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プロスペクタス補足概要

このサマリーは、この目論見書補足書及び添付目論見書に他で含まれる、または参照される選択された情報に焦点を当てています。サマリーには、私たちの普通株式の株式の投資を考慮する前に、検討すべきすべての情報が含まれていないため、この目論見書補足書、添付目論見書、このオファリングに関して使用することが許可されたすべてのフリーライティング目論見書、このオファリングに関連して参照される文書の他の場所に記載されているより詳細な情報と一緒に全体的に修飾されます。これらのすべての文書を注意深くお読みいただき、この目論見書補足書における「リスクファクター」のキャプションに示される情報、私たちの第10-Q中の情報、第10-K中の情報、および適時に提出される当社のその他の報告書に記載された情報に特に注意を払ってください。それらはすべてこの目論見書補足書、添付目論見書に参照されており、当社の普通株式を購入する前に判断する前に、お読みください。文脈によって異なる場合を除き、「Gryphon」、「私たち」、「私たちの」は、Gryphon Digital Mining, Inc.およびその子会社を指します。

概要

2020年10月に設立されたGryphonは、ネバダ州ラスベガスに拠点を置くビットコインマイニング企業です。Gryphonは、2021年9月にビットマインから最初の12ロットの600ビットメインS19j Proアントマイナーを受け取ったことにより、自社のマイニングオペレーションを開始しました。Gryphonは、ビットマイン契約（以下「Bitmain契約」）およびその後の市場購入に基づいて、合計約8,800個のS19j Proアントマイナーを展開しました。 Gryphonの使命は、ネットカーボンニュートラルなビットコインマイナーを作成することです。 Gryphonの収益モデルは、ビットコインの鉱山と保持、そして運営費用と運営拡大に再投資するために必要なビットコインのみを売却することです。運営費用と運営拡大のために売却するビットコインは、受領から24時間以内に売却されます。

Gryphonのオペレーションは以下を包括しています。

ASICマイナーが動作するために必要な膨大な電力量を考慮すると、Gryphonは、炭素排出に対する影響を考慮せずに、ほとんどのマイニング企業が低コストの電力に完全に焦点を合わせていると考えています。 Gryphonの戦略は、気候科学にコミットしており、信頼性が高く、低コストな電力を提供できるパワーホスティングパートナーと協力することに焦点を当てることです。 Gryphonは、ニューヨークの主要なホスティング施設で約28メガワットのスペースを使用し、再生可能な水力エネルギーに依存しています。Gryphonは、追加のマイナーを展開するにつれて、ネットカーボンニュートラルな電力を提供することにコミットしたホスティングパートナーと協力します。

Gryphonのビジネス、財務状況、業績およびGryphonに関するその他の重要な情報については、この目論見書補足書に参照されているSECに提出された文書を参照してください。これらの文書のコピーを見つける方法の説明は、「詳細な情報の入手先」および「参照される情報」を参照してください。 Gryphonに関するより詳細な情報は、当社のWebサイトhttps://gryphondigitalmining.com/でもご覧いただけます。

短期的な流動性

市場提供

2024年4月19日、私たちは上記の販売契約に参入しました。販売契約に伴い、私たちはLadenburgとの契約条件（修正済み）を含むTerms契約にも参入しました。LadenburgとのTerms契約に関する詳細については、「配布計画」を参照してください。

企業情報

私たちの主要な経営幹部のオフィスは、1180 N. Town Center Drive、Las Vegas、NV 89114にあります。電話番号は（877）646-3374で、インターネットのウェブサイトアドレスはhttps://gryphondigitalmining.com/です。私たちのウェブサイトの情報は、この目論見書補足書、添付目論見書に含まれているものではありません。

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目論見書要約

この概要は、この目論見書以外の別の場所に含まれるかもしれない選択された情報を強調したものです。この概要には、当社に投資する前に検討すべき全ての情報が含まれているわけではありません。当社に関する情報は、財務諸表、関連ノート、企業に関する情報、財務状況および業績に関する経営分析が含まれている本目論見書全体、およびここに参照される全ての文書に対して参考にする必要があります。特に、投資判断前には、私たちの「リスクファクター」、「当社に関する情報」、「財務状況および業績の議論および分析」と、ここに含まれる財務諸表及び関連ノートの全てに焦点を合わせることが重要です。

ここで使用される「私たち」、「私たち」、「私たちの」、「会社」とは、Gryphon Digital Mining, Inc.およびその子会社を意味します。ここで使用される「ドル」または「$」とは、米ドルを意味します。

事業概要

2024年2月9日に、当社は合意書及び計画に基づき、前述の合併を完了しました。 合意書及び計画は、「Merger Sub」であるGryphon Digital Mining, Inc.の100％子会社である「Akerna Merger株式会社」と、Delaware内の「Merger Sub」とIvy Crypto, Inc.が締結したものでした。「Ivy Crypto」は以前「Gryphon Digital Mining, Inc.」として知られていました。 上記に基づき、Merger SubがIvy Cryptoと合併し、Ivy Cryptoが当社の100％子会社となった（以下、「合併」といいます）。合併完了後、当社のビジネスは、大麻業界でのソフトウェアソリューションではなく、Gryphon Digital Mining, Inc.のビジネスとなりました。

Gryphonは、2020年10月に設立され、ネバダ州ラスベガスを拠点とするビットコインマイニング会社です。Gryphonは2021年9月にデジタルアセットのマイニング業務を開始しました。Gryphonの使命は、ネットの二酸化炭素を排出しないビットコインマイナーを作成することです。 Gryphonの収益モデルは、ビットコインをマイニングして保持し、営業費用を支払うために必要なビットコインのみを売り、運営拡大に再投資することです。

Gryphonの業務は以下のとおりです:

2021年9月、Gryphonは最初の600台のBitmain S19j Pro Antminerの受領を受けて鉱業活動を開始しました。GryphonはBitmainの契約（以下「Bitmain Agreement」といいます）およびその後の市場購入、S19j Pro Antminer、S19 Pro Antminer、S19j Pro+ Antminer、S19K Pro Antminerの購入を含め、合計約9,000台のS19j Pro Antminerを展開しています。

ASICマイナーが必要とする大量の電力があるため、Gryphonは、電力の生産が地球温暖化に与える影響を検討せず、ほとんどのマイニング会社が低価格の電力に注力していると信じています。グリフォンの戦略は、気候科学にコミットしたパワーホスティングパートナーと協力することに注力し、信頼性の高い低コストの電力を提供することです。Gryphonは、ニューヨークにあるホスティング施設で28メガワットのスペースを使用し、再生可能な水力エネルギーを利用しています。Gryphonは、追加のマイナーを展開するにつれて、二酸化炭素排出量を抑えた電力を提供することを約束したホスティングパートナーと協力しています。

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ビットコインマイニング概要

ビットコインマイナーはASICコンピューターを使用してBitcoinのトランザクションを検証し、「ブロック」をBitcoinのピアツーピアのブロックチェーンネットワークに追加します。マイナーは、ネットワークに追加するブロックごとにビットコイン報酬を獲得し、そのブロック内のトランザクションに関連する対応するトランザクション手数料も獲得します。ブロック報酬を受け取るのは、1人のマイナーまたはグループのマイナーだけであり、Bitcoinブロックチェーンに追加されたブロックごとに対応するトランザクション手数料を受け取ることもあります。ブロックあたりのビットコイン報酬の量（トランザクション手数料を含まない）は固定されており、時間の経過とともに追加できるブロックの数は信頼性の高い精度で予測できるため、Bitcoinネットワークに参加するマイナーの数に基づいて期待されるビットコイン報酬の額が決まります。マイナーは、期待されるビットコイン報酬の価値が生産コストよりも高い場合にのみ、通常参加します。

マイナーは報酬を得るために電気を消費します。したがって、ビットコインの経済学には大きく次のような要素が影響します。

大量の低コストの電力へのアクセスが必要です。

ビットコイン、ビットコインネットワーク、およびビットコインマイニングの紹介

ビットコインは、Bitcoinネットワークと呼ばれるパブリックで分散化されたコンピュータネットワークの操作を通じて作成および送信されるデジタル資産であり、暗号化プロトコル上で動作します。ビットコインネットワークを所有または運営する個別のエンティティは存在せず、インフラストラクチャは分散化されたユーザーベースによって共同で維持されています。 Bitcoinネットワークは、人々がビットコインと呼ばれる価値のデジタルトークンを交換できるようにし、ブロックチェーンとして知られるパブリックに配布されたトランザクションレジャという記録上にビットコインを記録します。ビットコインブロックチェーンは、Bitcoinトランザクションのグループに関連する情報を含むデジタルでパブリックに配布された簿記帳簿であり、Bitcoinトランザクションの記録を保持しています。

ビットコインネットワークは、政府当局や金融機関の介入なしに、ビットコインの価値を創造、送信、または決定するのに必要ありません。代わりに、Bitcoinネットワークプロトコルによってビットコインが作成および割り当てられ、トランザクション検証サービスを提供する個人またはマシンが「マイナー」と呼ばれ、新しいビットコインで報酬を受け取ることができます。

ビットコインブロックチェーンはデジタルのブロックチェーンで、各ブロックには一連のBitcoinトランザクションに関する情報が含まれています。マイナーは、複雑な数学的問題を解決するためにコンピュータ処理能力を使用して、Bitcoinトランザクションを検証し、ブロックを保護し、トランザクションのブロックをブロックチェーンレコードに追加します。問題を解決することにより、ブロックはチェーンに正常に追加されます。これは、ブロック内のBitcoinトランザクション情報が検証され、ブロックチェーン上に永久的な記録として残ることを意味します。 Bitcoinネットワークが維持する記録セットは、すべてに公開され、すべてからアクセスできます。マイナーの報酬は、トランザクションを検証するために計算コストを負担する人々へのインセンティブとして、Bitcoinブロックチェーンにブロックが正しく追加された場合に付与されます。 Bitcoinマイニングを開始するには、ユーザーはBitcoinネットワークマイニングソフトウェアをダウンロードして実行することができます。これにより、ユーザーのコンピュータがブロックチェーン上の「ノード」となり、ブロックには、ユーザーが送信したBitcoinの最新のトランザクションのいくつかまたはすべての詳細が含まれます。新しいブロックを追加するために授与されるビットコインの量を記録したトランザクションも含まれます。個々のユニークなブロックは、1人のマイナーによって解決してブロックチェーンに追加できます。したがって、Bitcoinネットワークの個々のマイナーやマイニングプール（グループのマイナー）は、新しいブロックを解決してビットコイン報酬を受け取る可能性を高めるために、競争プロセスに参加してコンピューティングパワーを増やし続けます。マイナーがBitcoinネットワークに参加し、その集計処理能力が増加するにつれ、Bitcoinネットワークはブロック解決方程式の複雑さを調整して、ブロックを約10分ごとに新しく追加する予定のペースを維持します。マイナーが提案したブロックは、Bitcoinネットワークの大半のノードがマイナーの作業を確認すると、ブロックチェーンに追加されます。ブロックを追加できたマイナーには、報酬としてビットコインが付与され、トランザクションが記録された転送者から支払われたトランザクション手数料を受け取ることもできます。この報酬システムは、新しいビットコインを流通させる方法です。つまりビットコインネットワーク上の個々のマイナーまたはグループには、ブロックを解決するための計算パワーを提供するマシンまたは人は「マイナー」と呼ばれ、新しいビットコインで報酬を受け取ることができます。

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ビットコインネットワークの設計は、ブロックチェーンに新しいブロックを追加する報酬が時間とともに減少するようになっています。新しいブロックを解析するために付与されるビットコインの数は、チェーンレコードに21万ブロック追加されるごとに自動的に半減します。各ブロックの解決に約10分かかり、その結果、報酬は約4年ごとに半減します。現在、新しいブロックを解決するための固定報酬は、ブロックごとに6.25ビットコインであり、2024年4月にはその数値が半分の3.125ビットコインになることが予想されています。ビットコイン価格はこれらの半減イベントを中心に歴史的に上昇しており、価格の上昇はマイニングの報酬減少を相殺することに対応していますが、価格変動が好ましいとは限りません。Gryphonは、マイナーの期待される収益性の床をネットワーク平均よりも大幅に維持することにより、半分に対する影響を緩和しようとしています。これを行うために、Gryphonは、ホスティングパートナーとの制限契約を開発および実施し、マージナルな収益性を最大化します。この取り決めの下で、Gryphonのホスティングパートナーは、地元の公益事業から提供された事前の電気料金と現在のビットコイン価格を使用して、Gryphonのマシンの予想される利益を計算します。電力の費用がGryphonの収益を超える予想がされる日またはその一部において、機械はその時間帯に制限されます。このプログラムは、GryphonのホスティングパートナーがGryphonと共同で開発し、いくつかのGryphonのホスティングパートナーのクライアントがそのプログラムを使用しています。このプログラムは、電力コストが期待される収益を超える期間にマシンを運用しないため、Gryphonの収益性が向上するようになっています。プログラムの影響はGryphonのハッシュパワーに比較的小さく、Gryphonのマシンは、通常、制限が必要ない強力な電力グリッドで稼働しています。このプログラムには、地域での高温期間または極寒期間と一致することがしばしばある制限が含まれます。Gryphonのパートナーは、予防的なメンテナンスや設備の清掃など、サイトの運用効率を最大化するための標準的な運用手順も実施しています。これらの手順により、Gryphonは、競合他社よりも生存性を維持し、報酬の減少に対するダウンサイドリスクを緩和できると考えています。

パフォーマンスメトリック-ネットワークハッシュレートおよび難易度

ビットコインマイニングにおいて、「ハッシュレート」とは、ビットコインをマイニングするマイニングコンピュータの処理速度の測定単位であり、「ハッシュ/秒」とも呼ばれます。ハッシュレートとは、コンピュータが任意の情報を取得し、アルゴリズムを使用してその情報を一定の長さの文字列である英数字の「ハッシュ」に変換する速度を表します。「ハッシュ」とは、ブロックチェーンをサポートするマイニングハードウェアによって実行される計算です。そのため、マイナーの「ハッシュレート」とは、マイナーがそのような計算を解決する能力を持っている速度を指します。

個々のマイナーは、ビットコインマイニングにおいて使用するすべてのマイナーの合計ハッシュレートを測定単位とするハッシュレートを持ち、ネットワイド全体で、ビットコインをマイニングしようとしているすべてのマイナーの合計ハッシュレートがあります。特定のマイナーのより高い合計ハッシュレートは、ネットワイド全体の合計ハッシュレートに比べて一般に時間の経過とともに対応するより高い成功率でビットコイン報酬を獲得する結果になります。現在、ハッシュレートは、秒間1京（1,000,000,000,000,000）もしくは1エクサ（1,000,000,000,000,000,000）ハッシュを測定単位としています。

「難易度 (Difficulty)」とは、アルゴリズムを正しく解決し、ビットコイン報酬を得るためのプロセスの複雑さの相対的な尺度です。 難易度は、鉱夫のネットワークが展開したハッシュ・パワーの量に関数的に応じて、Bitcoinネットワークの鉱業ソフトウェアによって定期的に調整され、一定の鉱業結果を維持するように設計され、平均してビットコインブロックを生成するのに10分が必要です。あるブロックを生成する時間が通常の10分を超える場合、つまり目標難易度が設定しすぎであることを示唆すると、ネットワークは難易度の度合いを減らし、その逆も同様で、このプロトコルを難易度調整と呼びます。2,016ブロックが採掘されるごとに（約2週間かかります）、ネットワークは区間を再分析し、必要に応じて難易度インデックスを修正します。

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ビットコインマイニングの電力要件

ビットコインネットワークの初期段階の2010年代前半には、ビットコインマイニングに興味を持った個人は、自分のパーソナルコンピュータのCPUを使用してマイニングすることができました。人気が高まるにつれて、「難易度」と呼ばれるものも自動的に調整されたため、より多くのコンピュータ処理能力が必要になりました。やがて、マイナーたちは、グラフィック・インテンシブなゲーム用コンピュータに一般的に使用されるGPUを使用して、ビットコインをマイニングするようになりました。このプロセスは繰り返され、マイニングの難易度と必要なコンピューティングパワーの量が増加しました。

最終的に、ビットコインのマイニング専用のコンピュータやチップが作成されました。今日、ビットコインのマイニングには、強力なコンピューティング能力とエネルギー効率が必要な、ASICベースのマイニングコンピュータが必要です。これらのASICベースのマイニングコンピュータは、マイニング作業を実行するために、かなりの量の電力を必要とします。電気代を抑えることが、ビットコインのマイニングが収益性が高く持続可能であるための鍵です。つまりビットコインマイニングの電力要件

ビットコインをマイニングするために必要なメガワット数（「MW」）は、マイナーの数と種類、および各種マイナーのエネルギー需要に依存します。各種マイナーには特定の電力要件とハッシュレートの出力があります。Digiconomist.netによると、2024年2月8日現在、世界的には推定138 TWh /年の電力がビットコインマイニングで消費されています。

マイニングプール

ビットコインブロックチェーンに定期的に追加される限られたブロックの数に対してますます多くのマイナーが参入した結果、関連する利用可能なハッシュパワーの増加がBitcoinネットワークによって実施される増加された難易度のレベルにつながり、個々のマイナーは報酬を得ずに数か月間働いているという問題が生じました。この問題に対処するため、ビットコインマイニングオペレーターはマイニングリソースをマイニングプールに結集して、競争力を高め、マイニング収益を生み出すようにしました。 「マイニングプール」とは、マイナーによってリソースが一緒に結集され、ビットコインを共同で稼ぐことを意味します。マイニングプールは、ネットワークを介してプロセシングパワーを共有し、ハッシュ容量を貢献した個々の参加者のハッシュレートに比例して、採掘されたブロック報酬を割り当てます。

マイニングプールのオペレーターは、独立したマイニング企業のコンピューティングパワーを調整するサービスを提供します。参加するマイナーは、プール維持のためにプールオペレーターに手数料を支払います。プールは、プールメンバーのハッシュパワーを調整するソフトウェアを使用し、新しいブロック報酬を特定し、プール参加者のすべての作業量を記録し、特定の参加者が貢献した個々のハッシュ率に比例してマイニングプールの採掘報酬を割り当てます。

ビットコインマイニング経済

現在のビットコインブロック解放数の6.25ビットコイン報酬と、およそ10分ごとに検証されてビットコインブロックチェーンに追加されるビットコインブロック1つあたりの報酬は、毎時約37.5ビットコイン報酬がビットコインネットワークによって生成され、毎日約900ビットコインが生成され、およそ328,500ビットコインが生成されます。次の1から2年間は、ビットコインブロックの解放ごとにビットコイン報酬が半減するため、これが続きます。マイニングコンピュータはランダムにハッシュを生成するため、特定のビットコインブロックを解決する能力は確率で示され、通常は、特定のマイニング作業がハッシュを計算する速度によって、そのマイナーのハッシュレートが、ビットコインネットワーク全体のハッシュレートに対する比率で測定されることが一般的です。その結果の収益性は、その比率にビットコインの年間採掘量及び当時のビットコイン市場価格を乗じ、マイニング設備の購入費用、電気代、各種企業・行政コストを引いて計算されます。つまりマイニングプールを使用するマイニングオペレーションでは、プールの収益（つまり、プール参加者のハッシュ率がプールの集計ハッシュレートに対して占める割合）が、マイナーに対し、一定のブロック報酬の一部が支払われることによってさらに減少します。この割合は、プール参加者のハッシュレートに等しい割合で設定されます。

2024年2月9日現在、ビットコインの価格は約47,190ドルです。2021年11月10日に過去最高値68,789.63ドルを記録した後、ビットコインの価格は現在レベルに低下しています。グリフォンは、ビットコインの価格が市場環境に基づいて変動し続けると考えています。既に有名企業がビットコインに投資しています。中国などのビットコインの中心地での規制障壁の増加や、引き続きの平易な通貨インフレによって、ビットコインの市場評価を支えたとされています。さらに、ビットコインのブロック報酬は、2024年4月に半分になり、ビットコインの流通性がさらに低下することが予想されます。一方で、2022年、FTX Trading LTDなどの大手仮想通貨取引所が、2021年第4四半期に始まったビットコインや他の仮想通貨の価格の下落によって引き起こされた財務上の問題で崩壊しました。これらの取引所の崩壊は、デジタルアセットエコシステムの参加者の信頼低下、デジタルアセットに関する否定的な宣伝、およびデジタルアセットの取引価格および流動性の市場全体的な低下を引き起こしました。ビットコインなどの仮想通貨の価格は、FTXの崩壊の時期の低値から回復しましたが、これらの市場環境の不確実性による変動は、近い将来にも続く可能性があります。

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COVID-19がビットコイン・マイニング業界に与える影響

グローバルなCOVID-19パンデミックおよびそれに対するグローバルな対策は、グリフォンのサプライヤーの活動に影響を与え、可能性としてグリフォンのビットコインマイニング活動に影響を与え、グリフォンのビジネスに悪影響を与える可能性があります。 COVID-19やその他の疾患の発生は、多くの国の経済や金融市場に悪影響を与え、グリフォンのビジネスに悪影響を与える可能性があります。 COVID-19がグリフォンのビジネスと運営に与える影響の範囲は不確実であり、COVID-19の継続的な拡散や他の流行病の発生、関連する公衆衛生措置や旅行・ビジネス制限の課せられ方によって、グリフォンのビジネス、財務状況、業績、キャッシュフローに悪影響を与える可能性があります。マイナーがオフラインになるため、グリフォンがマイナーを効果的にサービスできない場合、グリフォンのビットコイン採掘能力に悪影響を与え、グリフォンのビジネスおよび運営結果に悪影響を与える可能性があります。

中国は以前から国境を越えた製品の出荷を制限しており、これはGryphonがGryphonのサプライヤーからビットコインのマイニング機器を受け取る能力に悪影響を与える可能性がある。Gryphonの供給チェーンに与えるそのような影響の大きさに応じて、Gryphonの既存のマイナーや、Gryphonが購入する新しいマイナーの部品の出荷が遅れる可能性がある。Gryphonのマイナーが修理を必要としたり、陳腐化し、交換が必要になった場合、グリフォンの製造業者から十分な交換品や修理部品を入手する能力が阻害される可能性がある。サプライチェーンの逸脱は、Gryphonの業務に悪影響を与える可能性がある。COVID-19の影響が迅速に解決されない場合、Gryphonのビジネスに重大な逆効果を与える可能性がある。

政府は、GryphonのビジネスまたはGryphonが事業を展開する地域の経済にさらに影響を与えるために、追加の制限措置を講じる可能性がある。また、政府が制限を緩和した後も、Gryphonのサプライヤーや顧客、市場への影響がしばらく持続する可能性がある。これらの措置は、COVID-19を抑制するための対応が続く限り、Gryphonのビジネスおよび財務状況に影響を与える可能性がある。

パンデミックがGryphonの結果にどの程度影響を与えるかは、高度に不確定であり、本目論見書/委任状の日付時点では予測できない、パンデミックの重症度やその影響を抑制または処理するために講じられる措置など、将来の発展に依存する。ただし、パンデミックと現在の金融、経済、資本市場環境、およびグローバルサプライチェーンおよびその他の分野での将来の発展は、グリフォンのパフォーマンス、財務状態、業績、キャッシュフローに関して重大な不確実性とリスクを伴う。詳細は、「Bitmain販売および購入契約書」も参照してください。リスクファクター」を参照してください。

重要な契約

Bitmain販売および購入契約

2021年4月14日、GryphonはBitmainと不定価格の販売および購入契約書（「Bitmain契約書」）を締結し、Gryphonは約4600万ドルの総購入価格で7200台のS19j Pro Antminer機器をBitmainから購入することに同意した。製品は12回の別々の月次出荷で配送されました。最初の出荷は2021年8月に発生し、最後の出荷は2022年7月に到着しました。

BitGo信託とGryphonの間のBitGoカストディアルサービス契約に基づき、2021年10月1日付のBitGoカストディアルサービス契約に基づき、BitGo信託は、カストディアルサービスを通じて、BitGo信託が制御し、保護する１つまたは複数のカストディアルアカウントを作成することができ、これらのアカウントを使用して、特定のサポートデジタル通貨およびデジタルトークンまたはドルまたはユーロなどの一部の法定通貨を保管することができます。また、BitGo Trustは、APIおよびウェブインターフェースを介して、特定のデジタルアセットをサポートするノンカストディアルウォレットを作成するオプションをGryphonに提供します。Gryphonは、BitGo Trustとのカストディアルサービス契約の初期期間は1年であり、初期期間の後は自動的に1年ごとに更新されます。その後、Gryphonは、現行期限の60日前までに、更新しないことを通知しなければなりません。初期期間が終了した後、Gryphonは、30日前に書面で通知することで、いつでも任意の理由でBitGoカストディアルサービス契約を終了することができます。

カストディアル・サービス契約によると、BitGo Trustのコールド・ウォレットは、Lloydの$250 millionポリシーによってサポートされます。具体的には、ポリシーは、プライベートキーのコピーと盗難、BitGo社員または幹部による社内盗難または不正行為、およびキーの紛失をカバーしています。キーの保護に対する唯一の責任を負うため、BitGo Trustに直接関連する資産の盗難について、ポリシーが適用されます。ポリシーは、クライアントまたは第三者が一部のキーを保持する場合（ホットウォレットなど）、BitGo Trustがキーを保護するために単独で責任を負わないため、そのような場合をカバーしません。

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BitGo Trustは、NIST、CCSS、CIS、およびFFIECなどの業界標準とフレームワークを使用して、業務プロセスおよび技術システムを管理する包括的な制御規制を設定しています。さらに、SOC 1＆SOC 2（Type 2）レポートの一部として、これらのコントロールを独立してテストしています。お客様は、使用用途に基づいて特定のウォレットを決定し、ホットまたはコールドウォレットに保持される資産の割合を決定します。BitGo Trustは、非公開の場所でコールドウォレットのキーを保持しています。BitGoのコールドストレージソリューションは、非公開のセキュア施設に収容されています。共有されている施設は、人間の警備員とビデオ監視によって保護され、24時間体制でカバーされています。すべてのBitGoの金庫および人員が配置された施設は、米国内にあります。

BitGoの金庫へのアクセスは一般公開されていません。BitGoは、ロールベースのアクセス制御と最小特権の原則に従います。クライアント情報にアクセスするために特定のビジネスニーズがある個人にのみ、クライアント情報へのアクセスが付与されます。保険会社は、金庫およびキー資料にアクセスするための十分なコントロールが確立されていることを確認するために、BitGoの外部監査人に依存しています。BitGoは、すべてのキーを保持する場合にのみ、損失、盗難、および不正使用に対して250ミリオンドルの保険料を維持します。この保険契約の一部として、BitGoの保険アンダーライターは、ストレージに保持されているクリプトアセットに関連する盗難に対する検査権を有します。Gryphonのデジタルアセット（100％）はすべてコールドウォレットに保持されています。Gryphonは、BitGoからホットウォレットを利用していません。

BitGoには、プライベートキーの手順に加えて、資産の保護および引き出しと転送に関する安全性と手順があります。BitGoのエコシステムとプライベートキー管理のアーキテクチャには、BitGoプラットフォーム、HSM、およびモジュラーサービスが含まれます。BitGoのコールドカストディソリューションは、クライアントの代わりにキーを管理するためにBitGoの世界的なセキュリティに構築されています。BitGoは、クライアントによって承認されたトランザクションのみに署名し、アカウント管理者が設定するポリシーに従います。BitGoは、外部の第三者監査人を招待して、定期的な基盤検証を実施しています。なお、Gryphonの財務諸表の年次監査中に、Gryphonの独立登録会計士は、Gryphonが保持しているデジタル資産をBitGoで保有していることを確認するため、BitGoに年次の確認請求を送信します。Gryphonまたは保険会社には、BitGoが保持するデジタルアセットに関連する個別の検査権限がないため、独立した検査権限はありません。ただし、BitGoの保険業者であるLloyd's of Londonには、BitGoが保持するデジタルアセットに関して検査権があります。

2021年7月1日、Gryphonは、再生可能エネルギーデータセンターの確立されたオペレーターであるCoinmint、LLC（「Coinmint」）とCoinmintのハイドロパワード施設であるニューヨーク州マッセナのCoinmint施設でホスティングサービスを提供するCoinmint Colocation Mining Services Agreement（「Coinmint Agreement」）に調印し、15か月間の間、Coinmint Agreementの期間が満了すると、自動的に更新され、期間が満了する前に90日間書面で通知しない限り、連続3か月の期間に自動的に更新され続けます。Coinmint契約の条件に従って、7200台のS19j Pro AntminerマシンがCoinmint Facilityに納入され、設置されました。Coinmint契約の条件に従って、Coinmintは、電力費用およびメンテナンス費用の費用を直接Gryphonに転嫁し、最初の予約手数料を徴収し、Gryphonのビットコインマイニング収益の一定割合を集めます。

BitGoでは、資産保全、引き出し、転送のセキュリティ対策と手順、およびプライベートキー手順を備えています。BitGoのエコシステムおよびプライベートキー管理のアーキテクチャには、BitGoプラットフォーム、HSM、およびモジュラーサービスが含まれます。BitGoのCold Custodyソリューションは、クライアントの代わりにキーを管理するために、BitGoの世界クラスのセキュリティに基づいて構築されています。BitGoは、クライアントによって承認された取引のみに署名し、口座管理者が設定した方針に従います。BitGoは、デジタル資産を定期的に検証するために外部の第三者監査人を雇用しています。また、Gryphonの財務諸表の年次監査を実施する過程で、Gryphonの独立登録会計士は、GryphonがBitGoで保有するデジタル資産を確認するためにBitGoに年次確認依頼を送信します。Gryphonやその保険会社には、BitGoで保持されているデジタル資産に関する任意の独立した検査権利はありませんが、BitGoの保険会社であるLloyd's of Londonは、BitGoが保持するデジタル資産に関する検査権利を有しています。

2021年6月3日、GryphonとSphere 3D Corp.（「Sphere 3D」）は、合併計画契約（「Sphere 3D Merger Agreement」）に調印し、Sphere 3Dの合併子会社がGryphonと合併し、Gryphonが存続会社となり、Sphere 3Dの完全子会社となることに同意しました（「Sphere 3D Merger」）。 Sphere 3D Merger Agreementは、2021年12月29日に修正されました。2022年4月4日、GryphonとSphere 3Dは、市場環境の変化、時間の経過、および両社の相対的な財務状況など、その他の要因により、Sphere 3D Merger Agreementを終了することに合意しました。

2021年7月1日、GryphonはCoinmint、LLC（「Coinmint」）、再生可能エネルギーデータセンターの確立されたオペレーターとCoinmintの水力発電施設であるニューヨーク州マッセナのCoinmint Facilityで、グリフォンのホストサービスを提供するCoinmint Colocation Mining Services Agreement（「Coinmint Agreement」）に署名しました。契約期間は15か月で、終了時に3か月ごとに自動更新されますが、どちらかの当事者が更新しない意向の書面通知を90日前に相手方に提出しなければなりません。Coinmint契約の条件に従って、7,200台のS19j Pro AntminerマシンがCoinmint Facilityに配達され、インストールされました。Coinmint契約の条件に従い、Coinmintは電力費およびメンテナンス費用を直接グリフォンに転嫁し、初期予約手数料を集め、グリフォンのビットコイン採掘利益の一定割合を受け取ります。

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2021年4月14日、GryphonはBitmainと定了価格の販売および購入契約書（「Bitmain契約書」）を締結し、Gryphonは約4,600万ドルの総購入価格で7200台のS19j Pro Antminer機器をBitmainから購入することに同意した。製品は12回の別々の月次出荷で配送されました。最初の出荷は2021年8月に発生し、最後の出荷は2022年7月に到着しました。

2021年6月3日、GryphonとSphere 3D Corp。 （「Sphere 3D」）は、合併計画契約（「Sphere 3D Merger Agreement」）に調印し、Sphere 3Dの合併子会社がGryphonと合併し、Gryphonが存続会社となり、Sphere 3Dの完全子会社となることに同意しました（「Sphere 3D Merger」）。 Sphere 3D Merger Agreementは、2021年12月29日に修正されました。2022年4月4日、GryphonとSphere 3Dは、市場環境の変化、時間の経過、および両社の相対的な財務状況など、その他の要因により、Sphere 3D Merger Agreementを終了することに合意しました。

炭素クレジット契約

2021年6月8日と2021年8月19日、Gryphonは2つの契約を締結し、Polaris Infrastructure Incから最大25万の証明書付き排出削減量（「クレジット」）を購入することに同意しました。2022年6月2日に、これらの契約は改正および統合され、Gryphonは最終的に10万ドルで74075のクレジットを購入しました。

Sphere 3D約束手形および保証契約

2021年7月6日、Sphere 3D Mergerに関連して、Sphere 3DはGryphonとの担保付き約束手形（「Sphere 3D Note」）を締結し、Sphere 3DはGryphonに270万ドルを貸しました。 Sphere 3D Noteは、Gryphonの特定の資産で担保され、年利9.5％の利息が課せられました。2021年8月30日、Sphere 3DとGryphonは、〔改定第1号〕Sphere 3D Noteに署名し、Sphere 3DはGryphonに追加で365万ドルを貸しました。2021年9月29日、Sphere 3DとGryphonは、〔改定第2号〕Sphere 3D Noteに署名し、Sphere 3DはGryphonに追加で365万ドルを貸し、償還スケジュールを改定しました。2022年1月3日、Sphere 3DとGryphonは、〔改定第3号〕Sphere 3D Noteに署名し、Sphere 3DはGryphonに追加で250万ドルを貸し、Sphere 3D Noteの元本額を1250万ドルに増額し、初期返済日を延期しました。 Sphere 3D Merger Agreementの終了に伴い、Sphere 3D NoteのGryphonの支払い可能なすべての金額が免除され、Sphere 3DはGryphonが担保を提供したすべての資産を放棄しました。

Sphere 3Dとのマスターサービス契約

2021年8月19日、未決定のSphere 3D Mergerに関連して、GryphonはSphere 3Dとマスターサービス契約（「Sphere 3D MSA」）に署名しました。 Sphere 3D MSAに基づいて、Gryphonは、Sphere 3Dおよびその子会社および関連会社が所有、購入、リース、運営またはその他の場所で制御するすべてのマイニング機器に関連するすべてのブロックチェーンおよび仮想通貨に関連する取引の管理サービスのために、Sphere 3Dの独占的なプロバイダーの地位を得ます。 Gryphonは、Sphere 3Dのブロックチェーンおよび仮想通貨に関連する事業の純営業利益の一定割合を受け取ります。 Sphere 3D MSAの期間に確実性を持たせるために、Sphere 3DとGryphonは、Sphere 3Dが2022年に指定された最小数のビットコインマイニングマシンの配達を受け取らなかった場合、Sphere 3D MSAの初期期間を3年から4年に延長することに同意しました。 Sphereは2022年に配送目標を達成せず、Sphere 3D MSAの初期期間は2026年8月までの5年間に延長されました。彼らが類似したサービスのために普遍的に認識されている暗号のマイニング業界の標準に従って、GryphonがSphere 3D MSAの下でサービスを専門的かつ作業的な方法で提供しなかった場合、または（ii）Gryphonの重大な怠慢、詐欺、またはサービスに関連する意図的な不適切行動があった場合、Sphere 3Dは最大180日間の機会を与えて、Sphere 3D MSAを終了することができます。 Gryphonは、希望通り、Sphere 3Dによる書面通知および最大180日間の修正期間を提供された場合、原因に基づく終了または具体化を受ける権利を有します。

Sphere 3D MSAに基づいて、GryphonはSphereの暗号資産をBitgo Trustデジタルウォレットに保持しています。 Sphereの資産は、Gryphonの資産と同じようにBitgo Trustによって保護され、このセクションの他の場所で説明されているように、Gryphonの資産にもBitgo Trustが保護を提供しています。 GryphonとSphereの資産は混合されません。 Sphereの資産は、独自のアドレスを持つ別のウォレットに保管されています。 Sphere 3D MSAの条項は、自己取引や利益相反を防止します。また、Sphere 3DとGryphonの間のすべての取引は、(i)独立した、市場価値に基づく、公正な第三者または(ii)ブロックチェーンで公開可能な取引のどちらかで行われるため、明確かつ明白な文書化の軌跡を提供します。必要に応じて関係を監査することができます。

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GryphonとSphere 3Dは、Sphere 3D MSAに関する訴訟にかかわっており、2023年10月6日にSphere 3DがSphere 3D MSAに関する解除通知をGryphonに送付しました。これらの事項に関する追加情報については、「法的手続き」を参照してください。このプロキシ声明/目論見書の13ページで。法的手続きSphere 3Dによるサブライセンスおよび委任契約

2021年10月8日、未決定のSphere 3D Mergerに関連して、GryphonとSphere 3Dは、サブライセンスおよび委任契約（「サブリース」）に署名しました。 Gryphonは、Order 2およびCore MSAに基づいて、Coreの施設を使用する権利を保有し、GryphonがOrder 2のもとでCoreに支払いを行うためのすべての義務をSphere 3Dに委任しました。サブリースは、Core MSAと/またはOrder 2の終了とともに自動的に終了します。 Sphere 3D Merger Agreement、Sphere 3D Note、およびSphere 3D MSAの4つの契約の改定の一部として、Sphere 3DとGryphonは、Sphere 3D Merger Agreementが終了した場合、GryphonにCoreが管理するホスティング能力の最大50％の使用権を与えることを決定しました。 Gryphonは、Sphere 3D Merger Agreementの解除後90日間で失効する権利を行使しませんでした。

Anchorageローン契約

2022年5月25日、AnchorageはAnchorage Loan Agreementに基づき、Gryphon Opcoに933.333333ビットコインの元本を貸し付けました。 Gryphon OpcoのAnchorage Loan Agreementにおける債務は、Gryphon Opcoの特定の機器およびソフトウェア権利によって担保され、Gryphonによって保証されています。 ローンは、年利5.0％で、ビットコインで月額42.424242ビットコインの分割払いで支払われます。 さらに、Gryphon Opcoは110％の担保カバレッジ比率を維持することが要件となっています。 ローンの満期日は、2024年5月27日に初めて発生しました。

2023年3月27日、GryphonとAnchorageはAnchorage Loan Amendmentに署名しました。 Anchorage Loan Amendmentに基づいて、満期日は2026年3月まで延長され、利率は年6％に増加しました。 月次元本と利息の支払いは、純マイニング収益の100％に調整されています。マイニング収益とは、1カレンダー月にGryphonが所有するビットコインから発生するすべての収益の合計を指します。

yes。(b) Gryphonがビットコインマイニング事業に関連するGryphonの販売、一般および管理費用（「SG＆A」）の合計であり、（x）10万ドル以下であることを超えないが、（y）カレンダー月の予めAnchorageによって書面で認められている金額未満であること。ただし、SG＆Aが上記の項目（b）によって上限を設定されている場合は、SG＆Aが未適用の場合でも、完全に控除されるまで、後続の月に繰り越すことができます。但し、Anchorageが別途承認しない限り、連続した12か月間のSG＆Aの総額は75万ドルを超えてはなりません。提供されるビットコイン管理法第四協定の末尾で、2023年6月30日終了の財務四半期から始まる財務四半期終了時点で（x）Anchorageが受け取る総元本払い戻し額が38.6363638ビットコインを超えた場合、および（y）平均元本払い戻し額が、Anchorageがコンバージョン期間中にConversion Rightの行使を開始する直前に発行されたすべての署名済みの普通株式において、2023年6月30日終了の財務四半期を開始して、その決定が行われる財務四半期を含むと、38.6363638ビットコインを超える場合、Gryphonは75％の净月間採掘収益をAnchorageに支払うことになり（その後、次の財務四半期は100％に移行することになります）。なお、Anchorageローン契約修正の対価として、Gryphonは636.81から463.64にビットコインの元本残高を減額するための一回限りの支払いとして173.17ビットコインと手数料45000ドルの支払いに同意したことになります。

Anchorageローン契約改定では、Anchorageは、GryphonまたはGryphonの親会社となる公開会社またはGryphonが公開会社でない場合、ローンの未払い元本のすべてまたは一部をGryphonまたは公開会社の株式数に変換する権利（「Conversion Right」）を持つことができるとされています。Conversion Rightは、Gryphonまたはその公開会社親会社が5日間連続で125,000,000ドルを超える時点で開始され、その後の1か月の期間（「Conversion Period」）中、いつでも利用可能です。換算価格は、Conversion Rightを行使するAnchorageの直前にGryphonまたはその公開会社親会社の普通株式の発行数で150,000,000ドルで割ったものに等しいです。

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競合

Gryphonの主要な競合他社は、Marathon Digital Holdings Inc.、Riot Blockchain Inc.、Hive Blockchain Technologies Ltd.、Hut 8 Mining Corp.、およびBitfarms Ltd.です。

競争上の優位性

低運転コストは、Gryphonの競争優位性の重要な部分です。2つのホストプロバイダーからの低コストのホスティング料金と、より効率的なビットコインマイナーの利用により、Gryphonは競合他社よりも競争優位性を持っています。

Gryphonは、機器メーカーやサードパーティのマイニングデータセンターとの強い関係があると考えています。市場の需要が大きく供給が限られているため、最新機器とホスト容量を取得することは困難です。 Gryphonは、両方のタイプのサプライヤーと関係があり、最新世代の機器にアクセスし、ホスティングソリューションプロバイダーと契約を締結することができると考えています。

運用戦略

Gryphonは、自社のデータセンターを構築することに代わり、ビットコインマイニング活動における資本の展開に集中するホスティング戦略を採用しています。 Gryphonは、ビットコインマイニングに対して純炭素中立の電力を提供するホストプロバイダーと提携しています。

Gryphonの主要なホスト施設は、水力発電で稼働するCoinmint施設で、ニューヨーク州北部に位置しています。2021年では、施設内の電気料金は0.032ドル/kWh以下であり、2023年9月30日現在、0.071ドル/kWhであり、39週間の転換平均値は0.064ドル/kWhですが、施設内の電気代は変動しており、今後も変動するでしょう。 Coinmint契約では、この施設での直接的な電気料金とその他の運転費用に加えて利益配分が提供されています。Gryphonは、このサイトで約28 MWの電力を使用しています。

ほとんどS19j Pro Antminers（Bitmain製）から構成されるGryphonのマイナーフリートですが、25のS19 Pro Antminers、876のS19j Pro + Antminers、552のS19k Pro Antminersを除いています。 S19j Pro Antminersは、1台あたりのハッシュレート容量が約100 TH/sであり、消費電力は約3,050ワットです。 S19 Pro Antminersは、ハッシュレート容量が110 TH/s、消費電力が3,250ワットです。 S19j Pro + Antminersは、ハッシュレート容量が120 TH/s、消費電力が3,355ワットです。S19k Pro Antminersは、ハッシュレート容量が120 TH/s、消費電力が2,760ワットです。 Gryphonの運用は、機会がある場合に限り、さらなるマイナーの取得に伴い拡大する予定です。

同社はデジタル資産のマイニングプールオペレーターと契約を締結し、マイニングプールオペレーターのハッシュ計算を実行するサービスを提供するようになりました。契約書は、いずれの当事者にとっても無断でいつでも終了でき、Gryphonがマイニングプールオペレーターに対してハッシュ計算を提供し始めた場合にのみGryphonに対する請求権が発生します。契約は、毎日連続24時間の期間です。 Gryphonのプールおよびサービスのアクセスおよび利用権は、サービス契約の規定に従って、連続して24時間自動更新されます。マイニングプールに対するハッシュ計算を実行することで、Gryphonは、マイニングプールオペレーターが受け取る固定暗号資産報酬の分数の受益者となります（トランザクション手数料から控除されたマイニングプールオペレーターへのデジタルアセット）。 Gryphonの分数のシェアは、24時間の期間中に、現在のアルゴリズムを解決するためにすべてのマイニングプール参加者によって提供された合計ハッシュ計算量に対するマイニングプールオペレーターに対するGryphonの提供されたハッシュ計算量の割合に基づいています。ハッシュレートは、マイニング時に使用される秒あたりの計算能力を測定するもので、一秒間に実行できる計算回数を意味し、Gryphonが受け取る対価は、ブロック報酬、トランザクション手数料からマイニングプールオペレーター手数料を差し引いたもので構成され、マイニングプールオペレーターに保有されるサブバランスアカウントに集約されます。そのバランスは、Gryphonが提供し、マイニングプールによって帰属されたハッシュ計算が含まれる24時間の期間（UTC時間帯の00:00：00と23:59：59）の午前零時から一時間後のUTC時間帯の午前1時に計算されます。一日あたりの取引額レートは、サブアカウントの残高が0.01ビットコインに達するまでの最小支払い閾値に従って、マイニングプールオペレーターのサービス規約に従って、サブアカウントの残高が蓄積された場合にのみ発生します。カスタマーの契約期間を延長する能力など、他の約束と別々に特定できる更新オプションはありません。

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Bitcoinマイナーのパフォーマンス義務は、Foundry Pool USAとのマイニング契約に基づいてデジタル資産トランザクションの検証を容易にするハッシュ計算を実行するサービスに関するものです。 Gryphonのマイナーは、ハッシュ計算を実行し、暗号ハッシュを生成することによってトランザクションの検証とセキュリティを実現するための特定のマイニングアルゴリズム（例えば、SHA-256）を使用します。その後、マイニングプールは、ブロックのマイニングに必要な暗号パズルの解決に貢献するために、特定のマイニングアルゴリズム（例えば、SHA-256）を使用して、マイニングプールのサーバーに株式（作業の証明）を送信します。 Gryphonは、Foundry Pool USAから提供されるダッシュボードを使用して、ハッシュレート、提出された株式、および収益に関するリアルタイム統計データを含む各個のプールのパフォーマンスを見直します。デジタルアセットトランザクション検証サービスにおけるハッシュ計算を提供するサービスは、Gryphonの通常の活動の出力です。 これらのサービスを提供することがGryphonの契約における唯一のパフォーマンス義務であり、GryphonはFoundry USAとの契約でのみハッシュ計算を実行しています。 Foundry USAは、完全なペイパーシェア（FPPS）アウトペイメント方式でプールを運営しています。 FPPSは、有効な株式の提出ごとに固定報酬を受け取るため、PPSの変種ですが、プールがブロックを発見したかどうかにかかわらず、マイナーが受け取るものです。

プールの成功に関係なく、Gryphonは有効なシェアの数に基づいて一定の報酬を受け取ります。Gryphonが受け取る取引対価は、ビットコインの形での非現金対価です。Gryphonは、マイニングプールオペレーターに対するハッシュ計算の実行のサービスが完了した日に、プリンシパルマーケットによって引用された平均価格（日ごとのオープン価格と終値を平均化して計算される）を用いて、当日取得したビットコインの公正価値を測定します。Gryphonによって営業前の受け取りがないため、延期された収益やその他の負債義務は記録されません。24時間の期間の終了時（00:00:00 UTCから23:59:59 UTCまで）、残りの義務はありません。Gryphonは、契約を確立して完了する期間中にビットコインと法定通貨との取引価格の変動から生じる差異を排除するため、当日取得したビットコインの平均価格を使用しています。対価はすべて可変です。これらの取引には、著しい資金調達成分はありません。

2023年4月19日まで、競争を考慮して、Foundry USA Poolの早期の戦略的顧客であるGryphonに手数料は請求されませんでした。ただし、2023年4月19日以降、Gryphonは、展開されたハッシュレートに基づいて0.43％の手数料が請求されます。

Gryphonは、100％のビットコインハッシュパワーをFoundry USA Poolに貢献しています。Foundry USA Poolの総ハッシュパワーは約135 EH/Sです（2023年11月30日現在、Gryphonが提供するのは約0.6％です）。仮想通貨は現金同等資産と見なされるため、関連する仮想通貨の平均日時価格をグリフォンの主要市場で決定された契約締結時に用いて、仮想通貨の受賞者の公平価格を決定します。収益は、累積収益が著しく逆転する可能性がないと判断された場合に収益認識されます。24時間ごとに、マイニングプールは仮想通貨対価を弊社指定の仮想通貨ウォレットに移転します。Gryphonは、Foundry USA Poolが盗難または損失の保険を維持しているかどうかを知らないため、仮想通貨資産の移転に関連するリスクにさらされることがあります。Gryphonは、Foundry USA Poolがトランスファー前にGryphonのマイニング報酬の割合をどのように保持しているかについての可視性を持っていません。Gryphonは、グローバルハッシュレートの割合として毎日の基準を計算し、期待される報酬を特定します。その後、その金額をFoundry USA Poolから受け取った実際のビットコインと比較して、差異を確認します。Foundry USAはフルペイペラーシェア（FPPS）ペイアウト方式でプールを運営しています。FPPSはPay Per Share（PPS）方法のバリアントであり、プールがブロックを見つけたかどうかにかかわらず、マイナーは送信された有効なシェアごとに固定報酬を受け取ります。収益は、UTC時間の0時から24時間ごとに計算され、サブアカウント残高は1時UTC時間に1時間遅れてクレジットされます。残高に蓄積された収益は、9:00〜17:00 UTC時間の間に1日に1回、選択されたホワイトリストされたウォレットアドレスに引き出されます。Foundry USA PoolのFAQページによると、Bitcoin（BTC）の最低支払い閾値は0.001ビットコインです。FPPSメソッドの下では、Foundry USAは、マイニング努力に対して安定した予想報酬を提供します。Gryphonは将来、Bitcoinの採掘以外の活動を拡大する可能性がありますが、他のデジタルアセットの取得や採掘計画はありません。ただし、Gryphonはこれまでに、対価としてまたは支払いとしてビットコイン以外のデジタルアセットを取得したことがあります。

Gryphonの収益モデルは、ビットコインを採掘して保持し、運用拡大のために必要な場合にのみ売却することです。2023年9月30日までの9か月間の平均保有期間は61日でした。2022年12月31日まで、Gryphonの平均保有期間は7日以下でした。運用費用や運用拡大の再投資に必要なビットコインは、受け取りから24時間以内に売却されます。Gryphonは、BitGo Prime LLC（「BitGo Prime」）を介して採掘されたビットコインを法定通貨に換金します。この契約は2021年10月5日にGryphonとBitGo Primeの間で締結された電子取引契約（「ETA」）の規定によって行われます。この契約に基づき、BitGo PrimeとGryphonは、お互いの利益および口座に対してデジタルアセットを購入し、売却することができます。このような取引サービスを提供するために、BitGo Primeは、独自のプロプライエタリな電子取引システムへのオンラインアクセスをGryphonに提供し、アクセスおよび使用に関する規定に従う必要があります。BitGo Primeは、Gryphonの口座への法定通貨の送金に関連するワイヤー送金手数料以外の費用をGryphonに請求しません。Gryphonは、連邦、州、および地方税を含む手数料や取引、処理その他の費用を支払う義務もありません。

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Gryphonは、将来ビットコインの採掘以外の事業を拡大する可能性がありますが、ビットコイン以外のデジタルアセットの取得や採掘計画はありません。ただし、Gryphonは、過去にビットコイン以外のデジタルアセットを対価または支払いとして取得しています。

Gryphonの収益モデルは、ビットコインを採掘して保持し、運用費用を支払い、運用拡大のために必要な場合にのみビットコインを売却することです。2023年9月30日までの9か月間の平均保有期間は61日でした。2022年12月31日まで、Gryphonの平均保有期間は7日以下でした。売却されたビットコインは、受け取りから24時間以内に売却されます。Gryphonは、BitGo Prime LLC（「BitGo Prime」）を介して採掘されたビットコインを法定通貨に換金します。この契約は2021年10月5日にGryphonとBitGo Primeの間で締結された電子取引契約（「ETA」）の規定によって行われます。この契約に基づき、BitGo PrimeとGryphonは、お互いの利益および口座に対してデジタルアセットを購入し、売却することができます。このような取引サービスを提供するために、BitGo Primeは、独自のプロプライエタリな電子取引システムへのオンラインアクセスをGryphonに提供し、アクセスおよび使用に関する規定に従う必要があります。BitGo Primeは、Gryphonの口座への法定通貨の送金に関連するワイヤー送金手数料以外の費用をGryphonに請求しません。Gryphonは、連邦、州、および地方税を含む手数料や取引、処理、その他の費用を支払う義務もありません。

ビットコインの保有は、BitGo Trust Company Inc.（「BitGo Trust」）の関連会社が、貯蔵、取引、および清算サービスに対して支払われるわずかな手数料を考慮して、カストディアンとしてサービスを提供することになっています。GryphonのCEOおよびCFOは、2要素認証で保護されたGryphon側の秘密鍵を保持しています。カストディアルサイドのキーはBitGo Trustが保持し、2要素認証とビデオレビューによるリクエストの確認を行います。また、Gryphonのデジタル資産を保有するカストディアンとして、BitGo Trustは、Gryphonのデジタル資産保有に関するある種のセキュリティ対策を実施しています。BitGo Trustによる保管、換金、または転送されるデジタル資産についての流動、変換、または転送には、2人のGryphon役員による承認が必要で、このような取引の有効化には事前に24時間が必要です。また、BitGo Trustが保有するカストディアルされたデジタル資産は、最大1億ドルまで保険に加入されています。これらの手順が効果的であることを保証することはできず、Gryphonは、悪意のあるソフトウェアやサイバーセキュリティイベントの不利な影響を受ける可能性があります。Gryphonは、デジタル資産のセキュリティに自信を持っていますが、追加の保護策の評価を継続しています。

知的財産

Gryphonは、特許、著作権、商標、またはライセンス契約を所有していません。

従業員およびアドバイザー

Gryphonは、CEO、CFO、法律顧問、およびエグゼクティブチェアの4人の正社員を抱えています。また、Chris Ensey氏を技術顧問として利用しています。

政府規制

アメリカ連邦政府の複数の機関および規制機関、および他の多くの国の同様の機関も含め、ブロックチェーン技術、特にビットコインの政府規制が積極的に検討されています。州政府の規制も、Gryphonが参加している、または将来参加する可能性があるビットコインマイニングなどの関連活動に適用される場合があります。一部の規制当局は、ブロックチェーン技術またはビットコインビジネスを営む企業を規制または調査することに興味を示しています。

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ビットコイン取引は擬似匿名性を提供するため、犯罪行為に濫用される可能性があります。この濫用（または濫用の認識、たとえ虚偽であっても）は、ビットコインプラットフォームの関連規制の強化および法執行機関によるビットコインプラットフォームやその他のビットコイン関連インフラストラクチャの即時または通知なしの閉鎖およびプラットフォームまたはインフラストラクチャを通じて保持されているビットコインにアクセスまたは回収させない可能性があります。例えば、米国財務省のジャネット・イエレン長官は、2021年1月の上院財務委員会における任命聴聞会で、暗号通貨は金融システムの効率を向上させる可能性がある一方、テロ資金提供、マネーロンダリングの容易化、また米国の国家安全保障利益および米国および国際金融システムの誠実性を脅かす悪意のある活動をサポートする可能性があることを指摘しました。そのため、イエレン長官は、正当な活動における暗号通貨の使用を奨励する方法を厳密に調査する必要があるとの見解を示しました。さらに、2020年12月、米国財務省の下部組織であるFinancial Crimes Enforcement Network（FinCEN）は、マネーロンダリングに焦点を当て、マネーロンダリングに関連する暗号通貨ベースの交換に対する新しいルールを提案しました。この提案されたルールは、FinCENに対して、10,000ドルを超える暗号通貨取引に関する報告を提出する必要があること、また、個人の秘密鍵を管理するユーザーに関する3,000ドルを超える暗号通貨取引に関する記録保存要件を課すことになります。2021年1月、バイデン政権は、提案されたFinCENルールを含む連邦規制の凍結を発表し、トランプ政権によって提案された規制の見直しに追加の時間を提供するためです。そのため、提案されたFinCENルールが発効するのかどうかは不明のままです。

アメリカ合衆国の多数の連邦機関や規制当局は、CFTC、SEC、FINRA、OCC、CFPB、FinCEN、OFAC、IRS、FDIC、および連邦準備制度理事会を含む、ブロックチェーン技術業界のさまざまなアクターを規制するために、規制制定、指導、規制に取り組んでいます。2022年3月、アメリカは、暗号通貨のための統一された連邦規制制度を設立する計画を発表しました。そして、2023年1月に、下院財務小委員会がデジタル資産に関する初めてのサブ委員会を発表し、デジタル資産業界の規制枠組みを開発する意向を表明しました。2023年2月、上院銀行委員会の両党指導部も同様の目標を発表しました。将来的に規制が大きく変わる可能性があり、Gryphonのビジネスにおいてどのように適用されるか、いつ有効になるかは現時点では不明です。規制および法的環境が進展するにつれて、Gryphonは新しい法律の適用を受けることや、SECのさらなる規制、およびGryphonのビットコインマイニングおよびその他の関連活動に影響を与える可能性がある他の連邦または州の機関によるさらなる規制の対象になる可能性があります。特定の州および地方当局は、Gryphonのビジネスおよびビットコインマイニングビジネスに影響を与える可能性がある法律を制定および可決しています。ニューヨーク州は最近、化石燃料を燃やす施設で行われる新しい暗号通貨マイニングの2年間の禁止措置を可決しました。他の州でも同様の法律が制定される可能性があります。

2022年、FTX Trading Ltd. および他のいくつかの主要な暗号通貨取引所が破産を宣言しました。米国司法省は、FTXの元CEOおよびその他に対して、不正行為、連邦証券法違反、マネーロンダリング、および選挙資金集め違反などの刑事訴訟を提起しました。FTXは、SEC、司法省、商品先物取引委員会、およびバハマ、ヨーロッパ、およびその他の管轄区域の各種規制当局による調査対象にもなっています。これらの事件に対応して、デジタルアセット市場は極端な価格の変動や流動性の低下を経験し、司法省、SEC、CFTC、ホワイトハウス、および議会から含めた規制および取り締まりの監視が増加しました。これらの事件は急速に進展しているため、現時点では彼らがGryphonやデジタルアセット業界全体に対して提示する可能性があるリスクをすべて予測することはできません。

Gryphonがビジネスにおいて存在するおよび将来の規制リスクに対する信念に関する詳細については、「」を参照してください。リスクファクターここに。

環境問題

環境問題はGryphonの最優先事項です。GryphonはESG主導の会社として設立されました。つまり、Gryphonは、炭素フリーエネルギーを使用する施設に限定して、またはその施設が炭素ニュートラリティを提供するための炭素クレジットの購入を求め、ビットコインマイニングに必要な電気を供給しています。Gryphonは、現在この取り組みを変更する予定はありません。Gryphonの方針は、現在のところ、炭素ベースの電力源を使用している施設でビットコインマイニングを実施しないことです。Gryphonは、既存の供給チェーンからのビットコインマイニング機器の取得の副産物としての炭素フットプリントを認識しています。Gryphonは、このフットプリントを相殺するために、74,075の炭素クレジット購入契約に参加しています。詳細については、「」を参照してください。- 物件契約 - 炭素クレジット契約ここに。

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法的措置

Gryphonは、通常のビジネス活動において訴訟を提起しており、今後も訴訟を提起する可能性があります。2023年4月7日、Sphere 3Dは、ニューヨーク南地区の地裁にGryphonに対する訴訟を提起しました。この訴訟は、当事者間のスフィアMSAに関するもので、Gryphonがスフィア3Dの「すべてのブロックチェーンおよび暗号通貨関連の作業のためのすべての管理サービスの排他的な提供者である」という合意に従うことに同意した場合のものです。スフィア3Dは、GryphonがスフィアMSAの責任を果たすことに不十分であると主張し、契約違反、善意と公正取引の黙示の違反、および受託者義務違反を訴えています（この件は「スフィア3D訴訟」と呼ばれます）。

2023年6月15日、スフィア3Dは、スフィア3D訴訟に関連して修正訴状を提出し、スフィア3Dの以前の主張を明確化しました。2023年6月28日、Gryphonは、スフィア3Dの受託者義務違反と善意と公正取引の黙示の違反の主張について動議決定の許可を申請し、2023年8月11日に決定されました。2023年8月18日、Gryphonは、（i）スフィア3Dの受託者義務違反と善意と公正取引の黙示の違反の主張に対するGryphonの動議を提出し、（ii）スフィア3Dに対するGryphonの答弁書および反訴を提出しました。その中で、スフィアはスフィアMSAを破った、その契約に関連して善意と公正取引の黙示の違反をした、別の出来事に関連して不注意であった、Gryphonを中傷したなどを主張しています。Gryphonの答弁書および反訴は、スフィア3Dの最高経営責任者、パトリシア・トロンペター氏に対する中傷反訴も主張しました。

2023年9月20日、スフィア3Dは、スフィア3D訴訟に関連して、Gryphonに対する中傷反訴をし、その反訴がニューヨーク州の反訴提起に違反したと主張しました。

2023年10月6日、スフィア3Dは、スフィア3D訴訟でのスフィアMSAの契約終了通知をGryphonに送付しました。その根拠は、スフィア3D訴訟でのスフィア3Dの主張に基づくものでした（「スフィア3D MSA終了」と呼ばれます）。2023年10月11日、Gryphonは、スフィア3Dの2回目の修正訴状に答弁書を提出しました。その中で、Gryphonは、スフィア3DのスフィアMSAの終了の試みが契約条件に違反しているため、誤ったものであると主張し、その契約の期間が2026年8月まで続く場合、スフィア3DがGryphonに支払う必要があるすべての金額を支払い続ける義務があると主張しました。

Gryphonは、スフィア3D訴訟、およびスフィア3D MSA終了を含むこれらの訴訟について強く反論し、スフィア3Dの反訴に積極的に取り組んでいく予定です。しかし、Gryphonは、これらの訴訟の結果を予測することができず、潜在的な損害賠償または回収金額の見積もりを提供することはできません。Gryphonがスフィア3D訴訟の有利な解決策を得られなかった場合、保険料の範囲内でない解決策に入る必要があります。現在のおよび将来の訴訟でのこのような損害賠償または解決策は、Gryphonのビジネス、運営結果、および財務状況に対して重大な影響を与える可能性があります。また、スフィア3Dの主張が成功しなかった場合であっても、Gryphonが反訴を成功させたり、有利な解決策を交渉したりしても、このまたは将来の訴訟に対処することは費用がかかり、管理陣の注意とリソースをそらす可能性があり、すべてGryphonのビジネス、運営結果、および財務状況に対して否定的で重大な影響を与え、Gryphonの価値に悪影響を与える可能性があります。さらに、そのような訴訟は、将来のGryphonの活動の資金調達をより困難にする可能性があります。

企業情報

私たちの主要な経営執行オフィスは、1180 N. Town Center Drive、Las Vegas、NV 89114にあり、電話番号は（877）646-3374であり、インターネットウェブサイトアドレスはhttps://gryphondigitalmining.com/です。当社のウェブサイト上の情報は、この目論見書の一部でも、または組み込まれたものでもありません。

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