2024 年 7 月 1 日に米国証券取引委員会に提出された。

登録 番号 333 — 279908

アメリカ アメリカ
証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

修正案第 1 号
から 

表 S-1

文を登録する
下
1933年証券法

ILEARNINGENGINES， INC. 。

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されている名称と同じ)

6701 Democracy Blvd. ，スイーツ 300

ベセスダ， メリーランド 20817
(650) 248-9874

(住所、郵便番号と電話番号を含み、登録者の主な実行事務室の市外局番を含む)

ハリッシュ チダンバラン
CEO
6701民主大通り、スイートルーム300

ベセスダ， メリーランド 20817

(650) 248-9874

(サービスエージェントの名前、住所、郵便番号、電話番号、市外局番を含む)

を：にコピーする

ジョシュ ホルマン
エリック · ブランシャール
ポール · アレクサンダー
Cooley LLP
1299 Pennsylvania Avenue NW ， Suite 700

ワシントン D. C. 2000 4
(202) 842-7800

一般販売の約 開始日をお勧めします
この登録ステートメントが有効であると宣言された後、随時。

1933年証券法第415条の規定により、本表に登録されている任意の証券が遅延または連続的に発売される場合、次のブロックを選択してください

証券法下のルール462(B)によれば、本テーブルは、発行された追加証券を登録するために提出された場合、 の下の枠を選択し、同じ製品の早い発効登録宣言の証券法登録宣言番号 を並べてください

この表が証券法下の規則462(C)に従って提出された後に改正された場合、以下の枠を選択し、同一製品のより早い有効登録宣言の証券法登録宣言番号をリストしてください

この表が証券法下の規則462(D)に従って提出された後に改正された場合、以下の枠を選択し、同一製品のより早い有効登録宣言の証券法登録宣言番号をリストしてください

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社， か新興成長型会社かを再選択マークで示した。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もし が新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、証券法第7(A)(2)(B)節に提供される任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください☐

登録者 は、登録者 がさらなる改訂を提出するまで、本登録声明を修正するために必要な1つまたは複数の日付を、登録者 がさらなる改訂を提出するまで延期し、その後、本登録声明が1933年証券法第8(A)節に従って発効するか、または登録声明が証券 および取引委員会が上記第8(A)条に基づいて決定される日に発効するまで明確に規定する。

この初歩的な募集説明書の 情報は不完全で、変更される可能性があります。米国証券取引委員会に提出された登録声明が発効するまで、われわれも証券を売却する所持者もこれらの証券を売却することはできない。本予備募集説明書 は、これらの証券を販売する要約ではなく、いかなる要約や売却が許可されていない司法管轄区でこれらの証券を購入する要約 も求めない。

テーマ は2024年7月1日に完成する

予備募集説明書

最大 22，624，975株株式承認証行使時に発行可能な普通株

から100，774，669株の普通株に増加

そして

最大 8250，000部株式承認証で普通株を購入

本募集説明書は、我々が最大22，624，975株を発行し、1株当たり額面0.0001ドル であり、引受権証を行使する際に発行することができ、その中には、(A)最大8，250，000株の普通株を含み、8，250，000株の株式承認証(“私募株式証”)を行使した後に を発行することができ、最初にデラウェア州有限責任会社(“保険人”)ArrowRoot Acquisition LLCの を発行することができる。ArrowRoot Acquisition Corp.(“ARRW”)の初公開に関する私募配給では，価格は1株1.00ドル と(B)最大14，374，975株普通株であり，最初はArrowRoot Acquisition Corp.(“ARRW”)として初公開された単位の一部として発行され，単位価格は単位あたり10.00ドルであった.各単位は普通株式と保有者 公開株式証明書の半分を含む。私たちは任意の現金引受権証を行使する収益を得るつもりだ。

本募集説明書はまた、要約や販売に関するものであり、時々、本募集説明書から指名された売却証券保有者またはその譲渡許可者(“売却証券保有者”)保有(I)最大100，774，669株普通株(“転売証券”)は、(A)最大8，089，532株普通株を含み、総価格29，414，500ドル(1株3.64ドルに相当) は、2024年交換手形購入契約(以下の定義)(“2024年交換手形購入合意”)に従って私募方式で投資家に発行された交換手形転換発行で発行される。このような投資家に支払われる転換可能な手形を満たすために(B)6，787，500株の普通株(“方正株式”)(うち160，000株は後に保険者から保険者の現職と前任取締役に譲渡)、保険者が初公開する前に1株約0.004ドルで保険者に私募発行し、(C)複数の投資家と締結した非償還合意に基づいて、複数の投資家に82，091株の普通株(“気象株”)を発行し、その公平価値は1株10.00ドルであり、当該等投資者が業務合併前の株主総会に関する償還権を行使しない代償としてbrを発行する(定義は以下参照)；(D)3，763，378株普通株(“出欠株”) は1株10.00ドルの公開価値で創投リースIXを発行し、In2 vate，L.L.C.，iLearningEngines，Inc.(普通株式の発行のみについて)および融資者との業務合併前および業務合併後にWTIローンプロトコル(以下のように定義される)の償却スケジュールを改訂した部分コストに基づいて、In 2 vate，L.L.C.，iLearningEngines，Inc.(普通株式の発行のみについて)融資文書の第2次包括修正案、WTI Fund X，Inc.(“WTI Fund X”、およびVentLendingとともに“貸手”)(1)iLearningEngines Inc.とVenture Lending&Leating IX，Inc.が2020年12月30日に締結した融資と担保協定(“2020融資協定”)，(2)iLearningEnginesとVenture Lending&Leending，Inc.とWTI Fund X，Inc.が2021年10月21日に締結した融資と担保協定(“2021年融資合意”)；および(3)2023年10月31日までの融資と担保協定を全額返済する。ILearningEngines Inc.とWTI Fund X，Inc.の間(“2023年ローンプロトコル”、および2020年ローンプロトコルおよび2021年ローンプロトコル、“WTIローンプロトコル”)、(E)は、ARRWに発行された無担保本票項の下で当時返済されていなかった債務の一部である4，510，000ドル(1株9.80ドルに相当)の償還の代償として、WTI Fund X，Inc.の間で発行される(“2023年ローンプロトコル”、および2020年ローンプロトコルおよび2021年ローンプロトコル、“WTIローンプロトコル”)、(E)に発行された無担保本票項下の当時の未返済債務の一部である。(F)78，730株普通株式(“未帰属株式”)は、帰属·受取 個のiLearningEngines Inc.(“Legacy iLearningEngines”)が最初にキャッシュレスコストで付与された制限株式単位で発行され、会社が負担し、合併プロトコルに従って普通株に関する制限 株式単位に変換し、これらの株式単位は受信者 (“仮定のRSU”)を無料で付与することができる。(G)保険者が8，250，000ドル(1株当たり1.00ドルに相当)の購入価格で買収した8，250，000株普通株(“株式承認証”)は、私募株式承認証を行使する際に を発行することができ、行使価格は1株当たり11.50ドルである。(H)71，508，370株の普通株式(帰属RSU決済後に発行可能な4，727，199株を含む)(“制御権株式”)は、1株10.00ドルの公正価値で複数の取締役及び上級管理者に発行され、合併対価として、本来Legacy iLearningEnginesから当該等取締役及び上級管理者に発行され、業務合併前に当該等取締役及び上級管理者に雇用及びサービスを提供する対価として発行される。(I)ARRWとBTIG，LLC(“BTIG”)との間の511，073株普通株(“BTIG株式”)は、BTIG契約書(“BTIG改正案”)により2024年3月27日に改正され、1株5.87ドルで発行され、ある業務合併取引費用の支払いに関係している。(J)iLearningEngines Inc.，ARRW，Cantor Fitzgerald&Co.(“Cantor”)から発行された1，022，146株普通株(“Cantor 株”)，総金額は6，000，000ドルであり，2024年3月27日にiLearningEngins Inc.，ARRW，Cantor Fitzgerald&Co.(“Cantor”)から5.87ドルの価格 で発行され，(本稿で定義したような)終値に関する ，および(K)iLearningEngines Inc.，Cooley LLP(“Cooley”)とARRWから発行された221，465株の普通株(“Cooley株”)は，2024年3月27日の書簡合意(“Cooley費用協議”)の改訂により，1株当たり価格5.87ドルであり，業務合併取引費用の支払いに関連している。および(Ii)最大8，250，000件の私募株式証明書.私たちは、証券保有者が本募集説明書に基づいて普通株式または株式承認証を売却して得られたいかなる収益も与えない。

いくつかのbrは、私たちの普通株の現在の取引価格よりも著しく低い価格で証券を購入する証券保有者を販売する。方正株式の原始所有者は普通株式1株当たり約0.004ドルを支払い、本募集説明書に基づいて提供される1株当たりの非公開配給株式証明書には1株当たり1ドルを支払う。

本募集説明書(Br)による証券保有者要約による普通株の売却は、2024年4月16日現在の発行済み普通株の約61.7%を占める(株式承認証の行使により発行された株式の発行、仮定した限定株式単位の決済により得られたいくつかの株式の買収および売却証券の発行を発効させている)。本願明細書によれば、大量の普通株保有者が潜在的に転売するように登録されていること、大量株の売却証券保有者が株を売却していること、あるいは市場で大量の株式と考えられている売却証券保有者がbr株を売却しようとしていることから、私たちの普通株の市場価格の変動性が増加したり、私たち普通株の公開取引価格が大幅に下落したりする可能性がある。たとえ我々の取引価格がARRW初公開単位の発行価格10.00ドルを大幅に下回っていても、すなわち購入者は、本明細書に記載されたビジネスグループにおいて、そのARRW株式を我々の普通株に交換し、売却証券保有者は、我々の一般投資家が支払う購入価格または私たちの普通株の現在の取引価格よりも著しく低い価格でこれらの株を購入したので、証券保有者は、我々の普通株を販売することができるかもしれない。

業務合併に関するARRW A類普通株の大量償還により、業務合併に関する我々普通株に変換されるARRW A類普通株の株式数が著しく減少している。 そのため、我々が転売した普通株(その大部分は適用禁止期間 満期まで転売しない可能性がある)が公衆流通株のかなりの割合を占めることが予想される。これらのbr株を登録転売すると、我々の普通株の市場での供給量が大幅に増加する可能性がある。供給の増加に加え、買収価格の潜在的な差に加え、より大きな売り圧力を招く可能性があり、これは我々普通株の公開取引価格 にマイナス影響を与える可能性がある。

証券保有者の平均収益率は正である可能性があるが、現在の市場価格に基づいて、このような価格が下落し、買収価格と現在の市場価格との差により、公衆株主は、彼らが購入した普通株の類似収益率 を体験しない可能性がある。例えば、私たちの普通株の2024年6月24日の終値によると、1株9.13ドル(“6月24日、2024年終値 価格“：(I)2024年転換可能手形株の保有者は、1株当たり約5.49ドルの潜在利益、または合計約4440万ドル ；(Ii)方正株の保有者は、ARRW初公開前に購入した1株最高約9.13ドルの潜在利益を体験する。または合計約7000万ドル(保有する株式証明書を行使する際に発行可能な普通株式は含まれていない)。(3)株式に帰属していない所有者の潜在的利益は、1株当たり約9.13ドル、または合計約70万ドルに達する。(4)BTIG株の保有者は、1株当たり約3.26ドルの潜在的利益、または合計約170万ドルを得る。(V)Cantor株の保有者は、1株当たり約3.26ドルの潜在的利益、または合計約330万ドルを体験する。(Vi)クリー株の保有者は、1株当たり約3.26ドルまでの潜在的利益を体験するか、合計で約70万ドルに達する。(Vii)株式証株式保有者は、1株当たり約8.13ドルの潜在利益、または合計約6710万ドルの潜在利益を得ることになる。彼らの1株当たりの有効買付価格は2024年6月24日の終値を上回っているからだ。

売却証券保有者は、brというタイトルの部分で述べたように、転売を提供する証券を様々な方法で販売することができる配送計画“これらの販売は，固定価格，販売時の現行市場価格，当時の市場価格に関する価格，販売時に決定された変動価格，または合意価格で行うことができる.本合意の下で提供される任意の証券販売については、販売証券所有者およびそのような販売に参加する任意の引受業者、代理人、仲介人、または取引業者は、“1933年証券法”(改正)によって示された“引受業者”と見なすことができる。

私たち は、これらの証券の登録に関連するすべてのコスト、費用、および費用を負担し、 国家証券または“青空”法律の遵守に関する費用を含む。売却証券保有者は、普通株式の売却または株式承認証の売却により生じるすべての手数料及び割引を負担する(あれば)。“”というタイトルの部分を参照配送計画“私たちは普通株式または株式承認証の株式を売却するいかなる収益も受けません。もし私たちが株式承認証を行使する時に受け取った金額がなければ、もしあれば。株式証明書の所有者が株式承認証を行使する可能性と、私たちが獲得する現金収益額 は、私たちの普通株の取引価格に依存すると信じています。私たちが発行した引受権証の発行権価格は1株11.50ドルで、これは募集説明書日までの普通株の取引価格を超えています。

したがって、私たちの普通株の取引価格が1株当たり11.50ドルを下回る限り、これは株式承認証“お金がない”ことを意味し、私たちの持分証所有者は彼らの引受証を行使することがあまりできないと信じている。また、株式承認証が“キャッシュレスベース”で行使された場合、行使承認証から得られる現金金額は減少する。私募株式証明書は現金または“現金なし”方式で行使することができる。公共株式承認証は現金形式でしか行使できず、有効な登録声明があることを前提とし、当該等株式証を行使した後に発行可能な普通株式株式を登録する。当時発効した登録声明がなければ、改正された“1933年証券法”によって取得された登録免除に基づいて、現金なしでこのような株式承認証を行使することができる。

普通株と公募株式証はそれぞれナスダック世界市場に上場し、株式コードはそれぞれ“AILE”と“AILEW”である。2024年5月31日、私たちの普通株の最新報告販売価格は1株当たり5.95ドルであり、私たちの権利証の最新報告販売価格は株式承認証1部当たり0.465ドルである。

私たちの最高経営責任者兼取締役会長のHarish Chidambaranとその妻Preeta Chidambaran実益は96，764，327株の私たちの普通株を持ち、 はiLearningEngines，Inc.2024年6月24日までの投票権の約71.7%を占めている。ナスダック市場(“ナスダック”)の規則によると、個人、グループ、または別の会社がナスダックの50%以上の投票権を持つ会社 を“制御会社”と呼ぶ。したがって、私たちはナスダック規則が指す“制御された会社”であるため、一部の会社の管理要求に制約されない免除を受ける資格がある。私たちはナスダック規則の下で制御されたbr会社の免除に依存するつもりはありませんが、私たちは将来的にこれらの免除に依存することを選択することができます。もしそうであれば、あなたはナスダックのすべての会社のガバナンス要求に制約された会社の株主によって保護された同じ を得ることはできません。“リスク要因-私たちの証券所有権に関連するリスク--私たちの主要株主が私たちの株式の多数の投票権を持っている限り、私たちは”制御された会社“に適用されるコーポレートガバナンス要件の制約を受けないように、ナスダックのいくつかの免除に依存することができます”を参照してください

我々は米国連邦証券法に基づいて定義されている“新興成長型会社” であるため、低下した上場企業の報告要求を遵守することが選択されている。 本募集説明書は、新興成長型会社に適用される発行者の要求に適合している。私たちはデラウェア州に登録して設立した。

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。あなたはbrというタイトルの部分に記載されているリスクと不確実性をよく見なければならない“リスク要因“本募集説明書の第7ページから始まり、本募集説明書の任意の修正または補足文書の同様のタイトルの下で である。

Br証券取引委員会またはどの州証券委員会もこれらの証券を承認していないか、または承認していないし、本募集説明書の正確性または十分性のために を通過していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

目論見書[br]日付：2024年，日本，2024年

カタログ表

あなたは、本募集説明書、本募集説明書の任意の付録、または米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された任意の無料で書かれた入札説明書に含まれる情報のみに依存しなければならない。私たちと販売証券所有者は、誰もあなたに追加情報やアメリカ証券取引委員会に提出された目論見書に含まれている情報とは異なる情報を提供することを許可していません。 私たちは、他の人があなたに提供する可能性のある他の情報の信頼性に対して何の責任も負いませんし、これらの情報の信頼性も保証できません。 証券保有者は、要約と販売を許可する司法管轄区域内でのみ、私たちの証券 の販売と購入を求めることができます。本募集説明書に含まれる情報は、本募集説明書の発行日のみが正確であり、本募集説明書の交付時間またはわが証券の任意の販売時間にかかわらず正確である。この日以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは変化している可能性があります

米国以外の投資家について：私たちおよび販売証券保有者は、米国以外のいかなる司法管轄区でも本募集説明書を発行または発行または発行することを可能にするためのいかなる措置も講じていない。この目論見書を持っているアメリカの海外の人は自分に知らせ、私たちの証券の発行とアメリカ国外での本募集説明書の流通に関するいかなる制限を守らなければなりません。

本入札明細書に含まれる情報と、本入札明細書の日付前に参照によって米国証券取引委員会の任意の文書に含まれる情報との間に衝突がある程度については、本入札明細書の情報を基準としなければならない。参照によって組み込まれたファイル中の任意の文が、参照によって組み込まれた別の日付の遅いファイル中の文と一致しない場合、日付の遅いファイル中の文は、より早いbr}文を修正または置換するであろう。

本募集説明書について

本募集説明書は、我々が“棚上げ”登録フローを用いて米国証券取引委員会に提出したS-1フォーム登録説明書の一部である。 この保留登録フローの下で、証券保有者は、本入札説明書に記載されているその提供する証券を不定期に売却することができる。 私たちは、当該等売却証券保有者が本募集説明書に記載された証券を売却したいかなる収益からもいかなる収益も得ないであろう。本募集説明書は、当社が任意の株式承認証行使時に発行可能な普通株式 を発行することにも関連する。私たちが株式承認証を行使する際に受け取った現金金額を除く限り、本募集説明書に関連する株式引受証の普通株式の売却から何の収益も得られません。

本募集説明書又は任意の適用可能な目論見書増刊又は吾等又は吾等を代表して作成された任意の無料で書かれた目論見書、又は我々が閣下に推薦した目論見書を除いて、当社又は販売証券保有者は、誰も閣下にいかなる資料を提供したり、いかなる陳述を行うことを許可していない。他の人があなたに提供する可能性のある任意の他の情報の信頼性については、私たちも販売証券保有者も責任を負いませんし、何の保証も提供できません。我々も販売証券所持者も要約を提出せず， はいかなる要約や売却を許可しない司法管轄区でこれらの証券を販売する.

当社はまた、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、または 変更するために、目論見補充材料または登録説明書の発効後の改訂を提供することも可能である。あなたは、本募集説明書と任意の適用可能な目論見書の付録または登録説明書の発効後の改訂を読まなければなりませんここで より多くの情報を見つけることができます。”

ILearningEngines， Inc.(前身はArrowRoot Acquisition Corp.)“ARRWデラウェア州の会社です新iLearningEngine“ または”会社)は、先に締結された特定協定及び合併再編計画であり、期日は2023年4月27日(改訂され、合併協定“)，Arc Merge Sub，Inc.，Inc.と提携し，Arc Merger Sub，Inc.はデラウェア州の会社であり，ArrowRoot Acquisition Corpでもある.(合併子)と、デラウェア州のiLearningEngines Inc.(旧型iLearningEngine“)”2024年4月16日、当社は合併協定(“合併合意”)が所期の合併取引を完了した業務合併)これにより、Merge SubはLegacy iLearningEnginesと合併してLegacy iLearningEnginesに組み込まれ、合併子会社は合併を停止し、Legacy iLearningEnginesは当社の完全子会社として存続する。業務統合の完了に伴い，ARRWはその名称をArrowRoot Acquisition Corp.からiLearningEngines，Inc.，Legacy iLearningEnginesをiLearningEngines Inc.からiLearningEngines Holdings，Inc.に変更した.

文脈が別に説明されていない限り、本募集説明書で言及されている“会社”、“iLearningEngines”、“私たち”および類似用語は、iLearningEngines，Inc.(F/k/a ArrowRoot Acquisition Corp.)を指す。その合併した 子会社(Legacy iLearningEnginesを含む)。“ARRW”とは、企業合併完了前の前身会社のことです。

前向き陳述に関する特別説明

本明細書に含まれる一部の は、連邦証券法で定義された前向き表現に属する。 前向き表現は、予想、信念、予測、未来計画および戦略、予期されたイベントまたは傾向、および非歴史的事実に関連する同様の表現に関する。これらの展望的な陳述は、私たちの意図、信念、および現在の予想と予測に関する陳述を含み、これらの陳述は、私たちの運営結果、財務状況、流動性、見通し、成長、戦略、および私たちが経営する市場などに関連する。場合によっては、これらの前向きな陳述は、“展望”、“信じ”、“予想”、“潜在”、“継続”、“br}”、“可能”、“将”、“すべき”、“可能”、“求める”、“約”、“予測”、“ ”意図、“計画”、“推定”、“推定”の用語を使用して識別することができる。“予期”またはこれらの単語の否定バージョン または他の類似した単語またはフレーズ。

本募集説明書に含まれる展望的陳述は、業務合併および未来の事件に対する我々の現在の見方を反映しており、 は多くの既知および未知のリスク、不確実性、仮説および環境変化の影響を受け、これらのリスク、不確実性、仮説および環境変化は、その実際の結果が任意の前向き陳述に表現された結果と大きく異なる可能性がある。取引およびイベント がそのように発生することは保証されない(または全く発生しない)。多くの既知および未知のリスクおよび不確実性のため、 我々の実際の結果や表現は、これらの前向き陳述における明示的または暗示的な内容とは大きく異なる可能性がある。実際の結果が異なる可能性のあるいくつかの要因は、：

また，“iLearningEngines信じる”，“当社は信じる”あるいは“私たちは信じる”および 類似陳述は，関連テーマに対する我々の信念や意見を反映している.これらの陳述は、本募集説明書の発行日までに我々に提供された情報に基づいており、これらの情報は、このような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが、このような情報 は、すべての潜在的に利用可能な関連情報について詳細に調査または検討されていることを示すものとして解釈されてはならない。これらの陳述は本質的に不確実であり、投資家にこのような陳述に過度に依存しないように注意する。

前向きな陳述は私たちの誠実な信念を反映しているが、それらは未来の業績の保証ではない。法的要件が適用される範囲を除いて、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、私たちの前向きな 陳述を更新または修正する義務はありません(そのような義務を明確に拒否します)。これらと他の要因とのさらなる議論については、 は、私たちの未来の結果、業績、または取引を、任意の前向き陳述で表現されているものとは大きく異なることをもたらす可能性がありますので、 はタイトルを参照してください“リスク要因“あなたはいかなる前向き表現にも過度に依存してはいけません。 これらの前向き表現は、私たち(または前向き表現を行う第三者)が現在把握している情報のみに基づいています。

常用用語

“A&R 登録権プロトコル”とは、iLearningEngines、スポンサーメンバー、Legacy iLearningEnginesのある前株主が終了時に に締結した特定の改訂および再登録の登録権プロトコルを意味する。

“ARRW” または“ArrowRoot”はArrowRoot Acquisition Corpを意味する(業務統合の完了に伴い、同社は“iLearningEngines，Inc.”と再命名された)。

“ARRW IPO”とは，ARRWの初公募株であり，2021年3月4日に完了する.

“単位”とは、私たちの権益証券を指し、各単位はA類普通株と半分の償還可能な株式証からなる。

“業務統合”とは、合併を含む合併プロトコルで考慮された取引を意味する。

“終了” とは企業合併の終了である.

“締め切り”とは4月16日のことです,2024年、閉鎖が発生した日。

“普通株”とは、私たちの普通株の株式のことで、1株当たり0.0001ドルです。

DGCL“ はデラウェア州の一般会社法を意味する。

“4枚目の本票”とは，元金が2，000，000ドルの無担保元票であり，2023年6月13日に保証人Arrowrootを受益者として発行される.

“IPO” はArrowRootによるArrowRoot Unitsの初公開を指し，2021年3月4日に完成した.

“IPO(Br)約束手形”とは、保証人が2020年12月21日に当社に発行した無担保元票であり、この手形により、当社は元金総額30万ドル以下の元金を借り入れることができる。

“Legacy iLearningEngines”とは、iLearningEngines Holdings，Inc.，iLearningEngines Holdings，Inc.はデラウェア州会社であり、業務合併により、当該会社 がiLearningEngines，Inc.及びその合併子会社の直接完全子会社となることを意味する。

“合併”とは，ARRWの直接完全子会社Merge SubがLegacy iLearningEnginesと合併することを意味し，Legacy iLearningEngines は引き続き存続実体とする.

“Merge プロトコル”とは，2023年4月27日現在，Merge Sub とLegacy iLearningEnginesと締結された合併と再構成の特定のプロトコルと計画である.

Merge Sub“とは、ARRWの完全子会社、デラウェア州社Arac Merge Sub，Inc.

“私募株式承認証”とは，保証人がARRW IPOと同時に行う私募取引で購入した8，250，000件のARRW IPOに関する引受証である.

“本票”とは、本券、第1期本券、第2期本券、第3期本券、第4期本券を初めて公開発行することを指す。

“公開株式証明”とは、ARRW IPOで販売されているARRW単位構成要素である14，374，975部の引受権証であり、その条項によれば、1株当たりの普通株の使用価格は11.50ドルである。

“米国証券取引委員会” は米国証券取引委員会を指す。

“2枚目の本票”とは、元金が500，000ドル、保証人Arrowrootを受益者とし、2023年2月23日に発行された無担保元票のことである。

“証券法”とは、改正された米国で1933年に公布された証券法を指す。

“スポンサー” はデラウェア州の有限責任会社ArrowRoot Acquisition LLCを指す。

“株式承認証” は私募認株式証と株式公開承認証を指す。

“2024年転換手形購入協定”とはLegacy iLearningEnginsが2024年3月21日に投資家(“3月投資家”)と締結した転換可能なチケット購入プロトコルによると、Legacy iLearningEnginesが3月に投資家に転換可能なチケットを発行および販売し(定義は後述)、元金総額は700，000ドルである。2024年4月16日、Legacy iLearningEnginesは、いくつかの投資家(総称して“4月投資家”および3月投資家“2024年転換手形投資家”と総称する)と2024年交換手形購入プロトコル を締結し、これにより、従来のiLearningEnginesが2026年10月に満期になった交換手形(“2024年交換手形”)を発行し、元金総額は28，714，500ドルである。 1枚2024年交換可能手形は(I)15%の年利で利子を計算し、その累計利息がこの手形元金の25%brに等しくなるまでである。(Ii)その後年利8%となる.業務合併完了直前に，1枚2024年交換可能手形はLegacy iLearningEnginesの株式に自動的に変換され，その所有者に業務合併完了に関するいくつかの新iLearningEngines普通株(最も近い全株に丸められる)を獲得する権利があり，(I)2.75株にこの交換可能株の項での未償還元金を乗じ，すべての課税と 未払い利息を加えて(Ii)10.00ドルで割ることに相当する.

リスク要因

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。あなたが私たちの証券を購入することを決定する前に、上記の“前向き陳述に関する特別な説明”で議論されたリスクと不確実性 に加えて、当社の証券への投資を決定する前に、以下に説明するリスクおよび不確実性 および本募集説明書に含まれる他のすべての情報は、本募集説明書の末尾および“経営層の財務状況および経営結果の議論および分析”と題する財務諸表および関連説明をよく考慮しなければならない。以下に述べるいかなる事件や事態が発生した場合、私たちの業務、見通し、経営業績、財務状況は重大な影響を受ける可能性があり、私たちの証券の取引価格は下落する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。以下に紹介するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一のリスクと不確実性ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちのビジネス、製品、運営、業界に関するリスク

私たちは純損失の歴史があり、将来も巨額の純損失が続く可能性がある。

2010年の設立以来、私たちはある年に純損失 が発生した。私たちは2024年3月31日までの3ヶ月と2023年12月31日までの年度でそれぞれ2590万ドルと440万ドルの純損失を記録し、2022年と2021年12月31日までの2年間の純収益はそれぞれ1150万ドルと250万ドルだった。したがって、2024年3月31日現在、私たちの累計赤字は8350万ドルです。私たちは販売とマーケティングの強化、br人員の増任、新製品と技術の導入など、引き続き私たちの業務成長に投資する予定です。私たちはすでに上場企業の運営に関連する多くの法律、会計、その他の費用を負担し続けている。また，予見できない運営費用，合併症，遅延を含む予見不可能または予測不可能な要因に遭遇する可能性があり，コスト増加を招く可能性もある。もし私たちの収入が低下したり、運営費用の増加を相殺するのに十分な速度で成長できなければ、将来的に利益を達成することはできません。もし私たちが確実に利益を達成すれば、収益性を維持することもできません。したがって、私たちは純損失を発生させ続けるかもしれない。私たちが未来に利益を達成する保証もなく、もし私たちが利益を達成すれば、私たちは持続的に利益を得ることができるという保証はない。

私たちの最近の急速な成長は私たちの未来の成長を暗示していないかもしれない。私たちの急速な成長はまた私たちの未来の見通し を評価することを難しくし、私たちが成功しないリスクを増加させるかもしれない。

私たちは2023年、2022年、2021年会計年度にそれぞれ420.6、309.2、217.9ドルの収入を創出しました。私たちの年間経常収入(ARR)は4.473億ドルで、それぞれ313.7ドル、313.7ドル、224.3ドルです。今後の業績の指標として、以前の四半期または年間会計期間中のARR、収入、または重要な運営および業務指標に依存してはいけません。私たちの収入や重要な運営と業務指標が引き続き改善されていても、私たちの収入や肝心な運営と業務指標は将来的には、私たちの製品に対する需要の変化、私たちの業務の成熟、あるいは成長の機会をつかむことができないなど、様々な要素によって悪化する可能性があります。全体的なビジネス成長は、以下の目標を達成する能力を含む多くの他の要因に依存する

私たち はこれらの目標のいずれかを成功させることができない可能性がありますので、将来の運営結果を予測することは困難です。 私たちが業務を計画するための仮定が正しくない場合、あるいは市場の変化に伴って変化したり、あるいは 一致したARRやキー運営と業務指標の改善ができなければ、私たちの株価が変動する可能性がありますので、利益を達成し、維持することは難しいかもしれません。

さらに、私たちは次のような点で多くの財政と他の資源を投入し続ける予定だ

これらの 投資は私たちが予想していたタイムラインで成功しないかもしれないし、全く成功しないかもしれませんし、私たちのARRや肝心な運営 や業務指標を改善しないかもしれません。例えば、私たちの顧客は未来に私たちの製品の採用を増加させることを予想しています。 私たちは私たちの製品を提供する時間が短く、私たちの製品のより多くの採用が私たちの顧客の購入モードをどのように変えたり、私たちの未来のARRや肝心な運営と業務指標に影響を与えるかを予測できません。予想されるコスト増加を相殺するのに十分な速度でARRまたはキー運営および業務指標を維持または改善できない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は損なわれ、長期的な利益を達成または維持することができない可能性がある。さらに、私たちは、予測不可能な運営費用、困難、複雑な状況、遅延、および将来の損失を招く可能性のある他の既知または未知の要素のような、急速に変化する業界における成長型企業がよく遭遇するリスクおよび不確定要素に遭遇する可能性がある。もし私たちのARRや重要な運営と業務指標の成長が今後しばらく私たちの予想に達していなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受ける可能性があり、私たちは将来実現できないかもしれないし、利益を維持しているかもしれない。

私たちの成長をうまく管理できないかもしれません。効率的に成長できなければ、私たちは達成できないかもしれません。あるいは収益性を維持することができないかもしれません。私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受ける可能性があります。

私たち は急速な成長と組織変革を経験し続けている可能性があり、これは私たちの管理と私たちの運営と財務資源に大きな要求を提起している。私たちが将来利益を得ようとするときに決定される可能性のある行動は、私たちの予想された結果を達成することに成功しないかもしれませんし、私たちの業務の短期戦略および長期戦略のいずれかまたは両方を適切に解決できないかもしれません。将来可能な再構成作業を含む将来計画および他のコスト節約計画を実施することは、私たちの業務にコストおよび中断をもたらす可能性があり、予想されるコストおよび費用は予測されたbrよりも高い可能性があり、推定されたコスト節約は予測よりも低い可能性がある。最後に、私たちが運営、財務、管理制御、報告システムとプログラムを改善するにつれて、私たちの組織構造はより複雑になっています もし私たちの予想成長、会社員の変動と変革を管理して、私たちの企業文化の肝心な方面を保留することができなければ、私たちの従業員の留任は影響を受けるかもしれません。これは私たちの製品、ブランドと名声にマイナスの影響を与え、私たちの顧客と従業員を引き留める能力を損なうかもしれません。

また、私たちの業務の拡大に伴い、高いレベルの顧客サービスと満足度を維持し続けることが重要です。 私たちが高いレベルの顧客サービスを提供し続けることができなければ、私たちの名声と私たちの業務、運営結果、財務状況は損なわれる可能性があります。我々のプラットフォームの機能使用量の増加に伴い、インフラを改善し、維持し、第三者アプリケーションと統合するために、より多くのリソース を投入し続ける必要があります。また、我々は、顧客支援および専門的なbrサービスを含む、我々の内部業務システムおよびサービス組織を適切に拡張して、増加していく顧客群にサービスを提供する必要があると継続している。これらの持続的な努力の失敗または遅延は、システム性能を損なうことになり、顧客満足度を低下させ、新規顧客の売上の減少、ドルで計算される純保留率の低下、サービスポイントの発行、または返金を要求する可能性があり、これは私たちの収入増加と名声を損なうだろう。私たちの拡張努力が成功したとしても、それらは高価で複雑で、多くの管理時間とエネルギーを投入する必要があるだろう。我々は内部インフラを拡張しようと努力しているため、効率の低下やサービス中断の問題に直面し続けている可能性がある。我々は、内部インフラの拡張および改善(そうであれば)をタイムリーかつ効率的に実施することを確保することはできず、このような障害は、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。

私たちのほとんどの収入は私たちの学習自動化と情報知能製品から来ているため、このプラットフォームが顧客の需要を満たすことができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況と成長の見通しに不利な影響を与える可能性があります。

我々 は，我々の学習自動化と情報知能製品からほぼすべての収入を得続けることが予想される. そのため，市場が我々の学習自動化と情報知能製品を採用することは，我々の継続的な成功に重要である.私たちの学習自動化と情報知能製品に対する需要 は多くの要素の影響を受ける可能性があり、その中の多くの要素は私たちのプラットフォームが引き続き市場に受け入れられ、それを私たちの最終顧客の運営に統合することを含む、私たちのプラットフォームを使用することによる自動化の持続的な数、種類と速度、私たちの競争相手の開発タイミングと新製品の発表、人工知能(AI)と機械学習システム分野の技術変化、そして私たちの市場の成長速度を含む技術変化である。また，我々の学習自動化と情報知能製品と製品の効用は，我々の製品を我々の顧客の業務に非常に重要な他の第三者ソフトウェア 製品と組み合わせて使用できるかどうかにある程度依存する.これらの第三者ソフトウェアプロバイダーが、お客様とのbrライセンス契約条項を修正して、私たちの製品の実用性を低下させたり、これらの第三者ソフトウェア製品に関連して私たちのbr製品を使用するコストを増加させたりする場合、私たちの顧客は、私たちの学習自動化 および情報知能製品を採用するか、または私たちの製品を使用し続けることを選択しない可能性があります。もし私たちが顧客と開発者コミュニティの需要を満たし続けることができなければ、私たちの業務運営、財務業績、成長見通しは実質的な悪影響を受けるだろう。

もし私たちが新しい顧客を引き付けることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるだろう。

私たちの収入を増加させるためには、私たちは新しい顧客を引きつけ続けなければならない。我々の成功は、人工知能駆動のカスタマイズおよびコンテンツ強化能力に乏しい従来のシステムとしての代替案を含む、既存の解決策の代替案としての当社のプラットフォームおよび製品の広範な採用に大きく依存する。多くの企業はすでに大量の人力と財力を投入して伝統的な人工駆動プロセスをその業務構造に統合したため、 を人工知能と機械学習による集成と強化を行う学習自動化プラットフォームに移転したくない或いは嫌いかもしれない。したがって，我々の学習自動化や情報知能製品を用いた速度は我々が予想していたよりも遅い可能性がある.私たちの目標市場の大部分はまだ伝統的なシステムを使用して主に運営されている。この市場は，自動化プラットフォームの価値を学習し，現在の運営にどのように統合するかをさらに知る必要があるかもしれない.私たちの学習自動化および情報知能製品および解決策がどのように動作するかに関する訓練が不足していることは、潜在的な顧客がより伝統的な方法に傾いたり、私たちのプラットフォームや製品に投資することに慎重になったり、私たちのプラットフォームと製品を彼らのビジネスアーキテクチャに統合することが困難になる可能性があります。もし私たちが潜在的な顧客を教育し、市場が私たちの技術を受け入れる準備を変えることができなければ、私たちは予想よりも遅い成長を経験するかもしれません。私たちの業務、運営結果、財務状況は損害を受ける可能性があります。

また、私たちの市場の成熟、私たちの製品の発展、そして競争相手がより低コストあるいは差別化された製品を発売することに伴い、これらの製品は私たちのプラットフォームと製品の代替製品とみなされ、製品の維持と支援を販売する能力は影響を受ける可能性があります。また、様々な形式の人工知能がより広く採用され、受け入れられるにつれて、もし顧客が私たちの技術が急速に発展していないと感じた場合、私たちの業務と成長の将来性は損なわれる可能性があります。br}人工知能の急速な発展は、道徳的に意外な有害影響を最小限に抑えるように設計するために、資源を応用して、私たちの製品とサービスを開発、テスト、維持する必要があるかもしれません。同様に、これらの組織内の顧客またはユーザが、競合製品に含まれる機能が私たちの製品への需要を減少させたと考えている場合、または隣接市場で運営され、当社の製品と競合する他の会社が提供する解決策とバンドルされた他の製品をより購入したい場合、私たちの販売は悪影響を受ける可能性がある。これらや他の要因により、私たちは新しい顧客を引き付けることができない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

既存の顧客の利用範囲を拡大できない場合や、既存の顧客が維持·支援プロトコルを更新しない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受けることになります。

私たちの成功は既存の顧客を維持し、彼らを私たちのプラットフォーム上の異なるタイプのサービス製品に引き付けることに大きく依存します。私たちの顧客は彼らの訓練と教育需要を満たすための様々な選択があり、私たちは顧客を維持する能力は多くのbr要素の深刻な悪影響を受ける可能性があり、例えば：競争力のある価格で動的、高品質の学習自動化と情報製品を提供できなかった；私たちは私たちのプラットフォームを使用して費用を徴収した；税金；私たちは私たちのユーザーが重視していた新しいまたは強化された製品や機能を促進できなかった；私たちのアルゴリズムの性能；私たちのユーザーは私たちの適時で十分な支持を得ていない；私たちのプラットフォームに対する信頼と安全に対する否定的な見方；私たちのブランドとの負の関連や認知度の低下；私たちのマーケティング努力の低下と効率の低下 ；私たちの努力は、規制要求を遵守できなかったか、または私たちの コミュニティに不利であると考えられる他の要素である。私たちがコントロールできない事件、例えばマクロ経済状況や流行病や他の世界的な健康問題は、私たちがユーザーを引き付け、維持する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性もある。

また、私たちのプラットフォームが私たちの顧客の様々な企業システムに容易に統合されなければ、ユーザーが私たちのプラットフォームを使用する体験が満足できず、私たちのプラットフォームが提供する内容が効果的に展示されていない場合、私たちはユーザーを効果的に引き付けることができない、あるいは急速に変化する需要を満たす方法でユーザー体験を提供することができず、既存のユーザーを維持できない可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を与える可能性がある。

限られた数の契約顧客は私たちの収入とARRの大きな部分を占めています。これらの契約顧客を引き留めることができなければ、私たちの収入とARRは大幅に低下するかもしれません。

私たちの大部分の収入 とARRは私たちの上位5大契約顧客への販売から来ています。これらの顧客はすべて付加価値ディーラー(VAR)です。VARはiLearningEngineを統合し，その解決策をクライアントに直接販売するソリューション を開発する.したがって、我々の収入およびARRは を大幅に変動させる可能性があり、これらの顧客または任意の他の重要な未来の顧客の購入決定の重大かつ比例しない影響を受ける可能性がある。2023年12月31日までの年度で、私たちの上位4大契約顧客への売上高は私たちの収入の約59%を占めています。 私たちの任意の重要な契約顧客は、過去よりも少ない製品を購入することを決定するかもしれません。通知が限られている場合には、いつでも彼らの購入モードを変更することができるかもしれません。あるいは、私たちのプラットフォームや製品を完全に許可しないことを決定する可能性があります。これらは、私たちのbr収入やARRの低下を招き、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちがこれ以上私たちの顧客群を多様化しなければ、顧客集中に関するリスクの影響を受け続けます。

私たちと業務往来のある第三者は私たちに対する義務を履行できないかもしれないし、あるいは彼らの行動は私たちをリスクに置くかもしれない。

我々の業務の様々な側面は、我々のチャネルパートナー を含む第三者に依存しており、ディープテクノロジー連携、共同マーケティング、広告パートナー、技術開発プロトコルを含む。彼らの行動は私たちの業務、名声、そしてブランドを危うくするかもしれない。多くの場合、サードパーティは、私たちのチームまたは顧客にサービスおよびサポートを提供するために、敏感かつ独自の情報または個人情報にアクセスする権限を付与される可能性があり、br彼らは、私たちの情報、技術、または顧客データを盗用し、許可していない可能性がある。さらに、これらの第三者は、十分なサービスおよび技術を提供することができないか、または第三者がそのサービスおよび技術を十分に維持または更新することができず、我々の業務運営を中断させる可能性がある。さらに、金融市場の中断、景気後退、悪いビジネス意思決定、または名声被害は、私たちのパートナーに悪影響を及ぼす可能性があり、詐欺や他の不正活動に従事する傾向を増加させ、私たちの商業的名声を損なう可能性があり、彼らは私たちに対する義務を履行し続けることができないかもしれないし、あるいは彼らとの手配を終了するかもしれない。私たちは商業的に合理的な条項や代替手配やサービスを得ることができないかもしれませんし、代替パートナーやサプライヤーに移行したときに業務中断に遭遇する可能性があります。私たちが1つ以上の業務関係を失ったり、サービス品質の低下を経験したりすると、私たちの業務が損なわれる可能性があり、私たちの財務業績は悪影響を受ける可能性があります。

私たちはチャネルパートナーに依存して重要な業務発展を行い、 管理、運営、その他は私たちの業務にとって非常に重要な役割を果たしています。このサービス提供者を失うことは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に大きな影響を及ぼすかもしれない。

私たちのチャネルパートナーは、販売、顧客支援、技術開発、市場開発サービスなど、潜在的な顧客開発、業務開発、製品プレゼンテーションを含むが、これらに限定されない当社の業務に関連する様々な機能を実行することに参加しています。このようなチャネルパートナーが存在しない場合、破産または破産手続き中の債務者になったり、任意の債務者救済法に基づいて救済を求めたり、私たちとの関係を終了したりすると、現在、チャネルパートナーが提供する販売に依存して他の行政および運営機能を実行する能力が遅延する可能性があり、同じ方法で同じサービスを迅速に提供する能力のある他の異なる第三者サービスプロバイダでこのようなチャネルパートナーを迅速に置き換えることができない可能性がある。このような遅延やこのようなチャネルパートナーを交換できないため、私たちが販売、支援技術、および他の業務機能を実行する能力が影響を受ける可能性があり、私たちの業務、キャッシュフロー、および将来の見通しは負の影響を受ける可能性があります。

2019年、iLearningEnginesはチャネルパートナーとメインプロトコル (“MA”)を締結し、チャネルパートナーが四半期純額でチャネルパートナーがエンドユーザから受け取る金額を決済することを許可し、 対照チャネルパートナーがiLearningEnginesに提供および課金するサービスのコストを許可する。2020年には，チャネルパートナーと従属 プロトコルを締結し，このプロトコルにより，当時チャネルパートナーに支払われた純額はiLearningEnginesの定期融資債務 よりも優先された.2023年12月31日現在、チャネルパートナーに支払われた部下の金額は4920万ドル。

従属契約に署名した後、iLearningEnginesおよびチャネルパートナーは、四半期コレクションの正味値および提供されるサービスのコストを回復した。ILearningEnginesが2023年12月31日までにチャネルパートナーから得た売掛金純額は1360万ドルであった。

将来的に私たちが内部で業務開発、管理、運営、その他の私たちが現在第三者に実行している機能を実行することに決定すれば、私たちの業務は私たちの限られた経験と関連能力によって損なわれる可能性があります。

将来的には、財務や運営目的で、業務開発、行政、運営、その他の機能を内部で実行することを選択する可能性があります。我々のこのような機能に関する経験が限られていることにより，タイムリーかつ経済的に効率的に販売を実現し，我々の技術を支援し，他の業務機能 を実行することが困難になる可能性がある.このような事件の発生は私たちの業務を損なう可能性がある。

また，我々自身の業務開発，管理，運営，その他の能力を構築することにもリスクがある.例えば、販売員の募集と訓練は高価で時間がかかり、私たちの商業活動を遅延させる可能性がある。私たちがこれらのbr機能を自ら開発し、実行することを阻害する可能性がある要素には、十分な数の有効者を募集し、保持することができないこと、および予測できないコストと支出が含まれている。

私たちが参加する市場競争は激しく、もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受ける可能性があります。

私たちのプラットフォームと製品は自動化ソリューションを提供し、私たちの顧客はそれを業務全体に統合することができます。そこで，学習や人的資本管理ソリューションや他の関連ソフトウェアであるサービス(“SaaS”)を提供する会社と競争している.また、手動タスクおよびプロセスに依存した従来のシステムを提供して支援する会社と競合し、このようなタスクおよびプロセスをコストの低い従業員にアウトソーシングする会社を含む、これらのタスクおよびプロセスを代替することを目的としている。我々のクライアントは，その業務に特化したタスクに対処するために，自分の自動化 ソリューションを内部で開発することも可能である.

自動化市場は急速に増加する企業ソフトウェア市場であり、競争は日増しに激しくなっている。新技術や市場参入者の導入に伴い、将来的に競争環境が激しくなることが予想される。また、無料で提供される自動化されたオープンソース代替案は、これらのツールに依存することを好む可能性のある顧客に製品を販売する能力に影響を与える可能性があります。我々の競争相手は，新しい技術や拡張していく技術に対してより速い 応答する可能性があり，たとえば新興の生成的人工知能技術，我々よりも多くの資源を投入して製品開発を行う.もし私たちが革新のペースを維持できなければ、技術発展の速度は私たちのいくつかの市場に破壊をもたらすかもしれない。私たちのいくつかの実際および潜在的な競争相手は、他の大きな企業に買収されており、すでに買収されているか、または買収される可能性があり、 はパートナー関係または他の戦略的関係を確立する可能性があり、彼らがそれぞれ提供する製品よりも包括的な製品を提供するかもしれないし、 または私たちよりも大きな規模の経済を得ることができるかもしれない。また，現在競争相手とされていない新規参入者は，買収，協力あるいは戦略関係を介して 市場に進出する可能性がある.私たちが既存の内部解決策を通じて潜在的な顧客に私たちの製品とプラットフォーム機能をマーケティングし、販売したい時、私たちの製品とプラットフォーム機能 は彼らの現在の解決策よりも優れていると彼らの内部利害関係者に信じさせなければならない。もし私たちがこれをできなければ、私たちの業務、経営結果、そして財務状況は損害を受けるかもしれない。

もし私たちが引き続き私たちのプラットフォームと製品を競争相手が提供する製品と区別できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は損害を受ける可能性があります。

我々は，グローバル人工知能，超自動化，グローバルe-Learningの合流点で運営している.私たちの競争相手は規模、提供する製品の広さと範囲がそれぞれ違います。私たちの多くの競争相手と潜在的な競争相手は私たちより高い知名度、より長い運営歴史、より成熟した顧客関係、より多くの顧客群、より大きなマーケティング予算、そしてより多くの資源を持っています。さらに、現在競争力のある解決策を提供していない他の潜在的なライバルは、我々の製品およびプラットフォーム機能と競合するために、その製品またはサービスを拡張する可能性がある。これらの潜在的競争相手のいずれかが、その現在のサービス製品において学習自動化および情報知能製品を単一の統合解決策として提供する場合、私たちの顧客および潜在的顧客は、管理上の簡単さまたは他の制御できない要因のために統合ソリューションを採用することを選択する可能性がある。我々の既存および潜在的な競争相手は、彼らの間または第三者との協力関係を構築して、私たちの潜在市場における彼らの資源および製品供給をさらに強化することも可能である。私たちの競争相手 は、私たちよりも速く、新しいまたは変化する機会、技術、標準、および顧客要求 に効果的に応答するかもしれません。既存の競争相手や新しい参入者は新しい技術を導入して、私たちの製品とプラットフォームの機能に対する需要を下げる可能性があります。製品と技術競争に加えて、価格競争に直面しています。私たちのいくつかの競争相手は、その内部配備またはSaaS 解決策をより低い価格で提供し、これは価格設定圧力をもたらし続ける可能性がある。

これらのすべての理由で、私たちは現在または未来の競争相手との競争に成功することができないかもしれません。このような競争は、私たちのプラットフォームが市場受容度を達成または維持できないことをもたらす可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なうことになります。

私たちのプラットフォームの成功は私たちの人工知能生態系が会社の機能を越えた広範な解決策を作る能力に依存し、それができなければ、私たちの業務、br}の財務状況と運営結果に不利な影響を与える。

独自の人工知能と機械学習技術 を使用して、顧客満足度と保持率を最大限に向上させ、マーケティング費用収益を最適化します。我々は，ユーザネットワークの拡張にともない，我々のユーザが効率志向の的確な学習体験を獲得するのを支援し，増加する規模を活用するためにアルゴリズムを工夫した.我々のアルゴリズムの使用に成功したことは，より良い学習結果がより多くのユーザ，より多くのデータをもたらすことができ，さらに が我々のアルゴリズムをさらに改善することができるため，我々の学習体験をカスタマイズし，学習結果を最適化するために我々の継続的な成功に重要である.当社のアルゴリズムを成功させたり、改善したり、他の革新的なノウハウを開発することができなかった場合は、ビジネスの能力を維持し、拡張することに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。学習成果の減少は ユーザの減少を招き，さらにデータ品質の低下や低下を招く可能性があり，アルゴリズムの改善や効率的な保守， 市場と我々のプラットフォームを拡張する能力に影響を与える.さらに、アルゴリズムに基づく差別や人工知能を含むbr分野では、政府の科学技術会社の監督管理への関心が高まっている。もし私たちがこの分野で現在または未来の任意の法律または法規のいかなる失敗、感知失敗、または負の結果を遵守しようと努力すれば、私たちはクレーム、訴訟および他の法律手続き、罰金または他の処罰や他の法執行行動に直面し、私たちの名声を損なうことになり、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業界やグローバル経済の不利な条件は、 やお客様の学習自動化への支出が減少し、私たちが業務を成長させる能力を制限し、私たちの運営結果に悪影響を与える可能性があります

業界やマクロ経済環境の変化が私たちや私たちの顧客や潜在顧客に与える影響によって、私たちの運営結果が異なる可能性があります。米国国内外の負のマクロ経済状況には、国内総生産の増加変化、金利上昇、労働力不足、サプライチェーンの中断、通貨供給の転換、最近私たちが市場でドルがある外貨に強い圧力(特にインドルピー)を含むインフレ圧力が含まれる可能性がある；最近の米国債務上限と予算赤字の懸念から、米国政府の信用格付けが引き下げられる可能性がある。金融·信用市場の変動、最近と将来の銀行倒産による銀行預金や融資約束の中断、国際貿易関係および/または貿易関税の徴収、政治的動揺、br}自然災害、新冠肺炎のような地域または世界的な伝染性疾患の爆発、およびイスラエル、ガザ地区、ロシア、ウクライナ、または他の地方への軍事行動を含む米国、欧州、アジア、インド、アフリカまたは他の地方への戦争·テロ。これらのマイナスのマクロ経済状況は、学習ソリューションのための支出、およびキー業界およびマーケティング活動の時間およびリズムの中断を含む業務投資の減少を招き続ける可能性があり、私たちの業務の成長および私たちの運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。信用と金融市場を含む世界経済は、極端な変動と中断を経験している。これらの要因により、我々の収入は、顧客獲得の減少と既存の顧客収入の増加が予想を下回った影響を受ける可能性がある。このような変動や中断は、私たち、私たちが依存している第三者、または私たちの顧客に実質的で不利な結果をもたらす可能性がある。インフレ率の上昇は労働力と従業員福祉コストを含めて私たちのコストを増加させる可能性があり、それによって私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。インフレと関連金利のいずれの大幅な上昇も、我々の業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

例えば、これらのタイプの不利な条件 は、過去に撹乱され、将来的にキー業界活動のスケジュールおよび出席状況を混乱させる可能性があり、私たちは、 部分においてこれらの活動に依存して、私たちの製品の販売を創出する。もしこれらの活動が将来中断されれば、私たちのマーケティング投資、販売ルート、および新しい顧客と製品販売を創出する能力はマイナスと不利な影響を受ける可能性がある。また、ある業界の統合ペースが加速していることは、私たちの製品全体の支出を減少させる可能性がある。さらに、経済が一般的に低下した場合、顧客および潜在的な顧客は、私たちのプラットフォームが高すぎたり、展開しにくいと考えており、私たちの収入は、一般的な学習支出の遅延または減少の比例しないbrの影響を受ける可能性がある。また、競争相手は値下げと顧客を引きつけようとすることで市場状況に対応する可能性があり、その中の多くの競争相手は私たちの よりも大きく、成熟している。また、いくつかの業界の統合ペースが加速し、メンテナンスと支援サービスおよび関連サービスへの私たちの全体的な支出が減少する可能性がある。

貿易緊張および/または貿易関税の徴収、テロ活動または民事または国際敵対行為によるリスクを含む地政学的リスクが増加している。同様に、ロシアとウクライナおよびイスラエルとハマスの間の衝突は、それぞれグローバル資本市場の変動をもたらし、グローバル·サプライチェーンおよびエネルギー市場の撹乱を含むさらなるグローバル経済的結果をもたらすと予想されている。また、他の我々がコントロールできない事件は、自然災害、気候変動関連事件、流行病(新冠肺炎の大流行)を含む。あるいは健康危機が時々発生し、国際的な緊張を悪化させる可能性のある政府の行動を伴う可能性がある。規制事態の発展を含む任意の事件および対応措置は、グローバル市場の著しい変動および下落を招く可能性があり、特定の業界または部門への不比例な影響、商業中断(経済活動、旅行およびサプライチェーンを含む)、生命損失および財産損失は、グローバル経済または資本市場および私たちの業務および運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。

私たちは、一般的にも特定の業界でも、どんな経済減速、不安定または回復の時間、強度または持続時間 を予測することができない。全体的な経済や私たちが経営する市場の経済状況が現在の水準より悪化すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

私たちの管理チームのメンバーや他の重要な従業員を維持して激励することができなかったり、新しいチームのメンバーを統合できなかったり、経営陣の移行を実行できなかったり、より多くの合格者を誘致して私たちの運営を支援することができなかった場合、私たちの業務や将来の成長の見通しが損なわれる可能性があります。

私たちの成功と将来の成長は、私たちの役員の持続的なサービス、特に研究開発、販売、マーケティングの分野での他の重要な従業員の持続的なサービスに大きく依存しています。採用や退職により、私たちの実行管理チームや他の重要な従業員は時々変化し、変化し続ける可能性があります。私たちの幹部と他の重要な従業員は自分の意思で採用されています。これはこれらの人たちがいつでもわが社での雇用関係を終わらせることができることを意味します。私たち一人以上の役員の流失、あるいは私たちの役員チームが従業員と効果的に協力して会社をリードできなかったことは、私たちの業務を損なう可能性があります。これらの変化のいずれも、私たちの予想した結果に到達できないかもしれません。私たちが人の流れを経験する時、私たちは時々いくつかの内部知識を失うかもしれない。私たちの製品とプラットフォーム機能の複雑さのため、私たちは既存のソフトウェアエンジニアの持続的なサービスにも依存しています。

また，これらの人員に対する競争は非常に激しく，特に人工知能や機械学習アプリケーションの設計や開発に経験豊富なエンジニアや，経験豊富な販売専門家に対しては，非常に激しい.私たちは時々、適切な経歴を持つ従業員を募集し、維持する困難に直面し、このような困難に直面し続けることが予想される。私たちの普通株価格と公開市場の最近の変動を考慮すると、潜在的な候補者は、過去に採用された従業員のように私たちの報酬案(私たちの株式奨励を含む) が有利ではないかもしれない。さらに、私たちの採用者、方法、および方法は変化しており、将来的には、変化する候補人材ライブラリおよびプロファイルに対応するために変化する必要があるかもしれない。私たちはこのような変化をタイムリーに決定したり施行できないかもしれない。

私たちと競争している多くの会社 は私たちよりも多くの資源を持っている。もし私たちが競争相手や他の会社から従業員を雇用すれば、彼らの前の雇用主brは将来、これらの従業員または私たちが彼らの法的義務に違反していると断言しようとし、私たちの時間と資源が分流されるかもしれない。また、潜在的な従業員と既存の従業員は通常、彼らが獲得した株式報酬の価値を考慮し、これは彼らの仕事と関連がある。私たちの一部の従業員の私たちの株式奨励に対する見方は私たちの普通株価格が低いために時々低下するかもしれません。もし普通株が引き続き大幅な変動を経験したり、変動性が増加したりすると、潜在従業員は私たちの株式奨励の価値上昇が限られていると思っており、これは私たちが肝心な従業員を募集し、維持する能力に不利な影響を与える可能性があります。もし私たちが新入社員を引き付けることができない場合、あるいは既存の従業員を維持して激励することができなければ、私たちの業務と将来の成長見通しは影響を受ける可能性がある。

市場の自動学習ソリューションの採用は比較的新しく，我々が予想していたように増加しない可能性があり，これは我々の業務や運営結果を損なう可能性がある.

私たちの将来の成功は、オンラインと人工知能学習ソリューションの需要増加にある程度依存するだろう(あれば)。新冠肺炎の大流行はオンラインとAI学習解決方案市場の加速的な増加を招いたが、それは依然として対面学習と訓練市場ほど成熟しておらず、多くの企業は現在 がこの市場を利用しており、これらの企業は速度が比較的に遅い或いはこれらの伝統的な方法から移転したくないかもしれない。そのため、顧客 の私たちのプラットフォームに対する需要/採用と更新、現有の顧客が私たちのプラットフォームとの相互作用を拡大する速度、私たちのプラットフォームの市場規模と成長率、競争性製品が市場に入る状況或いは現有の競争性製品の成功状況を予測することは困難である。さらに、企業がオンラインおよび人工知能学習解決策を採用しようとしていても、彼らは、このようなタイプの学習解決策に完全に移行するために大量の時間および資源を必要とする可能性があり、または予算制限、経済状況の低下、または他の要因によって延期される可能性がある。オンラインやAI学習ソリューションに対する市場の需要が一般的に増加しても，我々のプラットフォームの採用率が増加することは保証できない.オンラインや人工知能学習ソリューションの市場が我々が予想していたように増加していない場合や，我々のプラットフォームが広く採用されていない場合には，顧客支出の減少，学習者やパートナーの流失，収入の減少，br}のいずれも我々の業務や運営結果に悪影響を与える可能性がある.

私たちのプラットフォームの契約条項を変更する必要があるかもしれません。brの定価モデルを含めて、これは逆に私たちの運営結果に影響を与えます。

私たちのプラットフォームの最適な価格と契約期限を決定する上で、私たちの経験は限られているので、私たちは過去と未来に時々私たちの定価モデルや目標契約期間を変更する必要があるかもしれません。これは私たちの財務業績に影響を与える可能性があります。私たちの学習自動化や情報知能製品の市場増加(あれば)に伴い、新しい競争相手が競争相手のアプリケーションやサービスを発売したり、新しい国際市場に進出したりするにつれて、同じ価格や私たちの歴史的に使用されている同じ価格モデルや契約期間が私たちの歴史の平均レベルと一致する価格で新しい顧客を引き付けることができないかもしれません。定価と契約期限決定はまた、私たちの製品の採用組み合わせに影響を与え、私たちの全体の収入にマイナス影響を与える可能性があります。さらに、競争は、実質的な価格譲歩を要求するか、またはより短い契約期間を受け入れることを要求する可能性がある。私たちの収入と財務状況は上記のいずれかの悪影響を受ける可能性があり、私たちの利益を実現することは難しくなる可能性があります。

私たちは私たちのチャネルパートナーに依存して大量の収入を創出し、私たちが私たちの流通ルートを拡大して管理できなければ、私たちの収入は低下する可能性があり、私たちの成長の見通しは影響を受けるかもしれない。

私たちの成功は、様々なチャネルパートナーとの関係を維持し、発展させることに大きく依存しており、私たちは引き続きこれらのパートナー に依存して、私たちの業務を発展させることが予想される。私たちのチャネルパートナーは、私たちのローカルとグローバルカバー範囲、特に小さい顧客 および私たちの直接販売業務の少ない地域と業界垂直市場を拡大することができるようにしています。2023、2022、2021年度には、チャネルパートナーの販売により多くの収入を得ており、今後もチャネルパートナーから大量の収入を得ていくと予想されています。

私たちのチャネルパートナーとの合意は通常非排他的であり、彼らが私たちの競争相手と協力したり、競合製品を提供したりすることを禁止していないし、私たちの多くのチャネルパートナーは私たちの競争相手とより成熟した関係を築いているかもしれない。もし私たちのチャネルパートナーが彼ら自身の製品や私たちの競争相手が提供する製品をより重視し、私たちの製品を効果的にマーケティングして販売することができない、あるいは私たちの顧客の需要を満たすことができない場合、私たちの業務と製品を発展させる能力は不利な影響を受ける可能性があります。さらに、1つまたは複数の大きなbrチャネルパートナーを失って、彼らは限られた通知または通知なしに私たちの製品の販売を停止する可能性があり、私たちは彼らを交換できないかもしれません。これは私たちの販売に悪影響を及ぼすかもしれません。また、流通ルートを拡大する能力は、チャネルパートナーに対して私たちのプラットフォームや製品に関する研修を行う能力にある程度依存しており、これは複雑かもしれません。私たちはより多くのチャネルパートナーを募集することができなかったり、彼らの私たちの製品の販売が減少したり遅延したり、あるいはチャネル販売と私たちの直販とマーケティング活動との間で衝突して、私たちの運営結果を損なう可能性があります。私たちが成功しても、これらの関係はお客様が私たちの製品をもっと使用したり、収入を増加させたりすることはありません。我々はまた、チャネルパートナーが米国の法律や国際反腐敗または反競争法に従わないリスクを負い、この場合、このようなパートナーとのエージェント関係で罰金を科されたり、他の方法で罰を受けたりする可能性がある。

しかも、私たちのチャネルパートナーの財務状況と私たちと彼らとの持続的な関係は私たちの成功に非常に重要だ。これらのチャネルパートナーのいくつかは、経済状況の不利な変化に耐えられない可能性があり、これは、このような流通業者の倒産および/または信用を得ることができず、私たちの製品およびサービスを購入するための資金を提供できない可能性があり、これは、私たちの将来の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、エンドユーザー市場の疲弊は私たちのチャネルパートナーのキャッシュフローに負の影響を与える可能性があり、チャネルパートナーはまた私たちへの債務 の支払いを延期する可能性があり、これは私たちの信用リスクを増加させる。いくつかのチャネルパートナーの財務状況が大幅に悪化し、代替チャネルパートナーをタイムリーに得ることができなければ、私たちの業務は損なわれる可能性がある。

もし私たちと私たちのチャネルパートナーやVARが十分な高品質のコンサルティング、訓練、サポート、メンテナンス資源を提供できなければ、私たちの顧客が私たちのプラットフォームから重要な業務価値 を実現できるようにすれば、私たちのプラットフォームへの顧客の採用が減少することを見ることができるかもしれない。

私たちの顧客は、私たちのプラットフォームを彼らの業務に統合し、私たちの顧客支援者に頼って問題を解決し、私たちのプラットフォームが提供するすべてのメリットを実現するために、相談やbr訓練が必要な場合があります。そのため、お客様数の増加は、弊社製品に関するコンサルティング、トレーニング、サポート、メンテナンスの需要を増加させる可能性があります。私たちの顧客群と製品が持続的に増加していることを考慮して、私たちは顧客により多くのコンサルティング、訓練、支援とメンテナンスを提供し、彼らが私たちのプラットフォームから重要な業務価値 を実現できるようにする必要があります。私たちは私たちのパートナー生態系に依存して私たちの技術を構築し、訓練し、認証し、彼らの顧客に代わって私たちの技術を展開します。私たちは、業務運営において私たちのプラットフォームを使用し、統合することを得意とする人員からなる生態系を構築するために、チャネルパートナーや顧客能力向上トレーニングプログラム を増加させてきました。しかし、もし私たちと私たちのチャネルパートナーやVARが十分な高品質のコンサルティング、トレーニング、統合、および維持リソース を提供できない場合、私たちの顧客は私たちの学習自動化と情報知能製品を彼らの業務に効率的に統合することができないかもしれません。あるいは、私たちの製品から十分な業務価値を達成できない場合、後続の販売が合理的であることを証明することができず、これは私たちの将来の財務業績に影響を与える可能性があります。 また、私たちのチャネルパートナーやVARがパフォーマンスが良くない場合、あるいは私たちのどのチャネルパートナーが名声やブランドの損害を受けた場合、私たちのチャネルパートナーやVARに依存しないコンサルティング、トレーニング、統合、メンテナンスリソースを選択することができます。最後に、私たちのコンサルティングサービスが増加している需要を満たすために必要な投資は、予想される利益レベルでコンサルティングサービスを渡す能力が圧力を受け、全体の収益性と財務業績に影響を与える可能性があります。

私たちが新しい機能やサービス を成功させ、私たちのプラットフォームや製品を強化することができなければ、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは新しい顧客を誘致し、既存の顧客収入を増加させる能力は、私たちのプラットフォームを強化し、改善し、新しい機能とサービスを導入する能力にある程度依存します。brは私たちの業務を発展させ、競争力を維持するために、私たちのプラットフォームを強化し続け、自動化と人工知能技術の絶えず発展する特性と顧客の変化する需要を反映した機能を提供しなければなりません。新製品、機能強化、開発の成功はいくつかの要素に依存し、これらに限定されない：成功した製品設計とタイムリーな製品発売、十分な顧客ニーズ、私たちの製品開発作業における費用効果、 およびより低い価格、より効率的、より便利、またはより安全に競争力のある製品およびサービスを提供することができる新技術の急増を含む市場変化に対する私たちの期待と製品機能に対する需要。また，我々のプラットフォームは，様々なシステム，アプリケーション，brデータ，デバイスとともに動作することを目指しているため，このようなシステムの変化に追従するために，我々のプラットフォームを修正して強化していく必要がある.私たちはこのような修正と機能強化を開発することで成功しないかもしれない。また、私たちのプラットフォームに機能と解決策を追加することは私たちの研究開発費を増加させるだろう。私たちが開発した任意の新しい機能は、タイムリーまたは費用効果のある方法で発売されないかもしれないし、必要な市場受容度が得られない可能性があり、関連費用が合理的であることを証明するのに十分な収入を生成する可能性がある。新しい機能に対する顧客の受け入れ度を予測することは困難である.この不確実性は、私たちが未来の運営結果を予測する能力を制限し、未来の成長を計画し、それをモデル化する能力を含む多くの挑戦に直面させる。これらの不確実性を解決し、新しい機能の開発に成功し、私たちのソフトウェアを強化したり、技術的課題や競争技術を他の方法で克服することができなければ、私たちの業務およびbr}運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。

もし私たちが新しいサービスを発売したり、私たちの既存のサービスを強化して顧客配置戦略の変化に追いつくことができなければ、私たちは新しい顧客を引き付けることができないかもしれません。既存の顧客を維持し、彼らの私たちのソフトウェアの使用を拡大したり、契約を更新したりすることは、私たちの業務の未来に非常に重要です。

我々のターゲット顧客は企業顧客であるが，これらの顧客の販売 に係るリスクは存在しない可能性があり，あるいは小さなエンティティへの販売時にはリスクが小さい可能性がある.

私どもの企業販売チームは主に教育機関や大手企業、組織、政府機関の顧客向けに販売しています。2023年12月31日まで、私たちの には4つのARRが4200万ドルに達したか、またはそれを超える契約顧客がいて、それぞれ私たちのこの期間の収入の19.3%、16.0%、11.9%と11.7%を占めています。2022年12月31日まで、5つのARRが3100万ドルを超える契約顧客がいて、それぞれこの期間中の収入の17.4%、17.0%、14.9%、14.3%、10.3%を占めています。“”というタイトルの部分を参照ILearningEngines経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析−重要な業績指標− ar.の説明では、大顧客の販売は、存在しない可能性のあるリスク、またはより小さいエンティティの販売に関連するリスクが小さく、例えば、より長い販売期間、より複雑な顧客要求(およびそれによって生じるより高い契約リスク)、 の大量の前販売コスト、あまり有利でない条項、および私たちのいくつかの販売を完了する予測可能性が悪い。例えば、企業の顧客は、私たちと競争相手の解決策を評価してテストし、その後、購入決定と注文を下すのにかなりの時間が必要かもしれません。我々の販売周期の長さと可変性に影響する要素はたくさんあり、 は潜在顧客に対して訓練を行う必要があり、彼らに私たちの学習自動化と情報知能製品と製品の用途と優勢、調達と予算周期の自由裁量性、及び評価と調達承認プロセスの競争性 を理解させる。したがって，我々は発見機会から取引完了までの販売周期長がクライアントによって異なる可能性があり，大規模企業向けの販売は通常より長い時間を要し，より多くの 組織資源を必要とする.また、大規模企業の顧客は通常、限られた基礎の上で私たちの製品を展開し始めますが、brは依然として構成、統合サービスと定価交渉が必要で、これは私たちの販売仕事における前期投資を増加させますが、これらの顧客がその組織に私たちの製品を広く展開することを保証することはできません。それによって、私たちの大量の前期投資が合理的であることを証明します。

もし私たちのマーケティング戦略が顧客にbr有料ライセンスを購入させることができなければ、私たちの収入を増加させる能力は不利な影響を受けるだろう。

私たちの主なマーケティング計画は、ネットワークセミナー、ロードショー、私たちが後援する展覧会と活動、チャネルパートナーとのマーケティング努力、私たちのサイトの使用を含みます。Brの理解、使用、熟知と採用を奨励するために、私たちは潜在顧客に販売概念証明を提供します。ユーザーが有料顧客を引き付けることができなかったり、成功しなかったりする程度では、これらのマーケティング戦略の期待収益 を実現することができず、私たちの収入増加能力は悪影響を受けるであろう。

私たちのプラットフォームと製品の実際または予想されたエラー、故障またはエラーは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのプラットフォームも製品も複雑です。私たちのプラットフォームと製品は過去と将来に未検出のエラー、故障、あるいはエラーが発生する可能性があります。当社のプラットフォームおよび製品 は、お客様のビジネス環境全体で使用され、異なるオペレーティングシステム、システム管理ソフトウェア、アプリケーション、 デバイス、データベース、サーバ、ストレージ、ミドルウェア、カスタマイズおよびサードパーティアプリケーションおよびデバイス、およびネットワーク構成と共に使用され、これは、私たちのプラットフォームおよび製品が配備されているビジネス環境においてエラーまたは障害を引き起こす可能性があります。アプリケーションの多様性 は，これらの業務環境においてエラーや障害が発生する可能性を増加させる.私たちはテストを行ったにもかかわらず、私たちの顧客が私たちのプラットフォームと製品を使用する前に、実際にまたは感知されたエラー、故障、br、またはエラーを発見できないかもしれません。さらに、複雑で大規模な計算環境で私たちのプラットフォームを使用することは、統合におけるエラー、故障、脆弱性、またはエラーを暴露する可能性があります。私たちのプラットフォーム上の組織に新しい機能、統合、または機能を発表する前に、このようなエラー、障害、脆弱性、brまたはエラーは発見できない可能性があります。 のような障害またはエラーは、名声障害を招く可能性があり、場合によっては、以下に述べるように、お客様に提供するサービスレベルの約束の影響により、以下に述べるように、私たちの収入に影響を与える可能性があります。

私たちのプラットフォームと製品はまた、私たちの顧客 が私たちの学習自動化と情報知能製品と製品のために自分の用例を開発することをサポートしています。我々は のようなユーザが開発したプラットフォームや製品が有効であることを保証することはできず，それらが誤り，故障または誤りを含まないことも保証できず，これらの誤り，故障または誤りは我々の下位技術 が正しいかどうかに起因する可能性がある.例えば、私たちの顧客は予期しない方法で私たちの製品を使用するかもしれません。これは、私たちのプラットフォームまたは製品がそれによって生じる任意のエラーまたは故障に巻き込まれる可能性があります。私たちのプラットフォームと製品中の実際または感知ミス、br}故障またはエラーは、負の宣伝を招き、私たちのプラットフォームと製品に対する市場の受け入れを失ったり、規制調査と法執行行動を遅延させたり、私たちのブランドへの損害、私たちの競争地位の弱体化、彼らが受けた損失に対する顧客のクレームを招く可能性があり、あるいは私たちの顧客合意に規定されたサービスレベルの約束を履行できません。この場合、私たち は、クライアント関係または他の理由で、問題 の修正を支援するために多くの追加のリソースがかかることを選択する必要があるか、または選択することができるかもしれない。私たちのプラットフォームや製品の任意のエラー、故障、またはエラーは、私たちの新しい顧客を誘致し、brの既存の顧客を保留したり、私たちのソフトウェアの使用に対する彼らの能力を拡大したりする可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼすでしょう。

私たちのプラットフォームや製品を正しくまたは不適切に実施または使用することは、お客様の不満を招き、私たちの業務、運営結果、財務状況、および成長の見通しを損なう可能性があります。

我々の学習自動化と情報知能製品や関連サービスは，様々な利用例における大型複雑な技術環境に含まれる様々な技術環境に展開することを目指している.私たちの将来の成功は、少なくともある程度は、私たちのbr能力と、私たちのチャネルパートナーがこのような展開を支持する能力に依存すると信じています。我々のプラットフォームの実施は技術的に複雑である可能性があり，適切な実施や訓練がなければ，我々のプラットフォームの価値を最大限に発揮することは困難である可能性がある.もし私たちの顧客が私たちのプラットフォームを成功または適時に実施できない場合、あるいは私たちの顧客が私たちのプラットフォームの実施が複雑すぎたり、時間がかかりすぎると思った場合、顧客の私たちと私たちのプラットフォームに対する見方は損なわれる可能性があり、私たちの名声とブランドは影響を受ける可能性があり、顧客は彼らの許可証を更新しないか、彼らの関連サービスの購入を増加することを選択するかもしれません。

私たちは定期的に私たちの顧客とチャネルパートナーを訓練して、私たちの学習自動化と情報知能製品と製品を正確に使用し、そこから様々なメリットを得て、彼らの潜在力を最大限に発揮します。私たちと私たちのチャネルパートナーは、特に大型で複雑な展開のために、成功した実施を達成するために、私たちの顧客と常に協力しています。私たちの失敗または私たちのチャネルパートナーは、お客様がどのように効率的に を訓練し、私たちのプラットフォームと製品を効率的に配備し、使用することができなかったか、または私たちのチャネルパートナーが私たちのチャネルパートナーが私たちの顧客に有効なサポートを提供できなかったか、または専門的なサービスを提供することができず、実際にも知覚されても、私たちに対する負の宣伝や法律訴訟を招く可能性があります。 また、私たちが顧客基盤を拡大し続けるにつれて、私たちまたは私たちのチャネルパートナーは、これらのbrサービスを実際にまたは正しく提供できないと考えると、後続の私たちの関連サービスを販売する機会を失う可能性があります。

私たちの財務業績に変動が予想され、これにより将来の業績を予測することは困難であり、証券アナリストや投資家の私たちのbr運営業績に対する期待を満たしていなければ、私たちの株価は下落する可能性がある。

我々の運営結果は過去に変動しており，将来も様々な要因によって変動することが予想され，その多くは我々が制御できるものではない。したがって、私たちの過去の業績は私たちの未来の表現を代表しないかもしれない。本明細書に記載された他のリスクに加えて、私たちの運営結果に影響を与える可能性がある要因は、以下のことを含む

これらの要因および他の要因のいずれか、またはそれらのいくつかの要因の累積影響は、私たちの運営結果に大きな変化をもたらす可能性がある。もし私たちの四半期または年間運営業績が私たちの株を追跡する投資家や証券アナリストの予想を下回った場合、私たちの普通株の価格は大幅に下落する可能性があり、私たちはコストが高く、証券集団訴訟を含む経営陣の注意をそらす訴訟に直面する可能性がある。

もし私たちが潜在市場機会の大きさを計算するための推定と仮定が正確でなければ、私たちの未来の成長率は制限されるかもしれない。

我々は，第三者が発表したデータおよび内部で生成されたデータと仮定から我々の潜在市場機会の規模を推定した.我々の市場規模情報は全体的に信頼できると信じているが，このような情報は本質的に不正確であり，我々と第三者の我々の目標市場内での予測，br}の仮定と推定に依存しており，様々な要因(本入札明細書に記載されている要因を含む)により，これらの情報は必然的に高い不確実性とリスクの影響を受ける.これらの第三者または内部で生成されたデータが不正確であることが証明された場合、または我々 が、現在の顧客データおよび傾向が潜在的な将来の顧客および潜在的顧客の数およびタイプにどのように適用される可能性があるかを含む、データに基づく予測、仮定または推定において誤っている場合、私たちの潜在的な目標市場機会および/または私たちの将来の 成長率は、現在の推定値を下回る可能性がある。さらに、これらの不正確または誤りは、資本や他の業務リソースを誤って割り当てることを招き、これは、より価値のある代替プロジェクトからリソースを分流し、私たちの業務を損なう可能性があります。

我々の市場機会を計算する変数は、時間の経過とともに変化する可能性があり、私たちの潜在的な目標市場機会推定がカバーする任意の特定の数またはパーセントの潜在的ユーザまたは会社が、私たちの製品を完全に購入するか、または任意の特定の 収入レベルを創出することを保証することはできない。私たちの市場のいかなる拡張も、私たちのプラットフォームと製品、そして私たちの競争相手のプラットフォームと製品に関連するコスト、性能、知覚価値を含む一連の要素に依存します。私たちの目標市場が私たちが予想した規模に達しても、私たちの業務 は似たような速度で成長できないかもしれません。もしあれば。私たちの成長は、私たちが国際業務を拡大することに成功したこと、私たちの顧客の私たちの製品への使用を拡大し続けること、他の方法で私たちの業務戦略を実施することを含む多くの要素に依存しており、これらは多くのリスクと不確定要素の影響を受けている。したがって、本入札明細書に含まれる私たちの潜在的な市場機会の大きさに関する情報は、私たちの将来の成長の指標的な情報とみなされてはならない。

私たちは私たちの業務の成長を支援するための追加の資本が必要かもしれませんが、これらの資本は全くなければ受け入れられる条項で提供できないかもしれません。

私たちは設立以来、主に債務融資、顧客支払い、株式証券の売却の純収益を通じて私たちの運営に資金を提供してきた。私たちは私たちの運営がいつ、あるいは私たちの持続的な運営、私たちが計画した投資、あるいは私たちの業務成長に十分な資金を提供するのか、あるいは十分な現金が発生するかどうかを確認することができません。br取引が完了した後、私たちは私たちの市場機会を利用するために私たちの業務を発展させることに集中する予定です。成長はまだ重要だが、私たちはまた利益の道に集中している。私たちが成長を推進するために計画した投資は、追加資金を得るために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。追加的な資金調達はもしあれば、私たちに有利な条項で提供されないかもしれない。Br新冠肺炎の大流行、ハマスとイスラエル間の持続的な衝突、ロシアとウクライナ間の持続的な衝突、および関連するbr制裁、銀行倒産、およびいくつかの銀行·金融機関の激化した流動性懸念を含む、地政学的およびマクロ経済事件が米国と世界各地の信用と金融市場の中断と変動に与える影響は、融資を受ける機会を制限し、私たちの貸借コストを増加させる可能性がある。

許容可能な条項の下で十分な資金が利用できなければ、私たちは将来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性があります。もし私たちが債務を発生すれば、債務保有者は普通株式保有者よりも優先的な権利を持ち、私たちの資産に請求することができ、任意の未来の債務の条項は私たちが普通配当金を支払う能力を含めて私たちの運営を制限するかもしれない。さらに、もし私たちが追加の持分証券を発行した場合、株主は希釈を受け、新しい株式証券は私たちの普通株よりも優先的な権利を持つ可能性がある。私たちの将来の証券発行の決定は、私たちがコントロールできない要素を含む多くの考慮要素に依存するため、私たちは未来のいかなる債務や株式証券の発行金額、時間、あるいは性質を予測または推定することができません。したがって、私たちの株主は将来の債務または株式証券の発行リスクを負担し、私たちの普通株価値を低下させ、 は彼らの利益を希釈する。

もし私たちが私たちのブランドを維持して向上させることができなければ、私たちの顧客基盤を拡大する能力は損なわれ、私たちの業務、財務状況、運営結果は影響を受ける可能性があります。

ILearningEnginesブランドの維持と向上は、新しい顧客への既存および未来の製品のマーケティングと販売を支援し、既存の顧客への販売を拡大するために重要であると信じています。また、私たちの市場競争の激化に伴い、ブランド認知度の重要性が増すと信じています。私たちのブランドの成功したメンテナンスと向上は、私たちのマーケティング作業の有効性に大きく依存します 私たちは競争力のある価格で顧客のニーズを満たす信頼できる製品を継続的に提供できるかどうか、私たちは顧客の信頼を維持する能力、私たちの製品は顧客参加度と従業員満足度を高めると同時に効率を高める能力を顧客に示し、私たちは引き続き新しい機能と使用ケースの能力を開発し、私たちの製品とプラットフォーム能力を競争製品と区別する能力、そして私たちの商標と商号を十分に取得して保護する能力を成功させました。私たちのブランド普及活動は顧客の知名度を高めたり、収入を増加させたりしない可能性があり、それらが収入を増加させても、どんな増加した収入もブランドを構築する際に生じる費用を相殺できない可能性があります。

私たちがブランドを維持·向上させる能力は、私たちがコントロールできない要素の影響を受ける可能性もあります。例えば、自動化、人工知能、および従来の人工駆動システムに代わる技術が雇用に潜在的に影響するメディア報道はよく見られる。自動化や人工知能が失業に及ぼす可能性のあるマイナスの宣伝は、たとえ私たちの製品と関係がなくても、私たちのブランドや名声を損なう可能性がある。このような否定的な宣伝はまた、私たちの製品に対する潜在的な需要と市場規模を減少させ、私たちの収入を減少させるかもしれない。

私たちは、私たちのブランドに関連するすべての登録されたbrまたは未登録商標または商号を保護することができないかもしれません。私たちの権利は、挑戦、侵害、回避、汎用の宣言、 の失効、または他の商標の侵害または希釈として決定される可能性があります。もし私たちがこれらの商標や名称で私たちの権利を保護できない場合、第三者は私たちの商標と似ているか同じ商標の登録を申請し、brブランド識別を確立する能力を阻害し、市場の混乱を招く可能性があります。もし私たちが私たちのブランドを普及して維持することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は影響を受けるかもしれない。

私たちのプラットフォームが他の人(私たちの統合パートナーを含む)が開発した様々なソフトウェアアプリケーションと統合することができなければ、私たちの競争力が低下する可能性があり、私たちの運営結果が損なわれる可能性があります。

ハードウェア、ソフトウェア、ブラウザ技術の変化に適応するために、私たちのbrプラットフォームを修正し、強化していく必要があります。特に，我々が開発したプラットフォームは，我々と競合するソフトウェアプロバイダのアプリケーションや我々のbr}パートナーのアプリケーションを含むアプリケーションプログラミングインタフェース(API)のインタラクションを介して第三者アプリケーションと容易に統合することができる.一般に、私たちは、このようなソフトウェアシステムのプロバイダに依存して、これらの統合を可能にするために、彼らのAPIにアクセスすることを可能にする。私たちは通常、そのようなプロバイダの標準条項および条件 に制限されており、これらの条項および条件は、そのようなソフトウェアシステムの配布、運営、および費用を管理し、そのようなプロバイダは、これらの条項および条件を時々変更するかもしれない。もしこのようなソフトウェアシステムのプロバイダが

サードパーティサービスおよび製品は発展しており、私たちは他の第三者との互換性を保証するために、私たちのプラットフォームを修正することができないかもしれません。さらに、私たちのいくつかの競争相手は、私たちのプラットフォームとその製品やサービスの運営や互換性を乱したり、私たちのプラットフォームを運営する能力や条項に強力なビジネス影響を与える可能性があります。もし私たちのすべての競争相手が私たちのプラットフォームの機能を低下させたり、競争製品またはサービスに優遇待遇を与える方法でその製品または標準を修正した場合、 はその競争地位を強化するためにも、他のいかなる理由でも、私たちのプラットフォームとこれらの製品との相互運用性は低下する可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況はすべて損害を受けるだろう。これらのアプリケーションおよび他の第三者アプリケーションと将来的に を統合することが許可されていないか、または統合できない場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況は損なわれます。

また，我々のプラットフォームは主にプロトコルを用いてサーバやソフトウェアアプリケーションと相互動作しており，その多くは第三者によって作成され保守されている.したがって，我々 は，我々のプラットフォームとこのような第三者サービスとの相互運用性，およびクラウドをサポートするハードウェア，ソフトウェア，ネットワーク， ブラウザ，データベース技術，外部オープンソース，および我々が制御できないプロトコルに依存する.相互運用性の喪失は、第三者の行為によっても他の原因でも、私たちのプラットフォームの機能を低下させたり、競争相手にサービス優遇待遇を与える技術変化は、私たちのプラットフォームの採用と使用に不利な影響を与える可能性がある。さらに、私たちのプラットフォームが一連のオペレーティングシステム、ネットワーク、デバイス、ブラウザ、プロトコル、および標準の下で効率的に動作することを確実にすることはできないかもしれません。もし私たちのbr}がこれらのリスクを効果的に予測して管理できない場合、あるいはお客様が私たちのプラットフォームにアクセスして使用することが困難な場合、私たちの業務、br}の運営結果、財務状況が損なわれる可能性があります。

もし私たちが発展しながら私たちの企業文化を維持できなければ、私たちの成功と私たちの業務と競争の地位は損なわれるかもしれない。

私たちの成功は私たちの情熱的なグループの支持と進歩を得た。私たちは今まで、私たちの文化が私たちの成功の重要な要素であり、私たちが開発した技術の批判的な は従業員のより大きな使命感と達成感を促進したと信じている。私たちがより多くの従業員を採用して私たちの成長ペースについていくにつれて、私たちはこれらの価値観を体現する従業員を見つけたり、これらの価値観を私たちに教えてくれる新入社員を見つけることがもっと難しいかもしれません。私たちの文化を維持できなかったことは、私たちが従業員を維持し、採用する能力にマイナスの影響を与える可能性があり、これは私たちの発展に重要であり、私たちは会社の目標を効果的に集中し、実現する能力に集中するかもしれない。私たちが私たちの企業インフラを発展させていくにつれて、私たちは私たちの文化のこれらの重要な側面を維持することが難しいことを発見するかもしれない。もし私たちが私たちの会社の文化を維持できなければ、私たちの業務と競争の地位は損なわれるかもしれない。

私たちの成長戦略は付加価値戦略投資にある程度依存しています。買収、戦略投資、パートナー関係あるいは連合は識別しにくい可能性があり、統合 挑戦をもたらし、管理層の注意を移し、私たちの業務を乱し、株主価値を希釈し、私たちの業務、財務状況と運営結果に不利な影響を与える。

私たちは過去に、将来的に事業の買収または投資、合弁企業、製品、およびプラットフォーム能力を求めることができ、または私たちのサービスおよびプラットフォーム能力を補完または拡張し、私たちの技術能力を強化し、または他の方法で成長機会を提供する技術を提供することができると考えている。このような買収や投資はいずれも経営陣の注意をそらす可能性があり、取引が完了しているかどうかにかかわらず、適切な機会を探し、調査し、探す上で様々な費用を発生させ、予測できない経営困難や支出を招く可能性がある。特に、買収された会社の業務、技術、製品、およびbrプラットフォームの能力、人員、または運営を吸収または統合することが困難になる可能性があり、特に買収された会社のキーパーソンが私たちのために働かないことを選択した場合、彼らのソフトウェアは私たちのプラットフォームと一緒に仕事をすることが容易ではない、あるいは私たちは所有権、管理、または他の面の変化により、いかなるbr買収業務の顧客を維持することが困難である。さらに、これらの取引は、私たちの業務を混乱させ、私たちの資源を転送し、大量の管理職の関心を必要とする可能性があり、そうでなければ、これらの関心は私たちの既存のビジネスを発展させるために使用されるかもしれません。 私たちが達成できるどのような取引も、私たちが予想している相乗効果や他の利益をもたらすことはなく、巨額の減価費用をもたらす可能性があります。また、理想的な買収目標やビジネス機会を見つけて決定することもできず、任意の特定の戦略パートナーとの合意に成功することもできないかもしれない。これらの取引はまた、株式証券の希釈発行または債務の発生をもたらす可能性があり、これは、私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、このような取引によって生じる業務が私たちの予想に達していない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があり、あるいは私たちは未知のリスクまたは負債に直面する可能性があります。

自然災害、軍事行動、テロ、または他の悲劇的な事件が発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローは深刻に阻害される可能性がある。

私たちの業務運営は、火災、洪水、異常気象条件、停電、電気通信故障、軍事行動、テロ、私たちがコントロールできない他の事件の影響を受ける可能性があります。竜巻、ハリケーン、洪水、地震を含む自然災害は、私たちの顧客や彼らのサプライヤーや小売業者、または彼らの他の業務の施設を破壊する可能性があり、これは、私たちの顧客の収入を減少させ、私たちのプラットフォームや製品への支出を減少させる可能性があります。また、私たちの収入の大部分はインドとアラブ首長国連邦で事業を展開しているチャネルパートナーから来ています。もし火災、洪水、異常気象条件、停電、電気通信故障、軍事行動、テロ、その他の私たちがコントロールできない事件が私たちがこれらのオフィスを運営する能力に重大な影響を与える場合、それは私たちの全体の業務運営に実質的な影響を与える可能性がある。

このようなイベントが、私たちのビジネスまたは私たちの現在または潜在的な顧客のトラフィックを妨害する場合、または私たちの名声に悪影響を及ぼす場合、そのようなイベントは、私たちのビジネス、財務状態、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

未来に私たちに対するどんな訴訟も高価で時間のかかるbrを弁護するかもしれない。

私たちは、私たちの顧客が私たちの現従業員または前任者からの商業紛争や雇用クレームについてのクレームのような、正常な業務過程で発生する法的手続きおよびクレームの影響を受け、将来的に影響を受ける可能性がある。訴訟は巨額のコストをもたらす可能性があり、経営陣の注意と資源を分散させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果を深刻に損なう可能性があります。br保険はこのようなクレームをカバーしない可能性があり、1つまたは複数のそのようなクレームを解決するためのすべてのコストを支払うのに十分なお金を提供できない可能性があり、私たちが受け入れられる条項で保険を提供し続けることができない可能性があります。私たちが提出した未加入や保険加入不足のクレームはbrの意外なコストを招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。

我々の締約国である各種協定における賠償条項は，知的財産権やデータ保護クレームによる損失 を含む潜在的損失の重大な責任に直面する可能性がある。

私たちの顧客および他の第三者との合意には、賠償条項が含まれている可能性があり、これらの条項によれば、侵害、流用または他の知的財産侵害のクレーム、データ保護義務違反、財産または人員への私たちの損害、または私たちのソフトウェア、サービス、プラットフォーム、このような合意の下での私たちの行為、または他の契約義務に関連しているか、または生じる他の責任に同意します。その中のいくつかの賠償協定は上限責任がないことを規定しているが、いくつかの賠償条項は適用協定の終了または満了後も有効である。巨額の賠償金は私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。このような賠償義務における私たちとbrの責任を契約によって制限しようとしていますが、私たちはいつも成功しているわけではなく、これに関連する重大な責任が生じる可能性があり、私たちのbrは、このような任意のクレームによって、私たちのプラットフォームや製品のいくつかの機能の使用を停止することを要求される可能性があります。このような義務について顧客または他の第三者とのいかなるトラブルも、お客様または他の第三者および他の既存または潜在的な顧客との関係に悪影響を及ぼす可能性があり、当社の製品およびサービスの需要を減少させ、当社の業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちは一般的な責任とネットワークセキュリティ保険を保証しているにもかかわらず、私たちの保険は、私たちが適用可能なすべての責任を賠償するのに十分ではないかもしれませんし、他の方法でお客様のデータ漏洩に関するクレームから私たちを保護してくれる責任や損害から、どのような保険も受け入れ可能な条項や完全に提供し続けないかもしれません。

私たちの未済債務は私たちの財務状況や私たちの業務運営と業務戦略を実施する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは私たちの債務超過義務を履行するのに十分なキャッシュフローを作ることができないかもしれない。

2024年4月30日現在，我々は4，000，000ドルの未返済融資元金 を我々の融資と保証プロトコル(“循環融資プロトコル”)に基づき，iLearningEngines Holdings，Inc.，当社，貸手側とEast West Bankを貸主の行政エージェントと担保エージェント としている.より多くの情報については、本登録声明で“iLearningEngines経営陣の財務状況および運営結果の議論および分析--クレジットスケジュール”と題する節を参照されたい。さらに、私たちの循環ローン協定のいくつかの制限によると、私たちは追加的な債務を発生させるかもしれない。

私たちの債務はあなたに重要な結果をもたらすかもしれません

私たちの負債の制限brは、私たちの業務を運営し、成長戦略を実行し、私たちの将来の運営や資本需要に資金やbrを提供する能力を制限する可能性があります。

これらの条約は私たちの能力を制限している

循環ローン協定のいずれかの条項に違反する行為は、適用される救済期間内に他の方法で免除または救済されていない場合、違約イベントを引き起こす可能性があり、これは、私たちの債務の加速をトリガし、私たちが将来生じる可能性のある他の債務の加速または違約をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。循環ローン協定の下でこのような違約事件が発生した場合、適用される貸主は、その約束を終了し、すべての未償還ローンおよび未払い利息ならびに任意の費用および他の義務の満了および対処を宣言することができ、および/または、私たちの循環ローン協定または任意の適用された法律に適用されるローン文書に従ってその権利および救済措置を行使することができる。我々の循環融資プロトコル項での債務は，当社，iLearningEngines Holdings，Inc.とIn 2 vate，L.L.C.のほとんどの資産を担保としている。

もし私たちが満期になった時に返済したり、他の方法でこれらの融資を再融資することができない場合、適用された融資者は、そのような債務を得るために彼らに付与された担保を保証することができ、これは私たちに破産または清算を迫る可能性がある。もし適用された貸手が私たちのローンの返済を加速すれば、私たちと私たちの子会社はこのような債務を返済するのに十分な資産がないかもしれない。加速循環ローン協定の満期金額または貸手がその権利および救済措置を行使することを適用する行為は、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

このような制限は私たちの戦略に従って成長する私たちの能力に影響を及ぼすかもしれない。

さらに、私たちが未来に発生する可能性のある任意の債務条項 はより多くの制限条項を持つかもしれない。私たちは未来にこのような条約を守り続けることができないかもしれないが、この場合、私たちは私たちが貸主から免除を受けたり、条約を修正することができるということを保証することができない。

不利なメディア報道は私たちの業務、ブランドイメージ、あるいは名声に大きなマイナス影響を与えるかもしれない。

私たち、私たちのプライバシー実践、私たちのソーシャルメディア活動、データセキュリティ漏洩または違反、製品変更、製品またはサービスの品質 または機能、訴訟または規制活動、または私たちのパートナー、私たちのユーザー、私たちの従業員、または私たちの業界の他の会社の行動に関する不利な宣伝またはメディア報道は、このような宣伝やメディア報道の真実性にかかわらず、私たちのブランドイメージや名声に実質的な悪影響を与える可能性があります。br}私たちのブランドイメージや名声を保護できなければ、私たちのユーザー群の規模、人口統計、参加度、br、忠誠度に実質的な悪影響を与え、収入を低下させる可能性があります。我々のプラットフォームの実装量は減少(またはプラットフォーム実装量の増加)， またはそれ以上のユーザ増加率である.私たちのブランドや名声を損なうことは、教育機関や企業パートナーが私たちの製品やプラットフォームを使用する意欲に悪影響を及ぼす可能性もあり、これは逆に私たちの収入増加を緩和または減少させる可能性がある。また、証券アナリストや投資家が任意のメディアが私たちの報道にマイナスだと思っている場合、私たちの普通株の価格は大きな悪影響を受ける可能性があります。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは顧客からのデータセットに依存している。もし私たちがこのようなデータセットを取得したり、使用したりすることができない場合、あるいは規制が私たちがそうすることを制限すると、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

私たちのプラットフォームは現在、私たちのチャネルパートナーと顧客のデータセットと、私たちの独自のAI、データ、および機械学習アルゴリズムに依存して、私たちの自動化製品を最適化します。例えば、私たちはこれまでに1.52億ドルを超えて独自のデータセットを購入して、私たちのモデルを訓練するために投資してきました。私たちは未来に戦略データセットを購入し続ける予定です。私たちのチャネルパートナーと顧客は私たちがこのようなデータを使用することに制限を加えるかもしれません。brは彼らが私たちに受け取ったこのようなデータの価格を向上させ、データを私たちに許可したり、私たちの競争相手にデータを許可することを完全に拒否します。もし私たちがどのチャネルパートナーや顧客からのデータも使用できない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。

私たちの現在の業務範囲は国際化されており、地理的範囲をさらに拡大し、様々な運営課題をもたらす予定です。

当社は現在、国際的に事業を展開しており、当社の成長戦略の構成要素 は、当社の事業と顧客基盤の国際的なさらなる拡大を含みます。米国外の顧客は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点の売上高の 57% 、 66% 、 81% をそれぞれ生み出しています。米国以外にも、インドやアラブ首長国連邦など、国際的に事業を展開しています。国際市場へのさらなる適応と戦略の策定を継続していますが、そのような努力が望ましい効果をもたらす保証はありません。例えば、特定の国への拡大のために新しいパートナーとの関係を構築する必要があると予想しています。 このような関係を特定し、確立し、維持しなければ、当社の拡大計画を実行できない可能性があります。

2024年5月までに、私たちは世界に101人のフルタイム従業員 と428人の契約制従業員を持っていて、彼らは私たちのチャネルパートナーが提供することができて、iLearningEnginsと直接契約することもできます。br}私たちの本社はメリーランド州ベセスタにありますが、私たちの従業員は現在遠隔優先です。これは私たちがどこにいるかにかかわらず、適切な人材を見つけることができるようにすることができる。アメリカでは、私たちの従業員はアラスカ、コネチカット州、イリノイ州、メリーランド州、オクラホマ州、テキサス州、バージニア州に集中しています。これにより、私たちの従業員は対面と遠隔で働くことができます。この方法は、私たちの採用業務において依然として資産であり、特に他の会社が従業員にオフィスに戻ることを要求し始めた場合や減給を受け始めた場合である。私たちの非アメリカ人従業員はオーストラリア、インド、イギリス、アラブ首長国連邦に分布している。私たちは、予測可能な未来に、既存と新しい国際市場で機会を求め続けていくので、私たちの国際業務は引き続き成長していくと予想しており、経営陣が多くのエネルギーと財務資源を投入する必要がある。

私たちの現在と未来の国際業務と運営は様々なリスクに関連している

私たちが国際業務をさらに拡張するために多くの時間と資源を投入すれば、成功し、適時に達成できなければ、私たちの業務と運営結果は影響を受けるだろう。

追加資本の調達は私たちの株主を希釈したり、私たちの運営を制限したりするかもしれない。

これまで、私たちのプラットフォームの商業化から相当な純収入を得ることができれば、私たちのプラットフォームを開発し、私たちの運営計画を実施するために多くの追加資金が必要になります。もし私たちが株式または転換可能な債務証券を売却することによって追加資本を調達する場合、あなたの所有権br資本は希釈され、これらの証券の条項は、清算または普通株主としての権利に悪影響を及ぼす可能性のある他の特典を含む可能性がある。債務融資および優先持分融資(利用可能な場合)が関与する可能性のあるプロトコルは、追加債務の生成、資本支出の実施、または配当 の宣言など、特定の行動をとる私たちの能力を制限または制限する契約を含む。

もし私たちが第三者との協力、戦略連合またはマーケティング、流通、または許可手配によって追加の資金を調達する場合、私たちは、私たちのプラットフォームに価値のあるbr権利を放棄するか、または私たちに不利またはそのような権利よりも低い可能性のあるすべての潜在的価値の条項で許可を与えることを要求されるかもしれない。もし私たちが必要な時に株式または債務融資、または第三者との他の手配を通じてより多くの資金を調達できない場合、私たちは、私たちの製品開発または将来の商業化努力を延期、制限、減少または終了すること、または第三者開発およびマーケティングが私たちが自分で開発し、マーケティングすることをより望んでいるプラットフォームの権利を付与することを要求されるかもしれない。

データプライバシーとネットワークセキュリティに関するリスク

私たちはデータプライバシーやセキュリティに関する厳格で変化する義務の制約を受けている。私たちが実際にまたはそのような義務を履行できなかったことは、規制機関の調査または行動、訴訟、罰金および処罰、業務運営中断、名声損害、収入または利益損失、顧客または販売損失、および他の不利な業務結果を招く可能性があると考えられている。

通常のビジネスプロセスでは、一般的な個人データは、受信、アクセス、生成、送信、記憶、公開、共有、提供、保護、保護、処置、使用、および他の方法で処理される。私たちのデータ処理活動は、様々な 法律、法規、業界基準、外部および内部プライバシーおよびセキュリティポリシー、契約、ならびに私たちを管理し、私たちを代表して個人データを処理する他の義務のような多くのデータプライバシーおよびセキュリティ義務を負担する可能性があります。

米国では、連邦、州、地方政府は、データ漏洩通知法、個人データプライバシー法、および消費者保護法(例えば、連邦貿易委員会法第5節)、および他の同様の法律(例えば、盗聴法)を含む多くのデータプライバシーおよびセキュリティ法律を公布している。カリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)は、消費者、業務代表、従業員の個人情報に適用され、プライバシー通知とカリフォルニア住民の特定のプライバシー権行使を尊重する要求で具体的な開示を提供することを企業に要求する。br}CCPAは、違反行為ごとに最高7500ドルの民事罰金を科すことができ、特定のデータ漏洩の影響を受けた個人訴訟当事者 が重大な法定損害賠償を受けることを許可する。また、2023年1月1日に施行された“カリフォルニアプライバシー権法案”は、CCPAの要求を商業代表や従業員に適用される個人情報に拡大し、この法律を実施·施行するための新たな規制機関を設立した。

他の州、例えばバージニア州、コロラド州、ユタ州、コネチカット州も全面的なプライバシー法を採択し、他のいくつかの州も似たような法律、連邦と地方レベルの法律を考慮している。これらの進展はコンプライアンス作業をさらに複雑化させ、私たちと私たちが依存する第三者の法的リスクとコンプライアンスコストを増加させる可能性がある。

さらに、1996年に公布された連邦“健康保険携帯性および責任法案”(“経済·臨床健康法案”またはHIPAA共同改正“健康情報技術法案”改正)に基づいて公布された法規に基づいて、個別に識別可能な健康情報または保護された健康情報の使用および開示を制限し、保護された健康情報のプライバシーを保護し、電子的に保護された健康情報の機密性、完全性、および可用性を確保するために、管理、物理、および技術保障措置の実施が要求される。保護された健康情報が適用されたプライバシー基準や我々の契約義務に従って処理されているかどうかを決定することは複雑である可能性があり，変化する解釈の影響を受ける可能性がある.これらの義務は現在または将来私たちの業務活動の一部または全部に適用される可能性がある。

保護された健康情報のプライバシーやセキュリティを正確に保護できなければ、HIPAAに必要なビジネスパートナーのbr}プロトコルを含む契約違反が発見される可能性があります。また、適用されるHIPAAプライバシーやセキュリティ基準を含めて適用されるプライバシー法を遵守しなければ、民事や刑事罰に直面する可能性があります。アメリカの衛生と公衆サービス部の法執行活動は財務責任と名声の損害を招く可能性があり、このような法執行活動に対する応答は大量の内部資源を消費する可能性がある。また、州総検察長は民事訴訟を起こし、禁止令や損害賠償を求め、州住民のプライバシーを脅かす違反行為に対応する権利がある。私たちはこのような規定が私たちの運営にどのように解釈、実行されるかを決定することができない。法執行活動と潜在的な契約責任に関連するリスクに加えて、連邦と州レベルで変化する法律と法規を遵守するための持続的な努力は費用がかかる可能性があり、私たちの政策、手続き、br、システムを継続的に修正する必要がある。

米国以外では、ますます多くの法律、法規、業界標準がデータプライバシーとセキュリティに適用されている。EU一般データ保護条例(“GDPR”) とイギリスのGDPRは個人データの処理に厳しい要求をしている。GDPRによると、政府規制機関は、データ処理に対して一時的または最終禁止を実施し、最大2000万ユーロまたは世界年収4%の罰金を科すことができ、金額が大きい者を基準として、 または法的許可によってその利益を代表する様々なデータ主体または消費者保護組織が提起した個人データを処理することに関連する個人訴訟 を行うことができる。アジアの顧客を狙い、インドやオーストラリアで事業を展開し、アジア新興データプライバシー制度に制約されている。さらに、プライバシー権擁護者および業界団体は、法律または契約において私たちが守らなければならない基準 を提案している可能性がある。

いくつかの司法管轄区域は、データローカライズ法および国境を越えた個人データ転送法を公布しており、これは、司法管轄区域を越えた情報の送信をより困難にする可能性がある(例えば、EUまたは他の外国司法管轄区からの個人データを送信または受信する)。国境を越えた個人データ伝送を促進する既存のメカニズムは変更または無効になる可能性がある。例えば、適切な保障措置が不足している場合や他の場合、EU GDPRは、一般に、欧州経済地域以外の国/地域への個人データの移転を制限しているが、欧州委員会は、これらの国/地域が米国のような十分なデータプライバシーやセキュリティレベルを提供できないと考えている。欧州委員会は、個人データを欧州経済地域からこれらの司法管轄区に移転することを促進する有効なメカニズムとなることを目的とした標準契約条項(SCC)を発表している。2023年7月に発効したEU-米国“データプライバシー枠組み”(以下、“データプライバシー枠組み”と略す)は、コンプライアンスを自ら認証し、その枠組みに参加することを可能にする関連米国組織の譲渡が有効な譲渡機構である。 現在、“データプライバシーフレームワーク”でのSCCまたは認証は、個人データを欧州経済地域以外に移行する有効なメカニズムであり、 であるが、それらが有効であるか否かには、法的挑戦を受けているため、いくつかの不確実性が残っている。また は，個人データを合法的に米国に転送するためにこれらの措置を満たしたり依存したりできる保証はない.さらに、SCCは、問題中の個人データを保護するために追加のセキュリティ対策が必要であるかどうかを決定するために、送信影響評価を行うような追加のコンプライアンス負担をかける。一部の欧州監督管理機関は、GDPRの国境を越えたデータ転送制限に違反した疑いがあるため、一部の会社に特定の資金の欧州への移転を一時停止または永久停止するよう命じた。

イギリスなどの国/地域への国境を越えたデータ転送に有効なコンプライアンスメカニズム を実施できない場合、私たちはより多くの規制行動、巨額の罰金、br、およびイギリスまたは他の外国司法管轄地域からの個人データの処理または転送を禁止する禁止に直面する可能性がある。米国への個人データの輸入ができないことは、このような国境を越えたデータの移転や現地化の法的制約を受けている各方面との協力を制限する能力を含む、私たちの業務運営に重大かつ負の影響を与える可能性があり、巨額の費用で外国司法管轄区における私たちの個人データ処理能力やインフラを増加させることを要求している。

オンラインで収集された児童個人データのプライバシーは米国や国際的にもますます多くの審査を受けている。例えば、イギリスの適齢設計規範(AADC)およびこれから発表されるオンラインセキュリティ法案は、オンラインセキュリティおよび子供 のオンラインプライバシーの保護に重点を置いている。米国では、“児童オンラインプライバシー保護法”(COPPA)によると、連邦レベルの義務がある可能性がある。COPPAは、米国の13歳以下の子供のための商業サイトやオンラインサービスの事業者や協力者に適用され、これらの事業者や協力者は、子供や一般の受け手のサイトの事業者から個人情報を収集しており、彼らは13歳以下の米国の子供から情報を収集していることを実際に知っている。私たちのプラットフォームは、一般の受け手に向けて、第三者業務パートナーから13歳以下のどんなデータ対象に関する情報を収集するかが識別される可能性がある。しかしながら、 は識別をキャンセルしたにもかかわらず、子供の個人情報を収集すること、またはCOPPAの協力事業者であることを告発される可能性があるかもしれない。

私たちのデータプライバシーやセキュリティに関する義務はますます厳しくなって急速に変化しており、これは将来の有効な法的枠組みにいくつかの不確実性をもたらしている。人工知能や機械学習システムを用いて開発することも，法律，ルール，法規を制定する分野である.我々の従業員や人員 は，生成的AI技術を用いて彼らの作業を実行することができ，生成的AI技術における個人情報の開示と使用は，様々なプライバシー法や他のプライバシー義務によって制約される.さらに、これらの義務は、異なる法域間で不一致または衝突する可能性がある異なる適用および解釈の制約を受ける可能性がある。これらの義務を準備·履行するには大量の資源が必要であり，我々の情報技術，システム，実践，および我々が個人データを扱う任意の第三者を代表する情報技術，システム，実践を変更する必要があるかもしれない.しかも、このような義務は私たちが私たちのビジネスモデルを変えることを要求するかもしれない。私たちがこのbr技術を使用することは、追加のコンプライアンスコスト、規制調査と行動、および消費者訴訟を引き起こす可能性がある。生成的人工知能を用いることができなければ，我々の業務効率を低下させ，競争の劣勢を招く可能性がある.人工知能/機械学習を使用して、いくつかのプライバシー法によって規制されているいくつかの意思決定を助けてくれます。人工知能/機械学習の入力、出力、br、または論理における不正確または欠陥のため、このモデルは偏見がある可能性があり、特定の個人(またはいくつかのカテゴリの個人)に偏見を生じる可能性のある決定を下すことができ、彼らの権利、雇用、およびいくつかの定価、製品、サービス、 または利益を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のビジネスモデルは，ユーザがデータに参加する能力に大きく依存するため，特に急速に変化する法的環境に関するリスクに直面している.例えば、私たちはより高い規制審査リスクに直面する可能性があり、規制枠組みのどんな変化も、私たちのビジネスモデルを根本的に変更することを要求するかもしれません。また、私たちが努力しているにもかかわらず、私たちが依存している人や第三者がこのような 義務を履行できない可能性があり、これは私たちの業務運営やコンプライアンス状況に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、第三者処理業者 は、適用される法律、法規、または契約義務(データ漏洩または同様のイベントによるものを含む)を遵守できない場合があり、私たちの業務運営能力を不能または中断すること、およびbr}政府エンティティまたは他の人が私たちに提起した訴訟を含む悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちがデータのプライバシーとセキュリティ義務を解決できなかったり、遵守できなかったと思われた場合、私たちは深刻な結果に直面する可能性がある。これらの結果は、政府の法執行行動(例えば、調査、罰金、処罰、監査、検査、および同様の行動)、クラスに関連するクレームを含む訴訟(br})、追加の報告要件および/または監視、個人データの処理を禁止すること、個人データの廃棄または使用を命令すること、および会社員を監禁することを含むことができるが、これらに限定されない。このようなイベントは、顧客流出、私たちの業務運営の中断または中断(私たちのアルゴリズムを訓練するために必要なデータ収集中断または中断を含む)、いくつかの司法管轄区域で個人データまたは運営を処理することができないこと、私たちの製品を開発すること、またはそれを商業化する能力が限られていること、任意のクレームまたは照会のために時間と資源をかけて弁護すること、負の宣伝、または私たちの業務の修正または再構成を含む、私たちの名声、brビジネスまたは財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

世界のいくつかの司法管轄区域は、ヨーロッパとアメリカのある州を含み、人工知能/機械学習を管理する法律がすでに提出または公布されている。例えば、ヨーロッパの監督管理機関 は厳格な人工知能監督管理を提案しており、他の司法管轄区も同様の法律を採用することが予想される。さらに、いくつかのプライバシー法は、人工知能/機械学習 を使用することと互換性がない可能性がある消費者(例えば、いくつかの個人データを削除する権利)に権利を拡張し、自動決定を規範化する。これらの義務は，人工知能/機械学習を用いて業務を展開することを困難にする可能性があり，罰金や処罰を監督し，業務のやり方を変更し，我々の人工知能/機械学習を再訓練したり，人工知能/機械学習の使用を阻止したり制限したりすることが求められている.たとえば，連邦貿易委員会は，同社がプライバシーや消費者保護法に違反していると告発しているため，人工知能/機械学習を用いることによって生成された価値のある知見や訓練 を他社に提出する(または引き渡す)ように要求している.我々が人工知能/機械学習や使用が制限されていなければ，我々の業務効率が低下する可能性があり，あるいは競争的に不利になる可能性がある.

また，個人データを扱うプライバシーポリシーや の他の文書を保持する.我々は我々のプライバシーポリシーや他のデータ保護義務 を遵守しようと努力しているにもかかわらず，それができない場合や，それができないと思われる可能性がある.さらに、私たちは努力したにもかかわらず、私たちの従業員、請負業者、サービスプロバイダ、またはサプライヤーが私たちの政策および文書を遵守できなかった場合、私たちはコンプライアンス を達成することに成功できないかもしれない。もしこのような失敗が詐欺的で不公平で、私たちの実際のやり方を歪曲していることが発見されたら、私たちは外国、連邦、州、そして地方の行動を受けるかもしれない。プライバシー権を侵害したり、プライバシーポリシーや他のデータ保護義務を守れなかったりすると主張しており、私たちが責任を負わなくても、高価で時間のかかるbrの弁護が必要になる可能性があり、負の宣伝を招く可能性があり、私たちの業務を損なう可能性があります。私たちはまた、データプライバシーやセキュリティに関連する契約義務(業界標準に関連する義務を含む)の制約を受けており、これらの義務を遵守する努力は成功しないかもしれません。例えば、GDPRおよびCCPAのようないくつかのプライバシー法は、私たちの顧客がそのサービスプロバイダに特定の契約制限を適用することを要求しています。しかも、私たちのいくつかの顧客契約は私たちがローカルに個人データを管理することを要求する。

我々は将来，我々のプライバシー，データ保護，情報セキュリティのやり方 を含むデータ保護機関の問い合わせやデータ保護機関の調査を受ける可能性がある.このような調査はいずれも私たちのブランド名声に影響を与える可能性があり、私たちはお金の救済とコストの影響を受け、中断または は私たちに業務やり方を変更して、資源と管理層の注意を私たちの業務から移したり、他のbr救済措置の悪影響を受けさせたりすることを要求します。

私たちの情報技術システムまたはデータまたは私たちが依存する第三者の情報技術システムまたはデータが破壊された場合、私たちは、規制調査または行動を含むが、規制調査または行動に限定されないが、訴訟、罰金および処罰、私たちの業務運営の中断、名声損害、収入または利益損失、顧客または販売損失、および他の不利な結果を含むが、これらに限定されない不利な結果を経験する可能性がある。

私たちの通常のビジネス過程で、私たちは個人データ、知的財産権、および商業機密を含む独自、機密、および敏感なデータを処理するかもしれない。我々は、クラウド·ベースのインフラストラクチャのサード·パーティ·プロバイダ、暗号化および認証技術、従業員電子メール、顧客に提供されるコンテンツ、および他の機能を含むが、これらに限定されない、様々な環境で敏感な情報を処理するために、サード·パーティ·サービスプロバイダ、サブプロセッサ、および技術に依存して重要なビジネスシステムを実行することができる。我々がこれらの第三者情報を監視する能力は限られており これらの第三者には十分な情報セキュリティ対策がない可能性がある.私たちは第三者と共有したり、第三者から敏感な情報を受け取ることができる。もし私たちの第三者サービスプロバイダがセキュリティイベントや他の 中断に遭遇した場合、私たちは不良な結果に遭遇する可能性があります。もし私たちの第三者サービスプロバイダが私たちに対するプライバシーや安全に関する義務を履行できなかった場合、私たちは損害賠償を受ける権利があるかもしれませんが、どの賠償も私たちの損害を補うのに十分ではないかもしれません。あるいは私たちはこのような賠償を取り戻すことができないかもしれません。

ネットワーク攻撃，インターネットによる悪意のある活動， およびオンラインとオフラインの詐欺が一般的であり，増加し続けている.これらの脅威は、伝統的なコンピュータ“ハッカー”、脅威参加者、“ハッカー活動家”、組織的犯罪脅威参加者、従業員の窃盗または乱用などの人員、および複雑な民族国家および民族国家によって支持される参加者を含む様々なソースから来ている。我々および我々が依存する第三者は、社会工学攻撃(ネットワーク釣り攻撃を含む)、悪意コード(例えば、ウイルスおよびワーム)、マルウェア(高度な持続的脅威侵入の結果を含む)、サービス拒否攻撃、証拠充填、証拠取得、人員不正行為またはエラー、恐喝ソフトウェア攻撃、サプライチェーン攻撃、ソフトウェア 脆弱性、サーバ障害、ソフトウェアまたはハードウェア障害、データまたは他の情報技術資産の損失、広告ソフトウェア、電気通信障害、および他の同様の脅威を含むが、これらに限定されない様々な変化する脅威を受ける可能性がある。一部の行為者は現在、地政学的理由および軍事衝突と防御活動を組み合わせた民族国家行為者を含むサイバー攻撃に従事し続けることが予想されている。戦争と他の重大な衝突の間、私たち、私たちが依存している第三者サービスプロバイダ、および私たちの顧客は、報復ネットワーク攻撃を含む高リスクを受けやすいかもしれません。これらの攻撃は、私たちのシステムと運営、サプライチェーン、ならびに私たちの製品およびサービスを生産、販売、流通する能力を深刻に乱す可能性があります。

脅迫ソフトウェア攻撃はますます一般的で深刻になっており、私たちの運営が深刻に中断され、データおよび収入の損失、名声被害、資金が流用される可能性があります。恐喝支払いは恐喝ソフトウェア攻撃の負の影響を軽減するかもしれませんが、例えば、適用された法律または法規によってこのような支払いが禁止されているような、このような支払いを望まないか、支払うことができないかもしれません。同様に、サプライチェーン攻撃の頻度と深刻さも増加しており、私たちのサプライチェーンまたは第三者パートナーのサプライチェーン内の第三者およびインフラが被害を受けていないこと、または私たちの製品/サービスを含む私たちの情報技術システムまたは私たちと私たちのサービスをサポートする第三者情報技術システム が破壊または中断される可能性のある利用可能な欠陥またはエラーを含まない保証はありません。

我々のプラットフォームは，クライアントインフラ上のシステムやワークフローに組み込まれており，クラウドプロバイダサービスや第三者ツールを直接利用するクライアントやチャネルパートナーによるクラウドセキュリティ管理に依存しているため，我々の解決策が影響を受けると，クライアントやチャネルパートナーが同時に影響を受ける可能性がある.

このような大規模な事件によって引き起こされる可能性のある潜在的な責任と関連する結果 は悲劇的であり、補うことができない損害をもたらす可能性がある。ますます多くの従業員が私たちのオフィスやネットワークの外でネットワーク接続、コンピュータと設備を使用して、家の中、途中と公共の場所で仕事をすることを含めて、遠隔仕事はますます一般的になり、私たちの情報技術システムとデータのリスクを増加させた。将来のビジネス取引(例えば、買収または統合)は、私たちのシステムが買収または統合されたエンティティのシステムおよび技術に存在する脆弱性の負の影響を受ける可能性があるので、より多くのネットワークセキュリティリスクおよび脆弱性に直面する可能性がある。また，このような買収や統合されたエンティティを職務調査する際に発見されなかったセキュリティ問題が発見される可能性があり，会社を我々の情報技術環境やセキュリティ計画に統合することは困難である可能性がある.以前の識別または同様の脅威は、不正、不正または意外な取得、修正、廃棄、損失、変更、暗号化、漏洩、または私たちの敏感な情報へのアクセスをもたらす可能性があるセキュリティイベントまたは他の中断をもたらす可能性がある。セキュリティイベントや他の割込み は，我々(および我々が依存する第三者)が我々のプラットフォームを提供する能力を破壊する可能性がある.

安全事故防止のための安全対策を実施しているが，これらの措置が有効である保証はない。私たちは措置を取って抜け穴を検出して修復しますが、私たちは将来私たちの情報技術システム中の脆弱性を検出できないかもしれません。このような脅威と技術は常に変化し、性質が複雑で、セキュリティ事件が発生してから検出できるかもしれません。私たちは私たちの情報技術システム(私たちの製品を含む)の抜け穴を認識して修復しようと努力しているにもかかわらず、私たちの努力は成功しないかもしれない。このような抜け穴は私たちの業務に実質的な危険をもたらすかもしれない。さらに、このような識別された脆弱性を解決するための修復策の開発と配備に遅延が生じる可能性があります。

適用されるデータプライバシーとセキュリティ義務 は，関連利害関係者にセキュリティイベントを通知することを要求する可能性がある.このような開示はコストが高く、そのような要求を開示したり遵守できなかったりすれば、不良な結果を招く可能性がある。もし私たち(または私たちが依存する第三者)がセキュリティイベント を経験したり、セキュリティイベントを経験したと思われたりすれば、私たちは悪い結果を経験するかもしれない。これらの結果は、 政府の法執行行動(例えば、調査、罰金、処罰、監査、および検査)、追加の報告要求 および/または監督、敏感な情報(個人データを含む)の処理に対する制限、訴訟(カテゴリクレームを含む)、賠償義務、負の宣伝、名声損害、通貨資金移転、私たちの業務中断(データの利用可能性を含む)、財務損失、および他の同様の損害を含む可能性がある。セキュリティ事件とそれに伴う結果は、顧客が私たちのプラットフォームと製品の使用を停止し、新しい顧客が私たちのプラットフォームと製品を使用することを阻止し、私たちの業務の成長と運営能力にマイナスの影響を与える可能性がある。セキュリティホールは私たちが顧客契約を違反することを招くかもしれない。私たちの契約には責任制限が含まれていない可能性があり、 があっても、私たちの契約における責任制限が、私たちを責任、損害、または私たちのデータプライバシーと安全義務に関するクレームから保護するのに十分である保証はありません。

セキュリティホールは、私たちのお客様または他の関連利害関係者が、私たちがこのような法律または契約義務を遵守できなかったと主張することを引き起こす可能性があります。したがって、私たちは法的訴訟を受けるかもしれないし、私たちの顧客は私たちとの関係を終わらせるかもしれない。私たちの契約における責任制限または免責宣言が強制的に実行可能か十分であるか、または他の方法で私たちを責任や損害から保護することは保証されません。場合によっては、私たちの顧客合意は、データ漏洩に関連する修復コストや責任を制限しません。

セキュリティホールによる訴訟は我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある.許可されていない私たちのプラットフォーム、システム、ネットワークまたは物理施設、または私たちのサプライヤーのプラットフォーム、システム、ネットワーク、または物理施設にアクセスすることは、私たちの顧客または他の関係者との訴訟を引き起こす可能性があります。これらの訴訟は、私たちにお金をかけて弁護や和解を強要し、経営陣の時間と注意を分散させ、私たちの業務コストを増加させ、あるいは私たちの名声に悪影響を与える可能性があります。私たちは、私たちの業務活動ややり方を根本的に変えたり、このような訴訟に対応するために私たちの製品および/またはプラットフォーム能力を修正することが要求される可能性があります。これは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。セキュリティホールが発生し、個人情報のセキュリティ、完全性、または可用性を破壊する場合、私たちは重大な責任を負う可能性があり、または私たちのプラットフォーム、システム、またはネットワークはあまり望ましくないと思われるかもしれません。これは、私たちの業務に負の影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。

私たちは安全な事件や違反事件に十分な保険を提供していないかもしれない。私たちの利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームを私たちに提出することに成功し、または私たちの保険証書を変化させることに成功しました(保険料の増加または多額の免責または共同保険要件の強制実施を含む) は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの既存の保険範囲やミスや漏れた保険範囲が受け入れ可能な条項で提供され続けること、または私たちの保険会社が未来のクレームの保険を拒否しないことを保証することはできません。

規制コンプライアンスや政府問題に関するリスク

私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、そして似たような法律の制約を受けて、これらの法律を守らないと私たちに刑事または民事責任を負わせ、私たちの業務、財務状況、そして経営結果を損なうかもしれません。

我々は活動を行っている国/地域で“反海外腐敗法”(以下“FCPA”と略す)、米国国内の“収賄法”、イギリスの“反賄賂法”、その他の反腐敗·反マネーロンダリング法を遵守している。私たちの業務の国際的な範囲のため、私たちは私たちが業務を展開しているすべての司法管轄区域でこれらの法律を守らなければならない。また、多くの反賄賂や反腐敗法律は、“海外腐敗防止法”を含め、長い腕の法規があり、これらの法律の適用範囲を世界での業務に拡大することができる。したがって、私たちは業務の様々なレベルで反賄賂と反腐敗法律を継続的に遵守することを支援するために、相当な運営コストを発生させなければならない。もし私たちがこれらの法律を守らなければ、私たちは重罰を受けるかもしれない。反腐敗と反賄賂法は近年積極的に施行されており、一般的にbr社、その従業員およびその第三者中間者の許可、公共または民間部門の受給者に不正な支払いまたは福祉を提供または間接的に提供することが禁止されていると広く解釈されている。私たちの国際販売、業務、公共部門の販売を増加させることに伴い、私たちは業務パートナーと第三者仲介機関と交渉して、私たちの製品をマーケティングし、必要な許可、br許可証、その他の規制承認を得ることができます。さらに、私たちまたは私たちの第三者仲介者は、政府機関または国有または付属実体の役人や従業員と直接的または間接的な相互作用を持っている可能性がある。私たちは、私たちが明確にこのような活動を許可していなくても、これらの第三者仲介、私たちの従業員、代表、請負業者、パートナー、およびエージェントの腐敗または他の不正活動のために責任を負わなければならないかもしれない。

私たちはこのような法律を遵守する問題を解決するための政策と手続きがありますが、私たちのすべての従業員と代理が私たちの政策や法律に違反する行為をしないことを保証することはできません。私たちは最終的にこれに責任を負わなければならないかもしれません。私たちが国際販売と業務を増加させるにつれて、私たちのこのような法律の下でのリスクは増加するかもしれない。

実際の腐敗防止法違反または腐敗防止法違反の疑いのある行為の検出、調査、解決には、上級管理職の時間、資源、注意力が大量に移行する必要がある可能性がある。また、反腐敗、反賄賂または反マネーロンダリング法を遵守しないことは、告発者からの苦情、br調査、制裁、和解、起訴、法執行行動、罰金、損害賠償、他の民事または刑事罰または禁止、一部の人との契約、名声損害、不利なメディア報道およびその他の付帯結果を一時停止または禁止する可能性がある。政府または他の制裁を実施したり、または可能な民事または刑事訴訟で勝つことができない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果が損なわれる可能性があります。また、brに応答するいかなる行動も、管理層の注意力と資源の重大な移転を招き、巨額の国防コストと他の専門費用を招く可能性がある。

規制された組織に製品を販売することは多くの挑戦と危険に直面している。

私たちは現在、保険、医療、教育など規制の厳しい業界の顧客に製品を販売しています。このような顧客の販売には多くの挑戦と危険が直面している。このような顧客への販売は競争が激しく、コストが高く、時間がかかる可能性があり、通常は大量の前期時間と費用が必要であり、これらの努力が販売をもたらす保証はない。これらの既存および潜在的な顧客はまた、当社のプラットフォームおよび製品を購入および実施することに関連する厳格な規定、または第三者サプライヤーに関連する特定の規定 を遵守することを要求される可能性があり、異なる顧客は異なる解釈を有する可能性がある。また、規制当局は第三者サプライヤー(特にわが社)に要求を加える可能性があり、これらの要求を満たすことができないか、選択できない可能性がある。また、これらの高度な規制業界の顧客は通常、私たちのシステム、製品、やり方を審査する権利があります。1つまたは複数の顧客 が、私たちの業務のいくつかの態様が規制要件に適合していないと判断した場合、私たちは、業務を継続または拡張する能力を制限する可能性があります。さらに、もし私たちのプラットフォームと製品が新しいまたは既存の法規の基準を満たしていなければ、私たちはこれらの顧客との契約に違反し、彼らの合意を終了させることができるかもしれません。

これらの顧客はまた、迅速に変化する規制枠組みの制約を受ける可能性があり、これは彼らが私たちのプラットフォームや製品を使用する能力に影響を与える可能性がある。また，これらのタイプの顧客に影響を与える基本的な法定 や規制条件の変化は，我々が我々のプラットフォームにアクセスする権限を効果的に提供する能力や，我々の顧客基盤を拡大または維持する能力を損なう可能性がある.私たちのプラットフォームと製品が絶えず変化する顧客ニーズに追いつくことができなければ、あるいは私たちのプラットフォームよりも低い価格、より効率的、より便利、あるいはより安全な方法で競争力のある製品を提供できる新しい技術が出現すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

さらに、厳格に規制されたエンティティは、br割引定価または“最恵国”条項および条件または契約条項を含む、私たちの標準手配とは異なり、民間部門の顧客と合意された条項よりも優遇された契約条項を要求する可能性があり、そうでなければ、これらの条項は時間がかかり、コスト高を満たすことになる。もし私たちが特別な基準や要求を満たすことを約束したが、これらの基準や要求に達していなければ、私たちは顧客や規制機関の重大な責任を負うかもしれない。たとえ私たちがこれらの特別な基準や要求を満たしていても、政府や厳格に規制されている顧客に私たちのプラットフォームを提供することによる追加コストは、私たちの運営結果を損なう可能性があります。

このようなエンティティは、便宜的または他の理由で、私たちまたは私たちのパートナーとの契約を終了することができる法定、契約、br、または他の法的権利を有することができる。このような終了は、私たちが他の政府顧客と契約を締結する能力および私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは政府の輸出入規制を受けて、これは国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれません。あるいは私たちが規制に違反すれば、私たちは責任を負うことになります。

我々のビジネス活動は、米国商務省工業·安全保障局が管理する米国輸出管理条例と、米国財務省外国資産規制事務所によって維持されている経済·貿易制裁法規とを含む様々な輸出、輸入および貿易·経済制裁法律法規によって制約されており、総称して貿易規制と呼ばれている。貿易規制は、包括的な制裁を受けた国および地域を含む、暗号化された物品および他の技術およびサービスを含む、特定の政府、個人、実体、国および地域への特定の製品の販売または供給を禁止または制限することができる。

貿易規制の適用を促進·実現するためのコンプライアンスの制御措置を実施しているが、我々のプラットフォームや製品は過去に提供されている可能性があり、予防措置を講じているにもかかわらず、将来的にはこのような法律に違反して提供される可能性がある。貿易規制の適用を遵守できなかった行為は、名声損害やその他の負の結果(政府の調査や処罰を含む)によって私たちに大きな影響を与える可能性がある。したがって、私たちは、業務の様々なレベルで貿易規制を継続的に遵守することを支援するために、巨額の運営コストを発生させなければならない。

また、米国を除く多くの国や地域で貿易規制が実施されており、これは私たちのプラットフォームや製品を流通させる能力を制限したり、私たちの顧客がこれらの国で私たちのプラットフォームや製品を実施する能力を制限したりする可能性があります。私たちのプラットフォームや製品の変化や将来の貿易規制の変化は、私たちのプラットフォームと製品の国際市場での発売遅延を招く可能性があり、あるいは場合によっては、私たちのプラットフォームと製品の特定の国/地域、政府または個人への輸出または輸入を完全に阻止する可能性がある。貿易規制に関するいかなる変化も、既存または潜在的な顧客の当社のプラットフォームおよび製品に対する使用の減少、または既存または潜在的な顧客に当社のプラットフォームおよび製品を輸出または販売する能力を低下させる可能性があります。私たちのプラットフォームや製品を使用することを減らしたり、私たちのプラットフォームと製品を輸出または販売する能力を制限することは、私たちの業務、運営結果、および成長の見通しに悪影響を及ぼすでしょう。

ウクライナの絶えず変化する地政学的情勢(Br)は、米国、イギリス、EU、オーストラリア、日本、その他の国がロシア、ウクライナ、ベラルーシの官僚、個人、実体、地域と業界に対して貿易規制を実施し、ロシアの反制裁を受けた。このような貿易規制と関連政府当局が公布する可能性のあるいかなるさらなる制限も私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの知的財産権に関するリスクは

私たちの知的財産権および独自の権利を獲得、維持、保護、または実行できなかったいかなる行為も、私たちの独自技術およびブランドを保護する能力を弱める可能性がある。

私たちの成功は、私たちの独自技術、ノウハウ、br、および私たちのブランドを含む、私たちの知的財産権を取得、維持、保護、実行する能力に大きく依存する。私たちは、商標、商業秘密法、特許、著作権、契約制限、および他の知的財産権法律および秘密手続きに依存して、私たちの独自の権利を確立し、保護します。しかし、私たちが知的財産権を取得し、維持し、保護し、実行するための私たちのステップは十分ではないかもしれない。私たちは私たちの知的財産権 を保護できないかもしれません。例えば、私たちが侵害や流用に対して私たちの権利を行使することができない場合、あるいは私たちの知的財産権 の不正使用が発見されなければ。もし私たちが私たちの知的財産権を十分に保護していなければ、私たちの競争相手は私たちのノウハウを獲得したり、製品、サービスまたは技術と私たちの業務を開発·商業化したりすることができ、brの財務状況、運営結果、または見通しが損なわれる可能性がある。

また、私たちの知的財産権 を保護することは巨額の費用が発生する可能性がある。私たちが所有または獲得可能な任意の特許、商標または他の知的財産権は、他の人によって挑戦または回避される可能性があり、または行政手続きおよび訴訟手続きまたは訴訟によって無効または実行できないことが宣言され、 は米国および海外で同様である。さらに、私たちの将来の特許出願が発行された特許を生成することは保証されません。 私たちが未来に特許保護を求め続けても、私たちは私たちの技術の特許保護を獲得または維持することができないかもしれません。また、未解決または未来の特許出願または未来に付与された特許は、私たちの独自技術を保護するのに十分ではなく、競争優位性を提供できないかもしれません。または第三者によって成功的に挑戦される可能性がある。米国特許商標局および様々な外国政府特許および商標代理機関はまた、特許および商標出願中および特許または商標登録発行後に、いくつかのプログラム、文書、費用支払いおよび他の同様の条項を遵守することを要求する。場合によっては、規定を遵守しないことは、関連する司法管轄区域の特許または商標権の一部または全部を喪失させるために、特許、特許出願または商標出願を放棄または失効させる可能性がある。もしこのような状況が発生すれば、私たちの競争相手は市場に入ることができるかもしれない。

また，知的財産権の有効性，実行可能性，保護範囲に関する法的基準も確定していない.私たちは予防措置を取っているにもかかわらず、許可されていない第三者は、私たちのブランド、製品、プラットフォーム機能をコピーし、私たちが独自と考えている情報を使用して、私たちと競争するブランドや製品を作成するかもしれない。私たちは効果的な知的財産権保護を得ることができないかもしれないし、私たちの製品が利用できるすべての国/地域では商業的な可能性がないかもしれない。また，知的財産権法は，成文法や判例法を含め，特に米国では発展しており，法律上のいかなる変化も我々の権利を実行することを困難にしている可能性がある.もし他の人が私たちの商標と他の知的財産権の権利または所有権を主張したり、私たちの商標と似た商標を採用したりすれば、私たちの知的財産権の価値は値下がりする可能性がある。私たちはこれらのタイプの衝突を満足に解決することができないかもしれません。 場合によっては、以下に述べるように、私たちの知的財産権を侵害や流用から保護または実行するために訴訟または他の行動をとる必要があるかもしれません。 私たちが国際業務を拡大するにつれて、私たちが直面している不正コピーと当社の製品、プラットフォーム機能、および独自の情報を使用するリスクが増加する可能性があります。さらに、私たちの技術、商業機密、知的財産権を無許可に使用することは困難で、高価で時間がかかる可能性があり、特に外国では、そこの法律はアメリカのように知的財産権を保護していない可能性があり、知的財産権法執行メカニズムが弱いか不十分である可能性がある。したがって、私たちは努力したにもかかわらず、私たちは第三者の侵害、流用、br、または他の方法で私たちの知的財産権を侵害することを防ぐことができないかもしれない。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、 および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの知的財産権を保護または強制的に執行する訴訟に巻き込まれるかもしれないが、これは高価で時間がかかって成功しないかもしれない。

私たちの競争相手を含む第三者は私たちの知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害する可能性があり、私たちはこれらの権利を監視し保護するために大量の資源を必要とするかもしれない。将来的には私たちの知的財産権を強化し、私たちの商業秘密を保護するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。私たちの知的財産権を保護し実行するために提起された訴訟は、費用が高く、時間がかかり、管理層の注意を分散させ、私たちの一部の知的財産権の欠陥または損失を招く可能性がある。

さらに、私たちの知的財産権を維持する努力は、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性に対する抗弁、反訴、反訴に遭遇する可能性があり、もしこれらの抗弁、反訴または反訴が成功すれば、私たちは貴重な知的財産権を失う可能性があります。 いかなる訴訟手続きの不利な裁決は、私たちの知的財産権が無効または狭義に解釈されるリスクに直面し、私たちの未来の特許、未来の特許出願、および商標出願が無効、発行されない、またはキャンセルされるリスクに直面する可能性があります。さらに、知的財産権訴訟に関連する大量の情報開示要求のため、 訴訟が発生した場合、私たちのいくつかの機密または敏感な情報が開示によって漏洩される可能性がある。さらに、訴訟中に、公聴会、動議、または他の臨時訴訟または事態の発展の結果が公開発表される可能性があり、これは、私たちの普通株式価格または私たちの名声に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、許可されていない複製や使用から私たちの独自技術を保護することができず、任意のコストの高い訴訟や私たちの経営陣の注意と資源を移転することは、私たちの製品とプラットフォーム機能のさらなる販売や実施を延期し、私たちの製品の機能とプラットフォーム能力を損害し、新しい解決策の発売を延期し、劣化またはコストの高い技術 を私たちの製品に置き換えたり、私たちの名声を損なう可能性があります。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

もし私たちが私たちの商業秘密の機密性を保護できなければ、私たちの業務と競争地位は損なわれるだろう。

私たちは、私たちの非特許ノウハウ、技術、および他の固有の情報を保護し、私たちの競争的地位を維持するために、ビジネス秘密および秘密協定に深刻に依存しています。しかし、ビジネス秘密およびノウハウを保護することは困難です。私たちは、サプライヤーおよび他のパートナーを含む、これらのビジネス秘密および他のノウハウを保護することを求めており、 部分は、サプライヤーおよび他のパートナーを含む、それらにアクセスする権利のある当事者と秘密および秘密協定を締結することによって、私たちの従業員、コンサルタント、 および他の第三者を保護することである。しかし、私たちは、私たちの独自の情報、技術的ノウハウ、およびビジネス秘密にアクセスしたか、またはアクセスした可能性のあるすべての当事者と十分な契約保護を持っていることを保証することはできません。同様に、これらのプロトコルが、私たちの固有情報、ノウハウ、および商業秘密へのアクセス、配布、使用、乱用、流用、リバースエンジニアリング、または開示を効果的に制御することは保証されない。さらに、これらのプロトコルは、私たちの製品およびプラットフォーム能力に相当するまたはそれ以上の技術を独立して開発することを阻止しないかもしれない。これらの合意 は違反される可能性があり、私たちはこのような違反に対応するための十分な救済措置がないかもしれない。例えば、過去の従業員は私たちのいくつかの製品に関連するソースコードを盗用しようと努力した。我々が知っている公金流用を禁止する措置をとっているが，これらの手順は最終的には成功しない可能性があり，これらすべての公金流用行為を知らないかもしれない。上記のいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは以下の告発の影響を受けるかもしれない：私たちの従業員、コンサルタント、br、またはコンサルタントは、その現職または前任雇用主のいわゆる商業機密を誤って使用または開示するか、または私たち自身の知的財産権を持っていると主張する。

私たちの多くの従業員とコンサルタントは現在brあるいは以前私たちの分野で雇われていた他の会社は、私たちの競争相手や潜在的な競争相手を含めています。私たちは、私たちの従業員およびコンサルタントが、私たちのために働いているときに他人の固有情報またはノウハウを使用しないことを保証するために努力しているが、私たちは、商業秘密または他の固有情報を含む任意のそのような個人の現職または前任雇用主の知的財産権を使用または開示することをクレームされる可能性がある。このような疑いに対抗するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。もし私たちがこのようなクレームを弁護できなければ、金銭損害賠償を支払う以外に、私たちは貴重な知的財産権や人員を失う可能性がある。私たちがこのようなクレームを弁護することに成功しても、訴訟は巨額のコストを招き、経営陣の注意を分散させる可能性がある。

さらに、私たち従業員と請負業者の知的財産権譲渡は自動的に実行されない可能性があり、あるいは譲渡協定が違反される可能性があり、私たちは第三者にクレームを提出することを余儀なくされたり、私たちが私たちの知的財産権の所有権とみなされていることを決定するために、私たちが提出したクレームに対して抗弁する可能性があります。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは製品にオープンソースソフトウェアを使用していますが、これは私たちのサービスを販売する能力に悪影響を与えたり、訴訟や他の訴訟に直面したりする可能性があります。

私たちは私たちの製品にオープンソースソフトウェアを使用して、私たちは未来にオープンソースソフトウェアを私たちの製品に取り入れ続けたいと思っています。オープンソースソフトウェアに適用されるライセンスは裁判所の解釈を得ることは少なく、これらのライセンスの解釈方法は、私たちの製品商業化能力に予期せぬbr条件や制限を加える可能性がある。第三者に対するオープンソースソフトウェアライセンスのコンプライアンス を監視し、貴重なbr}専用ソースコードを危険にさらすことを避けるためにオープンソースソフトウェアを使用することを採用していますが、ライセンスを適用する条項や現在の政策やプログラムと一致しない方法で私たちの製品に追加のオープンソースソフトウェアを追加していないことを保証することはできません。もし私たちがこれらのbrライセンスを遵守できなかった場合、私たちはオープンソースソフトウェアを含む製品を無料で提供することを含むいくつかの要求に制約されるかもしれません。私たちはオープンソースソフトウェアに基づいて作成された修正または派生作品にソースコードを提供し、適用されたオープンソースライセンス条項に従ってこのような修正または派生作品を許可します。これは私たちの収入を損失させ、競争相手がより低い開発コストで類似した製品を作成することを可能にし、最終的に競争優位性を失うことになります。また、私たちがオープンソースライセンス条項に準拠していないというクレームを受けた場合、私たちの専用ソースコードのいくつかの部分を公開することを要求されるか、または私たちのソフトウェアの一部または全部を再設計するために多くの時間とリソースをかけて、私たちの製品開発作業からリソースを分離し、私たちの業務に悪影響を与える可能性があります。さらに、いくつかの用途に私たちの製品 を提供し続けるか、またはそのようなソフトウェアに関連する製品の提供を停止するために、第三者に許可を求める必要があるかもしれないが、これは非常に高価かもしれない。

オープンソースソフトウェアをその製品に統合した会社に対して、オープンソースソフトウェアの所有権を疑問視するクレームが時々あり、そのようなオープンソースソフトウェアの許可者は、そのようなクレームに対して何の保証も賠償も提供しない。したがって，我々と我々の顧客は，我々がオープンソースソフトウェアの所有権と考えていると主張する当事者から訴訟を受ける可能性がある.訴訟は私たちにとってコストが高く、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナス影響を与えるかもしれません。あるいは私たちの製品を交換するために追加の研究開発資源 を投入する必要があります。

さらに、オープンソースソフトウェアを使用することは、オープンソース許可者が通常、侵害クレームまたはコード品質に関するサポート、保証、賠償、または他の契約保護を提供しないので、他の第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。私たちの業務 運営がオープンソースソフトウェアの成功と安全な動作に依存する程度で、私たちが使用しているオープンソースソフトウェアでは検出されていないエラーや欠陥 は、私たちのシステムの機能を配備したり、損害を与えたりして、私たちの名声を損なう可能性があります。これらのリスクのいずれも除去または管理が困難である可能性があり、処理しなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが合理的なbr条項で技術使用権を許可できなければ、私たちは私たちの業務に重要な権利を許可できないかもしれない。

将来的には、新製品 やサービスの開発または商業化を含む他の第三者 知的財産権を決定して事業を展開する必要があるかもしれない。しかし、このようなライセンスは、許容可能な条項で提供できないか、または全く提供できない可能性がある。第三者知的財産権の許可または買収は競争分野であり、より多くの老舗企業は、魅力的または必要と考えられる第三者知的財産権許可または買収戦略をとる可能性がある。これらのより成熟した会社は、それらの規模、資本資源、およびより大きな開発または商業化能力のため、私たちよりも競争優位にあるかもしれない。しかも、私たちを競争相手と思っている会社は私たちに権利を譲渡したり許可したりしたくないかもしれない。このようなライセンスがあっても、私たちの製品やサービスの売上に応じてライセンス側に大量の印税を支払う必要があるかもしれません。このような印税は私たちの製品やサービスコストの構成要素であり、私たちの製品とサービスの利益率に影響を与えるかもしれません。私たちが受け入れ可能な条項や必要なライセンスを全く取得できない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは 第三者から知的財産権のクレームを受ける可能性があり、これは私たちに重大な責任を負い、コストを増加させ、私たちの業務を運営する能力を阻害するかもしれません。

私たちの成功は、第三者の知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害することなく、私たちの製品やサービスを開発し、商業化する能力があるかどうかにある程度かかっている。しかし、私たちは私たちの製品、サービスまたは知的財産権が侵害されていること、流用されていること、または第三者の知的財産権を侵害していることを意識していないかもしれない。さらに、技術産業の特徴は、大量の特許、著作権、商標、商業秘密、および他の知的財産権および独自の権利が存在することである。この業界の会社は、知的財産権侵害、流用、または他の知的財産権侵害疑惑に基づく訴訟クレームの弁護を要求されることが多く、第三者は私たちにこのようなクレームを出しており、将来的には私たちにより多くのクレームを提起する可能性がある。

訴訟の解決には時間も高価であり、管理職の時間と注意力を分散させ、私たちの技術や知的財産権はその使用に対する第三者のクレームに耐えられない可能性がある。私たちはその一方の知的財産権訴訟、または私たちが賠償を要求される任意の知的財産権訴訟になる可能性があり、以下の1つ以上の操作を実行する必要があるかもしれません

私たちは訴訟の結果を予測することができず、 このような行動の結果が私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を与えないことを保証することはできない。クレームが訴訟を招いたり、私たちに有利な解決策を得たりしなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間および資源 は、私たちの経営陣の資源を移し、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。さらに、公聴会、動議、または他の一時的な手続き、または事態の発展の結果が発表される可能性があり、これは、私たちの普通株式の価格または私たちの名声に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

税務や会計に関するリスク

私たちの会社構造と会社間の手配により、私たちは異なる司法管轄区税法の制約を受けて、私たちは追加の税金を支払う義務があるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に実質的な悪影響を与えるかもしれません。

私たちの国際業務と人員は多くの国際市場での私たちの業務を支援するために急速に拡張された。私たちは通常、直接または間接完全子会社を通じて私たちの国際業務を行い、私たちは世界の各司法管轄区域での課税所得額を報告することを要求されるか、あるいはこれらの司法管轄区における私たちの業務運営に基づいて制定されたますます複雑な税法を報告することが要求される可能性がある。私たちの会社間の関係と協議は異なる司法管轄区の税務機関が管理する複雑な譲渡定価法規の制約を受けて、これらの法規は異なるかもしれません。税務機関は私たちの税務立場に同意しないかもしれない。例えば、アメリカ国税局(“IRS”)や他の税務機関は、私たちの会社間の手配と譲渡定価政策に基づいて、私たちの会社間の研究開発コスト分担手配や法的構造に関連して知的財産権に支払われる金額を含む、税務管区による収入分配および関連会社間で支払う金額を疑問視する可能性があります。

私たちが異なる管轄区で納めた税額brは、アメリカを含む各司法管轄区の税法の私たちの国際業務活動への適用状況、税率の変化、新しい税法または改正された税法、あるいは既存の税法と政策の解釈、および私たちの会社の構造と会社間の手配に合った方法で業務を運営する能力に依存する可能性があります。これらの管轄区域の当局は私たちの納税申告書を審査したり、私たちが現在提出していない司法管轄区に納税申告書を提出して、付加税、br利息、罰金を徴収する可能性があります。さらに、当局は、私たちまたは私たちの子会社に様々な源泉徴収要件が適用されていると主張することができ、私たちまたは私たちの子会社は税金条約のメリットを享受できないと主張したり、私たちの譲渡定価を含めて、開発された技術や会社間手配の方法を評価していることに疑問を提起することができます。もしこのような挑戦や相違が発生し、私たちの地位が維持できない場合、私たちは追加の税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません。これは一度の税金、より高い有効税率、キャッシュフローの減少、そして私たちの業務全体の収益力の低下を招く可能性があります。私たちの財務諸表はこのような意外な状況に対応するのに十分な準備金を反映できないかもしれません。また、私たちが運営する各司法管轄区で定期監査を受けており、監査結果が逆であれば、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

税法や税収ルールの変化は、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。

所得税および非所得税を含む、私たちが適用またはその下で運営される税制は、重大な変化が生じるか、または異なる解釈が生じる可能性がある。税法、法規あるいは裁決の変化、あるいは既存の法律と法規解釈の変化は、私たちの財務状況と経営結果に重大な影響を与える可能性があり、追跡性がある可能性があり、私たちはこのような変化に密接に注目しなければならない。例えば，2017年に公布された減税·雇用法案(TCJA)，2020年に公布されたコロナウイルス援助，救済·経済安全法案，2022年に公布されたインフレ削減法案(IRA)は米国の税法に多くの重大な改正を行っている。特に、アイルランド共和軍は、ある大企業の帳簿収入に15%の最低税を徴収し、ある会社の株式買い戻しに1%の消費税を徴収している。また、TCJAは2022年1月1日から、発生した年に研究開発費を差し引くオプションを廃止し、納税者にこのような費用を資本化し、その後5年以内に米国で行われている研究活動を償却し、米国国外で行われている研究活動を15年以上廃止することを求めている。立法提案は今後数年の資本化要求にもかかわらず、条項 が廃止されるか、または他の方法で修正されることは保証されない。米国国税局および他の税務機関の将来の任意の既存または新しい法律に関する指導意見は私たちに影響を与える可能性があり、このような法律のいくつかの側面は将来の立法で廃止または修正される可能性がある。また，米国各州が米国連邦税法にどの程度適合しているかは不明である。

また、経済協力開発機構(OECD)はBEPS プロジェクトに取り組んでおり、2015年に報告書を発表し、2018年に中間報告を発表し、追加のガイドライン、モデルルール、最終提言 を発表し、これらは、多くの事業を展開する国/地域で納税義務を決定する既存の枠組みの様々な側面を変える可能性がある。特に、OECDは、2023年に採択されるデジタル経済への課税に関するルールの実施を調整しており、 は、具体的には、関連および利益分配(“柱1”)および世界最低税額(“柱2”)に関するものである。 これらは、他のBEPSイニシアティブと承認および/または実施の最終段階にあるが、その結果またはそれらが国および国際立法で最終的に公布されるまで、我々の税収義務および運営または財務諸表に生じる潜在的な影響を予測することはできない。

さらに、欧州委員会といくつかの国が提案を発表しており、これらの提案は現在の税収枠組みの様々な側面を変える可能性があり、私たちはこれらの枠組みの下で課税している。これらの提案は、所得税を計算する既存の枠組みを変更することと、収入率またはオンライン販売に基づく税金を含む新しいタイプの非所得税を変更または徴収することとを含む。例えば、いくつかの国/地域は、現在評価されている二重課税を回避するために第1の柱および第2の柱および/またはメカニズムを導入した後、そのような 提案または法規の任意の削減または撤回に依存するデジタルサービスに適した税金を提案または公布している。

私たちの活動に対する税金、赤字やその他の繰延税金資産の現金化、外国収益への課税と費用の控除の変化は、私たちの実際の税率を増加させ、私たちの業務に徴収される税額を増加させ、私たちの財務状況を損なう可能性があります。

私たちの有効税率や納税義務の変化は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはアメリカと各外国の管轄区域で所得税を払わなければならない。我々の世界的な所得税や他の税収責任を決定するには経営陣の重大な判断が必要であり、多くの取引の最終税収決定は不確定である。私たちの所得税支出は合理的だと思いますが、最終的な税収結果は、私たちの連結財務諸表に記録されている金額とは異なる可能性があり、その結果を決定した1つ以上の期間の財務業績に大きな影響を与える可能性があります。

いくつかの要因で、私たちの有効税率は上がるかもしれません

このような進展のいずれも私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は販売税と他の税金を払わなければならないかもしれません。

私たちのような企業に間接税、例えば販売税と使用税、付加価値税、省税、商品とサービス税、営業税、デジタルサービス税と毛収税を適用することは複雑で変化していく問題です。適用される納税義務を評価するには重大な判断が必要であるため，記録された金額は見積り値であり，変化する可能性がある。多くの場合、既存の規制が私たちの業務にどのように適用されるのか分からないので、最終的な税金決定は不確定だ。米国の1つまたは複数の州、連邦政府、または外国司法管轄区(Br)は、私たちのような電子商取引を促進する企業に追加の報告、記録保存、または間接税徴収義務を課すことを求める可能性がある。例えば、2018年、米国最高裁判所は、場合によっては、州は州に実体がないにもかかわらず、州で取引の販売税を徴収して送金することをオンライン業者に要求する可能性があると判断した。新しい税収はまた、データの取得および税金の収納と送金時に巨額のコストを発生させることを要求する可能性がある。このような義務を課すと、税金、送金、監査要件に関連する追加コスト が私たちの運営結果に影響を与える可能性があり、または、増加した義務に対応するために定価モデルを変更すると、当社のプラットフォームを介した製品へのアクセスの魅力やコストが低下し、業務を損なう可能性があります。

我々は純営業損失(“NOL”) を用いて将来の課税収入を相殺する能力が何らかの制限を受ける可能性がある。

期限が限られているか、あるいは適用税法の制限を受けているため、私たちのいくつかのNOLは満期になり、使用されていない可能性があるため、将来の所得税負担を相殺することができません。適用される米国連邦所得税法によると、2018年1月1日までの課税年度に発生するNOLは20課税年度にのみ繰り越しが許可されているが、2017年12月31日以降の課税年度に発生するNOLは無期限に繰り越すことができるが、このようなNOLの控除額は今年度の課税収入の80%に限られるのが一般的である。米国州所得税法が米国連邦所得税法とどの程度一致するかはまだ定かではない。

また、一般に、改正された1986年の“国内税法”(以下、“規則”と略す)第382節の規定によると、会社“所有権変更” (一般に3年間のスクロール期間内にある株主の持分所有権変化が50%(価値で計算される)) は、変更前のNOL相殺変更後の課税所得額を利用する能力が制限される。私たちは過去に“規則”第382節に従って所有権変更を行ったかもしれませんが、私たちの株式所有権の将来の変更(いくつかは私たちの制御範囲内ではありません)は、“規則”第382節による所有権変更を招く可能性があります。また、将来買収可能な会社のNOLを利用する能力が制限される可能性がある。もう一つのリスクは、法規の変化により、NOLまたは他の予測不可能な理由で、私たちの既存のNOLが満期になるか、または州税収目的のための将来の所得税負債を減少させるために使用できない可能性があることである。これらの理由により、私たちは私たちのNOLの大きな部分を使用できない可能性があり、これは私たちの将来の納税義務を増加させ、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが報告した財務結果はGAAP変化の悪影響を受ける可能性がある

公認会計原則は、財務会計基準委員会、米国証券取引委員会、および適切な会計原則を公布し、解釈するために設立された各種機関の解釈を受ける。これらの原則または解釈の変更 は、我々の報告の運営結果に大きな影響を与える可能性があり、変更を宣言する前に取引が完了した報告 に影響を与える可能性がある。

私たちの収入確認政策と他の要素は任意の所与の時期における私たちの財務結果の変化を招き、予測を困難にする可能性がある。

私たちの収入は、当社のソフトウェアのライセンス、メンテナンス、サポート、およびサービスの実施を使用する当社のソフトウェア を販売することから来ています。ASC第606条によれば、 は、顧客との契約収入に基づいて、顧客が承諾した商品又はサービス交付に対する制御権を取得したときに収入を確認する。 確認された収入金額は、これらの商品又はサービス交換から得られる予想される対価格を反映している。ライセンス 収入(Flex製品の定期ライセンス部分を含む)は、対応するライセンスの制御権をお客様に譲渡する際に確認されます。ライセンス，保守，サポートの収入は時間の経過とともに比例して確認され，制御権は プロトコルの契約期間内に我々のクライアントに渡されるためである.実施サービス収入はサービス提供時に確認する.

また，我々の財務 結果の提示は，収入確認に影響を与える可能性のある推定と仮定を行うことを要求している。場合によっては、異なる推定および仮定を合理的に使用することができ、推定は異なる時期に変化する可能性がある。

上記の要素を考慮して、私たちの実際の結果は私たちの推定と大きく違うかもしれない。異なる時期に私たちの収入と経営業績を比較することは意味がないかもしれませんが、 私たちの過去の業績は私たちの未来の業績を反映できないかもしれません。

私たちの収入確認政策に関するより多くの情報は、“を参照してください”ILearningEngines経営陣の財務状況と経営業績の検討と分析− 収入 確認.”

わが国の証券所有権に関するリスク

我々は米国上場企業としての運営経験が限られており、上場企業に必要なガバナンス、コンプライアンス、リスク管理、インフラや文化を十分に発展·実施できない可能性があり、“サバンズ-オクスリ法案”の遵守を含む。

アメリカの上場企業として、私たちの運営経験は限られています。私たちのいくつかの幹部はアメリカの上場会社を管理する経験が不足しており、これは彼らの法律、規則、法規を遵守する能力を不確定にさせた。私たちがアメリカの上場企業に適用されるすべての法律、規則、法規を守らないことは、私たちと私たちの経営陣を規制審査や制裁を受ける可能性があり、これは私たちの名声や株価を損なう可能性があります。

我々は，米国証券取引委員会に定期報告やその他の報告を提出したり，上場企業に適用される米国連邦証券法の他の要求を遵守したりするための経験が限られている。米国上場企業に適用される財務報告の開示統制や手続きおよび内部統制の確立·維持における経験も限られており、“サバンズ·オクスリー法案”を含む。私たちは上場企業に必要な管理、コンプライアンス、リスク管理と制御枠組みと文化を制定し、実施しているにもかかわらず、私たちはアメリカ証券取引委員会および/または私たちの投資家が望む必要な基準を達成できないかもしれない。我々はまた，誤り，誤り およびプロセスや制御上のミスに遭遇し，上場企業が望む必要な基準を達成できない可能性がある.2024年5月、我々が2024年5月16日に米国証券取引委員会に提出した12 B-25フォーム遅延提出通知に記載されている理由により、2024年3月31日現在の10-Qフォーム四半期報告を最初の締め切りまでに提出できなかった。米国証券取引委員会規則で規定されている延長期間内に 10−Q報告を提出することができるが，将来的に定期報告 をタイムリーに提出できる保証はない。私たちは定期的かついくつかの現在の報告書を米国証券取引委員会に提出することができず、今後S-3表の短い登録声明を使用して、私たちまたは私たちの株主が私たちの普通株を売却する資格を登録するために、さらに私たちの普通株を排除または延期する可能性があり、さらには、私たちの普通株のナスダックでの退市と停止、および/またはアメリカ証券取引委員会が私たちの登録を撤回することにつながる可能性がある。

アメリカの公共報告会社として、私たちは大量の法律、会計、保険、コンプライアンス、その他の費用を発生しました。私たちは私たちが発生する可能性のある追加の コスト金額またはそのようなコストの時間を予測または推定することができない。報告書、財務報告の内部統制と会社管理義務brを遵守して、これらの新しい法規要件を満たすことを保証するために、私たちの経営陣のメンバーと私たちの財務·会計担当者が時間と資源を他の職責から移すことを要求します。

もし私たちが必要なbrの管理と制御枠組みを十分に実施できなければ、私たちはもっと大きなリスクに直面して、上場会社 に関する規則や要求を守ることができないかもしれない。この失敗は投資家の信頼を失い、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの証券の市場価格の下落を招く可能性がある。これらの法規要件を遵守する上で、我々はコンプライアンス評価および必要な救済措置をタイムリーに達成できない可能性があるので、他の挑戦が生じる可能性がある。さらに、規制、私たちの運営環境、または他の理由の変化または複雑さの増加により、現在または将来の制御は十分ではないと考えられる可能性がある。

ガバナンスおよび内部制御ポリシーが不足しているため、エラーや詐欺による誤った陳述や漏れが発生し、発見されない可能性があり、必要なbr}ファイルをタイムリーに提出できず、ファイルに不正確または誤った情報を含ませる可能性がある。これらのいずれの結果も、米国証券取引委員会の法執行行動、罰金または他の処罰、および私たちの名声、業務、財務状況、経営業績、株価に損害を与える可能性がある。

上場企業運営の結果として、我々はコストを増加させ続けており、我々の経営陣は現在、新たなコンプライアンス措置やコーポレートガバナンス実践に多くの時間を使用している。私たちはサバンズ-オクスリ法案404条を含む上場企業に適用される規則を守らないかもしれませんが、これは制裁や他の罰を招き、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

上場企業として、特に私たちが“新興成長型企業”ではなくなった後、多くの法律、会計、その他の費用が発生しており、証券法や取引法、企業統治実践に関する法規に基づいて規定されている上場企業報告義務によるコストを含む民間会社としては発生していない。サバンズ-オクスリ法案、ドッド-フランクウォール街改革と消費者保護法案、アメリカ証券取引委員会規則、ナスダックの上場要求及びその他の適用される証券規則と法規は、有効な開示と財務制御及び会社管理実践の確立と維持を含む上場企業に対して様々な要求を提出した。私たちは上場企業になるために追加の会計、財務、他の人員を募集し始めており、私たちの経営陣や他の人たちはこれらの要求を守るために多くの時間を費やしています。このような要求は私たちの法律と財政的コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をもっと時間をかけてコストを高くするだろう。私たちは現在、私たちが発生する可能性のある追加コスト金額またはそのようなコストの時間を予測または推定することができないこれらの規制を評価している。これらの規則や条例は往々にして異なる解釈を持ち，多くの場合特殊性に欠けるため，規制機関や理事機関が新たな指導意見を提供するにつれて，これらの規則や条例の実践への適用は時間とともに変化する可能性がある。これはコンプライアンス事項の持続的な不確実性と、開示と統治慣行を継続的に修正するために必要なより高いコストをもたらす可能性がある。上場企業になるための追加コストやこのようなコストの時間を予測したり見積もることはできません。私たちがこれらの義務を履行するためのいかなる変更も、上場企業としての義務をタイムリーに履行するのに十分ではないかもしれません。これらの報告は、要求、規則、法規に加え、上場企業に関連する潜在的な訴訟リスクの増加に加えて、取締役会や取締役会委員会に在任しているか、執行役員を務めるか、または取締役や高級管理者保険を含む特定のタイプの保険を受け入れることをより難しくする可能性がある。

サバンズ·オキシリー法404条によると、私たちは、2024年12月31日までの10-K表年次報告書を米国証券取引委員会に提出してから、財務報告の内部統制について私たちの経営陣が報告書を提出しなければならない。成長と上場企業の要求を支援するために、効率的な内部統制を維持し続けるためには、より多くの財務者、システム、および資源が必要です。しかし，我々は依然として新興成長型会社であるにもかかわらず，我々の独立公認会計士事務所が発行した財務報告内部統制に関する証明報告 を含む必要はない.規定された期間内に“サバンズ-オキシリー法案”404条を遵守するために、私たちの文書記録を強化し、財務報告に対する私たちの内部統制を評価するためのプロセスを行っています。これはコストが高く挑戦的な仕事です。この点で、私たちは引き続き内部資源を投入し、外部コンサルタントを招聘する可能性があり、 は詳細な作業計画を採用して財務報告の内部制御の十分性を評価して記録し、引き続き適切なステップを取って 制御プログラムを改善し、テストを通じて制御がファイルのように機能しているかどうかを検証し、財務報告内部制御の持続的な報告と改善手続きを実施する。私たちが努力したにもかかわらず、私たちは規定された時間枠内で結論を出すことができないかもしれない、すなわち、私たちは財務報告書の内部統制に有効であり、サバンズ-オキシック法404条の要求に適合する可能性がある。私たちの経営陣は大きな弱点を発見していますが、将来的には、私たちの経営陣は、財務諸表の信頼性に自信を失っているため、金融市場の副作用を招く可能性があります。

我々の経営陣は財務報告の内部統制においてbrの重大な弱点と重大な欠陥を発見し、将来的には他の大きな弱点と重大な欠陥を発見する可能性がある。私たちが重大な弱点や重大な欠陥を是正できない場合、あるいは財務報告の効果的なコントロールを他の方法で確立し、維持することができなければ、財務結果を正確にタイムリーに報告する能力に悪影響を与え、投資家の信頼や業務運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

2023年12月31日，2022年12月31日，2021年12月31日，2021年12月31日と2020年12月31日までの財政年度の連結財務諸表を作成したところ，財務報告内部統制における潜在的な重大な弱点と重大な欠陥が発見された。公的 会社会計監督委員会(“PCAOB”)は、登録者の年度または中期財務諸表における重大な誤報が合理的である可能性が社内統制によって直ちに阻止または発見されないように、重大な欠陥を“財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせ”と定義する。内部統制レベルの不足は、重大な詐欺事件を予防や発見できない合理的な可能性にもつながる可能性がある。

私たちは私たちの財務報告書の要求に見合った効果的な統制環境を設計したり維持したりしていない。具体的には、私たちは十分な人員数を維持しておらず、 は私たちの会計や報告要求に見合った適切な程度の内部統制と会計知識、経験、訓練を持っている。上場会社の基準によると、会計と報告機能の面で十分な能力が不足しており、内部統制レベルが不足しており、重大な弱点と見なすことができる。この潜在的な物質の弱点は、以下のような他の潜在的な物質の弱点を招く

私たちはまた次のような欠陥に注目して、私たちはこのような欠陥が重大な欠陥だと思う。1つの重大な欠陥は、公認会計原則に従って財務データを確実に起動、許可、記録、処理、または報告する能力に悪影響を及ぼす財務報告内部制御の欠陥または欠陥の組み合わせであり、したがって、エンティティの内部制御は、エンティティ財務諸表の誤った陳述を防止または検出することができない可能性が高い。

私たちは、これらの重大な弱点と重大な欠陥を補うために、財務報告に対する私たちの内部統制を改善するための措置を設計し、実施している。これらの重大な弱点や重大な欠陥を救済する措置を設計·実施しているが，これらの措置の成否やこれらの措置の評価結果を予測することはできない。我々はこれらの措置が内部統制の欠陥を補うことを保証することはできず、将来財務報告内部統制の他の重大な欠陥や重大な欠陥が発見されない保証もない。私たちは財務報告書にbrを実施し、有効な内部統制を維持することができず、私たちの財務諸表にエラーが発生し、私たちの財務諸表の再説明を招いたり、報告義務を履行できなくなったりする可能性があります。

有効な財務報告開示制御および内部統制制度を維持できなければ、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります。

上場企業として、私たちは効率的な開示統制と財務報告の手続きと内部統制を維持することを含むサバンズ-オキシリー法案の要求を守らなければならない。私たちは、米国証券取引委員会に提出された報告書で開示を要求する情報が記録、処理され、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に報告され、取引所法案に基づいて 報告書で開示されることを要求される情報が蓄積され、私たちの管理層に伝達されることを保証するために、私たちの開示制御および他の手続き を発展させ、改善していく。また、2023年6月には、我々の公認会計士事務所は、遅くとも2020年から2022年まで続く数百社の特殊目的買収会社(“SPAC”)顧客の監査における系統的な品質管理ミスや監査基準に違反するいくつかの事項について米国証券取引委員会と和解することに同意した。我々は積極的に状況を監視しているが，この和解が我々の財務諸表や旧版iLearningEngines 財務諸表に影響を与えるとは考えられない.

私たちは財政報告書の内部統制を改善し続けなければならない。私たちの経営陣は、サバンズ-オキシリー法案第404(A)節に基づいて、財務報告の内部統制の有効性を正式に評価することを要求され、将来的には、私たちの独立公認会計士事務所が発行した財務報告の内部統制に関する認証報告を含むことが要求される可能性があります。規定された時間内にこれらの要求の適合性を達成するために、私たちは、コストが高く、挑戦的である財務報告の内部統制のプロセスを記録し、評価する。この点で、私たちは引き続き内部資源を投入する必要があり、 は外部コンサルタントを招聘し、詳細な作業計画を採用して、財務報告に対する私たちの内部制御の十分性を評価し、記録し、テストによって制御がファイルのように機能しているかどうかを検証し、持続的な報告と改善の流れ 財務報告の内部制御を実施することができる。私たちが規定された時間内に結論を出すことができないか、すなわち私たちがサバンズ-オキシック法404節で要求されたように、財務報告書の内部統制に有効であるという危険がある。

1つまたは複数の重大なbrの弱点の発見を含む、有効な財務報告開示制御およびプログラムおよび内部制御を実施および維持することができなかった場合、投資家は、私たちの財務諸表および報告の正確性および完全性に自信を失う可能性があり、これは、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは、私たちの普通株が上場している証券取引所、アメリカ証券取引委員会、および他の規制機関の制裁や調査を受けるかもしれません。

私たちの普通株式と株式承認証の価格は変動するかもしれない。

私たちの普通株式と株式認定証の価格は過去に大きく変動し、未来は様々な要素で変動し続ける可能性がありますが、これらに限定されない

私たちの経営業績にかかわらず、これらの市場と業界要素は私たちの普通株と株式承認証の市場価格を大幅に下げるかもしれません。活発な取引市場も持続できない可能性がある。上記のいずれの影響も、私たちの普通株式または株式承認証の株式を魅力的な価格で売却することを困難にします。

私たちは将来、私たちの証券のナスダックへの上場を維持できないかもしれない。

私たちは私たちの証券がナスダックに上場し続けることを保証できない。もし私たちが適用された上場規則の要求を満たしていなければ、そのような失敗は私たちの株が将来的に停止されたり、退市されたりする可能性がある。これはさらに、法律や規制手続き、罰金、その他の処罰、私たちの法的責任、私たちの株主が彼らの株を取引することができず、私たちの株価、名声、運営、財務状況、および私たちの未来の資金調達活動を行う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。ナスダックが私たちの証券を退市し、私たちは別の全国的な証券取引所に上場できない場合、私たちの証券は場外取引市場で見積もりを行うことができると予想しています。このような状況が発生すれば、私たちは重大な不利な結果に直面するかもしれない

不安定な市場や経済状況は、私たちの業務、財務状況、株価に深刻な悪影響を及ぼす可能性がある。

信用と金融市場を含む全世界経済は極端な変動と破壊を経験し、流動性と信用供給の深刻な減少、消費者自信の低下、経済成長の減速、失業率の上昇、インフレ率の上昇、金利上昇及び経済安定性の不確定性を含む。例えば、新冠肺炎の疫病は広範な失業、経済減速と資本市場の極端な変動を招いた。同様に、ロシアとウクライナ、ハマスとイスラエルの間の持続的な衝突は、グローバル資本市場の極端な変動をもたらし、グローバルサプライチェーンとエネルギー市場を混乱させるなど、さらなるグローバル経済結果が生じると予想される。このような変動と中断は、私たちまたは私たちが依存している第三者に悪影響を及ぼす可能性がある。政治的動揺や戦争の結果を含む株や信用市場が悪化した場合、任意の必要な債務や株式融資をタイムリーまたは有利な条件で得ることが難しくなり、コストがより高くまたは希釈度が高くなる可能性がある。インフレ率の上昇は労働力と従業員の福祉コストを含め、私たちのコストを増加させ、それによって私たちに不利な影響を与える。また、より高いインフレ率は顧客の運営コストを増加させる可能性があり、これは顧客の予算減少を招く可能性があり、私たちの製品やサービスに対する需要も減少する可能性がある。インフレと関連金利のいずれの大幅な上昇も、私たちの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの特定の時期の経営と財務表現が公衆に提供された指導や投資アナリストの予想に合わなければ、普通株の市場価格 は下落する可能性がある。

私たちは可能ですが、義務はありません。私たちの将来の予想経営と財務業績について公開的な指導を提供します。このような指導は、本文書および私たちの公開文書および公開声明に記載されたリスクおよび不確実性の影響を受ける前向き陳述からなるであろう。この公共指導を提供する能力と、私たちの運営結果を正確に予測する能力は、多くの要素の影響を受け、その多くの要素は私たちが制御できない。実際の結果は、特に経済的または規制が不確実な場合には、私たちが提供する任意の指導に常に適合しているか、またはそれを超えているわけではないかもしれない。もし私たちの今後のある時期の経営または財務業績が提供されたいかなる指導や投資アナリストの予想に適合していない場合、または未来期間の指導を低下させる場合、普通株の市場価格も下落する可能性がある。私たちが大衆の指針を出しても、私たちが未来にそうすることを保証することはできない。

私たちは証券集団訴訟の影響を受けるかもしれない。

過去、証券集団訴訟はしばしば私たちの証券の市場価格の下落に伴いある会社に提起されてきた。私たちがこのような訴訟に直面すれば、巨額のコストを招き、経営陣の注意と資源を分散させる可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります。

アナリストが発表した報告書は、私たちの実際の結果とは異なる報告書での予測を含め、私たちの証券の価格や取引量に悪影響を及ぼす可能性がある。

証券研究アナリストは私たち自身の定期的な予測を確立して発表するかもしれない。これらの予測は大きく異なる可能性があり，我々が実際に実現した結果を正確に予測できない可能性がある.もし私たちの実際の結果がこれらの証券研究アナリストの予測と一致しなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。同様に、私たちの報告書を書いてくれた1人以上のアナリストが私たちの株式格付けを引き下げたり、私たちの業務の不正確または不利な研究報告書を発表したりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない。1人以上のアナリストが私たちへの報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、私たちの株価や取引量が低下する可能性がある。私たちはアナリストの報告が続くと予想していますが、アナリストが私たちの報道を止めると、私たちの証券の市場価格と出来高は悪影響を受ける可能性があります。

本募集明細書で提供される普通株は、私たちが発行した普通株のかなりの割合を占めており、このような株を売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えられたりして、私たちの普通株の市場価格が大幅に下落する可能性があります。

本募集説明書は、(I)最大100，774，669株の転売証券(最大(A)8，089，532株2024年転換手形発行を含み、このような投資家に支払われる合計29，414，500ドル(1株3.64ドルに相当)の転換可能手形を満たすために発行された および(B)6，787，500株方正株(最初に1株約0.004ドルで保証人に発行された)がARRW初公開公募前に保証人に私募で保証人に発行する要約および販売に関するものである。(C)複数の投資家と締結した非償還合意に基づいて、1株10.00ドルの公正価値で複数の投資家に82，091株のMetora株式を発行し、このような投資家が業務合併前の株主総会について償還権を行使していない代償とする。(D) 第2回総合改訂条項に基づいて1株10.00ドルの公正価値で貸金者に発行する3，763，378株の出資者株式は、企業合併前のWTI融資合意下の償却スケジュールの一部の対価とする。WTIローンプロトコルでのすべての未償還債務を全額返済し、(E)保証人に460，384株の流動株 を発行し、4，510，000ドル(1株当たり9.80ドルに相当)を償還する代償として、(br}はARRWに発行された無担保元票項下の当時の未償還債務の一部を表し、(F)78，730株は仮定したRSUの帰属および決済後に発行可能な未帰属株式 を表す。(G)保険者が買収した8，250，000株の普通株、購入価格は8，250，000ドル(1株1.00ドルに相当)であり、私募株式承認証を行使する際に発行することができ、行使価格は1株当たり11.50ドル、(H)71，508，370株制御株であり、公平価値1株10.00ドルである取締役や上級管理者に発行され、当該等の取締役や上級管理者として業務合併前にLegacy iLearningginesに提供される雇用やサービスの対価として、(I)BTIG改正案により発行された511，073株の普通株 は、1株当たり5.87ドルであり、いくつかの業務合併 の取引費用を支払うためのものであり、(J)1，022，146株の普通株は、 における繰延引受手数料を支払うためのものであり、総金額は6，000，000ドルであり、取引完了費用修正協議によると、1株当たり価格は5.87ドルである。 および(K)221，465株の普通株は、企業合併取引費用の支払いに関連するライブラリ費用協定に基づいて、1株当たり5.87ドルで発行される。および(Ii)最大8，250，000件の私募株式証明書.私たちは、株式保有者が本募集説明書に基づいて普通株式または株式承認証株式を売却して得られたいかなる収益も受けません。

2024年5月31日現在、再販売証券の数は私たちの公衆流通株の約90.9%を占め、私たちの普通株流通株の約63.9%を占めている(株式承認証行使時の 普通株発行発効後)。売却証券保有者は、すべての転売証券を売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりして、私たちの普通株の市場価格を下げる可能性があります。たとえ我々の取引価格 がARRW IPOで販売されている単位の発行価格よりもはるかに低い場合であっても、一部の販売br証券保有者は、先に述べた購入価格と我々の普通株の公開取引価格との差により、彼らが購入した証券が正の収益率を得る可能性があるため、我々の普通株を販売することを動力する可能性がある。これらの売却証券保有者の平均収益率は、彼らが購入した普通株の現在の市場価格 に基づく可能性があるが、公共証券保有者は、購入価格と現在の市場価格との差によって類似した普通株収益率を経験しない可能性がある。例えば、私たちの普通株の2024年6月24日の終値によると、1株当たり9.13ドル(“2024年6月24日終値”)：(I)2024年換算可能なbr手形株の保有者は、1株当たり約5.49ドルの潜在利益、または合計約4440万ドルを体験する。 (Ii)方正株式保有者がARRWの初公開前に購入した株式の潜在利益は、最高約9.13ドル、または合計約7，000万ドル(保有する株式承認証を行使した後に発行可能な普通株式の発行を含まない)、(Iii)株式に帰属していない所有者は、最高約9.13ドルの潜在利益、または合計約70万ドルの潜在利益を体験する。(4)BTIG株の保有者は、1株当たり約3.26ドルの潜在利益、または合計約170万ドルを得る。(V) Cantor株の所有者は、1株当たり約3.26ドルの潜在利益、または合計約330万ドルを得る。(Vi)Cooley株の所有者は、1株当たり約3.26ドルの潜在利益、または合計約70万ドルを経験する。および(Vii)株式承認証株式保有者の潜在利益は最高で1株当たり約8.13ドル、または合計で最高約6，710万ドルに達する。他の売却証券保有者は、1株当たりの実際の購入価格が2024年6月24日の終値を上回っているため、何の潜在的利益もない。

私たちは、本募集説明書に従って私たちの普通株式および/または株式証明書を売却するか、または当社の株式保有者が本募集説明書に従って公開市場または他の方法でそのような証券を販売するという認識に基づいて、私たちの証券の市場価格を低下させる可能性があり、証券保有者を売却しても、より低い価格で売却することによって利益を達成するであろう。本募集説明書が提供する証券を転売することは、我々の業務 が良好であっても、このような証券の市場価格を大幅に下落させる可能性がある。

本入札明細書による売却を含む、公開市場での販売または他の方法での当社の普通株の販売、またはそのような売却が発生する可能性があると考えられ、我々の普通株の現行の市場価格 を損なう可能性がある。これらの売却、あるいはこれらの売却が起こりうる可能性は、将来的に私たちが適切だと思う価格で株式証券を販売することをより困難にする可能性もある。私たちの普通株の転売は私たちの証券の市場価格 を大幅に低下させる可能性があります。たとえ私たちの業務が良好であっても。

また，本目論見では という売却証券保有者が我々が発行した普通株の不比例の大部分を持っている.特に、本募集説明書によると、Harish Chidambaran、Preetaと保険者は103，852，211株の普通株を共同で保有し、本募集説明書の期日に私たちが発行した普通株の約76.9%を占め、最大71，700，299株の普通株を販売することができ、本募集説明書の期日に私たちが発行した普通株の約53.1%を占める。登録説明書 が本募集説明書の一部であれば使用可能である。

Harish Chidambaran、Preeta Chidambaran 及び保険者は、改正及び再改正された会社定款(“定款”)に含まれる禁売期間が満了するまで、任意の普通株の譲渡を禁止するが、会社が証券法第144条に基づいて提出した任意の登録声明又は他の方法で施行された場合には、適用される販売禁止令の満了又は早期終了又は解除後、会社株主は、公開市場又は私的協議の取引において、我々の普通株を売却することができる。これは私たちの普通株取引価格の変動性を増加させたり、私たちの普通株価格に重大な下り圧力を与えたりする可能性があります。

我々の株主は、その保有するすべての証券を売却することができ、目論見書に含まれる登録説明書が有効であれば、定款に適用されるいかなるロック制限の制約を受けることができる。このような制限は、終値から、(I)2025年4月16日に最も早く終了し、(Ii)普通株終値が1株当たり12.00ドル(株式分割、株式配当、再編、資本再編などの調整後)の初日に、終値後少なくとも150日の任意の30取引日以内の任意の20取引日以内に終了する。または(Iii)私たちが清算、合併、資本交換、再編、または他の同様の取引を完了した日、この取引は、私たちのすべての公衆株主がその普通株を現金、証券、または他の財産に両替する権利があることをもたらす。2024年4月25日、2024年4月29日に施行された“附例”による(I)転換手形株式および(Ii)前のLegacy iLearningEngins株主が保有する合併株式のロック制限を免除し、これらの株主はそれぞれ業務合併に関する対価として発行された普通株の3%(3%)未満を保有し、これらのロック側が保有する約19，367，095株の普通株が解除された(br})発表済み株)は、13，906，097個が直ちに取引可能である。本募集説明書が提出された日から、販売禁止制限は、Harish Chidambaran、Preeta Chidambaran、および保険者にのみ適用される。私たち普通株の取引価格が現在の取引価格よりも下落したり、明らかに下回ったりしても、売却証券保有者は、このような売却証券保有者が支払う名目購入価格が公共証券保有者が支払う購入価格よりも著しく低いため、売却および利益を得る動機がある可能性がある。

私たちのいくつかの売却証券保有者は、私たちの普通株の現在の取引価格よりも著しく低い価格で普通株を買収しました。方正株式の原始所有者は普通株式1株当たり約0.004ドルを支払い、本募集説明書に基づいて提供された私募株式証明書1部当たり1株当たり1ドルの引受権証を支払う。売却証券保有者が本募集説明書に基づいて転売を提供する普通株は、2024年4月16日現在発行されている普通株の約61.7%を占めている(引受権証の行使と想定された限定株式単位の決済が発効した後)。 購入価格と売却時の取引価格が異なるため，公共証券所持者が購入した証券は類似したリターン率が得られない可能性がある.

私たちは私たちと長期購入契約を締結した投資家から最大2，500，000株の普通株を買い戻す必要があるかもしれません。これは私たちが業務に資金を提供するための利用可能な現金金額を減らすことになります。

当社は2023年4月26日にPolar多策総基金(“Polar”)と2023年4月26日の長期購入協定(“Polar”)を締結し、この協定はその後2024年4月9日に1通の書簡協定(“長期購入協定”に改訂された)によって改訂され、 これにより当社は成約後24ヶ月の日(“満期日 日”)に共同購入することに同意した。Polarが当時保有していた普通株は最大2，500，000株であった(長期購入プロトコルで規定されているいくつかの条件や購入制限によって制限されている).Polarは満期日に私たちに株を売る権利があり、1株当たり2.00ドル以上になるだろう。

Polarが満期日に2，500，000株の長期購入契約株式を一部または全部保有している場合，我々の普通株の1株当たり取引価格 がPolarが満期日に我々に普通株を売却する権利がある場合，Polarはこの株式に対してこの購入権を行使することが予想される.もし私たちがこれらの長期購入プロトコルの株式を買い戻すことを要求された場合、または長期購入プロトコルが終了した場合、私たちの流動資金および資本資源需要を満たすために使用できるキャッシュ量は、それに応じて減少し、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

その他の事件によりPolarは長期購入プロトコルによる決済時に当社にいかなる支払い義務も負わない可能性があります。

何らかのbrイベントが発生すると満期日が加速し，Polarが決済時に会社に支払う義務がない可能性がある.このようなイベント は、(A)VWAP価格が終了後30日からの30連続取引日内の任意の10取引日以内に、 が1株当たり2.00ドル未満である場合、(B)会社の普通株が全国証券取引所への上場を停止する場合、または25番表を提出する場合、または(C)委員会が長期購入プロトコルで設定された期間内に登録声明が有効であることを宣言しない場合を含む。あるいは、登録宣言が発効してから長期購入プロトコルの要求に従って有効でなくなった場合には、未登録株式が決済時の満期金額 に計上されなくなる。

私たちの引受権証は全く行使されないかもしれないし、現金なしで行使される可能性があり、私たちは株式承認証の行使から何の現金収益も得られないかもしれません。

株式承認証の発行権価格は普通株式の現行市場価格よりも高い可能性がある。株式承認証の発行価格は市場状況の影響を受けており、普通株関連株式の現行市場価格が行権価格を下回っていれば、株式証の行権価格は有利ではない可能性がある。 株式承認証を行使して我々の普通株を購入することに関する現金収益は私たちの株価にかかっている。私たちの普通株の価値 は変動し、任意の所与の時間に株式承認証の発行価格と一致しないかもしれない。もし株式証明書が“お金がない”であり、行権価格が私たちの普通株の市場価格より高いことを意味する場合、権利証所有者はその株式承認証を行使しないことを選択する可能性が高い。したがって、私たちは株式承認証を行使することから何の収益も得られないかもしれない。

また、私募株式証明書については、現金なしで行使できるため、行使時に現金が得られない可能性があります。無現金行使は、権利証所有者が現金で支払うことなく、権利証を私たちの普通株式に変換することを許可します。br}権証所持者は、予め定められた式に従って減少した株式数を得ることができます。したがって，キャッシュレス行使方式で発行される株式数は，現金で引受権証を行使する数よりも低くなり，この は，この等株式証を行使することで得られる現金収益に影響を与える可能性がある.

公共株式承認証は現金形式でしか行使できず、有効な登録声明があることを前提とし、当該等株式証を行使した後に発行可能な普通株式株式を登録する。その際発効した登録声明がなければ、証券法に規定されている登録免除に基づいて、“キャッシュレス基礎”に基づいてこのような株式承認証を行使することができる。

私たちの株式引受証は普通株を行使することができ、株式承認証を行使することは将来公開市場で転売する資格のある株式数を増加させ、私たちの株主持分の希釈につながる。

当社が合計14，374，975株の普通株及び8，250，000株の私募株式証明書を購入した14，374，975株公開株式証及び8，250，000株私募株式証は、2024年5月16日に当社と大陸株譲渡信託会社が承認株式証代理として2021年3月4日に締結したある株式承認証合意(“株式証合意”)に基づいて行使することができる。すべての株式承認証が“現金なし”で行使されていないと仮定すると、株式承認証の行権価格は1株当たり11.50ドル、あるいは合計約2.602億ドルである。

この等承認株式証を行使する際には，普通株 を増発し，普通株保有者の権益を希釈し，公開市場で転売する資格のある株式数 を増加させる。株式証明書の所有者が株式承認証を行使する可能性と、私たちが獲得する現金収益 は、私たちの普通株の取引価格に依存すると信じています。もし私たちの普通株の取引価格が1株当たり11.50ドル以下なら、私たちは私たちが発行した権利証の所有者が現金に基づいて彼らの権利を行使することはあまりできないと信じている。2024年5月31日、私たちの普通株の最新報告販売価格は1株当たり5.95ドルであり、私たちの公共株式証の最新報告販売価格は1株0.465ドルである。公開市場で当該等株式を大量に販売するか、または当該等株式権証brを行使することができることは、普通株の市価に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのいくつかの株式承認証は負債 に計上され、この等株式証の価値変動は私たちの財務業績に重大な影響を与え、或いは財務業績の変動を招く可能性がある。

業務合併については，我々の公衆株式証は最大14，374，975株の我々の普通株を購入したと仮定する(これらの普通株は最初に引受権証として発行され，ARRW初公募株に関するARRW A類普通株 株を購入する).著者らはこの等承認株式証の会計処理を評価し、いくつかの当該等株式証を公正価値によって計量された負債に分類することを決定した。この等株式証の公正価値は四半期ごとに再計量し、簡明総合経営報告書のその他(支出)収入及び全面損失に推定公正価値変動 を計上した。経常的公正価値計量を採用しているため、各報告期間内に当該等株式証の非現金収益や損失を確認し、この等収益や損失の金額は、私たちの財務業績に大きな影響を与えたり、変動したりする可能性があると予想される。2024年3月31日、当社は株式証の公開に関する負債の公正価値を約260万ドルと定めた。

私たちの会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所またはデラウェア州またはアメリカ連邦地域裁判所を、私たちの株主とのほとんどの紛争の唯一かつ排他的な法廷として指定し、これは、これらの株主が私たちまたは私たちの役員、幹部、他の従業員、または他の株主との紛争で有利な司法裁判所を得る能力を制限する可能性がある。

私たちの会社登録証明書は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(または、デラウェア州衡平裁判所が標的管轄権を欠いている場合、デラウェア州内に位置する任意の州裁判所、またはこのようなすべての州裁判所に標的管轄権がない場合、デラウェア州連邦地方裁判所)は州法律クレームの唯一かつ排他的な裁判所(I)が私たちが提出した任意の派生クレームまたは訴因を代表するべきであると規定している。(Ii)当社の任意の現職または前任取締役、上級者、他の従業員または株主、私たちまたは私たちの株主が受信した責任に違反すると主張するいかなる訴訟、 (Iii)当社または当社の任意の現職または前任取締役、上級職員または他の従業員に対する任意の訴訟であり、これらの訴訟は、、会社登録証明書または別例の任意の条文に基づいて提起される。(Iv)会社登録証明書または添付例(その中の任意の権利、義務または救済措置を含む)の有効性の説明、適用、実行または決定を求める任意の請求または訴訟因；(V)DGCLがデラウェア州衡平裁判所に管轄権を与える任意の請求または訴訟因；および(Vi)私たちまたは私たちの任意の現職または元役員、上級職員または他の従業員に対する任意の請求または訴訟は、内務原則によって管轄されるか、または他の方法で私たちの内部事務に関連する。上記の規定は、デラウェア州衡平裁判所が当該裁判所の管轄を受けない不可欠な側のいずれかのクレームが存在すると認定した場合には適用されず、 は当該裁判所以外の裁判所又は裁判所の専属管轄権に属する。

証券法第22条によると、連邦裁判所及び州裁判所は、証券法又は証券法により公布された規則又は条例に基づいて生じた任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して同時に管轄権を有する。したがって、州裁判所と連邦裁判所はこのような証券法のクレームを受理する管轄権を持っている。複数の司法管轄区域でクレームを訴訟しなければならないことや、異なる裁判所が不一致または逆の裁決を下す脅威などの考慮要因を回避するために、会社登録証明書は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法による訴因を解決するための任意のクレームを解決する唯一のおよび独占的な裁判所でなければならないと規定する。

任意の個人またはエンティティが、当社の任意の証券の任意の権益を購入、保有または所有(または継続的に保有または所有)するか、または他の方法で取得するか、または他の方法で取得し、会社登録証明書中のフォーラム条項に同意するとみなされるべきである。私たちは、これらの排他的フォーラム条項が私たちに利益を与え、デラウェア州法律と連邦証券法のそれぞれに適用される訴訟タイプでの適用をより一致させると信じているが、排他的フォーラム条項は、株主が司法フォーラムで私たちまたは私たちの任意の役員、幹部、他の従業員または株主と紛争することに有利であると考えるクレームを提出する能力を制限する可能性があり、これは、このようなクレームに関連する訴訟を阻止する可能性がある。他社の定款文書の中で類似した裁判所条項 を選択する実行可能性が法的手続きで挑戦されている。裁判所は、これらのタイプの条項 が適用されないか、または実行できないことを発見する可能性があり、もし裁判所が会社登録証明書 に含まれる裁判所条項の選択が訴訟において適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、他の司法管轄区域において、このような訴訟の解決に関連する追加費用 を生成する可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、および財務状態を損なう可能性がある。また、投資家はこれに基づいて公布された連邦証券法律や規則制度を遵守することを放棄することはできない。

当社の会社登録証明書は、法律が適用可能な範囲内に、当社の利益及び参加を放棄して確定又は非従業員取締役又は株主に提出する特定の会社機会を放棄する条項を含む。

私たちの上級管理者および取締役およびそれらのそれぞれの関連会社は、保有している可能性があり、将来的には、時々私たちの業務のいくつかの分野と直接または間接的に競合するビジネスの権益を得るか、またはアドバイスを提供する可能性があります。会社登録証明書は、デラウェア州または他の適用法において、当社の任意の非従業員取締役、株主、またはそのような株主に関する関連会社が取締役または株主が知る可能性のある任意の会社の機会を提供することを最大限に許容することを規定しているが、取締役に提供される会社機会 は、その取締役として提供されているだけであり、(I)この機会は、私たちが法的および契約で許可されているbrで許可されており、(Ii)取締役がいかなる法的義務にも違反することなく、この機会を言及することを許可されている場合を除く。したがって、魅力的な業務機会を、私たちに割り当てるのではなく、任意の非従業員取締役、株主、またはそのような株主の関連会社に割り当てる場合、これらの配置は、私たちの業務、運営結果、財務状況、または見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

業務合併の期待収益が投資家や証券アナリストの予想に達しなければ、新iLearningEngines証券の市場価格が下落する可能性がある。

業務合併後、私たちの普通株価格の変動はあなたの全部または一部の投資損失を招く可能性があります。以下に列挙するすべての要素はあなたの投資に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの普通株取引価格はあなたが支払う価格よりも大幅に低いかもしれません。この場合、我々普通株の取引価格は終値後に回復できない可能性があり、さらに下落する可能性がある。

私たちの経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちの普通株の市場価格に実質的な損害を与える可能性がある。株式市場とナスダックは 価格と出来高の変動を経験しており，これらの変動は影響を受けた特定の会社の経営業績に関係ないか比例しないことが多い.このような株と私たちの証券の取引価格と推定値は予測できないかもしれない。投資家は小売株や他社の株式市場に自信を失っており、特に教育技術業界では、投資家は が私たちと類似しており、私たちの株価を下げる可能性があり、その業務、見通し、財務状況、または運営結果にかかわらず、私たちの普通株の市場価格の下落は、私たちが追加証券を発行する能力と、私たちが将来追加融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

業務合併によるRSU決済時に生じる税務責任に多くの資金がかかると予想される。

我々がこれまでに発表したLegacy iLearningEngines によって以前に発表されたRSUは，サービスに基づく帰属要求と流動性に基づくイベントの帰属要求 の2つの要求が満たされるまでRSUは帰属しないという2つの帰属要求を満たした後に帰属を行う.保持者は，iLearningEnginesで一定期間(通常4年)働いた後，サービスベースの帰属要求 を満たすことができる.業務合併が完了した後、流動資金事項に基づく帰属要求は満たされた。

RSU報酬プロトコルの条項によれば、RSUが帰属すると、会社は、帰属日(“元の発行日”)でRSUの対象株式を決済および交付しなければならない。 ただし、元の発行日がRSU所有者に適用される開放窓期間内でない場合、またはRSU所有者が他の方法で確立された証券取引所または株式市場で株式を売却することが許可される日であれば、RSU決済は、RSU所有者が公開市場で株式を売却することがもはや禁止されなくなるまで延期することができる。ただし、いずれの場合も、最初の発行日のカレンダー年度の12月31日に遅れてはならない、又は、大蔵省条例1.409 A-1(B)(4)節に該当する方法でのみ許可されている場合には、株式が大蔵省条例1.409 A-1(D)が指す範囲内で重大な没収リスクに直面しなくなった次の年の3月15日に遅れてはならない。RSU保有者が制限されており，RSU関連株を公開市場で売却することはできないため，当社は終値時にRSUを納入していない

上述したRSU決済後、RSU決済 に関連する所得税源泉徴収義務(“税金関連項目”)は、以下の任意の方法またはこれらの組み合わせによって履行することができる：(I)New iLearningEnginesによってRSU所持者に支払われる他の 補償を減納する；(Ii)RSU所持者に現金の支払いを促す；(Iii)代表RSU所有者(本許可に基づいて、さらに同意されていない)は、金融業監督局(“FINRAトレーダー”)のメンバーであるブローカー と“当日売却”約束を締結し、この約束に基づいて、RSU所有者は、税務関連項目を支払うためにRSUによって発行された株式の一部を撤回することを選択することができず、FINRA取引業者は、新しいiLearningEnginesおよび/またはその付属会社に税務関連項目を満たすために必要な収益を直接渡すことを承諾することができない。(Iv) RRU所有者に発行されたか、または他の方法でRSU所有者に発行可能な普通株式から普通株式株式を差し押さえ、公平な市価(RSU所有者に普通株式を発行した日から計算するか、または New iLearningEnginesが決定した場合、税務に関連する項目の日付を計算する必要がある)の公正時価で普通株式株式を控除するか、または(V)New iLearningEnginesによって決定され、法律の許可を受けた任意の他の控除方法を適用する。

Naqviさんは、S.Farhan NaqviとのRSU報酬プロトコルに基づいて、そのRSU決済に関連する任意の税務アイテムを満たすことを必要とする場合があります。もしそうであれば，このようなRSUの決済時に合計544，304百万株の新規iLearningEngines普通株を差し押さえ，40%の仮定税率で源泉徴収や送金義務を履行し，関連税務機関に約320万ドルの現金を支払い，その決済などのRSUに関する源泉徴収や送金義務を履行することが要求される可能性があると予想される。私たちが推定した金額は1株5.95ドルの終値に基づいています。これは2024年5月31日の終値の本募集説明書の日付より前の最近の実行可能な日付です。A Naqviさんの RSUの決済時に、当社の所得税および雇用源泉徴収義務は、我々の普通株式が決済代理店に譲渡指示を出した日の公正な市場価値に基づいて、1株当たり5.95ドル以上の終値またはそれ以下の可能性があります。ナクヴィさんのRSU税務関連プロジェクトを満たすための現金送金は、新しいiLearningEnginesのビジネス、運用結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

将来的に私たちの証券を転売することは、私たちの業務が良好であっても、このような証券の市場価格 を大幅に低下させる可能性がある。

我々が取引中に株式を発行する実体を含む我々の証券を公開市場で販売したり、そのような売却が発生する可能性があると考えたりすることは、我々の証券の現行の市場価格を損なう可能性がある。これらの売却、あるいはこれらの売却が発生する可能性があり、将来的に私たちが適切だと思う価格で株式証券を売却することがより困難になる可能性もある。

定款にはロック条項が掲載されており、販売、質権、譲渡或いはその他の方法で当社の普通株の所有権権益を処分することは広く禁止されており、1株当たり額面は0.0001ドルである普通株“)(I)企業合併完了後1年まで、(Ii)普通株終値が1株12.00ドル以上の最終取引日(株式分割、株式資本化、再編、資本再編等の調整後)、企業合併後少なくとも150日からの任意の30取引日以内の任意の20取引日以内、及び(Iii)制御権変更が完了したときは、早い者を基準とする。ロック条項は、以下の発行された普通株式の所有者に適用される：(I)合併協定による(“合併株式)、(Ii)調整RSU(定義は合併プロトコル参照)または調整制限株式(定義は合併プロトコル参照)の決済または行使時に、当社取締役、上級管理者および従業員および他の個人に支払い、および(Iii)Legacy iLearningEnginesに従ってLegacy iLearningEnginesといくつかの 投資家との間の変換可能なチケット購入プロトコルに従って発行された変換可能なチケットを対価として発行する転換手形株”).

2024年4月25日には、2024年4月29日に施行された“付例”において、(I)転換可能手形株式および(Ii)前のLegacy iLearningEngins株主が保有する合併株式に関するロック制限 前のLegacy iLearningEngines株主がそれぞれ企業合併の代償として発行された普通株の3%(3%) を保有しておらず、これらの販売禁止者が保有する約19，367，095株の普通株が放出され、13，906，097株が直ちに取引可能となることを免除した。本募集説明書が提出された日まで、ロック制限は、Harish Chidambaran、Preeta Chidambaran、および保険者にのみ適用される。

適用される販売禁止期間が満了した後、適用される証券法を除いて、禁売条項に拘束されている持分所有者は、その保有する普通株の売却を制限されない。 したがって、私たちの普通株はいつでも公開市場で販売されるかもしれない。これらの売却、あるいは市場で大量の株式保有者が株を売却しようとしているとの見方は、我々の普通株の市場価格を低下させる可能性がある。転売終了および登録声明の制限(引受後に提出され、時々これらの株式の転売にbrを提供するために)が使用可能であるため、現在のbr制限された株式の所有者が販売または市場が意図的に販売されているとみなされる場合、これらの株式を売却または売却する可能性は、我々の株価の変動性を増加させる可能性があり、または私たちの普通株の市場価格が低下する可能性がある。

登録権協定によると、私たちは転売のために私募配給株式証を登録している。私募株式証の転売や転売が可能であれば、私たちの株式証価格の変動性を増加させたり、価格を下落させたりする可能性があります。

また，iLearningEnginesは2021年8月12日の普通株購入契約に基づき，Harish Chidambaran 34，225，600株とPreeta Chidambaran 5，657，788株に制限株を付与した。限定的な株式は、2025年4月16日から10年以内に毎年授与される予定ですが、各日付までチタンバランさんとチタンバラン博士のサービスを受けなければなりません。限定的な株式が帰属する場合、そのような株が市場に売却された場合(この帰属事件に関連する所得税の支払い義務または他を含む)であれば、そのような売却は、我々の証券の現行の市場価格を損なう可能性がある。

新しいiLearningEnginesは、あなたの承認なしに追加の株式または他のbr}株式証券を発行する可能性があり、これは、あなたの所有権を希釈し、新しいiLearningEnginesのbr}普通株の市場価格を下げる可能性があります。

2024年計画によると、私たちは有効時間に最大で私たちが発行した普通株式の10%に相当する株式総数 を発行することができ、この金額は時々増加することに応じます。この計画に関するより多くの情報は、“役員報酬計画--2024年株式インセンティブ計画”というタイトルの議論を読んでください。多くの場合、私たちはまた、将来的に未償還債務の買収または償還に関連する株 を含む、普通株式または他の株式の追加株式または他の同等またはそれ以上の証券を将来的に発行することができる。

株式または他の持分 同等または高級証券の増発は以下の影響を与える

経営業績、四半期収益 やその他の要因の変動は、顧客に関わる事件やメディアの負の報道を含めて、私たちの証券の価格が大幅に低下する可能性があります。

株式市場が経験した変動は通常、経営業績とは関係がない。これらの広範な市場変動は我々普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があるため、われわれ普通株の市場価格に大きな変動が生じる可能性がある。また、投資家の予想に合った収益が実現できなければ、市場予想が実現できない可能性がある場合、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性があります。経営業績を除いて、私たちがコントロールできない経済と季節的な要素の多くは私たちの普通株価格に悪影響を与え、私たちの業績の変動を増加させるかもしれない。これらの要素は、本文で議論したいくつかのリスク、同業界の他の会社の経営業績、財務推定または証券アナリストが提案した変化 ，メディアまたは投資界の推測、メディアの負の報道や訴訟または政府調査のリスク、政府規制の変化、外貨変動と税収政策の不確実性、戦争、テロおよび他の敵対行動の可能性の影響、経済または金融市場の全体的な状況に影響を与える他の要素、あるいは教育業界の他の事態の発展に影響を与える他の要素を含む。

私たちの証券の活発な市場は発展できないかもしれないが、これは私たちの証券の流動性と価格に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの要素や一般市場や経済状況に特定されているため、私たちの証券の価格は大きく異なるかもしれません。また、私たち証券の活発な取引市場は永遠に発展しないかもしれませんし、発展すれば、持続できないかもしれません。市場が確立して持続できない限り、あなたはあなたの証券を売ることができないかもしれない。

私たちの社長とCEOは私たちの普通株式の大部分を支配しているので、彼は重要な決定を制御した。

我々の共同創業者でCEOのHarish Chidambaranは2024年6月24日現在、我々が発行した普通株式の約70%を保有しており、限定株式やChidambaranさんを含む家族全員が保有している株式の約70%を保有している。したがって、チタンバランさんは、当社の株主に提出された承認事項の結果を制御する能力があります 取締役を選挙と任意の合併、合併、またはすべての私たちの資産を売却することを含む 。このような集中制御は、制御権の変更、合併、合併、または私たちのすべてまたはほとんどの他の株主が支持する資産を遅延、遅延、または阻止する可能性があり、または逆に、このような集中制御は、私たちの他の株主が支持しない取引の完了をもたらす可能性がある。このような集中制御は、このような株の投票権が限られているため、潜在的な投資家が私たちの普通株を買収することを阻止する可能性もある。また、さん奇丹巴蘭は、当社の経営や重要な戦略的投資を制御する能力があり、彼は当社の最高経営責任者(Br)の役人であるため、彼は私たちの役員の選挙や交代を制御する能力があります。もし彼が死んだら、チタンバランさんが持っている私たちの資本の株式は、彼が指定した個人または実体に譲渡します。取締役会のメンバーおよび上級管理職として、チタンバランさんは、当社の株主に対して受託責任を負い、当社の株主の最良の利益に合致すると合理的に考える方法で誠実に行動しなければなりません。株主として、たとえ持株株主であっても、さん奇丹巴蘭は自己の利益のために投票する権利を有しており、これは必ずしも我々の株主の全体的な利益に合致していない可能性がある。

私たちの主要株主が私たちの株式の多数の投票権を持っている限り、私たちはナスダックのある会社の管理要求の免除に依存して“制御された会社”に適用することができる

私たちは主要株主が私たちの流通株の50%以上の投票権を持ち続けるため、ナスダック社のガバナンス要求が指す“制御された会社”である。制御された会社はナスダックのいくつかの会社の管理要求を守らないことを選択することができる。したがって、あなたはナスダックのすべての会社の管理要求に制約された会社の株主のためのいくつかの保護を得ることができません。私たちは制御された会社に適用されるどんな免除にも依存するつもりもない。

私たち役員や上級管理職の賠償要求brは、第三者からの成功クレームを満たすための利用可能資金を減らし、利用可能資金を減らす可能性があります。

私たちの組織文書は、私たちはデラウェア州の法律で許容される最大限に私たちの役員と上級管理者に賠償することを規定しています。また，DGCL第145節の許可により，取締役や上級管理者と締結した定款と賠償協定 が規定される

私たちは新興成長型会社であり、証券法が指す比較的小さい報告会社でもあり、“新興成長型会社”が獲得できるいくつかの開示要求の免除を利用すれば、私たちの証券の投資家に対する吸引力が低下する可能性があり、私たちの業績を他の上場企業と比較することはもっと難しいかもしれない。

我々は、“雇用法案”改正された“証券法”第2(A)(19)節で定義された“新興成長型会社” に適合している。したがって、我々は、(A)“サバンズ-オキシリー法案”第404節の監査役認証要件の遵守が要求されないことを含む資格を有し、他の非新興成長型会社の様々な報告要件に適用されるいくつかの免除を利用することを意図しているが、これらに限定されない。(B)役員報酬に関する定期報告および依頼書の開示義務を減少させ、(C)役員報酬および株主承認前に承認されなかった金パラシュート支払いに関する非拘束的相談投票の要求を免除した。したがって、我々の株主は、重要と思われるいくつかの情報にアクセスできない可能性がある。(I)前期6月30日まで、非関連会社が保有する普通株式時価が7億ドルを超える前期最終日まで、(Ii)前期総毛収入が1兆235億ドル(インフレ計算)を超える前期最終日までとする。(Iii)前3年間の財政期間 または(Iv)2026年12月31日、すなわちArrowRoot初公募株式初公開5周年後の本年度の最終取引日に、10億ドルを超える転換不能債券が発行された日。私たちは投資家が私たちの証券がこれらの免除に依存して、私たちの証券がそんなに魅力的ではないと思うかどうか予測できない。もし一部の投資家がこれらの免除に依存して私たちの証券の魅力が低下していることを発見すれば、私たちの証券の取引価格は他の状況を下回る可能性があり、私たちの証券の取引市場はそんなに活発ではないかもしれません。私たちの証券の取引価格はもっと不安定かもしれません。

また、JOBS法案第102(B)(1)節で免除される新興成長型企業は、民間企業 (すなわち、施行が宣言されていない証券法登録声明または取引法に基づいて登録されていない証券種別 )が新たな財務会計基準または改正財務会計基準に遵守されるまで、新たなまたは改正された財務会計基準を遵守することを免除する。JOBS法案では， 社は延長からの移行期間を選択し，非新興·成長型会社に適用される要求 を遵守することができるが，どのような選択脱退も撤回できないと規定している。私たちは移行期間を延長することを選択していないことを選択しました。これは、1つの基準を発表または改訂する時、その基準が上場企業または非上場企業に対して異なる適用日を持つ場合、私たちは新興成長型企業として、非上場企業が新しい基準を採用したり、改訂された基準を採用することができることを意味します。これは，我々の財務諸表を，新興成長型会社でも新興成長型会社でもない別の上場企業と比較する可能性があり，br}が使用する会計基準に潜在的な差があるため，延長された過渡期を使用しないことを選択することは困難または不可能である。

新興成長型企業としては、他の非新興成長型企業の上場企業に適用される様々な報告要件のいくつかの免除を利用することもできるが、これらに限定されるものではないが、“サバンズ-オキシリー法案”第404条によれば、独立公認会計士事務所に内部統制の有効性評価を要求することはなく、定期報告や依頼書における役員報酬に関する開示義務を減少させ、brを免除し、役員報酬や株主承認までに承認されていない金パラシュート支払いについて非拘束性相談投票を行う要求brを免除することもできる。投資家がこれらの免除に依存して、私たちの普通株はそんなに魅力的ではないと思うかどうかは予測できません。もし一部の投資家が私たちの普通株がそんなに魅力的ではないと思っていれば、私たちの普通株はそれほど活発ではない市場が出現する可能性があり、私たちの株価はもっと変動するかもしれません。

また，S−K条例第10(F)(1)項で定義された“小さな報告会社”となる資格がある。より小さい報告会社は、監査された財務諸表を2年間のみ提供することを含む、いくつかの減少した開示義務を利用することができる。我々は、本年度の最終日まで、比較的小さい報告会社となる：(1)前期第2四半期末まで、非関連会社が保有する普通株式時価は2.5億ドル を超える、または(2)完成した年度では、我々の年収は1億ドルを超え、前期第2四半期末までに、非関連会社が保有する普通株式時価は7億ドル以上となる。このような削減された開示義務を利用することで、これは、私たちの財務報告書を困難にするか、または他の上場企業と比較することを不可能にする可能性もあります。

会社の登録証明書や定款に含まれる反買収条項およびデラウェア州法律の条項は買収の試みを損なう可能性がある。

会社登録証明書と定款にはbr条項が含まれており、取締役会の同意を得ずに制御権の変更や管理層の変更を遅延または阻止することができる。これらの規定には

これらの条項は、単独または一緒に敵意の買収や会社統制権の変更または取締役会や経営陣の変更を延期する可能性がある。

デラウェア州会社として、DGCL第203節を含むデラウェア州の法律条項の制約も受けており、この条項は、私たちが発行した普通株の15%を超える株主が、私たちのほとんどの普通株の所有者の許可を得ずにいくつかの業務統合を行うことを防止するだろう。会社の登録証明書や定款あるいはデラウェア州法律の遅延または制御権の変更を阻止する条項は、私たちの株主が彼らが持っている普通株からプレミアムを得る機会を制限する可能性があり、また、一部の投資家が私たちの普通株に支払いたい価格に影響を与える可能性がある。

収益の使用

売却証券保有者が本募集説明書に基づいて提供するすべての普通株および引受権証の株式は、売却証券保有者が代理販売する。これらの売却から何の収益も得ない。私たちは証券登録に関連するいくつかの費用 を支払います“配送計画“本募集説明書では。

すべての現金持分証がすべて行使されたと仮定すると、株式承認証の行使から合計約260，187，213ドルを得ることになる。株式承認証を行使して得られた純収益 を一般企業用途に用いる予定である。株式承認証行使の不確実性のため、我々が目論見書で検討した予想流動資金需要は、持分権証 の行使からいかなる収益も得られないと仮定していない。私たちは株式承認証を行使して得られた収益の使用に広範な情動権を持つだろう。私募株式証明書は現金または“現金なし”方式で行使することができる。公共株式承認証は現金形式でしか行使できず、有効な登録声明があることを前提とし、当該等株式証を行使した後に発行可能な普通株式株式を登録する。もし がその時点で発効した登録声明がなければ、証券法の下で取得可能な登録免除 によって“キャッシュレスベース”でこのような株式承認証を行使することができる。株式承認証所有者がいかなる或いはすべての当該等株式承認証を行使することを選択することを保証することはできない。“キャッシュレスベース”で引受権証を行使すれば、株式承認証の行使から得られる現金金額が減少する。私たちの普通株の取引価格が1株11.50ドルを下回る限り、 は権利証“お金がない”ことを意味し、権利証所持者は彼らの権証を行使することはあまり不可能である。この等株式承認証がそれぞれの満期日までに現金に存在することは保証されないため，当該等認持権証を行使することでいかなる現金収益も得られない可能性がある.

発行価格を確定する

株式承認証を発売した普通株式の発行価格は株式承認証の発行価格を参照して1株11.50ドルに設定する。株式公開承認証はナスダックに“AILEW”のコードでリストされている

私たちは現在、本募集説明書に基づいて普通株または株式承認証株を売却する証券保有者の1つまたは複数の価格を確定することができない。

証券と配当政策の市場情報

市場情報

我々の普通株と公募株式証は現在ナスダック世界市場に上場しており、コードはそれぞれ“AILE”と“AILEW”である。終値前に、ARRWの 単位、A類普通株、公募株式証はそれぞれナスダック資本市場で“ARRWU”、“br}”ARRW“ARRWW”のコードでオファーされた。2024年4月16日現在、業務合併の完了に伴い、私たちの普通株式記録所持者は90人、私たちの公共株式証明書記録所持者は1人です。我々は現在，いかなる証券取引所や株式市場にも私募株式証を上場するつもりはない.

配当政策

今まで、私たちはどんな普通株の配当金も発表したり支払ったりしなかった。私たちは、私たちの将来の収益を維持し、私たちの業務のさらなる発展と拡張に資金を提供し、予測可能な未来に現金配当金を支払うつもりはないと予想しています。未来に配当金を派遣するかどうかは取締役会が適宜決定し、そして私たちの財務状況、経営業績、資本要求及び未来の合意、融資ツール、業務の将来性及び取締役会が関連する他の要素に依存する。

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

以下では、iLearningEngines Inc.の財務状況および運営結果(本節では、“会社”、“iLearningEngines”、“私たち”および“我々の”とは、iLearningEngines Inc.(以下の定義)においてiLearningEngines Holdings， Inc.)とその子会社が業務合併およびiLearningEngines，Inc.(以前はArrowRoot買収会社と呼ぶ)前の財務状況および運営結果を検討し、分析する。文脈が別に規定されていない限り、2024年3月31日までの監査されていない中期総合財務諸表およびそれに関連するbr別注、および2024年3月31日、2024年および2023年3月31日までの3ヶ月間の監査されていない中期総合財務諸表および本募集説明書の他の部分に含まれる2023年12月31日現在、2023年12月31日までの財政年度の監査された総合財務諸表を一緒に読まなければならない。使用時には，“信じる”，“br}”，“計画”，“予定”，“予想”，“目標”，“見積もり”，“予想”，“予想”，“会”，“継続”，“項目”などの語および/または将来時制や条件文(“会”，“br}”“可能”，“可能”，“すべき”など)や類似した表現がこれらの前向き陳述のいくつかを標識している.これらの前向き表現は、“前向き表現に関する特別な説明”の節で述べたリスクおよび不確実性、および実際の結果やイベントが前向き表現に明示または示唆されることをもたらす可能性のある“リスク要因”を含む、リスクおよび不確実性の影響を受ける。様々な要因のため、私たちの実際の結果と事件の時間は、これらの前向きな陳述で予想されているものと大きく異なる可能性がある。

最新の発展動向

業務合併

当社は、 2023 年 4 月 27 日、デラウェア州法人である Arrowroot Acquisition Corp. （ 以下「 ARRW 」 ） および ARAC Merger Sub， Inc. と合併 · 再編に関する契約および計画 （ 以下「合併契約」 ） を締結しました。デラウェア州法人であり、 ARRW （ 「 Merger Sub 」 ） の 100% 子会社です。 2024 年 4 月 16 日当社は、 2024 年 4 月 1 日に開催された特別株主総会において ARRW の株主による承認を受け、合併契約で想定される合併取引を完了しました。これにより、 Merger Sub は、 Merger Sub の別個の企業存在が終了し、 iLearningEngines と合併しました （ 「合併」および、考慮されている他のトランザクションとともに ♪the the the合併契約、「事業結合」 ） 。本事業合併の終了を、本件において「終了」と称します。合併完了に伴い、 ARRW は社名を Arrowroot Acquisition Corp. から iLearningEngines ， Inc. に変更しました。iLearningEngines は iLearningEngines Holdings， Inc. に社名を変更しました。(in「 Legacy iLearningEngines 」 （ 旧式 ） 。

合併の結果および取引完了時に， は他の事項を除いて，(1)取引完了直前に発行·発行された旧iLearningEngines普通株 は新iLearningEngines普通株を獲得する権利と交換され，1株当たり額面0.0001ドルの新iLearningEngines普通株(“新iLearningEngines普通株”)は株式交換比率0.8061480(“株式交換比率”)に相当し，合計77，242，379株新iLearningEngines普通株；(2) Legacy iLearningEngines金庫が持っているLegacy iLearningEngines普通株1株はログアウトされているが、何の転換もなく、これについていかなる支払いや分配も行われていない、または割り当てられていない；(3)付与されたRSUはログアウトされ、権利に変換され、Legacy iLearningEngines持分インセンティブ計画によれば、交換割合に相当するいくつかの新しいiLearningEngines普通株を得ることができ、合計5，675，890株の新しいiLearningEngines普通株と交換することができる。(4)付与されていない各RSUを取り消し、新たなiLearningEnginesが発行する交換比率に相当する数の制限株式単位を得る権利 (“新iLearningEngines変換のRSU報酬”)に変換し、各新規iLearningEngines変換のRSU報酬は、元のiLearningEngines制限株式単位報酬に適用される同じ条項および条件の制限を受け、合計78，730株の新規iLearningEngines株 株は、新規iLearningEngines RSU奨励に制限される。(5)既得iLearningEngines制限株1株当たり に変換されて交換割合に相当する数の新規iLearningEngines普通株を獲得する権利、合計290，447株の新iLearningEngines普通株；(6)1株当たり未帰属の旧iLearningEngines制限株を 権利に変換して、交換比率に相当するいくつかの新しいiLearningEngines普通株の制限株式(“新iLearningEngines変換制限株”)を獲得し、その条項および条件は、発効時間直前に当該非帰属iLearningEngines制限株に適用される条項および条件と実質的に同じであり、これらの株は、旧iLearningEnginesに属する 帳簿および記録された株式の合計32，151，912株の新しいiLearningEngines変換制限株式に制限される； (7)各変換可能チケット(以下のように定義)は，変換可能チケット残高に相当する一定数の新しいiLearningEngines普通株を獲得する権利に変換される割る10.00ドル、合計13，060，608株の新iLearningEngines普通株 ；(8)定期融資改訂により、2020年ローン機関、2021年ローン機関、2023年ローン機関は締め切りに4，419，998株の新iLearningEngines普通株を受け取った。(9)前ARRW公衆株主は、(A)投資家との非償還合意に基づいて発行された82，091株の新iLearningEngines普通株 を、前ARRW公衆株と交換するために、期日までに638，977株の新しいiLearningEngines普通株 を受け取り、(A)投資家が業務合併前の株主総会で償還権を行使しない代償として、(B)556，886株の新iLearningEngines 普通株を含み、前ARRW A類普通株を転換した結果である。(10)前ARRW創始者は、前ARRW B類普通株と交換するために、6，705，409株の新しいiLearningEngines普通株 を獲得し、および(11)前ARRW発起人は460，384株の新しいiLearningEngines普通株を獲得し、Arrowrootに発行された無保証元票項のすべての未返済債務の一部として全額返済する。

業務合併および支払いが業務合併完了に依存するいくつかの他の金額に依存した後、私たちが報告した財務状況の最も大きな変化は、現金と現金等価物が約590万ドル増加したことであり、これは主に信託口座の収益 によるものであるが、一部は合併完了時に支払われた現金支払いによって相殺され、20万ドルの取引費用、500万ドルの長期購入契約前払い、10万ドルの役員および上級管理者保険料、br}および50万ドルのARRW期票支払いが含まれている。詳細は“をご覧ください”--流動性と資本資源”.

4月1日にARRW株主特別総会(及び関連延期)と業務合併が終了した際、ARRW A類普通株(1株当たり額面0.0001ドル)の保有者は1株当たり約10.36ドルの償還価格でその株式を現金で償還する権利を行使し、総償還額は約4，110万ドルであった。したがって，この信託口座の残高は約590万ドルである。したがって、iLearningEnginesが業務統合の義務を完了する条件 は、業務合併発効直前のARRW信託口座内の利用可能な現金金額が満たされておらず、償還に関するARRW株主への支払いを差し引いた後、ARRW信託口座に保有されている任意の繰延引受手数料の支払いおよび何らかの取引費用の支払いは、 が1億ドル以上である(この条件、“最低現金条件”)を満たさない。そこで，業務合併の完了については，2024年4月16日に合併合意の最低現金条件1億ドルと，公開保有株の最低時価 条件を放棄した(ナスダックの上場要求を定義する).このような免除の影響を相殺するために， (I)は2024年3月27日にそれぞれ費用低減協定，改訂されたみずほ招聘状とBTIG修正案に署名し，(Ii) は2024年4月9日に手紙協定を締結し，(Iii)は2024年4月16日に2024年転換手形購入協定を締結し，(br}と(Iv)は2024年4月17日に循環融資協定を締結した。以下では、“レタープロトコル”を含む各プロトコルについてより完全に説明し、具体的には以下のように説明する流動性と資本資源--長期購入協定“.

取引完了と同時に、ARRW信託口座の約590万ドルに加え、2023年の転換債券約1740万ドル、2024年の転換債券約2940万ドルを含む約4680万ドルの毛収入を受けた。詳細は“をご覧ください”-最近の発展-2023年変換可能手形“と ”-最近の発展-2024年変換可能手形“と。その後、当社は2024年4月17日に総額6，000，000ドルの金を受け取り、(I)元金総額4，000，000ドルの循環信用手配と(Ii)循環ローン手配により、当社は追加元金2，000万ドルのアコーディオンローンを増加させることができます。2024年6月27日、借主は循環信用手配を4，000万ドルから6，000万ドルに増加させることを含む循環ローン協定を改訂した。借り手は2024年6月27日に2，000万ドルの循環ローンを抽出し、これらのローンは一般企業用途に使用される。より多くの については、“を参照してください”--最近の発展--“循環ローン協定””.

私たちは、業務br合併で調達された現金は、2025年5月まで運営を続けるのに十分だと信じています。しかし、株式承認証の行使価格と普通株の現在の取引価格との差に基づいて、当社が行使権証から大きな収益 を得ることはあまり不可能である。このような演習の可能性が大きくないことや，業務合併に関する大量の償還を考慮して，その後の継続的な運営に資金を提供する追加資金が必要である。私たちが株式または転換可能な債務証券を売却することで追加資本を調達する能力は、本募集説明書に従って私たちの普通株株を売却する証券保有者の大きな影響を受ける可能性があり、これは私たちの普通株の取引価格を大幅に低下させ、私たちが受け入れられる条項や全く受け入れられない条項で資本を調達する能力を阻害する可能性がある。さらに、利用可能な場合、債務および株式融資が関与する可能性のあるプロトコルは、追加債務を招く、資本支出を行うこと、または配当を宣言することなど、特定の行動をとる能力を制限または制限する契約を含む。もし私たちが必要な時に株式や債務融資でより多くの資金を調達できなければ、私たちは私たちの業務を延期、制限、または大幅に減少させる必要があるかもしれない。

契約を償還しない

当社は2024年2月2日、2024年2月2日に開催された株主特別総会(“延期株主特別総会”)で気象局と不償還合意(“非償還合意”)を締結し、保有する自社A類普通株(“A類普通株”)株式を償還しないようにした。非償還協定によると、気象同意は、延期特別会議に関連する410，456株A類普通株(“非償還株式”)の償還を要求しない。気象 が非償還協定を締結したため、当社の初歩的な業務合併が完成した後、ArrowRoot は2024年2月に初期業務合併を完成することに同意した後、82，091株のB類普通株(“B類普通株”)或いは41，046株B類普通株 を没収した。非償還契約の条項によると、業務合併完了後、ArrowRootは没収され、当社はすぐに気象に82，091株の普通株 を発行した。

引渡し引受料

2024年3月27日，ArrowRootとCantorは費用削減協定 を締結し，これによりCantorは410万ドルの繰延引受料を没収することに同意し，取引完了後，ArrowRootがCantorに支払った600万ドルの繰延引受料(“減少した繰延費用”)が残り となる。減収された繰延費用は新iLearningEngines普通株の形でCantorに支払われ，金額は 株式であり，(I)6，000，000ドルを10.00ドルおよび(Ii)(X)6，000，000ドルで割った(Y)新iLearningEngines普通株の転売登録説明書(定義減料プロトコル参照)の7取引日前のVWAP(定義減料プロトコル)で得られた商数に等しい.2024年6月3日、減費協議により、会社は1株5.87ドルでCantorに1，022，146株の普通株 を発行した。減料協定によると、合併後の会社は他の事項を除いて、転売登録声明の提出や転売登録声明の継続的な効力維持に関する何らかの義務を履行しなければならないが、合併後の会社がその義務を履行できない場合には、Cantorが合併後の会社に減少した繰延費用を現金で支払うことを要求する能力がある可能性がある。 減料協定は、iLearningEnginesとの業務統合の完了、およびArrowRootが考慮または完成する可能性のある他の潜在的な業務統合にのみ適用される。“減料契約書”は、添付ファイル10.35として本“S-1”表に添付された後、この契約書の条項は参考のように本明細書に組み込まれる。

みずほ料金協定

2020年6月5日、みずほとiLearningEnginsは、iLearningEngines がみずほを業務合併に関する財務コンサルタントに招聘する書面協議(“みずほ招聘状”)を締結した。会社とみずほは2024年3月27日、iLearningEnginesが合併後の会社が現金または新iLearningEngines株の形でみずほに750万ドルの現金または新iLearningEngines株を支払うことを決定し、みずほ招聘項目の下で借りたすべての相談費またはその他の費用または支出を支払う代わりに、みずほ招聘状(改訂されたみずほ招聘状)を改訂した。同社はこれまでに約110万ドルの現金をみずほに支払ってきた。ILearningEngines が新しいiLearningEngine株でみずほ費用を支払うことを選択した場合、iLearningEnginesは、これらの株を発行する前に、S-3表またはS-1表またはその時に入手可能な任意の類似した詳細表に当該株を登録し、これらの株を主要な国証券取引所に上場し、新iLearningEngines株をその後、当該取引所に上場および取引することに同意する。改訂されたみずほ招聘書フォーマットは、参照によって本明細書に組み込まれる添付ファイル10.36としてこの表S−1に添付される。

BTIG料金協定

2023年7月25日、BTIGとArrowRoot は書面協定(“BTIG招聘書”)を締結し、この合意に基づいて、ArrowRootはBTIGを業務合併に関する財務顧問に招聘した。2024年3月27日、BTIGとArrowRootはBTIG招聘書(“BTIG修正案”)を改訂し、ArrowRootはBTIG招聘書に不足している相談料や他の費用および支出を現金で全額支払うのではなく、BTIGに300万ドルの顧問料(“BTIG相談料”)とBTIG費用を支払うことを規定した。BTIG費用は業務合併完了後に現金で支払います。 BTIG顧問料は新iLearningEngines普通株の形でBTIGに支払い、株式金額 は(I)300万ドルになります。前7(7)取引日のVWAP(定義BTIG修正案参照)を$10.00と(Ii)(X)$300万を(Y)新iLearningEngines普通株で割って転売登録声明(定義BTIG修正案参照)で最初に提出した商数を除く.2024年6月3日、BTIG改正案により、会社は1株5.87ドルでBTIGに511，073株の普通株を発行した。BTIG修正案によると、合併後の会社は、転売登録表の提出と転売登録表の持続的な有効性の維持に何らかの義務を負うことになり、合併後の会社がこれらの義務を履行できなかった場合、BTIGは合併後の会社にBTIG相談費の現金での支払いを要求する可能性がある。BTIG修正案のフォーマットは本表S-1に添付され、添付ファイル10.37として、この合意の条項は引用して本表 に組み込まれる。

コーリー費用協定

2020年10月20日，CooleyとArrowRoot は，業務合併に関する法律事務所としてCooley を招聘した書簡協定(改訂された“Cooley招聘書”)を締結した。2024年3月27日、CooleyとArrowRootはCooley Interval Letter(“第1クリー修正案”)を修正し、ArrowRootは一定数の株式(“Cooley Feed Shares”)の形でCooleyに200万ドルの弁護士費(“Cooley Defined Law Feed”)を支払うことを規定した。Cooley 費用株はNew iLearningEngines普通株として発行され，その株式金額は(Br)(I)200万ドルを10.00ドルと(Ii)(X)200万ドルを(Y)新iLearningEngines普通株で割った転売登録声明(定義は庫利修正案参照)の7取引日以内のVWAP(定義庫利修正案参照)で得られた商数に等しい.2024年5月31日、双方は第1項庫利修正案(“第2項庫利修正案”)を修正し、庫利延期弁護士費を200万ドルから130万ドルに変更した。2024年6月3日、Cooley招聘書によると、会社は1株5.87ドルでCooleyに221，465株の普通株を発行した。“クリー改正案”によると、合併後の会社は、転売登録書の提出や転売登録書の継続効力の維持などの何らかの義務を負う。“第1のライブラリ修正案”のフォーマットは、添付ファイル10.38として本“S−1”テーブルに添付され、このプロトコルの条項は、参照方式で本テーブルに組み込まれる本“S−1”テーブルに添付され、“第2のライブラリ修正案”は、添付ファイル10.39として本“S−1”テーブルに添付される。 

2023年変換可能チケット

2023年4月27日、Legacy iLearningEngines は、いくつかの投資家 (その後2023年交換手形購入契約契約先となる可能性のあるすべての投資家と合わせて“2023年交換手形投資家”と呼ぶ)と交換可能手形購入プロトコル(“2023年交換手形購入協定”)を締結し、これにより、Legacy LearningEnginsが2023年10月に満期となった2023年交換手形投資家 への発行および売却元金総額17，400，000ドルの交換可能手形(“2023年交換可能手形”)を含む連株手形の発行および売却を含む。1枚2023年の交換可能手形は(I)年利15%で利息を引き出し、その累積利息がその手形元金の25%に等しくなるまで、および(Ii)その後の年利8%となる。業務合併完了直前に、1枚2023年交換可能手形を自動的に4，971，076株の旧iLearningEngines株に変換し、その所有者に業務合併完了に関するいくつかの新iLearningEngines 普通株(最も近い全株に四捨五入)を獲得する権利を持たせ、(I)2.75株にこの2023年交換可能手形の未償還元金を乗じ、そのすべての課税および未払い利息を加え、(Ii)10.00ドルで割った。

2024年変換可能手形

2024年3月21日、Legacy iLearningEnginesは投資家(“3月投資家”)と2024年交換手形購入協定(“2024年交換手形購入br}合意”)を締結し、この合意(その中に含まれる)により、Legacy iLearningEngines は最初の2024年交換手形を発行及び販売し、元金総額は700，000ドルに達した。二零二四年四月十六日、Legacy iLearningEnginsは、いくつかの投資家(“四月 投資家”及び“2024年交換手形投資家”と総称する)と2024年交換手形購入協定を締結し、これにより、他の事項を除いて、従来のiLearningEnginesが2026年10月に満期になった2024年交換手形(“2024年交換手形”)を発行·販売し、元金総額は29，414，500ドル(初期700，000ドル手形を含む)である。1枚の 2024転換手形は(I)年利15%で利息を引き出し，その計算すべき利息総額がその手形元金の25%，および(Ii)その後の年利8%になるまで計算できる.業務合併完了直前に，1枚2024年交換可能手形を自動的に8，089，532株の旧iLearningEngines株式に変換し，その所有者に業務合併完了に関するいくつかの新iLearningEngines普通株(最も近い全株に四捨五入)を獲得する権利を持たせ，(I)2.75株にこの交換可能株の項での未償還元金 を乗じ，そのすべての課税および未払い利息を加えて(Ii)10.00ドルで割った.1株2024年変換可能手形の元本(2024年変換可能手形購入協定の定義参照)は、計算すべきであるが未払いの利息とともに奨励株式(2024年変換可能手形購入プロトコル参照)の1株当たり価格に変換され、ここでは “転換価格”と呼ばれる。

新iLearningEngines普通株が2024年11月30日(“参考日”)直前の10(10)取引日の出来高加重平均価格(“VWAP”)(2024年変換可能手形購入プロトコルを定義) が変換価格を下回る場合、 2024年変換可能手形は、(I)変換価格に相当する追加奨励株式数(四捨五入から最も近い整数株)の全額とともに新しいiLearningEngines普通株株に変換され、 参照価格で割ると(以下のように定義される)，(Ii)1(1)を引く.“参考価格”とは，(I)新しいiLearningEnginesのVWAP 参考日前10(10)取引日内の普通株のVWAPと(Ii)1.00ドルの中で大きい者である.上記の規定にもかかわらず、2024年に交換可能手形発行可能株式の最高数 は10，000，000株奨励株式を超えてはならない。

2024年転換手形の発行については，2024年3月21日，(I)Legacy iLearningEnginsが各2024年転換手形投資家と改訂及び再署名された登録権協定 ，及び(Ii)2024年転換手形投資家が優先債務保有者を受益者とする付属協定 を締結した。

循環ローン協定

2024年4月17日(“ローン 締め切り”)、Legacy iLearningEnginesは借り手(“借り手”)、貸手(“貸手”)及び東西岸を貸手とする行政代理及び抵当品代理(“代理人”)として融資及び担保協定を締結した(改訂され、“循環融資 協議”)である。循環融資協定は、(I)元金総額が4，000万ドルに達する循環信用手配と (Ii)アコーディオン手配を承諾せず、借り手が借り手の選択と代理人の承認に応じて循環承諾額を2，000万ドル増加させることを許可する(総称して“循環融資”と呼ぶ)。借り手は融資停止日に4，000万ドルの循環融資を抽出し、(X)融資と保証契約項下の借り手の既存債務の全額返済に用いる。日付は2020年12月30日のLegacy iLearningEnginesとbr}Venture Lending&Leating IX，Inc.間の融資と担保プロトコル，(Ii)は2021年10月21日のLegacy iLearningEnginesとリスクローンとリースIX，Inc.とWTI Fund X，Inc.との間の融資と保証プロトコル，(Iii)Legacy iLearningEnginesとWTI Fund X，Inc.の間の日付は2023年10月31日の融資·担保プロトコル(“WTIローンプロトコル”)であり，(Y)一般企業用途に用いられる。2024年6月27日、Legacy iLearningEnginesは、(I)循環立て替え上限(ここで定義されるような)を4，000万ドルから6，000万ドルに増加させること、(2)シリコンバレー国立銀行を融資協定の新しい融資者として指定すること、サイクル事前承諾額(定義参照)2，000万ドルを含む循環融資協定を改正することに同意した“融資·担保協定第1修正案”(“循環融資修正案”)を貸主および代理店と締結した。および(Iii)最低流動資金財務契約を に修正することは、Legacy iLearningEnginesがエージェントと少なくとも12，000，000ドルの現金および現金等価物を常に維持することを要求する。借り手は2024年6月27日に2000万ドルの循環融資を抽出し、これらの融資は一般企業用途に用いられる。

循環ローン協定の条項によると、循環ローン協定項の下の債務は、借り手のほとんどの資産の完全な担保権益を担保としているが、一部の常習的に排除されている財産は除く。融資遮断日には，当社はIn 2 Vate，L.L.C.(オクラホマ州有限責任会社およびLegacy iLearningEngines(“保証人”)の全額付属会社)と代理人と担保·保証協定(“担保”)を締結した根拠は保証人は、借り手の循環融資プロトコル下の債務を保証し、保証条項に基づいて保証人のほとんどの資産に保証を提供するが、ある習慣上除外された財産は除外される。

循環ローンに適用される金利は、調整された定期保証隔夜融資金利(“SOFR”)(借り手の選択により、利息期間が1ヶ月または3ヶ月)に3.50%の年利を加え、調整期間SOFR下限4.00%の制限を受ける。

循環ローンの満期日は2027年4月17日。循環ローン協定には、習慣陳述と保証および習慣の肯定と否定契約が含まれており、その中には債務、留置権、投資、合併、性質.性質 は、他の債務、配当金、その他の分配を事前に返済します。借り手はまた、循環ローン協定でより全面的に規定されている以下の財務契約を守らなければならない：(I)最低流動資金、(Ii)計画の最低収益表現、(Iii)最低固定費用カバー率、(Iv)最高レバレッジ率。

循環ローン協定には通常の違約事件も含まれており、満期時に元金、利息、あるいはいくつかの他の金額を支払うことができず、重大な不正確さを含む表示法Brと担保、契約違反、特定の交差違約と交差は、他の重大な債務、ある破産と破産事件、いくつかの解除されていない判決、担保または保証権益の重大な無効、重大な悪影響と制御権の変更に加速し、場合によっては、いくつかの敷居と猶予期間の制限を受ける。1つまたは複数の違約イベントが発生し、任意の適用可能な治療期間を超え続ける場合、エージェントは、融資項目の下の融資および約束の大部分を有する貸手の同意の下で、またはそのような貸手の要求の下で、融資者のさらなる融資約束を終了し、循環融資プロトコルの下で当社のすべての債務が直ちに満了および支払いすることを宣言することができる。

定期ローンを繰り上げ返済する

2024年4月18日、会社は2240万ドルの現金と159，379株の普通株を使用して、改訂された定期融資の全金額を前払いした。早期返済時間 ，815，999株ローン再編株式により解約されます。

概要

ILearningEnginesは箱を開けて使用する人工知能プラットフォーム であり、顧客が彼らの機関知識を“製品化”し、ワークフローに洞察力 を生成し、注入し、重要な業務成果を推進することができる。ILearningEnginesの顧客は，彼らの機関知識を操作可能な知的財産権に変換し，従業員，顧客，他の利害関係者の成果を向上させる.我々のプラットフォーム は企業が知能的な“知識雲”を構築できるようにし、異なる内部と外部システムに大量の構造化と非構造化情報を統合し、そしてこれらの知識雲 を利用して業績を高める組織フローを自動的に実行する。我々の学習体験プラットフォームは企業学習市場に向けており，我々の情報知能プラットフォーム は情報管理，分析，自動化市場に向けている.我々のプラットフォームを垂直焦点の機能とデータモデルと組み合わせて，人工知能と自動化を効率的かつ効率的に運営する住所.住所 我々の顧客が直面している厳しい挑戦。私たちの顧客は、私たちのプラットフォームを利用して従業員の知識格差を分析し、解決し、個人化された認知アシスタントまたはチャットロボットを提供し、リアルタイム洞察に基づいて予測的な意思決定を行う。

私たちは1，000社以上の企業の最終顧客にサービスを提供し、 は470万を超えていますライセンスユーザーは12以上の業界垂直市場に及んでいる。私たちの最終許可ユーザー業界垂直市場別の収入は以下の通りです

他にも石油天然ガス航空小売自動車公共事業政府は物流業です

私たちの顧客は地理的に広く分布していて、重点は北方ですアメリカですインドもあります我々の顧客地域別収入 は以下のとおりである

我々の顧客の地理的位置別収入 については，地理的位置は主に契約で決定された顧客の位置に基づいて決定される.2024年3月31日までの3ヶ月間、監査財務諸表付記2の技術パートナー政策説明を経て説明されていないように、我々は、技術パートナーと契約を締結し、技術パートナーは、これらの契約を介して私たちのプラットフォームを購入し、技術パートナーが技術パートナーに提供する顧客のソフトウェア解決策に統合する。このような契約の手配では、私たちは識別する は私たちの顧客の技術パートナーとしてです。技術パートナーを顧客として決定する契約スケジュールでは、技術パートナーの最終顧客を知らない可能性もあることを知っているかもしれない。技術パートナー顧客が会社に知られている場合には、技術パートナー顧客の位置に基づいて地理的位置が決定され、逆に、技術パートナー顧客が未知である場合には、顧客の地理的位置は、技術パートナーの地理的位置に基づいて決定される。

私たちはソフトウェアライセンスを通じて私たちのプラットフォームへのアクセスを提供し、これらのライセンスは、私たちの顧客が私たちの独自のソフトウェアを使用し、私たちのメンテナンスとサポートサービスにアクセスする権利を付与します。私たちの契約の大部分の価値は、私たちのソフトウェアを使用するソフトウェアライセンスと関連するメンテナンスとサポートに関するものですでも 我々はまた，一部の対価格を実施サービスに割り当てる.私たちのほとんどの収入は、長期維持とサポート協定から来ており、これらの合意の期限は通常1年から3年であり、1年を自動的に更新する条項を含んでいる。我々の顧客運営と多期保守と支援プロトコルにおける深い統合により，我々の業務 モデルは将来の業績への重要な可視性と我々の結果に対するかなりの予測可能性を提供してくれた.

私たちの契約の価格は、規模、使用例、お客様の使用パターン、私たちに対する戦略的価値、そして私たちが予想するサポート数によって決定されます。 そのため、私たちの定価は大きな変数を持っています。専門家とエンドユーザ(“学習者”)にユーザライセンスを提供する.専門家は、コンテンツ強化能力 を付与され、結果を改善するためにコンテンツを作成して配信することができる顧客組織で指定された“門番”である。学習者はこのプラットフォームを用いて学習や他のコンテンツの消費を行う.専門家許可証の価格は私たちがより一貫した持続的な支援を提供する必要があるので、もっと高い。

以下の契約顧客は以下の期間に私たちの収入の10%以上を占めています

2024 年 3 月 31 日時点の売上高は 1 億 2500 万ドルで、前年比 33% 増加し、粗利益率は 69% でした。当社の短期的な収益性は、主に売上高の成長能力、売上高の総利益率、販売費、一般管理費、研究開発費 （ 「 R & D 」 ） を管理し、成長とソリューション能力に戦略的に投資する能力によって影響を受けます。お客様がエンゲージメントを高め、製品の価値を最適化できるようにするために、新規追加された顧客に対する実装と専用のアプリケーションおよびコンテンツサポートの結果、今後数四半期にわたって収益コストが絶対的に増加すると予想しています。当社のセールス戦略は、重要なドメインの専門知識を持つチャネルパートナーの活用により、新規顧客、業種、市場へのアクセスを提供することを含んでいます。今後、長期的に最大の収益性の見通しをもたらすと考えられる業種や地域での成長を優先していきます。

重要な業績指標

以下の業績指標を定期的に見直し、事業を評価し、事業に影響を与える動向を特定し、財務見通しを策定し、戦略的策定を行います。 決断. これらの指標の計算は、他社、証券アナリスト、または投資家が使用する他の類似名称の指標とは異なる可能性がある。

年間の経常収入年次 経常収入(“ARR”)は，報告期間終了時のすべての効率的な保守と支援契約の経年化経常価値と定義される。私たちは信じていますARRは 我々の日常的な維持·支援収入基盤の表現を評価し，我々の業務に影響を与える傾向を決定するのに役立つ.ARRは、季節性、契約条項、販売組み合わせ、および収入確認スケジュールによって生じる変動 GAAPでの収入確認方法を緩和することができる。 ARRは、運営指標であるため、GAAP収入と統合または置換するつもりはないので、収入から独立して見るべきである。

純ドルで残しておきます純ドル留保(“NDR”)は、お客様の留保と、当社の業務へのドル影響を評価するための運用実績指標です。我々は、純ドル留保(“NDR”)を、前の比較可能な期間に存在する顧客が今期に生成したドルARRを、上記の期間と同じ顧客のドルARRと定義する。NDRは今期のアップグレード、降格と廃止が現有の顧客群に与える影響を説明した。NDRは今期中に得られた 顧客の収入を考慮しておらず，既存の契約顧客の流出も含まれているため，NDRは正確な顧客保持率 であると考えられる.疑問を生じないように、NDRは前年現在のbr年度に保留されていない契約顧客を排除しません。本報告で述べた間、我々のNDRは115%から140%の間で変化した。我々は“土地と拡張”戦略を継続して採用する予定であり，これは我々のNDR成長に寄与するが，NDRも我々の既存顧客群の成熟の影響を受け始める可能性があり，これは我々とのドル支出を安定させる可能性がある。

NDRの計算方法は前期末の既存顧客からの経常収入のドル価値であり、前期既存顧客の追加販売或いは交差販売の今期ドルの影響を加え、今期の流失或いは降格による今期のドル影響を減算し、以来の既存顧客の前期経常収入を除いている。

追加販売やクロスセールスのドル影響は，前期末から本期末までの間の前期終了から本期末までの増分経常収入の総和と計算される句点の既存顧客は我々の製品への使用 を拡大し，当期の経常収入を増加させた。

ドルへの流出や降格の影響は差異先週末から本期末までの間に使用量の減少または収入貢献顧客ではなく前期の既存クライアントから得られた経常収入 である.

2023年3月31日までの3カ月と比較して，2024年3月31日までの3カ月間のNDRが増加したのは，大流行期間中に支出を減少させた顧客の学習自動化，統合学校チュートリッジソリューションや人工知能駆動を用いた作業自動化への支出が増加したためである。

2021年から2022年までのNDRの小幅な低下は、私たちの一部の顧客が流行後の仮想学習支出の増加 を減少させたため、2022年の追加販売/クロス販売の貢献が低いためである ことができる。

調整後EBITDA

調整後のEBITDAは，我々の運営実績と業務運営レバレッジを評価するための業績評価基準である。著者らは調整されたEBITDAを控除利息、所得税、減価償却及び償却前の純(損失)収益、 利息、所得税、減価償却及び償却前利益、非資本化取引コスト、株式に基づく補償、株式証明負債の公正価値変動、転換可能手形の公正価値変動と債務清算損失、及びその他の営業外収入と支出と定義する。著者らは調整後のEBITDAを非GAAP財務指標としてモニタリングし、GAAPによって提供された財務情報を補充し、投資家に私たちの財務業績に関する追加情報を提供する。調整後のEBITDAは，より大きな規模と効率を実現するために，我々の業務に投資し続けるため，今後一定期間変動すると予想される.

我々はGAAPに基づいて我々の財務業績を報告しているが、管理層は調整後のEBITDAが投資家に私たちの業績を評価するための追加的な有用な情報を提供していると考えている。 調整後のEBITDAは財務指標であり、GAAPに要求されているものでもなく、GAAPによって提案されているものでもない。調整後のEBITDA， は，公認会計原則に基づいて公表された財務業績と組み合わせることで，我々の経営業績に関する有意義な補足情報を提供し，我々の業務，経営結果あるいは将来性を示すことができない可能性のある項目を排除することで，より一致した上で我々の歴史経営業績に対する内部比較を促進することができると信じている。特に，調整後EBITDAの使用は，経営陣が我々の業務健康状態を評価し，我々の経営業績および内部計画や予測目的を評価する際に用いられる尺度であるため，我々の投資家にとって有用であると信じている。

調整後のEBITDAは補足情報のみに利用されており，分析ツールとしては限界があり，公認会計原則に基づいて列報された財務情報の代替として孤立的に考慮したりするべきではない。その中のいくつかの制限は、(I)将来支払う資本約束 を正確に反映していない；(Ii)減価償却および償却は非現金費用であるが、関連資産は を交換する必要がある可能性があり、調整されたEBITDAはこれらの資本支出を反映していない；(Iii)他の営業外支出を反映していない；(Iv)現金で減少できるかもしれない税金で支払うことを反映していない；(Vii)資本化された取引コストを反映していない。また，我々が用いた調整後EBITDAは他社の類似名称指標と比較できない可能性があり，それら は調整後EBITDAを同じように計算しない可能性があるため，比較指標としての有用性を制限している。これらの制限のため、 は、私たちの業績を評価する際に、私たちの純(損失)収入 と、公認会計基準に基づいて公表された他の業績を含む調整後のEBITDAおよびその他の財務指標を考慮すべきです。

次の表は調整後のEBITDAと純(損失)収入の帳簿 を示し、純(損失)収入は公認会計原則に基づいて述べた最も直接比較可能な財務指標である

私たちの業績に影響を与える重要な要素

当社の業績と将来の成功は、当社にとって重要な機会、リスク、課題をもたらすいくつかの要因に依存すると考えています。

新しい顧客を誘致して誘致する能力がある。私たちの業務を発展させるためには、私たちが現在サービスしている業界でより多くの顧客を誘致し、新しい業界で新しい顧客を誘致しなければなりません。brは2024年3月31日までの3ヶ月間に、301，000人の新しい許可ユーザーを増加させ、2023年に497，000人の新しいライセンスユーザーを増加させます。私たちのいくつかの新しい業界垂直市場では、私たちは彼らの利益を最大限に満たすために、量的カスタマイズされた解決策をさらに開発する必要があるだろう。Br業界の新しい顧客と交渉することは、通常、もっと長い販売サイクルと専門的な業界ソリューションの開発には追加の研究開発費用が必要になるだろう。

我々の既存のクライアント関係に を拡張することができる私たちは、br個の新しい部門への拡張と、より多くのユーザーの増加を含む既存の顧客群の売上をさらに拡大する機会があります。私たちの販売戦略は製品志向で、社内の業務部門に集中していますどっち 我々のクライアントに有効な成果を示すことで，組織内部で拡張できると信じている.会社が我々の人工知能や自動化ツールの強力な機能を抱きしめ続けるにつれて，企業全体のより多くの用例を狙っている.私たちはこれらの機会に集中し、時間の経過とともに既存の顧客における私たちの存在を拡大するつもりだ。我々の業務と運営結果は，我々 が既存のクライアント群においてより高い使用率と新しい用例を推進し続ける能力に依存する.

私たちの地域カバー範囲を広げることができます。 私たちは様々な垂直市場の多くの異なる使用事例で私たちの解決策の価値を示しており、私たちはアメリカと世界各地に現在浸透不足の地理的市場が多く、私たちの解決策から利益を得ることができると考えている。しかし、私たちが商業的に合理的な条項で目標地域で有効なチャネルパートナー関係を構築できなければ、あるいは私たちの解決策がこれらの新しい市場でよく受け入れられていなければ、あるいは競争や文化規範が私たちの市場に浸透する能力を阻害すれば、私たちの成長は影響を受ける可能性がある。

人工知能駆動の解決策の採用率我々はクライアント群を拡大し，我々のプラットフォームを採用する能力が人工知能支援学習，自動化，情報知能解決策の全体的な需要レベルの影響を受けることを推進している.先進的な“知能”技術が業務運営にますます重要になるにつれ，人工知能の強化された開発ソリューションへの需要が増加し，特に我々のような統合プラットフォームが増加すると信じている.しかし，人工知能解決策が迅速に受け入れられない場合や，人工知能のいくつかの実際的または知覚的欠陥の影響を受ける場合，我々の成長は影響を受ける可能性がある.

潜在的な合併と買収私たち は戦略性と内蔵式買収の機会を求めることで私たちの有機的な成長を補完するつもりです。私たちは、新しい市場と業界細分化市場で魅力的な成熟した顧客群を得ることができると信じています。私たちはそこでデータセットを利用して新しいまたはより良い授業を作ることができます。しかし、これらの潜在的な取引が商業的に合理的な条項で完成できるか、あるいは根本的にできない保証はありません。また，これらの買収は経営陣の注意を分散させる可能性があり，有意義な統合作業が必要であり，我々の業績に影響を与える可能性がある.

上場企業のコスト業務合併完了後，iLearningEnginesは会計買収側とみなされ，業務合併は逆資本再構成として に計上される.業務統合の結果、iLearningEngineは、米国証券取引委員会に登録されたbrとナスダックに上場する企業の後継者となり、公開された会社の規制要件や慣行を満たすために、より多くの人員を募集し、プログラムやプロセスを実施することが求められる実践それは.上場企業として、取締役および上級管理職の責任保険、取締役費用、追加の内部および外部会計、法律、行政資源を含む追加の年間費用が発生することが予想される。

運営説明書の主な構成要素

収益

私たちの収入は主にソフトウェア から来ている許可証私たちの独自のソフトウェアを使用して、関連したメンテナンスとサポートを使用します。

サービスを実施する

すべてのクライアントはiLearningEnginesプラットフォームを利用する前にサービス を実施する必要がある.これまで，iLearningEnginesはこれらのサービスを技術パートナー (“技術パートナー”)にアウトソーシングしており，後者は実施サービスを提供する訓練を受けている.サービスの実施には通常，顧客の入社プロセスの一部として従う各段階を含めて1カ月から3カ月の時間が必要である.我々は実施サービスを提供する担当者 である.

実施サービスは、大きなbrのカスタマイズや新しいソフトウェア機能の作成に関するものではありません。逆に，これらのサービスは，主にクライアントデータをソフトウェアプラットフォーム内で必要な属性と構成およびマッピングして，確実にすることに重点を置いているプラットフォームの お客様は内蔵機能を使用することができます。実施した収入は時間の経過とともに確認されたが，このようなサービスは項目完了に要する総推定作業量ではなく，かかる作業量の入力法を用いて実行されているためである.

ソフトウェアライセンスとメンテナンスを組み合わせて

統合ソフトウェア許可および保守義務履行は、許可期間内に提供されるAIプラットフォームおよび関連保守サービス(キーサポート機能および更新を含む)の許可に関する。AIプラットフォームのソフトウェアライセンスは保守サービスと変わらないが， は継続的なキーサポートサービスや保守サービス提供の更新がなければ，クライアントはソフトウェアから期待値を得ることができないためである.私たちが知っているのは収入ソフトウェアライセンスが顧客に交付され、関連保守サービスを提供する日から、顧客がソフトウェアライセンスと保守履行義務統合のメリットを同時に取得し、消費するため、契約期間内にソフトウェアライセンスと保守履行義務合併の から比例して計算する。お客様との契約には通常固定された 対価格金額が含まれており、通常24ヶ月前に通知すればキャンセルできます。初期契約または後続の更新を実行する時、私たちは通常四半期ごとに事前に顧客にソフトウェア許可証と保守サービスの領収書を発行します。

契約の取引価格は我々の手配では通常固定料金であり，それぞれの義務履行に割り当てられ収入として確認され，それぞれ である性能義務は既に履行された.我々は，我々の履行 義務が単独で販売されていないため，独立販売価格(“SSP”)の流れが重要な経営陣判断に関わることを決定した.サービスを実施するSSPを決定する際には，サービス提供コストを見積もり，合理的な利益率を増加させた.我々のコスト見積りは，主に類似実施項目の履歴コストデータ に基づいている.我々が高度に可変な金額範囲で異なるクライアントに我々のAIプラットフォームと関連保守サービスを販売する場合，ソフトウェア許可と保守性能義務を統合したSSPは残差法を用いてSSP を推定する.

収入コスト

収入コストには、顧客サポートに関する費用と、第三者に支払われる費用が含まれる。フロント，アプリケーション，コンテンツ支援に関するレベル1サポートを行っている.これらの は有効契約数に関連する可変コストである.収益コストにおけるアプリケーション支援とは，iLearningEngineを企業システムに統合すること，プロセスワークフロー配置，問題分類， 品質保証，アップグレード展開支援を含むアプリケーション支援 と保守活動である.コンテンツ支援には，業務運営のためのコンテンツ保守支援，br}新コンテンツ自己登録，SME支援，継続的なAIモデル再訓練が含まれる.

運営費

私たちの運営費用には販売、一般 と行政性費用と研究開発費。

販売、一般、行政費用

販売、一般、および行政費用は、主に従業員に関連する報酬を含み、株式ベースの報酬、管理および行政機能のためのものを含み、私たちの財務および会計、法律、および人事チームを含む。販売、一般、管理費用には、いくつかの専門サービス費用、保険、私たちの施設コスト、そして私たちの運営をサポートする他の一般管理コストも含まれています。

私たちの販売戦略は2つの主要な構成要素から構成されています： 私たちの直販チームとチャネルパートナー。私たちの直販チームの任務は直接購入することですクライアント は既存の垂直市場において，拡張市場で新たなチャネルパートナーを買収する.我々は我々のチャネルパートナーを利用して 個の新しい垂直市場と地理的位置で販売手がかりを生成し、私たちの直販チームを通じて拡張した。私たちの販売チームは、販売前の技術支援、顧客に工学的解決策を提供し、私たちのチャネルパートナーに技術訓練を提供するなど、深い技術専門知識と責任を持つエンジニアによって支援されています。

私たちは私たちのマーケティング計画とチャネルパートナー関係を通じて顧客の手がかりを作り、販売機会を加速し、ブランド知名度を確立します。私たちのマーケティング計画は、その調達、人的資源や行政部門ではなく、社内の業務部門に向けて、私たちの製品能力が業績に与える影響を示すことで販売を推進しています。私たちの主なマーケティング計画は、私たちが後援するネットワークセミナー、ロードショー、展示と活動、チャネルパートナーとのマーケティング努力、そして私たちのサイトの使用を含みます。

研究と開発費

我々の人工知能分野における開発作業の重要な部分の1つは，人工知能のデータを訓練することである.研究開発費用は主に工事、設計と製品開発と維持従業員の給与コスト、開発パートナー、外部請負業者に関連する委任外コスト、データ調達コストとその他の研究開発コストの分配 を含む。今まで、私たちのデータ購入に対する総支出は1.6億ドルを超えた。我々は技術の実行可能性の確定から製品の全面発表準備までの間に発生するコストを資本化し、関連製品の経済寿命内に償却するが、製品の回収可能度に依存する。2024年3月31日現在、資本化するコストは何もない。

利息 費用

金利br費用は主に私たちの長期債務手配の下で発生する利息支出、債務発行コストの償却が含まれています。

権証責任公正価値変動

権証負債公正価値変動 は権証負債公正価値変動の損益を含む。

変換可能手形公正価値変動

会社は転換可能な手形の公正価値オプションを選択した。変換可能な手形公正価値変動は、変換可能手形が価値変動を公平にする損益を含む。

債務償還損失

Br社は修正された債務協定を締結し、債務の現在の帳簿価値がキャンセルされ、新しい債務は公正価値オプションの使用によって に計上される。この二つの金額の間の差額は損失を招いた。

所得税引当金

所得税引当(福祉)とは、私たちが運営しているbr管轄区の税法に基づいて、私たちの業務に関する税金(福祉)のことです。

運営結果

以下の表は、各期間の営業実績を示しています。

2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期との比較

NM — 有意義でない

2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期間の比較

地理地域別収益

世界的な収入

世界の 2024年3月31日までの3ヶ月の収入は、2023年3月31日までの3ヶ月より3100万ドルまたは32.9%増加しており、主に10件の新契約のおかげである。以下の地域別の変更のさらなる検討を参照されたい。

インド

2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月のインドでの収入が1710万ドルまたは49.1%増加したのは、主に4つの新規契約により、我々の既存顧客に1，340万ドルを追加販売することにより、新規顧客に契約 140万ドルを追加し、顧客流失が10万ドル減少し、残りの更新許可収入の増加によるものである。

北アメリカ

2024年3月31日までの3ヶ月間、北米の収入が2023年3月31日までの3ヶ月より930万ドルまたは20.7%増加したのは、主に私たちの既存顧客に2つの新しい契約を追加販売することにより、340万ドルの新契約を2つ追加販売し、新規顧客に510万ドルの新契約を追加し、残りは更新の一部としてライセンス収入の増加によるものである。

他にも

中東やヨーロッパを含む他地域の収入 は，2024年3月31日までの3カ月で2023年3月31日までの3カ月より460万ドルまたは32.2%増加しており，主に新規契約により，我々の既存顧客にbr 300万ドルを追加販売することにより，新規顧客に契約150万ドルを追加し，残りの更新の一部としてのライセンス収入が増加しているためである。

収入と毛利のコスト

2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間の収益コストは、主に 10 件の新規契約の追加により、 2023 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間に 720 万ドル、すなわち 22.7% 増加しました。新しい実装コスト 、アプリケーション & コンテンツのサポートコスト、および新規アカウントに関連する運用およびサポートコストにより、収益コストが増加しました。

2023 年 3 月期の 66.4% から 2024 年 3 月期の 69.0% に増加しました。これは主に、新規契約の導入段階にあるため、専用サポートのニーズが高まり、新規契約の初年度における関連コストが高まり、コストが上昇しました。

コスト と費用

販売、一般、管理費用

2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間の販売費、一般費、管理費は、 2023 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間に比べて 960 万ドル、 30.4% 増加しました。これは、主に新規事業開発費用、マーケティング費用、取引費用、成長予測に沿った大規模なパイプラインに関連するコンセプト開発費用の証明によるものです。さらに、新規直接契約の獲得に関連して、成功に基づく手数料も増加しました。

研究と開発費

研究開発費用は、主に新しい AI デジタル資産の開発、モニタリング、機械学習 / AI モデルの改善、強化を含む既存の AI デジタル資産のメンテナンスに関連する研究開発活動により、 2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間比で 850 万ドル、または 29.8% 増加しました。データ検証とテストと品質保証活動です これは、当社の製品優位性を維持し、競争障壁を構築し、将来の成長を牽引するために必要です。

その他 収入と費用

利息 費用

2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間の利息費用は、主にテクノロジーパートナーへの利息費用の増加により、 2023 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間と比較して 40 万ドル、または 25.1% 増加しました。

権証責任公正価値変動

2024 年 3 月末の 3 ヶ月間の保証債務の公正価値の変更は、 2023 年 3 月末の 3 ヶ月間と比較して 1480 万ドル、または 5，299.3% 増加しました。当社は、 2020 年度タームローン、 2022 年度タームローン、 2023 年度タームローンおよび修正タームローンに関連して、当社の株式を購入するための貸し手令状を発行しました。当社の制御不能な事象に基づき、将来当社が当該ワラントを買い戻す義務を負う可能性がある特定のプット権利 が存在するため、当社は公正価値で担保された負債に分類されました。

変換可能手形公正価値変動