カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表：
(マーク1) | |
1934年証券取引法第12(B)又は12(G)条に基づく登録声明 | |
あるいは…。 | |
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 | |
本財政年度末まで | |
あるいは…。 | |
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 | |
あるいは…。 | |
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された幽霊会社報告 | |
この幽霊会社の報告書の事件の日付が必要だ。それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.
そこからの過渡期について
依頼書類番号：
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
適用されない
(登録者氏名英文訳)
(登録成立または組織の司法管轄権)
+852 2523-3588
(主にオフィスアドレスを実行)
電話：+
Eメール：
(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)
この法第12条(B)に基づいて登録又は登録される証券：
クラスごとのタイトル |
| 記号 |
| 登録された各取引所の名称 |
♪the the the株式市場 LLC （ ナスダックグローバルマーケット ） | ||||
| ♪the the the株式市場有限責任会社 |
*取引には使用されておらず、米国預託株式のみがナスダック世界市場に上場していることと関係があります。
この法第十二条(G)に基づいて登録又は登録される証券：
なし
(クラス名)
カタログ表
同法第15条(D)に基づいて報告義務を有する証券：
なし
(クラス名)
年度報告までの期間終了時の発行者毎の資本または普通株の流通株数を説明した。
2020年12月31日までに
登録者が証券法ルール405で定義されている有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示す⌧
本報告が年次報告又は移行報告である場合は、登録者が1934年“証券取引法”第13又は15(D)条に基づいて報告を提出する必要がないか否かを再選択マークで示してください◻はい、そうです⌧
注-上記チェックボックスを選択することは、これらの条項の下で、1934年の証券取引法第13条または15(D)条に基づいて報告書の提出を要求する任意の登録者の義務を解除しない。
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13条または第15条に基づいて提出されたすべての報告を提出し、(2)過去90日以内にそのような提出要求を遵守してきたかどうかを、再選択マークで示す⌧
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T法規第405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す⌧
登録者が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
加速ファイルマネージャ◻ | 非加速ファイルマネージャ◻ | 新興成長型企業： |
もしある新興成長型会社がアメリカ公認会計原則に従ってその財務諸表を作成した場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかをチェック番号で示し、取引法第13(A)節に基づいて提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する◻*はい、違います◻*いいえ
Ii-新たまたは改正された財務会計基準とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表されたその会計基準の編纂の任意の更新を意味する。
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる
登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す
国際会計基準審議会が発行する国際財務報告基準 ◻ | 他の国や地域は◻ |
前の質問に回答する際に“その他”をチェックした場合は、登録者がどの財務諸表項目に従うかを選択することをチェックマークで示してください◻プロジェクト17◻プロジェクト18
これが年次報告である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示してください(取引法第12 b-2条で定義されているように)
(過去5年間の破産手続きに関する発行者にのみ適用)
裁判所が確認した計画に基づいて証券を配布した後、登録者が1934年の“証券取引法”第12、13又は15(D)条に要求されたすべての書類及び報告書を再選択マークで提出したか否かを示す◻*はい、違います◻*いいえ
カタログ表
カタログ
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| ページ |
株主への手紙 | 1 | |
序言：序言 | 3 | |
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前向き情報 | 4 | |
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第I部 | 6 | |
第1項。 | 役員·上級管理職·コンサルタントの身分 | 6 |
第二項です。 | 割引統計データと予想スケジュール | 6 |
第三項です。 | 重要な情報 | 6 |
第四項です。 | 会社についての情報 | 63 |
プロジェクト4 Aです。 | 未解決従業員意見 | 122 |
第5項。 | 経営と財務回顧と展望 | 122 |
第6項。 | 役員、上級管理者、従業員 | 147 |
第七項。 | 大株主と関係者が取引する | 158 |
第8項。 | 財務情報 | 161 |
第9項。 | 見積もりと看板 | 162 |
第10項。 | 情報を付加する | 162 |
第十一項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 179 |
第十二項。 | 株式証券を除くその他の証券説明 | 181 |
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第II部 | 182 | |
十三項。 | 違約、延滞配当金、延滞配当金 | 182 |
14項です。 | 保証所有者の権利と収益使用の実質的な改正 | 182 |
第十五項。 | 制御とプログラム | 183 |
プロジェクト16 A。 | 監査委員会財務専門家 | 184 |
プロジェクト16 B。 | 道徳的規則 | 184 |
プロジェクト16 Cです。 | チーフ会計士費用とサービス | 184 |
プロジェクト16 Dです。 | 監査委員会の上場基準の免除 | 185 |
プロジェクト16 E。 | 発行者および関連購入者が株式証券を購入する | 185 |
プロジェクト16 Fです。 | 登録者の認証会計士を変更する | 185 |
プロジェクト16 Gです。 | 会社の管理 | 185 |
プロジェクト16 Hです。 | 炭鉱安全情報開示 | 185 |
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第III部 | 186 | |
17項です。 | 財務諸表 | 186 |
第十八項。 | 財務諸表 | 186 |
第19項。 | 陳列品 | 186 |
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|
サイン | 189 | |
i
カタログ表
株主への手紙
尊敬する株主たちは
これは2019年3月に富途で初めて株式を公開し、ナスダックに上場して以来、私たちがあなたにあげた最初の手紙です。私はこの機会を借りて私たちが誰なのか、私たちが何を達成したいのかを共有したい。
2012年10月、富途は香港証券及び先物事務監察委員会が発行した第1種類のナンバープレート(証券取引)を取得した。8年余りの業務発展を経て、富途は現在香港、アメリカ、シンガポールとヨーロッパで35の許可証、会員と登録を持っており、200以上の国と地域から1300万人以上のユーザーにサービスを提供している。私たちが“孤軍奮闘ではなく、投資を容易にする”という使命に向かって進むにつれて、私たちはすでに1つのブローカーサービス提供者から取引、富管理、市場データと情報、社交協力と企業サービスを一体化した全方位オンライン金融サービスプラットフォームに転換した。
私たちは製品やユーザー体験に注目しています
テンセントホールディングスの18号従業員として、2004年にテンセントホールディングスが港に上場した時、私は初めて香港株取引を体験した。香港のブローカーの原始的なユーザーインターフェースと大まかなサービスに驚きました。私は可能な限り最適なユーザー体験を育成することを最も重視しているインターネット会社から来ました。私は私の製品開発経験を利用して、相互作用技術、デジタル化とソーシャルネットワークを金融サービスに導入することで、香港散戸投資家の取引体験を変えることにした。
私たちはずっと私たちの製品をアップグレードしています。2020年、つまり富途が成立した8年目に、私たちは依然として86回の応用反復と3，900項目の新製品機能を発売した。多くの製品アップグレードのアイデアは私たちのユーザーから生まれた。毎日私も製品マネージャーも多くのユーザーに牛牛コミュニティ製品提案に関する投稿。私たちはすべてのユーザーからのフィードバックを大切にし、すべての文章にタイムリーに対応するように努力している。私たちは、良い製品はそのユーザーの絶えず変化する需要を満たさなければならないと信じています。私たちは引き続き私たちの製品を改善して、私たちのユーザーと共に成長したいです。
ユーザー体験に揺るぎなく注目するほか、私たちの製品の組み合わせを迅速に拡大しました。我々は香港現金株式取引サービスからスタートし、次第に世界の主要取引所の主要製品に拡張し、アメリカ株、港上海深通資格に符合する中国A株、オプション、先物、香港は牛/熊契約をあがなうことができ、香港権証を含む。香港と米国株の保証金融資サービス、IPO引受サービス、香港IPOの暗池取引も打ち出した。多くの投資家たちには、取引と富管理が一緒になっている。そこで私たちは金持ちの金を加える顧客のますます多様化する富管理ニーズを満たすために。2020年末までに、世界有数の資産管理会社39社とパートナーシップを構築し、約100種類のトップファンド製品を選択的に提供している。
将来を展望すると、世界の先物や投資意思決定を促進するツールや機能を含めて製品供給を豊富にし、投資を容易にする
インタラクティブな金融生態系を構築する
私たちの後半の使命は“投資がこれ以上孤独でないようにすること”だ
投資の旅は波の逆巻く旅かもしれないし、高潮もあれば谷もある。個人投資家にとって、投資は孤独な過程であるかもしれない。彼らは商業ファンダメンタルズを何度も研究し、マクロ経済傾向を分析し、投資、市場表現を予測し、投資決定を審査するからである。投資家が連絡を取り合い、投資に同じ情熱を抱いている人と起伏の瞬間を共有し、彼らに学ぶことができれば、より豊かな体験になるだろう。♪the the the牛牛 コミュニティこのタイプの体験を実現する。今年の二月富途牛日アクティブユーザは初めて100万を突破し，1取引日あたり平均約310，000人のユーザがコンテンツと3，000を超える取引履歴スレッドを生成した.
1
カタログ表
はい牛牛 コミュニティユーザーは、投資アイデアおよび取引履歴を投稿し、700社以上の会社、ファンドマネージャー、メディア、および重要なオピニオンリーダーと直接交流することができる。♪the the the牛牛コミュニティ投資家が投資知識を豊富にし、適切な投資戦略を確定し、他の投資家と打ち解けた関係を構築するのを助ける。この魅力的な社交コミュニティは私たちの競争堀に大きな貢献をした。最高の投資ツールであっても時間の経過とともに複製される可能性があるが、コミュニティの内容や文化は依然として存在する。われわれは長年の勤勉な仕事を注いで育てた牛牛コミュニティ私たちが今日持っている独特なコミュニティ文化に変換されました思いやりと支持の雰囲気と包容力と好奇心は牛牛コミュニティユーザ参加度を促進し、ユーザの粘性を向上させる。
2021年は富途国際化の年です
大陸部の中国と香港住民における富途の市場シェアが絶えず増加することに伴い、私たちは私たちのMoomooアプリです。シンガポールとアメリカは私たちの2021年の国際拡張の戦略的重点だ。私たちが深さ、完璧、連結性を追求する製品は、これらの市場の散財投資家に高度な差別化された価値主張を提供できると信じている。
シンガポールの金融業は成熟しており、多くの老舗証券ブローカーがいる。しかし、モバイルインターネット時代には、多くの証券業者は投資家のニーズを満たすことができず、過大な料金を徴収していた。正式に発売されましたMoomoo2021年3月8日にシンガポールでは、その時から強い成長ぶりが見られ、鼓舞的なユーザーからフィードバックが寄せられた。私たちはシンガポールでの私たちの成長の見通しに自信を持っている。将来を展望して、私たちはより広範な東南アジア市場への進出の切り口としてシンガポールを利用する。
アメリカでは、かなり多くのオンラインブローカーが初心者投資家のニーズに合わせて、インターフェースが簡単で、機能が簡単な取引プラットフォームを開発した。有名なブローカーも先進的な機能を提供していますが、直接の移動体験が不足しています。私たちは信じていますMoomooユーザーに優しい移動設計と先進的な製品機能の間で微妙なバランスがとれているため、既存会社とオンラインブローカーの間の市場空白をうまく埋めることができる。
9年前、私が富途を創設した時、香港で完全に独自の閉ループ取引システムを開発することにしました。これは容易でも不快でもない道ではないが、それは私たちの業務のために堅固な基礎を築いてくれた。この決定のおかげで、私たちは今製品を迅速に発売し、アップグレードし、私たちのシステムを拡張し、新しい市場で私たちの業務をコピーすることができます。科学技術は金融サービスの中でかつてない変革の役割を果たしており、私たちはこの新時代の巨大なチャンスをつかむことに力を入れている。
Leaf李華
創設者や取締役会長は
最高経営責任者と
技術委員会議長
2
カタログ表
序言：序言
本年度報告では、他に説明や文意が指摘されている以外に、以下のように言及されている
| ● | “米国預託株”とは、米国預託株式のことであり、1株当たり米国預託株式は8株A類普通株を代表する |
| ● | 利用可能率“とは、関連証券市場の市場時間内にサービスシステムが使用可能な総時間の比である |
| ● | 特定の期間の「平均 DAU 」とは、その期間の各取引日の DAU の平均を意味します。 |
| ● | 「中国」または「中華人民共和国」とは中華人民共和国を指し、この年次報告書の目的上、香港、マカオ、台湾を除く。 |
| ● | 「離職率」とは、特定の期間の開始から終了までの間の同じ有料顧客のコホートの減少率を、同じ期間の開始時の有料顧客の数で割った割合をいう。 |
| ● | “A類普通株”とは、私たちA類普通株に対して、1株当たり0.00001ドルの価値があることを意味する |
| ● | “B類普通株”とは、私たちB類普通株に対して、1株当たり0.00001ドルの価値があることを意味する |
| ● | 「 DAU 」は、当社のプラットフォームにアクセスするユーザーアカウント数と訪問者数に基づいて測定されます。 富途牛少なくとも 1 回の取引日に 1 回一部の訪問者はアクセスできる 富途牛特定の取引日に複数のデバイスを使用し、アクセスする訪問者の数を計算します。 富途牛訪問者がアクセスするために使用するデバイスの数に基づいて 富途牛; |
| ● | 「 Futu 」、「私たち」、「当社」、「当社」および「当社」とは、 Futu Holdings Limited 、当社のケイマン諸島持株会社およびその子会社、連結関連法人を意味します。 |
| ● | “香港ドル”と“香港ドル”は香港の法定通貨 |
| ● | “香港証監会”とは、香港証券及び先物事務監察委員会を指す |
| ● | 「 MAU 」は、アクセスしたユーザーアカウント数と訪問者数に基づいて測定されます 富途牛少なくともその暦月に一度は。一部の訪問者はアクセスできる 富途牛1ヶ月以内に1つ以上のデバイスを使用して、訪問者数を計算します富途牛訪問者がアクセスするために使用するデバイスの数に基づいて 富途牛; |
| ● | “支払顧客”とは、富途証券国際(香港)有限公司の取引口座に資産がある顧客をいう |
| ● | “登録顧客”または“顧客”とは、富途証券国際(香港)有限公司に1つまたは複数の取引口座を開設するユーザを意味する |
| ● | “人民元”と“人民元”は中国の法定通貨である |
| ● | “株式”または“普通株式”とは、A類普通株式およびB類普通株を意味する |
| ● | “ドル”は米国の法定通貨である |
| ● | “ユーザ”とは，登録されたユーザアカウントの数を指す富途牛. |
特に明記した以外に、本年報内のすべての香港ドル対ドル及びドル対香港ドルの換算はすべて7.7534香港ドル対1ドルのレートで計算され、為替レートは2020年12月31日にFRB理事会H.10の統計データが公表した為替レートである。私たちはいかなる香港ドルあるいはドルの金額がいかなる特定の為替レートでドルあるいは香港ドルに両替できるかどうかを示していません。
3
カタログ表
前向き情報
この年間報告書は未来の事件に対する私たちの現在の期待と見方を反映した前向きな陳述を含んでいる。展望性陳述は主に“プロジェクト3.肝心な情報-D.リスク要素”、“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要”と“プロジェクト5.経営と財務回顧と展望”と題する章に含まれる。既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素は、“第3項、肝心な情報-D.リスク要素”に列挙されたリスク要素を含み、著者らの実際の結果、業績或いは業績と展望性陳述中の明示或いは暗示の結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。
その中のいくつかの前向きな陳述は、“可能”、“予想”、“目標”、“推定”、“計画”、“計画”、“信じる”、“可能”、“可能”、“継続”または他の同様の表現によって識別することができる。これらの展望性陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向が私たちの財務状況、経営結果、業務戦略と財務需要に影響する可能性があると考えている。これらの前向きな陳述は、以下に関連する陳述を含むが、これらに限定されない
| ● | 私たちの使命目標戦略 |
| ● | 私たちの将来の業務発展、財務状況、経営業績 |
| ● | 中国、香港、米国、シンガポール、世界のオンライン·モバイル取引およびその他の金融サービス業の傾向、期待成長と市場規模 |
| ● | 私たちの収入、コスト、支出の予想変化 |
| ● | 私たちの製品とサービスの需要と市場受容度への期待 |
| ● | 私たちはユーザー、顧客、第三者とのビジネスパートナー関係を期待しています |
| ● | 私たちの業界の競争は |
| ● | 私たちが提案している収益は |
| ● | 新冠肺炎の大流行の影響 |
| ● | 業界に関連した政府の政策と法規； |
| ● | 中国、香港、米国、シンガポール、その他の市場における一般的な経済、ビジネス、社会政治情勢を把握しています。 |
これらの将来の見通しに関する記述には様々なリスクや不確実性がある。実際の将来の業績は、当社の予想と大きく異なる、またはより悪い可能性があることを理解しつつ、本年次報告書および当社が参照する文書をよくお読みください。 実際の結果が当社の予想と大きく異なる可能性のある重要なリスクおよび要因は、概ね「第 3 項」に記載されています。キー情報 —D 。リスク要因 > > 第 4 項会社 B に関する情報事業概要 > > 項目 5経営 · 財務の見直しと展望」と、本年次報告書のその他のセクション。また、進化する環境で事業を展開しています。新たなリスク要因や不確実性は随時発生しており、経営陣がすべてのリスク要因や不確実性を予測することは不可能であり、すべての要因が当社の事業に与える影響や、いずれかの要因または要因の組み合わせが、将来の見通しに関する記述に記載されている結果と実質的に異なる実際の結果を引き起こす可能性のある程度を評価することはできません。当社は、すべての将来の見通しに関する記述をこれらの注意事項で修飾します。
4
カタログ表
この年間報告書は私たちが様々な政府と個人出版物から得たいくつかのデータと情報を含む。私たちはこれらのデータと情報が信頼できると信じているが、私たちはこれらの出版物に含まれるデータおよび情報の正確性または完全性を独立して確認していない。これらの出版物の統計データはまた、いくつかの仮定に基づく予測を含む。オンラインブローカーや関連業界の成長速度は市場データ予測のレベルに達しない可能性があり、根本的にはそうではない。これらの市場が予想される速度で成長できなければ、私たちの業務とアメリカ預託証明書の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、オンラインブローカー業界の急速な発展性質は、私たちの市場の成長の見通しや未来の状況に関連するいかなる予測や推定にも重大な不確定性が存在することを招く。さらに、市場データの背後にある任意の1つまたは複数の仮説が後に発見されるのは正しくない場合、実際の結果は、これらの仮定に基づく予測とは異なる可能性がある。あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。
あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。我々は、陳述の日の後にいかなる前向きな陳述を更新または修正する義務はなく、新しい情報、未来の事件、または他の原因によるものであっても、意外な事件の発生を反映する義務はない。本年度報告書および本年度報告書で言及し、本年度報告書に添付ファイルとして提出された文書を完全に読み、私たちの将来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく異なる可能性があることを理解すべきです。
5
カタログ表
第I部
第一項：役員、上級管理者、コンサルタントの身分
適用されません。
二番目の項目：見積もり統計と予想スケジュール
適用されません。
第3項目：プロジェクト、重要な情報
A 。 財務データ選択
以下は、 2018 年 12 月期、 2019 年 12 月期、 2020 年 12 月期、 2019 年 12 月期、 2020 年 12 月期連結貸借対照表データおよび 2018 年 12 月期連結キャッシュフローデータの一部連結表です。2019 年と 2020 年は、本年次報告書の他の部分に記載されている監査済み連結財務諸表から得られます。2016 年および 2017 年 12 月期連結損益計算書、 2016 年、 2017 年、 2018 年 12 月期連結貸借対照表データ、および 12 月期連結キャッシュフローデータの選択2016 年と 2017 年は、本年次報告書に含まれていない監査済み連結財務諸表に基づいています。当社の連結財務諸表は、米国で一般的に認められている会計原則、すなわち米国 GAAP に従って作成 · 提示されています。過去の業績は、必ずしも将来の業績を示すものではありません。この「選定財務データ」のセクションは、連結財務諸表および関連注記、および「項目 5 」とともにお読みください。業績 · 財務の見直しと見通し」は、本年次報告書の他の箇所に記載されています。
12 月 31 日期は、 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||||||||
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | |
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない) | ||||||||||||
連結損益計算書 （ 損益計算書 ） ： |
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| ||
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
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|
| ||
委託手数料と手数料収入 | 74,498 |
| 184,918 |
| 407,990 |
| 511,365 |
| 1,990,138 |
| 256,679 | |
利子収入 | 5,795 |
| 105,872 |
| 360,585 |
| 464,903 |
| 965,627 |
| 124,542 | |
その他の収入 | 6,722 |
| 20,873 |
| 42,768 |
| 85,287 |
| 355,057 |
| 45,794 | |
総収入 | 87,015 |
| 311,663 |
| 811,343 |
| 1,061,555 |
| 3,310,822 |
| 427,015 | |
費用.費用 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
委託手数料と手数料 | (18,730) |
| (36,777) |
| (80,127) |
| (100,550) |
| (361,486) |
| (46,623) | |
利子支出 | (3,459) |
| (19,879) |
| (95,624) |
| (89,238) |
| (185,090) |
| (23,872) | |
加工と修理費用 | (22,880) |
| (52,446) |
| (73,843) |
| (91,916) |
| (149,378) |
| (19,266) | |
総コスト | (45,069) |
| (109,102) |
| (249,594) |
| (281,704) |
| (695,954) |
| (89,761) | |
毛利総額 | 41,946 |
| 202,561 |
| 561,749 |
| 779,851 |
| 2,614,868 |
| 337,254 | |
運営費 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
研究開発費(1) | (61,624) |
| (95,526) |
| (151,097) |
| (262,345) |
| (513,283) |
| (66,201) | |
販売とマーケティング費用(1) | (59,198) |
| (41,446) |
| (98,062) |
| (164,701) |
| (385,320) |
| (49,697) | |
一般と行政費用(1) | (31,786) |
| (57,293) |
| (103,831) |
| (164,850) |
| (248,404) |
| (32,038) | |
総運営費 | (152,608) |
| (194,265) |
| (352,990) |
| (591,896) |
| (1,147,007) |
| (147,936) | |
6
カタログ表
2011年12月31日までの1年目は | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||||||||
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | |
(単位：千人、1株当たり収益および1株当たり収益は含まれていない) | ||||||||||||
他にもネットワークは(2) | (1,085) |
| (4,918) |
| (7,959) |
| (9,462) |
| (17,238) |
| (2,223) | |
|
| |||||||||||
（ 損失 ） / 所得税控除前利益 / （ 費用 ） | (111,747) |
| 3,378 |
| 200,800 |
| 178,493 |
| 1,450,623 |
| 187,095 | |
所得税割引/(料金) | 13,276 |
| (11,480) |
| (62,288) |
| (12,286) |
| (124,793) |
| (16,095) | |
権益法投資の損失シェア | — |
| — |
| — |
| (543) |
| (307) |
| (40) | |
純(赤字)/収入 | (98,471) |
| (8,102) |
| 138,512 |
| 165,664 |
| 1,325,523 |
| 170,960 | |
優先株式の償還価値の上昇 | (17,929) |
| (47,715) |
| (66,998) |
| (12,309) |
| — |
| — | |
参加優先株主への利益配分 | — |
| — |
| (34,576) |
| (10,196) |
| — |
| — | |
当社普通株主に帰属する純 （ 損失 ） / 利益 | (116,400) |
| (55,817) |
| 36,938 |
| 143,159 |
| 1,325,523 |
| 170,960 | |
純(赤字)/収入 | (98,471) |
| (8,102) |
| 138,512 |
| 165,664 |
| 1,325,523 |
| 170,960 | |
その他総合(赤字)/収入、税引き後純額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
外貨換算調整 | (4,142) |
| 3,366 |
| 754 |
| (3,147) |
| 9,420 |
| 1,215 | |
総合(損失)/収益合計 | (102,613) |
| (4,736) |
| 139,266 |
| 162,517 |
| 1,334,943 |
| 172,175 | |
当社普通株主に帰属する 1 株当たり純利益 （ 損失 ） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
基本的な情報 | (0.29) |
| (0.14) |
| 0.09 |
| 0.17 |
| 1.28 |
| 0.16 | |
薄めにする | (0.29) |
| (0.14) |
| 0.07 |
| 0.16 |
| 1.26 |
| 0.16 | |
ADS 当たり純 （ 損失 ） / 利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
基本的な情報 |
|
|
|
|
| 1.38 |
| 10.23 |
| 1.32 | ||
薄めにする |
|
|
|
|
| 1.25 |
| 10.10 |
| 1.30 | ||
1 株当たり純損益の算出に使用される普通株式の加重平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
基本的な情報 | 403,750,000 |
| 403,750,000 |
| 403,750,000 |
| 832,790,329 |
| 1,036,865,727 |
| 1,036,865,727 | |
薄めにする | 403,750,000 |
| 403,750,000 |
| 511,536,122 |
| 917,897,426 |
| 1,050,143,014 |
| 1,050,143,014 | |
メモ：
12 月 31 日期は、 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||||||||
香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | ||
(単位：万人) | ||||||||||||
販売とマーケティング費用 | 261 |
| 161 |
| 104 |
| 538 |
| 1,640 |
| 212 | |
研究開発費 | 8,335 |
| 8,854 |
| 9,223 |
| 12,055 |
| 20,579 |
| 2,654 | |
一般と行政費用 | 559 |
| 754 |
| 1,113 |
| 3,374 |
| 10,354 |
| 1,335 | |
合計する | 9,155 |
| 9,769 |
| 10,440 |
| 15,967 |
| 32,573 |
| 4,201 | |
(2) | 2020 年 1 月 1 日より、 FASB ASC Topic 326 「金融商品 — 信用損失」 （ ASC Topic 326 ） を採用し、現行の予想信用損失法に発生損失法を置き換えました。すべてのスコープ内資産について、修正されたレトロスペクティブ · アプローチを使用して ASC トピック 326 を採用しました。2020 年 12 月 31 日を末日とする会計年度は、 ASC トピック 326 に基づく貸付金および前払金の信用損失の評価に起因する 910 万香港ドル （ 120 万米ドル ） の信用損失費用が、「その他」に計上されました。 |
7
カタログ表
以下の表は、当社の連結貸借対照表データを示しています。
2011年12月31日まで | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||||||||
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | |
(単位：万人) | ||||||||||||
選択された総合貸借対照表データ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
現金と現金等価物 | 179,016 |
| 375,263 |
| 215,617 |
| 362,574 |
| 1,034,668 |
| 133,447 | |
取引先が持っている現金 | 3,345,172 |
| 7,176,579 |
| 11,771,487 |
| 14,540,863 |
| 42,487,090 |
| 5,479,801 | |
定期預金 | — | — | — | — | 300,000 | 38,693 | ||||||
販売可能な金融有価証券 | 2,236 |
| — |
| 59,348 |
| 93,773 |
| — |
| — | |
権益法投資 | — |
| — |
| — |
| 6,166 |
| — |
| — | |
関係者が金に対処する | 1,006 |
| 6,541 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
ローンと立て替え金 | 126,163 |
| 2,907,967 |
| 3,086,904 |
| 4,188,689 |
| 18,825,366 |
| 2,428,014 | |
入金： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
お客様 | 792,480 |
| 218,960 |
| 120,256 |
| 247,017 |
| 735,145 |
| 94,816 | |
仲買人 | 9,918 |
| 106,078 |
| 425,849 |
| 1,226,348 |
| 5,780,461 |
| 745,539 | |
清算機関 | 9,614 |
| 55,892 |
| 175,955 |
| 304,080 |
| 1,243,928 |
| 160,436 | |
基金管理会社と基金流通業者 | — | — | — | — | 297,622 | 38,386 | ||||||
利子 | 1,070 |
| 7,041 |
| 49,427 |
| 16,892 |
| 19,876 |
| 2,564 | |
前払い資産 | 4,932 |
| 3,646 |
| 8,810 |
| 12,470 |
| 11,422 |
| 1,473 | |
経営的リース使用権資産 | — |
| — |
| — |
| 161,617 |
| 208,863 |
| 26,938 | |
その他の資産 | 45,876 |
| 65,918 |
| 149,279 |
| 239,435 |
| 393,326 |
| 50,729 | |
総資産 | 4,517,483 |
| 10,923,885 |
| 16,062,932 |
| 21,399,924 |
| 71,337,767 |
| 9,200,836 | |
負債.負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
関係者の金に対処する | 6,479 |
| 14,687 |
| 8,591 |
| 33,628 |
| 87,169 |
| 11,243 | |
Oracle Payables： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
お客様 | 4,107,782 |
| 7,340,823 |
| 12,304,717 |
| 15,438,879 |
| 46,062,842 |
| 5,940,986 | |
仲買人 | 31,446 |
| 929,692 |
| 920,871 |
| 1,484,243 |
| 4,533,581 |
| 584,722 | |
清算機関 | 10,441 |
| 82,878 |
| — |
| — |
| 324,266 |
| 41,822 | |
基金管理会社と基金流通業者 | — | — | — | 26,381 | 127,442 | 16,437 | ||||||
利子 | 2,481 |
| 2,066 |
| 2,405 |
| 519 |
| 5,493 |
| 708 | |
借金をする | 161,179 |
| 1,542,448 |
| 1,576,251 |
| 1,467,586 |
| 5,482,818 |
| 707,150 | |
買い戻し契約に基づいて売られた証券 | — |
| — |
| — |
| 1,590 |
| 5,453,037 |
| 703,309 | |
転換可能な手形 | 32,030 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |
リース負債を経営する | — |
| — |
| — |
| 172,466 |
| 222,231 |
| 28,662 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | 26,689 |
| 60,717 |
| 149,818 |
| 226,079 |
| 731,198 |
| 94,307 | |
総負債 | 4,378,527 |
| 9,973,311 |
| 14,962,653 |
| 18,851,371 |
| 63,030,077 |
| 8,129,346 | |
中間総株 | 329,175 |
| 1,183,475 |
| 1,250,472 |
| — |
| — |
| — | |
株主(赤字)/権益総額 | (190,219) |
| (232,901) |
| (150,193) |
| 2,548,553 |
| 8,307,690 |
| 1,071,490 | |
総負債、中間層権益、株主資本 | 4,517,483 |
| 10,923,885 |
| 16,062,932 |
| 21,399,924 |
| 71,337,767 |
| 9,200,836 | |
以下の表は、各期間の連結キャッシュフローデータを示しています。
12 月 31 日期は、 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||||||||
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | |
(単位：万人) | ||||||||||||
連結キャッシュフローデータの選択 ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
経営活動による現金純額 | 1,397,692 |
| 1,855,328 |
| 4,470,167 |
| 1,969,434 |
| 20,456,717 |
| 2,638,392 | |
投資活動のための現金純額 | (6,230) |
| (5,145) |
| (78,052) |
| (160,057) |
| (244,175) |
| (31,493) | |
融資活動による現金純額 | 147,594 |
| 2,155,846 |
| 35,690 |
| 1,151,622 |
| 8,406,896 |
| 1,084,312 | |
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響 | 77 |
| 21,625 |
| 7,457 |
| (44,666) |
| (1,117) |
| (144) | |
現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加 | 1,539,133 |
| 4,027,654 |
| 4,435,262 |
| 2,916,333 |
| 28,618,321 |
| 3,691,067 | |
年初時点の現金、現金同等物及び制限現金 | 1,985,055 |
| 3,524,188 |
| 7,551,842 |
| 11,987,104 |
| 14,903,437 |
| 1,922,181 | |
年末現金、現金同等物及び制限現金 | 3,524,188 |
| 7,551,842 |
| 11,987,104 |
| 14,903,437 |
| 43,521,758 |
| 5,613,248 | |
8
カタログ表
B.資本化と負債の削減
適用されません。
C.報酬を提案し使用する理由
適用されません。
D.リスク要因の決定
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
私たちの経営の歴史は限られていて、これは私たちの未来の見通しを評価するのが難しい。
私たちは2012年にオンラインブローカー業務を開始し、2015年以来著しい成長を経験した。2012年から2015年までの間、私たちは私たちのプラットフォームと技術インフラの整備に集中しています。私たちの業務は先端技術の上に設立されて、しかも私たちの大部分の従業員はインターネットと科学技術会社から来て、これは私たちは伝統的なブローカーとは異なるため、私たちは取引、保証金融資と証券貸借などの大部分の業務運営における経験が限られている。また、私たちは2019年8月に当社のファンド流通プラットフォームを発売しましたが、現在のユーザーや顧客基盤にサービスを提供する上で経験が限られています。私たちはまたアメリカでの私たちの業務が著しく増加していることを見た。私たちの業務の発展と競争に対する私たちの反応に伴い、私たちは引き続き新しいサービス製品を発売し、私たちの既存のサービスを調整したり、私たちの全体的な業務運営を調整したりするかもしれません。私たちの業務モデルのいかなる重大な変化も、予想される結果に達しなければ、私たちの財務状況や運営結果に重大かつ不利な影響を与える可能性があります。したがって、私たちの未来の見通しを効果的に評価することは難しい。
オンラインブローカーと富管理産業の発展は予想通りではないかもしれない。私たちのサービスの潜在的なユーザーと顧客はオンラインブローカーや富管理市場の発展に慣れていない可能性があり、私たちのサービスを競争相手のサービスと区別することが難しいかもしれません。潜在的なユーザーと顧客に私たちのサービスを使用する価値を信じさせることは、私たちのプラットフォームによる取引量と私たちの業務成功を増加させるために重要です。
私たちが経営している市場の急速な発展と、私たちの限られた経営の歴史を考慮して、あなたは私たちが遭遇したり、直面する可能性のあるリスクと挑戦に基づいて、私たちの業務と将来性を考慮しなければなりません。これらのリスクと挑戦には私たちの能力が含まれています
| ● | 私たちの未来の成長を管理し |
| ● | 複雑で変化する規制環境を制御しています |
| ● | 個性的で競争力のあるネットブローカー、投資信託などの金融サービスを提供する |
| ● | 既存のユーザーと新しいユーザーの私たちのサービスに対する使用率を向上させる |
| ● | 私たちのビジネスの成長と利益を推進しながら魅力的な手数料を提供します |
| ● | 私たちの融資融券業務に資金を提供するパートナーと、私たちの富管理業務に資金を提供する基金会社を含む、私たちのビジネスパートナーとの関係を維持し、強化します |
| ● | 私たちの業務成長を支援し、私たちのシステムのセキュリティとシステム全体が提供して使用する情報のセキュリティを維持するために、私たちの技術インフラを強化します |
| ● | 私たちの運営効率を向上させ |
9
カタログ表
| ● | 私たちのビジネス成長を支援するために才能のある従業員を引きつけ、維持し、激励します |
| ● | 経済状況や変動を制御しています |
| ● | 知的財産権やプライバシー主張に関連する行動のような法律と規制行動で自己弁護する。 |
私たちの歴史的成長率は私たちの未来の成長を暗示できないかもしれない。
設立以来、私たちの業務と運営は急速な成長を経験した。我々の総収入は2018年の香港ドル8.113億元から2019年の香港ドル10.616億元に増加し、30.9%に増加した。2019年の香港ドル10.616億元からさらに211.9%から2020年の香港ドル三十三億千八百万元(4.27億ドル)に増加した。しかし、私たちの歴史的成長率は私たちの未来の成長を暗示することができないかもしれないし、私たちは未来に似たような成長率を維持できるということを保証することはできません。もし私たちの成長率が低下すれば、投資家の私たちの業務と業務の見通しに対する見方は不利な影響を受ける可能性があり、アメリカの預託証明書の市場価格は低下する可能性がある。私たちの将来性を考慮して、急速に成長している企業が急速に発展している業界で運営履歴の限られた会社が遭遇する可能性のあるリスクと不確実性を考慮すべきです。
私たちは私たちの拡張を効果的に管理できないかもしれない。持続的な拡張は私たちの業務の複雑さを増加させ、私たちの管理、運営、技術システム、財務資源、内部制御機能に圧力を与えるかもしれない。私たちの既存と計画されている人員、システム、資源、および制御は、私たちの将来の運営をサポートし、効率的に管理するのに十分ではないかもしれません。私たちは時々私たちのシステムをアップグレードして、新しいサービスを発売し、増加していく取引量を実行する必要を満たして、私たちの既存のシステムをアップグレードする過程は、私たちの適時かつ正確な情報処理能力を乱す可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を与え、私たちの業務に損害を与える可能性があります。
私たちの起業と協力文化は私たちに重要であり、私たちはこれが私たちの成功の主な貢献者だと信じている。私たちの発展に伴い、特に私たちの国際的な発展に伴い、私たちは私たちの未来と発展していくビジネスの需要を満たすために、私たちの文化を維持することが難しいかもしれない。また、政策、実践、会社管理と管理要求の変化に伴い、私たちは上場会社文化の能力を維持することは挑戦的であるかもしれない。私たちの文化を維持できなかったことは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
10
カタログ表
私たちが経営している市場では、私たちは広範で変化する規制要件の制約を受けており、これらの要求を遵守しないことは、私たちの将来の業務活動が処罰、制限、禁止される可能性があり、あるいは私たちの免許や取引権が一時停止されたり、キャンセルされたりして、私たちの業務、財務状況、運営、将来性に重大で不利な影響を与える可能性があります。しかも、私たちはいくつかの規制機関が行っている調査にも参加している。
私たちは広範な監督管理を受けて、私たちが経営している市場は、香港、アメリカ、シンガポールを含めて、厳格な規制を受けています。しかしながら、オンラインブローカーサービス産業(例えば、クラウドベースの動作、計算および記録保存技術、および生体認証技術の使用を含む)は、比較的早期の発展段階にあり、適用される法律、法規、および他の要件は、時々変更および採用される可能性がある。我々の香港での業務運営は、適用される香港の法律、法規、案内、通告及びその他の監督管理指針或いは香港ブローカーサービス規則(例えば“証券及び先物条例”及びその付属法例を含む)の制約を受けなければならない。このような香港ブローカーサービス規則はカード要求を明確にし、私たちの経営活動と標準を管理し、例えば最低流動資金或いは資本の維持、及び私たちの業務運営に関連する他の記録、記録保存と報告義務などの要求を加える。“プロジェクト4.当社資料-B.業務概要-規則-当社の香港での業務及び運営に関する法律及び法規概要”を参照。さらに、米国での業務は、例えば、1934年の米国証券取引法または米国証券取引委員会が取引法に基づいて可決した取引法、または米国証券取引委員会および金融業監督局によって採択された規則および指導を含む、米国の法律、規則および規制指導または米国ブローカー法規の制約を受けなければならない。“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-法規-米国での業務と運営に関する法律·法規の概要”を参照。しかも、私たちのシンガポールでの業務は適用されたシンガポールの法律によって管轄されている。これには“証券及び先物(発行及び業務行為)規則”のような“証券及び先物法”及びその付属立法が含まれる。シンガポールでは、私たちはシンガポールの監督管理機関、シンガポール金融管理局あるいは金管局から発行された資本市場サービスナンバーを持っており、金管局からの関連監督通知と案内を守らなければならない。つまり、これらの法律·法規要件、またはSG許可要求は、我々がローカル業務運営を展開する枠組みを構築している。私たちが経営している市場では、適用された法律や法規を遵守しないことは、調査と規制行動を招く可能性があり、これは、非難、罰金、制限、または私たちの将来の業務活動を禁止したり、私たちの免許や取引権を一時停止したり、取り消したりすることを含む罰につながる可能性がある。どんな結果も私たちの業務を展開する能力に影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があり、それによって私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に実質的な悪影響を与える可能性がある。
富途国際(香港)有限会社あるいは富途国際香港有限会社は、香港証監会がカードを持つ法団として、香港関連監督当局(主に香港証監会)の照会や調査を受けることがあり、あるいはこれらの機関の照会や調査に協力するよう要求される可能性がある。香港証監会は、私たちの業務行為を決定し、監視し、関連する規制規定を遵守し、私たちの財務が健全であることを評価し、監視するために、現場審査と非現場監視を行う。私たちは時々そのような規制検討と質問を受けるだろう。もし調査、覆核或いは調査によりいかなる不当な行為が発見された場合、香港証監会は規律行動をとることができ、ナンバープレートを取り消したり、一時的にナンバープレートを取り消したり、公開或いはひそかに私たち、私たちの責任者、カードを持った代表、取締役或いはその他の高級者を非難したり、罰金を科すことができる。私たち、私たちの責任者、カード代表、役員、または他の人に取ったいかなる懲戒処分も、私たちの業務運営と財務業績に重大かつ不利な影響を与える可能性があります。また、“証券及び先物条例”によると、私たちは法定守秘責任を履行しなければならず、香港証監会の同意を得ず、香港証監会に関する照会、覆核或いは調査の詳細を開示してはならない。富途と富途はアメリカ証券取引委員会として登録されたブローカーとして、アメリカ証券取引委員会、FINRA或いはアメリカ各州の監督機関が開始した類似の審査と監督行動の影響を受ける可能性がある。富途シンガポール個人有限会社です。有限会社はシンガポールの資本市場サービス保有機関として、シンガポール金融管理局や他の関連監督機関による類似の審査と監督管理行動の影響を受ける可能性がある。
11
カタログ表
本年度報告が発表された日まで、複数の規制機関が行っている規制調査に参加しています。例えば、富途国際香港は香港証監会が継続的に行っている規制調査に参加しており、調査事項には顧客の入社手続きなどが含まれている。調査の継続的な性質のため、私たちは調査の結果を正確に予測することができない。“項目4.会社に関する情報−B.業務概要−持続的な規制行動”を参照。調査終了後も、香港証監会は不正行為や重大な違反行為を発見する可能性があり、非難、罰金、今後の業務活動を制限したり禁止したり、国際香港のナンバープレートと取引権を一時的に取り消したり、取り消したりする可能性がある調査と監督管理行動をとることを決定した。また、いかなる不正行為や重大な違反が発見された後も、関連する香港ブローカーサービス規則に適合するように私たちのやり方を正すことができない可能性があり、これは香港証監会が上記のような形で私たちに追加的な規制行動をとる可能性がある。このような結果があれば、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの名声もまた損なわれるかもしれない。
私たちのオンライン顧客登録手続きは、香港の関係当局が制定した具体的な手順に従って厳格に行われていない。これは、私たちを規制行動の影響を受ける可能性があり、救済措置に加えて、救済措置に加えて、非難、罰金、制限、または私たちの将来の業務活動の禁止、および/または富途国際香港のナンバープレートと取引権の一時停止または販売を含む可能性がある。
香港と中国のネットブローカーサービス、特にネット口座開設サービスに関連する技術とやり方は相対的に早期の発展段階にあるため、ネット顧客の入社手続きの適用法律、法規、指導方針、通告とその他の監督管理指導は依然として発展中であり、更に変化する可能性がある。中国の住民は本年報にまとめたネット申請手続きに従って香港やアメリカに貿易口座を開設することができる。“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-当社のサービス-取引、決済、および決済-口座開設”を参照されたい。我々のシステムは，潜在顧客に基づく中国身分情報や中国銀行が発行するデビットカードなどのオンライン検証プログラムをサポートしている.香港証監会は2015年5月12日、2016年10月24日、2018年7月12日及び2019年6月28日に発行した“証監会操作準則”及び“証監会通函”(“証監会通函”と総称する)第5.1段で、証監会が香港証監会の監督管理規定に基づいて、明文で規定されている非対面口座開設方式(ネット口座開設を含む)が持つ最新の立場について概説した。証監会は手紙を通じてネットで口座を開設する様々な方法を列挙し、その1つは香港以外の核証機関が提供する電子核証サービスを使用することであり、これらの核証機関の電子署名証明書はすでに香港政府と関係地方政府が顧客に登録する際に受け入れた相互承認地位を獲得した。上述したように、私たちが現在中国住民に提供しているオンライン顧客入社プログラムは、証監会通達に掲載されている指定方法に厳格に従っていないため、私たちは2019年から相互承認の認証機関を通じて新しい電子認証プログラムをテストしており、私たちのオンライン入社プログラムの一部としている。私たちはこの手続きを広範囲に基づいて施行しなかった。私たちは現在香港証監会が私たちのネット顧客の入社手続きについて行った調査に参加しています。もし香港証監会がすべての既存の顧客のために電子認証プログラムを遡及的に採用したり、私たちの口座開設手続きを修復したり、私たちのオンライン顧客登録プログラムをさらに調整することを要求した場合、私たちが適時あるいは根本的に全面的に実施できる保証はなく、私たちは大量の時間とコストを必要とし、私たちの顧客体験は不利な影響を受ける可能性がある。したがって、このような修復または調整は、私たちの運営、ビジネスの見通し、ユーザ体験、および顧客の取得および予約に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちのオンライン顧客登録手続きが香港証監会によって適用されない法律、法規、ガイドライン、通告、その他の規制指導に適合していると認定された場合、私たちは規制行動の影響を受ける可能性があり、その中には、救済に加えて、私たちの将来の業務活動を非難、罰金、制限または禁止、および/または富める国際香港のナンバープレートおよび取引権を一時停止または販売することが含まれている可能性がある。
12
カタログ表
私たちは中国で証券ブローカー業務を経営するいかなる許可証も許可証も持っていません。吾らは私が中国が証券仲買業務に従事していると信じていないが、中国の関連法律法規の解釈と実施にはまだ不確定要素が存在する。
中国の関連法律·法規の規定によると、国務院証券監督管理機構の許可を得ておらず、いかなる単位と個人も証券業務に従事してはならない。“第四項.当社の状況-B.業務概要-規則制度-中国の当社の業務経営に関する法律法規の概要-証券業務条例”を参照。私たちは中国での証券仲買業務に関連する許可証や許可証を何も持っていません。私たちの技術、研究開発、管理、支援と他のチームの大部分は中国に設置されていて、私たちの大量の顧客はすべて中国市民です。しかし、吾らは私たちが現在、私たちが中国の付属会社や合併共同経営実体を通じて行っている業務は中国の証券ブローカー業務ではないと信じていない。過去、私たちは中国のある規制部門から私たちの業務に関する質問を受けた。その後、中国証券仲買業務に関連する中国の法律·法規の適用に適合するために、私たちの業務やプラットフォームを改正·向上させる措置を講じてきた。しかし、私たちが取ったまたは未来に取られる措置が関連する規制部門の要求を効果的にまたは完全に満たすということを保証することはできません。吾ら中国法律顧問の韓坤法律事務所の意見によると、すべての重大な面で同等の改正を行った後、吾らは中国証券ブローカー業務に適用される中国の法律及び法規に違反していない。しかし、中国が証券関連業務を経営している場合、現行および任意の未来の中国の法律と法規をどのように解釈または実施するかにはまだいくつかの不確定性が存在する。私たちの現在の運営モデルは、ユーザーと顧客を中国以外のところに移して口座を開設したり取引したりするなど、中国で証券ブローカー業務を経営しているとみなされないことを保証することはできません。これは、さらなる問い合わせや修正を受ける可能性があります。もし吾らの中国でのいくつかの活動が関係監督機関が中国で証券ブローカーサービス、投資コンサルティングサービス及び株式オプションブローカー業務を提供しているとみなされれば、吾らは中国証監会を含む関連監督管理機関に関連ナンバープレート或いは許可を取得することを要求され、このようなナンバープレート或いは許可を取得できなかった場合、私等は罰金、中国での業務の一部又は全部の一時停止、及び中国における私たちのウェブサイト及び携帯電話アプリケーションの一時停止又は除去を含む監督管理行動及び処罰を受ける可能性がある。この場合、私たちの業務、財務状況、経営結果、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性があります。
中国政府の通貨両替、国境を越えた送金、オフショア投資の制御は、私たちのプラットフォームが促進する取引量に直接影響を与える可能性がある。政府が人民元を香港ドルやドルを含む外貨に両替する制限をさらに引き締めると、および/または私たちのやり方が中国の法律法規に違反していると考えられれば、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるだろう。
私たちの顧客の大部分は中国市民です。私たちは私たちの顧客に人民元関連の国境を越えた通貨両替サービスを提供しません。香港連合取引所あるいはアメリカの任意の主要証券取引所に上場する証券を取引したい人、あるいは私たちのプラットフォームを介して任意の投資信託商品を購入することを望む人は、それぞれのオフショア取引口座に資金を入金することを要求します。
また、中国政府は人民元を外貨に両替することや、場合によっては通貨を中国に送金することを規制している。2016年以降、中国政府は外国為替政策を引き締め、対外資本流動の審査を強化した。現在の監督管理の枠組みの下で、中国公民は毎年許可された用途に限られた外貨限度額は5万ドルであり、例えば観光と教育目的で、中国公民は合格国内機関投資家などの規定の方法で資本プロジェクト下のオフショア投資にしか従事できない。“第四項.当社の状況-B.業務概要-規則制度-わが社が中国で経営している法律法規の概要-オフショア株投資条例”を参照。政府が中国公民の通貨両替限度額をさらに引き締め、中国への通貨送金の制御を強化し、および/または証券関連の投資取引を明確に禁止すれば、中国公民の私たちのプラットフォームを介した取引活動が制限される可能性があり、これは私たちのプラットフォームが促進する取引量を著しく減少させるだろう。私たちの委託手数料収入は私たちのプラットフォームが促進した総取引量に大きく依存するため、上記のいかなる監督管理変化の発生は私たちの業務、運営と財務業績に重大かつ不利な影響を与える。
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また、現行のオフショア投資に関する規定によると、人民元を外貨に両替してオフショア投資を行うためには、関係政府当局の承認や登録を受けなければならない。私たちは中国の顧客に人民元関連の越境通貨両替サービスを提供しないため、私たちの顧客はオフショア投資のための外貨の承認や登録証明書を関係部門に提出することを要求しません。しかし、中国当局と外国為替局が外国為替サービスに従事する商業銀行を指定し、外国為替規則や法規を解釈、実施及び実行する上でかなりの情状権を持っているため、他の多くの私たちがコントロールできないことや期待していない要素を加えて、当社の経営が関係当局に通貨両替サービスを提供したり、他の方法で関連外国為替法律法規に違反しているとみなされないことを閣下に保証することはできませんが、吾などは過去に関係当局に罰金を科されました。罰金額は重要ではありませんが、外国為替法律法規を遵守することを保証する措置を取っていますが、このような措置が十分であることを保証することはできません。私たちは、顧客口座における外貨資金の出所と使用を監視し、関連部門が承認した証拠を確認するか、調査期間中または無期限に私たちの業務を一時停止することを含むより深刻な結果に直面する可能性があります。この場合、私たちは規制警告、修正命令、非難、罰金に直面する可能性があり、将来的には現在の業務を展開できないかもしれない。私たちはまた時々関係当局の定期的な検査を受けるかもしれない。このような状況が発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営結果、見通しは実質的な悪影響を受けるだろう。
私たちはネット経営と富管理業界で激しい競争に直面しており、もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちは私たちの市場シェアを失う可能性があり、私たちの経営業績と財務状況は実質的で不利な影響を受けるかもしれない。
オンラインブローカーと富管理サービス市場は比較的に新しく、発展が迅速で、競争が激しい。私たちは未来に競争が続いて悪化すると予想している。私たちは香港の伝統的な小売ブローカーと金融サービスサプライヤーからの競争に直面して、彼らは顧客の電子取引施設、全面的な市場参入、スマート路線、より良い取引ツール、より低い手数料と融資金利の需要を満たすために、これらの施設の建設とサービス改善に着手した。
また、オンラインブローカーや富管理業界は大きなチャンスを示しており、大手インターネット会社が似たようなビジネスモデルを採用して市場に参入する可能性があり、市場シェアや売上に著しく影響を与える可能性がある。例えば，大手小売オンラインブローカー業務を持つ大型国際ブローカーや商業銀行のオンラインブローカー部門は，その既存資源を利用し，買収と有機的な発展により適用される規制要求を満たすことができる.
既存の競争相手の多様化や製品の改善、新たな参加者の市場参入に伴い、将来的に競争が激化すると予想される。私たちは現在または未来の競争相手と効果的または効率的に競争できるということを保証することはできません。それらは成熟し資金の豊富な会社や投資家によって買収され、投資を受け入れ、またはそれと戦略関係を構築する可能性があり、これはそれらの競争力の向上に役立つだろう。さらに、オンラインブローカーおよび富管理業界の現在の競争相手および新規参入者も、新しいサービス製品、技術または能力の開発を求める可能性があり、これらのサービスは、私たちが提供するいくつかのサービスを時代遅れまたは競争力に不足させる可能性があり、その中のいくつかは、より急進的な価格設定政策をとるか、または私たちよりも多くのリソースをマーケティングおよび販売促進活動に投入する可能性がある。上記のいずれの状況の発生も、私たちの成長を阻害し、私たちの市場シェアを減少させ、それによって、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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既存の顧客を維持したり、新しい顧客を引き付けたりして取引量を増加させることができない場合、あるいは顧客の発展の需要を満たすためのサービスを提供できなければ、私たちの業務や経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。
私たちの収入の大部分は顧客のためのオンラインブローカーサービスから来ています。私たちのプラットフォームの高い成長の勢いを維持するために、私たちは既存の顧客を維持し、より多くの新しい顧客を引き付けることに依存しています。もし私たちのネットブローカー、保証金融資、富管理サービスの需要が不足していれば、私たちは予想された取引量と収入を維持し、増加することができないかもしれません。私たちの業務と経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。
私たちの成功は、私たちが既存の顧客を維持する能力、特に頻繁に取引されている顧客に大きくかかっている。もし私たちが他の市場参加者が提供する価格と一致できない場合、あるいは私たちが満足できるサービスを提供できない場合、私たちの顧客は私たちのプラットフォームを介して注文を取引し続けたり、彼らの取引活動レベルを増加させたりしないかもしれない。競争力のある価格でタイムリーにサービスを提供し、満足な体験を得ることができなければ、私たちの顧客が私たちに自信を失い、私たちのプラットフォームを使用する頻度を減らし、さらには私たちのプラットフォームの使用を完全に停止することは、逆に私たちの業務に実質的な悪影響を与えることになる。私たちが適時に割引価格で私たちのプラットフォームを通じて高品質で満足できるサービスを提供することができても、私たちがコントロールできない理由で、私たちの顧客の個人財務原因や資本市場状況が悪化したように、既存の顧客を維持し、取引の重複と増加を奨励することができます。
私たちの顧客保持率を維持したり向上させたり、費用効果のある方法で新しい顧客を作ることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。歴史的に見ると、9810万香港ドル、1億647億香港ドル、3.853億香港ドル(4970万ドル)の販売とマーケティング費用が発生し、それぞれ2018、2019年と2020年の総収入の12.1%、15.5%と11.6%を占めている。マーケティング費用に多額の財源を費やし、継続することを計画しているにもかかわらず、これらの努力は新規顧客誘致の費用便益に合わない可能性がある。私たちは費用効果のある方法で私たちの顧客基盤を維持または拡大できることを保証することはできません。
私たちは彼らの投資需要が変化したので、彼らの絶えず変化する取引需要を満たすために、顧客の需要と選好と同期を維持しなければならない。もし私たちがサービスを提供することで既存の顧客を維持して、彼らの変化する投資と取引需要に合わせることができなければ、私たちは私たちのプラットフォームが促進する取引量を維持し続けられない可能性があり、私たちの業務と運営業績は不利な影響を受ける可能性があります。また、私たちが顧客を維持、強化、あるいは発展させることができなければ、顧客を維持する方法ができなければ、顧客を引き留めるコストが大幅に増加し、私たちの顧客を維持する能力が損なわれる可能性があります。
他のブローカーや金融サービス提供者と同様に、顧客が私たちのプラットフォームを介して行う投資の収益性を保証することはできません。我々の顧客投資の収益性は、経済·政治条件、商業·金融の広範な傾向、証券取引量の変化、このような取引が発生する市場の変化、およびこのような取引処理方式の変化など、我々が制御できない要因の影響を直接受ける。私たちは金融と市場情報の提供を促進するための社会的コミュニティを提供する。これらの材料やコメントには重要な免責声明が含まれているにもかかわらず、私たちの顧客がこれらの情報を使用して取引決定を下し、取引中に財務損失を受けた場合、あるいは彼らの取引が彼らが期待していないほど利益がなければ、私たちは私たちの責任を追及することを求めるかもしれない。また、いくつかの顧客は、私たちのプラットフォーム上の他の顧客が行ったいくつかの予測的な声明だけに依存する可能性があり、すなわち、顧客は自分の投資判断を行うべきであり、歴史記録に基づいて未来の業績を予測すべきではないという警告を無視している。したがって、顧客が取引を放棄することを決定した場合、顧客の財務損失は、取引量や収入の面での私たちのパフォーマンスに影響を与える可能性がある。また、私たちのプラットフォームを通じて大きな損失を受けた顧客は、私たちのプラットフォームを非難し、私たちに彼らの損害賠償を求めたり、私たちに訴訟を起こしたりするかもしれません。
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私たちの収入や収益力は顧客の取引量に大きく依存するため、それらは大幅に変動しやすく、予測が難しい。
私たちの収入と収益力は、私たちの顧客証券の取引活動レベルにある程度依存しており、これは、経済と政治条件、商業と金融の広範な傾向、およびこのような取引が発生する市場の変化を含む、私たちがコントロールできない要素の影響を受けることが多い。私たちの市場の疲弊は、経済の減速を含めて、歴史的に私たちの取引量の減少を招いてきた。取引量の低下は通常、取引実行活動の収入を減少させる。低い波動性は通常同じ方向性の影響を持つ。証券や他の金融商品の時価低下は、市場の流動性の欠如を招く可能性もあり、取引実行活動の収入や収益力の低下を招く可能性もある。低い証券や他の金融商品の価格水準、および往々にして低い定価を伴う売買価格差の圧縮は、収入や収益力の低下をさらに招く可能性がある。これらの要因はまた、在庫に保有する証券または他の金融商品の潜在的損失、ならびに買い手および売り手が義務および決済取引を履行できなかったこと、ならびにクレームおよび訴訟を増加させる可能性がある。上記のいずれの要因も、我々の業務、財務状況、経営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の業務も一般経済及び政治状況の影響を受け、特に香港、中国及びアメリカの経済及び政治状況、例えばマクロ経済及び通貨政策、金融及び証券業に影響を与える法律法規、商業及び金融業界の昇降傾向、インフレ、為替レート変動、短期及び長期資金源の可用性、融資コスト及び金利レベルと変動を受ける。例えば、株式市場の変動および下落、および進行中の新冠肺炎の大流行および/または地域緊張の爆発などの世界的な災害によるマクロ経済状況の不確実性は、私たちの収入および収益力に負の影響を与える可能性がある。これらのリスクにより、私たちの収入と経営業績は大きな変動の影響を受ける可能性があります。新冠肺炎ウイルスの持続的な爆発は著者らの業務、経営業績と財務状況に実質的な不利な影響を与える可能性がある
新冠肺炎ウイルスの持続的な爆発は我々の業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
新冠肺炎ウイルスは中国と全世界で爆発し続けている。2020年以来、中国と世界各地の政府はすでに新冠肺炎ウイルスの伝播を抑制する措置を講じている。例えば、2020年初め、新冠肺炎の伝播抑制に力を入れるために、中国政府は春節休暇を延長し、感染或いは新冠肺炎が疑われる個人を隔離し、住民の自由旅行を禁止し、企業従業員の在宅遠隔勤務を奨励し、公共活動をキャンセルするなどの一連の行動をとった。新冠肺炎はまた中国の多くの会社のオフィスを一時閉鎖した。また、疫病が世界経済を脅かし続けているため、市場の大幅な変動や一般経済活動の低下を招き続ける可能性がある。
私たちは、私たちの従業員を保護するために、いくつかのオフィスを一時的に閉鎖すること、私たちの従業員のための遠隔作業の手配、旅行や休職を制限することを含む、疫病に対応する一連の措置を取ってきた。全体的に、これらの措置は私たちの運営効率を低下させているが、2020年には大きな影響を受けず、資金フローや取引量の増加から利益を得ているのは、顧客が実体やオフライン施設が閉鎖されたときにオンライン取引に移行しているためである。クライアントが再び実体施設を見学できるようになった後，このようなビジネス活動の増加が続くかどうかは予測できない.新冠肺炎が私たちの2021年の行動成果に対する影響程度は疫病の未来の発展に依存し、ワクチンの獲得性、全世界の疫病の重症度及び疫病を抑制するための行動に関する新しい情報を含み、これらはすべて高度な不確定と予測できないものである。また、私たちの業務結果は悪影響を受ける可能性があり、疫病は中国と世界経済に全体的な損害を与える可能性がある。
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我々の結果に対するいかなる潜在的な影響も、未来の発展と出現可能な新しい情報に大きく依存し、新冠肺炎の持続時間と重症度、および政府当局と他の実体が新冠肺炎を抑制したり、その影響に対応するための行動に関連しており、これらのほとんどは私たちがコントロールできるものではない。中国体内の多くの行動制限はすでに緩和されたが、この疾病の全世界範囲内の未来の進展には依然として大きな不確定性が存在している。ワクチンを公衆に提供する前に、経済的および社会生活の制限を緩和することは、新たな症例を招く可能性があり、これは再実施制限を招く可能性がある。世界の経済状況の普遍的な減速、資本市場の変動、及び新冠肺炎の疫病がブローカーと富管理業界に与える普遍的なマイナス影響を考慮して、私たちは私たちが経験した成長速度を維持することができることを保証することができない。新型肺炎の大流行をめぐる不確定性のため、現在コロナウイルスの大流行と対応に関連する財務影響を正確に見積もることができず、2021年の財務状況と経営業績が悪影響を受けないことを保証することはできません。新冠肺炎のわが業務への期待影響のより詳細な説明については，“第4項：会社情報−B.業務概要−新冠肺炎の影響及び我々の対応とチャンス”を参照されたい
私たちは自然災害、衛生流行病、その他の疫病に関連するリスクに直面しており、これらのリスクは私たちの運営を深刻に混乱させ、私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
新冠肺炎の影響以外に、私たちの業務はエボラウイルス疾患、H 1 N 1インフルエンザ、H 7 N 9インフルエンザ、鳥インフルエンザ、深刻な急性呼吸器症候群或いはその他の流行病の不利な影響を受ける可能性がある。もし私たちの従業員がエボラウイルス病、H 1 N 1インフルエンザ、H 7 N 9インフルエンザ、鳥インフルエンザ、SARSまたは他の流行病に感染していることが疑われた場合、私たちの業務運営は中断されるかもしれません。これは私たちの従業員の隔離および/または私たちのオフィスの消毒が必要かもしれません。しかも、私たちの行動結果は不利な影響を受ける可能性があり、このような流行病のいずれも中国と世界経済全体を損なうかもしれない。
私たちはまた自然災害と他の災難の影響を受けやすい。火災、洪水、台風、地震、停電、電気通信障害、侵入、戦争、騒動、テロなどの事件は、サーバ中断、障害、システム障害、技術プラットフォーム故障、またはインターネット障害を引き起こす可能性があり、データ損失または破損またはソフトウェアまたはハードウェア障害を招き、私たちのプラットフォームを介して製品およびサービスを提供する能力に悪影響を与えます。
また、私たちの運営結果は、どんな衛生流行病、自然災害、または他の災害が中国と世界経済を損なうため、不利な影響を受ける可能性がある。私たちの本社は深センと香港にあり、現在私たちの経営陣と従業員の大部分は深センと香港に住んでいます。私たちのシステムハードウェアとバックアップシステムの大部分は深センと香港の施設に預けられています。したがって、任意の自然災害、衛生流行病、または他の公共安全問題が深センおよび/または香港に影響を及ぼす場合、私たちの業務は重大な妨害を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。
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私たちの現在の手数料と手数料水準は未来に低下するかもしれない。手数料や手数料率の実質的な低下は私たちの収益性を下げる可能性がある。
私たちの大部分の収入はお客様が私たちのプラットフォームを通じて証券取引所で支払う手数料と手数料からです。2018、2019年及び2020年に、当社のブローカー手数料収入及び手数料収入はそれぞれ香港ドル4.08億元、香港ドル5.114億元及び香港ドル19.901億元(2.567億ドル)であり、それぞれ当社の同年の総収入の50.3%、48.2%及び60.1%を占めている。オンラインブローカーサービス業界は競争に直面しているため、手数料や手数料率の圧力に直面する可能性があります。私たちのいくつかの競争相手はより大きな顧客群により広いサービスを提供し、私たちよりも高い取引量を享受します。したがって、私たちの競争相手は、私たちが現在提供しているか、または提供できる可能性のある手数料または手数料よりも低い価格で取引サービスを提供することができるかもしれない。例えば、香港および米国のいくつかのブローカーは、散財証券投資家を誘致するためにゼロ手数料または同様の政策を提供する。このような価格競争のせいで、私たちは市場シェアと収入を失うかもしれない。私たちの業務の継続発展と市場の認可に伴い、手数料や手数料率のいかなる下振れ圧力も継続して激化する可能性があると信じています。手数料や手数料率の低下は私たちの収入を減少させるかもしれません。これは私たちの収益力に不利な影響を与えます。さらに、私たちの競争相手は、私たちのシステムではなく、彼らのシステムで取引するために、バックオフや割引のような他の経済的誘因を提供するかもしれない。もし私たちの手数料や料率が大幅に低下すれば、私たちの運営と財務業績は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
市場金利の変動は私たちの財務状況や経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。
私たちの収入の一部は私たちの保証金融資と証券貸借業務に関連する保証金残高に対して利息を取ることから来ています。2018、2019年及び2020年に、保証金融資及び証券貸借業務からの利息収入はそれぞれ香港ドル2.261億元、香港ドル2.589億元及び香港ドル5.718億元(7，370万ドル)であり、それぞれ同年の総収入の27.9%、24.4%及び17.3%を占めている。同年、銀行預金からの利息収入はそれぞれ1.238億元、香港ドル1.872億元及び香港ドル2.086億元(2，690万ドル)であり、それぞれ同年の総収入の15.3%、17.6%及び6.3%を占めた。金利水準の動きは私たちの収益に影響を与える重要な要素だ。金利の低下は私たちの利息収入に悪影響を及ぼす可能性があり、最終的には私たちの総収入に悪影響を及ぼすかもしれない。市場金利が上昇すると、私たちは通常より高い利息収入を得ますが、金利上昇は私たちの利息支出を増加させる可能性もあります。金利リスクを効果的に管理できなければ、金利の変化は私たちの収益性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の経営陣は、金利変化が私たちの経営業績に与える潜在的な影響を減らすために有効な管理戦略を実施したと信じているが、市場金利のいかなる重大、意外あるいは長期的な変化は私たちの財務状況と経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、我々の金利リスクモデリング技術や仮定は、実際の金利変化が私たちの貸借対照表に与える影響を完全に予測または捉えることができない可能性がある。金利変動が我々に及ぼす影響のさらなる検討については，本年度報告の“市場リスクの定量的·定性的開示−金利リスクについて”を参照されたい。
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当社は、マージンファイナンス事業や有価証券貸出事業を想定どおり展開できない可能性があり、信用リスクにさらされる可能性があります。また、マージンファイナンス事業を成功させるためには、適正なコストで十分な資金が必要であり、適正なコストで十分な資金を得ることは保証できません。
顧客が契約義務を履行できなかったり、保証義務のために保有していた担保価値が不足していれば、我々の保証金融資や証券貸借業務は予想通りに発展しない可能性がある。私たちはこのような危険を管理するために包括的な内部政策と手続きを取った。例えば、市場低迷や質権証券価格の不利な変動により保証金価値が関連融資の未償還金額を下回った場合には、その保証金価値を補完するために、顧客に追加資金の入金、証券の売却、または質権追加証券の預託を要求する保証金通知を行う。もし顧客の保証金価値がまだ要求の基準を下回っている場合、私たちはリアルタイムで私たちの清算保障メカニズムを起動して、顧客の口座が保証金要求に合うようにします。しかし、保証金融資や証券貸借業務に関連するいかなる信用リスクにも直面しないことを保証することはできません。保証金通知を出した後に顧客とトラブルが発生する可能性があります。特に、保証金通知を追加することで保証金価値を完全に回収できるわけではないかもしれませんが、市場が高度に変動している時期には、信用損失が悪化する可能性があります。見て、我々のリスク管理政策および手順は、すべての市場環境またはすべてのタイプのリスクを完全に効果的に識別または軽減することができない可能性がある
また、私たちの保証金融資業務の成長と成功は、私たちのプラットフォームを通じて顧客の融資需要を満たすのに十分な資金を持っていることにかかっています。我々は香港連合取引所と米国主要証券取引所に上場する証券に保証金融資サービスを提供し、米国の主要証券取引所に上場する証券に証券貸借サービスを提供する。2020年12月31日現在、未償還保証金融資と証券貸借残高は195億香港ドル(25億ドル)となっている。私たちの保証金融資業務の資金は、商業銀行、他のカード保有金融機関、他の当事者から得られた資金、および私たちの業務運営から生まれた資金を含む様々な源から来ています。顧客担保関連信用リスクを受け入れたい機関融資パートナーの資金が不足している場合、金融資業務を保証するために使用できる資金が制限される可能性があり、彼らの融資需要を満たすために顧客に金融資サービスを提供する能力は悪影響を受ける。また、私たちの顧客に競争力のある価格サービスを提供し、オンラインブローカー市場の競争が激しいことに伴い、私たちは融資パートナーの利息支出をさらに減らすことを試みるかもしれません。私たちがこれらの融資パートナーとの関係を維持し、合理的なコストで十分な資金を得ることができなければ、私たちは保証金融資業務を提供したり発展させたりすることができないかもしれない。ある程度、私たちの融資パートナーは、私たちのリスク調整後のリターンがそれほど魅力的ではないことを発見し、私たちは合理的なコストで必要な融資レベルを得ることができない、あるいは全く得られないかもしれない。もし私たちが資金不足や価格設定が競争相手よりも悪くて、適時に顧客に保証金ローンを提供したり、ローンに資金を提供できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なうことになります。
私たちが提供する投資信託商品は様々なリスクに関連しており、これらのリスクを識別或いは十分に認識できなければ、私たちの名声、顧客関係、経営業績と財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。しかも、私たちは限られた数の富管理製品提供者たちに依存している。
私たちは顧客の異なる投資目標とリスク選好に合わせて、私たちの顧客に通貨市場、固定収益、株式、バランス、私募ファンド、債券に入る機会を提供します。これらの製品はよく構造が複雑で、各種のリスクに関連し、違約リスク、金利リスク、流動性リスク、市場リスク、取引相手リスク、詐欺リスクなどを含む。また、私たちは異なる司法管轄区域で提供される投資信託商品の関連規定を受けており、私たちの業務がいつでもこの規定に完全に適合しているとみなされることは保証されません。
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私たちが投資信託商品とサービスの提供に成功できるかどうかは、ある程度私たちがこのような商品とサービスに関連するリスクを成功的に識別できるかどうかに依存し、このようなリスクを識別或いは十分に認識できないことは私たちの名声、顧客関係、運営結果と財務状況にマイナス影響を与える可能性がある。私たちのプラットフォームを介して提供される投資信託商品の元本やリターンは保証されていませんが、商品に投資する資本のいかなる損失にも責任を負うことはありませんが、私たちが提供する金融商品を慎重に選択し、これらの商品に関連するリスクを顧客に正確に記述しなければなりません。厳格なリスク管理政策やプログラムを実行して実施しているにもかかわらず、このようなリスク管理ポリシーおよびプログラムは、すべての市場環境における私たちすべてのお客様のリスクを完全に効果的に低減したり、すべてのタイプのリスクをカバーしたりすることができない可能性があります。私たちが提供する金融商品に関連するリスクを識別し、十分に認識できなかった場合、または私たちの顧客にそのようなリスクを開示することができなかった場合、または私たちの顧客が私たちが提供した金融商品によって財務的損失または他の被害を受けた場合、私たちの名声、顧客関係、経営業績、および財務状況は実質的かつ不利な影響を受けるであろう。
私たちは投資信託商品を提供してくれる限られた数の第三者に依存していますが、これらの商品提供者との関係は、私たちの富管理業務の円滑な運営に不可欠です。私たちと第三者サービスプロバイダとの関係が悪化した場合、または第三者サービスプロバイダが任意の理由で、より排他的またはより有利な条項で私たちの競争相手と協力するなど、私たちのそれぞれの業務関係を終了することを決定した場合、または彼ら自身が私たちの競争相手になった場合、私たちの運営は中断される可能性があります。
国際経済関係の緊張、特に米国と中国との緊張関係は、我々の業務·財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
最近、米国と中国との緊張関係を含む国際経済関係の緊張が高まっている。例えば、2018年と2019年には、米国は中国から輸入された指定製品に輸入関税を課し、中国の対応は米国から輸出された商品に報復関税を課すことだ。2020年8月、中華人民共和国全国人民代表大会が香港国家安全法を採択したことに伴い、米国財務省は香港特別行政区と中国中央政府のある役人に制裁を実施した。同月、アメリカ大統領総裁は行政命令を発表し、字節拍動有限公司とのある取引を禁止し、テンセント持株有限会社とその子会社とのWeChat関連の取引を禁止した。米国と中国との間の貿易、政治、規制緊張の激化は、2つの主要経済体間の貿易、投資、技術交流、その他の経済活動のレベルを減少させる可能性があり、これは世界経済状況と世界金融市場の安定に実質的な悪影響を与えるだろう。これらの要素のいずれも、私たちの業務、見通し、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
2020 年 8 月 6 日、アメリカ合衆国大統領は、「 Tencent Holdings Ltd. との米国管轄下にある個人による、または財産に関する WeChat に関連するいかなる取引も禁止する大統領令を発行した。深セン、中国、またはこの命令のセクション 1 （ c ） に基づいて商務長官によって特定されたその法人の子会社。禁止は、大統領令の日付から 45 日後に発効するように設定されています。2021 年 2 月 28 日現在、 Tencent Holdings Limited が直接または実質的に所有する法人は、当社の発行済株式の 22.8% 、発行済株式の総議決権の 27.9% を所有しており、 Tencent と一定の業務提携を行っています。また、米国でも事業を展開し、関連するライセンスを保有しています。当社の米国事業が大統領令によって課された制限の対象となることは期待していませんが、 Tencent とのビジネスコラボレーションを禁止する規則やさらなる大統領令がないことを保証することはできません。このような事象が発生した場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。また、米国または中国による現在および将来の行動またはエスカレーションは、世界経済の混乱を引き起こし、当社の事業、財務状況および業績に悪影響を及ぼす可能性があり、そのような行動が発生するかどうかまたはその形態について保証することはできません。
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私たちがユーザーや顧客のニーズにタイムリーかつ費用対効果的に対応できない場合、あるいは私たちが提供する新しいサービスが十分な市場受容度を得られなければ、私たちの業務や運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちの将来の成功は、私たちが新しいサービス製品を開発し、発売する能力があるかどうかにある程度依存し、タイムリーで費用効果のある方法で、私たちのユーザーと顧客の絶えず変化する需要に応答するだろう。著者らは迅速な技術変化、絶えず発展する業界標準、頻繁に新しいサービスを発売し、より高いレベルの顧客体験に対する日々増加する需要を特徴とする市場でサービスを提供する。近年、私たちがユーザーや顧客に提供するサービスは、オンラインブローカーサービスから融資融合券サービスに拡張されており、2019年8月に発売された富管理サービスを含む他のツールや機能にさらに拡張されており、今後も新サービス製品を拡大していく可能性があります。しかし、私たちの新サービス製品に対する経験は限られており、新しいサービス製品に拡張することは新しいリスクと挑戦に関連するかもしれません。これは私たちが今まで経験したことがないかもしれません。私たちはこれらの新しいリスクと挑戦を克服し、私たちの新しいサービス製品を成功させることができるということを保証することはできません。新サービスの発売と開発の最初のスケジュールは実現できない可能性があり、利益目標が実行できない可能性がある。コンプライアンス、競争、絶えず変化する市場選好のような外部要素は、私たちの新しいサービスの成功実施にも影響を与える可能性がある。我々の人事や技術システムは，これらの新しい分野の変化に適応できない可能性があり，あるいは新しいサービスを既存の運営に効率的に統合できない可能性がある.私たちは私たちの新しいサービス製品を管理する上で経験が足りないかもしれない。また，これらの新分野の競争構造が異なるため，計画どおりに運営したり効率的な競争を行うことができない可能性がある.新しい管轄地域や地域に業務を拡張しても、このような拡張は期待される利益結果を生じない可能性がある。また，新たに提供されるサービスは，我々の内部制御システムの有効性に大きな影響を与える可能性がある.新サービス製品の開発·実施過程でこれらのリスクの管理に成功しなかった場合、我々の業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、私たちのユーザーと顧客の変化する需要を予測し、識別することができ、これらの需要を満たすために新しいサービス製品を開発·発売することができ、これは私たちの競争地位と成長の見通しを維持または改善する重要な要素となるだろう。私たちはまたこの能力を維持してさらに強化するために予期しない多くの費用を招かなければならないかもしれない。私たちの成功はまた、私たちのユーザーと顧客のために新しいサービスをタイムリーに開発し、発売し、既存のサービスを強化する能力があるかどうかにかかっています。私たちが市場に新たで強化されたサービスを導入しても、それらは市場の受け入れを得られないかもしれない。
我々は、競争力を維持するために、新たなまたは強化されたサービス製品を開発するために、進行中の研究開発を支援するための投資を継続しなければならないと考えている。変化するユーザーや顧客ニーズに対応するために、最新技術の進歩に合わせた新しいサービスを開発し、発売していく必要があります。私たちが技術発展や私たちのユーザーや顧客が変化していく需要に十分な予測や反応をしていなければ、私たちの業務や経営結果は悪影響を受ける可能性があります。私たちはあなたに研究と開発のどのような投資も収入の増加をもたらすことを保証できません。
私たちは私たちのノウハウに依存していて、私たちが私たちの業界の技術的優位性を維持できなければ、私たちの未来の業績は影響を受けるかもしれない。
私たちの過去の成功は私たちの先進的なノウハウのおかげであり、これらの技術は私たちのプラットフォームの効率的な運営を支持している。私たちは私たちが採用した特許技術に相当するタイプが私たちの競争相手のために広く使用されていないという事実から利益を得ている。もし私たちの技術がどんな理由で私たちの現在または未来の競争相手のためにもっと広く使用されれば、私たちの経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。
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また，変化する技術や顧客ニーズに追従するためには，市場動向を正確に解釈して対応し，これらの傾向に対応するために我々の技術の特性や機能を強化しなければならず，巨額の研究開発コストを招く可能性がある。私たちは私たちのユーザーと顧客の需要やオンラインブローカー業界の傾向を正確に決定することができないかもしれませんし、当社の技術の適切な特性と機能をタイムリーかつ費用対効果的に設計して実施することもできません。これは私たちのサービスに対する需要が減少し、私たちの収入もそれに応じて減少する可能性があります。また、我々の競争相手は類似またはより先進的な技術を採用したり開発したりして、競争力を維持するために多くの資源を投入してより先進的な技術を開発する必要があるかもしれない。我々が競争する市場の特徴は技術が迅速に変化し、業界標準が絶えず発展し、取引システム、やり方と技術が絶えず変化していることである。私たちは過去の多くの発展の中で先頭に立っているにもかかわらず、私たちはこれらの急速な変化の未来についてきて、新しい技術を開発し、新技術の投資開発の見返りを実現したり、未来に競争力を維持することができないかもしれない。
さらに、私たちのシステムは、火災、地震、停電、電気通信障害、コンピュータウイルス、ハッカー攻撃、物理的侵入、および同様のイベントの物理的被害から保護しなければなりません。当社のノウハウの中断または応答時間の増加をもたらすソフトウェアまたはハードウェアの破損または障害は、お客様の満足度を低下させ、当社のサービスの使用率を減少させる可能性があります。
我々の情報技術システムは意外なネットワーク中断、セキュリティホールやコンピュータウイルス攻撃と故障が発生し、私たちの業務、財務状況と運営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちの情報技術システムは私たちの業務のすべての段階を支援し、私たちの技術インフラの重要な構成要素です。我々のシステムが動作しなければ，運営が中断し，応答時間が遅くなったり，顧客満足度が低下したりする可能性がある.私たちは大量の取引を処理、記録、監視しなければなりません。私たちの業務は私たちの技術システムの完全性と私たちのシステムの能力を適時に強化し、増加させることに強く依存しています。システム中断、エラーまたは停止は、インターネットインフラストラクチャの予期しない中断、技術的障害、私たちのシステムの変更、エラーまたは破損したデータ、クライアント使用モードの変更、サードパーティシステムとのリンク、および電源障害を含む様々な原因によって引き起こされる可能性があります。我々のシステムはまた、人為的エラー、実行ミス、リスク管理およびコンプライアンスのためのモデルにおけるエラー、従業員の不適切な行為、許可されていない取引、外部詐欺、コンピュータウイルス、分散拒否サービス攻撃、コンピュータウイルスまたはネットワーク攻撃、テロ、自然災害、停電、容量制限、ソフトウェア欠陥、私たちの主要業務パートナーおよびサプライヤーに影響を与える事件、および他の同様の事件の影響を受けやすい。
私たちのインターネットベースの業務はインターネットインフラの性能と信頼性に依存する。私たちは私たちの要求を満たすために私たちが依存しているインターネットインフラがまだ十分に信頼できるということを保証することはできない。私たちのネットワークインフラの性能、信頼性、安全性、または可用性を維持できないいかなる行為も、ユーザーおよび顧客を引き付け、維持する能力に大きな損害を与える可能性があります。私たちのネットワークインフラに関する主なリスクは
| ● | 障害やシステムの障害により、私たちのサーバが長時間オフになります |
| ● | 中国国家基幹ネットワークが中断したり故障したりして、ユーザーと顧客が私たちのオンラインとモバイルプラットフォームにアクセスできないようにする |
| ● | 私たちのサーバや他のネットワークインフラへの物理的またはネットワークベースの攻撃は、私たちのネットワーク中断と私たちの技術インフラの破壊をもたらす可能性があります |
| ● | 台風、火山の噴火、地震、洪水、電気通信障害、または他の同様の事件などの自然災害または他の悲劇的な事件による損失； |
| ● | 任意のコンピュータウイルスまたは他のシステム障害の感染または伝播。 |
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さらに、我々の第三者パートナーの任意のネットワーク中断または不足は、ユーザおよびクライアントに提供されるサービス中断をもたらす可能性がある。例えば、私たちの顧客の中には、当社の第三者パートナーのソフトウェア、インフラやシステムの不振や遅延のためにタイムリーに取引を実行できず、取引量や他のユーザ活動量の急激な増加がこのような状況を悪化させる可能性があります。このような割込みや他のサービス中断は，ユーザやクライアントの満足度を低下させ，我々のユーザやクライアントの活動度や，我々のプラットフォームを介して取引を行うクライアント数を減少させる可能性がある.“-当社が依存している第三者ソフトウェア、インフラ、またはシステムに障害が発生したり、性能が悪い場合は、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります”を参照してください。また，我々のオンラインやモバイルプラットフォーム上のトラフィックの増加は，我々の既存の計算機システムの容量や帯域幅を緊張させる可能性があり，応答時間が遅くなったり，システムが故障したりする可能性がある.これは私たちのサービス配送の中断や一時停止を招く可能性があり、これは私たちのブランドと名声を損なうかもしれない。私たちのシステムが将来、より多くのトラフィックや取引を処理できないと予想すれば、ますます増加する需要に対応するために、私たちの技術インフラやコンピュータシステムをアップグレードするための追加コストが必要になるかもしれない。また、意外な状況が発生した場合、当社の技術や他のオペレーティングシステムのすべての機能を回復するのに時間がかかる可能性があり、顧客取引を処理·決済する能力に影響を与える可能性があります。我々は、リスク分野を識別し、リスクに関連する運営分野を監視し、これらのリスクを管理するための政策およびプログラムを実施するように努力しているが、技術的または他の運営障害やエラー(当社のサプライヤーや他の第三者の故障やエラーを含む)によって意外な損失、名声被害、または規制行動を受けない保証はない。
当社が依存している第三者ソフトウェア、インフラ、またはシステムの障害や性能不良は、当社の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは第三者が私たちの業務に必須的ないくつかのインフラを提供して維持することに依存する。例えば、戦略的パートナーは、私たちの運営およびシステムの様々な側面に関連するサービスを提供してくれます。そのようなサービスが限られ、制限され、削減され、または任意の方法でそれほど効果的でなく、または任意の理由で私たちに利用できなくなった場合、私たちのトラフィックは実質的で不利な影響を受ける可能性がある。私たちの第三者サービス提供者のインフラは、私たちがコントロールできない事件によって故障や故障が発生する可能性があり、これは私たちの運営を混乱させ、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。ビジネス上有利な条件下でこれらの第三者との関係を維持および更新することができなかった場合、または将来的に同様の関係を確立することができない場合は、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
我々はまた、決済システム、取引所システム、予備取引システム、注文転送システム、インターネットサービスプロバイダ、通信施設、および他の施設を含む、いくつかの第三者ソフトウェア、第三者コンピュータシステム、およびサービスプロバイダに依存する。これらのサード·パーティ·サービスまたはソフトウェアの任意の中断、性能悪化、または他の不適切な動作は、エラーまたは遅延応答による損失、または他の方法で当社のトラフィックを中断する可能性があります。また、第三者と協力して米国株の取引注文を実行する場合、これらの取引を顧客に成功させ、タイムリーに実行する能力は、第三者システムのパフォーマンスに依存し、第三者システムが失敗すれば、顧客に潜在的な損失をもたらす可能性があり、さらに、私たちに対する潜在的なクレームや訴訟を招き、私たちの業務や名声に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、もし私たちが任意の第三者との合意が終了した場合、私たちは商業的に合理的な条項で代替ソフトウェアまたはシステムサポート源をタイムリーにまたは見つけることができないかもしれません。これはまた、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちは、いくつかの外部サービスプロバイダに依存して、いくつかの重要な市場情報およびデータ、技術、処理、および支援機能を提供する。
私たちは、いくつかの外部サービスプロバイダに依存して、いくつかの重要な市場情報およびデータ、技術、処理、および支援機能を提供する。さらに、外部コンテンツプロバイダは、金融情報、市場ニュース、グラフ、オプション、および株式見積、および顧客およびユーザに提供される他の基本データを提供してくれます。このようなサービス提供者たちは自分の技術、運営、そして安全リスクに直面している。彼らのいかなる重大なミスも、私たちの機密顧客、従業員あるいは会社の情報を不当に使用したり、開示したりすることを含めて、私たちの業務を中断し、私たちは損失を受け、私たちの名声を損なう可能性があります。特に，我々はナスダックの関連会社，香港取引および決済所有限会社と他のいくつかの機関と契約を締結しており，我々の顧客がリアルタイム市場情報データを取得することを可能にしており，これらのデータは我々の顧客の投資決定や行動に不可欠である.このような情報プロバイダが提供するデータが不正確または不完全である場合、またはそのような情報プロバイダがプロトコルの規定に従って直ちにデータを更新または提供できない場合、私たちの顧客は損失を受ける可能性があり、私たちの業務運営および名声は大きな悪影響を受ける可能性がある。
外部サービスプロバイダが、私たちの現在の需要を満たすために、効率的かつ費用効果的な方法でこれらのサービスを提供し続けることができるか、または将来の需要を満たすために、そのサービスを十分に拡張することができることを保証することはできません。外部サービスプロバイダがこれらのサービスを継続的に提供する能力は、社会的または政治的不安定、政府政策の変化、または法律および法規の適用の変化など、不利な政治、経済、法律または他の事態発展のリスクを受ける。
システム障害、生産能力制限、財務制限または問題、意外な取引市場閉鎖、または任意の他の原因、および私たちが円滑かつタイムリーに代替手配を行うことができないことによるサービス中断または停止は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、論争は、私たちまたはサービスプロバイダがその義務を履行することに関するプロトコルまたはそれに関連するプロトコルによって生じる可能性がある。もし任意のサービスプロバイダが製品またはサービスの品質、支払い条項および条件、またはそのような合意の他の条項で私たちと食い違いがある場合、私たちは、サービスプロバイダが私たちに提起したクレーム、紛争、訴訟、または他の訴訟に直面する可能性がある。私たちは多くの費用を発生させる可能性があり、経営陣にこれらのクレームを弁護する際に、その是非にかかわらず大きな関心を寄せることを要求する。私たちはまたこのようなクレームによって名声の損害に直面する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは実質的で不利な影響を受ける可能性があります。
もし主なモバイルアプリケーション流通ルートが私たちに不利な方法でその標準条項と条件を変更したり、私たちとの既存の関係を終了したりすれば、私たちの業務、財務状況、運営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。
私たちは現在、アップルのアプリストア、GoogleのPlayショップ、主に中国ベースのAndroidアプリケーションショップに依存してユーザーに私たちのモバイルアプリケーションを配布しています。したがって、我々のアプリケーションの普及、配布および運営は、このような配信プラットフォームのアプリケーション開発者に対する標準条項およびポリシーによって制限され、これらの条項およびポリシーは、これらの配信チャネルの解釈および頻繁な変更の影響を受ける。もしこれらの第三者流通プラットフォームが私たちに不利な方法でその条項や条件を変更したり、私たちのアプリケーションの流通を拒否したり、または私たちが協力を求める他の主要な流通ルートが将来私たちとの協力を拒否する場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性があります。
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もし私たちが私たちのプラットフォームや私たちのユーザーと顧客の機密情報を保護できなかった場合、ネットワーク攻撃、コンピュータウイルス、物理的または電子的な侵入、第三者侵入、または他の理由でも、私たちは関連する法律法規の責任を受ける可能性があり、私たちの名声と業務は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
我々のコンピュータシステム、我々が使用するネットワーク、取引所のネットワーク、およびオンライン取引プラットフォーム、および私たちと相互作用する他の第三者は、物理的または電子コンピュータ侵入、ウイルス、および同様の破壊的な問題またはセキュリティホールの攻撃を受けやすい可能性がある。我々のセキュリティ対策を回避できる側は，独自の情報やクライアント情報を盗用し，インターネットやモバイルネットワークを介して送信される情報の機密性を危険にさらしたり，我々の運営を中断したりする可能性がある.私たちまたは私たちのサービスプロバイダは、セキュリティホールの脅威を防止したり、どんな脆弱性による問題を緩和したりするために、大量の資源を投入することを要求されるかもしれません。
さらに、ユーザおよびクライアントからのいくつかの個人および他の敏感なデータを収集し、記憶し、処理することは、ネットワーク攻撃、コンピュータウイルス、物理的または電子的侵入、または同様の中断の潜在的に攻撃されやすいターゲットとなる。私たちは私たちがアクセスできる機密情報を保護するための措置を取ったが、私たちの安全措置は破壊されるかもしれない。システムを破壊または不正にアクセスするための技術はしばしば変化するため、通常、目標に対して起動される前に識別されないため、これらの技術を予測したり、十分な予防措置を実施することができない可能性がある。任意の意外または故意のセキュリティホールや、私たちのシステムへの他の許可されていないアクセスは、機密のユーザおよび顧客情報を盗み、犯罪目的に使用する可能性があります。セキュリティホールや機密情報への不正アクセスはまた、情報損失、時間、および高価な訴訟、および否定的な宣伝に関連する責任を私たちに直面させるかもしれない。我々は過去のいかなるサイバーセキュリティ対策においても重大なサイバーセキュリティホールを経験しておらず，いかなる重大な脆弱性の影響も受けていない.さらに、機密情報の漏洩は、第三者サービスプロバイダまたは商業パートナーによって引き起こされる可能性がある。もしセキュリティ対策が第三者行為、従業員ミス、汚職、その他の理由で破壊された場合、または私たちの技術インフラにおける設計欠陥が暴露されて利用された場合、私たちとユーザーと顧客との関係は深刻な損害を受ける可能性があり、もし私たちのユーザーと顧客が損害を受けた場合、私たちは将来のクレームの影響を受け、重大な責任が生じる可能性があり、私たちの業務と運営は不利な影響を受ける可能性がある。また、私たちの企業顧客は私たちの技術を利用して自分の従業員と顧客にサービスを提供することができます。我々は、情報セキュリティ違反を防止できなかったり、プライバシーポリシーやプライバシーに関連した法的義務を遵守できなかったり、個人識別情報や他の顧客データを不正に発行または送信したりすることを招くセキュリティ被害を招く可能性があり、お客様が私たちへの信頼を失い、法的クレームに直面する可能性があります。
私たちが業務を行っている地域では、個人データ、プライバシー、情報セキュリティを保護する上で、政府の規制や他の法的義務に制約され、個人データの使用を制限または制御する法律が大幅に増加し続けている可能性があります。“第四項、会社状況-B.業務概要-規則制度-中国業務経営関連法律法規の概要-ネットワーク安全とプライバシー条例”を参照。中国では、“ネットワークセキュリティ法”が2017年6月に施行され、ネットワーク事業者に個人情報を収集·利用する際に合法性の原則に従うことが求められている。また、“個人情報セキュリティ規範”または“中国規範”が2020年10月1日から施行された。中国規範は強制的な規定ではないが、中国の個人情報を保護する上で、中国のネットワークセキュリティ法の実施に重要な役割を果たしている。また、中国政府機関は中国規範を企業が中国データ保護規則を遵守しているかどうかを判断する基準とする可能性が高い。また、中国仕様の下では、データコントローラは主体の個人情報を収集して使用する目的とその目的の業務機能を提供しなければならないが、中国仕様はデータコントローラにそのコア機能と付加機能を区別して、データコントローラが必要な時にのみ個人情報を収集することを保証するように要求している。同様に、香港とアメリカにもそれぞれの資料私隠法例があり、個人資料の収集、使用、処理を規制している。関連法によると、資料使用者は各保障資料の原則を遵守しなければならず、合法と公平な個人資料の収集、資料当事者の同意、個人資料の保留、個人資料の使用と開示、個人資料の保安、個人資料政策とやり方、及び個人資料の閲覧と修正の権利を含む。
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2020年10月21日、全人代常務委員会は個人情報保護法草案あるいは個人情報保護法草案を発表し、個人情報権とプライバシー保護に関するばらつき規定を統合した。個人情報保護法草案は個人情報権益を保護し、個人情報処理を規範化し、個人情報が法に基づいて秩序的に自由に流動することを保障し、個人情報の合理的な使用を促進することを目的としている。個人情報保護法の草案で定義された個人情報とは、識別されたまたは識別可能な自然人に関する情報を意味し、電子的または他の方法で記録されるが、匿名情報は含まれていない。個人情報保護法草案は，個人情報処理者が個人情報を処理できる場合を規定しているが，これに限定されるものではなく，個人に関する同意を得た場合や，その個人が契約当事者である契約を締結または履行するために必要な場合を含む.また，個人に処理の目的や方法を通知し，個人情報を共同処理または依頼して取得する第三者の義務など，個人情報処理者の義務に関するいくつかの具体的なルールが規定されている.全人代常務委員会は依然として個人情報保護法草案に対する意見を求めており、その制定スケジュール、解釈と実施には大きな不確定性が存在する。私たちは将来時々公布される法律法規によって個人データ、プライバシー、および情報セキュリティを保護する要求を受ける可能性がありますが、私たちが取った措置は関連する規制機関の要求を効果的にまたは完全に満たすことができます。このような法律および法規を遵守できなかったり、遵守できなかったと思われる行為は、政府の調査、罰金、および/または他の制裁をもたらす可能性があります
中国の関連監督部門は個人データ保護、プライバシーと情報セキュリティの面で引き続きサイトとアプリの監視を行い、不定期に追加要求を提出する可能性がある。関係監督部門はまだそのモニタリング結果を定期的に発表せず、このような通知を入れた関連企業に不正行為を修正することを要求している。私たちは公開された修正と修正を含む、関連する規制部門の修正と修正を将来的に受け入れることができる。プライバシーポリシーを修正しました富途牛私たちが受け取った修正通知に従って、関連する規制部門の要求を満たす。私たちは規制部門から私たちの修正措置に対する追加的な意見を受けていないし、このような措置に対する最終的な承認も受けていない。規制当局が私たちの修正措置が十分だと思うことを保証することはできないし、彼らが私たちにどんな最終的な許可も出してくれるという保証はない。一つの管轄区域での法律の解釈と適用には不確実性があり、これらの法律の解釈と適用は他の管轄区域の解釈や適用方法と一致しない可能性があり、私たちの現在の政策ややり方と衝突したり、私たちの制度の特徴を変える必要があるかもしれない。もし私たちがいかなる情報保護問題を解決できない場合、個人データの不正開示や移転を招くいかなる安全損害も、あるいは当時適用された法律と法規を遵守できない場合、私たちは追加のコストと責任を招き、政府の法執行行動、訴訟、罰金、処罰または不利な宣伝を招き、私たちのユーザーと顧客が私たちへの信頼を失う可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはまた、データセキュリティおよびデータプライバシー分野の法律、法規または基準を含む、新しい法律、法規または基準、または既存の法律、法規または基準の新しい解釈を受ける可能性があり、これは、追加のコストを生成し、私たちの業務運営を制限することを要求するかもしれません。
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私たちはまだ中国当局から私たちのプラットフォームで提供されているいくつかの情報とサービスに関するいくつかの許可証を取得していません。
中国法規は中国証券投資顧問資格を取得せず、証券と証券市場に関連する分析、予測、コンサルティング或いはその他の情報を伝播する行為に対して制裁を行う。“(四)項を参照して、当社の状況-B.業務概要-規則-中国と当社の業務経営に関連する法律法規の概要-証券投資コンサルティングサービス条例”を参照。私たちは中国で証券投資顧問の資質を取得していない。必要な資格がなければ、私たちのユーザーが私たちのプラットフォームで証券分析、予測、またはコンサルティングに関する情報を共有することを避け、明確に禁止すべきである。しかし、私たちのユーザーが私たちのプラットフォーム上で証券関連の分析、予測、またはコンサルティング内容を含む文章や共有ビデオを公開しないことを保証することはできません。もし、私たちのプラットフォームに表示された任意の情報または内容が、証券または証券市場に関する分析、予測、相談、または他の情報、または私たちの中国での任意の業務がそのような情報を提供するサービスとみなされる場合、私たちは、適用される法律および法規に従って、警告、公開非難、関連業務の一時停止、および他の措置を含む規制措置によって処罰される可能性がある。このような処罰は、私たちの業務運営を混乱させたり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
また、私たちのサービスの一部として、投資家の教育目的のためのビデオを公開し、あるユーザが以下のように私たちのプラットフォーム上でビデオをアップロードして共有することを可能にします牛牛教室そして牛牛コミュニティそれは.“中華人民共和国インターネット視聴番組サービス管理規定”によると、視聴サービス提供者、例えば牛牛教室あるいは…牛牛コミュニティ音声ビデオサービス権限を得ることができます“第四項、会社状況-B.業務概要-規則-中国と当社の業務経営に関連する法律法規の概要-ネットワーク視聴番組サービス条例”を参照。私たちは中国のプラットフォームを通じてインターネット視聴番組サービスを提供する許可証を取得していません。許可証を適時に取得できないか、あるいは許可証を全然取得できないかもしれません。本年度報告の日まで、私たちは国家広電総局から何の通知も受けておらず、国家広電総局の監督措置も受けていない。しかしながら、私たちが視聴覚サービス許可または中国における私たちのビデオベースのサービスに関連する他の追加の許可または許可を得ることを要求された場合、私たちは、許可されていないインターネット活動によって生成された純収入の没収、罰金の適用、およびそのようなサービス提供の終了または制限など、様々な処罰を受ける可能性がある。
また、“中華人民共和国条例”は、インターネットニュース情報サービスを伝播するプラットフォームはインターネットニュース情報サービス許可証を取得しなければならないことを要求している。“第4項.会社状況-B.業務概要-規則-中国と当社の業務経営に関連する法律法規の概要-インターネットニュース伝播条例”を参照。私たちはまだこのようなライセンスを取得していないし、タイムリーではないかもしれないし、そのようなライセンスを得ることができないかもしれない。我々のプラットフォームは金融市場に関連するニュースや情報を展示しているため、インターネットを介してニュースや情報を伝播し、罰金や終了や制限といったサービス提供を含む処罰を受けているとみなされる可能性がある。また、中国政府は金融情報サービスに対して具体的な要求を行う可能性があり、これは私たちの業務や運営にも影響を与える可能性がある。
2019年8月、私たちは、顧客がリーディングファンド会社の通貨市場、固定収益、株式ファンド製品に触れることができるように、オンライン富管理サービスを正式に発売しました。“証券投資基金法”によると、基金サービスに従事する単位は、販売、投資相談、情報技術システムサービスを含むが、国務院証券監督管理機関に登録或いは届出しなければならない。“第四項：当社の状況-B.業務概要-規則制度-中国と当社の業務経営に関する法律法規の概要-基金販売業務管理方法”を参照。私たちは中国基金の普及、販売、購入、または償還のいかなる許可も持っていない。吾らは、吾らは現在、中国の付属会社や合併共同経営実体を通じて行っている業務は、中国の基金サービスとみなされるべきではないと考えている。しかし、私たちは関連規制機関が私たちと同じ観点を取るということをあなたに保証することはできません。もし私たちの中国でのいくつかの活動が関連規制機関によって中国で基金サービスを提供しているとみなされれば、罰金やこのような基金販売業務の一時停止を含む処罰を受ける可能性がある。
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中国の法律法規は進化しており、私たちが中国プラットフォームを通じて提供するサービスの異なる面での規制には不確実性がある。私たちはあなたに保証することはできません。私たちはこのような法律と法規に対する関係当局の解釈が変化したり、違いがあったりすることによって、未来の法律や法規またはどんな現行の法律や法規に違反していることが発見されないということを保証できません。さらに、私たちは追加的なライセンスや承認を得る必要があるかもしれませんが、私たちはすべての必要なライセンスまたは承認をタイムリーに取得または維持することができ、または未来にすべての必要な届出を行うことができることを保証することはできません。
職員たちの不適切な行為は私たちを重大な法的責任と名声の損害に直面させるかもしれない。
私たちが置かれている産業では、ユーザーと顧客の信頼と信頼が必須的だ。私たちの日常運営では、私たちの従業員はミスと不正行為のリスクに直面します
| ● | ユーザやクライアントにオンラインブローカーなどのサービスを行う際には，虚偽陳述や詐欺活動を行う |
| ● | 当社のユーザー、お客様、または他の当事者の機密情報を不正に使用または漏洩します |
| ● | 無許可または不成功の活動を隠す |
| ● | そうでなければ、適用された法律や私たちの内部政策や手続きは遵守されない。 |
もし私たちの従業員が不正または疑わしい活動や他の不当な行為に従事していれば、私たちは私たちの名声、財務状況、顧客関係、新しい顧客を誘致する能力に深刻な損害を与え、さらには規制制裁と重大な法的責任を受ける可能性がある。もし従業員が私たちに雇われている間にどんな制裁を受けても、私たちとは関係のないことであっても、彼は現在私たちの仕事に雇用されている中でいくつかの規制された機能を履行する能力が制裁によって一時的に損なわれている。私たちはまた制裁によって否定的な宣伝を受ける可能性があり、これは私たちのブランド、大衆のイメージ、名声に不利な影響を与え、私たちに提起される可能性のある挑戦、疑い、調査、または告発になるだろう。私たちは、私たちの従業員や上級管理者の業務継続運営中の不正行為を常に阻止できるわけではありません。あるいは彼らが過去の仕事で発生したいかなる不正行為を発見し、防止するための予防措置は、常に有効ではないかもしれません。私たち従業員の不当な行為、さらには実証されていない不正行為の告発は、私たちの名声と業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
将来の証券ブローカーと富管理業界の監督管理と法律制度のいかなる変化も、私たちのビジネスモデルに重大な影響を与える可能性がある。
近年、証券ブローカーや富管理業界の会社はますます厳しい規制環境を受けており、規制部門が求める処罰や罰金も増加している。このような規制および法執行環境は、私たちが歴史的に提供してきた様々なタイプの製品やサービスに関する不確実性をもたらし、これらの製品やサービスは一般的に許容され適切だと考えられる。私たちの業務を規制する政府機関と自律組織が異なる司法管轄区域で公布された規則の立法変化、および既存の法律や規則の解釈または実行の変化は、取引税を徴収する可能性があれば、私たちの運営モデルや収益力に直接影響を与える可能性がある。
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私たちは過去に純損失を出して、未来も赤字が続くかもしれない。
2016年度と2017年度には、それぞれ純損失9，850万香港ドルと8，10万香港ドルを記録した。私たちは2018年以来利益を達成していますが、私たちは未来に利益を出し続けるという保証はありません。私たちは予測可能な未来に、私たちが業務を発展させ、ユーザーと顧客を誘致し、私たちのサービス製品をさらに強化し、発展させ、私たちの技術能力を強化し、私たちのブランド認知度を高めることに伴い、私たちの運営コストと支出は増加すると予想しています。このような努力は私たちが現在予想しているコストよりも高いことが証明されるかもしれないし、私たちはこのようなより高い支出を相殺するために十分な収入を増加させることに成功できないかもしれない。他の外部的で内部的な要素が私たちの財政状況に否定的な影響を及ぼすかもしれない。例えば、私たちのプラットフォームによって促進される取引量は予想を下回る可能性があり、これは収入が予想を下回る可能性がある。また、私たちは過去に株式インセンティブ計画を採用しており、将来的には新しい株式インセンティブ計画を採用する可能性があり、これは私たちの株式ベースの報酬支出につながるだろう。私たちの総収入の大部分は私たちのプラットフォームを介して取引する顧客からの手数料です。手数料費用のいかなる実質的な減少も私たちの財政状況に大きな影響を及ぼすだろう。このような要素と他の要素のせいで、私たちは未来に純損失を続けるかもしれない。
もし私たち、私たちの業界の同業者、あるいは業界全体に否定的な宣伝があれば、私たちの業務と経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。
私たちの名声とブランド認知度は、現在または潜在的なユーザーと顧客である高純価値個人または企業の信頼と自信を獲得し、維持する上で重要な役割を果たしている。私たちの名声とブランドは多くの脅威の影響を受けやすい。これらの脅威は難しいか、コントロールできないかもしれないし、コストが高いか、あるいは救済できないかもしれない。監督管理の問い合わせ或いは調査、顧客或いは他の第三者が提起した訴訟、従業員の不当な行為、利益衝突に対する見方及びデマなどは、たとえこれらの問題が根拠がなくても、満足できる解決を得ても、私たちの名声を深刻に損なう可能性がある。さらに、私たちのオンラインブローカーや他の金融サービスの品質が他のオンラインブローカーや金融サービス会社と異なるか、より良い見方をする可能性があり、私たちの名声を損なう可能性もある。また、マスコミの金融サービス業全体に対する負の宣伝、あるいは業界内の他の会社の製品やサービスの品質の問題は、私たちの競争相手を含めて、私たちの名声やブランドに負の影響を与える可能性もある。もし私たちが良好な名声を維持したり、私たちのブランド認知度をさらに高めることができなければ、私たちはユーザー、顧客、第三者パートナー、重要な従業員の能力が損なわれる可能性があり、それによって私たちの業務と収入に実質的で不利な影響を与える可能性がある。
私たちは私たちのブランドを普及させて維持することができないかもしれません。これは私たちの未来の成長と業務に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちの未来の成長の重要な構成要素は私たちのブランドの能力を普及させて維持することだ。私たちのブランドとプラットフォームの普及と位置づけは、私たちのマーケティング努力の成功に大きく依存し、私たちはユーザーと顧客の費用対効果能力を誘致し、私たちは一貫して質の高いサービスと卓越した体験を提供する能力を提供します。私たちは広告や他のマーケティング努力に関連した巨額の費用を発生させ続けており、これらの費用は無効である可能性があり、私たちの純利益率に悪影響を及ぼす可能性がある。
また，質の高いユーザや顧客体験を提供するために，我々のプラットフォーム，サイト，技術インフラ，顧客サービス運営の開発や機能のために大量の資源を投入し続けている.我々が提供する高品質なユーザおよび顧客体験の能力は、ソフトウェアサプライヤーやビジネスパートナーに限定されない信頼性や性能を含む、当社がほとんど制御できない外部要因にも強く依存しています。いかなる理由でも、私たちのユーザーと顧客に質の高いサービスと体験を提供することができず、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、信頼できるブランドを発展させる努力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちのプラットフォームでの詐欺や不正活動は、私たちのブランドや名声に悪影響を与え、ユーザーや顧客の損失を招く可能性があります。したがって、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
私たちは私たちのプラットフォームで厳格な内部統制政策、インサイダー取引、反マネーロンダリングなどの反詐欺規則とメカニズムを実施した。しかし、私たちは依然として、私たちのプラットフォーム上で、私たちのユーザーと顧客、資金および他の業務パートナー、ならびにユーザーと顧客情報を処理する第三者に関連する詐欺または不正活動のリスクに直面している。私たちの資源、技術、そして詐欺検出ツールは詐欺や不正活動を正確に検出して予防するのに十分ではないかもしれない。詐欺や不正活動の著しい増加は、私たちのブランドや名声にマイナスの影響を与え、私たちのプラットフォームが促進する取引量を減少させ、私たちの運営や財務業績を損なう可能性があります。例えば、香港証監会は過去に私たちを含むブローカーに制限通知を出し、ある市場不正行為の疑いがある顧客口座での注文を禁止した。私たちの顧客のいかなる不正行為や適用法律法規違反行為は、私たちの規制調査と調査につながる可能性があり、これは私たちの業務運営と将来性に影響を与える可能性があります。私たちはまた、詐欺や不正活動に関連するリスクを減らすために、より多くのステップを取るために、予想以上の費用を招く可能性がある。高度な詐欺や不正活動は、規制介入を招く可能性もあり、私たちの経営陣の注意をそらす可能性があり、追加の規制や訴訟費用やコストを発生させる可能性がある。また、もし私たちの従業員が不正または不審な活動や他の不適切な行為に従事していれば、私たちの名声、財務状況、顧客関係、新しい顧客を誘致する能力に深刻な損害を与え、さらには規制制裁や重大な法的責任を受ける可能性がある。見てください--従業員の不当な行為は私たちを重大な法的責任と名声の損害に直面させるかもしれません。私たちは過去に詐欺や不正活動によって実質的な業務や名声被害を受けていなかったにもかかわらず、上記のいずれかの状況が将来発生し、私たちの業務や名声に損害を与える可能性があることを排除することはできません。上記のいずれかの場合が発生すれば、我々の経営結果や財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちの顧客が時代遅れ、不正確、虚偽、または誤った情報を提供する時、私たちは私たちの“お客様を知る”手続きに関連するリスクに直面しています。
私たちは口座開設と登録過程で個人情報を収集し、公共データベースに基づいて口座を選別し、顧客の身分を確認し、リスクを検出する。アカウント登録を完了し、時々これらの情報を更新するために、彼らの身分およびアドレスを証明するためにお客様に書類を提出することを要求していますが、私たちの顧客が提供する情報は時代遅れ、不正確、虚偽、または誤っている可能性があるので、リスクに直面しています。我々は、適用される法規要件に基づいて、顧客情報の最新を維持するために適切な継続監視プログラムを作成しているが、合理的な努力以外に、このような情報の正確性、時効性、完全性を十分に確認することはできない。例えば、私たちの多くの顧客は中国の身分証明書を持っている。中国の身分証明書の有効期限が通常10年を超えるか、ある身分証明書には有効期限がない可能性があり、一部の顧客はその中国身分証明書の有効期間内に彼らの住所や国籍を変更した可能性があるため、中国以外の司法管轄区で適用される法律と法規の制約を受ける。この場合、このような顧客に製品やサービスを提供することは、これらの顧客が所在する司法管轄区域の適用法律や法規に違反する可能性があり、関連規制機関が警告するまでこれを知らないかもしれません。私たちはまだいくつかの法律または規制制裁、罰金または処罰、経済的損失、またはそのような違反による名声被害を受ける可能性がある。
我々のプラットフォームや内部システムは技術的に強いソフトウェアや技術インフラに依存しており，検出されていない誤りが含まれていれば，我々の業務は悪影響を受ける可能性がある.
私たちのプラットフォームと内部システムは高度な技術的で複雑なソフトウェアに依存する。また，我々のプラットフォームおよび内部システムは，ソフトウェア記憶，検索，処理，膨大なデータを管理する能力に依存する.私たちが依存するソフトウェアはすでに含まれており、現在または未来には検出されていないエラーまたはエラーが含まれている可能性がある。いくつかのエラーは、コードが外部または内部で使用された後にのみ発見される可能性がある。私たちが依存するソフトウェア中のエラーまたは他の設計欠陥は、ユーザおよび金融サービスプロバイダに負の体験をもたらし、新しい機能または強化機能の発売を延期し、データまたは知的財産権を保護する能力を誤ったり、損害をもたらしたりする可能性がある。私たちが依存するソフトウェアで発見された任意のエラー、エラー、または欠陥は、私たちの名声を損なう可能性があり、ユーザまたは金融サービスプロバイダを失うか、または損害賠償責任を負う可能性があり、いずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
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カタログ表
私たちの流動性の著しい低下は、当社の業務や財務管理にマイナス影響を与え、当社に対する顧客の信頼を低下させる可能性があります。
十分な流動性を維持することは私たちの業務運営に必須的だ。私たちは主に顧客取引活動と運営収益による現金と外部融資が提供する現金を通じて私たちの流動性需要を満たしています。顧客の現金又は預金残高の変動、及び規制機関による顧客預金の処理方法又は市場状況の変化は、流動性需要を満たす能力に影響を与える可能性がある。私たちの流動資金状況の減少は、私たちのユーザーと顧客の信頼を低下させる可能性があり、これは顧客取引口座の損失を招く可能性があり、あるいは私たちの流動性要求を満たすことができない可能性があります。また、私たちが規制資本ガイドラインを達成できなければ、規制機関は私たちの業務を制限するかもしれない。
我々の流動性状況に悪影響を及ぼす可能性のある要因としては、ブローカー取引決済と独立現金残高の利用可能性との間の時間差による一時的な流動性需要、会社の現金の意外な流出、銀行またはブローカー顧客取引口座に保持されている現金の変動、顧客保証金融資活動の急激な増加、資本金要求の増加、監督指針または解釈の変化、他の規制変化、または市場または顧客自信の喪失がある。
顧客取引活動による現金や運営収益が私たちの流動性ニーズを満たすのに十分でなければ、外部融資を求めざるを得ないかもしれません。信用や資本市場が混乱している間には、潜在的な外部融資源が減少する可能性があり、貸借コストが上昇する可能性がある。市場状況や信用市場の中断により、受け入れ可能な条件で融資を受けることができない場合や、融資をまったく受けられない可能性がある。もし私たちの流動資金に重大な低下があれば、私たちの業務、財務状況、そして運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。
顧客の現金配置の大きな変化は私たちの純利息収入と財務業績にマイナス影響を与える可能性があります。
私たちは未投資の現金残高を顧客に入金することで、私たちの銀行パートナーが私たちと一緒に開設したブローカー取引口座で利息収入を得ます。2018、2019年及び2020年に、私たちはそれぞれ銀行預金から1.238億香港ドル、1.872億香港ドルおよび2.086億香港ドル(2，690万ドル)の利息収入を稼ぎ、その中のかなりの部分は顧客口座内に投資されていない現金残高から得られた。したがって、私たちの顧客は現金の構成が大幅に減少し、現金構成の変化(例えば、現金を使用して私たちのプラットフォームを通じて共同基金を購入するため)、あるいは彼らが私たちのプラットフォームを通じて開設した口座から現金を転送することで、私たちの利息収入を減少させ、私たちの財務業績にマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちの清算業務は私たちに清算機能のミスに責任を負わせる。
私たちは香港証監会が発行した付属会社富途国際香港で、私たちのブローカー業務に決済と実行サービスを提供し、香港連合取引所に上場するか、あるいは香港、上海及び深セン株の相互接続条件に符合する証券に関連している。私たちのアメリカ子会社の富途はアメリカ金融市場の証券取引に清算と決済サービスを提供することを許可されました。決済·実行サービスには、証券取引に係る確認、受信、決済、交付、記録保存機能が含まれる。決済仲介人はまた、顧客証券や他の資産の所有または制御および顧客証券取引の清算に対して直接責任を負う。しかし、決済ブローカーは、顧客証券取引を決済する際にも、香港の中央決済や受け渡しシステム、米国の預託決済会社とその付属会社など、第三者決済システムや機関に依存しなければならない。清算ブローカーはまた顧客資産の保護を担当し、関連顧客保護規定を遵守する。他人に依存して清算機能を履行するブローカーを導入するのに比べ、富途国際(香港)や富途(Sequoia Capital Clearing Inc.)などの清算証券会社が受ける監督と審査ははるかに多い。決済機能を履行する上でのエラーは、顧客を代表して保有する基金や証券に関する文書や他のエラーを処理することを含み、規制機関の罰金や民事処罰、顧客や他の人が提起した関連法律手続きにおける損失および責任を招く可能性がある。
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当社の会社の行為は、当社の創業者で会長兼CEOのLeafさんによって大きくコントロールされており、株主の承認を必要とする重要な企業の取引に大きな影響を与える能力を持っており、米国の預託証券からの割増の機会を奪い、投資価値を大幅に低下させる可能性があります。
我々の創業者で会長兼CEOのLeafさん実益は、2021年2月28日現在、私たちの37.2%の流通株、68.0%の流通株の総投票権を持っている。したがって，Mr.Liは，合併，合併，役員選挙，その他の重大な会社行為を含む株主承認の任意の会社取引やその他の事項の提出を決定した結果に大きな影響力を持つ。このような所有権集中は、わが社の支配権の変更を阻害、延期、または阻止する可能性もあり、当社の株主が会社を売却する際に割増を得る機会を奪い、米国預託証明書の価格を下げる可能性があります。米国の預託証明書保持者を含む他の株主に反対されても、私たちはこれらの行動をとる可能性がある。
私たちの成功は私たちの高級管理者と他の人材を含め、私たちの重要な従業員の持続的なサービスに依存しており、彼らは市場で人気を集めている。もし私たちが私たちの重要な従業員を雇用し、維持し、奨励することができなければ、私たちの業務は影響を受けるかもしれない。
私たちの主要な幹部は豊富な経験を持って、そして私たちの業務に重大な貢献をして、私たちの持続的な成功は私たちの肝心な管理幹部の維持、及び私たちの取引システム、技術とプログラミングの専門家従業員及びその他のいくつかの肝心な管理、マーケティング、計画、財務、技術と運営者が提供するサービスに依存する。このような重要な人員の流出は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの業務の成長は私たちがこのような従業員たちを維持して引き付ける能力に大きくかかっている。
私たちの業務の各方面では、ソフトウェアエンジニアや他の技術専門家を含め、高素質の従業員に対する競争は世界的に激しい。私たちの持続的で効果的な競争能力は、私たちが新入社員を引き付け、既存の従業員を維持し、激励する能力にかかっている。もし私たちが合格した従業員に成功的に引き付けることができない場合、あるいは既存の従業員と肝心な高級管理者を維持し、激励することができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しは不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの業務成長はマクロ経済状況の影響を受けるかもしれない。
近年、中国のオフショア投資と富管理市場の成長は強く、主に高純価値個人と富裕層の数の増加及び彼らの地理多様化ポートフォリオに対する需要が絶えず増加し、個人投資可能資産の急速な拡張を招いている。しかし、中国経済の減速は、これらの人々の収入増加に影響を与え、これらの市場の不確実性を増加させる。これらの人たちは、中国以外の投資や富管理市場の主要な投資家である。
また、散戸投資家と企業は信用緊縮、失業率の上昇、金融市場の変動、政府緊縮計画、負の金融情報、収入或いは資産価値の低下及び/又はその他の要素によって支出を延期する可能性があるため、中国と世界の経済状況と監督管理変化の不確定性に対してリスクを構成する。これらのグローバル·地域の経済状況は、散財投資家の投資行動や食欲に影響を与え、減少し、私たちの製品やサービスの需要に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。為替レートの変動のため、需要も私たちの予想と大きく違うかもしれない。世界または地域の需要に影響を与える可能性のある他の要素は、燃料と他のエネルギーコストの変化、不動産と抵当ローン市場の状況、失業、労働力と医療コスト、信用を得る機会、消費者自信、その他のマクロ経済要素を含む。これらと他の経済的要素は私たちの製品やサービスの需要に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、国際市場の持続的な動揺は、資本市場が流動性需要を満たす能力を利用することに悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちの知的財産権を保護できなかったいかなるものも、私たちの業務と競争地位を損なう可能性がある。
私たちは私たちが使用している商標、商業秘密、特許、著作権、そして他の知的財産権が私たちの業務に重要だと信じている。私たちは中国の商標、特許、著作権と商業秘密保護法、そして秘密手続きと契約条項によって私たちの知的財産権とブランドを保護しています。多くの理由で、中国の知的財産権と秘密保護は、証拠提示や証拠に適用するための手続き規則の不足、損害賠償が低いなど、米国や他の国の知的財産権や秘密保護よりも有効ではない可能性がある。中国の知的財産権法の徹底実行は従来不十分であり、効果がなかった。したがって、私たちは私たちの知的財産権を十分に保護できないかもしれないが、これは私たちの収入と競争地位に悪影響を及ぼすかもしれない。技術変化の速度がこんなに速いので、私たちのすべてのノウハウと類似した知的財産権は、タイムリーまたは費用効果のある方法で特許を取得するか、または全く特許を取得しないことを保証することはできません。さらに、我々の業務の一部は、他の当事者によって開発または許可された技術、または他の当事者と共同開発された技術に依存しており、これらの他の当事者からライセンスおよび技術を合理的な条項で取得または継続することができないか、または全く不可能である可能性がある。
また、私たちは通常、知的財産権開発に参加する可能性のある従業員に、このような知的財産権を譲渡する協定に署名することを要求していますが、実際に私たちが自分と見なしている知的財産権を開発している当事者とこのような合意を実行することはできないかもしれません。しかも、そのような合意は違反されるかもしれない。したがって、私たちは第三者にクレームをつけたり、私たちが提起したこのような知的財産権に関するクレームを弁護することを余儀なくされるかもしれない。
さらに、独占技術の不正使用を規制することは困難で高価であり、私たちは知的財産権を実行または擁護するために訴訟に訴えたり、私たちまたは他の人の固有の権利の実行可能性、範囲、有効性を決定する必要があるかもしれない。このような訴訟およびそのような訴訟における不利な判断は、巨額の費用および資源および管理職の注意の移動をもたらす可能性がある。中国裁判所は知的財産権訴訟を審理する経験と能力にばらつきがあり、結果は予想しにくい。
私たちは知的財産侵害の疑いを受けるかもしれないが、これは高価な弁護であり、私たちの業務と運営を混乱させるかもしれない。
私たちの従業員、ユーザー、そして顧客はしばしば私たちのプラットフォームで第三者からの内容を発表します。私たちは一般的なコンテンツ管理と審査アプローチに従って、私たちのプラットフォームにアップロードされたコンテンツを監視していますが、第三者の権利を侵害する可能性のあるすべてのコンテンツを識別できない可能性があります。私たちは、私たちのプラットフォームおよび私たちの業務の他の態様で発表された情報が侵害されないか、または他の当事者が所有する商標、著作権、ノウハウ、または他の知的財産権に違反するか、または違反しないか、または他の方法で違反することを決定することはできません。私たちは未来に時々他人の知的財産権に関する法的手続きとクレームの影響を受けるかもしれない。さらに、他の当事者の商標、著作権、ノウハウ、または他の知的財産権が、私たちの知らないうちに、私たちのプラットフォームまたはサービスまたは私たちの業務の他の側面によって侵害される可能性があります。このような知的財産権の所有者は、中国、香港、米国、シンガポール、または他の司法管轄区域で、このような知的財産権を強制的に執行することができる。私たちに何か侵害請求をすれば、経営陣の時間や他の資源を私たちの業務や運営から移して、それらの是非にかかわらず、これらのクレームに対抗することを余儀なくされるかもしれません。
私たちは、私たちのプラットフォーム上で私たちのプラットフォームに表示、検索、またはリンクされた情報またはコンテンツに責任を負う可能性があり、これらの情報やコンテンツは、私たちの業務および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
中国政府はすでにインターネットアクセスの管理とインターネットを介した情報発信の規定を採択している。これらの規定によると、インターネットコンテンツプロバイダとインターネット出版社は、中国の法律法規に違反し、公共利益または中国の民族の尊厳を損なう、テロ、過激主義または暴力コンテンツを含む、あるいは反動、猥褻、迷信、詐欺または誹謗を含む内容をインターネット上で発表または展示してはならない。これらの要件を遵守しないことは、インターネットコンテンツを提供するライセンスや他のライセンスを破棄し、関連サイトを閉鎖し、刑事責任を負うことになる可能性がある。過去に、このような要求を守らないことは特定のウェブサイトを閉鎖することを招いた。サイト運営者は、サイト上に表示されたり、サイトにリンクされた被審査情報に責任を負うことも可能である。
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特に、工業·情報化部は、中華人民共和国の法律や法規に違反し、社会的安定を破壊するとされるコンテンツの伝播を禁止することを含む、ウェブサイト事業者にそのサイト上に表示されたコンテンツやユーザや他のそのシステムを使用する人の行為に対して潜在的な責任を負うように要求する規定を発表している。公安部は，どこでもインターネットサービスプロバイダに任意のインターネットサイトを遮断することを自ら決定したり，社会安定を破壊すると考えられる情報のインターネット上での伝播を停止したりする権利がある.また、関連政府部門に疑わしい内容を報告し、コンピュータ安全検査を受けることも求められている。私たちが関連するセキュリティ対策を実行していないことが発見されれば、中国での業務は閉鎖される可能性がある。
中国網信弁が発表し、2016年8月から施行された“モバイルインターネットアプリケーション情報サービス管理規定”によると、モバイルアプリケーションプロバイダは法律法規で禁止されているモバイルアプリケーションによって情報とコンテンツを作成、複製、配布、伝播してはならない。情報セキュリティ管理制度の策定·実施，コンテンツ審査·管理プログラムの確立·整備が求められている。私たちは警告、発表制限、口座更新の一時停止、閉鎖などの措置を取って、関連記録を保留し、政府主管部門に違法内容を報告しなければならない。我々は，これらの規定に適合することを確保するために，我々のプラットフォームインタフェース上の情報や内容をフィルタリングする内部制御プログラムを実施した.しかしながら，我々のモバイルアプリケーション上で我々のモバイルアプリケーションに表示，検索，またはリンクされたすべての情報やコンテンツがいつでも規定された要求に適合することは保証されない.もし私たちのモバイルアプリケーションが規定違反を発見した場合、私たちは警告、サービスの一時停止、または私たちのモバイルアプリケーションを関連するモバイルアプリケーションストアから除去することを含む罰を受ける可能性があり、これは私たちの業務および運営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは訴訟と規制機関の調査と訴訟を受けるかもしれないし、いつも自分自身を弁護することに成功しないかもしれない。
私たちの正常な業務過程で、私たちは訴訟と他のクレームを受けるつもりだ。我々の業務運営には、情報開示、顧客乗船プログラム、販売実践、製品設計、詐欺と不正行為、制御プログラムの欠陥、顧客の個人と機密情報の保護に関する訴訟及びその他の法律行動のリスクを含む大量の訴訟と規制リスクが存在する。私たちの正常な業務過程で、私たちは仲裁請求と訴訟の影響を受けるかもしれない。私たちはまた規制機関と他の政府機関からの問い合わせ、検査、調査、そして訴訟を受ける可能性がある。“私たちが経営している市場では、広範かつ変化する規制要件の制約を受けており、これらの要件を遵守しないことは、私たちの将来の業務活動が処罰、制限、禁止される可能性があり、あるいは私たちの免許や取引権が一時停止またはキャンセルされ、それによって、私たちの業務、財務状況、運営、および将来性に重大で不利な影響を与える可能性があります。また、いくつかの規制当局が行っている調査“第(4)項：会社情報−B.業務概要−進行中の規制行動”にも参加している。私たちに提起された訴訟は、和解、禁止、罰金、処罰、許可証の一時停止または取り消し、非難、または私たちに不利な他の結果を招き、私たちの名声を損なうかもしれない。たとえ私たちがこのような行動を防御することに成功したとしても、この防御の費用は私たちに巨大かもしれない。市場低迷時には、法的請求の数や法的手続きで求められる損害賠償額が増加する可能性がある。
さらに、私たちは私たちのユーザーと顧客からの仲裁要求と訴訟に直面するかもしれません。彼らは私たちのオンラインブローカーや他の金融サービスを使用して、彼らが満足していないことを発見します。私たちはまた私たちのプラットフォームおよび/またはサービスの虚偽陳述に関する不満を受けるかもしれない。信用、株式、その他の金融市場価値が悪化したり変動したり、顧客が損失を受けたりする時期には、このようなリスクが悪化する可能性がある。私たちに提起された訴訟は、私たちの名声を損なうことを含む、和解、裁決、禁止、罰金、処罰、または他の私たちに不利な結果をもたらす可能性がある。たとえ私たちがこのような行動を弁護することに成功しても、このような事件を弁護することは私たちに巨額の費用をもたらすかもしれない。このような事件の結果自体を予測することは困難であり，特にクレーム者が大量または指定されていない損害賠償を求める場合，あるいは仲裁や法的手続きが早期段階にある場合である。当社に不利な判決又は規制行動、又は取締役、高級職員又は従業員に対する法的手続において不利な裁決により当社業務に重大な妨害を与えることは、当社の流動資金、業務、財務状況、経営業績及び見通しに重大な悪影響を及ぼす。
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私たちのリスク管理政策とプログラムは、すべての市場環境またはすべてのタイプのリスクを完全に効果的に識別または軽減することができないかもしれない。
私たちは私たちのリスク管理政策と手続きを作るために多くの資源を投入し、そうし続けるつもりだ。それにもかかわらず、私たちがリスクを識別し、監視し、管理する政策と手続きは、すべての市場環境における私たちのリスクの開放またはすべてのタイプのリスクを完全に効果的に下げることができないかもしれない。我々の多くのリスク管理政策は，観察された歴史的市場行動や歴史モデルに基づく統計データに基づいている。これらの方法に基づく履歴導出の相関は、市場変動中または予見できないイベントのために無効である可能性がある。したがって，これらの方法は将来の曝露を正確に予測できない可能性があり，これは我々のモデルが示しているよりもはるかに大きい可能性がある。これは私たちが損失を受けたり、私たちのリスク管理戦略が無効になるかもしれない。他のリスク管理方法は、市場、ビジネスパートナー、顧客、災害発生、または私たちが公開的に取得または他の方法で取得することができる他の事項に関する情報の評価に依存し、これらの情報は、常に正確、完全、最新、または適切に評価されるわけではないかもしれない。
また，潜在顧客の職務調査を行っているにもかかわらず，我々が把握している情報に基づいて可能なすべての問題を決定できることは保証できない.もしユーザーや顧客が適用された法律下の関連資格要件に適合していないが、私たちのサービスを使用することができる場合、私たちは規制行動と処罰を受け、損害賠償責任を負う可能性があります。経営、法律、規制リスクの管理は、他の事項以外に、大量の取引や事件の政策と手続きを適切に記録し、確認する必要があるが、これらの政策と手続きは、すべての市場環境における私たちのリスクを完全に効果的に低下させたり、すべてのタイプのリスクを防止したりすることができないかもしれない。
私たちは時々投資や買収を評価して完成させたり、連合を結成したりする可能性があり、これは経営陣の高度な関心を必要とし、私たちの業務を混乱させ、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、私たちのプラットフォームの価値をさらに増加させ、私たちのユーザーと顧客により良いサービスを提供するために、戦略的投資、組み合わせ、買収、または連合を評価して考慮することができるかもしれない。これらの取引が完了すれば、私たちの財務状況と運営結果に大きな影響を与えるかもしれない。私たちは将来のいかなる買収も達成するための必要な財政資源がないかもしれないし、満足できる条件で必要な資金を得ることができないかもしれない。統合と統合リスクを除いて、将来のどの買収も、新市場への参入に関連した巨額の取引費用やリスクを招く可能性がある。買収は従来、我々の成長戦略の核心部分ではなかったため、私たちは買収の実質的な経験を利用することに成功しなかった。私たちは将来のこのような買収や新しい事業の運営に成功するのに十分な管理、財務、その他の資源がないかもしれませんし、拡大された会社を利益を上げることができないかもしれません。
中国大陸部及び香港の労働コスト上昇、及び中国大陸部のより厳しい労働法律及び法規の執行は、我々の業務及び経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
中国と香港の経済はここ数年、インフレと労働力コストの上昇を経験している。そのため、中国大陸部と香港の平均賃金は引き続き増加すると予想される。また、中国と香港の法律法規によると、退職金、住宅積立金、医療保険、労災保険、失業保険、生育保険を含む様々な法定従業員に福祉を提供し、指定された政府機関および指定された年金受託者に必要な供出金を支払い、従業員の利益と従業員補償保険の購入を保障しなければならない。関連政府機関は、雇用主が必要な供出金を支払ったか否か、又は法定従業員福祉について十分な保険を提供しているか否かを審査することができ、十分な金を支払うことができなかった雇用者は、滞納金、罰金、監禁及び/又はその他の罰に処せられる可能性がある。私たちは賃金と従業員福祉を含めて私たちの労働コストが増加し続けると予想する。私たちの労働コストをコントロールしたり、これらの増加した労働コストを転嫁することができない限り、私たちの財務状況や運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
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有効な内部統制制度を維持できなければ、私たちの経営業績を正確かつタイムリーに報告したり、詐欺を防止することができない可能性があり、投資家自信と米国預託証明書の市場価格は重大な悪影響を受ける可能性がある。
最初の公募まで、私たちは民間会社で、会計員や他の資源は限られていて、私たちの内部統制問題を解決できませんでした。2018年12月31日と2019年12月31日までの総合財務諸表を監査する過程で、我々と独立公認会計士事務所は、我々の内部統制に大きな弱点があることを発見しました。重大な欠陥とは、我々の年度または中期財務諸表の重大なミス報告が合理的な可能性があり、適時に防止または発見できないように、内部制御の欠陥または欠陥の組み合わせである。発見された重大な弱点は、アメリカGAAPとアメリカ証券取引委員会が提出した財務報告要求に基づいて総合財務諸表の作成と関連開示を作成するために、アメリカGAAPとアメリカ証券取引委員会が提出した財務報告要求に基づいて、アメリカGAAPを設計し、実施するのに十分かつ適任な会計と財務報告者が不足していることと関連している。過去、私たちは中期財政報告書をいくつか修正した。私たちは明らかにされた実質的な弱点を解決するためにいくつかの措置を取った。これらの救済措置の詳細は“第15項.制御と手続き--財務報告内部制御の重大な欠陥の修復”を参照されたい。2020年12月31日現在、経営陣の救済措置の実行状況の評価に基づき、重大な弱点が救済されていることが確認された。将来、私たちには他にも重大な弱点があることが確認されるかもしれませんし、あるいは私たちの独立公認会計士事務所は、私たちの内部統制の有効性に対する経営陣の評価に同意しないかもしれません。
私たちが初めて株式を公開して以来、私たちは2002年の“サバンズ-オキシリー法案”の制約を受けてきた。サバンズ·オキシリー法第404条、又は第404条は、2020年12月31日までの会計年度報告から、我々のForm 20−F年次報告に、我々の財務報告の内部統制の有効性に関する経営陣の報告を含むことを要求する。また、JOBS法案で定義されている“新興成長型会社”ではなくなっているため、独立公認会計士事務所は、財務報告書の内部統制に対する有効性を証明して報告しなければならない
私たちの経営陣は、私たちの財務報告書に対する内部統制が2020年12月31日から施行されると結論した。“プロジェクト15.統制と手続き--財務報告内部統制に関する経営陣の年間報告書”を参照。しかし、財務報告の内部統制の十分性を維持できなかった場合、これらの基準は時々修正、補充、または修正されるため、継続的に結論を出すことができない可能性があり、404条に基づいて財務報告を効率的に内部統制し、私たちの独立公認会計士事務所は結論を出すことができない可能性があり、合理的な保証レベルにある財務報告を効率的に内部統制した。効果的な内部統制環境を実現し、維持できなければ、私たちの財務諸表に重大な誤報が発生し、私たちの報告義務を履行できない可能性があり、投資家が私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性がある。これは逆に私たちが資本市場に参入する機会を制限し、私たちの運営結果を損ない、アメリカ預託証明書の取引価格を低下させる可能性がある。また、財務報告の無効な内部統制は、より大きな詐欺や会社の資産乱用のリスクに直面する可能性があり、私たちが上場している証券取引所からの退市、規制調査、民事または刑事制裁に直面する可能性があります。私たちはまた私たちの前のいくつかの時期の財務諸表を再説明することを要求されるかもしれない。さらに、サバンズ-オキシリー法404条と他の要求を遵守するために、私たちはかなりのコスト、管理時間、および他の資源を招き続けることが予想されている。
為替レートの変動は私たちの経営業績やアメリカ預託証明書の価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
人民元をドルを含む外貨に両替するのは、人民銀行中国銀行が制定した為替レートに基づいて計算される。人民元対ドルレートはずっと変動しており、時々変動幅が大きく、しかも予測できない。人民元の米ドルやその他の通貨に対する価値は、中国の政治経済条件の変化や中国の外貨政策などの要素の影響を受けている。私たちはあなたに未来の人民元の対ドルが大幅に値上がりしたり、大幅に値下がりしないことを保証できません。将来の市場力や中国や米国政府の政策が人民元の対ドルレートにどのように影響するかを予測することは難しい。
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人民元のいかなる重大な切り上げや切り下げも、私たちの収入、収益と財務状況及びドル建てのアメリカ預託証明書の価値と配当金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、私たちが受け取ったドルを人民元に両替して私たちの運営費用を支払う必要がある場合、人民元のドル高は私たちが変換から得た人民元金額に悪影響を与えます。逆に、人民元のドルに対する大幅な切り下げは、私たちの収益のドルを大幅に減少させる可能性があり、これは逆にアメリカの預託証明書の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
中国が提供できるヘッジオプションは非常に限られており、為替レート変動への開放を減らすために非常に限られている。今まで、私たちは為替両替リスクを下げるために、何のヘッジ取引も行っていません。将来的にヘッジ取引を行うことになるかもしれませんが、これらのヘッジの可用性と有効性は制限される可能性があり、私たちは私たちのリスクを十分にヘッジできず、ヘッジすることさえできないかもしれません。また、私たちの通貨為替損失は中国の外貨規制規定によって増幅される可能性があり、これらの規定は人民元を外貨に両替する能力を制限している。したがって、為替レートの変動はあなたの投資に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが予想している国際拡張は私たちをより多くのリスクとより多くの法律と規制要件に直面させ、これは私たちの業務に実質的な影響を与えるかもしれない。
私たちの歴史的業務は香港と中国に集中してきた。私たちは米国とシンガポールに業務を拡張し、国際市場にさらに拡張する可能性がある。私たちが私たちにとって知らない国と市場に入る時、私たちはこれらの国と市場の独特な状況に基づいて、私たちのサービスとビジネスモデルを調整しなければならない。これらの状況は複雑で困難で、高価で、管理と人的資源を分散させるかもしれない。また、我々は、これらの国または全体的にグローバル運営においてより多くの経験を有する企業からの競争に他の国で直面する可能性がある。現地の競争相手に有利になったり、外資がある企業の法律やビジネス慣行を禁止したり制限したり、あるいは私たちのやり方、制度、プロセス、ビジネスモデルを効果的に調整することができず、私たちが拡張したすべての国の顧客の好みに適応するために、私たちの成長を遅らせることができるかもしれません。私たちが経営するいくつかの市場や私たちが将来経営するかもしれないいくつかの新しい市場の利益率は私たちのより成熟した市場よりも低く、これは私たちがこれらの市場から得た収入が時間の経過とともに増加するため、私たちの全体的な利益率にマイナスの影響を与えるかもしれない。
本節の他の部分で概説されたリスクに加えて、私たちの国際拡張は他の多くのリスクに直面している
| ● | 両替制限やコストと為替レートの変動 |
| ● | 地域経済や政治的不安定、脅威または実際のテロ行為、および一般的な安全懸念に暴露される |
| ● | 契約と知的財産権の実行力が弱いか、または不確定である |
| ● | 地域住民の地域サービス提供者への好みは |
| ● | 広告、放送、および商業メディアとしてインターネットおよびモバイルデバイスを採用する速度は遅く、これらの市場でのインターネットおよびモバイルデバイスの広範な使用をサポートするための適切なインフラストラクチャが不足している |
| ● | 複雑性、距離、時間帯、言語と文化の差異の増加により、ある国際市場の合格従業員及び管理人員の配置と業務の誘致と維持に困難がある |
| ● | サービスやコンテンツ責任に関する不確実性には、現地の法律や前例の欠如による不確実性が含まれている。 |
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このような国際的な拡張はまた私たちを追加的な法律と規制統制と要求を受けるだろう。例えば、私たちのアメリカでの拡張によって、私たちと私たちのアメリカ子会社はアメリカの規制に拘束されています。我々は現在、米国証券取引所で証券取引を直接実行していないが、米国の主要証券取引所で取引されている証券に対する顧客の取引指示をまとめ、合格した第三者ブローカーと連携して、後者が顧客のために取引注文を実行·決済する。私たちの完全子会社富途はアメリカ証券取引委員会でブローカーとして登録され、FINRAの良好な会員です。私たちのもう一つの完全子会社の富途も、アメリカ金融監督局と預託清算会社の信頼性の良いメンバーであり、アメリカで清算サービスを提供することができます。私たちのアメリカでの業務が拡大するにつれて、私たちはアメリカ証券取引委員会、アメリカ金融監督局、他の規制機関によって実施される規制の制約を受けることになります。さらに、米国内および外国証券取引所、他の自律組織、ならびに州および外国証券委員会は、非難、罰金、停止令を発行するか、またはブローカーまたはその任意の役人または従業員を一時停止または追放することができる。私たちが適用されるすべての法律と規則を遵守する能力は、私たちがコンプライアンスの内部システムを確保することと、私たちが合格したコンプライアンスを引き付ける能力に大きく依存する。私たちは将来的に主張された違反のために懲戒処分や他の行動を受けるかもしれないが、これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちのサービスを国際的に拡張し続けるためには、私たちが業務を展開したり、事業を展開しようとしている各国の規制統制を守らなければならないかもしれませんが、これらの国の要求は明確に定義されていないかもしれません。これらの異なる規制管轄区域の異なるコンプライアンス要求は往々にして不明確であり、既存の国際業務を継続し、国際業務をさらに拡大する能力を制限する可能性がある。
もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダが適用される反マネーロンダリングの法律と法規を遵守できなければ、私たちの名声を損なうかもしれない。
私たちは香港、中国、アメリカ、シンガポール、その他の関連司法管轄区域で適用される反マネーロンダリングとテロ対策の法律法規を守らなければならない。これらの法律法規は、マネーロンダリングやテロリスト融資を防ぐために、金融機関に健全な内部統制政策と手続きを確立することを要求している。これらの政策およびプログラムには、独立した反洗浄裏金報告者の指定、関連規則に基づく顧客の職務調査制度の構築、顧客活動の詳細の記録、疑わしい取引の関係当局への報告が含まれる。さらに、私たちは私たちの人員を訓練し、私たちの政策と手続きの十分性を定期的にテストすることを要求された。
我々は、ブラックマネーやテロリスト融資の洗浄を防止するために、内部規制と“顧客認識”手続きを含む、すべての適用される反洗浄裏金および反テロ資金調達の法律と法規に適合するように各政策と手続きを実行した。また、我々は香港と米国の機関パートナーであり、顧客に口座開設サービスを提供する上で、その適切な裏金逆洗浄政策やプログラムを持っている。適用された反洗浄裏金の法律と規則によると、私たちのある機関のパートナーは不正金を反洗浄する責任を履行し、香港証監会、香港金融管理局と中国人民銀行のこの方面の監督管理を受けなければならない。私たちは私たちの機関のパートナーを監視するために商業的に合理的な手続きを取った。もし私たちが適用された法律や法規を完全に遵守できなかった場合、関係政府当局は私たちの資産を凍結したり、罰金やその他の処罰を科したりするかもしれない。マネーロンダリングや他の不正または不正な活動が発見された場合に失敗しない保証はなく、これらの活動は、私たちの業務、名声、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちの政策や手続きは、不審な活動を完全に効果的に発見することができず、他の当事者が私たちの知らずに私たちまたは私たちのどの機関の資金協力パートナーとして資金洗浄(不法現金業務を含む)やテロ支援のルートとして利用することを防ぐことができるかもしれない。もし私たちがマネーロンダリング(不法現金操作を含む)やテロリスト融資に関連していれば、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちは規制された罰金、制裁、または法執行を受ける可能性があり、いくつかの当事者が私たちとの取引を禁止する“ブラックリスト”に含まれることもあり、これらは私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちと私たちの機関融資パートナーが適用される反マネーロンダリングの法律と法規を遵守していても、私たちと機関融資パートナーは、これらの活動の複雑さとセキュリティのため、マネーロンダリングや他の不正または不正な活動を完全に除去できない可能性がある。他のオンラインブローカーがマネーロンダリング活動を発見または防止できなかったような業界に対するいかなる否定的な見方も、事実が正しくなくても、あるいは個別の事件に基づいても、私たちのイメージを壊し、私たちが確立した信頼と信頼を破壊し、私たちの財務状況と運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。また、“-私たちが経営している市場は、広範かつ変化する規制要件の制約を受けており、これらの要求を遵守しないことは、私たちの将来の業務活動が処罰、制限、禁止される可能性があり、あるいは私たちの免許や取引権が一時停止またはキャンセルされ、それによって、私たちの業務、財務状況、運営、および将来性に重大で不利な影響を与える可能性がある。しかも、私たちはいくつかの規制機関が行っている調査にも参加している
私たちの業務は香港競争条例の影響を受けるかもしれない。
“競争条例”(香港法第619章)は2015年12月14日に香港で全面的に施行された。“競争条例”はすべての業界の企業が反競争行為を行うことを禁止し、阻止し、その目的或いは効果は香港の競争を妨害、制限、或いは歪曲することである。主な禁制措置は、(I)商業機関間の合意締結を禁止することであり、これらの合意の目的または効果は、香港の競争を防止、制限、または歪曲することであり、(Ii)独占者を含むかなりの市場力を有する会社を禁止し、権力を乱用して香港競争の目的または効果を損なう行為に従事することを含む。“競争条例”違反の罰則は非常に厳しく、1年ごとの侵害行為について、香港の総収入10.0%までの罰金、最高で違反行為が発生した3年間に達する。
私たちは困難に直面するかもしれないし、法的費用を負担して、私たちが“競争条例”を遵守することを確実にする必要があるかもしれない。私たちはまた無意識に“競争条例”に違反している可能性があり、この場合、私たちは罰金、クレーム、および/または他の処罰され、巨額の法的費用が発生し、業務中断および/またはメディア否定的な報道を経験する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および名声に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの商業保険の保険範囲は限られています。
私たちは現在仲買業務に関連する有限保険を受けています。しかし、発生する可能性のある不要度の損失を補償するための業務中断保険は提供していません。私たちも一般製品責任保険や肝心な人保険をかけず、限られた一般財産保険だけを保険します。私たちの業務の性質については、私たちの保険範囲は合理的だと思いますが、私たちの保険範囲は私たちがどんな損失を受けるのを防ぐのに十分であるか、あるいは私たちの既存の保険証書に基づいてタイムリーに、または完全に成功的に私たちの損失を請求することができるという保証はできません。もし私たちが受けたいかなる損失が私たちの保険契約範囲内でない場合、あるいは賠償金額が私たちの実際の損失より明らかに低い場合、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。
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私たちは必要な時に追加的な資本を得ることができないかもしれないが、割引条件でも根本的にもできない。“証券·先物(財源)規則”に規定されている資本金要求を達成できなければ、我々の業務運営や業績は悪影響を受けることになる。
私たちは、私たちが証券発行から得た純収益に、私たちの現在の現金、経営活動によって提供された現金と、私たちの銀行ローンと信用手配によって提供された資金を加えて、少なくとも今後12ヶ月以内の一般会社の用途に対する私たちの現在と予想される需要を満たすのに十分であると予想している。しかし、私たちは引き続き施設、ハードウェア、ソフトウェア、技術システム、人材を維持するために投資を行い、競争力を維持する必要がある。資本市場と私たちの業界の予測不可能性のため、私たちは私たちに有利な条項で追加資本を調達することができるか、または必要に応じて追加資本を完全に調達することができることを保証することができません。特に私たちの経営業績が失望したら。もし私たちが要求通りに十分な資本を得ることができなければ、私たちは私たちの運営に資金を提供し、予期しない機会を利用して、私たちのインフラを開発したり、強化したり、競争圧力に対応する能力が深刻に制限される可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすだろう。もし私たちが本当に株式または転換可能な債券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの株主の所有権利益は著しく希釈される可能性がある。これらの新たに発行された証券は、既存の株主に優先される権利、特典、または特権を有する可能性がある。私たちのブローカー-トレーダーと保険ブローカーの子会社、富途証券国際(香港)有限公司、富途有限会社、富途決済有限会社、富途シンガポールプライベート有限会社。および富途保険ブローカー(香港)有限会社はすべてそれぞれの監督管理機関が決定した資本要求に制限されている。もし私たちが必要な流動資金レベルを維持できなければ、香港証監会、アメリカ証券取引委員会、または金管局は私たちに行動するかもしれないし、私たちの業務は不利な影響を受けるだろう。
インターネットに関連した問題は未来の私たちのサービスの利用増加を減少させたり緩和したりするかもしれない。特に、我々の将来の成長は、インターネット、特にモバイルインターネットをさらに受け入れることに依存しており、取引や他の金融サービスやコンテンツを評価するための有効なプラットフォームとしている。
インターネット商業使用に関連する重要な問題、例えばアクセス利便性、安全性、プライバシー、信頼性、コストとサービス品質はまだ解決されておらず、インターネット使用の増加に不利な影響を与える可能性がある。インターネット使用量が急速に増加し続けると，インターネットインフラはこのような増加に対する要求を支援できない可能性があり，その性能や信頼性が低下する可能性がある.インターネットトラフィックの持続的な急速な増加は、性能低下、中断、遅延を招く可能性がある。ユーザやクライアントにサービスを提供する速度を向上させ，そのようなサービスの範囲や品質を増加させる能力は，我々ユーザやクライアントがインターネットにアクセスする速度や信頼性によって制限され，依存することはできない.性能低下、インターネット中断または遅延が頻繁に発生する場合、または他のインターネットに関連する重要な問題が解決されない場合、全体的なインターネット使用量またはネットワークベースのサービスの使用量の増加が遅くまたは低下する可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に大きな悪影響を及ぼす。
また、近年、インターネットやモバイルインターネットは金融商品やコンテンツのプラットフォームとして中国や香港や世界の他の地域でますます人気を集めているにもかかわらず、多くの投資家がネットで取引し、他の金融サービスを利用する経験は限られている。例えば、投資家は、オンラインコンテンツが金融商品情報の信頼できる源であることを発見しないかもしれない。もし私たちが投資家に私たちのプラットフォームとサービスの価値を理解させることができなければ、私たちの成長は制限され、私たちの業務、財務業績、見通しは実質的な悪影響を受けるかもしれない。インターネット、特にモバイルインターネットは取引や他の金融サービス及びコンテンツの有効かつ効率的なプラットフォームとしてのさらなる受け入れは、オンラインとモバイルブローカーサービスをめぐる負の宣伝及び中国政府がとる制限的な規制措置を含む、我々がコントロールできない要素の影響も受けている。もしオンラインとモバイルネットワークが市場で十分な受容度を得ることができなければ、私たちの成長の見通し、運営結果、財務状況は損害を受ける可能性がある。
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私たちはVIEとその株主との契約スケジュールに依存して、私たちの中国での限られた部分の業務を運営しています。これは運営制御を提供する上で直接所有権よりも有効ではないかもしれません。そうでなければ、私たちの業務に実質的な悪影響を与えます。
私たちの業務の大部分は香港で行われていますが、私たちの中国での業務は一部しかVIEで行われていません。2018年、2019年、2020年、私たちは中国のVIEを通じてそれぞれ0.4%、0.2%、0.3%の総収入を創出し、同年、VIEの資産はそれぞれ私たちの総資産の0.2%、0.1%と0.1%を占めた。これらの契約スケジュールの説明については、“項目4.会社-C.組織構造--我々のVIEおよびその株主との契約スケジュール”を参照されたい。VIEに対する制御権を提供してくれる点で、これらの契約スケジュールは直接所有権よりも有効である可能性がある。もし私たちのVIEまたはその株主がこれらの契約の下でそれぞれの義務を履行できなかった場合、私たちのVIEが持っている資産に対する請求権は間接的であり、私たちは中国の法律下の法的救済によってこのような手配を実行するために大量のコストと大量の資源を発生しなければならないかもしれない。これらの救済措置は常に有効ではないかもしれないが、特に中国の法制度が不確定な場合には。また、訴訟、仲裁または他の司法または紛争解決手続きにおいて、私たちVIE持分の任意の記録所有者名義の資産は、そのような持分を含めて、裁判所に保管される可能性がある。したがって、私たちは持分が契約手配や持分の記録所有者の所有権に基づいて処理されるということを確信できない。
これらのすべての契約手配は中国の法律によって管轄され、中国の法律に基づいて解釈され、これらの契約手配による論争は中国の仲裁によって解決される。しかし、このような仲裁規定は米国連邦証券法によるクレームには適用されない。中国の法律環境はアメリカなどの他の管轄区ほど発達していない。したがって、中国の法制度の不確実性は、私たちがこれらの契約手配を実行する能力を制限するかもしれない。もし私たちがこれらの契約スケジュールを実行できない場合、あるいはこれらの契約スケジュールを実行する過程で重大な遅延や他の障害に遭遇した場合、私たちのVIEに効果的な制御を加えることは困難であり、私たちの業務を展開する能力および私たちの財務状況や経営結果は重大で不利な影響を受ける可能性があります。“中国のビジネス関連リスク--中国の法律、規則制度の解釈と実行には不確実性がある”と参照している。もし私たちがこれらの契約スケジュールを実行できない場合、あるいは私たちがこれらの契約スケジュールを実行する過程で重大な遅延や他の障害に遭遇した場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの中国におけるVIEの株主は私たちと潜在的な利益の衝突があるかもしれませんが、これは私たちの業務や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの中国での業務については、私たちVIEの株主がこのような契約手配の義務を守ることに依存しています。私たちVIEの株主として、これらの株主の個人的な利益は、配当金を割り当てるかどうか、あるいは他の分配を行って私たちのオフショア要求に資金を提供するかどうかを含む、わがVIEの最適な利益とは異なる可能性があります。わが社の最適な利益に合わないかもしれません。利益衝突が発生した場合、これらの個人のいずれかまたはすべての人がわが社の最良の利益に従って行動するか、あるいはこれらの利益衝突が私たちに有利な方法で解決されることは保証されない。さらに、これらの個人は、私たちのVIEおよびその子会社が既存の契約との契約更新を違反または拒否する可能性があります。
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現在、私たちVIEの株主は、潜在的な利益衝突に遭遇する可能性がある一方で、わが社の実益所有者として解決する予定はありません。しかし、吾らは独占オプション協定項下の選択権を随時行使し、彼等に吾等VIEに適用されたすべての持分譲渡を、当時適用されていた中国法律で許可された吾等が指定した中国実体又は個人に譲渡することを促すことができる。また、このような利益衝突が発生した場合には、授権書合意の規定に基づいて、VIE当時の既存株主の事実受権者として、VIEの新取締役を直接任命することもできる。我々はVIEの株主に依存して中国の法律と法規を遵守し、これらの法律と法規は契約を保護し、取締役と幹部は私たちの会社に忠誠を尽くす責任があることを規定し、彼らに利益衝突を回避することを要求し、彼らの職位を利用して個人の利益を図ってはならず、ケイマン諸島の法律は、取締役が慎重な義務と忠実な義務を持って誠実に行動し、私たちの最良の利益を実現することを規定している。しかし、中国とケイマン諸島の法的枠組みは、別のコーポレートガバナンス制度と衝突した場合の紛争解決に指導を提供していない。もし私たちとVIE株主との間のいかなる利益の衝突や紛争も解決できなければ、私たちは法的手続きに頼らざるを得なくなり、これは私たちの業務中断を招き、このような法的手続きの結果の大きな不確実性に直面させる可能性があります。
中国でのビジネスに関するリスク
中国または世界経済の深刻または長期的な低迷は、私たちの業務や財務状況に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。
2020年、新冠肺炎は中国と世界経済に深刻なマイナス影響を与えた。これが経済の長期的な低迷を招くかどうかはまだ未知数だ。さらに、新冠肺炎が発生する前から、世界のマクロ経済環境は多くの挑戦に直面している。2010年以降、中国の経済成長は減速しており、中国は2020年第1四半期に国内総生産のマイナス成長を経験しており、これは新冠肺炎の結果である。2020年までにも、米国や中国を含むいくつかの世界主要経済体の中央銀行·金融当局は拡張的な通貨·財政政策をとっており、その長期的な影響にはかなりの不確実性が存在している。中東や他の地域の動揺、テロの脅威、戦争の可能性は世界市場の変動性を増加させる可能性がある。周辺のアジア諸国を含めて中国と他国との関係を懸念する声もあり、経済に影響を与える可能性がある。特に、米国と中国の貿易政策、条約、政府法規、関税の将来の関係には大きな不確実性がある。中国の経済状況は、世界経済状況および国内経済と政治政策の変化および中国の予想や予想される全体的な経済成長率に敏感である。世界的または中国経済のいかなる深刻または長期的な減速も、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
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中国政府の社会条件、政治、経済政策の変化は、私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの成長と拡張戦略を維持できない可能性がある。
私たちは私たちの収入の一部が中国での私たちの業務を継続すると予想している。そのため、私たちの経営結果、財務状況と将来性はすべて中国社会、経済、政治と法律発展の影響を受けている。中国の経済は大多数の先進国の経済と多くの異なる点があり、政府監督管理の枠組みとスタイル、発展レベル、成長速度、外貨管理と資源配置を含む。中国政府は市場力を利用して経済改革を行い、生産性資産の国有所有権を減少させ、完全な企業法人管理構造を構築することを強調したが、中国のかなりの部分の生産性資産は依然として政府の所有に属している。中国政府はまた、資源の戦略的配置、外貨債務の支払いの制御、通貨政策の制定、特定の業界や会社に優遇待遇を提供することで、中国の経済成長を重大な制御を行っている。中国経済は過去数十年間に著しい成長を経験したにもかかわらず、地理的にも経済の各部門の間でも、成長は不均衡である。中国政府は多くの措置を実施し、経済成長を奨励し、資源配置を誘導した。その中のいくつかの措置は中国全体の経済に有利になるかもしれないが、私たちにマイナスの影響を与えるかもしれない。例えば、私たちの財務状況や経営業績は、政府の資本投資の統制や税収規制の変化に悪影響を受ける可能性がある。2010年以降、中国経済の増加率は徐々に鈍化しており、2020年に新冠肺炎が中国経済に与える影響は深刻であることが報告されている。中国経済のどの長期的な減速も、私たちの製品やサービスへの需要を減らし、私たちの業務や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
米国と中国との貿易戦争、そしてより広い範囲の国際貿易戦は、中国と私たちの大多数の顧客がいる他の市場の成長を抑制する可能性があり、私たちの活動や運営結果はマイナスの影響を受ける可能性がある。
2018年、2019年、2020年、米国は中国から輸入された特定製品に輸入関税を課す。そのため、中国の対応は米国が輸出した商品に報復関税を課すことだ。私たちはこれらの関税措置の制約を受けていませんが、提案された関税は中国や他の市場の経済成長や私たちの顧客の財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのターゲット顧客の消費能力が低下する可能性があるため、私たちの運営に悪影響を与えない保証はありません。また、米国や中国の現在と将来の貿易関係に影響を与える行動やアップグレードは、世界経済の動揺を招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績にマイナスの影響を与える可能性があり、このような行動が発生したり、とりうる形になるかどうかは保証できません。
中国の法律、規則、法規の解釈と実行には不確実性がある。
私たちの限られた部分の業務は中国で行われ、中国の法律、規則、法規の管轄を受けている。我々の中国子会社とVIEは外商投資中国に適用される法律、規則、法規の制約を受けている。中華人民共和国の法律制度は成文法規に基づく民法制度である.一般法制度と異なり，従来の裁判所判決は参考になるが，その先例価値は限られている。
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1979 年、中華人民共和国政府は経済全般を管理する包括的な法律、規則、規制の体系を公布し始めた。過去 30 年間の法律の全体的な効果は、中国における様々な形態の外国投資に与えられる保護を著しく強化した。しかしながら、中国は完全に統合された法制度を発展させておらず、最近制定された法律、規則、規制は、中国の経済活動のあらゆる側面を十分にカバーしていないか、中華人民共和国の規制当局によるかなりの解釈の対象となる可能性があります。特に、これらの法律、規則および規制は比較的新しいものであるため、公表された決定の数が限られており、そのような決定の拘束力がない性質があるため、また、法律、規則および規制はしばしば関連する規制当局にそれらを執行する方法について大きな裁量権を与えているため、これらの法律、規則および規制の解釈および執行には不確実性が伴い、一貫性のない予測不可能な可能性があります。また、中華人民共和国の法制度は、政府の政策や内部規則に基づくものであり、その一部は適時に公表されていないか全く公表されておらず、遡及効果がある可能性があります。その結果、当社は、違反が発生した後まで、これらのポリシーおよび規則の違反を認識しない可能性があります。
中国のいかなる行政訴訟と裁判所訴訟も長引く可能性があり、巨額のコストと資源の分流と管理注意力の移転をもたらす可能性がある。中国の行政·裁判所当局は法定·契約条項の解釈·実施に重大な適宜決定権を持っているため、行政や裁判所訴訟の結果および我々が享受している法的保障レベルを評価することは、より発達した法制度よりも難しい可能性がある。これらの不確実性は、私たちが締結した契約を実行する能力を阻害し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
もし中国政府が我々のVIEに関連する契約手配が中国の関連業界への外国投資の規制制限に適合していないと考えている場合、あるいはこれらの規定や既存の規定の解釈が将来的に変化した場合、私たちは厳しい罰を受けたり、そのような業務における私たちの権益を放棄させられたりする可能性がある。
中国政府は厳格な商業許可要求や他の政府法規を通じてインターネットに基づく企業を規制している。これらの法律法規には、インターネット業務に従事する中国会社の外資所有権の制限も含まれている。具体的には、“外商投資参入特別管理措置(ネガティブリスト)”は、電子商取引サービス、国内多方通信サービス、預金サービスとコールセンターサービスプロバイダーを除いて、外国投資家の付加価値電気通信サービスプロバイダーにおける持分割合は一般的に50%を超えてはならないことを規定している。
私たちはケイマン諸島に登録して設立された免除会社なので、中国の法律法規によると、私たちは外国企業に分類されていますが、私たちの中国の完全子会社申思ネットワーク科技(北京)有限公司や深セン深圳深思ネットワーク科技(深セン)有限会社、深セン世代富途コンサルティング有限会社と深セン前海富智図投資コンサルティング管理有限会社はすべて外商投資企業です。中国の法律法規を遵守するために、私たちは深セン富途または私たちのVIEとその付属会社を通じて中国で業務を展開しています。北京申思はすでに私たちのVIEとその株主と一連の契約手配を達成した。また、富途ホールディングスのすべての株主の決議案及び富途ホールディングスの取締役会決議案によると、富途ホールディングスの取締役会或いは取締役会の許可を得たいかなる高級職員も、深セン北京、深セン富途と深セン富途株主が締結した授権書合意下の権利、及び深セン北京と深セン富途が締結した独占オプション協定下の深セン北京権利を行使することを促す。これらの決議および当社が深セン富途に提供した無限の財務支援により、我々はVIEの主要な受益者と考えられ、米国公認会計基準に基づいて会計処理を行った。これらの契約スケジュールの説明については、“項目4.会社-C.組織構造--我々のVIEおよびその株主との契約スケジュール”を参照されたい
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私たちの会社の構造と契約手配は現在適用されている中国の法律と法規に適合していると信じています。吾らの中国法律顧問は現行の関連法律及び法規に対する理解に基づいて、吾等の中国全額付属会社、吾等VIE及びその株主間の各契約は有効で拘束力があり、その条項に基づいて強制的に執行できると考えている。しかし、中国の法律と法規(“海外投資家の国内企業M&A条例”、“M&A規則”、“電気通信条例”および電気通信業に関する関連規制措置を含む)の解釈と適用には重大な不確定性があるため、商務部、商務部、工信部、あるいは他の電気通信業を監督する機関のような中国政府当局が保証することはできず、私たちの会社構造または上述した任意の契約手配が中国の許可、登録または他の監督管理要求、現行政策または将来採用可能な要求または政策に適合することに同意する。これらの契約の有効性を管理する中国の法律や法規は不確定であり、関連政府当局はこれらの法律や法規を解釈する際に広範な裁量権を持っている。
もし私たちの会社の構造と契約手配が工信部、商務部、あるいは他の主管権力のある監督機関によって全部または一部が不法だと思われた場合、私たちはVIEの制御を失う可能性があり、規制要求に適合するようにこのような構造を修正しなければならない。しかし、私たちが私たちの業務に実質的な妨害を与えずにこの目標を達成できるという保証はない。さらに、もし私たちの会社の構造と契約手配が既存または未来の中国の法律または法規に違反していることが発見された場合、関係監督当局はこのような違反を処理するための広範な情動権を持つだろう
| ● | 営業許可証と経営許可証を取り消す |
| ● | 私たちに罰金を科すのは |
| ● | 彼らが不正経営で得たと思われる私たちの収入を没収します |
| ● | 私たちのサービスを閉鎖し |
| ● | 私の会社の中国での業務を停止または制限します |
| ● | 私たちが守れないかもしれない条件や要求を強要する |
| ● | 私たちの会社の構造と契約の手配を変更することを要求します |
| ● | 海外発行で得られた資金を中国でのVIEの業務と運営に援助することを制限または禁止し、 |
| ● | 私たちの業務を損なう可能性のある他の規制や法執行行動を取る。 |
さらに、私たちの会社の構造や契約手配に適用可能な追加の要求を加えるために、新しい中国の法律、規則、法規が導入される可能性がある。“中華人民共和国外商投資法”及びその実施条例の解釈と実施には不確定性が存在し、及びそれらはどのように著者らの現在の会社構造、会社管理と業務運営の生存能力に影響する可能性がある。このような事件の発生は、私たちの業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらのいずれかの処罰を適用したり、当社の会社構造の再構築を要求したりして、私たちのVIE活動を指導する権利や、私たちがその経済的利益を得る権利を失った場合、私たちは、私たちの合併財務諸表でVIEの財務結果を統合することができなくなります。“項目4.会社−Cに関する情報−組織構造−VIE及びその株主との契約スケジュール”を参照
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私たちとVIEとの契約配置は私たちに不利な税金結果をもたらすかもしれない。
もし中国税務機関が吾らと吾などのVIEとの契約手配が公平な原則に従って行われていないと認定し、そして中国の税務目的のために吾などの収入と支出を調整し、譲渡定価調整を要求すれば、吾などは重大かつ不利な税務結果に直面する可能性がある。譲渡定価調整は、(I)当社の子会社の納税義務を減少させることなく、私たちVIEの納税義務を増加させることによって、以下のような方法で悪影響を及ぼす可能性があり、これは、さらに、税金の少額化による私たちのVIEの滞納金および他の罰をもたらす可能性があります；または(Ii)私たちVIEが税優遇および他の財務的インセンティブを獲得または維持する能力を制限する。
“中華人民共和国外商投資法”及びその実施条例の解釈と実施、及びそれらが私たちの現在の会社構造、会社管理と業務運営の実行可能性にどのように影響する可能性があり、不確定性が存在する。
全国人民代表大会は2019年3月15日に“中華人民共和国外商投資法”を採択し、国務院は2019年12月12日に“外商投資法実施条例”或いは“外商投資法実施条例”を承認し、2020年1月1日から発効し、中国以前に外商投資を規範化する3つの法律、すなわち“中外合弁経営企業法”、“中外合作経営企業法”と“外商独資企業法”及びその実施細則と付属法規である。外商投資法は予想される中国の監督管理傾向を体現し、即ち国際通行のやり方と外資と内資会社の法律要求を統一する立法努力に基づいて、その外商投資監督管理制度を合理化させる。しかし、外商投資法とその実施条例は比較的新しいため、その解釈と実施にはまだ不確実性が存在する。例えば、外商投資法によれば、外商投資とは、外国人個人、企業または他の主体が中国で直接または間接的に行う投資活動を指す。契約スケジュールを外国投資の一形態に明確に分類していないが、将来的に契約手配による外国投資がこの定義の間接外国投資活動と解釈されない保証はない。また、この定義には、外国投資家が法律、行政法規に規定されている方法、または国務院が規定する他の方法で行う投資を含む網羅的な条項が含まれている。そのため、それは依然として未来の法律、行政法規、あるいは国務院が公布した規定のために契約手配を外商投資の一つの形式として余地を残している。上記のいずれの場合も、私たちの契約手配が中国の法律や法規に違反して外国投資に対する市場参入要求を違反するとみなされるかどうかは不確定であろう。また、将来の法律、行政法規、または国務院が既存の契約手配についてさらなる行動を要求する場合、私たちはこのような行動をタイムリーにまたは根本的に達成できないかどうかという大きな不確実性に直面する可能性がある。上述したような規制コンプライアンス課題に適切な措置を講じて対応できなければ、現在の会社構造、会社管理、業務運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
中華人民共和国の居住者によるオフショア企業への投資に関する中華人民共和国の規制は、中華人民共和国の居住者の受益所有者または中華人民共和国の子会社に対して責任または罰則を課す可能性があり、中華人民共和国の子会社への資本注入の能力を制限し、または中華人民共和国の子会社の登録資本の増加または利益分配の能力を制限する可能性があります。
2014年7月、外管局は“域内住民のオフショア投融資と特殊目的担体往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”、すなわち“外管局第37号通知”を発表し、従来の“外管局第75号通知”に代わった。外管局第37号通達は、中国個人と中国法人実体を含む中国住民に、その直接或いは間接的なオフショア投資活動について外管局或いはその現地支店に登録することを要求した。“第四項、会社状況-B.業務概要-規則-中国弊社の業務経営に関する法律法規の概要-中華人民共和国住民の海外投資外貨登録管理規定”を参照。外管局第37号通達は、中国住民の株主のために適用され、将来可能な任意の海外買収に適用される可能性がある。
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外管局第37号通書によると、外管局第37号通書の実施前にオフショア特別目的ツール(SPV)の直接又は間接投資を行った中国人住民は、外管局又はそのローカル支店に当該等投資を登録しなければならない。また、特殊目的機関の直接または間接株主であるいかなる中国人住民も、いかなる重大な変化を反映するために、外為局現地支店に当該特殊目的機関に関する登録を更新しなければならない。また、この特殊な目的会社の中国のいかなる付属会社も、中国住民株主が外為局現地支店にその登録を更新し、任意の重大な変化を反映するように促す必要がある。当該特殊目的会社のいずれかの中国住民株主が所定の登録又は更新登録を行うことができない場合、当該特殊目的会社の中国における子会社は、その利益又は減資、株式譲渡又は清算により得られた金を当該特殊目的会社に割り当てることを禁止することができ、当該特殊目的会社は、中国における子会社への追加出資を禁止することもできる。2015年2月、外管局は“対外直接投資外貨管理政策のさらなる簡略化と改善に関する通知”を発表し、単に“通知13”と略称した。“通知”第13条によると、海外直接投資と対外直接投資の外国為替登録申請は、外国為替局第37号通知要求を含む、外国為替局ではなく条件に適合する銀行に提出しなければならない。条件を満たした銀行は外国為替局の監督の下で申請を審査して登録を受理しなければならない.吾らは我々ケイマン諸島ホールディングスの株式を直接または間接的に保有している中国住民または実体に外貨登録を完了することを通知するために最善を尽くした。しかし、私たちは私たちの会社で直接または間接的な権益を持っているすべての中国住民や実体の身分を教えられないかもしれませんし、私たちの実益すべての人に安全登録要求を守るように強要することもできません。中国住民または実体である私たちの他のすべての株主または実益所有者が遵守し、将来的に外管局の規定の任意の適用登録または承認を行ったり、更新したりすることを保証することはできません。当該等の株主又は実益所有者が外管局の規定を遵守できなかったか、又は吾等が吾等の中国付属会社の外貨登録を改訂できなかった場合、吾等に罰金又は法的制裁を受け、吾等の海外又は国境を越えた投資活動を制限し、吾等の中国付属会社が吾等に割り当て又は吾等に配当金を支払う能力を制限したり、吾等の所有権構造に影響を与えたりすることにより、吾等の業務及び将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、これらの外国為替と対外投資に関する規定は比較的新しいため、その解釈と実施は絶えず変化しており、関係政府当局がこれらの規定をどのように解釈、改訂、実施するか、将来のオフショア或いは国境を越えた投資と取引に関する規定はまだ不明である。例えば、私たちの外国為替活動に対して、配当送金や外貨借款など、より厳しい審査·承認を行うことができ、これは私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはあなたに私たちが適用されるすべての外国為替と対外投資関連法規を遵守できるか、または遵守できるということを保証することはできません。また、中国国内の会社を買収することを決定した場合、私たちまたはその会社の所有者(場合によっては)が必要な承認を得たり、外国為替規制要件の必要な届出や登録を完了することができることを保証することはできません。これは私たちが買収戦略を実施する能力を制限し、私たちの業務や将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。
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カタログ表
私たち従業員の株式激励計画に関する中国の法規を遵守できなかったいかなる行為も、中国の計画参加者や私たちが罰金やその他の法律や行政処罰に直面する可能性がある。
適用される法規と外国為替局の規則によると、中国住民は海外上場会社の従業員の持株計画或いは株式オプション計画に参加し、外国為替局に登録し、ある他の手続きを完成しなければならない。2012年2月、外匯局は“国内個人が海外上場会社の株式激励計画に参加することに関する問題に関する通知”あるいは“株式オプション規則”を発表し、外為局が2007年3月に発表した“国内個人が海外上場会社の従業員の持株計画或いは株式オプション計画に参加する外国為替管理申請手続き”に代わった。株式オプション規則によると、中国住民が海外上場企業の任意の株式インセンティブ計画に参加した場合、合格した中国国内代理店は、当該参加者を代表して外国為替局に申請を提出し、当該株式インセンティブ計画について安全登録を行い、当該参加者が保有する株式又は株式の行使又は売却に関する外国為替購入について承認を受けなければならない。参加した中国住民が海外上場会社から株式や配当から得た外貨収入は、当該参加者に分配される前に、中国代理機関が設立·管理する中国集団外貨口座にすべて振り込まなければならない。当社が海外上場会社になったため、吾ら及び当社の株式オプション或いはその他の株式ベースの激励措置を受けた中国住民従業員は株式オプション規則を遵守しなければならないが、私たちは現在中国住民従業員が株式購入権を行使するために所得税を源泉徴収している。もし吾らや吾等の中国住民参加者がそのような規定を遵守できなかった場合、あるいは吾等の中国住民参加者が関連する法律、規則及び法規に従ってその所得税を支払うことができなかった場合、吾等及び/又は吾等の中国住民参加者は罰金及び法律制裁を受ける可能性があり、吾等が我々の中国付属会社に追加資本を注入する能力と、我々の中国付属会社が私たちに配当金を割り当てる能力を制限することができる可能性がある。私たちはまた規制面の不確実性に直面しており、これは中国の法律に基づいて取締役、幹部、従業員のための追加インセンティブ計画を実施する能力を制限する可能性がある。“第四項会社状況-B.業務概況-規則制度-中国と当社の経営に関連する法律法規の概要-海外上場会社従業員持株激励計画規定”を参照する
中国の海外持株会社の中国実体に対する融資と直接投資の監督管理、及び政府の通貨両替の制御は、私たちの証券発行所得を使用して私たちの中国子会社と私たちのVIE及びその子会社に融資或いは追加の資本金を提供することを遅延或いは阻止する可能性がある。
私たちはオフショア持ち株会社で、私たちのいくつかの業務は中国で行われています。私たちは私たちの中国子会社に融資を行い、承認、登録、政府機関への届出、限度額制限を受けて競争に参加することができ、あるいは中国にいる完全子会社に追加出資することができます。私たちが私たちの中国子会社とVIEに提供するいかなるローンも中国法規と外国為替ローン登録の制約を受けています。我々の任意の中国子会社とVIEに提供するこのような融資は法定限度額を超えてはならず、適用される中国法規に基づいて外管局のオンライン届出システムを通じて外管局に届出しなければならない。私たちが私たちの中国子会社に提供する任意の期限が1年以上のローンは、国家発展·改革委員会に登録登録されなければならない。また、外商投資企業はその経営範囲内で真の自己使用の原則に従って資本を使用しなければならない。外商投資企業の資本は、(1)直接または間接的に企業の経営範囲を超えた支払いまたは法律·法規によって禁止されている支払いに使用することができない、(2)関連法律法規に別途規定があるほか、直接または間接的に投資銀行元金保証製品以外の証券または投資に使用すること、(3)非関連企業に融資を行うが、営業許可証が明確に許可されているものを除く、(4)自家用不動産の購入に関連する費用の支払い(外商投資不動産企業を除く)に使用してはならない
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中国法規が海外持ち株会社の中国実体に対する融資と直接投資に対して提出した様々な要求を受けて、私たちはあなたに保証することができません。私たちは直ちに必要な政府登録を完成したり、必要な政府の承認や届出を得ることができます。もし私たちが中国の子会社やVIEに提供する未来の融資や私たちの中国子会社の未来への出資に関する要求を適時に完成させることができれば。もし吾らがそのような登録を完了できなかったり、そのような承認を得られなかったりすれば、吾らが証券発行で得た金を資本化や他の方法で吾などの中国業務を援助する能力にマイナスの影響を受ける可能性があり、吾等の流動資金や我々が業務に資金を提供し、業務を拡張する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
“中国企業所得税法”によると、私たちは中国住民企業とみなされる可能性があるため、私たちの世界的な収入は中国所得税を納める必要があるかもしれない。
“中国企業所得税法”とその実施規則によると、中国国外に“事実上の管理機関”を設立した企業は“住民企業”とみなされ、その全世界の収入は25%の税率で企業所得税を納めることになる。実施細則は、“事実上の管理機関”を、企業の業務、生産、人員、会計、財産を全面的かつ実質的にコントロールし、全面的に管理する機関と定義する。国家税務総局が2009年4月22日に発表し、2017年12月29日に改訂した“オフショアで設立された中制御企業が中華人民共和国税務住民企業であることを確定する通知”あるいは国家税務総局第82号通知は、海外に登録された中制御企業の“事実上の管理機関”が中国に設置されているかどうかを決定するためにいくつかの具体的な基準を提供した。本通知は、中国企業または中国企業グループによって制御されるオフショア企業にのみ適用され、中国個人または外国人によって制御されるオフショア企業には適用されないが、通知に提出された基準は、すべてのオフショア企業の税務住民の地位を決定する際に“事実上の管理機関”テキストをどのように適用すべきかという国家税務総局の一般的な立場を反映している可能性がある。中国税務総局第82号通告によると、中国企業または中国企業グループがコントロールするオフショア登録企業は、その“事実上の管理機関”が中国に設置されているため、中国税務住民とみなされ、以下のすべての条件を満たす時にのみ、その全世界収入に従って中国企業所得税を納付する：(I)日常経営管理の主要な場所は中国にある；(Ii)当該企業の財務と人的資源事項に関する決定はすでに中国国内の組織或いは人員によって行われ、或いはその承認を経なければならない。(Iii)企業の主要資産、会計帳簿および記録、会社印鑑、および取締役会および株主決議は、中国に位置または保存されている；および(Iv)投票権を有する取締役会メンバーまたは上級管理者の少なくとも50%は、中国に常住している。
吾らは、中国税務について言えば、私たちのケイマン諸島持株会社の富途ホールディングスは中国住民企業ではないと信じている。しかし、企業の税務住民身分は中国の税務機関の決定に依存し、“事実上の管理機関”という言葉に関する解釈には依然として不確定性がある。もし中国税務機関が企業所得税について私たちのケイマン諸島持株会社を中国住民企業と認定すれば、私たちは私たちに支払われた非住民企業株主(アメリカ預託証明書所有者を含む)の配当金から10%の税金を源泉徴収することを要求されるかもしれません。また、非住民企業株主は、米国預託株式保有者を含め、米国預託証明書やA類普通株を売却または処分して得られた収益について10%の税率で中国税を納付することができ、このような収益が中国国内からとみなされることを前提としている。また、吾等が中国住民企業とみなされていれば、吾等の非中国個人株主(米国預託株式保有者を含む)に支払われた配当金と、当該等株主が米国預託証明書又はA類普通株を譲渡して現金化した任意の収益は、20%の税率で中国税を納付することができ、配当金については、当該税率はソースから源泉徴収することができる。どの中国の納税義務も適用された税金条約によって減少することができる。しかし、当社が中国住民企業とみなされていれば、当社の非中国株主がその税務居住国と中国との間のいかなる税務協定の利益を享受できるかどうかは不明である。このような税金は、アメリカにおける預託証明書またはクラスA普通株への投資収益を減少させる可能性があります。
“住民企業”分類の適用に不確実性があるほか、中国政府がより厳しい税収要件やより高い税率を適用するために、税収法律、規則、法規を改正または改正しないことを保証することはできません。このような変化は私たちの財務状況と経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
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海外投資家に支払う配当金及び海外投資家がアメリカ預託証明書又はA類普通株を売却する収益は、中国税を支払う必要があるかもしれない。
国務院が公布した“企業所得税法”及びその実施条例によると、投資家に支払われる配当金は非住民企業であり、中国に設立或いは営業場所がない、あるいは中国国内に設立或いは営業場所がないが、配当金は当該設立或いは営業地点と有効な関係がないものであり、10%の中国事前抽出税金が適用されるが、この等の配当金は中国国内から来ている。同様に、当該等の投資家が米国預託証明書又はA類普通株を譲渡して現金化したいかなる収益も中国国内からの収入とみなされる場合、当該等の収益も現行税率10%で中国税項を納付しなければならないが、税務条約又は司法管轄区域間の適用税務手配に規定されている任意の減税又は免除規定の制限を受けなければならない。もし吾らが中国住民企業とみなされた場合、A類普通株或いはアメリカ預託証明書について支払われた配当金、及びA類普通株或いはアメリカ預託証明書を譲渡して現金化した任意の収益は、中国国内からの収入とみなされるため、中国税項目を納付しなければならない。また、吾等が中国住民企業とみなされた場合、中国住民ではない個人投資家に支払う配当金及び当該等の投資家に米国預託証明書又はA類普通株による任意の収益を譲渡し、現行税率20%で中国税を納付することができるが、税務条約又は司法管区間の税務手配を適用することにより規定された任意の減税又は免除の規定を受けなければならない。もし吾らまたは吾が中国国外で設立された任意の付属会社が中国住民企業とみなされている場合、米国預託証明書またはA類普通株の所有者が中国が他の国や地域と締結した所得税条約や合意の利益を享受できるかどうかは不明である。もし私たちに支払われた非中国投資家の配当、あるいはそのような投資家がアメリカ預託証明書或いはA類普通株を譲渡した収益は中国国内からの収入とみなされるため、中国税を納めなければならない場合、閣下のアメリカ預託証明書或いはA類普通株の投資価値は大幅に低下する可能性がある。
中国住民企業の株式を間接的に譲渡したり、中国で設立された非中国会社の他の資産、あるいは非中国会社が所有している中国に位置する不動産を間接的に譲渡する上で、私たちと私たちの株主は不確実性に直面している。
2015年2月、SATは“非税住民企業の間接譲渡財産のいくつかの企業所得税事項に関する公告”、すなわちSAT公告7を発表した。SAT公告7はその税収管轄権を海外譲渡外国中間持株会社による他の課税資産の譲渡に関する取引に拡大した。また、SAT公告7は合理的な商業目的を評価するために明確な基準を提供し、グループ内部の再編と公開証券市場を通じて株式を売買するために安全港を導入した。Sat公告7も課税資産の外国譲渡人や譲渡者(又は他に譲渡費用の支払いを義務付けられている者)に挑戦をもたらしている。2017年10月、国家税務総局は“国家税務総局の非住民企業所得税の源からの源泉徴収に関する問題に関する公告”すなわち“国家税務総局37号公報”を発表し、2017年12月1日から施行した。37号公報はさらに、非住民企業所得税の代理徴収のやり方と手順を明らかにした。非住民企業が海外持株会社の持分を処分する方式で間接的に課税資産を移転するのは、間接移転に属し、非住民企業は譲渡先、譲渡先又は直接課税資産を持つ中国国内単位として、関係税務機関に申告することができる。“実質は形式よりも重い”という原則によると、海外持ち株会社が合理的な商業目的に欠け、かつ減税、租税回避、あるいは繰延納税のために設立された場合、中国税務機関は同社の存在を考慮しなくてもよい。そのため、公開市場で売買されている米国預託証券株式を譲渡するほか、当該等の間接譲渡で得られた収益は中国企業所得税を支払う必要がある可能性があり、譲渡者又は譲渡金を支払う責任がある他の者は源泉徴収適用税を徴収する責任があり、現在の税率は10%である。譲渡先が税金を代理納付しておらず、譲渡先が税金を納めていない場合、譲渡側と譲り受け側はいずれも中国税法の処罰を受ける可能性がある。
私たちは、オフショア再編、私たちのオフショア子会社の株式の売却、投資のような、中国の課税資産の過去と未来の取引に関する報告およびその他の影響の不確実性に直面している。当社がこのような取引の譲渡先であれば、当社は申告義務や納税を負担する必要がある可能性があり、当社がこのような取引の譲渡先であれば、SAT公告7および/またはSAT公告37により、当社は控除義務を負う必要がある可能性があります。
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私たちは両替の面で中国の制限を受けています。
私たちのいくつかの収入と支出は人民元で計算されている。人民元は現在、“経常項目”で両替でき、“経常項目”には配当金、貿易、サービス関連の外国為替取引が含まれているが、“資本項目”では両替できず、“資本項目”には外国直接投資や融資が含まれており、岸子会社やVIEで入手可能な融資を含む。現在、私たちの一部の中国子会社は外貨を購入して“経常口座取引”の決済を行うことができ、一部の手続きの要求に適合するために、外国為替局の承認を必要とすることなく、私たちに配当金を支払うことを含む。しかし、中国の関係政府当局は、将来的に外貨を購入して経常口座取引を行う能力を制限または撤廃する可能性がある。資本項目下での外国為替取引は依然として制限されており、外匯局やその他の関連中国政府部門の承認や登録を得る必要がある。私たちの将来の一部の純収入とキャッシュフローは人民元で計算されるため、いかなる既存および将来の通貨両替制限は、人民元で発生した現金を利用して中国国外での業務活動に資金を提供したり、外貨で私たちの株主(米国預託証明書所持者を含む)に配当金を支払う能力を制限し、私たちの子会社やVIEのために債務や株式融資を通じて外貨を得る能力を制限することができるかもしれない。
私たちが統制している無形資産(印鑑や印鑑を含む)の受託者や権限使用者が彼らの責任を履行できなかった場合、またはこれらの資産を流用または乱用した場合、私たちの業務および運営は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
中国の法律によると、会社取引の法律文書は、当社の業務に依存するリース及び販売契約等の協定及び契約を含み、署名実体の印鑑又は印鑑を用いて署名されたか、又は指定された法定代表者によって署名され、当該法定代表者の指定が市場監督管理機関の関連現地支店に登録及び届出されている。
私たちの印鑑と私たちの中国実体の印鑑の実物の安全を維持するために、私たちは通常、私たちの各中国子会社と合併実体の許可者だけが入ることができる安全な場所にこれらの物品を保存します。このような許可者を監視しているにもかかわらず，このようなプログラムがすべての悪用や不注意を防ぐ保証はない.したがって、もし私たちの任意の許可者が私たちの会社の印鑑や印鑑を乱用したり、流用したりすれば、関連エンティティの統制を維持することが困難になり、私たちの運営に大きな妨害を与える可能性があります。もし法定代表者が印鑑制御権を取得して吾などの任意の中国付属会社や合併実体に対する支配権を取得するように指定した場合、吾ら、吾らの中国付属会社あるいは合併実体は新しい株主や取締役会決議案を通じて新しい法定代表者を指定する必要があり、吾らは法的行動を取って印鑑の返還を求め、関係当局に新しい印鑑を申請したり、他の方法で代表による吾などの受信責任に違反して法律補償を求める必要があり、これは大量の時間や資源に関連し、経営層の吾などの日常業務に対する注意をそらす可能性がある。また，譲受人が譲受人の表面的権力に依存して誠実に行動すると，このような流用が発生した場合，影響を受けた実体は，売却されたり，我々の制御外に移転された会社資産を取り戻すことができない可能性がある.
本年度報告に含まれる監査報告は、上場企業会計監督委員会の検査を受けていない監査人によって作成されているため、私たちの投資家はこのような検査のメリットを奪われている。
我々の独立公認会計士事務所は、米国上場企業の監査役として、米国上場企業の監査役として、米国証券取引委員会に提出された年次報告書を発表し、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている事務所として、米国の法律に基づいて、PCAOBが米国の法律および専門基準に適合しているか否かを評価するためにPCAOBの定期検査を受けなければならない。我々の監査人は人民Republic of Chinaに位置しているため、この司法管轄区では、PCAOBは現在中国当局の許可なしに検査を行うことができないため、著者らの監査師は現在PCAOBの検査を受けていない。
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PCAOBが中国以外で他事業所に対して行った検査では、これらの事務所の監査プログラムや品質制御プログラムに欠陥があり、これらの欠陥が検査過程の一部となり、将来の監査品質を向上させる可能性があることが分かった。中国監査と監査委員会の検査が不足しているため、監査委員会は私たちの独立公認会計士事務所監査と品質制御プログラムの有効性を全面的に評価することができない。したがって、私たちおよび私たち証券の投資家は、このようなPCAOB検査のメリットを奪われ、これは、私たちの証券の投資家および潜在的な投資家が、私たちの監査手続きや報告書の財務情報および私たちの財務諸表の品質に自信を失う可能性があります。財務報告の正確性と質の高い持続的な努力を確保する一環として、私たちの監査委員会は、監査手続きや状態を監督·評価するために、定期的に独立監査人とコミュニケーションを取っています。しかし、私たちは私たちの監査委員会が採択されたか、または未来に取られる措置が有効であるかどうかを保証することはできません。
上場企業会計監督委員会が私たちの中国にある監査員を検査できなければ、私たちのアメリカ預託証明書はカードを外して場外での取引を禁止される可能性があります。もし私たちのアメリカ預託証明書がカードを取られたり、取引できなかったり、脅かされたりすれば、あなたの投資価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
2020年12月18日、“外国会社責任追及法案”または“HFCA法案”が公布された。HFCA法案は、2021年から、ある会社が外国の会計士事務所を保留し、同社が3年連続でPCAOBの検査を受けられない場合、米国証券取引委員会はいかなる外国会社の証券の米国証券取引所への上場や場外取引を禁止しなければならないことを要求している。2021年3月24日、米国証券取引委員会は“高周波取引法案”を実施するための臨時最終改正案を可決した。米国証券取引委員会が登録者が非検査年であると確定するまでは，登録者は修正案の遵守を要求されないであろう。本年度報告が発表された日まで、米国証券取引委員会はこの認定過程についてパブリックコメントを求めている。我々の独立公認会計士事務所は中国に位置し，中国の法律組織によると，中国ではPCAOBは現在中国当局の承認なしに検査を行うことができないため，我々の監査師は現在PCAOBの検査を受けていない。米国証券取引委員会が米国証券取引委員会がその後決定した手続きに基づいて“検証しない”年に決定されるまで、修正案を遵守する必要はない。もし私たちが米国証券取引委員会によって登録者として決定された場合、臨時最終修正案を守らなければならない場合、私たちは追加的な提出と開示要求の制約を受けるだろう。例えば、修正案は、登録者が当該外国管区の政府エンティティによって所有または制御されていないことを証明する書類を米国証券取引委員会に提出することを任意の身分を決定する登録者に要求し、外国発行者に、そのような登録者への監査計画および政府の影響を年報に開示することを要求する。米国証券取引委員会は、これらの提出と開示要求についてパブリックコメントを求め、将来的には“高周波取引法案”における貿易禁止の実行問題を個別に解決することを計画している。
もし私たちの監査人がPCAOBの検査を受けなければ、追加的な法規や立法が私たちに影響を及ぼすかもしれない。例えば、2020年8月6日、総裁金融市場ワーキンググループが発表されました米国投資家を中国会社の重大なリスクから守ることに関する報告当時のアメリカの社長、あるいはPWGの報告書まで。PWGの報告には、PCAOB検査の不足を解決するための提案が掲載されている。その中のいくつかの提案は“HFCA法案”で施行された。しかし、その中のいくつかの提案はHFCA法案よりもっと厳しい。例えば、工務グループの報告は、会社が退市する前の過渡期は2022年1月1日に終了すべきだと提案している。
PCAOBが今後3年以内に或いは著者らの監査人に対して検査を行うことができないかどうかは、大きな不確定性が存在し、そして多くの私たちがコントロールできない要素に依存する。もし私たちがPCAOBの検査要求を適時に満たすことができなければ、私たちは追加の提出と開示要求の制約を受け、ナスダック世界市場から撤退する可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書も場外取引を許可されないだろう。もし私たちの証券が別の証券取引所に上場できなければ、退市は私たちのアメリカ預託証明書を売却または購入する能力を大幅に弱化させ、退市に関連する持続的なリスクと不確実性は私たちのアメリカ預託証明書の価格にマイナスの影響を与えるだろう。また、このような退市は、私たちが受け入れられる条項で資金を調達する能力に深刻な影響を与え、それは私たちの業務、財務状況、将来性に大きな悪影響を及ぼすだろう。
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海外当局が中国を調査したり、証拠を収集することは難しいかもしれない。
米国でよく見られる株主クレームや監督管理調査は、中国案では通常法律や実用性の観点から追及することは困難である。例えば、中国では、規制調査や中国以外で提起された訴訟に必要な情報を提供することには重大な法律や他の障害がある。中国は他の国や地域の証券監督管理機関と規制協力メカニズムを構築し、国境を越えた監督管理を実施することができるが、相互の実務的な協力メカニズムがなければ、このような米国証券監督管理機関との協力は効率的ではない可能性がある。また、2020年3月に施行される“中国証券法”第177条または第177条によると、中国政府の許可を得ておらず、米国証券取引委員会、PCAOB、米国司法省を含む海外機関は、中国国内で直接調査や証拠取得活動を行ってはならず、中国国内のいかなる単位や個人も、海外機関に証券業務活動に関する文書や情報を提供してはならない。第百七十七条の詳細な解釈や実施細則は公表されていないが、海外当局は中国内部で直接調査や検証活動を行うことができず、自分の利益を守る上での困難をさらに増加させる可能性がある。
インターネットプラットフォームの反独占ガイドラインを実行することと、それが私たちの業務運営にどのように影響する可能性があるかには不確実性がある。
2021年2月、国務院反独占委員会は“インターネットプラットフォーム領域反独占ガイドライン”、あるいは“インターネットプラットフォーム反独占ガイドライン”を公布した。“インターネットプラットフォーム反独占ガイドライン”は“独占禁止法”と一致し、プラットフォーム経済領域で独占合意を達成し、支配地位の濫用と集中して競争効果を除去或いは制限する可能性のある企業を禁止する。より具体的には、“インターネットプラットフォーム反独占ガイド”は、正当な理由がない場合、これらのやり方が乱用主導的地位を構成する可能性があり、これらに限定される訳ではないが、ビッグデータの使用およびカスタマイズされた価格設定の分析、排他的手配とみなされる行動または配置、技術的手段を使用して競合相手のインターフェースを遮蔽すること、バンドルサービスを使用してサービスまたは製品を販売すること、およびユーザデータを強制的に収集することを含む、いくつかのやり方を概説する。また、“インターネットプラットフォーム反独占指針”は、VIEに関連する集中も反独占届出要求の制約を受けることを明確に規定している。インターネットプラットフォーム反独占ガイドラインは2021年2月7日に発効したが、その実行には不確実性がある。私たちは私たちが上記のいかなる状況にも参加しないと信じているにもかかわらず、私たちは規制機関が私たちと同じ観点を取るということを保証することはできません。もし私たちの中国でのいくつかの活動が関連監督機関によってインターネットプラットフォームの反独占ガイドラインに違反していると思われれば、政府の調査、罰金、および/または他の制裁を招く可能性がある。
米国証券取引委員会が我々の独立公認会計士事務所を含む4大中国会計士事務所に対して提起した訴訟は、財務諸表が“取引法”の要求を満たしていないと認定される可能性がある。
2011年から、中国に本社を置く“四大”会計士事務所は、私たちの独立公認会計士事務所を含め、中米の法律紛争の影響を受けている。具体的には、中国で運営·監査されているある米国上場企業について、米国証券取引委員会とPCAOBは中国会社からその監査作業の原稿と関連文書を取得しようとしている。しかし、これらの会社が得た提案と指示は、中国の法律によると、これらの要請について米国の監督管理機関に直接応答することはできず、外国の監督機関が中国を訪問することを要求するこのような文書は中国証監会を通過しなければならないということだ。
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2012年末、この膠着状態により、米国証券取引委員会は、その規則102(E)条と2002年の“サバンズ-オックススリー法案”に基づいて、私たちの独立公認会計士事務所を含めて中国の会計士事務所に対して行政訴訟を提起した。2013年7月、米国証券取引委員会内部行政裁判所はこれらの訴訟を一審し、最終的にこれらの会社に不利な判決を下した。行政法裁判官は、提案された処罰が米国証券取引委員会委員会委員の審査前に発効しなかったにもかかわらず、米国証券取引委員会前の業務権利を一時停止することを含む、これらの法律事務所に対する処罰を提案した。2015年2月6日、コミッショナーによる審査に先立ち、両社は米証券取引委員会と和解した。和解協定によると、米国証券取引委員会は米国証券取引委員会が将来的に文書の発行を要求する要求を受け、通常中国証監会に提出される。これらの会社は、ペアリング部分の106件の要求を受信し、そのような要求に関する詳細な手順のセットを遵守することを要求され、これらのプログラムは、実質的に中国証監会を介して生産に便宜を提供することを要求する。それらが指定された基準を満たしていない場合、米国証券取引委員会は、失敗の性質に応じてこれらの会社に様々な追加的な救済措置を加える権限を保持している。和解条項によると、和解が成立して4年後、この4つの中国に本部を置く会計士事務所に対する基本訴訟手続きは偏見があるとみなされて却下された。4年の大台は2019年2月6日に発生した。米国証券取引委員会が中国の4つの会計士事務所にさらに挑戦するかどうかは、米国の監督管理機関が監査の原稿に米国の法律を遵守しているかどうか、あるいはこのような挑戦の結果、米国証券取引委員会が停職などの処罰を受けるかどうかを予測することはできない。中国をベースとした四大会計士事務所に、我々の独立公認会計士事務所を含めて追加的な救済措置を適用すれば、“取引法”の要求に応じて将来の財務諸表を速やかに提出することができない可能性がある。
“四大”中国会計士事務所が米国証券取引委員会または上場会社会計基準委員会の追加的な法律挑戦を受けた場合、最終結果によると、中国で主要業務を有する米国上場企業は、その中国業務を保留することが困難または不可能な監査人を発見する可能性があり、これにより、財務諸表が取得される可能性があることを含む取引所法の要求に適合しないと判断される可能性がある。また、将来的にこれらの監査会社に対するこのような訴訟に関するいかなる負のニュースも、投資家が中国に本社を置く米国上場企業に不確実性をもたらす可能性があり、私たち普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの独立公認会計士事務所が拒否された場合、一時的であっても、アメリカ証券取引委員会の前に勤務する能力があり、また、別の公認会計士事務所を見つけて財務諸表を監査して意見を出すことができず、私たちの財務諸表は取引法の要件を満たしていないと判断することができる。この決定は、最終的に、米国預託証券がナスダック株式市場有限責任会社からカードを取得するか、または米国証券取引委員会から登録を抹消するか、または両方をもたらす可能性があり、これは、米国における米国預託証明書の取引を大幅に減少または効果的に終了させるであろう。
ADSSに関するリスク
アメリカ預託証明書の取引価格が変動する可能性があります。これはあなたに大きな損失をもたらす可能性があります。
2019年3月8日に米国預託証券がナスダック世界市場で取引を開始して以来、米国預託証券の取引価格は8.16ドルの安値から204.25ドルの高値まで変動している。米国預託証明書の市場価格は引き続き変動する可能性があり、以下の要素によって大きな幅の変動が生じる可能性があるが、これらの要素には限定されない
| ● | 私たちや私たちの産業の規制発展に影響を与えます |
| ● | 私たちまたは私たちの競争相手の信用製品の品質に関する研究と報告を発表します |
| ● | 他の金融サービス提供者の経済表現や市場評価の変化 |
| ● | 当社の四半期経営業績の実際又は予想変動及び予想業績の変化又は改訂 |
| ● | 証券研究アナリストの財務推定の変動 |
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カタログ表
| ● | 金融サービス市場の状況 |
| ● | 私たちまたは私たちの競争相手は、新しい製品とサービス提供、買収、戦略関係、合弁企業、融資、または資本約束を発表します |
| ● | 上級管理職の増任や退職 |
| ● | 人民元の対ドルレートの変動 |
| ● | 私たちが発行した株式または米国預託証明書のロックまたはその他の譲渡制限を解除または終了し、 |
| ● | 追加の普通株式または米国預託証明書の販売または潜在的な販売が予想される。 |
また、株式市場全体、特にインターネット関連会社や中国で業務を行っている会社の市場価格は変動を経験しており、このような変動は往々にしてこのような会社の経営業績とは無関係である。近年、米国に上場している一部の中国会社の証券は初公募株以来著しい変動を経験しており、場合によってはその証券の取引価格が大幅に低下している。これらの会社の証券の発行後の取引表現は、米国に上場している中国会社に対する投資家の全体的な態度に影響を与える可能性があり、それによって、私たちの実際の経営業績にかかわらず、アメリカ預託証券の取引表現に影響を与える可能性がある。また、他の中国会社の不適切な会社管理やり方や詐欺的会計、会社構造またはその他の事項に関する負のニュースや見方は、私たちがいかなる不適切な活動に従事しているかにかかわらず、投資家が私たちを含む中国会社の全体的な態度にマイナスの影響を与える可能性もある。また、株式市場は全体的に巨大な価格や出来高変動を経験しており、これらの変動は往々にしてわが社のような会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。これらの広範な市場や業界の変動は、米国預託証明書の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。アメリカ預託株式価格の変動或いは積極的な表現の不足はまた私たちが肝心な従業員を維持する能力に不利な影響を与える可能性があり、彼らの大多数はすでにオプション或いは他の株式激励を獲得した。
過去、上場企業の株主は証券市場価格に不安定な時期が生じた後、これらの会社に対して証券集団訴訟を起こすことが多かった。私たちが集団訴訟に巻き込まれれば、私たちの経営陣の多くの関心や他の資源を私たちの業務や運営から移し、訴訟を弁護するための巨額の費用を要求する可能性があり、これは私たちの運営結果を損なう可能性があります。このような集団訴訟は、勝訴するか否かにかかわらず、私たちの名声を損ない、将来資金を調達する能力を制限する可能性がある。また、私たちのクレームが成功すれば、巨額の損害賠償金を支払う必要があるかもしれません。これは、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの二層投票構造は、あなたが会社の事務に影響を与える能力を制限し、他の人が私たちA類普通株式とアメリカ預託証明書保持者が有益と思う任意の支配権変更取引を行うことを阻止し、アメリカ預託証明書の取引市場に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの法定株式はA類普通株とB類普通株に分かれています。A類普通株保有者は1株当たり1票の投票権を持ち、B類普通株保有者は1株当たり20票の投票権を持つ。1株当たりB類普通株はいつでもその所有者からA類普通株に変換することができ、A類普通株はいかなる場合もB類普通株に変換してはならない。任意のB類普通株式保有者が当該保有者の任意の非連合会社に任意のB類普通株を売却、譲渡、譲渡または処分する場合、各B類普通株は自動的かつ即時にA類普通株に変換される。
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2021年2月28日まで、当社の創業者で取締役会長兼CEOのLeafさん氏と、当社の既存株主である銭塘江投資有限公司は、すでに発行されているBクラスの普通株式をすべて保有しています。私たちの二層株式構造は異なる投票権を持っているため、これらのB類普通株は私たちの総発行済み株と発行済み株の45.6%を占め、私たちの総発行済み株と発行済み株の総投票権の94.4%を占めている。二層株式構造と所有権が集中しているため、B類普通株式所有者は合併と合併に関する決定、取締役選挙とその他の重大な会社行動などの事項に対してかなり大きな影響力を持っている。このような所有者たちは私たちや他の株主の最善の利益に合わない行動を取るかもしれない。このような所有権集中は、わが社の支配権の変更を阻害、延期、または阻止する可能性があり、これは、わが社の他の株主がわが社を売却する過程で割増を得る機会を奪い、米国預託証明書の価格を低下させる可能性がある。このような集中制御は、あなたが会社の事務に影響を与える能力を制限し、他の人が潜在的な合併、買収、または他の支配権変更取引を求めることを阻止する可能性があり、Aクラス普通株とアメリカ預託証明書の所有者は、これらの取引が有益であると考えている可能性がある。
また、一部の株主コンサルティング会社は、S指数を含む上場企業の株式を特定の指数に組み込む資格基準の改正を発表しており、複数の株式種別を有する会社および公衆株主が保有する総投票権が5%以下の会社をこれらの指数から除外している。いくつかの株主コンサルティング会社も多重株式構造の使用に反対すると発表した。したがって、我々普通株の二重株式構造は、A類普通株を代表する米国預託証明書がこの指数に組み込まれることを阻止し、株主コンサルティング会社がわが社のガバナンスのやり方に対する否定的なコメントを発表したり、他の方法で資本構造の変更を求めたりする可能性がある。このような指数から除外されたいかなるやり方も、米国の預託証明書の取引市場がそれほど活発ではない可能性がある。株主コンサルティング会社がわが社のガバナンスのやり方や資本構造を批判するいかなる行動や出版物も、アメリカの預託証明書の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
証券又は業界アナリストが我々の業務に関する研究報告を発表しない場合、又は不正確又は不利な研究報告を発表しなければ、米国預託証券の市場価格及び取引量が低下する可能性がある。
米国預託証券の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。研究アナリストが十分な研究カバー範囲を確立して維持していない場合、または1人以上のアナリストが私たちを追跡しているアナリストが米国預託証明書の格付けを引き下げたり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究を発表したりすれば、米国預託証明書の市場価格が低下する可能性がある。これらのアナリストのうちの1人以上がわが社への報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場での可視度を失う可能性があり、逆に米国預託証明書の市場価格や取引量の低下を招く可能性がある。
もしあなたが株主総会で投票しない場合(あなたの利益に悪影響を及ぼす可能性がある限られた場合を除いて)、ADSの信託銀行は、ADS関連Aクラス普通株に投票するために適宜依頼を与えます。
アメリカ預託証明書の預託協定によると、閣下が閣下のアメリカ預託証明書を採決するA類普通株について指示を出さなければ、以下の場合、受託管理人は適宜株主総会でこれらのA類普通株を投票するように依頼します
| ● | 私たちは直ちに保管人に会議通知を配布するように指示し、保管人に会議通知と関連する採決材料を提供した |
| ● | 私たちは委託者に全権を委任したいと通知した |
| ● | 私たちは指示日まで、会議の採決事項に実質的な反対意見があることを合理的に知らない保存者に通知した |
| ● | 会議で投票される事項は株主の利益に大きな悪影響を与えないだろう。 |
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カタログ表
この全権委託書の効果は、上記の状況を満たしていれば、あなたの米国預託証明書に関するA類普通株の株主総会での投票を阻止することができないことである。これは株主がわが社の経営陣に影響を与えるのを難しくするかもしれない。私たちの普通株式の保有者はこの全権委託によって制限されない。
私たちは予測可能な未来に配当金を支払わないと予想されているので、あなたはアメリカ預託証明書の価格上昇に依存して投資収益を得なければなりません。
私たちは現在、利用可能な資金と将来の任意の収益の大部分(すべてでなければ)を保留し、私たちの業務の発展と成長に資金を提供するつもりです。したがって、私たちは予測可能な未来に何の現金配当金も送らないと予想している。したがって、あなたは将来の配当収入の源としてアメリカの預託証明書への投資に依存してはいけません。
私たちの取締役会は配当金を派遣するかどうかについて完全な決定権を持っている。また、私たちの株主は一般決議で配当を発表することができますが、いかなる配当も私たちの取締役会が提案した金額を超えてはいけません。いずれの場合も、すべての配当金は、ケイマン諸島の法律のいくつかの制限によって制限されており、すなわち、当社は利益または株式割増から配当金を支払うことしかできず、これにより、当社が正常な業務中に満期になった債務を返済できない場合には、いかなる場合も配当金を支払うことができない。私たちが配当金を発表して支払うことを決定しても、将来の配当の時間、金額、形式(あれば)は、私たちの将来の経営業績とキャッシュフロー、私たちの資本要求と黒字、私たちが子会社から得た割り当て金額(あれば)、私たちの財務状況、契約制限、そして私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存します。したがって、アメリカ預託証明書でのあなたの投資リターンは、アメリカ預託証明書の将来のいかなる価格上昇にも完全に依存するかもしれません。アメリカの預託証明書が値上がりする保証はありません。アメリカの預託証明書を購入する時の価格さえ維持します。アメリカの預託証明書への投資は見返りが得られないかもしれませんし、アメリカの預託証明書へのすべての投資を失うかもしれません。
今後のADSの公開市場での大量販売や予想される潜在的販売は、ADSの価格低下を招く可能性がある。
公開市場で大量の米国預託証明書を販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすることは、米国預託証明書の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、将来的に配株による資金調達能力を深刻に弱める可能性がある。私たちの初公募株と後続発売で販売されているすべての米国預託証券は自由に取引することができ、何の制限もなく、改正された1933年の米国証券法または証券法に基づいてさらに登録されない。この用語は私たちの“関連会社”が保有していない限り、証券法の規則第144条に定義されている。我々が初公募株の前に発行したすべての株式は，規則第144条に定義されている“制限された証券”であり，登録されていない場合は，証券法規則第144条又はその他の免除登録を行わない限り，売却することはできない。
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アメリカ預託証明書所有者の投票権は預金協定条項によって制限されており、あなたはあなたのアメリカ預託証明書に代表されるA類普通株がどのように投票するかを示す権利を行使できないかもしれません。
アメリカ預託証明書保持者は私たちの登録株主と同じ権利を持っていません。米国の預託証明書保持者として、閣下は当社の株主総会に出席したり、その等の大会で投票する権利はありません。あなたは預金契約の規定に従って受託者に投票指示を出すことで、あなたのアメリカ預託証明書に代表される標的A類普通株が持つ投票権を間接的に行使することしかできません。もし私たちが依頼者にあなたの指示を求めるように指示した場合、お客様の投票指示を受けた後、受託者は可能な限りあなたの指示に従ってADSに代表されるA類普通株に投票します。もし私たちが管理者にあなたの指示を求めるように指示しなければ、管理者はまだあなたの指示に従って投票することができますが、それはそうしなければならないわけではありません。閣下が株主総会記録日までに株式を撤回して当該等の株式の登録所有者とならない限り、閣下は閣下の米国預託証明書に代表される関連A類普通株について直接投票権を行使することはできません。我々が改訂·追記した組織定款大綱と定款細則によると，株主総会の開催に必要な最短通知期間は10日間である。株主総会が開催されると、閣下は閣下の米国預託証券関連株式を撤回し、株主総会で審議及び採決された任意の特定事項や決議案について直接投票するために、十分な総会の事前通知を受けない可能性がある。また、吾等の組織定款大綱及び定款細則によれば、どの株主が任意の株主総会に出席して任意の株主総会に投票する権利があるかを決定するために、吾等の取締役は、吾等の株主名簿及び/又は予め当該等の総会のための記録日を指定することができ、このように株主名簿を閉鎖したり、その記録日を設定することは、閣下が閣下の米国預託証明書に関するA類普通株を撤回することを阻止し、記録日前に当該等の株式の登録所有者となり、閣下が株主総会に出席したり、直接投票することができなくなる可能性がある。もし私たちがあなたの指示を求めたら、預かり者はあなたにこれから行われる投票を通知して、私たちの投票材料をあなたに送るように手配します。私たちは株主総会が開催される前に少なくとも30日前に信託銀行に通知することに同意した。しかし、私たちはあなたがあなたのアメリカ預託証明書によって代表される標的株に投票するように信託機関に指示できることを確実にするために、投票材料をタイムリーに受け取ることを保証することはできません。さらに、保管人およびその代理人は、投票指示を実行できなかったか、またはあなたの投票指示を実行できなかった方法に対して何の責任も負わない。これはあなたがあなたのアメリカ預託証券関連株の投票方法を示すためにあなたの権利を行使できない可能性があることを意味します。もしあなたのアメリカ預託証券関連株があなたの要求通りに投票しなかった場合、あなたは法的救済を得ることができないかもしれません。
あなたが将来の株式発行に参加する権利は制限される可能性があり、これはあなたの保有株式の希釈を招くかもしれない。
私たちは時々私たちの証券を購入する権利を含めて私たちの株主に権利を割り当てるかもしれない。しかし、私たちは証券法に基づいて権利に関連する権利や証券を登録したり、登録要件を免除することができない限り、アメリカであなたに権利を提供することはできません。預金契約によれば、米国預託株式保有者に配布される権利および対象証券がいずれも証券法に基づいて登録されているか、または証券法により登録免除されていない限り、信託銀行は権利を提供しない。私たちは、そのような権利や証券について登録声明を提出する義務がありません、またはそのような登録声明が有効であることを宣言するために努力しており、証券法に基づいて必要な登録免除を確立することができないかもしれません。したがって、あなたは未来に私たちの株式発行に参加できないかもしれませんし、あなたの保有株式の希釈を経験するかもしれません。
もし預金機関があなたに現金配当金を提供するのは非現実的だと思ったら、現金配当金が得られないかもしれません。
私たちが私たちのA種類の普通株または他の預金証券について配当金を発行することを決定し、私たちが現在予測可能な未来にいかなる現金配当金を支払う計画がない場合にのみ、信託銀行はアメリカ預託証明書で現金配当金を支払う。割り当てがある場合、預託者は、私たちのA種類の普通株式または他の預金証券から受け取った現金配当金または他の割り当てをあなたに支払うことに同意し、その費用および費用を差し引いた。アメリカの預託証明書に代表されるクラスAの普通株式数に比例したこれらの割り当てを取得することになります。しかし、保管人は適宜決定することができ、任意の米国預託証明書所持者に分配を提供することは不公平または非現実的である。例えば、保管者は、ある財産を郵送で配布することは不可能であると判断することができ、またはいくつかの配信の価値は、これらの財産を郵送する費用よりも低い可能性があると判断することができる。これらの場合、保管者はこのような財産をあなたに分配しないことを決定することができます。
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吾らは信託銀行と預金協定を修正し、米国預託株式保有者が当該合意条項に基づいて有する権利を変更する権利を有しており、吾等も預金協定を終了することができ、事前に米国預託株式保有者の同意を得る必要はない。
吾らと信託銀行は、預金協定を修正し、米国預託株式保有者が当該合意条項に基づいて有する権利を変更する権利を有しており、米国預託株式保有者の同意を事前に得る必要はない。吾らと保管人は、私らが必要だと思ったり、私などに有利だと思ったりする任意の方法で預金契約を修正することに同意することができる。修正案は、米国預託株式計画の業務変化、米国預託証明書に影響を与える法律の発展、あるいは私たちと信託銀行との業務関係条項の変化を反映する可能性がある。修正条項が米国預託株式保有者に不利であれば、米国預託株式保有者は修正30日間の事前通知を受けるだけであり、預金合意により、米国預託株式保有者が事前に同意する必要はない。しかも、私たちはいつでもアメリカの株式保有施設を任意の理由で終了することを決定することができる。例えば、我々の株式を非米国証券取引所に上場し、米国預託株式メカニズムの担保を継続しないと決定した場合や、買収や民営化取引の対象となった場合には、取引終了が発生する可能性がある。米国預託株式融資が終了すれば、米国預託株式保有者は少なくとも90日前の通知を受けるが、事前に同意する必要はない。吾等が預金協定に不利な米国預託株式保有者の改訂又は預金協定の終了を決定した場合、米国預託株式保有者は、その米国預託証明書を売却するか、又はその米国預託証明書を放棄するかを選択することができ、関連A類普通株の直接所有者となるが、いかなる補償を得る権利もない。
米国預託証明書保持者は預金協議の下で発生したクレームについて陪審裁判を行う権利がない可能性があり、これはいずれのこのような訴訟の原告(S)があまり有利でない結果を得ることを招く可能性がある。
我々A類普通株を代表する米国預託証券を管理する預金協定は、法律で許可されている最大範囲内で、米国預託株式所有者は、米国連邦証券法に基づいて提出された任意の請求の権利を含む、我々または委託者の株式、米国預託証明書または預金協定によって生成された、またはそれに関連する任意のクレームを放棄する。
もし私たち又は保管人が放棄に基づく陪審裁判要求に反対する場合、裁判所は適用された州及び連邦法律に基づいて、事件の事実及び状況に基づいて、放棄が強制的に執行できるか否かを決定する。私たちの知る限り、契約紛争前の陪審員による連邦証券法に基づくクレームの裁判免除の実行可能性は、米国最高裁判所の最終裁決を得ていない。しかし、契約紛争前の陪審裁判免除条項は、一般に、預金協定を管轄するニューヨーク州法律に基づいて、預金協定の下で生じる事項に対して非排他的管轄権を有するニューヨーク市の連邦または州裁判所によって実行されることができると考えられる。契約中の論争前の陪審裁判免除条項を執行するか否かを決定する際、裁判所は通常、一方の当事者が知っているかどうか、賢明かつ自発的に陪審裁判を受ける権利を放棄したかどうかを考慮する。私たちは預金協定とアメリカの預金証明書がこのような状況だと思う。保証金契約を締結する前に、陪審員免除条項に関する法律顧問に相談することをお勧めします。
もしあなたまたはアメリカ預託証明書の任意の他の所有者または実益所有者が預金契約またはアメリカ預託証明書の下で発生した事項について、連邦証券法に基づいて提出されたクレームを含む場合、私たちまたは信託銀行にクレームを提出し、あなたまたはその他の所有者または実益所有者は、このようなクレームについて陪審裁判を行う権利がないかもしれません。これは、私たちおよび/または信託銀行に対する訴訟を制限し、阻止する可能性があります。預金協定に基づいて吾等及び/又は信託銀行に対して訴訟を提起した場合、適用される初審裁判所の裁判官又は裁判官によってしか審理されない場合、これは、異なる民事手続きに従って行われ、任意のこのような訴訟において原告(S)に不利になる可能性のある結果を含む陪審裁判とは異なる結果をもたらす可能性がある。
しかし、この陪審裁判免除条項が法律に適用されない場合、訴訟は陪審裁判の預金協定の条項によって行われることができる。預金契約または米国預託証明書の任意の条件、規定または規定は、米国預託証明書の所有者または実益所有者を構成しないか、または私たちまたは信託機関は、米国連邦証券法およびそれによって公布された規則および法規に準拠する任意の実質的な条項を放棄する。
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カタログ表
あなたはあなたのアメリカ預託証明書の譲渡によって制限されるかもしれません。
あなたのアメリカ預託証明書は預かり人の帳簿に譲渡することができます。しかしながら、保管人は、その責務の履行に関連していると考えられる場合には、随時、または時々その帳簿を閉じてもよい。受託者は、株式等の会社活動に関連する場合を含む様々な理由で帳簿を時々閉鎖する可能性があり、その間、受託者は、特定の期間内にその帳簿上に適切な数の米国預託株式保有者を保持する必要がある。係の者は緊急時、週末、公共休日に帳簿を清算することもできます。私たちの株式登録簿又は委託者の帳簿が閉鎖されたとき、又は法律又は任意の政府又は政府機関の任意の要求、又は預金協定の任意の規定又は任意の他の理由により、私たち又は委託者がそうすることが望ましいと思う場合、受託者は、米国預託証明書の交付、譲渡又は登録の譲渡を拒否することができる。
私たちの株主が得たいくつかの私たちに不利な判決は強制的に施行できないかもしれない。
私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除会社だ。私たちはアメリカ以外で業務を展開しています。私たちのほとんどの資産はアメリカ以外にあります。また，我々のほとんどの役員，幹部，本年度報告で指名された専門家は米国以外に住んでおり，彼らの資産の大部分は米国以外に位置している.したがって、もしあなたの権利がアメリカ連邦証券法や他の側面によって侵害されていると思うなら、あなたはアメリカで私たちまたは彼らに訴訟を提起することが難しいか不可能かもしれません。あなたがこのような訴訟を提起することに成功しても、ケイマン諸島、香港、中国、または他の関連司法管轄区域の法律は、私たちの資産または私たちの役員と上級管理者に対する資産の判決を実行できないかもしれません。
あなたはあなたの利益を保護する上で困難に直面するかもしれません。あなたがアメリカ裁判所を通じてあなたの権利を保護する能力は限られているかもしれません。なぜなら私たちはケイマン諸島の法律登録によって成立しているからです。
私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された株式会社です。当社の会社事務は、当社の組織定款大綱及び細則、ケイマン諸島会社法(改正)及びケイマン諸島一般法によって管轄されています。ケイマン諸島法律によると、株主が私たちの役員に対して行動する権利、私たちの小株主の行動、そして私たちの役員の私たちの受託責任はケイマン諸島普通法の管轄を大きく受けています。ケイマン諸島の一般法の一部は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例およびイングランドの一般法に由来しており，イングランド裁判所の裁決はケイマン諸島の裁判所に説得力があるが，拘束力はない。ケイマン諸島法律によると、我々株主の権利や役員の受託責任は、米国のある司法管轄区の法規や司法前例のように明確に確立されていない。特に、ケイマン諸島の証券法システムはアメリカほど発達していない。ケイマン諸島と比較して、米国のいくつかの州、例えばデラウェア州は、より完全な会社法機関と司法解釈を持っている。また、ケイマン諸島会社は米連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。
ケイマン諸島法律によると、我々等が免除された会社の株主は一般的な権利(I)を有して会社記録を閲覧することができないが、当該等の会社が採択した組織定款大綱及び定款細則及び任意の特別決議案を除く、及び当該等の会社の住宅ローン及び押記登録簿、又は(Ii)は当該等の会社の株主名簿の写しを取得する。私たちの組織定款大綱と定款細則によると、私たちの取締役は、どのような条件の下で、私たちの株主は私たちの会社の記録を調べることができますが、私たちの株主にこれらの記録を提供する義務はありません。これは、株主が発議するために必要な任意の事実を決定するために、または依頼書競争について他の株主に依頼書を募集するために必要な情報を得ることを困難にする可能性がある。
ケイマン諸島は私たちの祖国であり、ケイマン諸島のいくつかの会社管理のやり方は、米国などの他の司法管轄区に登録されている会社の要求とは大きく異なる。上記の理由により、公衆株主は、我々の経営陣、取締役会メンバー、または持株株主に対して行動する際に、米国に登録して設立された会社である公衆株主よりも自己の利益を保護することが困難である可能性がある。
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我々が改訂·再記述した組織定款大綱や定款細則には、反買収条項が含まれており、第三者が我々を買収することを阻止する可能性があり、米国預託証券に代表されるA類普通株を含む株主が彼らの株式をプレミアムで売却する機会を制限する可能性がある。
私たちの組織定款大綱や定款には、他の人がわが社の支配権を獲得したり、私たちが支配権変更取引に従事する能力を制限する条項が含まれています。これらの条項は、第三者が要約買収や同様の取引でわが社への支配権を獲得することを求め、現在の市場価格よりも高い割増でその株を売却する機会を奪うことを阻止する可能性がある。例えば、私たちの取締役会は、私たちの株主がさらなる行動をとることなく、1つまたは複数の一連の優先株を発行する権利を有し、彼らの指定、権力、特典、特権、相対参加、オプションまたは特殊な権利、および配当権、転換権、投票権、償還条項および清算特典を含む資格、制限または制限を決定する権利があり、これらの任意またはすべては、私たちの普通株に関連する権利よりも大きい可能性がある。優先株は速やかに発行される可能性があり、その条項はわが社の支配権の変更を延期または阻止したり、経営陣の更迭を困難にしたりすることを目的としている。もし私たちの取締役会が優先株を発行することを決定すれば、アメリカ預託証明書の価格が下落する可能性があり、私たちの普通株とアメリカ預託証明書保持者の投票権や他の権利は重大で不利な影響を受ける可能性がある。
私たちは取引法に規定されている規則に基づいて外国の個人発行者を指しているので、私たちはアメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けません。
私たちは取引法に基づいて外国の個人発行者になる資格があるので、私たちはアメリカ証券規則と法規の中でアメリカ国内発行者に適用されるいくつかの条項の制限を受けません
| ● | これらのルールは、取引法に基づいて規定されており、Form 10−Qの四半期報告またはForm 8−Kの現在の報告を米国証券取引委員会に提出することを要求する |
| ● | 取引法における規範は、取引法に基づいて登録された証券について委託書、同意書、または許可を求める章 |
| ● | 取引法では、内部者にその株式所有権及び取引活動の公開報告書の提出を要求する条項と、短期的に行われた取引から利益を得た内部者の責任と、 |
| ● | FDルールによれば，選択的開示ルールは重大非公開情報発行者によって作成される. |
私たちは各財政年度終了後の4ヶ月以内にForm 20-Fの形で年次報告書を提出することを要求された。また、我々はナスダックのグローバル市場のルールと規定に基づいて、プレスリリースの形で四半期ごとに私たちの業績を発表するつもりです。財務業績や重大事件に関するプレスリリースもForm 6−Kの形で米国証券取引委員会に提供される。しかし、米国内発行者が米国証券取引委員会に提出を要求した情報と比較して、米国証券取引委員会に届出や提供を要求された情報は、それほど広くタイムリーではないだろう。したがって、あなたはあなたがアメリカ国内発行者に投資した時と同じ保護や情報を得ることができないかもしれません。
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カタログ表
ケイマン諸島に登録設立された会社として、私たちは会社の管理について、ナスダック上場基準とは大きく異なるいくつかの母国慣行を採用することを許可された；私たちがナスダック上場基準を完全に遵守している場合に比べて、これらの慣例は株主の保障が少ないかもしれない。
ケイマン諸島の世界市場に上場しているケイマン諸島の会社として、私たちはナスダック上場基準の制約を受けている。しかし、ナスダック規則は私たちのような外国の個人発行者がその母国の会社統治慣行に従うことを可能にするだろう。ケイマン諸島(私たちの祖国)のいくつかの会社管理のやり方はナスダックの上場基準とは大きく異なるかもしれない。現在、私たちの監査委員会は2人の独立した役員で構成されているので、私たちは自国のやり方に依存している。我が国の実践免除年度株主総会の要求にも依存しており、2020年に年次株主総会は開催されていない。そのため，米国国内発行者に適用されるナスダック上場基準に比べて，我々の株主が獲得した保護は少ない。
私たちは“ナスダック株式市場ルール”が指す“制御された会社”であるため、他の会社の株主を保護する会社管理要件のいくつかについては、免除を受けることができます。
我々は、我々の創業者で会長兼CEOのLeaf李華さん氏が、当社の総投票権の50%以上を保有しているため、“ナスダック株式市場ルール”で定義されている“制御された会社”です。私たちは選択に依存することが許され、現在はナスダック株式市場規則に基づいて制定されたコーポレートガバナンス規則のいくつかの免除にも依存している。現在、私たちの取締役会の大多数は独立役員ではない。また、私たち役員の報酬は完全に独立役員によって決定または推薦されているわけではなく、私たち役員が指名した人も完全に独立役員が選択したり推薦したりするわけではありません。したがって、あなたはこれらの会社の管理要求に制約された会社の株主と同じ保護を得ることができません。
いかなる課税年度においても米国連邦所得税の受動的な外国投資会社やPFICにならないことは保証されず、これは米国預託証明書や普通株の米国投資家を深刻な不利な米国所得税の結果に直面させる可能性がある。
いずれの課税年度においても、(A)年間の我々の総収入の75%以上が特定のタイプの“受動的”収入であるか、または(B)その年度の私たちの資産価値の50%以上(通常は四半期平均値に基づいて決定される)または受動的収入または資産テストを生成するために保有される資産である受動的外国投資会社またはPFICに分類される。このような法律は明確ではないにもかかわらず、アメリカ連邦所得税の目的で、私たちのVIE(その子会社を含む)を私たちが所有することを意図しています。これは、このような実体の運営を効果的に制御するだけでなく、それらのほとんどの経済的利益を得る権利があるため、それらの運営結果を私たちの連結財務諸表に統合します。私たちが米国連邦所得税VIE(その子会社を含む)の所有者であり、現在および予想されている収入および資産に基づいていると仮定すると、2020年12月31日までの納税年度がPFICであるとは信じられず、本納税年度または予想可能な未来にPFICになることも望まない。
PFICにはならないと予想されますが、資産テストにおける資産価値はADSの市場価格を参考にして決定される可能性がありますが、ADS市場価格の変動は今年度またはその後の納税年度にPFICとなる可能性があります。私たちが個人投資会社になるかどうかの決定は、私たちの収入や資産の構成や分類にもある程度依存します。関連規則の適用には不確実性があるため、米国国税局は私たちのいくつかの収入と資産の非受動的な分類に挑戦する可能性があり、これは私たちが今年度または数年後にPFICになるか、あるいはPFICになる可能性がある。また、私たちの収入と資産の構成も私たちが流動資産を使用する方式と速度の影響を受けるだろう。大量の現金を積極的な目的に使わないことにした場合、あるいは米国連邦所得税目的のためのVIE株を持っていないと判断すれば、PFICになるリスクは大幅に増加する可能性がある。相関ルールの適用には不確実性があるが，PFICの地位は課税年度ごとに毎年行われる事実決定であるため，本課税年度や任意の未来課税年度でPFICにならない保証はない。
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カタログ表
もし私たちが任意の課税年度のPFICである場合、米国の保有者(例えば、第10項の追加情報-E.税収-米国連邦所得税考慮事項に定義されている)は、米国預託証明書または普通株を売却または処分し、米国預託証明書または普通株の分配を受けることによって著しく増加した米国所得税を生じる可能性があり、その収益または分配が米国連邦所得税規則に従って“超過分配”とみなされ、その所有者が重い報告要件の制約を受ける可能性がある。さらに、もし私たちが米国株主がアメリカ預託証明書または私たちの普通株を持っている任意の年度のPFICであれば、私たちは通常、このアメリカ所有者がアメリカ預託証明書または私たちの普通株を保有している後続のすべての年度をPFICと見なし続ける。詳細については、“第10項.その他の情報-E.税収-米国連邦所得税考慮事項-受動型外国投資会社ルール”を参照されたい
第4項：当社の情報配信
A.会社の歴史と発展を紹介する
著者らは2007年12月に深セン市富途ネットワーク技術有限会社或いは深セン富途(中国法律に基づいて設立された有限責任会社)を通じて運営を開始し、インターネット技術とソフトウェア開発サービスを提供した。
富途国際(香港)有限公司、または富途国際香港と呼ばれ、2012年4月に香港の法律に基づいて設立され、会長兼行政総裁Leaf李華さんによって設立されました。2012年10月、富途国際香港は第1種類の証券取引ナンバーを取得し、香港証監会に登録された証券取引業者となった。富途国際香港はその後、2013年7月、2015年6月、2015年7月、2018年8月、2019年8月及び2020年12月に香港証監会に先物契約取引免許第2類、証券コンサルティング免許第4類、資産管理免許第9類、先物契約相談免許第5類、自動化取引サービスを提供する免許第7類及びレバー式外国為替売買免許第3類を取得した。Mr.Liは2014年10月，富途国際香港社の全株式を我々の持株会社富途ホールディングスである富途ホールディングスに譲渡した。富途国際香港は2015年5月と2015年8月にそれぞれ2つの完全中国子会社、深セン実代富途コンサルティング有限公司と深セン前海富智図投資コンサルティング管理有限会社を設立した。
2014年4月、富途ホールディングスはケイマン諸島法律に基づいて登録設立され、私たちのホールディングスとなりました。2014年5月、富途証券(香港)有限公司、または富途香港は、香港の法律に基づいて富途持株の完全子会社として登録された。富途香港は2014年9月と2015年10月にそれぞれ2つの中国完全子会社、申思ネットワーク科技(北京)有限公司と富途ネットワーク科技(深セン)有限会社、即ち富途ネットワークを設立し、本年報では私たちの中国における外商投資企業と呼ばれている。中国の法律法規はインターネットとその他の関連業務に従事する会社の外資持株に制限を加えているため、北京申斯はその後深セン富途(私たちは本年報で私たちのVIEと呼ぶ)とその株主と一連の契約手配を締結した。詳細については、“項目4.会社-C組織構造について--当社のVIEおよびその株主との契約スケジュール”を参照されたい。私たちは中国でのWFOESとVIE契約の手配を直接持っているので、私たちはVIEの主要な受益者とみなされています。私たちはアメリカ公認会計原則に基づいて私たちのVIEとその子会社を私たちの合併関連エンティティと見なし、アメリカ公認会計原則に基づいて私たちの合併財務諸表にこれらの実体の財務結果を統合しました。
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私たちは主に富途国際香港会社を通じて私たちの業務を経営しています。同社は香港証監会が監督する実体であり、私たちの証券ブローカーと富管理業務に関連するナンバープレートを持っています。2018年、2019年及び2020年に、私たちの富途国際香港からの収入はそれぞれ7.95億香港ドル、10.298億香港ドル及び32.483億香港ドル(4.189億ドル)であり、それぞれ私たちの総収入の98.0%、97.0%及び98.1%を占め、会社間取引相殺後、それぞれ同年末の私たちの総資産の96.8%、96.9%及び98.1%を占めた。私たちはまた、富途ネットワークと私たちのVIEを通じて中国で研究開発活動を行っています。2018、2019年及び2020年、著者らの富途ネットワーク及びVIEからの収入はそれぞれ320万香港ドル、230万香港ドル及び930万香港ドル(120万ドル)であり、それぞれ著者らの総収入の0.4%、0.2%及び0.3%を占め、その資産はそれぞれ2.248億香港ドル、3.805億香港ドル及び3.71億香港ドル(4780万ドル)であり、それぞれ同年末の著者らの総資産の1.4%、1.8%及び0.5%を占め、そして会社間取引を相殺した
私たちはそれぞれ2017年4月、2017年4月と2015年8月に富途金融有限会社、富途貸借有限会社と富途ネットワーク技術有限会社を設立しました。この3社はすべてわが社の香港での完全子会社で、私たちの未来の潜在的な業務拡張需要を満たしています。2019年8月、金玉富管理有限公司を買収し、2020年1月に富途保険ブローカー(香港)有限公司に改称した。富途保険ブローカー(香港)有限公司は、保険仲介者の新監督管理制度が2019年9月23日に施行される前に、香港保険専門ブローカー組合に登録されている。そのため、“保険条例”(香港法第41章)によると、富途保険ブローカー(香港)有限公司は所有保険ブローカーとされており、有効期間は新制度が発効した日から3年間であり、その免許が“保険条例”(香港法第41章)に従って取り消されない限り、有効期限は新制度が発効した日から3年間である。
また、海外市場での投資サービス能力を向上させるために、2015年12月、2018年8月、2018年3月、2019年5月、2020年7月に富途会社、富途決済会社、moomoo会社、富途先物会社、富途富顧問会社をそれぞれ設立し、それぞれ富途米国会社と富途米国会社の完全子会社とした。富途は米国証券取引委員会でブローカーとして登録され，金融業規制局(FINRA)の信用の良いメンバーであり，米国証券取引委員会とFINRAのルールに従って紹介ブローカーとして業務を展開する権利がある。富途はまた米国証券取引委員会でブローカーとして登録されており、米国金融サービス監督局の信用の良いメンバーであり、預託信託清算会社のメンバーでもあり、米国で清算サービスを提供する能力がある。Moomoo社は主にアメリカとシンガポールの散財投資家のために私たちの取引プラットフォームの国際バージョンを運営しています。富途先物会社はアメリカ商品先物取引委員会で先物手数料業者として登録され、アメリカ国家先物協会の信用の良い会員である。富途富顧問会社は米国証券取引委員会に登録投資コンサルタントとして登録されている。
2020年10月1日、富途シンガポール個人有限公司。私たちはシンガポールの完全子会社LTD.はシンガポール金融管理局に登録し、資本市場サービス(CMS)許可証を持っているカード会社になりました
2019年3月8日、我々A類普通株を代表する米国預託証券がナスダックで取引を開始し、コードは“FHL”。引受手数料と割引、私たちが支払うべき発売費用を差し引いた後、初公募株から9190万ドルの純収益を集めました。2019年10月17日、私たちの記号を“FHL”から“富途”に変更しました
2020年8月には、米国預託証明書の後続公開を完了し、引受割引と支払うべき発売費用を差し引いて3.018億ドルの純収益を集めた。2020年12月には、引受権証を前払いする形で世界有数の投資会社にA類普通株を私募し、2億625億ドルの純収益を集めた。
私たちの主な行政事務室は人民Republic of China香港特別行政区上環文塩辛いもの18号バンコク銀行ビル11階にあります。私たちのこの住所の電話番号は+852 2523-3588です。ケイマン諸島の登録事務所はMaples企業サービス有限会社のオフィスにあり、住所はケイマン諸島KY 1-1104大ケイマンUgland House 309ポストです。アメリカでの処理サービスエージェントはCogency Global Inc.で、住所はニューヨーク東42街122番地、18階、NY 10168です。
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米国証券取引委員会は、報告書、依頼書、情報声明、およびwww.sec.gov上で米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者に関する他の情報を含む相互接続サイトを維持している。こちらのサイトhttp：//ir.fuutuholdings.comでも関連情報を見つけることができます。私たちのウェブサイトの情報は今年度の報告書の一部ではない。
B.“ビジネス概要”
私たちは私たちの完全にデジタル化されたブローカーと富管理プラットフォームを通じて投資体験を変えることを目的としたワンストップ金融科学技術プラットフォームです。技術は私たちの業務のすべての部分に浸透し、柔軟で安定し、拡張可能で、安全なプラットフォーム上で再定義されたユーザ体験を提供することができます。私たちは主に中国の新興富裕層に奉仕し、富管理業界の世代ごとの転換を促進し、より広範な金融サービスに入るデジタルポータルを構築するための大きな機会を求めている。2020年12月31日現在、1190万人のユーザーベース、1419，734人の登録顧客と516，721人の有料顧客を持っています
私たちが事業を展開する前提は、誰も高い取引コストや市場経験不足で投資から排除されてはいけないということだ。そのため、私たちは優雅なユーザー体験をめぐって1つのプラットフォームを設計し、明確かつ関連する市場データ、社交協力、取引実行と富管理を統合した。過去9年間、私たちは絶えず私たちの技術を高め、証券ブローカー、富管理と他の金融サービスを行う完全な許可を得た全面的で、ユーザー志向のクラウドベースのプラットフォームを構築した。これは私たちが成長戦略を実行する基礎で、私たちの運営効率は業界の平均レベルより明らかに低い手数料率を提供することができます。2020年12月31日現在、約69.9%の従業員が研究開発に従事しており、技術の卓越が私たちの業務のあらゆる面で根付いていることを反映している。
私たちは独自のデジタルプラットフォームを通じて投資サービスを提供しています富途牛任意のモバイルデバイス、タブレット、またはデスクトップでアクセス可能な高度に統合されたアプリケーション。私たちの主な有料サービスは取引実行と保証金融資と証券貸借を含み、私たちの顧客が株式、ETF、権証、オプション、先物などの異なる市場で証券取引を行うことができるようにします。2019年8月、私たちは富管理業務を開始しました金持ちの金を加えるフォーチュン·マネジメント·サービスは、2020年12月31日まで、世界39のリーディングファンド会社からのファンド製品を提供し、顧客の異なる投資目標とリスク選好に合わせている。2020年12月31日現在、4.2万人を超える顧客が投資信託職を保有しており、投資信託商品の顧客総資産残高は102億香港ドル(約13億ドル)となっている
我々は、市場データと情報サービス、例えばニュース、研究、強力な分析ツールを通じて、ユーザーと顧客の投資体験を強化し、顧客に豊富なデータ基礎を提供し、投資決定過程を簡略化する。また、私たちの総合企業サービスブランドで企業顧客にIPO引受、投資家関係、従業員持株ソリューションサービスを提供しています金持ちの映画それは.2020年12月31日までに、159社の従業員持株ソリューション顧客と105社のIPO引受と投資家関係顧客を持っています
私たちはさらに私たちの範囲を拡大し、以下のように情報交流を促進します牛牛コミュニティ私たちのソーシャルネットワークサービスです私たちは、ユーザを中心としたネットワークを作成し、情報非対称を減少させ、投資意思決定プロセスを支援するソーシャルメディアツールを組み込んだ。たとえば，ユーザは市場の観点を交流し，企業活動の生中継を見たり，参加したりすることができる牛牛教室それは.私たちのソーシャルネットワークは強力な参加ツールであり、2020年12月には平均DAUが679，000以上に達する。また2020年12月には1日あたりのアクティブユーザーの平均取引日は富途牛それは.これらのユーザ活動は、我々の製品開発や利益努力に情報を提供する貴重なユーザデータを提供する。
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私たちは若く、活発で迅速に拡大されたユーザーと顧客基盤を持っている。私たちの顧客年齢の中央値は34歳で、収入は一般的に高い。平均的には、2020年に取引を行った顧客が189件の取引を実行し、総取引量は760万香港ドル(約100万ドル)だった。2018年12月31日現在、我々の顧客総資産残高は509億香港ドルから2019年12月31日の871億香港ドルに増加し、2020年12月31日現在で2852億香港ドル(368億ドル)にさらに増加している。しかも、私たちの顧客たちは忠実だ。平均的に、私たちは2020年の四半期ごとに98%以上の有料顧客群を保持している。私たちは主にオンラインとオフラインのマーケティングと販売促進活動を通じて、私たちが協力して直接支払う外部マーケティングルートと、私たちが私たちのプラットフォームで行っている販売促進とマーケティング活動、口コミ推薦、第三者チャネルパートナーと私たちの企業サービスを含む顧客基盤を拡大します。
私たちは私たちの戦略投資家であるテンセントホールディングス有限会社あるいはテンセントホールディングスと多くの領域で密接な協力を行い、私たちの企業業務、技術インフラ及び人材募集と訓練を含む。私たちの協力はある程度私たちの共通の卓越した技術と革新的な価値観によって推進されている。2018年12月、私たちは中国の運営実体の一つである深セン富途と深セン市騰訊控股コンピュータシステム有限公司(深セン市テンセントコンピュータシステム有限公司)、テンセントホールディングスの子会社。戦略協力枠組み協定によると、双方がさらに最終合意に達し、法律法規に適合する範囲内で、テンセントホールディングスはテンセントホールディングスのオンラインプラットフォームを通じて流量、内容、クラウド分野で私たちと協力することに同意した。また、法律法規の適用が許容される範囲内で、吾らとテンセントホールディングスは、金融科学技術関連製品やサービス分野での潜在的な協力のより多くの協力機会をさらに探索し、求めて、双方の国際業務を拡大することに同意した。
私たちはユーザーと顧客基盤、顧客資産、収入の面で著しい成長を実現した。我々の有料顧客は2018年12月31日現在の132，821社から2019年12月31日現在の198，382社に増加し，2020年12月31日現在で516，721社にさらに増加している.2020年、私たちの有料顧客総数は160.5の前年比増加を達成した。2018年12月31日現在、我々の顧客総資産残高は509億香港ドルから2019年12月31日の871億香港ドルに増加し、2020年12月31日現在で2852億香港ドル(368億ドル)にさらに増加している。我々の総収入は2018年の8.113億香港ドルから2019年の10.616億香港ドルに増加し、2020年にはさらに33.108億香港ドル(4.27億ドル)に増加した。我々の2018年の純収入は1兆385億香港ドル、2019年の純収入は1.657億香港ドル、2020年には純収入はさらに13.255億香港ドル(1.71億ドル)に増加した。
新冠肺炎による影響と我々の対応とチャンス
持続的な新冠肺炎疫病は中国の多くの会社の業務運営を混乱させた。私たちは、私たちの従業員を保護するために、いくつかのオフィスを一時的に閉鎖すること、私たちの従業員のための遠隔作業の手配、旅行や休職を制限することを含む、疫病に対応する一連の措置を取ってきた。私たちの業務は、顧客へのサービスや財務報告の内部統制を含めて、これらの措置の実質的かつ悪影響を受けていません。なぜなら、私たちの業務連続性計画をタイムリーに実施したからです。
疫病の爆発により、多くのオフライン口座開設と顧客サービスモードに深刻に依存する伝統的な金融機関はその実体支店の運営を一時停止せざるを得ず、これは純オンラインワンストップ式金融技術プラットフォームの利点を明らかにし、このプラットフォームで、顧客は口座開設から取引実行、保証金ローン、共同基金投資、市場ニュースと社交相互作用などのすべての端から端までの移動体験を楽しむことができる
2020年、私たちは世界資本市場の大きな変動を目撃した。この変動は新たな口座登録を招き、取引速度を向上させ、より高い純資産流入をもたらし、これは我々のこの間の経営や財務業績に有利である。市場変動性が増加しているにもかかわらず、本年度報告日までに、我々の厳格なリスク管理システム及びプログラムは、金融資業務の保証において重大な損失が発生することを防止している。これまで、私たちは新冠肺炎に関連する重大な意外事件や減値は何も発見されていない。
しかし，大流行の持続時間や我々の業務に他の影響を与える可能性については，不確実性が存在する.もしこのような流行病が効果的かつタイムリーにコントロールされなければ、私たちが未来に新製品とサービスを継続的に提供する能力は中断される可能性があり、これは逆に私たちの顧客の成長率と保存率、そして私たちの全体的な財務表現を損なう可能性がある。また、2020年には事業成長を経験していますが、予測できません
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これは 2021 年も同じレベルで継続するかどうか顧客が再びオフライン支店を訪問できるかもしれませんCOVID—19 の流行の短期的な経済影響も不確実です。中国経済のグローバルな性質を踏まえると、世界経済のマイナス成長が持続すれば、中国経済に悪影響を及ぼす可能性があり、景気の不確実性を受けて投資家が純資産流入や取引量を減少させれば、当社の財務状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのプラットフォームは
概要
私たちは香港でリードする科学技術駆動のオンラインブローカーと富管理プラットフォームを経営しており、2012年以来香港で香港証監会の証券業務ナンバープレートを獲得してきた。私たちは二零一二年に香港証監会から第一種類の証券取引ナンバープレートを取得し、その中には、私たちが証券取引とブローカー業務に従事することを許可し、顧客のための証券保証金融資活動に従事することが含まれている。著者らもすでに香港証監会から第二種類の先物契約取引ナンバープレート、第三種類のレバレッジ式外国為替売買ナンバープレート、第四種類の証券コンサルティングナンバープレート、第五種類の先物契約コンサルティングナンバープレート、第七類自動化取引サービスナンバープレート及び第九種類の資産管理ナンバープレートを取得した。当社のナンバープレートの詳細については、“−ライセンス”及び“−規管−当社の香港での業務及び運営に関する法律及び規程概要−規制対象活動の種別”を参照されたい
私たちのプラットフォームは富途牛投資者は、証券やファンド製品への投資を可能にし、投資プロセスを促進するための様々な製品やサービスでこのコア機能を取り囲む。具体的には、私たちのプラットフォームは投資家が株式と株式関連取引を迅速かつ安全に実行し、保証金融資を受けることを可能にする。投資機能をめぐっては、我々のプラットフォームは、リアルタイム株式相場、市場データ、ニュース、および相互作用する投資家コミュニティを提供し、私たちのユーザと顧客は、その中で投資観点やアイデアを交換することができる。私たちのプラットフォームは、モバイルアプリケーションとデスクトップアプリケーションをカスタマイズする形態で提供されます。また、企業顧客にウェブサイトやアプリケーション、例えば富途従業員持株計画管理システムを提供する。
私たちはユーザーと顧客にサービスを提供する。我々のユーザ群は2018年12月31日の560万人から2019年12月31日の750万人に増加し，2020年12月31日にはさらに1190万人に増加した.我々のMAUは2018年12月の374，692個から2019年12月の615，199個に増加し，2020年12月にはさらに1，831，807個に増加した.我々の平均DAUは2018年12月の151，700個から2019年12月の208，340個に増加し、2020年12月にはさらに679，565個に増加した。私たちのユーザー群は私たちのプラットフォームの重要なデータ源であり、私たちの顧客群を拡大するパイプであり、私たちのソーシャルコミュニティの基礎でもある。
“登録顧客”又は“顧客”の定義とは、富途証券国際(香港)有限公司に1つ以上の取引口座を開設するユーザを指し、“支払顧客”とは、富途証券国際(香港)有限公司の取引口座に資産を有する顧客を意味する。我々の顧客群は2018年12月31日の502，452人から2019年12月31日の717，842人に急速に増加し，2020年12月31日現在でさらに1，419，734人に増加し，このうち516，721人が有料顧客である.
プラットフォームの礎
私たちの目標は、以下の3つの基盤を通じて卓越した包括的な投資体験を提供することです
| ● | 利便性：デジタル化、シームレス、卓越した実行能力。 |
| ● | 接続：インタラクティブ性と吸引力です |
| ● | 安定性：信頼性と安全です。 |
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利便性
私たちの投資体験のすべてのステップを設計し、アイデアの探索と研究から取引実行とその後のポートフォリオ管理まで、簡単で便利な体験を作ることを目標としています。著者らは投資家、特に散戸投資家が投資過程で直面している障害を確定し、私たちのデータと技術プラットフォームを通じて不便と情報非対称を緩和するように努力した。例えば：
| ● | 取引実行、市場間融資、清算と決済、互恵基金の引受、償還など、すべてのブローカーおよび富管理サービスを提供します |
| ● | 私たちは香港で初めて主要取引業者に完全なオンライン取引口座開設サービスを提供するブローカーです |
| ● | 当社のユーザーおよびお客様は、AppleおよびAndroidデバイス、WindowsまたはMacベースのデスクトップオペレーティングシステムなど、複数のデバイス上の統一アカウントを介していつでも当社のプラットフォームにアクセスすることができます。 |
連結性
私たちは、特に私たちのプラットフォームに欠かせない社会的コミュニティを提供することで、散財投資家が投資機会を発見し実行する方法を再構築している。私たちは、ユーザー、投資家、会社、アナリスト、メディア、主要な世論リーダーがこのメディアを介してコミュニティの参加者として連絡し、相互作用するメディアを作りました。私たちの主なインタラクションツールと機能は牛牛コミュニティ含まれています牛牛教室, 牛直播, 牛牛ポストそして牛牛用品.
私たちのインタラクティブなツールは、投資アイデアや経験を交流するために、活発で活力に満ちた場所に構築されたコミュニティ体験を推進します。私たちは内部と外部資源を利用して、短いビデオ、オンライン授業の録音、チャットルーム、生放送を含む様々なフォーマットで私たちのプラットフォームに投資コンテンツを公開します。これらのツールや機能は，我々のユーザとクライアントがコンテンツを審査し，相互にインタラクションすることを可能にし，アイデアや情報を積極的に交換するための活力に満ちた道を開いている.私たちは地域社会参加が投資障害を打破し、より多くの投資取引を促進するのに役立つと信じている。
私たちのコミュニティプラットフォームは、私たちのユーザーと顧客の行動を観察する上で価値のあるフィードバックを生成することができ、私たちの最も活発なユーザーと顧客の直接フィードバックを求めることで、多くの場合、彼らと彼らの投資経験に関する直接コミュニケーションルートを持っている。これにより、ワークフロー中の痛みを識別し、一般にリアルタイムで、ユーザおよび顧客参加度および粘性をさらに向上させることができるプラットフォームを改善することができる。
安定性
私たちは、投資は私たちの顧客のより広範な富管理の意義のある構成要素であり、私たちのプラットフォームの信頼性と安全性はこれに重要であることを認識している。このような特性は私たちを他の市場参加者とは違うようにする。例えば：
| ● | 我々のプラットフォームは自動化された多段保護機構を有しており、ユーザおよび顧客に提供されるサービスおよび機能が安全であることを保証している |
| ● | 我々は、顧客の個人情報や取引データなどの独自データを保護するための暗号化技術と二要因認証機能を含む厳格なセキュリティポリシーと措置を採用した |
| ● | クラウド技術は大量のデータを内部で処理することができ、データ保存と転送のリスクを大幅に低減します |
| ● | 様々な場所に分散したサーバ上でデータをバックアップします |
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| ● | 私たちはすべての注文と取引を電子的に処理し、実行し、人為的ミスに関連するリスクを大幅に減少させ、同時に私たちのプラットフォームの安定性を維持した。私たちのシステム全体は2020年に99.96%の利用可能率を達成しました |
| ● | 私たちの独自技術システムは悪意のある攻撃を分析して予測し、私たちが挑戦と攻撃に迅速に対応できるようにする。 |
私たちのサービス
私たちは私たちのユーザーと顧客に全面的なサービスを提供して、彼らの投資体験を貫いています。私たちの核心サービスは取引実行、保証金融資、そして富管理を含む。私たちは私たちのコア製品をめぐって様々な付加価値サービスを提供しています。その多くは無料で提供されており、私たちの顧客のより広範な富管理需要を満たし、一般顧客の参加度を増加させています。
取引、決済、および受け渡し
私たちは口座開設からポートフォリオ管理までの取引、決済、決済サービスを提供します。
私たちは主に香港で登録設立された完全資本付属会社の富途証券国際(香港)有限会社或いは富途国際香港有限会社を通じて証券ブローカー業務を経営し、同社は香港証監会が証券取引を許可したカード会社であり、“証券及び先物条例”の規定に管理されている。私たちは二零一二年に第一種類の証券取引ナンバープレートを発行し、その後香港連合取引所有限会社のカードブローカーの参加者となりました。“-ライセンス”を参照してください
口座を開く
歴史的に見ると、投資家や証券業者にとって、ブローカー口座の開設は時間も紙もかかる過程である。私たちのプラットフォームを開発する時、私たちはこの摩擦点を打破し、口座開設プロセスを有意義に改善するつもりです。私たちは、私たちの顧客群の成長の重要な駆動力は、私たちが口座開設中に不必要な摩擦を減らす能力だと信じている。2020年、私たちの新規開設世帯は70.1万戸を超えたが、2019年は21.5万戸を超えた。私たちは初めてのカードブローカーで、香港の主要な取引業者に100%ネット取引口座開設サービスを提供して、そして透過して富途牛それは、わずか3分以内に申請を完了することを可能にする。
香港住民である投資家にとって、私たちが取引口座を開設するための2つのステップは以下の通りである
| ● | ステップ1：ネットで申請するそれは.のユーザーです富途牛我々の移動やデスクトップアプリケーションを介しても，埋め込まれたリンクをクリックし，簡単な説明に従ってオンライン口座開設申請を提出することができる.ユーザは個人情報，職歴，財務状況，資金源などに関する情報を提出する必要がある.ユーザはまた、標準顧客プロトコルおよび他の必要な文書を読んで同意し、カード所有者によって提示された取引リスクを開示する免責声明オーディオを表示しなければならない。オンライン申請プロセスは一般的に3分未満で完了することができる。 |
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| ● | ステップ2：チェック手順それは.完全なオンライン申請を受けた後、私たちの自動リスク管理システムは引き続き申請者の身分を確認します。もし準顧客がネット上で確認手続きを完了することを選択すれば、2018年7月に公布された香港証監会規則に基づいて、当該顧客に(I)香港写真身分証明、香港住所証明及びその他の関連身分証明書類のコピーを提出すること、(Ii)開設予定の取引戸籍を香港合資格銀行で開設した個人銀行戸籍にリンクさせること、及び(Iii)当該個人銀行戸籍から当該取引戸籍への送金が1万香港ドル以上であるか、又は関連身分証明書類とともに1万香港ドル以上の小切手を郵送すること等を確認する。潜在的顧客の銀行口座情報および他の提出された文書がオンライン申請中に提出された情報と一致すると、オンライン認証が完了し、取引アカウントが自動的に開設される。我々はまた、従来のオフラインチェックを提供し、潜在的な顧客は私たちのチェックグループのメンバーに会い、重要なファイルの紙のコピーを用いて上記のチェックプロセスを行うことができる。 |
私たちの潜在顧客は中国の住民であれば、ネットで香港取引口座を開設することもできます。中国顧客の審査プロセスの詳細は“-リスク管理-ブローカー業務リスク管理”である。“第3項.重要な情報-D.リスク要因-私たちの業務と業界に関連するリスク-私たちは経営の市場において広範かつ変化する規制要求の制約を受けており、これらの要求を遵守しないことは、私たちの将来の業務活動が処罰、制限、禁止されることを招く可能性があり、あるいは私たちの免許と取引権が一時停止または停止され、それによって、私たちの業務、財務状況、運営、将来性に重大で不利な影響を与える可能性がある。また、私たちは、複数の規制機関の継続的な調査にも参加している“と”主要な情報であるD.リスク要因-私たちの業務や業界に関連するリスク-私たちのオンライン顧客登録手続きは、香港関連当局が制定した具体的なステップに厳格に従っていない。これは、私たちが規制された行動の影響を受ける可能性があり、救済措置に加えて、私たちの将来の業務活動に対する非難、罰金、制限または禁止、および/または国際香港のライセンスと取引権の一時停止または停止または販売を含む可能性がある“
また、米国の主要証券取引所に上場している企業の有価証券や香港、上海、深セン証券コネクトの対象となる企業の有価証券を取引するための追加取引口座を開設するための自動化された合理化されたプロセスを、口座開設プロセスと同時に、または当社に最初の香港取引口座を開設した後にも提供しています。「香港、上海、深セン証券コネクト」は、香港、上海、深セン証券取引所間のユニークなコラボレーションであり、国際投資家と中国に拠点を置く投資家が、それぞれの国内取引所の取引 · 清算施設を通じて、互いの市場で証券を取引することを可能にする。
取引執行
顧客が取引口座を開設すると、彼らは私たちのプラットフォームを通じて注文することができます。注文が簡単で直感的に、証券や取引規模を識別することに関し、株式数に応じても、一部の株を取引できる場合にも取引する価値を提供する。
取引実行過程は完全にオンラインで自動化されている。私たちは同時に注文をまとめて取引指示を形成し、これらの指示はそれぞれの取引所に送信される。私たちは香港のカードを持っているブローカーで、すでに香港連合取引所の取引システムと中央決済システムの決済システムに溶け込んでいるため、香港証券取引所に上場する証券、あるいは深セン証券取引所あるいは上海証券取引所に上場し、港上海深株通の資格を満たす証券取引を独立して処理します。これらの自動化ステップには、注文確認、受信、決済、交付、記録保存が含まれる。また、2020年12月31日までに、200個のスロットルコントローラを香港連結所の取引システムに接続し、大量の取引を同時に実行できるようにした。
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米国の主要証券取引所で取引されている証券については、顧客の取引指示をまとめ、関連顧客の氏名又は基金の詳細を開示することなく、適格な現地第三者ブローカーと連携して執行及び決済を行う。顧客の観点から見ると、このプロセスは、資金の交付と受信を含むすべての顧客の通信と接触点を処理するため、シームレスである。
香港証券取引所と米国主要証券取引所に上場する証券については、我々の顧客は、株式を購入すると同じ日に私たちのプラットフォームを介して彼らの証券を売却することができる。上海深株通の資格を満たす証券については、私たちの顧客は購入後の取引日に私たちのプラットフォームを通じて彼らの証券を売ることができます。
私たちの技術は運営効率を提供するので、オンライン取引に対して大多数の競争相手よりも低いブローカー手数料率を継続的に受け取ることができる。一般的に、私たちは証券ブローカーサービスからの収入には、私たちの顧客のブローカー手数料とプラットフォームサービス料が含まれています。これらの費用は関連取引の実行時に取引日によって確認されます
また、私たちは香港市場の権利証、オプション、先物と牛熊契約や牛熊証などのデリバティブ取引及びアメリカ市場のオプションと先物取引に便宜を提供する。我々はまた香港連合取引所の新株引受に暗池取引サービスと新株引受サービスを提供し、ニューヨーク証券取引所とナスダック市場の一部の新株引受に新株引受サービスを提供する。また，クライアントが自分のプログラムを用いて我々のプラットフォームを介して取引を行うことを可能にするAPIサービスを提供する.
二零二年、私たちのプラットフォームを通じて香港聯交所およびアメリカの主要証券取引所に上場した証券の取引総額はそれぞれ約1，2613億元(1，627億ドル)と2，1617億元(2，788億ドル)であったが、2019年はそれぞれ香港ドル4，276億元および香港ドル4，273億元であり、2018年はそれぞれ香港ドル4，912億元および香港ドル4，150億元であった。我々が香港証券取引所とアメリカの主要証券取引所で証券を売買して稼いだブローカー手数料と手数料収入は、それぞれ2020年の総収入の21.4%と38.7%を占め、2019年の総収入の24.7%と23.4%を占め、2018年の総収入の28.0%と22.3%を占めている。2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までの顧客資産総残高はそれぞれ509億香港ドル、871億香港ドル、2852億香港ドル(368億ドル)だった。
金融資及び証券貸借サービスを保証する
私たちの保証金融資と証券貸借サービスは私たちの顧客にリアルタイムで、市場を越えた証券支援融資を提供します。発売以来、これらのサービスを急速に発展させてきましたが、これは私たちのクロスセールス能力も反映していると思いますし、ますます複雑な投資ツールに対する顧客の受容度も反映していると思います。2020年12月31日現在，我々のプラットフォームで取引を行っている顧客の50.0%が我々の融資融券サービスを利用している.
我々は現在、香港証券取引所、アメリカ主要証券取引所に上場している証券及び香港、上海と深セン株の相互接続下の合格証券を取引する顧客に保証金融資を提供している。私たちの顧客に提供されたすべての融資は私たちに担保された受け入れ可能な証券を担保にしています。我々の取引システムは、顧客担保の価値を計算する際に、顧客の複数の取引口座の価値を集約するために、異なる通貨の現金と、3つの市場に上場する許容可能な証券とを含むことができるように、市場間口座資産を自動的に担保することができる。特に、これは、市場を跨ぐ通貨変換や両替に関連するコストおよびプログラムを除去するため、顕著な効率を提供する。
私たちの顧客はその口座に私たちへの質権として受け入れられる証券を持っていれば、保証金融資サービスを受ける資格があります。各条件に適合する顧客の信用限度額は、彼または彼女のすべての取引口座の証券に基づいて決定される。資格に適合した保証金が顧客の口座資金を融資するのに必要な証券を購入するのに不十分であり、その信用限度額がまだ十分な残高がある場合、保証金融資サービスは自動的に起動される。
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担保として受け入れられる証券リストとそのそれぞれの保証金比率を定期的に更新し、お客様と共有します。我々のリスク管理チームは、取引頻度、歴史的価格変動、一般市場変動に基づいて、受け入れ可能な証券ごとの保証金割合を決定している。私たちはまた、主要金融機関の融資条項を参考にして私たちの保証金比率を決定し、私たちの保証金比率は通常、私たちの保証金比率以上であることが分かった。私たちはこれが私たちの慎重なリスク統制を違うと思う。私たちの保証金比率はリアルタイムで監視されており、私たちのリスク管理チームは各受け入れ可能な証券の保証金比率を定期的に審査·調整し、価格が大幅に急速に低下した場合に保証金比率をより頻繁に審査·調整する。“-リスク管理-金融資リスク管理の保証”を参照されたい
私たちは金融資を保証するために年利率を徴収する。私たちは2016年7月に香港聯交所上場証券の保証金融資サービスを開始し、2018年、2019年、2020年に6.8%の年化金利で保証金金利を徴収した。2017年2月、米国の主要証券取引所で融資融券サービスを開始し、融資融券の年間化金利は4.8%だった。2018年7月の開通以来、香港株通下の合格証券に対して8.8%の年化金利を徴収した
香港や米国の主要証券取引所に上場している証券を取引する顧客に対しては、証券貸出先から取得した証券を貸与することで証券貸出サービスを提供する。このサービスは私たちの顧客が空売り戦略を取ることを可能にする。私たちは2017年2月にアメリカの空売りサービスを開始し、2020年12月に香港の空売りサービスを開始した。証券を借り入れるためには、私たちの顧客は内部取引口座から現金または受け入れ可能な証券を拘留しなければならない。アメリカの空売りに対して、私たちが顧客に受け取る金利は、私たちの証券貸借パートナーが徴収した経年化金利に基づいており、私たちが稼いだ約3%の割増を手数料として徴収しています。私たちは利息を受け取って、証券貸借パートナーに利息を支払う。香港の空売りには、私たちの顧客が持っている証券を使用する自己建設の備蓄池があります
私たちが融資融券業務を開始する時、私たちの資金は主に私たち自身の運営資金と株主ローンから来ています。私たちは金融機関のパートナーと協力することで、私たちの融資源を多様化し、顧客の担保をポートフォリオに組み合わせ、これらのポートフォリオを金融機関に質抵当して商業融資を行うことができる。2020年12月31日現在、保証金融資の68.7%が我々の金融機関パートナーを介して融資されている。香港や米国の主要証券取引所に上場する証券に関する保証金融資サービスについては、すでに商業銀行と融資手配協定を締結し、最高融資限度額、期限、年化金利を約束している。融資手配協定は一般的に香港の法律によって管轄されている。米国の主要証券取引所に上場する証券については、協力して取引実行·決済を行う第三者ブローカーも融資融券信用限度額を提供してくれ、顧客の注文に応じて割り当ててくれます。私たちがそのようなパートナーと締結した商業協定は無期限であり、どちらもいつでも終了することができる。その協定は香港の法律によって管轄されている。
2018年12月31日、2019年12月31日および2020年12月31日まで、我々の保証金融資および証券貸借残高はそれぞれ32億香港ドル、48億香港ドルおよび195億香港ドル(25億ドル)だった。2018年、2019年および2020年12月31日現在、当社の金融資および証券貸借業務の保証からの利息収入は、それぞれ当社の総収入の27.9%、24.4%および17.3%を占めています。私たちは融資融券に対して手数料とプラットフォームサービス料を受け取ります。“-私たちのサービス-取引、決済、決済”を参照してください
株式収益向上計画
我々は2019年10月に第三者ブローカーと株式収益率向上計画(SYEP)を開始した。この計画は顧客が彼らの証券を第三者ブローカーに貸すことで、そのアメリカ証券の利息を稼ぐことを可能にする。私たちの顧客はいつでもその計画に参加したり脱退したりすることを選択することができる。顧客がこの計画に参加することを選択した場合、私たちは彼らのアメリカ証券頭を通常の取引口座から第三者ブローカーのSYEP口座に移し、第三者ブローカーは毎日SYEP口座から証券を借り入れ、借入株式数と総利息収入を詳細に説明する請求書を送ってくれます。第三者ブローカーは総利息収入の40%を稼いでいるが、わが社と顧客はそれぞれ30%を稼いでいる。
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富管理サービス
このブランドでオンライン富管理サービスを提供しています富の金が加算されるこれにより、私たちの顧客は、私たちの顧客の異なる投資目標とリスク選好に合わせるために、共同基金、私募基金、債券を得ることができる。
| ● | 共同基金それは.共同基金の下で、私たちはすべての顧客に通貨市場、固定収益、株式、バランス基金製品を提供する。私たちは現在、すべての共同基金製品に対してゼロの引受料を受け取り、共同基金製品を提供する基金会社と管理費を共有している。 |
| ● | 私募基金それは.2020年6月、固定収益、ヘッジファンド、その他の投資を含む専門投資家に私募ファンド製品の提供を開始した。私たちは私募基金から引受料を受け取り、私募基金を提供する基金パートナーと管理費と奨励費を共有することができる |
| ● | 債券取引それは.2020年9月には、専門投資家にのみ提供する債券取引サービスを開始した。債券取引については、取引量に応じて手数料を徴収し、取引ごとにプラットフォームサービス料を徴収し、委託者の決済として年ごとに料金を徴収します。 |
私たちは私たちと協力しているファンド会社に顧客情報を開示しませんが、私たち自身の集約口座だけで実行します。私たちの顧客は私たちのプラットフォームを通じて取引全体を完成させ、更新された取引記録を取得し、頭の変化を監視します
2020年12月31日までに、42，000人を超える顧客が投資信託を持っています。投資信託商品の顧客資産残高は合計102億香港ドル(約13億ドル)です。
市場データと情報サービス
市場データ
私たちは中国、香港、アメリカ、シンガポール株式市場のリアルタイム株式価格を提供します。私たちのアメリカ二級株の見積もりはすべての顧客に無料です。私たちの香港二級株の見積もりはすべての中国の顧客に無料で、私たちは香港の顧客の二級株式の見積もりに対して月費を取ります。私たちはまた顧客に様々な高級株式見積サービスを提供し、月謝を取ります
私たちは多くの先進的で直感的なツールを提供し、私たちのユーザーと顧客が彼らが資本市場を監視する方法をカスタマイズすることを可能にします。例えば、彼らは一連の標準を通じてより広い市場をフィルタリングすることができ、業界、推定値、取引量、および一定期間内の価格変動を含むことができ、これは市場変動や位置ずれを迅速に識別するための独特な機会を提供する。これらのフィルタは市場を越えて使用することができるため，我々のユーザとクライアントは複数の市場を同時に監視することができる.
単一の会社に基づいて、ユーザおよび顧客は、主要取引業者の取引量、追跡履歴および現在の推定値のような最近の取引詳細を監視することを含む、当社のプラットフォーム上で提供される情報に基づいて、詳細な基本面および技術分析を見ることができ、アナリストの格付けおよび目標価格をチェックし、運営および財務指標を審査し、編集されたニュースおよび他の研究および会社固有の内容を読むことができる。
各共通基金について、ユーザおよび顧客は、基金表現を監視し、詳細な量子化分析を見て、コンパイルされたニュースおよび基金の具体的な内容を読み、持続期間、最高保有量、および地理および業界集中度のような基金の基本的な状況を理解することができる。
従来の他の市場参加者によって提供されてきた分散または課金された市場データと比較して、私たちのツールおよび市場データは、私たちのユーザーや顧客が賢明な投資決定を容易にすることができると信じている。
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情報サービス
著者らは投資情報と傾向を魅力的、アクセス可能かつ多様な内容に精製し、投資家に投資体験を獲得させ、意思決定過程の簡略化を助ける。
当社の情報サービスには、一般に、収益発表および会社公告、特定テーマ業界または会社レベルの深さ発掘、および当社が編集したIPOチャネルのような独自のデータストリームが含まれています。私たちは短いニュース、図形、文章を含む様々な形式で私たちの内容を提供する。コンテンツは動画タグごとにグループ化され，容易に検索が容易であり，我々のユーザやクライアントが情報提示をカスタマイズすることができる.ユーザやクライアントが我々のプラットフォームに時間をかけるにつれて，人工知能を利用して，ユーザ参加度を向上させるのに有効であることを発見した的確なコンテンツ推薦を開発することができる.
我々は，内部コンテンツ作成チームと第三者資源(有力な国際ニュース機関や市場センターを含む)との連携により，我々のコンテンツをまとめて管理している.
ユーザーコミュニティと社会的機能
私たちはソーシャルユーザーコミュニティを促進することでユーザーと顧客の投資体験を改善し牛牛コミュニティ私たちに埋め込まれた富途牛ホームです牛牛コミュニティオープンフォーラムとして、ユーザーと顧客に見解、質問、アイデアを共有してもらう。具体的には牛牛コミュニティ以下のユニークな機能を提供する
| ● | ユーザーと顧客は直接投資界の同業者、会社の幹部と思想指導者と直接交流することができるので、例えば財経記者と学者などのコミュニティの多様性 |
| ● | 内容が広く、投資基礎から専門投資家までの複雑な分析ガイドライン |
| ● | デジタル配信は、私たちのすべてのコンテンツがデジタル消費のために設計され、短編やプレゼンテーションスライドのような様々なメディア形式で配信されるからです |
| ● | ゲーム化は、私たちのプラットフォームで投資および参加度スコアのようなゲーム設計要素を使用しているので、これは投資体験をシミュレーションし、私たちのユーザーと顧客の実世界への投資のためのより良い準備をするのに役立ちます |
| ● | プラットフォームの影響力は牛牛コミュニティ我々は，直接(コミュニケーション)と間接(観察)フィードバックの重要な源として，これらのフィードバックを用いて我々のプラットフォームを一貫して発展させている. |
企業サービス
私たちは私たちの総合企業サービスブランドで企業顧客にIPO引受と従業員持株ソリューションサービスを提供します富の道 I&E(富道が安逸である)それは.我々は投資家に各種のIPO引受サービスを提供し、いくつかのマイルストーンの意義を持つ香港とアメリカ初公募株の連席簿記管理人と連合席管理人を務めたことがある。2020年12月31日までに、105社の企業顧客と協力して、彼らの最初の公募期間中あるいはその後、分散投資家に株式を流通したり、普及させたりした。会社が上場した後、私たちは引き続き一連の投資家関係サービスを提供して、会社の管理と株主の持続的な関係を助けて、私たちの投資家向けのホームページ、投資家教育、コミュニティ活動、ビデオ放送とその他の方式を通じて、全面的な株式データと会社情報を提供することを含む。
私たちはまたワンストップ式従業員持株計画サービスを提供し、企業顧客の従業員持株計画管理を支援し、株式奨励の付与、帰属、行使と決済を含む。また、他の専門第三者と協力して、関連する税収計画と源泉徴収、海外信託サービス、外貨登録を提供しています。2020年12月31日現在、159社の企業顧客と従業員持株サービス契約を締結している。
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私たちのアメリカでの業務は
2019年2月、FINRAは、グループ参加者の引受または販売のための富途(Sequoia Capital Inc.)を承認した。我々の完全子会社である富途決済有限公司もFINRAとDTCCの良好なメンバーであり、米国で清算業務を提供する能力がある。
取引プラットフォームのユーザー体験を最適化し続けていますMoomoo国際版の富途牛2020 年 12 月 31 日現在。 Moomoo16.9万人を超えるユーザーを持っており、その大多数はアメリカの散財投資家だ。
取引、決済、および受取サービス
一般に、米国住民である投資家は、以下の2つのステップで取引口座を開設することができる
| ● | ステップ1：ネットで申請するそれは.私たちのユーザーはMoomooプラットフォームは、簡単な説明に従うだけで、モバイルデバイスまたはPCデバイスを使用してオンラインで口座開設申請を提出することができる。ユーザは、雇用履歴、資金源、および他の関連情報のような、その財務状態を理解するのに役立ついくつかの基本情報を提供することを要求される。ユーザはまた、顧客契約、保証金契約、および他の必要な文書およびリスク開示を読んで同意しなければならない。オンライン申請プロセスは一般的に3分未満で完了することができる。 |
| ● | ステップ2：チェック手順それは.私たちは完全なオンライン申請を受けると、ユーザーが提供した情報を自動的に使用して、顧客の理解と反マネーロンダリングのスクリーニングを行います。ユーザの申請がフィルタリングを通過した場合、ユーザは、ブローカーアカウントの使用を許可される。場合によっては、その識別情報の検証またはその証明書の検証を必要とするクライアントの場合、第2の層のレビューは、いくつかの追加のステップを必要とする可能性がある。 |
取引口座を持つと、ユーザーは私たちのプラットフォームを介して注文することができる。我々は、米国の主要証券取引所に上場する会社、香港連合取引所、または香港、上海と深センの株式相互接続条件に適合する会社の証券のために追加の取引口座を開設するための自動化および簡略化された手続きを提供し、口座開設中に同時に、彼らが私たちのところに最初の取引口座を開設した後でも
取引実行過程は完全にオンラインで自動化されている。米国の主要証券取引所で取引されている証券については、同時に注文をまとめて取引指令を形成し、これらの指令は、関連する顧客名や基金の詳細を開示することなく、米国での執行ブローカーに交付される。香港又は上海深株通証券については、顧客の取引指令をまとめ、関連顧客の氏名又は基金の詳細を開示することなく、我々の香港関連会社富途国際(香港)有限公司と協力して執行及び決済を行う。顧客の観点から見ると、このプロセスは、資金の交付と受信を含むすべての顧客の通信と接触点を処理するため、シームレスである。
私たちの技術による運営効率により、私たちはアメリカ証券取引に無料手数料を提供し、外国証券に競争力のある手数料とプラットフォーム料を提供することができる。私たちの証券ブローカーサービスからの収入は主にアメリカIPO特許権と保証金利息を含みます。
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私たちのユーザーと顧客は
人口統計学
2020年12月31日まで、私たちのプラットフォームは1190万人のユーザーを持っています。その中で1419，734は私たちの登録顧客で、516，721は有料顧客です。私たちのユーザー数は登録されたユーザーアカウントによって決定されます富途牛このうち、富途証券国際(香港)有限公司に取引口座を開設するユーザを登録顧客と定義し、富途証券国際(香港)有限公司の取引口座に資産を有する顧客を有料顧客と定義する。2020年12月31日現在の残りの1050万ユーザー基盤はまだ登録顧客になっていないため、このような膨大なユーザー基盤は、これらのユーザーを私たちの登録顧客と有料顧客に転換する巨大な潜在力を示していると信じており、これは私たちの取引量の増加に役立ち、最終的に私たちの収入を推進する。私たちの将来の業務拡大に伴い、私たちの膨大なユーザー基盤を利用して、私たちは引き続き私たちのプラットフォームのすべての潜在力を解放し、より多くの貨幣化の機会を探索します。例えば、私たちは有料顧客に投資信託商品を交差販売して、彼らの財布シェアにさらに浸透させる。私たちは指向性広告などの新しい業務計画によって私たちのユーザー流量をさらに貨幣化するかもしれない。また、私たちのプラットフォーム上で自由市場データや情報、社会参加のオンラインコミュニティと優れたユーザー体験を提供することで、私たちのユーザーと顧客基盤は既存ユーザーの口コミ推薦を通じて急速に増加し、相対的に低いマーケティングコストで私たちのブランドを普及させることができる。
ユーザー.ユーザー
私たちのユーザーが参加して富途牛私たちのモバイルやデスクトップアプリケーションをダウンロードしたり、私たちのウェブサイトにアクセスしたりすることで、ユーザーアカウントを登録します。ユーザは市場データを受信し，研究や他の情報サービスを選択し，参加することができる牛牛コミュニティ無料です。
我々のユーザ群は2018年12月31日の560万人から2019年12月31日の750万人に増加し，2020年12月31日にはさらに1190万人に増加した.2020年12月には1，831，807個のMAUがあったが，2019年12月には615，199個，2018年12月には374，692個であった.2020年12月には、平均679，565個のDAUを持っていますが、2019年12月と2018年12月はそれぞれ208，340，151，700個です。2020年12月には毎日アクティブなユーザーの平均取引日は富途牛ホームです
私たちがまだ取引口座を開設していないユーザーは私たちが顧客を得るための重要なルートだ。
お客様
我々の顧客群は2018年12月31日現在の502，452人から2019年12月31日現在の717，842人に増加し，2020年12月31日現在でさらに1，419，734人に増加している.2020年12月、私たちのプラットフォームを少なくとも1回訪問した顧客のうち、1人の顧客が平均17.1日訪問した。平均的に、私たちは2020年の四半期ごとに98%以上の有料顧客群を保持している。
私たちの顧客は通常収入が高い。しかも、私たちの顧客は一般的に若い。2020年12月31日現在、私たちの顧客の年齢中央値は34歳です。我々のクライアント群の人口構造は，我々のより広いユーザ群とほぼ同じである.
ユーザとクライアントが取得する
私たちは主にオンラインとオフラインのマーケティングと販売促進活動、口コミ推薦、第三者チャネルパートナーと私たちの企業サービスを通じて、私たちの顧客基盤を拡大します。私たちのオンラインマーケティング普及活動に対して、私たちは定期的にソーシャルメディアプラットフォーム、ネットテレビとショートビデオプラットフォーム、検索エンジン、重要なオピニオンリーダーとオフラインマーケティングルートなどの外部マーケティングルートと協力することでユーザーと顧客を獲得します。私たちはまた私たちのプラットフォームで販売促進とマーケティング活動を行います。例えば、一定時間以内に私たちのところに取引口座を開設したお客様に無料手数料を提供し、お客様の推薦を促進します。
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2020年には、ユーザーと顧客を取得するために、私たちと似たような第三者チャネルパートナーとの協力にも集中しています。
私たちはまた企業サービスを通じてかなりの数の顧客を引きつけた。例えば、従業員持株サービスを提供することにより、従業員従業員持株計画口座を構築すると、会社の顧客の従業員に直接連絡することができる。
ユーザーとクライアント体験
我々は，我々のユーザと顧客を我々の顧客サービス者や技術専門家に関連付ける独自かつカスタマイズされた顧客サービスシステムを開発した.ユーザーとお客様は私たちの顧客サービス代表と技術専門家に全天候で連絡することができます。私たちの顧客サービス代表は、顧客の苦情や他の障害排除の管理など、当社のプラットフォームとサービス、および重要なコミュニケーションスキルに関する訓練を定期的に受けています。ユーザや顧客の行動、および苦情やフィードバックを記録し、より改善された分野をより良く予測するために、高度な分析手法を適用して我々のデータセットを利用する。
私たちはユーザーと顧客からのフィードバックを積極的に求めている。例えば主要なソーシャルメディアや私たちの牛牛コミュニティ私たちのユーザーと顧客の彼らの投資体験に対するフィードバックを求める。私たちは私たちの最も活発な顧客に連絡して、彼らが私たちのプラットフォームを使用した経験を検討し、私たちが改善できる方法を求めます。
技術
私たちは、統合された口座開設、取引、清算、リスク管理、および業務および運営システムを含む独自かつ高度に自動化された技術インフラを開発し、私たちの業務の様々な側面を支援します。私たちの技術の特別な性質は二つの重要な利点を提供する。まず、私たちのプラットフォームは適応性があり、私たちは産業と規制の変化に迅速に反応することができる。二番目に、私たちのプラットフォームは高い拡張性を持っている。
2020年5月には、我々の創業者で会長兼CEOの李華さん氏が率いる技術委員会を設立し、我々の研究開発部の重要人物である我々の前の最高経営責任者の職能を果たすために構成されている。技術委員会の主要な職責は技術発展戦略の制定、既存技術インフラの最適化と大型技術プロジェクトの実施を含む。委員会の会員たちはその産業で豊富な経験を持っていて、私たちの技術のリードと進歩をさらに促進するだろう。私たちの戦略投資家のテンセントホールディングスは私たちの技術委員会の設立と運営に提案を提供しました。
業界をリードする総合市場横断システム
私たちは使いやすい統合市場横断システムを運営しており、私たちの顧客が1つのプラットフォームからすべての3つの市場の取引を実行することを可能にしています。我々は内部でこのシステムを開発し，コア取引からリスク管理および多貨幣種，多市場リアルタイム決済までの統一機能を持つ.これにより、私たちの顧客は私たちがサービスする市場を効率的に統一された市場と見なすことができ、市場間取引に関する多くの伝統的な摩擦を回避することができる。
我々は，我々の市場間取引機能を効率的に支援するために，相互に関連するオンラインブローカーシステムを開発した.我々のシステムは、モジュール化アーキテクチャを使用して、オンラインブローカーのプロセスに関連するすべてのタスクおよびステップを抽象化し、新しいビジネスプロセスを構成し、発展していく任意のビジネスニーズを迅速にサポートします。我々のシステムは，リアルタイム高度サービスレベルプロトコル(SLA)監視と品質監視サービスを持ち，一貫した優れた顧客体験を確保することができる.
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高度に安定して拡張可能なシステム
我々は，我々の取引システムの基盤として分散インフラを用い，複数の相互関連サーバを用いて，単一のサーバがシステム全体を乱すリスクを低減する.いずれかのサーバに障害が発生した場合、我々の分散技術は、持続的な動作を保証するために、直ちに他のサーバに自動的に切り替えることを保証することができる。私たちのシステム全体は2020年に99.96%の可用性を実現し、私たちのコアサーバは災害と回復を回避するために異なる位置に配備されています。
我々のプラットフォームは，モジュール化アーキテクチャを採用しており，複数の接続されたコンポーネントから構成されており，各コンポーネントは他のコンポーネントの機能に影響を与えることなく個別にアップグレードや交換が可能である.もし私たちが活発度や取引量の急激な急増を経験すれば、10分以内にシステム拡張を実行することができ、全体アーキテクチャは現在のプラットフォームピーク活動度の10倍以上をサポートすることができる。
我々は，複雑なユーザインタフェース設計技術を利用して，ユーザインタフェースごとに多くのモジュールを組み込んでいる.必要に応じて特定の既存のユーザインターフェースモジュールを簡単にコピーすることにより、ユーザインタフェース開発の正確性と効率を効果的に向上させる。また，我々のユーザインタフェース開発にはモジュール化設計技術を用い，異なるユーザインタフェース間のユーザインタフェース性能と機能の安定性と整合性を確保し，最終的にユーザ体験を向上させた.
機敏な研究開発能力
研究開発ツールやコンポーネントの建設により，品質とシステムの安定性を確保するとともに，研究開発効率を向上させた。2020年、私たちの技術チームは86個の新しいバージョンのモバイルアプリケーションとデスクトップクライアントを発表しました。研究開発効率をさらに向上させるために，我々の活動配置システムを構築し，様々な日常業務活動に配置可能なテンプレート抽象化を提供した.このような活動の平均送信周期および必要な労力は、従来の開発方法と比較して効果的に減少している。
また、技術と研究開発をガイドとする従業員構造は、革新的な解決策を持続的に開発し、既存のサービス提供能力を強化するために堅固な基礎を築いていると信じている。我々の研究開発チームは主にプラットフォームと取引開発チーム、クライアント開発チーム、Web開発チームを含む3つのチームに分けられる。著者らの核心研究開発チームは経験豊富なエンジニアと技術専門家から構成され、彼らは大規模な取引を支える構造設計の面で豊富な経験を持っており、その中の大多数の人は中国のリードするインターネットと技術プラットフォームの仕事経験を持っている。私たちの研究開発者の大部分は深セン、中国にいます。
クラウドに基づく運営と計算、ビッグデータ、AI、ディープラーニング能力
我々のシステム全体は，高容量で安全で効率的なクラウドオペレーティングシステム上で構築され動作している.私たちの業務性質と私たちが提供するサービスのため、私たちはストレージと計算能力に高い需要があります。具体的には，毎秒生成·転送される大容量データを格納し，コンテンツ推薦を生成するアルゴリズムを実行している.
さらに、高度な分析方法を用いて、ユーザの行動(例えば、投稿、社交参加度、取引習慣、および閲覧履歴)に基づいて詳細なユーザプロファイルを作成する。我々のユーザプロファイルを更新していく過程は大きく自動化されており，専用に得られたデータや知見を用いて我々のサービスやユーザ体験をさらに改善している.
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リスク管理
業務全体のリスクを管理し、関連法令の遵守を確保するために、包括的かつ強力な技術駆動のリスク管理システムを構築している。私たちのリスク管理委員会は、監査、コンプライアンス、規制の専門分野で20年以上の経験を持つコンプライアンス主任、香港会計士組合で9年以上の金融業界経験を持つ公認会計士、取引やリスク管理業務において16年以上の経験を持つリスク主任、5名のブローカー業界の経験豊富な担当者を含む主要なリスク管理政策とプログラムの策定を担当している。私たちのリスク管理委員会は、7~26年の経験を持つ9人の従業員からなるリスク管理チームがこれらの政策とプログラムを実行することを許可した。
我々のリスク管理チームは定期的に会議を開き，信用，運営，コンプライアンス，企業リスクを検査し，必要に応じてガイドラインや措置を更新する。著者らのリスク管理チームの主要な任務は顧客確認、顧客情報保存、顧客リスク概況評価、インフラ性能と安定性の監視、リスク集中度の評価、信用モデルの構築と維持、全システム圧力テストの実行及び同業者基準と外部リスク評価を含む。私たちの内部統制、法律、コンプライアンス部門は、私たちのリスク管理チームと協調して、より効果的な内部統制、日常運営、財務会計管理、業務運営を確保するために、私たちの業務を定期的かつ一時的に監査します。
仲買サービスリスク管理
私たちは顧客取引をリアルタイムで監視し、いかなる異常または異常な取引活動を発見しようとしている。私たちは顧客の口座開設、資金安全、取引活動を監視し、任意の違反を直ちに是正する専門家がいる。顧客資金預かりに関する法律法規によると、私たちは公認された商業銀行に口座を開設し、顧客資金を預けて決済を行う必要がある。顧客預金の流用を防ぐために、私たちは顧客の取引データを集中的に保存しています。私たちも顧客預金の警備を強化するために、証券ブローカー取引システムと決済システムを集中的に管理している。
私たちのリスク管理実践の一部として、“お客様を知る”過程で顧客情報を厳格に職務調査しています。私たちの口座開設手続きは私たちの顧客の口座開設情報が正確で、十分で、適用される香港法規と私たちの内部統制政策に符合することを確保することを目的としています。中国に基づく顧客については、中国公安部全国公民身分データベースと中国銀聯システムにアクセスできる第三者パートナーと協力し、潜在顧客が提出した身分と銀行カード情報を検証する。私たちのネット上で取引口座を開設することを申請した香港の顧客に対しては、個人身分情報と書類を提出するほか、各潜在顧客に香港の適格銀行で開設された個人銀行口座と私たちが開設する取引口座を関連付け、詐欺を回避するために10，000香港ドル以上を移転することを要求します。オフライン口座開設申請に対して、私たちの審査員は自ら潜在顧客と面会し、彼らと面談して、提出された情報を確認します。
著者らは厳格な反マネーロンダリング内部制御政策を構築し、顧客識別、顧客身分情報と取引記録の記録保存、多額と疑わしい取引の報告、内部運営規則と制御措置、秘密保持、訓練と宣伝、反マネーロンダリング監査、調査と実行及び現場検査を協力した。
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融資融券リスク管理
私たちは各顧客の異なる市場と通貨での保証金要求をリアルタイムで計算する。顧客が保証金要求に適合することを確保するために、保証金を追加する仕組みを採用して、保証金融資業務に係る全体的なリスクを制御しています。追加保証金通知は、担保価値と保証金ローン残高の最低比率を再決定するために、現金または許容可能な証券の形で追加担保を担保することを要求します。
担保価値の低下は追加保証金通知につながる可能性があります。追加保証金通知が開始されると、顧客に通知し、証券の全部または一部を清算することで質担保を増やしたり、リスクを減らしたりすることを要求します。顧客が48時間以内に保証金の追徴要求を満たすことができなかった場合、担保の価値は依然として必要なレベルを下回っており、本業は通常、保証金規定の遵守に協力するために一権裁量権を行使する平倉証券を行使する。場合によっては、担保の価値が要求レベルを下回って急激に悪化した場合、事前に顧客に通知することなく清算することができる可能性がある。私たちのリスク管理システムは顧客の信用リスクを監視して管理する。
すべての担保は清算監視スクリーンに表示されます。これらのスクリーンは私たちの技術者が関連する市場時間内に私たちのシステムを監視するためのツールの一部です。同時に、私たちの顧客は、その保証金ローンをサポートする担保の価値をリアルタイムで監視し、保証金の上限に近づいたときに自動的に警告メッセージを受け取ることができます。この機能は私たちの顧客が彼らの融資頭寸を自主的に管理し、不必要あるいは強制清算を避けることができるようにします
2020年1月1日から、我々はFASB ASCテーマ326-“金融商品-信用損失”あるいはASCテーマ326を採用し、現在の予想信用損失方法で発生した損失方法を代替した。我々はASCトピック326を採用し，すべての範囲の資産に対して修正された遡及方法を採用した.二零二年十二月三十一日現在、ASCテーマ326項目の融資及び立て替えの信用損失を評価することによる期待信用損失支出は香港ドル910万元(120万ドル)であり、“その他、純額”で確認されている。
富管理リスク管理
私たちはオンラインで各購入と償還注文を自動的に処理し、これらの注文をリアルタイムで私たちの内部システムに記録します。私たちのリスク管理チームは対応する注文データをリアルタイムで監視することができる。また，倉位や注文変化に関する情報はクライアントにリアルタイムに更新される.私たちは対応する基金会社にまとめ注文を提出します。ファンド会社が購入や償還に成功したことを確認した後、それに応じて顧客の口座を更新します。したがって、私たちは私たちの富管理サービスに関連したいかなる信用リスクも負担しない。
取引決済過程中のデータの正確性を確保するために、著者らは厳格なチェックと入金プロセスを制定し、各取引日内の注文の申請と償還の入金及び顧客と相応の基金会社の頭の変化を含む。
債券取引については、リアルタイムAPIを介して各購入注文および売却注文を銀行パートナーに提出し、そのような注文を我々のシステムに記録する。各購入注文について、まず予想注文金額に基づいて顧客の現金を凍結し、注文を銀行パートナーに提出します。取引が完了すると、それに応じて顧客の口座を更新し、注文金額を解凍します。したがって、私たちは顧客が取引を完了するのに十分な現金を持っていることを確実にする
また、ウェルスマネジメント事業においては、顧客適性評価や投資商品のデューデリジェンス手順を採用しています。お客様のリスクプロファイルを評価する目的で、各クライアントは適性アンケートに記入する必要があります。また、当社が提供するすべての投資信託、プライベートファンド、債券に対してリスク格付けを割り当てます。クライアントは、リスクプロファイルに合ったリスク格付けのウェルスマネジメント商品のみを購入できます。プロフェッショナル投資家のみがプライベートファンドや債券にアクセスできます。現在、ウェルスマネジメント商品の購入に対する融資は行っておりません。
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ソーシャルネットワークコミュニティリスクマネジメント
私たちは私たちの中での監視と管理のために多くの措置を取った牛牛コミュニティそれは.例えば、私たちは攻撃性、詐欺性、および他の不適切な内容が私たちのプラットフォームに公開されることを防ぐ自動フィルタリング機構を持っている。また私たちは私たちにアップロードする牛牛コミュニティ我々のプラットフォーム政策及び適用される法律法規に違反する内容が削除されることを確実にし、責任あるコンテンツ作成者が継続して発表することを禁止する。しかも、私たちは株式投資リスクに関する資料をよくインターネットで共有する牛牛コミュニティ詐欺活動に警告を提供し、ユーザのリスク意識を向上させる。
データセキュリティと保護
私たちは包括的なセキュリティシステムを構築しました富途一体型安全 保護システムまたはFMSPSは、我々のネットワーク態勢感知およびリスク管理システムの支援の下で、私たちの顧客、彼らの口座、およびそれらの取引に関する情報に業界トップクラスの保護を提供する。FMSPSはISO 27001情報証券管理システムにより認証された。
私たちはエンジニアと技術者からなるデータセキュリティチームを持っていて、私たちのデータセキュリティを保護するために努力しています。私たちはまた私たちの固有のデータの安全を保障するために厳格なデータ保護政策を取った。ログイン、アカウント資産審査、取引など、高いセキュリティレベルの暗号化アルゴリズムをすべてのユーザ活動に適用して、データセキュリティを保証します。我々の公式サイトには2048ビットのEV証明書が搭載されており、すべてのデータ転送は暗号化チャネルで完了しています。我々の富途牛プラットフォームは高いデータ保護基準を維持し、データ送信のたびに1つのランダム鍵を適用して、情報の安全を確保する。データセキュリティの確保とデータ漏洩回避のために，厳密な内部プロトコルを作成し，これらのプロトコルにより，厳密な定義と階層アクセス権限を持つ限られた従業員にのみ機密個人データへの機密アクセス権限を付与する.コアユーザデータを隔離し、運用全体で任意のコアデータにアクセスするためには、デジタル権限に厳格なアクセスを必要とするファイアウォールも設置されています。我々は，各部門の内部データの使用を厳格に制御·管理し，外部第三者と我々のユーザやクライアントのいかなる個人データも共有しない.私たちは職員たちが顧客情報を不当に使用しないように措置を取った。
クライアントでは、お客様のアカウントセキュリティを保護するために、独自の二重認証機能を開発しました。私たちの顧客は、アカウントの安全性を向上させるために、自分のアカウントに二重認証機能を設定することができます。二重認証機能が起動されると、クライアントが異なるデバイスを介して自分のアカウントにログインする場合、アカウントパスワードおよび動的検証コードの認証が必要となる。また，クライアントは取引パスワードと動的暗号トークンを選択入力し，我々のプラットフォームを介して取引注文を行うことができる.クライアントの口座開設情報，口座資産などのコアデータについては，コアデータを他のデータから分離し，隔離ネットワークで構築された“コアデータ領域”に格納する.このようなコアデータへのアクセスには，上記の二重認証プロセスが必要であり，データアクセスごとに関連クライアントの事前許可が得られることを保証する.このメカニズムは顧客の敏感なデータの安全性を大きく向上させた。
知的財産権
2020年12月31日現在，我々は中国で我々の業務の各方面に関連する23件のコンピュータソフトウェア著作権を有し，中国での商標登録149件，香港での商標登録107件，米国での商標登録13件を保持している.2020年12月31日までに、私たちは中国で89件の特許ライセンスを取得し、香港で2つの特許ライセンスを取得した。2020年12月31日までに24のドメイン名を登録しました未来香港網, 未来貿易網,Futusg.com,FuTunes.com、fuuholdings.com、moomoo.comそしてFutuesop.com。
マーケティングとブランド普及
私たちはマーケティング委員会が私たちのマーケティングとブランド普及戦略を制定して、月に一回更新します。そして、この委員会は、私たちの尊敬するマーケティングチームにこれらの戦略を実施するように指導し、私たちのマーケティングとブランド普及活動を処理します。私たちの全体的なブランド戦略の一部として、私たちは私たちの戦略パートナーで株主のテンセントホールディングスと協力して、私たちのブランドをさらに普及させます。
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私たちは検索エンジン、アプリケーションショップ、広告ネットワーク、ビデオ共有サイト、微博サイトを通じてデジタル広告を行っています。我々の検索エンジンの利用は，主に有料検索，すなわちキーワードとブランドリンク製品を購入することである.オンライン広告ネットワークの助けを借りて、私たちは様々なオンラインメディアを介して広告を投入することができる。私たちは私たちの宣伝ビデオを流行のビデオ共有サイトにアップロードした。また、当社のプラットフォームの最新のサービスと機能、販売促進プロジェクト、マーケティング活動を強調するために、定期的にお客様に電子メールやメールを送信しています。
また、私たちのブランド認知度を高めるためにオンラインセミナーや講座も開催しています。屋外掲示板、雑誌、キャンパスセール、テレビ広告でオフライン広告も行っています。私たちのオフライン広告は私たちのブランドイメージの確立と公衆露出率の発生に重要な役割を果たしています。
競争
オンラインブローカーと富管理サービス市場は形成され、急速に発展している。ネットブローカー市場の先駆者の一人として、私たちは自分を香港に本部を置くネットブローカーと富管理会社と位置づけ、アメリカでの国際的な足跡が拡大するとともに、中国では豊富な背景と豊富な資源を持っている。我々は現在、(I)純粋なオンラインブローカーおよび富管理会社、(Ii)オンラインオフラインチャネルで結合されたハイブリッドブローカーおよび富管理会社、および(Iii)商業銀行内のブローカーおよび/または富管理業務部門を含む3種類の競争相手と競合している。
私たちの主な競争基盤は
| ● | 顧客基盤と顧客体験 |
| ● | 技術的インフラ |
| ● | 研究開発能力 |
| ● | プラットフォームの安全性と信頼性 |
| ● | 適用される法規の要件に適合する； |
| ● | ブランド認知度と栄誉度。 |
私たちは上記の要素に基づいて、私たちが有利な立場にあり、効果的に競争できると信じている。しかし、私たちの現在または未来の多くの競争相手は、私たちよりも長い運営歴史、より高いブランド認知度、より強力なインフラ、より大きな顧客基盤、またはより多くの財務、技術、またはマーケティング資源を持っているかもしれない。
許可証
私たちの業務は主に香港で行われているので、香港の規制に関する制限を受けています。
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香港証監会の発行要求のため、富途国際香港は香港で業務を展開するために必要なナンバープレートを取得しなければならない。富途国際香港の業務と担当者はすべて関連法律法規と香港証監会の関連規則に管轄されている。富途国際香港は現在1種類の証券取引ナンバー、2種類の先物契約取引ライセンス、3種類のレバレッジ式外国為替取引ナンバー、4種類の証券コンサルティングナンバー、5種類の先物契約顧問ライセンス、7種類の自動化取引サービスナンバー及び9種類の資産管理ライセンスを持っている。富途国際香港は第8種類のナンバープレートを申請することなく金融資保証業務を展開することができ、それはすでに発行されて第1種類の監督管理活動を行うためである。“--規程-香港における我々の業務及び運営に関する法律及び規則概要−概要”を参照されたい。これらのナンバープレートは満期日がなく、香港証監会によって一時的に取り消し、撤回またはキャンセルされない限り、引き続き有効である。著者らは香港証監会に標準的な政府年会費を支払い、最低払込持株と速動資本の維持、独立口座の維持、特定のリスクに対する保険の維持、審査された勘定とその他の必要な書類の提出など、持続的な監督義務と規定を遵守しなければならない。“--規程-香港における我々の業務及び運営に関する法律及び規則の概要−有牌法団の継続義務”を参照。富途国際香港は2012年10月29日以来、香港証券取引所の参加者でもある。また、富途国際香港は2020年8月から香港強制積立金計画管理局に強制積立金仲介機関として登録されている。
また、富途有限会社は“債権者条例”(香港法例第103章)に基づいてナンバープレートを受け取っている。163)香港の法律に基づいて債務者免許に基づいて貸し付け活動を行う。許可証は更新する必要があります。
2019年、私たちは“保険条例”(香港法例第41章)に基づいてナンバープレートを持つ保険ブローカー(2019年9月23日までは専門保険ブローカー協会のメンバー)を買収し、2020年1月に富途保険ブローカー(香港)有限公司に改称した。
2020年10月1日、富途シンガポール個人有限公司。私たちはシンガポールの完全子会社LTD.はシンガポール金融管理局に登録し、資本市場サービス(CMS)許可証を持っているカード会社になりました
私たちはまたそこに業務が存在するので、中国とアメリカの適用法律法規の制約を受けています。我々の完全子会社の富途はすでに米国証券取引委員会または米国証券取引委員会でブローカーとして登録されており、FINRAの良好なメンバーであり、米国証券取引委員会とFINRA規則に基づいて紹介ブローカーとして業務を展開する権利がある。我々の完全子会社である富途決済会社もFINRAとDTCCの良好なメンバーであり、米国で清算業務を提供する能力がある。私たちは、すべての必要なライセンスと承認を求めて維持したり、将来の業務拡張に必要なすべての必要な書類を主管当局に提出したりします。
保険
私たちは中国政府が規定した多雇用主固定納付計画を通じて、中国人従業員に医療保険、生育保険、労災保険、失業保険、年金を含む社会保障保険を提供する。私たちはまた商業プロバイダを通じて中国人従業員に追加の生命保険と医療保険を提供します。私たちは強制積立金を供給し、香港の従業員に労働保険と医療保険を提供する。香港の“証券及び先物(保険)規則”によると、吾らは従業員詐欺行為、強盗、窃盗或いはその他の不当行為によって顧客が吾などに保管している資産がいかなる損失を受けたかを保証するために、すでに保険を購入·維持している。また、私たちのアメリカ子会社は私たちのアメリカの従業員に医療保険を提供してくれます。私たちは業務中断保険やキーパーソン保険をかけません。私たちは私たちの保険カバー範囲が私たちの主要資産、施設、そして負債をカバーするのに十分だと信じている。
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季節性
明らかな季節性は観察されていないが，我々の運営結果は市場状況の変動や変化の影響を受ける。例えば、投資家の感情や取引量は資本市場の状況の影響を受ける可能性があり、私たちが稼いだブローカー手数料や手数料収入が変動する可能性がある。我々の保証金融資業務は市場流動性、金利、投資家感情などの市場要因の影響を受けている。しかし、私たちの業務は歴史的に急速に増加しているため、市場状況の変動や変化の影響は歴史的に明らかではない。私たちの経営歴史が限られているため、私たちが過去に経験した傾向は私たちの未来の経営業績に適用されないかもしれませんし、私たちの未来の経営業績を予測することもできません。
持続的な規制行動
我々は香港主管監督機関から発行された法律、規則及び指針に列挙された規定を含む多くの監督管理規定を遵守しなければならないが、香港証監会に限定されない。
富途国際香港は“証券及び先物条例”に基づいてナンバープレートを持つ法団であり、香港証監会の査問と調査を時々受ける可能性がある。本年の日付まで、富途国際香港有限会社は香港証監会が顧客の入社手続きなどについて開始したいくつかの持続的な調査に参加している。香港証監会の調査はまだ進行中であり、“証券及び先物条例”第378条の法定守秘規定を遵守しなければならない。したがって、現段階では、それらに関するもっと多くの詳細を本年度報告書で開示することはできない。
香港証監会の上述の調査はまだ進行中であるため、調査終了後に富途国際香港に対していかなる規律行動をとるかどうかを正確に予測することはできず、もしできれば、いかなるこのような行動の性質と程度を正確に予測することができない。もし証監会が調査を完成した後に不正行為或いは重大な違反行為があることを発見した場合、証監会は多数の監督管理行動をとることができ、その中に非難、罰金及び/或いは一時的にナンバープレートと取引権を取り消し或いは販売し、一旦実施すると、私たちの名声、業務、将来性及び財政状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-私たちの業務および業界に関連するリスク-私たちは経営する市場において広範かつ変化する規制要求に制約されており、これらの要求を遵守しないことは、私たちの将来の業務活動が処罰、制限、禁止されるか、あるいは私たちの免許と取引権が一時停止または停止され、それによって、私たちの業務、財務状況、運営、および見通しに重大で不利な影響を与える可能性がある。しかも、私たちはいくつかの規制機関が行っている調査にも参加している
監督管理
香港での私たちの業務と運営に関する法律と法規の概要
私たちは主に香港の子会社を通じてネットブローカーサービスを提供しているので、私たちの業務運営は香港の法律に制約されています。香港での私たちの業務と運営に関する主な法律と法規の概要は以下の通りです
序言：序言
“証券及び先物条例”及びその付属法例は香港証券及び期貨物業を管理する主体法例であり、規管証券、先物及びレバー式外国為替市場、香港で公衆に投資を提供し、及び仲介者及びそれが行う規管活動を含む。“証券及び先物条例”第V部は特に発行と登録に関するものである。
証券及び先物条例は香港証監会が管理し、証監会は香港の独立法定機関であり、香港の証券及び先物市場と非銀行レバー式外国為替市場の監督管理を担当する。
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カタログ表
また、会社 （ 清算及びその他の規定 ） 条例 （ その補助法を含む ） では、香港 SFC が香港における株式及び社債の募集に関する目論見書の登録を承認し、及び / 又は香港会社 （ 清算及びその他の規定 ） 条例の規定の厳格な遵守から免除する責任を負うことが規定されています。SFO は、香港 SFC が株式または社債でない特定の有価証券 （ 関連する募集文書を含む ） を承認する責任も負うことを規定しています。
香港の証券 · 先物業界 （ 上場商品に関しては ） は、香港証券取引所および香港先物取引所によって導入され管理される規則によって管理されています。
規制された活動のタイプ
“証券及び先物条例”は1つの発行制度を提供し、この制度の下で、“証券及び先物条例”の付表5で定義された任意の規制された活動に従事する者は、必ずライセンスを取得しなければ業務を経営することができる
許可証 |
| 規制された取引活動 |
許可証 | 規制対象事業 | |
タイプ1： |
| 証券取引 |
タイプ2： |
| 先物契約の取引 |
タイプ3： |
| レバー式外国為替取引 |
タイプ4： |
| 証券に相談を提供する |
タイプ5： |
| 先物契約について意見を提供する |
タイプ6： |
| 企業財務にアドバイスを提供する |
タイプ7： |
| 自動取引サービスを提供します |
タイプ8： |
| 証券保証金融資 |
タイプ9： |
| 資産管理 |
タイプ10： |
| 信用格付けサービスを提供する |
タイプ11： |
| 場外デリバティブの取り扱いや場外デリバティブについてお問い合わせください(1) |
タイプ12： |
| 場外デリバティブ取引のお客様の決済サービスを行っております(2) |
メモ：
| (1) | タイプ 11 規制活動に関する SFO の改正はまだ運用されていません。タイプ 11 の規制された活動が運用される日は、官報に掲載された通知により、金融サービス長官および財務省によって任命されます。 |
| (2) | 第 12 種規制活動は、 2014 年証券先物 （ 改正 ） 条例 （ 開始 ） 通知 2016 （ L. N. ） に基づき、 2016 年 9 月 1 日に施行されました。SFO のスケジュール 5 の第 2 部における除外されたサービスの新しい定義のパラグラフ （ c ） に関連する限り、 2016 年第 27 号 ） 。タイプ 12 規制活動に関するライセンス要件はまだ運用されておらず、発効日は官報に掲載された通知によって金融サービス長官および財務省によって指定されます。 |
本年次報告書の時点で、 Futu International Hong Kong は SFO の下で以下の規制された活動を行うためのライセンスを取得しています。
| 許可証の種類別の規制対象機関活動 | |
Futu インターナショナル香港 |
| タイプ1、タイプ2、タイプ3(1)タイプ4、タイプ5、タイプ7(2)とタイプ9(3) |
メモ：
| (1) | 現在、 Futu International Hong Kong には、タイプ 3 規制活動に関して以下の条件が課されています。 |
| (i) | 許可された人は顧客に全権委託口座サービスを提供してはいけません。 |
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カタログ表
| (2) | 現在、 Futu International Hong Kong には、タイプ 7 規制活動に関して以下の条件が課されています。 |
| (i) | 被許可者又は被許可者と同じ会社グループに属するいかなる会社も、プラットフォーム上でいかなる主要な取引活動に従事してはならない。 |
| (Ii) | カード保有者は：(1)1つの営業日内に、顧客に影響を与えるプラットフォームの重大なサービス故障や運営中断事件が発生した場合、香港証監会に通知する必要がある。(2)香港証監会に当該プラットフォームに関する任意の最新の独立検討報告を提供する。(3)毎月月末後の2つの星期内または証監会に要求した場合、(A)取引を実行した初公開入札に基づいて配信された株式の統計要約、(B)上記(A)項で述べた発行者株式1人当たりの出来高統計要約(取引回数、成約株式数および決済総額で表す)、(C)上記(A)項に記載された発行者1人当たりの取引量統計要約(総括計算金額で表す)を証監会に提出する。(D)(I)上位10人の顧客毎の受取金の分析、および(Ii)上記(A)項に記載の発行者毎の株式の売買のために、各顧客の名称および顧客口座(すなわち、現金または保証金口座)の種別、および取引日の終了時に各顧客に課金または対応すべき関連金を含む上位10人の顧客への支払いを分析する。(E)上記(A)項で説明した各発行者株式は、初公開発売前の取引に参加する顧客総数の統計的要約を含み、異なる顧客種別に細分化される。および(F)上記(A)項で述べた初公開前取引所に登録された取引総生産の統計要約と，クライアント種別別に実行される取引分類.(4)疑問を免れるために、香港証監会が発行した顧客身分ルール政策を遵守できるようにする予定があるかどうか。(5)香港証監会への提供を要求すべきである：(A)そのプラットフォームを使用可能なすべての顧客のリスト、および(B)任意の特定の取引日に当該プラットフォームで注文または取引を行うすべての顧客のリスト。 |
| (Iii) | カード所有者は：(1)プラットフォーム内で行われた注文とプラットフォーム上での取引を監査して、プラットフォームの公平および秩序ある取引に関するいかなる規則に違反した疑いのある行為、および市場乱用を構成する可能性のある行為を見つけるために適切な手配をしなければならない；(B)実行可能な範囲内でできるだけ早く香港証監会にプラットフォームの公平および秩序ある取引に関する規則違反または市場乱用の疑いのある行為を報告する；及び(C)香港証監会の要求に応じて、実行可能な範囲内でできるだけ早く香港証監会に違反或いは市場乱用の疑いに関する資料を提供し、そして香港証監会が当該などの違反或いは市場乱用の疑いのある行為を調査することに全力で協力する。(2)以下の事項に任意の重大な変更があるように、この変更が発効する前に香港証監会に通知しなければならない：(A)会社の構造及び管理手配、(B)業務計画又は動作、(C)プラットフォーム(取引規則、動作時間、システム運営業者、ハードウェア、ソフトウェア及びその他の技術の変更を含む)；及び(D)プラットフォーム顧客に対するその契約責任。(3)プラットフォーム運営に重大な遅延或いは故障が発生した場合、実行可能な範囲内でできるだけ早く香港証監会に通知し、プラットフォーム運営が重大な遅延或いは故障の原因或いは可能な原因を受けたことを説明し、救済行動を取らなければならない。(4)プラットフォームの公平及び秩序ある取引に関する規則又は市場乱用の疑いがある任意の疑いが発見された場合は、できるだけ早く証監会に通知しなければならない。(5)その運営及びプラットフォームのために適切な業務継続計画及び災害復旧計画を策定し、計画又は計画の任意の重大な変更を香港証監会に通知する。 |
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カタログ表
| (Iv) | カード保有者は：(1)初回公募により配布された株式が香港連合取引所有限公司(聯交所)に正式に発売される前日にのみ、電子取引プラットフォームを介して自動化取引サービスを提供することができる。(2)以下の制御がある：(A)その取引方法の完全性を確保するための制御と，(B)プラットフォーム上の取引を公平かつ秩序化する.(3)顧客に十分な取引前注文情報と取引後情報を提供する。(4)初回公募により配布された株式の署名取引に必要な資料を確保し、連結所の規則に従って、発注の期限内に連結所に届出する適切な手配がある。(5)実行された取引の決済失敗をできるだけ少なくするための適切な手配がある。(6)緊急時に未完了の注文および実行された取引を処理するための適切な書面政策および手順が定められているが、これらに限定されないが、(A)最初の公開募集の条項および条件を延期、キャンセルまたは変更すること、(B)プラットフォームの一時停止、故障または中断、および(C)台風または黒色豪雨のような悪天候。このような政策と手続きは顧客がプラットフォームを使用する前に顧客に提供されなければならない。(7)プラットフォーム上の活動について、以下の記録を7年以上準備し、閲覧を容易にし、随時中国語または英語に変換できる書面形式を準備し、(A)登録名および住所、受け入れおよび停止日、許可された取引業者および関連詳細、および顧客合意を含む顧客詳細を香港証監会に提供することを要求しなければならない。(B)関連理由を含む任意の顧客進入の詳細を制限、一時停止または終了する。(C)一般顧客に提供されるすべての通知及びその他の資料は、書面又は電子的に伝達されており、(D)プラットフォームの毎日及び毎月の定例取引要約は、(I)顧客が初公開公募による株式配給詳細と、(Ii)取引量とを含み、取引数、取引株式数及び決済総額で表される。(8)命令およびプラットフォーム上の任意の他の行動またはアクティビティの時間順に並べられた記録は、以下に説明されるように、2年以上の期間内に保存され、(A)命令が受信、実行、修正、キャンセルおよび失効された日時(例えば、適用される)、(B)命令入力、修正、キャンセルおよび実行命令を開始するクライアントおよび許可取引業者の識別情報。(C)注文の詳細および注文に続く任意の修正および実行(適用可能)は、関連する株式、注文のサイズおよびパーティ(購入または販売)、注文タイプ、任意の注文指定、時間および価格制限、および注文を開始する顧客によって指定された他の条件を含むが、これらに限定されない。(D)実行の詳細を分配および再分配する。 |
| (3) | 現在、 Futu International Hong Kong には、 Type 9 規制活動に関して以下の条件が課されています。 |
(i) | ライセンシーは、他者のために先物契約のポートフォリオを管理するサービスを提供してはならない。 |
(Ii) | ライセンス取得者は、 SFO で定義される「集団投資スキーム」の裁量管理を含む事業を行わないこと。 |
(Iii) | 所有者は“証券及び先物条例”及びその付属法例で定義された“専門投資家”にのみサービスを提供することができる。 |
Futu Lending Limited は、香港 SFC から Futu International Hong Kong に付与された上記のライセンスに加えて、金融機関条例に基づくライセンス裁判所が発行した金融機関ライセンスを保有しており、通常の業務において顧客に融資を行うことができます。さらに、 Futu International Hong Kong は 2020 年 8 月から香港の Mandatory Provident Fund Schemes Authority に Mandatory Provident Fund Intermediary として登録されています。
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カタログ表
“証券及び先物条例”下の発行規定概要
“証券及び先物条例”によると、誰でも受規管理活動中に業務を経営し、或いは自分が受規管理活動中に業務を経営していることを示す場合は、“証券及び先物条例”の関連条文に基づいてナンバープレートを得なければ、当該規制管理活動に従事することができるが、この条例で定められたいかなる免除適用も例外である。これは、規制された活動において業務を経営している会社、及びその会社を代表して以下にさらに説明する活動を行っている任意の個人に適用される。誰もが香港証監会が発行した適切なナンバープレートなしでいかなる規制された活動を行うか、すなわち違法である。
また、もし誰か(彼自身や他の人が彼を代表しても、香港や香港以外の場所であっても)香港でそれが提供するいかなるサービスを積極的に大衆に売り込み、そのようなサービスが香港で提供されれば、規制された活動を構成する場合、その人も“証券及び先物条例”の発行規定に制限されなければならない。
責任者
所有法団が任意の規制対象活動を行うことを可能にするためには、所有法団が行う各規制対象活動のために2人以上の担当者を指定しなければならず、そのうちの少なくとも1人は、各規制された活動を監督するために、取締役の執行役員でなければならない。
所有法団の“執行役員”は、(A)積極的に参加するか、または(B)当該法団が発行されて従事する1つまたは複数の規制された活動を直接監督する業務を担当する法団の役員と定義される。所有法団のすべての個人行政取締役は香港証監会に申請しなければならず、許可を得て、この所有法団の被規制活動に関連する担当者となる。
コア機能担当者、またはMICと呼ばれる
所有法団はある人を仲介者として指定し、香港証監会にその仲介者及びその報告関係に関する資料を提供しなければならない。MICは所有法団から委任された個人であり，単独あるいは他の人とともに主に所有法団を管理する以下の8つの核心機能を担当する
| (a) | 全面的な管理監督 |
| (b) | 重要な業務ライン； |
| (c) | 業務制御と審査 |
| (d) | リスク管理 |
| (e) | 財務と会計の専門 |
| (f) | 情報技術； |
| (g) | 規則に従う |
| (h) | 反マネーロンダリングとテロ対策融資。 |
所有法団の管理機構(委任管理委員会を含む)は、所有法団の取締役会によって承認されなければならない。取締役会は所有法団の各MICがMICに委任されていることを確認し、その主要な担当する特定の核心機能を確保すべきである。
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カタログ表
カードを持って代表する
規制された活動をしている会社への許可要求を除いて、誰でも
| (a) | 所有法団としての依頼者は、業務経営の受規管理活動として任意の規制管理機能を実行する |
| (b) | このような規制された機能を果たすように |
プリンシパルの認定代理人として SFO の下で個別にライセンスを受けなければなりません
適切かつ適切な要求
SFO の下で規制された活動を行うためのライセンスを申請する者は、香港 SFC によるライセンスの付与後も、香港 SFC に対し、そのライセンスを受けるのに適当かつ適切な人物であることを満足させなければなりません。SFO のセクション 399 に基づき HK SFC が発行した適合性および適切なガイドラインは、申請者が SFO の下でライセンスを受ける適合性および適切な人物であるかどうかを決定する際に HK SFC が一般的に考慮する特定の事項を要約しています。特に、「適正 · 適切なガイドライン」の付録 I では、スポンサーやコンプライアンスアドバイザーとして申請または継続する法人および認可金融機関に対する追加的な適正 · 適切なガイドラインを定めています。
“適切な人選案内”によると、証監会は、関連すると思われる他のすべてのことを考慮するほか、申請者の次のことも考慮する
| (a) | 財務状況や支払い能力 |
| (b) | 機能を果たす性質を考慮した後の教育または他の資格または経験； |
| (c) | 規制された活動を行う能力があり、誠実で公平に行うことができる |
| (d) | 信頼性、品格、信頼性、そして財政的誠実さ。 |
証監会は関係者(例えば個人に属する)、法団及びその任意の高級者(例えば法団に属する)或いは当該機関、その取締役、行政総裁、マネージャー及び行政人員(例えば認可金融機関に属する)について上記のことを考慮する。
上記の事項以外に、香港証監会は以下の事項を考慮することができる
| (a) | 金融管理局、保険管理局、強制提供基金制度局、または （ 香港 SFC の意見では ） 香港または他の場所で申請者に関して SFC と同様の機能を果たすその他の当局または組織が行った決定； |
| (b) | 以下に関連する任意の情報： |
| (i) | 規制活動に関与する目的で出願人に雇用されるか、または出願人に雇用されるか、または出願人と関係のある者に雇用されるか |
| (Ii) | 関係する規制された活動について出願人またはその代表のために行動する者である |
| (Iii) | 出願人は、グループ会社、同一グループ会社内の任意の他の会社またはその会社の任意の大株主または上級者である |
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カタログ表
| (c) | 出願人が、任意の関連規定の下で適用されるすべての規制要件を遵守することを確実にするために、有効な内部制御プログラム及びリスク管理制度を確立したか否か |
| (d) | その人が経営または経営しようとしている任意の他の業務の場合。 |
有牌法団の継続義務
資格を持つ団体、カードを持っている代表、そして責任者たちは常に健康と適切を維持しなければならない。彼らは“証券及び先物条例”及びその付属規則と規則のすべての適用条文、及び香港証監会が出した規則と導きを守らなければならない。
以下は所有法団が“証券及び先物条例”に基づいて履行しなければならないいくつかの主要な持続的責任である
| ● | 最低限の自己資本および流動資本を維持し、香港証券先物 （ 金融資源 ） 規則 （ 「 FRR 」 ） の要件に従って香港 SFC に財務報告書を提出すること。 |
| ● | 独立口座(S)を維持し、“証券及び先物(顧客証券)規則”(香港法律第571 H章)の規定に従って顧客証券を信託·処理する |
| ● | 独立口座(S)を維持し、“証券及び先物(顧客資金)規則”(香港法第571 I章)の規定に従って顧客資金を保有·支払いする |
| ● | “証券及び先物(成約伝票、勘定精算書及び領収書)規則”(香港法例第571 Q章)の規定に従って成約伝票、勘定書及び領収書を発行する |
| ● | “証券及び先物(備存記録)規則”(香港法例第571 O章)に定められた規定に従って適切に記録しておく |
| ● | “証券及び先物(勘定及び監査)規則”(香港法例第571 P章)の規定に従って監査された勘定及びその他の規定の書類を提出する |
| ● | “証券及び先物(保険)規則”(香港法例第571 AI章)の規定により、特定額の特定リスクについて保険を維持する |
| ● | ナンバープレート発行記念日から一ヶ月以内に年会費を納付し、香港証監会に年報を提出する |
| ● | “証券及び先物(発行及び登録)(資料)規則”(香港法例第571 S章)の規定に基づき、ある変更及び事件を香港証監会に通知する |
| ● | 香港証監会が2016年12月16日に発表した“高級管理者の責任性措置の強化に関する通知”によると、証監会はMICを委任する任意の変更またはMICの特定の詳細に関するいかなる変更も通知した |
| ● | 香港証監会が出した“持続専門訓練ガイドライン”の持続専門訓練及び関連予備記録に関する規定を遵守する |
90
カタログ表
| ● | 香港 SFC が発行した「マネーロンダリング防止及びテロ資金供与対策に関するガイドライン」または AMLCTF ガイドラインの要件に従って、顧客の受入れ、顧客のデューデリジェンス、記録保持、疑わしい取引の特定及び報告、スタッフのスクリーニング、教育及び訓練に関する適切な方針及び手続の実施。 |
| ● | “香港証監会のカード或いは登録者の管理基準”、“香港証監会がカード或いは登録者の管理、監督及び内部監視指導”及び“適切な人選指導”の定めた業務操作要求を遵守する |
| ● | “香港証監会のカード或いは登録者操作基準”の従業員取引規定を遵守し、この規則は所有法団が従業員取引に関する手続きと政策を実施し、その従業員口座及びその関連口座内の取引活動を積極的に監察しなければならないことを規定している |
| ● | 製品規則に基づいて許可された集団投資計画に適用される“広告案内”、“証券サービスに関する費用及び料金の開示の案内”及び香港証監会が発行する他の適用規則、通告及び案内を遵守する。 |
“香港証券·先物(財源)ルール”(“ルール”)
“財政資源規則”が指定したいくつかの免除以外に、所有法団は“財政資源規則”に基づいて最低配当金を維持しなければならない。次の表は富途国際香港に適用される“財政資源規則”の最低配当金に関する主要な規定を概説した
|
|
| 最低金額は | |||
規制された商業活動 | 未納持分：資本 | |||||
Futu インターナショナル香港 |
| カード経営タイプ1、タイプ2、タイプ3、タイプ4、タイプ5、タイプ7、タイプ9を経営する会社規制された活動 |
| 香港ドル$ |
| 30,000,000 |
また、“財源規則”は、カード保有会社に最低流動資本を維持することを要求している。富途国際香港の“財政備蓄規則”に適用される最低速動資本要求は、以下の(A)項と(B)項の高い者である
| (a) | 以下の金額： |
|
|
| 最低金額は | |||
規制された商業活動 | 未納持分：資本 | |||||
Futu インターナショナル香港 |
| 第1類、第2類、第3類、第4類、第5類、第7類及び第9類の規制活動に従事する法団を発行する |
| 香港ドル$ |
| 15,000,000 |
91
カタログ表
“証券及び先物(顧客証券)規則”(香港法例第571 H章)(“顧客証券規則”)
“顧客証券規則”第8 A条に規定する再質入れ限度額は、カードを持って証券及び/又は証券保証金融資業務に従事する仲介者、及び当該仲介者の仲介者又はその連結実体が当該仲介者の証券担保として質権を行う場合に適用される。仲介機関は、営業日毎に被担保証券担保の総時価を決定し、当該担保の当該営業日における終値を参照して算出しなければならない。
“顧客証券規則”第8 A条によると、上記のように計算された再担保証券担保品の総時価が同一営業日又は関連日が仲介機関の保証金融資総額の140%を超えた場合、仲介機関は、当該再担保証券担保品が指定された時間の次の営業日に市を受け取る前に、預金から再担保証券担保を抽出又は手配して、当該等再担保証券担保が指定された時間の総時価(関連日の終値で計算)となるようにしなければならない。仲介機関の関連日までの営業終了時の保証金融資総額の140%を超えない。
取引所と決済参加者の身分
本年の日付まで、富途国際香港が参加したプロジェクトは以下の通り
取引所/香港決算所 |
| 入隊資格タイプ： |
香港連合取引所 | 参加者 | |
|
| 中国は交流参加者を接続する |
|
| オプション取引取引所参加者 |
香港中央決済有限公司(香港中央決済) |
| 直接決済参加者 |
|
| 中国の相互連結清算参加者 |
連結所オプション決済所有限会社(連結所オプション決済所) |
| 直接決済参加者 |
香港期交所決済有限公司(香港決済所) |
| 決済参加者 |
香港先物取引所(期交所) |
| 先物取引業者 |
取引権
“証券及び先物条例”の発行規定以外に、香港連合取引所及び香港先物取引所が公布した規則も規定されており、いかなる人もそのそれぞれの施設で取引を行うためには、すべて取引権或いは取引権を持っていなければならない。取引権は，その所有者に関連取引所または関連取引所を介して取引を行う資格を与える.しかしながら、取引権を持つこと自体は、保有者が実際に関連取引所または関連取引所を介して取引を行うことを許可していない。これを行うためには、その人はまた、関連する法律及び規制要件を遵守することを要求する規則を含む関連取引所の規則に従って、関連取引所の参加者として登録しなければならない。
92
カタログ表
香港連合取引所取引権及び香港先物取引所取引権は、香港連合取引所及び香港先物取引所がそれぞれの規則に記載されたプログラムで有料で発行される。また、香港連合取引所と香港先物取引所の取引権は既存の取引権所有者から買収することができるが、それぞれの取引所の規則に制限されなければならない。
取引所参加度
以下の表は、関連する取引所の取引所参加者になるための要件の概要を示しています。
|
| 証券取引所参加者株式オプションの購入·購入取引所参加者 |
| 先物取引所：参加者 |
法律的地位 |
| 香港で法団として設立された株式会社です |
|
|
証監会登録 |
| “証券·先物条例”に基づいて第一種規制活動を行う資格がある持札法団です |
| “証券·先物条例”に基づいて第二類規制活動を行う資格がある持札法団です |
取引権 |
| 証券取引所の取引権を持つ |
| 先物取引所取引権を持つ |
財務状況 |
| 良い財務状況と誠実さがあります |
|
|
財務資源要求 |
| “財政資源規則”に規定されている最低資本要求、流動資本要求、その他の財政資源要求に適合する |
|
|
出株資格を明確にする
いずれの実体も取引所に関する取引所参加者でなければならず、以下の決済所(すなわち香港決済会社、香港決済会社及び連結所)の決済参加者となることができる。
香港決済会社
その他，決済会社には，(1)直接決済参加者，(2)一般決済参加者の2種類の参加者がいる.直接決済の参加資格要求は以下の通りである
| ● | 香港連合取引所の参加者になりました |
| ● | (I)香港決済と参加者協定を締結することを承諾する；(Ii)その保有する各交交所の取引権について香港決済に香港ドル50，000元の入場料を支払うこと、および(Iii)香港決済に時々決められた香港決済保証基金への供出を支払うが、それが持っている各交交所の取引権について、現金供出の最低限度額は香港ドル50，000元または香港ドル50，000元である |
| ● | 中央決済システムのうちの1つの指定銀行で単一往来戸籍を開設及び維持し、指定銀行が中央決済会社の電子指令を受けることができるように許可を実行し、中央決済会社への支払いを含む中央決済システムの口座貸手または借方に決済金を記入する |
| ● | 中央決済会社が要求したように、中央決済システムに保管されている不妥当な証券による法的責任の保証として、中央決済会社に形態の保険を提供する |
| ● | 最低速動資金は香港ドル3，000，000ウォンです。 |
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カタログ表
検索エンジン
SEOCHには，(1)直接決済参加者，(2)一般決済参加者の2種類の参加者がある.直接決済の参加資格要求は以下の通りである
| ● | 香港連合取引所のオプション取引参加者となり |
| ● | 申請されたSEOCH参加者タイプに応じたプログラムおよびバックグラウンドコンピュータシステムがあるかどうか； |
| ● | 以下の高い者よりも低い流動資本を持つ |
| (a) | “証券及び先物(財源)規則”に規定されている速動資金；又は |
| (b) | 500万香港ドル |
| ● | 連結所の規則に基づいて、備蓄基金に1，500，000香港ドルを出資します。 |
香港文化センター
香港決済には，(1)一般決済参加者，(2)決済参加者の2種類の参加者がある。決済参加資格の要求は以下のとおりである
| ● | 香港先物取引所の参加者となり |
| ● | 以下の高い者よりも低い流動資本を持つ |
| (a) | “証券及び先物(財源)規則”に規定されている速動資金；又は |
| (b) | 500万香港ドル |
| ● | 香港文化センターの規則に基づいて、参加者を金香港ドル1500，000ウォンで備蓄金に入れます。 |
中国は交流参加者を接続する
中国はすべての取引所参加者に開放されているが、参加したい取引所参加者は、連結所ウェブサイト(http：//www.hex.com.hk/mutualmarket)が公表しているいくつかの資格要件に適合しなければならない。
以下の取引所参加者のみが、 China Connect 取引所参加者として登録を申請し、登録を継続する資格があります。（ 1 ） CCASS 清算参加者である取引所参加者、および （ 2 ） CCASS 清算参加者ではないが、有効な取引を締結している取引所参加者。CCASS GCP との拘束力のある実効的な CCASS 清算契約 （ 大文字は香港証券取引所規則で定義されています ） 。
連結所は、インターサイトまたはその適切と思われる他の方法で“中国通取引所参加者登録基準”(定義は“聯交所規則”参照)及び時々登録された中国通参加者リストを公表することができる。
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カタログ表
中国の相互連結清算参加者
中国通決済参加者のみが中国通証券取引清算と決済に関する中国通決済サービスを利用することができる。登録を受け、中国の相互接続決済参加者として登録を維持する条件は以下の通りである
| ● | 直接決済参加者か一般決済参加者か |
| ● | 中央決済システムの運営手順に従って、中央決済会社に決済金、内地証券の金、マーク及び担保の金額を支払うことを承諾する |
| ● | 他のすべての関連中国通決済参加者登録基準を満たしている。 |
決済会社は時々参加者が登録を受け、引き続き中国ネット決済参加者として追加の資格基準を締結することができる。決済会社は、聯交所のウェブサイトまたはその適切と思われる他の方法で、中国通決済参加者登録基準及び中国通決済参加者リストを公表することができる。
反マネーロンダリングとテロ対策融資
所有法団は香港に適用される反洗浄裏金及び対テロ融資の法律及び規則、及び香港証監会が発行した反洗浄裏金基金の案内及び証券及び先物事務監察委員会が出した“闇金の洗浄及びテロ融資の防止指導”を遵守しなければならない。
基金指導は実務指針を提供し、所有法団及びその高級管理層が自身の政策、手続き及び規制措置の制定及び実施に協力し、香港の適用する法律及び監督管理規定に符合する。基金の案内によると、所有法団は他の事項を除いて、以下のようにすべきである
| ● | どんな新製品やサービスを発売する前にそのリスクを評価し、マネーロンダリングやテロ支援に関連するリスクを軽減し、管理するために適切な追加措置と制御措置が取られることを確実にする |
| ● | 配送および流通チャネル(非対面口座方式を採用したインターネット、郵便または電話チャネルの販売、および中間業者によって販売される業務を含むことができる)、およびそれらがマネーロンダリングおよびテロ支援のためにどの程度乱用されやすいかを考慮する |
| ● | 信頼性があり、独立したソースからの任意のファイル、情報、またはデータを参照することによって、顧客識別情報を決定し、顧客識別情報および利益を得るすべての人の識別情報を確認し、取得された顧客情報が最新かつ関連していることを保証するステップを時々とる |
| ● | 顧客の活動を継続的に監視して、それらが業務性質、リスク状況および資金源と一致することを保証し、複雑、大型または異常な取引を識別するか、または明らかな経済的または合法的な目的がなく、マネーロンダリングおよびテロ支援の取引パターンを表明する可能性がある |
| ● | テロ容疑者および指定された当事者の名前および詳細データベースを維持し、彼らに公表された様々なリストの情報を統合し、顧客データベースを全面的に継続的にスクリーニングする |
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カタログ表
| ● | 不審な取引を特定し、その法定責任を遵守することを確保するために継続的な監査を行い、犯罪の利益やテロリスト財産と疑われる資金や財産を連合財経情報グループに報告する。連合財経情報グループは、香港警務部と香港税関が共同で運営する単位であり、疑わしい金融やマネーロンダリング活動の監察と調査を担当する。 |
以下、著者らは香港の裏金洗浄とテロリスト資金調達活動の打撃に関する主要な法例を簡単に紹介する。
“反洗浄及びテロ対策融資条例”(香港法例第615章)、又は“反マネーロンダリング条例”
その他の事項以外に、“証券及び先物条例”はある機関(“証券及び先物条例”で定義された所有法団を含む)に対していくつかの顧客の職務調査及び予備記録に関する規定を加えた。反マネーロンダリング法は、規制当局が“反マネーロンダリング法”の規定を監督遵守することを許可している。また、金融機関は、(1)“反マネーロンダリング条例”の具体的な条項違反を防止するための適切な保障措置を確保し、(2)マネーロンダリングやテロリスト融資リスクを軽減するためのあらゆる合理的な措置を講じなければならない。
“麻薬密売(追討益)条例”(香港法例第405章)、または“麻薬密売(追討益)条例”
その他の事項を除いて、“刑事訴訟手続き”には、麻薬密売活動の疑いで得られた資産を調査し、逮捕されたときに資産を凍結し、主管当局から麻薬販売活動の収益を没収する規定が盛り込まれている。誰でも合理的な理由を知っていたり、いかなる財産が麻薬販売の利益を代表していると信じたりすれば、違法である。この条例は、任意の財産(全部または一部の直接または間接)が麻薬販売の利益を表すことを知っているか、または麻薬販売に関連する用途として使用されるか、または使用することが意図されている場合は、許可された者に通報しなければならず、この条例によれば、そのような資料を開示しない場合、すなわち犯罪に属すると規定されている。
“組織及び重大犯罪条例”(香港法例第455章)、又は“組織及び重大犯罪条例”
組織及び深刻な犯罪条例は香港警務所と香港税関人員が組織的な犯罪と三合会活動を調査することを許可し、香港裁判所が組織的及び深刻な犯罪の利益を没収することを許可し、組織及び深刻な罪を犯した被告の財産について制限令と押記令を発行する。組織的および重大な犯罪条例は、麻薬密売を除くすべての起訴可能な犯罪の収益にマネーロンダリング罪を拡大する。
“国連(反テロ措置)条例”(香港法第575章)、または“テロ対策条例”
その他の事項に加えて、テロ対策条例は、(1)任意の手段(直接または間接)で財産を提供または収集し、財産が1つまたは複数のテロ行為を全部または一部実施するために使用されることを意図または承知している、すなわち犯罪である。(2)その人がテロリストであることを知っているか、またはテロリストと関連している者に、任意の方法で任意の財産または金融(または関連)サービスを提供するか、またはその人がテロリストであることを知っているか、またはテロリストと関連している者であるかを無視して、その人がテロリストであるか、またはテロリストと関連している者であることを無視した者の利益のために、財産または金融(または関連)サービスを受け取るために、任意の方法で直接または間接的に提供する。テロ対策条例はまた、誰もがテロリストの財産に対する理解または疑いを許可者に開示しなければならないと規定している。そうでなければ犯罪である。
個人資料(私隠)条例(香港法第486章)、又は“個人資料(私隠)条例”
“個人資料(私隠)条例”は資料使用者が法定責任があることを規定し、“個人資料(私隠)条例”の付表1に掲載されている6つの保障資料原則(“保障資料原則”)の規定を遵守する。この条例は，資料使用者が保障資料の原則に違反する行為または行為をしてはならないと規定しており，その行為または行為(どのような状況にあるかに依存する)が同条例で規定または許可されていない限りであると規定している。6つのデータ保護原則は
| ● | 原則1--個人資料を収集する目的と方法 |
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カタログ表
| ● | 原則2--個人データの正確性と保存期間 |
| ● | 原則3--個人データの使用； |
| ● | 原則4--個人データセキュリティ； |
| ● | 原則5--一般的な情報提供；および |
| ● | 原則6--個人資料を調べる。 |
もし保障資料の原則を守らなければ、個人資料私隠専門員(“私隠専門員”)に苦情を言うことができる。私隠専門員は資料使用者に実行通知を送り、関連する違反事項について救済及び/或いは検査を提出するように指示することができる。資料使用者は実行通知に違反すれば、犯罪に属し、罰金と監禁を受けることができる。
PDPOはデータオブジェクトにもいくつかの権利を与えますその他を除いて:
| ● | 資料使用者は、その資料使用者がその個人がその資料当事者である個人資料を持っているか否かを知る権利がある |
| ● | 当該資料使用者が当該等の資料を持っている場合には、当該等の資料を提供するコピーを取得しなければならない |
| ● | 彼らが不正確だと思うどんなデータも修正することを要求する権利がある。 |
“個人資料(私隠)条例”は，直接販売促進活動における個人資料の濫用や不適切な使用，資料閲覧要求に従わないこと，および関連資料利用者の同意を得ずに取得した個人資料を無断開示することなどを罪としているが，これに限定されない。個人が“個人資料(私隠)条例”に違反して損害を受けた場合、感情的な損害を含め、関係資料利用者に請求することができる。
貸し手条例
香港の債権者と貸し付け取引は“債権者条例”によって規制されている。一般的に、貸し付け人業務を運営する者は、“債権者条例”に基づいて発行裁判所が発行した債務者免許(有効期間12ヶ月)を申請及び維持しなければならない。
本ライセンスの申請又は継続は、債権者登録処長(現在、会社登録処長によって実行されている)と警務部長の反対を受けなければならない。警務処長は“貸し付け人条例”の執行を担当し、貸し付け人のナンバープレート申請、ナンバープレートの更新期間とナンバープレートの書き込みの審査、及び貸し付け人に関する苦情の調査を担当する。
認可された貸し手の登録簿は現在、香港の会社登記簿に保管されており、検査のために利用できます。貸金業者条例では ， 実効金利が年率 60% を超える貸金や貸金に関する強要規定を犯罪とするなど ， 貸金に関する過度の金利や強要規定に対する保護と救済を規定しています。また、貸し手条例の対象となる貸し手契約又は担保を裁判所において執行するために、貸し手が遵守しなければならない様々な文書要件及び手続要件を規定しています。
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カタログ表
最近、香港会社登記局は、貸し手とその関連当事者による別々の手数料請求の法的禁止の効果的な執行を促進し、借り手のプライバシーのより良い保護を確保し、透明性と開示を強化し、慎重な借入の重要性を促進することを目的として、すべての貸し手ライセンスに対して、より厳しいライセンス条件を導入しました。例えば、追加のライセンス条件の 1 つは、すべての貸金業者が、貸金事業に関する広告に警告文、すなわち「警告 ： あなたはローンを返済しなければなりません。仲介者に支払わないで」。
追加的な許可条件は2016年12月1日と2018年10月11日に施行される。香港会社登録所も“起債者ナンバープレート発行条件案内”を印刷し、発行条件の規定について社債者ナンバープレートに案内を提供した。その中の1つの追加発行条件は、貸し付け人は“カードを持って貸し付けた人が反洗浄裏金及び対テロ融資規定の指針を遵守する”ことを遵守しなければならず、この指針は反洗浄裏金基金のガイドラインと比較しなければならないことである。
“保険条例”(香港法第41章)、又は“保険条例”
“保険条例”(その付属法例とともに)は、香港の保険者及び保険仲介者(保険代理人及び仲買を含む)の業務に規制構造を提供する。保険条例は、ある人が適切なタイプの保険仲介者免許を持っているか、または“保険条例”によって免除されていない限り、業務または雇用中または報酬を得るために、その人が規制された活動を行っていると主張してはならないと規定している。規制された活動には
| ● | 保険契約を協議したり手配したりする者 |
| ● | 他人を保険契約に招待または誘導する(または保険契約を締結しようとする) |
| ● | 保険契約について誰かを招待または誘導すること(またはそうしようとすること) |
| ● | 規範的な提案をする。 |
カードを持った保険ブローカーのカテゴリー
“保険条例”の下の発行制度は2種類のカードを持つ保険ブローカーを規定している
| ● | 所有保険仲買会社とは、ナンバープレートを発行して被規制活動を行い、任意の保険加入者又は潜在保険加入者の代理人として保険契約交渉又は手配を行う会社である |
| ● | カード保有技術代表(仲介人)は，任意のカードを持つ保険仲買会社の代理人として，監督活動に従事する許可証を付与されている個人である. |
カードを受け取って申請する
“保険条例”に基づいて保険仲介者のナンバープレートを申請するには、香港保険業監督或いは保険業監督に提出しなければならない。
2019年9月23日から、保険業監督は3つの自律組織(即ち香港保険業連合会管轄下の保険代理登録局、香港保険ブローカー連合会或いは香港中国保監局及び専門保険ブローカー組合)から保険仲介者に対する規制を接収し、香港のすべての保険仲介者の発行及び監督の唯一の監督機構になった
98
カタログ表
保険業監督がカードを持つ保険仲買会社或いは所有技術代表のナンバープレートに承認し、有効期間は三年であり、もし保険業監督が適切と判断した場合、有効期限は保険業監督が決定した別の期間である。保険業監督はそのサイトにカードを持った仲介者登録簿を用意している。
保険仲買の過渡的手配
順調な移行を容易にするため、2019年9月23日までに保監局および保監局に有効に登録された保険ブローカーは、すべて“保険ブローカー条例”の下のカード付き保険ブローカーとされ、有効期限は3年である。保険ブローカーの現行政総裁も移行手配の資格を満たしている。3年間の過渡期内に、保険業監督は正式なナンバープレートと承認を承認するために、所有者とみなされて保険業監督に申請を提出することを招待する。
取次会社に対する規定
“保険条例”によると、カードを持った保険議事録は申請中で、あるいは免許更新を申請している場合、保険業監督に彼/彼女を適当な人選にさせなければならない。また，カードを持つ保険仲買会社の担当者(S)，所有者(S)および取締役(S)(適用)も適切な人選でなければならない.これらの“適切な”規定はカードを持った保険ブローカーの職務、信頼性、財政健全と廉潔を確保することを目的としている。
この条例は、以下の各方面について、保有保険仲買会社に規定を適用する(この条例第129条に基づいて締結された規則に記載)
| ● | 資本と純資産 |
| ● | 専門賠償保険 |
| ● | 顧客口座； |
| ● | 適切な帳簿と勘定 |
| ● | 会計開示。 |
“保険条例”(及び保険業の監督管理或いは発行された規則、規則、規則及び指針)も関連規定を含み、重点はカードを持った保険ブローカーが規制を受ける活動を行う時に保険加入者及び準保険者との間の相互作用である。これらの要件には
| ● | 保険条例第90及び92条所有保険ブローカーが規制対象活動を行う際に遵守しなければならない法定操作規定 |
| ● | “入国条例”に基づいて締結又は発行された規則、規則、規則及び指針に記載されている関連規定；及び |
| ● | “所有保険取紀管理基準”に記載されている一般的な原則、標準および一般的である。 |
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カタログ表
香港税務
香港である業界、専門或いは業務を経営している者は、法団を含み、すべてその業界、専門或いは業務が香港で発生或いは香港から得られた利益(資本資産を売却して得られた利益を除く)について香港利得税を徴収しなければならない。しかし、資本資産の売却によって生じる利益は香港利得税を支払う必要はない。(I)1つの活動が貿易、専門または業務に属するかどうか、(Ii)資産が資本的性質または収入特性に属するかどうか、および/または(Iii)利益が香港または香港から発生するかどうかは事実の問題である。現行の“香港税務条例”によると、2018/2019年度から、法団の香港利得税は一般的に200万香港ドル以下の課税利益に8.25%、200万香港ドル以上の任意の部分に16.5%の利益税が徴収される。
また、譲渡株式が香港の株式登録簿又は香港株式登録簿に登録されている場合は、当該等の香港株式を売買する者(S)は印紙税を納付しなければならない。香港株式の譲渡に関する印紙税は現在、売買双方がそれぞれ株式を譲渡する代償の0.1%または株式価値の従価税率で徴収されている。言い換えれば、典型的な香港株式売買取引については、現在、譲渡株式価値の0.2%または株式価値の0.2%を支払う必要がある。香港政府は憲報に“2021年収入(印紙税)条例草案”を掲載し、香港株譲渡印紙税の従価税率を0.1%から0.13%に引き上げ、2021年8月1日から発効する見通しだ。また，譲渡文書(必要があれば)は5香港ドルの統一税率で印紙税を徴収する.
中国におけるわが社の業務経営に関する法律法規の概要
本節では、中国における私たちの業務活動または私たちの株主が私たちから配当金および他の割り当てられた権利を得ることに影響を与える最も重要な法律、法規、および規則について概説する。
証券業務管理条例
外商投資証券会社は中国国内で証券業務規定に従事している
1998年12月29日、全国人民代表大会常務委員会は“中華人民共和国証券法”または“証券法”を公布し、最近2019年12月28日に改正され、2020年3月1日に施行され、中国国内のすべての株式、社債または国務院の許可を得た任意の他の証券の発行または取引を管理する。国務院証券監督管理機構の許可を得ず、いかなる単位と個人も証券会社の名義で証券業務を経営してはならない。
国務院は2008年4月23日に“証券会社監督管理条例”を公布し、最近の改正は2014年7月29日であり、その中で、外商投資証券会社が中国で証券業務を経営する或いは代表機関を設立することは、国務院証券監督管理機構の許可を得なければならないことが明らかになった。
私たちのユーザーと顧客を中国国外に移して口座開設と取引をすることは、“人民Republic of China国内で証券業務に従事している”とみなされる可能性があり、国務院証券監督管理機関の承認を得る必要があるかもしれない。“第3項.重要な情報-D.リスク要素-わが社の業務と業界に関連するリスク-私たちは中国で証券ブローカー業務を経営する許可証或いは許可証を持っていない”を参照されたい。私たちは私たちが中国で証券ブローカー業務に従事していると信じていないが、中国の関連法律法規の解釈と実施にはまだ不確定性が存在する
100
カタログ表
証券投資諮問サービス条例
1997年12月25日、中国証監会は“証券先物投資コンサルティング管理暫定方法”、あるいは“証券投資コンサルティング暫定方法”を発表し、1998年4月1日から施行された。“証券投資コンサルティング暫定方法”によると、証券投資コンサルティングサービスとは、証券投資コンサルティング機関及びその投資コンサルタントが証券投資家又は顧客に提供する分析、予測、推薦又はその他の直接又は間接料金のコンサルティングサービスであり、(一)投資家又は顧客の委託を受け、証券、先物投資コンサルティングサービスを提供すること、(二)証券、先物投資に関するコンサルティングシンポジウム、講座、分析を開催することを含む。(三)新聞に証券、先物投資相談に関する文章、評論、報道を書く、あるいはラジオ、テレビなどのメディアを通じて証券、先物投資コンサルティングサービスを提供する；(四)電話、ファックス、コンピュータネットワークなどの電気通信施設を介して証券、先物投資コンサルティングサービスを提供する；(五)中国証監会が認可した他の形式。そのほか、すべての機関は中国証監会が発行した経営許可証を取得すべきであり、すべての人は証券投資コンサルティングサービスに従事する前に、証券投資顧問の職業資格を取得し、条件を満たす証券投資コンサルティング機関に加入しなければならない。
2001年10月11日、中国証監会は“社会公衆への証券投資コンサルティングサービスの規範化に関する若干の問題に関する通知”を公表し、2020年10月30日から施行した。通知は、証券関連情報を伝播するメディアは、証券市場と証券製品の動向及び中国証監会証券投資コンサルティング業務経営許可証を取得していない機関又は合格証券投資相談機関に雇われておらず、関連する専門的な要求に適合していない個人について証券投資の実行可能性の発表又はいかなる分析、予測、推薦を行ってはならないことを規定している。メディアが前項の規定に違反した場合は、中国証監会の非難または暴露を受け、あるいは移送主管部門または司法機関がさらに処理する。
2012年12月5日、中国証監会は2013年1月1日から施行され、2020年10月30日に改正された“株式推薦ソフトウェア製品を利用した証券投資コンサルティングサービスの監督管理の強化に関する暫定規定”を発表した。暫定規定によれば、株式推薦ソフトウェアとは、(1)特定証券投資製品の投資分析または特定証券投資製品の価格動向を分析または予測すること、(2)特定証券投資製品の選択を推薦すること、(3)特定証券投資製品の取引タイミングを推薦すること、および/または(4)他の証券投資分析、予測または推薦を提供すること、のうちの1つまたは複数を有するソフトウェア製品、ソフトウェアツールまたは端末装置を指す。そのため、投資家に“株式推薦ソフトウェア”製品を販売または提供し、直接または間接的にそこから経済的利益を得るものは、証券投資コンサルティング業務に従事し、中国証監会が発行する証券投資コンサルティング業務経営許可証を取得しなければならない。
中国のウェブサイト、デスクトップ機器、モバイルアプリケーションで提供されているいかなる情報やコンテンツも、フォーラムや事前に録画されたビデオを再生して証券分析、予測、推薦を提供する投資コンサルティング業務に従事しているとはみなされないことを保証することはできません。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-当社の業務および業界に関連するリスク-我々は、私たちのプラットフォーム上で提供されるいくつかの情報およびサービスに関連するいくつかの関連ライセンスを中国当局から取得していません”
101
カタログ表
オフショア株投資管理方法
1996年1月29日、国務院は2008年8月5日に最後の改正が施行された“中華人民共和国外貨管理条例”を公表した。“中華人民共和国外国為替管理条例”によると、中国公民は海外直接投資或いは海外有価証券或いは派生製品の発行或いは取引を行い、国務院外国為替管理部門に登録しなければならない。2006年12月25日、中国人民銀行は“個人外貨管理方法”を公布し、その中で、中国公民はオフショア株式、固定収益或いはその他の許可された金融投資を行い、必ず条件を満たす国内金融機関を通じて行わなければならないことを更に明確にした。2007年1月5日、外匯局は“個人外貨管理方法実施方法”を公表し、前回の改正は2016年5月29日であり、この方法によると、中国公民は毎年承認された用途に限られた外貨限度額は5万ドルである。
また、2016年12月31日に外管局関係者の個人外貨情報申告管理の完備に関する約談によると、中国公民は合格国内機関投資家などの方式で提供された資本項目の下でオフショア投資に従事することしかできず、そうでなければ、中国公民は経常項目の範囲内で外貨を購入して対外支払いに使用することしかできず、プライベート旅行、海外留学、ビジネス旅行、帰省、海外医療、貨物貿易、非投資性保険とコンサルティングサービスを含む。また、2016年、中国証監会はそのサイトで投資家への返信状を発表し、国内投資家に、中国の適用法律が明確に規定されていない方式で行われるオフショア投資は、中国の法律によって十分に保護されない可能性があることを注意した。
私たちは私たちの顧客のために人民元を香港ドルやドルに両替するのではなく、私たちのプラットフォームを通じて香港証券取引所あるいはアメリカの任意の主要証券取引所に上場する証券を取引したい人に、香港ドルでもドルでも、それぞれ香港の取引口座に資金を注入します。“プロジェクト3.主要な情報-D.リスク要素-私たちの商業と工業に関連するリスク-中国政府の通貨両替、国境を越えた送金とオフショア投資の制御は私たちのプラットフォームが促進する取引量に直接影響を与える可能性がある。政府が人民元を香港ドルやドルを含む外貨に両替する制限をさらに引き締め、および/または私たちのやり方が中国の法律法規に違反していると考えるならば、私たちの業務は実質的で不利な影響を受けるだろう
上海深株通合格証券取次業務管理方法
2016年9月30日、証監会は“中国と香港証券市場の相互接続取引メカニズムの若干の規定”を公布し、上海証券取引所、深セン証券取引所はそれぞれ香港連合取引所有限会社と技術連絡を確立し、中国と香港の投資家が現地の証券会社或いは経紀商を通じて相手の証券取引所に上場した合格株を取引することを許可し、滬港通計画と深港通計画を含む。
2014年9月26日に上海証券取引所が発表した“上海証券取引所滬港通実施方法”は、前回の改訂は2021年1月22日、改正は2021年2月1日に施行され、2016年9月30日に深セン証券取引所が発表した“深セン証券取引所深港通計画実施方法”は、前回の改正は2021年1月22日に発効し、滬港通と深港通の条件を満たす証券は、人民元で取引されることを明らかにした。
私たちの顧客は私たちのプラットフォームを通じて港株通、上海深通の条件に合った証券を取引することができます。
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カタログ表
基金販売業務管理方法
2012年12月28日、中国証監会は“証券投資基金法”を公表し、2015年4月24日に改正を行い、その中で、基金サービス(販売、投資相談、情報技術システムサービスを含むがこれらに限定されない)に従事する機関は、国務院証券監督管理機関の規定を経て登録或いは届出しなければならないと規定した。証監会が2020年8月28日に公表し、2020年10月1日から施行する“公募証券投資基金販売機関監督管理方法”はさらに、証券会社などの機関が関連要求を満たした場合、証監会所在地支店に基金販売業務資格を申請することができると規定している。私たちの現在の運営モデルは中国の運営基金販売業務とみなされないことを保証することはできません。これは私たちにさらなる問い合わせや修正を受ける可能性があります。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-私たちの業務や業界に関連するリスク-私たちはまだ中国当局から私たちのプラットフォーム上で提供されているいくつかの情報やサービスに関連するいくつかのライセンスを取得していません”
“インターネットサービス条例”
外商投資に関する規定
全国人民代表大会が2019年3月15日に公表した外商投資法はすでに2020年1月1日から施行され、中国の外商投資を規範化する3つの古い法律、すなわち“中外合弁経営企業法”、“中外合作経営企業法”、“外商独資企業法”及びその実施細則と付属法規に代わっている。対外開放をさらに拡大し、外商投資を強力に促進し、外国投資家の合法的権益を保護するため、外商投資法を制定する。外商投資法によると、中国は外商投資管理に対して国民待遇とネガティブリスト制度を採用し、ネガティブリストは国務院が不定期に発表、修正または発表する。ネガティブリストの範囲外の業界に対する外商投資と国内投資は同一視するだろう。
2020年6月23日、商務部、国家発展改革委員会は“外商投資参入特別管理措置(ネガティブリスト)(2020年版)”を発表し、あるいは“ネガティブリスト”と呼び、当日から施行する。否定的リストは外商投資を禁止または制限する産業を列挙する。外国投資家は禁止された業界に投資してはならないが、外国投資家は制限された業界に投資するネガティブリストに規定されているいくつかの条件を満たさなければならない。ネガティブリストによると、外商投資が付加価値電気通信サービスに従事するエンティティ(電子商取引、国内多方通信サービス、預金サービス、コールセンターサービスを含まない)の割合は50%を超えてはならない
2019年12月26日、国務院は“中華人民共和国外商投資法実施条例”または“実施条例”を発表し、2020年1月1日から施行した。“実施条例”によると、2020年1月1日までに制定または公布された外商投資に関する規定又は規定が“外商投資法”及び“実施条例”に抵触するものは、“外商投資法”及び“実施条例”に準ずる。実施条例はまた、外国投資家の投資ネガティブリストで外商投資を制限する部門は、ネガティブリスト中の持株、高級管理者などに関する事項の特別管理措置を遵守すべきであることを示している。外商投資法と実施条例はVIE構造に関する概念や規制制度に言及していない。しかし、外商投資法は比較的新しいため、その解釈と実施にはまだ不確実性が存在する。“第3項.主要な情報-D.リスク要素--わが社の構造に関連するリスク--”中華人民共和国外商投資法“及びその実施条例の解釈と実施に不確実性が存在し、及びそれらがどのようにわが社の構造、会社の管理と業務運営の実行可能性に影響する可能性があるか”を参照されたい
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カタログ表
2020年12月19日、発改委、商務部は共同で“外商投資安全審査方法”を発表し、2021年1月18日から施行される。“外商投資安全審査方法”によると、国家発改委と商務部は、外商投資安全審査を担当する作業メカニズム弁公室を設立し、すでに国家安全に影響を与える可能性のある外商投資に対して、当該作業メカニズム弁公室が安全審査を行う。“外商投資安全審査方法”はさらに、外国投資家またはその国内支店は、以下の分野のうちの1つに投資する前に、工作メカニズム事務室に国家安全審査許可を申請しなければならない：(一)軍工または軍事関連産業に投資し、国防施設または軍事施設の近くの地域に投資する。(二)被投資企業が実際の制御権を取得した重要農産物、重要エネルギー資源、キー装備製造、重要インフラ、重要交通輸送サービス、重要文化製品とサービス、重要情報技術とインターネット製品サービス、重要金融サービス、キー技術とその他の国家安全に関連する重要分野への投資。
私たちはケイマン諸島会社で、私たちの中国での業務は主にインターネット情報サービス、インターネット視聴番組サービスとインターネットニュース情報サービスであり、これらのサービスは外商投資目録とネガティブリストが外国投資家に対して制限または禁止している。我々は可変利益実体(VIE)により外国投資の限られた部分業務運営を制限または禁止している。
電気通信サービス条例
“中華人民共和国電気通信条例(2016版)”、あるいは“電気通信条例”と呼ばれ、2000年9月25日に国務院によって公布され、最近の改正は2016年2月6日であり、その中で基礎電気通信業務と付加価値電気通信業務が区別されている。公共ネットワークインフラ、公共データ伝送及び基本音声通信サービスを提供する基礎電気通信サービス提供者は、“基礎電気通信サービス経営許可証”を取得しなければならず、商業電気通信サービス提供者は、開業前に工業·情報化部、工信部又は省級主管部門の経営許可証を取得しなければならない。
2000年9月25日に公表され、2011年1月8日に国務院が改訂した“インターネット情報サービス管理方法(2011年改訂本)”はさらに、商業性インターネット情報サービス提供者、即ちインターネットユーザに情報或いはサービスを有償で提供する提供者は、中華人民共和国国内で商業的インターネットコンテンツサービスを提供し、政府主管部門が発行するインターネットコンテンツ提供者許可証或いはインターネットコンテンツプロバイダ許可証を取得しなければならないことを明らかにした。関連法律法規を遵守するため、深セン富途は有効なインターネットコンテンツプロバイダ許可証を持っている。
インターネット視聴番組サービスの規制
2007年12月20日に発表された“ネットワーク視聴番組サービス管理規定”は、情報産業部(前身は工信部)と国家新聞出版広電総局(前身は国家広電総局)を経て2015年8月28日に改訂され、ネットワーク視聴番組サービス提供者は“ネットワーク視聴番組サービス許可証”を取得すべきであることを規定した。2010年3月17日、2017年3月10日に広電総局が改訂した“ネットワーク視聴番組サービスカテゴリ”が発表され、ネットワーク視聴番組を4種類に分類した。芸術，娯楽，科学技術，財経，スポーツ，教育などの専門音像番組の放送サービスは上記4種類のうち第2類に属する.ネット視聴番組サービス提供者は一般的に国有或いは国有持株部門でなければならず、その業務は広電総局が確定したネットワーク視聴番組サービス全体計画と指導目録に符合しなければならない。また、外商投資企業は上記のサービスに従事してはならない。AVSPを獲得できなければ、罰金と法的制裁を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績は影響を受ける可能性があります。“リスク要因-私たちの業務や業界に関連するリスク-私たちは、私たちのプラットフォームで提供されているいくつかの情報やサービスに関連するいくつかのライセンスを中国当局から取得していません”を参照してください
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カタログ表
ネット文化活動の規制
2011年2月17日に発表され、2017年12月15日に文化部(文化·観光部の前身)によって改正された“ネット文化暫定管理規定”によると、ネット番組、番組、ネットゲームなどのネットワーク文化製品やサービスの提供者は、文化行政主管部門に設立申請を提出し、ネットワーク文化経営許可証を取得しなければならない。商業的ネットワーク文化活動に従事することを許可されていない場合、文化行政主管部門や他の関係政府は、ネットワーク文化活動の経営停止を命じ、行政警告、3万元以下の罰金などの処罰を科すことができる。また、ネットワーク音楽を除いて、外商投資企業は上記のサービスに従事してはならない。本年報の日まで、深セン富途は有効なネット文化経営許可証を持っている。
ラジオ·テレビ番組制作経営管理条例
広電総局が2004年7月19日に公表し、2015年8月28日と2020年10月29日にそれぞれ改訂した“ラジオテレビ番組生産経営管理方法”は、放送テレビ番組の生産経営に従事する部門は、広電総局或いは省級放送テレビ番組制作経営機構に“ラジオテレビ番組生産経営許可証”を取得しなければならないと規定している。“ラジオ·テレビ番組生産経営許可証”を取得する単位は、承認された生産経営範囲に厳格に沿って経営しなければならない。また、外商投資企業はラジオテレビ番組を作成したり経営したりしてはならない。
本年報の日まで、関連法律法規を遵守するために、深セン富途は“ラジオテレビ番組条例”が要求する有効な“ラジオテレビ番組制作経営許可証”を持っている。
インターネットニュース伝播に関する規制
2017 年 5 月 2 日に中国サイバースペース管理局が公布し、 2017 年 6 月 1 日に発効した「インターネットニュース情報サービス管理規定」は、インターネットニュース情報の提供者が（ 政治、経済、軍事、外交などの社会 · 公務に関する報告やコメントを含む。インターネットニュース情報の編集 · 公開、インターネットニュース情報の再投稿、利用者がインターネットニュース情報を広めるためのプラットフォームの提供など、さまざまな方法で公衆にサービスを提供するには、 CAOC からインターネットニュースライセンスを取得しなければなりません。サービスプロバイダーが満たすべき様々な資格と要件は、この規則で規定されています。免許なしに、または免許の範囲を超えてインターネットベースのニュース情報サービス活動を行った者に対しては、管轄サイバースペース管理局は、関連するサービス活動を停止するよう命じ、 3 万元以下の罰金を科す。また、いかなる組織も、中外合弁会社、中外合弁会社、外資系完全企業の形でインターネットベースのニュース情報サービス機関を設立してはならないと規定している。
2017年5月22日に民航委員会が発表し、2017年6月1日から施行された“インターネットニュース情報サービス許可管理実施細則”は、通信社(通信社の持株株主を含む)とニュース宣伝機関の下の単位のみがインターネットニュース情報編集出版サービス許可証を申請できることを明らかにした。外商投資企業はインターネットに基づくニュース情報サービス実体を設立してはならない。
現在、私たちの中国のウェブサイトやモバイルアプリケーションにはニュースや金融情報が含まれているため、中国の関連政府部門は、私たちが現在持っていないインターネットニュースライセンスの取得を要求しているかもしれません。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-当社の業務および業界に関連するリスク-我々は、私たちのプラットフォーム上で提供されるいくつかの情報およびサービスに関連するいくつかの関連ライセンスを中国当局から取得していません”
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カタログ表
ネットワークセキュリティとプライバシーに関する規定
“サイバーセキュリティ条例”
2005年12月13日、公安部は“インターネット安全保護技術措置規定”を公布し、2006年3月1日から施行した。“インターネット保護方法”によると、インターネットサービス提供者と相互接続実体ユーザはユーザの同意がなく、或いは関連する法律法規は別途規定があり、ユーザー登録情報を公開、漏洩してはならない。さらに、“インターネット保護方法”は、すべてのインターネットサービスプロバイダおよび相互接続エンティティユーザが、コンピュータウイルスを制御し、データをバックアップし、そのユーザのいくつかの情報(ユーザ登録情報、ログインおよびログアウト時間、IPアドレス、ユーザ投稿コンテンツおよび時間を含む)を少なくとも60日間記録するように要求する。2007年6月22日、公安部を含む4つの中国監督管理機関は共同で“情報安全多段保護管理方法”を発表し、この方法によると、情報システムを運営と使用する会社は情報システム及び本方法に従って確定したII級以上のシステムを保護すべきであり、主管部門に届出する必要がある。
2016年11月7日、全国人民代表大会常務委員会は“中華人民共和国ネットワーク安全法”を公布し、2017年6月1日から施行された。“ネットワークセキュリティ法”は中国国内のすべてのネットワーク建設、運営、維持、使用とネットワークセキュリティ監督管理を規範化し、ネットワーク運営者はネットワークセキュリティレベル保護制度の要求に従ってネットワークセキュリティ義務を履行すべきであり、(A)内部セキュリティ管理制度と操作規程を制定し、ネットワークセキュリティ責任者を確定し、ネットワークセキュリティ保護責任を実行する；(B)技術措置を取って、コンピュータウィルス、ネットワーク攻撃、ネットワーク侵入とその他のネットワークセキュリティを危害する行為を防止する；(C)技術措置を取って、ネットワーク運行状況とネットワークセキュリティ事件を監視と記録する；(D)データ分類，重要データバックアップ，暗号化などの措置をとる，(E)法律，行政法規に規定されているその他の義務。そのほか、ネットワークセキュリティ法はさらに、ネットワーク運営者が適用される法律法規と国家の強制的な要求に基づいて、すべての必要な措置を取り、ネットワークセキュリティの安定運行を維持し、ネットワークセキュリティ事件に有効に対応し、違法犯罪活動を防止し、ネットワークデータの完全性、セキュリティと可用性を維持することを要求する。また、2020年9月22日、公安部は“ネットワークセキュリティ保護制度とキー情報インフラセキュリティ保護制度の実施に関する指導意見”を発表し、国家ネットワークセキュリティ防止システムをさらに整備した。
2017年12月29日、“個人情報安全規範”、あるいは“中国規範”と呼ばれ、国家品質監督検査検疫総局が発表し、最後の改訂は2020年3月6日に施行され、2020年10月1日から施行され、個人情報安全のために国家基準が確立された。中国規範は強制的な規定ではないが、中国政府機関によって企業が中国のデータ保護ルールを遵守しているかどうかを判断する基準とされる可能性が高い。
プライバシー保護条例
“中華人民共和国憲法”は、中華人民共和国法律は公民の通信の自由とプライバシーを保護し、これらの権利を侵害することを禁止すると規定している。近年、中国政府当局は、個人情報を無許可の開示から保護するためのインターネット使用に関する立法を公布した。2020年5月28日、全人代は“民法典”を採択し、2021年1月1日から施行された。民法は、人格権の単独章で規定されており、自然人の個人情報は法的に保護されるべきであることを繰り返している。任意の組織及び個人は、知る必要がある場合には、適切なときに他人の個人情報を合法的に取得し、その情報の安全及びプライバシーを確保し、その情報を過度に処理又は使用してはならない。
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カタログ表
2011年12月29日、工信部は“インターネット情報サービス市場秩序の規範化に関する若干の規定”を発表し、2012年3月15日から施行され、インターネット情報サービス提供者はユーザの同意を得ず、ユーザの個人情報を収集したり、第三者に個人情報を提供したりしてはならないと規定した。“インターネット情報サービス市場秩序の規範化に関するいくつかの規定”によると、インターネット情報サービスプロバイダは(I)ユーザの個人情報を収集し、処理する方法、内容、目的を明確にユーザーに通知し、そのサービスを提供するために必要な情報しか収集できない；(Ii)ユーザの個人情報を適切に維持し、ユーザの個人情報が漏洩或いは漏洩する可能性がある場合、インターネット情報サービスプロバイダは直ちに救済措置を取らなければならず、深刻な場合は直ちに電気通信監督部門に報告しなければならない。
また、2012年12月28日、全人代常務委員会は“ネットワーク情報保護の強化に関する決定”を発表し、インターネットサービスプロバイダに電子個人情報の収集と使用の政策を制定·公表し、情報の安全を確保し、漏洩、破損、紛失を防止するために必要な措置をとることを求めた。2013年7月16日、工信部は“電気通信とインターネットユーザ個人情報保護条例”または“個人情報保護条例”を公布し、インターネットユーザ情報の安全とプライバシーに対する法的保護を強化した。個人情報保護条例は、電気通信事業者およびインターネット情報サービス提供者がサービスを提供する過程において、情報を収集または使用することが必要であり、サービス提供中に収集および使用されるユーザ個人情報のセキュリティに責任を負う原則に従って、ユーザの個人情報を合法的かつ適切に収集および使用しなければならないことを要求している。
これらの法律法規に違反する行為は、インターネット情報サービス提供者に警告、罰金、違法所得の没収、許可証の取り消し、届出の取り消し、ウェブサイトの閉鎖、甚だしきに至っては刑事責任を科す可能性がある。
モバイルアプリケーション事業者が収集·使用する情報セキュリティについては、2019年1月23日に発表された“モバイルアプリケーションの個人情報の不正収集·使用を規制する公告”に基づき、事業者は“ネットワークセキュリティ法”に基づいて個人情報を収集·使用し、ユーザから取得した個人情報セキュリティに責任を負い、個人情報保護を強化する有効な措置を講じなければならない
また、個人情報の保護を強化するため、国家情報セキュリティ標準化技術委員会は2020年7月22日に“モバイルインターネットアプリケーション(APP)収集と利用個人情報自己評価ガイドライン”を発表し、モバイルアプリケーション事業者が収集·使用する情報セキュリティに関連している
全人代常務委員会が2015年8月29日に発表し、2015年11月1日から施行された刑法改正案第9条によると、インターネットサービス提供者はインターネット情報の安全管理に関する義務を履行せず、改正を拒否し、(一)不正な情報を大規模に伝播したもの、(二)顧客情報の漏洩による重大な損害、(三)重大な刑事証拠損失の。または(Iv)他の深刻な損害、任意の個人またはエンティティ情報は、(A)第三者に個人情報を不正に売却または提供するか、または(B)任意の個人情報を盗んだり不正に取得したりすることによって刑事罰を受ける可能性がある。
個人情報を保護するために、我々のようなネットワーク事業者は、私たちが収集した個人情報を開示または改ざんしてはならない。しかも、事前の同意なしに、私たちは第三者に個人情報を提供してはいけない。第三項.重要な情報-D.リスク要因-私たちの業務および業界に関連するリスク-ネットワーク攻撃、コンピュータウイルス、物理的または電子的侵入、第三者侵入、または他の理由でも、私たちのプラットフォームまたは私たちのユーザーと顧客の機密情報を保護できなかった場合、私たちは関連する法律法規の責任を受ける可能性があり、私たちの名声および業務は実質的な悪影響を受ける可能性があります
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カタログ表
知的財産権に関する規定
ソフトウェア
国務院、国家版権局は“中国”におけるソフトウェア保護に関する各規則制度を公布した。本規則によれば、ソフトウェア所有者、ライセンシー、譲受人は、ソフトウェア上の権利を著作権保護センターまたはその地方支店に登録し、ソフトウェア著作権登録証明書を取得することができる。中国の法律によると、このような登録は強制的ではないが、ソフトウェア所有者、被許可者、および譲受人が登録プログラムを介して、登録されたソフトウェア権利がより良い保護を受ける権利を有することを奨励することができる。
商標
1982年に採択され、2019年最後に改正された“中華人民共和国商標法”と、2002年に国務院が可決し、2014年に改正された“中華人民共和国商標法実施条例”によると、“中華人民共和国商標法”は商標登録に対して先届出原則を採用し、登録商標に10年間の有効期限を付与し、商標所有者の請求に応じて10年連続で継続することができる。有効期間が満了した後，登録者が商標を使用し続ける必要がある場合は，満了前12ヶ月以内に要求に応じて更新手続きを行わなければならない。登録者がそうしなければ、6ヶ月の猶予を与えることができる。毎回継続登録の有効期限は10年であり，商標が前回の有効期限が満了した日から計算される.満了して継続していない場合は，登録商標を抹消する.
著作権所有
1990年9月7日、全人代常務委員会は“中華人民共和国著作権法”を公表し、前回の改正は2020年11月11日、改正された“著作権法”は2021年6月1日から施行され、“中華人民共和国著作権法”は2013年1月30日に公布され、2013年3月1日から施行された。“中華人民共和国著作権法”及びその実施条例は著作権関連事項を管理する主要な法律法規である。改正された“中華人民共和国著作権法”によると、インターネット上に伝播された製品やソフトウェア製品などの主体は著作権保護の権利を有している。著作権登録は自発的であり，中国著作権保護センターが管理している.
2006年5月18日、国務院は2013年1月30日に改正された“情報ネットワーク伝播権保護条例”を公表した。本条例によれば、書面作品または音声またはビデオ記録のネットワーク伝播権のすべての人が、インターネットサービスプロバイダが提供する情報記憶、検索またはリンクサービスが彼または彼女の権利を侵害していると考えた場合、インターネットサービスプロバイダに、そのような作品または記録とのリンクを削除または切断するように要求することができる。
ドメイン名
中国では、中国インターネットドメイン名の管理は主に工信部が監督し、中国相互接続ネットワーク情報センター(CNNIC)が監督する。2017年8月24日、工信部は“インターネットドメイン名管理方法”を公布し、2017年11月1日から施行した。ドメイン登録サービスは“ドメイン名管理方法”の規定に従って、先に申請し、先に登録する原則を実行する。ドメイン保持者の連絡先が変更された場合は，変更後30日以内にドメイン登録業者にドメイン登録情報変更手続きを行わなければならない.
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カタログ表
工信部が2017年11月27日に発表し、2018年1月1日から施行した“工業·情報化部のドメイン名の使用を規範化してインターネット情報サービスを提供することに関する通知”によると、インターネットアクセスサービス提供者は“中華人民共和国反テロ法”と“中華人民共和国ネットワークセキュリティ法”の要求に従って、インターネット情報サービス提供者に対して身分認証を行い、インターネットアクセスサービス提供者は真実の身分情報を提供していない者にアクセスサービスを提供してはならない。
特許
全国人民代表大会は1984年に“中華人民共和国特許法”を公布し，最後の改正は2020年10月17日であり，改正後の特許法は2021年6月1日から施行される。任意の発明、実用新案、または外観設計は、特許を得るために、新規性、創造性、および実用性の3つの条件に適合しなければならない。科学的発見、知的活動の規則及び方法、疾患の診断又は治療のための方法、動植物品種又は核転化によって得られた物質に特許を付与してはならない。国家知的財産権局特許庁は特許出願の受理と承認を担当している。発明特許の有効期限は20年，実用新案又は意匠の特許有効期間は10年であり，出願日から計算される。法律で規定されている特定の場合を除き，いずれの第三者ユーザも特許権者の同意または適切な許可を得なければ特許を使用することができず，使用は特許権者の権利侵害を構成するであろう。
“外貨管理条例”
外貨両替条例
中国が外貨両替を管理する核心法規は“中華人民共和国外貨管理条例”であり、この条例は2008年8月に公布され、施行された。“中華人民共和国外貨管理条例”によると、人民元は自由に外貨に両替することができ、外管局の事前承認を必要とせず、配当分配、利息支払い、貿易とサービスに関連する外国為替取引などの経常項目の支払いに使用される。対照的に、人民元を外貨に両替し、直接投資、外貨ローンの返済、中国国外への投資や証券投資など、中国から資本項目を送金するためには、関係政府部門の承認や登録を得る必要がある。
2012年11月19日に外管局が発表した“外商直接投資外貨管理政策の更なる改善と調整に関する通知”あるいは2012年12月17日に発効し、2019年12月30日に改訂された外管局第59号通知によると、事前費用口座、外国資本口座と保証口座の開設、外国投資家の中国国内での人民元収益再投資、及び外国投資企業が外国株主に外貨利益と配当金を送金するなど、各種専用外国為替口座を開設する必要はなく、同一主体の複数の資本口座は省を跨ぐことができる。これは以前には不可能だった。
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カタログ表
外管局は“国家外国為替管理局の外商投資企業資本金支払い決済管理業務の改革に関する通知”、すなわち“外管局第19号通知”を発表し、2015年6月1日から施行され、2019年12月30日に改訂され、“外商投資企業外貨資本金支払い決済管理の改善に関する操作問題に関する通知”に代わっている。外匯局第19号通知によると、外商投資企業が経営範囲内にあることを許可し、経営実際の必要に応じて、外為局が貨幣的出資権益(又は銀行が登録された貨幣的出資注入口座)を確認した資本金口座に適宜決済する。外管局は“国家外国為替管理局の資本項目の外貨決済管理政策の改革と規範化に関する通知”、すなわち“外管局第16号通知”を発表し、2016年6月から施行された。外国為替局第19号通知及び第16号通知は、外商投資企業がその外国為替資金を使用して換算した人民元資金を業務範囲を超えた支出、委託ローンの提供、又は非金融企業間の融資の返済に使用することを禁止することを通知する。2019年10月23日、外匯局は外為局第28号通知を発表し、承認された経営範囲内に株式投資がない外商投資企業が、外商投資関連法律法規に適合した場合、その決済で得られた資金を利用して国内株式投資を行うことを明確に許可した。
2017年1月、外匯局は“外国為替管理改革の真実性と適合性チェックの最適化に関する通知”を発表し、国内機関がオフショア機関に利益を送金するいくつかの資本制御措置を規定し、(1)真実取引の原則の下で、銀行は取締役会の利益分配に関する決議、納税申告記録原本と監査された財務諸表を照合すべきである；(2)国内機関は利益を送金する前に数年前の損失に対して収入計算を行うべきである。また、外匯局通知3によると、国内機関は、対外投資登録手続きを完了する際に、資金源や使用手配を詳細に説明し、取締役会決議、契約などの証明を提供しなければならない。
2020年4月10日に公表·施行された“外貨管理の最適化による渉外業務の発展支援に関する通知”によると、資本項目の下で収入支払いの利便化改革が全国的に普及する。企業が現行資本性プロジェクト収入使用管理規定の善意コンプライアンス使用資金要求に符合するのは、資本金、外債発行、海外上場などの資本項目の下収入を国内支払いに用いることができ、銀行に各取引のチェック材料を提供する必要がない。
配当分配に関する規定
外資系企業の配当分配に関する主な規定は“中華人民共和国会社法”と“外商独資企業法”を含み、同法は2019年3月15日に公布された“外商投資法”に置き換えられ、2020年1月1日から施行される。本規定によると、中国における外商独資企業または外商独資企業は、中国の会計基準と法規に従って確定された累積利益(ある場合)から配当金を支払うことしかできない。また、外商独資企業は、その積立金が企業登録資本の50%に達していない限り、毎年少なくともその累積利益の10%(ある場合)を法定積立金に振り込まなければならない。このような備蓄は現金配当金として分配できない。従業員報酬と福祉基金の抽出比率はWFOEによって自己決定される。外商独資企業の利益は、その損失が補充されない前に、分配してはならない。前会計年度の未分配利益は、本会計年度の分配可能利益とともに分配することができる。
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カタログ表
中華人民共和国住民の海外投資外貨登録規定
2014年7月4日に発表され発効した“域内住民の海外投融資と特殊目的担体による往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”によると、中国住民は、中国機関と個人を含み、オフショア実体を直接或いは間接的に制御して海外投融資を行うため、外国為替局現地支店に登録しなければならず、当該中国住民が域内企業又はオフショア資産又は権益の中で合法的に所有している資産又は持分は、外管局第37号通達で“特殊目的担体”と呼ばれている。外管局第37号通達はさらに、特別目的担体がいかなる重大な変動が発生した場合、中国個人出資の増減、株式譲渡或いは交換、合併、分立或いはその他の重大な事件を含むが、改訂登録しなければならないと規定している。
もし特別目的担体権益を持つ中国株主が規定の外匯局登録を履行できない場合、この特別目的担体の中国付属会社はオフショア親会社への利益分配とその後の国境を越えた外貨活動を禁止される可能性があり、この特別目的担体がその中国付属会社に追加資本を注入する能力は制限される可能性がある。また、中国の法律によると、上記の各外国為替局登録規定を遵守できなかった場合、(I)逃亡とみなされた海外為替総額の30%以下の罰金、および(Ii)深刻な違反に関連した場合、送金とみなされる外貨送金総額の30%から30%以下の罰金を含む逃亡行為に法的責任を負う可能性がある。また、私たち中国子会社の責任者や他の違反行為に直接責任がある人は刑事制裁を受ける可能性があります。
2015年2月、外管局は、2015年6月1日から施行され、2019年12月30日に改正された“外国為替管理直接投資適用政策のさらなる簡略化と改善に関する通知”を発表した。外管局第13号通知は、外商直接投資と海外直接投資外貨登録の行政審査要求を取り消し、渉外登録手続きを簡略化し、外商直接投資と海外直接投資の外貨登録は外国為替主管部門が指定した銀行で処理し、外国為替局及びその支店ではない。
Leaf李華さんは、当年報の日までに、外匯局第37号通達に基づき、外国為替局への登録を完了した。私らは中国住民の普通株の主な実益所有者がその申告責任を持っていることを知らせてくれた。しかし、私たちは私たちのすべての実益が人の身分を持っていることを知らないかもしれない。彼らはみんな中国の住民だ。吾らは吾らの実益所有者を制御することもできず、吾らの中国に住むすべての実益所有者が外管局通函37及びその後の実施規則を遵守することも保証されず、外管局通書37及びいかなる改正による登録が速やかに完了するか、又は完全に完了することも保証されない。“第3項.主要な情報-D.リスク要因-中国で商売をすることに関連するリスク-中華人民共和国の中国住民投資オフショア会社に関する規定は、私たちの中国住民実益所有者あるいは私たちの中国子会社が責任を負うか、処罰される可能性があり、私たちの中国子会社への出資能力を制限したり、私たちの中国子会社がその登録資本を増加させたり、利益を分配する能力を制限したりする可能性がある”
海外上場企業従業員の持分インセンティブ計画に関する規定
2012年2月、外匯局は“国内個人の海外上場会社の株式激励計画への参加に関する問題に関する通知”または“2012年外匯局通知”を発表した。この通知及びその他の関連規則及び規定によると、中国住民は、中国に連続して1年以上居住している中国公民又は非中国公民を含み、いかなる海外上場企業のいかなる株式インセンティブ計画に参加しても、外国為替局又はその現地支店に登録し、何らかの他の手続きを完了しなければならない。中国住民のための株式激励計画参加者は、海外上場会社の中国子会社または中国子会社が選択した別の合格機関であり、参加者を代表して株式インセンティブ計画の安全登録およびその他の手続きを行うことができる合格した中国エージェントを保持しなければならない。
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カタログ表
当社及び当社の幹部及びその他の株式奨励を受けた中国住民従業員は、すべて本規則の制限を受けている。もしこの個人たちが彼らの安全登録を完了しなければ、このような個人たちと私たちは罰金と他の法的制裁を受けるかもしれない。
また、国家税務総局は従業員の株式インセンティブに関するいくつかの通知を発表した。同等の通達によると、当社が中国で働いている従業員は株式激励奨励を行使すれば、中国の個人所得税を納付しなければならない。私たちの中国子会社は関連税務機関に従業員の株式激励奨励を申告し、株式激励奨励を行使した従業員の個人所得税を源泉徴収する義務がある。もし私たちの従業員が納付していない場合、あるいは私たちが関連法律法規に従って彼らの所得税を源泉徴収していなければ、私たちは税務機関あるいは他の中国政府当局の処罰に直面するかもしれません。
M&A再編に関する規定
中国証監会など6社の中国監督管理機関は共同で“海外投資家の国内企業M&A条例”を発表し、あるいは“M&A規則”と呼ばれ、2006年9月に発効し、2009年6月に改正された。M&A規則は、海外上場目的のために中国国内会社を買収して設立し、中国会社或いは個人がコントロールするオフショア特殊目的担体を通じて、中国証監会の許可を得なければ、海外証券取引所で公開上場することができると規定している。
税収に関する規定
企業所得税条例
2007年3月16日、全人代は“中華人民共和国企業所得税法”を公表し、最近の改正は2018年12月29日である。
2007年12月6日、国務院は“企業所得税法実施条例”を制定し、この条例は2019年4月23日に改正され、或いは“中華人民共和国企業所得税法”、“企業所得税法”と共同で制定された。企業所得税法によると、住民企業と非住民企業はすべて中国で納税しなければならない。住民企業とは、中国国内で中国の法律に従って設立された企業、あるいは外国の法律に従って設立されているが、実際には中国国内で制御されている企業である。非住民企業とは、外国の法律に基づいて結成され、中国国外で実際に管理されているが、中国国内に機関や場所が設立されているか、あるいはそのような機関や場所がないが中国国内で収入が発生している企業である。企業所得税法と関連実施条例に基づき、25%の企業所得税税率が統一的に適用される。しかし、非住民企業が中国国内に常設機関或いは場所を設立していない場合、あるいはすでに中国国内に常設機関或いは場所を設立しているが、中国国内で取得した関連収入とその設立した機関或いは場所との間に実際の関係がない場合、中国国内からの所得は10%の税率で企業所得税を徴収する。
企業所得税法と関連実施条例に基づいて、ハイテク企業は15%の税率で企業所得税を徴収する。企業所得税法によると、私たちの子会社の富途ネットワークと私たちの合併VIEの一つである深セン富途はそれぞれHNTE資格を獲得した。これによると、富途ネットワークと深セン富途はそれぞれ2019年と2020年から15%の企業所得税税率が適用され、税率の有効期間は3年となる。
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カタログ表
付加価値税に関する規定
“中華人民共和国増値税暫定条例”は国務院によって1993年12月13日に公布され、1994年1月1日から施行され、最近の改正は2017年11月19日である。“中華人民共和国増値税暫定条例実施細則”は1993年12月25日に財政部によって公布され、2008年12月15日と2011年10月28日に改正された。“中華人民共和国増値税暫定条例”と“中華人民共和国増値税暫定条例実施細則”によると、国務院は“”中華人民共和国営業税暫定条例“の廃止、”中華人民共和国増値税暫定条例“の改正に関する命令を発表し、中華人民共和国国内で貨物を販売し、加工、修理と交換サービスを提供し、労務、無形資産、不動産と輸入貨物を販売する企業と個人は、すべて付加価値税納税者であることを規定している。一般的に適用される増値税税率は17%，11%，6%，0%に簡略化され，小規模納税者に適用される増値税税率は3%である。
2018年4月4日、財政部、国家統計局は“付加価値税税率の調整に関する通知”を通達した。このうち2018年5月1日と2019年4月1日から関連増値税税率が引き下げられ、納税者に対して増値税販売活動や輸入品に17%と11%の相殺税率が適用されれば、それぞれ13%と9%に調整される。
本年報の期日に、私たちの中国付属会社及び合併連合実体は一般的に6%の付加価値税税率を払わなければなりません。
配当金前払税金規定
企業所得税法では、2000年1月1日から、中国に機関や営業場所が設立されていない、あるいは中国に当該などの機関や営業地点が設置されていない場合、非中国住民投資家に宣派された配当金は、当該会社の設立や営業地点と有効な関連がなく、当該等の配当金が中国国内から由来する限り、通常10%の所得税税率が適用される。
中国と香港特別行政区の所得に対する二重課税及び脱税防止に関する手配或いは二重租税回避手配及び中国その他の適用法律に基づいて、もし中国主管税務機関が香港住民企業がすでにこの二重租税回避手配及びその他の適用法律の関連条件と要求に符合したと認定すれば、香港住民企業が中国住民企業から配当を受け取る10%源泉徴収税は5%に減少できる。しかし、国家税務総局が2009年2月20日に発表した“税務条約配当規定の執行に関する若干の問題に関する通知”あるいは国家税務総局が2009年2月20日に発表した第81号通知によると、中国の関連税務機関が適宜認定すれば、会社は主に税収駆動の構造や手配による所得税税率の低下から利益を得ており、中国税務機関は優遇税収待遇を調整することができる。国家税務総局が2018年2月3日に発表し、2018年4月1日から施行される“税収条約における税収条約における”利益所有者に関する若干の問題に関する通知“によると、申請者が税収条約における配当金、利息又は特許使用料に関する税収処理における”利益所有者“の地位を決定する際には、(1)出願人が12ヶ月以内に第三国又は地域の住民にその収入の50%以上を支払う義務があるか否か、(2)出願人が経営する企業が実際の商業活動を構成しているか否か、を含むいくつかの要因を考慮すべきである。及び(3)税収条約相手国又は地域が関連所得に課税又は免税又は徴収に低い税率を与えるか否かを考慮し、具体的な案件の実態に基づいて分析する。本通知はさらに、申請者がそれが“利益を得る所有者”であることを証明しようとする者は、“非住民納税者が税収協定待遇管理方法を享受することに関する公告”の公告に従って、関係税務部門に関連書類を提出しなければならないと規定している。
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カタログ表
間接譲渡に関する税収規定
2015年2月3日、国家税務総局は“非中国住民企業の間接譲渡資産の企業所得税に関する問題に関する通知”すなわち第7号通知を発表した。第7号通知によると、非中国住民企業は間接的に資産を譲渡し、中国住民企業の株式を含み、このような手配に合理的な商業目的がなく、かつ中国企業の所得税を納めることから逃れるために作られたものであれば、中国の課税資産を直接譲渡すると再定性し、直接譲渡することができる。そのため、当該等の間接譲渡からの収益は中国企業所得税を払わなければならない可能性がある。取引手配に“合理的な商業目的”があるかどうかを決定する時、考慮要素は(I)オフショア企業の株式の主要な価値が直接或いは間接的に中国課税資産に由来するかどうか；(Ii)オフショア企業の資産が主に中国への直接或いは間接投資或いはその収入が主に中国から由来するかどうか；及び(Iii)オフショア企業及びその直接或いは間接的に中国課税資産を保有する付属会社が真の商業性質を持っているかどうか、その実際の機能及びリスクが証明することを含む。“通知7”によると、納税者が税を代理納付していない場合は、譲渡人は法定期限内に自ら税務機関に納付税を申告しなければならない。超過納付適用税金は譲渡先に違約利息を負担させます。7号通達は、投資家が公共証券取引所を介して株式を売却する取引には適用されず、このような株は公共証券取引所で買収されたものである。2017年10月17日、国家統計局は、前回の改正は2018年6月15日であり、同日に発効した“非中国住民企業所得税の代理納付問題に関する通知”を発表し、さらに非住民企業の代理徴収税計算、申告、納付義務に関する実施細則を述べた。しかしながら、SAT広告7の解釈および適用についてはまだ不確実性がある。税務機関は、SAT通告7が我々のオフショア取引または株式販売に適用されるか、または非住民企業(譲渡先)のオフショア子会社の取引または販売に適用されると判断する可能性がある。
“雇用·社会福祉条例”
“雇用条例”
中国の就業と労働事務を管理する原則的法規は、(1)1994年7月5日に常務委員会によって公布され、1995年1月1日に施行され、2018年12月29日に最後に改正された“中華人民共和国労働法”と、(2)2007年6月29日に全国人民代表大会常務委員会によって公布され、2012年12月28日に最後に改正された“中華人民共和国労働契約法”；(3)2008年9月18日に国務院が公布した“中華人民共和国労働契約法実施条例”を含む
上記の規定によると、使用者と従業員との間の労働関係は書面で実行されなければならず、賃金は現地の最低賃金基準を下回ってはならず、直ちに従業員に支払わなければならない。また、すべての使用者に労働安全衛生制度を確立し、国家規則と標準を厳格に遵守し、従業員に対して職場安全訓練を行うことを要求した。“中華人民共和国労働契約法”や“中華人民共和国労働法”に違反した場合は、罰金などの行政処罰を科すことができる。深刻な違法行為に対して、刑事責任が生じる可能性がある。
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カタログ表
“社会福祉条例”
中国の法律法規は中国の使用者が従業員に養老保険、失業保険、生育保険、労災保険、医療保険と住宅積立金などの福祉計画を提供することを要求している。2010年10月28日に全国人民代表大会が公表し、2011年7月1日から施行され、2018年12月29日に改正された“中華人民共和国社会保険法”、その他の関連法律法規に基づいて、任意の使用者はその成立後30日以内に現地社会保険取扱機関に登録し、採用日から30日以内に現地社会保険取扱機関に登録しなければならない。使用者は時間どおりに十分な額を申告して社会保険納付を納付しなければならない.労災保険と生育保険は使用者のみが納付し、基本養老保険、医療保険、失業保険の支払いは使用者と従業員が共同で納付する。社会保険納付を納付していない使用者は，所定の期限内に所定の納付を命ずることができる。使用者がまだ所定の期限内に改正されていない場合は、期限の1倍から3倍の罰金を科すことができる。
1999年4月3日に国務院が公表し、2019年3月24日に最後に改正された“住宅積立金管理条例”によると、住宅積立金を納付していない企業は改正を命じ、所定の期限内に所定の納付を支払うことができる。そうでなければ、現地裁判所に強制執行を申請することができる。また、中国個人所得税法は、中国で経営している会社は従業員1人当たりの実際の賃金に応じて従業員の賃金の個人所得税を控除しなければならないことを求めている。私たちは適用された中国の法律と法規の要求に従って、従業員福祉計画に十分な供給を提供していない。
私たちのアメリカでの業務と運営に関する法律法規の概要
アメリカ証券取引委員会に登録されたブローカーとして、富途と富途決済有限会社はアメリカの各種法律法規の制約を受けている。本概要は、これらの法律法規のうち、富途および富途に関連するいくつかの実質的な態様について概説する。これらの会社は、顧客に具体的な取引行動を求めたり提案したりしないため、本要約には、米国の販売行為の規制は含まれていない。
カードを配る
限られた例外を除いて、米国で経営するブローカーは米国証券取引委員会に登録しなければならない。米国証券取引委員会に登録されている条件は、ブローカーがFINRAの良好な評判のメンバーとなることである。米国証券取引委員会に登録されているブローカーには単独のカテゴリーはない。しかしながら、ブローカーとFINRAの会員合意は、ブローカーが展開する可能性のある業務の性質を具体的に説明する。ブローカー業務のどんな大きな変化もFINRAの承認を受けなければならない。富途は現在、紹介ブローカーとして業務を展開することを許可され、株式証券とオプション取引に従事している。また、共同基金以外の会社証券を発行する際に引受業者または販売グループ参加者を務めることも許可されている。富途は現在権益類証券及びオプション清算仲買業務を許可されている。
米国証券取引委員会およびFINRAの登録に加えて、米国のブローカーは、その業務施設の位置および任意の特定の州での経営性質に基づいて特定の州に登録しなければならない。しかし、州政府は不正行為の登録と起訴を要求する可能性があるにもかかわらず、それらは通常、ブローカーに追加的な規制要求を加えることを禁止されている。
米国の自営業者の責任者や従業員は、彼らの行動が閣僚活動に限らない限り、FINRAや適用州の許可を得なければならない。担当者や他の従業員には様々な個人免許種別があり、各カテゴリごとに個人が特定の試験に合格する必要があります。
米国のすべてのブローカーはまた、証券投資家保護会社(Securities Investor Protection Corporation、略称SIPC)のメンバーにならなければならず、同社は顧客口座に保険を提供し、ブローカーの倒産による損失(以上を限度)を防止する。SIPCは投資損失に保険をかけない。
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カタログ表
純資本と顧客保護
米国証券取引委員会規則15 C 3-1によると、米国の経営者は最低純資本を維持しなければならない。純資本の計算は経営者の流動性を確定することを目的としており、公認会計基準の純値に対して各種の調整を行う必要がある。必要な純資本額は自営経営業務の性質と範囲によって異なる。取引先口座を持つ清算ブローカーの純資本要求は、ブローカー導入に比べて通常はるかに高い。純資本は日ごとに計算しなければならない.純資本の要求に適合しない自営業者は、彼らが再び要求に適合するまで、直ちに不足点を是正したり、業務を一時停止したりしなければならない。
米国証券取引委員会の顧客保護規則15 C 3-3は、信託顧客資産のブローカーは、顧客のために個別の銀行口座を設立しなければならないことを要求している。この規則はまた、自営業業者が顧客資金または証券を経営経営業務に取得する能力を制限し、清掃計画に基づいて顧客口座中の自由信用残高を銀行に向ける要求を規定している。
保証金ローン
ブローカーが提供する保証金融資は、米国連邦準備委員会(Federal Reserve Board)が採択した保証金ルール(“Tルール”)とあるFINRAルールを遵守しなければならない。アメリカでの富途の顧客は通常保証金口座で取引されます。条例Tでは、ブローカーは“保証金証券”の購入にのみ信用を提供することができ、“保証金証券”は通常公認の証券取引所で取引される証券であると規定されている。初期与信限度額は購入予定証券価値の50%を超えてはならない。法規Tはブローカーに証券金を適時に支払うことができなかった口座に対して取引制限を実施することを要求する。
FINRA規則と補完条例T、特に必要な維持保証金について。さらに、ブローカーは、TルールまたはFINRAによって要求されるものよりも限定的な保証金要求を自由に実施することができる。
顧客が保証金取引を行うことができる前に、ブローカーは保証金取引リスクに関する広範な開示を顧客に提供しなければならず、顧客は取引業者が提供する保証金条項に書面で同意しなければならない。
お客様のことを知っています
銀行秘密法および関連する米国証券取引委員会と金融監督局の規則によると、ブローカーはマネーロンダリングやテロリスト融資を防止しなければならない。これは、取引業者が顧客の識別を確認し、提案した顧客がそれと業務を行うことを禁止している制限者のリストにあるかどうかを決定するために、顧客識別プログラムを実施することを要求する。また、ブローカー·トレーダーは、“銀行秘密法”とその実施条例に対する要求の遵守を実現し、監督することを目的とした書面による反マネーロンダリングコンプライアンス計画を採用して実行しなければならない。このような計画は、(I)合理的な予想を検出し、疑わしい取引を報告することができること、(Ii)コンプライアンスのための独立したテストを提供すること、(Iii)計画の日常的な運営および内部制御を実施および監視することを担当する1人または複数の個人を指定および決定すること、および(Iv)適切なブローカー·トレーダーに持続的なトレーニングを提供すること、を含む必要がある。
顧客への開示
2020年6月30日から、小売顧客にブローカーサービスを提供するすべてのブローカーは、CRSの新しい形態で顧客にいくつかの開示を提供しなければならない。CRS表の開示は、ブローカーが提供するサービスの性質、費用および料金、利益の衝突、およびブローカーの任意の者が懲戒処分を受けているかどうかを含む。CRS表はまた、米国証券取引委員会に記録し、自営業者のウェブサイトで提供しなければならない。
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カタログ表
仲買業者も新しい口座開設文書中及び/又はそのウェブサイトを通じて顧客に各種事項を開示しなければならず、例えば外国証券への投資リスク、融資融券のリスク、細価格株投資のリスク、日内取引のリスク、ブローカーが注文流量について支払う可能性のある任意の手配、及び自営業者の業務継続計画である。
米国証券取引委員会およびFINRA規則は、経営者に、米国証券取引委員会規則10 B-10の要求に適合する取引確認を顧客に提供することを要求する。また、顧客に四半期ごと以上の口座対請求書を提供しなければならない。クライアントは、ブローカーからの確認、レポート、および他の通信を電子的に配信することに同意することができる。
最高実行力
アメリカ証券取引委員会と金融監督局は富途決済などの取引を実行するブローカーに合理的な職務調査を行い、顧客に現在の市場条件下で獲得できる最も優遇条項を獲得することを要求した。注文をどのように最適に実行するかを決定する際に、ブローカーは、各市場における注文の規模、証券の獲得可能性、流動性、タイミング、および顧客の任意の他の要求を考慮する可能性がある。第三者の注文を受けて支払うブローカーは、このような手配が顧客のための最適な実行の責任を損なわないことを保証しなければならない。
インサイダー取引を防ぐ
すべての取引業者は、重大で非公開の情報に基づく不正取引を防止するための政策およびプログラムをとることが求められている。ブローカー及びその従業員は、その業務過程で得られた重大な非公開情報を用いて証券取引を行うか、又は他人に取引提示を提供してはならない。このような政策およびプログラムは、すべての人員に提供される政策、継続的な訓練、すべての人員の取引を監視するプログラムを明確に説明し、これらの情報を取得する必要がない人と重要な非公開情報を共有することを防止するために、内部情報障害を適宜設定すべきである。
顧客データと情報のプライバシーを保護する
規制S-Pは、ブローカーが顧客に関するどの非公開情報を収集するか、どの非公開情報が関連会社または第三者と共有される可能性があるかが記載された他に加えて、ブローカーがその顧客にそのプライバシーポリシーのコピーを提供することを要求する。限られた例外を除いて、顧客は第三者に情報を開示しない機会を選択しなければならない。カリフォルニア州のような特定の州では、追加的なプライバシー要件が施行された。
S-P規定はまた、ブローカーに、顧客データおよび記録を不正アクセスから保護するためのポリシーおよびプログラムをとることを要求する。ブローカーは、行政、技術、物理的保障を含む適切なネットワークセキュリティ対策を実施することを要求されている。サイバーセキュリティ対策の有効性は定期的にテストされなければならない。
記録と報告
米国証券取引委員会に登録されたブローカーは、広範な記録保存と報告要求を受けている。米国証券取引委員会規則17 a-3は、取引および顧客口座記録、財務記録および純資本計算、従業員記録およびすべての広告のコピー、および顧客との書面コミュニケーションを含む保存しなければならない一連の記録を規定する。さらに、ブローカー·トレーダーは、ブローカー·トレーダー·トラフィックに関連するすべての電子メール通信が許可システムを使用して送信され、将来のアクセスのためにアーカイブされることを保証しなければならない。
すべての要求の記録は、米国証券取引委員会規則17 a-4に規定されている様々な時間帯に保存されなければならない。一般に，電子システムが最低基準を満たし，記録が閲覧可能であり，変更されないことを保証すれば，電子的に記録を保存することができる.第三者が同意した場合、米国証券取引委員会および他の規制機関に記録を提供することを要求すべきである場合、クラウドサービスを含む第三者プロバイダにいくつかの記録を維持することができる。
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カタログ表
ブローカーは、監査された財務システムを含む年報および四半期財務報告を米国証券取引委員会に提出しなければならない。また、純資本計算は四半期または月ごとに提出しなければならず、具体的にはブローカーの業務性質に依存する。また、同社が規制義務を遵守している問題を解決するために、FINRAに追加の申請を提出する必要がある。
米国ブローカーはまた、米国証券取引委員会およびFINRAに任意の顧客苦情や法的行動を報告することを要求されている。ブローカーは報告書を更新して、この問題がどのように解決されたのかを開示しなければならない。
監督する
米国証券取引委員会に登録されているすべてのトレーダーは、書面による規制手続きを採用し、ブローカーが規制要求を適用する規制制御プログラムおよびプログラムを監督し、強制的に実行できるように実施しなければならない。このような規制手続きはFINRA規則が要求するものであるだけでなく、取引業者を顧客のクレームから保護したり、監督管理者の不当な行為によって規制制裁を受けたりするためでもある。監督手続きには、指定された首席コンプライアンス官、内部検査、通信と電子メールの審査、顧客活動の定期的な監視、新入社員の合理的な調査が含まれなければならない。ブローカーはまた、その従業員が外部業務活動に従事するか、または外部証券口座を開設することを禁止しなければならない。このような活動がブローカーに開示され、その承認を得なければならない。ブローカーはまた，FINRAが規定する具体的な要求に適合するために，その人員のために適切な訓練計画を実施することを確保しなければならない。
監督管理
米国で業務を展開するブローカーは、米国証券取引委員会、FINRA、またはそのブローカーが免許を持っている任意の州の役人の審査を随時受けることができる。検査後、規制機関は通常、発見されたどんな欠陥も議論する書面報告書を発表する。ブローカーはその報告書に答える機会を提供された。欠陥の多くは双方で合意された是正行動によって解決されるが、より深刻な違反行為は行政または民事訴訟手続きに提出される可能性がある。このような手続きは、罰金、停止および停止命令、返却命令、人員の一時停止、または業務の停止、または営業許可証の取り消しをもたらす可能性がある。経営者は規制機関が彼らに提起した訴訟に異議を唱える権利があるにもかかわらず、実際には、このような訴訟の多くは交渉によって解決されている。この決議案は制裁が2500ドル以下の罰金でない限り公開された記録だ。“取引法”によると、取引業者及びその依頼者はその監督管理者の不当な行為に責任を負う可能性がある。監督管理法執行手続きにおいて、自営業業者のいかなる人員にも不当な行為があるたびに、経営経営者とその監督管理者は制裁を受けることはかなり一般的である。
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カタログ表
C.私たちの組織構造
次の図は、当社の重要子会社とVIEを含む今年度の報告日までの会社構造を示しています
注：
| (1) | Leaf李華さんとLiさんはそれぞれ深センの富の85%と15%の株式を保有しています。Mr.Liはわが社の創業者，会長兼CEO，Mr.LiはMr.Liの配偶者である。 |
我々のVIEとその株主との契約スケジュール
以下は、我々の中国完全子会社深センが深く考えている途または我々のVIEとその株主間の現在有効な契約手配の概要である。これらの契約は、(I)私たちのVIEに対して効果的な制御を行使することができるようにすること、(Ii)私たちのVIEの実質的にすべての経済的利益を得ること、および(Iii)中国の法律によって許容される範囲内で、私たちのVIEの株式および/または資産の全部または一部を購入する独占的選択権を有することを可能にする。
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カタログ表
VIEの効果的な制御を提供するプロトコル
株主議決権代理協定それは.2014年10月に締結し、2015年5月に改訂及び再記述及び2018年9月にさらに改訂及び重述した株主投票権代理協定に基づいて、深セン富途の各株主は深司北京、深セン富途及び深セン富途の各株主が深セン富途でこのような株主権利を行使することを撤回できないが、株主総会及び株主総会で投票に参加する権力、指名及び取締役委任、高級管理者及びその他の株主の深セン富途での投票権を含むがこれらに限定されない。株主投票権代理協定は調印日から北京営業期間の満了日まで撤回できず、持続的に有効であり、北京の要求に応じて更新することができる。
“経営協定”。北京、深セン富途と深セン富途の各株主が2014年10月に締結し、そして2015年5月に改訂及び重述し、2018年9月に更に改訂及び重述した業務経営協定によると、深セン富途及びその株主は、深司北京の事前書面の同意を経ず、深セン富途は深セン富途の資産、業務、人員、義務、権利或いは業務運営に重大な影響を与える可能性のある取引を締結してはならない。深セン富途及びその株主は北京申思が指名した取締役を選出すべきであり、同等の取締役は申思北京が指定した幹部を指名すべきである。業務経営協定は北京申思の営業期間が終わるまで有効であり、もし申思北京の営業期間が延長するか、あるいは北京申思の要求通りにすれば、その営業期間は延長される。
持分質権協定。深セン北京富途と深セン富途の各株主が2014年10月に締結し、そして2015年5月に改訂及び再記述及び2018年9月に更に改訂及び再記述した株式質権契約に基づいて、深セン富途の各株主は同意し、株式質権契約の有効期間内に、深セン富途の事前書面同意を経ず、質権持分を処分したり、質権持分に対していかなる財産権負担を発生或いは許容したりすることはない。持分質権契約は有効であり、持分質権契約項目の下のすべての保証債務及び深セン富途及びその株主が契約手配項目の下のすべての責任を履行するまで有効である。本年の期日までに、深セン富途の各株主はすでにそれが持っている深セン富途株式権を申思北京に拘留した。
私たちのVIEから経済的利益を得るための合意を可能にします
独自の技術相談とサービス協定。申思北京と深セン富途が2014年10月に締結した独占技術及びコンサルティングサービス協定に基づいて、2015年5月に改訂及び再記述し、2018年9月に更に改訂及び再記述し、申思北京は独占的な権利を持って深セン富途に技術研究開発、技術応用及び実施、ソフトハードウェアメンテナンスなどに関連する技術コンサルティングとサービスを提供する。北京申思の書面の同意を得ず、深セン富途はいかなる第三者が提供した本協定がカバーするいかなる技術相談とサービスも受け入れてはならない。深セン富途は申思北京にその全純利益に相当するサービス料を支払うことに同意した。本合意の条項によって終了するか、または申思北京支社が別途同意しない限り、本協定は申思北京支社の営業期限が満了するまで有効であり、もし申思北京支社の営業期限が延長されれば、本協定は引き続き有効である。
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カタログ表
VIE持分のオプションを購入する契約を提供してくれます
独占オプション協定。深セン北京、深セン富途と深セン富途の各株主が二零一四年十月に締結し、二零一五年五月に改訂及び再述及び二零一八年九月に更に改訂及び再述した独占購入持分協定によると、深セン富途のすべての株主はすでに中国の法律許可の範囲内で深セン富途の独占選択権を撤回できずに付与し、その指定者が適宜深セン富途の全部或いは一部の株主の株式を購入するか、あるいはその指定者が適宜深セン富途の全部或いは一部の株主の株式を購入することができる。中国の法律及び/又は法規が株式を推定することを要求しない限り、買収価格は人民元1.00元或いは中国法律に適用して許可された最低価格でなければならず、両者は高い者を基準とする。深セン富途の各株主は、深セン富途の事前書面同意を経ず、(I)深セン富途の株式に対していかなる質権或いは財産権負担を発生させないこと、(Ii)深セン富途における持分を譲渡又はその他の方法で処分すること、(Iii)深セン富途の登録資本を変更すること、(Iv)深セン富途の会社規約を改正すること、(V)深セン富途を清算又は解散すること、又は(Vi)深セン富途の株主に配当金を送信することを承諾する。また、深セン富途は、深セン富途の事前書面の同意を経ず、深セン富途の重大資産を処分せず、いかなる第三者にもいかなる融資を提供し、人民元500，000元を超える価値のあるいかなる重大な契約を締結するか、あるいはその任意の資産にいかなる質権または財産権負担を与えるか、あるいは譲渡またはその他の方法でその重大資産を処分することを約束した。申思北京支社が他の方法で終了しない限り、本協定はずっと有効で、申思北京支社の営業期間が満了するまで、もし申思北京支社の営業期間が延長されれば、本協定は更新される。
韓坤法律事務所によると、私たちの中国の法律顧問は
| ● | 北京と私たちVIEの所有権構造は、現行の有効な中国の法律や法規に違反することを招くことはない |
| ● | 中国の法律の管轄を受けている申思北京会社、私たちのVIEと私たちのVIEの株主との間の契約手配は有効で、拘束力があり、強制的に実行可能であり、中国の現行の法律や法規に違反するいかなる行為も招くことはない。 |
しかし、私たちの中国の法律顧問はさらに、中国の現行と未来の法律、法規と規則の解釈と応用について大きな不確実性があると教えてくれた。したがって、中国の監督管理当局は将来、私たちの中国の法律顧問の上述した意見とは逆または異なる観点をとるかもしれない。もし中国政府が私たちの業務運営構造を構築する合意が中国政府の外国投資私たちの業務に対する制限に適合していないことを発見すれば、中国での経営継続を禁止されることを含む厳しい罰を受ける可能性がある。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-私たちの商業と工業に関連するリスク-私たちは私たちのVIEとその株主の契約スケジュールに依存して私たちの限られた部分の業務を経営しています。これは運営制御を提供する上で直接所有権よりも有効であるかもしれません。そうでなければ、私たちの業務に実質的な悪影響を与えるかもしれません”と“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク-もし中国政府が私たちのVIEに関連する契約スケジュールが中国の監督管理機関の関連業界の外商投資の制限に合わないと思うなら、あるいは、これらの規定や既存の規定の解釈が将来的に変化した場合、私たちは厳しい罰を受けたり、これらの業務における私たちの利益を放棄させられたりする可能性があります
D.購入物件、工場、設備
私たちの主要行政事務室は香港約1，433平方メートル、深セン約24，994平方メートル、北京約1，830平方メートル、中国約1，830平方メートル及びアメリカ約687平方メートルの賃貸物件に位置している
私たちのサーバーは香港、中国、シンガポール、アメリカの異なる地理地域のレンタルインターネットデータセンターに預けられています。私たちは通常、これらのインターネットデータセンタープロバイダとレンタルとホストサービス契約を締結し、定期的に契約を更新します。私たちの既存の施設は私たちの現在の需要を満たすのに十分で、私たちは主にレンタルを通じてより多くの施設を獲得して、私たちの未来の拡張計画に適応すると信じています。
121
カタログ表
プロジェクト4 Aです。*未解決の従業員コメント
ない。
プロジェクト5.財務報告、経営と財務回顧と展望
私たちの財務状況と経営結果に関する以下の議論と分析、ならびに私たちの総合財務諸表と本年度報告書の他の部分に含まれる付記を読むべきです。この議論には、私たちの業務と運営に関するリスクと不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。様々な要素のため、私たちが“第三項.主要な情報-D.リスク要素”と本年度報告の他の部分で述べた要素を含むため、私たちの実際の結果と選定イベントの時間はこれらの前向き陳述で予想されているものと大きく異なる可能性がある。
A.経営実績を発表する
われわれの経営業績に影響を与える要因
当社の業務及び経営業績は香港及び中国ネット上のブローカー及び富管理業界の一般的な要素の影響を受け、香港及び中国の全体経済及び市場状況、一人当たり可処分所得レベル、及びネットブローカー、富管理及び関連サービス市場の増加を含む。特に、私たちの証券ブローカー業務は取引量に大きく依存しているため、私たちの財務業績は私たちの業務が置かれている市場状況に強く依存しています。市場状況の変化は投資家の情緒と取引量に重大な影響を与える可能性があり、ブローカー手数料と手数料収入の変動を招く。私たちの保証金融資業務は市場流動性、金利、投資家感情などの市場要因の影響を受けています。
また、グローバル資本市場における有価証券や金融商品への投資に関心やニーズを持つ個人投資家の増加、インターネットやモバイルインターネットの利用率や普及率など、香港や中国におけるオンラインブローカーやウェルスマネジメントを牽引する要因にも影響を受けています。取引 · 投資プラットフォーム、競争環境、政府政策、規制環境に関する投資家の嗜好の変化 （ 国境を越えた移転に制限を課す資本統制措置など ） 。上記の一般的な要因が変化した場合、当社のサービス需要や業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は私たちの業界に影響を与える一般的な要素の影響を受けていますが、私たちの経営結果はより直接的にある会社の特定の要素の影響を受けています
122
カタログ表
クライアント数、取引活動、手数料率
私たちのプラットフォームが促進した取引量の変化は私たちの収入の増加に影響する重要な要素であり、収入の増加はまた顧客の資産残高総額と取引量の顧客資産の出来高に対する影響を受ける。2018年、2019年、2020年、私たちのプラットフォームが促進した取引額はそれぞれ9，070億香港ドル、8，727億香港ドル、34，636億香港ドル(4，467億ドル)だった。我々の有料顧客数は2018年12月31日の132，821人から2019年12月31日の198，382人に増加し，2020年12月31日には516，721人にさらに増加した。2018年12月31日現在、我々の顧客総資産残高は509億香港ドルから2019年12月31日の871億香港ドルに増加し、2020年12月31日までに2852億香港ドル(368億ドル)にさらに増加した。私たちの顧客の総資産残高はまた多くの他の要素の影響を受けて、一人当たりの可処分所得レベルと顧客の参加度と粘性を含む。私たちは、優れた投資体験、洞察力のある市場情報、ソーシャルネットワークを提供することで、顧客の参加度と粘性を高め、私たちのプラットフォームの競争力と魅力を高めるために努力しています。私たちは顧客を誘致し、維持し、私たちの顧客の総資産残高を増加させることによって、私たちの業務を有機的に増加させ、私たちのプラットフォームで新しい製品とサービスを増加させ、投資家に高品質、信頼性と便利なオンラインブローカーと低コストの補助サービスを提供することで、顧客資産の取引量を高める予定です。取引量以外に、私たちのブローカー手数料と手数料収入も私たちが受け取った手数料率の影響を受けます。
私たちの融資融合券の残高と利益差
投資家に全面的な投資サービスを提供するために、私たちは私たちのプラットフォームを通じて融資融券サービスを提供します。それ以来、私たちの高成長の顧客基盤、ますます魅力的な製品、そしてより広範な融資パートナーネットワークのおかげで、私たちの保証金融資と証券貸借業務は急速に増加した。我々の1日平均保証金融資および証券貸借残高は2018年の37億香港ドルから2019年の42億香港ドルに大幅に増加し、2020年にはさらに93億香港ドル(12億ドル)に増加した。私たちの1日平均保証金融資と証券貸借残高の増加は主に保証金融資と証券貸借顧客数の増加によるものである。2020年、著者らは香港連合取引所とアメリカ主要証券取引所に上場する証券に融資融券サービスを提供し、それぞれ169，061と120，855人の顧客に融資融券サービスを提供し、33，087名の顧客にアメリカの主要証券取引所に上場する証券貸借サービスを提供した。保証金融資及び証券貸借残高も多くの要素の影響を受け、顧客資産残高、保証金融資及び証券貸借残高が顧客資産に占めるパーセンテージ、及び私たちは引き続き第三者から資金及び証券を取得する能力を含む。2018年、2019年、2020年、私たちの融資融券業務からの利息収入が収入に占める割合はそれぞれ27.9%、24.4%、17.3%だった。
融資融券業務の純利息収入は融資融券残高および我々が稼いだ利差の影響を受ける。私たちは顧客の金融資と証券貸借サービスの需要の増加を保証することに恵まれ、これは逆に第三者融資と証券融資者との価格交渉能力を強化し、利息支出を最適化できるようにした。融資融券業務を拡大し続けるために、第三者融資や証券貸手との協力を深化させ、自己資金を支出して利用可能資金を増加させる計画だ。私たちの資本を効率的に管理するために、運営ニーズを満たし、適用される規制要件を遵守するために、十分な資本準備を確保しながら、私たちの保証金融資業務の成長を支援する流動資金政策を策定した。また、上場企業として、貸手から強力な債務者とみなされることが多く、これにより、さらに資金源を多様化し、資金条件を改善しています。
私たちはまた、リアルタイム、市場横断、証券支援融資、IPO引受のレバレッジの向上など、その証券購入融資を望む顧客のために革新的な解決策を開発し、提供してきた。私たちの収入増加は、私たちがこれらの措置を効果的に実行できるかどうか、私たちの保証金融資と証券貸借残高と利益差を増加させることができるかどうかの影響を受けるだろう。
123
カタログ表
私たちのプラットフォームの運営レバーは
私たちの運営結果は私たちが費用と支出を管理する能力にかかっている。私たちは、業務の増加とプラットフォームがより多くの顧客を引き付けるにつれて、私たちのコストと支出が引き続き増加すると予想している。しかし、私たちは私たちのプラットフォームが著しい運営レバーを持っていて、私たちが構造的にコスト節約を実現できると信じている。我々は、完全にデジタル化され、クラウドに基づく独自技術によって、フロントエンドからバックグラウンドまでの取引ライフサイクル全体をサポートする安全で拡張可能なブローカーおよび富管理プラットフォームを構築し、逆に運営費用を削減することができる。私たちの独自かつモジュール化された技術インフラは十分な資金支援を受けており、適度な投資と限界コストで新製品を導入し、新市場に参入できるようになっていると信じている。したがって、私たちのプラットフォーム運営に関連するコストと私たちの運営費用は私たちの収入に伴って増加する必要はありません。私たちは私たちの従業員規模を比例的に増加させて私たちの成長をサポートする必要がないからです。
また，膨大な顧客群から生じた顧客洞察力を利用することで，企業顧客に我々の流通ソリューションや公共関係やブランド普及サービスを利用させることができ，逆に我々のブローカーや保証金融資サービスに対する顧客の強いニーズが生まれた.私たちの顧客群の規模、人口構造、深さも高い生涯価値に転化している。私たちの効率的な顧客獲得、私たちのオンラインマーケティングと販売促進活動、口コミ推薦、私たちの企業サービスと一致すると、2017年初めから6ヶ月未満の回収期間を実現することができます。私たちの業務規模のさらなる拡大に伴い、私たちは私たちの巨大な規模、ネットワーク効果に加えて、より費用対効果的に顧客を獲得し、相当な規模経済から利益を得ることができると信じています。
技術と人材への投資
私たちの技術は私たちが顧客を維持して誘致するために必須的だ。私たちは私たちの技術プラットフォームに大量の投資を行い、このプラットフォームはすでに高度な自動化、多製品、多市場、閉ループの技術インフラに発展し、取引、リスク管理、決済、共同基金流通、市場データ、ニュースフィードと社交機能を含むわが業務のすべての機能を推進した。私たちは引き続き研究開発と技術面で大きな投資を行い、私たちのプラットフォームを強化して、顧客の多様な需要を満たし、運営効率を向上させます。私たちは、お客様により多くの便利さを提供し、私たちのユーザー体験、サービスの質、システム効率を改善するために、革新的なアプリケーション、製品、サービスの開発に専念する予定です。また、中国のインターネット業界は才能があり、経験のある人材に対する需要が旺盛である。私たちは才能のある従業員を募集、維持、激励しながら、シェアに基づく報酬支出を含む人員関連の支出をコントロールしなければならない。
私たちはサービス範囲を拡大する能力を
私たちの運営結果は、私たちの新サービス製品の投資と開発、私たちの顧客基盤をさらに浸透させる能力の影響を受けています。私たちの現在の収入の大部分は証券ブローカー業務から来ているので、私たちの収益力はこの業務の表現に大きく依存しています。私たちのブローカー手数料収入は増加し、近い将来引き続き私たちの収入の主な源となることが予想されていますが、保証金融資や証券貸借業務など、他の利益率の比較的高い業務からの収入貢献も増加することが予想されます。2019年、私たちは金融サービスのカバー範囲をさらに拡大し、富管理サービスを開始し、現在私たちはこれらのサービスを通じて通貨市場、固定収益、株式、バランス、私募基金、債券の参入を提供している。私たちは、包括的な金融商品とサービスを提供し、新製品やサービスを開発する上での私たちの強力な技術力が、新しい市場機会をつかみ、市場、顧客ニーズ、顧客選好の変化に反応して競争力を維持することができると信じています。
124
カタログ表
運営結果の重要な構成要素は
収入.収入
私たちの収入は主に私たちのオンラインブローカーと保証金融資サービスから来ている。以下の表は、金額と各年度の総収入の割合で、私たちの収入の構成要素を示しています
| 2011年12月31日までの1年目は | |||||||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | |||||||||||
|
| 香港ドル$ |
| % |
| 香港ドル$ |
| % |
| 香港ドル$ |
| ドル |
| % |
(百分率を除いて千単位) | ||||||||||||||
収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
委託手数料と手数料収入 |
| 407,990 |
| 50.3 |
| 511,365 |
| 48.2 |
| 1,990,138 |
| 256,679 |
| 60.1 |
利子収入 |
| 360,585 |
| 44.4 |
| 464,903 |
| 43.8 |
| 965,627 |
| 124,542 |
| 29.2 |
その他の収入 |
| 42,768 |
| 5.3 |
| 85,287 |
| 8.0 |
| 355,057 |
| 45,794 |
| 10.7 |
総収入 |
| 811,343 |
| 100.0 |
| 1,061,555 |
| 100.0 |
| 3,310,822 |
| 427,015 |
| 100.0 |
委託手数料と手数料収入
仲介手数料収入には、主に執行·決済仲介人としての顧客の手数料と執行費が含まれています。私たちは顧客を代表して株式と株式にリンクしたデリバティブを実行することで、証券ブローカー業務の手数料と実行費を発生させます。手数料収入には主に決済と配当金からサービスを受ける費用が含まれている。
利子収入
利子収入は主に(I)保証金融資、(Ii)銀行預金、(Iii)初公開入札融資、即ち顧客に初公開募集の引受に関する融資、及び(Iv)証券貸借サービスの利息収入を手配する。
その他の収入
その他の収入には，(I)企業広報サービス料収入，(Ii)引受料収入，(Iii)IPO引受サービス料収入，(Iv)資金流通サービス収入，(V)通貨両替サービス収入，(Vi)市場情報とデータ収入，(Vii)従業員持株管理サービス収入が主に含まれる。私たちは機関顧客に広報と投資家関係サービスを提供することによって、会社の情報とニュースを発表し、散財投資家とのコミュニケーションルートを提供し、企業広報サービスの有料収入を創出する。私たちの投資銀行業務は主に会社の発行者に株式引受を提供することで引受料収入を生み出しています。当社は香港資本市場で新株引受サービスに関する新株引受サービスを提供することにより、新株引受サービス料収入を稼いでいる。私たちは富管理業務から資金流通サービス収入を得た。私たちは私たちの有料顧客に両替サービスを提供することで、両替サービスの収入を得ます。私たちは主にユーザーと顧客に有料の市場データサービスを提供することで市場情報とデータ収入を生成する。私たちは従業員の持株管理サービスを提供することで従業員の持株管理サービス収入を生成する。
125
カタログ表
費用.費用
下記表に示した各年度の費用額と百分率で私たちの費用構成を示しています
| 2011年12月31日までの1年目は | |||||||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | |||||||||||
|
| 香港ドル$ |
| % |
| 香港ドル$ |
| % |
| 香港ドル$ |
| ドル |
| % |
| (千人単位だが、10%は含まれていない) | |||||||||||||
コスト： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
委託手数料と手数料 |
| 80,127 |
| 32.1 |
| 100,550 |
| 35.7 |
| 361,486 |
| 46,623 |
| 51.9 |
利子支出 |
| 95,624 |
| 38.3 |
| 89,238 |
| 31.7 |
| 185,090 |
| 23,872 |
| 26.6 |
加工と修理費用 |
| 73,843 |
| 29.6 |
| 91,916 |
| 32.6 |
| 149,378 |
| 19,266 |
| 21.5 |
総コスト |
| 249,594 |
| 100.0 |
| 281,704 |
| 100.0 |
| 695,954 |
| 89,761 |
| 100.0 |
委託手数料と手数料
仲介手数料および手数料費用は、米国内の執行ブローカーが当社と取引する際に請求する手数料、証券取引所または執行ブローカーが当社からその清算 · 決済システムを利用する際に請求する費用、および IPO 引受に関連して清算 · 決済サービスを提供するために商業銀行または証券取引所が請求する費用で構成されます。
利子支出
利子費用は、主に、マージンファイナンス事業、有価証券貸出 · 借入事業、 IPO ファイナンス事業の資金調達のために、商業銀行、その他の認可金融機関等からの借入金による利子費用です。
加工と修理費用
処理およびサービスコストは、市場情報およびデータ料金、データ伝送料金、クラウドサービス料金、システムコスト、および証券取引所およびデータおよびその他のサービスプロバイダーに支払われる SMS サービス料金で構成されます。
運営費
以下の表は、金額と各年度の営業費用の割合に基づいて、私たちの営業費用の構成要素を示しています
| 2011年12月31日までの1年目は | |||||||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | |||||||||||
|
| 香港ドル$ |
| % |
| 香港ドル$ |
| % |
| 香港ドル$ |
| ドル |
| % |
| (千人単位だが、10%は含まれていない) | |||||||||||||
運営費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究開発費 |
| 151,097 |
| 42.8 |
| 262,345 |
| 44.3 |
| 513,283 |
| 66,201 |
| 44.7 |
販売とマーケティング費用 |
| 98,062 |
| 27.8 |
| 164,701 |
| 27.8 |
| 385,320 |
| 49,697 |
| 33.6 |
一般と行政費用 |
| 103,831 |
| 29.4 |
| 164,850 |
| 27.9 |
| 248,404 |
| 32,038 |
| 21.7 |
総運営費 |
| 352,990 |
| 100.0 |
| 591,896 |
| 100.0 |
| 1,147,007 |
| 147,936 |
| 100.0 |
研究開発費それは.研究開発費には、ウェブサイト、モバイルアプリケーション、その他の製品、および私たちの研究開発者の給料と福祉、レンタル料、その他の関連費用が含まれています。
126
カタログ表
販売とマーケティング費用それは.販売とマーケティング費用には、主に広告と販売促進費用、販売とマーケティング担当者の給料、レンタル料、関連費用が含まれる。広告コストには、主にオンライン広告とオフライン販売促進活動のコストが含まれる。
一般と行政費用それは.一般および行政支出には，一般会社の機能に関与する従業員の賃金，レンタル料および関連支出があり，高級管理，財務，法律および人的資源，第三者専門エージェントの支出，施設や設備の使用に関する費用，その他の会社に関する一般支出がある。
税収
ケイマン諸島
ケイマン諸島には現在、利益、収入、収益または付加価値に基づいて個人や会社に課税されておらず、相続税や相続税の性質の税収もない。ケイマン諸島政府が徴収する他の税金は私たちにとって実質的ではないかもしれないが、ケイマン諸島で署名されたか、または署名後にケイマン諸島の管轄内に持ち込まれた文書に適用される印紙税は除外されるかもしれない。しかも、ケイマン諸島は配当金支払いに源泉徴収しない。
アメリカです
2017年の減税と雇用法案は米国企業所得税法を大きく改正した。変化には連邦会社税の引き下げ、営業損失の繰越と繰り越しの変更、会社の代替最低税の廃止が含まれる。この法案はアメリカ連邦企業所得税の税率を最高35%から21%に引き下げ、私たちがアメリカに登録した子会社はこの税率を納めなければならない。
香港.香港
私たちが香港に登録して設立した付属会社、例えば富途証券(香港)有限会社、富途金融有限会社、富途貸借有限会社、富途ネットワーク科学技術有限会社及び富途証券国際(香港)有限会社は、すべて香港で業務を行うことによる利益について香港利得税を納めなければならない。2018/2019課税年度から、香港利得税は一般的に200万香港ドル以下の課税利益は8.25%を徴収し、200万香港ドル以上のいずれかの部分は16.5%を徴収する。“香港税務条例”によると、私たちが香港以外から得た利益は、一般的に香港の利益税を支払う必要がありません。しかも、私たちの香港子会社が私たちに支払った配当金は香港の源泉徴収税を支払う必要はありません。
中華人民共和国
一般的に、吾らの中国の付属会社、VIE及びその付属会社の中国での課税所得額は法定税率25%で企業所得税を納めなければならない。私たちは中国の完全子会社である富途ネットワーク科技(深セン)有限公司と私たちのVIE深セン富途は“ハイテク企業”と認定され、15%の税率優遇を受ける資格があり、有効期間はそれぞれ3年で、それぞれ2019年と2020年から始まる。企業所得税は中国税法と会計基準に基づいて定められた実体全世界収入に基づいて計算される。
私たちは中国の顧客に金融科学技術サービスを提供して得た収入を、6%の税率で付加価値税を徴収します。中国の法律によると、私たちは付加価値税の追加料金を払わなければなりません。
127
カタログ表
私たちの中国の全額付属会社が香港に支払う仲介持株会社の配当金は10%の源泉徴収税率で徴収されます。香港エンティティが“中国と香港特別行政区の所得税と資本金の二重課税の回避と脱税防止に関する手配”のすべての要求を満たさない限り、関連税務機関の承認を得ます。もし私たちの香港付属会社が税務手配下のすべての要求に符合し、関連税務機関の許可を得た場合、香港付属会社に支払う配当金は5%の標準税率で源泉徴収税を支払うことになる。2015年11月1日から、上記の承認要求はキャンセルされたが、香港エンティティは依然として関連税務機関に申請パッケージを提出する必要があり、5%の優遇税率が拒否された場合、関連税務機関によるその後の申請パッケージの審査によって期限を超えた税金を清納する。
もし私たちがケイマン諸島の持ち株会社または私たちの中国以外の任意の付属会社が中国企業所得税法の下の“住民企業”とみなされれば、その世界的な収入は25%の税率で企業所得税を納めることになる。“プロジェクト3.主要な情報-D.リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク--中国企業所得税法によると、私たちは中国住民企業とみなされる可能性があるので、私たちの世界的な収入は中国所得税を納める必要があるかもしれません”
128
カタログ表
経営成果
次の表は私たちの過去数年間の総合経営業績を概説し、絶対額と私たちの過去数年間の収入に占める割合を含む。これらの情報は，我々の連結財務諸表と本年度報告書の他の場所に関する付記とともに読まなければならない。どの年の経営結果も私たちの未来の傾向を暗示しているとは限らない。
2011年12月31日までの1年目は | ||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||
| 香港ドル$ |
| % |
| 香港ドル$ |
| % |
| 香港ドル$ |
| ドル |
| % | |
| (千人単位だが、10%は含まれていない) | |||||||||||||
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
委託手数料と手数料収入 |
| 407,990 |
| 50.3 |
| 511,365 |
| 48.2 |
| 1,990,138 |
| 256,679 |
| 60.1 |
利子収入 |
| 360,585 |
| 44.4 |
| 464,903 |
| 43.8 |
| 965,627 |
| 124,542 |
| 29.2 |
その他の収入 |
| 42,768 |
| 5.3 |
| 85,287 |
| 8.0 |
| 355,057 |
| 45,794 |
| 10.7 |
総収入 |
| 811,343 |
| 100.0 |
| 1,061,555 |
| 100.0 |
| 3,310,822 |
| 427,015 |
| 100.0 |
費用.費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
委託手数料と手数料 |
| (80,127) |
| (9.9) |
| (100,550) |
| (9.5) |
| (361,486) |
| (46,623) |
| (10.9) |
利子支出 |
| (95,624) |
| (11.8) |
| (89,238) |
| (8.4) |
| (185,090) |
| (23,872) |
| (5.6) |
加工と修理費用 |
| (73,843) |
| (9.1) |
| (91,916) |
| (8.7) |
| (149,378) |
| (19,266) |
| (4.5) |
総コスト |
| (249,594) |
| (30.8) |
| (281,704) |
| (26.6) |
| (695,954) |
| (89,761) |
| (21.0) |
毛利総額 |
| 561,749 |
| 69.2 |
| 779,851 |
| 73.4 |
| 2,614,868 |
| 337,254 |
| 79.0 |
運営費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
研究開発費(1) |
| (151,097) |
| (18.6) |
| (262,345) |
| (24.7) |
| (513,283) |
| (66,201) |
| (15.5) |
販売とマーケティング費用(1) |
| (98,062) |
| (12.1) |
| (164,701) |
| (15.5) |
| (385,320) |
| (49,697) |
| (11.6) |
一般と行政費用(1) |
| (103,831) |
| (12.8) |
| (164,850) |
| (15.5) |
| (248,404) |
| (32,038) |
| (7.5) |
総運営費 |
| (352,990) |
| (43.5) |
| (591,896) |
| (55.7) |
| (1,147,007) |
| (147,936) |
| (34.6) |
他にもネットワークは(2) |
| (7,959) |
| (1.0) |
| (9,462) |
| (0.9) |
| (17,238) |
| (2,223) |
| (0.5) |
所得税前収入支出 |
| 200,800 |
| 24.7 |
| 178,493 |
| 16.8 |
| 1,450,623 |
| 187,095 |
| 43.8 |
所得税費用 |
| (62,288) |
| (7.7) |
| (12,286) |
| (1.2) |
| (124,793) |
| (16,095) |
| (3.8) |
権益法投資の損失シェア |
| — |
| — |
| (543) |
| (0.1) |
| (307) |
| (40) |
| (0.0) |
純収入 |
| 138,512 |
| 17.0 |
| 165,664 |
| 15.5 |
| 1,325,523 |
| 170,960 |
| 40.0 |
メモ：
| (1) | 株式ベースの給与料金配分は以下の通り |
| 2011年12月31日までの1年目は | |||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | |||||
|
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル |
| (単位：万人) | |||||||
販売とマーケティング費用 |
| 104 |
| 538 |
| 1,640 |
| 212 |
研究開発費 |
| 9,223 |
| 12,055 |
| 20,579 |
| 2,654 |
一般と行政費用 |
| 1,113 |
| 3,374 |
| 10,354 |
| 1,335 |
合計する |
| 10,440 |
| 15,967 |
| 32,573 |
| 4,201 |
(2) | 2020 年 1 月 1 日より、 FASB ASC Topic 326 「金融商品 — 信用損失」 （ ASC Topic 326 ） を採用し、現行の予想信用損失法に発生損失法を置き換えました。すべてのスコープ内資産について、修正されたレトロスペクティブ · アプローチを使用して ASC トピック 326 を採用しました。2020 年 12 月 31 日を末日とする会計年度は、 ASC トピック 326 に基づく貸付金および前払金の信用損失の評価に起因する 910 万香港ドル （ 120 万米ドル ） の信用損失費用が、「その他」に計上されました。 |
129
カタログ表
2020年12月31日までの年度と2019年12月31日現在の年度との比較
収入.収入
2020年の総収入は33.108億元(約4.27億ドル)で、2019年の香港ドル10.616億元より211.9%増加した。
委託手数料と手数料収入それは.委託手数料と手数料収入は2020年に19.901億香港ドル(2.567億ドル)で、2019年の5.114億香港ドルより289.1増加した。増加は主に総取引量が2019年の8，727億香港ドルから2020年の34，636億香港ドル(4，467億ドル)に上昇し、年ごとに296.9%増加したためだ。私たちの総取引量の増加は主に私たちの有料顧客基盤の増加と彼らの取引活動の増加によるものです。2020年12月31日現在，我々の有料クライアント数は516，721人であり，2019年12月31日現在の198，382人より160.5人増加している.平均的には、2020年に取引を行った顧客は189件を超える取引を実行し、総取引額は760万香港ドル(100万ドル)だったが、2019年の取引は167件を超え、総取引額は560万香港ドルだった。
利子収入それは.2020年の利息収入は9.56億香港ドル(1兆245億ドル)で、2019年の4兆649億香港ドルより107.7%増加した。保証金融資及び証券貸借からの利息収入は2019年の25.89億香港ドルから2020年の5.718億香港ドル(7，370万ドル)に増加し、増加は120.9%に達し、主に毎日平均保証金融資及び証券貸借残高が2019年の42.092億香港ドルから2020年の93.355億香港ドル(12.041億ドル)に増加し、121.8%に達したためである。銀行預金からの利息収入は2019年の1.872億香港ドルから2020年の2.086億香港ドル(2，690万ドル)に増加し、増加は11.4%に達し、主に顧客の現金預金の1日平均残高が2019年の126億香港ドルから2020年の326億香港ドル(42億ドル)に増加したが、一部は市場金利の低下に相殺された。IPO融資からの利息収入は2019年の1，270万香港ドルより13.5倍増加し、2020年までの1億842億香港ドル(2，380万ドル)であり、これは主に香港IPO市場の活躍によるものである。
その他の収入それは.その他の収入は3.551億香港ドル(4，580万ドル)で、2019年の8，530万香港ドルより316.3%増加した。増加は主に私たちのIPO引受サービス料収入、通貨両替サービス収入と資金流通サービス収入の増加によるものです。
費用.費用
2020年の総コストは6.96億香港ドル(8，980万ドル)で、2019年の2兆817億香港ドルより147.1%増加した。
委託手数料と手数料それは.2020年には、ブローカー手数料および手数料支出は香港ドル361.5，000，000元(4，660万ドル)であり、2019年の100，600，000香港ドルより259.3%増加し、当グループの総取引量およびブローカー手数料および手数料収入の増加と一致した。
利子支出それは.2020年の利息支出は1.851億香港ドル(2，390万ドル)で、2019年の8，920万香港ドルより107.5%増加した。利子支出の増加は主に初公募融資業務の利息支出の増加と、我々の利息借入金残高の増加によるものであるが、一部は市場金利の低下に相殺されている。
加工と修理費用それは.2020年の加工およびサービスコストは1億494億元(1，930万ドル)で、2019年の香港ドル9，190万元より62.6%増加した。増加は主にクラウドサービス料、市場情報とデータ料金、データ伝送費の増加によるものであり、より大きな業務規模をサポートする。
130
カタログ表
毛利
上記の要因により、我々の毛利総額は2019年の香港ドル7799，000，000元から2020年の香港ドル26，149，000，000元(373，000，000ドル)に増加し、235.3%増加した。私たちの毛金利が2019年の73.5%から2020年の79.0%に上昇したのは、主に私たちの業務規模の拡大と運営効率の向上による運営レバーの増加と、2020年の純利息差の増加です。
運営費
2020年の総運営費は11.47億香港ドル(1兆479億ドル)で、2019年の5兆919億香港ドルより93.8%増加した。この成長は主に私たちの業務の増加による研究開発費、販売とマーケティング費用、一般と行政費用の増加によるものです。
研究開発費それは.2020年の研究開発支出は5兆133億香港ドル(6620万ドル)で、2019年の2兆623億香港ドルより95.7%増加した。この成長は主に研究開発者が増加し続け、私たちの業務成長を支援するためだ。
販売とマーケティング費用それは.2020年の販売および市場普及支出は3.853億香港ドル(4，970万ドル)で、2019年の香港ドル1億647億元より133.9%増加した。この成長は主に2020年のブランド普及とマーケティング費用の増加によるものだ。
一般と行政費用それは.2020年の我々の一般および行政支出は2.484億元(3，200万ドル)で、2019年の香港ドル1億649億元より50.6%増加した。増加の主な原因は一般と行政の人数の増加だ。
所得税費用
私たちの2020年の所得税支出は1億248億元(1，610万ドル)ですが、2019年は1，230万元で、主に私たちの所得税支出前の収入が年によって712.7%増加しています。
純収入
これらの要因により、2020年の純収益は香港ドル13.255億元(1.71億ドル)であったのに対し、2019年の純収益は1.657億元であった。
2019年12月31日までの年度と2018年12月31日現在の年度との比較
収入.収入
2019年の総収入は10.616億香港ドルで、2018年の8.113億香港ドルより30.9%増加した。
委託手数料と手数料収入それは.2019年の手数料および手数料収入は5.114億香港ドルで、2018年の4.08億香港ドルより25.3%増加した。これは主に混合手数料率が上昇し，2018年の0.045%から2019年の0.059%に上昇したためである.混合手数料率が上昇した要因は、2017年末から新たな定価案の導入や、デリバティブ取引の浸透率が高まっていることだ。
利子収入それは.2019年の利息収入は4兆649億香港ドルで、2018年の3兆606億香港ドルより28.9%増加した。保証金融資及び証券貸借からの利息収入は2018年の2.261億香港ドルから2019年の2億589億香港ドルに増加し、増加は14.5%に達し、主に1日平均保証金融資及び証券貸借残高が2018年の37億香港ドルから2019年の42億香港ドルに増加したためである。銀行預金からの利息収入は2018年の1兆238億香港ドルから2019年の1兆872億香港ドルに増加し、増加は51.2%に達し、主に顧客の現金預金の1日平均残高が2018年の103億香港ドルから2019年の126億香港ドルに増加し、資金管理の強化が現金預金のリターンを高めたためだ。
131
カタログ表
その他の収入それは.その他の収入は8，530万香港ドルで、2018年の4，280万香港ドルより99.3%増加した。成長は主に私たちの新しい共同基金流通業務とIPO引受サービス手数料収入の増加によるものです。
費用.費用
2019年の総コストは2兆817億香港ドルで、2018年の2兆496億香港ドルより12.9%増加した。
委託手数料と手数料それは.委託手数料及び手数料支出は1.006億香港ドルであり、2018年の8，010万香港ドルより25.6%増加し、ブローカー手数料及び手数料収入の増加と一致した。
利子支出それは.2019年の利息支出は8，920万香港ドルで、2018年の9，560万香港ドルから6.7%減少した。利息支出が減少したのは、主に我々の毎月の平均融資残高が2018年の32億香港ドルから2019年の24億香港ドルに減少したことと、我々の利息借款金利が低下したことによるものであるが、初公開募集融資や株式貸借業務に関するコスト増加分は利息支出の減少を相殺した。
加工と修理費用それは.2019年の処理およびサービスコストは香港ドル9，190万元で、2018年の香港ドル7，380万元より24.5%増加した。成長は主に市場データサービスの拡大と情報科学技術インフラの強化、市場情報とデータ費用、データ伝送費の増加によるものである。
毛利
以上のように、我々の総毛利は2018年の5.617億香港ドルから2019年の7.799億香港ドルに増加し、38.8%に増加した。私たちの毛金利は2018年の69.2%から2019年の73.4%に上昇しており、主に私たちの業務規模の拡大と運営効率の向上による運営レバレッジ率の上昇と、2019年の純利息差が増加しています。
運営費
2019年の総運営費は5兆919億香港ドルで、2018年の3.53億香港ドルより67.7%増加した。この成長は主に私たちの業務の増加による研究開発費、販売とマーケティング費用、一般と行政費用の増加によるものです。
研究開発費それは.2019年の研究開発支出は2兆623億香港ドルで、2018年の1兆511億香港ドルより73.6%増加した。この増加は主に私たちの更なる多元化と製品供給の増強に伴い、研究開発者の人数が引き続き増加しているためである。
販売とマーケティング費用それは.2019年の販売および市場普及支出は1兆647億香港ドルで、2018年の9，810万香港ドルより67.9%増加した。この増加は主に2019年のブランド普及とマーケティング費用の増加によるものだ。
一般と行政費用それは.我々の2019年の一般および行政支出は1兆649億香港ドルで、2018年の1.038億香港ドルより58.9%増加した。増加の主な原因は一般と行政の人数の増加と専門サービス料の増加です。
所得税費用
我々の2019年の所得税支出は1，230万香港ドルであるが，2018年は6，230万香港ドルであり，主に会社が2019年のハイテク企業の税収優遇と香港以外の地域への収入のオフショア申告索の恩恵を受けており，実際の税率が低いためである。
132
カタログ表
純収入
上記の理由により、2019年の純収益は1.657億香港ドルであったのに対し、2018年の純収益は1.385億香港ドルであった。
肝心な会計政策
1つの会計政策要求は、推定時の高度不確定事項の仮定に基づいて会計推定を行い、もし合理的に異なる会計推定を採用することができ、あるいは合理的に定期的に発生する可能性のある会計推定の変動が、総合財務諸表に重大な影響を与える可能性があれば、この政策はキーとみなされる。
私たちはアメリカ公認会計原則に基づいて財務諸表を作成し、これは私たちに判断、推定、仮説を要求する。我々は，最新に入手可能な情報，我々自身の歴史的経験，およびこのような状況で合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいて，これらの推定や仮説を評価していく.見積もりの使用は財務報告過程に不可欠な構成要素であるため、私たちの推定の変化により、実際の結果は私たちの予想とは異なる可能性がある。私たちの会計政策のいくつかは適用時に他の政策よりも高い判断力を必要とし、重大な会計推定を要求している。
以下の重要な会計政策、判断および推定の説明は、当社の総合財務諸表および本年度報告書に含まれる付記および他の開示と一緒に読まなければならない。私たちの財務諸表を審査する際には、(I)私たちが選択した重要な会計政策、(Ii)そのような政策適用に影響を与える他の不確実性、および(Iii)報告結果の条件および仮説変化に対する敏感性を考慮しなければなりません。
強固な基礎
連結財務諸表には、わが社、当社の子会社、当社のVIE、および私たちまたは私たちの子会社が主な受益者である子会社の財務諸表が含まれています。
子会社とは、私たちが投票権の半分以上を直接または間接的に制御する実体、または取締役会の多数のメンバーを任命または罷免する権利があるか、または取締役会会議で多数を投票する権利があるか、または法規または株主または株主間の合意に従って投資会社の財務および運営政策を管理する権利があることを意味する。
合併VIEとは、私たちまたは私たちの子会社が契約手配を通じて、その実体の経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があり、その実体所有権のリスクを負担し、通常その実体所有権に関連するリターンを有するエンティティであり、したがって、私たちまたは私たちの子会社はそのエンティティの主要な受益者である。
私たち、私たちの子会社、私たちのVIEとその子会社間のすべての取引と残高は合併後に解約されました。
133
カタログ表
予算の使用
アメリカ公認会計原則に基づいて総合財務諸表を作成する時、管理層は推定と仮定を行い、総合財務諸表及び付記中の報告の資産及び負債額、資産負債表の日の或いは有資産及び負債の関連開示、及び報告期間内の報告の収入、コスト及び支出に影響を与える必要がある。当社の連結財務諸表に反映されるこれらの会計推定は、主に、奨励計画の独立販売価格の推定、株式に基づく補償スケジュールの推定および確認、財産および設備の減価償却年限、無形資産の使用年数、金融商品の予想信用損失、権益法投資減価評価、将来の賃貸支払いの現在値、または準備金、所得税引当金、繰延税金資産の推定値準備を含むが、これらに限定されない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
全面収益と外貨換算
我々の経営結果は，FASB ASCテーマ220“全面収益”に基づいて総合(損失)/収益報告書で報告されている。全面収益は2つの部分から構成されている：純収益とその他の全面収益(“保監所”)。私たちの保証金は実体の外貨財務諸表換算による損益からなり、その中で機能通貨は香港ドル以外の他の通貨であり、香港ドルは私たちの象徴的な通貨であり、適用された場合には、関連所得税を差し引いた純額である。うちの子会社の資産と負債は期末為替レートで香港ドルに換算し、収入と支出は期間内平均為替レートに換算します。付属会社の機能通貨から香港ドル(上述したように)に換算した調整は、総合貸借対照表の累計保監所(適用)に税項を差し引いた純額を列報する。
当面の予想信用損失
2020年1月1日までに発生した損失法を用いて信用損失を確認する方法では，損失が発生する可能性が高いまで確認を遅らせる.
2020年1月1日、著者らはFASB ASCテーマ326-“金融商品-信用損失”(“ASCテーマ326”)を採用し、現在の予想信用損失(“CECL”)方法で発生した損失方法を代替した。新たな指針は償却コストで計量された金融資産、満期まで保有する債務証券、表外信用の開放に適している。貸借対照表内の資産については、資産を開始または購入する際に準備を確認し、契約期間内のこれらの資産の予想される信用損失を代表しなければならない。
我々はASCトピック326を採用し，すべての範囲の資産に対して修正された遡及方法を採用した.ASCトピック326を採用することは、2020年1月1日までの利益剰余金に影響を与えません。2020年1月1日以降に開始された報告期間の結果はASCテーマ326に記載されているが、これまでの報告期間は、先に適用された米国公認会計原則に基づいて報告され続けている。私たちの範囲内の資産は主に顧客証券を担保とした融資と立て替えであり、担保は常に指定された最低水準を維持しなければならない。私たちは保証金レベルを監視し、顧客に追加の担保を提供することを要求し、あるいは保証金の最低要求を満たすために保証金の最低要求を減らし、担保の公正価値が変化した場合。私たちは担保維持支出に基づく実際の便宜的な計を用いて融資と立て替えの信用損失準備を推定した。実際の便宜に基づいて、私たちが借り手(または取引相手、状況に応じて)が要求に従って担保を補充することを合理的に予想する場合、担保の公正価値が金融資産の償却コストよりも大きい場合、信用損失の予想は存在しない。もし償却コストが担保の公正価値を超えた場合、無担保部分の信用損失のみを推定する。二零二年十二月三十一日現在、期末ASC科目326項目の融資及び立て替えの信用損失を評価することによる予想信用損失支出香港ドル9，100，000元(1，200，000ドル)は総合全面収益表の“その他、純額”で確認されている。
134
カタログ表
顧客、ブローカー、清算機関、ファンド運用会社、ファンドディストリビューターからの債権を含むその他の金融資産の信用損失引当金は、これらの金融債権の経年劣化に基づいて見積もられています。金融債権の大部分は短期的なものであるため、その他の金融資産の信用損失引当金は、すべての期間において重要ではありません。
現金と現金等価物
現金及び現金同等物とは、銀行その他の金融機関に預けられた手元現金、需要預金及び定期預金であって、出金又は使用に制限がなく、元の満期が 3 ヶ月以下のものをいう。
取引先が持っている現金
当社は、連結貸借対照表の資産項において、お客様の代用として保有する現金として分類し、負債項において、対応する顧客に対する支払勘定を認識しています。
定期預金
定期預金とは原始期限が三ヶ月を超える銀行預金のことです。
取引先の売掛金と支払金
顧客からの取引売掛金および支払金には、取引日ごとに計算される仲買取引満期額が含まれる。
仲介人、決済機関、基金管理会社、基金流通業者の売掛金と支払金
取引業者、決済機関、基金管理会社及び基金流通業者からの売掛金及び支払金には、取引日に基づく未決済取引の売掛金及び支払金が含まれており、吾等が決済日前に買い手に納入されていない証券、デリバティブ又は基金取引の売掛金及び現金保証金、並びに吾等が決済日前に売り手から受け取っていない証券、デリバティブ又は基金取引の支払金を含む。
清算目的のために清算組織に保管されている清算決済資金は清算組織の売掛金で確認する。
私たちはアメリカの執行ブローカーから保証金ローンを借りましたが、基準金利と保険料は借入金額によって異なり、すぐに保証金融資顧客に貸しました。借入した保証金ローンは仲介人への入金で確認します。
基金管理会社と基金流通業者の売掛金と支払金は現在、資産負債表に個別に示されており、基金流通サービスが我々の主要業務の一つとなっていると考えられるからである。比較可能性を有するために、他の資産および計算すべき費用および他の負債から比較可能資産も再分類された。
我々の政策は，ASCテーマ210−20に規定されている相殺要求に適合する決済組織の売掛金と支払金を純額計算することである。
135
カタログ表
買い戻し契約に基づいて売られた証券
買い戻し協議(買い戻しプロトコル)による証券売却に関する取引は担保融資取引とみなされる。買い戻し契約により、取引相手から現金を取得し、担保として証券を提供する。これらの合意は証券がその後買い戻した金額に基づいて計上され、発生した利息支出は総合(損失)/損益計算書に利息支出を計上する。
借入証券と借出証券
借り入れと貸し出された証券は前払いまたは受け取った現金担保金額で入金される。証券貸借取引は、取引相手に担保を提供することを要求し、担保は現金または他の証券の形態であってもよい。貸し出された証券については、私たちが受け取った担保は、通常、その金額が借入証券の公正価値を超える現金または他の証券である可能性がある。私たちは毎日、借り入れと貸し出された証券の市場価値を監視し、契約が許可された場合に追加的な担保を獲得または返済する。
証券の借入及び貸し出しに関する売掛金及び売掛金は、総合貸借対照表に仲買又は顧客の売掛金及び支払金を計上する。当社が受け取った証券貸出費用と支払われた証券貸出費用は、それぞれ利息収入と利息支出に計上され、総合(損失)/損益表に計上される。
賃貸借証書
私たちは契約が開始日にレンタルが含まれているかどうかを確認するためにすべての関連契約を検討します。契約が価格と交換するために対象資産の使用を一定期間制御する権利を伝達した場合、契約にはレンタルが含まれる。契約にリースが含まれていると判断した場合、連結貸借対照表においてリース負債とリース開始日に応じた使用権資産を確認する。賃貸負債は、最初にレンタル期間内の将来の賃貸支払いの現在値で計量し、レンタルに隠れた金利を採用したり、いつでも確定できない場合は、私たちの保証付き増量借入金金利で計量します。経営的リース使用権資産は、最初にレンタル負債から任意のリースインセンティブ措置と発生した初期直接コストを差し引いて任意の前払いレンタル料の価値を計量する。
どの賃貸負債も、内部開発の収益率曲線に基づいて、私たちのリスク状況に似ており、期限がレンタル期限に似た債務金利を使用する保証付き増量借入金金利計測を使用しています。私たちのレンタルの残り期間は一年から五年で、その中のいくつかの条項には通知後にレンタルを終了するオプションが含まれています。使用権資産と賃貸負債を計算するためのレンタル期間を決定する際に、選択権を行使すると合理的に判断した場合には、これらのオプションを考慮します。
私たちの経営リースはレンタル構成要素と非レンタル構成要素の両方を含む。非レンタル部分は、公共エリア維持や他の管理費用のような基礎資産の使用を確保することに関係なく、契約の異なる部分である。私たちは賃貸と非レンタル構成要素を単一の賃貸構成要素に統合することで賃貸負債を測定することを選択した。したがって、私たちは賃貸負債を計量する際に固定支払いを計上し、レンタルおよび非レンタル部分に関連するレートまたは指数に依存する任意の支払いを行う。いくつかの非レンタル構成要素の性質は可変であり、指数またはレートに基づくものではないので、経営リース使用権資産または経営リース負債の計量には含まれない。
経営リース費用はリース期間内に直線的に確認し，総合総合(赤字)/収益表における賃貸料とその他の関連費用を計上する。
136
カタログ表
私たちのすべてのレンタルは経営的賃貸に分類され、主に会社のオフィス、データセンターと他の施設の不動産賃貸が含まれています。2019年12月31日と2020年12月31日までの賃貸の加重平均残存期間はそれぞれ約4年と4年であり、賃貸負債を測るための加重平均割引率は約4.75%である。2019年12月31日および2020年12月31日までの年度まで、経営リースによって取得された使用権資産はそれぞれ2.112億香港ドルおよび8，580万香港ドル(1，110万ドル)だった。私たちのレンタル協定にはどんな残存価値保証、制限、またはチェーノも含まれていない。
公正価値計量
会計指針は、公正価値を、計量日に資産を売却するか、または市場参加者間の秩序ある取引において負債を移動させることによって支払われる価格と定義する。公正価値記録に応じた資産および負債の公正価値計測が必要または許可される場合には、取引を行う主要または最も有利な市場を考慮し、市場参加者が資産または負債のために価格を設定する際に使用される仮定を考慮する。
会計基準は公正価値等級を確立し、1つの実体が公正価値を計量する時に観察可能な投入を最大限に使用し、観察できない投入を最大限に減少することを要求した。公正価値レベルにおける金融商品の分類は公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づいている。会計基準は公正な価値を計量するための3つのレベルの投入を確立した
| ● | 一次評価-すべての重要な投入は、計量された資産または負債と同じ資産または負債に対するアクティブ市場の未調整オファーである。 |
| ● | 重要な投入が、計量されている資産または負債に類似したアクティブ市場上の資産または負債の見積もり、および/または非アクティブ市場で計量されている資産または負債と同じまたは同様の資産または負債の見積もりを含む二次推定技術。そのほか、モデル由来推定値は二次推定技術であり、このような推定において、すべての重要な投入と重要な価値駆動要素は活発な市場に見られる。 |
| ● | レベル3推定技術では、そのうちの1つまたは複数の重要な投入または重要な価値駆動要因は観察できない。観察不可能な入力は推定技術入力であり，市場参加者が資産や負債の価格設定の際に我々自身が用いる仮定を反映している. |
利用可能な場合、私たちはオファーされた市場価格を使用して資産または負債の公正な価値を決定する。もしオファー市場価格がなければ、私たちは推定技術を用いて公正価値を計量し、可能であれば、現在の市場ベースまたは独立源の市場パラメータ、例えば金利と通貨金利を使用する。
現金及び現金等価物、代理顧客が保有する現金、顧客、ブローカー、決済組織及び基金管理会社及び基金流通業者からの未収金及び支払金、計算すべき利息、支払利息、関連先金、その他の金融資産及び負債の帳簿金額は、その短期的な性質により公正価値に近い。定期預金、ローンと立て替え金、借金、買い戻し協議に基づいて販売されている証券と経営賃貸負債は余剰コストで計上されている。定期預金、ローン及び立て替え、借金及び経営リース負債の帳簿金額はそのそれぞれの公正価値に近く、適用される金利は金融商品の現在の見積市場収益率を反映しているからである。金融証券の販売は公正な価値に基づいて計量することができる。
私たちの非金融資産、例えばレンタル使用権資産、権益法投資、物件と設備、および無形資産は、それらが減価と決定されたときにのみ公正な価値で計量されます。
収入確認
委託手数料と手数料収入
取引を実行および/または決済して稼いだブローカー手数料収入は取引日ごとに計算される。
137
カタログ表
決済サービス，引受および配当受取処理サービスなどのサービスによる手数料収入は，取引日ごとに計算される.
利子収入
私たちの利息収入は主に私たちの保証金融資と証券貸借サービス、IPO融資、ブリッジローンと銀行預金と関係があり、これらの収入は計上されて記録され、総合(損失)/収益表に利息収入を計上する。利息収入は実際の利息法で引き出した場合に確認します。
その他の収入
その他の収入には，企業顧客に提供する企業広報サービス料収入，引受費収入，IPO引受サービス料収入，顧客からの両替サービス収入，ファンド管理会社からの市場データサービスや基金流通サービス収入，従業員株式オプション計画(“ESOP”)管理サービス収入などがある.
顧客ロイヤルティ計画
私たちは顧客に対して顧客ロイヤルティ計画を実施し、奨励ポイントとクーポンの形で顧客に様々な奨励を提供し、無料または割引商品やサービスと交換します
現在の販売取引によって生じる報酬については、私たちは手数料収入の一部を延期し、対応する負債は、報酬に起因することができる契約負債として反映される。契約責任は、奨励ポイントとクーポンの予想使用状況と、私たちが推定した相対独立販売価格に基づいて決定されます。私たちは歴史取引量、手数料率と償還モードに基づいて奨励点数とクーポンの期待使用量を決定し、相対独立販売価格を推定し、歴史活動が予想未来の活動を代表するかどうかを評価する上で重大な判断を行った
将来の販売取引に提供される報酬については、ポイントまたはクーポンが実際に両替された場合、純利益部分は、報酬の手数料収入に起因することができます。
他の異なる商品を支払うとみなされる報酬については、報酬は販売およびマーケティング費用に計上され、対応する負債は総合貸借対照表に他の負債として反映される。
2018年、2019年及び2020年12月31日までの年度まで、顧客ロイヤルティ計画に関する純収入又は繰延収入総額はそれぞれ1.016億香港ドル、8900万香港ドル及び2.762億香港ドル(3560万ドル)であり、顧客ロイヤルティ計画に関する販売及び市場普及支出総額はそれぞれ3.8万香港ドル、1400万香港ドル及び6640万香港ドル(860万ドル)である
2019年12月31日と2020年12月31日までの奨励計画に関する契約負債はそれぞれ210万香港ドルと820万香港ドル(110万ドル)だった。2019年12月31日と2020年12月31日現在、インセンティブ計画に関する他の負債はそれぞれ740万香港ドルと4230万香港ドル(550万ドル)となっている。
株式ベースの報酬
すべての従業員及び取締役に与えられた株式に基づく奨励、例えば株式購入及び制限性株式単位は、すべて授出日に奨励の公正価値で計算される。株式に基づく補償は，推定没収を差し引いた後，直線法で必要なサービス期間(すなわち帰属期間)の費用を確実に考える。付与されたオプション及び制限株式単位は、通常4年から5年以内に付与される。
私たちは付与日の普通株当たりの公正価値を用いて、購入持分と制限株式単位の公正価値を推定する。
138
カタログ表
没収は交付時に推定され、実際に没収されたものがこれらの推定と異なる場合は、その後の期間で改訂される。我々は、履歴データを用いて帰属前オプションを推定し、帰属が予想される報酬の株式ベースの補償費用のみを記録する。
株式ベースの給与は、2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの年度の業務費で以下のように確認されています
| 2011年12月31日までの1年目は | |||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | |||||
|
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル |
| (単位：万人) | |||||||
販売とマーケティング費用 |
| 104 |
| 538 |
| 1,640 |
| 212 |
研究開発費 |
| 9,223 |
| 12,055 |
| 20,579 |
| 2,654 |
一般と行政費用 |
| 1,113 |
| 3,374 |
| 10,354 |
| 1,335 |
株式に基づく報酬支出総額 |
| 10,440 |
| 15,967 |
| 32,573 |
| 4,201 |
持分激励計画
2018年12月、当社の取締役会は、会社の成功に貢献した従業員へのインセンティブを提供するために、改訂された2014年株式インセンティブ計画、またはA&R 2014計画を承認しました。A&R 2014計画の期間は10年で、2024年10月30日まで有効です。A&R 2014計画によるすべての奨励(奨励株式オプションを含む)が発行可能な最高株式数は135，032，132株である。オプションを付与する権利価格は私たちの取締役会によって決定される。このようなオプション奨励は一般的に4年から5年以内に授与され、10年以内に満期になる。
2018年12月、我々の取締役会は、2019年株式インセンティブ計画、すなわち2019年計画を承認し、この計画によると、発行可能な最高株式数は、当社取締役会が決定した2019年9月29日発行と発行株式総数の2%であり、2020年9月30日からの2019年計画任期中の毎年9月30日の増加数に加え、増加幅は当社取締役会が決定した。ただし、(I)毎年増資する株式総数は、同年9月29日に発行·発行された株式総数の2%を超えてはならず、(Ii)2019年計画期間中に最初に予約され、その後増資された株式総数は、直近の増資直前の9月29日に発行·発行された株式総数の8%を超えてはならないことが条件である。2020年12月31日現在、2019年計画により、6，067，400株のA類普通株に相当する制限株式単位が付与され発行されている。
株式オプション
2018年、2019年、2020年には、私たちの株式インセンティブ計画に基づいて、それぞれ9，625，690，9，791，200および2，489，832件の株式オプションを付与しました
139
カタログ表
2018年、2019年、2020年の株式インセンティブ計画における株式オプション活動の概要を次の表に含めます。
| 株式数 |
| 加重平均 | |
基礎オプション | 各オプションの価格を行使する | |||
承認された | (ドル) | |||
2017年12月31日現在返済していません |
| 111,624,775 |
| 0.0186 |
授与する |
| 9,625,690 |
| 1.1065 |
取消·没収 | (42,627) | 0.2000 | ||
2018 年 12 月 31 日現在残高 |
| 121,207,838 |
| 0.1049 |
鍛えられた | (106,295,232) | 0.0126 | ||
授与する |
| 9,791,200 |
| 0.6500 |
取消·没収 |
| (985,180) |
| 0.8402 |
2019年12月31日現在返済しておりません |
| 23,718,626 |
| 0.5161 |
鍛えられた |
| (5,048,824) |
| 0.4293 |
授与する |
| 2,489,832 |
| 0.6810 |
取消·没収 |
| (2,117,298) |
| 0.5588 |
2020年12月31日現在返済していません |
| 19,042,336 |
| 0.5628 |
2019 年 12 月期は 106，295 ， 232 件、 2020 年 12 月期は 5，048 ， 824 件、 2018 年 12 月期は一切のオプション行使を行使していません。
2019 年 12 月 30 日に、 2014 年度株式インセンティブプランに基づき付与された 8，113，145 株の新株予約権の行使価格を 0.60 米ドルに変更しました。増分補償費用 HK $300 万は、変更直前の元の賞の公正価値に対する変更直後の修正された賞の公正価値の超過額に等しい。
2020 年 12 月 31 日現在の新株予約権の発行済状況、行使価格および総固有価値の概要は以下のとおりです。
2020年12月31日まで | ||||||||
| 加重平均 | |||||||
加重平均 | 残りの練習 | |||||||
1 件あたりの行使価格 | 契約ライフサイクル | 集合固有 | ||||||
オプション数 | 選択権 | (年) | 価値がある | |||||
|
|
| ドル |
|
| US $（ 単位 ： 千） | ||
オプション |
|
|
|
|
|
|
|
|
卓越した |
| 19,042,336 |
| 0.5628 |
| 3.90 |
| 98,182 |
練習可能である |
| 3,315,850 |
| 0.4891 |
| 3.84 |
| 17,341 |
授与される予定です |
| 15,726,486 |
| 0.5783 |
| 3.91 |
| 80,841 |
2018 年、 2019 年、 2020 年 12 月に付与されたオプションの加重平均付与日公正価額は、オプション当たりそれぞれ 0.6010 米ドル、 0.7345 米ドル、 1.5239 米ドルでした。
限定株単位
サービス条件付きで付与された制限付き株式の公正価値は、付与日における当社普通株式の公正市場価値に基づいて推定されます。2018 年 12 月 31 日を末日とする年度は、 2019 年 12 月 31 日を末日とする年度は、 2019 年 12 月 31 日を末日とする年度は、ゼロ、ゼロ、 6，0 6 7，400 株の制限付き株式を従業員に付与しました。
140
カタログ表
当社株式インセンティブ制度により付与された制限付き株式の概要は以下の表です。
| 新株数： |
| 加重平均 | |
根底にある制限 | 助成金日付フェア | |||
株式付与 | 1 株当たりの価値 （ US $） | |||
2019 年 12 月 31 日現在残高 | — | — | ||
授与する |
| 6,067,400 |
| 4.6827 |
2020年12月31日現在返済していません |
| 6,067,400 |
| 4.6827 |
外貨損益
機能通貨以外の通貨建ての外貨取引使用取引日の現行為替レートを機能通貨に換算する。決済日に外貨建ての貨幣資産及び負債を、その日に発効した適用為替レートで再計量する。このような取引の決済と期末再計量による外貨収益や損失は，総合(損失)/損益表で“その他，純額”で確認されている。
最近発表された会計公告
最近発表された我々に関連する会計声明リストは、本年度報告の他の部分の総合財務諸表の付記2に含まれている。
B.流動性と資本資源の管理
これまで、私たちは証券発行の純収益、経営活動によって発生した現金、歴史的株式融資活動、商業銀行、他のカードを持っている金融機関、その他の側が提供した信用手配を通じて、私たちの経営と投資活動に資金を提供してきた。2018年12月31日、2019年12月31日および2020年12月31日までの現金および現金等価物はそれぞれ2.156億香港ドル、3.626億香港ドルおよび10.347億香港ドル(1億334億ドル)だった。私たちの現金と現金等価物には、主に手元現金、普通預金、初期期限が3ヶ月未満の定期預金が含まれており、これらの預金は銀行または他の金融機関に保管されており、引き出しや使用制限を受けず、元の満期日は3ヶ月を超えない。
私たちの現在の現金と現金等価物、ならびに私たちが予想している運営キャッシュフローは、少なくとも今後12ヶ月の予想される運営資本需要と資本支出を満たすのに十分であると信じています。将来、私たちは追加の資本と財務資金を通じて私たちの流動性状況を強化したり、未来の投資のために私たちの現金備蓄を増加させることを決定するかもしれない。株式の増発と売却は私たちの株主の権利をさらに希釈するだろう。債務の発生は固定債務の増加を招き、私たちの運営を制限する運営契約につながる可能性がある。もし私たちが受け入れたら、融資の金額や条項が私たちが受け入れることができるということを保証することはできません。
141
カタログ表
2020年12月31日まで、私たちの現金および現金等価物は10.347億香港ドル(1兆334億ドル)で、その中で6630万香港ドル(860万ドル)を人民元で、4.536億香港ドル(5850万ドル)をドルで、4.517億香港ドル(5830万ドル)を香港ドルで、6310万香港ドル(810万ドル)をシンガポールドルで保有している。2020年12月31日現在、私たちの4.1%の現金と現金等価物は中国で保有され、0.4%は私たちのVIEが持っている。VIE及びその子会社の業績を強固にしたにもかかわらず、VIE及びその株主との契約手配によりVIE及びその子会社の資産又は収益を得ることしかできない。“項目4.会社−Cに関する情報−組織構造−VIE及びその株主との契約スケジュール”を参照。わが社の構造による流動性と資本資源の制限と制限については、“-持株会社構造”を参照されたい
吾等が証券から得た金を運用する際には、吾等は我々の中国付属会社に追加出資を行い、新たな中国付属会社の設立及び当該等の新たな中国附属会社に出資し、我々の中国付属会社に融資を行うか、又はオフショア取引で中国で業務のあるオフショア実体を買収することが可能である。しかし、このような用途の大多数は中国の法規によって制限されている。“プロジェクト3.主要な情報-D.リスク要素-中国でのビジネスに関連するリスク-中国の海外持株会社の中国実体に対する融資と直接投資の監督管理、及び政府の通貨両替の制御は、私たちの証券発行所得を使用して私たちの中国子会社と私たちのVIE及びその子会社に融資或いは追加の資本金を提供することを遅延或いは阻止する可能性がある”を参照してください。
私たちは、私たちの未来の営業の一部が人民元で価格を計算すると予想している。中国の現行外国為替法規によると、ある通常の手続きの要求を満たせば、経常項目の支払いは、利益分配、利息支払い及び貿易とサービスに関連する外国為替取引を含み、事前に外管局の許可を得ずに外貨で支払うことができる。したがって、私たちの中国子会社はいくつかの通常の手続きの要求に従って、事前に外管局の許可を得ずに外貨配当金を支払うことが許可されています。しかし、人民元を外貨に両替し、中国から送金して資本支出(外貨ローンの返済など)を支払うには、政府主管部門の承認や登録を得る必要がある。中国政府は将来、経常口座取引の外貨使用を適宜制限する可能性がある。
資本要求を監督する
私たちのブローカー-トレーダーと保険ブローカーの子会社、富途証券国際(香港)有限公司、富途有限会社、富途決済有限会社、富途シンガポールプライベート有限会社。および富途保険ブローカー(香港)有限会社はすべてそれぞれの監督管理機関が決定した資本要求に制限されている。著者らは香港にある付属会社富途証券国際(香港)有限会社は“証券及び先物(財政資源)規則”及び“証券及び先物条例”の規定を遵守しなければならないが、富途証券国際(香港)有限会社は最低実納株式及び速動資金を維持しなければならない。富途と富途は我々の米国子会社であり、最低純資本の維持を要求する取引法下の統一純資本ルール(ルール15 c 3-1)を守らなければならない。富途シンガポール個人有限会社です。当社はシンガポールにある付属会社は、その総リスクを超える財務資源の維持を要求する“証券及び先物(資本市場サービスナンバープレート所持者の財務及び保証金要求)条例”を遵守しなければならない。私たちは香港にある付属会社の富途保険ブローカー(香港)有限会社は“保険(所有保険ブローカーの財務及びその他の規定)の規則”を遵守し、最低配当金と純資産を維持しなければならない。
142
カタログ表
次の表は、2020年12月31日現在の当社の自営業業者と保険経紀子社の純資本、要求、超過資本をまとめています
2020年12月31日まで | ||||||
| 純資本/ |
|
| |||
| 条件に合った持分 |
| 要求する |
| 過剰になる | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
富途国際証券(香港)有限公司 |
| 2,453,687 |
| 1,286,263 |
| 1,167,424 |
株式会社フツ |
| 78,597 |
| 11,945 |
| 66,652 |
官途清算会社. |
| 131,415 |
| 1,938 |
| 129,477 |
Futu シンガポール Pte 。株式会社 | 56,775 | 586 | 56,189 | |||
Futu Insurance Brokers （ 香港 ） Limited |
| 2,034 |
| 500 |
| 1,534 |
規制資本要件は、純資本が規制要件を満たさない場合、営業子会社の事業拡大や配当申告を制限する可能性があります。
2018 年、 2019 年、 2020 年 12 月 31 日現在、すべての規制対象営業子会社は、それぞれの規制資本要件を遵守しています。
キャッシュフロー
以下の表は、上記の期間のキャッシュフローの概要を示します
| 2011年12月31日までの1年目は | |||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | |||||
|
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル |
|
| (単位：万人) | ||||||
統合キャッシュフローデータをまとめる： |
|
|
|
|
|
| ||
経営活動による現金純額 |
| 4,470,167 |
| 1,969,434 |
| 20,456,717 |
| 2,638,392 |
投資活動のための現金純額 |
| (78,052) |
| (160,057) |
| (244,175) |
| (31,493) |
融資活動による現金純額 |
| 35,690 |
| 1,151,622 |
| 8,406,896 |
| 1,084,312 |
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響 |
| 7,457 |
| (44,666) |
| (1,117) |
| (144) |
現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加 |
| 4,435,262 |
| 2,916,333 |
| 28,618,321 |
| 3,691,067 |
年初時点の現金、現金同等物及び制限現金 |
| 7,551,842 |
| 11,987,104 |
| 14,903,437 |
| 1,922,181 |
年末現金、現金同等物及び制限現金 |
| 11,987,104 |
| 14,903,437 |
| 43,521,758 |
| 5,613,248 |
経営活動
2020年の経営活動による現金純額は205億香港ドル(26億ドル)だったが、同年の純収益は13.255億香港ドル(1億71億ドル)だった。差額は主に顧客とブローカーに支払う入金が337億香港ドル(43億ドル)増加したことと、買い戻し協議により売却された証券が55億香港ドル(7億ドル)増加したが、顧客とブローカーからの売掛金純増加50億香港ドル(7億ドル)と融資と立て替え純増加146億香港ドル(19億ドル)により部分的に相殺されたためである。顧客や仲買に対応する帳簿が増加したのは、仲買業務の拡張による現金預金の増加によるものである。融資と下敷きの増加は私たちが保証金融資業務を拡大したためです。2020年に私たちの純収入と私たちの経営活動による純現金との差額に影響を与える主な非現金項目は、株式の給与支出香港ドル3260万元(420万ドル)と減価償却および償却費用2720万香港ドル(350万ドル)に基づいている
143
カタログ表
2019年の経営活動からの現金純額は20億香港ドルだったが、同年の純収益は1.657億香港ドルだった。差額が出現したのは主に顧客とブローカーに対応した入金が純37億香港ドル増加したためであるが、受取顧客とブローカーの入金純増加9.273億香港ドルとローン及び立て替え金の純増加11.018億香港ドルのために部分的に相殺された。顧客や仲買に対応する帳簿が増加したのは、仲買業務の拡張による現金預金の増加によるものである。融資と下敷きの増加は私たちが保証金融資業務を拡大したためです。私たちの2019年の純損失と私たちの経営活動による現金純額との差額に影響する主な非現金項目は、株式に基づく報酬支出香港ドル1，600万元と減価償却および香港ドル1，650万元です。
2018年の経営活動による現金純額は45億香港ドルだったが、同年の純収入は1億385億元だった。差額が発生したのは主に顧客とブローカーに対応した入金が純50億香港ドル増加したためであるが、顧客とブローカーからの売掛金が2.211億香港ドルとローン及び立て替え金を1億789億香港ドル増加して相殺したためである。顧客や仲買に対応する帳簿が増加したのは、仲買業務の拡張による現金預金の増加によるものである。融資と下敷きの増加は私たちが保証金融資業務を拡大したためです。2018年の私たちの純損失と私たちの経営活動による現金純額との差額に影響を与える主な非現金項目は、株式に基づく報酬支出1，040万香港ドルと減価償却および償却830万香港ドルです。
投資活動
二零二年、投資活動のための現金純額は香港ドル二億四千四百二十万元(三千百五十万ドル)で、主に初期期限が三ヶ月を超えた定期預金香港ドル三億千千ドル(三千八百七十万ドル)と、金融証券香港ドル二億六千八百万元(ドル二千六百七十万円)を購入したが、金融証券を売却して得られる香港ドル三億六千六百万元(ドル三千九百五十万ドル)の一部を売却したためである
2019年に投資活動に用いられた現金純額は1.601億香港ドルで、主に購入可能な金融証券2.858億香港ドル、および不動産、設備および無形資産1.183億香港ドルを購入したが、売却は金融証券を売却して得られた金2.501億香港ドル分を相殺した。
2018年の投資活動に用いられた現金純額は7，810万香港ドルであり、主に購入可能な金融証券1.233億香港ドル、および購入物件、設備および無形資産1，880万香港ドルであったが、売却は金融証券を売却して得られた金6，390万香港ドル分を相殺した。
融資活動
2020年には、融資活動による現金純額は84億香港ドル(11億ドル)で、主に短期借入収益241億香港ドル(31億ドル)および証券発行収益44億香港ドル(6億ドル)からで、その中には事前出資株式権証の発行が含まれているが、一部は短期借入金201億香港ドル(26億ドル)の返済に相殺されている
2019年の融資活動からの現金純額は香港ドル11.516億元で、主に短期借入金収益香港ドル68億元と初公開発売と同時に私募で得られた収益香港ドル12.593億元だったが、一部は短期借入金香港ドル69億元に相殺された。
2018年の融資活動による現金純額は3，570万香港ドルで、主に短期借入金からの収益は61億香港ドルだったが、短期借入金60億香港ドル分の返済がこの影響を相殺した。
144
カタログ表
短期借款
12月31日まで | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | |||||
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | |
借金の出所： |
| (単位：万人) | ||||||
銀行.銀行(1) |
| 1,176,251 |
| 1,467,586 |
| 5,182,620 |
| 668,432 |
第3者(2) |
| 400,000 |
| — |
| — |
| — |
他の金融機関 |
| — |
| — |
| 300,198 |
| 38,718 |
合計する |
| 1,576,251 |
| 1,467,586 |
| 5,482,818 |
| 707,150 |
メモ：
(1) | 2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までに、私たちはそれぞれ銀行から41億908億香港ドル、33.266億香港ドル、32.589億香港ドル(5.482億ドル)の未使用ローンの便利さを獲得し、これらのローンはまだ約束されていない。これらの銀行の借金は保証金顧客の株式を質抵当とし、融資者が信用リスクを緩和する主要な源とし、異なる基準金利(香港最優遇金利、香港銀行同業解体或いは香港銀行同業解体、香港銀行同業解体、香港銀行同業解体などを含む)を変動金利とする |
(2) | 2018年12月31日現在、第三者から11.00億香港ドルの未使用施設を取得しました。この施設はまだ約束されておらず、もし私たちが要求を出したら撤回することができる。2019年12月31日と2020年12月31日現在、第三者からの未使用施設はございません |
私たちは主に香港での保証金融資業務を支援するために短期借款を行っています。2018年、2019年、2020年12月31日現在、私たちの短期借入金の加重平均金利はそれぞれ4.46%、4.29%、1.82%です。
上記を除いて、2020年12月31日現在、私たちはいかなる重大な資本や他の約束、長期債務、または保証を持っていません。
資本支出
私たちの資本支出は主に不動産、設備、そして無形資産の購入に使用される。我々の資本支出は2018年に1，880万香港ドル、2019年は1.183億香港ドル、2020年は4，460万香港ドル(580万ドル)となっている。2020年の資本支出は主に私たちの新しいオフィス空間の再構築によるものだ。私たちは私たちの既存の現金残高と証券発行収益で私たちの未来の資本支出に資金を提供するつもりだ。私たちは私たちの業務の期待成長を満たすために資本支出を続けるつもりだ。
145
カタログ表
持株会社構造
富途ホールディングスは持ち株会社で、自分の物質業務を持っていない。私たちは主に香港と中国の子会社、私たちのVIE及び中国での子会社を通じて業務を展開しています。したがって、富途ホールディングスの配当能力は私たちが香港と中国の子会社で支払った配当にかかっている。もし私たちの既存の香港および中国付属会社あるいは任意の新しく設立された付属会社が後日それ自体に債務を発生させれば、その債務を管理するツールは私たちに配当金を支払う能力を制限する可能性がある。また、私たちが中国に設立した完全資本外資付属会社は、中国の会計基準及び法規に基づいて定められた留保収益(あればある)から吾などに配当金を出すことしか許可されていない。中国の法律によると、当社の各付属会社、当社VIE及びその中国にある付属会社は、当該等の備蓄金がその登録資本の50%に達するまで、毎年少なくとも10%の税引後利益(あればある)をいくつかの法定備蓄金として確保しなければならない。また、中国における外商独資子会社は、中国会計基準に基づく一部の税引き後利益を企業拡張基金および従業員ボーナスと福祉基金に適宜分配することができ、私たちのVIEは中国会計基準に基づく一部の税引き後利益を適宜黒字基金に分配することができる。法定積立金と自由支配基金は現金配当金として分配してはならない。外商独資会社は中国から配当金を送金するには、外匯局の指定銀行の審査を経なければならない。私たちの中国付属会社は配当金を派遣していません。累積利益が発生し、法定備蓄金の要求に合うまで、配当金を派遣することはできません。
C.技術研究と開発
“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-技術”および“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-知的財産権”を参照
D.業界動向情報
本年報の他の部分に開示されている以外に、2020年12月31日までの年間のいかなる傾向、不確実性、需要、承諾またはイベントが、当社の純収入、収益、収益能力、流動資金または資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があるか、または開示された財務情報が必ずしも将来の経営結果または財務状況を示すとは限らないことは、私たちには知られていない。
E.貸借対照表外スケジュール
私たちは正常な業務過程で様々な表外手配を達成しました。主に私たちの顧客のニーズを満たすためです。このような計画には金融資と証券貸借協定が含まれている。顧客に提供される保証金ローンは顧客口座に担保された現金または証券を担保とし、保証金レベルは当行が自ら決定する。証券貸借取引は、貸手に現金担保を入金し、借り手から現金担保を得ることを要求している。現金担保品は通常、借入と貸し出された証券の市場価値を超える。証券価格の上昇は、貸出証券の公正価値が担保として受け取った現金金額を超える可能性がある。これらの取引の借り手が貸し出した証券を返却したり、追加の現金担保を提供していない場合には、証券の返還義務を履行するために、現在の市場価格で証券を買収するリスクに直面する可能性がある。私たちは毎日規制と内部指針に基づいて必要な保証金と担保レベルを監視し、リスク管理システムを通じて私たちのリスク開放を制御しています。適用される合意によると、顧客は必要に応じて追加の担保を保管したり、清算頭寸を強制されないように保有頭寸を減らしたりする必要がある。担保取引に関するより多くの情報は、本年度報告書に記載されている連結財務諸表付記16を参照されたい。
私たちは私たちの株にリンクして株主権益に分類されたり、私たちの総合財務諸表に反映されていないデリバティブ契約を締結していません。さらに、私たちは、そのエンティティの信用、流動資金、または市場リスク支援として、資本または資本が非総合エンティティに移転する権利を持っていません。吾等は、吾等に流動資金、資本資源、市場リスク支援又は信用支援又は吾等とリース、ヘッジ又は製品開発サービスに従事するいかなる未合併実体にも可変権益を提供していない。
146
カタログ表
F.契約義務を果たす
次の表は2020年12月31日までの契約義務を示しています
支払いの締め切りは12月31日 | ||||||||||||
| 合計する |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 | |
(香港ドル千円) | ||||||||||||
賃貸承諾額を経営する(1) |
| 240,673 |
| 74,740 |
| 70,180 |
| 62,559 |
| 17,004 |
| 16,190 |
合計する |
| 240,673 |
| 74,740 |
| 70,180 |
| 62,559 |
| 17,004 |
| 16,190 |
注：
| (1) | 経営賃貸約束には、私たちのオフィスに対する賃貸協定の下での約束が含まれている。私たちはキャンセルできない運営レンタル方式で私たちのオフィス施設をレンタルしています。レンタルの期限はそれぞれ異なります。締め切りは2025年11月14日です。 |
上記を除き、 2020 年 12 月 31 日現在、当社には重要な資本その他のコミットメント、長期債務または保証はありませんでした。
G さん セーフハーバー
本年次報告書の 4 ページの「将来見通し」を参照してください。
項目6：取締役会役員、上級管理職、従業員
A.役員と上級管理職
次の表に今年度の報告日までのわが役員と役員に関する情報を示します。
役員および行政員 |
| 年ごろ |
| 役職/肩書 |
Leaf李華 |
| 44 |
| 創業者、取締役会長兼最高経営責任者 |
アーサー·ユウ陳朝 |
| 45 |
| 首席財務官 |
九路街張傑 |
| 46 |
| 役員.取締役 |
Shan Lu |
| 47 |
| 役員.取締役 |
エリック · チー張 |
| 45 |
| 役員.取締役 |
維海翔Li |
| 48 |
| 独立役員 |
譚培文 |
| 50 |
| 独立役員 |
ロビン、Li、許志永 |
| 38 |
| 上級副総裁 |
147
カタログ表
Leaf李華さん私たちの創始者であり、私たちが設立されて以来、私たちの取締役会長とCEOを務めてきました。Liさん中国では豊富な技術とインターネット分野の経験と専門知識を持っています。Liさんは、当社を創立する前に、テンセント·ホールディングスのマルチメディア業務とそのイノベーションセンターの責任者を含む、テンセント·ホールディングスの複数の上級管理職を務めています。Liさん2000年にテンセントホールディングスに加入し、テンセントホールディングスの18人目の創始社員です。彼はテンセント持株QQの早期と肝心な研究開発参加者だ。Liさんはテンセント·ビデオの創始者でもあり、テンセント·ホールディングスのビデオの製品設計と開発をリードしています。Liさんはテンセントホールディングスの勤務期間中に23件の国際国内特許を発明した.2008年、Liさんは広東深セン市政府から“革新人材賞”を受賞した。Liさんは、現在、取締役ホールディングス(ニューヨーク証券取引所コード：BQ)の独立取締役です。Mr.Liは2000年に湖南大学でコンピュータ科学と技術学士号を取得した。
アーサーYu·チェンさん2017年9月から私たちの最高財務責任者を務めてきました。当社に入社する前に、陳さんは2009年から2016年までシティユニバーサル市場アジア株式会社で株式事業の役員を務めていました。陳毅さんはまた、2005年から2009年までの間、中金会社の副総裁を務めた。陳勇さんは1998年に上海財経大学で経済学の学士号を取得し、2005年に中国ヨーロッパ国際工商学院で工商管理修士号を取得した。
張九威さん2014年10月以来私たちの役員を務めてきました。張磊さんは、1997年からインターネット証券取引業務に従事している。当社に入社する前に、張勇さんは2002年から2013年にかけて、中国銀河証券株式会社(香港取引所番号：6881)の深セン本部のオンライン取引センターの主管を務め、業務展開と深セン支店のオンライン小売取引業務の担当を担当した。張さんは、2000年から2002年の間に、Essence Securities(前身は広東証券)のオンライン取引業務マネージャを務め、それ以前にいくつかのインターネット会社で様々な職務を担当していました。張勇さんは1994年に南京理工大学マーケティング専攻の副学士号を取得し、2009年に南中国理工大学の工商管理修士号を取得し、2013年に長江商学院の工商管理修士号を取得した。
Shan Luさん2014年10月以来私たちの役員を務めてきました。Luさんは現在、テンセント·ホールディングスの上級執行副総裁、技術エンジニアリンググループの総裁を務めている。2000年にテンセントホールディングスに加入する前に、Luさんは1998年から2000年まで深セン黎明ネットワークシステム会社の研究開発エンジニアとして働いた。Luさんは、中国聯合網絡通信集団有限公司(沙：600050)の取締役会メンバーでもあります。Luさんは1998年に中国科学技術大学でコンピュータ科学の学士号を取得した。
張志強さん2019年8月から私たちの取締役として働いています。Mr.Zhangは取締役社長兼汎用大西洋社の中国業務担当者であり、同社管理委員会のメンバーでもある。彼は量子ブルーム株式会社と量子ブルームグループ有限会社、字節鼓動、シャブ、網易雲音楽と海洋リンクの取締役会のメンバーだ。Mr.Zhangは遠洋旅行投資委員会委員も務めている。汎用大西洋に参入する前、Mr.Zhangはケイレグループのグローバルパートナー兼取締役社長で、2006年から2016年までアジアの投資機会に専念していた。Mr.Zhangは現在取締役の独立取締役であり、量子ブルーム株式会社と量子ブルームグループ有限会社の取締役会指名と会社管理委員会のメンバーでもあり、これまで他の複数の会社の取締役会に勤めていた。彼はまた、ケイレ北京パートナーである人民元基金の一般パートナーや管理会社の取締役会のメンバーを務めていた。2006年にケイレに入社する前、Mr.ZhangはスイスのクレディM&A業務副総裁で、同社香港事務所に常駐していた。これまで、彼は北京中金会社有限公司投資銀行部の総裁副マネージャーだった。Mr.Zhangは上海財経大学経済学修士号を取得した。
148
カタログ表
維海翔Liさん2019年3月以来、私たちの独立取締役として働いてきました。Mr.Liは香港に常駐する投資家である。VI Venturesの創業者と管理パートナー，およびVI Asset Managementの会長として，Mr.Liは医療や金融科学技術分野に投資する新科学技術会社に専念している。Mr.Liはテンセントホールディングスの共同創業者でもある。VI Venturesの創設とVI Asset Managementの設立に先立ち，Mr.Liは2010年から2012年までテンセントホールディングスのオンライン検索業務を担当し，1999年からテンセントホールディングスの上級執行副総裁を務めている。2008年、Mr.Liは“最高経営責任者”と“最高情報官”誌に“中国首席情報官”に選ばれた。Mr.Liは2019年10月以降もAVO保険株式会社で独立非執行役員を務めている。Mr.Li 1994年に南中国理工大学でコンピュータソフトウェア学士号を取得し、2007年に中国ヨーロッパ国際工商学院で工商管理修士号を取得した。
タン·ペヴィンさん2019年3月以来、私たちの独立取締役として働いてきました。女性は2007年から2016年まで普華永道中国と香港普華永道北京事務所のパートナーを務め、2006年から2007年まで普華永道中国北京事務所の高級マネージャーを務めた。これまで、女性は2000年から2006年まで普華永道会計士事務所サンホセ事務所で監査経験豊富なマネージャーと監査高級マネージャーを務めていた。女性は1995年から2000年まで普華永道香港と1992年から1995年まで安永香港で複数の監査職を務めたことがある。女性は1992年に香港都市大学で会計学学士号を取得した。女性はアメリカ(カリフォルニア)公認会計士資格、香港会計士組合会員資格及びイギリス特許公認会計士組合会員資格を取得した。
ロビン·Li·徐さん2019年9月から当社の上級副社長を務め、製品開発、運営、マーケティング、業務成長を担当しています。これに先立ち、陳旭さんは2013年8月から2019年9月まで弊社副総裁を務めた。王旭さんはインターネット業界で10年以上の経験を持ち、そのうち7年間はテンセント·ホールディングスで高級商品マネージャーを務め、財付通のオンライン決済商品開発·運営を担当した。陳旭さんは2006年、黒竜江大学で理科の学士号を取得した。
B.補償を受ける
役員および行政職の報酬
2020年12月31日までの財政年度には，我々の執行役員と取締役に合計2，010万香港ドル(260万ドル)の現金を支払い，我々の非執行役員に合計350，000香港ドル(45，000ドル)の現金を支払った。取締役·役員に株式インセンティブを付与する情報については、“-改訂·再改訂された2014年株式インセンティブ計画”および“-2019年株式インセンティブ計画”を参照されたい。当社は、退職金、退職その他の同様の福祉を当社の行政者及び取締役に提供するために、いかなる資金も予約又は蓄積していません。法律の規定によると、私たちの中国子会社とVIEは従業員一人当たりの医療保険、生育保険、労災保険、失業保険、中国政府が規定する多雇用主固定払込計画の年金及びその他の法定福祉のためにその給料の一定パーセントに相当する支払いを納めなければならない。“香港強制積立金計画条例”によると、私たちの香港付属会社は月ごとに強制積立金計画に入金しなければなりません。金額は従業員の賃金の5%で、法定最高供出上限は香港ドル1，500元です。
雇用協定と賠償協定
私たちは私たちのすべての執行官たちと雇用協定を締結した。このような合意に基づいて、私たちのすべての執行官たちは特定の期間雇用された。幹部のいくつかの行為、例えば、重罪の有罪または自白、または道徳的退廃、不注意または不誠実な行為に関連する任意の犯罪、または不適切な行為または約束の義務を履行できなかった場合、私たちはいつでも事前に通知または報酬を与えない理由で雇用を終了することができる。私たちも三ヶ月前に書面で通知した場合に、無断で役員の雇用を中止することができます。私たちが契約を終了した場合、役員のいる司法管轄区域に法律を適用する明確な要求に従って、役員に解散費を支払います。執行幹事は三ヶ月前に書面で通知した場合いつでも退職することができます。
149
カタログ表
各幹部は、雇用に関連する義務を履行する際または適用される法律の要求に基づいて、雇用契約の終了または終了後に厳格に秘密にすることに同意しており、当社のいかなる機密情報または商業秘密、私たちの顧客または潜在的顧客の任意の機密情報または商業秘密、または私たちが受信した任意の第三者の機密または独自情報を使用しない限り、私たちはこれに対して守秘義務を負っている。執行者はまた、実行者が私たちに雇用されている間に、彼らの概念、開発、または実践に還元されたすべての発明、設計および商業秘密を秘密に開示し、これらの発明、設計および商業秘密のすべての権利、所有権および権益を私たちに譲渡し、これらの発明、設計および商業秘密の特許、著作権および他の法的権利の取得および実行に協力することに同意する。
また，各実行幹事は，その在任期間および通常最終在任日後の1年以内に入札禁止および非入札制限の制約を受けることに同意した.具体的には、各主管者は、当方の明確な同意を得ていない場合には、(I)私たちのサプライヤー、顧客、顧客または連絡先、または当方の代表的な身分で当社の役員の他の人員またはエンティティに接触せず、これらの個人またはエンティティとの業務関係を損なう個人またはエンティティと業務往来を行うために同意し、(Ii)当方の明確な同意を得ずに、任意の競争相手に雇用されたり、サービスを提供したり、依頼者、パートナー、許可者または他の身分で当社の任意の競合相手を採用したりする。または(Iii)私たちの明確な同意を得ずに、直接または間接的に、私たちの役員が退職した日または後、または退職の1年前に私たちに雇用された任意の従業員のサービスを求める。
私たちはまた私たちのすべての役員と幹部と賠償協定を締結した。これらの合意に基づき、私らは取締役や行政者が取締役または当社幹部として申立したことにより招いたいくつかの法的責任及び支出について弁済することに同意した。
2014年の株式インセンティブ計画を改訂して再確認します
2018年12月、当社の取締役会は、最高の利用可能な人員を誘致し、維持し、従業員、役員、コンサルタントに追加的なインセンティブを提供し、私たちの業務成功を促進するために、2014年の株式インセンティブ計画、またはA&R 2014計画を改訂·再改訂することを承認しました。本年度報告日までに、A&R 2014計画下のすべての奨励によって発行可能な普通株の最高総数は135，032，132株の普通株であり、改訂することができる。2021年2月28日現在、19，042，336株の普通株を購入する奨励が付与され、A&R 2014計画によると返済されておらず、関連授与日後に没収またはキャンセルされた奨励は含まれていない。
賞の種類それは.2014年計画は計画管理者に承認されたオプションを付与することを許可した。
計画管理それは.私たちの取締役会または私たちの取締役会または取締役会が許可する他の委員会によって任命された1人以上のメンバーからなる委員会は、A&R 2014計画を管理します。A&R 2014計画の条項と委員会の具体的な職責によると、計画管理者は、どの参加者が賞を受賞するか、各参加者が獲得する賞の種類や数、各賞の条項や条件などを決定する権利がある。
授標協定それは.A&R 2014計画に基づいて付与された報酬は、各報酬の条項、条件、制限を規定する報酬プロトコルによって証明されており、その中には、報酬の期限、被贈与者の雇用またはサービス終了時に適用される条項、および私たちが一方的または二国間で修正、修正、一時停止、キャンセル、または報酬を撤回する権限が含まれている可能性がある。
資格それは.当社の上級管理者、従業員、役員、コンサルタントなどに賞を授与することができます。
帰属付表それは.一般に、計画管理者は、関連付与プロトコルに規定されたホームスケジュールを決定する。
150
カタログ表
オプションの行使それは.計画管理者は、報酬プロトコルに規定されている各報酬の実行権価格を決定する。オプションが付与された時点で計画管理人が確定した時間前に行使しなければ，オプションの付与済み部分は満了する.しかし、最長行使可能期間は付与された日から10年です。
譲渡制限それは.“2014年A&R計画”に規定されている例外的な場合を除いて、参加者は、遺言譲渡または世襲および分配法譲渡、または関連奨励協定に規定された譲渡、または計画管理人が他の方法で決定した譲渡のようないかなる方法でも報酬を譲渡してはならない。
A&R 2014計画の終了と改訂それは.事前に終了しない限り、A&R 2014計画の期限は10年です。当社の取締役会は本計画を終了、修正、または修正する権利があります。A&R 2014計画に従って付与されたA&R 2014計画の任意の修正、一時停止または終了、またはA&R 2014計画に従って付与された任意の未解決の裁決の修正は、参加者が書面で同意しない限り、任意の方法で参加者の任意の権利または利益または会社がA&R 2014計画に従って以前に付与された適用奨励によって負担された義務に重大な悪影響を与えてはならない。
2019年持分インセンティブ計画
2018年12月、当社の取締役会は、最高の利用可能な人員を誘致し、維持し、従業員、取締役、コンサルタントに追加的なインセンティブを提供し、当社の業務成功を促進するための2019年の株式インセンティブ計画を承認しました。2019年株式インセンティブ計画または2019年計画によると、すべての奨励に基づいて発行可能な最大株式総数は、我々の取締役会が決定した2019年9月29日に発行·発行された株式総数の2%であり、2020年9月30日からの2019年計画期間中に毎年9月30日に増加する数量に加えて、増加した金額は私たちの取締役会が決定します。ただし、(I)毎年増資する株式総数は、同年9月29日に発行·発行された株式総数の2%を超えてはならず、(Ii)2019年計画期間中に最初に予約され、その後増資された株式総数は、直近の増資直前の9月29日に発行·発行された株式総数の8%を超えてはならないことが条件である。2021年2月28日現在、6，067，400株の普通株を買収するための制限株式単位が付与されており、2019年の計画に基づいて返済されておらず、関連付与日後に没収またはキャンセルされた奨励金は含まれていない。
以下の各段落は2019年計画の主な条項を記述している。
賞の種類それは.2019年には、オプション、制限株式、制限株式単位、または委員会が決定した任意の他のタイプの奨励を許可する予定です。
計画管理それは.私たちの取締役会または取締役会が指定した委員会は計画の管理人を担当するだろう。計画管理者は、報酬を獲得する参加者、付与すべき報酬タイプ、付与すべき報酬の数、および各報酬の条項および条件を決定する。
授標協定それは.2019年計画に基づいて付与された報酬は、報酬の期限、被贈与者の雇用またはサービス終了時に適用される条項、および私たちの一方的または二国間修正、修正、一時停止、キャンセル、または奨励の権限を含む可能性がある各報酬の条項、条件、制限を規定していることが奨励プロトコルによって証明されている。
資格それは.私たちはわが社の従業員、役員、コンサルタントに授賞することができます。しかし、私たちは、私たちの従業員と私たちの親会社と子会社の従業員にのみ、インセンティブ株式オプション資格に適合するためのオプションを付与することができます。
帰属付表それは.一般に、計画管理者は、関連付与プロトコルに規定されたホームスケジュールを決定する。
譲渡制限.受賞者は、遺言による譲渡や血統および分配に関する法律など、 2019 年プランに定められた例外に従わない方法以外で、いかなる方法でも譲渡することはできません。
151
カタログ表
2019年計画の終了と改訂. 2019 年計画の任期は 10 年間である。取締役会は、 2019 年計画を修正または終了する権限を有しています。ただし、そのような措置は、関連する助成先の同意がない限り、以前に授与された賞に重大な悪影響を及ぼしません。
以下の表は、 2021 年 2 月 28 日現在において、当社取締役および執行役員に対して付与した発行済オプション、制限付き株式およびその他の株式授与の基礎となる A 種普通株式の数をまとめたものです。
| 普通株 |
|
|
| ||||
潜在的な | ||||||||
株式賞 | 価格を行使する | |||||||
名前.名前 | 授与する | (ドル/株) | 授与日： | 期日： | ||||
Leaf李華 |
| *(1) |
| — |
| 2020年12月24日 |
| — |
アーサー·ユウ陳朝 | * |
| 名目上の |
| 2018年11月8日と2020年10月5日 |
| 2024年10月30日 | |
九路街張傑 |
| * |
| 名目上の |
| 2014年11月1日 |
| 2024年10月30日 |
ロビン、Li、許志永 |
| * |
| 名目上の |
| 2014年11月1日 |
| 2024年10月30日と2030年1月1日 |
*私たちが発行した普通株式総数の1%未満です。
注：
| (1) | 2020年12月には、当社は創業者、会長兼CEOのLeaf李華さんに、当社が自主開発した従業員持株管理制度をテストし、体験するために、A類普通株800株を買収するための制限的な株式単位を付与します。 |
持分激励信託
富途第一信託は、ビストラトラスト信託(シンガポール)プライベート株式会社の声明契約に基づいて設立された。有限責任会社またはビステラ信託会社は、受託者として2018年11月30日としている。リッチ第一信託によって、私たちのA類普通株式と、私たちのA&R 2014計画に従って付与された他の権益は、いくつかの付与受給者に提供される可能性があります。本年度報告の日まで、私たちは2014年のA&R計画の下のいくつかの贈与者は、すべて私たちの従業員で、富途第一信託に参加しました。
富途第一信託の参加者は、その株式奨励を彼らの利益のために開催されたビステラ信託に移した。帰属条件及び授権者の要求を満たした後、ビステラ信託は、信託管理人の書面指示の下で持分奨励を行使し、関連するA類普通株及び持分奨励項の下の他の権利及び権益を関連する授権参加者に譲渡する。契約によると、信託管理人が別途指示がない限り、ビステラ信託は当該A類普通株に付随する投票権を行使することができず、信託管理人は当社のライセンス代表からなる諮問委員会である。
152
カタログ表
C.取締役会のやり方
取締役会
取締役会は 6 人の取締役で構成されます。当社との契約、取引、または契約、取引の提案に直接的または間接的に利害関係を有する取締役は、取締役会において、その利害の性質を宣言しなければなりません。取締役は、契約または取引または契約または取引案に関与しているかどうかにかかわらず、投票することができます。そうした場合、その投票はカウントされ、そのような契約または取引または契約または取引案が検討される当社の取締役会における定数にカウントされます。当社の取締役は、当社または第三者の債務、負債または義務の担保として、直接または担保として、社債、社債株式、債券その他の有価証券を発行する当社のすべての権限を行使することができます。当社の社外取締役は、サービス終了時の給付を規定するサービス契約を結んでいません。
取締役会各委員会
私たちは取締役会の下に3つの委員会を設置した：監査委員会、報酬委員会、指名、そして会社管理委員会。私たちは三つの委員会の規定を採択した。各委員会のメンバーと機能は以下のとおりである。
監査委員会それは.我々の監査委員会は陳ブレンダ·ペ·ミン譚さんと陳海翔·Liさんで構成されています。譚恵珠さんは私たちの監査委員会の議長です。吾らは、譚百倫女史およびLiさんがそれぞれナスダック証券市場規則第5605(C)(2)条の“独立性”要件を満たし、改正取引法規則第5605(C)(2)条下の10 A−3条の独立性基準を満たすことを決定した。著者らの認定により、譚恵珠さんはアメリカ証券取引委員会規則が指す“監査委員会財務専門家”の資格を備え、“ナスダック証券市場規則”が指す財務経験を備えている。監査委員会は、私たちの会計と財務報告の流れ、わが社の財務諸表の監査を監督します。他の事項を除いて、監査委員会は責任を負う
| ● | 独立監査人を任命し、独立監査師が従事することを許可するすべての監査および非監査サービスを予め承認しておく |
| ● | 独立監査人と共に任意の監査問題や困難、および経営陣の対応を検討する |
| ● | 年度監査された財務諸表について、管理職および独立監査人と議論する |
| ● | 私たちの会計および内部統制政策およびプログラムの十分性と有効性、ならびに重大な財務リスクの開放を監視し、制御するための任意のステップを検討する |
| ● | 提案されたすべての関連者取引を検討して承認する |
| ● | 管理職および独立監査員との会議を定期的に開催する |
| ● | 適切なコンプライアンスを保証するために、私たちの手続きの十分性と有効性を検討することを含む、私たちの商業行為と道徳的基準を監督する。 |
153
カタログ表
報酬委員会それは.私たちの給与委員会は、ビクター海翔Liさん、裴文譚さん、Leaf李華さんさんから構成されています。ビク海翔Liさんは、私たちの報酬委員会の議長です。我々は，維海翔Liさんと貝文譚女史がそれぞれ“ナスダック証券市場規則”第5605条(A)(2)条の“独立性”要件を満たしていると認定した。報酬委員会は、すべての形態の報酬を含む、取締役会の審査および承認に協力し、取締役および役員に関する報酬構造を承認する。私たちの最高経営責任者は彼の報酬を審議する委員会会議に出席できない。他の事項を除いて、報酬委員会は責任を負う
| ● | 取締役会が私たちのCEOや他の役員の報酬を承認することを審査または提案します |
| ● | 取締役会が非従業員役員の報酬を決定することを審査し、提案した |
| ● | 奨励された報酬または株式計画、計画または同様の計画を定期的に審査し、承認する |
| ● | 報酬コンサルタント、法律顧問、その他のコンサルタントは、経営陣から個人が独立していることを考慮したすべての要因を考慮してのみ選択することができる。 |
指名と会社管理委員会それは.我々のノミネートと会社管理委員会は、Leaf李華さん、陳海翔Liさんと陳ブレンダ·ペ·ミンタン女史から構成されています。Leaf李華さんは当社のコーポレート·ガバナンス委員会の議長にノミネートされました。維海翔Liさんと貝文譚さんは、“ナスダック株式市場規則”第5605条第(A)項(2)項の“独立性”要件を満たしている。取締役会の指名と会社管理委員会は、取締役会に協力して私たちの取締役になる資格のある個人を選び、取締役会とその委員会の構成を決定します。他の事項を除いて、指名と会社管理委員会が責任を負う
| ● | 株主選挙または取締役会の任命のために、取締役会に指名者を推薦し、選抜し、取締役会に推薦する |
| ● | 毎年取締役会と一緒に取締役会の現在の構成を審査し、独立性、知識、技能、経験と多様性などの特徴を含む |
| ● | 取締役会会議の頻度と構造について提案し、取締役会の各委員会の運営を監督する |
| ● | 定期的に会社管理の法律及び実務の重大な発展及び私たちが適用する法律及び法規を遵守する状況について取締役会に意見を提供し、そして会社管理のすべての事項及び取らなければならないいかなる救済行動について取締役会に提案する。 |
役員の職責
ケイマン諸島法律によると、私たちの役員は、忠誠の義務、誠実な行動の義務、そして彼らが私たちの最大の利益に合致すると思う善意に基づいて行動する義務を含む当社の会社に対して受託責任を持っています。私たちの役員もまた適切な目的だけで彼らの権力を行使しなければなりません。私たちの役員もまた、彼らが実際に持っているスキルと、かなり慎重な人が似たような状況で行使できる慎重さと勤勉さを行使する義務があります。従来，役員が職責を遂行する際に示すスキルレベルは，それが持つ知識や経験に対する合理的な期待よりも高い必要はないと考えられてきた.しかし、イギリスと英連邦裁判所は必要な技能と配慮の面で客観的な基準に向かって進んでおり、ケイマン諸島もこれらの規定に従う可能性が高い。私たちへの注意義務を履行する際には、私たちの取締役は、私たちが時々改正して再記述した組織定款大綱と定款細則を遵守し、その定款大綱と定款細則に基づいて株式所有者に付与された種類の権利を確保しなければならない。限られた特殊な場合には、我々取締役の義務が違反された場合、株主は私たちの名義で損害賠償を請求する権利がある可能性がある。
154
カタログ表
私たちの取締役会は私たちの商業事務所を管理、指導、監督するために必要なすべての権力を持っている。当社の取締役会の職権には、以下のようなものがある
| ● | 株主周年総会と臨時株主総会を開催し、株主に仕事を報告する |
| ● | 配当と分配を宣言する |
| ● | 士官を任命し，士官の任期を決定した |
| ● | 当社の借金権力を行使し、当社の財産を抵当に入れる |
| ● | 当社株式の譲渡を許可し、当該等の株式を当社会員名簿に登録することを含む。 |
役員および上級者の任期
私たちの役員は私たちの取締役会の決議または私たちの株主の一般的な決議によって選出されることができます。私たちの役員は任期の制限を受けず、株主が普通決議で彼らを罷免するまで在任しています。取締役は自動的に取締役として終了し、(I)取締役が破産するか、またはその債権者と任意の債務返済手配または債務立て直しを行うこと、(Ii)取締役が死亡したか、または当社に精神的に不健全であることが発見されたこと、(Iii)書面で当社にその職を辞任することを通知すること、または(Iv)当社の特別許可を経ずに当社の取締役会会議を3回連続して欠席し、当社取締役会が彼の職を罷免することを決議することを前提とする。
私たちの官僚たちは私たちの取締役会によって選出され、取締役会が適宜決定する。
D.従業員を管理する
2020年12月31日まで、私たちは1，315人の従業員を持っている。これらの従業員のうち、1，199人の従業員が中国に、91人の従業員が香港に、21人の従業員がアメリカに、4人の従業員がシンガポールに位置している。私たちがネット業務を担当している従業員はすべて香港を拠点としています。2018年12月31日と2019年12月31日までに、それぞれ585人と847人の従業員を持っています。
以下の表に2020年12月31日までの職能別従業員数を示す
時点で |
| ||||
2020年12月31日 |
| ||||
番号をつける | % |
| |||
機能： |
|
|
| ||
研究開発 |
| 919 |
| 69.9 | % |
顧客サービスと運営 |
| 125 |
| 9.5 | % |
一般事務及び行政事務 |
| 132 |
| 10.0 | % |
マーケティングをする |
| 139 |
| 10.6 | % |
合計する |
| 1,315 |
| 100.0 | % |
私たちは中国の法律法規の要求に従って、住宅、養老、医療保険と失業保険を含む市レベルと省級政府組織の各種従業員社会保障計画に参加した。中国の法律によると、私たちは従業員の給料、ボーナス、特定の手当の特定の割合で従業員福祉計画に支払わなければならない。最高限度額は現地政府が時々規定する最高額である。私たちはまた条件に合った従業員に低金利融資を提供して、彼らの表現と忠誠度を激励する。著者らもシステムの業績評価制度があり、給与調整、職業昇進と人材育成などの人力資源の決定に根拠を提供する。
155
カタログ表
私たちは従業員と標準的な労働契約を締結します。私たちはまた私たちの上級管理職と標準的な秘密とスポーツ禁止協定を締結した。競業禁止制限期間は通常雇用終了後2年で満了し、制限期間内に退職前の賃金の一定割合を従業員に補償することに同意します。
私たちは私たちが従業員と良い仕事関係を維持しており、私たちはどんな重大な労使紛争も経験していないと信じている。
E.E.は株式所有権を持っている
特に明記されない限り、次の表には、2021年2月28日までの私たちの普通株式の実益所有権情報が記載されています
| ● | 私たちのすべての役員や行政は |
| ● | 私たちが知っているすべての実益は私たちの5%以上の普通株を持っている人たちだ。 |
下表の算定は、 2021 年 2 月 28 日現在発行済の A 種普通株式 590，47 7，040 株、 B 種普通株式 494，55 2，051 株を基にしたものです。
米国証券取引委員会の規則と規定に基づいて受益権属を決定する。ある人の実益所有株式の数とその人の実際の所有率とを計算する際には、任意のオプション、株式承認証、または他の権利の行使によって、または任意の他の証券を変換することを含む、その人が60日以内に取得する権利を有する株式を計算している。しかし、このような株式は他の人の実際の所有権パーセンテージを計算することに含まれていない。
普通株実益所有 |
| ||||||||
|
| A級：普通 |
| クラスB |
| 世界全体の%を占めています |
| 総人数の%を占める |
|
株 | 普通株 | 普通株 | 投票権* |
| |||||
役員と役員**： | |||||||||
Leaf李華(1) |
| 50,000,000 |
| 353,750,000 |
| 37.2 | % | 68.0 | % |
アーサー·ユウ陳朝(2) |
| * |
| — |
| * |
| * | |
九路街張傑 |
| * |
| — |
| * |
| * | |
Shan Lu(3) |
| * |
| — |
| * |
| * | |
エリック · チー張(4) |
| — |
| — |
| — |
| — | |
ロビン、Li、許志永 |
| * |
| — |
| * |
| * | |
維海翔Li(5) |
| — |
| — |
| — |
| — | |
譚培文(6) |
| — |
| — |
| — |
| — | |
役員全員と上級管理職を一組にする |
| 59,615,720 |
| 353,750,000 |
| 38.1 | % | 68.1 | % |
主要株主： |
|
|
|
| |||||
Leaf李華の所属先(1) |
| 50,000,000 |
| 353,750,000 |
| 37.2 | % | 68.0 | % |
テンセントホールディングス所属単位(7) |
| 106,360,273 |
| 140,802,051 |
| 22.8 | % | 27.9 | % |
*私たちが発行した普通株式総数の1%未満です。
**以下に説明がある以外に、当社の役員と幹部の営業住所は深セン市南山区科学技術園科学源路15号科学興科学技術園D棟1ユニット28階、人民Republic of Chinaである。
***この欄に含まれる各個人または集団について、総投票権のパーセンテージは、単一カテゴリである私たちのAクラスおよびBクラス普通株に対する当該個人またはグループが保有するAクラスおよびBクラス普通株に基づくすべての流通株の投票権を表す。私たちA種類の普通株の所持者は一株一票の権利があります。私たちB類普通株の所持者は1株当たり20票の権利があります。我々のB類普通株はいつでも所持者が1対1でA類普通株に変換することができるが，A類普通株はいずれの場合もB類普通株に変換することはできない。
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カタログ表
メモ：
| (1) | 英領バージン諸島商業会社レイラ究極有限会社を代表する252，812，500株のB類普通株と50，000，000株のA類普通株(米国預託証明書の形式)、および英領バージン諸島商業会社レラ無限有限公司が保有する100，937，500株のB類普通株を代表して、詳細はMr.Liが2021年2月9日に提出した付表13 G/Aに等しい。レイラ究極株式会社は最終的にLera Direction Plus Trustが所有しているが，Lera Infinity Limitedは最終的にLera Target Trustが所有している。Mr.Liは，ライラ究極有限会社およびライラ無限有限会社が自社所有株式に付随する任意の投票権およびその他の権利を保持または処分することを指示する唯一の権力を持っている。ライラ究極有限会社とライラ無限有限会社の登録住所はそれぞれ：VG 1110、英領バージン諸島トルトラ路鎮Wickhams Cay II、ビステラ企業サービスセンターです。 |
| (2) | Arthur Yu陳さんの営業住所は、香港特別行政区上環文咸物街18号バンコク銀行ビル11階、郵便番号：Republic of China。 |
| (3) | Shan Luさんの営業住所は、深セン市南山区月海街道深セン科学技術生態園12番地A棟、人民Republic of China。 |
| (4) | 張智強さん(チャン·ジヒョン)は、香港中環金融街8番地国際金融センター2番地5704-07号室を営業しています。 |
| (5) | Liさんの営業住所は、香港特別行政区中環金融街8号国際金融センター2期70階7013号室、郵便番号：Republic of Chinaです。 |
| (6) | タン·ペヴィンさんのオフィス住所はアメリカカリフォルニア州ロスガトスウェルウッド932号、郵便番号：95032です。 |
| (7) | (I)英領バージン諸島に登録設立された有限責任会社銭塘江投資有限公司が直接保有する28，840，949株のA類普通株および140，802，051株のB類普通株，(Ii)香港に登録設立された有限責任会社Image Frame Investment(HK)Limitedが直接保有する71，024，142株のA類普通株，(Iii)ケイマン諸島に登録設立された有限責任会社TPP Online I Holding A Limitedが直接保有するA類普通株5株，(Iv)ケイマン諸島に登録設立された有限責任会社TPP Opportunity I Holding A Lolding A類直接保有1株；(V)1，161，840株A類普通株、テンセントホールディングス有限会社が制御する実体TPP Opportunity GP I，Ltdが保有する145，230株米国預託証明書を代表する；及び(Vi)5，333，336株A類普通株を代表し、香港に登録設立された有限責任会社騰訊控股移動有限公司が保有する666，667株米国預託証明書を代表し、詳細は銭塘江投資有限公司が二零二一年一月二十八日に提出した付表13 Gを参照。銭塘江投資有限公司、映枠投資(香港)有限公司と騰訊控股移動有限公司は騰訊控股集団有限公司の完全資本付属会社であり、TPP随行一持株A有限会社、TPP Opportunity I Holding A Limited及びTPP Opportunity GP I，Ltd.はテンセント持株有限会社が持ち株している。上記の単位を総称してテンセントホールディングスに関連する単位と呼ぶ.テンセント持株有限公司はケイマン諸島に登録して設立された有限責任会社で、香港連合取引所に上場している。銭塘江投資有限公司の登録住所はVG 1110、英領バージン諸島トルトラ路鎮オフショア会社センター郵便ポスト957号です。Image Frame Investment(HK)Limitedの登録住所は香港湾仔皇后大道東1号太古広場3号29階である.TPP Follow-on I Holding A Limitedの登録住所は、ケイマン諸島KY 1-1104大ケイマンUgland House郵便ポスト309号である。TPP Opportunity I Holding A Limitedの登録住所は、ケイマン諸島KY 1-1104大ケイマンUland House郵便ポスト309号。テンセント控股移動有限公司の登録住所は香港湾仔皇后大道東1号太古広場3号29階です。 |
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カタログ表
我々の知る限り，2021年2月28日現在，米国の記録保持者1人は合計489，414，936株のA類普通株を保有しており，我々の総流通株の約45.1%を占めている。所有者はニューヨーク·メロン銀行、つまり米国預託株式計画の係だ。私たちが発行したB類普通株はアメリカの記録保持者が持っている株は一つもありません。アメリカ預託証明書の実益所有者の数は私たちの普通株のアメリカでの記録保有者の数をはるかに上回るかもしれません。
私たちの知る限り、上記で開示された場合を除いて、私たちは、別の会社、任意の外国政府、または任意の他の自然人または法人、または他の個別または共同所有または制御によって直接的または間接的に制御するわけではない。私たちはその後の日付でわが社の統制権の変更を招く可能性があるという予定があることを知りません。
7項目：上場企業、上場会社、大株主、関連側取引
A.アメリカ銀行の主要株主
“(6)項：役員、上級管理職、および従業員--E株所有権”を参照されたい
B.関連者の取引をサポートする
我々のVIEとその株主との契約スケジュール
“第4項.会社-C組織構造に関する情報”を参照
テンセント·ホールディングスとの取引と戦略協力
テンセントホールディングスとの取引それは.テンセントホールディングスは2014年10月以来、私たちの主要株主だった。2020年には、テンセントホールディングスに5，660万香港ドル(730万ドル)の設備、クラウドサービス、メールチャネルサービス、その他のサービスを購入した。二零二年十二月三十一日、吾等のテンセント持ち株に対する支払い金は8，720万香港ドル(1，120，000ドル)であり、主にテンセントホールディングスの自社従業員持株計画管理サービスに関する7，080，000香港ドル(9，100，000ドル)とクラウドサービスと設備の購入に関する1，610万香港ドル(2，100，000ドル)を含む。
戦略協力枠組み協定それは.私たちは私たちの戦略投資家であるテンセントホールディングスと複数の協力分野で互恵関係を構築した。私たちの協力はある程度私たちの共通の卓越した技術と革新的な価値観によって推進されている。テンセント·ホールディングスとの協力は私たちに意味のある利点を作ってくれた。2018年12月、私たちは中国の運営実体の一つである深セン富途と深セン市騰訊控股コンピュータシステム有限公司(深セン市テンセントコンピュータシステム有限公司)、テンセントホールディングスの子会社。戦略協力枠組み協定によると、双方がさらに最終合意に達し、法律法規に適合する範囲内で、テンセントホールディングスはテンセントホールディングスのオンラインプラットフォームを通じて流量、内容、クラウド分野で私たちと協力することに同意した。また、法律や法規を適用して許容される範囲内で、吾らとテンセントホールディングスは、金融科学技術関連製品やサービス分野における潜在的な協力機会をさらに探索し、求めて、双方の国際業務を拡大することに同意した。テンセントホールディングスはまた、従業員の持ち株計画サービス、管理、人材募集と訓練などの分野で私たちと協力することに同意した。戦略協力枠組み協定の有効期間は3年であり、テンセントホールディングスが最終的に吾等流通株の15%未満(変換可能手形および/または吾等株式に変換可能な他の変換可能権利を含む)を保有しない限り、この場合、合意は終了する。合意が満了した後、双方が合意に基づいて協力を継続することを意図していれば、双方の協議の後、別途書面協定に署名する。この協定は中国の法律によって管轄されている。本合意によって引き起こされた、または本合意に関連するいかなる論争についても、双方はまず友好的な協議による係争の解決に努力しなければならない。いずれか一方がこのような紛争について他方に通知を出してから30(30)日以内に協議を通じて和解を達成できなければ、私たちもテンセントホールディングスも紛争を深セン市南山区裁判所に提出して中国で解決することができる。
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カタログ表
役員や行政との取引
私たちは私たちの役員と上級職員とその配偶者にブローカーサービスを提供します。2020年12月31日現在、同サービスの収入は160万香港ドル(約20万ドル)となっている。2020年12月31日現在、取締役とその配偶者が取引目的で保管している現金は、我々の総合貸借対照表に顧客への対応金として記録されており、総額は香港ドル4，200万元(540万ドル)である。
株主合意
私たちは2017年5月22日に私たちの株主と2つ目の改正と再記載の株主合意を締結しました。株主は私たちの普通株と優先株の保有者を含みます。登録権に関する条文を除いて、改訂及び再記載された第二の株主合意項の下のすべての条文及び権利は、初公開発売が完了した後に終了する。
登録権
我々の登録可能証券は、(I)優先株変換時に発行されたまたは発行可能な普通株、(Ii)前記株式と交換または置換するために、我々が発行または配当または他の配当として発行することができる任意の普通株、および(Iii)Aシリーズ優先株、AシリーズA-1優先株、Bシリーズ優先株、Cシリーズ優先株およびC-1シリーズ優先株保有者が所有またはその後買収する任意の普通株を含む。
私たちはシンガポール汎用大西洋金融有限公司と引受協定を締結した。当社の初公募と同時に行われた私募であり，これにより，吾らは同一視されている平価通行証上記登録可能証券の所持者とする。
私たちは2020年12月に大手グローバル投資会社と登録権協定を締結し、前払い引受権証の形でA類普通株を私募しました。これにより、私たちは同等の平価通行証上記登録可能証券の所持者とする。
登録権を請求する
表F-3またはS-3表以外の登録。(I)2023年5月27日又は(Ii)当社初公募株終了後6(6)ヶ月(早い者を基準とする)の任意の時間又は後に、当時所有者が保有していた未償還登録証券10%(10%)以上の投票権を有する所持者(S)は、登録証券に対応して登録することを書面で要求することができる。このような請求を受けた後、直ちに他のすべての所有者に登録を提案する書面通知を発行し、可能な場合には、できるだけ早く請求中に指定された登録可能証券、及び任意の所有者が書面通知を送ってから15(15)営業日以内にそのような登録可能な任意の登録可能証券に書面で加入させ、所有者が要求する可能性のある司法管轄区域内で登録及び/又は有資格販売及び流通を開始する。吾らは、三(3)項を超えない宣言及び命令の発効を求める登録を行うことが義務付けられているが、組み入れるべきすべての登録すべき証券の売却が完了していない場合には、そのような登録は、登録権利を構成する一つとみなされてはならない。
159
カタログ表
F-3フォームまたはS-3フォームに登録します。F-3表またはS-3表(または米国以外の管轄区域に登録されている任意の類似表)に登録する資格がある場合、すべての所有者が保有していた当時返済されていなかった登録可能証券の10%(10%)以上の投票権を有する保有者(S)は、登録販売公開発行された任意の管轄区に、表F-3またはS-3表(または米国以外の管轄区に登録されている任意の類似表)の登録宣言を提出する権利がある。このような請求を受けた後、(I)他のすべての所有者に登録を勧告する書面通知を迅速に発行し、(Ii)実行可能な場合には、請求中に指定された登録すべき証券、及び任意の所有者が書面通知を行った後15(15)営業日以内に当該登録すべき登録すべき証券に書面で加入し、当該司法管轄区域に登録して販売及び流通する資格があるように最大限の努力を行う。
搭載登録権
もし吾等が当該等の証券登録本行の任意の証券を公開発売すること、又は権益証券の任意の所有者(所持者を除く)に当該等の持分証券を登録すること(免除登録を除く)を提案した場合、吾等は直ちに各所有者にこの登録に関する書面通知を行い、任意の所持者が当該通知が送達されてから15(15)営業日以内に書面で要求した場合には、当該所有者が登録を要求した任意の登録可能証券を登録に含めるように最善を尽くさなければならない。所有者がそのすべてまたは任意の登録可能な証券をそのような登録に組み込まないと決定した場合、その所有者は、私たちが提出する可能性のある任意の後続の登録声明に登録すべき証券を含む権利が継続されるが、いくつかの制限によって制限される。
登録の支出
登録権に基づいて登録可能な証券を売却するために適用される引受割引および販売手数料に加えて、吾等は、登録権による登録、届出または資格認証に関連するすべての費用を支払うが、これらに限定されないが、すべての登録、届出および資格費用、プリンタおよび会議課金、ホスト銀行、譲渡代理および株式登録業者によって徴収される費用、私たちを代表して支払う弁護士費用および支払いを表す弁護士費用、およびすべての販売所有者のために支払われる弁護士の合理的な費用および支出を含む。しかしながら、登録要求がその後、少なくとも多数の登録可能な証券投票権を有する所有者の要求を持って撤回されなければならない場合、私たちは、任意の登録手続の任意の費用を支払う義務がない(この場合、すべての参加所有者は、撤回された登録中に登録されるべき登録可能証券の数に応じて比例してその費用を負担する)。
債務の終結
上記登録権は、(I)合格初公募株式終了日から5(5)年以内に終了し、(Ii)任意の所有者については、証券法第144条に従って任意の90(90)日以内に登録すべきすべての証券を売却することができる日で終了する。
雇用協定と賠償協定
“項目6.役員、上級管理職、従業員--B.報酬”を参照
株式激励計画
“項目6.役員、上級管理職、従業員--B.報酬”を参照
C専門家と弁護士の利益を守る
適用されません。
160
カタログ表
8項：“フィナンシャル·タイムズ”“フィナンシャル·タイムズ”
A.連結レポートおよびその他の財務情報
私たちは本年度報告書の一部として連結財務諸表を添付しました。
法律訴訟
私たちは、通常の業務プロセスにおいて、当社のユーザー、顧客、および第三者業務パートナーの契約紛争およびその他の事項に関連する様々な法律、仲裁または行政クレームおよび手続きの影響を時々受ける可能性があります。私たちは現在いくつかの訴訟に巻き込まれており、私たちはこれらの訴訟がわが社の個人や集団にとってどうでもいいと思っている。しかし、訴訟、仲裁、または任意の他の法律または行政手続きは、結果にかかわらず、私たちの経営陣の時間と注意を含む巨額のコストと私たちの資源移転を招く可能性がある。“第3項.重要な情報-D.リスク要因-当社の業務に関連するリスク-私たちが私たちのプラットフォームまたは私たちのユーザーと顧客の機密情報を保護できなかった場合、ネットワーク攻撃、コンピュータウイルス、物理または電子侵入、第三者侵入、または他の理由でも、私たちは関連法律法規の責任を受ける可能性があり、私たちの名声と業務は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある”、“第3項.重要な情報-D.リスク要素-私たちの商業および業界に関連するリスク-私たちは知的財産権侵害クレームを受けるかもしれない、”項目3.重要な情報-D.リスク要因-私たちの商業と工業に関連するリスク--私たちは訴訟と規制調査と訴訟を受ける可能性があり、必ずしもこのようなクレームや訴訟に対して自己弁護に成功するとは限らない“、および”項3.重要な情報-D.リスク要素-私たちの商業および産業に関連するリスク-私たちは経営の市場において広範かつ変化する規制要求に制約されており、これらの要求に違反することは、私たちの将来の商業活動が処罰、制限、禁止されるか、または私たちの免許と取引権が一時停止またはキャンセルされ、販売される可能性がある。したがって、私たちの業務、財務状況、運営、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、私たちはいくつかの規制機関が行っている調査にも参加している。また，“プロジェクト4.会社に関する情報−B.業務概要−持続的な規制行動”を参照されたい
配当政策
私たちの取締役会は配当金を送るかどうかを決定する権利がある。また、私たちの株主は一般決議で配当を発表することができますが、いかなる配当も私たちの取締役会が提案した金額を超えてはいけません。いずれの場合も、すべての配当金はケイマン諸島の法律によって制限されており、すなわち、当社は利益または株式割増から配当金を支払うことしかできず、これが当社が正常な業務過程で満期になった債務を返済できない場合には、いかなる場合も配当金を支払うことができないと規定している。私たちが配当を決定しても、配当の形式、頻度、金額は、私たちの将来の運営と収益、資本要求と黒字、一般的な財務状況、契約制限、および取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存するかもしれない。
私たちは現在予測可能な未来に私たちの普通株にどんな現金配当金を支払う計画もない。私たちは現在、私たちの業務を運営し、拡大するために、利用可能な資金と将来の任意の収益の大部分(すべてでなければ)を保留するつもりだ。
私たちはケイマン諸島に登録して設立された持株会社です。私たちの現金需要は、株主に任意の配当金を支払うことを含む、香港の子会社と中国の配当金に依存するかもしれない。中国法規は私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない。“第四項会社状況-B.業務概要-規則制度-中国と当社の経営に関連する法律法規の概要-株利分配条例”を参照
161
カタログ表
もし吾らが吾等の普通株についていかなる配当金を支払うならば、吾らは米国預託証明書関連普通株に対応する配当金を当該等の普通株登録所有者である信託銀行に支払い、信託銀行はその後、米国預託株式保有者が保有する米国預託株式米国預託株式関連普通株比率で米国預託株式保有者に関連金を支払うが、これに応じた手数料及び支出を含む預金契約の条項を遵守しなければならない。“第12項·株式証券以外の証券説明--D.米国預託株式”を参照。私たちの普通株の現金配当金(あれば)はドルで支払います。
B.重大な変化が生じる
本年報の他の部分が開示されている以外は、本年報に掲載されている総合財務諸表が審査された日から、当社はいかなる重大な変動も経験していない。
第9項：中国政府は要約と上場に同意
A.提供されている製品と発売の詳細
米国預託証券は2019年3月8日からナスダックに看板を掲げ、1匹当たり8株A類普通株を代表する。米国預託証明書の取引コードは“富途”である
B.販売計画
適用されません。
C.金融市場
本 ADS は、 2019 年 3 月 8 日から「 FUTU 」のシンボルでナスダックに上場しています。
D.売却株主に株式を売却する
適用されません。
E.希釈剤
適用されません。
F.今回発行された費用を支払う
適用されません。
第 10 話に登場 追加情報
A、中国政府株式資本
適用されません。
B.“組織覚書と規約”
以下に当社の現在の組織定款大綱及び定款細則，あるいは組織定款大綱及び定款細則における当社普通株の重大条項に関する重要な条文概要を示す。
当社の趣旨それは.当社の組織定款大綱及び細則によると、当社の趣旨は制限されず、ケイマン諸島法律で禁止されていないいかなる趣旨を全権及び許可して執行することができます。
162
カタログ表
普通株それは.私たちの普通株はA類普通株とB類普通株に分かれています。我々A類普通株とB類普通株の所有者は同じ権利を持つが，投票権や転換権は除外する。A類普通株の保有者は、当社の株主総会で採決されたすべての事項について一票を投じる権利があり、B類普通株保有者は、当社の株主総会で採決されたすべての事項について二十(20)票を投じる権利がある。私たちの普通株は登録形式で発行され、私たちの会員名簿に登録された時に発行されます。私たちは無記名に株を発行しないかもしれない。私たちの非ケイマン諸島の住民株主は彼らの株式を自由に保有して投票することができる。
転換するそれは.B類普通株は、いつでもその保有者から同じ数のA類普通株に変換することができ、A類普通株はいずれの場合もB類普通株に変換することができない。任意のB類普通株式保有者が当該保有者の任意の非連合会社に任意のB類普通株を売却、譲渡、譲渡または処分する場合、各B類普通株は自動的かつ即時にA類普通株に変換される。
配当をするそれは.当社の普通株式保有者は、当社取締役会が発表した又は当社株主が普通決議で発表した配当金を得る権利がある(ただし、当社株主が発表した配当金は当社取締役が提案した額を超えてはならない)。私たちの組織規約の大綱と細則は、配当金は、私たちが達成したまたは達成されていない利益の中から発表して支払うことができ、または私たちの取締役会がこれ以上必要と考えている利益の中から予約された任意の準備金から支払うことができる。配当はまた、株式割増口座または“会社法”に基づいてこの目的のために設立された任意の他の基金または口座から発表されて支払うことができる。ケイマン諸島の法律によると、当社は利益や株式割増口座から配当金を支払うことができますが、いずれの場合も、当社が正常な業務過程で満期になった債務を返済できない場合は、配当金を支払うことができません。
投票権それは.A類普通株およびB類普通株の保有者は、株主が当社のどの株主総会で議決したすべての事項についても1つのカテゴリとして投票しなければならない。A類普通株は当社の株主総会で議決されたすべての事項について一票を投じる権利があり、B類普通株は当社の株主総会で議決されたすべての事項について二十(20)票を投じる権利がある。任意の株主総会で議決された決議案は、総会議長または代表の出席を自らまたは委任した株主が投票方式で採決することを要求しない限り、挙手方法で決定しなければならない(挙手結果を発表する前または後)。
株主が総会で採択した一般決議は、会議で投票された普通株式に添付された単純多数票の賛成票を必要とし、特別決議は、会議で発行され、発行された普通株式に添付された3分の2以上の賛成票を必要とする。一般決議案及び特別決議案は、会社法及び我々の組織定款大綱及び定款細則が許可された場合にも、わが社の全株主が一致して署名した書面決議で採択することができる。名称の変更や我々の組織定款の大綱や定款細則の変更などの重要事項には，特別決議が必要となる。
株主総会それは.ケイマン諸島の免除会社として、会社法に基づいて株主総会を開く義務はありません。吾等の組織定款大綱及び細則は、吾等は毎年株主総会を自社の株主周年大会として開催することができ、この場合、吾らは総会開催の通告で当該総会を指定し、株主周年総会は当社取締役が決定した時間及び場所で開催される。
株主総会は当社会長が招集することもできますし、当社取締役会の多数のメンバーが招集することもできます。我々の年次株主総会(ある場合)や任意の他の株主総会を開催するには少なくとも10(10)日の事前通知が必要である。任意の株主総会に必要な定足数は、1人以上の出席または被委員会代表が出席する株主を含み、彼らが保有する株式の合計は、自社のすべての発行済み株式に添付されているすべての投票権の3分の1以上であり、その株主総会で投票する権利がある。
163
カタログ表
“会社法”は，株主が株主総会の開催を要求する限られた権利のみを与え，株主に株主総会に何の提案も与えるいかなる権利も与えない。しかし、このような権利は会社の定款で規定されることができる。吾等の組織定款大綱及び定款細則は、1名以上の株主が自社のすべての発行済み株式及び発行済み株式の総投票数の3分の1以上の株式を保有することを要求し、株主総会で投票する権利があると規定しており、当社取締役会は株主特別総会を開催し、総会で要求された決議案を採決する。しかし、吾等の組織定款大綱及び細則は、吾等株主にいかなる権利を与えず、当該等株主で開催されていない株主総会又は特別株主総会にいかなる提案も提出していない。
取締役会それは.吾らが株主総会で別途決定しない限り、取締役数は三(3)名以下であってはならず、具体的な人数は取締役会が時々決定する。私らは普通の決議案で誰かを取締役に任命することができますが、取締役会は取締役会会議に出席して会議で投票する残りの取締役の簡単な多数票で賛成することができ、どの人に取締役を任命し、取締役会の臨時の空きを埋めるか、あるいは既存の取締役会に加入することができます。
覚書および定款のいかなる規定にもかかわらず、テンセントの投資家が（ 定款および定款に定義される ） 合計で少なくとも 91，67 1，323 株の当社株式を保有しています。（ 株式分割、資本増強、組織再編、連結その他の類似の取引により調整される場合がある場合 ） 、テンセント投資家は、当社の登記事務所に共同通知を送付することにより、取締役会に 1 名 （ 「テンセント取締役」 ） を任命する権利を有します。テンセントの取締役は、テンセントの投資家の指示または承認によってのみ解任され、テンセントの取締役の辞任、解任または死亡によって生じた欠員は、上記の期間に従って補充されます。Tencent 取締役の任期は、 Tencent の投資家が合計で当社の株式 91，67 1，323 株未満 （ 株式分割、資本増強、組織再編、統合またはその他の類似の取引によって調整される場合があります ） を保有すると自動的に終了します。
普通株の譲渡それは.当社の組織定款の大綱及び定款細則に記載されている制限の規定の下で、当社の任意の株主は書面譲渡書類及び当社の取締役会が許可したいかなる慣用或いは汎用形式でその全部或いは任意の普通株を譲渡することができ、そして譲渡人或いはその代表が署名しなければならず、任意の零株或いは部分的に十分な株式株式或いは例えば吾などの取締役に対して要求を提出し、また譲受人或いはその代表が署名しなければならない。
当社の取締役会は、その絶対的な情動権を行使することができ、未納持分または当社の保有権を有する普通株の譲渡を拒否することができます。取締役会は普通株式の譲渡を拒否することもできます
| ● | 譲渡書は私の行に提出し、それに関連する普通株式証明書とわが社の取締役会が合理的に要求する可能性のある他の証拠を添付して、譲渡者が譲渡を行う権利があることを証明します |
| ● | 譲渡文書は1種類の普通株式にのみ適用される |
| ● | 必要があれば、譲渡文書には適切な印紙が押されている |
| ● | 連名所有者に譲渡された、普通株が譲渡した連名所有者の数は四人を超えない |
| ● | これについてナスダック世界市場で予想される最高額の費用や吾ら取締役が時々要求する低い金額の費用を吾等に支払う。 |
もし我々の取締役が譲渡の登録を拒否した場合，彼らは譲渡文書を提出した日から3ヶ月以内に，譲渡者と譲受人に拒絶に関する通知を送信しなければならない.
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カタログ表
ナスダックグローバル市場要求に従った任意の通知後、当社は、当社取締役会が時々決定した時間及び期間中に譲渡登録及び閉鎖会員登録を一時停止することができるが、いずれの年以内にも、当社取締役会が決定する可能性のある任意の年度内に譲渡登録を一時停止又は会員登録を30日以上停止してはならない。
清算するそれは.当社の清算時に、当社株主が分配可能な資産が清算開始時に全株式を償還するのに十分であれば、黒字は清算開始時に株主が保有する株式の額面に比例して分配されますが、支払金の株式から自社未納引込金またはその他の金を差し引かなければなりません。もし私たちが分配できる資産がすべての実収資本を返済するのに十分でなければ、これらの資産は私たちの株主が彼らの保有株式の額面に比例して損失を負担するように分配されるだろう。
株式の引渡しと株の没収それは.当社取締役会は、時々、指定された支払い時間前に少なくとも14ヶ月前に株主に通知を出し、株主に任意の未払い株式金の支払いを要求することができる。償還されたがまだ支払われていない株は没収されるだろう。
株式の買い戻し·買い戻し·引渡しそれは.当社は、当社の取締役会又は当社の株主特別決議案によって決定される条項及び方式により、当社の選択権又は当該等の株式保有者の選択権に応じて、当該等の株式を償還する条項で株式を発行することができる。当社は、当社の取締役会又は当社の株主が可決した普通決議案で承認された条項及び方法で当社の任意の株式を買い戻すこともできます。会社法によれば、任意の株式の償還又は買い戻しは、自社の利益又は償還又は買い戻し目的のために発行された新株所得から支払うことができ、又は資本(株式割増帳及び資本償還備蓄を含む)から支払うことができ、当該金の支払後直ちに通常業務過程で満了した債務を償還することができることを前提とする。さらに、“会社法”によれば、以下の場合、(A)完全に納付されない限り、(B)発行された株式および発行された株式がない場合、または(C)会社が清算を開始した場合、そのような株式を償還または買い戻すことはできない。また、当社は未納株式の任意の株式を無料で引き渡すことができます。
株式権利の変動それは.いつでも、私たちの株式が異なるカテゴリの株式に分類される場合、任意のカテゴリが当時付随する任意の権利または制限の規定の下で、任意のカテゴリの権利は、そのカテゴリが発行された株式の3分の2の所有者の書面同意またはカテゴリ株式所有者が別の会議で採択された特別決議案の承認の下でのみ、重大な不利な変化を得ることができる。優先権または他の権利を有する任意のカテゴリ株式所有者に付与される権利は、その場合にそのカテゴリ株式に付加される任意の権利または制限に加えて、追加の株式ランキングの設定、配信、または発行によって重大な悪影響を及ぼすとみなされてはならない平価通行証彼らと一緒にまたはその後、当社は任意のカテゴリの任意の株式を償還または購入する。株式所有者の権利は、優先権または他の権利を有する株式の設立または発行によって重大な悪影響を及ぼすものとみなされるべきではなく、増強または重み付け投票権を有する株式を設立することを含むが、これらに限定されない。
増発株それは.我々の改訂·再記述された組織定款大綱は、既存の承認されているが発行されていない株式の範囲内で、取締役会の決定に応じて追加の普通株式を時々発行することを許可している。
私たちが修正し、再記述した組織規約の大綱はまた、私たちの取締役会が時々1つ以上の優先株系列を設立することを許可し、任意の優先株系列についてこのシリーズの条項と権利を決定することを含む
| ● | このシリーズの名前； |
| ● | このシリーズの株の数 |
| ● | 配当権、配当率、転換権、投票権 |
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カタログ表
| ● | 優先権の償還と清算の権利と条項。 |
私たちの取締役会は、私たちの株主が行動する必要がなく、許可されているが発行されていない範囲で優先株を発行することができる。これらの株を発行することは普通株式保有者の投票権を希釈するかもしれない。
帳簿と記録を調べる.当社の普通株式の保有者は、ケイマン諸島の法律に基づき、当社の株主リストまたは当社の企業記録 （ 当社の定款および定款、特別決議、抵当および請求の登記簿の写しを除く ） の写しを閲覧または取得する一般的な権利を有しません。ただし、年次監査済み財務諸表を株主様に提供します。「 Item 10 」です。追加情報 —H 。「 Display on Display 」
反買収条項それは.我々の組織規約の大綱および細則のいくつかの条項は、以下の条項を含む株主が有利と思われる可能性のある会社または経営陣の支配権変更を阻害、延期、または阻止する可能性がある
| ● | 私たちの取締役会が1つまたは複数のシリーズの優先株を発行することを許可し、これらの優先株の価格、権利、優先、特権、および制限を指定し、私たちの株主がさらなる投票や行動を必要とすることなく、 |
| ● | 株主要求と株主総会を開催する能力を制限する。 |
しかし、ケイマン諸島法律によると、私たちの役員は、正当な目的と、彼らがわが社の最良の利益に適合していると心から思っている場合に、私たちの組織定款大綱と定款細則が彼らに与える権利と権力を行使することができます。
免除会社を得るそれは.会社法によると、私たちは免除された有限責任会社だ。“会社法”は一般住民会社と免除会社を区別した。ケイマン諸島に登録していますが主にケイマン諸島以外で業務を経営している会社は、免除会社として登録を申請することができます。免除された会社に対する要求は、基本的に一般会社と同様であり、免除会社のみである
| ● | 会社登録処長に株主周年申告書を提出する必要はない |
| ● | 検査のためにメンバー登録簿を開く必要はありません |
| ● | 年次株主総会を開催する必要はない |
| ● | 未来の税金を徴収しない約束を得ることができる(このような約束は通常、最初に20年を与える) |
| ● | 他の法域で登録を継続し、ケイマン諸島で登録を取り消すことができる |
| ● | 存続期間の限られた会社として登録することができる |
| ● | 独立したポートフォリオ会社に登録することができる。 |
“有限責任”とは、各株主の責任が、株主が会社の株式に対して未払いの金額に限定されていることを意味する(詐欺、代理関係の構築または不正または不正目的に関連している場合、または裁判所が会社のベールを剥がす可能性がある他の場合を除く)。
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カタログ表
事務所及び物件を登録する
ケイマン諸島の登録事務所は、ケイマン諸島KY 1-1104大ケイマンUgland House郵便ポスト309号、または私たちの役員が時々決定するかもしれないケイマン諸島内の他の場所にあるMaples Corporate Services Limitedのオフィスに位置している。わが社の設立趣旨は制限されておらず、私たちは会社法やケイマン諸島の他の法律で禁止されていないいかなる趣旨も十分な権力と権限を持っている。
会社法の違い
ケイマン諸島の“会社法”はイギリスの旧“会社法”に大きく由来しているが、イギリスが最近公布した成文法には従わないため、“ケイマン諸島会社法”とイギリスの現行の“会社法”との間には大きな違いがある。また、ケイマン諸島の“会社法”は、米国会社とその株主に適用される法律とは異なる。以下は、我々の“会社法”条項と、デラウェア州に登録設立された会社及びその株主に適用される法律に適用される比較可能条項との間の大きな差異の要約である。
合併と似たような手配。会社法は、ケイマン諸島会社間およびケイマン諸島会社と非ケイマン諸島会社との間の合併と合併を許可する。これらの目的について、(A)“合併”とは、2つ以上の構成会社が合併し、その業務、財産及び法的責任をそのうちの1つの会社に帰属し、既存の会社とすること、及び(B)“合併”とは、2つ以上の構成会社を1つの合併会社に合併し、当該等の会社の業務、財産及び法的責任を当該合併会社に帰属させることを意味する。このような合併又は合併を行うためには、各構成会社の取締役は、合併又は合併の書面計画を承認しなければならず、その後、(A)各構成会社の株主の特別決議及び(B)当該構成会社の組織定款細則に規定されている他の認可(ある場合)を通過しなければならない。合併又は合併の書面計画は、合併又は存続会社の支払能力に関する声明、各構成会社の資産及び負債リスト、並びに各構成会社のメンバー及び債権者に合併又は合併証明書の写しを提供する約束と共に会社登録処長に提出し、合併又は合併を承諾した通知がケイマン諸島公報に公表されなければならない。異なる意見を持つ株主が規定された手続きに従う場合、いくつかの例外的な場合を除いて、その株式の公正価値を得る権利がある(双方が合意に達していなければ、ケイマン諸島裁判所が決定する)。このような法的手続きに従って行われた合併や合併は裁判所の承認を必要としない。
合併と合併に関する法定条文のほか、“会社法”にも法定条文が記載されており、計画の方式で会社の再編と合併を促進するが、関連手配は各種類の株主或いは債権者(価値によって75%を占める)の多数の承認を得なければならず、各種類の株主或いは債権者(どのような状況に依存するか)を代表して自ら或いは代表を代表してこの目的のために開催された会議或いは会議に出席し、会議で採決しなければならない。会議の開催とその後の計画はケイマン諸島大裁判所の承認を受けなければならない。異なる意見を持つ株主または債権者は、その取引を承認すべきではないという意見を裁判所に表明する権利があるが、裁判所が以下のことを裁定した場合、その手配を承認する可能性がある
| ● | 必要な多数票に関する法定規定は満たされている |
| ● | 株主は関係会議で公平な代表を得て、法定多数の人が誠実に行動し、少数の人から脅迫されず、その種類の利益に逆行する利益を促進した |
| ● | この計画は、そのカテゴリの一人がその利益について行動する聡明で誠実な人によって合理的に承認することができる |
| ● | 会社法の他の条項によると、このような配置はもっと適切な制裁方法ではない。 |
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カタログ表
“会社法”には強制買収の法定権力も含まれており、買収要約時に異なる意見を持つ少数株主を“排除”するのに役立つ可能性がある。買収要約が4ヶ月以内に提出され、影響を受けた株式の90%の所有者に受け入れられた場合、要人は、当該4ヶ月の期限満了後2ヶ月以内に、残りの株式の所有者に、当該等の株式を要約条項に従って要人に譲渡することを要求することができる。ケイマン諸島大裁判所に異議を唱えることができるが、詐欺、悪意、または談合の証拠がない限り、このような承認の申し出を受けて成功する可能性は低い。
上記の法定手続きに従って、手配案による手配および再編が承認および承認された場合、または買収要約を提出して受け入れた場合、異なる意見を持つ株主には評価権に匹敵する権利がなく、そうでなければ、異なる意見を持つ株主は、通常、デラウェア州会社の異なる意見を持つ株主が享受する権利を得ることができ、それによって、司法的に決定された株式価値について現金支払いを受ける権利がある。
株主訴訟。原則として、私たちは通常適切な原告であり、一般規則として、派生訴訟は小株主が提起することはできません。しかし、ケイマン諸島で説得力がある可能性が高いイギリス当局によると、ケイマン諸島裁判所は、少数の株主が会社の名義で会社に対して集団訴訟または派生訴訟を提起することを許可し、以下の事項に挑戦するために、一般法の原則(すなわちフォスがハボット事件とその例外を訴える場合の規則)を適用し、遵守することが予想される
| ● | 違法または越権的な行為 |
| ● | 越権ではないが、まだ取得されていない特別なまたは限定された多数票の許可を得た場合にのみ適切に有効になる行為と、 |
| ● | 少数者に対する詐欺行為であり、違反者は自分で会社を支配している。 |
役員と上級管理職の賠償と責任制限。ケイマン諸島の法律は、ケイマン諸島裁判所がこのような規定が公共政策に違反していると考えなければ、例えば民事詐欺や犯罪結果について賠償を提供するなど、会社の定款が上級管理者や役員に賠償する程度を制限していない。当社の組織定款大綱及び定款細則は、取締役及び高級職員は、上記取締役又は高級社員が当社の業務又は事務の処理(任意の判断ミスを含む)又はその職責、権力、権限又は適宜決定権の執行又は履行により招いた又は被ったすべての行動、法律手続、費用、費用、支出、損失、損害又は法的責任について弁済しなければならないが、当該者自身の不誠実、故意の失責又は詐欺を除くため、前述の一般性を損なわない原則の下に含まれている。取締役又はその上級職員がケイマン諸島又は他の地方のいずれの裁判所においても当社又はその事務に関連する任意の民事訴訟について抗弁(成功するか否かにかかわらず)による損失又は責任。この行為基準は一般的にデラウェア州会社が許可するデラウェア州会社の行為基準と同じだ。また、私たちは私たちのすべての役員と役員と賠償協定を締結し、これらの人たちに私たちの組織定款大綱と定款細則に規定されている以外の追加賠償を提供します。
証券法による責任の賠償は、吾等の役員、上級管理者、又は上記条項に基づいて吾等を統制する者を許可する可能性があることから、米国証券取引委員会は、当該等の賠償は、米国証券取引委員会が証券法に違反して表明された公共政策とみなされるため、強制的に実行することはできないと通知されている。
“会社定款大綱”の反買収条項当社の組織定款大綱および定款細則のいくつかの条項は、当社取締役会に1つまたは複数の一連の優先株を発行することを許可し、そのような優先株の価格、権利、特典、特権および制限を指定することを含む、株主が有利と思われる可能性のある会社または経営陣の統制権の変更を阻止、延期または阻止する可能性があり、私たちの株主がさらに投票したり、いかなる行動をとることもなく、これらの優先株の価格、権利、特典、特権および制限を指定することができる。
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カタログ表
しかし、ケイマン諸島法律によると、私たちの役員は、正当な目的と、彼らがわが社の最良の利益に適合していると心から思っている場合に、私たちの組織定款大綱と定款細則が彼らに与える権利と権力を行使することができます。
役員の受託責任デラウェア州会社法によると、デラウェア州会社の取締役は会社とその株主に対して受託責任がある。この義務には2つの構成要件がある：注意義務と忠実義務。注意義務は、取締役に誠実信用の原則に基づいて行動することを求めており、慎重さは通常の慎重な人の類似した場合の慎重度と同じである。この義務によれば、取締役は自分に知らせ、重大な取引に関連するすべての合理的に利用可能な重要な情報を株主に開示しなければならない。忠実な義務は取締役に彼や彼女が会社の最良の利益に合っていると合理的に判断するように要求します。彼や彼女は彼や彼女の会社の地位を利用して私利を図ることができない。この義務は，取締役の自己取引を禁止し，取締役，役員あるいは持株株主が所有する一般株主が共有していないいかなる権益よりも会社とその株主の最適な利益を優先することを要求している。一般に，役員の行為は，知っているうえで善意に基づいて行動が会社の最良の利益に合致すると誠実に信じていると推定される.しかし，この推定は，いずれかの受託責任に違反した証拠によって覆される可能性がある.取締役が取引についてこのような証拠を提出すれば、取締役は取引が手続き的に公平であり、取引が会社にとって公平であることを証明しなければならない。
ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島の会社の役員は同社の受託者であるため、会社に対して、会社の最良の利益に基づいて誠実に行動する義務、その役員の身分によって個人の利益を謀らない義務(会社が彼にそうすることを許さない限り)、会社の利益と第三者の個人的利益と衝突しない地位に置かない義務と、そのような権力を行使する目的で権力を行使する義務がある。ケイマン諸島の会社の役員はその会社に対して慎重に行動する義務があります。従来，役員が職責を遂行する際に示すスキルレベルは，それが持つ知識や経験に対する合理的な期待よりも高い必要はないと考えられてきた.しかし、イギリスと英連邦裁判所は必要な技能と配慮の面で客観的な基準に向かって進んでおり、ケイマン諸島もこれらの規定に従う可能性が高い。
株主提案デラウェア州一般会社法によると、株主は年次株主総会で任意の提案を提出する権利があり、この提案が管理文書中の通知条項に適合することを前提としている。デラウェア州一般会社法は株主に年次株主総会でいかなる提案を提出する権利を明確に与えていないが、一般法によると、デラウェア州会社は通常株主に提案と指名の機会を提供し、彼らが会社の登録証明書或いは定款中の通知条項を遵守すれば、彼らは会社の登録証明書或いは定款中の通知条項を遵守すれば、通常株主に提案と指名の機会を提供する。取締役会または管理文書中で特別会議の開催を許可している他の誰でも特別会議を開催することができるが、株主は特別会議を開催してはならない。
ケイマン諸島法律は，株主に株主総会の開催を要求する有限の権利のみを与え，株主に株主総会にいかなる提案も提出する権利を与えない。しかし、このような権利は会社の定款で規定されることができる。吾等の組織定款大綱及び定款細則は、合算の3分の1(1/3)以上の投票権を有する株主が当該要求を提出した日に当社のすべての発行済み株式及び発行済み株式を保有し、当該等の株式が当社の株主総会で投票する権利があれば、取締役会は株主特別総会を開催すべきであると規定している。しかし、吾等の組織定款大綱及び細則は、吾等株主にいかなる権利を与えず、当該等株主で開催されていない株主総会又は特別株主総会にいかなる提案も提出していない。ケイマン諸島の免除を受けた会社として、株主総会を開く法的責任はありません。
投票を累積する。デラウェア州会社法によると、会社の会社登録証明書が明確に規定されていない限り、取締役選挙に対する累積投票は許可されていません。累積投票制は、小株主が単一の取締役に株主が投票する権利のあるすべての票を投じることを可能にするため、取締役会における小株主の代表性を潜在的に促進し、選挙取締役における株主の投票権を増加させる。ケイマン諸島の法律では累積投票は禁止されていないが、私たちの組織メモと定款細則は累積投票を規定していない。したがって、私たちの株主がこの問題で得られる保護や権利はデラウェア州会社の株主より少ないわけではない。
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カタログ表
役員の委任。私らは普通の決議案で誰かを取締役に任命することができますが、取締役会は取締役会会議に出席して会議で投票する残りの取締役の簡単な多数票で賛成することができ、どの人に取締役を任命し、取締役会の臨時の空きを埋めるか、あるいは既存の取締役会に加入することができます。
当社の覚書および定款のいかなる規定にもかかわらず、テンセントの投資家は（ 当社の定款および定款に定義されているとおり ） 合計で少なくとも 91，67 1，323 株を保有しています。（ 株式分割、資本増強、組織再編、連結その他の類似の取引により調整される場合がある場合 ） 、テンセント投資家は、当社の登記事務所に共同通知を送付することにより、取締役会に 1 名 （ 「テンセント取締役」 ） を任命する権利を有します。テンセントの取締役は、テンセントの投資家の指示または承認によってのみ解任され、テンセントの取締役の辞任、解任または死亡によって生じた欠員は、上記の期間に従って補充されます。Tencent 取締役の任期は、 Tencent の投資家が合計で当社の株式 91，67 1，323 株未満 （ 株式分割、資本増強、組織再編、統合またはその他の類似の取引によって調整される場合があります ） を保有すると自動的に終了します。
各取締役の任期が満了し、会社の株主総会で再任または取締役会で再任する資格がある。
役員の免職。デラウェア州会社法によると、分類取締役会を設立した会社の取締役は、投票権のある多数の流通株が承認された場合にのみ除名されることができ、会社登録証明書が別途規定されていない限り除外されることができる。吾らの組織定款大綱や細則によると、テンセントホールディングス投資家が委任した取締役ではなく、吾ら株主が普通決議案で罷免できる。
興味のある株主との取引。デラウェア州一般会社法には、デラウェア州公共会社に適用される企業合併法規が含まれており、この法規によると、会社がその会社の登録証明書またはその株主の許可を受けた定款を改訂することによって、この法規の管轄を受けないことを明確に選択しない限り、その人が利益株主になった日から3年以内に、同社が当該人と何らかの業務合併を行うことを禁止する。利害関係のある株主とは、通常、過去3年以内に対象会社が議決権付き株を発行した15%以上、または会社の関連会社または共同経営会社を所有し、過去3年以内に会社が議決権付き株を発行した15%以上の個人または団体を指す。これは，潜在的な買収者が目標に対して2段階の買収カプセルを提示する能力を制限し，この場合，すべての株主が平等に扱われることはない.その他の事項を除いて、当該株主が利害関係のある株主となる日までに、取締役会は、当該者が利害関係のある株主となる企業合併又は取引を承認した場合は、当該定款は適用されない。これは、デラウェア州会社の任意の潜在的な買収者がターゲット会社の取締役会と任意の買収取引の条項を交渉することを奨励する。
ケイマン諸島の法律には似たような規制がない。したがって、私たちはデラウェア州商業合併規制によって提供される保護タイプを利用することができない。しかし、ケイマン諸島の法律は、会社とその大株主との間の取引を規範化していないにもかかわらず、このような取引は、会社の最適な利益と適切な会社の目的に基づいて誠実に行われなければならず、少数の株主に詐欺になることはないと規定している。
棚卸しをするそれは.デラウェア州会社法によると、取締役会が解散の提案を承認しない限り、解散は会社の総投票権100%を持つ株主の承認を得なければならない。取締役会が解散してこそ、会社流通株の簡単な多数の承認を得ることができる。デラウェア州の法律は、デラウェア州の会社がその会社登録証明書に取締役会が開始した解散に関する絶対多数の投票要求を含むことを許可している。
ケイマン諸島法律によると、会社はケイマン諸島裁判所の命令またはそのメンバーの特別決議によって清算することができ、会社が満期時に債務を返済できない場合は、そのメンバーの一般決議で清算することができる。裁判所は裁判所がそうすることが公正で公正だと思うことを含む、いくつかの特定の状況で清算を命令する権利がある。
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カタログ表
株式権利の変更.デラウェア州一般法人法の下では、法人は、設立証明書に別段の定めがない限り、当該クラスの発行済株式の過半数の承認を得て、当該クラスの株式の権利を変更することができます。当社の定款と定款に基づき、いかなる種類の株式にも付随する権利を大きく変更することしかできません（ 当面、いかなる種類の株式にも付随する権利または制限を条件として ） 2 つの株式保有者の書面による同意を得て。その種類の発行済株式の 3 分の 1 またはその種類の株式の保有者の別々の総会で可決された決議の承認により発行済株式の 3 分の 2 を保有しています
管理書類の改訂。デラウェア州一般法人法の下では、会社の設立証明書は、取締役会によって採択され、推奨されると宣言され、議決権を有する発行済株式の過半数によって承認された場合にのみ修正され、定款は、議決権を有する発行済株式の過半数の承認を得て修正され、設立証明書に明記されている場合、取締役会によっても修正されます会社法及び定款に基づき、定款及び定款の改正は株主の特別決議によってのみ行うことができます。
非香港住民または外国株主の権利それは.当社の組織定款大綱及び定款細則は、非住民又は外国株主が当社の株式投票権を保有又は行使する権利に制限はありません。また、当社の組織定款大綱や定款細則には、特定の所有権のハードルを超える株主持株状況を開示することを当社に要求する条項はありません。
取締役発行株式の権力それは.当社の組織定款の大綱及び細則によると、当社の取締役会は株式を発行又は配布する権利があり、又は株式購入権及び引受権証を付与し、優先、繰延、制限又はその他の特別な権利又は制限を含むか、又は付属しない。
当社の有価証券の詳細については、このフォーム 20—F に添付されている「別紙 2.5 — 有価証券の説明」を参照してください。
C.材料契約に署名する
正常な業務過程及び本年報内の“第4項.当社資料”或いは“第7項.主要株主及び関連側取引-B.関連側取引”或いは本年報の他の部分の語り手以外、私は本年報日の直前の2年間以内にいかなる重大な契約を締結していないに等しい。
D.外国為替規制の強化
“第四項会社状況-B.業務概要-規則制度-外国為替管理条例”を参照
E.アメリカの税金
米国預託証明書または我々A類普通株に投資する中国ケイマン諸島と米国連邦所得税の重大な結果の要約は、本年度報告日までに有効な法律とその関連解釈に基づいており、これらはすべて変化する可能性がある。この要約は、米国預託証明書または私たちのクラスに投資することに関連するすべての可能な税金結果に関するものではないA普通株は、例えば米国州及び地方税法又はケイマン諸島、中国及び米国以外の司法管轄区税法による税収結果である。ケイマン諸島税法について議論すると、吾らケイマン諸島法律顧問Maples and Calder(Hong Kong)LLPの意見を代表し、中国税法に関する要約や記述については、吾らの中国法律の法律顧問である韓坤法律事務所の意見を代表する。
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カタログ表
ケイマン諸島の税金
ケイマン諸島には現在、利益、収入、収益または付加価値に基づいて個人や会社に課税されておらず、相続税や相続税の性質の税収もない。ケイマン諸島政府が徴収する他の税金は私たちにとって実質的ではないかもしれないが、ケイマン諸島で署名されたか、または署名後にケイマン諸島の管轄内に持ち込まれた文書に適用される印紙税は除外されるかもしれない。ケイマン諸島はわが社またはわが社によって支払われたいかなる金にも適用される二重課税条約の締約国ではない。ケイマン諸島には外国為替規制や通貨制限がない。
当社はケイマン諸島法律に基づいて免責有限責任会社として登録されているため、ケイマン諸島財務局から税務猶予法案(改正)による税務優遇を約束されている。“税務猶予法”(改正)第6条の規定によると、財政司司長は当社に約束した
| ● | その後ケイマン諸島で公布された利益、収入、収益または付加価値課税の法律は、わが社またはその事業には適用されない |
| ● | また、利益、収入、収益または付加価値または相続税または相続税の性質に属する項目に課税する必要はない |
| (i) | 当社の株式、債権証又はその他の義務上、又は当社の株式、債権証又はその他の義務について、又は |
| (Ii) | 税収減譲法(改正本)で定義された任意の関連支払を差し押さえ、全部または部分的に控除する方法である。 |
これらの特典の有効期間は20年で、2019年2月から20日まで有効です。
中華人民共和国の税収
“中華人民共和国企業所得税法”とその実施細則によると、中国以外に設立され、中国内部に“事実上の管理機関”がある企業は住民企業とみなされている。実施細則は、“事実上の管理機関”を、企業の業務、生産、人員、会計、財産を全面的かつ実質的にコントロールし、全面的に管理する機関と定義する。2009年4月、国家税務総局は、海外で登録設立された中国持株企業の“事実上の管理機関”が中国にあるか否かを決定するために特定の基準を提供する82号通知という通知を発表した。本通知は、中国企業または中国企業グループが制御するオフショア企業にのみ適用され、中国個人または外国人によって制御されるオフショア企業には適用されないが、この通知で提出された基準は、すべてのオフショア企業の税務住民身分を決定する際に“事実上の管理機関”テキストをどのように適用すべきかという国家税務総局の一般的な立場を反映している可能性がある。第82号通達によると、中国企業又は中国企業グループによって制御されるオフショア登録企業は、以下のすべての条件を満たす場合にのみ、中国に“事実上の管理機関”が設置されているため、中華人民共和国税務住民とみなされる：(一)日常経営管理の主要な場所は中国にある；(2)当該企業の財務及び人的資源事項に関する決定は、中国の組織又は人員が行う又は承認する。(Iii)企業の主要資産、会計帳簿および記録、会社印鑑、取締役会および株主決議は、中国に位置または保存されている；および(Iv)議決権を有する取締役会メンバーまたは役員の少なくとも50%は、中国に常住している。
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カタログ表
私らは、中国税務について言えば、富途ホールディングスは中国住民企業ではないと考えている。富途持株は中国企業或いは中国企業グループによって制御されているわけではなく、私らは富途持株が上記のすべての条件に符合すると信じていない。富途ホールディングスは中国以外に登録して設立された会社です。持ち株会社として、そのキー資産は子会社における所有権権益であり、そのキー資産は中国の外に位置し、その記録(その取締役会決議及び株主決議を含む)が保存されている。また、吾らの知る限り、オフショアホールディングス会社と当社の会社アーキテクチャが相若し、中国税務機関に中国の“住民企業”と認定されたことはない。しかし、企業の税務住民身分は中国の税務機関の決定に依存し、“事実上の管理機関”という言葉に関する解釈には依然として不確定性がある
もし中国税務機関が企業所得税について富途持株を中国住民企業と認定すれば、吾らは非住民企業株主(アメリカ預託証明書所持者を含む)に支払われた配当金について10%の源泉徴収税を源泉徴収することを要求される可能性がある。また、非住民企業株主(米国預託株式保有者を含む)が米国預託証明書または普通株を売却または処分することにより取得した収益は、中国からとみなされる場合には、10%の中国税を納付しなければならない可能性がある。もし私たちが中国住民企業と確定された場合、私たちの非中国個人株主(米国預託株式保有者を含む)が、そのような非中国個人株主が獲得した配当金や収益のためにいかなる中国税を支払う必要があるかどうかは不明である。いずれかの中国税項がそのような配当金や収益に適用される場合、税務条約が減税税率を提供しない限り、一般的に20%の税率が適用される。しかし、もし富途持株が中国住民企業とみなされれば、富途持株の非中国株主がその税務居住国と中国との間のいかなる税収協定のメリットを享受できるかどうかも不明である。“プロジェクト3.主要な情報-D.リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク--中国企業所得税法によると、私たちは中国住民企業とみなされる可能性があるので、私たちの世界的な収入は中国所得税を納める必要があるかもしれません”
アメリカ連邦所得税の考慮要素
以下の議論は、米国預託証明書または私たちの普通株を保有する米国連邦所得税における一般的に適用される米国連邦所得税に関する考慮事項について概説する。この保有者は、米国預託証明書または私たちの普通株を“資本資産”(一般に投資のために保有する財産)として保有しており、これは、1986年に改正された米国国税法(“守則”)の規定に基づくものである。この議論は既存の米国連邦税法に基づいており、この法律は異なる解釈や変更がある可能性があり、追跡力を持っている可能性がある。米国国税局(“IRS”)はまだ以下に述べるいかなる米国連邦所得税結果について裁決を求めておらず、IRSや裁判所が逆の立場を取らないことも保証されていない。さらに、本議論は、相続税または贈与税考慮要因、代替最低税額考慮要因、純投資収入に連邦医療保険料金支払い税を適用する可能性、米国預託証明書または私たちの普通株の所有権または処分に関連する基準第451(B)節下の特別税務会計規則のような州、現地および非米国税務考慮要因には触れない。以下の要約は、米国連邦所得税のすべての態様には言及されておらず、これらの態様は、特定の投資家の個人状況または特殊な税金状況にある個人に重要である可能性がある
| ● | 銀行や他の金融機関 |
| ● | 保険会社 |
| ● | 年金計画 |
| ● | 協同組合 |
| ● | 規制された投資会社 |
| ● | 不動産投資信託基金 |
| ● | 自営業を営む |
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カタログ表
| ● | 時価計算の会計方法を使用するトレーダーを選択する |
| ● | 元アメリカ市民や長期住民もいました |
| ● | 個人基金を含む免税実体； |
| ● | 個人退職口座または他の繰延納税口座； |
| ● | 任意の従業員株式オプションまたは他の補償方法に従ってその米国預託証明書または普通株を取得する者； |
| ● | 投資家は、国境を越えた、ヘッジファンド、転換、建設的販売、または米国連邦所得税目的のための他の総合取引の一部として、米国預託証明書または普通株を保有する |
| ● | ドル以外の機能通貨を持つ投資家は |
| ● | 実際または建設的にアメリカの預託証明書または私たちの普通株式の10%以上を持っている人(投票または価値) |
| ● | 適用される財務諸表において、その米国預託証明書または普通株式に関連する任意の毛収入項目を確認するために必要な確認を加速する必要がある者；または |
| ● | 組合企業または他の組合企業として課税されなければならない米国連邦所得税エンティティ、またはそのようなエンティティを介して米国預託証明書または普通株を保有する個人； |
これらすべての会社は税金規則によって制約される可能性があり、これらの規則は以下に議論する規則とは大きく異なる。
私たちはすべてのアメリカ持株者にその税務顧問に相談し、アメリカ連邦税収のその特定の状況における適用状況、及びアメリカ預託証明書或いは私たちの普通株の所有権と処分に関する州、地方、非アメリカ、その他の税務考慮要素を理解するように促す。
一般情報
本議論では、“米国保有者”は、米国預託証明書または我々普通株の実益所有者、すなわち米国連邦所得税である
| ● | アメリカ市民や住民の個人です |
| ● | 米国またはその任意の州またはコロンビア特区の法律の下で設立または組織された会社(または米国連邦所得税の目的のために会社の他の実体とみなされる) |
| ● | その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税総収入に含まれる遺産を含むことができる |
| ● | (A)米国裁判所の主な監督を管理し、1人以上の米国人が、その信託のすべての実質的な決定を制御する権利があるか、または(B)他の方法で“規則”に基づいて米国人の信託とみなされることを効果的に選択する信託。 |
組合企業(または米国連邦所得税において組合企業とみなされる他の実体)が米国預託証明書または我々普通株の実益所有者である場合、組合企業におけるパートナーの納税待遇は、通常、パートナーの地位と組合企業の活動に依存する。アメリカ預託証明書または私たちの普通株を持っている共同企業とそのパートナーは、アメリカ預託証明書または私たちの普通株に投資することについてその税務顧問に相談することを提案します。
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カタログ表
米国連邦所得税については、米国預託証明書所持者は、預託証明書に代表される対象株式の実益所有者とみなされるのが一般的である。本議論の残りの部分は、米国預託証明書の米国所有者がこのように扱われると仮定する。そのため、アメリカ預託証明書の普通株の預金や引き出しは一般的にアメリカ連邦所得税を支払う必要がない。
受動型外商投資会社が注意すべき問題
当社のような米国以外の会社は、任意の課税年度における米国連邦所得税目的のPFICに分類され、(I)年間総収入の75%以上が特定のタイプの“受動的”収入からなる場合、または(Ii)年間の資産価値の50%以上(通常は四半期平均値に基づいて決定される)が受動的収入を生成するために保有する資産(“資産テスト”)に起因することができる。そのため、現金や随時現金に変換可能な資産は受動資産に分類され、会社の営業権や他の未登録無形資産も考慮されている。受動的収入には一般的に配当金、利息、レンタル料、特許使用料、受動資産を処分する収益などが含まれる。株式の25%以上(価値で計算)を直接または間接的に所有する他社の資産と収入の割合シェアと見なす。
この方面の法律は完全に明確ではないにもかかわらず、米国連邦所得税の目的で、私たちのVIE(およびその子会社)は私たちが所有していると見なしています。私たちは彼らの管理決定をコントロールし、彼らに関連するほとんどの経済的利益を得る権利があるので、彼らの運営結果を私たちの総合的なアメリカ公認会計基準財務諸表に統合します。しかしながら、米国連邦所得税の目的でVIE(およびその子会社)の所有者ではないと判断された場合、本納税年度およびその後の任意の納税年度にPFICとみなされる可能性がある。
仮に我々が米国連邦所得税VIE(その子会社)の所有者であり，現在と予想されている収入や資産に基づいていると仮定すると，2020年12月31日までの課税年度はPFICであり，本課税年度や予想可能な未来にPFICになることも望まない。しかし，この点では，我々がPFICになるかどうかは毎年行われる事実決定であるため，部分的には我々の収入や資産の構成や分類に依存することは保証されない。関連規則の適用には不確実性があるため、米国国税局は私たちのいくつかの収入と資産の非受動的な分類に挑戦する可能性があり、これは私たちが今年度または数年後にPFICになるか、あるいはPFICになる可能性がある。さらに、米国預託証券市場価格の変動は、現在または将来の納税年度にPFICに分類される可能性があり、資産テストにおける資産価値は、私たちの営業権および未登録無形資産の価値を含み、時々米国預託証明書の市場価格(不安定である可能性がある)を参照して決定される可能性がある。他の事項では、我々の時価が低下すれば、本納税年度または将来納税年度のPFICになるか、またはなる可能性がある。私たちの収入と資産の構成はまた私たちが流動資産を使用する方式と速度の影響を受ける可能性がある。受動的収入を生じる活動からの収入が非受動的収入を発生させる活動の収入に対して大幅に増加した場合，あるいは大量の現金を能動目的に用いないことにした場合，PFICに分類されるリスクが大幅に増加する可能性がある。
もし私たちが任意の年の間にアメリカの保有者がアメリカの預託証明書または私たちの普通株を持っているPFICであれば、私たちは通常、このアメリカの保有者がアメリカの預託証明書または私たちの普通株式を保有しているその後のすべての年度はPFICとみなされ続ける。
以下の“-配当”および“-販売または他の処置”の項の議論は、米国連邦所得税目的に分類されないか、または米国連邦所得税目的に分類されないPFICに基づいて作成される。PFICとみなされれば，一般的に適用される米国連邦所得税ルールは以下の“-受動型外国投資会社ルール”で議論される
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カタログ表
配当をする
米国預託証明書または我々の普通株が支払う任意の現金分配(源泉徴収された任意の中国税額を含む)について、米国連邦所得税の原則に基づいて決定された我々の当期または累積収益および利益は、一般に、米国保有者が実際または建設的に受信した当日の配当収入に配当収入として計上され、普通株、または米国預託証明書については配当収入として計上される。私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて私たちの収入と利益を決定するつもりはないので、私たちが支払うどんな分配も一般的にアメリカ連邦所得税の目的の“配当”とみなされるだろう。アメリカ預託証明書または私たちの普通株で受け取った配当金は、会社がアメリカ会社から受け取った配当金が控除される配当金の資格に適合しないだろう。
個人および他の非米国会社所有者は、(1)配当金を支払う米国預託証明書または私たちの普通株がいつでも米国の成熟した証券市場で取引できること、または、中国税法によれば、中国住民企業とみなされ、米中所得税条約(“条約”)のメリットを享受する資格があることを前提として、“合格配当金収入”に適用されるより低い資本利得税税率で任意のこのような配当金の税金を支払う。(2)配当金を支払う納税年度および前納税年度については、PFICでも米国所有者ともみなされず(後述)、および(3)特定の保有期間要件を満たす。そのため、ナスダック株式市場に上場する米国預託証券は、通常、米国の成熟した証券市場で随時取引できると考えられている。米国保有者に、米国預託証明書または私たちの普通株によって支払われた配当金がより低い税率を得ることができるかどうかについて、彼らの税務顧問に相談するよう促す。“中国企業所得税法”によれば、私たちは中国住民企業とみなされている(“第10項.付加情報-E.税務-中華人民共和国税務”参照)、私たちは本条約の利益を享受する資格があるかもしれない。もし私たちがこのような福祉を受ける資格があれば、私たちが普通株に支払う配当金は、当該株が米国預託証明書によって代理されているかどうかにかかわらず、当該米国預託証明書が米国の成熟した証券市場でいつでも取引できるかどうかにかかわらず、この段落で述べた減税税率を享受する資格がある。
アメリカの外国税収控除の目的で、アメリカ預託証明書または私たちの普通株が支払う配当金は通常外国からの収入とみなされ、通常は受動的な種類の収入を構成する。もし“中国企業所得税法”によれば、私たちは中国住民企業とみなされ、アメリカの株主はアメリカの預託証明書あるいは私たちの普通株で支払った配当金について中国源泉徴収税を支払う必要があるかもしれない(“第10項.付加情報-E.税務-中国税務”参照)。米国の保有者の特殊な事実と状況に基づいて、いくつかの複雑な条件と制限を受け、条約によって返還できない配当金の中国源泉徴収税は、米国所有者の米国連邦所得税債務から相殺される外国税を受ける資格があるとみなされる可能性がある。外国からの源泉徴収を選択しない外国税収が外国税収控除を申請する米国保有者は、このような源泉徴収のために米国連邦所得税の減額を申請することができるが、当該保有者がすべての控除可能な外国所得税として選択することができる前年に減額を申請することしかできない。外国の税収控除を管理する規則は複雑で、アメリカの保有者にその特定の状況で外国の税収控除を受けることができるかどうかについて彼らの税務顧問に相談するように促す。
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カタログ表
売却またはその他の処分
米国の株式保有者は、一般に、米国預託証明書または普通株の売却または処分の損益を確認し、その額は、売却時に現金化された金額と、そのような米国預託証明書または普通株における保有者の調整された税ベースとの間の差額に等しい。収益または損失は一般的に資本収益または損失だ。米国預託証明書や普通株を1年以上保有すれば、どの資本収益や損失も長期的になる。非会社米国保有者(個人を含む)は、一般に優遇税率で長期資本収益の米国連邦所得税を支払う。資本損失の控除は制限される可能性がある。外国の税収控除制限の場合、米国の所有者が確認した任意のこのような損益は、通常、外国の税収控除の利用可能性を制限する米国源の収入または損失とみなされる。しかし、中国企業所得税法によれば、私たちは中国住民企業とみなされ、私たちは本条約の利益を享受する資格があるかもしれない。この場合、米国預託証明書または普通株を売却する任意の収益が中国税を徴収されれば、本条約の利益を享受する資格のある米国所有者は、その収益を中国由来収入と見なすことを選択することができる。米国所有者が本条約の利益を享受する資格がない場合、またはいかなる収益を外国源とするかを選択することができない場合、米国所有者は、(適用制限された)同じ収入カテゴリ(一般に受動カテゴリ)が外国由来の他の収入から支払うべき米国連邦所得税に使用できる限り、米国預託証明書または普通株を処理することによって徴収された任意の中国税収によって生じる外国税控除を使用することができない可能性がある。各アメリカ保有者は、アメリカ預託証明書または私たちの普通株を処分して外国税を徴収する税収結果について、その特定の場合に外国税収控除を受けることができるかどうかを含む税務顧問に相談することを提案する。
受動型外国投資会社規則
米国保有者が米国預託証明書または私たちの普通株式を保有する任意の課税年度がPFICに分類され、米国所有者が時価ベースの選択(以下に述べる)をしない限り、米国所有者は通常、PFICであるか否かにかかわらず、特殊な税金規則の制約を受ける。理由は、(I)米国所有者に任意の超過割り当て(通常、課税年度に米国所有者に支払われる最初の3つの納税年間支払いの平均年間配分の125%を超える分配を意味する、または、もし、より短い場合、米国保有者は、米国預託証明書または普通株の保有期間)を保有し、(Ii)米国預託証明書または普通株によって得られた任意の収益を売却または処分する。PFICルールによると：
| ● | 超過分配または収益は、米国の保有者が米国の預託証明書または普通株式を保有している間に比例的に分配される |
| ● | 分配または収益に割り当てられた課税年度の金額と、PFICに分類された最初の課税年度までの米国保有者保有期間内の任意の課税年度の金額(各年度とも“Pre−PFIC年度”)が一般収入として納税される |
| ● | 前課税年度に割り当てられた金額は，PFIC前の年度を除いて，適宜その年度ごとに個人や会社が有効な最高所得税率に課税し，このような課税年度ごとに繰延と見なすことによる税収の利息費用に相当する付加税を加える。 |
任意の課税年度内に、米国所有者がADSまたは我々の普通株および当社の任意の子会社を保有し、当社のVIEまたは我々VIEの任意の子会社もPFICである場合、本規則の適用については、米国所有者は、一定の割合のより低いレベルのPFICの株式を有するとみなされる(価値で計算される)。米国の所有者に、私たちの任意の子会社、私たちのVIE、または私たちのVIEの任意の子会社に適用されるPFICルールについて彼らの税務コンサルタントに相談するように促す。
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カタログ表
前述のルールの代替案として，PFICで“販売可能株”(定義は後述)を持つ米国保有者は，その株を時価で選択することができる。米国の保有者が米国預託証明書についてこの選択を行う場合、所有者は一般的に(I)PFICの課税年度毎の米国預託証明書である公平な市場価値が当該米国預託証明書の調整税ベースの超過分(あれば)を一般収入とすること、および(Ii)当該米国預託証明書を差し引いた調整計税ベースが当該米国預託証明書が当該納税年度終了時に保有する当該等の米国預託証明書の公平市価を超える差額(あれば)を一般損失とする。しかし、この控除は、時価計算選挙で得られた収入の純額に以前に計上されていたに限られる。米国保有者が米国預託証明書で調整した納税基礎は、時価選挙で発生した任意の収入や損失を反映するように調整される。米国の保有者が米国の預託証明書について時価で選択し、PFICに分類されなくなった場合、私たちがPFICに分類されないいかなる期間においても、保有者は上記の収益や損失を考慮する必要はない。米国所有者が時価ベースの選択をした場合、この米国所有者は、私たちがPFICである前年に米国預託証明書を売却または他の方法で処理する際に確認された任意の収益を一般収入と見なし、任意の損失は一般損失とみなされるが、このような損失は一般損失とみなされ、範囲は以前の時価計算選挙によって収入に含まれた純額に限られる。
時価ベースの選挙は“上場可能株”のみに適用され、すなわち適用される米財務省法規の定義に基づいて、適格取引所または他の市場で定期的に取引される株式である。アメリカ預託証券はナスダック世界市場に上場した後、私たちの普通株ではなく、合格取引所あるいは他の市場で取引される。米国預託証明書は定期取引の資格を満たすべきだが、この点では保証できない可能性があると予想される。
技術的には、我々が所有する可能性のある任意の低いレベルのPFICは時価での選挙を行うことができないため、我々のADSについて時価計算選挙を行う米国所有者は、米国連邦所得税の目的でPFICの持分とみなされるPFICルール、すなわちこれらの米国所有者の任意の投資における間接的権益を遵守し続けることができる。
私たちは、適格な選挙基金選挙を行うために米国所有者に必要な情報を提供するつもりはなく、もしあれば、これらの選挙基金は、上述したPFICに対する一般的な税収待遇とは異なる税金待遇をもたらすことになる(通常、上記の税収待遇よりも不利ではない)。
もしアメリカの保有者が私たちがPFICである任意の課税年度内にADSまたは私たちの普通株を持っている場合、保有者は通常、時価計算の選択をしたかどうかにかかわらず、年次IRS表8621を提出しなければならない。もし私たちがPFICになったり、あなたの税務コンサルタントにADSまたは私たちの普通株を所有して処分するアメリカ連邦所得税の結果について聞いてみなければなりません。
F.配当金の支払いと支払いエージェント
適用されません。
G.専門家の声明
適用されません。
H.陳列されたファイル
私たちは、外国の個人発行者に適用される“取引法”の定期報告やその他の情報要求を遵守し、米国証券取引委員会に報告書やその他の情報を提出することを求められている。具体的には，各財政年度終了後4カ月以内，すなわち12−31日に，毎年Form 20−Fの年次報告書を提出することが求められている。アメリカ証券取引委員会に届出されたすべての情報はインターネットで得ることができます。アメリカ証券取引委員会のサイトはWwwv.sec.govまたは米国証券取引委員会が維持している公共参照施設で検査および複製が行われ、アドレスはワシントンD.C.20549である。コピー料を支払った後、あなたはアメリカ証券取引委員会に書類のコピーを請求することができます。外国民間発行者としては、“取引所法”に規定されている四半期報告及び委託書の提供及び内容規則の遵守、並びに上級管理者、取締役及び主要株主免除が“取引所法”(16)節に記載されている報告及び短期運転利益回収条項を遵守することを免除する。
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カタログ表
私たちは、米国公認会計基準に基づいて作成された運営回顧と年間監査された総合財務諸表と、私たちの株主に一般的に提供されるすべての株主総会通知および他の報告および通信を含む、米国預託証券ホスト機関ニューヨークメロン銀行に年次報告書を提供します。受託者は、米国預託証明書保持者にこのような通知、報告、通信を提供し、私たちの要求の下で、私たちから受け取った任意の株主総会通知に含まれる情報をすべての米国預託証明書記録保持者に郵送します。
ナスダック証券市場規則5250(D)条によると、当社のサイトでForm 20-Fの形で今年度の報告書を発表します。サイトはIr.fuutuholdings.comそれは.また、株主と米国預託株式保有者から要求があれば、年次報告書のハードコピーを無料で提供します。
一、中国ホールディングス子会社情報
適用されません。
第11項：市場リスクの定量的かつ定性的開示の強化
外国為替リスク
私たちの大部分の収入は香港ドルで計算されていますが、私たちの大部分の支出は人民元で計算されています。閣下のアメリカ預託証明書への投資価値はドルと香港ドルの間の為替レートの影響を受けます。私たちの業務価値は実際には香港ドルで取引され、アメリカ預託証明書はドルで取引されます。
通貨リスクは為替レート変動から発生し、金融商品の可能性に影響を及ぼすだろう。富途証券には重大な取引性外貨リスクが存在しない。そのほとんどの取引、資産と負債は香港ドルで価格されているが、香港ドルと香港ドルはドルとリンクしているからである。為替変動が我々の収益に与える影響は、総合総合(損失)/損益表に含まれる“その他、純額”である。同時に、私たちのいくつかの主要子会社は人民元をその機能通貨としているため、私たちは外貨換算リスクに直面している。そのため、人民元の香港ドル安は総合(損失)/損益表における外貨換算調整に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までの人民元建て純資産はそれぞれ5，020万香港ドル、純負債はそれぞれ9，430万香港ドル、2.629億香港ドル(3，390万ドル)だった。もし人民元が2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日に為替レートに基づいてドルに対して10%値下がりすれば、2018年12月31日までの年度の税前利益は60万ドル減少し、2019年12月31日と2020年12月31日までの年度の税前利益はそれぞれ120万ドルと340万ドル増加し、2018年12月31日の為替レートにより人民元はドルに対して10%上昇すると予想される。2019年と2020年は、2018年12月31日までの年度の税前利益を60万ドル増加させますが、2019年と2020年12月31日までの年度の税前利益はそれぞれ120万ドルと340万ドル減少します。
信用リスク
“証券及び先物条例”と“統一資本純額規則”(規則15 c 3-1)の規定により、代行顧客が持っている現金は金融機関に分けて保管される。これらの金融機関は良好な信用格付けを有しているため、経営陣は代行顧客が保有する現金に関する重大な信用リスクは存在しないと考えている。
私たちの証券取引は現金や保証金方式で行われます。私たちの信用リスクは限られています。ほとんどの契約が証券決済所で直接決済されているからです。
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カタログ表
保証金取引では、様々な規制や内部保証金に応じて顧客に信用を提供し、顧客口座の現金や証券を担保にする。IPO融資は顧客がIPO割当時に融資を返済できなかった信用リスクに直面している。私たちは顧客の担保レベルを監視し、株が取引を始めると、私たちは新たに割り当てられた株を処分する権利がある。株式を質権とする企業のブリッジローンは、融資を返済できない取引相手の信用リスクに直面している。私たちはリアルタイムでブリッジローンの担保レベルを監視して、一旦担保レベルがローン返済に必要な最低レベルを下回ったら、私たちは質抵当株式を処分する権利があります。
未決済取引に関する他の仲買及び取引業者に対する負債は、証券を購入した金額に応じて記録され、他の仲買又は取引業者から証券を受信したときに支払われる。
その決済活動については、その顧客が私たちに対する義務を履行できなくても、富途香港にはブローカーや他の金融機関と取引決済を行う責任がある。顧客は決済日までに取引を完了することを要求され、通常は取引日の2営業日後である。もし顧客が契約義務を履行しなければ、私たちは損失を受けるかもしれない。私たちは、通常、顧客に注文前に十分な現金および/または証券を彼らの口座に入金することを要求するこのようなリスクを低減する手続きを確立した。
我々の取引や他の活動に関する信用リスクの開放は，個々の取引相手をもとに評価されており，類似した属性を持つ取引相手の組で測定されている.2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの2年間、顧客からの収入はそれぞれ総収入の10%以上を占めていない。信用リスクの集中は政治、業界、あるいは経済要素の変化の影響を受ける可能性がある。リスク集中の可能性を減らすために、信用限度額を構築し、絶えず変化する取引相手と市場状況に基づいてリスク開放をモニタリングした。2018年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日現在、通常業務範囲内またはそれ以外に実質的な信用リスク集中は発生していません。
金利リスク
市場金利の変動は私たちの財務状況や経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。私たちは現金預金と変動金利借金の変動金利のリスクに直面している。私たちは純利息シミュレーションモデリング技術を使用して、金利変化が税引き前収入に与える影響を評価する。このモデルは利息に敏感なすべての資産と負債を含む。これらのシミュレーションはいくつかの本質的に不確定な仮定を扱っているため、金利変化が税前収入に与える影響を正確に予測することはできない。実際の結果はシミュレーション結果と異なる可能性があり，金利変化の時間や頻度，市場状況の変化，利息に敏感な資産と負債の組合せが変化する管理戦略の変化が原因である。
シミュレーションは，統合貸借対照表の資産と負債構造がシミュレーションの金利によって変化しないと仮定している.我々が2020年12月31日に行った財務状況のシミュレーション結果によると、12カ月以内に1%(100ベーシスポイント)の段階的な利上げは約6，540万香港ドル(840万ドル)の純収益をもたらすが、12カ月以内に1%(100ベーシスポイント)の金利を徐々に下げることは約6，540万香港ドル(840万ドル)の純損失を招くことになり、これは主に変動金利が変化する可能性のある程度と時間に依存する。
インフレ率
これまで、中国と香港のインフレは我々の経営業績に実質的な影響を与えていない。国家統計局中国のデータによると、2018年12月、2019年、2020年の消費価格指数の前年比変動はそれぞれ1.9%、4.5%、0.2%上昇し、香港政府統計所のデータによると、2018年12月と2019年12月の消費価格指数の前年比変動はそれぞれ2.5%と2.9%、2020年12月の消費価格指数は同0.7%低下した。私たちは過去にインフレの大きな影響を受けていませんが、中国や香港が将来高いインフレが発生すれば、私たちは影響を受けるかもしれません。
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カタログ表
第12項：持分証券を除くその他の証券の説明
A.アメリカ債務証券
適用されません。
B.株式証明書と権利
適用されません。
C.その他の証券
適用されません。
D.アメリカ預託株の購入
アメリカ預託株式保有者は支払う費用が必要かもしれません
ADS 保有者は、預託銀行に以下の手数料および一定の税金および政府手数料 （ ADS に表される預託有価証券に対して支払うべき適用される手数料、費用、税金およびその他の政府手数料に加えて ） を支払う必要があります。
A類普通預金を預けたり引き出したりする人 | |||
株式または米国預託株式保有者は支払わなければならない |
| 使用する： |
|
米国預託証券100枚あたり$5(以下)(米国預託証明書100枚未満の数) | ● A類普通株式又は権利又はその他の財産の分配により発行された米国預託証明書を含む米国預託証明書の発行 | ||
| |||
● 引き出しの目的でアメリカの預託証明書を取り消します。預金契約が終了した場合を含みます | |||
| |||
米国預託株式1個当たり5ドル(以下) | ● アメリカ預託株式保有者へのいかなる現金分配も | ||
| |||
お配りする証券がA類普通株であり、A類普通株が米国預託証明書発行のために保管されている場合に支払うべき費用に相当します | ● 米国預託株式保有者に割り当てられた預託証券(権利を含む)所有者に割り当てられた証券 | ||
| |||
各カレンダー年度の米国預託株式1個当たり5ドル(以下) | ● 信託サービス | ||
| |||
登録料または譲渡料 | ● 当社A類普通株にアクセスする場合は、A類普通株を預託機関またはその代理人の名義に転入または転出します | ||
| |||
人の費用を保管する | ● 電報とファックス送信(保証金契約に明確な規定があれば) | ||
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● 外貨をドルに両替します | |||
| |||
アメリカ預託証明書または受託者は、株式譲渡税、印紙税、または源泉徴収税などの任意のアメリカ預託証明書またはA類普通株のために支払わなければならない税金とその他の政府費用を支払わなければならない | ● 必要なとき | ||
| |||
受託者またはその代理人が既存の証券提供サービスのために発生した任意の費用 | ● 必要なとき |
181
カタログ表
信託銀行はA類普通株を保管する投資家に米国預託証明書の受け渡しと引き渡しの費用を直接受け取り、あるいはその代理の仲介機関にアメリカ預託証明書を抽出または提出するために。保管人は、投資家に分配する費用を受け取り、分配された金額からこれらの費用を差し引くか、または分配可能な財産の一部を売却して費用を支払う。保管人は、現金分配から控除されるか、または投資家に直接課金するか、または投資家を代表する参加者の帳簿課金システム口座に課金することによって、ホストサービスの年会費を徴収することができる。信託銀行は、米国預託株式保有者に対応する任意の現金分配(または証券の一部または他の分配可能財産の売却)から、これらの費用の支払いが義務付けられている現金を差し引くことによって料金を徴収することができる。保管人は一般的にこれらのサービスの料金を支払うまで、吸引料金のサービスを拒否することができます。
保管人は、自分またはその任意の関連機関を介して両替することができ、この場合、保管人は、他の人を代表して代理人、コンサルタント、仲介人または受託者を担当するのではなく、取引価格差に限定されることなく、収入を得ることができるが、取引価格差に限定されず、自分の口座のために保持する。その他を除いて、収入の計算は、預金プロトコルに規定されている両替為替レートと、保管人又はその付属機関が自分の口座のために外貨を売買する際に受け取る為替レートとの差額に基づいている。信託銀行は、預金プロトコル項のいずれの通貨変換において使用または取得された為替レートが当時入手可能な最も優遇された為替レートになるか、またはその為替レートを決定する方法が米国預託株式保有者に最も有利であることを示さないが、預金協定に規定されている義務を遵守しなければならない。両替に使用される為替レートを決定するための方法は、要求に応じて提供することができる。
私たちに支払った費用やその他のお金を係の人に預ける
預託者は随時、 ADS プログラムの設立および維持に一般的に生じる費用および費用を当社に払い戻し、預託者が当社に提供するサービスに対する手数料および費用を免除し、または ADS 保有者から徴収された手数料からの収益を共有するために当社に支払いを行うことがあります。預託者は、預託契約に基づく職務を遂行するにあたり、預託者が所有または提携し、手数料、スプレッドまたは手数料を獲得または共有することができるブローカー、ディーラー、外国為替ディーラーまたはその他のサービスプロバイダーを使用することができます。2020 年 12 月 31 日を末日とする会計年度は、 ADS プログラムの設立および維持に関連して発生した費用について、預託者から払い戻しを受けていません。
税金を納める
米国預託株式保有者は、米国預託証券または任意の米国預託証券に代表される預金証券について支払う任意の税金または他の政府課金を担当する。受託者は、米国預託証明書の任意の譲渡を登録することを拒否することができ、またはその所有者が、これらの税金または他の費用が支払われるまで、米国預託証明書に代表される既存証券を抽出することを可能にすることができる。これは米国預託株式保有者に不足している金や米国預託証明書に代表される預金証券を売却していかなる欠税を支払うことができ、米国預託株式保有者は依然としていかなる不足に対しても責任を負うことができる。預託機関が保管されている証券を販売する場合、米国預託証明書の数を適宜減少させ、販売状況を反映し、納税後に残った任意の収益または財産を米国預託株式保有者に支払う。
第II部
第13項：債務違約、配当金滞納、延滞
ない。
第14項：保持者を担保する権利及び収益の使用を実質的に改正することを禁止する
所有者の権利を保証する実質的な改正
ない。
182
カタログ表
収益の使用
以下の「収益の利用」情報は、自動棚登記明細書に関するものです。 2020 年 8 月 17 日に SEC に提出されたフォーム F—3 （ ファイル番号 333 — 248076 ） （ 「フォーム F—3 登録ステートメント」 ）我々が9，500，000株の米国預託証券を公開発売することについては，76，000，000株のA類普通株に相当し，公開発行価格は1株当たり米国預託株式33.0ドルである。私たちの公募株は2020年8月に終了した。ゴールドマン·サックス(アジア)有限会社、スイス信用証券(アメリカ)有限責任会社、瑞銀証券有限責任会社と海通証券国際証券有限公司は今回の公募株の引受業者代表である。引受手数料と割引、私たちが支払うべき発売費用を差し引いた後、公開発行から3.018億ドルの純収益を集めました。
2020年8月17日、すなわち米国証券取引委員会に提出されたF-3表登録説明書が発効した日から2020年12月31日まで、公開発売された金の全純額を、研究開発、運営資金需要、香港証監会と他の司法管轄区監督機関が業務拡張によって増加した監督資本要求を含む金融資業務と一般会社用途の保証に使用する。公開発売によって得られたお金は、私たちの10%以上の株式証券を所有している人または私たちの共同経営会社に、私たちの取締役または上級管理者または彼らの連絡先に直接または間接的に支払われていない。表F−3登録説明で説明したように、得られた金額の用途は実質的に変化しない。
第15項目：管理制御と手順
情報開示制御とプログラムの評価
2020年12月31日現在、我々の経営陣は、最高経営者および最高財務官の監督の下で、取引所法案規則13 a-15(E)で定義されている開示制御およびプログラムの有効性を評価している。上記の評価に基づき、我々の経営陣(最高経営者およびCEOを含む)は、我々の開示制御および手順が、取引所法に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に規定されている時間内に記録、処理、集計および報告されることを効果的に確保し、取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示されることを要求するこのような情報が蓄積され、我々の管理層に伝達され、私たちの主要幹部および最高財務官または同様の機能を果たす者を含めて、タイムリーに開示に必要な決定を下すために、我々の管理層に伝達される。
経営陣財務報告内部統制年次報告書
我々の経営陣は、財務報告書の十分な内部統制の確立と維持を担当している(1934年の証券取引法改正規則13 a-15(F)の定義に基づく)。我々の経営陣は、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)枠組み”で確立された基準に基づいて、財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価によると、我々の経営陣は、財務報告書に対する内部統制が2020年12月31日から有効であると結論した。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また、財務報告の内部統制の有効性に対する私たちのどの評価予測も、状況の変化によって不十分になったり、政策や手続きの遵守度が悪化したりする可能性がある。
財務報告内部統制の重大な欠陥の補完
2020年12月31日現在、我々の経営陣による何らかの救済措置(以下に述べる)の実行状況の評価に基づいて、2018年12月31日および2019年12月31日までの総合財務諸表監査に関連する財務報告内部統制の大きな弱点が、我々の独立公認会計士事務所より前に発見されたことが確認された。
183
カタログ表
発見された重大な弱点は、アメリカGAAPとアメリカ証券取引委員会が提出した財務報告要求に基づいて総合財務諸表の作成と関連開示を作成するために、アメリカGAAPとアメリカ証券取引委員会が提出した財務報告要求に基づいて、アメリカGAAPを設計し、実施するのに十分かつ適任な会計と財務報告者が不足していることと関連している。発見された重大な弱点を是正するために、我々は様々な措置を取っており、(I)米国公認会計基準とアメリカ証券取引委員会報告要求の仕事経験を持つ合格財務と会計人員の増任、(Ii)複雑な会計と財務報告問題を処理するために会計と財務報告者の明確な役割と責任を確立し、(Iii)財務報告過程に関するプログラムと制御プログラムを正規化し、米国公認会計基準政策と標準化財務決算と報告プログラムのセットを制定し、実施し、会計マニュアルと財務決算と報告チェックリストを含み、潜在的なミス報告を早期に発見、予防、解決する。(Iv)財務報告および会計担当者に十分かつ適切な訓練を提供するための持続的な計画を確立し、特に米国公認会計基準および米国証券取引委員会報告要件に関連する訓練を提供し、(V)私たちの会計政策および財務報告手続きを正確に設計および実施することを保証するために、内部統制機能を強化する。
独立公認会計士事務所認証報告
普華永道中天法律事務所は，本年度報告のF−2ページForm 20−Fに記載されている2020年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を監査した。
財務報告の内部統制の変化
上述した以外に、本年報20-F表がカバーされている間、私たちは財務報告の内部統制に重大な影響を与えないか、または合理的に私たちの財務報告の内部制御に重大な影響を与える可能性のある変化を生じない。
プロジェクト16 A。**監査委員会財務専門家
当社取締役会は、独立取締役(ナスダック証券市場規則第5605条(A)(2)条及び取引法規則第10 A-3条に記載されている基準)及び当社監査委員会の貝文田氏を監査委員会財務専門家とすることを決定した。
プロジェクト16 B。**“道徳的規則”
2018年12月、私たちの取締役会は、当社の取締役、上級管理者、従業員に適用されるビジネス行動および道徳基準を採択しました。私たちはウェブサイトにビジネス行動と道徳基準のコピーを掲示しましたhttp://ir.futuholdings.com/.
プロジェクト16 Cです。*チーフ会計士料金とサービス料
以下の指定カテゴリは，我々の主要な非常勤原子力数師普華永道中天会計士事務所が指定期間中に提供するいくつかの専門サービスに関する費用総額を示す.
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| 2019 |
| 2020 | ||
料金を審査する(1) | ドル | 716,580 | ドル | 1,455,865 | ||
他のすべての費用(2) | ドル | 366,262 | ドル | 101,206 | ||
| (1) | 「監査手数料」とは、当社の年次財務諸表の監査および SEC に提出された書類の支援およびレビューのために当社の主任監査人が提供する専門的なサービスに対して、記載された各会計年度に請求された総手数料を意味します。2019 年と 2020 年は、監査は財務監査を指します。 |
184
カタログ表
| (2) | 「その他すべての手数料」とは、特定の税務サービス、財務報告に関する内部統制設計のレビューおよびコメント、その他のアドバイザリーサービスに関連する当社の主任監査人が提供する専門的なサービスに対して、記載された各会計年度に請求された総手数料を意味します。 |
我々の監査委員会の政策は、普華永道中天法律事務所が提供するすべての監査と非監査サービスを事前に承認し、上記の監査サービス、監査関連サービス、税務サービス、その他のサービスを含むが、極小の監査委員会が監査が終わる前に承認されたサービス。
プロジェクト16 Dです。*監査委員会の上場基準の免除
適用されません。
プロジェクト16 E。発行者と関連購入者の持分証券の購入は禁止されております
ない。
プロジェクト16 Fです。*登録者認証会計士の変更
適用されません。
プロジェクト16 Gです。**コーポレート管理
ケイマン諸島のナスダック上場を免除する会社として、私たちはナスダック社の上場基準の制約を受けています。しかし、ナスダックの規則は、私たちのような外国の個人発行者が自国の会社管理慣行に従うことを可能にする。ケイマン諸島(私たちの祖国)のいくつかの会社管理のやり方はナスダック社の上場基準とは大きく異なるかもしれない。現在、私たちの監査委員会は2人の独立した役員で構成されているので、私たちは自国のやり方に依存している。我が国の実践免除年度株主総会の要求にも依存しており、2020年に年次株主総会は開催されていない。そのため、米国国内発行者に適用されるナスダック社の上場基準に比べて、我々の株主が獲得した保護は少ない。“第3項.主要な情報-D.リスク要素-アメリカ預託証明書に関連するリスク--ケイマン諸島に登録された会社として、私たちは会社の管理問題でいくつかのナスダック上場標準とは大きく異なる母国のやり方を採用することを許可された；私たちがナスダック上場基準を完全に遵守しているのと比べ、これらのやり方は株主に提供する保護は少ないかもしれない”
また、ナスダック証券市場ルールで定義されている“制御された会社”として、私たちは、会社のガバナンス規則の制約を受けず、いくつかの免除に依存している選択を許可されている。現在、私たちの取締役会の大多数は独立役員ではない。また、私たち役員の報酬は完全に独立役員によって決定または推薦されているわけではなく、私たち役員が指名した人も完全に独立役員が選択したり推薦したりするわけではありません。したがって、あなたはこれらの会社の管理要求に制約された会社の株主と同じ保護を得ることができません。“第三項.重要な情報-D.リスク要因--アメリカの預託証明に関連するリスク--私たちはナスダック株式市場規則が指す”制御された会社“であるため、いくつかの他社の株主に保護を提供する会社管理要求を免除することに依存することができる”
プロジェクト16 Hです。中国炭鉱安全情報開示
適用されません。
185
カタログ表
第III部
プロジェクト17.財務諸表の作成
私たちは項目518に従って財務諸表を提供することを選択した。
プロジェクト18.財務諸表の作成
富途持株及びその付属会社及びその合併可変利息実体の合併財務諸表は本年報の末尾に掲載されている。
プロジェクト19.展示、展示、展示品
展示品番号をつける |
| 書類の説明と説明 |
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1.1 |
| 登録者が第4回改正及び再改訂した組織定款大綱及び定款の表(2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出された表F−1の登録説明書の添付ファイル33.2を参照して本明細書に組み込む(書類番号：第333-229094) |
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2.1 |
| 登録者の米国預託証明書サンプル(添付ファイル22.3に添付) |
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2.2 |
| 普通株登録者証明書サンプル(2019年2月19日に米国証券取引委員会に提出されたF-1/A表登録説明書添付ファイル44.2(文書番号：333-229094)を参照) |
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2.3 |
| “米国預託証明書登録者、預託所有者、所持者と実益所有者との間の預金契約”は、2019年3月7日である(2019年9月12日に米国証券取引委員会に提出されたS-8表登録説明書添付ファイル4.3(文書番号：333-233721)を参照して編入) |
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2.4 |
| 登録者が2017年5月22日に締結した第2回改訂及び再署名された株主協定(2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF−1/A表登録声明(文書番号：333−229094)添付ファイル74.4を参照して編入) |
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2.5 |
| 証券説明(2020年4月27日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年次報告添付ファイル2.5(ファイル番号001-38820)を参照) |
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4.1 |
| 2014年株式インセンティブ計画を改訂し、再策定した(本稿では、2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF−1表登録説明書(文書番号：333−229094)添付ファイル910.1を参照) |
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4.2 |
| 2019年株式インセンティブ計画(2019年9月12日に米国証券取引委員会に提出されたS-8表登録説明書添付ファイル10.2(文番号：333-233721)への編入参照) |
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4.3 |
| 登録者とその役員と上級管理者との間の賠償協議表(2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF−1表登録説明書添付ファイル110.2(文書番号：333−229094)を参照) |
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4.4 |
| 登録者とその執行者との間の雇用契約表(2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出された表F−1の登録説明書添付ファイル10.3(文書番号：333−229094)を参照) |
186
カタログ表
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4.5 |
| 北京、深セン富途と深セン富途株主が2018年9月28日に締結した2件目の改訂重述株主投票権代理協議英訳本(2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録説明書第10.4号文書(フレット番号：第333-229094号)を参照) |
4.6 |
| 北京、深セン富途と深セン富途株主が2018年9月28日に締結した2番目の改訂再記述された経営協定の英訳本(2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録説明書第10.5号添付ファイル(フレット番号：第333-229094号)を参照) |
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4.7 |
| 北京、深セン富途と深セン富途の各株主間の現行有効な第2回再改訂株式権質権契約の契約フォーマットの英訳本、及び深セン富途が同じフォーマットを採用したすべての契約持権質権契約に関する付表(本稿では、2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録説明書第10.6号文書(フレット番号：333-229094)を参照して組み込む) |
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4.8 |
| 2018年9月28日申思北京深セン富途第2部改訂再記述された独占技術コンサルティング·サービス協定の英訳本(2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明の添付ファイル10.7を参照して組み込む(文書番号：333-229094)) |
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4.9 |
| 北京、深セン富途、深セン富途株主が2018年9月28日に締結した2つ目の改訂され再述された独占オプション協定の英訳本(添付ファイル10.8を参照して2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明(文書番号：333-229094)) |
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4.10 |
| 深セン富途各個人株主の配偶者が署名した現行配偶者同意書の英訳本(2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録説明書添付ファイル10.9(フレット番号：333-229094)を参照) |
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4.11 |
| 登録者がシンガポール汎用大西洋金融プライベート株式会社と締結した引受契約は、2019年3月5日である(本稿では、2019年3月5日に米国証券取引委員会に提出されたF-1/A表登録声明の添付ファイル10.11を参照して組み込む(文書番号：333-229094)) |
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4.12* | 登録者と有力なグローバル投資会社との間の購入協定、日付は2020年12月8日 | |
4.13* | 登録者と有力なグローバル投資会社との間で締結された登録権協定は，期日は2020年12月14日である | |
8.1* |
| 登録者の重要子会社と合併関連実体リスト |
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11.1 |
| 登録者の商業行為と道徳基準(本稿では、2018年12月28日に米国証券取引委員会に提出されたF−1表登録声明の添付ファイル99.1(文書番号：3333−229094)を参照) |
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12.1* |
| 主任執行役員は2002年の“サバンズ·オキシリー法案”第302節に基づいて発行された証明書 |
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12.2* |
| 2002年サバンズ·オキシリー法第302節に基づく最高財務官の証明 |
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13.1** |
| CEOは2002年のサバンズ·オックススリー法案の906節に基づいて発行された証明書に基づいて |
187
カタログ表
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13.2** |
| 2002年サバンズ·オクスリ法906節に基づく最高財務官の証明 |
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15.1* |
| PricewaterhouseCoopers Zhong Tian LLP （ 独立した登録公認会計士事務所 ） の同意 |
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15.2* |
| 韓坤法律事務所は同意しました |
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15.3* |
| Maples and Calder LLP同意書 |
101.INS*XBRLインスタンスドキュメント | ||
101.SCH*XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント | ||
101.CAL*XBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 | ||
101.Def*XBRL分類拡張Linkbaseドキュメントを定義する | ||
101.Lab*XBRL分類拡張ラベルLinkbaseドキュメント | ||
101.Pre*XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント | ||
104*ジャケット·インタラクションデータファイル(インターコネクトXBRLドキュメントを埋め込む) | ||
* | 本年度報告書とともに提出した表は20−Fである。 |
** | 本年度報告書は20-F表で提供される。 |
188
カタログ表
サイン
登録者は、それが20-F表の年次報告書を提出するすべての要求に適合し、正式に次の署名者が本年度報告書に署名することを促進し、許可したことを証明する。
| 富途ホールディングス | ||
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| 差出人： | 投稿S/Leaf李華 | |
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| 名前： | Leaf李華 |
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| タイトル： | 取締役会長兼最高経営責任者 |
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日付 ： 2021 年 3 月 26 日 |
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189
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表索引
カタログ |
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独立公認会計士事務所報告 |
| F-2 |
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連結財務諸表： |
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連結貸借対照表 2019 年 12 月 31 日および 2020 年 12 月 31 日 |
| F-5 |
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2018 年、 2019 年、 2020 年 12 月期連結損益計算書 |
| F-7 |
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2018 年 12 月期、 2019 年 12 月期、 2020 年 12 月期連結株主資本変動計算書 |
| F-8 |
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2018 年 12 月期、 2019 年 12 月期、 2020 年 12 月期連結キャッシュフロー計算書 |
| F-9 |
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連結財務諸表付記 |
| F-11 |
F-1
カタログ表
独立公認会計士事務所報告
富途ホールディングス取締役会と株主
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
当社は、フツホールディングス及びその子会社の連結貸借対照表を監査しました。（ 以下「当社」といいます ） 2020 年 12 月 31 日および 2019 年 12 月 31 日時点の連結業績計算書、および 2020 年 12 月 31 日を末日とする 3 年間の連結業績計算書、株主資本の変動およびキャッシュフロー、関連注記を含む （ 総称して「連結財務諸表」といいます ） 。また、 2020 年 12 月 31 日現在の当社の財務報告に関する内部統制についても、以下の基準に基づき監査を行いました。 内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会によって発表されました。
当社は、上記の連結財務諸表は、米国において一般的に認められている会計原則に従い、 2020 年 12 月 31 日及び 2019 年 12 月 31 日時点の当社の財務状況並びに 2020 年 12 月 31 日を末日とする 3 年間の各事業の結果及びキャッシュフローを、すべての重要な点において公正に提示していると考えています。また、当社は、 2020 年 12 月 31 日現在、財務報告に関するすべての重要な点において、以下の基準に基づき効果的な内部統制を維持していると考えています。 内部制御--統合フレームワーク(2013)COSOによって発表されます。
会計原則の変化
当社は、連結財務諸表注記 2 のとおり、 2020 年における金融商品の信用損失の計上方法、 2019 年におけるリースの計上方法を変更しました。
意見の基礎
当社経営陣は、これらの連結財務諸表、有効な財務報告内部統制の維持、及び第15項の経営陣“財務報告内部統制年次報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性の評価を担当している。当社の責任は、会社の合併財務諸表と、我々の監査に基づく社内統制に意見を発表することである。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
F-2
カタログ表
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
ご褒美-お客様のロイヤルティ計画
総合財務諸表付記2に記載されているように、当社は、無料または割引商品またはサービスと交換するために、奨励ポイントおよびクーポンの形態で様々な報酬を顧客に提供する顧客ロイヤルティ計画を実施する。顧客ロイヤルティ計画については、2020年12月31日現在、総合貸借対照表に記録されている契約負債総額は8，249，000香港ドルである。契約責任は、奨励ポイント及びクーポンの予想使用状況及びその推定された相対独立販売価格に基づいて管理層によって決定される。経営陣は、歴史取引量、手数料率、償還モードから得られた奨励点数とクーポンの期待使用量と相対独立販売価格を推定し、歴史活動が予想される未来の活動を代表するかどうかを評価するために、重大な判断を行った。
顧客ロイヤルティ計画で提供されるインセンティブに関するプログラムを実行することを決定したのは、経営陣がインセンティブポイントやクーポンの期待使用状況や相対的に独立した販売価格に関する推定を策定する際に大きな判断を下した重要な監査事項である。これにより、報酬点数およびクーポンの期待使用量および相対的に独立した販売価格の推定に関する管理層の監査手続きを実行する上で大きな監査努力がなされ、これらの推定は、履歴取引量、手数料率および償還モード、および見積もりに関連する監査証拠を評価する際の監査担当者の高度な判断力および主観的なものである。
F-3
カタログ表
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには、会社システムに対する情報技術、一般制御、自動制御を含む顧客ロイヤルティ計画で提供されるインセンティブに関する制御措置の有効性をテストすることが含まれる。このようなプログラムも含まれている：(I)テスト作成に使用する基礎データの完全性；(Ii)管理層が予想使用量を決定し、相対独立販売価格を推定する際に行った重大な仮定の合理性を評価し、取引量、手数料率及び償還モードを含む；及び(Iii)実際の結果と比較して推定の合理性を評価する。
/ s / PricewaterhouseCoopers Zhong Tian LLP プライスウォーターハウスクーパーズ
深セン、人民のRepublic of China
2021年3月26日
2018年以来、当社の監査役を務めてきました。
F-4
カタログ表
富途ホールディングス
合併貸借対照表
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
| 注意事項 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2020 | |
香港ドル$ | 香港ドル$ | ドル | ||||||
資産 | ||||||||
現金と現金等価物 |
|
| |
| |
| | |
取引先が持っている現金 |
|
| |
| |
| | |
定期預金 | — | | | |||||
販売可能な金融有価証券 |
|
| |
| — |
| — | |
権益法投資 | 4 | | — | — | ||||
貸付金及び進捗金 （ 引当を除く ） |
| 6 |
| |
| |
| |
入金： |
|
|
|
|
| |||
お客様 |
|
| |
| |
| | |
仲買人 |
|
| |
| |
| | |
清算機関 |
|
| |
| |
| | |
基金管理会社と基金流通業者 | — | | | |||||
利子 |
|
| |
| |
| | |
前払い資産 |
|
| |
| |
| | |
経営的リース使用権資産 | 5 | | | | ||||
その他の資産 |
| 9 |
| |
| |
| |
総資産 |
|
| |
| |
| | |
負債.負債 |
|
|
|
|
|
| ||
関係者の金に対処する |
| 29(b) |
| |
| |
| |
Oracle Payables： |
|
|
|
|
| |||
お客様 |
|
| |
| |
| | |
仲買人 |
|
| |
| |
| | |
清算機関 |
|
| — |
| |
| | |
基金管理会社と基金流通業者 | | | | |||||
利子 |
|
| |
| |
| | |
借金をする | 10 | | | | ||||
買い戻し契約に基づいて売られた証券 | | | | |||||
リース負債を経営する | 5 | | | | ||||
費用とその他の負債を計算すべきである |
| 11 |
| |
| |
| |
総負債 |
|
| |
| |
| | |
不測の事態 （ 注 28 ） | ||||||||
F-5
カタログ表
富途ホールディングス
総合貸借対照表
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
2013年12月31日まで | ||||||||
注意事項 | 2019 | 2020 | 2020 | |||||
|
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | ||
株主権益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
クラス A 普通株式 （ US $） |
| 12 |
| |
| |
| |
B類普通株(ドル |
| 12 |
| |
| |
| |
追加実収資本 |
|
| |
| |
| | |
累計その他総合(赤字)/収入 |
|
| ( |
| |
| | |
利益を残す |
| 13 |
| |
| |
| |
株主権益総額 |
|
| |
| |
| | |
総負債と株主権益 |
|
| |
| |
| | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
F-6
カタログ表
富途ホールディングス
総合総合収益表
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
| 2013年12月31日までの年間 | |||||||||
注意事項 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | ||||||
|
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | ||
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
委託手数料と手数料収入 |
| 18 |
| |
| |
| |
| |
利子収入 |
| 19 |
| |
| |
| |
| |
その他の収入 |
| 20 |
| |
| |
| |
| |
総収入 |
|
| |
| |
| |
| | |
費用.費用 |
|
|
|
|
|
| ||||
委託手数料と手数料 |
| 21,24 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
利子支出 |
| 22 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
加工と修理費用 |
| 23,24 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
総コスト |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
毛利総額 |
| |
| |
| |
| | ||
運営費 |
|
|
|
|
|
| ||||
研究開発費 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
販売とマーケティング費用 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
一般と行政費用 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
総運営費 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
他にもネットワークは |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
所得税前収入支出 |
|
| |
| |
| |
| | |
所得税費用 |
| 25 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
権益法投資の損失シェア | — | ( | ( | ( | ||||||
純収入 |
|
| |
| |
| |
| | |
優先株式の償還価値の上昇 |
|
| ( |
| ( |
| — |
| — | |
参加優先株主への利益配分 |
|
| ( |
| ( |
| — |
| — | |
会社の普通株主は純収益を占めなければならない |
|
| |
| |
| |
| | |
純収入 |
|
| |
| |
| |
| | |
その他総合収益/(損失)、税引き後純額 |
|
|
|
|
| |||||
外貨換算調整 |
|
| |
| ( |
| |
| | |
総合収益総額 |
|
| |
| |
| |
| | |
当社の普通株主は1株当たり純収益を占めなければならない |
| 16 |
|
|
|
| ||||
基本的な情報 |
|
| |
| |
| |
| | |
薄めにする |
|
| |
| |
| | | ||
アメリカ預託株式あたりの純収入 | ||||||||||
基本的な情報 | | | | |||||||
薄めにする | | | | |||||||
1株当たり純収益を計算するための普通株加重平均 |
| 16 |
|
|
|
| ||||
基本的な情報 |
|
| |
| |
| |
| | |
薄めにする |
|
| |
| |
| |
| | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
F-7
カタログ表
富途ホールディングス
合併株主権益変動表
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
A類 | クラスB | 蓄積されたデータ | ||||||||||||||||||||
|
| 普通株 |
| 普通株 |
| 普通株 |
| その他の内容 |
| 他のタイプ |
| （ 累計 |
| |||||||||
ユーザ数：1 | ユーザ数：1 | ユーザ数：1 | 支払った | 全面的な解決策 | 赤字 ） / 留保 | |||||||||||||||||
| 注意事項 |
| 株 |
| 金額 |
| 株 |
| 金額 |
| 株 |
| 金額 |
| 資本 |
| (赤字)/収入 |
| 収益.収益 |
| 総株 | |
香港ドル$ | 香港ドル$ | 香港ドル$ | 香港ドル$ | 香港ドル$ | 香港ドル$ | 香港ドル$ | ||||||||||||||||
2018 年 1 月 1 日現在 |
|
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |
本年度の利益 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |
株式ベースの報酬 |
| 15 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
優先株式の償還価値の上昇 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |
外貨換算調整，税引き後純額 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |
2018 年 12 月 31 日現在の残高 |
|
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |
2019 年 1 月 1 日現在 |
|
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |
本年度の利益 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |
株式ベースの報酬 |
| 15 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
優先株式の償還価値の上昇 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |
優先株式の普通株式への転換及び指定変更について | — | — | | | | | | — | — | | ||||||||||||
新規株式公開 （ 「 IPO 」 ） における普通株式の発行 | — | — | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||
普通株式の B 種普通株式への変更について | ( | ( | — | — | | | — | — | — | — | ||||||||||||
従業員が株式を購入して発行した株式 | 15 | — | — | | | — | — | | — | — | | |||||||||||
外貨換算調整，税引き後純額 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |
2019 年 12 月 31 日現在の残高 |
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | |
2020 年 1 月 1 日現在 |
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | |
本年度の利益 |
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
株式ベースの報酬 |
| 15 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
従業員が株式を購入して発行した株式 | 15 | — | — | | — | — | — | | — | — | | |||||||||||
後続公開時に普通株式を発行する | 12 | — | — | | | — | — | | — | — | | |||||||||||
A類普通株の引き渡しと解約 | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
BクラスからAクラスへのシェア変換 | 12 | — | — | | | ( | ( | — | — | — | — | |||||||||||
事前資金調達令状の発行 | 12 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||
外貨換算調整，税引き後純額 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |
2020年12月31日の残高 |
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
F-8
カタログ表
富途ホールディングス
統合現金フロー表
(単位：千)
|
| 2013年12月31日までの年間 | ||||||||
注意事項 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | ||||||
|
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | ||
経営活動のキャッシュフロー |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
純収入 |
|
| |
| |
| |
| | |
以下の項目を調整する |
|
|
|
|
|
|
| |||
減価償却および償却 |
|
| |
| |
| |
| | |
信用損失費用を予想する | — | — | | | ||||||
権益法投資の損失シェア | — | | | | ||||||
持分法投資による減損 | 4 | — | — | | | |||||
外国為替(収益)/損失 |
|
| ( |
| |
| |
| | |
株式ベースの報酬 |
| 15 |
| |
| |
| |
| |
売却可能な金融有価証券による実現利益 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
繰延所得税費用 / （ 利益 ） | | ( | ( | ( | ||||||
使用権資産の償却 | — | | | | ||||||
運営資産変動： |
|
|
|
|
|
|
| |||
関連当事者債務額の純減少 |
|
| |
| — |
| — |
| — | |
貸出 · 進捗の増加 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
クライアント · ブローカー債権増収 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
清算機関からの売掛金の純増加 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
ファンド運用会社 · ファンドディストリビューターの売掛金の純増加 | — | — | ( | ( | ||||||
利子債権の純増減額 |
|
| ( |
| |
| ( |
| ( | |
前払い資産の純 （ 増減 ） |
|
| ( |
| ( |
| |
| | |
その他資産の純 （ 増減 ） |
|
| ( |
| |
| ( |
| ( | |
経営負債変動： |
|
|
|
|
|
| ||||
関連当事者に対する純 （ 減少 ） / 増加額 |
|
| ( |
| |
| |
| | |
取引先や仲介人への売掛金の純増加 |
|
| |
| |
| |
| | |
清算機関に対する買掛金の純 （ 減少 ） / 増加額 |
|
| ( |
| — |
| |
| | |
ファンド運用会社 · ファンドディストリビューターに対する支払勘定金の純増加 | — | | | | ||||||
賃金と福祉の純増加を支払うべきだ |
|
| |
| |
| |
| | |
支払利息純増加/(減少) |
|
| |
| ( |
| |
| | |
経営リース負債純減少 | — | ( | ( | ( | ||||||
買戻し契約に基づく有価証券の純増 | — | | | | ||||||
その他負債の増額 |
|
| |
| |
| |
| | |
経営活動による現金純額 |
|
| |
| |
| |
| | |
F-9
カタログ表
富途ホールディングス
合併現金フロー表(継続)
(単位：千)
|
| 2013年12月31日までの年間 | ||||||||
注意事項 | 2018 | 2019 | 2020 | 2020 | ||||||
|
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| 香港ドル$ |
| ドル | ||
投資活動によるキャッシュフロー |
|
|
|
|
|
|
| |||
資産 · 設備及び無形資産の処分による収益 |
|
| |
| |
| — |
| — | |
財産と設備および無形資産の購入 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
売却可能な金融有価証券の買入れ |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
売却可能な金融有価証券の処分による収益 |
|
| |
| |
| |
| | |
売却可能な金融有価証券の実現利益 |
|
| |
| |
| |
| | |
株式法投資の取得 | | ( | | | ||||||
定期預金の発行 | — | — | ( | ( | ||||||
投資活動のための現金純額 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
融資活動によるキャッシュフロー | ||||||||||
借入金収益 | | | | | ||||||
借金を返済する | ( | ( | ( | ( | ||||||
公開発行収益、発行コストを差し引く | — | | | | ||||||
従業員の株式オプションを行使して得られる収益 | — | | | | ||||||
プリファンド · ワラントの発行による収益 | — | — | | | ||||||
融資活動による現金純額 | | | | | ||||||
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響 | | ( | ( | ( | ||||||
現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加 | | | | | ||||||
年初の現金、現金等価物、制限現金 | | | | | ||||||
年末現金、現金等価物、制限現金 | | | | | ||||||
現金、現金等価物、および限定現金 | ||||||||||
現金と現金等価物 | | | | | ||||||
取引先が持っている現金 | | | | | ||||||
年末現金、現金等価物、制限現金 | | | | | ||||||
ノンキャッシュファイナンス活動 | ||||||||||
優先株償還価値を増やす | | | — | — | ||||||
補足開示 | ||||||||||
支払の利子 | ( | ( | ( | ( | ||||||
所得税を納めた | ( | ( | ( | ( | ||||||
金額で支払った現金は経営賃貸負債に含まれています | — | ( | ( | ( | ||||||
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
F-10
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
1. 一般的な情報は 組織と主な活動
Futu Holdings Limited （ 以下「当社」といいます ） は、ケイマン諸島で有限責任で設立された投資持株会社で、主に子会社、変動利子会社 （ 以下「 VIE 」といいます ） 、および VIE の子会社 （ 以下「グループ」といいます ） を通じて事業を行っています。当社グループは、自社開発のソフトウェアやデジタルプラットフォーム「 Futubull 」を活用した、証券 · デリバティブ取引の仲介、証拠金ファイナンス、資金流通などのオンライン金融サービスを主体として行っています。また、金融情報やオンラインコミュニティサービスなども提供しており、 2019 年 3 月 8 日にナスダックグローバルマーケットにて IPO を完了しました。当社の米国預託株式 （ 「 ADS 」 ） は、 8 株のクラス A 普通株式を表します。
2020 年 12 月 31 日現在、当社の主要子会社、連結 VIE 及び VIE の子会社は以下の通りです。
百分率： | ||||||||
ダイレクトまたは |
| |||||||
日付：1月1日 | 場所 ： | 間接的 |
| |||||
法団として設立/ | 法団として設立/ | 経済 |
| |||||
付属会社 |
| 設立 · |
| 設立 |
| 利子 |
| 主な活動： |
富途証券国際(香港)有限公司(“富途証券”) | 2012年4月17日 | 香港.香港 | | % | 金融サービス業： | |||
富途証券(香港)有限会社 | 2014年5月2日 |
| 香港.香港 |
| | % | 投資持株 | |
富途ネットワーク科学技術有限公司 | 2015年5月17日 |
| 香港.香港 |
| | % | 研究開発と技術サービス | |
富途ネット科学技術(深セン)有限会社。 | 2015年10月14日 |
| 中国深セン |
| | % | 研究開発と技術サービスです | |
申思ネット科学技術(北京)有限会社(以下、申思と略称) | 2014年9月15日 |
| 中国北京 |
| | % | 実質的なビジネス機会はありません | |
株式会社フツ | 2015年12月17日 | アメリカデラウェア州 | | % | 金融サービス業 | |||
VIE |
|
|
|
|
|
|
| |
深セン市富途ネットワーク科技有限公司。(1)“深セン富途”) | 2007年12月18日 |
| 中国深セン |
| | % | 研究開発と技術サービス | |
VIE の子会社 |
|
|
|
|
|
|
| |
北京 Futu ネットワーク技術 Co. 、株式会社 | 2014 年 4 月 4 日 |
| 中国北京 |
| | % | 実質的な事業なし |
注：
| (1) | Leaf李華さんおよびLiさんは当社の実益所有者であり，保有している |
F-11
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
2.重大な会計政策の策定
陳述の基礎
本グループの総合財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されている。本グループが添付の総合財務諸表を作成する際に従う主な会計政策の概要は以下のとおりである。
強固な基礎
総合財務諸表は、当社、その付属会社、VIE及び当社又はその付属会社が主な受益者であるVIEの財務諸表を含む。
子会社とは、会社が投票権の半分以上を直接または間接的に制御する実体をいう。または取締役会の多数のメンバーを任命または罷免する権利があるか、または取締役会会議で多数を投票する権利があるか、または法規または株主または株主間の合意に従って投資された会社の財務および経営政策を管理する権利がある。
合併VIEとは、当社或いはその付属会社が契約手配を通じて、当該実体の経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があり、そして当該実体所有権のリスクを負担し、通常当該実体所有権に関連する見返りを有することであるため、当社又はその付属会社は当該実体の主要な受益者である。
当社、その付属会社、VIE及びVIE付属会社間のすべての取引及び残高は合併後にログアウトしました。
VIE社
1)VIEとの契約契約の締結
以下に当社中国付属会社申思とVIEとの間の契約契約(総称して“契約合意”と呼ぶ)の概要を示す。契約協定を通じて、VIEは実際に会社によって統制されている。
株主投票権代理協定。株主投票権代理プロトコルによれば、VIEの各株主は、株主総会への参加及び株主総会で投票する権限、指名及び取締役の任命、上級管理者の権限、並びにVIE規約で許容される他の株主投票権を含むVIEの株主権利を行使することができるが、株主総会に参加するが、株主総会で投票する権限、指名及び任命取締役、上級管理者の権限を取り消すことができない。株主議決権代理協定は調印日から申思業務が満了した日まで撤回できず、持続的に有効であり、申思の要求に基づいて更新することができる。
業務運営協定それは.業務経営協定によると、VIE及びその株主は、事前に書面で同意されていないことを承諾し、VIEは、VIEの資産、業務、人員、義務、権利又は業務運営に重大な影響を与える可能性のある取引を行ってはならない。VIE及びその株主は申思が指名した取締役を選出し、当該等の取締役は申思が指定した高級職員を指名する。経営協定の有効期限は申思任期が満了するまでであり、もし申思の任期延長或いは申思要求延長があれば、任期は延長することができる。
F-12
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
2、重大会計政策の発表(継続)
1)VIEとの契約締結(継続)
持分質権協定。持分質権協定によると、VIEの各株主は同意し、株式質権契約の有効期間内に、事前に書面で同意を得ず、質権持分を売却したり、質権に対していかなる財産権負担を発生したりすることはない。持分質権契約は後者が持分質権契約の下のすべての担保債務を返済するまで有効を維持し、VIE及びその株主は契約手配下のすべての責任を履行する。
独自の技術相談とサービス協定。申思とVIEが締結した独占的な技術コンサルティング及びサービスプロトコルに基づいて、申思は独占的な権利を持ってVIEに技術研究開発、技術応用及び実施、ソフトハードウェア保守などに関連する技術コンサルティングとサービスを提供する。申請書の同意を得ず、VIEは、本プロトコルがカバーする任意の技術相談およびサービスをいかなる第三者からも受け入れることができない。VIEは申思にその全純利益に相当するサービス料を支払うことに同意した。このような合意の条項に基づいて別途終了するか、または申思と別の合意がない限り、これらの合意は、申思の業務期限が満了するまで有効であり、申思の業務期限が延長されると、これらの合意は継続される。
独占オプション協定。独占株式購入協定によると、VIEの各株主はすでに中国の法律で許可された範囲内で、申思に独占選択権を付与して、VIEの全部または一部の株主持分を購入または指定した1人以上の者が適宜購入する。中国の法律·法規が株式の評価を要求しない限り，買収価格は人民元となる
F-13
カタログ表
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連結財務諸表付記
2、重大会計政策の発表(継続)
2)VIE構造に関連するリスクの制御
以下の表に記載されているVIE及びその付属会社全体の資産、負債、経営業績及び現金及び現金等価物変動、この等の資産、負債、経営業績及び現金及び現金等価物変動はすでに本グループの総合財務諸表に組み込まれており、VIEとその付属会社との間の会社間残高及び取引を除外した：
2013年12月31日まで | ||||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
総資産 |
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総負債 |
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| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
営業総収入 |
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純収入 |
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| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
| (香港ドル、千円で) | |||||
経営活動による現金純額 | | ( | ( | |||
投資活動による現金純額 | — | | | |||
現金と現金等価物の純増加/(減少) | | ( | | |||
年初現金および現金等価物 | | | | |||
年末現金および現金等価物 | | | | |||
VIEとの契約合意により、当社はVIE及びその子会社の活動を指導する権利があり、VIE及びVIEの子会社から資産を移転することができる。したがって、当社は自分がVIEの最終主要な受益者であり、VIE及びその子会社の登録資本が人民元であることを除いて、VIE及びその子会社の債務の償還にしか使用できない資産は何もない
当社の経営陣は、その付属会社、VIE及びそのそれぞれの代名株主間の契約手配は中国の現行法律に適合し、法的拘束力と実行可能性があると考えている。しかし、中国の法律、法規、政策の解釈と実行面の不確実性は、当社がこれらの契約手配を実行する能力を制限する可能性がある。そのため、当社は連結財務諸表にVIEとVIEの子会社を合併することができない可能性がある。
2019年3月15日、第13期全国人民代表大会が正式に外商投資法を採択し、2020年1月1日から施行される。“外商投資法”は“中外合弁経営企業法”、“中外合作経営企業法”、“外資企業法”の代わりに、外商が中国に投資する法的基礎となっている。
F-14
カタログ表
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連結財務諸表付記
2、重大会計政策の発表(継続)
2)VIE構造に関するリスクの制御(継続)
外商投資法はいくつかの形態の外商投資を規定している。しかし、外商投資法は、私たちが外商投資形態として依存する契約手配のような契約手配を明確に規定していない。それにもかかわらず、外商投資法は、外商投資には“法律、行政法規又は国務院が規定している他の方式で投資する外国投資家”を含むと規定されている。将来の法律、行政法規あるいは国務院の規定は、契約手配を外商投資の一形式と見なす可能性がある。今後国務院が法律法規を公布すれば、外国投資家が契約手配による投資を“外国投資”と見なし、当グループがそのVIEとの契約手配を利用する能力およびVIEによる業務を展開する能力が深刻に制限される可能性がある。
当社がVIEを制御する能力は、VIEのすべての株主承認を必要とする事項に投票しなければならない授権書にも依存しています。以上のように、当社はこれらの授権書に法的拘束力と実行可能性があると信じているが、直接株式所有権よりも有効である可能性がある。さらに、当社グループの会社構造またはVIEとの契約手配が既存の任意の中国の法律および法規に違反していることが発見された場合、中国の監督管理当局はそれぞれの管轄区域内にいることができる
| ● | 当グループの営業許可証と経営許可証を取り消す |
| ● | グループが業務を停止または制限することを要求する |
| ● | 集団の収入を制限する |
| ● | 集団のウェブサイトを遮蔽します |
| ● | グループ再編業務、必要なナンバープレートまたは移転グループの業務、従業員および資産の再申請を要求する |
| ● | 集団が遵守できない可能性のある他の条件または要求を適用する；または |
| ● | 当グループに対しては、当グループの業務を損なう可能性のある他の規制又は法執行行動をとる。 |
このような制限や行動を加えることは、当グループの業務を経営する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、これらの制限を実施することにより、本グループがVIE活動を指導する権利またはその経済的利益を得る権利を失う場合、当グループは、VIEの財務諸表を再統合することができないであろう。経営陣は、本グループの現行所有権構造やVIEと締結した契約手配の利益を失う可能性は低いと考えている。
F-15
カタログ表
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2、重大会計政策の発表(継続)
予算の使用
アメリカ公認会計原則に基づいて総合財務諸表を作成する時、管理層は推定と仮定を行い、総合財務諸表及び付記中の報告の資産及び負債額、資産負債表の日の或いは有資産及び負債の関連開示、及び報告期間内の報告の収入、コスト及び支出に影響を与える必要がある。本グループの総合財務諸表に反映されるこのような会計推定は、主に奨励計画の独立販売価格の推定、株式に基づく補償手配の推定値及び確認、物件及び設備の減価償却年限、無形資産の使用年数、金融商品の予想信用損失、権益法投資減価評価、予想将来の賃貸支払いの現在値、又は準備金、所得税の準備及び繰延税金資産の推定値準備を含むが、これらに限定されない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
全面収益と外貨換算
本グループの経営業績は総合包括収益表にFASB ASCテーマ220“全面収益”に基づいて報告されている。全面収益は2つの部分から構成されている：純収益とその他の全面収益(“保監所”)。本グループの保証金は、各エンティティの外貨財務諸表を換算して生じる損益からなり、その中で機能通貨は本グループの象徴的な通貨香港ドル以外の通貨であり、適用されれば、関連所得税を差し引いた純額となる。当該等の付属会社の資産及び負債は期末レートで香港ドルに換算し、収入及び支出は期間内平均レートで換算する。付属会社の機能通貨から香港ドル(上述したように)に換算した調整は、総合貸借対照表の累計保監所(適用)に税項を差し引いた純額を列報する。
翻訳しやすい
総合貸借対照表、総合全面収益表及び総合現金流動表は2020年12月31日まで及び2020年12月31日までの年度の残高を香港ドルからドルに換算したのは純粋に読者を便利にするためであり、1ドル=1香港ドルの比率で計算した
当面の予想信用損失
2020年1月1日までに、本グループは発生した損失法を用いて信用損失を確認し、損失が発生した可能性があるまで確認を遅延した。
2020年1月1日、本グループは財務会計基準委員会議題326--“金融商品--信用損失”(“ASC議題326”)を採用し、現行の予想信用損失(“CECL”)方法で発生した損失方法を代替した。新たな指針は償却コストで計量された金融資産、満期まで保有する債務証券、表外信用の開放に適している。貸借対照表内の資産については、資産を開始または購入する際に準備を確認し、契約期間内のこれらの資産の予想される信用損失を代表しなければならない
F-16
カタログ表
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2、重大会計政策の発表(継続)
当面の予想信用損失
専門家グループはすべての範囲内の資産に適用した修正後の遡及方法を採用し、ASCテーマ326を採用した。ASCトピック326を採用することは、グループの2020年1月1日までの利益剰余金に影響を与えない。2020年1月1日以降に開始された報告期間の結果はASCテーマ326に記載されているが、これまでの報告期間は、先に適用された米国公認会計原則に基づいて報告され続けている。本グループの範囲内資産は主に顧客証券を担保とした融資と立て替えであり、担保は常に指定された最低水準を維持しなければならない。本グループは保証金レベルを監視し、顧客に追加的な担保を提供するか、保証金の頭寸を減少させ、担保の公正価値が変化した時の最低担保要求を満たすように要求する。本グループは担保維持支出に基づく実際の便宜的な計を採用し、融資及び立て替え金の信用損失支出を推定する。実際の便宜に基づいて、本グループが借り手(あるいは取引相手、例えば適用)が要求に従って担保を補充することを合理的に予想する場合、担保の公正価値が金融資産の償却コストよりも大きい場合、信用損失の期待は存在しない。もし償却コストが担保の公正価値を超えた場合、無担保部分の信用損失のみを推定する。二零二年十二月三十一日まで、予想信用損失支出は香港ドルです
顧客、ブローカー、清算機関、ファンド運用会社、ファンドディストリビューターからの債権を含むその他の金融資産の信用損失引当金は、これらの金融債権の経年劣化に基づいて見積もられています。金融債権の大部分は短期的なものであるため、その他の金融資産の信用損失引当金は、すべての期間において重要ではありません。
現金と現金等価物
現金及び現金等価物とは、銀行又は他の金融機関に入金された手元現金、普通預金及び定期預金であり、引き出し又は使用の制限を受けず、原始満期日が3ヶ月を超えない。
取引先が持っている現金
当グループは、顧客の金を総合貸借対照表の資産項目の次世代顧客が所持している現金に分類し、負債項目の下で顧客の対応する売掛金を確認した。
定期預金
定期預金とは原始期限が三ヶ月を超える銀行預金のことです。
販売可能な金融証券
売却可能な金融証券には債務証券が含まれており、公正価値に応じて計量される。債務証券を売却可能な投資に分類された投資は公正価値に従って列報され、収益または損失(あればある)は総合株主権益変動表に計上された累計他の全面収益に計上されていない。このカテゴリの債務証券は、期待収益率または可変金利が投資期限にリンクする富管理製品である。このような投資信託商品は中国のある商業銀行から発行され、当グループは要求に応じて保有する単位を償還することができる。
F-17
カタログ表
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金融証券の売却が可能である
債務証券の売却が可能な公正価値がその償却コストベースより低い場合、その減価である。損害は個人の安全レベルで評価されなければならない。エンティティは、販売可能な債務保証が減値されたかどうかを決定するために、または契約に従って前払いすることができるかどうか、または他の方法で決済することができるかどうかを決定するために、エンティティをその全体のコストを実質的に回収できないという目的で、別個の契約を統合してはならない。本グループが債務証券の減価を分析する際に考慮する要素は、個人証券を保有する能力と意図、及び本グループが債務証券を売却できる公正価値の低下が任意の信用関連要素によるものであるかどうかを含む。もし本グループが債務証券を売却できる減値が任意の信用関連要素によるものであると確定した場合、信用減値に関連する損失は信用損失準備に計上し、純収益相殺プロジェクトに計上し、非信用要素に関連する損失部分は保監所に計上する。もし本グループが債務証券を売却できる減値が任意の信用関連要素と関係がないと判断した場合、信用減値損失ではなく、いかなる支出または信用損失支出も記録されず、保険所に計上される。二零一零年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日に、当グループが債務証券を売却できる公正価値は、その償却コスト香港ドルに相当する
権益法投資
ASC 323投資-権益法と合弁企業によると、当社は権益法投資に重大な影響を与えるが、多数の持分を有していないか、あるいは他の方法で制御されており、投資は普通株または権益法を使用した実質普通株である。当社は被投資先損益の部分を占めるべきであることを今期の総合全面収益表で確認します
権益法投資の帳簿金額が“長期資産減値”に記載されている政策に従って減値される可能性があることが示された場合、権益法投資の帳簿金額の減値テストが行われる。
2019年1月、会社は専門的な株式インセンティブ計画サービス会社智翔科技(深セン)有限公司を投資設立した。その会社は買収した
ローンと立て替え金
ローンと立て替え金には、保証金ローン、顧客に発行された初公募株ローンとその他の立て替え金が含まれており、証券を抵当にし、不良債権準備後の余剰コストを差し引いて帳簿に記入している。ローンと立て替え金から得られた収入は利息収入に含まれている。
保証金ローンは必要に応じて顧客に発行され、約束ローンではありません。顧客が所有している証券は、保証金ローンの満期金額の担保として総合貸借対照表に記録されていません。2019年12月31日および2020年12月31日現在、未返済保証金ローン残高控除が適用されて香港ドルとなります
F-18
カタログ表
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ローンと立て替え金
新株を引受するIPOローンは通常、新株を引受した日から1週間以内に決算する。初公募株が分配されると、富途証券は顧客に初公募株ローンの返済を要求する。顧客が新株配給結果が発表された後に差額を返済できなかった場合、強制清算行動をとることになる。2019年12月31日現在と2020年12月31日現在の未償還IPOローン残高は
その他の立て替え金には、企業に過渡的な融資を提供することが含まれており、これらの企業はそれが保有している未上場株式や上場株を担保としている。
ローンと下敷きは最初に直接取引コストを差し引いた純額を計上し、その後の報告日に償却コストで計量する。財務費用、決済又は償還時に支払うべき保険料及び直接コストは実際の利息法により黒字或いは赤字を計上し、手形の帳簿金額に計上し、当該等の金は発生期間中に弁済していない。
取引先の売掛金と支払金
顧客からの取引売掛金および支払金には、取引日ごとに計算される仲買取引満期額が含まれる。
仲介人、決済機関、基金管理会社、基金流通業者の売掛金と支払金
取引業者、決済機関、基金管理会社および基金流通業者からの売掛金および支払金には、取引日に計算された未決済取引からの売掛金および売掛金が含まれており、富裕証券が決済日に買い手に交付されていない証券、デリバティブまたは基金取引の売掛金および現金保証金、および富途証券が決算日までに売り手から受け取っていない証券、デリバティブまたは基金取引の売掛金を含む。
清算目的のために清算組織に保管されている清算決済資金は清算組織の売掛金で確認する。
富途証券は米国の実行証券業者から融資融券を借り入れ、基準金利プラスプレミアムは借りた金額によって異なり、直ちに融資融券顧客に貸し出す。借入した保証金ローンは仲介人への入金で確認します
経営陣は基金流通サービスが当社の主要業務の一つとなっていると考えているため、基金管理会社と基金流通業者の売掛金や支払金は現在貸借対照表に個別の項目として示されている。比較可能性を有するために、他の資産および計算すべき費用および他の負債から比較可能資産も再分類された。
本グループの政策は，ASCテーマ210−20に規定されている相殺要求に適合した売掛金と支払純額を決済組織に計上することである。
受取利息
受取利息は、銀行預金、ローンと立て替え金、証券借入と売掛金の契約金利をもとに、計上制で計算し、利息収入を計上する。
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カタログ表
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受取利息
支払利息は，計上された買い戻しプロトコルの下での支払金，借金，証券の貸し出しおよび証券売却の契約金利に基づいて計算される。
借入証券と借出証券
借り入れと貸し出された証券は前払いまたは受け取った現金担保金額で入金される。証券借入取引は、富途証券が取引相手に担保を提供することを要求し、担保は現金であってもよいし、他の証券であってもよい。貸し出された証券の場合、富途証券が受信した担保は、現金または他の証券であってもよく、その金額は、通常、借入証券の公正価値を超える。富途証券は、借入及び貸し出された証券の時価を毎日監視し、契約が許可された場合に追加的な担保を取得又は償還する。
証券の借入及び貸し出しに関する売掛金及び売掛金は、総合貸借対照表に仲買又は顧客の売掛金及び支払金を計上する。富途証券が受け取った借出証券費用と支払われた借出証券費用はそれぞれ利息収入と利息支出に計上され、総合全面収益表に計上される。
買い戻し契約に基づいて売られた証券
買い戻し協議(買い戻しプロトコル)による証券売却に関する取引は担保融資取引とみなされる。買い戻し協議により、富途証券は取引相手から現金を取得し、担保として証券を提供する。これらの合意は買い戻し証券の金額を計上し、富途証券による利息支出は総合全面収益表に利子支出を計上する。二零一零年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日に、当グループは買い戻し契約に基づいて他の仲買に証券を売却する帳簿額面は
賃貸借証書
2019年1月1日、当グループはFASB ASCテーマ842“リース”(“ASCテーマ842”)を採択し、テナントに総合貸借対照表で賃貸負債と対応する使用権資産を確認することを要求し、当社グループが現在経営的賃貸の賃貸に分類していることを含む。使用権資産と賃貸負債は、最初に残りの賃貸支払いの現在価値を用いて計測される。ASCテーマ842は、2019年1月1日現在の利益剰余金の期初残高が累積効果調整されていない修正された遡及方法を採用している。したがって、2019年1月1日までの連結貸借対照表は再報告されておらず、経営性賃貸の使用権資産または賃貸負債の確認を要求しないFASB ASCテーマ840“リース”(“ASCテーマ840”)の下で報告されている。
専門家グループは、契約が開始日にレンタルが含まれているかどうかを決定するために、すべての関連契約を審査する。契約が一定期間内に対象資産の使用を制御して対価格と交換する権利を当グループに譲渡する場合、契約はリースを含む。本グループがリースを含む契約を決定した場合、レンタル開始日に連結貸借対照表においてリース負債と対応する使用権資産を確認する。賃貸負債は、最初にレンタル期間内の将来の賃貸支払いの現在値で計量され、レンタルに隠れた金利や(簡単には確定できないような)本グループの保証付き逓増借款金利を採用する。経営的リース使用権資産は、最初にレンタル負債から任意のリースインセンティブ措置と発生した初期直接コストを差し引いて任意の前払いレンタル料の価値を計量する。
F-20
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賃貸借契約を結ぶ
各レンタル負債は、本グループのリスク状況と類似し、期限がリース期限に類似した債務金利を使用する内部開発の収益率曲線に基づく当グループの保証付き増分借入金利計量を採用する。当グループの賃貸借契約の残り条項は至れり尽くせり
当グループの経営リースにはレンタル組成物と非レンタル組成物が含まれています。非レンタル部分は、公共エリア維持や他の管理費用のような基礎資産の使用を確保することに関係なく、契約の異なる部分である。当社は賃貸と非リース構成要素を単一賃貸構成要素に統合することで賃貸負債を計量することを選択した。したがって、当社は、賃貸負債を計量する際に固定支払いと、リースおよび非レンタル部分に関連するレートまたは指数に依存した任意の支払いとを含む。いくつかの非レンタル構成要素の性質は可変であり、指数またはレートに基づくものではないので、経営リース使用権資産または経営リース負債の計量には含まれない。
経営リース支出はリース期間内直線法で確認し，本グループ総合包括収益表のレンタル料その他関連支出を計上した。
当グループのすべての賃貸は経営賃貸に分類され、主に会社のオフィス、データセンター、その他の施設の不動産賃貸が含まれている。2019年12月31日及び2020年12月31日現在、当該等リースの加重平均残存期間は約
保証金を返すことができます
返金可能預金は、連結貸借対照表の他の資産に含まれます。また、香港取引所の清算会員法人 （ 以下「 HKEx 」 ） として、当社グループは清算会員信用リスクにもさらされています。香港証券取引所は、会員企業に対して清算基金への現金の預託を義務付けていますが、清算メンバーが清算機関に対する債務を自社の証拠金および清算基金預金よりも大きい額で履行しなかった場合、その不足額は他の清算メンバーの預金に比例して吸収されます。香港取引所は、清算資金が枯渇した場合、追加資金をメンバーに評価する権限を有します。大規模な清算メンバーのデフォルトが発生した場合、当社グループが追加資金を支払う必要がある場合、多額のコストが発生する可能性があります。
財産と設備、純額
総合貸借対照表に他の資産の財産·設備を計上し、歴史的コストから減価償却·減価償却·減価償却を差し引いた値(ある場合)を列記する。減価償却は、資産の推定耐用年数内に直線方法で計算される。残存率は、推定耐用年数終了時の財産と設備の経済的価値が元のコストに占める割合に基づいて決定される。
カテゴリー |
| 多くの人の命は有用だと推定されている |
| 残留率 | |
コンピュータ装置 |
| - | | % | |
家具と固定装置 |
| - | | % | |
事務設備 |
| - | | % | |
車両 |
| | % | ||
オフィスビル | | % |
メンテナンスと修理の支出は発生時に費用を計上する。
F-21
カタログ表
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2、重大会計政策の発表(継続)
無形資産
合併貸借対照表に他の資産を登録する無形資産には、主にコンピュータソフトウェアとゴルフ会員資格が含まれる。無形資産は購入コストに応じて累積償却および減価損失(あれば)を差し引いた台帳が確認できる。減値指標があれば，寿命の限られた無形資産の減値テストを行う。直線法を用いて有限寿命無形資産の推定使用年数内の償却状況を計算すると以下のようになる
カテゴリー |
| 多くの人の命は有用だと推定されている |
コンピュータソフト | ||
ゴルフ会員資格 |
無限生存の無形資産は主に取引権と許可権で構成されている。富途証券は香港取引所決済会員会社の先物取引権を持ち，連結所の取引施設で先物取引が可能であり，無形資産であることが確認されている。富途証券は香港保険専門ブローカー協会会員を買収することで保険ブローカー免許を取得した。先物取引権と保険ブローカー免許は無期限の使用期限を持ち、コストから累積減値損失を引いて提出する。本グループでは，その使用期間が有限に決定するまで，将来の取引権や保険ブローカーのライセンスを償却しない.
長期資産減価準備
イベントまたは環境変化(例えば、資産の将来の使用に影響を与える市況が大きく不利に変化する)が、帳簿額面が完全に回収できない可能性があることを示す場合、または使用年期が本グループよりも最初に短いと推定された場合、長期資産は減少値が評価される。このようなイベントが発生した場合，本グループは資産の帳簿価値と，その等資産の使用とその最終処分による将来の未割引キャッシュフローが予想される見積り数とを比較し，減値を評価する.将来現金流量の和が資産の帳簿額面より少ないことが予想される場合、本グループは資産帳簿額面が資産公正価値を超えて減価損失を確認する。2018年、2019年、2020年12月31日までに確認された減価費用は
公正価値計量
会計指針は、公正価値を、計量日に資産を売却するか、または市場参加者間の秩序ある取引において負債を移動させることによって支払われる価格と定義する。公正価値記録の資産及び負債の公正価値計量が必要又は許可された場合、本グループは取引を行う主要或いは最も有利な市場を考慮し、市場参加者が資産又は負債の定価の際に使用する仮定を考慮する。
会計基準は公正価値等級を確立し、1つの実体が公正価値を計量する時に観察可能な投入を最大限に使用し、観察できない投入を最大限に減少することを要求した。公正価値レベルにおける金融商品の分類は公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づいている。会計基準は公正な価値を計量するための3つのレベルの投入を確立した
第1レベル-推定技術は、すべての重要な投入が、被計量資産または負債と同じ資産または負債の市場での調整されていない見積もりをアクティブにすることである。
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カタログ表
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公正価値計量(継続)
第2レベル推定技術であって、前記重大な投入が、被計測資産または負債に類似したアクティブ市場の資産または負債の見積もりおよび/または非アクティブ市場で計測された資産または負債と同じまたは同様の資産または負債の見積もりを含む、推定技術。そのほか、活発な市場ですべての重要な投入と重要な価値駆動要素のモデル派生推定値は二次推定技術であることが観察された。
第三段階--1つまたは複数の重要な投入または重大な価値駆動要素が観察できない推定技術。観察できない投入は、資産や負債の定価のために市場参加者自身が使用するという仮定を反映した推定技術投入である。
利用可能な場合、当グループは、見積市場価格を使用して、資産または負債の公正価値を決定する。もしオファー市価がなければ、本グループは推定技術を用いて公正価値を計量し、可能であれば、現在市場を基礎或いは独立源としている市場パラメータ、例えば金利及び貨幣金利を採用する。
現金及び現金等価物、代理顧客が保有する現金、顧客、ブローカー、決済組織及び基金管理会社及び基金流通業者からの未収金及び支払金、計算すべき利息、支払利息、関連先金、その他の金融資産及び負債の帳簿金額は、その短期的な性質により公正価値に近い。定期預金、ローンと立て替え金、借金、買い戻し協議に基づいて販売されている証券と経営賃貸負債は余剰コストで計上されている。定期預金、ローン及び立て替え、借金及び経営リース負債の帳簿金額はそのそれぞれの公正価値に近く、適用される金利は金融商品の現在の見積市場収益率を反映しているからである。金融証券の販売は公正な価値に基づいて計量することができる
本グループの非金融資産、例えばリース使用権資産、権益法投資、物件及び設備及び無形資産を経営し、減価が確定した場合にのみ公正価値に応じて計量する
収入確認
| 1) | 委託手数料と手数料収入 |
取引を実行および/または決済して稼いだブローカー手数料収入は取引日ごとに計算される。
決済サービス、引受及び配当処理サービスなどのサービスによる手数料収入は、取引日ごとに計算される。
| 2) | 利子収入 |
本グループの利息収入は主に金融資及び証券貸借サービス、初公開株式融資、過橋ローン及び銀行預金を保証することと関係があり、相応に計算して入金し、総合全面収益表に利息収入を計上する。利息収入は実際の利息法で引き出した場合に確認します。
F-23
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収入確認(継続)
| 3) | その他の収入 |
その他の収入には，企業顧客に提供する企業広報サービス料収入，引受費収入，IPO引受サービス料収入，顧客からの両替サービス収入，ファンド管理会社からの市場データサービスや基金流通サービス収入，従業員株式オプション計画(“ESOP”)管理サービス収入などがある
企業広報サービスの有料収入は、プラットフォームを提供して富途牛アプリで企業顧客の詳細な株式情報と最新情報を発表し、潜在投資家に活発でインタラクティブなコミュニティを提供することによって、投資観点を交流し、取引経験と相互社交を共有して企業顧客に費用を徴収する。当グループはすでに対価格の未稼ぎ企業広報サービス収入を契約負債(繰延収入)に計上している。
新株引受サービス料収入は香港資本市場の新株引受に関する新株引受サービスの提供から来ている。
引受料収入は主に投資銀行業務から来ており、主に会社の発行者に持分引受販売を提供することによって生成される。
基金流通サービス収入は基金管理会社が富途個人顧客に基金製品流通サービスを提供して受け取る。富途証券を仲介として，サービス契約中の約束に従って基金管理会社から引受料を徴収する。
市場情報とデータ収入は富途牛APPユーザーに市場データサービス費用を徴収する
外貨両替サービス収入は、当グループで外貨両替サービスを提供する有料顧客に受け取ります。
従業員持株管理サービス収入は企業顧客のために従業員持株プラットフォームを構築し、管理することから由来する。これには、従業員の株式保有計画の実施に関連するすべてのワークフローと管理が含まれ、従業員の通信、記録管理、データ保護、ユーザーと管理者訓練、および従業員持株計画プラットフォーム上の他のアップグレードとカスタマイズサービスを含む。
企業広報サービス料金収入、資金分配サービス収入、市場情報データ収入と従業員持株管理サービス収入は、サービス契約期間内に比例して確認される。
IPO引受サービス料収入，引受料収入，通貨両替サービス収入については，本グループは顧客にサービスを提供する際に収入を確認する.
顧客ロイヤルティ計画
当グループは、無料または割引商品やサービスと交換するために、顧客にロイヤルティ計画を提供し、奨励ポイントやクーポンの形で様々な奨励を提供しています。
F-24
カタログ表
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連結財務諸表付記
2、重大会計政策の発表(継続)
顧客ロイヤルティ計画(継続)
現在の販売取引によって生じる報酬については、当グループは一部の手数料収入を繰延し、対応する負債は奨励が占めるべき契約負債として反映される。契約責任は、奨励ポイント及びクーポンの予想使用状況及びその推定された相対独立販売価格に基づいて管理層によって決定される。経営陣は、奨励ポイントやクーポンの期待使用量を決定し、相対的に独立した販売価格(履歴取引量、手数料率、償還モードによる)を推定し、歴史的活動が予想される未来の活動を代表するかどうかを評価する際に大きな判断を下した。
将来の販売取引のために提供される報酬については、ポイントまたはクーポンが実際に償還された場合、当グループの純利益部分は、報酬のブローカー手数料収入に起因しなければならない。
他の異なる商品を支払うとみなされる報酬については、報酬は販売およびマーケティング費用に計上され、対応する負債は総合貸借対照表に他の負債として反映される。
以下の表に、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までの年間顧客ロイヤルティ計画に関する繰延または純手数料収入を示す。
2013年12月31日までの1年間 | ||||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル千円) | ||||||
委託手数料収入，毛収入 |
| | |
| | |
減算：純収入または繰延収入 |
| ( | ( |
| ( | |
委託手数料収入純額 |
| | |
| | |
2018年、2019年および2020年12月31日までの年間、顧客ロイヤルティ計画に関する販売および市場普及支出総額は香港ドル
2019年12月31日および2020年12月31日現在、顧客ロイヤルティ計画に関する契約負債は香港ドル
委託手数料と手数料
取引の実行および/または決済の手数料費用は取引日によって計算される。手数料費用は，富途証券がこれらのブローカーを依頼者として証券やデリバティブ取引を行うため，米国株やデリバティブ市場で証券やデリバティブ取引を行う実行ブローカーが徴収する。
手数料及び決済料は香港取引所又は執行ブローカーが決済及び受取サービスについて受け取り、取引日によって累算されます。
新株引受サービス料支出は商業銀行が香港資本市場の新株引受サービスについて徴収する。
F-25
カタログ表
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連結財務諸表付記
2、重大会計政策の発表(継続)
利子支出
利子支出は主に銀行、その他のカードを持つ金融機関とその他の各方面に借金して富途証券融資融券業務と初回公募株融資業務に資金を提供する利息支出を含む。
加工と修理コスト
処理サービス料金には、市場情報とデータ料金、データ伝送費、クラウドサービス料、システム費用、メールサービス料などが含まれています。市場情報とデータ料金の性質は、主に港交所、ナスダック、ニューアークなどの取引所に支払われる情報とデータ費です。データ伝送費は、クラウドサーバと中国深セン、香港にあるデータセンターなどとの間のデータ伝送費です。クラウドサービス料とメールサービス料は主にデータ保存と計算サービス、メールチャネルサービス料です。システムコストの性質は，主にソフトウェアプロバイダが支払うアクセスとシステムを利用する費用である
研究と開発費
研究開発費には、富途牛アプリなどの取引プラットフォームやサイトの開発に関する費用が含まれており、研究開発活動に従事している人の賃金給付、レンタル料費用、その他の関連費用が含まれている。資本化資格に適合するコストは取るに足らないため、すべての研究·開発コストは発生した費用に計上されている
販売とマーケティング費用
販売およびマーケティング費用には、主に広告と販売促進費用、給料、レンタル料、マーケティングおよび業務発展活動に従事する人の関連費用が含まれる。広告および普及費用は発生時に支出に計上され，総合全面収益表における販売および市場普及費用に計上される。
一般と行政費用
一般的および行政的支出には、賃金、賃貸料、一般会社の機能に関連する従業員の関連支出(財務、法律および人的資源を含む)、施設および設備の使用に関連するコスト(例えば、減価償却支出、賃貸料および他の一般会社関連支出)が含まれる。
他にもネットワークは
その他の純額は主にすべての列報期間の営業外収入と支出、外貨損益、期待信用損失支出と権益法投資減値を含む。営業外費用には主に社保の課徴金が含まれています。
外貨損益
機能通貨以外の通貨建ての外貨取引は、取引日における為替レートにより機能通貨に換算されます。貸借対照表日における外貨建ての金融資産及び負債は、当該日における為替レートで再測定されます。これらの取引の決済及び期末における再測定に起因する為替差益は、連結当期損益計算書の「その他純」に計上しています。
F-26
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2、重大会計政策の発表(継続)
株式ベースの報酬
当社は、株式購入及び制限株式単位が債務奨励又は持分奨励に分類されて計上されるべきか否かを決定するために、米国会計基準第718条に従う。株式オプション及び限定株式単位のような株式奨励に分類された従業員及び取締役の株式報酬は、付与日に報酬の公正価値で計量される。株式に基づく補償は，推定没収を差し引いた後，直線法で必要なサービス期間(すなわち帰属期間)の費用を確実に考える。付与されたオプションは一般にあるいは…
既存の共有決裁の条項や条件を修正することは、元の裁決を新たな裁決に置き換えるとみなされる。増加した賠償費用は、改正直後の修正後の裁決の公正価値が、改正前の元の裁決の公正価値を超えることに等しい。修正日までに帰属された株式オプションについては、当グループは直ちに増額価値を補償費用として確認する。修正日までに付与されていない株式オプションについては、増分補償費用は、これらの株式オプションの残りのサービス期間内に確認される。
当社は関連株式の授出日の公正価値を参考にして販売株式単位の公正価値を決定します。当社は、二項オプション定価モデルを用いて、独立推定会社の協力のもと、付与された株式オプションの公正価値を推定する
没収額は、付与時に推定され、実際の没収額が推定額と異なる場合は、その後の期間に修正されます。当社グループは、過去データを用いてプレ投資オプションの見積もりを行い、株式報酬費用を計上すると見込まれる報酬についてのみ計上しています。株式報酬については、注釈 15 を参照。
税収
| 1) | 所得税 |
現行所得税は純収益をもとに財務報告を行い、関連税務管轄区の規定に基づいて、所得税から評価できない税又は控除可能な収入と支出項目を調整する。繰延所得税は貸借対照法を用いて計算される。この方法によると、繰延所得税は、財務諸表の帳簿金額と既存資産と負債の課税基礎との差額を今後5年間の法定税率に適用することにより、一時的に異なる税収結果について確認する。1つの資産または負債の課税基数とは、納税目的のためにその資産または負債に帰する金額である。税率変動が繰延税項に及ぼす影響は変動期間中の総合総合収益表で確認した。繰延税金資産の一部または全部が現金化されない可能性が高いと考えられる場合、繰延税金資産金額を減少させるための推定額が提供される。
| 2) | 不確定税収状況 |
当社グループは、不確実な税務ポジションに伴う利子およびペナルティを認識していません。 , そしてそれは.2019年12月31日、2019年12月31日および2020年12月31日まで、本グループでは何の重大な未確認不確定税務頭寸もありません。
F-27
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2、重大会計政策の発表(継続)
1株当たり純収益
1株当たりの基本純収入は2級法で期間内に発行された普通株の加重平均であり、普通株株主が純収益を占めるべきであることを除いて、当社の償還可能な転換可能な優先株に関する償還機能及び累積配当金の増加を考慮し、及び償還可能な転換可能な優先株に割り当てられた未分配収益である。2段階法では、純収益は普通株と他の参加証券との間でその参加権に応じて分配される。他の参加証券の契約条項に基づいて、損失を分担する義務がなければ、純損失を他の参加証券に分担することはない。
1株当たりの純利益の計算方法は、償却普通株(ある場合)の影響調整後の普通株株主は、純収益を期間内に発行された普通株と希薄普通株の加重平均を除くべきである。普通株等価株には、転換可能な優先株変換後に発行可能な普通株と、在庫株方法を用いて購入株式を行使する際に発行可能な普通株がある。普通株等値株式は希釈後の1株当たり純収益計算の分母を計上せず，当該等の株式を計上すると逆償却となる。
細分化市場報告
経営支部の報告方式は，首席運営意思決定者に提供される内部報告と一致している。首席業務決定者はCEOとして決定され、実体の業務部門に資源を割り当て、その業績を評価する責任がある。本グループの報告分部はその経営分部に基づいて決定し、各要素、例えば製品及びサービス、地理位置及び管理層の行政管理に関連する監督管理環境を十分に考慮する。同一資格に該当する経営支部は、1つの報告分部に割り当てられ、独立開示を提供する。
本グループは主にネットブローカーサービス及び金融資保証サービスに従事している。内部報告書については、本グループは市場や細分化市場を区別していない。本グループでは，その内部報告では収入，コスト，支出を区別せず，全体的な性質でコストと支出を報告する.そのためこの集団は
重大なリスクと不確実性
| 1) | 貨幣リスク |
通貨リスクは為替レート変動から発生し、金融商品の可能性に影響を及ぼすだろう。富途証券には重大な取引性外貨リスクが存在しない。そのほとんどの取引、資産と負債は香港ドルで価格されているが、香港ドルと香港ドルはドルとリンクしているからである。外貨変動が当グループの収益に与える影響は総合全面収益表の“その他純額”に計上されている。また、当社の一部の主要付属会社は人民元をその機能通貨としているため、当社も外貨換算リスクに直面しています。そのため、人民元対香港ドル安は総合全面収益表における外貨換算調整に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
F-28
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2、重大会計政策の発表(継続)
重大なリスクと不確実性(継続)
| 1) | 貨幣リスク(継続) |
2019年12月31日および2020年12月31日まで、グループの人民元建て純負債を香港ドルとした
| 2) | 信用リスク |
“証券及び先物条例”と“統一資本純額規則”(規則15 c 3-1)の規定により、代行顧客が持っている現金は金融機関に分けて保管される。これらの金融機関は良好な信用格付けを有しているため、経営陣は代行顧客が保有する現金に関する重大な信用リスクは存在しないと考えている。
本グループの証券およびデリバティブ取引活動は現金または保証金方式で行われる。本グループの信用リスクは限られており、ほとんどの契約が証券及び派生ツール決済機関に直接決済されているためである。保証金取引において、当グループは、各種規制及び内部保証金要求に応じて顧客に信用を提供し、顧客口座内の現金及び証券を担保とする。IPO融資は顧客がIPO割当時に融資を返済できなかった信用リスクに直面している。本グループは顧客の担保レベルを監視し、株式の初取引開始時に新たに配給された株を処分する権利がある。株式質権を有する企業のブリッジローンは融資を返済できない取引相手の信用リスクに直面しており、当グループはブリッジローンの担保レベルをリアルタイムで監視し、一旦担保レベルがローン返済に必要な最低レベルを下回ると、質抵当株式を処分する権利がある
未決済取引に関する他の仲買及び取引業者に対する負債は、証券を購入した金額に応じて記録され、他の仲買又は取引業者から証券を受信したときに支払われる。
その決済活動については，当グループは取引業者や他の金融機関と決済取引を行う責任があり，その顧客が自グループに対する責任を果たしていなくても.顧客は決済日までに取引を完了することを要求され、通常は取引日の2営業日後である。お客様が契約義務を履行しなければ、当グループは損失を被る可能性があります。当グループはこのリスクを低減するためのプログラムを作成しており、一般に顧客に注文前に十分な現金および/または証券をその口座に入金することが求められている。
現金管理については、当グループは証券貸借手配を締結するほか、買い戻し取引協定に基づいて販売される短期証券(“買い戻し”)を締結し、取引相手がその契約責任を履行できない場合、このようなすべての手配は信用リスクを招く可能性がある。買い戻しは時価が契約義務を超えた証券を担保にしている。同様に、証券貸借協定は現金または証券の預金を担保とする。専門家グループは毎日担保価値を監視することを試み、契約規定が許可された場合により多くの担保を専門家グループに預けるか、あるいは専門家グループに返却することを要求し、これらの活動に関連する信用リスクをできるだけ減少させる。
F-29
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2、重大会計政策の発表(継続)
重大なリスクと不確実性(継続)
2) | 信用リスク(継続) |
信用リスクの集中度
本グループは，そのブローカー業務やその他の活動に関するクレジットリスクを個別取引相手基準で計測し，類似した属性を持つ取引相手グループごとに計測した。2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの年間で、顧客のいない収入がそれぞれ総収入の10%以上を占めています。信用リスクの集中は政治、業界、あるいは経済要素の変化の影響を受ける可能性がある。リスク集中の可能性を減らすために、信用限度額を構築し、絶えず変化する取引相手と市場状況に基づいてリスク開放をモニタリングした。2019年12月31日と2020年12月31日まで、本グループは正常業務範囲内或いは業務範囲外に重大な信用リスク集中はなかった。
| 3) | 金利リスク |
市場金利の変動は、当グループの財務状況や経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。当グループは現金預金及び変動金利借入の変動金利リスクに直面しています。純利息シミュレーションモデリング技術を用いて、金利変化が純収益に及ぼす可能性のある影響を評価する。このモデルは利息に敏感なすべての資産と負債を含む。これらのシミュレーションはいくつかの本質的に不確実な仮定を扱っているため、金利変化が純利益に与える影響を正確に予測することはできない。実際の結果はシミュレーション結果と異なる可能性があり，金利変化の時間や頻度，市場状況の変化，利息に敏感な資産と負債の組合せが変化する管理戦略の変化が原因である。
シミュレーションは，統合貸借対照表の資産と負債構造がシミュレーションの金利によって変化しないと仮定している.グループの2020年12月31日までの財務状況に基づくシミュレーション結果によると、段階的に
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2、重大会計政策の発表(継続)
最近の会計公告
FASBは2016年6月、金融商品減額に関するガイドラインを改訂し、ASU 2016−13年度金融商品信用損失(テーマ326)の一部：金融商品信用損失の計測として、2020年1月1日に発効した。この指針はすでに発生した損失減値方法を期待信用損失モデルで代替し、グループは予想信用損失に対する推定確認に基づいて準備しなければならない。2018年11月，FASBはASU番号，2018−19年を発表し，テーマ326の編纂改善を行い，ASU 2016−13年改正案における指導範囲をさらに明らかにした。2019年5月、FASBはASU番号2019-05、金融商品-信用損失(テーマ326)を発表し、移行救済を方向性し、条件に合ったツールを選択するために撤回できない公正な価値選択を提供した。2019年11月、FASBは主題326(金融商品-信用損失)に対するASU 2019-11コード改善を発表し、ASU 2016-13の様々な側面を明らかにし、改善した。2020年3月、FASBはASU 2020-03“金融商品の編纂改善”を発表し、現在予想されている信用損失基準を含む各種金融商品のテーマに対して改善と解明を行った。グループは2020年1月1日現在ASCテーマ326を採用し，すべての範囲の資産に対して修正後の遡及方法を採用している。ASCトピック326を採用することは、グループの2020年1月1日までの利益剰余金に影響を与えない。2020年1月1日以降に開始された報告期間の結果はASCテーマ326に記載されているが、これまでの報告期間は、先に適用された米国公認会計原則に基づいて報告され続けている。
2018年8月、FASBはASU 2018-13、開示フレームワーク-公正価値計量開示要求の変化を発表した。本基準の改訂は、開示の有効性を向上させることを目的として、ASCテーマ820“公正価値計量”の下のいくつかの開示を削除、修正、および増加させる。ASU 2018-13は、グループが2020年1月1日から開始する会計年度に発効し、早期採用が許可されている。この更新は、(A)価値階層構造の第1レベルと第2レベルとの間の移行の金額および理由を開示すること、(B)1つのエンティティが異なるレベル間で遷移する時間ポリシー、(C)および1つのエンティティの第3レベル公正価値計量の推定プロセスを開示することをキャンセルする。本グループは2020年1月1日にASU 2018−13年度を採択し，本グループの総合財務諸表に大きな影響を与えなかった。
2019年12月、FASBは、ASU 2019-12、所得税(主題740)-所得税の会計を簡略化し、主題740、所得税の一般原則のいくつかの例外を削除することにより、所得税の会計を簡略化した。ASUは2020年12月15日以降の会計年度とこれらの事業年度の移行期間内に有効である。本グループは現在、この新しい指針が総合財務諸表に与える影響を評価しているが、この指針はその総合財務諸表に大きな影響を与えないことが予想される。
FASBは2020年3月、ある基準を満たす場合に為替レート改革が財務報告に与える影響を参考に計算(または確認)する潜在的な負担を軽減するために、限られた時間内の選択可能な指導を提供するASU 2020-04“参考為替レート改革の財務報告への影響を促進する”を発表した。ASU 2020−04における修正案は、GAAPを参照LIBORまたは他の参照金利(参照レート改革によって終了する予定)の契約、ヘッジ関係、および他の取引に適用するためのオプションの便宜的および例外的な状況を提供する。このガイドラインは直ちに発効し、修正案は2022年12月31日までに施行される可能性がある。この採用は本グループの総合財務状況或いは経営業績に重大な会計影響を与えない。
F-31
カタログ表
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3.金融資産と金融負債を統計する
金融資産と負債は公正価値に応じて計量される
次の表は、公正価値レベル(付記2参照)に、2019年12月31日と2020年までの公正価値で計量された金融資産を示しています。ASCテーマ820の要求に基づいて、金融資産と金融負債は、それぞれの公正価値計量に重要な意味を有する最低投入レベルに基づいて全体的に分類される。
金融資産は公正な価値で計算され、現在まで | ||||||||
2020年12月31日 | ||||||||
| 第1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 合計する | |
(香港ドル、千円で) | ||||||||
販売可能な金融有価証券 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 金融資産は公正な価値で計算され、現在まで | |||||||
2019年12月31日 | ||||||||
| 第1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 合計する | |
(香港ドル、千円で) | ||||||||
販売可能な金融有価証券 |
| — |
| |
| — |
| |
第1レベルと第2レベルの間の遷移
金融資産および金融負債の適正価額によるレベル 1 およびレベル 2 への移転は、期間に特定の金融商品の市場が活発または不活発になった場合に発生します。譲渡された公正価額は、金融資産又は金融負債が期末時点で譲渡されたかのように帰属します。2020 年 12 月 31 日と 2019 年 12 月 31 日を末日とする会計年度には
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カタログ表
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3. 金融資産及び負債 （ 続き ）
公正な価値で計量されていない金融資産と負債
以下の表は、当社グループの連結貸借対照表に適正価額で計上されていない特定の金融資産および負債の帳簿価値、適正価額および適正価額階層カテゴリーを表しています。以下の表は、すべての非金融資産および負債を除く。
| 2020 年 12 月 31 日現在 | |||||||||
| 重荷を背負う |
| 公平、公平 |
|
|
| ||||
価値がある | 価値がある | 第1級 | 2級 | 第3級 | ||||||
(香港ドル、千円で) | ||||||||||
公正価値で計測されない金融資産 |
|
|
|
|
| |||||
現金と現金等価物 | |
| |
| |
| — |
| — | |
取引先が持っている現金 | |
| |
| |
| — |
| — | |
定期預金 | | | — | | — | |||||
ローンと立て替え金 | |
| |
| — |
| |
| — | |
入金： |
|
|
|
| ||||||
お客様 | |
| |
| — |
| |
| — | |
仲買人 | |
| |
| — |
| |
| — | |
清算機関 | |
| |
| — |
| |
| — | |
基金管理会社と基金流通業者 | | | — | | — | |||||
利子 | |
| |
| — |
| |
| — | |
その他の金融資産 | |
| |
| — |
| |
| — | |
公正価値で計測されない金融資産の総額 | |
| |
| |
| |
| — | |
| 2020 年 12 月 31 日現在 | |||||||||
| 重荷を背負う |
| 公平、公平 |
|
|
| ||||
価値がある | 価値がある | 第1級 | 2級 | 第3級 | ||||||
(香港ドル、千円で) | ||||||||||
適正価額で計測されない金融負債 |
|
|
|
|
| |||||
関係者の金に対処する | |
| |
| — |
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| — | |
Oracle Payables： |
|
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| |||||
お客様 | |
| |
| — |
| |
| — | |
仲買人 | |
| |
| — |
| |
| — | |
清算機関 | | | — | | — | |||||
基金管理会社と基金流通業者 | | | — | | — | |||||
利子 | |
| |
| — |
| |
| — | |
借金をする | | | — | | — | |||||
買い戻し契約に基づいて売られた証券 | |
| |
| — |
| |
| — | |
リース負債を経営する | | | — | | — | |||||
その他財務負債 | |
| |
| — |
| |
| — | |
適正価額で計測されない金融負債総額 | |
| |
| — |
| |
| — | |
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カタログ表
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3. 金融資産及び負債 （ 続き ）
適正価額で計測されていない金融資産 · 負債 （ 続き ）
2019 年 12 月 31 日現在 | ||||||||||
重荷を背負う | 公平、公平 | |||||||||
| 価値がある |
| 価値がある |
| 第1級 |
| 2級 |
| 第3級 | |
| (香港ドル、千円で) | |||||||||
公正価値で計測されない金融資産 |
|
|
|
|
| |||||
現金と現金等価物 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
取引先が持っている現金 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
ローンと立て替え金 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
入金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
お客様 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
仲買人 |
| |
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| — |
| |
| — |
清算機関 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
利子 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
その他の金融資産 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
公正価値で計測されない金融資産の総額 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| 2019 年 12 月 31 日現在 | |||||||||
携帯する | 公平、公平 | |||||||||
| 価値がある |
| 価値がある |
| 第1級 |
| 2級 |
| 第3級 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||||||
適正価額で計測されない金融負債 |
|
|
|
|
| |||||
関係者の金に対処する |
| |
| |
| — |
| |
| — |
Oracle Payables： |
|
|
|
|
|
|
| |||
お客様 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
仲買人 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
基金管理会社と基金流通業者 | | | — | | — | |||||
利子 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
借金をする |
| |
| |
| — |
| |
| — |
買い戻し契約に基づいて売られた証券 | | | — | | — | |||||
リース負債を経営する | | | — | | — | |||||
その他財務負債 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
適正価額で計測されない金融負債総額 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
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カタログ表
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3. 金融資産及び負債 （ 続き ）
金融資産と金融負債の純資産計算
当社グループの方針は、 ASC トピック 210 — 20 に規定されている相殺要件を満たす清算機関からの債権および清算機関への支払金を純化することです。以下の表は、 2020 年 12 月 31 日および 2019 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表において相殺されている金融商品の金額を示しています。
| 銀行貸借対照表に対する債務相殺の影響 |
| 関連金額は完全に相殺されていない | |||||||||
ネットワークがあります | ||||||||||||
|
| 毛収入 |
| 数量 |
| 金額 |
|
| ||||
--金額 | 発表 | 支配されています | ||||||||||
set out in | IN THE | この大家さん | 金融 | |||||||||
毛収入 | バランスは | バランスをとる | 純勝球： | 1台の計器 | ネットワークがあります | |||||||
2020 年 12 月 31 日現在 | --金額 | 明細書 | 明細書 | 手配 | *担保 | --金額 | ||||||
香港ドル(千元で計算) | ||||||||||||
金融資産 |
|
|
|
|
|
| ||||||
清算機関からの支払額 | | ( | | — | — | | ||||||
金融負債 |
| |||||||||||
清算機関による金額 | | ( | | — | — | | ||||||
| 銀行貸借対照表に対する債務相殺の影響 |
| 関連金額は完全に相殺されていない | |||||||||
ネットワークがあります | ||||||||||||
毛収入 | 金額： | 金額 | ||||||||||
|
| 金額 |
| 発表 |
| subject to |
|
| ||||
set out in | 中国では | 師匠 | 金融 | |||||||||
毛利率 | バランスは | 収支のバランス | 純勝球： | 1台の計器 | ネットワークがあります | |||||||
2019 年 12 月 31 日現在 | 金額 | 紙 | シート | アレンジメント | *担保 | --金額 | ||||||
香港ドル(千元で計算) | ||||||||||||
金融資産 |
|
|
|
|
|
| ||||||
清算機関からの支払額 | | ( | | — | — | | ||||||
金融負債 |
|
|
|
|
| |||||||
清算機関による金額 | | ( | — | — | — | — | ||||||
4. エクイティ · メソッド · 投資
2019 年 12 月 31 日および 2020 年 12 月 31 日現在、持分法で計上された当社グループの投資総額は香港ドルです。
F-35
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
5.部屋を借りる
当社グループのリースに関する連結貸借対照表の残高を以下の表に示します。
| 2013年12月31日まで | |||
2019 | 2020 | |||
(香港ドル千円) | ||||
経営的リース使用権資産 |
| | | |
リース負債を経営する |
| | | |
当社グループのリース関連連結損益計算書に記載されている営業リース費用は以下の表です。
| 2013年12月31日までの年間 | |||
2019 | 2020 | |||
| (香港ドル千円) | |||
リースコストを経営する |
| | | |
以下の表は、 2020 年 12 月 31 日現在の当社グループのリースの非割引キャッシュフローと営業リースの支払いの現在価値の調整を示しています。
| 2020年12月31日 | |
(香港ドル千円) | ||
2021 |
| |
2022 |
| |
2023 |
| |
2024 |
| |
2025年以降 |
| |
未割引経営賃貸支払総額 |
| |
差し引く：推定利息 |
| ( |
リース負債現在価値を経営する |
| |
6.ローンと立て替えを増やす
2013年12月31日まで | ||||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
保証金ローン |
| |
| |
IPO融資 | — | | ||
その他の進展 |
| |
| — |
合計する |
| |
| |
F-36
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
7. プロパティ · アンド · 設備、ネット
2013年12月31日まで | ||||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
総帳簿金額 | ||||
コンピュータと装置 |
| |
| |
家具と固定装置 |
| |
| |
事務設備 |
| |
| |
オフィスビル | | | ||
車両 |
| |
| |
総帳簿金額 |
| |
| |
減算：減価償却累計 |
|
| ||
コンピュータと装置 |
| ( |
| ( |
家具と固定装置 |
| ( |
| ( |
事務設備 |
| ( |
| ( |
オフィスビル | ( | ( | ||
車両 | ( | ( | ||
減価償却累計総額 |
| ( |
| ( |
財産と設備、純額 |
| |
| |
2018 年 12 月 31 日期、 2019 年 12 月 31 日期、 2020 年 12 月 31 日期連結損益計算書において、研究開発費、販売 · マーケティング費、一般管理費に含まれる不動産設備の減価償却費は、香港ドルです。
8. 無形資産、純
2013年12月31日まで | ||||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
総帳簿金額 | ||||
コンピュータソフト |
| |
| |
許可証 | | | ||
貿易権 |
| |
| |
ゴルフ会員資格 |
| |
| |
総帳簿金額 |
| |
| |
差し引く：累計償却 |
|
|
| |
コンピュータソフト |
| ( |
| ( |
貿易権 |
| ( |
| ( |
ゴルフ会員資格 |
| ( |
| ( |
累計販売総額 |
| ( |
| ( |
無形資産、純額 |
| |
| |
2018 年、 2019 年、 2020 年の連結損益計算書における研究開発費、販売 · マーケティング費、一般管理費に含まれる無形資産の償却費用は、香港ドルでした。
F-37
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
9. その他の資産
2013年12月31日まで | ||||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
保証金を返すことができます |
| |
| |
財産と設備、純額(付記7) |
| |
| |
従業員の前払い |
| |
| |
繰延税金資産(付記25) |
| |
| |
無形資産純額(付記8) |
| |
| |
他の人は |
| |
| |
合計する |
| |
| |
10. 借入金について
2013年12月31日まで | ||||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
借金の出所： | ||||
銀行 （ 1 ） |
| |
| |
他の金融機関 |
| — |
| |
合計する |
| |
| |
当社グループは、主に香港証券市場における証拠金ファイナンス事業を支援するための借入を行いました。これらの借入は加重平均金利である。
| (1) | 当グループには未使用の借款香港ドルがございます |
11. 発生した費用およびその他の負債
2013年12月31日まで | ||||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
給料と福祉費を計算しなければならない |
| |
| |
税金を納める |
| |
| |
基金流通サービスに関する仮払い | — | | ||
広告費と販売促進費を計上する | | | ||
印紙税，取引徴収費及び取引費用を納めなければならない |
| |
| |
ESOP 運用サービスに関する法人顧客に対する支払金 | | | ||
市場情報とデータ費用を計算する | | | ||
預託銀行からの払い戻し | | | ||
契約責任 |
| |
| |
専門費用を計算する |
| |
| |
繰延税金負債(付記25) | — | | ||
他の人は |
| |
| |
合計する |
| |
| |
F-38
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
12. 株式会社株式
当社の原本定款および定款は、当社が発行する権限を与えています。
配当金分配
当社の株主への配当は、配当が当社グループの株主または取締役 （ 該当する場合 ） によって承認された期間に、当社グループの連結財務諸表において負債として認識されます。普通株式の配当金がある場合、米ドルで支払われます。
F-39
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
12. 普通株式 （ 継続 ）
株式資本の変動
2019 年 3 月 8 日、同社はナスダックグローバルマーケットで IPO を完了しました。供え物において、
IPO完了後、すべて
株主の議決を経なければならないすべての事項については，A類普通株の所持者はすべて権利がある
2019年12月31日と2020年12月31日までの年間で、
2020年8月17日会社は公開発行を完了し，発行する
1株当たりB類普通株はその所有者からいつでもA類普通株に変換することができ、A類普通株はいかなる場合もB類普通株に変換してはならない。2020年12月3日
2020年12月、当社は世界有数の投資会社と証券購入協定を締結し、私募方式で予資金権証(“発売”または“予資権証”)を配給する。当社は初回発売から得られた純額は約香港ドルです
F-40
カタログ表
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連結財務諸表付記
13.制限された純資産を減らす
中国の法律及び法規によると、当社の中国付属会社及びVIEはいくつかの備蓄基金、即ち一般備蓄基金、企業拡張基金、従業員ボーナス及び福祉基金を支出しなければならず、この金はすべて付属会社が中国公認会計原則に基づいて報告した年度除税後利益から支出される。支出は少なくとも
また、“中華人民共和国会社法”によると、国内会社は少なくとも法定黒字資金を提供しなければならない
中国の法律と法規及び中国実体の分配は中国会計基準に従って計算した分配可能利益の中からしか支払われないため、中国実体はその資産純額の一部を当社に移転することはできない。制限された金額には、当社の中国子会社及びVIEの実収資本及び法定備蓄が含まれる。二零一零年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日、当グループの中国実体に関する制限された純資産は香港ドルに達しました
本グループは2020年12月31日までに、米国証券取引委員会S-X規則第4-08(E)(3)条“財務諸表一般付記”に基づいて、付属会社及びVIEの制限純資産をテストし、制限純資産は超えないと結論した
14.償還可能な転換可能優先株を発行する
2014年から2017年までの間に、本グループは複数の投資家に複数の優先株を発行した。すべての系列優先株の額面は#ドルです
優先株の会計処理
同社は優先株を総合貸借対照表中の中間層権益に分類している。この優先株はある日後の任意の時間に所有者によって償還を選択することができ、当社がコントロールできないいくつかの清算事件が発生した場合や償還が可能であるからである。優先株は最初に公正価値で計上され、発行コストを差し引いて純額となる。
本グループでは，内嵌変換特徴や償還特徴は区別する必要がなく，それらは優先株と明確に関連しているため，あるいは派生ツールの定義に適合していないと考えている.
本グループはすでに確定しており、優先株の内蔵利益変換機能に起因するものはない。この決定を下す時、本グループは優先株の初歩的な有効株式交換価格と本グループの発行日に決定した本グループの普通株の公正価値を比較した。初期有効転換価格は発行日より優先株が普通株に変換できる公正価値より高い。
F-41
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
14.償還可能な転換可能優先株(継続)の発行
2019 年 3 月。
2018 年 12 月期、 2019 年 12 月期、 2020 年 12 月期における当社グループの優先株式活動について、以下の通りです。
| シリーズ A 優先株式 |
| シリーズ A—1 優先株式 |
| Bシリーズ優先株 |
| シリーズ C 優先株式 |
| シリーズ C—1 優先株式 | |||||||||||
いいえ、全部で八個です | 金額(で) | いいえ、全部で八個です | 金額(で) | いいえ、全部で八個です | 金額(で) | いいえ、全部で八個です | 金額(で) | いいえ、全部で八個です | 金額(で) | |||||||||||
| 株 |
| 香港ドル$ |
| 株 |
| 香港ドル$ |
| 株 |
| 香港ドル$ |
| 株 |
| 香港ドル$ |
| 株 |
| 香港ドル$ | |
2018 年 12 月 31 日現在の残高 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
優先株式の償還価値の上昇 |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
優先株式の転換及び指定変更について | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
2019 年 12 月 31 日現在の残高 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||
2020年12月31日の残高 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
15. 株式ベースの報酬
株式ベースの給与は、2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの年度の業務費で以下のように確認されています
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
研究開発費 | |
| |
| | |
一般と行政費用 | |
| |
| | |
販売とマーケティング費用 | |
| |
| | |
株式に基づく報酬支出総額 | |
| |
| | |
株式オプション
2014年10月、会社取締役会は、グループに貢献した従業員にインセンティブを提供するための2014年度株式インセンティブ計画の設立を許可した。2014年度株式インセンティブ計画は2024年10月30日まで有効である。2014年株式インセンティブ計画に基づくすべての奨励(インセンティブ株式オプションを含む)が発行可能な最大株式数は、
2018 年 12 月、当社取締役会は、発行可能な当社株式の最大数を以下の数とする「 2019 年株式インセンティブプラン」を承認しました。
F-42
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
15. 株式報酬 （ 継続 ）
2019年12月30日、当社は修正しました
2018 年、 2019 年、 2020 年 12 月期について、当グループは
2018 年 12 月期、 2019 年 12 月期、 2020 年 12 月期における新株予約権の取扱状況の概要は、下表のとおりです。
| すでにオプションが付与された |
| 加重平均 | |
共有番号 | オプションごとの価格(ドル) | |||
2018 年 12 月 31 日現在残高 |
| |
| |
鍛えられた | ( | | ||
授与する |
| |
| |
取消·没収 | ( | | ||
2019 年 12 月 31 日現在残高 |
| |
| |
鍛えられた | ( | | ||
授与する |
| |
| |
取消·没収 |
| ( |
| |
2020年12月31日現在返済していません |
| |
| |
以下の表は、 2020 年 12 月 31 日現在の新株予約権の発行状況と、 2019 年 12 月の行使価格の変更により、行使価格および総固有価額を調整したものです。
| ||||||||
2020 年 12 月 31 日現在 | ||||||||
重み付けの- | 加重平均 | |||||||
平均値 | 残りの練習 | |||||||
オプション | 行権価格 |
| 契約ライフサイクル | 骨材 | ||||
| 番号をつける |
| すべての選択肢 |
| (年) |
| 内在的価値 | |
| ドル |
|
| 10万ドル単位のドル | ||||
オプション | ||||||||
卓越した | |
| |
|
| | ||
練習可能である | |
| |
|
| | ||
授与される予定です | |
| |
|
| | ||
本質価値の総額は、原価証券の行使価格と 2020 年 12 月 31 日時点の原価証券の公正価値との差額として算出されます。
2018 年、 2019 年、 2020 年 12 月 31 日を末日とする各年度の付与されたオプションの付与日公正価値の加重平均は、米ドルです。
2018 年、 2019 年、 2020 年 12 月期に行使されたオプションは
F-43
カタログ表
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連結財務諸表付記
15. 株式報酬 （ 継続 ）
2018 年、 2019 年、 2020 年に付与された各オプションの公正価額は、以下の表の仮定 （ またはその範囲 ） を用いて、各付与日に二項オプション価格モデルを用いて推定しました。
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| |
行権価格(ドル) | |
| |||||
オプション付与日における普通株式の公正価値 （ US $） | | |
| ||||
無リスク金利 |
| | % | | % | % | |
予想期限(年単位) |
|
|
| ||||
期待配当収益率 |
| | % | | % | | % |
予想変動率 |
| | % | | % | | % |
予想無収率(帰属後) |
| | % | | % | | % |
無リスク金利は，オプション推定値日までの米国主権債券収益率曲線に基づいて推定される。授出日およびオプション推定日ごとの予想波幅は、時間範囲がオプション期限の予想満了に近い比較可能な会社の毎日株価リターンの経年標準偏差に基づいて推定される。当社はその配当金についていかなる現金配当金も発表したり支払ったりしたことがなく、当社グループは予見可能な未来にいかなる配当金も発行しないことを期待している。予想期限はオプションの契約期限です。
2020 年 12 月 31 日現在、 HK $がありました。
制限付き株式プラン
2018 年 12 月、当社取締役会は 2019 年度株式インセンティブ計画を承認しました。 サービス条件を付与する制限的株式単位の公正価値は、日本会社関連普通株に付与された公正時価に基づいて推定される。
以下の表は、本計画に基づき従業員に付与された当社の制限付き株式の活動をまとめたものです。
重み付け — | ||||
付与された株 | 平均授権日 | |||
| 番号をつける |
| 1株当たりの公正価値(ドル) | |
2019 年 12 月 31 日現在残高 |
| — |
| — |
授与する |
| |
| |
2020年12月31日現在返済していません |
| |
| |
2018 年、 2019 年、 2020 年 12 月期について、当グループは
2020 年 12 月 31 日現在、 HK $がありました。
F-44
カタログ表
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連結財務諸表付記
16.1株当たり純収益ドルを実現
2018 年 12 月 31 日期および 2019 年 12 月 31 日期について、当社グループは、転換可能償還優先株式のすべての種類が、転換ベースで未分配利益に参加するため、参加有価証券であると判断しています。優先株式の保有者は、普通株式に転換された場合と同様に、配当金を配当する権利を有します。したがって、当社グループは、普通株式および優先株式について、未分配利益参加権に応じて、 1 株当たり純利益の 2 クラス計算方法を使用しています。2020 年 12 月 31 日を末日とする会計年度について、当社は、
2018 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の 1 株当たり基本純利益および希薄化後 1 株当たり純利益は、 ASC 260 に従って計算されています。,2019 年と 2020 年は以下の通り。
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(単位：1株当たり収益と1株当たり収益は含まれない千香港ドル) | ||||||
基本的に1株当たりの純収入は | ||||||
分子： | ||||||
会社の普通株主は純収益を占めなければならない | |
| |
| | |
分母： |
|
|
| |||
発行済み普通株式加重平均-基本 | |
| |
| | |
会社の普通株主は1株当たりの純収益を占めるべきである--基本 | |
| |
| | |
希釈後の1株当たり純収益計算： |
|
|
| |||
分子： |
|
|
| |||
会社の普通株主は純収益を占めなければならない | |
| |
| | |
分母： |
|
|
| |||
発行済み普通株式加重平均-基本 | |
| |
| | |
株式オプションの希薄化効果 | |
| |
| | |
発行済み普通株式加重平均-削減 | |
| |
| | |
当社の普通株主は1株当たりの純収益を占めるべきである--減額 | |
| |
| | |
2018 年、 2019 年、 2020 年 12 月期については、希薄化防止であり、希薄化後 1 株当たり純利益の計算から除外された普通株式および制限付き株式の購入オプションは、
17. 担保取引について
当社グループは、顧客との証拠金金融取引を行っています。証拠金貸出活動により発生する証拠金貸出は、当社グループが保有する現金および / または顧客所有証券を担保としています。当社グループは、規制 · 社内ガイドラインに従い、必要証拠金 · 担保水準を日々モニタリングし、リスクマネジメントシステムによりリスクエクスポージャーを管理しています。適用される契約では、必要に応じて追加担保を預けたり、ポジションの強制清算を避けるために保有ポジションを削減することが求められます。
保証金顧客の許可を得ることにより、当グループはさらに商業銀行又は他の金融機関に担保担保を再担保して、保証金又は他の業務の資金を得る
F-45
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
17. 担保化取引 （ 続き ）
以下の表は、 2019 年 12 月 31 日および 2020 年 12 月 31 日現在、当社グループが受領した証拠金貸付金および顧客担保の額をまとめたものです。
| 2013年12月31日まで | |||
| 2019 | 2020 | ||
(香港ドル、千円で) | ||||
証拠金顧客への証拠金貸付 | ||||
証拠金顧客からの担保 | ||||
商業銀行や他の金融機関に担保されています |
| |||
また、有価証券貸し手に対して現金担保を預け、借り手から現金担保を受け取る有価証券の貸借取引も行っています。現金担保は、一般的に、借入 · 貸与された有価証券の時価額を上回っています。当社グループは、借入 · 貸出された有価証券の時価を日々モニタリングし、契約上許容される追加担保を取得または返金します。
2019 年 12 月 31 日及び 2020 年 12 月 31 日時点における有価証券の貸出 · 借入時価額及び現金担保の受入 · 預託額は、次の表のとおりです。
| 12月31日まで | |||
| 2019 |
| 2020 | |
| (香港ドル、千円で) | |||
有価証券の借入 · 貸出 |
| |
| |
借り手から受け取った現金担保 |
| |
| |
貸手の現金担保に預ける |
| |
| |
18、ブローカー手数料と手数料収入を取る
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
委託手数料収入 | |
| |
| | |
手数料収入 | |
| |
| | |
合計する | |
| |
| | |
19. 利子収入
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
利息収入は： | ||||||
金融資を保証する | |
| |
| | |
銀行預金 | |
| |
| | |
IPO融資 | |
| |
| | |
証券貸借 | | | | |||
橋を渡りローンを組む | |
| |
| | |
合計する | |
| |
| | |
F-46
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
20. その他収入
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
IPO引受サービス料収入 | |
| |
| | |
両替サービス収入 | |
| |
| | |
資金分配サービス収入 | — | | | |||
引受料収入 | |
| |
| | |
企業広報サービス料収入 | |
| |
| | |
市場情報とデータ収入 | |
| |
| | |
従業員持株管理サービス収入 | |
| |
| | |
他にも | |
| |
| | |
合計する | |
| |
| | |
21.ブローカー手数料と手数料を取る
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
手数料、手数料、決済料 | |
| |
| | |
IPOサービス料の引受 | |
| |
| | |
合計する | |
| |
| | |
22. 利子費用
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
金融資の利子支出を保証する | ||||||
銀行に借りがある | |
| |
| | |
他のカード保有金融機関は | |
| |
| | |
他の方面の理由で | |
| |
| — | |
借入証券の利子支出 | ||||||
取引先のせいで | — | | | |||
マネージャーのおかげです | | | | |||
IPO融資の利子支出 |
|
|
|
| ||
銀行に借りがある | |
| |
| | |
他の方面の理由で | — | — | | |||
合計する | |
| |
| | |
F-47
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
23.加工およびサービスコストの削減
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
市場情報とデータ料 | |
| |
| | |
クラウドサービス料 | |
| |
| | |
データ伝送費 | |
| |
| | |
システムコスト | | | | |||
メールサービス料 | |
| |
| | |
他の人は | |
| |
| | |
合計する | |
| |
| | |
24.会計計算の非利息コストおよび支出の性質
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル千円) | ||||||
従業員補償と福祉 | | | | |||
マーケティングとブランド形成 | | | | |||
取扱手数料 · 手数料 （ 注 21 ） | | | | |||
加工 · サービス費用 （ 注 23 ） | | | | |||
レンタル料とその他の関連費用 | | | | |||
減価償却および償却 | | | | |||
専門サービス | | | | |||
他の人は | | | | |||
合計する | | | | |||
25. 税金について
所得税
| 1) | ケイマン諸島 |
そのグループはケイマン諸島に登録されて設立された。ケイマン諸島の現行法によると、当社は収入や資本収益について納税する必要はありません。しかも、ケイマン諸島は株主に配当金を支払うことに源泉徴収しない。
2) | アメリカ合衆国 （ 「 US 」 ） |
米国で法人化された当社の子会社は、以下の税率で法定所得税の対象となります。
F-48
カタログ表
富途ホールディングス
連結財務諸表付記
25. 税務 （ 続き ）
所得税を繰り越す
| 3) | 香港.香港 |
現行の香港内国歳入条例では、香港の子会社は
| 4) | 中国 |
当社の子会社、連結 VIE および中華人民共和国に設立された VIE の子会社は、法定所得税の税率で課税されます。
“企業所得税法”とその実施細則ハイテク企業の減税を許可する
中華人民共和国財政部、国家税務局、科学技術部が2018年から施行した関連企業所得税法に基づいて、研究と開発活動に従事する企業は申請する権利がある
2007 年 3 月 16 日に中華人民共和国の全国人民代表大会が制定した EIT 法と 2008 年 1 月 1 日に施行されたその実施規則に基づき、 2008 年 1 月 1 日以降に発生し、中華人民共和国の外国投資企業が非居住企業である外国投資家に支払う配当は、
企業所得税法には、中国所得税について、有効に管理またはコントロールされている地点が中国国内にあれば、中国国外で設立された法人実体は中国国内の住民企業とみなされるという規定が含まれている。企業所得税法に適用される実施規則では、中国国内で製造と商業運営、人員、会計、財産などを実質的かつ全面的に管理·制御すれば、非住民法人実体は中国住民企業とみなされる。現在、中国税務指針が限られているため不透明な要素が存在するが、本グループは中国所得税について、本グループが中国国外で設立した実体は住民企業と見なすべきではないと考えている。もし中国税務機関がその後、当社とその中国国外で登録した子会社を常駐企業と認定した場合、当社及び中国国外で登録した子会社は以下の税率で中国所得税を納付します
F-49
カタログ表
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25. 税務 （ 続き ）
所得税費用構成
次の表に所得税費用の当期と繰延部分を示します
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
当期所得税支出 | |
| |
| | |
繰延所得税費用/(福祉) | |
| ( |
| ( | |
所得税費用 | |
| |
| | |
税務勘定
所得税前収入に香港企業税率を適用して計算した所得税支出と実際の支出との間の入金は以下の通りである
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
所得税前収入 | |
| |
| | |
香港利得税税率で税金支出を計算する | |
| |
| | |
評価引当の変更 | |
| |
| | |
永久差異税効果 | |
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| | |
香港以外の法域における所得税の効果 | |
| ( |
| ( | |
研究開発費の超過控除 | — | ( | ( | |||
差額を最終決算する | — | ( | — | |||
免税収入(1) | — | ( | ( | |||
他の人は | ( |
| — |
| — | |
所得税費用 | |
| |
| | |
| (1) | この金額は、主にフツ証券のオフショア所得に関する免税です。 米国上場有価証券の顧客の注文の執行から生じる仲介手数料収入は、これらの取引が香港国外で実行されたことを根拠に、オフショアソースとして扱われ、課税されません。 |
F-50
カタログ表
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25. 税務 （ 続き ）
繰延税金資産と負債
繰延所得税費用は、財務報告上の資産 · 負債の帳簿金額と所得税上の金額との一時的な差異による純税効果を反映しています。繰延税金資産 · 負債の構成要素は以下のとおりです。
| 2013年12月31日まで | |||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
繰延税金資産 | ||||
純営業損失が繰り越す | |
| | |
費用その他を計算する | |
| | |
減算：推定免税額 | ( |
| ( | |
繰延税金資産総額 | | | ||
繰延税金負債を相殺規定に基づいて相殺する | — | ( | ||
繰延税項目純資産 | |
| | |
繰延税金負債総額 | — | | ||
相殺規定に基づいて繰延税金資産を相殺する | — | ( | ||
繰延税金純負債 | — | | ||
評価免税額の変動
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
年初残高 | |
| |
| | |
足し算 | |
| |
| | |
反転する | — |
| ( |
| ( | |
年末の残額 | |
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| | |
繰延税金資産については、将来的に当該繰延税金資産が利用されない可能性が高いと判断した場合に、評価引当金を支給します。当社グループは、繰延税金資産の一部または全部が実現する可能性が高いかどうかを判断するために、肯定的な証拠と否定的な証拠を考慮します。この評価では、最近の損失の性質、頻度、深刻度、将来の収益性の見通しなどを考慮します。これらの仮定には重大な判断が必要であり、将来の課税所得の見通しは、当社グループが基礎事業の運営に使用する計画および推計と整合的です。法定レートの
2019 年 12 月 31 日および 2020 年 12 月 31 日現在、当社グループは約 HK $の純営業損失を繰越しました。
F-51
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25. 税務 （ 続き ）
評価手当の動き （ 続き ）
当社は、当社の VIE および VIE の中国における子会社の未分配利益をすべて無期限に再投資する予定であり、中華人民共和国の子会社に配当を配当させる計画はありません。したがって、当面の源泉徴収税が発生することは見込まれません。従って、
不確定税収状況
当社グループは、各不確実な税務ポジション （ 利子やペナルティの適用の可能性を含む ） に対する権限のレベルを技術的メリットに基づいて評価し、税務ポジションに関連する未認識の利益を測定します。2019 年 12 月 31 日および 2020 年 12 月 31 日現在、当社グループは重要な未認識不確実な税務ポジションを有していません。
26.固定払込計画
本グループの中国における常勤従業員は、中国政府が規定した固定供給計画を通じて福祉を享受する権利があり、退職金保険、医療保険、失業保険、生育保険、労災保険及び住宅積立金計画を含む。中国の労働法規は、このグループは従業員の給料の一定割合に基づいて政府にこれらの福祉を納めなければならず、最高金額は現地政府が規定している。当グループは出資以外の利益に対して法的責任はありません。当グループの当該等の従業員福祉に対する供出総額は人民元である
香港従業員の場合、当グループは強制的な契約方式で公共又は個人が管理する退職金保険計画に供出金を支払う。一度入金して支払うと、当グループにはこれ以上の支払い義務はありません。支払いは満期時に従業員福祉支出であることが確認された。前払い入金は、現金返金や将来の支払いが減少した場合に資産として確認されます。総合総合収益表に従業員の給与と福祉支出を計上した金額は香港ドルです
27.規制要件の整備
会社のブローカーと保険経紀子会社の富途証券会社、富途会社、富途決済会社、富途シンガポールプライベート有限会社と富途保険ブローカー(香港)有限会社はそれぞれの監督機関が確定した資本金要求を守らなければならない。会社が香港に位置する付属会社の富途証券は“証券及び先物(財政資源)規則”及び“証券及び先物条例”の規定の制限を受けているため、富途証券は最低配当金と速動資金を維持しなければならない。富途と富途は同社の米国における子会社であり、取引法によると、統一純資本規則(規則15 c 3-1)を遵守しなければならず、この規則は最低純資本の維持を要求している。富途シンガポール有限会社は同社がシンガポールに位置する付属会社であり、“証券及び先物(資本市場サービスナンバープレート所持者の財務と保証金要求)条例”の制約を受け、この条例は財務資源の維持がその総リスク要求を超えていることを要求している。富途保険ブローカー(香港)有限会社は“保険(所有保険仲買会社の財務及びその他の規定)規則”の規定を受け、この規則は最低資産純益値を規定している。
F-52
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27.新しい規制要件(継続)
次の表は、2020年12月31日までの日本グループ経営自営商子会社の純資本、需要、超過資本をまとめています
2020 年 12 月 31 日現在 | ||||||
| 純資本/ |
|
| |||
条件に合った持分 | 要求する | 過剰になる | ||||
(香港ドル千円) | ||||||
官途証券 |
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株式会社フツ |
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官途清算会社. |
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| |
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Futu Singapore Pte Ltd. | | | | |||
富途保険仲買(香港)有限会社 | | | | |||
規制資本要件は、運営中の子会社の事業拡大を制限し、純資本が規制要件を満たしていない場合に配当を発表する可能性がある
2019 年 12 月 31 日および 2020 年時点で、すべての規制対象営業子会社は、それぞれの規制資本要件を遵守しています。
28. コンティンジェンシエ
金融サービス業界は厳しく規制されている。金融業界の認可を受けた会社は、随時、事業を行う管轄区域の規制当局による調査および / または審査の支援を求められる場合があります。本報告書の作成日現在、当社は規制当局による継続的な規制調査に関与していますが、結論に達していません。当社は、規制上の罰金が想定される可能性、推定可能、重要かどうかを評価し、コンティンジェンシー · リザーブおよび開示を更新するための手順を講じています。2019 年 12 月期および 2020 年 12 月期については、前述の不測の事態損失の計上は行っていません。
29.関連するパーティ残高および取引を報告する
以下の表載列本グループの主な関連先と本グループとの関係：
個人の名前の実体 |
| グループとの関係 |
Leaf李華さんとその配偶者 | 大株主とその直系親族 | |
テンセントホールディングス有限公司とその付属会社(“騰訊控股集団”) | 大株主 | |
個別役員と上級職員とその配偶者 | 当グループの役員又は上級職員及びその直系親族 |
(A)現金および現金等価物の追加
| 2013年12月31日まで | |||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
現金と現金等価物 | |
| | |
F-53
カタログ表
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連結財務諸表付記
29.関連するパーティ残高および取引を報告する
（ a ） 現金及び現金同等物 （ 続き ）
残高は本グループがテンセントホールディングスグループの各支払いルートに保管した現金で、マーケティング活動を援助するために使用され、いつでも引き出すことができる
(B)支払先の金を返済する
| 2013年12月31日まで | |||
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||
テンセントホールディングスグループの従業員持株管理サービスに関する対応金 | — | | ||
テンセントグループのクラウド機器およびサービスに関する支払 | |
| | |
テンセント·ホールディングスのメールチャネルサービス | |
| | |
|
| | ||
(c) 関係者との取引
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
(香港ドル、千円で) | ||||||
購入した設備 | — | | | |||
ソフトウェア購入 | — | — | | |||
クラウドサービス料 | |
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メールルートサービス料 | |
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広告費 | |
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従業員持株管理サービス収入 | |
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| | | ||||
当社グループは、テンセントグループが提供するクラウドサービスと機器を活用して、大量の複雑なデータを社内で処理し、データの保存と伝送に伴うリスクを低減しています。SMS チャネルサービスは、 Tencent Group がエンドユーザーに届けるための検証コード、通知、マーケティングメッセージサービスを含む、 Tencent Group が提供しています。Tencent Group は、 Tencent Group のソーシャルメディアを通じて、当社グループに広告サービスを提供します。また、 ESOP 管理サービスの提供により Tencent Group から収益を得ています。
(D)関連先との貿易関連取引の強化
2019 年 12 月 31 日および 2020 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表における顧客に対する支払金に含まれたのは、香港ドルの取締役および役員に対する支払金でした。
30.後続のアクティビティの検討
当社グループは、 2020 年 12 月 31 日から連結財務諸表発行日である 2021 年 3 月 26 日までの貸借対照表日以降の事象を評価しています。記録 · 開示可能な重要な出来事や取引は発生しなかった。
F-54