別紙99.1

 

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即時リリース用

 

 

 

 

 

連絡先:

ケン・ボンド

デボラ・ヘリンジャーさん

 

オラクル・インベスター・リレーションズ

オラクル・コーポレート・コミュニケーション

 

1.650.607.0349

1.212.508.7935

 

ken.bond@oracle.com

deborah.hellinger@oracle.com

 

オラクルは、2024年度第4四半期および会計年度通期の決算を発表しました

 

•
第4四半期の残りの履行債務総額は 44% 増の980億ドル
•
第4四半期のGAAPベースの1株当たり利益は1.11ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は1.63ドル
•
第4四半期の総収益は143億ドル、米ドルベースでは 3% 増、固定通貨ベースでは 4% 増加
•
第4四半期のクラウド収益（IaaSとSaaS）は53億ドル、米ドルと固定通貨ベースで20％増加
•
第4四半期のクラウドインフラストラクチャ（IaaS）の収益は20億ドル、米ドルベースで42％増加、通貨は固定です
•
第4四半期のクラウドアプリケーション（SaaS）の収益は33億ドル、米ドルと固定通貨ベースで10％増加
•
第4四半期のフュージョンクラウドERP（SaaS）の収益は8億ドル、米ドルと固定通貨ベースで14％増加
•
第4四半期のネットスイートクラウドERP（SaaS）の収益は8億ドル、米ドルと固定通貨ベースで19％増加
•
2024年度の総収益は530億ドル、米ドルと固定通貨ベースで6％増加

テキサス州オースティン、2024年6月11日 — オラクルコーポレーション（NYSE：ORCL）は本日、2024年度第4四半期および2024年通年の業績を発表しました。四半期の総収益は、米ドルで前年比3％増、固定通貨ベースで4％増の143億ドルでした。クラウドサービスとライセンスサポートの収益は、米ドルで9％、固定通貨ベースで10％増加して102億ドルになりました。クラウドライセンスとオンプレミスライセンスの収益は、米ドルで15％、固定通貨ベースで14％減の18億ドルでした。

第4四半期のGAAPベースの営業利益は47億ドルでした。非GAAPベースの営業利益は67億ドルで、米ドルベースで8％、固定通貨ベースで9％増加しました。GAAPベースの営業利益率は 33%、非GAAPベースの営業利益率は 47% でした。GAAPベースの純利益は31億ドル、非GAAPベースの純利益は46億ドルでした。第4四半期のGAAPベースの1株当たり利益は1.11ドルでしたが、非GAAPベースの1株当たり利益は1.63ドルでした。

短期繰延収益は93億ドルでした。2024会計年度の営業キャッシュフローは187億ドルで、米ドルで9％増加しました。

2024会計年度の総収益は、米ドルと固定通貨ベースで6％増の530億ドルでした。クラウドサービスとライセンスサポートの収益は、米ドルで12％、固定通貨ベースで11％増の394億ドルでした。クラウドライセンスとオンプレミスライセンスの収益は、米ドルと固定通貨ベースで12％減の51億ドルでした。

2024会計年度のGAAPベースの営業利益は154億ドル、GAAPベースの営業利益率は 29% でした。非GAAPベースの営業利益は231億ドルで、非GAAPベースの営業利益率は 44% でした。GAAPベースの純利益は105億ドルでしたが、非GAAPベースの純利益は157億ドルでした。GAAPベースの1株当たり利益は3.71ドルでしたが、非GAAPベースの1株当たり利益は5.56ドルでした。

オラクルのCEO、サフラ・カッツは次のように述べています。「オラクルは、第3四半期と第4四半期に、Oracle CloudでAIの大規模言語モデルをトレーニングしたいという膨大な需要に牽引されて、史上最大の販売契約を結びました。「これらの記録的な売上高により、RPOは44％増の980億ドルになりました。2025会計年度を通じて、AIへの強い需要が続くことで、オラクルの売上とRPOがさらに上昇し、今年度の収益は2桁成長すると予想しています。また、OCIのキャパシティが需要に追いつき始めているので、四半期ごとに前四半期よりも急速に成長すると予想しています。第4四半期だけでも、オラクルは総額125億ドルを超える30件以上のAI販売契約を締結しました。その中には、オラクルのクラウドでChatGPTをトレーニングするためのオープンAIとの契約も含まれています。」

オラクルの会長兼最高技術責任者（CTO）であるラリー・エリソンは次のように述べています。「オープンAIとChatGPTをサポートするために協力することに合意したため、マイクロソフトとのマルチクラウド協力は第4四半期に大幅に拡大しました。そして、Azure内に構築している23のOCIデータセンターのうち11が稼働しました。「このAzure/OCIクラウド容量が、MicrosoftとOracleのお客様の大規模なインストールベースで利用できるようになるにつれて、クラウドデータベースの成長が加速するでしょう。これで、お客様はAzureとOracleクラウドの両方で、自律型データベースや23ai Vector DBなど、あらゆるバージョンのOracleデータベースを実行できます。顧客が複数のクラウドを選択して使用し続ける中、MicrosoftやGoogleなどのハイパースケーラーはそのクラウドを相互接続することで対応しています。オラクルは最近、Googleとクラウドを相互接続する契約を締結しました。当初は、Googleクラウド内に12のOCIデータセンターを建設しました。オラクルのデータベースは、今年9月にGoogle Cloudで利用できるようになる予定です。」

取締役会は、四半期ごとに発行済み普通株式1株あたり0.40ドルの現金配当を宣言しました。この配当金は、2024年7月11日の営業終了時点で登録されている株主に支払われ、支払日は2024年7月25日です。

•
四半期中にオラクル・クラウド・サービスを購入した顧客のサンプルリストは、www.oracle.com/customers/earnings/でご覧いただけます。
•
最近の技術革新と発表のリストは、www.oracle.com/news/でご覧いただけます。
•
オラクルの製品とサービスについて業界アナリストが何を言っているかを知るには、www.oracle.com/corporate/analyst-reports/を参照してください。

決算電話会議とウェブキャスト

オラクルは本日、中部標準時午後4時に電話会議とWebキャストを開催し、これらの結果について話し合います。ライブおよびリプレイのウェブキャストは、オラクル・インベスター・リレーションズのウェブサイト（www.oracle.com/investor/）でご覧いただけます。

オラクルについて

オラクルは、統合されたアプリケーションスイートに加えて、Oracle Cloudの安全で自律的なインフラストラクチャを提供しています。オラクル（ニューヨーク証券取引所：ORCL）の詳細については、www.oracle.comをご覧ください。

# # #

商標

オラクル、Java、MySQL、ネットスイートはオラクル社の登録商標です。NetSuiteは、クラウドコンピューティングの新時代を先導した最初のクラウド企業です。

「セーフハーバー」の声明：収益の伸びを牽引するAI需要への期待とその成長のタイミング、マルチクラウド戦略がクラウドデータベースの成長に与える影響、およびGoogleクラウド内のデータセンターとOracleデータベースの可用性に関する計画など、将来の計画、期待、信念、意図、見通しに関するこのプレスリリース内の記述は「将来の見通しに関する記述」であり、重大なリスクと不確実性の影響を受けます。現在の期待と実際の業績に影響を与える可能性のあるリスクと不確実性には、とりわけ、新しい製品やサービスを開発し、取得した製品とサービスを統合し、既存の製品とサービスを強化する当社の能力、テクノロジーやテクノロジーコンポーネントの調達を含む複雑なクラウドおよびハードウェア製品の管理、製品における重大なコーディング、製造、または構成の誤り、買収に関連するリスク、経済、政治、市場の状況、情報技術システムの障害などがあります。プライバシーとデータセキュリティに関する懸念、サイバーセキュリティ侵害、不利な法的手続き、政府の調査、複雑で変化する法律や規制。これらの要因や当社の事業に影響を与えるその他のリスクについての詳細な説明は、フォーム10-Kとフォーム10-Qに関する最新のレポートを含め、SECの提出書類に、特に「リスク要因」という見出しに記載されています。これらの申告書のコピーは、SECからオンラインで入手するか、オラクルの投資家向け広報部（650）506-4073に連絡するか、オラクルの投資家向け広報ウェブサイト（www.oracle.com/investor/）でSEC提出書類をクリックして入手できます。このプレスリリースに記載されている情報はすべて、2024年6月11日現在のものです。オラクルは、新しい情報や将来の出来事に照らして声明を更新する義務を負いません。

 

 

オラクルコーポレーション

2024年度第4四半期の財務結果

要約連結営業明細書

(百万ドル、一株当たりのデータを除く)

 

 

 

5月31日に終了した3か月間

 

% 増加

 

% 増加
(減少)

 

 

2024

 

 

% の
収入

 

2023

 

 

% の
収入

 

(減少)
では、米国 $

 

でコンスタント
通貨 (1)

収入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

$

10,234

 

 

72%

 

$

9,370

 

 

68%

 

9%

 

10％

クラウドライセンスとオンプレミスライセンス

 

 

1,838

 

 

13%

 

 

2,152

 

 

15%

 

(15%)

 

(14%)

ハードウェア

 

 

842

 

 

6%

 

 

850

 

 

6%

 

(1%)

 

0%

サービス

 

 

1,373

 

 

9%

 

 

1,465

 

 

11%

 

(6%)

 

(6%)

総収入

 

 

14,287

 

 

100%

 

 

13,837

 

 

100%

 

3%

 

4%

営業経費

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

 

2,522

 

 

18%

 

 

2,157

 

 

16%

 

17%

 

17%

ハードウェア

 

 

241

 

 

2%

 

 

261

 

 

2%

 

(7%)

 

(7%)

サービス

 

 

1,160

 

 

8%

 

 

1,312

 

 

9%

 

(12%)

 

(11%)

セールスとマーケティング

 

 

2,114

 

 

15%

 

 

2,289

 

 

17%

 

(8%)

 

(7%)

研究開発

 

 

2,226

 

 

15%

 

 

2,226

 

 

16%

 

0%

 

0%

一般と管理

 

 

402

 

 

3%

 

 

400

 

 

3%

 

1%

 

1%

無形資産の償却

 

 

743

 

 

5%

 

 

870

 

 

6%

 

(15%)

 

(15%)

買収関連およびその他

 

 

101

 

 

1%

 

 

51

 

 

0%

 

97%

 

97%

リストラ

 

 

92

 

 

0%

 

 

131

 

 

1%

 

(29%)

 

(29%)

営業費用の合計

 

 

9,601

 

 

67%

 

 

9,697

 

 

70%

 

(1%)

 

(1%)

営業利益

 

 

4,686

 

 

33%

 

 

4,140

 

 

30%

 

13%

 

15%

支払利息

 

 

(878)

)

 

(6%)

 

 

(955)

)

 

(7%)

 

(8%)

 

(8%)

営業外費用、純額

 

 

(26)

)

 

0%

 

 

(76)

)

 

(1%)

 

(66%)

 

(68%)

税引前利益

 

 

3,782

 

 

27%

 

 

3,109

 

 

22%

 

22%

 

24%

所得税給付 (引当金)

 

 

(639)

)

 

(5%)

 

 

210

 

 

2%

 

*

 

*

当期純利益

 

$

3,143

 

 

22%

 

$

3,319

 

 

24%

 

(5%)

 

(4%)

一株当たり利益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ベーシック

 

$

1.14

 

 

 

 

$

1.23

 

 

 

 

 

 

 

希釈

 

$

1.11

 

 

 

 

$

1.19

 

 

 

 

 

 

 

加重平均発行済普通株式:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ベーシック

 

 

2,753

 

 

 

 

 

2,707

 

 

 

 

 

 

 

希釈

 

 

2,834

 

 

 

 

 

2,796

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
常時通貨開示を使用して、ある期間の結果の変化率を別の期間と比較します。私たちは、外貨レートの変動による影響を除いて、基礎となる事業がどのように業績を上げたかを評価するための枠組みを提供するために、固定通貨情報を提示しています。この情報を提示するために、米ドル以外の通貨で報告した事業体の現在および前期の比較結果を、それぞれの期間に有効な実際の為替レートではなく、前会計年度の最終日である2023年5月31日に有効な為替レートで米ドルに換算します。2024年5月31日に終了した3か月間の米ドルに対する国際通貨の変動により、前年同期と比較して当社の総収益は1パーセントポイント、営業利益は2パーセントポイント減少しました。

*

意味がない

 

1

 

オラクルコーポレーション

2024年度第4四半期の財務結果

特定のギャップ指標と非GAAP指標の調整（1）

(百万ドル、一株当たりのデータを除く)

 

 

 

5月31日に終了した3か月間

 

 

% 増加 (減少)
では、米国 $

 

% 増加 (減少)
固定通貨 (2)

 

 

2024
ギャップ

 

 

Adj。

 

 

2024
非GAAPベースです

 

 

2023
ギャップ

 

 

Adj。

 

 

2023
非GAAPベースです

 

 

ギャップ

 

非GAAPベースです

 

ギャップ

 

非GAAPベースです

総収入

 

$

14,287

 

 

$

—

 

 

$

14,287

 

 

$

13,837

 

 

$

—

 

 

$

13,837

 

 

3%

 

3%

 

4%

 

4%

営業経費合計

 

$

9,601

 

 

$

(1,983)

)

 

$

7,618

 

 

$

9,697

 

 

$

(2,016)

)

 

$

7,681

 

 

(1%)

 

(1%)

 

(1%)

 

(1%)

株式報酬 (3)

 

 

1,047

 

 

 

(1,047)

)

 

 

—

 

 

 

964

 

 

 

(964)

)

 

 

—

 

 

9%

 

*

 

9%

 

*

無形資産の償却 (4)

 

 

743

 

 

 

(743)

)

 

 

—

 

 

 

870

 

 

 

(870)

)

 

 

—

 

 

(15%)

 

*

 

(15%)

 

*

買収関連およびその他

 

 

101

 

 

 

(101

)

 

 

—

 

 

 

51

 

 

 

(51)

)

 

 

—

 

 

97%

 

*

 

97%

 

*

リストラ

 

 

92

 

 

 

(92)

)

 

 

—

 

 

 

131

 

 

 

(131)

)

 

 

—

 

 

(29%)

 

*

 

(29%)

 

*

営業利益

 

$

4,686

 

 

$

1,983

 

 

$

6,669

 

 

$

4,140

 

 

$

2,016

 

 

$

6,156

 

 

13%

 

8%

 

15%

 

9%

営業利益率%

 

33%

 

 

 

 

 

47%

 

 

30%

 

 

 

 

 

44%

 

 

288 ポンド。

 

219ポンド。

 

311ポンド。

 

235 ポンド。

所得税の影響 (5)

 

$

(639)

)

 

$

(519)

)

 

$

(1,158)

)

 

$

210

 

 

$

(680)

)

 

$

(470)

)

 

*

 

147%

 

*

 

149%

当期純利益

 

$

3,143

 

 

$

1,464

 

 

$

4,607

 

 

$

3,319

 

 

$

1,336

 

 

$

4,655です

 

 

(5%)

 

(1%)

 

(4%)

 

0%

希薄化後の1株当たり利益

 

$

1.11

 

 

 

 

 

$

1.63

 

 

$

1.19

 

 

 

 

 

$

1.67

 

 

(7%)

 

(2%)

 

(5%)

 

(1%)

希薄化後の加重平均発行済普通株式

 

 

2,834

 

 

 

—

 

 

 

2,834

 

 

 

2,796

 

 

 

—

 

 

 

2,796

 

 

1%

 

1%

 

1%

 

1%

 

(1)
このプレゼンテーションには非GAAP指標が含まれています。当社の非GAAP指標は、単独で検討したり、同等のGAAP指標の代わりとして検討したりすることを意図したものではなく、GAAPに従って作成された当社の連結財務諸表と併せてのみ読むべきです。比較可能なGAAP指標に加えられた調整の詳細、経営陣がこれらの指標を使用する理由、これらの指標の有用性、およびこれらの指標の有用性に対する重大な制限の詳細については、付録Aを参照してください。
(2)
コンスタント・カレンシー・ディスクロージャーを使用して、ある期間の結果の変化率を別の期間と比較します。私たちは、外貨レートの変動による影響を除いて、基礎となる事業がどのように業績を上げたかを評価するための枠組みを提供するために、固定通貨情報を提示しています。この情報を提示するために、米ドル以外の通貨で報告した事業体の現在および前期の比較結果を、それぞれの期間に有効な実際の為替レートではなく、前会計年度の最終日である2023年5月31日に有効な為替レートで米ドルに換算します。
(3)
株式ベースの報酬は、以下のGAAPベースの営業経費カテゴリに含まれていました。

 

 

3 か月が終了
2024年5月31日

 

 

3 か月が終了
2023年5月31日

 

 

 

ギャップ

 

 

Adj。

 

 

非GAAPベースです

 

 

ギャップ

 

 

Adj。

 

 

非GAAPベースです

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

$

140

 

 

$

(140)

)

 

$

—

 

 

$

117

 

 

$

(117)

)

 

$

—

 

ハードウェア

 

 

6

 

 

 

(6)

)

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

(5)

)

 

 

—

 

サービス

 

 

44

 

 

 

(44)

)

 

 

—

 

 

 

38

 

 

 

(38)

)

 

 

—

 

セールスとマーケティング

 

 

178

 

 

 

(178)

)

 

 

—

 

 

 

177

 

 

 

(177)

)

 

 

—

 

研究開発

 

 

583

 

 

 

(583)

)

 

 

—

 

 

 

535

 

 

 

(535)

)

 

 

—

 

一般と管理

 

 

96

 

 

 

(96)

)

 

 

—

 

 

 

92

 

 

 

(92)

)

 

 

—

 

株式報酬総額

$

1,047

 

 

$

(1,047)

)

 

$

—

 

 

$

964

 

 

$

(964)

)

 

$

—

 
(4)
2024年5月31日現在の無形資産に関連する将来の推定年間償却費用は次のとおりです。

 

2025年度

 

$

2,303

 

2026 会計年度

 

 

1,639

 

2027 会計年度

 

 

672

 

2028 会計年度

 

 

635

 

2029会計年度

 

 

561

 

その後

 

 

1,080

 

無形資産合計、純額

$

6,890

 

 

(5)
所得税効果は、2024年度と2023会計年度の第4四半期の実効GAAP税率16.9％と（6.7％）、2024年度と2023会計年度の第4四半期の実効非GAAP税率をそれぞれ20.1％と9.2％にして計算されました。2024年度と2023年度の第4四半期における当社のGAAP税率と非GAAP税率の違いは、主に株式ベースの報酬費用、買収関連およびその他の項目（無形資産の償却に対する税効果を含む）、およびリストラ費用に関連する正味税効果によるもので、部分再編により以前に計上された所得税上の優遇措置に関連する純繰延税金効果によって一部相殺されました当社の法人構造の。

*

意味がない

 

2

 

オラクルコーポレーション

2024年度累計の財務結果

要約連結営業明細書

(百万ドル、一株当たりのデータを除く)

 

 

 

5月31日に終了した年度

 

% 増加

 

% 増加
(減少)

 

 

2024

 

 

% の
収入

 

2023

 

 

% の
収入

 

(減少)
では、米国 $

 

でコンスタント
通貨 (1)

収入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

$

39,383

 

 

74%

 

$

35,307

 

 

71%

 

12%

 

11%

クラウドライセンスとオンプレミスライセンス

 

 

5,081

 

 

10％

 

 

5,779

 

 

12%

 

(12%)

 

(12%)

ハードウェア

 

 

3,066

 

 

6%

 

 

3,274

 

 

6%

 

(6%)

 

(7%)

サービス

 

 

5,431

 

 

10％

 

 

5,594

 

 

11%

 

(3%)

 

(3%)

総収入

 

 

52,961

 

 

100%

 

 

49,954

 

 

100%

 

6%

 

6%

営業経費

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

 

9,427

 

 

18%

 

 

7,763

 

 

16%

 

21%

 

21%

ハードウェア

 

 

891

 

 

2%

 

 

1,040

 

 

2%

 

(14%)

 

(15%)

サービス

 

 

4,825

 

 

9%

 

 

4,761

 

 

10％

 

1%

 

1%

セールスとマーケティング

 

 

8,274

 

 

15%

 

 

8,833

 

 

18%

 

(6%)

 

(7%)

研究開発

 

 

8,915

 

 

17%

 

 

8,623

 

 

17%

 

3%

 

3%

一般と管理

 

 

1,548

 

 

3%

 

 

1,579

 

 

3%

 

(2%)

 

(2%)

無形資産の償却

 

 

3,010

 

 

6%

 

 

3,582

 

 

7%

 

(16%)

 

(16%)

買収関連およびその他

 

 

314

 

 

0%

 

 

190

 

 

0%

 

65%

 

64%

リストラ

 

 

404

 

 

1%

 

 

490

 

 

1%

 

(18%)

 

(18%)

営業費用の合計

 

 

37,608

 

 

71%

 

 

36,861

 

 

74%

 

2%

 

2%

営業利益

 

 

15,353

 

 

29%

 

 

13,093

 

 

26%

 

17%

 

16%

支払利息

 

 

(3,514

)

 

(7%)

 

 

(3,505

)

 

(7%)

 

0%

 

0%

営業外費用、純額

 

 

(98)

)

 

0%

 

 

(462)

)

 

(1%)

 

(79%)

 

(80%)

税引前利益

 

 

11,741

 

 

22%

 

 

9,126

 

 

18%

 

29%

 

27%

所得税引当金

 

 

(1,274

)

 

(2%)

 

 

(623)

)

 

(1%)

 

105%

 

103%

当期純利益

 

$

10,467

 

 

20%

 

$

8,503

 

 

17%

 

23%

 

22%

一株当たり利益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ベーシック

 

$

3.82

 

 

 

 

$

3.15

 

 

 

 

 

 

 

希釈

 

$

3.71

 

 

 

 

$

3.07

 

 

 

 

 

 

 

加重平均発行済普通株式:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ベーシック

 

 

2,744

 

 

 

 

 

2,696

 

 

 

 

 

 

 

希釈

 

 

2,823

 

 

 

 

 

2,766

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
常時通貨開示を使用して、ある期間の結果の変化率を別の期間と比較します。私たちは、外貨レートの変動による影響を除いて、基礎となる事業がどのように業績を上げたかを評価するための枠組みを提供するために、固定通貨情報を提示しています。この情報を提示するために、米ドル以外の通貨で報告した事業体の現在および前期の比較結果を、それぞれの期間に有効な実際の為替レートではなく、前会計年度の最終日である2023年5月31日に有効な為替レートで米ドルに換算します。2024年5月31日に終了した年度中の米ドルに対する国際通貨の変動により、前年同期と比較して当社の営業利益は1パーセントポイント増加しました。

3

 

オラクルコーポレーション

2024年度累計の財務結果

特定のギャップ指標と非GAAP指標の調整（1）

(百万ドル、一株当たりのデータを除く)

 

 

 

5月31日に終了した年度

 

 

% 増加 (減少)
では、米国 $

 

% 増加 (減少)
固定通貨 (2)

 

 

2024
ギャップ

 

 

Adj。

 

 

2024
非GAAPベースです

 

 

2023
ギャップ

 

 

Adj。

 

 

2023
非GAAPベースです

 

 

ギャップ

 

非GAAPベースです

 

ギャップ

 

非GAAPベースです

総収入

 

$

52,961

 

 

$

—

 

 

$

52,961

 

 

$

49,954

 

 

$

—

 

 

$

49,954

 

 

6%

 

6%

 

6%

 

6%

営業経費合計

 

$

37,608

 

 

$

(7,702)

)

 

$

29,906

 

 

$

36,861

 

 

$

(7,809)

)

 

$

29,052

 

 

2%

 

3%

 

2%

 

2%

株式報酬 (3)

 

 

3,974

 

 

 

(3,974

)

 

 

—

 

 

 

3,547

 

 

 

(3,547)

)

 

 

—

 

 

12%

 

*

 

12%

 

*

無形資産の償却 (4)

 

 

3,010

 

 

 

(3,010

)

 

 

—

 

 

 

3,582

 

 

 

(3,582)

)

 

 

—

 

 

(16%)

 

*

 

(16%)

 

*

買収関連およびその他

 

 

314

 

 

 

(314)

)

 

 

—

 

 

 

190

 

 

 

(190)

)

 

 

—

 

 

65%

 

*

 

64%

 

*

リストラ

 

 

404

 

 

 

(404)

)

 

 

—

 

 

 

490

 

 

 

(490)

)

 

 

—

 

 

(18%)

 

*

 

(18%)

 

*

営業利益

 

$

15,353

 

 

$

7,702

 

 

$

23,055

 

 

$

13,093

 

 

$

7,809

 

 

$

20,902

 

 

17%

 

10％

 

16%

 

10％

営業利益率%

 

29%

 

 

 

 

 

44%

 

 

26%

 

 

 

 

 

42%

 

 

278 ポンド。

 

169ポンド。

 

271 ポンド。

 

169ポンド。

所得税の影響 (5)

 

$

(1,274

)

 

$

(2,459)

)

 

$

(3,733%)

)

 

$

(623)

)

 

$

(2,136)

)

 

$

(2,759)

)

 

105%

 

35%

 

103%

 

35%

当期純利益

 

$

10,467

 

 

$

5,243

 

 

$

15,710

 

 

$

8,503

 

 

$

5,673

 

 

$

14,176

 

 

23%

 

11%

 

22%

 

10％

希薄化後の1株当たり利益

 

$

3.71

 

 

 

 

 

$

5.56

 

 

$

3.07

 

 

 

 

 

$

5.12

 

 

21%

 

9%

 

20%

 

8%

希薄化後の加重平均発行済普通株式

 

 

2,823

 

 

 

—

 

 

 

2,823

 

 

 

2,766

 

 

 

—

 

 

 

2,766

 

 

2%

 

2%

 

2%

 

2%

 

(1)
このプレゼンテーションには非GAAP指標が含まれています。当社の非GAAP指標は、単独で検討したり、同等のGAAP指標の代わりとして検討したりすることを意図したものではなく、GAAPに従って作成された当社の連結財務諸表と併せてのみ読むべきです。比較可能なGAAP指標に加えられた調整の詳細、経営陣がこれらの指標を使用する理由、これらの指標の有用性、およびこれらの指標の有用性に対する重大な制限の詳細については、付録Aを参照してください。
(2)
コンスタント・カレンシー・ディスクロージャーを使用して、ある期間の結果の変化率を別の期間と比較します。私たちは、外貨レートの変動による影響を除いて、基礎となる事業がどのように業績を上げたかを評価するための枠組みを提供するために、固定通貨情報を提示しています。この情報を提示するために、米ドル以外の通貨で報告した事業体の現在および前期の比較結果を、それぞれの期間に有効な実際の為替レートではなく、前会計年度の最終日である2023年5月31日に有効な為替レートで米ドルに換算します。
(3)
株式ベースの報酬は、以下のGAAPベースの営業経費カテゴリに含まれていました。

 

 

 

年度終了
2024年5月31日

 

 

年度終了
2023年5月31日

 

 

 

ギャップ

 

 

Adj。

 

 

非GAAPベースです

 

 

ギャップ

 

 

Adj。

 

 

非GAAPベースです

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

$

525

 

 

$

(525)

)

 

$

—

 

 

$

435

 

 

$

(435)

)

 

$

—

 

ハードウェア

 

 

23

 

 

 

(23)

)

 

 

—

 

 

 

18

 

 

 

(18)

)

 

 

—

 

サービス

 

 

167

 

 

 

(167)

)

 

 

—

 

 

 

137

 

 

 

(137)

)

 

 

—

 

セールスとマーケティング

 

 

667

 

 

 

(667)

)

 

 

—

 

 

 

611

 

 

 

(611)

)

 

 

—

 

研究開発

 

 

2,225

 

 

 

(2,225

)

 

 

—

 

 

 

1,983

 

 

 

(1,983)

)

 

 

—

 

一般と管理

 

 

367

 

 

 

(367)

)

 

 

—

 

 

 

363

 

 

 

(363)

)

 

 

—

 

株式報酬総額

$

3,974

 

 

$

(3,974

)

 

$

—

 

 

$

3,547

 

 

$

(3,547)

)

 

$

—

 

 

(4)
2024年5月31日現在の無形資産に関連する将来の推定年間償却費用は次のとおりです。

 

2025年度

 

$

2,303

 

2026 会計年度

 

 

1,639

 

2027 会計年度

 

 

672

 

2028 会計年度

 

 

635

 

2029会計年度

 

 

561

 

その後

 

 

1,080

 

無形資産合計、純額

$

6,890

 

 

(5)
所得税効果は、2024年度と2023年度のそれぞれ実効GAAP税率10.9％と6.8％、2024年度と2023会計年度のそれぞれ19.2％と16.3％の非GAAPベースの実効税率を反映して計算されました。2024年度と2023年度のGAAP税率と非GAAP税率の違いは、主に株式ベースの報酬費用、買収関連およびその他の項目（無形資産の償却に対する税効果を含む）、およびリストラ費用に関連する正味税効果によるもので、法人の部分的な再編により以前に計上された所得税制上の優遇措置に関連する正味繰延税効果によって一部相殺されました構造。

*

意味がない

 

4

 

オラクルコーポレーション

2024年度の財務結果

要約連結貸借対照表

(百万ドル)

 

 

 

5月31日
2024

 

 

5月31日
2023

 

資産

 

 

 

 

 

 

現在の資産:

 

 

 

 

 

 

現金および現金同等物

 

$

10,454

 

 

$

9,765

 

市場性のある証券

 

 

207

 

 

 

422

 

売掛金、純額

 

 

7,874

 

 

 

6,915

 

前払費用およびその他の流動資産

 

 

4,019

 

 

 

3,902

 

流動資産合計

 

 

22,554

 

 

 

21,004

 

非流動資産:

 

 

 

 

 

 

不動産、プラント、設備、純額

 

 

21,536

 

 

 

17,069

 

無形資産、純額

 

 

6,890

 

 

 

9,837

 

グッドウィル、ネット

 

 

62,230

 

 

 

62,261

 

繰延税金資産

 

 

12,273

 

 

 

12,226

 

その他の非流動資産

 

 

15,493

 

 

 

11,987

 

非流動資産合計

 

 

118,422

 

 

 

113,380

 

総資産

 

$

140,976

 

 

$

134,384

 

負債と株主資本

 

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

 

支払手形とその他の借入金、現在の

 

$

10,605

 

 

$

4,061

 

買掛金

 

 

2,357

 

 

 

1,204

 

未払報酬および関連給付

 

 

1,916

 

 

 

2,053

 

繰延収益

 

 

9,313

 

 

 

8,970

 

その他の流動負債

 

 

7,353

 

 

 

6,802

 

流動負債の合計

 

 

31,544

 

 

 

23,090

 

非流動負債:

 

 

 

 

 

 

支払手形やその他の借入金、非流動性

 

 

76,264です

 

 

 

86,420

 

支払うべき所得税

 

 

10,817

 

 

 

11,077

 

繰延税金負債

 

 

3,692

 

 

 

5,772

 

その他の非流動負債

 

 

9,420

 

 

 

6,469

 

非流動負債合計

 

 

100,193

 

 

 

109,738

 

株主資本

 

 

9,239

 

 

 

1,556

 

負債総額と株主資本

 

$

140,976

 

 

$

134,384

 

 

 

 

 

 

5

 

オラクルコーポレーション

2024年度の財務結果

要約連結キャッシュフロー計算書

(百万ドル)

 

 

5月31日に終了した年度

 

 

2024

 

 

2023

 

営業活動によるキャッシュフロー:

 

 

 

 

 

純利益

$

10,467

 

 

$

8,503

 

純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：

 

 

 

 

 

減価償却

 

3,129

 

 

 

2,526

 

無形資産の償却

 

3,010

 

 

 

3,582

 

繰延所得税

 

(2,139)

)

 

 

(2,167)

)

株式ベースの報酬

 

3,974

 

 

 

3,547

 

その他、ネット

 

720

 

 

 

661

 

買収による影響を差し引いた営業資産と負債の変動：

 

 

 

 

 

売掛金の増加、純額

 

(965)

)

 

 

(151)

)

前払い費用やその他の資産の減少

 

542

 

 

 

317

 

買掛金やその他の負債の減少

 

(594)

)

 

 

(281)

)

未払所得税の減額

 

(127)

)

 

 

(153)

)

繰延収益の増加

 

656

 

 

 

781

 

営業活動による純現金

 

18,673

 

 

 

17,165

 

投資活動によるキャッシュフロー:

 

 

 

 

 

市場性のある有価証券の購入およびその他の投資

 

(1,003

)

 

 

(1,181)

)

有価証券やその他の投資の売却および満期からの収入

 

572

 

 

 

1,113

 

買収（取得した現金を差し引いたもの）

 

(63)

)

 

 

(27,721)

)

資本支出

 

(6,866)

)

 

 

(8,695)

)

投資活動に使用された純現金

 

(7,360%)

)

 

 

(36,484)

)

財務活動によるキャッシュフロー:

 

 

 

 

 

普通株式の買戻しの支払い

 

(1,202

)

 

 

(1,300

)

普通株式の発行による収入

 

742

 

 

 

1,192

 

制限付株式ベースの報奨の権利確定時に源泉徴収税のために買い戻された株式

 

(2,040)

)

 

 

(1,203)

)

株主への配当金の支払い

 

(4,391)

)

 

 

(3,668)

)

コマーシャルペーパーの発行による収入（の返済）、純額

 

(167)

)

 

 

500

 

シニアノートおよびその他の借入金の発行による収入、発行費用を差し引いたもの

 

—

 

 

 

33,494

 

シニアノートやその他の借入金の返済

 

(3,500)

)

 

 

(21,050

)

その他、ネット

 

4

 

 

 

(55)

)

財務活動によって提供された（使用された）純現金

 

(10,554)

)

 

 

7,910

 

現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響

 

(70)

)

 

 

(209)

)

現金および現金同等物の純増額（減少）

 

689

 

 

 

(11,618

)

現金および現金同等物の期首残高

 

9,765

 

 

 

21,383

 

現金および現金同等物の期末残高

$

10,454

 

 

$

9,765

 

 

 

 

6

 

オラクルコーポレーション

2024年度の財務結果

フリーキャッシュフロー-トレーリング4四半期 (1)

(百万ドル)

 

 

 

2023 会計年度

 

 

2024年度

 

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAPベースの営業キャッシュフロー

 

$

10,542

 

$

15,073

 

$

15,503

 

$

17,165

 

 

$

17,745

 

$

17,039

 

$

18,239

 

$

18,673

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(5,168)

)

 

(6,678)

)

 

(8,205)

)

 

(8,695)

)

 

 

(8,290

)

 

(6,935)

)

 

(5,981)

)

 

(6,866)

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

フリーキャッシュフロー

 

$

5,374

 

$

8,395

 

$

7,298

 

$

8,470

 

 

$

9,455

 

$

10,104です

 

$

12,258

 

$

11,807

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

営業キャッシュフロー（前年比成長率）

 

(31%)

 

47%

 

49%

 

80％

 

 

68%

 

13%

 

18%

 

9%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

フリーキャッシュフロー（前年比）増加率

 

(57%)

 

18%

 

11%

 

68%

 

 

76%

 

20%

 

68%

 

39%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAPベースの純利益

 

$

5,808

 

$

8,797

 

$

8,373

 

$

8,503

 

 

$

9,375

 

$

10,137

 

$

10,642

 

$

10,467

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

純利益に占める営業キャッシュフロー

 

182%

 

171%

 

185%

 

202%

 

 

189%

 

168%

 

171%

 

178％

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

純利益の％としてのフリーキャッシュフロー

 

93%

 

95％

 

87%

 

100%

 

 

101%

 

100%

 

115%

 

113%

 

 

(1)
GAAPベースで提示されたキャッシュフロー計算書を補足するために、過去4四半期ベースのキャッシュフローの非GAAP指標を使用して、事業から生み出されるキャッシュフローを分析しています。フリーキャッシュフローは、当社の業績を競合他社と比較するための基礎の1つとしても役立つと考えています。非GAAPベースのフリーキャッシュフローの表示は、単独で検討したり、当社の業績を示す指標として純利益の代わりとして検討したり、流動性の尺度として営業活動によるキャッシュフローに代わるものとして検討したりすることを意図したものではありません。

7

 

オラクルコーポレーション

2024年度の財務結果

ギャップ収益の補足分析 (1)

(百万ドル)

 

 

 

2023 会計年度

 

 

2024年度

 

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

合計

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

合計

 

オファリング別の収益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

クラウドサービス

 

$

3,579

 

$

3,813

 

$

4,053

 

$

4,437

 

$

15,881

 

 

$

4,635

 

$

4,775

 

$

5,054

 

$

5,311

 

$

19,774

 

ライセンスサポート

 

 

4,838

 

 

4,785

 

 

4,870

 

 

4,933

 

 

19,426

 

 

 

4,912

 

 

4,864

 

 

4,909

 

 

4,923

 

 

19,609

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

 

8,417

 

 

8,598

 

 

8,923

 

 

9,370

 

 

35,307

 

 

 

9,547

 

 

9,639

 

 

9,963

 

 

10,234

 

 

39,383

 

クラウドライセンスとオンプレミスライセンス

 

 

904

 

 

1,435

 

 

1,288

 

 

2,152

 

 

5,779

 

 

 

809

 

 

1,178

 

 

1,256

 

 

1,838

 

 

5,081

 

ハードウェア

 

 

763

 

 

850

 

 

811

 

 

850

 

 

3,274

 

 

 

714

 

 

756

 

 

754

 

 

842

 

 

3,066

 

サービス

 

 

1,361

 

 

1,392

 

 

1,376

 

 

1,465

 

 

5,594

 

 

 

1,383

 

 

1,368

 

 

1,307

 

 

1,373

 

 

5,431

 

総収入

 

$

11,445

 

$

12,275

 

$

12,398

 

$

13,837

 

$

49,954

 

 

$

12,453

 

$

12,941

 

$

13,280%

 

$

14,287

 

$

52,961

 

報告どおり、収益成長率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

クラウドサービス

 

45%

 

43%

 

45%

 

54%

 

47%

 

 

30%

 

25%

 

25%

 

20%

 

25%

 

ライセンスサポート

 

(1%)

 

(2%)

 

0%

 

4%

 

0%

 

 

2%

 

2%

 

1%

 

0%

 

1%

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

14%

 

14%

 

17%

 

23%

 

17%

 

 

13%

 

12%

 

12%

 

9%

 

12%

 

クラウドライセンスとオンプレミスライセンス

 

11%

 

16%

 

0%

 

(15%)

 

(2%)

 

 

(10%)

 

(18%)

 

(3%)

 

(15%)

 

(12%)

 

ハードウェア

 

0%

 

11%

 

2%

 

(1%)

 

3%

 

 

(6%)

 

(11%)

 

(7%)

 

(1%)

 

(6%)

 

サービス

 

74%

 

74%

 

74%

 

76%

 

75%

 

 

2%

 

(2%)

 

(5%)

 

(6%)

 

(3%)

 

総収入

 

18%

 

18%

 

18%

 

17%

 

18%

 

 

9%

 

5%

 

7%

 

3%

 

6%

 

一定の通貨収益成長率 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

クラウドサービス

 

50%

 

48%

 

48%

 

55%

 

50%

 

 

29%

 

24%

 

24%

 

20%

 

24%

 

ライセンスサポート

 

4%

 

4%

 

3%

 

6%

 

4%

 

 

0%

 

0%

 

1%

 

1%

 

0%

 

クラウドサービスとライセンスサポート

 

20%

 

20%

 

20%

 

25%

 

21%

 

 

12%

 

11%

 

11%

 

10％

 

11%

 

クラウドライセンスとオンプレミスライセンス

 

19%

 

23%

 

4%

 

(14%)

 

2%

 

 

(11%)

 

(19%)

 

(3%)

 

(14%)

 

(12%)

 

ハードウェア

 

5%

 

16%

 

4%

 

1%

 

6%

 

 

(8%)

 

(12%)

 

(7%)

 

0%

 

(7%)

 

サービス

 

84%

 

83%

 

80％

 

78%

 

81%

 

 

1%

 

(3%)

 

(5%)

 

(6%)

 

(3%)

 

総収入

 

23%

 

25%

 

21%

 

18%

 

22%

 

 

8%

 

4%

 

7%

 

4%

 

6%

 

エコシステム別のクラウドサービスとライセンスサポートの収入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

アプリケーション、クラウドサービス、ライセンスサポート

 

$

4,016

 

$

4,080

 

$

4,166%

 

$

4,390

 

$

16,651

 

 

$

4,471

 

$

4,474

 

$

4,584

 

$

4,642

 

$

18,172

 

インフラストラクチャ、クラウドサービス、ライセンスサポート

 

 

4,401

 

 

4,518

 

 

4,757

 

 

4,980

 

 

18,656

 

 

 

5,076

 

 

5,165%

 

 

5,379

 

 

5,592

 

 

21,211です

 

クラウドサービスとライセンスサポートの総収入

 

$

8,417

 

$

8,598

 

$

8,923

 

$

9,370

 

$

35,307

 

 

$

9,547

 

$

9,639

 

$

9,963

 

$

10,234

 

$

39,383

 

報告どおり、収益成長率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

アプリケーション、クラウドサービス、ライセンスサポート

 

32%

 

30%

 

31%

 

36%

 

32%

 

 

11%

 

10％

 

10％

 

6%

 

9%

 

インフラストラクチャ、クラウドサービス、ライセンスサポート

 

2%

 

3%

 

7%

 

14%

 

6%

 

 

15%

 

14%

 

13%

 

12%

 

14%

 

クラウドサービスとライセンスサポートの総収入

 

14%

 

14%

 

17%

 

23%

 

17%

 

 

13%

 

12%

 

12%

 

9%

 

12%

 

一定の通貨収益成長率 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

アプリケーション、クラウドサービス、ライセンスサポート

 

37%

 

35%

 

33%

 

37%

 

35%

 

 

11%

 

9%

 

10％

 

6%

 

9%

 

インフラストラクチャ、クラウドサービス、ライセンスサポート

 

7%

 

9%

 

10％

 

15%

 

10％

 

 

14%

 

12%

 

13%

 

13%

 

13%

 

クラウドサービスとライセンスサポートの総収入

 

20%

 

20%

 

20%

 

25%

 

21%

 

 

12%

 

11%

 

11%

 

10％

 

11%

 

地理的収入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南北アメリカ

 

$

7,192

 

$

7,786

 

$

7,671

 

$

8,577

 

$

31,226

 

 

$

7,841

 

$

8,067

 

$

8,270%

 

$

8,945

 

$

33,122

 

ヨーロッパ/中東/アフリカ

 

 

2,691

 

 

2,895

 

 

3,067

 

 

3,457

 

 

12,109

 

 

 

3,005

 

 

3,170

 

 

3,316

 

 

3,539

 

 

13,030

 

アジアパシフィック

 

 

1,562

 

 

1,594

 

 

1,660です

 

 

1,803

 

 

6,619

 

 

 

1,607

 

 

1,704

 

 

1,694

 

 

1,803

 

 

6,809

 

総収入

 

$

11,445

 

$

12,275

 

$

12,398

 

$

13,837

 

$

49,954

 

 

$

12,453

 

$

12,941

 

$

13,280%

 

$

14,287

 

$

52,961

 

 

(1)
表示される四半期情報の合計は、四捨五入の関係で表示される年初来の情報と異なる場合があります。
(2)
常時通貨開示を使用して、ある期間の結果の変化率を別の期間と比較します。私たちは、外貨レートの変動の影響を除いた基礎となる事業の業績を評価するための枠組みを提供するために、固定通貨情報を提示しています。この情報を提示するために、米ドル以外の通貨で報告した事業体の現在および前期の結果は、それぞれの期間に有効な実際の為替レートではなく、それぞれ提示された2024会計年度および2023年度の固定通貨成長率計算について、2023年5月31日および2022年5月31日に有効な為替レートで米ドルに換算されます。

8

 

付録 A

オラクルコーポレーション

2024年度第4四半期の財務結果

非GAAP指標の説明

GAAPベースで提示された財務結果を補足するために、表に示されている非GAAP指標を使用しています。これには、特定の企業結合会計エントリと買収に関連する費用、および過去の財務実績と将来の業績を理解するのに役立つと思われる株式ベースの報酬を含むその他の重要な費用は含まれていません。当社の非GAAP財務指標は、単独で検討したり、同等のGAAP指標の代わりとして検討したりすることを意図したものではなく、GAAPに従って作成された当社の連結財務諸表と併せてのみ読むべきです。当社の経営陣は、当社の事業を理解、管理、評価し、経営上の意思決定を行うために、当社の補足的な非GAAP財務指標を定期的に社内で使用しています。これらの非GAAP指標は、経営陣が将来の期間の計画と予測に使用する主な要因の1つです。当社の役員の報酬は、これらの非GAAP指標に基づく当社の業績に一部基づいています。当社の非GAAP財務指標には、以下の項目に基づく調整と、関連する所得税の影響を反映しています。

• 株式ベースの報酬費用：非GAAPベースの営業費用、所得税効果、純利益指標から、株式ベースの報酬費用の影響を除外しました。株式ベースの報酬は、当社の従業員に提供される主要なインセンティブであり、そのような報酬は提示された期間中に得られる収益に貢献し、将来の期間の収益の創出にも貢献すると考えていますが、株式ベースの報酬費用を除いた業績を引き続き評価しています。株式ベースの報酬費用は、将来の期間に再発します。

• 無形資産の償却：非GAAPベースの営業費用、所得税効果、および純利益指標から、無形資産の償却の影響を除外しました。無形資産の償却は、金額や頻度において一貫性がなく、買収のタイミングと規模に大きく影響されます。投資家は、無形資産の使用が、提示された期間中に得た収益に貢献し、将来の期間の収益にも貢献することに注意する必要があります。無形資産の償却は、将来の期間に繰り返されます。

• 買収関連費用およびその他の費用、およびリストラ費用：非GAAPベースの営業費用、所得税効果、純利益指標から、買収関連費用およびその他の費用の影響とリストラ費用の影響を除外しました。買収に関連して費用が発生し、その他の特定の営業費用または収益も発生しました。これは、継続事業の一環として提示された期間には通常発生しなかったでしょう。買収関連費用およびその他の費用は、移行社員およびその他の特定の従業員の人件費関連費用、測定期間終了後の特定の調整を含む特定の企業結合調整、およびその他の特定の営業項目（純額）で構成されていました。リストラ費用には、従業員の退職金やその他の退職費用が含まれていました。これらの項目が当社の総営業費用に与える影響を理解することは、投資家にとって有益だと考えています。買収関連費用やその他の費用、リストラ費用は、過去の買収や戦略的イニシアチブに関しては時間の経過とともに減少する可能性がありますが、通常、将来の買収や戦略的イニシアチブに関連してこれらの費用の一部を負担します。

9