要約.要約

1.発行者の活動

1.1-発行者の履歴の簡単な説明

Bradesco は1943年に設立された商業銀行で、Banco Brasileiro de Descontos S.A.です。1948年、私たちは緊張した拡張期に入り、1960年代末までにブラジルの民間最大の商業銀行となりました。私たちは1970年代に私たちの活動を全国各地に拡張し、ブラジルの都市と農村市場を獲得した。

1988年、ブラジル中央銀行の規定により、会社は多銀行の形で再編され、不動産ローン会社は商業と不動産ローン組合に合併され、会社名はBradesco S.A.-Banco ComerSocial e de Crédito Imobiliárioと改名され、1989年1月13日に再びBanco Bradesco S.A.と改称された。

1989年、Financiadora Bradesco S.A.CRédito，Financiamento e Invstientosはその対象と会社名を変更し、金融機関としての経営の許可を取り消し、その後設立されたCarteira de Crédito，Financial amento e Invstientos1992年，BradescoはBanco Bradesco de Invstiento S.A.(BBI)を設立し，この時点でポートフォリオを設立した。

総資産の場合、私たちはブラジル最大の銀行の一つだ。私たちはブラジルや海外で個人や法人(小型·中型·大型企業)のために幅広い銀行、金融商品、サービスを提供している。我々はブラジルの民間部門で最も広範な支店とサービスネットワーク を持っており，多様な顧客基盤をカバーすることができる.私たちのサービスおよび製品は、銀行業務、例えば、ローン業務と預金の受け取り、クレジットカード発行、保険、資本化、連合体、レンタル、請求書 および支払い処理、年金計画、資産管理およびブローカーサービス、および証券ブローカー業務を含む。

戦略計画

2023年は挑戦に満ちているが、戦略に対する私たちの調整は積極的な効果を示し始めている。私たちは2024年が移行の年になると予想し、私たちは転換の必要性を認識し、私たちは今転換を加速している。私たちは私たちが革新だと思う 戦略計画を実行し始めた。

私たちの目標は柔軟な方法で業務を転換し、技術と人員を私たちの会社文化と一致させることです。もし私たちがこの転換を実現すれば、私たちはそれが私たちの収益性を向上させると予想する。収益力は時間の経過とともに回復の軌跡が現れると信じており、最初の影響は2025年に現れると予想される。

我々は転換を加速し， の変更を必要とするすべてを深く現実的な診断から開始する戦略計画を実行している。この計画の施行は今後数年以内に延長されるだろう。私たちは2024年にいくつかの結果を見る予定だが、この戦略計画のメリットは主に2025年から始まると信じている。

我々は引き続き全方位的なサービスを提供する銀行として、幅広いサービスや製品を提供し、顧客に寄り添う。私たちは引き続き私たちの顧客に実体とデジタル支援を提供するつもりだ。また、私たちの顧客サービスを調整して、私たちの顧客の体験を改善し、顧客により多くの価値を提供し、私たちの効率を向上させます。

私たちは、お客様を中心とした柔軟な大手銀行のために、私たちの価値観を失うことなく、変革的な文化を実施したいと思っています。私たちは優先計画を加速し、新しい計画を打ち出した。私たちは私たちの従業員議題への関心が私たちがbr変化を実施し、私たちの持続的な発展に準備することができると信じている。

私たちの戦略計画は今後数年間持続可能な方法で私たちの歴史的収益性を回復することを目指しています。その一部として，我々の組織構造を変更し，階層を減少させ，効率的な内部制御環境を維持する.私たちは、これらの変革を実行することに完全に取り組んでいるチームを持ち、私たちの業務を転換し、私たちの従業員、文化、技術の変革を加速し、変化する環境の中でより競争力を持つことができるようにします。

マクロ経済と業界政策

最近2回の世界経済収縮を考慮すると、信用行動はかなり異なる。2015-2016年の間、GDP増加率の鈍化は信用の低迷を招いたが、基本金利の引き上げは銀行仲介活動の融資コストを引き上げた。2020年、大流行により、融資組合は拡張し、監督管理のbr刺激措置の支持を受けた--例えば預金準備率の低下と賃金引き上げは融資限度額を控除することができ、その他の措置である利差支払いの再交渉、融資業務保証の増加、補助金限度額の設立と基本金利の低下である。これに伴い、大流行により、貯蓄が蓄積された場合には、銀行資金流入が増加し、特に家庭にとっては増加している。2021年、これらの措置の延長、資金のかなりの段階的な正常化と経済の再開放は信用の著しい拡張を招いた。2022年、ブラジル中央銀行の金融引き締め(およびそれに伴う信用コストの増加)およびインフレ加速が実際の収入に与える影響は延滞増加を招くため、信用優遇政策を引き締めた。2023年の比較的温和な信用増加のほか、2022年から実施されている調整 も個人に支給されるローン延滞レベルを1学期末にピークに達して低下させている。

2024年、有利な経済見通し、違約率の改善と基本金利の引き下げは信用周期の有利なbr変化を維持するはずだ。ブラジルに関する構造的ビジョンは依然として銀行業に建設的であり、競争が拡大する環境下で、銀行業は引き続き効率向上に進展すべきであることを強調しなければならない。

1.2-発行者とその子会社が展開する主な活動について簡単に説明

現在、総資産で計算すると、私たちは全国最大の銀行の一つです。私たちはブラジルと海外で広範な銀行と金融製品とサービスを提供して、個人、大中型、小型·零細企業、現地と国際の主要な会社と機関に向けています。私たちの製品とサービスは銀行と非銀行業務、例えばローンと立て替え、預金、クレジットカード発行、調達連合体、保険、資本化、レンタル、支払い受取と処理、年金計画、資産管理とブローカーサービスなどを含む。発行者経済グループの主要会社とそのそれぞれの活動をよりよく知るためには、本参考表第6項を参照されたい。

1.3-細分化市場を運営する情報

私たちは二つの部門を通じて私たちの業務を経営して管理しています：(I)銀行部門；(Ii)保険、年金計画、資本債券。

銀行業製品とサービス

各顧客のニーズに応えるために、例えば、一連の製品およびサービスを提供します

保険、 年金プラン、資本化債券製品およびサービス

当社は、ブラジルの保険市場のリーダーである「 Grupo Bradesco Seguros 」と総称するさまざまなセグメントを通じて、保険、年金プラン、資本債券商品を提供しています。各顧客のニーズを満たすことを目的として、私たちは以下のような製品とサービスの範囲を提供しています。

B) 部門収入とその発行者純収入におけるシェア

以下に分部に関する情報は、経営陣に提供された報告に基づいて作成され、業績を評価し、投資その他の用途に関する資源配分の決定を行う。我々の経営陣は，BR GAAPによって作成された財務情報と， ベースで計測された非財務情報を含む様々な情報を用いている.したがって，各部分に掲載されている情報はブラジルで採用されている会計慣行に従って作成された であり，統合情報は“国際財務報告基準”に基づいて作成されている。

本部門の収入と支出に対する主な 仮定は，(I)保険，個人年金と資本化が持つ余分な現金， をこの部門に計上し，純収入利息の増加を招く，(Ii)保険部門，年金計画，資本化における賃金と福祉および行政コストを含み，これらの業務に直接関連するコストのみを含む， と(Iii)銀行部門で発生する支店ネットワークインフラやその他の間接費用に関するコストは， が割り当てられていない。

c ） セグメントに起因する損益及び発行者の純利益への参加

(1)これらは、比例連結企業 （ Grupo Cielo 、 Grupo Alelo など ） に起因する連結の調整を指します。管理目的のため；（ 2 ） 排他的資金の「非連結」に起因する連結の調整 （ 3 ） IFRS で作成された経営報告および組織の財務諸表で使用される会計基準の違いによる調整。主な調整は、貸付金 · 進捗金の減損、実効金利、事業統合です。（ 4 ） 連結 IFRS においては、「利益を通じた適正価額における金融資産及び負債の純利益 （ 損失 ） 」に関する残高を含む。「その他の総合利益による公正価値金融資産の純損益」および「外貨取引の純損益」（ 5 ） 連結 IFRS においては、減価償却および償却に係る残高を含む。

1.4 — 1.3 に開示した事業セグメントに関する製品およびサービスに関する情報

以下に、 Bradesco の主な製品とサービスの特徴をご紹介します。

銀行業 セグメント

預金 口座

当社は以下を含む様々な預金口座を提供しています。

· 以下のようなチェックアカウント ：

- Easy アカウント （コンタ · ファージル） — 個人および企業向けに、同じ銀行口座番号の下の当座預金口座と貯蓄口座、両方の口座に同じカードを使用します。

- クリック アカウント （コンタをクリック） — 排他的なウェブサイト とデビットカード、自動ポケットマネーサービス、無料のオンラインコース、排他的なパートナーシップ、その他の利点の中でも、 0 歳から 17 歳までの子供や若者のためのチェックアカウント；

- アカデミック アカウント （コンタ · ユニバーサリア） — 学部生のための低手数料、学生資金、排他的な ウェブサイト、無料のオンラインコース、排他的なパートナーシップ、その他の利点の当座預金口座。

- アカウントのチェック （ コンタ · コレント ）— 特定の法的性質を持つ企業や公的機関のための口座で、リンクされた貯蓄口座を持たない。

· TR として知られるブラジルの基準金利、または taxa referencial で現在利子を稼ぐ伝統的な貯蓄口座、 SELIC 金利目標が年率 8.5% を上回る場合は月利 0.5% を加算します。または TR に SELIC 金利目標の 70.0% を加えた TR が、 SELIC 金利目標が年率 8.5% 未満である場合。そして

· 定期預金 （ 銀行預金証券 ）銀行預金証明書利息は固定利率または変動利率で稼ぐことができます。

2023 年 12 月 31 日現在、口座保有者 （ 利用可能な預金口座を持つお客様 ） は 3，810 万人で、そのうち個人 3，630 万人、法人 170 万人です。同日現在、預金口座は 6，900 万件です。

クライアントへの融資と進捗

以下の表は、日付における商品の種類別の顧客への貸出および進捗を示しています。

(1)小切手口座とクレジットカードにリンクした予め設定された限度額の未完了業務であり，その限度額は使用金額を支払う際に自動的に を再結合する.

融資 と転貸

輸入と輸出融資

私たちのブラジル外国貿易関連業務には顧客の輸出入活動に金融サービスを提供することが含まれています。

輸入融資/再融資では、外貨資金を直接外国輸出業者に移し、ブラジルの輸入業者に固定元金を支払う。輸出融資では、輸出業者は、契約満期日に外貨を受け取るために、輸出外国為替契約を終了したときにレアルの前払いを受ける。このような形態の輸出融資は、サービスのロード前またはロード/実行後の段階で行うことができ、はい

外国為替サービス前払いと呼ばれるか、または(AOCS)、すなわち、輸出された商品/サービスを製造するために受信されたリソースの時点で、 または組み込まれ/実行された商品/サービスの価格差支払いにおいて、予期される販売の形態として使用される。

輸出プリペイド、BNDES-EXIM基金の融資、輸出信用状手形、輸出信用手形(現地ではそれぞれNCEsとCCESと呼ばれる)、金利が均衡した輸出融資計画-PROEXなどの他の形態の輸出融資もある。

私たちの外国貿易組合資金は主に代理銀行の信用限度額から来ている。そのため、私たちはアメリカ、ヨーロッパ、アジア、ラテンアメリカの複数の金融機関と連絡を取り合い、私たちの海外にある770の代理銀行ネットワークを利用して、そのうち65銀行の信用/保証限度額は2023年12月31日までである。

不動産融資

私たちは2022年12月31日までに34万件の融資契約を締結した。

不動産融資は，(I)住宅·商業不動産および都市ブロックの買収，および(Ii)住宅·商業開発プロジェクトの建設に用いられる。

住宅物件購入の融資期間は最長35年で、契約の年利率は10.5%から11.7%の間になる可能性がある。家賃を入れたり、年利4.5%を入れたりします。貯蓄報酬を追加する。商業不動産買収の融資期間は最長10年、年利は最高12.2%だった。Trを入れます。

建設融資は，Plano Empresárioとも呼ばれ，作業期間は36カ月に達し，借り手への譲渡を実施する猶予期間 6カ月から12カ月まで様々である.金利は具体的に価格設定されており、tr+形式もあれば、貯蓄+ 形式もある。

ブラジル中央銀行法規は、不動産融資の形態で少なくとも65.0%の貯蓄口座残高を提供することを要求している。残りの資金は、融資および現行の法律条項で許可されている他の操作に使用される。

BNDES/FINAME 再ローン

BNDESは連邦政府が各種規模の企業家を支持する主要なツールであり、個人、農村生産者 がその現代化、拡張と新業務の計画を実行し、ブラジルで雇用機会、収入と社会的包容を創出する可能性がある。そのポートフォリオには一定の製品や計画があり、政府が資金援助する異なる金利の長期融資を提供し、経済発展に注力している。私たちはBNDES基金の構造代理の一つで、経済のいくつかの部門の借り手に向けている。私たちは借り手の信用に基づいてローンの収益率を決定する。我々はこれらのBNDESとFINAME転貸取引のリスクを担っているが、これらの取引は常に保証されている。

2023年、私たちは74億レアルを支払い、そのうち53.6%はマイクロ、小型、中型企業に融資した。

車両ローン

車両ローンは、新車や中古車を含む軽量·大型車両を個人や法人に購入するための融資限度額である。私たちは、支店ネットワークを介して、Bradesco Appを介して完全にデジタル化されたプロセスとBradesco Financiamentosでこれらの製品を提供し、軽量車両、バイク、トラック、バス、機械、設備を購入するために、お客様やビジネスパートナーと直接連絡します。

優遇政策の最適化、経済回復と調達プロセスの改善により、自動車ローン組合せは2023年にある程度増加し、ブラジル市場の主要なポートフォリオにおける地位を維持した。

レンタルする

2023年12月31日まで、私たちは3395個の有効なレンタル契約を持っています。エーブルによると、私たちのレンタル会社は業界でリードしています。市場を考慮すると、ブラジルでの市場シェアは27.9%です

リース組合価値157億レアル。

金融レンタルはトラック、クレーン、飛行機、船舶、そして重機と関連がある。同じ時期、私たちの23.4%の取引は自動車 (乗用車、バス、マイクロバス、トラック)だった。

私たちは私たちの主要なレンタル子会社BradescoレンタルとBradesco Financiamentosを通じて私たちのレンタル取引を行います。

借金をする

流動資金

会社に提供されるクレジット限度額は、第13期賃金、株式更新、訓練、およびその他のような会社の運営資金に固有の費用または投資を支払うことを目的としている。

個人ローン/給与明細-ローンを差し引くことができる

これら は，あらかじめ承認された限度額を持つ融資であり，特定の目的のない需要を満たすために用いられる.それはまた、社会保障(INSS)年金計画の受益者と退職者、公務員、民間部門に賃金控除可能なローンを提供することを含む。

これらの操作の平均期間は2023年12月31日まで61カ月で、金利は1.6%から3.1%まで様々だ。

農村ローン

農業企業部門への融資と融資は、以下の資源の支援の下で行われている

ほとんどのローンは半年ごとまたは年に1回支払われ、支払い条件は収穫周期と一致する。担保は通常財産と機械の処置/担保であり、最後の保証は農業或いは牧畜業を除く貨物融資に有効な 留置権である。

制限のある運営

クレジットカード カード

私たちは私たちの顧客にElo、アメリカ運通、Visa、マスターカードブランド、そして自己ラベルカードを含む一連のクレジットカードを提供します。brは従業員に提供する福祉と便利さによって頭角を現しています。

私たちは以下のようにクレジットカード業務から収入を得ます

お客様に完全なクレジットカードシリーズと関連サービスを提供します

我々 は，Alelo(福祉とプリペイドカード)，Livelo (連合ロイヤルティ計画)，Elo Servi Tos(支払いネットワーク)を含む投資持株会社Elopar 50.01%の株式を保有している。支払いソリューション会社Cielo S.A.では、制御権と関連した参加を共有しています。

私たちは海外にもカード業務部門、BradesCardメキシコがあり、同国有数のチェーン店で独占経営しています。

私たちはいくつかのパートナーがいて、私たちは彼らと一緒に共同ブランド/混合ブランドカードと自分のラベルカードを提供します。これにより，我々とbrの顧客との関係を統合し，融資や保険などの銀行製品によるサービスを提供することができる.

次の表に示した年におけるクレジットカード取引量と取引総数を示す

貸越

貸越は小切手口座で締結して提供する緊急循環信用限度額であり、自身の資源が不足している場合、この限度額はより多くの財政資源を引き出し、振込、引受支払い、その他の借り入れに使用することを許可する。

保証された アカウント(Conta Garantida)

Conta Garantida は会社と個人に対する循環信用限度額であり、短期需要を満たすために使用される。先物割増の制限はより魅力的な料金の交渉を可能にする。しかし、ほとんどの場合、保証、担保、資産処理、契約保証または売掛金予想および投資などが必要となる。

現金管理ソリューション

売掛金管理 -私たちの公共部門と民間部門の顧客の現金管理需要を満たすために、私たちは広範な高品質の対応と売掛金製品とサービスの組み合わせを提供し、私たちの支店、銀行代理行、デジタルチャネル、Bradesco Appネットワークによってサポートを提供し、これらはすべて顧客 データと取引により速く、より安定し、より安全なサービスを提供します。私たちの解決策には、入金および支払いサービスと、私たちの顧客がサプライヤーに支払い、政府または公共エンティティに給料、税金、および他の税金を支払うことができるようにリソース管理が含まれています。

これらもカスタマイズ可能なbr解決策は，我々の顧客の日常的な作業を容易にし，より多くの業務を創出するのに役立つ.また，受取，小切手ホスト，信用注文，受取，支払い処理サービスに関する手数料や投資から収入を得，関連受取人が受け取った在途資金から収入を得た.

我々のクライアント は，PIXを融資するオプションを含むモバイルとインターネット銀行を活用してPIX取引を行うことができる.また，彼ら はWhatsApp上のBIA(Bradesco人工知能)による取引も可能である.2023年には55億件以上の取引をPIXで記録しました

受取解決策 -2023年には、Cobran≡a Bradescoのサービスで11億枚の領収書を決済し、税収システムと光熱費請求書(例えば、水、電気、電話、天然ガス)、小切手ホストサービス、確認された預金と信用注文 で5.07億枚の領収書を決済しました。会社は9.138億件のサプライヤーへの支払い、給料、税収に関する文書を処理した。

グローバルな現金管理-Global Cash Managementは、ブラジル市場で運営したい外国企業と、国際市場で業務を展開するブラジル社のためのソリューションを構築することを目的としている。カスタマイズされたbrソリューション、国際銀行とのパートナーシップ、およびユニバーサル銀行間金融電気通信協会(SWIFT)のネットワークにアクセスすることによって、当社の専属顧客サービスチームは、会社の解決策を決定するために、カスタマイズされた製品およびサービスを提供します。また，グローバルキャッシュ管理 エリアは，企業顧客のすべての正式提案書要求(RFP)を集中的に受け取り， 他の銀行部門と協調して技術や商業提案書を作成し，公的機関の現金管理サービスへの入札を集中させる.

ニッチ市場 – 私たちは様々なニッチ市場で業務を展開して、例えば特許経営業務、個人マイクロ企業家(MEI)、教育、健康、マンション、公証所などで、これらの市場の中で、私たちの顧客は専門のbrチームの支持を得て、その業務のために価値を増加させるカスタマイズされた解決策を構築することが使命である。

例えば、フランチャイズニッチ市場はフランチャイズ専門家チームを持っており、彼らとフランチャイズブランドの関係を通じて、すべてのフランチャイズ業者とその従業員に融資とサービスを提供する機会を確定した。フランチャイズネットワークとのパートナーシップ は、管理部門、商業部門、付属会社と協同した構造化ビジネス活動によって行われる。 は適切な解決策を構築することによって、特に差別化と専門化サービスの戦略を提供することによって、この業界の特殊性への関心は競争力と持続可能な地位を創造した。我々はフランチャイズ会社と約600件の協定を締結し，新たな小切手口座を開設する機会を大量に創出し，それぞれのフランチャイズ業者との業務 を利用している。

この分野のもう1つの重要な特徴は，企業にサービスを提供し，これらの顧客に支援を提供することで，現地生産グループ(APL)の発展を支援することである.APLに参加することは会社の実力を強化することができる。それらは共同で明確で、現地の発展に重要なグループを構成することができ、マイクロと小型企業により大きな競争と持続可能な優勢を提供することができるからである。現在、ブラジルには839カ所の生産計画(APL)があり、2580都市に分布している。

マイクロ企業家は、パートナーが提供する無料サービスを含めて、彼らの日常的な需要を満たすために美しいポータルサイトを使用する。

公共 権威的解決策

独立した政府機関、公共基金、国有·混合会社、武装部隊(陸軍、海軍と空軍)、補助部隊(連邦と州警察部隊)のほかに、公共行政管理に特化した専門分野があり、連邦、州と市政の各級行政、立法と司法部門の実体と機関に専門的なサービスを提供し、ビジネス機会を決定し、カスタマイズされた解決策を構築する。

私たちの独占サイトは私たちの顧客のために開発され、連邦、州と市役所に支払い、領収書、人的資源、財務サービスを提供する企業ソリューションです。

我々とこのような公的機関とのビジネス関係は，全国各地の流通プラットフォーム上に位置する専門業務マネージャー によって開発されており，我々のサイトで見つけることができる.政府、首都、裁判所、等級議会、商会、検事、公設弁護人、ブラジル国内総生産の中で最大の市政当局に協力するための9つの専門プラットフォームがあり、また31の運営プラットフォームがあり、市役所と他の当局にサービスを提供している。

2023年、私たちはブラジル政府が協賛する給与入札過程に参加し、成功した。また，INSSのデータによると，我々 はINSS福祉支払いの先頭に続き，1170万人を超える退職者と年金受給者がいる。

第三者資金の管理と管理

私たちは投資基金と管理するポートフォリオにbr受託管理サービスを提供し、投資基金の運営監督を担当しています。

Bradesco Assetはまた第三者資源を管理し、投資意思決定を担当します

ファンドとポートフォリオの管理 —2023 年 12 月 31 日現在、 Bradesco Asset は 1，785 のファンドと 448 のポートフォリオを管理し、 320 万人の投資家にサービスを提供しています。最大の顧客は、ブラジル国内外の機関投資家に加え、当社が運営する事業や Grupo Bradesco Seguros の顧客です。これらのファンドは、債券、非債券、海外投資、マルチマーケットファンドなどの幅広いグループで構成されています。

2024 年 3 月、 Bradesco Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S. A. を法人化した。（ ブラデスコ資産 ） は、法律第 6，404 / 76 号第 227 条の規定に従って、当社によって承認されました。本法人化は、ブラデスコグループの組織構造を最適化するための組織再編を推進することを目的としており、資産運用部門の有価証券ポートフォリオを管理し、すべての権利義務をブラデスコアセットに譲渡します。

以下の表は、各期間のファンドの持分、運用ポートフォリオ、投資家数、投資ファンド数および運用ポートフォリオを示しています。

（1） 出典 ： ANBIMA 。これらの金額は、ファンドの活動規模を示すために提示しています。一般的に、ファンドの持分額の割合で管理手数料 および / または管理手数料を支払います。

第三者資金の管理 —2023 年 12 月 31 日現在、 4，531 のファンド、 481 のポートフォリオ、 48 の投資クラブに管理サービスを提供し、 340 万人の投資家にサービスを提供しています。

以下の表は、管理下にあるファンドおよびポートフォリオの持分、各期間の投資家数、投資ファンド、ポートフォリオおよび投資クラブを示しています。

（ 1 ） 表示金額は第三者の資金であり、当社による算定 （ 当社の財務諸表に基づくものではありません ） 。これらの金額は、ファンドの活動の規模を示すために提示しています。一般的に、ファンドの持分額の割合 で管理費および / または管理費を支払います。

資本市場 · 投資銀行業務に関する業務

投資銀行として、 Bradesco BBI は、 （ i ） プロジェクトファイナンス業務の創出と実行、 （ ii ） 合併 · 買収の創出と実行、ブラジル国内外における債券の創出、ストラクチャリング、シンジケート、流通、および （ iv ） ブラジル国内外における株式証券の発行、ストラクチャリング、シンジケート、流通を担当しています。

Bradesco BBI は、 2023 年に Global Finance の「新興市場におけるベストバンク」賞を受賞しました。

2023 年、 Bradesco BBI は、投資銀行商品の範囲にわたる合計 316 件のオペレーション、総額 3，500 億レアルで顧客に助言を行いました。

合併と買収 – Bradesco BBIは、企業および資産の売却と購入、私募、合弁企業の作成、財務、会社再編、br、民営化など、M&Aや企業売却取引でコンサルティングサービスを提供しています。2023年、Bradesco BBIは17件の開示された取引に問い合わせを提供し、総金額は170億レアルに達した。

株式 -Bradesco BBI協調国内と国際市場で株式を公開発行する。2023年、Bradesco BBIは12件の業務を協調し、総額260億レアルに達した。

固定収益-Bradesco BBI協調固定収益証券の現地と国際債務資本市場での公開発行。2023年，Bradesco BBIは資本市場で合計3060億レアルの取引を協調し，計287件の取引を行った。固定報酬の面では， は強調できる：

投資相談

我々は，Bradesco Asset，アンゴラ投資，財務省，Bradesco Previdíncia(年金)のポートフォリオ全体の製品を考慮して，顧客の生命時刻，目標，br}顧客のリスクに対する受容能力を考慮した遠隔的かつ独自の差別化投資相談サービスを提供している。顧客は推薦されたポートフォリオからも恩恵を受け、様々な金融商品を組み合わせ、その個人資料や国内や国際市場の観点に基づいて毎月準備している。支店のネットワークマネージャーの助けに頼るほか、私たちはいつでもネットバンクやBradesco Appのオンラインチャットと私たちのコールセンターの電話を通じて私たちの顧客を助ける準備をしている投資専門家チームを持っています。

仲介サービスと取引サービス

アンゴラ投資

アンゴラはBanco Bradescoの公式ブローカーであり、完全、開放と独立の投資プラットフォームであり、投資家の旅と経験を優先し、それは技術と革新、及びすべての顧客に提供する金融教育、良質な内容と提案 を集めている。Bradesco口座保持者であるか否かにかかわらず，非機関個人や法人実体の配慮に取り組んでいる.ウェブサイトやAppを通じて、顧客は現代Home Broker、B 3上の資産取引プラットフォーム、市場に最も関連する機関の中から厳選された厳選されたポートフォリオを見つけ、固定収益、投資基金、COE、LIGS、公開発売、プライベート年金で海外投資を含む最適な機会 を提供し、これらはすべて 1カ所で、毎日24時間、サイトやアンゴラアプリケーションを通過する。

投資時に決定を助けるために、アンゴラ洞察サイト上の顧客はアドバイス、報告、分析、取引時間帯のリアルタイムストリームと集客、及び証券取引所上場会社に対するより大きなカバーを自由に支配することができ、内容 は有名な経済学者と市場アナリストチームが準備している。必要であれば、アンゴラでは、どんな状況でも、顧客には専門家チームがあり、彼らは投資のテーマを知り、目標に応じて最適な機会を見つける。

完全な投資製品brに加えて、アンゴラ顧客は、アンゴラVisa無限クレジットカードのような独自の計画とサービスを彼らの日常生活に提供し、1%の投資といくつかの利点を持ち、Veloeとアンゴラ計画と協力して、有料ラベルや無料駐車 などの独占的な特典を提供し、いくつかのパートナーショップで割引券とキャッシュバックを提供する計画だ。

金融教育の柱分野では、アンゴラ学院を通じて、50科目が完全に無料である90以上の授業を提供しています。これらは全国最高のビジネススクールによって開発されている：市場で勉強し、専門化し、職業化したい人向け。

若者や大学生は、アンゴラ児童や大学の特殊な計画を通じて彼らの投資旅行を始めることができる。市場の専門家は現代と先進的な資産取引プラットフォームを持ち、アンゴラトレーダーが提供する。

2023年12月、同社は100万人の顧客を有し、信託資産総額は969億レアルに達し、B 3個人信託で4位にランクインし、技術と革新を通じて投資家の旅や経験に注目した結果、すべての顧客に金融教育、良質な内容、専門的な提案を伝えた結果である。

ブラッドスコCorretora

Bradesco S.A.CTVMあるいはBradesco Corretoraは専門的に機構部門にサービスを提供し、ラテンアメリカ市場の主要な業界と会社をカバーする全面的な投資分析サービスを提供し、29名の業界専門家からなるチームは後続の報告と株式ガイドラインを通じて顧客にコンサルティングを提供し、広範な予測と比較倍数を提供する。Bradesco Corretoraも独自の資本経済学者と固定収益アナリストチームを持ち、専門的に機関顧客にサービスを提供している。毎月360件以上の英語とポルトガル語の報告が世界各地の最も重要な投資家、例えばブラジル、アメリカ、ヨーロッパ、アジアに登録された投資家に転送されている。

Bradesco Corretoraの目標は、株式、大口商品先物契約、金融資産、指数、オプション、株式レンタル、スワップと長期契約の売買を調停し、一級と二級市場、B 3市場と組織的な場外取引市場で交渉を行い、大型企業と機関投資家の需要を満たすことである。

MacLaganのデータによると、2023年のB 3可変収益市場については、Bradesco Corretoraの取引額は5060億レアルであり、取引総収入で計算するとブラジルが2位、世界の投資家からの収入を考慮して3位となっている。

また，同じ時期にBradesco CorretoraはB 3で16億レアルの先物，長期，スワップ，オプションを取引し，総額は43.6兆レアルに達した。2023年、実行された先物契約、条項、スワップ、オプション数については、ブラジル市場で3位にランクインした。

Bradesco Corretoraは依然として運営資格認証計画(PQO)を遵守し，その先物契約と可変な 収入市場の高品質を確認した。

Capital マーケティングソリューション

2023年、私たちは資本市場サービスの主要なプロバイダの一つであり、アンビマの資産信託ランキングによると、私たちは国内と世界市場でリードを維持しています。

我々がこの分野で提供する主なサービスでは，投資家や発行者に適格な証券信託，br}投資基金，クラブ，管理のポートフォリオの管理者，証券(株，BDR，投資基金限度額，CRIと債券)の簿記， 預託証明書(DR)によってサポートされる株式信託，株式融資，清算銀行，信託(信託口座-受託者)，決済 代理人，非住民投資家のための税務·法律エージェント，および投資基金の受託管理を強調する.

Bradesco CustódiaはISO 9001：2015品質管理システム認証とGoodPriv@Cy認証を持っている.我々はまた、サービスプロバイダ組織における制御保証報告書の発行を含むISAE 3402(国際保証活動標準)認証を有している。これらの認証は、我々の制御構造を拡張し、プロセスの有効性と品質レベルを向上させる。

2023年12月31日現在私たちが提供しているサービスは

-信託資産2.3兆レアル；

-制御下の3.6兆レアル資産；および

-50個のADR(米国預託証券)計画および4つのGDR(グローバル預託証明)計画に関する2525億レアル。

-受託管理下の投資基金、ポートフォリオ、および投資クラブにおける株主権益総額は1.1兆レアルである。

--Bradesco簿記株式制のメンバー237社は、1，050万人の株主を有しています

-Bradesco Book-Entry債券システムの454社が785件の債券を発行し、時価7734億レアル

-ブラデスコ入金割当制度の1114の投資基金(977億レアル)

-11億レアルの市場価値44のBDRプロジェクトを管理します。

-31，285契約、資金総額180億レアル。

国際業務

個人商業銀行の品質の面では、私たちは、対外貿易融資と融資、外貨運営資金、外国為替業務と国際保証、個人および法人信用限度額を含む、当社の企業銀行活動プラットフォームとグローバルプライベートバンク業務プラットフォームで広範な国際サービスを提供しています。多国籍企業のためのサービスは、ブラジルで運営されている外国多国籍企業や海外で運営されているブラジル多国籍企業への支援に現れている。 は潜在的な多国籍顧客とBradesco Braasilとのコミュニケーションの主要な絆となっている。

2020年10月には、同様に米国における銀行や投資製品やサービスの完全なプラットフォームを提供するために、Bradesco Bankおよびその子会社の買収を完了した。

ブラジルと海外の国際·外国為替分野は、外国為替と外国貿易業務の専門家チームを通じて私たちの国際業務を調整し、私たちの顧客と小売·卸売部門、外国為替製品、貿易融資(輸出入融資)、金融移転と海外直接融資に技術的支援を提供する。デジタル外貨以外に、構造化 運営(銀団融資、クラブ取引、リスク参加、橋施設など)と国際保証に特化したチームがあり、このチームは、私たちのデジタルチャネル(net Empresa、移動、ネットバンク)を使用して のすべての用途の既製外国為替業務を購入する顧客の需要を満たすために努力している。

海外支店と子会社

我々の外国支店と子会社は主にブラジルと非ブラジルの顧客に外貨融資(特に外国貿易融資業務)を提供している。グループ内取引の解消を考慮して、2023年12月31日現在、外国支店の総資産は350億レアルで、レアル以外の通貨建てとなっている。

ブラジルの対外貿易融資に必要な資金は主に国外代理行が付与した信用限度額を通じて国際金融界から獲得したものである。我々は国際資本市場で債務証券を発行し，2023年には16億ドル ，融資取引額は26億ドルに達し，追加資金源とした。

以下は、我々の海外子会社の簡単な説明である

Cidade 資本市場−2002年2月，我々はブラジルの親会社Banco Cidadeを買収するまで，大ケイマン諸島のCidade Capital Marketsを買収した。

Bradesco証券(アメリカ、イギリス、香港)-当社の完全子会社Bradesco Securitiesは、アメリカ、イギリス、香港のブローカーです

Bradesco 貿易サービス-非金融機関は、私たちのケイマン諸島の支店の子会社で、私たちは2007年1月に現地のスラグ銀行と協力して、香港で同社を設立しました。

BradesCard メキシコ-クレジットカード発行の業務部門。

Bradesco 銀行-アメリカ商業銀行，預金はFDICによって保証され，br}住民と非住民個人および会社や機関の顧客に銀行製品とサービスを提供する。

Bradesco 投資-ブローカーは、個人、高収入、企業、機関の顧客に完全かつ開放的な投資プラットフォームを提供します。

Bradesco Global Advisors-個人と高収入の顧客が自由支配可能と非自由支配可能ポートフォリオを管理する投資コンサルティング会社 です。

アメリカの銀行業務

2004年1月、アメリカ連邦準備銀行は私たちがアメリカで金融持株会社として運営することを許可した。したがって，直接あるいは子会社を介して米国で業務を展開することができ，他の活動のほかに，保険製品やbr預金の販売，引受サービスの提供，私募コンサルタントの担当，ポートフォリオ管理や商業銀行サービスの提供，共同ファンドポートフォリオの管理が可能となる。

Bradesco 銀行は、投資、銀行、および融資ソリューションを提供することによって、ブラジルとラテンアメリカの顧客の需要を満たすと位置づけており、これらの顧客は、投資、銀行、融資ソリューションを提供することで、その資産を世界市場で多様化することを望んでいる。

外国為替製品

輸出入融資に加えて、私たちの顧客は一連のサービスと外国為替製品を得ることができます

財団.財団

ブラジルでは，ある商品を購入したい個人や実体が“財団”と呼ばれるグループを設立することができる.ブラジルの財団は買収に資金を提供することを目的とした集合資金で構成されている。不動産，自動車，バイク，トラック，その他の資産を購入するための財団には固定された期限と割当があり，以前はそのメンバーが決定し，br}管理人が管理していた。

Bradesco Consórciosは財団グループを管理しており，2023年12月31日までに登録された総売上高は1，531，419レアル，純収入は20億レアル，財団からの手数料と手数料収入は23億レアル，計上収入は1，016億レアルである。

保険製品とサービス、年金計画と資本債券

私たちは様々な細分化された市場を通じて保険商品、年金計画、資本債券を提供し、私たちは総称してGrupo Bradesco Segurosと呼ぶ。

我々は、各顧客のニーズを満たすことを目標として、例えば、一連の製品およびサービスを提供する

生命保険と人身傷害保険

私たちは子会社Bradesco Vida e Previd≡nciaを通じて生命保険や人身事故保険、失業などの他の事件に対する保険を提供しています。2023年12月31日までに2530万人の生命保険加入者がいる。

健康保険

Br}医療保険証書は医療/入院費用をカバーしています。私たちはBradesco Sa≡deを通じて従業員に福祉を提供したい小型、中型、あるいは大手企業に医療保険を提供しています。

2023年12月31日、Bradesco Sa≡deおよびその子会社MediService Adminsiradora de Planos de Sa≡de S.A.およびBradesco Sa≡de Operadora de Planos S.A.は、380万人の受益者が会社計画および個人/家庭計画に参加した。ブラジルではBradesco Sa≡deとその子会社が提供する計画に約173，000社が参加しており，その中には同国最大100社のうち47社が含まれている。

2023年12月31日現在、11，544の実験室、18，804の専門診療所、15，470人の医師、2，157病院が含まれている。

自動車、財産/死傷者と責任保険

当社の子会社Bradesco Auto/REを通じてお客様のプロフィールに応じた柔軟な自動車保険を提供しております。“車保険”はより手頃な価格(車保険)であり、“車保険”は車保険と住所をカバーしている。Banco Bradescoのチームと口座所持者も選択されています。私たちは、管理を容易にするために、いくつかの追加的な購入オプションと、機関と完全なBradesco Segurosアプリケーションの割引を含む、車両、乗客、および第三者に与える損害を保証します。

小売財産および傷害保険は、住宅、商業、マンション、および設備リスク保障を含み、各企業または住宅の需要に応じて保険範囲をカスタマイズする。個人向けの“Lar mais Seguro”(より安全な家庭)と“ResidenSocial Sob Medida”(カスタマイズされた家庭保険)，個人や法人向けの“Bradesco Seguro(Br)Equipamento”(設備保険)を重点的に紹介し，農業，民生建築，医療，音楽，携帯電気·電子機器，林業など様々な分野を全面的にカバーした。

Bradesco Auto/REは2023年12月31日現在，150万台の自動車保険と150万件の財産保険証書を持ち，ブラジルの主要保険会社の一つとなっている。

資本化債券

Bradesco はSusep 2023年のデータによると，Capitaliza≡oはその業界会社の収入のトップであり，市場シェアは21.1%である。私たちの顧客は一度にまたは月ごとに10レアルからの資本債券を購入することができ、純金額150万レアルまでの賞品に選挙することができる。

2023年12月現在、私たちは310万のアクティブ顧客と1920万の資本債券を持っており、そのうち820万は従来モデルを採用し、1100万はインセンティブ債券を採用している。

従来のbrモデルは私たちの業務の中で最も代表的で、顧客はお金を節約することができ、金融監督の道具として受賞することができます。 計画終了時、支払い金額はTRで述べた支払金額の100%です。

インセンティブ方式では，証券はパートナー会社の製品に価値を増加させ，顧客に迅速な支払いを奨励することを目的としている.これらの場合、証券はパートナーの必要に応じて条項、猶予期間、金額がある。

私たちのポートフォリオの多様化に伴い、私たちは2023年にまた5つの製品を発売した。

Bradesco Capitaliza≡oの重点を持続可能性を促進する行動に保ち，非物質化とデジタル化のサービスを探し続け，Bradesco Seguros App上の非口座保持者に検査報告書や証券の可能性，証明書，所得税収益報告書，結果やラッキー数字などの抽選に関する情報を提供した。現在、デジタルチャネルが個人顧客に販売する証券数は証券全体の40%を占めている。

補充年金計画

1981年以来、私たちは私たちの完全子会社Bradesco Vida e Previd≡nciaを通じて個人と企業年金計画を管理し、ポートフォリオと技術準備基準で測定してきたが、Bradesco Vida e Previd≡nciaは現在ブラジル有数の年金計画管理会社の一つであり、 はFENAPREVIとSusepが発表した情報に基づいている。

Bradesco Vida e Previd≡nciaは、一連の個人と団体年金計画を提供し、管理しています。私たちの最大の個人計画 はVGBLとPGBLと呼ばれ、基金ポートフォリオによる収入は免税です。このような基金の参加者たちは割当量を償還し、および/または福祉を受ける時に課税する。

Susepのデータによると，Bradesco Vida e Previd≡nciaは2023年12月31日現在で補足年金計画納付の23.0%を占めている。FENAPREVIのデータによると，Bradesco Vida e Previdínciaは2023年12月31日現在，管理資産の21.8%：2023年のVGBLの20.9%，PGBLの20.6%，従来の年金計画の40.3%を占めている。

ブラジルの法律は現在、“開放的”と“閉鎖的”な個人年金実体の存在を許可している。オープンプライベート年金 エンティティは，定期納付により福祉計画に加入したいすべての個人と法人エンティティが利用可能なエンティティである。閉鎖型補充年金計画エンティティとは、同じ部門の特定の会社またはグループの会社の従業員、同一分野の専門家または労働組合員のような、異なるグループの人員が使用可能なエンティティを意味する。民間年金実体は、そのメンバーまたは雇用主または両方の定期拠出金をもとに福祉を支給する。

2023年12月31日現在，我々が管理するオープン補充年金計画は290万人の参加者をカバーしており，担保資産残高は合計3，040億レアル である。

VGBLとPGBL計画規則によると、参加者は分割払いや一括払いができます。年金計画の参加者 は年次納税申告を行う際にPGBLを納付した金額を控除することができ，最高で参加者の課税所得額の12.0%を控除することができる。償還及び/又は福祉支払時には、現行法に基づいて、所得に応じて償還·受領福祉総額に関する税金を徴収する。VGBL計画参加者は所得税を申告する際にその納付 を差し引くことはできない。償還及び/又は福祉の支払時には、現行法対応計に基づいて収入に課税される。

これらの 計画は単独で契約を締結することもできるし、業務計画で契約を締結することもできる。個人計画は総参加者数の55.1%，ビジネス計画は44.9%であった。ビジネスプランは14.7%，個人は85.3%であった.

商業化されているbr計画は、貢献、可搬性、償還、および収入への変換を可能にする。

Bradesco Vida e Previd≡nciaは企業顧客に年金計画を提供しており、これらの計画は多くの場合、このような顧客の特定のニーズに適応するために協議され調整されている。

Bradesco Vida e Previd≡nciaの収入は主に：

流通ルート

次の表は私たちのこの時期の主要な流通ルートを示しています

保険商品、年金制度、資本債券の流通チャネル

当社は、当社のウェブサイト、支店、銀行支店ネットワークに拠点を置くブローカー、およびブラジル全土の非独占ブローカーを通じて、保険、年金プラン、キャピタライゼーション商品を販売しています。当社の資本債券は、当社の支店、インターネット、コールセンター、 ATM 、外部流通チャネルを通じて提供されています。

以下の表は、これらの製品の支店内および支店外売上高の分布を示しています。

小売企業とのパートナーシップ — Bradesco Expresso

「 Bradesco Expresso 」は、スーパーマーケット、ドラッグストア、食料品店、デパート、その他の小売チェーンとの提携を通じて、通信銀行セグメントのシェアを拡大することを可能にします。これらの会社は、施設の従業員が提供する基本的な銀行サービスを提供し、信用付与や口座開設の決定は当社が行います。

Bradesco Expresso を通じて提供する主なサービスは以下の通りです。

· アカウント申請書の受領と提出。

· ローン、ファイナンス、クレジットカード申請書の受領と提出；

· 当座預金口座や貯蓄口座からの引き出し。

· 社会保障国民サービス給付金支払い；

· 当座預金口座、貯蓄口座、 INSS 残高明細書；

· 光熱費、銀行手数料、税金の領収書

· プリペイドモバイル充電。

2023 年 12 月 31 日現在、 Bradesco Expresso のネットワークは 38，264 のサービスポイントで、月間平均 3240 万件、営業日平均 150 万件の取引が行われています。

デジタル チャンネル

私たちはモバイルアプリケーション、ネットバンク、ATM、連絡センターデジタルチャネルを介して様々な製品とサービスを提供します。いつでもどこでもそれらにアクセスすることができ、顧客に利便性、実用性、セキュリティを提供することを目的とする。2023年、デジタルチャネルはBradesco取引の98%以上を占め、携帯電話とネットバンク業務を強調し、全体の94%を占めた。

以下、各デジタルチャネルについて簡単に説明する

モバイル App-2023年12月末現在，2590万人のアクティブな自然人クライアント(最近3カ月以内に取引を行うアカウント )を持っている.2021年12月と比較して、同ルートの顧客総数は420万人増加した。私たちは今後数年間の移動チャネルの強化と持続的な成長を信じている。

現在、私たちは広範囲で多様な解決策を持っている。このチャネルはiOSとAndroidシステムをサポートしており、お客様はこのチャネルを使用して支払い、振込、ローンの購入、連合体、外貨操作、非金融収益の取得などのサービスを行うことができます。彼らはまた，我々の投資プラットフォームであるアンゴラアプリケーションとの統合を利用している.これがあれば，クライアントは“ワンポイント登録”で提示，市場ニュース， 専門家コメントを得ることができる.

企業クライアントはBradesco Net Empresaアプリケーションを用いて銀行操作を行い，支払い，振込，PIX，DOC/TED，小切手預金，売掛金保証，購入ローンなどの取引を行う.携帯アプリケーションの利便性には，現金端末(TEF)，POS，電子商取引の即時二次元コードの包括的なオンライン 請負がある.

2023年には、個人·法人顧客が携帯電話で205億件の取引を完了した。

BIA -クライアントとの距離が近くなり，サービスのカスタマイズも重要になってきている.Brの顧客体験を継続することを考慮して，先駆的な解決策も含めて研究や技術に投資している。Bradescoが2016年に発売した人工知能BIAがその一例だ。BIAは最初にブラジル各地の支店員のために設立されたが，その後Bradescoアプリケーションや他のチャネルを介して顧客とのインタラクションが開始されるまで成熟した。変革は続いており，BIAはますます顧客brコンシェルジュとなり，堅固で柔軟な方法で行動している。

BIA はクライアントと非クライアントとの関係を構築する主要なチャネルの1つである.BIAはBradescoのデジタルチャネル とWhatsAppメッセージアプリケーションに登場し，移動性を確保し，クライアントを支援する

彼ら がどこにいてもデジタル化されている.たとえば，BIAのインスタントメッセンジャーにおける機能の1つは，クレジットカードやPix詐欺の疑いがある場合にクライアントとインタラクションすることである. Bradescoアプリケーション上では，クライアントは音声やテキストを介してBradescoアカウント間を送金することができ，また，銀行製品やサービスに対する疑念を明らかにすることができる.

ユネスコの“おい、私の声を更新する”運動に触発されて、私たちは彼女が公平かつしっかりとbr迷惑に対応できるようにBIAの回答を変えた。私たちは引き続きその発展に重点を置いて投資を行い、資源を利用して彼女のスキルを拡張し、顧客が彼らの財務プロセスを組織し、彼女のコミュニケーション能力を高め、ますます直感的で知能的な体験を提供する。

インターネット −1996年から，我々はブラジルで初めてインターネット上に電子メールアドレスを持つ金融機関である。私たちは個人 顧客にBradescoネットバンクの金融サービスを提供し、この解決策は顧客と金融市場との関係を変え、重要な情報と取引源になり続けている。

Bradescoは2023年3月31日に27周年記念日を迎えるにあたり、ネットバンクの発展を続けている。この組織は独自のドメイン名(banco.bradesco)を持ち，トップクラスドメイン名や汎用トップドメイン名(GTLD)を持つ少数のブラジル社の1つであり，これはICANN(インターネット名とデジタルアドレス割当て会社)のイニシアティブであり，ICANN はインターネットプロトコルを担当する機関であり， グローバルネットワーク上のアドレスを管理する.

このコミュニケーションプラットフォームは2つの柱に分かれており，それぞれ：

チャネルの新しい視覚概念は、ホームページ上のサービス配信 を個々の顧客の好みに応じてカスタマイズするように、より現代的かつ技術的に、施設を提示する。また，ポートフォリオに関する情報を持ち， は提示をカスタマイズし，クレジットカードの限度額を見てリアルタイムで購入し，顧客に取引額マネージャを使用させてより多くの自主権 を持たせることができる.

Bradesco Net Empresa では、法人クライアントは、クエリ、転送、 Pix 、投資、ファイルの提出などのトランザクションをシンプルかつ安全な方法で行うことができます。我々はまた、 MEI デジタルプラットフォームが、個々のマイクロ起業家に、彼らの主なニーズを満たすパートナーを通じて、金融および非金融サービスを提供することを強調する。

2023 年、個人および法人の顧客は Bradesco インターネットバンキングを使用して 48 億件の取引を行いました。

ATM -ATMは革新、発展と可用性に集中しており、私たちの顧客の日常生活に便利を提供し、彼らに毛細血管と直感的な旅行を提供することができる。

現在43，000台を超える活動機器があり，Bradesco自身のネットワーク(19，582台)と共有ネットワーク-Banco 24 Horas (24，186台)に分布している.私たちのすべての機械は生物識別読み取り値を備えていて、カードなし取引にもっと多くの安全と便利をもたらしました。

我々の機器br園区にも回収機器があり，封筒を使用する必要がないため，効率を向上させコストを低減することができる。現在、8，520台の機械が紙幣を回収することができ、これにより、現金預金は受益者の口座で直ちに融資することができる。チャネルのbr機能は持続可能性や電子メールによる受領書の送信にも寄与する。Banco 24 Horasの3635台の回収機も2022年以降，封筒を持たない現金保証金 を稼働させている。

私たちの顧客の体験を考慮すると、ドルとユーロ(115機を超える) -1台の機械で2種類の通貨を両替するなどの破壊的な機能も持っています。代表が外国為替業務に参加しています。2021年には，Bradesco Appで外貨を自主的に購入し，br}BDNSで検索することができる仮想金庫も埋め込まれている.

また，2020年以降，エージェントは個人顧客取引においてより多くの自主権を持ち，セルフサービス機器にアクセスすることができ， 彼らはバイオメトリクス登録と6つの数字を独占するPIN番号により直感的かつ安全に取引を行うことができる.このプロジェクト はPrímio Smart 2023賞を受賞した。

電話 サービス-フォン·ファシル(連絡センター)-お客様が電話銀行を介して、電子サービスまたは個人化サービスアクセスを選択することができます。

電子サービスにおいて、音声コマンドを動力とする複雑なサービスシステムを提供し、様々なサービスオプションを聞くことなく、電話にオプションを入力することで選択する必要もなく、簡単な音声コマンドでやりたいことを行う体験を顧客に提供する。クライアントは必要なサービスを要求し，選択選択オプションを選択し，サービスを直接実行することができる.

このルートを通じて、支払い、Bradesco口座間の振込、TED、投資、ローン契約など、主要な金融サービスを提供します。

Fone Fácelを呼び出すことにより，顧客はクレジットカード，プライベート年金計画，資本化，ネットバンクや携帯電話への支援など，他の関係センターにアクセスすることができる.

ソーシャルネットワーク 私たちはソーシャルネットワークのイノベーターと先駆者で、2009年からソーシャルネットワークで運営され、市場の参考になりました。 はコミュニケーション、関係、コンテンツ創作と業務活性化に重点を置いています。ソーシャルネットワークチームは、私たちのブランドを求めたり言及したりする人と交流し、細分化された市場、マネージャー、支店の参加によって需要を解決します。この仕事は人との関係を強化し、組織を保護しています。このチームは，疑問，苦情， アドバイスに解答し，ユーザとの関係インタラクションを担当している.

次の表にデジタルチャネルを介した取引数とデジタルクライアント数を示す

(1) WebTAは，インターネットを介してBradescoに提供するファイル転送サービスであり，Net Empresaチャネルを用いた企業クライアントによって実行される.

次のステップ

ネクストは2017年に設立され、超相互接続世代に集中したデジタルプラットフォームであり、人々の生活を簡略化し、財務管理を促進し、パートナーになるための解決策を提供することに取り組んでおり、顧客が彼らの夢と目標を達成できるようにしている。

NeXT は，クライアントと 非クライアントに基づいて研究されている様々な金融と非金融サービスを含む解決策の組合せを持つ.

小切手口座やクレジットカードやデビットカードのほかに、様々な投資とローン、保険、財務管理ツール、br}賃金口座、子供と青少年専用口座(NextJoy)、携帯電話のチャージ、ギフトカード、通行料、駐車ラベル(Veloe)、および35ブランドを超えるMimosセンターと統合Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay、WhatsApp Payデジタル財布の福祉を提供しています。

Open Financeでは、Nextは、顧客が彼らの小切手アカウント情報、クレジットカード、およびシステムに参加する複数の機関の融資を1つの場所で見ることができ、顧客が財務をよりよく管理するためのアドバイスおよび個人化提示を行うことができるように、“Minhas Finan Mastas”(私の財務)機能に依存して、アカウントを集約する。

Nextの は，顧客を中心にデータ分析と知能に投資し続けて傾向や行動を識別し， は新しいサービスやアドバイスの作成を予測することに重点を置いている.また，人類学的研究を用いて傾向を理解し，顧客の需要を予測する.より現代的な設計とユーザ体験解決策は、すべての接触点のフィードバックと結合し、最適な体験を提供し、需要を積極的に聞く基本要素である。

次に， は持続可能な成長，サービス品質，およびプラットフォーム使用に対する実際の満足度と参加度指数を実現することを目標としている.顧客の関心と忠誠度を求める行動をとったため、2023年末、アクティブ顧客数は2022年同期比15%増加し、8億件の金融取引を処理し、前年の24%を占めた。

デジタル化する

Digito は2016年に設立された多元デジタル銀行です。銀行ポートフォリオには、クレジットカード、賃金控除可能なローン(INSSおよびFGTS事前誕生日引き出し)、個人ローン、100%デジタル支払い口座が含まれています。Digitoは、APIを介してDigito製品とBradesco製品を交差販売することで参加度を増加させ、完全にデジタル化された銀行体験を提供することを目標としています。Digitoはラテンアメリカで最高の金融商品やサービスプラットフォームの一つになり、簡単で迅速で安全な体験を提供することに取り組んでいます。

Digitoの口座総数は2023年までに700万件で、2022年同期より38%増加し、ポートフォリオ総額は62億レアルで、年間50%増加している。Digitoが提供する優れた顧客サービスはアプリケーションショップ(iOSとAndroid)とアクアと名前を変えます評価率は8.2でRA 1000クラスであった.

イノワブラ

私たちの目標は個人的な業績と会社と社会の持続可能な発展のための機会を作ることだ。私たちは革新を通じて顧客の体験を改善できると信じている。このようにして、金融·非金融商品が先頭に立つように、金融·非金融商品を支援·インセンティブすることができる革新的な生態系を作成した。

私たちは3つの面で仕事をしています

この3つの分野の挑戦に対応するために，inovabraは各業務分野と連携して優先順位を決定し 計画を組み合わせて開発し，業務の長期競争力を確保している.Inovabraは次のような企業革新的なルートを持っています

O エンパワーメント：私たちの従業員の新興技術、促進ツール、革新テーマに対する認識を激励し、強化する；

O 参加：内部企業家コミュニティを接続し、 知識、経験の交流を強化し、すべてのレベルで変革を引き起こす；および

O 実現：文化を挑戦、実験、結果と革新行為の測定基準 の形で物質化する。

この計画には，影響力のある人(銀行の異なる分野からの代表からなる選定グループ，これらの代表はその部門革新の触媒である)，組織の幹部，すべての従業員に対する計画が含まれている。2023/2024サイクルでは，影響力のある217名がこの計画に参加し，我々地域の70%を占めている。

i ） 各市場への参加

以下のセクションでは、銀行および保険セグメントおよびその流通チャネルに関する Bradesco の出資比率を示します。

(1)参考日：2023年9月

二)市場における競争条件

2023年9月30日現在、国有金融機関は全国金融システム(SFN)資産を持つ34.0%であり、次いで国内民営金融機関(金融グループを考慮)であり、49.9%、外資金融機関、16.1%を占めている。

公共部門金融機関はブラジルの銀行業で重要な役割を果たしている。基本的に、それらは民間金融機関と同じ法律および規制の枠組み内で動作し、公共実体に関連するいくつかの銀行取引を除いて、完全に公共部門金融機関を介してbrを行わなければならない(連邦政府資金や司法預金の入金を含むがこれらに限定されない)。

いくつかの規制要求のため、私たちは以下に競争力に影響を与える可能性のある規則を重点的に紹介した

改正された第3，590/12号通告によると、会社の制御権の譲渡、買収、合併、業務譲渡、br}金融分野の協力を目的とした契約、5%以上の株式の買収、および投資家が5%以上の議決権資本を持ち、直接または間接的に金融機関に関連する場合、5%以上の株式を有する買収は、ブラジル中央銀行に提出されなければならない。

修正されたCMN第4，970/21決議案によって、CMNは、ブラジル中央銀行によって許可された金融機関および他のエンティティの業務に関する許可および手続きを規定する。

簡単に言うと、CMN第4970/21号決議の適用範囲内の機関、例えば、(1)開発銀行、(2)外国為替銀行、(3)開発銀行、(4)投資銀行、(5)複数の銀行、(6)外国為替ブローカー、(7)証券および取引所ブローカーおよび不動産ブローカー、(8)証券および取引所流通会社、(Ix)個人との間の融資会社。また、ブラジル中央銀行は、2022年8月30日に、CMN第4，970/21決議案がカバーする機関の運営に関する許可要求を示すために必要なプログラム、文書、条項、および情報を開示する改訂された第299/22号正準命令を発表した。

改訂された第5，050/22号決議により、CMNは信用金融技術を監督し、直接融資会社(SCD)と人間ローン会社(SEP)の設立と運営を規定し、電子プラットフォームを使用する人間の融資と融資を監督する。つまり，SCD とSEPは株式会社の形で構成されなければならず，他の金融機関 が認可された基準よりも緩い基準を満たしている可能性がある.しかし，商務部は自己資源を利用したり，買い戻し操作やBNDESからの融資で資源を獲得したりすることでのみ融資や融資を行うことができるが，環境保護局は自分の資源を利用して業務を行うことができず，債権者と債務者の間の中間者として機能し，決議で規定された他のサービスを提供する。

2019年、CMNは改正された4，721/19号決議により、零細企業家と小企業信用協会(SCMEPP)のための規則を制定し、その中で設立、許可経営、会社再編、経営許可の取り消しを規定している。 SCMEPPの役割は、そのプロジェクトの生存能力に応じて個人、零細企業、小企業に資金を発行することである。 SCMEPPは公衆に資金を調達することができず、債券や証券の発行による入札や公開発行もできない。

この場合、すでにブラジル市場で拡張されている金融技術会社は、SCDやSEPなどの設立された金融機関から独立して規制された方法で行動する可能性がある。SCD，SEP，SCMEPP業務認可を取得するプロセス要求は複数の銀行に比べて少なく，逆にこれらのエンティティの行動範囲は限られている.

2020年6月、CMNは第4，822/20号決議を公布し、共同保証協会と反保証協会を規範化し、第169/19号補充法に基づいてこれらの協会の構成、組織、運営を規定した。共同保証協会の主な目標は、そのメンバーが融資契約に参加した場合にそのメンバーに有利な保証を提供することであり、逆保証協会は、共同保証協会に逆保証を提供することを目的としている。

その後、債務管理委員会は2022年11月にそれぞれ第5，046/22号、第5，047/22号、第5，050/22号と第5，051/22号の決議を発表し、その中でそれぞれ(一)投資銀行、(2)開発銀行、(3)直接信用会社(SCD)と個人の個人ローン(ポルトガル語)、(四)及び信用社の組織と運営を規定した。

第4，792/20号決議と第4，656/18号決議の5，050/22号決議を撤回することにより、CMNは直接信用会社と個人による個人貸借会社の組織と運営を規定し始め、電子プラットフォームを通じて同業者間の融資と融資業務の実行を規範化した。

財務 を開く

開放金融 は革新と競争を促進する方法の一つとされている。ブラジル中央銀行と国家通貨委員会は第01/20号共同決議を公布し、革新を激励し、競争を促進し、国家金融システムとブラジル支払いシステムの効率を高め、そして金融市民の身分を促進することを目的とした。このため， は，参加機関間でシステム統合の基準を採用しなければならないことを規定している.

ブラジル中央銀行の許可を受けて経営している機関 は開放金融の参加者として以下の役割を担っている

国家金融システムにおける我々の重要性とその活動の特徴から，開放金融 を証券“a”，“c”，“e”の参加者としなければならない.我々はオプションであるにもかかわらず，データ受信者や支払い発信元とともにビジネスチャンスが他の証券に参加することを考える.

ブラジル中央銀行が制定したスケジュールによると、ブラジル開放金融の実施は4つの段階を含み、重点は以下の通りである

私たちのオープン金融チームはBradescoで高い素質の専門家を持っていて、新しい金融システムに関する最適な解決策の開発に集中して、 は多機能グループに挿入して、Bradescoチームは柔軟な気持ちで仕事をして、端から端までのビジョンを練習して、直感的な と個性化の旅を作成して、ますます積極的な結果を実現する。

預金.預金

預金市場は高度に集中しており、私たちの主要な競争相手はIta Unibanco、Caixa Econ≡mica Federal、Banco do BrasilとSantanderだ。この5つの最大の機関はブラジル市場の67.6%の預金を持っている。参考文献：2023年9月。

ローンと立て替え金

近年、融資と立て替えの競争が激化している。私たちの主な競争相手はIta Unibanco、ブラジル銀行、ブラジルサンタンダー銀行です。

クレジットカード 枚

ブラジルのクレジットカード市場は競争が激しい。私たちの市場での主な競争相手は大銀行です。しかし、デジタル銀行はブラジル市場でのそれらの重要性を増加させる。経営陣は、この分野の主な競争要因は、カード流通エンティティとデジタルチャネル、提供されるサービスとメリット、およびカード保有者 顧客のより良いユーザ体験であると考えている。

財団.財団

ブラジル中央銀行のデータによると、2023年12月、財団市場には136人の管理人が含まれ、銀行、メーカー、独立管理人に分かれている。

私たちの主な競争相手は不動産分野のブラジル銀行とPorto Seguro；不動産分野のブラジル銀行とイタウだ。

我々の競争優位の1つはBradescoブランドの信用であり，我々の毎月の思考回数は，財団顧客のグループや資源を管理する能力と，我々の広範な流通ネットワークを強化し，ブラジルで最大のサービスネットワーク を持っている.

投資銀行

ブラジルの投資銀行は市場競争が激しく、国と国際金融機関の参加に関連している。主な参加者はIta≡BBA、BTG Ptual、サンタンド銀行、その他の国と国際機関を含む。それにもかかわらず、Bradesco BBIはこの市場で大きな成功を収め、全世界でこの業界を追跡する有名な国際機関の認可を得た。

レンタルする

全体的に言えば、私たちのブラジル賃貸市場の主な競争相手はサンタンダーリース会社、IBM銀行、HP金融サービス会社、Daycovalレンタル会社です。私たちは現在、どの民間部門の競争相手よりも大きなサービスネットワークを持っているので、一定の競争優位性を持っている。

資産 管理

アンビマ投資ファンド管理ランキングによると、2023年12月31日、ブラジルの資産管理業界が管理する基金株主権益価値は8.3兆レアル。Bradesco Assetは6，592億レアルの一部、または7.9%の市場シェアを持っている。320万の投資ファンド投資家の数で測定すると、私たちはリードする機関の一つだ。我々の主な競争相手はBB DTVMとIta≡Unibancoである.

保険·年金計画·資本化債券

保険業界

Susep/ansのデータによると、2023年、私たちはブラジル保険市場の市場シェアのトップです。Grupo Bradesco Segurosは，この業界のすべての支店でいくつかの国内や多国籍企業からの激しい競争に直面しており，近年ブラジルの状況が変化している。この点で、主な競争要素は価格、財務安定性、および会社が提供する名称とサービスの認知度である。 サービス面では、競争は主にこのようなサービスを販売する支店にサービスを提供する能力に関連し、賠償処理、自動化レベル、長期顧客関係の発展を含む。

我々の主な競争相手はSulamérica，Porto Seguro，BB Seguridade，HDIとTokioであり，Susep/ANSの2023年の報告によると，これらの会社の合計は市場から発生する全保険料の36.7%を占めている。

私たちはブラジルのすべての都市に広がるサービスネットワークがGrupo Bradesco Segurosを大多数の保険会社に対して著しい競争優位性を持たせ、コスト節約とマーケティング協同効果を促進したと信じている。

医療部門については，多くの保険活動は全国的に運営されている会社によって行われているが，現地や地域で運営されている会社からの競争も存在する。

補充年金計画部門

ブラジル政府の通貨安定政策は補充年金計画部門を刺激し、新たな国際参加者を呼び込んだ。

Bradesco Vida e Previd≡nciaの主な競争優位性は“Bradesco”ブランド、私たちの広範な分岐ネットワーク、私たちの戦略 及び私たちが製品革新の最前線を歩いている記録である。

私たちの主な競争相手はBrasilPrev、Caixa Seguridade、Ita≡Seguridade、チューリッヒ/サンタンデ、Icatu、XP Previdénciaだ。

資本化債券部門

私たちのこの分野での競争優位性は、私たちが提供した低コスト製品がより高い抽選数、安全性、財務安定性、br}とブランド認知度を持つことを含む。

私たちの主な競争相手はBrasilCap、Santander、CIAだ。Susepが2023年に提供した情報によると，Ita≡de Capitaliza≡o，Icatu，Caixa SeguridadeとCapemisaは市場総時価収入の63.4%を占めている。

私たちは一般的にビジネスのいくつかの部分に季節性があります。私たちの消費融資業務(私たちのクレジットカード業務、商品融資、その他の業務を含む)は一定の季節性があり、クレジットカード取引と商品融資のレベルは年末に増加し、その後年初に低下する。私たちが年明けに受け取る費用にも一定の季節があります。これはブラジルが通常税金や他の財政寄付金を払わなければならない時です。我々のPGBLおよびVGBL業務については，年末に季節的に発生し，これは通常13番目の賃金と利益共有分配が支払われる場合である。

I) は、それらが政府によって規制または規制されているかどうか、機関との関係、および適用される法律を含むサプライヤーとの関係を記述する：

Bradesco はサプライヤーを雇用し、組織 と互換性のある道徳標準運営に符合するパートナーと業務関係を構築し、厳格な認証プロセスを通じて後続の選択を行い、しかもその道徳行為準則の規定を尊重しないことを確認した人と交渉せず、そして専門家の業界道徳行為準則を調達することによってその業務関係を指導する。

また、本組織の契約では、サプライヤーは“ブラデスコ組織道徳行動準則”、“ブラデスコ組織調達専門家業界道徳行動基準”、“会社情報セキュリティ政策”および“ブラッドスコ誠実計画”およびすべての政策、規範、標準の規定を理解することを宣言し、これらの政策、規範、標準はwww.bradescofornecedores.com.brで調べることができ、サプライヤー はその従業員、代理および下請け業者の従業員および代理(状況に応じて決定された)にこれらの規定を提供することを約束した。

Ii) 少数のサプライヤーへの任意の依存：

Banco Bradescoは広範なサプライヤー基盤を持っており、新しい会社を探して使用して承認と競争を行うことを奨励しています。 しかし、ある特定の状況に対して、世銀はサプライヤーに依存してその活動を展開しています。これらの場合については，各専門分野が本組織の業務連続性計画(PCN)によりモニタリングを行う.

サプライヤー不足のいかなる 状況についても、サプライヤーの市場全体および/または関連地域における供給が限られているためであっても、私たちのプロセスのロバスト性を確保するほか、リスク管理において、このような業務関係の重要なポイント、すなわち、このベンダーと良好なコミュニケーションを維持することを非常に重視している。しかし、ブラッドスコは一般的に多様な経営を選択する

そのため，新たなサプライヤーを開発する作業に加え，少数のサプライヤーの活動への依存を回避した。

Iii) はその価格の変動に影響する可能性がある：

価格の変動性、例えば融資資源、製品金利などは、マクロ経済状況と市場金利に依存する。

予想されるインフレ成長率が存在すれば、ブラジル中央銀行は基本金利を高め、融資金利を高める可能性がある。もう一つのローンを増加させることができる要素は顧客の延滞率の増加だ。また、融資税率の変化はまた、これらの業務のコストをより高くする。

1.5-お客様は総純収入の10%以上を占めています

Bradesco 顧客なしの純収入はこの機関の総純収入の10%以上を占めている。

1.6-国の活動規制に関する影響

ブラジル金融システムの基本制度枠組みは1964年に“銀行業改革法”と呼ばれる4595/号法律によって確立された。銀行業改革法は、通貨、銀行、信用政策と機関に関連し、CMNを設立した。

主な監督機関

CMN

CMN は、通貨、信用、予算、財政、および公共債務政策の全面的な監督を担当する。CMNは以下の機能を有する：

·ブラジルの金融機関が発行した融資と立て替えを規制する

·ブラジルの通貨問題を管理する；

·ブラジルの金と外貨準備を監督する

·ブラジルの貯蓄、外国為替、投資政策の決定、

·ブラジルの資本市場を規制する。

その機能範囲内で，CMNは改訂された第3，427/06号決議により規定されており，CVMはその活動の一般的な指導としてリスクに基づく規制モデルを採用しており，リスクに基づく規制システム(SBR)はそれに基づいて作成されている。SBRもクラウドサーバ 第53/21号決議によって仕様されており，この決議はSBRの目標を設定している.

ブラジル中央銀行

ブラジル中央銀行は第4，595/号法律に基づいて設立され、ブラジル中央銀行基準の主要な執行者であり、ブラジル国家通貨の購買力の確保を担当している

ブラジル中央銀行は以下のように金融機関を規制している

ブラジル中央銀行は第179/21補充法により自主権を確保した。したがって、ブラジル中央銀行により大きな自由を与え、通貨ツールを使用して中央銀行が制定した目標を実現することができる。この法律により、物価安定はブラジル中央銀行の主な目標と定義され、また金融システムの安定と効率を確保し、経済活動レベルの変動を解消し、十分な雇用を促進する。ブラジル中央銀行は特殊な専制機関とされており、各部とは何の関係もないことが特徴である。

クラウド·サーバ

CVMは地方実体であり、財政部に所属し、自分の法人資格と自己の資本を持ち、独立した行政権力があり、等級従属関係がなく、任務が固定され、管理者が安定し、財務と予算が自主である。それは第6、385/76号法律に基づいて1976年12月7日に設立されたもので、目的はCMNによって制定された証券と資本市場政策、監督、規範、規範とブラジル証券市場の発展である。

クラウドサーバの主な目標 は：

CVM監督とブラジル資本市場の監督と規制の主な重点は：

銀行業規制規定

金融機関活動の主な制限と制限

ブラジルで運営されている金融機関は、適用される法律と法規に基づいて：

金融機関に適用される懲罰的ツール

改正された第13，506/17法律とBCB第131/21号決議は、ブラジル中央銀行とCVM活動範囲内の行政制裁手続きを規定し、銀行規制、資本市場、ブラジル支払いシステム、支払機関、財団において懲罰的文書を大幅に改正した。

自己資本比率とレバレッジ

改訂されたCMN第4，958/21号と第4，955/21号の決議によると、ブラジルに本部を置く金融機関は、加重リスク-資産比率に基づく資本計量と基準を遵守しなければならない。この方法のパラメータは“バーゼル合意”が採用した国際最低資本測定枠組みに似ている。

“バーゼルプロトコルIII”の第3，748/15号通達とCMN第4，615/17号決議の提案に基づき，補充資本措置としてのレバレッジ率(LR)の最低要求が規定されている。これは、金融機関が担うリスク開放レベル を制限し、その一級資本と総開放との関係でレバー率を評価することを目的とした比率であり、計算方法は、会計価値に登録されている資産を表外開放(限度額、裏書き、担保、派生商品)の総和に加算し、詳細に通告する。 第1(S 1)と第2(S 2)部分に分類された関係機関は、3%の最低LR要求を守らなければならない。

金融機関の流動性に対する最低数量化要求を確立し、過度な流動性リスク負担を制限するために、“バーゼルプロトコルIII”は、流動性カバー率(LCR)と純安定融資比率(NSFR)の2つの流動性指数を導入した。

改正されたbcb 第207/22号決議では、金融機関は、(1)短期流動性指標(LCR)、および(2)流動性リスクの開放は、ブラジル中央銀行が少なくとも5年間処理し、計算方法のファイルと対応する 元データとを添付しなければならないことに関する情報を作成し、渡すことが規定されている。

CMN第4，950/21号決議によれば、金融機関が直接または間接的に、単独またはパートナーと共同で被投資会社の持株権を保有している限り、金融機関は、会社への投資の合併会計記録(その資本需要を計算するための) を保存しなければならない。もし彼らの利益が1つの会社をコントロールすることにつながらない場合、金融機関はこのような権益を合併するのではなく、合併していない会社の収益の権益として確認することを選択することができる。

ある条件と制限範囲内で、金融機関はその資本金の要求を確定する時に条件に符合するツールを組み入れて、その経営限度額を計算することができ、前提はこのツールが現行法規の要求に符合することである。

リスク 重み

改訂されたBCB第229/22号決議によると、ブラジル中央銀行は、標準化方法(RWAcpad)による資本需要を計算するために、異なるリスク開放に適したリスク重み付け資産(RWA)を統合した。ブラジル中央銀行は常に異なるリスク開放に適用されるリスク重み要素を変える。その後，第3，809/16号通手紙により，RWAcpadにより資本需要を計算するRWAにおける信用リスク開放に関する部分に緩和ツールを提供し，第3，921/18号通手紙は85%リスク重み係数を適用する新しい基準を確立した。

また， ブラジル中央銀行には，他のリスク開放に関するリスク重み付け資産部分を計算するプログラムを決定する具体的な基準がある.2022年3月、改訂されたBCB第202/22号決議が編集され、現在、CMN第4，958/21号および4，606/17号決議および改正BCB第200/22号および第201/22号決議に規定されている支払サービス関連リスクに必要な資本の計算に関するRWA部分の計算が決定された。

CMN第4，956/21号決議によると、外貨、金、および為替変動の影響を受ける取引に対する金融機関の総総合リスク開放は、その参考株式(RE)の30.0%に制限され、CMN第4，956/21号決議によると、この制限はブラジル中央銀行によって変更され、参考株式(RE)の最小値15%および最大値75%を遵守することができる。同一慎重企業グループのメンバーである機関は、上記の制限を統合的に遵守しなければならないことに注意すべきである。

ブラジル中央銀行の許可を得て経営している金融機関は、(I)為替変動の影響を受ける金、外貨と業務開放、(Ii)RWA金額中のRWAMint部分、及び(Iii)RWA金額及びその構成要素中のRWAMPAD部分は、BCB第100/21号決議(改正され、2021年7月1日に施行される)の規定により、5年以内に毎日BACENに提供することを通知しなければならない。

2022 年 11 月には、 BCB 決議第 266 / 22 号が改訂され、信用リスク、市場リスク、オペレーションリスクに関連するリスク加重資産の額の算出のための部分の算出手順とパラメータを定める回覧および BCB 決議の変更が推進されました。決済機関が主導し、金融機関またはブラジル中央銀行によって運営を認可された他の機関によって統合されたプルーデンス · コングロマリットに適用されるように（ 3 型コングロマリット ） 。さらに、この決議 は、追加的なカウンターシクリカル元本資本の計算と銀行ポートフォリオに分類される商品の金利変動リスクを扱う規範的な法律も改正し、タイプ 3 コングロマリットに適用されるようにします。

また、ブラジル中央銀行は、計算対象となる信用リスクエクスポージャーの RWA 部分の計算手順を定めた BCB 決議第 229 / 22 号を改正したものです。

標準化方法(RWAcpad)によって資本要件を満たし、この方法は、CMN 2021年10月の決議4，958/21号決議および改正された2022年3月のBCB第200/22号決議に関する。

Bcb第229/22号決議は、(1)リスク開放価値の計量方法を改善することを目的としており、特定資産種別の時価計算方法の使用も許可されている。ブラジル中央銀行(COSIF)によって規制されている機関の会計基準が規定されていなくても、この方法と、(Ii)リスク重み付け係数、特に主権実体と多国間機関(EMD)、金融機関、非金融、小売、不動産法人実体に対するリスク開放係数とを用いることができる。

2022年8月、ブラジル中央銀行は、内部信用リスク分類システムによって信用リスク開放資本要求を計算するプログラムを改善した決議の動議を開示した第92/22号公開調査公告を発表した。

2023年2月、ブラジル中央銀行は、取引相手(RWACVA)の信用品質の変化による派生ツールの価値変化リスクを計算するRWA部分を規定するBCB第291/23号決議を発表し、通告3，646/13を改訂した。

強制預金

ブラジル中央銀行は定期的にブラジルに本部を置く金融機関に強制預金と関連要求を設定している。ブラジル中央銀行は準備金要求を1つのメカニズムとして使用してSFNの流動性を制御する。

ブラジル中央銀行の規定によると、私たちは顧客から受け取った普通預金、貯蓄預金、定期預金の一定の割合をブラジル中央銀行に入金しなければなりません

定期預金は、銀行預金(CDBS)および手形(免除)に代表され、Copomが開示したように、固定金利または変動金利を支払うことは、一般に銀行間金利(CDI)の一パーセントである。

2013年2月、ブラジル中央銀行は強制預金、準備金、または強制譲渡要求を守らない財務コスト徴収規則を制定した。これらの要求を遵守できなかった機関に徴収した財務コストはSELIC税率に4.0%年率をプラスするように調整した。

2022年2月，BCB第188/22号決議を編集し，貯蓄預金資源強制徴収規則を定義·統合した。2022年同月、改正されたBCB第190/22号決議が公布され、預金資源の強制徴収と担保の実行可能性が廃止された。

また、現在のブラジル中央銀行条例は私たちに要求している

強制預金基準と追加準備金はブラジル中央銀行によって定期的に修正されることを要求する。

資産 構成要求

改訂されたCMN第4，677/18号決議によると，ブラジルに本部を置く金融機関は，単一顧客へのリスク開放をその1次REの最高額25.0%に制限しなければならないか，あるいは金融安定委員会が世界的にシステム的重要性を有するbr}とされている場合，その1次REの15%を超えてはならない。

Bcb 第76/21号決議は、ブラジル中央銀行が為替政策を実行するためのブラジル外国為替市場における操作ツールを規定し、外貨を購入し、外貨の転売と売却を承諾し、買い戻しを承諾する買い戻し操作を規定する条項は、購入または売却操作の清算日と対応する転売または買い戻し承諾の清算日との間の期間に対応しており、含まれていない。

買い戻し取引

買い戻し取引は金融機関の株式に基づく運営資本によって制限され、ブラジル中央銀行の規定に基づいて調整される。金融機関はその純資産収益率の30倍以下の買い戻し取引しか持っていない。この限度額内で、私募証券に関する買い戻し取引は、金融機関の純買い戻し額の5倍を超えてはならない。ブラジル政府当局が発行した証券の買い戻し取引に係る限度額は、取引に係る証券タイプとブラジル中央銀行が決定した発行者の感知リスクによって異なる。

2016年9月、ブラジル中央銀行は、関連機関または同じ慎重グループのメンバーに属する機関から発行または受け入れられた証券の買い戻し取引を実行、延長または更新することを禁止した。

その後、ブラジル中央銀行は2021年9月にBCB第76/21号決議を発表し、ブラジル中央銀行が外貨政策を実行するためのブラジル外国為替市場での操作ツールを規定した。本決議では、ブラジル中央銀行は、ブラジル外国為替市場において、(I)外貨を購入しながら買い戻し承諾を行い、予定日に決済するために相手側が買い戻し承諾を行うことと、(Ii)外貨を売却しながら買い戻し承諾を行い、同時に買い戻し承諾を行い、予定日に決済することとを行うことができると規定している。

海外資金を又貸しする

このような資金をブラジルで転貸するために、金融機関やリース会社が国際市場で外貨建ての資金(直接融資または債務証券の発行)を借り入れることを可能にする。これらの転貸の形式はレアル建てでドルを指数とするローンだ。転貸取引の条項は元の取引の条項を反映しなければならない。対象外国ローンの金利もまた国際市場慣行に適合しなければならない。取引の元のコストを除いて、金融機関は融資手数料だけを受け取ることができる。

また、いかなる外貨ローンの金額も、融資資金が流れている金融機関が行う海外取引総額に限定されなければならない。

外貨頭寸

ブラジルでは外貨売買に関する業務はブラジル中央銀行が外国為替市場で経営することを許可している機関でしか行われない。

1999年からブラジル中央銀行は外国為替自由変動制度を採用し，変動性を増加させている。2011年中以来、ブラジルのレアル対ドル安、ブラジル中央銀行は為替市場に介入して為替変動をコントロールしている。

ブラジル中央銀行は、外国為替市場での経営が許可されている銀行の外国為替業務の多頭寸と外国為替業務の空頭寸 を制限しない。

外国為替市場に対する基準 はCMNとブラジル中央銀行によってよく変更される。

2022年12月、第14，286/21法律が施行され、この法律は、ブラジル外国為替市場、ブラジルの海外資本、ブラジル国内の外国資本、およびブラジル中央銀行に情報を提供する問題に関し、最適な国際基準とやり方を考慮し、これらの問題において現代化、簡略化、より大きな法的確実性を実現し、ブラジルをグローバル経済に組み込むことを目的としている。これを受けて、CMNはCMN第5，042/22号および第5，056/22号決議を発表し、ブラジル中央銀行も外国為替業務を規範化するためのBCB第277/22号、278/22号、279/22号、280/22号、281/22号決議を発表した。

具体的な状況に合わせて、 新しい為替フレームワークが示す主な変化：

越境デリバティブとヘッジ取引登録及びデリバティブに関する情報

2009年12月、ブラジル中央銀行は2010年2月に発効した具体的な規則を発表し、ブラジルの金融機関 にブラジル中央銀行とCVMが監督する清算機関に国境を越えたデリバティブ取引の登録を要求した。具体的には、 越境デリバティブ取引は、(I)2営業日以内に登録されなければならない。および(Ii)は、標的資産、価値、関連する通貨、条項、取引相手、決済方法および使用されるパラメータの詳細を含む。

2010年1月、登録規則は海外場外市場や取引所をカバーするヘッジ取引に拡大された。

2010年11月、金融機関が発生するデリバティブ関連リスクの管理を容易にするために、CVMは、市場参加者 は、そのシステムにおいて取引または登録されたデリバティブ契約の情報を共有するためのメカニズムを確立すべきであるが、銀行秘密ルール を遵守する必要があると規定している。

ローンと立て替えの処理

法定報告目的で、金融機関はそのリスクに応じて融資と立て替えを9つのカテゴリーに分類する必要があり、AAからHまで様々である。これらの信用リスク分類は、ブラジル中央銀行の以下の基準に基づいて決定される

企業借り手の場合、私たちが使用する 9 つのカテゴリーのうち、私たちの分類によると、 5 つは運用的であり、 4 つは疑わしい清算とみなされます。

営業カテゴリーの分類は、以下の概念に従います。

ローン および前払い取引は、信用サポートがある場合はアップグレードされ、デフォルトがある場合はダウングレードされます。

不良債権は、 E—H 格付けにより、損失の観点に応じて以下のように分類されます。

同様の 9 つのカテゴリーランキングシステムは、個人との取引にも存在する。当社は、個人の所得、自己資本、信用履歴、その他のデータベース、行動および取引情報を含むデータに基づいて信用を格付けします。

規制の目的のために、金融機関は、潜在的な融資損失を特定するために、借り手と保証人の特性、取引の性質と価値の両方を考慮して、ブラジル中央銀行の基準に従って、融資のリスクレベルを分類することが求められています。

過去の貸付金と前払い金は毎月見直す必要があります。この種のローンについては、規制規定が以下の最低リスク分類を設定しています。

金融機関は、これらの最低限の分類の結果、融資を再分類する必要があるかどうかを判断する必要があります。その場合、規制された会計規定を調整する必要があります。

Br条例は各種類のローンの最低準備(BR GAAP)を規定し、ローンとプリペイド業務総額のパーセンテージで計算し、具体的には以下の通りである

(1) 金融機関は、任意の融資初期分類がH ローンに6ヶ月後に課金しなければならない。

10，000レアルまでの融資および立て替えは、金融機関自体が使用する方法または上記の借金基準で分類することができる。ブラジル中央銀行の規定によると、格付けは少なくともA級でなければならない。

金融機関はブラジル中央銀行とその独立会計士に融資と融資分類政策を提供しなければならない。金融機関はブラジル中央銀行にその融資組合せに関する情報や財務諸表を提出しなければならない。この情報には以下のようなものが必要です

ブラジル中央銀行は許可された金融機関に融資と下敷きの組み合わせに関する情報をまとめて提出することを要求している。

顧客ローンと下敷きの排他的

ブラジル中央銀行第3，522/11号通告の規定によると、金融機関のサービスと融資の提供を禁止し、金融機関の合意、契約またはその他の手配を禁止し、顧客が他の機関が提供する融資と立て替えの能力を獲得することを阻止または制限し、賃金減額融資を含む、信用提供者間の競争を増加させ、国有銀行と政府機関間の賃金減額融資に関する排他的な合意を防止することを目的としている。

借方クレジットカード請求書残高

修正されたCMN第4，549/17号決議により、ブラジル中央銀行はクレジットカード請求書と他の後払いツールの借方残高の融資を規範化し始め、これらの手形は満期時にすべて決済されていないため、クレジットカード管理人は循環信用を通じて顧客の未返済残高に1ヶ月を超える資金を提供することを許可しなくなった。

CMN 決議第4，882/20号決議は、これらの株式に関連する債務の支払いを遅延または弁済する場合、報酬利息、罰金、および超過支払い利息などのいくつかの 費用のみを受け取ることができることを規定している。ローン業務に関連する債務の超過支払いまたは弁済のために、他の任意の報酬または借金を受け取ることを禁止する。

貸越

2018年4月連邦自律委員会はブラジルバンコス連邦(ブラジル銀行連合会)は、第19/18号規制基準(貸越を意識的に使用する規制基準)を発表し、貸越施設の適切な使用を促進·奨励するための新たなガイドラインを策定した。

規制基準第19/18号の主要なガイドラインでは、(I)規制基準に署名した金融機関は、 分割払いの可能性を含む消費者により有利な条件を随時提供しなければならない；(Ii)消費者が30日間連続して15%を超える利用可能な貸越限度額を使用している場合、200.00レアルを超える価値がある限り、金融機関は自発的に消費者にbr}残高を決済する代替案を提供しなければならない。(3)金融機関は、貸越に関する財務指導、特に緊急時及び一時的な貸越の使用を促進しなければならない。

2019年11月、CMNは改正された第4，765/19号決議を発表し、金融機関が現金 預金口座を貸越することを規定している。この決議案は，使用した金額に対して徴収する金利を月8%に制限することを規定している。

ブラジル清算システム(Sistema de Pagamentos Brasileiro、略称“SPB”)

SPBは、第12865/13号法律に基づいて規制·再編を行っている。これらの法規は、多国間清算を採用することでシステムを簡素化し、系統的な違約リスクおよび金融機関の信用·流動性リスクを低減することで、安全性と安定性を向上させることを目的としている。

SPB は、資金移動、外貨業務または金融資産および証券取引の処理および決済に関連するエンティティ、システム、およびプログラムを含む。SPBにおけるサブシステムは，セキュリティ機構の維持とリスクや意外な状況を制御するルール，市場参加者間の損失分担，および参加者が直接 契約と担保のホストを実行することを担当する.また、決済所と決済サービス提供者は、システムの重要な構成要素として、一部の資産を決済業務の追加担保とする。

現在、決済取引の責任は、その取引を担当するチケット交換所またはサービスプロバイダに割り当てられている。金融業務が清算·決済を提出すると、一般に、関連決済所および/または決済サービスプロバイダは清算·決済を行う義務があり、清算·決済を提出する市場参加者は破産または資金不履行のリスクに直面しなくなる。

CMN 第4，952/21号決議案は、SPBの構造が、清算および支払い(決済)庁およびサービスプロバイダが動作する安全、効率、完全性、および信頼性を保証する原則に適合するように、清算および支払い(決済)庁およびサービスプロバイダのブラジル支払いシステム下での活動を定義する。

ブラジル中央銀行とCVMはSPBを監督して監督する権利がある。SPBの唯一のメンバーは，資金規模の大きい支払機関 と支払いスケジュールである.過去12ヶ月間に蓄積されたこれらの取引額は、5億レアル取引総額および2500万件の取引に相当する(支払いスケジュールについては)。

修正されたbcb 第80/21号決議は、支払い機関の設立と運営を規定し、これらの機関から提出されたブラジル中央銀行が経営を許可し、支払いサービスを提供する他の機関からの要求のための許可パラメータを決定する。BCB決議第81/21号は、支払機関業務及びブラジル中央銀行によって許可されて経営されている他の機関が支払いサービスを提供することに関する認可手続を規定している。

なお、2022年3月、ブラジル中央銀行はBCB第205/22号決議を編集し、(1)投資基金が合格した支払機関を保有する可能性を含むBCB第81/22号決議を改訂した。及び(Ii)BCB第81/21号決議で規定する適格持株を保有する個人又は法人実体に適用される規定は、投資基金が支払機関の支配者又は制御グループのメンバーとなる可能性を防止するほか、投資基金の株主をカバーし、彼らが実際に業務を行うことを許可しているものとする。

改正された決議案150/21はBRコードに関する規則を規定しており、BRコードは支払い手配に使用される高速応答コード標準(QRコード)であり、標準化された方法で提供されなければならない

方式は、小売支払いの相互運用性、国際化、効率の向上を促進する。

PixはBCB第01/20号決議によって設立され管理されており、BCB第79/21号決議は、会社名をPIXトークンに関連付けることを可能にし、詳細情報を変更することを許可し、訂正状況で を排除することを回避し、エンドユーザが再送または受信可能な取引数のしきい値金額を制限する機能を実現している。

Bcb 修正された決議案195/22は、即時支払いシステム(SPI)および即時支払いアカウント(PIアカウント)を確立し、それらのそれぞれの条例を承認した。SPIは2020年11月3日に運用を開始し，実行時間に関する機能を含むシステム機能を提供していく可能性がある.

2022年3月、SPIが遵守すべきプログラムに直接関与し、即時支払いアカウント(PIアカウント)を開設するBCB第243/22番仕様命令が編集された。また、即時支払い注文の発効と決済の最長期限を設定します。

PIX コブラBCB第30/20決議案は、改正されたBCB第43/20号の規範的指示に基づいて、入金ユーザが即時支払いおよび満期支払いに関連する入金を容易に管理·受信できる機能を条例に盛り込む。

BCB第291/22番仕様命令とBCB第373/23号仕様命令は，機構がPIXへの参加を許可されるために必要なプログラムを規定している.

改訂されたbcb第243/22号仕様指示は、撤回された仕様指示と同じであるSPIに直接参加し、即時支払いアカウント(PIアカウント)を開くために従うべき手順を規定する。また，本決議 は，即時支払い注文の発効と決済の最長期限を規定しており，この規定はBCB第195/22号決議添付ファイル に記載されている.また，2022年12月9日，BCB第290/23号仕様指示により改訂されたBCB第200/22号仕様指示は，PIXごとにSPI以外で引き出しや両替を行う運用コストを徴収·実行する操作手順を確立し，PIX参加者がこれらの取引について提供するフォーマット，周期，情報を決定した.

PIX 参加者は，取引アカウントを介して購入や譲渡目的のPIXを起動して最大価値制限を設定することも可能であり， は取引ごとと期間ごとに，改訂されたBCB第331/22号仕様命令により，日中と 夜間に決定された制限に区別できる.

2021年10月、Open BankingにおけるPIX支払い取引の開始サービスを共有するためのbr}インターフェース計画および効率的なアクセスのための動作制限および条項が開示されたBCB仕様命令第171/21号が編集された。

その後、2021年12月に修正されたBCB第177/21号決議が発表され、PIXの罰マニュアルが承認され、罰を受けるべき行動の分布 が再作成され、アプリケーション、アプリケーションプログラミングインターフェース(API)、および任意の他のPIXに関連するシステムを実施する際に基本的なセキュリティ機構を採用できなかった参加者のための罰措置が制定され、br手配のセキュリティまたはユーザデータのセキュリティおよびプライバシーを著しく脅かす可能性がある。

2022年12月1日、処罰装置を調整するためにBCB第177/21号決議添付ファイル1を改訂したBCB第270/22号決議が編集された。

BCB第177/21号決議とともに，BCB第293/23号決議を発表し，BCB第1/20号決議に添付されているPIX支払い手配運用を管理する条例を改正した。

Bcb 第293/23号決議は、投資計画参加者間のパートナーシップ確立の手配を決定し、アウトソーシング活動に関する基準と条件、および投資計画参加者間のパートナーシップ確立に関する過渡的な規定を規範化することを目的としている。

2023年12月7日，自動PIXに関するルールを遵守せずに罰を実施することに関する装置を調整し挿入したBCB第361/23号決議が編集された.

同日、自動画素、計画画素、集合画素に関する操作手順が規定されたBCB仕様説明第436/23号が編集された。

特別臨時行政·介入·法外清算制度−6024/74法による−

介入する

ブラジル中央銀行は、連邦政府によって制御されていないいかなる金融機関の運営と管理に関与するだろうか

介入は、金融機関の経営陣の要請により命令されることもあり、 12 ヶ月を超えてはならない。介入期間中は、延滞債務、介入前に締結された保留債務の満期日、および介入が命じられた日に存在していた金融機関の預金に対する債務に関して、金融機関の債務は停止される。

行政 清算

ブラジル中央銀行は、次の場合に金融機関を清算する。

行政清算の結果として、

ブラジル中央銀行は、次の場合に、金融機関の超法規的決済を終了することができます。

臨時特別管理制度

臨時特別管理制度(RAET)はブラジル中央銀行が金融機関に関与するそれほど深刻ではない形式であり、金融機関の正常な運営を許可する。RAETは、以下の条件を満たす機関で注文することができます

信用保証基金(Fundo Garantidor de Crédito)

金融機関清算案件の中で、従業員の賃金、賠償、税務クレームは破産機関に対するクレームの中で最も高い優先権を持っている。 1995年11月、ブラジル中央銀行は、介入、行政清算、破産またはその他の破産状態が発生したときに金融機関に保管されている資金を支払うことを保証するために信用保証基金(FGC)を設立した。FGCメンバーは普通預金，定期と貯蓄預金および貯蓄と融資協会を受ける金融機関 である。FGCの資金は主にブラジルのすべての顧客預金を受ける金融機関の強制的な寄付 から来ている。

FGCは、同一顧客が保有する一定額の預金及び特定の信用ツールに担保を提供し、金融機関(又は同一金融グループのメンバー金融機関)に対抗する預金保険制度である。参加機関の責任はFGCへの払込金額に限られているが，限られた場合，FGCの支払い が保険損失を補うのに不十分であれば，参加機関に非常寄付金と立て替え金の支払いを要求することができる。FGCが支払うべきでない無担保信用と顧客保証金の支払いによって、すべての保証信用および特定の法律が特別な特権を付与する可能性のある他のbr信用を事前に支払わなければならない。

CMNの規定によると，FGCが現在提供している保証の最高額は250，000.00レアルであり，現在 まで維持されている。

CMN 第4，653/18号決議は、参考値が調整後の株主権益の4倍より高い場合には、追加の毎月入金を受けることを規定している。2019年11月、CMNは4，764/19号決議を改訂し、追加の寄付額を増加させ、2020年7月からこのような寄付を受け取ることを規定した。

ブラジル中央銀行はBCB第102/21号決議を公布し，その中で3，915/18号通知を撤回し，金融機関が金融機関に情報を提供する新たな義務を確立し，この義務に基づき，これらの機関は最大2営業日以内に電子文書の形でこのような情報を生成·提供できるシステムと制御 通知に列挙された各種データを備えなければならない。

内部 コンプライアンスプログラム

すべての金融機関は統制するために内部政策と手続きを制定しなければならない

金融機関実行幹事取締役会は、効率的な内部制御構造を実施し、責任と制御プログラムを決定し、機関の各レベルで対応する目標とプログラムを構築する。幹事取締役会はまた、すべての内部プログラムの適合性を確認する責任がある。

外資に対する制限

ブラジル憲法は、ブラジルに本部を置く金融機関の議決権のある株式に外国個人または会社が投資することを許可しているが、ブラジル政府の具体的な許可を得なければならないことを前提としており、移行憲法条法52条に基づいて大統領令を公布し、外国資本の参加がブラジル政府の利益に合致することを宣言している。2019年9月26日、連邦政府は第10，029号法令を発表し、ブラジル中央銀行 に政府の投資業務の実行可能性に対する興味を認めることを許可した。2020年1月22日、ブラジル中央銀行はブラジルに本部を置く金融機関、国外に居住または居住する自然人または法人実体の資本における持株がブラジル政府の利益に合致することを認める第3，977/20号通知を発表し、憲法手続き、経営許可の取り消し、許可の取り消し、変更の制御、金融機関の会社再編を含む“ブラジル中央銀行条例”の規定の要求を満たすことを条件とした。そのため、外資の金融機関における持株状況に関する分析は、国有資本金融機関の資本構成と持株状況を分析するのと同じになる。しかし、ブラジル中央銀行の規定の要求及び手続を遵守しない外国投資家は、ブラジル金融機関が公開取引している無投票権株又は国外で発行された代表無投票権株の預託証明書を購入することができる。普通株に対するどんな投資も政府の許可にかかっているだろう。2012年1月、ブラジル中央銀行は私たちのアメリカ市場での普通株のためのADR計画を作成することを許可した。私たちの株に対する外資の興味は現在30.0%に制限されている。

反マネーロンダリング規制、銀行秘密保持、テロ関連金融取引

ブラジルの反マネーロンダリング規則およびテロ関連金融業務、特に第9，613/98号法律(br}12，683/12法改正)、第13，260/16法律、BCB第119/21号決議、およびBCB第282/22号決議によって改正された4，005/20号および3，978/20号通知に基づいて、提供された製品が動作するように顧客識別段階で要求された住所を通知しなければならないことが規定されている。また，購入ローン業務において顧客資格 プログラムと顧客分類を無視したケースを確立したBCB第344/2023号決議は，連邦機関が策定した案に基づいて，デフォルトデータベースに登録された個人の債務の再交渉を促進する。他の事項を除いて、金融機関は：

金融機関は、その特徴が犯罪の存在を示す可能性のある取引または提案を審査し、提案または実行された取引の疑わしい操作をCOAF に通知し、制御ポリシーおよび内部プログラムを実施しなければならない。 複数の取引の記録は，銀行にクラウドサーバ調査を行っていることを通知しない限り，少なくとも10年間保存しなければならず，この場合， は10年間の義務を延長することができる.

また，改訂されたCVM第50/21号決議では，改訂されたブラジル中央銀行通函第3，978/20号に統合され，政治露出者の資格が延長された。政治的露出とは、過去5年間にブラジルや海外で重要な公職に就いたり、務めたりした人とその親族や親しいパートナーを指す。これらの個人には、国家元首と政府首脳、高級政治家と公務員、裁判官または高級将校、国有会社または政党の指導者、司法、立法、行政権力機関のメンバー、連邦公共部門が含まれる

検事、国務大臣、(連邦、州、市政)監査裁判所のメンバー、および外国政府で関連職に就いているか、または依然として関連する職に就いている個人。

また、決議案50/21号は、他の事項に加えて、(1)決議案によって採択される反マネーロンダリング、テロ支援、大規模壊滅的武器拡散支援の政策を決定し、詳細に説明すること、(2)組織および内部統制を規定する方法および手順を説明すること、(3)決議の規定を遵守する規則を遵守する責任、およびその実体上級管理者の責任を説明する。

2008年、ブラジル中央銀行はテロに関連した金融取引を統制する適用規則を拡大した。法律第12，683/12，brはマネーロンダリング犯罪のためにより厳しい基準を制定した。新しい法律によると、いかなる犯罪や軽罪も--麻薬やテロなどの深刻な犯罪だけでなく、マネーロンダリング犯罪の先例と見なすことができる。また、この法律は、疑わしい取引制御機構によって拘束された個人および法人実体のリストを大きく拡大し、これらの個人および法人実体はCOAFに通知する必要があり、その中には、金融·資本市場業務にコンサルティングやコンサルティングサービスを提供する会社を含め、罰金は最大2000万レアルに達する。不審な金融取引の存在または不存在に関する情報や， が通信需要を生じる他の状況を規制機関や検査機関に送信する義務がある.

ブラジル中央銀行はAMLTFに関する手続きを修正し，金融行動タスクフォース(FATF)の範囲で提出された国際的な要求を満たすために支払い機関に遵守を要求し，金融行動タスクフォースは20カ国が遵守すべきAMLTF 基準の策定を担当する機関である。したがって，要求されたAMLTFプログラムに加えて，支払機関 は，プログラムと制御を用いてクライアントのアイデンティティを確認し，AMLTFリスク管理システムを実施しなければならない.CVM 第50/21号決議も第617/19号仕様命令の代わりに、AMLTFの基準を規定し、担当者の機能を定義し、お客様の顧客を理解する政策の実施に関する段階、および監視する警告信号のより多くの詳細、および検出された操作または非典型的な状況の分析を結合しなければならないポイントを定義した。

同じく2014年、Susepは保険、再保険、資本化、個人年金計画市場(CPLD)に反マネーロンダリングとテロ対策融資常設委員会を設立した。CPLDは常設管理機関であり、マネーロンダリングの防止とテロ融資の減少を目的としており、この2つの機関はSusep及び保険、再保険、資本化と個人年金計画市場と関係がある。

2019年3月、BCB第44/20決議案の管理を行う国連安全保障理事会(CSNU)決議案に加えられた制裁に関する法律13810/19が公布され、262/22号の規範的指示に基づいて業務上の明確化が行われた。

2020年1月、ブラジル中央銀行は改訂された第3，978/20号通告を発表し、具体的には以下の通りである。本通告撤回通告3，461/09， は、ブラックマネーやテロリストの資金調達活動を防止するプログラムの洗浄効率を向上させるために、とる政策、プログラムおよび内部監視を強化する。通告3，978/20に掲載されている主な指針では、特に指摘しています

Bcb決議第119/21号決議は、ブラジル中央銀行3，978/20通告が確立した規則を十分かつ有効に遵守できるように、いくつかの規制ポイントを改善することを目的とした新しいテーマを規定している

2020年8月、スセップは、マネーロンダリングまたは資産隠し、権利および価値の犯罪、またはそれに関連する犯罪の予防および取締りに特化した政策、手続きおよび内部統制、およびテロ行為の防止および支援を規定する第622/21号通告によって改正された第612/20号を発表した。

反腐敗法

2013年8月、国内又は海外の公共管理に違反する行為を実施するために法人が負う民事·行政責任を規範化するための法律第12，846/13号が公布された。この法律の規定によると、法人は行政及び民事分野において、その専有又は非専有利益又は利益のために実施される有害行為に対して厳格な責任を負うべきである。

法律第11，129/22号は，腐敗スキャンダル事件の罰金計算に関する基準が規定されている第12，846/13号の法律の適用範囲を規定している。経済罰適用の計算基礎は“行政問責手続き”が制定されるまでの最後の年の総法人請求書であり，br税は含まれていない。この法令22及び23条は、罰金の“妥協”に関連し、“軽減”及び“加重”要因を規定している。第一の場合には、違法行為の不備、損害賠償、協力程度、損害行為による利益と損害の証拠の有無、自発的なコミュニケーション、管理案の準備、コンプライアンスの内部構造などの条項があり、第二の場合、“加重要因”として、行為の関連期間の連続性、有害行為の数、会社取締役会の任意の許容度、建設停止または公共サービスおよび積極的な経済状況、再発を規定する。罰金を計算するパラメータ として収入を用いることができなければ，適用される値は最低6000レアルと最高6000万レアルの間にある可能性がある.“腐敗”行為が発生してから5年以内にこのような“腐敗”行為が再び発生した場合、3%の罰金が追加される。

パートナー交代要求を審査する

ブラジルの法規によると、すべての金融機関は

各独立会計士事務所は、関連金融機関の状況に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるいかなる事件も直ちにブラジル中央銀行に通報しなければならない。

改正されたBCB第130/21号決議によると、上場企業として登録され、S 1、S 2又はS 3類企業グループリーダーに属する支払機関は、監査委員会と呼ばれる法定機関を構成し、決議の帰属及び責任の履行を担当しなければならない。

SUEP規制を受けているエンティティについては、適用される基準は、5会計年度毎に精算師と独立会計監査を担当するメンバーを交換することを決定する(CNSP第432/21決議第107条)。上記CNSP第448/22号決議により改訂されたCNSP第432/21決議第119条第8項によれば、この決議は同時にCNSP第321/15号決議を撤回し、独立会計監査を担当するメンバーは、独立会計監査作業チームのメンバーとしての管理機能における技術責任者、上級管理者、マネージャー、監事、または任意の他のメンバーである。独立会計監査を担当するメンバー が置き換えられてから3年後に戻ることができます。

ANSに規制されている実体については，2016年から発効した適用基準が決定され，br監査師の報告に署名する専門家は少なくとも5会計年度ごとに交換すべきであり，交換から少なくとも3年間隔を要求している。

ブラジル会社法第141条4項の規定により選挙された取締役会メンバーは拒否権を有するが、独立会計士事務所の任命又は解任が確認されなければならないことが前提となる。

要求を審査する

私たちは金融機関であり、現地証券取引所に登録されているので、BR GAAPに従って財務諸表を作成し、6ヶ月ごとに監査し、ブラジル中央銀行が運営を許可している機関に適用しなければなりません。CVMに提出された四半期財務情報も独立監査師の審査を受けなければなりません。また，CMN 第4，818/20号決議の要求に基づいて，我々は公表しなければならない

“国際財務報告基準”は、独立監査人報告及び社会事務に関する管理報告及びその期間の主要な行政事実を添付する。

第4，818/20号決議は，財務諸表とブラジル中央銀行が認可した他機関の一般基準を統一して作成·開示しているが，財団や支払機関の管理者は除外している。これらの機関は、(1)貸借対照表、(2)損益表、(3)総合収益表、(4)現金フロー表 フロー表、(V)株主権益変動表、すなわち、6月30日及び12月31日までの6ヶ月間に関する財政年度及び半年度財務諸表を作成し、公表しなければならない。

また，ブラジル中央銀行は2020年12月に第4，877/20号決議を公布し，ブラジル中央銀行が経営を許可している機関(財団マネージャーと支払機関を除く)が社会や労働義務を測定·確認する一般的な基準を規定している。この決議によると、認可機関は、試算的貸借対照表又は貸借対照表を作成する際に、従業員、経理又は従業員に割り当てられた基金及び援助及びその他の債務の期間業績部分の満期価値を毎月負債として確認することが義務付けられている。

独立監査人はまた、これらのサービスが外部監査サービスに必要な独立性および客観性に影響を与えないことを被監査会社管理層に宣言しなければならない。

CMN は、金融機関とブラジル中央銀行が経営を許可している他の機関が(I)開放会社として登録されなければならないことを規定する第3，198/04号決議を撤回したCMN第4，910/21号決議を発表した。(Ii)具体的な規定により、S 1、S 2またはS 3類に分類された慎重な企業グループの指導者であるか、または(Iii)S 1、S 2およびS 3の枠組みに関する具体的な条例 に規定された基準に適合し、これらの基準のうち、“監査委員会”と呼ばれる法定機関を構成しなければならない。

この決議は、金融機関が監査委員会のメンバーを選挙する際に守るべき最低要求を明確にし、構成、任務、職責を確定した。

監査委員会は、どの独立会計士事務所を招聘するかを取締役会に推薦し、会社の財務諸表(付記を含む)及び監査人の公開発表前の意見を審査し、提供された監査サービスの有効性及び内部コンプライアンス手順を評価し、経営陣が独立会計士事務所が提案した提案を遵守している場合、その他の事項を評価する。私たちの規約は2003年12月に改正され、監査委員会の存在が規定された。2004年5月、私たちの取締役会は監査委員会の内部規定を承認し、第1陣のメンバーを任命した。私たちの監査委員会は2004年7月から全面的に運営されてきた。

監査委員会は、ブラジル中央銀行と取締役会が使用するために、監査委員会の報告を少なくとも5年間保留し、その作成日から計算しなければならない。また、各機関は、本文書に記載されている主要な情報を表示するために、その個人財務諸表及び連結財務諸表、半年度財務諸表及び年次財務諸表を開示しなければならない。

他の管轄区での業務

ニューヨーク、フロリダ、ロンドン、大ケイマン諸島、香港、メキシコ、グアテマラとルクセンブルクなどの他のいくつかの管轄区域に支店と子会社が設置されています。ブラジル中央銀行はブラジル金融機関の外国支店、子会社と会社の財産を監督し、いかなる新しい支店、子会社あるいは代表所を設立するか、あるいはいかなる海外会社の権益を買収あるいは増加させるかは、事前にブラジル中央銀行の許可を得る必要がある。いずれにしても、子会社の活動は相補的な でなければならないし、私たち自身の主要な活動に関連しているはずだ。ほとんどの場合、業務を開始する前に、現地中央銀行と外国司法管轄区通貨当局の政府の承認を得なければならない。私たちが運営しているすべての管轄区域で、私たちは地方当局の監視を受けている。

資産 管理

2004年8月、CVMは第409/04号指令を発行し、これまで固定収益資産基金と株式型共同基金に適用されてきたすべての規定を統合した。この裁決の前に、固定収益資産基金はブラジル中央銀行が監督し、株式共同基金はCVMが監督する。

2014年12月、国資委は第555/14号指令を公布し、第409/04号指令の代わりに、電子通信を改善し、情報開示の数量、内容と方式を整理し、そしてある金融資産、特に外国金融資産に対する投資制限を低減した。

2022年12月、CVMは第175/22号決議を発表し、第555/14号指令の代わりに、投資基金監督枠組みの現代化を実現し、2019年9月20日の第13，874号法律による革新をシステム化と規範化し、投資基金監督枠組みを完備することを目的とした。“経済自由法”と呼ばれている。全体的に言えば、それはより高い透明性、管理、ポートフォリオ構成基準を確立し、株主とサービス提供者の権利と責任を明確にし、資本市場参加者により大きな法的確実性を提供することを図る。

上記の規定に加えて、改正されたCVM第175/22号決議は、この決議の修正において、(I)基金が株主の責任が有限であるか無限の割当価値であるかを定義する可能性があること、(Ii)基金の基本サービス提供者(管理人と管理人)および他のサービス提供者の責任 を強調し、彼らはそれぞれの活動範囲内でCVM 自身が法律、基金規制または現行の規制規定に違反する行為および対応しないことを強調する。(3)異なる種類の割当量を設定し、異なる権利と義務を有し、基金と同じカテゴリ に属さなければならない；(4)すべてのポートフォリオ資産が国際証券識別コード(ISIN)を使用して識別することを決定して、金融資産を識別する上で国際標準化を確立し、市場で取引される各資産に一意の識別コードを割り当てる；(5)暗号化資産、脱炭素信用、および炭素クレジットのような新しい資産カテゴリに投資する可能性を決定する。

第175/22号決議によれば、証券及び投資ファンド組合せ構成要素としての他の金融資産は、いずれの場合も登録システムにおいて管理者又は中央信託機関に正式に登録されなければならず、登録機関は、ブラジル中央銀行又は中央管財所によって正式に許可された機関が、そのそれぞれの職権の範囲内でこのような活動を展開しなければならない。

取次会社とトレーダー会社

ブローカーとトレーダー会社はSFNの一部であり、CMN、ブラジル中央銀行とCVMの監督と監督を受けている。ブローカーと取次会社はブラジル中央銀行の許可を得なければならず、ブラジル国内で唯一ブラジル証券取引所で取引を行う権利がある機関である。取引業者と取引業者はすべて公開発行証券の引受業者を務めることができ、任意の取引所市場で外貨ブローカー業務に従事することができる。

仲介人 はCVM以前に承認されたB 3行動ルールを遵守しなければならず，1人の幹部を指定して これらのルールを遵守することを担当しなければならない.

取引業者や取引業者は

取引業者と取引業者会社の従業員、マネージャー、パートナー、制御および制御エンティティは、それに関連するブローカーによってのみ自分の証券取引を行うことができる。

2022年3月、CMN第5，008/22号決議は、電子通貨発行者の役割を果たすことを可能にするブローカーおよび流通業者に適用される法規を改正したCMN第4，750/19号決議を完全に撤回した。新決議は証券取引業者とブローカー(CTVM)及び証券流通業者とブローカー(DTVM)の定款、組織と運営に関する規定である。

インターネット仲介サービス

クラウドサーバはインターネットブローカー活動の規定を承認し、登録会社がしか行うことができない。仲介人サイト には，注文を実行するシステム，費用，セキュリティ，プログラムの詳細が含まれていなければならない.それらはまた、市場の一般的な機能および提供される各投資タイプに関連するリスクに関する情報を含まなければならない。

インターネットを介して取引を行うブローカー は，そのシステムの安全性と操作性を保証しなければならず，毎年少なくとも2回監査しなければならない.

レンタルする

リース取引を管理する基本的な法的枠組みは，改正第6，099/74号法律(“賃貸法”)とCMN定期発表に関する条例によって確立されている。賃貸法は、リース会社の設立及びその展開可能な業務活動に一般的な基準を提供する。CMNは金融システムの監督機関として、賃貸法に関する規定 を発表し、リース会社の取引を監督する。ブラジル中央銀行が金融機関のために公布した法律法規は一般的にリース会社にも適用され、例えば報告要求、資本充足率とレバレッジ法規、資産構成制限と疑わしいローン処理に適用される。

ブラジル中央銀行第178/22号決議は、財団管理人とブラジル中央銀行の許可を受けて経営する支払機関が請け負うリース業務に適用する会計基準を規定している。

保険、健康と年金計画規制

主な監督機関

国家個人保険委員会(CNSP)

国家個人保険委員会(CNSP)は個人保険保険基準と標準の制定を担当する機関である。この機関は財務省、司法省、社会保障部、個人保険監督の社会援助局、ブラジル中央銀行、CVMの代表で構成されている。

個人保険証書のガイドラインと基準を制定するほか、国家保険計画は責任を負う

個人保険監督(Susep)

Susep はCNSPの保険証書の実行と監督を担当し、保険会社、保険仲介人と保険加入者がこのような保険証書を遵守することを確保する。SUSEPは財務省に所属し、1966年11月第73号法令に基づいて設立された。

そのため，保険会社が運営するためには，政府の承認と，スーセットの具体的な承認が必要であり，各製品を商業化することができ，br保険会社は消費者に保険証書を直接請け負うことができ，合格した仲介人によって保険を受けることもできる(第4，594/号法律第13条および2項)。

Susep 担当：

国家補足衛生局(ANS)

ANSは衛生部と関連のある市であり，ブラジル各地で業務を展開し，監督，標準化，制御，監督活動の機関として，補充保健部門の衛生保健資格を確保している。

ANSの主な取り組みは，衛生部門の質の補完を促進し，その所在部門で疾患の促進と予防を奨励する計画である。

その目標を実現するために，ANSは以下の役割を果たすべきである

保険法規

ブラジルの保険業は、国家保険会社と国家保険会社の2つの規制機関を設立した改正された第73/66号法令によって規制されている。蘇セプは国家保険会社の保険証書の執行と監督を担当し、保険会社、資本化会社、開放された民間年金実体、保険仲介人、再保険会社、被保険者がこれらの保険書を遵守することを確保する。保険会社はすべての製品を提供するために政府の承認とSusepの具体的な承認が必要だ。保険会社は消費者に直接保険を受けることができ，合格した仲介人が保険を受けることもできる(第4，594/号法律第13条).

保険会社はCNSP標準に基づいて準備金を準備しなければならない。これらの準備金をカバーする投資は多様化しなければならず、一定の流動性、支払能力、安全基準に符合し、CNSP第321/15号決議はこれらの基準を統合し、CNSP第432/21号決議はこれらの規則を撤回し、その後CNSP第448/22号と第453/22号決議はこれらの基準を改訂した。保険会社はブラジル金融市場の主要な投資家であり、それらの投資と技術備蓄のカバー範囲はCMNルールと条件の制約を受けている。

保険会社は他の活動以外はできません

保険会社はCNSP規則に基づいてSusepが承認した特定の保留限度額内で運営しなければならない。これらの規則は保険会社の経済·財務状況とそのポートフォリオの状況を反映している。保険会社はまたソゼプ法規で規定されているいくつかの資本金の要求を満たさなければならない。

第126/07号補充法により，加入者(現地保険者又は再保険者)に再保険契約を締結させるか，又は40%のリスクで譲渡する場合には，現地再保険者に割引を提供しなければならない。

補充法はまた、リスクを外国再保険会社に譲渡することと、保険を海外に請け負うことをより厳しく制限しています。保険会社はその留保限度額を超えた金額を再保険しなければなりません。

CNSP第168/07号決議はCNSP第353/17号決議によって改訂されたため、最低数のローカル再保険会社の使用は保険会社に要求されない。しかしながら、CNSP第168/07号決議第15条によれば、保険会社は、各自動またはオプション契約の再保険契約譲渡の少なくとも40%において、現地再保険者にbr}を付与する必要がある。また、CNSP第168/07号決議によると、保険会社がその金融グループに属する会社にリスクを移転することにはこれ以上制限はない。CNSP第353/17号決議の修正案に基づき、同一経済グループ内の再保険·転分業務は“当事者間の有効な移転リスクを確保すべき”と決定し、“公平な競争の条件下で行う”とした。

その後、CNSP第168/07号決議はCNSP第451/22号決議によって撤回され、この決議は第683/22号通達によって管理され、その中で再保険と転分業務及びその仲介、共同保険業務、外貨業務と保険契約を国外に移して受け入れることが規定されている。これらの規則は、保険会社が割引契約を履行する目的で、法例に規定されている制限に基づいて、彼らが自由に選択した1社または複数の地元再保険会社と正式に協議すべきであることを示している。

第448/22号決議及び第453/22号決議により改訂された第432/21号決議、及び第678/22号決議により改正された第648/21号通告は、保険会社、オープン年金基金実体(EAPC)、資本化会社及び再保険会社に適用される技術条項、技術条項が需要をカバーする資産、リスク資本、調整後の株主権益、支払能力規範計画、留保限度額、投資基準、会計及び独立精算監査、及び監査委員会を規定している。

保険会社は破産時に一般財務清算手続きに制限されるのではなく，スーセイプが管理する特別な手続き に従う。CNSP第444/22号決議は予防的慎重措置を規定し、国家個人保険制度、国家資本化制度と補充年金制度の安定性と健全性を維持し、そして監督管理機関の支払能力、流動性と正常な運営を確保することを目的としている。金融清算は自発的であってもよく、強制的であってもよい。

Susepは、CMNに制約されたエンティティの場合と同様に、2008年12月に、マネーロンダリング犯罪の予防および取締りの具体的な内部制御措置を規定するルールを発表した。これらの規則には、政治リスクの開放を提案した個人との取引を通知し、テロリスト融資活動を抑制するための一連の条項が含まれている。このような規則は後に修正されて統合された。ソセイプ第622/21号通書簡で修正されたCNSP第416/21号決議と蘇塞普612/20号通手紙は現在有効である。

2020 年 3 月に CNSP が発行した決議第 383 / 20 号は、後に決議第 454 / 22 号および第 461 / 23 号によって改正され、保険会社、 EAPC 、キャピタライゼーション会社および地方再保険会社は、保険、オープン補足年金計画、キャピタライゼーションおよび再保険の業務を記録しなければならないことを定めました。（ i ） SUSEP によって事前に承認された登録システム； および （ ii ） これらの企業によって行われる業務の管理を強化するために、 SUSEP によって認定された登録機関 によって管理されています。

現在外資投資保険会社に制限はありません。

健康保険

個人健康保険と健康計画が改正された法律第9，656/98号は“健康保険法”と呼ばれ，第10，185/01号法律に基づいて健康保険会社に適用される一般条項と，健康保険会社とその顧客との間で締結された協定の一般条項と条件が記載されている。

ANSは，補足健康理事会(Conselho de Sa≡de Suplementar)に規定されている指令により，健康保険会社が提供する補足健康サービスの管理と監督を担当している。

2001年前、Susepは保険会社に対する権力を持ち、これらの保険会社は個人健康計画を提供することを許可された。2001年以降，ANS条例や規制により，個人健康計画の経営者のみがこのような計画を提供することができた。私たちは1999年にこの要求を満たすためにBradesco Sa≡deを作成した。しかしながら、第10，185/01号法律第1条第5項の規定により、健康保険に特化した保険会社は、CMNが発表した担保技術規定に関する資産適用規則を遵守し続ける。

個人年金計画

検査と統制の目的で、開放された年金計画は財務省規制機関CNSPとSUSEPの管轄を受けている。CMN、CVM、ブラジル中央銀行はまた、個人年金計画に関する規定、特に保証技術備蓄の資産に関する規定を発表する可能性がある。

民間年金エンティティは、その負債の担保として準備金と技術準備金を確保しなければならない。

2006年1月以降、EAPCと保険会社は、独立資産を有する投資基金の作成、取引、運営を許可されている。それにもかかわらず、法律第11，196/05号のいくつかの条項は、SusepおよびCVMが管理テキストを発行したときにのみ施行される。2007年9月、CVMは第459/07号指令を発表し、その後、第587/17号指令の改訂を経て、補充養老基金計画に関連する投資基金の設立、管理、運営と情報開示に関連した。この2つの規定はいずれも第175/22号決議によって撤回され、この決議は投資基金の情報を設立、運営、伝播し、これらの基金にサービスを提供することを規定している。CMNは2013年1月、保険会社、資本化会社、EAPC準備金、準備金、資金運用を管理するルールを決定した。2019年12月、CMNは第4，769/19号決議を発表し、決議第4，444/15号決議に記載された資源投資制限を変更した。この2つの基準は、その後、CMN第4，993/22号決議によって廃止され、保険会社、資本化会社、オープン補充年金エンティティ、現地再保険会社の準備金および資金、再保険者の義務を保証するためにその国に投資するために必要な資源、個人定期退職基金(FAPI)のポートフォリオから規定されている。その後、CMN第5，016/22決議案によって修正された。CNSPはまたCNSP第432/21号決議を公布し、その後CNSP第448/22号決議と第453/22号決議を経て改訂し、第321/15号決議を廃止し、この決議は他の事項以外に、保険会社、補充年金計画の開放実体、資本化会社と現地再保険会社の投資を規範化した。

現在、第109/01号補充法律以外に、開放的補充年金活動を管理する主な規則は、第585/19号通告、第458/22号決議、第685/22号通告により修正されたCNSP第349/17号決議とCNSP第348/17号決議、Susep通告563/17号、Susep通告564/17号である。

再保険

保険会社はSusepに登録されている再保険会社と協力しなければならず，例外的な場合，現地や外国再保険会社が十分な能力を欠いている場合には，ブラジルでの運営を許可されていない再保険や転分業務をアウトソーシングすることができる。

現在，第10，167/19号の法令によると，ブラジルの法律では，保険者や協同組合は，その例年の全業務に応じて，臨時再保険者に再保険料の最高95%の割引を提供することができる。同様に、地元再保険者もその保険のリスク発保険料の最高95%で譲歩することができ、このような保険料も例年ごとの業務総額で計算される。いくつかの限度額または保険形態は、再保険で放棄される可能性のある保険料の割合に多少制限されている可能性があることに注意されたい。

ソセイプの規定では，ブラジル再保険会社と締結された強制契約は，譲渡された再保険金額の最低15%を超えてはならない。また、ブラジルに本社を置く保険会社または再保険会社が、同じ金融グループに属する関連会社や外国企業にリスクを移転することができるように、ある業界のリスクを最高75%に制限している。CNSP第353/2017号決議およびCNSP第451/22号決議が発効した場合、これらの制限は解除される。CNSP第451/22号決議は、ブラジル再保険会社に関する特典要約を履行するためには、保険会社は、現行法で規定されている各自動またはオプション契約に適用される割合を遵守しなければならないと指摘している。また、保険会社は、次の例年の3月31日までに再保険譲渡率の90%を超える技術的理由をSusepに提出し、その業務の全体を考慮して、例年ごとに を提出しなければならない。また，リンクや同一金融グループに属する会社間で行われる再保険と転分業務はバランスのとれた競争条件で行わなければならず，関係者は がこれらの条件を遵守していることを証明する責任がある.

最近、CNSP第380/20号決議は、(1)オープン補充年金基金エンティティ(EAPC)(2条1項)、(2)閉鎖型補充年金基金エンティティ(EFPC)とプライベート医療計画の経営者(第2条2項)を含む再保険を購入可能な人員リストを拡大した。CNSPの決議案451/22によって廃止されたにもかかわらず、この規定はまだ維持されている。

私たちの主な取引に課税

金融取引税(IOF)

ローン取引について

融資業務に対して徴収される融資のIOF は，借主に債務金額や価値またはその配置をその課税事項 とする.

任意のタイプのローンと立て替え金に適用される金利br}法人借り手は1日0.0041%，個人借り手0.0082%である.

ローンの日利率は、借り手が獲得できるローンと立て替え元金に基づいて徴収される

2008年1月から、上記取引のIOF毎日ローン金利のほか、ローン及び立て替え金もIOF追加金利0.38%を支払う必要があり、返済期間や借り手を問わず個人或いは法人である。このように，固定元金のある融資業務では，法人単位に対して融資金利のIOFは1.8765%を超えず，個人に対しては3.373%の金利を超えず，これは取引に規定されている元本ごとに日金利で計算した結果， に365日を乗じ，0.38%の追加金利を加えてローンが分期返済されていることに対応する.

ブラジルに住む個人と法人実体間の融資業務および債権者のブラジル在住業務にIOFを徴収し，債務者が海外にいても同様である。しかし，貸手は海外にいて借主のブラジルでの融資はIOFを徴収しない。

保険取引記録

保険業務に徴収される保険のIOFは、保険料を徴収することをその課税事項とする。適用される税率は以下の通り

所得税と社会課税

連邦法人利益税にはIRPJと呼ばれる所得税と社会貢献やCSLLと呼ばれる純収入税の2つの構成要素があり， は両者とも調整後の純収入に基づいて計算される。所得税費用は15.0%の税率に年間24万レアルを超える課税 収入10.0%の付加費を加えて計算し、合併税率は25.0%である。ほとんどの金融機関が納めるべき社会拠出税は2019年1月1日から15%の税率で計算される。

しかし、第103/19号憲法改正案の公布に伴い、2020年3月1日から、どのタイプの銀行や開発機関も20%の税率引き上げが開始された。2021年3月1日、第1，034/21号暫定措置が公布され、2021年7月1日から2021年12月31日までの間に、大多数の金融機関(任意のタイプの銀行を含む)の社会支払率を5%向上させる。1，034/21号暫定措置は、任意のタイプの銀行のCSL比率を25%に引き上げ、2022年1月1日から20%に低下させる法律第14，183/21号に変更され、(Ii)2021年12月31日まで、多くの他の金融機関の社会納付率を20% に引き上げ、その後15%に低下させる。

しかし、2022年には、第1，115/22号暫定措置が編集され、その後、第14，446/22号法律に移行し、2022年12月31日に増加する：(I)任意のタイプの銀行のCSL金利は20%から21%に増加し、(Ii)他の金融機関のCSL金利は15%から16%に増加する。

ブラジルにおける法人実体は、ブラジルで発生した収入だけではなく、その世界的な収入に応じて課税される。そのため、ブラジル実体が海外で獲得した利益、資本利益、その他の収入は、その課税利益を確定する際に年単位で計算される。

Br規則として、海外支店の配当(会社利益ではなく)は、効率的な分配時にブラジルで納税されるが、以下の場合は除外される：(I)租税回避港に登録されている場合、または分税制を採用している場合、または(Ii)子会社とみなされる。子会社については、ブラジルの支配者法人は、(I)子会社がブラジルまたは海外で直接または間接的に稼いだ会社利益(現地所得税 税前計算)に相当する投資価値調整シェアに相当する投資価値調整シェアを保有株式の割合で子口座に記録し、(Ii)そのIRPJと社会貢献の計算に基づいてこれらの価値を計算する必要がある。

ブラジルに本部を置く会社が融資先に支払うか記入する利息：(I)海外に住む受取人は、支払会社の持分を持っているかどうかにかかわらず、または(Ii)受取人が低または優遇税制の租税回避天国または地域に居住、または登録している場合、希薄資本化と譲渡定価規則に規定された減税限度額を守らなければならない。

受益者住民又は租税回避天国国に居住する任意の支払いに対する税収の控除は、(1)海外に住む者の実際の受益者の身分証明、(2)海外に位置する人が取引を完了する能力の証明、 及び(3)相応の価格及び受領した資産、権利又はサービス使用の書面証明を満たす必要がある。

ブラジルにおける会社の信用権利と義務為替レートの変化による貨幣価値の変化は現金あるいは権利責任発生制で計算することができる。税収制度の選挙は例年の1月ごとに行わなければならず、財務省指令が発表された“為替レートに大きな変化が生じた”場合にのみ、財政年度内に改正することができる。

PIS とコークス

法人実体PISとCofinsの総収入にはPISとCofinsの2つの連邦税が徴収される.しかしながら、配当金、未合併会社の権益 ，非流動資産(投資、固定資産、および無形資産)の売却の収入 および外貨で支払われる輸出収入は、一般にPISおよびCofinsの計算に含まれない。ブラジルに登録した会社が稼いだ収入 は自己資本利息に応じたPISとCofins税を支払う必要がある。

ブラジルの法律は業務部門や他の方面に基づいてこれらの税種の計算基数を何らかの調整を行うことを許可している。

2002年(PiS)から2003年(Cofins)までの間，政府はPISとCofins税の非累積徴収制度を実施し，納税者 がその計算に基づいて何らかの取引による信用を差し引くことを許可した。このような信用を相殺するために、PISとCOFINSの費用率は大幅に向上した。PISとCOFINSを改正した後，2004年5月から納税者がブラジルに登録されている輸入会社である場合，両税とも貨物·サービスの輸入に適用される。

2004年8月以降、財務収入で支払われるべきPISおよびCofins税率は0.0%であり、非供給制度に制約された法人エンティティが対沖目的の操作によって生じる収入が含まれている。しかし，第8，426/15号法令では，2015年7月からPISの税率は0.65%，COFINSの税率は4.0%に回復すると規定されている。なお、2022年12月30日には、関連税率をそれぞれ0.33%、2.0%に下げる第1322/22号法令が公布されているが、第8，426/15号法令で規定されている元の文言が回復すれば、2023年1月1日に第11，374/23号法令によって撤回されることになる。

一方、第8，451/15号法令による第8，426/15号法令の改正によると、PIS及びCOFINSへの貢献にはゼロ税率が適用され、特に以下の財務収入に関するものである：(I)為替レートによる通貨変動、貨物·サービス輸出業務の通貨変動、及び法律実体による債務、融資及び融資、並びに(Ii)証券取引所、商品及び先物又は組織的な場外取引市場でのヘッジ操作。ある経済活動 を非計数でPISやCOFINSを収集するプログラムから除外することを明らかにした.金融機関の場合はそうであり、 は法律第10，833/03号法律第10条第1項の規定に従い、金融機関は“応計”手続きを通じてPISとCofinsを引き続き遵守し、いかなる信用の割引も許さない。クレジットを計算することは不可能であるが、現行の法律 は、これらのエンティティが、PISおよびCofinsの計算ベースを計算する際に、いくつかの支出を排除することを可能にする(例えば、銀行が財務調整業務で発生した支出および民間保険会社によって発生した事故に対応する解散費支出 )。この場合、金融機関が受け取った収入は、PISおよびCOFINSをそれぞれ0.65%および4.0%のレートで納付しなければならない。

2010年7月、ブラジル税務当局はPISとCOFINS税のデジタル税務記録(escritura≡o Fiscal Digital-EFD)を導入し、これらの記録を金融機関を含めて採用しなければならない。

2023年、国民議会はブラジルの税制改革を担当する第45/19号PECを承認し、第132/23号憲法改正案を生み出した。この憲法改正案はブラジルの消費税を再編し、主要なマイルストーンとして、現行の5種類の税種(PIS、COFINS、ISMS、ISS、IPI)の代わりに増値税(VAT)税率で置き換え、2つに分けられる：(I)商品やサービスへの貢献

(2)商品·サービス税(IBS)各州と市町村に分配される。

その意味で，税制改革移行プロセス終了後，2026年から社会貢献，すなわちPISとCOFINSは，再存在せず，代わりに商品やサービスへの貢献である。

現在，PEC第45/19号で承認された税制改革の実施が同社の発展した業務 に及ぼす影響は予想できない。その意味では、消費税が大きく変化し、税負担増加を招く可能性がありますが、会社毛金利への影響は予測できません。

“外国口座税収コンプライアンス法”(FATCA)と“汎用報告基準”(CRS)(外国口座税収コンプライアンス法)を遵守する

その業務に適用される法律法規を遵守する約束に基づき、脱税、マネーロンダリング、テロリスト融資との戦いと抑制のための国際条約、FATCA、CRSが確立した基準を遵守する。

米国政府が設立し、他の国に住む米国納税者の財務口座を識別することを目的としています。 ブラジルは行政部門第8，506/15号法令によりFATCA法律を公布しました。

ブラジル連邦税務局は、経済協力開発機構(OECD)の協調の下、CRSを1，680/16号で発表し、米国Fatca Lawと同じ基準、すなわちこの合意に加入した外国納税者の財務口座を識別する。

国家と国際要求を満たすために、内部コンプライアンス標準を制定し、情報の透明性を強調し、そして有効な措置を取って既存の流れを制御、監視と改善する。

金融資産証券集中登録管理

2017年8月、ブラジル議会は、ブラジル総裁が2017年4月に発表した臨時措置(PM)第775/17号を第13，476/17号法律に変更した。新しい法律は、金融資産と証券留置権の設立に関する条項を統合した。同じ日、CMNは、第13，476/17号の法律に規定されている規定を規範化し、ブラジル中央銀行によって許可されて経営されている金融機関および他の機関が発行または所有する金融資産や証券の集中預金管および登録に関する規定 を統合するための改正された第4，593/17号決議を発表した。修正された第4 593/17号決議は金融資産に対してより明確な定義を提出し、その中には証明書と銀行預金領収書などの伝統的な金融商品のほかに、割引とクレジットカードの売掛金の信用証券が含まれている。また、この規則では、金融資産および証券の記録は、(I)二国間業務(顧客と直接行われる業務を指す)に適用され、場合によってはいくつかの免除があり、(Ii)集中保証金は、支払義務のある信用証券およびブラジル中央銀行によって経営されている金融機関または他の機関によって発行された証券に適用され、いくつかの交渉に参加し、信託を負担する条件として適用される。ブラジル中央銀行は、留置権および財産権負担の構成のための電子brシステムの構築を含むこのような規則の実施規定を発表する。

2020年12月から、BCB第61/20規範指令に基づいて、ブラジル中央銀行が経営を許可している金融機関及びその他の機関は、ブラジル中央銀行が許可した資産登録及び財務決済システムにおいて、融資及びリース業務を代表する金融商品登録所(クレジット、動産及び移動性金融商品を譲渡しなければならないものを含む)において、BCB第36/20号決議により改正された第3，953/19号通知に規定されている標準化融資識別情報(IPOC)を通知する。

2023年3月、ブラジル中央銀行はBCB第308/23号決議を発表し、中央金融資産登録機関と信託機関が不動産売掛金登録と集中預金管理活動を展開する条件を規定した。これらの条件の中で、この決議は、他に加えて、契約は、企業の不動産受取が専門的に登録または登録実体または契約中央信託機関に登録または保管され、転移性を認めなければならないと規定している。

BCB決議第308/23号の場合、構成されたまたは構成された不動産信用権は、売買契約または売買承諾の結果であり、担保債券(CCI)の発行の有無にかかわらず、シンジケートまたは開発者によって自主不動産単位または地域の買い手または買い手と合意された合意である。

持続可能な発展 はBradescoの戦略駆動力の一つであり、環境、社会と管理(ポルトガル語におけるESGあるいは ASG)問題の管理は日々の動態と挑戦的な環境の中で生存と成長の鍵になっていることを理解しているからである。私たちは投資家、従業員、サプライヤー、顧客、社会のための共有の長期的な価値を創出することを求めているため、私たちは国家の持続可能な発展にも貢献している。

基準 とガバナンス

私たちの行動は一連の政策と標準によって指導され、これらの政策と基準は持続可能な管理の最良の実践に組み込まれ、私たちの自発的な約束も規範化されている。

当社の企業サステナビリティ方針は、当社のサステナビリティ目標の推進と、当社の事業の社会環境要因に関連する行動の指針を目的としています。その他の方針やルールには、これらのガイドラインが組み込まれ、リスクマネジメントの観点を含め、社会的 · 環境的責任の実践を統合しています。

PRSAC （Socio—Environmental and Climate Responsibility Standard） は、当社の事業、ステークホルダーとの関係、およびテーマ全体のガバナンスを管理する社会環境および気候基準の主なコンプライアンス手順を定義しています。「社会 · 環境 · 気候リスク基準」は、これらのリスクを管理するための範囲とアプローチを定め、「ビジネス上の意思決定における社会 · 環境 · ガバナンスの基準」のセクションで詳しく説明します。

このトピックを主宰する主なガバナンス機関は、サステナビリティ · ダイバーシティ委員会で、取締役会および CEO を含む執行役員のメンバーで構成されています。委員会は、様々な分野の役員とマネージャーで構成される執行機関であるサステナビリティ委員会から助言を受け、戦略の実施を確実にし、プロジェクトの実行と業績への影響をモニタリングします。社会環境リスクの観点からは、主要な意思決定フォーラムは、執行リスク管理委員会と統合リスク管理 · 資本配分委員会です。

持続可能な発展戦略

本組織が優先する持続可能な開発目標(SDGs)によると、私たちの持続可能な開発戦略は変革の議題を推進することを基礎として、以下の3つの重要なテーマに重点を置いている

これらの戦略目標は国連2030年アジェンダと一致し、持続可能な開発目標(SDGs)に貢献するための約束が盛り込まれており、私たちが優先している6つの目標に重点を置いている

4--良質な教育

5--性別平等

8-立派な仕事と経済成長

9-産業、革新、インフラ

10-約定不等式

13--気候行動

自発的に約束

我々は、グローバル契約、持続可能な開発目標(SDGs)、赤道原則、責任ある投資原則(PRI)、持続可能な保険原則(PSI)、銀行責任原則(PRB)、女性付与原則(WEP)、気候投資家(IPC)、炭素会計財務パートナーシップ(PCAF)など、国際的に公認されているビジネスイニシアティブおよび自発的約束を遵守する。

我々は低炭素経済への転換過程において顧客の認識と融資を高めることを約束し、純ゼロ銀行連盟 (NZBA)を堅持し、2050年までに融資とポートフォリオの脱炭素を実現し、純排出量をゼロにすることを約束した。

ビジネス決定の社会、環境、気候基準

私たちは社会、環境と気候標準の分析を組み入れ、絶えず商業決定、及び信用、投資と保険の提供を改善することを求めている。

信用.信用

私たちは社会、環境、気候リスクを識別、測定、緩和、監視、報告するための委員会、政策、基準、手続きからなるガバナンス構造を持っている。この構造はブラジル中央銀行の決議 に適合し、関連性と対称性の原則を遵守し、金融商品の複雑さと私たちの活動の概況を考慮することが必要である。

機関管理の後、社会環境と気候リスク分析と制御分野は主に“社会、環境と気候リスク基準”で指摘された範囲と基準、及びブラジルの法律法規が確立した要求と義務に基づいて、業務と顧客の評価、社会環境リスク格付けの制定と活動モニタリングの流れを展開する。

投資する

Bradesco資産は，その責任ある投資政策のガイドラインに基づき，その管理するすべてのタイプの資産の環境，社会，ガバナンス要因(ESG)を考慮した分析方法を採用している。この方法は個人証券や公共証券に適用され、リスクと機会をより全面的に評価し、資産管理を持続可能性と社会的責任の原則と一致させることができる。

個人証券については，業界ごとの関連テーマを考慮し，br社が直面しているリスクと機会を決定した。公共証券については、規制の質の評価と、民衆に基本的なサービス、環境保護、社会的不平等を減少させるための公共政策の指標が考慮されている。そのため，Bradesco Assetはその業務に社会環境面の要因を取り入れ，その顧客の投資管理に卓越した持続可能なリターンを提供することを目的としている。

また， Bradesco Assetは，会社と業務パートナーがそれぞれの業界でベストプラクティスを採用するように努力している.毎年、この作業の成果は“責任ある投資原則透明性報告書”(PRI)で公表され、その報告書の署名者の一つである。

Bradesco Assetは、可変収益、固定収益、および基金の基金のようなESGのポリシーに取り組む基金を様々な形態で提供する。地方基金では，可変収益を有するFIA企業持続可能発展基金と固定収益を有する個人信用実績SRI 20が特色基金 である。また，Bradesco Assetには，ローカルとグローバル 行動戦略，たとえばFIC FIA ESG Global BDR Level IとFIC MM ESG Globalを組み合わせた異なる積極的な管理戦略が採用されている.

Bradesco Assetは2023年に6，592億レアルの投資ファンドを管理しており，そのうち6，587億レアルはESG問題を考慮して評価されており，総資産の99.9%を占めている。

保険

Grupo Bradesco Segurosは，広く多様でアクセス可能な解決策，製品，サービスを提供することにより，ESG側面をその業務に統合し，国の持続可能な発展に貢献するためのさらなるコミットメントを求めている.そのため、2012年以来、Grupo Bradesco Segurosは、顧客に適切な解決策を提供する金融と保険製品の需要を持続的に評価し、低炭素経済を促進し、気候変化による変化から顧客を保護し、気候変化から顧客を保護するために、持続可能な保険原則(PSI)及び国連環境計画金融イニシアティブ(UNEP-FI)に対する自発的な約束をその業務に組み込むことを目的としている。このグループは環境省−FIグローバル指導委員会のメンバーとしても参加している。

2022年5月、同グループは、気候問題に関連するリスクと機会とその管理方法に関する提案を策定し、分析することを目的とした作業チーム気候関連財務開示(TCFD)コミットメントイニシアティブに署名した。

また，グループは自社の持続可能な開発委員会を持ち，当社の各社の幹部や主管の参加に依存しているBradseg Participaóes S.A.の指導委員会に支配されている。この委員会は戦略と解決策を提出し、会社、連合会社と子会社の活動と業務実施持続可能な最適実践を促進し、その長期付加価値能力に貢献することを目的としている。Bradesco Segurosには，そのリスク委員会に報告し，後者を介して各事業単位の実行幹事取締役会に持続可能なリスク(社会，環境，気候変動に関する)の推移を報告する社会−環境·気候リスク管理に特化した分野がある

グループはまた，環境，社会，ガバナンス基準を用いてGrupo Bradesco Seguros社の流れや運営を監視する独自の持続可能な発展政策や社会·環境責任や社会環境リスクに関する内部ルールの管轄を受けている。

Bradescoの活動発展に関する特許、商標、ライセンス、特許権、特許経営権、印税契約に依存しない。

第9，504/1997号法律(選挙法)と第9，096/1995号法律(政党法)の規定によると，我々の“ブラッドスコ誠実計画”では，法人実体が候補者や政党への標準献金を禁止しているため，ブラデスコ組織とその共同あるいは単独で制御している会社 のいかなる政治献金も禁止されている。

個人献金は許可されているにもかかわらず、Bradesco組織で法定機能を行使しているすべての人が選挙活動のための個人献金を行わないことを提案し、同様の提案を経済依存圏に挿入した人に延長する。

Bradesco誠実計画標準はBradesco RIサイトhttp：//www.bradescori.com.br/en/コーポレートガバナンス/コンプライアンスおよび道徳/誠実-プログラム/で見つけることができます。

1.7-発行者が大量の収入を生成する国/地域

Bradesco は外国で保有している株式から関連収入を得ません。

1.8-項目1.7に開示されている外国では、これらの国の規制が発行者業務に及ぼす影響について説明する

それらは関連収入を提供していないため，Bradescoが業務を行っている国の具体的な規定はその銀行の運営に影響を与えない .

1.9--環境、社会、および企業管理(ESG)情報、表示：

A) 発行者が年報または他の特定のファイルにESG情報を開示する場合

Bradescoの総合報告は、主要な財務と非財務行動と成果を含む、本組織とその利害関係者に最も関連すると考えられる特別テーマに基づいている。また、投資家関係(www.bradescori.com.br/en/)と持続可能な発展(br}(banco.bradesco/html/assic/sobre/Sustentablidade/en/index.shtm)サイトで具体的な内容が開示されている。

B) 本報告またはファイルを作成する際に従う方法または基準

報告書を作成するために，我々はグローバル報告イニシアティブ(GRI)と国際総合報告理事会(IIRC)の方法に従っている。持続可能な開発会計基準委員会(SASB)の透明性基準とAbrasca自律準則および上場企業の良好なやり方も考慮する。B 3‘S企業持続可能発展指数(ISE)やダウ持続可能発展指数(DJSI)などに使用される透明性要求を満たすことを求めている。

C) 本報告または文書が独立したエンティティによって監査または審査される場合、適用される場合には、そのエンティティを指定してください

D) はインターネット上でレポートやファイルのページを見つけることができる

総合報告およびBradescoの政策，やり方，ルールに関するより多くの 情報は，www.bradescori.com.br/en/ とhttps：//banco.bradesco/html/assic/sobre/Sustentabilidade/en/index.shtmを参照されたい

E) 発行された報告やファイルが開示重要度行列とESGキー業績指標を考慮すると、発行者の重要な指標は何ですか

方法論として二重重要性を用いて，社会環境影響，財務重要性，利害関係者の関連性の感知などの優先順位における持続可能性を分析した。総合報告には、いくつかのESGキー指標が記載されており、その中で、特に金融市民、持続可能な商業、および気候アジェンダのテーマ章に挿入された指標が強調されている。Http：//www.bradescori.com.br/en/bradesco/Integrated-report/にアクセスしてください

F) 報告や文書が国連が策定した持続可能な開発目標(SDGs)を考慮すると，発行者業務の持続可能な開発目標は何か

持続可能な開発戦略と一致し、私たちが利害関係者のために価値を創造する約束を利用して、私たちは6つの持続可能な発展目標を優先し、これらの目標 は業務を2030年の議題と一致させる約束を強化し、社会目標への影響と貢献と銀行責任原則(PRB)の実施における の進展を監視する。

優先順位決定プロセスは2019年に行われ，利害関係者との協議，業界基準との比較研究，本組織の相関行列と戦略柱，ブラジルシナリオ(主要社会と環境問題)と提言および報告と業績基準などが審議された。結果とランキング過程は外部相談により検証され，意見が出された。

プロセスに列挙された優先的な持続可能な開発目標は、：

4--素質教育

5-性別平等

8-立派な仕事と経済成長

9- 産業、革新、インフラ

10- 減少の不平等

13- 気候行動

はい、私たちは気候変動関連財務開示に関するタスクフォースの基準(TCFD)に従い、CDP、ISE、ダウなどの気候関連の要求を報告します。

2006年以来，我々はABNT ISO 14，964−1基準のガイドラインに従い，我々の業務の排出リストを作成した。2008年から，ブラジルの温室効果ガス議定書計画の規範もこの過程に組み込まれている。リストは以下のサイトで見つけることができます：https：//banco.bradesco/sets/Classic/pdf/Sustentablidade/en/Bradesco-Inventory-of-GHG-Discrements-2023.pdf。

1.10-ハイブリッド経済会社の詳細

適用されません。

1.11-発行者業務の正常な経営に属さないいかなる資産の買収または処分を表明

Bv DTVM(Tivio Capital)

2022年8月24日、Bradescoはその子会社Kartra Participaóes Ltd.を通じてBanco Votorantim S.A.と契約を決定し、BV Distribuidora de Títulos e Valore MobiliáRios S.A.(“BV DTVM”、Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valore MobiliáRios S.A.)の51%の株式を買収することによって、独立した投資管理会社を設立した。2023年2月28日、これまでの法律と規制条件を満たした後、買収が完了した。

聖塔病院

2023年8月31日、Banco Bradesco S.A.とBradseg Participa≡es S.A.(Grupo Bradesco Segurosのメンバー)が間接的にホールディングスのAtlántica Hospital itais e Participaóes S.A.(以下ATL)とサンタクロース病院(HSL)とその子会社(Grupo Santa)と現在のパートナー(Grupo Santa)(“Grupo Santa”)と合意したFamília Leal“)、AtlánticaがHSLの20%株式を買収するために、株式投資、売買契約、その他のチノ。サンタクロースグループは中西部地域最大の病院ネットワークであり，連邦区，ゲアS，マトグロソ州，南マトグロソ州で業務を行っている。取引の完了は適切な規制承認を含む特定の一時停止条件を遵守することにかかっている。

病院 Mater Dei

2023年12月21日、Banco Bradesco S.A.とBradseg Participa≡es S.A.(Grupo Bradesco Segurosのメンバー)間接持株のAtlántica Hospital itais e Participaóes S.A.(“Atl？ntica”)とMater Mater Dei S.A.(“Mater Dei”)が特殊目的実体(“SPE”)を設立し、Atl？nticaは同社の51%の株式を保有し、Mater Dei a？aは49%の株式を保有する投資協定を決定した。サンパウロ市S北部にある新しい総合病院の開発と運営を目的としている。病院はBradescoが組織した会社が所有する物件に建設され，同社はビルの開発とSPEへのレンタルを担当し，適切な方法で建設される。Br取引の完了は、適切な規制承認を含むいくつかの一時停止条件を遵守する必要がある。

1.12-発行者の合併、分立、登録、株式登録、増資または減資、およびより詳細な情報を見つけることができるファイルを明記する

2023年度には、発行者に関する合併、剥離、登録、株式登録、増資、または減資は発生しなかった。

2024年3月11日、私たちは法律6.404/76法律第227条の規定に基づいてBradesco Assetとの合併を承認しました。今回の合併はわが社再編の一部であり，組織構造の最適化を目指し，証券ポートフォリオ活動を管理する役割 を資源管理人として担当し，すべての権利と義務の上でBradesco Assetを引き継ぐ。

1.13-株主合意の決定、廃止または修正、およびその中で見つけることができる詳細なファイル を明記する

2023年度にはこのような状況は発生しなかった。

1.14-発行者の業務展開の仕方が大きく変化していることを示す

2023年度には、発行者が業務を展開する方式に大きな変化はない。

1.15-発行者またはその子会社と締結された経営活動に直接関係しないことを示す重大な契約

関連するすべての 契約は本参照表の1.11項で適切に説明されていると考えられる.

1.16-その他の関連資料

今のところ関連と思われる情報は他にありません

2.将校ノート

2.1--一般的な財務および持分条件

本組織の管理者は、会社はすべての財務·資産条件を備えており、義務履行を確保し、短期·長期的な業務拡張を確保していることを理解している。

管理者の分析根拠は、資産負債表日の最後の2つの財務諸表における国際会計基準(IFRS-国際財務報告基準)に基づく情報であり、以下のようになる

2023年、国際財務報告基準第17号を採用しました。移行日は2023年1月1日です。したがって、12月31日、2023年、2022年終了期間の財務諸表は“国際財務報告基準”第17条に基づいて作成されている。詳細は項目2.3.aを参照されたい。

2023

経済活動は一貫している。労働市場は依然として活力に満ちており、収入の増加はインフレと消費の増加よりずっと高い。 2023年の終了時、GDPは2.9%増加した。今年、私たちは2.0%増加すると予想している。インフレグラフは有利であり、主にサービス業のインフレ減速であり、著者らのIPCA 2024年の3.6%の予測を強化した。

CopomはSelicの切断を維持しなければならない。2024年末には基本金利が9.5%となり、利下げ周期が完了し、累計下げ幅は4.25ポイントになると予測されている。

先進国は高金利サイクルを達成した。しかし、主要中央銀行の発言はまだ基本金利の引き下げを示唆していない。最近アメリカとヨーロッパのインフレは緩和されたにもかかわらず、価格変動は目標水準を上回っている。このような地域の経済活動の徐々に減速も利下げ開始の緊急性を示していない。中国は一方で、デフレと経済低成長が連続している。

2023年、同年度の純収入は145.03億レアルで、平均純株主権益に相当する収益力は8.8%だった。平均総資産収益率は0.8%だった。持株株主に帰属する合併株主権益は1663.31億レアルに達し、総資産残高は1.928兆レアル。

融資brおよび拠出操作と資源管理

私たちは流通ルート、特にデジタルメディアの流通ルートを拡大し、支店ネットワークと銀行記者を補充した。私たちの毛細血管は私たちが直接あるいは様々な業務チェーンとの戦略的パートナー関係を通じて融資と融資を提供することを可能にし、顧客体験の改善と彼らの真の需要の評価に重点を置いている。

我々はすでに全面的な作戦能力を備えている.私たちの政策は経営陣の行動を指導し、経済的現実と一致して更新され続けている。

これらの行で強調されているのは

農業総合企業： 私たちはこのニッチ市場で最大の融資者の一人です。私たちは14個の農業プラットフォームがあり、ブラジル各地に分布していて、各地域に専門の農業企業マネージャーと農学者がいます。私たちは門の内外で行動し、ブラジルの主要な農業総合企業交易会に参加し、メーカーとの合意および投入と農業機械や器具の転売を維持した

特殊業務：卸売顧客向けの構造化運営解決方案は、応急計画中の最大の資金提供者の一つであり、国家経済と社会発展銀行(BNDES)資源移転の先頭者 ，レンタル市場の先頭者、市場最大の証券組合せ ，及びサプライヤーに前払いする市場の先頭者である

不動産融資：私たちはこの市場で最も関連する会社の一つで、その業界と私たちの顧客の需要を満たすことに力を入れて、建築業と買収のために

最終借り手の不動産については、契約の署名と電子登録 および不動産パートナーによるAPIによるプロセスのデジタル化を含む100%の住宅物件デジタル賃貸を持っている。私たちには全国をカバーする不動産プラットフォームがあります

Br社：運営資金プロジェクト，売掛金前払，中小企業に重点を置いた貨物融資。ブラジルの大中型企業資産市場のリーダーBradesco Corporationと協力して、様々な需要と業務部門に完全な解決策を提供しています

個人 (大衆市場)：すべての個人ローン、賃金控除ローン、車両と回転信用限度額、私たちは商業化とデジタルアフターサービスの発展を通じて絶えず私たちの顧客 がこれらの製品を使用する体験を変え、そして使用アルゴリズムと高度な分析を強調し、リアルタイムで顧客の需要をマッピングし、各構成ファイルの文脈とライフサイクルに応じて最適な製品と業務条件で応答し、そして安定、多チャンネルの方法を採用する。

会計年度主要ポートフォリオ残高 ：

2023年末現在，B 3の普通株と優先株の終値を考慮すると，Bradescoの時価は合計1722億レアルであり， は株主権益の1.1倍に相当する。

以下は当社の主要指標です。

株主資本の平均収益率 （ ROAE ） と資産の平均収益率 （ ROAA ） に関するコメントは、項目 2.1.h に記載されていることを強調することが重要です。流動性源及び債務水準に関する当社の財務経済状況に関連するその他の分析については、 2.1.d 、 2.1.e 、 2.1.f 及び 2.1.h に記載されています。

2023 年の営業カバレッジ比率は、労働協約の効果を考慮した人件費の増加と、特に当座預金および回収業務のサービスおよび手数料の純利益の減少により、 2022 年と比較して 1.7 p.p. 減少しました。

手数料および手数料収入、給与および関連する福利厚生および管理費の変動については、項目 2.1.h に記載されています。

当社は、これらの指標の一部のみを、融資業務や前払いに関する意思決定プロセスを監視し、支援するために使用します。

以下の表は、貸出および進捗指標の概要を示しています。

(1)予想される融資損失、解除されるべき約束、および提供されるべき財務保証を考慮すること

(2)純資産査定総額を平均総資産で割る。

(1)放出されるべき約束の予期される損失、提供される財務保証、および信用回収収入を考慮する。

(2)BR GAAPでは、2023年のクレジット回収価値46.73億レアル(2022年は58.71億レアル)の収入は含まれていないが、国際財務報告基準では、これらの収入は他の営業収入で分配され、IFRSでは、予想される損失を有する費用で分配される。

2023年、私たちの予想ローンと立て替え損失は14.5%増加し、本信用周期内の主要な経済状況(インフレと金利変動) 及び卸売部門の顧客とのより高い支出を反映した。我々の予想損失支出は引き続き古いグループに集中しているが、比較的新しい信用グループは積極的であり、 は低いリスク運営に集中した優遇政策であるため、実施された新しい戦略により、赤字支出が低いことが予想されることに注目した。我々の信用損失レベルは、回収を差し引いて、2023年の顧客ローンと下敷きの平均残高の5.6%(2022年は2.0%)に達した。

我々は2023年にローンと下敷きの予想損失計に536.62億レアルの準備金を提出し、90日以上のローンカバー率は164.6(2022年は209.4) ，60日以上のローンカバー率は140.3(2022年は172.8)に達した。

私たちの顧客に対する融資組合と立て替え金は4.1%減少し、2022年の6.296.87億レアルから2023年の6.296.87億レアルに低下し、顧客業務の減少を反映しており、br社は2022年に比べて10.0%減少し、brは融資(運営資金、農村融資、 その他を含む)が12.5%減少し、融資と移転(輸出入融資、不動産、車両、BNDES/FINAME譲渡とレンタルを含む)が6.2%減少した。なお、2022年に比べて個人業務は0.7%増加し、このうち融資·移転業務は1.4%(不動産や車両融資、BNDES/FINAME移転、その他を含む)、br限度額を有する業務は1.8%(クレジットカードや貸越を含む)増加した。個別細分化は新たに選択した顧客群の品質を反映しており，リスク状況の低い製品を譲歩したことが特徴であり，彼らはタイムリーに支払う傾向があり，期限を超えた分録の数 が数年前を下回っている.

以下の表を分析した結果、当社は現在の資本構造が適切であり、当社の事業拡大戦略と整合的であると理解しています。当社の運営のための最大の資金源は、第三者の資本です。

過去 2 年間、 Bradesco は第三者保有資本比率を 90% を超えており、これは金融仲介事業における機関にとって正常な水準と考えられています。

(1) 増資により各期間に発生したボーナスを考慮します。

（ 1 件 ） 支配株主持分を除いた調整済み負債総額。

バーゼル Ratio

ブラジルの金融機関は、リスク加重資産指数に基づく資本指標と水準の方法論の対象となります。この方法論のパラメータ は、バーゼル協定で採択された最低資本測定のための国際的な枠組みに似ています。

バーゼル比率の計算 は以下のとおりです。

0.8純利益の発生、自己資本評価の調整、リスク加重資産の減少により、ティア 1 比率が p.p. 増加しました （ 2022 年 12 月対比 ） 。

役員は、前年度の条件別貸借対照表に示された業務は、 Bradesco が短期的に債務を履行するための快適な流動性マージンを持っていることを示していることを理解しています。経営方針は定期的に見直され、出金、預金、満期時のその他の債務の返済、顧客への融資その他の信用の提供、投資のための運転資本のニーズを満たすのに十分な流動性を確保しています。

以下の表は、連結財務諸表の日における残りの契約満期に従って、流動性リスクの管理に使用される満期別に組織の金融資産と負債を示しています。

連結 満期別財務諸表 （ 国際財務報告基準 （ IFRS ） に準拠 ） ：

(一)主に外国為替取引、保証金債務者、証券の交渉、仲介を含む

(2)VGBLおよびPGBL製品を含む保険契約の当座預金および貯蓄 預金および負債は、平均履歴出来高 を考慮せずに1~30日に分類される

(3)主にクレジットカード取引、外国為替取引、証券交渉と仲介、融資リースと資本化債券 を含む。

主な資金源(“国際財務報告基準-国際財務報告基準”に基づく)

私たちの資産と負債管理に関する一般的な政策は、私たちの内部リスク管理政策に基づいて、私たちの純利息収入と資産と株式収益率を最大化し、十分な流動性と資本レベルを維持するために、金利、流動性、外貨と満期日リスクを管理することである。

私たちの資産と負債管理の一部として、私たちが発行した融資の期限、通貨、金利構造を、これらの融資に資金を提供する取引条項と一致させることで、可能な範囲で資産と負債との大きな不一致を回避することを求めています。私たちの政策制限や取締役会設定の制限を受けて、私たちは時々金利、満期日、(より限られた場合)外貨に不整合な頭寸を持っています。このような頭寸は市場状況や見通しに応じて合理的だと思うとき。

私たちはブラジル中央銀行の要求とガイドラインに基づいて私たちの資産と負債状況を監視する。資産と負債の管理を担当する財務委員会は、2週間ごとに会議を開催している

このような決定を下す時、私たちは各細分化市場と製品に対するリスク開放限度額を評価するだけでなく、市場変動レベル及び私たちが利息、期限、流動性と貨幣ミスによって市場リスクに直面している程度を評価する。私たちはまた他の潜在的なリスク、そして市場流動性、私たちの制度的需要、そして予想される利益機会を考慮する。我々の資産·負債管理執行財務委員会は、必要に応じて特別会議を開催し、意外なマクロ経済変化に対応している。

また、私たちは毎日ミスマッチと未平倉に関する報告を受けていますが、私たちの資産と負債管理執行財務委員会は2週間ごとに私たちのリスクを評価しています。

以下の表は、当社の資金源およびその他の無利子負債を、記載された日付現在で示しています。

預金.預金

当社の主な資金源は、ブラジルの個人および法人からの預金です。2023 年 12 月 31 日現在、当社の預金は総額 6，258 億ルピーで、当社の負債総額の 35.5% を占めています。

預金口座と登録口座の種類は以下のとおりです。

公開市場融資

公開市場の資金は主に私たちが買い戻し協議のある証券を売ることで市場の銀行から得た資金です。

買い戻し協定に拘束されたこれらの金融資産の大部分は、ブラジル政府債券によって保証されている。このような取引は通常短期的(通常は日内や隔夜)であり，市場流動性の直接影響を受けると取引量が変動する.担保資産の質を踏まえると、これらの取引に関連するリスクは低いと考えられる。また、買い戻し取引は金融機関の株式に基づく資本運営限度額の制限を受け、ブラジル中央銀行の規定に基づいて調整された。金融機関はそのREの最高 から30倍の価値でしか買い戻し取引を行うことができず、これは我々が遵守する制限である。買い戻し取引の限度額は、ブラジル政府当局が発行した証券 に関連し、取引に係る証券タイプやブラジル中央銀行が決定した発行者の感知リスクによって異なる。

ローンと再ローン

融資の債務は主に銀行取引行から得られた輸出入融資限度額の資金構成である。私たちはこの資源源を得ることができ、資金は市場状況に応じて金利と条項によって発生してきた。

転貸の義務には，地方譲渡のための資源が含まれており，我々は実体や国家政府機関から借金し，ブラジル会社に転貸し，施設，設備，農業などへの投資に用いている。

我々は転貸取引を行い，開発機関資金の譲渡代理として第三者にクレジットを配布し，これらの信用は開発組織(BNDES，国際復興開発銀行(IBRD)，米州開発銀行(IDB))から資金を提供しており，これらの組織はこれらの資金の主要な提供者である。融資基準、融資決定、信用リスクは私たちの責任であり、資金を提供する機関によって設定されたいくつかの制限を受けている。

発行済み証券からの資金

我々が発行した証券から得られた資金 は主に以下の業務から来ている

以下の表は、以下の期間における有価証券の発行に関する当社のリソースの概要を示しています。

2022 年と比較して 10.2% の増加は、 11，655 百万 R ドルの価値の金融手形、 8887 百万 R ドルの価値の農業ビジネス手形、 5854 百万 R ドルの価値の不動産債券の進化によるものです。

従属 債務

劣等債務残高の 変動 （ 2023 年対 2022 年 ） は、各期間の債務発行 / 満期を反映しています。

技術埋蔵量

2023年と2022年の決算における差異は、主にVGBL/PGBL製品準備金の変化と関係がある。

私たちのbr財務省は、私たちの資金と流動性の状況を管理し、私たちの資産と負債管理政策に基づいて私たちの投資目標を実行することで、私たちの異なる業務部門のための支援センターとして機能します。私たちはまた、取引所と銀行間取引を含む、私たちの異なる製品のためのレートを設定する責任があります。私たちの財務省は銀行間市場でお金を借りることでどんな資金不足も補っています。それは銀行間市場の流動性ツールに任意の黒字を投資することで、私たちの預金基盤を最大限に活用することを求めている。

私たちは私たちの過剰流動性を使ってブラジル政府証券に投資し、引き続きそうする予定ですが、規制要求と投資考慮に適合しなければなりません。我々の主な資金源は

我々の資本市場業務は資源の源として、金融機関、共同基金、固定·可変収益投資基金及び外国投資基金との業務を通じている。

流動性リスクについては，2015年，国家通貨理事会(CMN)は改訂された第4，401/15号決議を発表し，LCRの定義と最低限を解決し，LCRの定義は高流動性資産準備と圧力条件下で30日以内に予想される現金流出総額との比率である。LCRの主な目的は、深刻な不足または必要な流動性の時期に使用するために、通常の市場条件下で最低数の純資産が存在することを確保することである

業務は継続的に行われ、金融システムの安定を確保する。2017年、CMNとブラジル中央銀行は純安定資金比率(NSFR)に関する第4，616/17号決議と第3，869/17号通告を発表し、それぞれ最低限度額/コンプライアンス条件 と計算と市場への情報開示方法を確立した。金融機関が流動性を定量化するための最低要求を決定するために、“バーゼルプロトコルIII”は、短期流動性比率(LCR)と長期流動性比率(NSFR)の2つの流動性比率を提案した。流動性カバー率(LCR)の目的は、機関が十分な高流動性資金を維持し、1ヶ月の財務 圧力シナリオに耐えることを表明することである。純安定資金比率(NSFR)の目的は、機関がより安定した資金源からその活動に資金を提供することを奨励することであり、2019年1月と2018年1月からLCRとNSFRの比率は100% を超えなければならないと規定している。2020年1月1日，ブラジル中央銀行は第3支柱報告に関する第3，930/19号通告がBCB第54/20号決議によって撤回され，この通告は第3支柱報告に関連し，NSFR情報の開示に関する第3，869/17号通告の一部を撤回した。新冠肺炎の展開により、ブラジル中央銀行は3，749/15号通告を編集し、ブラジル中央銀行が受け取った総準備金金額の制限を修正し、 は(I)自由準備金或いは未来のbr}30日以内に中央銀行で放出される部分を考慮しない。(Ii)ブラジル中央銀行が徴収する貯蓄預金と当座預金に関する準備金要求は、 上記各方式の推定現金流出総額、及び(Iii)ブラジル中央銀行が徴収する他の準備金要求に限られ、所定の資金流出により当該機関に返還される金額に限られ、当該機関のブラジルにおける一次資本総資産の15%から30%まで様々である。

ブラジル中央銀行は2020年2月に3，986/20号と3，987/20号通告を発表し、2020年3月に定期預金の強制預金金利を31%から17%に引き下げ、LCRを計算する際にブラジル中央銀行に保管されている強制準備金の30%を15%ではなく30%使用することを許可した。その後、ブラジル中央銀行は2021年3月に第78/21号決議で定期預金強制預金金利の17%の有効期限を再定義し、2021年11月まで20%に回復した。しかし、2021年11月、BCB第145/21号決議により、ブラジル中央銀行は、ブラジル中央銀行の長期流動資金限度額における銀行総財務限度額(Br)の価値で定期預金強制預金計算基数の最高3%を補償することを許可した(この限度額は個人保証証券の保管によって生成された)。これらの措置や他の影響の少ない措置は，新冠肺炎の大流行による事実への反応を招いた。

2002年4月にブラジルの新しい支払いシステムが実施されて以来、ブラジル中央銀行は国庫から発行した政府債券の組み合わせから信用限度額を提供し、金融機関に流動性を提供し、再割引 (あるいは“Redesconto”)と定義した。この限度額は“日内”条件で使用することもできるし、ブラジル中央銀行と交渉する比較的長期的な場合に使用することもでき、ブラジル中央銀行はこれらの証券を担保として受け入れる差別化価格を開示する。

また、金融機関がローンオペレーションや流動性の低い有価証券に代表される資産を提供する伝統的な再割引ラインもあります。 この場合、金融機関は、ブラジル中央銀行に対して正式な手続きを開始し、要請の理由、キャッシュフローの見通し、流動性回復計画、再割引される資産の詳細、提案された支払フローをブラジル中央銀行に提示します。

ブラジル中央銀行は、分析の結果、流動性ライン、コスト、その他の必要と考えられる措置を解放するかどうかを決定します。

これらの流動性資源を使用したことはありません。

関連する融資や融資合意や金融機関との長期的な関係はないと考えています。

金融機関は、国家通貨委員会とブラジル中央銀行が規定する経営限度額を遵守しなければならず、現行条例の規定、特に国家金融システムの第4 595/号法律を規定している。

定義された限度額のうち、注目すべきは、(1)その活動のリスクと一致する参考権益、(2)固定資産は、永久資産に投資する資金総額を参考権益金額の50%以内に制限すること、(3)顧客リスク開放口は、顧客リスク開放の最高限度額を第1級参考権益金額の25%とすること、(4)外国為替変動業務における金、外貨、brリスク開放は、参考権益金額の30%を超えてはならないことである。(五)経営の実現した資本及び株主権益の最低限度額。

ルール はまた、金融機関がある業務を展開することを禁止しており、注目すべきは、(1)関連会社、マネージャー、親族に融資や立て替えを行うこと、(2)非自家用不動産を買収することである。

契約融資の使用には何の制限もない。

以下，我々の貸借対照表と損益表を示す.

合併貸借対照表

管理総合貸借対照表項目の大きな変化について、2023年と2022年の主な事件を比較した

2023 年の総資産は、 2022 年と比較して 7.7% 増加し、金融資産は総資産の 91.7% に相当する 1768 億レアルに達しました。これは、損失引当金を差し引いた金融機関への貸出および進捗の増加、所得を通じた公正価値の金融資産、および銀行における現金および現金によるものです。

当社の財務負債 （ 金融機関の資源、顧客からの預金、債券発行、劣等債務、テクニカル引当金 ） の分析については、 2.1.d （ 主な資金源 ） で説明します。

収入計算書

当社の業績に影響を与えた主な影響 （ 損益と費用 ） をよりよく理解するために、 2023 年 12 月 31 日期および 2022 年 12 月 31 日期連結財務諸表を以下に示します。これらは、国際会計基準審議会が発行した国際財務報告基準 に従って作成されました。

選択した 金融指数

(1)BR GAAPにより、配当 と自己資本利息(税引き後純額)を純収入で割ることにより、法定準備金を差し引く。

次に 前期との比較において我々のシリーズの業績に影響を与える要因についてコメントする.

利息 と類似収入

2022年と比較して、私たちの利息および類似収入は2023年に108.45億レアル、または5.4%増加したが、これは、利息資産の平均数の増加が148.37億レアルの収入に積極的な影響を与えたが、私たちの利息収益資産金利の低下部分によって相殺され、SELIC金利が2022年の13.75%から2023年の11.75%に低下したことを反映しており、またインフレなどの他の経済-金融指数の変化もあり、これは私たちの収入を39.92億レアル減少させた。

利息 と類似費用

2022年と比較して、私たちの2023年の利息と類似費用は255.74億レアル、または19.6%増加した。これは、平均資金量の増加により、費用が123.81億レアル増加し、また、支払われた平均金利も増加し、私たちの利息と類似費用を131.93億レアル増加させ、その重要な構成要素の1つは定期預金と関連し、その利息および類似費用は7633レアル増加した。

手数料と手数料収入

私たちの手数料と手数料の純収入は2023年に2022年より1.67億レアル、または0.6%減少し、収入の減少を反映している： (I)小切手口座(6.78億レアルまたは8.8%；(Ii)入金と収入(1.44億レアルの減少、または6.3%)；信託およびブローカー業務(8，600万レアルまたは6.5%減少)と、これらのすべての減少は、顧客を吸引し、維持するためのbr戦略の一部であることを除いて、以下の態様からの収入増加によって相殺される。(I)クレジットカード(3.81億レアル または4.2%増加)は、取引数の増加を反映している。(Ii)基金管理費(2.28億レアルまたは18.2%増加)；および(Iii)資本市場/金融コンサルティングサービス(1.9億レアルまたは18.4%増加)。

公正価値で損益を計上した金融資産と負債純収益 (赤字)

我々の損益を公正価値で計算した金融資産と負債純収益は100.77億レアル増加し、2023年に108.96億レアルに達したが、2022年は8.19億レアルであり、これは主に証券投資の比較的な高い結果である：(I) 固定収益、2023年収益合計73.07億レアル、2022年に11.95億レアル損失、2023年にブラジル政府債券に投資して720.48億レアル、あるいは34.2%増加したこと、および(Ii)2023年持分収益55.55億レアル、2022年損失1.77億レアルのためである。

保険と年金計画毛利

2022年と比較して、2023年の保険および年金計画からの毛利の増加は、保険および年金収入の増加(70.07億レアルまたは+15.8%増加)による保険変動および年金計画(VGBLを含む)の支払いの増加分が保険および年金費用の増加(48.81億レアルまたは+14.4%増加)によって相殺されるため、12.04億レアルまたは29.8%増加した。

ローンと立て替え損失を予想する

2022年と比較して、我々の2023年の融資と下敷きの予想損失の支出は38.31億レアル増加し、14.5%に増加したが、これは卸売部門の予想損失が増加し、小売費用の減少部分がこの増加を相殺したためである。

他の金融資産の予想損失

2022年と比較して、2023年には他の金融資産予想損失の支出が45.19億レアル増加したが、これは、新たに開始/購入された資産の費用増加により、2023年に償却コストで計算される金融資産予想損失が高いためである。2022年、金融資産予想損失のフラッシングは、いくつかの特定の大企業の顧客から受け取る金額の見直しを反映している。

人件費

2022年と比較して、私たちの2023年の人事支出は9.25億レアル、または4.7%増加した。理由は、賃金と社会保障費が6.5%、福祉が5.3%増加し、毎年9月から発効する集団交渉協定を反映しており、2023年に合意された賃金と福祉が4.58%(2022年の賃金と福祉が8%と10%増加した)である。

その他 管理費用

2022年と比較して、2023年の他の管理費用は2.88億レアル減少し、下げ幅は1.7%であり、費用のコントロールと運営効率への関心を反映している。

所得税と社会貢献

次の表は、私たちの所得税と社会納付の内訳を総合的に反映しています

(1) は、(1)示された税率に対する銀行、保険会社、非金融会社以外の財務会社の実際の税率の均衡化、(2)奨励的控除を主に含む。

当社の所得税 · 社会貢献の変動は、主に、所得税 · 社会貢献前所得 （ 課税ベース ） の減少に加え、株主資本利子 （ JCP ） 給付の増額によるものです。 は

2.2 財務 · 営業利益

役員 はコメントする必要があります ：

i ） 収益の重要な構成要素の説明

(1)融資とリース業務からなる。

金融資産からの収入 は主要営業収入の73.0%を占め、2022年に比べて5.4%増加し、高い収入、金融機関への前払い、ブラジル中央銀行の強制預金を反映しているが、一部は金融資産の減少によって相殺されている。

以下にこれらの時期の主な変化を示す