最近の会計宣言。

収益は、商品やサービスの管理が顧客に移管されたとき、通常は販売時または顧客への引き渡し時に計上されます。私たちの契約には固定の契約価格があり、収益は商品の譲渡やサービスの提供と引き換えに受け取ると予想される対価の額として測定されます。私たちは、販売時に政府当局に代わってお客様から売上税やその他の税金を徴収します。これらの税金は純額ベースで会計処理され、純売上高、営業収益、売上原価には含まれていません。償却期間が1年未満になるため、通常は販売手数料が発生したときに費用を負担します。これらの費用は、販売費、一般管理費に記録されます。支払いは販売時点またはその直後に受領されるため、重要な支払い条件はありません。

中古車販売。中古車の販売による収益は、車両の制御が顧客に移管されたときに計上されます。カスタマーサービス戦略の一環として、販売する小売車には10日間の返金保証が付いています。過去の経験と傾向に基づいて、推定収益の引当金を記録します。予想収益準備金は、連結貸借対照表の総額で、収益資産は他の流動資産に記録され、払い戻し負債は未払費用およびその他の流動負債に記録されます。また、販売する中古車にも90-を保証します

日/4,000マイル限定保証。これらの保証は保証タイプの保証と見なされ、保証義務として計上されます。この保証とそれに関連する義務に関する追加情報については、注記15を参照してください。

卸売車販売。卸売車は当社のオークションで販売され、これらの車両の販売による収益は、車両の制御が顧客に譲渡されたときに計上されます。ディーラーはまた、購入した車両の販売価格に基づいて手数料を支払います。この手数料は、販売時に収益として認識されます。販売された各卸売車の状態を開示していますが、車両には限定的な返品権があります。過去の経験と傾向に基づいて、推定収益の引当金を記録します。予想収益準備金は、連結貸借対照表の総額で、収益資産は他の流動資産に記録され、払い戻し負債は未払費用およびその他の流動負債に記録されます。

EPPの収益。また、小売車を購入するお客様には、契約の履行を主に担当する関係のない第三者に代わって、ESPおよびGAP製品を販売しています。現在、すべての中古車に提供しているESPは、最長60か月（走行距離の制限による）の保証を提供していますが、GAPはお客様の金融契約期間中補償します。収益は、販売時に純ベースで計上されます。また、予想される契約キャンセルに対する準備金、つまり返金責任も記録します。キャンセル準備金は製品ごとに評価され、過去の経験、最近の傾向、顧客ベースのクレジットミックスを利用して予測される将来のキャンセル曲線に基づいています。契約のキャンセルに関連するリスクは、受け取る収益に限定されます。キャンセルは、EPPの販売量、顧客の融資不履行率または前払い率、および製品の補償範囲や期間の変更に関連するものを含む顧客行動の変化によって変動します。推定キャンセル準備金の現在の部分は、未払費用およびその他の流動負債の一部として認識され、残りの金額は他の負債に計上されます。キャンセル予約に関する追加情報については、注記7を参照してください。

私たちは契約上、第三者が管理するESPの実績に基づいて利益分配収入を受け取る権利があります。これらの収益は、収益の大幅な逆転にはならない可能性が高い範囲で、EPP収益に含まれる変動対価の一種です。当社が受け取る資格があると予想される金額の見積もりは、ESP売却の履行義務を果たした時点で決定されます。この見積もりには、主に会社の影響や制御が及ばない要因など、さまざまな制約があります。これらの制約により、一般的に利益分配収益が支払われる前に認識されないと判断しました。2024年5月31日および2024年2月29日の時点で、累積利益分配支払いに関連する現在または長期の契約資産は認められていませんが、当社が受け取る資格があると予想されます。当社が受給できると予想される金額の見積もりは、報告期間ごとに再評価され、変更があった場合は、当社の連結損益計算書およびその他の連結貸借対照表のその他の資産のその他の売上および収益に反映されます。

サードパーティの金融（手数料）/収入。CAFによって承認されていない、または条件付きで承認された融資を申請した顧客は、通常、他の第三者の金融機関によって評価されます。これらのプロバイダーは通常、当社に支払いをするか、契約ごとに事前に交渉された固定料金を支払われます。これらの手数料は販売時に計上されます。

広告収入と購読収入。広告収入と購読収入は、エドマンズ事業で得た収益で構成されています。広告収入は、インプレッションあたりの固定料金と、メーカーのウェブサイトで顧客が行った特定のアクティビティに対する料金に基づいて、自動車メーカーとの広告契約から得られます。これらの手数料は、インプレッションが配信された期間または特定のアクティビティが発生した期間に計上されます。サブスクリプション収益は、自動車ディーラーに販売されるパッケージから得られます。その中には、カーリード、在庫リスト、エドマンズのディーラーロケーターでの広告掲載の強化などがあり、ディーラーがサービスを利用できる期間にわたって計上されます。サブスクリプション収益には、ディーラーがサードパーティのパートナーのウェブサイトで露出できるようにするデジタルマーケティングサブスクリプションサービスも含まれます。このサービスの収益は純額ベースで計上されます。

サービス収入。サービス収益は、私たちが販売するESPまたは保証プログラムの対象となる車両の修理を含む、車両修理サービスに関連する人件費と部品収入で構成されています。サービス収益は、作業が完了した時点で計上されます。

その他の収入。その他の収益には、当社の連結財務諸表には重要ではないその他の商品やサービスが含まれます。

CAFは、CarMaxから車を購入する資格のある小売顧客に融資を提供します。CAFは、第三者の資金源への依存を管理しながら、さらなる利益、キャッシュフロー、売上を獲得する機会を与えてくれます。経営陣は、収益性、売掛金貸付金の業績（信用損失や延滞の傾向を含む）、およびCAFの直接経費を評価して、CAFの経営成績を定期的に分析しています。この情報は、CAFの業績を評価し、資源配分を含む運営上の意思決定を行うために使用されます。

私たちは通常、証券化やその他の資金調達の取り決めを利用して、CAFからの融資に資金を供給します。CAF収入は主に、自動車ローンの売掛金によって生み出される利息と手数料収入から、これらの売掛金の資金調達のために発行された債務に関連する利息費用、推定ローン損失および直接CAF費用の引当金を差し引いたものです。

CAFの収入には、間接費の配分は含まれていません。CAFは特定の間接間接費の恩恵を受けていますが、主観的な配分決定を避けるために間接費をCAFに割り当てていません。CAFに割り当てられない間接費の例には、小売店の経費や企業経費があります。さらに、注記4に開示されている自動車ローンの売掛金を除き、CAFの資産は個別に報告されず、資産をCAFに配分することもありません。そのような配分は経営上の意思決定において経営上の意思決定に役立たないからです。

売掛金自動車ローンには、CAFを通じて融資された小売車販売に関連する顧客からの未払い額が含まれ、推定ローン損失引当金を差し引いた金額が表示されます。これらの自動車ローンは、貸付損失引当金を決定する目的で、貸付金の貸付金の種類が小さい同種融資の大規模なグループであり、貸付損失引当金を決定する目的で、これらの貸付債権は1つの区分および1つのポートフォリオ区分に含まれると考えています。私たちは通常、定期証券化や代替資金調達契約などの資産担保型ターム資金調達取引を通じて資金を調達することを選択するまで、CAFが発行した自動車ローンの資金調達に倉庫施設を使用します。私たちは、倉庫施設への自動車ローン売掛金の振替と資産担保型ターム・ファンディング取引（総称して「ノンリコース・ファンディングビークル」）を有担保付借入として認識しています。これにより、売掛金自動車ローンと関連するノンリコースノートが連結貸借対照表に記録されます。自動車ローンの売掛金の大部分は、関連するノンリコースノートの担保となります。17.172024年5月31日時点で10億ドル、そしてドル16.872024年2月29日時点で10億です。証券化および支払可能なノンリコースノートに関する追加情報については、注記9を参照してください。

利息収入と自動車ローンに関連する費用はCAF収入に含まれます。自動車ローンの売掛金の利息収入は、契約上のローン条件に基づいて稼いだときに認識されます。すべてのローンには、返済またはチャージオフまで利息が発生し続けます。チャージオフが発生すると、未収利息は利息収入を取り消して償却されます。融資の開始に関連する直接費用は重要とは見なされないため、発生時に支出されます。CAFの収入に関する追加情報については、注3を参照してください。

信用の質。顧客が融資を申請すると、CAF独自のスコアリングモデルは、顧客の信用履歴と特定の申請情報を利用して、リスクを評価およびランク付けします。私たちは、以前または既存のクレジット口座の番号、年齢、種類、支払い履歴などの情報を含む信用履歴やその他の信用データを取得します。使用される申請情報には、収入、担保価額、頭金が含まれます。スコアリングモデルでは、返済の相対的な可能性を表すクレジットグレードが得られます。返済の見込みが最も高い顧客はAグレードの顧客です。グレードが低い顧客は、返済の確率が低いと判断されます。承認されたローンの場合、クレジットグレードは、必要なローン対価値比率や金利などの契約条件に影響します。創立後、クレジットの等級は通常更新されません。

CAFは、当初の信用等級と過去の実績を組み合わせて、売掛金の信用度を継続的に監視しています。スコアリングモデルの正確性を定期的に検証しています。ローンの実績は定期的に見直され、割り当てられた等級が顧客の返済の可能性を適切に反映しているかどうかが確認されます。

ローン損失引当金。2024年5月31日のローン損失引当金は、当社の管理売掛金の残りの契約期間中に予想される純信用損失を表します。貸付損失引当金は、主に管理売掛金のポートフォリオの構成と過去の総損失および回収傾向に基づいて、純損失のタイミングカーブ法（「方法」）を使用して決定されます。業績履歴が18か月未満の売掛金の損失は変動しやすいため、当社の純損失の見積もりでは、将来の業績を見積もる際に、オリジネーション時のクレジットグレード別の過去の損失と、これまでの売掛金の実際の損失データの両方を、フォワード損失曲線とともに重み付けします。売掛金に18か月の業績履歴がある場合、純損失の見積もりには、将来の業績を予測するために、これまでの売掛金の実際の損失経験とフォワード損失曲線が反映されます。先物損失曲線は、過去の業績データを使用して作成され、売掛金の存続期間における損失の平均タイミングを示しています。純損失の見積もりは、上記の方法で算出された損失率を、ローン開始時の管理売掛金の償却原価基準に適用して計算されます。

このメソッドの出力は、将来についての合理的で裏付け可能な予測を考慮して調整されます。具体的には、米国の失業率の変化と全米自動車ディーラー協会の中古車価格指数は、それぞれ総損失率と回収率の変化を予測するために使用されます。経済調整係数は、これらの予測の変化と総損失および回収率の変化との関係を捉えるために、単一のマクロ経済シナリオに基づいて策定されます。この要素は、合理的かつ支持可能な2年間の予測期間のメソッドの出力に適用されます。この2年間の期間が終了すると、12か月間、定額ベースで過去の経験に戻ります。代替指標を使用することでモデルのパフォーマンスが向上するかどうかを定期的に検討し、必要に応じてモデルを改訂します。また、定量的方法には反映されていないが、推定信用損失の測定に影響する要因について、質的調整が必要かどうかも検討します。このような調整には、最近の経済動向が顧客行動に与える影響の不確実性が含まれます。貸付損失引当金の変動は、貸付損失引当金の調整により計上されます。

 

2025会計年度の最初の3か月間に、期末管理売掛金総額に占めるローン損失引当金の割合は 1 ベーシスポイント。この増加は主に、CAFがティア2への投資を拡大したことによるものですが、現在の環境に対応して以前に実施された厳しい引受基準によって一部相殺されました。ネットチャージオフの増加は、主に現在の経済環境における顧客の苦境が続いていることを反映しています。2024年5月31日現在の貸付損失引当金は、延滞、損失実績、回収率、および経済環境における最近の傾向に基づいて、将来予想される損失の最良の見積もりを反映しています。

未払いの売掛金。関連する顧客が期日までに予定された支払いのかなりの部分を行わなかった場合、アカウントは延滞と見なされます。通常、口座のチャージオフは、その月の最終営業日の時点で売掛金が120日以上滞っているか、関連車両が差し押さえられて清算されるか、または売掛金が回収不能とみなされるかのうち最も早い状況が発生する月の最終営業日にチャージオフされます。自動車ローンは、残高の小さい均質なローンの大規模なグループであるため、減損の有無を個別に評価することはないため、減損の有無を判断する目的でまとめて評価されます。

私たちは、特に債務の発行に関して、事業運営と経済状況の両方から生じる特定のリスクを管理するためにデリバティブを使用しています。主なエクスポージャーには、証券化やその他の債務融資のベンチマークとして使用されるSOFRやその他の金利が含まれます。私たちは、金利の影響を受ける不確実な現金の将来的な受領または支払いに関連するリスクを管理するためにデリバティブ商品を取引し、一般的にこれらのデリバティブ商品を会計上のキャッシュフローヘッジとして指定します。場合によっては、将来のヘッジ取引が発生する確率が不確実なため、会計上のキャッシュフローヘッジとしてデリバティブ商品を指定しないこともあります。当社のデリバティブ商品は、(i) 主に自動車ローンの売掛金の資金調達に関連する、既知または予想される現金収入額と、既知または予想される現金支払額の差額、および (ii) タームローンに関連する変動金利へのリスクを管理するために使用されます。

キャッシュフローヘッジとして指定されている当社のノンリコース資金調達手段に関連するデリバティブの場合、公正価値の変動は最初にその他の包括利益の累計（「AOCI」）に記録されます。これらのデリバティブの大部分については、ヘッジされた予測取引が収益に影響する期間に、金額はその後、CAF収益に再分類されます。収益は、将来の債務発行時に支払利息が計上されるためです。今後12か月の間に、さらに$が追加されると見積もっています51.7100万は、CAF収入の増加としてAOCIから再分類されます。会計上の目的でキャッシュフローヘッジとして指定されていないデリバティブに関連する公正価値の変動は、変化が発生した期間の損益計算書に計上されます。2024年5月31日に終了した3か月間で、私たちは$の費用を認識しました3.2これらの公正価値の変動を表す100万のCAF収入。

2024年5月31日と2024年2月29日の時点で、想定元本の合計金額はドルで金利スワップが未払いでした4.9910億ドルと5.21 それぞれ10億ドルが、金利リスクのキャッシュフローヘッジとして指定されました。2024年5月31日と2024年2月29日の時点で、想定元本の合計金額が$の金利スワップがありました529.0百万と $704.0会計上のキャッシュフローヘッジとして指定されなかった未払いが、それぞれ100万件です。

金融商品の公正価値については注記6を、包括利益への影響については注記12を参照してください。

公正価値とは、測定日における特定の資産または負債について、主要市場、または最も有利な市場（存在しない場合）の市場参加者間で、資産を売却するために受け取る価格、または市場参加者間の秩序ある取引で負債を譲渡するために支払われる価格（「終了価格」と呼ばれます）と定義されます。公正価値は、不履行リスクの考慮を含め、市場参加者が用いるであろう仮定に基づくべきです。

公正価値の測定に使用されるインプットは、3段階の階層を使用して評価されます。ヒエラルキーは、公正価値の測定に使用されるインプットが市場でどの程度観察できるかを示します。

レベル1のインプットには、測定日にアクセスできる同一の資産または負債の活発な市場における調整前の相場価格が含まれます。

 

レベル2のインプットレベル1に含まれる資産または負債について、直接的または間接的に確認できるインプット。これには、活発な市場における類似資産の相場価格、非アクティブな市場における同一または類似の資産からの見積もり価格、金利や利回り曲線などの観察可能なインプット、リスクに関する仮定が含まれます。

 

レベル3の測定にとって重要で、市場では観察できないインプットで、市場参加者が資産または負債の価格設定に使用する仮定（リスクに関する仮定を含む）に関する経営陣の判断が含まれます。

当社の公正価値プロセスには、公正価値が適切であることを保証するための統制が含まれています。このような統制には、モデルの検証、主要なモデル入力のレビュー、前期比変動の分析、上級管理職によるレビューが含まれます。

評価方法論

マネーマーケット証券。マネーマーケット証券は現金同等物で、現金および現金同等物、自動車ローンの売掛金、その他の資産の回収による制限付現金に含まれます。当初の満期が3か月以下の流動性の高い投資で構成され、レベル1に分類されます。

投資信託投資。投資信託投資は、主に国内外の大規模、中規模、小規模企業への分散型株式投資または投資適格債券を含む上場投資信託で構成されています。他の資産に含まれる投資は、当社の役員繰延報酬制度の非公式な資金を調達するために設立されたラビ信託で保有されており、レベル1に分類されます。

デリバティブ商品。当社のデリバティブ商品の公正価値は、その他の流動資産、その他の資産、買掛金、またはその他の負債に含まれています。当社のデリバティブは上場取引ではなく、店頭でカスタマイズされたデリバティブ商品です。当社のデリバティブ・エクスポージャーはすべて、格付けの高い銀行の取引相手に対するものです。

デリバティブの公正価値は、勘定単位が個別のデリバティブ商品であり、デリバティブが単独で売却または譲渡されると仮定して測定します。私たちは、デリバティブ取引相手と第三者評価サービスによって決定された見積もりを使用して、デリバティブの公正価値を見積もります。第三者の評価サービスからの見積もりや銀行の取引相手から受け取った見積もりは、将来のキャッシュフローを予測し、金利とデリバティブ商品の契約条件に対する市場ベースの期待値を使用して、将来の金額を現在価値に割り引きます。モデルは重要な判断を必要とせず、モデルのインプットは通常、流動性の高い市場で見ることができます。ただし、モデルには活発な市場における相場価格以外のインプットが含まれるため、すべてのデリバティブはレベル2に分類されます。

当社のデリバティブの公正価値測定では、取引相手と当社自身の不良リスクに関する仮定を考慮しています。私たちは、取引相手と当社自身の不履行リスクを監視し、ある当事者が契約条件に基づいて業績を上げる可能性が低いと判断した場合は、その不履行リスクを反映するようにデリバティブの公正価値を調整します。