米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

☒セクション13または15（d）に基づく四半期報告書 1934年の証券取引法の

四半期終了時 3 月 31 日 2024

または

☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

コミッションファイル番号 1-4383

エスピー製作所＆エレクトロニクス株式会社

(登録者の正確な名前) 憲章に明記されているとおり）

233 ボールストンアベニュー、 サラトガさん スプリングス、 ニューヨークです12866

(経営幹部の住所 オフィス)

518-245-4400

(登録者の電話番号 番号、エリアコードを含む）

に従って登録された証券 法のセクション12 (b) へ

登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください （1）は、過去12か月間に1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられたすべての報告を提出しました （または、登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）、そして（2）そのような提出要件の対象となった 過去90日間。

☒ はい☐ いいえ

登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください 規制S-Tの規則405に従って提出および投稿する必要のあるすべてのインタラクティブ日付ファイルを電子的に提出しました 過去12か月（または、登録者がそのようなファイルを提出して投稿する必要があったほど短い期間）。

☒ はい☐ いいえ

登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください は、大規模なアクセラレーテッド・ファイラー、アクセラレーテッド・ファイラー、非アクセラレーテッド・ファイラー、または小規模な報告会社です。

新興成長企業の場合は、で示してください 登録者が、新規または改訂された財務会計の遵守に延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークを付けます 証券取引法のセクション13（a）に従って提供される基準。☐

登録者がシェル会社かどうかをチェックマークで示してください （取引法の規則12b-2で定義されているとおり）。☐ はい ☒ いいえ

2024年5月10日の時点で、 2,732,762 登録者の発行済株式 普通株式、額面価格.33-1/3ドル。

エスピー製作所＆エレクトロニクス株式会社

フォーム10-Qの四半期報告書

私はXです

パートI: 財務情報

エスピー製作所＆エレクトロニクス株式会社

貸借対照表

2024年3月31日（未監査）および2023年6月30日

添付のメモは財務諸表の不可欠な部分です。

エスピー製作所＆エレクトロニクス株式会社

包括利益計算書（未監査）

2024年と2023年3月31日に終了した3か月と9か月です

添付のメモは財務諸表の不可欠な部分です。

エスピー・マグニファクチャー・アンド・エレクトロニクス株式会社

株主資本の変動に関する声明（未監査）

2024年3月31日に終了した3か月間

添付のメモは財務諸表の不可欠な部分です。

エスピー・マグニファクチャー・アンド・エレクトロニクス株式会社

株主資本の変動に関する声明（未監査）

2024年3月31日に終了した9か月間

添付のメモは財務諸表の不可欠な部分です。

エスピー・マグニファクチャー・アンド・エレクトロニクス株式会社

株主資本の変動に関する声明（未監査）

2023年3月31日に終了した3か月間

添付のメモは財務諸表の不可欠な部分です。

エスピー・マグニファクチャー・アンド・エレクトロニクス株式会社

株主資本の変動に関する声明（未監査）

2023年3月31日に終了した9か月間

添付のメモは財務諸表の不可欠な部分です。

エスピー製作所＆エレクトロニクス株式会社

キャッシュフロー計算書（未監査）

2024年および2023年3月31日に終了した9か月間

添付のメモは財務諸表の不可欠な部分です。

エスピー製作所＆エレクトロニクス株式会社

財務諸表への注記 (未監査)

アイテム 2.経営陣の議論と分析 財政状態と経営成績について

[概要]

エスピー・マクファクチャリング・アンド・エレクトロニクス株式会社（「エスペイ」） は、パワーエレクトロニクスの設計および相手先ブランド供給（OEM）企業であり、高い開発と製品を提供してきた長い歴史があります 軍事用途や厳しい環境用途で使用するための信頼性の高い製品。150,000以上の企業では、設計、製造、テストが行われています ニューヨーク州サラトガスプリングスのボールストンアベニュー233番地にある平方フィートの施設。Espeyは「小規模な報告会社」に分類されます 改正された1934年の証券取引法に基づく報告要件の目的で。Espeyの普通株は上場しています ニューヨーク証券取引所のアメリカンでは「ESP」のシンボルで。

Espeyは、ニューでの法人化後に事業を開始しました 1928年のヨーク。私たちは、設計を通じて、高電力エネルギー変換および変圧器ソリューションのリーダーとして競争力を維持するよう努めています そして、高度な「最先端」の電子技術を使用して、新製品や改良された製品を製造しています。

エスペイはISO9001:2015 および米国9100:2016 の認証を受けています。 私たちの主な製品は、電源、電力変換器、フィルター、電力変圧器、磁気部品、配電機器です。 UPSシステム、アンテナ、高出力レーダーシステム。これらの製品の用途には、ACおよびDC機関車、船上電源、 船上レーダー、空中発電、地上レーダー、地上移動電源。

Espeyのサービスには、仕様に合わせた設計と開発が含まれます。 ビルド・トゥ・プリント、デザイン・サービス、デザイン・スタディ、環境試験サービス、金属加工、塗装サービス、開発 自動試験装置の。Espeyは垂直統合型です。つまり、会社は個々の部品（インダクタを含む）を製造しています。 プリント回路基板の取り付け、金属加工品、塗装、ワイヤーの製造、製品の適格性評価、機械的、電気的、完全なテストを行います。 環境的に、社内で。製造および試験プロセスの一部は、時々ベンダーに下請けされます。

同社は主に以下を通じて製品を販売しています 独自の直販組織と社外の営業担当者を通じて。事業は大手工業メーカーから勧誘されています と防衛企業、米国政府、外国政府、主要な外国電子機器会社。エスペイ は、米国国防総省の受託業者の適格リストにも載っています。私たちはプライム契約の機会を追求します 国防総省に直接連絡し、通常は国防総省の調達機関から自動的にその依頼を受けます 会社が生産する製品の主要なクラスに該当するニーズ。Espeyはケージコードに基づいて連邦政府と契約しています 20950として、エスピー・マフグ・アンド・エレクトロニクス株式会社。

製造される製品のすべてのクラスに競争があります 会社によって、大手電子企業の部門から多くの中小企業まで多岐にわたります。会社の売上高は代表的ではありません その製品の種類を問わず、業界の市場でかなりのシェアを占めています。電子製品の主な競争方法 軍事的性質と産業的性質の両方には、とりわけ、価格、製品の性能、特定の企業の経験が含まれます そしてそのような製品の取引の歴史。

私たちのビジネスは季節限定ではありません。しかし、集中力は 鉄道業界、軍事用途および産業用途の機器、そして顧客集中型における当社の事業について 私たちを継続的な関連リスクにさらします。これらのリスクには、鉄道の電源要件の変動が含まれますが、これらに限定されません 業界、米国政府および外国政府からの歳出への依存、プログラムの配分、 政府による便宜上の注文終了の可能性、およびお客様が所属する業界セクターの一般的な強み 取引を行います。

軍隊を支援するための将来の調達ニーズと 鉄道業界は引き続き競争を牽引しています。競合他社の多くは先行投資を行っており、今後も積極的に投資を続けています 既存のビジネスを維持し、市場シェアを拡大するための戦略的手段として、製品設計にコストがかかり、より低い利益率を受け入れることです。 これにより、現在の製品の価格設定が引き続き圧迫され、一部の新規事業の利益率が低下しています。 新規事業をめぐって効果的に競争するために、場合によっては初期設計費を投資して、初期収益性を低下させています。 新しい長期プログラムを調達する手段として。戦略の一環として、次のようなバランスをとるために価格を調整しています 私たちは両方とも、新しいプログラムへの入札競争力を高めながら、リピートプログラムを維持しています。

私たちの販売戦略には、特定と入手が含まれます エンジニアリング担当者を最適に活用するために、任意の会計年度に複数の新しいエンジニアリング設計および開発契約を結んでいます 以前に社内で設計した製品、および新規または後続のビルドから印刷までの製品に対して、追加生産賞を受賞することに加えて 機会。同社は、将来的に長期的に生産が滞るようなプログラムと機会をターゲットにしています 何年も。私たちは時々、エンジニアリングデザインの研究に関連する仕事を受け入れます。短期的なフォローオン注文につながる可能性は低いですが、 これにより、将来の賞で競争力が高まり、エンジニアリングチームのスキルセットが広がります。

2024年3月31日時点での未処理分総額は8,420万ドルでした。 これには、5つの重要な顧客からの約5,450万ドルが含まれていましたが、2023年3月31日時点では8,210万ドルでした。 6つの重要な顧客から約6,630万ドルです。会社の未処理分総額は、推定残余売上高を表しています しっかりした契約に基づいて行われる仕事の価値。2024年3月31日のバックログは、330万ドルを除いて全額出資されています。 1人の顧客からの1つの確定的なフォローアップ複数年にわたる注文。将来の予算や予算で得られる保証はありませんが 個々のプログラムへの資金提供。経営陣は、受け取る可能性が高いと思われるプログラムだけを未資金のバックログに含めています プログラムの状況と顧客との話し合いに基づいて資金を調達します。契約は修正、変更、またはキャンセルされる可能性があり、会社はこれらの変更を考慮します それらは可能性が高く、推定可能だからです。会社は範囲変更の影響を評価し、情報として準備金を調整します は知られており、推定可能です。

経営陣は、2024会計年度の収益は 2023会計年度中の収益よりも高く、2024会計年度には1株当たり純利益が純利益と比較して高くなると予想しています 2023会計年度に実現した1株当たり。製品の直接的な影響で、同等の会計年度中に売上が変動する可能性があります ミックス、契約金額、作業範囲、契約など、確定注文の特定の契約条件の影響を直接受けます 配送スケジュール。

パワーエレクトロニクスの成長と継続的な需要 複数の製造部門にまたがる業界は、世界的な出来事の影響によるサプライチェーンの混乱と相まって、 特定の電子部品の入手可能性にボラティリティと予測不能性を生み出し、場合によっては産業を生み出し続けています 不足。ただし、リードタイムの延長や部品の陳腐化など、これらのサプライチェーンの混乱は、引き続き当社の生産に影響を及ぼしています。 これらの要素をより適切に管理し、リードタイムを内部計画スケジュールと新規顧客見積もりに適切に織り込むことができるようになりました。 これらの部品のリードタイムなど、これらの不足は、お客様のスケジュール要求に対応する当社の能力に引き続き影響する可能性があります 場合によっては、すぐに利用できるものから、待ち時間が1年近くまたはそれ以上に増えました。私たちは引き続きお客様と協力しています お客様の要件を満たす当社の能力への悪影響を軽減するためです。これらの問題が続くと、予測を逃す可能性があります 配達日。インフレコストは続くと予想されますが、会計年度の営業利益に大きな影響はないと予想されます 2024年です。

労働力は安定しています。管理は続いています 売上の未処理分と予定された納品スケジュールをサポートするために、従業員の労働要件を綿密に監視します。雇用までの時間が長くなるという課題 特定の職種に必要な特定のスキルセットと、一般的に求める労働者が少ないため、特定の職種に留まります 雇用。現地の失業率は全国平均よりも低いです。可能な限り、会社は続けます 実地研修を提供し、必要に応じて地域外の人材を引き続き募集します。サプライチェーンの制約と相まって、 将来の予期せぬ人件費の混乱により、出荷が遅れ、バックログの履行予測が下回り、認識が低くなる可能性があります 営業利益。

エンジニアリングプログラムのバックログの変換が成功しました に売れるかどうかは、エンジニアリング設計の取り組みの実行と完了に大きく依存しています。技術的な経験は珍しくありません または、設計の複雑さ、人員の確保などの理由で時々発生するスケジュールの遅れ 必要な専門知識と、さまざまなマイルストーンで顧客の承認を得るための要件を備えています。コスト超過が発生する可能性があります 技術やスケジュールの遅れ、原材料費の増加は、未処理分を転換するタイミングに悪影響を及ぼす可能性があります 売上、またはそのような販売の収益性。現在のバックログの積立部分と未資金部分の両方のエンジニアリングプログラム 950万ドル。

以前に報告した、2024年度の新規受注が2023会計年度の新規受注を上回るという予想は達成可能ですが、長期的には 特定の顧客との交渉により、来会計年度に予定されている注文の一部が完了する可能性があります。競争を含む市場要因として 製品コストは粗利益率に影響します。経営陣は引き続き販売戦略、雇用水準、施設を評価します 費用。

会計年度の最初の9か月間に受けた新規注文 2023会計年度の最初の9か月間に受けた新規注文は3,260万ドルでしたが、2024年は約2,780万ドルでした。 現在、2024年3月31日の未処理分を含む最低1,080万ドルの注文が、その間に処理されると予想されています ただし、2024年6月30日までの会計年度は、上記の要因の影響を受けます。最低1,080万ドルは 2024年6月30日までの会計年度中に受領した注文に対して行われる可能性のあるすべての出荷を含みます。

バックログに加えて、会社は現在 は、2024年5月6日現在、リピートプログラムと新規プログラムの両方で合計で約8,400万ドルに相当する優れた機会があります。 未払いの見積もりには、新品および以前に製造されたさまざまな電源、変圧器、およびサブアセンブリが含まれます。しかし、 当社が上記の予想される注文のいずれかを獲得する保証はありません。その多くは割り当ての対象となります 米国の防衛費と防衛産業に影響を与える要因について。

会社の事業の大部分 は、米国政府、外国政府、および特定の産業顧客が使用する軍事用および産業用電子機器の製造です。 主要顧客4社への純売上高は、3月31日に終了した3か月間の当社の総売上高の 79% を占めました。 2024です。2つの重要な顧客への純売上高は、3月に終了した3か月間の会社の総売上高の60％を占めました 31、2023年。3つの重要な顧客への純売上高は、3月に終了した9か月間の当社の総売上高の74％を占めました 31、2024年。3つの重要な顧客への純売上高は、3月に終了した9か月間の当社の総売上高の73％を占めました 31、2023年。これらの顧客のうちの1人を失った、またはこれらの顧客に関連するプログラムを失った、または顧客からの製品納入の延期を求められた場合 会社に大きな影響を与える可能性があります。

これまで、少数の顧客が会計を行ってきました 任意の会計年度における会社の総売上高の大部分を占めています。経営陣は引き続き機会を追求しています 販売の集中度を下げ、単一顧客への過度の依存を減らすことを全体的な目的とする、現在および新規の顧客 特定のプログラムの主要製品であり、1人の重要な顧客を失ったことによる影響を最小限に抑えます。私たちの性質を考えると ビジネス面では、既存の販売注文の未処理分は、顧客数や注文商品のカテゴリという点でかなり多様化していると考えています。

重要な会計方針と見積もり

経営陣は、私たちの最も重要な会計方針を信じています 収益認識とコスト見積もりを契約に含めます。

収入

私たちの売上の大部分は軍事費から生み出されています 防衛企業、国防総省、その他の米国政府機関、および外国政府からの契約、 製品の設計、開発、製造のため。同様のサービスの工業メーカーからの売上も生み出されています。 私たちは、固定価格契約のもとで製品、設計、開発サービスを提供しています。固定価格契約では、私たちは履行することに同意します 指定された作品をあらかじめ決められた価格で。実際の費用が、価格交渉時の見積もりと異なる場合は、 多かれ少なかれ利益を生むか、損失を被る可能性があります。

その後、顧客との契約の会計処理を行います 契約のすべての当事者によって承認され、当事者の権利が特定され、支払い条件が特定され、契約が成立しました 商業的な内容があり、企業が商品と引き換えに受け取ることのできる金額のほぼ全額を徴収している または顧客に移管されるサービスはありそうです。私たちは各契約を最初に評価して、そうすべきかどうかを判断します 他の契約と組み合わせることができます。この決定を下す際には、2つ以上の契約が交渉されたかどうかなどの要素を考慮します と同時に実行された、または全体的な利益目標を掲げて交渉されました。

それぞれで約束されている製品やサービスを評価します 契約開始時に、その契約に1つまたは複数の履行義務があると見なすべきかどうかを決定します。重要な 履行義務を決定するには判断が必要です。対価に基づいて各契約の取引価格を決定します 契約に基づいて提供される製品やサービスに対して受け取ることを期待しています。各履行義務の取引価格 は、各履行義務の基礎となる製品またはサービスの推定スタンドアロン販売価格に基づいています。取引価格 連邦調達規制（FAR）の対象となる当社の契約は、通常、推定費用と妥当な利益に基づいています マージン。

収益は、アウトプットメソッドベースを使用して認識します 契約上の出荷条件（通常は出荷）に基づいて、達成された結果や達成したマイルストーン、または納品された商品の評価について ポイント。

インベントリ

原材料はより低いコストで評価されます （平均費用）または正味実現可能価値。動きの遅い在庫や古くなった在庫の残高は、分析によって定期的に見直されます 推定需要、手持ち在庫、販売水準、市況、その他の情報。在庫残高は減額されます この分析について。

処理中の契約に関連するインベントリされた作業 仕掛品は、これまでに発生した工場の諸経費を含め、実際の生産コストで評価されます。契約費用には材料費が含まれていますが、 下請け費用、人件費、および諸経費の配分。仕掛品とは、スペアユニット、部品、その他の在庫品を指します 以前に販売したユニットにサービスを提供するため、または将来の予想される注文に対応するために取得または生産されています。契約上の損失引当金が計上されています そのような損失が存在する可能性が高くなり、推定可能になったとき。契約上の損失引当金は、その他の未払金に含まれています 会社の貸借対照表の費用。契約に基づいて納入された商品に起因する費用は、見積もりに基づいています 生産が予想されるすべてのユニットの平均コスト。特定の契約は12か月を超えて延長される予定です。

契約完了時の総費用の見積もり は、契約費用や契約完了までの期間の見積もりなど、さまざまな変数の影響を受けます。与えられた 上記の見積もりプロセスと判断の重要性、予想額が大きく異なる可能性があります 見積もりプロセスで、状況の変化に基づいて異なる仮定を使用すれば、販売費と契約費を記録できます。いつ 予想販売額または推定費用の変化が決定され、その変化が当期の収益に反映されます。

契約負債

契約負債には前払いと 認識された収益を超える請求額。

業務結果

2024年3月31日に終了した3か月間の純売上高 と2023年はそれぞれ8,254,653ドルと9,809,616ドルで、15.9％減少しました。2024年および2023年3月31日に終了した9か月間の純売上高は 同等で、合計でそれぞれ27,125,408ドルと27,249,520ドルで、0.5％減少しました。一般的に、売上の変動は同等の会計年度中に発生する可能性があります 製品構成の直接の結果として、契約を含む確定注文の特定の契約条件の影響を直接受けます 価値、作業範囲、および契約の履行スケジュール。

2024年3月31日に終了した3か月間の、減少は 売上高を昨年の同時期と比較すると、主に（i）複数のビルド・トゥ・プリント契約の出荷量が大幅に増加したことが原因です 昨年の同時期と比較して、現在の報告期間の売上高が減少したか、まったくなかった、（ii）使用された製品の出荷台数が減少した AESAのレーダープログラムを、昨年の同時期の類似製品の販売と比較しました。これらの減少は、ある程度、次の要因によって相殺されました （i）変圧器用の大規模な複数年にわたる磁気契約による出荷、および（ii）大規模なフォローアップによる出荷による売上の増加 配電パネルの注文。

2024年3月31日に終了した9か月間の売上高は 昨年の同時期と比較すると横ばいです。売上高は主に（i）配電の大規模な続発注による売上から増加しました パネル、（ii）変圧器の複数年にわたる大規模な磁気契約による出荷の増加、（iii）新しいエンジニアリング開発の販売 前の期間に同等の売上がなかった契約、および（iv）1回限りのビルドから印刷ユニットへの出荷 前年度には売り上げはありませんでした。これらの増加は、家族に関する (i) 契約の売上の減少によって一部相殺されました 契約上の納期が指定されているため、1人の顧客向けの配電用変圧器の、（ii）複数のビルド・トゥ・プリント契約 昨年の同時期と比較して、現在の報告期間の売上高が大幅に減少したか、まったくなく、（iii）欠席した エンジニアリング設計に関連する販売があった大規模なエンジニアリング設計および製造契約による当期の売上 前年の成果物。

3月31日に終了した3か月間の総利益は 2024年と2023年は、それぞれ2,064,191ドルと1,973,429ドルでした。売上総利益が売上高に占める割合は、約 25.0% と 20.1% でした。 それぞれ同じ時期です。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した9か月間の総利益は、それぞれ7,452,143ドルと6,046,293ドルでした。 売上高に対する売上総利益の割合は、同時期でそれぞれ約27.5％と22.2％でした。

3か月間の売上総利益の増加 2024年3月31日に終了しましたが、昨年の同時期と比較すると、主に（i）製品構成、（ii）出荷利益率の向上によるものです 今年度の第2四半期に追加の契約資金を受け取ったため、大規模な変圧器契約に関連して、 そして（iii）前期特有のことですが、特定の事業で発生した予期せぬ多額の費用により、総利益はマイナスの影響を受けました 設計が予期せず複雑になり、ミルスペックが入手できないため、電源の固定価格のエンジニアリング設計契約 部品の陳腐化または非常に長いリードタイムが原因で、市場に出回っている定格部品。今四半期の改善 総利益の一部は、（i）エンジニアリング開発作業で発生した費用、および（ii）製造の複雑さのために完了前にキャンセルされる可能性のある、ビルド・トゥ・プリント契約の最終ユニットに関連する費用によって相殺されました。 部品のリードタイムと生産コストの上昇。

終了した9か月間の総利益の増加 2024年3月31日を昨年の同時期と比較すると、主に（i）製品構成、（ii）出荷利益率の向上によるものです 今年度の第2四半期に追加の契約資金を受け取ったため、大規模な変圧器契約に関連して、 (iii) 前年の売上が最小だった配電盤の大規模な追加注文と、その発生により、売上の増加 前年の費用は総利益に悪影響を及ぼしました。これらの費用は当初のエンジニアリングと設計の取り組みに関連していたからです。 そして（iv）前期特有のことですが、特定の固定価格で発生した予期せぬ多額の費用により、総利益はマイナスの影響を受けました 設計が予期せず複雑になり、ミリタリースペック規格の部品が入手できなくなったため、電源装置のエンジニアリング設計契約 部品が陳腐化したり、リードタイムが非常に長くなったりして、市場に出ています。今四半期の売上総利益の改善 は、（i）エンジニアリング開発の仕事で発生した費用、および（ii）製造の複雑さのために完了前にキャンセルされる可能性のある、ビルド・トゥ・プリント契約の最終ユニットに関連する費用によって一部相殺されました。 部品のリードタイムと生産コストの上昇。

総額の変動を決定する主な要因 利益と純利益は、全体的な売上高レベルと製品構成です。完成品とビルド・トゥ・プリント契約の総利益は 通常、まだ技術開発段階または生産の初期段階にある製品と比較して高くなります。で 後者の場合、主にエンジニアリング設計契約で、会社はいわゆる「損失契約」を負う可能性があります 当社は、将来の製品販売を促進する目的で投資しています。任意の会計期間における製品の構成 利益率の高いプログラムと成熟度の低いプログラムの間の出荷、および損失契約に関連する支出には、かなりの額があります 総利益と純利益への影響。

販売費、一般管理費は 2024年3月31日に終了した3か月間は971,220ドルで、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して43,519ドル減少しました。販売、 2024年3月31日に終了した9か月間の一般管理費は3,044,591ドルで、それと比較して315,891ドル増加しました 2023年3月31日に終了した9か月間。2024年3月31日に終了した3か月間の支出の同時期と比較した減少は 2023年は主に、非従業員の営業担当者に関連する外部販売費用の減少、会議の減少、 研修費用は、新規事業開発従業員を含む従業員報酬費用の増加によって一部相殺されます。その 2024年3月31日に終了した9か月間の支出が2023年の同時期と比較して増加したのは、主に従業員の増加によるものです 新規事業開発従業員を含む報酬費用。さらに、それより少ないことに 旅費、採用費用、出荷時に発生した運賃に関連して、範囲や費用が増加しました。これら 増加の一部は、従業員以外の営業担当者に関連する光熱費と外部販売費の減少によって相殺されました。

3月31日に終了した3か月間のその他の収入 2024年と2023年は、それぞれ184,821ドルと145,810ドルでした。2024年および2023年3月31日に終了した9か月間のその他の収益は513,158ドルで、 それぞれ231,926ドルです。終了した3か月と9か月の増加は、主にその結果生じる利息収入の増加によるものです 投資有価証券の増加と金利の上昇から。利息収入は投資水準に左右されます そして、一般的に保守的になりがちな投資戦略。

に対する会社の実効税率 2024年3月31日に終了した3か月と9か月は、それぞれ約19.2％と20.3％でしたが、3か月は21.5％と21.6％でした そして2023年3月31日に終了した9か月間。2024年度の実効税率は、主に法定税率よりも低くなっています 割り当てられた株式に支払われるESOP配当から得られる利益と外国から派生した無形資産収益からの利益は、次の条件によって一部相殺されます インセンティブストックオプションに関連する恒久的な違い。2023年度の実効税率は法定税を上回っています 主に帳簿上の目的で記録されたインセンティブ・ストックオプション費用の永久差異によるもので、控除できません 税務上の目的で。今年は、譲渡停止により、割当株式に支払われたESOP配当金による利益はありませんでした 2023年2月までの会社の配当について。2024年3月31日に終了した3か月と9か月の期間の実効税率は 主に割当株式に支払われたESOP配当から得られる利益により、前年よりも低く、得られる利益も大きい 外国から派生した無形資産収入と、当期のインセンティブストックオプションの行使から得られる利益から 前年の同時期との比較。

3月に終了した3か月間の純利益 2024年31日は、基本および希薄化後では1,031,930ドルまたは0.41ドル、1株あたり0.40ドルでしたが、基本純利益は867,288ドル、つまり1株あたり0.35ドルでした 2023年3月31日に終了した3か月間、希薄化されています。2024年3月31日に終了した9か月間の純利益は3,921,844ドル、つまり1.58ドルでした 3月31日に終了した9か月間は、基本および希薄化後の1株あたり1.56ドル、基本および希薄化後の1株あたり2,781,596ドル、または基本および希薄化後は1株あたり1.13ドルです。 2023。2024年3月31日に終了した3か月間の純利益の増加は、主に売上総利益の増加と 利息収入の増加は、所得税引当金の増加によって一部相殺されました。これらはすべて上記で説明しました。純額の増加は 2024年3月31日に終了した9か月間の収益は、主に売上総利益の増加と利息収入の増加によるものです。 販売費、一般管理費の増加と所得税引当金の増加によって一部相殺されました 上で説明しました。

流動性と資本資源

会社の運転資金は適切です 事業の流動性を示す指標であり、過去2会計年度中に、可能な限り、会社がすべての事業に資金を提供してきました 営業活動によるキャッシュフローと、必要に応じて既存の現金と投資から生じるキャッシュフローと一緒に。会社は借りませんでした 過去2会計年度中のすべての資金。経営陣は、さらなる成長や仕事の資金を調達するために、300万ドルのクレジットラインを用意しています。 必要であれば資本が必要ですが、当面の間、借りた資金が必要になるとは予想していません。偶発負債 2024年および2023年3月31日の時点で、未払いの予備信用状契約件数をゼロにしました。既存のクレジットラインが延長されました 2025年2月28日に有効期限が切れます。

3月31日現在の会社の運転資本、 2024年と2023年は、それぞれ約3,660万ドルと3,230万ドルでした。会社は株式の買い戻しを要求されることがあります ESOP参加者の希望に応じて、公正な市場価格で。2024年および2023年3月31日に終了した3か月と9か月の間に、当社は ESOPが保有する株式を買い戻しませんでした。3月31日現在、当社の取締役会からの既存の承認に基づき、 2024年、経営陣は783,460ドルの会社株式を追加購入する権限を与えられています。

下の表は、現金の概要を示しています 示された会計年度のフロー情報：

営業活動によって提供される純現金は変動します 主に売上高と純利益、所得税引当金、徴収時期の違いによる期間の合間に 売掛金、在庫の購入、買掛金の支払いについて。営業活動によって提供される現金の増加 前年と比較すると、主に純利益の増加、前払い費用、その他の流動資産の減少によるものです。 買掛金およびその他の未払費用の増加は、契約負債の減少と貿易の増加によって一部相殺されました 売掛金。2024年3月31日に終了した9か月間の投資活動に使用された純現金は、同時期と比較して増加しました 2023年には、不動産に加えて、昨年の同時期と比較して投資有価証券が増加したため、 プラントと設備。助成金から受け取った収益によって一部相殺されます。9か月間の財務活動に使用された現金 2024年3月31日に終了したのは、主に普通株式の配当金の支払いに関するもので、ストックオプションの行使による収益によって一部相殺されます。 当社は現在、事業から生み出されるキャッシュフロー、および必要に応じて現金および現金同等物から生み出されるキャッシュフローは 当面の長期的な資金調達要件を満たすのに十分です。

3月31日に終了した9か月間、 2024年と2023年に、当社はプラントの改善と新しい設備にそれぞれ4,501,997ドルと178,513ドルを費やしました。そのうち4,294,632ドルです と38,650ドルは、それぞれ払い戻しされたか、740万ドルを超えない賞金で払い戻されたか、払い戻しの対象となりました 会社。当社が受賞した賞は、試験と適格性評価のための施設と資本設備のアップグレードを支援するためのものです アメリカ海軍。この助成金は、水上戦闘産業の改善と維持のための海軍の投資の一環です ベース。当社は、2024会計年度に新しい設備とプラントの改善のために約30万ドルの予算を組んでいますが、以下の場合は払い戻しできません 資金提供賞を受け取りました。これらの支出の大部分は、市場での競争力を維持し、ニーズを満たすために費やされます 現在の契約の。

目的のための注意事項 民間の「セーフハーバー」規定

1995年の証券訴訟改革法

このレポートには「将来の見通しに関する記述」が含まれています 1995年の民間証券訴訟改革法の意味の範囲内です。「信じる」、「期待する」、「意図する」という用語は、 「目標」、「期待」、および同様の表現は、将来の見通しに関する記述を識別する場合があります。これらの将来の見通しに関する記述 将来の出来事に関する会社の現在の期待や信念を表しています。これらの声明の対象となる事項は対象です 実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のある特定のリスクと不確実性に対して、 新製品のタイムリーな開発、導入、顧客への受け入れに対する会社の依存度、競争の影響を含みます 価格の下落、供給と製造の制約、顧客からの潜在的な新規受注、サイバーやその他のセキュリティ脅威の影響 または当社の事業へのその他の混乱、インフレ圧力が米国経済と事業に与える影響、その他のリスク と不確実性。上記のリストは網羅的なものとして解釈されるべきではなく、会社はそれに続くいかなる義務も否認します 将来の見通しに関する記述は、その記述の日付以降の出来事や状況を反映するように、または発生したことを反映するように修正してください 予想される、または予期しない出来事の。当社は、そのような将来を見据えたものに過度に依存しないように読者に警告したいと思います 声明は、作成された日付の時点でのみ述べられています。

アイテム 3.量的・質的開示について 市場リスク

当社は、定義どおり小規模な報告会社です 証券取引委員会規則12b-2に基づいています。項目に基づいて小規模な報告会社の発行体が利用できる免除に従って S-K規則の305、市場リスクに関する量的および質的開示、会社は情報を提供する必要はありません この商品について。

アイテム 4.統制と手続き

(a) 会社の経営陣、参加しています 当社の最高経営責任者および最高財務責任者が、当社の開示の有効性の評価を実施しました 期末現在の管理と手続き（1934年の証券取引法に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されているとおり） フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されています。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は 私たちの開示管理と手続きは、このレポートの対象期間の終了時点で有効であると結論付けました。

(b) 当社の内部統制に変更はありません このレポートの対象期間中に、重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い財務報告について 影響するのは、財務報告に関する当社の内部統制です。

パートII：その他の情報と署名

私たちはさまざまな訴訟問題の当事者です そして、通常の業務過程で時々発生するクレーム。そのようなことの結果は予測できませんが 確かに、このような問題の最終的な結果が当社の事業、財務に重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています 状態、経営成績、またはキャッシュフロー。現在、保留中の事項はありません。

2024年3月31日現在、当社は買い戻すことができます 取締役会による既存の承認に基づくと、最大783,460ドルの普通株式。3月に終了した四半期中に 2024年31日、株式は買い戻されませんでした。

なし

該当なし

なし

私は行きますかそれとも私ですか

1934年の証券取引法の要件に従い、 登録者は、正式に承認された署名者が、自分に代わってこの報告書に署名させました。

日付：2024年5月13日