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ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバーterp: 家賃やその他の事務経費メンバー2019-12-310001599947terp: MSB基本管理手数料会員terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバー2020-04-012020-06-300001599947terp: MSB基本管理手数料会員terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバー2020-01-012020-06-300001599947terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバーterp: 未払スタンバイフィー利息会員2020-04-012020-06-300001599947TERP:買収メンバーに関連するサービスと手数料terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバー2020-01-012020-06-300001599947terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバーTERP: 本社リースホール改善賃料およびその他のオフィス経費メンバー2020-04-012020-06-300001599947terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバーTERP: 本社リースホール改善賃料およびその他のオフィス経費メンバー2020-01-012020-06-300001599947terp: MSB基本管理手数料会員terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバー2019-04-012019-06-300001599947terp: MSB基本管理手数料会員terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバー2019-01-012019-06-300001599947terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバーterp: 未払スタンバイフィー利息会員2019-04-012019-06-300001599947terp: ブルックフィールド・アセット・マネジメント・メンバーterp: 未払スタンバイフィー利息会員2019-01-012019-06-30terp: セグメント0001599947terp: ソーラーセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-04-012020-06-300001599947terp:ウィンドセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-04-012020-06-300001599947TERP:規制対象の太陽光・風力メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-04-012020-06-300001599947米国会計基準:企業非セグメントメンバー2020-04-012020-06-300001599947terp: ソーラーセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-04-012019-06-300001599947terp:ウィンドセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-04-012019-06-300001599947TERP:規制対象の太陽光・風力メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-04-012019-06-300001599947米国会計基準:企業非セグメントメンバー2019-04-012019-06-300001599947terp: ソーラーセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-01-012020-06-300001599947terp:ウィンドセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-01-012020-06-300001599947TERP:規制対象の太陽光・風力メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-01-012020-06-300001599947米国会計基準:企業非セグメントメンバー2020-01-012020-06-300001599947terp: ソーラーセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-01-012019-06-300001599947terp:ウィンドセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-01-012019-06-300001599947TERP:規制対象の太陽光・風力メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-01-012019-06-300001599947米国会計基準:企業非セグメントメンバー2019-01-012019-06-300001599947terp: ソーラーセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-06-300001599947terp:ウィンドセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-06-300001599947TERP:規制対象の太陽光・風力メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-06-300001599947米国会計基準:企業非セグメントメンバー2020-06-300001599947terp: ソーラーセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-06-300001599947terp:ウィンドセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-06-300001599947TERP:規制対象の太陽光・風力メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2019-06-300001599947米国会計基準:企業非セグメントメンバー2019-06-300001599947米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2018-12-310001599947US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2018-12-310001599947米国会計基準:非支配利害関係者に帰属する部分を含む累積外貨調整額2019-01-012019-06-300001599947米国会計基準:非支配持分を含む累積損益キャッシュフロー・エッジ2019-01-012019-06-300001599947米国会計基準:非支配持分メンバーに帰属する部分を含むAOCI2019-01-012019-06-300001599947米国会計基準:非支配利害関係者に帰属する部分を含む累積外貨調整額2019-06-300001599947米国会計基準:非支配持分を含む累積損益キャッシュフロー・エッジ2019-06-300001599947米国会計基準:非支配持分メンバーに帰属する部分を含むAOCI2019-06-300001599947US-GAAP:非支配持分メンバーに起因する外貨調整累計額2019-01-012019-06-300001599947US-GAAP:非支配持分会員の累積損益純キャッシュフローヘッド2019-01-012019-06-300001599947US-GAAP: 非支配利益会員に起因するAOCIA2019-01-012019-06-300001599947米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2019-06-300001599947US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2019-06-300001599947米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2019-12-310001599947US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2019-12-310001599947米国会計基準:非支配利害関係者に帰属する部分を含む累積外貨調整額2020-01-012020-06-300001599947米国会計基準:非支配持分を含む累積損益キャッシュフロー・エッジ2020-01-012020-06-300001599947米国会計基準:非支配持分メンバーに帰属する部分を含むAOCI2020-01-012020-06-300001599947米国会計基準:非支配利害関係者に帰属する部分を含む累積外貨調整額2020-06-300001599947米国会計基準:非支配持分を含む累積損益キャッシュフロー・エッジ2020-06-300001599947米国会計基準:非支配持分メンバーに帰属する部分を含むAOCI2020-06-300001599947US-GAAP:非支配持分メンバーに起因する外貨調整累計額2020-01-012020-06-300001599947US-GAAP:非支配持分会員の累積損益純キャッシュフローヘッド2020-01-012020-06-300001599947US-GAAP: 非支配利益会員に起因するAOCIA2020-01-012020-06-300001599947米国会計基準:累積翻訳調整メンバー2020-06-300001599947US-GAAP: 累積損益純キャッシュフローエッジ親メンバー2020-06-300001599947terp:分散世代メンバー国:米国2020-01-012020-06-300001599947terp:分散世代メンバー国:米国2019-01-012019-06-300001599947terp:分散世代メンバーTERP:分散型発電プロジェクトのメンバー国:米国2020-06-30
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
_____________________________________________________________________________
フォーム 10-Q
_____________________________________________________________________________
(マークワン)
| | | | | |
☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2020年6月30日に
または
| | | | | |
☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号: 001-36542
__________________________________________________________________
テラフォーム・パワー NYホールディングス株式会社
(テラフォームパワー社の合併により後継者として)
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
_____________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
ニューヨークです | | | | 84-5729672 |
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) | | | | (I.R.S. 雇用者識別番号) |
200リバティーストリート、 | 14階 | ニューヨーク、 | ニューヨークです | 10281 |
(主要執行機関の住所) | | | | (郵便番号) |
646-992-2400
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
テラフォーム・パワー株式会社
(前の名前、前回の報告以降に変更された場合)
_________________________________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録された各取引所の名前 |
普通株、クラスA、額面価格0.01ドルです | | TERP | | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
登録者が、(1)1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられたすべての報告を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間(または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間)に、規則S-Tの規則405(この章の§232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | | ☒ | | アクセラレーテッド・ファイラー | | ☐ |
非加速ファイラー | | ☐ | | 小規模な報告会社 | | ☐ |
新興成長企業 | | ☐ | | | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒
2020年6月30日の時点で、 226,531,665 発行済クラスA普通株式。2020年7月31日現在、ありました いいえ 発行済クラスA普通株式。
テラフォーム・パワー社と子会社
目次
フォーム 10-Q
| | | | | | | | |
| | ページ |
説明メモ | | |
将来の見通しに関する記述に関する注意事項 | | |
第I部財務情報 | | |
| | |
アイテム 1. | 財務諸表 | |
| 未監査の要約連結営業報告書 | 6 |
| 未監査の要約連結包括利益(損失)計算書 | 7 |
| 未監査要約連結貸借対照表 | 8 |
| 未監査の要約連結株主資本計算書 | 10 |
| 未監査の要約連結キャッシュフロー計算書 | 12 |
| 未監査の要約連結財務諸表に関する注記 | 13 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 51 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 70 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 72 |
| | |
第二部。その他の情報 | | |
| | |
アイテム 1. | 法的手続き | 73 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 73 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 73 |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 73 |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 73 |
アイテム 5. | その他の情報 | 73 |
アイテム 6. | 展示品 | 74 |
| 署名 | 75 |
説明メモ
2020年7月31日、テラフォーム・パワー株式会社(「テラフォーム・パワー」または「当社」)は、2020年3月16日付けの(i)契約および再編計画(以下「再編契約」)によって検討された、以前に発表された会社再編合併および株式交換を完了しました。この合併および株式交換は、当社、テラフォーム・パワーNYホールディングス株式会社(「TERP NY」)、ブルックフィールド・リニューアブル・パートナーズとの間で L.P.(「BEP」)、ブルックフィールド・リニューアブル・コーポレーション(「BEPC」)、BEPの完全子会社である2252876 Alberta ULC(「買収サブ」)、および(ii)2020年3月16日付けの合併計画(テラフォーム・パワーとテラフォーム・ニューヨークによる合併計画」)その結果、2020年7月31日、テラフォーム・パワーはTERP NYと合併し、TERP NYは合併(「再法人合併」)の存続法人となり、それぞれBEPの関連会社であるBBHCオリオン・ホールドコL.P. とオリオン・USホールディングス1有限責任会社(総称して「ブルックフィールドの株主」)がTERPの株式を受け取りました。ニューヨーククラスA普通株式、額面0.01ドル、(ii)BEPの議決権のないリミテッド・パートナーシップ・ユニット(「BEPユニット」)の受け取りを選択しなかったTerraForm Power公開株式の保有者は、TerraForm TERP NYクラスB普通株を受け取りました株式、額面価格0.01ドル、および(iii)BEPユニットの受け取りを選択したTerraForm PowerのクラスA普通株式の保有者は、TERP NYクラスC普通株の額面0.01ドルの株式を受け取りました。その直後、(i)拘束力のある株式交換に従い、BEPCは、BEPCクラスAの交換可能な下位議決権株式、額面なし(「BEPC交換可能株式」)および端数BEPC交換可能株式の代わりに現金と引き換えに、再編合併の有効期間後に発行され発行されたTERP NYクラスB普通株式の各株式を取得しました。、Acquisition Subは、再編合併の発効期間後に発行され発行されたTERP NYクラスC普通株式の各株式を取得しましたBEPユニットとフラクショナルBEPユニットの代わりに現金と引き換えに(このような取引所を総称して「株式交換」、再編合併と合わせて「合併取引」)。
2020年6月30日までの当社のフォーム10-Qに関するこの四半期報告書(「四半期報告書」)は、後継会社であるTERP NYによって提出されています。この四半期報告書とそれに付随する経営陣の議論と分析の財務情報は、2020年6月30日の報告主体の企業状況を反映しています。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このフォーム10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法(「証券法」)のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法(「取引法」)のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、歴史的または現在の事実に厳密に関連していないという事実によって識別できます。これらの記述には、見積もり、期待、予測、目標、仮定、既知および未知のリスク、不確実性が含まれており、通常は「期待する」、「期待する」、「信じる」、「意図する」、「計画」、「探る」、「見積もる」、「予測する」、「プロジェクト」、「機会」、「目標」、「ガイダンス」、「見通し」、「見通し」、「イニシアチブ」、「取り組み」、「取り組み」、「取り組み」、「取り組み」、「取り組み」などの単語やバリエーションが含まれます。目的」、「予測」、「目標」、「可能性」、「続行」、「予定」、「予定」、「すべき」、「できた」、「かもしれない」、または他の同等の用語やフレーズ。TerraForm Power, Inc.(「TerraForm Power」および「TerraForm Power」およびその子会社とともに「当社」)が将来発生すると予想または予想している業績、出来事、または進展に関する記述はすべて、将来の見通しに関する記述です。これらには、分配に利用できると予想される現金の見積もり、分配金の増加、収益、収益、損失、資本支出、流動性、資本構成、マージンの強化、コスト削減、将来の成長、資金調達の取り決めおよびその他の財務実績項目(将来の事業、製品、またはサービスに関する経営陣の計画または目標の説明、または上記のいずれかの基礎となる仮定の説明が含まれる場合があります)。将来の見通しに関する記述は、将来の状況、出来事、または結果に対する会社の現在の期待または予測を示しており、作成された日付の時点でのみ述べられています。当社は、自社の期待と仮定は妥当だと考えていますが、これらの期待と仮定が正しかったことを保証することはできず、実際の結果は大きく異なる可能性があります。
実際の結果が当社の予想と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因、または注意事項は、以下にリストされ、項目1Aというタイトルのセクションでさらに開示されています。この四半期報告書、2019年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書、およびその後の証券取引委員会(「SEC」)への提出書類に含まれるリスク要因:
•Brookfield Renewable Partners L.P.(「Brookfield Renewable」)による買収に関連するリスク。これには、この取引から期待される利益を実現する能力も含まれます。
•当社の風力および太陽光発電資産の気象条件に関連するリスク。
•契約相手がオフテイク契約やその他の契約に基づく義務を履行する意欲と能力。
•オフテイク契約における価格変動、解約規定、買収規定。
•オフテイク契約の期限が切れる場合を含め、許容できる価格と条件で電力を売却する契約を締結する当社の能力。
•従来の公益事業会社や再生可能エネルギー企業と競争する当社の能力。
•係争中および今後の訴訟。
•COVID-19パンデミックに関連するリスク。これには、人事、契約相手、電力価格、金融市場への影響、ならびに当社の事業、経営成績、財政状態、キャッシュフローへの影響が含まれます。
•第三者から買収したプロジェクトの買収を成功裏に完了させたり、統合したり、期待される利益を実現したりする当社の能力。
•長期サービス契約を含む、コストとパフォーマンスの向上イニシアチブを締結、実施、そしてそのメリットを実現する当社の能力と、そのようなイニシアチブから期待される利益を実現する能力。
•機器の故障。
•商品リスクと金融リスクへのエクスポージャーを適切に管理するためのヘッジ活動の能力に関連するリスク
•外貨為替レートの変動や政治的および経済的不確実性へのリスクを含む、海外での事業に関連するリスク。
•規制および許可要件の遵守、税法、市場規則、料金、関税、環境法、消費者保護法、データプライバシー法、再生可能エネルギーに関する方針の変更を含む政府規制。
•規制対象の太陽光および風力セグメントにおける再生可能エネルギー施設の規制収益率。これを引き下げると、当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•手持ちの現金で成長し、買収を行う当社の能力。これは、当社の現金分配方針によって制限される場合があります。
•詐欺、贈収賄、汚職、その他の違法行為。
•健康、安全、セキュリティ、環境リスク。
•負債および株式資本市場の状況、追加の資金を借りて資本市場にアクセスする当社の能力、ならびに当社の多額の負債、および将来追加の負債が発生する可能性。
•債務に関する契約に関連して当社および子会社に課せられた運営上および財務上の制限。そして
•財務報告に対する内部統制の有効性に関連するリスク。
当社は、法律で義務付けられている場合を除き、基礎となる仮定、要因、期待の変更、新しい情報、データ、方法、将来の出来事、またはその他の変更を反映するために、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を一切負いません。結果が将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる原因となる可能性のある上記の要因のリストは、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書およびその後の四半期報告書に記載されているリスクと不確実性に関する情報と、SECへの他の提出書類で随時説明する可能性のあるその他の要因に関連して考慮する必要があります。私たちは競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクや不確実性は時折発生しますが、そのような要因をすべて予測または特定することは不可能であることを理解する必要があります。したがって、そのようなリストをすべての潜在的なリスクや不確実性の完全なセットと見なすべきではありません。
パートI-財務情報
アイテム 1.財務諸表。
テラフォーム・パワー株式会社と子会社
未監査の要約連結営業報告書
(千単位、1株あたりのデータを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | | | 6月30日に終了した6か月間 | | |
| 2020 | | 2019年 | | 2020 | | 2019年 |
営業収益、純額 | $ | 277,329 | | | $ | 255,366% | | | $ | 524,091 | | | $ | 480,698 | |
運用コストと経費: | | | | | | | |
運営コスト | 61,926 | | | 71,575 | | | 119,790 | | | 132,326 | |
一般管理費 | 18,351 | | | 22,057 | | | 44,568 | | | 45,219 | |
一般管理費-アフィリエイト | 10,717です | | | 6,159 | | | 20,494 | | | 11,323 | |
購入コスト | 114 | | | 293 | | | 469 | | | 475 | |
買収費用-アフィリエイト | 10 | | | — | | | 664 | | | — | |
| | | | | | | |
減価償却費、増価償却費 | 127,908 | | | 100,354 | | | 250,299 | | | 207,323 | |
運用コストと経費の合計 | 219,026 | | | 200,438 | | | 436,284 | | | 396,666 | |
営業利益 | 58,303 | | | 54,928 | | | 87,807 | | | 84,032 | |
その他の費用(収入): | | | | | | | |
支払利息、純額 | 85,332 | | | 71,041 | | | 163,291 | | | 157,328 | |
負債の変更および消滅による損失(利益)、純額 | — | | | — | | | 3,593 | | | (5,543) | |
外貨両替利益、純額 | (116) | | | (6,440) | | | (4,987) | | | (15,192) | |
その他の(収入)費用、純額 | (2,747) | | | 1,485 | | | (7,139) | | | (1,195です) | |
その他の費用合計、純額 | 82,469 | | | 66,086 | | | 154,758 | | | 135,398 | |
所得税費用控除前損失 | (24,166%) | | | (11,158) | | | (66,951) | | | (51,366%) | |
所得税(給付)費用 | (10,832) | | | 5,669 | | | 13,629 | | | 1,518 | |
純損失 | (13,334) | | | (16,827) | | | (80,580) | | | (52,884) | |
控除:償還可能な非支配持分に帰属する純利益(損失) | 9 | | | 2,481 | | | 21 | | | (6,900) | |
控除:非支配株主に帰属する純損失 | (13,282) | | | (15,713) | | | (25,469) | | | (33,762) | |
クラスAの普通株主に帰属する純損失 | $ | (61) | | | $ | (3,595) | | | $ | (55,132) | | | $ | (12,222) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加重平均株式数: | | | | | | | |
クラスA普通株式-基本株と希薄化後 | 226,528 | | | 209,142 | | | 226,520 | | | 209,142 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一株当たり損失: | | | | | | | |
クラスA普通株式-基本株と希薄化後 | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.06) | |
| | | | | | | |
1株当たりの分配金申告額: | | | | | | | |
クラス A 普通株式 | $ | 0.2014 | | | $ | 0.2014 | | | $ | 0.4028 | | | $ | 0.4028 | |
未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
6
テラフォーム・パワー株式会社と子会社
未監査の要約連結包括利益(損失)計算書
(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | 6月30日に終了した6か月間 | | |
| | 2020 | | 2019年 | | 2020 | | 2019年 |
純損失 | | $ | (13,334) | | | $ | (16,827) | | | $ | (80,580) | | | $ | (52,884) | |
その他の包括利益(損失)(税引後) | | | | | | | | |
外貨換算調整: | | | | | | | | |
期間中に発生した純未実現利益 | | 8,545 | | | 4,050 | | | 18,809 | | | 8,872 | |
ヘッジ活動: | | | | | | | | |
期間中に発生した純未実現損失 | | (3,159) | | | (18,128) | | | (40,136) | | | (27,288) | |
純実現利益を収益に再分類 | | (1,255です) | | | (2,917) | | | (3,097) | | | (5,828) | |
その他の包括利益(損失)(税引後) | | 4,131 | | | (16,995) | | | (24,424です) | | | (24,244) | |
包括損失合計 | | (9,203) | | | (33,822) | | | (105,004) | | | (77,128%) | |
非支配持分に帰属するより少ない包括利益(損失): | | | | | | | | |
償還可能な非支配持分に帰属する純利益(損失) | | 9 | | | 2,481 | | | 21 | | | (6,900) | |
非支配株主に帰属する純損失 | | (13,282) | | | (15,713) | | | (25,469) | | | (33,762) | |
ヘッジ活動 | | (187) | | | 56 | | | (433) | | | 732 | |
非支配持分に帰属する包括的損失 | | (13,460) | | | (13,176) | | | (25,881) | | | (39,930) | |
クラスAの普通株主に帰属する包括利益(損失) | | $ | 4,257 | | | $ | (20,646) | | | $ | (79,123) | | | $ | (37,198) | |
未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
7
テラフォーム・パワー株式会社と子会社
未監査要約連結貸借対照表
(千単位、1株あたりのデータを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2020 | | 2019年12月31日 |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 259,753 | | | $ | 237,480 | |
制限付現金、現行 | 37,886 | | | 35,657 | |
売掛金、純額 | 206,955 | | | 167,865 | |
アフィリエイトからの期限 | 2,704 | | | 499 | |
デリバティブ資産、流動資産 | 7,688 | | | 15,819 | |
買収時の預金 | 2,648 | | | 24,831 | |
前払い経費 | 19,724です | | | 13,514 | |
その他の流動資産 | 44,714 | | | 57,682 | |
流動資産合計 | 582,072 | | | 553,347 | |
| | | |
再生可能エネルギー施設(純額)、連結変動持分事業体を含む$3,121,220です と $3,188,508 それぞれ2020年と2019年に | 7,734,185 | | | 7,405,461 | |
$の連結変動持分を含む無形資産、純資産666,109 と $690,594 それぞれ2020年と2019年に | 1,904,582 | | | 1,793,292 | |
グッドウィル | 172,181 | | | 127,952 | |
制限付き現金 | 60,156 | | | 76,363 | |
デリバティブ資産 | 45,161 | | | 57,717です | |
その他の資産 | 41,602 | | | 44,504 | |
総資産 | $ | 10,539,939 | | | $ | 10,058,636です | |
| | | |
負債、償還可能な非支配持分および株主資本 | | | |
現在の負債: | | | |
長期負債の現在の部分(連結変動持分事業体を含む)70,175% と $55,089 それぞれ2020年と2019年に | $ | 484,570 | | | $ | 441,951 | |
買掛金、未払費用およびその他の流動負債 | 192,023 | | | 178,796 | |
関連会社による | 12,794 | | | 11,510 | |
デリバティブ負債、現在の部分 | 63,596 | | | 33,969 | |
流動負債合計 | 752,983 | | | 666,226 | |
| | | |
長期負債から流動部分を差し引いたもの(連結変動持分を含む)1,137,671です と $932,862 それぞれ2020年と2019年に | 6,262,346 | | | 5,793,431 | |
営業リース負債から流動部分を差し引いたもの(連結変動持分を含む)137,307 と $138,816 それぞれ2020年と2019年に | 286,142 | | | 272,894 | |
資産の除却義務(連結変動持分事業体を含む)120,525 と $116,159 それぞれ2020年と2019年に | 321,183 | | | 287,288 | |
デリバティブ負債 | 237,017 | | | 101,394 | |
繰延所得税 | 185,127 | | | 194,539 | |
その他の負債 | 93,283 | | | 112,072 | |
負債総額 | 8,138,081 | | | 7,427,844 | |
| | | |
償還可能な非支配持分 | 7,990 | | | 22,884 | |
株主資本: | | | |
クラスA普通株式、$0.01 1株あたりの額面価額、 1,200,000,000 承認済み株式、 227,601,982 そして 227,552,105 それぞれ2020年と2019年に発行された株式 | 2,278 | | | 2,276 | |
その他の払込資本 | 2,435,521 | | | 2,512,891 | |
累積赤字 | (563,419) | | | (508,287) | |
その他の包括利益(損失)の累計 | (12,346) | | | 11,645です | |
自己株式、 1,070,317です そして 1,051,298 それぞれ2020年と2019年の株式 | (15,516) | | | (15,168) | |
テラフォーム・パワー社の株主資本の総額 | 1,846,518 | | | 2,003,357 | |
非支配持分 | 547,350 | | | 604,551 | |
株主資本の総額 | 2,393,868 | | | 2,607,908 | |
負債総額、償還可能な非支配持分および株主資本 | $ | 10,539,939 | | | $ | 10,058,636です | |
未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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テラフォーム・パワー株式会社と子会社
未監査要約連結貸借対照表
(千単位、1株あたりのデータを除く)
未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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テラフォーム・パワー株式会社と子会社
未監査の要約連結株主資本計算書
(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 非支配権益権 | | | | | | | | |
| クラスAの普通株式が発行されました | | | | 追加払込資本 | | 累積赤字 | | その他の包括利益の累計 | | 財務省に保有されている普通株式 | | | | | | | | 累積赤字 | | その他の包括利益の累計 | | | | 総資本 |
| 株式 | | 金額 | | | | | | | | 株式 | | 金額 | | 合計 | | 資本 | | | | | | 合計 | | |
2018 年 12 月 31 日現在の残高 | 209,642 | | | $ | 2,096 | | | $ | 2,391,435 | | | $ | (359,603) | | | $ | 40,238 | | | (500) | | | $ | (6,712) | | | $ | 2,067,454 | | | $ | 1,040,771 | | | $ | (373,420) | | | $ | 117 | | | $ | 667,468 | | | $ | 2,734,922 | |
株式ベースの報酬 | — | | | — | | | 160 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | (8,627) | | | — | | | — | | | — | | | (8,627) | | | — | | | (18,049) | | | — | | | (18,049) | | | (26,676) | |
クラスAの普通株主への分配 | — | | | — | | | (41,987) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,987) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,987) | |
その他の包括利益(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,925です) | | | — | | | — | | | (7,925です) | | | — | | | — | | | 676 | | | 676 | | | (7,249) | |
非支配的利益からの寄稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,562 | | | — | | | — | | | 5,562 | | | 5,562 | |
非支配持分への配分 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,023) | | | — | | | — | | | (5,023) | | | (5,023) | |
非支配持分の購入 | — | | | — | | | (687) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (687) | | | (393) | | | — | | | — | | | (393) | | | (1,080) | |
償還可能な非支配持分の非現金償還 | — | | | — | | | (7,345) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,345) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,345) | |
2019年3月31日現在の残高 | 209,642 | | | $ | 2,096 | | | $ | 2,341,576 | | | $ | (368,230) | | | $ | 32,313です | | | (500) | | | $ | (6,712) | | | $ | 2,001,043 | | | $ | 1,040,917 | | | $ | (391,469) | | | $ | 793 | | | $ | 650,241 | | | $ | 2,651,284 | |
株式ベースの報酬 | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | (3,595) | | | — | | | — | | | — | | | (3,595) | | | — | | | (15,713) | | | — | | | (15,713) | | | (19,308) | |
クラスAの普通株主への分配 | — | | | — | | | (41,991) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,991) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,991) | |
その他の包括利益(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,051) | | | — | | | — | | | (17,051) | | | — | | | — | | | 56 | | | 56 | | | (16,995) | |
再生可能エネルギー施設の非支配権益への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,866) | | | — | | | — | | | (4,866) | | | (4,866) | |
2019年6月30日現在の残高 | 209,642 | | | $ | 2,096 | | | $ | 2,299,628 | | | $ | (371,825) | | | $ | 15,262 | | | (500) | | | $ | (6,712) | | | $ | 1,938,449 | | | $ | 1,036,051 | | | $ | (407,182) | | | $ | 849 | | | $ | 629,718 | | | $ | 2,568,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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テラフォーム・パワー株式会社と子会社
未監査の要約連結株主資本計算書
(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 非支配権益権 | | | | | | | | |
| クラスAの普通株式が発行されました | | | | 追加払込資本 | | 累積赤字 | | その他の包括利益 (損失) の累計 | | 財務省に保有されている普通株式 | | | | | | | | 累積赤字 | | その他の包括損失の累計 | | | | 総資本 |
| 株式 | | 金額 | | | | | | | | 株式 | | 金額 | | 合計 | | 資本 | | | | | | 合計 | | |
2019年12月31日現在の残高 | 227,552 | | | $ | 2,276 | | | $ | 2,512,891 | | | $ | (508,287) | | | $ | 11,645です | | | (1,051) | | | $ | (15,168) | | | $ | 2,003,357 | | | $ | 1,024,396 | | | $ | (419,338) | | | $ | (507) | | | $ | 604,551 | | | $ | 2,607,908 | |
株式ベースの報酬 | 34 | | | 1 | | | 329 | | | — | | | — | | | (13) | | | (244) | | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | (55,071) | | | — | | | — | | | — | | | (55,071) | | | — | | | (12,187) | | | — | | | (12,187) | | | (67,258) | |
クラスAの普通株主への分配 | — | | | — | | | (45,488) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,488) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,488) | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,309) | | | — | | | — | | | (28,309) | | | — | | | — | | | (246) | | | (246) | | | (28,555) | |
非支配的利益からの寄稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,008 | | | — | | | — | | | 3,008 | | | 3,008 | |
非支配権益への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,828) | | | — | | | — | | | (28,828) | | | (28,828) | |
償還可能な非支配持分の購入 | — | | | — | | | 12,952 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,952 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,952 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日現在の残高 | 227,586 | | | $ | 2,277 | | | $ | 2,480,684 | | | $ | (563,358) | | | $ | (16,664) | | | (1,064) | | | $ | (15,412) | | | $ | 1,887,527 | | | $ | 998,576 | | | $ | (431,525) | | | $ | (753) | | | $ | 566,298 | | | $ | 2,453,825 | |
株式ベースの報酬 | 16 | | | 1 | | | 326 | | | — | | | — | | | (6) | | | (104) | | | 223 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 223 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | (61) | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | — | | | (13,282) | | | — | | | (13,282) | | | (13,343) | |
クラスAの普通株主への分配 | — | | | — | | | (45,489) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,489) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,489) | |
その他の包括利益(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,318 | | | — | | | — | | | 4,318 | | | — | | | — | | | (187) | | | (187) | | | 4,131 | |
非支配持分への配分 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,479) | | | — | | | — | | | (5,479) | | | (5,479) | |
2020年6月30日現在の残高 | 227,602 | | | $ | 2,278 | | | $ | 2,435,521 | | | $ | (563,419) | | | $ | (12,346) | | | (1,070) | | | $ | (15,516) | | | $ | 1,846,518 | | | $ | 993,097 | | | $ | (444,807) | | | $ | (940) | | | $ | 547,350 | | | $ | 2,393,868 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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テラフォーム・パワー株式会社と子会社
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
| | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した6か月間 | | | | |
| 2020 | | 2019年 | | |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
純損失 | $ | (80,580) | | | $ | (52,884) | | | |
純損失を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整: | | | | | |
減価償却費、増価償却費 | 250,299 | | | 207,323 | | | |
有利な金利と不利な金利の収益契約の償却、純額 | 19,987 | | | 18,854 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
繰延ファイナンス費用、債務プレミアム、割引の償却、純額 | 7,652 | | | 4,143 | | | |
金利スワップによる未実現(利益)損失 | (8,827) | | | 12,850 | | | |
商品契約デリバティブの未実現損失(利益)、純額 | 4,980 | | | (2,563) | | | |
繰延収益の計上 | (94) | | | (1,594) | | | |
株式ベースの報酬費用 | 655 | | | 203 | | | |
負債の変更および消滅による損失(利益)、純額 | 3,593 | | | (5,543) | | | |
再生可能エネルギー施設の処分による損失 | 1,294 | | | 10,146 | | | |
外貨両替利益、純額 | (4,469) | | | (14,461) | | | |
繰延税金 | 11,454 | | | (1,182) | | | |
貸倒引当金の請求額 | 1,196 | | | 763 | | | |
その他、ネット | (177) | | | 29 | | | |
買収の影響を除いた資産と負債の変動: | | | | | |
売掛金 | (8,679) | | | (22,168) | | | |
前払費用およびその他の流動資産 | 4,065 | | | 8,301 | | | |
買掛金、未払費用およびその他の流動負債 | (7,866) | | | 725 | | | |
アフィリエイトへの期限(差出人)、純額 | (2,304です) | | | 1,242 | | | |
その他、ネット | (15,482) | | | 12,303 | | | |
営業活動による純現金 | 176,697 | | | 176,487 | | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
資本支出 | (18,123) | | | (10,622%) | | | |
エネルギーリベートと補てん可能な相互接続費からの収入 | 446 | | | 3,626 | | | |
外貨契約の決済による収入、純額 | 38,753 | | | 30,529 | | | |
買収事業への支払い(現金と取得した制限付現金を差し引いたもの) | (78,702) | | | — | | | |
第三者から再生可能エネルギー施設を取得するための支払い(取得した現金と制限付現金を差し引いたもの) | — | | | (18,255) | | | |
その他の投資活動 | 2,747 | | | 1,164 | | | |
投資活動によって提供された純現金(使用量) | (54,879) | | | 6,442 | | | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
リボルバードロー | 192,000 | | | 83,000 | | | |
リボルバーの返済 | (148,000) | | | (270,000) | | | |
タームローンの元本の支払い | — | | | (1,750) | | | |
ノンリコース長期債務の借り入れ | 324,464 | | | 179,409 | | | |
ノンリコース長期債務の元本支払いと前払い | (331,592) | | | (146,627) | | | |
債務融資手数料が支払われました | (9,689) | | | (10,035) | | | |
非支配的利益からの寄稿 | 3,008 | | | 5,562 | | | |
会員権の購入と非支配権益への分配 | (36,271) | | | (11,566%) | | | |
| | | | | |
クラスAの普通株主への現金配分 | (90,977) | | | (83,979) | | | |
金利スワップを解約するための支払い | (16,331) | | | — | | | |
その他の財務活動 | (971) | | | — | | | |
財務活動に使用された純現金 | (114,359) | | | (255,986) | | | |
現金、現金同等物、制限付現金の純増加額 | 7,459 | | | (73,057) | | | |
現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 | 836 | | | (2,233) | | | |
現金、現金同等物および期首制限付現金 | 349,500 | | | 392,809 | | | |
期末の現金、現金同等物、制限付現金 | $ | 357,795 | | | $ | 317,519 | | | |
補足情報開示: | | | | | |
利息として支払われた現金 | $ | 139,048 | | | $ | 154,036 | | | |
所得税として支払われた現金 | 848 | | | 1,554 | | | |
未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
12
テラフォーム・パワー株式会社と子会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
(特に明記されていない限り、1株あたりのデータを除く金額は千ドルです)
1。 業務の性質と組織
テラフォーム・パワー株式会社(「テラフォーム・パワー」およびその子会社とともに「当社」)は持株会社であり、その主要資産はテラフォーム・パワー合同会社(「Terra LLC」)の持分です。TerraForm PowerはTerra LLCのマネージングメンバーであり、Terra LLCの事業を運営、管理、統合しています。Terra LLCは、子会社を通じて、施設で発電された電力を第三者に販売する長期契約を結んでいる再生可能エネルギー施設を所有および運営しています。これらの施設によって生成された関連するグリーンエネルギー証明書、付随サービス、その他の環境属性も第三者に販売されます。同社はブルックフィールド・アセット・マネジメント株式会社(「ブルックフィールド」)が後援しており、その主な事業戦略は、北米と西ヨーロッパで稼働している太陽光発電および風力発電資産の買収です。同社はブルックフィールドの管理対象子会社です。2020年6月30日現在、ブルックフィールドの関連会社は約 62会社のクラスA普通株式(「普通株式」)の割合。
合併取引
2020年1月11日、当社は、ブルックフィールドの関連会社であるブルックフィールド・リニューアブル・パートナーズL.P.(「ブルックフィールド・リニューアブル社」)から、当社の普通株式の発行済み株式をほぼすべて取得するという一方的で拘束力のない提案(「ブルックフィールド提案」)を受け取りました。 62ブルックフィールド・リニューアブルとその関連会社が保有する株式の割合。ブルックフィールドの提案は、そこで検討された取引を、独立取締役のみで構成される当社の取締役会(「取締役会」)の承認と、ブルックフィールド・リニューアブルおよびその関連会社とは関係のない当社の株主が保有する株式の過半数の承認を明確に条件としていました。当社がブルックフィールド提案を受領した後、取締役会は、とりわけブルックフィールド提案の審査、評価、検討を行い、特別委員会が適切と判断した場合は、ブルックフィールド・リニューアブル社との取引について交渉するか、代替案を模索するために、非常勤取締役、無関心取締役、独立取締役からなる特別委員会(「特別委員会」)を結成しました。特別委員会を設立した理事会決議では、特別委員会による事前の好意的な勧告なしに、ブルックフィールド提案またはその代替案で検討されている取引を取締役会が承認しないことを明確に規定していました。2020年6月30日現在、ブルックフィールド・リニューアブルは約 30テラフォームパワーに対する間接的な経済的関心の割合。
2020年3月16日、当社、当社の完全子会社であるテラフォーム・パワーNYホールディングス株式会社(「TERP NY」)、ブルックフィールド・リニューアブル社、ブルックフィールド・リニューアブル社(「BEPC」)の間接子会社であるブルックフィールド・リニューアブル・コーポレーション、およびブルックフィールド・リニューアブルの完全子会社である2252876アルバータULC(「アクイジション・サブ」)がこれを締結しました Brookfield Renewarewareが、当社の発行済普通株式をすべて取得するための特定の再編契約および再編計画(「再編契約」)は、およそ 62% は現在ブルックフィールド・リニューアブルとその関連会社が所有しています。また、2020年3月16日に、当社とTERP NYは、2020年3月16日付けの特定の合併計画(「合併計画」)を締結しました。組織再編契約および合併計画で検討されている取引を、ここでは「取引」と呼びます。組織再編契約に従い、取引の完了直前に発行され発行された普通株式の各保有者は、各株主の選択時に、 0.381 ブルックフィールド・リニューアブル・リミテッド・パートナーシップ・ユニットの、またはニューヨーク証券取引所とトロント証券取引所に上場しているブルックフィールド・リニューアブルのカナダ子会社であるBEPCのクラスA交換可能な下位議決権株式の。特別委員会は満場一致で、会社の非関連株主に取引を承認するよう勧告しました。取引の完了には、Brookfield Renewableとは関係のない当社の株主の過半数の放棄不能な承認、必要な規制当局の承認の受領、およびその他の慣習的な完了条件が必要でした。
2020年7月31日、再編契約に従い、ブルックフィールド・リニューアブルは、買収サブとBEPCを通じて、再編合併と株式交換(それぞれ以下に定義)を含む一連の取引を通じて、ブルックフィールド株主(以下に定義)が保有していない当社のクラスA普通株式(「TERP普通株式」)の発行済み株式(以下、「公開TERP株式」)をすべて取得しました。)。組織再編契約および合併計画に従い、再編合併の発効時(「再設立発効時期」)に、当社はTERP NYと合併し、TERP NYを当該合併(「再法人合併」)の存続法人(「再設立合併」)とし、(i)BBHCオリオンホールドコ株式会社(「BBHCオリオン」)とOrion それぞれBEPの関連会社である米国ホールディングス1有限責任会社(「Orion U.S.」、およびBBHCオリオンとともに「ブルックフィールド株主」)は、それぞれBEPの関連会社であり、額面金額$のクラスA普通株式を受け取りました0.01、TERP NY(「TERP NYクラスA普通株式」)の、(ii)BEPの議決権のないリミテッド・パートナーシップ・ユニット(「BEPユニット」)の受け取りを選択しなかった公開TERP株式の保有者は、額面金額のクラスB普通株式を受け取りました0.01、TERP NY(「TERP NYクラスB普通株式」)、および(iii)BEPユニットの受け取りを選択した公開TERP株式の保有者は、額面金額のクラスC普通株式を受け取りました0.01、またはテルプニューヨーク(「テルプニューヨーククラスC コモン」)
株式」)。その直後、株式交換の発効時(「交換有効時期」)、(i)拘束力のある株式交換に従い、BEPCは、BEPCのクラスA交換可能な下位議決権株式(額面なし)および代わりに現金を受け取る権利と引き換えに、再編有効期間後に発行されたTERP NYクラスB普通株式の各株を取得しました。一部のBEPC交換可能株式(「BEPC取引所」)、および(ii)拘束力のある株式交換に従って、Acquisition Subが各株式を取得しましたTERP NYクラスC普通株式は、端数BEPユニットの代わりにBEPユニットと現金を受け取る権利(「BEP取引所」、BEPC取引所と合わせて「株式交換」、再編合併の場合は「合併取引」)と引き換えに、再編発効期間後に発行され発行されています。
合併取引の詳細な説明については、注記17を参照してください。関連当事者。
2。 重要な会計方針の要約
プレゼンテーションの基礎と統合の原則
添付の未監査の要約連結財務諸表は、支配権を通じてTerra LLCを連結したTerraForm Powerの結果を表しています。
添付の未監査要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則(「米国会計基準」)に従って作成されています。これには、当社が支配権を有している完全子会社および一部子会社の業績が含まれます。これらの子会社の業績は、すべての重要な会社間勘定と取引が削除され、中間財務情報に関する証券取引委員会(「SEC」)の規制に従って作成されています。したがって、米国会計基準で完全な財務諸表に必要な情報や注意事項がすべて含まれているわけではありません。財務諸表は、2020年3月17日にSECに提出されたフォーム10-Kの年次報告書に含まれる2019年12月31日に終了した年度の当社の監査済み連結財務諸表の注記に記載されている会計方針およびその他の開示事項と併せて読む必要があります。中間結果は、必ずしも通年またはそれ以降の中間期間の業績を示すものではありません。
経営陣の見解では、添付の未監査要約連結財務諸表には、2020年6月30日現在の当社の財政状態、経営成績、2020年および2019年6月30日までの3か月および6か月間の包括利益(損失)、および2020年6月30日および2019年6月30日に終了した6か月間のキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常かつ定期的な性質の重要な調整がすべて含まれています。
見積もりの使用
未監査の要約連結財務諸表を作成する際、当社は、財務諸表の日付現在の報告された資産と負債の金額と偶発資産と負債の開示に影響する見積もりと仮定を使用します。このような見積もりは、報告期間中に報告される収益、費用、およびキャッシュフローの金額にも影響します。COVID-19のパンデミックは、世界市場に大きな変動をもたらし、その結果、オフィススペースの検疫または閉鎖、旅行や輸送の制限などが発生しました。これらの要因は、とりわけ、世界および当社が事業を展開する管轄区域の両方で、経済活動の大幅な減少の一因となっています。当社はパンデミックの影響を評価しましたが、この四半期報告書の作成に使用された見積もりや前提条件を大幅に修正する必要のある特定の出来事や状況については把握していません。これらの見積もりは、新しいイベントが発生したり、追加情報が得られたりすると変わる可能性があります。見積もりと実際の結果に大きな違いがある限り、会社の将来の経営成績に影響が出るでしょう。
最近採択された会計基準-2020年に採択されたガイダンス
2016年6月、FASBは、財務諸表ユーザーに現在予想される信用損失(「CECL」)に関するより有用な情報を提供するために、ASU 2016-13「金融商品 — 信用損失(トピック326)」を発行しました。このASUは、企業が金融商品の信用損失を測定する方法と、生涯予想信用損失の測定値を利用してそのような損失を認識するタイミングを変えます。このガイダンスは、2020年1月1日以降に開始する会計年度とその年度の中間期間に有効です。当社は、2020年1月1日からASU 2016-13を採用しましたが、貸倒引当金に重大な影響はありませんでした。注13を参照してください。信用リスクの集中。当社の信用リスクへのエクスポージャーに関するその他の詳細については。
2018年8月、FASBはASU第2018-13号「公正価値測定(トピック820):開示の枠組み — 公正価値測定の開示要件の変更」を発行しました。このASUでは、一部の開示要件が削除されています。
他を変更し、いくつかの新しい開示要件を追加します。このガイダンスは2020年1月1日に発効し、早期導入は許可されています。当社は、2020年1月1日にASU番号2018-13を採用しました。その結果、レベル3に分類される金融資産に関する追加の開示が行われました。注12を参照してください。詳細については、金融商品の公正価値を参照してください。
2018年8月、FASBは、サービス契約であるクラウドコンピューティング契約で発生した実装費用について、ASU第2018-15号「無形資産 — のれんおよびその他の内部使用ソフトウェア(サブトピック350-40)」という顧客会計を発行しました。このASUはホスティング契約の定義を修正し、サービス契約であるクラウドコンピューティング契約を結んでいる顧客は、ASC 350-402の内部使用ソフトウェアガイダンスに従って、どの実装コストを資産として資本化するかを決定する必要があります。資本化された実装費用は、ホスティング契約のモジュールまたはコンポーネントが意図した用途に使用できるようになった時点から、ホスティング契約の期間にわたって償却されます。このガイダンスは2020年1月1日に発効し、早期導入は許可されています。2020年1月1日現在のASU第2018-15号の採用は、当社の未監査要約連結財務諸表に影響を与えませんでした。
2018年10月、FASBはASU第2018-17号「統合(トピック810):変動持分法人の関連当事者ガイダンスの対象を絞った改善」を発行しました。このASUの改正により、報告主体は、意思決定者とサービスプロバイダーに支払われる手数料が変動持分であるかどうかを判断する際に、共通の管理下にある関連当事者を通じて保有されている間接的な利益を考慮する必要があります。これらの間接的利益は、(現在米国会計基準で義務付けられているように)直接的な利息全体と同等のものではなく、比例して考えるべきです。このガイダンスは2020年1月1日に発効し、早期採用が許可されます。企業は、提示された最も早い期間の初めに、このガイダンスの修正を遡及的に適用し、利益剰余金に対する累積的効果調整を行う必要があります。2020年1月1日現在のASU第2018-17号の採用は、当社の未監査要約連結財務諸表に影響を与えませんでした。
最近発行された会計基準はまだ採用されていません
2020年3月、FASBはASU 2020-04「参照金利改革(トピック848):参照金利改革が財務報告に与える影響の促進」を発表しました。このASUは、企業がLIBORやその他の参照レートから代替参照レートに移行する際の潜在的な会計上の負担を軽減するための一時的なオプションガイダンスを提供します。このASUは、参照金利改革の影響を受ける契約、ヘッジ関係、その他の取引を結んでいるすべての事業体に適用されます。このASUの規定は、とりわけ、契約変更会計を簡素化し、参照レート改革の影響を受けるヘッジ関係を継続することを可能にします。ASU 2020-04は発行時に発効し、企業は2022年12月31日まで修正を順次適用することを選択できます。当社は、新しいガイダンスの採用による財務諸表への影響を評価し、利用可能なオプションオプションを選択する時期を決定中です。
2019年12月、FASBはASU第2019-12号「所得税(トピック740):所得税の会計処理の簡素化」を発行しました。このASUの改正により、トピック740の「所得税」の一般原則に対する特定の例外が取り除かれ、所得税の会計処理が簡素化されました。また、この改正により、既存のガイダンスを明確化および修正することにより、トピック740の他の分野への適用の一貫性が向上し、GAAPが簡素化されます。このガイダンスは2021年1月1日に発効し、早期導入は許可されています。当社は、新しいガイダンスが連結財務諸表に大きな影響を与えるとは考えていません。
3。 買収
2020年の買収
サーモゾルの買収
2020年2月11日、当社の完全子会社であるTERP Spanish Holdco, S.L.U. は、スペインにある2つの集光型太陽光発電(「CSP」)施設のポートフォリオの買収を完了しました。ネームプレートの合計容量は約100 MW(Termosol 1 & 2)です。この買収の購入価格は、運転資本の調整を含めて、$126.9百万(「サーモゾルの買収」)。取得した施設は、スペインの再生可能エネルギーの枠組みの下で規制されています。およそ 18 残りの規制有効期間。この買収に関連して、 60 従業員が入社し、その大多数は買収した施設の社内の運用および保守(「O&M」)サービスを行っています。当社は、リボルバーの抽選と手元にある現金を使って、買収の購入価格を調達しました。注9を参照してください。定義とその他の詳細については、長期負債。
当社は、企業結合を考慮した買収方法で、Termosolの買収の会計処理を行いました。この方法では、振り込まれた対価の総額は、識別可能な有形および無形のものに配分されます
買収日現在のそれぞれの公正価値に基づいて取得した資産と引き受けた負債。買収の会計方法では、見積もりや判断を多用して、譲渡された対価を、取得した特定可能な有形無形資産と引き受けた負債に割り当てる必要があります。取得資産と想定負債の公正価値を評価するために必要な評価がまだ進行中であるため、最終的な会計処理は完了していません。この企業結合の暫定金額は、これらの評価が完了するまで修正される可能性があります。これらの暫定金額の測定を完了するために当社が必要とする追加情報には、取得した正味運転資本の額の決済、クレジットスプレッドおよびノンリコースプロジェクト債務の公正価値を見積もるために必要なその他の情報、オペレーティングリースの増分借金利の評価、および買収時に使用された割引率係数を評価するための追加情報が含まれますが、これらに限定されません。この企業結合の暫定金額は、これらの評価が完了するまで修正される可能性があります。
2020年6月30日現在の、この企業結合に関連する資産と負債の取得日の公正価値の暫定配分は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 2020年2月11日現在、2020年6月30日に報告されました | | | | |
再生可能エネルギー施設1 | | $ | 477,269 | | | | | |
売掛金 | | 33,242 | | | | | |
その他の資産 | | 7,550 | | | | | |
無形資産 | | 183,655 | | | | | |
繰延所得税 | | 14,419 | | | | | |
グッドウィル2 | | 40,862 | | | | | |
取得した総資産 | | 756,997 | | | | | |
買掛金、未払費用およびその他の流動負債 | | 16,609 | | | | | |
長期債務 | | 468,812 | | | | | |
資産償却義務 | | 22,609 | | | | | |
デリバティブ負債 | | 147,536 | | | | | |
オペレーティングリース負債 | | 17,139 | | | | | |
その他の負債 | | 5,900 | | | | | |
引き受けた負債総額 | | 678,605 | | | | | |
現金と取得した制限付現金を差し引いた購入価格3 | | $ | 78,392 | | | | | |
———
(1) $を含みます17.1100万件のオペレーティングリース使用権資産。
(2) 取得した純資産の推定公正価値を上回る超過購入価格40.9百万件がのれんとして記録され、規制対象の太陽光および風力セグメントに割り当てられました。グッドウィルは主に、スペインで拡大する当社のポートフォリオから期待される相乗効果と、集光型太陽光発電施設の運用と保守に関する従業員の知識の習得によるものです。
(3) 当社は、$の現金および現金同等物を取得しました22.0百万ドル、制限付現金26.5買収日時点で100万です。
取得した非金融資産は、主に、費用と収益のアプローチによるライセンス契約から取得した再生可能エネルギー施設と無形資産の公正価値の見積もりを表しています。公正価値を見積もるために使用された主な情報には、予測される電力価格、運用データ、資産の耐用年数、および買収時の現在の市況を反映した割引率係数が含まれていました。これらの重要なインプットは市場では観察できなかったため、レベル3の測定値(注記12で定義されています)を表しています。金融商品の公正価値)。取得した有限寿命無形資産に関するその他の開示については、以下を参照してください。
買収した事業体の経営成績は、買収日以降の当社の連結業績に含まれています。2020年6月30日までの3か月間の未監査の要約連結営業報告書に反映されたTermosol買収の営業収益と純利益は、$でした22.9百万と $1.4それぞれ百万ドル、2020年6月30日までの6か月間は34.0百万と $1.4それぞれ百万。
未監査のプロフォーマ補足データ
以下の表に示されている未監査のプロフォーマ補足データは、あたかも2019年1月1日に取引が行われたかのように、Termosolの買収を有効にします。見積純損失には、減価償却調整額と
再生可能エネルギー施設と無形資産の評価のための償却費用。取得費用の影響は含まれていません。未監査のプロフォーマ補足データは情報提供のみを目的として提供されており、買収が予定日に完了した場合の当社の経営成績や、将来の会社の経営成績を示すものと解釈されるべきではありません。
| | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した6か月間 | | | | |
(千単位) | 2020 | | 2019年 | | |
営業収益合計、純額 | $ | 533,549 | | | $ | 535,321 | | | |
純損失 | (100,904) | | | (31,038) | | | |
取得日の無形資産
次の表は、取得日時点で取得した無形資産の推定公正価値と加重平均償却期間をまとめたものです。当社は、無形資産価値を、取得した再生可能エネルギー施設から締結されたライセンス契約に起因すると考えています。これらの無形資産は、会社の買収日からの施設の推定残存耐用年数にわたって定額償却されます。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年2月11日現在 | | |
| | 公正価値(千単位) | | 加重平均償却期間1 |
無形資産-ライセンス契約 | | $ | 183,655 | | | 18 何年も |
———
(1) この開示の目的上、加重平均償却期間は、個々の無形資産の公正価値と公正価値の合計との重み付けに基づいて決定されます。
2019年の買収
WGLのアクイジション
2019年9月26日、デラウェア州の有限責任会社であり、当社(「テラフォーム・アルカディア」)の完全子会社であるテラフォーム・アルカディア・ホールディングスLLC(以下「テラフォーム・アルカディア」)は、およそ 320 カナダの法人、AltagaS Ltd.(「Altagas」)の子会社からの、米国(「米国」)の再生可能エネルギー施設のメガワット(「MW」)分散型発電ポートフォリオを、購入価格$で720.0 百万、プラス $15.1 運転資金は100万です。買収は、2019年7月19日付けのTerraForm Arcadia、デラウェア州の法人であるWGLエナジーシステムズ株式会社(「WGL」)、およびデラウェア州の法人であるWGSW、Inc.(「WGSW」、およびWGLと合わせて「販売者」)が締結した2019年7月19日付けの会員権益購入契約(以下「購入契約」)に従って行われました。両子会社アルタガスの(「WGLの買収」)。購入契約に従い、売り手が必要な第三者の同意をまだ受けていない、または建設を完了していない特定のプロジェクト(「遅延プロジェクト」)の所有権は、特定の条件に従い、そのような第三者の同意が得られたか、建設が完了した時点で会社に譲渡されることになっていました。2020年6月30日の時点で、 一 引き継ぎと代理がまだ行われていない遅延プロジェクト 4.2 ネームプレートの容量 (MW)。2020年6月30日現在の購入契約に基づいてディレイド・プロジェクトに割り当てられた購入価格は、$でした2.6百万ドルで、未監査の要約連結貸借対照表に買収預金として表示されます。遅延プロジェクトの所有権が一定期間内に会社に譲渡されない場合、会社は購入契約に基づいてこれらのプロジェクトの価値の全額返金を受ける権利があります。
当社は、WGL買収の購入価格と関連する初期費用を純収入$で賄いました475.0 100万ブリッジファシリティと、リボルバーの引き分けによる残り。注9を参照してください。定義とその他の詳細については、長期負債。
当社は、企業結合を会計処理する買収方法で、WGLの買収の会計処理を行いました。この方法では、譲渡された対価の総額は、買収日現在のそれぞれの公正価値に基づいて、取得した識別可能な有形無形資産、および引き受けた負債に割り当てられます。買収の会計方法では、見積もりや判断を多用して、譲渡された対価を、取得した特定可能な有形無形資産と引き受けた負債に割り当てる必要があります。以降、最終会計は完了していません
取得した資産と想定負債の公正価値を評価するために必要な評価はまだ進行中です。これらの暫定金額の測定を完了するために会社が必要とする追加情報には、取得した資産の撤去費用の見積もり、残りの遅延プロジェクトの譲渡の完了、およびオペレーティングリースの増分借金利の評価などがありますが、これらに限定されません。この企業結合の暫定金額は、これらの評価が完了するまで修正される可能性があります。
2020年6月30日現在の、この企業結合に関連する資産、負債、および非支配持分の取得日の公正価値の暫定配分は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2019年9月26日現在、2020年3月31日に報告されました | | 調整1 | | 2019年9月26日現在、2020年6月30日に報告されました |
稼働中の再生可能エネルギー施設2 | $ | 590,291 | | | $ | 7,877 | | | $ | 598,168 | |
無形資産 | 173,450です | | | 3,311 | | | 176,761 | |
売掛金 | 13,160 | | | — | | | 13,160 | |
前払費用およびその他の資産 | 9,661 | | | — | | | 9,661 | |
取得した総資産 | 786,562 | | | 11,188 | | | 797,750 | |
買掛金、未払費用およびその他の流動負債 | 6,806 | | | — | | | 6,806 | |
資産償却義務 | 27,576 | | | 543 | | | 28,119 | |
オペレーティングリース負債 | 21,663 | | | — | | | 21,663 | |
その他の負債 | 7,650 | | | — | | | 7,650 | |
引き受けた負債総額 | 63,695 | | | 543 | | | 64,238 | |
非支配持分3 | 3,028 | | | — | | | 3,028 | |
現金と取得した制限付現金を差し引いた購入価格4 | 719,839 | | | 10,645 | | | 730,484 | |
買収時の預金 | 12,984 | | | (10,336) | | | 2,648 | |
WGLの買収で支払われた現金の総額(取得した現金を差し引いたもの)5 | $ | 732,823 | | | $ | 309 | | | $ | 733,132 | |
———
(1) この期間の調整は、2020年6月30日までの3か月間に、特定の遅延プロジェクトの所有権が会社に譲渡されたことに関するものでした。詳細については、上記を参照してください。
(2) $を含みます22.5100万件のオペレーティングリース使用権資産。
(3) 非支配持分の公正価値は、公正価値の最良の指標となるインカムアプローチを使用して決定され、割引キャッシュフロー手法によって裏付けられました。
(4) 当社は、$の現金および現金同等物を取得しました3.4 買収日時点で100万です。
(5) その期間に支払われる現金の額の調整は、取得した正味運転資本に関連して会社が追加で支払うことになります。
取得した非金融資産は、主に、費用と収益のアプローチを用いて、PPAから取得した再生可能エネルギー施設と無形資産の公正価値を推定したものです。公正価値を見積もるために使用された主な情報には、予測される電力価格、運用データ、資産の耐用年数、買収時の現在の市況を反映した割引率などがあります。これらの重要なインプットは市場では観察できないため、注記12で定義されているレベル3の測定値です。金融商品の公正価値。取得した有限寿命無形資産に関するその他の開示については、以下を参照してください。
買収した事業体の経営成績は、買収日以降の当社の連結業績に含まれています。6月30日までの3か月間の連結営業報告書に反映されたWGLの買収に関連する営業収益と純利益は、$でした23.1百万と $6.9それぞれ百万ドル、2020年6月30日までの6か月間は40.1百万と $7.1それぞれ百万。
取得日の無形資産
次の表は、取得日時点で取得した無形資産と想定される無形負債の推定公正価値と加重平均償却期間をまとめたものです。当社は、無形資産価値は再生可能エネルギー施設からの有利な金利収益契約とPPAによるものであり、無形負債は不利な金利収益契約によるものだと考えました。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | WGLのアクイジション | | |
| | 公正価値 (千単位) | | 加重平均償却期間1 |
有利な料金収入契約 | | $ | 27,400% | | | 16 何年も |
市場レート収益契約のインプレースバリュー | | 149,361 | | | 15 何年も |
不利な金利収益契約 | | 7,650 | | | 2 何年も |
———
(1)この開示の目的上、加重平均償却期間は、個々の無形資産公正価値を、主要な無形資産および負債クラスごとの公正価値の合計と重み付けして決定されます。
未監査のプロフォーマ補足データ
以下の表に示されている未監査のプロフォーマ補足データは、あたかも2019年1月1日に取引が行われたかのように、WGLの買収を有効にします。プロフォーマ純損失には、取引の資金調達に使用された増分借入に関連する支払利息と、再生可能エネルギー施設と無形資産の評価のための減価償却費、増額費用、償却費の調整が含まれており、以下に開示される取得費用の影響は含まれていません。未監査のプロフォーマ補足データは情報提供のみを目的として提供されており、買収が予定日に完了した場合の当社の経営成績や、将来の会社の経営成績を示すものと解釈されるべきではありません。
| | | | | |
(千単位) | 2019年6月30日に終了した6か月間 |
営業収益合計、純額 | $ | 514,070 | |
純損失 | (45,225) | |
購入コスト
2020年6月30日までの3か月と6か月間の買収費用は、主に銀行、法律、会計サービスの専門家費用で構成されていましたが、0.1 百万と $0.5 2019年6月30日までの3か月と6か月間は、それぞれ百万ドルでした0.3百万と $0.5それぞれ 100 万です。2020年6月30日までの6か月間のアフィリエイトに関連する買収費用は0.7 百万円で、買収費用に反映されています。関連会社は未監査の要約連結営業報告書に記載されています。 いいえ 関連会社に関連する買収費用は、2020年6月30日までの3か月と2019年6月30日までの6か月間に発生しました。
4。 収入
次の表は、会社の営業収益を純売上高と収益源別に分類したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | 2019年6月30日に終了した3か月間 | | | | | | |
(千単位) | | ソーラー | | 風 | | 規制された太陽光と風力 | | 合計 | | ソーラー | | 風 | | 規制された太陽光と風力 | | 合計 |
PPAレンタル収入 | | $ | 50,908 | | | $ | 49,695です | | | $ | — | | | $ | 100,603 | | | $ | 56,203 | | | $ | 46,293 | | | $ | — | | | $ | 102,496 | |
商品デリバティブ | | — | | | 2,603 | | | — | | | 2,603 | | | — | | | 16,498 | | | — | | | 16,498 | |
PPAと市場エネルギー収入 | | 28,763 | | | 21,848 | | | 14,437 | | | 65,048 | | | 8,753 | | | 19,402 | | | 27,758 | | | 55,913 | |
報酬プログラムからのキャパシティ収入1 | | — | | | — | | | 82,142 | | | 82,142 | | | — | | | — | | | 54,304です | | | 54,304です | |
有利な金利と不利な金利の収益契約の償却、純額 | | (2,013) | | | (8,071) | | | — | | | (10,084) | | | (1,947) | | | (7,769) | | | — | | | (9,716) | |
エネルギー収入 | | 77,658 | | | 66,075% | | | 96,579 | | | 240,312 | | | 63,009 | | | 74,424 | | | 82,062 | | | 219,495 | |
インセンティブ収入2 | | 21,695です | | | 3,715 | | | 11,607 | | | 37,017 | | | 19,574 | | | 2,412 | | | 13,885 | | | 35,871 | |
営業収益、純額 | | $ | 99,353 | | | $ | 69,790です | | | $ | 108,186 | | | $ | 277,329 | | | $ | 82,583 | | | $ | 76,836 | | | $ | 95,947 | | | $ | 255,366% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した6か月間 | | | | | | | | 2019年6月30日に終了した6か月間 | | | | | | |
(千単位) | | ソーラー | | 風 | | 規制された太陽光と風力 | | 合計 | | ソーラー | | 風 | | 規制された太陽光と風力 | | 合計 |
PPAレンタル収入 | | $ | 87,602 | | | $ | 102,760 | | | $ | — | | | $ | 190,362 | | | $ | 93,972 | | | $ | 104,138 | | | $ | — | | | $ | 198,110 | |
商品デリバティブ | | — | | | 7,764 | | | — | | | 7,764 | | | — | | | 32,107 | | | — | | | 32,107 | |
PPAと市場エネルギー収入 | | 44,870 | | | 46,451 | | | 27,879 | | | 119,200 | | | 14,357 | | | 44,722% | | | 50,909 | | | 109,988 | |
報酬プログラムからのキャパシティ収入1 | | — | | | — | | | 156,742 | | | 156,742 | | | — | | | — | | | 100,141 | | | 100,141 | |
有利な金利と不利な金利の収益契約の償却、純額 | | (4,038) | | | (15,949) | | | — | | | (19,987) | | | (3,313) | | | (15,541) | | | — | | | (18,854) | |
エネルギー収入 | | 128,434 | | | 141,026 | | | 184,621 | | | 454,081 | | | 105,016 | | | 165,426 | | | 151,050 | | | 421,492 | |
インセンティブ収入2 | | 49,542 | | | 5,331 | | | 15,137 | | | 70,010 | | | 34,923 | | | 4,049 | | | 20,234 | | | 59,206 | |
営業収益、純額 | | $ | 177,976 | | | $ | 146,357 | | | $ | 199,758 | | | $ | 524,091 | | | $ | 139,939 | | | $ | 169,475 | | | $ | 171,284 | | | $ | 480,698 | |
———
(1)スペインの再生可能エネルギー施設への当社の投資に関連する報酬を表します。
(2)規制対象の太陽光・風力セグメントで得られるインセンティブ収益は、スペインにある当社の太陽光発電施設が特定の営業費用を回収するために生み出したMWhあたりの収益を表しています。
契約残高と履行義務
当社は、サービスの履行から対価を受ける権利が無条件になったときに売掛金を認識します。2020年6月30日および2019年12月31日現在、太陽光発電および風力発電の顧客とのPPA契約に関連する当社の売掛金残高は約$でした139.4百万と $104.1それぞれ 100 万です。PPA契約の売掛金は、連結貸借対照表の売掛金に反映されます。会社は通常、請求されたPPA収益に対して30日以内に支払いを受け取ります。注13を参照してください。信用リスクの集中については、当社の信用リスクへのエクスポージャーについての補足説明をご覧ください。
2020年6月30日現在の契約負債は重要ではありませんでした。
5。 現金および現金同等物
現金および現金同等物には、購入時の当初の満期期間が3か月以下のすべての現金残高とマネーマーケットファンドが含まれます。2020年6月30日および2019年12月31日現在、現金および現金同等物にはドルが含まれています204.8 百万と $138.5 プロジェクトレベルの子会社がそれぞれ保有している無制限の現金。プロジェクト費用には利用できましたが、企業では使用できませんでした。
未監査要約連結キャッシュフロー計算書に記載されている現金および現金同等物の調整
次の表は、2020年6月30日までの6か月間の未監査の要約連結貸借対照表に報告された現金および現金同等物および制限付現金と、未監査の要約連結キャッシュフロー計算書に記載されている金額の合計との調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 6月30日 2020 | | 12月31日 2019年 |
現金および現金同等物 | | $ | 259,753 | | | $ | 237,480 | |
制限付現金-現行 | | 37,886 | | | 35,657 | |
制限付き現金-非流動資産 | | 60,156 | | | 76,363 | |
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書に記載されている現金、現金同等物、制限付現金 | | $ | 357,795 | | | $ | 349,500 | |
注9で説明したように。長期負債。当社は、2020年6月30日までの6か月間および2019年12月31日に終了した年度の財務諸表の発行日時点で、特定のノンリコース・ファイナンス契約に基づいて債務不履行に陥っていました。その結果、会社は$を再分類しました10.6百万と $11.0 現金残高を非流動制限付現金として分類することを義務付けていた制限は、資金調達によって推進されたため、2020年6月30日および2019年12月31日の時点でそれぞれ100万の非流動制限付現金(対応する負債分類と一致しています)
契約。
6。 再生可能エネルギー施設
再生可能エネルギー施設、純構成は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 6月30日 2020 | | 12月31日 2019年 |
稼働中の再生可能エネルギー施設、有料1 | | $ | 9,103,859 | | | $ | 8,584,243 | |
控除:減価償却累計額 | | (1,388,289) | | | (1,191,056) | |
稼働中の再生可能エネルギー施設、純額 | | 7,715,570 | | | 7,393,187 | |
建設中-再生可能エネルギー施設 | | 18,615% | | | 12,274 | |
再生可能エネルギー施設の総額、純額 | | $ | 7,734,185 | | | $ | 7,405,461 | |
———
(1) $を含みます301.0です百万と $288.32020年6月30日および2019年12月31日現在のオペレーティングリース債務に関連する使用権資産はそれぞれ100万件です。
再生可能エネルギー施設に関連する減価償却費は $98.7 百万と $192.3 2020年6月30日までの3か月と6か月間は、それぞれ百万ドル(米ドル)74.8 百万と $155.9 前年同期は100万です。
活力を取り戻す活動
2020年6月30日までの6か月間、当社は電力供給の計画を打ち出しました 二 米国北東部の風力発電所。ネームプレートの合計容量は 160 MWは、既存のタワー、基礎、プラントのバランスを維持しながら、風力タービンの特定のコンポーネントを新しい機器に交換することです。当社は、電力供給活動を、既存の再生可能エネルギー施設の効率を高め、耐用年数を延ばす機会と見なしています。当社は、再生可能エネルギー施設の特定のコンポーネントの推定耐用年数を修正しました。これらの部品は純帳簿価$に置き換えられます43.9百万円に達し、関連資産の減価償却費の計上を2021年9月中の撤去予定日までに早めました。2020年6月30日までの3か月と6か月の間に、当社はドルを記録しました1.5未監査の要約連結損益計算書における100万件の加速減価償却。
7。 無形資産、純資産、のれんなど
次の表は、2020年6月30日現在の無形資産の総帳簿価額、累積償却額、および正味簿価を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(加重平均償却期間を除く千単位) | | 加重平均償却期間 | | 総帳簿価額 | | 累積償却額 | | 純帳簿価額 |
ライセンス契約 | | 14 何年も | | $ | 955,977 | | | $ | (114,877) | | | $ | 841,100% | |
有利な料金収入契約 | | 13 何年も | | 744,836 | | | (218,219) | | | 526,617です | |
市場レート収益契約のインプレースバリュー | | 16 何年も | | 684,379 | | | (147,514) | | | 536,865 | |
無形資産合計、純額 | | | | $ | 2,385,192 | | | $ | (480,610) | | | $ | 1,904,582 | |
| | | | | | | | |
不利な金利収益契約 | | 6 何年も | | $ | 53,420 | | | $ | (41,504) | | | $ | 11,916 | |
無形負債の合計、純額1 | | | | $ | 53,420 | | | $ | (41,504) | | | $ | 11,916 | |
———
(1) 会社の無形負債は、未監査の要約連結貸借対照表の「その他の負債」に分類されます。
次の表は、2019年12月31日現在の無形資産の総帳簿価額、累積償却額、および正味帳簿価を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(加重平均償却期間を除く千単位) | | 加重平均償却期間 | | 総帳簿価額 | | 累積償却額 | | 純帳簿価額 |
ライセンス契約 | | 13 何年も | | $ | 765,451 | | | $ | (81,647) | | | $ | 683,804 | |
有利な料金収入契約 | | 12 何年も | | 745,784 | | | (195,287) | | | 550,497 | |
市場レート収益契約のインプレースバリュー | | 16 何年も | | 688,832 | | | (129,841) | | | 558,991 | |
無形資産合計、純額 | | | | $ | 2,200,067 | | | $ | (406,775) | | | $ | 1,793,292 | |
| | | | | | | | |
不利な金利収益契約 | | 8 何年も | | $ | 48,420 | | | $ | (32,556) | | | $ | 15,864 | |
無形負債の合計、純額1 | | | | $ | 48,420 | | | $ | (32,556) | | | $ | 15,864 | |
———
(1) 会社の無形負債は、未監査の要約連結貸借対照表の「その他の負債」に分類されます。
コンセッションやライセンス契約に関連する償却費用は、減価償却費、増価償却費を差し引いて、未監査の要約連結損益計算書に反映されます。2020年6月30日までの3か月と6か月間、ライセンス契約に関連する償却費は$でした16.6 百万と $32.5 $と比較して、それぞれ百万15.9百万と $33.2 前年同期は100万です。
有利な金利収益契約に関連する償却費用は、未監査の要約連結損益計算書に、営業収益の純減額として反映されます。不利な金利収益契約に関連する償却は、未監査の要約連結損益計算書に、営業収益の純増額として反映されます。2020年6月30日までの3か月と6か月の間に、有利な金利と不利な金利の収益契約に関連する純償却費により、営業収益はドルを差し引いた金額が減少しました10.1 百万と $20.0 $と比較して、それぞれ百万9.8百万と $18.9 百万、前年同期の純額。
市場レート収益契約の現行価値に関連する償却費用は、減価償却費、増額費用、償却費を差し引いて、未監査の要約連結営業報告書に反映されます。2020年6月30日までの3か月と6か月間、市場レート収益契約の現行価値に関連する償却費は$でした8.9 百万と $18.1 $と比較して、それぞれ百万6.3百万と $12.9 前年同期は100万です。
グッドウィル
のれんは、譲渡された対価と非支配持分の公正価値を、取得した資産の公正価値と企業結合から引き受けた負債の公正価値を上回った額を表し、個別に特定したり個別に認識したりすることができなかった他の資産から生じる将来の経済的利益を反映しています。のれん残高は所得税の目的で控除できません。
次の表は、2020年6月30日および2019年に終了した6か月間ののれん残高の活動を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した6か月間 | | |
(千単位) | 2020 | | 2019年 |
期首残高 | $ | 127,952 | | | $ | 120,553 | |
企業結合によるのれんが1 | 40,862 | | | — | |
期間中の調整2 | — | | | 32,283 | |
外国為替の違い | 3,367 | | | (2,051) | |
期末残高 | $ | 172,181 | | | $ | 150,785 | |
———
(1) は、Termosolの買収により取得した純資産の推定公正価値を上回る超過購入価格を表します。詳細については、注記3の買収を参照してください。
(2)2018年のSaeta買収に関連する購入価格配分の暫定会計の改訂から生じるのれん残高の調整を表します.
8。 変動持分法人
当社は、ASC 810に従って連結対象事業体を評価します。会社が主な受益者であると判断された場合、当社は再生可能エネルギー施設の変動持分法人(「VIE」)を統合します。VIEは、議決権主体(「VOE」)の特徴を1つ以上欠いている団体です。当社は、その変動持分が、(i) VIEの経済パフォーマンスに最も大きな影響を与えるVIEの活動を指示する権限、および (ii) VIEの損失を吸収する義務、またはVIEにとって重大な可能性のあるVIEからの利益を受ける権利を付与されている場合、VIEの支配的財務的利益を有します。VIEは、契約したキャッシュフローを生み出すために、再生可能エネルギー施設を所有および運営しています。VIEの資金は、所有者からの出資とノンリコース・プロジェクトレベルの負債の組み合わせによって賄われていました。当社は、VIEの経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動とそのような活動を支配する当事者、当社またはその他の利害関係者がVIEに財政的支援を提供する義務または可能性、VIEの目的と設計(VIEが生み出して変数に転嫁するように設計されていたリスクを含む)を含むがこれらに限定されない、質的および量的要因を考慮して、VIEの主な受益者であるかどうかを判断します。利害関係者。
VOEとは、(i)リスクにさらされている株式投資の合計額が、企業が独立して活動の資金を調達するのに十分であり、(ii)株主がその経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える企業の活動を指示する権限、企業の損失を吸収する義務、および企業の残余利益を受け取る権利を持っている事業体です。議決権行使法人の支配的金融権益の通常の条件は、過半数の議決権の所有権です。会社が議決権を有する事業体に過半数の議決権を持っている場合、その事業体は連結されます。
連結VIEについては、連結VIEの特定の債務の決済にのみ使用できる連結VIEの資産と、債権者がVIE以外の当社の一般資産に頼ることができない連結VIEの負債を、重要な範囲で連結貸借対照表に記載しました。
当社の未監査要約連結貸借対照表に含まれるVIEの連結資産および負債の帳簿価額と分類は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 6月30日 2020 | | 12月31日 2019年 |
資産 | | | | |
流動資産: | | | | |
現金および現金同等物 | | $ | 52,039 | | | $ | 44,083 | |
制限付き現金 | | 8,022 | | | 10,562 | |
売掛金、純額 | | 39,951 | | | 39,804 | |
デリバティブ資産、流動資産 | | 4,632 | | | 2,461 | |
前払い経費 | | 6,379 | | | 3,466 | |
その他の流動資産 | | 23,903 | | | 21,228 | |
流動資産合計 | | 134,926 | | | 121,604 | |
| | | | |
再生可能エネルギー施設、純額 | | 3,121,220です | | | 3,188,508 | |
無形資産、純額 | | 666,109 | | | 690,594 | |
制限付き現金 | | 4,356 | | | 4,454 | |
デリバティブ資産 | | 45,161 | | | 56,852 | |
その他の資産 | | 7,424 | | | 7,061 | |
総資産 | | $ | 3,979,196 | | | $ | 4,069,073 | |
負債 | | | | |
現在の負債: | | | | |
長期債務とファイナンスリース債務の現在の部分 | | $ | 70,175% | | | $ | 55,089 | |
買掛金、未払費用およびその他の流動負債 | | 39,461 | | | 42,685 | |
デリバティブ負債、現在 | | 1,576 | | | 449 | |
流動負債合計 | | 111,212 | | | 98,223 | |
| | | | |
長期債務とファイナンスリース債務、流動部分を差し引いたもの | | 1,137,671です | | | 932,862 | |
オペレーティングリース債務から現在の部分を差し引いたもの | | 137,307 | | | 138,816 | |
資産償却義務 | | 120,525 | | | 116,159 | |
デリバティブ負債 | | 1,910 | | | 894 | |
その他の負債 | | 42,923 | | | 41,813 | |
負債総額 | | $ | 1,551,548 | | | $ | 1,328,767 | |
上の表に示されている金額には、連結時に消去される会社間残高は含まれていません。上の表のすべての資産はVIE債務の決済に限定されており、上の表のすべての負債はVIEのリソースを使用することによってのみ決済できます。
9。 長期借金
長期負債は次の内容でした。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位、金利を除く) | | 6月30日 2020 | | 12月31日 2019年 | | 興味タイプ | | 金利 (%)1 | | 資金調達タイプ |
企業レベルの長期債務2,3: | | | | | | | | | | |
2023年満期シニアノート | | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | | | 固定 | | 4.25 | | シニアノート |
2028年満期シニアノート | | 70万人 | | | 70万人 | | | 固定 | | 5.00 | | シニアノート |
2030年満期シニアノート | | 70万人 | | | 70万人 | | | 固定 | | 4.75 | | シニアノート |
リボルバー4 | | 44,000 | | | — | | | 変数 | | 2.19 | | リボルビングローン |
| | | | | | | | | | |
ノンリコース長期債務: | | | | | | | | | | |
恒久的な資金調達 | | 4,316,857 | | | 3,854,386 | | | ブレンド5 | | 3.187 | | 定期借入金 /シニアノート |
ブリッジファシリティ6 | | 474,550% | | | 474,550% | | | 変数 | | 1.79 | | 定期債務 |
ファイナンスリース義務 | | 65,655です | | | 59,533 | | | 帰属 | | 5.527 | | ファイナンスリース義務 |
長期債務と融資債務に支払うべき元本の総額 | | 6,801,062 | | | 6,288,469 | | | | | 3.537 | | |
未償却の割引と保険料、純額 | | (495) | | | (3,509) | | | | | | | |
繰延融資費用、純額 | | (53,651) | | | (49,578) | | | | | | | |
少ない:長期債務とファイナンスリース債務の現在の部分 | | (484,570) | | | (441,951) | | | | | | | |
長期債務とファイナンスリース債務、流動部分を差し引いたもの | | $ | 6,262,346 | | | $ | 5,793,431 | | | | | | | |
———
(1) 2020年6月30日の時点で。
(2)TerraForm Power Operating, LLC(「Terra Operating LLC」)が発行し、Terra LLCおよびTerraForm Operating LLCの特定の子会社(関連する債務契約で定義されているノンリコース子会社を除く)によって保証された債務を表します(特定の未支配ノンリコース子会社を除く)。
(3) 注17で説明したように。関連当事者、当社はBrookfieldおよびその関連会社の1つと信用契約を締結しました。これにより、$が設立されました500.02022年10月16日に終了する、100万ユーロのシニア・セキュアド・スポンサー・ライン・クレジット・ファシリティ。2020年6月30日および2019年12月31日現在、当社はこのクレジットファシリティの抽選を行っていません。2020年7月31日、合併取引の完了によりスポンサーラインは終了しました。
(4) Terra Operating LLCのシニア・セキュア・リボルビング・クレジット・ファシリティを表し、限度額はドルです。800.0その100万は、2022年10月にリボルビングローンや信用状、満期を迎えます(「リボルバー」)。
(5) 固定金利負債と変動金利負債を含みます。2020年6月30日の時点で、 42この残高の%は固定金利で、残りは 58残高の%は変動金利でした。当社は、変動金利永久融資ノンリコース債の過半数の金利を固定するために金利スワップ契約を締結しました(注記11を参照)。デリバティブ)。
(6) 2020年9月24日に満期を迎えるノンリコース・シニア担保付タームローン(「ブリッジファシリティ」)を表します。WGLの買収のために支払われた対価の一部を賄うために発行されました。当社には1年間の延長オプションがあり、子会社を通じて、満期前に長期的に残高のリファイナンスを完了する予定です。未償却繰延ファイナンス費用を差し引いた残高は、未監査の要約連結貸借対照表の非流動負債に含まれています。
(7)は、2020年6月30日現在の加重平均金利を表します。
ノンリコース・プロジェクト・ファイナンス
当社の特定の子会社は、それらの子会社が直接的または間接的に所有する再生可能エネルギー施設に関連して、長期のノンリコース債務を負っています。これらの子会社の負債は通常、再生可能エネルギー施設を直接的または間接的に保有する子会社の再生可能エネルギー施設または持分によって担保され、TerraForm Power、Terra LLC、またはTerra Operating LLCには、限定的または上限のある偶発的支援義務以外は頼りになりません。これらはまとめると、会社の事業および財政状態にとって重要とは見なされません。これらの資金調達に関連して、また通常の事業過程において、当社とその子会社は、それぞれ独立した存在を維持するための手続きと運用手順を遵守し、それぞれの資産と負債がそれぞれ分離されていて区別されていることを容易に識別できます。その結果、これらの子会社は、TerraForm Power、Terra LLC、Terra Operating LLC、および2023年満期シニアノート、2028年満期シニアノート、2030年満期シニアノート、リボルバー、スポンサーラインに基づく保証人のそれぞれとは別の法人です。
米国のプロジェクトファイナンス
2020年3月26日、当社の子会社の1つが、ドルを発行する新しいノンリコース・デット・ファイナンス契約を締結しました246.0百万の 3.28シニアノートの担保率は約 218.0 米国にあるMW公益事業規模の風力発電所。当社はこの負債の純収入を、(i)子会社の資産によって以前に発生し担保されていたノンリコースプロジェクトターム債務の未払い残高を全額償還するために使用しました。そのうち$215.2未払いのまま100万ドルに未払利息と未払利息を加えたもの、(ii)金利スワップに関連するデリバティブ負債をヘッジ相手と全額償還します。16.3100万件が未払いのまま残っており、(iii) 発行に関連する手数料と費用を支払います。プロジェクトレベルの負債が消滅した結果、会社は$を認識しました3.62020年6月30日までの6か月間の債務の変更および消滅による100万件の損失。これは、償還日現在の未償却債務割引および繰延融資費用の償却に相当します。優先担保付債券は2037年6月30日に満期になり、17年間の償却スケジュールで償却されます。
スペインのプロジェクトファイナンス
2020年6月30日に、 二 の当社の子会社が1ユーロを完成483.6100万件の借り換え契約(1ドル以上に相当)540.0によって以前に発生し、担保された特定のノンリコースプロジェクト債務の(締切日に100万) 100.0 注記3で説明したように、Termosolの買収に関連して取得したMWの公益事業規模のCSP施設。買収(「CSPローン」)。CSPローンは固定トランシェと変動トランシェで構成され、年平均利息は 2.77% と償却は、2037年12月までのそれぞれの満期日にわたって、決められた償却スケジュールで償却します。当社は、おおよそのヘッジを行うために取引相手と金利スワップ契約を締結しました 80固定金利を支払い、その見返りとして、取引相手が変動利息を貸し手に支払うことに同意した変動トランシェに関連するキャッシュフローの割合。当社は、リファイナンスの純収入を一般的な企業目的に使用しました。
ノンリコース債務不履行
2020年6月30日および2019年12月31日の時点で、当社は$を再分類しました164.7 百万と $169.0それぞれの財務諸表発行日の時点で債務不履行が残っているため、未償却繰延ファイナンス費用と負債割引額を差し引いたノンリコース長期負債は、それぞれ100万件です。2020年6月30日および2019年12月31日現在のデフォルトは、主にチリにある当社の太陽光発電再生可能エネルギー施設の債務でした。会社は、やがて貸し手との権利放棄交渉を成功させたり、既存の債務不履行を是正したりできる可能性が十分にあると考えているため、違反前と同様に、それぞれの融資契約の満期までの繰延融資費用と債務割引を引き続き償却します。会社の経営陣は、(i)貸し手との権利放棄および/または寛容契約を結んだ過去の歴史、(ii)権利放棄を確保するための当社とそれぞれの貸し手との間の活発な交渉の性質と存在、(iii)これらの債務証書の当社のタイムリーな処理、(iv)これまでにノンリコース・ファイナンスが加速されておらず、プロジェクトレベルの貸し手が通知していないという事実に基づいて、この結論に基づきました。そのような貸し手の会社は、プロジェクトの担保権を行使することを選択します。
注 5を参照してください。現金および現金同等物については、これらのデフォルトの結果としての、対応する制限付現金からの現行現金への再分類についての説明を参照してください。
買収時に引き受けた負債
Termosolの買収に関連して、当社は$を引き受けました468.8買収した再生可能エネルギー施設によって担保された数百万件のプロジェクトレベルの債務。負債は2036年12月31日に満期になり、平均金利は 4.7%。2020年6月30日の時点で、当社は必要な支配権の変更に関するすべての同意を貸し手から得ています。上で説明したように、2020年6月30日に、当社は債務の借り換えと満期延長に関する契約を締結しました。
満期
融資契約に記載されている債務割引、保険料、繰延融資費用の償却を除く、2020年6月30日以降に期限が到来する長期債務の契約上の元本支払いの総額は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2020年の残りの期間2 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | その後 | | 合計 |
長期債務の満期1 | $ | 644,332 | | | $ | 311,337 | | | $ | 304,861 | | | $ | 917,955 | | | $ | 320,954 | | | $ | 4,301,623 | | | $ | 6,801,062 | |
| | | | | | | | | | | | | |
———
(1) は、会社の長期債務の契約上の元本支払期日を表しており、$の再分類を反映していません164.7 100万ドルの未償却繰延ファイナンス費用を差し引いた100万ドルの長期負債5.52020年6月30日に発生した債務不履行による現在の金額は100万です(詳細は上記を参照してください)。
(2) $を含みます474.62020年9月24日に満期を迎える100万ブリッジファシリティです。当社には1年間の延長オプションがあり、子会社を通じて、満期前に長期的に残高のリファイナンスを完了する予定です。未償却繰延ファイナンス費用を差し引いた残高は、未監査の要約連結貸借対照表の非流動負債に含まれています。
10。 所得税
所得税費用(給付)は、米国事業と海外事業間の所得税控除前損益に基づいて計算され、次の内容で構成されていました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した3か月間 | | | | | | 2019年6月30日に終了した3か月間 | | | | |
(千単位) | | 現在の | | 延期 | | 合計 | | 現在の | | 延期 | | 合計 |
米国連邦 | | $ | — | | | $ | (7,905) | | | $ | (7,905) | | | $ | (22) | | | $ | (34) | | | $ | (56) | |
州と地方 | | 3 | | | (2,710) | | | (2,707) | | | — | | | — | | | — | |
外国人 | | 1,992 | | | (2,212) | | | (220) | | | 2,555 | | | 3,170 | | | 5,725 | |
総費用(特典) | | $ | 1,995 | | | $ | (12,827) | | | $ | (10,832) | | | $ | 2,533 | | | $ | 3,136 | | | $ | 5,669 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した6か月間 | | | | | | 2019年6月30日に終了した6か月間 | | | | |
(千単位) | | 現在の | | 延期 | | 合計 | | 現在の | | 延期 | | 合計 |
米国連邦 | | $ | — | | | $ | 7,452 | | | $ | 7,452 | | | $ | 145 | | | $ | (34) | | | $ | 111 | |
州と地方 | | 125 | | | 5,710 | | | 5,835 | | | — | | | — | | | — | |
外国人 | | 2,050 | | | (1,708) | | | 342 | | | 2,555 | | | (1,148) | | | 1,407 | |
総費用(特典) | | $ | 2,175 | | | $ | 11,454 | | | $ | 13,629 | | | $ | 2,700 | | | $ | (1,182) | | | $ | 1,518 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | 6月30日に終了した6か月間 | | |
(実効税率を除く千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 2020 | | 2019年 |
所得税費用控除前損失 | | $ | (24,166%) | | | $ | (11,158) | | | $ | (66,951) | | | $ | (51,366%) | |
所得税(給付)費用 | | (10,832) | | | 5,669 | | | 13,629 | | | 1,518 | |
実効税率 | | 44.8 | % | | (50.8) | % | | (20.4) | % | | (3.0) | % |
2020年6月30日と2019年に終了した3か月と6か月の全体的な実効税率は、法定税率とは異なりました 21%、主に、会社に起因する特定の所得税上の優遇措置に対する追加評価引当金の計上、非支配持分への損失の配分、外国税および州税の影響、および2020年6月30日までの6か月間、以下に説明するCARES法の影響によるものです。
2020年6月30日および2019年12月31日現在、当社は、ASC 740-10に基づいて負債が義務付けられている不確実な税務ポジションを特定していません。当社は、TermosolとWGLの買収に関連する税務上の状況に関する分析を測定期間内に完了する予定です。
コロナウイルス援助、救済、経済保障(「CARES」)法
2020年3月27日、米国政府は新型コロナウイルスのパンデミックに対応してCARES法を制定しました。CARES法には、2020年6月30日までの3か月および6か月間の当社の未監査の要約連結財務諸表に影響を与える特定の所得税規定が含まれていました。CARES法により、パートナーシップは内国歳入法(「IRC」)のセクション163(j)に基づく制限なく、2020年に2019年の超過事業利息費用の50%を差し引くことができます。Terra LLCは、この条項を2020年12月31日に終了する年度の確定申告書に含め、追加の$を受け取る予定です56.9百万の控除。さらに、2020年12月31日に終了する年度については、CARES法により、企業やパートナーシップはIRC 163(j)の制限額を調整後の課税所得の30%から50%に計算することができます。会社は関連規定を分析し、最も適切な税制上の選択を行います。CARES法では、法人納税者が2018年、2019年、2020年に発生した純営業損失(「NOL」)を、当該損失の課税年度の前の5課税年度のそれぞれに一時的に繰り越すことも認められています。さらに、CARES法は、2017年の減税および雇用法によって課せられた80%の制限を一時的に撤廃します。当社は、2020年12月31日に終了する年度中に課税対象損失を被ると予想されるため、NOL規定の恩恵を受けることは期待していません。当社は、2020年6月30日現在の繰延税金資産の評価引当金に対する利息制限の影響を報告しました。
11。 デリバティブ
リスク管理戦略の一環として、当社は、金利、外貨、商品価格のリスクを軽減するために、金利スワップ、外貨契約、商品契約などのデリバティブ商品を締結しました。当社がそうすることを選択し、商品がASC 815「デリバティブとヘッジング」で指定された基準を満たしている場合、会社はそのデリバティブ商品をキャッシュフローヘッジまたは純投資ヘッジのいずれかに指定します。当社は、将来予想される現金利息支払いの変動をヘッジするために、金利スワップ契約を締結しています。外貨契約は、特定の外貨建て資産および負債の公正価値の変動から生じるリスクを軽減するために使用されます。これらの慣行の目的は、外貨の変動が業績に与える影響を最小限に抑えることです。同社はまた、エネルギー販売契約に内在する価格変動をヘッジするための商品契約も締結しています。商品契約の目的は、スポットエネルギー価格の変動による影響を最小限に抑え、推定収入源を安定させることです。当社は、取引や投機目的でデリバティブ商品を使用しません。
2020年6月30日および2019年12月31日現在、以下のデリバティブ商品の公正価値は、下記のそれぞれの貸借対照表のキャプションに含まれています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | デリバティブ商品の公正価値1 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ヘッジ商品として指定されたデリバティブ | | | | | | ヘッジング商品として指定されていないデリバティブ | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 金利スワップ | | 外貨契約 | | 商品契約 | | 金利スワップ | | 外貨契約 | | 商品契約 | | グロス・デリバティブ | | カウンターパーティ・ネッティング2 | | ネットデリバティブ |
2020年6月30日現在 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
デリバティブ資産、流動資産 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,079 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,609 | | | $ | 7,688 | | | $ | — | | | $ | 7,688 | |
デリバティブ資産 | | — | | | — | | | 27,049 | | | — | | | — | | | 18,112 | | | 45,161 | | | — | | | 45,161 | |
総資産 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,128 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,721 | | | $ | 52,849 | | | $ | — | | | $ | 52,849 | |
デリバティブ負債、現在の部分 | | $ | 15,803 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47,253 | | | $ | — | | | $ | 540 | | | $ | 63,596 | | | $ | — | | | $ | 63,596 | |
デリバティブ負債 | | 61,154 | | | — | | | — | | | 175,863 | | | — | | | — | | | 237,017 | | | — | | | 237,017 | |
負債総額 | | $ | 76,957 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 223,116 | | | $ | — | | | $ | 540 | | | $ | 300,613です | | | $ | — | | | $ | 300,613です | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日現在 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
デリバティブ資産、流動資産 | | $ | — | | | $ | 349 | | | $ | 1,040 | | | $ | — | | | $ | 8,092 | | | $ | 7,279 | | | $ | 16,760 | | | $ | (941) | | | $ | 15,819 | |
デリバティブ資産 | | 809 | | | 24 | | | 33,269 | | | — | | | 504 | | | 23,583 | | | 58,189 | | | (472) | | | 57,717です | |
総資産 | | $ | 809 | | | $ | 373 | | | $ | 34,309 | | | $ | — | | | $ | 8,596 | | | $ | 30,862 | | | $ | 74,949 | | | $ | (1,413) | | | $ | 73,536 | |
デリバティブ負債、現在の部分 | | $ | 12,046 | | | $ | 631 | | | $ | — | | | $ | 21,923 | | | $ | 310 | | | $ | — | | | $ | 34,910 | | | $ | (941) | | | $ | 33,969 | |
デリバティブ負債 | | 41,605 | | | 315 | | | — | | | 59,412 | | | 534 | | | — | | | 101,866 | | | (472) | | | 101,394 | |
負債総額 | | $ | 53,651 | | | $ | 946 | | | $ | — | | | $ | 81,335 | | | $ | 844 | | | $ | — | | | $ | 136,776 | | | $ | (1,413) | | | $ | 135,363 | |
————
(1) 公正価値額は、取引相手のネッティング調整の影響を受ける前に表示されます。
(2) 対象となるマスターネッティング契約の対象となるデリバティブ・エクスポージャーのネッティングを表します。
2020年6月30日および2019年12月31日の時点で、当社は金額の信用状を郵送していました15.0 百万、特定の商品契約に関連する担保として。特定のデリバティブ契約には、取引相手に特定の資産の担保としての先取特権を与える条項が含まれています。ありました いいえ 2020年6月30日および2019年12月31日の時点で、当社のデリバティブ取引に関連して受領または質入れされた現金担保。
当社は、ヘッジ相手が契約上の取り決めの条件を満たせない範囲で、デリバティブに関連する信用リスクにさらされています。取引相手が契約条件に従って完全に履行しなかった場合の信用リスクによる損失の最大額は、通常、提示されたデリバティブ資産の公正価値と同等です
上の表にあります。当社は、信用力のある金融機関のグループと取引を行い、マスターネッティング契約を利用することにより、信用リスクの軽減を目指しています。
当社は、相殺権が存在するため、すべてのデリバティブ資産と負債を貸借対照表に純額ベースで表示することを選択しました。当社は、取引相手と国際スワップデリバティブ協会株式会社(「ISDA」)基本契約を締結しています。ISDA基本契約とは、2つの取引相手間の複数のデリバティブ取引を管理できる契約で、通常、これらのデリバティブ取引のすべてまたは特定のグループを、1回の支払いで、必要に応じて単一の通貨で正味決済することを規定しています。相殺権は通常、会社が法的強制力のあるISDA基本契約を結んでいる場合に存在します。2020年6月30日または2019年12月31日現在、コモディティ契約はそれぞれ利益を上げているため、コモディティ契約の純額はありませんでした。
次の表は、2020年6月30日および2019年12月31日現在のデリバティブ商品の想定額を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 現在の想定額 | | |
(GWHを除く千単位) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | | | |
キャッシュフローヘッジ: | | | | |
金利スワップ(USD) | | 264,125 | | | 441,628 | |
金利スワップ(CAD) | | 133,885 | | | 138,575 | |
金利スワップ(EUR) | | 299,457 | | | 310,721 | |
商品契約(GWH) | | 4,993 | | | 5,360です | |
純投資ヘッジ: | | | | |
外貨契約(CAD) | | — | | | 94,100 | |
外貨契約(EUR) | | — | | | 199,750 | |
ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | |
金利スワップ(USD) | | 11,149 | | | 11,399% | |
金利スワップ(EUR)1 | | 1,160,110% | | | 745,719 | |
外貨オプション契約(EUR)2 | | — | | | 625,200 | |
外貨先渡契約(EUR)2 | | — | | | 118,550 | |
| | | | |
商品契約(GWH) | | 7,002 | | | 7,610 | |
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(1) ノンリコース債務の金利支払いを経済的にヘッジするためのSaetaでの金利スワップの想定額を表します。当社は、それぞれの貸借対照表日付の時点で、これらのデリバティブをASC 815に基づくヘッジ商品として指定していません。
(2) 長期投資ではないユーロ建ての会社間ローンに関連する会社の外国為替リスクの一部を経済的にヘッジするために使用される外貨契約の想定額を表します。2020年6月30日および2019年12月31日現在、当社はこれらのデリバティブをASC 815に基づくヘッジ商品として指定していません。
2020年6月30日および2019年6月30日までの3か月および6か月間のヘッジ商品として指定されていないデリバティブの損益は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 営業報告書の損失(利益)の場所 | | 6月30日に終了した3か月間 | | | | 6月30日に終了した6か月間 | | |
(千単位) | | | | 2020 | | 2019年 | | 2020 | | 2019年 |
金利スワップ | | 支払利息、純額 | | $ | 10,222 | | | $ | 6,961 | | | $ | 14,587 | | | $ | 29,278 | |
外貨契約 | | 外貨両替利益、純額 | | 13,745 | | | 1,268 | | | (4,384) | | | (19,929) | |
商品契約 | | 営業収益、純額 | | (802) | | | (7,207) | | | (4,595) | | | (13,618) | |
2020年6月30日および2019年6月30日までの3か月および6か月間の金利スワップ、外貨契約、およびヘッジ商品として指定された商品デリバティブ契約に関連して計上された損益は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | | | | |
キャッシュフローと純投資ヘッジ関係におけるデリバティブ | | (損失)OCIで認識された有効性評価に含まれる(損失)利益、税引後1 | | | | | | | | AOCIから収入に再分類された金額の場所 | | 有効性評価に含まれる損失(利益)をAOCIから収益に再分類しました2 | | | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | | | | | | | 2020 | | 2019年 | | | | |
金利スワップ | | $ | (3,504) | | | $ | (16,938) | | | | | | | 支払利息、純額 | | $ | 2,667 | | | $ | (435) | | | | | |
外貨契約 | | — | | | (1,421) | | | | | | | 外貨両替利益、純額 | | — | | | — | | | | | |
商品契約 | | 179 | | | 3,620 | | | | | | | 営業収益、純額 | | (1,801) | | | (362) | | | | | |
合計 | | $ | (3,325) | | | $ | (14,739) | | | | | | | | | $ | 866 | | | $ | (797) | | | | | |
————
(1) $の合計2.52020年6月30日までの3か月間で、100万件の税制上の優遇措置が受けられます。 いいえ 2019年6月30日までの3か月間に税金、費用、または給付金が計上されました。
(2)いいえ 2020年6月30日および2019年6月30日に終了した3か月間の税金費用または給付が記録されました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した6か月間 | | | | | | | | | | | | | | | | |
キャッシュフローと純投資ヘッジ関係におけるデリバティブ | | (損失)OCIで認識された有効性評価に含まれる(損失)利益、税引後1 | | | | | | | | AOCIから収入に再分類された金額の場所 | | 有効性評価に含まれる損失(利益)をAOCIから収益に再分類しました2 | | | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | | | | | | | 2020 | | 2019年 | | | | |
金利スワップ | | $ | (39,767) | | | $ | (26,614) | | | | | | | 支払利息、純額 | | $ | 4,251 | | | $ | (995) | | | | | |
外貨契約 | | 20,890 | | | 8,276 | | | | | | | 外貨両替利益、純額 | | — | | | — | | | | | |
商品契約 | | (535) | | | 4,155 | | | | | | | 営業収益、純額 | | (3,169) | | | (678) | | | | | |
合計 | | $ | (19,412) | | | $ | (14,183) | | | | | | | | | $ | 1,082 | | | $ | (1,673) | | | | | |
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(1) $の合計6.62020年6月30日までの6か月間で、100万件の税制上の優遇措置が受けられます。 いいえ 2019年6月30日までの6か月間に税金、費用、または給付金が計上されました。
(2)いいえ 2020年6月30日および2019年6月30日に終了した6か月間の税金費用または給付が記録されました。
ヘッジ商品として指定されたデリバティブ
金利スワップ
当社は、特定の変動金利のノンリコース債務をヘッジするための金利スワップ契約を結んでいます。これらの金利スワップはヘッジ会計の対象となり、キャッシュフローヘッジとして指定されました。金利スワップ契約では、会社は固定金利を支払い、契約の相手方は変動金利を支払います。これらのデリバティブの有効性評価に含まれる構成要素の公正価値の変動は、最初にその他の包括利益の累積(「AOCI」)で報告され、その後、ヘッジ取引が収益(利息の支払い)に影響する期間の収益に再分類されます。これらの金利スワップに関連して、2020年6月30日および2019年6月30日までの3か月および6か月間の収益に再分類され、AOCIで繰り延べられ、収益に再分類された金額は、上の表に示されています。今後12か月間に収益に再分類されると予想される損失は、約$です13.7 百万。ヘッジ手段として指定されている未払いの金利スワップの最大期間は 19 何年も。
外貨先渡契約
当社は、外貨先渡契約を使用して、特定の子会社の純投資ポジションの一部をユーロ(「€」)とカナダドル(「C$」)の機能通貨でヘッジし、外国為替リスクを管理しています。海外事業への純投資のヘッジとして指定され、適格な商品については、為替レートの変動に起因する純利益または純損失の実効部分が、AOCI内の外貨換算調整に記録されます。以前にAOCIに記録された金額の収益への計上は、ヘッジされた海外事業への純投資の完全または実質的な清算などの状況に限定されます。
純投資ヘッジとして指定されたデリバティブ商品からのキャッシュフローは、未監査の要約連結キャッシュフロー計算書では投資活動として分類されます。
2020年6月30日の時点で、指定された外貨契約はありませんでした。2019年12月31日現在、純投資ヘッジとして指定されている外貨先渡契約の想定総額は€でした200百万とカナダドル94.1百万。純投資ヘッジとして指定されているこれらのデリバティブ商品の満期日は3何ヶ月も33ヶ月。
商品契約
当社は 二 テキサス州にある特定の風力再生可能エネルギー施設からの電力の販売に関連するキャッシュフローの変動をヘッジする、長期にわたる現物引き渡しの商品契約。 一つ これらの商品契約のうち、ヘッジ会計の対象となり、キャッシュフローヘッジとして指定されています。このデリバティブの有効性評価に含まれるコンポーネントの公正価値の変動は、最初にAOCIで報告され、その後、ヘッジされた取引が収益(電力の売却)に影響する期間の収益に再分類されます。この商品契約に関連して、2020年6月30日および2019年6月30日までの3か月および6か月間の収益に再分類され、AOCIで繰延され、収益に再分類された金額は、上の表に示されています。今後12か月間に収益に再分類されると予想される利益は約$です1.2 百万。ヘッジ手段として指定された未払いの商品契約の最大期間は 8 何年も。
ヘッジング商品として指定されていないデリバティブ
金利スワップ
当社は、ノンリコース債務のキャッシュフローを経済的にヘッジする金利スワップ契約を結んでいます。これらの金利スワップは固定金利を支払い、契約の相手方は変動金利を支払います。これらのデリバティブはヘッジ会計では計上されないため、公正価値の変動は未監査の要約連結営業報告書の支払利息に計上されます。
外貨契約
当社には、外貨の変動によるリスクを経済的にヘッジする外貨先渡契約とオプション契約があります。これらのヘッジはヘッジ会計では計上されないため、公正価値の変動は、未監査の要約連結損益計算書に差し引かれて、外貨両替損失(利益)に記録されます。外貨先渡契約とオプション契約によるキャッシュフローは、未監査の要約連結キャッシュフロー計算書では投資活動として分類されます。
商品契約
当社は、特定の電力販売契約に内在する商品価格の変動を経済的にヘッジする商品契約を結んでいます。会社が独立したシステム事業者の市場に電力を販売していて、PPAが利用できない場合、推定収益源の全部または一部をヘッジする商品契約を締結する可能性があります。これらの商品契約では、会社が特定の電力量に基づいて固定価格を受け取り、同じ指定された電力量に基づいて変動する市場価格を取引相手に支払うという定期的な決済が必要です。これらのデリバティブはヘッジ会計では計上されないため、公正価値の変動は営業収益に計上され、純額は未監査の要約連結営業報告書に計上されます。
12。 金融商品の公正価値
資産と負債の公正価値は、活発な市場における調整前の相場価格(レベル1)または情報が入手可能であればいつでも観察可能な価格インプット(レベル2)のいずれかを使用して決定され、観察不可能なインプットを使用して公正価値を推定するのは、関連する観察可能なインプットがない場合に限られます(レベル3)。当社は、観察可能なインプットを最大限に活用する評価手法を使用しています。資産と負債全体は、公正価値の測定にとって重要な、最も優先順位の低いインプットに基づいて分類されます。資産または負債のほぼ全期間にわたって観察可能なインプットがある場合、その金融商品はレベル2に分類されます。バリュエーションへのインプットが市場データによって裏付けられない場合、このような場合、これらの契約の評価は、活発に取引されている契約からの推定や補間、インプライドボラティリティの計算などの手法を使用して設定されます。そのようなインプットが公正価値の測定に大きな影響を与える場合、その商品はレベル3に分類されます。当社は、商品の基礎となる市場価格を裏付ける価格設定サービスを利用して、レベル3契約の公正価値を決定するために使用される情報を定期的に評価および検証しています。
当社は、割引キャッシュフロー評価手法を使用して、デリバティブ資産と負債の公正価値を決定しています。コモディティ契約の評価モデルにおける主なインプットは、市場で観察可能な先物商品曲線、リスクフリー割引率、ボラティリティ、そして程度は低いがクレジットスプレッドです。金利スワップと外貨契約の評価への主なインプットは、先物金利と外貨為替レート、そして程度は低いがクレジットスプレッドです。
定期的な公正価値測定
次の表は、未監査の要約連結貸借対照表の評価に使用されたインプットに基づいて、公正価値階層(レベル1、2、または3)に分類される定期的な公正価値で測定された金融商品をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日現在 | | | | | | | | 2019年12月31日現在 | | | | | | |
(千単位) | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
資産 | | | | | | | | | | | | | | | |
金利スワップ | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 809 | | | $ | — | | | $ | 809 | |
商品契約 | — | | | 3,056 | | | 49,793 | | | 52,849 | | | — | | | 5,859 | | | 59,312 | | | 65,171です | |
外貨契約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,556 | | | — | | | 7,556 | |
デリバティブ資産総額 | $ | — | | | $ | 3,056 | | | $ | 49,793 | | | $ | 52,849 | | | $ | — | | | $ | 14,224 | | | $ | 59,312 | | | $ | 73,536 | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
金利スワップ | $ | — | | | $ | 300,073 | | | $ | — | | | $ | 300,073 | | | $ | — | | | $ | 134,986 | | | $ | — | | | $ | 134,986 | |
商品契約 | — | | | 540 | | | — | | | 540 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外貨契約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 377 | | | — | | | 377 | |
デリバティブ負債総額 | $ | — | | | $ | 300,613です | | | $ | — | | | $ | 300,613です | | | $ | — | | | $ | 135,363 | | | $ | — | | | $ | 135,363 | |
重要なインプットはすべて市場で観察可能なデータによって裏付けられているため、会社の金利スワップ、外貨契約、金融商品契約はレベル2とみなされます。会社の長期の現物決済商品契約(注記11を参照)。デリバティブ)には、観察できない重要なインプットが含まれているため、レベル3とみなされます。2020年6月30日および2019年6月30日に終了した6か月間、レベル1、レベル2、レベル3への異動はありませんでした。
次の表は、2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間の公正価値階層のレベル3に分類されるデリバティブ商品の公正価値の変動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | | | 6月30日に終了した6か月間 | | |
(千単位) | 2020 | | 2019年 | | 2020 | | 2019年 |
期首残高 | $ | 54,889 | | | $ | 81,068 | | | $ | 59,312 | | | $ | 79,652 | |
実現利益と未実現利益(損失): | | | | | | | |
その他の包括利益(損失)に含まれます | 179 | | | 3,620 | | | (535) | | | 4,155 | |
純営業収益に含まれています | (224) | | | 3,383 | | | 29 | | | 6,088 | |
和解 | (5,051) | | | (1,992) | | | (9,013) | | | (3,816) | |
期末残高 | $ | 49,793 | | | $ | 86,079 | | | $ | 49,793 | | | $ | 86,079 | |
報告期間終了時に保有されている資産のその他の包括利益に含まれる期間の未実現(損失)利益の変動 | $ | (872) | | | $ | 3,262 | | | $ | (2,051) | | | $ | 3,718 | |
2020年6月30日現在、公正価値階層のレベル3に分類されている当社の商品契約の評価に使用された、観察できない重要なインプットは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位、範囲を除く) | | 2020年6月30日現在の公正価値 | | | | | | | | | | | | |
取引タイプ | | 資産 | | 負債 | | 評価手法 | | 2020年6月30日現在の観測不可能な入力 | | | | | | |
商品契約-電力 | | $ | 49,793 | | | $ | — | | | オプションモデル | | ボラティリティ | | 14.5% | | | | |
| | | | | | | | | | 範囲1 | | | | 加重平均2 |
| | | | | | 割引キャッシュフロー | | フォワード価格 (MWhあたり) | | $10.55 | - | $128.55 | | $32.08 |
————
(1) は、当社が市場参加者が契約の価格を設定する際に使用すると判断した、評価分析に使用されるフォワードパワー価格の範囲を表します。
(2) 観察できないインプットは、商品の相対的な公正価値によって重み付けされました。
観察できない重要なインプットの増加(減少)に対する当社の公正価値測定の感度は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | |
観察できない重要な入力 | | ポジション | | 公正価値測定への影響 |
先物価格の増加(下落) | | フォワードセール | | 減る(増やす) |
インプライド・ボラティリティの増加(減少) | | 購入オプション | | 増加 (減少) |
当社は、現在の先物商品価格と価格ボラティリティの推定に基づく時価総額分析を用いて、商品価格の潜在的な変動に対するレベル3の商品契約の公正価値の感度を測定します。パワーフォワード価格の上昇は時価総額損失をもたらし、価格の下落は時価総額利益をもたらします。価格のボラティリティの推定値を上げると時価総額が上昇し、ボラティリティが低下すると時価総額損失になります。
負債の公正価値
2020年6月30日および2019年12月31日現在の当社の長期債務の帳簿価額と推定公正価値は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日現在 | | | | 2019年12月31日現在 | | |
(千単位) | | 運送金額 | | 公正価値 | | 運送金額 | | 公正価値 |
長期債務 | | $ | 6,746,916 | | | $ | 7,167,765 | | | $ | 6,235,382 | | | $ | 6,512,188 | |
企業レベルのシニアノートを除く当社の長期債務の公正価値は、レベル2に分類されるインプットと、同様の債務証書の市場レートを使用する割引キャッシュフローアプローチを使用して決定されました。企業レベルのシニアノートの公正価値は、レベル1のインプットとして分類される市場価格情報に基づいています。それらは各期間の終わりに最後に利用可能な取引を使って測定されます。2023年満期シニアノート、2028年満期シニアノート、2030年満期シニアノートの公正価値は 101.5%、 105.4% と 102.1それぞれ2020年6月30日現在の額面の割合。2023年満期シニアノート、2028年満期シニアノート、2030年満期シニアノートの公正価値は 103.4%、 105.8% と 102.2それぞれ2019年12月31日現在の額面の割合。
非経常的公正価値測定
非経常ベースで公正価値で測定される資産と負債は、主に再生可能エネルギー施設、のれんおよび無形資産に関するもので、導出された公正価値が帳簿価額を下回ると再測定されます。これらの資産について、当社は減損の場合を除き、帳簿価額を定期的に公正価値に調整しません。減損が発生した場合、会社は必要な費用を測定し、帳簿価額を調整します。
13。 信用リスクの集中
当社の金融資産は通常、信用リスクが集中しやすく、主に現金および現金同等物、売掛金、デリバティブ資産で構成されています。 次の表は、2020年6月30日および2019年12月31日現在、信用リスクが集中している主要な金融資産の残高を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 6月30日 2020 | | 12月31日 2019年 |
現金および現金同等物 | | $ | 357,795 | | | $ | 349,500 | |
売掛金、純額 | | 206,955 | | | 167,865 | |
デリバティブ資産 | | 52,849 | | | 73,536 | |
合計 | | $ | 617,599 | | | $ | 590,901 | |
現金および現金同等物
当社は、関連する法域の保険限度額を超える可能性のある現金および現金同等物に関連する信用リスクの集中にさらされています。信用リスクによる損失の最大額は、通常、上記の表の現金および現金同等物の記載価値と同じです。当社は、現金および現金同等物を信用力のある金融機関に預けていますが、これまで、保険限度額を超える残高やその他の信用リスクの集中による損失はありませんでした。
売掛金、純額
当社は3大陸の何百もの顧客にサービスを提供していますが、米国では、同社の顧客はさまざまな州に分散しているため、顧客基盤は多様化しています。さらに、当社の営業収益のかなりの部分は、平均して投資適格の信用格付けを持つ政府支援機関や公益事業会社であるオフテイクの取引相手との長期PPAを通じて契約されています。
2020年6月30日までの6か月間で、当社は$を稼ぎました199.8 スペインの電力システムからの百万、そのうち$171.9100万件がコミシオン・ナシオナル・デ・ロス・メルカドス・イ・ラ・コンペティシア(「CNMC」)を通じて請求されました。これらの営業収益は、規制対象の太陽光・風力セグメント内で得られ、代表されています 38会社の純連結営業収益の%。CNMCはスペイン電力システムの国営規制当局で、主にエンドユーザー顧客への料金から支払われる資金を徴収し、規制対象の支払いの計算と決済を担当しています。当社の経営陣は、このようなリスクの集中は、とりわけ、CNMCの義務に対するスペイン政府の間接的な支援、そして一般的にはスペインの規制金利制度によって軽減されると考えています。
会社のオフテイクの取引相手の信用力や多様化にもかかわらず、どの顧客も会社の信用リスクに影響を与え、信用損失につながる可能性があります。
信用損失
信用損失とは、契約上の義務に基づく取引相手による不履行または未払いに起因する財務上の損失を指します。当社は、主に電力の販売とグリーン属性の生成を通じて、顧客からの信用損失にさらされています。
当社は、信用力があり、元の条件に基づく契約上の義務を果たすことが期待される顧客に販売が行われるようにするための方針を定めています。会社は、新しいPPAまたはRECを提供する契約を締結する前に信用調査を実施して各顧客の支払い能力を評価し、評価において契約条件、国および政治的リスク、および事業戦略を考慮します。
当社は、取引相手の残高を契約条件および期日に照らして確認することにより、顧客からの継続的な信用リスクを監視しています。当社は、未払いの売掛金の経年劣化を確認し、定期的に顧客と積極的に連絡を取り合い、タイムリーな回収を確保しています。当社は、不履行に陥った売掛金の回収を求めるために弁護士を雇うことがあります。
会社は貸倒引当金を設定して、売掛金を最終的に回収可能と見なされる金額に調整します。引当金に対する手数料は、一般管理費に計上されます
未監査の要約連結営業報告書です。当社は、顧客の支払い能力に影響を与える可能性のある過去の経験、信用力、現在の経済状況などの要因を考慮して、貸倒引当金の妥当性を定期的に見直しています。貸倒引当金は $でした2.5百万と $1.42020年6月30日および2019年12月31日現在、それぞれ百万です。2020年6月30日および2019年に終了した3か月間の一般管理費に記録された手当の請求額は、$でした。0.7百万と $0.62020年6月30日と2019年に終了した6か月間は、それぞれ百万ドルでした1.2百万と $0.8それぞれ百万。
デリバティブ資産
当社は、ヘッジ相手が契約上の取り決めの条件を満たせない範囲で、デリバティブに関連する信用リスクにさらされています。取引相手が契約条件に従って完全に履行しなかった場合の信用リスクによる損失の最大額は、通常、上記の表に示されているデリバティブ資産の公正価値と同じです。当社は、信用力のある金融機関のグループと取引を行い、マスターネッティング契約を利用することにより、信用リスクの軽減を目指しています。
14。 株主資本
テラフォーム・パワー社は 100,000,000 額面金額の優先株式の授権株式0.01 一株当たり、そして 1,200,000,000 額面金額の普通株式の授権株式0.01 2020年6月30日現在の1株当たり。2020年6月30日現在、他に授権された種類の株式はなく、当社には優先株式の発行済み株式はありませんでした。2020年7月31日、TerraForm Powerは以前に発表された再編合併を完了しました。これにより、当社はTERP NYと合併し、TERP NYを合併の存続法人としました。注1を参照してください。運営の性質と組織について詳しくは。
次の表は、2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間に発行された当社の普通株式の変動を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した6か月間 | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 |
1月1日現在の残高 | | 226,501 | | | 209,142 | |
株式インセンティブプランに基づいて発行された純株式 | | 31 | | | — | |
6月30日現在の残高 | | 226,532 | | | 209,142 | |
株式報酬制度
当社には、会社にサービスを提供する従業員および取締役にインセンティブおよび非適格ストックオプション、制限付株式報奨および制限付株式ユニット(「RSU」)を授与する株式インセンティブプランがあります。アワードの最大契約期間は 十年 付与日から。2020年6月30日および2019年12月31日の時点で、合計は 3,662,245 そして 3,734,185 このプランでは、普通株式がそれぞれ発行可能でした。RSUの権利確定時に、会社は以前に発行が承認された株式を発行します。
2020年6月30日までの6か月間で、当社は賞を授与しました 121,817 会社の特定の従業員への時間ベースのRSU。これらのRSUの付与日の公正価値は $でした2.2会社の終値に基づくと100万です。これらのRSUは、取締役会の承認日に基づく3年間の権利確定スケジュールの対象となり、権利確定スケジュールに従って報酬費用として認識されます。2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間の当社株式の株式報奨に関連する株式ベースの報酬費用の額は、$でした0.7百万と $0.2それぞれ百万ドルで、未監査の要約連結営業報告書の運営費と一般管理費に反映されています。
RSUは保有者に議決権を与えるものではなく、RSUの保有者には配当や分配金を受け取る権利はありません。 次の表は、2020年6月30日現在の未払いのRSUに関する情報と、2020年6月30日までの6か月間の変化に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未払いのRSUの数 | | 加重平均行使価格 | | 本質的価値の合計(千単位) | | 加重平均残高 契約寿命(年単位) |
2020年1月1日現在の残高 | | 191,936 | | | $ | 11.57 | | | | | |
付与されました | | 121,817 | | | 17.94 | | | | | |
既得 | | (49,877) | | | 11.84 | | | | | |
2020年6月30日現在の残高 | | 263,876 | | | 14.52 | | | $ | 4,705 | | | 1.5 何年も |
2020年6月30日の時点で、当社のRSUに関連する、認識されていない株式ベースの費用の総額は3.0100万円で、没収額を差し引いて、加重平均償却期間にわたって計上されます 1.5 何年も。
詳しくは注記17で説明しています。関連当事者:2020年7月31日に当社がブルックフィールド・リニューアブルズおよびその他の関連会社と締結した再編契約に従い、当社とブルックフィールド・リニューアブルとの合併が完了すると、未払いの会社RSUはすべてBEPC RSUに転換されました。このようなRSUには、会社のRSUに適用されるのと実質的に同じ条件が適用されます(権利確定時の支払い方法がBEPC株で行われることを除く)。
現金分配金
次の表は、2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間に普通株式に申告および支払われた現金分配を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一株当たりの分配金 | | 申告日 | | 基準日 | | 支払い日 |
2020: | | | | | | | |
第 1 四半期 | $ | 0.2014 | | | 2020年3月16日 | | 2020年3月27日 | | 2020 年 3 月 31 日 |
第 2 クォーター | 0.2014 | | | 2020年5月6日 | | 2020 年 6 月 1 日 | | 2020年6月15日 |
2019: | | | | | | | |
第 1 四半期 | $ | 0.2014 | | | 2019年3月13日 | | 2019年3月24日 | | 2019年3月29日 |
第 2 クォーター | 0.2014 | | | 2019年5月8日 | | 2019年6月3日 | | 2019年6月17日 |
株式買戻しプログラム
2019年7月25日、当社の取締役会は、2020年8月4日までの当社の自社株買戻しプログラムの更新を承認しました。自社株買戻しプログラムでは、会社は最大で買い戻すことができます 52019年7月25日時点で発行されている当社の普通株式の割合。普通株式の買戻しの時期と金額は、市場の状況やその他の要因の評価に基づいて会社の経営陣が決定します。普通株式の買戻しは、規則10b5-1計画に基づいて行うことができます。この計画では、インサイダー取引法、公開市場購入、私的交渉取引、一括購入、または証券取引法に基づく規則10b-18を含む該当する連邦証券法に従って、普通株式の買い戻しが許可されます。このプログラムはいつでも停止または中止される可能性があり、会社に最低株式数の購入を義務付けるものではありません。買い戻された普通株式はすべて自己株式として会社が保有します。当社は、利用可能な流動性からすべての買戻し資金を調達することを期待しています。
いいえ 2020年6月30日および2019年6月30日に終了した6か月間に、当社は株式を買い戻しました。
15。 一株当たりの損失
1株あたりの基本損失は、クラスAの普通株主に帰属する純損失を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。これは、発行済み株式と発行済みと想定される株式の平均で、条件を満たした日現在の偶発発行可能な株式を含みます。希薄化後の1株当たり損失は、その期間に発行された希薄化後の普通同等株式の加重平均による影響を考慮して、1株当たりの基本損失を調整して計算されます。ただし、その影響が希薄化防止効果である場合を除きます。普通等価株式は、不測の事態が発生した期間に、当該条件の解決前の期間において、権利確定されていない制限付普通株式および偶発発行可能株式に対して発行可能な株式数です。当社が提示された期間の純損失を報告したため、希薄化の可能性のあるすべての有価証券は希薄化防止剤と見なされ、したがって1株当たりの基本純損失は等しくなります
希薄化後の1株当たり純損失。
2020年6月30日および2019年6月30日までの3か月および6か月間の当社の普通株式の基本および希薄化後の1株当たり損失は、次のように計算されました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | 6月30日に終了した6か月間 | | |
(千単位、1株あたりの金額を除く) | | 2020 | | 2019年 | | 2020 | | 2019年 |
基本および希薄化後の1株当たり損失: | | | | | | | | |
クラスAの普通株主に帰属する純損失 | | $ | (61) | | | $ | (3,595) | | | $ | (55,132) | | | $ | (12,222) | |
| | | | | | | | |
加重平均基本および希薄化後のクラスA発行済株式1 | | 226,528 | | | 209,142 | | | 226,520 | | | 209,142 | |
| | | | | | | | |
1株当たりの基本損失と希薄化後損失 | | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.06) | |
———
(1)2020年6月30日までの3か月および6か月間の当社のクラスA普通株式の希薄化後1株当たり利益の計算は除きます 264希薄化防止効果があったため、希薄化の可能性のある権利確定していないRSUが何千もあります。
16。 コミットメントと不測の事態
信用状
会社の顧客、ベンダー、規制機関は、特定の契約や契約に基づく履行を保証するために、信用状の郵送を会社に要求することがよくあります。会社はまた、さまざまなスワップ契約やリースに基づく債務を確保するために信用状の郵送を義務付けられており、特定の融資契約の下では、準備金口座への現金預金の代わりに信用状を郵送することを決定する場合があります。これらの信用状の一部に基づいて引き出せる金額は、特定の条件が満たされることを条件として随時増えることがあります。2020年6月30日現在、当社には$のリボルバーに基づいて未払いの信用状が引き出されていました117.7 100万通の未払いのプロジェクトレベルの信用状307.1 特定のプロジェクトレベルの融資契約に基づいて引き出された100万ドル(米ドル)115.5 百万と $266.9 2019年12月31日現在、それぞれ百万です。
保証契約
当社とその子会社は、タックス・エクイティ・ファイナンス取引に関連して、特定の機関投資家および金融関係者との保証契約を締結しています。これらの契約は、タックス・エクイティ投資家または金融関係者が目指す利益を保証するものではなく、むしろタックス・エクイティ契約に基づいて支払われる可能性のある補償金の支払いをサポートします。これには、タックス・パートナーシップの管理、タックス・パートナーシップにおける会社の直接的または間接的な所有権を、それらの税制上の優遇措置を受ける資格のない事業体に譲渡することに関連する税額控除または再生可能エネルギー交付金の回収に関するものが含まれます。
当社とその子会社は、第三者資産の取得に関連して、または再生可能エネルギークレジット販売契約を含むプロジェクトレベルの契約上の義務を支援するための保証も提供しています。当社とその子会社は、特定のプロジェクトレベルの負債に関して、その他の上限付きまたは限定的な偶発保証やその他の支援義務も提供しています。
上記の保証額は明記されていないことが多く、関連する債務の合計最高額を合理的に見積もることができません。これまで、この種の保証に関して多額の支払いは行われていません。当社は、これらの保証の下で支払いが要求される可能性は低いと考えており、保証債務の基礎となる公正価値として重要な金額は確認されていません。
法的手続き
当社は、会社の通常の事業過程で、または以下に説明するさまざまな行政上および規制上の手続きを除き、重要な法的手続きの当事者ではありません。当社は、当社に対して提起されたそのような手続きやその他の請求の最終的な解決を確実に予測することはできませんが、一部の請求が不利な結論に達した場合、多額の損害またはその他の救済につながる可能性があります。
ファーストウィンド・アクイジションに関する請求
2016年5月27日、ディー・イー・ショー・ホールディングス合同会社とマディソン・ディアボーン・キャピタル・パートナーズIV有限責任組合(「ファースト・ウィンド・セラーズ」)は、売主代表として、TerraForm Power and Terra LLCに対する宣言的判決を求める修正訴状をニューヨーク州最高裁判所に提出しました。現在の日付は、売買契約に関する契約違反を理由に、ニューヨーク州最高裁判所にTerraForm Power and Terra LLCに対する宣言的判決を求める修正訴状を提出しました。2014年11月17日(「FW購入契約」)、SunEdison社(「SunEdison」)、TerraForm Power、Terra LLC、ファースト・ウィンド・セラーズなどとの間の。修正された訴状は、Terra LLCとSunEdisonが共同でドルを稼ぐ義務を負ったと主張しています231.0です SunEdisonがFW購入契約に基づいてFirst Wind Sellersから取得した特定の開発資産に関する100万件の収益支払い。これらの支払いは、SunEdisonの破産と辞任によって加速されたとされています 二 SunEdisonの従業員。修正された訴状はさらに、TerraForm PowerがFW購入契約に基づくTerra LLCの特定の義務の保証人として、この金額に対して責任を負っていると主張しています。さらに、原告は訴訟費用と経費を請求しており、適用されるニューヨーク法では、彼らの請求には非複利率で利息が発生します 9年率。
被告は、とりわけSunEdisonがこの訴訟の必要な当事者であるという理由で、2016年7月5日に修正訴状を却下する申立てを提出しました。2018年2月6日、裁判所は会社の却下の申立てを却下し、その後、書類の開示が始まりました。2019年4月、Terra LLCは修正された苦情に対する修正回答を提出しました。この四半期報告書の日付の時点で、両当事者は略式判決と補足説明を求めるそれぞれの申立てを提出しており、これらの申立てに関する裁判所の判決を待っています。
当社は、これらの法的手続きの過程で入手可能になる可能性のある情報がこの訴訟に与える影響を予測することはできません。当社は、ファースト・ウィンド・セラーズの主張には根拠がないと考えており、積極的に異議を唱えます。しかし、当社は、そのような請求に関連して提起された訴訟の最終的な解決を確実に予測することはできません。
カルロス・ドメネク・ゾルノザによる内部告発者の苦情
2016年5月10日、当社の元取締役兼最高経営責任者であるカルロス・ドメネク・ゾルノザ(「ドメネク氏」)は、当社、TerraForm Global、および特定の個人に対して、米国労働省に訴状を提出しました。訴状は、ドメネク氏がSunEdisonの流動性ポジションに関してSunEdisonの役員が行った公の表明についてSunEdisonの取締役会に懸念を表明し、また彼が利己的であると主張し、SunEdisonが強制したと主張する取引に反対を表明した後、2015年11月20日にドメネック氏の雇用を報復的に解雇したと主張しています。会社。彼は、SunEdisonの雇用終了に関連して会社の最高経営責任者としての地位を終了することにより、当社がSunEdisonの報復的解雇に関与したと主張しています。彼は、報復的解雇を受けていなければ受け取っていたと主張する賃金、賞与、福利厚生、その他の金銭の損失を求めています。苦情に対する当社の見解書は、2016年10月に提出されました。その後、ドメネク氏は連邦訴訟(すぐ下に記載)を提起し、この件は中止されました。
2017年2月21日、ドメネク氏は、米国メリーランド州地方裁判所に、テラフォーム・パワー、テラフォーム・グローバル、および特定の個人を被告として、ドメネク・ゾルノザ対テラフォーム・グローバル社らを被告として提起しました。訴状は、ドメネク氏の労働省の訴状と同じ主張に基づいて、報復、誠意と公正な取引に関する暗黙の契約違反、約束の禁止に関する請求を主張していました。2017年3月15日、当社は多地区訴訟に関する司法委員会に、この訴訟をSDNYに移管するよう通知を提出しました。SDNYでは、SunEdisonの破産に関連して当社が関与していない他の訴訟が審理されています。原告は譲渡に反対しました。しかし、移管は多地区訴訟に関する司法委員会によって承認されました。2017年11月6日、テラフォーム・パワーと他の被告はドメネク氏の訴状を却下する申立てを提出し、ドメネク氏は2017年12月21日に回答を提出しました。2018年3月8日、ドメネク氏は偏見なく自発的に連邦訴訟を却下しました。これにより、訴訟の再提出が許可されます。
2018年8月16日、ドメネク氏は米国メリーランド州地方裁判所に、実質的に同じ申し立てで2回目の訴状を提出しました。2018年10月17日、当社は、この訴訟をSDNYに移管するよう多地区訴訟に関する司法委員会に通知を提出しました。原告は譲渡に反対しました。しかし、移管は多地区訴訟に関する司法委員会によって承認されました。2019年3月15日、当社、TerraForm Global、および複数の被告人が、ドメネク氏の訴状を却下する共同申立てを提出しました。ドメネク氏は2019年4月15日に回答を提出し、当社、テラフォーム・グローバル、および個々の被告は2019年4月25日に回答を提出しました。2019年12月9日、裁判所は却下しました 二 彼の 三 当社とテラフォーム・グローバルに対する請求。2020年1月22日、当社は、Domenech氏の残された報復的解約の申し立てに対する回答を提出しました。
当社は、2016年のこの苦情に関連する推定損失を留保しましたが、これは当社の連結業績にとって重要とは見なされず、この金額は2020年6月30日現在も未払いです。しかし、当社はこれらの訴訟の最終的な解決を確実に予測することはできません。
デリバティブ集団訴訟
2019年9月19日、主任原告のマーティン・ロッソンは、当社、彼自身、および当社のその他の少数株主を代表して、ブルックフィールドおよびその関連会社(名目上の被告としての当社を含む)に対して、デラウェア州チャンスリー裁判所にデリバティブ訴訟および集団訴訟を提起しました。訴状は、当社が公募ではなく、訴状が不公平であると主張する条件で会社の株式の私募を行ったため、被告支配株主が少数株主に対する受託者責任に違反したと主張しています。この私募の収益は、Saeta社による買収資金として使用され、当社の取締役会の紛争委員会で承認されました。訴状は、私募の取り消しと無効化、および会社への回復的損害賠償の支払いなどの救済を求めています。関連して、2019年10月15日に、当社は8 Delに基づく書籍とレコードの制作依頼書を受け取りました。C. § 220により、ディアボーン市政策・退職制度の弁護士(当社の株主とされる)が、Saetaの買収資金に関連してBrookfieldおよび当社の取締役会が行った受託者責任違反の可能性を調査できるようになります。
2020年1月27日、ディアボーン市警察および退職制度は、Rossonの訴状に記載されているものと同様の請求を理由に、Brookfieldおよびその一部の関連会社(名目上の被告としての当社を含む)に対して、当社、および当社のその他の少数株主を代表して、デラウェア州チャンスリー裁判所にデリバティブ訴訟および集団訴訟を提起しました。ディアボーン市警察・退職制度とマーティン・ロッソンは、当社とブルックフィールドの同意を得て、それぞれの請求を統合することに同意し、そのような統合は2020年の第1四半期に裁判所によって承認されました。その後、ブルックフィールドは原告の請求の一部を却下する申立てを提出し、当社はその却下の申立てに仮同意書を提出しました。この申立ては最近裁判所で審理されました。当社は、これらの請求にはメリットがないと考えていますが、これらの請求に関連して提起された訴訟の最終的な解決を確実に予測することはできません。
本や記録へのアクセスの要求
2020年3月26日、当社は、8 Delに基づく書籍とレコードの製造に関する7通の要求書のうちの最初のものを受け取りました。C. § 220、そのうちの1つはその後取り下げられました。これらの手紙は、ディアボーン市警察および退職制度の弁護士であるマーティン・ロッソンなどが、当社、ブルックフィールド・リニューアブルとその関連会社との合併契約の調印の発表に関連して、ブルックフィールドと当社の取締役会が受託者責任違反の可能性を調査できるようにすることを目的としていました。現在までに、デラウェア州チャンスリー裁判所に、当社の帳簿と記録へのアクセスを要求する3つの関連訴訟が提起されています。当社は、すべての手紙および関連するすべての請求にはメリットがなく、書籍や記録へのアクセス要求は不適切であると考えています。ただし、これらの申し立てに関連して提起された訴訟の最終的な解決を確実に予測することはできません。
その他の事項
二つ 当社のプロジェクト子会社のうち、米国回復再投資税法第1603条に基づく税制上の優遇措置の過少支払いを米国財務省(「米国財務省」)から回収しようとする訴訟の当事者でした。これらのプロジェクト子会社は、2014年3月28日に連邦請求裁判所に訴状を提出しました。米国財務省は反訴し、両方の主張は2018年7月に裁判にかけられました。2019年1月、連邦請求裁判所は、各プロジェクト子会社に対して約$の判決を下しました。10.0 合計で百万です。これらの判決は控訴審で確認されました。プロジェクト子会社は、これらの請求から生じる損失が補償契約に従って補償されることを期待していました。そのため、当社は、2020年6月30日および2019年12月31日の時点で、連結貸借対照表のその他の流動資産に対応する補償資産を連結貸借対照表のその他の流動資産に計上しました。2020年7月17日、プロジェクト子会社は、補償契約に従って以前の所有者が直接行った支払いにより、米国財務省との訴訟の全額を解決しました。
特定の訴訟事項の最終解決時の株式の発行
2017年3月6日にオリオンホールディングスと締結した最終合併・スポンサー契約(以下「合併契約」)に従い、当社は、特定の訴訟事項の最終解決に関連する自己負担損失、損害賠償、費用、手数料、経費などの当社の純損失に関する追加対価なしで、オリオンホールディングスに普通株式を追加発行することに合意しました。(訴訟を含む)
ファースト・ウィンド・セラーズとドメネク氏(上記)が、当該事項の最終解決後、所定の期間内に提出しました。オリオンホールディングスに発行される普通株式の追加数は、合併契約に定められているように事前に決められた計算式に従い、2017年9月6日にSECに提出されたスケジュール14Aに関する当社の最終委任勧誘状に詳細が記載されています。オリオンホールディングスに株式を追加発行すると、当社の普通株主の持ち株が希薄化し、会社の普通株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
2020年7月31日、TERP NY(当社の合併による後継者)とOrion U.S.は、当社、Orion U.S.とデラウェア州の企業であるBRE TERP Holdings Inc. との間で、合併契約の改正(「2017年合併契約改正」)を締結しました。これに従い、とりわけ、偶発的株式対価に関する2017年の合併契約の条項が支払われました特定の状況下で米国オリオン社に譲渡されるものが、そのような対価の公正市場価値は内部評価に基づいて決定されるよう修正されましたブルックフィールド株主の関連会社によって決定されます。
本書の日付の時点で、当社は、First Wind SellersとDomenech氏が上記の訴訟から生じた純損失額(ある場合)や、そのような問題の最終解決に関連して合併契約の条件に従ってオリオンホールディングスに発行する必要のある追加株式数(ある場合)を予測することはできません。
17。 関連当事者
注1で説明したように。事業と組織の性質上、当社はブルックフィールドの管理対象子会社であり、2020年6月30日現在、ブルックフィールドは約62テラフォームパワーの普通株式の議決権有価証券の割合。また、ブルックフィールドの一部の関連会社は、下記のブルックフィールド・スポンサーシップ・トランザクションで説明されているように、Terra LLCの有限責任会社契約の修正および改訂に従って、Terra LLCの未払いのインセンティブ分配権(「IDR」)をすべて保有しています。
合併取引
2020年1月11日、当社は、ブルックフィールドの関連会社であるブルックフィールド・リニューアブル・パートナーズL.P.(「ブルックフィールド・リニューアブル社」)から、当社の普通株式の発行済み株式をほぼすべて取得するという一方的で拘束力のない提案を受けました。 62ブルックフィールド・リニューアブルとその関連会社が保有する株式の割合。ブルックフィールドの提案は、そこで検討された取引を、独立取締役のみで構成される取締役会の委員会の承認と、ブルックフィールド・リニューアブルとその関連会社とは関係のない当社の株主が保有する株式の過半数の承認を明確に条件としていました。当社がブルックフィールド提案を受領した後、取締役会は、とりわけブルックフィールド提案の見直し、評価、検討を行い、特別委員会が適切と判断した場合は、ブルックフィールド・リニューアブル社との取引を交渉するか、代替案を模索するために、非常勤取締役、無関心取締役、独立取締役からなる特別委員会を結成しました。特別委員会を設立した理事会決議は、特別委員会による事前の好意的な勧告なしに、ブルックフィールド提案またはその代替案で検討されている取引を理事会が承認しないことを明確に規定していました。2020年6月30日現在、ブルックフィールド・リニューアブルは約 30テラフォームパワーに対する間接的な経済的関心の割合。
2020年3月16日、当社は、ブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて設立され、ブルックフィールド・リニューアブル社(「BEPC」)の間接子会社であるブルックフィールド・リニューアブル・コーポレーションと、アルバータ州の法律に基づいて設立された無限責任法人であり、ブルックの完全子会社である2252876 Alberta ULCとの間で、再編契約および再編計画(「再編契約」)を締結しました当社(「アクイジション・サブ」、およびブルックフィールド・リニューアブルおよびBEPCと合わせて「BEPエンティティ」)、当社、とTerraform Power NYホールディングス株式会社は、ニューヨークの法人であり、当社(「TERP NY」、および当社と合わせて「会社エンティティ」)の完全子会社です。取締役会は、特別委員会の全会一致の推薦に基づき、Brookfield Renewareのゼネラルパートナーの取締役会は、組織再編契約とそれによって検討された取引を承認しました。
2020年7月31日、再編契約に従い、ブルックフィールド・リニューアブルは、買収サブとBEPCを通じて、再編合併と株式交換(それぞれ以下に定義)を含む一連の取引を通じて、ブルックフィールド株主(以下に定義)が保有していない当社のクラスA普通株式(「TERP普通株式」)の発行済み株式(以下、「公開TERP株式」)をすべて取得しました。)。組織再編契約および合併計画に従い、再編合併の発効時(「再設立発効時期」)に、当社はTERP NYと合併し、TERP NYを当該合併(「再法人合併」)の存続法人(以下「再設立合併」)とし、(i)BBHCオリオンホールドコ株式会社(「BBHCオリオン」)とOrion それぞれBEPの関連会社である米国ホールディングス1有限責任会社(「オリオン米国」、およびBBHCオリオンとともに「ブルックフィールド株主」)は、クラスA普通株式を受け取りました
株式、額面価格 $0.01、TERP NY(「TERP NYクラスA普通株式」)の、(ii)BEPの議決権のないリミテッド・パートナーシップ・ユニット(「BEPユニット」)の受け取りを選択しなかった公開TERP株式の保有者は、額面金額のクラスB普通株式を受け取りました0.01、TERP NY(「TERP NYクラスB普通株式」)、および(iii)BEPユニットの受け取りを選択した公開TERP株式の保有者は、額面金額のクラスC普通株式を受け取りました0.01は、テルプニューヨーク(「テルプニューヨーククラスC普通株式」)。その直後、株式交換の発効時(「交換有効時期」)、(i)拘束力のある株式交換に従い、BEPCは、BEPCのクラスA交換可能な下位議決権株式(額面なし)および代わりに現金を受け取る権利と引き換えに、再編有効期間後に発行されたTERP NYクラスB普通株式の各株を取得しました。一部のBEPC交換可能株式(「BEPC取引所」)、および(ii)拘束力のある株式交換に従って、Acquisition Subが各株式を取得しましたTERP NYクラスC普通株式は、端数BEPユニットの代わりにBEPユニットと現金を受け取る権利(「BEP取引所」、BEPC取引所と合わせて「株式交換」、再編合併の場合は「合併取引」)と引き換えに、再編発効期間後に発行され発行されています。
組織再編契約は、とりわけ、BEPおよびその関連会社がまだ所有していない会社の普通株式(「公開株式」)を、そこに定められた条件と条件に従ってBEPエンティティが取得することを規定していました。組織再編契約に従い、公開株式の各保有者は、その保有者が保有する公開株式1株につき、対価として受け取る権利がありました。 0.381 BEPCのクラスA交換可能な下位議決権株式(額面なし)(「BEPC株式」)、またはそのような保有者の選択により、 0.381 BEPのリミテッド・パートナーシップ・ユニット(「BEPユニット」)、いずれの場合も、BEPCディストリビューション(以下に定義および説明されているとおり)に合わせて調整されています( 0.381 調整後の交換比率、「調整後の交換比率」)に、該当する場合、端数BEPユニットまたはBEPC株の代わりに支払われる現金(「対価」)を加えたものです。何も選択しなかった公開株式の保有者はBEPC株を受け取りました。BEPC株またはBEPユニットの受け取りを選択できる公開株式の数に制限はありませんでした。BEPC株式は、申告された時点で同一の分配を含め、BEPユニットと経済的に同等であることを意図して構成されています。また、BEPC株式の保有者の選択により、特定の事象による調整を条件として、最初は1対1で、いつでもBEPユニットと完全に交換できます。
取引(以下に定義)は、公開株式の保有者にとっては税繰り延べでした。
公開株式の取得は、以下を含む一連の取引(「取引」)を通じて完了しました。
•TERP NYとの当社の合併、およびTERP NYへの合併(「再法人合併」)。(x)TERP NYクラスC株式(以下に定義)の受け取りを選択しなかった各会社株主(および、BEP取引所(以下に定義)の完了時に、BEPユニット)がTERP NYのクラスB普通株式を多数受け取ります。額面価格 $0.01 (「TERP NYクラスB株式」)は、その株主が保有する公開株式の数と、(y)TERP NYのクラスC普通株式を多数受領したTERP NYクラスC株式(およびBEP取引所の完了時に、BEPユニット)の額面金額$0.01 (「TERP NYクラスC株式」)は、その株主が保有する公開株式の数と同じです。その直後に
•ニューヨークビジネスコーポレーション法(「NYBCL」)に基づいて実施される一連の拘束力のある株式交換。これに基づいて、(x)BEPCは、上記の該当する対価と引き換えに、BEPC株式と端数BEPC株式の代わりに現金で構成される、ホールディングスの各クラスB株を取得しました(「BEPC取引所」)。(y)記載されている該当する対価と引き換えに、TERP NYクラスC株を1株ずつ副取得しました上記(「BEP取引所」、およびBEPC取引所と合わせて「株式取引所」)、BEPユニットとその代わりに現金で構成されています分数 BEP 単位。
当社のすべての発行済み制限付株式ユニット(「会社のRSU」)は、TERP NYクラスB株式(「TERP NY RSU」)に関する制限付株式ユニットに転換されました 一再編合併の効力発生時には、1対1で。株式交換の発効時に、各ホールディングスRSUはBEPCの時間ベースの制限付株式ユニットに転換されました。これは、(i) 株式交換の発効直前の当該ホールディングスRSUの対象株式数と (ii) 調整後の交換比率の積に等しいBEPC株式数です。このような制限付株式ユニットには、会社のRSUに適用されるのと実質的に同じ条件が適用される(権利確定時の支払い方法がBEPC株であることを除く)。
会社エンティティとBEPエンティティはそれぞれ、組織再編契約で慣習的な表明、保証、契約を結びました。いずれの場合も、通常、慣習的な重要性修飾子の対象となります。また、会社団体とBEP団体は、特定の例外を除いて、組織再編契約の日から完了までの期間にそれぞれの事業を通常通りに遂行し、特定の例外はありますが、その間は(i)配当の申告や決定、(ii)買収の理由による資産の取得など、特定の行動を控えるという契約など、さまざまな慣習的な契約や合意にも同意しました。予防することが期待できますし、
取引の完了を大幅に遅らせたり著しく妨げたりすること、(iii)BEPとBEPCに関しては、全部または一部の清算または解散計画を承認または締結すること、および(iv)それらの組織文書を修正すること。当社はまた、取引に関する代替案の勧誘や対応を控えることにも同意しました。ただし、特別委員会の勧告に基づいて行動する取締役会は、そうしなかった場合に受託者責任と矛盾する可能性が合理的に高いと判断した場合、株主への勧告を変更することが許可されました。ただし、BEP事業体には3営業日の通知期間が必要です。
取引の完了は、(i)発行済みで議決権を有する普通株式の過半数の保有者および(B)発行済みで議決権を有する公開株式の過半数の保有者による承認など、特定の事由の成立または放棄を条件としていました(ただし、放棄できませんでした)。その上に(総称して「必要な会社株主の承認」)、(ii)会社に発行されるBEPC株式とBEPユニットニューヨーク証券取引所およびトロント証券取引所への上場が承認された本取引の株主様、(iii)1976年のハート・スコット・ロディーノ独占禁止法改善法に基づく該当する待機期間の満了、および競争法、R.S.C.、1985年、c. C. 34およびその他の特定の必要な政府承認に基づく承認の受領、(iv)一時的な差し止め命令、仮的または恒久的な差止命令がないこと、裁判所やその他の政府機関によって締結、制定、公布、施行、または発行されたその他の判決または法律管轄裁判所(総称して「制約」)が、取引の完了を事実上防止、違法化、または禁止していること、(v)特定のBEPエンティティのF-3およびF-4の登録届出書の有効性、および(vi)適用証券法に基づくカナダでの目論見書の提出を事実上防止、違法化、または禁止しています。また、取引を完了する当社の義務は、(A)特定の税務事項に関するTorys LLPからの意見の受領、(B)BEPの特定の資産のBEPCへの寄付、(C)BEPC分配(以下に定義)が行われた、またはBEPC分配を実施するために合理的に必要なすべての措置を含む、その他の特定の事由の満足または放棄を条件としていました。クロージングが行われたのとほぼ同時に。議決権行使契約(以下に定義)に基づき、株主(以下に定義)が普通株式に本取引に賛成票を投じることを約束しているため、上記の(i)項に記載されている条件は、取引が発行済公開株式の過半数の保有者によって承認され、議決権を有する場合に満たされます。
再編契約には、会社とBEPの双方に対する特定の解約権が含まれていました。これには、会社とBEPの相互同意による解約の権利、(i) 2020年12月16日以前に取引が完了せず、特定の状況下でさらに3か月の延長が条件となる場合、(ii) 相手方が契約書における表明、保証、契約、またはその他の契約に違反した場合が含まれます上記の終了日までに合理的に解消できなかった、または以下の条件に従って解消されなかった組織契約組織再編契約の条件やそのような違反により、該当するクロージング条件が満たされなかった場合、(iii)前項の(iv)項に定められた条件が満たされず、そのような不満の原因となった制約が最終的かつ訴えられなくなった場合、および(v)正式に開催された会議での投票によって必要な会社株主承認のいずれかが得られなかった場合。さらに、特別委員会の勧告に基づいて理事会が勧告を変更した場合、BEPは再編契約を終了する権利を有していました。必要な会社株主の承認が得られなかったために会社またはBEPによって再編契約が終了した場合、会社はBEPにドル相当の手数料を支払う必要があります15,000,000.
組織再編契約では、締切日またはそれ以前に、BEP事業体は、該当する関連会社に、実質的に組織再編契約に添付されている形式で、次のようなさまざまな契約を締結することを規定していました。
•ブルックフィールドと権利代理人である全米協会ウィルミントン・トラストとの間の権利契約(組織再編契約では「権利契約」と呼びます)。これに基づき、Brookfieldは、BEPCまたはBEPがBEPC株の保有者による交換要求に応じなかった場合に、BEPC株をBEPユニットと交換するというBEPとBEPCの義務を果たすことに同意します。いずれの場合も、定められた条件に従い権利契約の4番目。
•取引終了後のBEPとその子会社間の現金管理を可能にするために、BEPとBEPCの子会社との間の特定の劣後信用契約。
•BEP(「Canada HoldCo」)、BEP、BEPCの子会社であるブルックフィールドBRPホールディングス(カナダ)社による、または両社間の株式コミットメント契約。これに基づく(x)は 10 閉鎖から数年後、Canada Holdcoは最大$で購読することに同意します1成長資本投資や買収、または運転資本の資金を調達するために、また(y)一般市民が保有するBEPC株式がなくなるまで、BEPCがBEPC株に対して同等の配当を申告して支払うのに十分な資金やその他の資産がない場合、BEPはBEPユニットへの分配の申告や支払いを行わないことに同意します。
•BEPC株式を含むBEPC資本金の権利、優先権および特権を含むBEPCの修正条項。
BEPCディストリビューション
取引の完了と同時に、BEPはBEPユニットの保有者にBEPC株の特別分配(「BEPC分配」)を行いました。BEPC分配の結果、BEPユニットの保有者は、BEPのゼネラルパートナーの取締役会が決定した分配比率に従って、BEPユニットのBEPC株を受け取りました。BEP取引所に従ってBEPユニットを受け取ることを選択した公開株式の保有者は、BEPCディストリビューションでBEPC株を受け取る資格がなく、受け取ることもありませんでした。
議決権契約
再編契約の締結と同時に、当社はBBHC OrionおよびOrion U.S. Holdings 1 L.P.(およびBHBCとともに「株主」)と議決権行使契約(以下「議決権行使契約」)を締結しました。これに従い、株主は、とりわけ、再編契約の承認に賛成票を投じ、再編契約の承認に賛成票を投じ、さらに記載されている代替案に反対票を投じることに同意しました。議決権行使契約。株主はおよそ 61.65発行済普通株式の割合。
ブルックフィールドのスポンサーシップ取引
注1で説明したように。事業と組織の性質上、当社はBrookfieldおよび/またはその関連会社と、スポンサーシップ契約を規定する一連の契約を締結しました。詳しくは後述します。
ブルックフィールドマスターサービス契約
当社は、ブルックフィールドおよびブルックフィールドの特定の関連会社(総称して「MSAプロバイダー」)とマスターサービス契約(「ブルックフィールドMSA」)を締結しました。これに従い、MSAプロバイダーは、戦略的および投資管理サービスの提供を含む特定の管理および管理サービスを当社に提供します。Brookfield MSAに従ってBrookfieldおよびその関連会社が提供または手配したサービスの対価として、当社は四半期ごとに基本管理費を支払います。この手数料は後払いで支払われ、次のように計算されます。
•合併終了日の次の最初の4四半期のそれぞれについて、固定額はドルです2.5四半期あたり100万ドル(合併の終了日を含む四半期の比例配分による)+ 0.3125その四半期の時価総額の増加率。
•次の4四半期のそれぞれについて、$の固定構成要素は3.0 四半期あたり100万ドル/年、インフレ率にプラス調整済み 0.3125その四半期の時価総額の増加率。そして
•その後、$の固定成分3.75 四半期あたり100万ドル/年、インフレ率にプラス調整済み 0.3125その四半期の時価総額の増加率。
基本管理費の四半期ごとの支払い額を計算する場合、時価総額増加という用語は、任意の四半期について、その四半期の会社の時価総額の増加を意味します。その四半期の最終取引日現在の普通株式の発行済み株式数に、その四半期の取引日の普通株式の発行済み株式数に、(x)その四半期の取引日における普通株式の出来高加重平均取引価格の差を掛けて計算されます (y) $9.52。四半期の時価総額増加額計算の (x) と (y) の差が負の数値の場合、時価総額の増加はゼロとみなされます。
ブルックフィールドMSAによると、会社は$の請求を記録しました9.8百万と $19.4一般管理費のうち百万円-2020年6月30日までの3か月間および6か月間の連結営業報告書のそれぞれ関連会社(ドル)5.9百万と $10.82019年の同時期にはそれぞれ100万です。
ブルックフィールドMSAは、注記1で説明したように、合併取引が完了した2020年7月31日に終了しました。業務と組織の性質です。
関係契約
当社はブルックフィールドと関係契約(「関係契約」)を締結しました。この契約は、ブルックフィールドと会社の関係の一定の側面を規定しています。関係契約に従い、ブルックフィールドは、ブルックフィールドとその一部の関連会社が北米および西ヨーロッパで操業中の風力および太陽光発電資産を所有するための主要な手段として当社として機能すること、およびブルックフィールドが特定の条件に従い、そのような国にあり、ブルックフィールドがスポンサーまたはブルックフィールドの管理下にある人物によって開発された特定の運用中の風力および太陽光発電資産について、ファーストオファーの権利を当社に提供することに同意します。リレーションシップ契約に基づく会社の権利には、特定の例外とそこに定められた同意権が適用されます。会社は何も買収しませんでした
2020年6月30日までの6か月間または2019年中のブルックフィールドの再生可能エネルギー施設。
2020年7月31日、ブルックフィールドMSAの終了により、リレーションシップ契約はその条件に従って自動的に終了しました。
テラ合同会社契約
BREデラウェア合同会社(旧BREデラウェア社)(「ブルックフィールドIDR保有者」)は、ブルックフィールドの間接完全子会社で、Terra LLCの発行済みIDRをすべて保有しています。当社、ブルックフィールドIDR保有者、テラフォーム・パワー・ホールディングス株式会社は、Terra LLCの有限責任会社契約(随時改正される「Terra LLC契約」)の当事者です。Terra LLC契約では、IDRは普通株式の分配が一定の基準額に達したときに支払われます。最初のディストリビューションのIDR閾値は$です0.93 普通株式1株当たり、2回目の分配では、$1.05 普通株式1株当たり。ありました いいえ 2020年6月30日までの6か月間または2019年中に、Terra LLC契約に従って当社が行ったIDRの支払い。
注記1で説明したように、2020年7月31日、合併取引の完了時に。事業と組織の性質、TERP NY、デラウェア州の法人であるTerraForm Power Holdings, Inc.、およびBrookfield IDR保有者は、TerraForm Power, LLCの第4次修正および改訂有限責任会社契約(以下「新LLCA」)を締結しました。これに基づき、とりわけ、ブルックフィールドIDR保有者にインセンティブ分配権を支払うTerra LLCの義務は終了しました。
登録権契約
当社は2017年10月16日にオリオンホールディングスと登録権契約(「登録権契約」)を締結しました。2018年6月11日、オリオンホールディングス、ブルックフィールドBRPホールディングス(カナダ)株式会社、および当社は、ブルックフィールドBRPホールディングス(カナダ)社が登録権契約の当事者となるという共同契約を締結しました。2018年6月29日、オリオンホールディングス、ブルックフィールドBRPホールディングス(カナダ)株式会社、BBHC Orion Holdco L.P.、および当社の間で2回目のジョインダー契約が締結され、BBHC Orion Holdco L.P. は登録権契約の当事者となりました。登録権契約は、オリオンホールディングス、BBHC Orion Holdco L.P、およびブルックフィールドのその他の関連会社が随時保有するクラスA株式の全部または一部の転売登録に関する当事者の権利と義務を登録権契約まで規定しています。
2020年7月31日、注記1で説明したように、合併取引が完了した時点で、登録権契約は終了しました。事業と組織の性質。
スポンサーライン契約
2017年10月16日、当社はBrookfieldおよびその関連会社の1つとクレジット契約(「スポンサーライン」)を締結しました。スポンサーラインは$を設定します500.0 100万円の担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティと、貸し手が超えない期間に会社にLIBORローンを組むことを約束することを規定しています 三年 スポンサーラインの発効日から(特定のイベントにより加速される場合があります)。当社は、特定の資金提供を受けた買収または成長資本支出の全部または一部の資金を調達するためにのみ、リボルビング・スポンサー・ラインを使用できます。スポンサーラインは遅くとも2022年10月16日までに終了し、それに基づくすべての債務が支払われるようになります。スポンサーラインに基づく借入には、当該借入に関連する利息期間の米ドル預金の資金コストを参考にして決定されたLIBOR金利に等しい年率で利息がかかります。いずれの場合も、特定の追加費用を考慮して調整されます 3.00年率%。スポンサーラインに基づく未払いの元本に利息を支払うことに加えて、会社は待機料を支払う必要があります 0.50それに基づく未使用のコミットメントに関する年率で、四半期ごとに延滞して支払われます。当社は、慣習的な「破損」費用を除き、保険料や違約金なしで、いつでもスポンサーラインに基づく未使用分を自発的に減らし、未払いのローンを返済することができます。スポンサーラインに基づくTerraForm Powerの義務は、以下を含むTerraForm Powerのほぼすべての資産における最優先の担保権によって担保されています。 100Terra LLCの資本金の割合。いずれの場合も、スポンサーラインを管理するクレジット書類に記載されている特定の除外事項が適用されます。特定の状況下では、会社はスポンサーラインの下で未払いの金額を前払いする必要がある場合があります。2020年6月30日および2019年6月30日までの3か月および6か月間にスポンサーラインで発生した繰延ファイナンス費用の償却を含む支払利息の総額は1.1百万と $2.1それぞれ百万。
2020年7月31日、注記1で説明したように、スポンサーラインは合併取引の完了時に終了しました。事業と組織の性質。
ガバナンス契約
合併の完了に関連して、当社はオリオンホールディングスおよびブルックフィールドのすべての管理対象関連会社(当社とその管理対象関連会社を除く)とガバナンス契約(「ガバナンス契約」)を締結しました。これらの契約は、ガバナンス契約の条件により随時その当事者となります。ガバナンス契約は、当社のガバナンスおよびブルックフィールドの関連会社と当社およびその管理対象関連会社およびその管理対象関連会社との関係に関連して、当社の議決権のある有価証券を所有する当社およびブルックフィールドの管理対象関連会社の一定の権利と義務を定めています。2018年6月11日、オリオンホールディングス、ブルックフィールドBRPホールディングス(カナダ)株式会社、および当社は、ブルックフィールドBRPホールディングス(カナダ)社がガバナンス契約の当事者となるという共同契約を締結しました。2018年6月29日、オリオンホールディングス、ブルックフィールドBRPホールディングス(カナダ)株式会社、BBHC Orion Holdco L.P.、および当社の間で2回目のジョインダー契約が締結され、BBHC Orion Holdco L.P. はガバナンス契約の当事者となりました。
2020年7月31日、ブルックフィールドMSAの終了により、ガバナンス契約はその条件に従って自動的に終了しました。
ニューヨークオフィスの賃貸借契約と共同借契約書
2018年5月、当社の本社のニューヨーク市への移転に関連して、当社はブルックフィールドの関連会社と10年間のオフィススペースのリースおよび関連する共同賃貸契約を締結しました。会社は$を記録しました0.8百万と $0.9一般管理費内のオフィススペースのリースに関連する数百万件の費用-2020年6月30日までの3か月および6か月間の未監査の要約連結営業報告書の関連費用(それぞれ、米ドル0.3百万と $0.42019年の同時期には100万です。
ブルックフィールドのその他の取引と契約
買収関連サービス
2020年6月30日までの6か月間に、ブルックフィールドの関連会社が$を負担しました0.7当社がスペインで行った買収に関連して、会社に代わって支払うべきサービスと手数料に100万ドルがかかります。これらの費用は主に、法務、評価、会計サービスの専門家費用です。
エクセリオ・エナジーとの契約
2019年12月18日、当社はおよそ 45 X-Elio Energy, S.L. (「X-Elio」) の子会社による、スペインの公益事業規模の太陽光発電所のMWポートフォリオ(「X-Elio買収」)。X-Elioの買収が完了したのと同時に、Brookfieldとその機関パートナーの一部は 50X-Elioに関する-50の合弁会社。
X-Elioの買収は、以下のように完了しました 三 X-Elio(総称して「X-Elio SPA」)との株式購入契約、これに基づいて当社は買収しました 三 X-Elioの子会社。X-Elioの買収に関連して、締切日に、当社はX-Elioと移行サービス契約を締結しました。これに基づき、X-Elioは、特定の会計およびその他のサービスを最初の3か月間提供し、移行ベースで当社をサポートすることに合意しました。この契約は、会社の選定時にさらに3か月延長される場合があります。さらに、当社が買収した子会社は、X-Elioとの既存のO&M契約(総称して「X-Elio O&M契約」)の当事者でした。これに従い、X-Elioは買収した太陽光発電施設にO&Mサービスを提供しました。X-Elio SPAの条件の下では、X-ElioのO&M契約は最大限有効です 12締切日より後の1か月の期間、会社の選択により早期に解約される場合があり、総対価は約$です1.1百万。X-ElioのSPAでは、買収完了後も一定の補償やその他の義務は残っていますが、買収完了後の支払いは通常どおりいずれの当事者からも行われない見込みです。
関連会社からの期限
ザ・$2.72020年6月30日現在の連結貸借対照表に報告されている関連会社からの未払額は、主にブルックフィールドの特定の関連会社からの売掛金です。これは、主に共同本社の専門家費用と家賃に関連して、当社が彼らに代わって支払った結果です。ここに記載されている関連会社からの売掛金およびブルックフィールドの他の関連会社への買掛金に関して相殺権はありませんでした。そのため、これらの金額は連結貸借対照表で関連会社から個別に報告されました。
アフィリエイトのおかげで
ザ・$12.82020年6月30日現在の未監査の要約連結貸借対照表に報告された関連会社への支払予定額は、(i)ドルのブルックフィールドの関連会社への支払額です9.82020年第2四半期のブルックフィールドMSAの基本管理費として100万ドル、(ii)$1.6Brookfieldの関連会社がスペインでの買収に関連して当社に代わって負担したサービスと手数料の100万ドル、(iii)$0.1X-Elioの関連会社に支払われるO&Mサービスの場合は100万ドルと、(iv) $1.3ニューヨークの本社に関連するブルックフィールドの関連会社への家賃、オフィス料、その他のサービスに関連する百万件の未払金。ザ・$11.52019年12月31日現在の連結貸借対照表に報告されている関連会社への支払予定額は(i)ドルです8.62019年第4四半期のブルックフィールドMSA基本管理費として、ブルックフィールドの関連会社に支払われる100万ドル、(ii)$1.4Brookfieldの関連会社がスペインでの買収に関連して当社に代わって負担したサービスと手数料の100万ドル、(iii)$0.6スポンサーラインで支払うべき100万の待機料、(iv)$0.5費用払い戻しベースで会社に代わって締結された商品契約に対して支払われる金額は百万ドル、(v) $0.4ニューヨークにある会社の本社に関連するブルックフィールドの関連会社への家賃、オフィス料、その他のサービスに関連する百万件の未払金。
2020年6月30日までの3か月と6か月の間に、当社はブルックフィールドの関連会社に (i) $を支払いました9.6百万と $18.2ブルックフィールドMSAの基本管理費はそれぞれ100万です、(ii)$0.7百万と $1.3スポンサーラインで支払う待機料はそれぞれ100万ドル、(iii) $はそれぞれ0.8百万と $1.5Brookfieldの関連会社との賃貸借契約の改善、家賃、オフィス料、その他のサービスに、それぞれ100万ドルが使われています。2019年6月30日までの3か月と6か月の間に、当社はブルックフィールドの関連会社に (i) $を支払いました4.9百万と $9.1ブルックフィールドMSAの基本管理費として100万と(ii)$0.9百万と $3.2それぞれ、スポンサーラインに基づいてブルックフィールドの関連会社に支払われる待機料、およびブルックフィールドの関連会社との賃貸借契約の改善、家賃、オフィス料、その他のサービスのために支払われる待機料です。
18。 セグメントレポート
当社は 三 報告対象セグメント:太陽光、風力、規制対象の太陽光と風力。当社の再生可能エネルギー施設のポートフォリオ全体を代表するこれらのセグメントは、管理アプローチに基づいて決定されています。マネジメントアプローチでは、経営陣が意思決定や業績評価に使用する内部報告を、報告対象セグメントのソースとして指定しています。当社の報告対象セグメントはそれぞれ、事業セグメントを集めたものです。営業セグメントとは、収益を得て経費が発生する可能性のある事業活動に従事し、個別の財務情報を持つ企業の構成要素として定義されます。財務情報は主任意思決定者(「CODM」)がリソースの配分方法を決定する際に定期的に見直されます。会社の最高経営責任者と最高財務責任者がCODMとして特定されました。当社の事業セグメントは、(i)太陽光発電報告対象セグメントに集約された分散型発電、北米ソーラーユーティリティ、国際ソーラーユーティリティ、(ii)北東風力、中央風力、テキサス風力、ハワイ風力および国際風力発電事業セグメントで構成され、風力報告対象セグメントに集約されます。(iii)規制対象セグメントに集約されたスペインの規制太陽光およびスペインの規制対象風力発電事業セグメントで構成されています。国際風力発電事業セグメントは、ポルトガルとウルグアイにおける当社の風力発電事業で構成されています。 事業セグメントは、経済特性が似ていて集計基準を満たしているため、集計されています。CODMは、主に営業利益または営業損失に基づいて会社の事業セグメントの業績を評価します。企業経費には、一般管理費、買収費用、企業レベルの負債の支払利息、株式ベースの報酬、減価償却費が含まれます。2020年6月30日および2019年6月30日に終了した3か月および6か月間の純営業収益はすべて、米国(プエルトリコを含む)、カナダ、スペイン、ポルトガル、英国、ウルグアイ、チリの外部顧客から当社の報告対象セグメントによって得られました。
次の表は、2020年6月30日および2019年に終了した3か月および6か月間の当社の報告対象セグメントに関する要約財務情報を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | 2019年6月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | |
(千単位) | | ソーラー | | 風 | | 規制された太陽光と風力 | | コーポレート | | 合計 | | ソーラー | | 風 | | 規制された太陽光と風力 | | コーポレート | | 合計 |
営業収益、純額 | | $ | 99,353 | | | $ | 69,790です | | | $ | 108,186 | | | $ | — | | | $ | 277,329 | | | $ | 82,583 | | | $ | 76,836 | | | $ | 95,947 | | | $ | — | | | $ | 255,366% | |
減価償却費、増価償却費 | | 36,382 | | | 44,267 | | | 46,958 | | | 301 | | | 127,908 | | | 27,841 | | | 41,444 | | | 30,809 | | | 260 | | | 100,354 | |
その他の運営費と経費 | | 21,530 | | | 18,011 | | | 27,239 | | | 24,338 | | | 91,118 | | | 17,555 | | | 43,806 | | | 17,750です | | | 20,973 | | | 100,084 | |
営業利益 (損失) | | 41,441 | | | 7,512 | | | 33,989 | | | (24,639) | | | 58,303 | | | 37,187 | | | (8,414) | | | 47,388です | | | (21,233) | | | 54,928 | |
支払利息、純額 | | 21,282 | | | 14,265 | | | 22,942 | | | 26,843 | | | 85,332 | | | 16,593 | | | 13,811です | | | 10,632 | | | 30,005 | | | 71,041 | |
その他の営業外費用(収益)、純額 | | 996 | | | (276) | | | 38 | | | (3,621) | | | (2,863) | | | (378) | | | 68 | | | 3,765 | | | (8,410) | | | (4,955) | |
所得税(給付)費用 | | (1,076) | | | (1,057) | | | 1,422 | | | (10,121) | | | (10,832) | | | 1,182 | | | (422) | | | 4,940 | | | (31) | | | 5,669 | |
当期純利益 (損失) | | $ | 20,239 | | | $ | (5,420) | | | $ | 9,587 | | | $ | (37,740) | | | $ | (13,334) | | | $ | 19,790 | | | $ | (21,871です) | | | $ | 28,051 | | | $ | (42,797) | | | $ | (16,827) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した6か月間 | | | | | | | | | | 2019年6月30日に終了した6か月間 | | | | | | | | |
(千単位) | | ソーラー | | 風 | | 規制された太陽光と風力 | | コーポレート | | 合計 | | ソーラー | | 風 | | 規制された太陽光と風力 | | コーポレート | | 合計 |
営業収益、純額 | | 177,976 | | | 146,357 | | | 199,758 | | | — | | | $ | 524,091 | | | 139,939 | | | 169,475 | | | 171,284 | | | — | | | $ | 480,698 | |
減価償却費、増価償却費 | | 72,844 | | | 85,705です | | | 91,096 | | | 654 | | | 250,299 | | | 55,076 | | | 83,642 | | | 67,998 | | | 607 | | | 207,323 | |
その他の運営費と経費 | | 38,254 | | | 35,862 | | | 56,391 | | | 55,478 | | | 185,985 | | | 31,362 | | | 75,465 | | | 38,706 | | | 43,810 | | | 189,343 | |
営業利益 (損失) | | 66,878 | | | 24,790 | | | 52,271 | | | (56,132) | | | 87,807 | | | 53,501 | | | 10,368 | | | 64,580 | | | (44,417です) | | | 84,032 | |
支払利息、純額 | | 43,257 | | | 29,225 | | | 37,168 | | | 53,641 | | | 163,291 | | | 29,391 | | | 28,953 | | | 38,466% | | | 60,518 | | | 157,328 | |
その他の営業外(収益)費用、純額 | | (2,253) | | | 1,628 | | | 41 | | | (7,949) | | | (8,533) | | | (6,819) | | | (418) | | | (150) | | | (14,543) | | | (21,930) | |
所得税(給付)費用 | | (715) | | | (422) | | | 1,634 | | | 13,132 | | | 13,629 | | | (2,121) | | | 429 | | | 3,096 | | | 114 | | | 1,518 | |
当期純利益 (損失) | | $ | 26,589 | | | $ | (5,641) | | | $ | 13,428 | | | $ | (114,956) | | | $ | (80,580) | | | $ | 33,050 | | | $ | (18,596) | | | $ | 23,168 | | | $ | (90,506) | | | $ | (52,884) | |
貸借対照表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
総資産1 | | $ | 3,421,255 | | | $ | 3,593,334 | | | $ | 3,490,109 | | | $ | 35,241 | | | $ | 10,539,939 | | | $ | 3,509,076 | | | $ | 3,716,447 | | | $ | 2,731,892 | | | $ | 101,221 | | | $ | 10,058,636です | |
———
(1) は、それぞれ2020年6月30日および2019年12月31日現在の総資産を表します。
19。 その他の包括利益(損失)の累計
次の表は、その他の包括利益(損失)の累計(税引後)の各構成要素の変化を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 外貨換算調整 | | ヘッジ活動1 | | その他の包括利益の累計 |
2018 年 12 月 31 日現在の残高 | | $ | (8,405) | | | $ | 48,643 | | | $ | 40,238 | |
| | | | | | |
その他の包括的(損失)収入: | | | | | | |
期間中に発生した純未実化(損失)利益(控除後) ゼロ (税務上の影響) | | 8,872 | | | (27,288) | | | (18,416) | |
純実現利益を収益に再分類(控除後) ゼロ (税務上の影響) | | — | | | (5,828) | | | (5,828) | |
その他の包括利益 (損失) | | 8,872 | | | (33,116) | | | (24,244) | |
その他の包括利益の累計 | | 467 | | | 15,527 | | | 15,994 | |
少ない:非支配持分に帰属するその他の包括利益 | | — | | | 732 | | | 732 | |
2019年6月30日現在の残高 | | $ | 467 | | | $ | 14,795 | | | $ | 15,262 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 外貨換算調整 | | ヘッジ活動1 | | その他の包括利益 (損失) の累計 |
2019年12月31日現在の残高 | | $ | 7,247 | | | $ | 4,398 | | | $ | 11,645です | |
その他の包括的(損失)収入: | | | | | | |
期間中に発生した純未実現利益(損失)(控除後) ゼロ と $6,663 それぞれ税制上の優遇措置) | | 18,809 | | | (40,136) | | | (21,327です) | |
純実現利益を収益に再分類(税効果ゼロを差し引いたもの) | | — | | | (3,097) | | | (3,097) | |
その他の包括利益 (損失) | | 18,809 | | | (43,233) | | | (24,424です) | |
その他の包括利益 (損失) の累計 | | 26,056 | | | (38,835) | | | (12,779) | |
少ない:非支配持分に帰属するその他の包括的損失 | | — | | | (433) | | | (433) | |
2020年6月30日現在の残高 | | $ | 26,056 | | | $ | (38,402) | | | $ | (12,346) | |
———
(1) 注記11を参照してください。キャッシュフローヘッジ関係にある金利スワップやコモディティ契約、および海外事業への純投資のヘッジとして指定された外貨契約の損益をさらにヘッジするためのデリバティブ。
20。 非支配持分
非支配持分は、当社が所有していない連結事業体の純資産の一部であり、未監査の要約連結貸借対照表に資本構成要素として報告されます。未監査の要約貸借対照表では、所有者の選択により、または将来の特定の日に固定および決定可能な価格で償還可能な子会社の非支配持分は、負債と株主資本の間の子会社の償還可能な非支配持分として分類されます。償還可能な非支配持分で、現在償還可能または時間の経過後に償還可能であるものは、変更が発生すると償還額に合わせて調整されます。ただし、非支配持分の残高が推定償還額を下回ることはできません。
次の表は、2020年6月30日および2019年に終了した6か月間の償還可能な非支配持分残高の活動を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した6か月間 | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 |
1月1日現在の残高 | | $ | 22,884 | | | $ | 33,495 | |
当期純利益 (損失) | | 21 | | | (6,900) | |
ディストリビューション | | (270) | | | (596) | |
償還可能な非支配持分の買戻し、純額1 | | (14,645です) | | | — | |
償還可能な非支配持分の非現金償還 | | — | | | 7,345 | |
6月30日現在の残高 | | $ | 7,990 | | | $ | 33,344です | |
———
(1) は、買い戻された償還可能な非支配持分の帳簿価額を表します。詳細については、以下を参照してください。
非支配持分の買戻し
2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間に、当社は、米国の特定の分散型発電プロジェクトにおけるタックスエクイティ投資家の持分を合算対価で購入しました1.7百万と $1.1それぞれ100万になり、その結果、関連プロジェクトに対する会社の所有権が高まりました 100%。支払った対価と非支配持分の帳簿価との差額は、未監査の要約連結株主資本計算書の(償還可能な)非支配持分の購入における追加払込資本の調整として記録されました。
21。 後続のイベント
合併取引
注1を参照してください。事業と組織の性質と注記17。合併取引および関連取引の詳細については、関連当事者をご覧ください。
上場廃止と登録解除
2020年7月31日、合併取引の完了に関連して、当社は、TERP普通株式の取引を停止し、TERP普通株式の上場を削除すべきであることをナスダックに通知しました。同社はまた、ナスダックに対し、TERP普通株式の上場廃止および登録解除に関して、フォーム25の上場からの削除の通知をSECに提出するよう要請しました。TERP普通株は、2020年7月31日の市場開場前に取引が中止され、ナスダックには上場されなくなりました。さらに、当社は、改正された1934年の証券取引法のセクション13(a)および15(d)に基づく会社の報告義務の停止を求めるフォーム15をSECに提出する予定です。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
以下の説明と分析は、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の一部として含まれている監査済み連結財務諸表およびそれに関連する注記、および2020年6月30日までの3か月と6か月の未監査の要約連結財務諸表、およびこのフォーム10-Qの四半期報告書(「四半期報告書」)に含まれるその他の開示事項と併せて読む必要があります。このセクションでの「私たち」、「当社」、「当社」とは、Terraform Power, Inc. およびその連結子会社を指します。ここに示されている結果は、必ずしも将来の期間に予想される結果を示すものではありません。
[概要]
Terraform Power, Inc.(「TerraForm Power」)は、北米と西ヨーロッパの太陽光発電および風力発電資産を取得、所有、運営しています。私たちは、長期契約に支えられた、高品質の太陽光および風力資産の4,200MWを超える多様なポートフォリオの所有者および運営者です。テクノロジーや場所が多様であることと、信用力のある取引相手の大規模で多様なグループにわたる契約が相まって、リソースの変動が分配可能な現金に与える影響を大幅に軽減し、個々の取引相手へのエクスポージャーを制限します。私たちは、5,400億ドル以上の資産を管理している世界有数のオルタナティブ資産運用会社であるブルックフィールド・アセット・マネジメント株式会社(「ブルックフィールド」)が後援しています。ブルックフィールドの関連会社は、2020年6月30日現在、TerraForm PowerのクラスA普通株式(「普通株式」)の約62%を保有していました。
TerraForm Powerの目的は、株主に魅力的なリスク調整後リターンをもたらすことです。私たちは、安定したキャッシュフローに支えられた定期的な分配によってこのトータルリターンを生み出すことを期待しています。これは年率5〜8%の成長を見込んでいます。
2014年に設立されたテラフォーム・パワーは持株会社で、その主要資産はテラフォーム・パワー合同会社(「Terra LLC」)の持分です。TerraForm PowerはTerra LLCのマネージングメンバーで、Terra LLCの業務を運営、管理、統合しています。特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、「当社」、「当社」、「当社」とは、TerraForm Powerおよびその連結子会社を指します。
最近の動向
合併取引
2020年1月11日、当社は、ブルックフィールドの関連会社であるブルックフィールド・リニューアブル・パートナーズL.P.(「ブルックフィールド・リニューアブル社」)から、ブルックフィールド・リニューアブルとその関連会社が保有する約62%の株式を除く当社の普通株式の発行済み株式をすべて取得するという一方的で拘束力のない提案(「ブルックフィールド提案」)を受け取りました。ブルックフィールドの提案は、そこで検討された取引を、独立取締役のみで構成される当社の取締役会(「取締役会」)の承認と、ブルックフィールド・リニューアブルとその関連会社とは関係のない当社の株主が保有する株式の過半数の承認を明確に条件としていました。当社がブルックフィールド提案を受領した後、取締役会は、とりわけブルックフィールド提案の審査、評価、検討を行い、特別委員会が適切と判断した場合は、ブルックフィールド・リニューアブル社との取引について交渉するか、代替案を模索するために、非常勤取締役、無関心取締役、独立取締役からなる特別委員会(「特別委員会」)を結成しました。特別委員会を設立した理事会決議では、特別委員会による事前の好意的な勧告なしに、ブルックフィールド提案またはその代替案で検討されている取引を取締役会が承認しないことを明確に規定していました。2020年6月30日現在、ブルックフィールド・リニューアブルはテラフォーム・パワーに約 30% の間接的な経済的持分を保有しています。
2020年3月16日、当社、当社の完全子会社であるテラフォーム・パワー・ニューヨーク・ホールディングス株式会社(「TERP NY」)、ブルックフィールド・リニューアブル社、ブルックフィールド・リニューアブル社(「BEPC」)の間接子会社であるブルックフィールド・リニューアブル・コーポレーション、およびブルックフィールド・リニューアブルの完全子会社である2252876アルバータULC(「アクイジション・サブ」)が締結しました Brookfield Renewableが、当社の発行済普通株式をすべて取得するための特定の再編契約および再編計画(「再編契約」)は、現在、約62%がブルックフィールド・リニューアブルとその関連会社が所有しています。また、2020年3月16日に、当社とTERP NYは、2020年3月16日付けの特定の合併計画(「合併計画」)を締結しました。組織再編契約および合併計画で検討されている取引を、ここでは「取引」と呼びます。再編契約に従い、取引の完了直前に発行された普通株式の各保有者は、各株主の選挙時に、ニューヨーク証券取引所とトロント証券取引所に上場しているブルックフィールド・リニューアブル社のカナダ子会社であるBEPCのブルックフィールド・リニューアブル・リミテッド・パートナーシップ・ユニットまたはクラスA交換可能な下位議決権株式の0.381株を受け取ります。特別委員会は満場一致で、会社の非関連株主に取引を承認するよう勧告しました。トランザクションの完了は
Brookfield Renewableとは関係のない当社の株主の過半数の放棄不能な承認、必要な規制当局の承認およびその他の慣習的な取引条件の受領を条件とします。
2020年7月31日、再編契約に従い、ブルックフィールド・リニューアブルは、買収サブとBEPCを通じて、再編合併と株式交換(それぞれ以下に定義)を含む一連の取引を通じて、ブルックフィールド株主(以下に定義)が保有していない当社のクラスA普通株式(「TERP普通株式」)の発行済み株式(以下、「公開TERP株式」)をすべて取得しました。)。組織再編契約および合併計画に従い、再編合併の発効時(「再設立発効時期」)に、当社はTERP NYと合併し、TERP NYを当該合併(「再法人合併」)の存続法人(以下「再設立合併」)とし、(i)BBHC Orion Holdco L.P.(「BBHCオリオン」)と Orion それぞれBEPの関連会社である米国ホールディングス1社(「オリオン米国」)およびBBHCオリオンとともに「ブルックフィールド株主」)は、それぞれBEPの関連会社であり、TERP NYのクラスA普通株式(額面価格0.01ドル)を受け取りました(「TERP NYクラスA普通株式」)。(ii)BEPの議決権のないリミテッド・パートナーシップ・ユニット(以下「BEPユニット」)の保有者は、TERP NYのクラスB普通株の額面0.01ドルの株式(「TERP NYクラスB普通株式」)を受け取りました。(iii)BEPユニットの受け取りを選択した公開TERP株式の保有者は、額面0.01ドルのクラスC普通株式を受け取りましたテルプNY(「テルプニューヨーククラスC普通株式」)。その直後、株式交換の発効時(「交換有効時期」)、(i)拘束力のある株式交換に従い、BEPCは、BEPCのクラスA交換可能な下位議決権株式(額面なし)および代わりに現金を受け取る権利と引き換えに、再編有効期間後に発行されたTERP NYクラスB普通株式の各株を取得しました。一部のBEPC交換可能株式(「BEPC取引所」)、および(ii)拘束力のある株式交換に従って、Acquisition Subが各株式を取得しましたTERP NYクラスC普通株式は、端数BEPユニットの代わりにBEPユニットと現金を受け取る権利(「BEP取引所」、BEPC取引所と合わせて「株式交換」、再編合併の場合は「合併取引」)と引き換えに、再編発効期間後に発行され発行されています。
組織再編契約の詳細な説明については、注記17を参照してください。未監査の要約連結財務諸表の関連当事者。
スペインのプロジェクトファイナンス
2020年6月30日、Termosolの買収に関連して取得した100.0MWの公益事業規模の集中型太陽光発電(「CSP」)施設によって以前に発生し、担保されていた特定のノンリコースプロジェクト債務(「CSPローン」)について、4億8,360万ユーロ(締切日の5億4,000万ドル以上に相当)のリファイナンス契約を締結しました。CSPローンは、固定トランシェと変動トランシェで構成され、年平均利息は 2.77% で、2037年12月までのそれぞれの満期日にわたって、決められた償却スケジュールで償却されます。私たちは取引相手と金利スワップ契約を締結し、変動トランシェに関連するキャッシュフローの約80%をヘッジし、固定金利を支払いました。その見返りに、取引相手は変動利息の支払いを貸し手に支払うことに同意しました。借り換えによる純収入は、一般的な企業目的に使用しました。
新型コロナウイルスパンデミック
私たちは引き続き世界的なCOVID-19パンデミックを監視および評価し、それが私たちのビジネスにもたらす既知のリスクを軽減するための措置を講じています。私たちが事業を展開しているほぼすべての法域で、重要でない事業活動には厳しい制限が課されています。エネルギー生産者および重要インフラサービスの提供者としての当社の事業は、通常、この種の制限から免除されているため、通常、通常の業務を継続することが許可されています。さらに、2020年3月下旬にニューヨーク市本社とマドリードオフィスを閉鎖したり、従業員がリモートワークをしながらビジネスニーズを最大限に満たせるようにするための事業継続計画を実施したりするなど、従業員と請負業者の安全を確保するための措置を講じています。
当社の事業への完全な影響は不明で予測が難しいですが、TerraForm PowerはCOVID-19パンデミックから生じる既知のリスクを管理するのに適した立場にあると考えています。当社の収益の約 95% は長期電力購入契約(「PPA」)に基づいて得られており、お客様の90%以上が投資適格格格付けを受けているか、投資適格の自治体です。スペインの規制対象の太陽光発電および風力発電事業セグメントでは、景気減速によるエネルギー需要の減少により、電力の市場価格が下落しました。ただし、この減少は、再生可能エネルギー発電機が長期的に妥当な収益率を達成できるように市場レートを調整する規制収入によって相殺されるはずです。
パンデミックによる損失や混乱によるリスクを軽減できると私たちが考える要因はたくさんあります。私たちのビジネスは、他の多くの業界よりも労働集約度が比較的少ないと考えています。つまり、人と人とのやり取りが比較的少なくても機能できるということです。また、当社の資産は主に運用中であるため、サプライチェーンの混乱による潜在的なリスクは、建設と開発に重点を置いている企業よりも小さいです。私たちも
当社の運営・保守(「O&M」)プロバイダーと積極的に協力して、パンデミックが事業に与える影響を軽減するために、従業員と請負業者の健康を守り、風力発電所や太陽光発電所が引き続き発電して正常に稼働できるようにするために、適切な事業継続計画を立てるようにしています。
私たちは、短期的な現金配分、成長イニシアチブ、資本支出に資金を供給し、経済状況の急激な不利な変化や資源の短期的な変動に耐えるのに十分な流動性を持って事業を行っていると考えています。2020年6月30日時点で利用可能な企業流動性の総額は12億ドルでした。詳細については、以下の「流動性と資本資源」セクションを参照してください。TerraForm Powerはパンデミックを乗り切るのに適した立場にあると私たちは信じていますが、状況は流動的であり、予測は困難です。事業の中断やその他のリスクに積極的に対処できるように、引き続き状況を監視しています。
ポートフォリオ内の変更
次の表は、2019年12月31日から2020年6月30日までのポートフォリオ内の変更の概要を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
説明 | | 施設タイプ | | ネームプレート容量(MW)1 | | サイト数 | | PPAの加重平均残存期間(年)2 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日現在のポートフォリオの合計 | | | | 4,122.5 | | | 4,941 | | | 13 | |
ターモソール1と2の買収 | | 集光型太陽光発電 | | 99.8 | | | 2 | | | 18 | |
2020年6月30日現在のポートフォリオの合計 | | | | 4,222.3 | | | 4,943 | | | 12 | |
———
(1) ネームプレート容量は、施設の最大発電容量を、当社のソーラーセグメント内のすべての施設では直流(「DC」)で、風力および太陽光発電および風力規制セグメント内のすべての施設では交流(「AC」)で表したものです。
(2) PPAの加重平均残存期間(年)は、PPAの加重平均残存期間を表し、2019年12月31日と2020年6月30日の時点で計算されています。
私たちのポートフォリオ
現在のポートフォリオは、米国(プエルトリコを含む)(「米国」)、カナダ、スペイン、ポルトガル、英国(「英国」)、チリ、ウルグアイにある再生可能エネルギー施設で構成されており、2020年6月30日現在のネームプレートの合計容量は約4,222 MWです。これらの再生可能エネルギー施設は通常、信用できる取引相手と長期PPAを結んでいます。2020年6月30日現在、加重平均(MWベース)では、当社のPPAの加重平均残存寿命は12年で、PPAの取引相手の平均は投資適格の信用格付けでした。
次の表は、2020年6月30日現在のポートフォリオを構成している再生可能エネルギー施設の一覧です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
説明 | | | | ネームプレート容量(MW)1 | | | | サイト数 | | PPAの加重平均残存期間(年)2 | | |
分散型発電: | | | | | | | | | | | | |
米国ソーラー3 | | | | 711.7 | | | | | 756 | | | 14 | | | |
米国の住宅の屋上 | | | | 21.2 | | | | | 4,068 | | | 14 | | | |
米国の燃料電池 | | | | 10.0 | | | | | 9 | | | 16 | | | |
カナダソーラー | | | | 8.5 | | | | | 20 | | | 13 | | | |
分散型発電総数 | | | | 751.4です | | | | | 4,853 | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
ソーラーユーティリティ: | | | | | | | | | | | | |
アメリカ | | | | 498.6 | | | | | 20 | | | 17 | | | |
カナダ | | | | 59.4 | | | | | 4 | | | 14 | | | |
英国。 | | | | 11.1 | | | | | 1 | | | 9 | | | |
チリ | | | | 101.6 | | | | | 1 | | | 14 | | | |
トータル・ソーラー・ユーティリティー | | | | 670.7 | | | | | 26 | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
規制対象の太陽光と風力: | | | | | | | | | | | | |
スペイン | | | | 936.8 | | | | | 35 | | | 13 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
風力発電事業: | | | | | | | | | | | | |
アメリカ | | | | 1,546.2 | | | | | 17 | | | 10 | | | |
カナダ | | | | 78.0 | | | | | 1 | | | 11 | | | |
ポルトガル | | | | 143.8 | | | | | 9 | | | 8 | | | |
ウルグアイ | | | | 95.4 | | | | | 2 | | | 17 | | | |
トータル・ウィンド・ユーティリティー | | | | 1,863.4 | | | | | 29 | | | 10 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
再生可能エネルギー施設総数 | | | | 4,222.3 | | | | | 4,943 | | | 12 | | | |
———
(1) ネームプレート容量は、太陽光発電レポート対象セグメント内のすべての施設のDCと、風力および規制対象太陽光および風力セグメント内のすべての施設のACで表される施設の最大発電容量を表します。
(2)は、2020年6月30日時点で計算された、残りのPPAの加重平均期間を表します。
(3) ネームプレートの総容量が4.2MWの遅延プロジェクトを含みます。注3を参照してください。詳細については、買収に関する当社の未監査要約連結財務諸表をご覧ください。
主要指標
運用指標
ネームプレートの容量
私たちは、再生可能エネルギー施設の発電生産能力をネームプレート容量で測定しています。定格容量は、発電システムが設計限界を超えることなく生産できると予想される最大出力です。ネームプレートの容量は、ソーラーセグメント内のすべての施設については(i)DC、(ii)風力および規制対象の太陽光および風力セグメント内のすべての施設については、(ii)ACで表します。当社の再生可能エネルギー施設の規模は、ポートフォリオを構成する資産によって大きく異なります。私たちは、ポートフォリオのネームプレート生産能力を合わせたものが当社の全体的な生産能力を示し、ネームプレート容量の期間ごとの比較は当社の事業の成長率を示していると考えています。2020年6月30日と2019年12月31日現在、当社の再生可能エネルギー施設の銘板容量はそれぞれ約4,222メガワットと4,123メガワットです。
販売したギガワット時間
販売ギガワット時(「GWh」)とは、特定の期間に当社の再生可能エネルギー施設が販売した実際の電力量を指します。私たちは、再生可能エネルギー施設での発電によるキャッシュフローを実現できるかどうかの指標として、販売されたGWhを追跡しています。2020年6月30日および2019年6月30日に終了した3か月および6か月間に再生可能エネルギー施設用に販売された当社のGWhは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | 6月30日に終了した6か月間 | | |
(単位はGWh) | | 2020 | | 2019年 | | 2020 | | 2019年 |
ソーラーセグメント | | 642 | | | 536 | | | 1,101です | | | 916 | |
風力発電セグメント | | 1,414 | | | 1,399 | | | 2,935 | | | 3,028 | |
規制対象の太陽光・風力セグメント | | 538 | | | 515 | | | 894 | | | 905 | |
合計 | | 2,594 | | | 2,450です | | | 4,930 | | | 4,849 | |
連結経営成績
財務結果の比較可能性に影響する要因
提示された期間における当社の連結業績の比較可能性は、買収、売却、為替変動の影響を受けますが、これらに限定されません。したがって、当社の過去の連結業績は、比較できないか、将来の業績を示すものではない可能性があります。
以下は、当社の財務結果の比較可能性に影響を与える主な要因です。
買収
ある期間に完了した買収は、買収した事業や資産を当社が所有していなかった前の期間との比較性に影響します。
WGLの買収について
2019年9月26日、私たちは米国の再生可能エネルギー施設の約320メガワットの分散型発電ポートフォリオをAltagaSの子会社から買収しました(「WGLの買収」)。2020年6月30日までの3か月と6か月の当社の連結業績には、全期間のWGL買収に関連する業績が含まれていますが、前期にはWGLの買収による経営成績は含まれていませんでした。
X-Elioの買収
2019年12月18日、私たちはスペインの企業であるX-Elio Energy, S.L. の子会社から、スペインで約45MWの公益事業規模の太陽光発電(「PV」)発電施設を買収しました。2020年6月30日までの3か月と6か月の当社の連結業績には、全期間のX-Elioの買収に関連する業績が含まれていますが、前期にはX-Elioの買収による経営成績は含まれていませんでした。
ターモソルの買収
注3で説明したように。連結財務諸表への買収について、2020年2月11日、当社はスペインにある2つのCSP施設(ネームプレートの合計容量が約100 MW)(「テルモソル1および2」)をネクステラ・エナジー・スペイン・ホールディングスB.Vから買収しました(「サーモソルの買収」)。2020年6月30日までの3か月間の当社の連結業績には、2020年6月30日までの6か月間、2020年2月11日に開始する全期間のTermosolの買収に関連する結果が含まれていますが、前期にはTermosolの買収による経営成績は含まれていませんでした。
売却
継続事業の売却は、期間ごとの連結業績の比較可能性に影響します。ある期間に完了した事業売却は、売却された事業または資産を当社が所有していた前の期間との比較可能性に影響します。
6メガワットの分散型発電の売却
2019年12月20日、私たちは米国の6つの分散型発電施設を売却しました。ネームプレートの合計容量は6.0MWで、純対価は950万ドルでした。
外国為替
米ドルは当社の報告通貨であり、子会社はユーロ、カナダドル、英ポンドなど、他の機能通貨で運営されています。主な外国為替リスクは、海外事業の結果を現地通貨から換算することに関連するリスクです。外貨の動きの影響と、現地通貨と米ドルの相関関係を監視しています。当社の収益の大部分はユーロで生み出されており、程度は低いがカナダドル建てであるため、報告されている収益は、米ドルや為替レートの高騰または下落の影響を受ける可能性があります。以下に示す金額は、当社が支配権を有するTerraform Powerの完全子会社および一部子会社の業績を表しており、重要な会社間口座および取引はすべて廃止されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | 6月30日に終了した6か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 2020 | | 2019年 | | |
営業収益、純額 | | $ | 277,329 | | | $ | 255,366% | | | $ | 524,091 | | | $ | 480,698 | | | |
運用コストと経費: | | | | | | | | | | |
運営コスト | | 61,926 | | | 71,575 | | | 119,790 | | | 132,326 | | | |
一般管理費 | | 18,351 | | | 22,057 | | | 44,568 | | | 45,219 | | | |
一般管理費-アフィリエイト | | 10,717です | | | 6,159 | | | 20,494 | | | 11,323 | | | |
購入コスト | | 114 | | | 293 | | | 469 | | | 475 | | | |
買収費用-アフィリエイト | | 10 | | | — | | | 664 | | | — | | | |
減価償却費、増価償却費 | | 127,908 | | | 100,354 | | | 250,299 | | | 207,323 | | | |
運用コストと経費の合計 | | 219,026 | | | 200,438 | | | 436,284 | | | 396,666 | | | |
営業利益 | | 58,303 | | | 54,928 | | | 87,807 | | | 84,032 | | | |
その他の費用(収入): | | | | | | | | | | |
支払利息、純額 | | 85,332 | | | 71,041 | | | 163,291 | | | 157,328 | | | |
負債の変更および消滅による損失(利益)、純額 | | — | | | — | | | 3,593 | | | (5,543) | | | |
外貨両替利益、純額 | | (116) | | | (6,440) | | | (4,987) | | | (15,192) | | | |
その他の(収入)費用、純額 | | (2,747) | | | 1,485 | | | (7,139) | | | (1,195) | | | |
その他の費用合計、純額 | | 82,469 | | | 66,086 | | | 154,758 | | | 135,398 | | | |
所得税費用控除前損失 | | (24,166) | | | (11,158) | | | (66,951) | | | (51,366) | | | |
所得税(給付)費用 | | (10,832) | | | 5,669 | | | 13,629 | | | 1,518 | | | |
純損失 | | (13,334) | | | (16,827) | | | (80,580) | | | (52,884) | | | |
控除:償還可能な非支配持分に帰属する純利益(損失) | | 9 | | | 2,481 | | | 21 | | | (6,900) | | | |
控除:非支配株主に帰属する純損失 | | (13,282) | | | (15,713) | | | (25,469) | | | (33,762) | | | |
クラスAの普通株主に帰属する純損失 | | $ | (61) | | | $ | (3,595) | | | $ | (55,132) | | | $ | (12,222) | | | |
2020年6月30日までの3か月と、2019年6月30日までの3か月の比較
営業収益、純額
2020年6月30日および2019年6月30日までの3か月間の営業収益(純売上高とGWh)、および2020年6月30日および2019年12月31日現在のネームプレートの生産能力は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | |
(販売されたGWhを除いて千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
エネルギー: | | | | | | |
ソーラー | | $ | 77,658 | | | $ | 63,009 | | | $ | 14,649 | |
風 | | 66,075% | | | 74,424 | | | (8,349) | |
規制された太陽光と風力 | | 96,579 | | | 82,062 | | | 14,517です | |
アフィリエイトを含むインセンティブ: | | | | | | |
ソーラー | | 21,695です | | | 19,574 | | | 2,121 | |
風 | | 3,715 | | | 2,412 | | | 1,303 | |
規制された太陽光と風力 | | 11,607 | | | 13,885 | | | (2,278) | |
営業収益合計、純額 | | $ | 277,329 | | | $ | 255,366% | | | $ | 21,963 | |
| | | | | | |
GWhが売れました: | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
ソーラー | | 642 | | 536 | | 106 |
風 | | 1,414 | | 1,399 | | 15 |
規制された太陽光と風力 | | 538 | | 515 | | 23 |
総販売量(GWh) | | 2,594 | | 2,450です | | 144 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(MW で) | | 6月30日 2020 | | 12月31日 2019年 | | 変更 |
ソーラー | | 1,421 | | 1,421 | | — |
風 | | 1,864 | | 1,864 | | — |
規制された太陽光と風力 | | 937 | | 837 | | 100 |
ネームプレートの総容量(MW) | | 4,222 | | 4,122 | | 100 |
2020年6月30日までの3か月間の総エネルギー収益は、2019年の同時期と比較して2,080万ドル増加しました。これは、太陽光および規制対象の太陽光および風力セグメントがそれぞれ1,460万ドルおよび1,450万ドル増加したためです。これらの増加は、風力発電部門の830万ドルの減少によって一部相殺されました。当社のソーラー部門のエネルギー収益は1,460万ドル増加しました。これは主に、2019年下半期以降に買収した米国の分散型発電施設からの1,800万ドルの寄付によるものです。これらの貢献は、主に北米の太陽光発電所の価格と発電量の削減による340万ドルの純減少によって一部相殺されました。風力部門のエネルギー収益は830万ドル減少しました。これは、(i)商品デリバティブの未実現損失が540万ドル増加したこと、(ii)北米での価格引き下げによる130万ドルの純減少、(iii)ポルトガルとウルグアイの国際工場による風力資源の減少による160万ドルの減少によるものです。当社の規制対象太陽光発電および風力部門のエネルギー収益は、2019年第4四半期と2020年第1四半期に行われた太陽光発電およびCSP施設の買収による2,680万ドルの拠出と、スペインの再生可能エネルギーの枠組みに基づく報酬プログラムによる設備収益の1,060万ドルの増加により、2020年6月30日までの3か月間で2019年の同時期と比較して1,450万ドル増加しました。これらの増加は、新型コロナウイルスのパンデミックが蔓延する中、2020年第1四半期にスペインの市場価格とエネルギー需要が下落したことにより、加盟店の売上が2,180万ドル減少したことにより一部相殺されました。
2020年6月30日までの3か月間のインセンティブ総収入は、2019年の同時期と比較して110万ドル増加しました。これは、米国の太陽光および風力セグメントが210万ドル増加し、130万ドル増加したためです。これらの増加は、規制対象の太陽光および風力セグメントでの230万ドルの減少によって一部相殺されました。当社の太陽光および風力セグメントの増加は、主に2019年第3四半期に完了した分散型発電の買収による760万ドルの貢献によるものです。これは、取引相手との再生可能エネルギーインセンティブの契約と提供の時期による米国での420万ドルの減少によって一部相殺されました。スペインの市場競争規制当局(「CNMC」)が予測した市場収益を上回るみなし運営費を回収するために、スペインの太陽光発電施設が生産する1MWhあたりの収益を表す、規制対象の太陽光および風力セグメントのインセンティブ収益は、CNMCが2020年に設定した再生可能エネルギー生産者および当社の低価格発電事業者へのMWhあたりの報酬額が360万ドル減少したため、230万ドル減少しました 2020年上半期の太陽光発電施設。この減少は、2019年の第4四半期と2020年の第1四半期に行われた太陽光発電とCSPの買収による130万ドルの寄付によって一部相殺されました。
運用コスト
2020年6月30日および2019年に終了した3か月間の運用コストは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
運用コスト: | | | | | | |
ソーラー | | $ | 19,343 | | | $ | 15,538 | | | $ | 3,805 | |
風 | | 17,683 | | | 41,349 | | | (23,666) | |
規制された太陽光と風力 | | 24,900 | | | 14,688です | | | 10,212 | |
総運営コスト | | $ | 61,926 | | | $ | 71,575 | | | $ | (9,649) | |
2020年6月30日までの3か月間の総運用コストは、風力発電セグメントが2370万ドル減少したため、2019年の同時期と比較して960万ドル減少しました。この減少は、ソーラーセグメントとレギュレーテッドソーラーセグメントと風力セグメントでそれぞれ380万ドルと1,020万ドルの増加によって一部相殺されました。風力発電部門の運用コストは、(i)2019年に開始されたブレード修理プログラムの大幅な完了により、北米の特定の風力発電所の修理およびメンテナンスが1,440万ドル減少し、主要コンポーネントの廃棄による損失が1,440万ドル減少したこと、(ii)北米の保有車両で既存のサービスプロバイダーに支払うべきO&M費用を480万ドル削減したことにより、2,370万ドル減少しました。長期サービス契約の枠組みに基づく一定の保証額と(iii)ドルの減額ポルトガルとウルグアイの国際工場では480万ドルの費用がかかりました。当社のソーラー部門の運用コストは380万ドル増加しました。これは主に、2019年の第3四半期に完了したWGLの買収に関連して520万ドルの費用が発生したためです。当社の規制対象太陽光発電および風力部門の運用コストは1,020万ドル増加しました。これは主に、2019年の第4四半期と2020年の第1四半期に行われた太陽光発電およびCSP施設の買収に関連する費用が530万ドル発生し、その他のプラント関連費用が190万ドル増加したためです。前期には、運用および保守コストの一時的な300万ドルの削減が含まれ、これが当期と比較して運用コストの増加の一因となりました。
一般管理費
2020年6月30日および2019年に終了した3か月間の一般管理費は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
一般管理費: | | | | | | |
ソーラー | | $ | 2,187 | | | $ | 2,017 | | | $ | 170 | |
風 | | 329 | | | 2,457 | | | (2,128) | |
規制された太陽光と風力 | | 2,336 | | | 3,062 | | | (726) | |
コーポレート | | 13,499 | | | 14,521 | | | (1,022) | |
一般管理費の合計 | | $ | 18,351 | | | $ | 22,057 | | | $ | (3,706) | |
2020年6月30日までの3か月間の一般管理費の合計は、2019年の同時期と比較して370万ドル減少しました。これは、当社の規制対象ソーラーが70万ドル、210万ドル、100万ドル減少したためです。
それぞれ風力、風力、企業セグメント。これらの減少は、主に会計と法務サービスの専門家費用に関連する経費が全般的に削減されたためです。
一般管理費-アフィリエイト
2020年6月30日および2019年に終了した3か月間の一般管理費-アフィリエイトは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
コーポレート | | $ | 10,717です | | | $ | 6,159 | | | $ | 4,558 | |
一般管理費-2020年6月30日までの3か月間のアフィリエイトは、2019年同期の620万ドルに対し、1,070万ドルでした。主にブルックフィールドMSAに基づく四半期基本管理費は、それぞれ980万ドルと590万ドルでした。ブルックフィールドMSAに基づき、ブルックフィールドとその一部の関連会社が特定の管理および管理サービスを当社に提供しています。2020年6月30日までの3か月間の基本管理費が2019年の同時期と比較して390万ドル増加したのは、主に時価総額の増加によるものです。注17を参照してください。詳細については、未監査の要約連結財務諸表の関連当事者。
減価償却費、増価償却費
2020年6月30日までの3か月間で、減価償却費、減価償却費は、2019年の同時期と比較して2,760万ドル増加しました。この増加は、米国とスペインでの買収による再生可能エネルギー施設のポートフォリオの拡大と、2019年の第1四半期以降に稼働を開始した資本増によるものです。
支払利息、純額
2020年6月30日および2019年に終了した3か月間の支払利息は、次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
企業レベル | | $ | 26,843 | | | $ | 30,005 | | | $ | (3,162) | |
ノンリコース: | | | | | | |
ソーラー | | 21,282 | | | 16,593 | | | 4,689 | |
風 | | 14,265 | | | 13,811です | | | 454 | |
規制された太陽光と風力 | | 22,942 | | | 10,632 | | | 12,310 | |
支払利息合計、純額 | | $ | 85,332 | | | $ | 71,041 | | | $ | 14,291 | |
2020年6月30日までの3か月間の利息支出の純額は、2019年の同時期と比較して1,430万ドル増加しました。これは、太陽光、風力、規制対象の太陽光および風力セグメントがそれぞれ470万ドル、50万ドル、1,230万ドル増加したためです。これらの増加は、当社のコーポレートセグメントの320万ドルの減少によって一部相殺されました。当社の太陽光発電セグメントの純支払利息は、主に2020年6月30日現在の未払い債務の増加により、2019年と比較して470万ドル増加しました。これは、2019年の第2四半期および第3四半期に取得された、米国の特定の分散型発電施設によって担保された追加のノンリコース借入によるものです。当社の規制対象太陽光発電および風力セグメントの利息費用は、2020年6月30日までの3か月間で同額と比較して1,230万ドル増加しました 2019年の期間、主に1,160万ドルの純利息が発生したため2019年の第4四半期と2020年の第1四半期に行われた太陽光発電およびCSP施設の買収に関連する費用。注9を参照してください。詳細については、当社の連結財務諸表の長期負債をご覧ください。当社の企業利息支出の減少は主に、2019年第4四半期に行われたリファイナンス活動(2025年期限のシニアノートの終了、タームローンの終了、リボルバーの多額の返済、2030年満期シニアノートの発行など)を受けて、2020年6月30日現在の企業レベルでの未払い債務が2019年と比較して減少したためです。
外貨両替利益、純額
外貨両替の損益には、主に、ヘッジ会計で計上されていない当社の外国為替デリバティブ契約の取引損益と公正価値の変動、および長期投資ではない会社間ローンの為替差異が含まれます。2020年6月30日までの3か月間、外貨両替による純利益は10万ドルでした。これは主に、主にユーロ建ての会社間ローンの再測定による1,400万ドルの利益によるもので、外貨デリバティブ契約による1,370万ドルの純実現損失および未実現損失によって一部相殺されました。2019年6月30日までの3か月間、外貨両替による純利益は640万ドルでした。これは主に、主にユーロ建ての会社間ローンの再測定による770万ドルの利益によるものです。この利益は、外貨デリバティブ契約による130万ドルの純実現損失および未実現損失によって一部相殺されました。
その他の利益、純額
2020年6月30日までの3か月間のその他の収益(純額)は270万ドルでしたが、2019年6月30日までの3か月間のその他の費用の純額は150万ドルでした。残高は主に、その他の費用、営業外費用、および回収額と払い戻しを差し引いた損失で構成されています。
所得税(給付)費用
2020年6月30日までの3か月間の所得税上の優遇措置は1,080万ドルでしたが、2019年の同時期の費用は570万ドルでした。当期の利益は、主に当期の損失に関連する評価引当金の引き下げによる予測金利の引き下げによるものでしたが、2019年の同時期には、外国の子会社が生み出した利益に関連する費用を認識しました。2020年6月30日および2019年6月30日に終了した3か月間、全体的な実効税率は法定税率21%とは異なりました。これは主に、特定の所得税給付に対する追加評価引当金の認定、非支配持分への損失の配分、外国税および州税の適切な影響によるものです。
非支配持分に帰属する純損失
償還可能な非支配持分を含む非支配持分に帰属する純損失は、2019年6月30日までの3か月間の1,320万ドルに対し、2020年6月30日までの3か月間で1,330万ドルでした。これは、当社が支配持分を保有する一部所有子会社の損益の純シェアを表しています。
2020年6月30日までの6か月と、2019年6月30日までの6か月の比較
営業収益、純額
2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間の営業収益(純売上高とGWh)、および2020年6月30日および2019年12月31日現在のネームプレートの生産能力は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日に終了した6か月間 | | | | |
(販売されたGWhを除いて千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
エネルギー: | | | | | | |
ソーラー | | $ | 128,434 | | | $ | 105,016 | | | $ | 23,418 | |
風 | | 141,026 | | | 165,426 | | | (24,400) | |
規制された太陽光と風力 | | 184,621 | | | 151,050 | | | 33,571 | |
アフィリエイトを含むインセンティブ: | | | | | | |
ソーラー | | 49,542 | | | 34,923 | | | 14,619です | |
風 | | 5,331 | | | 4,049 | | | 1,282 | |
規制された太陽光と風力 | | 15,137 | | | 20,234 | | | (5,097) | |
営業収益合計、純額 | | $ | 524,091 | | | $ | 480,698 | | | $ | 43,393 | |
| | | | | | |
GWhが売れました: | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
ソーラー | | 1,101です | | 916 | | 185 |
風 | | 2,935 | | 3,028 | | (93) |
規制された太陽光と風力 | | 894 | | 905 | | (11) |
総販売量(GWh) | | 4,930 | | 4,849 | | 81 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(MW で) | | 6月30日 2020 | | 12月31日 2019年 | | 変更 |
ソーラー | | 1,421 | | 1,421 | | — |
風 | | 1,864 | | 1,864 | | — |
規制された太陽光と風力 | | 937 | | 837 | | 100 |
ネームプレートの総容量(MW) | | 4,222 | | 4,122 | | 100 |
2020年6月30日までの6か月間の総エネルギー収益は、2019年の同時期と比較して3,260万ドル増加しました。これは、太陽光および規制対象の太陽光および風力セグメントがそれぞれ2,340万ドルおよび3,360万ドル増加したためです。これらの増加は、風力発電部門の2,440万ドルの減少によって一部相殺されました。当社の太陽光発電部門のエネルギー収益は2,340万ドル増加しました。これは主に、2019年下半期以降に買収した米国の分散型発電施設からの2,960万ドルの寄付によるものです。これらの貢献は、主に北米の太陽光発電所の価格と発電量の削減による580万ドルの純減少によって一部相殺されました。風力部門のエネルギー収益は、(i)風力資源の減少による北米の保有車両の発電量の減少により390万ドルの減少、(ii)市場価格の低下により北米の保有車両が870万ドル減少、(iii)主に風力資源の減少によりポルトガルとウルグアイの国際発電所の発電量が減少したことによる410万ドルの減少、(iv)ドル商品デリバティブの未実現損失が750万件増加しました。当社の規制対象太陽光発電および風力セグメントのエネルギー収益は、主に2019年後半と2020年の第1四半期に行われた太陽光発電およびCSP施設の買収による4,230万ドルの拠出と、スペインの再生可能エネルギーの枠組みに基づく報酬プログラムによる設備収益が2,430万ドル増加したことにより、2019年の同時期と比較して2020年6月30日までの3か月間で3,360万ドル増加しました。これらの増加は、新型コロナウイルスのパンデミックが蔓延する中、2020年前半にスペインの市場価格とエネルギー需要が下落したことにより、加盟店の売上が3,300万ドル減少したことにより一部相殺されました。
2020年6月30日までの6か月間のインセンティブ総収入は、2019年の同時期と比較して1,080万ドル増加しました。これは、ソーラーセグメントで1,460万ドル、風力セグメントで130万ドル増加したためです。これらの増加は、規制対象の太陽光および風力セグメントの510万ドルの減少によって一部相殺されました。私たちのインセンティブ収入
太陽光発電セグメントは1,460万ドル増加しました。これは主に、2019年の第3四半期に完了した分散型発電の買収による1,470万ドルの貢献によるものです。風力部門のインセンティブ収益は130万ドル増加しました。これは主に、取引相手との再生可能エネルギーインセンティブの契約と提供の時期によるものです。スペインの市場競争規制当局(「CNMC」)が予測した市場収益を上回るみなし運営費を回収するために、スペインの太陽光発電施設が生産した1MWhあたりの収益を表す、規制対象の太陽光および風力セグメントのインセンティブ収益は、CNMCが2020年に設定した再生可能エネルギー生産者および低電力発電事業者へのMWhあたりの報酬額が750万ドル減少したため、510万ドル減少しました。2020年第1四半期の当社の太陽光発電施設。この減少は、2019年の第4四半期と2020年の第1四半期に行われた太陽光発電とCSPの買収による240万ドルの寄付によって一部相殺されました。
運用コスト
2020年6月30日および2019年に終了した6か月間の運用コストは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した6か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
運用コスト: | | | | | | |
ソーラー | | $ | 35,708 | | | $ | 28,160 | | | $ | 7,548 | |
風 | | 32,561 | | | 69,823 | | | (37,262) | |
規制された太陽光と風力 | | 51,521 | | | 34,343 | | | 17,178 | |
総運営コスト | | $ | 119,790 | | | $ | 132,326 | | | $ | (12,536) | |
2020年6月30日までの6か月間の総運用コストは、2019年の同時期と比較して1,250万ドル減少しました。これは主に、風力セグメントで3,730万ドル減少しましたが、ソーラーセグメントと規制対象ソーラーおよび風力セグメントでそれぞれ750万ドルと1,720万ドルの増加によって一部相殺されました。風力発電部門の運用コストは3,730万ドル減少しました。これは、(i)ハワイのプラントに対する以前に査定された税金の払い戻しに関連する不動産税が450万ドル削減されたこと、(ii)2019年に開始されたブレード修理プログラムが大幅に完了した後の北米の特定の風力発電所の修理およびメンテナンス、および主要コンポーネントの廃棄による損失が1,980万ドル減少したこと、および(iii)削減によるものです。北米のフリートで既存のサービスプロバイダーに支払われる1,220万ドルのO&M費用のうち長期サービス契約の枠組みにより、特定の保証額よりも低い世代への補償。当社のソーラー部門の運用コストは750万ドル増加しました。これは主に、2019年の第3四半期に完了したWGLの買収に関連して1,300万ドルの費用が発生したためです。当社の太陽光発電事業における売上原価の増加は、(i) 米国での売上税と使用税の一時的な210万ドルの削減、(ii) 北米のプロバイダーに支払うO&M費用の150万ドルの削減、(iii) チリの太陽光発電所のエネルギーコストの110万ドルの削減によって一部相殺されました。規制対象の太陽光・風力部門の運用コストは1,720万ドル増加しました。これは主に、2019年の第4四半期と2020年の第1四半期に行われた太陽光発電およびCSP施設の買収に関連して920万ドルの費用が発生したことと、スペインの再生可能エネルギーの枠組みの下で支払うべき税金が490万ドルの純増加によるものです。前期には、運用および保守コストの一時的な300万ドルの削減が含まれ、これが当期と比較して運用コストの増加の一因となりました。
一般管理費
2020年6月30日および2019年に終了した6か月間の一般管理費は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した6か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
一般管理費: | | | | | | |
ソーラー | | $ | 2,546 | | | $ | 3,202 | | | $ | (656) | |
風 | | 3,301 | | | 5,642 | | | (2,341) | |
規制された太陽光と風力 | | 5,774 | | | 4,363 | | | 1,411 | |
コーポレート | | 32,947 | | | 32,012 | | | 935 | |
一般管理費の合計 | | $ | 44,568 | | | $ | 45,219 | | | $ | (651) | |
2020年6月30日までの6か月間の一般管理費の合計は、2019年の同時期と比較して70万ドル減少しました。これは、主に米国で支払われる専門家費用と特定の税金に関連する経費が全体的に削減されたためです。
一般管理費-アフィリエイト
2020年6月30日および2019年に終了した6か月間の一般管理費-アフィリエイトは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した6か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
コーポレート | | $ | 20,494 | | | $ | 11,323 | | | $ | 9,171です | |
一般管理費-2020年6月30日までの6か月間のアフィリエイトは、2019年同期の1,130万ドルに対し、2,050万ドルでした。主にブルックフィールドMSAに基づく基本管理費は、それぞれ1,940万ドルと1,080万ドルでした。ブルックフィールドMSAに基づき、ブルックフィールドとその一部の関連会社が特定の管理および管理サービスを当社に提供しています。2020年6月30日までの6か月間の基本管理費が2019年の同時期と比較して860万ドル増加したのは、主に時価総額の増加によるものです。注17を参照してください。詳細については、未監査の要約連結財務諸表の関連当事者。
総取得費用
2020年6月30日までの6か月間の買収費用の総額は110万ドルでしたが、2019年の同時期は50万ドルで、主に法務および会計サービスの専門家費用で構成されていました。2020年6月30日までの6か月間の関連会社に関連する買収費用は70万ドルで、当社に代わって発生した手数料と経費をブルックフィールドの関連会社に払い戻したものです。2019年6月30日までの6か月間、アフィリエイトに関連する買収費用はありませんでした。
減価償却費、増価償却費
2020年6月30日までの6か月間で、減価償却費、減価償却費は、2019年の同時期と比較して4,300万ドル増加しました。この増加は、米国とスペインでの買収による再生可能エネルギー施設のポートフォリオの拡大と、2019年の第1四半期以降に稼働を開始した資本増によるものです。
支払利息、純額
2020年6月30日および2019年に終了した6か月間の利息支出の純額は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日に終了した6か月間 | | | | |
(千単位) | | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
企業レベル | | $ | 53,641 | | | $ | 60,518 | | | $ | (6,877) | |
ノンリコース: | | | | | | |
ソーラー | | 43,257 | | | 29,391 | | | 13,866% | |
風 | | 29,225 | | | 28,953 | | | 272 | |
規制された太陽光と風力 | | 37,168 | | | 38,466% | | | (1,298) | |
支払利息合計、純額 | | $ | 163,291 | | | $ | 157,328 | | | $ | 5,963 | |
2020年6月30日までの6か月間の支払利息は、2019年の同時期と比較して600万ドル増加しました。これは、太陽光発電部門と風力発電部門がそれぞれ1,390万ドルと30万ドル増加したためです。これらの増加は、コーポレートセグメントと規制対象ソーラーおよび風力セグメントのそれぞれ690万ドルと130万ドルの減少によって一部相殺されました。当社の太陽光発電セグメントの支払利息は、主に2020年6月30日現在の未払い債務の増加により、2019年と比較して1,390万ドル増加しました。これは、2019年下半期以降に取得された、米国の特定の分散型発電施設によって担保された追加のノンリコース借入によるものです。当社の企業セグメントの支払利息は、2020年6月30日現在の企業レベルでの未払い債務の減少により690万ドル減少しました 2019年、リファイナンス活動が行われた後2019年の第4四半期には、2025年満期のシニアノートの終了、タームローンの終了、リボルバーの多額の返済、2030年満期のシニアノートの発行が含まれていました。当社の規制対象の太陽光・風力セグメントの支払利息は、2020年6月30日までの6か月間で2019年の同時期と比較して130万ドル減少しました。これは主に、ヘッジ商品として指定されていない金利スワップ負債の時価総額損失と、ヘッジ取引相手との利息決済による実現損失が1780万ドル減少したためです。注11を参照してください。詳細については、当社の未監査要約連結財務諸表のデリバティブをご覧ください。この減少は、2019年の第4四半期と2020年の第1四半期に行われた太陽光発電およびCSP施設の買収に関連する純利息支出が1,400万ドル発生したことと、2019年下半期以降に締結されたアップサイジングおよびリファイナンス契約により、2020年6月30日現在の追加の未払い債務に関連する支払利息が2019年と比較して310万ドル増加したことにより一部相殺されました。注9を参照してください。詳細については、当社の連結財務諸表の長期負債をご覧ください。
債務の変更および消滅による損失(利益)、純額
債務の変更および消滅による損失または利益(純額)には、前払い違約金、未償却の繰延融資費用および債務プレミアムまたは割引の償却、繰延融資費用として資産計上されない債務修正で発生した費用、債務の消滅に関連して発生したその他の費用、および帳簿価額を下回る債務の償還による利益が含まれます。2020年6月30日までの6か月間に、米国にある218.0 MWの公益事業規模の風力発電所に関連する債務のリファイナンスに関連して、債務の変更および消滅により360万ドルの純損失が発生しました。特定のファイナンスリース債務の償還により、2019年6月30日までの6か月間で550万ドルの債務消滅利益が発生しました当社の分散型太陽光発電ポートフォリオに含まれています。注9を参照してください。詳細については、未監査の要約連結財務諸表への長期負債。
外貨両替利益、純額
外貨両替の損益には、主に、ヘッジ会計で計上されていない当社の外国為替デリバティブ契約の取引損益と公正価値の変動、および長期投資ではない会社間ローンの為替差異が含まれます。2020年6月30日までの6か月間、外貨両替による純利益は500万ドルでした。これは主に、外貨デリバティブ契約の純実現利益と未実現利益440万ドルでしたが、主にユーロ建ての会社間ローンの再測定による20万ドルの損失によって一部相殺されました。2019年6月30日までの6か月間、外貨両替による純利益は1,520万ドルでした。これは主に、外貨デリバティブ契約の純実現利益と未実現利益が合計2,000万ドルでしたが、主にユーロ建ての会社間ローンの再測定による480万ドルの損失によって一部相殺されました。
その他の利益、純額
2020年6月30日までの6か月間のその他の収益は710万ドルの純利益でしたが、2019年6月30日までの6か月間のその他の費用の純額は120万ドルでした。残高は主に、その他の費用、営業外費用、および回収額と払い戻しを差し引いた損失で構成されています。
所得税費用
2020年6月30日までの6か月間の所得税費用は、2019年の同時期の150万ドルに対し、1,360万ドルでした。当期の費用は、主に米国の追加評価引当金、コロナウイルス援助、救済および経済保障(「CARES」)法第163(j)条の規定の影響、および特定の外国子会社によって生み出された利益によるものでしたが、2019年の同時期には、外国子会社が生み出した利益に関連する費用を認識しました。2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間、全体的な実効税率は法定税率21%とは異なりました。これは主に、特定の所得税給付に対する追加評価引当金の認定、非支配持分への損失の配分、外国税と州税の影響、および2020年6月30日までの6か月間は、必要に応じてCARES法の影響があったためです。
非支配持分に帰属する純損失
償還可能な非支配持分を含む非支配持分に帰属する純損失は、2019年6月30日までの6か月間の4,070万ドルに対し、2020年6月30日までの6か月間で2,540万ドルでした。1,530万ドルの減少は、プロジェクトレベルのタックス・エクイティ・パートナーシップと、当社が支配権を有する一部所有子会社の非支配持分への配分の減少によるものです。
流動性と資本資源
時価総額
私たちの資金調達戦略の重要な要素は、投資適格指標に基づき、子会社でのプロジェクト固有のノンリコース借入という形で負債の大部分を調達することです。今後は、主に、資産の契約期間内に投資適格指標で全額償却される長期ノンリコース負債、事業からの留保キャッシュフロー、公開市場を通じた株式の発行、プロジェクト、プロジェクトのポートフォリオ、またはプロジェクトまたはプロジェクトのポートフォリオの非支配持分の機会的売却による留保キャッシュフローを使用して、買収または成長資本支出の資金を調達する予定です。
次の表は、2020年6月30日および2019年12月31日現在の総資本額と負債資本比率をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 6月30日 2020 | | 2019年12月31日 |
リボルビング・クレジット・ファシリティ1 | | $ | 44,000 | | | $ | — | |
シニアノート2 | | 1,900,000 | | | 1,900,000 | |
ノンリコース長期債務(流動部分を含む)3 | | 4,857,062 | | | 4,388,469 | |
現在の部分を含む長期債務4 | | 6,801,062 | | | 6,288,469 | |
株主資本と償還可能な非支配持分の総額 | | 2,401,858 | | | 2,630,792 | |
総時価総額 | | $ | 9,202,920 | | | $ | 8,919,261 | |
負債総額に対する負債 | | 74 | % | | 71 | % |
———
(1)は、当社のリボルバーに基づいて引き出された金額を表しており、未払いのプロジェクトレベルの信用状1億1,770万ドルは含まれていません。
(2) 企業のシニアノートを表します。
(3) 特定のプロジェクト会社の資産に対して担保される、資産固有のノンリコース借入およびファイナンスリース債務を表します。
(4) は、2020年6月30日および2019年12月31日現在の純未償却債務プレミアム、割引、および繰延ファイナンス費用をそれぞれ含め、現在の部分を含む長期債務およびファイナンスリース債務の未払い元本の合計を表します。
流動性ポジション
私たちは、短期的な現金配分、成長イニシアチブ、資本支出に資金を供給し、経済状況の急激な不利な変化や資源の短期的な変動に耐えるのに十分な流動性を持って運営されていると考えています。主な資金源は、営業活動によるキャッシュフロー、リボルビング・クレジット・ファシリティ(以下で説明および定義する当社のリボルバーおよびスポンサーラインを含む)、プロジェクトにおける未使用の債務キャパシティ、非中核資産の売却、および公開市場を通じた債務または株式の発行による収益です。私たちは、満期期間を延長し、金利の低下から利益を得るために、ポートフォリオ全体でノンリコース債務を積極的に借り換えています。
2020年6月30日現在、当社の流動負債は現在の資産を1億7,090万ドル上回っています。当社の流動負債には、2020年6月30日に存在したデフォルトにより流動として分類される1億6,470万ドルの長期ノンリコース債務が含まれているため、この運転資本の不足が当社のキャッシュフロー、流動性、または事業に悪影響を与えるとは考えていません。私たちは、やがて貸し手との権利放棄交渉が成功したり、既存の債務不履行を是正したりできる可能性は十分にあると考えています。私たちは、どの融資契約も早まるとは考えていません。また、プロジェクトの担保権を行使することを選択するよう、どの貸し手からも通知を受けていません。注9を参照してください。詳細については、未監査の要約連結財務諸表への長期負債。
次の表は、2020年6月30日および2019年12月31日現在の企業の流動性と利用可能な資本をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
無制限の企業現金 | | $ | 10,043 | | | $ | 54,419 | |
プロジェクトレベルの分配可能な現金 | | 44,918 | | | 44,556 | |
企業が利用できる現金 | | 54,961 | | | 98,975 | |
クレジット施設: | | | | |
コミットされたリボルビング・クレジット・ファシリティ | | 800,000 | | | 800,000 | |
リボルビング・クレジット・ファシリティの抽選部分 | | (44,000) | | | — | |
リボルビング・ライン・オブ・クレジット・コミットメント | | (117,717) | | | (115,549) | |
スポンサーラインの描かれていない部分1 | | 500,000 | | | 500,000 | |
クレジットファシリティの利用可能な部分 | | 1,138,283 | | | 1,184,451 | |
企業の流動性 | | 1,193,244 | | | 1,283,426 | |
その他のプロジェクトレベルの無制限現金 | | 204,792 | | | 138,505 | |
プロジェクトレベルの制限付現金 | | 98,042 | | | 112,020 | |
利用可能な資本 | | $ | 1,496,078 | | | $ | 1,533,951 | |
———
(1) ブルックフィールドおよびその関連会社との5億ドルの担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティ(「スポンサーライン」)を表し、特定の資金による買収または成長資本支出の全部または一部の資金調達にのみ使用できます。2020年7月31日、注記17で説明されているように、スポンサーラインは合併取引の完了時に終了しました。未監査の要約連結財務諸表の関連当事者。
債務返済義務
私たちは引き続き、短期施設を許容できる条件で借り換え、管理しやすい成熟度を維持することに注力しています。2023年までに許容できる条件で借入を処理するにあたって重大な問題は発生しないと考えており、現在の金利環境に基づいて日和見的に対応します。
融資契約に記載されているように、2020年6月30日以降に期限が切れる長期債務の契約上の元本支払いの総額は次のとおりです。これには、ファイナンスリース債務が含まれ、債務割引、保険料、繰延融資費用の償却は含まれていません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 2020年の残りの期間2 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | その後 | | 合計 |
長期債務の満期1 | | $ | 644,332 | | | $ | 311,337 | | | $ | 304,861 | | | $ | 917,955 | | | $ | 320,954 | | | $ | 4,301,623 | | | $ | 6,801,062 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
————
(1) は、当社の長期債務の契約上の元本支払期日を表しており、1億6,470万ドルの長期負債を、未償却繰延ファイナンス費用550万ドルを差し引いた額を、2020年6月30日に発生した債務不履行による当期債務に再分類したことを反映していません。注9を参照してください。詳細については、未監査の要約連結財務諸表への長期負債。
(2) 2019年9月25日に締結し、2020年9月23日に満期を迎える4億7,500万ドルのブリッジファシリティを含みます。私たちには1年間の延長オプションがあり、満期前に長期的に残高のリファイナンスを完了する予定です。未償却繰延ファイナンス費用を差し引いた残高は、未監査の要約連結貸借対照表の非流動負債に含まれています。未償却繰延ファイナンス費用を差し引いた残高は、未監査の要約連結貸借対照表の非流動負債に含まれています。注9を参照してください。詳細については、未監査の要約連結財務諸表への長期負債。
投資家への現金配分
次の表は、2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間に普通株式に申告および支払われた現金分配を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一株当たりの分配金 | | 申告日 | | 基準日 | | 支払い日 |
2020: | | | | | | | |
第 1 四半期 | $ | 0.2014 | | | 2020年3月16日 | | 2020年3月27日 | | 2020 年 3 月 31 日 |
第 2 クォーター | 0.2014 | | | 2020年5月6日 | | 2020 年 6 月 1 日 | | 2020年6月15日 |
2019: | | | | | | | |
第 1 四半期 | $ | 0.2014 | | | 2019年3月13日 | | 2019年3月24日 | | 2019年3月29日 |
第 2 クォーター | 0.2014 | | | 2019年5月8日 | | 2019年6月3日 | | 2019年6月17日 |
株式買戻しプログラム
2019年7月25日、当社の取締役会は、2020年8月4日までの自社株式買戻しプログラムの更新を承認しました。自社株買いプログラムでは、2019年7月25日時点で発行されている普通株式の最大 5% を買い戻します。普通株式の買戻しの時期と金額は、市況やその他の要因の評価に基づいて決定されます。普通株式の買戻しは、規則10b5-1計画に基づいて行うことができます。この計画では、インサイダー取引法、公開市場購入、私的交渉取引、一括購入などにより、または改正された1934年の証券取引法(「取引法」)に基づく規則10b-18を含む該当する連邦証券法に従って、普通株式の買い戻しが許可されます。このプログラムはいつでも停止または中止される可能性があり、最低株式数の購入を義務付けるものではありません。買い戻された普通株式はすべて自己株式として当社が保有します。私たちは、利用可能な流動性からすべての買戻し資金を調達することを期待しています。
2020年6月30日までの6か月間、当社は株式を買い戻していません。
インセンティブ配布権
BREデラウェア社(以下「ブルックフィールドIDR保有者」)は、ブルックフィールドの間接完全子会社で、Terra LLCの未払いのインセンティブ配布権(「IDR」)をすべて保有しています。Terra LLCの有限責任会社契約(随時改正される「Terra LLC契約」)では、1回目の分配のIDR基準額は普通株式1株あたり0.93ドル、2回目の分配のIDR基準額は普通株式1株あたり1.05ドルです。Terra LLC契約に基づき、Terra LLCから分配される金額は、次のように四半期ごとに分配されます。
•まず、その四半期の会社の支出と経費に等しい金額を会社に。
•第二に、クラスAユニットの保有者に、そのようなクラスAユニットの保有者に金額が分配されるまで、その分配に起因する課税所得に関して当社が支払うべきすべての税金を考慮した上で、その金額がすべての保有者に分配された場合、1株あたり0.93ドルの普通株式保有者への配分(普通株式の分配、結合、または細分化の調整が必要)普通株式の;
•第三に、IDRの保有者には15%、クラスAユニットの保有者には85%を、その四半期にクラスAユニットの保有者にさらに金額が分配されるまで、その分配に起因する課税所得に関して当社が支払うべきすべての税金を考慮すると、普通株式の保有者に1株あたりさらに0.12ドルが分配されます(分配、組み合わせ、またはサブサブの調整による)普通株式の分割(その金額が普通株式のすべての保有者に分配された場合)。と
•その後、75%がクラスAユニットの保有者に、25%がIDRの保有者になります。
2020年6月30日および2019年6月30日に終了した6か月間、当社によるIDRの支払いはありませんでした。
現金および現金同等物の変動
現金および現金同等物には、購入時の当初の満期期間が3か月以下のすべての現金残高と制限付現金を含むマネーマーケットファンドが含まれます。
制限付現金とは、特定の債務契約の要件を満たすことが制限されている金融機関への預金現金と、該当する債務契約に従って現在の債務返済およびその他の目的が制限されているプロジェクト会社内で保有されている資金です。これらの制限には、(i)担保口座、債務返済準備金勘定および維持準備金口座の現金払い、および(ii)営業口座の預金代金引換が含まれますが、貸借対照表の日付時点で存在する債務不履行に関連する分配制限の対象となります。貸借対照表の日付から12か月以内に制限が解除される見込みのない制限付現金は、非流動資産に含まれます。
次の表は、2020年6月30日現在の当社の現金および現金同等物(制限付現金を含む)の変化を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 変更 |
現金および現金同等物 | $ | 259,753 | | | $ | 237,480 | | | $ | 22,273 | |
制限付現金、現行 | 37,886 | | | 35,657 | | | 2,229 | |
制限付き現金 | 60,156 | | | 76,363 | | | (16,207) | |
| $ | 357,795 | | | $ | 349,500 | | | $ | 8,295 | |
キャッシュフローについてのディスカッション
私たちは、営業活動、投資活動、財務活動による純キャッシュフローを含むキャッシュフローの指標を使用して、定期的なキャッシュフローの結果を評価します。
2020年6月30日までの6か月と、2019年6月30日までの6か月の比較
次の表は、比較期間のキャッシュフローの変化を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | | 6月30日に終了した6か月間 | | | | |
| | 2020 | | 2019年 | | 変更 |
営業活動による純現金 | | $ | 176,697 | | | $ | 176,487 | | | $ | 210 | |
投資活動によって提供された純現金(使用量) | | (54,879) | | | 6,442 | | | (61,321) | |
財務活動に使用された純現金 | | (114,359) | | | (255,986) | | | 141,627 | |
営業活動による純現金
2020年6月30日までの6か月間の営業活動による純現金は、前年同期の1億7,650万ドルに対し、1億7,670万ドルでした。
投資活動によって提供される(使用された)純現金
2020年6月30日までの6か月間の投資活動に使用された純現金は5,490万ドルで、これは事業買収のための支払い7,870万ドル(取得した現金を差し引いたもの)と資本支出の1,810万ドルでした。これらの支払いは、(i)外国子会社に関連するリスクをヘッジするために使用される外貨契約の決済による3,880万ドルの収入、(ii)その他の投資活動による270万ドル、および以前に資本支出に発生した特定の費用に対する政府リベートから受け取った40万ドルの収益によって一部相殺されました。2019年6月30日までの6か月間の投資活動によって提供された純現金は640万ドルで、これは外国子会社に関連するエクスポージャーをヘッジするために使用される外貨契約の決済による3,050万ドルの収入、および以前に資本として発生した特定の費用に対する政府リベートから受け取った360万ドルの収益で構成されていました
120万ドルの支出およびその他の投資活動は、再生可能エネルギー施設の取得のための1,830万ドルの支払いと、取得した現金を差し引いた1,060万ドルの資本支出によって一部相殺されました。
財務活動に使用された純現金
2020年6月30日までの6か月間の財務活動に使用された純現金は1億1,440万ドルで、これは(i)ノンリコース債務の元本3億3,160万ドルの支払い、(ii)クラスA普通株主への9,100万ドルの現金分配の支払い、(iii)非支配持分への3,330万ドルの純支払い、(iv)1,630万ドルのインタレストスワップの解約のための支払いと (v) その他100万ドルの資金調達活動。これは、(i)繰延融資手数料を差し引いたノンリコース・デット・ファイナンスからの3億1,480万ドルの収益と、(ii)当社のリボルバーの4,400万ドルの純引き分けによって一部相殺されました。2019年6月30日までの6か月間の資金調達活動に使用された純現金は2億5,600万ドルでした。これは主に、ノンリコース債務および繰延融資費用の元本1億5,670万ドル、タームローンの元本180万ドル、クラスA普通株主への8,400万ドルの配当支払い、および再生可能エネルギー施設の非支配持分への600万ドルの純支払いによるもので、一部相殺されました当社のリボルバーの純引出額は1億8,700万ドル、ノンリコース・デット・ファイナンスによる収益は1億7,940万ドルです。
オフバランスシートアレンジメント
私たちは、第三者との商取引を円滑に進めるために、通常の業務過程で保証契約を締結します。注16を参照してください。このレポートに含まれる未監査の要約連結財務諸表へのコミットメントと不測の事態については、さらに話し合ってください。
重要な会計方針と見積もり
ここに記載されている添付の未監査の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則(「米国会計基準」)に従って作成されました。添付の財務諸表を作成するにあたり、私たちは会計方針を適用し、報告された資産、負債、株主資本、収益と費用の金額、およびそれらの開示に影響する特定の見積もりと仮定を行いました。使用されているこれらの方針と見積もりは適切だと思いますが、将来の実際の出来事は、これらの見積もりとは異なる結果になる可能性があり、またしばしば実際に起こります。2019年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されている会計方針と関連リスクは、これらの判断と見積もりに最も大きく依存するものです。2020年6月30日現在、フォーム10-Kの年次報告書に記載されている重要な会計方針の唯一の注目すべき変更は、注記2に記載されている新しい会計宣言の採用に関するものです。未監査の要約連結財務諸表への重要な会計方針の要約。
最近発行された会計基準
注2を参照してください。最近発行された会計基準に関する開示のため、本レポートに含まれる当社の未監査の要約連結財務諸表の重要な会計方針の概要をご覧ください。これらの開示は、参考までにここに組み込まれています。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
私たちは通常の事業活動においていくつかの市場リスクにさらされています。市場リスクとは、当社の事業、または既存または予測される金融取引や商品取引に関連する市場の変化から生じる可能性のある潜在的な損失です。私たちがさらされている市場リスクの種類には、金利リスク、外貨リスク、商品リスクなどがあります。私たちは投機目的でデリバティブ金融商品を使用しません。
金利リスク
2020年6月30日現在、当社の負債の推定公正価値は7,16,780万ドルで、負債の帳簿価額は67億4,690万ドルでした。仮に市場金利が100ベーシスポイント、つまり1%上昇または下降した場合、長期債務の公正価値はそれぞれ4億1,720万ドルおよび4億7,340万ドル減少または増加すると推定しています。
2020年6月30日現在、当社の企業レベルの負債は、2023年満期のシニアノート(固定金利)、2028年満期シニアノート(固定金利)、2030年満期シニアノート(固定金利)、およびリボルバー(変動金利)で構成されていました。さらに、スポンサーライン(変動金利)には5億ドルの未払い残高がありました。仮に金利が 1% 上昇または下降した場合、2020年6月30日までの6か月間、当社のリボルバーに関連する利息支出が30万ドル増加または減少したことになります。
2020年6月30日現在、当社のノンリコース・パーマネント・ファイナンス債務は固定金利と変動金利の両方でした。43億1,690万ドルの残高の 58% は変動金利で、残りの42%は固定金利でした。私たちは、変動金利のノンリコース負債の大部分を固定金利に交換するために金利デリバティブを始めました。金利変動によるリスクを軽減するためにヘッジ戦略を使用するつもりですが、すべての金利リスクをヘッジするわけではなく、金利ヘッジを行う限り、ヘッジは必ずしも関連する負債と同じ期間であるとは限りません。私たちが金利変動にさらされるかどうかは、変動金利で利息を負う債務の額、金利が調整される時期、調整額、固定金利債務が満期になり借り換えが必要になった場合の変動金利債務の前払いまたは借り換えの能力、および金利引き上げの影響を軽減するために使用できるヘッジ戦略によって異なります。ヘッジとして指定されていない金利スワップに関連する変動金利が100ベーシスポイント、つまり1%増減したと仮定すると、2020年6月30日までの6か月間の収益がそれぞれ6,400万ドル、つまり6,970万ドル増加または減少したと推定しています。
外貨リスク
2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間に、米国、カナダ、スペイン、ポルトガル、英国、チリ、ウルグアイで営業収益を生み出し、収益は米ドル、ユーロ、カナダドル、英国ポンド建てでした。現在のポートフォリオに関連するPPA、O&M契約、資金調達契約、その他の契約上の取り決めは、通常同じ通貨建てです。
外貨為替レートの変動による金融市場のリスクを軽減するために、通貨先渡契約とオプション契約を使用する場合があります。私たちは、ユーロ建ての会社間ローンなど、特定の資産や負債の公正価値の変動から生じるリスクを軽減するために、これらの通貨先渡契約とオプション契約を使用して外貨エクスポージャーを管理しています。
当社は、特定の子会社の純投資ポジションの一部をユーロとカナダドルの機能通貨でヘッジし、全体的な外国為替リスクを管理するために、外貨建て先渡契約とオプション契約を使用しています。海外事業への純投資のヘッジとして指定され、適格な商品の場合、為替レートの変動に起因する純利益または純損失の実効部分は、その他の包括利益(「AOCI」)の外貨換算調整額に計上されます。以前にAOCIに記録された金額の収益への計上は、ヘッジされた海外事業への純投資の完全または実質的な清算などの状況に限定されます。ヘッジ手段として指定されていない経済的ヘッジの役割を果たすことを目的としたデリバティブ契約の公正価値の変動は、未監査の要約連結損益計算書に収益の一部として報告されます。これらの慣行の目的は、外貨の変動が当社の業績に与える影響を最小限に抑えることです。
商品リスク
特定の風力発電所では、風力発電の販売契約に内在する商品価格の変動を経済的にヘッジするために、長期の現金決済スワップ契約を使用する場合があります。風力発電で発電した電力を売るなら
独立したシステムオペレーター市場にプラントを移し、PPAが利用できない場合は、コモディティスワップを開始して、推定収益源の全部または一部をヘッジすることがあります。これらの価格スワップ契約には定期的な決済が必要です。この決済では、指定された電力量に基づいて固定価格を受け取り、取引相手には同じ指定された電力量に基づいて変動する市場価格を支払います。ヘッジとして指定されていない商品スワップに関連する電力販売価格が仮に 10% 上昇または下降した場合、2020年6月30日までの6か月間の収益はそれぞれ690万ドルまたは1,320万ドル増加または減少したと推定しています。
流動性リスク
私たちの主な流動性要件は、現在の事業の資金調達、負債の返済、および投資家への現金分配の資金調達です。事業計画の変更、予想を下回る電力販売、費用の増加、買収、またはその他の出来事により、経営陣は将来の期間に追加の負債またはエクイティファイナンスを求める可能性があります。融資が許容できる条件で利用できるという保証はありませんし、まったくありません。借金の資金調達が可能であれば、追加の現金支払い義務や、追加の契約や運営上の制限が課せられる可能性があります。債務返済義務や資本支出を含むその他の資本要件を満たし、買収を行うことができるかどうかは、将来の業績に左右されます。将来の業績は、一般的な経済、財務、ビジネス、競争、法律、規制、その他の条件の影響を受けますが、その多くは経営陣の制御が及ばないものです。
取引相手の信用リスク
当社の金融資産は通常、信用リスクが集中しやすく、主に現金および現金同等物、売掛金、デリバティブ資産で構成されています。信用損失とは、契約上の義務に基づく取引相手による不履行または未払いに起因する財務上の損失を指します。
私たちは、関連する法域の保険限度額を超える可能性のある現金および現金同等物に関連する信用リスクの集中にさらされています。信用リスクによる損失の最大エクスポージャーは、通常、現金および現金同等物の記載価値と同じです。私たちは現金および現金同等物を信用力のある金融機関に預けていますが、これまで、保険限度額を超える残高やその他の信用リスクの集中による損失はありませんでした。
私たちは3大陸の何百もの顧客にサービスを提供していますが、米国では顧客がさまざまな州に分散しているため、顧客基盤は多様化しています。さらに、当社の営業収益のかなりの部分は、平均して投資適格の信用格付けを持つ政府支援機関や公益事業会社であるオフテイクの取引相手との長期PPAを通じて契約されています。2020年6月30日までの6か月間で、スペインの電力システムから1億9,980万ドルの収益を上げました。そのうち1億7,190万ドルはCNMCを通じて請求され、当社の連結純営業収益の38%を占めました。CNMCはスペイン電力システムの国営規制当局で、主にエンドユーザー顧客への料金から支払われる資金を回収し、規制対象の支払いの計算と決済を担当しています。このようなリスクの集中は、とりわけ、CNMCの義務に対するスペイン政府の間接的な支援、そして一般的にはスペインの規制金利制度によって緩和されると考えています。
また、当社のデリバティブ商品は、取引相手が契約上の取り決めの条件を満たせない程度で、私たちを信用リスクにさらします。取引相手が契約条件に従って完全に履行しなかった場合の、信用リスクによる損失の最大値。私たちは、信用力のある金融機関のグループと取引し、マスターネッティング契約を使用することで、このようなリスクを軽減するよう努めています。
注13を参照してください。信用リスクへの当社のエクスポージャーに関する追加の議論のために、未監査の要約連結財務諸表に信用リスクを集中させています。
アイテム 4.統制と手順。
開示管理と手続きの評価
2019年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書で開示されているように、財務報告に対する会社の内部統制における特定の重大な弱点を特定しました。2020年6月30日現在、取引法に基づく規則13a-15(e)および15d-15(e)で定義されているように、当社の開示管理と手続きの設計と運用の有効性について、最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て評価を実施しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2020年6月30日現在も存在し続けている重大な弱点が以前に特定されたため、2020年6月30日の時点で当社の開示管理と手続きは無効であると結論付けました。
未監査の要約連結財務情報を米国会計基準に従って作成するために、追加の分析やその他の手順を実行しました。財務報告に関する内部統制におけるこのような重大な弱点にもかかわらず、未監査の要約連結財務情報は、すべての重要な点において、米国会計基準に従って、提示された日付および期間における当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを、すべての重要な点で公正に示していると結論付けました。
SECのガイダンスで認められているように、経営陣は財務報告の内部統制評価から、2019年9月26日に取得した320メガワットの分散型発電ポートフォリオと2020年2月11日に取得した100メガワットの集中型太陽光発電施設に関連する内部統制を除外しました。
財務報告に関する内部統制の変更
2020年6月30日までの3か月間、財務報告に対する会社の内部統制(証券取引法の規則13a-15(f)および15d-15(f)で定義されているとおり)に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。以下に説明する是正措置を除きます。項目9Aで説明されているように、引き続き改善計画を実施しています。2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書にある管理と手続きです。私たちは、このような重大な弱点をすべて合理的に可能な限り早期に是正するよう引き続き取り組んでいます。
2020年の第2四半期に、次のアクションを実行しました。
•私たちは、統合、自動口座調整、および財務システムに追加機能を実装するための努力を続けました。これらはそれぞれ、正確でタイムリーな情報を生成するためのプロセスを強化および自動化し、エンドユーザーのコンピューティングスプレッドシートへの依存を減らすことが期待されています。
•私たちは、商品とエネルギーの取引、追跡、管理をエンドツーエンドで自動化する商品/エネルギー取引およびリスク管理ソフトウェアの実装に向けた努力を続けました。これらのシステム強化と関連する制御により、手作業によるプロセスへの依存度が下がり、管理環境がより持続可能になると期待されています。
•リソースの十分性と能力を評価して、専門的/技術的なトレーニングが必要な分野を特定し、技術会計に関するコントローラー機能をサポートするためのスキルを強化するためのトレーニング計画を策定しました。
•複雑な会計測定の完全性、正確性、有効性に関する経営陣の主張をタイムリーに裏付ける既存の統制を強化するために、追加のシステム機能の実装を支援するアウトソーシングパートナーの特定を開始しました。そして
•グローバル企業全体で一貫した方針と手続きを確保するために、子会社に対する経営監督管理を強化する取り組みを開始しました。
パートII-その他の情報
アイテム 1.法的手続き。
私たちの法的手続きの説明については、項目1を参照してください。ノート 16。未監査の要約連結財務諸表へのコミットメントと不測の事態。
アイテム 1A.リスク要因。
このレポートの他の部分に記載されている情報に加えて、2020年3月17日に提出された2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書と、2020年5月11日に提出された2020年3月31日に終了した3か月間のフォーム10-Qの四半期報告書の「リスク要因」にある要因を慎重に検討する必要があります。これらのリスクは、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。当社のリスク要因には、2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書および2020年5月11日に提出された2020年3月31日に終了した3か月間のフォーム10-Qの四半期報告書に記載されているものと大きな変化はありません。
アイテム 2.株式の未登録売却および収益の使用。
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト.
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
[なし]。
アイテム 6.展示品。
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示す 番号 | | 説明 |
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3.1 | | 2020年7月31日付けの、TerraForm Power NYホールディングス株式会社とOrion US Holdings 1 L.P. による合併・スポンサーシップ取引契約の改正(2020年7月31日にSECに提出されたTerraForm Power、Inc.のフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれています) |
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3.2 | | 2020年7月31日付けのTerraForm Power LLCの第4次修正および改訂された有限責任会社契約(2020年7月31日にSECに提出されたTerraForm Power、Inc.のフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.2を参照して組み込まれています) |
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3.3* | | テラフォーム・パワーNYホールディングス株式会社の付則 |
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3.4* | | 事業法人法第402条に基づくテラフォーム・パワーNYホールディングス株式会社の設立証明書 |
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31.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者による認証 |
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31.2* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者による認証 |
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32** | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者による認証 |
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101 | | iXBRL(インライン拡張ビジネス報告言語)でフォーマットされた、2020年6月30日までの3か月と6か月のTerraForm Power、Inc. のフォーム10-Q四半期報告書からの以下の資料:(i)2020年6月30日および2019年に終了した3か月と6か月の要約連結営業報告書、(ii)2020年6月30日までの3か月と6か月の包括利益(損失)の要約連結計算書、2019; (iii) 2020年6月30日および2019年12月31日現在の要約連結貸借対照表; (iv) 要約連結計算書2020年6月30日および2019年6月30日までの3か月および6か月間の株主資本、(v)2020年6月30日および2019年6月30日までの6か月間の要約連結キャッシュフロー計算書、および(vi)要約連結財務諸表の注記 |
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104 | | 表紙インタラクティブデータファイル。iXBRLでフォーマットされ、別紙101に含まれています |
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* Form 10-Qのこの四半期報告書の別紙として提出されました。
** この情報は、改正された1933年の証券法の第11条と第12条、および証券取引法の第18条の目的で提供されたものであり、提出されていません。
署名
取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。
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| | | | テラフォーム・パワーNYホールディングス株式会社 | | |
| | | | (テラフォームパワー社の後継者として) | | |
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| | | | 作成者: | /s/ マイケル・テバット | |
| | | | | 名前: | マイケル・テバット |
| | | | | タイトル: | 最高財務責任者(最高財務責任者および最高会計責任者) |
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日付: | 2020年8月7日に | | | | | |