蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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以下の議論は,経営陣によるHIVE Digital Technologies Ltd.(“HIVE”または“当社”)2024年3月31日までの3カ月および年度の経営業績,キャッシュフローおよび財務状況の総合評価および分析であり,添付監査された2024年3月31日までの年度の総合財務諸表および関連付記とともに読むべきである。
これらの文書および会社の業務に関する他の情報は、www.sedarplus.caの電子文書分析および検索システム(“SEDAR+”)、米国証券取引委員会が維持している電子データ収集、分析および検索システム(“米国証券取引委員会”)www.sec.gov/edgaおよび会社サイトwww.hivedigitalTechnologies.comで参照することができる。別の説明がない限り、財務データの作成は国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準(“IFRS”)に従って行われ、すべてのデータはドルで報告される。
本管理検討と分析には,2024年6月24日までの情報が含まれている.
業務の概要
蜂巣デジタル技術有限公司は成長型会社であり、トロント証券取引所創業板(トロント証券取引所)、ナスダック資本市場取引所(“ナスダック”)とフランクフルト証券取引所公開市場に上場している。私たちの主な業務は、高性能計算(HPC)と暗号通貨マイニングのためのデータセンターを運営することです。*当社はビットコインを大量に保有し、マイニング業務から得られた他の暗号通貨を貨幣化(またはビットコインに変換)するため、当社をビットコインブロックチェーン部門と従来の資本市場との架け橋としています。私たちの暗号通貨資産は、株主にデジタル通貨マイニング運営利益率およびビットコインポートフォリオの開放を提供しています。
HIVEは、カナダ、スウェーデン、アイスランドで“グリーン”エネルギー供給のデータセンター施設を運営している。私たちが言及している“グリーン”エネルギーとは、スウェーデンとカナダの水力発電メーカーと締結したエネルギー供給協定と、アイスランドサプライヤーと締結されたホスト協定で、ホスト施設は水力発電や地熱発電から電力を供給している。私たちは施設立地の主な目標の1つは化石燃料からのエネルギーの使用を避けることである。私たちの施設は地方当局が制御する現地の電力網に接続されている。したがって、電力源は制御されておらず、これには電力網からのいかなる源からのエネルギーも含まれているかもしれない。私たちの施設は水力発電や地熱発電所に近く,データセンターのために使用されているエネルギーの大部分やすべてのエネルギーがこれらの水力発電や地熱発電所から来ている可能性が高く,私たちの運営が“グリーン”の基礎であると言っている
次の表は,2024年5月31日までの会社の主要データセンターごとの運営ハッシュ率と,このようなデータセンターごとの平均運用消費電力と利用可能電力容量をまとめたものである。
場所所在地 | おおむね哈希率 | おおむねメガワットすでに利用している | メガワット容量使用可能である |
カナダのニューブランズレックが所有する工場は | 2595 PH/S | 64.0メガワット | 70.0メガワット |
カナダケベックレンタル施設 | 1,320 PH/S | 33.5メガワット | 34.5メガワット |
スウェーデンのボーデンレンタル施設 | 780 PH / s | 26.5 MW | 32.0メガワット |
スウェーデンのボーデン 2 賃貸施設 | 10 PH / s | 0.3 MW | 6.0メガワット |
ロバーツ·フォールズ、スウェーデンのレンタル施設 | 80 PH / s | 3.3兆瓦 | 4.0メガワット |
スウェーデンのノットヴィケンレンタル施設 | 45 PH/S | 1.1 MW | 1.5メガワット |
アイスランドのケイフラビック保管施設 | 130 PH / s | 4.0メガワット | 8.0メガワット |
カナダモントリオールホスト施設* | 適用されない | 0.5メガワット | 1.0メガワット |
スウェーデンストックホルムの信託施設* | 適用されない | 0.8 MW | 0.8 MW |
総額 | 4,960 PH / s | 134.0 MW | 157.8 MW |
*データセンターはHPC/AI計算にのみ使用されます。
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現在,ハチの巣は我々のデータセンター能力の大部分を利用してマイニング報酬を生成しており,これらの報酬はビットコインで支払い,たまには他の暗号通貨で支払い,ビットコインに変換されている.我々は、ビットコインを別個の安全な格納財布に保存し、安全な暗号化記憶に特化した第三者プロバイダFireblock Inc.(Fireblockと略す)によって保存される。以下の“デジタル通貨およびリスク管理”を参照してください。“私たちは債務または他の任意の種類の義務の担保として、私たちのビットコイン資産を質抵当または押注していません。私たちのビットコインはどの取引所にも格納されていません。私たちのビットコインは鉱山目的(以下の”持分証明“の定義を参照)、または第三者に貸し出されることはありません”
会社はその収入の大部分が取引検証サービス、いわゆる暗号通貨マイニングを提供していることを確認し、そのために会社はデジタル通貨を受信し、受信当日にその公正な価値記録を記録しています。HPCやAIベースのアプリケーションを支援するデータセンター業務に拡張することで、会社の収入は多様化しています。
名称を変更する
2023年7月12日、会社はHIVEブロックチェーン技術有限公司からHIVEデジタル技術有限公司に改称した。この変化は、HIVEの大量のNVIDIAグラフィックス処理ユニット(“GPU”)カード在庫と人工知能(“AI”)、機械学習、高度データ分析、HPCを含む新興技術を組み合わせ、収入機会を可能にしたHIVEの収入機会の発展への関心を表している。
HIVEはビットコインマイニングの分野で強い影響力を維持すると予想されているが、将来を展望すると、HIVEはGPUベースのカード32,000ブロック近くを利用して大規模な計算能力を提供できるシステムを構築し、ビジネス多様化を実現する。また、同社はGPUサーバクラスタのレンタル業務に市場を拡張し、新たなクラウドサービス製品の開発を模索している。このクラウドサービスは、単一のGPUの仮想インスタンスから、10個までのGPUを搭載した裸機サーバ、マルチサーバクラスタへのアクセス計算リソースの選択を目的としている。裸機とは、ユーザが私たちの施設から他のテナントと共有しない物理マシンを借りる場合のことです。ヌードサーバは、専用ハードウェアの高性能機能およびクラウドサービスの柔軟性と拡張性を提供します。定価は、アクセスの計算能力レベルに基づく可能性があります。クラウドサービスのマーケティングは、中小企業に対して、効率的かつ経済的に効率的な代替案として、他の主要なクラウドサービスプロバイダと比較して、潜在的な大量の節約を提供する予定です。
財務概要
3月31日までの3ヶ月間 | 2011年3月31日までの年間 | |||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||
総収入 | $ | 36,881 | $ | 18,224 | $ | 114,465 | $ | 106,318 | ||||
純収益 | (3,454 | ) | 6,720 | (51,205 | ) | (236,423 | ) | |||||
営業毛利率(1) | 16,322 | 4,087 | 40,390 | 50,855 | ||||||||
1株当たりの利益は基本的に | $ | (0.03 | ) | $ | 0.08 | $ | (0.57 | ) | $ | (2.85 | ) | |
デジタル資産発掘−BTC | 658 | 792 | 3,123 | 3,258 |
1国際財務報告書基準ではない測定基準。以下の“非国際財務報告基準財務執行状況計量の調整”では、その最近の“国際財務報告基準”の測定基準との入金を提供した。
当社はカナダ各省および地域の申告発行者であり、米国1934年の証券取引法に基づいている。当社の株はトロント証券取引所に看板取引され、番号は“HIVE.V”、ナスダック資本市場取引所に看板取引され、番号は“HIVE”であり、フランクフルト証券取引所で市場看板取引を公開し、番号は“YO0.F”。本社はバンクーバーWest Pender Street,789 Suite 855,789 West Pender Street,BC,V 6 C H 2,登録事務所はSuite 2500,700 West George Street,Vancouver,BC,V 7 Y 1 B 3にある。
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定義的用語
ASIC: |
ASIC(特定用途向け集積回路)は、特定のタイプのトランスポートプロトコルまたはハンドヘルドコンピュータのような特別なアプリケーションのために設計されたマイクロチップであり、デジタル通貨マイニングの背景では、ASICは、ビットコインマイニングを含む特定のハッシュアルゴリズムを効率的に解決するように設計されている。 |
ビットコインまたはビットコイン: |
ビットコインとは、SHA−256アルゴリズムを使用するビットコインネットワークのネイティブトークンである。ビットコインは、ポイントツーポイント支払いシステムであり、同名のデジタル通貨でもあり、オープンソース暗号化技術を使用して、このようなデジタル通貨の作成および転送を制御する。 |
ビットコインネットワーク: |
ビットコインの背後のソフトウェアプロトコルを実行するコンピュータネットワークは、ビットコイン所有権のデータベースを維持し、各当事者間のビットコインの転送を容易にする。 |
ブロックチェーン: |
ブロックチェーンは、通常変更不可能な分散された公共取引分類帳であり、暗号化通貨で行われる金融取引のような取引を時間順に記録する。ビットコインおよびイーサは、共通ブロックチェーンの最大の例である。 |
BuzzMiner: |
Intel BlockScale ASICを用いて、Intel BlockScale ASICを用いて、インテル参照設計の様々な態様を用いて、HIVE(かつHIVEのBuzzMiner独自)によって実現される様々な改良および最適化および特徴を用いたオリジナル設計メーカー(ODM)によって製造されたHIVEを用いて、カスタマイズされたアプリケーションプログラミングインターフェース呼び出し、ソフトウェア層、異なるASIC周波数での動作モードを含み、HIVEが110 Terahash/秒(“TH/S”)から130 TH/Sまでのデータを異なる効率で掘削することを可能にする要求応答機能を提供すること。 |
エーテル、エーテル、エーテル: |
Etherum,ETHまたはEtherumは,ETHASHアルゴリズムを使用するイーサネットワークのローカルトークンである.Etherumは分散アプリケーションのためのグローバルオープンソースプラットフォームである.Etherum、ETH、およびEtherは、暗号化通貨を指すために交換可能に使用される。 |
イーサーの啓典: |
イーサーとは,イーサーの啓典的なネットワークのネイティブトークンのことである。 |
GPU: |
GPUまたはグラフィックス処理ユニットは、表示機能専用のプログラマブル論理チップ(プロセッサ)であり、GPUは、デジタル通貨ハッシュアルゴリズムを解決する上で有効であることが証明されている。 |
ハッシュ率: |
ハッシュ率は掘削能力の測定基準であり、即ち掘削の期待収入は鉱夫のハッシュ率に比例し、このハッシュ率はネットワークの総ハッシュ率によって正規化される。 |
発掘: |
マイニングとは、ブロックチェーン内でブロックを作成、検証、発行、および伝播することによって、ネットワークのローカルトークン(すなわち、ビットコインまたはイーサ、場合によっては適用される)と交換された各ブロックの報酬および費用を交換するために、分散ネットワークのセキュリティを保証する計算能力(またはハッシュ能力)を提供することを意味する。 |
Merge or |
今回の合併とは、2022年9月15日から、太ブロックチェーンで仕事証明共通認識から利害関係証明共通認識に転換することである。 |
ネットワークがあります 困難または |
ネットワークの難しさは、所与の目標の下でハッシュを見つけることの難しさの測定である。 |
利害関係が証明した |
利益証明共通認識によれば、そのネットワーク上に十分な大きさのコイン残高を有する投機者は、帳簿を更新し、投機者は、ネットワークを保護し、そのネットワークの通貨に大量に投資するため、ネットワークを保護し、有効な取引を提案するように激励される。 |
作業証明書: |
作業証明の共通認識によると、ネットワーク上で計算作業を行う鉱夫は帳簿を更新する;鉱夫は激励され、ネットワークを保護し、効率的な取引を提出する。彼らはハードウェアと電力に投資しなければならないので、ネット上でコインを採掘する機会があるからである。鉱夫業務の成功は貨幣の価値がコインを作るコストの上に維持されていることにかかっている。 |
再評価する 数位 貨幣: |
ある時点の利用可能な市場価格に基づいてデジタル通貨保有量を公平に価値調整することを確認することである. |
砂-256: |
SHA−256は、暗号化ハッシュアルゴリズムである。暗号化ハッシュは、テキストまたはデータファイルの“署名”である。SHA−256は、テキストのためにほぼ一意の256ビット(32バイト)の署名を生成する。SHA−256アルゴリズムを使用する最も有名な暗号通貨は、ビットコインおよびビットコイン現金である。 |
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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展望
運営
ビットコインプロトコルは、210,000ブロックあたりのビットコインの採掘報酬が半減される(“半減”)。最近の半減は2024年4月20日に発生し、ブロック報酬は現在6.25 BTCから3.125 BTCに減少している。同社は引き続き日和見主義投資を行い、その専用集積回路やインフラをアップグレードし、私たちのマシンチームの効率を高め、ハッシュ率を最大限に向上させる。当社は、我々の暗号通貨採掘業務に加え、その施設の拡大に努め、ゲーム、人工知能、グラフィックレンダリング業界の会社に高性能計算サービスを提供しています。
当社は2024年3月31日までの年度内に、スウェーデンのボーデンで6メガワットの設備を借り、私たちに割り当てられたGPUが暗号化通貨を採掘し、約130 PH/Sのビットコイン採掘能力を生成し、最近1四半期に受信した新しいASIC鉱夫を設置し、より高い効率とハッシュ率で運営し、より高い毛率をもたらす。GPUカードは現在オフラインであり、高性能計算サービスを提供するために、私たちの拡張作業に使用される予定です。
同社は2024年1月2日、アイスランドBlonduosにある施設のサービス協定を早期に終了し、100個のPH/S ASICをアイスランドのKeflavik施設に移転することに同意した。2024年3月31日までの1年間、ASICの全減価償却の一部の鉱夫は、関係のない第三者に象徴的な金額で売却した。
高性能計算
会社はHPC業務を発展·拡大し,第3層データセンターが運営する企業レベルCPUサーバで会社のGPUマシンチームを実施している。これらのGPUは、冗長的に動作し、GPUオンデマンド市場でレンタルのために使用され、これらの市場では、エンドユーザは、推論および微調整のような大型言語モデル(LLM)計算を一般的に実行する。同社のこの目的のためのグラフィックスプロセッサは、16 GB VRAMを搭載したNVIDIA A 4000、24 GB VRAMを搭載したNVIDIA A 5000、および48 GB VRAMを搭載したNVIDIA A 40を含む。同社は2024年3月31日までの年間で96個のNVIDIA H 100グラフィックスプロセッサを買収した。
大流行とアップグレード計画
最近の疫病影響の緊急性が弱まったことに伴い、HIVEは準備を維持している。HIVEは、従業員やパートナーを保護し、運営中断を防止するための様々な措置を随時実施することができ、いずれも地方政府や国や国際機関の提案に適合しなければならない。これらの措置には、不要な旅行を停止し、可能な状況で従業員を遠隔勤務させることが含まれる可能性がある。*最近の大流行中、同社は暗号化通貨採掘業務やデータセンターおよびサプライチェーンの正常な稼働時間を維持することができ、最小の中断しかない。*同社の管理構造は簡素化され、従業員は少ない。暗号化通貨採掘は人的資本密集型業界ではないため。*同社のデータセンターは、ヨーロッパ北極圏付近の人通りの少ない地域、ケベック農村、メイン州国境付近の新トレックに位置する。*多くの管理操作は遠隔で行うことができ、任意の必要な設備維持は、個人防護装備の使用と物理的距離を維持する最小従業員によって実現できる。将来の疫病が同社に与える影響は不明であるが、別の疫病は世界の経済活動に実質的な悪影響を与える可能性があり、グローバルサプライチェーン、運営、人員流動、金融市場の変動と中断を招く可能性があり、これは金利、信用格付け、金融市場に影響を与える可能性がある。信用リスク、インフレ、業務、財務状況、経営結果、その他の会社に関連する要素。
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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ウクライナへのロシアの侵攻
2022年2月24日、ロシアがウクライナに侵入した。ウクライナ衝突がスウェーデンでの会社の業務にどのような影響を与える可能性があるかは予測できないが、欧州各地で衝突で上昇したエネルギー価格部分は、HIVEが電力を購入する長期エネルギー協定の緩衝を受けている。これらのエネルギーヘッジ契約は、HIVEが固定期間(月数)に固定数の電力(MW)を購入することを許可している。したがって,指数スポット価格が上昇すれば,ハチの巣は先に合意した固定エネルギー価格に依存して運営を継続することができる。また、HIVEは、デジタル資産マイニングから得られた収益(1兆WHrドル(MWHR)単位)を決定するために、その運営の分散率経済を監視している。場合によっては、HIVEがそのエネルギー権を電力網に返送した方が利益になる可能性がある(HIVEは指数スポットで販売されているエネルギー収益を受信しているので、コストはエネルギー保証契約の固定価格である)。この場合、HIVEはエネルギー権を売却し、デジタル資産を採掘することを選択する可能性がある。我々のスウェーデンデータセンターで使用されている再生可能水電気エネルギーは約37.5メガワットである。これは世界の水力発電と地熱エネルギーの総容量の約28%を占めている。
太鉱業の1日当たりの収入をドルとし、毎秒1兆ハッシュの計算能力
2021年8月1日-2022年9月15日
ソース:bitinfocharts.com
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ビットコイン採鉱業は、2022年4月から2024年5月までの24ヶ月間、1 Terahash毎秒計算能力のドル/日収入:
ソース:bitinfocharts.com
ビットコイン採掘経済は2024年1月と2月に前四半期と安定しており、Terahashあたり毎秒0.07ドルから0.10ドル/日の範囲で推移している(“TH/S”)。ビットコイン価格が2024年3月に7万ドル以上に上昇するにつれ、経済状況は1日0.08-0.12ドル/Sに改善され、2024年4月20日にビットコイン価格が半減したため、ビットコイン価格は2024年4月に大幅に高騰した。半減後,鉱業経済はほぼ半減し,1日0.05ドルから0.06ドル/Sの範囲に戻った。
鉱夫の損益バランス運営コストは電気価格と機械効率に依存するが、新世代鉱機の出現に伴い、電気価格と機械効率が向上していることに注目している。例えば、ビットコイン採掘経済が2024年3月に83.1兆ドルに達することが困難であるため、ビットコイン価格は70,400ドル(TH/S当たり1日0.1ドルまたはPH/S当たり1日106ドルのハッシュ価格に関連している)、Terahash 30ジュールあたりの効率を有するASIC鉱夫は1キロワット時当たり約0.15ドルの採鉱収入を発生させ、損益バランス運営コストを確立することが期待される。40 J/thの効率を有するASICを含む鉱夫は、1キロワット時当たり約0.11ドルの収入を生成すると予想される。ビットコインブロック報酬は、当時6.25 BTCであったことに留意されたい。収益性が十分な下り圧力に直面している場合、一般的には、電力または運営コストの高い鉱夫および/または操作効率が低く、損益バランス価格の高い機械の鉱夫は利益を上げることができず、これらの鉱夫は運転を一時停止し、ネットワークハッシュ率と難度を低下させる可能性がある。半減活動は2024年4月20日に発生し、ブロック報酬は6.25ビットコインから3.125ビットコインに増加した。その結果,ハッシュ価格は2024年5月に過去最低に下落し,PH/Sあたり1日45ドル程度であり,ビットコイン金額の半分がブロックごとに奨励されているためである.以来、大麻価格はずっと変動しており、約47ドルから90ドル/PH/Sの範囲に維持されていることが分かった。例えば、2024年5月31日、ビットコイン難度は84.4 Tであり、ビットコイン価格は約68,000ドルであるが、ブロック報酬は3.125ビットコインのみである。これはPH/S 1日あたり51ドルに相当し,そのうちの30 J/回の機械は0.07ドル/kWrの収入を生成し,40 J/回のASICは0.05ドル/kWrの収入を生成する。
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2023 年 4 月から 2024 年 3 月までの月間平均 Bitcoin 市場データは以下の通りでした。
4 月 | 五月三日 | 6月 | 7 月 | 8月 | 9月 | ||||||||||||||||
ビットコイン | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||
平均価格 | $ | 28,854 | $ | 27,458 | $ | 27,889 | $ | 30,028 | $ | 27,728 | $ | 26,379 | |||||||||
1日あたりの難易度(単位:百万) | 48,016,072 | 48,875,463 | 51,696,373 | 52,551,598 | 53,416,976 | 55,583,251 | |||||||||||||||
10月 | 11月 | 12月 | 1月 | 2月 | マーチ | 平均値 | |||||||||||||||
ビットコイン | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2024 | 2024 | 年明けから現在までF 2024 | ||||||||||||||
平均価格 | $ | 29,507 | $ | 36,496 | $ | 42,355 | $ | 42,905 | $ | 49,232 | $ | 67,381 | $ | 36,351 | |||||||
1日あたりの難易度(単位:百万) | 59,251,965 | 64,363,260 | 68,813,730 | 71,959,513 | 78,290,815 | 81,887,847 | 61,225,572 |
資料ソース:coinmarket cap.com、Glassnode.com、Blockchain.com
2022年4月から2023年3月までのビットコイン月間平均市場データは以下の通り
4 月 | 五月三日 | 6月 | 7 月 | 8月 | 9月 | ||||||||||||||||
ビットコイン | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||
平均価格 | $ | 41,435 | $ | 31,713 | $ | 24,384 | $ | 21,539 | $ | 22,366 | $ | 19,805 | |||||||||
1日あたりの難易度(単位:百万) | 28,561,641 | 30,502,528 | 29,992,443 | 28,752,118 | 28,365,699 | 31,533,645 | |||||||||||||||
10月 | 11月 | 12月 | 1月 | 2月 | マーチ | 平均値 | |||||||||||||||
ビットコイン | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | 2023 | F2023 | ||||||||||||||
平均価格 | $ | 19,651 | $ | 17,601 | $ | 16,950 | $ | 20,251 | $ | 23,299 | $ | 25,055 | $ | 23,671 | |||||||
1日あたりの難易度(単位:百万) | 34,809,688 | 36,843,488 | 35,063,080 | 36,279,360 | 39,902,165 | 44,321,920 | 33,743,981 |
資料ソース:coinmarket cap.com、Glassnode.com、Blockchain.com
参考のために、以下のチャートは、 4 月 2022 から 4 月 2024 までの 24 ヶ月間の Bitcoin 価格対 Bitcoin 鉱山労働者の収益 ( Bitcoin ブロック報酬と取引手数料 ) 対ブロック難易度 * を示しています。
ソース:Glassnode.com
*ブロック難易度--新しいブロックを見つけることの難しさを測定する相対指標。難易度は鉱夫ネットワークにどれだけのハッシュ能力が配備されているかに応じて定期的に調整される。
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ブロック報酬は、新しい Bitcoin がどのように「鋳造」されるか、経済に導入されるかです。 2009 年のネットワーク開始時に 50 Bitcoin で始まったこれらの報酬は、 2020 年 5 月 11 日に発生した半減 ( 「 2020 半減」 ) で、 210,000 ブロックごとに半減し、 2020 半減の直前にブロックあたり 6.25 Bitcoin 対ブロックあたり 12.5 Bitcoin の報酬となります。 1 ブロックあたりの報酬を 3.125 Bitcoin に削減した半減は、 2024 年 4 月 20 日に発生しました。 次の半減は 4 月に起こると予測され、 2028 、その時点での読み取りはブロックあたり 1.5625 Bitcoin に減少します。
4 月 20 、 2024 Halving イベントの結果、鉱山労働者が 1 日あたり利用可能な Bitcoin の総数は 900 から 450 に 1 日あたり減少しました。
業界は変化する規制と税収構造に支配されている
デジタル会社の規制と税収構造は変化している。変化する規制構造は、ブロックチェーン、分散帳簿、技術とトークンまたはデジタル通貨の発掘、使用、販売、および保有に基づく業界、およびそれらをサポートするブロックチェーン技術ネットワークに適用される。
新興業界の運営では、会社は規制、税収、業界ルール、ガイドラインの重大な変化に適応し、外部のグローバル専門家から規制と税務提案を得なければならない。また、付加価値税(VAT)などの消費税を含む税収関連の法規や規則、税率、解釈、やり方は変化している。
会社の本社はカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバーにあるので、会社はカナダブリティッシュコロンビア州法律とカナダ連邦法律によって管轄されています。会社はバミューダでそのデータセンターと取引業務を管理して、税収予想を簡略化します。
同社はまた、他の複数の国や地域に資産を所有し、これらの市場内の政治的条件や法規の変化の影響を受けている。政策や政治的態度のいかなる変化も(あれば)会社の運営や利益に悪影響を及ぼす可能性がある。
価格規制、通貨送金、所得税と消費税、外国投資、クレーム維持、環境立法、土地使用、電力使用、安全面の規制では、政府の法規や決定が運営にある程度影響する可能性がある。また、暗号化通貨価格は高度に変動し、大幅に変動する可能性があり、ハッカー攻撃、需要、インフレ、インフレ率に対する期待、及び全世界或いは地域の政治或いは経済事件を含む多くの会社がコントロールできない要素の影響を受ける可能性がある。
持続的かつ将来的な規制または税金の変化、行動または決定は、当社への投資性質を変更したり、暗号化通貨の使用を制限したりして、当社の運営に悪影響を及ぼす可能性があります。*将来的には、当社または当社が採掘する可能性のある任意の暗号通貨への影響は予測できませんが、このような変化は実質的で不利である可能性があります。
例えば、政府は、将来的に暗号化通貨の取得、使用、または償還を制限または禁止する可能性がある。各国政府も、コストを増加させ、および/または暗号化通貨会社を追加的に規制するか、または取得、所有、所有、販売、使用、または取引を禁止または厳格に制限するか、または暗号化通貨を法定通貨に両替する権利を制限する可能性がある。また、他の政府の同様の行動は、取得、所有、所有、販売、または制限をもたらす可能性がある。会社の普通株を使用または取引します。このような制限は、会社がその暗号化通貨在庫を不利な価格で清算する必要があり、会社の株主に悪影響を及ぼす可能性があります。
同社は、現在のブロックチェーン技術に対する態度や、デジタル通貨採鉱業は多くの国でますます不利になっていると考えているが、状況は変化する可能性がある。政府の生産制限、価格制御、輸出制御、外国為替規制、所得税やその他の税収、環境立法の規制は、異なる程度で運営に影響を与える可能性がある。
当社のスウェーデンの全資付属会社(ビクパデータセンターAB(“ビクパ”)とビクパデータセンター2 AB(“ビクパ2号”)はそれぞれ2022年12月28日、2023年12月21日と2023年12月22日に“決定(S)”を受け取り、ビクパ2号は2023年2月14日と2023年12月21日に“決定(S)”を受信した。スウェーデン税務当局は、付加価値税の適用と、ある設備や他の費用から付加価値税を回収する能力について提案したところ、総額は4.119億スウェーデンクローナ(“スウェーデンクローナ”)で約4,090万ドルだった。
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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同社は2023年2月9日に2022年12月28日のビクパについて正式に控訴することを決定した。しかし、当社の控訴が有利な結果を得る保証はありません。当社は2023年3月10日に2023年2月14日の決定についてBIkupa 2を正式に控訴しました。当社はスウェーデンのこれらの問題について専門知識を持つ独立法律事務所と独立監査会社を招いて控訴手続きに協力しています。当社はこれらの決定に価値があるとは思いません。私たちと私たちの独立コンサルタントの意見では、これらの決定は現在適用されている法律に適合していないので、会社が主張する借金は不可能である。立証責任分配に関する一般的な原則によると、スウェーデン税務署はその決定を支持する十分な証拠を提供しなければならない。私たちは、スウェーデン税務局が彼らの主張を証明していないと考えている。私たちは、スウェーデン税務署の立場を支持する判例、権威ある文献、または他の陳述があることを知らない。これらの事件は現在県行政裁判所で審理されている。
これらの紛争がいつ解決されるかは不明である。控訴や裁判所判決後の正当な手続きは、1年をはるかに超える可能性がある。また、この業界が急速に発展していることから、スウェーデンの法律や政策の変化が、申告された付加価値税資格の税務状況に悪影響を与えない保証はない。
会社の上告が成功しない場合は、引き続き累積する可能性のある罰金や利息などの他の項目を含む全数支払いが可能です。会社はこれらの事項を評価し続けます。
2023年春予算で、スウェーデン議会は削減されたデータセンターエネルギー税を廃止し、2023年7月1日から発効した。この決定の結果、スウェーデンの親会社施設での会社のエネルギーコストは1キロワット時当たり約0.30スウェーデンクローナ増加した。エネルギー税減免発効日の前に、蜂巣スウェーデン工場のエネルギーコストは1キロワット時あたり約0.30~0.50スウェーデンクローナである。ハニカムのこれらの施設での運営収入は通常、1キロワット時当たり0.80~1.00スウェーデンクローナである。現在、巣スウェーデン工場は世界のビットコイン日生産量の約18%を占めている。この変化にもかかわらず、巣スウェーデン工場は積極的に行動し、補充電力設定を締結することで負の影響を減らし、2023年1月から3月までの18メガワット、2023年4月から6月までの25メガワットの電力消費を固定するために積極的に行動していると考えられる。2023年7月から9月までの期間は24メガワット、2023年10月~12月は25メガワット、2024年1月から2024年3月までは31メガワット。また、蜂巣スウェーデン工場は31メガワットの電力を得ており、2024年の例年の平均価格は1キロワット時あたり約0.34スウェーデンクローナである。
これらの措置は2023年6月22日に皇室の承認を得た。2024年3月31日までの1年間に、会社は消費税の払い戻し能力を支払うための450万ドルの準備金を記録した。会社は引き続き私たちのコンサルタントやカナダ当局と協力し、論争金額を解決する。
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資産買い入れ
2023年11月29日、会社はスウェーデンのデータセンター(ボーデン2号)を買収した。対価格として、当社は売り手に345,566株式自社普通株を発行し、合計647ドルの現金支払いと500ドルの保留普通株を支払い、これらの支払いべき普通株は2024年3月31日の売掛金と売掛金に含まれている。同社は141ドルの買収コストも発生しており、これらのコストは資産コストに資本化されている。
滞在普通株500ドルは、(I)成約日6ヶ月周年日および(Ii)当社が成約日から6ヶ月以内に財産譲渡協定に違反した保証で提出した任意の請求が最終解決を得た日に支払い、その額は500,000ドルから売り手が当社に支払うべき任意の金を差し引く必要があります。
会社はこの取引を資産買収と認定しているが、買収した資産はIFRS 3で定義された企業を構成していないため、移転の対価格、買収の識別可能な資産の推定公正価値、および買収日として負担する負債をまとめている
支払いの現金 | $ | 647 | |
既発行株 | 1,088 | ||
前払金に対処する | 500 | ||
仕入コスト | 141 | ||
総掛け値 | $ | 2,376 | |
土地 | $ | 86 | |
家を建てる | 1,587 | ||
装備 | 446 | ||
付加価値税売掛金 | 360 | ||
総資産 | 2,479 | ||
経常負債 | (103 | ) | |
取得した純資産 | $ | 2,376 |
インテル供給協定
2022年3月7日、同社はインテル社と、SHA-256暗号化ハッシュ関数を処理するために設計された次世代特定用途向け集積回路(ASIC)および関連ソフトウェア、すなわちインテルの“BlockScale”を購入するプロビジョニング協定を締結した。
同社はまた、電子製造において専門知識を持ち、インテル製造統合システムの経験を持つオリジナル設計メーカー(ODM)と製造契約を締結した。ODMはインテルのBlockScale ASICを風冷式ビットコインマイニングシステムに統合した。同社のエンジニアリングチームはハードウェアとソフトウェア実施における専門知識を利用し、システム統合においてインテルやODMパートナーと密接に協力している。会社は2024年3月31日までの年間で、これらのASIC鉱機を製造·受信し、インテル社との供給協定を完了した。
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転換可能債券
2021年1月12日、当社は米国ユニバーサル投資家会社(以下、米国ユニバーサル)との無担保債券非ブローカー私募(以下、“債券”と略す)を完了し、総収益は1,500万ドルに達した。当社の執行主席は米国ユニバーサルの幹部および持株株主であるが、この取引は多国間文書61-10中の正式な評価および少数株主の承認の要求を遵守することを免除されている特別な取引で少数の株主を保護し取引の公正時価は会社の時価の25%を超えないからだ。
債券は発行日から60ヶ月で満期となり、年利は8%となる。債券は額面で発行され、債券はいつでも親会社が償還することができ、保有者の選択に応じて会社資本中の普通株(1株当たり、“株式”)に変換し、価格を1株当たり15.00元に転換することができる。利息は月ごとに支払い、元金は四半期ごとに支払うことができる。U.S.Globalは500万部の普通株引受権証(“2021年1月株式承認証”)を発行した。2021年1月の株式承認証5部ごとにU.S.Globalは1株15.00カナダドルの取引価格で普通株を買収する権利を持たせ、期限は3年である。2024年1月12日、2021年1月に権利証が満期となり、行使されなかった。同社はこの債務を四半期ごとに返済しており、2024年3月31日までの年間未返済債務総額は530万ドルである。
市場における持分計画
当社は2022年9月2日、H.C.ウェインwright&Co.,LLCと持分配分協定(“2022年株式分配協定”)を締結した。2022年株式分配協定に基づき、当社は当社の株式の中で最大1億ドルの普通株を適宜売却する選択権(“2022年ATM持分計画”)を提供した。2022年株式分配協定は2023年2月6日に終了した。
当社は2023年3月31日までに、2022年のATM株式計画に基づいて1,306,476株の普通株(“2022年ATM株式”)を発行し、総収益は390万ドルである。2022年のATM機株式は現行の市価で販売され、ATM機1株当たりの平均価格は4.01カナダドルである。2022年の株式分配協議に基づき、2022年の株式分配契約に基づいて提供されたサービスについて、総収益10万ドルを調達する現金マージンを代理店に支払っている。
同社は、2022年の株式分配協定の純収益を、データセンター設備の購入と戦略投資、特に我々の貸借対照表上にBTC資産を構築し、2023年3月31日までの期間は2,332 BTC、および一般運営資本である。
当社は2023年5月10日にStifel GMPおよびCanaccel Genuity Corp.と持分割当協定(“2023年5月株式割当合意”)を締結した。2023年5月の株式割当合意によると、当社は時々会社資本で最大1億ドルの普通株を売却することができる(“2023年5月ATM株式計画”)。2023年5月の株式分配協定は2023年8月16日に終了した。
当社は2024年3月31日までに、2023年5月のATM株式計画により1,374,700株の普通株(“2023年5月ATM株式”)を発行し、総収益は900万カナダドル(680万ドル)である。2023年5月にATM機株式は現行市価で販売され、2023年5月にATM機株式の平均価格は6.55カナダドルである。2023年5月の株式割当協議に基づき、2023年5月の株式割当契約により、2023年5月の株式割当契約により提供されたサービスについて、総収益20万元の現金マージンを代理店に支払う。また、同社は2023年5月のATM株式計画に関する162ドルの費用を発生させた。
当社は2023年8月17日にStifel GMPおよびCanaccel Genuity Corp.と持分割当協定(“2023年8月株式割当合意”)を締結した。2023年8月の株式割当協議によると、当社は時々会社資本で最大9,000万ドルの普通株を販売することができる(“2023年8月ATM株式計画”)。
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当社は2024年3月31日までに、2023年8月のATM株式計画に基づいて13,612,024株の普通株(“2023年8月ATM株式”)を発行し、総収益は7,100万カナダドル(5,270万ドル)である。2023年8月のATM株式は現行市価で販売され、2023年8月にATM機株式の平均価格は5.22カナダドルである。2023年8月の株式割当合意に基づき、2023年8月の株式割当契約により提供されたサービスについて、総収益160万カナダドルを調達する現金マージンが代理店に支払われている。また、同社は2023年8月のATM株計画に関する316ドルの費用を発生させた。
当社は、2023年5月と8月の株式分配協定の純収益を用いてデータセンター設備を購入し、当社の貸借対照表にBTC資産を構築する戦略投資と一般運営資本を含む。HIVEの貸借対照表には2024年3月31日現在のBTCが2287個ある。
特別権証融資
当社は2023年12月28日に5,750,000件の当社特別引受権証(“2023年特別株式証”)の購入取引融資を完了し、特別株式証1部当たり5.00カナダドルの価格で当社に総収益2,875万カナダドル(“発売”)を提供した。
2024年2月2日、2023年特別株式承認証は、自社普通株と1株普通株引受権証の半分を含む当社の1単位として行使されるとみなされる。各完全株式証明書の所有者は2026年12月28日までに、1部の完全株式証明書6.00カナダドルの使用価格で当社の普通株を購入する権利がある
サービスに対する補償として、引受業者は172.5万カナダドルの現金手数料と34.5万件のブローカー株式証を受け取った。各ブローカー株式承認証は所有者に2026年12月28日までに各ブローカー株式証5.00カナダドルの取引価格で当社の普通株を買収する権利を与えた。紀律承認株式証のブラック-スコアーズオプション定価モデルでの推定値は128万ドルであり、無リスク金利は3.51%、期待変動率は100%、期待寿命は3年、償還率はゼロ、期待配当金はゼロと仮定した。同社はまた、257カナダドルの専門費用と、2023年の特別権証融資に関する他の費用を発生させた。
収益の使用
同社は2023年に特別権証発行の純収益をビットコイン採掘の足跡の増加を支援するために使用している。具体的には,当社は得られた純額を2023年12月22日に発表した7,000個のS 21 Antminer ASIC単位の購入に用い,当社のビットコイン採掘能力を1.4 ExaHash拡大する予定である。会社は純収益から1,950万カナダドルを今回の買収に支出し、20万カナダドルを補充費用(7,000個のS 21 Antminer ASICをサポートするための配電装置の更新や拡張を含む)を含む。これにより、New Brunswick工場が既存の38のJ/th鉱夫から新たな17のJ/th Bitmain S 21鉱夫にアップグレードされ、会社の採鉱効率を向上させ、ビットコインを採掘する損益バランスコストを改善する見通しだ。
本報告日現在,会社は7,000台のS 21を購入するために全額資金を提供している
2024年2月21日にAntminer ASICユニットを1,000個再買収し、会社のビットコイン生産量をさらに0.2個のExaHashに拡大することを発表した。2024年6月10日、同社はS 21 Pro Antminers 1,000名の買収を発表し、会社のビットコイン生産量をさらに2.3個のExaHash増加させる予定である。
発行されたお金は現在一般運営資金と管理費用に充てられている。
本報告日までに,今回の発行で得られた金はすべて上記で得られた金の使用に用いられた。
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収益を優先的に使う
協議 |
収益(ドル) |
個々の融資収益の使用状況(1) |
2022年ATM株式計画(2) |
390万ドル |
新しいブレンレック施設のために550万ドルのデータセンター設備を購入しました。 |
ラチュト施設のために70万ドルのデータセンター設備を購入します |
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スウェーデンの施設のために2600万ドルのデータセンター装置を購入しました |
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アイスランドの施設のために100万ドルのデータセンター設備を購入した。 |
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2023年5月ATM株計画(3) |
680万ドル |
ラチュート施設のために520万ドルのデータセンター装置を購入しました |
新しいブレンレック施設のために1290万ドルのデータセンターを購入しました |
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2023年8月ATM株計画(4)
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8490 万ドル |
ラチュト施設のために1480万ドルのデータセンター装置を購入しました |
スウェーデン ( Boden & Boden 2 ) 施設向けデータセンター機器の 1320 万ドル購入 |
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新しいブレンレック施設のために2740万ドルのデータセンターを購入しました |
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モントリオール施設向け 330 万ドルのデータセンター機器購入 |
メモ:
(1)各融資ツールの収益使用は、企業が様々な方法で買収に私募や営業収入を含む様々な方法で買収に資金を提供しているため、各種市場発行の収益と完全に一致していないことに注意されたい。
(2)期日が2022年9月2日の目論見書から期日が2022年1月4日の短い基礎棚目論見書に補編し、市場に配布した株式により収益を調達する。
(3)期日が2023年5月3日の目論見書から期日が2023年5月1日の短い基礎棚目論見書に補編し、市場に配布した株式により収益を調達する。
(4)市場で配布された株式により調達された収益は、2023年8月17日の改訂及び再記載された目論見書から2023年5月1日の短い基礎棚募集説明書に補編される。
業務目標とマイルストーン
当社の事業目的は、株主価値を高め、グリーンエネルギーを中心としたデジタルアセットマイニングと HPC に焦点を当てたグローバルに多様な上場データセンター企業の 1 つとして事業を継続することです。 当社の期待は、重要な仮定に基づいており、重大なリスクの対象となります。
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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下記表に、当社が本公表日に予想する業務目標、当該目標に割り当てられた発売分、及び完成予定日を記載します。
業務目標 |
配分総収益額 ( CAD ) |
竣工予定日 |
S 21 Antminer ASICユニットを7,000個購入 |
1,950万ドル |
2024年6月30日(1) |
一般運営資金と管理費用(2) |
740万ドル |
適用されない |
合計: |
2690万ドル(3) |
- |
注:
(1)当社日付が2023年12月22日のプレスリリースによると、単位は2024年1月から2024年6月1日まで交付されます。同社は現在、残り単位(約1,500セット)を2024年6月30日までに交付すると予想している
(2)当社最大の一般運営資金及び管理費用は、当社の各施設の電気料金及びレンタル料支出に関係している。
(3)純収益は2,880万カナダドルから引受業者委員会の170万カナダドルを引いて、総支出は20万カナダドルと推定される。
7,000台のS 21 Antminer ASICの総コストは約2,450万ドルである。そのため、今回の発行で調達した総収益を除いて、会社は2023年8月のATM持分計画から上記業務目標に約1,000万ドルを支払った。
当社は、予算および当社取締役会との協議に応じて上記の利用可能な資金を使用しようとしています。しかし、合理的な業務上の理由で、当社全体の業務目標を達成するために純額を再分配する必要がある場合があります。必要であれば、管理層は、得られた純額を発売する情動権を含めて、当社の利用可能な資金の分配を適宜修正していきたいと考えています。投資家は、当社の各収益用途における実際の支出は、上記所定の金額と大きく異なる可能性があり、以下に述べる要因を含む複数の要因に依存することに注意してくださいリスクと不確実性“下だ。
以下は、当社の合意締結日までに策定されたマイルストーンです
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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会社は以前、高性能計算能力を持つデータセンターレベルNVIDIAグラフィックスプロセッサを38,000個購入していたが、会社はデータセンターレベルサーバを調達しなければ実行できなかった。データセンターレベルサーバ1台当たり10個のGPUを実行できるため、会社は480台のスーパーマイクロサーバを購入し、4,800個のNVIDIA Aシリーズグラフィックスプロセッサを実行し、インフラを備え、会社の高性能コンピュータ業務の10倍の増加目標、すなわち年間実行収入100万ドル~1000万ドルを実現することができる
2022年のビジネス目標とマイルストーン
以下の表は、 2022 年 1 月 4 日付の修正 · 改定されたショートフォームベースシェルフ目論見書において想定されている事業目標及びマイルストーン、これらのマイルストーン達成の進捗状況、および当社が完了または達成したと発表または開示した目標及びマイルストーンを除く、実際の費用と推定費用の比較を示しています。
業務目標 |
状態.状態 |
推定数 |
これまでの支出 |
2022 年末までに Bitcoin クラウドマイニング容量の 10.0 EH / s を目標にします。改訂 : 現在の 5 EH / s から 12 月 31 日までに Bitcoin クラウドマイニング容量の 6 EH / s を有します。同社は、 18 MW の電力を含む現行コストに基づいて、 1 EH / s の追加目標の修正費用は約 2600 万ドルと見積もっています。 インフラストラクチャと約 5000 の新世代 ASIC マイナー。 |
当社は 2024 年 4 月に 5.0 EH / s を達成し、最近購入した新しい ASIC マイナーのすべてが納入され、既存のインフラストラクチャにインストールされれば、 2024 年 7 月 31 日までに 5.5 EH / s の採掘能力を達成する予定です。 |
5 億ドル改定 : 1 億 2600 万ドル |
1 億 7000 万円 |
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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2023年のビジネス目標とマイルストーン
次の表は、2023年5月1日の改訂と再記述された短い基本棚募集説明書の予想される業務目標とマイルストーン、これらのマイルストーンの実現の進捗状況、および実際の支出コストと推定コストの比較を示しているが、会社が以前に発表または開示した目標とマイルストーンが達成または達成された目標とマイルストーンは除外されている。
ビジネス目標/マイルストーン |
状態.状態 |
推定数 |
これまでの支出 |
ASIC鉱機隊を30 J/Thにアップグレードする効率(1) |
完成して、市場で魅力的な低コスト取引のため、購入した機械は最初の予算のより多いです
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3000万ドル |
Bitmain S 21、S 21 Pro、S 19 j Pro、S 19 j Pro+およびS 19 k Pro XP Minersを含む6850万ドルのASICを31,500個購入し、インストール後、会社のチーム効率を29 J/thにする |
40メガワットの利用可能な電力容量を有するサイトの潜在的な拡張機会を検討する |
同社は最近、スウェーデンで6メガワットのブロックを買収し、より多くのブロックを評価し続けている。 |
2000万ドルから2800万ドル |
230万ドル |
HPCシリーズ業務の収入を従来の10倍に拡張する |
この一里塚を完成させるために必要なすべての設備が実装されて運用されており,本文書発表日までに高性能計算業務ラインを10倍(すなわち100万ドルから1000万ドルARRに増加)に拡大しており,2024年2月の最終週にこれを実現しているが,GPUレンタル料の変動により700万ドルARRに近い数字である。市場を活用した後(2024年12月31日または前後に予定)、この一里塚が実現する見通しだ。 |
530万ドル |
1080万ドル |
メモ:
(1)効率の向上、ハッシュレートの向上、新しい鉱山労働者の獲得という目標の間にはかなりの重複があることに注意してください。これらの目標は、当社の収益性の主要な原動力であるため、 2022 年の事業目標とマイルストーンにも反映されています。
株式合併
当社は2022年5月24日、合併前の5株普通株交換合併後の普通株をもとに普通株合併(以下、合併と略す)を行った。なお説明がない限り、本MD&Aで言及されているすべての普通株は合併後の普通株である。
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四半期別合併の経営実績
Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | |||||||||||
改訂後 | |||||||||||||||
デジタル通貨発掘からの収入 | $ | 35,071 | $ | 30,115 | $ | 22,514 | $ | 23,344 | $ | 17,995 | |||||
高性能計算ホスト | 1,810 | 1,137 | 253 | 221 | 229 | ||||||||||
36,881 | 31,252 | 22,767 | 23,565 | 18,224 | |||||||||||
運営とメンテナンス | (20,559 | ) | (19,894 | ) | (18,096 | ) | (15,526 | ) | (14,137 | ) | |||||
減価償却 | (16,897 | ) | (16,423 | ) | (16,567 | ) | (16,483 | ) | (11,315 | ) | |||||
(575 | ) | (5,065 | ) | (11,896 | ) | (8,444 | ) | (7,228 | ) | ||||||
総営業利益率 | 16,322 | 11,358 | 4,671 | 8,039 | 4,087 | ||||||||||
営業毛金利%(1) | 44% | 36% | 21% | 34% | 22% | ||||||||||
毛利率% | (2%) | (16%) | (52%) | (36%) | (40%) | ||||||||||
デジタル通貨再評価(2) | - | 422 | (422 | ) | - | 23,427 | |||||||||
デジタル通貨の販売収益(損失) | 1,560 | 5,818 | (2,254 | ) | (575 | ) | 5,263 | ||||||||
一般 · 行政 | (3,176 | ) | (3,698 | ) | (3,563 | ) | (2,767 | ) | (3,392 | ) | |||||
外国為替利益 ( 損失 ) | 1,354 | (374 | ) | (354 | ) | 1,445 | (4,206 | ) | |||||||
シェアに基づく報酬 | (599 | ) | (633 | ) | (4,044 | ) | (1,973 | ) | (2,921 | ) | |||||
投資が実現していない収益 | 127 | 4,247 | 34 | (665 | ) | (2,675 | ) | ||||||||
派生負債の公正価値変動 | 217 | (129 | ) | 417 | (143 | ) | (390 | ) | |||||||
設備の減価 | - | - | - | - | 1,007 | ||||||||||
付加価値税売掛金準備 | (1,846 | ) | (4,931 | ) | - | - | - | ||||||||
鉱業資産を売却して得られる | 1,316 | 6 | 26 | (267 | ) | (118 | ) | ||||||||
その他の収入 ( 経費 ) | 16 | 47 | (11 | ) | (111 | ) | (381 | ) | |||||||
財務費 | (831 | ) | (912 | ) | (876 | ) | (938 | ) | (835 | ) | |||||
税金支出 | (1,017 | ) | (1,749 | ) | (1,605 | ) | (1,814 | ) | (831 | ) | |||||
経営継続純収入 | $ | (3,454 | ) | $ | (6,951 | ) | $ | (24,548 | ) | $ | (16,252 | ) | $ | 6,720 | |
減価償却前利益(1) | $ | 15,291 | $ | 12,133 | $ | (5,500 | ) | $ | 2,983 | $ | 19,701 | ||||
調整後EBITDA(1) | $ | 16,203 | $ | 17,398 | $ | (1,477 | ) | $ | 5,366 | $ | (1,304 | ) |
(1)非国際財務報告基準計量。以下の“非国際財務報告基準財務執行状況計量の調整”では、その最近の“国際財務報告基準”の測定基準との入金を提供した。
(2)リスコアリングは硬貨在庫の価値変動(損益)で計算される。硬貨を売却する際には、収益とデジタル通貨の帳簿価値(リスコアリングを含む)との純差額が、売却デジタル通貨の収益(損失)に計上される。
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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2024年3月31日までの3カ月間の業績と2023年3月31日現在の3カ月間の業績
収入:
本四半期のデジタル通貨マイニングからの収入は3510万ドルだったが、前四半期は1800万ドルだった。増加の主な原因は、同社のデジタル通貨採掘収入であり、同社は658ビットコインを採掘し、3510万ドルが発生したが、同期は792ビットコイン、収入は1800万ドルだった。増加の主な原因は、今期のビットコインの平均価格が53,173ドルであったのに対し、同期は22,868ドルであったことである。
同社の高性能パソコン事業は本四半期に180万ドル貢献したが、前四半期は0.2ドルだった。
販売コスト:
今期のデジタル通貨採掘の運営と維持費用は1,890万ドルであったが、前期は1,380万ドルであった。これらのコストには、供給者(現地電力供給者を含む)および私たちのデータセンターを運営するサービスプロバイダに支払う費用が含まれています。これらのコストには、日常的な監視および保守、データセンター装置の保守および運営に直接関連する他のすべてのコストが含まれています。増加の主な原因は、会社のグローバルハッシュ率が増加し、期内電力コストが増加したことである。また、2023年7月1日にスウェーデンがデータセンターのエネルギー税減免を廃止したこともコスト増加の原因となっている。
今期の高性能計算ホストの運営とメンテナンス費用は160万ドルだが、前期は30万ドルだった。これらのコストには、サプライヤーに支払う費用、私たちのデータセンターを運営するサービスプロバイダに支払う費用、データセンター設備の維持と運営に直接関連する他のすべてのコストが含まれています。
当期減価償却は1690万ドルで、前期は1130万ドルだった。減価償却は主に会社のデータセンター設備や使用権資産に関係しており、増加の主な原因は当期の処分純額の増加である
営業毛利率と毛利率:
本四半期のデジタル通貨採掘からの毛金利は1610万ドルだったが、前四半期は420万ドルだった。毛金利はデジタル通貨価格とネットワーク難度レベルの影響を直接受けており、これは採鉱業務の収入に影響を与えるからだ。増加の要因は,本期間のビットコインの平均価格が53,173ドルであったのに対し,前の時期は22,868ドルであったことである.
今季の高性能計算ホストの株価は20万ドルだったが、前四半期は10万ドルの赤字だった。
今期の毛利は60万ドルの赤字だったが、前の時期は730万ドルの赤字だった。毛金利の増加は、主に上述したように、今期のビットコインの平均価格が高いため、採鉱業務からの収入が増加したためである。
デジタル通貨の再評価:
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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デジタル通貨を販売する収益:
その他の項目:
本期間の一般·行政費は310万ドルでしたが、前の期間は340万ドルでした。専門家、相談、相談費用は30万ドル減少しました。オフィス、行政、規制費用は10万ドル減少したが、出張費用は10万ドル増加して減少した費用を相殺した。他の費用、例えば管理費、給料、給料、マーケティングなどは、この2つの時期で比較可能である。
本四半期の外貨収益は140万ドルだったが、前四半期は為替変動により420万ドルの損失があった。*同社は複数の管轄区域で業務を展開し、外国為替変動の影響を受けている。
当期帰属のオプションおよび制限株式単位に関する株式ベース報酬支出は60万ドルであるのに対し、前比較期間は290万ドルであった。減少の原因は,以前の各期間の贈与を償却したことである.
投資の未実現収益は10万ドルだったが、前四半期の未実現損失は270万ドルだった。*当社は複数の投資を持っており、その中の一部の投資は活発な市場で取引されており、市場価値は時々変動している。*当社は今年度中に上場企業の株を購入し、総額は91ドルだった。当社は今期中に投資持株は何も売却していません。
デリバティブ負債の公正価値は20万ドルに変化したが、前四半期は40万ドルの赤字だった。デリバティブ部分は報告期間ごとにBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて再評価された。変化の要因は、当社の今期の株価が前期比期末に比べて低下したことである。
本年度の設備減額はゼロであり、前期の減値は100万ドルであった。前期では、デジタル通貨価格の低下とETHの合併の発生により、会社はこれらの要因が減値指標であると認定した。当社は前期に減値評価を行い、使用価値と公正価値から処分モデルのコストを差し引いて回収可能価値を決定したため、設備減値を記録した。
本期間の課税引当金は180万ドルですが、前の期間はゼロです。同社は本四半期に50万ドルの課税販売税を受け取り、2021年に9376-9974ケベック社を買収するまでの期間に販売税監査を行ったことで評価された230万ドルの評価により増加した純支出額を差し引いた。
設備販売収益は130万ドルだったが、前四半期は10万ドルの赤字だった。同社は古い世代ASIC採鉱設備と伝統的なGPUカードを販売しており、機会自体がその採鉱設備チームをアップグレードする一部だからだ。
本期間の他の収入は16ドルですが、前の期間の他の支出は381ドルです。
今期の財務支出は80万ドルですが、前四半期は80万ドルでした。これには転換可能な債務の利息と付加価値、レンタル負債の利息、ローンと定期ローンが含まれています。
この期間の税務支出は100万ドルですが、前期の支出は80万ドルです。増加の主な原因は、いくつかの実体の税金損失が限られていることです。これらはすでに前の期間に使用されているからです。
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蜂巣デジタル科学技術有限公司です (前身はHIVEブロックチェーン技術株式会社)経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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連結営業実績について
2011年3月31日までの年間 | ||||||
2024 | 2023 | |||||
改訂後 | ||||||
デジタル通貨発掘からの収入 | $ | 111,044 | $ | 106,089 | ||
高性能計算ホスト | 3,421 | 229 | ||||
114,465 | 106,318 | |||||
運営とメンテナンス | (74,075 | ) | (55,463 | ) | ||
減価償却 | (66,370 | ) | (81,730 | ) | ||
(25,980 | ) | (30,875 | ) | |||
総営業利益率 | 40,390 | 50,855 | ||||
営業毛金利%(1) | 35% | 48% | ||||
毛利率% | (23%) | (29%) | ||||
デジタル通貨再評価(2) | - | (55,780 | ) | |||
デジタル通貨の販売収益(損失) | 4,549 | (16,936 | ) | |||
一般 · 行政 | (13,204 | ) | (13,243 | ) | ||
外国為替収益 | 2,071 | 1,245 | ||||
シェアに基づく報酬 | (7,249 | ) | (8,378 | ) | ||
投資が実現していない収益 | 3,743 | (13,432 | ) | |||
派生負債の公正価値変動 | 362 | 4,504 | ||||
設備の減価 | - | (70,410 | ) | |||
- | (27,331 | ) | ||||
(6,777 | ) | - | ||||
鉱業資産を売却して得られる | 1,081 | (1,395 | ) | |||
(59 | ) | (141 | ) | |||
(3,557 | ) | (3,962 | ) | |||
税金支出 | (6,185 | ) | (289 | ) | ||
経営純損失を続ける | $ | (51,205 | ) | $ | (236,423 | ) |
(1)非国際財務報告基準計量。以下の“非国際財務報告基準財務執行状況計量の調整”では、その最近の“国際財務報告基準”の測定基準との入金を提供した。
(2)リスコアリングは硬貨在庫の価値変動(損益)で計算される。硬貨を売却する際には、収益とデジタル通貨の帳簿価値(リスコアリングを含む)との純差額が、売却デジタル通貨の収益(損失)に計上される。
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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2024年3月31日までの年間業績と2023年3月31日現在の年間業績を比較する
収入:
販売コスト:
営業毛利率と毛利率:
デジタル通貨の再評価:
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デジタル通貨を販売する収益:
その他の項目:
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合併貸借対照表
以下に主要貸借対照表項目の概要を示す
3 月 31 日 | 3 月 31 日 | ||||||
2024 | 2023 | ||||||
現金 | $ | 9,678 | $ | 4,373 | |||
売掛金と前金です | 6,929 | 9,354 | |||||
投資する | 6,974 | 2,866 | |||||
デジタル通貨 | 161,645 | 65,899 | |||||
プラント · 設備 | 95,356 | 87,228 | |||||
長期売掛金 | 2,595 | 5,815 | |||||
預金、準備金を差し引いた純額 | 15,917 | 9,542 | |||||
使用権資産 | 8,488 | 10,973 | |||||
無形資産 | - | 67 | |||||
総資産 | $ | 307,582 | $ | 196,117 | |||
売掛金と売掛金 | $ | 10,604 | $ | 9,354 | |||
転換可能なローンの当期部分--負債部分 | 1,679 | 1,175 | |||||
賃貸負債の現在の部分: | 2,525 | 2,330 | |||||
定期ローン | 5,608 | 7,139 | |||||
借入金の現在の支払額 | 2,788 | 1,224 | |||||
当期所得税負債 | 4,148 | 1,846 | |||||
転換可能なローン--負債構成要素 | 1,875 | 3,554 | |||||
変換可能なローン-派生ツール構成要素 | 120 | 482 | |||||
ローンに対処する | 10,400 | 11,854 | |||||
リース責任 | 5,728 | 8,138 | |||||
繰延税金負債 | 2,415 | 206 | |||||
総負債 | $ | 47,890 | $ | 47,302 |
現金
売掛金と前払い
投資する
デジタル通貨
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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プラント · 設備
長期売掛金
預金.預金
使用権資産
売掛金と売掛金
定期ローン
当期所得税負債
転換可能なローン
ローンに対処する
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リース責任
繰延税金負債
四半期業績概要
以下の表は、 IFRS に基づく過去 8 四半期の財務情報をまとめたものです。
Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | |||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||
収益 | 36,881 | 31,252 | 22,767 | 23,565 | ||||||||
純損失 | (3,454 | ) | (6,951 | ) | (24,548 | ) | (16,252 | ) | ||||
1株当たり基本損失 | (0.03 | ) | (0.08 | ) | (0.29 | ) | (0.19 | ) | ||||
1株当たり損失を薄める | (0.03 | ) | (0.08 | ) | (0.29 | ) | (0.19 | ) | ||||
改訂後 | 改訂後 | 改訂後 | 改訂後 | |||||||||
Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | |||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||
収益 | 18,224 | 14,318 | 29,597 | 44,179 | ||||||||
純収益(赤字) | 6,720 | (93,459 | ) | (33,657 | ) | (116,027 | ) | |||||
1株当たりの基本収益 | 0.08 | (1.14 | ) | (0.41 | ) | (1.41 | ) | |||||
1株当たり減額収益 | 0.08 | (1.14 | ) | (0.41 | ) | (1.41 | ) |
流動資金と資本資源
同社は 2017 年 9 月中旬にデジタル通貨マイニングによる収益を上げ始めました。 同社は、暗号通貨資産を維持しながら成長機会を活用するために外部資金調達に依存してきました。 当社の継続的な事業としての能力は、デジタル通貨を効率的に採掘および清算する能力と HPC 事業の収益源における収益性に依存しています。
2024 年 3 月 31 日現在、同社の運転資本残高は 1 億 5790 万ドル ( 2023 年 3 月 31 日 —5940 万ドル ) であり、現在の営業および管理費用を賄うのに十分な現金を保有しています。
2024 年 3 月 31 日時点の当社のキャッシュポジションの純変更は、 2023 年 3 月 31 日と比較して、以下のキャッシュフローの結果として 530 万ドル増加しました。
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2024 年 3 月 31 日現在、利子支払見通しを含む財務その他の負債の契約満期は以下のとおりです。
契約キャッシュフロー | 1年以内 | 1~3年 | 3~5年 | 5年以上 | |||||||||||
売掛金 | $ | 8,226 | $ | 8,226 | $ | - | $ | - | $ | - | |||||
定期ローン | 5,608 | 5,608 | - | - | - | ||||||||||
転換可能なローン | 5,766 | 3,337 | 2,429 | - | - | ||||||||||
賃貸承諾額 | 9,070 | 2,938 | 4,879 | 1,253 | - | ||||||||||
ローンと利息をまかなう | 15,866 | 2,788 | 3,993 | 2,485 | 6,600 | ||||||||||
総額 | $ | 44,536 | $ | 22,897 | $ | 11,301 | $ | 3,738 | $ | 6,600 |
配当をする
当社は配当金を派遣したことがありません。将来配当金を派遣するかどうかは、当社取締役会が複数の要素を考慮して適宜決定し、経営業績、財務状況、および現在および予想される現金需要を含みます。当社の配当金のすべての普通株は、1株当たり発表および支払いされた任意の配当金で同等のシェアを享受する権利があります。
表外手配
本報告日まで、当社は当社の現在または将来の経営業績や財務状況に影響を与える表外手配は何もなく、あるいは合理的に当社の経営業績や財務状況に影響を与える可能性がある。
流通株データ
2024 年 3 月 31 日および本報告書の時点で、以下の有価証券が発行中でした。
以下の日までの未済債務総額: | 2024 年 3 月 31 日 | 本報告発稿日:北京 | 行使価格帯: | ||||||
流通株 | 106,080,151 | 117,081,944 | |||||||
限定株単位 | 1,379,056 | 1,343,056 | |||||||
株式オプション: | 3,465,915 | 3,411,300 | カナダドル1.35-25.35カナダドル | ||||||
株式承認証 | 5,243,727 | 3,326,677 | カナダドル5.00-30.00カナダドル |
非国際財務報告基準財務執行状況計量の入金
当社は、当社は、国際財務報告基準ではない測定基準をいくつか提案しています。当社は、これらの測定基準は、国際財務報告基準に基づいて作成された業績測定基準に代わることはできませんが、投資家に会社の基本的な業績を評価する能力をより良く提供しています。これらの測定基準は、国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がないため、他の発行者とは比較できない可能性があります。
総営業利益率
当社は、国際財務報告基準に基づいて作成された通常の測定基準に加えて、営業毛金利を用いて会社の業績及びキャッシュフローの発生及び債務返済能力を評価することが投資家に役立つと考えている。運営毛金利の定義は、総収入から直接現金コスト、すなわち運営·維持コストを差し引くことである。そのため、この測定基準には基準の意味がなく、追加的な情報を提供することを目的としており、単独で考慮したり、国際財務報告基準に基づいて作成された業績測定基準の代替として考慮したりしてはならない。
掘削毛金利は、ビットコイン価格とビットコインネットワークの難しさ(どちらも公開されている統計データ)の影響を直接受ける。難易度は整数値であり、解ブロックに必要なハッシュ数に比例する。収入はビットコイン価格に比例し、難易度に反比例する。
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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次の表は最近5四半期の毛金利計算方法を説明した
営業毛金利の計算: | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | ||||||||||
収入(1) | $ | 36,881 | $ | 31,252 | $ | 22,767 | $ | 23,565 | $ | 18,224 | |||||
より 少ない : | |||||||||||||||
運営と維持コスト: | (20,559 | ) | (19,894 | ) | (18,096 | ) | (15,526 | ) | (14,137 | ) | |||||
総営業利益率 | $ | 16,322 | $ | 11,358 | $ | 4,671 | $ | 8,039 | $ | 4,087 | |||||
営業毛利率% | 44% | 36% | 21% | 34% | 22% |
(一)損益表(損失)と全面損益表(損失)を列報する。
EBITDAおよび調整後のEBITDA
同社は評価指標としてEBITDAと調整後のEBITDAを用い,非現金プロジェクトや買収関連活動の影響前にその現金ベースの経営業績を評価するために用いられている。
EBITDAは,財務収入や費用,税項や減価償却および償却を計上しない前に損益で報告された運営純収益または純損失である。
調整後のEBITDAは,株式による報酬,デジタル通貨再評価による非現金影響,一次取引など,他の非現金項目を除去することで調整されている。
次表に最近5四半期のEBITDAと調整後EBITDAの計算を説明した
EBITDAおよび調整後EBITDAの計算: | Q4 F2024 | 2024年度第3四半期 | 第2四半期F 2024 | 第1四半期F 2024 | 改訂後2023年度第4四半期 | ||||||||||
純利益(1) | (3,454 | ) | (6,951 | ) | (24,548 | ) | (16,252 | ) | 6,720 | ||||||
以下の要因の影響を増加させる: | |||||||||||||||
財務費 | 831 | 912 | 876 | 938 | 835 | ||||||||||
減価償却 | 16,897 | 16,423 | 16,567 | 16,483 | 11,315 | ||||||||||
税金支出 | 1,017 | 1,749 | 1,605 | 1,814 | 831 | ||||||||||
EBITDA | 15,291 | 12,133 | (5,500 | ) | 2,983 | 19,701 | |||||||||
デジタル通貨のリスコアリング | - | (422 | ) | 422 | - | (23,427 | ) | ||||||||
負債の再評価を誘導する | (217 | ) | 129 | (417 | ) | 143 | 390 | ||||||||
設備の減価 | - | - | - | - | (1,007 | ) | |||||||||
預金が減額する | - | - | - | - | - | ||||||||||
付加価値税売掛金準備 | 1,846 | 4,931 | - | - | - | ||||||||||
鉱業資産売却の損失 | (1,316 | ) | (6 | ) | (26 | ) | 267 | 118 | |||||||
株式ベースの報酬 | 599 | 633 | 4,044 | 1,973 | 2,921 | ||||||||||
調整後EBITDA | 16,203 | 17,398 | (1,477 | ) | 5,366 | (1,304 | ) |
(一)損益表(損失)と全面損益表(損失)を列報する。
関係者取引
当社は、これらの連結財務諸表に開示されていない関連先取引を行いました
(a)2024 年 3 月 31 日現在、当社は、買掛金および未払い債務に含まれる費用の償還のために取締役および役員に支払うべき 10 万ドル ( 2023 年 — 役員に支払うべき 12 ドル ) を有しています。
(b)2024 年 3 月 31 日現在、当社は、当社の取締役が支配する会社による買掛金および未払金債務に含まれている $nil ( 2023— $nil ) でした。 2024 年 3 月 31 日を末日とする年度について、当社はマーケティングサービスのために 30 万ドル ( 2023 年 —30 万ドル ) を当社に支払いました。
蜂巣デジタル科学技術有限公司です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 2024年3月31日までの年度 (千ドルで、株式金額は含まれていない) |
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鍵管理補償
キー管理者には、会社全体の活動を計画、指導、制御する権利がある人員が含まれています。会社は、キー管理者が会社の取締役会メンバーと会社幹部で構成されていることを決定しました
2024年3月31日までの1年間に、キー管理職の報酬には、キー管理者や役員に支払われる120万ドル(2023年~140万ドル)の賃金と、株式ベースの470万ドル(2023年~570万ドル)が含まれる。
重要な会計政策と試算
当社は、 IFRS に準拠した連結財務諸表を作成しました。 重要な会計方針については、 2024 年 3 月期当社の財務諸表注釈 2 に記載しています。
“国際財務報告基準”に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された費用額に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある。
当社の重要な判断は、 2024 年 3 月 31 日期連結財務諸表の注釈 3 に詳述されており、機能通貨、デジタル通貨会計、および資産取得または事業統合としての取引の評価が含まれます。
金融商品と金融リスク管理
当社は、様々な金融関連リスクにさらされています。当社の金融商品 ( 現金、売掛金、買掛金を含む ) の公正価値は、短期的な性質上、帳簿価額に近似しています。 リスクエクスポージャーの種類及びその管理方法については、 2024 年 3 月末期連結財務諸表の注釈 24 に記載されています。
デジタル通貨とリスク管理
デジタル通貨は、会社が最も頻繁に使用される取引所のオファーから為替レートを抽出することで決定され、調整されていない第2レベルの公正価値を用いて計量される。
デジタル通貨価格は、世界の需給、金利、為替レート、インフレまたはデフレ、および世界の政治と経済状況を含む様々な要因の影響を受けている。*会社の収益力は、現在および未来のコイン市場価格と直接関連している。また、必要であれば、会社は理想的な価格でデジタル通貨在庫を清算できない可能性がある。コイン市場価格の低下は、会社の将来の運営にマイナス影響を与える可能性がある。同社はまだどのコイン販売の転換や将来のデジタル通貨の掘削にもヘッジを行っていない。
デジタル通貨の歴史は限られており、その公正価値の歴史的には非常に不安定である。デジタル通貨の歴史的表現は、その将来の価格表現を示すことはできない。*会社のデジタル通貨は現在、主にビットコインから構成されている。次の表には、2024年3月31日の終値に基づいて、ビットコイン価格が5%変化するごとに会社の税引前収益に与える影響が示されている。
価格差5%の影響 | ||||
ビットコイン | $ | 8,063 |
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リスクと不確実性
会社は、一般暗号通貨業務および会社の業務モデルに関連する様々なリスクに直面している。以下に説明するリスク要因は、会社の持続開示文書に含まれるリスク要因をまとめて補完し、会社の2024年3月31日までの年間情報表と本MD&Aを含み、これらはSEDAR+で取得することができ、URLはウェブサイトwww.sedarplus.caと米国証券取引委員会のEDGARシステム(URL:www.sec.gov/edga)は、その中で概説されているより詳細なリスク要因を結合して読むべきである。これらのリスク要因は、会社の投資や会社の運営に関連するすべてのリスク要因の最終リストではない。他の会社が現在知らないことや現在重要ではないとされているリスクや不確実性も会社の運営を損なう可能性がある。このようなリスクが発生した場合、会社の財務状況、流動性、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
当社は、当社が採掘し在庫に保存している任意のデジタル通貨の変動性/運動量定価に関連するリスクに直面しています。価格の広範な変動、投機、負のメディア報道(例えば、暗号取引所に関連する財務スキャンダル、規制行動、業界参加者に対する訴訟を強調表示)や価格引き下げは投資家の信頼に悪影響を及ぼす可能性があり、最終的には当社のデジタル通貨在庫の価値に重大な悪影響を与える可能性があり、当社の現在の業務の収益力に悪影響を与えることがあります。当社は現在主にビットコインを持っています。GPUベースのシステムで採掘された他のコインを使用して、これらの暗号化通貨の中で掘削収益を得ることができます。しかしながら、これらの硬貨は、ビットコインに両替されることが多い。そのため、会社はビットコイン市場の変動の影響を受けやすい。
当社は、当社の採鉱業務に直接適用されないが、暗号通貨業界全体に不可欠な暗号化業界プレートを含む暗号通貨業界全体の変動の影響を受ける可能性もあります。取引プラットフォーム、個別硬貨、詐欺の露出を含め、暗号化業界のどのような負の発展も、業界全体に対する市場の見方に影響を与えそうです。そのため、私たちの株やビットコイン資産の価値は、私たちの採鉱業務とは直接関係のない業界の発展によって、より大きな変動の影響を受ける可能性があります。
規制行動、特に米国では、ビットコインの価値に負の影響を与える可能性があり、これが私たちの採鉱業務の重点である。*米国証券取引委員会または他の規制機関が取引プラットフォームおよび取引所に対してとった法執行行動は、これらの行動がビットコインの獲得を制限する効果があれば、間接的に会社にマイナス影響を与える可能性がある。
ネットワークハッシュ率の変動(およびネットワークハッシュ率と基礎暗号通貨定価との遅延)により,当社もリスクに直面しており,当社の採掘コストに悪影響を及ぼす可能性がある。
会社の採鉱業務の利益の重要な要素の1つは、会社の採鉱業務が存在する地域の電力コストである。エネルギーコストは、通常、政府の規制、自然状況(天気を含む)と現地のエネルギー需給の影響を受ける。エネルギーの獲得性と価格設定は、私たちの運営する国や省のエネルギー政策の政府や規制の変化の負の影響を受ける可能性がある。また、会社は税金政策の変化の負の影響に直面しているが、これらに限定されないが、追加控除を申請された課税税や暗号通貨採掘に徴収される他の特定の税収を差し引くことが禁止されている。そしてすべての管轄区域で既存のエネルギー税金の払い戻しや税金の払い戻しを失う危険がある。
特に、2022年2月24日に始まったロシアのウクライナ侵攻は、欧州の石油や天然ガス供給に影響を与えている。ウクライナ戦争がスウェーデンでの事業にどのような影響を与えるかは予測できないが、私たちのエネルギー価格は現在、長期エネルギー協定を締結して電力を購入する緩衝を受けている。スウェーデンの業務で使用されている再生可能な水力発電エネルギーは約37.5メガワットで、世界の水力発電と地熱エネルギーの総使用量の約25%を占めている。
ハッカーを防ぐセキュリティ対策として、同社は、そのビットコインを個別の安全な格納財布に格納し、有力な暗号化資産の安全な記憶および管理提供者Fireblockによって維持され、同社は暗号化通貨を安全に格納することに特化している。Hiveは、私たちのビットコイン資産を債務または他の任意のタイプの債務の担保としていない。Hiveのビットコインはどの取引所にも格納されていない。Hiveのビットコインは採鉱目的に使用されたことはない(株式証明の定義を参照)、または第三者に貸し出している。
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ハッカー攻撃からビットコインを保護するように自発的に手配しているにもかかわらず、私たちのセキュリティ対策やFireBlockのセキュリティ措置が有効であることは保証されません。*会社は、そのデジタル通貨在庫に経済的価値でアクセスしたり、清算することができない場合があります。または、1つ以上のこのようなストレージ解決策が失敗したり、被害を受けたりした場合、アクセスできません。*さらに、暗号通貨業界の比較的新しいおよび従来の金融サービスプロバイダが運営する規制環境のため、当社は、より主流なビジネスで利用可能なサービス(例えば、)の獲得を制限する可能性があります。デジタル通貨の普遍的な受け入れと使用は、より広範な金融サービス業界で広くまたは重大に受け入れられない可能性があり、これは、会社のデジタル通貨在庫の価値および会社の長期的な見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは時々ビットコインを清算して、運営資金のために現金を生成します。短い間、私たちのビットコインは取引所に移動して、販売を促進しなければなりません。私たちのビットコインまたは私たちのビットコインの現金収益が取引所によって所有されている場合、取引所自体に関連するリスクがあります。取引所の財務失敗は、ビットコインおよび/または故障時に取引所が保有する現金の一部または全部を損失させる可能性があります。しかし、会社は最も信頼性が高く財務的に安全な取引所を用いて取引を行うために最善を尽くします。当社の資産が取引所に保管されている場合には、依然として取引所が失敗するリスクがある。
当社は2022年9月15日のイーサ合併(“合併”)が当社にマイナス影響を与え、当時は“作業検証”マイニングプロトコルから“以太検証”ブロックチェーンに移行しました。*この日から、当社はイーサの採掘を停止し、以太を保有しています。私たちの業務に重要なビットコインブロックチェーンは、同様の合併で修正される可能性はあまりないようですが、後続技術や革新がビットコインブロックチェーンの採掘やビットコインの利益にマイナス影響を与えない保証はありません。
もう一つのリスクは、ビットコイン半減事件が会社に悪影響を及ぼす可能性があるということだ。半減は、全体的な供給を制御し、ビットコインのインフレリスクを低減するためのプロセスである。所定のブロックでは、採掘報酬が半分に削減された。ビットコインブロックチェーンは設立以来4回の中途半端を経ている。最近では2024年4月、ビットコインブロック報酬は1ブロック6.25 BTCから3.125 BTCに減少したため、補助金として鉱夫に支給される新しいビットコイン数は1日900枚から1日450枚に減少した。取引費は含まれていません。Halvingsは会社などの鉱商に大きな中短期的なマイナス影響を与える可能性がありますが、ビットコイン価格の市場変数は時間の経過とともに調整され、採掘が利益になることを確保すると予想されています。ビットコインが半減して利益レベルを刺激した後、市場正常化時期は未知です。*ビットコイン半減計画は21万ブロックごとに発生するか、あるいは約4年ごとに発生し、発行されたビットコイン報酬総額が2100万に達するまで、2140年頃に発生する予定です。次のビットコイン半減は2028年4月に発生する予定です。ビットコイン価格はビットコインHalvingsをめぐって価格変動が発生したことがありますが、価格変化が有利であるか、あるいは採鉱報酬の減少を補償することが保証されない。ビットコインの価格と困難が維持されない場合、または時間の経過とともにビットコインが半減するまでの利益レベルに調整されている傾向や、ビットコイン半減後に市場が正常化する時間が長すぎると、ビットコイン半減は会社が継続して一定期間利益を得ることができず、継続的に経営を続ける企業としてはいけない可能性がある。
また、当社は、付加価値税(適用)の流入や払い戻しによる時間や為替変動の影響に関するリスクや、当社の経営地域での付加価値税の徴収や徴収に関するリスクにも直面しています。*この業界は新しい業界に属しているため、デジタル通貨の税務処理が悪くなり、当社に大きな悪影響を与える可能性があります。
会社は、その継続費用を支払うために、そのデジタル通貨在庫(主にビットコイン)の売却を要求される可能性がある。*特に、このような費用には、設備購入の契約義務と会社施設の維持コストが含まれている可能性がある。*このような私たちの暗号通貨資産を売却することは、経済的価値では得られない可能性がある。*費用を支払うために私たちのデジタル通貨資産を売却することは、会社の投資としての魅力を低下させる可能性があり、これは私たちの株価にマイナス影響を与える。
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近年、証券市場は価格と出来高の高度な変動を経験しており、多くの会社の証券市場価格は価格の大幅な変動を経験しており、特に暗号化通貨業務に集中している会社と、発展段階にあると考えられる会社(例えば、当社)がある。*会社の普通株の市場価格は複数の要素によって大幅に変動し、その大部分の要素は会社がコントロールできないものであり、その多くは必ずしも会社の経営業績、標的資産価値や将来性と関係があるとは限らない。
従来の業界と比較して、デジタル通貨発掘や関連業務が比較的新しいことから、保険会社や保険商品設計者に必要な履歴データが不足している可能性がある。そのため、暗号化資産をカバーする保険は通常使用できない、あるいは当社にとっては割に合わない。そのため、従来の歴史のある業界の会社に比べて、保険カバー範囲が不足している可能性がある。*当社は実物設備、施設破損、掘削されたデジタル通貨在庫の損失を減らす措置を講じているが、私たちの保険はこのような損失、特にデジタル通貨の損失を補うのに十分ではないかもしれない。私たちはサイバー犯罪(ハッカー攻撃)のために過度に損失を受けるかもしれない。
規制リスクの面では、政府は将来、取得、所有、保有、販売、使用、採掘、またはデジタル通貨を法定通貨に両替する権利を禁止または制限する行動をとる可能性がある。これらの制限は予測できないが、会社がそのデジタル通貨在庫を不利な価格で清算したり、その採鉱業務を制限したり、さらには追加の安全リスクをもたらす可能性のあるより友好的な司法管轄区にその業務を移転させる可能性がある。同社はその一部のデジタル通貨在庫を清算して、上記のリスクを部分的に緩和する可能性がある。
当社はまた、当社が運営する国で変化していく税収や規制環境に関するリスクに直面しており、本報告ではこれをより全面的に説明しています。当社が管轄権を持つ税務や規制機関のいかなる最終決定も、当社の財務状況や運営に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
一部の管轄区域では、化石燃料の暗号化通貨の採掘生産を制限または完全に禁止する措置が取られている。一部の管轄区は、電力網が電力需要によって負担が重すぎる場合、このような高い需要時期に、暗号化通貨の採掘に電力を分配することは、最初に削減または廃止された分配の一つになると述べている。同社の施設は歴史的に暗号化採鉱に友好的な司法管轄区にあり、十分な電力網を持っているが、このような政策が継続される保証はない。多くの管轄地域では、逆暗号化および逆暗号化採鉱の感情が優勢になっていることに注目している。*特に、老朽化した電力網が季節的な需要を満たすためにより多くの電力を供給することが要求され、電気自動車の増加に関連して変化する需要の重要性が増加し、いくつかの管轄区域の政治環境が変化する可能性がある。
暗号化通貨取引所や他の取引場所が詐欺やセキュリティ障害や他の運営問題に巻き込まれた場合、これは暗号化通貨価格の低下を招く可能性がある。暗号化通貨市場価格は、取引所および他の取引場所によって設定された価格に直接または間接的に依存し、既存の規制された証券、派生商品、他の通貨取引所と比較して、取引所および他の取引場所の価格は新たであり、ほとんどの場合、ほとんど規制されていない
当社は、新冠肺炎ウイルス及びより広範なグローバル経済への影響に関する世界的不確実性は依然として懸念されていると警告している。将来の新冠肺炎ウイルスの急速な伝播は、世界経済活動に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、グローバルサプライチェーン、運営、人員流動、金融市場の変動と中断を招く可能性があり、これは金利、信用格付け、信用リスク、インフレ、業務、財務状況、運営結果、その他の会社に関連する要素に影響を与える可能性がある。
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前向き情報に関する警告
本経営陣は、カナダおよび米国証券法が指すいくつかの“前向き情報”を含むことを検討·分析している。前向き情報は、会社経営陣が発表の日に述べた信念、推定、意見に基づいており、多くのリスクおよび不確実性に関連している。そのため、このような陳述が正確であることが証明される保証はなく、実際の結果および将来の事件は、このような陳述で予想されているものと大きく異なる可能性がある。
本“経営陣の検討と分析”の前向きな情報は、会社の計算能力の使用と収益性、成長と拡大戦略の計画、新しい高性能計算業務の発展、会社の戦略的パートナーシップ、私たちが採鉱作業を行う各司法管区のエネルギーコスト、電力供給に対する潜在的かつ既存の規制、潜在的な規制動態、会社の買収、開発と運営データセンターと潜在的な代替計算サービスの戦略、予想される採鉱能力、会社がそのデータセンターとバミューダ取引業務を管理する計画、会社のデジタル通貨在庫の価値、高性能計算業務の予想成長および推定、会社の全体的な業務目標および目的、および会社の意図、計画、および将来の行動に関する情報を含むが、これらに限定されない他の前向き情報。
当社の経営陣の議論と分析における前向き情報は、当社の既存の情報に基づく当社の現在の期待、仮定、および/または信念を反映しています。当社の経営陣の議論と分析に含まれる前向き情報に関連して、デジタル通貨の歴史的価格、電気価格、会社が歴史価格と一致する環境でデジタル通貨を発掘する能力;また、当社が現在の経営方式で業務を経営することを阻止する法規や法律はありません。*当社はまた、当社の正常な業務過程以外に重大な事件は発生しないと仮定しています。*当社は前向き情報に固有の仮定は合理的だと考えていますが、前向き情報は将来の業績を保証することはできませんので、固有の不確実性のため、このような情報に過度に依存してはいけません。
本管理議論と分析は、営業毛金利形式の“財務展望”も含まれており、その目的は、追加情報を提供するためだけであり、将来の業績の適切または正確な予測ではない可能性があるため、使用すべきではない。本管理議論と分析で開示された営業毛金利は、管理職の最適な推定に基づいているが、本質的に投機的であり、このような仮定および推定が正しいことが証明される保証はない。
将来の結果がこれらの前向き陳述および財務見通しで予想される結果と大きく異なるリスク要因は、本経営陣の議論および分析に含まれる“リスク要因”の節で説明される可能性があり、リスク要因には、会社がSEDAR+(www.sedarplus.ca)およびEDGAR(www.sec.gov/edgar)に提出した様々な文書が含まれている。読者に、前向き情報や財務見通しに過度に依存しないように注意する。私たちは、本プレスリリース日後のイベントまたは状況を反映するため、または法律で規定されない限り、予期せぬ情報または財務展望の任意の改訂の結果を公開する義務はない。
財務報告の内部統制
制御とプログラムを開示する
会社の経営陣は、会社の最高経営責任者(“CEO”)と最高財務責任者(“CFO”)の監督の下で、合理的な保証を提供するために、その監督の下で開示制御とプログラム(“DC&P”)を設計または手配した
I)会社に関する重要な情報は、特に年報作成期間中に他の人に通知される
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Ii)当社は、証券法例に基づいて提出又は提出された年次書類、中間書類又はその他の報告において開示すべき資料を規定し、既に証券法例で指定された期限内に記録、処理、まとめ及び報告を行う。
経営陣は、会社の最高経営責任者および最高財務責任者の監督の下で、国家文書52-109-発行者の2024年3月31日までの年度および中間文書に定義されている企業DC&Pの有効性を評価または評価するように評価または手配し、DC&Pが有効であると結論した。
財務報告の内部統制
経営陣は、最高経営責任者や財務責任者の監督の下、財務報告書の適切な内部統制(“ICFR”)の確立·維持も担当している。経営陣は、最高経営責任者及び最高財務官の監督の下で、彼らの監督の下で国際財務報告基準を設計又は配置し、財務報告に関する信頼性及び国際財務報告基準に基づいて外部目的で財務諸表を作成する合理的な保証を提供する。
経営陣は、会社の最高経営責任者および最高財務官の監督の下で、国の機器52-109-発行者年間および中期文書で定義されているICFRの有効性を開示して評価した。今回の評価に用いた制御枠組みは,トレデビル委員会経営陣後援組織委員会が会社の最高経営責任者と最高財務官の監督下で発表した“内部統制−総合枠組み(2013)”であり,2024年3月31日現在ICCRは有効であり,実質的な弱点はないと結論した。
財務報告の内部統制の変化
2024年1月1日から2024年3月31日までの間、当社のICFRは重大な影響や合理的に当社のICFRに重大な影響を与える可能性のある変動はありません。
DC&PとICCRの限界
すべての制御システムには固有の限界があり、どんなに良く設計されていても。したがって、会社経営陣は、財務報告の内部統制が、エラーまたは詐欺によるすべてのエラー陳述を防止または発見しないことを認めている。また、経営陣の制御に対する評価は、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できない、すなわち重大な誤報を招く可能性のあるすべての制御問題が発見された。
同社についてもっと知りたい場合は、SEDAR+サイトwww.sedarplus.caとエドガー社のサイトwww.sec.gov/edgaをご覧ください。
詳細はこちら
会社に関する他の情報は、会社が将来適用可能な証券管理機関に提出された文書を含めて、SEDAR+www.sedarplus.ca、Edga www.sec.gov/edgaまたは会社のサイトwww.hivedigitalTechnologies.comで見つけることができる。その他の情報は、取締役や上級管理者の報酬や債務、会社証券の主要所有者や株式補償計画に従って発行される証券を含み、会社の最近の株主年次総会の最新管理情報通告にも含まれている。証券届出、公開電話会議、インターネット放送については、当社は、そのサイト上の投資家関係ページを、その投資家や他の人に重要な情報を開示する手段として利用し、証券法の規定を適用する開示義務を遵守することを意図している。そのため、当社のニュース原稿、証券届出、公開電話会議、ネットワーク放送に注目するほか、投資家や他の人はサイトを監視しなければならない。このリストは時々更新される可能性がある。
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後続事件
2024年3月31日以降、会社は2023年8月のATM株計画により10,965,793株の普通株(“2023年8月ATM株”)を発行し、総収益は4,410万カナダドル(3,220万ドル)。2023年8月のATM株は現行市場価格で売却され、2023年8月のATM株の平均価格は1株4.02カナダドルとなった。2023年8月の持分分配協定によれば、2023年8月の持分分配協定に従って提供されるサービスに関連する現金手数料967ドルが代理店に支払われている。
2024 年 3 月 31 日以降、当社は、制限付き株式の行使により、 RSU 計画に基づき普通株式 36,000 株を発行しました。