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ヨーロッパメンバー2024-01-012024-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: 北米メンバーFTAI：航空リース会員2024-01-012024-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: 北米メンバーFTAI：航空宇宙製品会員2024-01-012024-03-310001590364SRT: 北米メンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2024-01-012024-03-310001590364SRT: 北米メンバー2024-01-012024-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員SRT: 南米メンバー2024-01-012024-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空宇宙製品会員SRT: 南米メンバー2024-01-012024-03-310001590364米国会計基準:企業非セグメントメンバーSRT: 南米メンバー2024-01-012024-03-310001590364SRT: 南米メンバー2024-01-012024-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員FTAI: 機器リース会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空宇宙製品会員FTAI: 機器リース会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:企業非セグメントメンバーFTAI: 機器リース会員2023-01-012023-03-310001590364FTAI: 機器リース会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員US-GAAP: メンテナンスメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーUS-GAAP: メンテナンスメンバーFTAI：航空宇宙製品会員2023-01-012023-03-310001590364US-GAAP: メンテナンスメンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI: 資産販売会員FTAI：航空リース会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI: 資産販売会員FTAI：航空宇宙製品会員2023-01-012023-03-310001590364FTAI: 資産販売会員米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001590364FTAI: 資産販売会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員FTAI：航空宇宙製品の収益メンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空宇宙製品の収益メンバーFTAI：航空宇宙製品会員2023-01-012023-03-310001590364FTAI：航空宇宙製品の収益メンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員US-GAAP: 製品およびサービスその他のメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空宇宙製品会員US-GAAP: 製品およびサービスその他のメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:企業非セグメントメンバーUS-GAAP: 製品およびサービスその他のメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空宇宙製品会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員SRT: アフリカ会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: アフリカ会員FTAI：航空宇宙製品会員2023-01-012023-03-310001590364SRT: アフリカ会員米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001590364SRT: アフリカ会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員SRT: アジアメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: アジアメンバーFTAI：航空宇宙製品会員2023-01-012023-03-310001590364SRT: アジアメンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001590364SRT: アジアメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員SRT: ヨーロッパメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空宇宙製品会員SRT: ヨーロッパメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:企業非セグメントメンバーSRT: ヨーロッパメンバー2023-01-012023-03-310001590364SRT: ヨーロッパメンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: 北米メンバーFTAI：航空リース会員2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: 北米メンバーFTAI：航空宇宙製品会員2023-01-012023-03-310001590364SRT: 北米メンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001590364SRT: 北米メンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空リース会員SRT: 南米メンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI：航空宇宙製品会員SRT: 南米メンバー2023-01-012023-03-310001590364米国会計基準:企業非セグメントメンバーSRT: 南米メンバー2023-01-012023-03-310001590364SRT: 南米メンバー2023-01-012023-03-310001590364SRT: アフリカ会員2024-03-310001590364SRT: アフリカ会員2023-12-310001590364SRT: アジアメンバー2024-03-310001590364SRT: アジアメンバー2023-12-310001590364SRT: ヨーロッパメンバー2024-03-310001590364SRT: ヨーロッパメンバー2023-12-310001590364SRT: 北米メンバー2024-03-310001590364SRT: 北米メンバー2023-12-310001590364SRT: 南米メンバー2024-03-310001590364SRT: 南米メンバー2023-12-310001590364FTAI：A950固定金利リセットシリーズD累積永久償還可能な優先株式会員2023-03-310001590364FTAI：A950固定金利リセットシリーズD累積永久償還可能な優先株式会員2023-03-012023-03-310001590364SRT: 最低メンバー数2024-03-310001590364SRT: 最大メンバー数2024-03-310001590364SRT: 最大メンバー数2024-01-012024-03-310001590364SRT: 最低メンバー数2024-01-012024-03-310001590364米国会計基準:社債証券メンバー米国会計基準:後任イベントメンバーFTAI: 2031年満期メンバー向けシニアノート2024-04-110001590364米国会計基準:社債証券メンバー米国会計基準:後任イベントメンバーFTAI: 2025年満期シニアノート会員2024-04-112024-04-110001590364米国会計基準:社債証券メンバー米国会計基準:後任イベントメンバーFTAI: 2025年満期シニアノート会員2024-04-110001590364米国会計基準:後任イベントメンバー2024-04-252024-04-250001590364米国会計基準:シリーズA優先株メンバー米国会計基準:後任イベントメンバー2024-04-252024-04-250001590364米国会計基準:シリーズB優先株メンバー米国会計基準:後任イベントメンバー2024-04-252024-04-250001590364米国会計基準:シリーズCP優先株メンバー米国会計基準:後任イベントメンバー2024-04-252024-04-250001590364米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:シリーズD優先株メンバー2024-04-252024-04-25 米国証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
10-Q | | | | | |
| ☑ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時2024年3月31日
または
| | | | | |
| ☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
____ から ____ への移行期間について
コミッションファイル番号 001-37386
タイ・アビエーション株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ケイマン諸島 | | 98-1420784 |
| (法人または組織の州またはその他の管轄区域) | | (IRS雇用者識別番号) |
| | | | | | |
| 1345 アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ、45階 | | ニューヨークです | | ニューヨーク州 | | 10105 |
| (主要執行機関の住所) | | (郵便番号) |
(エリアコードを含む登録者の電話番号) (212) 798-6100
（以前の名前、以前の住所、以前の会計年度、前回の報告以降に変更された場合）N/A
| | | | | | | | | | | | | | |
| 同法第12条 (b) に従って登録された証券： |
| 各クラスのタイトル: | | 取引シンボル: | | 登録した取引所の名前: |
| 普通株式、1株あたり額面0.01ドル | | フタイ | | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
| 8.25% 固定金利から変動金利シリーズAの累積永久償還可能な優先株式 | | FTAIP | | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
| 8.00% 固定金利から変動金利シリーズB累積永久償還可能な優先株式 | | 太極です | | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
| 8.25% 固定金利リセットシリーズC累積永久償還可能な優先株式 | | ファイン | | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
9.50% 固定金利リセットシリーズD 累積永久償還可能な優先株式 | | FTAIM | | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいいいえ ¨
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいいいえ ¨
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速フィルター | þ | アクセラレーテッド・ファイラー | ¨ | |
| 非加速ファイラー | ¨ | 小規模な報告会社 | ☐ | |
| | | 新興成長企業 | ☐ | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐ いいえ
あった 100,245,905 2024年4月24日時点で有限責任会社の持分を表す発行済み普通株式。
将来の見通しに関する記述とリスク要因の概要
このレポートには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。将来の見通しに関する記述は歴史的事実の記述ではなく、現在の信念と仮定、および現在入手可能な情報に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述は、「見通し」、「信じる」、「期待する」、「可能性」、「続く」、「かもしれない」、「する」、「すべき」、「できる」、「求める」、「おおよそ」、「予測」、「意図」、「計画」、「見積もり」、「予測」、「目標」などの将来の見通しに関する言葉を使用して識別できます。プロジェクト」、「熟考」、またはそれらの言葉や他の同等の言葉のネガティブバージョン。このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述はすべて、当社の過去の業績と、現在入手可能な情報に基づく現在の計画、見積もり、期待に基づいています。この将来の見通しに関する情報を含めることは、当社が検討している将来の計画、見積もり、または期待が達成されることを当社が表明したものと見なすべきではありません。
このような将来の見通しに関する記述には、当社の事業、財務結果、財務状況、事業、見通し、成長戦略、流動性に関連するさまざまなリスクや不確実性、前提条件が適用されます。したがって、当社の実際の業績がこれらの記述に示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因があります。以下は、当社の証券への投資をリスクの高いものにし、当社の事業、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のある主なリスク要因の要約です。この要約は、パートII、項目1Aに記載されている、私たちが直面しているリスク要因についてのより詳細な説明と併せて読む必要があります。このレポートの「リスク要因」。これらの要因には以下が含まれますが、これらに限定されないと考えています。
•一般的な、特に私たちの産業部門における経済状況の変化、および世界経済に関連するその他のリスク（ロシアとウクライナの紛争、および関連する企業や政府による対応や行動を含むがこれらに限定されない）
•当社の資産から受け取るキャッシュフローの削減、および借りた資金の負債を確保するための航空資産の使用に関する契約上の制限。
•買収機会を有利な価格で活用する当社の能力。
•資産を取り巻く流動性の不足。これにより、適切な方法でポートフォリオを変更できなくなる可能性があります。
•取得した資産の利回りと資金調達費用の相対的なスプレッド。
•当社が参入する金融市場における不利な変化が、買収資金の調達能力に影響を与えています。
•顧客は債務不履行に陥っています。
•既存の契約を更新し、既存または潜在的な顧客と新しい契約を締結する当社の能力。
•将来の買収のための入手可能性と資本コスト。
•特定の種類の資産または特定のセクターへの集中。
•航空業界内の競争。
•買収機会の競争の激しい市場。
•合弁事業、パートナーシップ、コンソーシアムの取り決め、または第三者とのその他のコラボレーションを通じた事業に関連するリスク。
•買収した事業をうまく統合する当社の能力。
•当社の資産の陳腐化、または資産の売却、再リース、再チャーター能力
•保険がかけられない損失や不可抗力事象への暴露。
•立法/規制環境と経済規制の強化による影響。
•石油・ガス業界の変動の激しい石油・ガス価格への暴露。
•法制度があまり発達していない法域では、効果的な法的救済を受けるのが難しい。
•1940年の投資会社法に基づく登録免除を維持する当社の能力、およびそのような免除を維持することが当社の事業に制限を課すという事実。
•投資に関連してレバレッジをうまく活用する当社の能力。
•外貨リスクとリスク管理活動。
•財務報告に対する内部統制の有効性。
•自然災害、環境法の強化、気候変動のより広範な影響など、環境リスクへの暴露。
•金利やクレジットスプレッドの変化、およびそのような変化に関連して当社が実施する可能性のあるヘッジ戦略の成功。
•国有化や新しい税金の賦課など、国、州、または州政府がとる措置は、当社の資産の財務実績や価値に重大な影響を与える可能性があります。
•マネージャーとその専門家への依存度、およびマネージャーとの関係における実際の、潜在的な、または認識されている利益相反。
•フォートレス・アンド・ムバダラ・キャピタルの特定の経営陣によるソフトバンクグループ株式会社のフォートレス・インベストメント・グループLLC（以下「フォートレス」）の株式の取得が保留中の場合の影響
•当社株式の市場価格の変動性。
•将来、株主に配当を支払うことができなくなること。そして
•このレポートの「リスク要因」セクションに記載されているその他のリスク。
これらの要素はすべてを網羅したものではなく、このレポートに含まれる他の注意事項と併せて読む必要があります。このレポートに記載されている将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日現在の出来事のみに関するものです。私たちは、新しい情報、将来の動向、またはその他の結果として、法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を公に更新または検討する義務を負いません。
これらまたは他のリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、または私たちの基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、これらの将来の見通しに関する記述によって表明または暗示されたものと大きく異なる可能性があります。当社の将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意しています。さらに、新しいリスクや不確実性が時折発生し、それらの出来事やそれが私たちにどのような影響を与えるかを予測することは不可能です。
タイ・アビエーション株式会社
| | | | | | | | |
| パート I-財務情報 | |
| アイテム 1. | FTAIアビエーション株式会社の未監査連結財務諸表： | 5 |
| 2024年3月31日および2023年12月31日現在の連結貸借対照表 | 5 |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結営業報告書 | 6 |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結資本変動計算書 | 7 |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結キャッシュフロー計算書 | 8 |
| 連結財務諸表に関する注記 | 10 |
| 注1: 組織 | 10 |
| 注2：重要な会計方針の要約 | 10 |
| 注3：クイックターンの買収 | 10 |
| 注4：リース機器、純額 | 14 |
| 注 5: 投資 | 14 |
| 注6: 無形資産と負債、純額 | 16 |
| 注 7: 負債、純額 | 17 |
| 注 8: 公正価値の測定 | 17 |
| 注9: 株式ベースの報酬 | 18 |
| 注 10: 所得税 | 19 |
| 注11：管理契約とアフィリエイト取引 | 19 |
| 注 12: セグメント情報 | 21 |
| 注13：1株当たり利益と自己資本 | 25 |
| 注 14: コミットメントと不測の事態 | 26 |
| 注 15: その後のイベント | 26 |
| アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 28 |
| アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 38 |
| アイテム 4. | 統制と手続き | 39 |
| | |
| パート II-その他の情報 | |
| アイテム 1. | 法的手続き | 40 |
| アイテム 1A. | リスク要因 | 40 |
| アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 56 |
| アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 56 |
| アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 56 |
| アイテム 5. | その他の情報 | 56 |
| アイテム 6. | 展示品 | 57 |
パートI—財務情報
アイテム 1.財務諸表
タイ・アビエーション株式会社
連結貸借対照表
（千ドル、1株あたりのデータおよび1株あたりのデータを除く）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (未監査) | | |
| メモ | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 資産 | | | | | |
| 現金および現金同等物 | 2 | | $ | 65,224 | | | $ | 90,756 | |
| 制限付き現金 | | | 150 | | | 150 | |
| 売掛金、純額 | 2 | | 137,399 | | | 115,156 | |
| リース機器、ネット | 4 | | 2,187,716です | | | 2,032,413 | |
| 不動産、プラント、設備、純額 | 2 | | 44,114 | | | 45,175% | |
| 投資 | 5 | | 22,055 | | | 22,722% | |
| 無形資産、純額 | 6 | | 46,583 | | | 50,590 | |
| グッドウィル | 3 | | 4,630 | | | 4,630 | |
| 在庫、純額 | 2 | | 345,470 | | | 316,637 | |
| その他の資産 | 2 | | 322,565 | | | 286,456 | |
| 総資産 | | | $ | 3,175,906 | | | $ | 2,964,685 | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
| 買掛金と未払負債 | | | $ | 139,250% | | | $ | 112,907 | |
| 負債、純額 | 7 | | 2,693,754 | | | 2,517,343 | |
| 維持費用の預金 | 2 | | 62,722 | | | 65,387 | |
| セキュリティデポジット | 2 | | 42,431 | | | 41,065 | |
| その他の負債 | | | 60,143 | | | 52,100 | |
| 負債総額 | | | $ | 2,998,300です | | | $ | 2,788,802 | |
| | | | | |
| コミットメントと不測の事態 | 14 | | | | |
| | | | | |
| エクイティ | | | | | |
普通株式 ($)0.01 1株あたりの額面価格。 2,000,000,000 承認された株式; 100,245,905 そして 100,245,905 （それぞれ2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行済み株式と発行済株式） | | | $ | 1,002 | | | $ | 1,002 | |
優先株式（$）0.01 1株あたりの額面価格。 2億,000 承認された株式; 15,920,000 そして 15,920,000 （それぞれ2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行済み株式と発行済株式） | | | 159 | | | 159 | |
| 追加払込資本金 | | | 218,074 | | | 255,973 | |
| 累積赤字 | | | (42,163) | | | (81,785) | |
| 株主資本 | | | 177,072 | | | 175,349 | |
| 連結子会社の株式の非支配持分 | | | 534 | | | 534 | |
| 総資本 | | | 177,606 | | | 175,883 | |
| 負債と資本の合計 | | | $ | 3,175,906 | | | $ | 2,964,685 | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
タイ・アビエーション株式会社
連結営業明細書（未監査）
（千ドル、1株あたりのデータおよび1株あたりのデータを除く）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| メモ | | 2024 | | 2023 |
| 収入 | | | | | |
| リース収入 | | | $ | 53,161 | | | $ | 55,978 | |
| メンテナンス収入 | | | 45,790 | | | 35,141 | |
| 資産売却収入 | | | 38,607 | | | 108,691 | |
| 航空宇宙製品の収益 | | | 189,057 | | | 85,113 | |
| その他の収入 | | | 79 | | | 7,795 | |
| 総収入 | 12 | | 326,694 | | | 292,718 | |
| | | | | |
| 経費 | | | | | |
| 売上原価 | | | 142,804 | | | 145,670 | |
| 営業経費 | 2 | | 25,317% | | | 22,534 | |
| 一般と管理 | | | 3,683 | | | 4,067 | |
| 買収および取引費用 | | | 6,179 | | | 3,262 | |
| 管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分 | 11 | | 4,895 | | | 2,997 | |
| 減価償却と償却 | 4、6 | | 49,920 | | | 40,926 | |
| 資産減損 | | | 962 | | | 1,220 | |
| 支払利息 | | | 47,707 | | | 39,292 | |
| 経費合計 | | | 281,467 | | | 259,968 | |
| | | | | |
| その他（費用）収入 | | | | | |
| 非連結事業体の株式損失 | 5 | | (667) | | | (1,335) | |
| その他の収入 | | | 634 | | | 8 | |
| その他の費用の合計 | | | (33) | | | (1,327) | |
| 税引前利益 | | | 45,194です | | | 31,423 | |
| 所得税引当金 | 10 | | 5,572 | | | 2,026 | |
| 純利益 | | | 39,622% | | | 29,397 | |
| 少ない：優先株の配当 | | | 8,335 | | | 6,791 | |
| 株主に帰属する純利益 | | | $ | 31,287 | | | $ | 22,606 | |
| | | | | |
| 一株当たり利益: | 13 | | | | |
| ベーシック | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.23 | |
| 希釈 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.22 | |
| | | | | |
| 加重平均発行済株式数: | | | | | |
| ベーシック | | | 100,245,905 | | | 99,728,245 | |
| 希釈 | | | 100,960,065 | | | 100,974,100 | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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連結資本変動計算書（未監査）
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
| 普通株式 | | 優先株式 | | 追加払込資本金 | | 累積赤字 | | 連結子会社の株式の非支配持分 | | 総資本 |
| エクイティ-2023年12月31日 | $ | 1,002 | | | $ | 159 | | | $ | 255,973 | | | $ | (81,785) | | | $ | 534 | | | $ | 175,883 | |
| 純利益 | | | | | | | 39,622% | | | | | 39,622% | |
| | | | | | | | | | | |
| 包括的収入の合計 | | | | | | | 39,622% | | | | | 39,622% | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 申告配当金-普通株式 | | | | | (30,074) | | | | | | | (30,074) | |
| | | | | | | | | | | |
| 申告配当金-優先株式 | | | | | (8,335) | | | | | | | (8,335) | |
| 株式ベースの報酬 | | | | | 510 | | | | | | | 510 | |
| エクイティ-2024年3月31日 | $ | 1,002 | | | $ | 159 | | | $ | 218,074 | | | $ | (42,163) | | | $ | 534 | | | $ | 177,606 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 普通株式 | | 優先株式 | | 追加払込資本金 | | 累積赤字 | | 連結子会社の株式の非支配持分 | | 総資本 |
| エクイティ-2022年12月31日 | $ | 997 | | | $ | 133 | | | $ | 343,350% | | | $ | (325,602) | | | $ | 524 | | | $ | 19,402 | |
| 純利益 | | | | | | | 29,397 | | | | | 29,397 | |
| | | | | | | | | | | |
| 包括的収入の合計 | | | | | | | 29,397 | | | | | 29,397 | |
| 普通株式の発行 | | | | | 230 | | | | | | | 230 | |
| 申告配当金-普通株式 | | | | | (29,919) | | | | | | | (29,919) | |
| 優先株式の発行 | | | 26 | | | 61,703 | | | | | | | 61,729 | |
| 申告配当金-優先株式 | | | | | (6,791) | | | | | | | (6,791) | |
| 株式ベースの報酬 | | | | | 108 | | | | | | | 108 | |
| エクイティ-2023年3月31日 | $ | 997 | | | $ | 159 | | | $ | 368,681 | | | $ | (296,205) | | | $ | 524 | | | $ | 74,156 | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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連結キャッシュフロー計算書（未監査）
(千ドル)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
| 営業活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 当期純利益 | $ | 39,622% | | | $ | 29,397 | |
| 純利益を営業活動によって提供された純現金（使用量）と調整するための調整： | | | |
| 非連結事業体の株式損失 | 667 | | | 1,335 | |
| リース機器の売却益、純額 | (58,061) | | | (31,657) | |
| 収益に含まれる保証金と維持費請求 | (2,437) | | | (9,842) | |
| 株式ベースの報酬 | 510 | | | 108 | |
| 減価償却と償却 | 49,920 | | | 40,926 | |
| 資産減損 | 962 | | | 1,220 | |
| 繰延所得税の変更 | 4,548 | | | 1,692 | |
| 保証の公正価値の変動 | (259) | | | (1,769) | |
| リースの無形資産の償却とインセンティブ | 9,202 | | | 7,844 | |
| 繰延融資費用の償却 | 2,638 | | | 2,017 | |
| 信用損失引当金 | — | | | 475 | |
| その他 | (259) | | | (326) | |
| 変更箇所: | | | |
| 売掛金 | (27,945) | | | (14,840) | |
| インベントリ | (6,877) | | | 6,984 | |
| その他の資産 | (1,845) | | | (2,013) | |
| 買掛金と未払負債 | (10,252) | | | 6,088 | |
| アフィリエイトに支払う管理費です | 238 | | | (386) | |
| その他の負債 | (717) | | | 1,444 | |
| 営業活動により提供された純現金（使用額） | (345) | | | 38,697 | |
| | | |
| 投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 非連結事業体への投資 | — | | | (19,500) | |
| ファイナンスリースに関する主なコレクション | 786 | | | — | |
| 受取手形の主な回収 | 1,964 | | | — | |
| リース機器の取得 | (276,990です) | | | (127,513です) | |
| 不動産、プラント、設備の取得 | (1,312) | | | (1,451) | |
| リース無形資産の取得 | 862 | | | (8,640) | |
| 買収のための購入預金 | (25,535) | | | (9,940) | |
| リース機器の売却による収入 | 128,384 | | | 153,679 | |
| 航空機とエンジンの売却による預金の収入 | 2,098 | | | 1,042 | |
| 購入預金の返金 | 530 | | | — | |
| 投資活動に使用された純現金 | $ | (169,213) | | | $ | (12,323) | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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連結キャッシュフロー計算書（未監査）
(千ドル)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
| 財務活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 負債による収入 | $ | 210,000 | | | $ | 145,000 | |
| 借金の返済 | (35,000) | | | (22万人) | |
| 繰延融資費用の支払い | (292) | | | — | |
| 保証金の領収書 | 1,856 | | | 1,459 | |
| 保証金の返還 | — | | | (65) | |
| 維持費用の預金の領収書 | 8,927 | | | 10,142 | |
| 維持費用の預金の解除 | (3,056) | | | — | |
| 優先株式の発行による収入、引受会社の割引と発行費用を差し引いたもの | — | | | 61,729 | |
| 現金配当-普通株式 | (30,074) | | | (29,919) | |
| 現金配当-優先株式 | (8,335) | | | (6,791) | |
| 財務活動によって提供された（使用された）純現金 | $ | 144,026 | | | $ | (38,445) | |
| | | |
| 現金および現金同等物および制限付現金の純減少 | (25,532) | | | (12,071) | |
| 現金および現金同等物および制限付現金、期初 | 90,906 | | | 53,065 | |
| 現金および現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 65,374です | | | $ | 40,994 | |
| | | |
| 非現金投資および財務活動の補足開示： | | | |
| リース機器の取得と移転 | $ | (59,850) | | | $ | (18,539) | |
| | | |
| リース機器からの転送 | 73,297 | | | 51,607 | |
| 決済済みのセキュリティデポジット | (1,442) | | | (1,160) | |
| 決済済みの維持費預金 | (18,964) | | | (8,809) | |
| 普通株式の発行 | — | | | 230 | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
1。組織
FTAI Aviation Ltd.（「私たち」、「私たち」、または「当社」、以前は「フォートレス・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・インベスターズLLC」）はケイマン諸島の免除企業で、子会社を通じて航空機器を所有、リース、販売するほか、合弁事業を通じて航空機器の開発、製造、保守施設や独占契約を通じて航空機エンジンのアフターマーケット部品を開発および製造しています。さらに、私たちはオフショアエネルギー設備を所有し、リースしています。私たちは 二 報告対象セグメント、（i）航空リースおよび（ii）航空宇宙製品（注記12を参照）。
2。重要な会計方針の要約
会計の基礎-添付の連結財務諸表は、米国の一般に認められた会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されており、当社および子会社の勘定が含まれています。これらの財務諸表および関連メモは、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書に含まれる連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。
連結の原則—私たちは、当社が支配的な金銭的利害関係を持ち、重要な経営上の決定を管理しているすべての事業体を統合します。公正なプレゼンテーションを行うために必要と考えられるすべての調整（通常の定期発生額を含む）が含まれています。連結子会社の他の投資家の所有持分は、非支配持分として記録されます。
私たちは、私たちが大きな影響力を行使しているが連結の要件を満たしていない事業体への投資を会計処理する際、持分法を採用しています。持分法では、これらの事業体の基礎となる純利益（損失）に占める当社の比例配分を記録します。
見積りの使用—米国会計基準に準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産と負債の金額、連結財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。
リスクと不確実性—通常の事業運営では、信用、市場、資本市場のリスクなど、いくつかの重大な種類の経済的リスクに遭遇します。信用リスクとは、借手または顧客が契約上必要な支払いを行えない、あるいはその他の契約上の義務を果たせない、または履行したくないというリスクです。市場リスクは、当社が提供するサービスの価格設定、または借手または顧客の支払い能力に悪影響を及ぼし、予定外のリース終了のリスクを高め、リース料およびリース機器または運営資産の価値を押し下げる可能性のある、当社が事業を展開する基礎産業セグメントの景気後退または変動のリスクを反映しています。資本市場リスクとは、事業の成長資金を調達したり、既存の債務ファシリティを借り換えたりするために、妥当な金利で資本を得ることができないリスクです。私たちは、子会社を通じて、米国外でも事業を行っています。このような国際事業は、米国事業に関連するものと同じリスクのほか、規制要件の予期せぬ変更、政治的および経済的不安定性のリスクの高まり、潜在的に不利な税務上の影響、外国法を遵守することの負担などの追加リスクにさらされています。当社のリース契約はすべて米ドル建てであるため、外貨リスクに大きなリスクはありません。
現金および現金同等物—購入時に満期が90日以内の流動性の高い短期投資はすべて、現金同等物と見なします。
在庫、純額—私たちは、取引、修理、業務支援のために、航空機のエンジンモジュール、スペアパーツ、中古資材の在庫を保管しています。在庫は、原価または正味実現可能額のどちらか低い方で保管されます。
収益-私たちは収益を製品やサービスごとに分類しています。特に明記されていない限り、収益はASC 842「リース」および「ASC 606「顧客との契約による収益」の範囲内です。売上税やその他の同様の税金を収入から除外することを選択しました。
オペレーティングリース-私たちはオペレーティングリースに従って機器をリースします。固定レンタルとステップレンタルのオペレーティングリースは、更新がないことを前提として、リース期間全体にわたって定額制で認識されます。回収が合理的に保証されない場合、収益は認識されません。回収可能性が合理的に保証されない場合、顧客は未払状態になり、現金での支払いが受領された時点で収益が計上されます。
通常、当社の航空機リースおよびエンジン契約では、借手はリース資産の使用状況に基づいて、またはリース終了時に計算された定期的なメンテナンス費用を支払う必要があります。通常、当社の航空機リース契約では、リース期間中のメンテナンス、修理、その他の運営費は借手が負担します。これらの定期的なメンテナンス費用は、リース期間中に累積され、主要なメンテナンスイベントの資金を調達します。契約上、契約上、メンテナンス費用は、借手が支払ったメンテナンスイベントの費用を上限として借手に返還することが契約上義務付けられています。リース期間中のメンテナンスイベントの総費用が、累積メンテナンス費用の支払い額を下回った場合、未使用または超過分のメンテナンス費用を借手に返却する必要はありません。
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連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
受け取った維持費のうち、借手に返済する予定の維持費は、維持費として計上されます。受け取った超過維持費のうち、借手に返済する予定のないものはすべて、維持費として計上されます。収益の見積もりには、撤去までの平均時間、エンジンメンテナンスの予測コスト、過去の使用パターンや全体的な業界、市場、経済状況の影響を受ける航空機の予測稼働率などが含まれます。これらの見積もりを大幅に変更すると、その期間に計上される収益額に重大な影響を与える可能性があります。
購入取引とリースバック取引では、取引を単一の取り決めとして会計処理します。支払われた対価は、取得した航空機とリースおよびその他の関連資産/負債の相対的な公正価値に基づいて配分します。リースの公正価値には、有利または不利な無形リースとして記録されるリース料または割引が含まれる場合があります。
ファイナンスリース—私たちは時々、リース期間の終了時にリース機器を購入する借手の義務、バーゲン購入オプション、またはリース開始日のリース機器の公正価値のほぼすべてと同等かそれを超える現在価値の最低リース料を規定するファイナンスリース契約を締結します。ファイナンスリースへの純投資額は、賃借人からの最低リース料で、前受収入を差し引いたものです。リース料は、ローンと同様に元本と利息に分かれています。前受収入は、リース期間を通じて実効利法で計上され、リース収入として記録されます。リース料の主な部分は、ファイナンスリースへの純投資の減少として反映されます。回収が合理的に保証されない場合、収益は認識されません。回収可能性が合理的に保証されない場合、顧客は未払状態になり、現金での支払いが受領された時点で収益が計上されます。
資産売却収益 — 資産売却収益は、主に、当社の航空リースセグメントからの航空機および航空機エンジンの販売に関連する取引価格で構成されています。時々、当社はこれらの資産の売却の一環として、関連するリース契約を顧客に譲渡することもあります。私たちは日常的にリース機器を顧客に販売していますが、そのような取引は私たちの事業にとって定期的でありふれたものと見なされます。そのため、これらの売上はASC 606の範囲内で会計処理されます。収益は、資産の支配権を顧客に譲渡することによって履行義務が履行されたときに計上されます。収益は、対応する売上原価とともに記録され、総額ベースで表示されます。
航空宇宙製品の収益 — 航空宇宙製品の収益は、主に修理されたCFM56-7B、CFM56-5B、V2500エンジン、エンジンモジュール、スペアパーツ、中古材料在庫の販売に関連する取引価格で構成され、ASC 606の範囲内で会計処理されます。収益は、関連資産の支配権を顧客に譲渡することによって履行義務が履行されたときに計上されます。収益は、それに対応する売上原価とともに記録され、総額ベースで表示されます。航空宇宙製品の収益には、エンジン管理サービス契約も含まれています。この契約では、契約期間中に修理できなくなったCFM56-7BおよびCFM56-5Bエンジンの交換をお客様に提供する義務があります。当社は、定額帰属法を使用して経時的な収益を計上し、履行義務の履行に関連する費用は発生時に費用計上されます。
信用リスクの集中-私たちは、顧客から支払うべき金額に関して信用リスクが集中する傾向があります。私たちは継続的な信用評価を行うことで、信用リスクを制限しようとしています。2024年3月31日に終了した3か月間、総収益の 10% を超える顧客はいませんでした。私たちは稼いだ 18% と 102023年3月31日に終了した3か月間の航空リースセグメントの2つの顧客からの収益の割合。
2024年3月31日現在、航空リースセグメントには、次のような顧客が1人います 11売掛金総額に占める割合、純額。2023年12月31日現在、売掛金総額（純額）の 10% を超える顧客はいません。
私たちは、一般的に連邦政府の保険限度額を超える現金と制限付現金の残高を維持しており、信用リスクの高い金融機関では信用リスクにさらされています。私たちはこれらの機関の財政状態を監視しており、これらの口座に関連した損失は発生していません。
貸倒引当金と信用損失引当金—私たちは、顧客ごとの売掛金の回収可能性の評価に基づいて、貸倒引当金を決定します。 貸倒引当金は $でした72.2 2024年3月31日および2023年12月31日時点で百万です。売掛金、ファイナンスリース関連の売掛金、在庫販売の信用損失引当金を決定します。ありました いいえ 2024年3月31日に終了した3か月間の信用損失引当金と0.5 2023年3月31日に終了した3か月間の100万ドル。これは連結営業報告書の営業費用に含まれています。
包括利益 — 包括利益とは、取引やその他の事象や状況による一定期間の企業の資本の変動として定義されます。所有者による投資や所有者への分配から生じるものは除きます。当社の包括利益は、連結損益計算書に記載されている純利益を表しています。
その他の資産—その他の資産は、主に$のリースインセンティブで構成されています45.9 百万と $43.5 百万、$の購入預金37.1 百万と $23.9 百万、$の受取手形130.5です 百万と $102.3 百万ドル、オペレーティングリースの使用権資産、ドルを差し引いた金額3.4 百万と $3.4 百万、ファイナンスリース、合計$です2.4 百万と $3.0 百万ドル、維持権資産15.0 百万と $16.3 百万ドル、前払い費用5.1 百万と $7.8 2024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。
配当-配当金は、取締役会が宣言した場合に記録されます。2024年および2023年3月31日に終了した3か月間、取締役会はドルの現金配当を宣言しました0.30 普通株1株当たり。
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連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
さらに、2024年3月31日に終了した四半期に、取締役会は、シリーズA優先株式、シリーズB優先株式、シリーズC優先株およびシリーズD優先株式の現金配当を$で宣言しました0.52, $0.50, $0.52 と $0.59 それぞれ、1株当たり。
最近の会計上の発表—2023年11月、FASBはASU 2023-07「セグメント報告（トピック280）-報告対象セグメント開示の改善」を発表しました。このASUは、報告対象セグメントの開示および表示要件を変更します。新しいガイダンスでは、重要なセグメント経費を開示することが義務付けられています。これらの費用は、最高執行責任者に定期的に提供され、報告される各セグメントの損益指標に含まれます。さらに、新しいガイダンスは暫定的な開示要件を強化し、企業が利益または損失の複数のセグメント指標を開示できる状況を明確にし、報告対象セグメントが1つしかない事業体に対する新しいセグメント開示要件を規定し、その他の開示要件を含んでいます。この基準は、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間にすべての公的機関に遡及的に有効で、早期採用が許可されています。現在、このガイダンスが連結財務諸表および関連する開示に与える影響を評価しています。
2023年12月、FASBはASU 2023-09「所得税（トピック740）-所得税開示の改善」を発表しました。このASUは、企業の所得税率の調整、支払った所得税と所得税費用の細分化の開示を拡大することで、所得税開示の透明性と意思決定の有用性を高めます。新しいガイダンスでは、公的事業体は毎年、税率調整の特定のカテゴリーを開示し、数量的な基準を満たす品目の調整に関する追加情報を提供する必要があります。これらの調整項目の影響が、税引前利益（損失）に該当する法定所得税率を掛けて計算された金額の5％以上である場合は、それらの調整項目の影響が税率調整で計算された金額の5％以上である場合です。この基準は、2024年12月15日以降に開始する年間、すべての公的機関に対して将来的に有効で、早期採用と遡及適用が認められています。現在、このガイダンスが連結財務諸表および関連する開示に与える影響を評価しています。
2024年3月、FASBはASU 2024-02「体系化の改善-概念記述への言及を削除するための改正」を発行しました。このASUは、さまざまな概念や記述への言及を削除するように成文化を修正し、成文化におけるさまざまなトピックに影響を与えます。修正は、影響を受ける会計ガイダンスの範囲内のすべての報告主体に適用されます。一般的に、ASU 2024-02の改正は、ほとんどの事業体に大幅な会計上の変更をもたらすことを意図したものではありません。ASU 2024-02は2025年1月1日に発効し、現在、このガイダンスが当社の連結財務諸表および関連する開示に与える影響を評価しています。
3。クイックターンの買収
2023年12月1日、私たちはクイック・ターン・エンジン・センター合同会社（「クイックターン」）の残りの持分をユニカル・アビエーション社（「ユニカル」）から取得し、現金対価総額をUS$で取得しました30.3100万で完全な所有権を取得できます。
QuickTurnを買収したのは、航空宇宙製品の開発と提供をより緊密に統合できるよう、同社をより強固な立場に置くためです。QuickTurnは、フロリダ州マイアミにあるCFM56エンジン専用の病院メンテナンスおよび試験施設で、当社の航空宇宙製品セグメントで運営されています。QuickTurnの経営成績は、買収日から始まる連結経営報告書に含まれています。
ASC 805「企業結合」に準拠しています。以下の公正価値は、経営陣の見積もりと仮定に基づいて取得した資産と引き受けた負債に割り当てられたもので、暫定的なものです。不動産、プラント、設備の公正価値を見積もるために使用される重要な仮定には、交換費用の見積もりと、入手可能な場合は類似資産の市場データが含まれていました。顧客関係の無形資産の価値を見積もるために使用される重要な仮定には、割引率と将来の収益と営業費用が含まれていました。購入価格の最終評価および関連する配分は、追加情報を受け取り次第変更される可能性があり、締切日から12か月以内に完了する予定です。最終的な買収会計調整は大きく異なる場合があり、（i）不動産、プラント、設備の公正価値および関連する残存価額の変動、（ii）在庫の公正価値の変動、（iii）無形資産およびのれんへの配分の変更、（iv）運転資本勘定を含む資産と負債のその他の変更が含まれる場合があります。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
次の表は、連結貸借対照表に記載されている取得純資産の暫定配分をまとめたものです。
| | | | | |
| 2023年12月1日 |
| 取得した資産の公正価値： | |
| 現金および現金同等物 | $ | 518 | |
| 制限付き現金 | 150 | |
| 売掛金、純額 | 5,133 | |
| 不動産、プラント、設備、純額 | 30,559 | |
| 無形資産 | 2,377 | |
| インベントリ、純額 | 9,332 | |
| その他の資産 | 4,301 | |
| 総資産 | 52,370 | |
| 想定される負債の公正価値： | |
| 買掛金と未払負債 | 3,994 | |
| その他の負債 | 2,410 | |
| 負債総額 | 6,404 | |
グッドウィル (1) | 4,630 | |
| 取得した純資産 | $ | 50,596 | |
____________________________________________________
(1) グッドウィルは主に、QuickTurnに集まった労働力と、達成が期待される相乗効果によるものです。こののれんは航空宇宙製品セグメントに割り当てられ、所得税の目的で控除できます。
次の表は、識別可能な無形資産とその推定耐用年数を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 推定耐用年数（年） | | 推定公正価値 |
| マーケットリースを上回るリース | 4 | | $ | 470 | |
| 顧客との関係 | 5 | | $ | 1,907 | |
| 合計 | | | $ | 2,377 | |
次の表は、不動産、プラント、設備、およびそれらの推定耐用年数を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 推定耐用年数（年） | | 推定公正価値 |
| 土地 | N/A | | $ | 2,840 | |
| 建物と改良 | 49 | | 13,790 | |
| 機械および装置 | 6 - 23 | | 13,631 | |
| その他 | 5 - 7 | | 298 | |
| 合計 | | | $ | 30,559 | |
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
以下の表の財務情報は、FTAIとQuickTurnの経営成績を合わせたものを概算したものです。これらのプロフォーマの結果は、合理的だと私たちが考える推定と仮定に基づいています。プロフォーマ調整は主に次の内容で構成されます。
•購入価格の配分および関連する調整（取得した不動産、プラント、設備、および無形資産の公正価値に関連する減価償却費の調整を含む）。
•関連する税関連の調整の影響。
以下のプロフォーマ財務情報は情報提供のみを目的として提供されており、2023年1月1日の時点で買収が行われた場合に達成されたであろう経営成績を示すものではありません。
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 総収入 | $ | 297,041 | |
| 株主に帰属する純利益 | $ | 21,085 | |
4。リース機器、ネット
リース機器、純額をまとめると、次のようになります。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年3月31日 | | | | | | | | 2023年12月31日 |
| リース機器 | | | | | | | $ | 2,758,346 | | | | | | | | | $ | 2,574,394 | |
| 控除:減価償却累計額 | | | | | | | (570,630) | | | | | | | | | (541,981) | |
| リース機器、ネット | | | | | | | $ | 2,187,716です | | | | | | | | | $ | 2,032,413 | |
リース機器ポートフォリオの特定の資産を減損指標付きで特定しました。その結果、これらの資産の帳簿価額を公正価値と認識した取引減損費用に調整しました1.0百万と $1.22024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の再配達報酬をそれぞれ差し引いた金額は百万です。
機器リースの減価償却費の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 機器リースの減価償却費 | $ | 48,902 | | | $ | 40,766% | | | | | |
5。投資
次の表は、当社の投資の所有権と帳簿価額を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 運送価額 |
| 投資 | | 所有率 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| アドバンスド・エンジン・リペア合弁会社です | 持分法 | | 25% | | $ | 20,519 | | | $ | 21,040 | |
| ファルコン MSN 177 合同会社 | 持分法 | | 50% | | 1,536 | | | 1,682 | |
| クイック・ターン・エンジン・センター合同会社 | 持分法 | | 50%* | | — | | | — | |
| | | | | $ | 22,055 | | | $ | 22,722% | |
________________________________________
* 45合弁パートナーの初期投資が回収されるまでの収益の比例配分
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、一時的な障害以外の障害は認められませんでした。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
次の表は、当社の株主資本損失の比例配分を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| アドバンスド・エンジン・リペア合弁会社です | $ | (521) | | | $ | (408) | | | | | |
| ファルコン MSN 177 合同会社 | (146) | | | (99) | | | | | |
| クイック・ターン・エンジン・センター合同会社 | — | | | (828) | | | | | |
| 合計 | $ | (667) | | | $ | (1,335) | | | | | |
持分法投資
アドバンスド・エンジン・リペア合弁会社です
2016年12月に、私たちはドルを投資しました15 百万は 25先進的なエンジン修理合弁事業への% の持分。この合弁事業は、エンジン修理のための新しいコスト削減プログラムの開発に焦点を当てています。私たちはこの投資に大きな影響力を行使し、この投資を持分法投資として計上しています。
2019年8月、私たちは合弁事業の範囲を拡大し、さらに$を投資しました13.5 100万で、維持しました 25% 利息。
ファルコン MSN 177 合同会社
2021年11月に、私たちはドルを投資しました1.6百万は 50ダッソー・ファルコン2000型機1機で構成される事業体であるファルコンMSN 177 LLCの持分Falcon MSN 177 LLCは、航空機、乗務員のメンテナンス、保険契約に基づき、チャーターオペレーターに航空機をリースします。ファルコンへの投資は、私たちの持分を通じて大きな影響力を持っているため、持分法投資として計上しています。
クイック・ターン・エンジン・センター合同会社
2023年1月4日に、私たちはドルを投資しました19.5百万は 50% 利息 (45CFM56エンジン専用の病院のメンテナンスおよび試験施設である「クイックターン」（旧iAero Thrust LLC）の、合弁パートナーの初期投資が回収されるまでの収益の比例配分（合弁パートナーの初期投資が回収されるまで）。QuickTurnへの投資は、持分を通じて大きな影響力を持っているため、持分法投資として計上しています。
2023年12月1日、QuickTurnの残りの持分を合弁パートナーから総額現金対価で購入しました30.3100万で完全な所有権を取得して 100% 持分。買収日に、当社はQuickTurnを連結ベースで会計処理し、持分法投資として認識しなくなりました。追加情報については注3を参照してください。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
6。無形資産と負債、純額
無形資産と負債（純額）は次のように要約されます。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 無形資産 | | | |
| 有利なリース無形資産を取得 | $ | 68,358 | | | $ | 68,041 | |
| 控除:累積償却額 | (23,555) | | | (19,347) | |
| 取得した有利なリース無形資産、純額 | 44,803 | | | 48,694 | |
| 獲得した顧客関係 | 1,907 | | | 1,907 | |
| 控除:累積償却額 | (127) | | | (11) | |
| 獲得した顧客関係、純額 | 1,780 | | | 1,896 | |
| 無形資産合計、純額 | $ | 46,583 | | | $ | 50,590 | |
| | | |
| 無形負債 | | | |
| 不利なリース無形資産を取得しました | $ | 4,331 | | | $ | 3,151 | |
| 控除:累積償却額 | (1,594) | | | (1,389) | |
| 取得した不利なリース無形資産、純額 | $ | 2,737 | | | $ | 1,762 | |
無形資産と負債はすべて航空リースと航空宇宙製品セグメントに保有されています。無形負債は、不利なリース無形資産に関連しており、その他の負債の一部として含まれています。
無形資産と負債の償却は次のように記録されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 連結損益計算書における分類 | | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 無形資産のリース | リース収入 | | $ | 3,976 | | | $ | 3,983 | | | | | |
| 顧客との関係 | 減価償却と償却 | | 117 | | | — | | | | | |
| 合計 | | | $ | 4,093 | | | 3,983 | | | | | |
2024年3月31日現在、無形資産の推定年間純償却額は次のとおりです。
| | | | | |
| 2024年の残りの期間 | $ | 11,751 | |
| 2025 | 12,812 | |
| 2026 | 8,596 | |
| 2027 | 3,963 | |
| 2028 | 3,413 | |
| その後 | 3,311 | |
| 合計 | $ | 43,846 | |
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
7。負債、純額
私たちの負債の純額は、次のように要約されます：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 未払いの借入金 | | 記載金利 | | 満期日 | | 未払いの借入金 |
| 支払い可能なローン | | | | | | | |
リボルビング・クレジット・ファシリティ (1) | $ | 175,000 | | | (i) 基本料金 + 1.75%; または (ii) 調整後の定期SOFRレート + 2.75% | | 9/20/25 | | $ | — | |
| 返済可能なローンの総額 | 175,000 | | | | | | | — | |
| 支払可能な債券 | | | | | | | |
2025年満期シニアノート (2) | 651,784 | | | 6.50% | | 10/1/25 | | 652,043 | |
| 2027年満期シニアノート | 400,000 | | | 9.75% | | 8/1/27 | | 400,000 | |
2028年満期のシニアノート (3) | 1,001,657 | | | 5.50% | | 5/1/28 | | 1,001,746 | |
2030年満期シニアノート (4) | 496,793 | | | 7.88% | | 12/1/30 | | 496,704 | |
| 未払債券総額 | 2,550,234 | | | | | | | 2,550,493 | |
| | | | | | | |
| 債務 | 2,725,234 | | | | | | | 2,550,493 | |
| 少ない：債務発行費用 | (31,480) | | | | | | | (33,150%) | |
| 負債総額、純額 | $ | 2,693,754 | | | | | | | $ | 2,517,343 | |
| | | | | | | |
| 1年以内に返済予定の負債総額 | $ | — | | | | | | | $ | — | |
____________________________________________________
(1) 四半期ごとの契約料が必要です 0.501日の平均未使用部分の％、および通常の信用状手数料と代理店手数料の割合。
(2) $の未償却割引が含まれています748 と $866 それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日で、未償却保険料は$です2,532 と $2,908 それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日に。
(3) $の未償却保険料を含みます1,657 と $1,746 それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日に。
(4) $の未償却割引が含まれています3,207 と $3,296 それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日に。
2024年3月31日現在、私たちはすべての債務契約を遵守していました。
8。公正価値の測定
公正価値の測定と開示では、観察可能なインプットを最大限に活用し、観察不可能なインプットの使用を最小限に抑える公正価値を測定するための評価手法を使用する必要があります。これらの入力は次のように優先順位が付けられます。
•レベル1：同一の資産または負債の活発な市場における相場価格など、観察可能なインプット。
•レベル2：レベル1に含まれる相場価格以外の、直接的または間接的に観察可能なインプット。類似の資産や負債の見積価格や、市場で裏付けられたインプットなど。
•レベル3：市場データがほとんどまたはまったくなく、市場参加者が資産または負債をどのように評価するかについて独自の仮定を立てる必要がある、観察できないインプット。
公正価値の測定に使用できる評価手法は次のとおりです。
•市場アプローチ — 同一または同等の資産または負債を含む市場取引によって生成された価格やその他の関連情報を使用します。
•インカムアプローチ — 評価手法を使用して、将来の金額に関する現在の市場の期待に基づいて、将来の金額を単一の現在の金額に換算します。
•コストアプローチ — 資産のサービス能力を交換するために現在必要とされる金額（交換費用）に基づいています。
当社の現金および現金同等物および制限付現金は、主に流動性が高いと考えられる、購入時の満期が90日以内のデマンド預金口座で構成されています。これらの商品は、同一の商品について活発な市場で観察できるインプットを使用して評価されるため、公正価値階層ではレベル1に分類されます。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
以下で説明する場合を除き、現金および現金同等物および制限付現金以外の当社の金融商品は、主に売掛金、受取手形、買掛金および未払負債、未払ローン、担保預金、維持預金および管理手数料で構成されています。それらの公正価値は、価格データ、ベンダーの相場、過去の取引活動の評価に基づいて、または満期期間が短いため、帳簿価額に近いものです。
当社が支払うべき債券の公正価値を下の表に示し、公正価値階層ではレベル2に分類されています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 2025年満期シニアノート | 650,026 | | | 649,383 | |
| 2027年満期シニアノート | 415,264 | | | 416,432 | |
| 2028年満期シニアノート | 970,410 | | | 963,630 | |
| 2030年満期シニアノート | 526,500 | | | 521,440です | |
負債として報告された他のすべての品目の公正価値は、ベアリング市場金利による帳簿価額を正味で概算したもので、公正価値階層ではレベル2に分類されます。
当社には、リース中の航空機の特定の販売に関連して、ASC 460「保証」に基づく偶発債務があり、これは公正価値で測定されます。保証額は$です7.1百万と $6.82024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万件で、その他の負債の一部として反映されています。保証の公正価値は、各リース期間終了時のエンジンの推定状態、推定交換費用、適用される割引率に基づいて決定され、レベル3に分類されます。2024年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを記録しました0.3資産売却収益として計上される公正価値の変動に関連した100万件の増加。2023年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを記録しました4.3の売却に関連する保証が100万件増加しました 六 航空機と $1.8資産売却収益として計上される公正価値の変動に関連して、100万件減少しました。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、レベル3へのまたはレベル3からの重要な異動はありませんでした。
当社は、米国会計基準で公正価値の適用が義務付けられている場合に、特定の資産の公正価値を非経常ベースで測定します。これには、資産の帳簿価額が回収できない可能性があることを示す出来事や状況の変化も含まれます。これらの測定の対象となる資産には、無形資産、不動産、プラント、設備、リース設備が含まれます。帳簿価額が回収できない可能性があると判断された場合、そのような資産を公正価値で記録します。減損テストの対象となる資産の公正価値測定は、レベル3のインプットを使用するインカムアプローチに基づいています。これには、資産のリースの運用と最終的な売却による将来のキャッシュフローに関する仮定が含まれます。
9。株式ベースの報酬
当社には、適格な従業員、コンサルタント、取締役、および当社にサービスを提供するその他の個人に、それぞれ取締役会の報酬委員会によって決定される、ストックオプションの形で株式報酬報奨を授与できる非適格ストックオプションおよびインセンティブ報奨制度（「インセンティブ制度」）があります。
2024年3月31日現在、インセンティブプランでは最大限の発行が可能です 29.8 百万株。私たちは、ASC 718「報酬-株式報酬」に従って株式ベースの報酬費用を計上し、営業費用と一般管理費の範囲内で報告されます。
連結営業報告書には、当社の株式ベースの報酬契約に関連する以下の費用が含まれています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | | 権利確定条件がすべて満たされていれば、残りの経費が計上されます | 加重平均残存契約期間（年単位） |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 制限付株式 | $ | 510 | | | $ | 108 | | | | | | | $ | 6,623 | | 3.2 何年も |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
[オプション]
2024年3月31日に終了した3か月間に、フォートレス・インベストメント・グループLLCの関連会社であるFIG LLC（以下「マネージャー」）が異動しました 49,790 マネージャーの特定の従業員にオプションを提供します。
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連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
10。所得税
連結損益計算書に含まれる所得税引当金の現行および繰延構成要素は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 現在: | | | | | | | |
| ケイマン諸島 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| バミューダ | — | | | — | | | | | |
| 米国: | — | | | — | | | | | |
| 連邦 | 300 | | | 47 | | | | | |
| 州と地方 | 578 | | | 13 | | | | | |
| 米国以外 | 146 | | | 274 | | | | | |
| 現在の引当金の総額 | 1,024 | | | 334 | | | | | |
| 延期: | | | | | | | |
| ケイマン諸島 | — | | | — | | | | | |
| バミューダ | 3,439 | | | — | | | | | |
| 米国: | — | | | — | | | | | |
| 連邦 | 768 | | | 233 | | | | | |
| 州と地方 | (358) | | | 444 | | | | | |
| 米国以外 | 699 | | | 1,015 | | | | | |
| 繰延引当金の総額 | 4,548 | | | 1,692 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税引当金の総額 | $ | 5,572 | | | $ | 2,026 | | | | | |
当社は、所得税が課されないケイマン諸島に所在する免除事業体です。当社は、米国の所得税の観点からは受動的な外国投資会社と見なされており、当社の所有者には特定の所得税が課されます。当社の子会社が生み出す課税所得または損失は、事業を行う地域における米国連邦、州、および外国の法人所得税の対象となります。
歴史的に、当社のバミューダ事業はバミューダ所得税の対象ではありませんでした。しかし、2023年12月27日、バミューダ政府は15％の法人所得税制度（「バミューダCIT」）を制定しました。これは、年間収益が7億5000万ユーロ以上の多国籍企業グループに属するバミューダ企業に適用され、2025年1月1日以降に開始する課税年度に適用されます。バミューダCITにより、当社のバミューダ子会社の一部に対するバミューダの法人所得税の免除は、2025年に終了します。2023年12月31日に終了した年度に、繰延税金資産として計上されました72.2バミューダの法改正に関連して100万件です。繰延税金資産の一部は、原資産と負債の課税基準の引き下げにより、将来の課税所得を相殺できなくなります。そのため、2024年3月31日に終了した3か月間、当社はドルの税引当金を計上しました3.4バミューダの繰延税金資産を減らすために100万ドルです。
私たちの実効税率は、21％の米国連邦税率とは異なります。これは主に、私たちの収入のかなりの部分が米国の法人税率の対象ではないか、外国からのものと見なされ、したがって課税対象外または実質的に低い税率での課税対象にならないためです。
2024年3月31日に終了した3か月間は、不確実な税務ポジションが存在しなかったため、税務上のポジションに対する負債を設定していませんでした。一般に、当社の納税申告書および子会社の納税申告書は、税務当局による米国連邦、州、地方、および外国の所得税審査の対象となります。一般的に、2020年より前の課税年度については、税務当局による審査の対象にはなりません。私たちは、認識されていない税制上の優遇措置の総額が、報告日から12か月以内に大幅に変化することは合理的にあり得ないと考えています。
11。管理契約とアフィリエイト取引
2022年8月1日のFTAIインフラストラクチャのスピンオフに関連して、2015年5月20日付けの当時存在していた管理および諮問契約を、FTAIインフラストラクチャのマネージャーと譲渡しました。2022年7月31日、当社は、FTAI、FTAI Finance Holdco Ltd.（当社の完全子会社）、およびその当事者である各子会社とマネージャーとの間で、既存の管理および顧問契約と実質的に同様の条件で、新しい管理および顧問契約（「管理契約」）を締結しました。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
マネージャーには、事業のさまざまな側面に関する助言、投資戦略の策定、資産の取得と処分の手配、資金調達の手配、業績の監視、日常業務の管理（それらに関連するすべての費用を含む）と引き換えに、年会費が支払われます。さらに、法務、会計、その他の管理活動の費用を含む、マネージャーが当社に代わって負担したさまざまな費用をマネージャーに払い戻されることがあります。さらに、私たちはMaster GPと特定のインセンティブ配分契約を締結しました。マスターGPは約所有しています 0.01FTAI Aviation Holdco Ltd（当社の完全子会社）の％。
マネージャーには、管理費と特定の経費の払い戻しを受ける権利があります。管理費は、直近2か月間の終了時に米国会計基準に従って連結ベースで決定された資本総額（非支配持分を除く）の平均額に年率を掛けて決定されます 1.50%、そしては毎月の延滞金として現金で支払われます。
フォートレス・ワールドワイド・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・マスターGP LLC（「マスターGP」）は、インセンティブ配分（収入インセンティブ配分とキャピタルゲインインセンティブ配分で構成され、以下に定義）を受ける権利があります。所得インセンティブ配分は、直前の暦四半期のインセンティブ配分前の純利益（「所得インセンティブ配分」）に基づいて計算され、四半期ごとに延滞金で分配されます。この目的のために、プレインセンティブアロケーション純利益とは、暦四半期に関して、米国会計基準に従って計算された、米国会計基準に従って計算された当該四半期の株主に帰属する純利益を意味します。ただし、（1）実現損益または未実現損益、（2）特定の非現金または一時的項目、および（3）当社の独立取締役によって承認される可能性のあるその他の調整の比例配分を除きます。インセンティブ配分前の純利益には、該当四半期にマスターGPに支払われたインセンティブ配分またはキャピタル?$#@$ンインセンティブ配分（後述）は含まれていません。
当社の子会社の1つが、各暦四半期におけるインセンティブ配分前の配分を基準に、次のように収入インセンティブ配分をマスターGPに配分しています。(1)いいえインセンティブ配分前の純利益が、直近に完了した2つの暦四半期末における当社の純自己資本（非支配持分を除く）の平均価値に対する収益率として表され、以下を超えない任意の暦四半期の収入インセンティブ配分2その四半期の%（8% 年率); (2)100インセンティブ配分前の純利益のうち、インセンティブ前の配分純利益のうち、その部分に対するインセンティブ前の配分純利益のうち、ある場合は、それ以上であるものの割合2% ですが、超えません2.2223その四半期の%、および (3)10事前インセンティブ配分の純利益（ある場合）の金額のうち、超えるものの割合2.2223その四半期の%。これらの計算は、3か月未満の任意の期間に比例配分されます。
キャピタル?$#@$ンのインセンティブ配分は、各暦年の終わりに計算され、延滞して分配可能で、次のようになります。10IPO日から該当する暦年の終わりまでの累積実現利益の比例配分の割合。累積実現損失または未実現損失の比例配分、株式ベースの報酬費用の累積非現金部分、および以前に業績ベースのキャピタル?$#@$ンインセンティブ配分をマスターGPに支払ったすべての実現利益を差し引いたものです。
次の表は、管理費、所得インセンティブ配分、キャピタル?$#@$ンセンティブ配分をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 管理手数料 | $ | 587 | | | $ | 55 | | | | | |
| 所得インセンティブ配分 | 4,308 | | | 2,942 | | | | | |
| キャピタル?$#@$ンのインセンティブ配分 | — | | | — | | | | | |
| 合計 | $ | 4,895 | | | $ | 2,997 | | | | | |
私たちは、管理契約に基づいてマネージャーが負担することが特に義務付けられているものを除き、すべての運営費を支払います。当社が支払う必要のある費用には、当社資産の取得、処分および資金調達に伴う発行および取引費用、法務および監査費用および経費、独立取締役の報酬および費用、信用枠の設立および維持に関連する費用、当社のその他の債務（コミットメント手数料、弁護士費用、決算費用などを含む）、その他の証券提供に関連する費用が含まれますが、これらに限定されません私たち、サードパーティーとの契約で発生した費用と経費当事者（マネージャーの関連会社を含む）、代理および株主への報告書の印刷および郵送の費用、マネージャーまたはその関連会社が当社に代わって旅行するために負担する費用、私たちが使用するコンピューターのソフトウェアまたはハードウェアに関連する費用、当社の取締役および役員を補償するための賠償責任保険に加入するための費用、および譲渡代理人の報酬と費用。
私たちは、外部の専門家や外部のコンサルタントが行うことになる特定の法律、会計、デューデリジェンスの業務、およびその他のサービスを実行するために、マネージャーとその関連会社に支払いまたは払い戻しを行います。ただし、そのような費用と払い戻しは、外部の専門家またはコンサルタントに支払われる費用と払い戻し額を超えない場合に限ります。マネージャーは、マネージャーの従業員の報酬、施設の賃料、その他の「諸経費」を含む、管理契約に基づく職務の遂行に関連するその他すべての費用を負担します。私たちはこれらの費用をマネージャーに払い戻しません。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
次の表は、マネージャーへの払い戻しをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 連結損益計算書における分類： | | | | | | | |
| 一般と管理 | $ | 1,950 | | | $ | 1,905 | | | | | |
| 買収および取引費用 | 317 | | | 100 | | | | | |
| 合計 | $ | 2,267 | | | $ | 2,005 | | | | | |
管理契約を終了する場合、通常、マネージャーに解約料を支払う必要があります。管理契約の条項によると、解約手数料は、解約日の直前の12か月間の管理手数料の金額と同じです。さらに、特定の状況における管理契約の終了によりマスターGPが解任された場合、インセンティブ配分の公正価値額がマスターGPに分配されます。インセンティブ配分の公正価値は、当社の資産がその時点の公正市場価値（とりわけ基礎投資の予想将来価値を考慮して評価によって決定されます）で現金で売却された場合にマスターGPに支払われるインセンティブ配分とキャピタル?$#@$ンセンティブ配分に等しい金額です。
当社の普通株式またはその他の持分証券（買収の対価として発行された有価証券を含む）の募集が無事完了すると、マネージャーに以下の金額の普通株式を購入するオプションを付与します10募集で売却される普通株式の数の割合（または、発行が当社の普通株式以外の株式に関するものであれば、等しい数の普通株式を購入するオプション）10株式発行により調達された総資本の割合（発行日現在の普通株式の公正市場価値）で割ったもので、行使価格は、一般公開者またはその他の最終購入者が支払った、または買収に関連して当該証券に帰属する1株あたりの募集価格（または、当社の普通株式以外の株式に関連する場合は、株式発行日現在の普通株式の公正市場価値）に等しくなります。そのようなオプションが付与される普通株式の最終的な購入者は誰でも、マネージャーの関連会社である可能性があります。
次の表は、連結貸借対照表の買掛金および未払負債に含まれる、マネージャーに支払うべき金額をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 未払いの管理手数料 | $ | 811 | | | $ | 224 | |
| その他の買掛金 | 5,895 | | | 6,200% | |
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、 いいえ マネージャーからの売掛金。
12。セグメント情報
報告対象セグメントを特定するために使用される主な要素は、社内業務の組織と連携、および製品とサービスの性質です。私たちの 二 報告対象セグメントは、（i）航空リースと（ii）航空宇宙製品です。航空リース部門は、航空機や航空機エンジンなどの航空資産を所有および管理し、それらをリースして顧客に販売しています。航空宇宙製品部門は、合弁事業を通じて開発・製造し、メンテナンス施設や独占契約を通じて、航空機エンジンのアフターマーケット部品を修理・販売しています。2023年の第4四半期に、当社は事業セグメントの構成を変更して、航空宇宙製品セグメントにV2500エンジンを含めるようにしました。以前の期間は、ASC 280、セグメント報告の要件に従って、変更を反映するように修正されました。追加情報については注2を参照してください。
法人およびその他は、主に負債、未配分の企業一般管理費、共有サービス費用、および管理費で構成されています。さらに、コーポレートおよびその他には、オフショアエネルギー関連資産も含まれます。オフショアエネルギー関連資産は、オフショアの石油・ガス活動と生産を支援する船舶と設備で構成され、通常はオペレーティングリースの対象となります。
各セグメントの会計方針は、重要な会計方針の概要に記載されているものと同じです。ただし、セグメントごとに提示される財務情報には、会社間清算の影響が含まれています。当社の最高経営責任者は、当社の最高業務意思決定者（「CODM」）です。セグメント情報は、当社のCODMが業績を評価し、リソースを割り当てる際に業績を確認するのと同じ方法で表示されます。CODMは、主に調整後EBITDAに基づいて各報告対象セグメントの業績を評価します。これまで、CODMのセグメント業績評価には資産情報が含まれていました。CODMは、セグメント資産情報は業績の測定やリソースの割り当てにおいて重要な要素ではないと判断しました。したがって、セグメント資産情報は、当社のCODMに提供されたり、CODMによって確認されたりしないため、以下の表には含まれていません。
調整後EBITDAは、株主に帰属する純利益（損失）として定義され、（a）所得税（利益）、株式ベースの報酬費用、買収および取引費用、債務の変更または消滅による損失、およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失、非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動による影響を除外するように調整されます。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
資産減損費用、インセンティブ配分、減価償却費用、優先株式への配当、支払利息、(b) 非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分の影響を含め、(c) 非連結事業体の収益 (損失) および調整後EBITDAの非支配株式に対する株式の影響を除外します。
米国会計基準で定義されている株主に帰属する純利益（損失）は、調整後EBITDAを調整するための最も適切な収益指標であると考えています。調整後EBITDAは、米国会計基準に従って決定された株主に帰属する純利益（損失）に代わるものと見なすべきではありません。 次の表は、各報告対象セグメントの特定の情報を示しています。
I. 2024年3月31日に終了した3か月間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
| 航空リース | | 航空宇宙製品 | | 企業およびその他 | | 合計 |
| 収入 | | | | | | | |
| リース収入 | $ | 50,846 | | | $ | — | | | $ | 2,315 | | | $ | 53,161 | |
| メンテナンス収入 | 45,790 | | | — | | | — | | | 45,790 | |
| 資産売却収入 | 38,607 | | | — | | | — | | | 38,607 | |
| 航空宇宙製品の収益 | — | | | 189,057 | | | — | | | 189,057 | |
| その他の収入 | 67 | | | — | | | 12 | | | 79 | |
| 総収入 | $ | 135,310 | | | $ | 189,057 | | | $ | 2,327 | | | $ | 326,694 | |
| | | | | | | |
| 経費 | | | | | | | |
| 売上原価 | 31,889 | | | 110,915 | | | — | | | 142,804 | |
| 営業経費 | 8,207 | | | 7,470 | | | 9,640 | | | 25,317% | |
| 一般と管理 | — | | | — | | | 3,683 | | | 3,683 | |
| 買収および取引費用 | 2,761 | | | 246 | | | 3,172 | | | 6,179 | |
| 管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分 | — | | | — | | | 4,895 | | | 4,895 | |
| 減価償却と償却 | 46,084 | | | 933 | | | 2,903 | | | 49,920 | |
| 資産減損 | 962 | | | — | | | — | | | 962 | |
| 支払利息 | — | | | — | | | 47,707 | | | 47,707 | |
| 経費合計 | 89,903 | | | 119,564 | | | 72,000 | | | 281,467 | |
| | | | | | | |
| その他の収入 (費用) | | | | | | | |
| 非連結事業体の株式損失 | (146) | | | (521) | | | — | | | (667) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| その他の収入 | 369 | | | — | | | 265 | | | 634 | |
| その他の収入 (費用) の合計 | 223 | | | (521) | | | 265 | | | (33) | |
| 所得税控除前利益（損失） | 45,630 | | | 68,972 | | | (69,408) | | | 45,194です | |
| 所得税引当金 | 3,033 | | | 2,539 | | | — | | | 5,572 | |
| 当期純利益 (損失) | 42,597 | | | 66,433% | | | (69,408) | | | 39,622% | |
| 少ない：優先株の配当 | — | | | — | | | 8,335 | | | 8,335 | |
| 株主に帰属する純利益（損失） | $ | 42,597 | | | $ | 66,433% | | | $ | (77,743) | | | $ | 31,287 | |
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
次の表は、調整後EBITDAと株主に帰属する純利益との調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
| 航空リース | | 航空宇宙製品 | | 企業およびその他 | | 合計 |
| 調整後EBITDA | $ | 104,807 | | | $ | 70,277 | | | $ | (10,983) | | | $ | 164,101です | |
| 追加：調整後EBITDAの非支配株式 | | | | | | | — | |
| 追加：非連結事業体の株式損失 | | | | | | | (667) | |
| 控除：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分率 | | | | | | | 548 | |
| 少ない：優先株式の支払利息と配当 | | | | | | | (56,042) | |
| 減価償却費:減価償却費 | | | | | | | (59,122) | |
| 少ない:インセンティブ配分 | | | | | | | (4,308) | |
| 少ない:資産減損費用 | | | | | | | (962) | |
| less: 非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動 | | | | | | | — | |
| 少ない：債務およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失 | | | | | | | — | |
| 少ないもの：買収および取引費用 | | | | | | | (6,179) | |
| 少ない：株式ベースの報酬費用 | | | | | | | (510) | |
| 控除：所得税引当金 | | | | | | | (5,572) | |
| 株主に帰属する純利益 | | | | | | | $ | 31,287 | |
お客様の所在地に基づいた、当社の地理的収入源に関する概要情報は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
| 航空リース | | 航空宇宙製品 | | | | | | 企業およびその他 | | 合計 |
| 収入 | | | | | | | | | | | |
| アフリカ | $ | 868 | | | $ | 5,686 | | | | | | | $ | — | | | $ | 6,554 | |
| アジア | 25,119 | | | 28,500 | | | | | | | 2,327 | | | 55,946 | |
| ヨーロッパ | 71,044 | | | 67,716 | | | | | | | — | | | 138,760 | |
| 北アメリカ | 20,847 | | | 81,372 | | | | | | | — | | | 102,219 | |
| 南アメリカ | 17,432 | | | 5,783 | | | | | | | — | | | 23,215 | |
| 総収入 | $ | 135,310 | | | $ | 189,057 | | | | | | | $ | 2,327 | | | $ | 326,694 | |
以下は、2024年3月31日現在の既存のオペレーティングリースの下で受領できる将来の最低年間収益です。
| | | | | | | |
| オペレーティングリース | | |
| 2024年の残りの期間 | $ | 166,744 | | | |
| 2025 | 159,168 | | | |
| 2026 | 116,318 | | | |
| 2027 | 83,743 | | | |
| 2028 | 75,298 | | | |
| その後 | 65,948 | | | |
| 合計 | $ | 667,219 | | | |
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
II。2023年3月31日に終了した3か月間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 航空リース | | 航空宇宙製品 | | 企業およびその他 | | 合計 |
| 収入 | | | | | | | |
| リース収入 | $ | 48,830 | | | $ | — | | | $ | 7,148 | | | $ | 55,978 | |
| メンテナンス収入 | 35,141 | | | — | | | — | | | 35,141 | |
| 資産売却収入 | 108,691 | | | — | | | — | | | 108,691 | |
| 航空宇宙製品の収益 | — | | | 85,113 | | | — | | | 85,113 | |
| その他の収入 | 6,378 | | | — | | | 1,417 | | | 7,795 | |
| 総収入 | $ | 199,040 | | | $ | 85,113 | | | $ | 8,565 | | | $ | 292,718 | |
| | | | | | | |
| 経費 | | | | | | | |
| 売上原価 | 92,234 | | | 53,436 | | | — | | | 145,670 | |
| 営業経費 | 7,088 | | | 3,655 | | | 11,791 | | | 22,534 | |
| 一般と管理 | — | | | — | | | 4,067 | | | 4,067 | |
| 買収および取引費用 | 1,462 | | | 755 | | | 1,045 | | | 3,262 | |
| 管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分 | — | | | — | | | 2,997 | | | 2,997 | |
| 減価償却と償却 | 38,140 | | | 86 | | | 2,700 | | | 40,926 | |
| 資産減損 | 1,220 | | | — | | | — | | | 1,220 | |
| 支払利息 | — | | | — | | | 39,292 | | | 39,292 | |
| 経費合計 | 140,144 | | | 57,932 | | | 61,892 | | | 259,968 | |
| | | | | | | |
| その他の収入 (費用) | | | | | | | |
| 非連結事業体の株式損失 | (99) | | | (1,236) | | | — | | | (1,335) | |
| その他の収入 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| その他の費用の合計 | (91) | | | (1,236) | | | — | | | (1,327) | |
| 所得税控除前利益（損失） | 58,805 | | | 25,945 | | | (53,327です) | | | 31,423 | |
| 所得税引当金 | 995 | | | 916 | | | 115 | | | 2,026 | |
| 当期純利益 (損失) | 57,810 | | | 25,029 | | | (53,442) | | | 29,397 | |
| | | | | | | |
| 少ない：優先株の配当 | — | | | — | | | 6,791 | | | 6,791 | |
| 株主に帰属する純利益（損失） | $ | 57,810 | | | $ | 25,029 | | | $ | (60,233) | | | $ | 22,606 | |
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
次の表は、調整後EBITDAと株主に帰属する純損失との調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 航空リース | | 航空宇宙製品 | | 企業およびその他 | | 合計 |
| 調整後EBITDA | $ | 107,556 | | | $ | 27,377です | | | $ | (7,277) | | | $ | 127,656 | |
| 追加：調整後EBITDAの非支配株式 | | | | | | | — | |
| 追加：非連結事業体の株式損失 | | | | | | | (1,335) | |
| 控除：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分率 | | | | | | | 696 | |
| 少ない：優先株式の支払利息と配当 | | | | | | | (46,083) | |
| 減価償却費:減価償却費 | | | | | | | (48,770です) | |
| 少ない:インセンティブ配分 | | | | | | | (2,942) | |
| 少ない:資産減損費用 | | | | | | | (1,220) | |
| less: 非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動 | | | | | | | — | |
| 少ない：債務およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失 | | | | | | | — | |
| 少ないもの：買収および取引費用 | | | | | | | (3,262) | |
| 少ない：株式ベースの報酬費用 | | | | | | | (108) | |
| 控除：所得税引当金 | | | | | | | (2,026) | |
| 株主に帰属する純利益 | | | | | | | $ | 22,606 | |
お客様の所在地に基づいた、当社の地理的収入源に関する概要情報は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 航空リース | | 航空宇宙製品 | | 企業およびその他 | | 合計 |
| 収入 | | | | | | | |
| アフリカ | $ | — | | | $ | 875 | | | $ | — | | | $ | 875 | |
| アジア | 17,766 | | | — | | | 8,565 | | | 26,331 | |
| ヨーロッパ | 52,365 | | | 25,966% | | | — | | | 78,331 | |
| 北アメリカ | 115,665 | | | 56,996です | | | — | | | 172,661 | |
| 南アメリカ | 13,244 | | | 1,276 | | | — | | | 14,520 | |
| 合計 | $ | 199,040 | | | $ | 85,113 | | | $ | 8,565 | | | $ | 292,718 | |
III。長期資産の場所
次の表は、不動産、プラント、設備、リース設備、純額の地理的位置を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 不動産、プラント、設備、リース設備、純額 | | | | | | | |
| アフリカ | | | | | | | $ | 17,975 | | | $ | 18,380 | |
| アジア | | | | | | | 500,841 | | | 478,120 | |
| ヨーロッパ | | | | | | | 1,063,424 | | | 934,817 | |
| 北アメリカ | | | | | | | 435,248 | | | 416,811 | |
| 南アメリカ | | | | | | | 214,342 | | | 229,460 | |
| 不動産、プラント、設備、リース設備の合計、純額 | | | | | | | $ | 2,231,830 | | | $ | 2,077,588です | |
13。1株当たり利益と株式
普通株式1株あたりの基本利益（「EPS」）は、株主に帰属する純利益を、発行済普通株式と参加証券の加重平均数で割って計算されます。希薄化後のEPSは、株主に帰属する純利益を、発行済普通株式に、参加証券と希薄化する可能性のある有価証券を加えた加重平均数で割って計算されます。希薄化の可能性のある有価証券は、自己株式法を使用して計算されます。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
基本EPSと希薄化後EPSの計算を以下に示します。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| （千単位、1株あたりのデータと1株あたりのデータを除く） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 純利益 | $ | 39,622% | | | $ | 29,397 | | | | | |
| 少ない：連結子会社の非支配持分に帰属する純利益 | — | | | — | | | | | |
| 少ない：優先株の配当 | 8,335 | | | 6,791 | | | | | |
| 株主に帰属する純利益 | $ | 31,287 | | | $ | 22,606 | | | | | |
| 加重平均発行済普通株式-ベーシック | 100,245,905 | | | 99,728,245 | | | | | |
| 加重平均発行済普通株式-希薄化後 | 100,960,065 | | | 100,974,100 | | | | | |
| | | | | | | |
| 一株当たり利益: | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.31 | | | $ | 0.23 | | | | | |
| 希釈 | $ | 0.31 | | | $ | 0.22 | | | | | |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間は、 0 そして 57,175% 希薄化後の影響は希薄化防止になるため、株式はそれぞれ希薄化後EPSの計算から除外されています。
2024年と2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちは以下を発行しました 0 そして 12,165 報酬として特定の取締役に普通株式を。
優先株式
2023年3月、公募により、 2,600,000 の株式 9.50% 固定金利リセットシリーズD累積永久償還可能優先株式（「シリーズD優先株式」）、額面金額$0.01 1株当たり、清算優先権は $です25.00約1ドルの費用控除前の純収入は1株あたりです63.0百万。
14。コミットメントと不測の事態
通常の業務では、当社とその子会社がさまざまな請求や法的手続きに巻き込まれたり、さまざまな表明や保証を含み、一般的な補償を提供する契約を締結したりすることがあります。当社のオフショアエネルギー事業では、借手がチャーター契約に基づく義務を履行しなかったため、私たちは憲章に基づいて当社に与えられた権利を追求しています。債務に対する潜在的な損失の範囲は0 百万 に $3.3 百万。追加の請求はなされていないため、他の取り決めの下での当社の最大リスクは不明です。このような取り決めに関連する損失のリスクは低いと考えています。
当社には、リース中の特定の航空機の販売に関連して、ASC 460「保証」に基づく偶発債務があります。契約に基づき、購入者に売却された航空機エンジンの状態について、リース期間の終了時に特定の保証を提供します。保証額は$です7.1百万と $6.82024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万件で、その他の負債の一部として反映されています。
リース期間終了時のエンジンの状態のばらつきを考えると、 4 に 9 何年経っても、2024年3月31日の保証の下で必要とされる可能性のある割引前の将来の支払いの最大額は、$でした34.7100万ですが、これは合理的に予想されていません。
15。その後のイベント
2031年満期シニアノート
2024年4月11日に、私たちはドルを発行しました700 2031年満期シニア無担保債券（「2031年満期シニア債券」）の元本総額は100万です。2031年満期発行のシニアノートには、次の金利で利息がかかります 7.00年率。2024年11月1日から、毎年5月1日と11月1日に半年ごとに延滞して支払われます。純収入の一部を使用して、当社はドルの現金公開買付けを完了しました324.6百万円 2024年4月11日に有効に入札された2025年債の元本総額。手形の購入が承認された保有者は、2025年紙幣の元本1,000ドルに、2024年4月11日までの未払利息と未払利息を加えた金額と同等の対価を受け取りました。会社は残りの純収入を使って残りの$を償還しました325.42025年債の元本総額に未払利息と未払利息を加えたもの、および一般的な企業目的。
配当金
2024年4月25日、当社の取締役会は、当社の普通株式および適格参加証券に対する現金配当を$と宣言しました0.30 2024年3月31日に終了した四半期の1株当たり。2024年5月10日に登録保有者に2024年5月21日に支払われます。
タイ・アビエーション株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
（特に明記されていない限り、表の中のドル、千単位）
さらに、2024年4月25日、当社の取締役会は、シリーズA優先株式、シリーズB優先株式、シリーズC優先株およびシリーズD優先株式の現金配当も発表しました0.52, $0.50, $0.52 と $0.59 2024年6月3日に登録保有者にそれぞれ2024年6月14日に支払われます。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
以下の経営陣による財政状態と経営成績の考察と分析（「MD&A」）は、FTAI Aviation Ltd.（以下「当社」、「当社」または「当社」）を理解していただくためのものです。当社のMD&Aは、未監査の連結財務諸表と添付の注記、およびフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれるパートII、項目1A、「リスク要因」と併せて読む必要があります。
[概要]
私たちは航空機器を所有、リース、販売しています。また、合弁事業を通じて開発・製造し、メンテナンス施設や独占契約を通じて航空機エンジンのアフターマーケット部品を修理・販売しています。さらに、私たちはオフショアエネルギー設備を所有し、リースしています。私たちは、複合ベースで、収益の伸びと資産増価の可能性のある、堅調なキャッシュフローを生み出す資産を対象としています。私たちは、私たちの市場には多数の買収機会があり、マネージャーの専門知識、ビジネスおよび資金調達関係、そして資本へのアクセスにより、これらの機会を活用できると考えています。私たちの外部管理は、フォートレス・インベストメント・グループLLC（「フォートレス」）の関連会社であるFIG LLC（「マネージャー」）によって外部管理されています。フォートレス・インベストメント・グループLLC（「フォートレス」）には、2002年以来、輸送資産の取得に焦点を当てた経験豊富な専門家からなる専任チームがいます。2024年3月31日現在、当社の連結資産総額は32億ドル、資本総額は1億7,760万ドルです。
ロシアのウクライナ侵攻の影響
2022年3月31日に終了した3か月間のウクライナ侵攻により、ロシアとロシアの航空産業に対する経済制裁と輸出規制が課されました。ロシアの航空会社に課せられた制裁措置の結果、私たちはロシアの航空会社とのすべてのリース契約を終了しました。ウクライナとロシアからまだ回収されていない航空機とエンジンの所有権を取り戻すことはありそうもないと判断しました。その結果、ウクライナとロシアから回収されるとは予想していなかったリース設備資産の帳簿価額全体を償却するために、維持費を差し引いた合計1億2,000万ドルの減損費用が発生しました。2024年3月31日現在、8機の航空機と17基のエンジンがまだロシアにあります。
私たちの借手は、リースされた航空機やエンジンに関して保険をかける必要があり、航空機やエンジンを完全に紛失した場合、これらの保険契約に基づいて私たちは被保険者として指定されます。また、当社の航空機やエンジンがリースの対象とならない場合や、借手の保険で補償されない場合をカバーする保険も購入しています。ロシアに残っている航空機とエンジンの保険金額は約2億1,070万ドルです。私たちは、これらのポリシーに基づいてすべての請求を追求するつもりです。ただし、これらのポリシーに基づく回収の時期と金額は不明です。
ロシアのウクライナ侵攻および関連する制裁が、地域でのリース機器の回収能力を含め、当社の事業および財務実績に与える影響の程度は、紛争の期間、ロシア政府および国際政府によって課せられた制裁や制限など、将来の動向に左右されますが、これらはすべて不確実なままです。
事業セグメント
報告対象セグメントを特定するために使用される主な要素は、社内業務の組織と連携、および製品とサービスの性質です。報告対象となる2つのセグメントは、（i）航空リースと（ii）航空宇宙製品です。航空リース部門は、航空機や航空機エンジンなどの航空資産を所有および管理し、それらをリースして顧客に販売しています。航空宇宙製品部門は、合弁事業を通じて開発・製造し、メンテナンス施設や独占契約を通じて、航空機エンジンや航空機エンジンのアフターマーケット部品を修理・販売しています。2023年の第4四半期に、当社は事業セグメントの構成を変更し、航空宇宙製品セグメント内のV2500エンジン向けの製品提供を含めました。以前の期間は、ASC 280、セグメント報告の要件に従って、変更を反映するように修正されました。
法人およびその他は、主に負債、未配分の企業一般管理費、共有サービス費用、および管理費で構成されています。さらに、コーポレートおよびその他には、オフショアエネルギー関連資産も含まれます。オフショアエネルギー関連資産は、オフショアの石油・ガス活動と生産を支援する船舶と設備で構成され、通常はオペレーティングリースの対象となります。
私たちのマネージャー
2023年5月22日、フォートレス・アンド・ムバダラ・インベストメント・カンパニーは、完全子会社の資産管理子会社であるムバダラ・キャピタル（「ムバダラ」）を通じて、フォートレス・マネジメントの特定のメンバーおよびムバダラの関連会社が、現在ソフトバンクグループ株式会社（「ソフトバンク」）が間接的に保有しているフォートレスの株式の100％を取得する最終契約を締結したと発表しました。」)。取引完了後も、Fortressは引き続きFortressブランドで独立した投資運用会社として運営され、投資プロセスと意思決定、人事、業務を自律的に管理します。
業務結果
調整後EBITDA (非GAAP)
最高執行意思決定者（「CODM」）は、調整後EBITDAを主要な業績指標として利用しています。調整後EBITDAは、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に基づく財務指標ではありません。このパフォーマンス指標は、CODMに運用パフォーマンスを評価し、リソースと割り当ての決定を行うために必要な情報を提供します。調整後EBITDAは、投資家やアナリストが当社の業績を評価する同様の目的で役立つ指標だと考えています。
調整後EBITDAは、株主に帰属する純利益（損失）として定義され、（a）所得税、株式ベースの報酬費用、買収および取引費用、債務の変更または消滅による損失、非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動、資産減損費用、インセンティブ配分、減価償却費用、配当引当金の影響を除外して調整されます（a）優先株と支払利息、（b）当社の比例配分による影響を含めて非連結事業体からの調整後EBITDAと（c）は、非連結事業体の収益（損失）および調整後EBITDAの非支配株式に対する資本の影響を除外します。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
次の表は、当社の連結業績を示しています。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | 変更 | | | | |
| (千単位) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 収入 | | | | | | | | | | | |
| リース収入 | $ | 53,161 | | | $ | 55,978 | | | $ | (2,817) | | | | | | | |
| メンテナンス収入 | 45,790 | | | 35,141 | | | 10,649 | | | | | | | |
| 資産売却収入 | 38,607 | | | 108,691 | | | (70,084) | | | | | | | |
| 航空宇宙製品の収益 | 189,057 | | | 85,113 | | | 103,944 | | | | | | | |
| その他の収入 | 79 | | | 7,795 | | | (7,716) | | | | | | | |
| 総収入 | 326,694 | | | 292,718 | | | 33,976 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 経費 | | | | | | | | | | | |
| 売上原価 | 142,804 | | | 145,670 | | | (2,866) | | | | | | | |
| 営業経費 | 25,317% | | | 22,534 | | | 2,783 | | | | | | | |
| 一般と管理 | 3,683 | | | 4,067 | | | (384) | | | | | | | |
| 買収および取引費用 | 6,179 | | | 3,262 | | | 2,917 | | | | | | | |
| 管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分 | 4,895 | | | 2,997 | | | 1,898 | | | | | | | |
| 減価償却と償却 | 49,920 | | | 40,926 | | | 8,994 | | | | | | | |
| 資産減損 | 962 | | | 1,220 | | | (258) | | | | | | | |
| 支払利息 | 47,707 | | | 39,292 | | | 8,415 | | | | | | | |
| 経費合計 | 281,467 | | | 259,968 | | | 21,499 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| その他（費用）収入 | | | | | | | | | | | |
| 非連結事業体の株式損失 | (667) | | | (1,335) | | | 668 | | | | | | | |
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| その他の収入 | 634 | | | 8 | | | 626 | | | | | | | |
| その他の費用の合計 | (33) | | | (1,327) | | | 1,294 | | | | | | | |
| 税引前からの収入 | 45,194です | | | 31,423 | | | 13,771 | | | | | | | |
| 所得税引当金 | 5,572 | | | 2,026 | | | 3,546 | | | | | | | |
| 当期純利益 | 39,622% | | | 29,397 | | | 10,225 | | | | | | | |
| 少ない：優先株の配当 | 8,335 | | | 6,791 | | | 1,544 | | | | | | | |
| 株主に帰属する純利益 | $ | 31,287 | | | $ | 22,606 | | | $ | 8,681 | | | | | | | |
次の表は、株主に帰属する純利益と調整後EBITDAとの調整を示しています。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | 変更 | | | | |
| (千単位) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 株主に帰属する純利益 | $ | 31,287 | | | $ | 22,606 | | | $ | 8,681 | | | | | | | |
| 追加：所得税引当金 | 5,572 | | | 2,026 | | | 3,546 | | | | | | | |
| 追加：株式ベースの報酬費用 | 510 | | | 108 | | | 402 | | | | | | | |
| 追加：買収および取引費用 | 6,179 | | | 3,262 | | | 2,917 | | | | | | | |
| 追加：債務およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：資産減損費用 | 962 | | | 1,220 | | | (258) | | | | | | | |
| 追加：インセンティブ配分 | 4,308 | | | 2,942 | | | 1,366% | | | | | | | |
追加：減価償却費 (1) | 59,122 | | | 48,770です | | | 10,352 | | | | | | | |
| 追加：優先株式の支払利息と配当 | 56,042 | | | 46,083 | | | 9,959 | | | | | | | |
追加：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分率（2） | (548) | | | (696) | | | 148 | | | | | | | |
| 少ない：非連結事業体の株式損失 | 667 | | | 1,335 | | | (668) | | | | | | | |
| 控除：調整後EBITDAの非支配株式 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 調整後EBITDA (非GAAP) | $ | 164,101です | | | $ | 127,656 | | | $ | 36,445 | | | | | | | |
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(1) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の次の項目が含まれます：（i）49,920ドルと40,926ドルの減価償却費、（ii）3,976ドルと3,983ドルのリース無形資産の償却、（iii）それぞれ5,226ドルと3,861ドルのリースインセンティブの償却。
(2) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の次の項目が含まれます：（i）667ドルと1,335ドルの純損失、（ii）119ドルと400ドルの減価償却費用、（iii）それぞれ0ドルと239ドルの買収および取引費用。
収入
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
総収益は3,400万ドル増加しました。これは主に航空宇宙製品の収益とメンテナンス収益の増加によるものですが、資産売上、リース収入、その他の収益の減少によって一部相殺されました。
航空宇宙製品の収益は1億390万ドル増加しました。これは主に、CFM56-7B、CFM56-5B、V2500のエンジン、エンジンモジュール、スペアパーツ、および使用済み材料の在庫に関連する売上が増加したことによるものです。
メンテナンスの収益は1,060万ドル増加しました。これは主に、リースされている航空機とエンジンの数の増加と、航空機とエンジンの使用率の向上によるものです。
資産売却収益は7,010万ドル減少しました。これは主に、航空リースセグメントにおける民間航空機およびエンジンの販売が減少したためです。
その他の収益は、主にリース終了時の再配達報酬の減少により770万ドル減少しました。
リース収入は280万ドル減少しました。これは主に、オフショアエネルギー事業のリース収入が、2023年のオンハイヤーと比較して2024年に1隻がオフレンタルだったために減少したためです。
経費
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
総費用は2150万ドル増加しました。これは主に、(i) 減価償却費、(ii) 支払利息、(iii) 買収および取引費用、(iv) 営業費用、(v) 管理費および関連会社へのインセンティブ配分の増加によるもので、(vi) 売上原価の減少により一部相殺されました。
減価償却費は、主に所有資産とリース資産数の増加により900万ドル増加しました。これは、再納され、エンジンリースプールに売却された航空機の数の増加によって一部相殺されました。
支払利息は840万ドル増加しました。これは主に、2023年11月に発行された（i）2030年満期シニアノートが4億9,680万ドル増加したことによるもので、（ii）リボルビング・クレジット・ファシリティが7,830万ドル減少したことにより一部相殺されました。
買収および取引費用は、主に戦略的取引に関連する専門家費用の増加により、290万ドル増加しました。
営業費用は280万ドル増加しました。これは主に、修理およびメンテナンス費用、専門家費用、配送および保管費の増加、および中古材料プログラムによる売上の増加による手数料費用の増加によるものです。これは、2024年に当社の船の1つが雇用されなくなったため、オフショアエネルギー事業における乗組員費用、プロジェクト費用、その他の運営費の減少によって一部相殺されました。
管理費およびアフィリエイトへのインセンティブ配分は190万ドル増加しました。これは主に、純利益の増加によりマネージャーが支払うインセンティブ報酬が増加したためです。
売上原価は、主に資産売上の減少により290万ドル減少しましたが、航空宇宙製品の売上の増加により一部相殺されました。
その他の収入 (費用)
その他の費用合計は130万ドル減少しました。これは主に、非連結企業の純損失に占める比例配分が70万ドル減少したためです。
当期純利益 (損失)
純利益は、主に上記の変更により1,020万ドル増加しました。
調整後EBITDA (非GAAP)
調整後EBITDAは、主に上記の変更により3,640万ドル増加しました。
航空リースセグメント
2024年3月31日現在、当社の航空リース部門では、まだロシアにあった8機の航空機と17台のエンジンを含む、103機の民間航空機と277台のエンジンからなる380の航空資産を所有および管理しています。
2024年3月31日現在、当社の民間航空機の82機とエンジンの184機がオペレーターまたはその他の第三者にリースされています。現在リースされていない航空資産は、修理および/またはメンテナンスを行っているか、リースする準備をしているか、将来のリースを待って短期保管庫に保管されています。2024年3月31日に終了した3か月間で、当社の航空機器の使用率は約 78% でした。これは、四半期のリース日数の割合を、機体を除く航空リース機器の月間平均自己資本価値で加重したものです。現在、当社の航空機の加重平均残存リース期間は44か月、現在リース中のエンジンの平均残リース期間は19か月です。以下の表は、当社の航空リースセグメントの資産に関する追加情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 航空資産 | ワイドボディ | | ナローボディ | | 合計 |
| 航空機 | | | | | |
| 2024年1月1日現在の資産 | 5 | | | 91 | | | 96 | |
| 購入 | — | | | 17 | | | 17 | |
| セールス | — | | | — | | | — | |
| 乗り換え | — | | | (10) | | | (10) | |
| 2024年3月31日現在の資産 | 5 | | | 98 | | | 103 | |
| | | | | |
| エンジン | | | | | |
| 2024年1月1日現在の資産 | 32 | | | 235 | | | 267 | |
| 購入 | 2 | | | 23 | | | 25 | |
| セールス | (4) | | | — | | | (4) | |
| 乗り換え | — | | | (11) | | | (11) | |
| 2024年3月31日現在の資産 | 30 | | | 247 | | | 277 | |
次の表は、当社の航空リース部門の経営成績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | 変更 | | | | |
| (千単位) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 収入 | | | | | | | | | | | |
| リース収入 | $ | 50,846 | | | $ | 48,830 | | | $ | 2,016 | | | | | | | |
| メンテナンス収入 | 45,790 | | | 35,141 | | | 10,649 | | | | | | | |
| 資産売却収入 | 38,607 | | | 108,691 | | | (70,084) | | | | | | | |
| その他の収入 | 67 | | | 6,378 | | | (6,311) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 総収入 | 135,310 | | | 199,040 | | | (63,730) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 経費 | | | | | | | | | | | |
| 売上原価 | 31,889 | | | 92,234 | | | (60,345) | | | | | | | |
| 営業経費 | 8,207 | | | 7,088 | | | 1,119 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 買収および取引費用 | 2,761 | | | 1,462 | | | 1,299 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 減価償却と償却 | 46,084 | | | 38,140 | | | 7,944 | | | | | | | |
| 資産減損 | 962 | | | 1,220 | | | (258) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 経費合計 | 89,903 | | | 140,144 | | | (50,241) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| その他の収入 (費用) | | | | | | | | | | | |
| 非連結事業体の株式損失 | (146) | | | (99) | | | (47) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| その他の収入 | 369 | | | 8 | | | 361 | | | | | | | |
| その他の収入 (費用) の合計 | 223 | | | (91) | | | 314 | | | | | | | |
| 税引前利益 | 45,630 | | | 58,805 | | | (13,175) | | | | | | | |
| 所得税引当金 | 3,033 | | | 995 | | | 2,038 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 株主に帰属する純利益 | $ | 42,597 | | | $ | 57,810 | | | $ | (15,213) | | | | | | | |
次の表は、株主に帰属する純利益と調整後EBITDAとの調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | 変更 | | | | |
| (千単位) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 株主に帰属する純利益 | $ | 42,597 | | | $ | 57,810 | | | $ | (15,213) | | | | | | | |
| 追加：所得税の（恩恵を受ける）引当金 | 3,033 | | | 995 | | | 2,038 | | | | | | | |
| 追加：株式ベースの報酬費用 | 105 | | | 22 | | | 83 | | | | | | | |
| 追加：買収および取引費用 | 2,761 | | | 1,462 | | | 1,299 | | | | | | | |
| 追加：債務およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：資産減損費用 | 962 | | | 1,220 | | | (258) | | | | | | | |
| 追加：インセンティブ配分 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
追加：減価償却費 (1) | 55,286 | | | 45,984 | | | 9,302 | | | | | | | |
| 追加：優先株式の支払利息と配当 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
追加：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分率（2） | (83) | | | (36) | | | (47) | | | | | | | |
| 少ない：非連結事業体の株式損失 | 146 | | | 99 | | | 47 | | | | | | | |
| 控除：調整後EBITDAの非支配株式 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 調整後EBITDA (非GAAP) | $ | 104,807 | | | $ | 107,556 | | | $ | (2,749) | | | | | | | |
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(1) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の次の項目が含まれます。(i) 46,084ドルと38,140ドルの減価償却、(ii) 3,976ドルと3,983ドルのリース無形資産償却、(iii) それぞれ5,226ドルと3,861ドルのリースインセンティブの償却。
(2) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の次の項目が含まれます。(i) 純損失146ドルと99ドル、(ii) 減価償却費はそれぞれ63ドルと63ドルです。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
収入
資産売却収益およびその他の収益の減少により、総収益は6,370万ドル減少しましたが、維持費とリース収入の増加により一部相殺されました。
•主に民間航空機とエンジンの販売が減少したため、資産売却収益は7,010万ドル減少しました。
•その他の収益は、主にリース終了時の再配達報酬の減少により630万ドル減少しました。
•メンテナンスの収益は1,060万ドル増加しました。これは主に、リースされている航空機とエンジンの数の増加と、航空機とエンジンの使用率の向上によるものです。
•リース収入は200万ドル増加しました。これは主に、その年の間にリースされた航空機とエンジンの数が増加したことですが、再納された航空機とエンジンの数の増加によって一部相殺されました。
経費
総費用は、主に売上原価の減少により5,020万ドル減少しましたが、減価償却費、買収および取引費用、営業費用の増加により一部相殺されました。
•売上原価は、主に資産売却の減少により6,030万ドル減少しました。
•減価償却費は、所有資産およびリース資産数の増加により790万ドル増加しました。これは、再納され、エンジンリースプールに売却された航空機の数の増加によって一部相殺されました。
•航空リース機器の取得に関連する報酬と関連費用の増加により、買収および取引費用は130万ドル増加しました。
•営業費用は、専門家費用と修理およびメンテナンス費用の増加により110万ドル増加しましたが、出荷および保管料と保険費用の減少により一部相殺されました。
その他の収入 (費用)
その他の収益の合計は、主に利息収入の増加により30万ドル増加しましたが、非連結企業の純損失に占めるAviation Leasingの比例配分の増加によって一部相殺されました。
純利益
純利益は、主に上記の変更により1,520万ドル減少しました。
所得税引当金
所得税引当金が200万ドル増加しました。これは主に、2023年12月31日に記録されたバミューダの税法の変更に関連して、当社が繰延税金資産4,660万ドルの一部を削減したためです。追加情報については、連結財務諸表の注記10を参照してください。
調整後EBITDA (非GAAP)
調整後EBITDAは、主に上記の変更により270万ドル減少しました。
航空宇宙製品セグメント
航空宇宙製品セグメントは、主にCFM56-7B、CFM56-5B、V2500民間航空機エンジン用の航空機エンジンおよびアフターマーケット部品、当社のメンテナンス施設および独占契約を通じて開発および製造し、修理および販売しています。当社のエンジンとモジュールの販売は、CFM56-7BおよびCFM56-5Bエンジンのモジュール式修理と改修に重点を置いて設計された、専用の商用メンテナンスプログラムであるモジュールファクトリーを通じて促進されています。中古のサービス可能な材料は、CFM56エンジンプールのスペアパーツの分解、修理、マーケティング、販売を担当するAAR Corpとの独占パートナーシップを通じて販売されています。2023年12月、CFM56エンジン専用の病院メンテナンスおよび試験施設であるクイックターン・エンジンセンターLLCまたは「クイックターン」（旧iAero Thrust LLC）の残りの持分を取得しました。追加情報については、注記3「QuickTurnの取得」を参照してください。また、エンジン修理のための新しいコスト削減プログラムの開発に焦点を当てているAdvanced Engine Repair合弁会社の25％の持分も保有しています。
次の表は、当社の経営成績を示しています。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | 変更 | | | | |
| (千単位) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
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| 航空宇宙製品の収益 | 189,057 | | | 85,113 | | | 103,944 | | | | | | | |
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| 経費 | | | | | | | | | | | |
| 売上原価 | 110,915 | | | 53,436 | | | 57,479です | | | | | | | |
| 営業経費 | 7,470 | | | 3,655 | | | 3,815 | | | | | | | |
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| 買収および取引費用 | 246 | | | 755 | | | (509) | | | | | | | |
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| 減価償却と償却 | 933 | | | 86 | | | 847 | | | | | | | |
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| 経費合計 | 119,564 | | | 57,932 | | | 61,632 | | | | | | | |
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| その他の費用 | | | | | | | | | | | |
| 非連結事業体の株式損失 | (521) | | | (1,236) | | | 715 | | | | | | | |
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| その他の費用の合計 | (521) | | | (1,236) | | | 715 | | | | | | | |
| 税引前利益 | 68,972 | | | 25,945 | | | 43,027 | | | | | | | |
| 所得税引当金 | 2,539 | | | 916 | | | 1,623 | | | | | | | |
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| 株主に帰属する純利益 | $ | 66,433% | | | $ | 25,029 | | | $ | 41,404 | | | | | | | |
次の表は、株主に帰属する純利益と調整後EBITDAとの調整を示しています。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | 変更 | | | | |
| (千単位) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 株主に帰属する純利益 | $ | 66,433% | | | $ | 25,029 | | | $ | 41,404 | | | | | | | |
| 追加：所得税引当金 | 2,539 | | | 916 | | | 1,623 | | | | | | | |
| 追加：株式ベースの報酬費用 | 70 | | | 15 | | | 55 | | | | | | | |
| 追加：買収および取引費用 | 246 | | | 755 | | | (509) | | | | | | | |
| 追加：債務およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：資産減損費用 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：インセンティブ配分 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：減価償却費 | 933 | | | 86 | | | 847 | | | | | | | |
| 追加：優先株式の支払利息と配当 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
追加：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分率（1） | (465) | | | (660) | | | 195 | | | | | | | |
| 少ない：非連結事業体の株式損失 | 521 | | | 1,236 | | | (715) | | | | | | | |
| 控除：調整後EBITDAの非支配株式 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 調整後EBITDA (非GAAP) | $ | 70,277 | | | $ | 27,377です | | | $ | 42,900 | | | | | | | |
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(1) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の次の項目が含まれます：（i）521ドルと1,236ドルの純損失、（ii）56ドルと337ドルの減価償却費用、（iii）それぞれ0ドルと239ドルの取得および取引費用。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
収入
航空宇宙製品の総収益は1億390万ドル増加しました。これは主に、CFM56-7B、CFM56-5B、V2500のエンジン、エンジンモジュール、スペアパーツ、および使用済み材料の在庫に関連する売上が増加し、2024年も操業が引き続き増加したためです。
経費
総経費は6,160万ドル増加しました。これは主に、売上原価、営業費用、減価償却費の増加によるものです。
•主に航空宇宙製品の売上が増加した結果、売上原価は5,750万ドル増加しました。
•営業費用は380万ドル増加しました。これは主に、中古材料プログラムからの売上の増加による手数料費用の増加と、配送および保管手数料、専門家手数料、その他の運営費の増加によるものです。
その他の費用
非連結事業体の純損失に占める当社の比例配分の減少により、その他の費用総額は70万ドル減少しました。
純利益
純利益は、主に上記の変更により4,140万ドル増加しました。
調整後EBITDA（非GAAP）
調整後EBITDAは、主に上記の変更により4,290万ドル増加しました。
企業およびその他
次の表は、当社の経営成績を示しています。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | 変更 | | | | |
| (千単位) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 収入 | | | | | | | | | | | |
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| リース収入 | $ | 2,315 | | | $ | 7,148 | | | $ | (4,833) | | | | | | | |
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| その他の収入 | 12 | | | 1,417 | | | (1,405) | | | | | | | |
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| 総収入 | 2,327 | | | 8,565 | | | (6,238) | | | | | | | |
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| 経費 | | | | | | | | | | | |
| 営業経費 | 9,640 | | | 11,791 | | | (2,151) | | | | | | | |
| 一般と管理 | 3,683 | | | 4,067 | | | (384) | | | | | | | |
| 買収および取引費用 | 3,172 | | | 1,045 | | | 2,127です | | | | | | | |
| 管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分 | 4,895 | | | 2,997 | | | 1,898 | | | | | | | |
| 減価償却と償却 | 2,903 | | | 2,700 | | | 203 | | | | | | | |
| 支払利息 | 47,707 | | | 39,292 | | | 8,415 | | | | | | | |
| 経費合計 | 72,000 | | | 61,892 | | | 10,108 | | | | | | | |
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| その他の収入 | | | | | | | | | | | |
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| その他の収入 | 265 | | | — | | | 265 | | | | | | | |
| その他の収入の合計 | 265 | | | — | | | 265 | | | | | | | |
| 税引前損失 | (69,408) | | | (53,327) | | | (16,081) | | | | | | | |
| 所得税引当金 | — | | | 115 | | | (115) | | | | | | | |
| 純損失 | (69,408) | | | (53,442) | | | (15,966) | | | | | | | |
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| 少ない：優先株の配当 | 8,335 | | | 6,791 | | | 1,544 | | | | | | | |
| 株主に帰属する純損失 | $ | (77,743) | | | $ | (60,233) | | | $ | (17,510) | | | | | | | |
次の表は、株主に帰属する純損失と調整後EBITDAとの調整を示しています。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | 変更 | | | | |
| (千単位) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 株主に帰属する純損失 | $ | (77,743) | | | $ | (60,233) | | | $ | (17,510) | | | | | | | |
| 追加：所得税引当金 | — | | | 115 | | | (115) | | | | | | | |
| 追加：株式ベースの報酬費用 | 335 | | | 71 | | | 264 | | | | | | | |
| 追加：買収および取引費用 | 3,172 | | | 1,045 | | | 2,127です | | | | | | | |
| 追加：債務およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：資産減損費用 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 追加：インセンティブ配分 | 4,308 | | | 2,942 | | | 1,366% | | | | | | | |
| 追加：減価償却費 | 2,903 | | | 2,700 | | | 203 | | | | | | | |
| 追加：優先株式の支払利息と配当 | 56,042 | | | 46,083 | | | 9,959 | | | | | | | |
| 追加：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分率 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 対象外：非連結事業体の株式損失（収益） | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 控除：調整後EBITDAの非支配株式 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 調整後EBITDA (非GAAP) | $ | (10,983) | | | $ | (7,277) | | | $ | (3,706) | | | | | | | |
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
収入
総収益は620万ドル減少しました。これは主に、2023年のレンタル船と比較して2024年に1隻がオフレンタルだったため、オフショアエネルギー事業が減少したためです。
経費
総費用は、主に (i) 支払利息、(ii) 買収および取引費用、(iii) 管理費および関連会社へのインセンティブ配分の増加により1,010万ドル増加しました。(iv) 営業費用の減少により一部相殺されました。
•支払利息は840万ドル増加しました。これは主に、2023年11月に発行された（i）2030年までのシニアノートが4億9,680万ドル増加したことによるもので、（ii）リボルビング・クレジット・ファシリティが7,830万ドル減少したことにより一部相殺されました。
•買収および取引費用は、主に戦略的取引に関連する専門家費用の増加により210万ドル増加しました。
•管理費およびアフィリエイトへのインセンティブ配分は190万ドル増加しました。これは主に、純利益の増加によりマネージャーが支払うインセンティブ報酬が増加したためです。
•営業費用は220万ドル減少しました。これは主に、2024年に当社の船の1つが雇用されなくなったため、オフショアエネルギー事業で乗組員経費、プロジェクト費用、その他の運営費が減少したためです。
その他の収入
その他の収益の合計は30万ドル増加しました。これは主に銀行手数料と経費の増加を反映しています。
純損失
純損失は、主に上記の変更により1,600万ドル増加しました。
調整後EBITDA (非GAAP)
調整後EBITDAは、主に上記の変更により370万ドル減少しました。
流動性と資本資源
私たちは、現金のニーズを満たすのに十分な流動性があると考えていますが、十分な流動性を維持し、さまざまな環境でも事業を継続できるように、引き続き評価し、必要に応じて措置を講じています。これには、組織全体での自由裁量支出の制限や、必要に応じて投資の優先順位を変更することが含まれます。
当社の流動性の主な用途は、(i) 航空機やエンジンの買収、(ii) 普通株主および優先株主への配当、(iii) 当社の営業活動に関連する費用、(iv) 投資に関連する債務返済義務であり、今後もそうです。
•2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の投資目的で使用された現金は、それぞれ3億300万ドルと1億6,700万ドルでした。
•2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の株主への配分（現金配当を含む）は、それぞれ3,840万ドルと3,670万ドルでした。
•当社の営業費用に関連する流動性の用途は、営業活動によるキャッシュフローに純額で計上されます。当社の債務に関連する流動性の用途は、財務活動によるキャッシュフローに含まれます。
これらの用途に資金を供給するための当社の主な流動性源は、これまでも、そしてこれからも、（i）営業費用を差し引いた航空資産からの収入（維持費の回収を含む）、（ii）借入または有価証券の発行による収入、（iii）資産売却による収益です。
•2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動によるキャッシュフローと、ファイナンスリースおよび維持準備金の回収による主要回収額は、それぞれ940万ドルと4,880万ドルでした。
•2024年3月31日に終了した3か月間、リボルビング・クレジット・ファシリティに関連する追加借入額と元本返済額は、それぞれ2億1,000万ドルと3,500万ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間で、リボルビング・クレジット・ファシリティに関連する追加借入額と元本返済額は、それぞれ1億4,500万ドルと2億2,000万ドルでした。
•2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の資産売却による収益は、それぞれ1億2840万ドルと1億5,370万ドルでした。
•引受会社の割引と発行費用を差し引いた優先株式の発行による収益は、2023年3月31日に終了した3か月間で6,170万ドルでした。
現在、今後12か月以内に発生する可能性のある特定の追加の負債およびエクイティファイナンスを含みますが、これらに限定されない、いくつかの潜在的な取引および関連する資金調達を検討しています。これらの潜在的な取引、交渉、または資金調達はいずれも、決定的なものでも、計画されている流動性ニーズに含まれていません。そのような取引が完了するかどうか、いつ完了するか、そのような取引または関連する資金調達の条件を保証することはできません。
過去のキャッシュフロー
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
次の表は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の過去のキャッシュフローを比較したものです。
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| 3月31日に終了した3か月間 |
| (千単位) | 2024 | | 2023 |
| キャッシュフローデータ: | | | |
| 営業活動により提供された純現金（使用額） | $ | (345) | | | $ | 38,697 | |
| 投資活動に使用された純現金 | (169,213) | | | (12,323) | |
| 財務活動によって提供された（使用された）純現金 | 144,026 | | | (38,445) | |
営業活動によって提供された純現金は3,900万ドル減少しました。これは主に、（i）純利益を営業活動によって提供される現金と調整するための特定の調整を反映しています。これには、（i）純運転資本の4,470万ドルの変更と、（ii）資産売却益の純額2,640万ドルの増加が含まれます。（iii）900万ドルの減価償却費の増加、（iv）担保預金の減少により一部相殺されました。維持費請求は740万ドルの収益と、（v）純利益1,020万ドルの増加、（vi）繰延利益の変動を含みます290万ドルの所得税、および（vii）150万ドルの保証の公正価値の変動。
投資活動に使用された純現金は1億5,690万ドル増加しました。これは主に、（i）リース機器の買収が1億4,950万ドル増加したこと、（ii）リース機器の売却による収益が2,530万ドル減少したこと、（iii）買収のための購入預金が1,560万ドル増加したことによるもので、（iv）非連結事業体への投資が1,950万ドル減少したことと（v）減少によって一部相殺されましたで950万ドルのリース無形資産の買収。
財務活動によって提供された純現金は、主に（i）負債の返済額が1億8,500万ドル減少し、（ii）負債からの収益が6,500万ドル増加したことにより、1億8,250万ドル増加しました。これは、（iii）引受会社の割引および発行費用を差し引いた優先株式の発行による収益の6,170万ドルの減少と、（iv）維持預金の解放の増加によって一部相殺されました 310万ドル。
契約上の義務
私たちの重要な現金要件には、以下の契約上の義務およびその他の義務が含まれます。
負債 — 2024年3月31日現在、未払いの元本と利息の支払い債務はそれぞれ27億ドルと7億ドルで、そのうち今後12か月以内に支払われるのは1億9160万ドルの利息のみです。当社の債務に関する追加情報については、連結財務諸表の注記7を参照してください。
リース義務 — 2024年3月31日現在、未払いの営業および財務リース債務は220万ドルで、そのうち90万ドルは今後12か月以内に支払われる予定です。
その他の現金要件-契約上の義務に加えて、当社は普通株式と優先株式に対して四半期ごとに現金配当を支払っていますが、これらは取締役会の裁量により変更される場合があります。過去12か月間に、普通株式と優先株式にそれぞれ1億2,000万ドルと3,330万ドルの現金配当を申告しました。
私たちは、手持ち現金、未使用の借入能力または将来の資金調達、および現在の事業によって提供される純現金を通じて、将来の短期流動性要件を満たすことを期待しています。当社の事業子会社は、営業費用と、当社の債務の元本と利息の期日時の支払いを賄うのに十分なキャッシュフローを生み出すことを期待しています。特定の長期的な流動性要件を満たすか、手持ち現金、現在の事業から生み出される現金、および将来の有価証券の発行を通じて戦略的機会を追求し続けるかを選択できます。経営陣は、必要な範囲で、さまざまな資金源から十分な資本と借入金が用意されていると考えています。
重要な会計上の見積もりと方針
2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されている重要な会計上の見積もりに重大な変更はありませんでした。
最近の会計上の宣言
最近の会計上の発表については、連結財務諸表の注記2を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
市場リスクとは、金利や為替レートの変動によって金融商品の価値が変動するリスクのことです。これらの要因の変化により、当社の経営成績やキャッシュフローが変動する可能性があります。私たちは下記の市場リスクにさらされています。
金利リスク
金利リスクとは、金利水準の変化と異なる金利間のスプレッドに起因する損失のリスクです。金利リスクは、米国政府の金融・税制政策、世界経済要因、その他当社の制御が及ばない要因など、多くの要因に非常に敏感です。私たちは金利水準の変化や、金利間の関係やスプレッドの変化にさらされています。私たちの主な金利エクスポージャーは、タームローンの取り決めに関するものです。
LIBORや「ベンチマーク」と見なされるその他の指数は、最近の国内的、国際的、その他の規制上のガイダンスや改革案の対象となっています。ICEベンチマーク管理局は、2021年12月31日以降、1週間と2か月の米ドルLIBOR設定の公開を2021年12月31日以降、残りの米ドルLIBOR設定の公開を2023年6月30日以降に中止しました。ただし、2024年9月まで合成方法論で公開され続けると予想される特定の米ドルLIBOR設定は除きます。LIBORの段階的廃止を見越して、LIBORの後継レートとしてSOFRを組み込むようにリボルビング・クレジット・ファシリティを修正しました。私たちは引き続き関連する改革案を監視し、関連するリスクを評価しています。ただし、これらの進展の影響を予測することは不可能であり、LIBOR、SOFR、またはその他のベンチマーク指数の管理方法を規制、改革、または変更する将来の取り組みは、変動金利指数に関連する金融商品の支払利子および売掛金、市場価値および市場流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の借入契約では、通常、SOFRなどの変動金利指数に基づく支払いが必要です。したがって、借入コストが固定されていない限り、金利を上げると、それに応じて家賃やリースによるキャッシュフローが増加しなくても、負債のコストが増加し、純利益が減少する可能性があります。金利デリバティブ（金利スワップと上限）を使用して、金利変動によるリスクを管理することを選択できます。
金利変動の潜在的な影響に関する以下の説明は、仮想的な金利変動が当社の財政状態と経営成績に及ぼす影響をモデル化した感度分析に基づいています。感度分析は、SECの規則や規制で認められている最も意味のある分析を提供すると考えていますが、単一の時点に基づいて分析を行う必要があることや、モデル化された市場シフトから通常生じる非常に複雑な市場の反応を含めることができないことなど、いくつかの要因によって制約されています。以下の金利変動の感度分析の結果は、ベンチマークとしては限定的な用途しかありませんが、予測として見るべきではありません。この将来の見通しに関する開示も、本質的に選択的であり、当社の金融商品に対する潜在的な利息支出の影響のみを対象としており、特に、当社の金利デリバティブに対する時価総額への影響については触れていません。また、金利の変動により当社の事業に影響を与える可能性のあるその他のさまざまな潜在的な要因も含まれていません。さらに、以下の説明では、シリーズAおよびシリーズBの優先株式については考慮していません。これらの株式では、現在の分配では固定金利で利息が発生しますが、特定の変動金利指数と2024年9月15日以降のスプレッドに基づいて変動金利で利息が発生します。
2024年3月31日現在、未払いの変動金利債務に関連する金利変動へのエクスポージャーをヘッジしていないと仮定すると、借入金の変動金利が100ベーシスポイント増減した場合、今後12か月で約180万ドルの増加または約180万ドルの利息支出の減少が見込まれます。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続き
このレポートの対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続き（1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）で定義されているとおり）の有効性について、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て評価が行われました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは、このレポートの対象となった時点および期間にわたって有効であったと結論付けました。
財務報告に関する内部統制
このレポートが関係する会計四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制（この用語は取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されています）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは、通常の事業過程で、規制当局の調査や問い合わせを含むがこれらに限定されない法的手続きに関与しており、また関与する可能性があります。訴訟、規制調査、または調査の最終的な結果を確実に予測することはできませんが、経営陣の意見では、現在および脅威にさらされている法的手続きが、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。ただし、この種の手続きには予測がつかないことが内在しているため、将来の不利な結果が当社の財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因
当社と株式を評価する際には、このフォーム10-Qに記載されている以下のリスクやその他の情報を慎重に検討してください。以下のリスクのいずれか、および現在当社が把握していない、または現在重要ではないと見なしているその他のリスクや不確実性は、当社の経営成績または財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。リスク要因は通常、当社の事業に関連するリスク、マネージャーに関連するリスク、課税に関連するリスク、および会社の株式に関連するリスクのカテゴリに分類されています。ただし、これらのカテゴリは重複しているので、排他的と見なすべきではありません。
事業に関するリスク
マクロ経済状況に関する不確実性により、当社の資産に対する需要が減少したり、借手や用船者による契約の不履行が発生したり、新規投資の資金調達のための追加資本を獲得する能力が制限されたり、その他の予期しない悪影響が生じる可能性があります。
信用市場の大幅な引き締めや商品価格の変動など、米国および海外の一般的な経済状況における不確実性とマイナス傾向は、歴史的に運送業界のオーナーやオペレーターにとって困難な事業環境を作り出してきました。当社の制御が及ばない要因を含む多くの要因が、当社の業績や財政状態に影響を与えたり、当社の顧客基盤を形成する借手や用船者に影響を与えたりする可能性があります。ここ数年、世界の資本市場の不利な変化により、世界では経済状況が弱まり、ボラティリティが高まっています。石油・ガス市場における供給過剰は、これらの商品の価格に大きな下落圧力をかけ、石油・ガスの生産、精製、輸送に使用される資産の需要に影響を与える可能性があります。過去には、石油価格の大幅な下落により、世界中のオフショア探鉱と生産の予算が減少しました。これらの状況により、クレジット市場が大幅に縮小し、レバレッジが解消され、流動性が低下しました。多くの政府が、金融市場向けにさまざまな政府の措置や新しい規制を実施しているか、実施を検討しています。さらに、資本の利用可能性の制限、支出の資金調達のための資本コストの上昇、または流動性を維持したいという希望により、現在または将来の顧客は、将来の資本予算と支出を削減する可能性があります。
さらに、当社の資産に対する需要は、旅客と貨物の輸送量の増加に関連しており、これは一般的なビジネスおよび経済状況に左右されます。世界的な景気後退は、旅客と貨物の輸送レベル、ひいては借手と用船者の事業に悪影響を及ぼす可能性があり、その結果、収益、収益、キャッシュフローが大幅に減少し、資本へのアクセスが困難になり、資産の価値が悪化する可能性があります。私たちはこれまで、お客様や当社に対して義務を負う第三者からの信用リスクの増大にさらされていました。その結果、借手による契約の履行が不履行になり、当社の事業、財務状況、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼしました。今後同じような損失イベントが発生しないという保証はできません。
当社が資産を保有している、または収益を得ている地域が不安定であると、当社の事業、顧客、業務、および財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
経済的、市民的、軍事的、政治的な不確実性が存在し、私たちが事業を展開し、収益を得ている地域ではさらに高まる可能性があります。私たちが事業を展開しているさまざまな国で、軍事行動や市民的および政治的不安が発生しており、今後も経験する可能性があります。私たちは、ロシアの一部の資産を含め、東ヨーロッパの新興市場経済国に資産を保有しています。2022年2月下旬、ロシア軍はウクライナに対して大規模な軍事行動を開始しました。紛争は依然として続いており、この地域では紛争と混乱が続く可能性があります。ロシアとウクライナへの影響、およびカナダ、英国、欧州連合、米国、その他の国や組織によるロシアとウクライナの役人、個人、地域、産業に対する新たなより厳格な輸出規制や制裁を含む他の国がとった措置、およびそのような制裁、緊張、軍事行動に対する各国の潜在的な対応は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼし、当社が特定の資産にアクセスするのを遅らせたり妨げたりする可能性があります。私たちは、この地域の残りの資産の安全性を積極的に監視しています。
航空業界は、特に直近の景気低迷期に、リース料と資産価値が低下する供給過剰の時期を経験しました。将来の供給過剰は、当社の業績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
特定の資産の供給過剰は、その種類の資産のリースまたはチャーター料金とその価値を押し下げ、その結果、当社の資産の利用率が低下する可能性があります。また、当社が事業を展開する業界では、特に直近の景気低迷期に、金利と資産価値が低下する供給過剰の時期がありました。このような供給過剰につながる可能性のある要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•私たちが購入する資産の種類に対する一般的な需要
•一般的なマクロ経済状況（当社の資産が役立つ可能性のある商品の市場価格を含む）。
•戦争、長期にわたる武力紛争、テロ行為を含む地政学的な出来事。
•伝染病や自然災害の発生。
•政府規制。
•金利;
•クレジットの有無。
•潜在的な流動性制約を含む、減少する可能性のあるキャッシュフローと財政状態。
•顧客を含む、当社が事業を展開する業界の企業の再編と破産。
•メーカーの生産レベルと技術革新。
•業界に合併または撤退したり、特定の種類の資産の生産をやめたりするメーカー。
•私たちが所有する資産の廃止と陳腐化。
•営業貸手の売却または合併による市場における資産の供給水準の増加。そして
•以前は未使用または休眠していた資産を、私たちが事業を展開している業界に再導入します。
これらおよびその他の関連する要因は、一般的に当社の制御の及ばないものであり、当社が取得する資産の種類の供給過剰の持続または増加、または資産の利用率の低下につながる可能性があり、いずれも当社の業績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、航空賃借人は、供給過剰の場所に当社の資産を再引き渡す場合があり、需要の高い地域に移動した場合、追加の再配置費用が発生する可能性があります。ポジショニング費用は、地理的位置、距離、料金、その他の要因によって異なり、機器の最後の借人から徴収されるドロップオフ料金や、新しい借手が支払った集荷料金で完全にカバーされない場合があります。資産の大部分が需要の弱い地域に返還された場合、ポジショニング費用は多額のものになり、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
航空業界は厳しく規制されており、適用される要件に従わないと、当社の業績が損なわれる可能性があります。
連邦航空局（「FAA」）および同等の規制機関は、航空業界の製品が不正アクセスやその他の望ましくない侵害から保護するための十分なサイバーセキュリティ管理を備えて設計されていることを確認する必要性にますます重点を置いています。これらの高まる期待に応えられないと、業界への売上に悪影響を及ぼし、法的または契約上の責任にさらされる可能性があります。
FAAを含む世界中の政府機関が、事実上すべての民間航空会社および一般航空製品を含む航空機部品の基準と資格要件を規定しています。特定の規制は国によって異なりますが、一般的に連邦航空局の要件を遵守すれば他の国の規制要件も満たされます。当社に製品を供給する資格を与える重要な許可または承認が取り消されたり停止されたりすると、その製品の販売は法律で禁止され、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼします。
時々、他の国の連邦航空局または同等の規制機関は、新しい規制や既存の規制の変更を提案しますが、多くの場合、既存の規制よりも厳しいものです。そのような提案が採用され制定された場合、コンプライアンスを達成するために多額の追加費用が発生する可能性があり、それは当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
空域制限を緩和する中国の航空当局による最近の傾向は逆転する可能性があり、空域制限を緩和する予想される新しい規制が実現しない可能性があり、民間航空宇宙事業の中国での販売見通しに影響を与える可能性があります。
民間航空機の廃止または長期間の着陸は、当社の収益と関連在庫の価値を低下させる可能性があります。
航空機の部品や交換部品を販売しています。航空機の部品や交換部品を提供する航空機またはエンジンが長期間にわたって廃止または接地され、これらの部品や部品を必要とする航空機が少なくなると、当社の収益と関連する在庫の価値が減少する可能性があります。
契約上の債務不履行は、収益を減少させ、保管、ポジショニング、回収、回収、および機器の紛失にかかる費用を増加させることにより、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスの成功は、私たちが参加しているセクターの事業者の成功に大きく依存しています。私たちの資産からのキャッシュフローは、リース、チャーター、またはその他の契約上の取り決めを締結した顧客から、そのような資産に関して支払われる報酬やその他の金額を私たちが徴収できることに大きく影響されます。そのような資産の使用に関するリース、チャーター、その他の取り決めの性質上、そのような支払い金額を受け取れなかったり、実現が遅れたりするリスクがあります。信用できる取引相手との契約締結を目標としていますが、そのような取引相手がリース、憲章、またはその他の契約上の取り決め期間中に義務を履行するという保証はありません。さらに、取引相手が債務不履行に陥った場合、すべての資産を回収できず、回収した資産が破損した状態で返却されたり、効率的にリース、チャーター、売却できない場所に返却されたりする可能性があります。ほとんどの場合、損害や資産の損失のリスクをカバーするために、特定の保険に加入しているか、借手に維持を義務付けています。しかし、これらの保険契約だけでは私たちを損失から守るには不十分かもしれません。
特定のセクターによっては、直近の景気後退時の供給過剰による過剰生産能力により、契約上の債務不履行のリスクが高まる可能性があります。私たちは固定価格契約に従って顧客に資産をリースし、顧客はその資産を商品の輸送やサービスの提供に利用しようとします。市場での供給過剰の結果として、お客様が輸送サービスで受け取る価格が下がった場合、お客様はビジネスを誘致するために価格を引き下げることを余儀なくされるか（これにより、当社との契約上のリース義務を果たす能力に悪影響を及ぼす可能性があります）、または別の貸手とより低価格の機会を追求するために当社との契約上のリース契約の再交渉または終了を求める可能性があります。私たちへの直接的な悪影響。「-私たちが事業を展開している業界では、特に直近の景気後退時に、リース料と資産価値が低下する供給過剰の時期がありました。将来の供給過剰は、当社の業績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。」重要な顧客による債務不履行は、顧客が債務不履行に陥った時点で当社の収益性に重大な影響を及ぼし、当社の業績と成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、取引相手の中には、法的および規制上の制度により、取引相手の義務を執行することが困難で費用がかかる管轄区域に居住している場合があります。
特定の種類の資産を集中的に取得したり、特定のセクターに投資を集中させたりすると、市場の需要の変化や、その資産やセクター特有の問題により、当社の事業、見通し、財務状況、経営成績、キャッシュフローに悪影響が及ぶ可能性があります。
特定の資産を集中的に取得したり、特定のセクターに投資を集中させたりすると、セクター固有または資産固有の要因によって事業や財務成績に悪影響が及ぶ可能性があります。特定の資産に対する市場の需要が減少したり、メーカーによって再設計または交換されたり、設計上または技術上の問題が発生したりすると、その資産に関連する価値と金利が下落し、たとえあったとしても、そのような資産を有利な条件でリースできなくなる可能性があります。当社の資産の価値と金利の低下は、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは競争の激しい市場で事業を行っています。
航空資産の取得事業は非常に競争が激しいです。機会をめぐる市場競争には、伝統的な運送会社、商業銀行、投資銀行だけでなく、ヘッジファンド、プライベートエクイティファンド、フォートレス関連団体を含むその他の個人投資家など、非伝統的な参加者が増えています。これらの競合他社の中には、より多くの資本や長期間にわたって投入される資本、または当社とは異なる収益基準を持つ資本にアクセスできる企業もあります。したがって、これらの競合他社には、私たちにはない特定の利点があるかもしれません。さらに、競合他社は、当社が利用できるレベルまたは条件よりも有利なレベルまたは条件で、債務投資の資金を調達するためにレバレッジを被ったか、将来被る可能性があります。投資機会をめぐる激しい競争は、私たちにとってそのような機会が少なくなる可能性があります。これらの競合他社の中には、私たちが購入しようとしているのと同じ種類の資産を対象とする投資手段を確立し、確立しつつあるからです。
さらに、競合他社の中には、当社よりも営業履歴が長く、財源が豊富で、資本コストが低いため、1つまたは複数のターゲット市場でより効果的に競争できる場合があります。私たちは常に競合他社とうまく競争できるとは限らず、特に業界の低迷時には、競争圧力やその他の要因によって価格競争が激しくなり、当社の事業、見通し、財務状況、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の資産には特定の先取特権が発生する可能性があります。
現在、当社の特定の資産は、資産の取得に関連して特定の子会社が締結した個別の資金調達契約に基づく先取特権の対象となっています。該当する子会社によるそのような取り決めに基づく債務不履行が発生した場合、それに基づく貸し手は、そのような資産を所有または売却することが許可されます。さらに、当社が現在所有している資産および将来購入する資産は、そのような資産に関連する業界慣行に基づいて、他の先取特権の対象となる場合があります。これらの先取特権は、免除されるまで、当社の資産を差し押さえ、再リースまたは売却する当社の能力を損なう可能性があり、当社の借手または用船者が該当する資産の先取特権を履行する義務を遵守しない場合、かかる資産を差し押さえるために、かかる先取特権によって担保された請求を支払う必要がある場合があります。このような支払いは、当社の業績と成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの資産の価値は、さまざまな要因により変動する可能性があります。
当社の資産の公正市場価値は、時折のチャーターまたはリース料の実勢水準、ターゲット市場に影響を与える一般的な経済および市場の状況、資産の種類と年齢、資産の需要、競争、政府やその他の新しい規制や技術の進歩など、さまざまな要因によって増減することがあります。これらはすべて、当社の収益性や、そのような資産のリース、開発、運営、売却の能力に影響を与える可能性があります。さらに、当社の資産は経年劣化とともに減価し、収益とキャッシュフローが低下する可能性があります。このような古い減価償却資産を新しい資産に置き換えることができなければなりません。そうしないと、収益とキャッシュフローを維持または増加させる能力が低下します。さらに、貸借対照表にある資産の減価償却簿価額よりも低い価格で資産を処分する場合、または資産の価値が減損していると判断した場合は、連結営業報告書に関連費用を計上し、そのような費用は重要なものになる可能性があります。
事業資金を調達したり、負債を返済したりするのに十分な金額の現金を生み出したり、十分なフリーキャッシュフローを生み出したりできない可能性があります。
必要に応じて負債の支払いができるかどうかは、将来のキャッシュフローを生み出す能力にかかっています。この能力は、ある程度、一般的な経済、財務、競争、立法、規制、および私たちの制御が及ばないその他の要因の影響を受けます。利息の支払いや満期時の元本の支払いなど、債務を履行するのに十分なフリーキャッシュフローが得られない場合は、債務の借り換えや再編、資産の売却、設備投資の削減または延期、追加資本の調達など、代替の資金調達計画を立てなければならない場合があります。借り換えが可能であること、資産を売却できること、売却した場合にその売却によって実現される収益の適時性と金額について、もしあれば、許容できる条件で追加の融資が得られること、またはその時点で有効なさまざまな債務証書の条件に基づいて追加の融資が許可されるという保証はできません。さらに、私たちの借り換え能力は、金融市場と信用市場の状況によって異なります。債務を履行するのに十分なフリーキャッシュフローを生み出せなかったり、商業的に合理的な条件で、または適時に債務の借り換えができなかったりすると、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な影響を及ぼします。
合弁事業やパートナーシップを利用したり、マネージャーが特定の機能をアウトソーシングしたりすると、予期しない障害やコストが発生する可能性があります。
私たちは、共同所有の買収手段、合弁事業、またはその他の構造を通じて、第三者のパートナーまたは共同投資家と協力して特定の資産の持分を取得しており、将来取得する可能性があります。このような共同投資の状況では、そのような資産の管理を当社が管理できるかどうかは、そのようなパートナーとの共同契約の性質と条件、および資産に対する当社の相対的所有権によって異なります。それぞれの所有権は、投資時の交渉によって決定され、決定はマネージャーの裁量に委ねられます。特定の資産の相対的なリスクと報酬に対するマネージャーの認識に応じて、当社のマネージャーは、運営および/または管理上の制御が比較的少ない、またはまったく提供されない構造の持分を取得することを選択する場合があります。このような取り決めは、完全所有資産にはないリスクをもたらします。たとえば、共同投資家が破産したり、資産に関する当社の利益や目標と相反する事業上の利益や目標を策定したりする可能性など、これらすべてが当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社のマネージャーは、第三者の請負業者を利用して、当社の資産の運営とリースに関連するサービスや機能を果たすことを期待しています。これらの機能には、請求、回収、回収、資産の監視が含まれる場合があります。私たちと私たちのマネージャーはこれらの第三者を直接管理していないので、彼らが提供するサービスが私たちの期待に見合ったレベルで提供されるという保証はありません、あるいはまったくありません。そのような第三者請負業者が当社の期待どおりに業績を上げなかった場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、資産の陳腐化のリスクとコストの影響を受けます。
技術やその他の改善により、特定の資産が技術的または商業的に時代遅れになるリスクにさらされます。たとえば、メーカーが技術革新や新しいタイプの航空機を導入するにつれて、私たちの資産の一部は潜在的な借手にとってあまり望ましくなくなる可能性があります。このような技術革新により、既存の航空機の陳腐化率が現在予想されているよりも早く増加する可能性があります。さらに、厳しい騒音規制や排出規制に関する規制強化により、一部の航空機は市場での人気や価値が低下する可能性があります。当社のオフショアエネルギー事業では、新しく洗練された高仕様資産の開発と建設により、当社の資産が潜在的な用船者にとってあまり望ましくなくなり、保険料率も船の古さとともに上昇し、古い船は潜在的な用船にとってあまり望ましくなくなる可能性があります。これらのリスクはいずれも、有利な条件で資産をリース、チャーター、または売却する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、もしあれば、当社の業績と成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
サプライヤーから特定の部品を入手できないと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは、製品のメンテナンスや製品の製造に使用する構成部品の入手可能性と価格の影響を受けます。在庫を管理し、配送要件を満たす当社の能力は、需要が変動する時期にリードタイムの長い製品の配送を調整するサプライヤーの能力によって制約される場合があります。私たちのビジネスのサプライチェーンは、自然災害、異常気象、パンデミック、労働争議、政府の措置、立法または規制の変更などの外部要因によっても混乱する可能性があります。その結果、サプライヤーは必要に応じて仕様どおりに機能しない可能性があり、代替サプライヤーを特定できない場合や、その不履行による影響を軽減できない場合があります。
新しいサプライヤーへの移行は、新しいサプライヤーから入手した部品をお客様や規制当局に再認証する必要がある場合を含め、多額の費用や遅延を招く可能性があります。供給ニーズを満たせないと、顧客契約に基づく義務を履行する当社の能力が危険にさらされ、その結果、収益や利益が減少し、契約上の違約金や解約、顧客関係が損なわれる可能性があります。さらに、そのような価格の上昇をお客様に転嫁できなければ、そのような部品のコストの増加は当社の利益を減少させる可能性があります。
環境、社会、ガバナンス（ESG）や持続可能性に関連する事項によって悪影響を受ける可能性があります。
政府、投資家、顧客、従業員、その他の利害関係者は、企業のESG慣行と開示にますます注目しており、この分野への期待は急速に変化しています。私たちは、持続可能性に焦点を当てた投資、パートナーシップ、その他のイニシアチブや目標を発表しましたが、将来発表する可能性があります。これらのイニシアチブ、願望、目標、または
目標は、現在の計画や願望を反映したものであり、達成できることを保証するものではありません。これらのイニシアチブや目標を達成し、正確に報告するための私たちの取り組みには、運用上、規制上、評判上、財務上、法務上、その他のリスクが数多くあり、いずれも当社の評判や株価など、重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、ESG問題の追跡と報告の基準は比較的新しく、統一されておらず、進化し続けています。さまざまな自主報告基準に沿った開示フレームワークの選択は、随時変更される可能性があり、その結果、期間ごとの比較データが不足する可能性があります。さらに、当社のプロセスと統制は、ESG指標の特定、測定、報告に関する進化する自主基準と常に一致しているとは限らず、報告基準の解釈が他の基準と異なる場合があり、そのような基準は時間の経過とともに変化する可能性があり、いずれの場合も、当社の目標が大幅に改訂されたり、そのような目標の達成に向けた進捗状況が報告されたりする可能性があります。この点で、急速に変化する状況により、当社のESG慣行と情報開示の評価基準が変わる可能性があります。その結果、当社への期待が高まり、そのような新しい基準を満たすために費用のかかる取り組みに着手することになります。企業のESGイニシアチブへの関心が高まるにつれ、調査や訴訟、または脅威が増える可能性もあります。このような新しい基準を満たせない場合、投資家は当社のESGと持続可能性の慣行が不十分であると結論付ける可能性があります。以前に発表されたイニシアチブや目標を達成できなかったり、達成できなかったと認識されたり、そのようなイニシアチブや目標の進捗状況を正確に開示したりした場合、当社の評判、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
燃料とエネルギーの価格変動の影響を受ける可能性があります。
エネルギー価格の変動は、経済や輸送サービスの需要など、さまざまな項目に大きな影響を与える可能性があります。
ウクライナ侵攻に関連したロシアに対する現在の制裁を含む、国際的、政治的、経済的要因、出来事、状況は、燃料価格と供給の変動に影響します。天候も燃料供給に影響を与え、国内の精製能力を制限する可能性があります。国内の燃料供給が深刻に不足したり、供給が途絶したりすると、当社の業績、財政状態、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの資産は通常、定期的なメンテナンスが必要で、予期しないメンテナンスコストにさらされる可能性があります。
借手または貸主が資産を適切に管理しなかった場合、予期せぬ資産維持費がかかる可能性があります。私たちは、一部の資産について、リースやチャーターを締結します。リースやチャーターは、一般的に運用、保守、政府機関の監督、登録要件、その他の該当する指令など、借手または貸主に適用されるすべての政府要件の遵守を含みます。リースまたはチャーター期間中に借手または貸主が必要なメンテナンスを行わなかった場合、資産の価値が下がったり、もしあったとしても有利なレートで資産を再リースまたはチャーターできなくなったり、資産を利用できなくなったりする可能性があります。メンテナンスの失敗により、該当するリースまたはチャーターの終了時に、メンテナンスや変更の費用が発生する可能性もあります。再リース、チャーター、または売却の前に資産を許容可能な状態に戻すためのこのような費用は、相当な額になる可能性があります。当社の借手または用船者が、必要な定期メンテナンスを実施する義務を果たせなかったり、当社の資産を維持できなかったりすると、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
一部のお客様は規制の厳しい業界で事業を行っており、国際貿易に関する法律を含む法律や規制の変更により、当社の資産をリース、チャーター、売却する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
一部のお客様は、航空やオフショアエネルギーなどの規制の厳しい業界で事業を行っています。航空機のエンジンやオフショアエネルギー機器を第三者の事業者にリースするなど、当社の多くの契約上の取り決めでは、オペレーター（お客様）が特定の政府または規制上のライセンス、同意、または承認を取得する必要があります。これらには、そのような取り決めに基づく特定の支払いや、関連資産の輸出、輸入、再輸出に関する同意が含まれます。お客様、または特定の状況では当社が特定のライセンスや承認を取得しなかった場合、当社の事業遂行能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、国境を越えた商品、サービス、技術の出荷は、当社の資産の運用を国際貿易法および規制の対象とします。さらに、米国を含む多くの国では、特定の商品、サービス、技術の輸出と再輸出を管理し、関連する輸出記録管理と報告義務を課しています。政府はまた、特定の国、個人、その他の団体に対して、そのような国、個人、団体が関与する取引を制限または禁止する経済制裁を課す場合があります。そのような規制や制裁措置が当社の顧客である資産運営者に影響を与える場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローは重大な悪影響を受ける可能性があります。
当社の資産の中には、資産の貸主または借手が保有する購入オプションの対象となるものがあり、これを行使した場合、当社の資産基盤の規模と将来の収益が減少する可能性があります。
私たちは、特定の資産の貸主と借手に購入オプションを与えています。これらの資産の市場価値は、当社が事業を展開する業界に影響を与える一般的な経済および市場の状況、競争、建設コスト、政府またはその他の規制、技術の変化、チャーターまたはリース料の一般的なレベルなど、さまざまな要因によって随時変化する可能性があります。購入オプションに基づく購入価格は、オプションが行使された時点での資産の市場価値よりも低い場合があります。さらに、資産が売却された価格では代替資産を入手できない場合があります。このような場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローが重大な悪影響を受ける可能性があります。
当社のオフショアエネルギー資産の収益性は、オフショア石油・ガス業界全体の収益性の影響を受ける可能性があります。収益性は、とりわけ、変動の激しい石油・ガス価格の影響を大きく受けます。
オフショアエネルギー事業における資産の需要と、既存のチャーターの満了または終了後に有利なチャーターレートで当社の資産のチャーター契約を確保できるかどうかは、とりわけ、オフショア石油・ガス業界の活動レベルに左右されます。オフショアの石油・ガス産業は周期的で変動が激しく、石油サービス資産の需要は、とりわけ、石油・ガス探査の開発と活動のレベル、および世界中のオフショア地域における石油・ガス埋蔵量と生産量の特定と開発に依存します。質の高い石油とガスの見込みがあるかどうか、探査の成功、相対的な生産コスト、貯水池の開発段階、政治的懸念、規制要件はすべて、石油サービス船のチャーター業者の活動レベルに影響します。したがって、石油とガスの価格と、これらの価格の潜在的な変動に対する市場の期待は、石油サービス資産の活動レベルと需要に大きな影響を与えます。石油とガスの価格は非常に変動しやすく、石油とガスに対する世界的な需要、石油とガスの探査、開発、生産、供給のコスト、将来のエネルギー価格に関する期待、石油輸出国機構（「OPEC」）が生産水準と影響価格を設定および維持する能力、非OPEC諸国の生産水準、石油開発に関する政府の規制と政策など、私たちの制御が及ばない多くの要因の影響を受けます。とガス埋蔵量; 地域および国際的な政治、経済と気象条件、国内外の税制または貿易政策、産油国およびその他の国における政治的および軍事的紛争、代替燃料の開発と探求。これらまたはその他の要因により当社の資産需要が減少した場合、当社の業績と成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
新規または有利なチャーターまたはリースを更新または取得できない場合があります。これは、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のオペレーティングリースは、ダイレクトファイナンスリースよりも残存リスクが高くなります。これは、オペレーティングリース期間の満了時に資産を所有することになり、既存のチャーターまたはリースを有利なレートで更新したり、まったく更新できなかったり、リースまたはチャーターされた資産を売却したり、資産の残存価値が予想よりも低くなる可能性があるためです。さらに、既存のチャーターやリースを更新したり、新しいチャーターやリースを取得したりできるかどうかは、現在の市況によっても異なります。また、該当する資産のリースまたはチャーターを管理する契約の満了時には、料金や契約条項の面でボラティリティが高まる可能性があります。たとえば、現在、建設支援船とROV支援船の長期チャーターはありません。同様に、お客様は、活動レベルを下げたり、チャーターやリースの終了や当社との再交渉を求めたりすることがあります。直接継続して新しいチャーターまたはリースを更新または取得できない場合、または新しいチャーターまたはリースが既存のレートを大幅に下回るレートで、または既存の契約条件と比較して不利な条件で締結された場合、または新しい契約やリースを取得できない資産を売却できない場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローは重大な悪影響を及ぼす可能性があります影響を受けます。
契約を執行し、資産を回収するための訴訟には本質的に不確実性があり、法制度があまり発達していない法域に資産が置かれているため、不確実性が高まります。
当社の契約上の取り決めの中には、ニューヨーク州の法律に準拠し、ニューヨーク州にある裁判所の非専属管轄権を規定しているものもありますが、そのような契約上の取り決めに基づく取引相手の義務を執行する当社の能力は、執行が求められている法域の適用法の対象となります。当社の既存の資産の一部は特定の法域で使用されていますが、輸送および航空資産は、その性質上、通常の事業過程では通常、複数の管轄区域に移動されます。その結果、執行手続が開始される可能性のある管轄区域をある程度確実に予測することはできません。訴訟や執行手続きは、どの法域でも本質的に不確実性があり、費用もかかります。これらの不確実性は、法制度があまり発達していない国で、法律や規制の解釈に一貫性がなく、法的メリット以外の要因の影響を受ける可能性があり、面倒で時間がかかり、さらに費用がかかる可能性があります。たとえば、米国と同じ担保権や権利を債権者や貸主に付与する法律がなく、法制度があまり発達していない管轄区域では、債務不履行に陥った借手からの差し押さえは困難で費用がかかる可能性があります。その結果、さまざまな法域における所有資産に関する利用可能な救済策や、回収および執行手続きの相対的な成功と便宜は予測できません。私たちの事業がアジアや中東など、米国とヨーロッパ以外の地域に移転するにつれて、私たちの権利を行使して資産を回収することがより困難で費用がかかる可能性があります。
当社の国際事業にはさらなるリスクが伴い、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちと私たちの顧客は、世界中のさまざまな地域で事業を展開しています。その結果、私たちは直接的または間接的に、次のようなリスクを含む政治的およびその他の不確実性にさらされる可能性があります。
•テロ行為、武力攻撃、戦争、内乱。
•著作権侵害行為。
•潜在的なサイバーセキュリティ攻撃。
•地域経済の多くの側面に対する政府の多大な影響。
•財産や設備の差し押さえ、国有化または収用。
•契約の否認、無効化、修正、または再交渉。
•特定の地域における戦争リスク補償など、保険の補償範囲の制限。
•政情不安;
•外国と米国の金融政策と外貨の変動と切り下げ。
•収入や資本を本国に送金できない。
•遠隔地での機器の修理や交換に伴う複雑さ。
•輸出入割当、賃金と価格の統制、貿易障壁の賦課。
•米国および外国の制裁措置または貿易禁輸措置。
•当社が事業を展開している国へのまたは国外への資金移動の制限。
•特定の国または特別に指定された国民との取引を制限する米国財務省の制裁規則の遵守。
•外国の官僚的措置を遵守するための規制上または財務上の要件。
•適用される腐敗防止法および規制の遵守。
•没収税を含む課税方針の変更。
•私たちの制御が及ばないその他の政府規制や経済状況。そして
•政府の腐敗。
これらのリスクやその他のリスクは、お客様の国際事業に悪影響を及ぼし、当社の業績や成長機会に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは世界中の新興市場で買収を行う可能性があり、新興市場への投資は先進国市場よりも大きなリスクにさらされ、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
世界中で行っているかもしれない新興市場の資産を取得する限り、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性のある追加リスクに遭遇する可能性があります。新興市場国は、経済やインフラが発展しておらず、経済的および地政学的な課題に対してより脆弱であることが多く、国内総生産、金利、為替レートが大幅に変動したり、内乱、政府の不安定、民間資産の国有化と収用、政府当局による税金やその他の費用の徴収が発生したりする可能性があります。さらに、投資対象の通貨は、不安定だったり、大幅な減価償却の対象になったり、自由に転換できなかったり、その他の金融または財政上の管理や制限の対象となる場合があります。
新興市場はまだ発展の比較的初期段階にあるため、厳しくまたは効率的に規制されていない可能性があります。さらに、新興市場はより確立された市場よりも浅く、流動性が低い傾向があるため、新興市場の資産から利益を実現したい場合や、実現した場合に公正価値と見なされるものを受け取る場合、新興市場の資産から利益を実現する能力に悪影響を与える可能性があります。場合によっては、投資から利益を得るための市場が地元に存在しないことがあります。さらに、新興市場に拠点を置く発行体は、一般に、先進国に拠点を置く発行者に適用されるものと同等の統一された会計および財務報告基準、慣行、要件の対象ではないため、詐欺やその他の欺瞞的慣行のリスクが高まる可能性があります。取引の決済は、先進国市場よりも遅延が大きく、管理上の不確実性が伴う場合があり、新興市場の投資家が入手できる財務情報やその他の情報は、先進国市場よりも完全で信頼性が低い場合があります。さらに、新興市場における経済の不安定性は、そのような国でのリースまたはチャーターの対象となる当社の資産の価値、またはこれらの市場で事業を行う当社の借手またはチャーターが契約上の義務を果たす能力に悪影響を及ぼす可能性があります。その結果、新興市場国で事業を行う借手や用船者は、先進国で事業を行う借手や用船会社よりも、契約上の義務に基づいて債務不履行に陥る可能性が高くなります。これらの市場における流動性とボラティリティの制限も、可能な限り最良の価格で、または適時に資産を処分する当社の能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは世界中の新興市場にある資産を取得しており、今後も取得し続ける可能性があるため、これらのリスクの1つまたは組み合わせにさらされる可能性があり、それが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、他の航空セクターの資産や事業会社の買収の可能性を積極的に評価しています。これにより、当社の事業にさらなるリスクや不確実性が生じたり、予想外の規制遵守コストが発生したりする可能性があります。
当社の既存のポートフォリオは主に航空セクターの資産で構成されていますが、現在事業を展開していない航空市場セクターの資産や事業会社の買収の可能性を積極的に評価しており、時間が経つにつれて他の魅力的な機会が生じた場合に柔軟に対応する予定です。他のセクターで買収を行う場合、必要な資本やその他の資源の投資や、運用および管理システムと統制の組み合わせまたは統合に関連するリスクなど、多くのリスクと不確実性に直面します。特定の事業分野に参入すると、新しい法律や規制の対象となり、訴訟や規制上のリスクが高まる可能性があります。特定の航空資産を含む多くの種類の輸送資産は、米国政府機関だけでなく、そのような資産を米国外で使用する場合は外国政府による登録要件の対象となります。資産を登録しなかったり、登録を失ったりすると、多額の罰金が科せられたり、資産が強制的に清算されたり、資産を運用できなくなったり、該当する場合はリースできなくなったりする可能性があります。このような新規買収に適用される法律や規制を遵守するために、多額の費用が発生する可能性があります。これらの法律や規制に従わないと、多額の費用、罰金、罰金が科せられたり、資産を一定期間使用停止にされたりして、これらの資産からの収益が減少する可能性があります。さらに、他のセクターでの買収によって収益が不十分になったり、投資損失が発生したり、拡大した事業を効率的に管理できなくなったりすると、業績に悪影響が及び、評判や事業が損なわれる可能性があります。
私たちの負債を管理する契約は、当社と子会社に制限を課し、業務の柔軟性を低下させ、デフォルトリスクを生み出します。
2027年、2028年、2030年、2031年までに発行される当社のシニア無担保債券（「シニアノート」）に適用されるインデンチャーと、2022年9月20日に締結された2回目の修正および改訂されたリボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）を含むがこれらに限定されない、当社の債務を管理する契約には、当社および当社の子会社に制限を課す契約が含まれていますが、これらに限定されません。当社のシニアノートとリボルビング・クレジット・ファシリティを管理するインデンチャーは、とりわけ、当社および一部の子会社の以下の能力を制限しています。
•当社の資産の全部または実質的にすべてを合併、統合、または譲渡します。
•追加の負債が発生したり、優先株を発行したりする。
•特定の投資または買収を行う。
•当社または子会社の資産に先取特権を設ける。
•資産を売る。
•私たちの株式を分配したり、買い戻したりします。
•関連会社と取引をする。そして
•子会社に影響する配当制限やその他の支払い制限を設けてください。
これらの契約は、当社の事業成長、魅力的なビジネスチャンスの活用、普通株式への配当の支払い、または競争の成功を損なう可能性があります。これらの契約のいずれかに違反すると、債務不履行に陥る可能性があります。当社の債務契約におけるクロスデフォルト条項により、ある債務契約に基づく債務不履行事象が、他の債務契約における債務不履行事由の引き金となる可能性があります。当社の債務契約のいずれかで債務不履行が発生した場合、貸し手またはその保有者は、そのような契約に基づく未払いの債務をすべて直ちに支払期日として申告することを選択できます。
テロ攻撃やその他の敵対行為は、当社の事業と収益性に悪影響を及ぼし、責任や評判を損なう可能性があります。
テロ攻撃は当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。このような攻撃は、米国やその他の地域の経済不安の一因となっており、さらなるテロ、暴力、戦争は、同様に世界貿易や私たちやお客様が事業を行う産業に影響を与える可能性があります。さらに、テロ攻撃や敵対行為は、空港や航空機、当社の物理的施設、またはお客様に直接影響を与える可能性があります。さらに、私たちの資産がテロ攻撃やその他の敵対行為に巻き込まれる可能性もあります。テロ攻撃や敵対行為の結果は予測不可能であり、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある出来事を予測できない場合があります。当社のリース契約やチャーター契約では、通常、取引相手に当社の資産の使用から生じるすべての損害を補償することが義務付けられており、顧客への補償が不十分であることが判明した場合に費用を相殺できる保険に加入していますが、当社の保険は特定の種類のテロ攻撃をカバーしておらず、当社の資産を利用するテロ攻撃から生じる可能性のある責任や評判の低下から完全に保護されない場合があります。
航空宇宙製品およびサービス部門のプロジェクトは、さまざまな予期しない中断にさらされており、その結果、当社の業績が損なわれる可能性があります。
航空宇宙製品およびサービス部門のプロジェクトは、機器の故障または故障、老朽化したインフラストラクチャ、従業員の過失または請負業者または下請け業者の不具合、設備条件または環境、安全またはその他の規制要件によって課せられる可能性のある制限、燃料供給または燃料輸送の削減または中断、労働または法的紛争、情報システムの実装または運用の困難、停電、パイプラインまたは送電線の破裂によって生じる予期しない中断にさらされています。壊滅的な出来事、ハリケーン、サイクロン、地震、地滑り、洪水、爆発、火災、その他の災害など。機器やシステムの停止や制約は、とりわけ、売上の減少、コストの増加、規制サービスの指標、顧客の期待、規制の信頼性とセキュリティ要件を満たす能力に影響を与える可能性があります。業務の中断、供給の中断、政府による監視の強化は、これらの資産から得られるキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、損傷した資産の修理または交換にはかなりの費用がかかる可能性があります。中断が繰り返される、または長期間続くと、顧客の一時的または永続的な喪失、規制または契約上の違反に対する多額の訴訟または罰則が発生する可能性があり、そのような出来事による損失は、関連する保険契約では回復できない場合があります。私たちはこの種の出来事に対して十分な保険をかけられていると考えていますが、そのような出来事が発生しても私たちに重大な悪影響がないという保証はありません。
当社のリースやチャーターでは通常、米ドルでの支払いが必要ですが、お客様の多くは他の通貨で事業を行っています。外貨が米ドルに対して切り下げられると、借手または貸主は当社に対する支払い義務を適時に履行できなくなる可能性があります。
現在のリースと憲章では、通常、支払いは米ドルで行う必要があります。当社の借手または貸主が事業運営に通常使用する通貨が米ドルに対して価値が下がった場合、当社の借手または貸主は米ドルでの支払いが困難になる可能性があります。さらに、多くの外国には、国際決済を規制する通貨法および為替法があり、米ドルでの支払いが妨げられたり、妨げられたりする可能性があります。将来のリースやチャーターでは、ユーロやその他の外貨での支払いが可能になる場合があります。ユーロまたはその他の外貨建ての将来のリース料の換算時に当社が取得する米ドルの金額が減少する為替レートの変動は、当社が適切にヘッジしなければ、当社に重大な悪影響を及ぼし、収益の変動性を高める可能性があります。
十分な資本を獲得できないと、ポートフォリオを拡大して収益を増やす能力が制限されます。
私たちの事業は資本集約的であり、事業の資金調達にレバレッジを使用してきましたが、今後も採用する可能性があります。したがって、事業戦略を成功裏に実行し、事業を維持できるかどうかは、負債と自己資本の入手可能性とコストにかかっています。さらに、当社の資産に対する借入能力は、その資産の評価額に一部依存しています。そのような資産の評価額が下がると、債務ファシリティの下で未払いの元本を減らす必要があるか、そうでなければ新たな借入を行うことができなくなる可能性があります。
私たちは、必要な資本が有利な条件で利用できるという保証はありませんし、まったく保証できません。十分な資本を獲得できなかったり、信用枠を更新または拡大できなかったりすると、資金調達コストが増加し、以下の能力が制限される可能性があります。
•当社の既存および将来の債務ファシリティの条件と満期を満たしています。
•新しい資産を購入するか、既存の資産を借り換えます。
•運転資金のニーズに資金を提供し、十分な流動性を維持します。そして
•他の成長イニシアチブの資金を調達します。
さらに、1940年の投資会社法（「投資会社法」）に基づき、当社も子会社も投資会社として登録する必要がないように事業を行っています。そのため、ファイナンスリースなどの特定の資金調達形態は、当社では利用できない場合があります。「-投資会社法に基づき、当社が「投資会社」と見なされた場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。」
さまざまな環境規制の影響は、当社が事業を展開する業界に悪影響を及ぼし、当社の財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、大気や水への汚染物質の排出、有害物質や廃棄物の管理と廃棄、汚染された場所の浄化、騒音と排出レベル、温室効果ガスの排出に関するものを含む、環境保護に関する連邦、州、地方、外国の法律や規制の対象となっています。気候変動に対処するために政府当局が現在検討中または実施中の立法および規制措置では、温室効果ガスやその他の排出量の削減、炭素税の制定、燃料税やエネルギー税の引き上げが必要になる場合があります。これらの法的要件により、設備投資とコンプライアンスコストが増加し、コストが高くなることが予想され、排出クレジットまたはカーボンオフセットの取得が必要になる場合があります。これらの費用と制限は、経費を増加させたり、事業の変更を余儀なくされたりして、当社の事業と経営成績に害を及ぼす可能性があります。気候変動規制に関連する国際的、地域的、および/または国内的な要件が一貫していないことも、経済的および規制上の不確実性を生み出します。
米国およびその他の特定の国の一部の環境法では、資産の所有者または運営者に厳格責任が課せられる場合があり、その結果、当社の過失や過失に関係なく、環境および天然資源への損害に対して当社が責任を負う可能性があります。当社または当社の借手または用船者の現在または過去の事業に関連する環境法規制の違反または責任の結果として、清掃費用、罰金、物的損害および人身傷害に対する第三者請求など、多額の費用が発生する可能性があり、いずれも当社の業績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、温室効果ガスの排出と気候変動に関連して、連邦、州、地方レベルでさまざまな新しい法律が制定されているか、制定が検討されています。歴史的に一貫した気候変動に関する法律は欠如してきましたが、気候変動への懸念が高まり続けるにつれて、温室効果ガス排出管理、排出開示要件、エネルギー効率基準を課す建築基準やその他のインフラ要件などの分野では、さらなる法律や規制が続くと予想されます。温室効果ガス排出量または予測される気候変動の影響を軽減または削減することを目的とした政府の命令、基準、規制により、エネルギーコストや輸送コストが増加し、（市場の状況やその他の要因により）完全に回収できない可能性のある許可または開発要件を満たすためのコンプライアンス費用およびその他の財政的義務が増加する可能性があります。これらはいずれも利益の減少と当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは通常、賠償責任保険の補償範囲を維持しており、通常、借手に特定の損失に対する補償を求めていますが、保険の補償範囲には多額の控除額、最大補償範囲の制限、および大幅な除外が適用され、一部またはすべての責任から保護するには不十分または利用できない場合があり、そのような補償は環境被害から生じる損失をカバーしない、または私たちを保護するのに十分ではない場合があります。さらに、当社が事業を展開する業界における環境基準や規制の変更は、取得する資産の経済的寿命を制限したり、その価値を低下させたりする可能性があります。また、コンプライアンスを維持するために多額の追加投資を行う必要があり、キャッシュフローと経営成績に悪影響を及ぼします。
LIBORベンチマーク金利の中止は、当社の事業に影響を与える可能性があります。
2017年7月27日、LIBORを規制する英国金融行動監視機構（「FCA」）は、2021年以降、銀行にLIBOR金利の計算に金利を提出するよう説得したり、強制したりしないことを発表しました。2020年11月30日、LIBORの管理者であるICEベンチマーク管理局（IBA）は、米国連邦準備制度理事会とFCAの支援を受けて、1週間と2か月のLIBORテナーについては2021年12月31日にLIBORの公開を中止し、他のすべてのLIBORテナーについては2023年6月30日にLIBORの公開を中止することについて協議する計画を発表しました。米国連邦準備制度理事会は同時に、2021年末までにLIBORの新規発行を停止するよう銀行に助言する声明を発表しました。IBAは、1週間と2か月の米ドルLIBOR設定の公開を2021年12月31日以降、残りの米ドルLIBOR設定の公開を2023年6月30日以降に中止しました。ただし、2024年9月まで合成方法論で公開され続けると予想される特定の米ドルLIBOR設定は除きます。
米国では、連邦準備制度理事会とニューヨーク連邦準備銀行によって集められた多様な民間市場参加者のグループであるオルタナティブ・リファレンス・レート委員会（「ARRC」）が、LIBORに代わる代替参考金利の特定を任されました。担保付オーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）は、ARRCが推奨するLIBORの代替金利として浮上しています。SOFRは、買戻し契約市場で財務省証券に担保されている一晩で現金を借りる際の費用の幅広い指標です。現時点では、市場がSOFRやその他の代替参照レートにどのように反応するかを予測することはできません。
当社の情報技術（「IT」）、セキュリティシステム、または第三者プロバイダーのITセキュリティシステムを迂回するサイバー攻撃により、ITセキュリティ侵害が発生すると、ITシステムが中断し、ビジネス情報が失われ、事業を効果的に遂行できなくなり、収益の損失や追加コストが発生する可能性があります。
当社の事業の一部は、航空機リースに関連する情報を管理、処理、保存、送信するために、当社のITシステムおよび第三者プロバイダーのITシステムの安全な運用に依存しています。私たちは時々、マルウェアやコンピューターウイルス攻撃など、データやシステムに対する脅威を経験してきました。当社のITセキュリティシステムまたは第三者プロバイダーのITセキュリティシステムを迂回するサイバー攻撃により、ITセキュリティ侵害が発生すると、当社の日常業務に悪影響を及ぼし、当社自身や顧客、サプライヤー、従業員の機密情報などの機密情報が失われる可能性があります。このような損失は、当社の評判を傷つけ、競争上の不利益、訴訟、規制執行、収益の損失、追加の費用や負債につながる可能性があります。適切なレベルのサイバーセキュリティを維持するために多大なリソースを費やしていますが、私たちのリソースと高度な技術では、あらゆる種類のサイバー攻撃を防ぐには不十分な場合があります。
投資会社法で「投資会社」と見なされた場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、私たちも子会社も投資会社法に基づいて投資会社として登録する必要がないように事業を行っています。投資会社法のセクション3（a）（1）（A）では、投資会社とは、証券の投資、再投資、または取引の事業に主に従事している、または主に従事することを提案している、または主に従事することを提案している発行体と定義しています。投資会社法のセクション3（a）（1）（C）では、証券の投資、再投資、所有、保有、または取引の事業に従事している、または従事することを提案し、発行者の総資産（米国政府証券および現金商品を除く）の価値の40％を超える投資証券を非連結ベースで所有または取得することを提案する発行会社を投資会社と定義しています。とりわけ、「投資証券」という用語から除外されるのは、それ自体が投資会社ではなく、投資会社法のセクション3（c）（1）またはセクション3（c）（7）に規定されている特定の私募投資手段について、投資会社の定義の例外に依存していない過半数所有の子会社が発行する証券です。
私たちは投資会社ではない持株会社です。なぜなら、私たちは完全子会社および過半数出資子会社の証券を保有する事業に従事しているからです。子会社は、オペレーティングリースとファイナンスリースに従って資産をリースする輸送および関連事業に従事しています。当社および当社の子会社の非連結ベースの総資産（米国政府証券および現金商品を除く）の価値の 40% 未満が「投資証券」で構成されている可能性があるため、投資会社法により、当社および当社の子会社がファイナンスリースを締結したり、他の種類の金融活動に従事したりすることが制限される場合があります。
当社または当社の子会社のいずれかが投資会社法に基づいて投資会社として登録することを義務付けられた場合、登録事業体は当社の事業を大きく変えるような実質的な規制の対象となり、このレポートに記載されているとおりに事業を行うことができなくなります。私たちは、投資会社法に基づく当社の地位についてSECから正式な決定を受けていないため、投資会社法に違反すると、重大な悪影響を受けることになります。
私たちはケイマン諸島の法律に基づいて設立されているため、あなたの利益を守ることが困難になるかもしれませんし、米国連邦裁判所を通してあなたの権利を保護する能力は限られているかもしれません。
私たちはケイマン諸島の法律に基づいて設立された免除会社です。その結果、投資家が米国内で当社の取締役または役員にサービスオブプロセスを適用したり、米国の裁判所で得られた判決を当社の取締役または役員に対して執行したりすることが難しい場合があります。
当社の企業業務は、当社の条項、ケイマン諸島の会社法（改正）（「ケイマン会社法」）、およびケイマン諸島の慣習法に準拠しています。取締役に対して訴訟を起こす株主の権利、少数株主による訴訟、およびケイマン諸島法に基づく取締役の当社に対する受託者責任は、ケイマン諸島の慣習法に大きく準拠しています。ケイマン諸島の慣習法は、ケイマン諸島の比較的限られた司法判例と英国の慣習法から一部導き出されています。英国の慣習法では、その裁判所の決定は説得力のあるものですが、ケイマン諸島の裁判所を拘束するものではありません。ケイマン諸島法に基づく株主の権利と取締役の受託者責任は、米国の一部の法域の法令や判例に基づくものとは異なります。特に、ケイマン諸島は米国と比べて証券法の体系が異なり、デラウェア州など特定の州では、会社法の体系がより完全に発展し、司法的に解釈されている場合があります。さらに、ケイマン諸島の企業は、米国連邦裁判所で株主デリバティブ訴訟を起こす資格がない場合があります。
ケイマン諸島の法律顧問であるMaples and Calder (Cayman) LLPから、ケイマン諸島の裁判所が、(1) 米国または任意の州の連邦証券法の民事責任規定に基づく米国の裁判所の判決を認めたり、当社に対して執行したりする可能性は低く、(2) ケイマン諸島で提起された当初の訴訟では、当社に責任を課す可能性は低いとアドバイスを受けています。負債に関しては、米国または任意の州の連邦証券法の民事責任規定に基づいていますそれらの規定によって課せられるのは本質的に罰則です。このような状況では、ケイマン諸島では米国で下された判決を法的に執行することはできませんが、ケイマン諸島の裁判所は、管轄外国裁判所の判決により、一定の条件を満たせば、判決が下された金額を支払う義務が判決債務者に課されるという原則に基づいて、本案に基づいて外国の管轄裁判所による外貨判決を再審なしで承認し、執行します。満たされています。ケイマン諸島で外国の判決が執行されるためには、その判決は最終的かつ決定的で清算された金額でなければならず、税金や罰金または罰金に関するものであってはならず、同じ問題に関するケイマン諸島の判決と矛盾するものであってはならず、詐欺を理由に弾圧されたり、ある意味で得たものであってはならず、あるいは執行が自然の正義や公共政策に反するようなものであってはなりませんケイマン諸島（懲罰的または複数の損害賠償の裁定は、公共政策に反すると見なされることもあります）。ケイマン諸島の裁判所は、他の場所で同時訴訟が提起された場合、執行手続きを延期することがあります。
上記のすべての結果、一般株主は、米国企業の公開株主よりも、経営陣、取締役会のメンバー、または支配株主の行動に直面して自分の利益を守ることが難しい場合があります。
マネージャーに関連するリスク
私たちはFortressのマネージャーやその他の主要人員に依存しており、マネージャーが管理契約を終了したり、他の主要人材が辞任したりすると、適切な後任が見つからない可能性があります。
私たちの役員や私たちのためにサービスを行うその他の個人は、私たちのマネージャーまたは他のFortress団体の従業員です。私たちの事業運営は、当社の運営方針と戦略の実施に関してかなりの裁量権を持つマネージャーに完全に頼っています。私たちは、マネージャーが管理契約を終了し、マネージャーに代わる適切な人材を適時に、妥当な費用で、またはまったく見つけることができなくなるリスクにさらされています。さらに、私たちはマネージャーの特定の主要従業員とフォートレス企業の特定の主要従業員のサービスに依存しており、その報酬の一部または全部は、マネージャーが稼ぐ管理費またはマスターGPに分配されるインセンティブ支払いに依存しており、その従業員の継続的な勤務は保証されていません。そのような人員またはサービスの喪失は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、マネージャーや私たちにとって重要な他のFortressエンティティの人員には、キーマン保険に加入していません。当社のマネージャーまたはフォートレス事業体の退職する従業員の適切な後任を適時に見つけられない場合、当社の事業運営および成長能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社のマネージャーは、1998年5月にFortressを共同設立して以来、Fortressのプリンシパルであり取締役会のメンバーであり、マネージャーの関連会社であり、Fortressの管理委員会のメンバーでもあるWesley R. Edens氏が事業および運営を管理または監督する事業体に管理または監督する事業体に管理契約を譲渡することができます。Fortressの非関連会社にそのような譲渡が行われた場合、マネージャーの現在の担当者が現在行っている職務は、他の人にも引き継がれる可能性があります。そのような人員が私たちのマネージャーが現在行っているのと同じ方法で当社の事業を管理するという保証はありません。そのような事業体の人員が魅力的なリスク調整後リターンを生み出す資産を取得しなかった場合、当社の事業、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
2023年5月22日、フォートレスとムバダラは、とりわけ、フォートレス・マネジメントの特定のメンバーとムバダラの関連会社が、現在ソフトバンクが間接的に保有しているフォートレスの株式の100％を取得するという最終契約を締結したと発表しました。Fortressの上級投資専門家は、私たちのためにサービスを行う個人を含め、Fortressに留まることが期待されていますが、この取引が当社やマネージャーとの関係に悪影響を及ぼさないという保証はありません。
マネージャーとの関係には利益相反があります。
当社の管理契約、サービスおよび利益分配契約、および当社の条項は関連当事者間で交渉されたものであり、手数料やその他の支払額を含むそれらの条件は、関連のない第三者と交渉した場合ほど当社にとって有利ではない場合があります。
マネージャーとその関連会社が航空資産に投資し、その投資目的が当社の資産取得目的と重複している限り、マネージャーとの関係には利益相反があります。当社に適した特定の機会は、これらの他の投資手段の1つまたは複数にも適している場合があります。当社の取締役会の特定のメンバーおよび当社の役員であるマネージャーの従業員は、これらの他の団体の役員および/または取締役も務めています。たとえば、当社の取締役や役員の中には、FTAIインフラストラクチャー株式会社（「FTAIインフラストラクチャ」）の取締役または役員でもあります。同じマネージャーがいますが、特定の対象資産をめぐってマネージャーやフォートレスと提携している団体と競合することがあります。時々、当社のマネージャーまたはフォートレスと提携している、または管理する事業体は、当社が取得しようとする可能性のあるターゲット資産と同様のプロファイルの資産への投資に焦点を当てることがあります。これらの関連会社には有意義な購買能力があるかもしれませんが、それは利用可能な自己資本やデットファイナンス、市況、手持ちの現金などを含むがこれらに限定されないさまざまな要因によって時間の経過とともに変化する可能性があります。Fortressには、1つまたは複数のターゲットセクターへの投資に焦点を当てた複数の既存および計画中のファンドがあり、それぞれが現在または予想される多額の資本コミットメントがあります。私たちは以前にこれらのファンドから資産を購入したことがあり、将来購入する可能性もあります。また、以前にこれらのファンドと航空資産に共同投資したことがあり、将来的には共同投資する可能性があります。フォートレスファンドは通常、私たちのファンドと同様の手数料体系を持っていますが、実際に支払われる手数料は、各ファンドの規模、条件、パフォーマンスによって異なります。
当社の管理契約は、通常、当社のマネージャーまたはその関連会社が、当社の資産取得目標を達成する資産に投資する事業に従事したり、当社と同様の他の事業会社やプール投資手段を管理したりすることを制限または制限しません。当社のマネージャーは、最近FTAI Infrastructureのインフラ資産を分社化する際に、輸送およびインフラ関連のその他の管理にも携わっており、将来的には他の投資機会にも関与する可能性があります。これらの投資機会は、投資をめぐって当社と競合したり、現在の投資戦略を変更したりする可能性があります。さらに、当社の条項では、フォートレス、関連会社、またはその役員、取締役、従業員のいずれかが、企業機会となる可能性のある取引について知った場合、法律で認められる最大限の範囲で、当社、株主、または関連会社にそのような企業機会を提供する義務はないと規定しています。Fortressまたはその関連会社の取締役、役員、従業員でもある当社の取締役および役員が、企業機会の知識を習得したり、企業機会を提供したりした場合、その知識がFTAI Aviation Ltd. の取締役または役員としての立場でのみ習得されたものではなく、誠実に行動した場合、法律で認められる最大限の範囲で、その人はその人の信頼を完全に満たしたものとみなされます Fortressまたはその関連会社が追求した場合、当社に課せられる義務であり、当社には責任を負いません企業機会を獲得するか、その人が私たちに企業機会を提示しなかった場合。
管理契約の条件に従い、マネージャーとその役員および従業員が他の事業活動に従事できるようになれば、マネージャー、その役員、またはその他の従業員が当社の管理に費やす時間を短縮できる可能性があります。さらに、当社は（当社の戦略に応じて）当社のマネージャーまたはマネージャーまたはその関連会社が管理する別の事業体と重要な取引を行う場合があります。これには、特定の買収、資金調達の取り決め、負債の購入、共同投資、消費者ローン、前払金、および利益相反が実際の、潜在的な、または認識されるその他の資産が含まれますが、これらに限定されません。当社の取締役会は、「関係者取引」の承認に関する方針を採用しました。これに従い、上記の重要な取引の中には、取締役会の独立メンバーへの開示と承認が必要な場合があります。実際の、潜在的な、または認識されている対立は、投資家の不満、訴訟、規制当局の問い合わせ、または執行措置を引き起こし、また将来引き起こす可能性があります。利益相反に適切に対処することは複雑で困難です。1つまたは複数の潜在的、実際の、または認識されている利益相反に適切に対処できなかったり、失敗しているように見えたりすると、当社の評判が損なわれる可能性があります。利益相反に関する規制当局による精査または訴訟は、当社の評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、追加の資金を調達できない、取引相手が当社との取引に消極的になる、当社の株式証券の価格が下落し、その結果、訴訟や規制執行措置のリスクが高まるなど、さまざまな形で当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
マネージャーとマスターGPの報酬制度の構造は、私たちに意図しない結果をもたらす可能性があります。私たちはマネージャーに管理費を支払うことに同意しました。マスターGPは会社またはその子会社から、それぞれ異なる業績指標に基づくインセンティブ支払いを受け取る権利があります。その結果、当社にとって魅力的なリスク調整後リターンを生み出そうとするマネージャーのインセンティブに矛盾が生じる可能性があります。さらに、マスターGPとマネージャーはどちらもフォートレスの関連会社であるため、マスターGPに支払われる収入インセンティブにより、マネージャーは、より高いインセンティブ支払いを達成するために、資本の保全などの他の目的を犠牲にして、レバレッジの使用などによる収益の最大化に過度に重点を置く可能性があります。利回りの見込みが高い投資は、一般的に利回りの低い投資よりもリスクが高いか、投機的です。これにより、当社の資産ポートフォリオと普通株式の価値に対するリスクが高まる可能性があります。
当社の取締役は、マネージャー向けの広範な資産取得戦略を承認しており、マネージャーの指示で行うすべての買収を承認するわけではありません。さらに、株主の投票なしに戦略を変更する可能性があり、その結果、現在の資産とは異なる、リスクが高い、または収益性の低い資産を取得する可能性があります。
私たちのマネージャーは、幅広い資産取得戦略に従う権限を与えられています。市場の状況の変化に応じて、他の種類の買収を行うこともあります。当社のマネージャーは、取締役会で採択された幅広い投資ガイドラインに従って、当社の投資に関する決定を下します。したがって、株主の投票なしに、対象セクターを変更し、現在の資産ポートフォリオとは異なる、または現在の資産ポートフォリオよりもリスクが高い可能性のあるさまざまな資産を取得する可能性があります。したがって、当社のマネージャーは、既存のポートフォリオとは異なる可能性のある資産の種類やカテゴリーに投資する自由度を含め、当社にとって適切な投資であると判断できる資産の種類とカテゴリーを非常に自由に判断できます。当社の取締役は、当社の戦略と資産ポートフォリオを定期的に見直します。ただし、取締役会は、買収案や関連する資金調達の取り決めを検討したり、事前に承認したりすることはありません。さらに、定期的な見直しを行う際に、取締役は主にマネージャーから提供された情報に頼ります。さらに、マネージャーが締結した取引は、たとえ取引が管理契約の条件に違反していても、取締役が審査するまでに取り消すのが困難または不可能な場合があります。さらに、株主の投票なしに、ターゲット資産クラスを含む資産取得戦略を変更する可能性があります。
当社の資産取得戦略は、既存の市場状況や投資機会に照らして進化する可能性があり、この進化には、対象とする資産の性質と、短期または長期的にそのような資産を調達する能力によっては、追加のリスクが伴う場合があります。特定の市場状況下で利用可能な他の機会と比較して魅力的でないリスクリターンプロファイルを示す機会は、市況が変化すると比較的魅力的になる可能性があり、したがって市況の変化により、対象となる資産が変化する可能性があります。新しい資産カテゴリーで買収を行うという決定は、当社が適切に評価するのが難しいリスクを伴うため、普通株式に対する配当金の支払い能力が低下または排除されたり、流動性や財政状態に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。資産取得戦略の変更により、金利、外貨、信用市場の変動によるリスクが高まる可能性もあります。さらに、資産取得戦略の変更により、マッチファンディング以外の資金調達の利用が増えたり、当社が負担することに合意した保証義務が増えたり、関連会社と締結する取引の数が増えたりする可能性があります。新品に内在するリスクを正確に評価できていない
資産カテゴリーまたはそのような資産に関連する資金調達リスクは、当社の経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のマネージャーは、当社の資産のパフォーマンスに関するものも含め、管理契約に従って行われた作為または不作為について、当社に対して責任を負いません。
当社の管理契約に従い、当社のマネージャーは、そこで求められているサービスを誠意を持って提供する以外に一切責任を負わず、取締役会がその助言や勧告に従ったり、従わなかったりする場合のいかなる行動についても責任を負いません。当社のマネージャー、そのメンバー、マネージャー、役員、従業員、サブアドバイザー、およびマネージャーを支配するその他の人物は、マネージャー、そのメンバー、マネージャー、役員、従業員、サブアドバイザー、その他の支配者またはマネージャーによる作為または不作為について、当社、当社の株主、取締役会、または当社または子会社の株主またはパートナーに対して責任を負いません。当社、当社の株主、取締役に対する責任を除き、不正行為、故意の違法行為、重大な行為を理由とする役員、従業員、および当社を支配する人物管理契約に基づくマネージャーの義務の過失または無謀な無視。私たちは、合法的な範囲で、マネージャー、そのメンバー、マネージャー、役員と従業員、サブアドバイザー、およびマネージャーを管理する他の個人（存在する場合）に、いかなる性質の費用、損失、損害、責任、要求、請求、請求（弁護士費用を含む）についても、何らかの行為または不法行為に関連する、またはそれらから生じるいかなる性質のものも含め、一切の責任を負わないようにする。当社の管理契約に基づくマネージャーの職務の遂行に対して誠意を持って行われた被補償当事者の行為であって、被補償当事者の不利益にはならない管理契約に基づくマネージャーの義務に対する信仰、故意の違法行為、重大な過失、または無謀な無視。
潜在的な資産買収やその他の取引に関するマネージャーのデューデリジェンスでは、当社の事業、財務状況、流動性、経営成績に重大な影響を与える可能性のある関連するリスクがすべて特定されない場合があります。
当社のマネージャーは、各資産取得の機会やその他の取引についてデューデリジェンスを実施する予定です。ただし、マネージャーのデューデリジェンスプロセスでは、特に第三者から取得した資産に関して、関連するすべての事実が明らかにならない可能性があります。このような場合、当社のマネージャーは資産に関する情報へのアクセスが制限され、資産の売り手から提供された情報に頼ることになります。さらに、資産取得の機会が少ない場合、入札者を選ぶプロセスが競争が激しい場合、またはディリジェンスを完了する必要がある期間が短い場合は、デューデリジェンス調査を実施する能力が限られている可能性があり、そうでない場合よりも徹底性の低いディリジェンスプロセスに基づいて意思決定を行う必要があります。したがって、デューデリジェンスプロセスの制限やその他の要因により、当初は実行可能と思われた取引が、時間が経つと成立しなくなる可能性があります。
課税に関連するリスク
当社は、受動的な外国投資会社（「PFIC」）であり、米国連邦所得税の観点からは支配下にある外国法人（「CFC」）である可能性があり、その結果、米国の株主に不利な税務上の考慮事項が生じる可能性があります。
会社はPFICとして扱われ、米国連邦所得税の観点からはCFCとして扱われる可能性があると予想しています。あなたが米国人で、当社および各PFIC子会社に関して有効な適格選挙基金（「QEF」）選定を行わない場合、当社がCFCで、お客様が当社の株式の10％以上を（議決権または価値で）所有している場合を除き、通常、当社の株式の特定の分配、当社の株式の処分によって実現される利益、および特定の、特定の繰延税の対象となります。他のイベント。この繰延税の影響は、あなたに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。あるいは、お客様がそのような株主で、当社および当社の各PFIC子会社のために有効なQEF選択を行った場合、または当社がCFCで、お客様が当社の株式の10％以上を（投票または価値で）所有している場合は、通常、これらの税金の対象にはなりませんが、その年に当社がお客様に行う分配額を上回る当社の株式に関する課税年度の課税所得を認識することができます。いわゆる「ファントムインカム」と潜在的な自己負担納税義務への増加。特定の株主が当社または当社のPFIC子会社に関して有効なQEF選挙を行うことができるという保証はありません。「米国連邦所得税に関する考慮事項—米国の保有者向けの考慮事項—PFICの地位と関連する税務上の考慮事項」を参照してください。
私たちがPFICであると仮定すると、当社が米国人に配当を行う場合、通常、特定の米国企業や「適格外国企業」が個人に支払う「適格配当」に一般的に適用される軽減税率での課税対象にはなりません。他の企業配当に適用されるより有利な金利により、個人は当社の株式への投資が他の企業の株式への投資よりも魅力的ではないと認識し、当社の株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
投資家は、これらの規則が当社への投資に与える潜在的な影響について、税理士に相談する必要があります。
所得が米国での取引または事業と実質的に関連していると当社が判断する限り、純利益ベースで米国連邦所得税の対象となり、事業に悪影響を及ぼし、株主に分配できる現金が減少する可能性があります。
当社が米国で取引または事業に従事しているとして扱われる場合、当社の純利益のうち、そのような取引または事業に「実質的に関連する」部分は、もしあれば、最大法人税率（現在は21％）で米国連邦所得税の対象となります。さらに、当社の実質的に関連する収益と利益に対して、30％の税率で追加の米国連邦支部利益税が課せられる場合があります。このような税金を課すと、当社の事業に悪影響を及ぼし、株主に分配できる現金が減少する可能性があります。当社（または米国以外の1社以上の子会社）は、米国の取引または事業に従事しているものとして扱われることが予想されますが、現在のところ、そのような米国の取引または事業と実質的に関連するものとして扱われるのは課税所得のごく一部に過ぎないと予想されています。ただし、事業の変更の有無にかかわらず、実質的連結収益の額が現在の予想を上回らないという保証はありません。
株式の取引が十分でない場合、または当社の株式の50％が特定の 5% の株主によって保有されている場合、「国際交通」に使用される航空機または船舶からのレンタル収入に対する米国連邦所得税の免除を受ける資格を失い、米国連邦所得税の対象となる可能性があります。これは当社の事業に悪影響を及ぼし、株主に分配できる現金の減少につながります。
私たちは、改正された1986年の内国歳入法（以下「法」）の第883条に基づく免除の対象となることを期待しています。この法律は、特定の外国企業が国際交通に使用する航空機や船舶から得られるレンタル収入に関する米国連邦所得税の免除を規定しています。所有権や取引される株式の金額の変更により、当社がそのような免除の対象でなくなる可能性があるため、引き続きこの免除の対象となる保証はありません。賃貸収入に関してこの免除を受けるには、航空機または船舶の貸手が、米国の貸主に同等の免除を認めている国に拠点を置いている必要があります。ケイマン諸島とマーシャル諸島はそのような免除を認めています。さらに、他の特定の要件を満たす必要があります。これらの要件は、その年の半日以上にわたって、当社の株式が主に公認の取引所で定期的に取引され、それぞれが当社の株式の5％以上を所有している特定の株主（特定の帰属規則が適用されます）が共同で当社の株式の50％以上を所有していない場合、どの年でもこれらの要件を満たすことができます。当社の株式は、(i) 当該公認証券取引所で行われた当社株式の取引数が、その年にすべての証券市場で取引された当社株式（または当社株式の直接利益）の数を上回る場合、任意の年に認定取引所で主として定期的に取引されているものとみなされます。（ii）当社の株式の取引が、少なくとも60日間、当該証券取引所で最低額以上の金額で行われている場合その年の各暦四半期と（iii）期間中に当該証券取引所で取引された当社の株式の総数課税年度は、その年にそのクラスで発行された当社の平均株式数の少なくとも10％です。当社が本法第883条に基づく免除の対象とならない場合、米国の源泉賃貸収入は通常、本法第887条に規定されているように、総所得ベースで4％を超えない税率で米国連邦税の対象となると予想されます。予想に反して、当社または一部の米国以外の子会社が米国内国歳入庁（「IRS」）の特定の管理ガイドラインに従わなかった場合、当社または当該子会社の米国源泉賃貸収入の90％以上が、米国に拠点を置く人員（裸船リースの場合）、またはそのような管理で定義されている「定期的な輸送」に起因する場合ガイドライン（定期貸切リースの場合）、当社またはそのような子会社の米国源泉の賃貸収入米国での取引や事業活動に実質的に関連する収入として扱われます。このような場合、そのような米国源泉の賃貸収入は、州税および地方税だけでなく、最大法人税率での米国連邦所得税の対象となります。さらに、当社またはそのような子会社は、実質的に関連する収益と利益に対して、30％の税率で米国連邦支店利益税の対象となります。このような税金を課すと、当社の事業に悪影響を及ぼし、株主に分配できる現金が減少する可能性があります。
当社または当社の子会社は、当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある、または予期せぬ納税義務の増加の対象となる可能性があります。
一部の子会社は、設立、活動、事業の管轄区域、資産が使用されている場合、または資産の借手（または資産を保有する他者）の所在地により、米国以外の特定の管轄区域で所得税、源泉徴収税、その他の税金の対象となっています。また、そのような法域の税務当局が、当社または当社の子会社は当社よりも高い課税対象であると主張する可能性もあります現在直面している、またはそうでなければ予想しています。さらに、経済協力開発機構（「OECD」）は、国際構造における税源浸食と利益移転に焦点を当てたプロジェクトを実施しています。このプロジェクトは、多国籍企業の全世界の所得に課税するための特定の国際基準を確立することを目的としています。さらに、OECDは「BEPS 2.0」イニシアチブに取り組んでいます。これは、(i) 課税権を消費者の管轄に移し、(ii) すべての企業が世界の最低税金を支払うことを保証することを目的としています。2021年10月8日、OECDは140か国以上で実施計画を策定した合意を発表しました。2021年12月20日、OECDは 15% の世界最低税の国内実施に関するモデル規則を発表しました。2022年12月15日、欧州連合加盟国は満場一致でOECDの最低税規則を採用し、国内法に段階的に組み込むことを決議しました。2023年2月2日、OECDは発表しました BEPS 2.0署名国のコンセンサスにより合意された、世界最低税に関する技術ガイダンス。欧州連合加盟国を含む多くの国が、最低税法を制定しているか、2024年1月1日に発効する予定です。最低税の追加要素は2025年1月1日以降に発効する予定です。さらに、2023年12月27日、バミューダは 15% の税率（「バミューダCIT」）で、OECDの最低税案と同様の要件を持つ法人税制を制定しました。バミューダCITは、2025年1月1日以降に開始する課税年度に有効になります（この四半期報告書の他の部分に含まれる「所得税」と題された連結財務諸表の脚注10を参照してください）。これらの進展の結果、当社および当社の関連会社が事業を行う特定の国の税法が変更されることが予想され（遡及的に変更される可能性もあります）、そのような変更の一部により、当社の税金負債（および場合によっては利息や罰金）が増加し、その結果、当社の事業、キャッシュフロー、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社または米国以外の特定の子会社の収入の一部は、米国の取引または事業と実質的に関連するものとして扱われるため、米国連邦所得税の対象となるか、米国の総源泉徴収税の対象となる場合があります。IRSが、当社またはそのような米国以外の子会社の収入の大部分が、米国連邦所得税または源泉徴収税の対象となるべき実質的関連所得であると主張する可能性があります。
当社の株式に関連するリスク
当社の普通株式と優先株式の市場価格と取引量は変動する可能性があり、その結果、株主に急速かつ多額の損失をもたらす可能性があります。
当社の普通株式と優先株式の市場価格は変動が激しく、大きく変動する可能性があります。さらに、当社の普通株式と優先株式の取引量は変動し、大幅な価格変動を引き起こす可能性があります。当社の普通株式または優先株式の市場価格が大幅に下落した場合、購入価格と同額またはそれを上回る価格で株式を転売することはできなくなる可能性があります。当社の普通株式と優先株式の市場価格は、将来変動するか、大幅に下落する可能性があります。当社の株価に悪影響を及ぼしたり、当社の株式の価格や取引量の変動をもたらす可能性のある要因には、次のものがあります。
•投資家基盤の変化。
•当社の四半期または年間収益、または他の同等の企業の収益。
•当社の経営成績における実際の、または予想される変動
•会計基準、方針、ガイダンス、解釈、原則の変更。
•当社または競合他社による、重要な投資、買収、または処分の発表。
•証券アナリストが当社の普通株式をカバーしなかったこと。
•証券アナリストによる収益予想の変更、またはそれらの見積もりを満たす当社の能力。
•他の同等の企業の営業実績と株価実績
•他の同等の会社や当社の優先株に類似した証券の市場によって支払われる実勢金利または収益率。
•優先株式の追加発行。
•優先株式の分配を申告するかどうか。
•全体的な市場変動。
•一般的な経済状況。そして
•私たちが参加している市場と市場セクターの発展。
米国の株式市場では、価格と出来高が極端に変動しています。市場の変動、およびテロ行為、長期にわたる経済の不確実性、景気後退、金利または通貨レートの変動などの一般的な政治的および経済的状況は、当社の普通株式および優先株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
市場金利の上昇は、当社の株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
投資家が当社の株式を購入するか売却するかを決定する際に考慮すべき要素の1つは、市場金利に対する当社の株価のパーセンテージとしての分配率です。当社の株式の市場価格が、投資そのものの市場価値ではなく、投資および関連する株主への分配に関する収益と収益から主に得られる収益とリターンに基づいている場合、金利の変動と資本市場の状況が当社の株式の市場価格に影響を与える可能性があります。たとえば、当社の分配率を上げずに市場金利が上昇した場合、潜在的な投資家が当社株式のより高い分配利回りを要求したり、より高い分配や利息を支払う他の証券を探したりする可能性があるため、当社の株式の市場価格は下がる可能性があります。さらに、金利の上昇は、未払いおよび将来の（変動および固定）金利債務の支払利息の増加につながり、キャッシュフローと債務返済能力および賃金分配能力に悪影響を及ぼします。
サーベンス・オクスリー法の第404条により、内部統制の有効性を評価することが義務付けられています。その取り組みの結果は、当社の業績、財務状況、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
上場企業として、私たちはサーベンス・オクスリー法の第404条（「第404条」）を遵守する必要があります。第404条では、各会計年度末に財務報告に対する内部統制の有効性を評価し、財務報告に対する内部統制の有効性を評価する管理報告書をその会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に含めることが義務付けられています。また、第404条では、独立した登録公認会計士事務所に、財務報告に関する当社の内部統制に対する経営陣の評価を証明し、報告することを義務付けています。当社の審査結果と独立登録公認会計士事務所の報告は、当社の経営成績、財政状態、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。審査の過程で、重大度の異なる統制上の欠陥を特定することがあり、それらの欠陥を是正したり、内部統制を改善したりするために多額の費用が発生する可能性があります。上場企業として、財務報告に対する内部統制の「重大な弱点」となる統制上の欠陥を報告する必要があります。財務報告に対する内部統制に重大な弱点を発見した場合、株価が下落し、資金調達能力が損なわれる可能性があります。
お客様の当社への出資比率は、将来的に希薄化する可能性があります。
FTAI Aviation Ltd. の所有割合は、管理契約およびインセンティブプランに従って株式報奨が付与され、マネージャーに付与される可能性があるため、将来的に希薄化する可能性があります。2015年以降、私たちはマネージャーに株式公開に関連して3,903,010株の普通株式を取得するオプションを与えました。将来、当社の普通株式またはその他の持分証券（対価として発行された有価証券を含む）の追加募集が無事完了した時点で
買収）では、そのような募集で売却される普通株式の数の10％に相当する金額の普通株式を購入するオプションをマネージャーに付与します（または、発行が当社の普通株式以外の株式に関連する場合は、株式発行で調達した総資本の10％を発行日現在の普通株式の公正市場価値で割ったものに等しい数の普通株式を購入するオプション）を行使価格とともに付与します一般購入者またはその他の最終購入者が支払った、または帰属した1株あたりの募集価格に等しい買収に関連する証券（または当社の普通株式以外の株式に関連する場合は、株式発行日現在の普通株式の公正市場価値）に対して、そのような募集またはそのような募集に関連するオプションの行使は希薄化の原因となります。
当社の取締役会は、制限付株式、ストックオプション、株式評価権、業績報酬、制限付株式ユニット、タンデム報酬、その他の株式ベースおよび非株式ベースの報奨を含む、株式ベースの報奨を付与するインセンティブプランを採用しています。いずれの場合も、当社のマネージャー、取締役、従業員、サービスプロバイダー、コンサルタント、アドバイザー、および当社の取締役、役員に、従業員、サービスプロバイダー、コンサルタント、アドバイザー。私たちは当初、インセンティブプランに基づいて発行用に3,000,000株の普通株式を予約していました。2024年3月31日現在、当社の普通株式616,177株に関する権利は、インセンティブプランに基づいて発行されています。今後、インセンティブ・プランの10年間の残りの期間（買収の対価として発行された有価証券を含む）に当社が株式を発行する日に、本プランに基づいて発行可能な株式の最大数は、（i）当該株式発行において当社が新たに発行した普通株式の総数の10パーセント（10％）に相当する追加数の普通株式を含むように増やされます。ii）そのような株式発行が当社の普通株式以外の株式に関連する場合は、いくつかの当社の普通株式は、(A) インセンティブプランの10年間に普通株式以外の株式を発行する際に調達された総資本金の 10% を、(B) 当該株式発行日現在の普通株式の公正市場価値で割ったものです。
当社の普通株式の売却または発行は、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
公開市場での当社の普通株式の大量の売却、またはそのような売却が行われる可能性があるという認識は、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。不動産、ポートフォリオ、事業買収に関連する普通株式の発行、未払いのオプションの行使なども、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
清算時に普通株式よりも上位にランクされる負債の発生または発行、および将来の株式または株式関連証券の発行により、既存の普通株主の保有が希薄になり、定期的または清算時に分配を行う目的で普通株式よりも高くなる可能性があり、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、事業、買収、または投資の資金を調達するために、負債を負担または発行したり、株式や株式関連証券を発行したりしており、将来も発生する可能性があります。清算時に、貸し手、負債保有者、優先株式の保有者（もしあれば）は、普通株主の前に利用可能な資産の分配を受けることになります。将来的に債務が発生したり発行されたりすると、当社の利息コストが増加し、当社の業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。既存の普通株主に先制で追加の株式を提供する必要はありません。したがって、直接、または転換可能または交換可能な証券ワラントまたはオプションを通じて普通株式を追加発行すると、既存の普通株主の保有が希薄になり、そのような発行またはそのような発行に対する認識により、当社の普通株式の市場価格が下がる可能性があります。当社が発行する優先株式は、定期的または清算時に分配金の支払いが優先される可能性が高く、その結果、普通株主への分配を行うことができなくなったり、制限されたりする可能性があります。将来的に負債を発生させたり発行したり、株式や株式関連証券を発行したりするかどうかは、市場の状況やその他の制御が及ばない要因によって決まるため、将来の資金調達の取り組みの金額、時期、性質、または成功を予測または見積もることはできません。したがって、普通株主は、当社の将来の債務の発生または発行、または株式または株式関連証券の発行が当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼすリスクを負います。
買収資金を調達するためにどれだけのレバレッジを使用するかを当社が決定すると、当社の資産収益率に悪影響を及ぼし、分配可能な資金が減少する可能性があります。
私たちは資産買収の多くにレバレッジを活用しています。これにより、特定の貸し手は、資産収益率を維持する前にキャッシュフローを受けることができます。マネージャーは、妥当と思われるレバレッジのみを使用することを目標としていますが、私たちの戦略では、特定の資産に関して発生する可能性のあるレバレッジの量を制限していません。当社の資産や株主に分配できる資金から得られる利益は、市況の変化により大幅に低下する可能性があり、その結果、当社の資産から得られる収入に比べて資金調達コストが増加する可能性があります。
現在、株主に四半期ごとに定期的に配当を支払う予定ですが、配当方針はいつでも変更される可能性があります。
現在、普通株式の保有者に四半期ごとに定期的に配当を支払う予定ですが、配当方針はいつでも変更される可能性があります。営業活動によって提供された当社の純現金は、株主への分配額を下回っています。当社の普通株式の保有者への配当金の申告と支払いは、実際の経営成績、流動性と財務状況、営業活動によって得られる純現金、適用法によって課せられる制限、課税所得、営業費用、および取締役会が関連すると考えるその他の要因など、さまざまな要因を考慮した上で、適用法に従って取締役会の裁量に委ねられます。たとえあったとしても、私たちが投資家への以前の分配と一致する金額または基準で配当金を引き続き支払うという保証はありません。私たちは持株会社であり、直接の事業は行っていないため、配当金を支払うことができるのは、手持ちの現金と子会社から受け取った資金のみです。私たちの間接中間持株会社の子会社であるFTAI LLCは、現在、そしてそうなる可能性があります
将来は、その融資契約に含まれる、当社への分配能力を制限する特定の契約に従うことを条件とします。さらに、当社の既存の負債、および将来の負債により、普通株式および優先株式の配当を支払う能力が制限される可能性があります。さらに、サービスおよび利益分配契約に基づき、マスターGPは、各会計四半期および各会計年度の連結純利益とキャピタル?$#@$ン収入の両方に基づいて、金額が分配される前にインセンティブ支払いを受け取る権利があります。さらに、優先株式の条件により、通常、普通株式やその他のジュニアキャピタルの配当金の申告や支払い、買い戻しはできません。ただし、そのような優先株式のすべての未払分配金が全額支払われている場合を除きます。
当社の条項にある買収禁止条項は、支配権の変更を遅らせたり妨げたりする可能性があります。
支配権の変更が株主の利益に有益であっても、当社の条項の規定により、第三者が当社の支配権を取得することがより困難で費用がかかる場合があります。たとえば、当社の定款では、時差配置の取締役会を設けたり、株主からの提案や指名には事前の通知が必要だったり、株主総会の招集を制限したり、買収の試みを阻止するために取締役会が発行する可能性のある優先株式の発行を許可したりしています。当社の営業契約の条項が、株主が好む可能性のある買収の試みを思いとどまらせる程度で、当社の株式の市場価格は悪影響を受ける可能性があります。
証券アナリストや業界アナリストが当社の事業に関する調査やレポートを発表しない場合、または当社の普通株式に関する推奨値を格下げした場合、当社の株価と取引量は下落する可能性があります。
当社の普通株式の取引市場は、業界アナリストや証券アナリストが当社または当社の事業について発表する調査やレポートの影響を受けます。私たちを担当するアナリストが当社の普通株を格下げしたり、当社の事業について不正確または不利な研究を発表したりすると、当社の経常株価は下落する可能性があります。アナリストが当社の取材をやめたり、定期的に当社に関するレポートを公開しなかったりすると、金融市場での可視性が失われ、その結果、当社の普通株価や取引量が下落し、普通株式の流動性が低下する可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
[なし]。
アイテム 6.展示品
| | | | | | | | | | | |
| 展示品番号 | | 説明 |
| 2.1 | | 2022年8月12日付けの、FTAI、当社、およびFTAI Aviation Merger Sub LLC（2022年10月11日に提出されたフォームS-4のFTAIの登録届出書の附属書Aを参照して組み入れた）による、2022年8月12日付けの合意および合併計画。 |
| 2.2 | | 2022年8月1日付けの、FTAI Infrastructure Inc.と当社との間の分離および販売契約（2022年8月1日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙2.1を参照して組み込まれています）。 |
| 3.1 | | 修正および改訂された会社の覚書および定款（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれています）。 |
| 3.2 | | 8.25％の固定-変動シリーズA累積永久償還可能優先株式（本書の別紙3.1の一部として含まれています）に関する株式指定。 |
| 3.3 | | 8.00％の固定-変動シリーズB累積永久償還可能優先株式（本書の別紙3.1の一部として含まれています）に関する株式指定。 |
| 3.4 | | 8.25％の固定金利リセットシリーズC累積永久償還可能な優先株式（本書の別紙3.1の一部として含まれています）に関する株式指定。 |
| 3.5 | | FTAI Aviation Ltd. の9.500％固定金利リセットシリーズD累積永久償還可能な優先株式（2023年3月15日に提出されたフォーム8-Aの会社の登録届出書の別紙4.1を参照して組み込まれています）に関する株式指定。 |
| 3.6 | | FTAI Aviation Ltd. の8.25％の固定金利から変動金利シリーズAの累積永久償還可能な優先株を表す証明書のフォーム（本書の別紙3.1の一部として含まれています）。 |
| 3.7 | | FTAI Aviation Ltd. の 8.00% 固定金利から変動金利シリーズBの累積永久償還可能な優先株式（本書の別紙3.1の一部として含まれています）を表す証明書のフォーム。 |
| 3.8 | | FTAI Aviation Ltd. の8.25％固定金利リセットシリーズC累積永久償還可能優先株を表す証明書のフォーム（本書の別紙3.1の一部として含まれています）。 |
| 3.9 | | FTAI Aviation Ltd. の9.500％固定金利リセットシリーズD累積永久償還可能な優先株式（2023年3月15日に提出されたフォーム8-Aの会社の登録届出書の別紙4.2を参照して組み込まれています）を表す証明書のフォーム。 |
| 4.1 | | 2020年7月28日付けの、2027年満了の当社の9.75％優先無担保債券（2020年7月28日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して組み入れられた）に関連する、当社と全米銀行協会（受託者）との間の、契約です。 |
| 4.2 | | 2027年までに発行される当社の9.75％の優先無担保債券を表すグローバルノートの形式（2020年7月28日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙4.1に含まれています）。 |
| 4.3 | | 2027ノート保証、2022年11月10日付けです（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙4.2を参照して組み込まれています）。 |
| 4.4 | | 2021年4月12日付けの、2028年満了の当社の5.50％優先無担保債券（2021年4月12日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）に関連する、当社と全米銀行協会（受託者）との間の、契約です。 |
| 4.5 | | 2028年までに発行される当社の5.50％優先無担保債券を表すグローバルノートの形式（2021年4月12日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙4.1に含まれています）。 |
| 4.6 | | 当社の2028年満期優先無担保債券（2021年9月24日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）に関連する、2021年9月24日付けの当社と全米銀行協会との間の最初の補足契約です。 |
| 4.7 | | 2028手形保証、2022年11月10日付けです（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙4.3を参照して組み込まれています）。 |
| 4.8 | | 2030年満了の当社の7.875％優先無担保債券（2023年11月22日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して組み入れられた）に関連する、2023年11月21日付けの当社と全米銀行協会（受託者）との間の、インデンチャー。 |
| 4.9 | | 2030年までに発行される当社の7.875％優先無担保債券を表すグローバルノートの形式（2023年11月22日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙4.1に含まれています）。 |
| 4.10 | | 2024年4月11日付けで、当社が保証人であるフォートレス・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・インベスターズLLCおよび全米協会である米国銀行信託会社の受託者による、2031年満期7.000％の当社のシニア無担保債券（2024年4月11日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）に関するインデンチャー。 |
| 4.11 | | 2031年満期の当社の7.000％優先無担保債券を表すグローバルノートの形式（2024年4月11日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙4.1に含まれています）。 |
| 4.12 | | 証券取引法第12条に基づいて登録された有価証券の説明（2024年2月26日に提出されたフォーム10-Kの会社の年次報告書の別紙4.15を参照して組み込んでいます）。 |
| † | 10.1 | | 当社、FTAI Aviation Ltd.、その当事者である子会社、およびFIG LLCとの間の、2022年7月31日付けの管理および助言契約（2022年8月1日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.1を参照して組み込まれています）。 |
| † | 10.2 | | 2022年11月10日付けの、FTAI Aviation Holdco Ltd.、当社、およびフォートレス・ワールドワイド・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・マスターGP LLCによる、サービスおよび利益分配契約（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.1を参照して組み入れました）。 |
| † | 10.3 | | FTAI Aviation Ltd.、当社、フォートレス・ワールドワイド・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・マスターGP LLCおよびFIG LLC（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.2を参照して組み込んだ）による、2022年11月10日付けの修正および改訂された登録権契約。 |
| † | 10.4 | | 2023年2月23日付けのFTAI Aviation Ltdの非適格ストックオプションおよびインセンティブアワードプラン。 |
| † | 10.5 | | FTAI Aviation Ltdの取締役および役員補償契約書（2022年10月4日に提出されたフォームS-4の会社の登録届出書の別紙10.6を参照して組み込まれています）の様式。 |
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| 展示品番号 | | 説明 |
| † | 10.6 | | FTAI Aviation Ltdの非適格ストックオプションおよびインセンティブプラン（2022年10月4日に提出されたフォームS-4の会社の登録届出書の別紙10.7を参照して組み込まれています）に基づく取締役賞契約の形式。 |
| † | 10.7 | | FTAI Aviation Ltdの非適格ストックオプションおよびインセンティブアワードプランに基づくアワード契約の形式（2022年10月4日に提出されたフォームS-4の会社の登録届出書の別紙10.8を参照して組み込まれています）。 |
| 10.8 | | 2022年8月1日付けの、フォートレス・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・インベスターズ合同会社とFTAIインフラストラクチャー社の間の、商標ライセンス契約（2022年8月1日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.3を参照して組み込まれています）。 |
| 10.9 | | 2022年9月20日付けの、当社、貸し手および発行銀行と、管理代理人であるN.A. JPモルガン・チェース銀行との間の、2022年9月20日付けの2回目の修正および改訂された信用契約（2022年9月21日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.1を参照して組み込まれています）。 |
| 10.10 | | 2022年11月22日付けの、当社、貸し手および発行銀行と管理代理人であるN.A. JPモルガン・チェース銀行との間の、修正および改訂された第2次信用契約の修正第1号（2023年2月27日に提出されたフォーム10-Kに関する当社の年次報告書の別紙10.10を参照して組み込まれています）。 |
| 10.11 | | 2023年4月10日付けの、当社、貸し手および発行銀行と管理代理人であるN.A. JPモルガン・チェース銀行との間の、修正および改訂された第2次信用契約の修正第2号（2023年4月27日に提出されたフォーム10-Qに関する当社の四半期報告書の別紙10.11を参照して組み込まれています）。 |
| 10.12 | | 2022年11月10日付けのリボルバー保証（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙4.4を参照して組み込まれています）。 |
| 31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。 |
| 31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法の第302条に従って採択された、規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定です。 |
| 32.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定 |
| 32.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定 |
| 101 | | | iXBRL（インライン拡張ビジネス報告言語）でフォーマットされた、2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの当社の四半期報告書からの次の財務情報：（i）連結貸借対照表、（ii）連結営業報告書、（iii）連結資本変動計算書、（iv）連結キャッシュフロー計算書、および（v）連結財務諸表の注記。 |
| 104 | | | 表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています） |
| † | 管理契約と補償計画または取り決め。 |
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。
FTAIアビエーション株式会社
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| 作成者: | /s/ ジョセフ・P・アダムス・ジュニア | | 日付: | 2024年4月26日 |
| ジョセフ・P・アダムス・ジュニア | | | |
| 会長兼最高経営責任者 | | | |
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| 作成者: | /s/ ユン (アンジェラ) ナム | | 日付: | 2024年4月26日 |
| ウン (アンジェラ) ナム | | | |
| 最高財務責任者兼最高会計責任者 | | | |
