証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム11-K

（記入マーク1）

☒ 証券取引法第15(d)条に基づく年次報告書

2023年12月31日終了の財務諸表

OR

☐ 証券取引法第15(d)条に基づく移行報告書

移行期間は                 から                 まで

証券取引委員会ファイル番号:1-8610

A. 計画の完全名称と発行者の住所（発行者と異なる場合）:

AT&T RETIREMENT SAVINGS PLAN 計画

B. 計画に基づく証券の発行者名およびその本部事務所の住所:

AT&T INC.

208 S. Akard, Dallas, Texas 75202

AT&T Retirement Savings Plan

財務諸表、補足スケジュールおよび展示資料

目次

 

独立登録公認会計士報告書

プラン運営者およびプラン参加者

AT&T Retirement Savings Plan

AT&T Puerto Rico Retirement Savings Plan

テキサス州ダラス

財務諸表の見解

私たちは、AT&T Retirement Savings PlanおよびAT&T Puerto Rico Retirement Savings Plan（以下、｢計画｣という）の給付可能な純資産計算表と、2023年12月31日および2022年に役立つ変化に関する純資産計算表、および関連注記（｢財務諸表｣と総称します）を監査しました。当社の意見では、前述の財務諸表は、米国で一般的に受け入れられている会計原則に従い、2023年12月31日および2022年におけるAT&T Retirement Savings PlanおよびAT&T Puerto Rico Retirement Savings Planの給付可能な純資産と2023 年12月31日までの純資産の変化について、すべての面において適切に公正に提示されています。

意見の基礎

これらの財務諸表は、計画の管理責任に属しています。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、これらの財務諸表に対する意見を表明することです。

私たちは、米国連邦証券法および証券取引委員会および米国公認会計士監督委員会の該当する規則と規制に従い、計画に独立している必要があります。私たちは米国公認会計士監督企業委員会（米国）に登録された公認会計士事務所であり、証券取引委員会とPCA​​OBの適用可能な規則および規制に従って独立である必要があります。

私たちは、PCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準には、財務諸表が誤りや不正による重大な誤りがないかどうかについて合理的な保証を得るために監査計画を立て、実施する必要があるとされています。Plansは、財務報告に関する内部統制の監査を実施することが必要とされていないため、私たちもそのような監査を実施することはありませんでした。私たちの監査の一環として、私たちは財務報告に関する内部統制について理解を得ることが求められていますが、Plansの内部統制の有効性について意見を表明するためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

当社の監査には、財務諸表内の誤りまたは不正行為に起因する実質的な誤りのリスクを評価する手順を実施し、それらのリスクに対応する手順を実施することが含まれました。このような手順には、財務諸表内の金額や開示に関する証拠をテストすることが含まれました。当社の監査は、経営陣が使用した会計原則および重要な見積もりを評価すること、および財務諸表の全体的なプレゼンテーションを評価することも含まれました。私たちは、当社の監査が当社の意見の合理的な根拠を提供すると考えています。

補足情報に関する報告書

付随情報の細目表（年末保有）の追加付録は、Plansの財務諸表の監査とともに実施された監査手続きに従って行われました。追加細目表は、Plansの経営陣の責任であります。私たちの監査手続きは、追加付録が財務諸表またはその基礎となる会計およびその他の記録について調整されているかどうか、および追加情報が正確におよび完全に提示されているかどうかを確認することを含みました。追加付録に関する私たちの意見を形成する際に、私たちは、追加付録が労働省の「1974年従業員退職所得保障法に基づく報告および開示のための規則および規制」に準拠して提示されているかどうかを評価しました。私たちの意見は、追加情報が基本的な財務諸表全体と関連して、すべての重要な点で公正に表現されていることです。

署名：フォービス・マザーズ有限責任監査法人

私たちは2018年からPlansの監査役をしています。

テキサス州サンアントニオ

2024年6月24日

財務諸表注記を参照してください。

 

財務諸表への注記参照

注：1. プランの説明

以下の説明は一般的な情報のみを提供します。参加者の資格、給与からの参加者の割り当て、参加者の引き出し、参加者のローン、雇用者の貢献および貢献のベスト、プランの費用に関する詳細な規定は、プランの文書および目録に記載されています。AT&T退職貯蓄プランおよびAT&Tプエルトリコ退職貯蓄プラン（以下、プランという）は、定義貢献プランであり、1974年改正退職所得法（ERISA）の規定の対象となります。

AT&T退職貯蓄プラン（ARSP）は、元々BellSouth Corporation（BellSouth）によって設立され、参加するBellSouthの非管理職および労使協定の従業員が定期的で長期的な基盤に基づいて貯蓄を行う方法を提供することを目的としています。

AT&Tプエルトリコ退職貯蓄プラン（ARSP-PR）は、元々CCPR Inc.によって設立され、CCPR Services Inc.のプエルトリコの子会社および特定のアフィリエイト会社の資格のある従業員が定期的で長期的な基盤に基づいて貯蓄を行う方法を提供することを目的としています。 ARSP-PRは、2008年12月31日をもってAT&Tによってスポンサー化されました。

プランは、以下で説明されている一定の参加者投資ファンドオプションのためにAT&Tセービングスプランマスタートラスト（AT&Tマスタートラスト）に参加しています。 AT&Tマスタートラストは、残りの参加者投資ファンドオプションについてはAT&Tセービングスグループ投資信託（グループトラスト）に投資しています。バンクオブニューヨークメロン（BNY Mellon）は、AT&Tマスタートラストとグループトラストの両方の信託者を務めています。 ARSP-PRに関しては、BNY Mellonはカストディアン契約に基づき米国のカストディアンとして、関連する信託であるAT&Tプエルトリコ退職貯蓄プラン信託の信託者として、Oriental Financial Groupが務めています。Fidelity Investments Institutional Operations Company、Inc.（Fidelity）は、プランのレコードキーパーとして機能しています。

2022年4月8日、AT&Tは、WarnerMediaビジネスの分離配布と、WarnerMediaビジネスを保持するAT&Tの完全子会社の合併を完了しました。この取引により、取引の一部として受け取った新しいWarner Bros. Discovery株式を保持するために、新しいWarner Bros. Discovery Stock Fundがプラン内に設立されました。ファンドは、一時的な投資オプションとしてプランに残り、2023年4月10日にプランから削除されました。

2023年および2022年に、参加者は12のファンドの1％のインクリメントのうち1つ以上に対して投資することができました。

 

グループ信託の投資ファンドオプション。

AT&Tマスタートラストの投資ファンドオプション。

2022年4月8日のマーケットクローズをもって、ワーナーブラザースディスカバリー株式ファンドがウォーナーメディアの売却により計画に追加されました。2023年4月10日のマーケットクローズ時点で、ファンドは計画から除外されました。

参加者は給与控除により計画に貢献します。各プランの規定に基づき、会社は参加者の貢献に応じてマッチング貢献を行います。ARSPの場合、現金で約定するものを含め、一部のマッチング貢献は即時に参加者により指示されます。ARSPおよびARSP-PRのほとんどの会社のマッチング貢献は、AT&Tの普通株式の株式としてのみ提供されています。ARSPへのマッチング貢献として提供されるストックは、AT&Tマスタートラスト内のAT&T株式ファンドの一部である従業員株式所有計画（ESOP）に保持されます。ARSP-PRへの株式貢献は、ARSP-PR内の別個のストックボーナス部分に保持されます。プランへの会社の貢献は、上記のすべてのファンドオプションに直ちに投資分散されることができます。

ARSPに保有するAT&T株式の配当金は、四半期ごとにAT&T株式ファンドに再投資するか、年末までに配布（またはパススルー）のために短期利息生息のつかうことができます。短期利息生息に保持された配当金の利息は、参加者の口座内でAT&T株式ファンドの追加ユニットを購入するために使用されます。2023年、ARSPの参加者は17,440ドルの配当金分配を受けることを選択し、これは利益配分の変化の報告書に含まれています。ARSPに保有するAT&Tの株式配当金は、四半期ごとにAT&T株式ファンドに再投資されます。ARSP-PRに保有するAT&Tの株式配当金はパススルーの対象外であり、四半期ごとにAT&T株式ファンドに再投資されます。

短期利息生息に保持された資産は、参加者の口座で追加のAT&T株式ファンドのユニットを購入するために使用されます。

各参加者は、口座に割り当てられたAT&Tの株式に帰属する投票権を行使する権利を有しており、そのような権利が行使可能なタイミングの前に会社から通知されます。ERISAの監督規定に従われる限り、信託業者は、参加者からの指示がない割り当てられた株式を投票しません。割り当てられていない株式に対しては、信託業者は、同じ比率で投票し、それがERISAの委任者の義務に合致する場合に限ります。入札または交換オファーが発生した場合、参加者は同じ投票権を有します。

AT&Tは、計画に関して貢献をいつでも中止する権利があり、ERISAの規定に従って計画を終了することができますが、その意図を表明していません。計画が終了する場合、ERISAの条件に従い、すべての参加者のアカウント残高は100％の株式が認められます。

行政および運用費用;投資マネージャーの手数料会社が支払わないかぎり、計画の管理および運用に関連するすべての費用は、プラン管理者が定めた運用手続きに従って、直接参加者の口座に請求されるか、グループトラストまたはAT&Tマスタートラストで提供される投資ファンドを通じて参加者に請求されます。投資マネージャーの手数料は、投資ファンドを通じて請求されます。参加者口座に直接請求される費用（たとえば、記録保存、通信費用など）は、参加者のアカウントレポートに定期的な料金として明記されます。また、特定の取引やサービスに関する費用や手数料（たとえば、計画融資開始手数料）も、計画全体に請求されるのではなく、それらを負担する参加者に直接請求されます。

注記2.会計方針上記の財務諸表は、財務諸表と添付資料に記載されている金額に影響を与える見積もりを行うことを要求する米国における一般的に受け入れられている会計原則（GAAP）に従って準備されました。実際の結果はこれらの見積もりから異なる場合があります。配当は支払われた時点で記録されます。

投資査定および収益認識投資は公正価値で表示されますが、完全に利益に反映する投資は契約件数で記載されます。公正価値とは、測定日に市場参加者間での秩序立った取引によって資産を売却または負債を譲渡した場合に受け取る価格です。公正価値の測定方法については、注3を参照してください。全国に上場している証券投資については、年末の最後のビジネス日に報告された最終売買価格で評価されます。その日に売買が報告されなかった場合は、最後に報告された買い気配で評価されます。登録投資信託（すなわち、共同投資の株式）のシェアは、年末に保有されている株式の純資産価値に基づいて評価されます。

共同信託、103-12投資エンティティ（つまり、関係のないグループまたは従業員福利厚生計画のメンバーでない2つ以上の計画の資産を保持している投資エンティティ）は、年末に保有されているユニットの純資産価値を表す引き換え価格で評価されます。公開取引のパートナーシップは、年末の最後のビジネス日に報告された取引に基づき、全国の証券取引所で取引され、評価されます。

定義貢献計画で保持される投資契約は、契約価値で報告する必要があります。契約価値は、計画の規定に従って許可される取引を開始した場合に、参加者が受け取る金額です。グループ信託は完全に利益に反応する投資契約と合成保証投資契約（合成GIC）に投資しています。合成GICの基礎となる投資はグループトラストによって所有され、法人債およびノート、登録投資信託、政府証券で構成されています。完全に利益に反応する投資契約の契約価値は、参加者の引出しと管理費用を差し引いた貢献額と利益を表します。

AT&T退職貯蓄プラン

AT&Tプエルトリコ退職貯蓄プラン

有価証券の売買は取引日時点で反映されます。配当所得は配当落ち日に認識されます。投資による利子は債務不履行基準に従って認識されます。当期純利益には、年間中に購入、売却した投資、保有した投資の利益と損失が含まれます。

1レベル（引用市場価格）、2レベル（その他の重要な観測可能な入力）、および3レベル（重要な観測不能な入力）の移動は、期末時点で認識されます。

参加者からの備考 参加者からの備考は、未払いの元本残高に加えて未払いの利子を含めて記録される参加者ローンを表します。参加者からの備考の利子収入は、それが発生したときに記録されます。関連料金は管理費用として記録され、発生した時に費用化されます。2023年12月31日または2022年の時点で信用損失の引当ては行われていません。参加者がローンの返済を停止し、計画管理者が参加者ローンを配分とみなす場合、参加者ローン残高は減少し、配分が記録されます。

注3。公平価値測定

ASC 820、公正価値の測定、は公正価値の測定の枠組みを確立します。この枠組みは、公正価値を測定するために使用される評価技法への入力を優先順位付けする公正価値の階層を提供します。この階層は、同一の資産または負債に対して活発な市場で調整されていない引用価格（1レベル測定）が最も優先され、観測可能な入力（2レベル測定）が最も優先され、観測不能な入力（3レベル測定）が最も優先されます。公正価値の階層の3つのレベルについては、以下で説明します。

レベル1 評価方法論への入力は、計画がアクセスできる活発な市場での同一の資産または負債の引用価格を調整していません。

レベル2 評価方法論への入力には以下が含まれます:

•    活発な市場での類似した資産および負債の引用価格;

•    非活発な市場での同一または類似した資産または負債の引用価格;

•    資産または負債に対して観測可能な引用市場価格以外の入力;

•    市場データから相関関係またはその他の手段で導出されたもの。

資産または負債が指定された（契約上の）期間を持つ場合、2レベルの入力は資産または負債の大部分の期間にわたって観測可能でなければなりません。

レベル3 評価方法論への入力は観測不能であり、公正価値測定に重要です。

資産または負債の公正価値計算階層内の公正価値計測レベルは、公正価値計測に重要などの入力の最も低いレベルに基づく必要があります。可観測入力の利用を最大限にして、観測不可能な入力の利用を最小限に抑えるために価値評価技術を使用する必要があります。

備考2で説明された評価方法論は、実現可能な純価現価値または将来の公正価値を反映しない公正価値の計算を生み出す可能性があります。さらに、プラン管理部門は、自分たちの評価方法が適切であり、他の市場参加者と一致していると考えています。ただし、特定の金融商品の公正価値を決定するために異なる方法論または仮定を使用した場合、報告日時点で異なる公正価値計測結果が生じる可能性があります。2023年12月31日および2022年の使用方法に変更はありません。

グループ信託とAT&Tマスタートラストの投資に関する公正価値階層については注4を参照。

AT&T退職貯蓄プラン完全な日本語はAT&T退職貯蓄プランであり、AT&Tプエルトリコ退職貯蓄プランについては注4.INVESTMENTSを参照してください。

注4。投資

2023年12月31日および2022年に、AT&Tマスタートラストがグループ信託に投資を保持していた（注1で開示された特定の投資ファンドオプションに関する投資を含む）。

AT&T節税プランマスタートラストの投資

AT&Tは、AT&Tがスポンサーする様々な従業員福利厚生プランの集合投資オプションの資産を管理するために、AT&Tマスタートラストを設立しました。

参加する各計画の投資ファンドオプション（すなわち、分離口座）への関心は、参加者の口座残高と選択された投資ファンドオプションに基づいています。 AT&Tマスタートラストの資産は、特定できる各取引（主に貢献金、給付金、および費用）を各計画に割り当てることによって参加する計画の間で割り当てられ、AT&Tマスタートラストに関連する投資収益と管理費用は、各参加者の各投資ファンドオプション内の口座残高に基づいて、毎日割り当てられます。

参加する計画とAT&Tマスタートラストの所有割合は以下の通りです:

 

計画の投資ファンドオプションごとのAT&Tマスタートラスト内での割合は以下のとおりです:

 

AT&Tマスタートラストの財務状況は次のとおりでした：

 

  

AT&T Master Trust投資の公正価値評価額の純増価額および

2023年12月31日に終了する年度の投資収益総額

 

次の表は、フェアバリューヒエラルキー内でレベル別に、AT&Tマスタートラストのグループ信託への投資を除いたフェアバリューで評価された資産を示しています。

1 このカテゴリには、普通株式またはコレクティブ信託基金とも呼ばれる年齢に基づいた資産配分ファンド14本が含まれます。これらは、時間の経過に伴い、さまざまな基礎投資のミックスを調整した、よく分散したポートフォリオで、投資の配分の変更は、参加者の予想される退職年月日からより攻撃的な投資戦略からより保守的な戦略に移行するように設計されています。ファンド識別に関連付けられている年度は、ファンドを選択した参加者の予想される退職年度を示しています。これらの投資に関して現在は償還規制はありません。

2 このカテゴリには、Dow Jones Total U.S. Stock Market Indexに含まれる普通株式を全体的なパフォーマンスに近づけることを目的とした普通株式またはコレクティブ信託基金が含まれます。現在、この投資には償還規制がありません。

3 このカテゴリには、500銘柄から構成されるS&P 500®に含まれる普通株式を全体的なパフォーマンスに近づけることを目的とした普通株式またはコレクティブ信託基金が含まれます。現在、この投資には償還規制がありません。

4 このカテゴリには、Dow Jones U.S. Completion Total Stock Market Indexに含まれる普通株式を全体的なパフォーマンスに近づけることを目的とした普通株式またはコレクティブ信託基金が含まれます。現在、この投資には償還規制がありません。

5 このカテゴリには、All Country World Index ex U.S.インデックスに含まれる普通株式を全体的なパフォーマンスに近づけることを目的とした普通株式またはコレクティブ信託基金が含まれます。特定の参加者取引に適用される短期トレード手数料を除き、現在この投資に償還規制はありません。

1 このカテゴリには、年齢ベースのアセット・アロケーション・ファンドとしても知られる一般/共同信託14基金が含まれています。これらは多様化された資産配分で、時間をかけて各種基礎投資のミックスを調整することができます。投資家の株式投資戦略をより攻撃的なものから予想される退職時点でより保守的なものに移行し、その後数年間にわたって変化するように設計されています。基金識別に関連する年は、基金を選択する参加者の予想される退職年度を示しています。現在、これらの投資には償還制限はありません。

2 これには、nyダウの米国株式市場指数に含まれる共通の/共同信託基金が含まれており、その投資のあらゆるパフォーマンスに近い投資結果を提供することを目的としています。現在、この投資には償還制限はありません。

3 これには、S＆P500（R）の構成株価指数に含まれる株式の全体的なパフォーマンスに近い投資結果を提供することを目的とする共通/共同信託基金が含まれています。現在、この投資には償還制限はありません。

4 これには、nyダウ米国完成株式市場指数に含まれる共通/共同信託基金が含まれており、その投資のあらゆるパフォーマンスに近い投資結果を提供することを目的としています。現在、この投資には償還制限はありません。

5 これには、All Country World Index ex U.S.指数に含まれる株式の全体的なパフォーマンスに近い投資結果を提供することを目的とする共通/共同信託基金が含まれています。一部の参加者取引に適用される短期取引手数料以外に、現在この投資には償還制限はありません。

AT＆T貯蓄グループ投資信託投資

AT＆Tは、さまざまなAT＆Tスポンサード従業員福利厚生信託のプールされた投資オプションの資産を管理するためにグループ信託を設定しました。各参加信託の投資ファンド・オプション（つまり、別々のアカウント）への参加信託の関心は、参加者の口座残高とその選択した投資ファンド・オプションに基づいています。グループ信託の資産は、特定できる取引（主に貢献、配当、および費用）を各信託に割り当て、投資収入と管理費用を各投資ファンド・オプション内の各参加者の口座残高に基づいて、個々の信託に分配することによって、参加する各プランの間に割り振られます。

AT＆Tマスター信託がグループ信託内の各投資ファンド・オプションに対する利益を2023年12月31日現在、以下に開示されています。

			AT＆Tトータルリターン債券ファンド									AT＆T米国株式ファンド									AT＆T国際株式ファンド									AT＆Tステーブル・バリュー・ファンド									グループ信託
			AT＆Tマスター信託			ベルサウス貯蓄およびセキュリティ・プラン						AT&Tマスタートラスト			ベルサウス貯蓄セキュリティプラン						AT&Tマスタートラスト			ベルサウス貯蓄セキュリティプラン						AT&Tマスタートラスト			ベルサウス貯蓄セキュリティプラン						総計
外国通貨			$	8,628		$	174					$	3		$	―					$	721		$	20					$	―		$	―					$	9,546
抵当担保証券			858,636			17,317						―			―						―			―						―			―						875,953
企業債務			912,553			18,404						―			―						―			―						―			―						930,957
政府証券			354,896			7,158						―			―						―			―						―			―						362,054
コモン/コレクティブトラストファンド			751,945			15,165						2,486,623			17,677						370,326			9,697						―			―						3,651,433
株式			―			―						424,919			3,021						123,368			3,230						―			―						554,538
先物			6,770			137						―			―						―			―						―			―						6,907
登録投資信託			11,080			223						29,718			211						2021			53						145,894			13,378						202,578
公正価値でのグループ信託投資			2,904,508			58,578						2,941,263			20,909						496,436			13,000						145,894			13,378						6,593,966
未清算取引/その他			(527,609)			(10,641)						（146）			(1) $8.2						1,048			27						(1,280)			(117)						(538,719)
契約価値評価に基づく完全利益応答型投資契約			―			―						―			―						―			―						5,042,524			462,391						5,504,915
グループ信託の純資産			$	2,376,899		$	47,937					$	2,941,117		$	20,908					$	497,484		$	13,027					$	5,187,138		$	475,652					$	11,560,162

グループ信託内の各投資ファンドオプションにおけるAT&Tマスタートラストの利害関係が2022年12月31日時点で開示されています。

グループ信託投資の公正価値の純増価値と合計投資収益

2023年12月31日までの年間投資収益

 

次の表は、公正価値の階層内のレベル別に、2023年12月31日および2022年のグループ信託の資産の公正価値を示しています。

1 AT&T米国株式ファンドで保有される共同信託ファンドの目的は、Russell 3000指数によって表される大型市場価値米国株式市場への多様化された露出を提供することです。AT&T Total Return Bond Fundで保有される共同信託ファンドの目的は、Bloomberg Barclays Aggregate Indexによって表される債券市場への多様化された露出を提供することです。これらの投資には現在、償還制限はありません。

2 AT&T International株式ファンドで保有される共同信託ファンドの目的は、All Country World Index ex U.S.、MSCI新興市場純配当金指数、MSCI豪州指数、MSCIカナダ指数によって表される国際市場への多様化された露出を提供することです。これらの投資には現在、償還制限はありません。

3 これらの株式混合ファンドの目的は、開発途上国と新興国の両者に投資するAll Country World Index ex U.S.によって表される国際市場への多様化された露出を提供することです。これらのファンドは、毎日と月次決済に限った償還制限があります。

4 これらは、公開されていない登録投資会社であり、短期浮動金利ポートフォリオと公開されているハイイールド債券および資産担保固定収益証券から成っています。このグループの投資の公正価値は、資産管理会社に報告された正味資産価値を用いて推定されています。これらのファンドは、広範な固定収益目的の一部として裁量的に利用されています。これらは、最終的な終了日がないオープンエンドのファンドです。これらの投資には現在、償還制限はありません。

1 AT&T米国株式ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、Russell 3000インデックスに代表される大型株式の米国市場に多様化された露出を提供することです。AT&Tトータルリターン債券ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、Bloomberg Barclays Aggregate Indexに代表される固定収益市場に多様化された露出を提供することです。これらの投資に現在は償還制限はありません。

2 AT&T国際株式ファンドにおける共同信託ファンドの目的は、All Country World Index ex U.S.、MSCI Emerging Markets Net Dividend Index、MSCI Australia Index、MSCI Canada Indexに代表される国際市場への多様化された露出を提供することです。これらの投資に現在は償還制限はありません。

3 これらの株式共同運用資産の目的は、開発途上国と新興市場の両方の投資を行うAll Country World Index ex U.S.に代表される国際市場への多様化された露出を提供することです。これらの基金には、日次および月次決済に限定された償還制限があります。

4 これらは非公開の登録投資会社であり、短期フローティングレートポートフォリオに加えて公開高利回りおよび資産担保固定収益証券から構成されます。このグループの投資の公正価値は、ファンドマネージャーが報告する純資産価値を使用して推定されています。Broad Fixed Income Mandateの一部として裁量的に使用されます。これらは終了日がないオープンエンドのファンドです。これらの投資に現在は償還制限はありません。

デリバティブ金融商品

通常の業務運営において、AT&Tステーブルバリューファンド（安定価値ファンド）に保有されているGroup Trustの資産および負債には、デリバティブ金融商品（先物および外国為替の先渡契約）が含まれる場合があります。これらの商品には、信用および市場変動リスクの要素が、株式や債券などのより伝統的な投資保有に比べて様々な程度で含まれます。その意図は、経済的なヘッジとしてデリバティブ金融商品を使用して、安定価値ファンドの投資資産に関連する市場変動および外国為替レートリスクを管理することです。利益（損失）は、AT&T Saving Plan Master Trustに対する計画の所有権の範囲内にあるAT&T Master Trustへの投資からの基準変動額として位置づけされます。Group Trustの委託者たちは、これらの商品に関与することによるGroup Trustの財務状況への重大な逆効果は予期していません。

2023年12月31日および2022年12月31日に、AT&Tマスタートラストが保有する派生金融商品の公正価値は物質的でなかった。

先物契約

グループ信託によって使用される先物取引によって管理される主なリスクは、投資に関係する価格リスクです。グループ信託の投資マネージャーは、AT&Tマスタートラストの代表として、国内証券への投資を経済的にヘッジするために、さまざまな先物契約を締結します。これらの契約は、ASCトピック815、デリバティブとヘッジにおける金融機関双方の合意による金融商品とされ、将来の日付に指定価格で証券または金融上の収益を買い、または売るための2つの合意であり、標準化されて取引されます。グループ信託の代表としてそのような契約を締結した場合、投資マネージャーは、その契約が取引される取引所の最低限の「初期証拠金」要件に等しい額の現金または証券をブローカーに担保することが必要です。契約に基づき、投資マネージャーは、日毎に変動する契約価値の金額をブローカーから受け取るか、またはそれを支払うことを同意します。そのような受け取りや支払いは変動証拠金と呼ばれ、毎日のクロージング価格の差に等しい実現損失または実現利益として代理人によって記録されます。グループ信託がそのような契約を締結した場合、思わぬ利子または為替レートまたは証券価格の動きのリスクを負うことになりますが、その場合、グループ信託が先物契約の予想される利益を得ることができず、損失を被らざるを得ない可能性があります。先物には、取引所で取引されるため、あまりカウンターパーティの信用リスクはなく、すべてのオプション取引のカウンターパーティである取引所の清算会社がデフォルトに対する先物を保証しています。グループ信託における投資は、投資目的を追求する通常の過程において、株価リスクや利子率リスクに晒されます。2023年12月31日および2022年のポートフォリオに保有している米国利子率先物は、主にポートフォリオのデュレーションリスクをヘッジおよび管理するために使用されています。

外国為替の先物契約によってグループ信託が管理する主なリスクは、外国通貨で表記されたグループ信託の投資に関連する外国為替レートリスクです。グループ信託の投資マネージャーは、AT&Tマスタートラストの代表として、将来の特定の日付に外国通貨を特定のレートで交換することを合意する外国為替先物契約を締結しますが、これらの契約の条件は取引所で標準化されていません。これらの契約は、外国通貨で表記された投資のパフォーマンスにおける通貨変動の影響を最小限に抑えることを意図しています。外国為替の先物契約は主要な銀行と締結され、信用リスクを最小限に抑えるため、これらの金額に対して信用準備は設けられていません。これらの契約は、契約が締結された日に公正な価値で記録されますが、通常はゼロです。

グループ信託およびAT&Tマスタートラストが保有する外国為替契約の公正な価値は、未解決の取引およびグループ信託の他のものに記載され、計画がAT&Tマスタートラストに所有権を有する範囲内で利用可能な純資産の声明書に含まれています。

ステーブル・バリュー・ファンドは、さまざまな金融機関および保険会社との完全な恩恵に応じた投資契約から成るものであり、この契約は採算性を保証している範囲で計画によって計算することができます。通常、契約価値は、契約の下で行われた貢献、利益、参加者による引き出しおよび管理費用を差し引いたものです。

ステーブル・バリュー・ファンドの保有する投資は、合成の金融機関信用保証（Synthetic GICs）で構成されています。合成のベネフィット・レスポンシブ（完全恩恵性）投資契約であるSynthetic GICsは、ステーブル・バリュー保険契約と固定収益ポートフォリオを組み合わせて構築されています。Synthetic GICsのサポートに必要な資産はグループ信託が所有しており、通常、高品質の固定収益証券で構成されています。

Traditional Guaranteed Investment Contracts（「Traditional GICs」または「General Account GICs」とも呼ばれます）は、保険会社によって発行され、契約の寿命にわたって保証された固定利率または浮動利率を支払うことが一般的です。 Synthetic GICはTraditional GICに類似していますが、Traditional GICの保険および投資の部分をユンバンドリングしています。

ウラッパー契約は一般的に銀行または保険会社によって発行され、計画の規定に従って参加者が指示する取引に対して契約価値で日次流動性を許可することによって、元本の維持を提供することを目的とします。 wrapper契約は、将来の利率着金率を調整することにより、基になる固定収益投資における実現損益と未実現の利益から、wrapper契約からの引き出し額が契約価値ではなく公正な価値で支払われる場合があります。これらのイベントには、計画の終了、計画の規定の重大な不利な変更、AT&Tが別の投資プロバイダに切り替えるためにwrapper契約から退くことを選択する場合、および事業部のスピンオフまたは販売の場合、後継者プランの条件がクローンwrapper契約の発行者の保険基準を満たさない場合が含まれます。wrapper契約発行者が短期間の通知でwrapper契約を解約できる可能性のあるイベントには、計画の資格を失ったこと、責任の重大な違反、計画の規定の重大な変更が含まれる。会社は、これらのイベントのいずれも将来予想されるものではないと考えています。

利子を生息するキャッシュは、2023年12月31日および2022年において、ARSPは、参加者の口座または計画による取引を介して計画資金を通じてアロケーションされるまでまたは収益を活用するために保留され、未割当ての利息を持つ現金約22,358ドルおよび19,866ドルを保持しており、ARSP-PRは、未割当ての利息を持つ現金、つまり約94ドルと88ドルを保持しています。

グループ信託およびAT&Tマスタートラストが保有する投資は、利子、市場、信用リスクなど、さまざまなリスクに晒されています。一部の投資に関連するリスクのレベルのため、投資の価値の変化が近い将来に発生する可能性が少なくともあります。これらの変化が参加者のアカウント残高や利用可能な受益者資産の金額に重大な影響を与える可能性があります。AT&Tの株式を保持するファンドに投資された参加者のアカウントは、AT&Tの株価が大幅に下落した場合に市場リスクに晒されます。

為替取引リスク

計画参加者の裁量によるまたは企業マッチングを介して、プランはマストラストを通じてAT&Tの普通株式にAT&T Shares Fundを介して投資することができます。2023年12月31日および2022年において、マスタートラストは、AT&T Shares FundでのAT＆Tの普通株式を、それぞれ175,055,978株および170,172,688株保有しています。マスタートラストは、2023年12月31日までに、AT&Tの普通株式により獲得した配当金は、192,040ドルでした。

注文

投資リスク

グループ信託およびAT&Tマスタートラストが保有する投資は、利子率、市場および信用リスクなど、さまざまなリスクに晒されています。一部の投資に関連するリスクのレベルのため、投資の価値の変化が近い将来に発生する可能性が少なくともあります。これらの変化が参加者のアカウント残高や利用可能な受益者資産の金額に重大な影響を与える可能性があります。AT&Tの株式を保持するファンドに投資された参加者のアカウントは、AT&Tの株価が大幅に下落した場合に市場リスクに晒されます。

さらに、グループ信託は、資産担保証券、担保抵当証券および商業用不動産担保証券など、契約現金流を有する有価証券に投資しています。これらの証券の価値、流動性、関連収入は、実際の不動産価値、滞納または債務不履行、また両方に関連しており、発行者の評価に対する市場の認識と利子率の変化によって不利に影響を受ける可能性があります。

関係各当事者取引規則5.注

計画は、AT&T Shares Fundを介してAT&Tの普通株式に投資することができますが、これは計画参加者の裁量によるまたは企業マッチングを介して実施可能です。2023年12月31日および2022年において、マスタートラストは、AT&T Shares FundでのAT&Tの普通株式を、それぞれ175,055,978株および170,172,688株保有しています。AT＆Tの普通株式によりマスタートラストが獲得した配当金は、2023年12月31日までに、192,040ドルでした。

注文

計画の資産は、グループ信託またはAT&Tマスタートラストを通じてAT&T株に投資されています。計画スポンサーが会社であるため、会社の株に関する取引は利害関係当事者取引として認められます。さらに、計画、グループ信託、およびAT&Tマスタートラストによって保有されている一部の投資は、BNYメロンとFidelityによって信託人またはキュストディアンおよびレコードキーパーとして定義された様々な契約に従って管理されています。したがって、これらの取引およびこれらのエンティティに支払われる手数料は、利害関係当事者取引として認められます。これらのすべての取引は、禁止取引ルールから免除されています。

注6. 税金の地位

ARSPは、2022年2月15日付けのIRSからの決定書を受領し、ARSPがIRCのセクション401（a）に従って資格を持っていることを示しています。したがって、関連する信託は課税対象外です。 IRSによるこの決定の後、プランは改定されました。資格を取得すると、ARSPは資格を維持するためにIRCに従って運用する必要があります。プラン管理者は、ARSPがIRCの適用要件に準拠して運用されていると信じており、そのため、改定したプランが資格を持ち、関連する信託が非課税であると信じています。

ARSP-PRは、2018年5月29日付けのプエルトリコ連邦政府財務省（財務省）からの決定書を受領し、ARSP-PRが新しいプエルトリコの内部収益コードのセクション1081.01に基づいて資格を持っていることを示しています。したがって、関連する信託は課税対象外です。資格を取得すると、ARSP-PRは、資格を維持するためにプエルトリココードに従って運用する必要があります。プラン管理者は、ARSP-PRがプエルトリココードの適用要件に従って運用されていると信じており、そのため、改定されたARSP-PRが資格を持ち、関連する信託が非課税であると信じています。

アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則により、計画の管理者は、計画によって採用された不確定な税金の立場を評価する必要があります。税金の立場の財務諸表上の影響は、IRSまたは財務省の審査によって支持される可能性が最も高い場合に認識されます。計画の管理者は、計画によって採用された税金の立場を分析し、2023年12月31日時点で、不確実な立場が採用された予定がないことを結論づけました。計画は不確定な税金の立場に関連する利子またはペナルティを認識していません。計画は、課税管轄区の定期的な監査の対象となっていますが、現在、進行中の税期間の監査はありません。

注7. 財務諸表からフォーム5500への調整

下記は、2023年12月31日時点での財務諸表に基づく利益に対する純資産と、フォーム5500との調整です。　

以下は、2022年12月31日現在の財務諸表に示される給付可能純資産とForm 5500との調整表です。

参加者への配当は、2023年12月31日以前に処理および承認され、その日付までに支払われていない給付請求に対して、Form 5500に記録されます。以下は、ARSP財務諸表に示される参加者への配当とForm 5500との調整表です。

 

署名

証券取引法の要件に基づき、信託銀行（またはその他の従業員福利厚生計画の管理者）は、本年次報告書に署名するよう正当に筆名された者によって署名されるように努めています。

 

						AT＆T退職備え付け金計画
						AT＆Tサービス株式会社
						上記計画の計画管理者
			By			/s/ Sabrina Sanders
						Sabrina Sanders
						シニアバイスプレジデント、最高会計責任者、コントローラ

日付:2024年6月24日

展示書一覧

以下に特定された展示物、ここに展示物として添付の展示23。