ユナイテッド 州

証券 と交換手数料

ワシントン、 ワシントンD.C. 20549さん

フォーム 10-K

にとって 終了した会計年度 3 月 31 日、 2024

手数料 ファイル番号。 1-31785

メキシコ エナジーコーポレーション

(正確です 登録者の名前（憲章に明記されています）

証券 法のセクション12 (b) に従って登録されました：なし

証券 法のセクション12 (g) に従って登録されています：

示してください 証券法第405条で定義されているように、登録者が有名な経験豊富な発行者である場合は、チェックマークを付けてください。はい ☐ いいえ ☒

示してください 登録者が法の第13条または第15（d）条に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークを付けてください。 ☐

示してください 登録者（1）が、証券取引所のセクション13または15（d）で提出する必要のあるすべての報告を提出したかどうかをチェックマークしてください 過去12か月間の1934年の法律（または、登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間） と (2) は、過去90日間、このような提出要件の対象となっています。 はい ☒ いいえ ☐

示してください 登録者がすべてのインタラクティブデータを電子的に提出し、企業のWebサイトに投稿したかどうか（ある場合）にチェックマークを付けてください 前の期間に規則S-T（この章の§232.405）の規則405に従って提出および投稿する必要があったファイル 12か月（または、登録者がそのようなファイルを提出して投稿する必要があったほど短い期間）。 はい ☒ いいえ ☐

示してください チェックマークで、登録者が大規模アクセラレーテッドファイラー、アクセラレーテッドファイラー、非アクセラレーテッドファイラー、小規模レポーティングのいずれであるかをチェックマークしてください 会社、または新興成長企業。「ラージ・アクセラレーテッド・ファイラー」、「アクセラレーテッド・ファイラー」、「スモール」の定義を参照してください 取引法第12b-2条の「報告会社」と「新興成長企業」：

大きいです アクセラレーテッドファイラー ☐ アクセラレーテッドファイラー ☐ 非加速フィルター ☒ 小規模な報告会社 ☒ 新興成長企業 ☐

もし 新興成長企業。登録者がコンプライアンスのために延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示してください 証券取引法のセクション13（a）に従って規定された、新規または改訂された財務会計基準と一緒に。☐

示してください 登録者が管理者の有効性評価に関する報告と証明を提出したかどうか、チェックマークを付けてください 登録者によるサーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262（b））のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制について 監査報告書を作成または発行した公認会計事務所。 ☐

もし 証券は法のセクション12（b）に従って登録されています。登録者の財務諸表かどうかをチェックマークで示してください 提出書類には、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されています。 ☐

示してください それらの誤りの訂正が、インセンティブベースの報酬の回収分析を必要とする言い直しのものであるかどうか、チェックマークを付けてください §240.1D-1 (b) に基づく関連する回復期間中に、登録者の執行役員のいずれかが受領した。☐

示してください 登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークしてください。はい ☐ いいえ ☒

ザ・ 2023年9月30日（最終営業日）現在の、登録者の非関連会社が保有する議決権のある株式の総市場価値 登録者が最近完了した第2四半期）は $14,672,667 最後に報告された売上を基準に計算されています。

そこに でした 2,090,000 2024年6月27日時点で発行されている登録者の普通株式です。

文書 参考までに組み込まれています

ポーション 2024年9月10日に開催される2024年定時株主総会に関する登録者の委任勧誘状には、 このフォーム10-KのパートIIIに参照により組み込まれています。このような委任勧誘状は、遅くとも120日までに委員会に提出されます このレポートの対象となる会計年度末の2024年3月31日から数日後。

テーブル 目次の

として このドキュメントで使用されている「会社」、「メキシコ」、「私たち」、「私たち」、「私たち」とは メキシコエナジーコーポレーションとその連結子会社へ。

略語 または石油・ガス業界で一般的に使用されている特定の用語の定義と、このフォーム10-Kは、「の用語集」に記載されています。 略語と用語」

注意深い 将来の見通しに関する記述に関するメモ

これ フォーム10-Kの年次報告書には、改正された1933年の証券法のセクション27Aの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。 （「証券法」）および改正された1934年の証券取引法のセクション21E（「取引法」）。 これらの将来の見通しに関する記述は、通常、「リスク要因」、「経営陣の」という見出しの下に記載されている資料に記載されています 「財政状態と経営成績」、「事業」、「資産」についての議論と分析ですが 他の場所でも見かけることがあり、通常は「できた」、「すべき」、「期待する」という言葉で識別されます。 「プロジェクト」、「見積もり」、「信じる」、「予測」、「意図」、「予算」、 「計画」、「予測」、「予測」、およびその他の同様の表現。

将来を見据えています 明細書は通常、当社の収益性、計画資本支出、石油・ガス生産量の見積もり、将来のプロジェクト日程に関するものです。 将来の石油・ガス価格の推定、石油・ガス埋蔵量の見積もり、当社の将来の財政状態または経営成績、および 当社の事業戦略および将来の事業に関するその他の計画と目標は、経営陣の合理的な見積もりに基づいています 将来の結果や傾向について。将来の期間の実際の結果は、そのような将来の見通しによって表明または暗示されるものと大きく異なる可能性があります この記述は、「リスク要因」で説明されているものを含め、当社の事業に影響を及ぼす多くのリスクと不確実性によるものです。 当社の事業に関する期待に影響を与える可能性のある要因には、とりわけ次のものがあります。開発における当社の成功、 開発および探鉱活動、計画的な資本支出を行う能力、石油の生産または価格の低下 とガス、自己資本を調達する能力、または追加の負債を負担する当社の能力、当社の制限付債務契約、当社の買収と売却 アクティビティ、気象条件とイベント、パイプラインやその他の輸送施設の近接性、容量、コスト、空き状況、 掘削、完成、ガス収集のコスト、またはその他の生産と運営のコストの上昇、およびその他の議論された要因 この文書の他の箇所。当社は、以下の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する意図または義務を一切負いません 新しい情報、将来の出来事など。

一部 私は

将軍

メキシコ コロラド州の企業であるEnergy Corporationは、買収、探査、開発に従事する独立した石油・ガス会社です そして、米国にある原油と天然ガス施設の生産。1972年4月にミラーという名前で設立されました 石油会社、同社は1980年4月30日をもって社名をメスコ・エナジー・コーポレーションに変更しました。その時、の株主は 会社はまた、定款の改正を承認しました。その結果、会社の株式併合は1対50になりました 普通株式。

私たちの 2024年3月31日時点での推定確認埋蔵量の合計は、約15億4700万バレルの石油換算（「MMBOE」）でした 51％が石油と液化天然ガス、49％が天然ガスで、確認埋蔵量の推定現在価値は 年率 10% で割引された税金を除いた将来の推定純収入、価格設定、その他の前提条件に基づくと2,900万ドル 下の「項目2 — プロパティ」を参照してください。

ニコラス C. Taylorは、当社の普通株式の発行済み株式の約45％を有益所有しています。テイラー氏は当社の取締役会長でもあります と最高経営責任者。その結果、テイラー氏は、次のような株主が投票した事項に大きな影響力を持っています 理事会メンバーの選出。テイラー氏は私たちのビジネスのあらゆる面に関わっており、両方のビジネスに大きな影響を与えています 戦略と日常業務。

会社 プロフィール

以来 創業当初は、石油・ガス資産の取得と開発、天然資源の探査と生産に取り組んできました 米国内のガス、原油、コンデンセート、液化天然ガス（「NGL」）。私たちは特に実績のあるものの取得を目指しています 既存の事業やメキシコが生産を開始している地域によく適合する埋蔵量。買収には次のものが含まれることが望ましいです その価値のほとんどは、井戸の生産にあり、パイプ埋蔵量もあり、高品質であることが証明された未開発地域です。購入をめぐる競争 の確認埋蔵量は膨大です。売り手はしばしば入札プロセスを利用して物件を売却します。このプロセスは通常、競争を激化させます そして、重大な価格と生産上のリスクを想定せずに埋蔵量を獲得することを非常に困難にします。私たちは積極的に検索しています 実証済みの石油・ガス資産を取得する機会。しかし、競争が激しいので、それを保証することはできません 私たちは、2025年度中に取り組みが成功するでしょう。

一方 私たちは他の州にも石油とガスの不動産を所有しており、私たちの活動の大部分はテキサス州西部とニューメキシコ州南東部に集中しています。 同社はまた、14の州に生産用不動産と未開発地を所有しています。私たちは生産と非生産の興味を獲得します 石油とガスの探査、開発、生産に有利と考えられる地域の土地所有者とリース所有者からの石油とガスのリース。 さらに、第三者が生み出した石油・ガス掘削の見込みを補うことで、石油・ガスの権益を取得することもあります。私たちもそうかもしれません 上記の方法を組み合わせて、生産面積と見込み量を求めます。近年、私たちは主に重点を置いてきました 労働権、ロイヤルティ、鉱物権を含む、生産用石油・ガス用不動産の評価と購入、およびその見通しについて 私たちの準備金に潜在的に有意義な影響を与える可能性があります。会社の石油・ガス事業はすべて他者が運営しています。

から 1983年から2024年まで、メキシコエナジーコーポレーションは、ロイヤルティ、鉱物、営業権よりも優先されるロイヤルティを何度も買収しました 以下の最も重要な買収を含む、石油・ガス施設の生産：

業界 環境と展望

その 2024年度は、商品価格環境は厳しいものでした。ウクライナ戦争とイスラエル・ハマス戦争、金利上昇、グローバル サプライチェーンの混乱、潜在的な景気後退や景気後退への懸念、持続的なインフレや不安定性に対処するための対策 金融セクターは、最近の経済と価格の変動の一因となっており、会計年度を通じて価格設定に影響を与える可能性があります 2025。私たちの業界が直面しているこれらの課題を踏まえ、そして引き続き厳しい環境に対応して、私たちの主な事業は 2025年度の戦略には引き続き、(1) 業務効率化とコスト削減によるキャッシュフローの最適化、(2) が含まれます。 非中核資産の売却、および（3）借入を最小限に抑え、十分な流動性を維持するために、資本支出とキャッシュフローのバランスをとります。

見る パートII、アイテム7。経営陣による議論と財政状態と経営成績の分析は、私たちの財政に関する議論のためのものです 2024年の業績と、商品価格の変動による2025年度の業績への潜在的な影響。

石油 とガス事業

として 2024年3月31日現在、石油は当社の石油・天然ガス売上の約83％、確認埋蔵量全体の約51％を占めていました 2024会計年度のボリューム。石油・ガス使用料による収益は、当社の総営業収益の約 28% を占めました。 2024会計年度については。

そこに は、当社が重点を置いている2つの主要な分野です。1）ペルム紀盆地の西部に位置するデラウェア盆地には リー郡とエディ郡（ニューメキシコ州）、リーブス郡とラビング郡（テキサス州）、2）東部に位置するミッドランド盆地 テキサス州レーガン郡、アプトン郡、ミッドランド郡、マーティン郡、ハワード郡、グラスコック郡を含むペルム紀盆地。ペルム紀盆地の合計は 割引後の将来の純キャッシュフローの85％、確認埋蔵量からの純キャッシュフローの85％、総収益の87％。

その ペルム紀盆地は、北米で最も古く、最も生産量の多い生産盆地の1つで、石油の重要な生産源となっています。 1920年代から。ペルム紀盆地には、全体に岩石を含む石油と天然ガスのゾーンが数多くあることが知られています。

ザ・ 総面積39,112エーカー、純面積213エーカー、総生産井742戸、または純井4戸を含むデラウェア盆地の不動産がおよそ占めています 2024年3月31日現在、割引後の将来の純キャッシュフローの70％を確認準備金から得ています。2024年度には、これらの物件が占める割合は 総収入の 62%。これらの割引後の確認埋蔵量からの将来の純キャッシュフローのうち、約 29% は実証済資金によるものです 新しい掘削によって開発される未開発の埋蔵量。

その 総面積115,030エーカー、純面積249エーカー、総生産井1,731戸、または純井5戸を含むミッドランド盆地の不動産がおよそ 2024年3月31日現在の確認準備金からの割引後の将来の純キャッシュフローの 13%。2024年度には、これらの物件が 総収入の 23%。これらの割引後の確認準備金からの将来の純キャッシュフローのうち、約5％は実証済み資金によるものです 新しい掘削によって開発される未開発の埋蔵量。

メキシコ 水平掘削と水圧破砕による将来の発展にとって最も重要な不動産はリーにあると考えています とエディ郡、ニューメキシコ州、テキサス州ミッドランド、レーガン郡、アプトン郡のアプトン郡にあるデラウェア盆地とミッドランド盆地。

にとって この分野でのこれらおよびその他の業務の詳細については、「項目7」を参照してください。経営陣による財政状態の議論と分析 と経営成績 — 流動性と資本資源のコミットメント」。

私たち 米国内のテキサス州にある約6,800の生産井に一部出資しています。 ニューメキシコ州、オクラホマ州、ルイジアナ州、アラバマ州、ミシシッピ州、アーカンソー州、ワイオミング州、カンザス州、コロラド州、モンタナ州、バージニア州、ノースダコタ州、オハイオ州。 これらの物件と当社の石油・ガス埋蔵量に関する追加情報を以下に示します。

その 次の表は、過去5年間の石油とガスの生産量を示しています。

コンペティション と市場

その 石油・ガス産業は非常に競争の激しいビジネスです。石油とガスの埋蔵量の買収をめぐる競争は激しいです。私たちは競争するかもしれません 大手石油・ガス会社、他の独立系石油・ガス会社、個人の生産者や事業者と、その中には 私たちが利用できるものを大幅に超える財政的および人的資源。その結果、私たちは競争上不利な立場に置かれる可能性があります。 競争要因には、価格、契約条件と種類、パイプライン流通を含むサービスの質などがあります。石油の価格 そしてガスは広くフォローされており、一般的に世界の市場要因の影響を受けます。追加の不動産を取得して開発する当社の能力 将来的には、競争の激しいこの中で適切な物件を評価して選択し、取引を完了する私たちの能力にかかっています タイムリーに環境を。

に さらに、石油・ガス産業全体は、産業に必要なエネルギーと燃料の供給において他の産業と競合しています。 商業消費者および個人消費者。代替エネルギー源の価格と入手可能性は、当社の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。

市場 要因は、石油と天然ガスの生産量と、石油と天然ガスからの生産で得られる価格に影響します ガスの特性。そのような要因には、国内生産の範囲、外国の石油と天然ガスの輸入水準、一般的なものが含まれます 地域、国、世界ベースでの市場需要水準、レベルを決定する国内外の経済状況 鉱工業生産、外国の産油地域での政治的出来事、環境を含む政府規制の変化、 省エネ法や税法、または石油・天然ガス業界への新しい規制要件の課程。

その 石油、ガス、天然ガスの液体生産市場は、国内外の政治など、私たちの制御が及ばない要因に左右されます 条件、石油、ガス、天然ガスの液体の需要と供給の全体的な水準、石油とガスの輸入価格、天気 条件、代替燃料の価格と入手可能性、ガスパイプラインやその他の輸送施設の近接性と容量、 と全体的な経済状況。

メジャー 顧客

私たち 3月31日に終了した年度に、次のとおり営業収益の10％以上の売上を上げました：

歴史的に、 当社は、石油・ガス事業で大きな信用損失を被ったことはなく、経営陣はその程度に大きいと考えています 信用リスクは存在しません。石油とガスの生産にはすぐに使える市場が存在するので、個々の購入者が失うことはないと思います 当社の財政状態または経営成績に重大な悪影響を及ぼします。

環境です 規制

その 石油・ガス産業は、連邦、州、地方レベルで広範囲に規制されています。エネルギー部門の要素に影響する規制 修正または拡張について常に検討されており、より厳しい要件が課されることがよくあります。さまざまな連邦および州 テキサス鉄道委員会、米国国務省の機関である土地管理局（「BLM」）などの機関 内務省（「DOI」）、連邦エネルギー規制委員会（「FERC」）、米国環境保護 機関（「EPA」）、運輸省（「DOT」）、および米国労働安全衛生局 （「OSHA」）、法的および規制上の権限を持ち、会社が所有する物件の運営を監督しています 興味があります。

アンダー 特定の環境法や規制、会社施設の運営者は、厳格で連帯的、複数の責任を負う可能性があります 掘削現場であろうと廃棄物処理施設であろうと、施設汚染の除去または是正のため、たとえオペレーターであっても が汚染を引き起こさなかったか、その活動は措置が取られた時点ですべての適用法に準拠していました。その 包括的環境対応、補償および責任法（「CERCLA」）、別名「スーパーファンド」 たとえば、法律では、元の行為の過失や合法性に関係なく、特定のクラスの人に釈放の責任を課しています 「有害物質」の環境に。責任者には、現在または以前の所有者および運営者が含まれる場合があります 有害物質が処分された場所と、ある場所で有害物質の処分を手配した人。アンダー CERCLAおよび同様の法令、政府当局、または民間団体は、公衆衛生への脅威に対応して行動を起こすことがあります。 環境関連の費用を負担するか、責任者を訴えます。運営の過程で、ワーキング・インタレストの所有者および/または 会社の施設の運営者は、清掃責任を引き起こす可能性のある材料を生成した場合もあれば、生成した場合もあります。さらに、 会社の施設は長年にわたって石油や天然ガスを生産しており、以前の事業者は炭化水素を処分または放出していた可能性があります。 会社の施設にある廃棄物や有害物質。会社の物件の運営者または営業権の所有者は このような汚染を浄化するための費用の全部または一部を負担します。当社はそのような物件の運営者ではありませんが、 不動産を所有していると、CERCLAまたは同様の法令の範囲で、かかる費用の全部または一部を負担する可能性があります 「所有者」などの当事者に責任を課します。

いろいろ 州政府と州政府を構成する地域組織は、すでに法律を制定し、制限規則を公布しています 温室効果ガス（「GHG」）の排出や再生可能エネルギーの使用の促進、その他の対策が頻繁にあります 検討中です。現時点では、温室効果ガス排出量に関する将来の要件がどの程度発生するかを見積もることはできませんが 直接的または間接的に、将来の連邦、州、または地方の法律により、会社の資産と収益の運営に影響します または、温室効果ガス排出に対処するために採用される可能性のある規制を実施すると、当社の施設の運営者に新たな費用が発生したり、 許可の取得、機器や施設の運用と保守、新しい排出規制の設置、手当の取得にかかる費用の増加 温室効果ガス排出量の認可、温室効果ガス排出量に関連する税金の支払い、または温室効果ガス排出プログラムの管理を行います。温室効果ガスの規制も生じる可能性があります で、石油と天然ガスの需要と生産量の減少です。さらに、天候が不利な場合は 地球規模の気候変動などによって悪化すると、会社の資産は以前よりも大きな悪影響を受ける可能性があります 経験豊富です。

私たち 2024年3月31日に終了した年度には、修復または公害防止活動のための重要な資本支出は発生しませんでした。さらに、 この報告の日付の時点で、多額の資本支出を必要とする環境問題やクレームは確認されていません 2025会計年度中に。

その他 規制

その他の 会社の事業に対して一定の権限を持つ機関には、内国歳入庁（「IRS」）、SECなどがあります。 とニューヨーク証券取引所。そのような団体によって公布された規則、規制、命令を確実に遵守するには、多大な努力と段階的な努力が必要です 遵守するためのコストは、会社の収益性に影響します。公共政策の変更は当たり前のことであり、既存の法律と 規制は頻繁に改正され、会社はコンプライアンスの将来のコストや影響を予測できません。しかし、会社は これらの法律や規制のどれも、他の企業への影響と大きく異なる方法で事業に影響を与えるとは思っていません 業務、規模、財務力は似ています。

タイトル プロパティへ

ザル 私たちが所有する賃貸物件は、ロイヤルティ、優先ロイヤリティ、および業界で慣習的に行われているその他の未払利権の対象となります。ザル 不動産は、運営契約や現在の税金に伴う先取特権、開発義務などの負担の対象となる場合があります 石油やガスのリースやその他の支配、地役権、制限。これらの負担のどれもが重大な妨げになるとは考えていません これらのプロパティを使用して。

先に 石油や天然ガスの井戸の掘削に。私たちの業界では、その運営者を務める人や会社にとっては普通のことです 井戸の所有権に明らかな欠陥がないことを確認するために、予備的な所有権審査を受けてください。頻繁に、その結果として タイトルの市場性の欠陥を修正するには、このような調査や特定の修復作業を行う必要があります。そのような修復作業には 費用。当社の事業者が所有権の不備を是正しなかった場合、関連する鉱物権の利用が遅れたり、利用できなくなったりする可能性があります。 私たちは、石油・ガス業界で一般的に受け入れられている基準に従って、私たちの物件の所有権は適切で正当であると信じています ただし、私たちが活動しているさまざまな分野で雇用されている弁護士の意見では、それほど重要ではないような例外があります そのような資産の使用を大幅に損なうものです。

実質的に 現在、私たちのすべての物件は、信用枠を通じて資金を確保するために、信託証書に基づいて抵当に入れられています。

保険

私たちの 操業には、石油・ガスの探査、開発、生産に内在するあらゆるリスクが伴います。爆発事故も含めて、 火災やその他の死傷者。私たちは同様の性質の事業で慣習的な保険に加入していますが、次のような場合に損失が発生する可能性があります 無保険のリスク、または既存の保険の適用範囲を超える金額。

エグゼクティブ 役員

その 次の表は、2024年3月31日現在の当社の執行役員に関する特定の情報を示しています。

セット 以下は、会社の各執行役員の少なくとも過去5年間の主な職業の説明です。

ニコラス C. Taylorは2011年9月に当社の取締役会長兼最高経営責任者に選出され、現在もその職務を続けています 必要に応じて、パートタイム制のキャパシティを用意しています。彼は1983年まで会社の最高経営責任者、社長、取締役を務めました 2011。1993年7月から現在まで、テイラー氏は独立した法律実務やその他の事業活動に携わってきました。に 2005年11月、彼は下院議長によってテキサス州倫理委員会に任命され、2010年2月まで務めました。

タマラさん 公認会計士で公認グローバル管理会計士でもあるL. McComicは、2001年7月に当社のコントローラーに就任しました。 そして、2011年9月に社長兼最高財務責任者に選出されました。彼女は執行副社長兼最高責任者として会社に勤めました 2009年から2011年までは財務責任者、2003年から2009年までは副社長兼最高財務責任者。それ以前は、McComicさんが勤めていました 会社の会計係兼次官補として。

ドナ ゲイル・ヤンコは1990年に当社の副社長に任命されました。彼女はまた、1992年からコーポレートセクレタリーも務めました 2021年と1986年から1992年まで秘書補佐を務めました。1986年から2015年まで、パートタイムで、彼女は取締役会の議長を補佐しました 彼の個人的な事業活動における会社。ヤンコさんは、1990年から2008年まで当社の取締役も務めました。

ステイシー D. ハーディンは2006年に当社に入社し、2021年9月に当社のコーポレートセクレタリーに選出されました。彼女は会社にも勤めました 2010年から会社のアシスタント・トレジャラーとして、2006年から2021年まではアシスタント・セクレタリーを務めました。それ以前は、ハーディンさんはアシスタントを務めていました コントローラー。

従業員

として 2024年3月31日には、フルタイムの従業員が3人、パートタイムの従業員が3人いました。私たちは、これらの従業員との関係は一般的だと考えています 満足です。私たちは時々、地質学、土地、エンジニアリングの独立系コンサルタントのサービスを限定的に利用しています。 そして、今後もそうし続けることを期待しています。

オフィス 施設

私たちの 主なオフィスはテキサス州ミッドランドの415Wウォール、スイート475 79701にあり、電話番号は (432) 682-1119です。私たちは信じています 私たちの施設は、現在の事業と将来のニーズに十分対応しています。

アクセス 会社レポートへ

メキシコ Energy Corporationは、年次報告書、四半期報告書、最新報告書、委任勧誘状、その他の情報をSECに提出します。SECは維持しています 年次報告書、四半期報告書、最新報告書、委任勧誘状、および発行者が発行するその他の情報が掲載されているインターネットWebサイト（www.sec.gov） メキシコを含め、SECに電子的に提出してください。

私たち また、www.mexcoenergy.comでインターネットウェブサイトを運営しています。投資家向け情報のセクションでは、当社のウェブサイトには年次報告書が掲載されています フォーム10-K、フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびそれらのレポートのその他のレポートと修正はすぐに そのような資料がSECに電子的に提出された後は、合理的に実行可能です。当社のウェブサイト上の情報は、によって組み込まれていません このフォーム10-Kへの言及であり、このレポートやSECに提出するその他の書類の一部と見なすべきではありません。さらに、 私たちの行動規範と倫理規範、および監査委員会、報酬委員会、指名委員会の憲章は 私たちのウェブサイトに投稿しました。これらの企業文書やSECに提出された報告書は、無料で印刷できます。 それを要求するすべての株主に。リクエストは、テキサス州ミッドランドの私書箱10502に郵送して、コーポレートセクレタリーに送ってください 79702またはメールで mexco@sbcglobal.net に送ってください。

その 会社は、通常の事業過程においてさまざまなリスクと不確実性の影響を受けます。以下は重大なリスクをまとめたものです および当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある不確実性。また、さらに直面する可能性もあります 現在私たちが知らない、または現在重要ではないと判断しているリスクと不確実性。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合は、 当社の事業、財政状態、経営成績に重大な損害を与える可能性があり、株式の取引価格が下落する可能性があります。 投資家は、以下のリスク要因のそれぞれと、この年次報告書に記載されている他のすべての情報を慎重に検討する必要があります フォーム10-Kで。

リスク 私たちのビジネスと業界に関連します

ボラティリティー の石油とガスの価格は、当社の業績と収益性に大きく影響します。

価格 石油と天然ガスは大きく変動します。将来の石油や天然ガスの価格を確実に予測することはできません。歴史的に、市場 石油とガスは変動が激しく、今後も変動し続ける可能性が高いからです。価格変動の原因となる要因には以下が含まれます 石油製品に対する世界の需要水準、石油とガスの海外供給と価格設定、OPECとその加盟国などの行動 石油価格と生産管理に関連する国営石油会社、政府の規制と課税の性質と範囲、 環境規制、国内外の探査、掘削、生産活動のレベル、探査費用を含みます や、石油とガスの生産と供給、原油と天然ガスのデリバティブ契約の投機的取引、入手可能性、近接性 石油・ガスパイプラインやその他の輸送施設の容量、気象条件、代替品の価格と在庫状況 燃料、エネルギー消費に影響を与える技術の進歩、国内外のパンデミック、そして全体的な政治的および経済的 産油国の状況。

増加します そして価格の下落は、資本支出に利用できるキャッシュフローの量と、私たちのお金を借りたり調達したりする能力にも影響します 追加資本。銀行から借りることができる金額は、価格の変動に基づいて再決定される場合があります。さらに、私たちは 価格が下がると、上限テストの減価償却が行われる可能性があります。価格が下がると、生産できる原油や天然ガスの量も減る可能性があります 経済的に生産されています。したがって、価格変動のみの結果として、埋蔵量が大幅に増減する可能性があります 掘削や井戸の性能の結果ではありません。

変更 で、石油とガスの価格は、将来の推定純収入と推定確認埋蔵量の両方に影響します。準備金の減額は、 価格変動による減額を含めると、当社のクレジットファシリティに基づく借入ベースが減少し、金額に悪影響を及ぼす可能性があります 資本支出に利用できるキャッシュフローと、探鉱・開発活動のための追加資本獲得能力についてです。

石油 天然ガス価格は、必ずしも直接的な関係で変動するわけではありません。価格が安かったり、収納スペースが足りなかったりすると 当社の収益、営業利益、キャッシュフローの減少、削減または閉鎖による当社の財政状態への悪影響 輸送や保管能力の不足による生産。ポートフォリオの特定の物件が経済的に存続できなくなる。 そして、私たちの財政状態、流動性、および/または計画的な資本支出と事業の資金調達能力を制限します。

私たちの 経営成績は、現在の世界的な出来事によって悪影響を受ける可能性があります。

の 米国およびヨーロッパとアジアの特定の国は、経済難または経済成長の鈍化に直面しています。これらの条件なら 悪化すると、世界の他の地域の経済成長の低下と相まって、世界に大きな悪影響が及ぶ可能性があります 金融市場と商品価格。さらに、中東での継続的な敵対行為とテロリストの発生または脅威 米国や他の国での攻撃は、世界経済に悪影響を及ぼす可能性があります。世界的または全国的な健康上の懸念は悪影響を及ぼす可能性があります （i）世界または国の経済活動の減少による石油、NGL、ガスの需要の減少、（ii）損なうことにより、会社に影響を与えます そのサプライチェーン（たとえば、業務に使用される材料の製造を制限することにより）、および（iii）従業員の健康に影響を与える 従業員が仕事や旅行ができなくなる。インフレ、上昇による米国または海外の経済情勢の悪化 金利などでは、石油製品の需要が減少または停滞し、会社の価格が下落する可能性があります 石油、NGL、ガスを売って、会社のベンダー、サプライヤー、顧客の事業継続能力に影響を与える可能性があります。 最終的には会社のキャッシュフローと収益性を低下させます。さらに、負債および株式に対する世界的な需要が減少しました 石油・ガス会社が発行すると、事業資金を調達したり、負債を借り換えたりするための資金調達がより困難になる可能性があります 義務。

変更 環境法は、事業者のコストを増加させ、当社の事業、財政状態、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

大統領 バイデンは、次のような目的で設計されたさまざまなプログラムやイニシアチブを支持し、推進する大統領命令を出しました。 とりわけ、気候変動の抑制、新規および既存の石油・天然ガス事業からのメタン放出の抑制、 発電と運輸部門を脱炭素化してください。近年、米国議会は削減すべき法律を検討しています 天然ガスの主成分であるメタンや、天然ガスの燃焼の副産物である二酸化炭素を含む温室効果ガスの排出量。 たとえば、2022年のインフレ削減法（「IRA」）では、再生可能エネルギーに多額の連邦資金を充当しています。 エネルギーイニシアチブと、史上初めて、特定の施設からの温室効果ガス排出量に手数料を課すことが8月に法制化されました 2022。法律の排出ガス料金と資金調達規定により、石油・ガス業界の運営コストが増加し、加速する可能性があります 化石燃料からの移行は、ひいては当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

政府、 温室効果ガス排出から生じる気候変動の脅威に対する科学的および世間の懸念は、政治的リスクを増大させています。 米国では、公職に選出された特定の候補者による気候変動関連の誓約も含まれます。バイデン大統領は 生産コストや需要に影響を与える可能性のある項目を含む、気候変動への対処に焦点を当てたいくつかの行政命令を出しました。 石油とガス。

より低い 石油やガスの価格やその他の要因により、上限試験の減価償却を記録する可能性があります。

より低い 石油とガスの価格は、上限制限の減価償却のリスクを高めます。私たちは石油とガスを計算するためにフルコスト法を使用しています オペレーション。したがって、私たちは、以下を含む原油と天然ガスの資産の取得、探査、開発にかかる費用を資本化します。 放棄された物件の費用、ドライホール、地球物理学的費用、年間賃貸借料の費用。石油の販売またはその他の処分 天然ガスの特性は資本化費の調整として計上され、損益は計上されません。評価対象の枯渇 石油と天然ガスの特性は生産方法の単位で計算され、資本化された費用は合計に対して償却されます 確認済み埋蔵量。原価計算の全規則では、原油と天然ガス資産の正味資本化コストはそうではないかもしれません 確認埋蔵量からの将来の推定純キャッシュフローの現在価値に基づく「上限」を超えています。 未確認物件の費用または公正市場価値のどちらか低い方に 10% を加えた金額で割引されます。石油と天然資源の純資本コストなら ガスのプロパティが上限を超えている場合は、超過分を収益から請求する必要があります。これは「天井」と呼ばれます テストライトダウン。」私たちは、石油と天然ガスの月初日の非加重算術平均価格を使用します 割引後の将来の純準備金の見積もりにおける計算日の前の12か月間。会計規則の下では、私たちは 四半期ごとに天井テストを実施する必要があります。上限試験の減価償却は、営業活動によるキャッシュフローには影響しませんが 株主資本と収益を減らします。石油の帳簿価額を書き留めなければならないリスクと 石油と天然ガスの価格が低いと、天然ガスの特性は高まります。私たちの石油とガスには天井試験の減損はありませんでした 2024年度と2023会計年度中の物件。

私たち 私たちが生産する埋蔵量を交換する必要があります。

私たちの 将来の成功は、経済的に回収可能な追加の石油・ガス埋蔵量を発見、開発、または取得できるかどうかにかかっています。私たちの証明です 準備金は通常、埋蔵量がなくなると減少します。ただし、代替の準備金を検索、開発、または取得できる場合を除きます。 特にこの業界の中小企業にとって、製品価格の上昇によってもたらされる明らかなメリットの1つは、 良質な国内石油・ガス埋蔵量は見つけにくいです。

おおよそ 2024年3月31日と2023年3月31日の推定純確認埋蔵量のそれぞれ33％と26％は未開発であり、それらの埋蔵量はそれぞれ未開発でした 最終的には開発されないかもしれません。

リカバリ 未開発の埋蔵量については、多額の設備投資と掘削の成功が必要です。私たちの予備データは、私たちができること、そしてそうすることを前提としています これらの支出をして、これらの業務を成功させてください。しかし、これらの仮定は正しくないかもしれません。開発の遅れ 当社の埋蔵量のうち、そのような埋蔵量の開発費用の増加、または商品価格の下落により、将来の純収益が減少したり、 私たちの推定未開発埋蔵量は、一部のプロジェクトが不経済になる可能性があります。さらに、私たちまたは外部事業者の場合 当社の物件のうち、これらの埋蔵量の開発に資本を使わないことを選択しています。また、これらの埋蔵量の開発がうまくいかない場合は、 これらの準備金を償却する必要があります。このような準備金の償却は、お金を借りる能力を低下させる可能性があり、 普通株式の価値を下げてください。

情報 私たちの準備金と将来の純収益の見積もりに関しては、本質的に不確実です。

見積もり の石油とガスの埋蔵量は、必然的にエンジニアリングデータに基づく予測であり、解釈には不確実性があります そのようなデータと、将来の生産率の予測と開発支出のタイミングについてです。リザーブエンジニアリング は、測定が難しい石油とガスの地下堆積量を推定する主観的なプロセスです。経済的な見積もり 回収可能な石油・ガス埋蔵量と将来の純キャッシュフローは、将来など、さまざまな変動要因と仮定に依存します 生産、石油とガスの価格、運用コスト、開発コスト、修復コスト。これらはすべて実際とはかなり異なる場合があります 結果。その結果、経済的に回収可能な石油とガスの量と、そこから予想される将来の純キャッシュフローの見積もりは 大幅に異なる場合があります。SECが義務付けているように、確認埋蔵量からの割引後の将来の純キャッシュフローの推定値は、12ドルに基づいています レポート日の前の12か月間の月初日の非加重平均石油・ガス価格。実際の未来 価格と費用は大幅に高い場合と低い場合があります。

アン ニューヨーク証券取引所と、石油・ガスの価格設定に使用される基準価格または地域指数価格との差が大きくなると、現金が減ります。 業務からの流れ。

私たちの 石油とガスは、地域または地域の需給要因に基づいて生産される現地市場で価格設定されます。私たちが受け取る価格 なぜなら、私たちの石油とガスは通常、ニューヨークマーカンタイル取引所（「NYMEX」）などの関連するベンチマーク価格よりも低いからです。 ベンチマーク価格と私たちが受け取る価格の差は、差額と呼ばれます。さまざまな要因が現地の価格に影響する可能性があります。 製油所の生産能力、パイプラインの容量と仕様、業界の中流または下流セクターの動揺、貿易など 制限と政府規制。さらに、パイプラインの容量が不十分、特定の事業地域での需要不足、または 他の要因により、特定の地域で他の生産地域と比較して差が大きくなる可能性があります。2024会計年度中、ディファレンシャル 石油1バレルあたり平均2.68ドル、ガス1立方フィートあたり平均0.15ドルです。石油とガスのベンチマーク価格差の増加 そして、私たちが受け取る坑口価格は、当社の収益と事業からのキャッシュフローを大幅に減少させる可能性があります。

掘削 そして、営業活動はリスクの高い活動であり、私たちが制御できないさまざまな要因に私たちをさらします。

これら 要因には、改修や掘削リグの有無、井戸の噴出、クレーター、爆発、火災、異常圧力のかかる地層などがあります。 汚染、有毒ガスの放出、その他の環境上の危険とリスク。これらの操作上の危険はどれも、重大な結果をもたらす可能性があります 私たちにとっての損失。さらに、商業的に生産的な貯水池に遭遇せず、保証もないというリスクがあります 掘削または再投入された井戸への投資の全部または一部を回収するということです。

私たち 埋蔵量と生産量を増やすために必要な資本支出を賄うことができないかもしれません。

私たち 既存の準備金を開発し、新しい準備金を獲得するために資本支出をしなければなりません。これまで、私たちはキャッシュフローを使ってきました 当社の資本支出を賄うための当社のクレジットファシリティに基づく事業および借入から。ただし、石油・ガス価格の下落は、妨げとなる可能性があります これらのオプション。石油・ガス価格の変動、掘削プログラムのタイミング、掘削結果は、当社のキャッシュフローに影響します オペレーション。価格の低下や生産量の減少も、収益とキャッシュフローを減少させ、財源の量を減らします 掘削機会の追求に利用できる金額の削減など、当社の資本要件を満たすことができます。

その 私たちのクレジットファシリティに基づく借入基準は、貸し手によって随時決定されます。石油とガスの推定埋蔵量の減少 その結果、借入ベースが減少し、クレジットファシリティの下で利用できる財源の量が減る可能性があります 当社の資本要件を満たすためです。このような減少は、商品価格や生産量の低下、掘削ができないことが原因である可能性があります または不利な掘削結果、石油・ガス埋蔵技術の変化、貸し手が適切な借入に同意できないこと 準備金の見積もりに関する貸し手の慣行の基本的または不利な変化。営業または借入によるキャッシュフローなら 何らかの理由で基地が減少すると、探鉱および開発活動を行う当社の能力に悪影響が及ぶ可能性があります。その結果、 生産に代わる私たちの能力は限られているかもしれません。

私たちの 特定された掘削場所は数年にわたって予定されているため、大きく変わる可能性のある不確実性の影響を受けやすくなっています 掘削の発生またはタイミング。

私たちの 経営陣と外部事業者は、将来の複数年にわたる見積もりとして、掘削場所を具体的に特定して予定しています。 既存の土地での掘削活動。これらの掘削場所は、当社の成長戦略の重要な部分を占めています。私たちの能力 これらの場所の掘削や開発は、原油や天然ガスの価格、在庫状況など、多くの不確実性によって決まります。 資本、コスト、掘削結果、規制当局の承認、その他の要因について。これらのプロジェクトで将来の掘削結果が確立されない場合 経済的利益を得るのに十分な埋蔵量があれば、これらのプロジェクトでの掘削を削減するかもしれません。これらの不確実性のため、私たちは 私たちが特定した多数の潜在的な掘削場所が掘削されるのか、それとも原油を生産できるのかを知ってください またはこれらまたは他の潜在的な掘削場所からの天然ガス。

私たちの 事業は、他者が所有する石油と天然ガスの輸送施設に依存しています。

その 私たちの生産の市場性は、天然ガス収集システム、パイプラインの可用性、近接性、容量に一部依存します と処理施設。石油・ガスの生産と輸送に関する連邦および州の規制、税制とエネルギー政策、変更 需要と供給、そして一般的な経済状況はすべて、石油とガスの生産と販売の能力に影響を与える可能性があります。

私たち 第三者が開発・運営する不動産に対する自社の営業外持分で、その結果、私たちは運営を管理することができません そしてそのような物件の収益性。

私たちは、独占管理を行う第三者事業者と共同で、井戸の掘削と完成に参加しています そのような操作について。参加者として、私たちは共同運営に従ってこれらの施設をうまく運営するために第三者事業者に頼っています 契約およびその他の同様の契約上の取り決め。これらの事業に参加している私たちは、価値を最大化できないかもしれません 私たちが適切だと思う方法で、またはまったくこれらの物件に関連付けられています。たとえば、掘削の成功をコントロールすることはできません そして、第三者が運営する物件の開発活動。第三者の管理下にある多くの要因に左右されます オペレーター。これには、とりわけ、掘削と運用の性質とタイミングに関するオペレーターの決定も含まれます 活動、設備投資の時期と金額、適切な技術の選択。さらに、第三者事業者の 運営上の専門知識と財源、そして井戸掘削の他の参加者の承認を得る能力は影響を与えます 私たちが制御できない方法での掘削と開発活動のタイミングと潜在的な成功。第三者事業者の 業務を適切に遂行できなかったり、適用される契約に違反したり、当社にとって有利な行動をとらなかったりする可能性があります 生産と収益を減らし、流動性に悪影響を及ぼし、現在の計画を超える資本支出を引き起こし、 当社の財政状態と経営成績に重大な悪影響を及ぼします。

取得しています 石油・ガス産業の埋蔵量は非常に競争が激しいです。

コンペティション 石油とガスの埋蔵量の買収は重要です。私たちは大手石油・ガス会社、他の独立系石油・ガス会社と競争するかもしれません と個々の生産者と運営者。その中には、利用可能なものを大幅に超える財源と人的資源を持っているものもあります 私たちに。その結果、私たちは競争上不利な立場に置かれる可能性があります。将来、追加の物件を取得して開発する当社の能力 適切な生産特性を選択して取得する能力と、将来の開発活動の見通しにかかっています。

私たち 私たちのビジネスがさらされるすべての事業上の危険に対して保険がかけられているわけではありません。

私たちの 操業には、石油・ガスの探査、開発、生産に内在するあらゆるリスクが伴います。爆発事故も含めて、 火災やその他の死傷者。私たちは同様の性質の事業で慣習的な保険に加入していますが、次のような場合に損失が発生する可能性があります 無保険のリスク、または既存の保険の適用範囲を超える金額。

私たちの 実効税率は将来変更される可能性があり、それが当社に悪影響を及ぼす可能性があります。

その 2017年の減税および雇用法（「TCJA」）は、以下を含む米国企業に対する米国連邦所得税を大幅に変更しました。 米国の法人税率を引き下げ、利子控除と役員報酬の特定の控除を制限し、即時許可する 特定の資本支出の費用計上と、純営業損失に関する規則の改正。TCJAはいくつかの点で不明なままです そして、今後も修正や技術的な修正の対象となります。米国財務省とIRSは重要な発行を行いました TCJAが制定されてからのガイダンス、TCJAを解釈し、いくつかの不確実性を明らかにし、新しいガイダンスを発行し続けています。 TCJAには、さらなるガイダンスが期待される重要な側面がまだあり、そのタイミングと内容の両方 将来の指針は不透明です。

さらに、 米国連邦所得税法の改正は定期的に提案されており、そのような変更が制定されたとしてもそうなるという保証はありません 私たちに悪影響はありません。たとえば、バイデン大統領はTCJAの一部の取り消しまたは修正を提案しました そして、これらの提案の中には、制定されれば、私たちの実効税率が引き上げられるものもあります。そのような変更が提案されているという保証はありません 法律として導入されるか、導入された場合は後で制定され、制定された場合、そのような制定法はどのような形をとるのでしょうか。そのような 変更は遡及的に影響する可能性があります。これらの要因を考慮すると、私たちの実効税率がそうなるという保証はありません 将来の期間も変わりません。将来の法律によって実効税率が引き上げられるとしたら、私たちの事業は 悪影響を受けます。

私たちの 第三者がホストするものを含む情報技術への依存は、私たちに影響を与える可能性のあるサイバーセキュリティリスクにさらされます ビジネス、財政状態、または評判。

の 石油・天然ガス産業は、特定の探査、開発、生産を行うためにデジタル技術にますます依存するようになっています。 そして、地震データの解釈、掘削リグ、生産設備、収集の管理のためのデジタル技術を含む処理活動 システム、貯留層モデリングと埋蔵量推定の実施、財務および運用データの処理と記録を行います。同時に、サイバー 意図的な攻撃や意図しない出来事を含む事件が増えています。米国政府は、次のような公の警告を出しました エネルギー資産がサイバーセキュリティの脅威の特定の標的になる可能性があることを示しています。当社および当社の事業者の技術、システム、ネットワーク、 そして、ベンダー、サプライヤー、その他のビジネスパートナーのものは、サイバー攻撃や情報セキュリティ侵害の標的になる可能性があります 所有権やその他の情報の不正公開、収集、監視、誤用、紛失、破壊につながる可能性があります。 その他の事業活動の中断。さらに、監視などの特定のサイバーインシデントは、長期間検出されないままになることがあります ピリオド。サイバーセキュリティリスクからの保護のための当社のシステムは、十分ではないかもしれません。サイバーインシデントが進化し続けるにつれて、私たちは 当社の保護対策を引き続き修正または強化するため、または何らかの調査と是正のために、追加のリソースを費やす必要があります サイバーインシデントに対する脆弱性。

その 最高経営責任者または社長を失った場合、当社の事業戦略を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち 私たちの最高経営責任者であるニコラス・Cの継続的なサービスに依存しており、近い将来も頼り続けるでしょう。 テイラーと当社の社長兼最高財務責任者であるタマラ・L・マコミックは、評価に関する豊富な経験と専門知識を持っています 石油とガスの生産資産と掘削の見通しを分析し、石油とガスの資産から生産量を最大化し、開発して 買収と資金調達を行います。2024年3月31日現在、テイラー氏とマコミック氏の生命に対するキーマン保険は加入していません。 したがって、これらの個人のうちの1人以上のサービスが予期せず失われると、当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち 1人の大株主の影響を受ける可能性があります。

ニコラス C. Taylorは、当社の普通株式の発行済み株式の約45％を有益所有しています。テイラー氏は当社の取締役会長でもあります と最高経営責任者。その結果、テイラー氏は、次のような株主が投票した事項に大きな影響力を持っています 理事会メンバーの選出。テイラー氏は私たちのビジネスのあらゆる面に関わっており、両方のビジネスに大きな影響を与えています 戦略と日常業務。テイラー氏の退職、能力不足、死亡、または株式を有益に議決権行使できる権力の変更 テイラー氏が所有しているため、市場や業界から否定的な評価を受け、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

リスク 当社の普通株式に関連します

私たち 将来、普通株式を追加発行する可能性があります。これにより、すべての株主が希薄化する可能性があります。

私たち 将来、追加の自己資本を調達することを検討するかもしれません。当社の普通株式を追加発行すると、その割合は希薄になります すべての株主の所有権、および当社の普通株式の1株あたりの簿価が希薄化する可能性があります。

コントロール 当社の執行役員および取締役は、株主の承認を必要とする事項の結果に影響を与える能力を制限する場合があり、 第三者による買収の可能性を思いとどまらせる可能性があります。

として 2024年3月31日現在、当社の執行役員および取締役は、当社の普通株式の約 48% を受益所有していました。これらの株主、 一緒に行動すれば、選挙を含め、株主の承認を必要とするすべての事項に大きな影響を与えることができます 当社の取締役会と、合併またはその他の企業結合取引の承認。

ザル 当社の普通株式の価格は変動しやすく、今後も大幅に変動する可能性があります。

メキシコ 普通株はニューヨーク証券取引所のNYSE Americanで取引されています。当社の普通株式の市場価格は、これまでも、そして今後も続く可能性があります 当社の業績とは関係のない理由によるボラティリティを経験すること。これらの理由には、石油の需要と供給と 天然ガス、石油・天然ガス生産地域の政治情勢、普通株式の需要と限られた取引量、投資家 業界に対する認識、商品価格の変動、経営成績の変動、法律または規制の変更、 石油・天然ガス業界の一般的な傾向、市況とアナリストの見積もり、石油業界のその他の出来事 ガス業界。

たくさんの これらの要因のうちのいくつかは私たちが制御できないものであり、それらが当社の普通株式の価格に及ぼす潜在的な影響を予測することはできません。保証できません 私たちの普通株式の市場価格は、今後大きく変動したり下落したりすることはないと思います。さらに、株式市場 一般的に、価格と数量がかなり変動する可能性があります。

[なし]。

メキシコ 私たちのビジネスに必要なデータの機密性、完全性、可用性を保護することを目的としたサイバーセキュリティプログラムを維持しています 保管、分析、輸送、および/または処理されます。私たちは、以下を含むさまざまな内部および外部の統制とプロセスを実装してきました セキュリティを監視および軽減するためのリスクベースのサイバーセキュリティフレームワークを組み込むための、内部リスク評価とポリシーの実施 情報、施設、インフラストラクチャのセキュリティを強化するための脅威やその他の戦略。

リスク 管理と戦略。 メキシコは、サイバーセキュリティの脅威が私たちの事業にもたらすリスクを認識しており、サイバーセキュリティは 私たちの全体的なリスク管理戦略の重要な要素。メキシコのサイバーセキュリティチームは、当社の執行役員と 第三者のサイバーセキュリティ担当者。複数のサイバーセキュリティの専門知識を持つ専門家が率いるサードパーティのサイバーセキュリティチーム 業界では、これらのリスクに対処するために部門横断的なアプローチをとり、経営管理チームと話し合っています 必要に応じて。

私たち は、サイバーセキュリティインシデントを迅速に特定するのに役立つ監視および検出システムを実装しています。また、従業員に次のことを求めています サイバーセキュリティ意識向上のためのトレーニングを毎年受けてください。私たちは、インシデントの有効性をテストするために、サイバーセキュリティ卓上演習を行っています 対応計画（「IRP」）とインシデント後の「教訓」を実施して、対応を強化します。私たちはシステムを提供します 最小権限の原則に沿ったアクセス権を持つユーザー。この原則では、必要以上のアクセス権は与えないでください 職務を遂行するために。個人を特定する目的で、保持しているデータを監視するプログラムを用意しています 情報を入手し、データを保護するための適切な措置を講じています。

私たち さまざまなサイバーセキュリティインシデントを処理するために従うべき手順を定めたIRPを持っている、潜在的なサイバーセキュリティを分類している インシデントとそれぞれの報告に必要な時間枠、サイバーセキュリティインシデント対応レベルの確立、調査の提供 考えられる通知要件を含む、適用される法的義務を果たすのに役立つように設計されており、役割と責任の概要を説明しています サイバーセキュリティインシデントが発生した場合のさまざまな担当者のために。

ガバナンス。 取締役会は、監査委員会および最高財務責任者と連携して、次のようなリスクを監督する責任があります サイバーセキュリティの脅威。監査委員会の責任には、サイバーセキュリティの方針と管理システムの監督が含まれます 事項と、サイバーセキュリティに関するメキシコの戦略、目的、方針を検討しています。さらに、取締役会と監査部 委員会には、開発、技術など、さまざまなトピックを取り上げたサイバーセキュリティリスクに関するプレゼンテーションやレポートが定期的に届きます。 トレンドやツール、第三者の最新情報、規制基準。私たちのIRPでは、迅速かつタイムリーな直接通知と更新を求めています 中程度またはそれ以上のビジネスに関係するとみなされるサイバーセキュリティインシデントに関連して、必要に応じて取締役会（またはその委員会）に 重要でなくても、インパクト。取締役会と監査委員会は定期的に、サイバーセキュリティへの取り組みについて経営幹部と話し合っています。 役員とサイバーセキュリティ担当者。

管理 サイバーセキュリティチームのメンバーになることで、サイバーセキュリティの脅威による重大なリスクの評価と管理の役割を果たしています。 また、当社のIRPに反映されているように、最終的な重要性の決定、開示、その他のコンプライアンス上の決定を下すこともあります。

インパクト サイバーセキュリティの脅威によるリスクの。 このレポートの日付の時点で、これまでに次のようなサイバーセキュリティの脅威は確認されていません 事業戦略、経営成績を含め、会社に重大な影響を与えた、または重大な影響を与える可能性が合理的にある または財政状態。サイバーセキュリティに対して私たちが取っているアプローチにかかわらず、サイバーセキュリティの防止や軽減に成功しない可能性があります 私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性のあるサイバーセキュリティインシデント。

にとって サイバーセキュリティ関連のリスクの詳細については、「項目1A」を参照してください。詳細については、上記の「リスク要因」を参照してください。

私たちの 不動産は主に油井とガス井で構成され、開発地と未開発の両方の借地権面積における当社の所有権で構成されています。3月現在 2024年31月、私たちは総生産量約6,800個（純25.7円）の油井とガス井に関心を持ち、借地鉱物、ロイヤルティを所有していました。 総面積約579,000エーカー（純額2,709エーカー）のその他の持分。

石油 と天然ガス埋蔵量

に 現在のSECの規則によると、2024年3月31日の計算埋蔵量に使用された平均価格は、石油1バレルあたり76.88ドルでした。 2023年には92.02ドルになり、16％減少し、天然ガス1マイクロフィートあたり2.75ドルで、2023年の5.68ドルと比較して、52％減少しました。このような価格は 石油と天然ガスの各暦日の12か月間の非加重算算平均市場価格に基づいています 2024会計年度中の月。2023年3月31日時点の87.45ドルに対して、2024年3月31日時点の石油1バレルあたり73.96ドルのベンチマーク価格が調整されました 重力、輸送手数料、市場差異のためにリースによるもので、デリバティブ取引には影響しませんでした。ベンチマーク 2024年3月31日時点の天然ガス1マイクロフィートあたり2.45ドルでしたが、2023年3月31日時点では5.96ドルでしたが、BTU含有量、輸送量に応じてリースによって調整されました 手数料と市場差異。

にとって 石油・ガス事業で発生した費用、石油・ガス生産による純収入、将来の推定純額に関する情報 当社の石油・ガス埋蔵量に帰属する収益、10％割引後の将来の純収益の現在価値、およびその変動は、注記を参照してください 会社の連結財務諸表に。

証明済み 埋蔵量とは、原油（コンデンセートや液化天然ガスを含む）と天然ガスの推定埋蔵量です。 データは、既存の経済的および運用上の条件下で、既知の貯留層から今後数年間で回収可能であることを合理的に確実に示しています 条件。確認済み開発埋蔵量とは、既存の井戸、設備、運用方法によって回収されると予想される埋蔵量です。証明済み 未開発埋蔵量は、未掘削面積の既知の貯水池に掘削された新しい井戸から回収されると予想される確認埋蔵量です そのような埋蔵量の存在と回収可能性をある程度確実に見積もることができるもの、または既存の井戸から 生産を確立するには、比較的多額の支出が必要です。

ザ・ 2024年3月31日および2023年3月31日現在のメキシコの石油・ガス埋蔵量の推定値に関するエンジニアリングレポートは、評価に基づいています テキサス州ミッドランドに拠点を置くラッセル・K・ホール・アンド・アソシエイツ社の環境エンジニアリングコンサルタント（「ホール・アンド・アソシエイツ」）が作成しました。 その概要は、この年次報告書の別紙99.1として提出されています。

管理 確認埋蔵量の推定値が計算され、報告されることを合理的に保証するように設計された内部統制を維持しています SECが定める規則や規制に従って。上記のように、メキシコはホールアンドアソシエイツに見積もりを依頼しました 私たちの石油とガスの埋蔵量の。経営陣はこの会社と緊密に連携し、正確な運用と技術を提供する責任があります それへのデータ。石油・ガス業界で26年以上の経験を持つ当社の最高財務責任者が、最終的な埋蔵量の見積もりをレビューします そして、地質学の豊富な経験を持つ学位を持つ地質コンサルタントに相談し、必要に応じて、使用されるプロセスについて話し合います。 このレポートの対象となる確認埋蔵量の評価を担当するホール・アンド・アソシエイツの技術担当者、アラン・ニールによる調査結果。 ニール氏は石油技術者協会の会員で、石油・ガス業界で36年以上の経験があります。私たちの会長 また、石油・ガス業界で46年以上の経験を持つ最高経営責任者も、最終的な埋蔵量の見積もりをレビューします。

多数の 確認埋蔵量の見積もりには不確実性があります。埋蔵量の見積もりは不正確で主観的であり、いつでも変更される可能性があります 追加情報が入手可能になるまでの時間。さらに、石油とガスの埋蔵量の推定値はエンジニアリングに基づく予測です データ。このデータの解釈や将来の生産率の予測には、不確実性が内在しています。その 埋蔵量の見積もりの正確さは、入手可能なデータの質と、工学的、地質学的な解釈次第です。実際の 将来の生産量、石油・ガス価格、収益、税金、開発費、営業費用、回収可能な石油の量 ガス埋蔵量は、ほとんどの場合、仮定や見積もりとは異なるでしょう。大きな差異があると、見積もりに重大な影響を与える可能性があります 石油とガスの埋蔵量と価値。その結果、当社のキャッシュフロー、経営成績、在庫状況に悪影響を及ぼす可能性があります 資本資源の。

ペール 現在のSEC規則、当社の確認埋蔵量の計算に使用される価格、およびここに記載されている確認埋蔵量の現在価値は 月の初日の価格の12か月間の非加重算術平均を使用して作成されました。すべての価格は、期間中一定に保たれています 物件の耐用年数。実際の将来の価格と費用は、見積もり日現在の価格と比べて大幅に高い場合も低い場合もあります。その 石油・ガス施設の開発と生産に関する生産時期と費用の両方のタイミングが影響します 確認埋蔵量からの将来の純キャッシュフローのタイミングとその現在価値。追加物件を取得する場合を除きます 確認埋蔵量を含んでいるか、探鉱・開発活動を成功させているか、あるいはその両方の場合、確認埋蔵量は以下のように減少します 埋蔵量が生産されます。

私たちの 石油とガスの推定確認埋蔵量と、その期間における石油とガスの確認埋蔵量からの将来の推定純収入の現在価値 3月31日に終了した内容は以下のとおりです。

証明しました 埋蔵量

中に 2024年度、拡張と発見により27万BOE（「MBOE」）の確認埋蔵量を増やし、それを通じて44MBOEを追加しました 買収、以前の見積もりを下方修正するために163MBOEを差し引きました。このような下方修正は、主に次のことに起因します 原油と天然ガスの価格の下落、そして一部は5年間の制限により準備金が償却された結果です。そして 新規開発のタイミングの変更。償却された準備金は、主にルイジアナ州デソト教区とカーンズ郡のリースのロイヤルティ持分でした。 テキサス州は生産量が多く、将来的にはまだ発展の余地があります。

中に 2024年3月31日に終了する会計年度に、約43の井戸の開発に約埋蔵量を換算した実効持分またはロイヤルティ持分がありました 未開発であることが判明してから開発済みであることが判明するまで62,000BOE-約940,000ドルの資本コストで生産しています。

石油 とガス価格は、PV-10の計算と、割引後の将来の純キャッシュフローの標準化された尺度に大きく影響します。その 将来の純キャッシュフローの現在価値は、会社の確認埋蔵量の公正市場価値の見積もりではありません。 公正価値の見積もりには、とりわけ、将来の価格と費用の予想される変化、予想される変化も考慮されます 確認埋蔵量を超える準備金の回収と、金銭の時間的価値とリスクをより表す割引係数 石油とガスの生産に内在しています。将来の生産価格と費用は、価格と、おそらく大幅に異なる可能性があります これらの見積もりのために想定される費用。現在価値の計算に使用される10％の割引係数。これは財務部門で義務付けられています 会計基準委員会（「FASB」）会計基準体系化（「ASC」）932、「採掘活動 —「石油とガス」は、必ずしも最も適切な割引率とは限りません。現在の価値、どんな割引率でも が使用されていますが、将来の生産時期に関する仮定の影響を大きく受けますが、それは不正確であることが判明する可能性があります。

私たち 他の石油やガスの埋蔵量の見積もりを提出したり、そのような見積もりを他の連邦政府や外国政府への報告に含めたりしていません 2024年3月31日に終了した年度中に当局または機関があり、大きな発見が私たちに大きな変化をもたらしたとは考えられていません その日以降の確認埋蔵量の見積もり。

掘削 アクティビティ

その 次の表は、3月31日に終了した年度における当社が事業権を所有している井戸での掘削活動を示しています。

その 上の表に含まれる情報は、将来の掘削実績を示すものではなく、また想定すべきでもありません 掘削された生産性の高い井戸の数と、最終的に得られる可能性のある石油とガスの量との間には、必要な相関関係があるということです 私たちが回復してください。

に 上記の作業上の利害に加えて、他の事業者は会社所有の鉱物に総井戸数101本（純井戸0.02本）を掘削しました とロイヤルティは会社に負担をかけません。事業者が継続するにつれて、鉱物権益の生産量は増加すると予想しています 私たちの作付面積を掘って、完成させて、開発してください。私たちは、資本支出の資金を必要としないこの開発を活用することを期待しています 私たち、そして予想されるロイヤリティの領収書の合計により、キャッシュフローを増やすことができると信じています。の水平井戸のいくつか 当社が参加しているのは、横方向が長いため、効率が良く、最終的な回復率も推定されます。

生産的です 井戸と作付面積

生産的です 井戸は、パイプライン接続を待っているガス井を含む、生産可能な井戸と生産可能な井戸で構成されています。完成した井戸 複数の生産地域が1つの井戸としてカウントされます。2024年3月31日現在、私たちは総額約6,800株（25.7）の持分を保有しています 純額）生産性の高い井戸。これには、当社が優先権またはロイヤルティ持分を保有していた約5,700の井戸と、1,100の井戸が含まれます 私たちは仕事上の興味を持っていました。

A 総エーカーは、持分が所有されているエーカーです。純エーカーは、端数所有持分の合計が次の場合に存在すると見なされます 総エーカーは1エーカーです。純エーカー数は、所有する端数を総エーカー数で合計したものです。次のテーブルセット 4 2024年3月31日現在、当社が鉱物またはその他の借地権を保有しているおおよその開発面積：

ネット 生産、単価、コスト

その 次の表は、当社の石油と天然ガスの純生産量、石油1バレル（「bbl」）あたりの平均販売価格をまとめたものです。 天然ガスの1,000立方フィート（「mcf」）あたりの生産量と生産単位あたりの平均生産（持ち上げ）コスト 3月31日に終了した年度：

私たち 時々、私たちの事業に付随するさまざまな訴訟や請求の当事者になることがあります。これらの問題の多くには 内在する不確実性。私たちは、これらの手続きに関して最終的に負う責任の額は（もしあれば）、 クレームは、当社の連結財政状態全体または流動性、資本資源に重大な悪影響を及ぼしません または将来の経営成績。

ない 該当します。

一部 II

市場 情報

に 2003年9月、当社の普通株式はニューヨーク証券取引所アメリカン（以前は米国証券取引所、最近ではニューヨーク証券取引所）で取引を開始しました。 MKT、「MXC」のシンボルの下にあります。2003年9月以前は、当社の普通株は店頭で取引されていました 「MEXC」のシンボルが付いた掲示板市場。レジストラと移管代理人は、イシュアー・ダイレクト・コーポレーション、500 Perimeterです。 パークドライブ、スイートD、モリスビル、ノースカロライナ州、27560（電話：877-481-4014）。次の表は、に関する特定の情報を示しています ニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所で提示されているメキシコの普通株の高値と安値の売価です。

オン 2024年3月31日、ニューヨーク証券取引所のアメリカン証券の普通株式の終値は1株あたり9.98ドルでした。

株主

として 2024年3月31日現在、2,226,916株が発行され、827株が登録されています。これには、株式を保有している株主は含まれていません は「候補者」または「番人」の名前で呼ばれています。これらの発行済み株式のうち、135,517株は財務省に保有されています。

配当金

として 2023年3月31日現在、当社は株主に現金配当を支払ったことがありませんでした。配当金の支払いは自由裁量に任されています 当社の財政状態、経営成績、現在および予想されるものなど、多くの要因を考慮した上での取締役会の 現金のニーズと拡大計画。さらに、現在の銀行ローンでは、それなしでは普通株式の現金配当を支払うことができません 書面による許可。

オン 2023年4月10日、当社は取締役会が株主に普通株式1株あたり0.10ドルの特別配当を宣言したと発表しました 2023年5月1日の営業終了時の記録です。特別配当は2023年5月15日に支払われました。会社は書面による許可を得ました 特別配当を申告する前にWTNBから。

その 会社は将来、配当が承認または申告されること、または将来の金額や種類について保証することはできません 配当。そのような配当に関する取締役会の決定（基準日、支払日を含む） そして実際の配当額は、当社の収益性と財政状態、契約上の制約、制限によって異なります 適用法や、そのような決定の時点で理事会が関連すると判断したその他の要因によって課されます。

その後、 2024年4月30日、当社は取締役会が株主に普通株式1株あたり0.10ドルの定期配当を宣言したと発表しました 2024年5月21日の営業終了時の記録です。配当金は2024年6月4日に支払われました。会社はから書面による許可を得ました 通常の年間配当を宣言する前のWTNB。

証券 報酬プランに基づく発行が承認されています

ザル 次の表には、2024年3月31日現在の従業員インセンティブ株式制度に関する特定の情報が含まれています。この制度は、によって承認されました 私たちの株主。

発行者 買い戻し

に 2023年3月、取締役会は、会社の普通株式の買い戻しに最大100万ドルを使用することを承認しました 財務省口座。このプログラムには有効期限がなく、理事会によっていつでも変更、一時停止、または終了することができます。 買戻しプログラムでは、普通株式を公開市場での購入やその他の取引を通じて随時購入することができます。 買戻しの金額とタイミングは、在庫状況、現在の市況、取引価格によって異なります 株式、当社の財務実績、その他の状況。決済に関連して、買い戻しを随時行うこともできます 当社の株式ベースの報酬報奨の。買い戻しはキャッシュフローから賄われます。

その 次の表は、3月に終了した年度における当社の普通株式の財務省口座への買戻しに関する情報です 31、2024年:

中に 2024年3月31日に終了した年度に、当社は自己勘定用に50,101株を総額585,035ドルで買い戻しました。 価格は1株あたり11.68ドルです。2023年3月31日に終了した年度中に、当社は自己勘定用に18,416株を買い戻しました 総費用は244,494ドル、1株あたりの平均価格は13.28ドルです。

その後、 2024年4月、当社の取締役会は、会社の株式の買い戻しに最大100万ドルを使用することを承認しました 普通株式、額面価格、0.50ドル、財務省口座用。この承認は、以前に承認された1,000,000ドルの普通株式に取って代わりました 交換時に414,965ドル残っていた買戻しプログラム。

また 2024年4月、当社は総額188,637ドル、平均価格は13.70ドルで、財務省口座用に13,766株を買い戻しました 一株当たり。

オン 2022年8月16日、バイデン大統領は2022年のインフレ削減法（「IRA 2022」）に署名して法制化しました。とりわけ IRA 2022 税規定、上場米国企業による株式の買い戻しに 1% の物品税を課し、株式の買戻しに有効な 2022年12月31日以降です。IRA 2022では、以下の場合に例外を含め、株式の買戻しに関する特定の例外が規定されています 課税年度の買戻しの総額は、1,000,000ドルを超えません。

ザル 以下の説明は、当社の財政状態、財務状況の変化を理解するための情報を提供することを目的としています 状況、当社の経営成績、キャッシュフローなどは、当社の連結財務諸表と併せて読む必要があります。 そのメモは、このフォーム10-Kの他の場所に含まれています。

流動性 と資本資源とコミットメント

歴史的に、 私たちは、営業活動、銀行から生み出された現金から、運営、買収、探鉱および開発費を賄っています 借入、非中核物件の売却、普通株式の発行。私たちの主な財源は、石油とガスの埋蔵量です。 私たちは、信用枠を確保するために、石油・天然ガスの生産拠出を約束しました。提供しなければならない配達の約束はありません 既存の契約または契約に基づく、一定かつ決定可能な当社の石油とガスの量。

私たちの 長期戦略は、利益率を高めながら、低コストで運用できる準備金を獲得することに集中することです 長期生産の可能性を秘めた石油・ガス施設の開発。私たちはロイヤルティの獲得に注力しています。 開発の可能性が非常に高い地域の事業権と非運営物件。

現金 フロー

変更 を当社の営業、投資、財務の各活動によって提供された、または（使用された）純資金は、以下の表のとおりです。

現金 営業活動によって提供されるフロー。営業活動によるキャッシュフローは、主に原油の生産から得られます 石油と天然ガスの埋蔵量、および非現金口座、売掛金、買掛金、またはその他の非エネルギー資産資産の残高の変動 口座残高。2024年3月31日に終了した年度の当社の営業活動によってもたらされたキャッシュフローは、6,515,895ドルに対し、4,433,935ドルでした 2023年3月31日に終了した年度については。当社のキャッシュフロー営業活動におけるこの2,081,960ドルの減少は、非現金の増加によるものです 505,448ドルの費用、売掛金の426,598ドルの減少、買掛金および未払費用の49,673ドルの増加、 そして、当年度の当社の純利益は3,317,518ドル減少しました。営業活動によるキャッシュフローの変動は、当社に影響を与える可能性があります 探鉱および開発支出のレベル。

私たちの 営業活動の支出は、主に生産費とエンジニアリングサービスで構成されています。また、私たちの費用には 対処するために発生した従業員の報酬、会計、保険、その他の一般管理費 原油および天然ガス生産業界における公開会社の通常かつ必要な事業活動。

現金 投資活動で使用されるフロー。投資活動によるキャッシュフローは、石油とガスの不動産残高の変動から得られます。 2024年3月31日に終了した年度には、3,016,499ドルの純現金が石油・ガス施設の追加と40万ドルの投資に使用されました 2023年3月31日に終了した年度は、それぞれ5,014,357ドルと425,000ドルでしたが、2つの有限責任会社でした。

現金 財務活動で使用されるフロー。財務活動によるキャッシュフローは、長期債務の変動と 株式口座の残高。2024年3月31日に終了した年度の当社の財務活動に使用された純キャッシュフローは779,723ドルでした 2023年3月31日に終了した年度の当社の財務活動に使用された純キャッシュフローは209,815ドルです。2024年3月31日に終了した年度中に、 年間配当金の支払いに213,600ドルを費やし、財務省口座用に50,101株の株式を購入するために585,035ドルを費やしました。 そして、従業員と取締役のストックオプションの行使のために19,662ドルの収益を受け取りました。2023年3月31日に終了した年度中に、取締役のストックオプションの行使により16,700ドルの収益を受け取り、取締役から30,179ドルの利益の支払いを受けました 前回の株式売却から6か月以内の株式の購入。当社の18,416株の購入に244,494ドルが費やされました 財務省用の株と、クレジットファシリティの更新に12,200ドルを費やしました。

したがって、 2024年3月31日現在、純現金は237,713ドル増加し、手持ちの現金および現金同等物は2,473,484ドルになりました。

私たち 2024年3月31日現在の運転資本は3,259,200ドルでしたが、2023年3月31日現在の運転資本は3,475,776ドルで、減少しました 下記の理由で216,576ドルです。

石油 と天然ガス不動産開発。

新しい 2024会計年度への参加。同社は、51の水平井戸と1つの垂直井戸の掘削と完成に参加しました 費用は約230万ドルで、そのうち200万ドルは2024年3月31日に終了する会計年度中に支出されました。これらのうち19個 井戸は完成していません。これらの水平井戸のうち48は、デラウェア盆地の西部に位置するデラウェア盆地にあります ニューメキシコ州のリー郡とエディ郡のペルム紀盆地。残りの3つの水平井戸はマッケンジー郡のバッケン層にあります。 ノースダコタ州で、垂直井戸はテキサス州イリオン郡にあります。

に 上記の作業上の利害に加えて、メキシコのロイヤルティで他の事業者が掘削した総井戸数は101本（純井戸は0.025本）ありました 買収によって得られた持分と348総井戸数（7.65純井戸数）。

メキシコ 約264,000ドルを費やして、デラウェア州のウルフキャンプ・サンド層にある4つの水平井戸の掘削に参加しました ニューメキシコ州リー郡の盆地。これらの井戸に対するメキシコの事業利益は 0.52% です。これらの井戸のうち2つは11月に生産を開始しました 2023年と他の2つは2024年3月で、当初の平均生産量は822バレルの石油、4,159バレルの水、2,574,000バレルでした 1日あたり立方フィートのガス、または1日あたり1,251バレルの石油換算（「BOE」）。

メキシコ 約152,000ドルを費やして、デラウェア盆地のペンシェール層にある2つの水平井戸の掘削に参加しました ニューメキシコ州リー郡で。これらの井戸に対するメキシコの効力は 0.4% です。これらの井戸は2023年11月に最初に生産を開始しました 1日あたり837バレルの石油、1,794バレルの水、659,000立方フィートのガスの平均生産量、または1日あたり947BOEです。

メキシコ 約105,000ドルを費やして、ペンシェール層の2つの水平井戸の掘削と完成に参加しました ニューメキシコ州リー郡のデラウェア盆地。これらの井戸に対するメキシコの事業利益は約0.285％です。これらの井戸が始まりました 2023年9月に生産し、当初の平均生産量は582バレルの石油、1,488バレルの水、791,000立方フィートです 1日あたりのガス、または1日あたり714 BOE。

メキシコ 約87万ドルを費やして、デラウェア州のボーン・スプリング・サンド層の5つの水平井戸の掘削に参加しました ニューメキシコ州リー郡の盆地。これらの井戸に対するメキシコの事業権は約1.16％です。続いて、2024年4月に、二つ これらの井戸のうち、当初の平均生産量は石油1,065バレル、水2,107バレル、706,500立方立方メートルで完成しました 1日あたりフィートのガス、または1日あたり1,183BOE。

に 2023年7月、メキシコはボーンスプリングにある2つの水平井戸の掘削と完成に約36,000ドルを費やしました ニューメキシコ州リー郡のデラウェア盆地の砂層。これらの井戸に対するメキシコの効力は約0.1％です。これら ウェルズは2023年9月に生産を開始し、当初の平均生産量は898バレルの石油、1,969バレルの水、503,000バレルでした 1日あたり立方フィートのガス、または1日あたり982 BOE。

に 2023年11月、メキシコはペンシルベニア州の1つの水平井戸の掘削と完成に約32,000ドルを費やしました ニューメキシコ州リー郡のデラウェア盆地のシェール形成。この井戸に対するメキシコの効力は 0.165% です。

に 2024年2月、メキシコはボーン・スプリング・サンド層の2つの水平井戸の掘削に約74,000ドルを費やしました ニューメキシコ州リー郡のデラウェア盆地の。これらの井戸に対するメキシコの事業利益は 0.53% です。その後、2024年5月に、メキシコ これらの井戸を完成させるのに約9万ドルを費やしました。

に 2024年2月、メキシコはボーン・スプリング・サンドの4つの水平井戸の掘削に約17万ドルを費やしました ニューメキシコ州リー郡でのデラウェア盆地の形成。これらの井戸に対するメキシコの事業利益は 0.45% です。

に 2024年2月、メキシコは約153,000ドルを費やして、イリオン郡のフッセルマン層の探査井に参加しました。 テキサス州。その後、2024年5月、当社は追加の掘削費用として27,000ドルを費やしました。この井戸は後に非営利と決定されました そして、2025年度にはプラグが差し込まれて廃棄されます。

に 2022年10月、当社は有限責任会社に約2％の株式投資を約束しました。総額は200万ドルです 2024年3月31日現在、そのうち80万ドルが資金提供されています。有限責任会社の資本金は約1億ドルです オハイオ州のユーティカとマーセラス地域の鉱物権を購入します。その後、2024年5月に、当社は別の資金を調達しました この投資に200,000ドルが充てられます。この合同会社は81,231ドル、つまり総投資額の 8% を返済しました。

完成 2023年度に掘削された井戸の。同社は、21の水平井戸の完成に約45万ドルを費やしました。そこには 会社は2023年度に参加しました。

その 同社は、デラウェア州のウルフキャンプ・サンド層にある8つの水平井戸の完成費用に約427,000ドルを費やしました 2023年度に当社が掘削に参加したニューメキシコ州リー郡の盆地。これらに対するメキシコの関心事は ウェルズは .52% です。これらの井戸は2023年10月に生産を開始し、当初の平均生産量は825バレルの石油、3,540バレルでした 1日あたり水と2,150,000立方フィートのガス、または1日あたり1,183BOE。

三 当社が参加したニューメキシコ州エディ郡のデラウェア盆地のボーン・スプリング層にある水平井戸 2023会計年度は2023年5月に完成し、当初の平均生産量は437バレルの石油、983バレルの水、603,000バレルでした 1日あたり立方フィートのガス、または1日あたり538バレルの石油換算量。これらの井戸に対するメキシコの事業利益は 0.05% です。

セブン 当社が参加したニューメキシコ州リー郡のデラウェア盆地のボーン・スプリング・サンド層にある水平井戸 2023年度中に、当初の平均生産量は石油1,827バレル、水1,945バレル、2,264,000バレルで完成しました 1日あたり立方フィートのガス、または1日あたり2,204バレルの石油換算量。これらの井戸に対するメキシコの事業利益は 0.033% です。

買収。 その年の間に、当社は39の生産井のロイヤリティ権を取得し、さらに開発候補地を増やしました テキサス州ハワード郡とリー郡で、合計購入価格は261,700ドルです。

に 2024年2月、当社は8つの生産井のロイヤリティ権を取得し、さらに開発候補地も運営しています PDCエナジー社とシェブロン社が運営する4つの生産用坑井が、合計購入価格575,600ドルでした。これらの井戸 コロラド州ウェルド郡にあります。

に 2024年2月、当社はルイジアナ州カドー教区のヘインズビル・トレンド地区にある255の生産井のロイヤリティ権を取得しました 390,300ドルの購入価格で。

に 2023年12月、当社は、オクシデンタル・ペトロリアム社が運営する、米国にある7つの井戸のロイヤリティ（鉱物）権益を取得しました テキサス州リーブス郡の価格は364,000ドルで、2023年11月1日から購入できます。2024年1月、当社はさらに1社を買収しました 2023年12月1日より、購入価格が91,000ドルで、同じ井戸に利息が付きます。

に 2023年11月、当社は27の生産井の少額使用権と1,280の非生産鉱物権を取得しました テキサス州クレーン郡、エクター郡、ミッドランド郡、アプトン郡の総面積で、合計購入価格は105,800ドルです。

その後、 2024年4月、当社はアナダーコ・ペトロリアム社とシマレックスが運営する21の井戸の少額ロイヤリティ（鉱物）権益を取得しました テキサス州リーブス郡にあるエネルギー会社で、購入価格は158,000ドルで、2024年4月1日より発効します。

セールス プロパティの。2024会計年度の第1四半期に、当社は合同会社の売却により約28万ドルの現金を受け取りました テキサス州レーガン郡のベンチャー借地権面積と限界生産用作業権井戸、限界生産作業持分 テキサス州ペコス郡にある井戸と、テキサス州パロピント郡の土地面積に関心があります。

に 2023年12月、当社は、会社の借地権の98％を3年間の期間で特定の深い権利に譲渡しました テキサス州ラビング郡とウォード郡の200エーカー。当社は、純賃貸借地面積1エーカーあたり約5,000ドルを受け取りました 980,000ドルです。当社は、残りの2％の借地権を、ユニット全体の参加持分として約.625％で留保しました 仕事上の利益。当社はまた、それに比例して減額された 5% の最優先ロイヤルティ利息を留保しました。

また 2023年12月、当社は、所在する12.96エーカーの純鉱物エーカーの会社の借地権を3年間の期間で譲渡しました ニューメキシコ州リー郡で。当社は、純賃貸借地面積1エーカーあたり2,500ドル、合計32,400ドルを受け取りました。会社は維持しました 25％と発効日時点で記録されている既存の負担との正の差に等しい最優先のロイヤリティ利息。

その後 参加。2024年4月、メキシコは約8万ドルを費やして、メキシコにある5つの水平井戸の掘削に参加しました ニューメキシコ州リー郡のデラウェア盆地のボーン・スプリング形成と、ウルフキャンプ・サンドの4つの水平井戸の掘削に127,800ドルかかりました ニューメキシコ州リー郡でのデラウェア盆地の形成。

私たち 他のプロジェクトに参加していて、私たちが参加する可能性のあるプロジェクトを検討しています。そのようなプロジェクトの費用は賄われますが、 可能な限り、既存の現金残高と事業からのキャッシュフローから。残りは借り入れで賄うことができます クレジットファシリティと、必要に応じて非中核物件の売却。

市場。 原油と天然ガスの価格は、昨年も概ね変動していました。エネルギー市場のボラティリティがそれを可能にしています 将来の石油と天然ガスの価格変動を確実に予測することは非常に困難です。たとえば、過去12か月間で、 ニューヨーク証券取引所の西テキサス・インターミディエイト（「WTI」）が公表した原油価格は、2023年6月の1バレルあたり63.10ドルの安値でした。 2023年9月には、1バレルあたり89.66ドルの高値に達しました。天然ガスのヘンリーハブスポット市場価格（「ヘンリーハブ」）は 2024年3月のMMBtuあたり1.25ドルの安値から、2023年10月にはMMBtuあたり3.34ドルの高値まで上昇しました。

オン 2024年3月31日、WTIが公表した原油価格は1バレルあたり79.15ドル、ヘンリーハブの天然ガスのスポット価格は1バレルあたり1.54ドルでした。 実現価格については、下記の経営成績をご覧ください。

結果 オペレーションの

会計年度 2024年度と2023会計年度の比較

私たち 2024年3月31日に終了した年度の純利益は1,344,952ドルでしたが、2023年3月31日に終了した年度の純利益は4,662,702ドルで、71％減少しました 石油と天然ガスの価格と生産量の減少による営業収益の減少の結果です。詳しく説明すると 下に。

石油 と天然ガスの販売。 2024年3月31日に終了した年度の石油と天然ガスの販売による収益は6,462,647ドルで、これから 31% 減少しました 2023年3月31日に終了した年度は9,380,623ドルです。これは、石油と天然ガスの価格と生産量の減少によるものです。その 次の表は、会計年度中に受け取った石油と天然ガスの収入、生産量、平均価格を示しています 3月31日に終了しました：

プロダクション と探検。 2024年度の生産コストは1,526,472ドルで、2023年度の1,719,719ドルから 11% 減少しました。これは主に 石油とガスの収入が減少した結果、生産税が下がった結果です。

減価償却、 枯渇と償却。 2024年度の減価償却、減価償却（「DD&A」）費用は1,969,742ドルでした。 2023年度の1,854,047ドルから 6% 増加しました。これは主に、全費用プールの償却額の増加と減少によるものです 石油とガスの埋蔵量は、石油とガスの生産量の減少によって一部相殺されました。

将軍 と管理費。 2024年3月31日に終了した年度の一般管理費は1,243,548ドルで、11％増加しました 2023年3月31日に終了した年度は1,120,691ドルからです。これは主に従業員のストックオプションの報酬、給与の増加によるものです と契約サービス、および会計手数料。

興味 費用。 借入金の減少により、2024会計年度の支払利息は5,234ドルで、2023年度の13,097ドルから 60% 減少しました。

収入 税金。 2024会計年度の連邦所得税は500,915ドルでした。2023会計年度には連邦所得税はありませんでした。なぜなら、会社は 純繰延税金資産ポジションです。2024年度の州所得税は119,629ドルで、2023会計年度の164,510ドルから27％減少しました ニューメキシコ州の石油と天然ガスの売上の減少について。州税と連邦税を合わせた実効税率 2024会計年度と2023会計年度はそれぞれ32％と3％でした。実効連邦税率が引き上げられたのは 会社は現在、純繰延税金負債の状況にあり、連邦税申告書との調整中です。

契約上の 義務

私たち 貸借対照表外の負債や未記録の債務はなく、他の当事者の債務を保証していません。次の表は要約しています 2024年3月31日現在の契約に基づいて支払う義務がある将来の支払い：

代替案 資本資源

でも 私たちは主に、営業活動からの現金、資産の売却、およびクレジットファシリティからの資金を主な資本として使用してきました リソースは、過去に持っていましたが、将来も使用できる可能性があります。これらには、合弁事業や運送事業が含まれる可能性があります 私募または公募による当社の普通株式の営業利益と発行。

その他 事項

重要 会計方針と見積もり

に 財務諸表を作成し、経営陣は、報告された資産額に影響する情報に基づいた判断、見積もり、仮定を行います および財務諸表の日付現在の負債は、報告時に報告される収益と費用の金額に影響します ピリオド。経営陣は、訴訟、環境負債、収入に関するものを含め、見積もりを継続的に見直しています。 税金、公正価値、確認埋蔵量の決定。事実や状況の変化により、見積もりや実績が修正される場合があります 結果はこれらの見積もりとは異なる場合があります。

その 以下は、経営陣が財務諸表にとって特に重要であると考え、かつ必要とする方針です。 本質的に不確実な事項を説明するための見積もりや仮定の使用。

いっぱい 原油と天然ガス活動の原価計算方法。SEC規則S-Xは財務会計と報告を定義しています 原油と天然ガスの事業に従事する企業の基準。成功努力法と、2つの方法が規定されています。 フルコスト法。私たちは、物件の取得、探査に関連するすべての費用を、全額費用法に従うことにしました そして開発は大文字です。また、買収、調査、および直接特定できる内部費用も資産計上しています 開発活動であり、生産、一般的な企業経費、または同様の活動に関連する費用は含まれていません。キャリング 石油・ガス資産の金額には、資産除却の公正価値に基づいて計上された推定資産除却費用も含まれます 発生したときの義務（「ARO」）。

利得 または、売却によって関係が大幅に変わる場合を除き、石油・ガス資産の売却またはその他の処分による損失は認識されません 資本化された費用と、ある国に帰属する石油と天然ガスの確認埋蔵量との間です。サクセス・エフォート方式では、 地質学的および地球物理学的な費用、および未開発物件の保管と維持にかかる費用は、発生した費用に計上されます。費用 埋蔵量が確認されない探査井の掘削は、費用として計上されます。減価償却、減価償却、そして 原油と天然ガスの資産の減損は、通常、井戸ごと、またはリースごと、または畑ごとに計算され、「全額」とは対照的です。 コスト」プールベース。さらに、利益または損失は通常、以下の原油および天然ガス資産のすべての売却で計上されます 成功への取り組みの方法。その結果、当社の財務諸表は、サクセス・エフォート方式を採用している企業とは異なります なぜなら、私たちは通常、原油と天然ガスに、より高い水準の資本化コストとより高いDD&Aレートを反映するからです プロパティ。

で それが採用されたとき、経営陣は、収益の変動が少ない傾向があるため、フルコスト方式が望ましいと考えていました サクセスエフォート方式で。ただし、全額費用方式では、時間帯に現金以外の多額の請求を受けやすくなります 価格が低いとコストプール全体が損なわれる可能性があるため、商品価格が不安定です。価格が設定されている場合、これらの料金は回収できません より高いレベルに戻ってください。私たちの原油と天然ガスの埋蔵量は比較的長寿命です。しかし、商品価格の一時的な下落 フルコスト法による会計処理の影響を含め、当社のビジネスに重大な影響を与える可能性があります。

天井 テスト。石油・ガスの探査と開発活動をフルコスト法で会計処理する企業は、 四半期ごとに天井テストを実施します。全額上限テストは、簿価の上限、つまり上限を決定するための減損テストです 石油とガスの特性の。その限度額は基本的に、確認された原油からの将来の純キャッシュフローの税引き後の現在価値であり、 天然ガスの埋蔵量に、未確認物件の費用または公正市場価値のうち低いほうを加えたもの。原油と天然資源の純資本化コストなら ガスのプロパティが上限を超えている場合は、超過分を収益に請求する必要があります。これは「上限制限」と呼ばれます 書き留めてください。」この石油・ガス特性の減損は、営業活動によるキャッシュフローには影響しませんが、減ります 当社の株主資本と報告収益。

その 原油と天然ガス特性の帳簿価額は、原油と天然ガス特性の帳簿価額を減価償却せざるを得なくなるリスクがあります ガス価格は低迷しているか、変動が激しいです。さらに、見積もりを大幅に下方調整した場合、減価償却が発生する可能性があります 確認埋蔵量、または購入者が天然ガス生産の長期契約をキャンセルした場合。ある期間に記録された費用は、そうではないかもしれません 原油と天然ガスの価格の上昇により、適用される上限が引き上げられたとしても、次の時期に逆転しました 次の期間。

見積もり 私たちの確認埋蔵量のうちは、エンジニアリングと地質学的分析で実証された石油とガスの量に基づいており、妥当なもので 確実性。現在の運用上および経済上のパラメータの下で、将来的に既設の貯水池から回収可能であること。当社のリザーブ見積もり そして、予測されるキャッシュフローは、独立したエンジニアリング会社によるSECのガイドラインに従って、これらの準備金の見積もりから導き出されます 当社から提供されたデータに一部基づいている会社。埋蔵量の見積もりの正確さは、在庫量の質と量に左右されます データ、そのデータの解釈、義務付けられているさまざまな経済的仮定の正確さ、準備担当者の判断 見積もり。他の第三者が作成した見積もりは、ここに含まれる見積もりよりも高い場合も低い場合もあります。なぜなら、これらの見積もりは場合によって異なるからです 多くの仮定に基づいて、そのすべてが将来の実際の結果とは大きく異なる可能性があり、埋蔵量の見積もりは数量とは異なります 最終的に回収される石油とガスの。さらに、見積もり日以降の掘削、テスト、製造の結果 見積もりの大幅な修正を正当化するかもしれません。

それ 将来の純キャッシュフローの現在価値が、推定確認埋蔵量の現在の市場価値であると仮定するべきではありません。に SECの要件によると、費用上限は将来の売上による純キャッシュフローの現在価値（10％割引後）を表します 過去12か月間の平均価格を使用して生産しています。

その 確認埋蔵量の見積もりは、DD&A費用に大きな影響を与えます。確認埋蔵量の推定値が下がった場合、私たちが記録しているレート DD&A費用は増加し、将来の純利益は減少します。このような下落は、市場価格の下落が原因である可能性があり、不経済になる可能性があります よりコストのかかるプロジェクトのために掘削して生産する。

使用 見積もりの。米国で一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成する際には アメリカの経営陣は、報告された資産額に影響する情報に基づいた判断、見積もり、仮定を行う必要があります 財務諸表の日付現在の負債は、報告時に報告される収益と費用の金額に影響します ピリオド。さらに、年末の石油とガスの確認埋蔵量の決定には、かなりの推定値が使用されます。経営陣は信じていますが その見積もりと仮定は妥当であり、実際の結果はそれらの見積もりとは大きく異なる場合があります。私たちの石油の見積もりと 天然ガス埋蔵量は、DD&Aと石油・ガス特性の減損を計算するために使われ、推定値の中で最も重要です そして、これらの報告された結果に影響する前提条件。

除外されました 費用。石油・ガス資産には、償却される資本化費用から除外される費用が含まれます。これらの金額は投資を表しています 未確認の物件や主要な開発プロジェクトで。これらの費用は、確認埋蔵量が見つかるまで、または埋蔵量が決定されるまで除外されます 費用が減額されているということです。除外されたすべての費用は、少なくとも四半期ごとに見直され、減損が発生したかどうかが判断されます。の金額 減損はすべて、償却される資本化費用（DD&Aプール）に振り替えられます。DD&Aプールに減損が移されました DD&Aレートを上げてください。

収入 認識-顧客との契約による収入。当社のロイヤルティおよび非運営ワーキング・インタレスト・プロパティからの収益が記録されています 収益小切手に添付された送金者の明細書から直接受け取った現金領収書に基づいています。収益以来 小切手は通常、製造月の2〜3か月後に受け取られます。会社は稼いだが受け取っていない収益に対して計上されます 生産量と製品価格を見積もることによって。推定収益と実際に受け取った収益との間に確認された違いはありますか？ 歴史的には重要ではありませんでした。

資産 退職義務。設備の接続、修復、撤去にかかる推定費用が発生します。負債の公正価値 資産の除却債務は、発生した期間に記録され、対応する費用は 関連する長期資産の帳簿価額を増やします。負債は各期間のその時点の現在価値まで加算され、 資本化されたコストは、製造単位法によって減価償却されます。記録されている金額以外の金額で負債が決済された場合 金額、利益または損失が認識されます。提示されたすべての期間について、放棄と解体にかかる将来の推定費用を含めました 全費用償却基準に入れ、これらの費用を当社の枯渇費用の一部として償却します。

ガス バランシング。ガスの不均衡は、販売された生産量に基づいて収益が計上される販売方法で計上されます。負債 は、当社の天然ガス量の過剰摂取量が回収可能な推定残存埋蔵量を上回った（過剰生産）場合に記録されます。売掛金はありません メキシコがガス生産の所有シェアを下回っている（生産量が少ない）井戸について記録されています。

株式ベースです 補償。私たちは二項式オプション価格モデルを使用して、付与日における株式ベースの報酬費用の公正価値を見積もります。 この費用は、権利確定期間中の財務諸表で報酬費用として認識されます。私たちは、の公正価値を認識しています 株式ベースの報酬は、権利確定後の段階的権利確定スケジュールに基づいて、連結損益計算書に賃金として表されます ピリオド。

アカウント 売掛金。当社の売掛金には、共同持分所有者および石油・ガス購入者からの売掛金が含まれます。クレジットは 顧客の財政状態の評価に基づいて延長され、一般的には無担保です。売掛金 共同運営契約に基づき、生産井が完成した場合、将来の石油・ガス収入から相殺する権利があります。その 売掛金の回収可能性が評価され、信用損失が計上されます。信用損失引当金は 売掛金の支払期日を過ぎた期間、会社の過去の期日など、さまざまな要因に基づいて決定されます 損失履歴、債務者の現在の会社への債務返済能力、一般経済状況、 業界全体。

収入 税金。当社は、繰延税金資産および負債を、両者の一時的な差異による将来の税務上の影響を認識しています 資産と負債の帳簿価額とそれぞれの課税基準。繰延税金資産と負債は、制定法に基づいて測定されます これらの差額が決済されると予想される年に適用される税率。繰延税金資産と負債への影響 税率の変更は、制定日を含む期間の純利益に計上されます。利息や罰金はすべて記録されます それぞれ、支払利息と一般管理費です。

その他 資産と設備。オフィス家具や設備の減価償却引当金は、定額法で計算されます 3年から10年の推定耐用年数について。

投資。 当社は、すべての有限責任会社の3％未満を原価で投資しています。会社が管理することはできません 有限責任会社。投資費用は、連結貸借対照表に資産として計上され、収益が計上されると 投資は受領され、すぐに連結損益計算書に計上されます。

再分類。 前期間の連結財務諸表の一部の金額が、当期に合わせて再分類されました プレゼンテーション。これらの再分類は、以前に報告された経営成績、利益剰余金、または純キャッシュフローには影響しませんでした。

リース。 会社は、契約は開始時にリースであると判断します。オペレーティングリースはオペレーティングリースの使用権資産に記録されます。 連結貸借対照表上の長期のオペレーティングリース負債、現在のリース負債、現在のリース負債、オペレーティングリース負債。

運営しています リース使用権資産は、リース期間中に原資産を使用する会社の権利を表し、リース負債は リースから生じるリース料を支払う義務があります。オペレーティングリースの資産と負債は開始時に認識されます 日付は、リース期間中のリース支払いの現在価値に基づいています。会社のリースには暗黙の料金が設定されていないので、 会社は、開始日に入手可能な情報に基づいた増分借金利を使用して現在価値を決定します リース料の。採用時に使用された増額借入金利は 3.75% でした。決定するときには、慎重な判断が必要です インクリメンタルな借入金利。リース料支払いの家賃費用は、リース期間にわたって定額法で計上されます。

最近 会計上の宣言。2023年12月、FASBは会計基準更新（「ASU」）第2023-09号「収入」を発行しました。 税金（トピック740）：所得税開示の改善」には、会社に関する詳細な情報が必要です 実効税率の調整と所得税の支払い。このASUは、2024年12月15日以降に開始する年次期間に有効です 将来を見越して、早期養子縁組が認められています。当社は現在、この基準が税務情報開示に与える影響を評価しています。

その 私たちの市場リスクの主な原因には、商品価格と金利の変動が含まれます。私たちのすべての金融商品は 取引以外の目的で。

クレジット リスク。信用リスクとは、他の当事者が契約上の義務を履行しなかった結果として生じる損失のリスクです。私たちのプライマリー 信用リスクは、さまざまな購入者に販売される石油やガスの生産に関連しており、売掛金は通常担保付きではありません。で 2024年3月31日、1人の購入者に関連する当社の最大の信用リスクは、480,836ドル、つまり石油・ガス売掛金総額の48％でした。 大きな信用損失は発生していません。

エネルギー 価格リスク。私たちの最も重要な市場リスクは、原油と天然ガスの生産に適用される価格設定です。私たちの財務 石油の状態、経営成績、資本資源は、石油の実勢市場価格と需要に大きく依存します と天然ガス。石油と天然ガスの生産価格は、ここ数年、変動が激しく、予測不可能でした。私たちはこれを予想しています ボラティリティは今後も続くでしょう。

要因 価格変動を引き起こす可能性があるのは、石油製品に対する世界の需要水準、石油とガスの国内外の供給量などです。 石油輸出国による生産割当の設定と遵守、気象条件、価格、在庫状況 石油生産国と消費国の代替燃料と全体的な政治的および経済的状況について。

にとって たとえば、過去12か月間にNYMEX西テキサス中級（「WTI」）が公表した原油価格は 2023年6月の1バレルあたり63.10ドルの安値から、2023年9月には1バレルあたり89.66ドルの高値になりました。ヘンリーハブの現物市場価格（「ヘンリーハブ」） 天然ガスについては、2024年3月のMMBtuあたり1.25ドルの安値から、2023年10月のMMBtuあたり3.34ドルの高値までさまざまです。2024年3月31日に WTIが公表した原油価格は1バレルあたり79.15ドルで、ヘンリーハブの天然ガスのスポット価格は1バレルあたり1.54ドルでした。の結果を参照してください 会計年度中の当社の実現価格に関する上記の業務。その後、2024年6月18日に、WTIは価格を発表しました 原油は77.55ドルで、ヘンリーハブの天然ガスの掲載価格は2.43ドルでした。

衰退します で、石油と天然ガスの価格は、当社の財政状態、流動性、資金調達能力、および運営能力に重大な悪影響を及ぼします 結果。石油とガスの価格の変動は、将来の推定純収入と推定確認埋蔵量の両方に影響します。任意の削減 価格変動による減額を含む準備金は、当社のクレジットファシリティに基づく借入ベースを縮小し、悪影響を及ぼす可能性があります 資本支出に利用できるキャッシュフローの量と、買収、探鉱のための追加資本獲得能力 と開発活動。さらに、全原価計算では、当社の石油・ガス資産の非現金減価償却が必要になる場合があります 価格が大幅に下落した場合のルール、たとえそれが短期間であっても。重要な会計方針と見積もりを参照してください — Form 10-Kのこのレポートの項目7の天井テストです。価格が下がると、原油や天然ガスの量も減る可能性があります 経済的に生産できます。したがって、価格のみの結果として、埋蔵量が大幅に増減する可能性があります 変化であって、掘削や井戸の性能によるものではありません。

同様に、 石油・ガス価格の改善は、当社の財政状態、経営成績、資本資源に好影響を与える可能性があります。 石油と天然ガスの価格は、必ずしも直接的な関係で変動するわけではありません。平均石油価格が上昇していたら または2024会計年度に1バレルあたり10ドル減少した場合、当社の税引前利益は699,990ドル変化していたでしょう。もし平均ガス価格が 2024会計年度にmcfあたり1ドル増減した場合、税引前利益は502,879ドル変化していたでしょう。

その この項目に必要な情報は、本書のF2ページからF21ページに記載されており、参考としてここに組み込まれています。

[なし]。

経営陣の 財務報告の内部統制に関する年次報告書。会社の経営陣は、設立と維持に責任があります このような用語としての財務報告に対する適切な内部統制は、取引法規則13a-15（f）と15d-15（f）で定義されています。会社の 財務報告の内部統制は、財務報告の信頼性に関して合理的な保証を提供するように設計されています そして連結財務諸表の作成。財務報告に対する内部統制には固有の制限があるため 虚偽表示を防止または検出できない場合があります。また、将来の期間における有効性の評価の予測にはリスクが伴います 状況の変化や、方針や手続きの遵守度合いによって、統制が不十分になる可能性がある 悪化する可能性があります。

私たちの 財務報告に関する内部統制は、経営陣による適切なレビュー、書面による方針とガイドラインによって裏付けられています。慎重に 有能な人材の選定と訓練、および取締役会で採択された、すべての取締役に適用される書面による行動規範 メキシコの役員と従業員。

私たちの 最高経営責任者および最高財務責任者は、以下を使用して、財務報告に対する内部統制の有効性を評価しました トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が2013年「内部統制-統合」で定めた基準 フレームワーク」。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、当社の内部統制を次のように結論付けました 以上の財務報告は、2024年3月31日に発効しました。

評価 開示管理と手続きについて。私たちは、開示しなければならない情報を確実にするために、開示管理と手続きを維持しています SECへの提出書類には、適時に記録、処理、要約、報告されています。この対象期間の終わりに 報告書、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理の有効性を検討し、評価しました および手続き、取引法規則13a-15 (e) で定義されています。そのような評価に基づいて、そのような役員は、2024年3月31日現在、 私たちの開示管理と手続きは効果的でした。

変更 財務報告の内部統制で。財務報告に関する会社の内部統制に変更はありませんでした 2024年3月31日に終了した年度中に、当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高いもの 財務報告について。

なし

ない 該当します

一部 III

見る 「メキシコエナジーコーポレーションの取締役会」、「取締役ではない指名された執行役員」、「セクション 16 (a) 受益所有権報告コンプライアンス」、「コーポレートガバナンスと事業行動規範」、「会議」 およびMexco Energy Corporationの年次株主総会の委任勧誘状の「取締役会の委員会」 2024年9月10日に開催予定（「委任勧誘状」）は、会計年度終了後120日以内にSECに提出されます 2024年3月31日に終了しました。参考までにここに組み込まれています。

その 会社の執行役員に関してこの項目で必要とされる情報は、このレポートのパートIにも記載されています。

その この項目に必要な情報は、委任勧誘状の「役員報酬」というキャプションに記載されます。 参考までに、ここに組み込まれています。

ザ・ この項目に必要な情報は、委任勧誘状の「特定の受益者の担保所有権」というキャプションに記載されます 「オーナーとマネジメント」と「従業員インセンティブストックオプション制度」を参考にここに組み込まれています。

その この項目に必要な情報は、委任勧誘状の「特定の関係および関連」というキャプションに記載されます。 「取引」と「取締役会の会議と委員会」、これらを参考にしてここに組み込まれています。

その この項目に必要な情報は、委任勧誘状の「監査費用とサービス」という見出しに記載されます。 を参考にしてここに組み込まれています。

一部 IV

統合されました 財務諸表。このフォーム10-Kの一部として提出された連結財務諸表のリストについては、「索引 連結財務諸表」は、このレポートのF-1に記載されています。

金融 ステートメントスケジュール。すべてのスケジュールは、適用されないため、または指示書で義務付けられていないため、省略されています 要求された情報は、連結財務諸表またはそれに関連する注記に記載されています。

展示品。 このアイテムに必要な展示品のリストとこのフォーム10-Kに添付されている展示品のリストについては、「展示品の索引」を参照してください このレポートのF22ページにあります。

なし

署名

に従って 1934年の証券取引法のセクション13または15（d）の要件に従い、登録者はこの報告書に正式に署名させました 署名者に代わって、正式に承認されました。

に従って 1934年の証券取引法の要件に従い、この報告書は2024年6月27日現在、以下の担当者によって以下に署名されています 登録者に代わって、指定された立場で。

用語集 の略語と用語

ザル 以下は、石油・ガス業界とこのレポートで一般的に使用される用語の略語と定義です。

洗面器。 地表の大きな自然の窪地で、一般的に水によって運ばれる堆積物が堆積します。

Bbl。 原油、コンデンセート、または天然ガス液に関して、1つのストックタンクバレル、または液量42米ガロン 炭化水素。

BOE。 バレルの石油換算。6000立方フィートの天然ガスは1バレルの石油に相当します。

しかし。 英国熱量単位。

完成。 石油や天然ガスの生産のための恒久的な設備の設置。

コンデンセート。 主に天然ガスの埋蔵量の生産に関連する液体炭化水素。

クレジット 施設。 銀行または銀行グループが提供する、石油・ガス資産によって担保された信用枠です。

DD&A。 会社の資産と設備の減価償却、減価償却を指します。

開発されました 作付面積。生産用井戸または生産可能な井戸に割り当てられる、または割り当て可能なエーカーの数。

開発 費用。 確認済みの石油と天然ガスの埋蔵量の取得、開発、探査にかかった資本コストを 確認埋蔵量の追加と確認埋蔵量の修正。

開発 まあ。生産性が確認されている層序線の深さまで石油または天然ガスの貯留層に掘削された井戸。

ドライ 穴。炭化水素を十分な量で生産できないことが判明した井戸 製造費と税金を超えています。

探検。 地質学的、地球物理学的、またはその他の適切な方法で、石油や天然ガスの天然堆積物を探すことです。

探索的 まあ。石油や天然ガスの埋蔵量を発見して生産するために掘削された井戸、確認済みとして分類されない井戸、ある畑の新しい貯留層を見つけるために掘削された井戸 以前、別の貯水池で石油や天然ガスを生産したり、既知の貯留層を拡張したりすることがわかっていました。

拡張機能 と発見。どの期間についても、確認物件の取得以外のすべての資金源からの確認埋蔵量の増加 または以前の見積もりの修正。

フィールド。 1つの貯水池または複数の貯水池で構成され、すべてが同じ地質学的にグループ化されているか、同じ地質に関連する地域 構造的特徴および/または層序条件。

フォーメーション。 近くの岩とは異なる独特の特徴を持つ岩の層。

キモい エーカーまたは井戸。 場合によっては、持分が任意の金額の作業利息を所有しているエーカーまたは井戸の総面積を指します。

リース。 他の人（借手）に、入場、探索、掘削、生産、保管、撤去の独占権を付与する機器 鉱物権から得られる石油と天然ガス。その対価として、貸手は一定の家賃とロイヤルティを支払う権利があります リース条件の下で。通常、借手の承認期間は一定期間で、「 鉱物が生産されてからずっと。

Mcf。 1000立方フィートの天然ガス。

MBOE。 1000バレルの石油換算量。

MMBOE。 100万バレルの石油換算量。

MMBTU。 天然ガスの熱量やエネルギー量の測定に一般的に使用される100万英国熱量単位のエネルギー。

ナチュラル 気液体（「NGL」）。エタン、プロパン、ブタンなどの天然ガスから抽出された液体炭化水素 と天然ガソリン。

ネット エーカーまたは井戸。 総エーカー数または井戸面積に、いずれの場合も、会社が所有する持分率を掛けたものです。

ネット プロダクション。当社が所有する石油とガスの生産量から、ロイヤルティと未払いの生産量を差し引いたもの。

ネット 収益利息。 ロイヤルティに割り当てられた収益を差し引いて上書きした後の井戸の収益に対する所有者の利息 興味。

オイル。 原油またはコンデンセート。

オペレーター。 石油や天然ガスの井戸やリースの探査、開発、生産を担当する個人または会社。

オーバーライド ロイヤリティの利息（「ORRI」）。 営業利益または営業利益から生じるロイヤリティのことです。その用語は同範囲です それが作られた運営権益のそれと一緒に。

差し込む と放棄。 井戸が浸透した地層内の液体を封鎖して、ある地層からの液体が 別の場所や地表に逃げないでください。すべての州の規制で、放棄された井戸の塞栓が義務付けられています。

生産的です まあ。 炭化水素を十分な量で生産できることがわかっている井戸 生産は営業費と生産費、税金を上回っています。

見込み客。 裏付けとなる地質学的、地球物理学、その他のデータと予備的な経済分析に基づく、特定の地理的領域 合理的に予想される価格とコストを使用することで、市販の炭化水素が発見される可能性があると考えられます。

証明済み 開発された非生産埋蔵量（「PDNP」）。（i）完成した井戸からの確認埋蔵量で構成される埋蔵量 テスト済みですが、市場不足または軽微な完成上の問題が原因で生産されていません。修正して（ii）証明される見込みです 現在、既存の井戸のパイプの後ろにあり、両方の井戸ログ特性により生産性が期待される埋蔵量 井戸のすぐ近くで同様の生産を行っています。

証明済み 開発済み生産埋蔵量（「PDP」）。 現在の生産地域からの回収が期待できる確認埋蔵量 現在の運用方法の継続の下で。

証明済み 開発準備金。 実証済みの開発生産埋蔵量と実証された開発済み非生産埋蔵量の組み合わせ。

証明済み 埋蔵量。 地質学的および工学的データからわかる石油、天然ガス、液化天然ガスの推定量 既存の経済的および運用上の既知の貯水池から今後数年間で商業的に回収可能であるという、妥当な確実性をもって 条件。

証明済み 未開発埋蔵量（「PUD」）。未掘削面積の新しい井戸から回収される見込みの確認埋蔵量や 再完成に比較的多額の支出が必要な既存の井戸から。

10歳から。 石油や天然ガスの埋蔵量に関して言えば、PV-10は生産から生み出される将来の推定総収入を意味します 推定生産費と将来の開発費および放棄費用を差し引いた確認埋蔵量のうち、その時点で有効な価格と費用を使用します 確定日、所得税控除前、特定の一般管理費を除く非不動産関連費用には影響しません 物件の運営にかかった費用を、年率10％の割引率で現在価値に割り引きます。

再補完。 生産中または生産していない既存の坑井に再突入して、新しい貯水池を完成させようとするプロセス 既存の生産を確立または増やします。

貯水池。 閉じ込められた生産可能な天然ガスや石油が自然に堆積している、多孔質で浸透性のある地下層 不浸透性の岩や水の障壁によって、他の貯水池とは分離されています。

王族。 石油と天然ガスのリースの持分で、権益の所有者に生産の一部を受け取る権利を与えるものです リース面積、またはその売却による収入。ただし、通常、所有者が費用の一部を支払う必要はありません リース面積での井戸の掘削や操業など。ロイヤリティは、土地所有者のロイヤリティのどちらでも構いませんが、土地所有者が留保します リースが許可された時点でのリース面積の所有者、または優先ロイヤルティは、通常、所有者が留保します 次の所有者への譲渡に関連する賃貸借契約。

シャット に。 生産または注入は中止されたが、放棄されていない井戸。

間隔。 同じ貯水池から生産している井戸間の距離。間隔は多くの場合、エーカーで表されます（たとえば、40エーカーの間隔） そして多くの場合、規制当局によって設立されます。

標準化されています 割引後の将来の純キャッシュフローの指標。使用価格に基づいて割引された確認埋蔵量に関連する将来の純キャッシュフロー 準備金、年末費用、法定税率、および年率10％の割引率を見積もっています。この計算のための情報 は、連結財務諸表の注記に含まれる石油・ガス埋蔵量データに関する開示に関する注記に含まれています このフォーム10-Kに含まれています。

未開発です 作付面積。商業生産が可能になる程度まで井戸が掘削または完成していない賃貸面積 その土地に確認埋蔵量が含まれているかどうかにかかわらず、石油と天然ガスの量。

単位。 開発のための資金として、1つの地域ではなく、貯水池や油田の全部または実質的にすべての利害関係を結集すること そして、個別の財産権に関係なく運営しています。また、ユニット化協定の対象となる地域です。

ウェルボア。 完成した井戸に原油や天然ガスの生産用に備えられたビットによって開けられる穴です。井戸またはボアホールとも呼ばれます。

働いています 興味。権益所有者に石油と天然ガスの掘削と生産の権利を与える石油・ガスリースの持分 ガスはリース面積にあり、掘削と生産作業の費用の一部を所有者が支払う必要があります。生産のシェア ワーキング・インタレストの対象となる金額は、ワーキング・インタレストの所有者が負担しなければならない費用の分よりも少なくなります ロイヤリティ負担の範囲。

索引 連結財務諸表へ

報告してください 独立登録公認会計士事務所の

理事会 取締役と株主の

メキシコ エナジーコーポレーション

意見 財務諸表について

私たち Mexco Energy Corporation（コロラド州の法人）と子会社（ 2024年3月31日および2023年3月31日現在の会社）、および関連する連結損益計算書、株主資本の変動、 および2024年3月31日に終了した2年間のそれぞれのキャッシュフロー、および関連注記（総称して「財務」と呼びます） ステートメント」)。私たちの意見では、財務諸表は、すべての重要な点で、企業の財政状態を公平に示しています 2024年3月31日および2023年3月31日現在の会社、および終了した期間の2年間のそれぞれの経営成績とキャッシュフロー 2024年3月31日、アメリカ合衆国で一般に認められている会計原則に従い。

基礎 意見について

これら 財務諸表は企業の経営陣の責任です。私たちの責任は、これらの財務について意見を述べることです 監査に基づく声明。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）に登録された公認会計事務所です。 州）（「PCAOB」）、そしてメキシコに関しては独立している必要があります 米国連邦証券に準拠したエナジーコーポレーション 法律と証券取引委員会とPCAOBの適用される規則と規制。

私たち PCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、以下を実現するための監査を計画して実施する必要があります 財務諸表に、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証します。会社 財務報告に関する内部統制の監査を行う必要はなく、また監査を行うよう依頼したこともありません。監査の一環として 財務報告に関する内部統制について理解する必要がありますが、意見を述べる目的ではありません 財務報告に対する企業の内部統制の有効性について。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

私たちの 監査には、誤りが原因であるかどうかにかかわらず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価するための手続きの実施が含まれていました または詐欺、そしてそれらのリスクに対応する手続きを実行すること。このような手続きには、次のような証拠をテストベースで調べることが含まれていました 財務諸表の金額と開示。私たちの監査には、使用されている会計原則と重要性の評価も含まれていました 経営陣による見積もり、および財務諸表の全体的な表示の評価。私たちの監査は 私たちの意見の合理的な根拠を提供してください。

クリティカル 監査事項

ザ・ 以下に伝える重要な監査事項は、伝えられた財務諸表の当期監査から生じた事項です または監査委員会への連絡が必要で、（1）財務部門にとって重要な会計または開示に関するもの 陳述と（2）には、私たちの特に難しい、主観的な、または複雑な判断が含まれていました。重要な監査事項の伝達 全体として、財務諸表に関する私たちの意見を変えることはありませんが、重要な監査について伝えることによって変わることはありません 以下の事項については、重要な監査事項、またはそれに関連する会計や開示について個別の意見を述べてください。

見積もり 石油・ガス資産の枯渇費用と減損の認識と評価に影響を与える確認埋蔵量のことです。

クリティカル 会計事項の説明

として 財務諸表の注記2に記載されているように、当社は石油・ガス資産を全額原価法で会計処理しています そのため、経営陣は、枯渇費用を計算するために、確認済みの埋蔵量と将来の収益と費用を見積もる必要があります。確認埋蔵量と将来の収入、管理状況を見積もるには 生産物件の生産減少率の予測や予測を含む、重要な見積もりと仮定を行います 未開発であることが確認された物件の会社の開発計画に関連する生産時期と生産量。さらに、 確認埋蔵量の見積もりは、財務実績に関する経営陣の判断と見積もりの影響も受けます 確認埋蔵量に関連する井戸について、妥当な確実性をもって、適切な条件のもとで経済的であると予想されるかどうかを判断します 枯渇費の見積もりには、価格設定の前提が必要です。見積もりを確認しました 石油・ガス資産の確認埋蔵量（枯渇費用および減損評価への影響による）は、重要な監査事項です。

その 確認埋蔵量の見積もりが重要な監査事項であると当社が判断する際の主な考慮事項は、特定の変化があるということです 会社の取引量と将来の収益を見積もるために必要な、高度な主観性を必要とするインプットと前提条件 確認埋蔵量は、枯渇費用の測定や減損評価に大きな影響を与える可能性があります。次に、監査 これらのインプットと仮定には、主観的で複雑な監査人の判断が必要でした。

どうやって 重要な監査事項は監査で解決されました

私たち 経営陣の統制の設計と実施、および見積もりに関連する監査手順について理解を深めました の確認埋蔵量には、特に以下が含まれていました。

● 会社の貯水池エンジニアリングスペシャリストの知識、スキル、能力のレベルと彼らの関係を評価しました 会社に、それらの貯水池エンジニアに、会社の見積もりで採用されたプロセスと判断について問い合わせました 埋蔵量を証明し、会社の専門家が作成した埋蔵量レポートを読みました。

● 確認埋蔵量やその他のキャッシュフローのインプットと仮定を決定するために使用される重要でデリケートなインプットや仮定は 商品価格、過去の価格差異、運用コストなど、会社の会計記録から導き出されます。 推定資本コスト、営業利息、純収益利息について、前提条件を決定するための経営陣のプロセスをテストしました。 基礎となるサポートをサンプルベースで調べることを含みます。具体的には、私たちの監査手続きにはテスト管理が含まれていました 前提は以下の通りです：

/s/ ウィーバーとティッドウェル、L.L.P.

私たち 2017年から会社の監査人を務めています。

パコブ ID #410

ミッドランド、 テキサス州

六月 27、2024年

メキシコ エナジーコーポレーションと子会社

統合されました 貸借対照表

その 連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

メキシコ エナジーコーポレーションと子会社

統合されました 運用明細書

何年も 3月31日に終了しました

その 連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

メキシコ エナジーコーポレーションと子会社

統合されました 株主資本の変動に関する声明

何年も 2024年と2023年3月31日に終了しました

その 連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

メキシコエナジーコーポレーションと子会社

連結キャッシュフロー計算書

3月31日に終了した年度は、

その 連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

メキシコ エナジーコーポレーションと子会社

メモ 連結財務諸表へ

何年も 2024年および2023年3月31日に終了しました