証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム11-K

（記入マーク1）

☒ 証券取引法第15(d)条に基づく年次報告書

2023年12月31日終了の財務諸表

OR

☐ 証券取引法第15(d)条に基づく移行報告書

移行期間は                 から                 まで

証券取引委員会ファイル番号:1-8610

A. 計画の完全名称と発行者の住所（発行者と異なる場合）:

ベルサウス貯蓄セキュリティプラン

B. 計画に基づく証券の発行者名およびその本部事務所の住所:

AT&T INC.

208 S. Akard, Dallas, Texas 75202

ベルサウス貯蓄セキュリティプラン

財務諸表、補足スケジュールおよび展示資料

目次

 

 

独立登録公認会計士報告書

プラン運営者およびプラン参加者

ベルサウス貯蓄セキュリティプラン

テキサス州ダラス

財務諸表の見解

私たちは、BellSouth Savings and Security Plan（以下、プランという）の給付可能純資産の声明（2023年および2022年12月31日時点）、2023年12月31日に終了した給付可能純資産の声明変更および関連注記（以下、「財務諸表」と総称する）を監査しました。 私たちの意見では、上記で言及された財務諸表は、アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に準拠している点を含め、全般に公正に示されており、BellSouth Savings and Security Planの給付可能純資産の内容、および2023年12月31日と2022年、給付可能純資産の内容に関する変更の内容を公正に示しています。

意見の基礎

これらの財務諸表は、計画の経営陣の責任です。私たちの責任は、私たちの監査に基づくこれらの財務諸表について意見を表明することです。

私たちは、米国連邦証券法および証券取引委員会および米国公認会計士監督委員会の該当する規則と規制に従い、計画に独立している必要があります。私たちは米国公認会計士監督企業委員会（米国）に登録された公認会計士事務所であり、証券取引委員会とPCA​​OBの適用可能な規則および規制に従って独立である必要があります。

我々はPCAOBの規格に従って監査を実施しました。これらの規格により、財務諸表が誤りまたは不正行為によって実質的な誤りがないかを合理的に保証するために、計画を立てて監査を実施する必要があります。当社は財務報告内部統制の監査を実施する必要はありません。財務報告内部統制に関する見解を表明する目的ではなく、当社の監査の一環として、財務報告内部統制に関する理解を得る必要があります。したがって、私たちはこれらについての見解を表明しません。

当社の監査には、財務諸表内の誤りまたは不正行為に起因する実質的な誤りのリスクを評価する手順を実施し、それらのリスクに対応する手順を実施することが含まれました。このような手順には、財務諸表内の金額や開示に関する証拠をテストすることが含まれました。当社の監査は、経営陣が使用した会計原則および重要な見積もりを評価すること、および財務諸表の全体的なプレゼンテーションを評価することも含まれました。私たちは、当社の監査が当社の意見の合理的な根拠を提供すると考えています。

補足情報に関する報告書

財務諸表に関連する補足情報である2023年12月31日の資産（年末時点で保有）のスケジュールは、プランの財務諸表の監査と同時に実施された監査手続きに従って実施されました。 この補足スケジュールは、プランの管理団体の責任です。 私たちの監査手続きには、補足スケジュールが財務諸表またはそれに関連する会計およびその他の記録に対して調整されているかどうかを判断し、補足スケジュールで提示された情報の完全性および正確さをテストする手順が含まれました。 我々の補足スケジュールの意見を形成する上で、私たちは、補足スケジュールが労働省の規則および報告および情報開示のための1974年従業員退職所得保障法に関する規則および規制に準拠して提示されているかどうかを評価しました。 私たちの意見では、年末の資産（Holdings）のスケジュールは、全般的な財務諸表全体との関係で、すべての重要な点で公正に示されています。

署名：フォービス・マザーズ有限責任監査法人

私たちは2018年以来、プランの監査人として務めています。

テキサス州サンアントニオ

2024年6月24日

 

 

			12月31日
			2023						2022
資産
AT&T貯蓄グループ投資信託に対する投資			$	557,524					$	594,228
公正価値評価による投資			1,721,348						1,493,271
資産の合計（注4を参照）			2,278,872						2,087,499
参加者からの債務不履行による債権			49,318						48,545
参加費用の回収可能性 86,250			6						199
雇用主の貢献債権			2						70
売却証券のブローカーへの要求額			409						224
利息受取債権			―						8
売掛金の合計			49,735						49,046
総資産			2,328,607						2,136,545
負債
支払調整金			1,111						906
純負債合計			1,111						906
福利厚生用純資産			$	2,327,496					$	2,135,639
財務諸表の注記を参照してください。

 

注1.プランの説明

BellSouth Savings and Security Plan（以下、Planといいます）は、BellSouth Corporation（以下、BellSouth）が元々設立した定期的かつ長期的な貯蓄の便宜のために参加する BellSouth 企業の非管理職従業員のための参加資格を有する拠出金制度です。2006年12月、BellSouth は AT&T Inc.（以下、AT&Tまたは同社）によって買収されました。Planの以下の説明は一般的な情報のみ提供しています。Planには、参加者の資格、参加者の給与からの拠出額、参加者の引き出し、参加者のローン、雇用者の貢献および貢献のベストマッチング、およびPlanの費用に関する詳細な規定があります。Planのテキストと目論見書にこれらおよび他のPlanの規定の完全な説明が含まれています。Planは、1974年に改正された従業員退職所得保障法の規定の対象です。

Planは、AT&T安定価値ファンド、国際株式ファンド、AT&Tトータルリターン債券ファンド、AT&T米国株式ファンドについてAT&T Savings Group Investment Trust（以下、Group Trust）に参加しています。バンクオブニューヨークメロン（以下、BNY Mellon）がGroup TrustおよびPlanの資産を保持する信託の管理者として、BellSouth Savings and Security Plan Trustとして知られる信託を務めています。 Fidelity Investments Institutional Operations Company、Inc.（以下、フィデリティ）がPlanの記録を管理しています。

2023年および2022年に、参加者は15のファンドのいずれかに1%の割合で投資できます:

 

* Group Trustの投資ファンドオプション

** 2022年4月8日の終値時点で、WarnerMedia ビジネスの売却に伴い、Warner Bros. Discovery 株式ファンドがPlanに追加されました。2023年4月10日の終値時点で、ファンドはPlanから削除されました。

*** 2022年10月31日の終値時点で、Balanced Fundは投資オプションとして存在しなくなりました。

参加者は給料天引きで計画に寄与する。参加者はまた、他の適格な確定給付年金および確定拠出年金からの分配を表す金額を拠出することができる（ロールオーバー）。会社は計画の規定に基づいて、参加者の拠出に基づいてマッチングして計画に寄与する。すべての拠出は参加者指示によるものである。

AT＆Tシェアファンドの株式の配当は、四半期ごとにAT＆Tシェアファンドに再投資するか、年末までの配布のための短期の利息を生むファンドに支払うことができる。短期の利息を生むファンドに保有される配当金の利息は、参加者の口座におけるAT＆Tシェアファンドの追加ユニットの購入に使用される。2023年、計画参加者は配当金分配を678ドル受け取ることを選択した。この金額は、給付可能な純資産の変化に関する計画の声明の分配に含まれている。

各参加者は、自分のアカウントに配分されたAT＆T株に帰属する議決権を行使する権利を有しており、それらの権利が行使できる時期に先立って会社から通知を受ける。ERISAの受託者の規定に従うことを条件に、信託受託者は参加者からの指示がない配分された株式を投票しない。信託受託者は、割り当てられた株式と同じ割合で未割り当ての株式を投票し、比例的な投票がERISAに基づく信託受託者の義務に合致する場合に限ります。株式の買収オファーまたは交換オファーがあった場合、参加者は同じ投票権を有します。

AT＆Tは、その意図を明らかにしていないために、いつでも計画への貢献を中止し、統合可能な契約および団体交渉契約に従うことにより計画を終了する権利を有しています。計画が終了した場合、ERISAの設定条件に従う限り、すべての参加者の口座残高は100％のベストをかけられます。

2022年4月8日、AT＆Tは、WarnerMediaビジネスの分離と配布、およびWarnerMediaビジネスを保持するAT＆Tの完全子会社のDiscovery、Inc.の子会社との合併を完了した。この取引により、新しいWarner Bros. Discovery株式ファンドが計画に作成され、新しいWarner Bros. Discovery普通株式を保持するために使用されます。その後、このファンドは、2023年4月10日に計画から削除されるまで、一時的な投資オプションとして計画に残りました。

管理費各参加者は、プラン管理者が合理的と考える信託費およびその他の管理費を含む投資管理者の手数料および管理費に対して費用が請求されることがあります。投資管理者の手数料は、適用可能な投資オプションを通じて請求されます。管理費用は、参加者の投資オプションに比例して分配されます。さまざまなサービスを提供するプランの記録係およびその他のサービス提供者によって個人参加者に追加料金が請求されます。ある費用はプラン、グループ信託、または会社によって支払われます。

注記2.会計方針上記の財務諸表は、財務諸表と添付資料に記載されている金額に影響を与える見積もりを行うことを要求する米国における一般的に受け入れられている会計原則（GAAP）に従って準備されました。実際の結果はこれらの見積もりから異なる場合があります。配当は支払われた時点で記録されます。

投資査定および収益認識投資は公正価値で表示されますが、完全に利益に反映する投資は契約件数で記載されます。公正価値とは、測定日に市場参加者間での秩序立った取引によって資産を売却または負債を譲渡した場合に受け取る価格です。公正価値の測定方法については、注3を参照してください。全国に上場している証券投資については、年末の最後のビジネス日に報告された最終売買価格で評価されます。その日に売買が報告されなかった場合は、最後に報告された買い気配で評価されます。登録投資信託（すなわち、共同投資の株式）のシェアは、年末に保有されている株式の純資産価値に基づいて評価されます。

投資評価および収益認識投資物は公正価値で記載されますが、完全な利益応答可能性を持つ投資物については、契約価格で記載されます。公正価値とは、測定日時において市場参加者間での実行可能な取引で、資産を売却するために受け取ることができる価格、または債務を譲るために支払うことができる価格です。公国有価証券取引所で取引される証券への投資は、年末の最後の営業日に報告された最新の売却価格で評価されます。その日に売却が報告されない場合は、最後の提示価格で評価されます。登録投資会社の株式（すなわち、共同ファンド）の株式は、年末に保有されている株式の純資産価値を表す引用された市場価格に基づいて評価されます。

定義貢献計画で保持される投資契約は、契約価値で報告する必要があります。契約価値は、計画の規定に従って許可される取引を開始した場合に、参加者が受け取る金額です。グループ信託は完全に利益に反応する投資契約と合成保証投資契約（合成GIC）に投資しています。合成GICの基礎となる投資はグループトラストによって所有され、法人債およびノート、登録投資信託、政府証券で構成されています。完全に利益に反応する投資契約の契約価値は、参加者の引出しと管理費用を差し引いた貢献額と利益を表します。

その他の投資物は、契約価格で報告する必要があります。契約価格は、計画の条項に従って、許可された取引を開始する場合に参加者が受け取る金額であるため、完全な利益応答可能性を持つ投資物の利用可能な純資産のその部分に対する適切な測定属性です。グループ信託は、完全な利益応答可能な保証投資契約（GIC）および合成保証投資契約（合成GIC）に投資しています。合成GICの基礎となる投資は、グループ信託が所有しており、企業債およびノート、登録投資会社、政府証券から構成され、上記で説明したように評価されます。 完全な利益応答可能な投資契約の契約価格は、参加者引出しおよび管理費用を控除した貢献プラス利益を表します。

有価証券の購入および売却は取引日を基にして反映されます。配当所得は配当落ち日に認識されます。投資利息は債権帳簿価額法に基づいて認識されます。純価値評価（減価償却）には、年中に購入および販売され、保有された投資に対する計画の利益および損失が含まれています。レベル1（引用された市場価格）、レベル2（その他の重要な観察可能な入力）、およびレベル3（重要な観測できない入力）の移動は、期末日に認識されます。

参加者からの備考 参加者からの備考は、未払いの元本残高に加えて未払いの利子を含めて記録される参加者ローンを表します。参加者からの備考の利子収入は、それが発生したときに記録されます。関連料金は管理費用として記録され、発生した時に費用化されます。2023年12月31日または2022年の時点で信用損失の引当ては行われていません。参加者がローンの返済を停止し、計画管理者が参加者ローンを配分とみなす場合、参加者ローン残高は減少し、配分が記録されます。

注3。公平価値測定

会計基準コディフィケーション820、公正価値測定は、公正価値を測定するための枠組みを確立します。そのフレームワークは、公正価値を測定するために使用される評価手法にとって優先順位を設定する公正価値階層を備えています。その階層では、優先順位の高いものが、同一の資産または負債に対して活発な市場において調整されていない引用された価格（レベル1測定）であり、最も低い優先順位が観測不能な入力（レベル3測定）です。公正価値階層の3つのレベルについては、以下で説明します。

レベル1 評価方法論への入力は、計画がアクセスできる活発な市場での同一の資産または負債の引用価格を調整していません。

レベル2 評価方法論への入力には以下が含まれます:

•    活発な市場での類似した資産および負債の引用価格;

•    非活発な市場での同一または類似した資産または負債の引用価格;

•    資産または負債に対して観測可能な引用市場価格以外の入力;

•    市場データから相関関係またはその他の手段で導出されたもの。

資産または負債が指定された（契約上の）期間を持つ場合、2レベルの入力は資産または負債の大部分の期間にわたって観測可能でなければなりません。

レベル3 評価方法論への入力は観測不能であり、公正価値測定に重要です。

資産または負債の公正価値計算階層内の公正価値計測レベルは、公正価値計測に重要などの入力の最も低いレベルに基づく必要があります。可観測入力の利用を最大限にして、観測不可能な入力の利用を最小限に抑えるために価値評価技術を使用する必要があります。

ノート2に説明されている評価手法は、正味実現可能価値または将来の公正価値を示す場合があります。さらに、プラン管理部門は、評価手法が適切であり、他の市場参加者と一貫していると信じていますが、特定の金融インストルメントの公正価値を決定するために異なる方法論または仮定を使用することが、報告日時において異なる公正価値測定結果につながる可能性があります。 2023年と2022年12月31日の方法論の変更はありません。 グループ信託と計画の投資の公正価値階層については、Note 4を参照してください。

注4。投資

計画は2023年と2022年の自己信託およびグループ信託に投資していました。

次の表は、2023年12月31日現在、グループ信託に投資しない計画資産の、公正価値階層内のレベル別に示しています：

 

1    このカテゴリーには、Standard and Poor's Composite Stock Price Indexに含まれる共通株式や集合信託を対象とし、S＆P 500®、Russell 1000 Index、Dow Jones US Completion Total Stock Market Index、Dow Jones US Total Stock Market Indexの総合パフォーマンスに近似した投資成果を提供することを目的とする共通/集合信託ファンドが含まれます。これらの投資には現在、償還制限はありません。

2     このカテゴリーには、All Country World Index ex U.S. Indexに含まれる共通株式を対象とし、一部の参加者取引に適用される短期取引手数料以外は、現在、償還制限はありません。

3    このカテゴリーには、LifePathポートフォリオとしても知られる共通/集合信託ファンドも含まれます。これらは、時間の経過に伴い各種の基礎投資のミックスを調整し、参加者がリタイアに近づくにつれてより保守的な戦略に移行するように設計されています。ファンド識別に関連付けられる年度は、ファンドを選択する参加者の退職予定年度を示しています。これらの投資には現在、償還制限はありません。

次の表は、公正価値階層内におけるプランの資産（グループ信託に投資するプランの投資を除く）を2022年12月31日現在の公正価値で水準別に示したものです。

3 ライフパスポートフォリオとしても知られる一般/共同信託ファンドも含まれます。これらはさまざまな投資のポートフォリオであり、投資の配分変更は参加者が退職に近づくにつれて、より攻撃的な投資戦略からより保守的な戦略に移行するように設計されています。ファンド識別に関連付けられた年は、ファンドを選択した参加者の予想年金年度を示しています。これらの投資には現在償還制限はありません。

グループトラスト内の各投資ファンドオプションにおける計画の利益の割合は、2023年12月31日時点において以下に開示されています。

グループトラスト内の各投資ファンドオプションにおける計画の利益の割合は、2022年12月31日時点において以下に開示されています。

 

AT＆T貯蓄グループ投資信託投資

AT＆Tは、さまざまなAT＆Tスポンサード従業員福利厚生信託のプールされた投資オプションの資産を管理するためにグループ信託を設定しました。各参加信託の投資ファンド・オプション（つまり、別々のアカウント）への参加信託の関心は、参加者の口座残高とその選択した投資ファンド・オプションに基づいています。グループ信託の資産は、特定できる取引（主に貢献、配当、および費用）を各信託に割り当て、投資収入と管理費用を各投資ファンド・オプション内の各参加者の口座残高に基づいて、個々の信託に分配することによって、参加する各プランの間に割り振られます。

以下の表は、公正な価値階層内で、グループトラストの資産の公正な価値を、2023年12月31日および2022年12月31日に、レベル別に示しています。

AT&T Stable Value Fund(安定価値ファンド)に保有されるグループトラストの資産および負債には、通常の業務運営においてデリバティブ金融商品（先物および外国為替進行契約）が含まれることがあります。これらの商品は、株式および債券などのより従来型の投資保有に比べて、信用リスクおよび市場変動のリスクの要素が異なります。意図は安定価値ファンドの投資資産に関連する市場変動や外国為替相場リスクを経済的なヘッジとして使用することです。ゲイン（損失）は、グループトラストの所有権における計画の利益への好影響度として、変更されます。グループトラストの受託者は、これらの商品の関与によるグループトラストの財務的な地位への重大な不良影響はないと予想しています。

 

グループ信託投資の公正価値の純増価値と合計投資収益

2023年12月31日までの年間投資収益

2023年12月31日および2022年12月31日において、グループトラストが保有するデリバティブ金融商品の公正な価値は重要ではありません。

 

			正味資産価値に基づくグループ信託資産 ¨
			レベル1						レベル　2						レベル　3						総額
企業債務			$	―					$	930,835					$	122					$	930,957
抵当担保証券			―						875,953						―						875,953
軸受を持つ現金			―						―						―						―
外国現金			9,546						―						―						9,546
株式			554,538						―						―						554,538
先物			6,907						―						―						6,907
登録投資信託			202,578						―						―						202,578
政府証券			―						362,054						―						362,054
公正価値階層の資産合計			$	773,569					$	2,168,842					$	122					$	2,942,533
純資産価値で測定された投資
米国の共同信託1																					3,231,926
国際的な共同信託2																					171,122
103-12投資3																					208,901
非公開の登録投資会社4																					39,484
公正価値による総資産																					$	6,593,966

1 AT&T米国株式ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、Russell 3000インデックスに代表される大型株式の米国市場に多様化された露出を提供することです。AT&Tトータルリターン債券ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、Bloomberg Barclays Aggregate Indexに代表される固定収益市場に多様化された露出を提供することです。これらの投資に現在は償還制限はありません。

2 AT&T国際株式ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、All Country World Index ex U.S.、MSCI Emerging Markets Net Dividend Index、MSCI Australia Index、MSCI Canada Indexに代表される国際市場への多様化された露出を提供することです。これらの投資に現在は償還制限はありません。

3 これらの株式共同運用資産の目的は、開発途上国と新興市場の両方の投資を行うAll Country World Index ex U.S.に代表される国際市場への多様化された露出を提供することです。これらの基金には、日次および月次決済に限定された償還制限があります。

4 これらは、公開されていない登録投資会社であり、短期浮動金利ポートフォリオと公開されているハイイールド債券および資産担保固定収益証券から成っています。このグループの投資の公正価値は、資産管理会社に報告された正味資産価値を用いて推定されています。これらのファンドは、広範な固定収益目的の一部として裁量的に利用されています。これらは、最終的な終了日がないオープンエンドのファンドです。これらの投資には現在、償還制限はありません。

 

 

			正味資産価値に基づくグループ信託資産 2022年12月31日
			レベル 1						レベル　2						レベル　3						総額
企業債務			$	―					$	946,688					$	68					$	946,756
抵当担保証券			―						582,895						―						582,895
軸受を持つ現金			38,327						8,351						―						46,678
外国現金			10,282						―						―						10,282
株式			488,954						―						―						488,954
先物			(1,468)						―						―						(1,468)
登録投資信託			294,138						―						―						294,138
政府証券			―						351,976						―						351,976
公正価値階層の資産合計			$	830,233					$	1,889,910					$	68					$	2,720,211
純資産価値で測定された投資
米国の共同信託1																					2,970,815
国際的な共同信託2																					147,209
103-12投資3																					203,986
非公開の登録投資会社4																					11,562
公正価値による総資産																					$	6,053,783

1 AT&T米国株式ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、Russell 3000インデックスに代表される大型株式の米国市場に多様化された露出を提供することです。AT&Tトータルリターン債券ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、Bloomberg Barclays Aggregate Indexに代表される固定収益市場に多様化された露出を提供することです。これらの投資に現在は償還制限はありません。

2 AT&T国際株式ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、All Country World Index ex U.S.、MSCI Emerging Markets Net Dividend Index、MSCI Australia Index、MSCI Canada Indexに代表される国際市場への多様化された露出を提供することです。これらの投資に現在は償還制限はありません。

3 これらの株式共同運用資産の目的は、開発途上国と新興市場の両方の投資を行うAll Country World Index ex U.S.に代表される国際市場への多様化された露出を提供することです。これらの基金には、日次および月次決済に限定された償還制限があります。

4 これらは、公開されていない登録投資会社であり、短期浮動金利ポートフォリオと公開されているハイイールド債券および資産担保固定収益証券から成っています。このグループの投資の公正価値は、資産管理会社に報告された正味資産価値を用いて推定されています。これらのファンドは、広範な固定収益目的の一部として裁量的に利用されています。これらは、最終的な終了日がないオープンエンドのファンドです。これらの投資には現在、償還制限はありません。

 

デリバティブ金融商品

グループトラストが先物契約を使用して管理する主要なリスクは、投資に関連する価格リスクです。グループトラストの投資マネージャーは、グループトラストを代表して、様々な先物契約に入ります。これらの契約は、会計基準コード815のDerivatives and Hedgingにおいてデリバティブとみなされ、2つの当事者間の契約金額を将来の日付と既定の料金で売買するものです。これらの契約は標準化され、取引所で取引されます。グループトラストのために契約を締結する際に、投資マネージャーは、契約が取引されている取引所の最低「初期マージン」要件に相当する金額の現金または証券をブローカーに貸し出す必要があります。契約に従って、投資マネージャーは、契約の価値の1日ごとの変動額に相当する現金をブローカーから受け取るか支払います。このような入金または引出しは、日々の閉札価格の契約の価値の違いと同等の実現損益として、信託受託者によって毎日記録されます。先物契約に入った場合、グループトラストは、金利または為替レート、または証券価格の予期せぬ動きのリスクを負います。この場合、グループトラストは先物契約の予想相場利益を得られない可能性があり、損失を被る場合があります。取引所での先物取引は、取引所の決済所が、すべての取引所で取引される先物契約のカウンターパーティとして、デフォルトに対して契約を保証するため、グループトラストに対する最小限のカウンターパーティリスクが存在します。投資は、投資目的を追求するための通常の方法で、株価リスクおよび金利リスクにさらされています。2023年12月31日および2022年12月31日に、ポートフォリオに保有されている米国金利先物は、主にポートフォリオの期間リスクをヘッジおよび管理するために使用されました。

グループトラストが保有する外国為替進行契約を使用して管理する主要リスクは、外国通貨建ての投資に関連する外国為替レートのリスクです。グループトラストを代表して、投資マネージャーは、フォワード外国為替契約に参加します。これは、将来の日付と規定されたレートで外貨を交換する契約であり、その条件は取引所で標準化されていません。これらの契約は、外貨建ての投資のパフォーマンスに対する通貨の動きの影響を最小限にすることを目的としています。特定の場合において、フォワード外国為替契約は、特定の通貨の方向性観点を表現するために使用されることがありますが、リスクは、契約当事者が契約条件を満たすことができない可能性（信用リスク）と、外国為替レートの変動（市場リスク）から生じます。外国為替フォワード契約は、主要銀行と締結されているため、信用リスクを最小限に抑えており、そのため、これらの金額に対する信用準備は設定されていません。契約は、通常日付を公正な価値で記録されます（通常はゼロ）。

先物契約

安定価値ファンドには、さまざまな金融機関および保険会社との完全に利益応答可能な投資契約が含まれており、これらは契約価値で計上されます。一般に、契約価値は、契約に基づく引き出しまでの参加者による毎日の流動性と、貢献、収益、参加者の引き出し、および管理費用からなります。

外国為替の先物契約によってグループ信託が管理する主なリスクは、外国通貨で表記されたグループ信託の投資に関連する外国為替レートリスクです。グループ信託の投資マネージャーは、AT&Tマスタートラストの代表として、将来の特定の日付に外国通貨を特定のレートで交換することを合意する外国為替先物契約を締結しますが、これらの契約の条件は取引所で標準化されていません。これらの契約は、外国通貨で表記された投資のパフォーマンスにおける通貨変動の影響を最小限に抑えることを意図しています。外国為替の先物契約は主要な銀行と締結され、信用リスクを最小限に抑えるため、これらの金額に対して信用準備は設けられていません。これらの契約は、契約が締結された日に公正な価値で記録されますが、通常はゼロです。

2023年12月31日および2022年12月31日時点で安定価値ファンドに保有されている投資には、完全に利益応答可能な投資契約であるシンセティックGICが含まれています。シンセティックGICは、安定価値保険ラッパー契約と固定金利ポートフォリオを組み合わせたものです。シンセティックGICをサポートする資産は、グループトラストによって所有されており、一般的には高品質の固定金利証券から構成されています。

ステーブル・バリュー・ファンドの保有する投資は、合成の金融機関信用保証（Synthetic GICs）で構成されています。合成のベネフィット・レスポンシブ（完全恩恵性）投資契約であるSynthetic GICsは、ステーブル・バリュー保険契約と固定収益ポートフォリオを組み合わせて構築されています。Synthetic GICsのサポートに必要な資産はグループ信託が所有しており、通常、高品質の固定収益証券で構成されています。

ラッパー契約は通常、銀行または保険会社によって発行され、プランの規定に従って参加者が指示する取引のために契約価値で毎日流動性を許可し、元本を保持することを可能とすることにより、元本を保存しようとすることを目的としています。ラッパー契約は、固定金利投資の実現損益および未実現損益を、契約の将来の利息クレジットレートの調整を通じて償却します。ラッパー契約には、利息クレジット率がゼロに下落することを防止する契約条項が含まれている場合が一般的です。

 

利子を生息するキャッシュは、2023年12月31日および2022年において、ARSPは、参加者の口座または計画による取引を介して計画資金を通じてアロケーションされるまでまたは収益を活用するために保留され、未割当ての利息を持つ現金約22,358ドルおよび19,866ドルを保持しており、ARSP-PRは、未割当ての利息を持つ現金、つまり約94ドルと88ドルを保持しています。

ダウジョーンズ nyダウ

ラッパー契約から引き出された金額が契約価値ではなく公正な価値で支払われる場合がある。これらのイベントには、プランの終了、プランの規定に重大な不利益が生じた場合、AT&Tが別の投資プロバイダに変更するためにラッパー契約から撤退することを選択した場合、または事業のスピンオフまたは売却が発生した場合が含まれる。後継者プランの条件がクローンラッパー契約の発行のための契約発行者の審査基準に適合しない場合も同様です。ラッパー契約発行者が短期間の通知でラッパー契約を終了することを許容するイベントには、プランが資格を失った場合、責任の違反が未解消である場合、またはプランの規定に重大な不利益が生じた場合が含まれる。企業は、これらのイベントのいずれも将来予測されるとは考えていない。

注文

2023年12月31日と2022年12月31日において、プランは関連する貢献、未払いチェック、手数料に関連する約$515および$551の未割り当て金利を保持していました。

グループ信託およびAT&Tマスタートラストが保有する投資は、利子率、市場および信用リスクなど、さまざまなリスクに晒されています。一部の投資に関連するリスクのレベルのため、投資の価値の変化が近い将来に発生する可能性が少なくともあります。これらの変化が参加者のアカウント残高や利用可能な受益者資産の金額に重大な影響を与える可能性があります。AT&Tの株式を保持するファンドに投資された参加者のアカウントは、AT&Tの株価が大幅に下落した場合に市場リスクに晒されます。

グループ信託とプランで投資されている資産は、利率リスク、市場リスク、クレジットリスクなど、さまざまなリスクにさらされています。特定の投資に関連するリスクのレベルが高いため、近い将来に投資価値に変化が生じ、参加者の口座残高と利用可能な給付のネット資産の金額に重大な影響を与える可能性が少なくとも合理的にはあります。企業の株式ファンドオプションに投資された参加者アカウントは、AT&T株価の大幅な下落が発生した場合に市場リスクにさらされます。

関係各当事者取引規則5.注

計画は、AT&T Shares Fundを介してAT&Tの普通株式に投資することができますが、これは計画参加者の裁量によるまたは企業マッチングを介して実施可能です。2023年12月31日および2022年において、マスタートラストは、AT&T Shares FundでのAT&Tの普通株式を、それぞれ175,055,978株および170,172,688株保有しています。AT＆Tの普通株式によりマスタートラストが獲得した配当金は、2023年12月31日までに、192,040ドルでした。

計画参加者の裁量により、プランは企業の普通株式に投資することができます。2023年12月31日および2022年12月31日時点で、プランはAT&T株式ファンド内の企業の普通株式の8,937,376株および9,308,786株を保有していました。プランが企業の普通株式から入った配当は、2023年12月31日に$9,638でした。

プランの資産は、グループ信託を通じて直接的にまたはAT&Tの株式に投資されています。企業が計画スポンサーであるため、企業の株式を巡る取引は当事者利益取引として認められます。さらに、プランとグループ信託が保有する特定の投資は、BNYメロンとFidelityがそれぞれ信託およびレコードキーパーとして管理していると定義されたさまざまな契約に基づいています。したがって、これらの取引とこれらのエンティティに支払われる手数料は当事者利益取引として認められます。これらすべての取引は、禁止された取引のルールから免除されています。

 

注6. 税金の地位

Planは、2015年6月4日付けの内国歳入庁（IRS）からの決定書を受け取り、計画が内部収益法第401(a)条に基づいて資格を有すると認定されたため、関連する信託は免税となりました。IRSによるこの認定の後、プランは改正されました。資格を取得すると、プランは資格を維持するためにIRCに従って運営する必要があります。プラン管理者は、プランの運営をコードに準拠させるために必要な手順を講じると述べています。

米国で一般的に受け入れられている会計原則により、プランの管理者は、プランが保有する不確実な税務立場を評価する必要があります。税務立場の財務諸表への影響は、IRSによる審査に合意されている場合に、技術面でのメリットに基づいて、立場が最も可能性が高いものとされた場合に認識されます。プラン管理者は、プランが取り組んでいる税務立場を分析し、2023年12月31日現在、取られた特定の立場に不確定な立場があるか予想されるかどうかを結論づけました。プランは、不確実な税務立場に関連した利子または罰金を認識していません。プランは、課税管轄区の定期監査を受ける対象となっていますが、現在進行中の税期間の監査はありません。

注7. 財務諸表からフォーム5500への調整

次の表は、2023年12月31日時点の財務諸表に基づく給付可能な純資産とForm 5500の調整表との調整表です。

 

参加者に支払われる分配金は、12月31日以前に処理および承認された給付請求に関してForm 5500に記録されますが、その日付以降に支払われていないものです。次の表は、2023年12月31日までの年間で、財務諸表に記載された参加者への分配金をForm 5500に調整したものです。

 

署名

証券取引法の要件に基づき、信託銀行（またはその他の従業員福利厚生計画の管理者）は、本年次報告書に署名するよう正当に筆名された者によって署名されるように努めています。

 

						ベルサウス貯蓄セキュリティプラン
						AT＆Tサービス株式会社
						上記計画の計画管理者
			By			/s/ Sabrina Sanders
						Sabrina Sanders
						シニアバイスプレジデント、最高会計責任者、コントローラ

日付:2024年6月24日

展示書一覧

以下に特定された展示物、ここに展示物として添付の展示23。