20-F
カタログ表
誤り会計年度00017936632023年12月31日現在、会社には制限された現金残高はない。制限された現金は2022年12月31日現在、ブラジルのイタウ銀行が保有している608ドルを含む。これらの預金はグループ内の他のエンティティが使用することができず、BNDESやItaローンに関する担保を指す。制限された現金には、当グループの企業クレジットカード限度額を向上させるための1,000ドルも含まれています。詳細については付記16を参照されたい。事業所の買収に関連した897ドルの収益調整を含む。2022年1月、会社はWorkAreaを買収した買収価格を評価し、非実質的な調整を発見した。2021年12月31日に確認された仕入価格対価格は、財務諸表が仮評価に基づいています。2022年1月、独立推定評価で求められた推定値が完成した。Ciashop買収に関連する244ドルの固定分割払いの非実質的な調整も含まれている。主にホストとソフトウェアサプライヤーへの前払いを意味する。SuiteShareは2021年4月に買収され、詳細は付記3.2を参照されたい。2022年3月、VTEXブラジルに統合された。2021年5月、本グループはVTEX MEXの非持株権益を買収した。詳細は付記19.2(D)を参照されたい。VTEX ESPは、グループの運営ニーズを満たすために2022年3月に設立された。1社の非上場実体が2023年10月に買収した普通株から構成され、公正価値によって計量される。本グループでは,既存ツールの公正価値変動を確認し,損益(“FVPL”)を計上することを選択した.より詳細は付記26.1(2)aを参照されたい。00017936632022-01-012022-12-3100017936632021-01-012021-12-3100017936632023-01-012023-12-3100017936632023-12-3100017936632022-12-3100017936632021-06-3000017936632021-02-012021-02-2800017936632021-03-012021-03-3100017936632021-01-012021-01-3100017936632021-05-012021-05-3100017936632021-07-212021-07-2100017936632021-12-3100017936632023-06-012023-06-0100017936632020-12-310001793663国:ケンタッキー州2022-12-310001793663Vtex:グループメンバ内の他のサブオブジェクト2022-12-310001793663国:br2022-12-310001793663Vtex:Itauメンバー2022-12-310001793663Vtex:保証を使用してクレジット制限を追加するメンバー2022-12-310001793663IFRS-Full:売掛金メンバー2022-12-310001793663ifrs—full: GrossCarryingAmountMemberIFRS-Full:売掛金メンバー2022-12-310001793663IFRS-FULL:無形資産その他非好意的メンバー2022-12-310001793663Vtex:購読コストメンバー2022-12-310001793663vtex: ServicesCostMember2022-12-310001793663ifrs—full: BuildingsMember2022-12-310001793663vtex: 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2024 年 2 月 27 日に証券取引委員会に提出されたもの
 
 
 
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
 
 
形式
20-F
 
 
 
1934年証券取引法第12(B)又は(G)条に基づく登録声明
あるいは…
 
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2023
あるいは…
 
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
あるいは…
 
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された幽霊会社報告
手数料書類番号
001-40626
 
 
VTEX
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
 
 
適用されない
(登録者氏名英文訳)
♪the the theケイマン諸島
(法団または組織の司法管轄権)
125 キングスウェイ, WC2B 6NH
ロンドン.ロンドン, イギリス
(主にオフィスアドレスを実行)
リカルド · チェリナ · ソドレ財務最高責任者、
電話:+44203695 7895
investors@vtex.com
125 キングスウェイ, WC2B 6NHロンドン.ロンドン, イギリス
(名前、電話、
電子メール
および/または会社の連絡先のファックス番号および住所)
この法第12(B)節に基づいて登録または登録される証券:
 
授業ごとのテーマ:
 
取引
記号
 
各取引所名
その上に登録されている:
クラス A 普通株式、名目価額 0.0001 米ドル
 
VTEX
 
ニューヨーク証券取引所
同法第 12 条 ( g ) に基づいて登録または登録される有価証券 : なし
同法第15(D)節により報告義務を有する証券:なし
年次報告で述べた期間終了までの発行者が属する各種資本または普通株の流通株数を明記する
2023 年 12 月 31 日現在の発行済株式数は、
77,392,906
クラス A 普通株式および 106,634,102クラス B 普通株。
登録者が証券法第 405 条に定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示します。
行動しろ 
はい
 ☐ 違います。 ☒
この報告書が年次報告書または移行報告書である場合は、登録者が 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 ( d ) に従って報告書を提出する必要がないかどうかをチェックマークで示します。 はい ☐ ︎ 違います。 ☒
注記 — 上記のボックスをチェックしても、 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 ( d ) に基づいて報告を提出する必要がある登録者が、これらのセクションに基づく義務から免除されません。
再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告を提出することを要求するより短い時間以内に)1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合してきたかどうかを示す。 はい ☒ ありません。 ☐
登録者が条例第405条の規定に従って提出すべきすべてのインタラクションデータファイルを電子的に提出したかどうかを再選択マークで示す
S-T
(本章§232.405)過去12ヶ月以内(または登録者がそのようなアーカイブの提出を要求された短い期間内)。 はい ☒ ありません。 ☐
登録者が大型加速ファイルサーバ,加速ファイルサーバ,加速ファイルサーバであることをチェックマークで示す
-ではない
加速したファイラーまたは新興成長企業です「大手加速型ファイラー」、「加速型ファイラー」、「新興成長企業」の定義を Rule で参照
12b-2
“取引所法案”
 
大規模データベース加速ファイルマネージャ     ファイルマネージャを加速する ☒   
非加速ファイルマネージャ
 
       新興市場と成長型会社  
米国 GAAP に従って財務諸表を作成する新興成長企業の場合は、登録者が取引法第 13 条 ( a ) に基づき規定される新しいまたは改訂された財務会計基準 † を遵守するために延長移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示します。 
新又は改正財務会計基準とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表したその会計基準編纂の任意の更新を意味する
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編7262(B)節)第404(B)節に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価が、その監査報告を準備または発表する公認会計士事務所によって提出されたことを証明する。 
有価証券が同法第 12 条 ( b ) に基づいて登録されている場合には、申請に含まれる登録者の財務諸表が以前に発行された財務諸表に対する誤りの訂正を反映しているかどうかをチェックマークで示します。 
これらの誤り訂正のいずれかが、関連する回復期間中に登録者の執行役員によって受け取られたインセンティブベースの報酬の回復分析を必要とする再記述であるかどうかをチェックマークで示します。
§240.10 D-1(B). ☐
登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す
 
アメリカ合衆国 GAAP  ☐   
国際財務報告基準発行済みの
国際会計基準審議会によって ⇒
   その他 ☐
前の質問に答えたときに“その他”をチェックした場合は、登録者がどの財務諸表項目に従うかをチェックしてください
第 17 号 ☐   アイテム 18  ↓ ↓
これが年次報告であれば、登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで示してください(ルールで定義されているように
12b-2
交換法 ) 。 はい ☐ ︎ いいえ 
 
 
 


カタログ表

カタログ

 

         ページ  

第 1 部

       1  

第1項。

  役員·上級管理職·コンサルタントの身分      8  

    A.

  取締役 · 上級管理職      8  

    B.

  顧問.顧問      8  

    C.

  監査役      8  

第二項です。

  オファー統計と予想時刻表      8  

第三項です。

  重要な情報      8  

第四項です。

  会社についての情報      54  

    A.

  会社の歴史と発展      54  

    B.

  業務の概要      54  

    C.

  組織構造      76  

    D.

  不動産·工場および設備      76  

項目 4.A 。

  未解決従業員意見      77  

第5項。

  経営と財務回顧と展望      77  

    A.

  経営実績      77  

    B.

  流動性と資本資源      92  

    C.

  研究開発、特許、ライセンスなど。      94  

    D.

  トレンド情報      94  

    E.

  肝心な会計見積もり      97  

第6項。

  役員、上級管理者、従業員      97  

    A.

  役員と上級管理職      97  

    B.

  補償      101  

    C.

  取締役会の慣例      102  

    D.

  従業員      103  

    E.

  株式所有権      103  

    F.

  開示登録者が誤って判決された賠償を取り戻す行動。      103  

第七項。

  大株主と関係者が取引する      103  

    A.

  大株主      103  

    B.

  関係者取引      106  

    C.

  専門家と弁護士の利益      107  

第8項。

  財務情報      107  

    A.

  連結報告書およびその他の財務情報      107  

    B.

  重大な変化      108  

第9項。

  見積もりと看板      108  

 

1


カタログ表

    A.

  オファーとリスト詳細      108  

    B.

  配送計画      108  

    C.

  市場      108  

    D.

  売却株主      108  

    E.

  薄めにする      109  

    F.

  債券発行の支出      109  

第10項。

  情報を付加する      109  

    A.

  資本金      109  

    B.

  定款の大綱および定款細則を組織する      109  

    C.

  材料契約      128  

    D.

  外国為替規制      128  

    E.

  課税      128  

    F.

  配当金と支払代理人      133  

    G.

  専門家の発言      133  

    H.

  展示された書類      133  

    I.

  子会社情報      133  

    J.

  証券所持者への年次報告      133  

第十一項。

  市場リスクの定量的·定性的開示について      134  

第十二項。

  株式証券を除くその他の証券説明      135  

    A.

  債務証券      135  

    B.

  株式証明書と権利を認める      135  

    C.

  その他の証券      135  

    D.

  アメリカ預託株      135  

第II部

       136  

十三項。

  違約、延滞配当金、延滞配当金      136  

14項です。

  保証所有者の権利と収益使用の実質的な改正      136  

第十五項。

  制御とプログラム      136  

    A.

  制御とプログラムを開示する      136  

    B.

  経営陣財務報告内部統制年次報告書      136  

    C.

  公認会計士事務所認証報告      137  

    D.

  財務報告の内部統制の変化      137  

第十六項。

  保留されている      137  

項目 16 A

  監査委員会財務専門家      137  

プロジェクト16 B。

  道徳的規則      137  

プロジェクト16 Cです。

  チーフ会計士費用とサービス      137  

プロジェクト16 Dです。

  監査委員会の上場基準の免除      138  

プロジェクト16 E。

  発行者および関連購入者が株式証券を購入する      138  

 

2


カタログ表

プロジェクト16 Fです。

   登録者の認証会計士を変更する      139  

プロジェクト16 Gです。

   会社の管理      139  

16 H項です。

   炭鉱安全情報開示      140  

プロジェクト16 I。

   検査を妨げる外国法域に関する開示      140  

プロジェクト16 Jです。

   インサイダー取引政策      140  

プロジェクト16 Kです。

   ネットワーク·セキュリティ      140  

パート III

        144  

17項です。

   財務諸表      144  

第十八項。

   財務諸表      144  

プロジェクト19.

   陳列品      144  

 

 

3


カタログ表

第1部

序言:序言

前向きに陳述する

本年度報告書を表にする20-F証券法第227 A節と改正された1934年証券取引法第21 E節の前向き陳述を構成する情報が含まれており、これらの情報は歴史的事実に基づくものでもなく、将来の結果の保証でもないため、リスクや不確定要因の影響を受ける。本年度報告の多くの前向きな陳述20-F“目標”、“予想”、“信じる”、“可能”、“継続”、“推定”、“予想”、“可能”、“計画”、“潜在”、“プロジェクト”、“求める”、“すべき”、“目標”、“そうなる”、またはこれらの用語または他の類似表現の対立など、前向き語彙から識別することができる

これらの前向き陳述に過度に依存しないことを読者に戒め,これらの陳述は発表の日の状況のみを説明している。私たちは予想されるイベント、傾向、または結果が確実に発生することを保証することはできず、私たちは新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述や推定を公開または修正する義務はない

前向きな陳述は、本年度報告の日までの私たちの現在の信念または予想の陳述、および私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性、見通し、およびAクラス普通株取引価格の将来のイベントおよび傾向の予測に影響を与えるか、または影響を及ぼす可能性があることを含むが、これらに限定されない。これらの展望的陳述は、私たちが現在把握している仮説と情報に基づいているにもかかわらず、これらの仮説と情報は合理的であると考えられるが、これらの前向き陳述は、明示的であっても暗示的であっても、未来の結果を代表したり、保証したりするものではない。これらの制限を考慮して、投資家は本文に含まれる前向きな陳述に基づいていかなる投資決定を下すべきではない

 

   

私たちは新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持し、費用効果のある方法で新顧客または既存顧客の販売を増加させることができる

 

   

私たちの革新能力と技術進歩への応答能力は、顧客の絶えず変化する需要や選好に応答することができる

 

   

私たちは私たちのマーケティングと販売能力を効果的に発展させ、拡大することができて、私たちは私たちの顧客基盤を増加させ、私たちのプラットフォームをより広範な市場受け入れを得ることができます

 

   

私たちのブランド認知度を向上させたり維持したりすることができませんでした

 

   

我々の第三者サービスプロバイダのコンピュータまたは情報技術システムの中断、故障、または破壊のようなSaaS市場に関連する固有のリスクは、私たちが提供する製品およびサービスの品質の低下または使用を減少させる

 

   

私たちは新しい顧客業務を成功させ、新しい業界の垂直分野で顧客を獲得し、私たちの国際拡張を適切に管理することができる

 

   

私たちは顧客との契約約束を履行し、質の高い顧客支援を提供することができます

 

   

一般的な経済、政治と商業状況及び私たちの業務に与える影響、特にインフレと金利及び企業の自由支配可能な支出への影響

 

   

ロシア-ウクライナとハマス-イスラエルのガザ地区での持続的な衝突の結果と影響を含むマクロ経済不確実性と地政学的リスクに関連するリスクは、私たちの業務の発展と新しい国への拡張能力を制限する可能性がある

 

1


カタログ表
   

市場競争の激しさと激しさの影響、競争相手の革新、そして私たちの効果的な競争能力

 

   

私たちは、私たちが発展していくにつれて、私たちの業務に適用されるようになった現在適用されている法規と法律の発展と法規を遵守しています

 

   

私たちは人材を引きつけて維持しながら人事関連費用をコントロールしています

 

   

私たちは私たちのブランド、知的財産権、そして独自の権利を獲得し、維持し、保護し、実行し、強化します

 

   

雇用法案によると、私たちは新興成長型企業としての分類を維持することができる

 

   

流行病による危機と政府の対応を含む衛生危機

 

   

私たちの財務状況、流動資金、経営業績に影響を及ぼす可能性のある他の要素;

 

   

本年度報告表における“リスク要因”の節で議論した他の要因20-F.

潜在投資家に注意すると、どのような展望性陳述も未来の業績に対する保証ではなく、リスクと不確定要素に関連し、実際の結果は展望性陳述中の結果と大きく異なる可能性がある。本年報に掲載されている用紙に添付されている資料20-F,“項目5.経営と財務回顧および展望”というタイトルの次の情報を含むが、これらに限定されず、このような差異をもたらす可能性のある重要な要素を決定した。展望性陳述に関連するリスク、不確定性と仮説を考慮して、投資家はいかなる展望性陳述に過度に依存してはならない。私たちは現在重要ではないと思うかもしれませんが、私たちが現在知らない他のリスクは、本年度報告で議論された前向きな事件を招く可能性もあります20-F起こらないよ

私たちの展望的な陳述はただ今年度の報告書が発表された日を代表するだけだ20-F,私たちは、後のイベントまたは状況を反映したり、予期しないイベントの発生を反映したりするために、新しい情報または将来の開発に基づいてこれらの声明を更新したり、これらの声明の任意の修正を公開する義務を負いません

いくつかの定義は

本年度報告で言及された“VTEX”または“会社”、“私たち”または同様の用語は、他の説明または文意が別の言及されていることに加えて、VTEXを指す

用語“ブラジル”はブラジル連邦共和国を指し、“ブラジル政府”というフレーズはブラジル連邦政府を指す。“中央銀行”とはブラジル中央銀行(ブラジル中央銀行)である。年報で言及されている“真実,” “レアル“R$”とはブラジル人のことです真実ブラジルの公的通貨、および「米ドル」、「米ドル」または「 US $」への言及は、米国の公的通貨である米ドルを指します。

アクティブオンラインストア商品総価値を生み出すユニークなドメインの数を意味します

APIsアプリケーションプログラミングインターフェースとは、異なるソフトウェアコンポーネント間の明確に定義された通信方法のセットであり、当社の SDK やその他のツールとともに、第三者が当社のテクノロジープラットフォームと簡単に接続し統合できるアプリケーションを作成することを可能にします。

アレイ.アレイ直近四半期のサブスクリプション収益として算出された年間経常収益を意味します 乗じる4 位で

ブラック · フライデー感謝祭の翌日は、小売業者が特別割引価格を提供する伝統的なクリスマスショッピングシーズンの最初の日と見なされます。

 

2


カタログ表

ブラック · ノルブームブラジルの e コマースウェブサイトが 2010 年に導入した商業販売シーズンを意味しますブラックフライデーに相当します

BNDESブラジル経済社会開発銀行 (国家経済·社会発展銀行);

レンガ · アンド · モルタル建物その他の構造物において物理的に事業を行う事業を意味します

ビジネスツービジネス ( B2B )事業者が製品を他事業者に販売する取引形態を意味します

ビジネス対消費者 ( B2C )企業が最終消費者や個人に製品を販売する取引形態を意味します

CCPAカリフォルニア州消費者プライバシー法を意味します。

CDIブラジルの銀行間預金を意味します。国際銀行間預金証明書) 金利は、ブラジルの銀行間隔夜金利の平均です。

CPG 食品、飲料、衣類、タバコ、化粧品、家庭用品など、日常的な交換または補充を必要とする消費用包装品をいう。

デジタルネイティブブランド ( 「 DNB 」 )デジタル世界にしか存在していない事業を意味し、主にまたは完全にオンラインチャンネルを通じて製品を販売しています。

コーホート過去 18 ヶ月間に当社の VTEX プラットフォームの最初の請求書を受け取った顧客のグループを意味し、平均的な実装と 位を進めるタイムズ。

コラボレーション · コマースサプライヤーやパートナーとのデジタルコラボレーションを採用した革新的なアプローチを意味し、お客様が独自の独自のソフトウェアと当社のソフトウェアとソリューションの深いネットワークを統合できるようにします。 ベスト · オブ · ブレードパートナーやデジタルマーケットプレイス

コンポジタブル · コマース意味着 低サイズカスタマイズ可能で柔軟な開発プラットフォーム バックエンド、店頭と プレビルド統合;

消費者お客様の「お客様」を意味する。

コンテンツマネジメントシステム ( 「 CMS 」 )企業がコードを書くことなくデジタルウェブサイトのコンテンツを作成、編集、公開することを可能にするソフトウェアを意味します。

対話型コマース電子商取引のウェブサイトでのライブサポート、メッセージングアプリを使用したオンラインチャット、メッセージングアプリやウェブサイト上のチャットボット、音声アシスタントなど、様々な会話手段を通じて行われる電子商取引を意味します。

顧客獲得コスト ( CAC )算定される四半期に先行する四半期に発生した販売およびマーケティング費用の総額を意味します。

顧客関係管理 ( 「 CRM 」 )既存および潜在的な新規顧客との関係および相互作用を管理するための技術を意味する。

顧客中小企業から MサイズのVTEX のプラットフォームを使用するために支払う大企業へのビジネス;

“反海外腐敗法”外国腐敗行為防止法をいう。 1977 年に制定された法律であり、特定の階級の個人及び団体が外国政府公務員に対して事業の取得又は維持を支援するための支払いを行うことを違法とする法律である。

 

3


カタログ表

FX ニュートラル ハイパーインフレ国のインフレ率で調整された前年の各月の月間平均為替レートを、当年の対応月に適用して、為替レートが 1 年から翌年まで安定していた場合の結果を算出する方法。

GDPR一般データ保護規則は、欧州連合および欧州経済領域におけるデータ保護とプライバシーに関する 2016 年に制定された法律です。

グラフィカルユーザーインターフェイス ( 「 GUI 」 )ほとんどの現代のオペレーティングシステムで使用されているシンボルや視覚的なメタファーを使用して人がコンピュータと通信できるようにするコンピュータプログラムを意味します

総商品価値 ( GMV ) 当社のプラットフォームを通じて処理された注文の総額 ( 付加価値税と配送を含む ) を意味します。当社の GMV には、 SMB プラットフォームのお客様や B 2 B トランザクションによって処理された注文の価値は含まれません。

ヘッドレスの脱連結とは 先端.先端カスタマー体験 バックエンドコマースサービスは、企業がビジネスに合わせたコマースエクスペリエンスを構築する柔軟性と自由を提供します。 エンド消費者;

ハイパーインフレーション金融インフレの急激な上昇を意味します

独立系ソフトウェアベンダー ( 「 ISV 」 ) ハードウェアまたはプラットフォームプロバイダーとは独立してソフトウェア製品の開発、マーケティング、販売に注力し、特定のビジネスまたは消費者のニーズに合わせたアプリケーション、ソリューション、またはサービスを作成するビジネスパートナーを意味します。

モノのインターネット ( IoT ) について人間の介入なしにワイヤレスネットワークを介してデータを収集し転送することができる相互に関連したインターネットに接続されたオブジェクトのネットワークを意味します

ライブショッピング。ビデオライブストリーム、 e コマース、ソーシャルメディアの組み合わせを意味します。インタラクティブで買い物可能なコンテンツで、商人が 店内ブランドがデジタルプラットフォーム上のライブストリーミングを通じて製品を宣伝し販売できるオンライン体験。

ローコード発展する従来のコンピュータプログラミングの代わりに、グラフィカルユーザーインターフェースと構成を通じてアプリケーションソフトウェアを作成するための開発環境を提供するプラットフォームを意味します。

LTV期間の 4 四半期における新規売上高からの総利益を過去 12 ヶ月の購読者流失率で割ったライフタイム価値を意味します。

マーケットプレイス売り手と買い手をつなぎ、すべての取引を管理するオンラインビジネスを意味します。

マルチテナント · アーキテクチャソフトウェアアプリケーションの単一のインスタンスが単一のコードベースを共有する複数の顧客グループにサービスを提供するソフトウェアアーキテクチャを意味する。

NRR当期間の当社のプラットフォームからのサブスクリプション収益を、前年同期間にアクティブであったオンラインストアの同じベースについて、前年の同期間のサブスクリプション収益で割って毎月計算される純収益留保を意味します。

オーダー管理システム ( 「 OMS 」 )VTEX プラットフォームの機能を提供するように設計された 360度在庫と注文の表示により、顧客は販売業者を調整し、在庫を管理し、一連のフルフィルメントシナリオにわたってオーダーメイドの出荷戦略を開発できます。

パートナー当社のソリューションを自社製品に組み込み、お客様がより便利な商取引を行うことを可能にする VTEX のテクノロジー事業のエコシステムを意味します。 販売のポイント,オムニチャネル、マーケティングオートメーション、検索、マーチャンダイジング、システムインテグレーター、代理店、決済ソリューション、不正防止および貸出;

 

4


カタログ表

解決策を支払うテクノロジーを提供している企業は 端末消費者お客様のウェブサイト上の取引;

PCI 買収者決済カード業界の買収者を意味し、通常は金融機関で、加盟店の決済カード取引を処理し、買収者として決済ブランドによって定義されます。

SKU商品やサービスなどの販売対象の異なる種類の商品である在庫保有ユニットを意味します

小型から中型中小企業 ( SMBs )) ロジャ · インテグレガダを利用する事業者を指します 必要に応じてコマースプラットフォーム。

SSS当期稼働中のオンラインストアの GMV を前期稼働中の同じオンラインストアの GMV で除算した同店舗売上高をいう。

サブスクリプションの切り替え率お客様の年間売上高を意味します

仕入先お客様に資材を供給する企業です

システムインテグレーター ( SIS ) ビジネスパートナーは最適化に注力し バックエンドシステム性能

テイクレート付加価値税と配送を含む当社のプラットフォームを通じて処理された注文の総額に占める割合を意味します。

2 因子身元検証ユーザが自分のセキュリティプロセスを検証するために2つの異なる認証要因を提供することを意味する

VTEX IO意味着 低サイズ当社の顧客技術チームにサーバなし環境を提供し、コアコンポーネントを拡張し、統合環境で新しいコンポーネントを構築します一流の拡張性と安全性

VTEX研究所私たちの大学協力プロジェクトのことで、学生に臨場感のある継続学習体験を提供します

財務情報

VTEXは2018年7月25日に登録設立され、ケイマン諸島会社登録所に正式に登録されたケイマン諸島免除有限責任会社です

私たちはドルで私たちの帳簿と記録を保存して、ドルは私たちの業務の機能通貨であり、私たちの財務諸表の列報貨幣でもあります。別の説明がない限り、本報告に記載されている財務情報は、国際会計基準委員会によって発表され、本年度報告の他の部分に含まれるIFRS会計基準に基づいて作成された、2023年12月31日まで、2023年12月31日まで、2023年12月31日まで、2022年12月31日まで、および2021年12月31日まで、および2021年12月31日まで、2023年12月31日までの監査された総合財務諸表および添付された付記からのものである

新聞の掲載を容易にするために、本年度報告に記載されているいくつかの額と百分率は四捨五入された。本年度報告に列挙された百分率数字は、すべての場合において丸められた数字から計算されるのではなく、丸め前の元の額から計算される。したがって、本年度報告のいくつかの百分率金額は、我々が監査した総合財務諸表の数字を使用して同じ計算で得られたパーセント金額とは異なる可能性がある。四捨五入のため、本年度報告に含まれる表は集計されない可能性があります

以下の内容についての特別説明非公認会計原則財務措置

この年次報告書はいくつかを紹介している非公認会計原則“国際財務報告基準”は、財務計量、特に自由現金流量および外国為替中性計量を認めない。これらは非公認会計原則我々は香港の現在の財務表現とその将来の見通しに対する投資家の全体的な理解を強化するための財務措置を提供する。具体的には非公認会計原則財務措置は、いくつかの実施によっては、我々のコア経営業績や業務見通しの調整を反映できない可能性があり、管理層や投資家に有用な情報を提供する

 

5


カタログ表

自由キャッシュフローと外国為替中性指標は分析ツールとして局限性があり、孤立的にそれらを考慮すべきではなく、IFRS会計基準に基づいて提出した運営結果分析の代替品としてはならない。また,我々の自由キャッシュフローや外国為替中性指標の計算は,我々の競争相手を含む他社が用いている計算とは異なる可能性があるため,我々の指標は他社の計算結果と比較できない可能性がある

自由キャッシュフロー

私たちは自由現金流量を経営活動が提供する純現金として計算しています減号財産と設備、そして買収に関連する無形資産を買収する。将来的には,内部開発されたソフトウェアの資本化によって自由キャッシュフローを調整する予定であるが,現在では内部開発されたソフトウェアを資本化していない.フリーキャッシュフローは、経営陣が我々の流動性を理解し評価し、将来の運営計画を策定するための指標である。資本支出の減少は我々の流動性を比較するのに役立つ周期ごとに私たちが私たちの流動性を反映できないと思うプロジェクトは含まれていない。私たちは、自由キャッシュフローは、投資家や他の人に有用な情報を提供して、私たちの流動性と将来現金を生成する能力を理解して評価するための流動性を評価する指標であり、これらの現金は、戦略的機会に使用したり、私たちの経営陣や取締役会と同じ方法で私たちの業務に投資することができると信じています。また,我々の自由キャッシュフローの定義は他社が使用している定義とは異なる可能性があるため,比較可能性が制限される可能性がある.投資家は、営業活動が提供する純現金、および私たちの他のIFRS会計基準の財務結果のような、IFRS会計基準に基づく他の財務業績指標と一緒に自由現金流量を考慮しなければならない

外国為替中性評価基準

私たちは為替中性に基づいて、私たちの現在の財務パフォーマンスとその将来の見通しに対する全面的な理解を強化するためのいくつかの指標を提供し、私たちはこの指標が私たちの経営陣と投資家に有用な情報を提供していることを理解している。特に、これらの外貨中性措置は、我々のコア経営実績や業務見通しを反映できない可能性のある外貨為替レートの影響を排除し、我々の経営陣や投資家に有用な情報を提供していると考えられる

外国為替中性指標の計算方法は、2021年、2022年、2023年の間の毎月の平均為替レートを用いて、高インフレ国のインフレ調整後、2022年と2023年の対応月に適用して、為替レートが1年から次の年まで安定していれば、私たちの結果は何になるかを計算する

市場データ

この年間報告書は私たちの市場の経済状況に関するデータを含む。本年度報告に含まれる経済状況に関する情報は,信頼できると考えられる第三者公開源の情報に基づいている。本年度報告で使用される市場データおよびいくつかの業界予測データは、私たちの管理職の知識および業界における私たちの経験、内部報告および研究、ならびに適切な場合の推定、市場研究、公開情報、および業界出版物から来ている。私たちは中央銀行、Get lio Vargas財団のような内部研究、公開情報、公式公共源を通じて準備されたこの業界に関する出版物(ゲトゥーリオ · バルガス財団)、FGV、ブラジル地理統計研究所(ブラジル地理 · 統計研究所)、またはIBGE、国際データ会社、またはIDC MarketScape、Gartner、Inc.,またはGartner、Insider Intelligence、Digital Commerce 360、Fitch、Statistaなどである

 

6


カタログ表

本年度報告に含まれるいくつかの統計データ、推定および予測のソースは、以下の独立した業界出版物または報告からのものである

 

   

IDC MarketScape:グローバルミドルエンド市場B 2 Bデジタルビジネスアプリケーション2023-2024年サプライヤー評価、文書番号US 49742523,2023年12月;

 

   

2023年ゴールドナ®魔力象限For Digital Commerce Report,2023年8月;

 

   

2023年パラダイムB 2 B組合せ:企業とミドルエンド市場版、2023年7月;

 

   

ビジネス研究会社は同じ日です“2023年グローバル宅配サービス市場報告”、2023年12月

 

   

Insider Intelligence Inc.:ラテンアメリカ小売電子商取引更新;2023年12月;

 

   

恵誉ソリューション:グローバル経済展望、2023年12月;そして

 

   

Statista:ラテンアメリカ·カリブ地域:2018年から2028年までの国内総生産(GDP)、2023年10月

Gartnerは、その研究出版物に記載されているいかなるサプライヤー、製品、またはサービスもサポートしておらず、技術ユーザが最高格付けまたは他の称号を有するプロバイダのみを選択することを提案していない。Gartner研究出版物はGartner研究機関の観点を含み、事実宣言と解釈されてはならない。Gartnerは、適合性または特定用途への適用性の任意の保証を含む、その研究に対して明示的または暗示的な保証をしない

ゴールドナ®同業者と洞察するGartner、Inc.および/またはその付属会社の商標である。すべての権利を留保する。ゴールドナ®Peer InsightsTMコンテンツは,個人エンドユーザが自分の経験に基づいて提示した意見からなり,事実陳述と解釈されるべきではなく,Gartnerやその付属会社の観点を代表するものでもない.Gartnerは、本コンテンツに記載されたいかなる供給者、製品、またはサービスもサポートしておらず、適切性または特定の用途への適用性の任意の保証を含む、本コンテンツの正確性または完全性を明示的または暗示的に保証しない

上述した出版物を含む業界出版物、政府出版物、および他の市場ソースは、一般に、それらに含まれる情報は、信頼できるソースから得られるが、これらの情報の正確性および完全性を保証することはできないことが指摘されている。私たちはこのような情報やこのような報告書がどんな実質的な側面でも不正確だと信じて行動する理由がなく、彼らが信頼できるように信じて行動する理由がない。私たちはまだ独立にこれを確認していないが、それらは様々な要素によって変化する可能性があり、“第3項.肝心な情報-Dリスク要素”で議論されている要素を含む。市場と業界データの推定は統計モデル、肝心な仮定と限られたデータサンプリングに基づいており、実際の市場と業界データは推定した業界データと大きく異なる可能性がある。また,我々の内部コーパスのデータと我々の推定は独立したメッセージ源の確認を得ていない.経営陣の知識と私たちの経験からの情報は合理的で誠実に基づいて提供される。本年報に開示されている者を除いて、本年報が指す出版物、報告または他の発表された業界情報源は、吾などの依頼や吾などの要求に応じて作成されているわけではない。本年報に開示されている者を除いて、吾らはこれらの市場データを本年報に組み込むことに同意したり、求めたりしていない

ここに記載されている情報は、ホイホホマレ·ソリューションに限定された使用規約に由来し、以下のURLから取得できますHttps://www.fitch.group/使用条項#Terms-Solutions.本サイトに掲載されている資料は参考方式で本年報に組み込まれているわけではなく、投資家は本サイトに掲載されている資料を本年報の一部と見なしたり、私たちのA類普通株に投資するかどうかを決定する際には注意すべきではありません

 

7


カタログ表

新興成長型会社の地位

私たちは、改正された1933年証券法第2(A)節で定義されたように、あるいは2012年にJumpStart Our Business Startups ActまたはJOBS Actによって改正された証券法である“新興成長型会社”である。私たちは、(1)財政年度の最終日、すなわち証券法に基づく有効な登録声明まで、新興成長型会社であり、私たちが普通株式証券を初めて売却して5周年後、(B)私たちの年収総額は少なくとも1.235ドル、または(C)私たちは大型加速申請者とみなされ、これは私たちが持っている普通株の時価を意味する非付属会社前年6月30日現在700.0億ドルを超えています両替できません前の三年間の借金です。新興成長型企業としては、404節の監査役認証要件の免除を含むが、第404節の監査役認証要件の免除を含む、他の非新興成長型企業の上場企業に適した各種報告要件のいくつかの免除を利用する資格がある-b2002年にサバンズ-オクスリ法案またはサバンズ-オクスリ法案、およびPCAOBが将来公布する任意の監査規則(米国証券取引委員会が別途決定しない限り)を含む任意の上場企業会計監督委員会(PCAOB)の規則を遵守する。したがって、投資家が入手可能な私たちに関する情報は、株主が入手可能な情報よりも限られている可能性がある非新興市場成長型会社です

 

項目%1。

役員·上級管理職·コンサルタントの身分

適用されません

 

A.

役員と上級管理職

適用されません

 

B.

顧問.顧問

適用されません

 

C.

監査役

適用されません

 

項目2。

見積統計データと予想スケジュール

適用されません

 

A.

統計データを提供する

適用されません

 

B.

方法と予想スケジュール

適用されません

 

プロジェクト3.

重要な情報

 

A.

[保留されている]

 

B.

資本化と負債化

適用されません

 

8


カタログ表
C.

収益を提供し使用する理由は

適用されません

 

D.

リスク要因

私たちのビジネスや産業に関するいくつかのリスクは

私たちは最近著しい成長を経験したにもかかわらず、2019年以来純損失を記録した。私たちが効率的な気持ちで私たちの成長戦略を実施し続けるにつれて、私たちは予測可能な未来に純損失を記録するかもしれない。したがって、私たちは収益性を達成し維持するのに十分な収入を生み出すことができないかもしれません。私たちの最近の成長レベルは、私たちの未来の成長を意味するのではなく、私たちが新しい顧客を引き付け、既存の顧客を維持し、新しい顧客と既存の顧客への販売能力を増加させることにかかっているかもしれません。特に電子商取引の成長が停止したり、消費者支出が挑戦的なマクロ経済環境や全体的な経済下落の悪影響を受けている場合には

2019年以降、純損失を計上しており、成長戦略を継続するにつれ、予測可能な未来に純損失を記録し続けることが予想される。したがって、私たちは利益を達成して維持するのに十分な収入を作ることができないかもしれない。2023年、2022年および2021年12月31日までに、それぞれ1,370万ドル、5,240万ドル、6,050万ドルの純損失を記録した。しかし、私たちの収入は弾力的な増加が見られ、2023年12月31日までの年間、総収入は2022年12月31日現在の157.6億ドルから27.8%増加して201億5千万ドルに達し、2022年12月31日までの年間総収入は2021年12月31日現在の125.8億ドルから25.3%増加した。私たちは主に購読計画を通じて収入を得ていますが、購読計画には、固定料金と、顧客GMVに基づいて徴収されたパーセントの収入共有部分があります。私たちの定期購読計画は普通あります12ヶ月から36ヶ月条項です。私たちのお客様は、購読期間が満了した後に更新する義務がなく、短時間で購読を終了する権利があります。したがって,近年我々のプラットフォームを利用する顧客数が急速に増加しても,新規顧客を誘致し,既存顧客を引き留めたり,新規顧客や既存顧客の販売を増加させたりする保証はない.さらに、市場パートナー、支払プロバイダへの手数料収入、および当社が運営するアプリケーションショップを介して提供される他のサービスを失ったり放棄したりすれば、私たちの業績は影響を受ける可能性があります

私たちの増加と増加収入を創出する能力は、既存の顧客(私たちの買収に関連する任意の顧客を含む)との関係を維持し、発展させ、私たちのプラットフォームへの使用を増加させることにもある程度依存します。もし私たちの顧客が私たちの製品の使用を増加しなければ、私たちの収入は低下するかもしれません。私たちの運営結果は損害を受ける可能性があります。私どもの製品の使用状況に応じてお客様に料金をいただきます。私たちのほとんどのお客様は私たちと長期的な契約手配がありませんので、私たちの大多数のお客様は罰金や停止料を受け取ることなく、いつでも私たちの製品の使用を減らすことができます。お客様は様々な理由で私たちの製品、私たちの製品の価値主張、あるいは私たちが彼らの需要と期待を満たす能力に満足していないことを含む、私たちの製品の使用を中止または減少することができます。お客様の流失や彼らの私たちの製品の使用レベルの低下は私たちの業務、運営結果、財務状況にマイナス影響を与える可能性があります。大量の顧客が私たちの製品の使用を停止または減少させる場合、私たちは顧客からの収入を維持または増加させるために、販売およびマーケティングへの支出が現在計画している支出を大幅に超える必要があるかもしれない。このような追加的な販売およびマーケティング支出は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

しかも、今後しばらくは、私たちは新しい顧客を引き付けることができず、私たちの最近の成長と一致した収入増加を維持することができず、根本的にはできないかもしれない。私たちは新しい顧客を引き付ける能力と私たちの収入増加は多くの要素にかかっていると信じています

 

   

既存または潜在的な顧客の消費レベルを低下させる

 

   

競争プラットフォームの導入、割引価格、および私たちの競争相手が実施する可能性のある他の戦略を含む、ソフトウェアすなわちサービスまたはSaaS商業ソフトウェアアプリケーション市場に影響を与える競争要因

 

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成長戦略と運営計画を実行する能力は

 

   

私たちのプラットフォームに対する顧客の満足度と私たちのプラットフォームに対する顧客の使用度は低下した

 

   

私たちは、当社の業務パートナー、アプリケーション開発者、テーマデザイナー、推薦元、支払い処理業者など、第三者との関係が変化しました

 

   

私たちの解決策の即時性と成功性は

 

   

システム停止の頻度や重症度は

 

   

技術的な変革

 

   

私たちは私たちの知的財産権と独自の権利を十分に獲得し、維持し、保護し、実行する能力がある

 

   

実際または知覚されたプライバシーまたはセキュリティホールに関する懸念;

 

   

アメリカ政府の持続的な意志は端末消費者私たちの顧客はインターネットを使ってビジネスをしています

 

   

私たちは短期的な結果ではなく長期的な価値に集中し、戦略決定を通じて、これらの意思決定が私たちの使命と一致し、私たちの長期財務業績を改善すると考えていれば、これらの決定は私たちの短期収入や利益を最大化しないかもしれない

このような要素のせいで、私たちは私たちの未来の収入や収入の増加を予測することは難しい。もし私たちの仮定が正しくない場合、あるいは私たちの市場の変化に伴って変化したり、持続的な収入や収入増加を維持できなければ、私たちA種類の普通株の価格は変動する可能性があり、利益を達成し、維持することは難しいかもしれない。投資家たちは私たちの以前のどの時期の収入も私たちの未来の収入または収入増加のいかなる指標としても依存してはならない

さらに、挑戦的なマクロ経済環境や持続的な普遍的な経済低迷が存在すれば、私たちの運営国の消費者支出に悪影響を与えたり、顧客や潜在的な顧客が私たちのソフトウェアコストが高いと思ったり、そこに配置したり移転したりすることが困難であれば、私たちの収入は比例しない影響を受ける可能性がある。我々の収入はまた,一般的な情報技術支出の遅延や減少の比例しない影響を受ける可能性がある.競争相手、その多くは私たちより大きくて、成熟していて、値下げと私たちの顧客を引きつけようとすることで市場状況に対応するかもしれません。私たちは一般的にも特定の業界でも、どんな経済減速、不安定または回復の時間、強度、または持続時間を予測することができない。もし私たちのマクロ経済状況や私たちが経営している市場が現在のレベルから悪化すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況は重大な悪影響を受ける可能性がある

もし私たちが費用効果のある方法で新しい顧客を誘致できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるだろう

私たちは費用効果的な方法で新しい顧客を引き付けることができないかもしれない。私たちは様々なマーケティングルートを利用して、業界活動、開発者活動と開発者の説教、検索エンジンのマーケティングと最適化など、私たちの製品とプラットフォームを普及させます。地域顧客活動、電子メール活動、看板広告、広報活動など、他のマーケティング活動の組み合わせを定期的に調整しています。もし私たちが使用しているマーケティングルートのコストが大幅に増加すれば、私たちは代替的で、より安いルートを使用することを選択するかもしれません。これは私たちが今使用しているチャンネルよりも効果的ではないかもしれません。私たちのマーケティング戦略の組み合わせを増やしたり変えたりするにつれて、私たちは今よりも高価なルートに拡張する必要があるかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。関連するマーケティング活動によって生じる可能性のあるいかなる収入も確認できる前に、マーケティング費用が発生しますが、これらの費用は収入やブランド知名度の増加を招くことはありません。私たちは過去も将来も新しいマーケティング活動に大量の資金と投資を投入しています。このような投資が高いコストパフォーマンスの新しい顧客をもたらす保証はありません。もし私たちが効果的なマーケティング計画を維持できなければ、私たちが新しい顧客を誘致する能力は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちの広告とマーケティング費用は大幅に増加する可能性があり、私たちの運営業績は影響を受ける可能性がある

 

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私たちのプラットフォームの特性、機能、性能、信頼性、設計、安全性、拡張性を改善、強化、または革新することができなければ、お客様の絶えず変化する需要や好みに応じて、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性があり、性能や保証クレームの影響を受ける可能性があり、巨額のコストが発生する可能性があります。私たちのサービスはまた、様々なオペレーティングシステム、ソフトウェア、ハードウェア、ネットワークと統合されなければなりません。私たちのサービスやハードウェアがこれらのオペレーティングシステム、ソフトウェア、ハードウェア、およびネットワークと相互動作することを保証できない場合、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性があります

私たちが競争する市場の特徴は絶えず変化して革新することであり、私たちはそれらが引き続き急速に発展すると予想する。私たちの成功は主に顧客の需要を識別し、予測することができ、プラットフォームを設計し、彼らに業務を運営し、発展させるために必要なツールを提供し、彼らが中断したり、性能を低下させることなく、週7日、毎日24時間私たちのプラットフォームにアクセスできるようにした。私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持し、新しい古い顧客への販売を増加できるかどうかは、私たちが引き続き私たちのプラットフォームの機能、性能、信頼性、設計、安全性と拡張性の能力を改善し、強化することに依存し、顧客業務の需要の発展に伴い彼らを引き付ける新しい解決策を提供する能力に大きく依存する

私たちのプラットフォームはまた、様々な第三者ネットワーク、ハードウェア、モバイル、ソフトウェアプラットフォーム、および技術と統合されなければなりません。私たちはこれらの技術の変化と革新に適応するために、絶えず新しい機能を修正、強化、導入する必要がある。これらのシステムまたはネットワークにおける任意の変化、例えば、私たちのプラットフォームの機能を低下させること、追加のコストまたは要件を私たちに適用すること、または彼ら自身のサービスを含む競争サービスに優遇待遇を与えることは、私たちのプラットフォームの使用に重大で不利な影響を与える可能性がある。もし企業が新しい電子商取引技術を広く採用すれば、私たちは新しい機能を開発しなければなりません。私たちのプラットフォームはこれらの新技術と互換性があり、私たちは適時かつ費用効果的にこれをすることができないかもしれません。これらの開発には大量の工事、マーケティング、販売資源が必要となる可能性があり、これらはすべて私たちの業務や運営結果に影響を与え、これらの努力が必ず成功する保証はありません。もし私たちのプラットフォームが未来の技術と一緒に効率的に動作しなければ、私たちのプラットフォームへの需要を減らすことができるかもしれない。もし私たちが経済的に効率的な方法でこれらの変化に対応できなければ、私たちのプラットフォームは市場に適していなくなり、競争力が低下したり、時代遅れになったりする可能性があり、私たちの経営業績はマイナスの影響を受ける可能性がある

私たちの顧客は私たちのサービスをその業務に必須的な手続きに使用する。私たちのプラットフォームのエラー、欠陥、セキュリティホール、サービス中断、ソフトウェアエラーは、日常の仕事運営、アップグレード、その他の面では、私たちの顧客に損失を与え、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの解決策の販売量の低下や損失、または市場の私たちの解決策の受け入れを遅延させる可能性があります。当社のプラットフォームまたはソリューションの利用可能性が長時間中断または機能低下したり、私たちのプラットフォームにアクセスしたときに頻繁にまたは継続的に中断されたりすることは、お客様が私たちのプラットフォームが信頼できないと考え、私たちの名声および業務に実質的な損害を与える可能性があります。私たちのお客様は、このような性能問題で受けたどんな損失も賠償することを要求することができます。あるいは契約を終了するか、または彼らの購読を更新しないことを選択することで、私たちとの業務往来を完全に停止することができます。さらに、顧客は、悪い経験の情報をソーシャルメディアで共有することができ、これは私たちの名声を損なう可能性があり、将来の販売損失を招く可能性がある。お客様との合意に一般的に含まれている、私たちのプラットフォームに関連するクレームのリスクを制限しようとする条項が実行可能か十分であるか、または他の方法で任意の特定のクレームの責任や損害から私たちを保護することは保証されません。私たちの保険証書はそのようなクレームをカバーするのに十分ではないかもしれません。成功しなくても、私たちの顧客が私たちに提起したクレームは時間がかかり、コストが高く、私たちの名声とブランドを深刻に損害し、私たちの解決策を販売することをもっと難しくするかもしれません

私たちは時々私たちのプラットフォーム内の欠陥またはエラーを発見し、将来的に他の欠陥またはエラーを発見する可能性があり、これらの欠陥またはエラーは、データの利用不可能、不正アクセス、損失、破損、または私たちの顧客データに対する他の損害などの問題を引き起こす可能性があります。私たちのプラットフォームで解決策を発表する前に、私たちは欠陥やエラーを検出して修正することができないかもしれない。したがって、私たちまたは私たちの顧客は、私たちのプラットフォームでこのような解決策を発表した後、欠陥やエラーを発見するかもしれません。我々は,エラー修復とアップグレードを定期システム保守の一部としているが,このような保守は,我々のプラットフォームにおけるすべての欠陥や誤りを十分に解決することができる

 

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さらに、私たちが計画通りにこのメンテナンスを完了していない場合、またはお客様が私たちのメンテナンスサービスの頻度および/または持続時間および関連システムの障害に満足していない場合、お客様は彼らの契約を終了したり、遅延したり、私たちに支払いをしたりして、信用、返金、または罰金を支払うことになる可能性があります。我々のソフトウェアの欠陥やエラーや他の性能の問題を修正することによるコストや遅延は巨大である可能性があり,我々の運用結果に悪影響を与える可能性がある

この場合、顧客関係や他の理由で、問題の修正を支援するために追加のリソースがかかることを要求されるか、または選択される可能性もあります。さらに、製品の欠陥や中断によるクレームによるいかなる損失も補償するのに十分な保険を提供していないかもしれません。したがって、私たちの名声とブランドは損害を受ける可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない

私たちのマーケティングや販売能力を効果的に発展させ、拡大することができなければ、私たちの顧客基盤を拡大し、より広い市場の私たちのプラットフォームに対する受容度を実現する能力を損なう可能性があります。もし私たちが才能のあるマーケティング担当者を雇用、育成、維持することができない場合、あるいは私たちの新しいマーケティングスタッフが合理的な時間内に効率的な入駅やブランドマーケティング計画を開発し、実行できない場合、あるいは私たちの販売とマーケティング戦略が効率的に流量を創造し、トップブランドを構築できなければ、私たちが新しい顧客を誘致する能力が損なわれる可能性がある

私たちが顧客基盤を拡大し、私たちのプラットフォームがより広い市場受け入れを得ることができるかどうかは、マーケティングや販売業務を拡大する能力にかかっています。私たちは国内と国際での販売チームと戦略的業務パートナーを拡大していく予定です。もし私たちが才能のある販売員を雇用、育成、維持することができなければ、もし私たちの新しい販売員が合理的な時間内に予想される生産性レベルに達することができなければ、あるいは私たちの販売とマーケティング計画が無効であれば、販売チームを拡大することで予想される収入増加を達成できないかもしれない。もし私たちの販売とマーケティング努力が相応の収入増加をもたらすことができなければ、私たちの業務と経営業績は不利な影響を受ける可能性があります

また、当社の中小企業またはSMBプラットフォームオンラインショップに関連する検索エンジンおよび他のオンライン広告を含む大量のリソースを販売およびマーケティング計画に使用する予定であり、2023年12月31日までの1年間に、これらのオンラインショップが私たちの収入に占める割合は7.0%に満たない。キー検索語の競合,検索エンジン使用の変化,主要検索エンジンと他のデジタルマーケティングプラットフォームで使用される検索アルゴリズムの変化により,我々のオンライン広告の効果は継続して異なる可能性がある.検索エンジンや他のデジタルマーケティングプラットフォームを介して当社のプラットフォームをマーケティングするコストが増加すれば、私たちの業務や運営結果は悪影響を受ける可能性があります。競争相手も私たちがサイトにトラフィックをもたらすための検索語を入札するかもしれない。このような行動は私たちのマーケティングコストを増加させ、私たちのサイトのトラフィックを減少させるかもしれません

もし私たちが私たちのブランド認知度を維持したり発展させることができなければ、私たちは顧客基盤を拡大する能力が損なわれ、私たちの財務状況は影響を受けるかもしれない

VTEX ブランドの維持と成長は、既存および将来のソリューションの継続的な受け入れをサポートし、プラットフォームへの新規顧客を引き付け、既存顧客を維持するために重要だと考えています。また、市場での競争が激化するにつれて、ブランド認知度の重要性が高まると考えています。当社のブランドを維持するためには、マーケティング活動の有効性、顧客、パートナー、そして トップ会社の能力を分析し、競争力のある価格で信頼性と有用なプラットフォームを提供して顧客のニーズに応える能力、顧客の信頼を維持する能力、新たな機能や解決策を開発し続ける能力、および私たちのプラットフォームを競合製品やサービスと区別することに成功した能力。また、お客様が積極的な体験をしていなければ、私たちの業務パートナーのパフォーマンスが私たちのブランドや名声に影響を与える可能性があります。私たちのブランドを確立して維持するための私たちの努力はすでに行われ、巨額の費用がかかり続けるだろう。ブランド普及活動は顧客の知名度を高めず、収入を増加させることもないかもしれない。たとえ彼らがそうしても、どんな増加した収入もブランドを作るための私たちの支出を相殺できないかもしれない。私たちは商標権を得ることで私たちのブランドを設立して維持するために努力している。しかし、もし私たちの商標が十分に保護されていなければ、私たちは関心のある市場で知名度を確立することができず、私たちの競争地位が損なわれる可能性があるかもしれない。もし私たちが私たちのブランドを普及、保護、維持することに成功できなければ、私たちは十分な新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客を維持することができないかもしれません。それによって、私たちのブランド建設努力から十分な見返りを得ることができず、私たちの業務は影響を受けるかもしれません

 

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私たちは特に解決策や関連アプリケーションを提供する有名会社からの激しい競争に直面している。私たちは、私たちの競争地位を維持または改善するのに十分な財務的または他の資源が不足している可能性があり、これは、新しい顧客を増加させ、既存の顧客を維持し、業務を発展させる能力を損なう可能性がある

電子商取引ソリューションの市場は発展しており、競争は非常に激しい。私たちは将来的に古い競争相手と新しい市場参入者からの競争が激化すると予想する。人工知能などの新技術の導入や新会社の市場参入に伴い、将来的に競争が持続的に激化することが予想される。これは私たちが販売を増加させ、更新を維持し、価格を維持する能力を損なうかもしれない。我々は他のソフトウェア会社からの激しい競争に直面しており,これらの会社は関連する電子商取引プラットフォームソフトウェアソリューションやサービスを提供している可能性がある.私たちの競争相手には、近年電子商取引プラットフォームのソリューション·プロバイダを買収した大きな会社が含まれています。私たちはまた、電子商取引企業内部で開発されたカスタマイズソフトウェアと競争している。我々の主なライバルは,SAP Hybury,Oracle Commerce,Magento(Adobe社),Salesforce Commerce Cloud(従来はDemandwareと呼ばれていた),Shopify Plusである.また、ニッチ社からの競争に直面しており、これらの会社は点式製品を提供し、私たちのプラットフォームが解決しようとしているいくつかの問題を解決しようとしている

我々の多くの既存のライバルは、より高い知名度、より長い運営履歴、より大きな販売およびマーケティング予算およびリソース、より多くの顧客支援リソース、より低い労働力および開発コスト、より大きく、より成熟した知的財産権の組み合わせ、およびより多くの財務、技術、および他のリソースのような実質的な競争優位性を有する可能性がある

私たちのいくつかの大きな競争相手もより広い製品ラインを持っていて、小売業者に私たちよりも広い製品シリーズを提供することができるかもしれません。技術の進歩、競争相手の協力や持続的な市場統合に伴い、我々の市場状況は迅速かつ顕著に変化する可能性がある。新機能スタートアップ企業革新的な会社、および研究開発に重大な投資を行う大企業は、類似またはより優れた製品や技術を発明し、私たちのプラットフォームと競争する可能性がある

科学技術業界のM&A活動は、私たちが他の大手科学技術会社と競争する可能性を増加させるかもしれない。さらに、私たちのいくつかの競争相手は、互いに新しい連合を結ぶことができるか、またはエージェントパートナー、相補カテゴリの技術、およびアプリケーションプロバイダまたは他の当事者と連携関係を確立または強化することができる。また,大規模オンライン市場における電子商取引がすべての電子商取引活動に占める割合が増加する可能性があり,顧客が個別の顧客サイトにアクセスするトラフィックを減少させる可能性がある.このような合併、買収、連合、または協力関係は、価格設定圧力、市場シェアの損失、または市場アドレス可能シェアの減少を招く可能性がある。それはまた、競争相手がより多くの財務、技術、マーケティング、サービス、および他の資源を持っている可能性があり、これらすべてが私たちの競争能力を損なう可能性がある

私たちのいくつかの大きな競争相手は、彼らの製品を縛ったり、彼らの技術プラットフォームを閉鎖することによって、より広い製品を使用して競争します。私たちの潜在的な顧客は、習慣を失った機能、コストの増加、および業務中断のような交換プラットフォーム提供者に関連する欠点を心配するかもしれない。したがって、いくつかの潜在的な顧客は供給者の交換をボイコットするかもしれない。私たちは投資などの戦略でこの抵抗を克服し、解決策の機能を改善することを求めます相対的に私たちの競争相手が提供する製品と解決策。しかし、潜在的な顧客がサプライヤーを交換したくないという戦略を克服することが成功する保証はありません。このような抵抗は、私たちの成長計画に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの市場におけるこれらの競争圧力、あるいは私たちは効果的に競争することができず、値下げ、注文減少、収入と毛金利の低下、純損失増加と市場シェアの喪失を招く可能性がある。これらの要素を満たして解決できなかったどんな状況も、私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性があります

私たちは競争力を維持するために私たちの価格設定モデルを下げたり変えたりする必要があるかもしれない

私たちは顧客が私たちのプラットフォームで取引するGMVの組み合わせに基づいて、私たちの固定購読料と取引ベースの費用を価格設定します。私たちは私たちが時々私たちの価格を変える必要があると予想する。新しいまたは既存の競争相手が私たちと競争する製品を発売したり、彼らの価格を下げたりするにつれて、私たちは新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客を引き留めたりすることができないかもしれません。私たちはまた私たちが国際的に効果的に競争できるように適切な価格を決定しなければならない。小さいの、中端市場販売契約交渉の一部として、大手企業の顧客は大幅な値下げを要求する可能性がある。したがって、私たちは価格を下げたり、他の方法で私たちの価格設定モードを変更することを要求されたりすることができます。これは私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません

 

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本年度報告では市場機会の見積もりと市場成長の予測が不正確であることが証明されている可能性がある。私たちが競争する市場が予想される成長を達成しても、私たちの業務は似たような速度で成長できないかもしれない

電子商取引ソリューション市場は比較的新しく,時間の経過とともに変化するであろう.電子商取引市場の推定および成長予測は不確実であり、基礎的な仮定および推定は不正確である可能性がある。我々の潜在市場は複数の要素に依存し、企業が電子商取引を通じて頭角を現したい願望、協力機会、競争構造の変化、技術変化、データ安全或いはプライバシー問題、顧客予算制限、ビジネスやり方の変化、監督管理環境の変化及び経済状況の変化を含む。私たちの市場規模と予想成長の推定と予測は不正確であることが証明される可能性があり、私たちが正確な推定と予測を行う能力は将来的にマクロ経済の不確実性の影響を受ける可能性がある。私たちが競争する市場が私たちが予測した規模と成長率に達しても、私たちの業務は似たような速度で成長できないかもしれません。もしあれば

私たちの業務は国際販売や様々な国で私たちのプラットフォームを使用することに関するリスクの影響を受けやすい

私たちは現在43カ国に顧客を持っている。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、ブラジル以外の顧客からの収入はそれぞれ総収入の45.7%と45.4%を占めている。ブラジルを除いて、私たちは現在アルゼンチン、チリ、コロンビア、フランス、イタリア、メキシコ、ペルー、ポルトガル、ルーマニア、シンガポール、スペイン、イギリス、アメリカなど29カ国に顧客を持っています。私たちは国際市場に対応する戦略を調整して制定し続けているが、この努力は成功しないかもしれない

さらに、私たちの成長戦略の一部は、私たちの業務と国際顧客基盤をさらに拡大することです。新司法管区における業務の拡張と発展は、人員の配備と管理の国境を越えた運営に関するリスク、新市場ブランドの知名度の低下、私たちの製品やサービスへの受容度の不足、現地の古い競争相手との競争、知的財産権と敏感なデータを保護するコストの増加と困難、関税と他の貿易障壁、異なるおよび潜在的な不利な税収の結果、増加と衝突の規制コンプライアンス要件(プライバシー、安全と労働力を含む)、距離、言語と文化の違いによる挑戦、為替リスク、政治的不安定に直面する可能性がある。したがって、私たちの業務の地理的足跡を開発·拡大する努力は成功しないかもしれませんが、これは私たちの業務を成長させる能力を制限するかもしれません

私たちは様々な国/地域での販売と私たちのプラットフォームの使用は私たちをリスクに直面させますが、これらに限定されません

 

   

国際業務の管理や人員配置が困難であり、国際顧客や多くの国際場所の経営に関連する業務、出張、インフラ、法的コンプライアンス費用が増加している

 

   

管理システム統合業者および技術パートナーの困難

 

   

様々な技術基準があります

 

   

競争の激しい国際市場で効果的に製品を価格設定することができます

 

   

新しい競争源や現在の競争構造の他の変化は

 

   

ブラジル国外の異なる技術基準、データプライバシー、電気通信法規、登録および認証要件を理解し、調整することは、顧客が私たちの製品を配備したり、彼らの使用を制限したりすることを阻止するかもしれない

 

   

改正ブラジル連邦法T 13,709/2018号を遵守することができます(Pessoais de Dados Pessoais Lei Geral de Prote ao de Dados Pessoais)、またはLGPD、および私たちが業務または事業を展開している国および他の地域で公布されたデータプライバシー、データローカライズおよびセキュリティに関する法律、法規および業界基準;

 

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売掛金やより長い支払いサイクルを回収するのは難しいかもしれません

 

   

ブラジル以外のネットワークサービスプロバイダの料金は高いか変動が大きい

 

   

特定の国に対して私たちの製品を調整して現地化する必要があります

 

   

様々な言語で顧客支援を提供する必要があります

 

   

多重、相互衝突、変化する外国の法律、基準、規制要件、関税、輸出規制、および他の障壁に関連する負担と複雑さに慣れていない

 

   

私たちの汎用サービス条項と他の合意を含む契約を実行することはもっと難しい

 

   

労働法は米国に比べて労働法が一般的に従業員に有利であり、これらの地域が時給や残業と考えられる法規を含む

 

   

一部の国では知的財産権の保護が減少または不確実である

 

   

 

   

国際貿易政策、関税、その他の方面の変化非関税割当量と地域含有量の規則のような障害物

 

   

一部の国では知的財産権の保護が限られている

 

   

(1)外国付加価値税(または他の税収)制度の複雑さ、送金収益の制限を含む、私たちが運営する国/地域の税収法規を遵守することは、意図せず計画、処罰、名声のリスクを乱用したり、常設機関とみなされたりする可能性がある。(2)法律が存在しない司法管轄区域内でのデジタルサービスの納税義務

 

   

為替レート変動とそれが私たちの収入と支出に与える影響、そして私たちが将来ヘッジ取引を選択すれば、コストとリスク

 

   

資金移転の制限

 

   

ブラジルは他の国との政治関係が悪化している

 

   

従業員、アルバイト、パートナー、旅行および世界経済に及ぼす自然災害および公衆衛生流行病の影響、および完全または部分的に封鎖される可能性のある地域で自由かつ効果的に動作する能力;

 

   

私たちが業務を展開している特定の国や地域で政治的または社会的不安や経済的不安定が発生しており、地域における私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある

 

   

ロシアとウクライナの間の紛争とハマスが最近ガザ地区からイスラエルに発動した攻撃に与えた影響と影響

 

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これらの要因は、私たちの国際ビジネスコストが私たちの比較可能な国内コストを超え、大量の管理職の関心と財政資源を必要とする可能性がある。私たちが未来に行った拡張努力は成功しないかもしれない。これらのリスクのいずれかをうまく管理できなければ、私たちの国際業務を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが国際業務を拡大するために多くの時間と資源を投入して、これを成功させることができなければ、私たちの業務と経営業績は影響を受けるだろう

また,我々の業務は様々な第三者とのインタラクションに関連しており,我々の顧客は国際業務を有しており,上記のリスクの影響を受けている.サービス提供者、サプライヤー、および流通業者を含む第三者エンティティは、規定された期限内に基本サービス、製品、または技術を提供することが困難になる可能性があり、中断を引き起こす可能性があり、それによって私たちの業務および名声に悪影響を与える可能性がある。これらのリスクはまた、私たちの顧客の製品、サービス、そして解決策に対する需要に影響を及ぼすかもしれない。また、世界金融市場の動揺は、私たちの銀行パートナーにとって潜在的な脅威となっており、これは私たちの運営現金管理と資本市場取引に重要である。このような中断はさらに不利な結果をもたらす可能性があり、既存の現金備蓄の取得における顧客の遅延または制限により、支払い義務を履行する能力を阻害する可能性がある

私たちは顧客協定に基づいてサービスや体験レベルの約束を提供する。もし私たちがこのような契約約束を履行できなければ、私たちの業務、運営結果、そして財務状況は不利な影響を受けるかもしれない

お客様とのプロトコルは、一般に、いくつかの性能指標の保証、例えば99.7%からの通常の動作時間および最大遅延を含むサービスまたは体験レベルのコミットメントを規定する。もし私たちの製品やプラットフォームが長時間停止して、私たちはこれらの約束を履行できない場合、私たちはその顧客が毎月支払うべき費用の20%までのサービスポイントを私たちの顧客に提供する義務があります。また,我々がクラウド·インフラストラクチャを提供する第三者サービスプロバイダ(Amazon Web ServicesやAWSを含む)の性能および可用性は我々の制御範囲内ではないため,我々がサービスレベルのコミットメントを履行できるかどうかを完全に制御することはできない.上記のいずれの状況や事件も私たちの名声を損なう可能性があり、顧客が私たちとの合意を終了し、私たちの顧客基盤の能力を損害し、私たちのサービスレベルプロトコルまたはSLA下のサービスポイント形式の契約で処罰され、他の方法で私たちの業務、運営結果、および財務状況を損害させる可能性があります

私たちが質の高い顧客支援を提供できなければ、私たちの業務や名声が影響を受ける可能性があります

私たちの顧客は私たちの人員に依存して、その加入と顧客解決策に関する支援を提供します。質の高いサポートは、既存のお客様との合意の更新と拡張に非常に重要です。私たちがビジネスを拡張し、新しい顧客を求めるにつれて、質の高い支援(クラウド支援を含む)の重要性が増加します中端市場大手企業の顧客と。顧客が問題を迅速に解決し、効果的な継続的な支援を提供しなければ、既存および新規顧客に新しいソフトウェアを販売する能力が影響を受ける可能性があり、既存または潜在的な顧客における私たちの名声が損なわれる可能性がある

もし私たちが合格者を募集し、維持し、奨励することができなければ、私たちの業務は影響を受けるだろう

私たちの未来の成功はある程度私たちが引き続き高技能人材を誘致し、維持できるかどうかにかかっている。合格者を引き付けたり引き留めたり、採用を遅延させることができない人は、私たちの業務、財務状況、経営業績を深刻に損なう可能性があります。私たちは引き続き高技能人材、特に技術と工学技能を持つ従業員、およびソフトウェアとインターネット関連サービスの設計と開発において豊富な経験を持つ従業員を誘致し、維持することができ、これは私たちの未来の成功の鍵となる。ブラジルや私たちが業務を展開しているいくつかの国では、高技能人材の競争が激しくなる可能性があり、一部の理由は、世界の他の地方に比べて合格者の数が限られているためであり、外国の管轄区域から従業員を募集して私たちのオフィスに仕事をする際に困難に直面している。しかも、もし私たちが競争相手から人員を雇用すれば、私たちは彼らが私たちが不正な方法で求めたのか、あるいは私たちに独自または他の機密情報を漏らしたと告発されるかもしれない

 

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私たちの業務の拡大に伴い、私たちは私たちのプラットフォームとサービスのより多くの利用を維持するために、より多くの工事支援者が必要になるだろう。もし私たちが私たちのプロジェクト支援チームを十分かつ適時に強化できない場合、あるいは私たちの現在のチームの全体的な素質が大幅に低下した場合、私たちの資源は顧客に追加のサービスを提供するのではなく、既存のエラー、欠陥、セキュリティホール、サービス中断、ソフトウェアエラーを修復することに移される可能性があります。私たちは買収を通じて私たちの製品を強化することができますが、私たちの製品の全体的な品質と結束力は損なわれる可能性があります。私たちが買収したどの会社のプロジェクト支援者や活動も適切に統合できず、従業員が私たちのプラットフォームやサービスの改善に集中するのではなく、移転や統合に注意を向けることになる可能性があります

私たちは株式オプションや他の株式奨励を私たち全体の給与および従業員の努力の重要な構成要素として発行しますが、IFRS会計基準によると、私たちは私たちの運営業績の中で株式奨励計画の下で株に基づく従業員の報酬の報酬支出を確認しなければなりません。これは株に基づく報酬を制限する圧力を増加させ、私たちの雇用、維持、激励の能力を脅かす可能性があります

私たちの人材の流失、および彼らの適時な誘致と置換のいかなる困難も、私たちの業務と経営業績に不利な影響を与える可能性がある

私たちは私たちの上級管理職と他の重要な従業員の持続的なサービスと表現に依存しており、彼らのいずれかの流失は私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの将来の業績は私たちの創始者と私たちの上級管理職の持続的なサービスと貢献にかかっています合同最高経営責任者最高経営責任者Geraldo Carmo Thomaz J≡niorとMariano Gomide de Fariaおよび他の重要な従業員は私たちの業務計画を実行し、新しい機会と製品革新を発見し、追求します。1人以上の幹部または重要な従業員を失うことは、私たちの業務に深刻な悪影響を与え、重大な遅延を招いたり、私たちの戦略目標の実現を阻害したりする可能性がある。私たちは私たちの幹部や他の重要な人たちと雇用協定を締結していません。彼らはどんな特定の時期にも私たちのために働き続けることを要求しています。したがって、彼らはいつでも私たちとの雇用関係を終わらせることができます。さらに、私たちの現在の高度管理チームの一部のメンバーは短い間だけ一緒に働いており、これは私たちの目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。時々、私たちの上級管理チームは役員の採用や退職によって変化する可能性があり、これは私たちの業務を乱す可能性があります。任意の理由で1人以上の上級管理職または他の重要な従業員のサービスを失うことは、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があり、適切な代替者を探し、彼らを私たちの業務に統合し、私たちの企業文化に影響を与える可能性があります。また、私たちの株式奨励の知覚価値が低下すれば、高技能従業員を募集し、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが新しい従業員を引き付けることができない場合、あるいは既存の従業員を維持して激励することができなければ、これは私たちの業務や将来の成長見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの成功は私たちのビジネスパートナーを中心とした戦略にある程度かかっている。もし私たちが私たちのパートナーシップを維持したり拡大したりできなければ、私たちの業務は損害を受けるだろう

戦略的技術ビジネスパートナーシップは私たちの競争戦略に必須的だ。私たちは、当社のオープンAPIとソフトウェア開発キットを使用して、当社の電子商取引プラットフォームと第三者アプリケーションプロバイダとを統合することを選択したお客様がかなりいます。当社のプラットフォームの機能および人気度は、当社のプラットフォームを第三者アプリケーションおよびプラットフォーム(市場およびソーシャルメディアサイトを含む)と統合する能力にある程度依存します。我々は、支払い(Paypal、Adyen、Stlip、Mercado Pago、EBANXなどのプロバイダを介して)、運航、税務、会計、ERP、マーケティング、履行、チャネル間ビジネスおよびPOSシステム、またはPOSを含む主要な電子商取引カテゴリの戦略的技術パートナーソリューションに依存する。私たちは私たちの業務を維持して発展させるために様々な第三者関係に依存し続けるつもりだ。サード·パーティ·アプリケーション·プロバイダは、そのアプリケーションおよびプラットフォームの機能を変更し、その支配的な条項を変更し、システム、機能、および消費者体験を追加、カスタマイズ、または統合する能力を制限する場合があります。これらの変化は、これらの第三者アプリケーションおよびプラットフォームを使用する私たちの能力を制限または終了する可能性があり、これは、顧客に高度な拡張可能かつカスタマイズ可能な体験を提供する努力の一部です。これは私たちの製品に否定的な影響を与え、私たちの業務を損なうかもしれない。Dafiti、Mercado Libre、Amazon、Tik Tok、Facebook、およびInstagramのような限られたプラットフォームの市場またはソーシャルネットワークへの統合を可能にすることは、私たちのアクセスを停止したり、他のプラットフォームがそのプラットフォームとより容易に統合することを可能にしたりして、その解決策における電子商取引プラットフォームの競争を激化させることになる。もし私たちがどんな理由でも私たちの技術パートナー関係を維持できなかった場合、私たちの業務は負の影響を受けます。これらの理由は、契約紛争、彼らをサポートできなかった技術または統合、私たちまたは彼らの技術におけるエラー、エラーまたは欠陥、または私たちまたは彼らのプラットフォームの変更を含む。このような関係を維持できなかった場合は、お客様との関係、私たちの名声とブランド、私たちの収入、私たちの業務と私たちの運営結果を損なう可能性があります

 

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戦略的技術協力者と第三者は統合に成功できないかもしれません共同マーケティング私たちのプラットフォームは大量かつ高品質の推薦を提供し、あるいは彼らの製品の発展に伴い、私たちと協力し続けます。パートナーの他の戦略技術との関係を確定、交渉、記録するには大量の資源が必要だ。統合サード·パーティ技術は、複雑で高価で時間がかかる可能性があり、第三者は、そのような必要な統合を構築したくない可能性がある。そのため,行開発業務アプリケーションの統合から余分な資源を投入する必要があるかもしれない.統合されたビジネスアプリケーション·プロバイダは、私たちと競争したり、競合他社と合意したりすることを決定し、これらのプロバイダが私たちの統合の支援を撤回する可能性があります。私たちのプラットフォームが第三者業務アプリケーションと一緒に効率的に動作しなければ、当社のプラットフォームへの需要が減少し、顧客の不満を招き、私たちの業務を損なう可能性があります。もし私たちが経済的に効率的な方法でこれらの変化や故障に対応できなければ、私たちのプラットフォームはもっと売れなくなり、より競争力がなく、あるいは時代遅れになる可能性があり、私たちの運営結果は否定的な影響を受けるかもしれない

我々はまた,エージェントや推薦パートナーの販売や推薦資源を様々な計画で利用している.もし私たちがこれらの関係を有効に利用し、維持し、拡大できなければ、私たちの収入増加は減速し、私たちは私たちのプラットフォームを開発、販売、マーケティングするために追加の資源を投入する必要があり、私たちの財務業績と将来の成長の見通しは損なわれるだろう。私たちの推薦パートナーはまたもっと高い推薦費や手数料を要求するかもしれません。これは私たちのコストを増加させます

我々の情報技術システムまたは第三者サービスプロバイダに対する情報技術システムのネットワーク攻撃、セキュリティホール、または他の許可されていないアクセスまたは中断は、私たちの顧客およびその顧客へのサービスを遅延または中断し、私たちの名声を損なうか、または重大な責任を負わせる可能性があります

当社は、クレジットカード情報および他の機密情報を含む従業員、ビジネスパートナー、顧客、およびそれらの個人情報を収集、送信、使用、開示、記憶および処理します端末消費者。サード·パーティ·アプリケーションはまた、そのような個人情報、クレジットカード情報、および他の機密情報を収集、送信、使用、開示、記憶、および処理することができる。さらに、サードパーティアプリケーションは、私たちの同意やインフォームドコンセントを必要とせずに、私たちのインフラ内で任意のコードを実行して、私たちのプラットフォームへのアクセスを拡張することができます。私たちは、お客様がアップロードしたコンテンツや、私たちの電子商取引プラットフォームと統合されたアプリケーションを介して提供される情報を能動的に監視することもできません。したがって、個人情報が含まれている可能性があるサーバ上のコンテンツの実質を制御することはできません。電子商取引プラットフォームのユーザは、それにアクセスし、暗号化および認証技術を使用してデータの送信および記憶を保護することを要求しているが、これらのセキュリティ対策は、不正な人の不正活動、従業員のミス、違反、誤った証拠管理、または当社のプラットフォームに不正にアクセスした顧客および最終消費者のデータの不正行為によって損害を受ける可能性がある。さらに、当社の従業員顧客または顧客請負業者は、開示証明書、ユーザ名、パスワード、または他のアクセス鍵の開示を意図せずにまたは第三者に指示される可能性があり、これらの鍵は、私たちの電子商取引プラットフォームにアクセスするために使用されることができ、非正常に私たちの顧客およびその顧客の個人情報を収集および使用することを含む、識別盗難または他の禁止された活動を実行するために使用される可能性がある端末消費者。

第三者サービス提供者とサブプロセッサを使用して、お客様とそのお客様へのサービス提供を支援しております端末消費者。これらのサービスプロバイダおよびサブプロセッサはまた、当社の従業員および顧客の個人情報、クレジットカード情報、および/または他の機密情報を収集、送信、使用、開示、記憶、および処理することができる。さらに、支払カード業界のデータセキュリティ基準またはPCIDSSを遵守していると信じていますが、私たちのサブプロセッサは適合していない可能性があります。これらの情報およびそのような情報を格納する情報技術システムは、過去または将来、許可されていないアクセスまたは侵入のターゲットになる可能性があり、または第三者動作、従業員または請負者エラー、国家汚職、マルウェア、ネットワーク釣り、コンピュータハッカー、システムエラー、ソフトウェアエラーまたは欠陥、プロセス障害、または他の理由によるセキュリティホールおよび他のイベントの影響を受ける可能性がある。ネットワークセキュリティ脅威,プライバシー侵害,内部脅威や他の事件,インターネットに基づく悪意のある活動が増加し続け,性質が変化し,より複雑になっている.近年,我々のような会社の情報セキュリティリスクは著しく増加しており,一部の原因は新技術の急増,インターネットや電気通信技術を用いた金融取引,組織犯罪,ハッカー,テロリストや他の外部団体や他の外部団体の複雑さや活動が複雑になってきていることである

 

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民族国家と民族国家が支持する行動者。例えば、2021年2月に、私たちの子会社Ciashop Solu Róes Para Comércio Eletr≡Nico S.A.またはCiashopは脅迫ソフトウェアの攻撃を受け、特定のオペレーティングシステムファイルを破損した。Ciashopのサイト信頼性エンジニアリングチームは、最終的にすべてのサービスおよびアプリケーションを回復し、破損したデータを回復することができ、Ciashopは、そのワクチンのアップグレード、その生産環境のファイアウォールルールの審査、およびその環境の脆弱性をスキャンすることを含む、将来の事故を防止するための一連の行動をとる。Ciashopのプラットフォームとは分離されているので、私たちのプラットフォームは影響を受けていませんが、私たちは似たような事件が再び起こらず、私たちの運営に悪影響を与えないという保証はありません

私たちと同様のサービスを提供する多くの会社も、今年初めからサイバー攻撃活動が著しく増加していると報告している新冠肺炎大流行です。また,従来,我々のクライアントの一部は分散拒否サービス(DDoS)攻撃を受けていたが,これはハッカーがインターネットサービスのサーバを過負荷させることでオフラインにする技術である.我々のプラットフォームは将来的に類似したDDoS攻撃を受ける可能性がある.さらに、我々は、第三者パートナーおよびサービスプロバイダ(クラウド、ソフトウェア、データセンター、および他のキーテクノロジー供給者を含む)を利用して解決策を提供するため、これらの第三者サービスプロバイダが採用するデータセキュリティ実践およびポリシーに大きく依存する。私たちが第三者サービス提供者のデータセキュリティを監視する能力は限られている。我々の第三者サービスプロバイダのソフトウェアまたはシステムには脆弱性があり、我々の第三者サービスプロバイダの保障措置、ポリシーまたはプログラムが失敗したか、または第三者サービスプロバイダのソフトウェアまたはシステムが破壊され、我々のシステムまたは第三者解決策に含まれるデータの機密性、完全性、または利用可能性が損なわれる可能性がある。また,我々の第三者サービスプロバイダやサブプロセッサがセキュリティホール,プライバシー漏洩,または他のネットワークセキュリティの脅威を受けている場合には,我々も責任を負う可能性がある.例えば、2021年5月、チリの第三者サービスプロバイダには、当社のプラットフォームを介して処理されたいくつかの顧客個人情報等のコンテンツが格納されており、そのサーバは意外にもインターネット上に公開されており、約3,500人の顧客の消費者のデータが不正にアクセスされている。私たちの顧客はその消費者データのデータ制御者であり、そのような個人データに関連するプライバシーやセキュリティホールに最終的な責任がありますが、もし私たち(または私たちの第三者サービスプロバイダ)が私たちのプラットフォーム上で十分なデータセキュリティ対策を策定していないことが発見された場合、私たちは連帯責任を要求されるかもしれません。本年報の発表日までに、この事件の調査を終了し、不正な第三者が暴露された消費者個人情報にアクセスしていないことを確認した。さらに、私たちはこの第三者サービス提供者のセキュリティホールを解決するための措置を取った。私たちは似たような事件が再び起こらず、私たちの運営に悪影響を及ぼすことを保証できない。我々と第三者サービス提供者およびパートナーは、不正アクセスまたはシステム破壊のための現在または将来の技術を予見または阻止することができない可能性があり、適用可能な回復システム、セキュリティプロトコル、ネットワーク保護機構、認証プロセス、および他のプロセスが、ネットワークおよびサービス中断、システム障害、またはデータ損失を防止するのに十分であるか、または十分であることを保証することもできないかもしれない。不正アクセスを取得するための技術が頻繁に変化するため,DDoSや他のネットワークセキュリティ攻撃の複雑さや規模が増加しており,十分な予防措置を実施したり,攻撃が発生した場合にそれらを阻止することができない可能性がある.実際または感知されたDDoS攻撃または他のセキュリティホールや事件は、私たちの顧客とその顧客へのサービスを遅延または中断する可能性があり、機密情報、知的財産権と敏感な個人データやデータの損失、危害、腐敗または漏洩を招く可能性があり、消費者が私たちの顧客の店にアクセスすることを阻止し、私たちの名声とブランドを損害し、私たちを訴訟、賠償義務と違約損害のリスクに直面させ、私たちが重大な責任と経済損失を招き、監督審査、調査、訴訟と処罰を受ける可能性がある。このようなDDoS攻撃や他のセキュリティホールやイベントによる問題を緩和するために大量の資本や他の資源を費やし,追加のセキュリティ対策を実施することを要求している

ブラジルとアメリカの全50州を含むいくつかの管轄区域では、あるタイプの個人データのデータセキュリティホールに関連する場合に個人に通知するように会社に要求する法律が公布されており、特定の顧客との合意は、セキュリティ事件が発生したときに通知することを要求している。このような強制的な開示-および関連するデータセキュリティホールは、否定的な宣伝をもたらす可能性があり、私たちの顧客が私たちのデータセキュリティ対策および制御の有効性に自信を失う可能性があります。さらに、別のSaaSプロバイダに注目されたセキュリティホールが発生した場合、顧客はSaaSビジネスモデルのセキュリティに信頼を失う可能性があり、これは、既存の顧客を維持したり、新しい顧客を誘致する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、もし私たちの安全措置がクレジットカード情報を十分に保護できなければ、私たちは私たちの業務パートナー、支払カード協会、私たちの顧客、彼らの端末消費者私たちと直接関係のある消費者です私たちは罰金とより高い取引費を受けるかもしれません。私たちは規制や他の法的行動に直面するかもしれません。私たちの顧客は私たちとの関係を終了するかもしれません。私たちの契約での責任制限は

 

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Br}は、任意の特定のクレームの任意のそのような責任または損害から、強制的に実行または不適切に、または他の方法で私たちを保護することはできません。私たちは個人情報の安全に関する法律、契約あるいは基準に基づく要求を守ることができなくて、巨額の罰金と処罰、そして私たちの顧客、彼らの最終消費者は他の利害関係者でもありますこれらの訴訟や違反行為は、お金をかけてこれらの訴訟を弁護または解決させ、金銭的責任や禁止救済を適用し、管理層の時間と注意を分散させ、私たちの業務コストを増加させ、私たちの名声と私たちのプラットフォームの需要に実質的な悪影響を与える可能性がある

当社は現在、米国および EU の子会社に限られた顧客に対してサイバーセキュリティ保険を維持していますが、グローバルカバレッジではありません。そのような保険の取得を求める場合、受け入れ可能な条件で利用できない場合、またはサイバーセキュリティ責任に関連する 1 つ以上の大規模な請求をカバーするのに十分な金額で利用できない場合があります。保険会社は将来の請求の適用範囲を拒否することもできる。当社に対する 1 つ以上の大規模な請求の請求に成功した場合、または保険料の増額や大規模な控除額または共同保険要件の課すなど、当社が締結する保険契約の変更は、当社の事業、財務状況および営業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはまたネットワークセキュリティとデータ保護に関する連邦、州、そして外国の法律を守らなければならない。会いましょう“-私たちの業務はアジア太平洋地域、EU、イギリス、ラテンアメリカとアメリカ、データ保護と情報セキュリティ法律、法規、規則、標準、政策、契約およびその他の法的義務によって制約されており、私たちの顧客もこのような法律法規の制約を受ける可能性があります。もし私たちの製品が実際に遵守できなかったと思ったり、私たちの顧客がこれらの適用された法律と法規を遵守できるようにした場合、私たちの業務、経営結果、財務状況を損なうことになります.”

“プロジェクト16 Kを見てください。ネットワークセキュリティ-サイバーセキュリティリスク管理

私たちは第三者データホストと転送サービスに依存している。当社の第三者データセンターまたはインターネットサービスプロバイダのコスト増加、サービス中断または遅延、遅延、または悪いサービスは、私たちのプラットフォームの機能を損なう可能性があります。これは顧客や消費者の不満を招き、私たちの名声を損ない、顧客を失い、増加を制限し、収入を減少させる可能性がある

我々は現在,米国にあるAWSが運営する第三者データセンターホスト施設で我々のプラットフォーム機能の大部分をホストしている.私たちが解決策を渡す能力は、必要な速度、データ容量、帯域幅で信頼できるネットワークを維持することを含む、第三者によるインターネットインフラの開発とメンテナンスにも依存します。私たちのプラットフォームは主にアメリカの複数の場所に位置する複数のデータセンターに配置されており、いくつかの災害復旧のためのデータセンターを含む。しかしながら、私たちは、私たちのデータセンターまたは私たちの第三者サービスプロバイダのデータセンターで予防措置および災害復旧計画をとっているにもかかわらず、自然災害、テロ行為、破壊、詐欺、セキュリティ攻撃または破壊、公共当局が十分な通知なしに施設を閉鎖すること、または他の予期しない問題は、私たちのプラットフォームが長時間中断または性能を低下させる可能性がある。我々の第三者サービスプロバイダは、最終的には、それ自身のネットワークセキュリティ、災害復旧、およびシステム管理プログラムを維持する責任があり、このようなプロバイダの審査プロセスは、有害事象を識別、予防、または軽減するのに不十分である可能性がある。当社の現在および将来のホスト施設の所有者および事業者は、当社のお客様のソリューションへのアクセスが途切れず、エラーなく、または安全になることを保証していません。私たちの運営は、自然災害、電力または電気通信障害、犯罪行為、インフラ変更、人為的またはソフトウェアエラー、ネットワークセキュリティ攻撃または同様の事件を含む、損傷、中断、および他の性能問題からの影響から、当社の第三者プロバイダによるその施設およびインフラの保護にある程度依存しています。もし私たちの第三者サービスプロバイダが中断やサービスミスに遭遇した場合、または第三者インフラストラクチャ·サービスプロトコルが終了した場合、プラットフォーム中断、遅延、および新しい施設およびサービスを手配する遅延および追加料金に遭遇する可能性があります。私たちの第三者サービスプロバイダによるいかなる影響も、私たちのプラットフォームの長期サービス中断は、私たちのプラットフォームと解決策の配送を長時間中断させ、システム中断を招き、既存および潜在的な顧客における私たちの名声を損なう可能性があり、私たちに責任を負わせ、私たちの顧客を失い、キーデータの損失を招き、私たちが支援するプラットフォームを阻止し、他の方法で私たちの業務を損害します

私たちの顧客は常に多くの端末消費者短時間で、新製品発表、休日ショッピングシーズン、稲妻セールなどのイベントを含むオンラインショップでは、当社のサーバ上のトラフィックと弊社プラットフォームで処理される取引量が著しく増加します。私たちのサーバは、増加したものにタイムリーにサービスするために、十分なデータ転送容量を達成または維持できない可能性があります

 

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トラフィックまたは注文処理およびデータセンター、インターネットサービスプロバイダ、または他の第三者サービスプロバイダが、私たちの容量要件を満たすことができないことは、私たちのプラットフォームへのアクセスの中断または遅延を招き、私たちの業務の発展および拡張運営の能力を抑制する可能性があります。十分かつ高性能なデータ転送能力を達成または維持することができなければ、私たちのプラットフォームに対する需要を著しく低下させる可能性がある。将来的には、より多くのデータセンターおよびデバイスを建設、購入、またはレンタルし、増加した負荷に対応するために、私たちの技術およびネットワークインフラをアップグレードするために、大量の資金がかかることを含む資源を割り当てる必要があるかもしれません。これらの第三者の一方が生産能力に制限されていれば、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。また、当社と当社の顧客は第4四半期に不比例な収入を生み出しているため、これは季節的な結果であり、私たちの顧客は第4四半期に顧客の注文を処理し、履行する能力のいかなる中断も、当社の経営業績に比例しないマイナス影響を与える可能性があります

さらに、私たちの運営コストの大部分は、私たちの第三者データホストと転送サービスから来ています。このようなサービスのコストがサプライヤー統合、規制、契約再交渉、または他の理由で増加した場合、これらの変化を補うために、電子商取引プラットフォームや専門サービスの費用を増加させることができない可能性があります。したがって、私たちの経営業績は予測よりもはるかに悪いかもしれない

私たちのプラットフォームは第三者とオープンソースソフトウェアに依存している。私たちは、そのようなソフトウェアの第三者許可を得ることができないか、またはこれらの許可を特典条項で得ることができないか、またはそのようなソフトウェアによるいかなるエラーまたは障害も、私たちの業務、運営結果、および財務状態に悪影響を及ぼす可能性があります。また、オープンソースソフトウェアを使用することは、私たちの製品を販売する能力に悪影響を与え、訴訟に直面する可能性があります

私たちのいくつかの製品は第三者から許可を得るソフトウェアや他の知的財産権を含む。将来的には、私たちの製品の様々な側面に関するライセンス契約を更新したり、既存または新製品のために新しい許可を求める必要があるかもしれません。必要なライセンスは、私たちのプラットフォームと製品が競争力を維持するために、許容可能な条項で提供できないかもしれません。さらに、第三者は、私たちまたは私たちの顧客が許可条項に違反していると断言する可能性があり、これは、第三者が許可を終了する権利があるか、または損害賠償を求めているか、または両方を持っている可能性がある。私たちは、いくつかの許可または他の権利を得ることができないか、または特典条項でそのような許可または権利を得ることができず、製品発表遅延をもたらす可能性があり、同等の技術を識別、許可または開発し、私たちのプラットフォームに統合することができるまで、私たちの業務、運営結果、および財務状態に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。また,我々が許可した第三者ソフトウェアが侵害,流用,あるいは他の方法で他人の知的財産権を侵害していることが発見された場合,我々は責任を負う可能性がある.第三者はまた、私たちが彼らの知的財産権を侵害、侵害、または他の方法で流用すると主張する可能性があり、私たちは彼らのソフトウェアや知的財産権を使用するには追加のライセンスが必要であり、私たちは商業的に合理的な条項やそのようなライセンスを得ることができないかもしれない。当社の製品には、第三者から許可を得るソフトウェアまたはその他の知的財産権が含まれています非排他性Basisはまた私たちの製品を競争相手の製品と区別する能力を制限するかもしれない。我々のプラットフォームが第三者ソフトウェアの成功的な動作に依存する程度では、このような第三者ソフトウェアのいずれかの検出されていないエラーや欠陥や故障も、私たちのプラットフォームの機能を損なう可能性があり、新しい機能の導入を延期し、私たちのプラットフォームの失敗を招き、私たちの名声を損なう可能性がある。多くの第三者ソフトウェアプロバイダーは、このようなエラー、欠陥、または障害の責任に制限を加えようとしており、強制的に実行されれば、顧客に追加の責任を負う可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営コストを増加させる可能性がある

また、私たちのプラットフォームと私たちのいくつかの製品はオープンソースソフトウェアを採用しており、今後も私たちの製品とプラットフォームでオープンソースソフトウェアを採用していくことが予想されます。オープンソースソフトウェアは、一般に、自由アクセス、利用可能、および修正可能である。オープンソースソフトウェアに適したライセンスは裁判所によって解釈されることは少なく、これらのライセンスの解釈方法は、製品やプラットフォームを商業化する能力に予期せぬ条件や制限を加える可能性がある。また,我々は我々の製品やプラットフォームにおけるオープンソースソフトウェアの使用や導入を規範化するための政策を実施しているにもかかわらず,これらの政策と一致しない方法で我々の製品やプラットフォームにオープンソースソフトウェアが組み込まれていないことは確認できない.オープンソースソフトウェアを含む製品を無料で提供することを含め、オープンソースソフトウェアを含む製品の生産を停止し、オープンソースソフトウェアを含む製品の生産を停止し、オープンソースソフトウェアを使用して作成された修正または派生作品にソースコードを提供し、適用されたオープンソースライセンス条項に基づいてこのような修正または派生作品を許可することを含む、オープンソースソフトウェアを遵守しなければ、いくつかの要求を受けることができるかもしれない。このようなオープンソースソフトウェアを配布している著者や他の第三者が、そのうちの1つ以上のライセンスの条件を遵守していないと主張すれば、重大な法的結果を招くことが要求される可能性があります

 

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このような疑惑に対する弁護費用は、重大な被害を受ける可能性があり、オープンソースソフトウェアを含む製品を使用する顧客からの収入の取得が禁止され、これらの製品に対する煩雑な条件または制限を遵守することが要求される。上記のいずれの場合も、私たちと私たちの顧客は、私たちの製品とプラットフォームを提供し続けるために、第三者に許可を求めることができます再設計する私たちの製品やプラットフォーム、あるいは顧客に私たちの製品を提供することを停止して、もし私たちができなければ再設計するそれらはタイムリーに評価された。いずれの場合もより多くの研究開発資源を投入する必要があるかもしれません再設計する私たちの製品やプラットフォームはお客様の不満を招く可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、オープンソースソフトウェアの使用は、オープンソース許可者が一般的にオープンソースソフトウェアを利用できるようにするため、第三者ビジネスソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある“そのまま”また,侵害クレームやコード品質に関する更新,保証,支援,賠償または他の契約保護は提供されない

私たちは私たちの知的財産権と固有の権利を維持、実行、保護、または保護する上で大きな費用をもたらすかもしれない。私たちの知的財産権と独自の権利を十分に取得、維持、実行、保護できなければ、私たちの競争地位を損なう可能性があり、貴重な資産を損失し、収入を減少させ、コストの高い訴訟を招く可能性がある

私たちの成功は、私たちの独自技術および他の知的財産権の獲得、維持、保護、そして実行にある程度依存する。私たちは、ビジネス秘密法律、契約条項と、私たちの従業員、コンサルタント、独立請負業者、および私たちと関係のある第三者、商標、サービスマーク、および著作権を組み合わせて、私たちの知的財産権および独自の権利の確立と保護に努めています。しかし、私たちの知的財産権と知的財産権法を保護するための私たちのステップは不十分である可能性があり、違反される可能性があり、限られた保護のみを提供する可能性があり、私たちがどんな競争優位性を獲得したり維持したりするのに十分ではないかもしれない。私たちは努力したにもかかわらず、第三者は過去も将来も、私たちの許可なしに私たちの知的財産権または他の固有の権利または技術を開示、取得、複製、または使用しようと努力している。私たちが国際活動を拡大するにつれて、私たちが直面している許可されていないコピーと私たちのプラットフォームと独自の情報を使用するリスクは増加するかもしれない。さらに、有効な商標、著作権、特許、および商業秘密保護は、いくつかの外国の法律が米国の法律のように知的財産権および技術を保護しない可能性があるので、私たちが業務を展開しているすべての国で入手可能であるか、または商業的に実行可能ではない。また,知識産権法は,成文法や判例法を含めて発展しており,知的財産法の変化や知的財産法の意外な解釈は,我々の権利を実行することを困難にする可能性がある.第三者はまた、当社の製品および解決策と同様または複製された製品、サービス、および技術を合法的かつ独立して開発することができる

商標、著作権、特許保護を獲得する過程は高価で時間がかかり、常に成功していない可能性があり、これは、私たちが保護を求める司法管轄区域の知的財産権法または他の状況に依存しており、この場合、私たちは私たちのすべての技術のために知的財産権保護を得ることができないかもしれない。私たちは私たちの技術を保護することができないかもしれないが、私たちが有効な特許、著作権、商標、および商業秘密保護を得ることに成功したとしても、これらの権利を維持することは高価であり、申請と維持コストにも、私たちの権利を守るのに必要な時間と費用も高い。もし私たちが未来に特許出願を提出することを選択すれば、私たちは特許出願がカバーする技術の特許保護を得ることができず、最初に求められたカバー範囲を得ることができないかもしれない。さらに、将来発行される任意の特許は、競争優位性を提供してくれないかもしれないし、第三者の挑戦を受けることに成功する可能性があり、これは、これらの特許の範囲が縮小されたり、無効または実行不可能と宣言されたりする可能性がある。第三者は、我々の競争相手を含めて、我々の技術と重複または競合する技術に関連する特許を取得することも可能である。第三者がこのような技術に関する特許保護を受けた場合、彼らは私たちの技術が彼らの特許を侵害したと主張し、私たちに許可料を徴収したり、他の方法で私たちの技術の使用を禁止したり、私たちに訴訟を提起することを求めているかもしれません。私たちの任意の特許、商標、または他の知的財産権は、失効され、放棄され、他人に挑戦されたり、回避されたり、行政手続きや訴訟によって無効になる可能性がある。私たちはまた、私たちの製品やブランドのために商標保護を得ることができないかもしれません。私たちの既存の商標登録と申請、そして将来使用される可能性のあるいかなる商標も、私たちに競争優位を提供したり、私たちの製品とサービスを競争相手と区別できないかもしれません。さらに、私たちの商標には論争が存在する可能性があり、または実行不可能、脆弱または無効が発見される可能性があり、私たちは第三者の侵害を阻止できないか、または他の方法でこれらの商標に違反することを防ぐことができないかもしれない。もし私たちが私たちの知的財産権を開発、適切に管理し、保護できなければ、私たちの市場地位とビジネスチャンスを損なうかもしれない。私たちはまた、各管轄区域に登録されていないか、またはいくつかの登録された知的財産権または私たちが保留している知的財産権の申請を許可することができます

 

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適用可能な登録された知的財産権を取得または保持する価値がないと判断した場合、権利は失効または放棄される。私たちの知的財産権や独自の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、これらの権利は、他の人が私たちの製品やサービスと実質的に似た製品やサービスを提供するのを防ぐのに十分ではありません。類似した製品を独立して開発し、私たちの任意の製品をコピーし、他の人は私たちと似た商品名を採用して、私たちの業務と競争したり、私たちの技術の側面と私たちが独自と考えている情報をコピーしようとしたりして、私たちのプラットフォームの能力を広めることを阻害し、顧客の困惑を招く可能性があります

登録された知的財産権以外にも未 登録独自の情報と技術。私たちは特定の技術のために特許保護を求め、いつ商業秘密保護に依存するかについて商業的決定を下し、私たちが選択した方法は最終的に不十分であることが証明される可能性がある。私たちの独自の情報および技術を保護するために、私たちは、知的財産権を創造することを代表する従業員、コンサルタント、および他の当事者と締結された発明譲渡および秘密協定にある程度依存し、当社の従業員、コンサルタント、戦略およびビジネスパートナー、および私たちの機密情報にアクセスできる他の当事者と秘密協定を締結します。しかし、これらのプロトコルは、私たちの独自の情報および知的財産権へのアクセスおよび配布を効率的に制御することができない可能性があり、自動的に実行され、範囲が十分であるか、または強制的に実行可能でない可能性があり、これらのプロトコルは、私たちの競争相手またはパートナーが私たちのプラットフォームと同等または私たちのプラットフォームよりも優れた技術を独立して開発することを阻止しないかもしれない。私たちはまた、私たちが私たちの独自および機密情報を取得してくれたり、他の方法で私たちのために開発された知的財産権の当事者とこのような合意に達したか、または私たちが達成した合意が違反されないという保証はありません。第三者が私たちの固有情報を不正に開示したり流用したりする疑惑を実行することは困難で、費用がかかり、結果は予測できない。しかも、米国国内外のいくつかの裁判所は商業秘密をあまり望んでいないか、または保護したくない。もし私たちのビジネス秘密が競争相手や他の第三者によって不正に取得または独立して開発された場合、私たちは彼らがこの技術や情報を使用して私たちと競争することを阻止する権利がなく、これは私たちの競争地位、業務、財務状況、運営結果、および将来性を損なう可能性がある

私たちは私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、第三者は過去と将来、私たちの知的財産権および独自の権利を侵害、流用、または他の方法で侵害する可能性があり、私たちは私たちの知的財産権を監視、保護、実行するために多くの資源を必要とするかもしれない。私たちの技術、商業秘密、知的財産権を不正に使用する行為を規制することは困難で、高価で時間がかかり、特に外国では、そこの法律は知的財産権を保護しない可能性があり、知的財産権の法執行メカニズムが弱い可能性がある。私たちは過去と将来また第三者からクレームを受ける可能性があり、私たちは侵害、流用、あるいは他の方法で彼らの知的財産権を侵害したという。私たちの知的財産権を強化し、私たちの商業秘密を保護するためには、訴訟が必要かもしれない。結果にかかわらず、私たちの知的財産権を擁護、保護、または実行するために提起された訴訟は、費用が高く、時間がかかる可能性があり、管理職の注意を分散させるかもしれない。私たちの知的財産権を実行することは抗弁、反訴と反訴に遭遇し、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃する可能性がある。このような訴訟は、私たちの知的財産権の一部の損害または損失を招く可能性があり、私たちの製品の提供を再設計または停止し、判決またはクレームや訴訟の解決、巨額の使用料または許可料を支払うために巨額のお金を支払うこと、または私たちとビジネス関係にあるいくつかの当事者の賠償義務を履行することを要求します。また、多くの会社は、その知的財産権を実行するためにより多くの資源を投入し、それが提起される可能性のあるクレームを弁護する能力があるかもしれない。さらに、知的財産権訴訟に関連する重大な開示要求により、私たちの機密または敏感な情報は、このような訴訟での開示によって損害を受ける可能性がある。このような訴訟の結果も発表される可能性があり,証券アナリストや投資家がこれらの結果が負であると考えると,我々A類普通株の価格に大きな悪影響を与える可能性がある

私たちは、許可されていない複製または使用から、私たちの独自技術を保護することができず、任意のコストの高い訴訟や、私たちの経営陣の知的財産権関連紛争の注意と資源を移転することは、私たちのプラットフォームのさらなる販売や実施を延期し、私たちのプラットフォームの機能を損なうことができ、私たちのプラットフォームへの新しい機能の導入を延期し、私たちのプラットフォームが劣化やコストの高い技術を代替し、あるいは私たちの名声を損なう可能性があります。もし私たちが私たちの権利を十分に維持して実行できない場合、あるいは私たちの知的財産権の不正使用が発見されなければ、私たちは私たちの知的財産権を保護することができないだろう。もし私たちが私たちの知的財産権と固有の権利を確実に保護できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない

 

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データプライバシー法規とデータ現地化要求を含む発展していく全世界の法律、法規、標準は、私たちのサービスの使用と採用を制限し、私たちに責任を負わせたり、他の方法で私たちの業務に悪影響を与えるかもしれません

連邦、州、または外国政府機関または機関は過去になり、将来的にインターネットを商業媒体として使用する法律および法規に影響を与える可能性がある。これらの法律および法規は、税金、インターネット中立、関税、コンテンツ、著作権保護、流通、電子契約および他の通信、消費者保護およびデータプライバシー、ならびに私たちが提供するサービスの特徴と品質に影響を与える可能性があります。立法者や規制機関は、法律や規制面の変更をしたり、巨額のコストを負担したり、予期しない民事や刑事責任を負わせたり、業務のやり方を変えたりすることを要求する方法で既存の法律を適用する可能性がある。しかも、このような法律と法規はしばしば一致せず、改正される可能性がある再解読してこれは私たちに大きな費用を発生させ、コンプライアンスを確保するために多くの努力をかけるかもしれない。これらの法律法規とそれによって増加したコンプライアンスと運営コストは、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な損害を与える可能性があります

例えば,管轄区域では,個人情報やいくつかのサブカテゴリの個人情報を出身地の司法管轄区に格納することが要求されるデータローカライズ法が施行されていることが見られる.これらの規定は私たちがこのような市場に拡張する能力を抑制したり、重大な追加費用なしにこれらの市場でサービスを提供し続けることを禁止するかもしれない

私たちが新しい産業と地域に拡張するにつれて、私たちは効果的に競争するために新しい要求を守らなければならないかもしれない。複数の管轄区域に要求される不確実性および変化は、コンプライアンスコストを増加させ、私たちのサービスの需要を遅延または減少させ、私たちがある場所でサービスを提供する能力を制限し、私たちの顧客がある司法管轄区域に私たちの解決策を配置する能力に影響を与えるか、または私たちを制裁規制機関の制裁を受けることができ、これらすべてが私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。さらに、私たちの製品やプラットフォームを適用された法律と法規に適合させるために努力しているにもかかわらず、これらの義務および他の義務は修正される可能性があり、それらは異なる司法管轄区域で一致しない方法で解釈され、適用される可能性があり、それらは互いに衝突し、他の規制要件、契約約束、または私たちの内部実践と衝突する可能性がある

私たちの業務はアジア太平洋地域、EU、イギリス、ラテンアメリカとアメリカ、データプライバシー、データ保護と情報セキュリティ法律、法規、規則、標準、政策、および契約および他の法的義務によって制限されており、私たちの顧客もこのような法律法規の制約を受ける可能性があります。もし私たちの製品が実際に遵守できなかったり、私たちの顧客がこれらの適用された法律と法規を遵守できるようにした場合、私たちの業務、運営結果、財務状況を損なうことになります

個人識別可能、個人、敏感、規制または秘密情報のプライバシーおよびセキュリティは業界の注目の焦点であり、私たちと私たちの製品を使用する顧客は、財務データ、健康または他の類似データなどの個人データを含む機密または敏感な情報の収集、保存、使用、処理、開示、保護、送信、保存、および機密または敏感な情報の保護に関する義務を規定する連邦、州、地方、および外国のプライバシーおよびデータ保護に関する法律法規によって制限されている。データプライバシー,データ保護,情報セキュリティを管理する法律法規が進化しており,プライバシーやデータ保護問題がますます注目されており,我々の業務に影響を与える可能性がある.私たちの業務の性質は私たちをデータ保護と情報セキュリティの法律法規の遵守に関するリスクに直面させます。これらの法律および法規に準拠していないと考えられたり、実際に遵守されていない行為は、訴訟、法執行行動、損害賠償、罰金、処罰を招く可能性があり、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの顧客を吸引し、維持する能力を弱める可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

例えば、ブラジルでは、個人データを処理することに関する現行のやり方は、第8078/1990法律またはブラジル消費者保護法典、および法律12.965/2014またはブラジルインターネット市民権フレームワークのようないくつかの部門法によって管轄されている。また,LGPDは2020年9月18日に施行され,個人データの処理を規範化している。LGPDは、ブラジルで個人データを処理するか、またはブラジルで個人データを収集する個人または法人エンティティ、ならびに個人または政府エンティティ、またはさらに、彼らの

 

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処理活動の目的は,ブラジルに位置するデータ主体に商品やサービスを提供または提供することである.LGPDは、個人データの収集、使用、転送、および記憶を含み、顧客と商品とサービス供給者との関係、従業員と雇用主との関係、デジタル環境においても物理環境においても、個人データを収集する他の関係を含むすべての経済部門に影響を与える個人データを処理する詳細なルールを策定している

LGPDは、この制度に適合するように私たちのデータ処理活動を調整することを要求し、私たちはLGPDに関する要求を遵守することを促進するために、私たちの政策とプログラムを修正しました。しかし、LGPDの解釈と適用はまだ不確実だ

LGPD違反に対する処罰と罰金には、警告、是正措置の最終期限を規定すること、毎日の罰金、違反ごとに最大5,000万レアルに達すること、違反に関連する個人データへのアクセスを制限すること、最高で最大であることが含まれる6か月この期間は、処理活動が規定に適合するまで延長することができ、違反行為を繰り返した場合、関連個人データを一時的に遮蔽および/または削除し、処理活動を部分的または完全に禁止し、違反会社または会社グループに対して、その販売総額2.0%に相当する最高罰金を科すことができ、違反1回当たり最高金額は5,000万レアルである。LGPDの規定によると、個人データの重大なリスクや破損を招く可能性のあるセキュリティホールは、国家データ保護局に提出しなければならない(ダドス国家保護協会)、またはブラジルデータ保護規制機関ANPDは、合理的な期間内である。ANPDへの通知は、違反行為の影響を受ける個人データの性質、影響を受けたデータ当事者、影響を受けたエンティティがとる技術およびセキュリティ措置、違反行為に関連するリスク、違反の原因の報告を遅延させる(適用される場合)、および違反行為による損害の影響を回復または軽減するための措置を含む必要がある。さらに、ANPDは、将来的にデータ保護に関連する追加的な義務を確立することができる。LGPDおよびブラジルまたは私たちが運営している他の管轄区域で制定または承認された任意の追加のプライバシー法律または法規は、私たちの業務、財務状態、または運営結果に大きな影響を与える可能性があります

同様に、多くの外国や政府機関は、私たちが現在業務を行っている国を含めて、その管轄内の個人またはその管轄内で経営する企業から得られた敏感かつ個人データを収集、使用、および他の方法で処理することに関する法律および法規を有している。これらの法ドメインの法律および条例は、識別、名前、電話番号、電子メールアドレスのような個人識別を識別するために使用することができる個人データの収集、使用、記憶、開示、送信、処理、および保護に広く適用され、いくつかのドメインでは、IPアドレスおよび他のオンラインアイデンティティ識別子にも適用可能である。例えば、“一般データ保護条例”が2018年5月に施行され、EU住民の個人データ制御者や処理者に対して、データ漏洩通知要求、情報保持の制限、個人の個人データに対する権利を含むより厳しい行政要求が実施され、一連の新しいコンプライアンス義務が作られた。GDPRはまた、EU加盟国は自らのさらなる法律法規を制定し、個人データの処理を制限することができると規定している。GDPRの遵守を確保することは、大量のコストに関連した持続的な約束であり、私たちが努力したにもかかわらず、政府当局や他の人は、私たちのビジネス実践がその要求を守ることができなかったと断言するかもしれない。私たちの運営がGDPRの要求に違反していることが発見された場合、個人データの処理や転送を禁止することを含む巨額の罰金や他の罰に直面する可能性があり、ビジネス慣行を変更し、名声被害に直面しなければなりません。これらはいずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。特に、GDPRの深刻な違反は、世界の年収4.0%または2000万ユーロに達する行政罰金を招くことができ、高い者を基準とする。他の特定の違反行為に対しては、世界の年収2.0%までの罰金を徴収することができ、GDPR違反行為はデータ管理者やデータ主体に損害賠償を要求する可能性もある。このような処罰には、データ制御者、顧客、およびデータ当事者が提起したいかなる民事訴訟請求も含まれない。ヨーロッパの最近の法律発展はヨーロッパからアメリカへの個人データの移転にコンプライアンス不確実性をもたらしている。2020年7月、欧州連合裁判所(略称CJEU)が発表EU-アメリカプライバシー保護の枠組みは,個人情報をEUから米国に移転する仕組みであり,標準契約条項という個人情報をEU以外に移す代替メカニズムだけではすべての場合では不十分である可能性があることを明確に示している.連合王国が2020年1月31日にEUを離脱した後、GDPRのデータ保護義務がほぼ変わらない形で連合王国に関する個人データ処理に適用され続けているのは、改正された“2018年EU(離脱)法案”第3条が、改正された2018年のイギリスデータ保護法とともに、イギリス国内法にGDPRが保持されているためである。2021年6月28日、欧州委員会はGDPRに基づいて十分な決定を採択し、イギリスが提供する個人データ保護はGDPRが保障する個人データ保護レベルとほぼ同じであることを認め、連合王国と欧州経済区の間の個人データの自由な流動を確保し、将来的に分岐するリスクを最小限に抑えた

 

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米国では,カリフォルニアでは2020年1月に発効し,カリフォルニアで業務を展開している会社にいくつかの義務が課せられており,これらの義務はGDPRで規定されている義務とは異なる“カリフォルニア消費者プライバシー法”(California Consumer Privacy Act,略称CCPA)が公布されている。例えば、CCPAは、オーバーレイ会社は、カリフォルニアの消費者に新しい開示を提供し、これらの消費者に新しいデータプライバシー権を与えなければならないと規定しており、カバー会社に収集された彼らの個人情報の複製を要求する権利、そのような個人情報の削除を要求する権利、および要求を含む脱退を選択するこのような個人情報のいくつかの販売。カリフォルニア州総検察長は禁止を求めることと違反行為を民事処罰することを含むCCPAを実行することができる。CCPAはまた、いくつかのデータ漏洩行為に個人訴権を提供し、データ漏洩訴訟を増加させることが予想される。また、2020年11月、カリフォルニア州有権者はカリフォルニアプライバシー権と実行法、あるいはCPRAを採択した。CPRAは2023年1月1日から立法でカバーされている会社に追加の義務を課し、いくつかの敏感な個人情報におけるカリフォルニア住民の権利を拡大することを含むCCPAを大幅に改正する。CPRAはまた、CCPAおよびCPRAを実施し実行する権限を付与される新しい国家機関を作成した。CCPAとCPRAの様々な条項がどのように解釈され実行されるかは不明であり、私たちのデータのやり方や政策を修正し、遵守するために多くのコストを発生させる必要があるかもしれない。他のいくつかの州の法律は、最近公布されたバージニア州消費者データ保護法を含め、同様のプライバシー義務も規定されており、すべての50州には、影響を受けた個人、州関係者、および他の人に何らかのセキュリティホールの通知を提供する義務が含まれている

アジア太平洋地域では、データ保護当局はプライバシーや安全違反の場合に厳しい処罰を実施している。例えば、オーストラリアデータ保護局(ACMA)は、2023年に、何らかのプライバシー侵害行為(例えば、マーケティング電子メールの能動的な送信)のために約660万ドルの罰金を受けた。韓国では,個人データ,クラウドコンピューティングなどのネットワークセキュリティインフラやネットワークセキュリティ対策の保護を複数の法律で管理している.韓国プライバシー法では、会社の年収3%までの行政処罰だけでなく、刑事責任(最高10年監禁)と懲罰的賠償も規定されており、金額はデータ主体が受ける損害賠償の5倍となっている。シンガポールでは,そのデータ保護法やネットワークセキュリティ法案の複数の改革が行われており,違反状況下で強制通知を行い,新たなタイプのプライバシー侵害を設立しており,会社の年商10%までの処罰を引き起こす可能性がある。この地域での私たちの業務の増加に伴い、私たちはこのような当局の規制の影響をますます受けるかもしれない。また,アジア太平洋地域のいくつかの国はアジア太平洋地域諸国の国際データ譲渡ルールを採択しており,これらのルールは十分な決定,適切な法的基盤,クロスボーダーセキュリティ対策の要求においてGDPRの枠組みに類似している。このような厳しい規制の下で、現地の法律を遵守する能力が不足していると考えられるいかなるものも、この地域で新たな顧客を誘致する能力に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちはまた、個人、財務および他のデータを収集、使用、処理および開示することに関連する契約義務によって制約される可能性があり、または、プライバシーおよびデータ保護に関する規則の遵守を要求する業界または他の自律機関またはプライバシーまたはデータ保護に関連する他の組織に参加する必要があると考えられるかもしれない

私たちは、適用されるすべてのプライバシー、データ保護、情報セキュリティ法律、および私たちの契約義務、公表されたプライバシー政策、適用された業界基準を遵守しようと努力していますが、このような法律、法規、義務、基準は発展しており、ますます複雑になり、時々私たちが運営する各司法管轄区域と国の間で衝突し、コンプライアンスは挑戦的でコストがかかります。私たちはブラジルと他の管轄区域にプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する新しい提案された法律、自律機関の規則、法規、業界基準が引き続きあると予想しており、これらの将来の法律、規則、法規、基準が私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるかを決定することはできません。また、ブラジルや外国の既存のプライバシーやデータ保護に関する法律·法規が進化しており、様々な立法·規制機関がプライバシーやデータ保護に関する事項の既存の法律·法規を拡大したり、新たな法律·法規を公布したりする可能性がある。さらに、私たちの顧客は、異なるプライバシー法、規則、および立法によって制約される可能性があり、これは、彼らがいくつかの他の管轄区域に適用される異なる契約要件の制約を受けることを要求することを意味するかもしれない。プライバシーとデータセキュリティに関する世界的な法律、法規、業界基準が発展しているからです

 

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急速に発展した場合、私たちまたは私たちの製品またはプラットフォームは、すべての適用される法律、法規、および業界基準に適合していないか、または遵守されていない可能性があり、これらの新しい法律または既存の法律を遵守することは、私たちの業務や実践に影響を与える可能性があり、これらの変化に適応するために多くの資源を費やしたり、特定の国/地域で私たちの製品を提供することを停止する必要があります。このような事態は私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

プライバシー、データ保護、または情報セキュリティに関連する法律、法規、政策、業界標準または契約または他の法的義務を遵守できなかったか、または当社と業務往来のある任意の第三者が、政府の調査、調査、法執行行動および起訴、個人訴訟、罰金および処罰、不良宣伝、または潜在的な業務損失を招く可能性がある。将来的には、収集、使用、処理、記憶、共有、または敏感または個人情報の開示の制限は、追加コストを発生させたり、プラットフォームを修正したりすることを要求し、新しい機能を開発する能力を制限する可能性があります。このような要求を遵守し、私たちの政策と慣行を変えることは重くて高価かもしれないし、私たちは規制、立法、または他の事態の発展に迅速または効果的に反応できないかもしれない。上記のいずれも我々の業務と経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある

いくつかのリスクは私たちの保険証書に十分な保険範囲がないかもしれません。あるいは私たちは保険範囲を持っていません。保険範囲の不足やこのような未加入リスクの具体化は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの保険証書は私たちが直面しているすべての危険をカバーするのに十分ではないかもしれない。しかも、私たちは私たちの保険証書を将来維持できるか、または合理的な価格または許容可能な条項で継続できるという保証はありません。これは私たちの業務と私たちのA種類の普通株の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれません。また、私たちは、ハリケーン、他の不可抗力事件、ハッカーによる私たちのシステムの安全の破壊など、戦争、天災、その他の不可抗力事件、ハッカーのような保険に加入していないリスクに直面している。未保険または賠償可能な重大な損失が発生したり、一部の保険または賠償可能な重大な損失のみが発生したりすると、このような損失を補うために大量の現金資源を投入する必要があるかもしれません。これは私たちに悪影響を与える可能性があります

私たちの経営業績は季節的な変動の影響を受けるだろう

私たちの購読収入は、私たちの顧客が私たちのプラットフォームで処理しているGMVレベルと直接関連しています。私たちの顧客は従来祝日中に追加のGMVを処理してきた。したがって、私たちは歴史的に毎年第4四半期に発生した定期購読収入は他の四半期を上回っている。このような季節性は、私たちの四半期業績に影響を与え続けていると考えられていますが、これまでの急速な成長は季節的な傾向を大きく隠しています。しかし、私たちの定期購読収入製品が持続的に増加しているため、私たちの業務は将来的にもっと季節的になる可能性があり、私たちの業務の歴史モデルは私たちの将来の販売活動や業績の信頼できる指標ではないかもしれません。より多くの情報を理解する“プロジェクト5.経営と財務回顧と展望--A.経営業績--経営の季節性と四半期業績

私たちは外貨為替レートの変動のリスクに直面しており、このような変動は私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの国際業務の拡張に伴い、通貨レート変動への影響の開放も増加している。例えば、ロシアとウクライナ間の衝突とハマスが最近ガザ地区からイスラエルを攻撃したことを含む世界的な政治事件、貿易関税事態の発展、その他の地政学的事件は、世界経済の不確実性と外貨為替レートの変動をもたらした。私たちは主にブラジルのレアルの顧客やビジネスパートナーと取引していますが、私たちの国際拡張を受けて、アルゼンチンペソ、コロンビアペソ、ポンドなどの顧客と取引する予定です。私たちが国際的に業務を展開し続けることに伴い、将来的に外貨建ての顧客との取引数を大幅に拡大することが予想される。ブラジル以外のネットワークサービス提供者に現地通貨で支払った費用と従業員の報酬とその他の運営費用に費用を発生させましたブラジルではない国このような場所を現地通貨で表していますブラジルのレアルと他の通貨との為替レート変動は、ブラジルに相当するこのような費用を増加させる可能性がある

 

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また、我々の国際子会社は、これらの実体の機能で通貨以外の通貨建ての純資産を維持することが可能である。私たちが国際業務を拡大し続けるにつれて、私たちは通貨為替レートの変動の影響を受けやすくなってきた。子会社の財務結果が連結時に現地通貨からドルに換算されることが適用されるため、運営所国での運営結果は為替変動の影響を受ける。ドルが外貨に対して弱くなれば、これらの外貨建て取引の換算は収入、運営費用、純利益の増加を招く。同様に、ドルが外国通貨に強くなれば、私たちの収入、運営費用、純収入は減少するだろう。2023年と2022年12月31日までの年間で、私たちの収入の20.3%と15.6%はそれぞれドル建てまたはドルとリンクしている。2022年12月31日、2023年、2022年までの年間では、ドル、私たちの報告、機能通貨で計算した総収入はそれぞれ27.8%と25.3%増加し、外貨の中性的なベースで23.7%と22.3%増加したが、2022年と2022年に対する2022年の外貨為替レートはそれぞれ3.3%と2.4%増加した

そのため,取引性や転換性の再計測により,ドルに対する外貨の価値変化が我々の運営結果に影響を与える可能性がある.このような外貨為替レートの変動により、私たちの業務と経営業績の潜在的な傾向を発見することはもっと難しいかもしれません。また、通貨レートの変動が私たちの経営結果を私たちの予想や私たちの株を追跡した投資家や証券アナリストの予想と異なる場合、私たちA種類の普通株の取引価格は悪影響を受ける可能性があります

我々はすでに一部の外貨の取引リスクをヘッジし、外貨長期契約やオプション契約などの派生ツールを使用して外貨為替レート変動の特定のリスクをヘッジする計画を実施しているが、このようなヘッジ活動の使用は、これらのヘッジ活動中の為替レートの不利な変動による不利な財務影響を完全に相殺することはできないかもしれない。さらに、ヘッジツールを利用して効率的なヘッジツールを構築することができない場合、ヘッジツールの使用は追加のリスクをもたらす可能性がある。ラテンアメリカに関連したいくつかのリスクを見てください私たちが業務を展開しているある国では重大な外国為替規制と通貨安が行われています。これはこれらの国の経済、私たちと私たちの階層の価格に悪影響を及ぼすかもしれません*A株普通株.”

私たちは検索エンジンとSNSに依存して中小企業の顧客のかなりの部分を誘致している。もし私たちが検索エンジンやSNSを通じて私たちのサイトにトラフィックをもたらすことができなければ、私たちが新しい中小企業の顧客を引き付ける能力が影響を受ける可能性がある。さらに、私たちの顧客が彼らのオンラインショップ設定を完了できず、検索エンジンとSNSを介して彼らのオンラインショップのための流量を作ることができない場合、彼らが消費者を引き付ける能力が損なわれる可能性がある

私たちの多くの顧客はグーグルなどのインターネット検索エンジンやFacebookなどのSNS上の広告を通じて私たちのサイトを見つけます。私たちのサイトのインターネット検索に応答する上での際立った地位は潜在的な顧客を私たちのプラットフォームに誘致する重要な要素である。我々のランキングがそれほど突出していない場合や,何らかの理由で検索結果に現れなければ,我々のサイトのアクセス数が大幅に低下する可能性があり,これらのトラフィックを代替できない可能性がある

同様に、多くの消費者は、インターネット検索エンジンおよびSNS上の広告を介して顧客の店を特定する。我々の顧客の店舗がそれほど目立たない場合や,何らかの理由で検索結果に現れなければ,我々の顧客の店舗へのアクセス数が大幅に低下する可能性がある.したがって、私たちの顧客の業務は影響を受ける可能性があり、これは彼らが私たちのプラットフォームを介して処理するGMVに影響を与え、これらの顧客が私たちの解決策に支払う能力に影響を与える可能性がある

検索エンジンは時々彼らのアルゴリズムを修正し、彼らの検索結果を最適化しようとする。検索エンジンがそのアルゴリズムを修正すると、私たちのサイトや顧客の店が検索結果にそれほど突出しておらず、全く出現しない可能性があり、私たちのサイトや顧客の店の流量が減少する可能性があります

 

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さらに、検索エンジンまたはSNS上で私たちの解決策の価格が増加すると、追加のマーケティング費用が発生する可能性があり、またはより大きな割合のマーケティング支出を検索エンジンマーケティングに割り当てる必要がある可能性があり、私たちの業務および運営結果は悪影響を受ける可能性があります。また,ライバルは将来的に我々がサイトにトラフィックをもたらすための検索語を入札する可能性がある.このような行動は私たちのマーケティングコストを増加させ、私たちのサイトのトラフィックを減少させるかもしれない。さらに、検索エンジンまたはSNSは、その広告ポリシーを時々変更する可能性がある。これらの政策の変化が遅延したり、これらのチャネルを介した広告を阻止したりすれば、私たちのサイトのトラフィックと私たちの解決策の販売を減少させる可能性があります。さらに、新しい検索エンジンやSNS、特に特定の司法管轄地域では、既存の検索エンジンやSNSのトラフィックを減らすことができ、広告や他の方法で突出した地位を得ることができなければ、これらの新しいプラットフォームを介して私たちのサイトに顕著なトラフィックをもたらすことができず、私たちの業務や運営実績が悪影響を受ける可能性があります

私たちは顧客と彼らの端末消費者インターネットを使って商業活動をしたい

私たちの成功は、モバイルデバイスを含むモバイルデバイスを含む、支払い、交流、ソーシャルメディアへのアクセス、研究、商業取引の手段として、多くの公衆がインターネットを使用し続けることに依存する。顧客およびその消費者が、高速通信装置へのアクセスができないこと、インターネット上のトラフィックの輻輳、インターネットの中断または遅延、中断または顧客への他の損害、およびインターネットを使用したくないか、またはあまり商業活動をしたくない場合、および端末消費者の私たちの顧客や潜在的な顧客は私たちのようなSaaS社が提供するサービスをあまり採用したくないかもしれませんが、私たちの業務の見通しは不利な影響を受ける可能性があります

お客様の活動やその店の内容は、私たちのブランドを損害し、私たちに責任を負わせ、私たちの業務と財務業績を損なう可能性があります

私たちのサービス条項は私たちの顧客が私たちのプラットフォームを使用して不法活動をすることを禁止して、私たちのサービス条項はこのような不正利用を意識した時に顧客のネットショップを閉鎖することを可能にします。それにもかかわらず、お客様は禁止や不法な活動に従事したり、法律に違反して店の内容をアップロードしたりする可能性があり、責任を負う可能性があります。法律を適用することによって、私たちはまた責任を負うことができ、私たちのサービス条項はこの責任を完全に軽減できないかもしれない。私たちのどんな責任によっても、私たちのブランド、名声、加入者基盤を拡大する能力、および財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また,我々のブランドは,顧客が敵意,攻撃性,不適切あるいは不正とみなされる行為の負の影響を受ける可能性がある.顧客の商店内容の適切性を能動的に監視したり、審査したりすることはなく、顧客の活動を制御することもできません。私たちの既存の保護措置は、責任を回避したり、私たちのブランドに損害を与えるのに十分ではないかもしれません。特に、このような敵意、攻撃性、不適切または不法な使用が高い場合、これは私たちの業務および財務業績に悪影響を及ぼすかもしれません

もし私たちが成長過程で私たちの企業文化を維持できなければ、私たちは私たちの成功に役立つと思う革新、チームワーク、情熱、実行への集中を失う可能性があり、私たちの業務は損なわれるかもしれない

私たちは私たちの成功の重要な要素が私たちの企業文化だと信じている。私たちは私たちのグループを建設するために多くの時間と資源を投入した。私たちが上場企業として成長し、私たちのインフラを発展させるにつれて、私たちの運営はますます複雑になるかもしれません。私たちは私たちの企業文化のこのような重要な側面を維持することが難しいということを発見するかもしれない。私たちはますます多くの従業員のために在宅勤務の手配を維持して、これは私たちの企業文化を維持する能力に影響を与えるかもしれません。私たちを保護できなかった文化は、私たちの人員を維持し、募集する能力と、私たちの会社の目標に効果的に集中し、追求する能力を含む、私たちの未来の成功にマイナスの影響を与える可能性がある

私たちは過去に行って、将来も買収や投資を行う可能性があり、これは経営陣の注意を分散させ、経営難を招き、私たちの株主の株式を希釈し、他の方法で私たちの運営を混乱させ、私たちの業務、経営業績、あるいは財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは時々潜在的な戦略的買収や投資機会を評価する。私たちが達成したどんな取引も私たちの財務状況と運営結果に大きな影響を及ぼすかもしれない。別の会社や技術を買収·統合する過程は、予見できない経営難や支出をもたらす可能性がある。買収された会社の人員を私たちの業務や文化に溶け込むことも困難になるかもしれません。買収はまた、私たちの業務を混乱させ、私たちの資源を移転し、大量の管理職の関心を必要とする可能性があり、そうでなければ、私たちの既存の業務を発展させることができます。買収された会社のキーパーソン

 

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Brは私たちのために仕事をしないことを選択するかもしれません。彼らのソフトウェアは私たちのソフトウェアと一緒に仕事をすることが容易ではないかもしれません。あるいは所有権、管理層、または他の方面の変化により、私たちはいかなる買収業務の顧客を維持することが困難かもしれません。買収、投資、またはビジネス関係の予想される収益は達成できない可能性があり、または私たちは未知のリスクまたは債務に直面する可能性があります

 

   

私たちの他のビジネス分野で必要な資源を使って

 

   

買収された会社の統制、手続き、政策の買収、実施または救済

 

   

買収の場合、買収された会社の会計システムと業務を統合することは困難であり、私たちの企業文化に対する潜在的なリスクを含む

 

   

買収の場合、買収された会社のレガシーサービスおよび製品およびホストインフラを支援することに関連する困難および追加費用、および買収された会社の顧客を買収された会社の収入、許可、サポートまたは専門サービスモデルの違いを含む、買収された会社の収入、許可、サポートまたは専門サービスモデルの違いを含む、製品、エンジニアリングおよび販売およびマーケティング機能を調整する

 

   

買収された会社の従業員を買収、保留、統合する

 

   

予測できない費用や負債

 

   

買収や投資は、パートナーと顧客との既存のビジネス関係に悪影響を与えます

 

   

不利な税金の結果が生じる可能性がある

 

   

買収された会社または投資に関する訴訟または他のクレーム;

 

   

海外買収の場合、異なる文化や言語の業務を統合し、特定の国に関連する特定の経済、通貨、政治、規制リスクを解決する必要がある

また、我々が買収した会社の買収価格の大部分は、買収された営業権や他の無形資産に分配される可能性があり、これらの資産は少なくとも毎年減値評価を行わなければならない。将来、私たちの買収に予想されるリターンが生じなければ、この減価評価過程に基づいて私たちの経営業績を計上することが要求されるかもしれません。これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります

買収や投資はまた、株式証券の希釈発行を招く可能性があり、これは私たちの株価に悪影響を与える可能性があり、あるいは私たちのA種類の普通株に対してより高い権利と優先権を持つ証券の発行、あるいは将来のビジネス機会の追求における私たちの資本使用を制限する制限的な契約の債務を発生させる可能性がある

さらに、我々の買収では、(1)我々が買収した業務の司法および/または行政訴訟に関連するまたは負債、民事、監督、税務、労働、社会保障、環境および知的財産権訴訟、および(2)会計慣行、財務諸表開示および内部統制および他の規制事項に関する問題を含む財務、名声および技術的問題に直面する可能性があり、これらのすべての問題は、関連する買収合意によって十分に補償できない可能性があり、我々の財務報告義務および私たちの総合財務諸表の作成に影響を与え、このような準備作業の遅延を招く可能性がある

私たちは、私たちの戦略目標に合った買収や投資機会を決定できないかもしれないし、そのような機会が発見された場合、買収や投資交渉について受け入れられる条項を達成できないかもしれません。現在、私たちはこのような取引について何の約束もしていないし、どんな合意にも達していない

 

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私たちの持株会社の構造は私たちを子会社の運営に依存させる

私たちはケイマン諸島免除の有限責任会社だ。私たちの物質的資産は子会社での私たちの直接的で間接的な権利だ。したがって、私たちは子会社の支払い、配当、分配に依存して持株会社の運営およびその他の費用を支払い、私たちA種類の普通株の保有者に将来の現金配当金または分配(あれば)を支払う。時々私たちに支払われる可能性のある任意の配当金または割り当てられた金額は、例えば、そのような子会社の経営業績および財務状況、配当に対する法律の制限、その定款文書、任意の債務を管理する文書、税務条約の適用性、および私たちの制御範囲を超える可能性のある他の要素に依存するだろう。また、為替レートの変動は、私たちの子会社(現在主にブラジル、アルゼンチン、コロンビアにある)がこれらの子会社の株式について行っている任意の分配のドル価値に影響を与えるだろう。ラテンアメリカに関連したいくつかのリスクを見てください私たちが業務を展開しているある国では重大な外国為替規制と通貨安が行われています。これはこれらの国の経済、私たちと私たちの階層の価格に悪影響を及ぼすかもしれません*A株普通株,” “ブラジルと私たちが業務を展開している他の国の持続的な経済不確実性と政治的不安定は私たちと私たちの階級の代価を損なうかもしれない*A株普通株“配当金と配当政策”です

私たちは私たちの未来の資本需要を支援するために追加的な資金が必要かもしれない。私たちが未来にタイムリーに資金を調達する能力は限られているかもしれないし、もしあれば、受け入れ可能な条件で資金を得ることができないかもしれない。私たちは必要な時に資金を集めることができず、私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。追加資本を調達するために発行された債務や株式は私たちA類普通株の価値を低下させる可能性がある

私たちは最初から主に株式融資と顧客が私たちのプラットフォームと関連サービスの支払いを使用することで私たちの運営に資金を提供しています。私たちは私たちの業務がいつ、または私たちの持続的な業務または業務の成長に資金を提供するのに十分な現金が発生するかどうかを確認することができない

私たちは私たちの業務を支援するために投資を続けるつもりで、追加の資金が必要かもしれない。特に、私たちは新製品を開発し、私たちのプラットフォームと既存製品を強化し、私たちの販売とマーケティング組織、ブラジル以外の業務を含む当社の業務を拡大し、私たちのインフラを改善したり、補充業務、技術、サービス、製品、その他の資産を買収したりするための追加資金を求めることができるかもしれません。したがって、私たちは追加資金を得ることを確実にするために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。追加融資は割引条項で提供されない可能性があります。もしあれば。受け入れ可能な条件で十分な資金がなければ、私たちは将来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。もし私たちが追加の債務を発生すれば、債務保有者はA種類の普通株式保有者よりも優先的な権利を持つことができ、私たちの資産にクレームをつけることができる。もし私たちが将来株式または転換可能な債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの株主は希釈を経験する可能性があり、新しい株式証券は私たちA類普通株より優先する権利を持っている可能性がある。私たちの将来の証券発行の決定は、私たちがコントロールできない要素を含む多くの考慮要素に依存するため、私たちは未来のいかなる債務や株式証券の発行金額、時間、または性質を予測または推定することができない。そのため、私たちの株主は将来債務や株式証券を発行するリスクを負い、私たちA類普通株の価値を下げ、彼らの権益を希釈する

私たちのビジネスプラットフォームでの支払い取引は私たちを規制要求と他のリスクに直面させます。これらのリスクはコストが高く、遵守しにくいかもしれません。あるいは私たちの業務を損なう可能性があります

私たちの支払い処理業者は私たちに支払カードネットワーク運営規則と基準を遵守することを要求して、私たちの支払い処理業者は私たちまたは私たちの顧客が任意の規則に違反してカードネットワークによって評価された任意の費用や罰金を支払うことに同意しました。私たちはまた規則に違反した支払カードネットワークに直接責任を負う可能性がある。支払カードネットワークは、顧客がどのようにそのカードを使用するか、カードのセキュリティ特徴、処理されたセキュリティ基準、データ保護と情報セキュリティ、およびデータ漏洩が発生した場合の責任を含むいくつかの行為または非行為の責任配分を含む様々な分野を管理するこれらの操作ルールおよび基準を制定して説明する。参加者は支払カードネットワークの監査を受け、適用されたルールや基準を遵守することを確保する。支払カードネットワークは、新しい動作ルールを採用することができ、または私たちまたは私たちのプロセッサを解釈または再説明することは、コストの高い既存のルールに従うことまたは実行することが困難である可能性がある

 

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我々の子会社Loja Integrada Tecnologia Para Software LTDAやLoja Integradaは,我々のプラットフォームを用いて顧客消費者の支払いを処理しており,このプラットフォームは現在PCIDSSに適合していると考えられる.しかし,Loja Integradaは我々のプラットフォームを用いてそのクライアント購読料の支払いを処理せず,そのクライアントの支払い情報をLoja Integradaが管理するPCIDSSに準拠しない暗号化データベースに保存する.Loja Integradaは、その課金システム全体をPCIDSS規格に準拠するサード·パーティ支払い処理サービスプロバイダに移行している

私たちまたは私たちの任意の子会社が、PCIDSSに適合する第三者支払い処理サービスプロバイダに当社の請求書システムを移行させることができなかった場合、および/またはPCIDSSおよび各クレジットカードブランドのルールを含む適用された支払カードネットワークルールを遵守できなかった場合、支払い処理業者、金融機関、パートナー、および顧客に対する私たちの契約義務に違反する可能性があります。このような失敗は、私たちを罰金、処罰、損害賠償、より高い取引費と民事責任に直面させ、顧客や顧客であっても、支払いカードを処理したり、受け入れたり、支払い処理業者のパートナーの損失を招くことを阻止する可能性があります端末消費者情報は漏洩されていない。これは私たちの業務、財務状況、そして経営業績に悪影響を及ぼすだろう

私たちは業界を高度に規制する企業に電子商取引プラットフォームを提供し、これは私たちを多くの挑戦とリスクに直面させます

製薬、保険、医療、生命科学など規制の厳しい業界のお客様に電子商取引プラットフォームを提供しており、将来的には他の規制の厳しい業界のお客様もいるかもしれません。このような実体に私たちの電子商取引プラットフォームを提供することは私たちを多くの挑戦と危険に直面させる。このような実体への販売は競争が激しく、コストが高く、時間がかかる可能性があり、通常は大量の前期時間と費用が必要だが、これらの努力が販売をもたらす保証はない。業界を高度に規制する顧客は、これらの顧客が私たちの製品において標準条項よりも広い権利を得ることをもたらす可能性のある条項を含む、より短い承認期間または私たちの標準スケジュールとは異なる他の契約条項を要求する可能性があります。このようなエンティティは、約束違反または他の理由で、私たちまたは私たちのビジネスパートナーとの契約を終了することができる法定、契約、または他の法的権利を有することができる。このような終了は、私たちの名声、ビジネス、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また、これらの業界の運営が厳しい規制環境にあるため、これらの業界の潜在的な顧客は、従来の電子商取引プラットフォームから我々が提供するオープンSaaSプラットフォームへの移行を試みる際に、追加的な困難に直面する可能性がある

私たちは顧客との販売周期が長くて予測できないかもしれません。私たちの販売作業にはかなりの時間と費用がかかります

我々が顧客と販売を行う時間や関連収入確認は予測が困難であり,これらの顧客の販売周期が長く,予測できないためである中端市場大規模企業の顧客、特に規制の厳しい業界とカスタマイズアプリケーションを必要とする顧客は、私たちのプラットフォームを評価し、実施するためのより長い販売周期があるかもしれない。これは、このような販売活動の運営費用の増加と、成功した販売後に対応する収入との間の遅延をもたらす可能性があり、継続する可能性がある。私たちは常に私たちの潜在的な顧客をよりよく教育し、私たちのプラットフォームを熟知させるために多くの時間と資源を必要とする。私たちはこれらの顧客の販売周期について、初期評価から契約実行まで、大企業の顧客は一般的に8~12ヶ月、小顧客は4~8ヶ月です中端市場お客様、しかし大きな違いがあります

挑戦と不確定に満ちたマクロ経済環境は私たちの顧客の計画と意思決定過程に影響を及ぼす。そこで,2022年には,我々の販売周期は販売周期の範囲の高さにあり,VTEXプラットフォームを実施する平均時間の増加と通常よりも長い時間を経験した位を進める最近VTEXプラットフォームを実施しているクライアントからの回数

私たちの販売サイクルは2023年に安定して実施されています位を進める2022年に比べて。しかし、私たちの販売期間自体はまだ不確定で、予測が難しく、2023年に私たちが経験した積極的な傾向が未来に維持されるという保証はない

 

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したがって、私たちの収入の大部分は、以前に顧客と締結した契約を確認する契約負債から来ています。お客様は通常、私たちの収入共有スケジュールと私たちの電子商取引プラットフォームとサービスを購読することは、大量の投資を必要とする戦略的決定だと考えています。したがって、加入または拡張購読の前に、顧客は、通常、私たちのプラットフォームを評価、テスト、および同定するのにかなりの時間を必要とする。販売サイクルでは、販売とマーケティングおよび契約交渉活動に多くの時間と資源を費やしており、これは販売につながらない可能性がある。私たちの販売サイクルの長さや可変性に影響を与える可能性のある他の要因は

 

   

私たちの販売チームの効率は、私たちの新しい販売員を雇って訓練するからです中端市場大手企業の顧客や

 

   

調達と予算周期と決定の自由裁量

 

   

顧客調達プロセス設定の障害;

 

   

顧客統合の複雑さ

 

   

SaaS電子商取引ソリューションに対する顧客の習熟度

 

   

顧客の購入過程における競争製品の評価;および

 

   

変化し続ける顧客ニーズ

これらの不確実性のため、予測販売または収入確認の完了時間は依然として挑戦的である。当期収入の低下はそれほど大きくない可能性があるが、私たちの解決策やサービスや契約更新の需要が低下すれば、将来の収入に悪影響を及ぼす可能性がある

税法や規制の変更や違う解釈は私たちまたは私たちの顧客に不利かもしれません。私たちは過去の販売によって税金の責任を負うことができたり、私たちまたは私たちの顧客に不利な税金法律や法規によって制約される可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります

新しい収入、販売、使用、または他の税金法律、法規、規則、法規または条例は、私たちが業務を展開する司法管轄区域内でいつでも公布することができます。どんな新しい税金も、私たちの国内と国際業務運営、そして私たちの業務と財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。既存の税金法律、規制、規制、または条例は、私たちに解釈、変更、修正、または適用されるかもしれない。これらのイベントは、私たちまたは私たちの電子商取引プラットフォームを使用する顧客に、予想または追跡に基づいて追加の税金を支払うことを要求するかもしれません。彼らは私たちまたは私たちの顧客に過去に満期とされた金額に罰金および/または罰金と利息を支払うように要求することができる。これらの変化のコストを相殺するために価格を上げると、既存および潜在的な将来の顧客は、継続的に購読しないか、または未来に私たちの電子商取引プラットフォームを購読しないことを選択するかもしれません。さらに、新しい税法や改正された税法は、私たちの顧客と私たちのコンプライアンス、運営、その他のコスト、そして私たちのプラットフォームのコストを増加させるかもしれません。どんな事件でも、このようなすべての事件は私たちの業務と財政的表現に悪影響を及ぼすかもしれない

しかも、特定の税法に対する私たちの適用は税務機関によって議論されるかもしれない。税法に対する税務機関の解釈が私たちの説明と一致しなければ、私たちは不利な影響を受けるかもしれない

私たちは違う国で販売しているので、私たちは世界各地のいくつかの司法管轄区で納税しなければなりません。税法はますます複雑になって、その適用は確定しないかもしれません。私たちがこれらの司法管轄区域で納めた税金は、税率の増加、新税法、あるいは既存の税法と前例の解釈の改正など、税務原則の適用によって大幅に増加する可能性があり、これは私たちの流動資金と経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある

 

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しかも、私たちは販売税と他の税金を徴収して送金するために追加的な義務を負わなければならないかもしれない。私たちが運営する司法管轄区域は販売、使用、付加価値税、その他の税金に対して異なる規則と規定を持っており、これらの規則と規定は異なる解釈の影響を受け、これらの解釈は時間の経過とともに変わるかもしれない。特に、これらの税収の異なる司法管轄区における我々の電子商取引プラットフォームへの適用性は不明である(特に法律が存在しない司法管轄区でデジタルサービスに徴収される税金については)。このような司法管轄区域の税金関連に関する規則は複雑で、大きな違いがある。したがって、私たちは納税評価と監査に直面するかもしれない。このような税金と関連罰金に対する私たちの責任は私たちの最初の推定値を超えるかもしれない。私たちの歴史上、販売、使用、付加価値税、または他の税金を徴収または計算していない司法管轄区域は、私たちがこのような税金に責任があると主張するかもしれない。これは過去の販売に巨額の税金負担と関連処罰をもたらす可能性がある。それはまた、お客様が私たちのプラットフォームを使用することを阻害したり、他の方法で私たちの業務と運営業績を損なう可能性があります

私たちの将来の実際の税率は変動したり、複数の要因の悪影響を受ける可能性があります

 

   

繰延税金資産と負債の推定値の変化

 

   

任意の税金推定免税額の時間と金額が発行される予定です

 

   

株式報酬の税収効果

 

   

会社間の再編に関連する費用

 

   

税金の法律、法規とその解釈の変更

 

   

法定税率が低い国では、将来の収益は予想を下回り、法定税率の高い国では、将来の収益は予想より高い

私たちは現在譲渡定価計画に基づいて私たちの子会社を通じて複数の管轄区で活動を展開しており、将来は似たような手配に基づいて他の管轄区で業務を展開する可能性があります。2つ以上の関連会社が異なる国に位置する場合、各国の税金法律または法規は、通常、譲渡価格と無関係な会社との間の譲渡価格から一定の距離を維持することを要求する。私たちの経営は適用された譲渡定価法律に適合していると信じており、引き続きそうしようとしていますが、私たちの譲渡定価手続きは適用される税務機関に拘束力がありません。いずれかの国の税務機関が公正な取引を反映していないと考えることに成功した場合、彼らは、これらの改正された譲渡価格を反映するために、譲渡価格を調整して、私たちの収入を再分配することを要求するかもしれません。これは、より高い納税義務を負担することになるかもしれません

私たちがブラジルとアルゼンチンで享受しているいくつかの税金優遇を失ったり、それを不利に修正したりすることは、私たちの経営業績と収益力にマイナスの影響を与えるかもしれない

私たちのブラジル子会社はブラジル政府が2011年に発売した社会支払い福祉を享受しており、労働集約型会社への刺激として、ブラジル連邦法律12.546/11によると、貢献者: 前回泣いて何度も何度も(CPRB)。この福祉によれば、特定事業部門の雇用主は、給与総額の20.0%の税率ではなく、毛収入の4.5%の税率で社会貢献シェアを支払うことを選択することができる。この福祉は当初、限られた期間有効に設計されていたが、発売以来何度も延長され、2027年12月31日まで続く。しかし、2023年12月、ブラジル連邦政府は臨時措置1202を採択し、この福祉を廃止し、2024年4月から賃金の社会的納付税率を20%に回復した。既存の職場の維持を約束した納税者が2027年までに減免を受けることができることを認めたにもかかわらず。臨時措置は2024年第1四半期にブラジル国会で審議される予定で、承認されればVTEX Brasilの運営結果に悪影響を及ぼす

また、VTEX Brasilは研究開発や研究開発税収免除の恩恵を受け、ブラジル連邦法律11,196/05により、その所得税負担を大幅に減少させた、あるいはレドビンそれは.関連研究開発税収割引が終了すれば、VTEX Brasilの納税義務が大幅に増加する可能性がある

私たちのアルゼンチン子会社VTEX Informatica S.A.はブエノスアイレス市が支払うべき間接税を部分的に免除し、この税は毛収入の約4.0%の税率に適用される。この免除は一般的に技術区にある技術会社に適用され、その有効期限は2035年までである。関連する要求を遵守できなかったか、またはこの免除を早期に終了することは、VTEX Informatica S.A.の運営結果に大きな悪影響を与える

 

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私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、そして似たような法的制約を受けている規定を守らないこのような法律を使用することは、私たちに刑事および/または民事責任を負わせ、私たちの業務を損なうかもしれない

我々は、“海外腐敗防止法”、“米国法典”第18編201節に含まれる米国国内賄賂法規、米国“旅行法”、ブラジル“反腐敗法”、イギリス2010年“収賄法”、イギリス“2002年犯罪収益法”、および私たちが活動している国の他の反賄賂、反マネーロンダリング法を遵守しなければならない。近年、反腐敗と反賄賂法の執行力は大きくなってきた。これらの法律は、会社およびその従業員および第三者中間者の許可、承諾、提供、直接的または間接的な公的または民間部門の受取人への不当な支払いまたは任意の他の価値のあるものとして広く解釈されている。私たちの国際販売と業務の増加、公共部門の販売に伴い、私たちはパートナーと第三者仲介機関と交渉して、私たちのサービスをマーケティングし、必要な許可証、免許、その他の監督管理の承認を得ることができます。さらに、私たちまたは私たちの第三者仲介者は、政府機関または国有または付属実体の役人や従業員と直接的または間接的な相互作用を持っている可能性がある。私たちがこのような第三者仲介機関、私たちの従業員、代表、請負業者、パートナー、代理人の腐敗や他の不法活動を明確に許可していなくても、私たちは責任を追及される可能性がある

このような法律のコンプライアンス問題を解決するための政策や手続きがありますが、私たちの従業員や代理は私たちの政策や適用法律に違反する可能性があり、最終的にはこれに責任を負わなければならないかもしれません。私たちが国際販売と業務を増加させるにつれて、私たちのこのような法律の下でのリスクは増加するかもしれない

規定を守らない反腐敗、反賄賂、または反マネーロンダリング法によると、私たちは、通報者の苦情、調査、制裁、和解、起訴、他の法執行行動、利益の返還、巨額の罰金、損害賠償、他の民事と刑事罰または禁止、一部の人との契約の一時停止および/または禁止、輸出特権の喪失、名声損害、不良メディア報道、およびその他の付随的結果に直面する可能性がある。任意の伝票を発行したり、調査を展開したり、政府または他の制裁を実施したり、または可能な民事または刑事訴訟で私たちが勝利しない場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況は実質的な損害を受ける可能性がある。どの行動への対応も、経営陣の注意力や資源の重大な移転、巨額の国防費や他の専門費を招く可能性がある。法執行と制裁は私たちの業務、運営結果、そして財政状況をさらに損なうかもしれない

私たちは過去に総合財務諸表を作成した際、財務報告の内部統制に大きな弱点があることを発見した。私たちが将来的に新たな重大な弱点を発見したり、財務報告書を効果的な内部統制を実施したりすることができなければ、私たちの経営結果を正確に報告し、私たちの報告義務を履行したり、詐欺を防止することができないかもしれません。これは、私たちの業務や株価に悪影響を与えたり、資本市場へのチャネルが阻害されたりする可能性があります

本年度報告第15項で述べたように,2022年12月31日までの財務報告内部統制には大きな弱点があり,アクセス制限管理プログラムに関する制御を維持できなかったことに関連して,アクセスの付与,撤回,審査,役割分担に関連していることが分かってきた。重大な欠陥とは財務報告の内部制御の欠陥或いは制御欠陥の組み合わせであり、会社の年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できない。私たちが財務報告書を実施し、効果的な内部統制を維持できない場合、これは私たちの財務諸表のミスを招き、私たちの財務諸表に重大な重述を招く可能性があり、私たちの公共報告義務を履行できないか、詐欺を防ぐことができないかもしれません。これは、投資家が私たちの報告書の財務情報に自信を失い、私たちのA類普通株価格を下落させる可能性があります。また、財務報告の効果的な内部統制を実施し、維持することができず、ニューヨーク証券取引所から退市する可能性や、他の規制調査や民事や刑事制裁を受ける可能性もある

上場企業として、私たちは“取引法”、“2002年サバンズ-オキシリー法案”または“サバンズ-オクスリー法案”の報告要求、およびニューヨーク証券取引所の規則と上場基準を守らなければならない。“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)は、私たちの開示制御と手続き、および財務報告の内部統制の有効性を評価することを要求します。この評価は財務報告書の内部統制で発見された経営陣の重大な弱点を開示することを含まなければならない。私たちは多くの会計と監査費用を発生させ続け、これらの要求を遵守するために多くの管理時間がかかると予想されている

 

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また、JOBS法案で定義されている“新興成長型会社”でなくなる前に、独立公認会計士事務所は、財務報告の内部統制に対する我々の内部統制の有効性を証明·報告する必要はなく、財務報告の内部統制に対する我々の有効性を証明·報告する必要もない。さらに現在私たちはアメリカ証券取引委員会は予測可能な未来に、会社は私たちの管理、運営、財務資源、そしてシステムに大きな圧力を与えるかもしれない。私たちは未来に私たちが財務報告書の内部統制についてもっと大きな弱点を持っていないということを保証できない

私たちのリスク管理政策や手続きは、すべての市場環境における私たちのリスクを完全に効果的に下げることができないかもしれませんし、詐欺リスクを含むすべてのタイプのリスクに対して、これらのリスクは、私たちを損失と責任に直面させ、他の方法で私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは急速に変化する産業で運営されており、近年私たちは著しい成長を経験している。したがって、私たちのリスク管理政策と手続きは私たちのリスクを完全に効果的に識別し、監視し、管理することができないかもしれない。私たちのいくつかのリスク評価方法は、他の人が提供する情報と、市場、顧客、または私たちがアクセスできない他の事項に関する公開情報に依存する。しかし、場合によっては、これらの情報は不正確、完全、または最新のです。もし私たちの政策と手続きが完全に有効でない場合、あるいは私たちが直面しているまたは直面する可能性のあるすべてのリスクを常に成功的に捉えることができなければ、私たちは私たちの名声を損なうかもしれないし、訴訟や規制行動の影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

私たちは大量の顧客に私たちのプラットフォームを提供し、私たちはこれらの顧客を審査し、監視し、私たちが彼らのために処理した取引が合法的で合法かどうかを確認します。私たちの製品とサービスが不正取引を処理するために使用された時、私たちは顧客にこれらの資金を決済しますが、それらを取り戻すことができなければ、私たちは損失と責任を受けます。例えば、私たちの中小企業プラットフォーム業務は詐欺のリスクに直面しています。私たちの顧客は私たちのプラットフォームを使ってオンラインショップを作成し、商品を販売する可能性があるからです端末消費者実際にそれらを渡すことなく、または我々のプラットフォームを使用して不正に取得されたクレジットカードデータをテストすることが可能である。これらが私たちのプラットフォームを不正に使用することを防ぐことができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、名声は不利な影響を受ける可能性があります。これらの種類の不法および不法取引はまた、ブラジル国外での制裁(例えば、米国の反マネーロンダリングおよび経済制裁違反)を含む政府と規制制裁に直面させる可能性がある。私たちの支払いサービスの高度な自動化性質と提供された流動性は、詐欺的または不法販売商品やサービス、マネーロンダリング、およびテロリスト融資を含む不法または不正使用の目標となる。身分泥棒や、盗まれたり偽造されたクレジットカードや銀行口座を使って詐欺をしたり、他の詐欺的や悪意のあるやり方では、私たちのような企業から大量の資金を盗む可能性があります。私たちの支払いサービスを構成する時、私たちは固有のトレードオフの取捨選択セキュリティと顧客の利便性の間である.私たちのリスク管理政策、プログラム、技術、およびプロセスは、私たちが直面しているすべてのリスクを識別するのに十分ではないかもしれません。私たちが確定したリスクを軽減したり、私たちが将来直面する可能性のある追加的なリスクを識別することができます。また、新しいサービスを導入し、新しいビジネスタイプに集中したり、詐欺損失履歴が限られた市場で運営を開始したりすると、これらの損失を正確に予測して備蓄することができない可能性があります。また、私たちのリスク管理政策やプロセスにミスや他の側面が無効であれば、私たちは大きな財務損失を受ける可能性があり、私たちは民事と刑事責任を負う可能性があり、私たちの業務は実質的で不利な影響を受ける可能性があります

2020年、私たちは2020年と2019年に純損失が発生したにもかかわらず、私たちの歴史的収益性を公開した

2020年には、2020年12月31日と2019年12月31日までの年間それぞれ80万ドルと460万ドルの純損失にもかかわらず、私たちの歴史的収益性について公開声明を発表しました。このような公開声明は不正確であると考えられる可能性があり、特定の投資家との個人融資の終了と同時に発表される可能性がある。このような投資家はいずれも、私たちのどのような公開声明に依存して損失を被ったかについて私たちにクレームをつけようと試みることができる。このようなクレームはいずれも時間がかかり、経営陣の注意と資源を分散させ、巨額の費用を発生させる可能性があり、私たちの名声、業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

 

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私たちは様々な法的手続きの影響を受ける可能性があり、これらの法律手続きは私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは様々な法的手続き、調査、税務、民事、労働クレームなどによって時々生じるような問題に参加するかもしれない。このようなことは時間がかかり、経営陣の注意力と資源を分散させ、巨額の費用を発生させる可能性がある。私たちが所有する可能性のある任意の保険または賠償は、私たちに対するすべてのクレームを含まないかもしれませんし、私たちに対するいかなるクレームも、是非曲直や最終結果にかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があります。もし私たちがこのような法的手続きで弁護が成功しなければ、私たちは損害賠償や罰金の支払い、同意法令の締結、または私たちの業務慣行の変更を余儀なくされるかもしれません。これらは私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、いくつかの法的手続きは否定的な宣伝や私たちの名声に影響を及ぼすかもしれない。私たちは現在、機密と独自の情報の流用および/または保持に関する法的手続きの当事者である。プロジェクト8.財務情報A.連結レポートおよびその他の財務情報--法律および行政訴訟

また、私たちまたは私たちの子会社の不当な行為を影射するメディア報道と公開声明は、その事実の正確性や真実性にかかわらず、マイナスの宣伝や法律訴訟を招く可能性がある。負の宣伝やそれに伴う法的手続きを解決することは、管理職の注意を分散させ、コストを増加させ、資源を移転させる可能性がある。否定的な宣伝は、私たちの名声や従業員の士気に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

ラテンアメリカに関するいくつかのリスクは

政府はブラジルと私たちが経営している他の経済で高い影響力を持っている。この影響とブラジルとラテンアメリカの政治的·経済的状況の影響は、私たちA類普通株との取引価格を損なう可能性がある

当社が現在、または将来的に活動している多くの市場の政府は、しばしばそれぞれの経済に大きな影響力を行使し、時折政策や規制に大きな変更を行います。インフレやその他の政策や規制を抑制するための政府の行動は、しばしば、金利の引き下げ、財政政策の変更、賃金と物価の管理、為替レート管理、銀行口座へのアクセスの遮断、通貨切り下げ、資本管理、輸出入制限などを含む。政府が将来どのような措置や政策を講じるかは、私たちにはコントロールできず、予測できません。当社および当社の有価証券の市場価格は、政府政策の変化および以下の一般的な経済要因 ( これらに限定されない ) によって損なわれる可能性があります。

 

   

関連する経済の成長または不況

 

   

金利や金融政策

 

   

為替レートや通貨変動

 

   

インフレになる

 

   

資本市場と貸出市場の流動性

 

   

輸出入規制

 

   

外国への送金と配当金の支払いに対して外国為替規制と制限を実施する

 

   

政治、社会、経済的利益に基づいて法律法規を改正する

 

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財政政策と税法の変化と税務機関に関する解釈

 

   

ゼネストと大規模デモを含む経済的、政治的、社会的不安定

 

   

私たちの業界を管理する規制の枠組み

 

   

労働と社会保障条例

 

   

流行病や流行病による公衆衛生を含む公衆衛生

 

   

人口構造の変化

 

   

ラテンアメリカ内またはラテンアメリカの他の政治、外交、社会、そして経済発展に影響を及ぼす

ブラジルや他のラテンアメリカ諸国政府が将来、これらや他の要因に影響を与える改革や政策や法規の変化に影響を与える不確実性を実施するか否かは、経済パフォーマンスに影響を与える可能性があり、税務機関の適用税法や免除の解釈が税収不確実性を増加させるなど、ラテンアメリカの経済不確実性を招く可能性があり、これは私たちの活動や私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちA類普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性もある

また、最近のブラジル全体の経済や政治的不安定は、ブラジル経済に対する否定的な見方やブラジル証券市場のより高い変動性をもたらしており、これは私たちと私たちのA類普通株にも悪影響を及ぼす可能性がある。会いましょう“-ブラジルと私たちが業務を展開している他の国の持続的な経済不確定性と政治的不安定は、私たちと私たちの階級の代価を損なうかもしれません*A株普通株そして“プロジェクト5.経営と財務回顧と展望−A.経営成果--ラテンアメリカマクロ経済環境”

私たちが業務を展開しているある国では重大な外貨規制と通貨安が実施されており、これはこれらの国の経済、私たちの経済、および私たちのA種類の普通株価格に悪影響を及ぼす可能性がある

一部のラテンアメリカ経済体の外貨準備が不足しており、それぞれの政府は資金を国外に移し、現地通貨をドルに両替する能力を制限している。これは私たちのコストを増加させ、私たちが現地通貨をドルに変換し、ドル建ての投入を購入すること、配当金を支払うこと、または未済債務の利息または元金を支払うことを含むいくつかの国/地域に資金を移す能力を制限するかもしれない。もし私たちのどの子会社も通貨制限で私たちに資金を移すことができなければ、私たちはそれによって発生したいかなる資金不足にも責任を負うだろう

具体的には、アルゼンチンでは、2019年9月以降、政府は資本流動の制限を引き締め、外貨規制と移転制限を実施し、企業がアルゼンチン国外で外貨を保留したり支払う能力を大幅に制限している。結果としては再課税する外国為替規制の下で、公式為替レートと通常ドルを取得するために行われるある資本市場操作に隠されている他の為替レートとの間の利益差は著しく拡大し、2024年2月26日現在、公式為替レートより約26%高い水準に達している。さらに2023年にはいわゆる…パイス·ペス(Inpuesto Para unaアルゼンチンInclusiva y Solidaria)は、外貨購入に課税するために設けられた緊急税であり、範囲を拡大している。上記の措置または将来の追加措置を実施することは、私たちがアルゼンチン国外に資金を移転する能力とコストに深刻な影響を与え、アルゼンチン子会社がアルゼンチン国外で支払わなければならないお金を阻止または延期する

もし私たちが業務を経営している他の国で似たような制限を受けたら、私たちの経営業績と財務状況は重大な悪影響を受けるかもしれない

 

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また、ブラジル、メキシコ、アルゼンチンの通貨(および私たちが業務を行っている他の国の通貨)は歴史的に不安定であり、過去30年間に頻繁に切り下げられてきた。アルゼンチンペソの2015年末以来の持続的な切り下げはインフレレベルの上昇を招き、競争力、実際の賃金と消費を大幅に低下させ、国内市場の需要と外貨での供給に依存する企業に負の影響を与えた。私たちが事業を展開しているどの国でも、通貨のさらなる切り下げは私たちの業務結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

例えば、全期間にわたって、ブラジル政府は様々な経済計画を実施し、突然の切り下げ、定期的な小幅安(その間に調整される頻度は毎日から毎月まで様々)、外国為替規制、二重為替市場、変動為替制度を含む様々な為替政策を使用している。それは.中央銀行が発表した2021年12月31日のレアル=1ドル=5.581レアル、2022年12月31日の5.218レアル=1ドル、2023年12月31日の4.841レアル=1ドル、2024年2月26日の4.9813レアル=1ドル。レアルが未来にドルや他の通貨を再び切り下げないという保証はない

メキシコペソの価値は過去にもドルに大きな変動があり、未来には大きな変動があるかもしれない。2021年、2022年と2023年、メキシコペソの対ドル名目切り下げは2.7%、それぞれ4.7%と13.1%上昇した。メキシコペソが未来にドルや他の通貨に再び値下がりしないという保証はない

コロンビアペソの価値は過去にもドルに大きな変動があり、未来には大きな変動があるかもしれない。2021年、2022年、2023年、コロンビアのペソ対ドル名目為替レートはそれぞれ18.3%、19.1%、20.1%値下がりした。コロンビアペソが未来にドルや他の通貨に再び値下がりしないという保証はない

アルゼンチンのペソ対ドルレートは過去に大幅に値下がりした。2021年、2022年、2023年、アルゼンチンペソの対ドル名目為替レートはそれぞれ22.0%、72.5%、356.5%値下がりした。アルゼンチンのペソが未来にドルや他の通貨に再び値下がりしないという保証はない

会いましょう“-私たちは外貨為替レートの変動のリスクに直面しており、このような変動は私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります.”

ブラジルと私たちが業務を展開している他の国で持続的に存在する経済的不確実性と政治的不安定は、私たちA類普通株の価格を損なう可能性がある

ブラジルの政治的環境は影響を与え、その国の経済的表現に影響を与え続けるだろう。政治危機は投資家や公衆の信頼に影響を与え続け、経済減速を招き、ブラジル社が発行する証券のボラティリティを増加させた

連邦政府が国会で多数の議席を獲得する困難は、膠着状態、政治的動揺、大規模なデモおよび/またはストライキを招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。現政府の通貨·財政·社会保障政策の変化や関連立法の不確実性については、経済不安定を招く可能性がある。このような不確実性と新しい措置はブラジル証券市場の変動性を増加させるかもしれない

ブラジルの総裁は、ブラジルの経済運営に関する政策を策定し、政府行動を実行する権利があり、それによって、私たち自身を含めて会社の運営や財務業績に影響を与える。私たちは総裁がどのような政策を取るのか予測できないし、これらの政策や現在の政策の変化が私たちやブラジル経済に悪影響を及ぼすかどうかはいうまでもない

 

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さらに、 2023 年 11 月 19 日、アルゼンチン大統領総選挙の第 2 ラウンドが行われ、現アルゼンチン経済大臣セルジオ · マサに代わってハビエル · ミレイ候補が選出された。ハビエル · ミレイは 2023 年 12 月 10 日に就任し、アルゼンチン経済のドル化や地元中央銀行の閉鎖を含む一連の政策を提案した後、アルゼンチンの最初の即時の公式行動の一つはアルゼンチンペソを米ドルに対して 54% 切り下げることであり、アルゼンチンのインフレと経済に大きな影響を与える可能性がある。」 —インフレとインフレを抑制するいくつかの政府措置は私たちの国の経済、私たちの業務、そして私たちの階層の価格に悪影響を及ぼすかもしれません*A株普通株“ハビエル·ミレがどのような他の議論のある措置をとるかは予測できませんが、これはアルゼンチン経済に実質的な悪影響を与え、私たちの財務状況と運営結果に影響を及ぼす可能性があります

上記のいずれの要因も追加的な政治的不確実性をもたらす可能性があり、これはブラジルや他のラテンアメリカ諸国の経済を損なう可能性があり、それによって私たちの業務を損害し、私たちの財務状況、経営業績、および私たちA類普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある

ロシアとウクライナの間の紛争とハマスが最近ガザ地区からイスラエルを攻撃したことによる不確実性と不安定は、私たちの業務、財務状況、そして業務に悪影響を及ぼす可能性がある

地政学的緊張がエスカレートし、ロシアとウクライナの間で軍事衝突が開始され、ハマスが最近ガザ地区からイスラエルを攻撃した後、世界市場は最近動揺と混乱を経験している

2022年2月下旬、ロシア軍はウクライナに対して重大な軍事行動を発動し、この地域では持続的な衝突と破壊が続く可能性がある。この紛争のより広範またはより長期的な結果を予測することはできず、その中には、さらなる制裁、禁輸、地域不安定、地政学的変化、およびマクロ経済条件、安全条件、通貨レート、および金融市場への悪影響が含まれる可能性がある。ロシアのウクライナ侵攻への対応として、米国、EU、イギリスなどいくつかの国がすでにあるいは実施している影響が深いロシアの実体と個人に対する制裁と輸出規制。これらの制裁および任意の他の制裁、およびロシアまたは他の管轄区域政府の任意の反制措置、および長期的な動乱、軍事活動の激化、および(または)より広範な制裁の実施は、世界の金融市場や経済活動レベルに悪影響を与え、金融市場の変動性を増加させる可能性がある

2023年10月7日、ハマス武装勢力と他のテロ組織メンバーはガザ地区からイスラエル南部国境に浸透し、民間人や軍事目標に対して一連のテロを発動した。その後、これらのテロリストたちはイスラエルとガザ地区の境界沿いのイスラエルの人口と工業センターに対して大規模なロケット弾攻撃を起こした。攻撃が発生した直後、イスラエルの安全内閣はハマスに宣戦布告した。イスラエルが現在ハマスと戦う戦争の強さや持続時間を予測することは困難であり,このような戦争が我々のビジネスや行動や世界的な地政学的不安定への影響も予測することは困難であり,特に戦争がレバノン,シリア,ヨルダン川西岸などの他の戦線に拡大すれば

私たちはウクライナ、ロシア、ベラルーシ、またはイスラエルに従業員、従業員、コンサルタント、運営、材料、または設備を持っていませんが、私たちのいくつかの顧客、サプライヤー、およびパートナーは、ウクライナ、ロシア、またはベラルーシで従業員、従業員、コンサルタント、運営、材料、または設備を持っている可能性があり、これは私たちの業務または私たちに提供されるサービスに悪影響を及ぼすかもしれません

多くの国のサイバーセキュリティ機関は、企業が直面するサイバーセキュリティの脅威が増加しており、ロシアとウクライナ間の衝突などの外部事件がサイバーセキュリティ攻撃の可能性を増加させる可能性があると警告を出している。私たちまたは私たちの顧客、サプライヤー、およびパートナーは、ロシアのウクライナ侵攻によって実施された経済制裁および他の行動に応答するために、ロシアまたは他の国がその指揮下で実施した報復ネットワーク攻撃を受ける可能性がある。さらに、私たちはロシア、ウクライナ、またはベラルーシからの任意の直接的または間接的に私たちに影響を与える可能性のある潜在的な異常行動を監視する追加的な広範な措置を取っている。情報システムまたはデータの任意の故障またはセキュリティホールは、適用されるプライバシーおよび他の法律、重大な法律および財務リスクの違反、私たちの名声の損傷、または私たちのセキュリティ対策に自信を失う可能性があり、これはまた、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

 

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これらと他の世界的で地域的な状況は、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

インフレと政府のインフレ抑制のいくつかの措置は、私たちの国の経済、私たちの業務、私たちA類普通株の価格に悪影響を及ぼすかもしれない

ほとんどのラテンアメリカ諸国は歴史的に高いインフレ率を経験しており、将来も経験し続ける可能性があり、これは、私たちの業務結果に悪影響を及ぼす可能性のある政府政策を含む政府のさらなる経済介入を招く可能性がある。ブラジルのようなインフレ率の高い国では、アルゼンチンのような悪性インフレ国では、コスト構造に対するインフレの影響を相殺するために、私たちのサービス価格を十分に調整できない可能性があります。高インフレ環境も経済活動レベル、雇用レベルにマイナス影響を与え、私たちの業務と経営業績に不利な影響を与える

過去、ブラジルは非常に高いインフレ率を経験した。インフレとブラジル政府がインフレを抑制するためのいくつかの措置は、全体的にブラジル経済に大きなマイナス影響を与えている。インフレ圧力を抑制するためのインフレ政策と将来可能な政府介入に関する不確実性は、経済の不確実性とブラジル資本市場の変動性を悪化させている

全国住民消費価格指数によると消費者と消費者との関係)またはIPCAブラジル地理統計研究所によってブラジル地理 · 統計研究所)、またはIBGEは、2023年12月31日、2022年および2021年12月31日までの年間ブラジルインフレ率はそれぞれ4.6%、5.8%、10.1%であった。ブラジルは未来に高いレベルのインフレを経験する可能性があり、インフレ圧力はブラジル政府が経済に介入し、私たちの業務と私たちA類の普通株価格を損なう可能性がある政策を発表する可能性がある。ブラジル政府がインフレ水準を制御するためのツールの一つは、その通貨政策、特にブラジルの公式金利の面である。金利の向上は信用の可獲得性を制限し、経済成長を低下させ、その逆も同様である。近年、ブラジル公式基準金利は大幅に変動し、2015年12月31日の14.25%から2020年12月31日の2.00%、2021年12月31日に9.25%、2022年12月31日に13.75%、2023年12月31日に11.75%に上昇した。本年報が発表された日まで、ブラジル公式基礎金利は11.75%。この金利はブラジル中央銀行通貨政策委員会(ポリティ·カモネタリア委員会)、またはCopom。金利のいかなる変化、特にどのような変動も、私たちの成長、債務、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

近年、アルゼンチンの外債格付けは何度も引き下げられており、経済状況への懸念や、インフレ圧力の増加と債務返済能力への懸念が高まっていることが原因だ。IMFとアルゼンチン当局は,現在行われている議論の一部として重要な政策について了承しているIMFの支援441億ドルの元金満期日を再交渉する計画です待機する手配ができました。2022年3月25日、IMFは96億ドルの支出を含む総額440億ドルの融資協定(“IMF協定”)にアルゼンチンと署名することを承認した。私たちは“IMF協定”の条件がアルゼンチンが改革や公共政策を実施し、経済成長を促進する能力に影響を与えないことを保証することはできず、“IMF協定”がアルゼンチンの国際資本市場進出能力(およびこれらの市場に間接的に影響を与える能力)に影響を与える可能性があることを保証することはできない。また、これらの措置や政府が将来講じた任意の措置がアルゼンチン経済に与える長期的な影響はまだ確定していない。改革は経済に破壊をもたらし、アルゼンチン経済と私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはまたアルゼンチン政府が将来取る可能性のある措置と、それらがアルゼンチン経済と私たちの運営結果と財務状況にどのように影響するかを予測することができない

アルゼンチンの上昇するインフレ水準はアルゼンチンペソのさらなる切り下げ圧力をもたらし、アルゼンチンのペソ対ドルは2021年と2022年にそれぞれ22.0%と72.5%値下がりした。アルゼンチンで新たに選出されたハビエル·ミレ総裁は2023年12月10日に就任し、総裁としての最初の公式措置は措置採択翌日、アルゼンチンペソの対ドルを54%下げ、アルゼンチンの365ペソ対1ドルを800アルゼンチンペソから1ドルに低下させた。アルゼンチンのペソの累積安は

 

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2023年、人民元対ドルレートは356.5。しかし、アルゼンチン政府は物価上昇を抑制する計画を何もせずにこの戦略を採用しており、近い将来極端なインフレ水準を招く可能性がある。アルゼンチンの現政府がアルゼンチンの構造的インフレ不均衡問題を解決できなければ、現在の高インフレ率が持続する可能性があり、これはアルゼンチンの経済と私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう

ブラジルや私たちが業務を展開している他の国の信用格付けをさらに引き下げても、私たちA類普通株の取引価格を下げる可能性がある

主権債務信用格付けに関連するリスクに対する投資家の見方は私たちの利益を損なうかもしれない。格付け機関は定期的に私たちの国の信用格付けとそれぞれの主権格付けを評価し、これらの格付けはマクロ経済傾向、財政と予算状況、債務指標及びこれらの要素の変化の角度を含む一連の要素に基づいている。近年、それらが事業を展開している一部の国の主権信用格付けは否定的な傾向にあり、アルゼンチン、ブラジル、コロンビアの格付けは悪化している

2023年12月31日現在、アルゼンチンの主権信用格付けはCcc-,CAとCcc-,それぞれスタンダードプール、ムーディーズ投資家サービス会社と恵誉格付け会社が設定した

2023年12月31日現在、ブラジルの主権信用格付けはBB、BA 2とBBであり、それぞれスタンダードプール、ムーディーズ投資家サービスと恵誉格付けによって設定されている

2023年12月31日まで、コロンビアのソブリン格付けはBB+、BA 2とBB+であり、それぞれ標準プール、ムーディーズ投資家サービスと恵誉格付けによって設定されている

アルゼンチン、ブラジルとコロンビアの主権信用格付けは現在標準プールと恵誉格付け機関によって投資級より低いと評価されている;アルゼンチンとブラジルは現在ムーディーズによって投資級より低いと評価され、コロンビアは現在投資級に評価されている。そのため、アルゼンチン、ブラジル、コロンビアで大量の業務を行っている会社が発行する証券の価格はマイナスの影響を受けている。現在の経済·政治的要因の延長や悪化、その他の要因は、格付け引き下げを招く可能性がある。アルゼンチン、ブラジル、コロンビアのソブリン格付け、または私たちが業務を展開している任意の他の国のソブリン格付けのいかなる引き下げも、投資家のリスク感知を強化し、それによって私たちA類普通株の取引価格を下落させる可能性がある

私たちが事業を展開している多くのラテンアメリカ諸国では、インフラや労働力不足が経済成長に影響を与え、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの現在の表現は私たちがラテンアメリカで事業を展開している経済の全体的な健康と成長にかかっている。恵誉のデータによると、全体的に、ラテンアメリカ諸国の外貨中性の実質GDP成長は過去数年間変動しており、2019年から2023年までの複合年間成長率(CAGR)は2.4%である。成長は、潜在的なエネルギー不足や輸送、物流、電気通信部門の不足、大ストライキ、合格した労働力の不足(特に開発業者)の不足、およびこれらの分野の民間および公共投資の不足を含むインフラ不足によって制限され、これらは生産性と効率を制限している。これらの要素のいずれも労働市場の変動を招き、収入、購買力、消費レベルに普遍的に影響を与える可能性があり、これは成長を制限し、最終的には私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

他国の事態発展とリスクに対する見方は、他の新興市場、米国、欧州を含め、ブラジルや我々が業務を展開している他国の経済、および我々A類普通株の取引価格を損なう可能性がある

ブラジルやラテンアメリカで大量の業務を有する会社が発行する証券市場は,その地域の政治,経済,市場状況の影響を受け,他の新興市場や米国,ヨーロッパ,その他の国の市場状況の影響をある程度受けている。世界市場や経済状況が悪化すれば、ブラジルやラテンアメリカで大量の業務を持つ会社の業務が損なわれる可能性がある。世界経済の疲弊の特徴の1つは他の不利な要素の中で

 

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消費者·企業の自信低下、商業投資·消費支出の減少、失業率の上昇、多くの地域の収入·資産価値の低下、中国の成長率の低下、通貨変動および信用·資金ルートが限られている。他の新興市場国の事態や経済状況は、ラテンアメリカで大量の業務を有する企業が信用を獲得し、ラテンアメリカ諸国から大量の資金が流出することに深刻な影響を与えることがあり、地域の外国投資額を減少させている

国際貿易緊張の激化や保護主義政策を含む他の新興市場国、米国、欧州、または他の国の危機および政治的不安定は、ブラジルやラテンアメリカで重要な業務を有する会社が提供する証券に対する投資家の需要、例えば我々のA類普通株を減少させる可能性がある。例えば、2019年、エクアドル、チリ、ボリビア、コロンビアなどのラテンアメリカ諸国の政治的·社会的動揺は政治的デモを引き起こし、場合によっては暴力事件も引き起こした。2019年10月、ボリビア、ウルグアイ、アルゼンチンで大統領選が行われた。ボリビアとウルグアイの論争の結果、暴力的な抗議が起き、ボリビアは選挙不正を主張し、ウルグアイは決選を行った。同様に、チリは2019年10月18日から始まった抗議と騒乱を含む政治的動揺と社会的衝突を経験し、抗議と騒乱はサンディエゴ地下鉄料金の上昇によって引き起こされ、生活コストと不平等に対する怒りを反映するために範囲が拡大した。2016年6月、イギリスで国民投票が行われ、多くの人がイギリスのEU離脱(いわゆる離脱)を支持した。脱退は2020年1月31日に正式に発生した。イギリスの離脱はイギリスおよびヨーロッパ、中東、アジアで重大な経済不確実性をもたらした。さらに、イギリスの離脱条項は、私たちがサービスする市場と私たちが運営する税収司法管轄区を混乱させ、これらまたは他の司法管轄区の税金優遇や債務に悪影響を与え、投資家、投資機会、従業員を失う可能性がある。また、イギリスがどのEUの法律を置換または複製するかを決定することに伴い、イギリスの離脱は法的不確実性を招き、各国の法律法規の違いを招く可能性がある。これらの事態の発展、および潜在的な危機や他の形態の政治的不安定または他のいかなる予見されていない発展も、我々の業務と我々A類普通株の取引価格を損なう可能性がある。また、ジョセフ·バイデン氏は2021年1月20日に米国の第46代総裁に就任した。米国の総裁はかなりの影響力を持っており、これは世界経済と政治的安定に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。バイデン政府がマクロ経済の安定、財政規律、国内外の投資を促進するための政策をとることは確保できず、ブラジル発行者の証券取引価格に実質的かつ不利な影響を与える可能性があり、我々のA類普通株を含む。また、アメリカ大統領選挙は2024年11月に行われる予定だ。選挙結果は政府政策の変化を招く可能性があり、これは私たちのA種類普通株の取引価格に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。私たちはあなたにこのような変化やそれらの時間が発生するかどうかを保証することができません。私たちはそれらが私たちの業務に与える影響を推定することもできません。ますます多くの経済不確定性、および米国の潜在的劣性経済のニュースは、ブラジル経済に不確定性をもたらす可能性もある。これらの事態の発展と、それによる潜在的な危機や形式の政治的不安定、あるいは他のまだ予見されていない発展は、私たちの業務や私たちA類普通株の価格を損なう可能性がある。会いましょう“-私たちの業務は国際販売と異なる国で私たちのプラットフォームを使用することに関するリスクの影響を受けやすいです.”

他の国、特に米国の金利がさらに上昇することは、ラテンアメリカで重大な業務を有する会社が発行する証券に対するグローバル流動性や投資家の興味を低下させる可能性があり、我々A類普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。2022年12月31日までの1年間、米国の金利は急速に上昇した。例えば、2022年3月、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)が基準連邦基金金利を0.25%、0.25%から0.50%に引き上げたのは、2018年12月以来となる。2022年と2023年にかけて、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)は11回の利上げを行い、インフレを抑制した。2023年7月の前回利上げ以来、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)は基準連邦基金を5.25%から5.50%に引き上げた。これは逆に資本を新興市場から米国に流す可能性があり、投資家はより大きなまたはより発達した経済体でより大きなリスク調整後のリターンを得ることができるかもしれないからだ。そのため、新興市場経済体の企業は、資本の借り入れや既存債務の再融資がより困難で高価になっていることを発見するかもしれない。これは私たちの経済成長の潜在力と私たちが既存の債務を再融資する能力にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、見通し、私たちの株式の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。科学技術会社はずっとこのような影響に敏感で、投資家はもっと高い収益の短期投資選択を求めるかもしれないので、科学技術会社が長期成長と予想した未来のキャッシュフローを生むのを待つのではない

 

 

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また、世界市場は現在、ウクライナとロシアとの戦争、ガザ地区でのハマスとイスラエルの戦争など、経済不確定、動揺、混乱の時期にある。ウクライナ戦争は市場の動揺を招き、原油価格の高騰を招き、ここ14年間の最高水準に達し、それによってブラジルと世界の大口商品とエネルギー市場に影響を与え、これは私たちの運営コストと消費者支出を増加させ、それによって私たちの運営業績と財務状況に悪影響を与える可能性がある。さらに、ガザ地区でのハマスとイスラエルの戦争、米国、イランとイラクの間の政治的緊張がエスカレートし、中東の他の関連紛争や、米国、イラン、イラク、欧州諸国による追加制裁が、原油価格のさらなる上昇を招く可能性がある。また、国と国との間の貿易紛争、特に現在の米国と中国との紛争、米国、EUまたは新興国の危機、およびイギリスの離脱に関連する衝突を含む世界的な緊張情勢は、世界各地で政治的および経済的不安定をもたらし、上場企業が発行する証券価格の変動、信用供給の減少、経済悪化、為替レートの変動とインフレなどの直接的または間接的にラテンアメリカ資本市場と経済に悪影響を及ぼす影響を与えている

2023年初めの世界金融システム危機を除いて、世界経済の疲弊の特徴は、消費者と企業の自信レベルの低下、企業投資と消費支出の減少、失業率の上昇、多くの分野の収入と資産価値の低下、中国の成長率の低下、通貨変動と信用と資金源の限られたことである

ラテンアメリカ経済に対する私たちの開放を考慮すると、このような要素は投資家の私たちの証券に対する興味を低下させる可能性がある。他の国の事態の発展、危機、政治的不安定、または経済状況は、ラテンアメリカ固有のリスクに対する人々の見方に深刻な影響を与える可能性があり、ラテンアメリカに大量の業務を持つ会社の信用可獲得性は、ラテンアメリカからの大量の資金の流出を招き、今後私たちが資本市場に参入し、私たちの業務のために融資することを難しくする可能性がある

私たちのA類普通株に関するいくつかのリスクは

私たちA種類の普通株の活発な取引市場は持続できないかもしれない。活発な取引市場を維持しなければ、投資家は彼らの株を転売できない可能性があり、私たちの将来の資金調達能力が損なわれる可能性がある

我々のA類普通株はニューヨーク証券取引所に上場·取引されているが、我々A類普通株の活発な取引市場は維持できない可能性がある。したがって、投資家はその投資家が支払った価格以上の価格で私たちのA種類の普通株を売ることができないかもしれない。上記のリスクを除いて、私たちA類普通株の市場価格は多くの要素の影響を受ける可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないことを含む

 

   

私たちや競争相手の技術革新

 

   

財務アナリストは私たちが初めて公募した後、私たちのA類普通株やアナリストが財務推定を変えることができませんでした

 

   

私たちの経営業績の実際や予想の変化

 

   

財務アナリストの財務推定の変化、または私たちがこれらの推定値を達成できなかったか、またはそれを超えることができなかったか、または任意の財務アナリストが、私たちのAクラスの普通株または私たちの競争相手の株式の提案の変化を追跡することを選択した

 

   

私たちや競争相手が重大な契約や買収を発表しました

 

   

将来的に私たちの株式を売却します

 

   

私たちと私たちが経営している業界に対する投資家の見方は

 

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私たちの親会社および/またはブラジルの任意の共同経営会社、あるいは私たちの親会社の直接または間接子会社が遭遇した困難

また、株式市場は全体的に巨大な価格や出来高変動を経験しており、これらの変動は影響を受けた特定の会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。これらの広範な市場と業界要素は、私たちA類普通株の市場価格に実質的な損害を与える可能性があり、私たちの経営業績にかかわらず。従来、ある会社の証券市場価格が変動した後、これらの会社は証券集団訴訟を起こしていた。もし私たちにこのような訴訟を提起すれば、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。市場が発展しないか維持しなければ、私たちA類普通株の流動性と価格は重大な悪影響を受ける可能性がある

私たちの経営業績にかかわらず、私たちの株の市場価格は変動するかもしれませんし、大幅に下落したり、急に下落したりする可能性があり、投資家やアナリストの期待を満たすことができないかもしれません。投資家は投資家が支払った価格以上の価格でその株を転売することができず、投資の全部または一部を損失する可能性がある

私たちA類普通株の市場価格は一連の要素によって大幅に変動したり下落したりする可能性があり、その中の多くの要素は制御できません

 

   

収入または他の経営および財務業績の実際または予想変動;

 

   

私たちの実際の経営実績と証券アナリスト、投資家、金融界の期待との間には差があります

 

   

私たちの証券アナリストの行動を開始または追跡し続け、わが社の任意の証券アナリストの財務推定値が変化したか、またはこれらの推定または投資家の予想を達成できなかった

 

   

私たちまたは私たちの競争相手は、重大な製品または機能、技術革新、買収、戦略的パートナーシップ、合弁企業または資本約束を発表します

 

   

私たちや私たちの親会社の否定的なメディア報道や宣伝に影響を与えています

 

   

SaaS電子商取引会社の全体的な経営業績と株式市場評価の変化は、私たちの競争相手を含む

 

   

一般的な株式市場の価格と出来高の変動は、経済全体の傾向によるものを含む

 

   

脅威は私たちに訴訟を提起して行動したり、私たちに不利な決定をしたりする

 

   

司法または規制機関の一時的または最終決定を含む立法または規制行動の発展状況

 

   

会計基準、政策、基準、解釈または原則の変更;

 

   

取締役会や経営陣の重大な変動

 

   

私たちのプラットフォームまたは私たちの部門で発生した任意のセキュリティイベントまたはセキュリティイベントの公開報告;

 

   

公職者からの声明、コメント、または意見、すなわち、司法または規制機関の一時的または最終的な判断にかかわらず、私たちが提供する製品が違法であるか、または違法である可能性がある

 

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戦争、テロ事件、自然災害、またはこれらの事件に対する反応に起因するイベントまたは要因を含む他のイベントまたは要因

また、株式市場の価格や出来高が変動しており、多くのCPaaS社の株価に影響を与え続けている。通常、それらの株価変動の方式は会社の経営業績に関係なく、または比例しない。場合によっては、株主は一定期間の市場変動を経験した後、集団訴訟を提起する。もし私たちが証券関連の訴訟に巻き込まれれば、これは私たちに巨額のコストを負担させ、資源と経営陣の私たちの業務に対する注意を移し、私たちの業務を深刻に破壊するかもしれない。また、上記のいずれの要因の発生にも、他の要因に加えて、われわれの株価が大幅に下落する可能性があり、われわれの株価が回復する保証はない。したがって、投資家は、そのA類普通株を当該投資家が支払った価格以上の価格で売却することができず、投資の一部または全部を損失する可能性がある

米国では、上場企業に関する要求は大量の会社資源や経営陣の関心を必要としている

A類普通株の公開取引により、大量の追加的な法律、会計、報告、その他の費用を招き続けることが予想されている。私たちも発生し、取締役報酬、増加した役員と上級管理職保険、投資家関係、上場会社の様々な他のコストを含むが、これらに限定されないコストが引き続き発生する予定です

我々は、“取引法”、“サバンズ-オックススリー法案”、“ドッド·フランクウォールストリート改革法案”、“消費者保護法”の要求、上場要件、および公開上場証券を有する会社に適用される他の規則および法規を含む、コーポレート·ガバナンス要件に関連するコストを引き続き負担する予定である。私たちは、これらの規則と法規が私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの管理と会社の管理活動をより困難にし、時間とコストが高く、特に私たちが“新興成長型企業”ではなくなった後、これは私たちのシステムと資源に対する要求を増加させると予想している。その中で、我々に適用される米国証券取引委員会規則は、業務と経営実績の年間報告書と現在の報告書の提出を要求しています

これらの規制は、取締役や上級者責任保険をより難しく、より高価にする可能性があり、私たちは、同じまたは類似した保険を得るために、低減された保険限度額と保険範囲を受け入れることを要求されるかもしれません。これは私たちが合格した独立取締役会の能力を採用して導入することに悪影響を及ぼすかもしれない

私たちの管理チームの大多数のメンバーは上場会社の管理、上場会社の投資家との相互作用、及びアメリカの上場会社に関連するますます複雑な法律を遵守する上での経験は限られている。米国での上場に関連する追加要求は、私たちのいくつかの高級管理チームの注意を創収活動から管理と行政監督に移すため、私たちの業務の正常な運営を混乱させる可能性があり、私たちのビジネス機会を誘致し、完成させる能力に悪影響を与え、専門家の維持と私たちの業務の管理と発展の難しさを増加させるからである。私たちの管理チームは、アメリカ連邦証券法で規定されている重大な監督管理と報告義務の制約を受け、証券アナリストと投資家の持続的な審査を受けている上場企業への転換を成功または効果的に管理できないかもしれない

また、我々の財務報告をより厳しく審査しているため、米国上場企業に関する公開報告義務が訴訟に直面する可能性がある。もし私たちが公共報告義務に関する訴訟に巻き込まれれば、これは私たちに巨額のコストを負担させ、資源と経営陣の私たちの業務に対する注意を移し、私たちの業務を深刻に損害するかもしれない

 

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私たちの持株株主は、私たちが発行したB種類普通株の66.0%と、私たちの発行済み資本の約61.6%の投票権と私たちの総株式の38.6%を合計または間接的に保有し、株主の承認を必要とするすべての事項をコントロールします。私たちの持株株主は、私たちの取締役会の多くのメンバーを指名し、ある会社の取引に対して同意権を持つ権利があります。このような所有権は投資家が会社の事務に影響を与える能力を集中的に制限する

私たちの持株株主は私たちの66.0%のB類普通株を直接または間接的に保有しているので、彼らは私たちの38.6%の流通株と私たちA類とB類普通株の合併投票権の61.6%を持っている。“プロジェクト7.大株主と関連側取引--A.大株主”を参照。これらの株主は私たちの大多数の投票権を制御し、私たちの株主に影響を与えたり、私たちの株主に投票に提出された事項を制御することができます。したがって、これらの株主は、私たちの取締役会のメンバーを選挙し、私たちの管理政策を制定し、私たちを全面的に統制することができるかもしれません。また、私たちの組織規約に基づいて付与された権利は、私たちが所有しているにもかかわらず、私たちの持株株主が取締役会の多数のメンバーを任命することができる可能性があることを意味します比例しない株式の数は、彼らが所有する総投票権が25.0%を下回るまでだ。“プロジェクト10.補足資料--B.組織メモと定款--株式説明”を参照。より多くの情報を得るために

このような株主の利益は他の株主の利益と衝突したり異なる可能性がある。例えば、我々の現在の持株株主は、私たちの債務や流通株の金額を増加させ、創設資産を売却したり、他の株主に有利な支配権変更取引を阻止したりするために買収を招く可能性がある。このような問題に対する私たちの持株株主の決定は、あなたの期待や選好とは逆に、彼らはあなたの利益に反する行動をとるかもしれません。私たちの支配株主は他のいかなる株主もこのような行動を阻止することができるだろう。当社の持株状況のさらなる情報は、“項目7.大株主と関連側取引であるA大株主”を参照されたい。これらの株主が私たちの相当数の株式を保有し続ける限り、彼らは私たちのすべての会社の意思決定に大きな影響を与え、他の株主とともに、わが社の支配権の変化に影響を与えたり抑制したりすることができるかもしれません

私たちのカテゴリ別株式間の投票権の違いは、私たちA種類の普通株の価格に潜在的な悪影響を及ぼす可能性があり、投資家が会社の事務に影響を与える能力を制限または排除する可能性があります

各A種類普通株は、その保有者が、私たちの株主投票を提出するすべての事項に1株(1)回投票する権利を持たせるだろう。B類普通株が私たちの発行済み株式の少なくとも10%を占める限り、私たちB類普通株の保有者1人当たりB類普通株1株当たり10(10)個の投票権を得る権利がある。投票権の違いは、例えば、制御権の変更を延期または延期する、または、投資家またはわが社の任意の潜在的な未来の買手が、Bクラス普通株の優れた投票権が価値を有すると考える場合、私たちのAクラス普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。与えられた10対1B類普通株とA類普通株との間の投票権割合によると、私たちB類普通株の保有者は、我々の株式の多数の合併投票権を共同で制御し続けるので、B類普通株が少なくとも私たちA類とB類普通株の全流通株の10%を占める限り、私たちの持株株主が所有するいくつかの他の権利を制御することができる(直前のリスク要因と“第10項.追加情報-B定款大綱と定款-株主説明”参照)。このような集中制御は、予測可能な未来に投資家が会社の事務に影響を与える能力を制限または排除するだろう

Bクラス普通株式所有者の将来の譲渡は、一般に、これらの株式をAクラス普通株に変換することをもたらすが、譲渡が許可された人のいくつかの譲渡(我々の持株株主間のいくつかの譲渡を含む)または遺産計画または慈善目的のための、および我々の持株株主間の譲渡など、限られた例外は除外される。B類普通株はA類普通株に変換され、時間の経過とともに、長期的に株式を保持するB類普通株保有者の相対投票権が増加する。当社の二重株式構造の説明については、“第10項.補足資料--B.組織定款--株式説明”を参照されたい

私たちのA類普通株はすべての投資家に適した投資ではないかもしれません。私たちのA類普通株に投資するにはリスクと財務損失の可能性があるからです

私たちのA種類の普通株に投資するのは危険がある。したがって,我々のA類普通株に投資したい投資家は,彼らが投資した全価値の損失,その他のリスク,我々のA類普通株に関するリスク,我々が経営している業界,我々の株主構造,ブラジルの全体的なマクロ経済環境などのリスクを含む資産損失の影響を受けることが望ましい

 

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カタログ表

したがって、私たちA種類の普通株のすべての潜在的投資家は自分の状況に応じてこの投資の適切性を決定しなければならない。具体的には、各潜在的投資家は:

 

   

私たちのA類普通株、私たちに投資するA類普通株の利点とリスク、本年報に含まれる情報を有意義に評価することができる十分な知識と経験を持っている

 

   

適切な分析ツールを取得し、その特定の財務状況を背景に、私たちのA類普通株への投資および私たちのA類普通株がその全体のポートフォリオに及ぼす影響を評価するための適切な分析ツールを獲得し、理解する

 

   

私たちのAクラス普通株に投資するすべてのリスクを負担するのに十分な財務資源と流動性がある

 

   

A類普通株の条項を徹底的に理解し、関連指数や金融市場の行動をよく知っています

 

   

その投資に影響を及ぼす可能性があり、適用リスクを担う経済、金利、および他の要因に影響を与える可能性がある(単独または財務コンサルタントの助けの下で)評価することができる

将来的に売却資格のあるA類普通株は我々A類普通株の市場価格を大幅に下落させる可能性がある

我々は,初公開後に我々のA類普通株(B類普通株を変換する際に発行可能なA類普通株を含む)を市場で大量に販売しているか,あるいはこれらの売却が発生する可能性があると考えられるため,我々A類普通株の市場価格は低下する可能性がある.これらの売却、あるいはこれらの売却が起こりうる可能性は、将来的に私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをより困難にする可能性もある

2023年12月31日まで、私たちは77,392,906株のA類流通株と106,634,102株のB類普通株があります

私たちの持株株主または彼らまたはその許可譲受人によって制御されるエンティティは、登録することなく、時々公開市場でその株を売却することができるが、米国証券取引委員会が公布した規定による株式売却の時間、金額、および方法のいくつかの制限を受ける。もし私たちの持株株主、彼らがコントロールしている関連エンティティ、あるいはその譲受人がA類普通株を大量に売却することを許可されれば、私たちA類普通株の市場価格は大幅に低下する可能性があります。また、公開市場では彼らが売却される可能性があるとの見方も、我々A類普通株の取引価格を低下させる可能性がある

私たちは外国の個人発行者の身分を失う可能性があり、これは私たちに取引法の国内報告制度を遵守することを要求し、巨額の法律、会計、その他の費用を発生させるだろう

外国民間発行者としての当社の現在の地位を維持するためには、 ( a ) 当社のクラス A 普通株式の 50% 以上が米国非居住者が直接的または間接的に記録的に所有しなければならないか、または ( b ) ( 1 ) 当社の執行役員または取締役の過半数が米国市民または居住者でなくてもよい。( 2 ) 当社の資産の 50% 以上を米国内に置くことはできません。 ( 3 ) 当社の事業は主に米国外で管理されなければならない。このステータスを失う場合、外国民間発行者の要件よりも詳細かつ広範な、米国国内発行者に適用される取引法の報告およびその他の要件を遵守する必要があります。また、様々な SEC の規則に従ってコーポレートガバナンス慣行の変更が必要となる場合があります。米国国内発行者に適用される報告要件を遵守する必要がある場合、米国証券法に基づく当社の規制およびコンプライアンスコストは、外国の民間発行者として発生するコストよりも大幅に高い可能性があります。

 

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当社の統括会社および外国民間発行者としての地位は、 NYSE のコーポレートガバナンス基準の一部を免除し、投資家に与えられる保護を制限します。

私たちは会社の管理基準が指す“制御された会社”と“外国の個人発行者”です。このような規定によると、制御された会社は特定の会社の管理要求の制約を受けない。また、外国の個人発行者は、(1)取締役会の多数のメンバーが独立取締役で構成されていること、(2)完全に独立取締役からなる指名および会社管理委員会を設立すること、(3)完全に独立取締役からなる報酬委員会を設立すること、およびその委員会の目的と職責を説明する書面規約を含む、特定の会社管理要求を遵守することなく、その母国国のやり方を遵守することを選択することができる。(4)指名、会社管理、報酬委員会の年間業績評価を行う。私たちは似たような接近法を持っているが、それらは完全に要求に適合していない;したがって、私たちは現在このような免除を使用して、それらを使用し続けるつもりだ。したがって、投資家はすべての会社の管理要求を受けた会社株主と同じ保護を受けることはないだろう

当社の定款には反買収条項が含まれており、これらの条項は第三者が私たちを買収することを阻止し、私たちA種類の普通株式保有者の権利に悪影響を及ぼす可能性があります

当社の定款には、株主が行動することなく、当社の取締役会が時々1つ以上の一連の優先株を設立して発行することを許可すること、および任意の系列優先株についてその一連の条項および権利を決定することを含む、他の会社が私たちの支配権を獲得する能力を制限する可能性がある。これらの規定は、第三者が要約買収や同様の取引で我々の支配権を獲得することを求め、現在の市場価格よりも高い割増で株主がその株式を売却する機会を奪うことを阻止する可能性がある

私たちは未来の配当金について配当政策を取らなかった。もし私たちが将来何の配当も発表しなければ、投資家は私たちA種類の普通株の価格上昇に依存して彼らの投資リターンを実現しなければならないだろう

私たちは未来の配当金について配当政策を取らなかった。任意の割り当てられた金額は、私たちの運営結果、財務状況、現金需要、見通し、および私たちの取締役会または私たちの株主が関連すると考えている他の要素のような多くの要素に依存するだろう。私たちは予測可能な未来に私たちの未来の収益(あれば)を維持し、私たちの業務運営と未来の成長に資金を提供するかもしれない

したがって、私たちが将来配当を発表しなければ、投資家は彼らのA種類の普通株を売ることに頼らざるを得ない可能性が高く、これは彼らの投資から現金化する唯一の方法として、価値を増加または減少させるかもしれない。私たちA類普通株の価格が投資家が支払う価格を永遠に超える保証はありません

私たちの二層構造は私たちのA種類の普通株の市場価格をもっと低くするか、もっと変動性をもたらすかもしれません。私たちの二重資本構造は私たちの株が特定の株式指数に含まれないということを意味する。私たちはこれが私たちのA種類の普通株価格に及ぼす影響を予測できない

我々の二重株式構造がわが社の集中制御に結合しているかどうかは予測できない(“大株主と関連側取引であるA大株主”参照)。私たちA種類の普通株の市場価格がより低いか、より変動的で、あるいは不利な宣伝や他の不利な結果をもたらすだろう。富時ラッセル、Sダウ、モルガン·スタンレー資本は国際的に、上場企業株をいくつかの指数に入れる資格基準を改正し、多種の普通株の種類を持つ会社を除外すると発表した。ラッセルは、公衆株主に5%以上の投票権(すべての株式証券の合計、識別可能な未上場または取引可能な証券を含む)を所有することを要求し、Sとダウは、私たちのように様々な株式構造を持つ会社であると発表した

 

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はS指数,S中型株400指数,S小型株600指数に登録する資格がなく,この3つの指数は共にS総合指数1500を構成している.モルガン·スタンレーは国際的にも反対票を投じる多種類構造と、新しい多カテゴリ上場のACWI投資可能市場指数とアメリカ投資可能市場2500指数を一時的に禁止した;しかし、それ以来、モルガン·スタンレー資本国際はその指数に不平等な投票権構造を有する株式証券を含めることを決定し、その資格基準に特に投票権を含む新しい指数を発売した。私たちは他の株が未来に富時ラッセル、S、ダウ、モルガン·スタンレー資本と国際的に似たような接近をしないということを保証できない。これらの政策によると、私たちの二重構造は、私たちのA種類の普通株がこのような指数に入れる資格がなく、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールが私たちの株に投資しないようにする。このような指数から除外された行為は、我々のA類普通株の取引市場がそれほど活発ではなく、指数から除外された上場企業の評価を低くし、指数に組み込まれた類似会社の評価値を低下させる可能性がある。また、いくつかの株主コンサルティング会社は多重株式構造の使用に反対することを発表した。したがって、私たちの二重株式構造は、株主コンサルティング会社がわが社のガバナンス実践に対するマイナスのコメントを発表したり、他の方法で資本構造の変更を求めたりする可能性があります。株主コンサルティング会社は、私たちの会社のガバナンスのやり方や資本構造のいかなる行動や出版物も、私たちA類普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性があると批判しています

証券や業界アナリストが報告書を発表しない場合、または私たちの業務に関する不正確または不利な報告を発表すると、私たちA類普通株の価格と私たちの取引量が低下する可能性があります

私たちA類普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。証券や業界アナリストは現在、私たちの親会社を報道していますが、彼らはできませんし、決してわが社の研究を発表しないかもしれません。もし証券や業界アナリストがいなければ、私たちの会社を報道し始めたら、私たちA類普通株の取引価格はマイナス影響を受ける可能性があります。私たちの一人以上のアナリストが私たちAクラス普通株の目標価格を引き下げたことを追跡したり、私たちの業務に関する不正確または不利な報告を発表したりすれば、私たちAクラス普通株の価格は下落する可能性がある。もしこれらのアナリストのうちの1人以上がわが社への報告を停止したり、私たちの報告書を定期的に発表できなかったりすれば、私たちA種類の普通株に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちA種類の普通株の価格と取引量を低下させる可能性がある

私たちは将来、証券を発行することで追加資本を調達し、私たちのA類普通株を買収対価格として、あるいは合併のような効果のある会社取引を行う必要があるかもしれません。これは、投資家の私たちの株式に対する興味を希釈し、私たちの業務性質を変え、および/または私たちA類普通株の取引価格に影響を与えるかもしれません

私たちは、買収によって、普通株を公開または非公開で発行したり、私たちの普通株に変換したり、私たちの普通株に交換可能な証券を交換することによって、私たちの将来の成長戦略を実施することを含む、より多くの資金を調達して、私たちの業務を発展させる必要があるかもしれません。これは、私たちの株式に対する投資家の興味を希釈したり、私たちの普通株の市場価格を低下させたりする可能性があります。株式に変換または交換可能な株式または証券を発行し、私たちのAクラス普通株を買収対価格として使用すること、または合併のような会社取引に参加することによって資金を調達することは、投資家の私たちの株式に対する興味を希釈し、私たちの業務性質を変更し、投資家が最初に投資した業務(合併または買収取引の結果を含む)を変更し、および/または私たちのAクラス普通株の市場価格を低下させる可能性がある

外国人個人発行者と“新興成長型会社”(“雇用法案”の定義に基づく)として、米国内登録者と非新興市場成長型会社です。私たちはニューヨーク証券取引所のある会社の管理法規の免除を利用するかもしれません。これは私たちA種類の普通株式保有者の保護を減少させる可能性があります

外国の個人発行者と新興成長型会社として、私たちはアメリカ国内の登録人とは異なる影響を受ける可能性があります非新興市場成長型会社です。例えば、外国の個人発行者として、米国では、表の四半期報告書の作成と発行の要求を含む“取引法”の下で米国国内登録者と同じ開示要求を受けていない10-Q現在の報告書を表形式で提出したり8-K特定の重大事件が発生した場合には、“取引所法”第14節に基づいて米国国内登録者に適用される委託書規則、又は“取引法”第16節に基づいて米国国内登録者の内幕報告及び空運転利益規則を適用する。さらに、私たちは米国内の登録者のいくつかの要求に適用するのではなく、ケイマン諸島の法的要求に従うことを可能にするいくつかのアメリカ規則の免除に依存するつもりだ

 

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私たちはケイマン諸島会社に適用される法律と規制に従うつもりだ。しかし、ケイマン諸島会社に適用されるケイマン諸島の法律と条例は、米国の委託書規則に匹敵する条項、すなわち米国の表報告書提出に関する規則は何もない10-Qあるいは…8-K又は米国は、上記短期取引から利益を得た内部者の責任に関する規定を有する

また、外国の個人発行者は表形式で年報を提出しなければならない20-F各財政年度終了後120日以内に,加速申請者である米国国内発行者は,その年次報告書の提出を用紙に要求されている10-K各財政年度が終わってから75日以内に。外国の個人発行者も、ケイマン諸島の法律および法規によって制約されるにもかかわらず、発行者が重大な情報を選択的に開示することを防止するための公平開示規則の制約を受けない。これらの法律および法規は、公平開示規則と実質的に同じ効力を有する。したがって、私たちが表形式で報告書を提出することを要求されても6-Kケイマン諸島法律に基づいて公開されているか、または公開されることが要求されている有限情報、または一般株主に配信されることを要求されている有限情報を開示することは、私たちにとって重要であり、投資家は、米国会社の株主に開示することを要求する同じタイプまたは金額の情報を受信しない可能性がある

また、ニュ交所の株式規則によると、上場会社は独立取締役会の多数の席を持ち、役員報酬、取締役指名と会社管理事務に対して独立した取締役監督を持たなければならない。しかし、私たちは外国の個人発行者として、上記の要求の代わりに母国のやり方に従うことを許可され、従うだろう。詳細は“第10項補足資料--B.組織定款大綱--株本説明”の節を参照

雇用法案には、新興成長型企業に対するいくつかの報告要件の緩和を含むいくつかの条項が含まれている。この法案によると、新興成長型会社としては、私たちは非新興市場成長型会社です。例えば、新興成長型企業として、他の非新興成長型企業の上場企業に適用される様々な報告要件のいくつかの免除を許可し、利用しようとしている。また、将来的に米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)が公布した監査規則(米国証券取引委員会が別途決定しない限り)を遵守する必要はなく、私たちの監査人はサバンズ-オキシリー法案404(B)節に基づいて私たちの内部統制を証明する必要はないだろう。私たちは私たちがこれ以上新興成長型会社ではないまで、このような報告書に従って免除されるかもしれない。したがって、私たちの株主は彼らが重要だと思ういくつかの情報にアクセスできないかもしれない。我々は、(1)本年度の最終日まで新興成長型企業であり、(A)私たちの初公募株式(IPO)完了5周年後、(B)私たちの年収総額は少なくとも1.235ドル、または(C)私たちは大型加速申告会社とみなされ、これは、私たちが持っているA種類普通株の時価を意味する非付属会社前年6月30日現在700.0億ドルを超えています両替できません前の三年間の借金です。したがって、投資家が入手可能な私たちに関する情報は、株主が入手可能な情報よりも限られている可能性がある非新興市場成長型会社です。私たちは5年間で“新興成長型会社”になるかもしれませんが、もし私たちが持っているA類普通株の時価も含めて、私たちがもっと早くこの地位を失う可能性があります非付属会社これまでのいずれの6月30日(我々の第2四半期末)も、我々の収入は7億ドルを超えており、この場合、次の12月31日(我々の会計年度終了)から“新興成長型企業”ではなくなる

投資家がこれらの免除に依存する可能性があるため、私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見する可能性があるかどうかは予測できません。もし一部の投資家が私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちA類普通株の取引市場はそんなに活発ではないかもしれません。私たちA類普通株の価格はもっと変動する可能性があります

 

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私たちの株主はケイマン諸島の免除会社なので、彼らの利益を保護する上で困難に直面するかもしれない

当社の会社事務は、当社が改訂及び再記述した組織定款の大綱及び細則、ケイマン諸島会社法(改正)及びケイマン諸島一般法によって管轄されます。私たちはまたアメリカ連邦証券法の制約を受けるだろう。ケイマン諸島法律によると、株主が役員を提訴する権利、少数株主の訴訟、および取締役の私たちに対する受託責任はケイマン諸島普通法によって大きく管轄されている。ケイマン諸島の一般法の一部は,ケイマン諸島の比較的限られた司法判例およびイギリス一般法に由来しており,その裁判所の裁決には説得力があるが,ケイマン諸島の裁判所には拘束力がない。私たちの株主の権利とケイマン諸島の法律の下での私たちの役員の受託責任はアメリカのある司法管轄区域の法規や司法前例によって規定されているのとは違います。特に、ケイマン諸島は米国に比べて異なる証券法システムを持っており、ある州、例えばデラウェア州は、より完全で司法解釈の会社法システムを持っている可能性がある

ケイマン諸島の法律は、裁判所が承認したケイマン諸島会社の再編が株主の株式に公平な価値を提供しないという異なる意見を持つ株主の意見を表現することを許可しているが、ケイマン諸島の文法は手配計画方式で行われる会社の合併や合併に関する株主評価権を具体的に規定していない。これは、裁判所によって承認された手配計画によって行われた合併または合併において投資家が得る可能性のある任意のコストの価値を評価することを投資家に評価することを困難にするか、または投資家が提示されたコストが不足していると思う場合に投資家に追加的な考慮を与えることを買収側に要求する可能性がある。しかし、ケイマン諸島成文法では、会社と異なる政見を持つ者が規定の期限内に公平な価格で合意できなければ、計画を手配しない方式で行われた合併や合併において、異なる意見を持つ株主は、異なる政見者の株式を持つ公平な価値を決定することを大裁判所に申請することができると規定されている

ケイマン諸島免除会社の株主(例えば私たち)は、ケイマン諸島法律に基づいて、会社の記録および勘定を調べたり、株主リストのコピーを取得したりする一般的な権利はありません。私たちの会社規約によると、私たちの取締役は、私たちの会社記録が私たちの株主が閲覧できるかどうか、どのような条件で調べることができるかを決定する権利がありますが、これらの記録を私たちの株主に提供する義務はありません。これは、株主の動議に必要な任意の事実を決定するために、または委託書と競合する場合に他の株主に依頼書を求めるために、投資家が必要な情報を得ることを困難にする可能性がある

限られた例外を除いて、ケイマン諸島法律によると、小株主は取締役会に対して派生訴訟を起こしてはならない。私たちのケイマン諸島の弁護士はケイマン諸島裁判所が集団訴訟の報告書を持っていることを知らない

私たちの株主が獲得した私たちに対するアメリカの民事責任と特定の判決は実行できないかもしれない

私たちはケイマン諸島免除会社で、私たちのほとんどの資産はアメリカ以外にあります。また、私たちの役員や官僚の多くはアメリカ以外の国の国民と住民です。この人たちの資産の大部分はアメリカ国外にある。したがって、アメリカ内でこの人たちに法的手続き文書を送ることは難しいかもしれない。米国連邦証券法の民事責任条項によると、米国裁判所で私たちと私たちの上級管理者や取締役に対する判決を執行することも困難かもしれません。これらの高級管理者や取締役はアメリカ住民ではなく、その大部分の資産はアメリカ国外にあります

私たちのケイマン諸島法律顧問Campbells LLPは、ケイマン諸島の裁判所が(1)米国または任意の国証券法の民事責任条項に基づく米国の裁判所の民事責任条項による私たちに対する判決を認めるか実行することは不可能であることと、(2)ケイマン諸島で提起された原始訴訟において、米国または任意の国証券法の民事責任条項に基づいて、これらの条項が適用される責任が刑事責任である限り、私たちに法的責任を課すことを私たちに教えてくれる。この場合ケイマン諸島には法的執行がないにもかかわらず

 

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ケイマン諸島裁判所は、事件に基づいて再審を行うことなく、管轄権のある外国裁判所の外国通貨判決を認め、実行する。その原則は、ある条件を満たした場合、管轄権のある外国裁判所の判決は、債務者が判決を下した金を支払う義務があると判定することである。ケイマン諸島で外国判決を執行するためには、このような判決は最終的かつ決定的でなければならず、税収、罰金または処罰に触れてはならず、ケイマン諸島の同一事項に関する判決と一致してはならず、詐欺を理由に弾劾されてはならず、何らかの方法で得られてはならない、あるいは自然正義またはケイマン諸島公共政策に違反する強制執行タイプに属してはならない(懲罰的または多重損害賠償の裁決は公共政策違反と判断される可能性が高い)。もし同時に他の場所で訴訟が提起されれば、ケイマン諸島裁判所は実行手続きを保留することができる

ブラジル裁判所はA類普通株義務に対する私たちの判決を実行してレアルでしか支払うことができない。当時有効な為替レートは提供されなかったかもしれませんブラジル人ではない投資家は私たちの義務によって発生したいかなるクレームに対しても全額賠償します

私たちの資産の大部分はアメリカ以外にある;その大部分はブラジルにある。ブラジル裁判所で訴訟を起こし、A類普通株に対する私たちの義務の実行を求めた場合、私たちはレアル以外の通貨で私たちの義務を履行することを要求されないかもしれない。ブラジル為替規制法によると、ブラジル国内でレアル以外の通貨で支払う義務は、(1)実際の支払いの日、(2)判決が下された日、または(3)収受または強制執行手続きが開始された日にのみ、中央銀行によって決定され、その後、発効支払いの日による為替レートの変化を反映するように金額を調整する。当時の現行為替レートは負担できないかもしれないブラジル人ではない投資家は、A類普通株義務による、またはA類普通株義務に関連する任意のクレームに対して全額賠償を与える

私たちはケイマン諸島免除の有限責任会社だ。私たちの株主の権利には、受託責任と会社機会に関する権利が含まれており、米国司法管轄区域の法律が管轄する株主権利とは異なる可能性がある

私たちはケイマン諸島免除の有限責任会社だ。私たちの会社の事務は私たちの定款、会社法、ケイマン諸島法律によって管轄されています。私たちの取締役会メンバーの株主権利と責任は、アメリカ司法管轄区域の法律によって管轄されている会社の株主権利や取締役責任とは異なる可能性があります。特に,ケイマン諸島法律によると,役員や上級管理者は,(1)役員や上級管理者が会社全体の利益に最も有利であると考えて好意的に行動する義務,(2)目的付きではなくこれらの権力を付与する目的のための義務,(3)将来の裁量権行使を束縛しない義務,(4)異なる株主集団間で公平に権力を行使する義務,(5)独立した判断を行う義務,を負う責任がある。(6)会社に対する義務と個人の利益との間に衝突しないようにする義務がある。取締役が利益衝突を回避する責任については、吾等の組織定款細則は、上記ケイマン諸島法律の適用条文とは異なり、取締役は任意の契約又は手配における権益の性質及び程度を開示しなければならないことを規定し、開示を行った後、適用された法律又はニューヨーク証券取引所上場規則に別段の規定の規定を受け、かつ、関連会議の議長が資格を取り消さない限り、関係取締役はその利害関係のある任意の取引又は投票を手配し、大会の定足数に計上することができる。また、ケイマン諸島法律によると、取締役は非信託的な注意義務を負っている。この責任は、かなり勤勉な人として、その取締役が履行している会社に関連する同じ機能を実行する一般的な知識、技能および経験、およびその取締役が所有する一般的な知識、技能、経験を有する要求として定義されている。上述したように、取締役は自分を衝突の状況に置かない義務があり、これには自己取引に従事しない、あるいはその職によって他の方法で利益を得る義務が含まれる。しかしながら、場合によっては、取締役が十分に開示されている場合には、株主は、この義務に違反する行為を許可および/または事前に許可することができる。これは,組織定款大綱や定款細則に許可を付与する方式で行うか,株主総会で承認することで行うことができる。したがって、複数の業務関連があるため、我々の上級管理者や取締役には類似した法的義務があり、上記基準に適合したビジネス機会を複数のエンティティに示すことが可能である。また、我々の取締役会が上記の基準に基づいて特定のビジネス機会を評価する場合、利益衝突が生じる可能性があります。上記のどのような衝突も存在する保証はありません

 

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カタログ表

私たちの好意。しかも、私たちのすべての役人と役員はあらかじめ存在している上級管理者又は取締役を務める他の企業の受託義務。逆に、デラウェア州会社法によると、取締役は会社及びその株主(2つの構成要素からなる)に対して受託責任があり、取締役の責任は取締役の自己取引を禁止し、会社及びその株主の最適な利益は取締役、幹部或いは持株株主が所有し、株主が普遍的に共有していないいかなる権益よりも優先することを要求する。詳細は“プロジェクト10.補足資料--B.組織覚書と定款--株式説明--ケイマン諸島と米国会社法との主な違い”を参照されたい

ケイマン諸島経済実体法案は私たちの業務に影響を及ぼすかもしれない

2021年ケイマン諸島は国際税法を公布しました協力する(経済実体)法(改正された)または“ケイマン経済実体法”。私たちはケイマン経済実体法を遵守することを要求された。私たちはケイマン諸島の会社なので、コンプライアンス義務には年次通知を提出することが含まれています。その中で、私たちが何か関連活動を行っているかどうかを説明する必要があります。そうであれば、ケイマン経済物質法案の要求を満たしているかどうかの経済物質テストが必要です。比較的新しい制度であるため、“ケイマン経済実体法”は絶えず進化することが予想され、さらなる解明と改正が待たれる。私たちは、これらの発展の最新の状況を維持するために追加の資源を割り当てる必要があるかもしれないし、ケイマン経済実体法案のすべての要求に適合するために、私たちの業務を変更しなければならないかもしれない。このような要求を満たすことができなければ、私たちは“ケイマン経済実体法”の罰を受けるかもしれない

ケイマン諸島税務情報管理局は、経済実体検査基準に達していない関連エンティティに対して10,000ルピー(または12,500ドル)の罰金を科し、最初の失敗通知後の次の財政年度に要求を満たしていない場合は、100,000ルピー(または125,000ドル)の罰金を科す。2年連続の失敗後、ケイマン諸島大法院は、経済実体検査の要求を満たすために、関連実体に具体的な行動を要求する命令を下すことができ、またはそのエンティティに動作停止またはそれを無効にするように命令することができる

 

プロジェクト4.

その会社に関する情報

 

A.

会社の歴史と発展

VTEXは2000年に始まり,Geraldo Carmo Thomaz J≡niorとMariano Gomide de Fariaによって設立された。わが社の最初の10年は、2010年までSaaSビジネスプラットフォームに統合されるまで、私たちのビジネスモデルを学び、調整する時でした

2012年まで、私たちはブラジルでの私たちのリーダーシップを確立することに集中してきた。2013年まで私たちはラテンアメリカで拡張し始めました最近ラテンアメリカからアメリカとヨーロッパに拡張して世界的な会社になりました

2018年7月25日、当社の最終持株会社VTEXはケイマン諸島免除有限責任会社として登録され、ケイマン諸島会社登録所に正式に登録されました。VTEXは2021年7月からニューヨーク証券取引所に上場する公開持株会社であるため、取引法のある報告要求の制約を受けている

我々の主な実行オフィスは125 Kingsway,England,London-WC 2 B 6 NH,UKにある.私たちの登録事務所は大ケイマン諸島教会南街103番地港湾広場4階、郵便ポスト10240号にありますKyi-1002ケイマン諸島です

 

B.

業務の概要

VTEXはグローバルブランドと小売業者がそのビジネス世界を運営する企業デジタルビジネスプラットフォームである。私たちのプラットフォームはビジネス生態系のオペレーティングシステムとなり、企業ブランドと小売業者が消費者、業務パートナー、サプライヤー、履行プロバイダからなる複雑なネットワークを1カ所で調整できるようにすることを目的としている。VTEXは完全なビジネス、市場、OMSソリューションを通じて顧客の業務を急速に成長させる道を歩んでいる。グローバル企業が競争力のあるローカルおよび高度B 2 B、B 2 C、Marketplaceビジネス体験を構築し、管理し、提供するのを支援します発売時間複雑性がなく、したがって、現代的で便利に駆動される消費者と相関を維持することができる

 

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カタログ表

私たちのプラットフォームは、オンラインショップの構築、チャネルを介した注文の統合と管理、第三者サプライヤー製品を販売する市場の作成など、私たちの顧客が彼らのビジネス戦略を実行できるようにします。VTEXはラテンアメリカのデジタルビジネスの転換を加速する上でリードしており、世界に拡張している。我々のプラットフォームは企業レベルの基準と機能に基づいて設計されており,約86%のGMVが大手ブルーグループ(すなわち年間GMVが1000万ドルを超える顧客)から来ている。私たちは43カ国·地域に3.5万店の活発なオンラインショップを持ち、2.6万人の顧客から信頼され、彼らの消費者と有意義な方法で連絡を取ることができる

私たちは世界デジタル化の加速、特に電子商取引がまだ不足しているラテンアメリカに浸透しているからだ。電子商取引の増加の加速,消費者予想の変化,デジタルショッピング選択の急増は,ブランドと小売業者の相関を保つハードルを高めている。長年発展してきたレガシー構造は企業に深いカスタマイズと迅速な市場進出の間に選択を迫られた。私たちの技術は私たちのパートナー生態系と結合してこの問題を解決した。私たちは複雑な重要な任務のビジネス運営に柔軟性と簡単さを提供する

私たちの顧客が複数のことを実施できるようにしました市場に出す戦略です。私たちのプラットフォームは天然にビジネス、注文管理と市場機能を結合し、企業がこれまで以上のルートでより多くの種類の製品を販売することを許可した。サプライヤー、流通業者、第三者サプライヤー、加盟業者、倉庫および実店舗商店、企業は迅速に新しいビジネスモデルとデジタル体験を実施することができます消費者に直接向けて市場、商店から出荷され、果てしない通路、配達、会話ビジネスと現場ショッピング。このような深い統合を“連携ビジネス”と呼ぶ

私たちの共同ビジネス方法は著しいネットワーク効果を持つ強力な生態系のおかげだ。当社の生態系には、第三者によって作成された6,000個以上のVTEX IO拡張、1,000個のSIおよびISV、330市場、180個の支払いソリューション、90社の物流会社が含まれています。私たちのパートナーの解決策は私たちのプラットフォームに組み込まれ、私たちの顧客が彼らのビジネスビジョンと戦略をシームレスに実行できるようにします。多くのお客様が私たちのプラットフォームを採用すればするほど、多くのパートナーが私たちのネットワークに参加すればするほど、私たちは未来のビジネス発展を促進するのにより効果的に助けることができます

私たちの技術は柔軟で拡張可能だ。私たちが開放しているのはAPI-第1に、マルチテナントビジネスプラットフォームは、企業が最小のリスクで新しいビジネス能力を採用することを可能にする。私たちの低サイズプラットフォーム、VTEX IOを開発し、私たちの顧客が独自技術を構築し、広範な箱を開けてすぐ使う機能性です。本質的に,我々の“組み合わせ可能なビジネス”方法は,企業がVTEX生態系からの高度に特化した人材の知識を利用するとともに,自分の人材を唯一無二の面に集中させることを可能にしている。Composable Commerceは、お客様が私たちのソリューションを迅速に展開し、大規模なビジネス体験全体を迅速に繰り返してカスタマイズすることを可能にします

私たちは世界の企業ブランドや小売業者に多様なサービスを提供し、革新的な機会をつかむ。メーカーやCPGが彼らを実行できるようにしました直接消費者向けに世界的な戦略です私たちはファッション、雑貨、その他の小売業者が全方位ルート、市場、直運モデルを通じてカバー範囲を拡大するのを助けます。私たちのプラットフォームはWeb、モバイル、対話ビジネス、オンラインショッピングなど様々な機能を提供しています店内販売、分散注文管理、チャネル管理、販売業者管理、コンテンツとディレクトリ管理、およびチャネル統合の実施。私たちは私たちの顧客が彼らのカスタマイズされたビジネス戦略を迅速に実行し、これまでにない時間を提供して収入を実現するのを助ける

2023年、わが社は多くの承認と承認を得た。この年から、私たちはGartnerの顧客同行洞察の声:デジタルビジネスでは“老舗”と認められている。第2四半期にIDCは我々が主要参加者であることを認め,2023パラダイムB 2 Bグループの全24カテゴリでメダルを獲得し,市場製品能力金メダルを確保する独占サプライヤーとなった。第3四半期に、私たちはGartnerデジタルビジネス魔力象限中の夢想家に選ばれ、2023年Gartnerデジタルビジネスキー能力報告のすべての用例の唯一のサプライヤー格付けトップ5になりました。第4四半期には,IDCのMarketscape:Worldwide Midmarket Growth B 2 B Digital Commerce Applications 2023-2024年のサプライヤー評価で“リーダー”と公認された

 

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2024年1月、VTEXは2024年Gartnerで公認された顧客選択の独占サプライヤーとなる®デジタルビジネスの顧客の声。報告によると、98%のVTEX顧客は同業者にこの電気商プラットフォームを推薦したいと表明した。また,2024年2月,我々はIDC MarketScape Worldwide B 2 Cデジタルビジネスプラットフォームミドルエンド市場成長サプライヤー評価研究においてトップリーダーに選ばれた.25社のサプライヤーの中で最も高いのは私たちで、私たちは全面的な解決策とB 2 Cに対する優れた戦略的関心によって頭角を現しています

私たちはラテンアメリカと世界のトップレベルの人材のキャリアを引きつけ、発展させ、加速させることに成功した。私たちの歴史を見ると、私たちは入念に業績の高い文化を発展させ、個人の成長に条件を作り、現状に挑戦する視点の多様性を重視した。人材を誘致するほか、トップ大学との重要な協力プロジェクトや世界的なデジタルビジネス教育イニシアティブを通じて新たな人材を育成している。私たちは教育を通じて私たちの社会に積極的に影響を与え、新しい世代の世界的なデジタル市民を育成できることを誇りに思う

私たちは私たちの顧客を成功に導いた。企業は私たちを戦略パートナーとして選択し、そのデジタルビジネスの転換を加速し、創設計画を実現する。私たちは固定と固定を含む収入モデルを購読してプラットフォームに渡しますGMVに基づく可変コンポーネントです。この収入モデルは私たちを戦略的に私たちの顧客と一致させる:私たちは彼らを成長させることで成長を達成する。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、私たちの顧客は私たちのプラットフォーム内で165億ドルと127億ドルのGMVを作成しました。我々のGMVは2021年にドル計算で29.1%増加した上で,2023年と2022年にはそれぞれ30.2%と31.3%増加し,外貨中性ベースではそれぞれ25.3%,26.8%,31.1%増加した

私たちは歴史全体で多くの重要なマイルストーンを実現しました私たちの拡張を示しています

 

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私たちはブラジルとより広いラテンアメリカ地域に世界的なビジネス解決策を提供する上で深い歴史を持っている。私たちは私たちの国際業務を拡大していて、今日私たちは大型ブルーチップ企業にサービスを提供しています。私たちがサービスしているほとんどのお客様は企業は消費者に対してあるいはB 2 C、企業は私たちのコアVTEXプラットフォームを通じてサポートを提供し、それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日までの年間収入の86.2%と85.7%を占めている。私たちの顧客は、GMVのユニークなドメイン名を生成するように定義されている世界43カ国で3.5万のアクティブなオンラインショップを運営するのを手伝っています。2022年12月31日から2023年12月31日まで、我々のサービスの活発なネットショップ数は3.8%増加した。2023年12月31日現在、当社のプラットフォーム上のアクティブオンラインショップの35.1%が2.5万ドル以上の年間経常収入、すなわちARR(最近の四半期の定期購読収入に4を乗じた)を生成し、私たちのARRの86.4%を占め、アクティブオンラインショップあたりの平均ARRは133.6,000ドルであり、私たちの企業の重点を示しています

 

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また私たちは中小企業規模の大きい企業や中小企業必要に応じてこのプラットフォームは2023年12月31日までの会計年度で私たちの収入の6.8%を占めている。私たちの拡張可能で拡張可能なプラットフォームはより小規模な企業対企業企業、またはB 2 B。2023年12月31日までの会計年度では、残りの7.0%の収入は、支払い、物流、および追跡解決策を含むVTEXプラットフォーム隣接を含む5.6%のサービス収入および1.5%の他の収入である

2023年12月31日までの1年間、私たちの最大の顧客は私たちの収入の3.0%未満を占め、私たちの10人の最大の顧客は私たちの収入の16.0%未満を占めた

我々の市場に出す戦略のポイントは、新しい顧客を獲得し、既存の顧客に対して私たちのプラットフォームを継続的に利用することを推進することです。我々は主に販売努力を大型組織に集中させ,直売チームを通じて我々のプラットフォームを販売し,顧客は電子商取引を利用して業務業績を改善する技術やビジネスリーダーを目指している.私たちの販売組織は業務開発代表、顧客マネージャー、ソリューションエンジニアで構成されています。私たちラテンアメリカの新しい顧客は、VTEXを彼らの最初の電子商取引プラットフォームとし、他の電子商取引解決策からVTEXに移行した顧客との間で良いバランスを取っています。私たちのプラットフォームが採用されると、私たちは取引ベースの収入増加を推進するために、私たちの顧客のためのGMV増加に集中しています。これは私たちの純収入保持率から見えます

私たちは定期購読方式で私たちのプラットフォームへのアクセスを提供します。これはそれぞれ2023年12月31日と2022年12月31日までの年間収入の94.4%と94.2%を占めています。私たちの定期購読収入は固定購読料と取引ベースの費用に基づいています。私たちの定期購読収入の大部分を占める取引ベースの費用は、主に私たちのプラットフォームで処理された注文総価値の歩合またはパーセントであり、付加価値税と送料を含み、これをGMVと呼ぶ。私たちは取引の課金モデルに基づいて私たちの成功を顧客の成功と結びつけ、私たちの収入は顧客GMVの増加とともに増加している。我々は、顧客の規模と期待GMVに応じて、多層的な購読計画と取引に基づく費用を顧客に提供する。私たちの階層的価格設定モードは、取引ベースの費用が依然として私たちの加入収入の最も重要な部分であるにもかかわらず、より高いGMVを生成する顧客が上方に移動し、より高い固定料金およびより低い取引ベースの費用を支払うことを可能にする

2023年12月31日までの年間収入は、2022年12月31日までの157.6億ドルから201.5億ドルに増加し、ドルおよび外貨中性基準でそれぞれ27.8%および23.7%増加した。同期にはそれぞれ純損失1,370万ドルと5,240万ドルが発生し,経営活動が提供した現金純額430万ドルと経営活動で使用した現金純額は2,920万ドル,自由現金流量は正380万ドルとマイナス2,960万ドルであった

初公募株

2021年7月21日、VTEXはIPOを完了し、A類普通株21,850,000株を発売し、そのうち16,726,702株は我々が初めて発売し、他の5,123,298株は売却株主から発売された

初期発行価格はA類普通株当たり19ドルで、総収益は317.8ドル。私たちは1,990万ドルの引受割引と手数料と160万ドルの他の発売費用を差し引いて、純収益296.3ドルを獲得しました。売却株主が提供した株式に関する130万ドルの金額と,初公募株に直接関係しない他の費用も損益で確認した

当社の初公募時に発売·販売されたA類普通株は、証券法に基づいて当社の表登録声明に基づいて登録されていますF-1(登録する)番号:333-257400)この法案は2021年7月21日に米国証券取引委員会(略称米国証券取引委員会)によって発効が発表された。我々のA類普通株は2021年7月21日にニューヨーク証券取引所で取引を開始し、コードは“VTEX”である

 

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私たちの過去3年制買収する

WebLinc社

2021年1月29日、我々は、米国およびカナダ市場における当社の存在を強化するために、米国クラウド·ビジネス·プラットフォーム·プロバイダWebLinc CorpまたはWorkAreaの100%の株式を買収しました

SuiteShareテクノロジー情報有限公司

2021年5月28日、SuiteShare Tecnologia da Informa≡o Ltd.またはSuiteShareの100%資本を買収し、SuiteShareは対話的なビジネス解決策を提供する会社であり、ブランドがWhatsAppを介して顧客に連絡してサポートおよび販売を実行することができるようにした

私たちの競争優位は

私たちは、企業がますます増加している需要を満たすために、簡単だが過度に単純化しない解決策を作ることを目的とした、私たちの現代的なプラットフォームを最初から構築します。私たちは私たちの顧客を成功に導いた。企業は私たちを戦略パートナーとして選択し、そのデジタルビジネスの転換を加速し、創設計画を実現する。私たちの中心的な利点は

 

   

ラテンアメリカの市場でリードしています。私たちはラテンアメリカ最大のデジタルビジネス技術提供者です。私たちの市場のリードは、私たちのプラットフォームの実力と機能と、私たちの解決策を提供する上での専門知識によって推進され、これらの解決策は異なる地域、税収管轄区、特定の地域消費者の好みに適応している。私たちは私たちの地域の専門知識を利用して、私たちの顧客が世界市場に入ることができるようにしている

 

   

企業と高度に根深い関係を築いた。私たちは広範な端末市場に膨大なブルー顧客基盤を持ち、43カ国·地域に26000人の顧客を持っています。我々の86.4%のARRはアクティブなオンラインショップを持つ企業の顧客から来ており、1顧客あたりのARRは2.5万ドルを超え、2023年12月31日までのアクティブオンラインショップあたりの平均ARRは133.6ドルである。また、2023年12月31日までの1年間、私たちの企業収入の88.9%は、VTEXプラットフォームを使用して1年を超える顧客からのものです

 

   

私たちの顧客の成功と密接に結合しています。私たちは固定と固定を含む収入モデルを購読してプラットフォームに渡しますGMVに基づく可変コンポーネントです。この収入モデルは私たちを戦略的に私たちの顧客と一致させた:私たちは顧客が増加するにつれて増加した

 

   

協力ビジネスは強力なパートナー生態系を介して深いネットワーク効果を提供する。私たちは、サプライヤーやパートナーとの協力機会と、数百個の統合ソリューション、SI、支払いソリューションからなる豊富な生態系を通じて、私たちの顧客が新しい収入源を放出するのを助けます。私たちのパートナーの解決策を私たちのプラットフォームに組み込み、私たちの顧客が彼らのビジネスビジョンと戦略をシームレスに実行し、価値のあるネットワークと効果的な市場を構築することができるようにします。それはまた有機的な潜在的な顧客生成によって私たちの顧客獲得コストを低下させる

 

   

Composable Commerceは、デジタル世界で迅速な適応性とより速い発売時間を実現しています。私たちは顧客に柔軟で迅速で拡張しやすいプラットフォームを提供します。私たちは1つ低サイズ完全に拡張可能な開発プラットフォームですAPI-第1業務能力。私たちのお客様は、単一、世界的、持続的に配置されたマルチテナントアーキテクチャ上で動作し、彼らが常に最新の技術を使用することを保証します

 

   

革新と実行に対する約束に基づく高い業績的な文化。成功への強い情熱が私たちのチームを激励し、私たちは私たちの業務目標を達成するために協力と協力を歓迎します。我々の高業績文化は、耳を傾け、学習し、現状に挑戦する多様な視点への約束によって推進されている

 

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私たちの成長戦略は

私たちはラテンアメリカで強力な市場のリードを持っており、より広いラテンアメリカ地域と世界各地の高成長市場で企業顧客と共に拡大し続けると予想される。私たちの独特な伝統に基づいて、私たちは多くの次元で成長し続けることを望んでいる。私たちの成長戦略は私たちが商業転換を加速させる使命によって駆動される。私たちの戦略の重要な要素は

 

   

私たちの顧客群を拡大しますそれは.私たちは私たちが既存の顧客グループの規模を拡大するための重要な機会があると信じている。私たちは引き続き販売とマーケティング計画に戦略的投資を行い、私たちの顧客カバー面を拡大し、私たちのブランドの知名度を高めるつもりです。私たちは新しい顧客と強固な関係を築くことが重要だと信じている

 

   

既存のクライアント群でGMVを拡大するそれは.私たちの目標は私たちの顧客の目標と密接につながっている。私たちの購読収入モデルには固定とGMVに基づく可変コンポーネントは、私たちの顧客が私たちのプラットフォームを使用するほど収入が多くなり、私たちが生産する収入が多くなる。私たちは2つの主な方法で既存の顧客と一緒に成長しています:(1)既存のオンラインショップに基づいてGMVを増加させることを支援しています。(2)私たちはより多くのオンラインショップを開設することで、私たちの顧客が地域やブランドを越えて拡張できるようにしています

 

   

革新的な展開を続けるそれは.私たちは、企業とそのブランドの将来のニーズを満たすために、私たちの能力を拡大することを含む、私たちのプラットフォームに投資し続けるつもりです。私たちのプラットフォームの革新を改善する能力を統合することは、私たちが支援する企業がビジネスに影響を与える破壊的な技術の流入に適応するために必要な能力を確保するために重要です。私たちの顧客が私たちのパートナーとより広い商業生態系から出現した先端技術と能力に溶け込むことを助け、消費者の絶えず変化する需要を満たす

 

   

地理的拡張:私たちは、世界的なプラットフォームを提供し、販売とマーケティング、開発、運営を含む私たちの地域能力を拡張することで、世界各地でのお客様の成長をサポートしています。私たちの強力なブランド知名度と市場地位を考慮して、私たちは従来、地理的拡張の重点をラテンアメリカの他の地域に置き、私たちの大部分の成長は引き続きラテンアメリカから来ると信じていた。時間が経つにつれて、私たちのプラットフォームは世界各地で競争に成功することができると信じているので、私たちはアメリカとヨーロッパでの事業に引き続き投資する予定です

 

   

私たちの生態系を強化し発展させていきますそれは.私たちには運航市場市場など発展した第三者生態系があります販売のポイント,全方位チャネル、マーケティング自動化、検索、販売、SIS、代理、支払い、反詐欺、ローン。第三者によって作成された6,000個以上のVTEX IO拡張、1,000個のSIおよびISV、330市場、180個の支払いソリューション、90社の物流会社を含む強力なネットワーク生態系を構築しました。私たちの生態系を発展させることは、協力からのより多くの収入機会を提供することで、私たちの顧客基盤をさらに拡大することを助け、これは逆に私たちの生態系の追加的な成長を推進すると信じている

業界の概要

電子商取引の発展は現代の顧客のニーズを満たすためだ。早期の解決策は受注や納品完了の機能に限られている。今日の拡張可能なプラットフォームはカスタマイズされたフレームワークをサポートし、通常は第三者機能の深層生態系によってサポートされている。また各ブランドも意識しています直接消費者向けに彼らが消費者関係とブランド情報のチャンネルを統制するのを助ける。景気後退による影響新冠肺炎大流行病は電子商取引の採用を加速させ,重要なショッピング行為をオフラインからオンラインに移行させ,小売業者に電子商取引への投資を増大させ,デジタル優先の方式を採用している.消費者は今、ブランドが製品発見、購入、履行過程で可能な限り便利かつシームレスにショッピング体験を提供することを望んでいる。したがって、小売業者は、彼らの消費者にサービスを提供するために、拡張性と柔軟性を有するサポートプラットフォームを必要とする

 

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急速に変化する消費者選好は小売業者の革新的な需要を推進した

デジタル転換と技術進歩により、消費者が製品を発見、理解し、最終的に購入する方式が変化している。消費者はソーシャルメディアで製品を発見し、タブレットを使ってコメントやブログを読んで、近くのにアクセスするかもしれません実店舗お店に行って直接製品を見て、携帯電話で価格を比較して、最終的に違う業者やオンライン市場で製品を購入します。インターネットは消費者が世界各地の業者と交流し、彼らの特定の需要とセンスに合った製品を見つけて購入することができるようにする。Insider Intelligenceのデータによると,2023年,19.5%の小売支出はデジタルチャネルで行われている

企業は消費者相互作用点の広さと潜在的な販売ルートを解決し、発見から交付まで満足な消費者体験を得ることができるようにしなければならない。消費者はシームレスな体験を期待しており、便利で簡単だが、過度に単純化されていない。有効なデジタル業務がなければ、小売業者は消費者に無視されることが多く、競争相手に遅れ、成長を実現することは困難である。様々な規模の小売業者は、新しいビジネスモデルや戦略を確立し、テストするために、デジタル化転換に投資することが求められている。強力な全チャネル解決策は現在有効なデジタル転換戦略の基準である。しかしながら、企業が消費者と有意義な関係を確立し、ショッピングライフサイクル全体にわたってシームレスなブランド体験を提供することができることを保証するために、マーケティング、在庫、支払い、および交付の面で重大な革新を継続的に行う必要がある

便利をガイドとする経済要求は複雑な伝統的なサプライチェーンネットワークを深く変革する

消費者は摩擦のないオンライン体験を求め必要に応じて配達します。より短い時間への期待が高まっています必要に応じて配送時間は、配送要求を満たすためにサプライチェーンネットワークが一貫して維持されることを保証するために、大量の計画、協調、実行が必要です。商業研究会社の報告によると“同じ日に“2024年グローバル宅配サービス市場報告書”同じ日です配信サービス市場は2022年の64.4億ドルから2023年の79.3億ドルに増加し、これは複合年間成長率が23.1%であることを意味する。予測によると、2027年までに同社は158億ドルにさらに増加し、年複合成長率は18.8%となる。これは証明しています同じ日です配達はネットショッピング客にますます人気があり、配達は顧客満足度、効率、信頼度を高めることができるとともに、輸送や車両費用を減らすことができることが知られている。小売業の激しい競争、オンラインと店内では企業が以下のサービスを提供することで消費者のニーズを満たすようにする必要に応じて配達か配達します

実施される技術的要件は複雑であり、同期に関するものであるバックエンド異なる販売チャネルからの顧客情報、在庫、注文、製品、支払い、および他のデータに関連するシステムを含むシステム。従来,ブランドや小売業者の多くは直接売買取引に基づく立坑で運営されており,複雑なバリューチェーンをめぐってリアルタイムに連携するツールはなかった.さらに多くのブランドや小売業者はサプライチェーンを持っています店内倉庫配送施設とは、運用効率を最適化するために別のレベルの複雑さを増加させる。ブランドおよび小売業者がこれらの深刻な挑戦に対応するにつれて、デジタル協力は、摩擦のない流通および履行を確保するために、ブランド、小売業者、サプライヤー、および第三者プロバイダが消費者と持続的な連絡を維持する潜在的な方法となっている

実際のブランド体験を提供するためには、小売業者がカスタマイズし、ビジネスを構築、拡張できるプラットフォームが必要です

消費者たちは販売所だけではなく、ブランドの個人化された体験をますます求めている。これは小売業者たちがデザイン、シンプルさ、そして体験に重点を置く必要があるようにする。電子商取引はより個性的で直接消費者向けにブランドです。垂直に統合されたデジタル本土ブランド,あるいはDNBsと呼ばれ,直接ネット上で消費者に製品を販売し,第三者流通や小売業者を迂回することが多く,通常自分の製品を必要としない実店舗店です

DNBsの増加は,高速な製品発表と拡張をサポートする鍵付き電子商取引プラットフォームの需要に対応している.ブランドは今、彼らが顧客に伝えるナラティブとイメージに対してより大きな統制権を持っている。DNBの急増は既存の製造ブランドが効率的な競争のための革新的な需要を推進している。強力な製造業ブランドは装備が粗末である行く直接消費者に向けて。しかしながら、これらの小売業者は、支払い、輸送、市場、POSなどの分野にわたる連携および効率的なパートナー関係によって、真のブランド体験を提供する上で競争力を維持することができる

 

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従来のソフトウェアソリューションは21世紀のブランドや小売業者のニーズを満たすには不十分です

電子商取引ソフトウェアの従来の方法は,電子商取引サイトの背後にあるオープンソース,許可,所有および/または管理の技術を含み,企業では依然として一般的である.デジタルビジネスソフトウェアソリューションの市場は大きく,増加している可能性があるが,企業の伝統的な解決策はテンポの速い,発展と競争環境におけるブランド,メーカー,小売業者のデジタル化需要を有効に満たすことができないと考えられる.伝統的な解決策の主な特徴は

 

   

内部配置それは.遺贈する内部配置解決策はSaaS解決策の柔軟性と適応性が足りない。このような解決策は挑戦的で時間がかかり、更新コストが高い。様々な規模の企業は通常、消費者と技術傾向に対応するために必要な時間と資源を対応するために、そのレガシーソフトウェアをアップグレード、補修、現代化している

 

   

配置周期が長いそれは.伝統的な企業解決策は一般的に配備期間が長く、コストが高い。また、レガシー解決策は往々にして複雑すぎ、柔軟ではなく、絶えず発展する市場傾向、新しいソフトウェア要求と新興技術に適応できない

 

   

静電それは.企業はデジタル化転換を行い、顧客を誘致し、顧客を転化する新しい方法を発見する時、戦略をテストし、迅速に発展する。最も基本的な電子商取引サイトであっても、支払い、詐欺、輸送など、第三者アプリケーションを広く統合する必要がある。より複雑な企業は、通常、数十個の統合された第三者アプリケーションを統合する。伝統的な解決策はこのような要求に適応する柔軟性が足りない

 

   

異なる点の解決策それは.ブランドや小売業者は、複数のソースにまたがるデータを利用して運営効率を最適化するために、統合的でシームレスな解決策を必要とする。伝統的なサプライヤーが通常提供するワンポイント解決策は往々にして多チャンネル販売能力を提供できない。企業規模の拡大とより強力な機能に対する需要に伴い、彼らは多数の製品を組み合わせることを余儀なくされ、異なる技術からなる複雑な寄せ集めを形成し、これは往々にして煩雑で時間がかかり、消費者体験の脱節を招く

 

   

セキュリティホール:セキュリティ脅威はより複雑になり、しかも発展しており、企業は絶えず新たな安全脅威と新たな安全脅威に直面している。伝統的な解決策はこのような変化する脅威に対応するために設計されたものではない。ハッカーが使う方法はもっと賢くてスマートになった。従来のソフトウェア解決策は、それらのセキュリティプロトコルが現在のセキュリティ脅威に対応するために設計されていないため、攻撃を受けやすい。したがって、レガシーソフトウェアの保護をアップグレードすることは挑戦的だ

私たちの市場のチャンスは

ラテンアメリカの市場機会は

ラテンアメリカは世界で最も大きく、最も多様な地域の中の一つだ。それは世界最大の成長経済体の一つでもあり、Statistaのデータによると、技術進歩と新興中産階級に推進され、2027年までに中国のGDP成長率は6.6%と7.9兆ドルに達すると推定されている。この地域は20余りの国で構成され、総人口は6.65億を超え、多種の言語、貨幣と監督管理制度を含む。地域の規模と複雑さは、地域の現在のリーダーとなり、地域の複雑さをよく知らない解決策プロバイダと比較して競争優位になる重要な機会を提供してくれます

ラテンアメリカの電子商取引は急速に増加しているが、小売市場全体のほんの一部に過ぎない。Insider Intelligenceのデータによると、ラテンアメリカの電子商取引は2023年に144.7ドルと10億ドルに増加し、2022年より14.3%増加し、最も増加が速い地域の一つとなっている。同時に、ラテンアメリカの総小売額の約10.1%しか占めておらず、現在の19.5%の世界電子商取引浸透率に比べて5年遅れており、より多くの販売がネットに移行するにつれて、成長に大きな機会と滑走路を提供している。オンライン販売のこのような転換は、拡大していく中産階級からのデジタル視聴者の予想が増加することと、この地域の電子商取引支払いシステムや物流面の持続的な革新を反映している。Insider Intelligenceは、2027年までにラテンアメリカ電子商取引市場は226.5ドルと10億ドルに増加すると予測している

 

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2023年に各地域の電子商取引は前年比増加

 

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資料源:内幕情報

世界市場のチャンス

過去15年間のインターネット浸透率の加速に押されて、世界の電子商取引市場は急速な増加を経験した。景気後退による影響新冠肺炎流行病は電子商取引の採用をさらに加速させ、より広範な業務成長を推進し、同時に実店舗大量の在宅注文により商店が閉鎖され、消費者は電子商取引支出を増加させた

 

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カタログ表

世界の電子商取引の成長が予想されます

 

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資料源:内幕情報

Insider Intelligenceのデータによると、2023年には世界のGMVは約5.8兆ドルと推定され、2027年には約8.0兆ドルに増加すると予想されている。私たちのプラットフォームは2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの数年間、165億ドル、127億ドルを処理した。私たちが引き続き私たちのプラットフォーム製品と私たちの世界的なカバー範囲を拡大するにつれて、私たちはより多くのGMVを捕獲する予定です。消費者が購入をオンラインチャネルに移し続け、ブランドや小売業者が変化する消費者の選好に適応するにつれて、私たちの市場は拡大すると信じている

私たちの解決策は

VTEXは企業ブランドと小売の相談に特化したSaaSデジタルビジネスプラットフォームを提供しています。当社のプラットフォームは、お客様がB 2 CおよびB 2 Bデジタル体験をシームレスに実施、最適化、テスト、拡張することができるように結合および完全に設計されています。ビジネス、市場とOMS解決方案を1つの統一プラットフォームに統合することによって、著者らは顧客が全方位の機能を利用して革新的な顧客相互作用策略を設計できるようにした。このプラットフォームの柔軟性とメンテナンスコストが低い設計は顧客のIT投資の最適化を助けるとともに、敏捷性を確保し、最終的に利益増加を促進する。私たちが提供する革新的なプラットフォームは

 

   

全面的なデジタル化の転換を推進するそれは.既存のものを最適化できる強力な全方位ビジネスプラットフォームを提供します店内流通ネットワークと、複数の販売チャネルを統合して管理し、複数の実行ポイントをシームレスに接続する。私たちのプラットフォームを通じて、私たちは顧客が新しいビジネスモデルと戦略を構築し、テストし、個人化された方法で実体とオンライン販売所を統合するのを支援します。私たちは組み合わせ可能なビジネスアーキテクチャを通じて私たちの解決策を提供します低サイズカスタマイズ可能で柔軟な開発プラットフォーム バックエンド、店頭と プレビルド統合する。私たちの完全に拡張可能なのはAPI-第1業務機能は、顧客がビジネスソリューションを迅速に展開することを可能にし、ビジネス体験全体を大規模に構築し、カスタマイズするための柔軟性を提供する

 

   

サプライヤーやパートナーと協力してそれは.私たちはデジタル協力を抱き合って、成長を推進し、革新を推進し、オンライン関係を構築するビジネスプラットフォームを提供する。私たちの解決策は私たちの顧客がサプライヤーとパートナーとデジタル協力を行うことができ、第三者サプライヤーと直運パートナーと在庫と履行調整を行うことで、製品の種類を拡大し、新製品をテストし、新しい市場を開拓し、新しい顧客を誘致することができるようにした

 

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ブランドと消費者との関係を強化するそれは.私たちのプラットフォームはブランドが複数のルートを通じて魅力的な一致デジタル体験を提供し、そして直接消費者に完全なブランド体験を提供することができるようにした。私たちのプラットフォームはまた、彼らの製品を利用して信頼を引き出し、小売業者の販売への依存を減少させるために、メーカーに消費者向けビジネスに直接向けた能力を確立する機会を提供している

 

   

集中型技術センターを提供しますそれは.動作にまたがってデータを統合できるワンポイント制御プラットフォームを提供し、分散OMSソリューションを介して提供します360度在庫と注文を確認します。私たちのプラットフォームは顧客がシームレスに使いやすいインタフェースは、CMS、定価、販促管理、および分散OMSにわたる顧客の業務運営の全体ビューを提供します。直接デジタルビジネスチャネルで生成されたデータは、売上を増加させ、新しい顧客を増加させ、顧客のブランド組み合わせをより厳格に制御するために使用することができる

 

   

安全性、拡張性、信頼性を提供それは.私たちの価格設定モデルクラウドインフラ内蔵する開発者ツールは、VTEXプラットフォームを確保してお客様の成長を支援する準備をすることができます。VTEXプラットフォームの強力な機能は、自動的に拡張可能な弾性クラウドインフラから来ており、ブランドと小売業者が市場変化と顧客ニーズにリアルタイムで応答するのを助けることができる。このプラットフォームは高度な隔離と安全のために設計されている。ファイアウォール、サービス拒否緩和装置、暗号化、侵入検知システム、2つの要素認証や他の技術は、私たちのプラットフォームと顧客データの安全を確保するために努力します

VTEXプラットフォーム

著者らは開放型マルチテナント構造に基づく現代化、ローカルクラウド、完全かつ組み合わせ可能なプラットフォームを構築し、企業が直面している日々増加する挑戦に対応し、以前の複雑な任務を簡単にすることを目的とした。VTEXプラットフォームはすでに企業レベルの標準、機能とサポートに従って設計した。我々の単一制御パネルプラットフォームの主な機能を以下にまとめる

 

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(1)

すべての販売ルートを接続して拡大しますVTEXプラットフォームは私たちの企業顧客を彼らのすべての販売ルートに接続することで、真の全方位体験を創造した

 

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WWW:VTEXお客様は、当社のWebショップフレームワークを利用して、そのビジネスのためにカスタマイズされたウェブストアを迅速かつ効率的に発売し、発展させることができます。私たちは消費者に優れたネットワーク体験と性能を提供することを確実にするために、私たちの商店の枠組みを発展させていく。150種類以上の拡張可能なプレビルドビジネス機能とアプリケーションは、企業レベル、業界をリードするネットショップを構成する

 

   

移動する:我々のクライアントは、店舗フレームワーク移動優先コンポーネントを使用して、彼らのネットワークストアと同じ外観および感覚を有するプログレッシブWebアプリケーションを作成することができる。クライアントはまた、我々のAPIおよびビジネスマイクロサービス、ならびに彼らが好きなモバイルローカルまたはハイブリッド開発フレームワークを使用することによって、より複雑なローカルアプリケーションを構築することができる

 

   

レンガ · アンド · モルタルショップ/ライブ販売:私たちのVTEX Sales Appソリューションは、現場販売員と店舗員のために設計されており、無限の通路方式ですべてのルートの在庫に便利にアクセスすることができます。この解決策は、顧客行動への洞察を提供し、顧客支援を強化し、予想される販売機会のミスを最大限に低減し、小売業者の運営効率を最適化する包括的なダッシュボードを提供する。また、アプリケーションは、販売代表の作業効率を追跡および向上させるのに役立つリアルタイム性能ダッシュボードを有する

 

   

市場:我々が構築した技術は、企業顧客が自分の市場を容易に発売し、第三者市場サイトで販売できるようにしています。新規販売者に容易にログインし、サプライヤーとブランドパートナーの製品や在庫を自動的に同期させることにより、電子商取引市場を開始することができる単一のビジネスプラットフォームを提供する

 

   

ライブショッピング。:VTEX Live Shoppingネイティブアプリケーションは、ライブを直接購入と効率的に組み合わせることを可能にします。それはショッピング体験を拡大し、私たちの顧客が彼らが製品発見を行うと同時に彼らのエンドユーザーと連絡し、彼らの製品発見過程で彼らに会うことを可能にした。購入を行いながら相互作用を行うことができ、転化率を向上させることができるので、より魅力的でより緊密な販売プロセスを創出する

 

   

対話型コマース:私たちの販売支援ソリューションは、チャットロボットでも実写でも、彼らの製品およびサービスを販売するために、メッセージアプリケーションにおけるリアルタイム対話を介して、私たちのクライアントを彼らのエンドユーザに関連付ける。これは,人工的なインタラクションによるパーソナライゼーション推薦の価値とオンラインショッピングの利便性を組み合わせて満足度を向上させ,端まで運ぶ顧客の旅に焦点を合わせる。私たちは、特定の情報を探すためにウェブサイト上で時間を無駄にすることなく、エンドユーザが彼らが必要なものを正確に見つけるのを助ける迅速な方法を提供している。私たちのVTEX Personal Shopperソリューションは販売者が独占的に主催できるようにしています1対1あるいは…1対多ライブビデオを通じて顧客体験を提供し、販売代表がリアルタイムで顧客を支援することを可能にし、消費者が対面体験を介してオンラインで製品を選択すること、ショッピングリストを共有すること、または直接購入することを支援することによって、ショッピング体験を強化する

 

   

社交ビジネス:私たちのプラットフォームを通じて、販売者と代表者が社交販売機能を利用できるようにします。これには、QRコード、リンク、またはソーシャルメディアまたは販促コードを介してエンドユーザーと製品またはショッピングカートを共有することが含まれる店内にあります。我々の方法は,より広範なソーシャルビジネス概念を補完し,VTEXとTikTok,Facebook,Instagramなどのプラットフォームとの統合により,従来のチャネル外に拡張している

 

   

拡張センター:小売業者はVTEX IOによりパートナー開発の解決策を統合し,製品範囲を拡大する機会がある.この統合システムは、VTEX管理インタフェースから離れることなく、小売業者がパートナーソリューションをシームレスに発見、構成、取得することを可能にする。また,統合された支払いシステムは,小売業者がそのVTEX伝票にこれらの解決策を含めることができるようにしている.この計画は小売業者が拡張可能かつ安全な方法で統合を管理できるようにし、VTEX構築動態と相互接続生態系の全体的なビジョンと一致している。この進展は、VTEXが活力に満ちた相互接続プラットフォームを構築する使命を実現するために重要な一歩を踏み出したことを示している

 

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見込みのない可能性:製品カタログとCMSから会計まで、VTEXは完全で文書が揃っています使いやすい数百の端末を持つAPIディレクトリは、任意のモノのインターネットと革新的な新しい販売チャネルを統合することができる

 

(2)

完全なビジネス解決策をサポートします当機ソリューションと仲間の中で一番いいのは すぐ挿してすぐ使う生態系解決策として、VTEXプラットフォーム(I)は企業顧客にCMS、分散OMSとCRMを提供し、(Ii)は各種のデジタル市場と支払い解決方案との統合を可能にし、PCI買収業者と反詐欺プロバイダに接続する

 

   

内容管理

 

   

製品カタログ:お客様はアップロードできます数千人がデータの品質をシームレスに維持しています彼らは、カテゴリ、ブランド、セットを作成して管理し、カスタムフィールドを使用して製品属性を拡張することができる

 

   

定価:お客様は、流通およびマーケティング戦略に応じて価格ルールを柔軟に策定することができます。複数のビジネスコンテキストにおいて区別価格を達成するための複数の価格表を作成することができる

 

   

昇進する:VTEXプラットフォーム特恵複数の販促活動を管理する統合モジュール用例を用いる小売やCPG社にとっては、例えば“一緒にバンドルバッグを買う”“少なく買ってたくさん買う”“累進割引”“買うと1つおまけ”などがある。このモジュールはまた、私たちの顧客が受け手、クーポン、ギフトカードを作成することを可能にします

 

   

サイト編集:VTEXのサイトエディタは、企業ユーザがコードを必要とすることなく、簡単なグラフィカルユーザインターフェースを介して彼らの店頭をカスタマイズすることを可能にする。変化製造する店や店頭の各ブロックに即座に反映することができ、自分の属性を変更して、私たちの顧客が彼らの消費者のための買い物を望む旅を作ることができる

 

   

分散注文管理

 

   

丹念に画策する販売者:お客様は、私たちの第三者売り手と市場モジュールを使用して、新しい売り手を招待、参加、管理することができます。製品カタログは売手と共有することができ,売手はそれらの見積を送信してクライアントにリンクすることができる

 

   

在庫を管理する:お客様は、配送センター、従来の配送センターを含む、実施ポイント間で在庫を管理および統合することができます実店舗店と暗い店です。顧客はまた、特定の外部市場で販売するために特定の在庫を割り当てることができる

 

   

海運戦略:VTEXプラットフォームは、カスタマイズされた出荷ポリシーを作成する柔軟性を提供します。私たちのプラットフォームは私たちの顧客が複数の埠頭と倉庫を設立し、必要に応じて在庫を分配することを可能にします。また,出荷ポリシーを作成し,選定されたキャリアに関連付け,これらの履行ノードにサービスを提供する.VTEX Pick and Packを使って端まで運ぶ物流ソリューション、顧客は実店舗店です。これらの輸送戦略に固有の適応性と敏捷性は重要であり,特に企業顧客にとって重要である

 

   

顧客関係管理

 

   

顧客管理:私たちの解決策は消費者情報を登録し、私たちの顧客は、彼らが消費者との関係に関連していると思う新しい属性を含むことを可能にします。我々の顧客はまた、簡単なグラフィカルユーザインタフェースにおいて、顧客の注文及びその購入履歴を追跡し、顧客との関係や対話を管理することができる

 

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行為類電子メール:VTEXプラットフォームは、注文およびショッピングカートの放棄を含む、重要なショッピングトリガ要因に基づいて行動電子メールを提供します

 

   

生態系を応用する

 

   

私たちは、VTEXプラットフォーム上でお客様のために店頭を設計し、カスタマイズし、アプリケーションを開発し、サードパーティ統合をサポートする20以上の国と地域にビジネスパートナーを持っています。私たちのパートナーは、支払い、運航、詐欺取引とローン、市場、POS取引と全方位チャネル、検索、販売、およびマーケティングの自動化の重要な分野をカバーしています

 

(3)

すべての履行ルートを拡張して接続する:VTEXプラットフォームは、複数の実施チャネルをシームレスに統合します

 

   

第一の当事者は、VTEXプラットフォームは、小売業者がタスクを実行するために出荷ポリシーおよびキャリアをローカルに構成し、在庫を割り当てることができる複数の倉庫および積み荷埠頭と統合することを可能にする。このモジュール化は、高度に個性的な物流と設定を実施し、企業小売業者に重要な可能性を可能にします.

 

   

お店から出荷:VTEXプラットフォームは、小売業者が複数の商店をそのデジタルビジネスネットワークに接続し、商店がそのカタログを実行することを共有またはサポートし、自分の在庫を設定し、最後の1マイルのキャリアのための実施ノードを構成することを可能にする荷物を受け取る出荷先で消費者に配達するために、商店からの注文

 

   

ピカカ 店内: VTEXプラットフォームは小売業者が実店舗店舗ネットワークをデジタルビジネスプラットフォームに接続して提供します荷物を受け取る解決策は私たちのOMSに統合され、無摩擦運営を実現する。拡張モジュールは、ロッカーとの統合を可能にします店内事前定義された住所でもありますまた,VTEX Pick and Packソリューションは,オンライン注文後の流れを最適化し,実店舗を効率的に配送センターに変換する.また、現場販売者が店で効率的にオンライン注文を梱包し、自ら製品を受け取るのが好きな顧客に合わせることで、店のクロス販売に機会を創出している

 

   

サードパーティ販売者/直接配送:VTEXプラットフォームは、複数の第三者売り手を我々小売顧客のデジタルビジネスプラットフォームに接続することができる滑らかな売り手自己登録プロセスを有する簡単な売り手ポータルを提供する。これらの売手は小売業者のカタログを利用して,在庫と出荷ポリシーを配置することができる

 

   

統合プロトコルを実施します我々のAPIを介して、お客様が所有可能な任意の革新的な実施チャネルを接続するための統合プロトコルを提供します。例えば、これらのプロトコルを使用して、アマゾンの顧客向けマルチチャネル履行または“MCF”と統合します

 

   

実行パートナー:また、VTEXプラットフォームに統合された複数の実行業務パートナーおよび当社の運営地域のリーダーを提供し、企業の顧客がその業務ニーズが合理的なときにそれらを選択して利用することができるようにします

お客様の体験/サポート

私たちは企業の顧客に全天候型サポートオプションを提供します。3つのタイプのサポートプログラムを提供します:すべての購読には標準サポートが含まれています中層企業顧客は、最高レベルの企業顧客を優先的にサポートする。2023年12月31日までの1年間に,我々の支援チームは97.6%の強力な平均顧客満足度得点を得た

また、プラットフォーム機能に関する基本的な問題解決および解決策、プラットフォーム機能、サードパーティアプリケーションまたはAPI統合に関する高度なソリューション、複雑なAPIまたはサードパーティ統合、開発者の問い合わせおよび誤認識および分類に関する製品支援プロジェクトの3つのタイプの技術支援をお客様に提供します

 

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専門サービス

VTEXは、お客様とその実施パートナーの能力を補完するための有料専門サービスを提供しています。私たちのサービスはお客様のスピードを速めるのに役立ちます発売時間ビジネスの成功と成長を向上させますオプションのサービスには、プロジェクト管理、ソリューション·アーキテクチャ、および実装コンサルティングが含まれます。私たちは通常、最大規模で、最も複雑な新しい企業の顧客にこれらのサービスを提供します。通常の企業顧客は、システム統合業者、代理機関、実施会社を含む当社のプラットフォームを実施するために、当社のパートナー生態系に依存しています。私たちの専門サービス料は主に選定されたお客様が私たちのプラットフォームを実施するのを助けるためで、2023年、2022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれ私たちの総収入の5.6%、5.8%、5.8%を占めています

私たちの取引先

私たちのクラウドベースのプラットフォームはグローバル企業のデジタル化転換を加速し、43カ国·地域の35000社の活発なオンラインショップに動力を提供した。私たちは膨大なブルー株顧客群を持っていて、26000人の顧客を持っています。2023年12月31日までに、私たちのARRの約86.4%は、私たちのプラットフォーム上で活躍しているオンラインショップから来ており、ARRは25.0万ドル以上で、アクティブオンラインショップあたりの平均ARRは133.6 000ドルです。私たちのプラットフォームは家電製品、衣類と部品、美容と健康、電子製品、雑貨、デパート、おもちゃと趣味、家庭、家具と装飾を含む幅広い端末市場に拡張することができます

 

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2023年の垂直業種別収入

我々の技術パートナーと生態系を応用して積極的なネットワーク効果を推進しています

第三者によって作成された6,000個以上のVTEX IO拡張、1,000個のSIおよびISV、330市場、180個の支払いソリューション、90社の物流会社を含む強力なネットワーク生態系を構築しました。私たちの中心的なプラットフォームは同じ構造ですが低いサイズサーバ機能なしで完全に拡張可能API-第1機能は,企業クライアントが我々のコアプラットフォームにコードをプッシュし,彼らのニーズに応じてカスタマイズすることを可能にし,生態系パートナーが我々のプラットフォーム上で直接動作するアプリケーションを開発することを可能にする.この生態系には、私たちのプラットフォームに深く埋め込まれたアプリケーション開発者、テーマデザイナー、SIS、機関、支払いプロバイダ、市場、その他のパートナーが含まれています。私たちは、VTEXプラットフォーム上でお客様のために店頭を設計し、カスタマイズし、アプリケーションを開発し、サードパーティ統合をサポートする20以上の国と地域にビジネスパートナーを持っています。私たちのパートナーは次のような重要な分野をカバーしている

 

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支払いをする

 

   

海運

 

   

詐欺と貸借

 

   

市場;

 

   

POSと全方位チャネル

 

   

広告や商品販売を検索したり

 

   

マーケティングは自動化される

販売とマーケティング

VTEX販売チームは世界各地の会社と協力し,VTEXのソリューションと製品を利用して変革的なデジタルプロジェクトを計画·実施している。私たちの販売チームは3つの重要な分野から構成されています:ターゲットチャネルの発見と構築の業務開発代表、潜在顧客と付き合う顧客主管及び技術専門知識と提案を提供するソリューションエンジニア。2023年12月31日現在、344人の販売·マーケティング専門家からなるチームを持っており、ブラジルでは50.0%、ブラジルを含まないラテンアメリカでは31.7%、ラテンアメリカ以外では18.3%を占めている

私たちは三つの主要なルートを通じて販売手がかりを生成します:既存の顧客と生態系パートナーからの推薦と販売手がかり、VTEX出版物と活動、そして有料デジタルマーケティング活動。私たちのネットワークの深さを考慮して、私たちのパートナー生態系は重要な新しい顧客手がかりを生み出した。私たちの販売チームは最高のターゲット顧客に集中している。私たちのラテンアメリカの新しい顧客は、VTEXを彼らの最初の電子商取引プラットフォームとして選択した人と、私たちに転向する前に電子商取引解決策を持っていた人たちのバランスをよくバランスしています。私たちの後者の顧客に対する戦略は彼らの既存のプラットフォームの痛みを強調して解決することだ。VTEXの新市場進出の原動力は、この地域の潜在市場の評価と、私たちが新しい旗艦顧客を獲得する能力から来ている。私たちは通常、VTEXが現在運営していない地域で業務を持っている既存の多国籍顧客の要求を、新しい地理的位置に拡張しなければならない。歴史上、私たちはこのような深い関係を利用することに成功してきた

技術、インフラ、運営

VTEXプラットフォームは、高い安全性、スケーラビリティ、信頼性、および性能を実現することを目的としたクラウドベースのマルチテナントSaaSシステムです。それはクラウドベースのサーバーとインフラに預けられている。当社の技術インフラの完全性と安全性を維持することは、当社の業務に重要であり、弊社は、お客様のニーズを満たし、彼らの信頼を維持するために、フェイルオーバ、能動的な監視、計算、ストレージ、ネットワークインフラにさらに投資する予定です。VTEXプラットフォームの主な属性は以下のとおりである

 

   

安全:このプラットフォームは敏感なデータを隔離することを目的としている。ファイアウォール、サービス拒否緩和装置、暗号化、侵入検知システム、2つの要素認証や他の技術は、私たちのプラットフォームと顧客データの安全を確保するために努力します

 

   

拡張性:私たちのクラウドベースのプラットフォームは高い柔軟性と拡張性を持っている。これは、お客様のニーズおよび要求に応じて、処理能力、ストレージ、および他の属性を調整することができます

 

   

信頼性:私たちのプラットフォームには地理的に分散されたサーバがあります共用位置私たちのプラットフォームが信頼性が高いことを確実にするために、フォールトトレラント能力を持つデータセンター。我々は、回復能力および高可用性を向上させるために、高度に冗長で水平に拡張可能な共有アーキテクチャを採用します。私たちのプラットフォームは新製品発表、休日ショッピングシーズン、稲妻販売などの活動に伴う大流量ピークを処理することを目的としています。原生雲としてアマゾンネットワークサービスと緊密に統合することで、アマゾンのグローバルネットワークを利用して性能と信頼性を向上させることができます。私たちは必要に応じて私たちのプラットフォームを拡張して、お客様に十分な容量を提供することを保証します

 

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私たちのコアプラットフォームは同じ構成ですが、真のマルチテナントSaaSビジネスモデルを持つことができ、迅速に提供することができます糸をはめる企業の顧客には開発しました低サイズサーバ機能なしで完全に拡張可能API-第1機能は,企業クライアントが我々のコアプラットフォームにコードを押し込んで彼らのニーズに応じてカスタマイズすることを可能にし,生態系パートナーが我々のプラットフォーム上で直接動作するアプリケーションを開発することを可能にする.我々のプラットフォームVTEX IOは加速器を提供しています先端.先端私たちの無頭サービスと密接に統合されています低サイズ開発し、組み合わせることができるバックエンド、自動拡張可能なクラウドインフラです私たちは通常6ヶ月以内にお客様のコードとアプリケーションを統合します

VTEX電子商取引プラットフォームの設計

 

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私たちの組み合わせ可能なビジネス方法に基づいて、VTEX上に構築するための一連の計算および可用性例を提供します

 

   

VTEXコア機能RESTful API:私たちのすべてのコアビジネス能力は、文書が揃ったAPIによって公開されています。我々のAPIディレクトリは数百個のインターフェースを提供し、企業顧客がその特定の業務需要と複雑な企業アーキテクチャに基づいてカスタマイズすることができる

 

   

VTEX管理者:我々のVTEX Adminは、企業ユーザがすべてのデジタルビジネスのコア機能を容易に管理できるようにグラフィカルユーザインターフェースを提供しています。VTEX管理は、コールセンターオペレータまたはカタログオペレータがその製品カタログを管理するためのOMSグラフィカルユーザインターフェースのようなオペレータにモジュールを提供し、マーケティング作成者、ユニークな顧客スケジュールを構築するための作成者(例えば、私たちのウェブサイト編集)のためのモジュールを提供し、業務および管理者が業務指標および成長を追跡するためのモジュールを提供する

 

   

VTEX IO:VTEX IO提供低サイズ当社の顧客技術チームにサーバなし環境を提供し、コアコンポーネントを拡張し、統合環境で新しいコンポーネントを構築します一流の拡張性と安全性ですすべてのVTEX店頭およびVTEX管理者は、VTEX IOによってカスタマイズおよび拡張することができます

 

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VTEXデータサービス:VTEXデータサービスは、拡張可能で安全な環境で、私たちのプラットフォームデータモデリングを拡張および発展させることができる環境を提供します。CustomersやOrdersのような私たちのデータエンティティは、新しい属性を拡張して追加することができ、新しいエンティティを作成することができます。これらの新しいエンティティはまた、APIを介してアクセスすることができ、特に新しいおよびユニークなデータエンティティが必要とされる場合には、概念上の拡張性がエッジ状態および新しい業界にサービスすることを可能にすることができる

私たちのインフラは、アーキテクチャ、ソフトウェアエンジニア、デザイナーからなる研究開発チームによって支援されています。2023年12月31日現在、私たちの研究開発組織には417人の従業員がいます。この1年間で私たちはこの組織の規模を拡大するために6010万ドルを研究開発に費やしました私たちは私たちのプラットフォームを拡張するために、私たちの研究開発能力に投資し続けるつもりだ

国際的存在

私たちは現在43の国と地域に35000軒の活発なオンラインショップを持っている。私たちのプラットフォームは企業が彼らが選択した消費者向けの言語と通貨でオンラインショップを作ることができるようにします。私たちの顧客が彼らの店を作成して管理するための管理制御パネルについて、私たちのお客様は現在、英語、ポルトガル語、スペイン語、イタリア語、ルーマニア語、日本語を含む一連の言語から選択することを許可しています。私たちが国際的に拡張し続けるにつれて、私たちはもっと多くの言語を増やすことを計画している

VTEXはリオデジャネイロで設立された。ブラジルでは、クリチバ、ジョオン·ペソア、アレグリ港、レシフェ、リオデジャネイロ、S、サンパウロ、トレソポリスで業務をしています。2023年12月31日まで、私たちの約73.1%の従業員がブラジルにいて、主に私たちの研究開発部門にいます。ラテンアメリカ(ブラジルを除く)では、私たちはボゴタ、ブエノスアイレス、リマ、マドリン、メキシコシティ、サンディエゴで業務をしており、私たちの従業員の約16.1%がこの地域にいる。ラテンアメリカ以外で、私たちはバルセロナ、ブカレスト、リスボン、ロンドン、ミラノ、ムンバイ、ニューヨーク、パリ、シドニー、シンガポールで業務をしています。私たちの従業員の約10.8%がこれらのところにいます。ブラジル以外では、私たちのほとんどの従業員は私たちの販売、マーケティング、そして顧客体験部門の一部だ

2023年、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、(1)ブラジルはそれぞれ私たちの総収入の54.3%、54.6%、52.8%を占め、(2)ラテンアメリカ(ブラジルを除く)はそれぞれ私たちの総収入の34.9%、35.4%、38.2%を占め、(3)世界の他の地域はそれぞれ私たちの総収入の10.8%、10.0%、9.0%を占めている。私たちのブランドの知名度と市場地位を考慮して、私たちは従来、地理的拡張の重点をラテンアメリカの他の地域に置き、私たちの大部分の成長は引き続きラテンアメリカから来ると信じていた。私たちは時間が経つにつれて、私たちのプラットフォームが世界各地で成功的に競争できると信じている。したがって、私たちは、この地域が中短期的に限られた成長をもたらす可能性があるにもかかわらず、アメリカとヨーロッパでの事業に引き続き投資する予定です

文化と価値観

強力な対話ネットワークで行動を前進させます

VTEXは相互信頼に基づいている。私たちはすぐに、偉大な人たちが同盟を結んで自主的な環境ですくすくと成長することを発見した。私たちは彼らに独立意思決定者として自己発展を加速させる条件を提供しているので、この人たちは会社の最善の利益に従って行動すると信じている。私たちが一致した分散的な意思決定をすることができたのは大胆な未来を共有している.

私たちは難しい対話を望んでいる。約束が実行できない時、私たちは積極的にコミュニケーションを取り、結果を処理し、影響を受けた人を運動場に招待して残酷な事実に直面する。私たちは怨恨者ではない;私たちは提案作成者であり、私たちは実務家だ。私たちは約束を持ってお互いの意見に耳を傾け、異なる視点が予測可能な範囲を超えてしまうかもしれないという可能性を受け入れたい。このような環境を作ることはすべての人の責任だ

私たちの目標はVTEXを殺すVTEXを作ることです

私たちは変化的な解決策を達成するために同じ問題について違う考えを持っている。同じ心理状態は私たちの文化にも適用される:私たちは私たちが世界を理解し、影響する能力を学び続け、拡大する

 

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我々は,技術を業務に適用することによる大きな影響に興味がある.私たちにとって、顧客はエキサイティングな機会の担い手です:私たちは彼らの成長と成功に責任を負わせます

多様性はこのような持続的な成功の鍵である:私たちは多様な生態系の中で価値を増加させ、私たちの観点を強要するのではなく、他の文化に適応することを選択する。私たちが同行、パートナー、顧客から得た異なる視点の助けを借りて、私たちは私たちの偏見を超えて招待され続けている。現状に挑戦する人と協力して-ではなくその中に溶け込む-私たちが引き続き成功するための第一条件です私たちは本質的に反逆者です。

私たちの競争相手

我々の主なライバルは,SAP Hybury,Oracle Commerce,Magento(Adobe社),Salesforce Commerce Cloud(従来はDemandwareと呼ばれていた),Shopify Plusである.私たちの業界競争は激しいですが、企業は2つの道の中でそのビジネス戦略を実行することを選択させられています

 

   

使いやすいが硬直したソフトウェア:中小企業向けに設計されたソフトウェアは、通常、限られた使用例に限定されます。カスタマイズされた需要は広範なパートナーを持つ統合市場に吸収されるが、異なる品質標準を持っている。ユーザは、簡単さを維持するか、複数のプロバイダの機能を結合するか、体験を中断し、拡張性に欠けるリスクを有する困難な選択に直面している。私たちは次のような競争要素に基づいて有利な競争をすると信じている

 

   

すべての販売および実行チャネルを接続することができる単一の制御パネルによって、1つの場所ですべての体験を管理することができる

 

   

全面的な機能を通じて市場と全方位ルートなどの新しい戦略を探索することができる

 

   

横に拡張することができますプレビルド統合され、自動的に拡張可能なクラウドインフラ

 

   

大量にカスタマイズされ、発展速度が遅くなります: 内部配置オープンソースプラットフォームはより高い初期投資と時間のかかるカスタマイズと集積サイクルを必要とし、これは開発者へのより高い依存と総所有コストの増加を招く。一度実施されると再プラットフォーム化複雑であるが,消費者の需要が時間とともに増加することは避けられない。私たちは次のような要素に基づいて有利な競争をしていると思います

 

   

一連の総合機能(ビジネス、受注管理、市場)で新たな戦略を迅速に実施することができるプレビルドチャネルやパートナーの解決策と統合し

 

   

機能をカスタマイズしオープンなものでAPI-第1構造と独自性低サイズ開発プラットフォームVTEX IO;

 

   

マルチテナントや同構造プラットフォームを通じて持続的に発展することができます

 

   

検証されたプラットフォームで高度に複雑な市場に参入することができます製品-Fitラテンアメリカにあります

私たちは私たちが現在私たちの競争相手よりもっと有利だと信じているが、私たちは未来に競争が激化すると予想する。私たちは特に解決策や関連アプリケーションを提供する有名会社からの激しい競争に直面している。私たちは私たちの競争地位を維持または向上させるのに十分な財務または他の資源が不足している可能性があり、これは私たちが新しい顧客を増加させ、既存の顧客を維持し、業務を発展させる能力を損なう可能性がある

私たちは私たちの顧客に独特な組み合わせを提供したと信じている。私たちのプラットフォームは輸送速度が速いです発売時間使いやすさと同時に、私たちの各お客様にカスタマイズとスケーラビリティを提供します

 

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知的財産権

私たちの知的財産権と独自の権利は私たちの業務に重要だ。私たちがそれらを保護する努力では、私たちはブラジル、アメリカ、ラテンアメリカ、インド、イギリス、そしていくつかのヨーロッパ諸国を含む、私たちが業務を展開しているいくつかの司法管轄区域の著作権、商業秘密、商標、他の固有の権利の組み合わせに依存しています。私たちはまた私たちの知的財産権と機密情報へのアクセスを内部と外部制御を通じて制御する。当社は、当社の独自知的財産権へのアクセスおよび使用を制限する従業員、請負業者、顧客、サプライヤー、流通業者、および他の第三者と締結された秘密および/またはライセンス契約に依存しています。私たちはまた、私たちのために作られた任意の発明、商業秘密、オリジナル作品、その他の技術、知的財産権を私たちに譲渡するために、私たちの従業員と独立請負業者と協定を締結することを要求します。私たちはこれらの法律と契約保護にある程度依存しているにもかかわらず、私たちの従業員の技能と創造力などの要素、そして私たちのプラットフォームの機能と頻繁な増強は、私たちの知的財産権の複製を困難にしていると考えられる

2023年12月31日現在、ブラジルで商標登録を取得しており、商標は“VTEX”、“VTEX Day”、“TETRIX”、“Bora Vender”、“#BoraVender”、“Go Commerce”、“Bora Varejo”、“Bora Doar”、“SmartCheckout”、“True Cloud Commerce”、“Ciashop”、“Ciashop”、“SmartCheckout”、“True Cloud Commerce”、“Ciashop”、“Integrando-se”、“Loja Integrada”、“Xtech Commerce”、“Commerce Society”、“Time to Revenue”、“Indeva”、“求人プログラマ”。アメリカ合衆国では“VTEX”,“Smart QR”,“Work Area”,“WorkArea”などの商標登録も取得している。私たちはまたメキシコ、アルゼンチン、コロンビア、チリ、インド、ペルー、イギリス、ヨーロッパで商標登録を取得し、私たちのいくつかの商標をカバーし、これらの管轄区域でより多くの商標申請が待っている

規制面の考慮

データ保護とプライバシー

私たちのプラットフォームは、お客様のデータを収集、収集、保存、転送、処理して私たちの業務を運営しています。これは私たちの業務モデルに欠かせない部分です。したがって、個人データの使用、収集、保存、転送、開示、処分、その他の処理に関連する連邦、州、外国の法律法規を遵守することが私たちの業務運営の核心である。世界各地の規制機関は、個人データの収集、使用、転送、安全、保存、廃棄、その他の処理を要求することを採択または提案している。これらの法律や法規の我々への適用性やそれらの範囲や解釈は絶えず発展しており,しばしば不確実であり,司法管轄区域間で衝突する可能性があり,データプライバシー法の数や個人データプライバシーや権利保護の範囲が増加することが予想されるため,関連するコンプライアンス負担やコストは将来的に増加する可能性がある.これらの法律および法規、ならびに任意の新しいまたは更新された法律または法規を遵守するためのセキュリティまたは他の措置を実施するコストが高くなる可能性がある。データを十分に保護することができない、データを安全に廃棄する、または他の方法でこれらの法律および法規を遵守できないと考えられるいかなる行為も、連邦、州または外国のデータセキュリティ、不公平なやり方または消費者保護法および契約処罰下の訴訟、監督管理調査または法執行行動に直面し、金銭的損失、私たちの名声の損傷、または顧客を引き留めたり、新しい顧客を引き付ける能力に悪影響を与える可能性がある

私たちが業務を展開しているいくつかの司法管轄区域は、アジア太平洋地域、EU、連合王国、ラテンアメリカ、米国を含むデータ保護とプライバシーに関する法律法規を通過することを検討している

アジア太平洋地域

アジア太平洋地域での私たちの業務はまだ初期段階にあるにもかかわらず、その地域のデータ保護当局が非常に活発な国に拡張し、プライバシーやセキュリティ違反の場合に重大な処罰を行う可能性がある

いくつかの管轄地域、例えばオーストラリアでは、データ保護局(ACMA)は、能動的に送信されたマーケティング電子メールのようないくつかのプライバシー侵害行為によって約660万ドルの罰金を徴収する。韓国には、個人データ、クラウドコンピューティングなどのネットワークセキュリティインフラや、複数の法律が規制されている

 

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ネットワークセキュリティ対策。韓国プライバシー法では、会社の年収3%までの行政処罰だけでなく、刑事責任(最高10年監禁)と懲罰的賠償も規定されており、金額はデータ主体が受ける損害賠償の5倍となっている。シンガポールでは,そのデータ保護法やネットワークセキュリティ法案の複数の改革が行われており,違反状況下で強制通知を行い,新たなタイプのプライバシー侵害を設立しており,会社の年商10%までの処罰を引き起こす可能性がある

アジア太平洋地域諸国が他国に国際データを送信するルールは,十分な決定,適切な法的基盤,国境を越えたセキュリティ対策の要求において,“2016/679一般データ保護条例”(GDPR)の枠組みと非常に類似している

ヨーロッパ連合と連合王国

GDPRは2018年5月に発効し、欧州連合(EU)と欧州経済圏(EEA)の個人データを扱う会社に適用されている。GDPRの範囲は広く,EU個人に関する個人データの収集,使用,保留,保護,開示,移転,その他の処理に厳しい要求が実施され,規定違反行為に巨額の罰金が科されている。GDPRの定義によれば、個人データは、名前、身分証番号、電子メールアドレス、位置、インターネットプロトコルアドレス、およびCookie識別子を含む生きている個人を識別することができる任意のタイプの情報を含む。他の要求では、GDPRは、データ処理活動の通知および合法的な基盤、データ保護影響評価、個人データの“消去権”、およびデータ漏洩報告を含む、個人データの制御者および処理者に対して、より厳しい行政要件を規定する。GDPRが定めた義務を履行しなければ、金額の高い者を基準に、2000万ユーロまたは前会計年度の世界総売上4.0%に達する巨額の罰金に直面する可能性がある。GDPRはまた、EU加盟国は特定のデータ処理活動について独自の追加的な法律と法規を制定することができると規定している。EUの最近の法律発展はまた、個人情報をEUから“第三国”に移すこと、特に米国の複雑さと不確実性をもたらしている

また、連合王国の欧州連合離脱と連合王国の現在の事態は、連合王国のデータ保護規制に不確実性をもたらしている。連合王国が2020年1月31日にEUを離脱した後、連合王国と欧州連合との間で合意された移行計画によると、GDPRは連合王国の法的に有効であり、2020年12月31日まで継続しており、この目的については、連合王国が依然としてEUの加盟国であるかのようである。2020年12月31日および同等の移行期間が満了した後、改正された“2018年EU(離脱)法”第3節によると、GDPRのデータ保護義務は、改正された2018年の英国データ保護法とともに、英国国内法にGDPRが保持されている実質的に変わらない形で連合王国に関する個人データ処理に適用され続ける。2021年6月28日、欧州委員会はGDPRに基づいて十分な決定を採択し、イギリスが提供する個人データ保護はGDPRが保障する個人データ保護レベルとほぼ同じであることを認め、連合王国と欧州経済区の間の個人データの自由な流動を確保し、将来的に分岐するリスクを最小限に抑えた

ラタム

2020年9月、ブラジル連邦法13709/2018号、“ブラジル一般データ保護法”(Pessoais de Dados Pessoais Lei Geral de Prote ao de Dados Pessoais)、またはLGPDは、ブラジル個人データの処理を仕様化するために有効である。LGPDは、ブラジルで個人データを処理する業務において遵守すべき個人データの収集、使用、処理、および記憶を含む個人または公共または民間企業がブラジルで個人データを処理する業務において遵守すべき一般的な原則、義務、および詳細なルールを規定しており、これは、顧客と商品およびサービス供給者、従業員と雇用主との間の関係、およびデジタル環境においても物理環境においても、個人データを処理する他の関係を含むすべての経済部門に影響を与える。その他にも,LGPDはデータ当事者の権利,個人データ処理に適用するための法的根拠,同意を得るための必要条件,ブラジルや国際のセキュリティイベントやデータ漏洩や移転に関する義務や要件,および国家データ保護局を設置し,検査,促進,開示,監督,ガイドラインの策定,適用法を担当している

 

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カタログ表

LGPDを遵守しない場合、私たちはANPDが2021年8月1日から単独または累積適用される行政処罰を受けることができ、警告、開示事件の義務、違反に関連する個人データの一時的な遮蔽および/または削除、私たちの収入まで2.0%の簡単な罰金、または会社またはブラジル会社グループの前会計年度の収入(税を含まず)、毎回の違反は最大で世界金額5000万レアル、1日の罰金、最大で上記の世界上限に達することができる。違反に関するデータベースの最長6カ月の運用を停止し,持株株主が処理行為を正規化し,違反に関する個人データ処理活動を6カ月停止するまで同等期間を延長することができ,同等期間を延長することができ,データ処理に関する活動の一部または全部を禁止することができる

ブラジルでは、行政制裁はANPDだけでなく、“ブラジル消費者保護法典”や“ブラジルインターネット民権枠組み”のような、データプライバシーや保護に関する他の法律を監督する他の公共当局によって実行されることもできる。これらの行政制裁は、総検察長室や消費者保護機関のような他の公共当局によって実施されることができる。私たちはまたこのような法律違反で民事責任を負うかもしれない

VTEXが運営する他のラテンアメリカ諸国もGDPRの影響を受けるデータ保護立法を採択した。このような立法は全面的で、すべての経済部門を扱っている。チリなどのいくつかの司法管轄区域は、現行のデータ保護法を更新する法案を承認し、プライバシー侵害を検査し、違反を処罰する地方データ保護局を設立した

ラタム現地プライバシー法確立の義務を守らないことによる行政処罰のほか、個人や集団の物質的損害への責任が求められる可能性がある非物質データ主体に与える損害は、SaaSパートナーを含むサービスプロバイダによる損害を含み、これらのサービスプロバイダは、私たちを代表して個人データサブプロセッサとして機能する

アメリカです

米国では、様々な法律法規は、いくつかのタイプのデータのセキュリティ、収集、記憶、使用、開示、および他の処理に適用される。例えば、カリフォルニア州では、2020年1月に施行されるカリフォルニア州消費者プライバシー法案やCCPAが可決された。CCPAはカバーする企業のためにプライバシーフレームワークを構築し、カリフォルニア住民の個人情報とデータプライバシー権の広範な定義を含む。他の要求では、CCPAは、カリフォルニアの消費者に新しい情報を開示することを要求し、カリフォルニアの消費者が、彼らに関する個人情報のコピーを収集することを要求し、彼らの個人情報の削除を要求し、特定の個人情報の販売から撤退することを要求することを可能にする。CCPAは深刻な法的損害賠償と個人訴権を持つ可能性のある枠組みを含む。また、2020年11月、カリフォルニア州有権者は、CCPAを拡大し、データプライバシーコンプライアンス要求を増加させ、これらの要求を専門的に実行する規制機関を構築するCPRAであるカリフォルニア州プライバシー権法案を可決した。また,バージニア州などの他の州でも同様のデータプライバシー法が可決または検討されており,全50州で消費者個人情報のセキュリティホールに関連した場合に消費者に通知することが求められている.2023年7月、欧州委員会はGDPRに基づいて、米国が提供する個人データ保護がGDPRによって保障された個人データ保護レベルとほぼ同じであり、米国と欧州経済圏との間の個人データの自由な流動を確保し、将来分岐するリスクを最小限に抑えることを認める十分な決定“データプライバシー枠組み”を採択した

反腐敗と制裁

私たちはブラジル連邦法第12,846/2013号、または“クリーン会社法”、および1977年に改正された米国の“海外腐敗防止法”、または“海外腐敗防止法”を含む反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、制裁の法律と法規を遵守しなければならない。“廉潔会社法”および“海外腐敗防止法”は、業務を獲得または保留したり、公的な身分で仕事をしている人に影響を与えるために、会社や個人が不正活動を行うことを禁止している。その他の事項を除いて、これらの人々に不適切に影響を与えるために、任意の外国政府官僚またはその任意の政党または官僚または政治的影響力候補者に任意の価値のあるものを直接または間接的に提供することを禁止する。イギリスのような他の国でも、公的または民間の人員への不当な支払いを制限する同様の法律が存在する。多くの国でこのような支払いがそれぞれの国で禁止されている法律がある。歴史的に見ると、科学技術会社はずっと“反海外腐敗法”とその他の反腐敗調査と処罰の目標である

 

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カタログ表

さらに、私たちはアメリカと外国の法律と法規によって制限されており、これらの法律と法規は私たちの特定の国と特定の人の活動を制限している。その中には、米国財務省外国資産制御弁公室が実施した経済制裁法規と、米国商務部工業局が実施した輸出規制法が含まれている

 

C.

組織構造

以下は、本年度報告日までの当社の現在の会社構造グラフです

 

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(1)

付属会社の詳細については、当社の連結財務諸表付記1を参照されたい

(2)

エダコン社らが2024年2月26日に共同で提出した付表13 G改正案第2号に関する声明によると、これらの者が米国証券取引委員会に提出した最後の利用可能な付表13 G改正案第292号の改正日。Itakare Corporation,Imbetiba Fund Inc.,Mira Limited,Abrolhos One Limited,Signo Invが持つ普通株を含む.株式会社Arbalete Fund Inc.,Aldo Carmo Carmo J≡niorさん、Gomide de Fariaさん。コルド·カーモ·トマス·ルスニオールさんとオゴミッド·デ·ファリアさんは、直接所有していない株式の実益所有権を明確に否定している

(3)

ソフトバンクグループが2023年4月11日に提出した付表13 D修正案1に関する声明によれば、その人が米国証券取引委員会に提出した最後の利用可能な付表13 Dの日付による。LA Holdings DE LLCが保有する普通株からなる

(4)

データセンターホールディングスII LLC,ITブラジルグループII LLC,RCP IIブラジルホールディングス有限責任会社とRCP II(並行B)ブラジルホールディングス有限責任会社が保有する普通株を含み,2023年3月29日に共同提出された付表13 D声明に基づいている

D.財産、工場、設備

私たちの物件は

私たちの本部はイギリスにあります。私たちの最大の事務所はブラジルのリオデジャネイロに設置されている。私たちはすべての施設を借りて、不動産は何もありません。以下の表は、現在オフィススペースに使用されている重要物件(100平方メートルを超える)を賃貸していることを概説します

 

位置

   平方メートル(メートル)2)      賃貸借期限  

ジョアン·ペソア(ブラジル)

     235        03/31/2024  

アメリカのニューヨーク

     719        02/28/2025  

リオデジャネイロ、ブラジル

     3,100        05/30/2024  

ブラジルサンパウロ

     1,106        09/30/2027  

 

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カタログ表

私たちの施設は私たちの現在の需要を満たすのに十分であり、私たちの業務の任意の予測可能な拡張を満たすために、いつでも適切な追加空間を提供することが予想されると信じている。私たちはまた、私たちが商業的に合理的な条件で追加的な施設を得ることができると信じている

 

プロジェクト4.A.

未解決従業員意見

ない

 

プロジェクト5です。

経営と財務回顧と展望

 

A.

経営実績

以下の財務状況及び経営結果の検討は、2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年及び2021年12月31日までの3年間の監査された総合財務諸表及び本年度報告書の他の部分に含まれる付記及び“財務その他の情報の列報”項で提供される情報と共に読まなければならない

重要な指標である商品総生産は

私たちの業績を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向を決定し、私たちの業務計画の予測と私たちの戦略決定を支援するための重要な指標はGMVです。電子商取引の季節性と、私たちが業務を展開している司法管轄区(特にラテンアメリカ諸国)の通貨変動による外貨影響相対的にドル(これは私たちの機能通貨です)、私たちの経営陣は同比と外貨が中性に基づいてGMVを比較しています。外国為替中性指標は、前年の毎月の平均為替レートを用いて、その年の対応月に適用して計算し、為替レートが1年から次の年まで安定していれば、私たちの結果は何になるかを計算するために計算される

GMVとは、付加価値税や送料を含む、当社のプラットフォームで処理される顧客注文の総価値のことです。我々のGMVには、我々の中小企業顧客が処理する注文やB 2 B取引の価値は含まれていません。我々は取引の購読モデルに基づいているため,GMVの増加は我々の収入増加につながると考えられ,我々は顧客の成功,プラットフォーム表現,我々の市場シェアの指標としてGMVを追跡している

 

     Q1 2022     Q2 2022     Q3 2022     Q4 2022     Q1 2023     Q2 2023     Q3 2023     Q4 2023  
     (別の説明がない限り、百万ドル単位で)  

GMV モデル

     2,714.6       3,111.9       2,957.5       3,903.7       3,303.7       3,838.5       3,999.3       5,382.7  

GMVは外貨の増加が中性(%)

     27.9     21.0     28.7     29.2     20.6     21.2     27.8     29.9

私たちの業績に影響を与える重要な要素

私たちの将来の業績は以下の要素を含む多くの要素に依存すると信じています

世界の電子商取引は成長し続けています

電子商取引市場は過去数年間急速な成長を経験した。インターネットの普及,デジタル決済方式の導入,スマートフォンの広範な利用は,世界的なオンラインショッピングをより便利にし,世界の電子商取引市場の成長を推進している.景気後退による影響新冠肺炎流行病は電子商取引の採用をさらに加速させ、より広範な業務成長を推進し、同時に実店舗店が閉鎖され、消費者は延長されたので、電子商取引支出を増加させた家にいる行動に対する命令と制限。Insider Intelligenceのデータによると、世界の電子商取引市場は2023年には5.8兆ドルを超え、2027年には8.0兆ドルを超えると予想される。具体的には,ラテンアメリカでは電子商取引市場は2023年に144.7ドルと10億ドルに増加し,Insider Intelligenceのデータによると,2027年には226.5ドル近くに増加すると予想される.2023年、ラテンアメリカ市場は成長が2番目に速い地域小売電子商取引市場であり、中東とアフリカに次ぐ重要な浸透滑走路がある。Insider Intelligence推定ラテンアメリカの電気商透過率は10.1%

 

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カタログ表

2023年,米国の15.2%の浸透率に遅れ,同期19.5%のグローバル電子商取引浸透率に5年遅れている.2027年にはこの地域の普及率は12.9%に達すると予想され,人口が米国のほぼ2倍の地域では電子商取引普及率が2.8ポイント増加することを反映している。市場の規模は、比較的低い浸透率に加え、持続的な成長に重要な機会を提供している

私たちの業務は世界、特にラテンアメリカの電子商取引の持続的な採用に依存している。ますます多くの企業が彼らの電子商取引業務を導入し発展させることを選択するにつれ、より多くの顧客や商店を私たちのプラットフォームに誘致することが予想される。また,我々の共有成功取引課金モデルにより,我々の収入は我々のプラットフォーム上で取引されるGMVに依存し,消費者需要の持続的な増加に後押しされて,既存顧客や新規顧客の電子商取引業務の増加に伴い,GMVが増加すると信じている

既存の顧客を維持し発展させることができます

私たちの現在のビジネスおよび長期収入の増加は、既存の顧客オンラインショップのGMVの成功および成長と直接関連しています。私たちは業界をリードするプラットフォーム能力を維持し、顧客を最大限に拡大し、顧客を成功させ、維持するために努力している。私たちの顧客のネットショップがより多くのGMVを発生することに伴い、私たちは絶えずプラットフォーム機能を向上させることで、直接により多くの取引ベースの費用を発生し、間接的により多くの固定購読料を発生させる

我々は,今期アクティブオンラインショップのGMVを上記の時期と同様にアクティブオンラインショップのGMVから算出したオンラインショップにおいて電子商取引収入を増加させる能力を顧客SSSにも反映させている.2023年、私たちのSSSは外貨中性ベースで14.6%増加したが、2022年と2021年のSSSは外貨中性ベースでそれぞれ17.2%と11.8%増加した

我々はまた、顧客のNRRを通じて、現在の顧客とそのオンラインショップからの収入の保留と増加を測定し、このNRRは月ごとに計算し、この方法は、今期の私たちのプラットフォームの購読収入を以前の1年の同期にアクティブな同じ基数のオンラインショップの購読収入を割ることである。私たちのNRRは、継続、拡張、収縮、および流失を含む任意のオンラインショップの購読収入への影響を含む。私たちが計算したNRRは中小企業プラットフォームの顧客からのいかなる収入も含まれていない。2023年、2022年、2021年12月31日まで、外貨中性で計算すると、私たちの預金準備率はそれぞれ107.4%、105.3%、105.1%だった

2021年と2022年12月31日までの財政年度は,徐々に再開されたため,我々のSSSとNRRはいずれも悪影響を経験している実店舗店舗は、全ルート戦略の採用を促進する。これによりボリュームの一部が移動します実店舗チャネルは,特に多くのエンティティを持つクライアントに存在する.2023年には、マクロ経済環境の悪化の影響を受け、我々の社会保険と純預金準備率が影響を受けた。2024年を展望すると、マクロ経済情勢の変動により、我々のSSSとNRRが挑戦的になると予測される

私たちが購読モデルに基づいていることを考慮すると、私たちのどの年の収入の大部分は既存の顧客から来ています。私たちがVTEXプラットフォームから得た収入は、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、それぞれ88.9%、84.2%、81.8%が、私たちのプラットフォームを1年以上利用しているお客様からのものです。2023年12月31日までの1年間、VTEXプラットフォームからの収入の60.1%は、私たちのプラットフォームを3年以上使用しているお客様からです

私たちの企業の価値主張に対する力も私たちの顧客群から証明されていると信じています。これらの顧客群は、2023年までの過去7年間、私たちの収入が維持され成長していることを示しています。次の図では、純収入留保を、外国為替中性に基づいて、2017年(参考年度)に生成された収入またはそのような年間顧客群の年次年次による収入に対する2023年年度顧客群による収入の割合と定義する。年間クライアント群を,関連会計年度最終日から18カ月以内に我々のVTEXプラットフォームの最初の伝票を受信したクライアント群と定義する

 

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カタログ表

行列別収入

 

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私たちの業務はまた、より多くのブランド、地理的位置、または用例にサービスするために、顧客がより多くのオンラインショップを発売する能力の影響を受ける。例えば、私たちの上位100人の顧客のネットショップ数はほぼ2倍に増加し、2017年の2.2店から2023年の6.0店に増加した。同じ時期に、これら上位100位の顧客は私たちの地理的位置で2倍に増加し、13カ国/地域から39カ国/地域に増加した。2017年から2023年までに、私たちの上位100人の顧客1人あたりの平均ARRは2倍以上に増加しました。私たちはもっと速く運転し続ける能力はGo-Life地域や世界的に私たちの顧客のオンラインショップの存在を拡大し、収入増加を推進するだろう。2023年12月31日現在、我々の企業顧客のうち11.0%のみが2店舗以上を保有しており、さらなる拡張の大きなチャンスを示している

新しい顧客を効率的に獲得する

私たちの顧客群を増加させることは私たちの持続的な収入増加に非常に重要だ。私たちは自分たちの販売とマーケティング計画、お客様の推薦、代理と技術パートナーの推薦を通じて、口コミ既存のお客様からのお勧め

新たに取得した企業顧客のライフサイクル価値(LTV)と関連期間の顧客取得コスト(CAC)とを比較することにより、新規顧客獲得の効率を測定し、“LTV/CAC比率”を得る。LTVを任意の所与の期間の4四半期の新規販売毛利を最近12ヶ月の加入者流出率で割ったものとして計算する。我々はCACを計算を行う四半期前の4四半期以内に発生した販売とマーケティング費用総額として計算した。この計算は、この期間の実際の購読ストリーム率が今後数年間不変であると仮定する。例えば、2023年のLTV/CAC比率には、2022年12月31日までの年度のLTVと、2023年9月30日までの4四半期のCACが含まれる。その上で,2023年と2022年の年間LTV/CAC比率は6倍を超えると予想される

私たちのビジネスパートナー生態系の進化は

私たちの戦略の重要な部分は盛んに発展する技術協力パートナー生態系を構築することだ。私たちのプラットフォームの周りの生態系は、第三者によって作成された6,000個以上のVTEX IO拡張、1,000個のSIとISV、330市場、180個の支払いソリューション、90社の物流会社に接続されています。これらの会社は、私たちの解決策を使用して、私たちの解決策を彼ら自身の製品に埋め込み、私たちの顧客がより便利にビジネスを展開できるようにしています。これらの総合的なビジネスパートナーには運航、市場、販売のポイント,全方位チャネル、マーケティング自動化、検索、販売、SIS、代理、支払い、詐欺、ローンサービス。私たちは私たちの生態系のビジネスパートナーと協力して、彼らと競争するのではなく、互恵関係を築くことに集中している。例えば、私たちの顧客が私たちの支払い解決策パートナーのうちの1つを通じてシームレスにオンライン支払いを受け入れることを可能にすることによって、私たちは私たちの生態系と協力し、私たちと私たちの支払いソリューションパートナーのための収入を迅速に創出しています。我々の

 

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カタログ表

顧客は専門知識とベスト · オブ · ブレード我々の戦略的業務パートナーと共に開発されたカスタマイズ計画と、私たちの業務パートナーに提供されるサービス、彼らのニーズのために最適なサービスを選択する柔軟性。著者らの集成応用と技術解決方案生態系はすべての電子商取引プラットフォームの中で最大の一つであり、著者らの顧客群の増加を推進し、更に生態系の成長を加速することに役立つ。多くの企業が時代遅れのサービスを提供している業界では、VTEXは革新を続けると信じている

私たちが顧客のオンラインショップを維持し、発展させる能力は往々にして私たちのプラットフォームの絶えずの改善と私たちの戦略技術パートナーの能力の拡大に依存し、これらのパートナーはSIS、代理と支払い解決方案を含み、私たちの顧客に革新サービスを提供する。私たちの強力な生態系と製品能力のため、2023年12月31日までの1年間に署名された新しい契約では、収入潜在力の3分の1近くが有機的または生態系を介して、推薦、顧客要求、またはパートナーとディーラーを介している

革新と成長への投資

私たちは、企業の顧客とそのブランドの将来のニーズを満たすために、私たちの能力を拡大することを含む、私たちのプラットフォームに投資し続けるつもりです。私たちのプラットフォームの革新ツールと機能を統合改善する能力は、私たちが支援する企業がビジネスや企業の破壊的な技術の流入に影響を与えることに適応し、私たちのパートナーとより広いビジネス生態系に出現する先端技術と能力を統合し、消費者の変化する需要を満たすために必要な能力を持つことを確保するために重要である。そのため、私たちは、私たちのプラットフォームの拡張を促進し、企業の絶えず変化する需要を満たすことを含む、私たちの組み合わせ可能なビジネスフレームワークを使用して、私たちの特性、機能、パートナー統合を拡張し、私たちの顧客がそのグローバルビジネスの足跡を拡大するにつれて、そのビジネス転換を加速させるつもりです。私たちがラテンアメリカや世界の他の地域で企業の顧客基盤を拡大することに伴い、私たちは引き続き私たちのブランドの知名度を高めることに投資するつもりです。私たちはこの戦略が新たな成長経路を提供し、私たちの顧客、彼らの消費者、株主に差別化された高い価値結果を提供し続けることができると信じている

2021年、私たちは革新と成長に投資する約束の一部として投資を増加させた。私たちは、(1)私たちのプラットフォームをさらに強化し、私たちの能力を拡張するための研究開発、(2)新しい顧客と既存の顧客、および既存と拡大した地域で私たちの革新的なプラットフォームを普及させるための販売とマーケティング、(3)私たちの顧客が私たちのプラットフォームを成功的に実施することを確保するための専門サービスを提供すること、および(4)予想される成長と上場企業への移行を支援するための他の運営および行政機能に投資する

2022年、VTEXは効率志向の拡張への新たな一歩を宣言した。2021年に作られた最も関連する機会を優先しています例えばB 2 B店内解決策、リアルタイムショッピング、会話ビジネスなど。2023年、VTEXは運営効率を維持し、著しいレバー作用と全世界の発展勢いを実現した。VTEXは、VTEX Sales App、VTEX Pick and Pack、VTEX Personal Shopper、Expansion Hubなど、小売業者の全方位体験に集中した革新的な解決策を発売した

私たちの現在の組織構造は、2023年に示されたように、魅力的な潜在的な長期傾向を維持すると考えられる業界で効率的な成長を実現できると信じている。私たちは時間が経つにつれて、私たちの総運営費用が段階的にレバー化されると予想している。私たちはまた、戦略買収や業務や技術への投資を評価し、私たちのプラットフォームを改善し、市場拡張を加速させるつもりです。私たちの将来の成功は、私たちが新しい顧客と既存の顧客に私たちのプラットフォームを成功的に開発、マーケティング、販売し、私たちの顧客が地域と世界の全方位的なビジネス機会をつかむ能力にある程度依存します

新しい地理的位置を打ち出すことに成功しました

私たちはラテンアメリカや世界の他の地域の新しい地域で私たちの業務を発展させるために、私たちの地域販売とマーケティング能力を拡大することに投資しています。場合によっては、私たちは既存の顧客を新しい地域に拡張している。例えば、ある世界の電子ブランドメーカーはVTEXプラットフォームを使用して23カ国の消費者に直接電子商取引を展開している。私たちは2000年にブラジルで業務を開始し、2013年にブラジル以外に最初の事務所を開設し、2017年にラテンアメリカからアメリカに拡張した。2023年12月31日まで、私たちはブラジル7都市、ラテンアメリカ6都市と世界の他の10都市に業務を設置し、それぞれ934人、205人、138人の従業員を持っている

 

 

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カタログ表

2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの年間、ブラジルの顧客からの購入量はそれぞれ私たちの総収入の54.3%と54.6%を占めていますが、2021年12月31日までの年度は52.8%であり、ブラジル以外、ラテンアメリカ、世界の他の地域でますます多様化している業務を明らかにしています。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間、ブラジルでの収入は米ドルでそれぞれ27.2%と29.5%増加し、外貨中性で計算するとそれぞれ22.7%と23.7%増加した。2023年12月31日、2023年、2022年12月31日までの年間で、ブラジルを含まないラテンアメリカの収入は外貨中性ベースでそれぞれ26.1%と16.1%、21.0%と14.4%増加した。同期、世界の他の地域からの収入は外貨中性ベースでそれぞれ37.8%と40.0%と37.3%と47.0%増加した。2023年12月31日までの1年間、ラテンアメリカ(ブラジルを除く)と世界の他の地域からの収入はそれぞれ私たちの総収入の34.9%と10.8%を占め、2022年12月31日までの年間はそれぞれ35.4%、10.0%だった

この急速な成長はブラジル以外での私たちのプラットフォームの拡張の成功を見せてくれる。私たちは私たちのプラットフォームが世界的に成功的に競争できると信じているが、私たちは歴史的にラテンアメリカに集中してきた。私たちのブランドの知名度と市場地位を考慮して、私たちは中短期的に私たちの大部分の成長は引き続きラテンアメリカから来て、そこで私たちはリードしていると信じています。現在電子商取引の浸透率が低いことから、電子商取引は加速的に成長すると予想されています。過去数年間、私たちは米国とヨーロッパの業務に投資し、これらの地域は中短期的に限られた成長しか生じないかもしれないにもかかわらず、規律的な投資を継続することを計画している

ラテンアメリカのマクロ経済環境

私たちは他の国、特にラテンアメリカのいくつかの新興経済で事業を展開している。したがって、私たちの収入と収益力は、これらの国の政治と経済発展及びこれらの要素がこれらの国の信用可獲得性、可処分所得、就職率、平均賃金に与える影響を受ける可能性がある。現在行われている電子商取引への長期的な転換は我々の業務に非常に有利であると信じているが,我々の運営は我々の国の経済状況の変化の影響を受ける可能性がある

Statistaのデータによると、2023年12月31日現在、ラテンアメリカのGDP総額は6.5兆ドル、住民は6.65億人を超え、誉のデータによると、1人当たりGDPは8,808ドルと推定されている。重要な業界はこの地域におけるそれらの存在を強化し、規模を拡大し、その中で最も注目されているのは小売業、製造業、金融サービス業、輸送と通信業、建築業、農業総合企業と採鉱業である

GDPで見ると、ブラジルはラテンアメリカ最大の経済体であり、私たちの歴史上の業務の大部分はブラジルで展開されている。ブラジル国外での私たちの収入は増加しているが、私たちの収入と収益力はブラジルの政治と経済発展の影響を受ける可能性があり、これらの要素がその国の信用可獲得性、可処分所得、就業率、平均賃金に与える影響を受ける可能性がある。私たちのブラジルでの業務、そして金融サービス業全体は、ブラジルの経済状況の変化に特に敏感だ。中央銀行が報告したレアル対ドルレートは2022年12月31日に5.218レアル対1ドルであり、これは選挙と選挙後の懸念や政府支出の増加に対する推測を反映しており、レアル対ドルは2022年に6.5%値下がりした。中央銀行が報告した為替レートは2023年12月31日に1ドル=4.841レアル、2024年2月26日が1ドル=4.9813レアルだった。レアルが未来にドルや他の通貨に対して値上がりや切り下げをしないという保証はない

ビジネスサイクルについては、一次商品スーパーサイクル終了後、ラテンアメリカ地域経済は大幅に減速し、大型経済体、特にブラジルの経済政策も悪い。恵誉のデータによると、ラテンアメリカ地域の実質GDP成長率は2011年の4.6%から2016年の1.2%に低下した。2016年以来、新たな政府はより良い政策を推進し、改革をさらに安定させ、貿易条件を改善する組み合わせが、徐々に好転してきた。2017年以降、経済は徐々に拡大してきており、最近は市場が下落し、変動性が増加しているにもかかわらず、新型肺炎です。

 

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カタログ表

全体的な経済状況のこれらの不利な変化は我々の運営結果に悪影響を与える可能性があるが,電子商取引への長期的な転換や他の業界傾向はほとんどの影響を相殺する可能性がある

私たちの運営結果の構成要素は

以下に総合損益表を構成する主要項目の概要を示す

総収入

私たちの総収入は、(1)eコマースに集中したマルチチャネルクラウドおよびSaaSベースのプラットフォームからの購読およびサポート収入、(2)専門サービスおよび他の収入、主にコンサルティングサービスからのものである

定期購読収入

購読収入には、(1)取引ベースの料金と固定購読料金との組み合わせが含まれており、いずれの場合も当社のプラットフォームを使用する顧客からのものであり、(2)私たちの中小企業ビジネス、および(3)経常的収入を生成してくれる他のビジネス部門からのものである

取引ベースの費用には、(A)GMVのパーセンテージまたは当社のプラットフォーム上で処理された各注文に従って顧客に課金される購読料と、(B)Marketplaceパートナー、支払プロバイダ、および当社のアプリケーションストアによって提供される任意の他のサービスに課金される購読料とが含まれる

固定購読料には、(A)事業体が将来の可変費用を低減するために支払う年間または長年前払い費用が含まれる。事前に年間前払い費用を終了した場合、契約の残り期間内の業者の費用を返金し、(B)任意の所与の月に私たちのプラットフォームを使用する固定月費を返金します。引受期間がどんなに長くても、適用される引受期間の開始時に固定料金を支払います。購読料は関連サービスを提供する前に受け取ったため,総合貸借対照表では繰延収入を未稼ぎ収入として記録し,関連引受期間内の収入を比率で確認した

サービス収入

サービス収入には主にコンサルティングサービスの収入が含まれており,これらの収入はサービス提供期間中に時間の経過とともに確認される.2023年、2022年、2021年12月31日までの年度、サービス収入はそれぞれ私たちの収入の5.6%、5.8%、5.8%を占めている

収入コスト

私たちの総コストには(1)購読料、(2)サービス料が含まれています

収入購読コスト

購読コストには、主にホストとお客様のサポートに関するコストが含まれています。ホスト関連コストには、第三者プロバイダ、ソフトウェア関連プラットフォーム運営コスト、当社インフラストラクチャチームの報酬が含まれています。サポートコストは主に人員コストで駆動され、お客様に提供するサポートに関する費用を代表しています

サービス収入コスト

サービスコストは、主に、顧客プロジェクトの特定の項目に専門的なサービス相談を提供する人員コストおよび/またはサードパーティ費用を含む

 

82


カタログ表

運営費

私たちの運営費用には一般と行政費用、販売とマーケティング費用、研究開発費が含まれています

一般および行政費用には、(1)財務、運営支援部門、法律、コンプライアンスチームの人事関連費用(株式ベースの報酬を含む)、(2)会社費用、および(3)会社管理費用配分が主に含まれる。一般と行政費用には、業務買収、法律、その他の専門サービス料、減価償却と償却に関する費用も含まれています。上場企業やサバンズ-オキシリー法案のコンプライアンス要求になることで、行政費用が増加することを予想しています。上場企業コストには、年度と四半期報告、投資家関係、登録と譲渡代理費、増量保険コスト、会計と法律サービス、および会社の管理と内部統制を強化する他の投資に関連する費用が含まれる

時間が経つにつれて、私たちは現在存在している地域と新しい地域で販売とマーケティング費用を発生させ続けて、私たちのブランドを向上させて新しい顧客を誘致することを計画しています

研究開発費には、(1)製品開発、製品管理、製品設計のための人員関連費用(株式報酬を含む)、(2)製品に関するソフトウェア加入コスト、(3)会社管理費用の分配が主に含まれる。私たちは製品革新と新製品の開発に引き続き投資するために研究開発費を増加させる予定だ

財務結果、純額

財政的結果、純額は財務収入と財政費用で構成される。金融収入には、金融商品の利息、外国為替収益、金融商品の公正価値収益、その他の金融収入が含まれる。財務費用は主に為替損失、派生商品と金融商品の公正価値の財務損失、賃貸負債利息とアルゼンチンの悪性インフレの調整を含む

所得税

所得税の支出は主に私たちが業務を展開しているいくつかの外国司法管轄区の当期と繰延所得税を含む。今期及び繰延所得税は当社の経営業務及び課税収入を発生させる国家が報告期末に公布或いは実質公布した税法に基づいて計算される。有効税率は主に永久税率の影響を受けます帳簿から税額までいくつかの法律実体レベルでは、繰延税金資産の確認に差があり、確認が不足している

 

83


カタログ表

運営の歴史総合結果

2023年まで、2023年と2022年12月31日までの年間経営実績比較

次の表に2023年12月31日まで,2023年12月31日と2022年12月31日までの総合損益表を示す。♪the the the周期ごとに財政的結果の比較は必ずしも未来の結果を暗示するとは限らない

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2023      2022      変異.変異  
    

(百万ドルで)
特に明記しない限り )

     %  

定期購読収入

     190.3        148.5        28.2

サービス収入

     11.2        9.1        22.6

総収入

     201.5        157.6        27.8

購読費用(1)

     (45.4      (41.4      9.7

サービスコスト(1)

     (15.5      (11.4      35.9

総コスト

     (60.9      (52.8      15.4

グロス利益

     140.6        104.8        34.1

運営費

        

一般と行政(1)

     (33.7      (28.3      18.8

営業 · マーケティング(1)

     (59.5      (67.8      (12.3 )% 

研究 · 開発(1)

     (60.1      (57.2      5.1

その他の損失

     (1.9      (1.4      41.6

運営損失

     (14.6      (49.9      (70.7 )% 

決算、ネット

     3.0        (7.6      適用されない  

権益類業績

     1.0        1.1        (8.9 )% 

所得税前損失

     (10.6      (56.4      (81.2 )% 

所得税

     (3.1      4.0        適用されない  

今年度の純損失

     (13.7      (52.4      (73.9 )% 

 

(1)

以下の配分による株式報酬費用を含みます。

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2023      2022  
     (in数百万米ドル、
特に明記しない限り )
 

購読費用

     (0.2      (0.5

サービスコスト

     (0.5      (0.2

一般と行政

     (7.3      (4.4

営業 · マーケティング

     (4.4      (2.9

研究 · 開発

     (7.4      (4.8

株に基づく報酬総額

     (19.7      (12.8

総収入

2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日期における当社の総収益の構成要素は以下のとおりです。

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2023      2022      変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
     %  

定期購読収入

     190.3        148.5        28.2

サービス収入

     11.2        9.1        22.6

総収入

     201.5        157.6        27.8

2023年12月31日までの年度総収入は201.5,000,000ドルであり,2022年の157.6,000,000ドルより4,390万ドル増加し,ドルで27.8%,外貨中性ベースで23.7%増加した。総収入の増加は主に:(1)GMVがドルで30.2%増加し、外貨中性ベースで25.3%増加し、16.5ドルに達したためである

 

84


カタログ表

2022年の127億ドルから2023年の127億ドルに増加し,取引による手数料収入が総購読収入に占める割合が高くなったこと,(2)年内に我々のプラットフォームを利用したアクティブオンラインショップ数が3.8%増加したことは,主に電子商取引浸透率の増加の影響により,企業のデジタル化計画が加速したためと考えられる端末消費者購買行動(オンラインショッピングの傾向);および(3)ラテンアメリカ以外での私たちの業務を拡大する

総コスト

2023年12月31日、2023年、2022年12月31日までの年間で、私たちの総コストの構成要素は以下の通りです

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2023      2022      変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
     %  

購読費用

     (45.4      (41.4      9.7

サービスコスト

     (15.5      (11.4      35.9

総コスト

     (60.9      (52.8      15.4

2023年12月31日までの年間総コストは、2022年の5,280万ドルから810万ドルから2023年の6,090万ドルに増加し、15.4%増加し、主に我々のプラットフォームで処理された取引とGMVの増加、購読総コストの400万ドル増加、主に米国とヨーロッパの新規顧客実施プロジェクトによるサービス総コストの410万ドル増加によるものである

毛利

したがって、私たちの毛利は3,580万ドル、あるいは34.1%増加し、2022年の104.8億ドルから2023年の140.6億ドルに増加した。私たちの総収入の割合として、私たちの毛利益は2022年の66.5%から2023年の69.8%に増加した。これは主に運営委託費用効果によるものである

運営費

一般と行政

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の一般·行政費は以下の通り

 

     2013年12月31日までの年間  
     2023     2022     変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
    %  

一般と行政

     (33.7     (28.3     18.8

総収入のパーセントを占める

     16.7     18.0  

一般経費および管理費は、人事給与の増額およびその他の従業員関連経費により、 2022 年の 2830 万米ドルから 2023 年の 3370 万米ドルに 530 万米ドル ( 18.8% ) 増加しました。

販売とマーケティング

2023 年 12 月 31 日期および 2022 年 12 月 31 日期における販売およびマーケティング費用は以下の通りです。

 

     2013年12月31日までの年間  
     2023     2022     変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
    %  

営業 · マーケティング

     (59.5     (67.8     (12.3 )% 

総収入のパーセントを占める

     29.5     43.0  

 

85


カタログ表

当社の営業 · マーケティング費用は、 2022 年の 6,780 万ドルから 2023 年の 5,950 万ドル ( 12.3% ) に 830 万ドル ( 12.3% ) 減少しました。これは、主に 2022 年下半期の営業 · マーケティング部門の人員削減によるものです。セールス · マーケティング部門の人員は減少しましたが、米国、欧州、ラテンアメリカなどの地域に引き続き投資していきます。

研究開発

2023 年 12 月 31 日期および 2022 年 12 月 31 日期の研究開発費は以下のとおりです。

 

     2013年12月31日までの年間  
     2023     2022     変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
    %  

研究 · 開発

     (60.1     (57.2     5.1

総収入のパーセントを占める

     29.8     36.3  

当社の研究開発費は、 2022 年の 5720 万米ドルから、 2023 年には 290 万米ドル ( 5.1% ) 増加し、 6,010 万米ドルとなりました。これは、主に株式報酬および研究開発関連費用のアウトソーシングに関連する費用の増加によるものです。

財務結果、純額

2023 年 12 月 31 日期および 2022 年 12 月 31 日期における決算の構成要素は以下の通りです。

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2023      2022      変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
     %  

財務収入

     46.4        23.8        95.1

財務費

     (43.4      (31.4      38.1

財務実績、ネット

     3.0        (7.6      適用されない  

当社の財務結果は、 2022 年の費用 760 万米ドルに対して、 2023 年の収益 300 万米ドルとなりました。

財政収入

財務利益は、 2022 年の 2,380 万ドルから 2023 年の 4,640 万ドル ( 95.1% ) に 2260 万ドル増加しました。これは、主に銀行預金および金融投資の利息および配当が 2022 年 12 月 31 日の 230 万ドルから 2023 年 12 月 31 日の 2,380 万ドルに増加しました。

財政費

当社の財務費は、 2022 年の 3,140 万米ドルから 2023 年の 4,340 万米ドルに 1,200 万米ドル ( 38.1% ) 増加しました。これは、主に、 (1) ハイパーインフレ調整が 2022 年 12 月 31 日の 520 万米ドルから 2023 年 12 月 31 日の 1,940 万米ドルに増加したことによるものです。(2)外国為替損失は、 2022 年 12 月 31 日の 850 万米ドルから 2023 年 12 月 31 日の 1690 万米ドルに増加し、 2022 年 12 月 31 日の 1380 万米ドルから 2023 年 12 月 31 日の 160 万米ドルに減少した。

所得税

当社の所得税は、 2022 年の 400 万米ドルの収益から、 2023 年に 310 万米ドルの費用となりました。これは、主に税率が高い国における課税所得の増加と、繰越損失および一時差異に関する繰延税金資産の減少に起因しています。

 

86


カタログ表

当期純損失額

以上の結果、 2023 年の純損失は 1370 万ドルに達しました。 2022 年の純損失は 5240 万ドルでした。

2022 年 12 月 31 日期と 2021 年 12 月 31 日期における営業成果の比較

以下の表は、 2022 年 12 月 31 日期および 2021 年 12 月 31 日期における連結損益計算書です。ザ 周期ごとに財政的結果の比較は必ずしも未来の結果を暗示するとは限らない

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2022      2021      変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
     %  

定期購読収入

     148.5        118.5        25.3

サービス収入

     9.1        7.3        24.7

総収入

     157.6        125.8        25.3

購読費用(1)

     (41.4      (38.4      7.8

サービスコスト(1)

     (11.4      (11.2      1.8

総コスト

     (52.8      (49.6      6.5

グロス利益

     104.8        76.2        37.5

運営費

        

一般と行政(1)

     (28.3      (31.9      (11.3 )% 

営業 · マーケティング(1)

     (67.8      (63.5      6.8

研究 · 開発(1)

     (57.2      (45.2      26.5

その他の損失

     (1.4      (1.5      (6.7 )% 

運営損失

     (49.9      (65.9      (24.3 )% 

決算、ネット

     (7.6      (4.6      65.2

権益類業績

     1.1        0.6        83.3

所得税前損失

     (56.4      (70.0      (19.4 )% 

所得税

     4.0        9.5        (57.9 )% 

今年度の純損失

     (52.4      (60.5      (13.4 )% 

 

(1)

以下の配分による株式報酬費用を含みます。

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2022      2021  
     (単位:百万ドル)  

購読費用

     (0.5      (0.7

サービスコスト

     (0.2      (0.4

一般と行政

     (4.4      (7.1

営業 · マーケティング

     (2.9      (5.5

研究 · 開発

     (4.8      (5.9

株に基づく報酬総額

     (12.8      (19.6

総収入

2022 年 12 月 31 日および 2021 年 12 月 31 日期における当社の総収益の構成要素は以下の通りです。

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2022      2021      変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
     %  

定期購読収入

     148.5        118.5        25.3

サービス収入

     9.1        7.3        24.7

総収入

     157.6        125.8        25.3

 

87


カタログ表

2022 年 12 月 31 日に終了した年度の総売上高は 1 億 5760 万米ドルで、 2021 年の 1 億 2580 万米ドルから 3180 万米ドル ( 米ドルベースで 25.3% 、為替中立ベースで 22.3% ) 増加しました。総収益の増加は、主に以下の要因によるものです。 (1) GMV が 2021 年の 97 億米ドルから 2021 年の 127 億米ドルに 31.3% 、為替中立ベースで 26.8% 増加したことにより、契約総収益に占めるトランザクションベース手数料の収益も増加しました。( 2 ) 当社のプラットフォームを利用しているオンラインストアの数は、同年中に 6.0% 増加しました。これは、主に e コマースの浸透拡大による企業のデジタル化計画の加速の影響によるものと考えられています。 端末消費者購入行動 ( オンライン購入を促進するため ) 、および ( 3 ) ブラジル国外の事業拡大。

総コスト

2022 年 12 月 31 日と 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の総コストの構成要素は以下のとおりです。

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2022      2021      変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
     %  

購読費用

     (41.4      (38.4      7.8

サービスコスト

     (11.4      (11.2      1.8

総コスト

     (52.8      (49.6      6.5

2022 年 12 月 31 日に終了した年度の総コストは、 2021 年の 4960 万米ドルから 2022 年の 5280 万米ドル ( 6.5% ) に 320 万米ドル ( 6.8% ) 増加しました。当社のプラットフォームで処理されるオンラインストアと GMV の数が増加し、インフラストラクチャチームの報酬に関連する費用が増加したことにより、 2021 年の 2740 万米ドルから 2022 年には 2920 万米ドルに増加しました。

毛利

上記の結果、 2021 年の 7620 万米ドルから、 2022 年の総利益は 2860 万ドル ( 37.5% ) 増の 1 億 4,480 万米ドルとなりました。総収益に占める割合として、 2021 年の 60.6% から 2022 年には 66.5% に増加しました。

運営費

一般と行政

2022 年 12 月 31 日期および 2021 年 12 月 31 日期における一般経費および管理経費は以下のとおりです。

 

     2013年12月31日までの年間  
     2022     2021     変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
    %  

一般と行政

     (28.3     (31.9     (11.3 )% 

総収入のパーセントを占める

     18.0     25.4     —   

当社の一般および管理費は、 2021 年の 3,190 万ドルから、 2022 年には 350 万ドル ( 11.3% ) 減少し、 2,830 万ドルとなりました。 非再現性2022 年の IPO 準備サービスの費用と株式報酬に関連する費用の減少。

 

88


カタログ表

販売とマーケティング

2022 年 12 月 31 日期および 2021 年 12 月 31 日期における販売およびマーケティング費用は以下のとおりです。

 

     2013年12月31日までの年間  
     2022     2021     変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
    %  

営業 · マーケティング

     (67.8     (63.5     6.8

総収入のパーセントを占める

     43.0     50.5     —   

当社の営業およびマーケティング費用は、 2021 年の 6350 万米ドルから、 2022 年には 430 万米ドル ( 6.8% ) 増加し、 6780 万米ドルとなりました。これは、主に 2022 年上半期に実施した投資により、 2022 年下半期に実施された営業およびマーケティング部門の人員削減によって一部相殺されました。セールス · マーケティング部門の人員は減少しましたが、メキシコなどのラテンアメリカ地域や、欧州や米国を含むその他の地域における新たな地域への投資を継続していきます。

研究開発

2022 年 12 月 31 日期および 2021 年 12 月 31 日期の研究開発費は以下の通りです。

 

     2013年12月31日までの年間  
     2022     2021     変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
    %  

研究 · 開発

     (57.2     (45.2     26.5

総収入のパーセントを占める

     36.3     35.9     —   

当社の研究開発費は、 2021 年の 4520 万米ドルから、 2022 年の 5720 万米ドルに 12.5% 増の 1200 万米ドルとなりました。これは、主に 2022 年上半期の投資によるものであり、 2022 年下半期の研究開発人員削減によって一部相殺されました。

財務結果、純額

2022 年 12 月 31 日期および 2021 年 12 月 31 日期における決算の構成要素は以下の通りです。

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2022      2021      変異.変異  
     (百万ドルで)
特に明記しない限り )
     %  

財務収入

     23.8        7.4        221.0

財務費

     (31.4      (12.0      160.8

財務実績、ネット

     (7.6      (4.6      64.3

私たちの財務業績は2021年の460万ドルから2022年の760万ドルに減少し、300万ドル減少し、減少幅は64.3%で、原因は以下の通りである

財政収入

金融収入は2021年の740万ドルから2022年の2,380万ドルに増加し、221.0と増加した。主な理由は、(1)有価証券と短期投資収益が2021年12月31日の160万ドルから2022年12月31日の910万ドルに増加したこと、(2)金融商品公正価値収益が2021年12月31日の230万ドルから2021年12月31日の480万ドルに増加したこと、(3)外貨収益は2021年12月31日の300万ドルから2022年12月31日の730万ドルに増加

 

89


カタログ表

財政費

私たちの財務支出は2021年の1,200万ドルから2022年の3,140万ドルに増加して1,930万ドルに増加しました160.8となりました主な理由は(1)時価建て金利上昇による損失は,我々の現金,有価証券,短期投資に影響を与える,(2)為替損失は2021年12月31日の420万ドルから2022年12月31日の850万ドルに増加,(3)悪性インフレ調整後は2021年12月31日の230万ドルから2022年12月31日の520万ドルに増加した

所得税

私たちの所得税収入は540万ドル減少し、2021年の950万ドルから2022年の400万ドルに減少し、主に特定の税金繰越損失や一時的な違いに関する繰延税金資産額の減少によるものだ

当期純損失額

そのため、私たちの2022年の純損失は5240万ドルに達したが、2021年の純損失は6050万ドルだった

帳簿を照合する非公認会計原則財務措置

この年次報告書はいくつかを紹介している非公認会計原則“国際財務報告基準”は、財務計量、特に自由現金流量および外国為替中性計量を認めない。これらは非公認会計原則財務指標は、経営陣が意思決定の目的で使用し、財務 · 営業パフォーマンスを評価し、将来の経営計画を策定し、資本配分に関する戦略的意思決定を行います。当社の詳細情報 非公認会計原則施策は「第 1 部 — はじめに — 特別注釈について」を参照 非公認会計原則金融措置だ“

自由キャッシュフロー

以下の表は、営業活動によるフリーキャッシュ · フローと純キャッシュの調整を示しています。

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2023      2022      2021  
     (in数百万米ドル、
特に明記しない限り )
 

経営活動提供の現金純額

     4.3        (29.2      (53.0

買収に伴う無形資産の取得

     —         —         (0.4

財産と設備を購入する

     (0.5      (0.3      (1.4

自由キャッシュフロー

     3.8        (29.5      (54.8

 

90


カタログ表

外国為替中性評価基準

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度について、 FX Neutral ベースで選定された損益計算書項目を示しています。

 

     2013年12月31日までの年間  
     報道で述べたとおり     FX ニュートラルベース(1)  
     2023     2022     変動率     2023     2022     % 変動  
     (in百万米ドル ( 別段の明示を除く )  

定期購読収入

     190.3       148.5       28.2     184.0       148.5       23.9

サービス収入

     11.2       9.1       22.6     11.0       9.1       20.3

総収入

     201.5       157.6       27.8     195.0       157.6       23.7

総利益

     140.6       104.8       34.1     134.7       104.8       28.5

運営損失

     (14.6     (49.9     (70.7 )%      (17.3     (49.9     (65.4 )% 
     2022     2021     変動率     2022     2021     % 変動  
     (in百万米ドル ( 別段の明示を除く )  

定期購読収入

     148.5       118.5       25.3     144.0       118.5       21.6

サービス収入

     9.1       7.3       24.7     9.7       7.3       33.2

総収入

     157.6       125.8       25.3     153.8       125.8       22.3

総利益

     104.8       76.2       37.5     100.1       76.2       31.4

運営損失

     (49.9     (65.9     (24.3 )%      (54.4     (65.9     (17.5 )% 

 

(1)

当社は、 2022 年または 2021 年の各月の月間平均為替レートを適用し、 2023 年または 2022 年の各月に適用して、 1 会計年度から次の会計年度までの為替レートが安定していた場合の結果を算出します。参照「特別注釈」 非公認会計原則金融対策 — FX 中立的対策。

以下の表は、月間為替レートの平均値を示しています。 相対的に2023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の米ドル :

 

     2013年12月31日までの年間  
     2023      2022      2021  
     (1)      ロー(2)      平均値(3)      (1)      ロー(2)      平均値(3)      (1)      ロー(2)      平均値(3)  
     (to 1.00 US $)  

アルゼンチンペソ(4)

     808.5        186.9        317.1        177.1        105.0        133.6        102.7        8.5        47.0  

ブラジルレアル

     5.2        4.8        5.0        5.5        4.8        5.2        5.7        5.0        5.4  

ポンド

     0.8        0.8        0.8        0.9        0.7        0.8        0.8        0.7        0.7  

チリペソ

     925.6        797.8        839.7        956.6        798.3        873.1        850.3        707.8        759.9  

コロンビアペソ

     4,809.4        3,943.3        4,319.9        4,918.2        3,797.9        4255.3        3,967.5        3,502.6        3,745.9  

ユーロ

     0.9        0.9        0.9        1.0        0.9        1.0        0.9        0.8        0.8  

メキシコペソ

     19.0        16.9        17.7        20.5        19.5        20.1        20.9        19.9        20.3  

ペルーゾル

     3.8        3.6        3.7        4.0        3.7        3.8        4.1        3.6        3.9  

ルーマニアのレイ

     4.7        4.5        4.6        5.0        4.4        4.7        4.4        4.0        4.2  

 

(1)

毎月高平均為替レートは、任意の所与の財政年度の最高月平均為替レート(すなわち、任意の所与の月に1日ごとに決済する場合の為替レート)に基づいて計算されるが、アルゼンチンを除くアルゼンチンでは、毎月高平均為替レートは、任意の所与の月の最後の日歴日に報告された最高為替レートに基づいて計算される。私たちの連結財務諸表に2.25を添付してください

(2)

毎月平均低レートは、任意の所与の財政年度の最低月平均為替レート(すなわち、任意の所与の月における毎日終了時の為替レート)に基づいて計算されるが、アルゼンチンを除くアルゼンチンの月平均低レートは、任意の所与の月の最後の日歴日に報告された最低レートに基づいて計算される。私たちの連結財務諸表に2.25を添付してください

(3)

平均毎月為替レートの計算方法は、任意の特定財政年度の平均毎月為替レートの和を12で割ったが、アルゼンチンを除く“国際会計基準”第29条の指導によると、アルゼンチンの平均毎月為替レートは、任意の特定月の最後の日歴日に報告された平均為替レートに基づいて計算される。私たちの連結財務諸表に2.25を添付してください

(4)

アルゼンチンの2023年から2022年までの月インフレ率は6.0%から25.5%の間であり、月平均は10.0%であり、それぞれ3.9%から7.4%であり、月はいずれも5.7%である

 

91


カタログ表
B.

流動性と資本資源

以下の我々の流動資金及び資本資源に関する議論は、本年度報告に他の部分に含まれる我々の総合財務諸表の財務情報に基づいている

流動性

私たちの現金と現金等価物には、手元現金、金融機関の即時当座預金、その他の短期高流動性投資が含まれており、これらの投資は無形の価値変化リスクを持っている。2023年12月31日と2022年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物はそれぞれ2,800万ドルと2,440万ドルです

私たちは様々な方法で私たちの財政的柔軟性を向上させる機会を定期的に評価していますが、融資や融資に限定されません。上記の任意の行為の結果として、私たちはこれらの取引を管理するプロトコルで制限され、これらの制限と契約は私たちに制限を加えるかもしれません。私たちはこのような手形を得るために担保を要求されるかもしれません。詳細については“-負債”を参照されたい

私たちは事業と運営の成長を支援するために資本支出を少し増加させるつもりだ。我々の既存の現金および現金等価物および他の資金源から提供される流動資金は、現在の需要に必要な運営資本を含む有機的な成長を考慮して、少なくとも今後12ヶ月の予想される現金需要を満たすのに十分であると信じている。しかし、私たちの流動性仮定は正しくないことが証明されるかもしれないし、私たちは現在予想されているよりも早く私たちが利用できる財務資源を枯渇させるかもしれない。私たちはいつでも株式、株式リンク、または債務融資計画を通じて追加資金を調達することを求めることができる。私たちの未来の資本需要と利用可能な資金の十分性は“第3項.重要な情報-Dリスク要素”に記述されたそれらの要素を含む多くの要素に依存する。私たちは私たちの運営要求を満たすために受け入れ可能な条件で追加的な資金を得ることができないかもしれないし、全くできないかもしれない

2023年12月31日までは何もありませんアンバランスである板材が並ぶ

統合現金フロー表

次の表は、示されている期間のいくつかの統合キャッシュフロー情報を示す

 

     2011年12月31日までの1年目は  
     2023      2022      2021  
     (in数百万米ドル、
特に明記しない限り )
 

経営活動提供の現金純額

     4.3        (29.2      (53.0

投資活動提供の現金純額

     38.4        (43.4      (166.8

融資活動提供の現金純額

     (38.4      (19.6      283.7  

現金および現金等価物の純増加(減額)

     4.3        (92.2      63.9  

経営活動提供の現金純額

2023年12月31日までの年間では、経営活動が提供する現金純額は430万ドルだったが、2022年12月31日までの年度では、経営活動に用いられた現金純額は2920万ドルであった

 

 

2023年12月31日までの年間純損失は1370万ドルに減少したが、2022年12月31日までの年間純損失は5240万ドルだった

 

92


カタログ表
 

経営負債の変化は、2023年12月31日までの年間繰延収入が690万ドル増加したのに対し、2022年12月31日までの年度は120万ドル増加したことと、2023年12月31日現在の年間支払税は730万ドル増加し、2022年12月31日現在の年度は150万ドル減少したことである

 

 

一部は経営資産変動に相殺され、2023年12月31日までの貿易売掛金は1,310万ドル増加したが、2022年12月31日までは360万ドル増加したことと、2023年12月31日までの年度前払い支出は60万ドル増加し、2022年12月31日までは390万ドル減少したことが主に含まれている

2022年12月31日までの年度において、経営活動のための現金純額は、2021年12月31日までの年度の5,300万ドルから2,920万ドルに減少した

 

 

2022年12月31日までの年間純損失は5,240万ドルだったが、2021年12月31日までの年間純損失は6,050万ドルであった

 

 

経営資産の変動には、2022年12月31日までの未収貿易金が360万ドル増加したのに対し、2021年12月31日までは1,670万ドルの増加と、2022年12月31日までの年間前払い支出は390万ドル減少したが、2021年12月31日までは270万ドル増加した。この部分は次のような要素によって相殺されます

 

 

経営負債変動は、2022年12月31日までの年度繰延収入が120万ドル増加したのに対し、2021年12月31日までは1,230万ドル増加したことと、2022年12月31日までの年間支払税額は150万ドル減少したが、2021年12月31日現在では310万ドル増加した

投資活動提供の現金純額

2023年12月31日までの投資活動による現金純額は3,840万ドルであったが、2022年12月31日までの投資活動に用いられた現金純額は4,340万ドルであった。投資活動の現金純額の変動は、主に短期投資償還が2022年12月31日までの7,800万ドルから171.2億ドルに増加したのに対し、短線および長期投資購入は2023年12月31日期の135.4億ドルに増加した。2022年12月31日現在の会計年度は120.6ドル

2022年12月31日までの年間で、投資活動のための現金純額は、2021年12月31日現在の年度の166.8億ドルから2022年12月31日までの年度の4,340万ドルに減少し、123.4億ドル減少した主な原因は、(1)短期投資の購入量が2021年12月31日現在の年度の177.8億ドルから2022年12月31日までの年間の120.6億ドルに減少したことである。および(2)短期投資の償還額は、2022年12月31日までの年間で2021年12月31日現在の1,790万ドルから7,800万ドルに増加した

融資活動提供の現金純額

2023年12月31日までの年度の融資活動用現金純額は3,840万ドルであったが,2022年12月31日現在の年度の融資活動用現金純額は1,960万ドルであった。融資活動のための現金純額の増加は,主に株の買い戻しのための現金増加により,2022年12月31日までの1,280万ドルから2023年12月31日までの3,520万ドルに増加したが,融資および融資支払いは2022年12月31日までの270万ドルから2023年12月31日までの120万ドルに減少して部分的に相殺された

 

93


カタログ表

2022年12月31日までの年度の融資活動用現金純額は1,960万ドルであったが,2021年12月31日現在の年度の融資活動が提供した現金純額は283.7ドルであった。融資活動からの純現金の変化は、主に(1)持分募集が減少し、初公募株を完成させたため、2022年12月31日までの年間持分募集はゼロに減少したが、2021年12月31日現在の年度は296.3億ドルであった。および(2)我々の株式買い戻し計画の一部として,株を買い戻すための現金増加は,2021年12月31日までの年度の240万ドルから2022年12月31日までの年度の1280万ドルに増加し,一部は融資·融資支払いによって2021年12月31日までの年度の1090万ドルから2022年12月31日までの年度の270万ドルに減少して相殺される

資本支出

2023年、2023年、2022年および2021年12月31日までの年度の無形資産および物件および設備の購入を含む資本支出はそれぞれ50万ドル、30万ドルおよび180万ドルで、それぞれ当社の2023年、2023年、2022年および2021年12月31日までの年間総収入の0.2%、0.2%および1.4%を占めている

2024年、総収入に占める資本支出の割合は、2023年に実現された割合と一致すると予想される。私たちは少なくとも今後12ヶ月以内に、経営活動によって提供される純現金と既存の現金と現金等価物から私たちの資本支出需要を満たすことを予想している。私たちの未来の資本需要はいくつかの要素に依存し、“第3項.重要な情報--Dリスク要素”に記載されている要素を含む

負債.負債

私たちは2023年12月31日まで未返済債務(融資と融資を含む)を持っていない。2022年と2021年12月31日現在、私たちの総債務はそれぞれ120万ドルと330万ドルです。債務減少の要因は,2021年,2022年,2023年にIta Unibanco S.A,BNDESとTotvs S.A.に元金を返済したことである

 

C.

研究開発、特許、ライセンスなど

本年度報告日まで、私たちは米国で発行された特許と出願中の特許を持っていません。私たちは世界で約119個の商標登録を持っている。2023年12月31日現在,ブラジルでは約53の登録ドメイン名,ブラジル以外では103個を有している。本年度報告の日までに,ブラジルには約11個の処理待ち商標出願があり,ブラジル以外には93件の処理待ち商標出願がある

 

D.

トレンド情報

本年報の他の部分に開示されている者を除いて、2023年12月31日までの年度には、任意の他の傾向、不確定要素、需要、承諾またはイベントが、当社の純収入、収益、収益能力、流動資金または資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があること、または開示された財務情報が必ずしも将来の経営結果または財務状況を示すとは限らないことを知ることはできない

季節性と四半期未監査の経営実績

私たちの取引ベースの購読モデルは、大多数の小売企業と似ているため、私たちの純売上高と経営業績は季節的な変動を経験した。歴史的には、ブラジルの“ブラック11月”期(1ヶ月に及ぶ商業販売季節、ブラジル電子商取引サイトが2010年に発売した、アメリカのブラックフライデーに相当)と、第4四半期により高い純売上高を生み出した

 

94


カタログ表

ラテンアメリカ諸国の他の電子商取引活動。今年の第1四半期は私たちが最も遅い時期で、1月、2月、3月はブラジルと他のラテンアメリカ諸国の休暇時間に対応しているため、第1四半期はブラジルのカーニバルの影響を受けた。“プロジェクト3.重要な情報--D.リスク要因--私たちの経営業績は季節的な変動の影響を受けている”を見た

以下の表は、 2023 年 12 月期末の最後の 8 四半期について、監査済み四半期連結損益計算書を示しています。以下の未監査連結損益計算書は、本年次報告書の他の書類に含まれる監査連結財務諸表と同じ基準で作成されました。 20-F当社の意見では、この情報を公正かつ正確に記述するために必要な通常の定期的な調整のみで構成されるすべての必要な調整を反映しています。これらの過去の未監査四半期決算は、必ずしも通期または将来の期間の業績を示すものではありません。

 

                                                                                                                                                       
     3 ヶ月間終了しました
(未監査)
 
     3月31日
2022
    六月三十日
2022
    九月三十日
2022
    十二月三十一日
2022
    3月31日
2023
    六月三十日
2023
    九月三十日
2023
    十二月三十一日
2023
 
     (別の説明がない限り、百万ドル単位で)  

定期購読収入

     32.6       36.6       36.5       42.7       39.8       44.8       47.5       58.2  

サービス収入

     2.1       2.1       2.2       2.8       2.5       3.1       3.1       2.5  

総収入

     34.7       38.7       38.8       45.5       42.3       47.9       50.6       60.7  

購読費用

     (10.0     (10.2     (9.8     (11.5     (10.4     (11.2     (11.4     (12.5

サービスコスト

     (2.6     (2.8     (2.9     (3.1     (4.2     (4.4     (3.6     (3.4

総コスト

     (12.6     (13.0     (12.6     (14.6     (14.6     (15.5     (15.0     (15.9

総利益

     22.1       25.7       26.1       30.9       27.7       32.4       35.6       44.9  

運営費

                

一般と行政

     (6.9     (7.4     (6.9     (7.1     (7.9     (8.2     (8.4     (9.1

営業 · マーケティング

     (17.9     (21.3     (16.2     (12.4     (14.8     (14.4     (15.1     (15.1

研究 · 開発

     (13.9     (15.4     (13.8     (14.1     (14.0     (16.3     (15.5     (14.3

その他の利益 ( 損失 )

     0.0       (0.5     (0.5     (0.4     (0.8     (0.5     (0.1     (0.6

営業収入(赤字)

     (16.7     (18.9     (11.3     (3.0     (9.7     (7.1     (3.5     5.7  

決算、ネット

     (4.7     (5.4     (0.2     2.7       1.5       0.1       1.1       0.4  

権益類業績

     0.2       0.3       0.3       0.3       0.3       0.4       0.3       —   

所得税前収入

     (21.2     (24.1     (11.2     0.0       (7.9     (6.6     (2.1     6.1  

所得税

     2.1       2.6       (0.3     (0.3     (0.0     0.0       (0.3     (2.9

当期純収益

     (19.1     (21.5     (11.5     (0.3     (7.9     (6.6     (2.4     3.2  

以下の表は、各期間の未監査連結損益計算書について、収益総額に占める割合を示しています。

 

     3 ヶ月間終了しました
(未監査)
 
     3月31日
2022
    六月三十日
2022
    九月三十日
2022
    十二月三十一日
2022
    3月31日
2023
    六月三十日
2023
    九月三十日
2023
    十二月三十一日
2023
 

総収入

     100.0     100.0     100.0     100.0     100.0     100.0     100.0     100.0

購読費用

     (28.8 )%      (26.4 )%      (25.3 )%      (25.3 )%      (24.6 )%      (23.3 )%      (22.5 )%      (20.5 )% 

サービスコスト

     (7.5 )%      (7.2 )%      (7.5 )%      (6.8 )%      (9.9 )%      (9.1 )%      (7.2 )%      (5.6 )% 

総コスト

     (36.3 )%      (33.6 )%      (32.5 )%      (32.1 )%      (34.4 )%      (32.4 )%      (29.7 )%      (26.1 )% 

総利益

     63.7     66.4     67.3     67.9     65.6     67.6     70.3     73.9

運営費

                

一般と行政

     (19.9 )%      (19.1 )%      (17.8 )%      (15.6 )%      (18.7 )%      (17.2 )%      (16.5 )%      (15.0 )% 

営業 · マーケティング

     (51.6 )%      (55.0 )%      (41.8 )%      (27.3 )%      (35.0 )%      (30.2 )%      (29.8 )%      (24.9 )% 

研究 · 開発

     (40.1 )%      (39.8 )%      (35.6 )%      (31.0 )%      (33.0 )%      (34.0 )%      (30.6 )%      (23.6 )% 

 

95


カタログ表
     3 ヶ月間終了しました
(未監査)
 
     3月31日
2022
    六月三十日
2022
    九月三十日
2022
    十二月三十一日
2022
    3月31日
2023
    六月三十日
2023
    九月三十日
2023
    十二月三十一日
2023
 
                

その他の利益 ( 損失 )

     0.0     (1.3 )%      (1.3 )%      (0.9 )%      (1.8 )%      (1.1 )%      (0.2 )%      (0.9 )% 

運営損失

     (48.1 )%      (48.8 )%      (29.1 )%      (6.6 )%      (23.0 )%      (14.9 )%      (6.9 )%      9.4

財務結果

     (13.5 )%      (14.0 )%      (0.5 )%      5.9     3.4     0.2     2.1     0.6

権益類業績

     0.6     0.8     0.8     0.7     0.8     0.8     0.6     0.0

所得税前収入

     (61.1 )%      (62.3 )%      (28.9 )%      0.0     (18.7 )%      (13.9 )%      (4.2 )%      10.0

所得税

     6.1     6.7     (0.8 )%      (0.7 )%      (0.0 )%      0.1     (0.5 )%      (4.7 )% 

当期純収益

     (55.0 )%      (55.6 )%      (29.6 )%      (0.7 )%      (18.8 )%      (13.8 )%      (4.7 )%      5.3

総収入

2023年、マクロ経済の見通しはまだ確定していないにもかかわらず、販売周期の安定、新店舗がVTEXプラットフォームを実施する平均時間、および私たちの新しい顧客のGMVを目撃しました位を進める前年と比べて。周期を延長するこのような安定は我々のGMVに積極的な影響を与え,新店舗のGMVが予想を超えている。したがって、私たちの純収入は2023年12月31日までの1年間成長軌跡を維持し続けている

2023年12月31日までの1年間、私たちの収入源はドルまたはユーロで24.2%、現地通貨で75.8%だった

我々は、マクロ経済状況の進展及び消費や顧客運営への影響を引き続き監視し、任意のマクロ経済環境に適応し、業務を展開している国が迅速に変化する法規を遵守するための追加措置をとる。また、これらの国のいくつかの現地通貨のドル安は、私たちが運営しているいくつかの国のドルで計算した収入を前年比低下させる可能性がある。しかし、私たちはマクロ経済環境の悪化が私たちの未来の業務に及ぼす否定的な影響を予測できないかもしれない

毛利

私たちの毛利傾向は私たちの総収入と総費用の影響を直接受ける。私たちの加入費用の主な構成要素は信託費用と顧客支援費用だ。ホスト関連コストには、第三者プロバイダ、ソフトウェア関連プラットフォーム運営コスト、当社インフラストラクチャチームの報酬が含まれています。顧客支援コストは,主に我々が顧客に提供する支援に関連する人員コストで駆動される.我々のサービスコストの主な構成要素は、特定の顧客プロジェクトに専門的なサービス相談を提供する人員コストおよび/または第三者コストである

2023年12月31日までの年度および2022年12月31日までの毛利はそれぞれ140.6ドルおよび104.8ドルであり,年ごとに34.1%増加した。私たちの毛利益の前年比増加は総収入の増加より低く、これはネットワークセキュリティ、プライバシーとコンプライアンス方面の増加投資を反映しており、これは主に私たちの世界拡張と上場企業と関係があるが、私たちは信託コストの効率を高めるために努力し、この投資を部分的に相殺した

運営費

私たちの運営費用には一般と行政費用、販売とマーケティング費用、研究開発費が含まれています

 

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カタログ表

上場企業やサバンズ-オキシリー法案のコンプライアンス要求になることで、行政費用が増加することを予想しています。上場企業コストには、年度と四半期報告、投資家関係、登録員と譲渡代理費、増量保険コスト、会計と法律サービスに関連する費用、および会社の管理と内部統制を強化する他の投資が含まれる。また、時間が経つにつれて、私たちは現在存在している地域と新しい地域で販売とマーケティング費用を発生させ続けて、私たちのブランドを向上させて新しい顧客を誘致する予定です。最後に、製品革新や新製品の開発に投資し続けるために、研究開発費を増加させる予定だ

私たちが引き続き発展し、ラテンアメリカにおける私たちのリーダーシップと世界の新しい地域での影響力を拡大することに集中するにつれて、私たちは引き続き販売、マーケティング、製品開発、人的資源に投資して、私たちのサービスを促進し、長期的なビジネスチャンスをつかむつもりです

需要モデルに基づいて運営費用を密接にモニタリングできなければ、マクロ経済環境の悪化も私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの運営費用は、私たちの実際の業務発展速度を適切に反映するように調整されていません

2023年12月31日までの年度では,我々の運営費は0.3%の微幅な増加を示した。2022年以降の数字と比較すると、支出のこの安定は組織構造がほぼ変わらず、従業員総数がわずか5.3%減少していることを反映している。この減少は昇給や他の費用などによって相殺され、従業員数の低下を効果的に相殺した

 

E.

肝心な会計見積もり

我々の重要な見積もり、会計判断、重要な会計政策の説明については、私たちの連結財務諸表付記2と付記4を参照してください

 

プロジェクト6です。

役員、上級管理者、従業員

 

A.

役員と上級管理職

私たちの組織規約とケイマン諸島の会社法(改訂版)によると、取締役会と上級管理職が管理しています

取締役会

私たちは取締役会が管理しています。我々の定款は,株主が一般決議で別途決定しない限り,取締役会は4~11人の取締役で構成され,人数は在任取締役の過半数によって決定されることになっている

各取締役の任期(ある場合)は、当該取締役を任命する株主又は取締役会によって決定され、取締役の任命が確定していない任期がある場合は、その死去、辞任又は免職までである。私たちの会社の定款によると、私たちの役員は退職年齢の要求がありません

当社の組織定款細則では、取締役は当社の株主の一般決議案が選択されるべきであり、これには自ら代表を代表して会議に出席する権利のある株主が簡単な多数票で決議案に賛成票を投じる必要があると規定されている。取締役ごとの委任および選挙任期は、彼や彼女を委任する決議案によって決定されるか、亡くなったり、辞任されたり、免職されるまで。それにもかかわらず、吾らの持株株主は、(1)多くの取締役数が最も近い整数に丸め込まれ、少なくとも25%の未行使投票権を持っていれば、(2)25%の取締役総人数が最も近い整数に丸められ、少なくとも10%の未行使投票権を持っていれば、(3)総役員数の10%が最も近い整数に丸められ、10%未満であるが5%以上の未行使投票権を持っていれば、私たちなどの持株株主に委任することができる。ホールディングス株主は、同様にしてその委任された当該等取締役を罷免し(S 3)、当該等後任の取締役を委任することができる(S 3)

 

97


カタログ表

吾等の組織定款細則は、吾等の持株株主(及び/又は彼等のそれぞれの連属会社)が実益を有しなくなって吾等の50%以上投票権を行使していないグループの日から、又は分類された日から、取締役が第I類、第II類及び第III類に分類される。各取締役の任期は、当該取締役の株主総会を選出した後の第三回株主総会がその日に満了し、吾等組織定款細則の規定に適合するように規定されている。持株株主に別途決定がない限り、創設役員は任期が最も長いカテゴリに割り当てられるべきである

以下の表に、取締役会の現在のメンバーの名前、年齢、肩書を示します

 

名前.名前

  

年齢

  

ポジション

ジェラルド · ド · カルモ · トマス · ジュニオール    47    共同議長
マリアノ · ゴミデ · デ · ファリア    46    共同議長
フランシスコ · アルバレス = デマルデ    45    取締役会のメンバー
アレハンドロ · ラウル · スカンナピエコ    54    独立取締役
アルシャド · マティン    60    独立役員
ベノワ · フイランド    59    独立役員
シルヴィア · マズツチェッリ    52    独立役員

以下は、現役取締役のプロフェッショナルな経験の概要です。特に明記がない限り、当社の取締役会の現在の事業住所は 125 Kingsway , WC 2 B 6 NH London , United Kingdom です。

ジェラルド · ド · カルモ · トマス · ジュニオール.トーマズ氏は創業者であり、 合同最高経営責任者エグゼクティブ · オフィサーは、創業以来務めている役職です。トマズ氏も 共同議長彼は2019年から私たちの取締役会のメンバーを務めてきた。リオデジャネイロ連邦大学(UFRJ)機械工学専攻卒業。GeraldoはSaaSモードでVTEXプラットフォームを開発し、企業レベルの会社にシステム、サーバ、安全とインフラを提供した。2021年以来、レディトゥス研究所の取締役会メンバーも務めている非営利団体ブラジルの組織です彼は現在も研究開発チームを率いている。我々は、トーマーズさんは、テクノロジー業界でかなりのビジネス経験と、他社で取締役を務めた経験を持っているので、当社の取締役に就任する資格があると信じています

ゴミッド·デ·ファリアですゴミッド·デ·ファリアさんは私たちの創始者です合同最高経営責任者最高経営責任者、これは私たちが設立してからずっと務めてきた職だ。彼は主に会社のグローバル成長戦略を監督して、マーケティング、販売、交付支援と全世界を含みます市場に出す運営チームです。彼もだ共同議長2019年以来、彼はこの義務を履行してきた。マリアーノはUFRJ大学機械工学専攻を卒業した。また,電子商取引日,インターネット小売業者,eShow,貿易発会議電子商取引週間やEicom Instituteなどの活動の教師や講師を積極的に担当している.私たちは、Gomide de Fariaさんは、技術分野で豊富なビジネス経験を有し、社内で幅広いリーダーシップを担当しているので、当社の取締役会に勤務する資格があると信じています

フランシスコ·アルバレス·デマルドですAlvarez-Demaldeさんは、2019年からずっとこの職に就いている私たちの取締役会のメンバーです。彼はRiverwood Capitalの共同創業者と管理パートナーであり、Riverwood Capitalは技術成長と拡張性に特化したリード投資会社の一つであり、2014年以来VTEX最大の早期投資家の一人でもある。Riverwoodを作成する前に、Alvarez-DemaldeさんはKohlberg Kravis Roberts&Co.(KKR)の投資担当者であり、そこでは技術産業や他の産業のレバー買収に集中していた。彼は以前、イートン·パーク資本管理会社やゴールドマン·サックスでも務めていました。北米、ラテンアメリカ、その他の地域への投資や、いくつかの成功した企業の開発、運営、成長に積極的に参加してきたAlvarez-Demaldeさんです。Alvarez-Demaldeさんは、アルゼンチンのセントアンドレアス大学で経済学の免許(栄誉)を獲得した(ウォートンビジネススクールでの交流プロジェクトを含む)。彼は99、ブラジルシミュレーションデータセンター、ビル信託(ナスダック:BTRS)、雲藍、Dock、Globant(ニューヨーク証券取引所株式コード:GLOB)、GOIntegro、温室、勤勉、Insider、Lavca、Mandic、MotionPoint、Navent、Nubox、Pixeon、RD Station、SecurityScorecard、Shiphero、Technisysなど、取締役または複数の科学技術会社の現職または前任顧問に投資または務めたことがある。Endeavorのグローバル大使でもあるAlvarez-Demaldeさんは、教育に関連する非営利のイニシアチブに関心を持っています。我々は、アルバレス·デ·モルドさんは、技術分野での経験が豊富で、他の会社でも取締役を務めている経験が豊富だから、当社の取締役会に在籍する資格があると信じています

 

98


カタログ表

アレハンドロ · ラウル · スカンナピエコそれは.スカナピコさんは私たちの取締役会の独立したメンバーです、共同議長彼は2021年5月以来監査委員会の議長を務めてきた。現在、Globantと西甲Espa Guolaの合弁企業LaLiga Techの最高経営責任者である。それまで彼は役員業務の取締役社長だったハッカー攻撃2019年から2022年までGlobantのスタジオで。これまでGlobantの米国東部地域を担当し、2008−2018年の間に首席財務官を務めていた。2008年にGlobantに加入する前に、Alejandroはマイクロソフト南錐(Microsoft South Cone)(2002-2008)とインターネットスタートアップ会社Patager.com South America(1999-2002)で最高財務官を務め、後者はサンタンダー銀行(Santander Bank)に売却された。モルガン·チェースの上級金融アナリスト(1994-1999)や安永の上級監査役(1990-1994)も務めた。シュカンナピコさんは現在、小売業者パフォーマンス管理プラットフォームRetailApp Inc.の取締役会メンバーで、2016年からこのポジションを担当しています。Scanapiecoさんは、アルゼンチンのカトリック大学資本市場の大学院生の学位、公共会計の学位、工商管理の学士号を有しています。彼はTorcuato Di Tella大学の金融学大学院生の学位も取得した

アルシャド · マティンそれは.マーティン·さんは、我々の取締役会の独立したメンバーであり、2021年5月からこの職に就いています。社長のさんはAvetta,LLCのCEO兼CEOで、同社は2019年10月に同社に入社するクラウド·サプライ·チェーン·リスク管理ソリューションを提供する民間企業です。2018年11月から2019年9月まで彼は駐場企業家私募株式会社Warburg Pincus LLCと協力した。2013年から2018年10月まで、世界の石油·ガス業界をリードするソフトウェアソリューション開発業者Paradigm Ltd.がエマーソン電気会社に買収された時、最高経営責任者兼取締役会の総裁を務めた。2012年1月から2013年4月まで、IHS Inc.の執行副総裁を務めた。IHS Inc.は上場企業であり、世界有数の情報と分析源である。マーティン·さんは、地質と地球物理ソフトウェア市場の世界の先頭を買収することによって、地震マイクロテクノロジー会社またはSMTをIHSに追加しました。彼は2007年7月にSMTに加入し、当時SMTのCEO兼取締役会の総裁を務めていた。SMTに入社する前に、Matinさんは、セメンテック社の企業安全業務部の総経理であり、2006年1月に、同社が世界的にブローカレスのITセキュリティコンプライアンスソフトウェアプロバイダーBindView Corporationを買収した際に同社に入社しました。1995年から2004年まで、マッキンゼーはマッキンゼーがヒューストンにあるオフィスでパートナーを務めていた。マーティン·さんはまた、ニューヨーク証券取引所に上場するASGNの取締役会長を務め、ビジネスおよび政府部門の技術、デジタル、クリエイティブ、エンジニアリング、生命科学分野で情報技術および専門的なサービスを提供する会社です。マーティン·さんはまた、石油および天然ガス産業の企業のためのデータ分析と法医学研究を提供するカナダのRS Energy Groupの取締役会のメンバーを務めており、2018年12月から2020年1月までの間にも取締役会のメンバーを務めています。また、マーティン·さんは取締役会のメンバーまたは受託者としても務めています非営利団体ヒューストン寄付基金、テキサス児童病院、アジア協会テキサスセンターを含む組織。マーティンさんは、豊富な管理と公共および民間のハイテク企業の経験を持ってきました。マーチン·さんは、ペンシルベニア大学ウォートンビジネススクールのMBA号、テキサス大学オースティン校のコンピュータ工学の修士号、インド地域のエンジニアリング大学の電気工学の学士号を持っています

ベノワ · フイランドそれは.フォーイランドさんは我々の取締役会の独立したメンバーであり、共同議長彼は2021年5月から私たちの監査委員会の議長を務めてきた。フランドルさんは現在、Content Squareの最高財務責任者である人工知能支援デジタル体験分析プラットフォームですこれまで、2020年9月から2023年5月まで、世界最大の香水·味会社の一つであるFirmenichの首席財務官を務めていた。2012年3月から2020年7月にかけて、グローバル広告技術会社(ナスダック:CRTO)Criteo SAの首席財務官を務めた。2009年9月から2012年3月まで、多国籍ソフトウェア会社SAP AGヨーロッパ、中東、アフリカ地域の首席財務官兼上級副総裁を務めた。2008年4月から2009年9月までの間に、2007年にSAP AGによって買収された企業ソフトウェア会社Business Objects S.A.のチーフ財務官を務めています。Fucillandさんは、ヨーロッパの工商管理学院のビジネス管理修士号、公爵夫人パリ大学の財務監査学士号、パリESCAビジネススクールのビジネス学位を有しています

シルヴィア · マズツチェッリそれは.Silvia Mazzucchelliは、2023年7月からこの職を務めてきた私たちの取締役会の独立メンバーであり、監査委員会のメンバーである。マズチェリさんは現在、ボストンコンサルティンググループの小売と消費ブランドの高級顧問であり、持続可能な家庭織物ブランドCoyuchiの取締役会長とFootLockerが支持するスポーツアパレルブランドCarbon 38の取締役会長を務めている。以前、一連のライフスタイルブランドを持つブランド管理会社で、オーストラリアの有力ファッション小売業者Pas Group Ltd.(オーストラリア証券取引所コード:PGR)の取締役と2社のKKRポートフォリオを務めたナスダックグループ(Sequential Brands Group,Inc.)の取締役を務めた。マルズチェリさんの戦略策定、消費、小売ブランドの拡張、デジタル転換への貢献は25年以上消費者の記録として利用されている

 

99


カタログ表

小売業界のリーダーとコンサルタントです最近、MazzucchelliさんはCollect Groupの最高経営責任者を務め、KKR社は贅沢なブランドJoie、Equipment、Current Elliott、ウォルマート傘下のMoClothのCEOを持っている電子商取引2019 年から 2020 年までのポートフォリオ会社。それ以前は、 American Apparel 、 Gildan Activewear 、 Toms Shoes 、 Guess ?株式会社シルビアはボストン · コンサルティング · グループでキャリアをスタートさせ、北米とヨーロッパの消費者および小売業のフォーチュン 500 のクライアントを 12 年以上サポートしました。UCLA アンダーソン · スクール · オブ · マネジメントで MBA を取得し、イタリアのボッコーニ大学で BSBA を取得し、ストックホルム · スクール · オブ · エコノミクスで国際ビジネスディプロマを取得しました。

行政員

当社の執行役員は、主に 日常の仕事当社の事業運営、取締役会が定めた一般的な方針および指令の実施のため。

以下の表は、現役執行役員の氏名、年齢、役職を示します。

 

名前.名前

  

年齢

  

ポジション

ジェラルド · ド · カルモ · ジュニオール    47    合同最高経営責任者執行主任
マリアノ · ゴミデ · デ · ファリア    46    合同最高経営責任者執行主任
リカルド · チェリナ · ソドレ    39    最高財務責任者
アンドレ · スポリドロ · フェレイラ · ゴメス    47    首席戦略官
サンティアゴ · ナランジョ · アルバレス    41    首席経営者

ジェラルド · ド · カルモ · トマズジュニア。「取締役会」を参照。

マリアーノ·ゴミド·デ·ファリアです“-取締役会”を参照

リカルド · チェリナ · ソドレそれは.スデレさんは私たちの最高財務責任者であり、2022年11月からこの職に就いています。スデレさんは以前、VTEXの財務責任者を務めており、2021年2月から2022年11月までの間に務めています。これまで、蘇徳雷さんは安慧国際私募株式投資家であり、2009年に彼は実習生として安永国際に加入し、2021年1月に取締役社員として出発します。Adventの勤務中、SodréさんはCETIP、CCC Intelligence Solutions、StoneCoを含む10以上の私募株式投資に積極的に参加しており、近年彼はラテンアメリカの有力支払会社Prisma Medios de Pago S.A.およびGTM Holdingsの取締役会のメンバーであり、GTM Holdingsはラテンアメリカ11カ国にわたって業務を担当しており、GTM Holdingsはラテンアメリカ11カ国にわたって業務を担当しており、そこでは監査、財務、およびM&A委員会のメンバーです。Sodréさんは機械-航空工学の学位を持ち、アロンナティカ技術アカデミー(ITA)とハーバードビジネススクールのビジネスマネジメント修士号を優秀な成績で卒業します

アンドレ·スポレドロ·フェレイラ·ゴメスですSab利多羅さんは私たちの最高戦略官であり、2022年11月以来ずっとこの職に就いています。Spolidoroさんは、2016年1月から2022年11月までの間にVTEXの財務責任者を務めていました。斯波利多羅さんは、1998年から2015年までの間、資産管理会社において株式ポートフォリオマネージャーを務め、金融、金融市場、株式分析、商業面で着実な知識を固めた。Spolidoroさんは、UFRJ機械工学の学士号とPUC RJビジネス&資本市場の大学院生の学位を持っています

サンティアゴ · ナランジョ · アルバレスそれは.On Naranjoさんは、2022年6月から当社の最高経営責任者です。ナランホさんは、2020年から2022年までラテンアメリカ成長戦略本部を務め、2016年から2020年までコロンビアの国家マネージャーを務めています。VTEXに加入する前に、Offcorss(CI Hermeco)で10年間市場マネージャーを務めていた。Cho Naranjoさんは金融エンジニアや小売の専門家で、eコマースや小売の15年以上の経験を持つチャネルや国境を越えた電子商取引に情熱を持ち、10年にわたって実体ブランドでもデジタルブランドでも成功したブランドの作成と拡張に向けた専門知識を持っています。ナランホさんは、2016年以来、コロンビア電子商取引会議所(CCCE)の取締役会のメンバーであり、信頼できるコンサルタントを務めており、ラテンアメリカの電子商取引業界を活性化するための知識を共有しています。サンディエゴはマドレーヌ大学金融工学学士号とマーケティング学士号を持っています

 

100


カタログ表

家族関係

私たちの役員、役員、株主の間には家族関係がありません

 

B.

補償する

ケイマン諸島の法律によると、私たちは私たちの上級管理職に支払われた個人的な報酬を開示する必要はなく、私たちは他の場所でこの情報を公開していない

私たちの役員、役員、そして経営陣は一般的に固定されて可変的な報酬を得るだろう。彼らはまたブラジルや私たちが業務を展開している他の場所の市場慣行とほぼ一致した福祉を得ている。彼らの給与の固定部分は市場条件によって決定され、毎年調整されている

可変部分には、財務(会社レベル)、集団および個人業績、および株式奨励(または現金等価物)に基づいて支給される現金ボーナスが含まれる。現金ボーナスは、先に合意した業務目標に基づいて幹部や経営陣メンバーに支払われる。株は次のように私たちの持分インセンティブ計画に基づいて付与された

取締役会メンバーと私たちの役員の様々な身分によるサービスの総報酬は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日まで、それぞれ1,010万ドル、820万ドル、830万ドルであり、実物形式で支払われた給料とボーナス、給与が含まれている。より多くの情報を知るためには、私たちの連結財務諸表付記22を参照してください

持分激励計画

2021年11月までに、私たちのいくつかの経営陣メンバー、外部取締役、コンサルタント、および私たちの従業員は、株式購入計画および制限株式計画に基づいて株式ベースの報酬を獲得し、またはIPO 前のこと計画です。根拠はあるけどIPO 前のこと“2021年株式計画”を通過するまでの計画(以下のように定義)は依然として有効であるIPO 前のこと計画はキャンセルされ、追加的な支出は提供されないかもしれない。私たちは6,368,130個の株式オプションと1,441,305個の制限株式単位を付与したIPO 前のこと現在未完了、実行されていない、または解決されていない計画。より多くの情報を知るためには、私たちの連結財務諸表付記25を参照してください

2021年11月11日、我々の取締役会はVTEX 2021年株式計画、または2021年株式計画を承認し、代替したIPO 前のこと計画です

2021年株式計画の合格者には、私たちの経営陣の一部のメンバーと私たちの従業員が含まれています。2021年株式計画の受益者は、特定の決定された基準に従って株式オプションおよび/または制限株式単位を取得することができる。任意の受益者が2021年株式計画に参加する最終資格は私たちの取締役会によって決定される

2022年11月7日、我々の取締役会は、2021年株式計画を改訂·再記述し、2021年株式計画に従って発行可能な株式数(発行可能な任意の数の株式備蓄)を増加させ、追加の260万株を含むA類普通株を発行に使用し、以下の条項によって以前に付与された合計約260万件の株式オプションおよび制限株式単位を相殺することを許可したIPO 前のこと計画は没収されました2022年11月7日にも、我々の取締役会は、いくつかの株式オプションツールの修正を承認し、元の帰属期限および行権価格を変更し、いくつかの株式オプションツールをRSUに移行させる。このような調整は私たちの最近の株価の下落を反映するためのものだ。より多くの情報を知るためには、私たちの連結財務諸表付記25を参照してください

2023年12月31日現在、2021年株式計画に基づいて4951,689個の株式オプションと2,879,265個の制限株式単位が付与されており、これらの株式オプションは現在発行されており、行使されていない。2021年株式計画の条項によると、計画株式は、各財政年度の初日に自動的に更新され、(1)前期最終日に相当する数が発行された株式の1.8%、または(2)取締役会が別途決定した数のA類普通株式に相当する

 

101


カタログ表

2024年1月1日に、私たちの計画は株式継続3,751,921株を予約して、2023年12月31日の発行済み株の1.8%に相当し、本年の期日までに、私たちは3,751,921株A類普通株は2021年の株式計画に基づいて発行することができる

 

C.

取締役会の慣例

役員の職責

ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島会社の役員は同社の受託者とされている。そのため、取締役はその会社に対して、会社の最良の利益に応じて行動し、与えられた目的のために権力を行使し、自分自身を彼らの個人的利益と会社に対する責任との間に衝突する状況に置かない受託責任を持っている。そのため、取締役会社は、彼や彼女の取締役としての身分のために利益を得る義務があり(会社が彼や彼女がそうすることを許可しない限り)、自分を会社の利益がその個人的利益や第三者への義務と衝突しないようにする義務がある。しかし,取締役会が個人の利益の性質を取締役会に開示した後,定款は個人と利害関係のある事項の採決を許可することができる。私たちの会社の定款では、取締役は任意の契約または手配における任意の実質的な利益の性質と範囲を開示しなければならず、彼または彼女はいかなる会議でも利益に関連するいかなる決議について投票することができ、彼または彼女が彼または彼女の利益性質を開示したことを前提としている

ケイマン諸島会社の取締役にも会社義務があり、すなわちその機能を履行する際に独立した判断を行い、合理的な技能、慎重、勤勉を行使することは客観的な要素もあれば、主観的な要素もある。最近のケイマン諸島判例法では,役員は取締役の一般的な知識,技能,経験を持つかなり勤勉な人が行使すべき権力を慎重,技能,勤勉に行使しなければならないことが確認された。また、取締役は彼や彼女が実際に持っている知識、技能、経験を鍛えなければならない

役員の選挙と任期

“第10項補充資料--B.組織定款大綱及び定款細則--取締役の委任、失格及び免職”を参照

取締役会委員会

私たちの取締役会は(1)監査委員会を設立した;(2)報酬委員会を設立した。将来、私たちの取締役会は、その役割の履行に協力するために、それが適切だと思う場合に他の委員会を設置するかもしれません

監査委員会

私たちの監査委員会はアレハンドロ·ラウル·スカナピコベルヌーワ·フォイランシルビア·マズチェリで構成されています共同議長私たちの監査委員会。アレハンドロ·ラウル·スカナピコ、ベルヌワ·フォイラン、シルビア·マズチェリは、米国証券取引委員会の適用規則に規定されている監査委員会の財務専門家の基準に適合しており、彼らも規則に規定されている独立基準に適合している10A-3“取引所法案”。私たちの監査委員会は、取締役会に協力して、私たちの会計と財務報告の流れ、そして私たちの総合財務諸表の監査を監督します。さらに、監査委員会は私たちの独立公認会計士事務所の任命、報酬、保留、監督を直接担当するだろう

 

102


カタログ表

報酬委員会

私たちの給与委員会はFrancisco Alvarez-DemaldeとArshad Matinで構成されている。私たちの給与委員会は、現金給与レベルを決定し、私たちのボーナス計画を採択して管理し、競争力を維持し、私たちの業績目標を推進するために解散費手配と雇用協定を審査·承認し、役員報酬に関連する会社の目標と目標(を含む)を取締役会に提案します合同最高経営責任者行政官)と、以下の形式及び金額を取締役会に推薦する現金--と持分に基づく補償とその他の支払い非従業員取締役会のメンバーです。外国の個人発行者として、私たちの報酬委員会は、この規則によって定義された“独立取締役”を含むニューヨーク証券取引所“会社管理規則”第303 A.05条の要件を満たす必要はない。“ニューヨーク証券取引所管理規則”第303 A.02節については、報酬委員会のメンバーが“独立役員”であるか否かを決定する必要はないが、(1)Alvarez−Demaldeさんが当該規則の独立性要件を満たしているか、または適合していない可能性があるか、および(2)Alvarez−Demaldeさんvarez−Demaldeさん氏が当該規則に適合しているか、または適合していない可能性があると考えられる

 

D.

従業員

2023年12月31日現在、1277人の従業員(フルタイム従業員、請負業者、第三者と実習生を含む)を持っており、その中で研究開発は32.7%、販売とマーケティングは26.9%、専門サービスと顧客支援は21.1%、一般と行政費用は19.3%を占めている。この職員たちのうち、73.1%はブラジルにいて、26.9%は私たちの国際場所にいる

ブラジルでは、労働組合に加入することは義務的だ。毎年、私たちは最新の集団交渉協定を締結するつもりだ。私たちは私たちがこのような労働組合と建設的な関係があり、私たちはストライキ、労働停止、または従業員のいかなる形の停止を招く紛争も経験したことがないと信じている

人材獲得戦略:採用は一人一人の仕事

私たちは、世界的に、当業界で最も影響力のある科学技術会社の一つとされ、ラテンアメリカ地域のトップ学生の中で職業加速器として認められていると信じている。私たちはVTEX Labを通じてブラジル各地のトップレベルの教育機関とパートナーシップを構築し、VTEX Labは2018年4月に設立された大学協力プロジェクトであり、学生に臨場感のある持続的な学習と発展体験を提供しています。本年度報告の日までに,我々のエンジニアリングチームは約13.0%のVTEX実験室卒業生で構成されており,VTEXで技術人材を育成する将来を継続していく

 

E.

株式所有権

わが取締役及び上級管理者の株式所有権に関する情報は、“項目7.大株主及び関連側取引であるA大株主”を参照されたい。取締役、上級管理者、および他の従業員に付与された株式オプションについては、“第6項:取締役、上級管理者、および従業員--B.報酬--持分インセンティブ計画”を参照されたい

 

F.

開示登録者が誤って判決された賠償を取り戻す行動

適用されません

 

プロジェクト7です。

大株主および関係者取引

 

A.

大株主

次の表と付記は、2023年12月31日までのA類普通株とB類普通株の実益所有権に関する情報を提供します

 

103


カタログ表
   

私たちが知っている実益は、私たちの普通株式の5%以上のすべての人または関連者のグループを持っている

 

   

私たちのすべての行政官と役員は

 

   

すべての行政官と役員は団体として機能する

利益所有権は、通常、証券に対する投票権または投資権を含む米国証券取引委員会規則に基づいて決定される。共通財産法の適用や本表付記に示すほか,以下の表に示す各株主対表には,その株主の実益が持つすべてのA類またはB類普通株が独占投票権および投資権を持つことが示されていると信じている

本年度報告日から60日以内に行使可能な株式購入権、株式承認証又は権利規限を受けた普通株は、当該者の普通株式所有権を計算する場合、発行及び実益は、当該等購入権、株式承認証又は権利を有する者が所有しているとみなされるが、任意の他の者の所有率を計算する場合には、未償還株式とはみなされない

私たちA類普通株とB類普通株の所有者は同じ権利を持っていて、B類普通株の所有者だけで、(1)1株当たり10(10)票を持つ権利があり、私たちA類普通株の所有者は1株当たり1つの(1)票を持つ権利がある;(2)一定の転換権がある;および(3)一定の譲渡制限がある。詳細は“プロジェクト10.補足資料--B.組織定款大綱--株式説明”を参照されたい。1株当たりB類普通株はA類普通株に変換することができる

 

     実益所有普通株        
     A類     クラスB     投票総数
電源.電源(2)
 
     株価      %(1)     株価      %(1)     %  

株主の5%

            

ジェラルド · ド · カルモ · トマス · ジュニオール(3)

     2,184,622        2.7     35,187,611        33.0     30.8

マリアノ · ゴミデ · デ · ファリア(3)

     2,193,995        2.7     35,187,611        33.0     30.8

LA Holdings DE LLC 。(4)

     19,875,188        24.2     18,559,399        17.4     17.9

リバーウッド · マネージドエンティティ(5)

     5,014,896        6.1     10,555,046        9.9     9.6

Dynamo の関連会社(6)

     6,977,073        8.5     —         —        0.6

GICプライベート株式会社 (7)

     4,413,559        5.4     —         —        0.4

総額

     40,659,333        49.6     99,489,667        93.3     90.1

その他の取締役 · 執行役員

 

         

フランシスコ · アルバレス = デマルデ(5)

     70,424        0.1     —         —        0.0

アレハンドロ · ラウル · スカンナピエコ(8)

     131,090        0.2     —         —        0.0

アルシャド · マティン(9)

     115,924        0.1     —         —        0.0

ベノワ · フイランド(10)

     131,090        0.2     —         —        0.0

アンドレ · スポリドロ · フェレイラ · ゴメス(11)

     573,873        0.7     900,000        0.8     0.8

サンティアゴ · ナランジョ · アルバレス(12)

     335,550        0.4     —         —        0.0

リカルド · チェリナ · ソドレ(13)

     394,218        0.5     —         —        0.0

シルヴィア · マズツチェッリ(14)

     9,758        0.0     —         —        0.0

全役員と上級管理職(10人)

     6,140,544        7.5     71,275,222        66.8     62.4

 

(1)

特定カテゴリ普通株のパーセンテージは、82,296,744株発行されたA類普通株(2023年12月31日から60日以内に行使可能なオプションおよび制限株式単位を含む)と、2023年12月31日現在の106,634,102株発行されたB類普通株とに基づく

 

104


カタログ表
(2)

総投票権の割合は、単一カテゴリの投票権として、私たちのすべてのA種類の普通株式とB種類の普通株を表します。私たちB類普通株の保有者は1株当たり10票の権利があり、私たちA類普通株の保有者は1株1票の権利がある。我々のA類普通株とB類普通株の投票権のより多くの情報については、“第10項.補足情報−B.会社定款-株式説明”を参照されたい

(3)

IDACCARE社らが2024年2月26日に共同で提出した付表13 G修正案2に関する声明によると、これらの人が米国証券取引委員会に提出した最後の利用可能な付表13 Gの日付。Itakare Corporation,Imbetiba Parent Ltd.,Signo Invが持つ普通株を含む.技術株式会社、Mira Limited、Abrolhos One Limited、Arbalete Fund Inc.,Aldo Carmo Thomaz J≡niorさん、Gomide de Fariaさん。コルド·カーモ·トマス·ルスニオールさんとオゴミッド·デ·ファリアさんは、直接所有していない株式の実益所有権を明確に否定している。さらにCarmo Carmo Thomaz J≡niorさんおよびGomide de Fariaさんが保有している1,625,000株のA類普通株および2,125,0000株のA類普通株を含めて、2023年12月31日から60日間で行使可能な購入規約を受けています

(4)

ソフトバンクグループが2023年4月11日に提出した付表13 D修正案1に関する声明によれば、その人が米国証券取引委員会に提出した最後の利用可能な付表13 Dの日付による。(I)19,875,188株のA類普通株および(Ii)18,559,399株のB類普通株を含み、LA Holdings DE LLCが保有している。SBLAラテンアメリカ基金有限責任会社はsBLA Investments II LLCの管理メンバーであり、sBLA Investments IV LLCの管理メンバーはsBLA Holdings(Cayman)L.P.の一般パートナーであり、sBLA Holdings(Cayman)L.P.はLA Holdings DE LLCの管理メンバーである。これらの関係の結果として、上述したエンティティの各々は、本明細書で報告された証券の利益所有権を共有するとみなされる可能性がある

(5)

Riverwood Capital Partners IIが2023年3月29日に共同で提出した付表13 Dに関する声明に基づく(並行-B)L.P.および他の人は、当該者が米国証券取引委員会に提出した最後に別表13 Dを使用することができる日を指す。“データセンターII株式会社が保有する1,323,868株A系普通株と2,786,565株B系普通株;ITブラジルIIグループが保有する1,325,320株A系普通株と2,789,960株B系普通株;RCP IIブラジル持ち株有限責任会社が保有する1,325,641株A類普通株と2,789,405系普通株,およびRCP II(平行B)ブラジル持ち株有限責任会社が保有する1,325,641株A類普通株と2,789,405 B類普通株,およびRCP II(平行B)ブラジル有限責任会社が保有する2,189,A系普通株,189,189,A系普通株,RtCP IIグループが所有する1,323,868株A系普通株と2,786,565株A類普通株,およびRCP II系普通株B類普通株,RCP II持ち株有限責任会社が保有する1,325,641株A系普通株と2,789,405 B類普通株,およびRCP II(平行B)ブラジル有限責任会社が保有する2,189,A株普通株,189,A系普通株,RCP IIを含む(並行-B)Riverwood Capital II L.P.によって制御され,Riverwood Capital II L.P.はRiverwood管理基金ごとの一般パートナーである。Riverwood Capital GP II Ltdは、Riverwood Capital II L.P.の一般パートナーである。Riverwoodが管理する基金、Riverwood Capital II L.P.およびRiverwood Capital GP II Ltd.は、Riverwoodが管理する1つまたは複数のエンティティが直接保有する株式に対して投票権および処分権を有すると見なすことができる(Riverwood Capital II L.P.およびRiverwood ital GP II Ltd.の権限は受託身分で付与される)。Riverwoodが管理するエンティティが保有する株式に対するすべての投資決定は,何人かのメンバーからなる投資委員会の多数票で行われる.Riverwood管理エンティティが保有する株式に関するすべての投票決定は,Riverwood Capital GP II Ltd.の多重株主Sが多数票で決定した.Francisco Alvarez-Demaldeは投資委員会のメンバーとRiverwood Capital GP II株式会社の株主である。Riverwoodが管理するエンティティが持っている株式の実益所有権を否定しているが、その中での金銭的利益は除外されている。Riverwoodが管理するエンティティ実益が持つ普通株に対しては,投資や投票決定を制御する自然人は誰もいない.これらすべてのエンティティの営業住所はC/o Riverwood Capital Management L.P.,住所はカリフォルニア州モンロパーク市柳樹路70号,Suite 100,郵便番号:94025である

(6)

ディナモ国際Gest o de Recursos Ltd.が2024年2月14日に共同で提出した付表13 G修正案1に関する声明に基づいている。その他、これらの人によって米国証券取引委員会に提出された最後の利用可能な付表13 Gの日付。ディナモ国際Gest o de Recursos Ltd.が保有する6977,073株A類普通株からなる。ディナモ国際Gest o de Recursos Ltd.に関連する他のエンティティまたは個人。(“ディナモ国際”)。これらの実体も個人の営業住所もAvenida Ata゚fo de Paiva、6階1235です22440-034,リオデジャネイロブラジルリオデジャネイロ

(7)

政府投資会社プライベート株式会社が2021年11月26日に共同で提出したスケジュール13 Gに関する声明、すなわち、その人が米国証券取引委員会に提出した最後の利用可能なスケジュール13 Gの日付に基づいている。395,523株のA類普通株を含み、シンガポール金融管理局の株式投票権の制限を受けている。GIC Private Limitedの営業住所は羅便臣道168番地です#37-01首都ビル、シンガポール068912です

(8)

Alejandro Raul Scannapieco 氏、当社の取締役の一人、営業住所は Calle Valle de Tobalina 11 、 Boadilla del Monte 、マドリード、スペイン、 CP 28669 です。Scannapieco 氏は、 2023 年 12 月 31 日から 60 日以内に行使可能なオプションを伴うクラス A 普通株式 131,090 株を所有しています。

(9)

Arshad Matin 氏、当社の取締役の一人、営業住所は 1330 Post Oak Blvd 、Suite 600, Houston, TX 77056.マティン氏は、 2023 年 12 月 31 日から 60 日以内に行使可能なオプションを伴うクラス A 普通株式 115,924 株を保有しています。

(10)

ベノワ · フイランド氏 ( 取締役の一人 ) 、事業所在地 : 7 Rue de la Berg é re 、 1242 Satigny 、スイス。フイランド氏は、 2023 年 12 月 31 日から 60 日以内に行使可能なオプションを伴うクラス A 普通株式 131,090 株を保有しています。

(11)

当社の最高経営責任者T.Spolidoroさんは、Botsmark LLCのすべての参加権益を所有することによって、当社の247,821株のAクラス普通株式および900,000株のBクラス普通株式を所有し、Botsmark LLCはデラウェア州法律に基づいて登録されたエンティティです。Spolidoroさんのビジネスアドレスは、イギリスロンドンWC 2 B 6 NH Kingsway 125番です。さらに、263,552株のA類普通株、2023年12月31日から60日以内に行使可能なオプション、および62,500株のA類普通株、2023年12月31日から60日間以内に放出可能な制限株式単位を含む

 

105


カタログ表
(12)

我々の役員の一人であるナランジョ·アルバレスさん直接実益は我々147,300株のA類普通株式を所有している。Naranjo Alvarezのビジネスアドレスは,イギリスロンドンWC 2 B 6 NH Kingsway 125番地である。169,500株のA類普通株および18,750株のA類普通株をさらに含み、169,500株は2023年12月31日から60日以内にオプションを行使することができ、18,750株A類普通株は2023年12月31日から60日間以内に制限株式単位を放出することができる

(13)

当社のカマタ·ソデレさん首席財務官は、A類普通株212,968株を直接実益で保有しています。カマタ·ソデレさんのオフィスアドレスは、英国ロンドンWC 2 B 6 NH Kingsway 125番地。さらに125,000株のA類普通株と56,250株のA類普通株を含み、そのうち125,000株のA類普通株は2023年12月31日から60日以内にオプションを行使することができ、56,250株のA類普通株は2023年12月31日から60日間以内に制限株式単位を放出することができる

(14)

マズチェリ夫人、私たちの役員の一人で、住所は2391アキレス博士、ロサンゼルス、CA 90046-1623とです。マズチェリ夫人は9,758株のA類普通株を持ち、2023年12月31日から60日間でオプションを行使することができる

登録権協定

我々は,La Holdings(Cayman)Ltd.,Geraldo Carmo Thomas J≡nior,Imbetiba Fund Inc.,Abrolhos One Limited,Mira Limited,Data Center Holdings II LLC,ITブラジルGroup II LLC,RCP II(Parly B)ブラジル持株有限責任会社,RCP IIブラジル持株有限責任会社と登録権契約または登録権協定を締結した

いくつかの例外の場合、引受業者削減と、場合によっては登録を要求する権利を遅延させることを含み、登録権協定側である我々の株主は、登録すべき証券を構成するすべての普通株式を証券法に従って登録することを要求することができ、各登録声明で登録を要求する証券の総推定時価が少なくとも50,000,000ドルであれば、登録すべき証券を構成するすべての普通株を登録することができる。もし私たちが表に証券を売る資格があればF-3証券法によると、これらの株主は、彼らが保有する登録すべき証券の販売を表の形で登録することを要求する権利があるF-3,発行規模と他の制限によって制限される

私たちは、証券法に基づいて、私たち自身の口座または任意の他の所有者の口座に、私たちの任意の証券(従業員福祉計画、会社再編、他の第145条の取引、配当再投資計画に関連する任意の登録を含まない、または、そのエンティティまたはその証券所有者に当該エンティティの資産または証券を買収することに関連する証券を提供する目的でのみ)を登録することを提案した場合、これらの株主は、そのような登録に関する通知を得る権利があり、この登録声明に転売可能な登録可能な証券を含むことを要求し、いくつかの例外を除いて、この登録声明にそのような登録可能な証券を含めることを要求する

登録すべき証券を譲渡する際には、登録権協定当事者は、場合によっては、登録権協定の下でのいくつかの権利を譲渡することができる。上記の登録に関連して、吾等は任意の株式を売却する株主に賠償を行い、すべての費用、コスト及び支出(引受割引及び差額を除く)を負担する

 

B.

関係者取引

“第6項.取締役、高級管理者及び従業員-B.報酬”に記載されている取締役及び行政人員との報酬スケジュール、及び“-A.大株主-登録権協定”に記載されているいくつかの自社普通株式所有者のいくつかの他の権利を除いて、以下は2021年1月1日以来の各取引及び取引に係る金額が吾等及び任意の関連者にとって重大な現行提案取引に関する説明である。当社の関連先取引の説明については、我々の連結財務諸表付記22を参照されたい

関連者取引政策

私たちの関連者取引政策は、特定の関連者取引が、私たちの監査委員会を含む可能性がある私たちの取締役会またはその指定された委員会の承認を得なければならないことを要求する

 

106


カタログ表

賠償協定

私たちは私たちの役員と役員と賠償協定を締結しました。賠償協定および私たちの改正と再記載された会社定款は、法的に許容される最大限に私たちの役員と役員を賠償することを要求します

私たちの幹部と合意に達した

私たちのいくつかの実行幹事は、終了通知を規定し、秘密上の契約を含む制限的な契約を含む雇用契約を締結している競業禁止排他性があります2023年12月31日現在、私たちの取締役は私たちとサービス協定を締結していません

私たちの役員や役員との関係は

現在2023年12月31日,カーモ·トマス·ルスニオールさんとオゴミッド·デ·ファリアさん共同議長そして 合同最高経営責任者役員は私たちの普通株の38.6%(そして私たちが発行した普通株投票権の61.6%)を直接または間接的に保有している

取締役、上級管理者、および他の従業員に付与された株式オプションについては、“第6項:取締役、上級管理者、および従業員--B.報酬--持分インセンティブ計画”を参照されたい

 

C.

専門家 · 弁護士の利益

適用されません

 

プロジェクト8です。

財務情報

 

A.

連結財務諸表等財務情報

本年度報告書第18項以下に列挙された資料は、参照によって本項目8 Aに組み込まれる

法律と行政訴訟

時々、私たちは通常の業務過程で発生したクレームに関する訴訟や他の法的手続きに巻き込まれる可能性がある

2020年10月9日、電子商取引SaaS市場の競争相手Mirakl,Inc.は、指定されていない損害賠償および初歩的および永久禁止救済の獲得を要求し、我々の子会社VTEX Commerce Cloud Solutions LLC(VTEX U.S.)および以前原告に雇われていた従業員を起訴する訴訟をアメリカマサチューセッツ州地域裁判所に提起した。起訴状によると、これらの従業員やVTEX米国社は、原告に何らかの機密や財産情報を流用、保留、不正に返還できず、原告に対する契約、法定、一般法義務に違反しているという

2021年4月14日、裁判所は私たちの却下動議を却下した。2021年10月4日、裁判所は私たちが独立した専門家を任命して法医学発見を管理する動議を承認した。2021年12月1日、裁判所は独立した専門家によって使用される法医学協定を承認した。本年度報告の日までに、双方は証拠提示を行っている。私たちは積極的に自分を弁護する予定ですが、現段階では、このような訴訟の結果を予測することはできません。私たちが参加したり、未来に関連した訴訟は費用が高く、時間がかかり、名声と金銭的な被害を受ける可能性があります

 

107


カタログ表

配当金と配当政策

私たちが未来に支払うどんな配当金についても、私たちは配当政策を取らなかった。任意の配当金の額は、私たちの運営結果、財務状況、現金需要、見通し、および私たちの取締役会が関連していると思う他の要素のような多くの要素に依存するだろう。私たちは現在、すべての利用可能な資金と将来の収益(もしあれば)を維持し、私たちの業務の発展と拡張に資金を提供するつもりで、予測可能な未来に現金配当金は何も支払わないと予想しています。任意の未来配当金の決定は私たちの取締役会が適宜決定し、適用される法律、私たちの運営結果、財務状況、現金需要、将来の見通し、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素を含む様々な要素に依存するだろう。より多くの情報を知る“プロジェクト3.主要な情報--D.リスク要因--私たちは未来の配当金について配当政策を取っていません。もし私たちが将来何の配当も発表しなければ、投資家は彼らの投資リターンを達成するために、私たちA種類の普通株の価格上昇に頼らざるを得ないだろう。持ち株会社として、私たちが配当金を支払う能力は、私たちが運営子会社から受け取った現金配当金に依存しており、これは、私たちまたは彼らのそれぞれの会社の管轄区域(子会社の配当分配に法的制限を加えることを含む)、私たちの子会社の合意、または私たちまたは彼らが発生する可能性のある将来の債務下の契約によって、配当金を支払う能力をさらに制限する可能性があります。したがって、私たちが配当金を支払う能力は私たちの子会社の肯定的で分配可能な純収益と直接関連がある。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因--私たちの業務と業界に関連するいくつかのリスク--当社のホールディングス構造は、私たちの子会社の運営に依存します”

ケイマン諸島には配当に関する法律的要求があります

会社法と私たちの組織規約の細則によると、ケイマン諸島会社はその利益や株式割増口座から配当金を支払うことができるが、これが通常の業務過程で満期になった債務を返済できない場合には、配当金を支払わない可能性がある。私たちの会社の定款によると、配当金は私たちが合法的に利用できる資金から株式割増口座を含めて発表して支払うことができる。配当金(あれば)は株主が保有する普通株式数の割合で支払われる。税金に関するより多くの情報は、“プロジェクト10.その他の情報--E.税金--ケイマン諸島のいくつかの税金問題”を参照されたい

 

B.

重大な変化

本年報の他の部分が開示されている以外は、本年報に掲載されている総合財務諸表が審査された日から、当社はいかなる重大な変動も経験していない

 

プロジェクト9.

見積もりと看板

 

A.

割引と発売詳細

我々のA類普通株は2021年7月23日からニューヨーク証券取引所に看板を掲げ、コードは“VTEX”である。これまで、私たちのA種類普通株は公開取引市場を持っていなかった

 

B.

配送計画

適用されません

 

C.

市場

上の“-見積もりとリストの詳細”を参照してください

 

D.

売却株主

適用されません

 

108


カタログ表
E.

薄めにする

適用されません

 

F.

債券発行の支出

適用されません

 

プロジェクト10です。

情報を付加する

 

A.

株本

適用されません

 

B.

定款の大綱および定款細則を組織する

株本説明

当社は2018年7月25日にケイマン諸島免除有限責任会社として登録され、ケイマン諸島会社登録所に正式に登録された。私たちの会社の目的は制限されず、私たちはケイマン諸島会社法(改正)第7(4)節または“会社法”に規定されているいかなる法律でも禁止されていないいかなる目標も実行する権利がある

私たちの事務は主に:(1)“組織規約”;(2)“会社法”,および(3)ケイマン諸島一般法によって管轄されている。私たちの会社の定款によると、ケイマン諸島の法律の規定の下で、私たちはすべての業務や活動を経営または負担し、任意の行為を行ったり、いかなる取引を行ったりすることができ、そのために十分な権利、権力、特権を持っている。私たちの登録事務所は4ですこれは…。香港大ケイマン郵便ポスト10240教会南街103港広場地下Kyi-1002ケイマン諸島です

以下に当社の法定配当金及び会社定款の主な規定概要を示す。この議論は完全であると主張するのではなく,我々の組織メモや規約の細則を参照して行われている.当社の定款表を本年度報告の証拠品としてアーカイブします

株本

我々の会社定款は2種類の普通株を許可している:A類普通株は、1株当たり1(1)票の投票権があり、及びB類普通株は、1株当たり10(10)票の権利がある。B類普通株を持っている人はいつでも持っているA類普通株をA類普通株に変換することができる株で株を交換する基礎です。以下に説明することに加えて、これら2種類の普通株式の権利は他の態様で同じである。“会社規約における反買収条項--二種類の普通株”を参照されたい

私たちの定款は私たちの法定株式として最大2100,000,000株の普通株を発行することを許可しています。本年度の報告日までに、著者らの法定株式の77,694,185株のA類普通株と106,457,170株のB類普通株はすでに発行され、十分な配当金と発行された

残りの許可されているが発行されていない株式は、現在指定されておらず、任意のカテゴリの普通株式として、または優先、繰延、または他の特別な権利または制限を有する株式として発行することができる

国庫株

2023年12月31日現在、私たちは国庫のA類普通株を持っていません

 

109


カタログ表

株式を発行する

当社の組織定款細則にはまた明文の規定があるほか、当社の取締役会は全面的かつ無条件の権力を有し、取締役が決定した条項及び条件に基づいて、取締役会が決定した条項及び条件に従って、当社の株主の許可を得ない場合には、配当、投票、資本払戻又はその他の方面の者にかかわらず、優先、繰延又はその他の特別な権利又は制限を付属又は付属しないで、配当、投票、資本払戻又はその他の方面の者に関連するか否かにかかわらず、割引価格で株式を発行することができる。会社法の規定に従わない限り。会社の規約によると、私たちは無記名株を発行しないつもりだ

当社の定款は、いつでも発行されたA類普通株があり、追加のB類普通株は、(1)株式分割、株式分割又は類似取引に基づいてのみ、又は株式を発行することにより株式を取得する権利又は利益資本化後に配当金又はその他の分配を支払うことができること、又は(2)B類普通株を全又は部分対価格として発行する合併、合併又はその他の業務合併に関するものである。(A)上記の規定により,(B)B類普通株式保有者の将来の譲渡は,一般に当該等の株式をA類普通株に変換するが,定款に規定されている有限例外を除く;及び(C)10対1私たちのB類普通株とA類普通株との投票権割合は、私たちB類普通株の保有者が多くの場合、株主の承認を必要とするすべての事項の制御を維持し続けることを意味する。このような所有権と投票権の集中は、予測可能な未来に会社の事務に影響を与える投資家の能力を制限または排除するだろう

私たちの会社の定款は議決権がない普通株は当時発行されたA類普通株の多くが賛成票を投じる必要がある

財政年度

私たちの財政年度は毎年1月1日から始まり、同年の12月31日に終わります

投票権

A類普通株とB類普通株の所有者は同じ権利を持っており、ただ(1)B類普通株の保有者は1株当たり10(10)票を持っているが、A類普通株の所有者は1株当たり(1)票を持つ権利がある;および(2)B類普通株の保有者は一定の株式交換権利を持っている。詳細は“-変換”を参照されたい。A類普通株式及びB類普通株の所有者は、以下に規定及び法律が別途規定されていない限り、株主投票のすべての事項(取締役選挙を含む)を提出する上で1つのカテゴリとして一緒に投票する

A類普通株とB類普通株保有者それぞれの権利について、我々の定款は以下のように規定されている

 

  (1)

Aクラス普通株式またはクラスB普通株式(いずれが適用されるかに応じて)に添付される権利の任意の変更は、Aクラス普通株式またはクラスB普通株式所有者の同意を得る必要があるが、取締役がこれらのカテゴリの株式のすべてが同じ方法で提案された影響を受けると考えている場合、任意の2つ以上のカテゴリの株式を1つのカテゴリを構成するものと見なすことができる

 

  (2)

クラスA普通株式保有者に付与される権利は、クラスB普通株式の増加または発行によって変化とみなされてはならず、その逆も同様である

 

  (3)

クラスA普通株式およびクラスB普通株式に付随する権利は、優先または他の権利を有する株式(増強または重み付け投票権を有する株式を含むがこれらに限定されない)を設立または発行することによって変更とみなされてはならない

 

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カタログ表

“会社規約”に記載されているように、クラスA普通株式およびクラスB普通株式の保有者が、そのカテゴリの認可株式数を増加または減少させる場合、それぞれ投票する権利はない。対照的に、A類普通株式およびB類普通株を付与する数は、発行されたA類普通株およびB類普通株の多数の投票権保有者の賛成票によって増加または減少することができるが(ただし、その時点で発行されたこのような普通株の数よりも低くない)、株主総会で共同投票することができる

優先購入権または同様の権利

A類普通株及びB類普通株は譲渡時に優先購入権を有する権利がなく、転換(以下“-転換”項の下で述べるを除く)、償還或いは債務返済基金条項の制約を受けない

転換する

発行されたB類普通株は、以下のように随時変換することができる:(1)保有者の選択により、B類普通株は随時A類普通株に変換することができる;(2)株主選挙により、A類普通株に随時変換することができる(A)3分の2当時発行されて発行されたB類普通株は,(B)我々が初めて10周年を公開する前に,当時発行されていたB類普通株の大部分,および(B)我々が初公開10周年後,当時発行されて発行されたB類普通株の大部分であった

また、各B類普通株は、(1)任意の譲渡後に自動的にA類普通株に変換され、価値があるか否かにかかわらず、当社定款に記載されているいくつかの譲渡を除き、持株株主間の譲渡、関連会社への譲渡、税務及び遺産計画の目的で、譲渡所有者が譲渡された株式に対して投票権及び処分権を有し続ける限り、又は持株株主の場合、持株株主のうちの1人が譲渡された株式に対して投票権及び処分権を有し続ける。または(2)いずれの場合も,発行済みと発行されたB類普通株式総数は発行済み株式総数の10%以下である

また、当社は各持株株主と合意しており、各持株株主が保有するB類普通株は自動的に1株A類普通株に変換される90日しかしこの間,既存の持株株主はA類普通株と引き換えにそのようなB類普通株を獲得する権利がある(ただし義務はない)割合は1対1です。

地位が平等である

当社の定款明文規定を除いて、A類普通株はB類普通株と同じ権利と特権を有し、順位は平等で、比例で分担し、すべての事項は各方面で同じである。任意の合併、合併、計画、手配、または他の業務合併があれば、当社が投票する権利のある株主承認(私たちがまだ実体を持っているかどうかにかかわらず)を必要とし、Aクラス普通株式所有者は、Bクラス普通株式所有者と同じ形態の代価を受け取るか、または選択する権利があり、Aクラス普通株式所有者は、Bクラス普通株式所有者と少なくとも同じ1株当たりの対価金額を受け取るか、または選択する権利がある。(1)いずれかの(1)入札又は交換要約が任意のA類普通株を買収する場合

 

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カタログ表

吾等が当事側であるプロトコルに基づいて、任意の第三者が任意のA類普通株又はB類普通株を買収する権利があり、又は(2)私等が任意のA類普通株又はB類普通株を買収する任意の要約又は交換要約を提出した場合、A類普通株式保有者は、B類普通株式保有者と同じ形式の対価格を受け取る権利があり、A類普通株保有者は、少なくともB類普通株保有者と同じ1株当たりの対価金額を受け取る権利があるか、又は選択する権利がある

日付を記録する

任意の株主総会またはその任意の継続会で通知または投票する権利のある株主、または配当金または他の割り当て金を受け取る権利がある株主を決定するために、または任意の他の目的のために株主に対して決定を行うために、当社取締役会は、決定日の40(40)の一日前を超えない記録日を設定することができる

株主総会

株主総会の受け入れ条件として、株主は、当該会議の適用記録日に正式に吾等の株主に登録しなければならず、その株主が保有する株式については、投票のために自己等にすべての引込配当金又は分割払いを支払わなければならない

任意の株式がその時点で付随する投票に関する任意の特別な権利または制限の規定の下で、任意の株主総会において、各株主が自らまたは委員によって代表される(または株主が会社である場合、その正式な許可代表が投票権を有する株主ではない)によって出席する株主は、A種類普通株当たり1(1)票およびB類普通株当たり10票を有する

ケイマン諸島免除を受けた会社として、“会社法”によると、年間株主総会の開催義務はありません。しかし、組織規約細則では、会社は毎年取締役会が決定した時間に年次株主総会を開催することが規定されています。私たちの取締役会が2021年に年次株主総会を開催するかどうかを決定する権利があることを前提としています。年次株主総会の議題には取締役会が含まれている事項だけが含まれるだろう

また、私たちは可能ですが、必要はありません(ケイマン諸島の法律的要求を除いて)、年内に他の特別株主総会を開催します。株主総会は役員が決定したところで開催される。法律で許可されている範囲内で、年次株主総会も仮想的に開催することができる

“会社法”は,株主が株主総会の開催を要求する限られた権利を与えているが,株主に定款に違反した場合に株主総会に何の提案もする権利は与えられていない。しかし、このような権利は会社の定款で規定されることができる。わが社の定款は,一人以上の株主が要求を出したとき,代表が少なくないと規定している3分の1株主総会で採決する権利がある投票権については、取締役会は特別株主総会を開催し、このように収用された決議を採決に移す。会社規約には年次株主総会や特別株主総会に提出する他の権利はない

監督管理規定の規定の下で、株主総会及び任意の特別株主総会は関連株主総会の前に十(10)以上の一日中通知して開催し、以下に述べるように通知開催しなければならない。あるいは、株主総会に関する通知を受ける権利のある所有者及び株主特別総会に出席して会議で議決する権利を有する95%株式額面所有者が事前に同意しており、当該総会は比較的短い通知及び当該等所有者が適切な方法で開催されることができる

ケイマン諸島の法律、ニューヨーク証券取引所、米国証券取引委員会の要求を遵守するために、株主総会サイトで発表し、それに従うことを要求する可能性のある任意の他の方法で各株主総会の通知を発行します。登録株式保有者は,株主名簿に登録されている株主アドレスに書簡を発行して株主総会に通知したり,いくつかの法定要求に適合した場合には,株主総会に電子的に通知することができる

 

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カタログ表

DTCやその代有名人の名義で株式の所有者を登録すると,ほとんどのA類普通株式保有者がそうなることが予想され,会社の株主やメンバーではなく,DTCの株主総会通知やA類普通株式保有者の権利行使に関する手続きに依存しなければならない

株主総会の定足数はいずれか1名以上の代表からなり,その代表または代表は少なくてはならない3分の1すべての発行済み株式の総投票権は、処理された業務に投票する権利がある

株主総会で投票された決議案は投票方式で決定されなければならない。株主が株主総会で採択した一般決議は、代表が会議に出席して投票する権利がある株主またはその代表が簡単な多数の賛成票を投じる権利があり、自ら出席または依頼する必要がある。1つの特別決議案は下回らないように要求した3分の2株主が投票する権利のある株主は、株主総会に出席するための投票数を自らまたは代表に委任する。一般決議案及び特別決議案も、会社法及び当社組織定款が許可されている場合には、当社の全株主が一致した書面決議案に署名して可決することができる

私たちの会社の定款によると、株主総会は私たちの取締役会議長が司会し、もし彼がいなければ、取締役会副議長が司会します。当社の取締役会長と副会長がいずれも欠席した場合、会議に出席した取締役はそのうちの1人を大会議長に指定しなければならない。指定された大会開催時間後15分以内に、会長および取締役がいずれも株主総会に出席していない場合は、代表が出席して投票する権利のある株主を自らまたは委任することで、いずれかの株主を会長に選出することができる。毎回の会議の議事順序は会議議長が決定しなければならず,議長は会議を正常に行うために必要あるいは適切なすべての規則,規則および手順を制定する権利があり,また秩序や安全を維持する手順を定めているが,当社の事務について問題やコメントを提出する時間制限,会議開始時間を指定した後に会議に入る制限,投票の開始および終了を含むすべての必要または適切な事項を行う必要がある

清算権

もし私たちが自発的に清算された場合、清算人は、優先債権者および保証債権者の権利および任意の債権者との間の任意の合意を考慮して実施した後、当該債権者の債権は、任意の他の債権者の債権および任意の契約権利に属するか、または他の方法で従うべきである相殺するまたは私たちと誰との間の請求純額(いかなる二国間または多国間にも限定されない)相殺する又は会社と誰との間の純額決済手配)が、吾等といかなる者との間でいかなる免除又は制限等の合意に達した場合には、私たちの財産をその債務の償還に使用しなければならない平価通行証そしてその前提の下で,株主の我々に対する権益に応じて,株主間に財産を分配する

資本の変化

組織規則によると、私たちは時々一般的な決議案を採択することができる

 

   

私たちの株の額を増やして決議で定められた額で株式に分けます

 

   

私たちのすべてまたは任意の株式を既存の株式よりも大きな株式に統合して分割します

 

   

私たちのすべてやどんなものも支払い済みである株式を株に変換し、その株を任意の額面の払込済み株式に再変換する

 

   

私たちの既存株式またはそのいずれかをより小さな額の株式に細分化するが、分割では、減少した株式毎に支払われる金額と未払い額(ある場合)との間の割合は、減少した株式を誘導する株式の割合と同じでなければならない

 

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カタログ表
   

ログアウト決議案は、当日誰にも引受されていない、または引受に同意されていない任意の株式を可決し、当社の株式金額からこのように解約した株式金額を差し引く

当社の株主は特別決議案を通じて、法律で許可されているいかなる方法でも当社の株式または任意の資本償還備蓄を減少させることができ、ただケイマン諸島大裁判所を経て当社がこの減持の申請を確認することを命令しなければならない

また、会社法と私たちの定款の規定によると、私たちは次のようにすることができる

 

   

償還または償還可能な条項に従って株を発行する

 

   

それ自体の株式(償還可能な株式を含む)を購入すること

 

   

自己資本からの支払いを含む、“会社法”によって許可された任意の方法で自己株式を償還または購入する費用を支払う

株式譲渡

組織定款細則に記載されている任意の適用制限の規定の下で、当社の任意の株主は、通常又は普通形態又はニューヨーク証券取引所に規定された形式又は当社取締役会が承認した任意の他の形態の譲渡文書を介して、その全部又は任意の普通株式を譲渡することができる

A類普通株はニューヨーク証券取引所で簿記形式で取引され、わが社定款とニューヨーク証券取引所の規則及び規定に基づいて譲渡することができる

しかし、私たちの取締役会は、任意の普通株の譲渡を絶対的に適宜拒否することができ、譲渡が承認されていない人に全額支払われていない場合、または任意の従業員株式インセンティブ計画に従って発行された場合、譲渡制限は依然としてその普通株に適用される。取締役会は、いかなる普通株式の譲渡も拒否することができる

 

   

ニューヨーク証券取引所が支払うべき最高額または取締役会が時々要求する可能性のあるより低い金額を決定する可能性のある費用を支払います

 

   

譲渡書は吾等に渡し、譲渡者が譲渡を行う権利があることを示すために、普通株に関する証明書(あれば)及び当社取締役会が合理的に要求する可能性のある他の証拠を添付する

 

   

譲渡文書は1種類の株式にのみ適用される

 

   

必要があれば、譲渡文書には適切な印紙が押されている

 

   

譲渡された普通株には私たちに有利な留置権は何もない

 

   

連名所有者に譲渡した場合,譲渡した連名所持者は4人を超えてはならない

取締役が登録譲渡を拒否した場合、彼らは譲渡文書を提出した日から2ヶ月以内に譲渡者に登録拒否に関する通知を送らなければならない

株式買い戻し

“会社法”と“定款”は私たちが自分の普通株を購入することを許可しているが、一定の制限を受けなければならない。取締役会は、“会社法”、“組織規約”および米国証券取引委員会、ニューヨーク証券取引所、または我々の証券上場が存在する任意の公認証券取引所が時々提出する任意の適用要求を遵守する場合にのみ、私たちを代表してこの権力を行使することができる

 

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カタログ表

2022年8月8日、私たちの取締役会はA類普通株を買い戻すことを許可して、1株当たり0.0001ドルの価値があり、総対価は3000万ドルに達した。この許可は2023年8月8日に満了する

2023年8月8日、私たちの取締役会はA類普通株を買い戻すことを許可して、1株当たり0.0001ドルの価値があり、総対価は2000万ドルに達した。この許可計画は2024年8月8日に満了する

“プロジェクト16 Eを参照。発行者と関連購入者が株式証券を購入する“と、より多くの情報を知る

配当金と利益資本化

私たちが未来に支払うどんな配当金についても、私たちは配当政策を取らなかった。会社法の規定の下で、当社株主は株主総会で簡単な多数投票権で決議を採択し、株主に配当金(中期配当を含む)を発行することを発表することができるが、発表された配当金は取締役会が提案した額を超えてはならない。取締役会はまた配当を発表することができる。配当金は私たちが合法的に得た資金から発表して支払うことができる。株式に添付されている権利とわが社定款に別段の規定がある以外は、すべての配当金は、株主が配当を発表した日(又は記録日に設定される可能性のあるその他の日)に保有するA類普通株又はB類普通株の数量割合で支払わなければならない。ただし、(1)任意の株式の発行条項が当該株式が特定の日から配当を享受すべきであると規定している場合、その株式はそれに応じて配当金を享受しなければならない。(2)未納の発行済み株式(額面で計算)があれば、1株当たりの払込配当金の割合で配当金を支払うことができる

A類普通株およびB類普通株の保有者は、時々私たちの普通株について発表される可能性のある任意の配当金で平等に共有する権利がある。配当金が、クラスAの普通株式またはクラスBの普通株式の形態で支払われる場合、またはクラスAの普通株式またはクラスBの普通株式を得る権利の形態で支払われる場合、(1)クラスAの普通株式の所有者は、A種類の普通株式を取得するか、または場合によってはA種類の普通株式を取得する権利、(2)クラスBの普通株式の所有者は、B種類の普通株式を取得するか、または場合によってB種類の普通株を取得する権利である

役員の委任·失格·免職

私たちは取締役会が管理しています。定款では,株主が一般決議により別途決定されない限り,取締役会は4(4)から11(11)名の取締役で構成され,人数は在任取締役の多数決で決定される。どんな年齢制限に達したときに取締役が退職するかについての規定はありません。また、当社の株式は、ニューヨーク証券取引所での取引が許可されており、米国証券法で規定されている他のすべての要求を満たし、外国民間発行者の資格を取得し続けることが規定されているが、取締役会は、外国民間発行者に適用される米国証券法の居留及び市民身分要件を常に遵守しなければならない

会社定款細則では,役員は我々の株主の一般決議案から選択されるべきであり,これには代表が会議に出席する権利のある株主を自らまたは委任して投票する権利のある株主が簡単な多数票で決議案に賛成票を投じる必要がある.取締役ごとの委任および選挙任期は、彼や彼女を委任する決議案によって決定されるか、亡くなったり、辞任されたり、免職されるまで。上記の規定にもかかわらず、吾らの持株株主は、(1)多くの取締役数を最も近い整数に丸めることができ、少なくとも25%の未行使投票権を持っていれば、(2)25%の取締役総人数を最も近い整数に丸め、少なくとも10%の未行使投票権を持っていれば、(3)総取締役数の10%が最も近い整数に丸められ、10%未満であるが5%以上の未行使投票権を持っていれば、これらの規定を委任することができる。ホールディングス株主は、同様にしてその委任された当該等取締役を罷免し(S 3)、当該等後任の取締役を委任することができる(S 3)

 

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カタログ表

我々の定款は,我々の持株株主(及び/又はそれらのそれぞれの関連会社)が分類された日(分類日)に実益が我々の50%以上の議決権を有するグループを構成しなくなった日から,取締役は3種類に分類され,それぞれ第I類,第II類,第III類に指定されるべきである。各取締役の任期は,当社定款の規定に基づいて当該取締役の株主年次総会後の第3回株主総会を選択した日までとし,第1回指定については,取締役の任期は当該取締役の株主総会を選挙した後の第3回株主総会周年日に終了しなければならないという理解がある。最初に第I類取締役に指定された取締役の任期は分類日後の第1次株主周年総会の日まで,最初に第II類取締役に指定された取締役の任期は分類日後の第2次株主総会の日まで,初期に第III類取締役に指定された取締役の任期は分類日後の第3次株主総会の日までである.私たちのホールディングス株主が少なくとも私たちが行使していない投票権の25%を持っている限り、私たちの持株株主が委任した取締役は第IIIクラスに割り当てられ、彼らが私たちが行使していない投票権の25%(したがって、大多数の取締役を任命する権利がある)を持っていれば、私たちの持株株主によって任命された取締役は第IIIクラスに割り当てられ(したがって、完全にこのような取締役からなる)、私たちの持株株主によって任命された残りの取締役は、それぞれの場合、私たちの持株株主が別途決定しない限り、第IIクラスに割り当てられる

私たちの取締役はジェラルド·カモ·トマーズ·儒ニオール、マリアーノ·ゴミド·ド·ファリア、フランシス·アルバレス·デ·マルデ、アレハンドロ·ラウル·スカナピコ、アルシャド·マーティン、ベルヌーヴァ·フルラン、シルビア·マズチェリです。アレハンドロ·ラウル·スカナピコ、ベルヌワ·フォイラン、シルビア·マズチェリは、規則の定義に従って、彼らは“独立している”という私たちの監査委員会のメンバーだ10A-3“取引所法案”。Arshad Matinは私たちの報酬委員会のメンバーであり、ニューヨーク証券取引所会社管理規則第303 A.02節のこの用語の定義に基づいて、彼は“独立”になるだろう

株主総会が決議案を採択して取締役を罷免することにより発生した任意の取締役会の空きを除いて、取締役会のどの空きも残りの取締役が埋めることができる(このような空席は定足数に満たない可能性があるが)。いずれも次期株主周年総会まで臨時取締役に任命され、その穴を埋める

既存の取締役会メンバーの増加(組織定款細則に基づいて設定された制限範囲内)は、株主が通常決議案で行うことができる

役員を外した理由

持株株主から委任された取締役は、その任期満了前にいつでも持株株主が適宜罷免することができるほか、取締役は当社の組織定款の規定に基づいて、通常決議案方式で罷免することができる。取締役の場合、その原因は、(1)当該人が関係司法管轄区域内で、故意犯罪または拘留すべき任意の罪、または関連する司法管轄区域内での鈍感な行為、故意詐欺、不正行為、窃盗または反道徳的商業行為について、主管裁判所による最終審判決または主管裁判所で有罪を宣言して有罪判決を受けた場合、(2)その人の詐欺、窃盗、金融不誠実、流用または資金流用は、彼/彼女の当選日前または後にも、これが私たちに悪影響を与えた場合のいずれかの事件の発生を指すべきである。(3)当該者は、その義務を履行する際に、(A)不連続的または複数回の漏れまたは複数回の“組織規約”の履行または適用法律に規定された義務および責任の履行を中断または拒否すること、(B)飲酒または麻薬による義務および責任を履行する能力を喪失すること、または(4)故意に不適切な行為を行い、財務状況または私たちの商業的名声に実質的な損害を与えるか、または悪影響を及ぼすことを含む、その義務を履行する際に違反または故意に不当な行為を行う

株主総会通知は,取締役除去の意向声明を含まなければならず,会議開催前に10(10)日以上の日に取締役を送達しなければならない。取締役は会議に出席し、彼の動議を罷免して意見を聞く権利がある

取締役は、以下の場合、自動的に離任する:(1)取締役になることを法律で禁止する。(2)破産または債権者との債務立て直し合意、(3)その所有者によって死亡または死亡したとみなされる連合役員の皆さん精神障害により役員の職務を履行できない場合,(4)吾等に辞職を通知したもの,又は(5)取締役の無断欠席が許可されていない期間に開催された取締役会会議が6ヶ月以上行われた場合は,残りの取締役は罷免を決議する

 

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カタログ表

取締役会の議事手順

私たちの会社規約は、私たちの業務を取締役会が管理して実行することを規定している。取締役会会議に必要な定足数は、当時在任取締役の簡単な多数(前提は少なくとも2(2)名の取締役が出席することを前提としている)、どの会議の事務も多数票で決定しなければならない。投票数が均等な場合、議長は投票を決定する権利がある。会社の定款の規定に適合した場合、取締役会はその適切と思われる方法でその議事手順を規範化することができる。取締役会会議は、少なくとも各カレンダー四半期に1回開催され、取締役が決定した任意の場所で開催されなければならない

組織定款細則、株主普通決議案及びニューヨーク証券取引所上場規則が発した任意の指示の規定の下で、取締役会は時々VTEXのすべての権力を適宜行使することができ、会社法の規定の下で、会社の債券、債券及びその他の証券を発行する権力を含むことができ、直接又は当社又は任意の第三者としての任意の債務、責任又は義務の付属保証を含むことができる

議長と副議長

私たちの取締役会は、株主が行使していないすべての投票権の少なくとも50%を保有すれば、ホールディングス株主によって選挙と任命された会長が少なくとも1人取締役会議長を務めることになる。持株株主に議決権がないものは、取締役会が選挙して会長を任命し、代理理事長が取締役会会議に出席する。理事長が欠席した場合には、持株株主の任命を含む副会長を上記と同様の方法で取締役会会議を代行することができる

会長および/または副会長の任期は会社の定款に基づいて決定されなければならない。会長が出席する各取締役会会議は会長が主宰する。理事長が取締役会会議に出席しない場合は、副会長(ある場合)が会長を代理し、副会長が欠席した場合、取締役会に出席した取締役は1人の取締役を選出して会長に務めることができる

帳簿と記録を調べる

ケイマン諸島法律によると、当社の株式保有者には、当社の株主リストまたは会社記録コピーを閲覧または取得する一般的な権利はありません。しかし、取締役会は時々、取締役会メンバーではない株主が調べるために、私たちの会計記録と帳簿をどの程度公開すべきかを決定することができる。上記の規定にもかかわらず、定款は株主に年次財務諸表を取得する権利を与える。年間財務報告を得る権利は、会社のウェブサイトで年間財務報告を発表すること、または米国証券取引委員会に提出しなければならない年間報告書を提出することによって実現することができる

株主名簿

A類普通株はDTCで保有し,DTCまたは放棄会社はDTCの被著名人として株主名簿に我々A類普通株の保有者として登録されている

ケイマン諸島の法律によると、株主登録簿を保存しなければならない

 

   

株主の名前または名称および住所、各メンバが所有する株式の説明、および各メンバの株式について支払われたか、または同意したものを支払済みとみなす金額;

 

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カタログ表
   

誰かの名前が登録記録書に登録されて会員になった日;

 

   

誰ももう会員の日ではありません

ケイマン諸島の法律によると私たちの株主名簿は表面的に見るとその中に列挙されている事項の証拠(株主登録簿は,上記事項について事実推定を提出し,覆されない限り),株主登録簿に登録されている株主はケイマン諸島法律を有するとみなされる表面的に見ると株主名簿にはその氏名に対する株式の法定所有権がある。株主名簿が更新されると,株主名簿に登録されている株主は,その氏名に対応する株式に対して法定所有権を持つとみなされる

しかしながら、いくつかの限られた場合には、株主登録簿が正しい法的地位を反映しているかどうかを決定することを要求するために、ケイマン諸島裁判所に申請することができる。また、ケイマン諸島裁判所は、株主登録簿が正しい法的地位を反映していないと判断した場合には、会社が保存している株主登録簿の訂正を命令する権利がある。当社の普通株式申請について株主名簿の訂正を命令すれば,当該等の株式の有効性が受けられる可能性がある再試験ケイマン諸島の裁判所によって

免除会社を得る

会社法によると、私たちは免除された有限責任会社だ。“会社法”は一般住民会社と免除会社を区別した。ケイマン諸島に登録していますが主にケイマン諸島以外で業務を経営している会社は、免除会社として登録を申請することができます。以下の免除と特権を除いて、免除会社の要求は一般会社とほぼ同じである

 

   

免除された会社は、会社登録処長に株主周年申告書を提出する必要がない

 

   

免除された会社の株主名簿は公開されてはならない

 

   

免除された会社は周年株主総会を行う必要はない

 

   

免除を受けた会社は、将来の税金を徴収しない約束を得ることができる(この約束は通常、まず20年を与える)

 

   

免除された会社は、別の管轄区で登録を継続し、ケイマン諸島で登録を取り消すことができる

 

   

免除された会社は、存続期間が限られている会社として登録することができる

 

   

免除を受けた会社は独立したポートフォリオ会社として登録することができる

“有限責任”とは、各株主の責任が、株主が会社の株式に対して未払いの金額に限定されていることを意味する(詐欺、代理関係の構築または不正または不正目的に関連している場合、または裁判所が会社のベールを剥がす可能性がある他の場合を除く)

わが国の会社定款における反買収条項

会社規約のいくつかの条項は、株主が有利と思われるかもしれない支配権または経営陣の変更を阻害、延期、または阻止する可能性がある。特に、私たちの資本構造は投票権の所有権を私たちの持株株主の手に集中させる。これらの規定は以下のように概説され、強制的な買収やり方と不十分な買収要約を阻止する見通しだ。このような規定はまた私たちの統制権を獲得することを求める人たちが最初に取締役会と交渉することを奨励することを目的としている。しかしこれらは

 

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カタログ表

Br条項は他の人が敵意買収を試みるのを阻止する効果もある可能性があるため,A類普通株市場価格の一時的な変動を抑制することも可能であり,これらの変動は通常実際や噂の敵意買収企図によるものである.このような規定はまた私たちの経営陣の変化を防ぐ役割を果たすかもしれない。これらの規定は株主がその最適な利益に合った取引をより難しくする可能性があるかもしれない

2種類の普通株

私たちのB類普通株は1株当たり10(10)個の投票権があり、A類普通株は1株当たり1(1)個の投票権を持っている。私たちの持株株主は私たちの大部分のB類普通株を持っていて、彼らはある取締役(上記“取締役の任命、失格、罷免”を参照)を選挙し、株主投票の大多数の事項の結果を提出することを決定しました。このような集中的な投票権制御は、他の株主が任意の潜在的な合併、買収、または他の株主が有益とみなされる可能性のある支配権変更取引を開始することを阻止する可能性がある

我々の持株株主が株主投票の大多数の事項を提出した結果、VTEXの全体的な経営陣と方向を決定する能力がある限り、第三者は彼らが自発的に合併、買収、あるいは他の支配権変更提案を提出したり、取締役選挙に参加する代理権競争を阻止する可能性がある。そのため、A類普通株保有者である投資家が現在の市場価格よりも高い割増価格でA類普通株を売却する機会を奪う可能性があり、VTEX取締役と経営陣の交換の難しさを増加させる可能性がある

優先株

私たちの取締役会は広範な権力を与えられ、優先権を持つ1つ以上の株を発行することができる。例えば、このような特典は、配当権、転換権、償還権、強化された投票権、および清算特典を含むことができる

上記の反買収条項があるにもかかわらず、ケイマン諸島法律によると、我々の取締役会は、彼らが私たちの最良の利益に適合していると心から思っているために、“会社規約”が彼らに与えた権利と権力を行使することしかできない

保護非制御性株主.株主

ケイマン諸島大法院は,当社の発行済み株式の5分の1以上を保有する株主の申請に応じて,審査員に当社の事務を審査し,大法院が指示した方式で当該等の事務について報告することができる

会社法条文の規定の下で、どの株主もケイマン諸島大裁判所に申請することができ、ケイマン諸島大裁判所が清盤が公正で公平であると判断すれば、大裁判所は清算令を出すことができる

私たちに適用される米国証券法律および法規があるにもかかわらず、一般規則として、私たちの株主の一般会社に対するクレームは、ケイマン諸島に適用される一般契約法または侵害行為法、または私たちの会社定款によって確立された彼らの株主としての個人権利に基づいていなければならない

ケイマン諸島裁判所は通常、少数の株主が私たちに代表訴訟を提起すること、または私たちの名義で派生訴訟を提起することを許可し、(1)越権または不法な行為に挑戦すること、(2)少数の株主に対する詐欺を構成し、違反者自身がVTEXを制御する行為、および(3)条件付き(または特殊)多数を要求する決議を採択したときの違反行為を許可するイギリス判例法の前例に従う

 

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カタログ表

登録権

私たちはある会社と登録権契約を結びました初公募前我々が発行した株式の大部分の株主を代表して,これにより,その保有するA類普通株(B類普通株に変換して得られたA類普通株を含む)を転売する常習登録権を付与する.証券法によるこれらの株式の登録は、登録発効直後に証券法により制限されずに自由に取引されることになるが、付属会社が購入した株は除外される。登録声明に含まれているA類普通株は公開販売する資格があるだろう。さらに、これらの株主が彼らの正式登録権を作ることができなくても、彼らまたはその許可された譲受人によって制御されるエンティティも一致するだろうロックする以下に述べるプロトコルによれば、投資家は登録することなく、時々公開市場でその株を売却することができるが、米国証券取引委員会が公布した規定による売却時間、金額、および方式のいくつかの制限を受けなければならない

ケイマン諸島とアメリカの会社法の主な違いは

“会社法”は最初はイングランドとウェールズの類似法に倣って制定されたが、イングランドとウェールズの後の成文法には従わなかった。また、“会社法”は、米国会社とその株主に適用される法律とは異なる。以下は,我々に適用される“会社法”条項と,米国で登録設立された会社とその株主に適用される法律との大きな違いの要約である

合併及び類似手配

場合によっては、“会社法”は、2つのケイマン諸島会社間の合併または合併、またはケイマン諸島会社と別の司法管轄区に登録されている会社との間の合併または合併を許可する(条件は、別の管轄区域の法律がそれを便利にすることである)

合併または合併が両社のケイマン諸島会社の間で発生した場合、各会社の取締役は、特定の規定情報を掲載した合併または合併書面計画を承認しなければならない。合併または合併計画は、(X)または特別決議案(通常は66)を取得しなければならない2/3各会社の株主);又は(Y)当該会社の組織定款細則に示された他の認可(ある場合)。親会社間の合併に株主決議は不要(付属会社毎に発行済み株式の少なくとも90%を有する会社)とその付属会社。裁判所がこの要求を放棄しない限り、会社の固定または浮動保証権益を構成する各所有者の同意を得なければならない。ケイマン諸島会社登録処信納“会社法”の要求(いくつかの他の手続きを含む)が遵守されている場合、会社登録処長は合併または合併計画を登録する。外国会社の合併または合併に関連するすべての場合、手続きはこれと類似しており、その外国会社に対して、ケイマン諸島会社の取締役は、適切な照会を行った後、次の規定が満たされていることを表明しなければならない点が異なる。(1)外国会社の定款書類及び当該外国会社が法団として設立された管区の法律は、この合併を許可又は禁止しない。また、当該等の法律及び当該等の定款書類のいずれかの規定はすでに又は遵守されるであろう。(2)いずれの司法管区においても、請願書又は他の同様の法律手続が提出されておらず、未解決のもの、又は当該外国会社を清算するための命令又は採択のための決議もない。(3)任意の司法管轄区域内には、委託係、受託者、管理人又は他の同様の者はおらず、外国会社、その事務又は財産又はその任意の部分について行動する。(4)任意の管轄区域内では、当該外国会社の債権者の権利が一時停止又は制限されるように、計画、命令、妥協又は他の同様の手配がなされていない

もしまだ存在している会社がケイマン諸島会社である場合、ケイマン諸島会社の取締役はさらに声明を出さなければならず、適切な照会を行った後、以下の規定が満たされたと考えている:(1)外国会社は債務満了時にその債務を支払う能力があり、この合併或いは合併は誠実であり、当該外国会社の無担保債権者を詐欺する意図はない;2)当該外国会社が当該存続又は合併した会社の任意の権益担保の譲渡については、(A)この譲渡の同意又は承認を取得、免除又は放棄した。(B)当該譲渡が当該外国会社の定款書類の許可及び承認されたか否か;及び。(C)当該外地会社がこの譲渡に関連する司法管区の法律が既に又は遵守されるであろう。(3)当該外地会社が合併又は合併の効力を有するときは、外国司法管轄区域に関する法律に基づいて登録、登録又は存在しない。(4)この合併又は合併を許可することが公衆の利益に反すると考える他の理由はない

 

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カタログ表

上記の手順を採用した場合、“会社法”は、異なる意見を持つ株主が所定の手順に従えば、合併又は合併に対して異なる意見を持っている場合には、その株式公開価値を支払う権利を得ることができる。本質的には、(1)株主は、合併または合併を採決する前に、合併または合併が議決された場合、株主がその株式の支払いを要求することを提案する声明を含む構成会社に書面で反対しなければならない。(2)株主が合併または合併を承認した日から20日以内に、構成会社は、書面で反対する株主に書面通知を出さなければならない。(3)株主は、構成会社からの通知を受けてから20日以内に、その株式の公正価値の支払いを要求することを含む異議申し立ての意向を構成会社に書面で通知しなければならない。(4)前文(2)項に規定する期限が満了した日から7日以内又は合併又は合併計画が提出された日から7日以内に、構成会社、既存の会社又は合併後の会社は、異なる意見を持つ株主に書面要約を提出し、会社が公正価値と考えられる価格でその株式を購入しなければならず、会社と株主が要約を提出した日から30日以内に価格を合意した場合、会社は株主に当該金額を支払わなければならない。(5)会社と株主が当該30日の期限満了後20日以内に価格について合意できなかった場合、その会社(及び任意の異なる意見を持つ株主)は、公平な価値を決定するためにケイマン諸島大裁判所に申立書を提出しなければならず、この申立書には、異なる意見を持つ株主とその株式の公正価値について合意していない株主の名前及び住所のリストが添付されていなければならない。この届出をする際には、裁判所は株式の公正価値を決定する権利があり、会社は公正価値と定められた金額に応じて支払わなければならない公平な金利(あれば)がある。異なる意見を持つ株主であっても、その名前は会社が提出したリストに登場し、公正価値が決定されるまで、すべての手続きに全面的に参加することができる。異なる意見を持つ株主は、場合によっては、これらの権利を有していない可能性があり、例えば、公認証券取引所または公認取引業者間見積システム上に公開市場を有する任意の種類の株式を保有する異なる政見者、または出資するこのような株の代償は、国家証券取引所に上場する任意の会社の株式または既存または合併している会社の株式である

さらに、ケイマン諸島の法律にも、会社の再編や合併を便利にする個別の法律規定があります。場合によっては、手配計画は一般に複雑な合併や広範な保有会社に関する他の取引に適しており、ケイマン諸島では一般的に“手配計画”と呼ばれ、合併と同じかもしれません。計画に基づいて合併を求める場合(米国で合併を完了するのに一般的に必要なプログラムよりも厳しく、完了に要する時間が長い)場合、関連手配は、それと合意する各カテゴリ株主および債権者の多数の承認を得なければならず、また、他の代表自身または被委員会代表が会議に出席し、その目的のために開催される会議で投票しなければならない各カテゴリ株主または債権者の価値の4分の3を取得しなければならない。会議の開催とその後に手配された条項はケイマン諸島大裁判所の承認を受けなければならない。異なる意見を持つ株主は、取引を承認すべきではないという意見を裁判所に表明する権利があるが、裁判所自身が以下の状況を信納すれば、裁判所が関連手配を承認することが予想される

 

   

私たちは不法またはわが社の権力範囲を超えた行為を提案せず、多数票に関する法定規定を遵守した

 

   

株主は関連会議で公平な代表を得た

 

   

この計画は商人が合理的に承認したものである

 

   

“会社法”の他の条項によると、このような配置はより適切な制裁を受けることはなく、そうでなければ少数者への詐欺に相当する

 

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カタログ表

手配案または買収要約(以下に述べる)が承認された場合、異なる意見を持ついかなる株主にも評価権と同等の権利がなく、そうでなければ、米国会社の異なる意見を持つ株主は、通常、このような権利を得ることができ、それにより、現金支払い司法によって決定された株式価値を得る権利がある

仲間はずれにする条文

買収要約が4ヶ月以内に要約されて買収された90.0%の株式の所有者が提出して受け入れた場合,要人は2か月この間、残りの株式の保有者は、これらの株式を要約条項に従って譲渡することを要求する。ケイマン諸島大裁判所に異議を唱えることはできるが、株主が詐欺、悪意、談合、または不公平な扱いを受けていることを示す証拠がない限り、成功することはあまりない

さらに、場合によっては、契約によって手配された株式交換、資産買収、または経営企業の制御など、合併、再編、および/または合併と同様の取引は、これらの法定規定された他の方法によって達成されてもよい

株主訴訟

私たちケイマン諸島の弁護士はケイマン諸島裁判所が集団訴訟を提起したという報告書を知らない。ケイマン諸島裁判所に派生訴訟を提起しており,ケイマン諸島裁判所はこのような訴訟を提起できることを確認している。ほとんどの場合、私たちは、私たちの責任に違反するクレームに基づく任意の適切な原告となり、例えば、私たちの上級管理者または取締役に対するクレームは、通常株主によって提出されません。しかし、イギリス当局によると、説得力があり、ケイマン諸島の裁判所によって適用される可能性が高い--上記の原則の例外は次のような場合に適用される

 

   

会社が違法または越権行為や違法行為をしようとしている者

 

   

クレームされた行為は当局の範囲を超えていないが、正式に許可された投票数が実際に獲得した投票数を超えていれば発効することができる

 

   

会社を統制している人たちは少数の人たちに詐欺をしている

株主の個人的権利が侵害された場合、株主は私たちに直接訴訟を提起することができる

会社の管理

ケイマン諸島法律は、会社とその役員との間の取引を制限し、会社定款に規定がない限り、可能な利益衝突を緩和するメカニズムを提供する。また,ケイマン諸島では,取締役がそのサービスを行う会社に対して慎重かつ技巧的な義務および受託責任があることが法律で規定されている。当社の組織定款細則によると、取締役は任意の契約又は手配における権益の性質及び程度を開示しなければならないが、当該等の開示を行った後、適用された法律又はニューヨーク証券取引所上場規則には別途規定された規定があり、かつ関連会議議長に資格を取り消されない限り、利害関係を有する取締役は、その利害関係のある任意の取引又は手配投票を受けることができる。取締役の定足数は当該会議の定足数に計上すべきであり,決議は会議に出席した役員が過半数で採択されることができる

上記の規定及び当社組織定款の規定の下で、取締役はVTEXのすべての権力を行使することができ、独立法定人数がない場合には、その本人又はその機関のいずれかのメンバーに補償を議決することができる。私たちは報酬委員会を設立しましたが、この委員会は必要なく、独立した取締役で構成されることも望ましくありません。あるいはニューヨーク証券取引所会社管理規則第303 A.05節に他の方法で遵守することは望ましくません。詳細は“プロジェクト6.役員、上級管理職、従業員--C.取締役会慣例--報酬委員会”を参照

 

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カタログ表

外国の個人発行者として、私たちはあるニューヨーク証券取引所の会社管理規則ではなく、自国のやり方に従うことを許可されているが、いくつかの要求に符合しなければならない。私たちは現在、以下の規則における外国人個人発行者の免除に依存し続けるだろう

 

   

ニューヨーク証券取引所会社管理規則第303 A.01節は、独立役員が会社取締役会で多数を占めることを求めている。AS許可のケイマン諸島の法律によると、独立役員は私たちの取締役会に多数を占めていない

 

   

ニューヨーク証券取引所会社管理規則第303 A.04条は、ニューヨーク証券取引所で定義された“独立取締役”から完全に構成された指名委員会を有することを会社に要求する。ケイマン諸島の法律によると、私たちは委員会を指名するつもりはなく、私たちは現在委員会を設立するつもりもない

 

   

ニューヨーク証券取引所会社管理規則第303 A.05節では,我々の役員の報酬と取締役の著名人の選択は独立取締役の多数決で決定されることが求められている.私たちは現在報酬委員会を持っているにもかかわらず、ケイマン諸島の法律は私たちに要求しておらず、ニューヨーク証券取引所会社管理規則303 A.05節を遵守させるつもりもない

借入権力

当社取締役は、VTEXのすべての権力を行使し、借入金及びその業務、財産及び資産(現在及び将来)及び未納株式又はその任意の部分を住宅ローン又は押記とし、債権証、債権株式証、住宅ローン、債券及びその他の証券を発行することができ、VTEX又は任意の第三者の任意の債務、負債又は義務の担保として直接発行又は使用することができる。このような権力は株主の特別決議によって変えることができる3分の2多数票)

役員及び行政者の賠償及び責任制限

“会社法”は、ケイマン諸島裁判所が民事詐欺や犯罪結果の賠償などの公共政策に抵触すると考えない限り、会社定款が取締役や上級管理者に賠償する程度を制限していない。当社の組織規約では、当社は、取締役又は上級管理者が会社の業務又は事務の処理(任意の判断ミスを含む)により、又はその職責、権力、権限又は適宜決定権を執行又は履行する際に招いたすべての訴訟、訴訟、費用、損失、損害賠償、法的責任、判決、罰金、和解及びその他の金に対して、賠償を与え、損害から保護することができるが、当該等の者の不誠実、故意違約又は詐欺行為を除くため、上記一般性を損なわない原則の下に含まれる。取締役又はその上級職員がケイマン諸島又はその他の地方のいずれの裁判所においても吾等又は吾等の事務に係る任意の民事、刑事又はその他の法的手続について抗弁(成功するか否かにかかわらず)を行うことにより招いた損失又は責任。この行為基準は一般的にデラウェア州会社が許可するデラウェア州会社の行為基準と同じだ

証券法による責任の賠償は、我々の役員、上級管理者、または会社を制御する者が前述の条項に基づいて行われることを許可する可能性があることから、米国証券取引委員会は、この賠償は証券法で表現された公共政策に違反しているため、実行できないと言われている

取締役と持株株主の受託責任

ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島の会社の役員はその会社に対して受託者の地位を持っている。そのため、取締役はその会社に対して、会社にとって最も有利であると思う行為を誠実に行い、与えられた目的のために権力を行使し、彼ら自身を彼らの個人的利益と彼らの会社に対する責任との間に衝突する位置に置かないようにする責任がある。したがって、取締役会社は、彼または彼女の取締役としての地位のために利益を得ない義務がある(会社が彼または彼女がそうすることを許可しない限り)、自分や彼女の

 

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カタログ表

会社の利益がその個人利益や第三者への義務と衝突する場合。しかし、この義務は会社の定款によって変更される可能性があり、取締役が彼と個人的な利益があることを採決することを許可し、取締役会に彼の利益性質を開示したことを前提としている。吾等の組織定款細則は、取締役は、任意の契約又は手配における権益の性質及び程度を開示しなければならず、当該等の開示を行った後、適用された法律又はニューヨーク証券取引所上場規則に別途規定された規定を受け、かつ関連する会議議長によって資格を取り消されない限り、当該取締役は、その利害関係のある任意の取引又は手配投票を受けて、会議の定足数に計上することができる

ケイマン諸島のある会社の役員にも会社義務があり、すなわちその機能を履行する際に独立した判断を行い、合理的な技能、慎重、勤勉を行使することには客観的な要素もあれば、主観的な要素もある。最近のケイマン諸島判例法では,役員は取締役の一般的な知識,技能,経験を持つかなり勤勉な人が行使すべき権力を慎重,技能,勤勉に行使しなければならないことが確認された。また、董事人は、彼や彼女が実際に持っている知識、技能、経験を鍛えなければならない

関係者は、(1)取締役がある指定会社または商号のメンバーまたは上級者であり、その通知日後に当該会社または商号と締結される可能性のある任意の契約または手配に利害関係があるとみなされることを示す一般的な通知を取締役会に発行することができ、または(2)取締役は、通知日後に当該会社または商号に関連する指定者と締結された任意の契約または手配に利害関係があるとみなされ、十分に利益を申告するものとみなされる。本通知は権益に関する性質を示す必要がある.我々の組織定款細則に基づいて開示された後、法律又はニューヨーク証券取引所上場規則に適用される任意の単独の要求に適合する場合には、関連会議議長によって資格が取り消されない限り、取締役は、その利害関係のある任意の取引又は投票を手配し、会議の定足数に計上することができる

対照的に、デラウェア州会社法によると、デラウェア州会社の取締役は会社とその株主に対して受託責任がある。この義務には2つの構成要件がある:注意義務と忠実義務。注意義務は、取締役に誠実信用の原則に基づいて行動することを求めており、慎重さは通常の慎重な人の類似した場合の慎重度と同じである。この義務によれば、取締役は自分に知らせ、重大な取引に関連するすべての合理的に利用可能な重要な情報を株主に開示しなければならない。忠実な義務は取締役に彼や彼女が会社の最良の利益に合っていると合理的に判断するように要求します。彼や彼女は彼や彼女の会社の地位を利用して私利を図ることができない。この義務は,取締役の自己取引を禁止し,取締役,役員あるいは持株株主が所有する一般株主が共有していないいかなる権益よりも会社とその株主の最適な利益を優先することを要求している。一般に,役員の行為は,知っているうえで善意に基づいて行動が会社の最良の利益に合致すると誠実に信じていると推定される.しかし,この推定は,いずれかの受託責任に違反した証拠によって覆される可能性がある.取締役が取引についてこのような証拠を提出すれば、取締役は取引が手続き的に公平であり、取引が会社にとって公平であることを証明しなければならない

また、ケイマン諸島法律によると、デラウェア州会社法で規定されている場合とは異なり、ケイマン諸島会社の持株株主はこれらの会社に対して受託責任を負っていないが、すべての株主に適用される有限責任である会社の利益の誠意からその投票権を行使して会社の定款を改訂する--を除く。少数株主の保護は少数株主がその利益を保護する能力に影響を与える可能性がある

株主提案

デラウェア州一般会社法によると、株主は年次株主総会で任意の提案を提出する権利があり、この提案が管理文書中の通知条項に適合することを前提としている。デラウェア州の一般会社法は株主に年次株主総会でいかなる提案を提出する権利を明確に与えていないが、デラウェア州会社は通常株主に提案と指名の機会を提供する;前提は彼らが会社の登録証明書或いは定款中の通知条項を守らなければならないということである。取締役会または管理文書中で特別会議の開催を許可している他の誰でも特別会議を開催することができるが、株主は特別会議を開催してはならない

 

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カタログ表

“会社法”は,株主が株主総会の開催を要求する限られた権利のみを与え,株主に株主総会に何の提案も与えるいかなる権利も与えない。しかし、このような権利は会社の定款で規定されることができる。わが社の定款は,一人以上の株主が要求を出したとき,代表が少なくないと規定している3分の1株主総会で採決する権利がある投票権については、取締役会は特別株主総会を開催し、このように収用された決議を採決に移す。会社規約には年次株主総会や特別株主総会に提出する他の権利はない

累計投票

デラウェア州会社法によると、会社の会社登録証明書が明確に規定されていない限り、取締役選挙に対する累積投票は許可されていません。累積投票制は、小株主が単一の取締役に株主が投票する権利のあるすべての票を投じることを可能にするため、取締役会における小株主の代表性を潜在的に促進し、選挙取締役における株主の投票権を増加させる。ケイマン諸島の法律が許可されている場合、私たちの定款は累積投票を規定していない。したがって、私たちの株主がこの問題で得られる保護や権利はデラウェア州会社の株主より少ないわけではない

役員の免職

取締役の職は、他の場合を除いて、(1)董事者となることが法律で禁止されている場合、(2)破産または債権者との債務立て直し合意、(3)その債権者全体に死亡したとみなされる、または死亡したとみなされる場合に該当する連合役員の皆さん精神障害により役員の職責を履行できない場合,(4)当方に辞職を通知したもの,又は(5)取締役の無断欠席が許可されていない期間に開催された取締役会会議を6ヶ月以上,残りの取締役が罷免を決議したもの

利害関係のある株主との取引

デラウェア州一般会社法は、会社がこの法規の管轄を受けないことを明確に選択しない限り、その人が利益株主になった日から3年以内に、同社が当該“利益関連株主”とある商業合併を禁止することを規定している。利害関係を有する株主とは、通常、過去3年間に対象会社の15%以上の議決権を有する株式を所有又は所有する個人又は団体、又は会社の連属又は共同会社を有し、過去3年以内に会社が議決権株式の15%以上を発行した個人又は団体をいう。その効果は,潜在的な買収者が買収を行う能力を制限していることである2層構造すべての株主が同一視しない目標に対する入札。その他の事項を除いて、株主が利害関係のある株主になる日までに、取締役会が当該人が利害関係のある株主となる企業合併又は取引を承認した場合は、当該定款は適用されない。これは、デラウェア州会社の任意の潜在的な買収者がターゲット会社の取締役会と任意の買収取引の条項を交渉することを奨励する

ケイマン諸島の法律には似たような規制がない。したがって、私たちはデラウェア州商業合併規制によって提供される保護タイプを利用することができない。しかし、ケイマン諸島の法律は、会社とその大株主との間の取引を規範化していないにもかかわらず、取締役会は、これらの取引が会社の最良の利益と適切な会社の目的のために誠実に行われていることを確実に保証する責任があることを規定しており、上述したように、取引が少数の株主に詐欺を構成する効果がある場合には、疑問視される可能性がある

棚卸しをする

デラウェア州会社法によると、取締役会が解散の提案を承認しない限り、解散は会社の総投票権100%を持つ株主の承認を得なければならない。取締役会による解散は、会社流通株の過半数を得ることができる。デラウェア州の法律は、デラウェア州の会社がその会社登録証明書に取締役会が開始した解散に関する絶対多数の投票要求を含むことを許可している。ケイマン諸島法律によると、会社はケイマン諸島裁判所の命令またはそのメンバーの特別決議によって清算することができ、または会社が通常の決議によって清算する場合は、債務満了時に債務を返済できないからである。裁判所は裁判所がそうすることが公正で公正だと思うことを含む、いくつかの特定の状況で清算を命令する権利がある

 

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カタログ表

“会社法”によると、株主特別決議により解散、清算、または清算(要求)することができる3分の2多数票)。取締役会がケイマン諸島裁判所に申請することを許可しましたぜんまいを巻くVTEXです

株式権利の変更

デラウェア州一般会社法によると、会社は当該カテゴリ流通株の多数の承認を得た後、会社登録証明書に別段の規定がない限り、当該カテゴリ株の権利を変更することができる。当社の定款によると、株式が一つ以上の種類の株式に分類されている場合、任意のカテゴリに付随する権利は、以下の株主の書面による同意の下で変更されなければなりません3分の2またはこのカテゴリ株式所有者の別の会議で採択された特別決議の承認

なお、株式を除く(上記のように)、当社定款の改正は株主の特別決議のみで行うことができます(要求3分の2多数票)

管治文書の改訂

デラウェア州一般会社法によると、会社の会社登録証明書は、取締役会が可決して望ましいと発表し、投票権のある流通株の多数の承認を得た場合にのみ改訂することができ、定款は投票権のある流通株の多数の承認の下で改正することができ、会社登録証明書に規定があれば、取締役会で改訂することもできる。ケイマン諸島法律によると、我々の会社規約は一般的に(本節で述べた株式のいくつかの改正を除く)株主特別決議(要求)のみを通過することができる3分の2多数票)

の権利です非住民外国の株主でも

われわれの定款は以下の権利に何の制限もない非住民外国人株主が私たちの株に投票権を持ったり行使したりします。また、“会社定款”では、株主が持株を開示しなければならない持株敷居は規定されていない

メールの処理

私たちに送ってくれ、私たちの登録オフィスで受け取ったメールは、私たちが提供する転送先にそのまま転送されます。私たち、私たちの役員、役人、コンサルタント、またはサービスプロバイダ(ケイマン諸島で登録オフィスサービスを提供する組織を含む)は、メールが転送先に到着したときにいかなる方法でもいかなる遅延も責任を負いません

ケイマン諸島データ保護

国際的に認められているデータプライバシーの原則に基づき、ケイマン諸島の2017年のデータ保護法またはDPLには何らかの義務があります

プライバシー通知

本プライバシー宣言は,我々の株主に,彼らの我々への投資により,DPLの意味での個人データ,すなわち個人データを構成する何らかの個人情報を提供することを注意する

 

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カタログ表

投資家データ

私たちは正常な業務過程において合理的に必要な範囲内でのみ、合理的に予想される範囲内で個人情報を収集、使用、開示、保存、保護する。私たちは、私たちの活動を行うために、または私たちが遵守しなければならない法律と法規の義務を遵守するために、正当な必要な範囲内で個人資料を処理、開示、移転、または保留するだけだ。DPLの要求のみに応じて個人データを送信し,個人データの不正や不正処理,個人データの意外な紛失,廃棄,破損を防止するために適切な技術や組織情報セキュリティ対策を適用する

これらの個人データを使用する際には,DPLの“データ制御者”として記述されるが,我々の接続会社やサービスプロバイダは,我々の活動においてこれらの個人情報を我々から受信したり,DPLの目的で我々の“データ処理者”として機能したり,彼ら自身の合法的な目的で我々が提供するサービスに関する個人情報を処理したりする可能性がある

私たちはまた他の公共源から個人データを得ることができる。個人資料には、氏名、住所、メールアドレス、連絡資料、会社連絡資料、署名、国籍、生年月日、生年月日、税務証明、信用記録、通信記録、パスポート番号、銀行口座詳細、資金源詳細、株主投資活動に関する詳細が含まれるが、これらに限定されない

これは誰に影響を与えるのか

もしあなたが自然人なら、これはあなたに直接影響を与えるだろう。あなたが会社の投資家(信託や免除有限責任者などの法的手配を含む)であり、任意の理由であなたに関連する個人情報を提供してくれますが、これらの個人情報は、私たちへの投資に関連しています。これは、これらの個人に関連して、本プライバシー宣言の内容をこれらの個人に送信するか、または他の方法で通知しなければなりません

株主の個人データをどのように使いますか

資料統制者として,吾らは合法的な目的のために個人資料を収集,蓄積および使用することができ,特に,(1)吾などの任意の合意に基づいて規定された権利および義務を履行するために必要である,(2)吾などが必ず履行しなければならない法律や規制義務(例えば反マネーロンダリングやFATCA/CRS要求を遵守する)を履行するために必要である;および/または(3)吾などの合法的利益のために必要であり,そのような利益は閣下の利益,基本的な権利や自由に凌駕されることはない

個人資料を他の特定の目的(同意を必要とする用途を含む)に利用したい場合は、ご連絡いたします

なぜ個人データを転送することができますか

場合によっては、ケイマン諸島金融管理局や税務情報管理局などの関連規制機関と、あなたの保有株式の個人データやその他の情報を共有する法的義務があるかもしれません。逆に、彼らは税務当局を含む外国当局とこのような情報を交換するかもしれない

私たちは、私たちおよびその付属会社にサービスを提供する人員(アメリカ、ケイマン諸島、またはヨーロッパ経済圏以外のいくつかのエンティティを含む場合があります)に、あなたの個人情報を開示し、彼らは私たちに代わってあなたの個人情報を処理する予定です

 

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カタログ表

私たちが取ったデータ保護措置は

私たちまたは私たちが正式に許可した関連会社および/またはケイマン諸島以外で行われた任意の個人データ転送は、DPLの要件に適合しなければなりません

私たちと私たちの正式なライセンス関連会社および/または代表は、不正または個人データの不正処理を防止し、個人データの予期しない損失、破壊、または破損を防止するために、適切な技術および組織情報セキュリティ対策を適用しなければならない

いずれかの個人資料が漏洩した場合、その資料は閣下の利益、基本的な権利や自由、あるいは個人資料に関する資料当事者に脅威となる可能性があり、閣下にお知らせします

 

C.

材料契約

2020年12月11日、我々の子会社VTEXブラジルとVTEX Informática S.A.は、Amazon Web Services,Inc.およびその付属会社またはAWSとプライベート定価付録を締結し、AWSクラウドサービスを最初に買収する際に締結された標準AWS顧客契約を補足した。私たちは自分の使用状況に応じて月ごとに費用を支払い、年ごとに承諾料を支払います。この協定は2025年12月31日まで有効だ

当社の業務に重要な他のいくつかの契約に関する情報は、“項目5.経営·財務回顧および展望−B.流動性および資本資源”および“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-我々の最近の買収”を参照されたい

 

D.

外国為替規制

ケイマン諸島には現在外国為替規制制限がない

私たちが業務を運営しているいくつかのラテンアメリカ経済は深刻な外国為替規制と通貨安を受けている。“プロジェクト3.キー情報-A選定された財務データ”と“プロジェクト3.キー情報-D.リスク要因--私たちが業務を展開しているある国の重大な外貨規制と通貨安は、これらの国の経済、私たちの経済、および私たちA類普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性がある”を参照されたい

 

E.

税収

以下の要約は、いくつかのケイマン諸島と米国連邦所得税が、私たちのA類普通株を買収、所有、処分することによって生じた結果を説明する。それは、私たちのAクラス普通株の購入決定に関連する可能性のあるすべての税務考慮要素を全面的に説明することを目的としているわけではなく、すべてのカテゴリの投資家に適用されるわけではなく、その中のいくつかは特殊な規則によって制限される可能性があり、特定の所有者に適用されるすべてのケイマン諸島とアメリカ連邦所得税考慮要素にも関連していない。本要約は,ケイマン諸島と米国の税法に基づいており,ケイマン諸島と米国の税法に基づいて法規を制定しており,これらの法規が変更される可能性がある

私たちA類普通株の潜在的な買い手は、私たちA種類の普通株の買収、所有権と処分が彼らにもたらした特定のケイマン諸島とアメリカ連邦、州、地方、その他の税収結果について彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

ケイマン諸島の税金の考慮事項は

ケイマン諸島の法律は現在、利益、収入、収益または付加価値に基づいて個人または会社に課税しておらず、私たちまたはA類普通株のいかなる所有者にも適用される相続税、相続税、または源泉徴収税の性質に適した税収も存在しない。ケイマン諸島政府が徴収する任意の他の税項は当社に大きな影響を与えない可能性があるが,ケイマン諸島管内で署名または署名後に署名した文書に適用される印紙税は除外する。ケイマン諸島はケイマン諸島会社の株を譲渡するために印紙税を納める必要がなく、ケイマン諸島の土地権益を持つ会社は除外される。ケイマン諸島は、当社が当社に支払うか、当社に支払ういかなる二重課税条約にも適用される締約国ではありません。ケイマン諸島には外国為替規制や通貨制限がない

 

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カタログ表

ケイマン諸島免除を受けた有限責任会社として、ケイマン諸島税務優遇法案(改訂本)第6節に基づいて申請し、税務優遇承諾を得ることに成功した。この約束は、この約束が発行された日から20年以内に、ケイマン諸島がその後公布した利益、収入、収益、または付加価値課税に対するいかなる法律も、私たちまたは私たちの業務に適用されないことを規定している

私たちA類普通株の配当金と資本の支払いはケイマン諸島で納税する必要はありません。私たちA類普通株のいかなる所有者に配当金や資本を支払う必要はありません。私たちA類普通株を売却する収益もケイマン諸島所得税や会社税を支払う必要もありません

アメリカとケイマン諸島の間には現在施行されている所得税条約や条約がない

アメリカ連邦所得税のいくつかの考慮要素は

以下の討論は私たちA類普通株の所有権と処分によるいくつかのアメリカ連邦所得税の結果を説明した。本議論では,米国の保有者(以下のように定義する)が資本資産として保有するA類普通株についてのみ言及する

本明細書で使用されるように、用語“米国保有者”とは、我々Aクラス普通株の実益所有者、すなわち、米国連邦所得税の目的のために、以下のいずれかを意味する

 

 

アメリカ市民や住民の個人です

 

 

米国、その任意の州またはコロンビア特区の法律またはその法律に基づいて設立または組織された会社(または米国連邦所得税の目的のために会社の他のエンティティとみなされる)

 

 

その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税の遺産を納めなければならない

 

 

信託が(1)米国内裁判所の主な監督を受け、1人以上の米国人が当該信託のすべての実質的な決定を制御する権利がある場合、または(2)適用される米国財務省条例に基づいて、当該信託は有効な選択を有し、米国人とみなされる

本議論の根拠は,1986年に改正された“国税法”またはこの法典の規定と,本条例の発効日までの条例,裁決,司法裁決である。これらの権限は変化する可能性があり、追跡力がある可能性があり、それによってアメリカ連邦所得税の結果は以下に概説する結果とは異なる

この議論は、以下の場合を含む、米国連邦所得税法の下で特別な処遇の対象となる場合に適用される米国連邦所得税の影響の詳細な説明を表していません。

 

 

証券のディーラーやブローカー

 

 

金融機関;

 

 

規制された投資会社

 

 

不動産投資信託基金

 

129


カタログ表
 

保険会社です

 

 

a 免税になる機構を組織する

 

 

統合または転換取引、建設的売却またはストラッドドルの一部として当社クラス A 普通株式を保有する者。

 

 

証券取引業者は時価で値段を計算する有価証券の会計計算方法

 

 

最低税額の代わりに責任のある人

 

 

当社の発行済株式の全株式 ( 議決権または価値 ) の 10% 以上を所有している、または所有しているとみなされる者。

 

 

共同企業または米国連邦所得税を目的とした他の直通実体

 

 

当社のクラス A 普通株式に関する総利益の計上を迅速に行う必要がある者。当該利益が適用される財務諸表で計上された結果。

 

 

米国連邦所得税の目的のための「機能通貨」が米ドルでない人。

パートナーシップ ( または米国連邦所得税の目的でパートナーシップとして扱われるその他の事業体または取り決め ) が当社のクラス A 普通株式を保有している場合、パートナーの税務処遇は一般的にパートナーのステータスおよびパートナーシップの活動に依存します。当社のクラス A 普通株式を保有するパートナーシップまたはパートナーシップのパートナーである場合は、税務アドバイザーに相談してください。

この要約には、お客様の特定の状況に照らしてお客様に対するすべての米国連邦所得税の影響の詳細な説明は含まれておらず、純投資所得に対するメディケア税、米国連邦不動産税および贈与税、または州、地方または地方の影響については扱っていません。 アメリカではない税法です。もしあなたが私たちのA種類の普通株を購入することを考えている場合、あなたは自分の税務コンサルタントに相談して、私たちA種類の普通株の所有権と処分があなたに発生した特定のアメリカ連邦所得税の結果、および他のアメリカ連邦税法(例えば相続税および贈与税法律)および任意の他の税収管轄区域の法律によってあなたに生じた結果を理解しなければなりません

配当の課税

以下の“受動型外国投資会社”の議論によると、我々A類普通株の分配総額は配当として課税され、その程度は、米国連邦所得税の原則に基づいて決定された現在または累積された収益と利益から支払われる金額に依存する。もし割り当てられた金額がある課税年度の当期と累積収入と利益を超えた場合、その割り当てはまず最初にみなされる免税になる資本返還は、クラスAの普通株式における納税ベースの減少をもたらし、割り当てられた金額があなたの納税ベースを超える場合、超過した部分は、売却または交換時に確認された資本利益として課税される(以下“-販売または交換税金”で説明する)。しかし、私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて収入と利益を決定することを望んでいない。したがって、アメリカ連邦所得税の目的で、あなたは分配が一般的に配当金として報告されることを予想しなければならない

あなたが実際に受け取ったまたは建設的に受け取った日、あなたが受信した任意の配当金は、一般的な収入としてあなたの毛収入に計上され、アメリカの外国税控除を計算するために、このような配当金は米国以外からの収入とみなされ、一般に受動的カテゴリ収入を構成するだろう。このような配当金は、この規則に基づいて一般的に会社が取得することを許可する配当金控除の資格に適合しないだろう。適用される制限(最短保有期間要件を含む)によると、非法人適格外国会社からの米国投資家は“合格配当収入”とみなされ、税率低下の影響を受ける可能性がある。外国会社が支払う配当金については、外国会社は合格した外国会社とされており、これらの株はいつでも米国の成熟した証券市場で取引できる。米国財務省の指導により、私たちがニューヨーク証券取引所に上場しているA類普通株は既存のものに容易にあることが明らかになった

 

130


カタログ表

アメリカ証券市場。A種類の普通株に支払われた配当金は非法人アメリカの保有者はこのような引き下げられた税率を享受する資格があるかもしれない。しかし、我々のA類普通株が今後数年間、いつでも成熟した証券市場で取引できるとみなされることは保証されない。また、非法人もし私たちが配当金を支払う納税年度または前の納税年度が受動外国投資会社(以下“受動外国投資会社”である)である場合、米国所有者は私たちから受け取った任意の配当金の減税税率を享受する資格がないだろう。あなたはあなた自身の税務コンサルタントに問い合わせて、このような規則をあなたの特定の状況に適用する方法を理解しなければなりません

A類普通株の分配、又はA類普通株を引受する権利は、A類普通株の一部とする比例する私たちのすべての株主への分配は一般的にアメリカ連邦所得税を支払う必要はありません

販売または取引所の課税

アメリカ連邦所得税の目的で、A類普通株の任意の売却、交換、または他の課税処分の課税損益を確認します。金額はA類普通株の現金化金額とA類普通株における納税基礎との差額に等しいです。後述する“-受動型外国投資会社”の検討によると、この等損益は一般に資本損益であり、A類普通株を1年以上保有すれば長期資本損益が一般的である。長期資本利益があります非法人アメリカの保有者(個人を含む)は減税を受ける資格がある。資本損失の控除には制限がある。あなたが確認した任意の収益または損失は、一般的にアメリカの収益源または損失とみなされるだろう

受動的対外投資会社

私たちの過去と予想された収入と資産構成、ならびに私たちの資産の推定値によると、私たちは最近の納税年度に受動的な外国投資会社であるとは思いません。この点では保証されないにもかかわらず、本納税年度または予見可能な未来はPFICにはならないと予想されます

一般的に、次のいずれの課税年度にも、私たちは個人投資会社になります

 

 

総収入の少なくとも75%は受動的収入です

 

 

私たちの資産価値(一般に四半期平均値によって決定される)の少なくとも50%は、受動的収入を生成するため、または受動的収入を生成するために保有される資産に起因することができる

この目的のために、受動的収入には、一般に、関係者からではなく、貿易または事業を積極的に展開する際に得られる配当金、利息、特許権使用料およびレンタル料(特許使用料およびレンタル料を除く)が含まれる。また、現金や他の現金に変換しやすい資産は、一般に受動的資産と考えられる。もし私たちがPFICであるかどうかを決定するために別の会社の少なくとも25%の株(価値で計算)を持っていれば、私たちは割合で共有した他の会社の資産を持っているとみなされ、私たちが比例して共有している別の会社の収入を得ることになる

私たちがPFICかどうかの決定は年に1回だ。したがって,我々の資産や収入構成の変化により,本納税年度または任意の未来納税年度にPFICとなる可能性がある。A類普通株の時価から私たちの商誉を推定しているため、私たちA類普通株価格の低下はPFICになる可能性もあります。もし私たちが任意の納税年度のPFICであれば、その間に私たちのA種類の普通株を持っていれば、以下に説明する特別税規則の制約を受けることになります

もしどんな課税年度に私たちのA類普通株を持っていたら、適時にできませんでした時価で値段を計算する以下に述べるように、A類普通株式(質権を含む)を売却またはその他の処置で受け取った任意の“超過割当”および任意の現金化収益について、閣下は特別税務規則を遵守しなければならない。課税年度に受け取った割り当ては、以前の3つの課税年度またはA類普通株式を保有している期間が短い期間に受信した平均年度割当の125%よりも大きい限り、超過割当とみなされる。このような特別な税金ルールによると

 

131


カタログ表
 

超過分配または収益は、Aクラスの普通株式を持っている間に比例して分配されます

 

 

本課税年度に割り当てられた額,および我々がPFICの最初の課税年度であるまでのいずれかの課税年度は,一般収入とみなされ,

 

 

他年度に割り当てられた金は個人や会社(何者に適用されるかに応じて)その年度の最高税率で納税されますが、一般的に税金の少納に適用される利息費用は当該等年度の課税項目ごとに徴収されます

私たちがPFICであるかどうかは年に1回決定されますが、もし私たちが私たちA種類の普通株を持っている任意の課税年度のPFICであれば、あなたは通常、上記の年度と、A種類の普通株を持っている各後続年度の特別税収ルールの制約を受けます(たとえ私たちがその後の年にPFICの資格を満たしていなくても)。しかし、もし私たちがPFICでなくなった場合、あなたのAクラス普通株がPFICの最後の納税年度の最後の日に販売されたように、PFICルールの持続的な影響を避けるために、特別な選択を行うことで収益を確認することができます。私たちはあなたがこの選挙についてあなた自身の税務顧問に相談することを促す

どんな課税年度に私たちのA種類の普通株を持っていれば、上記の特別税収規則の制約を受けるのではなく、できます時価で値段を計算するA類普通株を選択します。このようなA類普通株が“流通株”とみなされることを前提としています。A類普通株が定期的に“適格取引所または他の市場”(適用される財務省法規の意味で)で取引されている場合、A類普通株は一般に取引可能株とみなされる。ある種の株はいずれの例年も合格取引所や他の市場での“定期取引”とみなされており、その間、このような株はカレンダー四半期ごとに少なくとも15日は取引されているが、数は極めて少ない。A類普通株はニューヨーク証券取引所に上場しており、これらの目的については、ニューヨーク証券取引所は合格取引所とされているが、A類普通株が時価で値段を計算する選挙です

効果的なものを時価で値段を計算する選択、私たちがPFICである各納税年度について、年末の公平時価がA類普通株で調整された納税ベースを超える部分を一般収入とします。A類普通株で調整した税収ベースが年末に公平な市場価値を超える部分を毎年の一般損失から差し引く権利がありますが、これまでに限られています時価で値段を計算する選挙です。A類普通株式における調整税ベースは、任意の収入に含まれる金額を増加させ、根拠を差し引くことになります時価で値段を計算する規則です。また、私たちがPFICの一年以内にあなたのA類普通株を売却または処分する場合、いかなる収益は普通収入とみなされ、いかなる損失も普通損失とみなされますが、以前に含まれていた収入純額を限度とします時価で値段を計算する選挙は、その後資本損失となる

もしあなたが一つ作ったら時価で値段を計算するA類普通株が合資格の取引所あるいは他の市場で定期的に取引されなくなった場合、あるいはアメリカ国税局またはアメリカ国税局がこの選択を撤回することに同意しない限り、この選択は選択された課税年度およびその後のすべての課税年度に有効である。しかしなぜなら1つは時価で値段を計算する以下に説明するように、我々が所有する可能性のある任意のより低いレベルのPFICを選択することはできず、一般に、あなたは、このような任意のより低いレベルのPFICにおける間接的権益に関する上述した特別な税金ルールを継続して遵守するであろう。税務顧問に問い合わせて、あるかどうかを知ることを強くお勧めします時価で値段を計算する選挙、そしてあなたの特定の状況で選挙をするのが賢明かどうか

代替的に、規則1295節に従ってPFICを“合格選挙基金”と見なすことを選択することによって、上記の特殊な税金ルールを回避することができる場合がある。しかし、私たちのA種類の普通株式については、私たちはあなたがこの選択をすることを許可する必要な要求を守るつもりがないので、このオプションを使用することはできません

 

132


カタログ表

どんな課税年度内に私たちのA類普通株と私たちの何でも持っていればアメリカではないあなたの子会社もPFICであれば、PFICルールの適用については、一定の割合の低いPFICの株式を所有しているとみなされます(価値で計算)。私たちはあなたの税務顧問に相談して、PFICルールを私たちのどの子会社に適用するかを理解することを促します

PFICに分類された年に私たちのAクラスの普通株式を持っている場合、あなたは通常IRS表8621を提出する必要があります。もし私たちがいかなる課税年度にPFICとみなされたら、A類普通株を持っているアメリカ連邦所得税の結果について税務顧問にお問い合わせください

情報報告とバックアップ減納

一般的に、情報報告書は、あなたが免除受給者であることが確認されない限り、私たちAクラス普通株の配当金と、米国内(場合によってはアメリカ国外)であなたに支払われるAクラス普通株の売却、交換、または他の処置によって得られる収益に適用されます。納税者の識別コードを提供しておらず、バックアップ源泉徴収によって制限されていないことを証明していない場合、または配当金および利息収入を全額報告していない場合、バックアップ源泉徴収はそのような支払いに適用される可能性があります

予備源泉徴収は付加税ではありません。バックアップ源泉徴収規則によって源泉徴収されたいかなる金額も、適時にアメリカ国税局に必要な情報を提供すれば、あなたのアメリカ連邦所得税債務の返金または免除として許可されます

いくつかの米国の保有者は、私たちのA種類の普通株式に関する情報を報告することを要求されているが、いくつかの例外的な場合は除外され(いくつかの金融機関が維持している口座に保有されているA級普通株の例外を含む)、方法は、完全なIRS Form 8938、すなわち外国金融資産報告書を指定し、A級普通株を保有する毎年の納税申告書を添付することである。A類普通株保有に関する情報報告について、ご自分の税務コンサルタントにお問い合わせいただくことを促します

 

F.

配当金と支払代理人

適用されません

 

G.

専門家の発言

適用されません

 

H.

展示された書類

私たちは外国の個人発行者に適用される“取引法”の情報要求を受けている。したがって、私たちは表の年間報告書を含む報告書とその他の情報をアメリカ証券取引委員会に提出することを要求されました20-F各財政年度終了後4ヶ月以内に表に報告する6-K.インターネットで私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類を読むことができます。サイトはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govです。アメリカ証券取引委員会の公共資料室で私たちが米団に提出した任意の書類を読んでコピーすることもできます。住所はワシントンD.20549、N.E.Street 100です。アメリカ証券取引委員会に規定された費用を支払った後、これらの書類のコピーを得ることができます。アメリカ証券取引委員会に電話してください1-800-米国証券取引委員会-0330公共資料室に関するもっと多くの情報

 

I.

子会社情報

弊社子会社の説明については、監査された総合財務諸表の付記2を参照されたい

 

J.

証券所持者への年次報告

適用されません

 

133


カタログ表
プロジェクト11.

市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは正常な業務過程において、外貨変動、派生金融商品、信用リスクと流動性リスクの影響を含む市場リスクに直面している。これらの市場リスクの定量的かつ定性的開示に関する情報は以下のように記述される

金利リスク

金利リスクは、金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値金利変動によって損失を被る可能性があることに起因しています

私たちが金利変化によって直面している市場リスクは、主に私たちの現金、現金等価物、制限された現金、有価証券、短期投資と関係がある。私たちの投資は保証目的であり、取引や投機目的で投資するのではない。私たちはまた変動金利と関連したいくつかの融資と資金調達の開放を持っている。私たちの売掛金と他の負債は利息を計算しません

私たちの現金、現金等価物、制限された現金、有価証券、短期投資は主に親会社が持っているドル建て口座から構成されています。このような利息を稼ぐ道具はある程度の金利リスクを持っている。金利リスクをできるだけ低減するために、様々な投資レベルの証券の現金等価物の組み合わせを維持するつもりで、これらの証券は商業手形、通貨市場基金、政府およびNGO債務証券。我々の現金、現金等価物、有価証券の短期満期日のため、2023年12月31日現在、市場金利変化の実質的なリスクを受けていません

外貨両替リスク

私たちは国際的に大量の外貨建ての業務をしています。私たちの外貨リスクの開放は、主にドルと私たちが業務を行っているラテンアメリカ諸国(主にブラジルレアル、アルゼンチンペソ、コロンビアペソ、チリペソ)との間の変動と関係がある。私たちは様々な外貨で取引し、相当な国際収入とコストを持っている。私たちのキャッシュフロー、経営結果、為替変動の影響を受けるいくつかの会社間残高は予想と大きく異なる可能性があり、私たちは外国為替変動と関連ヘッジ活動によって重大な収益や損失を記録する可能性があります。詳細は連結財務諸表付記26.2.(C)(一)を参照されたい

私たちの子会社はその国の現地通貨で収入を発生させ、大部分の費用を発生させる。したがって、私たちの子会社はその機能通貨として現地通貨を使用する。2023年と2022年12月31日までの年間で、私たちの収入の20.3%と15.6%はそれぞれドル建てまたはドルとリンクしている。2023年12月31日と2022年12月31日まで、私たちの資産はドルで61.3%と66.1%を占め、他の通貨で38.7%と33.9%を占めている。2023年12月31日と2022年12月31日現在、我々の負債(株主権益総額を除く)は米ドルでそれぞれ11.7%と13.2%であり、他の通貨ではそれぞれ88.3%と86.8%である

私たちは外貨資産と負債の再評価による外貨変動に直面している。私たちは外国為替派生商品を使って会社間融資や運営目的の債務をヘッジする。その性質から言えば、派生金融商品はリスクと関連があり、不履行取引相手が提供します。私たちは投機投資としてではなく、デリバティブをヘッジ目的に使用する。このような派生ツールがどのように確認および分類されているかのさらなる資料については、我々の総合財務諸表付記26.1(Ii)を参照されたい

 

134


カタログ表

資本管理

当社は、投資家、債権者、市場の信頼を確保し、事業の今後の発展を維持するための強力な資本基盤を維持することを方針としています。経営陣は、資本収益率と株主への配当利回りを監視しています。

また、当社の資本管理の目的は、継続的な事業としての継続能力を守り、株主へのリターンと他のステークホルダーへの利益を提供すること、資本コストを削減するための最適な資本構造を維持すること、そしてより積極的に新たな成長機会を追求するためのリソースを確保することです。

純キャッシュ / 純負債比率に基づいて資本をモニタリングします。

 

プロジェクト12です。

株式証券を除くその他の証券説明

 

A.

債務証券

適用されません

 

B.

株式証明書と権利を認める

適用されません

 

C.

その他 証 券

適用されません

 

D.

アメリカ預託株

適用されません

 

135


カタログ表

第II部

 

プロジェクト13.

違約、延滞配当金、延滞配当金

ない

 

プロジェクト14.

所有者を担保する権利と収益の使用を実質的に改正する

ない

 

プロジェクト15です。

制御とプログラム

 

A.

制御とプログラムを開示する

我々は、我々の参加を得て評価した 合同最高経営責任者執行役員および最高財務責任者、当社の開示管理および手続の有効性 ( 規則に定義されている ) 13 A-15(E)そして 15 D-15(E)2023 年 12 月 31 日現在、取引法に基づき。開示管理および手続のいかなるシステムの有効性にも、ヒューマンエラーの可能性および管理および手続の回避または上書きを含む固有の制限があります。したがって、効果的な開示管理や手順であっても、管理目的を達成するための合理的な保証しか提供できません。

このような評価に基づき、 合同最高経営責任者執行役員および最高財務責任者は、取引法に基づき SEC に提出または提出された報告書において開示する必要がある重要な情報が ( 1 ) 記録され、処理されることを合理的に保証するために、当社の開示管理および手順が 2023 年 12 月 31 日時点で有効であると結論付けました。適用される規則およびフォームに指定された期間内に要約および報告され、 ( 2 ) 蓄積され、当社を含む経営陣に伝達されます。 合同最高経営責任者必要に応じて執行役員および最高財務責任者を務め、必要な開示に関するタイムリーな決定を行う。

 

B.

経営陣財務報告内部統制年次報告書

私たちの経営陣は財務報告書の十分な内部統制を確立し、維持する責任があり、この用語は規則に定義されている13 A-15(F)交換法のことです財務報告に関する内部統制は、当社によって設計された、または監督されたプロセスです。 合同最高経営責任者執行役員と首席財務官、そして著者らの取締役会、管理層及びその他の人員が国際会計基準委員会(“IFRS会計基準”)に従って発表した“国際財務報告基準”(“IFRS会計基準”)は財務報告の信頼性及び外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供する

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また、将来の内部制御の有効性のいずれの評価予測も、条件の変化により不十分になったり、政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある。私たちの経営陣は合同最高経営責任者最高経営責任者と最高財務責任者は、テレデビル委員会後援組織委員会(COSO)が発表した内部統制総合枠組み(2013)に記載されている基準に基づいて、2023年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価し、この評価に基づいて、財務報告書の内部統制が2023年12月31日まで有効であると結論した

以前報告された重大な欠陥の救済

私たちが以前年報で明らかにしたように20-F我々の経営陣は、2022年12月31日までの会計年度において、財務報告の統制に大きな弱点があることを発見し、これは、アクセス権限の付与、撤回、審査に関する制限されたアクセス管理プログラムの制御を維持できなかったことに関連している。我々は新たなプロセス、アクセス管理に特化した追加制御、職責分担、ITガバナンスの強化を救済措置を講じたため、管理層は2023年12月31日までに、この重大な弱点が救済されたと結論した

 

136


カタログ表
C.

公認会計士事務所認証報告

米国証券取引委員会規則は新興成長型会社のための過渡期を設けているため、本年度報告には、財務報告会社の内部統制に関する公的会計の証明報告書は含まれていない

 

D.

財務報告の内部統制の変化

本年度報告に係る期間では、上記の“前報告の重大な弱点を救済する”節で述べたように、財務報告の内部統制が変化した(この語はルールに定義されている13 A-15(F)そして 15 D-15(F)取引法)によると、上記救済措置の一部として、財務報告の内部統制に重大な影響を与えたり、合理的に重大な影響を与える可能性がある

 

プロジェクト16です。

保留されている

 

プロジェクト16 A

監査委員会財務専門家

私たちの監査委員会はアレハンドロ·ラウル·スカナピコ、ベルヌーバ·フォイラン、シルビア·マズチェリで構成されている。アレハンドロ·ラウル·スカナピコベルヌワ·フォイランシルビア·マズチェリは共同議長私たちの監査委員会。アレハンドロ·ラウル·スカナピコ、ベルヌワ·フォイラン、シルビア·マズチェリは、米国証券取引委員会の適用規則に規定されている監査委員会の財務専門家の基準に適合しており、彼らも規則に規定されている独立基準に適合している10A-3“取引所法案”。私たちの監査委員会は、取締役会に協力して、私たちの会計と財務報告の流れ、そして私たちの総合財務諸表の監査を監督します。さらに、監査委員会は私たちの独立公認会計士事務所の任命、報酬、保留、監督を直接担当するだろう。より多くの情報は“プロジェクト6.取締役、上級管理者と従業員--C.取締役会慣例--取締役会委員会--監査委員会”を参照

 

商品名 16B 。

道徳的準則

私たちは私たちのすべての役員、高級管理者、従業員、そしてパートナーに適用される道徳的基準を採択した。私たちの道徳的基準は私たちの投資家関係サイトで公開的に提供される。私たちは会社のウェブサイトの同じページで未来の私たちの行動基準の修正または免除を開示するつもりです。我々のサイト上の情報は引用的に本年報に組み込まれることはなく、投資家は私たちのサイト上の情報を本年度報告の一部と見なすべきではなく、私たちのA類普通株に投資するかどうかを決定する際に考慮すべきではありません

 

商品名 16 C 。

チーフ会計士費用とサービス

監査と非監査費用.費用

次の表に私たちの主要会計士の普華永道会計士事務所独立監査師有限会社が指定された期間内に提供するいくつかの専門サービスの費用総額を示します。私どもの独立公認会計士事務所は普華永道会計士事務所独立監査師有限会社です。2023年、2023年、2022年12月31日までの年度

 

137


カタログ表
     2013年12月31日までの1年間  
     2023      2022  
     ((単位:百万ドル)  

料金を審査する(1)

     0.5        0.5  

監査関連費用

     0.0        —   

税金.税金

     —         —   

他のすべての費用(2)

     0.0        0.1  

総費用

     0.5        0.6  

 

(1)

監査費用には、当社の年間総合財務諸表の監査、中間財務諸表の審査、当社の株式発行に関する慰め状の準備·発行の費用が含まれています

(2)

その他の費用とは、上記“監査費用”、“監査関連費用”、“監査サービスに抵触しない税費”の項目で報告されたサービスを除いて、主な会計士が提供する製品及びサービスの任意の追加金額をいう

監査委員会の定款によると、私たちの監査委員会はすべての監査を事前に審査して承認しなければならない非監査普華永道会計士事務所独立監査有限会社が提供するサービス

 

商品名 16 D 。

監査委員会の上場基準の例外

ニュー交所とアメリカ証券取引委員会の上場会社監査委員会の規則によると、私たちは規則を守らなければなりません10A-3“取引所法案”によると、特定の要求に応じた取締役会メンバーからなる監査委員会の設立を求めている。私たちの監査委員会の構成はニューヨーク証券取引所の規則と規則の要求に合致しています10A-3“取引法”による

 

商品名 16E 。

発行者及び関連買取者による株式有価証券の買取について

2022年8月8日、私たちの取締役会はA類普通株の株式の買い戻しを許可し、総コストは3,000万ドルに達した。株式買い戻し計画は2023年8月8日に満期となる。2023年8月8日、私たちの取締役会はA類普通株の株式の買い戻しを許可し、総コストは2000万ドルに達した。株式買い戻し計画は2024年8月8日に満期になる予定だ。本計画下の買い戻しは、適用法律に基づいて、規則を含めて、時々公開市場または私的協議の取引で行うことができます10b-18.株式買い戻し計画は、いかなる額の普通株の購入も要求していません。いつでも適宜、一時停止または終了を決定することができます。株式買い戻しの時間と金額(ある場合)は、市場状況、適用される法的要求、その他の要因の評価に基づいて、我々の経営陣によって決定されます。ルールに基づいて買い戻すこともできます10b5-1計画です。任意の買い戻し株式は、私たちの株式インセンティブ計画や他の会社の目的のためにキャンセルまたは継続される可能性があります

下表は2023年12月31日までの年度の株式買い戻し活動をまとめたものである

 

期間

   総人数
クラスA:よく見られる
株を購入した
     平均価格
クラス A ごとの有料
普通株
(ドル)(1)
     総人数
クラスA:よく見られる
株を購入した
公開の一部として
発表された計画
かプログラム
     概算値
A 級の
普通株
それは可能かもしれない
以下の条件で購入する
計画

(単位:百万ドル)(2)
 

2023年1月1日-31日

     559,968        4.19        3,847,928        14.9  

2023年2月1日から28日まで

     205,085        4.32        4,053,013        14.0  

2023年3月1日から31日まで

     557,418        3.72        4,610,431        12.0  

2023年4月1日-30日

     442,584        3.58        5,053,015        10.4  

2023年5月1日から31日まで

     1,180,442        3.93        6,233,457        5.8  

2023年6月1日-30日

     514,582        4.37        6,748,039        3.5  

2023年7月1日から31日まで

     233,013        5.07        6,981,052        2.3  

2023年8月1日から31日まで

     804,535        5.69        7,785,587        15.6  

 

138


カタログ表

期間

   総人数
クラスA:よく見られる
株を購入した
     平均価格
クラス A ごとの有料
普通株
(ドル)(1)
     総人数
クラスA:よく見られる
株を購入した
公開の一部として
発表された計画
かプログラム
     概算値
A 級の
普通株
それは可能かもしれない
以下の条件で購入する
計画

(単位:百万ドル)(2)
 

2023年9月1日から30日まで

     1,002,480        5.40        8,788,067        10.2  

2023年10月1日から31日まで

     1,291,665        5.09        10,079,732        3.6  

2023年11月1日から30日まで

     597,074        5.98        10,676,806        0.0  

2023年12月1日から31日まで

     0        0        10,676,806        0.0  

総額

     7,388,846        4.75        10,676,806        0.0  

 

(1)

仲介手数料は含まない。

(2)

詳細については、監査済み連結財務諸表注記 19.2 ( b ) を参照してください。

2023 年 12 月 31 日現在、本株式買戻しプログラムに基づき、クラス A 普通株式 7,38 8,846 株が買戻され、当日現在、財務省に保有されているクラス A 普通株式はありません。

当社または当社の知る限り、その他の関連購入者による当社の登録株式証券のいかなる種類の購入も行っていません。

 

商品名 16F 。

登録者の認証会計士を変更する

ない

 

商品名 16G 。

会社の管理

ケイマン諸島法律は、会社とその役員との間の取引を制限し、会社定款に規定がない限り、可能な利益衝突を緩和するメカニズムを提供する。また,ケイマン諸島では,取締役がそのサービスを行う会社に対して慎重かつ技巧的な義務および受託責任があることが法律で規定されている。当社の組織定款細則によると、取締役は任意の契約又は手配における権益の性質及び程度を開示しなければならないが、当該等の開示を行った後、適用された法律又はニューヨーク証券取引所上場規則には別途規定された規定があり、かつ関連会議議長に資格を取り消されない限り、利害関係を有する取締役は、その利害関係のある任意の取引又は手配投票を受けることができる。取締役の定足数は当該会議の定足数に計上すべきであり,決議は会議に出席した役員が過半数で採択されることができる

上記の規定及び当社組織定款の規定の下で、取締役はVTEXのすべての権力を行使することができ、独立法定人数がない場合には、その本人又はその機関のいずれかのメンバーに補償を議決することができる。私たちは報酬委員会を設立しましたが、この委員会は必要なく、独立した取締役で構成されることも望ましくありません。あるいはニューヨーク証券取引所会社管理規則第303 A.05節に他の方法で遵守することは望ましくません。詳細は“プロジェクト6.役員、上級管理職、従業員--C.取締役会慣例--報酬委員会”を参照

外国の個人発行者として、私たちはあるニューヨーク証券取引所の会社管理規則ではなく、自国のやり方に従うことを許可されているが、いくつかの要求に符合しなければならない。私たちは現在、以下の規則における外国人個人発行者の免除に依存し続けるだろう

 

 

NYSE コーポレート · ガバナンス · ルール第 303A.01 条は、独立取締役が会社の取締役会の過半数を占めることを要求しています。ケイマン諸島の法律で認められているように、独立取締役は取締役会の過半数を占めません。

 

 

ニューヨーク証券取引所会社管理規則第303 A.04条は、ニューヨーク証券取引所で定義された“独立取締役”から完全に構成された指名委員会を有することを会社に要求する。ケイマン諸島の法律によると、私たちは委員会を指名するつもりはなく、私たちは現在委員会を設立するつもりもない

 

139


カタログ表
 

ニューヨーク証券取引所会社管理規則第303 A.05節では,我々の役員の報酬と取締役の著名人の選択は独立取締役の多数決で決定されることが求められている.私たちは現在報酬委員会を持っているにもかかわらず、ケイマン諸島の法律は私たちに要求しておらず、ニューヨーク証券取引所会社管理規則303 A.05節を遵守させるつもりもない

 

プロジェクト16 Hです。

炭鉱安全情報開示

適用されません

 

プロジェクト16 I。

検査妨害に関する外国司法管区の開示

適用されません

 

プロジェクト16 Jです。

インサイダー取引政策

適用されません

 

プロジェクト16 Kです。

ネットワーク·セキュリティ

ネットワークセキュリティリスク管理

(一)リスク管理の流れの概要

VTEXのグローバルネットワークセキュリティリスク管理戦略は、技術的影響だけでなく、商業と名声の影響も考慮した完全なセキュリティフレームワークに統合されている。我々の専門的な情報セキュリティチームはデジタルの脅威を防ぐ前線を構成し,挑戦的なデジタル環境の中で繁栄することを確保している

情報セキュリティチームは

情報セキュリティチームは、情報の完全性、セキュリティ、および可用性を保護するための戦略的組織のチームである。このチームは4つの分野に分かれた専門家で構成されており、各分野は特定のタイプのリスク管理に集中している

♪the the the青隊サイバー攻撃に対する我々の防御を強化する責任があり、脅威の予防、検出、対応に重点を置いている

♪the the the紅隊独自の方法を用いて、真の相手の心理状態をシミュレーションし、VTEXのリスクを実現することを目的としている。道徳的侵入テストを行うことで,彼らは脆弱性や脆弱性を識別·評価し,我々のネットワーク防御をさらに強化するために価値のある知見を提供する

♪the the theSecOpsチーム政策,基準,プログラムの策定を担当し,リスクガイドの方法で情報セキュリティを確保している。これには、イベント応答計画、脆弱性管理ポリシー、および情報セキュリティポリシー、および他の基本的な基準が含まれる。私たちはこのような枠組みが安全リスク管理に全面的で効果的な方法を取ることを確実にすると思う。リスク評価を行う際に、SecOpsチームは可能なセキュリティ脅威を識別し、分析し、データの完全性、機密性、可用性に対する潜在的な影響を評価する。この評価に基づいて,同チームは安全制御措置を策定し,識別されたリスクを低減するための戦略と政策を策定した

 

140


カタログ表

♪the the the意識チームSecOpsチーム構造内で動作することは、従業員の意識と訓練の面で重要な役割を果たしている。安全は共通の責任であることを認識し,VTEXに対して安全実践面の教育を行い,脅威への最初の防御線を強化した

会社やその顧客に潜在的な影響を与える重大なリスクが発見された場合、情報セキュリティチームは直ちに行動する。1つ目はイベントを登録し専門家を集めて行うことです深く検討する情景分析。この評価に基づいて,事故を制御し,影響を制限し,根本的な原因を探し出し,将来の類似事件の発生を防ぐための是正措置をとる。アップグレード過程は,イベント応答チームが実行するイベント抑制行動と同時に行われる

アップグレード

私たちは、情報セキュリティの提唱者であり、人的·財政的資源の適切な分配を確保し、本組織の目標と戦略と一致するため、指導部の参加が私たちのネットワークセキュリティ戦略に重要であると考えている

イベントの重症度に応じて,高度な管理者がイベント管理プロセスに参加することができる.これは私たちの指導部が状況を十分に理解し、戦略決定が組織目標と一致するようにすることを確保する。この能動的かつ構造化された方法は,情報セキュリティイベント応答計画に規定されているガイドラインを後ろ盾に,情報セキュリティを危険にさらす可能性のあるイベントに迅速かつ効率的に反応することを確保し,VTEXとそのクライアントの利益を持続的に保護することを確保している

リスクが現実的になる可能性がある場合、プライバシー保護とセキュリティ委員会は重要な議論を行うために活性化される。以下にさらに説明するように、この委員会は関連するイベントの深刻さを評価する上で重要な役割を果たしている。重要性が確認されると、私たちのプライバシー·セキュリティ委員会は監査委員会とコミュニケーションをとり、監査委員会を事件やリスクの管理に参加させる

監査委員会は私たちの取締役会に最新の状況を直接通報して維持する責任がある。この責任チェーンは、極端に関連している場合には、上級管理職が直ちに通知されることを確保し、会社の戦略的利益に応じた柔軟な意思決定を行うことができる

このようなインターリーブされた方法は、プライバシー、セキュリティ、監査に特化した委員会に関し、深刻な事件の重要性を慎重に評価し、組織に重大な影響を与える場合に効率的な管理を提供することを確保する。関連するガバナンスのより多くの詳細については、以下の“サイバーセキュリティ·ガバナンス”を参照されたい

保険

当社は現在、米国および EU の子会社に限られた顧客に対してサイバーセキュリティ保険を維持していますが、グローバルカバレッジではありません。そのような保険の取得を求める場合、受け入れ可能な条件で利用できない場合、またはサイバーセキュリティ責任に関連する 1 つ以上の大規模な請求をカバーするのに十分な金額で利用できない場合があります。保険会社は将来の請求の適用範囲を拒否することもできる。当社に対する 1 つ以上の大規模な請求の請求に成功した場合、または保険料の増額や大規模な控除額または共同保険要件の課すなど、当社が締結する保険契約の変更は、当社の事業、財務状況および営業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

(Ii)認証

SaaS(ソフトウェアすなわちサービス)プラットフォームであるVTEXは,異なるターゲットに対して内部制御環境において異なる認証を持つ:

サービス組織制御タイプ1:この認証のポイントは、内部制御環境の評価であり、財務諸表に重点を置いている

サービス組織制御タイプ2:認証は内部制御と技術環境の評価に重点を置き、内部制御が情報処理の可用性、完全性、信頼性、記憶と処理データのプライバシーをどのようにサポートするかを確認することに重点を置いている

PCIDSS:クレジットカード決済方式の具体的な安全認証。その目的は詐欺と違反からカードデータを保護することだ

上記のすべての認証は,2023年12月31日までの年度を見ると,内部制御上の例外や失敗は認められなかった

 

141


カタログ表

(三)サイバーセキュリティの職務調査

どのサプライヤーが私たちの調達システムに登録する前に、彼らはコンプライアンス、プライバシー、情報セキュリティなどの側面を含むネットワークセキュリティの職務調査プログラムを通過しなければなりません。サプライヤーのネットワークセキュリティの職務調査過程中の任意の関連発見は、私たちのリスクを増加させたり、関連リスクに直面させたりして、サプライヤーが私たちのシステムに登録することを阻止する可能性がある

また,我々は自動化プロセスを採用し,生態系における任意の潜在的パートナーには,どの主パートナー合意に調印するまでも職務調査プロセスを経ることが求められている。ここでの職務調査において、コンプライアンス、セキュリティ、およびプライバシーチームは、潜在的なパートナーの技術および組織措置、管理、制御、およびネットワークセキュリティイベントに関連するプログラムを分析する。この職務調査過程の結果が記録され、契約交渉を担当するグループに伝えられる

(4)過去のイベントとさらなる影響

2021年5月、私たちはチリの第三者サービスプロバイダのサーバで意外にもインターネット上に公開され、私たちの顧客が私たちのプラットフォームを介して処理したいくつかの顧客個人情報が格納されており、そのうちの1人の顧客の約3,500人の消費者のデータが不正にアクセスされた。我々のクライアントは自身の消費者データのデータ制御者であり,最終的にはそのような個人データに関連する任意のプライバシーやセキュリティホールに責任を負うが,我々のクライアントのデータプロセッサとして,我々(または我々の第三者サービスプロバイダ)が我々のプラットフォーム上で十分なデータセキュリティ対策を策定していないことが発見された場合,連携責任を要求される可能性もある.本年度報告の日までに,この事件の調査を終了し,不正な第三者が暴露された消費者の個人情報にアクセスしていないことを確認した。さらに、私たちはこのような第三者サービス提供者のセキュリティホールを解決するための措置を取った。“私たちのビジネスや産業に関連したいくつかのリスクは我々の情報技術システムまたは第三者サービスプロバイダに対する情報技術システムのネットワーク攻撃、セキュリティホール、または他の許可されていないアクセスまたは中断は、私たちの顧客およびその顧客へのサービスを遅延または中断し、私たちの名声を損なうか、または重大な責任を負わせる可能性があります。

サイバーセキュリティ·ガバナンス

我々の情報セキュリティチームに加えて、我々のグローバルネットワークセキュリティリスク管理戦略も、(I)プライバシー保護·セキュリティ委員会、(Ii)監査委員会、および(Iii)取締役会によって実施される

プライバシー.プライバシー安全·安全委員会それは.プライバシー保護およびセキュリティ委員会は、情報セキュリティチームによってマークされたプライバシーおよび/または情報セキュリティイベントが実質的であるかどうかを評価し、これらのイベントを報告すべきかどうかを決定し、セキュリティイベントが発生したときに緊急計画を実行し、プライバシーおよび情報セキュリティポリシーおよびマニュアルを定期的に検討する(例えば、適用される)。必要に応じて、プライバシー保護およびセキュリティ委員会は、関連するリスクおよび脆弱性を監査委員会および/または取締役会に報告する他の任意の機関に報告する

サイバーセキュリティ脅威に関する調査結果と是正行動は,我々のプライバシーとセキュリティ委員会四半期会議で一般的に議論されている.このような会議で、コンプライアンスグループ常任メンバーは定期的に上級管理層と監査委員会に報告し、ネットワークセキュリティ分野で監査委員会の注意或いは注意を必要とする任意の重大なネットワークセキュリティ脅威、重大なリスク暴露、管理と制御問題を理解する

プライバシー保護とセキュリティ委員会は現在、法律、コンプライアンス、データプライバシー、セキュリティ、成長チームからの常任メンバーで構成されていますレベルC;投資家関係、広報、財務報告分野からの特別なメンバーです

本年度報告の日まで、プライバシー保護·セキュリティ委員会のメンバーは以下の通りです

 

142


カタログ表
 

ジョイス·シルバ·メンデス現在VTEXのセキュリティマネージャーです。シルバさんは技術分野で13年以上の経験を持ち、その中でここ10年は情報セキュリティに取り組んでいる。彼女は南カリフォルニア大学の情報技術とネットワーク学士号を持ち、複数のセキュリティ専攻を持っている

 

 

グスタボ·ラモス·フランコ現在取締役工事部上級副社長を務めています。Francoさんは、セキュリティとプライバシーに関連するシステムおよびソフトウェア工学の組織の開発と管理に関して20年以上の経験を持っており、VMwareやGoogleなどの会社、彼はGoogleでイベントのライフサイクルとディザスタリカバリテスト計画を数年間担当しています

 

 

ティアゴ·アサイド現在VTEXの監査とコンプライアンス部の主管を務めている。彼は管理分野で17年以上の外部と内部職を持っており、例えばリスク管理、コンプライアンス、内部制御、大手会社の内部と外部監査士、普華永道、普華永道(リンドグループ)とNaspersグループを含む。これらのポストでは、複数の政府部門が企業のネットワークセキュリティリスク管理、技術評価とネットワーク制御を実施するのを助ける機会があり、また上場企業監査委員会の評価を支持する。Athaydeさんは、リオデジャネイロ-コペド連邦大学の工商管理修士号と商学学士号を有し、RIMS、SCCE、IIAに所属しています

 

 

アンジェラ·ビテングルー·ダ·フォンセカ現在VTEXデータ保護官を務めている。Bittencourt da Fonsecaさんは、プライバシー計画、イベント応答、グローバルデータ保護当局への報告について、5年以上の内部·外部法律顧問の経験を持っている。彼女はCIPP/E、CIPM、CDPO/BRの第一線の認証を持ち、ネットワークセキュリティリスクと脆弱性の管理、プライバシー違反、顧客への事件報告、データ保護機関をカバーしている。彼女はIAPP(国際プライバシー専門家協会)研究顧問委員会に勤めていた。Fonsecaさんはブラジルとニューヨーク州の二重資格弁護士だ。彼女はコロンビア大学の法律修士号とリオデジャネイロ州立大学の法律学位を持っています

監査委員会それは.私たちの監査委員会は、取締役会が私たちの会計と財務報告の流れ、ネットワークセキュリティに関するプロセス、および私たちの総合財務諸表とセキュリティ制御の監査を監督することに協力します。監査委員会は、法律や法規の要件を遵守する上で発生した任意の問題を含む、ネットワークセキュリティに関する活動や提案を定期的に取締役会に報告する。取締役会への報告書の提出は、議長または委員会が指定した委員会の任意の他のメンバーが口頭報告の形で提出することができる

我々の監査委員会の詳細については、“項目6.取締役、上級管理者、および従業員-C.取締役会慣行-取締役会-監査委員会”を参照されたい

取締役会それは.私たちの取締役会は最終的に社内のリスク管理を監督し、VTEXがこれらの脅威が私たちの運営完全性と利害関係者の信頼に対する重要性を認識しているため、強力な監督メカニズムを構築し、ネットワークセキュリティ脅威に関連するリスクを管理することを保証している

当社取締役会の詳細については、“項目6.取締役、上級管理者、および従業員であるA.取締役および上級管理者である取締役会”を参照されたい

 

143


カタログ表

第三部

 

プロジェクト17.

財務諸表

適用されません

 

プロジェクト18です。

財務諸表

ページから私たちの連結財務諸表を見てくださいF-1.

 

プロジェクト19.

展示品

以下の文書は、この年次報告書の一部として提出されます。

 

展示品
違います。

  

説明する

1.01    VTEX の覚書および定款 ( 当社の年次報告書の別紙 1.01 を参照してここに組み込む ) 20-F(書類)番号 001 — 40626)2023 年 3 月 2 日に SEC に提出されました。
2.01    証券取引法第 12 条の登録証券の概要 ( 当社の年次報告書の別紙 2.01 を参照してここに組み込む ) 20-F(書類)No. 001 — 40626)2023 年 3 月 2 日に SEC に提出されました。
4.01    補償契約書様式 ( 登録申告書別紙 4.01 を参照して組み込む ) F-12021 年 7 月 12 日に SEC に提出したファイル ^ a b c d e f g h 『官報』第 333 号。
4.02    登録権利契約書 ( 登録申告書別添 4.0 2 を参照してここに組み込む ) F-12021 年 7 月 12 日に SEC に提出したファイル ^ a b c d e f g h 『官報』 333 — 257400 。
4.03#    VTEX Brasil Tecnologia para Ecommerce LTDA 、 VTEX Informatica S. A. による 2020 年 12 月 11 日付のプライベート価格補足。Amazon Web Services , Inc. Amazon Web Services EMEA Sarl について( 登録申告書付属書 10.0 1 を参照してここに組み込む。 F-12021 年 6 月 25 日に SEC に提出したファイル ^ a b c d e f g h 『官報』 333 — 257400 。
8.01    子会社リスト
11.01    VTEX の倫理規範。
12.1    サーベネス · オックスリー法第 302 条に基づく最高経営責任者の認定。
12.2    サーベネス · オックスリー法第 302 条に基づく最高財務責任者の認定。
13.1    18 U. S.C. に基づく最高経営責任者の認定。サーベンス · オックスリー法第 906 条により採択された第 1350 条。
13.2    18 U. S.C. に基づく最高財務責任者の認定。サーベンス · オックスリー法第 906 条により採択された第 1350 条。
23.1    PricewaterhouseCoopers Auditores Independent Ltda の同意。
97    クローバック · 報酬政策の奨励。
101.INS    XBRLインスタンスドキュメント。

 

144


カタログ表

展示品番号:

  

説明する

101.書院    XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント。
101.カール    XBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.
101.def    XBRL分類拡張はLinkbase文書を定義する.
101.介護会    XBRL分類拡張タグLinkbase文書.
101.Pre    XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント.

 

#

本展示の一部は、証券取引委員会の規則に従って省略されています。

 

145


カタログ表

サイン

登録者はこれが提出表のすべての要求に適合していることを証明する20-F下記署名者にこの年次報告書に署名することを正当に許可した 20-Fその名で

 

VTEX  
投稿者:  

/ s / ジェラルド · ド · カルモ · トマズ · ジュニオール

名前:   ジェラルド · ド · カルモ · トマス · ジュニオール
タイトル:   合同最高経営責任者執行主任
投稿者:  

/ s / マリアーノ · ゴミデ · デ · ファリア

名前:   マリアノ · ゴミデ · デ · ファリア
タイトル:   合同最高経営責任者執行主任
投稿者:  

/ s / リカルド · クラタ · ソドレ

名前:   リカルド · チェリナ · ソドレ
タイトル:   最高財務責任者

日時: 2024 年 2 月 27 日

 

146


カタログ表
財務諸表への指数
2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日期および 2023 年 12 月 31 日期、 2022 年 12 月 31 日期および 2021 年 12 月 31 日期における VTEX の連結財務諸表
 
監査役の名前:普華永道独立監査人。
監査役位置:リオデジャネイロ、ブラジル
監査役事務所ID:1351
  
    
ページ
 
独立公認会計士事務所報告
    
F-1
 
合併貸借対照表
    
F-2
 
合併損益表
    
F-4
 
総合総合収益表
    
F-5
 
合併株主権益変動表
    
F-6
 
統合現金フロー表
    
F-7
 
連結財務諸表付記
    
F-8
 
VTEXとその子会社(“当社”)
独立公認会計士事務所報告
2023年12月31日
独立公認会計士事務所報告
VTEX取締役会と株主へ
財務諸表のいくつかの見方
本監査人は、VTEX及びその付属会社(“貴社”)が2023年12月31日まで、2023年及び2022年12月31日までの総合貸借対照表、及び2023年12月31日までの3年度の各年度の関連総合損益表、全面収益、株主権益変動及び現金流量を審査し、関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を含む。総合財務諸表は,国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づき,すべての重要な点で,当社の2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況,および2023年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映していると考えられる
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の総合財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない
私たちはPCAOBの基準に従ってこれらの連結財務諸表を監査した。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性に対する意見を表明するためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない
我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている
/ s / PricewaterhouseCoopers Auditores Independent Ltda 。
リオデジャネイロ, ブラジル
2024 年 02 月 27 日
2020年以来、当社の監査役を務めてきました
 
F-1

カタログ表
VTEX 版
合併貸借対照表
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
注記
  
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
資産
        
経常資産
        
現金と現金等価物
   5      28,035        24,394  
制限現金
   6             1,608  
短期資本投資
   7      181,374        214,164  
貿易債権
   8      44,122        36,844  
回収税金
   9      6,499        5,122  
延期手数料
        1,005        663  
前払い費用
   10      5,143        4,152  
デリバティブ金融商品
   26      53        117  
その他流動資産
        22        93  
     
 
 
    
 
 
 
流動資産総額
     
 
266,253
 
  
 
287,157
 
     
 
 
    
 
 
 
非流動資産
        
長期的な投資
   7      2,000         
貿易債権
   8      7,415        5,432  
繰延税務資産
   11.1      19,926        17,710  
前払い費用
   10      155        204  
回収税金
   9      4,454        3,334  
延期手数料
        2,924        1,790  
他の非流動資産
        902        957  
使用権と資産
   12      3,277        4,818  
不動産管理·修理設備、純額
   13      2,697        3,909  
無形資産、純
   14      30,024        31,210  
合弁会社への投資
        1,118        1,152  
     
 
 
    
 
 
 
非流動資産総額
     
 
74,892
 
  
 
70,516
 
     
 
 
    
 
 
 
企業総資産
     
 
341,145
 
  
 
357,673
 
     
 
 
    
 
 
 
 
上記の連結貸借対照表は、添付の注釈と併せて読める必要があります。
 
F-2

カタログ表
VTEX 版
合併貸借対照表
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
注記
    
2023年12月31日
   
2022年12月31日
 
負債.負債
       
流動負債
       
買掛金 · 未払金
     15        39,728       34,136  
融資と融資
     16              1,153  
納付税金
     17        8,219       4,128  
賃貸と負債
     12        1,863       1,898  
繰延収入
     20.2        25,948       20,332  
子会社の買収による買掛金
     3.3              299  
その他経常項目負債
        1,486       70  
     
 
 
   
 
 
 
経常負債総額
     
 
77,244
 
 
 
62,016
 
     
 
 
   
 
 
 
非流動資産負債
       
買掛金 · 未払金
     15        1,632       511  
納付税金
     17              160  
賃貸と負債
     12        2,233       3,737  
繰延収入
     20.2        16,584       13,923  
繰延税金負債
     11.2        2,668       2,464  
他の非経常プロジェクト負債
        452       185  
     
 
 
   
 
 
 
非流動資産負債総額
     
 
23,569
 
 
 
20,980
 
     
 
 
   
 
 
 
株権
     19       
発行済資本金
        18       19  
資本準備金
        370,821       390,885  
他の石油備蓄
        (486     127  
累積損失
        (130,060     (116,373
     
 
 
   
 
 
 
VTEX の株主に帰属する株式
     
 
240,293
 
 
 
274,658
 
非持株株主権益
        39       19  
     
 
 
   
 
 
 
総株主資本
     
 
240,332
 
 
 
274,677
 
     
 
 
   
 
 
 
負債と資本総額
     
 
341,145
 
 
 
357,673
 
     
 
 
   
 
 
 
 
上記の連結貸借対照表は、添付の注釈と併せて読める必要があります。
 
F-3

カタログ表
VTEX 版
連結損益計算書
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
注記
  
十二月三十一日

2023
   
十二月三十一日

2022
   
十二月三十一日

2021
 
購読収入
        190,302       148,475       118,466  
サービス収入
        11,215       9,145       7,307  
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
総収益
   20   
 
201,517
 
 
 
157,620
 
 
 
125,773
 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
購読費用
        (45,420     (41,408     (38,380
サービスコスト
        (15,529     (11,424     (11,212
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
総コスト
   21   
 
(60,949
 
 
(52,832
 
 
(49,592
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
毛利
     
 
140,568
 
 
 
104,788
 
 
 
76,181
 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
運営費
   21       
一般 · 管理
        (33,673     (28,348     (31,889
営業 · マーケティング
        (59,461     (67,798     (63,521
研究 · 開発
        (60,116     (57,205     (45,186
その他の損失
        (1,920     (1,356     (1,514
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
営業損失
     
 
(14,602
 
 
(49,919
 
 
(65,929
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
財務収入
        46,374       23,770       7,414  
財政費
        (43,367     (31,401     (12,058
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
財務業績,純額
   23   
 
3,007
 
 
 
(7,631
 
 
(4,644
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
株式実績
        1,008       1,106       587  
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
所得税引前損失
     
 
(10,587
 
 
(56,444
 
 
(69,986
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
所得税
         
現在の
        (5,182     (877     (1,646
延期する
        2,075       4,902       11,118  
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
所得税総額
   11.3   
 
(3,107
 
 
4,025
 
 
 
9,472
 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
当期純損失額
     
 
(13,694
 
 
(52,419
 
 
(60,514
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
支配株主に起因する
     
 
(13,687
 
 
(52,418
 
 
(60,511
非支配権益
     
 
(7
 
 
(1
 
 
(3
1株につきドル損をする
   24       
1 株当たり基本損失
     
 
(0.073
 
 
(0.275
 
 
(0.333
1 株当たり希薄損失
     
 
(0.073
 
 
(0.275
 
 
(0.333
 
上記の連結損益計算書は、付属注釈と併せて読めます。
 
F-4

カタログ表
VTEX 版
総合総合収益表
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
十二月三十一日
2023
   
十二月三十一日
2022
   
十二月三十一日
2021
 
今年度の純損失
     (13,694     (52,419     (60,514
その後、損益項目に再分類することができる:
      
外国累積換算調整
     (613     (525     548
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
その他総合利益 ( 損失 ) ( 税抜き )
  
 
(613
 
 
(525
 
 
548
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本年度の総合損失総額
  
 
(14,307
 
 
(52,944
 
 
(59,966
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
支配株主に起因する
     (14,319     (52,947     (59,967
非制御性
利子
     12     3     1
上記の連結利益計算書は、付属注釈と併せて読める必要があります。
 
F-5

カタログ表
VTEX 版
株主資本の変動に関する連結計算書
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
発行済資本金
   
資本準備金
   
他にも

埋蔵量
   
積算
   
株式会社

そのせいで

VTEX 社

株主.株主
   
非制御性

利益.
   
総額

株主の

株権
 
                                            
2021年1月1日
  
 
17
   
 
78,945
   
 
104
   
 
(3,444
 
 
75,622
   
 
126
   
 
75,748
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
今年度の純損失
                 (60,511     (60,511     (3     (60,514
その他全面収益(赤字)
             548         548         548
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本年度の総合損失総額
  
 
   
 
   
 
548
   
 
(60,511
 
 
(59,963
 
 
(3
 
 
(59,966
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
当社の所有者との取引
              
株式オプションの行使
         3,830             3,830         3,830
事業合併の対価として普通株式の発行
         1,469             1,469         1,469
出資する
         1,000             1,000         1,000
株式公開における普通株式の発行について
     2     317,807             317,809         317,809
株式発行コスト
         (21,491             (21,491         (21,491
株式買い戻し ( 注 1 9.2 )
         (407             (407         (407
株式ベースの報酬
         9,217             9,217         9,217
以下の項目との取引
非制御性
利益.
                         7     7
買収する
非制御性
利益.
         96             96     (123     (27
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
当社の所有者との取引総額
  
 
2
   
 
311,521
   
 
   
 
   
 
311,523
   
 
(116
 
 
311,407
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2021年12月31日
  
 
19
   
 
390,466
   
 
652
   
 
(63,955
 
 
327,182
   
 
7
   
 
327,189
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2022年1月1日
  
 
19
   
 
390,466
   
 
652
   
 
(63,955
 
 
327,182
   
 
7
   
 
327,189
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
今年度の純損失
                 (52,418     (52,418     (1     (52,419
その他全面収益(赤字)
             (525         (525         (525
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本年度の総合損失総額
  
 
   
 
   
 
(525
 
 
(52,418
 
 
(52,943
 
 
(1
 
 
(52,944
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
当社の所有者との取引
              
株式オプションの行使
         567             567         567
事業合併の対価として普通株式の発行
         3             3         3
株式買戻しプログラム ( 注 1 9.2 )
         (12,798             (12,798         (12,798
株式ベースの報酬
         12,647             12,647         12,647
以下の項目との取引
非制御性
利益.
                         13     13
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
当社の所有者との取引総額
  
 
   
 
419
   
 
   
 
   
 
419
   
 
13
   
 
432
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2022年12月31日
  
 
19
   
 
390,885
   
 
127
   
 
(116,373
 
 
274,658
   
 
19
   
 
274,677
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2023年1月1日
  
 
19
   
 
390,885
   
 
127
   
 
(116,373
 
 
274,658
   
 
19
   
 
274,677
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
今年度の純損失
                 (13,687     (13,687     (7     (13,694
その他全面収益(赤字)
             (613         (613         (613
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本年度の総合損失総額
  
 
   
 
   
 
(613
 
 
(13,687
 
 
(14,300
 
 
(7
 
 
(14,307
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
当社の所有者との取引
              
株式オプションの行使
         1,031             1,031         1,031
株式買戻しプログラム ( 注 1 9.2 )
         (35,243             (35,243         (35,243
株式ベースの報酬
         14,148             14,148         14,148
株式を解約する
     (1                 (1         (1
以下の項目との取引
非制御性
利益.
                         27     27
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
当社の所有者との取引総額
  
 
(1
 
 
(20,064
 
 
   
 
   
 
(20,065
 
 
27
   
 
(20,038
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2023年12月31日
  
 
18
   
 
370,821
   
 
(486
 
 
(130,060
 
 
240,293
   
 
39
   
 
240,332
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
上記の連結株主資本の変更に関する説明書は、付随する注釈と併せて読める必要があります。
 
F-6

カタログ表
VTEX 版
統合現金フロー表
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
十二月三十一日

2023
   
十二月三十一日

2022
   
十二月三十一日

2021
 
今年度の純損失
  
 
(13,694
)
 
 
(52,419
 
 
(60,514
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
以下の項目を調整する
      
減価償却 · 償却
     5,018     4,616     4,072
所得税を繰延する
     (2,075     (4,902     (11,118
使用権、財産、設備及び無形資産の処分による損失
     874     (9     54
貿易債権の信用損失予想
     1,472     852     887
株式ベースの報酬
     16,360     12,202     9,217
給与税引当 ( 株式報酬 )
     3,326     (1,125     7,611
ハイパーインフレの調整
     19,369     5,175     2,274
権益類業績
     (1,008     (1,106     (587
応算利息
     (23,757     (2,252     (264
公正価値 ( 利益 ) 損失
     (10,332     2,522     (1,188
その他 · 外国為替、ネット
     8,298     2,786     930
経営性資産と負債変動
      
売掛金
     (13,137     (3,579     (16,749
払戻可能な税金
     (3,597     (671     (2,692
前払い費用
     (598     3,947     (2,741
その他の資産
     583     (583     186
売掛金と売掛金
     855     5,229     7,417
課税税金を納める
     7,347     (1,495     3,102
繰延収入
     6,948     1,157     12,330
その他の負債
     1,925     745     (364
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
経営活動提供の現金
  
 
4,177
   
 
(28,910
 
 
(48,137
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
所得税還付 ( 納付 )
     82     (312     (4,854
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
経営活動提供の現金純額
  
 
4,259
   
 
(29,222
 
 
(52,991
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
投資活動によるキャッシュフロー
      
合弁会社からの配当金
     1,138     147    
短期 · 長期投資の購入
     (135,442     (120,615     (177,816
短期投資の償還
     171,200     78,011     17,910
短期投資による利子 · 配当
     2,106     1,110     588
取得事業の支払い
         (1,692     (5,712
無形資産の買収
             (368
財産と設備を購入する
     (472     (340     (1,383
デリバティブ金融商品
     (105        
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
投資活動提供の現金純額
  
 
38,425
   
 
(43,379
 
 
(166,781
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
融資活動によるキャッシュフロー
      
デリバティブ金融商品
         (746    
制限現金の変化
     1,660     (348     246
株式オプションを行使して得られる収益
     1,031     567     3,830
純決済
株式ベースの支払い
     (2,488     (1,615     (2,705
増資する
             1,000
増資 — 株式公開における普通株式の発行
             296,318
株式の買い戻し
     (35,243     (12,798     (2,423
融資と融資を償還する
     (1,238     (2,651     (10,886
利子支払
     (5     (56     (104
賃貸支払いの主な要素
     (1,574     (1,263     (913
賃貸利息支払
     (573     (670     (680
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
融資活動提供の現金純額
  
 
(38,430
 
 
(19,580
 
 
283,683
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
現金および現金等価物の純増加(減額)
  
 
4,254
   
 
(92,181
 
 
63,911
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
現金と現金等価物、年明け
  
 
24,394
   
 
121,006
   
 
58,557
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
為替レート変動の影響
     (613     (4,431     (1,462
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
現金と現金等価物、年末
  
 
28,035
   
 
24,394
   
 
121,006
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
非現金取引 :
      
取得によるリース債務
使用権
資産と再測定
     (251     983     494
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
事業合併の対価として普通株式の発行
         3     1,469
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
取得に関する未払金
非制御性
利子
             27
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
事業合併関連未払い額
             8,264
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
子会社の買収に伴う合弁会社の配当金
         448    
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
以下の項目との取引
非制御性
利益.
     27     13     7
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
上記の連結キャッシュ · フロー · ステートメントは、付属注釈と併せて読める必要があります。
 
F-7

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
 
1
一般情報
VTEX ( 以下「 VTEX 」または「当社」 ) およびその子会社、または総称して「グループ」とは、
ソフトウェアはサービスです
エンタープライズブランドや小売業者に合わせたデジタルコマースプラットフォーム。VTEX プラットフォームは、構成可能で完全であるように設計されており、お客様は B 2 C と B 2 B のデジタルエクスペリエンスをシームレスに実装、最適化、テスト、拡張できます。ネイティブソリューションと a
すぐ挿してすぐ使う
エコシステム、プラットフォームはコマース、マーケットプレイス、フルフィルメントチャネル、 OMS ソリューションを統合したフレームワークに統合します。この統合により、 VTEX のお客様はオムニチャネルの機能を活用し、すべての販売チャネルにわたってシームレスに接続し、カスタマーエンゲージメントのための革新的な戦略を策定できます。プラットフォームの柔軟性、
メンテナンスコストが低い
自然はお客様の IT 投資を最適化し、機敏性を確保し、利益の成長を促進し、競争力を高めることを目指しています
発売時期、
持続可能な進化とスケーラビリティです
当社の株式は、「 VTEX 」の記号で、ニューヨーク証券取引所 ( 「 NYSE 」 ) に上場しています。
以下の事業体は当社グループの一部であり、本財務諸表に連結されています。
 
会社
  
事業所 /
設立国
  
関係.関係
  
元金
業務.業務
活動する
  
所有権の割合
2013年12月31日まで
 
  
2023
    
2022
    
2021
 
VTEX ( 「 VTEX 」 )
   ケイマン諸島    持っている    技術
サービス.サービス
        
VTEX アルゼンチン S. A.( 「 VTEX ARG 」 )
   アルゼンチン    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
VTEX Brasil Tecnologia para
電子商取引
LTDA です。( 「 VTEX ブラジル」 )
   ブラジル    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
VTEX DAY イベントス株式会社 ( 「 VTEX DAY 」 )
   ブラジル    子会社    生産する
イベントの
     100        100        100  
ロハ · インテグレーダ · テクノージャ · パラ · ソフトウェア S. A.( “Loja Integrada ” )
   ブラジル    子会社    技術
サービス.サービス
     98.68        99.58        99.87  
Suiteshare Tecnologia da Informação S. A. ( 「 Suiteshare 」 ) (i)
   ブラジル    子会社    技術
サービス.サービス
                   100  
VTEX Chile SPA ( 「 VTEX CHI 」 )
   チリ    子会社    子会社      100        100        100  
VTEX コロンビア Tecnologia para Ecommerce S. A.S.( 「 VTEX コール」 )
   コロンビア    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
VTEX Commerce Cloud Solutions LLC ( 「 VTEX USA 」 )
   アメリカです    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
VTEX Ecommerce Platform Limited ( 「 VTEX UK 」 )
   イギリス.イギリス    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
 
F-8

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
会社
  
事業所 /
設立国
  
関係.関係
  
元金
業務.業務
活動する
  
所有権の割合
2013年12月31日まで
 
  
2023
    
2022
    
2021
 
VTEX メキシコ Soluciones en Ecommerce S. R.L. de C. V. ( 「 VTEX MEX 」 )第二章(二)
   メキシコ    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100        99.99  
EICOM ビジネススクール S. A.P.I. De C. V. ( 「 Escuela 」 )
   メキシコ    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
ペルー Tecnologia para ECOMMERCE S. A.C.( 「 VTEX PERU 」 )
   ペルー    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
VTEX プラットフォームスペイン, S. L.( 「 VTEX ESP 」 )(Iii)
   スペイン    子会社    技術
サービス.サービス
     100        100         
VTEX Ecommerce Platform Limited — Sede Secondaria ( 「 VTEX ITA 」 )
   イタリア    支店.支店    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
VTEX Ecommerce Platform Limited London — Sucursala Bucuresti ( 「 VTEX ROM 」 )
   ルーマニア    支店.支店    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
VTEX Ecommerce Platform Limited — ポルトガル支店 ( 「 VTEX PORT 」 )
   ポルトガル    支店.支店    技術
サービス.サービス
     100        100        100  
 
(i)
Suiteshare は 2021 年 4 月に買収されました。詳細は注釈 3.2 を参照。2022 年 3 月、 VTEX ブラジルに合併した。
(Ii)
2021 年 5 月、グループは
非制御性
VTEX MEX について詳細は注釈 19.2 ( d ) を参照。
(Iii)
VTEX ESP は、グループの業務ニーズを満たすために 2022 年 3 月に創設されました。
グループはまた、 VT Comercio を保有しています。 VT Comercio は、 2019 年 7 月に設立された合弁会社です。 50%. 2023 年 8 月 30 日、当社は JV の終了を発表しました。ただし、今後数ヶ月以内に解散条件が確定するまで参加を維持することを選択しました。
 
1.1
株式公開 ( IPO )
2021 年 7 月 21 日、同社は IPO を完了し、 21,850,000クラス A の普通株式のうち 13,876,702グループが発行する新株その他 5,123,298売却株主によって提供された株式、および引受者の購入オプションの全行使 2,850,000新しく発行された株
初期価格は US $でした。 19.00クラス A 普通株式あたり、総収益は US $ 317,809.当社は純利益 US $を受け取った 296,318US ドルを差し引いた後 19,863引受割引と手数料と US $ 1,628その他の提供費用。グループはまた、損益に米ドルの金額を認識しました。 1,253売却株主による株式提供および IPO に直接関係しないその他の費用。
 
F-9

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
IPO において募集 · 売却された株式は、 1933 年証券法 ( 改正 ) に基づいて、当社の登録申告書 ( 形式 ) に従って登録されました。
F-1
(登録する)
番号:333-257400)
2021 年 7 月 21 日に証券取引委員会によって発効が宣言された。本普通株式は、 2021 年 7 月 21 日にニューヨーク証券取引所 ( 「 NYSE 」 ) に「 VTEX 」の記号で取引を開始しました。
 
2
重大会計政策
以下に詳述する会計方針は、別段の記載がない限り、連結財務諸表に記載されるすべての年度に一貫して適用されています。財務諸表は、 VTEX およびその子会社からなるグループに適用されます。会計方針は一貫して適用されてきました。
 
2.1
準備の基礎
 
a.
IFRS 準拠について
VTEX グループの連結財務諸表は、国際会計基準委員会が発行した国際財務報告基準 ( 以下「 IFRS 会計基準」 ) に準拠して作成されています。
連結財務諸表は、取締役会により発行の承認を受けました。 2024年2月22日.
 
b.
歴史的コスト規則
財務諸表は、公正価値で計量された特定の金融資産及び金融負債 ( デリバティブ商品を含む ) を除き、過去の原価ベースで作成されています。
 
c.
グループが採択した新しい基準、解釈、修正
2023 年、当社は以下の新しい解釈と修正を採用しました。
 
   
国際財務報告基準第17号保険契約
 
   
会計推定の定義−国際会計基準第8号改正案
 
   
国際税制改革 — ピラー 2 モデルルール — IAS 12 の修正
 
   
単一取引による資産と負債に関する繰延税金−“国際会計基準”改正案第12号
 
   
会計政策開示--“国際会計基準”第1号と“国際財務報告基準”実務報告書2の修正
上記改訂は従来の各期間で確認された額に何ら影響を与えず,本期間や今後の各期間に大きな影響を与えることはないと予想される
 
F-10

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
d.
まだ採用されていない新しい基準と解釈
いくつかの新しい会計基準、会計基準修正案、解釈が公表されており、これらの基準は2023年12月31日までの報告期間内に強制的ではなく、グループによって早期に採択されていない。これらの基準、改訂、または解釈は、現在または未来の報告期間内にエンティティに実質的な影響を与えず、予測可能な未来の取引に大きな影響を与えることが予想される
 
2.2
合併と権益会計原則
 
a.
付属会社
子会社は本グループが支配権を持つすべてのエンティティである.本グループがあるエンティティの活動に参加することによってリスクに直面したり、可変リターンを得る権利がある場合、本グループはそのエンティティを制御し、そのエンティティ活動を指導する権力によってこのリターンに影響を与える能力がある。子会社は支配権が当グループに移管された日から全面的に合併する。それらは統制権が停止した日から合併を解除する
本グループの業務合併は会計買収法を用いて計算される(付記3参照)
会社間取引、残高およびグループ会社間取引の未実現収益は、連結財務諸表を作成する際に相殺される。取引が資産減価の証拠を提供しない限り、実現されていない損失もログアウトされる。付属会社の会計政策は、当グループが採用した政策と一致することを確保するために、必要に応じて変更されている
非制御性
付属会社の業績及び権益における権益はそれぞれ総合損益表、権益変動表及び貸借対照表に示されている
 
b.
共同手配
“国際財務報告準則第11号共同手配”によると、連合手配への投資は合弁経営或いは合弁企業に分けられる。分類は、共同手配の法的構造ではなく、各投資家の契約権利と義務に依存する
合営企業の権益は合併貸借対照表で最初にコストで確認した後、権益法を用いて入金される
 
F-11

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2.3
細分化市場報告
グループの経営実績の見直し及び資源配分を目的として、グループ取締役会で構成されるグループ最高経営責任者 (以下「 CODM 」) は、連結結果全体を見直します。
CODM は、グループ全体を単一の営業 · 報告セグメントとみなし、業務のモニタリング、資金配分決定、単一の営業セグメントに基づいて業績評価を行っています。CODM は、すべての子会社の関連財務データを連結的にレビューします。
グループの収益、損益、およびこれに関する資産と負債 1つは報告セグメントは連結財務諸表を参照して決定できます
 
a.
地域別セグメント売上高
クライアントは以下を代表しません 5グループの収益の% です。
外部顧客からのこの収益額は、地域別で以下の表に示されています。
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
ブラジル
     109,470        86,066        66,464  
ラテンアメリカ ( ブラジルを除く )
     70,302        55,770        48,038  
世界の残り地域
     21,745        15,784        11,271  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
地域別総収益
  
 
201,517
 
  
 
157,620
 
  
 
125,773
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
b.
セグメント
当面ではない
地域別の資産
合計する
使用権
資産 · 設備 · 無形資産 · 合弁事業への投資については、資産所在地別に分類して次の表に示します。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
ブラジル
     19,850        21,047  
ラテンアメリカ ( ブラジルを除く )
     304        889  
世界の残り地域
     16,962        19,153  
  
 
 
    
 
 
 
地域別非経常資産合計
  
 
37,116
 
  
 
41,089
 
  
 
 
    
 
 
 
 
F-12

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2.4
外貨換算
 
(i)
本位貨幣と列報貨幣
グループは、様々な外国通貨で取引を行い、国際的な収益とコストが大きくなります。グループの子会社は、事業を行う国の現地通貨で収益を発生し、費用の大部分を発生しています。グループ各事業体の財務諸表に含まれる項目は、事業体が事業を展開する主要な経済環境の通貨 ( 「機能通貨」 ) を用いて測定されます。連結財務諸表は、 VTEX ( グループの親会社 ) の機能通貨であり、グループの提示通貨である米ドル ( 「 US $」 ) で提示されています。特に明記されている場合を除き、すべての金額は最も近い千ドルに四捨五入されています。
 
(Ii)
取引記録と残高
外貨取引使用取引日の為替レートは本位貨幣に換算されます。このような取引の決済および外貨建ての貨幣資産と負債の換算による為替損益
年末.年末
為替レートは一般的に利益や損失で確認されます
 
(Iii)
異なるビットコインを使ったグループ会社
機能通貨と列報通貨(ドル)の異なる外国業務の結果と財務状況を列報通貨に換算すると以下のようになる
 
   
列報された各貸借対照表の資産および負債は、その貸借対照表の日付の終値で換算される
 
   
各損益表および全面収益表の収入および費用は、平均為替レートで換算される(これが取引日の現行レート累積影響の合理的な近似値でない限り、この場合、収入および費用は取引日に換算される)
 
   
これにより発生した為替差額はすべて他の全面収益で確認される
海外業務を買収して生じた商業権と公正価値調整は海外業務の資産と負債とみなされ、終値レートで換算される
機能通貨が悪性インフレ経済に属する場合の換算メカニズムについては、付記2.25を参照されたい
 
F-13

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2.5
現金 · 現金同等物
現金および現金等価物には、手元現金、銀行預金、その他の初期満期日が3ヶ月以下の短期高流動性投資が含まれており、随時既知の額の現金に両替することができ、価値変動の些細なリスクの影響を受けることができる
 
2.6
制限現金
制限された現金には契約によって制限された預金が含まれているため、グループ内の他の実体に一般的に使用することはできない
 
2.7
短期·長期投資
短期·長期投資とは、現金や現金等価物の定義に適合しない金融商品への投資である。このようなツールはその公正な価値或いは余剰コストによって計量される。本グループは購入時に適切な分類を決定する.彼らには期限があるかもしれません1年を超えるこの場合、それらは長期投資に分類される
短期投資は、会社の現在の運営を支援するために利用できると考えられ、流動資産に分類される。公正価値損益と利息収入を財務収入(費用)に計上する
 
2.8
売掛金
売掛金は最初に無条件の対価格金額で確認されます。それらはその後、実際の金利法を用いて予想信用損失を引いて余剰コストで計量した。本グループの売掛金会計処理の詳細については、付記8を参照されたい。本グループの減価政策の説明については、付記2.24を参照されたい
 
2.9
財産と設備
物件及び設備項目は購入の歴史コスト、減価償却及びいかなる減価損失を差し引いて帳簿に記載されている。歴史的費用にはこのような物品の購入に直接起因することができる支出が含まれている
その後のコストは、プロジェクトに関連する将来の経済的利益が当グループに流れる可能性があり、プロジェクトのコストが確実に計量できる場合にのみ、資産の帳簿金額に計上されるか、または場合によっては単独資産として確認される。単独資産とみなされる任意の構成要素の帳簿価値は、置換されたときにキャンセルされて確認される。他のすべてのメンテナンスと保守が報告期間中に発生した損益は利益または損失を計上する
 
F-14

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
減価償却は直線的に計算されており、資産の使用寿命は以下の通り
 
財産と設備種別
  
有益な生活
(年)
機械と設備
   10
コンピュータと周辺機器
   5
家具と固定装置
   10
賃借権改善
  
2-10
資産の残存価値、耐用年数、減価償却方法は、各報告期間終了時に審査·調整される(適用される)
資産の帳簿金額がその推定された回収可能金額よりも大きい場合、その資産の帳簿金額は直ちにその回収可能金額に減記される
売却損益は販売価値と帳簿価値を比較することで決定され,損益で確認される
 
2.10
企業合併
買収したものが株式ツールであっても他の資産であっても、会計の買収方法はすべての企業合併を計算するために用いられる。買収子会社譲渡の対価には、以下のようなものがある
 
   
譲渡資産の公正価値
 
   
買収された企業の前のすべての人に対する負債
 
   
当社グループが発行した株式、及び
 
   
または価格設定によって生じた任意の負債の公正な価値(“稼ぎ”)がある
企業合併で取得した確認可能資産、負担可能な負債及び又は有負債は、最初に買収日の公正価値に応じて計量される
買収に関連するコストは発生時に費用を計上する
譲渡の対価が取得された純資産の公正価値を確認できる部分を超えた部分を営業権と記す。これらの金額が買収企業の識別可能な純資産の公正価値を下回っていれば、差額は直接損益で安価な購入であることが確認される
任意の部分現金対価格の支払いを延期した場合、将来の支払金額は為替日の現在値に割引されます。使用した割引率は,実体の増量借入金利,すなわち比条項と条件で独立融資者から借入金のような金利を得ることができる
 
F-15

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
利益は株式または財政負債に分類される。財務負債に分類された金額はその後、公正価値によって再計量され、公正価値変動は損益で確認される
本グループは、売却株主への支払いの手配が業務合併における譲渡の対価の一部であるか、業務合併とは別の取引であるかを分析する。この場合、“国際財務報告基準2”の要求に従って確認する
 
2.11
無形資産
 
a.
商誉
商標権の計量は付記2.10で述べた。買収子会社の営業権は無形資産に計上される。営業権は償却されない;しかし、イベントまたは状況の変化が営業権が減値する可能性があることを示す場合、毎年またはより頻繁に減値テストを行い、コストから累積減値損失を減算することによって提案される。売却エンティティの損益は、売却エンティティに関連する営業権帳簿額面を含む
営業権は現金発生単位(CGU)に割り当てられて減値テストを行う.営業権を生成する業務合併から利益を得ることが予想される現金生成単位に割り当てられる。これらの単位は、内部管理目的の監視営業権の最低レベルで決定される
 
b.
顧客関係と知的財産権
企業合併で獲得した顧客関係と知的財産権は買収日に公正価値で確認される
顧客関係と知的財産権は限られた使用寿命を持ち、その後、コストから累積償却と減価損失を差し引いて提案される。償却は直線法に基づいて計算される8年度は購入価格による推定配分。本グループは利用可能年数の変化を定期的に評価する
 
c.
ソフトウェア
企業合併で買収したソフトウェア許可は買収日に公正価値で確認し、その後、コストから累積償却と減価損失(適用)を引いて計上する。償却は直線法で計算した510年度は推定値に基づいて購入価格を分配する.修理費用は発生時に費用であることを確認します
アプリケーション開発段階で発生する内部使用ソフトウェアに関するソフトウェア開発コストは,マニュアル中の他の要求を満たすように資本化される
 
F-16

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
d.
商標
企業合併で買収された商標は,買収日に公正価値で確認され,その後コストから累積償却と減価損失(適用される場合)を差し引いて計上される。償却は買収価格配分による推定値であり、直線法で計算される
 
2.12
値を減らす
非金融類
資産
無限の使用年限を持つ商業権と無形資産は償却する必要がなく、毎年減値テストを行うか、あるいはイベント或いは環境変化が発生して減値可能性を表明した時にもっと頻繁なテストを行う。イベントや状況変化が額面が回収できない可能性があることを示した場合,他の資産に対して減値テストを行う
減価損失は資産の帳簿金額がその回収可能金額を超えた金額を損益で確認する。回収可能金額は,資産の公正価値から処分コストと使用価値を差し引いた高い者である。評価減額については、資産は単独で確認可能な現金流入の最低レベルでグループ化されており、これらの現金流入は、他の資産または資産グループ(現金発生単位)とは大きく独立した現金流入である
非金融類
減価が発生した営業権以外の資産は、各報告期間終了時に審査を行い、減値を打ち消す可能性があるかどうかを決定する。したがって,営業権の減価損失は後続期間に打ち消すことができないことが確認された
 
2.13
前払い費用
前払い費用は、プリペイドソフトウェアライセンスおよびいくつかのホストサービスを含み、財務状況表で資産として確認される。当該等の金額は、取引日に基づいて計算され、資産や支出について当日採用される為替レートを当グループが初めて確認することになっています
非貨幣性
対価格で発生した資産を前払いする
 
2.14
融資と融資
融資と融資は最初に公正価値で確認し、発生した取引コストを差し引く。ローンはその後、償却コストによって計算されます。収益(取引コスト控除)と償還金額とのいずれの差額も実利息法で借入期間の損益で確認されている
契約に規定されている債務が解除、キャンセルまたは満了された場合、融資は貸借対照表から削除される。消滅または移転した他方の金融負債の帳簿金額と支払対価格との差額は、いずれかを含む
現金ではない
譲渡された資産又は負担した負債は、損益において他の収入又は融資コストであることが確認される
 
F-17

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別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
融資および融資は、当グループが報告期間終了後に負債を少なくとも12ヶ月延期する権利がある限り、流動負債に分類される
 
2.15
売掛金と売掛金
当該等の金額は、財政年度終了前に本グループに提供した商品及びサービスの負債であるが、まだ支払われていない。支払いすべき勘定は最初に公正価値で確認し、その後実際の利息法で償却コストによって計量します。仕入先は、報告期間後12ヶ月以内に満期になっていない限り、流動負債順に報告書を発行します
また、従業員が関連サービスを提供している期間終了後12ヶ月以内に決算する予定であり、報告期間終了時までに従業員サービスについて確認し、債務決済時に支払う予定金額に応じて計量する賃金及び賃金面の負債も含まれている。そのグループはやった違います。他の長期従業員の福祉や退職後の義務はない
売掛金と売掛金には、負債と、何らかの調整後の当年収入を考慮した式により確認された利益共有費用が含まれる。契約に義務がある場合、あるいは従来のやり方でサービス期間内に推定義務が生じた場合、専門家グループはその責任を確認する
 
2.16
条文
集団が過去の事件により現在の法律や推定義務を負っている場合には,資源を流出させて義務を履行する必要があり,金額を確実に見積もることができる可能性が高い.将来の営業損失の計上は確認されていません
準備は、報告された期間終了時に債務を返済するために必要な支出に対する管理層の最適推定数に基づいて計測される
 
2.17
当期所得税と繰延所得税
この期間の所得税割引または支出には、当期税と繰延税金が含まれている。所得税は、他の包括的収益で確認または権益で直接確認された項目に関連しない限り、損益で確認される。この場合、所得税も他の包括的収入で確認されるか、または直接権益で確認される
今期及び繰延所得税は本グループの実体経営及び課税収入を発生した国家が報告期末に公布或いは実質公布した税法に基づいて計算される。経営陣は、当グループが所得税申告書に税務法規の適用について説明しなければならない場合の立場を定期的に評価している。それは税務機関に支払われる予定の金額に基づいて、適切な状況で準備を作成した
 
F-18

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繰延税金項資産及び負債は、法律上強制的に執行可能な権利があれば、当期税項資産及び負債を相殺し、かつ繰延税項残高が同一の税務機関と関係がある場合は相殺する。実体が法に基づいて強制的に執行可能な相殺権利を有し、純額で決済するか、または同時に資産と決済負債を現金化しようとする場合、当期税金資産と税金負債は相殺される
繰延所得税はバランスシート法を採用し、総合財務諸表における資産と負債の計税基準とその帳簿金額との間に生じる一時的な差異を全額計上する。しかしながら、繰延税金負債が営業権の初期確認に生じた場合には、確認されない。繰延所得税が業務合併以外の取引における資産または負債の初期確認に生じ、取引時に会計または課税損益に影響を与えない場合には、繰延所得税も計上されない。繰延所得税は報告期間末に公布された或いは実質的に公布された税率(及び法律)に基づいて決定され、関連する繰延所得税資産の現金化或いは繰延所得税負債を清算する際に適用されることが予想される
繰延税金資産は、将来課税額がこれらの一時的な差異や損失の利用に利用できる可能性がある場合にのみ確認されます
繰延税金負債や資産は,本グループが一時的な差異を抑えて振り戻すことができる海外業務投資の帳簿金額や税ベース間の一時的な違いを確認することはなく,このような違いは予見可能な将来には戻らない可能性が高い
 
2.18
株式ベースの報酬
本グループは株式決済、株式ベースの報酬計画を経営し、選定された取締役及び従業員に長期インセンティブを提供し、長期株主リターンを提供することを目的としている
従業員との株式決済取引のコストは、付与された日の公正価値に応じて計量される。コストは、サービスおよび(適用されるような)履行条件が満たされている期間(帰属期間)の対応する権益増加とともに計上される。各期間が終了したとき、専門家グループは予想されるオプション数の推定数を訂正したベストは
非市場化
帰属とサービス条件。これは元の推定数の改訂が損益に与える影響を確認し、権益に応じた調整を行った
初公開発売前に、株式購入の授出日の推定公正価値は、授出日に最も近い推定値或いは関連取引によって計算される。初公開後、株式による支払取引の公正価値は、付与日またはその日直前の取引日A類普通株のニューヨーク証券取引所での終値に基づいて開始される
 
F-19

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2.19
収入確認
収入は、以下でさらに説明する購読および他のサービスから構成される
 
a.
予約料
購読収入は,クラウドベースのマルチチャネルSaaS(ソフトウェアすなわちサービス)プラットフォームから来ており,電子商取引に集中している.プラットフォームへのアクセスを保持することに応じた単一の履行義務が存在する.収入は時間の経過とともに確認され、取引価格は以下の部分からなる
 
   
抽出率は,顧客ごとの商品総生産(GMV)ごとに徴収される固定パーセントである.収入は最終消費者と取引している間に確認される
 
   
クーポン券収入は
払い戻しはできません
予め支払われた費用は、所定期間内に上記購入率を低下させることと引き換えに行われる。収入は契約期間内に比例して確認される
 
   
固定料金は月ごとに計算される固定金額です。収入は契約期間内に比例して確認される
 
   
リターン代表VTEXは、市場および支払いプロバイダのようなパートナーから得られたシェアを表し、エンド消費者商品総生産の固定パーセントまたは固定料金で計算される。収入は最終消費者と取引している間に確認される
 
b.
サービス.サービス
サービスは主にコンサルティングと専門サービスの収入から来ており、主にデジタルビジネス解決策アーキテクチャ、教育パッケージとその他を含む。コンサルティングサービスの収入は、サービスを提供する会計期間中に、顧客が収益を同時に受信して使用するため、報告期間末までの実際に提供されるべきサービスの全サービスにおける割合に基づいて確認され、顧客は支払いスケジュールに基づいてサービスを支払う。本グループでは,第三者会社が本グループのクライアントに提供する実行サービスは提供していない
状況が変化すれば、収入、コスト、完成進捗の見積もりが改訂される。これにより生じる任意の推定収入またはコストの増加または減少は、改訂を引き起こすことを管理層が知っている間の損益に反映される。サービスを提供する前に受信された支払いは繰延収入として記録され、時間の経過とともに比例して確認される
 
F-20

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2.20
繰延コスト
繰延コストには、繰延販売手数料、すなわち顧客契約の増分コストを得ることが含まれる。更新時に販売手数料は支払われません。当グループは割合に応じて繰延販売手数料を償却する5年それは.本グループは過去の顧客との経験を考慮して、割引期間を決定します
 
2.21
賃貸借証書
当グループは主にその行政区域で使用されている商業ビルをレンタルしています。賃貸契約は通常固定期限で締結されていますが、延期の選択がある可能性があります。契約書にはレンタルと
非レンタル
コンポーネントです。しかし、当該等の不動産賃貸契約については、本グループは別々に借約しないことを選択している
非レンタル
これらを個別のレンタル構成要素として計算することである
レンタル条項は個人ベースで交渉され、様々な条項や条件が含まれています。賃貸者が保有する賃貸資産上の担保権益を除いて、賃貸契約はいかなる契約も押し付けない。賃貸資産は借入担保として使用してはならない
借約は確認されました
使用権
リースされた資産がグループに利用可能な日の資産およびそれに対応する負債。
リースに起因する資産と負債は、最初に現在価値ベースで測定されます。リース負債には、以下のリース支払金の純現在価値が含まれます。
 
   
固定支払(含む)
実質的に
固定支払い)を差し引くことです
 
   
指数またはレートに基づく可変リース料金は、開始日時点の指数またはレートを用いて最初に測定されます。
 
   
本グループは、剰余価値保証に基づいて支払うべき金額を保証する
 
   
購入オプションの使用価格(本グループがそのオプションを行使することを合理的に決定する)と、
 
   
リース期間がグループがそのオプションを行使することを反映している場合、リース終了に対する罰金の支払。
合理的な延長オプションの下で行われるリースの支払も、負債の測定に含まれます。
 
F-21

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
リースの支払いは、リースに暗黙の利子率を使用して割引されます。そのレートが容易に決定できない場合 ( グループ内のリースの場合に一般的にそうである ) 、賃借者の増分借入レートが使用されます。これは、個人賃借者が同等の価値の資産を取得するために必要な資金を借入するために支払わなければならないレートです。
使用権
類似の条件、セキュリティ、および条件で類似の経済環境にある資産。
当グループは、インデックスまたはレートに基づく可変リース支払額が将来的に増加する可能性があり、これらは発効するまでリース負債に含まれません。インデックスまたはレートに基づくリース支払いの調整が実施されたときは、リース負債を再評価し、
使用権
資産です
リースの支払いは元本とファイナンスコストに配分されます。ファイナンスコストは、リース期間の損益に計上され、各期間の負債残高に対して一定の定期的な利子率を生成します。
使用権
資産は以下のコストで計量されます。
 
   
リース債務の初期測定額は
 
   
開始日以前に支払われた賃借料を引いた賃借インセンティブ
 
   
初期直接費用と
 
   
修復コスト
使用権
資産は一般に、資産の耐用年数とリース期間の短い方に対して直線ベースで減価償却されます。当社グループが購入オプションを行使することが合理的に確実である場合、
使用権
資産の減価償却は、基礎となる資産の耐用年数を超えて行われる。
短期リースおよびすべてのリースに関連する支払い
低価値
資産は損益の費用として直線的に計上されます短期リースは、リース期間が 12 ヶ月以下のリースです。
低価値
資産は IT 機器と家具で構成されます。
 
2.22
配当の配分
引当金は、報告期間の終了まで、宣言および承認された配当の金額について計上されます。
 
F-22

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2.23
1株当たりの収益
 
a.
基本1株当たりの収益
1 株当たり基本利益は以下を割って計算します。
 
   
グループ所有者に帰属する利益 ( 普通株式以外の株式の維持費用を除く )
 
   
会計年度中の発行済普通株式の加重平均数 ( 該当する場合は国庫株式を除く )
財務株式は、 1 株当たり利益の計算において発行済普通株式とはみなされず、発行済株式の加重平均数から除外されます。
 
b.
希釈して1株当たり収益する
1 株当たり希釈利益は、すべての希釈可能な普通株式の換算を想定して、発行済であった追加普通株式の加重平均数を考慮して、 1 株当たり基本利益の決定に使用される数値を調整します。
 
2.24
金融商品
当グループは、減却原価および損益を通じた公正価値で計測する金融資産の経営モデルに従って、金融資産を以下のように分類しています。
 
a.
分類する
当グループは、金融資産を以下の計量カテゴリーに分類します。
 
   
損益を通じた公正価値で測定される。
 
   
償却原価で測定される。
分類は、実体が金融資産を管理する業務モデルとキャッシュフローの契約条項に依存する
公正価値で計量される資産については、損益は損益に計上されます。
債務証券の投資は、資産運用モデルが変更された場合にのみ、再分類を行います。
 
F-23

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
b.
再認識と再認識
金融資産の正常売買は取引日に確認され、取引日は当グループが資産の購入または売却を承諾した日である。金融資産からキャッシュフローを受け取る権利が満了または譲渡され、当グループが実質的にすべての所有権を移転したリスクおよびリターンがある場合、金融資産は再確認されない
 
c.
測定測定
初歩的な確認時に、本グループはその公正価値に基づいて金融資産を計量し、非公正価値計損益(FVPL)に属する金融資産であれば、当該金融資産を直接買収に帰属する取引コストで計量する。FVPL台帳に記載されている金融資産の取引コストは損益で計上されている
債務道具
債務ツールの後続計測は,本グループの資産管理業務モデル,および資産のキャッシュフローの特徴に依存する.本グループは,以下の2つの計測カテゴリに基づいてその債務ツールを分類する
償却コスト-契約キャッシュフローが元金と利息のみを代表して支払われる場合,このようなキャッシュフローを収集するために保有する資産は剰余コストで計測される.これらの金融資産の利子収入は有効金利法を用いて財務収入に計上されている。資産のいかなる収益や損失も
核販売
損益表で直接確認し、“財務収入、純額”に為替損益とともに列記する。減価損失は損益表に単独で報告する
損益公允価値--分担コスト或いは他の全面収益による公正価値分類標準に符合しない資産は、損益によって公正価値によって計量される。債務証券に投資された任意の収益又は損失は、その後、損益により公正価値に応じて計量され、収益又は損失が発生した期間に損益で確認され、“財務結果純額”として示される
持分道具
本グループはその後、公正価値に基づいてすべての株式投資を計量する。当グループが金銭を受け取る権利を確立した場合、当該等投資からの配当は引き続き損益で財務収入として確認される
公正価値に基づいて損益に計上された金融資産の公正価値変動は損益表の財務収入(費用)で確認される
 
F-24

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
金融資産減価準備
本グループは展望性原則で償却コストに応じて帳簿に記載された債務ツールに関連する予想信用損失を評価した。採用された減価方法は信用リスクが大幅に増加するかどうかに依存する
売掛金については、当グループは国際財務報告基準第9号で許可された簡略化方法を採用し、期待終身損失を売掛金の初期確認から確認することを求めている。詳細は付記26.2(A)(3)を参照
金融資産と金融負債を相殺する
法定権利が確認された金額を相殺し、純額で清算または同時に資産および負債を清算することを意図している場合、金融資産および負債は直ちに相殺され、貸借対照表に純額を示す。この法定権利は未来の事件に依存すべきではなく、正常な業務過程及び集団或いは取引相手の違約、債務返済又は破産の状況に適用すべきである
 
2.25
国際会計基準第29号−悪性インフレ経済の財務報告
2018年6月14日、アルゼンチン国家統計·センサス研究所(INDEC)は2018年5月の卸売価格指数データを発表し、アルゼンチンはこのデータを発表し、アルゼンチンのインフレモニタリングの基礎としてきた。このデータによると、過去3年間の累積インフレは100%は、定性分析の支持の下、専門家グループは、2018年7月1日現在、アルゼンチンは経済的に悪性インフレ国とみなされていると結論した。そのため、VTEX ARGは高インフレ経済体でIAS第29号財務報告を採用し、同じ日にさかのぼって、通貨がずっと高インフレ状態にあるようにした
国際会計基準第29条によると、
非貨幣性
高インフレ経済体で運営されている子会社のプロジェクトと損益表残高は、通貨全体の購買力の変化に応じて調整され、一般物価指数を採用している
国際会計基準第29号は2023年12月31日までの年度の財務結果に影響を与え,金額はドルである19,369(ドル)5,1752022年とドル2,2742021年)
悪性インフレ経済体の残高を列報通貨に換算する根拠は,貸借対照表と包括収益表の報告期間における決算率である。アルゼンチンは“国際会計基準第29号”で悪性インフレとされているため、専門家グループはこの指数から得られた一般消費物価指数を用いて悪性インフレが残高に与える影響を計算した
2023年1月1日から2023年12月31日までの累積インフレ率は211.4% (2022 – 94.79%).
 
F-25

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
3
企業合併
 
3.1
WorkArea の取得
2021 年 1 月 29 日、グループは 100米国およびカナダ市場でのプレゼンスを強化するため、米国を拠点とするクラウドコマースプラットフォームプロバイダーである WebLinc Corp. または WorkArea の% を取得しました。
購入価格の構成 : ( 1 ) 現金対価米ドル0.2 取得日に支払われる百万円 ( 2 ) 現金対価米ドル 0.5 2021 年 4 月に支払われた ( 3 ) 現金偶発的対価
( 稼ぎアウト )
ドルで計算する0.8 2021 年に支払われた 100 万ドルと ( 4 ) 現金偶発的対価
( 稼ぎアウト )
ドルで計算する0.7 2022 年に 100 万ドルを支払った。
 
3.2
Suiteshare の買収
2021 年 4 月 16 日、グループが 100Suiteshare Tecnologia da Informação Ltda の資本金の% 。または Suiteshare は、ブランドが WhatsApp を介して顧客と接続し、サポートと販売を実行できるようにする会話型コマースソリューションを提供する企業です。
購入価格は以下のとおりです。 ( 1 ) 現金対価米ドル1.8 2021 年 5 月 28 日に支払われた 100 万ドル; ( 2 ) 株式対価 ( 米ドル )1.3 2021 年 6 月 1 日に支払われた百万円 ( 3 ) 現金偶発的対価
( 稼ぎアウト )
ドルで計算する0.2 2022 年 1 月 3 日に支払われた。
 
3.3
子会社の買収による買掛金
子会社の買収に伴う買掛金の内訳は以下のとおりです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
Earn—out—cash
            299  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
 
  
 
299
 
  
 
 
    
 
 
 
 
3.4
子会社の買収による支払残高の変更
 
    
2023
    
2022
 
1 月 1 日の開設残高
  
 
299
 
  
 
6,423
 
元本 · ファイナンス手数料の支払い — 分割払い
            (1,224
元本 · ファイナンス手数料の支払 —
収益をかせぐ
            (916
定額配賦調整
            (362
収益率調整 ( i )
     (299      (3,740
未払利子その他
            9  
為替差異
            109  
  
 
 
    
 
 
 
12月31日期末残高
  
 
 
  
 
299
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(i)
2022年の額には対
お金を稼いで
これらはすべて商業的名声に反映されている.注14を参照してください
 
F-26

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
4
重要な見積もりと会計判断
このような総合財務諸表を作成する時、管理層はすでに本グループの会計政策の応用及び資産、負債、収入及び支出報告金額に影響を与える判断と推定を行った。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。会計見積もりと判断は絶えず評価を行い、歴史経験とその他の要素に基づいて、未来の事件に対する期待を含むが、これらの予想は当時の情況下で合理的である。推定数の修正は前向きに確認された
推定と仮定
将来の主な仮定及び報告日までの推定不確実性に関する他の主要な源は、次の財政年度内の資産及び負債帳簿額面に重大な調整が生じる重大なリスクを含み、詳細は以下のとおりである。本グループは,総合財務諸表を作成する際の既存パラメータに基づいて仮説と推定を行う.
 
 
i.
税務·民事·労働リスク準備の確認と計量
税務、民事及び労働リスクを確認するために、当グループが過去の事件により法律又は推定責任を負っている場合には、その責任を清算し、確実に金額を見積もることができる資源を流出させる必要がある可能性が高い。損失可能性の評価には、既存の範囲の評価、法的レベル、既存の判例、例えば、より新しい裁判所判決および法体系における関連性、および外部法律顧問の評価が含まれる。経営陣は、これらの税務、民事、労働リスクの準備が財務諸表で適切に確認されたと考えている
 
二、
売掛金の信用損失
本グループは簡略化された方法で売掛金を計算する予想信用損失支出を確認した。したがって,本グループは信用リスクの変化を追跡するのではなく,報告日ごとの生涯ECLから疑わしい口座の配布を確認する.本グループは,本グループの各報告期間末における過去の履歴推定に基づいて,そのような仮定や減値計算の投入を選択する際に判断する.用いたキー仮説と投入の詳細は付記26.2(A)(3)に示す
 
三、三、
子会社買収で譲渡された価格の公正価値
本グループは、買収された付属会社がいくつかの業績条件を満たしていれば、売却株主に追加料金を支払うことに同意した。専門家グループはこの条件に適合する可能性を推定して認めた
収益をかせぐ
その買収日における公正な価値。詳細は付記3を参照
 
F-27

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
四、
値を減らす
非金融類
資産
本グループは営業権及び無形資産が年度計でいかなる減価を提案するかをテストした。回収可能金額は,2023年,2023年,2022年12月31日までの年度で以下の式で決定される
使用価値
仮定した計算を用いる必要がある.経営陣が承認した財務予算に基づくキャッシュフロー予測を計算する。使用する見積り数および仮定の詳細については、付記14を参照されたい
 
v.
株式ベースの報酬
当グループはすでにいくつかの従業員、コンサルタント及び当社の取締役会メンバーに株式オプション及び制限的株式単位を付与している。株式ベースの給与は、付与日奨励の公正価値に基づいて計算される。株式ベースの補償費用は、受領者が報酬と交換するためにサービスを提供することが要求されている期間内に確認され、通常は帰属期間中である。
株式に基づく支払取引の公正価値を推定するには,付与された条項と条件および付与日に得られる情報に依存する最適な推定モデルと基本仮定を決定する必要がある
当社が初めて公募する前に、当社グループは、第三者評価または私募、および適用可能な付与日に近い第三者との株式取引、およびBlack-ScholesおよびBinomialのようなオプション定価モデルを含む他の推定技術を含む特定の方法を使用して公正価値を推定する。
初公開後、株式ベースの支払取引の公正価値は、当日又はその日直前の取引日A類普通株のニューヨーク証券取引所での終値に基づく
会社の株式ベース給与計画の詳細については、付記25を参照されたい
 
六、六、
税金を繰延する
繰延税項は、総合財務諸表における資産及び負債の帳簿価額と課税オーバー額を算出するための相応の課税基準との間の一時的な差額で確認する。繰延税項資産及び負債は、資産負債表の日までに公布又は実質公布された税率(及び税法)に基づいて、負債又は現金化資産の期間中に適用されると予想される税率で計量する。繰延税金負債及び資産の計量は、当社が報告日にその資産及び負債帳簿額面を回収又は決済することが期待されている方式による税項結果を反映している
法律上強制執行可能な権利がある場合、当期税項資産と当期税項負債を相殺し、かつ同一税務機関が徴収する所得税と関係がある場合は、繰延税項資産及び負債を相殺し、当社はその当期税項資産及び負債を純額で決済する予定である。使用する見積り数および仮定の詳細については、付記11を参照されたい
 
F-28

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
七.
無形資産と固定資産使用寿命率
財産、設備、無形資産はその使用年数内に減価償却と償却される。耐用年数は、資産が収入の発生に寄与する期間の管理職の推定に基づいて、定期的に審査を行う。見積もりの変化は帳簿価値の大きな変化を招く可能性がある。このような推定数の修正は未来に確認されるだろう
判決を下す
財務諸表に確認された額に最も大きな影響を与える会計政策を適用する際の判断に関する情報は以下のとおりである
 
i.
賃借期間
当グループはレンタル期間を
キャンセルできません
レンタル期間は、行使されるべきであると合理的に決定された場合に、レンタル契約の選択権がカバーされる任意の期間を延長するとともに、または行使されないと合理的に決定された場合に、テナントの選択によってカバーされる任意の期間を終了する。一部の賃貸契約により、当グループは追加条項でそのような資産をレンタルすることを選択することができます。本集団では,継続選択権の行使を合理的に決定するかどうかを評価する際に判断を採用する.それは、契約条項や条件、市場価格と比較して、オプション期間の契約条項および条件、および継続期間を行使することを経済的に奨励するなどのすべての関連要素を考慮している
キャンセルできません
レンタル期間。専門家グループは評価し、結論を出し、専門家グループがレンタル期間が10年を超える契約の更新選択を開始するかどうかを合理的に確定することはできない
有効日後、本グループの制御範囲内で重大なイベントまたは状況変化が発生し、継続選択権を行使する(または行使しない)能力(例えば、ビジネスポリシーの変更)に影響を与えるように、グループは、レンタル期間を再評価する
 
二、
賃借率を逓増する
当グループは、リース契約に適用される暗黙の割引率を決定することはできません。したがって、リースの最初の登録時のリース債務の現在価額を計算するために、リース先の貸付金の増分レートが使用されます。
賃借人の増分貸付金利は、賃借人が、賃借の対象となる資産と同様の資産の取得のために、同等の期間、同等の保証で、同等の経済環境において使用権資産と同等の価値を有する資産を取得するために必要な資金を借り入れる際に支払うべき金利である。
この金利の決定には、高い判断が必要であり、賃借者の信用リスク、リースの期間、提供される担保の性質と品質、取引が行われる経済環境の関数であるべきである。金利計算プロセスは、増分貸出金利に達するために必要な調整を行うために容易に観察可能な情報を使用することが望ましい。
 
F-29

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
5
現金 · 現金同等物
現金と現金等価物の内訳は以下の通り
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
現金 · 現金銀行預金
     24,962        18,930  
定期預金 · 投資ファンド等
     3,073        5,464  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
28,035
 
  
 
24,394
 
  
 
 
    
 
 
 
2023年12月31日までに3現金および現金等価物の% がケイマン諸島にあります ( 2022 年 12 月 31 日 — ) 16%), 72ブラジル ( 2022 年 12 月 31 日 — ) 44% ) と 25% はグループの子会社に分配されます ( 2022 年 12 月 31 日 — ) 40%).
 
6
制限現金
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
制限金 ( i )
            1,608  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
 
  
 
1,608
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(i)
当社は、 2023 年 12 月 31 日現在、現金残高を制限していません。2022 年 12 月 31 日現在、制限対象現金は米ドルを含みます。608ブラジルのイタウ銀行が保有している。これらの預金は、グループ内の他の事業体が使用できず、 BNDES と Itaú ローンに関連して付与された保証を指します。制限された現金には US $も含まれています1,000グループの法人クレジットカードの限度額を増加させるために使用される保証に関連する。詳細は注記 16 を参照。
 
7
短期·長期投資
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
公正価値で計量される金融資産
     95,293        204,045  
償却原価による金融資産
     88,081        10,119  
  
 
 
    
 
 
 
短期 · 長期投資
  
 
183,374
 
  
 
214,164
 
  
 
 
    
 
 
 
現在の
     181,374        214,164  
非電流 ( i )
     2,000         
 
(i)
2023 年 10 月に取得した非上場企業の普通株式 ( 公正価値 ) 。当グループは、既存の商品の適正価値の変化を損益 ( 「 FVPL 」 ) で認識することを選択しました。詳細は注釈 26.1 ( ii ) a を参照してください。
 
F-30

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
7.1
公正価値による金融投資
残高の変更を以下の表に示します。
 
    
2023
    
2022
 
1 月 1 日の開設残高
  
 
204,045
 
  
 
177,191
 
追加
     21,146        111,612  
救いを求める
     (136,672      (78,011
配当発生
     46         
公正価値の利益 ( 損失 )
     9,823        (4,766
為替差異
     (3,095      (1,981
  
 
 
    
 
 
 
12 月 31 日決算残高
  
 
95,293
 
  
 
204,045
 
  
 
 
    
 
 
 
 
7.2
償却原価による金融投資
残高の変更を以下の表に示します。
 
    
2023
    
2022
 
1 月 1 日の開設残高
  
 
10,119
 
  
 
 
追加
     114,296        9,003  
救いを求める
     (34,528       
未払利子
     21,605        1,141  
為替差異
     (23,411      (25
  
 
 
    
 
 
 
12 月 31 日の決算残高
  
 
88,081
 
  
 
10,119
 
  
 
 
    
 
 
 
 
8
売掛金
貿易売掛債権は、通常の業務において行われたサービスに対する顧客からの金額です。請求書は通常、発行から 30 日以内に決済されますが、長期支払いの契約もあります。
貿易売掛債権は、公正価値で認識された際に重要な資金調達構成要素を含まない限り、取引価格で最初に認識されます。取引債権は、契約上のキャッシュフローを回収するために保有しており、有効利子法を用いて償却原価で測定しています。
貿易債権の満期及び性質上、その繰り越し額は公正価値と同じとみなされます。
グループの減価償却方針、信用リスクへのエクスポージャー、および為替リスクの詳細は注釈 26 に記載されています。
 
F-31

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
貿易債権
     52,446        43,084  
信用損失予想
     (909      (808
  
 
 
    
 
 
 
貿易売掛金総額
  
 
51,537
 
  
 
42,276
 
  
 
 
    
 
 
 
現在の
     44,122        36,844  
非電流
     7,415        5,432  
貿易債権の予想信用損失の推移は以下のとおりです。
 
    
2023
    
2022
    
2021
 
1 月 1 日の開設残高
  
 
(808
  
 
(1,147
  
 
(649
付加、ネット
     (1,472      (852      (887
子会社の取得による追加
                   (100
核販売
     1,352        1,114        429  
為替差異
     19        77        60  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
12 月 31 日の決算残高
  
 
(909
  
 
(808
  
 
(1,147
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
予想信用損失の計算の詳細は、注釈 26.2 ( a ) に記載されています。
満期別売掛金の配分は以下の通りです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
現在の
     49,201        39,188  
期限が過ぎた:
     
1 日から 30 日間
     1,810        2,087  
3月31日から2010年6月1日まで
     244        454  
61日から90日まで
     227        359  
91 ~ 120 日間
     272        295  
121 日から 300 日まで
     692        701  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
52,446
 
  
 
43,084
 
  
 
 
    
 
 
 
 
F-32

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
9
回収税金
回収可能な税金の内訳は以下の通りです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
回収所得税
     1,832        2,459  
その他の回収税金
     9,121        5,997  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
10,953
 
  
 
8,456
 
  
 
 
    
 
 
 
現在の
     6,499        5,122  
非電流
     4,454        3,334  
 
10
前払い費用
前払い費用の内訳は以下の通りです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
人員
     822        948  
サプライヤー ( i )
     3,643        2,710  
他の人は
     833        698  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
5,298
 
  
 
4,356
 
  
 
 
    
 
 
 
現在の
     5,143        4,152  
非電流
     155        204  
 
(i)
主にホスティングとソフトウェアサプライヤーへの前払いを指します。
 
11
経時税と繰延税
 
11.1
繰延税金資産
残高は以下に起因する一時的な差異で構成されます。
 
    
十二月三十一日
2023
    
十二月三十一日
2022
 
金融資産損失準備
     339      270
ボーナス条項
     2,271      1,712
レンタルする
     396      392
株式報酬 ( i )
     3,064      3,130
税金損失 ( ii )
     11,916      10,513
その他 ( 三 )
     1,940      1,693
  
 
 
    
 
 
 
繰延税金資産総額
  
 
19,926
    
 
17,710
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(i)
主に、楽器が付与されるまで一時的な差異として扱われる RSU の量に関連しています。
 
F-33

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
(Ii)
税金損失の増加は、主にブラジルの事業の現在の投資ポジションによるものです。これらの金額は、近い将来に相殺される見込みです。ブラジルでは、税金損失は時効の対象ではなく、現地の税法で定められた制限を遵守して使用する必要があります。
(Iii)
繰延税金資産の調整においてその他として指定された金額の大部分は、メキシコとブラジルで行われた事業から生じる一時的な差異に対応しています。これは、販売手数料、未実現の為替変動、市場マーク業務の調整、サプライヤーへの支払引当を指します。残りの部分は、ブラジル、チリ、コロンビア、ペルーの地方税法によって決定された概念に点在する雑種を指す。
当グループは、主に VTEX UK と VTEX US において、税金損失繰越およびその他の一時的な差異を累積し、金額は US $です。31,098 ( 2022 年 12 月 31 日 — US $21,112) 繰延税金資産が認識されず、損失が発生した会社の将来の課税利益と相殺するために利用可能です。予見可能な将来における回収可能性の証拠がないため、これらの損失については繰延税金資産を認識していません。
繰延税金資産残高の動向は以下の通りです。
 
動向
  
損失引当
金融のため
資産
    
ボーナス.ボーナス
規定
    
レンタルする
    
株式を基礎とする
補償する
   
ハイパーインフレ
調整する
   
税収損失
    
他にも
    
総額
 
2021年12月31日
  
 
75
    
 
750
    
 
366
    
 
3,224
   
 
89
   
 
6,445
    
 
1,623
    
 
12,572
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
    
 
 
 
( 請求 ) / 損益計上 ( i )
     195      962      26      (152     (52     4,068      33      5,080
エクイティへ
                    58                   58
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2022年12月31日
  
 
270
    
 
1,712
    
 
392
    
 
3,130
   
 
37
   
 
10,513
    
 
1,656
    
 
17,710
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
    
 
 
 
( 請求 ) / 損益計上 ( i )
     69      559      4      (66     (32     1,403      279      2,216
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2023年12月31日
  
 
339
    
 
2,271
    
 
396
    
 
3,064
   
 
5
   
 
11,916
    
 
1,935
    
 
19,926
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(i)
上記表に示した金額と損益計算書の差額は、為替レートの変動に対応しています。
 
11.2
繰延税金負債
残高は以下に起因する一時的な差異で構成されます。
 
    
十二月三十一日
2023
    
十二月三十一日
2022
 
付属会社を買収する
     1,136        1,409  
一過性差異
     1,499      827  
他の人は
     33        228  
  
 
 
    
 
 
 
繰延税金負債総額
  
 
2,668
    
 
2,464
 
  
 
 
    
 
 
 
繰延税金債務残高の動向は以下のとおりです。
 
動向
  
グッドウィル
    
お客様
関係.関係
   
知識人
物業
   
他の人は
   
総額
 
2021年12月31日
  
 
283
 
  
 
1,464
 
 
 
223
 
 
 
75.00
   
 
2,045
 
  
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
損益に対する請求 / ( クレジット )
     544      (218     (60     153     419
  
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2022年12月31日
  
 
827
 
  
 
1,246
 
 
 
163
 
 
 
228
 
 
 
2,464
 
  
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
損益に対する請求 / ( クレジット )
     672      (219     (54     (195     204
  
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2023年12月31日
  
 
1,499
 
  
 
1,027
 
 
 
109
 
 
 
33
 
 
 
2,668
 
  
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
(i)
子会社の買収に伴う繰延税金負債の影響は、買収日における親善を高めます。
 
F-34

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
11.3
所得税費用
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
現在の税金
        
当年の利益に対する現行税
     (5,182      (877      (1,646
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
  
 
(5,182
  
 
(877
  
 
(1,646
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
繰延所得税
        
繰延税の削減
     2,075        4,902        11,118  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
  
 
2,075
 
  
 
4,902
 
  
 
11,118
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税
  
 
(3,107
  
 
4,025
 
  
 
9,472
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
11.4
所得税と社会貢献の利益 ( 費用 ) の調整
 
    
十二月三十一日
2023
   
十二月三十一日
2022
   
十二月三十一日
2021
 
所得税前損失
  
 
(10,473
 
 
(56,444
 
 
(69,986
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
ブラジルの税率での税金 34% (i)
     3,561     19,191     23,795
課税所得の算出において控除 ( 課税 ) されない金額の課税効果 :
      
技術革新奨励法 (
レイ · ド · ベム
) ( ii )
     2,257          
制限株式単位
     2,661     1,398     451
エクイティ · ポジション
     405     329     (1,232
推定課税制度との違い
             (1,047
株式オプション
     (172     (53     (87
未認識繰延税金資産 ( iii )
     (6,031     (9,465     (8,438
税率調整 ( i )
     (3,796     (6,381     (3,945
その他の純差異
     (1,992     (994     (25
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
年度の所得税と社会貢献
  
 
(3,107
 
 
4,025
   
 
9,472
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
有効率 —%
     29.67     (7.13 %)      (13.53 %) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
(i)
税金費用は、現在、グループ最大の事業がブラジルにあることを考慮して、ブラジルの法人所得税率 (CIT) に基づいて決定されました。この表は、ブラジルの税率 34% を適用して計算された予想所得税費用と実際の所得税費用を調整しています。グループのブラジルの税率は、法人所得税を含みます。 25% レートと純利益に対する社会的貢献 9% レート。ブラジルの所得税率と現地所得税率の差異は、「税率調整」に割り当てられました。ブラジルを除いて、グループ最大の事業はアルゼンチン、米国、コロンビアであり、 2023 年の CIT レートは 35%, 21% と 35それぞれ% です。しかし、結果は税金費用の増加を表しています。
ブラジル人ではない
営業は赤字を計上しており、所得税引前連結利益が減少しました。
(Ii)
法律第 11.196 / 0 5 号によって規定されている 2020 年の所得税基礎に研究開発 ( 技術革新 ) 費用を含めることに関連する利益 — として知られる
レドビン
. 2022 年と 2022 年については、 VTEX ブラジルが赤字状態にあることを考慮すると、 R & D 給付は適用されません。
(Iii)
未計上繰延税金資産は、米国および英国を中心とした特定の事業の純営業損失の将来の利用に関連する税金優遇に相当します。この場合、予想の欠如により繰延税資産が認識されなかった。
 
F-35

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
  近い将来における純営業損失の利用について。グループ米国事業の累積純営業損失の残高は US $64,8672023 年 12 月 31 日と US $55,7802022 年 12 月 31 日、または約米ドルの税金優遇措置合計13,622ドルと一緒に11,714現在の米国の法人所得税率は 21% である。グループの英国事業の累積純営業損失の残高は US $でした。69,9022023 年 12 月 31 日と米ドル46,4632022 年 12 月 31 日、または約米ドルの税金優遇措置合計17,475ドルと一緒に9,398現在の英国の法人所得税率を考慮すると、 25%.
 
12
賃貸借証書
 
12.1
バランスシートに計上される金額
バランスシートには、リースに関する金額は以下のとおりです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
使用権と資産
     
オフィス建物
     3,277        4,818  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
3,277
 
  
 
4,818
 
  
 
 
    
 
 
 
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
賃貸と負債
     
現在の
     1,863        1,898  
非電流
     2,233        3,737  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
4,096
 
  
 
5,635
 
  
 
 
    
 
 
 
次の表は、変更を示しています。
使用権
資産とリース負債
 
    
2023
    
2022
 
使用権と資産
     
1 月 1 日の開設残高
  
 
4,818
 
  
 
5,183
 
新しいリース契約
     85        942  
再測定する
     (105      99  
減価償却
     (1,500      (1,347
核販売
     (324      (352
ハイパーインフレ調整
     8        5  
為替差異
     295        288  
  
 
 
    
 
 
 
12 月 31 日の決算残高
  
 
3,277
 
  
 
4,818
 
  
 
 
    
 
 
 
    
2023
    
2022
 
賃貸と負債
     
1 月 1 日の開設残高
  
 
5,635
 
  
 
5,991
 
新リース契約
     85        942  
再測定する
     (336      41  
利子追加
     574        671  
リース支払の主な要素
     (1,574      (1,263
利子支払い
     (573      (670
核販売
     (94      (423
為替差異
     379        346  
  
 
 
    
 
 
 
12 月 31 日の決算残高
  
 
4,096
 
  
 
5,635
 
  
 
 
    
 
 
 
 
F-36

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
12.2
損益計算書に計上される金額
損益計算書は、リースに関連する以下の金額を示します。
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
オフィスビルの減価償却費
     1,500        1,347        1,069  
利子費 ( 財務費に含め )
     574        671        696  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
2,074
 
  
 
2,018
 
  
 
1,765
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
13
財産と設備、純額
資産設備の詳細およびグループの資産設備残高の変更は以下のとおりです。
 
    
賃借権

改善
   
機械設備と

機器
   
家具 ·

固定装置
   
コンピュータおよび

周辺機器
   
総額
 
2021 年 12 月 31 日現在
  
 
1,841
 
 
 
161
 
 
 
403
 
 
 
2,306
 
 
 
4,711
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
買収する
     16       13       56       255       340  
ハイパーインフレの調整
     12             7       88       107  
処分 / 書き込み
     (120                       (120
減価償却
     (428     (32     (72     (661     (1,193
為替差異
     110       9       14       (69     64  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2022 年 12 月 31 日現在
  
 
1,431
 
 
 
151
 
 
 
408
 
 
 
1,919
 
 
 
3,909
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
費用
     2,811       307       836       4,346       8,300  
減価償却累計
     (1,380     (156     (428     (2,427     (4,391
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
純帳簿額
  
 
1,431
 
 
 
151
 
 
 
408
 
 
 
1,919
 
 
 
3,909
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
買収する
     87       8       93       284       472  
ハイパーインフレの調整
                 1       143       144  
処分 / 書き込み
     (264     (120     (134     (357     (875
減価償却
     (301     (21     (67     (665     (1,054
為替差異
     152       11       (13     (49     101  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2023 年 12 月 31 日現在
  
 
1,105
 
 
 
29
 
 
 
288
 
 
 
1,275
 
 
 
2,697
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
費用
     2,560       43       606       3,192       6,401  
減価償却累計
     (1,455     (14     (318     (1,917     (3,704
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
純帳簿額
  
 
1,105
 
 
 
29
 
 
 
288
 
 
 
1,275
 
 
 
2,697
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
事象や状況の変化はなかった。
指示する
財産や設備の積載額は回収できない可能性があります。 違います。減損費用は 2023 年と 2022 年に計上された。
 
F-37

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
14
無形資産、純額
グループの無形資産の詳細および無形資産残高の変更は以下のとおりです。
 
    
ソフトウェア
   
商標
   
知識人

属性
   
お客様

関係.関係
   
グッドウィル
   
他の人は
   
総額
 
2021 年 12 月 31 日現在
  
 
1,784
 
 
 
195
 
 
 
1,947
 
 
 
7,664
 
 
 
21,598
 
 
 
456
 
 
 
33,644
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
償却
     (438     (22     (346     (1,177           (93     (2,076
その他 ( i )
                             (1,141           (1,141
為替差異
     92       11       104       42       508       26       783  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2022 年 12 月 31 日現在
  
 
1,438
 
 
 
184
 
 
 
1,705
 
 
 
6,529
 
 
 
20,965
 
 
 
389
 
 
 
31,210
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
費用
     4,291       218       2,675       9,394       20,965       519       38,062  
累積償却額
     (2,853     (34     (970     (2,865           (130     (6,852
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
純帳簿額
  
 
1,438
 
 
 
184
 
 
 
1,705
 
 
 
6,529
 
 
 
20,965
 
 
 
389
 
 
 
31,210
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
償却
     (424     (23     (691     (1,181           (96     (2,415
為替差異
     111       15       155       49       867       32       1,229  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2023 年 12 月 31 日現在
  
 
1,125
 
 
 
176
 
 
 
1,169
 
 
 
5,397
 
 
 
21,832
 
 
 
325
 
 
 
30,024
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
費用
     4,649       238       2,962       9,490       21,832       566       39,737  
累積償却額
     (3,524     (62     (1,793     (4,093  
 
 
    (241     (9,713
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
純帳簿額
  
 
1,125
 
 
 
176
 
 
 
1,169
 
 
 
5,397
 
 
 
21,832
 
 
 
325
 
 
 
30,024
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
(i)
1つを含めて
収益をかせぐ
US ドル調整897ワークエリアの買収に関連しています当社は、 2022 年 1 月に、 Workarea の買収の購入価格対価の評価を行い、非重大な調整を特定しました。2021 年 12 月 31 日に認識された購買価格の対価は、財務諸表は暫定評価に基づいています。2022 年 1 月、独立した評価 · 評価による評価が完了しました。また、固定分割金の無形調整米ドルも含まれます。244Ciashop の買収に関連しています
何の事件や状況変化もなく、使用年数が限られている無形資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示している違います。減損費用は 2023 年と 2022 年に計上された。
 
14.1
営業権減価テスト
その現金発生単位(“現金発生単位”)を確認した場合,本グループは識別可能な最小資産種別と見なし,その発生した現金流入は他の資産(または資産グループ)とは実質的に独立した現金流入とする.このグループは多くの国で業務を展開しているが,そのすべての業務はそのグループがサービスを提供する技術プラットフォームに集中している.投資,戦略や業務要因の審査により,これらの資産間の相互依存関係が変化し,資産をCGUや個別資産にまとめたり細分化したりする場合が変化する可能性がある.これらの技術プラットフォームは2つのCGUに隔離されており,このグループはこれらのプラットフォームを以下のように管理している
 
   
中小企業プラットフォーム:顧客がそれらの製品を販売するために統合された店舗を作成し、中小企業に重点を置いて販売プロセスを管理することを可能にする電子商取引プラットフォームである。このプラットフォームは独立したチームで会社に管理·運営されており、専門の開発者や販売チームがいる
 
F-38

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
   
VTEXプラットフォーム:これは、顧客が彼らの製品を販売し、彼らの販売プロセスを管理するために統合商店を作成することを可能にする電子商取引プラットフォームです。このプラットフォームは中小企業プラットフォームとは独立しており、大型企業および/または顧客に集中している。このプラットフォームも独立したチームで会社に管理·運営されており、専門の開発者や販売チームがいる
Indevaプラットフォームは2021年までの1年間に独立したCGUであり,現在VTEXプラットフォームCGUを用いてテストを行っているが,Indevaは2022年にVTEXとの統合を完了した後,現在このインフラから利益を得ることができるからである
本グループのテスト事業権は年度ごとに減値するかどうか.2023年と2022年の2つの報告年度に、管理層はCGU一級監視事業者である
本グループCGUの回収可能金額は,上級管理職が承認した財務予算におけるキャッシュフロー予測計算の使用価値に基づいて決定される.キャッシュフロー予測に適した割引率は18% (2022 – 15.8%)、永続キャッシュフローに適用される成長率は7.5% (2022 - 7.5年率)
使用価値計算を決定する際に用いる主な仮定は以下のとおりである
 
   
予測期間内の会社の平均自由キャッシュフロー;過去の業績と管理層の市場発展と現在の業界傾向に対する予想に基づいて、各地域に対する長期インフレ予測を含む
 
   
予測期間内に応用された平均年間成長率;過去の業績と管理層の市場発展と現在の業界傾向に対する予想に基づいて、各地区に対する長期インフレ予測を含む
 
   
キャッシュフローの割引率に適しています18% (2022 – 15.8% p.a. 、は
確定しました
リスクフリー金利、株式リスクプレミアム、業界ベータに基づいています。
 
   
永続的な成長率 7.5% (2022 - 7.5% p.a. )予算期間外のキャッシュフローを外挿するために使用される加重平均成長率に基づいて決定されました金利は、業界レポートの予測と一致しています。
当グループは、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日までの年次減損テストを実施し、残高の好意に減損損失を計上する必要はありませんでした。
 
15
売掛金と売掛金
買掛金 · 未払金経費の内訳は以下の通りです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
貿易買掛金
     14,829        14,064  
ソーシャルチャージ
     7,428        5,537  
利益分担
     13,147        9,484  
休暇 · 給付の提供
     5,935        5,506  
他の人は
     21        56  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
41,360
 
  
 
34,647
 
  
 
 
    
 
 
 
現在の
     39,728        34,136  
非電流
     1,632        511  
 
F-39

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
16
融資と融資
 
16.1
融資 · ファイナンスの内訳
融資 · ファイナンス業務は以下の通りです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
BNDES (i)
            189  
イタウ ( ii )
            964  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
 
  
 
1,153
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(i)
グループが R $を調達しました15,577( 五千五百七千七千レアル ) 米ドルに相当する5,014(fiveブラジル経済社会開発銀行 ( Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social または BNDES ) から、 2017 年 3 月 13 日に新しい e コマース技術の開発に資金を供給するために、 100 万ドル 14,000 米ドル ) を調達しました。BNDES 信用ファシリティの契約金利は 8.5% p.a.最終期は 2023 年 3 月に満期。
(Ii)
2019 年 6 月、グループはユーロを調達しました。6,909(six 9 億 9 千ユーロ ) に相当する米ドル。7,782( 七百七百と
八十二
運転資本目的でイタウ銀行との間で米ドル。同日、為替ヘッジのためのスワップが契約されました。
ラット
e 、融資の財務費用の換算 (1.77% p.a. )CDI ( * ) + の有効率に 2.65% p.a. 、金融商品を公正価値ヘッジとして指定すること ( 注釈 26.1 ( ii ) ) 。最終回数は 2023 年 5 月に満期。
(*)
CDI : ブラジルの銀行間預金を意味します。
Certificado de Depósito Interbancário
) 金利は、ブラジルの銀行間隔夜金利の平均です。
当社グループの現在および現在から生じるリスクに対するエクスポージャーの詳細
当面ではない
融資は注釈 26 に記載されています。
 
16.2
融資 · ファイナンスの変更
 
    
2023
    
2022
 
1 月 1 日の開設残高
  
 
1,153
 
  
 
3,279
 
ローンの支払
     (1,238      (2,651
利子請求
     4        62  
利子支払
     (5      (56
公正価値ヘッジの基礎調整 ( i )
     42        273  
為替差異
     44        246  
  
 
 
    
 
 
 
12 月 31 日の決算残高
  
 
 
  
 
1,153
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(i)
公正価値で測定される金融商品の損失は、財務費用として認識されています。詳細については注釈 26.1 ( ii ) を参照。
 
F-40

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
17
課税税金を納める
納税金の内訳は以下の通りです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
所得税納付額
     2,147        673  
その他課税義務
     6,072        3,615  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
8,219
 
  
 
4,288
 
  
 
 
    
 
 
 
現在の
     8,219        4,128  
非電流
            160  
 
18
事件があったり
当社は、損失リスクを含む民事訴訟および労働訴訟の当事者です。訴訟に起因する損失引当金は、グループ法務顧問の分析に基づいて、グループが推定 · 更新しています。
当社法務顧問の評価に基づき、当社が可能性が高いと分類した既存の不測の事態の内訳は、負債として認識されるものとして以下のとおりです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
民事をする
     48        6  
労働者
     10        95  
税収
     170        84  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
228
 
  
 
185
 
  
 
 
    
 
 
 
当社法務顧問の評価に基づき、当社が可能な限り分類した既存の不測の事態の内訳は、規定が認められていないものの、以下の通りです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
民事をする
     114        118  
労働者
     176         
税収
     1,067        878  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
1,357
 
  
 
996
 
  
 
 
    
 
 
 
2020 年 10 月 9 日、 Mirakl , Incorporated は、当社の子会社である VTEX Commerce Cloud Solutions LLC 、または VTEX USA 、および原告に以前雇用していたその従業員の一部に対して、マサチューセッツ州地方裁判所に不特定損害賠償および暫定的および恒久的差し止め救済を求める苦情を提起しました。
 
F-41

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2021 年 4 月 14 日、裁判所は棄却動議を棄却した。2021 年 10 月 4 日、裁判所は、法医学発見を管理する独立した専門家を任命する VTEX の動議を認めました。2021 年 12 月 31 日、裁判所は独立した専門家が採用する法医学プロトコルを承認した。2022 年 12 月 31 日現在、当事者は発見を行っています。VTEX は、かかる訴訟に対して自衛する予定ですが、現段階では、そのような訴訟の結果を予測することはできません。2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日には、このコンティンジェンシーが可能なものと分類されましたが、報告期間末には、訴訟の現段階では将来のキャッシュ · アウトフローを推定することが不可能であり、上記の表には含まれていません。
 
19
株主権益
 
19.1
発行済資本金
株式資本総額は以下のとおりです。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
普通指名株式数
     184,027,008        188,992,529  
額面 . 額面
     0.0001        0.0001  
  
 
 
    
 
 
 
発行済資本総額
  
 
18
 
  
 
19
 
  
 
 
    
 
 
 
2021 年 7 月、 IPO の完了に伴い、既存株式 ( 普通株式 ) の各株式をクラス A またはクラス B 株式に転換しました。そのため、当社は現在、クラス A 普通株式とクラス B 普通株式の 2 種類の普通株式を有しています。クラス A 普通株式とクラス B 普通株式の保有者の権利は、クラス B 普通株式に適用される議決権、転換および譲渡の制限を除き、同一です。各クラス A の普通株式は 1つは投票するクラス B の普通株式は 10定款に定められたクラス A 普通株式 1 株に転換可能である。クラス A 普通株式とクラス B 普通株式の保有者は、法律で別段の義務がない限り、すべての事項について単一のクラスとして共同で投票します。詳細は注釈 1.1 を参照してください。
2023 年には、グループが廃止しました。 7,469,870クラス A 株 (2022 年 ~) 3,206,936) 、株式買戻しプログラムの結果です。詳細は注釈 19.2 ( b ) を参照。
 
19.2
資本準備金
 
a.
事業合併の対価として普通株式の発行
子会社 Dlieve の買収
2020 年 11 月、グループは合計米ドルを支払いました。198問題を通して 22,455売り手への株式総額は資本準備金に分類された。
 
F-42

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2021 年 1 月には、一部
収益をかせぐ
Dlieve の買収は株式で支払われましたUS $の金額3発行によって支払われました 456株価額は US $0.00011 株当たり株式の額面価値と支払総額の差額は、資本準備金に分類されました。
2021 年 6 月には、一部
収益をかせぐ
Ciashop 、 Indeva 、 Suiteshare の買収に伴う支払いは株式で支払われました。US $の金額22ドルです200ドルと1,244VTEX 株式の発行によって支払われ、額面価値は US $でした。0.00011株当たり2, 139そして、そして110 それぞれ 1000 株です株式の額面価値と支払総額の差額は、資本準備金に分類されました。
2022 年 1 月、一部
収益をかせぐ
Dlieve の買収は株式で支払われましたUS $の金額3発行によって支払われました 456株価額は US $0.00011 株当たり株式の額面価値と支払総額の差額は、資本準備金に分類されました。
 
b.
資本出資 · 株式買戻し
2021 年 1 月、 VTEX グループが買収 21.7 千株 ( US ドル192) 既存株主から、直ちに株式を取り消しました。
2021 年 2 月、 VTEX グループが買収 10.2 千株 ( US $90) 既存株主から、直ちに株式を取り消しました。
2021 年 3 月、 VTEX グループは出資額を米ドルを受け取った。1,000公開することで113.1 投資家に 1000 株の新株を主に資本準備口座に分類し買い戻しました 5.2 千株 ( US ドル46) 既存株主から、直ちにこれらの株式を取り消した。
2021 年 5 月、 VTEX グループを買収。 7 千株 ( US ドル79) 既存株主から、直ちにこれらの株式を取り消した。
注 1.1 に記載の IPO の完了の結果、 2021 年 7 月に以下のとおり新株を発行しました。
(i) 13,876,702IPO において同社が売却した新規クラス A 普通株式。
(Ii)5,123,298IPO における売却株主によって提供された新しいクラス A 普通株式。
(Iii)2,850,000引受者の追加株式購入オプションの行使による新規クラス A 普通株式。
 
F-43

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
株式買い戻し計画
2022 年 8 月 8 日、取締役会は、当社のクラス A 普通株式の株式の買戻しを、合計対価額 US ドルまで認めました。30 有効期限付きの百万円 2023 年 8 月 8 日. 2023 年には、 3,719,860クラス A 普通株式は、このプログラムで、米ドルの額で買戻されました。15,169それは.2022年には3,287,960クラス A 普通株式は米ドルで買戻されました。12,798.
2023 年 8 月 8 日、取締役会は、当社の買戻しプログラムの更新を、総額 US $までの対価で承認しました。20 有効期限付きの 100 万ドル 2024 年 08 月 10 日. 2023 年には、 3,668,986クラス A 普通株式は、このプログラムで、米ドルの金額で買戻されました。20,074.
当社のプログラムの下での買戻しは、証券取引委員会規則を含む適用法に従って、公開市場または非公開取引で随時行われることがあります。
10b-18.
買戻しのタイミングは、市場状況や価格、当社の流動性要件、資本の代替利用などの要因によって異なります。
株式買戻しプログラムは、随時中断または中止される可能性がありますが、本プログラムの下で買戻される株式の数や買戻しが行われる保証はありません。株式買戻しの時期および金額 ( もしあれば ) は、市場状況、適用される法的要件およびその他の要因の評価に基づいて、当社の経営陣が決定します。ルールの下で買戻しもできます。
10b5-1
計画だ買戻し株式は、株式インセンティブ計画およびその他の企業目的に関連して使用可能のまま取り消す場合があります。
2023 年 12 月 31 日現在、当社は 違います。財務株式を保有しない ( 2022 年 12 月 31 日 — 81,024).
 
c.
株式支払
株式決済の報酬計画を策定しています。詳細は注記 25 を参照。
 
d.
以下の項目との取引
非制御性
利益.
2023 年には、グループのロハ · インテグラダへの関心は 99.58% to 98.86株式オプションの行使による株式発行および RSU vesting による株式発行による% 。
非制御性
利子 ( 米ドル )27. 2023 年 12 月 31 日時点の連結財務諸表におけるロハ · インテグラダの純資産の計上額は米ドルです。2,941( 2022 年 12 月 31 日 — US $5,160).
 
採掘する
のです
非制御性
利子
2021 年 1 月、グループが 3.46VTEX ARG の議決権持分% を増やし、持分を 96.54% to 100%. 2023 年 12 月 31 日現在、 違います。この取引からの支払残高。
 
F-44

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2021 年 5 月、グループは 0.04VTEX MEX の議決権持分% を増やし、持分を 99.95% to 99.99%.現金報酬 1.5メキシコ · ペソ ( 米ドル相当0.1購入日に支払われた )
非制御性
株主です
 
e.
その他の備蓄
翻訳に生じる交換の違い
外国.海外
— 統括事業体は、注記 2.4 に記載されているように、その他の総合利益に計上されます。累積額は、純投資の処分時に損益に再分類されます。
 
20
提供されたサービスからの収益
 
20.1
取引先との契約から収入を分譲する
グループの収益は、主に提供されたサービスの譲渡とサービス提供に伴い請求される手数料から生じるため、主に経時的に認識されます。主要製品ライン別売上高の内訳は以下の通り。
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
予約料
     208,777        162,132        129,292  
サブスクリプション税
     (18,475      (13,657      (10,826
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
定期購読収入
  
 
190,302
 
  
 
148,475
 
  
 
118,466
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
サービス提供
     11,762        9,799        8,154  
サービス税
     (547      (654      (847
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
サービス収入
  
 
11,215
 
  
 
9,145
 
  
 
7,307
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
総収益
  
 
201,517
 
  
 
157,620
 
  
 
125,773
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
20.2
顧客との契約に係る契約資産 · 繰延収益
当グループは、お客様との契約に係る以下の契約資産及び繰延収益を計上しています。
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
 
サブスクリプションに関する現行契約資産
     30,077        21,310  
サービスに関する現行契約資産
     1,975        2,096  
損失手当
     (120      (101
  
 
 
    
 
 
 
契約資産総額
  
 
31,932
 
  
 
23,305
 
  
 
 
    
 
 
 
 
F-45

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
現在の
     24,517        17,873  
非電流
     7,415        5,432  
繰延収益 — サブスクリプション
     40,671        31,504  
繰延収入 — サービス
     1,861        2,751  
  
 
 
    
 
 
 
繰延収入総額
  
 
42,532
 
  
 
34,255
 
  
 
 
    
 
 
 
現在の
     25,948        20,332  
非電流
     16,584        13,923  
契約資産とは、契約の条件に従って将来の期間に請求されるコンサルティングおよびサブスクリプションサービスを指します。
繰延収益とは、サブスクリプション契約やコンサルティングサービスからのバウチャーです。バウチャー手数料の詳細は注釈 2.19 を参照してください。
 
21
コストと支出
運営コストと経費の性質は以下の通りです。
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
人事 ( i )
     125,976        122,988        109,368  
IT アウトソーシング、ソフトウェア、ホスティング費用
     40,000        40,229        37,860  
マーケティング · イベント
     4,351        8,720        8,649  
アウトソーシングサービス
     23,175        20,204        23,493  
旅行する
     6,153        4,223        2,224  
減価償却 · 償却
     5,018        4,616        4,072  
施設
     3,228        2,906        2,211  
信用損失予想
     1,472        852        887  
他の人は
     6,746        2,801        2,938  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
216,119
 
  
 
207,539
 
  
 
191,702
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
購読費用
     45,420        41,408        38,380  
サービスコスト
     15,529        11,424        11,212  
一般 · 管理
     33,673        28,348        31,889  
営業 · マーケティング
     59,461        67,798        63,521  
研究 · 開発
     60,116        57,205        45,186  
その他の損失
     1,920        1,356        1,514  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
216,119
 
  
 
207,539
 
  
 
191,702
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(i)
この金額は、人件報酬 ( 賃金 · 福利厚生等 ) および株式報酬 ( 株式報酬の詳細については注釈 25 を参照 ) を指します。
 
F-46

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
22
関係者取引
 
22.1
重要な管理職の報酬
VTEX の主要経営陣に支払われる報酬は以下のとおりです。
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
主要経営陣の短期報酬総額
     3,194        3,107        3,010  
株式ベースの報酬
     6,895        5,116        5,262  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
10,089
 
  
 
8,223
 
  
 
8,272
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
23
財務結果、純額
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
銀行預金 · 金融投資の利子 · 配当
     23,757        2,252        264  
外国為替利益
     6,517        7,321        3,035  
金融商品の公正価値による利益 ( i )
     4,476        4,822        2,317  
短期および長期投資からの利益
     11,427        9,079        1,614  
その他の財務収入
     197        296        184  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
財務収入
  
 
46,374
 
  
 
23,770
 
  
 
7,414
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
外国為替損失
     (16,891      (8,505      (4,223
金融商品の公正価値による損失 ( i )
     (3,960      (2,458      (2,510
貸付金利
     (4      (62      (94
リース負債の利子
     (574      (671      (696
短期 · 長期投資による損失
     (1,604      (13,845      (974
ハイパーインフレの調整
     (19,369      (5,175      (2,274
その他の財政支出
     (965      (685      (1,287
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
財政費
  
 
(43,367
  
 
(31,401
  
 
(12,058
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
財務業績,純額
  
 
3,007
 
  
 
(7,631
  
 
(4,644
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(i)
デリバティブ金融商品の公正価値の変化に伴う損益を指します。
収益をかせぐ
( 注釈 26.1 参照 ) 。
 
F-47

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
24
1株当たりの収益
支配株主に帰属する 1 株当たり基本利益 ( 損益 ) は、支配株主に帰属する純利益 ( 損益 ) を、その年度における発行済普通株式の加重平均数で割って算出します。
1 株当たり希釈利益は、オプションおよび制限付き株式を含むすべての潜在的な加重平均希釈普通株式に影響を与えることによって計算されます。
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末期とするグループの 1 株当たり損失を示します。
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
グループの支配株主に帰属する純損失
     (13,687      (52,419      (60,514
発行済普通株式の加重平均数 ( 千株 )
     186,365      190,695      181,554
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
1株当たり基本損失
  
 
(0.073
  
 
(0.275
  
 
(0.333
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
グループの支配株主に起因する純損失
     (13,687      (52,419      (60,514
発行済普通株式の加重平均数 ( 千株 )
     186,365      190,695      181,554
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
1株当たり損失を薄める
  
 
(0.073
  
 
(0.275
  
 
(0.333
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度は潜在的に希釈される株式は、当年度における支配株主に帰属する普通株式 1 株当たり希釈純損失を計算するために使用される株式数は、当該年度の支配株主に帰属する普通株式 1 株当たり基本純損失を計算するために使用される株式数と同じです。計算に含めば希釈されます。希釈防止の対象となる希釈可能株式の数については、注釈 25 に記載しています。
 
25
株式ベースの報酬
 
25.1
株式報酬: VTEX
2021 年 11 月 11 日、取締役会は「 VTEX 2021 株式計画」 ( または「 2021 株式計画」 ) を承認しました。
IPO 前のこと
計画です
2021年株式計画の合格者には、特定の経営陣メンバーと従業員が含まれる。2021年株式計画の受益者は、特定の決定された基準に従って株式オプションおよび/または制限株式単位を取得することができる。任意の受益者が2021年株式計画に参加する最終資格は取締役会によって決定される
 
F-48

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2022年11月7日、取締役会は、2021年株式計画を改訂·再記述し、2021年株式計画の下で発行可能株式数(“計画株式備蓄”)を増加させることを許可した:(一)増加2,600,000発行に供するA類普通株を予約して、合計約を相殺します2,600,000従来以下の条項により付与された株式オプション及び制限株式単位
IPO 前のこと
計画は、それ以降ずっと没収されるか、2022年12月31日までに没収される予定だ
VTEXは2023年12月31日までに4,951,689株式オプション和2,879,2652021年株式計画の下で現在発行されており、行使されていない制限株式単位439,434
 
A類普通株は依然として改訂と再記述された2021年株式計画に基づいて発行することができる。2021年株式計画の条項によると、計画株式は財政年度ごとの初日に自動的に更新され、数量は(1)に相当するA類普通株である1.8前会計年度最終日の発行済み株式のパーセンテージ又は(2)取締役会が別途決定したA類普通株式数
株式オプションと制限的株式単位ツール(“RSU”)はいずれも行使可能であり,取締役または従業員がオプション付与後に勤務期限を履行すればよい
以下に,これらのプランに基づいて付与された選択肢の概要を示す
 
    
数量:

オプション

(千人)
    
重みをつける

平均値

行権価格
    
残り

契約書

年間の用語
    
重みをつける

平均補助額

価値を公正に承諾する期日
 
2020 年 12 月 31 日
  
 
9,678
 
  
 
2.90
 
  
 
5.65
 
  
 
0.68
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
授与する
     1,799        10.66        —         5.10  
没収する
     (156      8.76        —         4.44  
鍛えられた
     (2,512      1.44        —         0.44  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2021 年 12 月 31 日現在
  
 
8,809
 
  
 
4.78
 
  
 
5.37
 
  
 
1.58
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
授与する
     3,910        4.39        —         1.98  
没収する
     (2,508      7.22        —         3.19  
鍛えられた
     (497      1.14        —         0.46  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2022 年 12 月 31 日現在
  
 
9,714
 
  
 
4.18
 
  
 
4.37
 
  
 
1.41
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
授与する
     1,653        4.87        —         2.42  
没収する
     (513      6.44        —         3.72  
実施 ( i )
     (958      1.02        —         0.52  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2023 年 12 月 31 日現在
  
 
9,896
 
  
 
4.17
 
  
 
3.86
 
  
 
1.44
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2023 年 12 月 31 日現在行使可能なストックオプション
  
 
4,783
 
  
 
4.41
 
  
 
3.49
 
  
 
1.18
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(i)
税務上留保されたストックオプションの数は 38 千株 (79 2022 年には 1000 株 ) 。
付与されたストックオプションの公正価値は、平均契約期間を考慮した二項式オプション価格モデルに基づいて算定されました。オプションのモデル入力には以下のものが含まれます。
 
 
ストライク価格 — 付与された数量によって加重された平均価格。
 
F-49

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
 
ターゲット資産価格 — オプションの付与日に最も近い取引価格または独立した評価報告書から導き出された取引価格。
 
 
リスクフリー金利 — 契約期間に従って米国財務省金利。
 
 
ボラティリティ — 証券取引所に上場されている同等のピアエンティティによる。
2023 年 12 月 31 日を末日とする年度に使用された加重平均入力 :
 
 
目標資産価格 — US $5.121 株当たり ( 2022 年 12 月 31 日 — US $4.401株当たり)
 
 
リスクフリー金利 — 4.39% ( 2022 年 12 月 31 日 : 3.83%)
 
 
ボラティリティ — 56.99% ( 2022 年 12 月 31 日 : 55.68%)
 
 
予想配当 : なし
この計画で付与された RSU を以下の表にまとめた。
 
    
数量:

RSU

(千人)
    
重みをつける

平均補助額

価値を公正に承諾する期日
 
2020 年 12 月 31 日
  
 
2,583
 
  
 
1.37
 
  
 
 
    
 
 
 
授与する
     1,619        13.88  
没収する
     (576      3.34  
解決しました
     (625      1.57  
  
 
 
    
 
 
 
2021 年 12 月 31 日現在
  
 
3,001
 
  
 
7.70
 
  
 
 
    
 
 
 
授与する
     2,354        5.94  
没収する
     (940      7.91  
解決しました
     (906      5.86  
  
 
 
    
 
 
 
2022 年 12 月 31 日現在
  
 
3,509
 
  
 
6.94
 
  
 
 
    
 
 
 
授与する
     2,588        4.90  
没収する
     (284      6.61  
決済 ( i )
     (2,094      5.57  
  
 
 
    
 
 
 
2023 年 12 月 31 日現在
  
 
3,720
 
  
 
6.32
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(i)
税金目的で源泉徴収された RSU の数は 603.2 千株 (234.1 2022 年には 1000 株 ) 。
付与された制限付き株式の公正価値は、ストックオプション評価モデルで使用されているのと同じターゲット資産価格を使用して計算されました。
 
F-50

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2023 年 6 月に、一部のストックオプション商品を取り消し、交換アワードを発行しました。US ドルの増分公正価値の合計131交換日から譲渡期間の終了までの期間にわたって費用として認識されます付与された取消されたストックオプションの費用は、ストックオプションが取消されていない場合と同様に引き続き計上されます。代替賞の公正価値は、キャンセルされた契約と同じモデルと原則を使用して決定されました。
2023 年 12 月 31 日に終了した年度は、 US ドルでした。16,669(ドル)16,5382022年とドル26,9972021 年 ( 平成 21 年 ) に残された償却されていない報酬費用 ( 社保費を含む ) 、グループ従業員に付与された未投資ストックオプションおよび RSU に関連した。このコストは、推定加重平均残存期間で認識されます。 1.84数年未償却補償費の総額は、将来の没収の推定値の変更に合わせて調整されます。
2023 年 12 月 31 日に終了した年度における株式報酬制度に関連する税金および社会費を含む費用の総額は、米ドルでした。 19,071(ドル)12,3902022年とドル18,8572021 年) 。2023 年 12 月 31 日に終了した年度の資本準備金は、 13,776(ドル)12,0662022年とドル8,7362021年)
当社は、株式ベースの支払に伴う従業員の税務義務の金額を源泉徴収し、その金額を従業員に代わって税務当局に移転しなければならない。当社は、従業員の納税義務の金銭価値に相当する公正価値の株式数を源泉徴収し、譲渡期間の終了時にのみ残った株式を発行することにより、株式報酬を正味で決済しています。2023 年 12 月 31 日の発行済株式の全株式がその後譲渡された場合、当グループは約米ドルの税金を支払う必要があります。13,847(ドル)3,9872023 年 12 月 31 日の株価を考慮して、 2022 年 12 月 31 日の株価を考慮します。
 
25.2
株式報酬 : ロハ · インテグラダ
2021 年 4 月 29 日、 VTEX は 100% 子会社であるロハ · インテグラダにおいて、株式オプションとして選定された取締役および従業員に対する新しい株式報酬プランと RSU プランを導入しました。この株式ベースの報酬プランには RSU とストックオプションもあります。ストックオプションプランと RSU の両方で、オプションの期間は付与日から 7 年です。オプションが付与された後、取締役または従業員が勤務期間を履行している限り、行使可能です。
 
F-51

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
以下は、プランの下で付与されるオプションの概要です。
 
    
数量:

オプション

(千人)
    
重みをつける

平均値

行権価格
    
残り

契約書

年間の用語
    
重みをつける

平均補助額

価値を公正に承諾する期日
 
2020 年 12 月 31 日
  
 
 
  
 
 
  
 
— 
 
  
 
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
授与する
     23.57        12.37        —         5.47  
没収する
                   —          
鍛えられた
                   —          
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2021 年 12 月 31 日現在
  
 
23.57
 
  
 
12.37
 
  
 
6.35
 
  
 
5.47
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
授与する
                   —          
没収する
     (15.15      12.78        —         5.82  
鍛えられた
                   —          
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2022 年 12 月 31 日現在
  
 
8.42
 
  
 
13.48
 
  
 
5.35
 
  
 
5.66
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
授与する
                   —          
没収する
                   —          
鍛えられた
                   —          
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2023 年 12 月 31 日現在
  
 
8.42
 
  
 
14.81
 
  
 
4.35
 
  
 
6.17
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2023 年 12 月 31 日現在行使可能なストックオプション
  
 
8.42
 
  
 
14.81
 
  
 
4.35
 
  
 
6.17
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
付与されたストックオプションの公正価値は、平均契約期間を考慮した二項式オプション価格モデルに基づいて算定されました。オプションのモデル入力には以下のものが含まれます。
 
 
ストライク価格 — 付与された数量によって加重された平均価格。
 
 
ターゲット資産価格 — オプションの付与日に最も近い取引価格または独立した評価報告書から導き出された取引価格。
 
 
リスクフリー金利 — 契約条件に従って将来の CDI 。
 
 
ボラティリティ — 証券取引所に上場されている同等のピアエンティティによる。
この計画で付与された RSU を以下の表にまとめた。
 
    
数量:

RSU

(千人)
    
重みをつける

平均補助額

価値を公正に承諾する期日
 
2021 年 12 月 31 日現在
  
 
 
  
 
 
  
 
 
    
 
 
 
授与する
     94.90        11.22  
解決しました
     (11.87      11.22  
  
 
 
    
 
 
 
2021 年 12 月 31 日現在
  
 
83.03
 
  
 
11.22
 
  
 
 
    
 
 
 
授与する
     327.27        6.54  
没収する
     (76.24      10.70  
解決しました
     (48.78      9.69  
  
 
 
    
 
 
 
2022 年 12 月 31 日現在
  
 
285.28
 
  
 
6.42
 
  
 
 
    
 
 
 
授与する
     115.00        5.10  
没収する
     (82.25      5.50  
決済 ( i )
     (77.15      7.17  
  
 
 
    
 
 
 
2023 年 12 月 31 日現在
  
 
240.89
 
  
 
6.49
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(i)
税金目的で源泉徴収された RSU の数は 3.7 千株です
 
F-52

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2023 年 12 月 31 日に終了した年度は、 US ドルでした。733.36(2022— US ドル1,026) グループ従業員に付与された未投資ストックオプションおよび RSU に関する社会費を含む未償却の報酬費用の残高。このコストは、推定加重平均の残存期間にわたって認識されます。 1.56数年未償却補償費の総額は、将来の没収の推定値の変更に合わせて調整されます。
2023 年 12 月 31 日に終了したロハ · インテグレガダの株式報酬制度に関連する税金および社会費を含む費用の総額は、米ドルでした。 615(ドル)3632022 年 ) 。2023 年 12 月 31 日に終了した年度の資本準備金は、 421(ドル)5812022年)
当社は、株式ベースの支払に伴う従業員の税務義務の金額を源泉徴収し、その金額を従業員に代わって税務当局に移転しなければならない。当社は、従業員の納税義務の金銭価値に相当する公正価値の株式数を源泉徴収し、譲渡期間の終了時にのみ残った株式を発行することにより、株式報酬を正味で決済しています。2023 年 12 月 31 日の発行済株式の全株式がその後譲渡された場合、当グループは約米ドルの税金を支払う必要があります。184(ドル)1752023 年 12 月 31 日の株価を考慮して、 2022 年 12 月 31 日の株価を考慮します。
 
25.3
損益表で確認した金額
以下の表は、 VTEX とロハ · インテグレガダの株式報酬 ( 社会課金と税金を含む ) を含む連結損益計算書における株式報酬の分類を示しています。
 
    
十二月三十一日
2023
    
十二月三十一日
2022
    
十二月三十一日
2021
 
購読費用
     (205      (502      (696
サービスコスト
     (464      (156      (376
一般と行政
     (7,254      (4,366      (7,087
営業 · マーケティング
     (4,382      (2,885      (5,530
研究 · 開発
     (7,380      (4,844      (5,896
総額
  
 
(19,685
  
 
(12,753
  
 
(19,585
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
F-53

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
26
金融商品
 
26.1
カテゴリー別の金融商品
 
(i)
償却原価で評価される金融商品
償却原価で評価された金融商品は、契約上のキャッシュフローを受け取るためにグループのビジネスモデルを維持した金融資産と負債を表します。上記は、未払い元本金額に対する元本金および利子の支払のみです。償却原価の金融資産は、その後、実効利子法で測定され、減損の対象となります。資産の認識解除、変更、または減損の場合、損益は損益に計上されます。
グループには、償却原価で評価される以下の金融商品があります。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
金融資産:
     
現金と現金等価物
     28,035        24,394  
制限現金
            1,608  
短期資本投資
     88,081        10,119  
貿易債権
     51,537        42,276  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
167,653
 
  
 
78,397
 
  
 
 
    
 
 
 
財政負債 :
     
貿易買掛金
     14,829        14,064  
賃貸と負債
     4,096        5,635  
融資と融資
            1,153  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
18,925
 
  
 
20,852
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(Ii)
損益による公正価値評価の金融商品
当グループは、以下の金融商品を損益を通じて公正価値で評価しています。
 
    
繰り越し金額
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
金融資産:
     
短期 · 長期投資
     95,293        204,045  
金融デリバティブ商品 ( i )
     53        117  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
95,346
 
  
 
204,162
 
  
 
 
    
 
 
 
 
F-54

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
繰り越し金額
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
               
財政負債 :
     
子会社の取得による買掛金 ( 「 earn out 」 )
            299  
  
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
 
  
 
299
 
  
 
 
    
 
 
 
 
(i)
2023 年 12 月 31 日、 VTEX ARG はアルゼンチンのハイパーインフレと為替レート切り下げからの保護として指定された Matba Rofex を通じて調達された先物デリバティブ金融商品のポジションを有しました。名目価値は US $5,500最後の満期日は 2024年2月.
当グループはデリバティブ金融商品を用いて為替レート変動リスクをヘッジする。したがって、それらは投機的ではない。対沖業務で指定された派生金融商品は、派生契約を締結した当日に公正価値によって初歩的に確認され、その後、その公正価値に従って再計量される。これらの派生ツールのいずれかの公正価値変動は、直ちに損益表の“財務結果、純額”の項で確認される
本グループは、2022年12月31日までに、ヘッジ外貨債務ヘッジに指定されているスワップ派生金融商品の頭寸を持ち、Ita銀行を通じて調達している。これらのヘッジ契約の満期日は外貨で調達した融資の満期日と同じであり(付記16),この融資もIta銀行で調達されている.契約は2023年5月に満期になるはずだった。また、本グループは、2023年、2023年および2022年12月31日まで、将来のデリバティブ金融商品の頭寸を持ち、アルゼンチンの外貨リスクをヘッジすることを目指している。ヘッジ契約の満期日は元金の満期日と同様に,元金はMatba Rofexにより調達された。最後のヘッジ契約が満期になった2024年2月.
以下の金額は、金融商品に関する損益で確認されています
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日
2021
 
                      
各種金融商品の純収益(損失)%
     516        2,364        (193
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
以下の金額は、有価証券と短期投資の損益で確認します
 
    
十二月三十一日

2023
    
十二月三十一日

2022
    
十二月三十一日

2021
 
                      
短期投資と長期投資の純収益(損失)%
     9,823        (4,766      640  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
F-55

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
a.
公正価値階層構造
本節では、財務諸表における公正価値確認および計量された金融商品の公正価値を決定するための判断および推定の詳細について提供する。本グループはすでにその金融商品を会計基準に規定された3つのレベルに分類し、公正価値を決定するための投入の信頼性を示した各レベルの説明は、表の下に示されています。
 
    
2023年12月31日
 
    
第1級
    
2級
    
第3級
 
資産
        
短期資本投資
     93,293                
長期的な投資
                   2,000  
デリバティブ金融商品
            53         
 
    
2022年12月31日
 
    
第1級
    
2級
    
第3級
 
資産
        
短期資本投資
     204,045                
デリバティブ金融商品
            117         
負債.負債
        
子会社の取得による買掛金
( 「 EARN—AUT 」 )
                   299  
年間の定期的な公正価値測定のレベル 1 、 2 、 3 間の移転はありませんでした。
本グループの政策は,報告期間末に公平価値階層への移行と流出を確認する振込である
 
 
水平
 1
:市場取引を活発にする金融商品(例えば、公開取引のデリバティブや株式証券)における公正価値は、報告期末の市場オファーに基づいている。本グループが保有する金融資産に採用されている市場見積は当時の購入価格である。これらのツールはレベル1に含まれる
 
 
水平
 2
:市場取引が活発に行われていない金融商品の公正な価値(例えば、
非処方薬
デリバティブ)は,推定技術を用いて,観察可能な市場データを最大限に利用し,実体に特定された推定にできるだけ少なく依存する.1つのツールの公正価値に必要なすべての重大な投入が観察される場合、ツールは第2のレベルに計上される
 
 
水平
 3
:1つまたは複数の重大な投入が観察可能な市場データに基づいていない場合、ツールは第3のレベルに含まれる。株式証券が上場されていない場合はそうである
 
F-56

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
金融商品の価値を評価するための具体的な推定技術は、以下のことを含むことができる
 
 
同様のツールを使用した市場オファーまたはトレーダーオファー;
 
 
金利交換のための−観察可能な収益率曲線から推定される将来のキャッシュフローの現在値
 
 
同じまたは同様の証券および全体的な市場および関連する業界/部門環境のような観察可能なオファー以外の投入を使用する取引;
 
 
外貨長期-貸借対照表の日長期レートに基づく将来のキャッシュフローの現在値
これにより生じる公正価値推定数の大部分は第1級に含まれているが,対応や対価は除外されている
(“稼ぎ”)
デリバティブ商品や長期投資です
有意な観測不能入力を使用した公正価値測定 ( レベル 3 )
公正な価値があります
収益をかせぐ
レベル 3 に分類されるのは、グループの判断と、年度中に行われた各買収の目標達成確率に基づいて算出されます。各買収の売買契約は、買収されたエンティティのクライアントがグループプラットフォームに移行し、合意された金額に達した場合、販売者は
稼ぎ出す。
2023 年 12 月 31 日現在、公正価値
収益をかせぐ
かつては…ゼロ( 2022 年 12 月 31 日 — 米ドル )299).詳細は注釈 3 を参照してください。
稼ぎ出す。
2023 年 10 月、 VTEX は、上場会社の非公開株式証券への戦略的投資を開始しました。2,000. 2023 年 10 月に支払われた取引価格は、 2023 年 12 月 31 日の最も正確な公正価値推定値です。
本投資の公正価値の推定には、重要な観測できないインプットを使用する必要があるため、公正価値測定の枠組みの中でレベル 3 に分類しました。評価方法は、市場アプローチを含む入手可能な情報に基づいており、収益成長率や流動性などの見積もりで補完されています。
2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日期におけるレベル 3 項目の変更を以下の表に示します。
 
    
中国に投資する

未引用

会社
    
あるいは条件がある

考慮する
 
2022 年 1 月 1 日の開設残高
  
 
    
 
4,953
 
元本 · ファイナンス手数料の支払 — 稼働
     —       (916
収益率調整
     —       (3,740
為替差異
          2
  
 
 
    
 
 
 
2022 年 12 月 31 日の決算残高
  
 
    
 
299
 
  
 
 
    
 
 
 
収益率調整
     —       (299
追加
     2,000      — 
  
 
 
    
 
 
 
2023 年 12 月 31 日の決算残高
  
 
2,000
    
 
 
  
 
 
    
 
 
 
 
F-57

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
b.
償却原価におけるその他の金融商品の公正価値
また、バランスシートにおいて公正価値で計量されていない金融商品もいくつかあります。2023 年 12 月 31 日現在、これらの商品の公正価値は、受金 / 支払金利が現在の市場金利に近いか、または商品が短期的な性質にあるため、帳簿金額と変わらない。 2023 年 12 月 31 日時点で以下の商品の差異が確認されました。
 
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
 
    
携帯する
金額
    
公正価値
    
携帯する
金額
    
公正価値
 
金融資産:
           
短期投資
     20,872      21,443      10,119      9,948
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
20,872
    
 
21,443
    
 
10,119
    
 
9,948
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
財務負債:
           
融資と融資
               1,153      990
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
総額
  
 
    
 
    
 
1,153
    
 
990
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
26.2
金融リスク管理
グループのリスクマネジメントは、取締役会で承認された方針に基づき、中央財務部 ( グループ財務 ) によって主に管理されています。グループ財務部は、財務リスクを近期的に特定 · 評価 · ヘッジします。
協力する
グループの運営部門と。取締役会は、為替リスク、金利リスク、信用リスク、デリバティブの利用などの特定の分野をカバーするリスク管理の全体的な原則と方針を文書化しています。
非導関数
金融商品や過剰流動性の投資です
グループが活動を行う際に暴露される主な財務リスクは以下のとおりです。
 
a.
信用リスク
信用リスクとは、取引先が金融商品または顧客との契約に定められた義務を遵守せず、財政的損失をもたらすリスクです。金融機関に係る信用リスクについては、市場金融機関間でそのエクスポージャーの多様化に取り組んでいます。
 
(i)
リスク管理
本グループは、取引相手リスクを発生させることができる金融商品固有のクレジットリスク、例えば現金及び現金等価物及び取引証券を監査し、当該等のツールは銀行預金及び固定収益証券(債券、定期預金及び固定収益基金を含む)からなるからである
 
F-58

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
(Ii)
金融資産減価準備
本グループには単一タイプの金融資産が予想される信用損失モードの制約を受けなければならない
 
   
問い合わせサービスと購読料売掛金
金融資産の予想信用損失は違約リスクと予想損失率の仮定に基づいている。本グループは,本グループの履歴および各報告期末の既存市況に基づいて,このような仮定や減値計算の投入を選択する際に判断する.以下では、使用される主な仮定および投入の詳細が開示される
 
(Iii)
取引債権 · 契約資産
本グループは国際財務報告基準第9号の簡略化方法を用いて予想信用損失を計量し、この方法はすべての売掛金と契約資産の生涯予想信用損失を使用する
予想された信用損失を測定するために、共通の信用リスク特徴と期限超過日数に基づいて売掛金と契約資産をグループ化した。契約資産は未開請求書の建設工事に関連しており、同種の契約の売掛金とほぼ同じリスク特徴を持っている。したがって,専門家グループは,売掛金の期待損失率は契約資産損失率の合理的な近似値であると結論している
損失率を定義するために,クライアントは4つの異なるグループに分類され,以下のようになる
 
   
第1レベル-年GMVより207億ドルです
 
   
第2層-年GMV介在1そして 207億ドルです
 
   
Tier 3 — 年間 GMV 以下のクライアント 17億ドルです
 
   
その他 — マーケットプレイスやパートナーなど、 VTEX プラットフォームを通じて販売していない顧客、または SMB などの VTEX 以外の事業部門を通じてのみ業務を行う顧客。
階層仮説は、各階層の事業の性質のために考慮されました。例えば、 Tier 1 クライアントは収益が高く、テイクレートに関連した固定金額が低いため、販売が多いほど VTEX に支払う金額が高くなります。なぜなら、顧客が商取引業務から得られるキャッシュフローが大きい場合、請求書も大きくなり、請求書が支払われないリスクを低減するため、これは大きなリスク低減要因です。Tier 3 クライアントの場合、固定金額は可変金額と比較して大きく、クライアントがあまり販売していない場合、請求書は Tier 1 クライアントほど減少しません。グループは、 Tier 1 クライアントは、 Tier 3 および Tier 2 クライアントよりも高齢化率が低いと予想しています。
 
F-59

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在、顧客 / 収益の種類および残高年齢別の割合引当金は以下のとおりです。
 
    
満期日
 
    
2023年12月31日まで
 
    
現在の
   
更に

30 歳以上
   
更に

60 歳以上
   
更に

120 より
   
更に

180 より
   
更に

270 より
   
更に

300 より
 
Tier 1
     0.17     1.49     3.67     14.72     38.49     85.78     100.00
Tier 2
     0.45     11.90     27.72     63.56     83.38     94.20     100.00
Tier 3
     1.27     23.08     38.67     65.30     81.19     98.04     100.00
他の人は
     1.24     8.26     15.17     49.70     74.63     98.90     100.00
 
    
満期日
 
    
2022年12月31日まで
 
    
現在の
   
更に

30 歳以上
   
更に

60 歳以上
   
更に

120 より
   
更に

180 より
   
更に

270 より
   
更に

300 より
 
Tier 1
     0.28     1.66     4.18     16.82     47.00     87.08     100.00
Tier 2
     0.43     10.86     24.25     50.98     68.68     92.28     100.00
Tier 3
     1.15     18.72     30.24     56.91     77.94     96.91     100.00
他の人は
     0.92     5.61     12.50     74.13     95.64     98.57     100.00
貿易債権および契約資産の減損損失は、営業利益内の減損損失として計上します。以前に償却された金額の回収は、同じライン項目に対して計上されます。
経年別売掛金および予想信用損失と開業損失の調整は注釈 8 に開示しています。
貿易債権及び契約資産は、回収の合理的な期待がない場合に償却されます。回復の合理的な期待がないという指標には、 300 日を超える契約上の支払いの不履行などが含まれます。
 
b.
流動性リスク
流動性リスクとは、当社グループおよびその子会社が、現金支払で決済する財務負債に伴う債務の履行に困難が生じるリスクです。グループおよびその子会社の流動性管理におけるアプローチは、グループおよびその子会社の信用を傷つけるリスクや許容できない損失を引き起こすことなく、通常およびストレスの条件下で、満期時に債務を履行するのに十分な流動性を常に確保することを可能な限り保証することです。
下の表は、グループ
非導関数
報告期末から契約満期日の残期に基づいて、関連する満期グループに分割された金融負債およびデリバティブ金融負債。表に開示されている金額は、契約上のものです。
undiscoun
TED キャッシュフローだ
 
F-60

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
最初の月より低い
    
一月一日の間に
そして 2 年
    
2 以上
年間
 
2023年12月31日
        
非派生商品
        
貿易買掛金
     14,829                
融資と融資
                    
賃貸と負債
     1,863        1,408        1,123  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
非デリバティブ総額
  
 
16,692
 
  
 
1,408
 
  
 
1,123
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
    
最初の月より低い
    
一月一日の間に
2 年
    
2 以上
年間
 
2022年12月31日
        
非派生商品
        
貿易買掛金
     34,136        372        208  
融資と融資
     1,153                
賃貸と負債
     1,898        1,804        2,437  
子会社の買収による買掛金
     299                
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
非デリバティブ総額
  
 
37,486
 
  
 
2,176
 
  
 
2,645
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
c.
市場リスク
 
(i)
外国為替リスク
当グループは、主に子会社への契約や投資、原価 · 経費に関連する不利な為替変動に伴う市場リスクにさらされていると考えています。
当グループは、関係者および第三者との融資に伴う為替リスクへのエクスポージャーをヘッジしています。詳細は注釈 26.1 を参照してください。
外国為替感度解析
下表は、当グループの純利益、原価、営業費用、営業利益 ( 損失 ) 、資本金に対する影響のプラスとマイナスを示しています。 102023 年 12 月 31 日現在、米ドル以外の機能通貨を持つすべての子会社について% 変動。
 

    
外国為替感度分析
 
    
-10%
    
実際
    
+10%
 
純収入
     183,027        201,517        220,007  
コスト · 運営費
     (197,239      (216,119      (234,998
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
運営損失
  
 
(14,212
  
 
(14,602
  
 
(14,992
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
株主権益総額
  
 
240,722
 
  
 
240,332
 
  
 
239,942
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
F-61

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
金融商品の為替リスクのシナリオを、外部データを基に計算し、ストレスのあるシナリオ ( 為替レートの 10% の範囲 ) を示した感度分析を以下に示します。
 
    
Exposure at

十二月三十一日

2023
   
リスク
  
-10%
   
10%
 
資産
     16,226  
ブラジル · レアル / 米ドル
(2023 – 4.85 2022 – 5.29)
     1,623     (1,623
負債.負債
     (3,284      (328     328
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     12,942        1,294     (1,294
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     1,763  
アルゼンチン · ペソ / 米ドル
(2023 – 808.47 2022 – 177.10)
     176     (176
負債.負債
     (52      (5     5
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     1,711        171     (171
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     211  
メキシコ · ペソ / 米ドル
(2023 – 16.93 2022 – 19.48)
     21     (21
負債.負債
                   
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     211        21     (21
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     11,421  
イギリスポンド / 米ドル
(2023 – 0.79 2022 – 0.83)
     1,142     (1,142
負債.負債
     (11,962      (1,196     1,196
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     (541        54       54
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     558  
コロンビア · ペソ / 米ドル
(2023 – 3,873.55 2022 – 4,846.04)
     56     (56
負債.負債
                   
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     558        56     (56
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     1,078  
ペルーソル / 米ドル
(2023 – 3.71 2022 –
3.81
)
     108     (108
負債.負債
     (759      (76     76
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     319        32       32  
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     912  
チリ · ペソ / 米ドル
(2023 – 878.87 2022 – 852.17)
     91     (91
負債.負債
               
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     912        91     (91
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
2023年12月31日までの総数
  
 
16,112
      
 
1,611
   
 
(1,611
 
F-62

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
    
露出量

十二月三十一日
2022
   
リスク
  
-10%
   
10%
 
資産
     12,171  
ブラジル · レアル / 米ドル
(2021 – 5.57 2022 – 5.29)
     1,217     (1,217
負債.負債
     (2,603      (260     260
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     9,568        957     (957
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     114  
アルゼンチン · ペソ / 米ドル
(2021 – 102.69 2022 – 177.10)
     11     (11
負債.負債
     (8,647      (865     865
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     (8,533        (854     854
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     115  
メキシコ · ペソ / 米ドル
(2021 – 20.45 2022 – 19.48)
     12     (12
負債.負債
                   
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     115        12     (12
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     5,356  
イギリスポンド / 米ドル
(2021 – 0.74 2022 – 0.83)
     536     (536
負債.負債
     (1,894      (189     189
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     3,462        347     (347
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     579  
コロンビア · ペソ / 米ドル
(2021 – 4,068.51 2022 – 4,846.04)
     58     (58
負債.負債
     (535      (54     54
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     44        4     (4
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     240  
ペルーソル / 米ドル
(2021 – 3.99 2022 – 3.81)
     24     (24
負債.負債
     (973      (97     97
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     (733        (73     73
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
資産
     1,589  
チリ · ペソ / 米ドル
(2021 – 851.60 2022 – 852.17)
     159     (159
負債.負債
     (661      (66     66
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
     928        93     (93
  
 
 
      
 
 
   
 
 
 
2022年12月31日までの総数
  
 
4,851
      
 
486
   
 
(486
 
F-63

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
(Ii)
金利リスク
利息リスクは、当グループが金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値金利変動により損失を被る可能性があることに起因している。
当グループが金利変動により直面する市場リスクは、主に現金、現金等価物、制限された現金、短期および長期投資に関連する。本グループの投資は保本目的であり、当グループは取引や投機目的のために投資を取得することはない。当グループの売掛金、売掛金及びその他の負債は計上しません
当グループの現金、現金等価物、限定現金、短期·長期投資は主に親会社が保有するドル建て口座からなる。このような利息を稼ぐ道具はある程度の金利リスクを持っている。金利リスクをできるだけ低減するために、当グループは商業手形、通貨市場基金、政府及びそれを含む各種投資級証券の現金等価物の組み合わせを維持している
NGO
債務証券。2023年12月31日現在、私たちは市場金利変化のリスクに実質的にさらされていない
 
26.3
資本管理
本グループの政策は、投資家、債権者、市場の信頼を確保し、事業の将来の発展を支援するために、強力な資本基盤を維持することである。経営陣は資本収益率を監視する
また、本グループが資本を管理する目標は、持続的な経営企業として引き続き株主に見返りを提供し、他の利害関係者に利益を提供する能力を保障し、最適な資本構造を維持して資本コストを低減し、楽観的な機会に資源を提供することである
本グループの資本構造を維持または調整するために、管理層は、株主の承認が必要な場合に、株主に支払う配当金額の調整、株主への資本の返還、新株の発行または資産の売却を株主に提案し、債務を減少させることなどを行うことができる
当社グループは、調整された現金純額/純債務に基づいて資本を監視します。調整された現金純額/純債務は、調整された現金(現金等価物、総合財務状況表の短期·長期投資を含む)、債務純額(融資と融資、賃貸負債、買収子会社は、総合財務状況表に示すように)で計算されます
 
F-64

カタログ表
VTEX
連結財務諸表付記
別段の記載がない限り、数千米ドル単位。
 
 
グループの戦略は調整された純現金を維持することだ。2023年12月31日と2022年12月31日までの調整後の現金純額は以下の通り
 
    
2023年12月31日
   
2022年12月31日
 
融資と融資
           1,153  
賃貸と負債
     4,096       5,635  
子会社の買収による買掛金
           299  
(-)現金および現金等価物
     (28,035     (24,394
(-)短期 · 長期投資
     (183,374     (214,164
  
 
 
   
 
 
 
修正純現金
  
 
(207,313
 
 
(231,471
  
 
 
   
 
 
 
VTEX の株主に帰属する出資総額
     240,293       274,658  
  
 
 
   
 
 
 
金融レバレッジ比率
  
 
86.28
 
 
84.28
 
27
後続事件
グループはサブを特定していない。
シーク
e
nt even
ts 。
 
F-65