米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

__________________________

フォーム 10-K

__________________________

終了会計年度について 4月30日、2024

または

__________ から __________ への移行期間について

コミッションファイル番号 0-5286

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

__________________________

登録者の電話番号 (市外局番を含む): (704)873-7202

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

同法第12条 (g) に従って登録された証券：なし

__________________________

登録者が証券法第405条で定義されている有名なベテラン発行体である場合は、チェックマークで示してください。はい ☐いいえ☒

登録者が法の第13条または第15（d）条に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークで示してください。はい ☐いいえ☒

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法第120万2条の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者が、監査報告書を作成または発行した登録公認会計士事務所が、サーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262（b））のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣の評価に関する報告書を提出したかどうかをチェックマークで示してください。☐

証券が同法第12条（b）に従って登録されている場合は、申告に含まれる登録者の財務諸表に、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されているかどうかをチェックマークで示してください。 ☐ 

これらの誤りの訂正のいずれかが、§ 240.10D-1（b）に従って関連する回復期間中に登録者の執行役員が受け取ったインセンティブベースの報酬の回収分析を必要とした修正であるかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（同法第120万2条で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒

登録者の非関連会社が保有する議決権株式の時価総額は約$でした26,982,424 登録者が最近終了した第2四半期の最終営業日である2023年10月31日に最後に報告された登録者の普通株式の売却価格に基づいています。登録者の取締役および執行役員が受益的に所有する株式（オプションの対象となる株式を除く）と、登録者の発行済み普通株式の5％以上を所有する各個人のみが関連会社とみなされる可能性があるため、除外されました。このアフィリエイトステータスの決定は、必ずしも他の目的での決定的な決定ではありません。2024年6月24日現在、登録者は未払いでした 2,840,143 普通株式。

パート I

将来の見通しに関する記述に関する特記事項

この文書の一部の記述は、1995年の民間証券訴訟改革法（「改革法」）の意味における「将来の見通しに関する記述」を構成しています。会社の将来の財政状態、経営成績、事業運営および事業見通しに関する記述を含め、この年次報告書に含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「計画する」、「意図する」、「計画する」、「予測する」、「信じる」などの言葉や、これらの言葉や表現の類似の言葉、表現、バリエーションは、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。このような将来の見通しに関する記述には、既知および未知のリスク、不確実性、仮定、およびそのような将来の見通しに関する記述によって明示または暗示される結果や業績に大きな影響を与える可能性のあるその他の重要な要素が含まれます。このような要因、リスク、不確実性、仮定には、国内外の政府命令による混乱、サプライヤーの制約、その他の供給の中断を含む、競争上および一般的な経済状況、顧客の要求の変化、事業または業界における技術的変化、顧客の要求される納品スケジュールへの依存、四半期ごとの会社の経営成績の変動に関連するリスク、国際リスクが含まれますが、これらに限定されません。オペレーション、含む外貨の変動、法的および規制環境の変化、原材料や商品コストの変化、戦略的買収の特定と完了、または買収する可能性のある事業を首尾よく統合する能力に関連するリスク、テロ行為、戦争、政府の行動、自然災害、その他の不可抗力事象。本書やその他の場所で私たちが行った改革法に従って行った注意事項は、網羅的なものとして解釈されるべきではありません。実際の結果が将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる原因となる要因を常に予測できるとは限りません。時間が経つにつれて、当社の実際の業績、業績、または成果は、将来の見通しに関する記述で表明または暗示されている予想される結果、業績、または成果とは異なる可能性があり、そのような違いは、株主の利益にとって重大かつ有害である可能性があります。このような違いを引き起こす可能性のある多くの重要な要因は、この年次報告書の項目1Aの「リスク要因」という見出しに記載されていますので、よく確認してください。これらの将来の見通しに関する記述は、この文書の日付の時点でのみ述べられています。当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わず、また義務も明示的に否認します。

アイテム 1.ビジネス

将軍

ケワニー・サイエンティフィック・コーポレーション（以下「当社」）は1906年に設立され、1941年にミシガン州で設立され、1968年に上場し、1970年にデラウェア州に再編されました。私たちの主な事業は、実験室、ヘルスケア、テクニカル家具およびインフラ製品の設計、製造、設置です。当社の製品には、スチールと木製のケースワーク、ヒュームフード、調整可能なモジュラーシステム、可動式ワークステーション、スタンドアロンベンチ、生物学的安全キャビネット、エポキシ樹脂製の作業台とシンクが含まれます。

当社の製品は主に、ディーラー、シンガポールとインドの子会社、および国内の販売代理店を通じてお客様から提出された発注書と契約を通じて販売されます。製品は主に製薬、バイオテクノロジー、工業、化学、商業の研究機関、教育機関、医療機関、政府機関、製造施設に販売されています。私たちは、私たちが競争している市場は非常に競争が激しく、ビジネスのかなりの部分が競争の激しい公開入札に関係していると考えています。

研究室やヘルスケア用家具業界では、まだ建設されていない建物に製品が設置されることが多いため、顧客の注文が将来の予定より延長されることがよくあります。建物の建設の変更や遅延により、注文品の配送や売却の認識が遅れる可能性があります。業界では通常、価格は堅調に見積もられているため、注文の見積もりから製品の納品までの間に人件費と材料費が増加する可能性がある場合は、当社が負担します。販売価格を決定する際には、このような値上げの可能性による影響を考慮します。他社が製造し、当社の製品に使用している主な原材料と製品は、冷間圧延炭素とステンレス鋼、広葉樹材と合板、塗料、化学薬品、樹脂、ハードウェア、配管、電気器具です。このような材料や製品は複数のサプライヤーから購入され、通常はすぐに入手できます。

私たちの運転資金の必要性と信用慣行は、同様の市場で同様の製品を製造、販売、設置している他の企業のそれに匹敵します。当社の製品は建築プロジェクトで使用されるため、多くの場合、当社の製品に対する支払いは、他の多くの種類の製造製品の支払いよりも長期間にわたって受け取られるため、運転資金の増加が必要になります。さらに、特定のプロジェクトに関連する支払い条件では、プロジェクトの最終完了までの留保額が規定されているため、必要な運転資金も増えます。当社製品の支払いは、プロジェクトの最終完了時に徴収される留保額を除き、平均して出荷の翌四半期に受領されます。

私たちはさまざまな特許と特許権を保有していますが、私たちの成功や成長が特許や特許権にかかっているとは考えていません。私たちのビジネスは、ライセンス、フランチャイズ、譲歩、商標、ロイヤルティ契約、または労働契約に依存していません。

私たちの事業は概して周期的ではありませんが、冬季には国の特定の地域で建設活動が遅れたため、第3四半期には国内売上高が減少することがあります。当社の国内ディーラー2社と国内在庫販売業者の売上高は、合計すると、2024年度と2023会計年度の当社の売上高のそれぞれ約42％と35％を占めました。大口顧客への売上の全部または一部を失うと、当社の財務運営に重大な影響を及ぼします。

2024年4月30日の当社の受注残額は1億5,560万ドルでしたが、2023年4月30日時点の受注残額は1億5,560万ドルでした。出荷予定日と過去の経験に基づいて、2024年4月30日の未処理注文の 88% 以上が2025会計年度中に出荷されると推定しています。ただし、お客様のスケジュール変更や製品の設置を伴うプロジェクトの完了の遅れにより、出荷が遅れることが予想されます。

セグメント情報

当社の国内および国際事業セグメントに関する情報については、フォーム10-kのこの年次報告書の項目8に含まれる連結財務諸表の注記12、セグメント情報を参照してください。

競争

私たちは、私たちが参加している業界は非常に競争が激しいと考えており、主な決定要因は価格、製品の性能、顧客サービスであると考えています。私たちのビジネスの大部分は競争入札に基づいています。

研究と実験の支出

2024年4月30日に終了した会計年度中に、新製品または再設計された製品に関連する研究および実験支出活動に費やした金額は92万ドルでした。2023年4月30日に終了した会計年度に同様の目的で費やされた金額は、1,012,000ドルでした。

環境コンプライアンス

過去2会計年度において、環境への物質の排出を規制するために制定または採択された連邦、州、または地方の規定の遵守は当社に重大な影響を及ぼしておらず、そのような規制が将来の当社の収益や競争力に重大な影響を与えるとは予想されていません。

文化と労働力

私たちは情熱的で才能があり、やる気のある人々が集まる会社です。私たちはコラボレーションと創造性を重視し、テクノロジーと社会における複雑な課題に取り組むためのアイデアの反復を奨励しています。

2024年4月30日の時点で、当社には556人の国内従業員と450人の海外従業員がいました。私たちの継続的な成功には人材が不可欠です。そのため、従業員が充実したキャリアを持ち、幸せで、健康で、生産的になれる環境を作るよう努めています。私たちは、キャリアの成長と能力開発の機会、経済的な健康状態をサポートするためのリソース、オンサイトの診療所や独立したジム施設へのアクセス、オンサイトの専門医への定期的なアクセスなど、従業員とその家族の多様なニーズに応えるための競争力のある福利厚生とプログラムを提供しています。当社の競争力のある報酬プログラムは、優秀な候補者を引き付けて維持するのに役立ちます。私たちは、技術職および非技術職に有能な人材を採用し、彼らに十分な報酬を与えることに引き続き投資していきます。

当社は、チームメンバー、マネージャー、リーダー間のオープンで正直なコミュニケーションが、誰もが貢献し、成長し、成功できる共同作業環境の構築に役立つと考えています。チームメンバーには、質問、フィードバック、懸念事項について上司に相談することが奨励されており、会社は従業員のエンゲージメントを測定する調査を実施しています。

必要に応じて、社内に適切な専門知識やリソースがない場合に、世界中の企業と契約して専門的なサービスを提供します。また、短期休暇を補う必要がある場合、ビジネスニーズが急増した場合、または特別なプロジェクトを迅速にインキュベートする必要がある場合は、人材派遣会社と契約しています。私たちはパートナーや人材派遣会社を慎重に選び、従業員、ベンダー、派遣スタッフなど、すべての人に敬意を持って前向きな職場環境を促進するために継続的に改善を行っています。

その他の情報

私たちのインターネットアドレスはwww.kewaunee.comです。このウェブサイトを通じて、年次報告書を株主に無料で提供しています。当社のフォーム10-kおよび10-Qの財務報告書は、株主が事務局長に手紙を書いて入手することができます

会社、ケワニー・サイエンティフィック・コーポレーション、私書箱1842、ノースカロライナ州ステーツビル 28687-1842。一般の人々は、証券取引委員会（「SEC」）のインターネットサイトwww.sec.govで、当社の報告書、委任状、および情報開示書に関する情報を入手することもできます。当社のウェブサイトへの言及は、そのサイトに含まれる情報を参照して組み込んだことを意味するものではありません。

登録者の執行役員

フォーム10-kのこの年次報告書のパートIII、項目10（b）「取締役、執行役員、コーポレートガバナンス」に含まれています。

アイテム 1A.リスク要因

当社の普通株式を購入する前に、以下のリスクを慎重に検討してください。次のリスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、経営成績、または財政状態が悪化する可能性があります。このような場合、当社の普通株式の取引価格が下落し、当社の株式を購入するために支払った金額の全部または一部を失う可能性があります。

このレポートやその他の公開レポートには、当社と私たちの業界に関する現在の期待、仮定、見積もり、予測に基づく将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。これらの将来の見通しに関する記述には、リスクと不確実性が伴います。当社の実際の結果は、以下や公開報告書の他の箇所で詳しく説明されているものを含め、多くの要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述とは大きく異なる可能性があります。将来新しい情報が入手可能になったり、その他の出来事が起こったとしても、理由の如何を問わず、将来の見通しに関する記述を公に更新することを約束しません。

当社特有のリスク

大規模な顧客を失うと、売上と利益は減少します。

私たちは国内のチャネルパートナー3社にかなりの売上を上げています。2024会計年度には、2つのディーラーと全国の在庫販売業者への売上高を合わせたものが約42％を占めました。大規模なチャネルパートナーへの売上の全部または一部が失われると、代替チャネルパートナーが開発されるまで、当社の収益と利益に重大な影響を及ぼします。

私たちは、キーマネジメントやアソシエイトの才能と努力に頼っています。主要人材の定着やモチベーションの向上、有能な人材の雇用、企業文化の維持と適応ができなければ、成長や効果的な運営ができない可能性があります。

私たちの業績は、主にアソシエイトの才能と努力にかかっています。私たちが効果的に競争できるか、そして将来の成功は、組織のあらゆる分野の主要な管理職と高度なスキルを持つ人材を引き続き見つけ、雇用、育成、動機付け、維持できるかどうかにかかっています。さらに、当社の総合報酬プログラムは、新入社員の誘致や既存従業員の定着とモチベーションの向上に必ずしも成功するとは限りません。制限の厳しい移民政策や規制の変更も、私たちのグローバル人材の雇用、動員、維持の能力に影響を与える可能性があります。

さらに、私たちの企業文化はイノベーション、創造性、チームワークを促進すると信じています。組織が成長し進化するにつれて、より複雑な組織管理構造を実装したり、自然災害やパンデミックの時など、絶えず変化する状況に企業文化や職場環境を調整したりする必要があるかもしれません。これらの変化は、効果的な競争力に影響を与えたり、企業文化に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。労働力のダイナミクスは絶えず進化しているため、これらの変化を効果的に管理しないと、私たちの文化、評判、業務の柔軟性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、実際の業績が当社の予測、目標、または予測と大きく異なる原因となる可能性のあるその他のリスクにさらされています。

•当社の事業を支えるために必要な情報技術と物流資源の必要性を予測し、適切な投資をしていない。これには、そのような資源に関連する費用の管理も含まれます。

•将来のプラスの営業キャッシュフローを十分に生み出せず、必要に応じて、当社の事業と将来の成長に必要な十分な外部資金を確保および維持できない。そして

•当社の流通チャネル内で商品を出荷する一般的な運送業者によるサービスの中断。

私たちのビジネスと評判は、情報技術システムの障害とネットワークの中断の影響を受けます。

私たちと私たちのグローバルサプライチェーンは、自然災害、事故、停電、電気通信障害、テロ行為や戦争行為、コンピューターウイルス、物理的または電子的侵入、ランサムウェアやその他のサイバーセキュリティ事件、またはその他の出来事や混乱によって引き起こされた情報技術システムの障害やネットワーク障害にさらされています。システムの冗長性やその他の継続性対策は、効果がないか、不十分な場合があり、当社または当社のベンダーの事業継続計画と災害復旧計画は、すべての不測の事態に十分に対応できない場合があります。このような障害や混乱は、とりわけ以下のように当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

クラウドベースのシステムへのアクセスを妨げたり、顧客との取引を妨害したり、製品の製造や出荷を妨げたりします。これらの出来事は、当社の事業、評判、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

将来のサイバーセキュリティインシデントは、私たちが責任にさらされ、評判やビジネスに損害を与える可能性があります。

私たちは大量のデータを収集、処理、保存、送信しますが、施設とインフラストラクチャを安全に保ち、市場で安全であると認識されることは、私たちのビジネス戦略にとって重要です。当社の情報技術システムは、製品の製造、顧客販売取引の処理、在庫レベルの管理、サプライヤーや他のビジネスパートナーとの取引、業務結果の記録、要約、分析を行うために不可欠です。これらのシステムには、とりわけ、当社の事業に関連する重要な運営、財務、管理情報が含まれています。ほとんどの企業と同様に、物理的または電子的な侵入、コンピューターウイルス、または同様の混乱のリスクは常にあります。

さらに、私たちは、すべての団体と同様に、システムを侵害しようとするサイバー犯罪者の標的です。時々、脅威や侵入を受け、知的財産や個人情報などの機密情報、およびビジネス全体を保護するために修復が必要な場合があります。物理的または電子的な侵入、コンピューターウイルス、サイバーセキュリティ攻撃、または当社または当社のサービスプロバイダーが扱う情報に対するその他のセキュリティ違反または侵害は、当社のコンピューターシステムおよびネットワーク、またはお客様のコンピューターシステムおよびネットワーク内の情報のセキュリティまたは完全性を危うくし、当社およびお客様の業務に重大な中断を引き起こす可能性があります。

顧客、関係者、ベンダーの情報、知的財産を保護し、データ損失やその他のセキュリティ攻撃を防ぐために開発したシステムやプロセスは、絶対的なセキュリティを提供することはできません。さらに、すべての潜在的なリスクに対処するための改善計画をうまく実施できない可能性があります。これらの問題に対処するために、追加の財源やその他のリソースを費やさなければならない可能性があります。データ損失やその他のセキュリティインシデントを防止または軽減しないと、当社またはお客様、関係者、ベンダーがそのような情報の損失または悪用のリスクにさらされたり、お客様が当社のデータ保護対策に対する信頼を失ったり、当社の評判が損なわれたり、当社の業績に悪影響を及ぼしたり、訴訟や法的責任が発生したりする可能性があります。

さらに、情報技術インフラへの投資も継続する予定です。これらの投資の実施は、予想以上に費用がかかったり、時間がかかったり、事業運営に悪影響を及ぼしたりして、財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

財務報告に対する内部統制は、重大な虚偽表示を防止または検出するのに効果的ではない場合があります。

財務報告に対する内部統制には固有の制限があるため、会社の連結財務諸表における重大な虚偽表示を防止または検出できない場合があります。また、将来の期間における有効性評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりするリスクがあります。

当社の自社株買いプログラムが長期的な株主価値を高めることや、それが従業員の株式報奨の希薄化効果を首尾よく軽減することを保証することはできません。

当社の取締役会は、有効期限のない株式買戻しプログラムを承認しましたが、このプログラムは当社に特定の金額の普通株式の取得を義務付けるものではなく、いつでも終了することができます。このプログラムが完全に完成すること、長期的な株主価値を高めること、または従業員株式報奨の希薄化効果を首尾よく軽減することを保証することはできません。買い戻しを行うと、運転資本、資本支出、戦略的買収やビジネスチャンス、その他の一般的な企業要件の資金調達に利用できる現金の額が減ります。さらに、このプログラムは当社の普通株式の取引価格に影響を与え、ボラティリティを高める可能性があります。このプログラムの終了が発表された場合、当社の普通株式の取引価格が下落する可能性があります。

業務に関連するリスク

米国外の顧客または国際事業を展開している顧客への販売は、海外販売に内在するリスクにさらされます。

2024会計年度中、当社の収益の 33% は米国外での売上によるものでした。私たちの成長戦略の重要な要素は、世界中の顧客基盤と海外事業を拡大することです。国際市場で事業を展開するには、多大なリソースと経営陣の注意が必要であり、米国とは異なる規制、経済、政治的リスクにさらされています。他の国際市場への拡大努力が成功するとは保証できません。すでに事業を展開している米国やその他の国際市場での私たちの経験は、他の新興市場での拡大能力とは関係がないかもしれません。私たちの海外展開の取り組みは、米国外での当社製品に対するさらなる需要の創出や、参入する国際市場での製品の効果的な販売には成功しない可能性があります。

効果的に競争できなければ、収益と利益率が低下する可能性があります。

私たちは、参加しているすべての市場でさまざまな競争に直面しています。価格競争や新製品の導入を含む競争力のある価格設定は、当社の収益と利益率に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが効果的に競争できるかどうかは、建築家、エンジニア、顧客による製品の仕様または承認に大きく依存します。これらのコミュニティのかなりの部分が、当社製品の設計、材料、製造、テスト、または品質管理が競合他社よりも劣っていると判断した場合、当社の売上と利益は重大かつ悪影響を受けます。

原材料価格の上昇は、当社の売上と利益に悪影響を及ぼす可能性があります。

研究室やヘルスケア用家具業界では、まだ建設されていない建物に製品が設置されることが多いため、顧客が将来の延長での納品を要求するのが一般的です。業界では通常、価格は堅実に見積もられているため、注文の見積もりから製品の納品までの間に人件費と材料費が増加する可能性がある場合は、当社が負担します。私たちの主な原材料は、ステンレス鋼、木材、エポキシ樹脂などの鋼です。一般的な経済状況、競争、世界的な需要、人件費、エネルギーコスト、輸入関税、その他の貿易制限など、当社の制御が及ばない多くの要因が原材料の価格に影響を与えます。原材料費の上昇に対応する金額で製品価格を引き上げることができ?$#@$ではなく、将来もできない可能性があります。価格を上げることができない場合、原材料費の上昇は収益性に悪影響を及ぼします。

私たちの制御が及ばない出来事は、当社の業績に影響を与える可能性があります。

お客様の希望納期はお客様によって変更される可能性があるため、お客様の注文を発送するタイミングについてはほとんど管理できません。製造開始を遅らせる要因には、建設の遅れや顧客による製品設計の変更などがあります。季節外れの暖かい、寒い、雨天などの気象条件もプロジェクトに影響を与え、場合によっては遅れることがあります。政治的、経済的な出来事も私たちの収入に影響を与える可能性があります。売上が期待に添えない場合、該当四半期の業績は低下します。

私たちの主な市場は、実験室とヘルスケアビルの建設業界です。この業界は、さまざまな要因により大きな変動の影響を受けますが、いずれも私たちの管理下にはありません。建設活動や当社製品の需要の減少は、当社の事業と財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは多くの製造およびサプライチェーンのリスクに直面しています。さらに、特定の材料、部品、サービスを単独または限られた供給元に依存していると、生産の中断、遅延、非効率性が生じる可能性があります。

私たちは、製造業務で使用する材料、部品、設備を第三者から購入します。顧客の需要の変化や市場の変動を反映して購入を調整できない場合、当社の経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。サプライヤーは、リードタイムを延長したり、供給を制限したり、価格を引き上げたりすることがあります。需要の増加に対応するために、競争力のある価格で十分な品質の製品をタイムリーに購入できない場合、市場の需要を満たすことができず、製品の出荷が遅れたり、コストが増加したり、契約上の約束を破って責任を負ったりする可能性があります。

さらに、当社の事業の中には、品質保証、規制要件、費用対効果、入手可能性、またはデザインの独自性の理由から、唯一または限られた供給元から特定の必要な製品を購入しています。これらのサプライヤーや他のサプライヤーが財務、運営、その他の問題に遭遇した場合、またはサプライヤーとの関係が変化した場合、代替の供給源を迅速に確立または認定できない可能性があります。当社の事業のサプライチェーンは、過去に当社の制御が及ばない要因の影響を受けてきました。また、サプライヤーの生産能力の制約、サプライヤーの破産またはその他の理由による廃業、主要な原材料や商品の入手可能性の低下、自然災害、パンデミック、その他の公衆衛生問題、戦争、テロ行為、政府の行動、立法または規制の変更などの外部事象などの理由により、将来的には混乱する可能性があります。これらの要因のいずれかが、生産の中断、遅延、リードタイムの延長、非効率につながる可能性があります。

当社の収益やその他の業績は、製品を十分な量でタイムリーに製造できるかどうかに大きく依存しています。製品の製造中に中断が発生したり、製品の製造方法が変更されたりすると、特定の期間の収益計上が遅れる可能性があります。さらに、予想される顧客需要を満たすために十分な生産能力を維持する必要があります。これには、営業利益に悪影響を及ぼす市場状況の変化に生産能力や関連するコスト構造をすぐに適応させることができないため、相殺できない固定費がかかる可能性があります。製品を一貫して、十分な数量で、タイムリーに製造できない場合、収益、粗利益、その他の経営成績は重大かつ悪影響を受けます。

金融市場の混乱は、歴史的に経済状況に不確実性を生み出し、今後も生み出し続ける可能性があり、それがお客様や当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国、ヨーロッパ、アジアの金融市場は、これまで変動してきましたし、将来も変動する可能性があります。金融市場における信用の引き締め、経済状況の悪化、長期にわたる世界、国、地域の景気後退、またはその他の同様の出来事は、当社製品の需要、販売、価格設定、収益性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。このような不利な経済状況が発生する可能性や期間、およびこれらの出来事が当社の事業や製品を購入するエンドユーザーに与える影響を予測することはできません。

私たちの将来の成長は、新しい国際市場への参入能力にかかっているかもしれません。

国際法と規制、建設慣習、基準、技術、方法は米国のものとは異なります。海外でビジネスを行う上での重大な課題には、とりわけ、地政学的な緊張、現地での当社製品の受け入れ、政情不安、通貨規制、輸出入規制の変更、関税や運賃の変更、為替レートの変動などがあります。

ロシアのウクライナ侵攻の結果を含む地政学的な不安定性の影響は、当社に悪影響を及ぼし、当社の事業に重大なリスクと不確実性をもたらす可能性があります。最終的な影響は、非常に不確実で予測不可能な将来の動向に左右されます。

地政学的な不安定性が続くと、サプライチェーンの混乱、エネルギーコストの上昇、資本市場と外貨為替レートの変動、金利の上昇、サイバーセキュリティリスクの高まりなどにより、将来、世界経済と米国経済に悪影響を及ぼす可能性があります。このような地政学的な不安定性が当社の事業、財務状況、経営成績、流動性と資本プロファイルにどの程度悪影響を及ぼすかは、非常に不確実で予測不可能です。地政学的な不安定さが私たちに悪影響を及ぼす場合、私たちの事業に関連する他のリスクを高める効果もあるかもしれません。

2022年2月に始まったロシアとウクライナの間の軍事紛争に対応して、米国と他の北大西洋条約機構加盟国、および非加盟国は、ロシアに対する対象を絞った経済制裁を発表しました。紛争とそれに関連する制裁やボイコットによって引き起こされた地域の貿易の混乱による当社の事業への長期的な影響は、進行中の軍事紛争と対応は流動的な性質のため、現時点では不明です。潜在的な影響には、サプライチェーンと物流の混乱、外国為替や金利の変動などの財務的影響、原材料やエネルギーに対するインフレ圧力の高まり、サイバーセキュリティの脅威のリスクの高まりやさらなる制裁措置の可能性などのその他のリスクが含まれます。

法的および規制コンプライアンスリスク

関税の賦課とその結果を含む米国の貿易政策の変更は、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

将来、米国や他の国々が当社の製品や原材料の輸出入に割当、関税、税金、その他の同様の制限をどの程度課すかを予測することはできません。また、将来の貿易政策や再交渉された貿易協定の条件、およびそれらが当社の事業に与える影響を予測することもできません。米国の貿易政策の変更により、1つまたは複数の外国政府が対応力のある貿易政策を採用し、それらの国からの製品や原材料の輸入がより困難になったり、費用がかかったりする可能性があります。これは、米国によってすでに課されている関税、または将来課される可能性のある関税と相まって、お客様への価格を引き上げることを余儀なくされ、需要が減少する可能性があります。また、価格を上げることができない場合は、販売される製品のマージンが低下する可能性があります。貿易制限の採用と拡大、貿易戦争の発生、または関税や貿易協定や政策に関連するその他の政府の措置は、当社の製品、コスト、顧客、サプライヤー、および米国経済に対する需要に悪影響を及ぼす可能性があり、ひいては当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

環境、社会、ガバナンス（「ESG」）の考慮事項に関する期待は、潜在的な負債、コストの増加、評判の低下にさらされる可能性があります。

私たちは、中核となる製品やサービス以外の事項に関連するものも含め、幅広いトピックを規定する法律、規制、その他の措置の対象となっています。たとえば、持続可能性、気候変動、人的資本、多様性などのESG問題に関する新しい法律、規制、政策、国際協定が欧州、米国などで策定され、正式化されており、特定の目標主導の枠組みや開示要件が必要になる場合があります。これらを実装するには、かなりの投資が必要になる場合があります。当社が公式声明やイニシアチブに従わなかったり、連邦、州、または国際的な環境、社会、ガバナンスに関する法律や規制を遵守しなかったり、変化し多様化する利害関係者の期待や基準に応えなかったりした場合、法的および規制上の手続きが当社に対して提起され、会社の事業評判、経営成績、財政状態、株価に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

一般的なリスク

私たちの株価は変動しやすく、下落する可能性があります。

当社の普通株式の取引価格は、四半期ごとの経営成績の変動、当社または競合他社による技術革新または新製品の発表、建設および建設資材業界の一般的な状況、当社の普通株式の比較的低い取引量、その他の出来事や要因に応じて、大きく変動する可能性があります。さらに、近年、株式市場は極端な価格変動を経験しています。このボラティリティは、多くの企業が発行する有価証券の市場価格に、それらの企業の業績とは関係のない理由で、大きな影響を及ぼしています。証券市場の変動は、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の株主は、将来当社の普通株式が発行された結果、将来的に希薄化を経験する可能性があります。

追加の資本を調達するために、将来、株主の承認なしに、買収、資金調達、借り換え取引などに関連するものを含め、さまざまな対価により、当社の普通株式または普通株式に転換可能または交換可能な証券を追加発行する可能性があります。このような当社の普通株式の追加株式に対して当社が受け取る対価は、1株あたりの金額が、お客様が支払った1株あたりの価格よりも多い場合もあれば、低い場合もあります。このような当社の普通株式の追加株式または普通株式に転換可能な有価証券の発行は、株主の当社における既存の所有権全体を希薄化し、投資家にとって当社の株式の魅力を低下させる可能性があり、その結果、当社の普通株式の取引価格に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

現在、そして将来、金融機関で保有している資産は、連邦預金保険公社（「FDIC」）が提供する保険の適用範囲を超える可能性があり、その損失は当社の事業と流動性に深刻な悪影響を及ぼします。

米国の金融機関では、FDICの保険限度額である250,000ドルを超える現金資産を保管することがあります。金融機関、取引相手、または金融サービス業界全般の金融サービス業界の他の企業に影響を与える流動性の制限、デフォルト、不良またはその他の不利な展開を含む実際の出来事、またはこの種の出来事やその他の同様のリスクに関する懸念や噂は、過去に市場全体の流動性問題につながる可能性があり、将来的には市場全体の流動性問題につながる可能性があります。預金やその他の資産を維持している金融機関のいずれかで破綻または流動性の問題が発生した場合、その損失がFDICの保険限度額を超える損失を被る可能性があり、それが当社の流動性、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

同様に、当社の顧客またはパートナーが、現金資産を保有している金融機関の債務不履行または不履行の結果として流動性の問題が発生した場合、当社への支払い能力が損なわれ、売掛金やキャッシュフローの回収を含む当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

投資家の懸念が米国または国際金融システムに与える影響は、将来的に有利な資金調達条件を得る当社の能力に影響を与える可能性があります。

米国または国際金融システムに関する投資家の懸念から、金利やコストの上昇、財務・運営契約の厳格化、信用や流動性源へのアクセスに対する体系的な制限など、商業融資条件があまり有利ではなくなる可能性があります。その結果、当社にとって有利な条件で融資を受けることがより困難になり、またはまったく困難になり、流動性、事業、財政状態または経営成績、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

将来のパンデミックの影響は、当社の事業、経営成績、財政状態、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。

COVID-19パンデミックに関連するリスクをうまく乗り越え、事業運営を首尾よく維持できたと考えていますが、将来のCOVID-19の変動やその他のパンデミックが当社の事業と財務結果に与える影響の程度は、この種の出来事の性質上、非常に不確実です。パンデミックは広範囲に及んでいるため、長期的に見て、私たちのビジネスと運営がどのように、どの程度影響を受けるかを予測することは非常に困難です。当社の従業員、およびベンダー、サービスプロバイダー、取引相手の従業員は、パンデミックの影響を受け、当社の事業遂行能力に悪影響を及ぼす可能性があります。アソシエイトと事業を保護するために講じる措置が十分であるという保証はありません。また、カスタマーサポートとサービスを提供する従業員の能力にどのような混乱が生じるかを予測することもできません。ビジネス環境の変化に対応するために、新しいプロセス、手順、統制が必要になる場合があります。さらに、将来の健康問題の最中に主要な従業員が病気になり、仕事ができなくなった場合、内部統制の運用能力に悪影響が及ぶ可能性があります。

当社の事業運営に重大な悪影響を及ぼす可能性のある主要な公衆衛生問題に関連するその他の要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。

•あらゆる法的および規制上の対応を含む、蔓延や深刻さとの闘いにおけるあらゆる政府機関および非政府組織の有効性

•事業活動の全般的な減少、特にお客様の事業拡大または統合活動に関連するもの。

•金融市場の不安定化は、顧客の成長と資本へのアクセス、およびお客様の発注書の支払い能力に悪影響を及ぼす可能性があります。そして

•世界の金融市場の深刻な混乱と不安定性、および信用と資金調達の状況の悪化は、事業運営や現在の投資および成長戦略の資金調達に必要な資本へのアクセスに影響を与える可能性があります。

私たちは時々、戦略的買収を行うことがありますが、その場合、買収に関連する一般的なリスクにさらされます。

私たちは時々、成長戦略を支える事業の戦略的買収を検討し、将来的には追求する可能性があります。買収を完了できなかったり、買収した事業をうまく統合して発展させたりできない場合、以下のいずれかの結果として、財務結果に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

•経営陣の注意を統合問題にそらすこと。

•予想されるコスト削減、相乗効果、ビジネスチャンス、成長見通しを達成するのが難しい。

•内部統制を含む、業務とシステムの統合の難しさ

•大規模で複雑な会社の拡大した事業を管理することの難しさ。

•既存の顧客を維持し、新規顧客を獲得する上での課題。

•主要人材の誘致と維持における課題

•統合活動や第三者との紛争に起因する予期しない費用。そして

•買収した第三者の予期せぬ負債。

アイテム 1B。未解決のスタッフからのコメント

該当なし。

アイテム1C。 サイバーセキュリティ

リスク管理と戦略

会社のサイバーセキュリティリスク管理プログラムは、すべての事業分野にわたるリスクの特定、評価、軽減を含む全体的なリスク管理フレームワークに統合されています。私たちは外部のコンサルタントと協力して、業界のベストプラクティスと規制要件に沿って、情報システムの完全性を保護および保護するためのサイバーセキュリティプログラムを構築しました。私たちのサイバーセキュリティプログラムには、サイバーセキュリティの脅威による重大なリスクを評価、特定、管理するためのシステムとプロセスが含まれており、情報技術統制、情報システム構成管理、およびインフラストラクチャセキュリティシステムに沿った情報セキュリティポリシーの維持と監視も含まれます。また、第三者のサービスプロバイダーの利用に関連するサイバーセキュリティの脅威によるリスクを監視し、特定するプロセスを導入しています。脆弱性スキャンやペネトレーションテストなど、これらの統制やシステムを定期的にテストしています。私たちは、定期的なフィッシングシミュレーションキャンペーンを実施し、定期的に必須のサイバーセキュリティトレーニングを実施し、会社のサイバーセキュリティに対する責任を全従業員と共有するよう努めています。さらに、サイバーセキュリティインシデントによる潜在的な経済的損失をさらに軽減するために、ソーシャルエンジニアリング詐欺からの保護を含むサイバー保険に加入しています。

現在、サイバーセキュリティの脅威によるリスクは、過去のサイバーセキュリティインシデントの結果を含め、事業戦略、経営成績、財務状況を含め、会社に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高いとは考えていません。そのようなリスクがまだ会社に重大な影響を及ぼしていないとは考えていませんが、当社は、サイバーセキュリティに対する継続的かつ強固なアプローチが、将来会社に重大な影響を与える可能性のあるすべてのサイバーセキュリティインシデントを防止できることを保証することはできません。サイバーセキュリティ関連のリスクの詳細については、項目1A「リスク要因」を参照してください。

ガバナンス

監査委員会は取締役会に代わって、会社のサイバーセキュリティリスク管理を監督します。彼らは定期的に会社の情報技術・エンジニアリング担当副社長を含む経営陣と、サイバーセキュリティリスクに関連する事項に関する会社の重大な財務リスクについて、そのようなリスクを監視および管理するために経営陣が取った措置も含めて話し合います。取締役会はまた、定められた報告基準を満たすサイバーセキュリティインシデントに関する迅速かつタイムリーな情報を受け取り、対処されるまでそのようなインシデントに関する最新情報を継続的に受け取ります。

同社の情報技術・エンジニアリング担当副社長は、サイバーセキュリティ戦略とリスク管理プログラム全体を率いています。これには、リスク評価の監督、セキュリティポリシーと手順の策定、ITセキュリティチームの管理が含まれます。彼の学歴と経験の詳細については、項目10「取締役、執行役員、コーポレートガバナンス」を参照してください。会社のCEOやCFOを含む上級管理職は、サイバーセキュリティリスクを全体的な事業戦略と財務計画に統合します。

アイテム 2.プロパティ

私たちは、ノースカロライナ州ステーツビルにある3つの隣接する製造施設をリースして運営しています。これらの施設には、当社の本社のほか、営業、マーケティング、管理、エンジニアリング、製図の担当者も収容されています。これらの施設は合わせて414,000平方フィートで、20エーカーの土地にあります。2022年3月24日、私たちはセール・リースバック契約（以下に定義）を締結しました。これに従い、ノースカロライナ州ステーツビルにある製造施設とオフィス施設を売却し、現在はリースしています。セール・リースバック契約に関する情報については、フォーム10-kのこの年次報告書の項目8に含まれる連結財務諸表の注記5「セール・リースバック・ファイナンス取引」を参照してください。さらに、ノースカロライナ州ステーツビルにある総面積366,000平方フィートの一次流通施設やその他の倉庫施設をリースしています。また、ノースカロライナ州シャーロットのオフィス施設もリースしています。インドのバンガロールでは、119,000平方フィートの製造施設をリースして運営しています。当社の国際販売および管理事務所は、シンガポール、インド、サウジアラビアにあります。私たちの施設はそれぞれの用途に適しており、現在のニーズにも十分対応できると考えています。

アイテム 3.法的手続き

私たちは時々、通常の事業過程における事業から生じる請求に関連する紛争や訴訟に巻き込まれます。さらに、私たちは定期的に政府の監査と検査を受けています。現在係争中のこのような事項は、個別に、または全体として、当社の経営成績や財政状態に重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当なし。

パート 2

アイテム 5.登録者の普通株式、関連する株主問題、発行者による株式購入の市場

当社の普通株式は、NASDAQグローバルマーケットでKEQUのシンボルで取引されています。

2024年6月24日現在、登録されている株主は90人でした。将来の配当金の申告と支払いは、取締役会の裁量に委ねられ、会社の収益、資本要件、投資および成長戦略、財務状況、特定の状況における配当金の支払いを制限する可能性のある条項を含む会社の負債条件、および取締役会が関連すると考えるその他の要因など、多くの要因に左右されます。

株式報酬制度に基づいて発行が承認された証券

当社の株式報酬制度に基づいて発行が承認された有価証券の説明については、このフォーム10-kの項目12「特定の受益者の担保所有権」と「経営者および関連する株主事項」を参照してください。

自社株買戻し計画

2023年8月31日に採択された自社株買い計画に関連する活動の説明については、このフォーム10-kのパートII、項目8の注記8「株主資本」を参照してください。

アイテム 6.予約済み

アイテム 7.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

前書き

Kewaunee Scientific Corporationは、実験室、ヘルスケア、テクニカル家具製品の設計、製造、設置におけるリーダーとして認められています。会社の本社はノースカロライナ州ステーツビルにあります。営業所は、米国、インド、サウジアラビア、シンガポールにあります。ステーツビルには3つの製造施設があり、国内および国際市場にサービスを提供しています。1つの製造施設はインドのバンガロールにあり、地元、アジア、アフリカの市場にサービスを提供しています。ケワニー・サイエンティフィック社のウェブサイトはwww.kewaunee.comにあります。当社のウェブサイトへの言及は、そのサイトに含まれる情報を参照して組み込んだことを意味するものではありません。

当社の製品は主に、ディーラー、シンガポールとインドの子会社、および国内の販売代理店を通じてお客様から提出された発注書と契約を通じて販売されます。製品は主に製薬、バイオテクノロジー、工業、化学、商業の研究機関、教育機関、医療機関、政府機関、製造施設、ネットワーク家具のユーザーに販売されています。私たちは、私たちが競争している市場は競争が激しく、競争力のある公開入札を必要とする市場がかなりあると考えています。

研究室やヘルスケア用家具業界では、まだ建設されていない建物に製品が設置されることが多いため、顧客の注文が将来の予定より延長されることがよくあります。建物の建設の変更や遅延により、注文品の配送や売却の認識が遅れる可能性があります。業界では通常、価格は堅調に見積もられているため、注文の見積もりから製品の納品までの間に人件費と材料費が増加する可能性がある場合は、当社が負担します。販売価格を決定する際には、このような値上げの影響を考慮します。当社の製品に使用されている主な原材料および他社が製造する製品は、冷間圧延炭素とステンレス鋼、広葉樹材と合板、塗料、化学薬品、樹脂、ハードウェア、配管、電気継手です。このような材料や製品は複数のサプライヤーから購入され、通常はすぐに入手できます。

重要な会計方針と見積もり

通常の事業過程では、米国で一般に認められている会計原則に従って、連結財務諸表を作成する際に、経営成績と財政状態の報告に関する見積もりと仮定を行いました。実際の結果は、それらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。以下の説明は、私たちの最も重要な会計上の見積もりを扱っていると考えています。これらの見積もりは、当社の財政状態と経営成績を描写するために最も重要なものであり、多くの場合、本質的に不確実な事項の影響について見積もる必要がある結果として、経営陣にとって最も困難で主観的で複雑な判断を必要とします。

信用損失引当金

信用損失引当金の評価には、経営陣の判断と見積もりが必要です。私たちは、いくつかの要因に基づいて売掛金の回収可能性を評価します。顧客が当社に対する金銭的義務を果たせないことを経営陣が認識している場合、またはプロジェクトの紛争により顧客の未払い額が回収されそうにない場合は、特定の不良債権引当金を見積もり、記録して、認識された売掛金を最終的に回収できると当社が考える推定額まで減らします。潜在的な不良債権を特定する顧客を特定することに加えて、信用損失引当金は、最近の過去の損失履歴と期日を過ぎた売掛金の未払い額の総合評価に基づいて見積もりおよび記録されます。

自己保険準備金

会社の国内事業では、従業員の医療費を自己保険で賄っています。当社は、請求額を一定額以上に抑えるために、特定のストップロス保険を購入しています。発生した請求について推定医療費が発生しましたが、過去の損失経験に基づく仮定では報告されていません。自己保険準備金に反映される会社のエクスポージャーは、保険業界の市況、費用対効果の高い保険の適用範囲、実際の請求額と将来の推定請求額によって異なります。

所得税

私たちは、米国（連邦および州）および外国の管轄区域で所得税の対象となります。さまざまな法域の税法、規制、行政慣行、および解釈は、経済的、政治的、およびその他の条件により、予告の有無にかかわらず大幅に変更される可能性があり、これらの税の引当金および未払額を評価および見積もるには慎重な判断が必要です。さらに、当社の実際の収益および予測収益は、経済的、政治的、およびその他の状況により変更される場合があります。

当社の実効税率は、事業運営の変化、買収、投資、新規事業や地域への参入、会社間取引、海外収益の相対額など、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。これには、法定税率が低く、予想よりも高い法定税率がある法域での収益が予想よりも低くなることも含まれます

法定税率が高い管轄区域、関連する税制上の優遇措置を実現できない法域で発生した損失、特別税制の適用、外貨為替レートの変化、損益予測の変更、およびそれらに関連する管轄区域の組み合わせ、当社の繰延税金資産および負債の変化、その評価額、およびそれらに関連するそれらの実現に関する前提条件関連する評価、およびさまざまな法域の税法と会計規則に関連する解釈。

操作の結果

2024会計年度の売上高は2億380万ドルで、2023会計年度の売上高2億1,950万ドルと比較して減少しました。2024会計年度の国内セグメント売上高は1億3,720万ドルで、2023会計年度の売上高1億4,670万ドルと比較して 6.5% 減少しました。国内売上高の減少は主に、エンドユーザーへの直接販売をやめるという当社の決定に関連した非製品収益の減少に関連していました。この収益には通常、運賃、設置サービス、買収が含まれます。2024会計年度の国際セグメント売上高は6,650万ドルで、2023会計年度の7,280万ドルから8.6％減少しました。海外売上高は、前年度と比較して減少しました。これは、前会計年度に計上されたいくつかの大規模プロジェクトが前年同期に計上されたためです。

当社の受注残額は、2023年4月30日時点の1億4,790万ドルに対し、2024年4月30日時点では1億5,560万ドルでした。

2024年度と2023会計年度の売上総利益は、それぞれ売上高の25.5％と16.2％を占めました。売上総利益率の増加は、主に国内事業によるものです。具体的には、この増加は主に、製造生産性の向上、コスト抑制措置、および前年度と比較して原材料の投入コストが高くなったことに対応した新規受注の価格設定によるものです。

2024年と2023年の会計年度の営業費用は、それぞれ3,380万ドルと3,020万ドルで、売上高のそれぞれ16.6％と13.8％でした。2023会計年度と比較した2024会計年度の営業費用の増加は、主に販管費の賃金、福利厚生、インセンティブおよび株式ベースの報酬が2,572,000ドルの増加、コーポレートガバナンス費用の170,000ドル、減価償却費164,000ドル、不良債権費用156,000ドル、および国際営業費の616,000ドルの増加によるもので、コンサルティングおよび専門サービスの55万ドルの減少によって一部相殺されました 7,000。

2024年度と2023会計年度の年金費用は、それぞれ4,177,000ドルと71,000ドルでした。年金費用の増加は、当社が2005年以来凍結状態にあった年金債務の年金の償却に成功したためです。年金を解約すると、会計上の損失として4,019,000ドルの一時費用が発生し、年金制度の年次評価に基づいて貸借対照表から償却されていました。年金債務を年金化することで、当社は年金制度に対する将来の責任と、年金制度の維持と管理に関連する将来の管理費をすべて排除しました。

その他の収益は、2024年度と2023年の会計年度の純額はそれぞれ814,000ドルと939,000ドルでした。2024会計年度のその他の収益の減少は、主に前年に決済されたセール・リースバック融資取引に関連する売掛手形から得た利息収入がなくなったことによるもので、前会計年度と比較して増加した国内現金残高と国際現金残高の利息の増加によって得た利息によって一部相殺されました。この取引に関する追加情報については、注記5「セール・リースバック融資取引」を参照してください。

2024年度と2023会計年度の支払利息は、それぞれ1,799,000ドルと1,734,000ドルでした。2024会計年度の支払利息は、前会計年度と比較的変化はありませんでした。

2024会計年度の所得税上の優遇措置は590万ドル、税引前利益の45.3％でしたが、2023会計年度の所得税費用は310万ドル、税引前利益の69.8％でした。2024会計年度の所得税上の優遇措置は主に、2020会計年度にASC 740に従って設定する必要があった660万ドルの国内評価引当金と、会社の国内年金制度の決済に関連する前年の認識されていない税制上の優遇措置に関連する390万ドルの減額による好影響によるものです。これらの1回限りの給付を除いた2024会計年度の所得税費用は、450万ドル、つまり税引前利益の34.4％です。2024年4月30日の時点で、特定の連邦および州の税額控除に対する当社の国内評価引当金は808,000ドルですが、2023年4月30日時点の当社の国内純繰延税金資産は850万ドルです。追加情報については、注記6「所得税」を参照してください。

2023会計年度の実効税率は、会計年度中に発効した内国歳入法第174条の研究および実験支出の変更に起因する評価引当金の増加によって不利な影響を受けました。この変更の主な影響は、発生した年に研究費が控除可能だった前会計年度と比較して、5年間にわたる当年度の支出の償却でした。

当社が100％所有していない子会社に関連する非支配持分に帰属する純利益は、2024年度と2023会計年度のそれぞれ304,000ドルと621,000ドルでした。毎年の非支配持分に帰属する純利益の変化は、子会社の純利益水準の変化によるものです。

2024年4月30日および2023年4月30日に終了した会計年度の純利益はそれぞれ738,000ドル、希薄化後1株あたり0.25ドルでしたが、純利益は18,753,000ドル、希薄化後1株あたり6.38ドルでした。純利益の増加は、上記の要因によるものです。

流動性と資本資源

当社の主な流動性源は、従来、営業活動から生み出された資金であり、必要に応じてリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入によって補われてきました。さらに、特定の機械設備は、キャンセル不可のオペレーティングリースとファイナンスリースによって賄われています。これらの資金源は、2025会計年度までの資本支出を含む継続的なビジネス要件をサポートするのに十分であると考えています。

2024年4月30日の時点で、1,500万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティの下で300万ドルの未払いがありました。当社のクレジットファシリティに関する追加情報については、本年次報告書の項目8に含まれる連結財務諸表の注記4「長期債務およびその他の与信契約」を参照してください。2022会計年度に、私たちはさらなる流動性を提供するために、ノースカロライナ州ステーツビルにある製造施設および企業施設に関してセール・リースバック融資取引を実行しました。詳細については、注記5「セール・リースバック融資取引」を参照してください。2024年4月30日または2023年4月30日の時点で、貸借対照表外の取り決めはありませんでした。

次の表は、2024年4月30日現在のリースおよび融資契約における現金支払い義務をまとめたものです。

支払い期限

($ 千単位)

当社の営業活動により、2024会計年度に19,564,000ドルの現金が得られました。これは主に営業活動によるもので、売掛金の741,000ドルの減少、在庫の1,210,000ドルの減少、買掛金と未払費用の691,000ドルの増加、および277,000ドルの繰延収益の増加によるものです。2023会計年度の営業活動では、主に売掛金の4,947,000ドルの増加と、買掛金と未払費用の5,558,000ドルの減少に3,790,000ドルの現金が使用されました。営業活動による現金、在庫の1,907,000ドルの減少、および繰延収益568,000ドルの増加によって一部相殺されました。

2024会計年度中に3,014,000ドルの現金が使用されました。これは、短期借入金の純減少488,000ドル、融資負債642,000ドルの返済、および発表された自社株買戻しプログラムの一環として発行済み株式を1,998,000ドルで買い戻した結果ですが、長期負債からの純収入114,000ドルによって一部相殺されました。当社の財務活動により、2023会計年度中に、セール・リースバック取引による13,629,000ドルの収益と1,998,000ドルの短期借入金の純増加による収益から14,931,000ドルの現金が提供されました。これは、121,000ドルの長期債務の返済によって一部相殺されました。

2024年4月30日の売掛金残高の大部分は、2025会計年度の第1四半期に回収される予定です。ただし、固定価格契約の留保額は、建設プロジェクト全体が完了し、すべての留保資金が所有者によって支払われるときに回収されます。

2024年度と2023会計年度の資本支出は、それぞれ4,373,000ドルと4,148,000ドルでした。2024会計年度の資本支出は、主に財務活動から賄われていました。2025会計年度の資本支出は約400万ドルになると予想されています。2025会計年度の支出は、主に営業活動によって賄われ、必要に応じて当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入によって補われる予定です。

2024年4月30日の運転資本は5,600万ドルで、2023年4月30日の4,790万ドルから増加しました。流動資産と流動負債の比率は、2023年4月30日の2.2対1.0の比率から、2024年4月30日の2.2対1.0の比率から2.4対1.0に増加しました。

過去2会計年度中、当社の普通株式に対する配当金の申告や支払いはありませんでした。将来の配当金の申告と支払いは、取締役会の裁量に委ねられ、会社の収益、資本要件、投資および成長戦略、財政状態、特定の状況における配当金の支払いを制限する可能性のある条項を含む会社の負債条件、および取締役会が関連すると考えるその他の要因など、多くの要因に左右されます。

最近の会計基準

参考までにここに組み込まれている新しい会計上の声明の説明については、このフォーム10-kの連結財務諸表の注記1「重要な会計方針の要約」を参照してください。

見通し

財務見通し

下請け業者またはサプライヤーとしての役割を考えると、製品の将来の需要を予測する会社の能力は、下請け業者のディーラーに限られています。会社の製品の需要は、計画されている研究所や医療施設の建設プロジェクトの数、および/またはすでに建設中のプロジェクトの現在の進捗状況にも左右されます。会社の収益は、実験室建設市場におけるプロジェクトの実勢価格の変動や、鉄鋼、木材、エポキシ樹脂などの原材料費の影響も受けます。

同社は、サービスを提供する国際市場でターンキーソリューションを提供し続けながら、国内のディーラーと流通チャネルパートナーのサポートのみに集中できるため、以前よりも効率的に運営されています。組織の焦点の向上と、強力なグローバル管理チーム、健全なバックログ、製造能力の向上、およびKewauneeが設計および製造する製品を必要とするプロジェクトへの投資を優先する最終用途市場が相まって、同社は有利な立場にあります。

アイテム 7A。市場リスクに関する量的および質的開示

金利

私たちは金利の分野で市場リスクにさらされています。このエクスポージャーは、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払い残高と生産機械の特定のリース債務に関連しており、これらはすべて変動金利ベースで価格設定されています。2024年4月30日の時点で、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で300万ドルの未払いがあり、変動金利で利息がかかります。私たちは、現在の金利市場リスクへのエクスポージャーは重要ではないと考えています。

外貨両替レート

当社の経営成績は、外貨為替レートの変動や海外市場の低迷する経済状況などの要因の影響を受ける可能性があります。純売上高は、米ドルやその他の通貨（インドルピー、シンガポールドル、その他の通貨を含む）で算出しています。2024会計年度には、純売上高の 29% が米ドル以外の通貨によるものでした。お客様との特定の契約や米国外での事業に関連して、米ドル以外の通貨で費用が発生します。

長期的には、国際市場への純売上高が総売上高に占める割合が増加する可能性があり、その結果、当社の事業の大部分が外貨建てになる可能性があります。その結果、米ドルに対する特定の通貨の為替レートの変動に基づいて、経営成績が変動しやすくなる可能性があります。米ドル建ての国際販売を行っている限り、外貨に対する米ドルの価値が上昇すると、国際市場での当社製品の競争力が低下する可能性があります。この影響は、海外からの原材料のコストや、米国外の販売、サービス、製造拠点のコストによっても影響を受けます。

私たちはグローバルビジネスを運営するために外貨現金口座を持っています。これらの口座は外貨レートの変動の影響を受けます。2024年4月30日の現金残高は1,120万ドルで、海外子会社が保有し、米ドル以外の通貨建てでした。

アイテム 8.財務諸表と補足データ

独立登録公認会計士事務所の報告書

ケワニー・サイエンティフィック社の株主と取締役会へ

連結財務諸表に関する意見

私たちは、2024年4月30日および2023年4月30日現在のケワニー・サイエンティフィック・コーポレーション（以下「当社」）の添付連結貸借対照表、2024年4月30日に終了した2年間の各年の関連する連結営業報告書、包括利益、株主資本およびキャッシュフロー、および関連注記（総称して「財務諸表」）を監査しました。私たちの意見では、上記の財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従って、2024年4月30日および2023年4月30日現在の会社の財政状態、および2024年4月30日に終了した2年間の各年の経営成績とキャッシュフローをすべての重要な点で公正に示しています。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の財務諸表について意見を述べることです。

私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（「PCAOB」）に登録された公認会計事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCaOBの該当する規則と規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。当社は、財務報告に関する内部統制の監査を受ける必要はなく、監査を行うよう依頼したこともありません。監査の一環として、財務報告に対する内部統制について理解する必要がありますが、財務報告に対する会社の内部統制の有効性について意見を述べる目的ではありません。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれます。私たちの監査には、財務諸表の全体的な表示の評価だけでなく、使用された会計原則や経営陣による重要な見積もりの評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。

重要な監査事項

重要な監査事項とは、財務諸表の当期監査から生じ、監査委員会に伝達された、または伝達する必要があった事項で、（1）財務諸表にとって重要な会計または開示に関するもので、（2）特に困難な、主観的な、または複雑な判断が関係する事項です。重要な監査事項はないと判断しました。

/s/ フォービス・メイザーズ法律事務所

私たちは2020年から会社の監査人を務めています。

ジョージア州アトランタ

2024年6月28日

連結営業明細書

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

連結包括利益計算書

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

連結株主資本計算書

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

連結貸借対照表

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

連結キャッシュフロー計算書

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

連結財務諸表の注記

ノート 1 —重要な会計方針の要約

ノート 2- 収益認識

ノート 3 —インベントリ

ノート 4 —長期債務やその他の信用契約

ノート 5 —セール・リースバック融資取引

($ 千単位)
2025						$	1,970
2026						2,009
2027						2,049
2028						2,090
2029						2,132
その後						31,736
最低負債支払額合計						41,986
帰属利息						(13,853)
合計						$	28,133

ノート 6—所得税

ノート 7- ストックオプションと株式ベースの報酬

ノート 8- 株主資本

ノート 9- その他の包括利益 (損失) の累計

ノート 10- リース、コミットメント、不測の事態

ノート 11- 退職給付