アメリカ合衆国

証券取引委員会

ワシントンDC 20549

フォーム11-K/A

従業員株式購入、貯蓄及び同様の計画の年次報告書 15(d)条に基づく

証券取引法15(d)条に基づく年次報告書

証券取引法に基づく報告書

------------------------------

[X] 1934年証券取引法第15(d)条に基づく年次報告書

2023年12月31日時点の決算報告書

OR

[ ] 1934年証券取引法第15(d)条に基づく移行報告書

登録申告書番号 1-3215

------------------------------

ジョンソン・エンド・ジョンソン

PLAN YEAR END DECEMBER 31, 2023

（計画の完全名称）

ジョンソン・エンド・ジョンソン

ONE JOHNSON & JOHNSON PLAZA

ニュージャージ州ニューブランズウィック 08933

計画の証券を保有する発行者の名称 およびその主要な経営部門の住所

およびその主要事務所の住所）

注記

2023年12月31日までの会計年度に関するフォーム11-Kの修正版、元のフォーム11-Kは2024年6月24日に米国証券取引委員会に提出されたもので、フォーム11-Kのページ15にあるFootnote 8の財務諸表に記載された給付用利用可能純資産のタイプミスを訂正するために提出されました。修正された数字は$22,178,611,855で、元のフォーム11-Kのすべての他の参照で正しく述べられていました。フォーム11-Kにその他の変更はありません。

必要な情報

項目4. 財務諸表及び補足スケジュール

ERISAの財務報告要件に従って作成された財務諸表は、1から3の要件の代わりに以下に記載されています。

独立登録公認会計士報告書

財務諸表：

給付可能な純資産の状況報告書

給付可能な純資産の変動報告書

財務諸表注記

補足スケジュール*：

スケジュールH、ライン4i-年末保有資産スケジュール

スケジュールH、ライン4a-遅延参加者貢献度スケジュール

署名

※その他の補足スケジュールは、勤労者退職所得保障法（ERISA）の報告および開示に関する労働省の規則および規制のセクション2520.103-10により要求されていないか、または対象外であるため、省略されました。

エキシビット：

23.  PwCの承諾書、2024年6月24日付

署名

プラン。 証券取引法(1934年)の要件に基づき、信託契約者(またはその他の従業員福利厚生計画を管理する者)は、ここに正式に承認された代理人によって、この年次報告書に署名されるように定めています。

ジョンソン・エンド・ジョンソン貯蓄計画

__________________

財務諸表

補足スケジュール

2023年および2022年12月31日

※その他の補足スケジュールは、勤労者退職所得保障法（ERISA）の報告および開示に関する労働省の規則および規制のセクション2520.103-10により要求されていないか、または対象外であるため、省略されました。

独立登録公認会計士報告書

ジョンソン・エンド・ジョンソン貯蓄計画の管理者および参加者の皆様へ

財務諸表の見解

弊社は、ジョンソン・エンド・ジョンソン貯蓄計画（以下、「計画」といいます。）の利用可能な純資産状況に関する財務諸表、つまり2023年12月31日および2022年12月31日の利用可能な純資産状況の記載状況、および2023年12月31日の利用可能な純資産状況の変化を示す関連する利用可能な純資産状況の変化に関する報告書を監査しました。これらは、関連する注釈を含む財務諸表として称されます（以下、「財務諸表」といいます）。当社の意見に基づくと、財務諸表において、2023年12月31日および2022年12月31日の計画の利用可能な純資産状況、および2023年12月31日の計画の利用可能な純資産状況の変化について、会計方法に一般的に認められている原則に従って、すべての重要な点で公正に表示されています。

見解の理由

これらの財務諸表は、プランの経営陣の責任で作成されました。私たちの責任は、プランの財務諸表に対する監査に基づいて意見を述べることです。私たちは、アメリカ合衆国の連邦証券法および証券取引委員会およびPCAOBの適用規則に従って、プランに対して独立性を維持することが求められている米国公認会計士事務所であり、PCAOBに登録されています。

私たちは、PCAOBの基準に従ってこれらの財務諸表の監査を実施しました。これらの基準には、財務諸表が誤りまたは不正行為による物質的な誤記から解放されているかどうかを合理的に保証するために監査を計画し、実施することが含まれます。そのような手順には、財務諸表の金額や開示に関する証拠をテストすることが含まれます。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則や重要な見積もりの評価、および財務諸表の全般的な提示の評価も含まれます。私たちは、私たちの監査が私たちの意見の合理的な根拠を提供すると信じています。

補足スケジュールH、4i行-2023年12月31日時点で保有している資産のスケジュールについては、プランの財務諸表との監査手続きとともに監査手続きが実施されました。補足スケジュールは、プランの経営陣の責任で作成されました。私たちの監査手順には、補足スケジュールが財務諸表または該当する会計およびその他の記録に調整されているか、適用されているかを判断し、補足スケジュールに記載された情報の完全性と正確性をテストする手順が含まれています。私たちの補足スケジュールに関する意見を形成する際に、我々は、部門官報第2520.103-10条に基づく従業員退職所得保障法の報告および開示に係るdepartment of laborルールおよび規制に従って、補足スケジュールが形式的におよび内容的に適正に提示されているかどうかを評価しました。私たちの意見によれば、補足スケジュールは、財務諸表全体として、すべての重要な点において、適正に示されています。

補足情報

補足スケジュールH、ライン4i-資産（期末保有分）のスケジュール（2023年12月31日時点）および遅延参加者貢献度スケジュールH、ライン4a（2023年12月31日時点）は、計画の財務諸表の監査と一緒に実施された監査手順に従って審査を受けました。補足スケジュールは、計画の管理によって責任を負ったものです。当社の監査手順には、補足スケジュールが財務諸表または該当する会計およびその他の記録に適合しているかどうかを決定すること、および補足スケジュールに示された情報の完全性と正確性をテストするための手順が含まれます。補足スケジュールについての意見を形成する際、当社は、補足スケジュールが勤労者退職所得保障法の報告および開示に関する労働省の規則および規制に従って提示されているかどうかを評価しました。当社の意見に基づくと、補足スケジュールは、計画全体の財務諸表に対して、すべての重要な点で公正に表記されています。

/s/ PricewaterhouseCoopers LLP

ニューヨーク、ニューヨーク

年次総会について

1987年以降、私たちはPlanの監査人を務めています。Planの監査人を務め始めた具体的な年を特定することができませんでした。

添付ノートは財務諸表の重要な一部です。

添付ノートは財務諸表の重要な一部です。

1. 計画の説明

概要

ジョンソン・エンド・ジョンソン貯蓄プラン（「プラン」）は、ジョンソン・エンド・ジョンソン（「プラン管理者」または「会社」）および一部の国内子会社の対象者向けに1982年6月1日に設立された参加者指示型定期貢献プランです。プランは、対象従業員の既存の退職プログラムを強化するために設計されました。プランの資金調達は、従業員と会社の貢献によって行われます。プランの純資産は、ジョンソン・エンド・ジョンソン年金および貯蓄プランマスタートラスト（「トラスト」または「マスタートラスト」）に保管されます。トラストでの取引は、委託者であるステートストリート銀行信託会社（「ステートストリート」または「委託者」）によって実行されます。レコードキーピング業務は、アライトソリューションが提供しています。プランのトラストへの関心は、各参加者のトラストのシェアの合計に基づいて割り当てられます。

このプランの簡単な説明は一般的な情報提供のために提供されています。参加者は完全な情報についてはプランの文書を参照する必要があります。

CARES法

2020年3月、コロナウイルス援助・救済・経済安定化法（CARES法）が成立しました。CARES法に定義された新型コロナウイルスの影響を受けた参加者に対して、退職計画が貯蓄への大きなアクセスを提供できるようになりました。CARES法に許可されている通り、プランでは以下の規定を実施しました：

2020年12月31日まで、資格を持つ個人はプランから最大10万ドルの配分を受けることができました。このような配分には、10%の早期引き出しの罰金や、義務的な20%の連邦所得税源泉徴収率は適用されませんでした。資格を得た人は、3年間にわたって配分を課税することができ、その配分の全額を3年以内に再投資して、連邦所得税の対象とならないようにすることもできました。

$100,000からの金額になります。

強制的な20％の連邦所得税源泉徴収率は適用されませんでした。

資格を得た分配を受けた参加者は、3年間にわたって配分を課税することができ、配分の全額を3年以内に再投資して、連邦所得税の対象とならないようにすることができました。

そのような配分を行わない場合、参加者の初めての30日間内にプランに登録していない場合、参加者の適格な報酬の6％に等しい税前の従業員の投資家貢献の自動登録が行われます。従業員のプランのデフォルト投資オプションに投資されます。従業員全員の定期給与を含めると、一部の時間当たり、パートタイム、および一時雇用者がプランに貢献することができます。

貢献

従業員の担当者が手続きを行わず、登録に参加しない場合、税前従業員の貢献に等しい6％の自動登録が行われ、これらの貢献がプランのデフォルト投資オプションに投資されます。プランのデフォルト投資オプションは、参加者が62歳になる年に合わせたまたは最も近いターゲット退職ファンドです。

参加者は、口座振替として、または会社が参加者を代表して行ったものを通じて、プランに対して貢献することができます。参加する従業員は、プランによって定義された適格な報酬の最小3％から最大50％を貢献することができます。貢献は税前、ロス、税金後、またはその3つの組み合わせで行われることができます。様々な種類の貢献の最大金額は、2023年の場合、(i)参加者の基本給（および該当する場合の支払われる手数料の1/2）、または(ii)22,500ドルのうち、小さい方になります。

50歳以上の参加者は、年次内国税庁（「IRS」）の制限を超えた（"キャッチアップ貢献")上乗せの税前および/またはロス貢献を行うことができます。参加者は、給料から引かれるキャッチアップ貢献額を選択することができます。この額は、参加者が選択した税前、Roth、および税金後の貢献割合に加えています。キャッチアップ貢献は、会社のマッチング貢献の対象外となります。

75％の会社マッチング貢献がフルタイムの定期給与従業員や一部の時間当たり、パートタイム、および一時雇用者に支払われます。会社マッチング貢献は、キャッシュで構成され、参加者が選択した現在の投資ファンドミックスに投資されます。

投資

参加者は、プランで提供されている様々な投資ファンドのうち1つまたは複数に投資することができます。プランの各ファンドは、様々な投資のミックスを表しています。参加者が選択した投資ミックスは、従業員および会社のマッチング貢献に適用されます。ロールオーバー貢献は、参加者の選択によって投資されます。

ジョンソン・エンド・ジョンソン普通株式ファンドとジョンソン・エンド・ジョンソン株式貢献ファンドに保有されているジョンソン・エンド・ジョンソン普通株式株式の配当を受け取ることができます。配当金は、特定の選挙が行われない限り、ジョンソン・エンド・ジョンソン普通株式ファンドに自動的に再投資されます。参加者に支払われる2023年の配当金の合計額は6,090,511ドルであり、この配当金は、恩恵が提供された参加者の変動収支計算書に反映されています。その他のすべてのファンドについては、信託会社がすべての配当および利息所得を再投資しています。

2020年9月1日以降、参加者が(1)プランへの貢献の20％をジョンソン・エンド・ジョンソン普通株式ファンドに直接投資することを許可されていないか、または(2)ジョンソン・エンド・ジョンソン普通株式ファンドに、その後の移転または再配置することができない場合、参加者の投資口座のジョンソン・エンド・ジョンソン普通株式ファンドおよびジョンソン・エンド・ジョンソン株式貢献ファンドの総資産が20％を超えることはできません。この制限は、(a)2020年9月1日以前の移転から引き起こされた投資に影響を与えず、 (b)20％を超える割合を制限するものではありません。

ベスティング

参加者の貢献（税前、税金後、Roth、およびロールオーバー）およびそれによる利益は常に完全にベストである。

会社のマッチング貢献に関して、参加者が2017年3月1日以前に雇用された場合、会社のマッチング貢献は、資格期間を満たした1年後に参加者の口座に支払われます。これらの貢献と関連する利益は完全にベストである。参加者が2017年3月1日以降に雇用された場合、会社が参加者の口座に支払ったマッチング貢献およびこれらの貢献の利益は、参加者が3年間の勤務期間を完了した後、ベストになります。これらの貢献は、会社によって雇用されている間に、参加者が死亡、障害、または55歳に達した場合にベストになります。会社のマッチング貢献および関連する利益が参加者の雇用が終了した場合、これらはフォーフェイテッドされ、参加者が(1)ベストに支払われた口座残高の総額を受け取る前に、会社の雇用に戻り、(2)サービス休止期間（連続して5年以上の期間、参加者が会社に雇用されていない期間）を継続しなかった場合は失効します。

失効

ベストしない会社の貢献の没収は、今後の会社の貢献の削減に使用されます。2023年および2022年には、参加者の口座から没収された6,044,094ドルと3,649,661ドルが会社の貢献を削減するために使用されました。2023年12月31日時点で、削減されていない没収残高が471,547ドルあります。

CARIBBEAN REFRESCOS, INC. THRIFT PLAN

59歳半に達していない参加者は、随時、2023年の場合、自己課税の貢献およびその収益、従業員によって行われたマッチングされていない貢献、および収益所得に相当するロールオーバー貢献と、2003年8月1日以前の課税前の会社マッチング貢献とその利益に相当する金額を取り出すことができます。 2019年12月13日以降、参加者が特定の困難な条件を満たした場合、貢献金額に対してそれらを全額引き出すことができます。2021年12月10日より、59歳半に達した参加者は、Roth貢献口座を除くプランの口座からすべてまたは一部を引き出すことができます。2022年1月28日より、59歳半に達した参加者は、Roth貢献口座を含むプランの口座からすべてまたは一部を引き出すことができます。参加者が受け取ることができる利益は、貢献（会社、参加者）とそれに伴う投資収益が提供する金額であり、割り当てられた参加者の口座残高に割り当てられています。参加者は、ジョンソン・エンド・ジョンソン普通株式ファンドと/またはジョンソン・エンド・ジョンソン株式貢献ファンドのベストされたバランスのすべてまたは一部を現金またはジョンソン・エンド・ジョンソン普通株式（分数の株を受け取るための現金を含む）で受け取ることができます。これは、(1)困難な場合を除いて、全額一括払いの場合に該当します。

解雇、長期的な障害、退職時にも参加者に支払われる手当。2023年1月1日より、参加者は支払いを延期することができます。(a)2020年1月1日より前に70歳半ばを迎えたメンバーの場合は、70歳半ばまで(b)、2019年12月31日以降に70歳半ばを迎えた参加者(71歳)まで(c)、73歳まで延期できます。ただし、その時点で掛け金の残高が5,000ドルを超える場合に限ります。分配は、一括支払い、部分支払い、あるいは参加者が選択した年数にわたり、月、四半期、または年にわたる分割支払いで行われます。

参加者の掛け金の権利を持つ人物であっても、配偶者でなければ別途申請しない限り、そのまま受け取ることができない。したがって、相続人が掛け金を受け取る場合は、直接一括払い、あるいは個人退職口座 ("IRA") にロールオーバーされます。

管理費用

企業が定めていない限り、Planの全ての第三者管理経費は、Planによって支払われます。

参加者からの債権

参加者は、掛け金残高の最大50%まで借入することができます。最低融資額は1,000ドルで、すべての未払いの融資の最大額は50,000ドルになります。融資には、プライムプラス1%の利率がかかり、1〜5年で返済する必要があります。買収により、5年を超える既存の融資がいくつかありますが、ジョンソン・エンド・ジョンソン貯蓄プランに移管されると継続する必要があります。参加者の口座の担保残高には、3.25％から11.33％の利率がかけられます。資本と利息は、現役従業員の給与控除を通じて均等に支払われます。融資は、会社での退職または離職後2か月以内に返済する必要があります。融資が全額返済されていない場合、未払い残高と利息を合わせた額は、参加者の口座残高から差し引かれ、所得として報告されます。

解雇

企業が拠出を中止することを表明していないとしても、ERISAの規定に従って、企業は随時、拠出を中止する権利を持ち、Planを解約することができます。プランの一部または全部が解約された場合、すべてのプラン資金は、各参加者がそれぞれのアカウントで受け取ることができるように、プラン参加者の利益のためにのみ使用されなければなりません。

2. 重要な会計方針の概要

会計方針の基準

Planの財務諸表は、US GAAPに従って、収益認識方式の下で準備されています。

トラストの投資評価及び収益認識

当プランがトラストに持つ権益は公正価値で記載され、完全に利益を受ける契約の投資については、契約価格で記載されています。トラストへの投資は、当該プランがトラストの純資産に対する権益を表しています。

投資ファンドには、株式や短期投資などのさまざまな基礎となる資産が含まれているため、参加者の口座残高は参加単位で報告されます。これにより、投資ファンドからの即時の引き出しが可能になります。単位の購入または償還価格は、ファンドの基礎となる資産の現在の市場価値に基づいて、管理者によって決定されます。各ファンドの単位あたりの純資産価値は、ファンドの資産、現金、その他の資産を加算し、債務を控除し、発行済みの単位数で除算することで計算されます。

有価証券の買い付けと売り付けは、取引日に記録されます。投資の売買による利益と損失は平均費用法に基づいて決定されます。配当所得は、配当落ち日に記録されます。利息所得及び管理費用は、債務弁済期間に基づいて記録されます。

プラン参加者の変動分配金額に基づく、当該プランがトラストに興味を持っている損益計算書では、トラストの配分された未実現の資産価格変動及び減価償却相殺額を含む投資の実質損失/収益が示されます。

支払いの方法

配給支払いは、支給時に記録されます。

派生優先株式

トラストは、信頼できる取引先との構造化取引と、継続的な監視手順を通じてリスクを緩和しています。トラストは、ドル以外の通貨で表示された投資に関連する為替レートの不利な変動からリスクを回避するため、先物外国為替契約に参加しています。トラストは、第三者の非履行に対するクレジットリスク、そして利子率及び通貨レートの変動リスクに晒されています。トラストは、先物外国為替契約の公正価格を記録しています。

先物外国為替契約の公正価格は、すべての将来のキャッシュフローを通貨によって集計され、現在の市場金利で財務価値に割り引きを行い、その後、現在の現在建て外国為替相場で米ドルに変換することで算出されます。

信託は、定期的に金利スワップ、信用デフォルトスワップ、および固定収益オプションに投資することでリスクを積極的に管理しています。金利スワップは、金利リスクを管理するために使用され、ポートフォリオの限定期間、満期ミックス、および期間構造を調整するための効果的な手段を提供しています。クレジット・デフォルト・スワップは、個々の発行会社または発行会社のバスケットに信用リスクを付加または削減するために使用されます。契約のタイプに応じて、相手方リスクは取引所または他のカウンターパーティとなる場合があります。固定収益オプションは、以下のように使用されます。イールドカーブの一部に対してアップサイドエクスポージャを追求する。市場変動の予測変化に利用する。収益の生み出しに重点を置く。またはヘッジとして機能する。トラストは、金利スワップ、信用デフォルトスワップ、およびオプションを公正価格で記録します。金利スワップは、証券会社源泉に基づく根底のイールドカーブ、予想現金フローの現在価格、および複合と支払い頻度に基づいて、日々評価されます。クレジット・デフォルト・スワップは、ブローカー/ディーラー/インデックスソースに基づく根底のイールドカーブおよび/または信用カーブおよびスプレッドを使用して、加重平均デフォルト計算を含めた日々の評価を行います。オプションは、市場ベースのモデル、ブローカーまたはディーラーの見積もり、または適切な価格透明性を持つ代替プライシングソースを使用して公正価値で評価されます。代替的に、価格が観察可能でない場合は、お客様が決定した入力および/またはお客様のプロプライエタリモデルを使用して、値を取得することができます。モデルが使用される場合、選択されたモデルは、オプションの契約条件と、オプションに固有の特定リスク、および市場価格情報の入手可能性に依存します。評価モデルには、契約条件、市場価格、ボラティリティと相関の測定値など、さまざまな入力が必要です。

トラストは、トータルリターンスワップ契約にも参加する場合があります。トータル・リターン・スワップ契約とは、1つ以上の指定された証券、証券バスケット、または証券インデックスを対象として、指定期間中のそれらの資産の市場価格の変動に基づいて定期的な支払いを行うことに同意する契約です。これに対して、他の基礎となる資産の総収益に基づく固定または可変金利の定期的な支払いがあります。トータルリターン・スワップ契約は、その証券または市場に物理的な所有権を持っていなくても、証券または市場に露出を持つために使用することができます。トータル・リターン・スワップは、基礎となる証券への投資に関連するリスクのみならず、合意の下で当事者が義務を果たすリスクも含まれます。トータルリターン・スワップ契約は、固定または金利スプレッドに基づく基礎となるインデックスのレベルを使用して、日々評価されます。信託は、公表されたインデックス価格に基づいてトータルリターン・スワップの公正価値を決定します。全市場価値は、固定金利と浮動金利の両方の市場価値の合計です。固定脚の市場価値は、資産価格の変動分×単位数で決定されます。浮動脚の市場価値は、リセット頻度および金融指数による支払いを考慮して計算されます。

先物契約とは、将来の日付に証券またはその他の資産を一定の価格で購入または売却することを約束する契約です。これらの契約は主要取引所で取引され、日々決算が行われるため、相手方リスクが最小限に抑えられます。トラストは、主に固定収入ポートフォリオの期間を管理し、カーブのポジショニングを調整するために先物契約に参加しています。これらの契約は取引所で取引され、公正価値は元の取引額の価格動向の関数であるデイリーマークトゥマーケットです。

2023年12月31日および2022年の方針は変更されていません。

見積の使用

会計原則に基づく完全な福利厚生投資契約の報告

計画は、普通株式、登録投資会社（投資信託）、共同/集合信託、それぞれ管理された口座ファンド（ステーブルバリューファンドを含む）、および短期投資のさまざまな投資オプションを提供します。投資証券は一般にさまざまなリスクにさらされており、米ドルに対する外国通貨の変動、金利リスク、信用リスク、発行者の存続リスク、および市場全体の変動リスクなどがあります。2023年12月31日までの1年間で、投資の公正価値の純評価（償却）は48億ドルでした。一部の投資証券に関連するリスクのレベルに鑑みると、短期的な評価額の変動が起こり、これらの変動が給付可能な利用可能な純資産、参加者の口座残高、および利用可能な利益の変更及び変化に影響を及ぼす可能性があります。

ファンドには、株式、固定収益証券、その他の投資を組み合わせて投資することができる様々な投資オプションが用意されています。投資は、金利、市場、およびクレジットなど、様々なリスクにさらされています。また、特定の投資に関連するリスクの変化が近い将来に参加者のアカウント残高やベネフィット利用可能純資産およびベネフィット利用可能純資産の変更として報告される金額に重大な影響を与える可能性があるため、各種オプションをご利用の前に、十分にリスクの説明・開示・確認を行ってください。

完全な福利厚生投資契約は契約価値で報告されます。契約価格は、計画の報告対象期間中に契約価格に基づいて許可された取引を開始した場合に、参加者が受け取る金額です。この契約の条件下で。

ジョンソン・エンド・ジョンソン貯蓄プラン、ジョンソン・エンド・ジョンソン退職貯蓄プラン、ジョンソン・エンド・ジョンソン及び関連会社退職プラン、ジョンソン・エンド・ジョンソン労働組合代表従業員退職プラン、及びジョンソン・エンド・ジョンソンプエルトリコ従業員退職プランの資産は、ステートストリートが保有するトラスト全体から構成されます。

3. ジョンソン・エンド・ジョンソン・ペンション・アンド・セイビングス・プランズ・マスタートラスト

下表は、2023年12月31日および2022年時点のマスタートラストの純資産およびプランの純資産への持分を示しています。

貯蓄プランの

c.　デリバティブ 次の表に、2023年12月31日と2022年12月31日時点の信託内のデリバティブの公正価値が示されています。これらのデリバティブ取引の未実現評価額は、利益紛争の中に含まれます。これらのデリバティブは、マスタートラストテーブルの他の資産および負債カテゴリーに含まれています。

下表は、2023年12月31日に終了したマスタートラストの純資産の変化を示しています。

a. 公正価値測定

すべての信託投資に対し、信託の評価方法論が公正価値で適用されました。公正価値は、市場価格が引用される場合はその値を基準とします。市場価格または引用が利用できない場合は、利回り曲線、金利、ボラティリティ、株式または債券価格、為替レート、クレジット曲線を主な入力とするモデルを基に公正価値を計算します。

プランは、その評価方法が適切であり、他の市場参加者と一貫していると信じていますが、一部の金融商品の公正価値を決定するために異なる方法論や仮定を使用することにより、報告日の公正価値の異なる推定値が生じる可能性があります。

評価階層

FASB Accounting Standards Codification（ASC）820、Fair Value Measurements and Disclosuresには、公正価値を測定するための枠組みが提供されています。この枠組みには、公正価値の測定に使用される評価技法に優先順位を付ける公正価値階層が含まれています。この階層は、同一の資産または負債に対する活発な市場での調整されていない引用価格（レベル1の測定）に優先順位を付け、観測可能な入力（レベル2の測定）に最も低い優先順位を付け、観測できない入力（レベル3の測定）に最も低い優先順位を付けます。FASB ASC 820における公正価値階層の3つのレベルは、次のように説明されます。

•レベル1 - 同一の資産と負債に対する活発な市場での引用価格。

•レベル2 - その他重要な観察可能な入力。

•レベル3 - 重要な観測できない入力。

金融商品の評価階層への分類は、公正価値測定にとって重要な最低レベルの入力に基づいています。

以下は、公正価値で測定された投資に対して使用される評価方法の説明です。

•短期投資ファンド - 資産は主に現金とクオートされた短期的な債券から構成され、市場が活発な状況でクオート価格利用可能な場合は、閉鎖価格または預け入れ額で価格設定され、レベル1として分類されます。他の投資は、基金の管理業者が提供する純資産価値（「NAV」）を用いて評価される投資車両を通じて行われます。NAVは、基金が所有する株式数で除算され、負債を差し引いた基礎資産の価値に基づいています。NAVは市場が活発でない価格であり、レベル2に分類されます。NAVが活発な市場でクオートされる場合は、投資はレベル1に分類されます。

•株式 - 米国および国際株式は、個々の証券が取引されている主要な市場に報告された終値で評価されます。ほぼすべての株式は、評価階層内のレベル1に分類されています。

•政府および機関証券-資産は政府および機関証券および様々な期間の米国債券および銘柄によって構成されています。これらすべてが、同様の特性を持つ証券の引用価格または割引キャッシュフローを使用して見積もられるレベル2公正価値です。

•政府および機関証券には、逆取引協定が含まれます。逆取引協定（リバース・リポ）は、一方の当事者が同意の上で他方の当事者から証券を購入し、後日それらを再度売却することを伴う金融取引です。リポ取引に合意された価格は、元の販売価格よりも高く、リポレートとして知られる暗黙の利率を反映しています。リバース・リポは、流動性管理、担保付借入、短期投資戦略などに広く使用されています。買い戻し契約は、契約条件に従って予想決済額に基づいて評価されます。2023年および2022年のリポ残高は、それぞれ（-1,084,810,231ドル）および（-556,307,356ドル）でした。

•債務証券-資産は企業債務および商業ローンおよび住宅ローンから構成されています。公正価値は、それらの特性に類似する証券の引用価格または割引キャッシュフローを使用して見積もられ、通常はレベル2に分類されます。レベル3債権は、観測不能な入力に基づいて価格が決定されます。

•リミテッドパートナーシップ（「LP」） - トラストは、ヘッジファンド、新興市場ロングオンリー株式ファンド、およびプライベートマーケットファンドを含むLP投資に投資しています。 2023年12月31日および2022年12月31日時点で、これらの投資の約0％と7％がヘッジファンド、それぞれ約5％と10％が新興市場ロングオンリー株式ファンド、95％と83％がプライベートマーケットファンドに投資されています。

•その他の資産および負債、純額-デリバティブおよび関連する現金および証券担保などがこのカテゴリに含まれます。一般に、取引所に上場され、活発に取引されている派生商品はレベル1と分類され、取引所に上場されていないが観察可能な市場で活発に取引されている派生商品はレベル2と分類されます。

•共同集団信託（CCT）-すべてのCCT利益の公正価値は、実用的な方法としてNAVを使用して決定されました。 NAVは、ファンドが所有する基礎資産の価値から負債を差し引いたものを発行済み株式数で割ったものです。 CCTは、投資プラン内の定年制および定量制の両方の流動性目的に使用されます。 CCTは、日常的な流動性を提供する主にパッシブなファンドであり、参加者取引に対しては事前通知が必要ありません。 さまざまなプランの投資オプションに対して、プランスポンサー取引に対しては2日前の通知が必要です。 参加者による直接的な購買および売却は、NAVで取引されます。 2023年12月31日と2022年12月31日において、CCTの約69％および約73％が、それぞれ指数を模倣するパッシブ戦略に投資され、残りの31％および27％が、それぞれ活発な戦略に投資されています。また、2023年12月31日と2022年12月31日において、アクティブおよびパッシブCCTの約63％および65％が米国株式に投資され、約26％および22％がグローバル株式および新興市場に投資され、残りの11％および13％が固定収入に投資されています。それが信託が投資したCCTのいずれにも未資本化のコミットメントはありません。

トラストのプライベートマーケットプログラムは、一般パートナーによって管理される幅広い運用ファンドに限定パートナーとして投資しています。プログラムは、一般パートナー、戦略タイプ（プライベートエクイティ、リアルアセット、プライベートクレジット）、および地理的地域による十分な分散を確保するように管理されています。トラストは、ファンド投資を通じて得られる比例的な利益を超えた魅力的な投資へのアクセスを得るために、プランの一般パートナーとともに共同投資にも取り組んでいます。共同投資については、収益の倍数、割引現金流解析、および基本投資評価など、多様な評価方法が採用されています。財務諸表、購入価格、市場観察などの要因が考慮され、公正な価値の包括的かつ正確な決定が確保されます。 2023年12月31日および2022年12月31日時点で、これらの投資の約56％と56％がプライベートエクイティに投資されています（2023年12月31日および2022年12月31日時点で、共同投資はプライベートエクイティ戦略のそれぞれ13％と10％を占めています）、リアルアセットにそれぞれ16％および16％、プライベートクレジットにそれぞれ28％および28％投資されています。トラストは、トラストがリクエストに応じて、予め定められた金額まで追加の投資を行うことを約束する多数のプライベートマーケット契約に参加しています。 2023年12月31日時点で、未決定の取引総額は、それぞれ20億7584万1155ドルおよび18億9061万0012ドルです。これらの取引は、既存のファンドからの配当、収益の再投資、および/または既存の投資の定期的なリバランスによって、満期日が2024年から少なくとも2034年までのターゲットの出資期間で充足されることが予想されます。 LP投資は、各LPの運用規定に準拠して、2〜4年の延長の可能性を持つ期間限定の投資です。 LP投資からトラストへの配当は、一般的に公開市場およびプライベート市場におけるポートフォリオ企業の清算またはその他のイベントによって駆動されます。それ以外の場合、LP投資は償還できません。 LP投資の公正な価値（共同投資を除く）は、実務上の便宜のために、LPが所有する基礎資産の価値からその負債を差し引いたものである、各LPの一般パートナーによって提供されたNAVを用いて決定されています。

ジョンソン・エンド・ジョンソン・セービングス・プラン

ジョンソン・エンド・ジョンソン・セービングス・プラン

2023年マスタートラストにおける公正価値で計測された投資

2022年マスタートラストにおける公正価値で計測された投資

c.　デリバティブ 次の表に、2023年12月31日と2022年12月31日時点の信託内のデリバティブの公正価値が示されています。これらのデリバティブ取引の未実現評価額は、利益紛争の中に含まれます。これらのデリバティブは、マスタートラストテーブルの他の資産および負債カテゴリーに含まれています。

前述の表内の「イベントの例」欄

トラストは、シンセティックGICに投資を保有しています。これらの契約の保険金強度加重平均格付けはA1です。これらの投資は帳簿価値で記録されます。シンセティックGICの契約価値は、リンカーン・ナショナル・ライフ・インシュアランス・カンパニー主導のJV LLCとの契約に基づき、純キャッシュフローに調整された再投資所得を加えた帳簿価額を表します。シンセティックGICは完全に利益に応じます。ほとんどの場合、参加者は契約価値ですべてまたは一部の投資を引き出すか移転できます。現在、契約発行者の信用リスクなどのために、契約価値に対する予備費用は必要ありません。

続くテーブルは、2023年12月31日におけるトラスト内のデリバティブの公正価値を示しており、これらのデリバティブ金融商品の純未実現増減は、給付可能純資産額の利益に含まれます。デリバティブは、マスタートラスト表のその他の資産および負債ネットカテゴリに含まれています。

合成GICは、信託が所有する基礎となる資産によって裏付けられた、完全に利益に応じた契約またはラッパー契約によって一定期間のリターンを提供します。総合的なAa2 / AA格付けを持つ資産ポートフォリオには、政府および機関証券、企業債、住宅担保証券、資産担保証券が主に含まれます。合成GICの契約価値は、2023年12月31日および2022年12月31日にそれぞれ2,019,631,434ドルと2,272,460,977ドルでした。

以下の表は、2023年12月31日に終了した年度におけるトラスト内のデリバティブの投資利益/（損失）に関する情報を提供しています。これらの金額は、給付可能純資産の金融商品の純投資所得/損失に含まれます。

c. デリバティブ

以下の表は、2023年12月31日と2022年12月31日のトラスト内のデリバティブの公正価値を示しています。これらの金融商品の純未実現増減は、給付可能純資産の利益に含まれます。デリバティブ金融商品は、マスタートラスト表のその他の資産および負債ネットカテゴリに含まれています。

以下の表は、2023年12月31日に終了した年度におけるトラスト内のデリバティブの投資利益/（損失）の情報を提供しています。これらの金額は、給付可能純資産の金融商品の純投資所得/損失に含まれます。

以下の表は、2023年および2022年12月31日現在における信託に対して担保を踏み倒されたものおよび信託が担保を要求しているものに関する情報を提供します。

次の表は、信託が保有するデリバティブの平均名目価額を2023年12月31日および2022年を基準に示しています。

クレジット・デフォルト・スワップの場合、リカバリの規定は、国際スワップおよび派生商品協会（"ISDA"）の協定または取引所によって決定されます。信託がクレジット・デフォルト・スワップの売り手であり、基礎となる証券または基礎となるトランシェの債務不履行が原因でクレジット・イベントが発生した場合、信託には純損失が生じます。2023年12月31日現在、未決済のクレジット・デフォルト・スワップの最大支払額の総額は、以下の期間で合計220,985,000ドルです。

    

2022 年 12 月 31 日時点で、未決済のクレジット・デフォルト・スワップの最大支払額は、 $255,390,047 に集計されました。

以下のような条件で

    

			2022年12月31日
契約数			満期			総額
3			1年			$	1,200,000
2			2年			500,000
4			3年			5,600,000
13			4年間			125,800,000
5			5年			64,290,047
2			9年			9,200,000
1			10年			18,800,000

4. 参加者からの債権

2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日に、プランの参加者貸付残高はそれぞれ $94 百万と $99 百万でした。2023 年の $5 百万の純減は、$50 百万の貸出減算額と、債務償還および未払いの貸付高に対する $55 百万の支払い額の差です。参加者からの滞納債権は、プラン規定の条件に基づき、給付支払いに再分類されます。

5. 税の地位

プランは、2017 年 8 月 17 日付けの IRS の有利な決定書を受け取りました。その後、プランは IRS から新しい決定書を申請しました。決定書を受け取ってから、プランは修正されていますが、プラン管理者は、プランが現在設計され、適用される IRC の要件に準拠して運用されていると考えています。

アメリカ合衆国で一般的に認められた会計原則により、プラン管理者はプランが不確実な税の地位を取得し、IRS による審査で維持されない可能性が高い不確実な税の地位を取得した場合、税の負債（または資産）を認識しています。プラン管理者は、2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、財務諸表に負債（または資産）を認識する必要がある不確実な税の地位はなく、開示されることもありませんと結論付けています。プランは税務当局による定期監査を受けていますが、現在、進行中の税期間の監査はありません。

6. 関係する者との取引

ステートストリートの子会社である State Street Global Advisors が管理する CCT の株式や、ステートストリートの普通株式および債券など、一部のプラン投資は、プラン定義で Trustee と定義されている State Street の当事業者取引の対象となります。2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、プランに割り当てられ、State Street が管理するこれらの利益に関する投資の総時価は、それぞれ $8,050,018,027 および $7,181,864,516 でした。

プランは、会社の株式にも投資しています。会社はプランのスポンサーであり、したがって、これらの取引は当事者間取引となります。2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点でのジョンソン・エンド・ジョンソンの普通株式投資の公正価値は、それぞれ $3,132,998,117 および $3,796,044,922 でした。2023 年度には、プランは $99,929,780 の購入と $359,465,347 の売却を行いました。2023 年に受け取った配当の合計額は $95,844,534 で、2023 年に実現化および未実現化の合計利益は、それぞれ $183,429,510 および $1,489,775,902 でした。

7. 資産移転

プラン管理者が事業買収の結果として行った次のプランへの移転が、2023 年 10 月に完了しました。

2022 年 12 月 31 日に、Kenvue でアクティブ従業員であったアクティブメンバーのすべての口座は、Johnson & Johnson 貯蓄プランから Kenvue 貯蓄プランに移転されました。2022 年 12 月 31 日から 2023 年 8 月 23 日まで、Kenvue がジョンソン・エンド・ジョンソンの一部であった日を含め、ジョンソン・エンド・ジョンソン貯蓄プランに加入していたアクティブメンバーが直接 Kenvue 貯蓄プランに移管され、貯蓄プランにおける saldi が直接 Kenvue 貯蓄プランに移管されました。

以下の表は、2023年のプランから移転された総額を示しています。

8. 財務諸表と形式5500の調整

財務諸表に基づく給付可能な純資産と形式5500の調整は、次のとおりです。

						2022年12月31日
						2023						2022
財務諸表に基づく給付可能な純資産*						$	22,178,611,855					$	21,190,584,013
払い戻し						（758,260）						（683,742）
引き出し参加者に割り当てられた金額						（4,576,959）						（1,437,054）
財務諸表に掲載される給付可能資産純額						$	22,173,276,636					$	21,188,463,217

* 2023がタイポのため修正されました。

以下は、財務諸表における利用可能な純資産の純増加とForm 5500の調整です：

			2023年12月31日
財務諸表に記載された利用可能な純資産の純減少			$	1,961,087,931
減：2023年12月31日現在に引退参加者に配分された金額（未払い）			（4,576,959）
測定済の分配金を除いた金額			（193,865）
加算：2022年12月31日現在に引退参加者に配分された金額			1,437,054
加算：貸付オフセット			119,346
Form 5500に記載された利用可能な純資産の純減少			$	1,957,873,507

9. 後続のイベント

計算書類の発行可能日までに発生した後続の事象を評価し、その他の事項の開示が必要ではないと判断しました。

* 党利益取引を表します

** 該当なし

* 調整後のすべての遅延した拠出金は、収益を考慮して貯蓄プランに拠出されました。