事業内容の説明

2023年1月31日に設立されたデラウェア州の企業であるFortrea Holdings Inc.（「Fortrea」または「当社」）は、医薬品、バイオテクノロジー、医療機器の顧客にバイオ医薬品および医療機器開発サービスを提供する世界有数の受託研究機関（「CRO」）です。同社は、フルサービス、ファンクショナルサービスプロバイダー、ハイブリッドサービス構造を含む非常に柔軟な提供モデルをお客様に提供しています。当社には、30年以上にわたり、20を超える治療分野で臨床開発サービスを提供してきた豊富な歴史があります。最初はコーヴァンスとして、後にラボコープの医薬品開発として。2023年6月30日、当社はラボラトリー・コーポレーション・オブ・アメリカ・ホールディングス（「ラボコープ」または「元親会社」）からのスピンオフ（「分離」）を完了しました。同社は、そのグローバル規模、臨床データに関する洞察、科学的専門知識、技術革新、業界ネットワーク、独立企業として、またスピン以前の事業部門としての数十年の経験を活かして、顧客に合わせたソリューションを提供しています。Fortreaは、独自の市場サービスを提供していると当社が信じているもので、臨床開発サービスに対する世界的な需要の高まりに応えています。

会社は事業を運営しています 一 臨床薬理学と臨床開発分野にわたるサービスを提供する?$#@$ニカルサービスという報告対象セグメント。同社は、戦略的に主要なオフィスを拠点として、世界中のすべての主要市場へのアクセスを確立しています 五 世界中の他の法域で事業を展開している国（米国、英国、中国、インド、シンガポール）。

ラボコープとの契約

2023年6月30日、当社はラボコープからの分社を完了しました。当社は、分離・分配契約、税務契約、従業員事項契約、移行サービス契約など、分離後の当事者間の関係を規定するいくつかの契約をラボコープと締結しています。これらの契約は、証券取引委員会（「SEC」）に提出された修正後のフォーム10（「フォーム10」）の会社の登録届出書に記載されています。移行サービス契約の条件に基づき、当社とラボコープは互いに特定の移行サービスを提供することに合意しました。ラボコープがFortreaに提供するサービスと資産は、会社のエンタープライズ機能をほとんどサポートします

特に、ITアプリケーション、ネットワークとセキュリティのサポートとホスティング、財務、人事、マーケティング、その他の管理サポート。

関連当事者または関連当事者への期限。元親会社の投資と、元親会社から支払われるべきまたは支払われるべき金額は、スピン時に決済されました。 詳細については、注記13-元親との取引を参照してください。

前期の財務諸表の修正

2024年3月31日に終了した四半期の当社の財務諸表の作成に関連して、当社は、2023年6月30日のスピン以前の期間を含む、以前に報告された財務情報に影響する誤りを特定しました。エラーは主に、会社の減損計算に使用された帳簿価額の誤記によるのれん減損費用、顧客問題の最終的な解決額の虚偽表示による収益の減少、スピン前に元親会社から割り当てられた経費の過小評価、および適時に減価償却されなかった特定のプロジェクトに関連する減価償却費用の過小評価でした。

経営陣は、会計基準体系化トピック250「会計変更および誤りの訂正」に記載されているSEC職員会計速報第99号「重要性」に従って、エラーの重要性（前期の連結財務諸表への表示を含む）を定性的および定量的に評価しました。この評価に基づいて、当社は、これらのエラーとそれに関連する影響は、次のような結果にはならないと結論付けました

2022年12月31日および2023年に終了した会計年度時点で以前に発行された連結財務諸表、および2023年3月31日、6月30日、および9月30日に終了した四半期の以前に発行された未監査の要約連結中間財務諸表の重要な虚偽表示です。ただし、2024年の第1四半期にこれらのエラーの累積的な影響を修正すると、その期間の業績に大きな影響があったでしょう。

そのため、これらおよび比較のためのその他の重要でない誤りについて、関連する前期の財務諸表および関連する脚注が修正されました。このような軽微な誤りについて以前に報告された財務情報は、必要に応じて、今後の申告で修正されます。

以前に発行された財務諸表から影響を受ける財務諸表の項目を修正した内容の概要は、注記15「重要でない財務諸表の修正および前期の財務諸表への再分類」に記載されています。

2024年3月9日、当社はアーセナル・キャピタル・パートナーズの関連会社であるEndeavor Buyer LLCと資産購入契約（以下「購入契約」）を締結しました。これに基づき、売主は、Fortrea Patient Accessinの持分の売却を含む、エンバイブル・サービスセグメント（「取引」）、特に患者アクセスおよびエンドポイント事業に関連する純資産を売却し、その関連会社に売却させることに同意しました。。とその子会社、エンドポイント?$#@$ニカル社とその子会社。トランザクションの購入価格は $345.0、通常の購入価格調整の対象となります。$で295.0 決算時に支払われ、$50.0 移行に関する特定のマイルストーンを達成したときに支払われます。本取引は、慣習的な完了条件と政府の承認、および特定のサービスおよび運営契約を締結する当事者を条件として、2024年の第2四半期に完了する予定です。

非継続事業の財務情報

2024年の第1四半期に、患者アクセス事業とエンドポイント事業の売却価格の最終交渉の結果、当社は支援サービスセグメントの減損を評価し、資産の帳簿価額が公正価値を上回っている可能性が高いと判断しました。したがって、減損分析が行われ、その結果、のれん減損費用として$が発生しました24.0。

非継続事業に関連するキャッシュフローは分離されておらず、要約された連結キャッシュフロー計算書と複合キャッシュフロー計算書に含まれています。 次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の減価償却費、資本支出、および非継続事業からの重要な営業非現金項目をまとめたものです。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、非継続事業に関連する重要な営業項目または現金以外の投資項目はありません。

米国からの収益は、北米の収益のほぼすべてを占めています。

契約費用

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の販売手数料資産に関連する償却額は、$でした2.6 と $4.1それぞれ。2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の繰延契約費用に関連する償却額は0.4 と $0.6それぞれ。当社は、支払時期と業績の差が1年以内の場合、顧客との契約において資金調達の効果を認識しないという実際的な手段を適用しています。

売掛金、未請求サービス、未収収益

期首の前受収益残高に含まれていた期間に計上された収益は92.4 と $103.2 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間です。

信用損失ロールフォワード

当社は、商品の残りの回収期間における売掛金および未請求サービスの将来の予想損失を見積もっています。

長期契約に基づく履行義務

2024年3月31日現在、おおよそのドル4,302 の収益は、残りの長期履行義務から計上されると予想されます。会社はおおよその認識を期待しています 30既存の業績の%

2024年3月31日現在の債務を次の収益として 12 月数とその後の残高。会社の長期契約は一般的に1からまでの範囲です 八年。

2024年3月31日に終了した3か月間で、約$の削減がありました34 過去の期間に一部履行された履行義務に関連する収益で。この削減のうち、約半分は範囲または価格の変更によるもので、約半分は顧客との契約義務を果たすための推定労力の変化に関するものでした。見積もりの変更により、推定収益は$減少しました17、そして$の継続事業による損失の増加16 そして1株当たりの損失は $です0.18。

2023年3月31日に終了した3か月間で、約$の削減がありました11 前の期間に部分的に履行された履行義務から。そのような金額は、主に見積もりの変更に関するもので、範囲の変更ははるかに少ないものの、範囲の変更に関するものでした。見積もりの変更により、推定収益は$減少しました10、および継続事業からの収益の減少8 そして一株当たりの利益は $0.09。

売掛金購入プログラム

2023年6月23日、Fortreaはある金融機関（「金融機関」）と売掛金購入プログラム（「ARPP」）を開始しました。ARPPは売掛金ファクタリング施設を設立し、それによって会社は最大$まで売却することができます80.0 顧客の売掛金は、特定の適格売掛金の入手可能性と特定の条件の充足状況に基づきます。この制度の下で、当社は適格売掛金を売却することができ、金融機関の回収および管理機能以外に、譲渡された売掛金の利息は留保しません。

当社は、これらの売掛金の振替を売上として計上し、売却された売掛金を貸借対照表から認識解除します。売却された売掛金の公正価値は、その短期的な性質のため、帳簿価額に近いものでした。会社は引き続き金融機関に代わって売掛金の処理、管理、回収を行っており、手配の一環としてサービス料は発生しません。2024年3月31日現在、当社は いいえ 未払いのファクタリングされた顧客売掛金、そしてARPPは2024年5月に終了しました。

2023年に、当社は過剰生産能力を削減し、リソースを調整し、特定の事業を再構築するための措置を講じました。これらの行動には、コスト改善と顧客の要件を満たすための重複ポジションの排除とリソースの調整が含まれていました。これらのリストラ措置は、2024年を通して続くと予想されます。

リストラ負債の現在の部分は、未払費用およびその他の流動負債の要約連結貸借対照表および連結貸借対照表に含まれています。リストラの非流動部分

負債は、その他の負債の要約連結貸借対照表および複合貸借対照表に含まれます。リストラ負債の非流動部分は、を超えて支払われる予定です 12 ヶ月。

2023年6月30日、ラボコープからの分離は、2023年6月20日の基準日の営業終了時に保有されているラボコープの普通株式1株につき、当社の普通株式1株を比例配することで行われました。その結果、2023年6月30日、当社は 88.8 発行済普通株式。この株式金額は、分離日までのすべての期間の1株当たりの基本利益の計算に利用されています。分離日現在、実際の発行済み株式数は、基本加重平均発行済普通株式の計算に使用されます。1株当たりの基本利益は、会社に帰属する純利益を発行済普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり利益は、希薄化調整の影響を含む純利益を、発行日または提示された期間の開始日のいずれか早い時期に発行されたかのように、発行済普通株式と希薄化する可能性のある株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化する可能性のある普通株式は、主に当社の発行済ストックオプション、制限付株式報酬、制限付株式ユニット、およびパフォーマンス・シェア・アワードによるものです。

希薄化後の1株当たり利益は、有価証券やその他の普通株式発行契約が行使または普通株式に転換された場合に発生する可能性のある希薄化の可能性を表しています。これらの潜在的な株式には、希薄化型ストックオプションや未発行の制限付株式報奨が含まれます。潜在的な普通株式も、営業による純損失が発生した場合の希薄化防止剤と見なされます。

当社ののれんと無形資産は、主にラボコープが2015年にコーヴァンスを買収した過去の買収の結果です。その後の事業買収は、買収時の評価額を用いた事業活動を含めてFortreaに配分されました。

当社は、少なくとも年に1回、または事象や状況の変化によりのれんの帳簿価が回収できない可能性があることが判明した場合はいつでも、減損ののれんの評価を行います。当社は、報告単位の帳簿価額が公正価値を超える金額に対する減損費用を認識しています。

当社は、のれん分析に使用されている現在の仮定と見積もりは合理的で支持可能かつ適切であると考えていますが、減損分析に使用された既存の仮定に影響を与えるものを含め、不利な変化によって会社の事業が影響を受ける可能性があります。さまざまな要因が、既存の仮定に悪影響を与えることが合理的に予想されます。主に、経済環境の悪化と長期にわたる景気低下、および関連する影響（新規顧客からの収益の遅延、顧客解約活動の増加、運用コストの増加など）です。

したがって、のれん減損分析を目的とした見積もりや仮定が、将来の業績を正確に予測できるという保証はありません。

当社は、報告単位の財務実績と仮定を引き続き監視します。割引率の大幅な増加、収益と最終成長率の低下、営業利益率の低下、または最終市場と数量の前提条件の大幅な減少は、報告単位の推定公正価値に悪影響を及ぼす可能性があります。のれんまたは無形資産に対する将来の減損費用は、会社の連結財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の無形資産の償却額は15.3 と $15.0それぞれ。無形資産の償却費は、$と見積もられています45.5 2024年の残りの期間については、$58.3 2025年に、$57.4 2026年に、$57.4 2027年に、$50.1 2028年に、そして439.2 その後。

スピンに関連して、Fortreaは元本総額で約$の負債を負いました1,640.0ですこれは、シニア担保付タームローンファシリティとシニア担保付債券の下での借り入れで構成されていました。フォートレアも$に入りました450.0 シニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティ。Fortreaは、これらの債務取引による収益を使用して、スピンに関連して会社に拠出された資産の対価として、ラボコープに現金を分配しました。

シニアノート

2023年6月27日、当社はドルを発行しました570.0 元本の総額 7.502030年までに発行されるシニアノート（「ノート」）の割合。これらの手形の利息は、半年に一度、毎年1月1日と7月1日に支払われます。ノートの募集による純収入は $560.2 提供の費用を差し引いた後。

クレジットファシリティ

2023年6月30日、Fortreaは、（i）元本最大$のシニア・セキュア・リボルビング・クレジット・ファシリティを提供するクレジット契約（「クレジット契約」）を締結しました。450.0; (ii) a 五年間 $500.0 第一先取特権シニア担保タームAローンファシリティー、および（iii）a 7 年間 $570.0 第一先取特権シニア担保タームBローンファシリティー。最初の回転施設には$が含まれています75.0 スイングラインサブファシリティと $75.0 信用状のサブファシリティ。

当社は、2023年6月30日にタームAローンとタームBローンを利用しました。タームAとタームBのローンで受け取った純収入は491.8 と $552.9、それぞれ引受割引やその他の費用を差し引いた後。タームAローンとタームBローンは、それぞれ2028年6月30日と2030年6月30日に満期になります。タームローンでは、会社の選択により、基本金利または定期SOFRレートと、クレジット契約で定義されている適用証拠金の合計に等しい年率で利息が発生します。2024年3月31日現在、タームAローンとタームBローンの実効金利は 7.58% と 9.08それぞれ%。

リボルビング・クレジット・ファシリティは、特定の契約上の制限を条件として、運転資金や資本支出を含む一般的な企業目的に使用することが許可されています。$がありました29.0 2024年3月31日現在の当社の現在のリボルビング・クレジット・ファシリティの未払い金と いいえ 2023年12月31日現在の未払い残高。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの実効金利は 9.75%。のリボルビング・クレジット・ファシリティにはコミットメント手数料がかかります 0.35%（年間、四半期ごとに支払う）と年額 $0.1 代理店手数料（四半期ごとに支払われます）。クレジットファシリティは2028年6月30日に満期になります。

信用契約に基づき、会社は子会社の負債を制限する負の契約と、同様の格付けの借り手によく見られるその他の特定の契約の対象となり、会社は一定の純レバレッジとインタレストカバレッジ比率を維持する必要があります。当社は、コンプライアンス上の理由から、レバレッジやインタレスト・カバレッジ・レシオの計算から特定の費用を除外するなどの調整を行うことが認められています。当社は、2024年3月31日時点で信用契約のすべての条項を遵守しており、これらの財務諸表が発行された日から少なくとも12か月間は、すべての契約を遵守すると考えています。規約は、注記16-その後の出来事で説明されているように、2024年3月31日以降に変更されました。

あった いいえ 2024年3月31日現在の信用契約に基づく未払いの信用状。

デリバティブ商品の概要

当社は、時折、外貨先渡契約や金利スワップ契約などのデリバティブ商品の使用を含む管理されたリスク管理プログラムを通じて、市場リスク、主に金利や外貨為替レートの変動に関連する市場リスクへのリスクに対処しています。当社は、取引を目的としたデリバティブ商品を保有または発行していません。デリバティブ商品契約は、主要な投資適格金融機関との契約であり、当社は、取引相手による重大な不履行はないと予想しています。当社は、市場リスクにさらされることが、会社の財政状態や経営成績にとって重要であるとは考えていません。

会社の金利スワップと外貨先渡契約の公正価値は、観察可能な市場インプット（レベル2）に基づいて決定されます。 以下の表は、当社のデリバティブの総額ベースの公正価値と、それらの商品の貸借対照表分類を示しています。

2024年3月31日以降の12か月間に収益に再分類されると予想されるその他の包括損失に含まれる税引前純損失の推定額は、$1.1。

その他の包括損失の累計に含まれる当社のデリバティブ商品の影響については、注記10-優先株式と普通株主資本を参照してください。

当社は、通常の業務過程で発生するさまざまな請求や法的措置に時折関与しています。これらの問題には、商事紛争や契約紛争、従業員関連問題、職業賠償請求などが含まれる場合があります。FASB ASC 450「不測の事態」に従い、当社は、保険金請求や法的措置のための準備金を設定します。これらの事項が、発生する可能性と推定可能な不測の事態が発生した場合に備えます。不測の事態が発生する可能性も予測もできない場合、会社は準備金を設定しません。当社は、そのような請求や法的措置に関連するいかなる負債も、財務状況、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは考えていません。

当社は、自社の医薬品開発支援サービスに適用されるすべての法令、規制、およびその他の要件をすべての重要な点で遵守していると考えています。しかし、医薬品開発業界は広範な規制の対象となっており、裁判所は適用される法令や規制の多くを解釈していません。したがって、適用される法令や規制は、検察機関、規制当局、または司法当局によって、会社に悪影響を及ぼす方法で解釈または適用される可能性があります。これらの法令や規制に違反した場合の制裁措置には、重大な民事上および刑事上の罰則、罰金、さまざまなライセンス、証明書、許可の喪失、および/または第三者の請求による追加責任が含まれます。

Fortreaは、特定の壊滅的なリスクだけでなく、法律や契約により保険の対象となるリスクについても保険に加入しています。会社はこれらの保険の対象ですが、主に一般責任、職業賠償責任、車両賠償責任、特定の医療費、労災に関連する損失の無保険部分を負担します。自己保険によるリテンションは、1件あたりの金額で、年間の総額の上限はありません。これらのプログラムで予想される損失引当金は、発生した請求の負債総額に対する当社の見積もりに基づいて計上されます。

当社は、以下の金額まで発行する権限を有します 265.0 普通株式、額面価格 $0.001 一株当たり。会社には以下を発行する権限があります 30.0 優先株式、額面価格 $0.001 一株当たり。ありました いいえ 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行されている優先株式。

その他の包括利益 (損失) の累計