Document別紙99.1
年間成績
2023年のハイライト
•記録的な企業レベルの収益性を達成
◦過去最高の通期純利益は1億5000万ドル1
◦通年の調整後EBITDAは過去最高の3億3,900万ドルです
◦記録的な通期純利益と1単位あたりの調整後EBITDAは、それぞれ479ドルと1,084ドルでした
•ユニットあたりの総利益(「GPU」)は過去最高を記録しました
◦通年のGAAPベースのGPUは過去最高の5,511ドル、非GAAPベースのGPUは5,984ドルでした
◦2023年の各四半期に、GAAPと非GAAP GPUの四半期記録を樹立します
•コスト効率が大幅に向上しました
◦GAAPベースの販管費を9億4,000万ドル、非GAAPベースの販管費を前年比で8億8400万ドル削減しました
◦単位あたりのGAAPベースの販売管理費と非GAAPベースの販売管理費をそれぞれ 13% と 16% 削減しました
◦ユニットあたりの通年の広告費は過去最低の729ドルです
•在庫サイズの標準化、車両の調達および再調整業務の改善
◦第4四半期の平均販売日数を2023年第1四半期のピークから約70日短縮しました
◦2023年には、25万個以上の小売ユニットを顧客から直接調達して販売しました
◦第4四半期の小売非車両売上原価を、2022年のピーク時から900ドル以上削減しました
◦すべての検査および再調整センターに独自のCARLI技術を実装しました
•スピード、品質、コストに重点を置いた最適化された物流ネットワーク
◦第4四半期の平均納期は前年比で約25%短縮されました
◦第4四半期に平均配送マイルが前年比で約 30% 減少しました
◦2023年に10の市場で当日配達を開始しました
•テクノロジーを活用して顧客体験を向上させ、簡素化する
◦第4四半期には、販売あたりの平均通話数が前年比で約40%減少しました
◦コールダウン1件あたりの平均所要時間は、第4四半期に前年比で約20%です
◦カスタマーアドボケイト1人あたりの平均売上高は、第4四半期に前年比で2倍になりました
•顧客のネットプロモータースコア(NPS)は2023年を通じて増加しました
•2023年のフォーブスのベストエンプロイヤーリストのトップ10(3年連続)
• 上級管理職の90%(最も上級の従業員50人)は、2019年以前にCarvanaに入社しています
1 この手紙全体を通して、調整後EBITDAなどの非GAAP指標と同等かそれ以上にGAAP指標を目立たせることを要求するSECの開示規則により、通年の純利益がプラスになったことを記載しています。第3四半期の交換オファーによる債務消滅利益は、非経常利益である第3四半期の交換オファーによる債務消滅利益によって大幅にプラスされました。
株主の皆様、
2023年はカルバナにとって特別な年でした。
財務的な観点から見ると、今年は有意義な差をつけて史上最高の年でした。
通年のGAAPおよび非GAAPベースの合計GPUは、約5,500ドルと約6,000ドルで、2021年の過去最高値をそれぞれ1,000ドル近くと1,400ドル近く上回り、会社の新記録を樹立しました。
また、2022年初頭のピーク時以降、主に効率化に重点を置いていたため、年末までに年間11億ドルを超える販管費を事業から削減しました。
これらの成果が合わさって、2023年度には記録的な純利益と調整後EBITDAを生み出しました。純利益は合計1億5000万ドル、つまりその年の収益の1.4%、調整後EBITDAは合計3億3,900万ドル、つまり収益の3.1%でした。この記録は成長によるものではなく、年間を通じて効率化に重点を置き続けたために加速した基本的な成果に完全に牽引されました。
したがって、2024年度には、これらの増加が2023年度と比較して小売ユニットと調整後EBITDAの両方の成長につながると予想しています。
Carvanaは現在、史上最強の立場にあります。理由は5つあります。
1.私たちのビジネスは、可能な限り最高の顧客体験を提供することを目的としています。これらの経験が私たちを分けるものです。昨年、私たちはビジネスの効率を向上させ、顧客体験をよりシンプルに、より速く、そしてその結果、より良いものにしました。
私たちはもっと離れていますよ。
2. 私たちのビジネスモデルの財務力は、四半期ごとに明らかになります。今日、私たちの単位経済学は差別化され、さらに改善しています。私たちの垂直統合は、業界で最も高いGPUにつながっています。競合他社の固定費と変動費を完全に把握することはできませんが、垂直統合が深く、競合他社よりも多くの付加価値機能を備えているにもかかわらず、変動費は少なくとも最大の競合他社と同等であると考えています。販売された小売ユニットあたりの固定費は、明らかに将来の予想よりもはるかに高くなっています。
損益計算書のすべての項目にわたって、ここからはまだ大きな改善の余地があります。
3. 私たちの自動車インフラは比類がありません。私たちは年間130万台の自動車を生産するリコンディショニング能力を持っています。私たちは56のADESA拠点を持っており、完全に建設されると、年間約200万ユニットの追加生産量を再調整することができます。私たちは、米国で2番目に大きい中古車オークションの卸売事業を行っています。これらの場所の合計は約6,500エーカーで、全国に500,000台以上の駐車場があります。当社には、33の物流ハブから成る物流ネットワークがあり、それらを独自のツールを使用してカスタム構築し、できるだけ早く車をお客様と直接やり取りできるようにしています。私たちは316の市場で車の集荷と配送を行っており、米国の人口の 80% 以上が利用しています。時間の経過とともにこのインフラストラクチャに成長すると、平均してお客様との距離が近づくにつれて、販売あたりの作業量が減少します。
これらのダイナミクスは、カスタマーエクスペリエンス、ユニットエコノミクス、スケールに関するポジティブなフィードバックにつながると私たちは信じています。
4. 競争力では、かつてないほど分離が進んでいます。競合他社との分離とは、(a)顧客から評価され、ポジティブな経済性を推進する、再現が難しい機能を開発し、(b)その価値を高めるような方法でそれらを積み重ねることです。私たちはまさにそれをしました。Carvanaを構築するには、自動車小売におけるまったく新しいサプライチェーン、まったく新しい取引機能、eコマースのユースケースに最適化されたまったく新しい財務機能の開発が必要でした。これらの機能を結びつけるテクノロジーと運用には、顧客に愛されるサービスにつながるまとまりのある計画にすべてをまとめる必要があります。このように、全体は部分の合計よりも大きく、差別化されています。
私たちは史上最高レベルで事業を運営し、スタックを増やしています。
5. 私たちは1兆ドル規模の市場で競争しており、現在の市場シェアは約1%です。
可能性は明らかです。
上記の5つのポイントは、非常に明るい未来への良い兆候です。私たちの仕事は、私たちが持っている大きな可能性を実現することです。私たちは、最大かつ最も収益性の高い自動車小売業者になり、何百万台もの自動車を売買するという目標を達成するために、これらの利点と苦労して得た教訓を活用しなければなりません。
それはこれまでも、そしてこれからも、私たちの計画です。
2023年第4四半期と2023年第4四半期の結果のまとめ
2023年第4四半期の財務結果:以下に述べるすべての財務比較は、特に明記されていない限り、2022年第4四半期との比較です。このレターの末尾には、完全な財務表が載っています。
•小売店の総販売台数は76,090台で、13% 減少しました
•総収益は24億2400万ドルで、15% 減少しました
•総利益は4億200万ドルで、108% 増加しました
•ユニットあたりの総利益(「GPU」)は5,283ドルで、3,064ドル増加しました
•非GAAPベースの総GPUは5,730ドルで、3,063ドル増加しました
•純利益(損失)マージンは(8.3)%で、(50.8)%から増加しました
•調整後EBITDAマージンは 2.5% で、(10.3)% から増加しました
•クラスA株1株あたりの基本および希薄化後の純利益(損失)は、発行済クラスA普通株式1億1,400万株に基づく(1.00ドル)でした。
2023年度決算:特に断りのない限り、以下に述べるすべての財務比較は2022年との比較です。このレターの末尾には、完全な財務表が載っています。
•小売店の販売台数は合計312,847台で、24% 減少しました
•総収益は107.71億ドルで、21% 減少しました
•総利益は17億2400万ドルで、38% 増加しました
•GPUの合計は5,511ドルで、2,489ドル増加しました
•非GAAPベースの総GPUは5,984ドルで、2,647ドル増加しました
•純利益(損失)マージンは 1.4% で、(21.3%) から増加しました
◦2023年度の純利益は合計1億5,000万ドルで、社債の交換による債務消滅利益は8億7,800万ドルでした
•調整後EBITDAマージンは 3.1% で、(7.7) %から増加しました
◦調整後EBITDAは合計3億3,900万ドルでした
•クラスA株1株あたりの基本純利益(損失)と希薄化後の純利益(損失)は、それぞれ4.12ドルと0.75ドルでした。これは、クラスA普通株式の発行済み株式がそれぞれ1億900万株と2億100万株だったためです2
見通し
私たちの財務実績は、私たちのビジネスモデルの大きな力を明確に示し始めています。
マクロ経済と産業環境は依然として不透明ですが、2024年の第1四半期を見据えると、環境が安定している限り、次のことが予想されます。
•小売ユニットの販売台数は前年比でわずかに増加し、
•調整後EBITDAは1億ドルを大幅に上回っています3。
調整後EBITDAが1億ドルを大幅に上回るとの当社の自信は、今四半期これまでの業績に支えられています。私たちは事業全体で堅調に推移しており、小売用GPUは第4四半期と同様(上向きの可能性があります)、卸売用GPUとその他のGPUは順次増加し、小売販売単位あたりの販管費は順次削減されると予想しています。この見通しでは、一度限りの大きなメリットやコストは見込めません。4
2024年度には、2023年度と比較して、小売販売ユニット数と調整後EBITDAが増加すると予想しています。
2 基本および希薄化後の1株当たり純利益(損失)の詳細な計算については、2023年のフォーム10-Kの年次報告書の注記14を参照してください。
3 当社の進捗状況を明確に示し、事業における最も有意義な推進要因を明らかにするために、2024年に向けて、調整後EBITDAの予測やユニットあたりの調整後EBITDAの予測を含む、予測される非GAAP財務指標を引き続き使用しています。不合理な努力をしなければ、1回限りの費用やリストラ費用を計算することができないため、このコミュニケーションでは、予測されたGAAP指標と予測される非GAAP指標との定量的な調整は提供していません。これらの項目は、将来の見通しに関するユニットあたりの純利益(損失)と純利益(損失)の計算に大きな影響を与える可能性があります。
4 2024年1月、私たちはVroomから約2,800台の再生中古車のポートフォリオを取得しました。その大部分は今後2四半期に販売する予定です。販売すると、これらのユニットは、当社が取得して販売する他の車両と同様に、小売販売台数、小売収益、小売総利益に含まれます。買収の規模は比較的小さいため、これらのユニットが第1四半期に販売された小売ユニットの総販売台数や小売用GPUに大きな影響を与えるとは考えていません。
第4四半期の業績
第4四半期には、第4四半期の合計GPUが過去最高を記録し、第4四半期の調整後EBITDAが過去最高を記録しました。これは、2023年を通じて堅調な業績が続いたことを示しています。
小売販売台数は、当社の見通しと同様に、前四半期比で6%減少し、連続ベースでは業界を上回りました。
GAAPと非GAAPのリテールGPUについて、それぞれ2,812ドルと2,970ドルで会社の新記録を樹立しました。この好調は、第4四半期の小売減価償却が通常よりも高かったにもかかわらずです。リテールGPUにおける当社の強みは、車両以外の売上原価、顧客調達、在庫回転時間、追加サービスによる収益など、いくつかの分野での根本的な向上に引き続き牽引されており、垂直統合型の小売モデルの価値を浮き彫りにしています。
2023年第4四半期に第4四半期の調整後EBITDAで新記録を樹立しました。とはいえ、いくつかの理由から、私たちの根本的な進歩は第4四半期の業績が示すよりもさらに大きいと考えています。
まず、第4四半期は通常、業界全体の中古車販売台数、小売および卸売減価償却率、卸売オークション金額で最も弱い四半期です。これらの季節的要素は通常、第4四半期の小売販売台数、小売GPU、卸売GPUに悪影響を及ぼします。
第二に、主に四半期内のローン売却のタイミングにより、売却したローン元本は第4四半期よりも約2億ドル少なくなりました。これは他のGPUに悪影響を及ぼしました。他の点は同じです。
第三に、業界全体のローン損失の増加に合わせて、第4四半期に予想されるローンの損失が増加し、四半期に売却されたローンのプレミアムが下がりました。その後、金利変更と信用引き締めを経て、高い損失予想を相殺すると予想しています。その結果、第1四半期には2023年第2四半期と第3四半期にかけてローン売却プレミアムが増加すると予想されます。
最後に、GAAPおよび非GAAPベースの販売管理費は連続して約600万ドル増加し、販売小売単位あたりの販売管理費は順次増加しました。この連続的な増加は、第3四半期に400万ドルの非経常利益が得られ、第4四半期に400万ドルの非経常営業費用が発生したことによるものです。
私たちの3段階計画の大幅な進展
1年前、私たちはプラスのフリーキャッシュフローを促進するための3段階計画を導入しました。2023年の進捗状況と2024年第1四半期の見通しに基づくと、この計画は事業の収益性を高める上で非常に成功していることが証明されています。
私たちの計画のステップ1は、事業を調整後EBITDAをプラスにすることでした。このステップは、現在のマクロ経済および業界環境に合わせて人員配置、在庫、広告レベルを標準化することに重点を置いたと同時に、業務上および技術上の焦点を収益性と効率化への取り組みに移しました。2023年第2四半期までに、年間11億ドル以上の経費を削減し、調整後EBITDAをプラスにするという目標を達成しました。
私たちの計画のステップ2は、販売小売単位あたりの調整後EBITDAを大幅に増やすことです(ポジティブ・ユニット・エコノミクスとも呼ばれます)。このステップは、収益性を高め、収益性の高い成長のための強固な基盤を提供するために、プロセスと技術の改善を通じて、GPUと運用効率、柔軟性、スケーラビリティの根本的な向上を促進することに重点を置いています。
ステップ2での取り組みはうまくいっています。当社の第1四半期の見通しでは、生産能力が大幅に超過し、結果として諸経費が通常よりも高くなるにもかかわらず、ユニット3あたりの調整後EBITDAが1,200ドルを大幅に上回ると予想しています(ただし、実質的な1回限りの利益やコストは予想されません)。さらに、ステップ2タイプのイニシアチブに引き続き注力することで、基本的な効率性の向上を推進する有意義な機会がまだあります。
さらに将来を見据えて、ステップ2とステップ3が融合し始め、成長に重点を置いた取り組みを強化しながら、根本的な効率の向上に向けて引き続き取り組むことができると期待しています。このステップ2とステップ3の組み合わせが進むにつれ、最大かつ最も収益性の高い自動車小売業者になり、年間数百万台の自動車を売買するという私たちの目標を追求するために、収益性の高い成長を推進する、はるかに長い段階に入ると予想しています。
強力な小売用GPUを推進する垂直統合プラットフォーム
過去1年間で、優先順位の転換と業務効率の向上への注力により、事業全体で大きな成果が得られ、将来的には収益性の高い成長が可能になると考えています。
私たちが最大のファンダメンタル・?$#@$ンをもたらした事業分野の1つは、リテールGPUです。2023年度には、以前の最高水準であった2021年度と比較して、GAAP小売GPUが約750ドル高く、非GAAP小売GPUが約900ドル高かった。2021年度と比較すると、2023年下半期のリテールGPUの改善はさらに大きく、GAAPベースのGPUは約1,100ドル高く、非GAAPベースの小売GPUは約1,200ドル高くなっています。
当社の小売用GPUの好調な業績は、垂直統合型でテクノロジー主導型の車両の売買プラットフォームにおける持続的なファンダメンタル?$#@$ンによって推進されています。
CarvanaリテールGPUを同業他社と比較することに関するメモ
過去3四半期にわたって、私たちは一般的に同業他社が設定した過去の先例を上回る小売用GPUを製造してきました。当社の小売用GPUを同業他社と比較する場合、考慮すべき定義上の違いがいくつかあると思います。
1.現金以外の費用:私たちはプラスのキャッシュフローを促進することに重点を置いているため、非現金減価償却費と株式ベースの報酬費用を除いた非GAAPベースの小売GPUを報告しています。同業他社は通常、これらの非現金支出を含むGAAP小売GPUについて報告していると思います。第4四半期の小売売上原価における現金以外の費用は、小売ユニットあたり合計で約150ドルでした。
2. 限定保証費用:販売後の限定保証に関連する費用を販管費に含めていますが、同業他社は一般的にこれらの費用を売上原価に含めていると考えています。当社のその他の販管費における限定保証および関連費用は、第4四半期に小売ユニットあたり合計で約350ドルでした。
3. アウトバウンド・ロジスティクス費用:アウトバウンド・ロジスティクスに関連する費用を販管費に含めていますが、同業他社はこれらの費用を売上原価に含める可能性があると考えています。この影響を比較基準で定量化できる同業他社データにはアクセスできません。
まとめると、上記の項目は、当社の小売用GPUを同業他社のGPUと比較する際に注意すべき点だと思います。
管理目標
最後の数通の手紙で共有された優先事項と同様に、現在の焦点は引き続き効率の向上とプラスのフリーキャッシュフローの促進に集中しています。ただし、この書簡は、(1)小売ユニットと収益の拡大、(2)ユニットあたりの総利益の増加、(3)営業レバレッジの実証という3つの目標に基づいて構築された当社の歴史的な形式を維持しており、主要な結果について説明しています。
1 2023年度の純利益率は、約8億7,800万ドルの債務消滅による一時的利益の恩恵を受けました。
2 調整後EBITDAは、純利益(損失)に所得税引当金、利息費用、その他(収益)費用、純額、売上原価と販管費の減価償却費、のれん減損、売上原価と販管費におけるCEOマイルストーンギフトを含む株式ベースの報酬、およびリストラ費用から、ルートワラントに関連する収益と債務消滅利益を差し引いたものとして定義されます。調整後EBITDAマージンは、総収益に対する調整後EBITDAの割合です。このレターで参照されている調整後EBITDAおよびその他の非GAAP財務指標の詳細については、このレターの最後にある財務表と、当社の投資家向け広報Webサイトに掲載されている2023年第4四半期の補足財務表を参照してください。
3 EBITDAマージンは、純利益(損失)に所得税引当金、支払利息、減価償却費を加えたものを収益で割って計算されます。
目標 #1: 小売ユニット数と収益を増やす
第4四半期に販売された小売ユニット数は合計76,090台で、連続で 6% 減少しました。第4四半期の収益は24億2400万ドルで、13% 連続で減少しました。これは主に、小売車と卸売車の両方の販売台数が減り、平均販売価格が下がったためです。
目標 #2: ユニットあたりの総利益を増やす
2023年第4四半期のトータルGPUの前年比および連続的な変化は、以下に詳しく説明するさまざまな要因によって引き起こされました。
2023年第4四半期に
•合計
◦GPUの総額は5,283ドルでしたが、2022年第4四半期は2,219ドル、2023年第3四半期は5,952ドルでした。
◦非GAAPベースの総GPUは、2022年第4四半期は2,667ドル、2023年第3四半期は6,396ドルでしたが、5,730ドルでした
•小売
◦リテールGPUは2,812ドルでしたが、2022年第4四半期は425ドル、2023年第3四半期は2,692ドルでした。
◦非GAAPベースの小売GPUは、2022年第4四半期は632ドル、2023年第3四半期は2,877ドルでしたが、2,970ドルでした。
◦小売用GPUの連続的な増加は、主に卸売市場価格と小売市場価格のスプレッドの拡大、平均販売日数の短縮、再コーティングとインバウンド輸送コストの削減によって推進されましたが、小売店の減価償却率の上昇により一部相殺されました。
◦小売GPUの前年比の変化は、主に同じ要因と、2022年第4四半期に悪影響を及ぼした小売ユニットあたり598ドルの在庫手当の調整によるものです。
•卸売
◦卸売GPUは526ドルでしたが、20226年第4四半期は230ドル、2023年第3四半期には618ドルでした。
◦非GAAPベースの卸売GPUは、2022年第4四半期は551ドル、2023年第3四半期は951ドルでしたが、881ドルでした。
◦卸売車両
▪ 卸売車用GPUは、2022年第4四半期は184ドル、2023年第3四半期は347ドルでしたが、368ドルでした。
▪ 非GAAPベースの卸売車GPUは、2022年第4四半期は218ドル、2023年第3四半期は372ドルでしたが、394ドルでした。
▪ 卸売車GPUの連続的な改善は、卸売車1台あたりの利益の増加によって牽引されました。小売販売台数に対する卸売販売台数の比率の減少によって一部相殺されました。
5 最後の3四半期の財務報告と同様に、GPUの合計と各GPUコンポーネントについて、2つの指標を提示しています。1ユニットあたりのGAAP総利益とユニットあたりの非GAAP総利益です。これには、減価償却、株式ベースの報酬、ルートワラント収入、リストラ費用の影響は含まれていません。追加情報については、2023年第4四半期の補足財務表をご覧ください。
6 卸売総利益と卸売GPUには、買収したADESA拠点での卸売市場車両の販売による総利益が含まれます。
▪ 前年比の改善は主に、小売販売ユニットに対する卸売ユニット販売ユニットの比率の上昇、インバウンド輸送コストの低下、および卸売在庫手当調整の減少によって推進されました。
◦卸売市場
▪ ホールセールマーケットプレイスのGPUは158ドルでしたが、2022年第4四半期は46ドル、2023年第3四半期は271ドルでした。
▪ 非GAAPベースのホールセールマーケットプレイスのGPUは、2022年第4四半期は333ドル、2023年第3四半期は579ドルでしたが、487ドルでした。
▪ ホールセールマーケットプレイスのGPUの連続的な変化は、主に第4四半期の季節的な取引量の減少によるもので、前年比の変化は主に、2022年第4四半期と比較して2023年第4四半期のマーケットプレイス単位量が増加したことによるものです。
•その他
◦その他のGPUは1,945ドルでしたが、2022年第4四半期は1,564ドル、2023年第3四半期は2,642ドルでした。
◦非GAAPベースのその他のGPUは、2022年第4四半期は1,483ドル、2023年第3四半期は2,568ドルでしたが、1,879ドルでした。
◦その他のGPUの連続的な減少は、主に第4四半期に販売した元本よりも約2億ドル少ない元本の売却と、オリジネーション金利と貸付費用の差が小さくなったことと、補助商品収益の増加によって一部相殺されました。
▪ さらに、2023年第3四半期には、他のGPUは、当初よりも多くの元本を販売したため、1ユニットあたり約400ドルの恩恵を受けました。
◦その他のGPUの前年比の改善は、主に2023年第4四半期に売却されたローンの量が2022年第4四半期よりも多かったことに影響されました。前年比の改善は、ベンチマーク金利に対するオリジネーション金利の上昇、ファイナンスペネトレーションの高さの影響も受けましたが、オリジネーション金利と貸出費用のスプレッドの縮小によって一部相殺されました。
2023年度について
•合計
◦総GPUは5,511ドルでしたが、2022年には3,022ドルでした。GPUの合計は前年比で2,489ドル増加しました。
◦非GAAPベースのGPU総額は、2022年には3,337ドルでしたが、5,984ドルでした。非GAAPベースのGPU総額は、前年比で2,647ドル増加しました。
目標 #3: 営業レバレッジを実証してください
連続して、第4四半期の純利益率と調整後EBITDAマージンはそれぞれ 35.0% と 2.8% 減少しました。純利益率と調整後EBITDA利益率の両方が連続して減少したのは、季節的要因と、純利益率に対する債務消滅利益による利益など、第3四半期に認識されたその他の一時的なメリットによるものです。
前年同期比では、2023年第4四半期の純利益率と調整後EBITDA利益率はそれぞれ 42.5% と 12.8% 向上しました。これはそれぞれ、このレターの前半で説明したように、全社的に収益性の向上に注力したこと、および2022年第4四半期の結果に、特に資材在庫引当金の調整およびのれん減損費用というマイナスの影響が一度もなかったことによるものです。
販売管理費のCarvana事業部分は、第4四半期に販売された小売ユニットあたり合計2,024ドルで、第3四半期の1,951ドルから連続して増加しています。この増加は主に、第4四半期の400万ドルの非経常費用によるものです。
第4四半期の販管費の諸経費は合計1億5000万ドルで、四半期ごとの運用レートは1億4500万ドルから1億5000万ドルで、第3四半期と比較して900万ドル連続で増加しました。この増加は主に、第3四半期の400万ドルの経常外給付と、第4四半期のいくつかの雑費によるものです。
2023年第4四半期について、収益に占める割合:
•販管費のすべての構成要素は順次増加しました。販管費総額は 2.5% 増加し、非広告販管費は 2.2% 増加しました。その他の販管費は 1.1% 増加し、報酬と福利厚生は 0.9% 増加し、広告は 0.4% 増加し、市場占有率と物流費は 0.1% 増加しました。
•前年比で、販管費のすべての要素が改善されました。販売管理費総額は 4.2% 減少し、非広告販管費は 3.4% 減少しました。その他の販管費は1.8%減少し、報酬と福利厚生は0.8%減少し、広告と物流はともに0.7%減少し、市場占有率は0.1%減少しました。
2023会計年度の収益に対する割合:
•販管費のすべての構成要素は前年比で改善したか、横ばいでした。販売管理費の合計は 3.4% 減少し、非広告販管費は 1.9% 減少し、広告は 1.5% 減少し、報酬と福利厚生は 0.8% 減少し、物流は 0.6% 減少し、その他の販管費は 0.5% 減少し、市場占有率は横ばいでした。
サマリー
以下は、2022年第1四半期の株主レターに記載した締めくくりです。
「第1四半期は大変でした。
これまでと同じように、長期的な目標を見据えながら、新しい環境に適応していきます。
困難な環境は私たちを研ぎ澄まします。彼らは私たちの弱点を明らかにし、新しい視点を促します。そうすることで、彼らは新しい機会を提示します。この環境も例外ではありません。それはチャンスです。
今四半期は間違いなく当社の業績が一歩後退しましたが、最大かつ最も収益性の高い自動車小売業者になるという私たちの目標を達成するために、さらに大きな前進の目印となるように努力します。」
私たちはこの2年間を非常に誇りに思っています。調整しました。私たちは長期目標に目を光らせてきました。私たちはますますシャープになっています。とはいえ、まだ長い道のりがあります。
私たちは、最大かつ最も収益性の高い自動車小売業者になり、年間数百万台の自動車を売買する予定です。だから私たちは行進し続ける必要があります。そして、私たちはそうします。
行進は続きます、
アーニー・ガルシア3世、会長兼最高経営責任者
マーク・ジェンキンス、最高財務責任者
付録
電話会議の詳細
Carvanaは本日、2024年2月22日の東部標準時午後5時30分(太平洋標準時午後2時30分)に電話会議を開催し、決算について話し合います。ライブコールに参加するには、アナリストと投資家は (833) 255-2830または (412) 902-6715にダイヤルしてください。電話会議のライブ音声ウェブキャストと補足財務情報は、会社のウェブサイトinvestors.carvana.comでもご覧いただけます。ウェブキャストに続いて、アーカイブ版は会社のウェブサイトの投資家向け情報セクションでもご覧いただけます。電話会議のリプレイは、2024年2月29日(木)まで、(877) 344-7529または (412) 317-0088にダイヤルし、パスコード6174832#を入力することで視聴できます。
将来の見通しに関する記述
この手紙には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、とりわけ、財務状況、経営成績、計画、目標、戦略、将来の業績、および事業に関するCarvanaの現在の期待と予測を反映しています。これらの記述の前や後に、「目的」、「予測」、「信じる」、「見積もり」、「期待」、「予測」、「意図」、「意図」、「可能性が高い」、「見通し」、「計画」、「可能性」、「プロジェクト」、「予測」、「探す」、「できる」、「できる」、「できる」、「かもしれない」、「すべき」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「するだろう」、「意志」、その否定語、その他の似た意味の言葉や用語。
将来の見通しに関する記述には、当社の業務および効率化への取り組み、戦略、1ユニットあたりの予想総利益、予測結果、業績改善のためのCarvanaの行動の影響に関する期待など、歴史的事実ではないすべての記述が含まれます。このような将来の見通しに関する記述には、さまざまなリスクと不確実性が伴います。したがって、実際の結果や結果がこれらの記述に示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因があります。これらの要因の中には、消費者需要、グローバルなサプライチェーンの課題、その他のマクロ経済問題を含むより大きな自動車エコシステム、追加資本調達と多額の負債、損失の歴史と将来の収益性を維持する能力、過去の急成長を効果的に管理する能力、顧客サービスの質と評判の完全性を維持し、ブランドを強化する能力、四半期事業の季節的変動やその他の変動に関連するリスクがあります。結果; 私たちとの関係DriveTimeとその関連会社、私たちが参加する競争の激しい業界で競争する当社の能力、新車と中古車の価格の変化、望ましい在庫を取得する能力、在庫を迅速に販売する能力、および2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」セクションで特定されたその他のリスク。
将来の見通しに関する記述が実現するという保証はありません。この日付の時点での期待のみを反映している将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。Carvanaは、新しい情報、将来の動向、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新またはレビューする義務を負いません。
非GAAP財務指標の使用
必要に応じて、米国の一般に認められた会計原則(「GAAP」)に従って決定された経営成績を、当社の財務実績を評価するための補足的な業務指標として、経営陣が使用し、投資家にとって有用であると考える特定の非GAAP財務指標を補足します。これらの測定値を単独で検討したり、報告されたGAAP結果の代わりとして検討したりしないでください。類似のGAAPベースの測定値と比較して特定の項目が含まれたり除外されたりする場合があり、そのような測定値は他社が報告した同様のタイトルの測定値と比較できない場合があるためです。むしろ、これらの測定値は、当社の事業をより完全に理解するために、当社の事業の側面を把握するための新たな方法として考えるべきです。投資家には、公開報告書に含まれる当社の連結財務諸表全体を見直し、単一の財務指標やコミュニケーションだけに頼らないことを強くお勧めします。
当社の非GAAP指標と、最も直接的に比較可能なGAAPベースの財務指標との調整は、このレターの最後に記載されています。
投資家向け広報の連絡先情報:マイク・マッキーバー、investors@carvana.com
カルバナ株式会社と子会社
連結貸借対照表
(百万単位。ただし、株式数は千単位で表示され、額面金額は除く)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 530 | | | $ | 434 | |
制限付き現金 | 64 | | | 194 | |
売掛金、純額 | 266 | | | 253 | |
売却目的で保有されている金融売掛金、純額 | 807 | | | 1,334 | |
車両インベントリ | 1,150% | | | 1,876 | |
証券化における受益権 | 366 | | | 321 | |
関連会社から支払われるべきその他の流動資産(それぞれ3ドルと6ドルを含む) | 138 | | | 182 | |
流動資産合計 | 3,321 | | | 4,594 | |
資産および設備、純額 | 2,982 | | | 3,244 | |
関連当事者とのリースによるオペレーティングリースの使用権資産(それぞれ10ドルと14ドルを含む) | 455 | | | 536 | |
無形資産、純額 | 52 | | | 70 | |
| | | |
関連当事者から支払われるべきその他の資産(それぞれ0ドルと1ドルを含む) | 261 | | | 254 | |
総資産 | $ | 7,071 | | | $ | 8,698 | |
負債と株主資本(赤字) | | | |
現在の負債: | | | |
買掛金負債と未払負債(それぞれ7ドルと16ドルを含む)、関連当事者に支払うべき負債 | $ | 596 | | | $ | 777 | |
短期回転施設 | 668 | | | 1,534 | |
長期債務の現在の部分 | 189 | | | 201 | |
関連当事者とのリースによるその他の流動負債(それぞれ3ドルと4ドルを含む) | 83 | | | 80 | |
流動負債合計 | 1,536 | | | 2,592 | |
流動部分を除く長期債務 | 5,416 | | | 6,574 | |
オペレーティングリース負債(関連当事者とのリースによる流動部分を除く、それぞれ7ドルと9ドルを含む) | 433 | | | 507 | |
関連当事者に支払うべきその他の負債(それぞれ11ドルと0ドルを含む) | 70 | | | 78 | |
負債総額 | 7,455 | | | 9,751 | |
コミットメントと不測の事態 | | | |
| | | |
株主赤字: | | | |
| | | |
| | | |
優先株式、額面0.01ドル-承認済み株式5万株。それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日の時点で、発行済株式はありません | — | | | — | |
クラスA普通株式、額面0.001ドル-2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、それぞれ承認済み株式50万株、発行済株式114,239株、106,037株 | — | | | — | |
クラスB普通株式、額面0.001ドル-2023年12月31日および2022年12月31日現在の承認済み株式125,000株、発行済株式85,619株、82,900株 | — | | | — | |
追加払込資本金 | 1,869 | | | 1,558 | |
累積赤字 | (1,626) | | | (2,076) | |
Carvana社に帰属する株主資本(赤字)の合計 | 243 | | | (518) | |
非支配持分 | (627) | | | (535) | |
株主総赤字 | (384) | | | (1,053) | |
負債総額と株主赤字 | $ | 7,071 | | | $ | 8,698 | |
カルバナ株式会社と子会社
連結営業明細書
(百万単位。ただし、株式数は千単位で表示され、1株あたりの金額は除く)
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| 12月31日に終了した3か月間 | | 12月31日に終了した年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (未監査) | | | | |
売上高と営業収益: | | | | | | | |
小売車販売、純額 | $ | 1,777 | | | $ | 2,068 | | | $ | 7,514 | | | $ | 10,254 | |
卸売売上高と収益(それぞれ5ドル、5ドル、19ドル、32ドルを含む) | 499 | | | 633 | | | 2,504 | | | 2,609 | |
その他の売上と収益(関連会社からのそれぞれ41ドル、39ドル、145ドル、176ドルを含む) | 148 | | | 136 | | | 753 | | | 741 | |
純売上高と営業収益 | 2,424 | | | 2,837 | | | 10,771 | | | 13,604 | |
関連会社への売上原価(それぞれ1ドル、2ドル、4ドル、22ドルを含む) | 2,022 | | | 2,644 | | | 9,047 | | | 12,358 | |
売上総利益 | 402 | | | 193 | | | 1,724 | | | 1,246 | |
関連当事者への販売費、一般管理費(それぞれ7ドル、8ドル、33ドル、33ドルを含む) | 439 | | | 632 | | | 1,796 | | | 2,736 | |
のれん減損 | — | | | 847 | | | — | | | 847 | |
支払利息 | 165 | | | 153 | | | 632 | | | 486 | |
債務消滅による利益 | — | | | — | | | (878) | | | — | |
その他(収入)費用、純額 | — | | | 2 | | | (1) | | | 70 | |
所得税控除前純利益(損失) | (202) | | | (1,441) | | | 175 | | | (2,893) | |
所得税引当金(給付) | (2) | | | — | | | 25 | | | 1 | |
当期純利益 (損失) | (200) | | | (1,441) | | | 150 | | | (2,894) | |
非支配株主に帰属する純損失 | (86) | | | (635) | | | (300) | | | (1,307) | |
カーヴァナに帰属する純利益(損失) | $ | (114) | | | $ | (806) | | | $ | 450 | | | $ | (1,587) | |
| | | | | | | |
クラスA普通株式の1株当たりの純利益(損失)-基本 | $ | (1.00) | | | $ | (7.61) | | | $ | 4.12 | | | $ | (15.74) | |
クラスA普通株式の1株当たりの純利益(損失)-希薄化後 | $ | (1.00) | | | $ | (7.61) | | | $ | 0.75 | | | $ | (15.74) | |
| | | | | | | |
発行済クラスA普通株式の加重平均株式-基本 (1) | 114,110 | | | 105,909 | | | 109,323 | | | 100,828 | |
発行済クラスA普通株式の加重平均株式-希薄化後 | 114,110 | | | 105,909 | | | 200,578 | | | 100,828 | |
(1) 発行済クラスA普通株式(ベーシック)の加重平均株式は、権利確定されていない制限付株式報奨に合わせて調整されています。
カルバナ株式会社と子会社
連結キャッシュフロー計算書
(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度については、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
当期純利益 (損失) | $ | 150 | | | $ | (2,894) | | | $ | (287) | |
純利益(損失)を営業活動によって提供された(使用された)純現金と調整するための調整: | | | | | |
減価償却費と減価償却費 | 352 | | | 261 | | | 105 | |
のれん減損 | — | | | 847 | | | — | |
株式ベースの報酬費用 | 73 | | | 69 | | | 39 | |
財産や設備の処分による損失 | 8 | | | 14 | | | 1 | |
債務消滅による利益 | (878) | | | — | | | — | |
現物支払利息 | 184 | | | — | | | — | |
不良債権と評価引当金の引当金 | 38 | | | 23 | | | 28 | |
債務発行費用の償却と償却 | 24 | | | 27 | | | 11 | |
| | | | | |
ルートクラスAの普通株式を取得するためのワラントの未実現(利益)損失 | (3) | | | 80 | | | 24 | |
証券化における受益権の未実現利益 | (14) | | | (6) | | | (7) | |
金融売掛金関連資産の変化: | | | | | |
金融債権の発信元 | (6,041) | | | (7,214) | | | (7,306) | |
金融売掛金の売却による収入、純額 | 6,594 | | | 6,297 | | | 7,391 | |
ローン売却益 | (434) | | | (411) | | | (717) | |
売却目的で保有されている金融売掛金について受領した元本支払い | 186 | | | 190 | | | 206 | |
| | | | | |
資産と負債のその他の変化: | | | | | |
車両インベントリ | 711 | | | 1,354 | | | (2,086) | |
売掛金 | (22) | | | 145 | | | (148) | |
その他の資産 | 39 | | | (83) | | | (105) | |
買掛金と未払負債 | (166) | | | (46) | | | 247 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | 81 | | | 21 | | | (213) | |
オペレーティングリース負債 | (71) | | | 15 | | | 223 | |
その他の負債 | (8) | | | (13) | | | — | |
営業活動によって提供された(使用された)純現金 | 803 | | | (1,324) | | | (2,594) | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
資産および設備の購入 | (87) | | | (512) | | | (557) | |
資産および設備の処分による収入 | 72 | | | 44 | | | — | |
買収による支出(取得した現金を差し引いた額) | (7) | | | (2,196) | | | — | |
投資の購入 | — | | | — | | | (126) | |
受益権の売却による元本支払いと売却による収入 | 53 | | | 81 | | | 56 | |
投資活動によって提供された(使用された)純現金 | 31 | | | (2,583) | | | (627) | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
短期リボルビング施設からの収入 | 6,709 | | | 12,982 | | | 14,600% | |
短期リボルビング施設の支払い | (7,575) | | | (13,501) | | | (12,587) | |
長期債務の発行による収入 | 132 | | | 3,435 | | | 1,650 | |
長期債務の支払い | (503) | | | (165) | | | (73) | |
| | | | | |
| | | | | |
債務発行費用の支払い | (69) | | | (75) | | | (24) | |
クラスA普通株式とLLCユニットの発行による純収入 | 453 | | | 1,227 | | | — | |
| | | | | |
株式ベースの報酬プランからの収入 | — | | | 4 | | | 2 | |
制限付株式ユニットと特典に関連する源泉徴収 | (15) | | | (8) | | | (40) | |
| | | | | |
財務活動によって提供された純現金(使用量) | (868) | | | 3,899 | | | 3,528 | |
現金、現金同等物および制限付現金の純増加(減少) | (34) | | | (8) | | | 307 | |
現金、現金同等物、および期首制限付現金 | 628 | | | 636 | | | 329 | |
現金、現金同等物、および期末制限付現金 | $ | 594 | | | $ | 628 | | | $ | 636 | |
カルバナ株式会社と子会社
発行済株式とLLCユニット
(未監査)
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および数年間のクラスA普通株式の1株あたりの希薄化後純利益(損失)の計算から除外された、期末時点で希薄化する可能性のある有価証券を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 12月31日に終了した年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (千単位) |
オプション (1) | 956 | | | 1,265 | | | 976 | | | 1,265 | |
制限付株式ユニットと報酬 (1) | 709 | | | 79 | | | 1,308 | | | 64 | |
クラスAユニット (2) | 85,682 | | | 82,963 | | | — | | | 82,963 | |
クラスBユニット (2) | 1,630 | | | 832 | | | — | | | 1,559 | |
(1) 期末時点で発行されている銘柄のうち、希薄化効果の可能性について自己株式法で評価され、希薄化防止効果があると判断された商品の数を表します。
(2) は、潜在的な希薄効果についてif換算法で評価され、希薄化防止効果があると判断された、加重平均換算後のLLC単位を表します。
カルバナ株式会社と子会社
操作の結果
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | | | 終了年数 12月31日 | | |
| 2023 | | | | | | | | 2022 | | 変更 | | 2023 | | 2022 | | 変更 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位あたりの金額を除く、百万ドル) | | | | (単位あたりの金額を除く、百万ドル) | | |
| | | | | | | | | |
純売上高と営業収益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売、純額 | $ | 1,777 | | | | | | | | | $ | 2,068 | | | (14.1) | % | | $ | 7,514 | | | $ | 10,254 | | | (26.7) | % |
卸売売上高と収入 (1) | 499 | | | | | | | | | 633 | | | (21.2) | % | | 2,504 | | | 2,609 | | | (4.0) | % |
その他の売上と収入 (2) | 148 | | | | | | | | | 136 | | | 8.8 | % | | 753 | | | 741 | | | 1.6 | % |
純売上高と営業収益の合計 | $ | 2,424 | | | | | | | | | $ | 2,837 | | | (14.6) | % | | $ | 10,771 | | | $ | 13,604 | | | (20.8) | % |
売上総利益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車の総利益 (3) | $ | 214 | | | | | | | | | $ | 37 | | | 478.4 | % | | $ | 746 | | | $ | 371 | | | 101.1 | % |
卸売総利益 (1) | 40 | | | | | | | | | 20 | | | 100.0 | % | | 225 | | | 134 | | | 67.9 | % |
その他の総利益 (2) | 148 | | | | | | | | | 136 | | | 8.8 | % | | 753 | | | 741 | | | 1.6 | % |
売上総利益 | $ | 402 | | | | | | | | | $ | 193 | | | 108.3 | % | | $ | 1,724 | | | $ | 1,246 | | | 38.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売台数情報: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 76,090 | | | | | | | | | 86,977 | | | (12.5) | % | | 312,847 | | | 412,296 | | | (24.1) | % |
卸売車両販売台数 | 34,096 | | | | | | | | | 39,918 | | | (14.6) | % | | 156,545 | | | 193,260 | | | (19.0) | % |
単位あたりの販売価格: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車両 | $ | 23,354 | | | | | | | | | $ | 23,776 | | | (1.8) | % | | $ | 24,018 | | | $ | 24,870 | | | (3.4) | % |
卸売車両 (4) | $ | 8,623 | | | | | | | | | $ | 11,123 | | | (22.5) | % | | $ | 10,527 | | | $ | 10,965 | | | (4.0) | % |
小売ユニットあたりの総利益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車の総利益 (5) | $ | 2,812 | | | | | | | | | $ | 425 | | | 561.6 | % | | $ | 2,385 | | | $ | 900 | | | 165.0 | % |
卸売総利益 | 526 | | | | | | | | | 230 | | | 128.7 | % | | 719 | | | 325 | | | 121.2 | % |
その他の総利益 | 1,945 | | | | | | | | | 1,564 | | | 24.4 | % | | 2,407 | | | 1,797 | | | 33.9 | % |
売上総利益 | $ | 5,283 | | | | | | | | | $ | 2,219 | | | 138.1 | % | | $ | 5,511 | | | $ | 3,022 | | | 82.4 | % |
卸売単位あたりの総利益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
卸売車の総利益 (6) | $ | 821 | | | | | | | | | $ | 401 | | | 104.7 | % | | $ | 888 | | | $ | 580 | | | 53.1 | % |
卸売市場: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
卸売マーケットプレイスの販売数 | 208,370 | | | | | | | | | 180,389 | | | 15.5 | % | | 871,200% | | | 485,333 | | | NM |
卸売市場の収益 | $ | 205 | | | | | | | | | $ | 189 | | | 8.5 | % | | $ | 856 | | | $ | 490 | | | NM |
卸売市場の総利益 (7) | $ | 12 | | | | | | | | | $ | 4 | | | 200.0 | % | | $ | 86 | | | $ | 22 | | | NM |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | |
(1) 卸売売上高と関連当事者からの収益がそれぞれ5ドル、5ドル、19ドル、32ドルが含まれます。
(2) その他の売上および関連当事者からの収益がそれぞれ41ドル、39ドル、145ドル、176ドルが含まれます。
(3) 2022年1月5日時点で全従業員に個人からクラスA普通株式23株を付与するという当社のCEOアーネスト・ガルシア3世による約束に関連して、株式ベースの報酬費用としてそれぞれ0ドル、0ドル、0ドル、16ドルを含みます
従業員が雇用2周年を迎えたら株式を保有します(「CEOマイルストーンギフト」または「ギフト」)。
(4) 卸売マーケットプレイスの収益と卸売マーケットプレイスの販売ユニットを除きます。
(5) CEOマイルストーンギフトに関連する株式ベースの報酬費用のそれぞれ0ドル、0ドル、0ドル、39ドルを含みます。
(6) 卸売マーケットプレイスの総利益と卸売マーケットプレイスの販売ユニットを除きます。
(7) 減価償却費としてそれぞれ25ドル、25ドル、102ドル、62ドルが含まれています。
NM = 意味がありません(2022年12月31日に終了した12か月間には、2022年5月9日のADESA買収日からの卸売市場データのみが含まれます。)
カルバナ株式会社と子会社
SG&Aのコンポーネント
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 3 か月が終了 |
| | | | | | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日です |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (百万単位) |
報酬と福利厚生 (1) | | | | | | | $ | 212 | | | $ | 177 | | | $ | 163 | | | $ | 160 | | | $ | 162 | |
CEOマイルストーンギフト (2) | | | | | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
広告 | | | | | | | 87 | | | 56 | | | 57 | | | 56 | | | 59 | |
市場占有率 (3) | | | | | | | 23 | | | 21 | | | 18 | | | 16 | | | 16 | |
ロジスティクス (4) | | | | | | | 51 | | | 35 | | | 29 | | | 29 | | | 26 | |
その他 (5) | | | | | | | 259 | | | 184 | | | 185 | | | 172 | | | 176 | |
合計 | | | | | | | $ | 632 | | | $ | 472 | | | $ | 452 | | | $ | 433 | | | $ | 439 | |
(1) 報酬と福利厚生には、福利厚生、給与税、株式ベースの報酬を含む、すべての給与および関連費用が含まれます。ただし、販売原価に含まれる販売車両の準備に関連するものと、内部使用のためのソフトウェア製品の開発に関連するものは除きます。これらはソフトウェアに資本化され、関連資産の推定耐用年数にわたって減価償却されます。
(2) CEOマイルストーンギフトには、売上原価に含まれる販売車両の準備に関連するギフト費用を除き、ギフトに関連するすべての株式ベースの報酬および給与税費用が含まれます。
(3) 市場占有コストには、自動販売機とハブの占有コストが含まれます。売上原価に含まれる車両のリコンディショニングに関連する占有費用と、その他の費用に含まれる企業占有に関連する部分は含まれていません。
(4) 物流には、売上原価に含まれるインバウンド輸送に関連する部分を除き、燃料、自社輸送車両の運営に関連する維持費と減価償却費、および第三者の輸送費が含まれます。
(5) その他の費用には、IT費用、企業入居費用、専門サービスと保険、限定保証、所有権と登録など、その他の販売費と一般管理費が含まれます。
カルバナ株式会社と子会社
流動性資源
(未監査)
2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、以下の確約流動性資源、プレッジおよびその他のバスケットキャパシティが利用可能でした。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (百万単位) |
現金および現金同等物 | $ | 530 | | | $ | 434 | |
短期リボルビング施設での空室状況 (1) | 1,006 | | | 1,314 | |
| | | |
確約された流動性リソースが利用可能です | $ | 1,536 | | | $ | 1,748 | |
上記に含まれていない未担保不動産 (2) | — | | | 1,971 | |
スーパーシニア債務キャパシティ (3) | 1,262 | | | — | |
シニア債務キャパシティ (3) | 250 | | | — | |
証券化における質権のない受益権 (4) | 80 | | | 69 | |
流動性資源の合計(5) | $ | 3,128 | | | $ | 3,788 | |
(1) 短期リボルビング・ファシリティの可用性とは、期末日の貸借対照表にある車両在庫および債権担保の担保額に基づいて、既存の車両在庫フロアプランおよびファイナンス売掛金ファシリティの下で借りることができる金額です。短期リボルビングファシリティでの利用可能性は、将来の追加資産の資金調達のために借りることができる将来の確約額ではなく、現在借りることができる金額を表しているため、これらの施設の総コミットメント額とは異なります。
(2) 2022年12月31日現在、未担保不動産資産には、ADESA買収の一環として取得した不動産、IRC、自動販売機、ハブ不動産のうち、売却されておらず、期末日に質入れされなかった資産が含まれます。2017年の最初のセール・リースバック取引以来、私たちはこれまで不動産ファイナンスに柔軟に対応してきました。シニア・セキュアド・ノートの契約条件にもよりますが、今後もさまざまな形態の不動産ファイナンスを利用し続ける可能性があります。2023年12月31日現在、実質的にすべての不動産が優先担保付債券の担保として差し入れられています。
(3) スーパー・シニア・デット・キャパシティとパリ・パス・シニア債務キャパシティは、シニア担保付債券に基づく債務を担保する担保に関して、優先優先的に優先される可能性のある追加債務を発生させるためのバスケットキャパシティです。シニア担保付債券を管理するインデンチャーに定められた条件に従う必要があります。このような追加の資金源が利用できるかどうかは多くの要因に左右され、将来的に代替資金が提供されるという保証はありません。
(4) 証券化における未担保受益権には、以前に質入れまたは売却されていない証券化における留保受益権が含まれます。私たちはこれまで、証券化における保有受益権の大部分を融資してきましたが、今後もそうし続けることを期待しています。
(5) 当社の流動性資源の合計は、現金および現金同等物、既存の信用枠の下での利用可能性、貸借対照表上の不動産や有価証券を含むその他の質入れされていない資産(従来の資産ベースの資金調達源を使用して資金調達可能)、およびシニア担保付債券を管理するインデンチャーに基づく追加キャパシティで構成されます。これにより、先取特権として優先権または準受渡となる可能性のある追加の債務を負うことができます優先担保付債券に基づく債務を担保する担保。
カルバナ株式会社と子会社
ギャップと非GAAP財務指標の調整
(未監査)
調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、売上総利益(非GAAP)、小売ユニットあたりの総利益(非GAAP)、販管費(非GAAP)、販売管理費(非GAAP)、小売ユニットあたりの販売管理費合計(非GAAP)
調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、非GAAPベースの小売ユニットあたりの総利益、非GAAPベースの小売ユニットあたりの総総利益、非GAAP、および小売ユニットあたりの販売管理費合計(非GAAP)は、営業実績の補足指標であり、GAAPで決定される純利益(損失)、売上総利益、または販売管理費に代わるものではなく、それに代わるものと見なすべきでもありません。
調整後EBITDAは、純利益(損失)に所得税引当金、利息費用、その他(収益)費用、純額、売上原価と販管費の減価償却費、のれん減損、売上原価と販管費におけるCEOマイルストーンギフトを含む株式ベースの報酬、およびリストラ費用から、ルートワラントに関連する収益と債務消滅利益を差し引いたものとして定義されます。ADESAの買収後、従来は売上原価のごく一部しか占めていなかった減価償却費も売上原価の減価償却費から除外しました。調整後EBITDAマージンは、総収益に対する調整後EBITDAの割合です。
非GAAPベースの売上総利益は、GAAPベースの総利益に、売上原価の減価償却費、売上原価にCEOマイルストーンギフトを含む株式ベースの報酬、および事業再編費用を差し引き、ルートワラントに関連する収益を差し引いたものです。小売ユニットあたりの総利益。非GAAPは売上総利益を、非GAAPベースの小売車販売台数で割ったものです。
販管費と非GAAPは、GAAPベースの販管費から販管費における減価償却、販管費におけるCEOマイルストーンギフトを含む株式ベースの報酬、およびリストラ費用を差し引いたものとして定義されます。小売ユニットあたりの販売管理費の合計。非GAAPは販管費を非GAAPベースで、非GAAPは小売車の販売台数で割ったものです。
私たちはこれらの非GAAP指標を使用して、事業全体の業績と、総収益と小売車販売台数との相対的な関係を測定しています。これらの指標は、当社の中核事業を直接反映していないと当社が考える特定の財務、資本構成、および非現金項目を除外し、当社の経常事業を示すものではない可能性があるため、当社および投資家にとって有用な指標であると考えています。その理由の1つは、中核事業の業績とは無関係に、時間の経過や業界内で大きく異なる可能性があるためです。これらの項目を除外することで、当社の業績を前期比および競合他社と比較してより効果的に評価できると考えています。調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、総利益(非GAAP)、小売単位あたりの総利益(非GAAP)、販管費(非GAAP)、販管費(非GAAP)、小売ユニットあたりの販売管理費合計(非GAAP)は、計算方法の潜在的な違いにより、他社が提供する同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。
調整後EBITDAと純利益(損失)、非GAAP対総利益、非GAAP対売上総利益、および販売管理費と非GAAP対販管理費の調整(最も直接的に比較可能なGAAP指標)と、調整後EBITDAマージン、小売ユニットあたりの総売上総利益、非GAAP、および非GAAPベースの販売管理費合計(非GAAP)の計算は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 終了した3か月間 |
(単位あたりの金額を除く、百万ドル) | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日です |
純利益 (損失) | $ | (1,441) | | | $ | (286) | | | $ | (105) | | | $ | 741 | | | $ | (200) | |
所得税(給付)引当金 | — | | | (2) | | | — | | | 29 | | | (2) | |
支払利息 | 153 | | | 159 | | | 155 | | | 153 | | | 165 | |
その他の費用(収入)、純額 | 2 | | | (2) | | | (3) | | | 4 | | | — | |
売上原価における減価償却費 | 43 | | | 44 | | | 44 | | | 42 | | | 39 | |
販管費と経費における減価償却費 | 57 | | | 49 | | | 46 | | | 45 | | | 43 | |
| | | | | | | | | |
販売管理費における株式ベースの報酬費用 | 12 | | | 15 | | | 20 | | | 18 | | | 20 | |
のれん減損 | 847 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
ルートワラント収入 | (7) | | | (5) | | | (5) | | | (6) | | | (5) | |
債務消滅による利益 | — | | | — | | | — | | | (878) | | | — | |
リストラ (1) | 43 | | | 4 | | | 3 | | | — | | | — | |
調整後EBITDA | $ | (291) | | | $ | (24) | | | $ | 155 | | | $ | 148 | | | $ | 60 | |
| | | | | | | | | |
総収入 | $ | 2,837 | | | $ | 2,606 | | | $ | 2,968 | | | $ | 2,773 | | | $ | 2,424 | |
純利益(損失)マージン | (50.8) | % | | (11.0) | % | | (3.5) | % | | 26.7 | % | | (8.3) | % |
調整後EBITDAマージン | (10.3) | % | | (0.9) | % | | 5.2 | % | | 5.3 | % | | 2.5 | % |
| | | | | | | | | |
売上総利益 | $ | 193 | | | $ | 341 | | | $ | 499 | | | $ | 482 | | | $ | 402 | |
売上原価における減価償却費 | 43 | | | 44 | | | 44 | | | 42 | | | 39 | |
| | | | | | | | | |
ルートワラント収入 | (7) | | | (5) | | | (5) | | | (6) | | | (5) | |
リストラ (1) | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
売上総利益、非GAAPベースの利益 | $ | 232 | | | $ | 380 | | | $ | 538 | | | $ | 518 | | | $ | 436 | |
| | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 86,977 | | | 79,240% | | | 76,530 | | | 80,987 | | | 76,090 | |
小売ユニットあたりの総利益合計 | $ | 2,219 | | | $ | 4,303 | | | $ | 6,520 | | | $ | 5,952 | | | $ | 5,283 | |
小売ユニットあたりの総利益の合計、非GAAP | $ | 2,667 | | | $ | 4,796 | | | $ | 7,030 | | | $ | 6,396 | | | $ | 5,730 | |
| | | | | | | | | |
SG&A | $ | 632 | | | $ | 472 | | | $ | 452 | | | $ | 433 | | | $ | 439 | |
販管費と経費における減価償却費 | 57 | | | 49 | | | 46 | | | 45 | | | 43 | |
販売管理費における株式ベースの報酬費用 | 12 | | | 15 | | | 20 | | | 18 | | | 20 | |
リストラ (1) | 40 | | | 4 | | | 3 | | | — | | | — | |
販売管理費と会計基準、非GAAP | $ | 523 | | | $ | 404 | | | $ | 383 | | | $ | 370 | | | $ | 376 | |
| | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 86,977 | | | 79,240% | | | 76,530 | | | 80,987 | | | 76,090 | |
小売ユニットあたりの販売管理費の合計 | $ | 7,266 | | | $ | 5,957 | | | $ | 5,906 | | | $ | 5,347 | | | $ | 5,769 | |
小売ユニットあたりの販売管理費の合計、非GAAPベースの販売管理費 | $ | 6,013 | | | $ | 5,098 | | | $ | 5,005 | | | $ | 4,569 | | | $ | 4,942 | |
(1) リストラには、2022年11月の効力削減に関連する費用、リース終了およびその他のリストラ費用が含まれます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 終了した年度について | | 終了した3か月間 |
(単位あたりの金額を除く、百万ドル) | 2021年12月31日 | | 2022年3月31日 | | 2022年6月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日です |
小売総利益 | $ | 697 | | | $ | 85 | | | $ | 133 | | | $ | 116 | | | $ | 37 | | | $ | 110 | | | $ | 204 | | | $ | 218 | | | $ | 214 | |
売上原価における減価償却費 | 20 | | | 7 | | | 11 | | | 12 | | | 15 | | | 16 | | | 15 | | | 15 | | | 12 | |
売上原価における株式ベースの報酬費用 | — | | | 8 | | | 6 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
リストラ | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
小売総利益、非GAAPベースの売上総利益 | $ | 717 | | | $ | 100 | | | $ | 154 | | | $ | 130 | | | $ | 55 | | | $ | 126 | | | $ | 219 | | | $ | 233 | | | $ | 226 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 425,237 | | | 105,185 | | | 117,564 | | | 102,570 | | | 86,977 | | | 79,240% | | | 76,530 | | | 80,987 | | | 76,090 | |
小売単位あたりの小売総利益 | $ | 1,639 | | | $ | 808 | | | $ | 1,131 | | | $ | 1,131 | | | $ | 425 | | | $ | 1,388 | | | $ | 2,666 | | | $ | 2,692 | | | $ | 2,812 | |
小売単位あたりの小売総利益、非GAAP | $ | 1,686 | | | $ | 950 | | | $ | 1,309 | | | $ | 1,268 | | | $ | 632 | | | $ | 1,591 | | | $ | 2,862 | | | $ | 2,877 | | | $ | 2,970 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
卸売車の総利益 | $ | 189 | | | $ | 23 | | | $ | 40 | | | $ | 33 | | | $ | 16 | | | $ | 44 | | | $ | 39 | | | $ | 28 | | | $ | 28 | |
売上原価における減価償却費 | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | |
卸売車の売上総利益、非GAAP | $ | 193 | | | $ | 24 | | | $ | 41 | | | $ | 35 | | | $ | 19 | | | $ | 46 | | | $ | 42 | | | $ | 30 | | | $ | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 425,237 | | | 105,185 | | | 117,564 | | | 102,570 | | | 86,977 | | | 79,240% | | | 76,530 | | | 80,987 | | | 76,090 | |
小売ユニットあたりの卸売車両総利益 | $ | 445 | | | $ | 219 | | | $ | 340 | | | $ | 321 | | | $ | 184 | | | $ | 555 | | | $ | 509 | | | $ | 347 | | | $ | 368 | |
小売ユニットあたりの卸売車売上総利益、非GAAP | $ | 454 | | | $ | 229 | | | $ | 349 | | | $ | 340 | | | $ | 218 | | | $ | 580 | | | $ | 548 | | | $ | 372 | | | $ | 394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
卸売市場の総利益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 13 | | | $ | 4 | | | $ | 26 | | | $ | 26 | | | $ | 22 | | | $ | 12 | |
売上原価における減価償却費 | — | | | — | | | 15 | | | 22 | | | 25 | | | 26 | | | 26 | | | 25 | | | 25 | |
卸売市場の総利益、非GAAPベースの売上総利益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 35 | | | $ | 29 | | | $ | 52 | | | $ | 52 | | | $ | 47 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 425,237 | | | 105,185 | | | 117,564 | | | 102,570 | | | 86,977 | | | 79,240% | | | 76,530 | | | 80,987 | | | 76,090 | |
小売単位あたりの卸売市場総利益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43 | | | $ | 127 | | | $ | 46 | | | $ | 328 | | | $ | 340 | | | $ | 271 | | | $ | 158 | |
小売単位あたりの卸売市場総利益、非GAAP | $ | — | | | $ | — | | | $ | 171 | | | $ | 341 | | | $ | 333 | | | $ | 656 | | | $ | 680 | | | $ | 579 | | | $ | 487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
その他の総利益 | $ | 1,043 | | | $ | 190 | | | $ | 218 | | | $ | 197 | | | $ | 136 | | | $ | 161 | | | $ | 230 | | | $ | 214 | | | $ | 148 | |
ルートワラント収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (5) | | | (5) | | | (6) | | | (5) | |
その他の売上総利益、非GAAP | $ | 1,043 | | | $ | 190 | | | $ | 218 | | | $ | 197 | | | $ | 129 | | | $ | 156 | | | $ | 225 | | | $ | 208 | | | $ | 143 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 425,237 | | | 105,185 | | | 117,564 | | | 102,570 | | | 86,977 | | | 79,240% | | | 76,530 | | | 80,987 | | | 76,090 | |
小売ユニットあたりのその他の総利益 | $ | 2,453 | | | $ | 1,806 | | | $ | 1,854 | | | $ | 1,921 | | | $ | 1,564 | | | $ | 2,032 | | | $ | 3,005 | | | $ | 2,642 | | | $ | 1,945 | |
小売単位あたりのその他の総利益、非GAAP | $ | 2,453 | | | $ | 1,806 | | | $ | 1,854 | | | $ | 1,921 | | | $ | 1,483 | | | $ | 1,969 | | | $ | 2,940 | | | $ | 2,568 | | | $ | 1,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度については、 |
(単位あたりの金額を除く、百万ドル) | 2014 | | 2015年 | | 2016年 | | 2017年 | | 2018年 | | 2019年 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
当期純利益 (損失) | $ | (15) | | | $ | (37) | | | $ | (93) | | | $ | (164) | | | $ | (255) | | | $ | (365) | | | $ | (462) | | | $ | (287) | | | $ | (2,894) | | | $ | 150 | |
所得税規定 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 25 | |
支払利息 | — | | | 1 | | | 4 | | | 8 | | | 25 | | | 81 | | | 131 | | | 176 | | | 486 | | | 632 | |
その他(収入)費用、純額 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | (1) | | | 6 | | | 70 | | | (1) | |
売上原価における減価償却費 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 24 | | | 114 | | | 169 | |
販管費と経費における減価償却費 | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 11 | | | 24 | | | 41 | | | 74 | | | 105 | | | 200 | | | 183 | |
売上原価における株式ベースの報酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 16 | | | — | |
販売管理費における株式ベースの報酬費用 | — | | | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 21 | | | 30 | | | 25 | | | 39 | | | 69 | | | 73 | |
のれん減損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 847 | | | — | |
ルートワラント収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (21) | |
債務消滅による利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (878) | |
リストラ (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57 | | | 7 | |
調整後EBITDA | $ | (13) | | | $ | (32) | | | $ | (84) | | | $ | (138) | | | $ | (180) | | | $ | (204) | | | $ | (222) | | | $ | 64 | | | $ | (1,041) | | | $ | 339 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
総収入 | $ | 42 | | | $ | 130 | | | $ | 365 | | | $ | 859 | | | $ | 1,955 | | | $ | 3,940 | | | $ | 5,587 | | | $ | 12,814 | | | $ | 13,604 | | | $ | 10,771 | |
純利益 (損失) マージン | (36.6) | % | | (28.2) | % | | (25.5) | % | | (19.1) | % | | (13.0) | % | | (9.3) | % | | (8.3) | % | | (2.2) | % | | (21.3) | % | | 1.4 | % |
調整後EBITDAマージン | (31.0) | % | | (24.6) | % | | (23.0) | % | | (16.1) | % | | (9.2) | % | | (5.2) | % | | (4.0) | % | | 0.5 | % | | (7.7) | % | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
売上総利益 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 68 | | | $ | 197 | | | $ | 506 | | | $ | 794 | | | $ | 1,929 | | | $ | 1,246 | | | $ | 1,724 | |
売上原価における減価償却費 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 24 | | | 114 | | | 169 | |
売上原価における株式ベースの報酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 16 | | | — | |
ルートワラント収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (21) | |
リストラ (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | |
売上総利益、非GAAPベースの利益 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 68 | | | $ | 201 | | | $ | 511 | | | $ | 805 | | | $ | 1,953 | | | $ | 1,376 | | | $ | 1,872 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 2,105です | | | 6,523 | | | 18,761 | | | 44,252 | | | 94,108 | | | 177,549 | | | 244,111 | | | 425,237 | | | 412,296 | | | 312,847 | |
小売ユニットあたりの総利益合計 | $ | (201) | | | $ | 206 | | | $ | 1,023 | | | $ | 1,539 | | | $ | 2,090 | | | $ | 2,852 | | | $ | 3,253 | | | $ | 4,537 | | | $ | 3,022 | | | $ | 5,511 | |
小売ユニットあたりの総利益の合計、非GAAP | $ | (201) | | | $ | 206 | | | $ | 1,013 | | | $ | 1,537 | | | $ | 2,136 | | | $ | 2,878 | | | $ | 3,298 | | | $ | 4,593 | | | $ | 3,337 | | | $ | 5,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A | $ | 15 | | | $ | 37 | | | $ | 109 | | | $ | 223 | | | $ | 425 | | | $ | 787 | | | $ | 1,126 | | | $ | 2,033 | | | $ | 2,736 | | | $ | 1,796 | |
販管費と経費における減価償却費 | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 11 | | | 24 | | | 41 | | | 74 | | | 105 | | | 200 | | | 183 | |
販売管理費における株式ベースの報酬費用 | — | | | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 21 | | | 30 | | | 25 | | | 39 | | | 69 | | | 73 | |
リストラ (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 7 | |
販売管理費と会計基準、非GAAP | $ | 13 | | | $ | 33 | | | $ | 104 | | | $ | 206 | | | $ | 380 | | | $ | 716 | | | $ | 1,027 | | | $ | 1,889 | | | $ | 2,417 | | | $ | 1,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 2,105です | | | 6,523 | | | 18,761 | | | 44,252 | | | 94,108 | | | 177,549 | | | 244,111 | | | 425,237 | | | 412,296 | | | 312,847 | |
小売ユニットあたりの販売管理費の合計 | $ | 6,976 | | | $ | 5,623 | | | $ | 5,810 | | | $ | 5,039 | | | $ | 4,516 | | | $ | 4,433 | | | $ | 4,613 | | | $ | 4,781 | | | $ | 6,636 | | | $ | 5,741 | |
小売ユニットあたりの販売管理費の合計、非GAAPベースの販売管理費 | $ | 6,166% | | | $ | 5,119 | | | $ | 5,543 | | | $ | 4,655です | | | $ | 4,038 | | | $ | 4,033 | | | $ | 4,207 | | | $ | 4,442 | | | $ | 5,862 | | | $ | 4,900 | |
(1) リストラには、2022年5月と2022年11月に実施されている削減に関連する費用、リース終了およびその他のリストラ費用が含まれます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度については、 | | |
(単位あたりの金額を除く、百万ドル) | 2014 | | 2015年 | | 2016年 | | 2017年 | | 2018年 | | 2019年 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2023年2時間 |
小売総利益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 32 | | | $ | 94 | | | $ | 238 | | | $ | 359 | | | $ | 697 | | | $ | 371 | | | $ | 746 | | | $ | 432 | |
売上原価の減価償却費です | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 20 | | | 45 | | | 58 | | | 27 | |
売上原価における株式ベースの報酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 16 | | | — | | | — | |
リストラ | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | |
小売総利益、非GAAPベースの売上総利益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 32 | | | $ | 98 | | | $ | 243 | | | $ | 370 | | | $ | 717 | | | $ | 439 | | | $ | 804 | | | $ | 459 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 2,105です | | | 6,523 | | | 18,761 | | | 44,252 | | | 94,108 | | | 177,549 | | | 244,111 | | | 425,237 | | | 412,296 | | | 312,847 | | | 157,077 | |
小売単位あたりの小売総利益 | $ | (283) | | | $ | 8 | | | $ | 320 | | | $ | 723 | | | $ | 999 | | | $ | 1,340 | | | $ | 1,471 | | | $ | 1,639 | | | $ | 900 | | | $ | 2,385 | | | $ | 2,750 | |
小売単位あたりの小売総利益、非GAAP | $ | (283) | | | $ | 8 | | | $ | 310 | | | $ | 721 | | | $ | 1,045 | | | $ | 1,366% | | | $ | 1,516 | | | $ | 1,686 | | | $ | 1,065 | | | $ | 2,570 | | | $ | 2,922 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度については、 |
(単位あたりの金額を除く、百万ドル) | 2014 | | 2015年 | | 2016年 | | 2017年 | | 2018年 | | 2019年 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
当期純利益 (損失) | $ | (15) | | | $ | (37) | | | $ | (93) | | | $ | (164) | | | $ | (255) | | | $ | (365) | | | $ | (462) | | | $ | (287) | | | $ | (2,894) | | | $ | 150 | |
調整後EBITDA | $ | (13) | | | $ | (32) | | | $ | (84) | | | $ | (138) | | | $ | (180) | | | $ | (204) | | | $ | (222) | | | $ | 64 | | | $ | (1,041) | | | $ | 339 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売車販売台数 | 2,105です | | | 6,523 | | | 18,761 | | | 44,252 | | | 94,108 | | | 177,549 | | | 244,111 | | | 425,237 | | | 412,296 | | | 312,847 | |
ユニットあたりの純利益 (損失) | $ | (7,126) | | | $ | (5,672) | | | $ | (4,957) | | | $ | (3,706) | | | $ | (2,710) | | | $ | (2,056) | | | $ | (1,893) | | | $ | (675) | | | $ | (7,019) | | | $ | 479 | |
ユニットあたりの調整後EBITDA | $ | (6,176) | | | $ | (4,906) | | | $ | (4,477) | | | $ | (3,119) | | | $ | (1,913) | | | $ | (1,149) | | | $ | (909) | | | $ | 151 | | | $ | (2,525) | | | $ | 1,084 | |