米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-K

x 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく年次報告書

終了した会計年度について 4月27日、2024

または

o 1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート

___から___への移行期間について。

コミッションファイル番号: 001-38747

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

(605) 692-0200

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

同法第12条 (g) に従って登録された証券：なし

登録者が証券法第405条で定義されている有名なベテラン発行体である場合は、チェックマークで示してください。はい ☐ いいえ☒

登録者が法の第13条または第15（d）条に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークで示してください。はい ☐ いいえ☒

登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者が、監査報告書を作成または発行した登録公認会計士事務所が、サーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262 (b)）のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制の有効性に関する報告書を提出し、経営陣による評価を証明したかどうかをチェックマークで示してください。 ☒

証券が同法第12条（b）に従って登録されている場合は、申告に含まれる登録者の財務諸表に、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されているかどうかをチェックマークで示してください。 ☐

これらの誤りの訂正が、§240.10D-1（b）に従って関連する回復期間中に登録者の執行役員が受け取ったインセンティブベースの報酬の回収分析を必要とする修正表現であるかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい o いいえ ☒

2023年10月28日（登録者が最近終了した第2四半期の最終営業日）の非関連会社が保有する登録者の普通株式の総市場価値は、その日のナスダック・グローバル・セレクト・マーケットにおける登録者の普通株式の終値を基準にして計算され、約$でした445,961,756。この数を決定する上で、登録者の発行済み普通株式の10％以上を保有する個人株主は関連会社とみなされます。この番号は、フォーム10-Kの年次報告書の目的でのみ提供されており、登録者またはそのような人がその人のステータスを承認したことを意味するものではありません。

2024年6月3日現在の登録者の発行済普通株式数は 46,296,377です.

ダクトロニクス株式会社と子会社

フォーム 10-K

2024年4月27日に終了した会計年度については

目次

将来の見通しに関する記述に関する特記事項

このフォーム10-Kの年次報告書（別紙およびここに参照される情報を含む）（「フォーム10-K」または「報告書」）には、リスク、不確実性、仮定を含む過去の記述と将来の見通しに関する記述の両方が含まれています。このレポートに含まれる純粋に歴史的な記述ではないものは、1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Bの意味における将来の見通しに関する記述です。これには、将来に対する当社の期待、信念、意図、および戦略に関する記述が含まれます。これらの記述は、本レポートのさまざまな場所に記載されており、特に、(i) 競合他社、(ii) 資金調達計画と十分な流動性を維持する能力、(iii) 当社の財政状態または経営成績に影響を及ぼす傾向、(iv) 当社の成長および事業戦略、(v) の申告と支払いに関する意図、信念、または現在の期待に関する歴史的事実の記述ではないすべての記述が含まれています。配当、（vi）将来の契約の時期と規模、（vii）原材料不足と鉛時代とサプライチェーンの混乱、(viii) 利益率の変動、(ix.) 事業の季節性、(x) 新製品や新技術の導入、(xi) 保証請求の金額と頻度、(xii) 新または調整後の関税が原材料や部品のコストに与える影響を管理する能力、および製品の海外販売能力に対する当社の能力、(xiii)）訴訟不測の事態の解決、（xiv）買収または処分の時期と規模、（xv.）政府の法律、規制、命令の影響、コロナウイルスによって引き起こされたCOVID-19パンデミックの結果として、（xvi）地政学的な出来事、軍事行動、作業停止、自然災害、またはCOVID-19パンデミックなどの国際的な健康上の緊急事態によって引き起こされた事業の中断、（xvii）市場の状況と資金調達取引の開始に関連する不確実性、（xviii）追加の負債や株式を求めるなど、追加の戦略的代替案を模索する会社の潜在的な必要性が含まれます。資本またはその他の戦略的取引および/または措置。（xix）当社の資金調達計画と能力十分な流動性の維持、（xx）会社の営業活動を支援し、債務と運転資金のニーズを満たすためにキャッシュフローを増やす当社の能力、（xxi）当社にとって有利な条件で、またはまったく有利な条件で追加の融資を受ける能力、（xxii）将来ののれん減損費用、（xxiii）関連会社への投資と前払金の評価。「かもしれない」、「だろう」、「できる」、「できる」、「すべき」、「する」、「期待する」、「見積もる」、「予想する」、「予想する」、「信じる」、「意図する」、「計画する」という言葉、および同様の表現やバリエーションは、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。投資家は、このような将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を伴い、その多くは当社の管理能力を超えています。また、実際の結果は、このフォーム10-Kの「パートI、項目1A」と題されたセクションで説明されているものを含め、本書で説明されているさまざまな要因の結果として、将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があることに注意してください。リスク要因」と「パートII、項目7。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」、およびこれらの要因については、証券取引委員会への他の提出書類で詳細に説明されています。

第一部。

アイテム 1.ビジネス

事業概要

ダクトロニクス社とその子会社（以下「当社」、「ダクトロニクス」、「私たち」、「当社」）は、スポーツ、商業、輸送用途向けの電子スコアボード、プログラマブルディスプレイシステム、大画面ビデオディスプレイの設計と製造における業界リーダーです。私たちは、高品質の標準ディスプレイ製品だけでなく、カスタム設計および統合システムを提供することでお客様にサービスを提供しています。小型スコアボードや電子ディスプレイから、数百万ドル規模の大型ビデオディスプレイシステム、関連する制御、タイミング、サウンドシステムまで、幅広い製品ラインを提供しています。私たちは、リアルタイムのデータ、グラフィック、アニメーション、ビデオを表示する完全な統合システムの設計、マーケティング、製造、設置、およびサービスを行う技術リーダーとして認められています。私たちは、マーケティングと販売、エンジニアリングと製品の設計と開発、製造、技術契約、専門サービス、カスタマーサービスとサポートなど、幅広い活動を行っています。

私たちは1968年に、サウスダコタ州ブルッキングズにあるサウスダコタ州立大学の電気工学教授であるエルレッド・クルテンバック博士とデュアン・サンダー博士によって設立されました。当社は、州議会向けの電子投票システムの設計と製造から始めました。1971年、ダクトロニクスは特許取得済みのMatside® レスリングスコアボードを開発しました。これは、成長と進化を続ける同社の製品ラインの最初の製品です。1994年、ダクトロニクスは上場企業となり、ディスプレイ技術と新しい市場に投資しました。私たちはこれらの投資を継続し、ガレージだけで運営されている小さな会社からディスプレイ業界の世界的リーダーへと成長するために、長期的な顧客関係をサポートしてきました。現在、世界中で2,831人の従業員を雇用しています。本社は、サウスダコタ州ブルッキングズのダクトロニクス・ドクター201番地にあります。電話は605-692-4200です。私たちのインターネットアドレスは https://www.daktronics.com です。

入手可能な情報

当社の年次報告書、四半期報告書、最新報告書、およびそれらの報告書の修正は、当社のウェブサイトの「投資家向け情報」セクションで無料で入手できます。これらの各書類は、証券取引委員会（「SEC」）に電子的に提出された後、合理的に可能な限り早急に当社のウェブサイトに掲載します。これらの報告やその他の報告書、委任勧誘状、および電子申告書は、SECのWebサイト（www.sec.gov）にもあります。当社のウェブサイトに含まれる情報は、参照によってこのレポートに組み込まれたり、SECに提出されたりしたとはみなされません。

報告対象セグメント

私たちは、販売とマーケティングの取り組みを市場、地域、製品に集中させています。私たちの5つの事業セグメントは、4つの国内事業部門と国際事業部門で構成されています。国内の4つの事業部門は、商業、ライブイベント、ハイスクール・パーク・アンド・レクリエーション、交通で構成されています。これらはすべて、米国とカナダの地理的領域を含みます。これらのセグメントに関する財務情報は、このフォーム10-Kの「パートII、項目7」に記載されています。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」と「注3.このフォーム10-Kに含まれる当社の連結財務諸表の注記の「セグメント報告」。

業界の背景

長年にわたり、当社の製品は、関連するソフトウェアアプリケーションを備えたスコアボードやマトリックスディスプレイから、高度な制御システムによって接続されたローカルまたはリモートネットワーク上にあるテキスト付きのフルカラービデオやグラフィックディスプレイを含む複雑な統合ビジュアルディスプレイシステムへと大きく進化してきました。1990年代半ば、発光ダイオード（「LED」）が赤、青、緑の色で屋外で明るくなるにつれて、私たちは何兆もの色を再現できるフルカラーLEDビデオディスプレイの開発を開拓し、色、明るさ、エネルギー効率、寿命に優れた大判ビデオシステムを製造しました。スコアリングとグラフィックディスプレイシステムの開発を基盤としていたため、ビデオ機能を追加して、お客様のすべての大判ディスプレイのニーズを完全かつ統合されたシステムで満たすことができました。これは、ダクトロニクスが大型電子ディスプレイのリーダーになるための重要な要因であることが証明されています。LED技術は進化と進歩を続け、あらゆる形状とサイズの新しい高解像度およびマイクロLEDディスプレイオプションを生み出しています。今日、業界はマイクロLEDの構成と物質移動技術を使用したマイクロLEDディスプレイパネルの製造方法の両方で発展を続けています。

統合されたビジュアルディスプレイシステムは、メディア/広告、スタジアム/会場、ホスピタリティ/レジャー、輸送、軍事/政府、放送、コントロールルーム、企業と教育、小売など、さまざまな垂直市場でますます使用されています。一般的に、これらの垂直市場では、さまざまな規模のオーディエンスに協力してコミュニケーション、情報提供、娯楽、宣伝を行うためにシステムを使用しています。技術の進歩とシステムコストの低下により、市場が開かれ、規模が拡大しました。

事業内容の説明

私たちは、マーケティングと販売、エンジニアリングと製品の設計と開発、製造、技術契約、専門サービス、カスタマーサービスとサポートなど、幅広い活動を行っています。これらの活動のそれぞれについて以下に説明します。

マーケティングとセールス。私たちの営業部隊は、世界中のAVインテグレーターを含む直販スタッフとリセラーで構成され、販売とサービスの両方であらゆるタイプの顧客をサポートしています。私たちは主に、プロスポーツ、大学、商業的な壮観なプロジェクトでの大型統合ディスプレイシステムの販売に直売員を使っています。また、直販部隊を利用して、屋外広告会社、交通システム事業者、特定の高校の公園やレクリエーションのお客様への販売も行っています。再販業者が販売する製品の大部分は、ビデオボードやダイナミックメッセージシステムなどの標準カタログ製品であり、屋内のマイクロLED構成可能なディスプレイシステムを含むことが増えています。また、直接販売拠点がない大規模な統合システム販売には、北米以外の再販業者を利用しています。私たちは、ダイレクトメール/メール広告、ソーシャルメディアキャンペーン、業界誌広告、製品および設置トレーニング、トレードショー展示会、地域の販売またはサービスチームやデモンストレーション機器へのアクセスなどを通じて、再販業者をサポートしています。

エンジニアリングと製品の設計と開発。大判電子ディスプレイ業界は、継続的な製品革新と技術開発、および補完的なサービスが特徴です。競争力を維持するために、私たちは伝統的にエンジニアリングリソースをビジネス全体に適用して、市場のシステムニーズを予測して迅速に対応してきました。私たちは、機械と電気の分野のエンジニアや技術者を雇用し、契約しています

設計、アプリケーションエンジニアリング、ソフトウェア設計、品質設計、顧客と製品のサポート。各製品ファミリーに割り当てられた製品マネージャーは、各製品が最大限の信頼性と保守性を実現するように設計されていることを確認するために、販売スタッフの製品改善のトレーニングと実施を支援します。私たちは、製品設計、試験、製造分野における品質と信頼性の処理を支援するために、プロセスエンジニアを雇用し、契約しています。また、当社の製品ラインとソリューションの技術と能力をサポートし、発展させるために、関連会社に厳選された投資を行い、関連会社と契約しています。

製造業。当社の製品の大部分は米国、特にサウスダコタ州とミネソタ州で製造されています。また、中国とアイルランドにも製造施設があります。品質管理、応答時間の改善、費用対効果の最大化を目的として、ほとんどの製品について、部品製造、システム製造（金属加工、電子組立、サブアセンブリ、最終組立）、テストを社内で行っています。私たちの事業の一部は周期的で、販売地域が分散しているため、生産能力を効率的に活用してコストを削減できるように、工場全体で同じ製品を製造する能力のバランスを取り、維持しています。私たちの主な戦略は、製品プラットフォームを使用して効率を高めることで、製品ライン全体で部品と製造プロセスの標準化と共通性を高めることです。その他の戦略には、サプライヤー管理プログラムやリーン生産技術などがあります。私たちの施設の詳細については、「パートII、項目2」を参照してください。プロパティ」。

技術契約。私たちは、カスタムデザインと革新的な製品ソリューションを必要とする大型ディスプレイシステムの設置の技術請負業者としての役割を果たしています。ディスプレイシステムの購入には、通常、競争力のある提案が含まれます。提案依頼への対応の一環として、見込み客が最適なタイプのディスプレイシステムを分析するのに役立つ追加の製品や機能を提案する場合があります。私たちは通常、ディスプレイシステムに関連するサイト準備と設置サービスを提案に含めます。このような場合、私たちは請負業者の役割を果たし、電気、鉄鋼、設置作業の下請け業者を雇うことがあります。私たちは、米国および世界中の多くの下請け業者と関係を築いてきました。これは、これらのプロジェクトの入札と納品において私たちにとって有利です。私たちは多くの法域でゼネコンとして認可されています。

プロフェッショナルサービス。お客様が視聴者の関心を引き付け、情報を提供し、楽しませることができるように、イベントサポート、イベント制作カリキュラム、コンテンツ制作、製品メンテナンス、マーケティング支援、ハードウェアとソフトウェアのトレーニング、コントロールルームの設計、オペレーター向けの継続的なテクニカルサポートトレーニングなどの専門サービスを提供しています。

カスタマーサービスとサポート。当社の製品には、部品や製造上の欠陥による故障に対して、1年から10年までの限定保証を提供しています。さらに、さまざまな範囲のサービス契約を提供しています。お客様にサービスを提供するために、ヘルプデスクへのアクセス、部品の修理と交換、ディスプレイの監視、オンサイトサポートを提供しています。当社のテクニカルヘルプデスクには、イベントや現場のサポートに24時間体制で経験豊富な技術者がいます。当社のフィールドサービス担当者と第三者サービスパートナーは、現場でのサポートを提供するための訓練を受けています。季節のピーク時のサービスリクエスト量の変化に対応できるように、サードパーティのサービスパートナーを利用しています。

製品とテクノロジー

私たちのシステムの2つの主要コンポーネントは、ディスプレイと、ディスプレイの操作を管理する制御システムです。私たちは、複雑さ、サイズ、解像度の異なるディスプレイを製造しています。ディスプレイの物理的な寸法は、表示領域のサイズ、視聴者からディスプレイまでの距離、表示する情報の量と種類によって異なります。制御システムは、オペレーターやその他の統合ソースから提供された情報を収集して、情報、グラフィック、ビデオ、またはアニメーションをディスプレイに表示するように設計された、コンピューターハードウェア、ビデオ処理ハードウェア、およびソフトウェア製品のさまざまな組み合わせで構成されています。私たちは、お客様の設計仕様と製品が機能する環境の条件に従って製品をカスタマイズします。

当社の製品は次の製品ファミリーで構成されています。

•ビデオディスプレイ/ビデオウォール

•スコアボードとタイミングシステム

•LEDメッセージディスプレイとサイン

•ITS（高度道路交通システム）の動的メッセージサイン

•マス・トランジット・ディスプレイ

•サウンドシステム

•デジタル看板

•デジタルストリートファニチャー

•数字と価格の表示

•屋内のダイナミックメッセージングシステムと屋内の液晶ディスプレイ（「LCD」）サイン

•Venus® コントロールスイート、ショーコントロールスタジオ、ショーコントロールライブなどのソフトウェアとコントローラー

これらの各製品ファミリーについて以下に説明します。

ビデオディスプレイ/ビデオウォール。これらのディスプレイは、さまざまなレベルのビデオフィード、事前にレンダリングされたグラフィック、リアルタイムデータ機能を備えたアニメーションコンテンツを表示できる多数のフルカラーピクセルで構成されています。これらのディスプレイには、ピクセルを形成するようにさまざまな組み合わせで配置された赤、緑、青のLEDが含まれます。ピクセルを制御する電子回路は、各LEDの相対的な明るさを変化させてフルカラースペクトルを提供し、ビデオ画像を印象的で鮮やかな色で表示します。ビデオディスプレイの変数には、ピクセルの間隔（ピクセルピッチ）、ディスプレイの解像度（ピクセル数）、ディスプレイの明るさ（ニット）、ディスプレイが生成できる離散色の数（色深度）、視野角、LEDテクノロジーなどがあります。

私たちは、これらのさまざまな機能を備えた屋内および屋外のLEDビデオディスプレイを幅広く提供しています。製品の例としては、センターハングディスプレイ、ランドマークディスプレイ、ビデオウォール、リボンボードディスプレイ、ハンギングバナー、ロードサイドディスプレイ、デジタル看板、企業のオフィスエントランスディスプレイ、会議室ディスプレイ、コントロールルームディスプレイ、アリーナ、スタジアム、小売店、レストラン、モール、交通ハブ、その他の同様の屋内施設向けに設計されたビデオディスプレイがあります。

ビデオディスプレイは、広告を通じた収益源として、または情報通信媒体（スコアリング、統計、経路検索、広告、コントロールセンター情報など）として機能するコンテンツを提供したり、デジタルアートをフィーチャーした豪華な空間を作るためのインテリアデザイン要素を提供したりします。

ライブイベントアプリケーションのビデオディスプレイの制御コンポーネントには、Show Controlソフトウェアスイート、独自のデジタルメディアプレーヤー、ビデオプロセッサなどがあります。これらの制御コンポーネントは、ライブビデオやリアルタイムコンテンツをディスプレイに表示するための高度な機能を提供します。Show Control Software Suiteは、1つの直感的なコントロールインターフェイスから、施設内のディスプレイネットワーク全体を操作できます。その機能により、ユーザーはメディアクリップ、カメラフィード、ストリーミング情報を会場のどのディスプレイにも即座に配信できます。

スコアボードとタイミングシステム。当社のスコアボードとタイミング製品には、さまざまなスポーツ用の屋内および屋外スコアボード、数字表示、スコアリングおよびタイミングコントローラー、統計ソフトウェア、その他の関連製品が含まれます。屋内と屋外のシステムは、小さなスコアボードから、スコアリング、タイミング、ビデオ、メッセージセンター、広告パネル、制御ソフトウェアを組み込んだ大規模なシステムまで、さまざまな複雑さがあります。

スコアボードやディスプレイを補完するさまざまなコントローラーを提供しています。これらのコントローラーは、ポータブルスコアボード用のハンドヘルドコントローラーであるAll Sport® 100から、より高度なスコアリングシステム向けに設計され、より多くのユーザー定義オプションを可能にするAll Sport® Proまで、複雑さが異なります。

統合システムの主要コンポーネントとして、DakStats® の商標でスポーツ統計および結果ソフトウェアを販売しています。このソフトウェアでは、スポーツ統計やその他の情報を入力して表示できます。これは、大学や高校のスポーツにおけるこの種の主要な用途の1つです。

LEDメッセージディスプレイとサイン。Galaxy® 製品ラインはフルマトリックスディスプレイのファミリーで、屋内モデルと屋外モデルの両方で利用でき、Venus® Control Suiteで制御されます。Galaxy® ディスプレイはフルカラーまたはモノクロで、色、サイズ、表示距離によってピクセル間隔が異なります。Galaxy® ディスプレイには、テキスト、グラフィックス、アニメーション、録画済みのビデオクリップを表示できます。これらは主に、消費者に情報やオンプレミス広告を伝えるために使用されます。

Venus® Control Suiteソフトウェアは、Galaxy® ディスプレイにアップロードするためのメッセージやグラフィックシーケンスの作成を制御するために使用されます。このソフトウェアは、ユーザーフレンドリーで、すべての一般的な広告またはメッセージアプリケーションに適用できるように設計されています。単一のメッセージ表示の制御に使用することも、拡張して大規模なメッセージ表示ネットワーク用の安全なクラウドベースのコントロールセンターを提供することもできます。

その動的メッセージサイン（「DMS」）。DMS製品には、道路管理用途向けの幅広いLEDディスプレイが含まれています。Vanguard® ファミリーのダイナミックメッセージディスプレイは、通常、交通の誘導や運転者に知らせるために使用されます。これらのディスプレイは、高速道路、幹線道路、橋の近く、料金所、その他の場所で使用されます。また、交通機関が大規模なディスプレイネットワークを管理できるように、これらのディスプレイ用のVanguard® 制御システムも開発しました。

マストランジットディスプレイ。当社の公共交通機関製品には、公共交通機関向けの幅広いLCDおよびLEDディスプレイソリューションが含まれています。設置には、多くの場合、鉄道のプラットフォーム、バス停、または交通ハブ内のコンコースに配置されたディスプレイネットワークを使用して、旅行者を目的の目的地に案内します。

サウンドシステム。当社のサウンドシステムには、標準オプションとカスタムオプションの両方があります。標準システムは、施設の規模と構成に基づいて、屋内外のさまざまなスポーツ施設のニーズを満たすように設計されています。カスタムの屋内および屋外システムは、独自の座席構成を備えた大規模な会場や会場向けにカスタマイズされており、多くの場合、スコアリング、タイミング、メッセージ表示、ビデオ機能などの施設全体のソリューションに統合されています。

デジタル看板。当社のデジタル看板シリーズは、外出先（「OOH」）広告業界に独自のディスプレイソリューションを提供します。製品は、定期的に変化する画像を表示するために使用されます。これらのシステムには、特許取得済みのマウントシステム、明るさの自動調整、エネルギー消費の最適化、ネットワークセキュリティの強化など、屋外広告市場特有の多くの機能が含まれています。

デジタルストリートファニチャー。当社のLEDストリートファニチャーは、業界で最も明るい画像が特徴で、太陽が降り注ぐ条件に耐えられるように作られています。当社のデジタルストリートファニチャーのラインナップは、キャンパス、街並み、ショッピングモールを歩きながら、目の高さで広告コンテンツを表示します。このデザインはメッセージを強調し、周囲の建築を引き立てます。これらのストリートファニチャーディスプレイは、デジタルOOHキャンペーンのための最も柔軟なソリューションです。

数字と価格の表示。この製品ラインには、当社のDataTime® ディスプレイとFuelight™ ディスプレイが含まれています。DataTime® 製品ラインは、温度データにリモートセンサーを使用する屋外の時間と温度の表示で構成されています。Fuelight™ ディジットディスプレイは石油産業向けに特別に設計されており、Fuelink™ 制御ソフトウェアを使用して視認性が高く、燃料価格をすばやく更新できます。

屋内のダイナミックメッセージングシステムとLCDスクリーン。当社のADFLOW DMS™ システムには、小売業者、コンビニエンスストア、その他の企業向けの屋内ネットワークソリューションが含まれています。LEDまたはLCDテクノロジーを使用するこれらのソリューションにより、顧客はソフトウェア、メディアプレーヤー、ビジュアルハードウェアを通じて広告キャンペーンやその他の情報を放送できます。

Venus® コントロールスイートを含むソフトウェアとコントローラー。Venus® Control Suiteは、定期制御機能のための当社のプラットフォームです。目的のメッセージが事前に作成され、あらかじめ決められた時間にプレーするようにスケジュールされているどんなアプリケーションでも使用できます。オンプレミスまたはホスト型のクラウドベースの構成で利用でき、1つのディスプレイをサポートすることも、多くのディスプレイをサポートするようにスケーリングすることもできます。スケジュールされたコンテンツとライブビデオまたはリアルタイムコンテンツの両方を必要とするアプリケーションの場合、コントロールソリューションはVenus® Control Suiteの機能とShow Control Software Suiteの機能を組み合わせて、顧客がディスプレイ上のコンテンツを簡単に管理できる強力なソリューションを構築できます。コンテンツには、メディア、スコアリング、統計、タイミング、広告、経路探索情報、再生ループ、エンターテイメントタイプの視覚化が含まれます。

私たちのShow Control Suiteは、ダイナミックでシームレスで、臨場感あふれる試合当日のプロダクションを実現するための、使いやすく強力な統合ソリューションです。ショーコントロールスタジオはディスプレイコントロール用に設計された製品を提供し、ショーコントロールライブはビデオ制作用に設計されています。

原材料

当社のビデオディスプレイと制御システムの製造に使用される材料は、世界中から調達されています。私たちが生産に使用する材料の例としては、LED、集積回路、プリント基板、電源、プラスチック、アルミニウム、鉄鋼などがあります。材料の一部は、その素材の独自性により、単一供給元または限られた数のサプライヤーから調達しています。主要サプライヤーの喪失、部品の入手不能、関税の変更、価格変更、戦争、輸送の中断、その他の地政学的な貿易や輸送への影響、または供給された材料や部品の欠陥は、当社の事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの調達グループは、これらの進化するリスクを軽減するための戦略を維持し、実施する責任があります。私たちは定期的に、保証価格条件と引き換えに最低限の製品を購入することに同意する価格契約または購入契約を締結します。契約期間は通常、1年を超えません。将来の供給に備えて前払いすることがあります。

知的財産

私たちは、世界中で数多くの特許、著作権、商標を使用するためのライセンスを所有または保有しています。私たちの方針は、技術と改良を保護するために、米国および国際特許を出願することにより、競争力を守ることです

それは私たちのビジネスの発展にとって重要だと私たちが考えるものです。これにより、特許侵害による保護を求めるために、競合他社に対して侵害請求を行うことができます。私たちは多くの特許を所有しており、それを重視する他の特許に基づく権利も保有していますが、私たちの事業全体がそのような特許や権利に実質的に依存しているとは考えていません。また、当社の製品の識別や顧客との親善に関連して重要と思われる多くの商標を所有していますが、当社の事業においてそのような商標に実質的に依存している部分はありません。また、知的財産を保護するために、従業員や代理店との秘密保持契約を結んでいます。このような知的財産保護にもかかわらず、競合他社が当社製品の機能や特徴を真似しないという保証はありません。

季節性

当社の純売上高と収益性は、スポーツ市場の季節性だけでなく、プロスポーツ施設、大学向けのディスプレイシステム、商業地域での大規模なプロジェクトなど、独自の構成による受注の影響により、これまで変動してきました。独自に設定された注文には、複数のディスプレイ、コントローラー、下請けのストラクチャービルドなどがあり、それぞれ顧客のニーズに応じてさまざまなスケジュールで行うことができます。第3四半期の売上高と利益水準は、スポーツ事業の季節性、建設サイクル、および当四半期の休日による生産日数の減少により、他の四半期よりも低調です。

当社の粗利益は、限定的に構成された注文よりも、独自に設定された注文の方が変動する傾向があります。競争入札や製品設置のための大量の下請け作業を含む独自構成の注文は、一般的に粗利益が低くなります。私たちは、独自に設定された受注の収益を計上するオーバータイム方式を採用していますが、それでも業績には変動があり、将来の業績も同様の変動を受けると予想しています。

ワーキングキャピタル

運転資本項目に関する情報については、「パートII、項目7」を参照してください。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析-流動性と資本資源」は、このフォーム10-Kです。

顧客

私たちは、地元のメインストリートのビジネスオーナー、在宅企業、政府機関、学校、カレッジ、大学から、一流のプロスポーツアリーナのオーナーや運営者まで、世界中に大規模で多様な顧客基盤を持っています。私たちの顧客は私たちにとって重要です、そして私たちは彼らの将来のビジネスを稼ぐために長期的に顧客にサービスを提供するよう努めています。1人または複数の顧客を失うと、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。「注 3」を参照してください。このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「セグメント報告」は、当社の主要市場および各事業部門の顧客を対象としています。

製品注文の未処理分

バックログは、将来的に純売上高に計上されると予想される、統合型電子ディスプレイシステムおよび関連製品およびサービスの注文金額を表します。注文は、顧客からの契約上拘束力のある購入契約です。締結された契約、必要な預金または担保を受け取ったが、まだ純売上高に計上されていない場合、注文は未処理分に含まれます。拘束力のある意向書または契約書を受け取った特定の注文は、必要な契約書類と保証金がすべて受領されるまで、バックログに含まれません。受注と未処理分は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）で定義されている指標ではありません。受注と未処理分を決定するための当社の方法は、他の企業が注文と未処理額を決定する際に使用している方法とは異なる場合があります。

受注レベルと未処理分レベルは、経営陣と投資家に市場における当社の事業活動の結果に関する追加情報を提供し、季節性や数百万ドル規模のプロジェクトによる変動を浮き彫りにします。経営陣は命令を使って競争環境における市場シェアと業績を評価します。経営陣は、キャパシティとリソースの計画にバックログ情報を使用します。注文の履行時期は、お客様のスケジュール、サプライチェーンの状況、および当社の空き容量によって異なります。注文情報は、当社の市場シェアと将来の収益の指標となるため、投資家にとって役立つと考えています。

2024年4月27日現在の当社の製品受注残額は、2023年4月29日時点の4億700万ドルに対し、3億1,690万ドルでした。未処理分が、より歴史的なレベルにまで減少したのは、2024会計年度に供給面での受注処理がより速いペースで進んだ結果です

生産能力の増加により、チェーンの状態が安定し、生産リードタイムが改善し、注文ペースがより標準化されたレートに戻りました。

2024年4月27日現在の未処理分を、今後24か月以内に処理する予定です。バックログ処理のタイミングは、当社の制御が及ばないお客様の現場の状況に起因するプロジェクトの遅延の影響を受ける可能性があります。

政府およびその他の規制

米国およびその他の国では、特に商業および輸送市場では、当社の製品とコントローラーに関連するさまざまな法律、規制、条例により、屋外看板やディスプレイの設置が制限されています。これらの法律や規制は、美観や運転の安全に対する懸念から、電子ディスプレイに非電子ディスプレイよりも厳しい制限を課しています。世界的に、当社の製品は、電磁干渉、電磁適合性、電気安全、可燃性基準など、さまざまな規制や基準の対象となっています。私たちは、これらの規制に従って製品を設計し、テストしています。ただし、これらの要因により、特定の地域の一部の見込み客への製品の販売が妨げられたり、妨げられたりする場合があります。

当社の製造施設と製品は、環境に関する規則や規制、安全基準など、業界固有の要件に準拠しています。これらの要件には、品質、製造プロセス管理、製造文書、原材料のサプライヤー認証、およびさまざまな安全性試験が含まれます。私たちの生産プロセスでは、適用法に基づいてさまざまな有害化学物質を保管、使用、廃棄する必要があります。

当社のグローバルなサプライチェーンと販売流通チャネルは、さまざまな貿易コンプライアンス規制の対象となっています。これらの要件には、原産国の認証、さまざまな関税コードや貿易協定内での分類、他の特定の製品または国の輸出入規制の遵守、特定の輸出入関税、関税、税金の支払いなどがあります。

設置や修理を含む現場作業を行う義務があるため、環境に関する規則や規制、賃金要件、安全基準を遵守する必要があります。多くの場合、特定の契約では、有能な人が現場や資材、設備を頻繁かつ定期的に検査する事故防止プログラムが必要です。

当社のグローバル事業は、税務コンプライアンス、腐敗防止、データプライバシー、サイバーセキュリティ、ガバナンス、気候、開示報告に関する法律や規制など、さまざまな法律や規制の対象となっています。これらの要件はさまざまで、関連する専門知識や情報システム、記録管理、ポリシーの作成と維持、データ保護プログラム、コンプライアンス申請、統制の設計とテスト、従業員の継続的なトレーニングのためのリソースの使用、などの問題やプロセスが含まれる場合があります。

私たちは、人と人の移動や交流、事業運営を制限する規制の対象となっています。米国の国や州、地方では、従業員、第三者、サプライヤー、顧客、および事業運営に必要なその他のサービスの提供に影響するロックダウン命令を出すことがあります。

私たちは、政府やその他の規制要件に実質的に準拠していると考えています。

競争

私たちは、製品、地域、事業部門によって異なる、多種多様な競合他社に遭遇します。競合他社には、規模や提供する製品が異なる国内外の企業が含まれます。競合他社は、低コストまたは機能の低い製品を開発したり、市場シェアを拡大するために低価格を請求したり、さまざまなサービスやコントローラーを提供したりする場合があります。競合他社の中には、より多くの資本、政府資金、サプライチェーンへのアクセス、その他のリソースを持っているため、買収の機会を活用したり、顧客の要件の変化により迅速に適応したりできる場合があります。他の競合他社は、特定の場所や市場でビジネスを獲得する方法としてスポンサーシップを利用しています。さらに、当社の製品は、テレビ、印刷メディア、デジタルおよびモバイル、固定ディスプレイ看板など、他の形式の広告と競合しています。

私たちの競争力は、顧客中心の製品とサービスの品質と機能、技術的専門知識、幅広いサービス、費用対効果の高いソリューションにかかっていると考えています。

研究開発

エンジニアリング、プロセス設計、製品およびサービスの設計および開発能力における当社の経験、および関連会社への投資は、市場が求める最新のデジタルディスプレイおよび制御システムソリューションを開発、生産、提供し続ける上で非常に重要です。

私たちは、差別化された製品プラットフォームの拡大、ソフトウェアアーキテクチャとサービスの向上、顧客の要件のサポート、競争力のある新しい狭ピクセルおよびマイクロエレクトロニクス技術の推進、持続可能な技術と関連製品の開発のために、開発や関連会社に投資しています。

2024年度中、当社のデザインチームは、幅広いピクセルピッチにわたるビデオ技術と、屋内と屋外の両方の用途向けの持続可能な技術を改善し、マイクロLEDデバイスと配置プロセスを進歩させるために、製品の設計と開発に投資することに重点を置きました。これらの新しいまたは改善されたテクノロジーは、画質や用途に合わせたさまざまなピクセル密度、さまざまな市場や地域向けの製品ラインの拡大、品質と信頼性の向上、コストポイントの向上に重点を置いています。

従業員と人的資本資源管理

「正直、助けになる、謙虚になる」という私たちのコアバリューは、多様性、公平性、インクルージョンへの取り組みを支えています。それが、ダクトロニクスのすべての人が毎日最善を尽くせるという私たちのビジョンにつながります。私たちは、長期的な相互繁栄を築くために、数十年にわたる取り組みを通じて、既存および将来の労働力を採用、維持、育成することを目指しています。私たちは、よりインクルーシブな文化を醸成し、チームワークを通じて会社の目標を達成するために、全社的なチームを支援しています。私たちは、各従業員が積極的かつ継続的に自己認識を高め、多様性の側面を理解し、他の人の経験や視点を受け入れることを奨励しています。また、人材育成のための自己啓発と継続的な学習環境を促進し、奨励しています。

私たちのチームの安全と健康は最優先事項であり、安全で健康的な職場を作るためには、チームメンバー一人一人が重要な役割を果たすと信じています。私たちは、現場や施設での安全対策に関するトレーニングを提供しています。私たちは、従業員とその家族に、心身の健康をサポートする福利厚生を含む、さまざまな健康プログラムへのアクセスを提供しています。

2024年4月27日現在、私たちは約2,520人の正社員と311人のパートタイムおよび臨時従業員を雇用しています。これらの従業員のうち、約1,149人が製造業、482人が販売とマーケティング、570人がカスタマーサービス、387人がエンジニアリング、243人が一般管理職でした。私たちの従業員は誰も団体交渉協約の適用を受けていません。従業員との関係は良好だと私たちは信じています。

アイテム1A。リスク要因

普通株への投資にはリスクが伴います。当社の普通株式への投資を決定する前に、以下に説明するリスクと不確実性を、フォーム10-Kの年次報告書に記載されている他のすべての情報と、「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」、および当社の連結財務諸表と関連メモを含む、ここに参照して組み込まれている文書を注意深く検討する必要があります。

私たちが直面しているのは、以下に説明するリスクと不確実性だけではないかもしれません。リスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、経営成績、および財政状態は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。その場合、当社の普通株式の市場価格が下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。

マクロ経済リスク

私たちのビジネスは、景気後退、インフレ、金利変動などの世界的な経済状況に敏感です。世界経済の弱体化や不況は、当社の業界、事業、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の全体的な業績は、世界の経済状況に一部依存します。米国やその他の主要な国際経済では、さまざまな商品やサービスに対する需要の減少、信用の制限、流動性の低下、企業の収益性の低下、信用、株式、外国為替市場のボラティリティ、失業の増加、破産、および経済に関する全体的な不確実性により、経済活動が時折低迷や不況を経験してきました。これらの状況は消費者と娯楽支出に影響を及ぼし、私たちにも悪影響を及ぼす可能性があります

お客様の当社製品購入能力や意欲、見込み客の購入意思決定の遅延、契約の価値の低下、離職率への影響、これらすべてが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

これらの需要の変動やさまざまな要因により、当社の能力を効果的に活用する能力が低下し、経営成績に影響を与える可能性があります。

私たちはグローバルなサプライチェーンに依存しています。インフレ圧力は、価格を上げるよりも早く投入コストを増加させる可能性があります。これらにより、グローバルなサプライチェーンを通じて製品を販売したり、部品やコンポーネントを受け取ることができなくなる可能性があります。

N.A. JPモルガン・チェース銀行の資産ベースの貸付ファシリティに支払う金利は、政府の政策決定によって決定される標準オーバーナイト・ファンド金利（SOFR）と相関しています。SOFRが上がると、このファシリティの延長借入金利が上がります。

地政学的な問題、紛争、政府の行動、その他の世界的な出来事は、当社の業績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのビジネスは、世界的な政治問題や紛争、政府の措置の影響を受けます。このような要因は、貿易制限の発生、関税コストの上昇、製品に使用される原材料や部品の価格の上昇、売上原価の増加、当社製品の需要の減少など、当社の事業運営に影響を及ぼす可能性があります。これらの影響が、当社が事業を行っている、製品を製造している、または生産用の原材料や部品を入手している地域に拡大した場合、収益性が低下し、当社の業績や財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

たとえば、2024年の間に、米国を含む世界の人口の49％を占める国で国政選挙が行われることにより、政府の行動や政策が変化したり、イスラエルとパレスチナの紛争、ロシアによるウクライナ侵攻から生じる継続的な紛争、台湾、中国、米国、その他の国々の間の緊張は、マクロ経済状況に悪影響を及ぼし、地域の不安定を引き起こし、その結果経済関税、制裁、輸出入制限の強化米国および国際社会から当社に悪影響を及ぼす形で、そのような行為が重大な事業の中断を引き起こしたり、これらの地域で特定のサプライヤーやベンダーと取引を行う能力を制限したりする場合を含みます。さらに、このような紛争や制裁は、さまざまな世界通貨を大幅に切り下げ、私たちが事業を行っている地域の経済に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、当社の事業、流動性、財務状況、および財務結果に重大な悪影響を及ぼした、または実際に発生する可能性のある健康の流行やその他のアウトブレイクに関連するリスクに直面しています。

深刻な世界的パンデミックは、世界経済に悪影響を及ぼし、衝撃を与え、弱体化させる可能性があります。これらの影響は、他のリスク要因を増幅させ、当社の事業、流動性、財務状況、および財務結果に重大な影響を与える可能性があります。

当社の事業、業務、および財務結果は、COVID-19パンデミックの影響を受けました。当社のビジネスへの影響には以下が含まれますが、これらに限定されません。

•特定の原材料やその他の製造部品の入手の遅延や中断による製造の中断、および操業停止中の現場での作業に影響する制限により、お客様の需要に応えられない。

•原材料、部品、人件費関連のコストと費用の急激な増加。そして

•当社製品の需要の急激な減少と増加。

自然災害、天候、戦争、テロ行為、パンデミックなどの予期しない出来事により、事業コストが増加したり、事業が中断したりする可能性があります。

私たちは米国のブルッキングズ、サウスダコタ州、スーフォールズ、ミネソタ州レッドウッドフォールズの3か所で製造事業を行っており、アイルランドと中国に生産施設があります。予期せぬ事態により、1つまたは複数の製造施設が損傷したり、完全または一部が閉鎖されたりする可能性があります。これにより、お客様への製品の供給や従業員への仕事の提供が困難になり、その結果、当社の事業、経営成績、または財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国または当社が事業を展開する他の国で予期しない出来事が1つ以上発生すると、当社の事業や、お客様やサプライヤーの業務が中断される可能性があります。このような出来事は、さらなる不確実性を生み出し、顧客はすでに計画されているプロジェクトを削減、延期、またはキャンセルせざるを得なくなったり、サプライヤーが遂行できなくなったりして、部品やコンポーネントが不足する可能性があります。

事業・業界に関するリスク

私たちは、原材料や部品を世界各国の単一供給元または限られた数のサプライヤーに頼っています。サプライヤーとの取引関係やグローバルなサプライチェーンの状況における損失、中断、または重大な変化は、サプライチェーンに混乱をもたらし、そのような原材料や部品のコストの大幅な増加を引き起こしており、今後も引き起こす可能性があります。地政学的な緊張は、主要な材料や部品の入手能力に影響を与える可能性があります。このような変化は、リードタイムの延長や供給の変更につながり、エンドユーザー顧客への予定された製品の配送を中断または遅延させ、売上やエンドユーザーの顧客を失い、当社の販売、財政状態、経営成績に害を及ぼす可能性があります。

サプライヤーの業績と財務状況により、取引条件を変更したり、特定のサプライヤーとの取引を中止したり、調達慣行を変更したりする場合があります。当社のサプライヤーは、世界の景気循環や状況の変動、および事業運営能力に影響を与える可能性のあるその他のビジネスリスク要因の影響を受けます。私たちのサプライチェーンには、台湾または中国のサプライヤーから直接または間接的に調達または包装された材料が含まれます。地政学的な緊張と輸送の混乱は、サプライヤーの部品や原材料の配送能力に影響を与える可能性があります。

原材料や部品のサプライヤーからの中断は、新しい供給源が見つかるまで製品の製造能力に影響を及ぼし、その結果、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。サプライヤーは利用可能な供給品を割り当てる必要があり、生産に必要な部品を入手できない場合があります。このような不足を補うために新しいサプライヤーを認定するには時間と費用がかかり、設計や製造でエラーが発生する可能性が高くなる可能性があります。

製造リードタイムを短縮し、適切な部品供給を計画するために、キャンセルも返品もできない部品や製品の発注書を発行したり、前払いしたりすることがあります。さらに、お客様の長期的な需要に応え、供給途絶の影響を軽減するために、十分な供給を確保するために、リードチームが拡張された部品や製品を購入する場合があります。購入したコンポーネントをすべて使用できない場合、在庫が過剰になったり、陳腐化したり、在庫や運送費が増加したりして、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは競争の激しい市場で事業を展開しており、大きな競争と価格圧力に直面しています。急速に変化する製品開発や新技術についていけなかったり、効果的に競争できなければ、市場シェアや受注を失い、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

電子ディスプレイ業界は、継続的な製品の改善、革新、開発が特徴です。私たちは外国や米国で生産された製品と競争しています。競合他社は、低コストまたは機能の低い製品を開発したり、市場シェアを拡大するために低価格を請求したり、新しくてユニークな製品、サービス、コントローラーの製品を販売したりする場合があります。競合他社の中には、より多くの資本やその他のリソースを持っているため、買収の機会を活用したり、顧客の要件の変化により迅速に適応したりできる場合があります。他の競合他社は、特定の場所や市場でビジネスを獲得する方法としてスポンサーシップを利用しています。さらに、当社の製品は、テレビ、印刷媒体、デジタルおよびモバイル、固定ディスプレイ看板など、他の形式の広告と競合しています。競争力を維持するには、お客様のニーズを満たす製品とサービスを予測して迅速に対応し、既存の製品を強化し、新しい製品や機能を導入し、製品の価格競争力を維持する必要があります。

自社の知的財産権を効果的に保護できない場合や、他者の知的財産権を侵害する可能性があり、そのいずれかが当社の業績と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、自社の製品やサービスに使用するさまざまな知的財産権に依存しています。将来、知的財産権をうまく保護できなくなる可能性があり、これらの権利が無効になったり、回避されたり、異議を申し立てられたりする可能性があります。特に、当社の製品が販売されている特定の国の法律は、米国の法律ほど当社の製品と知的財産権を保護していません。将来、私たちの知的財産権を行使するために訴訟が必要になった場合

財産権、私たちの企業秘密の保護、または他者の所有権の有効性と範囲を決定するために、このような訴訟は、たとえ最終的に私たちが勝訴したとしても、多額の費用とリソースの流用につながる可能性があります。

さらに、他者の知的財産権も、特定の用途や競争力のある価格で当社の製品やサービスを提供する能力に影響を与えます。競合他社の特許やその他の知的財産により、お客様に製品やサービスを提供する当社の能力が制限される場合があります。当社が他者の知的財産権を侵害したり、侵害を申し立てたりすると、訴訟につながり、製品やサービスの提供を継続する能力に悪影響を及ぼしたり、そのような請求に対する防御に成功したとしても、提供するコストが増加したりする可能性があります。

サプライヤーから原材料や部品を適時かつ効果的に出荷できなかったり、製造した製品をお客様に出荷できなかったりすると、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

サプライヤーによる当社の製造施設への原材料や部品の適時かつ効果的な配送や、お客様に製品を届けるための貨物輸送能力の確保に影響を与える可能性のあるさまざまな要因をすべて制御することはできません。コストの増加に加えて、これらの要因により製品の納品が遅れる可能性があり、その結果、損害賠償またはその他の契約上の損害賠償が査定され、当社の利益に悪影響を及ぼす可能性があります。

原材料や部品の輸入や製品の世界的な流通に複雑なサプライチェーンを利用しているため、パンデミックの制限などのさまざまな理由による労働制限による不足や遅延、戦争やその他の地政学的影響によるサプライチェーンの影響、製造施設への輸送中の製品の損傷、破壊、没収のリスク、組織的な労働ストライキや仕事など、多くのリスクにさらされています。労働争議や関連などの停止入港地での業務に支障をきたす可能性のある従業員の就業不能、保安検査や検査プロセスの強化やその他の入港地の制限や制限による輸送やその他の出荷の遅延、予期せぬまたは重大な港の混雑、貨物の在庫不足、輸送コストの上昇。さらに、航空貨物による商品の配送を手配する必要がある場合があります。これは、通常の海上輸送よりも大幅に高価です。十分な輸送能力をタイムリーに確保できないため、原材料や部品の出荷をタイムリーに受け取ったり、顧客に製品を配送したりできない場合があります。

原材料、部品、および関連する輸送費と関税費の膨張、および不足は、当社の価格競争力および/または製品の生産能力に大きな影響を与える可能性があり、当社の販売、財政状態、および経営成績に損害をもたらし、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。

世界的な需要、自然災害、物流の混乱、戦争やその他の紛争、貿易規制など、さまざまな要因により、コストの上昇や原材料や部品の不足が発生しており、今後も発生する可能性があります。

当社の製品に使用されている電子部品やその他の部品や材料が不足している場合があり、お客様の需要を満たす能力に影響を与える可能性があります。輸送コストと在庫状況は、石油価格の変動やその他の社会的、経済的、地政学的要因によって変動する可能性があります。

原材料や部品に支払う価格が不足または上昇し、その値上げをお客様に転嫁できない場合、または製品をまったくまたは適時に製造できない場合、このような状況が過去のように、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。コストの増加に加えて、これらの要因により製品の納品が遅れる可能性があり、その結果、損害賠償またはその他の契約上の損害賠償が査定され、当社の利益に悪影響を及ぼす可能性があります。

貿易の混乱や国間の貿易政策は、私たちをさらなる規制上の費用や課題にさらし、世界の経済や市場の状況に影響を与え、外国為替市場のボラティリティの一因となる可能性があり、外国為替リスク管理プログラムでは効果的に管理できない可能性があります。私たちはこのような状況を監視し、ベンダーとの交渉、代替情報源、潜在的な価格調整を通じて、これらの影響を最小限に抑える方法を評価します。

事業分野全体で人材を引き付け、育成し、維持し続けることができず、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、お客様の設計、マーケティング、実現、サービスを提供するために、経験豊富で熟練した技術者を含む有能な従業員に依存しています。資格のある従業員は需要が高く、空き状況も限られています。私たちの将来の成功と業績は、能力の維持と拡大のために有能な人材を引き付け、訓練し、やる気を起こさせ、維持する能力にもかかっています。有能な人材を引き付けて維持するために、引き続き競争力のある報酬パッケージを提供するつもりですが、給与水準と空き状況に関する市場の状況は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは契約の一部を完了するために第三者に頼っています。

契約の作業範囲によっては、現場での設置やサービス関連の作業を行うために第三者の下請け業者を雇ったり、現場での設置に関連する構造物や構造要素の製造業者を雇ったり、特定の製品ラインの委託製造業者を雇ったり、ディスプレイに関係のない特殊なシステム要素を他社から購入したりする場合があります。資格のある下請け業者を雇ったり、オンサイト要素の適格なメーカーを見つけたり、資格のある委託製造業者を見つけたり、専門の非ディスプレイシステム要素を購入したりできない場合、プロジェクトを成功させる能力が損なわれる可能性があります。資格のある第三者の下請け業者または製造業者が見つからない場合、支払う必要のある金額が見積もり額を超える可能性があり、これらの契約により損失を被る可能性があります。下請け業者またはメーカーが業績を上げられない場合、これらのサービスを他の第三者に遅らせたり、不利な条件で調達したりすることがあり、契約の収益性に影響を与える可能性があります。特に、実施された作業の質と適時性、下請け業者に対する顧客の懸念、または製造上の欠陥に関連して、下請業者と紛争が発生するリスクがあります。その結果、必要なプロジェクト仕様を満たしていないというクレームが当社に対して発生し、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼします。

これらの第三者は、世界的な景気循環や状況の変動、その他のビジネスリスク要因の影響を受けやすく、事業運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。第三者の業績と財務状況により、取引条件を変更したり、特定の第三者との取引を停止したり、調達慣行を変更したりする場合があります。

キャパシティを効率的に活用できなかったり、キャパシティ要件を正確に計画できなかったりして、事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、予想される市場の需要に基づいて、生産能力とサービス能力、および注文処理を支える諸経費を増減します。しかし、市場の需要は常に期待どおりに発展しているわけでも、一貫したレベルにとどまっているわけでもありません。これらの活用不足や過剰予約キャパシティのリスクは、当社の収益性を低下させ、特定の資産の減損につながる可能性があります。

市場の需要に合わせたキャパシティプランニングを複雑にする要因には、次のものがあります。

•お客様が購入する製品の需要と構成の変化。

•需要の変化に先立って、製造スタッフやサービススタッフをスケールダウンしたり、増員してトレーニングしたりする能力。

•市場の技術変化のペース。

•製造またはサービスの生産性のばらつき。

•生産に使用される原材料や部品のリードタイムと入手可能性が長い。

•資格のある第三者を雇用する当社の能力。

•注文の地域と関連する配送方法。そして

•工場や設備費のリードタイムが長い。

四半期および年次ベースの当社の経営成績は、現在も今後も変動し、大規模な契約締結の規模と時期によって大きな影響を受ける可能性があります。

顧客の需要と大規模契約の時期と規模により、サプライチェーンの計画と注文を処理するためのキャパシティ要件は変動します。大規模な契約の成立、その時期、金額は予測が難しく、繰り返しできない場合があり、当社の管理外です。市場の需要は、常に期待どおりに発展しているわけでも、一貫したレベルにとどまっているわけでもありません。サプライチェーンの材料計画、生産、サービス能力をこの多様な需要に合わせて調整すると、コストが増加する可能性があります。大規模な契約や顧客特典には、大学やプロスポーツ施設のプロジェクトが含まれます

市場、OOHニッチ、輸送市場、そして大きな目を見張るニッチ。これらのプロジェクトは納期が短い場合があります。アワードの時期や規模によって当社の業績が変動する要因には、次のようなものがあります。

•注文および関連する配送のタイミング（注文の遅延やキャンセルを含む）

•原材料や部品をタイムリーかつリーズナブルな価格で入手できる当社の能力。

•生産能力とサービス能力を調整して活用する当社の能力。

•生産と出荷をサポートするために第三者を雇う当社の能力。

•新製品の紹介。

•製品構成のバリエーション。そして

•顧客の資金供与とそれに関連する経済情勢がビジネスに影響を与えています。

会計年度の1四半期以上の業績は、将来の業績を示すものではない場合があります。

私たちは固定価格契約を締結していますが、実際の費用が見積もり費用を上回ると利益が減少する可能性があります。

クライアントとの契約の多くは複雑なため、特定の契約の費用、範囲、期間を正確に見積もることは難しい作業です。当初の見積もりを超える予期しない費用は、固定価格契約では回収できない場合があります。予期せぬコスト増加は、原価の上昇、資材や労働力の不足または入手不能、予期せぬ技術的問題、顧客によって開始されなかったプロジェクトの変更、サプライヤーまたは下請業者の義務の不履行または履行の遅延、物流の中断または遅延、生産能力の制約などがありますが、これらに限定されません。コストの増加に加えて、これらの要因により製品の納品が遅れる可能性があり、その結果、損害賠償またはその他の契約上の損害賠償が査定され、当社の利益に悪影響を及ぼす可能性があります。見積もりの変更を契約ごとに評価し、重要な場合は連結財務諸表の注記に重要な変更を開示します。累積キャッチアップ法は、見積もりの修正を考慮するために使用されます。

未処理分は、将来の収益や収益性を示すものではないかもしれません。

私たちの製品の多くは、販売、配送、受け入れのサイクルが長いです。さらに、私たちのバックログは注文のキャンセルや遅延の影響を受けます。注文には通常、支出された費用と利益の比例配分を回収するためのキャンセル条項が含まれています。プロジェクトが遅れると、収益が認識される期間が長くなり、プロジェクトが長期間未処理のままになる可能性があります。特定の四半期に比較的大量の注文を受けた場合、未処理分が次の四半期には持続できないレベルに達する可能性があるため、四半期ごとのバックログのレベルが変動する可能性があります。

予期せぬ出来事によって当社の信用が失われると、当社の財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの売上の大部分は、カスタム製品を大量に注文するお客様向けです。私たちはお客様の信用力を注意深く監視しており、これまでのところ、重大な信用損失は発生していません。私たちは、預金、出荷前の支払い、繰り越支払い、支払い債券、信用状を要求することで、信用リスクにさらされる可能性をある程度軽減しています。ただし、信用損失のリスクの一部は当社の管理外であるため、信用損失につながる予期しない出来事は、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の実際の業績は、財務諸表を作成するために行う見積もりや仮定とは異なる可能性があり、それが当社の財政状態や経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

このForm 10-Kに含まれる連結財務諸表を含む財務諸表の作成に関連して、当社の経営陣はGAAPに基づき、過去の経験やその他の要因に基づいて見積もりや仮定を行う必要があります。私たちの最も重要な会計上の見積もりは、「パートII、項目7」に記載されています。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」は、このフォーム10-Kに記載されています。

これらの見積もりと仮定は、原価対原価入力法を使用して収益を記録する長期的方法に基づいて顧客との原則を適用する場合の、純売上、費用、損益のタイミングと金額に影響します。原価対原価計算法を使用して収益を記録する方法、売掛金と契約資産の信用損失、在庫の評価、保証および製品保守契約費用の見積もり額、支払手形の公正価値の計算、投資と繰延税の計算と評価資産; 私たちの投資の評価関連会社または非連結子会社、のれんおよび長期資産テストに使用される公正価値の見積もり、複雑な税法の適用における不確実性の影響の推定、および株式ベースの報酬費用の計算。私たちはこれらの見積もりを信じていますが

このような状況下では、仮定は妥当であり、重大な不確実性の影響を受けやすく、その一部は当社の制御が及ばないものです。経営陣の見積もりや仮定が変更されたり、正しくなかったりすると、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

不良品に対する予期せぬ保証やその他の費用は、当社の財政状態、経営成績、評判に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、1年から10年までのさまざまな条件で製品の保証を提供しています。さらに、延長保証も提供しています。これらの保証では、故障した製品を修理または交換し、特定の性能基準、その他の慣習的な保証条項を満たす必要があります。私たちは保証請求を継続的に監視し、推定保証費用に対する責任を負いますが、予期しない請求は当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。場合によっては、下請け業者またはサプライヤーが不良品を供給したり、サービスを実施したりした場合、下請け業者またはサプライヤーに請求を代行できる場合がありますが、これが常に可能であるとは限りません。さらに、設計上および製造上の欠陥がある製品を修理または交換する必要性は、当社の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。請求の是正には時間がかかり、収益の損失や繰延につながり、高額な保証費用が発生し、当社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の信用枠と転換社債の条件は、当社の事業に制限を課しています。信用枠をデフォルトした場合、当社の経営成績と財政状態に重大な悪影響を及ぼし、不利な経済状況や業界状況の影響を受けやすくなり、流動性の問題を引き起こす可能性があります。

当社のクレジットファシリティの条件は、負債、偶発負債、リース債務または先取特権の発生、他社との合併または統合、実質的にすべての資産の処分、事業またはその資産の買収または購入、または資産の売却などの制限を課しています。また、当社の信用枠は、現金配当と資本支出の水準を制限する特定の財務規約を課しています。これらの契約のいずれかに違反すると、当社の信用枠に基づく債務不履行に陥る可能性があります。債務不履行が発生した場合、貸し手は、そのような条件のもとで未払いの金額をすべて直ちに支払期日として申告し、さらなる融資の延長に関するすべての約束を解除することができます。融資契約に関する追加情報については、「注 7」を参照してください。このフォーム10-Kに含まれる当社の連結財務諸表の注記の「融資契約」

当面の間、手持ち現金、有価証券、営業活動によって提供される現金、および当社の信用枠に基づく借入金は、資本支出と運転資金のニーズを賄うのに十分な資金を提供し、それ以外の場合は営業費用と債務返済の要件を満たすと予想されます。ただし、追加の資本が必要な場合、または既存の信用枠をまったくまたは適時に更新できない場合、必要なときに、または満足のいく条件でそのような資本を取得できる保証はありません。

十分な保証金や信用状を取得できなくなった場合、新しい作品への入札能力に悪影響を及ぼし、将来の収益や事業見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

業界の慣習に従い、私たちは顧客に業績保証債と保証債を提供するよう求められることが多く、信用状の提出を求められることもあります。これらの債券と信用状は、私たちが契約に基づく義務を履行しなかった場合に、クライアントの信用サポートを提供します。プロジェクトに担保が必要で、私たちとクライアントが受け入れられる条件で債券や信用状を取得できない場合、そのプロジェクトを進めることができない可能性があります。さらに、保険や債券市場に影響を与える一般的な条件の結果として、債券は将来入手が難しくなったり、多額の追加費用をかけてしか利用できなくなったりする可能性があります。

買収、投資、売却は、財務、管理、その他のリスクと課題をもたらします。

私たちは、事業戦略を補完または強化するために、他の事業や関連資産への投資や買収に日常的に投資し、検討しています。これらの投資は、多くの場合、顧客関係と市場基盤の拡大と強化、地理的拡大、またはソリューションポートフォリオを支える技術的進歩の獲得のために行われます。定期的に、これらの事業、一部投資、資産、またはその他の事業分野の処分を検討することもあります。

これらの活動に関連する財務、管理、その他のリスクと課題には、以下が含まれますが、これらに限定されません。

•経営陣の注意をそらす。

•買収した事業を統合することの難しさ。

•事業拡大または関連会社への投資によって予測された戦略的利益が得られない場合、全体的な収益性に悪影響を及ぼします。

•買収した事業の主要な従業員、顧客、またはサプライヤーとの潜在的な喪失または不利な関係または変更。

•拡大した事業を効果的に管理できない。

•異なる企業文化の統合の難しさ。

•人事問題。

•費用の増加。

•未知の負債の引き受けと補償義務。

•買い手または売り手との潜在的な紛争。

•買収した企業の財務システムの評価または変更、および適切な内部統制の確立にかかった時間。

•買収資産と負債の虚偽表示の原因となる取引の会計処理における誤った見積もり。そして

•そのような資産の価値を会計処理する際の誤った仮定と見積もり。

当社が買収や事業売却を行うという保証や、期待される利益をもたらす条件で行うことができるという保証はありません。

2024年4月27日現在、当社の関連会社への投資および前払い金は合計1,610万ドルです。当社の財務結果は、関連会社の財務実績に占める当社の比例配分によって、マイナスまたはプラスの影響を受けます。投資および関連する取得資産、のれんまたは関連会社への投資の価値の減少または減損は、収益に対する請求となり、将来の当社の経営成績に悪影響を及ぼします。2024会計年度と2023会計年度に、これらの投資の価値がそれぞれ640万ドルと450万ドルの減損を記録しました。

買収に関連するのれんやその他の無形資産が減損した場合、収益に対して現金以外の多額の費用を請求する可能性があります。

私たちは、既存の事業を補完・拡大し、収益と収益性を高め、市場を拡大するために、買収を検討してきましたし、今後も模索していきます。以前の買収の結果、「注記4」に記載されているように、当社の連結貸借対照表にはのれんと無形資産が計上されています。このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「のれんと無形資産」。

のれんは、企業結合で取得した純有形資産および無形資産の公正価値を超えて支払われた購入価格を表します。のれんは減損または事業の一部の売却がない限り、償却されず、連結貸借対照表に無期限に残ります。現在の会計ガイドラインでは、のれんやその他の無形資産の価値が減損していないかを、少なくとも年に1回評価する必要があります。のれんやその他の無形資産の価値が減少または減損すると、収益に対する費用が発生し、将来の業績に悪影響を及ぼします。

私たちは毎年の減損テストを第3四半期の初日に行います。2024年度と2022年度の年次減損テストでは、のれん減損は存在しないと結論付けられました。2023会計年度中に、ライブイベント部門と国際報告部門の帳簿価額がそれぞれの公正価値を上回ったため、460万ドルの減損費用が発生したと結論付けました。

主要な管理職の誘致、育成、維持を継続できず、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、経験豊富で熟練した技術者を含む、上級管理職と主要従業員の業績に依存しています。上級管理職を失った場合、当社の業績と事業戦略の実行能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの将来の成功は、有能な人材を引き付け、訓練し、やる気を起こさせ、維持する能力にもかかっています。

私たちは、主要な人材を引き付けて維持するために、引き続き競争力のある報酬パッケージを提供するつもりですが、これらの従業員を採用している競合他社の中には、より多くのリソースと経験を持っているものもあり、主要な人材をめぐってうまく競争することが困難です。研究開発と製造業務に十分な資格を持つ技術スタッフを引き付けて維持できなければ、合併や買収から期待される相乗効果を達成したり、新製品や既存製品の新しい用途を開発して商品化したりできない可能性があります。さらに、

エンジニアを含む主要人材が不足すると、主要人材の雇用と維持のためにより多くの費用が必要になり、コストが増加する可能性があります。

従業員福利厚生費用の増加は、当社の業績とキャッシュフローに影響を与える可能性があります。

従業員の健康保険に関連する私たちの費用は多額です。現在の賃金や福利厚生に対するインフレ圧力など、そのような給付の費用の不利な変動や請求の予測不能さは、当社の業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはストップロス保険を購入していますが、その費用と医療費は近年大幅に上昇しています。医療改革に関する立法府や民間部門の取り組みは、米国の医療制度に大きな変化をもたらす可能性があります。医療改革法の幅広さと複雑さ、そしてさらなる改革案をめぐる不確実性のため、医療改革が企業が後援する医療計画に将来与える影響を完全には判断できません。

係争中および将来の請求、調査、または訴訟の結果は、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは時々、私たちのビジネスで発生するさまざまな訴訟、調査、問い合わせ、または類似の問題に関与しています。訴訟、調査、規制手続きには固有の不確実性が伴い、不利な判決や結果が下されることもありますし、実際に起こります。当社に対する保留中または将来の請求により、当社が損失に対する保険に加入していないか、当社の保険が十分な補償を提供できない範囲で、職業上の責任、製造物責任、刑事責任、保証義務、補償請求、またはその他の責任が生じる可能性があります。また、訴訟の脅威が現実にある、または認識されていることが広く公表されていると、当社の評判に悪影響を及ぼし、当社製品の需要が減少する可能性があります。「注 16」を参照してください。訴訟義務の詳細については、このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「コミットメントと不測の事態」を参照してください。

情報システム、法律、規制上のリスク

私たちのビジネスは、数多くの複雑な情報システムに依存しています。これらのシステムのメンテナンスの失敗、ネットワークの中断、またはデータセキュリティの侵害は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、事業運営の成功、サービスのサポート、およびビジネスデータの収集と保持のために、複雑な情報システムに大きく依存しています。情報システムの障害やセキュリティ違反は、少なくともデータが復元されるまで、および/または侵害が是正されるまで、当社の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。当社が講じているセキュリティ対策にもかかわらず、当社の施設やシステム、および第三者サービスプロバイダーの施設やシステムは、サイバーセキュリティ侵害、破壊行為、コンピューターウイルス、データの紛失や紛失、ランサムウェア攻撃、プログラミングの問題、ヒューマンエラーなどの被害に遭う可能性があります。機密情報または個人を特定できる情報の不正流用、紛失、またはその他の不正開示は、当社によるものか第三者サービスプロバイダーによるものかを問わず、当社の事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。データ損失、適切なデータ保護の欠如、または必要な報告の欠如に関するさまざまな国際法により、多額の罰金や罰則に直面する可能性があります。当社のデジタルテクノロジーに障害が発生すると、当社の事業と運営に影響を及ぼし、データシステムの復旧と変更、顧客の損失の補償、脆弱性の調査と修復に多額の費用が発生する可能性があります。これにより、顧客、サプライヤー、従業員、投資家からの評判が著しく損なわれ、訴訟や責任のリスクにさらされる可能性があります。

当社のグローバル事業は、グローバルな規制、地政学的、経済的、社会的な変化にさらされ、さらにリスクや不確実性が加わり、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の国内外の事業、販売、収益、収益性の高い成長戦略は、世界的な状況や世界的な規制や政府命令の遵守によって悪影響を受ける可能性があります。世界的な状況には、政治的発展、経済的変化、不利な貿易政策、人員配置とグローバル事業の管理の難しさ、外国および国内政府の規制や要件、条約と貿易関係の変化、強制閉鎖、在宅勤務やロックダウン命令、社会的距離の確保に関するプロトコルなど、管轄区域によって異なる政府命令の強制、金融および財政政策の変更、法律や規制の変更、米国のその他の活動などがあります。他の外国人政府、機関、および同様の組織。これらの条件には、国または地域の経済的または政治的状況の変化、製品の価格設定とマーケティング、現地の労働条件と規制、知的財産権の保護の緩和、規制または法的環境の変化、十分に発達した法制度の欠如、制限と為替レートの変動、負担の大きい税金や関税、その他の貿易規制や障壁が含まれますが、これらに限定されません。その他のリスクや不確実性には、社会的状況や態度の変化、テロ、政治的敵対行為や戦争などがあります。グローバル事業におけるその他の困難には、人員配置があります

そして、物流やコミュニケーションの課題など、さまざまな場所を管理しています。このような事態が発生する可能性とそれが私たちに及ぼす全体的な影響は国によって大きく異なり、予測できません。

私たちのビジネスには有害物質の使用が含まれており、環境、健康、安全に関する法律や規制を遵守する必要があります。これらの法律は費用がかかり、ビジネスの方法を制限する可能性があります。

私たちの事業には、危険物の調合、管理された保管、使用、廃棄が含まれます。私たちとサプライヤーは、これらの危険物の使用、製造、保管、取り扱い、廃棄を管理する連邦、州、地方、および外国の法律や規制の対象となります。これらの材料の取り扱いや廃棄に使用する安全手順は、これらの法律や規制で定められた基準に準拠していると考えていますが、これらの材料による偶発的な汚染や怪我のリスクを排除することはできません。事故が発生した場合、地方、州、連邦、または外国の当局がこれらの資料の使用を制限し、当社の事業運営を中断することがあります。危険物を含む活動の結果として当社が何らかの責任を負うと、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼし、評判が損なわれる可能性があります。

私たちの将来の業績は、米国およびその他の国の贈収賄防止法および腐敗防止法、貿易規制、経済制裁、および同様の法律や規制に関連するコンプライアンスリスクの影響を受ける可能性があります。これらの法律や規制を遵守しないと、民事、刑事、行政の手続きや罰則の対象となり、評判を傷つける可能性があります。

世界中でビジネスを行うには、米国政府やさまざまな外国の管轄区域の法律や規制を遵守する必要があります。これらの法律や規制は、当社の事業、取引慣行、パートナー、顧客、投資を制限しています。

特に、当社と当社の事業は、米国海外腐敗行為防止法（「FCPA」）、英国贈収賄法（「贈収賄法」）などの米国および外国の腐敗防止および貿易管理に関する法律および規制、および国務省の指令である米国財務省の外国資産管理局（「OFAC」）が管理するものを含む輸出管理および経済制裁プログラムの対象となります。国防貿易管理局（「DDTC」）、および米国国務省産業安全保障局商業の。

私たちは事業の一環として、米国企業が事業の獲得や維持を目的として贈収賄、価値のあるものの提供、その他の禁止されている支払いを外国公務員に行うことをFCPAが禁止している国有企業や、世界の他の地域におけるその他の同様の規制により、その従業員が外国公務員とみなされます。さらに、贈収賄法の規定は、外国公務員への贈収賄、および政府が雇用していない個人との取引にも適用されます。FCPAはまた、特定の記録管理基準と適切な内部会計管理を維持することを義務付けています。さらに、他の国でも同様の要件が適用されます。私たちが事業を展開している海外拠点の中には、法制度が整備されておらず、汚職のレベルが通常よりも高いものがあります。米国外への事業拡大、および世界中で新しいパートナーシップや合弁事業関係を発展させていると、FCPA、OFAC、贈収賄法、または同様の法律や規制に違反するリスクが高まる可能性があります。

輸出者として、米国および当社の事業を管轄するその他の国からの製品および技術の輸出に関するさまざまな法律および規制、およびOFACが管理する禁輸国および輸出先に対する貿易制裁を遵守する必要があります。特定の商品を出荷する前に、輸出許可を取得するか、許可免除が可能であることを確認する必要があります。これらの法律や規制に従わないと、罰金が科せられたり、評判が悪くなったり、製品の輸出が制限されたりする可能性があります。繰り返し失敗すると、より重大な罰則が科せられる可能性があります。

贈収賄防止、汚職、貿易に関する法律や規制、およびその施行は、世界中で頻度、複雑さ、厳しさを増しています。腐敗防止、贈収賄防止、貿易管理に関する法律および制裁規則に違反すると、罰金、輸出特権の拒否、差止命令、資産の差し押さえ、政府契約の剥奪、ライセンスの取り消しまたは制限、刑事罰金、懲役などの民事罰が科せられ、当社の評判を傷つけ、株主に対する否定的な感情を生み、株式価値に影響を与える可能性があります。私たちは、これらの法律や規制の遵守を合理的に保証することを目的とした方針と手続きを確立し、これらの法律や規制を遵守するように従業員を訓練しました。ただし、当社の国際事業に関与する従業員、請負業者、代理人、およびライセンシーは、そのようなポリシーに違反して行動を起こす可能性があります。私たちの従業員、代理人、販売業者、サプライヤー、その他の第三者が贈収賄防止、腐敗防止、または同様の法律や規制に違反した場合、たとえ違反していたとしても、厳しい罰金、罰則、評判の低下を招く可能性があります

そのような違反に気づいていません。さらに、当社の方針と手続きが、当社が関与する可能性のあるすべての取引において当社がこれらの規制違反を効果的に防止するという保証や、違反の疑いに対する抗弁を提供する保証はありません。特に、パートナーが米国内外で取った行動について、私たちがそのような行為を認識していなくても、当社が責任を負う場合や、パートナーがこれらの法律の対象とならない場合があります。このような違反は、当社のポリシーで禁止されている場合でも、当社の評判、事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、さまざまな州政府、地方自治体、大学、その他の投資家が、制裁対象国、個人、団体と取引を行う企業への投資を禁止または制限しています。これは、当社の評判、事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

プライバシー、データ保護、情報セキュリティの分野における規制は、コストを増大させ、ビジネスチャンスや個人情報の収集や使用方法に影響を与えたり、制限したりする可能性があります。

データローカリゼーション法を含むプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律が解釈され、適用されるにつれて、特に適切なデータ保護とデータ転送メカニズムが整っていることを確認する観点では、コンプライアンスコストが増加する可能性があります。近年、米国および当社が事業を展開するさまざまな国で、プライバシー、データ保護、情報セキュリティの分野で規制執行や訴訟活動が増加しています。

さらに、現在および計画中のプライバシー、データ保護、情報セキュリティ関連の慣行、消費者および/または従業員の情報の収集、使用、共有、保持、保護、および現在または計画されている事業活動の一部に大きな影響を与える可能性のある、プライバシー、データ保護、および情報セキュリティに関する法律の採用または改正が米国およびその他の国の州および連邦議会および/または規制当局によってますます増えています。新しい法律や規制により、コンプライアンスや事業運営のコストが増加し、特定の事業イニシアチブからの収益が減少する可能性があります。さらに、既存の技術や慣行への既存または新しい法律の適用は不確実であり、コンプライアンスのリスクとコストが増える可能性があります。

欧州連合の一般データ保護規則や米国を含む世界の他の地域の同様の法律を含む、消費者および/または従業員データに関連する現在または将来のプライバシー、データ保護、および情報セキュリティに関する法律を遵守すると、コンプライアンスや技術コストが高くなり、特定の製品やサービスを提供する当社の能力が制限され、当社の経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。当社がプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律を遵守しなかった場合、重大な規制および/または政府による調査および/または訴訟、罰金、制裁、継続的な規制監視、顧客の減少、顧客減少、顧客賠償請求、当社の製品およびサービスの利用または受け入れの減少、当社の評判やブランドの低下につながる可能性があります。

環境、社会、ガバナンス（「ESG」）の規制や開示は、当社の評判に影響を与えたり、追加コストにさらされたり、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性のあるその他の影響を与える可能性があります。

規制当局、投資家、従業員、消費者、その他の利害関係者から、ESG慣行への関心が高まっています。人、コミュニティ、環境、プロダクトスチュワードシップの優先順位付けなど、ESGへの取り組みを定期的に伝えています。大手機関投資家、代理顧問会社、資本提供者を含む特定の市場参加者は、投資や議決権行使の意思決定、議決権行使の推薦を行う際に、ベンチマークやスコアを使用して企業のESGプロファイルを評価します。これらのスコアやその基礎となる方法論の可視性や管理は限られており、場合によってはできません。不利なESG格付けは、当社または当社の業界に対する投資家の否定的な感情の高まりにつながり、当社の株価だけでなく、資本へのアクセスや資本コストにも悪影響を与える可能性があります。ESG問題が当社の評判に悪影響を与える限り、従業員や顧客を引き付けて維持するための効果的な競争能力を妨げる可能性があり、それが当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。同時に、一部の利害関係者は、特定のESG関連事項に対する企業の取り組みを減らす努力をしています。特定のESG問題の支持者と反対者の両方が、視点を広げるために、メディアキャンペーンや訴訟など、さまざまな活動形態に頼るようになっています。さらに、このようにESG問題に重点が置かれているため、新しい報告要件を含む新しい法律や規制が採択される可能性があります。当社が規制要件に応じなかったり、取り組みを進めなかったりすると、当社の評判や製品に対する需要に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらのイニシアチブを達成するとコストが増加し、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

世界の税法の変更は、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、米国、そのさまざまな州政府、地方政府、およびいくつかの外国の税管轄区域の所得税法の対象となります。将来の所得税は、金額や構成の変化によって重大な悪影響を受ける可能性があります

法定税率が異なる国の収益、繰延税金資産および負債の評価額の変更、税率または当社が事業を行う法域における税法および規制の解釈、税法の変更、または所得税監査および関連訴訟の結果2017年の米国減税および雇用法は、当社の実効税率に影響を与えた法律の一例です。

米国でのさらなる税制改革や、経済協力開発機構（「OECD」）が実施する税源浸食と利益移転プロジェクトなど、米国および外国の管轄区域の税法にさらに変更が加えられる可能性があります。米国の税制改革とOECDの両方が、場合によっては、長年にわたる多くの税制上の立場と原則に大幅な変更をもたらす勧告を提案しました。これらの検討中の変更は、税の不確実性を高め、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

財務報告に対する内部統制が効果的でないと、財務諸表に誤りが生じ、投資家の信頼が低下し、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

2002年のサーベンス・オクスリー法の第404条に基づき、財務報告に対する内部統制の有効性を評価し、判断することが義務付けられています。財務報告に対する内部統制が効果的でないと、財務諸表に誤りが生じ、投資家の信頼が低下し、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。このフォーム10-KのパートII、項目9A「統制と手続き」で説明したように、2023年度の年末決算プロセス中に、収益認識に関する特定の取引レベルの統制の運用が効果的でないことに関連して、内部統制に重大な弱点があることを確認しました。特に、時間の経過とともに認識される収益契約に関連して、プロセスの精度が不十分で、関連する統制オペレーターのトレーニングが不十分だったことが原因です。これらの内部統制は、当社の財政状態と経営成績を財務報告書に正確に反映するために重要です。サードパーティの専門家の専門知識を活用するなど、時間の経過とともに収益が計上された契約に対して追加の手続きを行いましたが、報告された収益残高に重大な誤りは見つかりませんでした。ただし、上記の重大な弱点により、既存の統制では、重大な虚偽表示が重大なものであったとしても、タイムリーに検出されなかった可能性が十分ありました。経営陣は、今年度のテストを通じて、当社の強化されたポリシーと統制活動が、2024会計年度中に十分な期間、効果的に設計および運用されたと判断しました。これにより、以前に特定された重大な弱点は、2024年4月27日の時点で改善されたと結論付けました。

今後、個別に、またはまとめて重大な欠陥や重大な弱点を構成するその他の統制上の欠陥を特定した場合、財務情報を正確に記録、処理、報告する能力、ひいては必要な期間内に財務諸表を作成する当社の能力に悪影響を及ぼす可能性があります。財務報告に対する効果的な内部統制を維持できないと、適用される証券法および証券取引所への上場要件に違反し、訴訟や調査の対象となり、財務諸表に対する投資家の信頼に悪影響を及ぼし、株価や資本市場へのアクセス能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

保険の適用範囲は取得が困難または費用がかかる場合があり、適切な保険に加入できなかった場合、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、企業のリスク管理戦略としても、顧客との多くの契約の要件を満たすためにも、保険を維持しています。保険の費用と利用可能性が変化すると、補償の費用や利用可能性、または認識されているリスクが遠いために経営陣の判断で保険が保証されない特定の損失については補償されない場合があります。必要または適切な保険がすべて利用できること、発生したあらゆる種類の損失をカバーすること、または経済的に取得できることを保証することはできません。たとえば、保険会社の中には、世界的な大災害が発生したときに、補償範囲を制限または拒否したり、保険料を増やしたり、控除額を増やしたりするものがあります。企業リスク管理戦略の一環として、私たちは財務的に強い保険会社を監視して補償範囲を設定し、複数の保険会社にリスクを重ね、私たちの利益を守るために保険の補償額、範囲、種類についてアドバイスを求めています。また、契約上、下請け業者など当社に代わって働く他の人には、当社の損失のリスクを軽減するために、彼らが行う作業の種類に対して一般的な保険に加入することを義務付けています。妥当な費用で十分な保険に加入できなかった場合、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、「紛争鉱物」の使用について、誠意を持って合理的な原産国分析を行うよう求められてきました。これにより、当社に追加費用がかかり、またかかる可能性があり、評判上の問題やその他のリスクが高まる可能性があります。

SECは、コンゴ民主共和国および隣接国から採掘された紛争鉱物と呼ばれる特定の鉱物の使用の開示に関するドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法に関連する規則を公布しました。必要に応じて、使用する紛争鉱物の発生源に関する情報を得るために実施した作業を報告するために、2014年から毎年SDフォームをSECに提出しています。これらの開示要件の遵守に関連して費用が発生します。デューデリジェンスを続ける中で、製品に使用されているすべての紛争鉱物の原産地を確認できなくなると、評判の問題に直面する可能性があります。また、購入された製品のすべてのコンポーネントをコンフリクトフリーとして認定する必要があるなど、お客様を満足させるための取り組みで課題に直面する場合もあります。私たちが顧客の要求を満たすことができない場合、顧客は私たちをサプライヤーとして失格にすることを選択できます。

当社の普通株式への投資に関連するリスク

私たちが採用し、適用されている保護措置により、株主が好む買収提案が妨げられる可能性があります。

当社の定款、付則、その他のコーポレートガバナンス文書、およびサウスダコタ州企業法人法（サウスダコタ州法の第47-1A章として成文化されています）（「SD法」）には、買収防止効果をもたらし、多くの株主が魅力的と考える支配権の変更や買収を阻止、遅延、または防止する可能性のある条項が含まれています。これらの規定により、株主が企業行動を起こすことがより困難になり、以下に関連する規定も含まれます。

•当社の取締役会が、株主の承認なしに、議決権、清算、配当、および当社の普通株式よりも優れたその他の権利と優先権を有する株式を承認および発行する能力。

•当社の取締役会の分類。これにより、株主が1回の株主総会で取締役の過半数を選出することが事実上禁止されます。

•ある人が当社の発行済み普通株式の20％以上の受益者になり、特定の同様の事象が発生した場合に（特定の例外を除いて）ジュニア参加型優先株式購入権を行使することを規定する株主権利契約の採択。

•SD法に基づき、特定の種類の買収で取得した株式の議決権の制限および特定の種類の企業結合の制限、および

•SD法では、企業結合が正式に承認されない限り、その人が利害関係株主になった取引の日から4年間、「利害関係株主」と「企業結合」を行うことが禁止されています。

これらの規定は、株主が普通株式の割増金を受け取ることを拒否する可能性があり、ひいては当社の普通株式の市場価格を押し下げる可能性があります。

当社の普通株は時折取引量が少なく、流動性が低く、価格の変動性が低い可能性があります。

私たちの普通株式の1日の取引量は時々比較的少ないです。これが将来発生した場合、当社の普通株式の流動性と上昇が株主の期待に応えられず、当社の株式取引価格が変動する可能性があります。当社の普通株式の市場価格は、既存の株主が市場で多数の普通株式を売却した結果、またはそのような売却がもたらす可能性のある認識によって悪影響を受ける可能性があります。

当社の普通株式の市場価格の大幅な変動は、当社に対する証券訴訟の請求につながる可能性があります。

当社の普通株式の市場価格は変動しており、今後も変動し続ける可能性があります。これまで、株式の市場価格の大幅な変動を経験した企業は、証券訴訟の対象となっていました。将来、私たちはこの種の訴訟の対象になる可能性があります。当社に対する証券訴訟は、たとえ私たちが訴訟で勝訴したとしても、多額の費用が発生し、経営陣の注意を他のビジネス上の懸念からそらす可能性があり、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、証券アナリストや投資家の期待に応えられなかったり、それを上回ったりできなかった場合、または当社を担当する1人以上の証券アナリストが、当社の株式、当社の市場価格に関する推奨を不利に変更した場合

普通株は下落する可能性があります。さらに、当社の株価は、当社の将来の業績に対する期待、推定、予測に基づいている場合があり、非現実的である場合もあれば、満たされない場合もあります。さらに、当社の株価は、テレビ、ラジオ、報道、ブログなどの金融メディアの報道に基づいて変動する可能性があります。

活動家である株主の行動の結果、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があり、そのような活動は当社の証券の取引価値に影響を与える可能性があります。

活動家である株主の行動への対応は、費用と時間がかかり、ブランドに影響を与え、業務を混乱させ、経営陣や従業員の注意をそらす可能性があります。このような活動は、当社の戦略計画を実行する能力を妨げる可能性があります。さらに、取締役選挙のための代理コンテストでは、多額の弁護士費用と代理勧誘費用が発生し、経営陣と取締役会による多大な時間と注意が必要になります。私たちの将来の方向性に関して認識されている不確実性も、当社の証券の市場価格とボラティリティに影響を与える可能性があります。

当社の執行役員、取締役、主要株主は、当社の株主に承認を求めるすべての事項に大きな影響を与えることができます。

共同創設者のエルレッド・クルテンバッハ博士は、2014年9月3日まで当社の取締役会長を務めました。エルレッド・クルテンバック博士の家族は現在、会社の執行役員を務めています。彼の息子であるリース・カーテンバッハ氏は当社の取締役会長兼最高経営責任者を務め、他の2人の子供は当社の人事担当副社長と製造担当副社長を務めています。これらの個人を合わせると、2024年6月3日の時点で、現在行使可能な、または2024年6月3日から60日以内に権利が確定するすべてのオプションの行使を引き受けた場合、これらの個人は合計で2024年6月3日の時点で当社の発行済み普通株式の10.0パーセントを受益的に所有していました。当社の他の執行役員および取締役は、2024年6月3日の時点で、現在行使可能な、または2024年6月3日から60日以内に権利が確定したすべてのオプションを行使することを前提として、合計で当社の発行済み普通株式の4.1％を追加で所有しています。これは当社の発行済み普通株式の過半数ではありませんが、これらの株主が一緒に行動することを選択すれば、当社の経営や業務だけでなく、株主に承認を求めるすべての事項に大きな影響を与えることができるでしょう。たとえば、これらの人物が一緒に行動することを選択した場合、取締役の選出、合併、統合、当社の資産の全部または実質的な全部の売却、または株主の承認を必要とするその他の企業結合または再編の承認に大きな影響を与える可能性があります。このような議決権の集中は、他の株主が望むような条件での当社の買収を遅らせたり、妨げたりする可能性があります。この株主グループの利益は、常に他の株主の利益と一致するとは限りません。また、自分の最善の利益を促進するような行動をとり、必ずしも他の株主の利益を促進するような行動をとることもあります。普通株式の割増価値を求めることも含めて、当社の普通株式の実勢市場価格に影響を与える可能性があります。

アイテム 1B。未解決のスタッフのコメント

[なし]。

アイテム1C。サイバーセキュリティー

サイバーセキュリティリスク管理と戦略

私たちの事業の運営は、デジタル情報システムとインフラの安全な機能にかかっています。私たちのサイバーセキュリティリスク管理プログラムは、重要なシステムと情報の機密性、完全性、可用性を保護することを目的としています。

私たちは、米国国立標準技術研究所を含む公開されたフレームワークに基づいてサイバーセキュリティリスク管理プログラムを設計および評価し、それらのフレームワークを継続的に遵守しているかどうかを定期的に評価しています。

私たちのサイバーセキュリティプログラムは、会社の戦略とガバナンスプロセスに沿っています。私たちのプログラムは、次のようなさまざまな手段を通じて、サイバーリスクとインシデントの防止、検出、軽減、修復を展開し、監視するように設計されています。

•インフラストラクチャを監視し、サイバーセキュリティリスク評価プロセス、セキュリティコントロール、サイバーセキュリティインシデントへの対応を管理するセキュリティチーム。

•サイバーセキュリティプログラムの成熟度の評価、プロセスとポリシーのレビュー、侵入テストと脆弱性テストの実施、潜在的なサイバーセキュリティインシデントの監視と特定を支援するために、外部の独立アドバイザーを定期的に使用しています。

•サイバーセキュリティインシデントを特定、評価、対応するための手順を含むインシデント対応計画。

•潜在的なサイバーセキュリティの脅威や攻撃を特定するのに役立つ、従業員を対象としたトレーニングと意識向上のためのコミュニケーションシリーズ。

•データを処理および保存する独立した第三者サービスプロバイダーを使用するリスク管理プロセス。私たちは、そのようなサービスによってもたらされるサイバーセキュリティの脅威によるリスクを評価します。

事業や財務状況を著しく損なうようなサイバーセキュリティインシデントに遭遇したり、サイバーセキュリティの脅威によるリスクを特定したりしたことはありません。当社の事業戦略、経営成績、財務状況など、サイバーセキュリティの脅威によるリスクが当社に重大な影響を与えるかどうか、またその影響がどの程度あるかについての議論については、項目1Aを参照してください。リスク要因 — タイトルは「私たちのビジネスは、数多くの複雑な情報システムに依存しています。これらのシステムの保守不履行、ネットワークの中断、またはデータセキュリティの侵害は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。」これは、この項目1Cにも言及されています。

サイバーセキュリティガバナンス

取締役会の戦略リスク委員会は、会社のサイバーセキュリティリスクと戦略を監督します。委員会のメンバーは、サイバーセキュリティと情報技術のトレンドに関連する学士号と博士号と経験を持っています。経営陣は、サイバーセキュリティリスク、実施中および計画中のリスク軽減、および重大なサイバーセキュリティインシデントについて、戦略およびリスク委員会に定期的に報告します。これらの報告書は当社の取締役会に提供されます。重大なサイバーセキュリティインシデントが発生した場合、監査委員会は財務報告と情報開示、および法令遵守の側面を監督します。

私たちのプログラムとサイバーセキュリティの専門家とリソースからなるチームは、情報技術分野で25年以上の経験を持つ情報技術担当副社長が率い、監督しています。プログラムを実行するために、サイバーセキュリティリスク管理、データとネットワークのセキュリティ構造、インシデント対応とセキュリティ運用、法律、規制、報告要件に関する社内外の技術専門家を活用しています。当社のサイバーセキュリティチームは、サイバーセキュリティのリスクとインシデントの防止、検出、軽減、管理、修復をさまざまな方法で監視しています。これには、社内のセキュリティ担当者へのブリーフィング、脅威情報、および当社が関与する外部コンサルタントを含む政府、公的、または民間の情報源から入手したその他の情報、および当社の情報技術環境に導入されているセキュリティツールによって生成されるアラートやレポートが含まれます。プログラムの一環として、当社の経営管理チームには、監視、防止、検知、緩和、管理、および修復の取り組みについて定期的に通知されます。

アイテム 2.プロパティ

私たちの主な施設には、製品を製造するためのスペース、新しい開発やプロセスの設計とテストのためのスペース、従業員のコラボレーションスペースなどがあります。私たちの資産は一般的に事業セグメントに沿っています。ただし、生産能力を効率的に活用してコストを削減するために、製造施設全体で同じ製品を製造しています。当面の間、すべての物件が当社の要件を満たすのに適切かつ適切であると考えています。

私たちの主な資産は以下で構成されています：

当社には、2026年5月11日に満期を迎える6,000万ドルの資産ベースのリボルビング・クレジット・ファシリティ（「ABL」）と1,500万ドルのディレイド・ドロー・ローン（「ディレイド・ドロー・ローン」）からなる7,500万ドルのシニアクレジット・ファシリティ（「クレジット・ファシリティ」）があります。

クレジットファシリティの下で、私たちはその下の貸し手の利益のために、所有する不動産の実質的にすべてを担保しました。追加情報については、「注 7」を参照してください。このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「融資契約」。

アイテム 3.法的手続き

私たちは、通常の業務の中で、さまざまな問題に関連するさまざまな法的措置に巻き込まれています。これらの法的措置の最終的な結果を予測することはできませんが、経営陣は、これらの問題の処理が全体として見れば、当社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼさないと考えています。「注 16」を参照してください。法的手続きや請求の詳細については、このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「コミットメントと不測の事態」を参照してください。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

パート 2

アイテム 5.登録者の普通株式、関連する株主問題、発行者による株式購入の市場

株価実績

当社の普通株式は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに銘柄記号「DAKT」で上場されています。当社の普通株式の日々の市場活動は、相場価格やその他の取引情報とともに、www.nasdaq.comを含む多数のウェブサイトですぐに入手できます。2024年6月3日現在、当社の記録上の株主数は852名です。

次のグラフは、2017年4月29日から2022年4月30日までの期間における100ドルの投資額の変化を示しています：（1）当社の普通株式、（2）ナスダック・コンポジット、および（3）電子機器のスタンダード・アンド・プアーズ600指数

メーカー。記載されている日付における各投資の価値は、株価に現金配当を加えたものに基づいており、配当金は支払われた日に再投資されます。計算には取引手数料と税金は含まれていません。

株式買戻し

2016年6月16日、当社の取締役会は、ダクトロニクスが発行済みの普通株式を最大4,000万ドル購入できる株式買戻しプログラムを承認しました。このプログラムでは、ビジネス、市場、適用される法的要件、その他の考慮事項に基づいて、公開市場取引や私的に交渉した取引で株式を随時買い戻すことができます。買戻しプログラムは、特定の数の株式の買い戻しを必要とせず、いつでも終了することができます。2020年4月、理事会はプログラムを一時停止しました。2021年12月2日、ダクトロニクスの取締役会は、株式買戻しプログラムの再承認を決定しました。2024年度と2023会計年度には、発行済み普通株式の自社株の買戻しはありませんでした。2022年度中に、総費用320万ドルで60万株の普通株式を買い戻しました。2024年4月27日現在、現在の自社株買いプログラムでは2,940万ドルの生産能力が残っていました。

株式の買戻しはSD法では配当として扱われるため、当社の株式の買戻しは、「注記7」で詳しく説明されているように、クレジットファシリティの配当に課せられる制限の影響を受ける可能性があります。このフォーム10-Kに含まれる当社の連結財務諸表の注記の「融資契約」。

アイテム 6.[予約済み]

アイテム 7.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（「MD&A」）は、財務状況、経営成績、流動性、および当社の財務実績に影響を与える可能性のあるその他の要因に関する経営陣の視点からの説明を提供します。

MD&Aは、このフォーム10-Kに含まれる添付の連結財務諸表および連結財務諸表の注記と併せて読む必要があります。

ダクトロニクス社は、52週または53週間の会計年度で運営されており、会計年度は毎年4月30日に最も近い土曜日に終了します。2024年4月27日、2023年4月29日、および2022年4月30日に終了した会計年度には、52週間にわたる業績が含まれていました。

このMD&Aの前年比は、特に明記されていない限り、2024年4月27日および2023年4月29日に終了した会計年度現在のものです。経営成績と流動性を含む、2023会計年度と2022会計年度の比較は、2023年7月12日にSECに提出された2023年度のフォーム10-Kの年次報告書の項目7セクションに記載されています。比較は参考としてここに組み込まれています。

非GAAPベースの指標

貢献利益率は非GAAP指標で、売上総利益から販売費用を差し引いたものです。販売費は主に人件費、旅費と接待費、マーケティング関連費用（ショールーム、製品のデモンストレーション、減価償却とメンテナンス、コンベンションとトレードショーの費用）、顧客関係管理/マーケティングシステムの費用、不良債権費用、第三者手数料、その他の費用で構成されています。売上総利益に加えて、経営陣はセグメントの収益性を評価し、各セグメントに販売リソースを配分する別の尺度として貢献マージンを使用しています。経営陣は、拠出マージンは投資家にとって有用であると考えています。なぜなら、それによって投資家は経営陣と同じ視点から当社のセグメントの財務実績を見て評価できるようになるからです。

[概要]

Daktronics, Inc. とその子会社は、スポーツ、商業、輸送用の電子スコアボード、プログラマブルディスプレイシステム、大画面ビデオディスプレイの設計と製造における業界リーダーです。私たちは、高品質の標準ディスプレイ製品だけでなく、カスタム設計および統合システムを提供することでお客様にサービスを提供しています。小型スコアボードや電子ディスプレイから、数百万ドル規模の大型ビデオディスプレイシステム、関連する制御、タイミング、サウンドシステムまで、幅広い製品ラインを提供しています。私たちは、リアルタイムのデータ、グラフィック、アニメーション、ビデオを表示する完全な統合システムの設計、マーケティング、製造、設置、およびサービスを行う技術リーダーとして認められています。私たちは、マーケティングと販売、エンジニアリングと製品の設計と開発、製造、技術契約、専門サービス、カスタマーサービスとサポートなど、幅広い活動を行っています。

既知の傾向と不確実性：

サプライチェーンと事業環境は、パンデミック後の過去18か月間安定し続け、より効率的な生産と注文の履行が可能になりました。

世界市場でのデジタルディスプレイシステムの使用の拡大は、システムにコミットする顧客に影響を与える可能性のある多くの要因にもかかわらず、パンデミック後も続いています。お客様のシステム購入の決定は、多くの場合任意購入であることに加えて、マクロ経済環境、金利水準、規制環境、地政学的な出来事、競争要因などの要因に左右されます。

ディスプレイと制御の技術と関連する専門サービスは進歩し続けています。デジタルディスプレイの大部分は、標準の表面実装ディスプレイ技術を使用して構築されています。マイクロLED技術（狭ピクセルピッチとも呼ばれる）は、特に視距離が短いディスプレイに使用され、進歩しています。これらの技術を進歩させ、製造能力を高めるために、グローバルな投資が行われています。人工知能やその他のソフトウェアの進歩により、コンテンツ制作やデジタルディスプレイの監視システムが向上し続けています。

部品供給、労働力、その他の資源のインフレ率は、2024年度中も安定し続けました。過去10年間で、デジタルソリューションの生産コストが下がり、デジタルソリューションの価格が下がりました。前会計年度と同等かそれ以上の純売上高を生み出すには、より多くの製品を販売する必要があります。

競合他社の製品、行動、反応は、時間の経過や特定の顧客の状況によって変化する可能性があります。数百万ドルの収益が見込まれるプロジェクトは競争を引き付け、競合他社はマーケティングやその他の戦術を使ってビジネスを勝ち取ることができます。

私たちは、業界全体でLEDディスプレイシステムの使用の増加というオーディオビジュアル業界の基本と、新しい技術、サービス、販売チャネルの開発が、当社の長期的な成長を促進すると考えています。

操作の結果

連結業績概要

以下は、2024会計年度の営業報告書に含まれる主要項目の変化を2023会計年度と比較して分析したものです。

(1) 金額は四捨五入されていない数値に基づいて計算されるため、四捨五入された数値を使用して再計算できない場合があります。また、四捨五入の関係でパーセンテージが合計にならない場合があります。

純売上高：安定した事業環境とサプライチェーンを、これまでの生産能力への投資と相まって、より効率的なフルフィルメントプロセスと市場への復帰の期待リードタイムを実現しました。これらの状況と好調な注文水準が純売上高の伸びにつながりました。これらの条件は、私たちが経験した2023会計年度の事業環境とは対照的です

製造資材の供給と人手不足に直面し、リードタイムが長引き、注文から売上に転換するのが遅れました。

2024年4月27日および2023年4月29日に終了した年度について、当社の営業利益は、それぞれの期間の初めに進行中のプロジェクトに関連する契約見積もりの変更により、残業代収入の純額がそれぞれ1.0％と0.3％、またはそれぞれ410万ドルと120万ドルになり、プラスの影響を受けました。これらの見積もりの変更は、主に残業代収入の1.5％、つまり650万ドルの有利なプロジェクト実行、コスト見積もりの削減、および状況が解決されたときに緩和された不測の事態によるものです。2024年4月27日と2023年4月29日に終了した年度の契約見積もりの不利な総変化は、それぞれ残業代収入の0.6％、つまり240万ドルで、重要ではありませんでした。「注 1」を参照してください。収益認識に関する詳細については、「事業の性質と重要な会計方針の概要」を参照してください。

注文量の増加は、北米の安定したマクロ経済環境、デジタルディスプレイ技術の継続的な使用と市場採用、および大規模なプロジェクトベースのスポーツおよび輸送事業における既存および新規顧客の注文を獲得できたことに起因しています。私たちはプロジェクトベースのビジネスなので、大規模なプロジェクト注文は注文レベルに影響を与える可能性があります。2024年度には、市場で入手可能な大規模プロジェクトが少なかったため、コマーシャルおよびインターナショナルでの注文で予約された大規模プロジェクトは少なくなりました。

売上総利益率の増加は、過去の戦略的価格決定措置、固定製造コスト構造を上回る記録的な販売量、投入コストの安定化、2023年度と比較して2024会計年度におけるサプライチェーンと業務の中断の減少によるものです。2023年度の総利益に影響を与えた要因には、継続的なサプライチェーンの混乱や、資材、運賃、人件費におけるインフレ問題などがあります。総保証費用の売上高に対する割合は、2023会計年度の2.1％から、2024年度には2.3％に増加しました。

2024会計年度に達成された営業利益率に関連する変動報酬と利益配分により、2023会計年度に達成された金額と比較して、すべての経費項目が増加しました。2024年度のこれらの費用は合計650万ドルで、これには310万ドルの売上原価、120万ドルの販売、140万ドルの一般管理費、80万ドルの製品設計と開発が含まれます。2023年度に達成された金額は重要ではありませんでした。

販売費は比較的横ばいでした。人事関連の賃金と福利厚生費用の増加は、不良債権費用と第三者手数料関連費用の減少によって相殺されました。

従業員の賃金と福利厚生の増加、およびデジタルトランスフォーメーション戦略のための人員配置レベルの増加により、一般管理職が増加しましたが、専門職費の削減により相殺されました。

製品の設計と開発は、主に人件費と人員の増加により増加しました。私たちは、お客様のニーズに合わせて製品の機能を向上させ、製品コストを削減することに重点を置いてきました。私たちは、これらの取り組みを、標準製品と制御製品の両方、およびMicroLED製品や新しい制御機能を含む新しい新興分野に焦点を当てました。

利息（費用）収入、純増加は、2023年5月の転換社債の決済と、2023会計年度中の以前のクレジットラインの利用よりも高い借入額と金利での資産ベースの融資および住宅ローンの融資の結果です。

転換社債の公正価値の変動は、2024会計年度に発行した転換社債を公正価値オプションに基づいて会計処理した結果です。公正価値の変動は主に、紙幣の発行以来株価が上昇したため、紙幣に埋め込まれた機能の価値が上昇したことが原因です。

その他の費用および負債発行費用の償却（純額）は、主に持分法適用関連会社に記録された1,010万ドルの損失および減損、および転換社債に関連する340万ドルの債務発行費用の費用で構成されています。

税引前利益が前年比で増加したため、所得税費用が増加しました。2024年度の当社の実効税率は 35.9% でした。2024年度の実効所得税率は、主に、税務上控除できない費用に対する転換社債の公正価値調整の影響を受けました。税率に影響を与えたその他の項目は、株式投資の評価引当金、州税、および恒久税額控除による税制上の優遇措置によって一部減額された前年の収益調整引当金でした。2023年度の当社の実効税率は 48.7% でした。2023年度の実効所得税率は、アイルランドにおける株式投資および海外純営業損失の評価引当金、のれん減損、州税、税率の高い外国におけるさまざまな税の影響を受けました。

米国よりも。また、恒久的な税額控除による税制上の優遇措置により、調整額の一部が減額された前年の規定もあります。「注 12」を参照してください。詳細については、所得税」を参照してください。

報告対象セグメントの業績概要

次の表は、2024年4月27日および2023年4月29日に終了した会計年度の、GAAP営業利益と調整された拠出マージンの報告対象セグメントの財務実績に関する情報を示しています。

						2024会計年度
						コマーシャル						純売上高の割合 (1)						ライブイベント						純売上高の割合 (1)						高校公園と レクリエーション						純売上高の割合 (1)						交通						純売上高の割合 (1)						国際						純売上高の割合 (1)						合計						純売上高の割合 (1)
純売上高						$	161,626											$	338,508											$	170,349											$	85,390											$	62,210											$	818,083
売上原価						127,393						78.8		%				242,524						71.6		%				112,985						66.3		%				59,369						69.5		%				53,369						85.8		%				595,640						72.8		%
売上総利益						34,233						21.2						95,984						28.4						57,364						33.7						26,021						30.5						8,841						14.2						222,443						27.2
売却						17,425						10.8						10,991						3.2						14,276						8.4						4,127です						4.8						10,136						16.3						56,954						7.0
貢献マージン						16,808						10.4						84,993						25.1						43,088						25.3						21,894						25.6						(1,295)						(2.1)						165,489						20.2
一般と管理						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						42,632						5.2
のれん減損						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—
製品の設計と開発						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						35,742						4.4
営業利益 (損失)						$	16,808					10.4		%				$	84,993					25.1		%				$	43,088					25.3		%				$	21,894					25.6		%				$	(1,295)					(2.1)		%				$	87,115%					10.6		%
注文						$	135,251											$	321,191											$	148,505											$	80,107											$	55,117											$	740,171

						純ドルと変化率 (1)
						コマーシャル						変化率 (1)						ライブイベント						変化率 (1)						高校公園と レクリエーション						変化率 (1)						交通						変化率 (1)						国際						変化率 (1)						合計						変化率 (1)
純売上高						$	(8,964)					(5.3)						$	53,608					18.8						$	28,601					20.2						$	13,084					18.1						$	(22,442)					(26.5)						$	63,887					8.5
売上原価						(12,042)						(8.6)						6,879						2.9						12,382						12.3						6,888						13.1						(21,308)						(28.5)						(7,201)						(1.2)
売上総利益						3,078						9.9						46,729						94.9						16,219						39.4						6,196						31.3						(1,134)						(11.4)						71,088						47.0
売却						295						1.7						751						7.3						752						5.6						203						5.2						(1,701)						(14.4)						299						0.5
貢献						2,783						19.8						45,978						117.8						15,467						56.0						5,993						37.7						567						(30.5)						70,789						74.8
一般と管理						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						3,885						10.0
のれん減損						—						—						(2,281)						(100.0)						—						—						—						—						(2,295)						(100.0)						(4,576)						(100.0)
製品の設計と開発						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						5,752						19.2
営業利益 (損失)						$	2,783					19.8		%				$	48,259					131.4		%				$	15,467					56.0		%				$	5,993					37.7		%				$	2,862					(68.8)		%				$	65,727					307.3		%
注文						$	(22,776)					(14.4)		%				$	61,538					23.7		%				$	3,585					2.5		%				$	13,356					20.0		%				$	3,514					6.8		%				$	59,217					8.7		%

(1) 金額は四捨五入されていない数値に基づいて計算されるため、四捨五入された数値を使用して再計算できない場合があります。また、四捨五入の関係でパーセンテージが合計されない場合があります

すべてのセグメントの貢献利益率の向上は、主に売上総利益が売上高に占める割合の向上によるものです。2024年度には、2023年度と比較してサプライチェーンと業務の中断が少なかったことに支えられて、過去の戦略的価格設定措置、投入コストの安定化、および固定製造コスト構造を上回る記録的な販売量により、総利益は改善しました。サプライチェーンや業務の中断が少なく、生産能力を高めるための投資と相まって、業務効率が向上し、初年度の未処理分や新規受注に対応して、売上が増加しました。2024会計年度中に、市場の予想リードタイムに戻りました。現在および将来の予想される販売レベルを達成するために、販売およびマーケティング活動と人員配置レベルを定期的に調整しています。

2024年4月27日および2023年4月29日に終了した年度について、当社の営業利益は、それぞれの期間の初めに進行中のプロジェクトに関連する契約見積もりの変更により、残業代収入の純額がそれぞれ1.0％と0.3％、またはそれぞれ410万ドルと120万ドルになり、プラスの影響を受けました。これらの見積もりの変更は、主に残業代収入の1.5％、つまり650万ドルの有利なプロジェクト実行、コスト見積もりの削減、および状況が解決されたときに緩和された不測の事態によるものです。2024年4月27日および2023年4月29日に終了した年度の契約見積もりの不利な総変化は、それぞれ残業代収入の0.6％、つまり240万ドルで、重要ではありませんでした。ライブイベント事業部門は、450万ドル、総額90万ドルのマイナスの影響が最も大きく、ライブイベントの残業収益の売上高の1.7％と 0.3% でした。残りの事業部門には、全体的にプラスとグロス・マイナスの変化はわずかでした。「注 1」を参照してください。収益認識に関する詳細については、「事業の性質と重要な会計方針の概要」を参照してください。

商業：純売上高と受注の減少は、大規模なSpectacular LEDビデオディスプレイプロジェクトの注文予約のボラティリティ、前年に比べて市場に出回っているプロジェクトが少なく、OOHの顧客が導入したデジタル看板の縮小によるものです。売上総利益に占める売上総利益の割合は、上記の要因により2.9ポイント改善しました。販売費はドルベースでは比較的横ばいで、販売量の変化により売上に占める割合は増加しました。

ライブイベント：純売上高の増加は、未処理の注文を処理し、新規注文の市場許容リードタイムに戻ったことが要因です。主に大学のスポーツ関連施設のアップグレード市場が活発だったため、注文予約が増加しました。売上総利益の割合が合計11.1ポイント向上しました。これは主に、上記の安定化要因による価格戦略と数量の増加、および残業代収益認識の純有利な見積もりの変化が1.1ポイントでしたが、ディスクリート製品の問題を解決するための1.0ポイントまたは330万ドルの保証料によって相殺されました。販売費は主に人件費で増加しましたが、売上に占める割合は減少しました。2023年度には、営業利益に影響する230万ドルののれん減損を記録しましたが、2024年度にはそのような影響はありませんでした。

ハイスクール・パーク・アンド・レクリエーション：純売上高の増加は、未処理の注文や、高校におけるビデオ関連製品に対する同様の市場需要に応えたことによるものです。ビデオプロジェクトは、従来のスコアボード製品よりも高額な取引です。セグメント貢献利益率の収益性は、主に上記の売上総利益要因によって牽引されましたが、人事関連費用の販売費の増加によって相殺されました。

輸送：純売上高の増加は、特に大規模なインテリジェント交通システムプロジェクトにおいて、未処理の注文を処理することと、構築可能な注文予約が継続したことによるものです。売上総利益に占める売上総利益の割合は、主に戦略的な価格設定アクションにより3.1ポイント増加しました。販売費の増加は、人件費に関するものでした。セグメント貢献利益率の改善は、主に上記の売上総利益要因によるもので、個別の製品問題を解決するための170万ドルの保証費用によって相殺されました。

国際：純売上高の減少は、バックログの減少と受注の減少によるものです。世界的な地政学的な出来事により、デジタルディスプレイシステムや大規模プロジェクトの市場活動が減少し、注文が減少しました。売上総利益率は、主に戦略的な価格設定措置により2.4ポイント増加しました。販売費やその他の運営費を削減するための努力があっても、インターナショナルはマイナス130万ドルの拠出マージンで運営されていました。2023年度には、営業利益に影響する230万ドルののれん減損を記録しましたが、2024年度にはそのような影響はありませんでした。

流動性と資本資源

営業活動によって提供された純現金：営業活動によって提供された6,320万ドルの現金は、営業資産と負債の純増加によって相殺された収益性の改善によるものです。契約資産、売掛金の増加、顧客預金と契約負債の現金使用量の減少は、在庫の減少によって相殺されました。

投資活動に使用された純現金：2024年度中、不動産と設備の購入は合計1,700万ドル、関連会社への投資と前払金は510万ドルでした。これに対し、2023年度にはそれぞれ2,540万ドルと430万ドルでした。2023年度の購入額は、生産能力と自動化のために既存の製造装置をアップグレードしたり、新しい製造装置を購入したりする取り組みがあったためです。

2024会計年度の財務活動によって提供された純現金は、会社に流動性を高めるために2,500万ドルの転換社債融資と1,500万ドルの住宅ローン融資を完了したことによるものです。これらの資金は、以前の1,780万ドルのクレジットラインの返済額と720万ドルの債務発行費用と、住宅ローンの元本支払いによって相殺されました。

負債と現金

慣習的な契約や条件に従い、2027年5月11日に満期となる6,000万ドルのABLを維持しています。2024年4月27日現在、当社の総借入能力は3,950万ドルで、未払いの借入はありません。また、未払いの信用状の確保に530万ドルが使用され、3,420万ドルを借りることができます。クレジットファシリティは、会社の資産に対する最優先先取特権によって担保されており、当社の借入能力に影響を与える可能性のある特定の要因の影響を受けます。サウスダコタ州ブルッキングズの不動産の優先先取特権により担保された1,390万ドルの住宅ローンがあり、2026年5月11日に満期を迎えます。また、2027年5月11日に発行予定の当初の元本2,500万ドルの転換社債（「転換社債」）は、ABLファシリティを確保する資産に対する第2優先先取特権と、すべての不動産を除く当社の実質的にすべての資産に対する最優先先取特権によって担保されています。2023年5月11日、当社は以前のクレジット契約の未払い額をすべて支払いました。この以前のクレジット契約はその日をもって終了しました。解約時に利益も損失も認められず、そのような解約に関連して会社に早期解約ペナルティは発生しませんでした。

2024年4月27日現在、当社のABLには8,130万ドルの現金および現金同等物、3,420万ドルの借入能力がありました。私たちは、現在の流動性ニーズを満たすには、事業からのキャッシュフロー、既存の信用枠、負債や資本市場へのアクセスで十分だと考えており、予想される資金調達要件を超える流動性と現金準備金を投入しています。信用契約、住宅ローン、および転換社債には、1.1を超える固定費補償率が必要で、その他の慣習的な非財務契約も含まれています。2024年4月27日現在、私たちはクレジット契約と転換社債に基づく財務契約を遵守していました。

当社の現金同等残高は、高品質の短期金融市場商品で構成されています。

融資契約に関する追加情報については、「注 7」を参照してください。このフォーム10-Kに含まれる当社の連結財務諸表の注記の「融資契約」。

ワーキングキャピタル

2024年4月27日および2023年4月29日の時点で、運転資本はそれぞれ2億970万ドルと1億3,250万ドルでした。運転資本の変化、特に在庫、買掛金、売掛金、契約資産の変化と

負債は、スポーツ市場と建設の季節性の影響を受けます。これらの変更は、主に在庫や下請け業者への支払いのタイミングとお客様からの領収書のタイミングにより、営業活動によって提供または使用される純現金の額に大きな影響を与える可能性があります。数百万ドルの注文では、カスタム作業の量や顧客の納品ニーズによっては、注文受理からプロジェクト完了までの期間が最大12か月またはそれ以上かかる場合があります。私たちは、これらの注文の開始時に現金を使って在庫やサービスを購入し、キャッシュフローのバランスをとるために、これらの注文では頭金や代金を受け取ることがよくあります。

2024年4月27日現在、売掛金と契約資産に含まれる長期契約留保金は1,450万ドルで、1年以内に回収する予定です。

その他の流動性と資本用途

私たちの長期的な資本配分戦略は、まず成長に向けた事業と投資に資金を供給し、景気の周期に照らして慎重で規制に準拠した資本構造を反映した合理的な流動性とレバレッジ比率を維持し、負債を減らし、配当や自社株買いを通じて長期的に余剰現金を株主に還元することです。2024会計年度中、私たちは普通株式の買い戻しも配当金も支払いませんでした。

私たちの事業成長と収益性改善戦略は、設備投資と戦略的投資への投資にかかっています。2025年度の資本支出総額は約2,700万ドルになると予測しています。予想される資本支出には、新製品または強化製品の生産、生産能力の拡大、プロセスの自動化の強化のための製造設備の購入、品質と信頼性の機器、デモンストレーションおよびショールーム資産への投資、および継続的な情報インフラストラクチャへの投資が含まれます。設備投資に加えて、フィールドサービス自動化のためのサービスシステムの近代化、企業業績計画機能の強化、見積および販売プロセスの改善と自動化のための幅広いデジタルトランスフォーメーション戦略を実行するために、一般管理費に追加投資する予定です。また、新しいテクノロジーや関連会社を評価して戦略的投資を行ったり、当社の事業戦略に沿った企業を買収したりすることもあります。2025年度には、現在の関連会社にさらに50万ドルを投資することを約束しています。コミットメントを超える追加投資を行う場合があります。

ディスプレイの設置にはパフォーマンスボンドの取得を求められることがあり、保証会社を通じて総額1億9,000万ドルのボンディングラインを入手しています。私たちが設置作業を完了できず、お客様が保証金の支払いを求めた場合、保証会社はその損失をダクトロニクスに委任します。2024年4月27日現在、未払いの保税業務は4,450万ドルでした。

重要な会計方針と見積もり

このフォーム10-Kに含まれる当社の連結財務諸表および連結財務諸表の注記は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されています。これらの財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用の金額と偶発資産と負債の関連する開示に影響する見積もりと判断を行う必要があります。私たちの重要な会計方針は「注記1」に記載されていますが。このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「事業の性質と重要な会計方針の要約」では、連結財務諸表の作成に特に重要な会計方針に焦点を当てて説明することを目的としています。

重要な会計方針とは、企業の財政状態と業績を描写する上で非常に重要であると同時に、経営陣にとって最も難しい、主観的、または複雑な判断を必要とする方針と定義されています。私たちは定期的に重要な会計方針を見直し、これらの要因に基づいて評価します。私たちは、独自に設定された契約と保証の見積もりプロセスが最も重要で重要だと考えています。これらの分野には、変更される可能性がかなりある見積もりが含まれており、それらの変更は当社の財政状態および報告された経営成績に重大な影響を与える可能性があります。これらの分野の見積もりプロセスも難しく、主観的であり、複雑な判断が必要です。当社の重要な会計上の見積もりは、過去の経験、GAAPの解釈、現行の法律および規制、および状況下では合理的であると考えられるその他のさまざまな仮定に基づいており、その結果は、他の情報源からはすぐにはわからない資産と負債の帳簿価額を判断するための基礎となります。実際の結果はこれらの見積もりとは異なる場合があります。

独自に設定された契約による収益認識。独自に構成された（カスタム）システムまたは統合システムの収益は、発生した累積コストを見積もり合計と比較することにより、コスト対コスト入力法を使用して経時的に認識されます

費用と、その完了率を取引価格に適用して収益を計上します。独自に設定されたシステムに代わる用途はなく、合理的な利益率を含め、実行された作業に対して強制力のある支払い権があるため、時間の経過とともに収益を認識することは適切です。費用対費用入力方式では、現在までに発生した費用を、各契約の推定総費用と比較して測定します。この方法は、顧客に譲渡された契約の価値を測定するため、当社の業績を最も忠実に表しています。契約を履行するための費用には、契約の設計、製造、統合、設置、および保証タイプの保証留保にかかる直接的および間接的な費用が含まれます。直接費には、材料と部品、製造、プロジェクト管理、エンジニアリング労働、下請け費用が含まれます。間接費には、施設や設備の減価償却費、一般間接費などの項目に割り当てられた費用が含まれます。未完了契約の推定損失の引当金は、そのような損失を見積もることができる期間に計上されます。

この種の契約では、複数の履行義務がある場合があります。ただし、大部分は単一の履行義務を合わせたものとして扱われます。私たちの判断では、この会計処理が最も適切です。なぜなら、お客様への約束の大部分は、重要な統合サービスを提供し、個々の商品やサービスを組み合わせたアウトプットまたはシステムに組み込むことだからです。多くの場合、システムは、お客様の希望する構成や場所に合わせてカスタマイズまたは大幅に変更されます。相互に関連する商品やサービスは、パッケージとして顧客にユーティリティを提供します。「注 1」を参照してください。当社の収益認識方針の詳細については、このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「事業の性質と重要な会計方針の要約」を参照してください。

保証。保証義務の未払負債は、契約上の保証に基づく当社の業績に関連して発生する実際の費用の見積もりと等しいことを認識しています。保証の見積もりには、保証期間中の製品を修理するための直接の材料費と人件費の見積もりが含まれます。一般的に、見積もりは既知または予想される変化を考慮した過去の経験に基づいています。推定保証費用の増加に気付いた場合、追加の見越金が必要になり、その結果、売上原価が増加する可能性があります。以前の見積もりは実質的に正確ですが、保証責任の見積もりは、保証対象期間中の実際の欠陥率と推定欠陥率、必要なコンポーネントと関連する人件費の修理を実施するための実際の費用と見積もりの費用の違い、およびその他のサイトに関連する実際の費用と推定費用の変化に基づいて変わる可能性があります。

2024年4月27日と2023年4月29日の時点で、これらの保証債務としてそれぞれ約3,790万ドルと3,250万ドルが発生しています。特定の保証義務に関連する予想費用を見積もることは難しいため、保証請求を是正するための最終的な残存費用は、記録された未払負債と大きく異なる可能性が十分にあります。「注 16」を参照してください。保証の詳細については、このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「コミットメントと不測の事態」を参照してください。

最近の会計上の宣言

最近発行された会計上の声明の概要と、それらの宣言が当社の業績に与える影響については、「注記1」を参照してください。このフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記の「事業の性質と重要な会計方針の要約」。

アイテム 7A。市場リスクに関する量的および質的開示

外貨両替レート

当社の経営成績は、外貨レートの変動や海外市場の低迷する経済状況などの要因の影響を受ける可能性があります。純売上高は、米ドルと、カナダドル、ユーロ、英国ポンド、オーストラリアドル、その他の通貨を含むその他の通貨で算出しています。2024年度には、純売上高の9.0％が米ドル以外の通貨でした。お客様との特定の契約や米国外での事業に関連して、米ドル以外の通貨で費用が発生します

海外での通貨リスク、または特定の売買取引に関する通貨リスクが大きいと思われる場合は、為替ヘッジ契約を利用して通貨変動によるリスクを管理します。2024年4月27日現在、未払いの外貨契約はありませんでした。これらの契約には、貸借対照表の日付ごとに市場投入のマークが付けられており、ヘッジとしては指定されていません。「注 15」を参照してください。詳細については、このフォーム10-Kに含まれる当社の連結財務諸表の注記の「デリバティブ金融商品」を参照してください。すべての為替レートが10パーセント変動すると、報告されている税引前利益に約50万ドルの影響が出ると推定しています。この感度分析は、金利が逆方向に変動する可能性や、ある地域からの損失が別の地域からの利益によって相殺される可能性を無視しています。

長期的には、国際市場への純売上高が総売上高に占める割合が増加すると予想され、その結果、当社の事業の大部分が外貨建てになる可能性があります。その結果、米ドルに対する特定の通貨の為替レートの変動に基づいて、経営成績が変動しやすくなる可能性があります。米ドル建ての国際販売を行っている限り、外貨に対する米ドルの価値が上昇すると、国際市場での当社製品の競争力が低下する可能性があります。この影響は、海外からの原材料の供給源や、米国外の販売、サービス、製造拠点のコストによっても影響を受けます。

私たちは引き続き通貨変動を監視し、リスクを最小限に抑え、必要に応じて、これらの変動の影響を最小限に抑えるために金融ヘッジ手法を使用します。しかし、為替レートの変動、さまざまな経済状況、政治情勢の変化、その他の規則や規制は、将来の為替レートの変動を効果的にヘッジする能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはグローバルビジネスを運営するために外貨現金口座を持っています。これらの口座は外貨レートの変動の影響を受けます。2024年4月27日現在の8,130万ドルの現金残高のうち、6,780万ドルは米ドル建てで、そのうち30万ドルは海外子会社が保有していました。2024年4月27日現在、外貨建ての現金残高がさらに1,350万ドルあり、そのうち800万ドルは海外子会社の口座に保管されていました。

金利リスク

当社が市場リスクにさらされるのは、主に融資契約、現金、有価証券の金利の変動に関係しています。収益やキャッシュフローが金利の影響を大きく受けるとは考えていません。

商品リスク

私たちは、生産活動で使用される基本的な原材料、サブアセンブリ、コンポーネント、その他の消耗品に依存しています。当社の財務結果は、これらの材料の入手可能性、価格、および世界の関税規制の変更によって影響を受けており、今後も影響を受ける可能性があります。これらの資料の中には、世界各国の1つまたは限られた数のサプライヤーから調達されているものもあります。これらの資料の中には、競合他社や他のテクノロジー企業にとって重要な原材料となるものもあります。これらの材料の一部は、当社が製品を製造している国以外で調達されているため、輸送が遅れる可能性があります。これらの要因のいずれかにより、コストが急激に上昇したり、供給が制限されたり、入手できなくなったりする可能性があります。その結果、主要な生産資材をタイムリーに入手できない場合があり、製品を生産したり、受注した受注をタイムリーに処理したりする能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの調達グループと資材グループは、これらのリスクを監視し軽減するための戦略の実施に取り組んでいます。私たちは定期的に、保証価格条件と引き換えに最低限の製品を購入することに同意する価格契約または購入契約を締結します。契約期間は通常、1年を超えません。

アイテム 8.財務諸表と補足データ

独立登録公認会計事務所の報告書

ダクトロニクス社の株主と取締役会へ。

財務諸表に関する意見

2024年4月27日および2023年4月29日現在のダクトロニクス社および子会社（以下「当社」）の添付連結貸借対照表、2024年4月27日に終了した期間の3年間の関連する連結損益計算書、包括利益（損失）、株主資本、およびキャッシュフロー、および関連注記（総称して「財務諸表」と呼びます）を監査しました」)。私たちの意見では、財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従い、2024年4月27日および2023年4月29日現在の会社の財政状態、および2024年4月27日に終了した3年間の経営成績とキャッシュフローをすべての重要な点で公正に示しています。

また、上場企業会計監視委員会（米国）（PCAOB）の基準に従い、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制—統合フレームワーク（2013）で定められた基準に基づいて、2024年4月27日現在の財務報告に対する当社の内部統制を監査しました。2024年6月26日付けの報告書には、会社の内部統制について無条件の意見が示されていました財務報告について。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の財務諸表について意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録された公認会計事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCAOBの適用規則および規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、財務諸表の全体的な表示の評価だけでなく、使用された会計原則や経営陣による重要な見積もりの評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。

重要な監査事項

以下に伝える重要な監査事項は、監査委員会に伝達された、または伝達する必要があった財務諸表の当期監査から生じた問題であり、（1）財務諸表にとって重要な勘定または開示に関するもので、（2）特に困難な、主観的な、または複雑な判断に関係しています。重要な監査事項を通知しても、財務諸表全体に対する当社の意見が変わることはありません。また、以下の重要な監査事項を伝えることで、重要な監査事項、またはそれに関連する会計または開示について個別の意見を述べることもありません。

収益認識 — 独自に設定された契約 — 財務諸表の注記1と2を参照してください

重要な監査事項の説明

当社は、契約上の履行義務が履行されたときに収益を認識します。これは、ある時点で履行される場合もあれば、時間の経過とともに履行される場合もあります。会社の契約の中には、独自に設定されたオーディオビジュアル通信システムの提供、設置、統合に関するものがあります。これらの独自に設定されたシステムの収益は、コスト対コスト入力法を使用して経時的に認識されます。このインプット方法では、経営陣は各契約の完了時に最終的に発生する費用を見積もる必要があります。収益は、取引価格と、完了時の推定入力総額に対する貸借対照表日の時点で発生した費用の割合に基づいて認識されます。

私たちは、独自に構成された契約に関連する収益を重要な監査事項として特定しました。これは、経営陣がこれらの契約に基づく収益を認識するために発生する総費用を見積もる必要があるため、重要な監査事項であることがわかりました。推定費用の変動は、認識される収益の時期と金額に大きな影響を与える可能性があります。これには、独自に設定された契約が複雑で、監査管理者が総費用を見積もり、基礎となる見積もりの妥当性を評価するための監査手続きを行う際の労力がかかるため、監査人の判断力を高める必要がありました。

重要な監査事項が監査でどのように対処されたか

独自に設定された契約の収益を認識するために使用される総費用の見積もりに関する当社の監査手順には、特に次のものが含まれていました。

•総費用の見積もりに対する経営陣の統制を含む、独自に設定された契約に対する統制の設計と運用の有効性をテストしました。

•独自に設定された契約のサンプルを選択し、以下を実行しました。

•これまでに発生した費用を、これまでに発生すると推定される費用管理と比較しました。

•会社のプロジェクトマネージャーやエンジニアに裏付けとなる問い合わせを行い、総コストの見積もりを達成する経営陣の能力を評価し、その見積もりを経営陣の作業計画、エンジニアリング仕様、サプライヤー契約と比較しました。

•第三者との確認済みの契約条件。

•経営陣の総コストの見積もりの数学的な正確さをテストしました。

•独自に構成され、履行された契約について、実際の費用を経営陣の過去の見積もりと比較することにより、総費用を正確に見積もる経営陣の能力を評価しました。

/s/ デロイト・アンド・トウシュ合同会社

ミネソタ州ミネアポリス

2024年6月26日

私たちは2017年から会社の監査人を務めています。

ダクトロニクス株式会社と子会社

連結貸借対照表

（千単位、1株あたりのデータを除く）

ダクトロニクス株式会社と子会社

連結貸借対照表（続き）

（千単位、1株あたりのデータを除く）

連結財務諸表の注記を参照してください。

ダクトロニクス株式会社と子会社

連結営業明細書

（千単位、1株あたりのデータを除く）

連結財務諸表の注記を参照してください。

ダクトロニクス株式会社と子会社

連結包括利益（損失）計算書

(千単位)

連結財務諸表の注記を参照してください。

ダクトロニクス株式会社と子会社

連結株主資本計算書

(千単位)

			普通株式												追加支払い済み 資本						利益剰余金						自己株式												累積その他 包括的損失						合計
			番号						金額																		番号						金額
2021年5月1日現在の残高：			46,264です						$	60,575%					$	46,595です					$	96,016					(1,297)						$	(7,297)					$	(2,335)					$	193,554
純利益			—						—						—						592						—						—						—						592
累積翻訳調整			—						—						—						—						—						—						(2,556)						(2,556)
売却可能有価証券の未実現（損失）、税引後			—						—						—						—						—						—						(34)						(34)
株式ベースの報酬			—						—						1,973						—						—						—						—						1,973
ストックオプションの行使			2						8						—						—						—						—						—						8
制限付株式ユニット発行の税金として源泉徴収される株式			(33)						—						(200)						—						—						—						—						(200)
制限付株式ユニットの権利確定時に発行される普通株式			190						—						—						—						—						—						—						—
従業員貯蓄プランの活動			310						1,211						—						—						—						—						—						1,211
自己株式が再発行されました			—						—						4						—						31						196						—						200
自己株式の購入			—						—						—						—						(641)						(3,184)						—						(3,184)
2022年4月30日現在の残高：			46,733%						61,794						48,372						96,608						(1,907)						(10,285)						(4,925です)						191,564
純利益			—						—						—						6,802						—						—						—						6,802
累積翻訳調整			—						—						—						—						—						—						(616)						(616)
売却可能有価証券の未実現利益、税引後			—						—						—						—						—						—						12						12
株式ベースの報酬			—						—						2,027						—						—						—						—						2,027
ストックオプションの行使			5						21						—						—						—						—						—						21
制限付株式ユニット発行の税金として源泉徴収される株式			(33)						—						(140)						—						—						—						—						(140)
制限付株式ユニットの権利確定時に発行される普通株式			267						—						—						—						—						—						—						—
従業員貯蓄プランの活動			424						1,208						—						—						—						—						—						1,208
2023年4月29日現在の残高：			47,396						63,023						50,259						103,410						(1,907)						(10,285)						(5,529)						200,878
純利益			—						—						—						34,621						—						—						—						34,621
累積翻訳調整			—						—						—						—						—						—						(1,020)						(1,020)
売却可能有価証券の未実現利益、税引後			—						—						—						—						—						—						24						24
株式ベースの報酬			—						—						2,090						—						—						—						—						2,090
ストックオプションの行使			219						1,302						—						—						—						—						—						1,302
制限付株式ユニット発行の税金として源泉徴収される株式			(37)						—						(303)						—						—						—						—						(303)
制限付株式ユニットの権利確定時に発行される普通株式			188						—						—						—						—						—						—						—
従業員貯蓄プランの活動			355						1,200						—						—						—						—						—						1,200
2024年4月27日現在の残高：			48,121						$	65,525					$	52,046					$	138,031					(1,907)						$	(10,285)					$	(6,525)					$	238,792

連結財務諸表の注記を参照してください。