米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

☒			1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

四半期終了時 2024年5月12日

または

☐			1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

コミッションファイル番号 0-20355です

コストコホールセール株式会社

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

ワシントン						91-1223280
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織）						(IRS雇用者識別番号)

999 レイクドライブ、 イサクア、 戦争98027

(主要行政機関の住所) (郵便番号)

(登録者の電話番号、市外局番を含む): (425)313-8100です

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

各クラスのタイトル

取引シンボル

登録された各取引所の名前

普通株式、額面価格.005ドル

費用

ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット

登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。

はい☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒

2024年5月29日現在の発行者の普通株式の発行済み株式数は 443,335,024。

コストコホールセールコーポレーション

フォーム10-Qへのインデックス

						ページ
パート I			財務情報
アイテム 1.			財務諸表			3
			要約連結損益計算書			3
			要約連結包括利益計算書			4
			要約連結貸借対照表			5
			要約連結資本計算書			6
			要約連結キャッシュフロー計算書			8
			要約連結財務諸表の注記			9
アイテム 2.			経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析			18
アイテム 3.			市場リスクに関する定量的・質的開示			26
アイテム 4.			統制と手続き			26
パート 2			その他の情報
アイテム 1.			法的手続き			27
アイテム 1A.			リスク要因			27
アイテム 2.			持分証券の未登録売却および収益の使用			27
アイテム 3.			シニア証券のデフォルト			27
アイテム 4.			鉱山の安全に関する開示			28
アイテム 5.			その他の情報			28
アイテム 6.			展示品			28
			署名			29

パートI—財務情報

項目1—財務諸表

コストコホールセールコーポレーション

要約連結損益計算書

（1株あたりのデータを除く百万単位の金額）（未監査）

コストコホールセールコーポレーション

包括利益の要約連結計算書

(百万単位の金額) (未監査)

コストコホールセールコーポレーション

要約連結貸借対照表

（額面金額と株式データを除く百万単位）（未監査）

コストコホールセールコーポレーション

要約連結株主資本計算書

(百万単位の金額) (未監査)

コストコホールセールコーポレーション

要約連結株主資本計算書

(百万単位の金額) (未監査)

コストコホールセールコーポレーション

要約連結キャッシュフロー計算書

(百万単位の金額) (未監査)

コストコホールセールコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

（百万単位の金額、1株当たりの金額、倉庫数データを除く）

(未監査)

項目2—経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

（1株当たり、株、パーセンテージ、倉庫数データを除く百万単位の金額）

将来の見通しに関する記述

この文書に含まれる特定の記述は、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述です。これらの目的のために、将来の見通しに関する記述とは、純売上高の伸び、比較可能な売上の変化、新規開業による既存拠点の競合化、価格または手数料の変更、収益実績、1株当たり利益、株式ベースの報酬費用、倉庫の開設および閉鎖、資本支出、影響などに関連する可能性のある活動、出来事、状況、または進展を扱った記述です。特定の会計基準、将来の財務報告、資金調達、マージンの採用、投資資本利益率、戦略的方向性、経費管理、会員更新率、買い物の頻度、訴訟、当社の製品とサービスに対する需要。場合によっては、「予想する」、「信じる」、「続ける」、「できる」、「予想する」、「期待する」、「意図する」、「可能性が高い」、「かもしれない」、「かもしれない」、「計画」、「可能性」、「予測」、「計画」、「求める」、「すべき」、「ターゲット」、「意志」、「する」などの言葉が含まれているため、将来の見通しに関する記述を識別できます。、」または類似の表現とそれらの用語の否定語。このような将来の見通しに関する記述には、実際の出来事、結果、または業績がそのような記述に示されているものと大きく異なる原因となるリスクと不確実性が伴います。これらのリスクと不確実性には、為替レート、インフレまたはデフレを含む国内外の経済状況、競争と規制の影響、金融市場の不確実性、消費者および中小企業の支出パターンと債務水準、会員または企業情報のセキュリティまたはプライバシーの侵害、不動産の取得、開発、所有または使用に影響する状況、資本支出、ベンダーの行動、従業員に関連するコストの上昇が含まれますが、これらに限定されません（一般的にヘルスケアを含みますコストと賃金）、エネルギーと特定の商品、地政学的条件（関税を含む）、財務報告、気候変動、公衆衛生関連の要因、および証券取引委員会に提出された会社の公式声明および報告書で随時特定されるその他のリスクに関連する規制およびその他の影響に対する効果的な内部統制を維持する能力。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、法律で義務付けられている場合を除き、当社はこれらの記述を更新することを約束しません。

概要

経営陣による財政状態と経営成績（MD&A）の議論と分析は、経営成績と財政状態についての理解を促進することを目的としています。MD&Aは、当社の要約連結財務諸表とそれに付随する財務諸表の注記（このフォーム10-QのパートI、項目1）、当社の連結財務諸表、添付の財務諸表の注記、および米国証券取引所に提出された2023会計年度フォーム10-Kにおける財務状況と経営成績に関する関連する経営陣の議論と分析の補足として提供されており、併せて読む必要があります。2023年10月11日の取引委員会。

私たちは、幅広いカテゴリーの質の高い国内ブランドおよびプライベートラベル製品を低価格で会員に提供することで、高い販売量と急速な在庫回転率を実現するというコンセプトに基づいて、会員制倉庫と電子商取引サイトを運営しています。大量購入、効率的な流通、飾り気のないセルフサービスの倉庫施設での商品の取り扱いの軽減によって達成された業務効率と組み合わせると、これらの量と売上高により、他のほとんどの小売業者よりも大幅に低い粗利益（純売上高から商品コストを差し引いたもの）で収益を上げることができます。早期支払い割引を利用している場合でも、支払いが必要になる前に在庫を販売することがよくあります。

私たちは、収益性の最も重要な原動力は、純売上、特に同等の売上高の増加だと考えています。純売上高には、当社のコア商品カテゴリー（食品・雑貨、非食品、生鮮食品）、倉庫付属品（ガソリン、薬局、眼鏡、フードコート、補聴器、タイヤ設置）、その他の事業（電子商取引、ビジネスセンター、旅行など）が含まれます。比較可能な売上高は

改造、移転、拡張を含む、1年以上営業している倉庫からの純売上と、1年以上運営されている電子商取引サイトに関連する売上高と定義されています。この指標は補足情報であり、米国会計基準に従って提示された純売上高に代わるものではありません。米国会計基準に従って報告された結果と併せて検討する必要があります。同等の売上成長は、新規会員と既存会員の買い物頻度と、各訪問に費やす金額（平均チケット数）を増やすことで達成されます。売上高の比較は、為替レートの変動（国際事業に関する）、インフレまたはデフレ、ガソリン価格の変化、および関連する競争条件など、当社の制御が及ばない特定の要因によっても特に影響を受ける可能性があります。これらの品目を除いた同等の売上高が高ければ高いほど、販売一般管理費（SG&A）をより有効に活用でき、売上に占める割合を減らし、収益性を高めることができます。同等の売上成長を生み出すには、何よりもまず、適切な商品を適切な価格で入手できるようにすることが重要であり、これは私たちが長期にわたって繰り返し示してきたスキルだと私たちは信じています。純売上高の伸びにおけるもう1つの重要な要因は、インフレやデフレの影響を含む、事業を展開する経済、特に米国の健全性です。純売上高の伸びと粗利益は、電子商取引事業を営む企業を含む、世界、国内、地域の幅広い卸売業者や小売業者を対象に、激しく広範囲に及ぶ競争の影響も受けます。一般的な経済の健全性や競争の変化を制御したり、確実に予測したりすることはできませんが、プライベートラベル商品の普及率を高めるなど、価格設定や商品ミックスの調整や、オンラインでの提供などを通じて、歴史的に事業をこれらの変化に適応させてきたと考えています。

私たちの理念は、会員に質の高い商品とサービスを競争力のある価格で提供することです。私たちは短期的には請求価格を最大化することに重点を置くのではなく、代わりに「価格決定権限」のメンバーの間での認識を維持するよう努めています。つまり、常に最も競争力のある価値を提供することです。商品価格設定への投資には、売り上げを伸ばしたり、競争に対応したりするために商品の価格を引き下げ、コストの増加があってもメンバーに転嫁するのではなく、価格を安定させることが含まれる場合があります。これにより、短期的には売上総利益と粗利益が純売上高に占める割合（粗利益率）に悪影響を及ぼします。

私たちのガソリン事業は倉庫の交通量を増やすと考えています。一般的に、ガソリン以外の事業と比較して、粗利益率が低く、販管費も少なくなっています。ガソリン販売の普及率が高くなると、一般的に売上総利益率が下がります。一般的に、ガソリン価格の上昇は純売上高の伸びに役立ち、販売基盤が高くなると粗利益率に悪影響を及ぼしますが、純売上高に占める販売管理費の割合は減少します。ガソリン価格の下落は逆効果です。

関税に関連するさまざまな国、特に中国と米国での政府の措置は、一部の商品のコストに影響を与えています。私たちのリスクの程度は、商品の種類、課される料金、関税の時期などによって異なります。関税が高くなると、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、新しい倉庫を開設することで純売上高の伸びも達成しています。私たちの倉庫基盤が拡大するにつれて、利用可能で望ましい場所を確保することがより困難になり、平方フィートの増加は成長の比較的重要な要素ではなくなります。このような成長のマイナス面には、既存の倉庫に比べて初期営業収益性が低いことや、既存の市場で開業した場合に既存の倉庫での売上が競合することが含まれます。当社の平方フィートの増加率は、海外市場の基盤が小さいため、一般的に海外市場の方が高く、今後も続くと予想しています。私たちの電子商取引事業は、国内外を問わず、倉庫事業よりも粗利益率が低いです。

会員制は、私たちのビジネスと収益性にとって欠くことのできない部分です。このフォーマットは、会員の忠誠心を高め、継続的に料金収入を得ることを目的としています。会員基盤の拡大、役員会員の浸透率の向上、高い更新率の維持は、当社の収益性に大きく影響します。既存の市場で倉庫が開設された場合、新しい市場と比較して有料会員数の増加率が悪影響を受ける可能性があります。私たちの世界中

更新料は、歴史的に成熟市場の更新料よりも低かった新しい市場での更新料の引き下げによって悪影響を受ける可能性があります。

私たちの財務実績はコスト管理に大きく依存しています。この分野では成功を収めたと考えていますが、いくつかの重要な費用、特に医療費と光熱費は部分的に制御できません。従業員の報酬に関しては、私たちの理念は、従業員の賃金と福利厚生を最小限に抑えようとすることではありません。むしろ、従業員の離職率を減らし、生産性を高め、従業員満足度を高めるという長期的な目標を達成するには、多くの従業員の業界平均よりも高い報酬水準を維持する必要があると考えています。これにより、たとえば、他の雇用主が従業員に転嫁しようとする可能性のある費用を私たちが吸収する可能性があります。当社の事業は非常に低い利益率で運営されているため、連結損益計算書のさまざまな項目、特に商品コストと販管費のわずかな変化は、純利益に大きな影響を与える可能性があります。

当社の運用モデルは、米国、カナダ、およびその他の国際的な事業セグメントで概ね同じです（本レポートのパートI、項目1に含まれる連結財務諸表の注記9を参照してください）。その他の国際セグメントの特定の事業では、平方フィートの増加率が比較的高く、売上高に占める賃金と福利厚生費の割合が低く、会員制倉庫との直接の競争が少ないかまったくない、電子商取引やビジネスデリバリーが不足しています。

連結業績の議論では、米ドルに対する外貨の変動の影響について言及します。これは、国際事業の財務結果を現地通貨から米ドルに換算するために使用する外国為替レートの違いです。この影響は、当期と前期の為替レートの差に基づいて計算されます。ガソリン価格の変動が純売上高に与える影響は、当期と前期の販売ガロンあたりの平均価格の差に基づいて計算されます。為替とガソリン価格の影響を除いた結果は補足情報であり、米国会計基準に従って提示された純売上高に代わるものではありません。米国会計基準に従って報告された結果と併せて検討する必要があります。

私たちの会計年度は8月31日に最も近い日曜日に終わります。2024年と2023年の第3四半期への言及は、2024年5月12日と2023年5月7日に終了した12週間の会計四半期に関するものです。2024年と2023年の最初の36週への言及は、2024年5月12日と2023年5月7日に終了した36週間に関するものです。表示されている特定のパーセンテージは、四捨五入前の実際の結果を使用して計算されています。

2024年第3四半期と2023年の第3四半期のハイライトは次のとおりです。

•純売上高は 9% 増の57,392ドルになりました。これは、同等の売上高の増加と、2023年の第3四半期末以降に開設された24の純新倉庫での売上高によるものです。

•新規会員の登録とエグゼクティブ会員へのアップグレードにより、会費収入は8％増加して1,123ドルになりました。

•売上総利益率は52ベーシスポイント増加しました。これは主に、チャーター輸送活動の中止に関連して2023年の第3四半期に記録された、298ドル、希薄化後1株あたり0.50ドルの費用が発生しなかったためです。

•純売上高に占める販管費の割合は、主に倉庫業務やその他の事業により、15ベーシスポイント減少しました。これは主に生産性の向上によるものです。

•2024年4月10日に1株あたり1.16ドルの四半期現金配当が申告され、2024年5月10日に支払われました。そして

•純利益は1,681ドル、希薄化後1株あたり3.78ドルでしたが、2023年の希薄化後1株当たり利益は1,302ドル、2.93ドルでした。

操作の結果

純売上高

			12 週間終了												36週間が終わりました
			5月12日、 2024						5月7日、 2023						5月12日、 2024						5月7日、 2023
純売上高			$	57,392					$	52,604					$	171,440です					$	160,280
純売上高の変化：
アメリカ			9		%				1		%				6		%				6		%
カナダ			10		%				—		%				9		%				2		%
その他国際			10		%				8		%				12		%				5		%
会社全体			9		%				2		%				7		%				5		%
比較可能な売上の変化（1）：
アメリカ			6		%				—		%				4		%				5		%
カナダ			8		%				(1)		%				8		%				2		%
その他の国際			8		%				4		%				9		%				2		%
会社全体			7		%				—		%				5		%				4		%
Eコマース			21		%				(10)		%				15		%				(8)		%
外貨とガソリン価格の変動による影響を除いた比較対象売上高の変化 (1):
アメリカ			6		%				2		%				4		%				5		%
カナダ			7		%				7		%				8		%				8		%
その他の国際			8		%				8		%				8		%				9		%
会社全体			7		%				3		%				5		%				6		%
Eコマース			21		%				(9)		%				15		%				(7)		%

_______________

(1) 2024年の第3四半期と最初の36週間の比較可能な売上高は、比較可能な小売週数を使用して計算されました。

純売上高

2024年の第3四半期と最初の36週間の純売上高の改善は、2023年の第3四半期末以降にオープンした24の純新倉庫での同等の売上高と売上高の増加によるものです。2024年の第3四半期と最初の36週に、すべてのカテゴリーの増加により、コア商品カテゴリーの売上高は3,892ドル（9％）、9,458ドル（7％）増加しました。倉庫付帯事業およびその他の事業の売上高は、2024年の第3四半期にガソリンを中心に896ドル（8％）増加し、薬局を中心に2024年の最初の36週間で1,702ドル（5％）増加しました。

2024年の第3四半期には、ガソリン価格の上昇が純売上高に2023年と比較して149ドル（28ベーシスポイント）のプラスの影響を与え、1ガロンあたりの平均価格が 2% 上昇しました。米ドルに対する外貨の変動は、主にその他の海外事業に起因して、2023年の第3四半期と比較して純売上高に約108ドル、21ベーシスポイントのマイナスの影響を及ぼしました。

2024年の最初の36週間に、ガソリン価格の下落により、純売上高は2023年と比較して423ドル、26ベーシスポイント減少し、ガロンあたりの平均価格は 2% 下落しました。米ドルに対する外貨の変動は、2023年の最初の36週と比較して、純売上高に約180ドル、11ベーシスポイントのプラスの影響を及ぼしました。これは、その他の国際事業によるものですが、カナダ事業によって一部相殺されました。

同等の売上

同等の売上高は、2024年の第3四半期に 7% 増加しましたが、これは買い物頻度の増加と平均チケット数のわずかな増加によるプラスの影響を受けました。同等の売上高は、2024年の最初の36週間で5％増加しましたが、買い物頻度の増加によるプラスの影響でしたが、平均チケット数のわずかな減少によって一部相殺されました。

会費

			12 週間終了												36週間が終わりました
			5月12日、 2024						5月7日、 2023						5月12日、 2024						5月7日、 2023
会費			$	1,123					$	1,044					$	3,316					$	3,071
会費の値上げ			8		%				6		%				8		%				6		%
有料会員の合計（000人）			74,500						69,100						—						—
カード所有者の総数（000人）			133,900						124,700						—						—

会費収入は、新規会員の登録とエグゼクティブ会員へのアップグレードにより、2024年の第3四半期と第36週の両方で8％増加しました。2024年の第3四半期末の時点で、更新率は米国とカナダで 93.0%、世界で 90.5% でした。更新率は、エグゼクティブメンバーの浸透率が高まったことで恩恵を受けました。当社の更新率（ビジネス会員の関連会社を除く）は、報告日の7〜18か月前の期間の更新を算出したトレーリング計算です。

会費収入は繰延ベースで計上され、1年間の会員期間にわたって比例配分されます。

売上総利益

			12 週間終了												36週間が終わりました
			5月12日、 2024						5月7日、 2023						5月12日、 2024						5月7日、 2023
純売上高			$	57,392					$	52,604					$	171,440です					$	160,280
商品費の削減			51,173						47,175%						152,770						143,367
売上総利益			$	6,219					$	5,429					$	18,670					$	16,913
売上総利益率			10.84		%				10.32		%				10.89		%				10.55		%

四半期業績

売上総利益率は52ベーシスポイント増加しました。ガソリン価格のインフレが純売上高に与える影響を除くと、売上総利益率は 10.86% で、54ベーシスポイント増加しました。54ベーシスポイントの増加は、2023年の第3四半期に記録されたチャーター配送活動の中止に関連する料金がなかったことによる56ベーシスポイント、中核商品カテゴリーによる2ベーシスポイント、LIFO特典による2ベーシスポイントのプラスの影響を受けました。この増加は、倉庫付帯事業やその他の事業（主にガソリン）による5ベーシスポイント（電子商取引によって一部相殺されました）と、2％の報酬の増加による1ベーシスポイントによって一部相殺されました。

コア商品カテゴリの売上総利益は、（総純売上高ではなく）コア商品の売上に占める割合で表すと、10ベーシスポイント増加しました。この増加は主に非食品によるもので、生鮮食品によって一部相殺されました。この措置により、倉庫付帯事業やその他の事業による売上浸透率と粗利益の変化による影響を排除できます。

セグメント別の売上総利益率は、ガソリン価格の変動が純売上高に与える影響（セグメント売上総利益率）を除いた場合、セグメント別の売上総利益率は、米国とカナダのセグメントで増加しました。当社の米国セグメントは、上記の連結業績と同様の業績を上げました。カナダ部門の売上総利益率は、主に以下の増加により増加しました

中核となる商品カテゴリー。2％の特典増加により一部相殺されました。その他の海外セグメントの売上総利益率は、コア商品カテゴリーの減少と 2% のリワードの増加により減少しました。

年初来の結果

売上総利益率は34ベーシスポイント増加しました。ガソリン価格デフレが純売上高に与える影響を除くと、売上総利益率は 10.86% で、31ベーシスポイント増加しました。31ベーシスポイントの増加は、2023年の第1四半期と第3四半期に記録されたチャーター配送活動の中止に関連する費用がないことによる24ベーシスポイント、倉庫付帯およびその他の事業（主に電子商取引）による9ベーシスポイント、LIFO特典による2ベーシスポイントのプラスの影響を受けました。この増加は、2％の報酬の増加により、4ベーシスポイントによって部分的に相殺されました。私たちのコア商品カテゴリは横ばいでした。

コア商品カテゴリの売上総利益は、（総純売上高ではなく）コア商品の売上に占める割合で表すと、13ベーシスポイント増加しました。この増加は主に非食品によるもので、生鮮食品によって一部相殺されました。

セグメント売上総利益率は、米国とカナダのセグメントで増加しました。当社の米国セグメントは、上記の連結業績と同様の業績を上げました。カナダ部門の売上総利益率は、主に中核商品カテゴリーと倉庫付帯事業およびその他の事業の増加により増加しましたが、2％の報酬の増加により一部相殺されました。その他の海外セグメントの売上総利益率は、主にコア商品カテゴリの減少と2％の報酬の増加により減少しました。

販売費、一般管理費

			12 週間終了												36週間が終わりました
			5月12日、 2024						5月7日、 2023						5月12日、 2024						5月7日、 2023
販管費支出			$	5,145					$	4,794					$	15,743					$	14,651
純売上高に占める販管費の割合			8.96		%				9.11		%				9.18		%				9.14		%

四半期業績

純売上高に占める販管費の割合は15ベーシスポイント減少しました。ガソリン価格のインフレの影響を除いた純売上高に占める販管費の割合は8.99％で、12ベーシスポイント減少しました。昨年との比較は、主に生産性の向上により、倉庫業務やその他の事業による12ベーシスポイントの好影響を受けました。

年初来の結果

純売上高に占める販管費の割合は、4ベーシスポイント増加しました。ガソリン価格デフレの影響を除いた純売上高に占める販管費の割合は 9.16% で、2ベーシスポイント増加しました。昨年との比較は、2023年3月と9月の賃金上昇の影響を含む、米国事業に牽引された倉庫業務やその他の事業が3ベーシスポイントマイナスの影響を受けましたが、中央業務コストにより1ベーシスポイントで一部相殺されました。純売上高に占める販管費の割合は、カナダおよびその他の海外事業では低かった。

支払利息

			12 週間終了												36週間が終わりました
			5月12日、 2024						5月7日、 2023						5月12日、 2024						5月7日、 2023
支払利息			$	41					$	36					$	120					$	104

支払利息は、主にシニアノートとファイナンスリースに関連しています。

利息収入とその他、純額

			12 週間終了												36週間が終わりました
			5月12日、 2024						5月7日、 2023						5月12日、 2024						5月7日、 2023
利息収入			$	94					$	110					$	395					$	269
外貨取引利益、純額			20						9						54						3
その他、ネット			14						9						55						23
利息収入およびその他、純額			$	128					$	128					$	504					$	295

第3四半期の利息収入の減少は、特別配当の支払いにより、現金と投資の平均残高が減少したためです。2024年の最初の36週間に利息収入が増加したのは、主に、特別配当金の支払い前の世界金利の上昇と、平均現金および投資残高の増加によるものです。外貨取引利益（純額）には、カナダおよびその他の国際事業による金融資産および負債の再評価または決済、および先物外国為替契約の時価調整が含まれます。2023年9月3日に終了した会計年度については、フォーム10-Kの年次報告書の項目8、注1のデリバティブと外貨のセクションを参照してください。

所得税引当金

			12 週間終了												36週間が終わりました
			5月12日、 2024						5月7日、 2023						5月12日、 2024						5月7日、 2023
所得税引当金			$	603					$	469					$	1,614					$	1,392
実効税率			26.4		%				26.5		%				24.4		%				25.2		%

2024年の最初の36週間の実効税率は、146ドルの純個別税制上の優遇措置によって好影響を受けました。これには、第2四半期に401（k）プランを通じて支払われる特別配当の一部に関連する94ドルと、第1四半期の株式報酬に関連する超過税優遇措置の44ドルが含まれていました。個別の純税制上の優遇措置を除くと、税率は 26.6% でした。

2023年の最初の36週間の実効税率は、主に第1四半期の株式報酬に関連する超過税制上の優遇措置による57ドルの純個別税制上の優遇措置の影響を受けました。個別の純税制上の優遇措置を除くと、税率は 26.2% でした。

流動性と資本資源

次の表は、当社の現金および現金同等物の主な出所と用途をまとめたものです。

私たちの主な流動性源は、営業活動からのキャッシュフロー、現金および現金同等物、および短期投資です。2024年5月12日と2023年9月3日の時点で、現金および現金同等物と短期投資は11,499ドルと15,234ドルでした。これらの残高のうち、2024年5月12日と2023年9月3日の時点で、未決済のクレジットカードとデビットカードの売掛金は約2,391ドルと2,282ドルでした。これらの売掛金は通常、4日以内に決済されます。

通常の事業過程で生じる重要な契約上の義務は、主に購入義務、長期債務および関連する利息の支払い、リース、建設および土地購入債務で構成されています。

購入義務は、主に商品、設備、および第三者サービスに関連する契約で構成され、その大部分は今後12か月以内に期限が切れます。建設および土地購入債務は、主に新規および移転した倉庫の開発と開設に関連する契約で構成され、その大部分（リースを除く）は今後12か月以内に期限が切れます。

経営陣は、当社の現金、投資状況、営業キャッシュフローは、既存および利用可能なクレジット契約に基づくキャパシティを備えているため、当面の間、流動性と資本の要件を満たすのに十分であると考えています。米国の現在および将来の資産状況は、米国の流動性要件を満たすのに十分であると考えています。

営業活動によるキャッシュフロー

営業活動によって提供された純現金は、2023年の最初の36週間で合計8,381ドルでしたが、2023年の最初の36週間は7,343ドルでした。事業によって提供される当社のキャッシュフローは、主に純売上高と会費です。業務で使用されるキャッシュフローは通常、商品サプライヤーへの支払い、賃金や従業員福利厚生を含む倉庫運営費、光熱費、クレジットカードやデビットカードの処理手数料、オペレーティングリースで構成されます。事業に使用される現金には、所得税の支払いも含まれます。商品在庫への純投資額の変化（商品在庫と買掛金の差）は、在庫レベルと売上高、サプライヤーとの支払い条件、割引を受けるための早期支払いなど、いくつかの要因の影響を受けます。

投資活動によるキャッシュフロー

投資活動に使用された純現金は、2023年の最初の36週間で合計2,706ドルでしたが、2023年の最初の36週間は3,147ドルで、主に資本支出に関連しています。投資活動による純現金には、短期投資の購入と満期も含まれます。

資本支出計画

私たちの主な資本要件は、新築および改造された倉庫のための土地、建物、設備の取得です。資本は、情報システム、製造および流通施設、初期の倉庫業務、運転資金にも必要です。2024年の最初の36週間に、私たちは資本支出に3,133ドルを費やしました。現在のところ、2024年度には合計で約4,300ドルから4,500ドルを費やす予定です。これらの支出は、営業活動による現金、既存の現金および現金同等物、および短期投資で賄われると予想されます。2024年の最初の36週に、1つの移転を含め、16の新しい倉庫を開設しました。2024会計年度の残りの期間には、さらに14の新しい倉庫を開設する予定です。現在の期待が実現するという保証はありません。資本支出のニーズと経済環境をさらに見直した結果、計画は変更される可能性があります。

財務活動によるキャッシュフロー

資金調達活動に使用された純現金は、2023年の最初の36週間で合計8,948ドルでしたが、2023年の最初の36週間は1,950ドルでした。2024年の最初の36週間に財務活動に使用されたキャッシュフローは、主に配当金の支払い、短期借入金の返済、普通株式の買戻し、株式ベースの報奨に対する源泉徴収税に関連していました。財務活動によってもたらされたキャッシュフローには、日本子会社が発行した 1.400% から 2.120% の範囲の固定金利で、短期借入と合計約500ドルの4つの保証付シニアノートからの収益が含まれていました。2024年5月18日の四半期末以降、現金および現金同等物と短期投資を使用して、2.750％のシニアノートの未払いの元本残高と利息を支払いました。

配当金

2024年4月10日に1株あたり1.16ドルの四半期現金配当が宣言され、2024年4月26日に登録株主に支払われ、2024年5月10日に支払われました。2024年1月12日、2023年12月13日に申告された1株あたり15.00ドルの特別配当に関連して、合計約6,655ドルの支払いが行われました。

株式買戻しプログラム

2023年1月19日、取締役会は4,000ドルの自社株買いプログラムを承認しました。このプログラムは2027年1月に期限が切れます。2024年と2023年の最初の36週間に、普通株式749,000株と908,000株を、1株あたりの平均価格は646.07ドルと492.30ドルで、合計で約484ドルと447ドルで買い戻しました。これらの金額は、四半期末の未決済の買戻しの変動により、添付の要約連結キャッシュフロー計算書とは異なる場合があります。購入は、SEC規則10b5-1に基づく計画に従い、条件が許す限り、公開市場または一括購入で随時行われます。買い戻された株式は、ワシントンビジネスコーポレーション法に従って償却されます。承認されたプランで購入できる残りの金額は、第3四半期末の時点で3,079ドルでした。

銀行信用枠とコマーシャル・ペーパー・プログラム

私たちは、運転資金や一般的な企業目的のために銀行信用枠を維持しています。2024年5月12日の時点で、これらのファシリティの下での借入能力は1,145ドルでした。当社の国際事業では、このキャパシティの656ドルを銀行信用枠で維持しており、そのうち160ドルは会社によって保証されています。連結貸借対照表の他の流動負債に含まれる、銀行信用枠の下で未払いの短期借入金は、2024年の第3四半期末と2023年度末には重要ではありませんでした。

会社には、商業用および予備の信用状用の信用状制度があり、合計204ドルです。2024年の第3四半期末の時点で、これらのファシリティの下で未払いのコミットメントは合計187ドルで、そのほとんどは有効期限のない、または有効期限が1年以内の予備の信用状でした。銀行のクレジットファシリティにはさまざまな有効期限があり、そのほとんどは1年以内です。通常、これらのファシリティを更新する予定です。私たちの銀行信用枠の下でいつでも利用できる借入額は、未払いの予備信用状と商業信用状の金額によって減額されます。

重要な会計上の見積もり

米国会計基準に従って連結財務諸表を作成するには、見積もりと判断を行う必要があります。これらは歴史的経験と私たちが合理的だと考える仮定に基づいています。当社の重要な会計方針については、2023年9月3日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目7「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」セクションで説明されています。そのレポートで以前に開示された重要な会計上の見積もりに重要な変更はありませんでした。

最近の会計上の宣言

このレポートのパートI、項目1に含まれる要約連結財務諸表の注記1にある最近の会計上の発表の説明を参照してください。

項目3—市場リスクに関する量的および質的開示

私たちが金融市場リスクに直接さらされるのは、外貨為替レートと金利の変動によるものです。2023年9月3日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に開示されているように、当社の市場リスクに重大な変化はありませんでした。

項目4—管理と手順

開示管理と手続きの評価

当社の開示管理と手続き（改正された1934年の証券取引法に基づく規則13a-15（e）または15d-15（e）で定義されているとおり）は、証券取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、証券取引委員会の規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを保証し、開示が必要な情報が蓄積され、当社の経営幹部や財務担当者を含む経営陣に伝えられています役員、開示に関するタイムリーな決定ができるようにするため。最高経営責任者と最高財務責任者は、他の経営陣の協力を得て、2024年5月12日現在の当社の開示管理と手続きの有効性を検討し、その評価に基づいて、開示管理と手続きはその時点で有効であると結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更

2024年度第3四半期に発生した、財務報告に対する当社の内部統制（取引法の規則13a-15（f）または15d-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

パート II-その他の情報

項目1-法的手続き

このレポートのパートI、項目1に含まれる要約連結財務諸表の注記8にある法的手続きの説明を参照してください。

項目1A — リスク要因

フォーム10-Qの四半期報告書に記載されている他の情報に加えて、2023年9月3日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A「リスク要因」に記載されている要因を慎重に検討する必要があります。当社のリスク要因には、Form 10-Kの年次報告書で開示されているものと大きな変化はありません。

項目2—株式の未登録売却と収益の使用

次の表は、2024年第3四半期における当社の普通株式買戻しプログラムの活動に関する情報を示しています（百万単位、1株あたりのデータを除く金額、1株あたりのデータを除く）。

_______________

(1) 当社の自社株買いプログラムは、2023年1月に取締役会で承認された4,000ドルの承認に基づいて実施され、2027年1月に失効します。

項目3—シニア証券のデフォルト

[なし]。

項目4—鉱山の安全に関する開示

該当しません。

項目5—その他の情報

[なし]。

項目6 — 展示品

以下の別紙は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の一部として提出されているか、参考資料としてここに組み込まれています。

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者に本報告書を代理して署名させました。