添付ファイル4.3

登録者証券説明

第12条による登録

1934年証券取引法

2023年5月28日まで、General Mills，Inc.(“General Mills，”The “Company，”「僕たち」「僕たち」

1934年証券取引法第12条に基づいて登録された証券 改正(“取引法”)：普通株

$.10額面；0.125% 2025年満期手形；0.450%の2026年満期手形；1.500%2027 年度債券； 3.907% 2029 年度債券； 3.650% 債券

2030 年満期、 2034 年満期 3.850% 債券。

普通株説明

以下は普通株式と私たちの累積選好について説明します株式はただの要約であり、意味するものではありません

完成しろそれは対象 to と、私たちの参照によってその全体を修飾します。会社登録証明書(“証明書 を再記述する

)および改訂された当社附例(“附例”)、各 最も重要なのは引用的に組み込まれています

形式 10—K の最近の年次報告書。私たち当社の登録証明書、添付例、適用される

デラウェア州一般法人法 （ General Corporation Law of the State of Delaware 、 DGCL ） の規定追加情報。

将軍

うちの会社の登録証明書は現在10億ドルの発行を許可しています普通株の株は額面0.10ドルです

1株、および500万株の累計優先株は、額面を含まない価値は，連続して発行可能である.当社の普通株上場

主にニューヨーク証券取引所で取引されている証券取引所，コードは “GIS”である.私たちのすべての流通株は普通株がある

全額支払い は評価できません。

配当権

普通株式保有者は発表時に配当金を得る権利がある私たちの取締役会が資金を出します

その目的のために合法的に利用可能な優先株の株式がある場合すべて当時返済されていなかったので、配当金を支払います

普通株式またはその他の分配について(普通株式の購入を含む株式 ） の申告と支払の対象となる場合があります。

全額累積配当、かつ のいずれでも発行された優先株に対する強制債務返済基金

在庫です。

投票する．権利

普通株式の保有者は、投票されたすべての事項について、 1 株につき 1 票の投票権を有する。株主によって、

取締役選挙ですが、当時発行されていた任意の優先株の投票権に制約されなければなりません。普通株式保有者は ではない

取締役選挙における株式の累積投票権があります ディレクター投票の過半数によって選出され、

投票権を有する普通株式の保有者、本人または代理人による出席番号があればエージェントが提供します被指名者数

株主総会選挙に参加する人数が定員を超える選出される取締役のうち，取締役は

投票された複数の票。法律のほかに規定がある他のすべての事項は が多数票で決定される

投票権を有する普通株式保有者または代理人プロキシで。

清算 権利

もし会社が清算したり解散したりすれば普通株保有者は普通株を比例して保有する権利がある

債権者優先権利のすべての弁済後に残った任意の資産、私たちの債務の保有者と

当時発行された任意の優先株の合計清算優先株。

その他の権限と最初のオプション

普通株式保有者は何の転換権もなく、優先購入権もありません株式またはその他の株式を引受する権利

会社の証券です。償還または債務超過基金条項は私たちのbr共通に適用されない株です。

優先株式の効果

取締役会は1匹以上の発行を許可する権利がありますさらに優先株を含まないシリーズ

私たちの株主の許可 そして株式数、名前、任意の一連の相対的権利と制限

優先株。したがって、私たちの取締役会には の株主がいません優先株の発行を許可することができる

議決権、転換権、その他の権利が比例して減少する投票権を最小化するか、または他の方法で投票権に悪影響を与える

普通株または他の系列優先株保有者の他の権利ストック または遅延、延期する効果を持つ可能性がありますあるいは…

制御の変更を防ぐのです

転送エージェント

普通株式の譲渡代理人は、 Broadridge Corporate Issuer Solutions です。有限責任会社です

記述：

0.125%2025年満期の手形

0.450%2026年満期の手形

1.500分の手形は2027年に満期になります

3.907% 注釈期限 2029

3.650% 注釈期限 2030 年

3.850% 期限 2034

当社の 2025 年発行予定の 0.125% 社債 （ 「 2025 年社債」 ） に関する以下の説明、2026年満期の0.450%債券(“2026年債券”)，

2027 年満期国債 1.500% （ 「 2027 年満期国債」 ） 、 2029 年満期国債 3.907% （ 「 2029 」 ）2030 年満期国債 （ 「 2030 年国債」 ） 、 3.650% 。

2034 年満期 3.850% 債券 （ 「 2034 年債券」、および 2025 年債券とともに ）ノート、 2026 ノート、 2027 ノート、 2029 ノート、 2030 ノート

注釈 （ 「注釈」 ） は要約であり、完全であるとは限りません。これは、 を参照することによって、その全体が対象となり、修飾されます。

1996 年 2 月 1 日付のゼネラルミルズと U. S. Bank Trust の間の契約会社、全国協会、as

5 月の第 1 回補足契約によって補足された2009 年 18 日、ゼネラルミルズと U. S. Bank Trust Company の間で、

国内協会 （ 総称して「インベンチャー」 ） は、法人化されています。最新の年次報告書の展示物として参照してください

フォーム 10—K 、および、該当する場合、役員証明書2025 注釈、 の付属書 4 を参照してここに組み込まれます。

会社の現在Form 8—K に関するレポート 11 月 16， 2022， the 役員証明書2026 年注釈はここに組み込まれる

4 、同社への表記を参考に2020 年 1 月 15 日付のフォーム 8—K の現在の報告書、役員」2027 年の証明書

注釈、本明細書 4.2 に参照して本明細書に組み込まれます。2015 年 4 月 24 日付フォーム 8—K の現在の報告書、 the

役員証書 2029 Notes 、ここに組み込まれる当社の添付ファイル4を参照してくださいForm 8−Kに関する現在の報告

2023 年 4 月 13 日付の役員証書 2030 年注釈【図 4.1 】当社の説明書に記載されている

形式 8—K に関する現在の報告書 2024 年 4 月 23 日付、および役員」2034 Notes の証明書、参照によりここに組み込まれます

4.2 会社の現況についてForm 8—K のレポート、 2024 年 4 月 23 日。私たち“Indenture”と

補足情報のための役員の証明書。参考文献この節では“会社”を指す「私たち」、「私たち」、「私たちの」は、

汎用ミルは、そのいかなる子会社でもなく、文脈が別途要求されない限り。

将軍

400，000，000ユーロを発行しました2015年4月27日に発行された2027年債券元金総額は6億ユーロです合計元金

2026年1月15日の手形の金額、合計5億ユーロです2021 年 11 月 16 日時点の 2025 年社債の元本金額

4 月の 2029 社債の総元本額 7 億 5000 万ユーロ13， 2023， €500，000，000 合計元本額 2030

2024 年 4 月 23 日の注釈、および当社の総元本額 €500，000，000 2034 年 4 月 23 日のノート。The 2025 Notes， 2026

ノート、 2027 ノート、 2029 ノート、 2030 ノート、および 2034 ノートがリストされています。主にニューヨークで取引されています証券取引所 under

「 GIS 25A 」、「 GIS 26 」、「 GIS 27 」、「 GIS 29 」、「 GIS 30A 」の記号、 および「 GIS 34 」の略。5 月 26 日現在。2024, €500,000,000

2025 年債の元本総額、総額 6 億ユーロ2026 年債の元本額、総額 4 億ユーロ

2027 年債の元本額、総元本 75 億ユーロ2029 年債券の金額 、総元本 500 万ユーロ

2030 年債券の金額、および €500，000，000 の総元本 の金額2034 年のノートは優秀でした。

本社債は、本社債の下での別々の証券として発行されました。注釈と印章は管理されます

by ， and are to be constructedニューヨーク州の法律に従って締結され、履行される契約に適用されます

完全にニューヨーク州内にある。

利息と満期

2025年に発行される債券は2025年11月15日に満期になり、2026年に発行される債券は満期になる2026年1月15日、2027年手形が

2027 年 4 月 27 日に満期し、 2029 年ノートは 2029 年 4 月 13 日に満期します。2030 年ノートは 2030 年 10 月 23 日に満期し、

2034 年 4 月 23 日に満期となる。私たち2025 年国債の年利率 0.125% を支払うことになります。

毎年 11 月 15 日、 11 月開始2022 年 11 月 15 日、前の 11 月 1 日の記録保持者に。私たち利息を支払う

1 月の延滞で年間 0.450% のレートで 2026 年債券2021 年 1 月 15 日から毎年 15 日、保有者へ

前年の 1 月 1 日の記録。私たち2027 年国債の利子を年間 1.500% の利率で支払うことになります。オン

毎年 4 月 27 日、 4 月から2016 年 4 月 27 日、前回の記録保持者へ。私たち2029 年に利子を支払います

年率 3.907% の債券は、毎年 4 月 13 日に延滞している。2024 年 4 月 13 日から、記録保持者に

4 月 1 日前。 私たち10 月 23 日に 2030 年国債の年利 3.650% を支払う。それぞれの

2024 年 10 月 23 日から、直前の清算システム 営業日 （ 以下に定義 ） における記録

利子の支払日。 We2034 年債券の利子を年間 3.850% の利率で支払います。4 月 23 日各々

2025 年 4 月 23 日から記録保持者に決済システム 営業日当日の利子支払直前

デートだ「クリアリングシステムの営業日」とは、クリアストリームおよびユーロクレア （ それぞれ以下に定義 ） は営業しています。

2025 年の利子支払 は、未払利子を含みます。2021 年 11 月 16 日以降 （ 最終日含む ）

利子が支払われた日又は提供された日場合によっては、利子支払日または

満期日 ， as theケースかもしれない。2026 年債券の利子支払は1 月 15 日を含む。

2020 年以降、利子が支払われたまたは提供された最終日を含む。なぜなら、場合によっては、

利子支払日または満期日を除く。その場合も同様です2027 年債券の利子支払は未払金を含みます

2015 年 4 月 27 日以降の利息または最終日以降の利息利子が支払われたか提供されたか

ただし、場合によっては、 to を除く次の利息支払日または満期日、その場合も同様です利子支払い

2029 年の債券には 4 月以降の未払利息が含まれます2023 年 13 日または から、その最終日を含む。

利息が支払われたか提供された。次の利子支払日または支払日を除く場合によっては成熟の ， as

事件かもしれない2030 年債券の利子支払は未払金を含むinterest 2024 年 4 月 23 日以降または 2024 年 4 月 23 日以降

利子が支払われた日または提供された日を含む。場合によっては次の利息を除いて

支払日または 満期日その場合も同様です2034 年の利子支払債券には未払利子が含まれますand から

2024 年 4 月 23 日、または に関する最終日を含む利子が支払われたか、場合によっては提供されたか。

be， to but 次の利子支払日または満期日を除く。その場合も同様です の満期に支払われる利息

債券は、本金が支払われる債券の登録保有者に支払われます。

債券の利子は、 期間の実際の日数に基づいて計算されます。計算の利息はいくらですか

そして、最終日を含む実際の日数 手形について利息を支払いましたが、次の は含まれていません

利息支払い日を予約します。この支払い約束とはルールマニュアルで定義されている実際/実際(ICMA)まで

国際資本市場協会です利子支払日 on の場合営業日でない日に該当するノートは、

利息の支払いは次の営業日に延期されますそして その支払いの利子は期間に発生しません

利子支払日から以降です債券の満期日が on の場合営業日ではない日、支払い

利息と元金は次の営業日に支払いますこの期間内に、その金額について利息は発生しません

期日と後。

「営業日」とは、土曜日または日曜日以外の日、および that is not a day を意味しますどの銀行機関について

ニューヨーク市において閉鎖する法律または行政命令によって承認または義務づけられているロンドンでヨーロッパを横断している

自動リアルタイム大口決済迅速振込システム （ T 2 システム ） 、またはその後継システムが動作します。

ユーロで支払う

すべての利息と元金の支払いは、以下の日に支払われるお金を含む 債券のすべての償還はユーロで支払われる。もし…

ユーロは為替管理の実施やその他の状況により利用できません。私たちのコントロールかユーロがなければ

当時の欧州通貨同盟加盟国に使用されなくなりましたユーロを通貨として採用しているか、

公的機関が国際銀行業界または国際銀行業界で行っている取引決済コミュニティではすべての支払いはof the

紙幣はユーロが再び私たちに使用または使用できるまでドルで製造されるだろう。支払金額 すべての日にユーロ換算で

最近利用可能な市場為替レートに基づいてドルに変換しますユーロでこのように行われたノートに関する支払い

ドルは手形や契約項目での違約事件を構成しない手形を管理する。受託者でも支払人でも

エージェントは、関連する計算または換算について一切責任を負いません。前述のとおり。

増発手形

私たちはできます手形所持者の同意を得ずに，次の条件を持つ追加手形を発行するランキングが同じで、趣味が同じ

金利、満期日、その他の条項を一連の債券とする(公開発売を除く)価格と発行日は、場合によっては初めて

利息支払日(br}日)。付加的な付記もあれば同じ条項は，単一系列のアノテーション を構成する

ただし、追加注釈が代替可能でない場合アメリカ合衆国連邦政府のためのこの提案の注釈とともに

所得税 の目的で、追加のノートは異なる ISIN を持つでしょうCUSIP 番号。シリーズの追加ノートは発行されません

そのノートシリーズに関してデフォルトのイベントが発生した場合。

ランキング

債券は私たちの無担保と無従属債務だ。備考 ランキング私たちが持っている

将来の無担保債務と従属債務と優先権なし私たちのすべての既存と未来の部下に支払います

借金だThe Notes は効果的に既存のすべての と将来の保証された負債は

そのような負債を保証する資産。また、ノートは単に当社の義務は、子会社によって保証されません。

貿易債権者および preferred の所有者を含む子会社の債権者子会社の持分は一般的に

請求に対する子会社の資産と利益に対する優先順位 債権者を含む債権者の。The

したがって、注釈は事実上クレームに従属している。貿易債権者を含む債権者、子会社の債権者、および

私たちの子会社の優先株の所有者です。

償還

以下に述べるように，我々 は可能である債券が満期になる前に償還する。以下の日に償還される手形は利息を停止します：

償還日。私たちは2025 年、 2026 年、 2027 年の債券保有者に 15 日から 45 日の間発行する。通知する前に

償還日。 私たち2029 銘柄、 2030 銘柄、 2034 銘柄の保有者に 15 ～ 60 日間の通知を行います。Before the

償還日だ

必須ではありません。(i)登録、譲渡または交換中にオープン日から15日間営業します

当日までに、償還のためのチケットの選定に関する償還通知が に送信されます当日の営業は終了いたします

送信通知、または(Ii)登録、 転送またはこのように償還を選択した手形を両替しますが、償還していないものは除外しますどんな の部分でも

部分的に取り戻される。

償還可能本ノートの全部または一部を、いつでも、随時、2025 年の償還価格注：

2025年10月15日までの任意の償還日償還はbrなどと同じ（ 1 ） 元本の 100% の大きい方総額

2025 年の償還対象国債のうち、 （ 2 ） 独立系社員が決定した私たちが選んだ投資銀行、現在の合計は

残りの元本と利子の支払予定の値2025 年の償還予定の紙幣は

2025年10月15日に満期になります(支払利息の一部は含まれていませんあがなわれた日から現金を出す

毎年償還日 (実際/実際(ICMA))適用可能な比較可能な国債金利( のように

以下のように定義する)15ベーシスポイントを加え，それぞれの場合に応計と未払い利息 を加える償還日まで。の償還価格

10 月以降の償還日に償還される 2025 年債券15，2025は元金の100%に等しい

償還日に償還された2025年期債券の金額には、別途計上された金額と 現在年月日の2025年手形の未払い利息

救い。償還した2026年債券の償還価格 2025年10月15日までの償還日は

等しい の大きい方 （ 1 ） 2026 年債の元本額の 100% と(2)独立した によって決定される

我々が選択した投資銀行，残り時間の現在値の和 支払元金と利息

償還すべき手形(利息を支払う部分は含まれていないあがなわれた日から計算して に換算する

年ごとの償還日(実際/実際(ICMA)) 比較可能国債金利を適用する(定義

15ベーシスポイントを加え、それぞれの場合に、課税利息と未払い利息 を加算します償還の期日。の償還価格

202 6 2025 年 10 月 15 日以降の償還日に償還される債券元金の100%に等しい

償還日に償還されている手形と未払いの手形償還日までの債券の利子。ザ

償還価格 2027 年の償還日に償還される債券2027 年 1 月 27 日以前は に等しいです

（ 1 ） 2027 年の償還対象国債の元本額の 100% のうちの大きい方and （ 2 ） 独立投資によって決定される

私たちが選んだ銀行、残りの計画支払いの現在値の総和 2027年発行の債券の元本及び利息

償還される （ 当日発生した利息の支払の一部を除く ）償還日 ） は償還に割引されます

年ごとに計算された日付(実際/実際(ICMA))，適用可能な比較可能日 政府債券金利は25ベーシスポイント加算され

さらに、それぞれの場合、 償還日までの未払利子です。贖い2027 年の債券の償還価格

2027年1月27日以降の償還日は同じになります2027 年債の元本額の 100% まで

償還日に償還には，計算すべき利息と未払い利息が加わる2027年手形から償還日まで。償還価格

2029年に発行される債券は以下のいずれかの償還日に償還される2029年1月13日は(1)100%の に等しくなる

償還した2029年債券元金及び(2)をすでに決定した私たちが選んだ独立投資銀行は

元金余剰計画支払いの現在価値の和2029年に償還される債券の利息は

もし手形が2029年1月13日に満期になった場合(含まれていない)このような利息支払い締め切りは である

償還は年ごとに償還日に換算する(実際/実際(ICMA))適用の比較可能性

国債金利に25ベーシスポイントを加え、それぞれの場合の応算と未償還を加える償還日までの利息。 を償還する

2029年債券の価格は、当日またはその後の任意の償還日に償還されます2029年1月13日は100%になります

償還日に償還された2029年債券元金2029年に発行された手形の課税と未払い利息を加える

償還の日付。償還される 2030 年債の償還価格on 2030 年 7 月 23 日以前の償還日は

（ 1 ） 2030 年債券の元本額の 100% の大きい方に等しいこと be（ 2 ） 独立した決定によって

投資銀行が選択した us 、残りの予定の現在価値の合計 の元本と利子の支払い

2030 年 7 月 23 日に満期する償還対象国債 （ 除く ）そのような支払いのいかなる部分も

償還の日に発生した利子 ） を償還に割引します年次日付 （ ACTUAL / ACTUAL （ ICMA ） ） at

適用可能な比較国債金利 + 20 ベーシスポイント +， inそれぞれの場合、未払いの利子が発生し、

償還だ償還される 2030 年債の償還価格2030 年 7 月 23 日以降の償還日は、

償還の際に償還される 2030 年国債の元本額の 100% に等しい日付プラス未払利子

償還の日付 に 2030 ノート。2034 年の償還価格 の任意の償還日に償還する手形

2034 年 1 月 23 日以前は、 （ 1 ） プリンシパルの 100% の大きい方になります。償還対象の 2034 社債の金額と （ 2 ）

当社が選んだ独立した投資銀行によって決定されました の残りの予定支払の現在価値の合計

2034 年の償還予定の債券の元本と利子2034 年 1 月 23 日に満期した場合 （ ただし

償還日時点で発生した利子支払いの部分 ） 割引償還日までの年間

（ ACTUAL / ACTUAL ） at the applicable comparable government債券金利プラス 25 ベーシスポイントプラス、それぞれの場合、未払金

償還日までの未払利子。償還価格 for2034 年の償還日に償還される債券は

2034 年 1 月 23 日以降は元本金額 の 100% に等しい償還日に償還される 2034 社債は、

償還日までの 2034 年債の未払利子と未払利子国内いずれにせよ、残っている債券の元本金額

一部償還後の残高は €100，000 または整数 倍になります。1000 ユーロを超えてください。

このようなオプションの債券の償還に関連して、以下 が定義されます。条件が適用されます：

●

“比較可能国債金利”とは満期収益率のことであるパーセントで表す(四捨五入は3桁の小数

位置、0.0005上方丸め込み)、前の3番目の営業日to 償還のために固定された日付、

中間市場に基づく比較可能国債(以下の定義) 政府の価格よりも

ボンドは午前 11 時に優勢です。（ ロンドン時間 ） 。選択された独立投資銀行が決定した営業日

私達によって

●

「可比性政府債」とは、可比性政府債に関して国債金利の計算は、自分で決定することができます

私達が選んだ独立した投資銀行、ドイツ政府債券のその成熟度が最も成熟度に近い

償還される社債、または 独立投資銀行がその裁量でそのような類似した結合は にないと判断します

独立投資のような他のドイツ国債を発行し銀行 メイは 3 人のブローカーの助言で住所は、

当社が選択したドイツ国債の市場メーカー、決定します。 を決定するのに適切であること

国債金利を比較することができます。

もし何らかのbr事件が発生した場合，債券は満期前に償還しなければならないアメリカの税金に関する事件が発生した。もし何かがあれば

これらの特別な税金 イベントが発生した場合、注釈は元金100%加算の償還価格で償還する と

償還日までの未払い利息。両替税を参照してください原因。“

追加金額を支払う

私たちは によって以下に示す例外および制限：このような追加手形を支払う追加利息

必要な金額は、および 利子の元本の純支払のために債券の保有者 （ または

手形を持つ受益者(当該所持者はそのbrの利益のために手形を持つ)国の人員(定義は以下を参照)、 の後

現在または将来の任意の税金、評価税、または他のbr政府を控除または控除するアメリカか一社が

アメリカの税務機関は規定の金額を下回ることはありませんその時点で満期と支払手形の中で；提供されれば，

しかし上記の義務は追加金額を支払うには適用されません ：

(1)どんな税金、評価、または他の政府費用 所有者(または実益所有者)のせいで徴収されたものです

その人の利益のために、そのような保有者がそのような手形を保有する ） 、または受託者、財産付与者受益者所有者が であれば，所有者のメンバまたは株主である

不動産、信託、パートナーシップまたは法人、または権力を有する人受託者が管理する不動産または信託はい

とする

(a)アメリカ合衆国において貿易または事業に従事していることまたはあるいは一度あったことがある

アメリカの常設機関；

(b)アメリカ合衆国との現在または以前の関係を持つこと （ その他 ）ただの一種として

手形所有権または任意の支払いまたは強制執行の結果を受け取るイエスまたは を含む、請求項1~4のいずれか一項に記載の方法

アメリカ市民や住民だった；

(c)今は個人持株会社でもあります受動的な外国投資会社や制御された

アメリカ合衆国の所得税目的のための外国法人または法人これはアメリカ を避けるために収益を蓄積している

連邦所得税

(d)定義された会社の「 10% の株主」であること、またはそれまであったこと本条例第八百七十一条第二項第三号に

改正された 1986 年の米国内歳入法 （ 「法典」 ） 、または任意の後続条項；または

(e)第br条による信用延期の支払いを受ける銀行として融資協定を締結した

貿易やビジネスの正常な過程で

(2) 債券、または債券の一部、またはその唯一の実質所有者でない所有者に受託者である

共同企業や有限責任会社はしかし所有者に対する実益は全員に限られています受益者または

財産は受託者について与えられていますまたは共同企業または有限責任会社の実益所有者またはメンバーありません

もし受益者が追加の金額を得る権利があれば財産付与人、実益所有者、またはメンバーがすでに受け取った直接その

支払いの利益または分配シェア；

(3)どんな税金、評価、または他の政府費用 もしそうでなければ

所有者または任意の他の者は、認証、身分証明書、または に関する情報報告要求

国籍居住地米国とのアイデンティティまたは関係 保有者または受益所有者の注意事項コンプライアンスが

法規、アメリカの法規、あるいは任意の税務機関の要求適用された所得税条約によって、

米国は、そのような税金の免除の前提条件として締約国であり、評価 またはその他の政府課金。

(4)どんな税金、評価、または他の政府費用 私たちや1人ではなく

支払いまたは源泉徴収義務者に適用される

(5)どんな税金、評価、あるいは他の政府の料金法律改正でなければ徴収されません

規制、または有効になる行政または司法の解釈支払が期限になる後 15 日以上または

適切に提供 のために、いずれにせよ後で

(6)遺産相続、贈与、販売、消費税、譲渡、富、資本利益税または個人財産税または類似税、

評価または他の政府料金；

(7)2027 年注釈に関して、課される源泉徴収または控除に対して個人への支払いや

実施または遵守する法律に従って行われる必要があることあるいはヨーロッパ人の要求に合うように を導入する

貯蓄課税に関するEU指令；

(8)どんな税金、評価、あるいは他の政府費用要求 いかなる支払代理人がいかなる支払いを差し押さえてもよい

紙幣の元本または利子、そのような支払いが無しにできる場合少なくとも1軒の他の支払代理人が抑留している；

(9)どんな税金、評価、または他の政府費用 彼の講演のせいでなければ

提示された日付で支払う任意のbr手形の所有者支払い日後30日以上

支払期限が満期になったか、支払いが満期された日提供 のために、後日発生するいずれか

(10)2027 ノートに関しては、税金、評価またはその他の政府課金に対して押し付けられたり抑留されたりするのは

受益所有者が銀行であるためのみ （ i ） 通常で社債を購入するその融資業務のプロセスや(Ii)

(甲)債券の購入は投資用途のみであり，債券の購入でもない 非に転売する

銀行または所持手形は投資目的にのみ用いられる；

(11)徴収された任意の税金、評価、または他の政府費用 “規則”第1471条-1474条(又はいずれか

改正または 後継規定 ） 、現在または将来の規制または公式解釈、締結された任意の合意

規則第1471(B)条又は任意の財政又は規制立法によれば、 規則以下のいずれかの規定によるやり方

政府間協議は に入っている“規則”を実施するこれらの章に関連する；または

(12)（ 1 ） 、 （ 2 ） 、 （ 3 ） 、 （ 4 ） 、 （ 5 ） 、 （ 6 ） 、 （ 7 ） 、 （ 8 ） 、 （ 9 ） のいずれかの組み合わせの場合、(10)と(11).

本ノートは、すべての場合において、税金、税金またはその他の法律または 規制または行政の対象となります司法解釈もあります

ノートに適用されます。この項に明記されている場合を除き、「支払」追加金額については、 は必要ありません

税金、評価税、その他の政府の費用を支払います任意の政府や政治的区分によって課された

どんな政府や政治部門の課税当局も。

本タイトルの“追加金の支払い”と の項で使用するタイトル“償還税”原因“，

“アメリカ合衆国”という用語はアメリカ合衆国，すなわちアメリカの各州を意味する州やコロンビア特区や用語は

“アメリカ人”とは市民やアメリカに住んでいる誰でもアメリカはアメリカ連邦所得税を納めています

目的：設立または組織した会社、共同企業またはその他の実体アメリカやアメリカの法律によるとどの州でも

アメリカまたはコロンビア特区、またはその収入の任意の遺産または信託アメリカ連邦所得税を払わなければなりません

その出所が何であろうと

2027 ノートについては、許容される範囲内です。法律によって支払代理店を維持しますa Member State of the

減額したり減額したりする必要のないEU(あれば)欧州理事会第2003/48/EC号指示によると

貯蓄収入または実施または遵守された任意の法律に課税するか、または 導入このようなヨーロッパ人は

議会指令。

両替税原因は…

法律(または公布されたいかなる法規または裁決)の任意の変化または改正によって引き起こされる場合法律により)

米国(または米国の税務当局)または任意の変更、 または修正案については

このような法律や法規や裁決を適用したり解釈したりすることはあるいは独立した書面に基づいて弁護士

当社が選択した場合は、記載の追加金額を支払う義務を負います。「追加金額の支払い」の項目の下

ノートを尊重し、当社のオプションでいつでも全体として償還することができます。しかし、一部ではなく、以下のノートの任意のシリーズ

15 日前より 45 日前までに通知し、償還価格 同等元本額の 100% に、未払金と

償還に定められた日付を含まない当該債券の未払い利子。

制御権見積を購入 に変更する

管理者の変更が引き起こすイベントが発生した場合、債券保有者は当社 に買戻しを要求する場合があります。すべてまたは任意の部分(等しい)

元の 101% の購入価格で €1，000 の整数倍 ） の 社債の、未払利子と未払利子に加えて、 if

何でも、この付記に購入日 （ 償還通知が 30 日以内に郵送された場合を除く ）このような支配権の変化は

トリガーイベント は、そのようなシリーズのすべてのノートが説明したように引き換えられます。上記 ） 、 の元本金額を条件として

a 一部買戻し後の残高額は 100，000 ユーロまたはそれを超える 1，000 ユーロの整数倍。私たちare

取引または取引を構成する取引を記述した通知をノート保有者に郵送する必要がありますトリガーの制御の変更は

イベントとノートを買い戻すオファリング。通知は郵送する必要があります。トリガーイベントの制御変更後 30 日以内に、および

買戻しは、 日後 30 日以内に 60 日以内に行われなければなりません。通知は郵送されました。

社債の買戻しのために指定された日に、当社は、 合法的な範囲で次のことをします。

●

すべての適切に入札された手形または手形の一部を支払うために受け入れます。

●

支払代理店との預金すべての適切に入札されたために必要な支払いノートまたはノートの一部； そして

●

」と、「役員を伴って、買い戻したノートを受託者に届けます。他の事項以外にも，証明書には が規定されている

買い戻し手形元金総額。

私たちは守る1934 年の証券取引法に基づく規則 14 e—1 の要件を遵守して、他にも

手形を買い戻すための証券法律法規に適用される。これらの要件が与

債券の再購入を必要とする規定は、これらの要件を遵守します。買い戻し条項ではなく

買い戻し義務に違反しているとされています メモを取る。またもしある事件がデフォルトで の下に存在する

契約(債券の買い戻し条項とは無関係)， は含まれる他の原因による違約事件

債務証券の発行にもかかわらず、債券の買い戻しは要求されませんこれらの買い戻し条項。

は必要ありません第三者の場合は債券の買い戻しに関する義務を履行する代わりに を満たす

彼らです。

債券の買い戻し条項については、 適用条項：

“

コントロールを変更する

“次のような場合の1つを指します：(A)任意の取引が完了します(含む：

限定されない、合併または統合 ） 結果として“個人”(証券条例第13(D)(3)条に用いる)

1934年“取引所法案”、改正された)(私たちまたは我々の子会社を除く)実益所有者になる(規則13 D条で定義されているように-

3及び13 d-5は、1934年の証券取引法に基づき、直接間接的には50%以上です私たちは投票権のある株や

私たちの議決権のある株は再分類され、合併された他の議決権のある株は交換や変更は投票権で測るのではなく

（ b ） 直接または間接の売却、譲渡、転易又はその他の財産権処分(合併を除くまたは

合併)取引または一連の関連取引において、すべてまたは は基本的に私たちの資産と私たちの資産は

この用語で定義されるように、子会社を全体として1つまたは複数の“個人”に譲渡する契約中)(私たちまたは私たちの一人を除いて

（ c ） 取締役会のメンバーの過半数が成立した最初の日取締役は継続取締役ではありません。

上記にかかわらず、 取引は(A)私たちが直接または間接的な になれば

持株会社の完全子会社であり、 （ b ） （ y ） 直後 その取引は、直接的または間接的な所有者

持株会社の議決権株式は、持株者と実質的に同じです。その取引の直前の議決権株式

または （ z ） その取引の直後、誰も受益所有者でない場合、直接または間接的に、またはそれ以上50%を超える投票率

持ち株会社の株。

“

制御変更トリガ イベント

“制御変更と格付けイベントの同時発生を表す.

“

続けて の監督

」とは、決定の日に、当社の取締役会のメンバーを意味します。（ a ） 会員であった者

債券発行または(B)指名された日の取締役会リストでは、当選または任命された取締役会のメンバー

大多数の留任役員の承認を受けた取締役当時の取締役会のメンバーは

指名、選挙 または任命 （ 特定の投票または承認によって ）我々の依頼書，そのメンバーは である

取締役選挙の候補者として指名されました異議を唱える （ 異議 ） 。

“

恵誉

“格付けとその後継者を指す

“

投資格付け 級

「 Fitch 、 Baa3 （ または同等 ） による BBB— （ または同等 ） 以上の格付けを意味する。

Moody 's と BBB— （ または同等 ）S & P は、そして任意の代替格付けからの同等投資レベル信用格付け

私たちが選んだ機関や格付け機関。

“

ムーディ

“br”はムーディーズ投資家サービス会社のことです。その後継者

“

格付け機関

“(A)恵誉、ムーディとS & P； および （ b ） フィッチ、ムーディーズまたは S & P のいずれかが停止した場合Rate the

ノートまたは 外部の理由によりノートの評価を公開しない私たちの統制の下で、“国が認めた統計”

格付け機関“(定義参照)“1934年証券取引法”(改正)が私たちに選ばれた

前格付け機関の格付け機関を置き換える。

“

格付け イベント

“各格付け機関が債券格付けを引き下げ、債券格付けを にすること一つ以下である

各格付け機関による投資グレード格付け60 日間の期間 （ 60 日間の期間が延長されます ）

債券の格付けが公表された検討中の限り格付け機関による格下げの可能性 ） の後

（ a ） 支配権の変更の発生と （ b ） の公表の早い方支配権の変化や我々の意図が

control の変更を有効にします； 評価イベントが特定の制御の変更に関して発生したとみなされます

(andしたがって、変更 の定義の目的上、格付けイベントとはみなされません。各格付け機関が

格付けの引き下げは公表または確認しませんまたは当社の要請により書面により受託者に通知します。

全部または一部の結果であったか、または 発生する結果として、またはそれに関して、変化の

制御(適用される制御変更が発生したか否かにかかわらずイベントを格付けする時).

“

スタンダード(S&P)

“br”はSグローバル格付け会社とその後継者のことです。Sグローバル格付け会社はSグローバル格付け会社の子会社です。

“

投票する．在庫品

“は、任意の指定された”人“を意味する(第(Br)13(D)(3)節で用いられる)アメリカ証券取引所の

1934 年の取引法 （ 改正 ） は、いかなる日付においても、そのような人の資本株式。すなわち，当時一般に で投票する権利があった

その人の取締役会選挙。

債務超過基金

本社債は、いかなる沈没 資金の対象でも、その利益を受ける権利はありません。

変換または交換権利

本社債は、当社普通株式の株式と交換または転換できません。または他の有価証券

ある制限的な条約

本契約は“注釈”を適用する制限的な契約を含み，最も重要なのはこれらの記述は以下のとおりである.

主要物件と米国とカナダが運営する子会社への留置権制限

私たちのいくつかの財産は担保ローンや他の法的メカニズムによって制約される可能性があります 私たちの貸手にこの方面での優先権を与える

財産は他の貸金人より優先して、手形の直接所有者を含めて、あるいは私たちのを超えています一般債権者たちは、もし私たちが彼らを返済できなければ。これらの

優先権は“留置権”と呼ばれる。歯印は私たちが作る能力を制限していますいかなる債務を発行、負担、招いたり保証したり

担保·質抵当·留置権·担保権益を担保とする借入金または以下の項目の他の負担：

●

小麦粉工場、br生産、包装工場、研究実験室アメリカやカナダにあり、私たちが を持っています

または現在または将来の米国またはカナダのオペレーションのいずれか子会社； または

●

現在または将来の米国またはカナダの事業者が発行する株式または 債務子会社

私たちが返済されていないすべての手形を保証しない限り同様に、債務もまた保証された。これが

私たちが売ることや他の方法で私たちを処理することを制限しないと約束しましたアメリカやカナダの運営子会社。

これらの要求は留置権には適用されない：

●

1996 年 2 月 1 日に存在し、延長、更新、交換これらの留置権

●

小麦粉工場や小麦粉工場や小麦粉工場の建設、改善または購入と関係があります実験室；

●

当社または米国またはカナダの事業子会社のいずれかに有利であること。

●

建設 · 改善の資金調達のための政府機関に賛成財産の購入または購入。

●

任意の 属性上に存在し，私たちが買収した時に存在した株式や債務は財産留置権を含めてAの株や債務

アメリカやカナダの運営子会社が私たちのユナイテッド航空になります国またはカナダ運営子会社；

●

当社の財産の売却に関するもの；

●

私たちの財産で行われた仕事のために；

●

労災補償、失業保険および類似義務と関係がある；

●

訴訟や法律判決に関係している；

●

税金の場合、まだ期限が切れていない評価または政府料金または

●

緩和またはその他の制限、所有権の欠陥または負担で構成される私たちの不動産。

避けることもできます債券の金額が保証されている場合、債務と同等に保証されます。負債が

保証されたプラス任意の 販売およびリースバック取引の価値 ， 説明されているように以下は15%以下の金額です私たちが統合した

総資産から私たちが合併した無利息流動負債を差し引くと、 に示すように私たちの総合貸借対照表にあります

合併またはその他の 取引が非法的権利を作成する場合以上のように許可され、私たちは同等の を付与しなければならない

手形の直接所持者への留置権.

販売とレンタル取引に対する制限

契約はまた、私たちは私たちのアメリカとカナダと運営することができます子会社は何の売却もしない

当社の製粉所、製造におけるリースバック取引 アメリカにある包装工場や研究室

私たちが現在または未来のアメリカやカナダが所有する州やカナダは運営付属会社(“主要物件”)

我々 が何らかの制約を満たさない限り.販売と貸し切り取引に関連して私たちが貸手または他の投資家に売却した財産は です

私たちと私たちがどちらから借りた財産3年か1軒の不動産を売却して3年間借ります

あるいはそれ以上の後、もう一人の人は必要な資金を借ります財産を担保にした貸金人や他の投資家

私たちは に入ることができる以下の場合にのみ販売とレンタル取引を行うことができます。私たちのすべての主要物件を含む：

●

これは上記 の留置権に関する例外であり，“-制限である主要財産留置権とアメリカおよび

カナダ運営子会社“；または

●

不動産売却後180日以内に退職のための資金を確保しました債務とは、期限が切れた手形又は債券を指す

または発行後12ヶ月以上の日まで延長することができ、金額 は等しい大きいものを基準：

o

主な財産の売却の純利益は、または

o

販売された主たる不動産の公正な市場価値、いずれの場合もマイナス

o

本契約に基づき発行された債務有価証券の元本額退職のために受託者に渡す

不動産販売後120日以内に、そして

o

発行された債務証券を除く資金調達債務の元本額義歯、自発退職

不動産が売却されてから120日以内にアメリカにいる；または

●

帰属 価値は，以下のようになるすべての売却およびリースバック取引とそれにかかる負債のしかし

“-留置権制限”の最後から2番目の例外について主な財産とアメリカと

上記の Canadian Operating Subsidiaries 」は、等しく手形を保証することを要求していたでしょうそれでは、 より 15% 以下です。

当社の合併総資産から当社の合併非利息を引いた金額 流動負債を負担して私たちの

貸借対照表を統合する

 

私たちは決めました販売とレンタル取引の帰属価値 選択以下(1)または(2)の小さい者：

1.

賃貸不動産の販売価格x基礎の残りの部分

レンタル期間

賃貸契約の基本期限

2.

残りの期間における賃貸料の支払義務の合計 レンタル基本期限の割引、割引は です

債務債券の最高金利での現在価値契約に基づき発行された。レンタル

この 計算の支払額は資産税、維持管理、修理、保険、水道料金その他

財産自体の支払いではない項目。

合併と類似イベント

私たちは普通契約により 他社との合併や合併を許可します。私たちも許されています販売

あるいは私たちの資産の一部または全部を別の会社に貸してください。しかし，以下の条件を満たさない限り，このような操作は行わない可能性がある条件は、

その他の点では，満足：

●

合併したり、実質的にすべてのものを売却したりリースしたりする資産、相手会社は株式会社でなければなりません

責任会社、共同企業州またはコロンビア特別区の法律に基づいて組織された信託または信託アメリカでも

連邦法で明示的に補足契約書に同意しなければならない備考を担当する

●

合併、 資産売却またはその他の取引備考にデフォルト設定を生成してはいけません(本テストでは、デフォルト設定を に設定します

以下に“Default and Related”の項で説明する違約イベントを含む問題“そして事件になりうるどんな事件でも

デフォルトの if デフォルトまたはデフォルトの通知を行うための要件特定の時間帯に が存在しなければならない

無視されました ） 。

販売またはリースを構成するものの正確で確立された定義はありません。実質的にすべての資産は

適用される法律と、したがって、当社の資産の全額未満の売却またはリースがsubject us to

この規定だ

存在または移転から合併する場合 （ a を除く ）実質的にすべての資産をリースし、他社は当社の

後継者はチケットに対して法的責任を負い、私たちは自分の責任を免除します メモに

違約および関連事項

デフォルトのイベントが発生し、 is not の場合、ノートホルダーは特別な権利を持つ治癒した各種イベントの「イベント」について、

default " は次のいずれかを意味します。

●

当社は、満期日から 30 日以内に当該シリーズのノートに対して利子を支払わない。

●

当社は、満期日に当該シリーズの債券の元本またはプレミアムを支払わない。

●

私たちはbrお金を単独のホスト口座、いわゆる沈没には入れませんもし私たちが同意すれば、このような保証金が満期になった時、基金。

このシリーズについて債務超過基金を維持する；

●

私たちはそのシリーズまたはいかなる制限契約にも違反しています。義歯60日後の他の期限

私たちは違約通知を受けて、私たちが違約したことを説明します(この通知は必ず で送らなければなりません受託者や直接所持者は少なくとも

影響を受けるシリーズの債券の元本額の 25% ）； または

●

私たちは破産や他の破産事件を申請しました破産や再編が発生します

当社の破産、倒産の場合その他類似の手続の場合、すべての注釈は自動的に支払期限となり、

即座に支払う。非破産のデフォルトイベントが 発生した場合ノートの任意のシリーズに関して、治癒されていない、 the

受託者または直接保有者の原本額の 25% 以上の影響を受けるシリーズのノートは全体を宣言する可能性があります

そのシリーズのすべての債券の元本額が支払われ、直ちに支払われる。これは「加速宣言」と呼ばれる。

成熟」。

満期加速の宣言は、直接 保有者が取り消すことができます。少なくとも元本金額の過半数を

影響を受ける シリーズのノートに他のデフォルトがある場合は免除されたり治癒されたりして、私たちは受託者に支払いまたは預金

次の金を支払うのに十分な額この シリーズの注釈：

●

all 未払金利子；

●

プリミナルと プレミアムがある場合は、期限が切れましたが、加速の結果、いかなる利息も加えましたあの

主体；

●

支払いが合法である限り、未払いの利子に対する利子。

●

受託者が支払うか立て替えた金額と合理的な受託者補償経費も

受託者が特別な職務を有するデフォルトの場合を除き、受託者は何の行動をとる必要はありません

直接保有者が提案しない限り、直接保有者の要請による契約受託者は費用と責任から合理的に保護します。

いわゆる「補償」。合理的な補償が提供される場合、 直接の元本金額の過半数の保有者は卓越した

の注釈関連するシリーズは、実施の時間、方法、場所を指示することができます訴訟またはその他の正式な法的措置を求める

受託者に利用可能な救済策これらの直接多数保有者は直接 受託者は、授与された信託または権限を行使する

契約下の受託者。

投資家が受託者を迂回して自分の訴訟や他の訴訟を起こす前に正式な法律行動をとるか，あるいは他のステップをとって強制執行する

その権利または保護brは、以下のいずれかの一連のチケットに関連する利益を有する発生しなければならない：

●

投資家 は受託者に、違反の事態について書面による通知を行わなければならない。このシリーズまでの注釈はすでに発生している

まだ治っていない；

●

直接 保有者は、すべての未払いの元本額の 25% 以上を保有しています。このシリーズの備考は書面でお願いしなければなりません，

受託者は約束を破って行動し，合理的な を提供しなければならない受託者にいかなる費用や

その行動を取ることに対する責任；

●

受託者は過半数の元金を直接持っている人から受け取ってはいけないその年の未返済手形金額

系列a方向は書面通知と一致しない；および

●

受託者は、上記通知の受領後 60 日以内に行動を起こさないこと。補償の申し出です

しかし投資家には満期日以降の手形に支払われるべき金額の 支払のために訴訟を起こす時間。

毎年、当社は受託者に対して書面による声明で、当社が遵守していることを証明します。義歯と各シリーズの

既知の既定の をメモまたは指定します。

失敗

以下に説明する場合もある当社は、デファサンスを通じて債券に対する債務を履行することを選択することができます。あるいは…

聖約は失敗した。

完全に失敗

米国連邦税法に以下に記載の変更があった場合、法律的に支払いを免除できるのです

」と称する「全般的無効」の「全般的無効」の「全般的無効」の「全般的無効」の「全般的無効」は、投資家が返済される手配 ：

●

これらの手形貨幣の直接保有者の利益のために不可逆的に信託に預けなければならないまたは指定されたドイツ語

政府債券またはこれらの組み合わせが十分な利子、元本、その他の現金

支払いはそれらの 様々な納期に注記；

●

現在の連邦税法やアメリカ国税局を変更しなければなりません預金なしで保証金の裁決を行うことを許可します

投資家が債券に様々な税金を課すことになります預金をしておらず、単にそのようなノートを返済した場合よりも

私たち自身(現在のアメリカ連邦税法によると預金およびそのようなノートからの当社の法的解放は扱われます

そのような手形を取り戻し投資家に現金と手形を分け前を与えたかのように信託に預託された債券です

投資家がこれらの債券の利益または損失を認識できる場合 ） 。

●

米国税法の変更を確認する法的意見を受託者に届けなければなりません上の図。

また， が発生せず継続している違約については預金時の備考(と、

破産および類似の事象についてのみ、その後の 90 日間デポジット ） 、証明書と a を配達しました

保証金が適用されない法的意見：

●

未償還手形の払戻しを招く；

●

「利益相反」の意味において「利益相反」がある。1939年“信託契約法”；

●

違反または違反をもたらし、またはデフォルトを構成する。私たちは締約国として、またはbrによって署名された任意の他の合意または文書として

私たちは縛られています；そして

●

結果として生じる「投資会社」を構成する信託“投資会社法”が指す範囲内

1940 年の （ 信託を登録したり、登録の免除を見つけたりしない限り、この法律の下で ） 。

完全な敗北を達成した場合、投資家は信頼しなければならない信託預金のみで、もはや見ることができませんでした

影響を受けたシリーズのノートの返済のために私たちに。逆に、信託 預金はおそらく私たちの請求から保護されます

もし私たちが破産したり資金が相殺されなければ、融資者と他の債権者。

Covenant Defeasance

現行のアメリカ連邦税法によると上記と同じ種類の入金を行い、解放することができます。

“注釈”には多くの聖約がある。これがいわゆる“聖約失敗”である。 では一度起こると投資家はこの人たちの保護を失うでしょう

お金や有価証券を持つことの保護を得るでしょう適用された一連の手形を返済するために信託の形で準備される。 で

契約の破棄を達成するためには、以下を行わなければならない。

●

上記と同様のbr預金および/またはドイツ国債を行う以上は“-完全失敗；” である

●

受託者に法律意見を提出し，現在の米国連邦に基づいて所得税法は私たちが制定するかもしれない

以上の保証金は、投資家が適用される一連のチケットに課税することなく 私たちとは何も違うことはしていない

預金と単純に返済 適用可能な一連の手札自身が； そして

●

上記の「 — 完全違反」の条件を遵守します。

契約の破棄を達成すれば、次の規定は、その他は、もはや適用されません ：

●

以下の“違約”項に記載されている契約違反に関する違約事件“と

●

前述したように、業務展開に関するいかなる約束も次の“ある制限条約”と によると

この一連の手形の他のどんな条約にも適用される。

もし私たちが契約を完了して失敗したら、投資家は依然として私たちの返済を期待することができます適用される一連の付記(あれば)

信託保証金の不足。約束を破った事件によってしかし、投資家は の支払いを得ることができないかもしれない

切り欠き。

修正と放棄

インデントとアノテーションの3つのタイプを変更することができます

まず，具体的な説明がない場合には，備考を変更することはできない投資家の承認。その中には： が含まれる

●

一連の元本または利子の支払期限の変更備考；

●

元金を下げて、利息を払ったり、どんなプレミアムを払ったりします一連のbrを償還する際に支払う

備考；

●

満期加速時の支払べき元本の額の減少違約後の一連の手形

●

一連の手形における支払場所または通貨の変更；

●

投資家は一連の手形について支払いを要求する権利を提訴するまたはこのような支払いの満期日の後；

●

一連の手形の直接所有者がその同意に同意する割合を下げる義歯を修正または修正する必要がある；

●

同意した一連の債券保有者の割合を減少させる契約要求に応じてコンプライアンス を放棄する

以下の規定があり、あるいは違約を免除する入れ歯；および

●

上記の規定またはその他の規定の変更違約免除の契約や を処理する

契約に基づく契約は、必要なパーセンテージを増やすことを除きます。そのような免除または他の提供のために

契約の規定は、各直接保有者の同意なく変更することはできません。変化の影響を受けています

第二に、当社と受託者は、 株主の投票なしに変更を行うことができます。どんな一連のメモも。その中には： が含まれる

●

私たちの後継者が次のような義務を負っていることを証明します入れ歯とどんなシリーズのメモ；

●

任意の一連のノートの保有者の利益のために我々の 契約に追加するか、または降伏する当社の権利や権限

義歯の下で

●

他の デフォルトイベントを追加し、任意のシリーズのノートの保有者の利益のために；

●

発行を許可または促進するために必要な変更を行うこと任意のシリーズ無記名または未認証チケット

フォーム；

●

任意の一連のノートの形式または条件を確立する；

●

後任受託者の任命を受けることを証明する；および

●

曖昧な問題を解決し欠陥があるかもしれない、あるいは他の義歯と一致しない義歯条項を修正します

否定的な影響を与えない他の変更を規定したり一連の手形の所持者はどこにいますか

物質的尊重。

第三に、私たちは少なくとも多数のbrのチケットを持つ直接所有者投票が必要だ以下の要因の影響を受ける各系列の元本

前記タイプに属さない義歯の他の変更を行う前の二段にあります。多数

過去のいかなる違約の免除も得られるためにもこのような投票が必要であるが、支払い違約は除外される 元金、利息、または関連の

直接の同意なしに変更できない契約の条項 ホルド

a 投票の際には、当社がどの程度の元本金額を割り当てるかを決定します。ドルを使ったシリーズ手形

私たちの取締役会が決定することに相当します。

ノートは未払いとみなされず、 資格がありません。当社または当社の関連会社が所有している場合

支払または償還のために信託にお金を預金または確保した場合。ノートも があれば投票資格はありません。

下記のように、「完全無効」と記載されています。

一般的に直接を決定する目的で、任意の日を記録日として設定する権利があります。優秀なホルダー

本契約の下で投票またはその他の行動を行う権利を有する注釈。いくつかのでは状況、一般的に当社によるデフォルトに関連する a

注釈のシリーズでは、受託者は保有者による行動のための記録日を設定する権利があります。

受託者

アメリカ銀行信託会社は本契約の受託者として全米協会が、譲渡者として当社から任命されました。代理人

2026 ノート、 2029 ノート、 2030 ノートに関する登録官および登録官そして 2034 ノート。受託者は の代理人としても機能します。

アメリカ合衆国商用紙の発行です受託者の関連会社 は現在、キャッシュマネジメントを行っています。その他の銀行

通常の業務の過程で当社への助言サービス 将来の時間は他の銀行と

通常の業務において当社へのアドバイザリーサービス、それぞれの場合において有料でね

帳簿記入；交付と表

取得しました。Clearstream Banking ， société anonyme に関するこのセクションの情報は(“Clearstream”)と

欧州清算銀行S.A./N.VEuroclear System の運営者として、またはその後継者（ 「ユーロクレア」 ） とその帳簿入力システムと

手順 信頼できる情報源から。私たちこの情報の正確な描写には責任を負いませんIn

さらに、このセクションの清算システムの説明は、私たちの理解を反映しています。クリアストリームのルールと手続きについて

とユーロクレアが発行された時点で有効であったようにそれぞれのシリーズの注釈。これらの清算システムは を変更することができる

いつでもルールとプログラム。

このようなチケットは、1枚または複数枚の全数登録されたグローバルチケットによって代表される。それぞれ このような世界の紙幣は

一般的なbrホスト機構は口座の共同受託保管者の名義で登録しますClearstreamと

ヨーロッパ清算銀行です。以下に述べる以外に，世界のチケットはヨーロッパ清算銀行やClearstreamに部分的に転送するのではなく、すべてを転送することができますあるいは…

それぞれの指名者。投資家は欧州のグローバルノートに関心を持つ可能性がありますClearstream または Euroclear を経由して、 a として

このようなシステムの参加者は でこのようなシステムの参加者ですClearstreamと欧州清算銀行は

それぞれの参加国を代表してグローバルノートに利害関係を持つ組織や顧客は顧客の証券 を介して

Clearstreamのアカウントやユーロクレアの名称は、それぞれの預託者の帳簿に記載されています。Book—entry注意事項とすべての

ノートに関連する移転は帳簿記録に反映されますクレアストリームとユーロクレアの。

注釈の配布は、 Clearstream と Euroclear を通じてクリアされます。帳簿二級市場取引

注釈の関心は Clearstream と Euroclear の参加者を通じて行われます。その日の基金で決済します帳簿所有者

債券の利息はユーロでその債券に関する金を受け取るただし、“ユーロ支払い”というタイトルの下で述べた は除外される

Clearstream と Euroclear は電子証券と決済を確立しました振込、手続き、預かり、ホスト

彼ら自身と他の人とのつながりは、直接あるいは保管人を通じて 個のリポジトリを持つ.これらのリンクは図書項目の利益を

決済システム間でチケットを発行，保有，譲渡するには， を必要としない証明書の物理的移行。特別なプログラムは

クリアランスと決済を容易にしますこれらの清算システムは で国境を越えた証券取引を行うことができる

二級市場。

Clearstream と Euroclear のポリシーは、支払い、送金、交換を管理します。その他、

投資家が保有する債券に対する関心。私たちClearstreamが保存しているレコードのどの方面にも責任がないヨーロッパ清算銀行

直接または間接的な参加者でもあります私たちはまた、これらの システムをいかなる方法でも監視しないでください

ClearstreamとEuroClearとその参加者はこれらの承認を実行する合意に基づいて和解の役割を果たします

お互いや顧客と作っています投資家は彼らには義務がないことや実行を続ける義務がないことに気づいた

これらのプログラムを実行し，以下の位置でこれらのプログラムを修正または停止することができるいつでも待機します。

を以下のように規定しない限り，債券実益権益を持つ者は債券として登録する権利がないだろう彼らの

名前は、実物を受け取る権利があるか、または受け取る権利があります注釈 は最終的な形で、考慮されませんオーナーは

または本契約に基づく 債券の保有者、納付された報告書の受領目的を含め私たちまたは受託者によって

インベンチャーです。したがって、注釈 に実質的な利害関係を有する各人は、預託者は、

そのような人は 参加者ではありません。そのような人がその利害を所有するために

債券の保有者の権利です

私たちはクリアストリームとユーロクレアがそれぞれ助言しました。具体的には以下のとおりである：

Clearstream

Clearstreamはルクセンブルクの法律登録によって成立したと通知した専門的な管理機関として。Clearstreamは を持つ

その参加組織の証券 (“Clearstream参加者“)。Clearstreamは清算と決済に便利です

Clearstream参加者間の証券取引はClearstreamアカウントの電子帳簿分録変更

参加者は、体力活動の必要を解消しました 証明書。ClearstreamはClearstream参加者に提供され

その他の面では，保管，管理，通関などのサービスが含まれている国際取引証券との決済と

証券貸出と貸借。Clearstreamと国内のインタフェース市場 はいくつかの国でプロフェッショナルな預託者として、

Clearstreamはルクセンブルクによって規制されています金融部門監督委員会(委員会

規制部門金融家)。Clearstream参加者が認められている 世界中の金融機関は

引受業者·証券仲買·取引業者·銀行·信託会社·清算会社と他の組織、そして可能です

引受業者も含めて。Clearstream に間接的にアクセスすることもできます他にも銀行、ブローカー、取引業者、信託会社

クリアストリーム参加者との保管関係をクリアまたは維持すること、直接または間接。

実益保有手形の利子の分配について からClearstreamは以下の会社の現金口座に記入します

Clearstream 参加者は、その規則と手順に従って。

ヨーロッパ清算銀行

Euroclear は 1968 年に設立され、参加者の有価証券を保有することを助言している。欧州決済システム(“欧州決済システム参加者”)と

ユーロクレア参加者間の取引を同時解決する支払い時の電子課金交付、

証明書の物理的な移動の必要性を解消しすべてのリスクbrは同時譲渡証券と

現金です。ヨーロッパ決済には様々な他のサービスが含まれており、証券貸出 を含む借金と国内市場とのドッキング

いくつかの国。Euroclear は Euroclear Bank S. A. が運営しています。N. V.(“欧州決済事業者”)。すべての操作は からなる

ヨーロッパ決済事業者、そしてすべてのヨーロッパ決済証券決済ユーロクレア現金口座はユーロクレアとの口座です。

交換手さん。欧州清算銀行参加者は銀行(中央銀行を含む)、証券仲介人、トレーダーなどの専門家

金融仲介機関は、引受業者を含むことができる。間接アクセス 欧州清算会社は他社の清算もご利用いただけます

ヨーロッパの決済参加者との管理関係を維持することで直接または間接。

条項と 条件欧州決済システムの使用管理と欧州決済システムに関する操作手順システム、または

ヨーロッパ清算銀行条項と条件と適用されるベルギー法は証券清算口座および銀行の現金口座

Euroclear オペレータ。具体的には、これらの用語と条件が支配する ：

●

ヨーロッパ決済システム内で証券と現金振込を行う；

●

EuroClearから証券と現金を引き出す；および

●

ユーロクレアの有価証券に関する 支払の受領。

ユーロクレア のすべての有価証券は、特定証券の特定証明書

口座を清算する。欧州清算銀行の運営者は以下の条項に従って行動する条件 はヨーロッパ決済参加者のみを代表し、なし

ユーロクレアを通じて有価証券を保有する者の記録または関係参加者。

実益保有手形の利子の分配について からヨーロッパ清算銀行の現金口座に記入しました

ユーロクレア参加者 ユーロクレア利用規約に従って条件と。

クリアと決済プログラム

私たちは理解しているClearstreamまたはEuroClearアカウントを介してチケットを持っている投資家は従う決済

通常のユーロ債券を登録するための手続きに適用される。手形は次の証券信託口座の貸方に記入する

Clearstreamと EUROCLER参加者決済日は、決済日の値を示します。それらは

決済日に無料貸記または価値に応じて支払い貸記。

私たちは理解しているClearstreamと/またはEuroClear参加者の間で二次市場取引が行われる普通の場合

Clearstreamの適用ルールと操作手順に従うヨーロッパ清算銀行です二級市場取引は以下のように決済されます

一般的なユーロ債券を登録する手続きに適用される

投資家は、 投資家は配達、支払い、その他

ClearstreamとEuroClearを通じて債券に関する通信これらのシステムが営業に開いている日にはそれら

以下の場合、システムは営業できない可能性があります：銀行、ブローカー、その他機構はアメリカにオープンしています。

また，時間帯の違いにより 問題が生じる可能性がある完成はClearstreamと

ユーロクレア は米国と同じ営業日。アメリカ合衆国の投資家手形における権利を譲渡したり， を作成したりしたい

特定の日に手形の支払いや交付を受けたりトランザクションは次の日まで実行されないことがわかります。

ルクセンブルクやブリュッセルの平日は、 に依存しますClearstreamやEuroClearを使うかどうか.

ClearstreamまたはEuroClearは支払いをClearstreamの現金口座に記入します顧客やヨーロッパの決済参加者として

適用することによって、関連システムの規則とプログラムは、その保管人が受け取った範囲内にある。Clearstreamまたは

欧州清算銀行事業者は状況に応じて本契約により規定された所持者がとることができる他のいかなる行動も一種

Clearstreamクライアントまたは ヨーロッパ決済参加者はその関連のみに基づいてルールとプログラム。

ClearstreamとEuroClearは上記のプログラム に同意した債券の権利譲渡を容易にするために

ClearstreamとEuroClearの参加者の中で。しかし彼らには義務はありませんこれらの操作を継続して実行するか

手続きをいつでも中止できます

証明書ノート

一定の条件の下で，大域チケットに代表されるチケット は最終バージョンの保証書手形に両替できます

元金最低額面100，000ユーロの類似基調形式1，000ユーロを超える金額と倍数、もし：

(1)

共同預託者 （ A ） は、預託者として継続する意思がないか、またはできないことを通知します。グローバルチケットまたは(B)に対して を持つ

証券取引所に登録された決済機関ではありません1934 年改正法 （ 英 ： Act of 1934 ） 、各場合において、 a

後任ホスト機関は指定されていない；

(2)

当社は、当社の選択により、書面により受託者に証明書の発行を行うことを通知します。note； or

(3)

が発生し、ノートに関するデフォルトのイベントが継続しています。

いずれの場合も、グローバル ノートと引き換えに配達された証明書ノートが登録されます。名前の中で、どんなものでも

承認額面は、共同保管人又は代表共同保管人が要求したものです(その慣用プログラムに従って).

支払 （ 元本、プレミアム、利子を含む ） および振替 with証明書形式のノートに関しては

ロンドンにあるその目的のために維持される事務所または代理店で執行された（ 当初は支払代理店の事務所がそのようなために維持されました

目的 ） または、当社の選択で、小切手郵送によって登録簿に記載されているそれぞれの住所でのその保有者に

適用可能な注釈、すべての支払い （ 元本、 プレミアムを含む ） を条件として。証明書形式のノートについて ） 。

ホルダー の電信転送の指示を与えましたので、行う必要があります即座に利用可能な資金の電信送金による

その所有者が指定した口座。サービス料なし譲渡の登録のために されます。しかし、金額の支払い

税金や政府の課金に十分ですその登録に関連して支払う必要があります。