米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
四半期終了時
または
からへの移行期間について
コミッションファイル番号
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
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(州またはその他の管轄区域) 法人または組織） |
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(I. R.S. 雇用主 識別番号) |
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(主要執行機関の住所) |
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(郵便番号) |
エリアコードを含む登録者の電話番号：(
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
トレーディングシンボル |
登録された各取引所の名前 |
登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間に規則S-Tの規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうか（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
|
☒ (メディカル・プロパティーズ・トラスト社のみ) |
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アクセラレーテッド・ファイラー |
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☐ |
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☒（MPTオペレーティングパートナーシップ、L.P. のみ） |
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小規模な報告会社 |
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新興成長企業 |
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新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ
2024年5月24日現在、メディカル・プロパティーズ・トラスト社は
説明メモ
このレポートは、メリーランド州の法人であるメディカル・プロパティーズ・トラスト社と、メディカル・プロパティーズ・トラスト社が実質的にすべての業務を行っているデラウェア州の合資会社であるMPTオペレーティングパートナーシップL.P. の、2024年3月31日に終了した3か月間のフォーム10-Qの四半期報告書をまとめたものです。特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、このレポートの「私たち」、「私たち」、「当社」、「メディカル・プロパティーズ」、「MPT」、または「会社」への言及はすべて、メディカル・プロパティーズ・トラスト社とその連結子会社（MPT Operating Partnership, L.P. を含む）を指します。特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、「運営パートナーシップ」への言及はすべて、MPT Operating PartnershipL.P. を指します。その連結子会社と一緒に。
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社とMPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社
および子会社
四半期報告書（フォーム10-Q）
2024年3月31日に終了した四半期期間については
目次
|
ページ |
パート I — 財務情報 |
3 |
項目1 財務諸表 |
3 |
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社と子会社 |
|
2024年3月31日と2023年12月31日の要約連結貸借対照表 |
3 |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の純利益の要約連結計算書 |
4 |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の包括利益（損失）利益の要約連結計算書 |
5 |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結株主資本計算書 |
6 |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結キャッシュフロー計算書 |
7 |
MPTオペレーティングパートナーシップ、LP、および子会社 |
|
2024年3月31日と2023年12月31日の要約連結貸借対照表 |
8 |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の純利益の要約連結計算書 |
9 |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の包括利益（損失）利益の要約連結計算書 |
10 |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結資本計算書 |
11 |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結キャッシュフロー計算書 |
12 |
メディカル・プロパティーズ・トラスト社とMPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社および子会社 |
|
要約連結財務諸表の注記 |
13 |
項目2 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 |
28 |
項目3：市場リスクに関する量的および質的開示 |
38 |
項目4の統制と手順 |
39 |
パート II — その他の情報 |
41 |
項目1：法的手続き |
41 |
項目1Aのリスク要因 |
41 |
項目2：株式の未登録売却と収益の使用 |
42 |
項目3シニア証券のデフォルト |
43 |
項目4鉱山の安全に関する開示 |
43 |
項目 5 その他の情報 |
43 |
アイテム 6 展示品 |
44 |
署名 |
45 |
|
|
2
パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表。
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社と子会社
要約連結貸借対照表
|
|
3月31日、 |
|
|
12月31日 |
|
||
（千単位、1株あたりの金額を除く） |
|
(未監査) |
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(ノート 2) |
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資産 |
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不動産資産 |
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土地、建物と改良、無形リース資産、その他 |
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$ |
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ファイナンスリースへの投資 |
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売りに出されている不動産 |
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住宅ローン |
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不動産資産への総投資額 |
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減価償却累計額と償却額 |
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) |
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( |
) |
不動産資産への純投資 |
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現金および現金同等物 |
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利息と家賃の売掛金 |
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定額家賃債権 |
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||
非連結不動産合弁事業への投資 |
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非連結事業体への投資 |
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||
その他のローン |
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その他の資産 |
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総資産 |
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負債と資本 |
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負債 |
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負債、純額 |
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$ |
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買掛金と未払費用 |
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繰延収益 |
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テナントへの義務とその他のリース負債 |
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負債合計 |
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エクイティ |
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優先株式、$ |
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普通株式、$ |
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その他の払込資本 |
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剰余赤字 |
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( |
) |
その他の包括利益（損失）の累計 |
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( |
) |
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トータル・メディカル・プロパティーズ・トラスト社の株主資本 |
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非支配持分 |
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総資本 |
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負債と資本の合計 |
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$ |
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||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
3
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社と子会社
要約連結純利益計算書
(未監査)
|
3 か月間 |
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|||||
（千単位、1株あたりの金額を除く） |
2024 |
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2023 |
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収入 |
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家賃は請求済み |
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定額賃料 |
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ファイナンスリースからの収入 |
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利息およびその他の収入 |
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総収入 |
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経費 |
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利息 |
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不動産の減価償却 |
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不動産関連 |
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一般と管理 |
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経費合計 |
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その他の費用 |
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不動産売却による（損失）利益 |
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( |
) |
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不動産およびその他の減損費用、純額 |
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( |
) |
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( |
) |
持分からの収益 |
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||
その他（有価証券の公正価値調整を含む） |
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( |
) |
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( |
) |
その他の費用の合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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税引前の（損失）収入 |
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( |
) |
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所得税費用 |
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( |
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( |
) |
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純利益 (損失) |
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( |
) |
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非支配株主に帰属する当期純利益 |
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( |
) |
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( |
) |
MPT普通株主に帰属する純利益（損失） |
$ |
( |
) |
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$ |
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||
普通株式1株あたりの利益 — 基本および希薄化後 |
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MPT普通株主に帰属する純利益（損失） |
$ |
( |
) |
|
$ |
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||
加重平均発行済株式数 — 基本 |
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加重平均発行済株式数 — 希薄化後 |
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||
普通株式1株あたりの申告配当金 |
$ |
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|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
4
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社と子会社
包括利益（損失）利益の要約連結計算書
(未監査)
|
|
3 か月間 |
|
|||||
(千単位) |
|
2024 |
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|
2023 |
|
||
純利益 (損失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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その他の包括的（損失）収入： |
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金利スワップの未実現損失、税引後 |
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( |
) |
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( |
) |
AOCIからの金利スワップ利益（税引後）の再分類 |
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— |
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( |
) |
外貨換算（損失）利益 |
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( |
) |
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包括利益（損失）総額 |
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( |
) |
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非支配持分に帰属する包括利益 |
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( |
) |
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( |
) |
MPT普通株主に帰属する包括利益（損失） |
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( |
) |
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|
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
5
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社と子会社
凝縮された統合 株主資本計算書
(未監査)
|
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優先 |
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共通 |
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|||||||||||||||
（千単位、1株あたりの金額を除く） |
|
株式 |
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同等語 |
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株式 |
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|
同等語 |
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|
[追加] |
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|
保持 |
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累積 |
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非- |
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合計 |
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2023年12月31日現在の残高 |
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純利益 (損失) |
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( |
) |
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) |
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金利スワップの含み損失、 |
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— |
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— |
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外貨換算損失 |
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株式の権利確定と償却 |
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株式権利確定-税制上の満足度 |
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非支配持分への配分 |
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( |
) |
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( |
) |
配当金は調整を申告しました |
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— |
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— |
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— |
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2024年3月31日現在の残高 |
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( |
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優先 |
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共通 |
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（千単位、1株あたりの金額を除く） |
|
株式 |
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|
同等語 |
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株式 |
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|
同等語 |
|
|
[追加] |
|
|
保持 |
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累積 |
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非- |
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合計 |
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2022年12月31日現在の残高 |
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純利益 |
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金利スワップの含み損失、 |
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外貨換算利益 |
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金利スワップの再分類 |
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株式の権利確定と償却 |
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株式権利確定-税制上の満足度 |
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( |
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( |
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非支配持分への配分 |
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配当金の申告額 ($) |
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2023年3月31日現在の残高 |
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( |
) |
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$ |
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|||||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
6
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
|
|
3 か月間 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
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2023 |
|
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|
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(千単位) |
|
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営業活動 |
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純利益 (損失) |
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純利益（損失）を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
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減価償却と償却 |
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繰延ファイナンス費用の償却と負債割引 |
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定額賃収入とその他 |
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株式ベースの報酬 |
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不動産売却の損失（利益） |
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不動産およびその他の減損費用、純額 |
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定額賃料とその他の償却 |
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税率の変更とその他 |
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( |
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その他の調整（有価証券の公正価値調整を含む） |
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変更点: |
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利息と家賃の売掛金 |
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その他の資産 |
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買掛金と未払費用 |
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繰延収益 |
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営業活動による純現金 |
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投資活動 |
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買収やその他の関連投資に支払われる現金 |
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不動産売却による純収入 |
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売掛金の売却と返済から受け取った収入 |
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売掛金ローンへの投資 |
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建設中とその他 |
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) |
|
|
( |
) |
株式投資の売却と返還による収入 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
資本追加およびその他の投資、純額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動によって提供される（使用された）純現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
資金調達活動 |
|
|
|
|
|
|
||
リボルビング・クレジット・ファシリティ、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
配当金の支払い |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
賃貸借契約金やその他のテナントへの義務 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
株式権利確定-源泉徴収の満足度 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他の資金調達活動、債務借り換えの支払い、および繰延融資費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財務活動によって提供された（使用された）純現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
当期の現金、現金同等物、制限付現金の（減少）増加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
為替レート変更の影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金、現金同等物、および期首制限付現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金、現金同等物、および期末制限付現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
利息が支払われました |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非現金金融活動の補足スケジュール： |
|
|
|
|
|
|
||
配当金申告、未払い |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
現金、現金同等物、制限付現金は次のもので構成されています。 |
|
|
|
|
|
|
||
期間の初め: |
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
その他の資産に含まれる制限付現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期間の終わり: |
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
その他の資産に含まれる制限付現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
7
MPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社と子会社
要約連結貸借対照表
|
|
3月31日、 |
|
|
12月31日 |
|
||
(千単位) |
|
(未監査) |
|
|
(ノート 2) |
|
||
資産 |
|
|
|
|
|
|
||
不動産資産 |
|
|
|
|
|
|
||
土地、建物と改良、無形リース資産、その他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
ファイナンスリースへの投資 |
|
|
|
|
|
|
||
売りに出されている不動産 |
|
|
|
|
|
|
||
住宅ローン |
|
|
|
|
|
|
||
不動産資産への総投資額 |
|
|
|
|
|
|
||
減価償却累計額と償却額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
不動産資産への純投資 |
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物 |
|
|
|
|
|
|
||
利息と家賃の売掛金 |
|
|
|
|
|
|
||
定額家賃債権 |
|
|
|
|
|
|
||
非連結不動産合弁事業への投資 |
|
|
|
|
|
|
||
非連結事業体への投資 |
|
|
|
|
|
|
||
その他のローン |
|
|
|
|
|
|
||
その他の資産 |
|
|
|
|
|
|
||
総資産 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債と資本 |
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
負債、純額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
買掛金と未払費用 |
|
|
|
|
|
|
||
繰延収益 |
|
|
|
|
|
|
||
テナントへの義務とその他のリース負債 |
|
|
|
|
|
|
||
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社にお支払いください。 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
負債合計 |
|
|
|
|
|
|
||
資本 |
|
|
|
|
|
|
||
ゼネラルパートナー — 発行済みで未払い — |
|
|
|
|
|
|
||
リミテッド・パートナー — 発行済で未払い — |
|
|
|
|
|
|
||
その他の包括利益（損失）の累計 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
MPT運営パートナーシップ全体、L.P. 資本 |
|
|
|
|
|
|
||
非支配持分 |
|
|
|
|
|
|
||
総資本 |
|
|
|
|
|
|
||
負債総額と資本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
8
MPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社と子会社
要約連結純利益計算書
(未監査)
|
|
3 か月間 |
|
|||||
（単位金額を除く千単位） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
収入 |
|
|
|
|
|
|
||
家賃は請求済み |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
定額賃料 |
|
|
|
|
|
|
||
ファイナンスリースからの収入 |
|
|
|
|
|
|
||
利息およびその他の収入 |
|
|
|
|
|
|
||
総収入 |
|
|
|
|
|
|
||
経費 |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
|
|
|
|
|
||
不動産の減価償却 |
|
|
|
|
|
|
||
不動産関連 |
|
|
|
|
|
|
||
一般と管理 |
|
|
|
|
|
|
||
経費合計 |
|
|
|
|
|
|
||
その他の費用 |
|
|
|
|
|
|
||
不動産売却による（損失）利益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
不動産およびその他の減損費用、純額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持分からの収益 |
|
|
|
|
|
|
||
その他（有価証券の公正価値調整を含む） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他の費用の合計 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
税引前の（損失）収入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
純利益 (損失) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非支配株主に帰属する当期純利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
MPTオペレーティングパートナーシップパートナーに帰属する純利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1単位当たりの利益 — 基本収益と希薄化後利益 |
|
|
|
|
|
|
||
MPTオペレーティングパートナーシップパートナーに帰属する純利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加重平均発行済ユニット数 — 基本 |
|
|
|
|
|
|
||
加重平均発行済ユニット数 — 希薄化後 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
ユニットごとに申告される配当金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
9
MPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社と子会社
包括利益（損失）利益の要約連結計算書
(未監査)
|
|
3 か月間 |
|
|||||
(千単位) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
純利益 (損失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
その他の包括的（損失）収入： |
|
|
|
|
|
|
||
金利スワップの未実現損失、税引後 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
AOCIからの金利スワップ利益（税引後）の再分類 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
外貨換算（損失）利益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
包括利益（損失）総額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非支配持分に帰属する包括利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
MPT営業に帰属する包括利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
10
MPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社と子会社
要約連結資本計算書
(未監査)
|
|
将軍 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
パートナー |
|
|
リミテッド・パートナー |
|
|
その他 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|||||||||||||
（単位金額を除く千単位） |
|
単位 |
|
|
単位 |
|
|
単位 |
|
|
単位 |
|
|
包括的 |
|
|
制御 |
|
|
合計 |
|
|||||||
2023年12月31日現在の残高 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
純利益 (損失) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金利スワップの未実現損失、税引後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外貨換算損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
ユニットベースの権利確定と償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
ユニット権利確定-税金の満足度 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非支配持分への配分 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
ディストリビューションは調整を宣言しました |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
2024年3月31日現在の残高 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
将軍 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
パートナー |
|
|
リミテッド・パートナー |
|
|
その他 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|||||||||||||
（単位金額を除く千単位） |
|
単位 |
|
|
単位 |
|
|
単位 |
|
|
単位 |
|
|
包括的 |
|
|
制御 |
|
|
合計 |
|
|||||||
2022年12月31日現在の残高 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
純利益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
金利スワップの未実現損失、税引後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外貨換算利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
金利スワップ?$#@$ンの再分類 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
ユニットベースの権利確定と償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
ユニット権利確定-税金の満足度 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非支配持分への配分 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣言されたディストリビューション（$） |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2023年3月31日現在の残高 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
11
MPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
|
|
3 か月間 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(千単位) |
|
|||||
営業活動 |
|
|
|
|
|
|
||
純利益 (損失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
純利益（損失）を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
|
|
|
|
|
|
||
減価償却と償却 |
|
|
|
|
|
|
||
繰延ファイナンス費用の償却と負債割引 |
|
|
|
|
|
|
||
定額賃収入とその他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
ユニットベースの報酬 |
|
|
|
|
|
|
||
不動産売却の損失（利益） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
不動産およびその他の減損費用、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
定額賃料とその他の償却 |
|
|
|
|
|
|
||
税率の変更とその他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他の調整（有価証券の公正価値調整を含む） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
変更点: |
|
|
|
|
|
|
||
利息と家賃の売掛金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
その他の資産 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
買掛金と未払費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
繰延収益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
営業活動による純現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
買収やその他の関連投資に支払われる現金 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
不動産売却による純収入 |
|
|
|
|
|
|
||
売掛金の売却と返済から受け取った収入 |
|
|
|
|
|
|
||
売掛金ローンへの投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
建設中とその他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
株式投資の売却と返還による収入 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
資本追加およびその他の投資、純額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動によって提供される（使用された）純現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
資金調達活動 |
|
|
|
|
|
|
||
リボルビング・クレジット・ファシリティ、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
分配金は支払われました |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
賃貸借契約金やその他のテナントへの義務 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
ユニット権利確定-源泉徴収税の満足度 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他の資金調達活動、債務借り換えの支払い、および繰延融資費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財務活動によって提供された（使用された）純現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
当期の現金、現金同等物、制限付現金の（減少）増加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
為替レート変更の影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金、現金同等物、および期首制限付現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金、現金同等物、および期末制限付現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
利息が支払われました |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非現金金融活動の補足スケジュール： |
|
|
|
|
|
|
||
分配金申告、未払い |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
現金、現金同等物、制限付現金は次のもので構成されています。 |
|
|
|
|
|
|
||
期間の初め: |
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
その他の資産に含まれる制限付現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期間の終わり: |
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
その他の資産に含まれる制限付現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
12
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社とMPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社
および子会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
1。組織
メリーランド州の法人であるMedical Properties Trust, Inc. は、医療不動産への投資、所有、リースの事業に従事する目的で、2003年8月27日にメリーランド州一般会社法に基づいて設立されました。当社のオペレーティングパートナーシップ子会社であるMPTオペレーティングパートナーシップL.P.（以下「オペレーティングパートナーシップ」）は、2003年9月に設立されました。このパートナーを通じて、私たちは実質的にすべての業務を行っています。現在、私たちはオペレーティングパートナーシップのすべてのパートナーシップの持分を直接的または間接的に所有しており、重要な相違点がある場合を除き、必要な開示とオペレーティングパートナーシップの開示を組み合わせて報告することを選択しました。
私たちは不動産投資信託（「REIT」）として運営されています。したがって、私たちは通常、REITの課税所得に対して米国（「米国」）の連邦所得税の対象にはなりません。ただし、当社が引き続きREITの資格を持ち、株主への分配がその課税所得と同等かそれを上回っている場合に限ります。同様に、英国（「英国」）での当社の不動産事業の大部分はREITとして運営されており、通常、英国のREITから分配された収益に対してのみ源泉徴収税の対象となります。当社が米国で行っている特定の非不動産活動は、課税対象のREIT子会社（「TRS」）として扱うことを選択した事業体によって行われています。当社のTRS事業体は、米国連邦所得税と州所得税の両方の対象となります。米国外にある当社の不動産（英国のREITにある資産を除く）については、当社の資産が所在する法域および/または法人が所在する法域の地方所得税の対象となります。ただし、そのような収入の大部分は当社のREITを通じて流れるため、米国では外国ベースの収入から追加の税金がかかるとは考えていません。
私たちの主な事業戦略は、ヘルスケア施設を取得して開発し、その施設を長期ネットリースでヘルスケア事業会社にリースすることです。この場合、テナントは物件に関連する費用のほとんどを負担する必要があります。リース資産の大部分は所有されています
私たちのビジネスモデルにより、買収や資本増強が容易になり、医療施設の運営者は不動産の価値を引き出して、施設の改良、技術のアップグレード、その他の運営への投資に充てることができます。2024年3月31日現在、私たちはに投資しています
2。重要な会計方針の要約
未監査の中間要約連結財務諸表：添付の未監査の中間要約連結財務諸表は、証券取引委員会（「SEC」）の規則や規制を含む、暫定財務情報として米国で一般に認められている会計原則に従って作成されています。したがって、これらには、一般に認められた会計原則（「GAAP」）で完全な財務諸表に必要なすべての情報や脚注が含まれているわけではありません。経営陣の意見では、公正な声明を出すために必要と考えられるすべての調整（通常の定期的な発生を含む）が含まれています。2024年3月31日に終了した3か月間の経営成績は、必ずしも2024年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。2023年12月31日の要約連結貸借対照表は、その日付の監査済み財務諸表から導き出されたものですが、完全な財務諸表のために米国で一般に認められている会計原則で要求される情報と脚注がすべて含まれているわけではありません。
GAAPに準拠して要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、要約連結財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。2024年3月31日現在に入手可能な情報（特に、当社の不動産の回収可能性、テナント/借り手がそれぞれの契約に従ってリース/ローンの支払いを行う能力、当社の株式およびローン投資の公正価値、および信用損失の妥当性に関する当社の評価に関連する場合）に基づいて、要約連結財務諸表の基礎となる見積もりと仮定は合理的で裏付けがあると考えています。ローンおよび融資債権の準備金）。
13
重要な会計方針や、実際の業績が見積もりとどのように異なるかについては、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表とその脚注を参照してください。これらの重要な会計方針に重要な変更はありません。
再分類
前の期間の要約連結財務諸表の特定の金額が、当期の表示に合わせて再分類されました。
変動金利エンティティ
2024年3月31日時点で、当社の施設のテナントでもある特定の変動持分法人（「VIE」）にローンおよび/または株式投資を行いました。私たちは、これらのVIEの主な受益者ではないと判断しました。
VIEタイプ |
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持ち運び |
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資産タイプ |
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最大損失 |
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ローン、純投資、株式投資 |
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非連結への投資 |
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ローン、純額 |
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住宅ローンやその他のローン |
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上記のVIEタイプについては、VIEの経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動（借り手や投資先の日常的な医療業務など）を管理することができないため、VIEを統合しません。2024年3月31日現在、流動性の取り決めなどを通じて、当社の非連結VIEに対して、さらなる損失（キャッシュショートフォールなど）にさらされる可能性のある状況を含め、財務支援を提供する必要はありませんでした。
最近の会計の動向
セグメントレポート
2023年11月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、主に重要なセグメント費用に関する開示を強化することにより、報告対象セグメントの開示要件を改善するために、ASU 2023-07「セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメント開示の改善」（「ASU 2023-07」）を発行しました。ASU 2023-07は、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効です。ヘルスケア不動産、その他のローン、およびテナントへの投資は単一の報告対象セグメントと見なしているため、この基準の採用が当社の連結財務諸表および開示に大きな影響を与えるとは考えていません。
所得税
2023年12月、FASBはASU 2023-09「所得税（トピック740）：所得税開示の改善」（「ASU 2023-09」）を発行しました。これは、実効税率と支払われた現金所得税に関する所得税の開示に焦点を当てています。この基準では、公的機関は、（1）税率調整における特定のカテゴリー、（2）所得税費用または利益控除前の継続事業からの収益または損失、および（3）特定の調整項目について、量的基準を満たしているか上回る追加情報を開示する必要があります
14
3。不動産とその他の活動
新規投資
次の純資産（千単位）を取得または投資しました。
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3 か月間 |
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2024 |
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2023 |
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土地と土地の改良 |
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建物 |
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無形リース資産 — 償却の対象となります（加重平均、有用 |
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非連結事業体への投資 |
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返済ローン (1) |
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取得した純資産総額 |
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2023 アクティビティ
見込み客取引
2019年8月、私たちは
しかし、プロスペクトは引き続き資本増強計画を追求し、2023年3月下旬に、特定の債務証書を返済するための流動性を提供するという拘束力のある約束を複数の貸し手から受けました。第三者の貸し手からのこれらの約束に加えて、私たちは資本増強計画の一環として、プロスペクトと特定の取引を行うことに合意しました。これにはドルの作成も含まれます
2023年5月23日、プロスペクトは資本増強計画を完了しました。これにはドルを受け取ることも含まれていました
ライフポイント取引
2023年2月7日、ライフポイントヘルス株式会社（「ライフポイント」）の子会社が、企業価値$に基づいてスプリングストン（現在のライフポイント・ビヘイビオラル・ヘルス、「ライフポイント・ビヘイビアル」）の過半数の持分を取得しました（「ライフポイント取引」）。
15
持分、そしてライフポイント・ビヘイビアルの事業への少数株式投資を留保しました。これとは別に、私たちは（2021年の最初の買収の一環として）住宅ローンを、他の物件と一緒にリースされているワシントンの物件の有償の単純所有権に転換しました
2024年の第1四半期に、ライフポイント・ビヘイビアルの少数株式投資を約ドルで売却しました
開発活動
現在の開発プロジェクト（千単位）の状況の概要については、以下の表を参照してください。
物件 |
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コミットメント |
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費用 |
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推定家賃 |
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IMEDホスピタレス（「IMED」）（スペイン） |
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IMED（スペイン） |
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私たちは持っています
これとは別に、ノーウッドの再開発では、およそ$です
2024アクティビティ
2024年の最初の3か月で、私たちは建設を完了し、賃貸収入をドルで記録し始めました
処分
2024アクティビティ
2024年2月19日、私たちは売却に関する最終契約を締結しました
この売却取引の一環として、Primeの他の4つの施設のリース満期を2044年に延長することにも合意しました。この修正されたリースには、インフレーションベースのエスカレーターがあり、その間を連動させています
2024年の最初の3か月で、次の販売も完了しました
16
2024年の処分（または処分予定）資産の業務概要
以下は、2024年3月31日に売りに出されていると指定された5つの物件、およびユタ州取引（要約連結財務諸表の注記10で詳しく説明）の一環として2024年4月に売却された5つの物件の経営成績（千単位）を表しています。
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3 か月間 |
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2024 |
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2023 |
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収入 |
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不動産の減価償却 |
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不動産関連費用 |
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( |
) |
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( |
) |
その他の費用 |
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( |
) |
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( |
) |
不動産処分による収入、純額 |
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$ |
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$ |
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2023 アクティビティ
2023年3月30日、私たちは自社を売却する最終契約を締結しました
2023年3月8日、プライムが1つのマスターリースに関連する不動産を約$で当社から買い戻す権利を行使する予定であるという通知を受け取りました
リース業務（貸手）
私たちは医療施設を買収して開発し、その施設を医療事業会社にリースします。これらのインフラ型資産の初期固定リース条件は、通常、少なくとも
リースの対象となるすべての物件について、私たちはその物件の法的所有者であり、テナントがそのような物件を使用および所有する権利はリースの条件によって決まります。2024年3月31日現在、私たちはこれらすべてのリースをオペレーティングリースとして計上しています。ただし、GAAPでリースを含む代替分類が必要な場合を除きます
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3月31日現在、 |
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12月31日現在、 |
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最低リース料の受取額 |
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$ |
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保証対象外の推定残存価額 |
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少ない：不労所得と信用損失引当金 |
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( |
) |
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( |
) |
ダイレクト・ファイナンス・リースへの純投資 |
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その他のファイナンスリース（信用損失引当金を差し引いたもの） |
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ファイナンスリースへの総投資額 |
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$ |
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その他のリース活動
2024年3月31日現在、当社の空いている物件は
テナントの財務実績と、それに伴う当社に対するリースおよびローン債務の履行能力は、当社の財務結果、および当社の債務返済および株主への分配能力にとって重要です。私たちのテナントは、規制の厳しいヘルスケア業界で事業を行っており、規制の変更（または規制の制定の遅れ）は、一時的にテナントに影響を与える可能性があります
17
事業を適切に調整できるようになるまでの運用。さらに、テナントは、サイバーセキュリティ攻撃や公衆衛生危機（COVID-19パンデミックなど）、高インフレや人件費の急上昇をもたらす経済的問題、極端または厳しい天候や気候関連の出来事、不利な市場や政治状況など、外部要因の結果として、さまざまな要因の結果として、運用上の課題を時々経験する可能性があります。私たちは、テナントの経営成績と、これらの課題による潜在的な影響を監視しています。時々、全額返済される短期家賃の繰り延べという形で（下記の「パイプラインヘルスシステム」で説明されているように）、または一時的な融資（前述の見込み客取引で説明したように）の形で、テナントにサポートを提供することを選択できます。一部のテナントの最新情報については、以下を参照してください。
スチュワード・ヘルスケア・システム
スチュワードのマネージドケア事業の売却に関する不確実性、現在進行中の運営上および流動性上の課題、および破産申請については、このフォーム10-Qの「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」というセクションの「重要なテナントの最新情報」で詳しく説明されているように、約$を記録しています。
2024年3月31日現在、私たちのお金は約$です
2024年3月31日までの3か月間で、私たちは約$を受け取りました
見込み客です
2023年1月1日から、プロスペクトへのリースとローンを、通常の積立方法ではなく現金ベースで会計処理し始めました。2024年の第1四半期に、私たちはおよそ$を認識しました
PHPホールディングスに関しては、公正価値オプション法を使用して投資（株式投資と転換社債の両方）を計上します。2024年5月23日、プロスペクトの投資銀行員から、PHPホールディングスの入札予定者から最新の関心の兆候があったとの連絡がありました。更新された適応症に含まれる情報を検討し、第三者の鑑定士と相談した結果、2024年3月31日現在、1ドルを記録しました。
パイプラインヘルスシステム
2022年10月2日、パイプラインヘルスシステム（「パイプライン」）は、米国破産法第11章の保護のもと、テキサス州南部地区で再編救済を申請しました。ただし、病院は開いたままにし、地域社会へのケアを継続しました。2023年2月6日、パイプラインは倒産しました。破産和解によると、パイプラインによるカリフォルニア資産のリースは引き続き有効で、2022年12月31日に未払いだったすべての家賃と、2023年の第1四半期に支払われる予定だった家賃の合計が、2023年2月7日に返済されました。和解の一環として、約$を繰り延べしました
その他の事項
2023年12月31日に終了する年度のフォーム10-Kの年次報告書で説明したように、借り手が将来の利息を全額支払う可能性はもはやないと判断したため、国際合弁事業への融資を会計上の現金主義にしました。公正価値オプション法で会計処理されたこのローンは、スチュワードと国際合弁事業の両方の投資家が保有するスチュワードの株式によって担保されていました。スチュワードでの非不動産投資に関する上記の議論と同様に、私たちは$を記録しました
18
非連結事業体への投資
非連結不動産合弁事業への投資
私たちの主な事業戦略は、不動産を取得し、医療サービスの提供者にリースすることです。通常、私たちは直接所有しています
以下は、事業者別の非連結不動産合弁事業への当社の投資（千単位）の概要です。
オペレーター |
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所有率 |
3月31日現在、 |
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12月31日現在、 |
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中央値 |
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スイス医療ネットワーク |
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スチュワード（マッコーリーとのパートナーシップ） |
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ポリクリニコ・ディ・モンツァ |
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HM 病院 |
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合計 |
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$ |
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非連結事業体への投資
非連結事業体への投資は非支配投資であり、通常は大規模な不動産取引と併せて行われ、全体的な引受プロセスの一環として事業者が精査されます。多くの場合、このような事業者への投資がなければ、より大きな不動産ポートフォリオを取得することはできません。これらの投資は、全体的な収益を高め、特定の少数民族の権利と保護を提供する機会にもなります。
以下は、非連結事業体への当社の投資（千単位）の概要です。
オペレーター |
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3月31日現在、 |
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12月31日現在、 |
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PHPホールディングス |
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$ |
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$ |
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スイス医療ネットワーク |
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エイビス・ビクトリアSA（「エイビス」） |
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プライオリーグループ（「プライオリー」） |
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アスプリス・チルドレンズ・サービス（「アスプリス」） |
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ケアマックス |
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スチュワード（ローン投資） |
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国際合弁事業 |
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スチュワード（株式投資） |
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ライフポイント行動 |
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合計 |
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$ |
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スチュワードと国際合弁事業に関連する四半期の変更の詳細については、同じ注記3の「リース業務（貸手）」を参照してください。
公正価値の対象となるその他の投資（PHPホールディングスへの投資を含む）については、約$を記録しました
2024年の第1四半期に、Prioryシンジケート・ターム・ローンの持分をポンドで売却しました
19
信用損失準備金
私たちは、類似商品の過去の信用損失に基づいて、ファイナンスリースやローンを含むすべての融資債権に、将来を見据えた「期待損失」モデルを適用しています。
次の表は、当社の信用損失準備金の活動をまとめたものです（千単位）。
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3 か月間 |
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2024 |
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2023 |
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年初の残高 |
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$ |
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$ |
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信用損失引当金、純額 |
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(1) |
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金融商品に関連する予想信用損失準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
期末の残高 |
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$ |
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|
$ |
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||
信用リスクの集中
私たちは、所在する地域社会にとって不可欠な不動産資産の性質と、必要に応じて施設の非効率的な運営者をより有能な運営者に置き換えることができてきた歴史を踏まえて、集中リスクをいくつかの方法で監視しています。
オペレーター別の総資産
|
|
2024年3月31日現在 |
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|
2023年12月31日現在 |
|
||||||||||
オペレーター |
|
総資産 (1) |
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|
のパーセンテージ |
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総資産 (1) |
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|
のパーセンテージ |
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スチュワード |
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$ |
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% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
サークルヘルス株式会社（「サークル」） |
|
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% |
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% |
||||
修道会 |
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% |
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% |
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見込み客です |
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% |
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% |
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ライフポイント行動 |
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% |
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|
% |
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他の事業者 |
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|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
その他の資産 |
|
|
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(2) |
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
合計 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
20
米国の州および国別の総資産 (1)
|
|
2024年3月31日現在 |
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|
2023年12月31日現在 |
|
||||||||||
米国の州とその他の国 |
|
総資産 |
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|
のパーセンテージ |
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総資産 |
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|
のパーセンテージ |
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テキサス |
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$ |
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|
% |
|
$ |
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|
|
% |
||||
フロリダ |
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% |
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% |
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カリフォルニア |
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|
% |
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% |
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ユタ州 |
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% |
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% |
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マサチューセッツ |
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|
% |
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|
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|
% |
||||
その他すべての州 |
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% |
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|
% |
||||
その他の国内資産 |
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|
% |
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|
% |
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米国全体 |
|
$ |
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|
|
% |
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$ |
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|
|
% |
||||
イギリス |
|
$ |
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|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
ドイツ |
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|
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|
% |
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|
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|
% |
||||
スイス |
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% |
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|
% |
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スペイン |
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% |
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|
% |
||||
その他すべての国 |
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|
% |
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|
% |
||||
その他の国際資産 |
|
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|
% |
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% |
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トータル・インターナショナル |
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$ |
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|
% |
|
$ |
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|
|
% |
||||
総計 |
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$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
施設タイプ別の総資産 (1)
|
|
2024年3月31日現在 |
|
|
2023年12月31日現在 |
|
||||||||||
施設の種類 |
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総資産 |
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のパーセンテージ |
|
|
総資産 |
|
|
のパーセンテージ |
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一般救急病院 |
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$ |
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% |
|
$ |
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|
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% |
||||
行動医療施設 |
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% |
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|
|
% |
||||
入院患者のリハビリテーション病院 |
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% |
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|
|
|
% |
||||
長期救急病院 |
|
|
|
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% |
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|
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|
|
% |
||||
自立型/救急医療施設 |
|
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|
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|
% |
|
|
|
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|
% |
||||
その他の資産 |
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|
% |
|
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|
% |
||||
合計 |
|
$ |
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|
|
% |
|
$ |
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|
|
% |
||||
個々の不動産ベースでは、単一不動産への最大の投資額は約
収益集中の観点から見ると、サークルとコモンスピリットはそれぞれ以上のものを代表していました
21
4。借金
以下は負債（千ドル）の概要です：
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|
3月31日現在、 |
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12月31日現在、 |
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リボルビング・クレジット・ファシリティ（A） |
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$ |
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|
$ |
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||
タームローン |
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|
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2024年満期の英ポンド担保付きタームローン（B） |
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2025年満期の英国ポンドのタームローン（B） |
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オーストラリアのタームローンファシリティ（B） |
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$ |
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|
$ |
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債務発行費用と割引、純額 |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
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2024年3月31日現在、当社の負債（記録されている割引、保険料、または債務発行費用の影響を除く）に支払うべき元本は次のとおりです（千単位）。
2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2028 |
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その後 |
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合計 |
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$ |
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契約
当社の債務ファシリティは、債務の発生、先取特権の創出または発生、他の事業体の債務に関する保証の提供、資本金の償還および買戻し、債務の前払い、償還、または買戻し、合併または統合、関連取引の締結、不動産またはその他の資産の処分、事業の変更を行う当社の能力に対する制限など、特定の制限を当社に課しています。。さらに、当社の無担保クレジットファシリティ（「クレジットファシリティ」）を管理するクレジット契約では、契約で定義されているように、正規化された調整後営業資金（「NAFFO」）に対する配当金の割合として、4四半期連続で支払える配当額が制限されています。2024年3月31日の配当制限は
これらの制限に加えて、クレジットファシリティには、当社の総レバレッジ比率、固定料金補償率、担保付きレバレッジ比率、連結調整後純資産、無担保レバレッジ比率、および無担保インタレスト・カバレッジ・レシオに関する規約を含む、慣習的な財務および営業規約が含まれています。クレジットファシリティには、元本や利息の未払い、表現の重大な不正確さ、契約の不履行など、慣習的な債務不履行も含まれています。債務不履行が発生し、クレジットファシリティの下で継続している場合、未払い残高全体がすぐに支払期日となり、支払われる可能性があります。2024年3月31日時点で、私たちはそのような財務契約と運営規約をすべて遵守していました。
負債に関連する今後のイベント情報については、要約連結財務諸表の注記10を参照してください。
22
5。所得税
要約連結財務諸表の注記3に記載されているオーストラリア取引の結果、当社は$を記録しました
6。ストックアワード
2022年の第2四半期に、2019年の株式インセンティブ制度（「株式インセンティブ制度」）を改正しました。これにより、普通ストックオプション、制限付株式、制限付株式ユニット、繰延株式ユニット、株式評価権、パフォーマンスユニット、およびオペレーティングパートナーシップにおける利益の授与が承認されます。当社の株式インセンティブプランは、取締役会の報酬委員会によって管理されており、保留しています
7。金融商品の公正価値
私たちには、金融商品と見なされるさまざまな資産と負債があります。現金および現金同等物、買掛金および未払費用の帳簿価額は、公正価値に近いと見積もっています。私たちは、レベル2のインプットを使用して利息と賃料の売掛金の公正価値を見積もります。たとえば、同様の信用格付けを持ち、残存満期が同じ他の売掛金に類似の売掛金が作られる現在のレートを使用して、将来の推定キャッシュフローを割り引くなどです。当社の住宅ローンやその他のローンの公正価値は、現在の金利を使用して将来の推定キャッシュフローを割り引くなど、レベル2のインプットを用いて見積もられます。同様の信用格付けを持ち、残りの満期が同じ借り手に対して同様の融資が行われます。私たちは、証券ディーラーやマーケットメーカーからの見積もりなど、レベル2のインプットを使用してシニア無担保債券の公正価値を決定します。私たちは、将来の支払いの現在価値に基づいて、レベル2のインプットを使用してリボルビング・クレジット・ファシリティとタームローンの公正価値を見積もり、そのような負債に適切と思われるレートで割引します。
公正価値の見積もりは特定の時点で行われ、本質的に主観的であり、不確実性や重要な判断事項が含まれます。このような公正価値金額の決済は、賢明な経営判断ではないかもしれません。
次の表は、当社の金融商品の公正価値の見積もり（千単位）をまとめたものです。
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2024年3月31日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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資産 (負債) |
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本 |
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フェア |
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本 |
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フェア |
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利息と家賃の売掛金 |
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$ |
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ローン (1) |
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(2) |
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負債、純額 |
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( |
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( |
) |
定期的に公正価値で測定される商品
当社の株式投資および国際合弁事業への関連融資、当社の不動産への融資投資
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2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、公正価値オプション法で記録された金額は次のとおりです（千単位）。
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2024年3月31日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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資産 (負債) |
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公正価値 |
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オリジナル |
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公正価値 |
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オリジナル |
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資産タイプ分類 |
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住宅ローン |
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住宅ローン |
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株式投資とその他のローン |
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非連結事業体への投資/その他のローン |
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国際合弁事業とその子会社への当社の融資は、レベル2とレベル3のインプットに基づいて公正価値で計上されます。これは、ローンの基礎となる担保の価値も考慮しながら、同様の信用格付けで同じ残存期間を持つ借り手に対して同様の融資が行われる場合の市場レートを使用して推定キャッシュフローを割り引いたものです。Lifepoint Behavioralへの当社の株式投資（2024年3月に売却）は、要約連結財務諸表の注記3に記載されているライフポイント取引の一環として実現すると予想されるキャッシュフローを割り引いて、レベル2のインプットに基づいて2023年12月31日現在の公正価値で記録されました。当社の国際合弁事業への株式投資とPHPホールディングスへの投資は、市場アプローチ（国際合弁事業への株式投資）と割引キャッシュフローモデル（PHPホールディングスへの株式投資の場合）を用いて、レベル3のインプットに基づいて公正価値で記録されます。これには、予測される収益や経費などの投資先の大幅な見積もりと、投資先に関連する予測仮定の基礎となるリスクプロファイルの適切な考慮が必要です。私たちはこれらの投資の評価をレベル3に分類しています。これは、公正価値の測定にとって重要な評価方法論に観察できないインプットを使用しており、評価には相場市場価格がないため、経営陣の判断が必要だからです。PHPホールディングスへの株式投資に使用されるキャッシュフローモデルでは、割引率（加重平均資本コストに基づく）の使用や市場性割引（「DLOM」）の調整など、目に見えないインプットがあります。割引キャッシュフローモデルで使用される基礎となる予測に関しては、そのような予測は投資先によって提供されます。ただし、過去の結果のレビューと分析、主要な経営陣とのミーティング、およびヘルスケア業界の動向と発展に関する理解に基づいて、必要に応じてこのような予測を変更する場合があります。
2024年の最初の3か月で、公正価値オプション法で計上された投資に対して、約$の不利な純調整が記録されました
PHPホールディングスへの投資の割引率とDLOMは約
市場性割引のベーシスポイント変更 |
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推定 |
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+100ベーシスポイント |
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-100ベーシスポイント |
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非経常ベースで公正価値で測定された商品
定期的に公正価値で測定される項目に加えて、当社には、金融商品の減損目的や、公正価値が容易に決定できない特定の株式投資など、時々、非経常ベースで公正価値で測定される資産と負債があります。
非不動産投資の減損
スチュワードおよび関連会社への当社の非不動産投資には、以下が含まれます
24
継続的な財政難とその後の破産申請。したがって、レベル3のインプットを含め、使用された評価アプローチは、スチュワード資産の財務実績に基づいていました。収益性の高い病院について、レベル3のインプットには、比較可能な取引を基準として、選択した5倍から7倍の範囲の6.48倍の加重平均EBITDA倍数が含まれていました。また、加重平均割引率も使用しました
8。1株当たり利益/単価
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社
当社の1株当たり利益は以下に基づいて計算されました（単位：千単位）。
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3 か月間 |
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2024 |
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2023 |
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分子: |
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純利益 (損失) |
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収益に占める非支配持分の割合 |
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参加証券の収益へのシェア |
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純利益（損失）から、参加証券の収益シェアを差し引いたもの |
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分母: |
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基本加重平均普通株式 |
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希薄化可能な普通株式 |
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希薄化後の加重平均普通株式 |
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MPTオペレーティングパートナーシップ、L.P.
当社のユニットあたりの収益は、以下に基づいて計算されました（単位：千単位）。
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3 か月間 |
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2024 |
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2023 |
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分子: |
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純利益 (損失) |
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収益に占める非支配持分の割合 |
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参加証券の収益へのシェア |
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純利益（損失）から、参加証券の収益シェアを差し引いたもの |
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( |
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分母: |
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基本的な加重平均単位 |
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希薄化ポテンシャルの単位 |
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希薄化後の加重平均単位 |
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9。コミットメントと不測の事態
コミットメント
2022年10月5日、売却に関する最終契約を締結しました
25
不測の事態
注記3と、このフォーム10-Qの「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」の「テナントに関する重要な更新」セクションで説明されているように、スチュワードの継続的な運用上および流動性の課題を踏まえて、私たちとスチュワードの資産担保証付き貸し手の一部は、2024年2月に新しいブリッジファシリティに合意し、追加の資金を調達しました
私たちは、以下に説明するさまざまな訴訟の当事者です：
証券およびデリバティブ訴訟
2023年4月13日、米国アラバマ州北部地区地方裁判所に株主とされる者によって提起された、虚偽および/または誤解を招く記述および/または不作為の結果、当社の普通株式の価格が人為的に高騰したとされる連邦証券集団訴訟で、当社と一部の幹部が被告として指名されました（判例番号 2:23-cv-00486）。この訴状は、2019年7月15日から2023年2月22日までの当社の普通株式の購入者に代わって集団認証を行い、利息を含む不特定の損害賠償、合理的な費用と経費の裁定を求めています。この集団訴訟の申し立ては、2023年9月22日に修正され、特定のテナントの財政状態に関連して重大な虚偽表示または不作為を行ったと主張しています。
また、2023年10月19日（事件番号 2:23-cv-01415）と2023年12月7日（事件番号 2:23-cv-01667）に、米国アラバマ州北部地区地方裁判所に株主と称される2件の関連する株主デリバティブ訴訟の被告として、取締役会のメンバーも指名されました。どちらの訴状でも、会社は名目上の被告として指名されました。これらの株主デリバティブに関する苦情はどちらも、特定のテナントの財務状態に関連する重大な虚偽表示または不作為とされるものに関して、上記のアラバマ州の証券訴訟でなされたものと同様の申し立てを行っています。2024年2月16日、米国メリーランド州地方裁判所に株主と名乗る者が提起した株主デリバティブ訴訟（判例番号 1:24-cv-00471）で、当社の取締役会のメンバーが被告として指名されました。会社は名目上の被告として指名されました。この株主デリバティブに関する申し立ては、特定のテナントの財務状態に関連する重大な虚偽表示または不作為とされるものに関して、上記のアラバマ州の証券およびデリバティブ訴訟と同様の申し立てを行っています。
2023年9月29日、米国ニューヨーク州南部地区地方裁判所に株主と称される者によって提起されたとされる連邦証券集団訴訟（判例番号 1:23-cv-08597）で、私たちと一部の幹部が被告として指名されました。この訴状は、2023年5月23日から2023年8月17日までの間に当社の普通株式の購入者に代わって集団認証を求めるもので、プロスペクトが関与する特定の取引に関連する虚偽および/または誤解を招く記述および/または不作為を主張しています。また、2023年12月18日（事件番号 1:23-cv-10934）と2024年3月1日（事件番号 1:24-cv-01589）に、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に株主と称される2件の関連する株主デリバティブ訴訟（事件番号 1:23-cv-01589）の被告として、取締役会のメンバーも指名されました。どちらの訴状でも、会社は名目上の被告として指名されました。これらの株主デリバティブに関する苦情はどちらも、プロスペクトが関与する特定の取引に関連して、虚偽および/または誤解を招くような陳述および/または不作為とされるものに関して、上記のニューヨーク証券訴訟でなされたものと同様の申し立てを行っています。2024年2月21日、米国メリーランド州地方裁判所に株主と名乗る者が提起した株主デリバティブ訴訟（判例番号 1:24-cv-00527）で、当社の取締役会のメンバーが被告として指名されました。会社は名目上の被告として指名されました。この株主デリバティブ訴訟は、プロスペクトが関与する特定の取引に関連して、虚偽および/または誤解を招くような陳述および/または不作為とされるものに関して、上記のニューヨーク証券およびデリバティブ訴訟と同様の申し立てを行っています。
私たちは、これらの主張にはメリットがないと信じており、残っている未解決の訴訟を精力的に弁護するつもりです。現時点では、好ましくない結果が生じる可能性があるかどうかを判断したり、合理的に起こり得る損失を見積もることができないため、上記の訴訟に関連する責任は計上していません。
名誉毀損訴訟
2023年3月30日、米国アラバマ州北部地区地方裁判所（事件番号 2:23-cv-00408）で、ショートセラーのViceroy Research LLC（「Viceroy」）とそのメンバーに対する訴訟を開始しました。私たちは、名誉毀損、民事の陰謀、不法な干渉、私的虐待、および当社に対する中傷的な発言に基づく不当利得について、差止命令による救済と損害賠償を求めています。2023年6月29日、ヴァイスロイの訴訟却下の申立てが米国アラバマ州北部地区地方裁判所の裁判官によって却下された後、私たちはこの訴訟の仮判決を勝ち取りました。
私たちは時々、私たちの事業に起因または付随するその他の法的手続き、請求、または規制上の問い合わせや調査の当事者になります。特定の問題の結果を確実に予測することはできませんが、経営陣の意見では、弁護士と相談した結果、それらの手続きに関する最終的な責任（もしあれば）は、現在のところ、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは考えていません。
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10。その後のイベント
ユタ州の取引
2024年4月12日、私たちは持分を売却しました
以前に報告したように、ユタ州の借手（CommonSpirit Healthの関連会社）は、公正市場価値とおおよその金額の大きい方の額に等しい価格でリース不動産を取得することができます
クレジットファシリティ
2024年4月12日、私たちは（i）リボルビングコミットメントをドルから引き下げるために、クレジットファシリティとその他の特定の契約を修正しました
オーストラリアのタームローンファシリティー
2024年4月18日に、おおよその金額を返済し、解約しました
配当
オン
担保付きタームローンファシリティー
2024年5月24日、私たちは機関投資家のコンソーシアムと共同で、元本総額約£のタームローンを提供する担保付きローンファシリティを締結しました
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
メディカル・プロパティーズ・トラスト社とMPTオペレーティングパートナーシップ有限責任会社の連結財務状況と連結経営成績に関する以下の説明と分析は、これら2つの事業体に大きな違いはないため、組み合わせて提示しています。このような議論と分析は、このフォーム10-Qに含まれる要約連結財務諸表とその注記、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表とその注記と一緒に読む必要があります。
将来の見通しに関する記述。
このフォーム10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21E（「取引法」）の意味における特定の「将来の見通しに関する記述」が含まれています。このような将来の見通しに関する記述には、既知および未知のリスク、不確実性、および実際の結果または将来の業績、業績、取引、または出来事が、そのような将来の見通しに関する記述によって明示または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因が含まれます。これには、フォーム10-Kの年次報告書に記載されているリスク、および将来の期間のフォーム10-Qの四半期報告書で更新されるリスク、および当社が提出するフォーム8-Kの最新報告書が含まれますが、これらに限定されません。彼らは取引法に基づいてSECに加入しています。このような要因には、特に次のものが含まれます。
28
事業に影響する可能性のある主な要因
当社の収益は、テナントとのリース契約に基づいて獲得した家賃、テナントやその他の施設所有者へのローンによる利息収入、および特定のテナントの事業における利益または持分から得られます。私たちのテナントはヘルスケア業界で事業を行っており、一般的に医療、外科、リハビリ、行動医療を患者に提供しています。テナントが私たちの家賃と利息を支払う能力は、収益性の高いレベルで事業を行う能力にかかっています。私たちは、テナントが事業を展開する業界セグメントのビジネス環境は、一般的に効率的な事業者にとってポジティブだと考えています。ただし、テナントの事業は、収益性に影響を及ぼす可能性のある経済、規制、市場、およびその他の条件（COVID-19パンデミックの影響など）の影響を受けやすく、当社の業績に影響を与える可能性があります。したがって、私たちは、ポートフォリオのリスクレベルに影響を与える可能性のある条件の初期兆候が得られると思われる特定の主要業績評価指標を監視しています。
将来の取引を引き受けたり、テナント（および保証人）の業績や物件の状態を継続的に監視したりする際に考慮すべき主な要素には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
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テナントや借り手に直接影響を与える可能性のある上記のものに加えて、特定のビジネス要因が当社の将来の経営成績に重大な影響を与える可能性があります。これらの要因には以下が含まれます：
重要な会計方針
不動産への投資、購入価格配分、ローン、信用損失、家賃と利息の売掛金による損失、公正価値オプション選択に基づいて会計処理された投資、および連結に関する当社の会計方針など、当社の重要な会計方針については、フォーム10-Kの2023年次報告書を参照してください。2024年3月31日に終了した3か月間、これらのポリシーに重要な変更はありませんでした。
[概要]
私たちは、米国全土、および一部の海外管轄区域におけるネットリース医療施設への投資と所有に焦点を当てた、自己投資型REITです。メディカル・プロパティーズ・トラスト社は2003年8月27日にメリーランド州法に基づいて設立され、MPTオペレーティングパートナーシップ有限責任組合は2003年9月10日にデラウェア州法に基づいて設立されました。私たちはほぼすべての事業をMPT Operating Partnership, L.P. を通じて行っています。私たちは医療施設を買収して開発し、施設を長期ネットリースで医療事業会社にリースしています。長期ネットリースでは、テナントが物件に関連する費用のほとんどを負担する必要があります。私たちのリース資産の大部分は 100% 所有されています。ただし、医療施設はあらゆるコミュニティのインフラの一部であるという私たちの見解を共有する他のパートナーとの合弁事業を通じてリース資産の一部を所有しています。これを非連結不動産合弁事業への投資と呼んでいます。また、不動産資産を担保として、医療事業者に住宅ローンを組んでいます。さらに、TRSを通じて特定の事業者に融資を行うことがあります。その収益は通常、運転資金やその他の目的に使用されます。時々、テナントへの非支配投資を行うことがあります。これを非連結事業体への投資と呼びます。これらの投資は通常、テナントとの大規模な不動産取引と併せて行われます。これにより、テナントの利益と損失を当社に分担する権利が与えられ、特定の少数派の権利と保護が提供されます。私たちのビジネスモデルは、買収や資本増強を促進し、医療施設の運営者が不動産資産の価値を引き出して施設の改善、技術のアップグレード、その他の運営への投資に充てることで、地域社会に貢献できるようにします。
30
2024年3月31日時点で、当社のポートフォリオは、53の事業者にリースまたは貸与された436の物件で構成されており、そのうち3つは開発中です。私たちは事業を単一の事業セグメントとして管理しています。
2024年3月31日現在、私たちの投資はすべて米国、ヨーロッパ、南米にあります。当社の総資産は以下の通りです（単位：千ドル）。
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現在 |
|
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% の |
|
|
現在 |
|
|
% の |
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不動産資産-高価です |
|
$ |
14,661,982 |
|
|
|
84.7 |
% |
|
$ |
14,778,132 |
|
|
|
80.8 |
% |
不動産の減価償却費の累計 |
|
|
(1,422,728 |
) |
|
|
(8.2 |
)% |
|
|
(1,407,971さん) |
) |
|
|
(7.7 |
)% |
不動産資産への純投資 |
|
|
13,239,254 |
|
|
|
76.5 |
% |
|
|
13,370,161 |
|
|
|
73.1 |
% |
現金および現金同等物 |
|
|
224,340 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
250,016 |
|
|
|
1.4 |
% |
非連結不動産合弁事業への投資 |
|
|
1,450,482 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
1,474,455 |
|
|
|
8.0 |
% |
非連結事業体への投資 |
|
|
794,138 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
1,778,640 |
|
|
|
9.7 |
% |
その他 |
|
|
1,592,742 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
1,431,572 |
|
|
|
7.8 |
% |
総資産 |
|
$ |
17,300,956 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
18,304,844 |
|
|
|
100.0 |
% |
テナントに関する重要な更新
スチュワード・ヘルスケア・システム
2024年3月31日時点で、スチュワードの関連会社は、マッコーリー・アセット・マネジメント（「マッコーリー」）とのマサチューセッツ州のパートナーシップの一部である別のマスターリース契約に基づき、5つの異なる市場にある28の施設を合計約24億ドルのマスターリースでリースしています（このパートナーシップへの投資額は約4億600万ドル）。マスターリースに加えて、私たちは合計約3億4600万ドルの運転資金やその他の担保付ローンを保有しています。運転資金ローンは、条件の異なる複数のトランシェで構成されています。また、2021年にスチュワードの関連会社から3億6200万ドルの融資が予定されており、その収益は、スチュワードの元プライベートエクイティスポンサーが保有していた同様の規模の転換型ローンの償還に使用されました。最後に、私たちはスチュワードに 9.9% の株式を保有しています。
運営上および流動性の課題
2023年12月31日に終了する年度のフォーム10-Kの年次報告書で開示されているように、スチュワードは2023年9月の家賃の一部の支払いを2023年10月初旬まで延期し、2023年第4四半期に必要な7,000万ドルの家賃と利息（マサチューセッツ州とのパートナーシップによる家賃の負担を含む）の30％未満を支払いました。
スチュワードによると、事業からのキャッシュフローは、償還収益の不足、費用と費用の増加、収益サイクル管理、未払金の未処理に関連する課題の影響を受けているとのことです。1つの例外を除いて、スチュワードはこれまで、2023年9月の一部の支払いが遅れるまで、適時に家賃を支払っていました。2023年の初め、スチュワードの経営陣は、収益性の継続的な改善、請求収益の回収の改善、運転資本の流動性へのアクセス、および特定の非中核資産の売却の計画を説明していました。これらのイニシアチブ、報告されているスチュワードの施設での事業の収益性、クロスデフォルト状態のマスターリース構造、および当社の担保権全体のセキュリティ強化に基づいて、スチュワードはマスターリースの全期間にわたって賃貸債務を履行できると考えました。しかし、スチュワードは2023年第4四半期に追加の運転資金融資を受け、非中核ラボ事業を売却しましたが、スチュワードは2023年12月に、現金回収の課題がより顕著になり、ベンダーの支払い条件の大幅な変更と相まって、流動性が悪影響を受けていることを伝えました。流動性を改善するために、スチュワードは2023年12月に、特定の病院事業の売却または再テナント化や、マネージドケア事業の売却に向けた第三者の資本パートナーとの協力など、いくつかの戦略的取引を進めることを発表しました。さらに、スチュワードは、新たに任命された独立取締役で構成される変革委員会の設立を含め、現金回収と全体的なガバナンスを改善するための措置を強化する予定であると述べました。
これとは別に、2023年第4四半期に財務顧問や法律顧問を雇い、未払いの家賃や利息の回収など、投資の最終的な回収を最大化するための選択肢について助言してもらいました。これまで、スチュワードが定められた計画の実行に取り組んでいる間、私たちは既存の担保で担保された6,000万ドルのつなぎ融資（2024年1月に資金を調達しました）と、スチュワードのマネージドケア事業に対する新たな先取特権に資金を提供することに合意しました。さらに、私たちとスチュワードの一部の資産担保貸し手は、2024年2月に新しいブリッジファシリティに合意し、2024年第1四半期にスチュワードにそれぞれさらに7,500万ドルの資金を供給しました（そのうちスチュワードの特定の資産担保貸し手が前払いした最大6,000万ドルは、スチュワードが以前に支払わなかったり、スチュワードの担保の清算を通じて支払われなかったりすれば、2025年に当社に資金を提供することができます）。これらの資金に加えて、未払いの家賃と利息を2023年12月まで延期することと、2024年には限定的かつ漸減的な家賃の繰り延べに同意する猶予契約に合意しました。
31
スチュワードが抱えている業務上および流動性の問題により、2023年12月31日より、スチュワードとのリースとローンの会計処理を現金主義に移行しました。その結果、2023年12月31日に未払いの家賃と利息の売掛金がすべて留保され、以前に計上されていた定額賃金の売掛金が取り消されました。さらに、特定の不動産資産と9.9％の株式持分に対する減損費用を記録しました。2023年には、合計で約7億1,400万ドルの減損およびその他の費用を記録しました。
スチュワードは、2024年2月にマネージドケア事業（「スチュワードシップ」）の売却に関する意向書に署名しました。しかし、スチュワードシップの売却価格は、2024年の初めに予想されていた価格よりも低く、重要な規制当局や独占禁止法の承認は、以前の計画ほど早くには出ていません。このような状況により、スチュワードがスチュワードシップを実現する可能性、評価、タイミングについて、ある程度の不確実性が生じています。さらに、2024年の第1四半期末の時点で、スチュワードは当院の不動産の事業の売却または再テナントの可能性について何の契約も締結していません。一方、前述のように、当社およびスチュワードの一部の資産担保証付き貸し手から現金と家賃の譲歩が流入したにもかかわらず、スチュワードの運転資本赤字は2023年12月31日から増加し続けています。その結果、スチュワードは2024年5月6日にテキサス州南部地区で米国破産法第11章保護に基づく再編救済を申請しました。
スチュワードシップの売却、スチュワード事業の売却状況、または当社の不動産の再テナントに関する不確実性、継続的な運営上および流動性の問題、および新たな破産申請により、2024年3月31日までの四半期に約4億7,000万ドルの追加減損費用を計上しました。これは、スチュワードへの9.9％の株式投資の残存価値と3億6,200万ドルの全額を賄うものですスチュワードの関連会社から支払われるべきローンと、スチュワードが主体の下で支払わなかった固定資産税およびその他の債務の発生リース。スチュワード関連会社への株式投資と貸付は、当社の要約連結貸借対照表の「非連結事業体への投資」に含まれ、これらの投資の帳簿価額を、第三者の独立評価会社の支援を受けて、基礎となる担保の最新の公正価値分析と比較した後に調整されました。
2024年3月31日現在、スチュワードには、運転資金ローンと2024年に繰り上げられたその他の担保付ローンを含め、約3億4,600万ドルの非不動産投資があります。上記の分析に基づくと、これらの投資は現時点で完全に回収可能であると考えています。ただし、将来の期間に追加の減損が発生しないという保証はありません。
業務結果
2024年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日の比較
2024年3月31日に終了した3か月間の純損失は（8億7,560万ドル）、つまり1株あたり（1.46ドル）でしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純利益は3,280万ドル、希薄化後1株あたり0.05ドルでした。この純利益の減少は主に、スチュワードと国際合弁事業に関連する2024年第1四半期の6億9,300万ドルの減損費用と、要約連結財務諸表の注記3に記載されているように、PHPホールディングスへの投資に対する約2億100万ドルの不利な公正価値調整、およびスチュワードからの家賃と利息の減少によるものです。特定の項目を調整した後の標準化営業資金（「FFO」）は、（フォーム10-Qの四半期報告書の項目2の「非GAAP財務指標の調整」というタイトルのセクションで詳しく説明されています）、2024年第1四半期は1億4,180万ドル、希薄化後1株あたり0.24ドルでしたが、2024年第1四半期は2億2,220万ドル、希薄化後1株あたり0.37ドルでした 23 第1四半期。正規化FFOが36％減少したのは、主に、2023年12月31日にスチュワードが会計の現金主義に移行したことによる収益の減少、支払利息の増加、および2023年のさまざまな処分の結果としての収益の減少によるものです。
収入
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の収益の比較は次のとおりです（単位：千ドル）。
|
|
2024 |
|
|
% の |
|
|
2023 |
|
|
% の |
|
|
1年以上 |
|
|||||
家賃は請求済み |
|
$ |
199,299 |
|
|
|
73.5 |
% |
|
$ |
248,157 |
|
|
|
70.8 |
% |
|
|
(19.7) |
)% |
定額賃料 |
|
|
44,736 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
56,693 |
|
|
|
16.2 |
% |
|
|
(21.1 |
)% |
ファイナンスリースからの収入 |
|
|
16,393 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
13,195です |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
24.2 |
% |
利息およびその他の収入 |
|
|
10,888 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
32,166% |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
(66.2 |
)% |
総収入 |
|
$ |
271,316です |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
350,211さん |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
(22.5 |
)% |
2024年第1四半期の当社の総収益は、前年同期比で7,890万ドル、つまり23％減少しました。この減少は次のような要因によるものです。
32
2024年第1四半期のオペレーティングリース収益は、2023年の売却やその他のリース取引により、さらに約1,700万ドル減少しました。これらの減少は、2023年の買収、資本追加、2024年の2つの開発不動産の賃貸開始による約550万ドルの増収、330万ドルの有利な外貨変動、および契約上の最低契約額の上限値を超えるCPIの上昇による約450万ドルの増加によって一部相殺されています。
支払利息
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した四半期の支払利息は、それぞれ1億870万ドルと9,770万ドルでした。この増加は主に、2023年第2四半期に返済された7億3,000万豪ドルのオーストラリアのタームローンファシリティと2023年12月に返済された2.550％のシニア無担保債券を含む、2023年に返済されたより低い固定金利の負債と比較して、より高い金利（変動金利負債）を伴う当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの借入が増加したことによるものです。全体として、2024年3月31日に終了した四半期の加重平均金利は 4.2% でしたが、2023年の同時期は3.7％でした。これは、2023年第1四半期以降の一般金利が上昇傾向にあり、2023年3月の信用格付け調整により特定の金利が上昇したためです。
不動産の減価償却と減価償却
2024年第1四半期の不動産の減価償却費は、2023年の8,390万ドルから7,560万ドルに減少しました。この減少は主に、2023年にオーストラリア取引に関連する11物件（要約連結財務諸表の注記3に記載）と3件のプライム物件が売却されたことによるものです。また、2024年の第1四半期に5つのプライム施設が売りに出されていると分類しましたが、これらの物件の減価償却は計上されなくなりました。
不動産関連
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した四半期の不動産関連費用は、それぞれ480万ドルと710万ドルでした。2024年と2023年の第1四半期の不動産費用のうち、それぞれ約230万ドルと420万ドルは、テナントから払い戻され、要約連結純利益計算書の「利息およびその他の収入」項目に含まれる費用を表しています。
一般管理と管理
2023年第1四半期の一般管理費は4,170万ドルでしたが、2024年第1四半期の一般管理費は合計3,330万ドルでした。この減少のうち約400万ドルは株式報酬費用に関連しており、そのうち約150万ドルは、この四半期に2024年のアワードが授与された時期に関するものです。2024年の株式付与に関しては、要約連結財務諸表の注記6に記載されているように、特定の株式報奨には現金決済機能があり、四半期ごとに負債報奨ではなく株式報奨として会計処理され、公正価値に合わせて調整されます。
株式報酬費用を除くと、2024年第1四半期の一般管理費は合計2,560万ドルでしたが、前年同期は2,980万ドルでした。これは、経費管理のための継続的な取り組みを反映したものです。
33
（損失）不動産売却益
2024年3月31日に終了した3か月間に、3つの施設と2つの補助施設を処分し、その結果、140万ドルの純損失が発生しました。
不動産およびその他の減損費用、純額
2024年の第1四半期に、スチュワードおよび国際合弁事業への投資に関連する非不動産減損費用および公正価値調整が6億9,300万ドルに上ることを確認しました。詳細は、要約連結財務諸表の注記3に記載されています。2023年の第1四半期に、8,950万ドルの純減損費用を計上しました。そのうち7,900万ドルはオーストラリア取引に関するもので、1,100万ドルは3つのプライム物件の非現金減損費用でした。詳しくは要約連結財務諸表の注記3に記載されています。
持分からの収益
2024年3月31日に終了した四半期の持分による収益は1,050万ドルで、2023年の同時期の1,140万ドルをわずかに下回りました。これは主に、イタリアの合弁事業で得た収益の減少によるものです。
その他（有価証券の公正価値調整を含む）
2024年の最初の3か月間のその他の費用は、前年の520万ドルに対し、2億2,930万ドルでした。2024年には、主にPHPホールディングスへの投資に対する約2億100万ドルの不利な調整により、公正価値を示す投資から約2億1,600万ドルの不利な非現金公正価値調整が発生しました。2024年第1四半期の残りの費用には、Prioryシンジケート・ターム・ローンの持分の売却による780万ドルの経済的損失と、2023年3月30日に提起した訴訟の被告を含む特定の当事者によって発表された特定の名誉毀損声明への対応に関連する約590万ドルの費用が含まれていました。2023年には、前述の中傷的な発言への対応に関連して800万ドルの費用が発生しましたが、2023年の第1四半期にAevisへの投資やその他の公正価値が設定された投資に対する約400万ドルの有利な非現金公正価値調整によって一部相殺されました。
PHPホールディングスへの投資など、特定の投資が公正価値で会計処理されている場合、四半期ごとに公正価値の調整がプラスまたはマイナスの場合があります。
所得税費用
所得税費用には、TRS事業体に対する米国連邦および州の所得税のほか、米国外の管轄区域にある特定の投資に対する米国以外の所得基準税または源泉徴収税が含まれます。2024年3月31日に終了した3か月間の1,090万ドルの所得税費用は、主に英国、コロンビア、ドイツへの投資によって生み出された収入に基づいています。それに比べて、2023年の第1四半期には、オーストラリア取引から計上された500万ドルの税制上の優遇措置を差し引いた350万ドルの所得税費用が発生しました。
私たちは所得税の会計処理には資産負債法を利用しています。繰延税金資産は、これらの資産が実現される可能性が高いと当社が考える範囲で計上されます。このような決定を下す際には、繰延税金負債の予定取り消し、将来の課税所得の予測、税務計画戦略、最近の財務実績など、入手可能なすべての肯定的および否定的な証拠が考慮されます。特定の事業体における3年間の累積税前帳簿損失状況を含む、すべての肯定的証拠と否定的証拠を検討した結果、2024年3月31日時点で、約1億5200万ドルの評価引当金を当社の国際および国内純繰延税金資産の一部に反映すべきであると結論付けました。将来、純繰延税金資産を実現する可能性が高いと判断した場合は、評価引当金の該当する部分を取り消し、そのような決定が行われた期間に所得税の優遇措置を計上し、将来の期間に収入が得られるにつれてより高い所得税費用が発生する可能性があります。
非GAAP財務指標の調整
不動産業界をフォローしている投資家やアナリストは、補足的な業績指標として運用資金（FFO）を利用しています。FFOは、不動産資産の価値が市場の状況に応じて上昇または下降するという仮定を反映し、主にGAAPベースの不動産資産の減価償却の影響を調整します。これは、不動産の価値が時間の経過とともに予想どおりに減少することを前提としています。私たちは、全米不動産投資信託協会（Nareit）の定義に従ってFFOを計算します。これは、不動産の売却による利益（損失）と不動産資産の減損費用を除いた純利益（損失）（GAAPに従って計算）、さらにインプレースリース無形資産に関連する償却を含む不動産の減価償却費と、未連結の調整後の純利益（損失）（GAAPに従って計算）を表します。パートナーシップと合弁事業。
34
Nareitの定義に従ってFFOを提示することに加えて、Nareitの定義に従ってFFOを提示します。これは、予期しない、または中核的でないイベントや活動、または会計上の変更に関連する項目のFFOを調整するもので、明記されていないと、前期の結果との比較や市場の期待と投資家やアナリストにとって意味が薄れてしまいます。
FFOを必要なGAAPプレゼンテーションと組み合わせて使用することで、投資家の間での当社の業績に対する理解が深まり、標準化されたFFOを使用することで、当社の業績を前期や他の企業と比較することがより有意義になると考えています。FFOと標準化されたFFOは、REITの営業および財務実績の関連性が高く広く使用されている補足指標ですが、これらの指標には、当社の物件の運営実績を維持するための減価償却費用や、資本支出やリース費用（テナントが支払わない場合）の水準を反映していないため、当社の業績の代替指標と見なすべきではありません。これらの指標は、実質的に大きな経済的コストとなる可能性があります当社の経営成績に影響を与えます。FFOと標準化されたFFOは、当社の財務実績の指標としての純利益（損失）（GAAPに従って計算）や、流動性の指標としての営業活動によるキャッシュフロー（GAAPに従って計算）に代わるものと見なすべきではありません。
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のMPT普通株主に帰属するFFOと正規化FFOの純利益（損失）の調整を示しています（1株あたりのデータを除く千単位）。
|
|
終了した3か月間 |
|
|||||
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
FFO情報: |
|
|
|
|
|
|
||
MPT普通株主に帰属する純利益（損失） |
|
$ |
(875,625) |
) |
|
$ |
32,794 |
|
参加証券の収益へのシェア |
|
|
— |
|
|
|
(515) |
) |
純利益（損失）から、参加証券の収益シェアを差し引いたもの |
|
$ |
(875,625) |
) |
|
$ |
32,279です |
|
減価償却と償却 |
|
|
94,243 |
|
|
|
101,960 |
|
不動産売却の損失（利益） |
|
|
1,423 |
|
|
|
(62) |
) |
不動産減損手数料 |
|
|
— |
|
|
|
52,104です |
|
事業からの資金 |
|
$ |
(779,959) |
) |
|
$ |
186,281 |
|
請求済みおよび未請求の家賃などの償却 |
|
|
1,817 |
|
|
|
2,192 |
|
その他の減損費用、純額 |
|
|
693,088 |
|
|
|
37,434 |
|
訴訟とその他 |
|
|
5,870 |
|
|
|
7,726 |
|
現金以外の公正価値調整 |
|
|
221,276 |
|
|
|
(4,121 |
) |
税率の変更とその他 |
|
|
(307) |
) |
|
|
(7,305) |
) |
事業からの標準化された資金 |
|
$ |
141,785 |
|
|
$ |
222,207 |
|
希薄化後1株当たりのデータ： |
|
|
|
|
|
|
||
純利益（損失）から、参加証券の収益シェアを差し引いたもの |
|
$ |
(1.46 |
) |
|
$ |
0.05 |
|
減価償却と償却 |
|
|
0.16 |
|
|
|
0.17 |
|
不動産売却の損失（利益） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
不動産減損手数料 |
|
|
— |
|
|
|
0.09 |
|
事業からの資金 |
|
$ |
(1.30) |
) |
|
$ |
0.31 |
|
請求済みおよび未請求の家賃などの償却 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
その他の減損費用、純額 |
|
|
1.16 |
|
|
|
0.06 |
|
訴訟とその他 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
現金以外の公正価値調整 |
|
|
0.37 |
|
|
|
(0.01 |
) |
税率の変更とその他 |
|
|
— |
|
|
|
(0.01 |
) |
事業からの標準化された資金 |
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.37 |
|
流動性と資本資源
2024年のキャッシュフロー活動
2024年の最初の3か月間に、営業活動から約7,430万ドルのキャッシュフローを生み出しました。主に家賃と住宅ローンやその他のローンからの利息で構成されています。さらに、シンジケート・プライオリー・ターム・ローンの持分、ライフポイント・ビヘイビアルの残りの少数株持分、および特定の不動産の売却により、四半期中に約1億3,300万ドルを受け取りました。当社は、スチュワードへの投資（詳細については要約連結財務諸表の注記3を参照）やその他の投資活動を保護するために、営業キャッシュフロー、資産売却収入、手持ち現金、およびリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金を使用して、9,280万ドルの配当（2023年11月に申告）、つまり約1億3,500万ドルのスチュワードへの前払い金を有担保ベースで賄いました。
35
2024年3月31日以降、次の取引が発生しました。
2024年4月12日のクレジットファシリティ改正に基づいて提供される救済は、2024年6月30日までの過去4会計四半期における無担保レバレッジ比率の遵守状況を判断するため、および無担保レバレッジのプロフォーマ遵守状況を判断する目的で、破産事象の対象となるテナントに帰属する未支配資産価値の 10% の上限を免除することを含め、改正で定められた救済に限定されます。改正で規定されている特定の資産売却および債務取引の比率。この改正は、その特定の規定を超える救済策を提供していません。また、スチュワードの破産申請によるその他の不利な結果が生じる可能性があります。
2023 キャッシュフロー活動
2023年の最初の3か月間に、営業活動から約1億3560万ドルのキャッシュフローを生み出しました。主に家賃と住宅ローンやその他のローンからの利息で構成されています。これらの営業キャッシュフロー（および手持ち現金）を使用して、1億7,660万ドルの配当金を調達しました。
短期流動性要件：
私たちの短期流動性要件には、通常、一般管理費、REIT要件を満たすための配当、負債の利息の支払い、および今後12か月間の開発および資本改善プロジェクトへの計画的な資金調達が含まれます。合弁契約による毎月の家賃と利息の領収書と分配金は、通常、短期的な流動性要件を満たすのに十分です。
36
しかし、金利の上昇、スチュワードからの現金賃料と利息の大部分の損失、スチュワードの破産に関連して最大7,500万ドルの債務者所有融資（「DIP」）の可能性（そのうち現在までに6,000万ドルの資金を調達しています）、および今後12か月以内に支払期日が到来する14億ドルの債務（前述のその後のイベント活動後）により、キャッシュフローを改善するための他の取り組みを検討してきました。含む:
これらのイニシアチブは、2024年5月24日の約14億ドルの流動性（手持ち現金と14億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく利用可能額を含む）（要約連結財務諸表の注記3に記載されているその後のイベント活動を含む）、家賃と利息の定期的な現金領収書、および2024年にプライムから支払われる予定の1億ドルとともに、最大7,500万ドルのDIPファイナンスを含む当社の短期流動性要件を満たすことができると考えています。スチュワードに。
上記のキャッシュフロー改善イニシアチブに加えて、PHPホールディングスへの投資の収益化と、マネージドケア事業の売却と新しいヘルスケア事業者への事業移行というスチュワードの計画から受け取った収入（不動産の同時売却によるものであれ、新しい借手が支払う家賃の形であれ）により、キャッシュフローがさらに向上する可能性があります。
長期的な流動性要件：
当社の長期流動性要件は通常、上記の「短期流動性要件」で説明したのと同じ要件と、不動産の取得、および今後12か月後に期限が到来する債務満期の資金調達で構成されています。現時点では、近い将来、不動産の重要な買収は見込めません。
前述のように、合弁契約による毎月の家賃と利息の領収書と分配金、および2024年5月24日の現在の約14億ドルの流動性は、通常、短期的な流動性要件を満たすのに十分です。ただし、間近に迫った債務満期（以下に概説）に対処するには、次の1つまたは組み合わせを含む他の情報源を探す必要があるかもしれません。
しかし、そのような可能性のある取引に有利な条件になるという保証や、私たちの計画が成功するという保証はありません。このフォーム10-Qの「リスク要因」セクションで説明されているように、フォーム10-Qのこの四半期報告書が適時に提出されなかったため、2025年6月1日まで、2025年6月1日まで、フォームS-3に新しい棚登録届出書を提出したり、フォームS-3の既存の登録届出書にアクセスしたりすることはできません。これにより、公開市場での資金調達能力が損なわれる可能性があります。公募には他の登録手段を使用することもできますが、そのような方法はフォームS-3の棚登録届出書ほど迅速で効率的ではありません。追加情報については、「リスク要因」を参照してください。
37
2024年5月24日現在の当社の債務（記録された割引、保険料、または債務発行費用の影響を除く）に支払うべき元本は次のとおりです（千単位）。
2024 |
|
$ |
133,547 |
|
2025 |
|
|
1,300,202 |
|
2026 |
|
|
2,374,864 |
|
2027 |
|
|
1,600,000 |
|
2028 |
|
|
764,220% |
|
その後 |
|
|
3,449,983 |
|
合計 |
|
$ |
9,622,816 |
|
契約上のコミットメント
契約上のコミットメントは、2023年の年次報告書のForm 10-Kに記載されています。2024年4月18日のオーストラリアのタームローンファシリティの返済と解約、および下記の変更を除いて、2024年5月24日までに大きな変更はありませんでした。
次の表は、2024年5月24日現在の契約上のコミットメントのスケジュールを更新しています（千単位）。
契約上のコミットメント |
|
2024 (1) |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
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その後 |
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合計 |
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英国ポンド担保ローンファシリティー |
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$ |
27,879 |
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$ |
55,304です |
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$ |
55,304です |
|
|
$ |
55,304です |
|
|
$ |
55,456 |
|
|
$ |
1,108,284 |
|
|
$ |
1,357,531 |
|
英ポンドのタームローン |
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148,268 |
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758,583 |
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— |
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|
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— |
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— |
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|
— |
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906,851 |
|
リボルビング・クレジット・ファシリティ |
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28,438 |
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47,178 |
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719,122 |
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— |
|
|
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— |
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|
— |
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794,738 |
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配布ポリシー
以下の表は、2024年3月31日に終了した2年間に申告された当社の分配金の概要です。
申告日 |
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基準日 |
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配布日 |
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ディストリビューション |
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2023年11月9日 |
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2023年12月7日 |
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2024年1月11日 |
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$ |
0.15 |
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2023年8月21日 |
|
2023年9月14日 |
|
2023年10月12日 |
|
$ |
0.15 |
|
2023年4月27日 |
|
2023年6月15日 |
|
2023年7月13日 |
|
$ |
0.29 |
|
2023年2月16日 |
|
2023年3月16日 |
|
2023年4月13日 |
|
$ |
0.29 |
|
2022年11月10日 |
|
2022年12月8日 |
|
2023年1月12日 |
|
$ |
0.29 |
|
2022年8月18日 |
|
2022年9月15日 |
|
2022年10月13日 |
|
$ |
0.29 |
|
2022年5月26日 |
|
2022年6月16日 |
|
2022年7月14日 |
|
$ |
0.29 |
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2024年4月12日、取締役会が、2024年4月22日に登録株主に2024年5月1日に支払われた、普通株式1株あたり0.15ドルの定期四半期現金配当を宣言したことを発表しました。
改正された1986年の内国歳入法に基づくREITとしての地位を維持し、未分配所得に対する法人所得と物品税を効率的に管理するために、株主に十分な分配を行うことが私たちの方針です。ただし、当社のクレジットファシリティでは、配当額が制限されています。詳細については、要約連結財務諸表の注記4を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
市場リスクには、金利、外貨為替レート、商品価格、株価、および市場に敏感な商品に影響を与えるその他の市場変化から生じるリスクが含まれます。私たちは、新規投資の条件と新しい長期固定金利借入の条件を可能な限り一致させることで、金利変動の影響を緩和するよう努めています。金利や外貨エクスポージャーをヘッジするために金融デリバティブ商品を使用する場合と使用しない場合があります。金利ヘッジの場合、これらの決定は主に、投資を同等の借入額と一致させるという当社の方針に基づいていますが、適用日における金利の一般的な傾向と、将来の金利変動に対する当社の認識にも基づいています。外貨ヘッジの場合、これらの決定は主に、投資の資金調達方法、投資の長期的な性質、収益を米国に送金する必要性、および外貨為替レートの一般的な傾向に基づいています。
38
さらに、私たちの施設の価値は、地域や地域の経済状況の変化、およびテナントの利益創出能力の変化に基づいて変動します。
私たちが主に市場リスクにさらされるのは、金利と外貨の変動です。以下の分析は、金利と為替レートの仮想的な変化に対する当社の重要な金融商品の市場価値、収益、およびキャッシュフローの感度を、あたかもこれらの変化が起こったかのように示しています。これらの分析のために選ばれた仮説上の変更は、1年間にわたって合理的に起こり得る変化についての私たちの見解を反映しています。これらの将来を見据えた開示は、本質的に選択的であり、これらの仮説上の変更による潜在的な影響のみを対象としています。これらには、市況の変化の結果として当社の事業に影響を与える可能性のあるその他の潜在的な影響は含まれていません。さらに、変動金利債務の金利上昇をヘッジするために将来の金利スワップを締結するなど、リスクを最小限に抑えるために講じることができる措置は含まれていません。
金利感度
固定金利債務の場合、金利変動は公正市場価値に影響しますが、普通株主の純利益やキャッシュフローには影響しません。逆に、変動金利債務の場合、金利変動は通常、公正市場価値には影響しませんが、他の要因が一定に保たれていると仮定すると、普通株主の純利益とキャッシュフローには影響します。2024年3月31日時点で、当社の未払いの負債は合計101億ドルで、これは約83億ドルの固定金利債務（金利スワップを考慮した後）と18億ドルの変動金利負債で構成されています。市場金利が 10% 上昇した場合、2024年3月31日時点の当社の負債の公正価値は約2億300万ドル減少します。固定金利債務の公正価値の変動は、公開市場で負債を買い戻すことにしない限り、当社には何の影響もありません。
変動金利負債の市場金利が10％上昇した場合、変動金利負債の年間利息支出が増加すると、将来の収益とキャッシュフローは年間1,200万ドル減少します。変動金利債務の市場金利が10％低下した場合、変動金利債務の支払利息が減少すると、将来の収益とキャッシュフローが年間1,200万ドル増加します。これは、当社の変動金利債務の1年間の平均未払い額が18億ドルで、2024年3月31日現在の変動金利債務の残高が18億ドルであることを前提としています。
外貨感度
英国、ドイツ、スペイン、イタリア、ポルトガル、スイス、フィンランド、コロンビアに投資していると、英国ポンド、ユーロ、スイスフラン、コロンビアペソから米ドルへの為替レートが変動する可能性があります。私たちは通常、これらの国への投資は長期的な性質のものと見なしており、通常、米ドル以外の借入金をそのような通貨への投資と一致させることができ、歴史的に多額の収益を米国に送金する必要はありませんでした。米ドル以外の通貨の米ドル為替レートに対する価値の増減は、当社の財政状態や経営成績に影響を与える可能性があります。2024年までの営業成績のみに基づくと、年換算では、次の為替レートを 10% 変更すると、当社の純利益、FFO、および標準化FFOに以下の金額（千単位）の影響が及ぶことになります。
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|
純利益への影響 |
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|
FFOインパクト |
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NFFOインパクト |
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英国ポンド (£) |
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$ |
9,426 |
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$ |
19,046 |
|
|
$ |
22,163 |
|
ユーロ (€) |
|
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1,513 |
|
|
|
6,129 |
|
|
|
6,502 |
|
スイスフラン (CHF) |
|
|
2,555 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2,869 |
|
コロンビアペソ（COP） |
|
|
69 |
|
|
|
147 |
|
|
|
1,856 |
|
アイテム 4.統制と手順。
メディカル・プロパティーズ・トラスト社とMPTオペレーティングパートナーシップ、L.P.
私たちは、改正された1934年の証券取引法に基づいて報告書に開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定が可能になるように設計された開示管理と手続きを採用し、維持しています。開示管理と手続きの設計と評価において、経営陣は、どんな統制や手続きも、どんなにうまく設計・運用されても、望ましい統制目標の達成を合理的に保証することしかできないことを認識しています。経営陣は、可能な統制と手続きの費用対効果の関係を評価する際に判断を下す必要があります。
規則13a-15（b）で義務付けられているように、改正された1934年の証券取引法に基づき、当社は、最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、以下の評価を実施しました
39
このレポートの対象四半期末現在の、当社の開示管理と手続きの設計と運用の有効性。上記に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、1934年の証券取引法に基づいて提出する報告書で当社が開示することを義務付けられている情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを合理的に保証するには、当社の開示管理と手続きが有効であると結論付けました。
直近の会計四半期において、財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性が合理的に高い変化はありませんでした。
40
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き。
要約連結財務諸表の注記9「コミットメントと不測の事態」で詳しく説明されているように、私たちはさまざまな訴訟の当事者です。現時点では、好ましくない結果が生じる可能性があるかどうかを判断したり、合理的に起こり得る損失を見積もることができないため、これらの訴訟に関連する責任は記録していません。
上記に加えて、私たちは現在、そしてこれまで、私たちの事業に関連してさまざまな法的手続きや規制措置の対象となっています。現在係争中の法的または規制上の問題を解決しても、当社の事業、財務状況、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響はないと考えています。とはいえ、法的および規制上の問題は本質的に不確実性の影響を受けやすく、そのような問題の最終的な解決は、当社の財政状態、キャッシュフロー、経営成績、および普通株式の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があるため、これらの手続きの結果を予測することはできません。
アイテム 1A.リスク要因。
以下に記載されている以外に、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されているリスク要因に重大な変更はありません。
スチュワードの財政状態の悪化は、当社の業績と財政状態に重大な悪影響を及ぼしました。スチュワードが最近提出した第11章の提出により、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるリスクと不確実性がさらに高まっています。
2024年5月6日、スチュワードはテキサス州南部地区連邦破産裁判所に米国破産法第11章に基づく救済を求める自発的な請願書を提出しました。2024年3月31日時点で、スチュワードの関連会社は、総額約24億ドルのマスターリースに基づいて28の施設をリースしています。また、当社の投資額が約4億600万ドルの非連結合弁事業の1つとの個別のマスターリース契約に基づいて8つの物件もリースしています。マスターリースに加えて、私たちは合計約3億4600万ドルの運転資金やその他の担保付ローンを保有しています。運転資金ローンは、条件の異なる複数のトランシェで構成されています。また、2021年にスチュワードの関連会社から3億6200万ドルの融資が予定されており、スチュワードには 9.9% の株式投資を行っています。2024年3月31日時点で、スチュワードとその関連会社への投資総額は、当社の総資産の約 18.5% を占めていました。さらに、国際合弁事業への約2億2000万ドルの融資は、スチュワードと国際合弁事業の両方の投資家が保有するスチュワードの株式によって担保されています。破産裁判所の承認（資金調達条件を含む）を条件として、スチュワードに最大7,500万ドルの債務者所有融資を提供する契約を別途締結する予定です。
2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に開示されているように、2023年12月31日より、スチュワードでのすべてのリースとローンの会計処理を現金主義に移行しました。その結果、2023年12月31日に未払いの家賃と利息の売掛金がすべて留保され、以前に計上されていた定額賃金の売掛金が取り消されました。さらに、特定の不動産資産とスチュワードの9.9％の株式に減損費用を計上しました。当社は、2023年12月31日現在、合計で約7億ドルの減損およびその他の費用を計上しています。スチュワードの継続的な業務上および流動性上の問題、および新たな破産申請により、2024年3月31日までの四半期に約4億7,000万ドルの追加減損費用を計上しました。これらの費用は、スチュワードへの9.9％の株式投資の残額と、スチュワードの関連会社から支払うべき3億6,200万ドルの貸付金、およびマスターリースに基づいてスチュワードごとに支払われなかった固定資産税および債務の計上金を全額留保します。さらに、2024年3月31日までの四半期に、国際合弁事業への融資の全額引当金として、2億2000万ドルの不利な公正価値調整を行いました。将来の期間に追加の減損が発生しないことを保証することはできません。
スチュワードの破産申請は、スチュワードとのマスターリースおよびローン契約の条件に基づく債務不履行となり、これらの不履行に関する契約上の権利を行使する当社の能力を停止することになります。破産申請により、破産裁判所から破産前の債務を回収することを許可されない限り、スチュワードから破産前の債務を回収することができません。スチュワードへの投資を最大限に回収するために、スチュワードや他の利害関係者と交渉し、あらゆる法的救済策を追求することを期待していますが、そのような交渉と救済の結果は現時点では不明であり、すべての場合において破産裁判所の承認が必要です。さらに、スチュワードの破産手続きにおいて、第三者が当社に対して請求をしようとするリスクがあります。
私たちのスチュワードマスターリースの全部または一部が破産管財人によって拒否された場合、一般的な無担保損害賠償請求しかありません。無担保請求（スチュワードの持分を含む）は、資金が利用可能な範囲で、無担保請求の他のすべての保有者に支払われる金額と同じ割合でのみ支払えます。当社の財政状態に重大な損害を与える無担保請求については、全額を回収しないか、または全額を大幅に下回る金額を回収することがあります。さらに、スチュワードに対する担保付請求は、担保の価値の範囲内でのみ支払いが可能で、当社の損失の一部または全部をカバーしていない場合があります。
スチュワードのマスターリースに基づく申請およびその他の不履行により、当社はリースを終了し、これらの施設の代替事業者を1人以上探す権利が与えられる場合があります。しかし、医療施設の運営を移転するプロセスは非常に複雑です
41
規制されているため、適切な代替テナントを見つけるのが遅れたり、コストが増加したりする可能性があります。別のテナントをタイムリーに見つけることができるという保証はまったくありません。また、別のテナントが見つかった場合、有利な条件で新しいリースを締結できるという保証もありません。スチュワードの物件を再貸できない場合、損失を出してその物件を売却せざるを得ない可能性があります。
さらに、当社の無担保クレジットファシリティおよび未払いの無担保シニアノートを管理するインデンチャーの条件は、当社のトータルレバレッジ比率、固定費用補償比率、担保レバレッジ比率、連結調整後純資産、無担保レバレッジ比率、無担保利息カバレッジ比率に関する契約を含む、通常の財務、運用、および報告に関する契約の対象となります。また、当社の無担保クレジット枠の条件では、スチュワードなどの破産事象の対象となるテナントに帰属する未支配資産総額を最低額に抑え、未支配資産価値の上限を10％に設定する必要があります。2024年4月、当社の無担保信用枠の貸し手は、とりわけ、2024年6月30日までの過去4会計四半期における無担保レバレッジ比率の遵守状況を判断するため、および特定の資産の売却および債務取引における無担保レバレッジ比率のプロフォーマ遵守状況を判断する目的で、破産事象の対象となるテナントに帰属する未支配資産価値の 10% の上限を免除することに合意しました。この改正は、その特定の規定を超える救済策を提供するものではなく、スチュワードの破産申請によるその他の不利な結果が生じる可能性があります。このような権利放棄と修正された規約は一時的なものであり、延長されない限り、2024年9月30日に権利放棄期間が終了すると、標準契約の基準を満たす必要があります。当社が引き続き債務を負い、事業を運営できるかどうかは、債務証書の規約の遵守を条件としています。違反した場合、債務不履行やクロスデフォルトが発生し、当社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
スチュワードは破産手続きの初期段階にあり、そのような手続きの最終的な結果は不明です。現時点では、前述の問題のタイミングやスチュワード破産手続きの解決時期を予測することはできません。
このフォーム10-Qの四半期報告書が適時に提出されなかったため、現在、ATMプログラムを含む有価証券の売却について、フォームS-3に新しい短い登録届出書を提出したり、フォームS-3の既存の登録届出書にアクセスしたりすることはできません。これにより、当社にとって有利な条件で、適時に、またはまったく資金を調達する能力が損なわれる可能性があります。
フォームS-3により、適格発行者は、自動的に有効になる短い形式の登録届出書を使用して登録募集を行うことができます。また、取引法に基づいて作成された過去および将来の提出書類および報告を参照して組み込むことができます。さらに、フォームS-3を使用すると、適格発行者は不確定な金額の特定証券を登録することで、「既製の」プライマリーオファリングを行うことができます。これにより、自動有効化および企業情報を転送する機能により、発行者は、フォームS-11に従って標準的な登録オファリングで資金を調達するよりも迅速かつ効率的な方法で資本市場にアクセスできます。
このフォーム10-Qの四半期報告書が適時に提出されなかったため、現在、2025年6月1日まで、ATMプログラムを含む有価証券の売却について、フォームS-3に新しい簡易登録届出書を提出したり、フォームS-3で既存の登録届出書にアクセスしたりすることができません。これにより、債務の返済、買収と開発の機会の追求、事業戦略の実行に必要な資金を調達する能力が損なわれる可能性があります。。フォームS-3の登録届出書を使用できない期間に、登録募集を通じて資本市場にアクセスしようとすると、SECがフォームS-11の登録届出書を検討したために募集プロセスが遅れる可能性があります。また、正式な開始前に募集を開示する必要があるため、株価に下落圧力がかかり、募集と取引のコストが増加します。登録募集を通じて資金を調達できない場合は、ニューヨーク証券取引所の規則に基づく株式調達の価格、規模、その他の制限を条件として、私募ベースで資金調達取引を行うか、保証されていない他の資金源を探す必要があります。当社の資金調達アプローチにおける前述の制限は、当社の経営成績、流動性および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2.株式の未登録売却および収益の使用。
以下の表は、2024年3月31日に終了した四半期に行われた当社の普通株式の買戻しをまとめたものです。
ピリオド |
|
の合計数 |
|
|
平均価格 |
|
|
株式の総数 |
|
|
おおよそのドル |
|
||||
2024年1月1日から1月31日まで |
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|
57 |
|
|
$ |
4.96 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
42
アイテム 3.シニア証券のデフォルト.
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
[なし]。
アイテム 5.その他の情報
2024年3月31日に終了した3か月間、会社の取締役または役員（証券取引法の規則16a-1（f）で定義されている）は誰もいませんでした
43
アイテム 6.展示品
展示品番号 |
|
説明 |
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10.1* |
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貸手であるMPT Operating Partnership, L.P. の特定の子会社とSteward Health Care System LLCの特定の子会社、借手との間の第2次修正および改訂されたマスターリース契約の改正 |
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10.2* |
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貸手であるMPT Operating Partnership, L.P. の特定の子会社とSteward Health Care System LLCの特定の子会社、借手との間の第2改正および改訂されたマスターリース契約の第2次修正 |
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31.1* |
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1934年の証券取引法に基づく規則13a-14（a）に基づく最高経営責任者の認定。(メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社) |
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31.2* |
|
1934年の証券取引法に基づく規則13a-14（a）に基づく最高財務責任者の認定。(メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社) |
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31.3* |
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1934年の証券取引法に基づく規則13a-14（a）に基づく最高経営責任者の認定。(MPTオペレーティングパートナーシップ、L.P.) |
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31.4* |
|
1934年の証券取引法に基づく規則13a-14（a）に基づく最高財務責任者の認定。(MPTオペレーティングパートナーシップ、L.P.) |
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32.1** |
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1934年の証券取引法に基づく規則13a-14（b）および2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定。(メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社) |
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32.2** |
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1934年の証券取引法に基づく規則13a-14（b）および2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定。(MPTオペレーティングパートナーシップ、L.P.) |
|
|
|
別紙10.1インチ* |
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XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。 |
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|
|
別紙101.SCH* |
|
リンクベース文書が埋め込まれたインラインXBRLタクソノミー拡張スキーマ |
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|
|
別紙104* |
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カバーページのインタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、該当する分類拡張情報が別紙101*に含まれています） |
* ここに提出。
**付属しています。
44
署名
改正された1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。
メディカル・プロパティーズ・トラスト株式会社 |
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|
|
|
作成者: |
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/s/ J. ケビン・ハンナ |
|
|
J. ケビン・ハンナ |
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上級副社長、コントローラー、アシスタント・トレジャラー、最高会計責任者 (最高会計責任者) |
MPTオペレーティングパートナーシップ、合同会社 |
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|
|
|
作成者: |
|
/s/ J. ケビン・ハンナ |
|
|
J. ケビン・ハンナ |
|
|
上級副社長、コントローラー、アシスタント・トレジャラー、最高会計責任者 ゼネラルパートナーの唯一のメンバーの MPTオペレーティングパートナーシップ、L.P. (最高会計責任者) |
日付：2024年5月29日
45