2024年3月15日

ビバリー・シングルトンさんおよびクレア・アーランガーさん

法人金融部門

製造業のオフィス

米国証券取引委員会

100 F ストリートネ

ワシントンDC 20549

件名：

この報告書は、1934年証券取引所法（以下、「法」という）第13p-1条（「ルール」という）に従って提出されたものです。This report for the year ended December 31, 2023 is presented to comply with Rule 13p-1 under the Securities Exchange Act of 1934 (the “Rule”).合わせて、ルール、Form SD（「特別開示レポート」）および1934年法リリース第34-67716号（2012年8月22日）を参照して、本報告書で使用される用語の定義を確認してください。それ以外の場合は、ここで定義されたものが除外されます。本報告書は、エアロバイロメント株式会社（以下「エアロバイロメント」「会社」「私たち」「私たち」または「私たちの」）の経営陣によって作成されました。この報告書において、「3TG」とは、タンタル、スズ、タングステン、および金を意味します. この情報は、主に米国防総省（「DoD」）内の組織および国際的な同盟国に対して、ＵｘＳ（無人航空システム）、ロイタリング・ミュニション・システム（「ＬＭＳ」）、無人地上車両（「ＵＧＶ」）などの技術力を持った多くのドメインロボットシステムと関連サービスを提供しています。

2023年4月30日終了の年次報告書(Form 10-K)

ファイル番号001-33261

ビバリー・シングルトンさんおよびクレア・アーランガーさんへ

以下は、2023年6月28日にファイルされたエアロバイロンメント（以下、「当社」）の2023会計年度4月30日付けの年次報告書(Form 10-K)に関する、証券取引委員会の法人金融部（以下、「スタッフ」）のコメント(太字-イタリック体)に対する当社の応答(通常の書体および太字の改定開示)です。

2023年4月30日終了の年次報告書(Form 10-K)

財務状況と業績結果に関する経営者による分析重要会計方針と見積もり

グッドウィル（page 63）：

1.	貴社の開示によると、当社報告部門の会計年度最後のグッドウィル減損テストの実施後、2023年5月にキャリング・バリューがMUAS報告部門の公正価値を超過していることを示すトリガーイベントが特定され、当社は1億5600万ドルのグッドウィル減損費用を計上しました。さらに、goodwill減損に関するpage 59の記載については、貴社が他の報告部門の公正価値が当社のグッドウィル減損テスト日時点でそれらのキャリング・バリューを上回っていることを判断したことを認識しています。各報告部門の見積もられる公正価値が実質的にキャリング・バリューを大幅に上回っている場合は、この判断を開示してください。また、報告部門の見積もられる公正価値が実質的にキャリング・バリューを大幅に上回っていない場合で、グッドウィル減損分析のステップ1に失敗する可能性がある場合は、(a)グッドウィル減損テスト日時点で報告部門の公正価値がキャリング・バリューをどの程度上回っていたか、(b)主要な想定に付随する不確実性の程度、および(c)見積もる公正価値を決定する際に使用された主要な想定に負の影響を及ぼす可能性がある出来事や変更について説明してください。SEC規制S-KのItem 303(a)(3)(ii)およびSEC Release No. 33-8350のセクションVを参照してください。

	当社はスタッフのコメントを受け取り、2024年1月27日時点で終了した四半期報告書(Form10-Q）から始めるすべての当社の定期報告書の改訂を行い、以下の対応をすることをスタッフに通知します。

	(1) $8.2	適用される報告部門の見積もられる公正価値が実質的にキャリング・バリューを大幅に上回っていると、経営陣が判断したことを開示してください。下記の開示がQ3 2024 Form 10-Qのpage 37に含まれています。

			会計年度2023の第4四半期の最近の減損テスト時点で、MUAS以外のすべての報告部門の見積もられる公正価値が、それらのキャリング・バリューを実質的に上回っていたことに留意してください。

		(2)	MUAS報告部門の見積もられる公正価値が実質的にキャリング・バリューを大幅に上回っておらず、経営陣のグッドウィル減損分析のステップ1に失敗する可能性がある場合、スタッフのコメント(a)から(c)の項目を開示してください。Q3 2024 Form 10-Qのpage 37に下記の開示が含まれています。

			MUAS報告部門の見積もられる公正価値がキャリング・バリューを実質的に上回っていないため、実施された会計年度最後のグッドウィル減損テストで減損が発生し、引き当て額が公正価値と等しくなりました。定量的なグッドウィル減損テストで使用される公正価値の決定は、相当な判断力が必要であり、基礎となる仮定、見積もりおよび市場要因に敏感です。個々の報告部門の公正価値を見積もるには、将来の計画、業界、経済および規制環境に関する仮定と見積もりが必要です。これらの仮定と見積もりには、将来の年次純キャッシュフロー、所得税率、ディスカウント率、成長率、および他の市場要因の見積もりが含まれます。現在の将来成長率およびマージンの期待が達成されない場合、割引率、所得税率、インフレなどの当社のコントロール外の市場要因が変化した場合、または経営陣の予想または計画が変更された場合、長期的なオペレーティング計画の更新を含む場合、MUASは将来のグッドウィル減損テストにおいて失敗するリスクが高くなります。したがって、当社はMUAS報告部門が将来的にグッドウィル減損テストに合格できないリスクが高いと判断しています。

業績結果(page 64)：

	2.2024会計年度のデロイト・トウシュ有限責任パートナーシップを独立登録公認会計士として承認すること。	ページ65の各報告セグメントで生成された売上、粗利率、調整後の事業利益（損失）の表の表示に注意し、ページ66の商品販売および契約サービスに関する売上の説明について注意してください。各報告セグメントの収益性の変化に関する段落内に、各報告セグメントの商品販売および契約サービスによる売上の副テーブルの開示などを検討してください。

		当社はスタッフのコメントを受け取り、2024年1月27日時点で終了した四半期報告書(Form10-Q）から始めるすべての当社の定期報告書において、セグメント別の商品販売および契約サービスによる売上およびセグメント別の調整後の収益から構成されるサブテーブルを開示することを含む、言及するセグメントテーブルを改訂することをスタッフに通知します。Q3 2024 Form 10-Qのpage 38およびpage 42を参照してください。



		同社は、Q3より開始し、業績変動の理由を定量化して記載し、全体的な業績説明を強化するために、集約的な作業結果の説明を改訂することもあります。2024フォーム10-Q。Q3 2024フォーム10-Qのページ39には、以下の開示が記載されていました。また、2024年1月27日までの9か月間に関する開示は、Q3 2024フォーム10-Qのページ42-43に記載されていました。強化された開示を示すよう括弧が前回報告書と比較して追加されました。

		売上高。2024年1月27日までの3か月間の売上高は1億8,660万ドルで、2023年1月28日までの3か月間の1億3,440万ドルに対して、5,220万ドルまたは39％増です。 [売上高の増加は、64.7百万ドルの製品売上高の増加による部分的なサービス収入の12.5百万ドルの減少を相殺するとされた製品収入の増加によるものでした。製品収入の増加は、Switchblade製品の生産の35.1百万ドル、UMS製品の製品配送の29.6百万ドルの増加、および最近のTomahawk買収に伴う5.7百万ドルを含めたものでした。これらの増加は、現在の世界的紛争に関連した当社の無人システムの世界的な需要の増加、およびアメリカ国防総省の再補給によって主に推進されました。サービス収入の減少は、大部分が2023会計年度中に全COCOサイトの閉鎖による1.5億ドルの減少、顧客資金による研究開発およびエンジニアリングサービスの4.3百万ドルの減少によるものです。政府の2024年度予算の設立の遅れの一部にも配慮して、サービス収入の4.3百万ドルが最近のTomahawk買収に関連して増加しました。]私たちは、UMSサービス収入の低水準が2023年度中に全COCOサイトの閉鎖のために継続すると予想しています。バックログが高く、前年度比のUMS製品収入の増加は、2024年4月30日までの会計年度の残りの期間に継続すると予想されています。

		販売原価。2024年1月27日までの3か月間の販売原価は1億1,930万ドルで、2023年1月28日までの3か月間の8,890万ドルに対して、3,040万ドルまたは34％増加しています。販売原価の増加は、製品販売原価が44.6百万ドル増加し、一部を相殺する形でサービス費用が14.2百万ドル減少したためです。[製品販売原価の増加は、製品収入の増加に伴う約3,900万ドルの増加と、Switchblade製造の増加に伴い、低いマージン製品の比率の増加による約4百万ドルの増加、次世代製品の導入に伴う在庫引当額の増加などに主に起因する2.4百万ドルの増加です。サービス費用の減少は、前年度に全COCOサイトの閉鎖によるサービス収入の減少による1,310万ドルの減少に主に起因しています。2024年1月27日までの3か月間の販売原価には、3.3百万ドルの非現金買収会計費用と償却費用を含む4.0百万ドルが含まれています。2023年1月28日までの3か月間に比べ、売上高に対する販売原価の割合は66％から64％に低下しました。これは、製品収入が総収入に占める割合が増加した、前年度のCOCOオペレーションコストによって部分的に相殺された低マージン製品へのミックスの変化によるもので、粗利率は34％から36％に増加しました。

		売上高。2024年1月27日までの3か月間の売上高は1億1,330万ドルで、2023年1月28日までの3か月間の9,230万ドルに対して、2,100万ドルまたは23％増です。売上高の増加は、製品売上高の29.6百万ドルの増加、および8.6百万ドルのサービス売上高の減少によるものです。製品売上高の増加は、現在の世界的紛争に関連した当社の無人システムの世界的な需要の増加、およびアメリカ国防総省の再補給によって推進されました。Jump 20およびUGV製品システムの販売増加による2390万ドルの増加、および最近のTomahawk買収に関連する570万ドルの増加と、大部分が2023年度に全COCOサイトの閉鎖による1.2億ドルの減少を主に原因とするサービス売上高の減少によるものです。

		さらに、会社は、Exchange Actセクション13または15（d）に基づく全会計期間報告書において、各報告セグメントの収益性変化に関する開示を提供することをStaffに通知します。 Q3 2024フォーム10-Qを開始として。各セグメントのこのような強化された開示は、Q3 2024フォーム10-Qのページ40-42および44-45に含まれていました。たとえば、Q3 2024フォーム10-Qのページ40-41に掲載されたUMSセグメントの強化された開示は以下のとおりです：



		売上高。2024年1月27日までの3か月間のUMS売上高は1億1,330万ドルで、2023年1月28日までの3か月間の9230万ドルに対して、2100万ドルまたは23％増加しています。売上高の増加は、製品売上高の29.6百万ドルの増加、および8.6百万ドルのサービス売上高の減少によるものです。製品売上高の増加は、現在の世界的紛争に関連した当社の無人システムの世界的な需要の増加、およびアメリカ国防総省の再補給によって推進されました。Jump 20およびUGV製品システムの販売増加による2390万ドルの増加、および最近のTomahawk買収に関連する570万ドルの増加と、大部分が2023年度に全COCOサイトの閉鎖による1.2億ドルの減少を主に原因とするサービス売上高の減少によるものです。

		UMSセグメントの調整後の営業利益。2024年1月27日までの3か月間のUMSセグメントの調整後の営業利益は2040万ドルで、2023年1月28日までの3か月間の1180万ドルに対して、860万ドル増加しています。UMSセグメントの調整後の営業利益の増加は、2100万ドルの収益増加によるもので、約1,000万ドルの販売増加に駆動された7.9百万ドルの販売原価の増加を部分的に相殺し、主に低いマージン製品のレベルが下がった約2百万ドルの有利な販売ミックスに部分的に相殺されたCOCOサービス収入の低水準です。 380万ドルの従業員関連費用の増加、240万ドルの無形資産償却費の減少、および当社の製品の機能を強化するための開発活動に起因する120万ドルのR＆amp;Dの増加によるものです。

注5。無形資産純額、96ページ

当社は、MUASセグメントでの156百万ドルの商標評価減耗費用を掲載したことに言及し、「2023会計年度にCOCOサイトをすべて閉鎖したため、MUAS顧客関係の見積もり有用寿命を改訂し、2023年度に3414.9万ドルの加速無形資産償却費用が発生した」との開示について、Arcturus買収の一環として取得され、MUASセグメントに含まれる開発技術の無形資産が2023年4月30日時点で減損テストされたかどうかを教えてください。そうでない場合は、その決定の根拠を説明してください。


		会社は、開発技術の無形資産がArcturus買収の一環として取得され、MUASセグメントに含まれており、2023年4月30日時点で減損テストされたことをStaffに認識し、 2024年4月30日までの会計年度における次回の減損テストが適用される場合には適切なExchange Act定期報告書でその事実を開示することを目的としています。

		Staffの背景として、Arcturus買収の一環として取得された開発技術の無形資産は、会社のJump 20製品で使用されています。MUASセグメントは、COCOサービスと製品販売の両方でJump 20製品を使用してきました。会社は引き続きJump 20製品を製造販売しており、製品販売の一環として販売しています。2023年4月30日時点での開発技術の無形資産の減損テストは以下のとおりです。

MUAS顧客関係の無形資産

2023年2月24日、当社はCOCOフライトサービスを直ちに終了し、当社の残りのMUAS COCOサービス現場に対して停止の通知を受けました。MUAS顧客関係無形資産は、当社のCOCO事業およびCOCO現場の顧客との関係に直接関連しています。COCO場所のすべてが閉鎖された後、MUAS顧客関係無形資産の残存有用寿命を再評価し、残存有用寿命がゼロであることが判明しました。したがって、当社は2023年4月30日までの3か月間に$ 34,149,000の加速償却費用を計上しました。

年次商業的利益損失テスト

2023年4月30日までの3か月間、会社はMUAS報告単位についてASC 350に従って定量的なステップ1テストを実施し、停止通知の影響を反映しました。MUAS報告単位の見積もり公正価値は、その帯広値を大幅に上回ると判断されました。

2017年租税法及び雇用法に基づくトリガーイベントが特定され、MUAS報告単位の帯広値がその公正価値を上回ることが判明したため、会社は、年次商業的利益損失テストの実施後、MUAS報告単位におけるすべての無形資産の回収可能性をテストしました。無形資産回収テストは、MUAS報告単位における取得されたテクノロジー無形資産を含めて行われましたが、回収不能となりました。その後、当社はMUAS報告単位のバリュエーションに使用される長期将来キャッシュフローの見積もりを更新し、減損の定量的テストを実施しました。当社は、ASC 350に従ってMUAS報告単位の見積もり公正価値を計算し、その帯広値を上回ることが判明したため、$ 156百万の商標減損費用を計上しました。

予防的な修正

当社は、2024年4月30日までの財務諸表に含まれるNote 5. Intangiblesを改訂する予定です。下に示すのは、当社がForm 10-Kに含める改訂された開示の例で、角括弧は追加の開示を示します。

MUAS COCOウェブサイトのすべてがクローズされたため、2023年4月30日までの会計年度においてMUAS顧客関係の推定有用寿命を改訂し、無形固定資産償却費用を34,149,000ドル削減しました。[また、2023年4月30日までの会計年度に実施された商業的利益損失テストに関連する残りの無形資産は、回収可能性のテストを受けました。MUAS報告単位の残りの無形固定資産の回収不能はありませんでした。詳細については、Note 6—Goodwillを参照してください。]

Note 15. Income Taxes, page 107

4月30日、2023年付近のあなたの所得税資産および負債の表におけるSection 174 Capitalization行を参照してください。これにより、2023年4月30日時点で、約25百万ドルの相殺所得税資産が発生しています。新しい所得税会計上の扱いとその意味を説明するように開示を拡大してください。

2017年の租税法と雇用法による改訂は、2021年末を境にして税年度が始まり、研究開発費用（R&E）の直ちに償却を除去し、R&E費用とソフトウェア開発費用を一定期間にわたって資本化する必要があるという点に注目してください。 ASC 740-10-50-14を参照してください。

注24。地理情報、ページ122

当社は、財務年度が2023年、2022年、2021年の各日付30、4月終了時点において、外国政府をエンドユーザーとする米国政府外国軍事販売を含む、米国以外の顧客への売上高がそれぞれ売上高の53％、41％、39％を占めていることを開示していることに留意してください。それらの金額が重要である限り、各個別の外国からの売上高を開示するように改正してください。ASC 280-10-50-41（a）に示す指針を参照してください。

当社はスタッフのコメントを認識し、ASC 280-10-50-41（a）の指示に沿ったガイダンスを考慮し、個別の外国からの収益が重要となり、当社がその金額が連結売上高の10％を超えるものと解釈したため、そのような外国からの収益を個別に開示する必要があると判断したことをお知らせします。」、外国の顧客からの収益は、当社がASC 280-10-50-41（a）の指導に基づいて、2023会計年度の連結売上高の18.5％、または1億101万ドルを表している。ウクライナへの輸送費用は別途計上されます。残りの外国の顧客からの国際収益（ウクライナを除く）は、2023年度の連結売上高の10％未満であり、したがって、当社はASC 280-10-50-41（a）の指針に基づいて、その他の国に帰属する顧客からの収益は重要でないと判断しました。当社は、将来の申請書で国ごとの収益を開示し、総収益の10％以上を占める外国の顧客からの収益を別途開示することになります。

2023会計年度

2023年度の会計年度には、ウクライナが当社の連結売上高の18.5％、つまり1億1,100万ドルを占めていました。ASC 280-10-50-41（a）の指示に基づき、ウクライナに帰属する顧客からの収益を別々に開示する必要があります。当社は、そのような収益が2023会計年度にとって重要であると結論付けたためです。残りの外国の国からの国際収益（ウクライナを除く）は、2023年度の連結売上高の10％未満であり、したがって、当社はASC 280-10-50-41（a）の指針に基づいて、顧客からの収益がその他の国に帰属することは重要でないと判断しました。将来の申請書で国ごとの収益を開示して、総収益の10％以上を占める外国の顧客からの収益を別途開示することになります。

2022会計年度

2022会計年度には、各外国からの顧客からの当社の国際収益は、連結売上高の10％未満であり、したがって、当社はASC 280-10-50-41（a）の指導に基づいて、その他の国に帰属する顧客からの収益は重要でないと判断しました。

2021年度の会計年度

2021会計年度には、日本が当社の連結売上高の10.7％、または4,240万ドルを占めていました。ASC 280-10-50-41（a）の指示に基づき、当社の日本に帰属する顧客からの収益を別々に開示する必要があります。当社は、2021会計年度にそのような収益が重要であると結論付けたためです。残りの外国の国に帰属する顧客からの国際収益（日本を除く）は、2021年度の連結売上高の10％未満であり、したがって、当社はASC 280-10-50-41（a）の指針に基づいて、顧客からの収益がその他の国と関連することは重要ではないと判断しました。将来の申請書で国ごとに収益を開示し、総収益の10％以上を占める外国の顧客からの収益を別途開示することになります。

当社は引き続き、顧客からの国別の収益の重要性を監視し、個々の外国の顧客からの収益が当社の連結売上高の10％を超える場合、またはその他の場合には、将来の申請書で開示することになります。それらが物質であるかどうか。

当社はスタッフがスタッフコメントレターへの当社の回答をレビューする際の取り組みに感謝します。ご質問がある場合は、（805）520-8350でわたくしにお問い合わせください。

敬具

/s/ Wahid Nawabi

/s/ ケビンP.マクドネル

Kevin P. McDonnell

シニアバイスプレジデント兼チーフファイナンシャルオフィサー

	5.	Note 23における当社の開示は、セグメントごとの総利益、営業利益、及び調整後の営業利益（損失）を開示していることに注目すると、CODMがセグメントにリソースを配分し、パフォーマンスを評価するために使用する収益性の尺度を明示して、リンクさせるよう改定してください。また、ASC 280-10-50-22により必要とされるように、減価償却費用や償却費用などのセグメント利益または損失を測定する尺度に含まれる金額を開示するよう改定してください。追加で、ASC 280-10-50-30により必要とされる和解は、各年度における全セグメント利益尺度から、会社の税引前総利益に対するものを注記する必要があります。

		当社は、CODMがセグメントにリソースを配分し、パフォーマンスを評価するために使用する収益性の尺度として調整後の営業利益を使用することを明らかにし、2024年第3四半期のForm 10-Qから開始して拡大された開示を提供することを約束いたします。

		CODMはリソースの配分及びパフォーマンスの評価のために、セグメントごとの調整後の収益性尺度を使用しています。

		当社は、ASC 280-10-50-22に従い、Q3 2024 Form 10-Qから、減価償却費用、減損損失、その他のアンアップできない費用を開示するようNote 23に含まれるテーブルを修正することを約束いたします。このような開示は、Q3 2024 Form 10-Qの32ページに含まれています。

		当社は、未来の報告書に含める開示を拡大して、Section 174 Capitalizationの意味と所得税会計上の扱いを説明すると共に、特に2024年4月30日までの財務諸表に含まれるAnnual Report on Form 10-Kで開示されるさらなる開示を提供することを約束致します。

		2022年に税金が始まると、2017年租税法及び雇用法（TCJA）により、課税時期にR&E費用を直ちに控除するオプションが廃止され、約5年間（米国ベースの研究）または15年間（非米国ベースの研究）にわたってその費用を資本化および償却する必要があるようになりました(R&E）支出に関する会計処理。税金負債の支出額は、248,962,000ドルの減少と同額の所得税負債の増加につながりました。

		In addition, the Company will modify the description in the deferred income tax assets and liabilities table from “Section 174 Capitalization” to “Capitalized research and development costs.”


		当社は、ASC 280-10-50-30に従い、Q3 2024 Form 10-Qから、各期間にわたる会社の税引前純利益に対する全セグメント利益尺度の和解を開示するようNote 23に含まれるテーブルを修正することを約束致します。このような開示は、Q3 2024 Form 10-Qの33ページに含まれています。

		注目の通り。