シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
2024年7月2日
中期シニアノート、シリーズN
価格補足番号 2024-USNCH22343
規則424 (b) (2) に従って提出されました
登録届出書番号：333-270327と333-270327-01
コール可能なコンティンジェント・クーポン・エクイティ・リンク証券で、最もパフォーマンスが悪いナスダック100指数の業績に連動している証券®、ラッセル2000® インデックスとユーティリティセレクトセクター SPDR® 2026年7月8日に期限が切れる基金
■
この価格補足で提供される有価証券は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社が発行し、シティグループ社が保証する無担保債務証券です。これらの証券は、年換算レートで定期的に条件付クーポンを支払う可能性があり、すべてが支払われれば、同じ満期の従来の債務証券の利回りよりも一般的に高い利回りが得られます。この高い潜在利回りと引き換えに、（i）条件付クーポンの支払いを1回以上受け取ることができないため、実際の利回りが同じ満期の当社の従来の債務証券の利回りよりも低くなるリスクを喜んで受け入れる必要があります。（ii）満期時に受け取るものの価値が、記載されている有価証券の元本金額を大幅に下回り、ゼロになる可能性があるというリスクを喜んで受け入れる必要があります。これらのリスクはそれぞれ、以下に示す原資産のうち、最も業績の悪い企業の業績にのみ依存します。
■
当社には、以下に指定された償還予定日に、有価証券を強制償還を求める権利があります。
■
あなたはそれぞれの原資産に関連するリスクにさらされ、原資産のいずれかの不利な動きによって悪影響を受けます。業績の悪い原資産に下振れする可能性はありますが、原資産に関して配当を受け取ったり、原資産の上昇に参加したりすることはできません。
■
証券の投資家は、（i）流動性が限られているかまったくない可能性のある投資、および（ii）当社とシティグループが債務不履行に陥った場合、有価証券に基づく支払いを受け取れないリスクを喜んで受け入れる必要があります。有価証券のすべての支払いは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスとシティグループの信用リスクの対象となります。
主な用語
発行者:
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスは、シティグループの完全子会社です。
保証:
有価証券に対するすべての支払いは、シティグループ社によって完全かつ無条件に保証されています。
基になるもの:
基になる
初期基礎価値*
クーポンのバリア値**
最終バリア値**
ナスダック100インデックス®
20,011.89
14,008.323
14,008.323
ラッセル 2000® 索引
2,033.872
1,423.710
1,423.710
ユーティリティセレクトセクター SPDR® 基金
$68.02
47.614ドル
47.614ドル
*各原資産について、価格設定日の終値
**各原資産について、当初の原資産価値の 70.00%
記載されている元本：
セキュリティあたり1,000ドルです
価格設定日:
2024年7月2日
発行日:
2024年7月8日
評価日:
2024年8月2日、2024年9月3日、2024年10月2日、2024年12月2日、2025年1月2日、2025年2月3日、2025年3月3日、4月2日、2025年5月2日、2025年6月2日、2025年6月2日、2025年6月2日、2025年8月4日、2025年9月2日、2025年10月2日、2025年10月2日、2025年10月2日、2025年11月3日 25年、2025年12月2日、2026年1月2日、2026年2月2日、2026年5月4日、2026年6月2日、2026年6月2日、2026年7月2日（「最終評価日」）。いずれも、その日付が予定取引日でない場合や特定の市場混乱イベントが発生した場合は延期されます
満期日:
以前に引き換えられていない限り、2026年7月8日
条件付クーポンの支払い日:
各評価日の後の3営業日。ただし、最終評価日の次の条件付クーポンの支払い日が満期日になります
条件付クーポン:
条件付クーポンの各支払い日に、事前に償還されない限り、証券は有価証券の記載元本の0.8542％（年間約10.25％の条件付クーポンレートに相当）に等しい条件付クーポンを支払います。ただし、直前の評価日に最も業績が悪かった原資産の終値がクーポンのバリア値以上である場合に限ります。評価日のうち、最も業績の悪い原資産の終値がクーポンのバリア値を下回っている場合、偶発クーポンの支払い日の直後には条件付クーポンの支払いは行われません。
満期時の支払い：
有価証券が満期前に償還されない場合は、満期時に、保有している各証券について（該当する場合、最終的な条件付クーポンの支払いに加えて）：
■
最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値が、最終的なバリア値：1,000ドル以上の場合
■
最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値が最終的なバリア価値よりも低い場合：
1,000ドル+（1,000ドル×最終評価日における最も業績の悪い原資産のリターン）
有価証券が満期前に償還されず、最終評価日における最も業績の悪い原資産の最終原資産価値が最終バリアバリューよりも低い場合、満期時に提示された有価証券の元本金額よりも大幅に少なく、場合によっては何も受け取ることができず、満期時に偶発的なクーポンの支払いを受け取りません。
リスト:
証券はどの証券取引所にも上場されません
引受人:
発行体の関連会社であるシティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社（「CGMI」）がプリンシパルを務めています
引受手数料と発行価格：
発行価格(1)
引受手数料(2)
発行者への収入(3)
セキュリティごとに:
1,000.00ドルです
7.00ドルです
993.00ドルです
合計:
1,021,000.00ドルです
7,147.00ドルです
1,013,853.00ドル
(主要用語は次のページに続く)
(1) この価格補足の日付の時点で、有価証券の推定価値は1証券あたり982.70ドルで、発行価格よりも安いです。有価証券の推定価値は、CGMI独自の価格設定モデルと当社の内部資金調達率に基づいています。CGMIや他の関連会社の実際の利益を示すものでも、発行後いつでもCGMIや他の人があなたから証券を購入する意思があるかもしれない価格（もしあれば）を示すものでもありません。この価格補足の「有価証券の評価」を参照してください。
(2) CGMIは、このオファリングで販売される証券1株につき最大7.00ドルの引受手数料を受け取ります。上の表の引受手数料の合計と発行者への収益が、実際の引受手数料の合計に影響します。有価証券の分配の詳細については、この価格補足の「補足分配計画」を参照してください。引受手数料に加えて、CGMIとその関連会社は、有価証券の価値が下落したとしても、このオファリングに関連するヘッジ活動から利益を得る可能性があります。添付の目論見書の「収益の使用とヘッジング」を参照してください。
(3) 上記の発行者への証券1件あたりの収益は、証券1件あたりの最大引受手数料を想定した、任意の証券の発行者への証券1件あたりの最低金額です。上記のように、引受手数料は変動します。
証券への投資には、従来の債務証券への投資とは関係のないリスクが伴います。PS-6ページのはじまる「リスク要因の概要」を参照してください。
証券取引委員会も州の証券委員会も、証券を承認または不承認にしていません。また、この価格補足とそれに付随する製品補足、基礎となる補足、目論見書補足、目論見書補足および目論見書が真実または完全であると判断していません。反対の表現は刑事犯罪です。
この価格補足は、添付の製品補足、基礎となる補足、目論見書補足、および目論見書と一緒にお読みください。以下のハイパーリンクからアクセスできます。
製品補足いいえ。2023年3月7日付けのEA-04-10です 2023年3月7日付けの基礎となる補足第11号 2023年3月7日付けの目論見書補足と目論見書
有価証券は銀行預金ではなく、連邦預金保険公社やその他の政府機関による保証も受けておらず、銀行による義務や保証もありません。
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
主な用語（続き）
償還:
償還予定日には、少なくとも3営業日前に通知すれば、有価証券の全部または一部ではなく全部を強制償還するように依頼することができます。当社のコール権を行使すると、お客様が保有している証券ごとに、1,000ドルと関連する偶発クーポンの支払い（ある場合）を加えた金額を現金で受け取ります。
引き換え予定日:
2024年10月2日、2024年11月4日、2024年12月2日、2025年1月2日、2025年2月3日、2025年4月2日、2025年5月2日、2025年5月2日、2025年8月4日、2025年9月2日、2025年9月2日、2025年10月2日、2025年11月3日、2025年12月2日、2026年1月2日、2026年2月2日、2026年4月2日、2026年4月2日、2026年5月4日、2026年6月2日
最終的な基礎価値：
各原資産について、最終評価日の終値
最も業績の悪い基礎：
どの評価日でも、その評価日の時点で原資産収益が最も低い原資産です
基礎となるリターン：
任意の評価日の各原資産について、(i) その評価日の終値 マイナス その初期原価値、 で割る (ii) その初期原価値
カスプ/アイシン:
17331US81/US17331US810
PS-2
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
追加情報
将軍。有価証券の条件は、付属の製品補足、目論見書補足、および目論見書に記載されており、この補足価格によって補足されます。添付の製品補足、目論見書補足、および目論見書には、この価格補足では繰り返されていない重要な開示事項が含まれています。たとえば、添付の商品補足には、各原資産の終値の決定方法や、各原資産に関する市場混乱やその他の特定の事象が発生した場合に有価証券の条件に加えられる可能性のある調整に関する重要な情報が含まれています。添付の原資産補足には、この補足では繰り返されていない各原資産に関する情報が含まれています。証券への投資に関連して、添付の商品補足、基礎となる補足、目論見書補足、目論見書補足および目論見書を、この価格補足とともに読むことが重要です。この価格補足では使用されているが定義されていない特定の用語は、付属の製品補足で定義されています。
終値。任意の日付における原資産の「終値」は、(i) 原資産インデックスである原資産の場合は、その日の終値、(ii) 原資産ETFである原資産の場合は、添付の商品補足に記載されている、その日の原株の終値です。原資産ETFの「原株式」は、米国国立証券取引所で取引されている株式です。詳細については、付属の製品補足を参照してください。
PS-3
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
仮説的な例
以下の最初のセクションの例は、条件付クーポンを評価日の後に支払うかどうかを判断する方法を示しています。以下の2番目のセクションの例は、有価証券が満期前に償還されない場合の、有価証券の満期時の支払いを決定する方法を示しています。これらの例は説明のみを目的としており、考えられるすべての結果を示しているわけではなく、有価証券で行われる可能性のある支払いを予測するものでもありません。
以下の例は、以下の仮説値に基づいており、原資産の実際の初期値、クーポンのバリア値、または最終的なバリア値を反映していません。各原資産の実際の初期原価値、クーポンのバリア値、および最終バリア値については、この価格補足の表紙を参照してください。計算を簡素化し、証券の仕組みを理解しやすくするために、実際の値ではなくこれらの仮説上の値を使用しました。ただし、有価証券の実際の支払いは、以下に示す仮説値ではなく、各原資産の実際の初期原価値、クーポンのバリア値、および最終バリア値に基づいて計算されることを理解しておく必要があります。分析しやすいように、以下の数字は四捨五入されています。
基になる
仮説上の初期基礎価値
仮説上のクーポンのバリア値
仮説上の最終バリア値
ナスダック100インデックス®
100.00
70.00（仮想の初期原資産価値の 70.00%）
70.00（仮想の初期原資産価値の 70.00%）
ラッセル 2000® 索引
100.00
70.00（仮想の初期原資産価値の 70.00%）
70.00（仮想の初期原資産価値の 70.00%）
ユーティリティセレクトセクター SPDR® 基金
100.00ドルです
70.00ドル（架空の初期原資産価値の70.00％）
70.00ドル（架空の初期原資産価値の70.00％）
評価日後の条件付クーポン支払いの仮想例
以下の3つの仮定の例は、仮定の評価日における原資産の終値が以下のようになっていると仮定して、仮定の評価日の後に条件付クーポンを支払うかどうかを判断する方法を示しています。
ナスダック100指数の仮想終値® 仮定の評価日に
ラッセル2000の仮想終値® 仮説評価日のインデックス
ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRの架空の終値® 仮定の評価日のファンド
関連する偶発クーポンの支払い日に、1,000.00ドルの証券あたりの仮定の支払い額を想定しています
例1
120 (基礎となるリターン =
(120-100)/100 = 20%)
85
(基礎となるリターン =
(85-100)/100 = -15%)
135ドル
(基礎となるリターン =
(135ドルから100ドル)/100ドル = 35%)
8.542ドルです (条件付クーポンは支払われます)
例2
45 (基礎となるリターン =
(45-100)/100 = -55%)
120
(基礎となるリターン =
(120-100)/100 = 20%)
140ドル
(基礎となるリターン =
(140ドルから100ドル)/100ドル = 40%)
0.00ドルです (偶発クーポンなし)
例3
40 (基礎となるリターン =
(40-100)/100 = -60%)
40
(基礎となるリターン =
(40-100)/100 = -60%)
10ドルです
(基礎となるリターン =
(10ドル-100ドル)/100ドル = -90%)
0.00ドルです (偶発クーポンなし)
例1：仮定の評価日、ラッセル2000® インデックスは、基礎となるリターンが最も低く、したがって、架空の評価日における原資産のパフォーマンスが最も悪いものです。このシナリオでは、仮想評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の終値は、クーポンのバリア値よりも大きいです。その結果、証券の投資家は、関連する偶発クーポンの支払い日にコンティンジェントクーポンの支払いを受けることになります。
例2：仮定の評価日に、ナスダック100指数が® は、基礎となる収益が最も低く、したがって、架空の評価日における原資産のパフォーマンスが最も悪いです。このシナリオでは、仮想評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の終値は、クーポンのバリア値よりも低くなります。その結果、投資家は関連する条件付クーポンの支払い日には支払いを受けられません。
証券の投資家は、評価日の次の偶発クーポンの支払い日に、その評価日の最も業績の悪い原資産の終値がクーポンのバリア値を下回った場合、コンティンジェントクーポンを受け取りません。条件付クーポンが評価日の後に支払われるかどうかは、その評価日における最も業績の悪い原資産の終値によってのみ決まります。
例3：仮定の評価日に、公益事業者はセクターSPDRを選択します® ファンドは基礎となる収益が最も低いため、仮定の評価日における原資産のパフォーマンスが最も悪いです。このシナリオでは、仮想評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の終値は、クーポンのバリア値よりも低くなります。その結果、投資家は関連する条件付クーポンの支払い日には支払いを受けられません。
PS-4
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
有価証券の満期支払いの仮説的な例
次の3つの仮定の例は、有価証券が以前に償還されておらず、原資産の最終的な原資産価値が以下に示すとおりであると仮定して、有価証券の満期時の支払いの計算を示しています。
ナスダック100指数の仮想最終基礎価値®
ラッセル2000の仮説的な最終基礎価値® 索引
ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRの仮説上の最終基礎価値® 基金
1,000.00ドルの証券あたりの満期時の仮定の支払い
例 4
110 (基礎となるリターン =
(110-100)/100 = 10%)
120
(基礎となるリターン =
(120-100)/100 = 20%)
145ドルです
(基礎となるリターン =
(145ドルから100ドル)/100ドル = 45%)
1,008.542ドルです (条件付クーポンは支払われます)
例5
110 (基礎となるリターン =
(110-100)/100 = 10%)
110
(基礎となるリターン =
(110-100)/100 = 10%)
30ドルです
(基礎となるリターン =
(30ドル-100ドル)/100ドル = -70%)
300.00ドルです
例 6
20 (基礎となるリターン =
(20-100)/100 = -80%)
70
(基礎となるリターン =
(70-100)/100 = -30%)
55ドルです
(基礎となるリターン =
(55ドルから100ドル)/100ドル = -45%)
200.00ドルです
例4: 最終評価日に、ナスダック100指数は® は、基礎となる収益が最も低く、したがって、最終評価日における原資産のパフォーマンスが最も悪いです。このシナリオでは、最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値は、最終的なバリア値よりも大きいです。したがって、満期になると、記載されている有価証券の元本を受け取ることになります もっと 満期時に支払われる条件付クーポンの支払いですが、原資産のいずれの評価にも参加できません。
例5：最終評価日に、公益事業者はセクターSPDRを選択します® ファンドは基礎となる収益が最も低く、したがって最終評価日の原資産のパフォーマンスが最も悪いです。このシナリオでは、最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値は、最終的なバリア値よりも低くなります。したがって、満期になると、証券1件あたりの支払い額は次のように計算されます。
満期時の支払い = 1,000.00ドル+（1,000.00ドル×最終評価日における最も業績の悪い原資産のリターン）
= 1,000.00ドル + (1,000.00ドル × -70.00%)
= 1,000.00ドル+ -700.00ドル
= 300.00ドル
このシナリオでは、最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値が最終バリア値よりも低いため、証券への投資のかなりの部分を失うことになります。さらに、最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値がクーポンのバリア値を下回っているため、満期時に偶発的なクーポンの支払いを受けることはできません。
例6：最終評価日には、ナスダック100指数が® 原資産収益が最も低く、したがって最終評価日における原資産のパフォーマンスが最も悪い。このシナリオでは、最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値は、最終的なバリア値よりも低くなります。したがって、満期になると、証券1件あたりの支払い額は次のように計算されます。
満期時の支払い = 1,000.00ドル+（1,000.00ドル×最終評価日における最も業績の悪い原資産のリターン）
= 1,000.00ドル + (1,000.00ドル × -80.00%)
= 1,000.00ドル+ -800.00ドル
= 200.00ドル
このシナリオでは、最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値が最終バリア値よりも低いため、証券への投資のかなりの部分を失うことになります。さらに、最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値がクーポンのバリア値を下回っているため、満期時に偶発的なクーポンの支払いを受けることはできません。
最も業績の悪い原資産の終値が、各評価日のクーポンのバリア値よりも低く、最終評価日の最終バリア値よりも低くなる可能性があります。そのため、有価証券の期間にわたって偶発的なクーポンの支払いを受け取ることができず、満期時に受け取ることができる有価証券の元本金額を大幅に下回り、場合によっては何も受け取らないことがあります。
PS-5
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
要約リスク要因
証券への投資は、従来の債務証券への投資よりもかなりリスクが高いです。これらの証券は、当社およびシティグループが有価証券に基づく債務不履行に陥るリスクを含め、当社の従来型債務証券（シティグループ株式会社が保証）への投資に関連するすべてのリスクの対象となり、各原資産に関連するリスクも受けます。したがって、証券は証券の複雑さとリスクを理解できる投資家にのみ適しています。証券への投資のリスクや、特定の状況に照らした証券の適合性については、ご自身の財務、税務、法律の顧問に相談してください。
以下は、証券の投資家にとっての主なリスク要因をまとめたものです。この要約は、添付の製品補足のEA-7ページから始まる「証券に関連するリスク要因」のセクションに含まれる証券への投資に関連するリスクのより詳細な説明と一緒にお読みください。また、添付の目論見書補足および添付の目論見書に参照として組み込まれている文書に含まれるリスク要因を注意深くお読みください。これには、シティグループ株式会社の事業に関連するリスクをより一般的に説明しているフォーム10-Kのシティグループの最新の年次報告書や、その後のフォーム10-Qの四半期報告書が含まれます。
■
投資のかなりの部分または全部を失う可能性があります。従来の債務証券とは異なり、これらの証券は、いかなる状況においても、満期時に記載された元本の返済を規定していません。有価証券が満期前に償還されない場合、満期時の支払いは、最終評価日における最も業績の悪い原資産の最終原資産価値によって決まります。最終評価日における最もパフォーマンスの悪い原資産の最終原資産価値がその最終バリア値よりも低い場合、最終評価日に最も業績の悪い原資産が当初の原資産価値から下落した1％ごとに、有価証券の記載された元本の1％を失うことになります。有価証券には満期時の最低支払額はなく、投資額を最大ですべて失う可能性があります。
■
評価日の次の条件付クーポンの支払い日に、その評価日に最も業績の悪い原資産の終値がクーポンのバリア値を下回る場合、条件付クーポンは受け取れません。条件付クーポンの支払いは、直前の評価日における最も業績の悪い原資産の終値がクーポンのバリア値以上である場合に限り、偶発クーポンの支払い日に行われます。評価日のうち、最も業績の悪い原資産の終値がクーポンのバリア値を下回っている場合、偶発クーポンの支払い日の直後には条件付クーポンの支払いを受けられません。各評価日における最も業績の悪い原資産の終値がクーポンのバリア値を下回っている場合、有価証券の期間中の偶発的なクーポンの支払いは受けられません。
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偶発クーポンのレートが高いほど、リスクも大きくなります。証券は年率で条件付クーポンを支払います。すべてを支払うと、同じ満期の従来の債務証券の利回りよりも一般的に高い利回りが得られます。このように高い潜在利回りは、1回または複数またはいずれかの条件付クーポンの支払い日に条件付クーポンの支払いを受けられないリスクや、満期時に受け取るものの価値が有価証券の記載された元本額を大幅に下回り、ゼロになるリスクなど、有価証券の価格設定日時点で予想されるリスクが高いことに関連しています。原資産の終値のボラティリティと終値間の相関関係は、これらのリスクに影響を与える重要な要因です。価格設定日時点での原資産の予想ボラティリティが高く、両者の予想相関が低いと、偶発クーポンのレートが高くなる可能性がありますが、価格設定日の時点で、1つ以上の評価日で最もパフォーマンスの悪い原資産の終値がクーポンのバリア値よりも低くなると予想される可能性も高くなります。つまり、1つ以上、または1つの条件付クーポンを受け取ることができなくなります有価証券の存続期間中の支払いと、最も業績の悪いものの最終的な原資産価値最終評価日の原資産は、最終バリア値よりも低くなるため、満期時に指定された有価証券の元本が返済されません。
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証券には複数の原資産があるため、リスクが高まります。証券は、原資産が1つしかない類似の投資よりもリスクが高いです。原資産が複数あると、原資産のいずれかのパフォーマンスが低下し、有価証券の収益に悪影響を及ぼす可能性が高くなります。
■
有価証券は各原資産のリスクの影響を受けやすく、原資産のいずれかのパフォーマンスが低下するとマイナスの影響を受けます。あなたはそれぞれの原資産に関連するリスクにさらされています。原資産のいずれかのパフォーマンスが悪いと、マイナスの影響を受けます。証券は、原資産で構成されるバスケットにはリンクされていません。そこでは、原資産の混合パフォーマンスが、最も業績の悪い原資産のみのパフォーマンスよりも優れています。代わりに、あなたは原資産のうち、最も業績の悪い原資産のすべてのリスクにさらされます。
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業績の良い原資産の業績から得られるメリットはまったくありません。有価証券のリターンは、最も業績の悪い原資産の業績にのみ依存し、業績の良い原資産の業績から得られる利益はまったくありません。
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あなたは原資産間の関係に関するリスクにさらされます。あなたの観点からは、原資産同士の終値が同じ時期に同様の規模で増減する傾向があるという意味で、互いに相関関係があることが望ましいです。証券に投資することで、原資産がこの関係を示さないリスクを負うことになります。原資産の相関性が低いほど、原資産のいずれかが有価証券の期間にわたって業績が悪くなる可能性が高くなります。証券のパフォーマンスが低下するために必要なのは、原資産のパフォーマンスが低下することだけです。有価証券の存続期間にわたって、原資産間の関係がどうなるかを予測することは不可能です。基礎となるものは大きく異なるため、相互に関連していない可能性があります。
■
最も業績の悪い原資産の下振れリスクを想定しても、十分な報酬が得られない可能性があります。有価証券の潜在的な偶発クーポン支払いは、最も業績の悪い原資産の下振れリスクと、証券のその他すべてのリスクを引き受けたときに受け取る報酬です。その報酬は事実上「危険にさらされている」ため、現在の予想よりも少なくなる可能性があります。まず、クーポンが「偶発的」であり、偶発クーポンの支払い日のうちの1つまたは複数またはいずれかで条件付クーポンの支払いを受けられない可能性があるため、有価証券の実際の利回りは予想よりも低くなる可能性があります。
PS-6
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
第二に、条件付クーポンの支払いは、最も業績の悪い原資産の下振れリスクだけでなく、満期前に証券が償還されるリスク、金利リスク、当社とシティグループの信用リスクなど、証券の他のすべてのリスクに対して受け取る報酬です。これらの他のリスクが増加したり、現在の予想よりも大きい場合、偶発的なクーポンの支払いは、最も業績の悪い原資産の下振れリスクを含め、証券のすべてのリスクを補うには不十分であることが判明する可能性があります。
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オプションで有価証券を償還することがありますが、その場合、偶発クーポンの支払いを受けることができなくなります。償還予定日ならいつでも有価証券を償還することができます。当社が有価証券を償還する場合、お客様は指定された有価証券の元本と、関連する偶発クーポンの支払い（ある場合）を受け取ります。したがって、有価証券の期間が限られている場合があります。満期前に有価証券を償還した場合、追加の偶発クーポンの支払いは受けられません。さらに、同じレベルのリスクで同様の利回りを提供する別の投資に資金を再投資できない場合があります。満期前に有価証券を償還する場合、それは原資産がそうでなければあなたにとって有利だったであろう方法で業績を上げているときに行われる可能性が高いです。対照的に、原資産の業績があなたから見て不利な場合は、有価証券を償還する可能性は低くなります。有価証券の償還は、お客様の利益に関係なく、私たちにとって有利な時期に行います。
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証券は、最も業績の悪い原資産には下振れエクスポージャーを提供しますが、原資産には上向きのエクスポージャーはありません。有価証券の期間中の原資産の価値の上昇には参加しません。したがって、有価証券の収益は、受け取った偶発クーポンの支払いがある場合に限られ、有価証券の期間中の原資産の収益よりも大幅に少ない場合があります。さらに、有価証券の投資家として、配当金やその他の分配金を受け取ることはなく、原資産に関するその他の権利もありません。
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有価証券のパフォーマンスは、評価日のみ原資産の終値に左右されます。そのため、有価証券は、評価日またはその近くにおける原資産の終値の変動に特に敏感です。条件付クーポンが特定の条件付クーポンの支払い日に支払われるかどうかは、有価証券期間中の他の日の原資産の終値に関係なく、該当する評価日のみにおける原資産の終値によって決まります。有価証券が満期前に償還されない場合、満期時に受け取る金額は、最終評価日の最も業績の悪い原資産の終値にのみ依存し、有価証券期間中の他の日には決まりません。有価証券のパフォーマンスは限られた日付における原資産の終値に依存するため、有価証券は評価日またはその近くにおける原資産の終値の変動に特に敏感になります。各原資産の終値は歴史的に非常に変動が激しいことを理解してください。
■
証券は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社とシティグループ株式会社の信用リスクの影響を受けます。当社が有価証券に基づく債務不履行に陥り、シティグループが保証義務を履行しなかった場合、お客様はその有価証券に基づいてお客様に支払うべきものを受け取ることができません。
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証券はどの証券取引所にも上場されないため、満期前に売却できない場合があります。証券はどの証券取引所にも上場されません。したがって、証券の流通市場はほとんどまたはまったくないかもしれません。CGMIは現在、有価証券に関連する流通市場を作り、その有価証券の指標となる買価を日次で提供する予定です。CGMIが提供する有価証券の指標となる入札価格は、一般的な市況やその他の関連要因を考慮して、CGMIの独自の裁量で決定され、その証券がその価格で売却できる、またはまったく売却できることをCGMIが表明するものではありません。CGMIは、いつでも、理由の如何を問わず、予告なしに市場開設と指標となる入札価格の提供を一時停止または終了することがあります。CGMIが市場形成を一時停止または終了した場合、満期前に証券を購入する意思のあるブローカー・ディーラーはCGMIだけになる可能性が高いため、証券の流通市場がまったくなくなる可能性があります。したがって、投資家は満期まで証券を保有する準備をしなければなりません。
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CGMI独自の価格設定モデルと当社の内部資金調達率に基づいた、価格設定日の有価証券の推定価値は、発行価格よりも低いです。この差額は、発行価格に含まれる有価証券の売却、ストラクチャリング、ヘッジに関連する特定の費用によるものです。これらの費用には、（i）有価証券の提供に関連して支払われる売却譲歩またはその他の手数料、（ii）有価証券の提供に関連して当社および当社の関連会社が負担するヘッジおよびその他の費用、および（iii）有価証券に基づく債務のヘッジに関連してCGMIまたは他の関連会社への期待利益（実際の利益よりも多い場合も少ない場合もあります）が含まれます。これらの費用は、証券の経済条件に悪影響を及ぼします。なぜなら、それらが低ければ、有価証券の経済的条件があなたにとってより有利になるからです。証券の価格設定に流通市場金利ではなく内部資金調達金利を使用することにより、証券の経済的条件も悪影響を受ける可能性があります。以下の「当社の流通市場レートに基づいて計算した場合、有価証券の推定価値はもっと低くなるでしょう」を参照してください。
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有価証券の見積もり価値は、当社の関連会社が独自の価格モデルを使用して決定しました。CGMIは、独自の価格モデルから、この価格補足の表紙に開示されている推定値を導き出しました。その際、原資産の終値のボラティリティや相関関係、原資産の配当利回り、金利など、モデルへのインプットについて裁量的な判断を下した可能性があります。これらのインプットに関するCGMIの見解は、あなたや他の人の見解とは異なる場合があり、このサービスの引受者として、CGMIの利益はあなたと相反する可能性があります。モデルとモデルへの入力の両方が間違っている可能性があり、したがって有価証券の価値を正確に反映していない可能性があります。さらに、この補足の表紙に記載されている有価証券の推定価値は、当社または当社の関連会社が会計目的を含む他の目的で有価証券について決定する価値とは異なる場合があります。有価証券の推定価値を考えると、証券に投資すべきではありません。代わりに、当初の推定価値に関係なく、有価証券を満期まで保有しても構わないと思っているべきです。
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証券の推定価値は、流通市場レートに基づいて計算すると低くなります。この補足価格に含まれる有価証券の推定価値は、当社の内部資金調達レート、つまり有価証券の発行を通じて資金を借りることができる金利に基づいて計算されます。当社の内部資金調達金利は、一般的に流通市場レート（流通市場でのお客様からの有価証券の購入を目的として、CGMIが有価証券の価値を決定する際に使用する金利）よりも低くなっています。この補足価格に含まれる推定価値が当社の流通市場レートに基づいているとしたら、むしろ
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私たちの内部資金調達率よりも、おそらく低くなるでしょう。私たちは、一般的に従来の債務証券に関連する費用よりも高い有価証券に関連する費用や、流動性のニーズや好みなどの要因に基づいて内部資金調達率を決定します。私たちの内部資金調達金利は、有価証券に支払われる金利ではありません。
CGMIは、未払いの債務に関連する取引商品の活発な市場がないため、CGMIは、親会社であり、有価証券のすべての支払いの保証人であるシティグループ債務を参考に、取引商品の市場価格に基づいて流通市場レートを決定します。ただし、CGMIが独自の裁量で行う調整を条件とします。その結果、当社の流通市場レートは、当社の信用力を市場が決定する尺度ではなく、満期前の証券購入に関するCGMIの選好などの裁量的要因を調整した、親会社の信用力に対する市場の認識を反映しています。
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有価証券の推定価値は、CGMIや他の人が流通市場であなたから有価証券を購入する意思があるかもしれない価格（もしあれば）を示すものではありません。このような流通市場価格は、次のリスク要因で説明されている市場およびその他の要因に基づいて、有価証券の期間にわたって変動します。さらに、この補足価格に含まれる推定価値とは異なり、流通市場取引の目的で決定される有価証券の価値は、当社の流通市場レートに基づいて決定されるため、当社の内部資金調達レートを使用した場合よりも有価証券の価値が低くなる可能性があります。さらに、証券の流通市場価格は、ビッド・アスク・スプレッドによって引き下げられます。ビッド・アスク・スプレッドは、流通市場取引で購入する有価証券の元本総額と、関連するヘッジ取引の解約にかかる予想コストによって異なる場合があります。その結果、有価証券の流通市場価格は発行価格よりも低くなる可能性があります。
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満期前の有価証券の価値は、多くの予測できない要因に基づいて変動します。満期前の有価証券の価値は、「リスク要因」に記載されているその他の要因の中でも、原資産の終値、原資産の配当利回り、金利全般、満期までの残り時間、当社およびシティグループの信用力など、原資産の終値のボラティリティと相互関係、原資産の配当利回り、金利全般、満期までの残り時間、当社およびシティグループの信用力に基づいて変動します。証券に関して—すべての証券に関連するリスク要因—満期前の有価証券の価値は、多くの要因に基づいて変動します付属の製品補足の「予測できない要因」。原資産の終値が変化しても、有価証券の価値が同等の変動にならない場合があります。満期前の有価証券の価値は、発行価格を大幅に下回る可能性があることを理解しておく必要があります。
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発行直後、CGMIが提供する流通市場の買値と、CGMIまたはその関連会社が作成する証券口座明細書に表示される金額には、一時的な上方調整が反映されます。この一時的な上方調整額は、一時的な調整期間中は着実にゼロまで減少します。この価格補足の「有価証券の評価」を参照してください。
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ザ・ラッセル 2000® 指数は小資本株に関連するリスクの影響を受けます。ラッセル2000を構成する株式® インデックスは時価総額が比較的小さい企業によって発行されます。中小企業の株価は、大企業の株価よりも変動が激しい場合があります。これらの企業は、時価総額が大きい企業ほど確立されていない傾向があります。小資本の企業は、大企業と比較して、不利な経済、市場、貿易、競争条件に耐えられない可能性があります。小資本企業は自社株に配当を支払う可能性が低く、配当金の支払いがあることは、不利な市場状況下での株価の下落圧力を制限する要因となる可能性があります。
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ザ・ユーティリティ・セレクト・セクター SPDR® ファンドは公益事業部門に関連するリスクの影響を受けます。ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRが保有する株式の全部または実質的にすべて® ファンドは、主な事業部門が公益事業部門に直接関連する企業によって発行されます。その結果、証券の価値は、より広く分散した発行体グループの証券に関連する別の投資よりも、このセクターに影響を与える単一の経済的、政治的、または規制上の出来事によってより大きなボラティリティにさらされ、より悪影響を受ける可能性があります。公益事業会社は、需要と供給、運営コスト、政府規制、環境要因、環境被害に対する負債、一般民事責任、料金上限または料金変更の影響を受けます。規制対象となる公益事業の金利変動は通常、資金調達コストとほぼ相関して変動しますが、政治的および規制上の要因により、金利変更は通常、融資費用の変動後の遅延の後にのみ発生します。この要因は、規制対象の公益事業会社のコスト削減時には収益と配当に好影響を与える傾向がありますが、逆に、コストが上昇している場合は収益と配当に悪影響を与える傾向があります。規制対象のユーティリティエクイティ証券の価値は、金利の変動と逆の関係になる傾向があります。一部の公益事業会社では、近年、規制の全部または一部が緩和されています。これらの公益事業会社は、競争が激しく、規制当局によって元の地域や従来の事業分野以外での多角化が許可されているという点で、工業企業に似ていることがよくあります。これらの機会により、特定の公益事業会社は、従来の規制された収益率を超える収益を上げることができる場合があります。しかし、中核事業を守らざるを得ず、収益性が低下する企業もあります。さらに、自然災害、テロ攻撃、政府の介入、その他の要因により、公益事業会社の設備が使用できなくなったり、陳腐化したりして、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。公益事業会社に影響を及ぼす可能性のあるリスクには、燃料やその他の運用コストの増加のリスク、インフレ期の資本建設資金を調達するための高額な借入コスト、事業制限や環境・原子力安全規制の遵守に伴うコストや遅延の増加、再販用の天然ガスや発電用の燃料をリーズナブルな価格で入手することの難しさなどがあります。その他のリスクには、原子力発電所の建設と運営、省エネの影響、規制変更の影響に関連するリスクがあります。これらの要因は公益事業セクターに影響を及ぼし、ユーティリティ・セレクト・セクター（SPDR）が保有する株式の価値に影響を与える可能性があります® ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRの資金と価格® 有価証券の存続期間中に資金を調達し、有価証券の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
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当社の有価証券の提供は、原資産を推奨するものではありません。私たちが有価証券を提供しているからといって、原資産に関連する商品への投資が有利な利益が得られる可能性が高いと私たちが信じているわけではありません。実際、私たちはグローバルな金融機関の一部であるため、関連会社が原資産または原資産に関連する商品でポジション（ショートポジションを含む）を保有し、調査を発表したり、意見を表明したりすることがありますが、いずれの場合も、それらに関連する投資と矛盾します
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基礎となるもの。当社の関連会社のこれらおよびその他の活動は、原資産の終値に影響を与え、有価証券の価値や収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
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原資産の終値は、当社または当社の関連会社のヘッジやその他の取引活動によって悪影響を受ける可能性があります。私たちは、CGMIまたは他の関連会社を通じて、有価証券に基づく債務をヘッジしています。これらの関連会社は、原資産または原資産に関連する金融商品でポジションを取っており、有価証券の存続期間中にそのようなポジションを調整する可能性があります。当社の関連会社はまた、原資産または原資産に関連する金融商品のポジションを定期的に取ります（ロングポジション、ショートポジション、あるいはその両方）、自社の口座、その管理下にある他の口座、または顧客に代わって取引を円滑に進めるためです。これらの活動は、原資産の終値に影響を与え、有価証券の価値や収益に悪影響を及ぼす可能性があります。また、有価証券の価値が下落する一方で、当社または当社の関連会社に多額の利益をもたらす可能性もあります。
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当社および当社の関連会社は、当社の関連会社の事業活動の結果として、お客様に不利な経済的利益を得る可能性があります。当社の関連会社は、幅広い企業と事業活動を行っています。これらの活動には、ローンの延長、投資の実行と促進、有価証券の募集の引受け、アドバイザリーサービスの提供が含まれます。これらの活動は、原資産を巻き込んだり、証券の価値や収益に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。また、有価証券の価値が下落する一方で、当社または当社の関連会社に多額の利益をもたらす可能性もあります。さらに、この事業の過程で、当社または当社の関連会社が非公開情報を取得することがありますが、その情報はお客様に開示されません。
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当社の関連会社である計算エージェントは、有価証券に関して重要な決定を下します。市場の混乱や原資産に関するその他の出来事など、証券の存続期間中に特定の事象が発生した場合、計算担当者であるCGMIは、有価証券のリターンに大きな影響を与える可能性のある裁量的な判断を下す必要があります。これらの判断を下す際に、計算代理人の当社の関連会社としての利益が、有価証券保有者としてのあなたの利益に不利になる可能性があります。添付の製品補足の「証券に関連するリスク要因—すべての証券に関連するリスク要因—当社の関連会社である計算エージェントは、証券に関する重要な決定を行います」を参照してください。
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原資産が原資産ETFである原資産の場合、原資産が特別または特別と特定した配当を支払ったとしても、添付の商品補足で指定された基準を満たさない限り、その配当について有価証券を調整する必要はありません。一般に、1株あたりの配当額が、同じ四半期に支払われるその他の配当金とともに、直近の四半期に支払われた1株当たりの配当額を、配当申告日の原資産の終値の少なくとも10％に相当する金額を上回らない限り、原資産が支払う現金配当の有価証券条件に基づく調整は行われません。配当を行うと、原資産の終値が1株あたりの配当額だけ減額されます。原資産が有価証券の条件に基づいて調整されていない配当を支払うと、有価証券の保有者は悪影響を受けます。添付の製品補足の「有価証券の説明—原資産会社または原資産ETFに関連する有価証券に関する特定の追加条件—希薄化および再編調整—特定の特別現金配当」を参照してください。
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原資産である原資産の場合、原資産の終値に希薄化効果をもたらしたり、その他の方法で悪影響を及ぼしたりする可能性のあるすべての事象に備えて、有価証券が調整されるわけではありません。たとえば、上記の基準を満たさない普通配当や特別配当、部分的な公開買付け、または追加の原株発行については、調整は行いません。さらに、私たちが行う調整は、特定の事象の希薄化効果や悪影響を完全には相殺できない場合があります。証券の投資家は、原株の原株の直接の保有者がそのような状況にならないような状況では、このような出来事によって悪影響を受ける可能性があります。
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原資産である原資産の場合、再編イベントの発生時、または元の原資産の原株の上場廃止時に、有価証券は元の原資産以外の原資産にリンクされることがあります。たとえば、原資産が合併契約を締結し、原株の保有者が別の法人の株式を受け取ることを規定しており、そのような株式が有価証券である場合、合併完了後の原資産の終値は、そのような他の株式の価値に基づきます。さらに、原資産の原株が上場廃止になった場合、計算担当者は後継原株を選択することがあります。添付の製品補足資料の「有価証券の説明—原会社または原資産ETFに関連する有価証券に関する特定の追加条件」を参照してください。
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原資産が原資産ETFである場合、原資産の原株の価値とパフォーマンスが、原資産が追跡しようとしている原資産指数のパフォーマンスや、原資産の1株あたりの純資産価値と完全には一致しない場合があります。原資産が原資産ETFの場合、原資産は追跡しようとしている原資産指数を完全には複製しておらず、原資産指数に含まれるものとは異なる証券を保有している可能性があります。さらに、原資産のパフォーマンスには、原資産指数の計算に含まれていない追加の取引費用と手数料が反映されます。これらすべての要因が、原資産と原資産指数のパフォーマンスの間に相関関係がない可能性があります。さらに、原資産が保有する株式に関する企業行動（合併やスピンオフなど）は、原資産と原資産指数のパフォーマンスの差異に影響を与える可能性があります。最後に、原株は取引所で取引されており、市場の供給と投資家の需要に左右されるため、原資産の終値は原株の1株当たりの純資産価値と異なる場合があります。
市場のボラティリティが高い時期には、原資産の原資産指数に含まれる証券が流通市場で入手できない場合があり、市場参加者が原資産の1株当たりの純資産価値を正確に計算できず、原資産の流動性が悪影響を受ける可能性があります。このような市場のボラティリティは、市場参加者が原資産の株式を作成して償還する能力を妨げる可能性もあります。さらに、市場のボラティリティは、市場参加者が原株を売買する意思のある価格に悪影響を及ぼし、時には重大な影響を与える可能性があります。その結果、このような状況では、原資産の終値が原資産の1株当たりの純資産価値と大幅に異なる場合があります。上記のすべての理由から、原資産のパフォーマンスは、原資産指数のパフォーマンスや1株当たりの純資産価値と相関しない可能性があり、それが有価証券の価値に重大かつ悪影響を及ぼしたり、有価証券の収益を低下させたりする可能性があります。
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原資産に影響する変化は、有価証券の価値に影響を与える可能性があります。原資産のスポンサーは、原資産の価値に影響を与える可能性のある方法論的変更やその他の運営方法の変更をいつでも行うことができます。私たちはそのような基礎となるスポンサーとは提携していないため、そのようなスポンサーが行う可能性のある変更を管理することはできません。このような変化は、原資産の業績、有価証券の価値、収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
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証券への投資が米国連邦税に与える影響は不明です。証券の米国連邦税務上の適切な取り扱いに関する直接的な法的権限はありません。また、内国歳入庁（「IRS」）に判決を求める予定もありません。そのため、証券の税務上の取り扱いの重要な側面が不明であり、IRSまたは裁判所は、以下の「米国連邦税に関する考慮事項」に記載されている有価証券の取り扱いに同意しない場合があります。IRSが有価証券の代替扱いを主張することに成功した場合、有価証券の所有権と処分の税務上の影響は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。さらに、将来の法律、財務省の規制、またはIRSのガイダンスが、証券に対する米国連邦の税務上の取り扱いに、場合によっては遡及的に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国以外の投資家は、有価証券に関して源泉徴収責任を負う人が、米国以外の投資家に支払われるクーポンの支払いを、通常30％の税率で源泉徴収できることに注意する必要があります。有価証券に関して源泉徴収責任がある範囲で、源泉徴収するつもりです。
添付の製品補足の「米国連邦税に関する考慮事項」と「証券に関連するリスク要因」、およびこの価格補足の「米国連邦税に関する考慮事項」に記載されている説明をよくお読みください。また、証券への投資による米国連邦の税務上の影響、および州、地方、または米国以外の課税管轄区域の法律に基づいて生じる税務上の影響については、税理士に相談してください。
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ナスダック100指数に関する情報®
ナスダック100インデックス® は、ナスダック株式市場に上場している大手非金融企業100社の株式の時価総額加重指数です。ナスダック100指数に含まれるすべての株式® 米国の大手取引所で取引されています。ナスダック100指数® はナスダック株式市場社によって開発され、ナスダック社によって計算、管理、公開されています。
「株式インデックスの説明— Nasdaq-100インデックス」のセクションを参照してください®追加情報については、添付の基礎となる補足を参照してください。
ナスダック100指数に関するすべての情報を導き出しました® 公開されている情報に基づいており、ナスダック100指数に関する情報を独自に検証していません®。この価格補足は証券のみに関係し、ナスダック100指数には関係しません®。ナスダック100指数のパフォーマンスについては表明しません® 有価証券の期間を超えています。
有価証券は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社（シティグループ株式会社による保証）のみの債務です。ナスダック100指数のスポンサー® は、この募集には一切関与しておらず、有価証券または有価証券の保有者に関する義務もありません。
歴史情報
ナスダック100指数の終値® 2024年7月2日、20,011.89になりました。
下のグラフは、ナスダック100指数の終値を示しています。® このような値は、2014年1月2日から2024年7月2日までの各日で入手できました。独立した検証なしに、Bloomberg L.P. から終値を入手しました。過去の終値を将来の業績の指標としてとらえるべきではありません。
ナスダック100インデックス® — 過去の終値 2014 年 1 月 2 日から 2024 年 7 月 2 日まで
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ラッセル 2000 に関する情報® 索引
ザ・ラッセル 2000® インデックスは、米国株式市場の小口投資セグメントのパフォーマンスを追跡するように設計されています。ラッセル2000に含まれるすべての株式® 指数は米国の主要取引所で取引されています。これはFTSEラッセルによって計算され、管理されています。
追加情報については、添付の基礎となる補足の「株式指数の説明—ラッセル指数」のセクションを参照してください。
ラッセル2000に関するすべての情報を得ました® 公開されている情報に基づく索引で、Russell 2000に関する情報を独自に検証していません® 索引。この価格補足は証券のみに関係し、Russell 2000には関係ありません® 索引。ラッセル2000の性能については何の表明もしません® 有価証券期間のインデックス。
有価証券は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社（シティグループ株式会社による保証）のみの債務です。ラッセル2000のスポンサー® インデックスは、この募集には一切関与しておらず、有価証券または有価証券の保有者に関する義務も負いません。
歴史情報
ラッセル2000の終値® 2024年7月2日のインデックスは2,033.872でした。
下のグラフはラッセル2000の終値を示しています® このような値の各日のインデックスは、2014年1月2日から2024年7月2日まで利用可能でした。独立した検証なしに、Bloomberg L.P. から終値を入手しました。過去の終値を将来の業績の指標としてとらえるべきではありません。
ラッセル 2000® インデックス — 過去の終値 2014 年 1 月 2 日から 2024 年 7 月 2 日まで
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ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRに関する情報® 基金
ザ・ユーティリティ・セレクト・セクター SPDR® ファンドは、費用控除前に、S&Pユーティリティ・セレクト・セクター・インデックスの企業の上場株式のパフォーマンスに概ね対応する投資結果を提供することを目的とした上場投資信託です。S&Pユーティリティ・セレクト・セクター指数は、S&P 500を構成する企業の普通株価の変動パターンを示すことを目的としています® 公益事業業界のインデックスです。S&Pユーティリティ・セレクト・セクター・インデックスには、(i) 電気事業、(ii) 水道事業、(iii) マルチユーティリティ、(iv) 独立系発電・再生可能電力事業者 (v)、ガス事業者の5つの業界の企業が含まれています。ユーティリティセレクトセレクトセクター SPDR® ファンドはセレクトセクターSPDRによって管理されています® 信託、登録投資会社。セレクトセクター SPDR® 信託は、ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRを含む、多数の個別の投資ポートフォリオで構成されています® 基金。
セレクトセクターSPDRによってSECに提供または提出された情報® 改正された1933年の証券法および改正された1940年の投資会社法に基づく信託は、SECのウェブサイト http://www.sec.gov から、SECのファイル番号333-57791と811-08837をそれぞれ参照して確認できます。さらに、プレスリリース、新聞記事、その他の公に配布されている文書を含むがこれらに限定されない、他の情報源から情報を入手する場合もあります。ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRの原株式® ニューヨーク証券取引所アルカでは、ティッカーシンボル「XLU」でファンド取引を行っています。
「ファンドの説明 — セレクトセクター（SPDR）」のセクションを参照してください。® 追加情報については、添付の補足資料の「資金」を参照してください。
ユーティリティ・セレクト・セクター（SPDR）に関するすべての情報を導き出しました® 公開されている情報から資金を調達し、ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRに関する情報を独自に検証していません® 基金。この価格補足は証券のみを対象としており、ユーティリティ・セレクト・セクター（SPDR）には適用されません® 基金。ユーティリティ・セレクト・セクター（SPDR）の業績については表明しません® 有価証券の期間にわたる資金。
有価証券は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社（シティグループ株式会社による保証）のみの債務です。ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRのスポンサー® ファンドはこの募集には一切関与しておらず、有価証券または有価証券の保有者に関する義務もありません。
歴史情報
ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRの終値® 2024年7月2日のファンドは68.02ドルでした。
下のグラフは、ユーティリティ・セレクト・セクターSPDRの終値を示しています® このような金額の毎日の資金は、2014年1月2日から2024年7月2日まで利用可能でした。独立した検証なしに、Bloomberg L.P. から終値を入手しました。過去の終値を将来の業績の指標としてとらえるべきではありません。
ユーティリティセレクトセクター SPDR® ファンド — 過去の終値 2014 年 1 月 2 日から 2024 年 7 月 2 日まで
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米国連邦税に関する考慮事項
添付の製品補足の「米国連邦税に関する考慮事項」と「証券に関連するリスク要因」、およびこの価格補足の「リスク要因の概要」に記載されている説明をよくお読みください。
統制する法的権限がないため、証券への投資が米国連邦税に与える影響に関してはかなり不確実です。適用法に基づく有価証券に関する情報報告要件に関連して、当社は（行政上の決定または反対の司法判決がない限り）米国連邦所得税上の有価証券を、お客様の通常の税務会計方法に従って受領または発生した時点での総収入として扱い、関連するクーポンの支払いを伴う前払いの先渡契約として扱う予定です。当社の弁護士であるDavis Polk & Wardwell LLPは、現在の市場状況に基づいており、この有価証券の取り扱いは現行法の下では合理的であると考えています。しかし、当社の弁護士は、この扱いが支持されない場合よりも支持される可能性が高く、代替処理が可能であると肯定的に結論付けることはできないとアドバイスしています。
証券のこのような扱いが尊重され、添付の商品補足の「米国連邦税に関する考慮事項」で説明されていると仮定すると、現行法では次のような米国連邦所得税の影響が生じるはずです。
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有価証券のクーポンによる支払いは、米国連邦所得税の目的で通常の会計処理方法に従って、受領時または発生した時点で経常利益として課税されるはずです。
●
有価証券の売却または交換（満期時の除却を含む）では、キャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスは、実現額と証券の課税基準との差に等しいことを認識しておく必要があります。この目的のために、実現額には退職時に支払われるクーポンは含まれていません。また、クーポンの支払いとして扱われる可能性のある未払クーポンに起因する売却代金は含まれない場合があります。証券を1年以上保有している場合、そのような利益または損失は長期的なキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスでなければなりません。
有価証券の取り扱いに関する決定をIRSに求める予定はありません。有価証券の別の特徴付けは、認識される収入の時期や性格など、有価証券の所有権と処分の税務上の影響に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、米国財務省とIRSは、「プリペイドフォワード契約」および同様の金融商品の米国連邦所得税の取り扱いに関するさまざまな問題についてコメントを求めており、そのような取引は将来の規制やその他のガイダンスの対象となる可能性があると指摘しています。さらに、議会の議員は、デリバティブ契約の税務上の取り扱いに関する法改正を提案しています。これらの問題を検討した後に公布された法律、財務省規制、またはその他のガイダンスは、証券への投資の税務上の影響に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があり、場合によっては遡及的に影響する可能性があります。有価証券の代替税務上の取り扱いや適用法の変更の可能性については、税理士に相談してください。
米国以外の国の源泉徴収税ホルダー。有価証券の税務上の取り扱いの重要な側面は不明であるため、有価証券に関して源泉徴収責任を負う人は、米国以外に支払われるクーポンの支払いを源泉徴収することができます。保有者（付属の製品補足で定義されているとおり）、通常は30％の割合です。当社（または当社の関連会社）が有価証券に関して源泉徴収責任を負っている範囲で、源泉徴収するつもりです。30％の源泉徴収の免除または減額を申請するには、米国人ではなく、適用される租税条約に基づいてそのような免除または減額の対象となることを証明するための認証要件を遵守する必要がある場合があります。源泉徴収額の払い戻しを受ける可能性や上記の証明要件など、有価証券の税務上の取り扱いについては、税理士に相談してください。
「米国連邦税の考慮事項—米国以外への税制上の影響」で説明されているとおり付随する商品補足、同法第871（m）条およびそれに基づいて公布された財務省規制（「セクション871（m）」）の「保有者」は、通常、米国以外に支払われた、または支払われたと見なされる配当同等物に 30% の源泉徴収税を課します。米国株式（「米国原株式」）または米国原株を含む指数に関連する特定の金融商品に関する保有者。セクション871（m）は通常、該当する財務省規則に定められたテストに基づいて決定された、1つ以上の米国原株の経済的パフォーマンスを実質的に再現する商品に適用されます。ただし、IRSの通知により修正された規制では、2027年1月1日より前に発行された「デルタ」が1でない金融商品は免除されます。当社が提供した有価証券および代理の条件に基づいて、当社の弁護士は、これらの証券は米国の原資産に関する規制の意味の範囲内で「デルタ」と表記されている取引として扱うべきではないため、第871条（m）に基づく源泉徴収税の対象とすべきではないと考えています。
証券がセクション871（m）の対象ではないという決定はIRSを拘束せず、IRSはこの扱いに異議を唱える可能性があります。さらに、セクション871（m）は複雑で、その適用は他の取引を含む特定の状況によって異なる場合があります。セクション871 (m) が有価証券に適用される可能性については、税理士に相談してください。
源泉徴収額に関して追加の金額を支払う必要はありません。
添付の製品補足の「米国連邦税に関する考慮事項」というタイトルのセクションをお読みください。前の説明をそのセクションと組み合わせて読むと、証券の所有と処分による米国連邦税の重要な影響に関するDavis Polk & Wardwell LLPの完全な意見になります。
また、証券への投資による米国連邦所得税および相続税の影響のあらゆる側面、および州、地方、または米国以外の課税管轄区域の法律に基づいて生じる税務上の影響については、税理士に相談してください。
配布の補足計画
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスの関連会社であり、有価証券売却の引受者であるCGMIが元本を務め、このオファリングで売却された証券1株につき最大7.00ドルの引受手数料を受け取ります。実際の引受手数料は、この段落で説明されているように、選択したディーラーに提供される販売優遇措置と同じです。この引受手数料から、CGMIはCGMIと提携していない特定のディーラーに、売却する証券1株につき最大7.00ドルの変動売却割引を支払います。誤解を避けるために言うと、満期前に有価証券を償還した場合、この価格補足に記載されている手数料や売却優遇措置は払い戻しされません。
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シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
追加情報については、添付の製品補足の「流通計画、利益相反」を、添付の目論見書補足および目論見書の「流通計画」を参照してください。
有価証券の評価
CGMIは、独自の価格モデルに基づいて、この価格補足の表紙に記載されている有価証券の推定価値を計算しました。CGMI独自の価格設定モデルは、固定収益債（「債券コンポーネント」）と証券の経済的条件の基礎となる1つ以上のデリバティブ商品（「デリバティブコンポーネント」）で構成される、証券の支払いを再現する架空の金融商品パッケージの価値を見積もることにより、有価証券の推定価値を算出しました。CGMIは、社内の資金調達率に基づく割引率を使用して、債券構成要素の推定価値を計算しました。CGMIは、独自のデリバティブ価格モデルに基づいてデリバティブコンポーネントの推定価値を計算しました。これにより、この価格補足の「リスク要因の概要—満期前の有価証券の価値は、予測できない多くの要因に基づいて変動します」に記載されている要因を含む、さまざまなインプットに基づいてデリバティブコンポーネントを構成する商品の理論価格を生成しました。ただし、当社またはシティグループの信用力は含まれていませんです。これらのインプットは、市場で観察できる場合もあれば、CGMIの裁量による仮定に基づいている場合もあります。
有価証券の発行後約3か月間、CGMIが投資家から有価証券を購入する意思のある価格（もしあれば）、およびCGMIまたはその関連会社が作成した証券口座明細書に記載される有価証券（CGMIは、1つ以上の金融情報ベンダーを通じて公表する場合もあります）には、そうでない場合の一時的な価格または価値からの一時的な上方調整が反映されます決定されますよ。この一時的な上方調整は、CGMIまたはその関連会社が有価証券期間中に実現すると予想されるヘッジ利益の一部に相当します。この一時的な上方調整の金額は、3か月の一時的な調整期間にわたって一律にゼロまで下がります。ただし、CGMIにはいつでも投資家から証券を購入する義務はありません。「リスク要因の概要—証券はどの証券取引所にも上場されないため、満期前に売却できない場合があります。」
有価証券の有効性
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社の特別商品顧問であるDavis Polk & Wardwell LLPの見解では、本価格補足で提供される有価証券がシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社によって執行・発行され、契約書に従って受託者によって認証され、その支払いに反して引き渡された場合、当該有価証券およびシティグループ株式会社の関連保証はシティグループの有効かつ拘束力のある義務となりますグローバル・マーケッツ・ホールディングスとシティグループは、それぞれそれぞれの条件に従って執行可能です、債権者の権利全般に影響する適用される破産、破産、および同様の法律に従い、合理性の概念と一般的に適用される公平性の原則（誠意、公正な取引、および不誠実の欠如の概念を含むがこれらに限定されません）。ただし、そのような弁護士が不正な譲渡、不正な譲渡、または同様の適用法の規定による影響について意見を述べない場合に限ります上記の結論。この意見は、この価格補足の日付時点で提示されたもので、ニューヨーク州の法律に限定されています。ただし、そのような弁護士は、州の証券またはブルースカイ法の証券への適用について意見を表明しません。
この意見を述べるにあたり、Davis Polk & Wardwell LLPは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社の秘書兼法務顧問であるアレクシア・ブルーバートと、シティグループの企業証券発行法務担当上級副社長であるカレン・ワンの以下の意見に示された法的結論を前提としています。さらに、この意見は、デイビス・ポーク・アンド・ウォードの手紙に記載されている前提条件の対象となります 2024年2月14日付けの法律事務所は、シティグループが2024年2月14日に提出したフォーム8-Kの最新報告書の別紙として提出されました。インデンチャーは、受託者によって正式に承認、執行、引き渡されており、受託者との有効で拘束力のある法的強制力のある契約であり、有価証券の条件、有価証券および関連保証の発行と引き渡し、またはシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスとシティグループ社による有価証券および関連保証のそれぞれの条件の遵守は、いずれかの証券または関連する保証のいかなる規定にも違反しないというものです該当する場合、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社またはシティグループ株式会社を拘束する契約、またはシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社またはシティグループ株式会社を管轄する裁判所または政府機関によって課せられるあらゆる制限（該当する場合）
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社の秘書兼法務顧問であるアレクシア・ブルーヴァートの意見では、（i）この価格補足によって提供される有価証券の条件は契約に基づいて正式に定められており、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスの取締役会（またはその正式に権限を与えられた委員会）が当該証券の発行と売却を正式に承認しましたが、そのような承認は変更または取り消されていません (ii) シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社は、州の法律の下で有効に存在し、良好な状態にありますニューヨーク、（iii）インデンチャーはシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社によって正式に承認、執行、引き渡されています。（iv）シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社による当該インデンチャーおよび本価格補足によって提供される有価証券の締結と引き渡し、およびシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社によるそれに基づく義務の履行は、会社の権限の範囲内であり、設立証明書に違反していません。細則またはその他の構成文書。この意見は、この価格補足の日付時点で提示されたもので、ニューヨーク州の法律に限定されています。
アレクシア・ブルヴァートまたは彼女が相談した他の内部弁護士は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社の企業記録、証明書、または文書の原本、または彼女が上記の意見の根拠として適切と判断した原本、または証明またはその他の方法で彼女が満足できると判断したコピーを調べ、精通しています。そのような審査において、彼女またはそのような人物は、すべての自然人の法的能力、すべての署名の真正性（シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスの役員を除く）、彼女またはそのような人に提出されたすべての原本の信憑性、証明されたコピーまたは静止コピーとして彼女またはそのような人に提出されたすべての書類の原本への適合性、およびそのようなコピーの原本の信頼性を引き受けています。
シティグループの企業証券発行法務担当上級副社長であるカレン・ワンの意見では、（i）シティグループの取締役会（またはその正式に権限を与えられた委員会）は、シティグループ株式会社による当該証券の保証を正式に承認しましたが、そのような承認は変更または取り消されていません。（ii）シティグループ株式会社は法律の下で有効に存在し、良好な状態にありますデラウェア州の、（iii）インデンチャーがシティグループ社によって正式に承認、実行、引き渡されている。（iv）そのようなインデンチャーの実行と引き渡し、そして、シティグループ社によるそれに基づく義務の履行は、その企業の権限の範囲内であり、その設立証明書、細則、その他に違反しません
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シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社
構成文書。この意見は、この価格補足の日付時点で提示されたもので、デラウェア州の一般会社法に限定されています。
カレン・ワン、または彼女が相談した他の内部弁護士は、シティグループ株式会社の企業記録、証明書、または文書の原本、または彼女が上記の意見の根拠として適切と判断した原本、または証明またはその他の方法で彼女が満足のいくように識別されたコピーを調べ、精通しています。そのような審査において、彼女またはそのような人物は、すべての自然人の法的能力、すべての署名（シティグループの役員の署名を除く）の真正性、彼女またはそのような人に原本として提出されたすべての書類の信憑性、証明コピーまたは静光コピーとして彼女またはそのような人に提出されたすべての書類の原本への適合性、およびそのようなコピーの原本の信頼性を引き受けています。
連絡先
クライアントは、地元の証券会社に連絡することができます。第三者販売業者は、シティ・ストラクチャード・インベストメント・セールス（212）723-7005に連絡することができます。
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