アメリカ合衆国

証券取引委員会

ワシントンDC 20549

フォーム11-K

従業員株式購入、貯蓄及び同様の計画の年次報告書 15(d)条に基づく

証券取引法15(d)条に基づく年次報告書

証券取引法に基づく報告書

------------------------------

[X] 1934年証券取引法第15(d)条に基づく年次報告書

2023年12月31日時点の決算報告書

OR

[ ] 1934年証券取引法第15(d)条に基づく移行報告書

登録申告書番号 1-3215

------------------------------

ジョンソン・エンド・ジョンソン

退職貯蓄プラン

（計画の完全名称）

ジョンソン・エンド・ジョンソン

ONE JOHNSON & JOHNSON PLAZA

ニュージャージ州ニューブランズウィック 08933

計画の証券を保有する発行者の名称 およびその主要な経営部門の住所

必要な情報

4項。 財務諸表と補足スケジュール

ERISAの財務報告要件に従って作成された財務諸表は、1から3の要件の代わりに以下に記載されています。

独立登録公認会計士報告書

財務諸表：

給付可能な純資産の状況報告書

給付可能な純資産の変動報告書

財務諸表注記

補足スケジュール*：

スケジュールH、ライン4i-年末保有資産スケジュール

署名

*1974年労働者退職所得保障法（ERISA）、および修正に基づく労働省の報告と開示のための規則および規制のセクション2520.103-10に要求されるその他の補足スケジュールは、必要ないか適用されないため省略されています。

エキシビット：

23.  PwCの承諾書、2024年6月24日付

署名

プラン。 証券取引法(1934年)の要件に基づき、信託契約者(またはその他の従業員福利厚生計画を管理する者)は、ここに正式に承認された代理人によって、この年次報告書に署名されるように定めています。

ジョンソン・エンド・ジョンソン退職貯蓄プラン

__________________

財務諸表

補足スケジュール

2023年12月31日及び2022年

*修正版のEmployee Retirement Income Security Act of 1974（ERISA）に基づくDepartment of Laborルールおよび規制のセクション2520.103-10に必要とされるその他の補足スケジュールは、必要ないか、適用されないため、省略されています。

独立登録公認会計士報告書

ジョンソン・エンド・ジョンソン退職貯蓄プランの管理者および参加者の皆さまへ

財務諸表の見解

私たちは、Johnson & Johnson Retirement Savings Plan（以下、「プラン」といいます。）の財産価値を2023年および2022年12月31日時点での福利厚生制度が利用可能な正味資産の状況と、2023年12月31日までの正味資産の状況の変化を示す関連する財務諸表、およびこれらに関連する注記（以下、まとめて「財務諸表」といいます。）の付属書を監査しました。私たちの意見によれば、財務諸表は、アメリカ合衆国で一般的に承認された会計原則に従って、2023年および2022年12月31日時点でのプランの福利厚生制度が利用可能な正味資産の状況と、2023年12月31日までの正味資産の状況の変化を、すべての重要な点において適正に提示しています。

見解の理由

これらの財務諸表は、プランの経営陣の責任で作成されました。私たちの責任は、プランの財務諸表に対する監査に基づいて意見を述べることです。私たちは、アメリカ合衆国の連邦証券法および証券取引委員会およびPCAOBの適用規則に従って、プランに対して独立性を維持することが求められている米国公認会計士事務所であり、PCAOBに登録されています。

私たちは、PCAOBの基準に従ってこれらの財務諸表の監査を実施しました。これらの基準には、財務諸表が誤りまたは不正行為による物質的な誤記から解放されているかどうかを合理的に保証するために監査を計画し、実施することが含まれます。そのような手順には、財務諸表の金額や開示に関する証拠をテストすることが含まれます。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則や重要な見積もりの評価、および財務諸表の全般的な提示の評価も含まれます。私たちは、私たちの監査が私たちの意見の合理的な根拠を提供すると信じています。

補足スケジュールH、4i行-2023年12月31日時点で保有している資産のスケジュールについては、プランの財務諸表との監査手続きとともに監査手続きが実施されました。補足スケジュールは、プランの経営陣の責任で作成されました。私たちの監査手順には、補足スケジュールが財務諸表または該当する会計およびその他の記録に調整されているか、適用されているかを判断し、補足スケジュールに記載された情報の完全性と正確性をテストする手順が含まれています。私たちの補足スケジュールに関する意見を形成する際に、我々は、部門官報第2520.103-10条に基づく従業員退職所得保障法の報告および開示に係るdepartment of laborルールおよび規制に従って、補足スケジュールが形式的におよび内容的に適正に提示されているかどうかを評価しました。私たちの意見によれば、補足スケジュールは、財務諸表全体として、すべての重要な点において、適正に示されています。

補足情報

当社は1991年以来、このプランの監査役を務めています。

/s/ PricewaterhouseCoopers LLP

ニューヨーク、ニューヨーク

年次総会について

ジョンソン・エンド・ジョンソン退職貯蓄プラン

添付ノートは財務諸表の重要な一部です。

添付ノートは財務諸表の重要な一部です。

1. 計画の説明

概要

ジョンソン・エンド・ジョンソン退職貯蓄プラン（以下、「計画」といいます）は、Puerto Ricoに位置するジョンソン・エンド・ジョンソンのいくつかの参加する子会社の資格を持つ従業員が対象となった参加型定期拠出型計画で、1990年3月1日に設立されました。この計画は、定期的に貯蓄と投資を行うためのインセンティブを提供し、参加資格を持つ従業員が退職時の経済的セキュリティを強化する機会を提供するようにデザインされました。計画の資金は、従業員と会社の貢献によって行われます。計画の純資産は、ジョンソン・エンド・ジョンソンの年金貯蓄プランマスタートラスト（以下、「信託」といいます）に保持されます。記録保存サービスはアライトソリューションズが提供しています。信託における計画の権益は、各参加者の信託シェアの合計に基づいて割り当てられます。

ステートストリート銀行信託部は、トラスト資産の投資のためのプランの代理人および保管人として機能します。Banco Popular de Puerto Ricoは、プランの受託者として機能します。このため、ステートストリートは、ジョンソン・エンド・ジョンソンが維持する他の税格上の資格を持つプランの資産と一緒に、投資目的のためだけに混合された、一部の参加者指向の投資の実行など、プランに関する特定のサービスを提供します。

この計画に関する簡単な説明は、一般的な情報提供の目的で提供されています。参加者は、完全な情報については計画書を参照する必要があります。

貢献

一般的に、ジョンソン・エンド・ジョンソンに参加する従業員は、Puerto Ricoに住む場合、直ちにこの計画に貢献することができます。従業員貢献に必要なサービス期間はありません。

参加者が雇用の最初の30日間以内に登録手続きをしない場合、彼らは資格給与に対する前払い従業員貢献の3%に自動的に登録され、これらの貢献はプランのデフォルト投資オプションに投資されます。計画のデフォルト投資オプションは、参加者が62歳になる年に合わせたり、最も近いところにあるターゲットリタイアメントファンドです。

参加資格を持つ従業員は、賃金の最低3％から最高25％前払いと/または基本給の最低1％から最高10％後払いで貢献することができます。年間の前払い貢献額は、Puerto Ricoの法律によって、個別に2023年に1万5000ドルを上回ることはできません。

50歳以上の参加者は、アニュアルPuerto Rico内国歳入法（以下、「PR法」）の制限額を超えた追加の前払い貢献金を（「キャッチアップ貢献」として）最高1,500ドルまで追加できます。参加者は給与明細から貢献金額を選択できます。この額は、参加者が選択した前払い貢献割合に加えて、追加されます。キャッチアップ貢献は、会社の合同貢献の対象外です。

1年間の勤務経験を経た後、参加者は、自身の前払い貢献の最初の6％に対して75％の会社合同貢献を受け取ります。会社の合同貢献は現金で構成され、参加者が選んだ現行の投資ファンドミックスに投資されます。

投資

参加者は、プランで提供されるさまざまな投資ファンドの1つまたは複数に投資することができます。各ファンドは、さまざまな投資のミックスを表しています。参加者が選んだ投資ミックスは、従業員および会社の合同貢献に適用されます。ロールオーバー貢献は、参加者の選択によって投資されます。

参加者は、ジョンソン・エンド・ジョンソンの普通株式ファンドに保有するジョンソン・エンド・ジョンソンの普通株式に配当を受け取ります。この配当は、自動的にジョンソン・エンド・ジョンソンの普通株式ファンドに再投資されます。他のすべてのファンドについては、ステートストリートがすべての配当および利息所得を再投資します。

2020年9月1日から、参加者は(1)私たちの普通株式ファンドに対して寄付の20％を超える割合で指示することはできず、(2)Johnson & Johnson Common Stock Fundに移転または振り替えることはできません。その後、以下に述べる、ジョンソン・エンド・ジョンソンコモンストックファンドへの投資に関する制限は、(a)2020年9月1日以前の移転による投資、または(b)20％を超える割合を制限するものではありません。又、配当再投資による20％超過分を制限しません。

ベスティング

参加者の口座における彼らの貢献、企業の貢献及びそれらに対する利益は常に完全に所有権を保有しています。したがって、プランにおいては受取拒否はありません。

CARIBBEAN REFRESCOS, INC. THRIFT PLAN

参加者はカレンダー年に一度、税金がかかった貢献及びそれに対する利益を引き出すことができます。事前税引き控除の引き出しは、ある特定の困難な条件を満たした場合にのみ可能です。配当を除く、参加者が拠出した金額（企業と参加者）及び投資益利による権利を有しており、シェアか現金でジョンソン・エンド・ジョンソンの普通株式ファンドの一部を受け取る選択肢があります。元本と利息は、2ヶ月以内に、または雇用終了後に支払われます。もし、完全に返済されていない場合、未払い残高と利息は、アカウントの残高から差し引かれ、配布として報告されます。

退職、長期障碍、若しくは老後生活後には、支給金が支払われます。アカウントバランスが$5,000以上の場合、支払いを延期することができます。分割払い、月次、四半期または年次債務弁済期間を選択することができます。

配偶者でない場合、参加者のアカウントは死亡時に一括で支払われます。支払いは、直接、又は個人年金アカウント（"IRA"）に転記されます。

管理費用

企業が定めていない限り、Planの全ての第三者管理経費は、Planによって支払われます。

参加者からの債権

Planからの融資はできません。ただし、買収により、Johnson & Johnson Retirement Savings Planに転籍後に継続して許可しなければならない債務があります。参加者口座の担保となっている残高の利率は3.25％です。元本と利息は、有効な従業員の給与控除を通じて均等に支払われます。融資は、解雇または退職後2ヶ月以内に支払われなければなりません。もし、融資が完全に返済されていない場合、未払い残高と利息は、アカウントの残高から差し引かれ、配布として報告されます。

終了

企業が拠出を中止することを表明していないとしても、ERISAの規定に従って、企業は随時、拠出を中止する権利を持ち、Planを解約することができます。プランの一部または全部が解約された場合、すべてのプラン資金は、各参加者がそれぞれのアカウントで受け取ることができるように、プラン参加者の利益のためにのみ使用されなければなりません。

2.重要な会計方針の概要

会計の基盤

Planの財務諸表は、US GAAPに従って、収益認識方式の下で準備されています。

トラストの投資評価及び収益認識

当プランがトラストに持つ権益は公正価値で記載され、完全に利益を受ける契約の投資については、契約価格で記載されています。トラストへの投資は、当該プランがトラストの純資産に対する権益を表しています。

投資ファンドには、株式や短期投資など様々な基盤資産が含まれているため、参加者のアカウント残高は参加分複数の単位で報告され、即座のファンドへの出資及び出金を可能にします。ユニットの購入または償還価格は、ファンドの根底にある資産の現在の市場価値に基づいて、信託者によって決定されます。単位あたりの各ファンドの純資産価値は、そのファンドの投資、現金、その他資産の価値を加算し、負債を差し引いた額を、発行済みユニット数で除算して算出されます。

有価証券の買い付けと売り付けは、取引日に記録されます。投資の売買による利益と損失は平均費用法に基づいて決定されます。配当所得は、配当落ち日に記録されます。利息所得及び管理費用は、債務弁済期間に基づいて記録されます。

プラン参加者の変動分配金額に基づく、当該プランがトラストに興味を持っている損益計算書では、トラストの配分された未実現の資産価格変動及び減価償却相殺額を含む投資の実質損失/収益が示されます。

支払いの方法

配給支払いは、支給時に記録されます。

派生優先株式

トラストは、信頼できる取引先との構造化取引と、継続的な監視手順を通じてリスクを緩和しています。トラストは、ドル以外の通貨で表示された投資に関連する為替レートの不利な変動からリスクを回避するため、先物外国為替契約に参加しています。トラストは、第三者の非履行に対するクレジットリスク、そして利子率及び通貨レートの変動リスクに晒されています。トラストは、先物外国為替契約の公正価格を記録しています。

先物外国為替契約の公正価格は、すべての将来のキャッシュフローを通貨によって集計され、現在の市場金利で財務価値に割り引きを行い、その後、現在の現在建て外国為替相場で米ドルに変換することで算出されます。

信託は利子交換、信用デフォルトスワップ、固定収益オプションへの定期的な投資を行い、リスクを積極的に管理しています。利子交換は、ポートフォリオのデュレーション、満期ミックス、および望ましい金利構造に調整するための有効な手段として使用されます。信用デフォルトスワップは、個別の発行者または一連の発行者に信用リスクを合成的に追加または減少させるために使用されます。契約の種類によっては、カウンターパーティリスクの露出は、取引所または別のカウンターパーティとなることがあります。固定収益オプションは、イールドカーブの一部にアップサイドエクスポージャーを追求するため、市場変動の予測される変化に資本化するため、収入の生成を重視するため、または避波壁として機能するために、さまざまな方法で使用されます。信託は、利子交換、信用デフォルトスワップ、オプションを公正価値で記録します。利子交換は、ブローカー/ディーラーソースに基づく基礎となるイールドカーブ、予想されるキャッシュフローの現在価値、および複合および支払いの頻度を使用して、日々評価されます。信用デフォルトスワップは、ブローカー/ディーラー/インデックスソース、予想されるキャッシュフローの現在価値、重み付けされたデフォルト計算を含む日々の基礎となるイールドカーブおよび/またはクレジットカーブおよびスプレッドを使用して評価されます。オプションは、市場ベースの入力モデル、ブローカーまたはディーラーの見積もり、または合理的な価格透明性を持つ代替価格ソースを使用して公正価値で評価されます。このような入力とモデルが利用可能な場合、代わりに、値は観測されない管理対象の入力および/または管理対象のプロプライエタリモデルを介して取得できます。評価モデルには、契約条件、市場価格、変動の測定値、およびそのような入力の相関係数を含むさまざまな入力が必要です。

総合的なアンダーラインアセットからの利息に関する利率。トータルリターンスワップ契約は、そのセキュリティまたは市場に物理所有物を持たずに露出を得るために使用できます。トータルリターンスワップには、基底となる証券への投資に関連するリスクだけでなく、合意の下でのカウンターパーティの義務を果たさないリスクも含まれます。トータルリターンスワップは、固定とファイナンスの両レッグの基盤となる指数レベルを使用して日々評価されます。信託は、公表された指数価格に基づいてトータルリターンスワップの公正価値を決定します。総市場価値は、固定レッグおよびフロートレッグの市場価値の合計です。固定レッグの市場価値は、資産価格の変化の単位によって決定されます。フロートレッグの市場価値は、リセット頻度と資本調達指数の引受条件によって決定されます。マーク・トゥ・マーケット（MTM）/スワップ値は、日々担保化されます。

先物契約とは、将来の日付に設定された価格で、有価証券またはその他の資産を購入または売却する契約です。これらの契約は主要な取引所で取引され、毎日マーク・トゥ・マーケットされるため、カウンターパーティ・リスクを最小限に抑えることができます。信託は主に、固定収益ポートフォリオの期間とカーブ位置を管理し、投資マネージャーが全体的な投資ポートフォリオの目標を達成することができるようにするために、先物契約に参加しています。これらの契約は取引所で取引され、公正価値は、当初参加したレベルに対するコントラクトの価格変動に対するデイリー・マーク・トゥ・マーケットの機能である。

2023年12月31日および2022年で使用される方法論に変更はありません。

見積の使用

一般に受け入れられている会計原則に従ってプランの財務諸表を作成するためには、管理部門は財務諸表の日付時点で利用可能な手数料と負債の関連開示および報告期間中のNet Assets Available for Benefitsの報告金額および変更の判断を必要とする。 実際の結果は、これらの見積もりから異なる場合があります。

計画は、普通株式、登録投資会社（投資信託）、共同/集合信託、それぞれ管理された口座ファンド（ステーブルバリューファンドを含む）、および短期投資のさまざまな投資オプションを提供します。投資証券は一般にさまざまなリスクにさらされており、米ドルに対する外国通貨の変動、金利リスク、信用リスク、発行者の存続リスク、および市場全体の変動リスクなどがあります。2023年12月31日までの1年間で、投資の公正価値の純評価（償却）は48億ドルでした。一部の投資証券に関連するリスクのレベルに鑑みると、短期的な評価額の変動が起こり、これらの変動が給付可能な利用可能な純資産、参加者の口座残高、および利用可能な利益の変更及び変化に影響を及ぼす可能性があります。

ファンドには、株式、固定収益証券、その他の投資を組み合わせて投資することができる様々な投資オプションが用意されています。投資は、金利、市場、およびクレジットなど、様々なリスクにさらされています。また、特定の投資に関連するリスクの変化が近い将来に参加者のアカウント残高やベネフィット利用可能純資産およびベネフィット利用可能純資産の変更として報告される金額に重大な影響を与える可能性があるため、各種オプションをご利用の前に、十分にリスクの説明・開示・確認を行ってください。

フル・ベネフィット・レスポンシブ・インベストメント契約の報告

フル・ベネフィット・レスポンシブ・インベストメント契約は、契約価値で報告されます。フル・ベネフィット・レスポンシブ・インベストメント・コントラクトに完全に付随する契約価値の割合が定義された貢献金があります。

3. ジョンソン・エンド・ジョンソン・ペンション・アンド・セイビングス・プランズ・マスタートラスト

ジョンソン・エンド・ジョンソン年金および貯蓄プランマスタートラスト

次の表は、2023年12月31日および2022年のマスタートラストの純資産およびプランのマスタートラストに対する関心を示しています。

*現在の年次報告形式に合わせて、特定の前年度金額が再分類されました。

下記の表は、2023年12月31日に終了したマスタートラストの純資産の変動を示しています。

a. 公正価値評価

すべての信託投資に対し、信託の評価方法論が公正価値で適用されました。公正価値は、市場価格が引用される場合はその値を基準とします。市場価格または引用が利用できない場合は、利回り曲線、金利、ボラティリティ、株式または債券価格、為替レート、クレジット曲線を主な入力とするモデルを基に公正価値を計算します。

プランは、その評価方法が適切であり、他の市場参加者と一貫していると信じていますが、一部の金融商品の公正価値を決定するために異なる方法論や仮定を使用することにより、報告日の公正価値の異なる推定値が生じる可能性があります。

評価階層

FASB Accounting Standards Codification（ASC）820、Fair Value Measurements and Disclosuresには、公正価値を測定するための枠組みが提供されています。この枠組みには、公正価値の測定に使用される評価技法に優先順位を付ける公正価値階層が含まれています。この階層は、同一の資産または負債に対する活発な市場での調整されていない引用価格（レベル1の測定）に優先順位を付け、観測可能な入力（レベル2の測定）に最も低い優先順位を付け、観測できない入力（レベル3の測定）に最も低い優先順位を付けます。FASB ASC 820における公正価値階層の3つのレベルは、次のように説明されます。

•レベル1 - 同一の資産と負債に対する活発な市場での引用価格。

•レベル2 - 重要なその他の観察可能な入力。

•レベル3 - 重要な観測できない入力。

金融商品の評価階層への分類は、公正価値測定にとって重要な最低レベルの入力に基づいています。

以下は、公正価値で測定された投資に対して使用される評価方法の説明です。

•短期投資ファンド-資産は一般的に現金と引用される短期債券から構成されており、活発な市場で引用価格が利用可能な場合はクロージング時の価格または預託銀行に預けられた金額で評価され、レベル1として分類されます。その他の投資は、ファンド管理者が提供する純資産価値（"NAV"）を使用して評価される投資信託を介して行われます。NAVは、ファンドが所有する基礎資産の価値から負債を差し引いたものを発行済み株式数で割ったものです。NAVは、市場が活発でない市場で引用され、レベル2として分類されます。NAVが活発な市場で引用される場合、投資はレベル1として分類されます。

•政府および機関証券-資産は政府および機関証券および様々な期間の米国債券および銘柄によって構成されています。これらすべてが、同様の特性を持つ証券の引用価格または割引キャッシュフローを使用して見積もられるレベル2公正価値です。

•政府および機関証券には、逆取引協定が含まれます。逆取引協定（リバース・リポ）は、一方の当事者が同意の上で他方の当事者から証券を購入し、後日それらを再度売却することを伴う金融取引です。リポ取引に合意された価格は、元の販売価格よりも高く、リポレートとして知られる暗黙の利率を反映しています。リバース・リポは、流動性管理、担保付借入、短期投資戦略などに広く使用されています。買い戻し契約は、契約条件に従って予想決済額に基づいて評価されます。2023年および2022年のリポ残高は、それぞれ（-1,084,810,231ドル）および（-556,307,356ドル）でした。

•債務証券-資産は企業債務および商業ローンおよび住宅ローンから構成されています。公正価値は、それらの特性に類似する証券の引用価格または割引キャッシュフローを使用して見積もられ、通常はレベル2に分類されます。レベル3債権は、観測不能な入力に基づいて価格が決定されます。

•株式証券-米国株式および国際株式証券は、個別の証券が取引されている主要な市場で報告されたクロージング価格で評価されます。ほとんどの株式証券は、評価階層のレベル1に分類されます。

•その他の資産および負債、純額-デリバティブおよび関連する現金および証券担保などがこのカテゴリに含まれます。一般に、取引所に上場され、活発に取引されている派生商品はレベル1と分類され、取引所に上場されていないが観察可能な市場で活発に取引されている派生商品はレベル2と分類されます。

•共同集団信託（CCT）-すべてのCCT利益の公正価値は、実用的な方法としてNAVを使用して決定されました。 NAVは、ファンドが所有する基礎資産の価値から負債を差し引いたものを発行済み株式数で割ったものです。 CCTは、投資プラン内の定年制および定量制の両方の流動性目的に使用されます。 CCTは、日常的な流動性を提供する主にパッシブなファンドであり、参加者取引に対しては事前通知が必要ありません。 さまざまなプランの投資オプションに対して、プランスポンサー取引に対しては2日前の通知が必要です。 参加者による直接的な購買および売却は、NAVで取引されます。 2023年12月31日と2022年12月31日において、CCTの約69％および約73％が、それぞれ指数を模倣するパッシブ戦略に投資され、残りの31％および27％が、それぞれ活発な戦略に投資されています。また、2023年12月31日と2022年12月31日において、アクティブおよびパッシブCCTの約63％および65％が米国株式に投資され、約26％および22％がグローバル株式および新興市場に投資され、残りの11％および13％が固定収入に投資されています。それが信託が投資したCCTのいずれにも未資本化のコミットメントはありません。

•Limited Partnerships（「LP」） - 信託は、ヘッジファンド、新興市場ロングオンリー株式ファンド、およびプライベートマーケットファンドを含むLP投資に投資しています。これらの投資のうち、2023年12月31日および2022年12月31日において、約0％および7％がヘッジファンドに、それぞれ5％および10％が新興市場ロングオンリー株式ファンドに、95％および83％がプライベートマーケットファンドに投資されています。

信託のプライベートマーケットプログラムは、一般パートナーが管理する幅広いポートフォリオの限定相手として投資しています。一般パートナー、戦略タイプ（プライベートエクイティ、リアルアセット、およびプライベートクレジット）、および地理的地域による十分な分散を確保するようにプログラムを管理しています。信託は、ファンド投資を通じて得られるプロラタの利益を超えた魅力的な投資にアクセスするために、計画の一般パートナーとの共同投資に従事しています。信託は、リアルアセット、プライベートクレジット、およびプライベートエクイティの戦略でそれぞれ56％および56％の投資があります（2023年12月31日および2022年12月31日時点で、共同投資は合計でプライベートエクイティ戦略の13％および10％を占めます）。16％および16％がリアルアセット、28％および28％がプライベートクレジットに投資されています。信託は、信託が投資したいくつかのプライベートマーケット契約に参入し、要求に応じて予め定められた金額までの追加投資を行うことになっています。2023年12月31日および2022年12月31日時点で、信託の未利用コミットメントは、それぞれ2,075,841,155ドルおよび1,890,610,012ドルです。これらのコミットメントは、既存のファンドからの配当、収益の再投資、および既存の投資の定期的なリバランスによって満たされることが予想されています。 LP投資の目標償還日は、2024年から2034年までの範囲であり、それぞれのLPの統括文書に従って2年から4年の延長の可能性があります。 LP投資からの信託への配当は、一般的には公共および非公表市場におけるポートフォリオ企業の流動化、あるいはその他のイベントによって駆動されます。そうでない場合、LP投資は償還できません。共同投資を除く信託のLP投資の公正価値は、実質的な方法として各一般パートナーから提供されたNAVを使用して決定されます。 NAVは、LPが所有する基礎資産の価値から負債を差し引いたものをプロラタで、-元（括弧）の値で割ったものです。

2023年マスタートラスト公正価値で測定された投資

						引用市場価格 価格の入力						観察可能な 入力						観察不能な 入力						すべて投信で測定された投資						総資産
2023年12月31日						（レベル1）						（レベル2）						（レベル3）で影響を受けたその他の投資						資産価値
新規売投資ファンド						$	―					$	1,414,552,462					$	―					$	―					$	1,414,552,462
政府および公社債						―						4,542,366,717						―						―						4,542,366,717
債務証券-発行者は、TheraCourが発行した債務証券を保有していません。						―						4,392,875,028						―						―						4,392,875,028
株式証券						16,261,263,935						―						―						―						16,261,263,935
共同集合信託						―						―						―						13,461,032,289						13,461,032,289
リミテッドパートナーシップ / 共同投資						―						―						84,317,812						2,818,659,190						2,902,977,002
その他の資産および負債、純額						(88,109,350)						63,998,441						―						―						(24,110,909)
すべて投信の公正価値評価投資						$	16,173,154,585					$	10,413,792,648					$	84,317,812					$	16,279,691,479					$	42,950,956,524

2022年マスタートラスト投資の公正価値計測

						引用市場 価格入力						観察可能な 入力						観察不能な 入力						ネットで測定された投資						総資産
2022年12月31日						（レベル1）						（レベル2）						（レベル3）*						資産価値
短期投資すべて						$	―					$	1,285,427,032					$	―					$	―					$	1,285,427,032
政府および機関債券						―						3,781,687,724						―						―						3,781,687,724
債務証券-発行者は、TheraCourが発行した債務証券を保有していません。						―						4,121,178,465						―						―						4,121,178,465
株式証券						17,606,081,514						3,024,170						―						―						17,609,105,684
共同集合信託						―						―												10,973,891,822			10,973,891,822			10,973,891,822
限定パートナーシップ/共同投資						―						―						46,224,200						2,344,311,365			2,390,535,565			2,390,535,565
その他の資産および負債、純額						（8,603,342）						19,835,589						―						―						11,232,247
信託証券の公正な価値評価による投資額						$	17,597,478,172					$	9,211,152,980					$	9,211,152,980　46,224,200　13,318,203,187　13,364,427,387　40,173,058,539　*Certain prior year amounts have been reclassified to conform to the current year presentation.					$	b.　合成投資契約 信託は、合成型GICに投資を保有する。これらの契約の保険金融力の加重平均はA1です。これらの投資は、帳簿価額で記録されます。合成GICの契約価値は、簿価に加えて再投資された収入を調整した正味現金流で構成されます。合成GICは完全に給付反応型である。 参加者は、大部分の状況で、契約価値で投資の撤回または転送を指示することができます。現時点では、契約発行者のクレジットリスクまたはその他の要因に対して保証するための備えは必要ありません。		合成GICは、信託が所有する基礎資産で裏付けられた完全に給付反応型の契約、またはラッパー契約を通じて、一定期間のリターンを提供します。このリスクは信託が所有する総資産のうち、主に政府・機関債券、社債、抵当証券、資産担保証券から構成される合成GICの下にあります。合成GICの契約価値は、2023年12月31日および2022年12月31日にそれぞれ2,019,631,434ドルと2,272,460,977ドルでした。			$	GIC（合成または従来型）の発行者とのトランザクションの実行可能性を制限する一定のPlan参加者によって開始されないイベントがあります。 合成GICによって提供される特定のカバレッジは、発行者ごとに異なる場合があります。 それらのイベントの例には、以下があります。1986年の内部収益法（"IRC"）に合格できないプランの失敗；計画の完全または部分的な解除；企業の合併、分割、スピンオフ、またはその他の重要なビジネス再構築、早期退職誘因プログラムまたは破産を含む、雇用の無理 ものである。ジョンソン・エンド・ジョンソン老後生活貯蓄プラン；従業員または雇用主の貢献を減らす管理の変更、プランスポンサーによる競合プランの設置、競合投資オプションの導入、または契約発行者によって承認されていない他のプラン改正；この投資オプションから資産を移転するように設計された参加者コミュニケーションの拡散。または納税コード、法律、規制の変更によって契約発行者に重大かつ有害な財政的影響が生じたイベント。Planの責任者は、合成GICの発行者との取引が契約価値で制限される可能性のある上記のイベントが生じるとは考えていません。

c.　デリバティブ 次の表に、2023年12月31日と2022年12月31日時点の信託内のデリバティブの公正価値が示されています。これらのデリバティブ取引の未実現評価額は、利益紛争の中に含まれます。これらのデリバティブは、マスタートラストテーブルの他の資産および負債カテゴリーに含まれています。

    

前述の表内の「イベントの例」欄

フォワード外国為替契約　2,193,188　594,828　1,226,065　556,505　6,273,595

合成GICは、信託が所有する基礎となる資産によって裏付けられた、完全に利益に応じた契約またはラッパー契約によって一定期間のリターンを提供します。総合的なAa2 / AA格付けを持つ資産ポートフォリオには、政府および機関証券、企業債、住宅担保証券、資産担保証券が主に含まれます。合成GICの契約価値は、2023年12月31日および2022年12月31日にそれぞれ2,019,631,434ドルと2,272,460,977ドルでした。

ジョンソン・エンド・ジョンソン老後生活貯蓄プラン

企業の合併、分割、スピンオフ、またはその他の重要なビジネス再構築、早期退職誘因プログラムまたは破産を含む、雇用の無理

調整後　すべてのセクター

収益

以下の表は、2023年12月31日終了時点で信託内のデリバティブによる投資利益/(損失)に関する情報を提供しています。これらの金額は、ジョンソン・エンド・ジョンソン年金と貯蓄計画マスタートラストの純投資所得/(損失)のプランの差異に含まれています。

以下の表は、2023年および2022年12月31日現在における信託に対して担保を踏み倒されたものおよび信託が担保を要求しているものに関する情報を提供します。

						2023						2022
						付託/(借りている)						付託/(借りている)
						現金						現金
先物外国為替契約						$	―					$	(1,105,000)
先物						607,000						2,301,000
スワップ						(109,698,750)						(5,581,000)

次の表は、信託が保有するデリバティブの平均名目価額を2023年12月31日および2022年を基準に示しています。

						平均名目価額
						2023			2022
先物外国為替契約の買付け						$	7,680,808		$	26,447,886
先物外国為替契約の売付け						63,435,902			102,716,129
先物契約の買付け						1,087,807,083			669,180,964
先物契約の売付け						23,234,604			12,706,055
購入されたオプション契約						2,333,333			4,700,000
売りオプション契約						20,050,000			48,467,500
金利スワップ						417,187,539			372,849,603
クレジット・デフォルト・スワップを売却した						230,954,848			214,760,203
トータル・リターン・スワップ						1,115,293,666			490,352,504

クレジット・デフォルト・スワップの場合、リカバリの規定は、国際スワップおよび派生商品協会（"ISDA"）の協定または取引所によって決定されます。信託がクレジット・デフォルト・スワップの売り手であり、基礎となる証券または基礎となるトランシェの債務不履行が原因でクレジット・イベントが発生した場合、信託には純損失が生じます。2023年12月31日現在、未決済のクレジット・デフォルト・スワップの最大支払額の総額は、以下の期間で合計220,985,000ドルです。

2022年12月31日時点で、以下の条件で集計された未決済のクレジットデフォルトスワップの最大支払い額は255,390,047ドルでした。

以下のような条件で

			2022年12月31日
契約数			満期			総額
3			1年			$	1,200,000
2			2年			500,000
4			3年			5,600,000
13			4年間			125,800,000
5			5年			64,290,047
2			9年			9,200,000
1			10年			18,800,000

4. 参加者からの債権

計画は、2023年12月31日および2022年12月31日に、それぞれ1,524ドルおよび4,713ドルの参加者ローンを持っていました。2023年の3,189ドルの債務超過は、ローンの返済を表しています。参加者からの滞納債権は、計画書の条項に基づき給付支払いに再分類されます。

5. 税務地位

計画は、2018年6月21日付けのPRコードに基づくPR財務省からの有利な決定通知書を受け取りました。決定通知書の受領後、計画は改定されましたが、計画管理者は、計画が現在もPRコードの適用要件に準拠して設計および運営されていると信じています。計画に関連する信託は、PRコードのSection 1081.01(a)の規定に従い、プエルトリコの所得課税から免除されることを意図しており、ERISAのSection 1022(i)(1)に従い、米国所得税の目的で、計画のマスタートラストは、1986年改正米国内国歳入法のSection 401(a)に記載されている組織として、Section 501(a)に基づいて非課税とすることが意図されています。したがって、所得税の予定はありません。

米国で一般的に認められている会計原則により、プラン管理者は、プランが不確定な税務立場をとっている場合、PRコードの規定に従ってPR財務省によって検討された場合に持続的でないとされる可能性が高い場合には、税務負債（または資産）を評価し、認識する必要があります。プラン管理者は、2023年12月31日および2022年12月31日時点で、財務諸表において認識される負債（または資産）の要求または開示を必要とするような不確かな税務立場はなく、取られる予定もないと結論付けました。プランは、税務管轄区域による一般的な監査を受ける義務があります。ただし、現在進行中の税務期間に対する監査はありません。

6. 関係する者との取引

CCTがState Street Global Advisorsの管理下にある株式、State Streetの普通株式および債券など、一部のプラン投資は、プラン定義によるカストディアンであるState Streetとの間の関係者取引として適格であることがあります。2023年12月31日および2022年12月31日時点で、プランの割り当てられたこれらの利益に投資したState Streetによって管理されている額の総時価は、それぞれ143,410,325ドルと131,460,816ドルでした。

プランは、Johnson & Johnson Common Stockにも投資しています。会社がプランスポンサーであり、これらの取引は関係者取引として適格です。2023年12月31日および2022年12月31日時点で、Johnson & Johnson Common Stockに対する公正価値は、それぞれ148,548,454ドルと188,621,041ドルでした。2023年度には、プランが会社の普通株式5,327,206ドルの購入および26,409,917ドルの売却を行いました。

2023年に受け取った総配当金の額は4,520,867ドルでした。2023年に実現された利益および未実現の利益はそれぞれ11,878,529ドルと57,696,858ドルでした。

7. 資産移転

2023年1月4日、Kenvueで2022年12月31日に活動中のアクティブメンバーのすべてのアカウントがJohnson & Johnson Retirement Savings PlanからKenvue Retirement Savings Planに移管されました。2022年12月31日以降2023年8月23日、KenvueがJohnson & Johnsonの一部であることが終了するまでにKenvueの退職貯蓄プランに適用されるポジションに直接移行したアクティブメンバーの場合、このメンバーのJohnson & Johnson退職貯蓄プランの残高は直接Kenvue退職貯蓄プランに移管されました。

以下の表は、2023年のプランから移転された総額を示しています。

8.財務諸表とフォーム5500との調整

次に示すのは、財務諸表に基づく利用可能な純資産額とフォーム5500との調整です。

以下は、財務諸表に記載された利用可能な純資産の純増加とForm 5500との調整表です:

9.後続イベント

計算書類の発行可能日までに発生した後続の事象を評価し、その他の事項の開示が必要ではないと判断しました。

・当事者関係取引を表します

※適用外