この予備価格設定補足書に記載された情報は不完全である可能性があり、変更される可能性があります。この予備価格設定補足書、添付の製品補足書、基礎となる補足書、目論見書補足書および目論見書は、これらの証券の販売を提供するものではなく、これらの証券を購入する意志のある者を募集するものでもありません。また、販売または募集が許可されていない州ではこの製品の販売や募集はできません。

2024年7月5日付けの完了に関するもの

ルール424（b）（2）に基づく提出

登録記号333-270327および333-270327-01

2024年7月 中期シニアノーツ、Nシリーズ プロダクト補足書No. EA-08-02に対する2024-USNCH22519の価格設定補足書 2023年3月23日付けの製品補足書No.11および2023年3月7日付けの基礎となる補足書に連動する および2023年3月7日付けの目論見書補足書および目論見書

証券には複雑な特徴があり、通常の債務証券投資には関連しないリスクが伴います。詳細については、添付の製品サプリメント（PS-6ページから始まる「概要リスクファクター」を参照）および添付の目論見書サプリメント（PS-5ページから始まる「リスクファクター」を参照）を参照してください。

米国証券取引委員会（「SEC」）または任意の州の証券委員会は、本証券に承認または不承認を行っておらず、この価格設定サプリメントまたは添付の製品サプリメント、基礎サプリメント、目論見書サプリメント、および目論見書が真実であるか完全であるか判断していません。これに反する表明は、刑事罰対象となります。

証券はCitigroup Global Markets Holdings Inc.によって発行された無担保債務であり、Citigroup Inc.によって保証されています。証券のすべての支払いは、Citigroup Global Markets Holdings Inc.とCitigroup Inc.の信用リスクに基づいています。 Wells Fargo Securities、LLC（「Wells Fargo」）またはその関連会社は、Citigroup Global Markets Holdings Inc.が証券の債務不履行をした場合、およびCitigroup Inc.が保証債務を怠った場合、証券の購入者に対する法的責任を負いません。証券は、銀行預金ではなく、連邦預金保険公社または他の政府機関によって保証されていません。また、銀行の義務でも保証されていません。

（1）Citigroup Global Markets Holdings Inc.は、現在のところ、価格設定日の証券の見積もり価格が1証券あたり少なくとも900.00ドルになることを予想しています。見積もり価格は、Citigroup Global Markets Inc.（「CGMI」）の独自の価格モデルと当社の内部資金調達金利に基づいています。これは、CGMIまたは当社のいずれかの関連会社の実際の利益を示すものではなく、発行後いつでも他の人が証券をいくらで買う意欲があるかを示すものでもありません。「証券の評価」を参照してください。この価格設定サプリメント。

（2）このオファリングの主導エージェントであるCitigroup Global Markets Holdings Inc.の関連会社であるCitigroup Global Markets Inc.（CGMI）は、代理人としてWells Fargoに証券を販売することを予想しています。 Wells Fargoは、販売する証券あたり最大3.87％（38.70ドル）のアンダーライティングディスカウントおよび手数料を受け取ります。 Wells Fargoは、Wells Fargo Clearing Services、LLCおよびWells Fargo Advisors Financial Network、LLCの関連会社であるWells Fargo Advisors（「WFA」）を含む選択された販売代理店に、販売された証券あたり固定の販売手数料（30.00ドル）を支払う場合があります。 WFAに許可された販売手数料に加えて、Wells Fargoは、WFAが販売した証券あたりアンダーライティングディスカウントおよび手数料の1.20ドルをWFAに配布費用として支払う場合があります。上記の総アンダーライティングディスカウントおよび手数料およびCitigroup Global Markets Holdings Inc.に対する売上高は、証券の販売に提供される実際のアンダーライティングディスカウントおよび手数料を考慮しています。「配布の補足計画」を参照してください。添付の目論見書には、当社が証券の債務をヘッジする方法に関するさらなる情報が記載されています。

（3）このオファリングで販売される特定の証券に関して、CGMIは、関連する証券ディーラーに対して、証券の他の証券ディーラーへの配布に関連するマーケティングおよびその他のサービスの対価として、証券あたり最大2.00ドルの手数料を支払う可能性があります。

証券の条件は、添付された製品サプリメント、目論見書サプリメント及び目論見書に記載されており、このプライシング・サプリメントで補足されています。併せてお読みいただくと、問題があるかどうかを決定するために、大切な開示事項が含まれています。たとえば、添付された製品サプリメントには、基礎資産の終値がどのように決定されるか、基礎資産に関するその他の特定のイベントに関する重要な情報が含まれています。添付された基礎資産サプリメントには、このプライシング・サプリメントで繰り返されていない基礎資産に関する情報が含まれています。投資を決定する際には、このプライシング・サプリメントに定義されていない一定の用語が製品サプリメントに記載されているため、大切なので、製品サプリメント、基礎資産サプリメント、目論見書サプリメント及び目論見書と一緒に読んでください。

「私たち」「私たち」「私たち」と言及する場合、私たちはCitigroup Global Markets Holdings Inc.にのみ言及し、その他のCitigroup Inc.を含む関連会社には言及しません。

製品サプリメント、基礎資産サプリメント、目論見書サプリメント及び目論見書には、以下のようにSECのウェブサイトwww.sec.govでアクセスできます（またはそのアドレスが変更された場合は、対象日付の私たちの提出内容を再確認してください）。

この証券は全ての投資家に適しているわけではありません。次のような投資家にとっては適切な投資である場合があります。

この証券は次の投資家にとって適切な投資ではない場合があります。

上記の考慮事項は全セクターではありません。証券があなたに適切な投資かどうかは、あなたの個々の事情に依存します。証券の適切性を慎重に考慮した上で、あなたとあなたの投資、法律、税金、会計およびその他のアドバイザーが決断すべきです。さらに、「Summary Risk Factors」および付属の製品サプリメントの「Risk Factors」に関するリスクを注意深く確認する必要があります。Underlyingsの詳細については、以下の提供情報を参照してください。

償還日には、償還金額(償還日に支払われるクーポン金利に加えて)が与えられ、以下のように計算されます。

ステップ1: 優先度の低いものを判断します。優先度の低いアンダーラインは、それぞれのアンダーラインのパフォーマンスファクターを計算した最終値で計算されますで割ったものです。 出発値

ステップ2: 最低パフォーマンスとなるアンダーラインの最終価格に基づいて償還金額を計算します。

以下の概要は、償還日に、開始値から終了値まで最低限のアンダーラインの仮想的な演算の範囲での償還金額を示しています(償還日のクーポン金利を除く)。このグラフは、示唆された目的のために準備されております。証券の実際のリターンは、最低限のアンダーラインの実際の終値と、証券を償還日に保有するかどうかに依存します。上位のパフォーマンスは、証券のリターンに関係ありません。

証券 最低パフォーミングアンダーライン

証券への投資は、従来の債券・債務証券に比べて格段にリスクが高く、証券上の私たちおよびシティグループの債務不履行リスクを含めたすべてのリスク(それぞれのアンダーラインのリスクを含む)に関連します。したがって、投資家が証券の複雑さとリスクを理解できる場合にのみ、証券は適切です。個人の事情に応じた証券のリスクおよび適切性に関する財務、税務、および法的なアドバイザーに相談すべきです。

この証券に投資することに関連した主要なリスク要因の概要を示します。この概要は、製品サプリメントのPS-5ページから開始する「リスク要因」セクションに含まれる証券への投資に関連するより詳細なリスクの説明とともに読んでください。また、シティグループの最近のForm 10-Kに記載されたリスクに関する記述を含む補足書および補足書に関連する参照文書に記載されているリスク要因についても注意深く読んでください。

あなたの投資の一部または全部を失う可能性があります。

従来の債務証券とは異なり、すべての状況で満期において登録された元本金額の返済を提供しない。代わりに、期間終了時の最下位のアンダーラインの結果に応じて、満期支払額は決定される。最下位のアンダーラインの結果がそのしきい値値以下である場合、最下位のアンダーラインの開始価値から1％ずつ下落した場合、証券の登録元本金額の1％を失うことになる。証券には最低満期支払金額はなく、投資額すべてを失う可能性がある。

高いクーポン率はより高いリスクと関連している。

証券は、同じ満期である当社の従来の債務証券の利回りよりも一般的には高い利回りを生み出す年換算クーポン支払いを提供する。このような高いポテンシャル利回りは、証券の価格決定日に予想されるリスクのレベルが高いことと関係がある。満期における受け取る価値が証券の登録元本金額よりも大幅に低くなる可能性や、0になる可能性がある。また、アンダーラインのボラティリティと相関関係は、これらのリスクに影響を与える重要な要因である。価格決定日時点での予想されるアンダーラインのボラティリティが高く、予想される相関関係が低い場合、クーポン率が高くなる可能性があるが、価格決定日時点では、少なくとも1つのアンダーラインがそのしきい値以下になり、満期時に証券の登録元本金額を返済しない予想される可能性が高くなる。

証券は複数のアンダーラインによって影響を受けるため、リスクが高くなる。

証券は、1つのアンダーラインのみを対象とする類似の投資よりもよりリスキーである。複数のアンダーラインがある場合、どのアンダーラインでもパフォーマンスが悪くなる可能性が高く、証券のリターンに影響を与える可能性がある。

証券はそれぞれのアンダーラインのリスクに影響を受け、どの他のアンダーラインのパフォーマンスに関係なく、1つのアンダーラインだけがパフォーマンスが悪い場合、マイナスに影響を受ける。

各アンダーラインに関連するリスクに晒される。どの1つのアンダーラインでもパフォーマンスが悪くなると、最低パフォーマンスアンダーラインに関係なく、負の影響を受ける。証券は、アンダーラインのブレンドされたパフォーマンスが最低パフォーマンスアンダーライン単独のパフォーマンスよりも優れているバスケットにリンクされていないため、最低パフォーマンスアンダーラインのすべてのリスクに晒される。

いずれかのアンダーラインのパフォーマンスが良くなっても、何ら利益を得ることはできない。

証券のリターンは、最低パフォーマンスアンダーラインのパフォーマンスにのみ依存しており、他のアンダーラインのパフォーマンスによる利益を何ら得ることはできない。

アンダーライン間の関係に関連するリスクに晒される。

相互に関連するような、同一の時間帯に類似した変化を起こすアンダーラインが最適である。証券に投資することにより、アンダーラインがこの関係を示さないリスクを引き受けることになる。アンダーラインが相互に関連していないほど、証券の期間中にアンダーラインのパフォーマンスが悪くなる可能性が高くなる。証券のパフォーマンスが悪くなるためには、アンダーラインのどれか1つがパフォーマンスが悪化すれば十分であり、最低パフォーマンスアンダーライン以外のアンダーラインのパフォーマンスは証券のリターンには無関係である。アンダーラインの関係が証券の期間中にどのようになるかを予測することは不可能であるため注意が必要である。アンダーラインは著しく異なるため、相関関係が大きく異なる場合がある。

証券は最下位のアンダーラインへのダウンサイドリスクを提供するが、その他のアンダーラインへのアップサイドリスクは提供されない。証券の期間中に任意のアンダーラインの価値が上昇しても、どのような利益も享受することはできない。したがって、証券のリターンは、受け取るクーポン支払い額の合計に限定され、証券の期間中におけるどのアンダーラインのリターンよりも相当に少なくなる可能性がある。また、証券投資家として、配当その他の分配を受け取ったり、他のアンダーラインに関する権利を行使することはできない。

あなたの満期支払額は最下位のアンダーラインの価値にのみ依存する。したがって、計算日における最低パフォーマンスアンダーラインの価値が、証券の期間中の他の日付のいずれかより低くなり、おそらく大幅に低くなる場合のリスクに晒される。最低パフォーマンスアンダーラインにリンクした他の資産に投資して、自分で価値が満額で売却できる場合、または満期支払額が最低パフォーマンスアンダーラインの値の平均値に基づいている場合、より高いリターンを得ることができる可能性がある。

あなたの満期支払額は、単一の日における最下位のアンダーラインの価値に依存する。

あなたの満期支払額は、算出日における最下位のアンダーラインの値のみに依存しているため、証券の期間中の1つまたは複数の他の日付よりもその日の最低パフォーマンスアンダーラインの価値が低くなるリスクに晒されています。最低パフォーマンスアンダーラインにリンクした別の証券に投資して、自分で価値が満額で売却できる場合、または満期支払額が最低パフォーマンスアンダーラインの価値の平均値に基づいている場合、より高いリターンを得ることができる可能性があります。

証券はCitigroup Global Markets Holdings Inc.およびCitigroup Inc.の信用リスクに晒されています。

当社が証券に関する義務を不履行し、Citigroup Inc.が保証義務の履行を不履行した場合、証券の取得価値が支払われない可能性があります。

これらの証券はどの証券取引所でも上場されず、満期前にそれらを売却できない場合があります。

これらの証券はどの証券取引所でも上場されていないため、これらの証券に対する二次市場がほとんどないか全くない場合があることに注意してください。現在、ウェルス・ファーゴは証券に関連する二次市場を作る意向があるというアドバイスを受けたと思われます。しかし、ウェルス・ファーゴは通知なしにいつでも、任意の理由で市場を中止または取り止めることができます。ウェルス・ファーゴが市場を中止または取り止めた場合、満期までこれらの証券を購入する意向のある証券業者がウェルス・ファーゴしかないため、これらの証券に対して全く二次市場がない可能性があります。したがって、投資家はこれらの証券を満期まで保持する準備が必要です。

CGMIの専有価格モデルおよび内部調達金利に基づく定価日の見積もり価格は、公開募集価格よりも低くなっています。

差額は、公開募集価格に含まれる売買手数料やその他の費用、当社や当社の関連会社が証券の募集に関連して発生したヘッジやその他の費用、及び当社の関連会社またはウェルズ・ファーゴまたはその関連会社が当社の証券の債務をヘッジするために発生する予定の利益（実際の利益よりも高くも低くもなり得る）を含みます。これらの費用は、経済的条件に逆効果を及ぼすため、これらの費用が低ければ、これらの証券の経済的条件は投資家にとってより有利になるでしょう。証券の経済的条件は、内部調達金利ではなく、二次市場金利を用いて価格設定されることが多いため、逆効果を生じる可能性があります。詳細は、「ウェルズ・ファーゴが我々に関して決定した二次市場金利に基づいて計算する場合、証券の見積価値が低くなる可能性がある 」を参照してください。

当社関係会社が専有価格モデルを使用して、これらの証券の見積価値を決定しました。

CGMIは、私たちの専有の価格モデルに基づいて、この定価補足書の表紙に開示された見積価値を算出しました。これを行う際には、株価指数、金利、配当利回りなどの入力値についての自由裁量により、モデルの入力値に関するCGMIの見解があなたや他の人々の見解と異なる可能性があります。また、当社の販売者として、当社の利益があなたの利益とは異なる可能性があります。モデルだけでなく、モデルの入力値も誤りであり、そのため証券の価値を正確に反映していない場合があります。さらに、この定価補足書の表紙に示された証券の見積価値は、会計目的を含め、他の目的のために当社または当社の関連会社が証券のために決定する見積価値と異なる可能性があります。証券の見積価値によって証券に投資するべきではありません。代わりに、最初の見積価値に関係なく、満期まで証券を保有することができることを理解する必要があります。

当社に関するウェルズ・ファーゴの二次市場金利に基づいて見積もられた場合、これらの証券の見積価値は低くなる可能性があります。

今回の定価に含まれる見積価値は、証券の発行を通じて資金を借りることを意図した私たちが用意した内部調達金利に基づいて計算されています。私たちの内部調達金利は、当社が保有する一般的な費用よりも高い証券に関連する費用などの要素に基づいて決定されています。ウェルズ・ファーゴが関連する二次市場取引の目的で証券の価値を決定するために使用すると予想されるウェルズ・ファーゴの二次市場金利は、私たちの内部調達金利よりも一般に高いと予測されます。この定価補足書に含まれる見積価値が、当社の内部調達金利ではなく、ウェルズ・ファーゴによる私たちに関する二次市場金利に基づいて算出された場合、見積価値は低くなる可能性があります。当社は、当社および当社の親会社であるシティグループのすべての支払いに対する保証人である当社の債務を参照しながら、証券の調達資金費用を決定します。

証券に関連する費用（通常の債務証券に関連する費用よりも高い）や流動性ニーズおよび嗜好などの要因に基づいて、私たちは内部調達金利を決定します。私たちの内部調達金利は、当社の未払い債務に関連する取引金利を決定するものではありません。

私たちの未払い債務に関連する取引金利を示す取引資産を基に、ウェルズ・ファーゴは私たちに関する二次市場金利を決定する場合があります。

見積価値は、誰かがあなたから二次市場で証券を買い取りたい場合に支払われる価格を示すものではありません。

この定価補足書に記載された見積価値と異なり、二次市場取引の目的で証券の価値が決定される場合、市場価格は、この補充資料*にしたがって変動する場合があります。また、私たちの内部調達金利ではなく、ウェルズ・ファーゴによる私たちに関する二次市場金利を使用して証券の価値を決定することが予想されます。これは、私たちの内部調達金利を使用した場合よりも証券の価値が低くなる場合があります。さらに、証券の二次市場価格は、二次市場取引で購入される証券の合計原資本額に応じて異なり、関連するヘッジ取引を解消するために必要なコストが減額される場合があります。その結果、証券の二次市場価格は、公開募集価格よりも低くなる場合があります。

証券の価値は、予測不可能な要因に基づいて満期前に変動する可能性があります。

あなたの証券の価値は、株価指数の終値、株価指数の終値の変動性、株価指数間の相関、配当利回り、一般的な金利、満期までの時間、私たちのおよびシティグループ・インクの信用力に基づいて、当社の二次市場金利で反映される議論に記載されたその他の要因に基づいて変化する可能性があります。」では、すべての証券に関連する一般的なリスク要因—証券の満期前の価値は、予測不可能な多数の要因に基づいて変動する可能性があります」と記載されています。 株価指数の終値の変化が、あなたの証券の価値の同様の変化をもたらさない場合があります。 あなたの証券の価値は、満期前のいつでも著しく公開募集価格以下になることがあることを理解している必要があります。

発行直後に、ウェルズ・ファーゴが提供する二次市場の買付価格、およびウェルズ・ファーゴまたはその関連会社によって作成されたブローカー口座明細に表示される価値には、一時的な上昇調整が反映されるとアドバイスされています。

この一時的な上昇調整期間中、この上昇金額が徐々にゼロになります（定価補足書を参照）。

EURO STOXX 50指数^®EURO STOXX 50 IndexおよびNikkei 225 Indexに関連する証券には、非米国の市場に関連するリスクがあります。

EURO STOXX 50に含まれる株式^®IndexとNikkei 225 Indexは、米国外の企業によって発行されています。外国の株式証券には、その国の証券市場に関連するリスクが伴います。これには、それらの市場の変動、政府の介入、および特定の国の企業のクロスシェアホールディングに関連するリスクが含まれます。米国証券取り引き委員会の報告要件に従う米国企業に関する情報は、外国企業に関する公開可能な情報よりも一般的に少ないです。外国の企業は、米国報告会社に適用される経理、監査、および財務報告の基準および要件とは異なる基準および要件が適用されます。外国市場の証券の価格は、政治、経済、財政および社会的要因、またはグローバルな地域で影響を受ける場合があります。これは、政府、経済および財政政策および通貨の為替法の変更を含む場合があります。さらに、そのような国の経済は、国民総生産の成長、インフレ率、資本再投資、資源および自給率のような点でアメリカの経済とは不利に異なる場合があります。

EURO STOXX 50 IndexとNikkei 225 Indexのパフォーマンスは、為替レートの変動によって調整されません。^®

EURO STOXX 50指数^®IndexとNikkei 225 Indexは外貨で取引される株式で構成されており、その価値は米ドルに対して大幅な変動を受ける可能性があります。ただし、EURO STOXX 50 IndexとNikkei 225 Indexのパフォーマンスとあなたの証券の価値は、為替レートの変動に対して調整されません。もし、証券の期間中に外貨が米ドルに対して高騰した場合、セキュリティの目的で測定されたEURO STOXX 50 IndexとNikkei 225 Indexのパフォーマンスは、それに加えて価格変動リスクを含まないため低下することになります。^®®もし、証券の期間中に外貨が米ドルに対して高騰した場合、セキュリティの目的で測定されたEURO STOXX 50 IndexとNikkei 225 Indexのパフォーマンスは、価格変動リスクに加えてその高騰リスクを含むと、低下することになります。

ラッセル2000®インデックス^®IndexとNikkei 225 Indexのパフォーマンスには、小型株式に関連するリスクが含まれます。

Russell 2000を構成する株式は、比較的小さい時価総額の企業によって発行されています。これらの企業はしばしば大型企業よりも株価の変動性が高く、取引量が少なく、流動性が低い傾向があります。その結果、Russell 2000指数は、小型株式のみを追跡しない株式指数よりも不安定である場合があります。小型株式企業の株価は、大型株式企業よりも業績や経済の悪化により脆弱な場合があり、小型株式企業の株式は配当を払わない場合、多くの投資家にとって魅力がなく、取引が少ない場合があります。小型株式企業は、一般的には大型株式企業よりも財務的に不安定であり、少数の主要人物に依存していることが多く、これらの人物の喪失により脆弱になることがあります。また、小型株式企業の収益は低く、より多様な製品ライン、ターゲット市場のシェアが少なく、財政的なリソースが少なく、大型株式企業よりも競争力が劣ります。これらの企業は、彼らの製品やサービスに関連する良くない動向により、より影響を受ける可能性があります。^®Indexは、比較的小規模な時価総額の企業によって発行されます。 小型企業の株価は、大型時価総額企業の株価よりも変動しやすい傾向があります。これらの企業は、大型時価総額企業よりもより不確定な状況にあります。小型株式に投資する企業は、不景気、市場、貿易および競争条件に対して大型企業よりも耐えられないことがあります。小型株式企業は、自己資本政策に従うことが少ないため、配当を支払う可能性が低い傾向があります。不作為的な市場状況下でも、配当支払いの存在は下落圧力を抑制する要因になる可能性があります。

当社による証券の発行は、基になる何らかの銘柄を推奨しているわけではありません。

証券に連動した金融商品に投資することが良い利益を得られる元となる銘柄でありうると私たちやWells Fargoまたはその関連会社として信じるわけではありません。実際に、私たちやWells Fargoの関連会社は、それぞれグローバルな金融機関の一部であるため、基になる何らかの銘柄またはそれに関連した機関に対して（空売りを含む）ポジションを持っている場合があります。また、それらの銘柄に関連する研究を公表したり、意見を表明することがありますが、その場合、証券に連動した投資とは矛盾する場合があります。私たちやWells Fargoまたはその関連会社のこれらおよび他のアクティビティは、基になる銘柄のクロージング・バリューに影響を与え、これにより証券の価値とリターンに負の影響を与える可能性があります。

基になる何らかの銘柄に関する私たちや私たちの関連会社またはWells Fargo及びその関連会社のヘッジや他の取引活動によって、その銘柄のクロージング・バリューが負の影響を受ける可能性があります。

私たちは、CGMIまたは他の当社の関連会社と/またはWells Fargoまたはその関連会社を介して、証券への義務をヘッジすることを意図しています。彼らは、銘柄または銘柄に関連する金融商品にポジションを持ち、証券の期間中にそのポジションを調整する可能性があります。また、私たちや私たちの関連会社およびWells Fargo及びその関連会社は、定期的にその銘柄または銘柄に関連する金融商品にポジションを取ることがあります（空売りまたは買いの両方を取ることがあります）。彼らは、彼らのアカウント、彼らが管理する他のアカウント、または顧客のために取引を容易にするために銘柄または銘柄に関連する金融商品にポジションを取ることがあります。これらのアクティビティは、基になる銘柄のクロージング・バリューに影響を与え、これにより証券の価値とリターンに負の影響を与える可能性があります。それらは、証券の価値が低下する一方で私たちまたは私たちの関連会社またはWells Fargo及びその関連会社に対して大きなリターンをもたらす可能性があります。

私たちや当社の関連会社およびWells Fargo及びその関連会社には、各々のビジネス活動により逆風となる経済的利益がある場合があります。

私たちや当社の関連会社、およびWells Fargo及びその関連会社は、様々な企業とビジネス活動を行っています。これらの活動には、ローンの提供、投資の実行や手配、証券の発行、アドバイザリーサービスの提供が含まれます。これらの活動は、銘柄に関連し、銘柄を負に影響させる可能性があります。これらのアクティビティは、証券の価値とリターンに負の影響を与える可能性があります。それらは、証券の価値が低下する一方で私たちまたは私たちの関連会社またはWells Fargo及びその関連会社に対して大きなリターンをもたらす可能性があります。また、このビジネスの過程で、私たちまたは当社の関連会社またはWells Fargo及びその関連会社は、非公開情報を取得することがありますが、これらの情報は開示されません。

計算エージェントは当社の関連会社であり、証券の重要な判断を下します。

証券の期間中に市場の混乱やその他の問題が発生した場合、計算エージェントであるCGMIは、証券のリターンに重大な影響を与えるかもしれない裁量判断を下す必要があります。これらの判断を下す際に、計算エージェントとしての彼らの利益は、証券の保有者としてのあなたの利益とは逆になる可能性があります。詳細については、付属の製品サプリメントの「リスク要因 - すべての証券に共通する一般的なリスク要因 - 当社の関連会社である計算エージェントは重要な判断を下す必要がある」という項目を参照してください。

アンダーライイングに影響を与える変更は、あなたの証券の価値に影響を与える可能性があります。

アンダーライイングのスポンサーは、いつでも運用方法に関する方法論的変更やその他の変更を行う可能性があり、これらの変更はアンダーライイングの価値に影響を与える可能性があります。私たちがいかなるアンダーライイングスポンサーとも関係がないため、このようなスポンサーが行う変更に対しても私たちは何らのコントロールも持っていません。このような変更がアンダーライイングのパフォーマンスや証券の価値に悪影響を与える可能性があります。

計算日が延期された場合、支払日は先延ばしになる可能性があり、その結果、設定されている満期日も延期される場合があります。

アンダーライイングに関する計算日は、非取引日や特定の市場混乱イベントに対しても延期される場合があります。このような延期が発生した場合、満期日が延期されます。計算日や支払日の調整に関する詳細および市場混乱イベントの原因となる状況については、付属の製品サプリメントの該当セクションを参照してください。

証券への投資の米国連邦税務上の影響は不明確です。

証券の米国連邦税務的適切な取り扱いに関する直接的な法的権限は存在せず、私たちは内国歳入庁からの判断を要求する予定はありません。そのため、証券の税務的取り扱いの重要な側面は不確定であり、内国歳入庁または裁判所が以下の「米国連邦税務上の考慮事項」に説明される証券の取り扱いに同意しない可能性があります。もし内国歳入庁が証券の別の取り扱いを主張した場合、証券の保有および譲渡における税金上の影響は実質的に不利に影響を受ける可能性があります。さらに、将来的な法律、財務省規則または内国歳入庁の指針は、証券の米国連邦税務的取り扱いに不利に影響を与える可能性があります。

適用法での私たちが持つ証券に関する情報報告要件に関連して、私たちは、毎回のクーポン払いの一部を利息に帰属させ、残りをオプションプレミアムに帰属させる予定です。ただし、不確実な証券の取り扱いを考慮すると、証券に関する源泉徴収または情報提供責任を負う他の者が、証券に対して異なる取り扱いをする可能性があります。例えば、保有者が証券を受け取った時または受け取った時に、証券の全額のクーポン支払いを普通所得として扱い、証券の一部または全部を非米国投資家にとって源泉徴収税の対象として扱う場合が考えられます。

証券に源泉徴収が適用される場合、私たちは合計額を支払う義務を負わないことになっています。

最も低いパフォーマンスを示すアンダーライイングの仮想的なパフォーマンス要因の範囲を示した表は、満期時に支払われる証券に対する仮想的な満期支払額（満期におけるクーポン払いを除く）を示しています。最も低いパフォーマンスを示すアンダーライイングのパフォーマンス要因は、終値と始値の間の変動です。除算 アンダーライイングの始値です。

上記の数字は、証券の期間中に受け取ったクーポン払いを考慮していません。上記のように、満期支払額に基づいて正のリターンを得ることはありませんが、証券の期間中に受け取ったクーポン払いによってのみリターンが得られます。

上記の数字は、分析の容易化のために四捨五入されている場合がありますが、あくまで図解目的であり、最も低いパフォーマンスを示すアンダーライイングの実際の終値に依存します。より良いパフォーマンスを示すアンダーライイングのパフォーマンスは、証券のリターンには関係ありません。

下記の例は、証券の満期支払額を判断する方法を説明したものです。これらはイラストレーション用のものであり、全ての可能性を示したものではなく、証券に支払われる仮想的な金額を予想するものではありません。

以下の例は、下に示す仮説的な値に基づいていますが、基になる指数の開始値または閾値値ではありません。「証券の条件」をご参照ください。

以下の仮想的な例は、下記に示されるインデックスの終値が想定された場合に、証券の満期支払額の計算方法を示したものです。

例1：Nikkei 225指数は最も低いパフォーマンスファクターを持ち、したがって最低の基になるアセットとみなされます。このシナリオでは、最低の基になるアセットの終値がその閾値値を上回っているため、満期払い戻し額は申告された元本金額と同じです。満期日前に受け取ったクーポン配当に加えて、満期日には、1つあたり1,000.00ドルの証券と、満期日に支払われるクーポン配当が支払われますが、基になるアセットのいずれも価値が上昇しても参加することはできません。

例2：EURO STOXX 50 indexは最も低いパフォーマンスファクターを持ち、したがって最低の基になるアセットとみなされます。このシナリオでは、最低の基になるアセットの終値がその閾値値を下回っているため、満期には、以下のように計算される1つあたりの支払額が支払われます。^® 満期払戻額 = 1,000 × 最低のパフォーマンスファクター = 1,000 × 0.40

満期払戻額 = $1,000 × performance factor of the lowest performing underlying

= $1,000 × 0.40

= $400.00

このシナリオでは、満期時にあなたは証券の公告された元本額よりもかなり少ない金額を受け取ることになります。満期日までに受け取ったクーポン支払いに加えて、満期日に1証券あたり400.00ドル、および満期時のクーポン払いも受け取ります。最も低い実質成果に基づいて、あなたは元本の損失を被ることになります。

例3：ラッセル2000インデックスは最低のパフォーマンス要因を持ち、したがって、最低の実質成果を示すものです。このシナリオでは、最低のパフォーミングアンダーラインの最終価値がそのしきい値を下回るため、満期時に以下のように計算される1証券当たりの支払い金額を受け取ります。^®満期支払額=$1,000×最低のパフォーマンスアンダーラインのパフォーマンス要因

マーケットリンク証券-固定クーポンおよびコンティンジェントダウンサイド

=$1,000×0.20

=$200

このシナリオでは、満期時にあなたは証券の公告された元本額よりもかなり少ない金額を受け取ることになります。満期日までに受け取ったクーポン支払いに加えて、満期日に1証券あたり200.00ドル、および満期時のクーポン払いも受け取ります。最も低い実質成果に基づいて、あなたは元本の損失を被ることになります。

最も低い実質アンダーラインの最終価値がそのしきい値値未満になる可能性があり、そのため満期時に公示された元本額よりもかなり少ない金額を受け取ることになります。

EURO STOXX 50指数^®指数には、EURO STOXXの市場セクターのリーダーから選ばれた50の構成株が含まれます^®スーパーセクター指数、これはSTOXX Europe 600のユーロゾーン部分を代表します^®スーパーセクター指数。STOXX Europe 600^®スーパーセクター指数には、一定のヨーロッパの国々の主要な取引所で取引される最大の株式600株が含まれます。EURO STOXX 50^®指数は、STOXX Limitedによって計算および維持されています。

追加情報については、本契約締結時の補足資料の「株式指数詳細−STOXX Benchmark Indices」セクションをご参照ください。

EURO STOXX 50に関するすべての情報は、公に入手可能な情報から収集し、独立して検証していません。^®EURO STOXX 50の情報について、独立して検証していないため、ご了承ください。^®この価格証券は、EURO STOXX 50の指数ではなく証券に関係します。^®EURO STOXX 50のパフォーマンスについては表現していません。^®証券の期間中にS＆P 500指数のパフォーマンスを何ら表象するものではありません。

証券は、Citigroup Inc.による保証を受けたCitigroup Global Markets Holdings Inc.の義務を表します。EURO STOXX 50のスポンサーは、この取引に関与しておらず、証券または証券の保有者に関連する義務を有しません。^®EURO STOXX 50のスポンサーは、この提供に何ら関与しておらず、証券または証券の保有者に関連する義務はありません。

過去の情報

2024年6月28日のEURO STOXX 50指数の終値は、4,894.02でした。^®以下のグラフは、2019年1月2日から2024年6月28日まで、毎日のEURO STOXX 50指数の終値を示しています。私たちは、Bloomberg L.P.から終値を取得しており、独立した検証はしていません。歴史的な終値を将来のパフォーマンスの指標として取るべきではありません。

以下のグラフは、2019年1月2日から2024年6月28日まで、毎日のEURO STOXX 50指数の終値を示しています。私たちは、Bloomberg L.P.から終値を取得しており、独立した検証はしていません。歴史的な終値を将来のパフォーマンスの指標として取るべきではありません。^®EURO STOXX 50及びNikkei 225指数の最下層のパフォーマンスにリンクする金利固定、下落リスクのある証券は、2029年7月12日に満期を迎えます。

ラッセル2000®インデックス^®Russell 2000 indexは、米国の株式市場の小規模株セグメントのパフォーマンスを追跡するように設計されています。Russell 2000 indexに含まれるすべての株式は、主要な米国取引所で取引されています。FTSE Russellによって計算され、維持されています。^®追加情報については、本契約締結時の補足資料の「株式指数詳細−Russell Indices」セクションをご参照ください。

Russell 2000 indexに関するすべての情報は、公に入手可能な情報から収集し、独立して検証していません。

Russell 2000 indexの情報について、独立して検証していないため、ご了承ください。^®この価格証券は、Russell 2000 indexの指数ではなく、証券に関係します。^®Russell 2000 indexの情報について、独立して検証していないため、ご了承ください。^® インデックス。Russell 2000のパフォーマンスについて、当社は表明していません。^®証券の期間中にS＆P 500指数のパフォーマンスを何ら表象するものではありません。

証券はCitigroup Global Markets Holdings Inc.の義務を表し、（Citigroup Inc.によって保証されています）に限定されます。Russell 2000のスポンサーはこの募集には何ら関与しておらず、証券または証券の保有者に対する何らの義務もありません。^®Russell 2000のスポンサーはこの募集には何ら関与しておらず、証券または証券保有者に対する義務は一切ありません。

過去情報

2024年4月18日のRussell 2000の終値は1,942.958でした。^®2024年6月28日の指数は2,047.691でした。

以下のグラフは、2019年1月2日から2024年6月28日までの可能な日ごとのRussell 2000の終値を示しています。当社は独立した確認なしに、ブルームバーグL.P.から終値を取得しました。過去の終値を将来のパフォーマンスの示唆として受け取らないでください。^®マーケットリンク証券-固定クーポンおよびコンティンジェントダウンサイド

当社は、日経225指数に関するすべての情報を一般に公開された情報から収集し、日経225指数に関する情報を独立して検証していません。この価格設定補足書は証券に関連するものであり、日経225指数に関連するものではありません。日経225指数のパフォーマンスについて、当社は表明していません。

証券に関しては、Citigroup Global Markets Holdings Inc.の義務のみを表します（Citigroup Inc.によって保証されています）。日経225指数のスポンサーは、この募集に何らかの関わりはなく、証券または証券保有者に対する義務はありません。

2024年6月28日の日経225指数の終値は39,583.08でした。

以下のグラフは、2019年1月2日から2024年6月28日までの可能な日ごとの日経225指数の終値を示しています。当社は独立した確認なしに、ブルームバーグL.P.から終値を取得しました。過去の終値を将来のパフォーマンスの示唆として受け取らないでください。

過去の情報

マーケットリンク証券-固定クーポンおよびコンティンジェントダウンサイド

ユーロストックス50指数と日経225指数の最低パフォーマンスに連動したリスクがある債権による証券は2029年7月12日に満期となります。

製品サプリメントの中の「アメリカ合衆国の連邦税に関する考慮事項」と「証券に関するリスクファクターに関する考慮事項」、およびこの価格付けサプリメントの「サマリーリスクファクター」にある議論を注意深くお読みください。

制御する法的権限の欠如により、証券投資の米国連邦税の結果に関する重大な不確実性があります。

最終価格設定補足書において、デポジットの利息とプットプレミアムの各クーポン支払いの部分を指定します。

セキュリティをプットオプションおよび預金として扱った場合、預金上の利子として処理される金額は一般的な利子所得税の対象となりますが、満期または証券の譲渡前にプット・プレミアムは考慮されないべきです。詳しくは、添付のプロダクト・サプリメントの「米国連邦所得税に関する考慮事項―米国保有者に対する税務上の含意」を参照してください。

当社は、証券の処理に関するIRSからの決定を要求する予定はありません。証券の代替的分類は、所得と譲渡に関する税務上の含意、包括的な所得のタイミングおよび性質を含め、所有と譲渡の税務上の含意に影響を与える可能性があります。「プリペイド・フォワード契約」および同様の金融商品の米国連邦所得税的扱いに関する問題について、米国財務省とIRSがさまざまな問題についてコメントを求め、そのような取引が将来の規制や他のガイダンスの対象になる可能性があることを示唆しています。さらに、議員の一部は、派生関連契約の税務処理の変更を提案しています。これらの問題を検討した後に定められた法律、財務省の規則、または他のガイダンスは、証券の投資の税務上の含意に影響を与え、かつ、追加効果を持つ可能性があります。証券の別の税的処理の可能性および適用される法律の潜在的な変更に関する可能性について、税務顧問に相談する必要があります。

非米国保有者は、添付の製品サプリメントの「米国連邦税考慮事項」に記載されている通り、証券に関連するいかなる金額についても、（i）証券に関する所得があなたがアメリカ合衆国での事業の実行に関するものでない限り、および（ii）適用される認証要件を遵守している限り、現行法に基づき、米国の源泉徴収税または所得税の対象にならない場合があります。

添付のプロダクト・サプリメントの「米国連邦所得税に関する考慮事項―コードのセクション871(m)に基づく配当相当額」に記載されているように、1986年の内部収益法典（改正後）のセクション871(m)およびそれに基づく財務省規則（以下、「セクション871(m)」）は、米国株式（「基礎証券」）または基礎証券を含む指数にリンクされた一定の金融商品に対して、株式配当の相当額に対する非米国保有者に対する30%の源泉徴収税を課します。セクション871(m)は、一般的に、該当する財務省規則に規定されるテストに基づいて、一つまたは複数の基礎証券の経済的成果を実質的に再現する取引に適用されます。ただし、IRSからの通知によって修正された規制により、1月1日、2027年以前に発行され、デルタ=1を持たない金融商品は除外されます。本件プレリミナリ・プライシング・サプリメントの日付時点でお客様から預かっている内容に基づき、当社弁護士は、証券が基礎証券に関して「デルタ」が1であるという規制の意味で1である取引として扱われるべきではないとの意見を有しており、したがって、セクション871(m)の源泉徴収税の対象にならないと考えています。ただし、セクション871(m)における証券の取扱いの最終決定は、証券の価格決定日時点でなされ、その時点における状況に基づいて、証券が871(m)の源泉徴収税の対象となる可能性があります。

証券が871(m)の対象でないという判断は、IRSには拘束力がありません。さらに、セクション871(m)は複雑であり、その適用は他の取引を含め、特定の状況に依存する可能性があります。証券に対するセクション871(m)の適用可能性については、税務顧問に相談する必要があります。

当社は現在、添付されたプロダクト・サプリメントの「FATCA」の規定に従うことが条件で、海外の保有者に対する支払いで源泉徴収しない予定ですが、証券に関する源泉徴収または情報報告の責任を負う他の人物は、証券のクーポン支払いの一部または全部を30%源泉徴収税の対象として扱う可能性があります。また、将来的に証券のクーポン支払いに対して30%源泉徴収すべきだと判断することも可能です。各証券の販売代理店に有料で固定の販売手数料（1証券あたり30.00ドル）を支払う以外に、Wells FargoがWFAを含む選択された販売代理店に固定の販売手数料（1証券あたり3.00ドル）を支払う可能性があります。また、本件公募に関連する特定の証券については、販売代理店にマーケティングおよびその他のサービスに対して1証券あたり最高2.00ドルの手数料を支払う可能性があります。

本件プレリミナリ・プライシング・サプリメントの「米国連邦所得税に関する考慮事項」をお読みください。本プレリミナリ・プライシング・サプリメントの「米国連邦所得税に関する考慮事項」と併せて読まれた場合、前記の議論は、証券の所有および処分の米国連邦税務上の重要な所得にいうる税務上の含意に関するDavis Polk & Wardwell LLPの全公式意見を構成しています。

また、証券の投資に関する米国連邦所得税および贈与税のそれらのすべての側面および別の州、地方、または非米国の課税管轄区の法律の下で発生する可能性のあるあらゆる税務上の含意についてのあなたの税務顧問に相談する必要があります。

2017年4月7日に改訂されたグローバル・セリング・エージェンシー契約の条項に基づき、CGMIは主体として、Citigroup Global Markets Holdings Inc.から証券を購入する予定です。CGMIはオファリングのリード・エージェントとして証券をエージェントであるウェルズ・ファーゴに販売することを予想しています。ウェルズ・ファーゴは、販売する証券について最高で3.87％（38.70ドル）のアンダーライティング・ディスカウントおよびコミッションを受け取ります。ウェルズ・ファーゴは、WFAを含む選択された販売代理店に1証券あたり固定の販売手数料（30.00ドル）を支払うことができます。また、本件公募に関連する特定の証券については、選択された証券ディーラーにマーケティングおよびその他のサービスに対して1証券あたり最大2.00ドルの手数料を支払うことがあります。

さらに、当社は、証券の配布に関連してマーケティングおよびその他のサービスに対する対象証券ディーラーに対して、証券あたり最大2.00ドルの手数料を支払う可能性があります。

CGMIは、独自の価格設定モデルに基づいて、本件証券のカバー・ページに示されている見積り価格を計算しました。CGMIの独自の価格設定モデルは、証券の支払いを複製する架空の金融商品の価値を推定することによって、証券の見積り価格を算出しました。この金融商品は、固定収入債券（「債券成分」）と証券の経済条件を基本にした1つ以上のデリバティブ・インストゥルメント（「デリバティブ成分」）で構成されます。CGMIは、当社の内部資金調達金利に基づく割引率を使用して債券成分の見積り価格を算出しました。CGMIは、各デリバティブ成分を構成するインストゥルメントの理論価格を独自のデリバティブ価格モデルに基づいて算出し、これには、本件プレリミナリ・プライシング・サプリメントの「Summary Risk Factors―The Value Of The Securities Prior To Maturity Will Fluctuate Based On Many Unpredictable Factors（リスク因子の要約―満期前の証券価格は、多くの予測不可能な要因に基づいて変動する）」で説明されている要因を含めますが、当社またはCitigroup Inc. の信用力は含まれていません。これらのインプットは市場観測可能なものである場合とCGMIの裁量に基づく仮定に基づる場合があります。

証券の見積り価格は、証券の条項およびCGMIの独自の価格設定モデルのインプットによって決定されます。本プレリミナリ・プライシング・サプリメントの日付時点では、一部の証券の条項がまだ固定されておらず、CGMIの独自の価格設定モデルのインプットの価値がプライシング日付においてどのようになるか不確定なため、証券の見積り価格は不確定です。

Wells Fargoが投資家から証券を買い取る価格、およびWells Fargoまたはその関連会社が準備する証券口座明細に記載する証券の価値は、発行後約5か月間は、様々な販売、構造化、およびヘッジに関連する一部の費用が含まれる一時的な上方補正を反映することがアドバイスされました。この一時的な上方修正額は、5か月の一時的な調整期間中に直線的にゼロになります。ただし、Wells Fargoは、いつでも投資家から証券を買い取る義務を負うものではありません。「Summary Risk Factors―The Securities Will Not Be Listed On Any Securities Exchange And You May Not Be Able To Sell Them Prior To Maturity」を参照してください。

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