米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
|
||
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織） |
|
(IRS) 雇用主 識別番号) |
(主要行政機関の住所と郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
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トレーディングシンボル |
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登録された各取引所の名前 |
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登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法第12b-2条の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
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☒ |
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アクセラレーテッド・ファイラー |
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☐ |
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非加速ファイラー |
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☐ |
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小規模な報告会社 |
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新興成長企業 |
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新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☐ いいえ
2024年4月30日現在、登録者のクラスA普通株式の発行済株式数は
目次
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パート I — 財務情報 |
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ページ |
アイテム 1. |
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財務諸表 (未監査) |
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5 |
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2024年4月30日および2024年1月31日現在の要約連結貸借対照表 |
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5 |
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2024年4月30日および2023年4月30日に終了した3か月間の要約連結営業報告書 |
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6 |
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2024年4月30日および2023年4月30日に終了した3か月間の包括利益の要約連結計算書 |
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7 |
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2024年4月30日および2023年4月30日に終了した3か月間の転換優先株式と株主赤字の要約連結計算書 |
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8 |
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2024年4月30日および2023年4月30日に終了した3か月間の要約連結キャッシュフロー計算書 |
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9 |
|
|
要約連結財務諸表の注記 |
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10 |
アイテム 2. |
|
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
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19 |
アイテム 3. |
|
市場リスクに関する定量的・質的開示 |
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30 |
アイテム 4. |
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統制と手続き |
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31 |
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パート II — その他の情報 |
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アイテム 1. |
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法的手続き |
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32 |
アイテム 1A. |
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リスク要因 |
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32 |
アイテム 2. |
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持分証券の未登録売却および収益の使用 |
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57 |
アイテム 5. |
|
その他の情報 |
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57 |
アイテム 6. |
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展示品 |
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57 |
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|
署名 |
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59 |
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
このフォーム10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法のセクション27Aと改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、これらの記述にはかなりのリスクと不確実性が伴います。将来の見通しに関する記述は、通常、将来の出来事や将来の財務または経営成績に関するものです。場合によっては、「かもしれない」、「するだろう」、「する」、「すべき」、「期待」、「計画」、「予想する」、「できる」、「意図」、「ターゲット」、「プロジェクト」、「熟考」、「考える」、「信じる」、「見積もり」、「予測」、「可能性」、「継続」などの言葉が含まれているため、将来の見通しに関する記述を特定できます。私たちの期待、戦略、計画、意図に関係する他の同様の用語や表現。このForm 10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
3
これらの将来の見通しに関する記述には、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」というタイトルのセクションや他の場所に記載されているものを含む、多くのリスク、不確実性、仮定の影響を受けます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っており、新しいリスクが時々現れます。当社の経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能です。また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせにより、実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。これらのリスク、不確実性、仮定に照らして、フォーム10-Qのこの四半期報告書で説明されている将来の見通しに関する出来事や状況は発生しない可能性があり、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。
将来の出来事の予測として将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の見通しに関する記述に反映されている将来の結果、活動レベル、業績、出来事、状況が達成または実現することを保証することはできません。さらに、私たちも他の人物も、将来の見通しに関する記述の正確性と完全性について責任を負いません。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付以降、将来の見通しに関する記述を実際の結果または当社の期待の変化に適合させるために、理由の如何を問わず将来の見通しに関する記述を公表する義務を負いません。
このフォーム10-Qの四半期報告書、およびフォーム10-Qのこの四半期報告書で参照し、このフォーム10-Qの四半期報告書で参照し、このフォーム10-Qの四半期報告書の添付資料として証券取引委員会（SEC）に提出した文書をお読みになり、当社の実際の将来の業績、活動レベル、業績、イベントや状況は、当社の予想とは大きく異なる可能性があることを理解してください。
4
パートI — 財務ダイヤル情報
アイテム 1.財務ダイヤルステートメント
ボックス株式会社。
コンデンスコンソリダTED貸借対照表
（千単位、1株あたりのデータを除く）
(未監査)
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4月30日、 |
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1月31日 |
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2024 |
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2024 |
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資産 |
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流動資産： |
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現金および現金同等物 |
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$ |
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短期投資 |
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売掛金、純額 |
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繰延コミッション |
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その他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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オペレーティングリースの使用権資産、純額 |
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グッドウィル |
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繰延手数料、非現行 |
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繰延税金資産 |
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その他の長期資産 |
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総資産 |
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$ |
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負債、転換優先株と株主赤字 |
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現在の負債: |
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買掛金、未払費用およびその他の流動負債 |
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$ |
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未払報酬と福利厚生 |
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オペレーティングリース負債 |
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繰延収益 |
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||
流動負債合計 |
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||
負債、純額、非流動 |
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オペレーティングリース負債、非流動負債 |
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||
その他の長期負債 |
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||
負債総額 |
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シリーズAの転換優先株、額面金額は$ |
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株主赤字: |
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クラスA普通株式、額面価格 $ |
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その他の払込資本 |
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その他の包括損失の累計 |
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) |
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( |
) |
累積赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
株主総赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
負債総額、転換優先株および株主赤字 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
5
ボックス株式会社。
要約連結営業明細書
（千単位、1株あたりのデータを除く）
(未監査)
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|
3 か月が終了 |
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|||||
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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収入 |
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$ |
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$ |
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収益コスト |
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売上総利益 |
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営業経費: |
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研究開発 |
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セールスとマーケティング |
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一般と管理 |
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営業費用の合計 |
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事業からの収入 |
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利息およびその他の収入、純額 |
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所得税引当前利益 |
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所得税引当金 |
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純利益 |
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$ |
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シリーズAの転換優先株の増配と配当 |
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( |
) |
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( |
) |
優先株主に帰属する未分配収益 |
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( |
) |
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( |
) |
普通株主に帰属する当期純利益 |
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$ |
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$ |
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普通株主に帰属する1株当たり純利益 |
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ベーシック |
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$ |
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$ |
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希釈 |
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$ |
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$ |
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普通株主に帰属する1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式 |
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ベーシック |
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|
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|
|
|
||
希釈 |
|
|
|
|
|
|
||
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
6
ボックス株式会社。
要約連結包括利益計算書
(千単位)
(未監査)
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|
3 か月が終了 |
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|||||
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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純利益 |
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$ |
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$ |
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その他の包括的（損失）収入： |
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純外貨換算（損失）利益 |
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( |
) |
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その他 |
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( |
) |
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( |
) |
その他の包括的（損失）収入： |
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( |
) |
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包括利益 |
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$ |
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|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
7
ボックス株式会社。
転換優先株式と株主赤字の要約連結計算書
(千単位)
(未監査)
|
|
2024年4月30日に終了した3か月間 |
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||||||||||||||||||||||||||||||
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シリーズAコンバーチブル |
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クラス A 共通 |
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[追加] |
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累積 |
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累積 |
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合計 |
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株式 |
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金額 |
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株式 |
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金額 |
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資本 |
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損失 |
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赤字 |
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赤字 |
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2024年1月31日現在の残高 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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従業員持分制度に基づく普通株式の発行（従業員の給与税のために源泉徴収された株式を差し引いたもの） |
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— |
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— |
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株式報奨に関連する株式ベースの報酬 |
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シリーズA転換優先株式の増配と配当（支払った配当金を差し引いたもの） |
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( |
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普通株式の買戻し |
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( |
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その他の包括損失 |
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純利益 |
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2024年4月30日現在の残高 |
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2023年4月30日に終了した3か月間 |
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|
シリーズAコンバーチブル |
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クラス A 共通 |
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[追加] |
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累積 |
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累積 |
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合計 |
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株式 |
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金額 |
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株式 |
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金額 |
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資本 |
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損失 |
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赤字 |
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赤字 |
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2023年1月31日現在の残高 |
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( |
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( |
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( |
) |
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従業員持分制度に基づく普通株式の発行（従業員の給与税のために源泉徴収された株式を差し引いたもの） |
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( |
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( |
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株式報奨に関連する株式ベースの報酬 |
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シリーズA転換優先株式の増配と配当（支払った配当金を差し引いたもの） |
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— |
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( |
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普通株式の買戻し |
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( |
) |
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( |
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— |
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( |
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その他の包括利益 |
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純利益 |
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— |
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2023年4月30日現在の残高 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|||||
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
8
ボックス株式会社。
コンデンスコンソリデーテッドSキャッシュフロー計算書
(千単位)
(未監査)
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
|
4月30日、 |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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営業活動によるキャッシュフロー: |
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純利益 |
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$ |
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純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
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減価償却と償却 |
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株式ベースの報酬費用 |
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繰延手数料の償却 |
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その他 |
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営業資産および負債の変動： |
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売掛金、純額 |
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繰延コミッション |
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オペレーティングリースの使用権資産、純額 |
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その他の資産 |
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買掛金、未払費用およびその他の負債 |
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( |
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オペレーティングリース負債 |
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( |
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( |
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繰延収益 |
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( |
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( |
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営業活動による純現金 |
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投資活動によるキャッシュフロー: |
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短期投資の購入 |
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短期投資の満期 |
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短期投資の売却 |
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資産および設備の購入 |
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不動産および設備の売却による収入 |
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資本計上された内部使用ソフトウェアコスト |
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( |
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その他 |
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投資活動に使用された純現金 |
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( |
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( |
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財務活動によるキャッシュフロー: |
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普通株式の買戻し |
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( |
) |
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( |
) |
優先株主への配当金の支払い |
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( |
) |
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( |
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ストックオプションの行使による収入 |
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従業員株式購入計画に基づく普通株式の発行による収入 |
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株式報奨の純決済に支払われる従業員給与税 |
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( |
) |
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( |
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ファイナンスリース負債の元本支払い |
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( |
) |
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( |
) |
その他 |
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( |
) |
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( |
) |
財務活動に使用された純現金 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金同等物、および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 |
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( |
) |
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|
( |
) |
現金、現金同等物、および制限付現金の純増加 |
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|
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|
|
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現金、現金同等物および制限付現金、期初(1) |
|
|
|
|
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||
現金、現金同等物および制限付現金、期末(1) |
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$ |
|
|
$ |
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||
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
9
ボックス株式会社。
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
メモ 1.事業内容とプレゼンテーションの基本
事業内容の説明
私たちは2005年4月にワシントン州で設立され、2008年3月にデラウェア州に再法人化されました。Boxは、あらゆる規模の組織がクラウドコンテンツを安全に管理できるようにすると同時に、どこからでも、どのデバイスからでも簡単かつ安全にアクセスして共有できるようにする、主要なクラウドコンテンツ管理プラットフォームを提供します。
プレゼンテーションの基礎
Boxおよびその完全子会社の勘定を含む、添付の未監査の要約連結財務諸表は、米国の一般に認められた会計原則（GAAP）および中間財務報告に関するSECの適用規則および規制に従って作成されています。したがって、GAAPが完全な財務諸表に必要とする財務情報や脚注のすべてが含まれているわけではありません。
当社の経営陣の見解では、未監査の要約連結財務諸表には、貸借対照表、営業諸表、包括利益計算書、転換優先株式および株主赤字計算書、および中間期間のキャッシュフロー計算書の公正な表示に必要なすべての調整が含まれていますが、必ずしも次の四半期または2025年1月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。未監査の要約連結財務諸表は、2024年3月11日にSECに提出された2024年1月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の監査済み連結財務諸表と併せて読む必要があります。
要約連結財務諸表で報告された前期の金額の一部は、当年度の表示に合わせて再分類されました。このような再分類は、収益、営業収益、または純利益には影響しませんでした。
見積もりの使用
TGAAPに準拠した連結財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表および添付の注記で報告および開示された金額に影響する見積もりと仮定を継続的に行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる可能性があります。このような見積もりには、取得した無形資産の公正価値、無形資産の耐用年数、リース負債を決定するために使用する増分借入率、繰延所得税資産の評価引当金、および不確実な税務状況が含まれますが、これらに限定されません。経営陣は、過去の経験やその他のさまざまな仮定に基づいて見積もりを行っています。これらの仮定は、経営陣が合理的であると考えるもので、その結果が資産と負債の帳簿価額を判断するための基礎となります。
特定のリスクと集中
信用リスクが集中している当社の金融商品は、主に現金および現金同等物、短期投資、売掛金です。私たちは複数の金融機関に現金を預けていますが、預金が預金保険の適用範囲を超えることがあります。
私たちは幅広い顧客に販売しています。私たちの収益は、主に米国からさまざまな業界から得られています。売掛金は、主に米国に所在するお客様へのサービスの提供から得られます。私たちは、クレジットカード、電子決済、小切手を使って売掛金を受け入れ、決済します。ドル建ての安い請求書の大半は、請求日またはその近くにクレジットカードで決済されます。売掛金を保護するために顧客からの担保は必要ありません。売掛金の回収は、お客様の規模、業種の多様化、財政状態、過去の取引履歴に基づいて行われる可能性が高いと考えています。2024年4月30日および2024年1月31日現在,
私たちは、第三者が運営するパブリッククラウドホスティングを通じて、お客様とユーザーにサービスを提供しています。サブスクリプションサービスのダウンタイムのリスクを減らすために、米国および海外のさまざまな場所にあるサードパーティのクラウドコンピューティングおよびホスティングプロバイダーと関係を築いています。当社では、災害時にサービスを復旧するための社内手続きをクラウドプロバイダーと結んでいます。災害復旧のためのこれらの手順を実施したとしても、サービスを復元する手順を実施している間、当社のクラウドサービスは大幅に中断される可能性があります。
10
地理的位置
2024年4月30日に終了した3か月間と2023年、米国の顧客に帰属する収益は
2024年4月30日および2024年1月31日現在、私たちの資産と設備のほぼすべてが米国にありました。
重要な会計方針の要約
デリバティブ商品とヘッジング
デリバティブ商品を公正価値で測定し、要約連結貸借対照表では資産または負債として認識しています。キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ商品の公正価値の変動は、その他の包括利益（損失）に記録されます。ヘッジ取引が収益に影響する場合、その後、ヘッジ取引の変化を相殺するために、他の包括利益（損失）収益内のデリバティブ純損益を、要約連結営業報告書のヘッジ項目と同じ行に再分類します。ヘッジ商品として指定されていないデリバティブは、公正価値の変動が発生した期間に、当社の要約連結営業報告書に記載されている利息およびその他の収益（純額）を通じて公正価値に調整されます。
2024年4月30日に終了した3か月間、当社の重要な会計方針と見積もりに、2024年1月31日に終了した年度のフォーム10-Kで開示されたものと比べて他に重要な変更はありませんでした。さらに、私たちは 報告セグメントと必要なすべてのセグメント情報は、要約された連結財務諸表に記載されています。
最近採択され発行された会計申告書
2023年11月、財務会計基準審議会（FASB）は、会計基準更新（ASU）2023-07を発表しました。 セグメント報告（トピック280）：報告可能なセグメント開示の改善、これには、年次および暫定ベースで段階的なセグメント情報の開示が必要です。このASUは、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効で、財務諸表に記載されているそれ以前のすべての期間に遡って適用する必要があります。現在、新しい基準の影響を評価しています。
2023年12月、FASBは2023-09年ASUを発行しました。所得税開示の改善では、税率調整と法域によって支払われる所得税の調整において、税情報をより細分化する必要があります。このASUは、2024年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。現在、この会計基準の更新が当社の所得税開示に与える影響を評価しています。
メモ 2.収入
繰延収益
繰延収益は $
残りの履行債務に割り当てられた取引価格
2024年4月30日現在、$の顧客との契約により、残りの履行義務がありました
注 3.金融商品の公正価値
資産と負債の公正価値測定は、定期的に公正価値で測定されます
私たちは、公正価値階層を使用して、各報告期間の金融資産と負債を公正価値で測定します。そのため、公正価値を測定する際には、観察可能なインプットを最大限に使用し、観察できないインプットの使用を最小限に抑える必要があります。公正価値とは、測定日に市場参加者間で秩序ある取引が行われ、資産または負債の元本市場または最も有利な市場で負債を譲渡するために支払われる交換価格と定義しています。A
11
公正価値階層における金融商品の分類は、公正価値の測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいています。公正価値の測定には、次の3つのレベルのインプットを使用できます。
公正価値開示要件の対象となる金融資産は、以下の表に含まれています。私たちの金融資産はすべてレベル1に分類されます。現金同等物と短期投資の推定公正価値は次のとおりです（千単位）。
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|
4月30日、 |
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1月31日 |
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|
2024 |
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2024 |
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現金同等物: |
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マネー・マーケット・ファンド |
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$ |
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$ |
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米国財務省証券 |
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— |
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現金同等物の合計 |
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短期投資: |
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米国財務省証券 |
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米国以外の政府発行証券 |
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— |
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短期投資の合計 (1) |
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現金同等物と短期投資の合計 (1) |
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$ |
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|
$ |
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(1)
当社の現金同等物と短期投資の見積もり公正価値と償却費に大きな違いはありませんでした。
2024年4月30日現在、当社の短期投資の残りの契約満期はすべて1年以内でした。
2024年4月30日現在、未実現損失のどの部分も信用損失とは見なしていません。
その他の金融商品の公正価値測定
I2023年6月、私たちは、ドルを規定する担保付クレジット契約（「2023年6月ファシリティ」）を修正および改訂しました
2021年1月に、私たちは$を発行しました
2024年4月30日に終了した3か月間に、非機能通貨建ての金銭的資産と負債をヘッジするための外貨先渡契約を締結しました。これらの外貨先渡契約は公正価値で記録され、満期は12か月以下です。2024年4月30日の時点で、ヘッジ商品として指定されていない外貨先渡契約があり、想定元本の総額は$です
12
認められた これらの外貨先渡契約については
注 4.リース
特定のオフィスやデータセンターについて、キャンセル不可のさまざまなオペレーティングリース契約を締結しています。リース期間は主に会計年度の間に満了します。
私たち また、データセンター運営用のサーバーと関連機器を取得するために、さまざまなファイナンスリース契約を結んでいます。これらの契約の主な目的は
レッドウッドシティとロンドンのオフィスの特定のフロアを転貸しています。現在のサブリースには、次のような総リース期間があります
当社の要約連結営業報告書の営業費用に含まれていたリース費用の構成要素は次のとおりです（千単位）。
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|
3 か月が終了 |
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|||||
|
|
4月30日、 |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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ファイナンスリース費用: |
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ファイナンスリースの使用権資産の償却 |
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$ |
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$ |
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ファイナンスリース負債利息 |
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オペレーティングリースの費用、総額 |
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変動するリース費用、総額 |
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サブリース収入 |
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( |
) |
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( |
) |
リース費用合計 |
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$ |
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$ |
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現在 2024年4月30日の当社のオペレーティングリース負債の満期は、短期リースと変動リース料を含みませんが、次のとおりです（千単位）。
1月31日に終了する年度： |
|
オペレーティングリース (1) |
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|
2025年の残り時間 |
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$ |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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その後 |
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リース料総額 |
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控える:帰属 |
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( |
) |
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リース負債総額の現在価値 |
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$ |
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(1) 2025年1月31日および2026年1月31日に終了する年度のキャンセル不可のサブリース収益は
13
注 5.コミットメントと不測の事態
信用状
2024年4月30日および2024年1月31日現在、合計金額$の信用状がありました
購入義務
私たちの購入義務は、主にパブリッククラウドホスティングサービスとITソフトウェアおよびサポートサービスの費用に関するもので、条件は多岐にわたります に
1月31日に終了する年度： |
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2025年の残り時間 |
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$ |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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合計 |
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$ |
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法務事項
時々、私たちは通常の業務過程で発生する訴訟や請求の対象となります。私たちは、訴訟や請求が発生したときに調査し、法的およびその他の不測の事態を解決するための見積もりを算出します。損失が発生する可能性が高く、見積りも可能な場合です。訴訟や請求の結果を確実に予測することはできませんが、2024年4月30日の時点で、このような不測の事態に関連して重大な損失を被った可能性は少なくとも合理的ではなかったと考えています.
注 6.借金
コンバーチブルシニアノート
に 2021年1月、私たちは$を発行しました
2024年4月30日までの3か月間、転換社債の転換条件または償還条件は、項目8で開示されたものから変更されていません。2024年1月31日に終了した年度の財務諸表と補足データ（フォーム10-K）。
2024年4月30日現在、転換社債の保有者が転換できる条件が満たされていません。
転換社債の正味帳簿価額は以下のとおりです（千単位）：
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|
4月30日、 |
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1月31日 |
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2024 |
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2024 |
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校長 |
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$ |
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$ |
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未償却発行費用 |
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( |
) |
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( |
) |
純帳簿価額 |
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$ |
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$ |
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発行費用は、実効金利法を用いて、転換社債の期間中の支払利息として償却されています。発行費用の償却に使用される実効金利は
14
上限付き通話
I転換社債の価格設定に関連して、特定の取引相手と個人的に交渉したキャップドコール取引（「キャップコール」）を締結しました。キャップドコールの行使価格は、それぞれ約$です
ライン・オブ・クレジット
2023年6月30日、私たちはドルを規定する担保付信用契約を修正および改訂しました
2024年4月30日現在、未払いの負債総額は純帳簿価が$でした
注 7.償還可能な転換優先株と株主赤字
シリーズ A 転換優先株式
2021年4月7日、KKR＆Coが率いる投資家グループと投資契約を締結しました。の発行と売却に関連する株式会社（総称して「KKR」）
2024年4月30日に終了した3か月間、シリーズA優先株の契約条件は、項目8で開示されたものから変更されていません。2024年1月31日に終了した年度の財務諸表と補足データ（フォーム10-K）。
2024年4月30日に終了した3か月間、シリーズAの優先株主に$の現金配当を支払いました
株式買戻し計画
当社の取締役会は、公開市場取引において発行済みのクラスA普通株式を日和見的に買い戻すための自社株買戻し計画を承認しました。2024年3月4日、当社の取締役会は、追加のドルの買戻しを承認しました
2024年4月30日に終了した3か月間、私たちは買い戻しました
15
注 8.株式ベースの報酬
従業員持分制度
私たちは現在
ストックオプション
次の表は、株式インセンティブプランに基づくストックオプション活動と関連情報をまとめたものです。
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株式 未払いのオプションによります |
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加重- |
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加重- |
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残り |
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平均的なエクササイズ |
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契約生活 |
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集計 |
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株式 |
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価格 |
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(年) |
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本質的価値 |
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(千単位) |
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2024年1月31日現在の残高 |
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$ |
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$ |
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行使したオプション |
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( |
) |
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2024年4月30日現在の残高 |
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$ |
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$ |
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2024年4月30日に行使可能です |
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$ |
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$ |
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制限付株式ユニット
次の表は、株式インセンティブプランに基づく制限付株式ユニットの活動と関連情報をまとめたものです。
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の数 |
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加重- |
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制限付き |
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平均 |
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株式単位 |
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付与日 |
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優れた |
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公正価値 |
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未確定残高-2024年1月31日 |
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$ |
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付与されました |
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既得 |
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( |
) |
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没収/キャンセル |
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( |
) |
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未確定残高-2024年4月30日 |
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$ |
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2024年4月30日現在、$がありました
業績連動型譲渡制限付株式ユニット
私たちは、より長期的な戦略目標と成長目標に向かって前進しながら、年間の財務および運営目標を達成するために、指名された執行役員を含む特定の従業員に対して業績ベースのインセンティブを採用しています。事前に設定された企業財務目標の実際の達成状況と、報酬委員会からの追加情報を基に、2024会計年度のエグゼクティブボーナスプランは、2025会計年度の第1四半期に現金および全額権利確定制限付株式という形で決定、決済、支払われました。2025会計年度の第1四半期に、当社の報酬委員会は2025会計年度のエグゼクティブ・ボーナス制度の業績基準と目標も採択・承認しました。この報酬は、2026会計年度の第1四半期に現金と全額権利確定制限付株式の形で支払われる予定です。
2024年4月30日に終了した3か月間は、 役員賞与制度に関連する株式ベースの報酬費用を$と認識しました
2015 ESPP
2024年4月30日現在、$がありました
16
株式ベースの報酬
次の表は、要約連結営業報告書で認識されている株式ベースの報酬費用の構成要素（千単位）をまとめたものです。
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|
3 か月が終了 |
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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収益コスト |
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$ |
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$ |
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研究開発 |
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セールスとマーケティング |
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一般と管理 |
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株式報酬総額 |
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$ |
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$ |
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注 9.普通株主に帰属する1株当たり純利益
1株当たりの基本純利益は、純利益をその期間に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり純利益は、ストックオプション、制限付株式ユニット、ESPP、転換社債を含む、すべての潜在的な加重平均希薄化普通株式を考慮して計算されます。
次の表は、普通株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり純利益（1株あたりの金額を除く千単位）の計算を示しています。
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4月30日に終了した3か月間 |
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2024 |
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2023 |
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分子: |
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純利益 |
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$ |
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$ |
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シリーズAの転換優先株の増配と配当 |
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( |
) |
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( |
) |
優先株主に帰属する未分配収益 |
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( |
) |
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( |
) |
普通株主に帰属する純利益、基本利益と希薄化後の純利益 |
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$ |
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$ |
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||
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分母: |
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普通株主に帰属する1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式数、基本 |
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従業員持分制度に基づいて発行される報奨の希薄化効果 |
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転換社債に関連する株式の希薄化効果 |
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普通株主に帰属する1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式数（希薄化後） |
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普通株主に帰属する1株当たり当期純利益、基本 |
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$ |
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$ |
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普通株主に帰属する1株当たり純利益、希薄化後 |
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$ |
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$ |
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以下の普通株式同等物の加重平均発行済株式数は、提示された期間の希薄化後の1株当たり純利益の計算から除外されました。それらを含めると、希薄化防止効果（千単位）になるからです。
|
|
4月30日に終了した3か月間 |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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普通株式の購入オプション |
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制限付株式単位 |
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従業員株式購入制度 |
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転換優先株式に関連する株式 |
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合計 |
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ノート 10。所得税
所得税の規定は $
2024年4月30日に終了した3か月間、米国の法定税率と実効税率の違いは、主に米国の繰延税金資産の評価引当金、研究開発費の資本化による州所得税、および異なる外国税率によるものでした。
2023年4月30日に終了した3か月間、米国の法定税率と実効税率の違いは、主に米国と英国の繰延税金資産の評価引当金、研究開発費の資本化による州所得税、および異なる外国税率によるものでした。
私たちは、認識される可能性が低い基準値よりも認識されやすい基準値を使用して税務上の地位を評価します。承認の対象となる税務上の地位は、すべての関連情報を十分に理解している税務当局との効果的な和解時に実現される可能性が50％を超える最大の税制上の優遇措置として測定されます。私たちは、すべてのオープン課税年度において、所得税の不確実性に備えて十分な準備金を提供してきたと考えています。
米国では、連邦、カリフォルニア、その他の州の納税申告書を提出します。当社の純営業損失と貸方繰越の結果として、すべての課税年度が連邦および州の両方の目的で引き続き検討の対象となります。私たちは、英国（UK）および当社が事業を展開するその他の外国の管轄区域で納税申告書を提出します。 1月31日に終了する課税年度
18
アイテム 2.経営陣による議論と分析財政状態と経営成績
フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表と関連注記とともに、当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析をお読みください。このディスカッションには、リスクと不確実性を伴う現在の予想に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の結果は、「リスク要因」というタイトルのセクションやフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分で説明されているものを含む、さまざまな要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる場合があります。
[概要]
Boxはコンテンツクラウドです。安全でインテリジェントなコンテンツプラットフォームです。Boxは、組織内の全データの約90％を占める非構造化データ用の単一プラットフォームを組織に提供します。このデータは、設計図からワイヤーフレーム、ビデオから文書、独自のフォーマットからPDFまで、コンテンツであり、組織独自の価値の源です。Box Content Cloudを使用すると、お客様は、ファイルの作成または取り込みから、共有、編集、公開、承認、署名、分類、および保持まで、コンテンツのライフサイクル全体を安全に管理できます。Boxはコンテンツの安全性とコンプライアンスを維持すると同時に、組織内でも外部パートナーでも、どこからでも、どのデバイスからでも、このコンテンツに簡単にアクセスして共有できるようにします。
当社のSoftware-as-a-Service（SaaS）プラットフォームでは、安全な外部コラボレーションやワークスペースから電子署名プロセスやコンテンツワークフローまで、ユーザーは必要に応じてコンテンツを操作できるため、従業員の生産性が向上し、ビジネスプロセスが加速されます。ITチームはコンプライアンスに準拠したコンテンツ管理のためのスペースを確立でき、開発者はホワイトラベルの付いたコンテンツコラボレーション用のカスタマイズされたポータルを簡単に作成できます。管理者は、法的および規制上の要件、内部ポリシー、業界標準や規制を満たすために有効にできる幅広いセキュリティ、データ保護、コンプライアンス機能を利用できます。Boxプラットフォームは、価値の高いビジネスユースケースを幅広く提供し、1,500を超える主要なビジネスアプリケーションと統合します。何百ものファイル形式とメディアタイプがサポートされているBoxは、複数のアプリケーション環境、オペレーティングシステム、デバイスと互換性があるため、従業員はいつでもどこでも必要なときに重要なビジネスコンテンツに安全にアクセスできます。
さらに、私たちはコアサービスとサービスを拡大することで革新を続けています。最近、インテリジェントなポータルを通じて厳選されたコンテンツを迅速かつ安全に表示するBox Hubsのパブリックベータを発表しました。Box Hubsは、高度な人工知能（AI）モデルをBox Content Cloudにネイティブに統合する新しい機能セットであるBox AIで利用できます。Box AI for Hubsを使用すると、顧客はBox内の複数の文書から重要な質問への回答を簡単に見つけて、新しいコンテンツを生成できます。さらに、閲覧しているドキュメントについて質問して重要な調査結果をすばやく明らかにできるBox AI for Documentsと、コンテンツを生成したり、下書きした資料を絞り込んだりできるBox AI for Notesも一般公開されました。さらに、テキスト生成やドキュメントQ&A用のBox AIアプリケーションプログラミングインターフェイス（API）はパブリックベータ版で提供されているため、お客様はBox AIの機能をカスタムアプリケーションに拡張できます。また、次のサービスも提供しています。Box Signは、コンテンツがBoxに保存されている場所で安全でシームレスな電子署名を可能にします。Box Shieldは、コンテンツが誤って漏洩するリスクを軽減し、内部からの脅威やアカウント侵害からビジネスを保護するとともに、ランサムウェアなどの潜在的なマルウェアインシデントに対する脅威の検出、対応、復旧を支援する高度なセキュリティ製品、Box Canvas、ネイティブに統合されたインタラクティブな仮想ホワイトボードツールです; エンドユーザーが簡単に構築できるBox Relayは、コーディング不要でワークフローを管理、追跡、自動化できます。世界中のお客様がコンプライアンス要件を満たすために、コンテンツを特定の地域にローカルに保存できるボックスゾーン、Box KeySafeは、Boxの強力な暗号化とセキュリティ機能を基盤として構築されたソリューションで、Boxに保存されているファイルコンテンツの保護に使用される暗号化キーをより細かく制御できます。顧客やパートナーが当社のオープンAPIと開発者ツールを使用してエンタープライズアプリケーションを構築できるようにするBox Platform。ボックスガバナンス、どれ規制ポリシーを順守し、電子情報開示の要求を満たし、機密性の高いビジネス情報をライフサイクル全体で効果的に管理するためのより良い方法を顧客に提供します。また、Box Shuttleを使用すると、管理コンソールから10を超えるソースシステムからBoxにコンテンツを簡単かつ手頃な価格でセルフサービスで直接移行できます。さらに、Box Consultingでは、組織は実装、テクノロジーとアプリケーションの開発、変更管理とユーザートレーニングなどの重要なトピックに関する専門サービスを受けることができます。これらの製品イノベーションの勢いが高まっているため、お客様は当社のコンテンツクラウドの全機能を実現することができます。
私たちは、ソリューションをサブスクリプションベースのサービスとしてお客様に提供しています。サブスクリプション料金は、ユーザー数や導入された機能など、お客様の要件に基づいて決まります。私たちの顧客の大半は1年契約で私たちのサービスに加入していますが、私たちは1か月から3年以上の期間のサービスも提供しています。私たちは通常、期間の初めに、複数年、年次、四半期ごと、または毎月の分割払いでお客様に請求します。私たちは、履行義務を果たすときに収益を認識します。したがって、当社のサブスクリプションモデルにより、サブスクリプションサービスの収益は契約期間中の割合に応じて計上されます。
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現在の期間のハイライト
2024年4月30日と2023年に終了した3か月間の当社の収益は、それぞれ2億6,470万ドルと2億5,190万ドルで、前年比で5％、つまり固定通貨ベースで8％増加しました。2024年4月30日現在、当社の残りの履行債務は12億1,200万ドルで、2023年4月30日現在の残りの履行債務11億7900万ドルから3％増加し、固定通貨ベースで8％増加しました。2024年4月30日に終了した3か月間の総利益は2億640万ドル、売上総利益率は 78.0% でしたが、2023年4月30日に終了した3か月間の総利益は1億9,020万ドル、売上総利益率は 75.5% でした。2024年4月30日に終了した3か月間の営業利益は1,800万ドル、営業利益率は 6.8% でしたが、2023年4月30日に終了した3か月間の営業利益は830万ドル、営業利益率は 3.3% でした。2024年4月30日に終了した3か月間、営業活動によって提供された当社の純現金は1億3,120万ドルで、2023年4月30日に終了した3か月間の営業活動によって提供された純現金1億2,490万ドルから 5% 増加しました。2024年4月30日までの3か月間、当社の非GAAPベースのフリーキャッシュフローは1億2,320万ドルで、2023年4月30日に終了した3か月間の非GAAPベースのフリーキャッシュフローである1億820万ドルから 14% 増加しました。
当期のハイライトを補足するために、収益と残りの業績負債については、固定通貨ベースでの成長率を示しています。固定通貨ベースでの成長は、当期に報告された結果を、前期の同等のレートを使用して計算された現在の結果と比較することによって決定されます。
マクロ経済的要因が当社の事業に与える影響
当社の全体的な業績は、世界の経済的および地政学的状況と、それが顧客行動に与える影響に一部依存します。インフレ、金利の上昇、成長の鈍化、ドル対外通貨、特に日本円に対するドル高、進行中のハマスとイスラエル、ロシアとウクライナの紛争、その他の経済状況の変化による影響を含む経済状況の悪化は、当社の業績と財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。2024年4月30日に終了した3か月間は、為替レートの傾向による逆風に加えて、厳しいマクロ経済環境により、大規模な取引や座席拡大率の低下に対する顧客のさらなる精査による影響が引き続き見られました。その結果、顧客離れの増加や販売サイクルの遅れ、顧客や見込み客が当社が提供するサービスに関連する予算を削減したことがあり、今後も経験する可能性があります。IT予算が厳しくなり、一部の大規模な取引では業種や地域を越えてより精査する必要があると考えていますが、Box Content Cloudにより企業はビジネスの合理化、生産性の向上、リスクの軽減、コストの削減が可能になるため、このようなダイナミックな時代を乗り切るのに適した立場にあると考えています。
主なビジネス指標
私たちは、財務上および業務上の意思決定と、期間ごとの比較を評価する手段として、以下の主要な指標を使用しています。これらの主要な指標は、当社の業績に関する有意義な補足情報を提供すると考えています。当社の業績を評価したり、将来の期間を計画、予測、分析したりする際に、これらの主要な指標を参照することで、経営陣と投資家の両方が恩恵を受けると考えています。これらの重要な指標は、経営陣による当社の過去の業績との内部比較や、特定の競合他社の業績との比較にも役立ちます。これらの主要指標は、（1）経営陣が財務上および業務上の意思決定に使用する主要指標の透明性を高めることと、（2）機関投資家やアナリストコミュニティが事業の健全性を分析するために使用することの両方から、投資家にとって有用であると考えています。
残りの履行義務
残存履行義務（RPO）とは、ある時点での契約収益が、まだ認識されていないことを指します。RPOは繰延収益とバックログで構成されています。バックログとは、将来の期間に確実に請求され、収益として計上されると考えられる、キャンセル不可の契約と定義されています。今後の請求は、キャンセル不可の契約が締結された場合や、キャンセル時に多額の違約金が科せられる場合に確定されます。Boxは、RPOはまだ収益に反映されていない営業活動を表すため、収益の先行指標であると考えていますが、季節性、契約更新の時期、平均契約条件、外貨為替レートなどのいくつかの要因の影響を受けるため、必ずしも将来の収益成長を示すものではありません。BoxはRPOを監視して事業を管理し、業績を評価します。
2024年4月30日現在のRPOは12億1200万ドルで、2023年4月30日から3％増加しました。RPOの増加は主に、既存の顧客が当社の製品提供の展開を拡大し、複数の製品スイートに移行したことによる拡大によるものです。RPOの増加は、新規顧客の増加と顧客主導の更新のタイミングによっても促進されました。RPOの伸びは、外貨為替レートによる470ベーシスポイントのマイナスの影響によって一部相殺されました。
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ビリングス
請求額は、当社の収益に、当期の繰延収益と契約資産の変化を加えたものです。特定の期間に記録される請求は、主に既存の顧客におけるサブスクリプションの更新と拡大、および新規顧客への販売を反映したもので、すべての製品と専門サービスについて請求された金額を表しています。私たちは通常、期間の初めに、複数年、年次、四半期ごと、または毎月の分割払いでお客様に請求します。顧客が期間の初めにサブスクリプションの全額を支払うことを交渉した場合、全期間のサブスクリプション合計金額が請求に反映されます。顧客が、毎年またはそれ以上の頻度で請求することを交渉した場合、その期間に請求された金額のみが請求に含まれます。
請求は、投資家が特定の期間の当社の販売活動をよりよく理解するのに役立ちます。契約期間中のサブスクリプション収益は比例配分されるため、必ずしも収益に反映されるわけではありません。ビリングは重要な業績指標だと考えています。私たちは、事業管理、計画決定、業績評価、リソースの割り当てのために請求を監視しています。ビリングスは当社の業績に関する貴重な補足情報を提供し、投資家が当社の事業の売上高と業績をよりよく理解するのに役立つと考えています。請求は収益、繰延収益、契約資産のみを使用して計算されるため、請求は非GAAP財務指標とは見なしません。これらはすべてGAAPに従って計算された財務指標です。
2024年4月30日に終了した3か月間の請求額は1億9050万ドルで、2023年4月30日に終了した3か月間で1％減少しました。請求額の減少は主に、外貨為替レートによる550ベーシスポイントのマイナスの影響によるものです。
私たちが請求書を使用することは、分析ツールとしての一定の制限があるため、単独で検討したり、収益やGAAPに基づいて報告された業績の分析の代わりとして検討したりするべきではありません。請求額は請求時に計上され、関連するサブスクリプションおよびプレミアサービスの収益は、当社が履行義務を果たすため、契約期間全体にわたって計上されます。また、この業界の企業を含む他の企業では、請求を使用しなかったり、請求の計算方法が異なったり、請求頻度が異なったり、業績を評価するために他の財務指標を使用したりする場合があります。これらすべてが、比較手段としての請求の有用性を低下させる可能性があります。
時間が経つにつれて、支払い期間を標準化し続けることを期待しています。さらに、大企業のお客様からの支持が増え、今後も増え続けると予想されるため、四半期ごとの請求は、会計年度の後半、特に第4四半期にますます集中すると予想しています。
最も直接的に比較可能なGAAP財務指標である収益から始まる請求額の計算を以下に示します（千単位）。
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|
3 か月が終了 |
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|||||
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4月30日、 |
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|||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
GAAPベースの収益 |
|
$ |
264,658 |
|
|
$ |
251,898 |
|
繰延収益、期末 |
|
|
513,572 |
|
|
|
507,385 |
|
控除:繰延収益、期初 |
|
|
(586,871 |
) |
|
|
(566,630 |
) |
契約資産、期初 |
|
|
2,452 |
|
|
|
1,900 |
|
少ない:契約資産、期末 |
|
|
(3,345 |
) |
|
|
(2,642 |
) |
ビリングス |
|
$ |
190,466 |
|
|
$ |
191,911 |
|
非GAAPベースのフリーキャッシュフロー
私たちは、非GAAPベースのフリーキャッシュフローを、営業活動からのキャッシュフローから、不動産や設備の購入、ファイナンスリース負債の元本支払い、資本化された内部使用ソフトウェア費用、および現金決済を必要としなかった、または必要としないと予想され、経営陣が当社のコアビジネスの範囲外と見なしたその他の項目を差し引いたものと定義しています。
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2024年4月30日までの3か月間の営業活動によって提供された純現金は1億3,120万ドルで、2023年4月30日に終了した3か月間から 5% 増加しました。
営業活動から得られる純現金から始まる非GAAPフリーキャッシュフローの計算（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）を以下に示します（千単位）。
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|
3 か月が終了 |
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|
||||||
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|
4月30日、 |
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|
||||||
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
||
営業活動によるGAAPベースの純現金 |
|
$ |
131,204 |
|
|
|
$ |
124,930 |
|
|
不動産や設備の売却による収入、購入額を差し引いたもの |
|
|
1,420 |
|
|
|
|
(2,321 |
) |
|
ファイナンスリース負債の元本支払い |
|
|
(2,141 |
) |
|
|
|
(9,881 |
) |
|
資本計上された内部使用ソフトウェアコスト |
|
|
(7,239 |
) |
|
|
|
(4,480 |
) |
|
非GAAPベースのフリーキャッシュフロー |
|
$ |
123,244 |
|
|
|
$ |
108,248 |
|
|
ネットリテンション率
純顧客維持率は、事業拡大を含め、既存の顧客から得られる年間経常収益（総ARR）の正味の割合として定義されます。合計ARRは、レポート期間の終了時に有効なすべての顧客契約から得られる年間経常収益と定義しています。私たちは、期間終了時の純リテンション率を、その期間終了の12か月前の顧客からの合計ARR（前期間の合計ARR）から始めて計算します。次に、当期末時点の同じ顧客からの合計ARR（当期の合計ARR）を計算します。最後に、当期の合計ARRを前期間の合計ARRで割って、正味リテンション率を求めます。純維持率の計算には、Boxを12か月以上契約しているお客様に関連する合計ARRのみが含まれます。当社のネットリテンション率は、サブスクリプション契約の長期的価値と、顧客ベースからの収益を維持および拡大する能力についての洞察を提供する重要な指標だと考えています。ネットリテンション率は経営指標であり、この特定の主要指標と照合できる比較可能なGAAP財務指標はありません。
2024年4月30日現在、2023年4月30日現在、当社の正味定着率はそれぞれ 101% と 106% でした。2024年4月30日現在の当社の純維持率の低下は、主に予算の精査が強化され、既存顧客の座席拡大に圧力がかかり、部分的な顧客離れが増加したことが原因です。お客様がアドオン製品やバンドルされたEnterprise Plusプランを購入すると、コア製品のみを購入するお客様と比較して、平均契約額が大幅に高くなり、純維持率が高くなる傾向があります。私たちは、ソリューション販売戦略を実現するための市場開拓の取り組みと、製品、カスタマーサクセス、Box Shuttleの移行サービスを含むBox Consultingへの投資が、顧客維持率を向上させる重要な要因だと考えています。顧客口座への浸透が進むにつれ、当面の間、当社の正味維持率は 100% を上回ると予想しています。
経営成績の構成要素
収入
収益は主に3つの源泉から得られます。（1）定期カスタマーサポートを含むコンテンツクラウドプラットフォームにアクセスできる顧客からのサブスクリプション料金、（2）プレミアサービスパッケージを購入した顧客からの収益、（3）ベストプラクティスのユースケースの実装、プロジェクト管理、実装コンサルティングサービスなどの専門サービスからの収益です。
現在までに、収益のほぼすべてがサブスクリプションとプレミアサービスから得られています。サブスクリプションとプレミアサービスの収益は、主に顧客数、各顧客に販売された座席数、およびサービスの価格によって決まります。
私たちは、履行義務を果たすときに収益を認識します。したがって、当社のサブスクリプションモデルにより、サブスクリプションおよびプレミアサービスの収益は、契約期間中の割合に応じて計上されます。私たちは通常、期間の初めに、複数年、年次、四半期ごと、または毎月の分割払いでお客様に請求します。当社のサブスクリプション契約とプレミアサービス契約は通常キャンセル不可で、返金タイプの条項は含まれていません。私たちの顧客の大半は1年契約で私たちのサービスに加入していますが、私たちは1か月から3年以上の期間のサービスも提供しています。
プロフェッショナルサービスは通常、固定価格ベースで請求され、収益は実行された割合に基づいて長期にわたって計上されます。プロフェッショナルサービスの収益は、提示されたすべての期間の総収益に占める割合としては重要ではありませんでした。
収益は、政府当局に代わって徴収する売上税やその他の税金を差し引いたものです。
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収益コスト
当社の収益コストは主に、有料のお客様へのサブスクリプションサービスの提供に関連する費用で構成されています。これには、従業員報酬およびデータセンター運営、カスタマーサポートおよび専門サービス要員に関連する費用、パブリッククラウドのホスティング費用、サーバーと機器、セキュリティサービス、その他のツールの減価償却費、および取得した技術と資本化された社内で開発されたソフトウェアに関連する償却費用が含まれます。家賃、情報技術コスト、従業員福利厚生コストなどの諸経費を、人員数に基づいてすべての部門に割り当てます。そのため、一般的な諸経費は、売上原価と以下に説明する各営業費カテゴリに反映されます。
営業経費
私たちの運営費は、研究開発、販売とマーケティング、一般管理費で構成されています。人件費は、営業費の各カテゴリの最も重要な要素です。営業費用には、施設に割り当てられた諸経費、情報技術費用、従業員福利厚生費用も含まれます。
研究開発。研究開発費は、主に従業員の報酬と関連費用、および割り当てられた諸経費で構成されています。私たちの研究開発活動は、プラットフォームのスケーリング、最高のアプリケーションとプラットフォーム、インフラストラクチャのエコシステムの構築、ワークフローの自動化、インテリジェントなコンテンツ管理機能、高度なセキュリティ、電子署名機能、ネイティブビジュアルコラボレーションとホワイトボード、人工知能などのエンタープライズグレードの機能と強化を追加して、クラウドコンテンツ管理サービスをより使いやすくすることに重点を置いています。私たちは、アプリケーション開発段階で発生する社内用のソフトウェアを開発するために、一定の適格費用を計上します。
セールスとマーケティング。販売およびマーケティング費用は、主に従業員の報酬と関連費用、販売手数料、マーケティングプログラム、旅行関連費用、および割り当てられた諸経費で構成されています。マーケティングプログラムには、広告、イベント、コーポレートコミュニケーション、ブランド構築、製品マーケティングが含まれますが、これらに限定されません。販売およびマーケティング費用には、無料ユーザーへのクラウドベースのサービスの提供に関連するパブリッククラウドホスティング、データセンター、およびカスタマーサポートの費用も含まれます。私たちは、直販組織や戦略的再販業者などの間接的な流通チャネルを通じて、クラウドコンテンツ管理サービスを世界中で販売しています。当社の販売およびマーケティング費用は、通常、既存の顧客サブスクリプションを更新するよりも、新規顧客の獲得または既存顧客の拡大の方が高くなります。
一般管理と管理。一般管理費は、主に従業員の報酬と、財務、法務、人事、採用、情報システム、企業セキュリティ、コンプライアンス、外部の専門サービスやクラウドベースの企業システムの料金、配分された諸経費などの管理機能に関連する費用で構成されています。外部の専門サービスの料金は、主に外部の法律、会計、監査、アウトソーシングサービスで構成されています。
利息およびその他の収入、純額
利息およびその他の収入、純額は、利息収入、支払利息、外貨取引による損益、およびその他の収益と費用で構成されます。利息収入は、主に当社の現金および現金同等物と短期投資から得られる利息で構成されます。支払利息は、主に当社の信用枠および金利スワップ契約にかかる利息、ファイナンスリースに関連する支払利息、および転換社債の発行費用の償却で構成されます。私たちはこれまで、現金および現金同等物をオーバーナイト預金、預金証書、マネーマーケットファンド、米国財務省証券、および米国以外の政府発行証券に投資してきました。
所得税引当金
所得税の引当金は、主に州税と外国所得税のほか、必要に応じて、繰延税金の変更、関連する評価引当金の状況、および不確実な税務状況で構成されています。
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業務結果
次の表は、表示されている期間の当社の経営成績（千単位、1株あたりのデータを除く）を示しています。
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
|
4月30日、 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
連結営業報告書データ: |
|
|
|
|
|
|
||
収入 |
|
$ |
264,658 |
|
|
$ |
251,898 |
|
収益コスト (1) |
|
|
58,252 |
|
|
|
61,651 |
|
売上総利益 |
|
|
206,406 |
|
|
|
190,247 |
|
営業経費: |
|
|
|
|
|
|
||
研究開発 (1) |
|
|
62,673 |
|
|
|
62,518 |
|
セールスとマーケティング (1) |
|
|
92,673 |
|
|
|
86,210 |
|
一般および管理 (1) |
|
|
33,053 |
|
|
|
33,184 |
|
営業費用の合計 |
|
|
188,399 |
|
|
|
181,912 |
|
事業からの収入 |
|
|
18,007 |
|
|
|
8,335 |
|
利息およびその他の収入、純額 |
|
|
3,858 |
|
|
|
2,318 |
|
所得税引当前利益 |
|
|
21,865 |
|
|
|
10,653 |
|
所得税引当金 |
|
|
4,643 |
|
|
|
2,303 |
|
純利益 |
|
$ |
17,222 |
|
|
$ |
8,350 |
|
シリーズAの転換優先株の増配と配当 |
|
|
(4,240 |
) |
|
|
(4,224 |
) |
優先株主に帰属する未分配収益 |
|
|
(1,469 |
) |
|
|
(470 |
) |
普通株主に帰属する当期純利益 |
|
$ |
11,513 |
|
|
$ |
3,656 |
|
普通株主に帰属する1株当たり純利益 |
|
|
|
|
|
|
||
ベーシック |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
0.03 |
|
希釈 |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
0.02 |
|
普通株主に帰属する1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式 |
|
|
|
|
|
|
||
ベーシック |
|
|
145,299 |
|
|
|
144,739 |
|
希釈 |
|
|
148,757 |
|
|
|
150,436 |
|
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
|
4月30日、 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
収益コスト |
|
$ |
4,621 |
|
|
$ |
4,485 |
|
研究開発 |
|
|
17,819 |
|
|
|
17,002 |
|
セールスとマーケティング |
|
|
17,783 |
|
|
|
15,318 |
|
一般と管理 |
|
|
10,939 |
|
|
|
10,472 |
|
株式報酬総額 |
|
$ |
51,162 |
|
|
$ |
47,277 |
|
2024年4月30日と2023年に終了した3か月間の比較
収入
|
|
3 か月が終了 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
4月30日、 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
|
|
(千ドル) |
|
|||||||||||||
収入 |
|
$ |
264,658 |
|
|
$ |
251,898 |
|
|
$ |
12,760 |
|
|
|
5 |
% |
2024年4月30日に終了した3か月間の収益が1,280万ドル、つまり 5% 増加したのは、主に既存顧客の座席数の増加、当社のマルチプロダクトスイートサービス、特にエンタープライズプラスへの高いアタッチ率の継続、および日本での力強い成長によるものです。2024年4月30日に終了した3か月間、10万ドルを超える取引におけるスイートのアタッチ率は 85% で、2023年4月30日に終了した3か月間の 69% から増加しました。この増加は、当社の収益成長率に260ベーシスポイントの悪影響を及ぼした外貨為替レートの弱体化と、顧客がBoxの導入を部分的に中止したことによって一部相殺されました。
24
収益コスト
|
|
3 か月が終了 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
4月30日、 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ 変更 |
|
|
% 変更 |
|
||||
|
|
(千ドル) |
|
|||||||||||||
収益コスト |
|
$ |
58,252 |
|
|
$ |
61,651 |
|
|
$ |
(3,399 |
) |
|
|
-6 |
% |
収益の割合 |
|
|
22 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
売上総利益 |
|
|
78.0 |
% |
|
|
75.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2024年4月30日に終了した3か月間の340万ドル、つまり6％の減少は、主に、コロケーションされたデータセンターからパブリッククラウドへの移行が完了したことにより、減価償却費が700万ドル減少し、帯域幅とデータセンター関連費用が60万ドル減少したためです。さらに、従業員関連費用と株式ベースの報酬費用は140万ドルと20万ドル減少しました。これは、人員数の 7% の減少、買収した技術と社内で開発したソフトウェアの資本化に関連する償却費100万ドル、コンサルティングおよび請負業者関連費用60万ドル、オフィス関連費用の40万ドルによるものです。この減少は、コロケーションされたデータセンターからパブリッククラウドへの移行により、パブリッククラウドのインフラストラクチャコストが800万ドル増加したことで一部相殺されました。収益に占める売上原価の割合は、前年比で200ベーシスポイント減少しました。
パブリッククラウドのホスティングサービスの最適化に投資するにつれて、収益コストは絶対額で増加しますが、収益に占める割合は減少すると予想しています。
研究開発
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3 か月が終了 |
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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(千ドル) |
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研究開発 |
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$ |
62,673 |
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$ |
62,518 |
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$ |
155 |
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0 |
% |
収益の割合 |
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24 |
% |
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25 |
% |
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2024年4月30日に終了した3か月間の20万ドルの増加は、主に人員数の7％の増加により、140万ドルと株式ベースの報酬費用と従業員関連費が100万ドル増加したことによるものです。従業員の人員数および関連コストの増加は、コストの低い地域の成長によるものです。この増加は、社内で開発されたソフトウェアコストの資本総額が230万ドル増加したことで一部相殺されました。収益に占める研究開発費の割合は、前年比で100ベーシスポイント減少しました。
コンテンツクラウド製品の提供とサービスを大幅に改善し続け、低コスト地域での研究開発を増やすにつれて、研究開発費は絶対額で増加しますが、収益に占める割合は時間の経過とともに減少すると予想しています。
セールスとマーケティング
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3 か月が終了 |
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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(千ドル) |
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セールスとマーケティング |
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$ |
92,673 |
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$ |
86,210 |
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$ |
6,463 |
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7 |
% |
収益の割合 |
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35 |
% |
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34 |
% |
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2024年4月30日に終了した3か月間の650万ドル、つまり7％の増加は、主に株式ベースの報酬費用の240万ドルと0.7ドルの増加によるものです 人員数が 4% 増加したことにより、従業員関連の費用が100万件になりました。さらに、マーケティングイベントに関連するコストの増加により、マーケティング費用は230万ドル、オフィス関連コストは100万ドル増加しました。売上高に占める販売およびマーケティング費の割合は、前年比で100ベーシスポイント増加しました。
私たちは、収益性の目標に引き続き注力しながら、グローバルな大きな市場機会を獲得するために引き続き投資し、競争力を生かすことを期待しています。既存の顧客ベースが拡大し、Boxの新規導入または拡大よりも更新による収益の割合が比較的高くなるにつれて、また販売生産性の向上に引き続き注力するにつれて、販売およびマーケティング費は絶対額で増加しますが、収益に占める割合は時間の経過とともに減少すると予想しています。
25
一般管理と管理
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3 か月が終了 |
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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(千ドル) |
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一般と管理 |
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$ |
33,053 |
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$ |
33,184 |
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$ |
(131 |
) |
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0 |
% |
収益の割合 |
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12 |
% |
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13 |
% |
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2024年4月30日に終了した3か月間の10万ドルの減少は、主にサブスクリプションソフトウェアの契約費用が100万ドル減少したことによるもので、人員数の 7% 増加による従業員関連費用の80万ドルの増加によって一部相殺されました。収益に占める一般管理費の割合は、前年比で100ベーシスポイント減少しました。
事業規模と効率化の恩恵を受けるため、一般管理費は絶対額では増加しますが、時間の経過とともに収益に占める割合は減少すると予想しています。
利息およびその他の収入、純額
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3 か月が終了 |
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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(千ドル) |
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利息およびその他の収入、純額 |
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$ |
3,858 |
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$ |
2,318 |
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$ |
1,540 |
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66 |
% |
2024年4月30日に終了した3か月間の150万ドルの増加は、主に、金利環境の上昇と現金および短期投資残高の増加により、預金証書、マネーマーケットファンド、および短期投資からの利息収入が110万ドル増加したことと、ファイナンスリースに関連する利息支出が30万ドル減少したことによるものです。
所得税引当金
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3 か月が終了 |
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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$ 変更 |
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% 変更 |
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(千ドル) |
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所得税引当金 |
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$ |
4,643 |
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|
$ |
2,303 |
|
|
$ |
2,340 |
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102 |
% |
2024年4月30日に終了した3か月間の230万ドル、つまり102％の増加は、主に2024会計年度の第4四半期に英国の繰延税金資産の評価引当金が発表された結果、海外の非現金繰延税金費用が240万ドル増加したことによるものです。
流動性と資本資源
2024年4月30日現在、当社の現金および現金同等物、制限付現金、および短期投資は5億6,700万ドルでした。2024年4月30日に終了した3か月間で、1億3,120万ドルの営業キャッシュフローを生み出しました。創業以来、私たちは主にエクイティファイナンス、事業から生み出される現金、および債務融資を通じて事業資金を調達してきました。既存の現金、現金同等物、短期投資は、クレジットファシリティとともに、少なくとも今後12か月間は、運転資本と資本支出のニーズを満たすのに十分であると考えています。当社の長期的な資本要件は、成長率、サブスクリプション更新活動、請求頻度、パブリッククラウド債務、債務の返済または借り換え、転換社債および転換優先株式の決済、開発努力を支援するための支出のタイミングと範囲、国際活動の拡大、新規および強化されたサービスの導入、当社のサービスの継続的な市場受け入れなど、多くの要因に左右されます。将来的には、知的財産権を含む補完的な事業、サービス、技術を取得または投資する契約を結ぶ可能性があります。追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスを求める必要があるかもしれません。外部からの追加資金が必要な場合、私たちが受け入れられる条件で資金を調達できないか、まったくできない場合があります。
26
キャッシュフロー
2024年4月30日と2023年4月30日に終了した3か月間の当社のキャッシュフローは次のとおりです（千単位）。
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3 か月が終了 |
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4月30日、 |
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2024 |
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2023 |
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営業活動による純現金 |
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$ |
131,204 |
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$ |
124,930 |
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投資活動に使用された純現金 |
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(23,170 |
) |
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(8,782 |
) |
財務活動に使用された純現金 |
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(35,695 |
) |
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(60,921 |
) |
営業活動
2024年4月30日に終了した3か月間、営業活動によって提供された現金は1億3,120万ドルでした。この期間の営業キャッシュフローに影響を与えた主な要因は、純利益1,720万ドル、株式ベースの報酬5,120万ドル、繰延手数料の償却1,340万ドル、資産と設備および資本化されたソフトウェアの減価償却費470万ドルでした。2024年4月30日までの3か月間の営業活動によって提供された現金は、当社の営業資産と負債の変化による4,400万ドルの純キャッシュアウトフローによってさらに調整されました。
営業資産と負債の変化の主な要因には、主に前四半期の請求額の増加と現金回収の時期による売掛金の1億3,560万ドルの減少と、償却による営業使用権資産の850万ドルの減少が含まれます。これは、収益認識による繰延収益の6,550万ドルの減少によって一部相殺されましたが、一部は請求によって相殺されました。主に2024年3月の購入に使用されたESPP源泉徴収の取り消しと未払手数料の減少による買掛金、未払費用、その他の負債の1,620万ドルの減少、定期的なリース支払いによるオペレーティングリース負債の890万ドルの減少、7.9ドルによって相殺されました。営業部隊に支払われる追加手数料の資本化により、繰延手数料が100万件増加しました。
投資活動
2024年4月30日に終了した3か月間の投資活動に使用された現金は2,320万ドルでしたが、主に4,750万ドルの短期投資の購入によるもので、2850万ドルの満期および短期投資の売却、および資本化された560万ドルの社内で開発されたソフトウェア費用によって一部相殺されました。
資金調達活動
2024年4月30日に終了した3か月間の3,570万ドルの資金調達活動に使用された現金は、主に当社の普通株式3,210万ドルの買戻し、株式報奨の純株式決済に関連して支払われた2,130万ドルの従業員給与税、380万ドルの優先株主への配当支払い、および210万ドルのファイナンスリース負債の元本支払いによるものです。これは、当社の従業員持分制度に基づく普通株式発行による1,570万ドルと、ストックオプションの行使による960万ドルの収益によって一部相殺されました。
債務
2021年1月に、2026年1月15日に発行される0.00％の転換社債の元本総額3億4,500万ドルを発行しました。転換社債は優先無担保債務であり、通常の利息はかかりません。転換社債の元本1,000ドルは、クラスA普通株式38.7962株に転換可能です。これは、1株あたり約25.78ドルの転換価格に相当しますが、特定の事象の発生時に調整される場合があります。当社は、転換社債の元本を現金のみで決済するという取消不能な選択をしました。したがって、転換時には、元本を現金で支払い、場合によっては、当社の選択時に、転換プレミアムを現金、普通株式、または現金と普通株式の組み合わせで支払うか、引き渡します。
2023年6月、信用状の発行には4,500万ドルのサブリミット付きの1億5,000万ドルのリボルビングローンファシリティを提供するという、修正および改訂された担保付信用契約を締結しました。パートI、項目1の注6を参照してください。2023年6月の施設の詳細な説明については、財務諸表をご覧ください。
シリーズ A 転換優先株式
2021年4月7日、私たちはKKRや他の特定の投資家と、シリーズA転換優先株式50万株（額面1株あたり0.0001ドル）の発行および売却に関する投資契約を締結しました。総購入価格は
27
5億ドル、つまり1株あたり1,000ドルです。パートI、項目1の注7を参照してください。シリーズA転換優先株式の詳細な説明については、財務諸表をご覧ください。
株式買戻し計画
当社の取締役会は、公開市場取引において発行済みのクラスA普通株式を都合よく買い戻すための自社株買戻し計画を承認しました。2024年3月4日、当社の取締役会は、当社のクラスA普通株式を1億ドル追加で買い戻すことを承認しました。2024年4月30日に終了した3か月間に、1株あたり27.10ドルの加重平均価格で140万株を買い戻し、総額は3,720万ドルになりました。2024年4月30日現在、1億2,650万ドルが承認されたままで、追加の買戻しが可能です。
オフバランスシートアレンジメント
2024年4月30日まで、財務諸表に重大な影響を及ぼす、または与える可能性が合理的に高い非連結事業体とは一切関係がありませんでした。
契約上の義務とコミットメント
当社の主なコミットメントは、（i）オフィススペースのオペレーティングリースに基づく債務、（ii）2024年4月30日の時点で要約連結貸借対照表に計上されていない購入義務（主にパブリッククラウド・ホスティングサービスとITソフトウェアおよびサポートサービスに関連する）、および（iii）2023年6月のファシリティ・ノートと転換社債の両方に基づく債務を含む負債です。リース、購入契約、および負債に関する当社の義務の詳細については、パートI、項目1の注記4、5、6をそれぞれ参照してください。財務諸表。
重要な会計上の見積もり
当社の要約連結財務諸表は、GAAPに従って作成されています。これらの要約連結財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用、費用、および関連する開示額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは継続的に見積もりと仮定を評価します。実際の結果は、仮定や条件が異なると、これらの見積もりと異なる場合があります。
2024年4月30日までの3か月間、当社の重要な会計上の見積もりには、項目7で開示されたものから大きな変更はありませんでした。2024年1月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書には、経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析があります。
最近の会計上の宣言
パートI、アイテム1を参照してください。財務諸表—新しい会計発表が当社の財務諸表に与える影響に関する情報については、注1を参照してください。
非GAAPベースの財務指標
規則S-K項目10（e）「委員会への提出書類における非GAAP財務指標の使用」は、非GAAP財務情報の使用条件を定義および規定しています。当社の非GAAPベースのフリーキャッシュフローの測定値（上記で定義したとおり）は、非GAAP財務指標の定義を満たしています。
私たちは、財務上および業務上の意思決定（経営陣や他の従業員の変動報酬を決定する目的を含む）に、また期間ごとの比較を評価する手段として、非GAAP財務指標と主要指標を使用しています。私たちは、これらの非GAAP財務指標と主要指標は、当社の定期的な中核事業の業績を示さない可能性のある特定の費用を除外することにより、当社の業績に関する有意義な補足情報を提供すると考えています。私たちは、業績を評価したり、将来の期間を計画、予測、分析したりする際に、これらの非GAAP財務指標と主要指標を参照することで、経営陣と投資家の両方が恩恵を受けると考えています。これらの非GAAP財務指標と主要指標は、経営陣による当社の過去の業績との内部比較や、競合他社の業績との比較にも役立ちます。これらの非GAAP財務指標と主要指標は、（1）経営陣が財務上および経営上の意思決定に使用する主要指標の透明性を高めることと、（2）機関投資家やアナリストコミュニティが事業の健全性を分析するのに役立つことの両方から、投資家にとって有用であると考えています。
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非GAAPベースのフリーキャッシュフロー
私たちは、非GAAPベースのフリーキャッシュフローを、営業活動からのキャッシュフローから、不動産や設備の購入、ファイナンスリース負債の元本支払い、社内で開発したソフトウェア費用の資本化、および現金決済を必要としなかった、または必要としないと予想され、経営陣が当社のコアビジネスの範囲外と見なしたその他の項目を差し引いたものと定義しています。GAAPと非GAAPの財務指標の調整では、他の調整項目を具体的に特定しています。非GAAPベースのフリーキャッシュフローは、事業への投資や貸借対照表の強化に使用できる事業から生み出される現金の金額について、経営陣や投資家に役立つ情報を経営陣や投資家に提供する収益性と流動性の指標と考えていますが、裁量支出に利用できる残余キャッシュフローを表すことを意図したものではありません。また、非GAAPベースのフリーキャッシュフローの表示は、流動性の尺度として単独で検討したり、営業活動によるキャッシュフローの代替として検討したりすることを意図したものでもありません。
非GAAP財務指標の使用に関する制限
当社の非GAAP財務指標の制限は、統一された定義がないことです。私たちの定義は、同業他社を含む他の企業が使用している定義とは異なる可能性が高いため、比較可能性が限られている可能性があります。したがって、当社の非GAAP財務指標は、GAAPに従って作成された指標に加えて検討すべきであり、それに代わるものとして、またはそれとは別に検討すべきではありません。
私たちは、非GAAP財務指標を最も比較可能なGAAP財務指標と調整することで、これらの制限を補っています。投資家やその他の人々には、当社の財務情報全体を見直し、単一の財務指標に頼るのではなく、非GAAP財務指標を最も比較可能なGAAP財務指標と併せて検討することを奨励しています。
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アイテム 3.量的および質的市場リスクについてのライブ開示
金利リスク
2024年4月30日の時点で、現金および現金同等物、制限付現金、および短期投資は5億6,700万ドルでした。当社の現金および現金同等物および短期投資は、主にオーバーナイト現金預金、マネーマーケットファンド、米国財務省証券、預金証書、および米国以外の政府発行証券で構成されています。市場金利の急激な変化によって業績やキャッシュフローが大きな影響を受けるとは考えていません。また、取引や投機目的で投資を行うこともありません。
金利リスクは、2023年6月のファシリティに関連する金利変動によるリスクも反映しています。2024年4月30日現在、未払いの負債総額は3,000万ドルで、これは公正価値に近似しています。リボルビングローンでは、SOFR金利に1.45％から1.95％の範囲のマージンを加えた利息が発生します。
ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）の変動による金利リスクを最小限に抑えるため、2019年9月5日より、ウェルズ・ファーゴ・バンク・ナショナル・アソシエーションとスワップ契約（「スワップ契約」）を締結しました。2023年6月5日より、2023年6月のファシリティに合わせて、借入ベンチマークをLIBORからSOFRに更新するためにスワップ契約の条件を修正しました。スワップ契約では、契約の5年間にわたって実質的に利息の支払いを確定することにより、債務の変動利息支払いの一部をヘッジしています。2024年4月30日現在、当社の金利スワップの想定元本は3,000万ドルでした。
仮に、2024年4月30日以降に100ベーシスポイントの金利が変動しても、未払いの負債とスワップ契約の合計純公正価値に大きな影響はありません。
外貨リスク
当社の収益の約3分の1は、日本円、ユーロ、英国ポンドなどの外貨建ての顧客契約によって占められています。海外、特に日本での事業が拡大し続けるにつれて、外貨為替レートの変動によるリスクが高まっています。
これらの変動により、当社の総資産、負債、収益、営業費用、およびキャッシュフローが変動する可能性があります。これらの金額を米ドルに換算すると、海外子会社に報告されます。2024年4月30日に終了した3か月間、総収益は前期と比較して約260ベーシスポイントという悪影響を受けました。2024年4月30日に終了した3か月間、総営業費用は、2023年4月30日に終了した3か月と比較して約100ベーシスポイントという不利な影響を受けました。
さらに、当社の海外子会社は、特定の資産および負債残高、ならびに機能通貨以外の外貨建ての営業費用を維持しているため、要約連結営業報告書の利息およびその他の収益を差し引いた営業費用に影響する取引損益を損益計算書に計上する可能性があります。2024年4月30日と2023年4月30日に終了した3か月間、それぞれ100万ドルと110万ドルの為替差損が発生しました。
外貨為替レートの変動に関連するリスクを軽減するために、私たちは未払いの純金融資産と負債の一部をヘッジする外貨デリバティブ契約を締結しました。これらのデリバティブ契約は、記録されている事業体の機能通貨以外の通貨建ての金銭的資産および負債の再測定に関連する利益または損失を相殺することを目的としています。
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アイテム 4.コントロールと手続き
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点での開示管理と手続きの有効性を評価しました。改正された1934年の証券取引法（取引法）に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている「開示管理および手続き」という用語は、企業が取引法に基づいて提出または提出する報告書に開示する必要のある情報が、指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを保証するように設計された会社の管理およびその他の手続きを意味します。SECの規則とフォームに記載されています。開示管理と手続きには、会社が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が蓄積され、必要な開示に関するタイムリーな決定を可能にするために、必要に応じて会社の経営陣（最高執行責任者、最高財務責任者、または同様の職務を遂行する者を含む）に確実に伝達されるように設計された管理と手続きが含まれますが、これらに限定されません。経営陣は、どのような統制や手続きも、それがどれほどうまく設計され運用されても、その目的を達成するための合理的な保証しか提供できないことを認識しており、経営陣は、可能な統制と手順の費用対効果の関係を評価する際に必ずその判断を下します。財務報告に関する開示管理と手続き、および内部統制の設計には、リソース上の制約があり、経営陣は可能な統制と手続きのメリットをコストと比較して評価する際に判断を下す必要があるという事実を反映する必要があります。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、その日付の時点で、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であったと結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間中に行われた取引法の規則13a-15（d）および15d-15（d）で義務付けられている評価に関連して特定された財務報告に対する当社の内部統制に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
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パートII — その他R 情報
アイテム 1.合法手続き
「法的事項」という小見出しの下にある、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1の注記5を参照してください。この小見出しは参考としてここに組み込まれています。
アイテム1A。RISKファクター
当社の証券への投資には高いリスクが伴います。当社の有価証券への投資を決定する前に、以下で説明するリスクと不確実性を、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他のすべての情報（「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」というタイトルのセクション、および要約された連結財務諸表および関連注記を含む）とともに慎重に検討する必要があります。リスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、財政状態、経営成績、見通しは重大かつ悪影響を受ける可能性があります。その場合、クラスA普通株式の市場価格が下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。
リスク要因の概要
私たちの事業は、以下で詳しく説明するリスクを含め、多くのリスクと不確実性の影響を受けます。これらのリスクには、とりわけ次のものが含まれます。
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当社の事業と業界に関連するリスク
私たちが参加している市場は競争が激しく、効果的に競争しなければ、業績が損なわれる可能性があります。
クラウドコンテンツ管理サービスの市場は細分化されており、急速に進化しており、競争が激しく、特定のアプリケーションやサービスの参入障壁は比較的低いです。私たちの競合他社や潜在的な競合他社の多くは、私たちよりも規模が大きく、ブランド認知度が高く、営業履歴も長く、リソースもはるかに豊富です。クラウドコンテンツ管理市場における当社の主な競合相手には、マイクロソフト（SharePoint）とOpenText（Documentum）があります。エンタープライズファイル同期および共有市場では、マイクロソフト（OneDrive）、グーグル（ドライブ）、そして程度は低いがDropboxが主な競合相手です。また、電子署名、コンテンツコラボレーション、ワークフローの自動化、セキュリティおよびガバナンス市場の企業とも競合しています。新技術の導入や市場参入により、今後競争が激化すると予想されます。たとえば、ジェネレーティブAIなどの破壊的なテクノロジーは、顧客の需要の減少やビジネスコストの増加など、予測できない方法で当社のサービス市場を根本的に変える可能性があります。私たちが効果的に競争できなければ、私たちのビジネスは損なわれます。競合他社の中には、より広範なバンドル製品販売またはエンタープライズライセンス契約の一環として、自社の製品やサービスを低価格または無料で提供しているところがあり、これが当社のビジネスに価格圧力をかけています。目標価格水準を達成できない場合、当社の業績は悪影響を受けます。私たちが効果的に競争するためには、新しい製品やサービスをタイムリーかつ費用対効果の高い方法で導入し、顧客が喜んで支払う価格で顧客の期待とニーズに応え、クラウドコンテンツ管理プラットフォームの特徴と機能を引き続き強化する必要があります。さらに、価格圧力と競争の激化により、売上の減少、利益率の低下、損失が発生したり、当社のサービスが市場で広く受け入れられたり維持できなくなったりする可能性があり、いずれも当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
競合他社の多くは、自社の製品やサービスの開発、宣伝、販売により多くのリソースを費やすことができます。さらに、競合他社の多くは、チャネルパートナー、コンサルタント、システムインテグレーター、再販業者とマーケティング関係や主要な販売契約を結んでいます。競合他社は、当社のサービスよりも低価格または奥行きのある製品やサービスを提供することがあります。競合他社は、新しいまたは変化する機会、技術、規格、または顧客の要件に、より迅速かつ効果的に対応できる可能性があります。さらに、一部の潜在的な顧客、特に大企業は、独自の内部ソリューションを開発することを選択するかもしれません。これらの理由のいずれかにより、競合他社とうまく競争できない可能性があります。
私たちのビジネスは、お客様が当社のサブスクリプションを更新し、当社のサービスの利用を拡大することに大きく依存しています。お客様の更新が拒否されたり、お客様に当社のサービスの利用を拡大するよう説得できなかったりすると、将来の業績に悪影響を及ぼします。
当社の業績を向上させるためには、お客様が既存のサブスクリプション期間が終了したときに、当社のサブスクリプションを更新することが重要です。有効期限が切れたときに、同じまたはそれ以上のサービスレベル、同じ座席数、または同じ期間（もしあれば）でサブスクリプションを更新するという保証はできません。当社の純維持率は期間ごとに変動しており、お客様が当社のサブスクリプションを更新しなかったり、当社のサービスの利用を減らしたりすると、将来再び低下する可能性があります。2024年4月30日現在、2023年4月30日現在、当社の純定率は約101％と106％でした。
当社の純維持率は、当社のサービスに対する顧客満足度、カスタマーサポートサービスの有効性、パートナーや再販業者の業績、価格設定、競合する製品やサービスの価格、当社の顧客基盤に影響を与える合併や買収、新規または統合を成功させる能力など、さまざまな要因によって低下または変動する可能性があります。
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製品に組み込まれた技術、製品ロードマップの実行能力、お客様の予算と支出水準、そして特に厳しいマクロ経済状況が続く場合の世界経済情勢の影響。お客様がサブスクリプションを更新しなかったり、不利な条件で更新したり、購入する座席数を減らしたり、新製品を購入しなかったりすると、収益が減少し、顧客ベースの業績が改善されない可能性があります。
さらに、当社のビジネスの成長は、お客様が当社のサービスの利用を拡大していることに一部依存しています。当社のクラウドコンテンツ管理プラットフォームの用途は、新しいユーザーが追加されたり、組織内の他の部門がサービスを購入したりするにつれて、組織内で拡大することがよくあります。さらに、営業の歴史を通じて新しいサービスを導入してきたため、既存の顧客はそのようなサービスのユーザーのかなりの部分を占めています。お客様が当社のサービスの利用を拡大しない場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
クラウドベースのエンタープライズサービスの市場が予想よりも衰退したり、発展が遅くなったりすると、ビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。
クラウドベースのエンタープライズサービスの市場は、オンプレミスのエンタープライズソフトウェア市場ほど成熟していません。私たちは収益とキャッシュフローのほとんどすべてをクラウドコンテンツ管理ソリューションの販売から得ており、今後も得ると予想しているため、私たちの成功は、クラウドコンピューティング全般、特にクラウドベースのコンテンツ管理サービスの普及に大きく依存します。多くの組織は、従来のエンタープライズソフトウェアを組織に統合するために多大な人員と財源を投資してきましたが、コンテンツ管理をクラウドベースのモデルに移行することに消極的だったり、移行したくない場合があります。当社のサービスに対する顧客の採用率と需要、クラウドコンピューティング市場の将来の成長率と規模、または競合サービスの参入を予測することは困難です。クラウドコンテンツ管理市場の拡大は、クラウドコンピューティングに関連するコスト、パフォーマンス、認識される価値、セキュリティとプライバシーの懸念に対処するクラウドベースのサービスを提供する企業の能力など、さまざまな要因に左右されます。クラウドベースのサービスに対する需要が減少すると、収益が減少し、成長率が低下し、事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
サブスクリプション期間中のサービスのサブスクリプションによる収益を認識しているため、新規事業の低迷または好転は、当社の業績にすぐには反映されない場合があります。
私たちは通常、顧客からの収益を、1か月から3年以上までのサブスクリプション契約の期間にわたって比例して計上します。その結果、各四半期に報告する収益のほとんどは、前四半期に締結されたサブスクリプション契約によるものです。したがって、いずれかの四半期における新規または更新サブスクリプションの減少は、その四半期の収益結果に反映されない可能性があります。ただし、このような減少は、将来の四半期の収益に悪影響を及ぼします。したがって、売上の大幅な低下、社内販売目標の達成の失敗、当社のサービスに対する市場での受け入れの低下、または純維持率の低下の影響は、将来の期間まで当社の業績に完全に反映されない可能性があります。また、当社のサブスクリプションモデルでは、追加販売による収益は該当するサブスクリプション期間にわたって計上されなければならないため、どの期間でも追加販売による収益を迅速に増やすことは困難です。
予想通りのレートで新規顧客を引き付けることができなければ、将来の収益と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。
業績を改善し、事業を成長させ続けるためには、引き続き新規顧客を引き付け、既存の顧客へのソリューションと製品の展開を拡大することが重要です。顧客ベースの拡大に成功する限り、新規顧客に関連する費用は通常、前払いで発生し、収益はサブスクリプションサービスの期間を通じて比例して計上されるため、損失が増える可能性があります。あるいは、顧客基盤の拡大に失敗した場合、新規顧客を引き付けることを目的としたマーケティングプログラムや新製品に関連する費用が、収益とキャッシュフローの増加によって相殺されないため、損失が増える可能性もあります。経済状況の変化は、既存のお客様や見込み客に財政的な影響を与え、テクノロジー支出の遅延や削減につながり、新規顧客を引き付ける当社の能力に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、当社の事業は、2023会計年度後半以降、お客様の人員増加の減少とITに関する意思決定に対する予算の精査の強化による圧力の影響を受けています。これらすべての要因が、当社の将来の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
不利な経済状況は、過去も将来も売上の減少、販売サイクルの長期化、更新率の低下、新技術の採用の鈍化、価格競争の激化につながり、いずれも当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは、クラウドコンテンツ管理サービスに対する全体的な需要と、現在および将来の顧客の経済的健全性にかかっています。米国やその他の主要な国際経済は時折、周期的な景気後退を経験しており、その結果、経済の大幅な弱体化、信用の利用可能性の低下、企業の信頼と活動の低下、および当社がサービスを販売する業界に影響を与える可能性のあるその他の困難が生じています。景気低迷です、
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景気後退、または信用市場、株式市場、外国為替市場のボラティリティ、インフレ、金利上昇、潜在的な米国（米国）のソブリンデフォルト、銀行の破綻と金融の不安、継続的なサプライチェーンの混乱、失業の傾向、パンデミックの悪影響、ハマスとイスラエル、ロシアとウクライナの紛争などの地政学的問題など、経済状況の不確実性により、顧客は情報技術を遅らせたり低下させたりする可能性があります支出。これは過去にもありましたが、将来的には売上の減少、販売サイクルの長期化、更新率の低下、新技術の採用の鈍化、価格競争の激化につながる可能性があります。これらの出来事はいずれも、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。2023会計年度の後半以降、経済環境により、取引に対する顧客のさらなる精査の影響が見られました。さらに、クラウドコンテンツ管理とコラボレーションの支出レベルが回復後に増加するという保証はありません。
新しい製品やサービスの発売が成功しなかったり、既存の製品やサービスに機能強化や新機能を提供できなかったりすると、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちの業界は、急速な技術開発と、新しく強化されたアプリケーションとサービスが特徴です。既存のサービスを強化したり、市場に受け入れられたり、急速な技術開発に追いついたりする新しいサービスを提供できない場合、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。Box AIやBox Hubsなど、新しいサービスや既存のサービスの強化が成功するかどうかは、それらのタイムリーな完成、導入、市場での受け入れなど、いくつかの要因に左右されます。また、従業員の生産性に悪影響を及ぼし、製品開発プロセスが遅れる可能性のあるビジネス上または経済上の混乱が発生する可能性もあります。私たちはハイブリッドな労働力（オフィスで働く従業員とリモートで働く従業員が混在している）を維持しています。これにより、混乱や生産性の低下につながり、製品開発プロセスが遅れる可能性があります。この点で失敗すると、当社の収益成長と将来の業績が大幅に損なわれる可能性があります。ポーランドやオランダなどの国で従業員を雇用する人が増えているため、当社の製品開発努力は、人材配置戦略の影響を受ける可能性もあります。さらに、当社のサービスはさまざまなシステムで動作するように設計されているため、インターネット関連のハードウェア、モバイルオペレーティングシステム、その他のソフトウェア、通信、ブラウザ、データベーステクノロジーの変化に合わせて、サービスを継続的に変更および強化する必要があります。これらの変更や機能強化を開発できなかったり、タイムリーに市場に投入できなかったりする可能性があります。これにより、お客様の更新料金に悪影響を及ぼしたり、ソリューションの市場が制限されたり、新規顧客を引き付ける能力が損なわれたりする可能性があります。さらに、既存のプラットフォームやテクノロジーを変更すると、研究開発費が増加します。当社のサービスが既存または将来のネットワークプラットフォームおよびテクノロジーで効果的に機能しない場合、当社のサービスに対する需要が減少し、顧客の不満が生じ、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
人工知能と機械学習の使用に関連する問題は、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
大規模な言語モデルによるジェネレーティブAIや製品提供に統合されている機械学習などの新しく進化するテクノロジーの使用に関連する問題により、ブランドや評判への悪影響、競争上の危害、法的責任、政府または規制当局による新たなまたは強化された精査が発生し、そのような問題を解決するために追加費用が発生する可能性があります。多くのイノベーションがそうであるように、AIにはその採用を弱体化させたり遅らせたりするリスクと課題があり、ひいてはビジネスに害を及ぼす可能性があります。たとえば、AIの使用に関連する技術的、法的、コンプライアンス、プライバシー、セキュリティ、倫理的、またはその他の問題が認識されている、または実際に発生していると、AIに対する国民の信頼が損なわれ、お客様のAIを使用する当社の製品やサービスの採用が遅れる可能性があります。さらに、AIの使用に関連する訴訟や政府の規制も、AIを使用する製品を開発および提供する当社や他の企業の能力に悪影響を及ぼし、コストや複雑さを増す可能性があります。サードパーティのAIシステムの開発、テスト、導入は、そのようなシステムに伴うコンピューティングコストの性質上、当社の製品提供のコストプロファイルを増加させる可能性があり、それが当社の利益率に影響を与え、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。当社が利用している第三者のAIサービスのいずれかが長期にわたる停止や中断により利用できなくなった場合、または商業的に合理的な条件や価格で利用できなくなった場合、当社の事業は中断される可能性があります。さらに、AI技術に対する市場の需要と受け入れは不透明で、製品開発の取り組みが失敗する可能性があります。
政府機関への販売には、さらに多くの課題とリスクが伴います。
私たちは政府の顧客に販売しますが、その顧客は競争が激しく、多くの場合、多額の初期費用と費用を必要としますが、これらの努力が売り上げにつながるという保証はありません。政府の認証要件が変更されたり、1つ以上の政府認証が失われる可能性があります。その場合、改訂された認証を取得するまで、政府部門への販売や既存の政府顧客の維持が制限されます。当社の製品とサービスに対する政府の需要と支払いは、公共部門の予算サイクルと資金調達承認の影響を受けます。資金の削減や遅延は、当社のソリューションに対する公共部門の需要に悪影響を及ぼします。さらに、予算上の決定、長期にわたる継続的な決議、連邦債務上限の違反、または米国のソブリン債務不履行の可能性に起因する連邦政府の閉鎖が長引くと、連邦政府による当社のソリューションへの支出が制限または遅延し、収益に悪影響を及ぼす可能性があります。政府機関には、便宜上、または債務不履行により、当社との契約を解除する法定、契約、またはその他の法的権利がある場合があり、そのような解除は当社の将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちの販売活動はクラウドコンテンツ管理のユースケースにますます焦点を当てており、企業や規制の厳しい顧客を対象としているため、販売サイクルはより長く、より高価になる可能性があり、価格圧力の増大、実装とカスタマイズの課題に直面する可能性があり、これらすべてが当社のビジネスと経営成績に悪影響を与える可能性があります。
私たちの販売活動は、クラウドコンテンツ管理のユースケースにますます焦点を当てており、企業や規制の厳しい顧客を対象としているため、コストが高くなり、販売サイクルが長くなり、一部の販売が完了するまでの予測可能性が低くなります。この市場セグメントでは、お客様が当社のサービスを利用するかどうかは、全社的な決定になる場合があります。このような販売機会を得るには、特に規制の厳しい業界や重要な国際事業を行っているお客様を対象に、当社のサービスの用途と利点に関するより高いレベルの顧客教育だけでなく、セキュリティ、プライバシー、データ保護の法律や規制に関する教育を提供する必要があります。さらに、大企業では、より多くのカスタマイズ、統合、サポートサービス、および機能が必要になる場合があります。これらの要因により、コストが増加し、販売サイクルが長くなり、他の顧客に提供できる販売サポートや専門サービスのリソースが少なくなる可能性があります。プロフェッショナルサービスは、第三者が行う場合もあれば、当社のスタッフと第三者が組み合わせて行う場合もあります。私たちの戦略は、第三者と協力して、これらのサービスをお客様に提供するための機能の幅と能力の深さを高めることです。お客様が当社のサービスの品質や自社のIT環境との相互運用性に満足していない場合、その状況に対処するために追加費用が発生し、利益に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社のサービスに対する顧客の不満は、その顧客による当社のサービスの幅広い採用を促す私たちの能力を損なう可能性があります。さらに、そのような状況から生じる否定的な宣伝は、その正確さに関係なく、現在および将来の顧客との新規事業をめぐって競争する能力に影響を与え、当社の事業にさらに損害を与える可能性があります。
サブスクリプション契約に基づいて提供するサービスレベルの約束を果たせなかった場合、未使用のサブスクリプションサービスに関連する前払い金額のクレジットまたは払い戻しを余儀なくされたり、サブスクリプションが終了したりして、収益に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、質の高いカスタマーサポートサービスの提供に失敗すると、お客様との関係や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の顧客サブスクリプション契約は、サービスレベルの約束を定めています。サービスレベルの約束を果たせなかったり、サブスクリプション契約で許可されている期間を超えるダウンタイムが発生した場合、お客様にサービスクレジットを提供する義務がある場合があります。これは、ダウンタイムが発生し、クレジットの期限が到来する可能性のある期間の収益に大きな影響を与える可能性があります。私たちは、私たちのプラットフォーム、そして私たちのプラットフォームが依存しているパブリッククラウドとインターネットインフラストラクチャで、中断、停電、その他のパフォーマンスや品質上の問題を経験したことがあり、将来経験する可能性もあります。過去に、Boxサービスが一時的に利用できなくなり、一部のお客様にサービスクレジットを発行する問題が発生しました。将来、サービスの中断や遅延が発生しないことを保証することはできません。また、サブスクリプションの終了に直面する可能性もあり、現在および将来の収益に大きな影響を与える可能性があります。サービスが長引いたり、頻繁に停止したりすると、当社の評判に悪影響を及ぼし、将来の収益や業績にも影響を与える可能性があります。
私たちの顧客は、私たちのサービスに関連する技術的な問題を解決するために私たちに頼っています。サポートサービスに対する顧客の需要の短期的な増加に対応できるほど迅速に対応できない場合があります。これらのサービスに対する顧客の需要が高まっても、それに見合った収益が得られないと、コストが増加し、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の販売プロセスは、サービスの使いやすさ、評判、既存のお客様からの好意的な推薦に大きく依存しています。質の高いカスタマーサポートを維持できない、または私たちが維持していないという市場の認識は、当社の評判や、既存および見込み客へのサービスの販売能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは国際事業を拡大している最中であり、それが重大なリスクにさらされています。
私たちの成長戦略の重要な要素は、国際事業を拡大し、世界中の顧客基盤を開拓することです。さらに、より多くの人材を獲得するために、海外オフィスを開設し、今後も開設し、これらのオフィスで働く従業員を雇用する可能性があります。たとえば、2020年にポーランドのワルシャワにオフィスを設立し、2021年にはオランダにあるSignRequest B.V. を買収しました。開発の大部分を低コストの地域に移行するにつれて、これらの国の人員を増やし続けています。 私たちは現在、これらの国での事業展開に全力を注いでおり、成長を支援するためにポーランドで長期オペレーティングリースを締結しました。国際市場で事業を展開するには、多大なリソースと管理上の注意が必要であり、米国とは異なる規制、経済、地理、社会、政治的リスクにさらされます。国際事業での経験は限られており、国際市場と米国市場には大きな違いがあるため、米国外でのサービスの需要の創出や、参入するすべての国際市場でのサービスの効果的な販売に成功しない可能性があります。さらに、私たちは国際的にビジネスを行う際に、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性のある次のような課題に直面します。
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私たちは為替レートの変動にさらされており、それが当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはサービスを販売し、さまざまな通貨で営業費用を負担します。したがって、米ドルと外貨、特に日本円、そして程度は低いが英国ポンドとユーロの相対的価値の変動は、当社の業績に影響を与える可能性があります。たとえば、日本円、英国ポンド、ユーロはすべて、米ドルに対して価値が下落しており、2024年1月31日に終了した年度および2024年4月30日に終了した3か月間の当社の業績に悪影響を及ぼし、今後も引き続き当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在、主に外貨資産と負債の相殺を維持し、米ドル以外の現金残高を最小限に抑えることで為替レートリスクを管理しています。また、為替レートの変動リスクをさらに軽減するために、2025会計年度からヘッジプログラムの実施を開始しました。そのような慣行は、私たちがさらされている外貨リスクを軽減する上で、最終的には利用できないかもしれませんし、効果的ではないかもしれません。重要なエクスポージャーをタイムリーに検出できなかったり、導入したヘッジ戦略が効果的でなかったり、関連するリスクと達成された基礎となるエクスポージャーの緩和策を考慮して慎重な特定のエクスポージャーに利用できるヘッジ戦略がない場合、当社の業績や財政状態は将来、悪影響を受ける可能性があります。
ブランドを維持・宣伝できなければ、事業や経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちは、顧客基盤を拡大するには、ブランドの維持と宣伝が不可欠だと考えています。私たちのブランドの維持と宣伝は、有用で信頼性が高く革新的なサービスを提供し続ける能力に大きく依存しますが、成功しないかもしれません。お客様が気に入らない新しい機能、製品、サービス、または利用規約を導入することがあります。これにより、当社のブランドや評判に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、お客様がサードパーティのアプリやBoxと統合されている他のサービスを使用して満足していない場合、第三者の行動が当社のブランドと評判に影響を与える可能性があります。当社のブランドを維持および強化するには、多額の投資が必要になる場合があり、これらの投資は望ましい目標を達成できない可能性があります。ブランドの宣伝と維持に失敗した場合、またはこの取り組みで過剰な費用が発生した場合、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちには累積損失の歴史があり、収益性の高い成長を維持できない可能性があります。
2024年1月31日と2023年に終了した年度には、それぞれ1億2,900万ドルと2,680万ドルの純利益を生み出し、2022年1月31日に終了した年度には4,150万ドルの純損失を計上しました。2024年4月30日に終了した3か月間で1,720万ドルの純利益を上げました。2024年4月30日の時点で、私たちの累積赤字は1.2ドルでした 10億。累積赤字は、新規顧客の獲得とサービスの開発のために行った多額の投資を反映しています。私たちは、ユーザーと有料組織の数を増やし、ますます複雑化するお客様のニーズを満たすために、事業を拡大し続けるつもりです。事業を拡大するための投資を行うと、追加費用が発生する可能性があります。さらに、私たちの市場の規模と成長率、私たちのプラットフォームや私たちが開発する新機能や製品に対する顧客の需要、そして競争力のある製品やサービスの成功を予測することは困難です。その結果、将来の収益性の高い成長を維持できなくなる可能性があります。
四半期ごとの業績は大きく変動する可能性があり、当社の事業の基礎となる業績を完全には反映していない可能性があります。
当社の四半期ごとの業績は将来大きく異なる可能性があり、業績を期間ごとに比較しても意味がない可能性があります。したがって、任意の四半期の結果を将来の業績の指標として当てにするべきではありません。当社の四半期決算は、さまざまな要因によって変動する可能性があり、その結果、当社の事業の基礎となる業績を完全には反映していない可能性があります。四半期決算の変動を引き起こす可能性のある要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
データプライバシーとデータセキュリティに関連するリスク
当社のサービスにおける実際のまたは想定されるセキュリティ上の脆弱性、または当社のセキュリティ管理違反、および当社またはお客様のデータへの不正アクセスは、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が提供するサービスには、当社およびお客様の機密情報や専有情報を大量に保存することが含まれますが、その一部は個人を特定できるものとみなされます。サイバー攻撃や、ランサムウェア、マルウェア、ウイルスを含むその他の悪質なインターネットベースの活動は、頻度と規模が増え続けており、私たちは悪意のある第三者からのセキュリティ脅威に直面しています
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当社のシステム、インフラストラクチャ、ネットワークに不正にアクセスしたり、妨害したりする可能性のある当事者。これらの脅威は、国家が後援するスパイ活動やハッキング活動、産業スパイ、組織犯罪、高度な組織、ハッキンググループや個人、内部脅威など、さまざまなソースから発生する可能性があります。これらの情報源は、「フィッシング」、「スミッシング」、「ビッシング」攻撃などのソーシャルエンジニアリング手法を実装して、パートナー、ユーザー、従業員、または顧客に、パスワードやその他の機密情報を開示させたり、当社のデータやユーザーのデータにアクセスするためのその他の行動をとらせたりすることもあります。他社のユーザーアカウント情報を取得するハッカーは、その情報を利用して、当社の従業員のアカウント、またはアカウントがパスワードなどの同じ機密情報を共有している場合はユーザーのアカウントを侵害しようとする可能性があります。顧客ベースが増えるにつれて、私たちのブランドはより広く知られ、認知されるようになり、私たちのサービスは、医療、政府、ライフサイエンス、金融サービスなど、機密データや保護されたデータが集中している可能性のある、より規制の厳しい業界で使用されるようになり、これらの悪意のある第三者の標的になりつつあります。
さらに、Boxは管理者とユーザーがデフォルト設定、有効にするサードパーティの統合、プライバシーと権限の設定を選択するように構成されているため、管理者またはユーザーは、機密データを共有する設定を意図的または意図的に構成する可能性があります。たとえば、Boxユーザーは、リンクを知っている人なら誰でもアクセスできるようにカスタマイズできるリンクを作成することで、Boxに保存しているコンテンツを第三者と共有することを選択できます。この機能は、ユーザーが機密性の低いコンテンツを幅広いユーザーまたは一般ユーザーと共有したいというさまざまな合法的なユースケースに使用するように設計されていますが、ユーザーが機密データへのパブリックアクセスを許可する設定を意図的または誤って構成した場合、そのデータは意図しない第三者に発見され、アクセスされる可能性があります。また、特定の製品提供にAIテクノロジーを組み込んでいます。今後も、追加のAIテクノロジーを製品提供に組み込んだり、ビジネスでAIテクノロジーを使用したりする可能性があります。私たちがAI技術を使用すると、サイバーセキュリティリスクがさらに高まったり、セキュリティ違反やインシデントのリスクを含むサイバーセキュリティリスクが高まったりする可能性があります。さらに、特定のサイバーセキュリティ攻撃に関連してAI技術が使用される可能性があり、その結果、セキュリティ違反やインシデントのリスクが高まります。
当社または当社が信頼している第三者が実施しているセキュリティ対策が、現在または将来のセキュリティ脅威に対して完全に有効であること、当社またはそのような第三者のシステムやネットワークが侵害されたり、侵害されたりしていないこと、または当社またはそのサプライチェーン内のソフトウェアに、当社のシステムやネットワーク、またはシステムの侵害または中断につながる可能性のあるバグ、脆弱性、または侵害されたコードが含まれていないことを保証することはできませんそして私たちや私たちの製品をサポートする第三者のネットワーク、またはサービス。当社の顧客は、当社のプラットフォーム上で機密情報や専有情報を大量に管理しており、当社の顧客の多くは規制の厳しい業界に属しており、機密データや専有データが集中している可能性があることを考えると、当社の評判と市場での地位は、実際に発生した、または認識されているセキュリティ違反やインシデント、セキュリティの脆弱性、またはセキュリティに関する懸念による影響に特に敏感です。第三者の行為、従業員の過失、エラーまたは不正行為、製品の欠陥、ソーシャルエンジニアリング技術、不適切なユーザー設定などの結果として、当社または当社が頼りにしている第三者のセキュリティ対策が不十分、破られた、またはその他の方法で危険にさらされ、その結果、不正アクセスまたは開示、変更、誤用、紛失、破損、利用不能、または破壊が行われた、またはその疑いがある場合当社のデータまたはお客様のデータ、またはその他の機密保持、完全性、または当社のデータまたは顧客データの可用性により、お客様、お客様が情報を保存している個人または組織など、さまざまな関係者に対して重大な責任を負う可能性があり、当社のビジネス、評判、または競争力が損なわれる可能性があります。システムやネットワークへの不正アクセスを取得したり、妨害したりするために使用される手法は絶えず進化しており、一般的に標的に対して導入されるまで認識されません。そのため、これらの手法を予測したり、タイムリーに対応したり、適切な予防措置を講じることができなかったり、セキュリティ違反やその他のセキュリティ関連のインシデントや脆弱性の検出や修復、その他の対応が遅れたりする可能性があります。悪意のある第三者が当社やユーザーのデータにアクセスしようとして利用する可能性のある、ソーシャルエンジニアリング技術を含む手法の種類がますます高度化していることを確認しています。ハマスとイスラエル、ロシアとウクライナの紛争、または世界中の地政学的な緊張状態にある他の地域により、私たちと私たちが頼りにしている第三者は、サイバーセキュリティ攻撃、ソーシャルエンジニアリング攻撃、ウイルス、マルウェア、ランサムウェア、ハッキング、または同様の侵害や事件のリスクが高まっています。これには、サプライチェーンやシステム、業務に重大な混乱をもたらす可能性のある攻撃が含まれます。プラットフォーム。さらに、私たちの従業員や私たちが頼りにしている第三者の人員の多くは、少なくとも一部の時間はリモートで仕事をしているため、産業スパイ、資産の盗難、フィッシング、その他のサイバーセキュリティ攻撃、機密情報、専有情報、または機密情報への不注意または不正なアクセスや流出など、当社のビジネスにさらなるリスクをもたらします。また、セキュリティ違反やその他のセキュリティ関連のインシデントを検出して防止するための継続的な取り組みや、セキュリティ違反やその他のセキュリティ関連のインシデントが実際に発生した、または認識された場合には、多額の費用がかかると予想しています。さらに、当社が頼りにしているサービスプロバイダーやその他の第三者が、前述のいずれかを引き起こす可能性のあるデータセキュリティ違反やその他の事件に見舞われたり、受けていると認識されたりする可能性があります。これにより、当社のために保存または処理されたデータが危険にさらされる可能性があります。
当社の顧客契約には、（i）当社のサービスを通じてお客様のデータの可用性を維持し、不正アクセスや紛失からお客様のコンテンツを保護するという特定の義務、および（ii）コンテンツの可用性を維持できなかったこと、または不正アクセスや紛失からのコンテンツの保護を怠ったことが原因でお客様に対して第三者から請求された場合に、お客様に補償する条項が含まれることがよくあります。当社の顧客契約には通常、これらの義務と補償に関する当社の責任の制限が含まれていますが、実際に発生した、または想定されるセキュリティ違反またはインシデントが発生した場合、市場での認識は
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当社のセキュリティ対策の有効性が損なわれる可能性があり、特定の顧客契約で補償または損害賠償請求の対象となる可能性があり、将来の売上と顧客を失う可能性があり、そのいずれかが当社の事業と経営成績に害を及ぼす可能性があります。さらに、当社の過失および不作為保険には、これらの事項の一部に対する賠償責任補償が含まれていますが、セキュリティ違反やその他の事件が発生した場合、保険の補償範囲を超える補償請求またはその他の損害賠償の対象となる可能性があります。また、私たちの保険の補償範囲が実際に被ったデータ処理やデータセキュリティ責任に対して十分であるかどうか、保険が経済的に合理的な条件で引き続き利用できるかどうか、あるいはまったく保証できません。また、保険会社が将来の請求について補償を拒否しないことも確信できません。利用可能な保険範囲を超える多額の請求が当社に対して1件以上成功した場合、または保険料の引き上げや多額の控除または共同保険要件の課金を含む保険契約の変更が発生した場合、財政状態、経営成績、評判など、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシーに関する懸念や法律やその他の規制は、当社のサービスの有効性を低下させ、事業に損害を与える可能性があります。
ユーザーは当社のサービスを利用して、識別情報やそれ以外の場合は個人情報と見なされる情報を保存できます。連邦、州、外国の政府機関や機関は、消費者、企業、その他の個人や団体から取得した個人情報の収集、使用、開示に関する法律や規制を採用しているか、採用を検討しています。データ保護、プライバシー、消費者保護、サイバーセキュリティ、その他の法律や規制、特にヨーロッパでは、多くの場合、米国よりも制限が厳しくなっています。当社の事業またはお客様の事業に適用されるそのような法律、方針、規制の遵守にかかる費用やその他の負担により、当社のサービスの利用と採用が制限され、全体的な需要が減少する可能性があります。
これらの法律や規制は、民間団体や政府機関によって施行される場合がありますが、常に進化しており、大幅に変更される可能性があります。多くの新しい法律が施行されたり、連邦、州、外国の立法機関や規制機関で保留中の提案が当社の事業に影響を与える可能性があります。たとえば、欧州連合の一般データ保護規則（GDPR）は、個人データの取り扱いに関して企業に重大な義務を課し、違反した場合は最大2,000万ユーロ、つまり企業の世界収益の4パーセントのいずれか高い方の罰金を科します。さらに、ヨーロッパの地方データ保護当局は、GDPRよりも厳しい規制やガイダンスを採用する場合があり、それにより追加のコンプライアンスコストや当社の事業に影響を与えるその他の負担が発生する可能性があります。さらに、国境を越えたデータ転送に関連する進展により、欧州委員会（EC）、欧州データ保護委員会（EC）、欧州データ保護委員会、その他の規制当局が、欧州経済地域（EEA）、スイス、または英国（UK）から米国への個人データの転送に異なる基準を適用し、その場しのぎの検証を要求する可能性があります。たとえば、改訂された標準契約条項は、EEA、スイス、英国の規制当局によって公表されました.、これはデータ処理補遺で採用しました。ただし、これらの法律は変動する可能性があるため、実施したポリシーおよび関連措置が確実に遵守されることを保証することはできません。さらに、欧州政府と米国政府は協力してEU-米国を採用しています。データプライバシーフレームワーク、英国-米国データブリッジとスイス-米国EU-米国に代わるフレームワーク（総称して「データプライバシーフレームワーク」）プライバシーシールドフレームワーク。データプライバシーフレームワークは業界全体に利益をもたらす可能性があり、現在、データプライバシーフレームワークの下で自己認証を維持していますが、データプライバシーフレームワークの遵守を維持すると追加コストが発生する可能性があります。EU-米国データプライバシーフレームワークもすでに法的な問題に直面しており、より一般的には、データプライバシーフレームワークは将来の見直しの対象となる可能性があり、停止、修正、廃止、または制限の対象となる可能性があります。
Brexitはデータ保護問題に関する不確実性を生み出し、さらなる立法上および規制上の変更につながる可能性があります。たとえば、2018年の英国のデータ保護法は、英国のEU GDPRを実質的に反映しており、2019年にはGDPRとの整合性を高めるための法改正の対象となりました。2021年6月、ECは、英国はEEAから個人データを輸出できる「適切な国」であるという決定を発表しましたが、この決定は更新する必要があり、将来的に課題に直面する可能性があり、EEAから英国への個人データの移転に関して不確実性が生じます。英国のデータ保護法や規制がどのように発展するのか、そして英国との間のデータ転送がどのように規制されるのかは、時間の経過とともに不明です。英国の国境を越えたデータ移転および/または英国のデータ保護法全体および/またはガイダンスに関する追加または修正されたガイダンスまたは変更が発生する可能性があり、その結果、ポリシーや慣行の変更、追加の契約交渉が必要になる場合があります。このような法律や規制の変更により、コンプライアンスのコストが増加し、お客様や当社に制限がかかる可能性があります。
2018年、カリフォルニア州はカリフォルニア州消費者プライバシー法（CCPA）を制定し、2020年1月1日に施行されました。CCPAは、対象企業に、とりわけ、カリフォルニア州の消費者に新たな情報開示を提供し、そのような消費者が特定の個人情報の販売からオプトアウトできるようにすることを義務付けています。さらに、カリフォルニア州プライバシー権法（CPRA）は2020年11月にカリフォルニア州の有権者によって承認され、CCPAが改正および拡張されました。CPRAの実質的な規定は2023年1月1日に発効し、新しく設立されたカリフォルニア州プライバシー保護庁は、規制案を採択するための規則制定プロセスを開始しました。施行日は2024年3月29日です。私たちのCPRAコンプライアンスへの取り組みは変更される可能性があり、不確実性が続く可能性があり、準備とコンプライアンスを確保し、リスクを軽減するために追加の費用と費用が必要になる場合があります。さらに、他の州では、プライバシーとサイバーセキュリティに関する法律を検討し、場合によっては制定しています。その多くは、CCPAやCPRAと同様の義務を課す包括的なプライバシー法です。たとえば、バージニア州、コロラド州、コネチカット州、ユタ州ではこのような法律が制定され、2023年に発効しました。デラウェア州、テネシー州、アイオワ州、インディアナ州では、
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メリーランド州、モンタナ州、ネブラスカ州、オレゴン州、テキサス州、ニューハンプシャー州、ニュージャージー州、ケンタッキー州は、2024年から2026年の間に施行されるプライバシー法を制定しました。さらに、ペンシルベニア州、マサチューセッツ州、ノースカロライナ州などの米国の州も追随すると予想されています。ワシントン州では、私的行動権を含むマイヘルス、マイデータ法の制定など、特定の主題に関連するプライバシー法が制定されています。これらの法律や、連邦、州、地方レベルでのプライバシーとサイバーセキュリティに関連する法律の変動を遵守しようとする努力は、準備状況やコンプライアンスに影響を及ぼし、追加費用が発生する可能性があります。これらの法律や、プライバシーとサイバーセキュリティに関連する連邦法や州法が当社の事業や運営に与える影響を完全に予測することはできませんが、これらの法律により、データ処理の慣行とポリシーを変更する必要があり、遵守するために多額の費用と費用が発生する可能性があります。
さらに、EEAの加盟国など一部の国では、米国のテクノロジー企業（クラウドサービスプロバイダーなど）、より具体的にはBoxに影響を与える可能性のあるその他の制限とともに、ストレージのローカリゼーションやより規制の厳しい種類のデータの処理を要求する法律を検討しているか、制定しています。これらの義務を満たすサービスを開発して提供できない場合、またはプライバシー、データ保護、または情報セキュリティに関して発行された法律、規制、判例法、ガイダンスに基づくお客様の要件を満たすのに役立つサービスを開発および提供できない場合、これらの地域でサービスを提供できなくなったり、多額の罰金や罰金が科せられたりして、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関する法律、規制、業界標準、その他の義務が世界中で進化し続け、これらの分野での法律、規制、基準、その他の義務が新しく、修正され、再解釈され続けると予想しています。このような将来の法律、規制、基準、または既存の法律や規制、業界標準、その他の義務の改正や再解釈が当社や当社の事業に与える影響をまだ判断することはできません。さらに、これらの既存および提案されている法律、規制、基準、およびその他の実際の義務または主張された義務は、遵守が困難で費用がかかり、当社の製品およびサービスの開発または採用を遅延または妨げたり、当社の製品およびサービスに対する全体的な需要の減少、運用コストの増加、当社のポリシー、慣行、または製品またはサービスの変更が必要になったり、管理に多大な時間と注意が必要になったり、販売成約のペースを遅らせたりする（または成約を妨げる）ことがあります。取引。さらに、これらの法律、規制、基準、またはその他の実際または主張されている義務を実際に遵守していない、またはその疑いがあると、評判が悪くなり、規制当局による調査やその他の手続き、民間団体による請求、要求、訴訟、またはその他の要求された救済や要求（既存のビジネス慣行の変更または中止の要求を含む）、多額の罰金、罰金、その他の損害および賠償責任の対象となる可能性があります。罰金、手続き、請求、請求、訴訟の可能性に加えて、地域内のデータストレージやその他のデータ処理業務の確立など、事業活動や慣行を根本的に変えたり、特定の製品やサービスを変更または中止したりすることが必要または適切であると判断する場合があります。これらはいずれも当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。そのような変更や修正を商業的に合理的な方法で行うことができない場合や、まったくできない場合があり、新しい製品や機能を開発する能力が制限される可能性があります。
さらに、政府機関は、ユーザーがBoxにアップロードした機密情報にアクセスしようとしたり、ユーザーのBoxへのアクセスを制限したりすることがあります。政府のアクセスや制限に関する法律や規制は変化しており、そのような法律や規制を遵守すると、ユーザーによる当社のサービスの採用が制限され、ビジネスに負担がかかる可能性があります。さらに、プライバシー関連の法律や規制の遵守に関する規制当局や民間団体による規制調査やその他の手続きにより、コストが増加し、経営陣の注意がそらされる可能性があります。
データ保護、セキュリティ、プライバシー、その他の政府や業界固有の要件を満たせなければ、私たちの成長は著しく損なわれる可能性があります。
データ保護、セキュリティ、プライバシー、その他の政府や業界固有の要件は数多くあります。その中には、特定の種類の個人データに関連するデータセキュリティインシデントを企業に個人に通知することを義務付けるものも含まれます。競合他社、お客様、または当社が経験したセキュリティ侵害は、公開につながる可能性があります。その結果、当社の評判が損なわれたり、セキュリティ対策の有効性に対する顧客の信頼が損なわれたり、新規顧客を引き付ける能力に悪影響を及ぼしたり、既存の顧客が当社との契約を更新しないことを選択したりする可能性があります。お客様はまた、当社が自主的な認証を満たすこと、第三者が確立したガイドラインや基準を順守すること、特定の統制を提供すること、またはお客様固有の要件をサポートすることを期待しており、場合によっては要求しています。現在、AICPA SOC 1、2、3レポート、ISO/IEC 27001、27017、27018、27701などの特定の認証を取得していますが、これらの認証を継続したり、他の認証を取得したり、その他の方法ですべてのお客様の要件を順守したりすることができない場合があります。さらに、私たちがサービスを提供する業界や地域の中には、GxP、FedRAMP、StateAMPなどのセキュリティおよび規制基準に関連する特定の要件や、HIPAA、FINRA、ハイテク法、データプライバシーフレームワーク、アジア太平洋経済協力のプロセッサ向けプライバシー認定、および国境を越えたプライバシールールで義務付けられているものがあります。新しい業界や地域に進出するにつれ、効果的に競争するためには、これらの要件やその他の新しい要件を満たす必要があるでしょう。これらのお客様の要件のすべてを、常にサポートしたり、それに応えたりできるとは限りません。これらの要件を十分に遵守できない場合、当社の成長に悪影響が及んだり、影響を受ける業界で顧客を失ったり、新規顧客の獲得が困難になったりする可能性があります。また、重大な責任を負い、評判やビジネスに重大な損害を与える可能性があります。さらに、
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EUと英国の規制は変化し続けているため、EUと英国の処理者と管理者の拘束力のある企業規則の遵守と維持に対する当社の能力に影響を与える可能性があります。
当社の技術運用インフラと第三者への依存に関連するリスクです
当社のソリューションが、他社が開発したオペレーティングシステム、ソフトウェアアプリケーション、およびテクノロジーとの相互運用を保証できない場合、当社のサービスの競争力が低下し、業績が損なわれる可能性があります。
私たちは、さまざまなオペレーティングシステムやインターネットを通じてサービスを提供しています。私たちのプラットフォームは、サードパーティのモバイルデバイス、タブレット、デスクトップ、モバイルオペレーティングシステム、および私たちが管理していないウェブブラウザとの相互運用性に依存しています。このようなシステム、デバイス、またはウェブブラウザの変更により、サービスの機能が低下したり、競合サービスに優遇されたりすると、当社のサービスの利用や質の高いサービスを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。モバイル業界の主要な参加者との関係を築いたり、これらのオペレーティングシステム、ネットワーク、インフラストラクチャ、デバイス、ウェブブラウザ、標準で効果的に動作するサービスを開発したりすることに成功しないかもしれません。ユーザーが当社のサービスへのアクセスや利用に支障をきたした場合、ユーザーの増加が損なわれ、当社の事業と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。
技術運用インフラストラクチャを効果的に管理できなければ、お客様はサービスの停止やサービスの展開の遅延を経験し、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
ユーザー数と運用インフラストラクチャがサポートするデータ量が大幅に増加しています。バージョン管理、ハードウェアとソフトウェアのパラメータの変更、サービスの進化をサポートするために、技術運用インフラストラクチャを適切に管理する必要があります。私たちは、ウェブサイトの中断、データの破損や損失、サービスの停止、その他のパフォーマンスの問題を経験したことがあり、将来経験する可能性もあります。これらの問題は、インフラストラクチャの変更、コアサービスアーキテクチャの変更、データの保存と送信を管理する法的およびコンプライアンス要件によって必要となるインフラストラクチャの変更、人為的またはソフトウェア上のエラー、ウイルス、サイバーセキュリティ攻撃、詐欺、顧客の使用量の急増、接続障害、その他の第三者サービスプロバイダーの障害やサービス拒否の問題など、さまざまな要因によって引き起こされる可能性があります。さらに、技術的な障害、製品機能やライセンスモデルの変化、自然災害、詐欺、サイバーセキュリティ攻撃などにより、サードパーティのクラウドコンピューティングおよびホスティングプロバイダーの容量やパフォーマンスに制限があると、現在の契約上の約束を果たしたり、サービスを拡大したりすることが妨げられる可能性があります。場合によっては、これらのパフォーマンス問題の原因や原因を許容期間内に特定できず、当社の評判や業績を損なう可能性があります。さらに、将来、これらの問題のいずれかに遭遇した場合、お客様は重要なデータにアクセスできなくなったり、データの破損やサービスの停止を経験したりして、金銭的罰金、その他の責任、顧客損失の対象となる可能性があります。
サードパーティのクラウドコンピューティングおよびホスティングプロバイダーからのサービスの中断または遅延は、当社のサービスの提供に支障をきたし、事業に損害を与える可能性があります。
私たちは現在、米国内外の第三者のクラウドコンピューティングおよびホスティング施設でお客様の情報を保存し、処理しています。最近、ストレージと処理業務を第三者が運営するクラウドコンピューティングとホスティング施設に移行したため、当社のサービスは、直接制御できない中断や遅延の影響を受けやすくなりました。これらの第三者は、サイバー攻撃やセキュリティ違反やインシデントなど、業務上および技術上の混乱の影響を受けやすく、お客様へのサービス提供や事業運営に悪影響を及ぼす可能性があります。同様に、災害対策の一環として、当社の生産環境とすべてのお客様のデータは、通常、米国内外にあるサードパーティのストレージプラットフォームに複製されます。これらの施設は、自然災害が発生しやすい地域にある場合があり、地震、洪水、火災、停電、電気通信障害などのイベントが発生する可能性があります。また、侵入、妨害、意図的な破壊行為、サイバー攻撃、および同様の違法行為（国が後援する行為やその他の資金が豊富な行為を含む）の対象となる可能性もあります。当社のシステム全般、または第三者のクラウドコンピューティングおよびホスティングプロバイダーのシステムが損傷したり、利用不能になったり、障害が発生したりすると、当社のサービスが中断され、収益が減少したり、クレジットの発行や罰金の支払いが発生したり、顧客がサブスクリプションを終了したりして、当社の更新率や新規顧客を引き付ける能力に悪影響を及ぼす可能性があります。サービスが中断された場合に限り、第三者プロバイダーに対する救済策は限られています。さらに、重大な障害による損失を補償するための十分な保険がない場合があります。また、お客様や潜在的なお客様が、私たちのサービスは信頼できないと信じるなら、私たちのビジネスも損なわれます。これらの第三者プロバイダーが講じている予防策にもかかわらず、災害、セキュリティ上の問題（テロ行為や武力紛争を含む）、特定の地政学的な出来事、労働争議、貿易紛争、またはパンデミックの発生により、適切な通知なしに施設を閉鎖する決定や、サービスが長期間中断されたり、認証要件を遵守できなくなったりする予期しない問題が発生する可能性があります。災害復旧対策を講じても、サービスのフルライブフェイルオーバーを実行したことは一度もありません。実際の災害では、復旧の取り決めが考えられるすべてのシナリオに対応するには不十分で、サービスが予想よりも長期間中断される可能性があることがわかりました。過去に、Boxのサービスが一時的に利用できなくなり、一部のお客様にサービスクレジットを発行する問題が発生しましたが、サービスの中断や遅延が発生しないことを保証することはできません
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未来。サービスの中断や長期にわたる停電、またはそれらのサービスが商業的に合理的な条件で利用できなくなったために第三者が当社に代わってサービスを提供できない場合、当社の費用が増加し、利用可能な場合は同等のサービスが特定、取得、実施されるまで、お客様の当社製品の使用が損なわれる可能性があり、これらすべてが当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のサービスは、お客様にとってますますミッションクリティカルになっています。これらのサービスが適切に機能しない場合、またはお客様のニーズに合わせてサービスを拡大できない場合、当社の評判に悪影響を及ぼし、市場シェアが低下し、賠償請求の対象となる可能性があります。
当社のサービスは、GxP、FINRA、HIPAA、FedRAMP、StateAMPなどの法的要件、規制、および基準に準拠する能力だけでなく、お客様の事業運営にとってますますミッションクリティカルになっています。これらのサービスや提供内容は本質的に複雑で、当社のサービスの利用を妨げる重大な欠陥やエラーが含まれている可能性があります。また、ユーザーのミスにより、市場での承認や販売の損失や遅延、契約違反または保証請求、未使用のサブスクリプションサービスに関連する販売クレジットの発行または前払い金額の払い戻し、顧客の喪失、開発および顧客サービスのリソースの流用、および当社の評判の低下につながる可能性があります。重大な欠陥やエラーの修正にかかる費用は、多額の費用がかかり、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の過失および不作為保険が不十分であったり、将来許容できる条件で利用できなくなったり、まったく利用できなくなったりする可能性があります。さらに、私たちの保険は、私たちに対するすべての請求をカバーしていない場合があり、訴訟の弁護は、そのメリットに関係なく、費用がかかり、経営陣の注意をそらす可能性があります。収集および管理するデータが大量にあるため、ハードウェア障害、ソフトウェアエラー、システムエラー、またはサードパーティのサービスプロバイダーによるエラー、ユーザーエラー、またはインターネットの停止により、データが大幅に失われたり破損したりする可能性があります。さらに、当社のサービスの可用性やパフォーマンスは、お客様がインターネットにアクセスできない、当社のネットワークやソフトウェアシステムの障害、セキュリティ違反、当社のサービスの顧客トラフィックの変動など、さまざまな要因によって悪影響を受ける可能性があります。未使用のサービスに関連してクレジットを発行したり、前払いされた金額を返金したり、これらの事象によってお客様が被る可能性のある損害についてお客様に責任を負ったりすることがありましたが、将来的にはそうなる可能性があります。
さらに、特に大企業のお客様に引き続き注力していく中で、お客様のニーズに合わせてサービスを拡大できるようにする必要があります。お客様が必要とする規模でサービスを提供できない場合、見込み客は当社のソリューションを採用せず、既存のお客様は当社との契約を更新できない可能性があります。
私たちは、事業運営に不可欠な特定の財務および運営サービスを第三者に頼っています。これらのサービスの障害や中断は、当社の事業を効果的に管理する能力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、特定の重要な財務および運営サービスを第三者に頼っています。これらのサービスの多くは、従来のソフトウェアベンダーよりも規模が小さく、営業履歴が短いさまざまなサービスとしてのソフトウェア企業からサブスクリプションベースで受けています。さらに、これらのベンダーは、社内にインストールされているソフトウェアではなく、クラウドベースのモデルを介してサービスを提供しています。私たちは、これらのベンダーが、私たちのビジネスプロセスの中断を引き起こす可能性のあるエラーや欠陥のないサービスを常に提供してくれることを頼りにしています。これらのベンダーがそうしなかったり、ネットワークやインターネットの可用性に支障をきたしたりすると、当社の運営と管理の能力に悪影響を及ぼします。
私たちは、当社のサービス内またはサービスで使用するためにサードパーティのソフトウェアを採用しています。このソフトウェアのライセンスを維持できない、またはソフトウェアにエラーがあると、コストが増加したり、サービスレベルが低下したりして、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のサービスには、オープンソースライセンスまたは他社からのライセンスに基づいて取得した特定のサードパーティソフトウェアが組み込まれています。私たちは、今後もこのようなサードパーティのソフトウェアや開発ツールに頼り続けると予想しています。現在ライセンスしているサードパーティ製ソフトウェアに代わる商業的に合理的な代替品があると考えていますが、常にそうであるとは限らないか、置き換えるのが困難または費用がかかる場合があります。さらに、当社のサービスで使用されるソフトウェアを新しいサードパーティ製ソフトウェアと統合するには、多大な作業が必要であり、多大な時間とリソースへの投資が必要になる場合があります。また、当社のサービスが、当社のソフトウェアと連携したサードパーティ製ソフトウェアの正常な動作に依存しているため、このサードパーティ製ソフトウェアに検出されないエラーや欠陥があると、サービスの展開が妨げられたり、機能が損なわれたり、新しいサービスの導入が遅れたり、サービスに障害が発生したり、評判が損なわれたりする可能性があります。追加または代替のサードパーティソフトウェアを使用する場合、サードパーティと追加のライセンス契約を締結する必要があります。事業運営に必要なソフトウェアのライセンスを維持できない場合、または使用するサードパーティのソフトウェアにエラーや欠陥が含まれている場合、コストが増加したり、提供するサービスが損なわれたりして、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの成長は、第三者との戦略的関係の成功に一部依存しています。
事業を成長させるためには、アライアンスパートナー、再販業者、ディストリビューター、システムインテグレーター、開発者などの第三者との関係に引き続き依存すると予想しています。たとえば、アドビ、アップル、シスコ、クラウドフレア、グーグル、IBM、マクニカネットワークス、マイクロソフト、三井ナレッジインダストリー、Oktaなどのパートナーと契約を結んでいます。
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オラクル・ネットスイート、パロアルトネットワークス、セールスフォース、ServiceNow、Slack、USDM、Zoomは、当社のサービスのマーケティング、再販、統合、または推奨を行っています。パートナーや再販業者を特定し、それらとの関係を交渉して文書化するには、かなりの時間とリソースが必要です。
また、システムインテグレーター、パートナー、開発者のエコシステムを利用して、当社のプラットフォームと統合したり、自社の製品との統合を許可したりするアプリケーションを開発しています。これは私たちのビジネスに次のような特定のリスクをもたらします。
さらに、競合他社は、自社の製品やサービスを支持するよう第三者にインセンティブを提供したり、当社のサービスへの加入を禁止または削減したりするのに効果的かもしれません。場合によっては、パートナーの製品提供と直接競合することもあります。これらのパートナーが当社のサービスの再販や推奨をやめたり、当社のサービスを彼らの製品と統合する能力を妨げたりすると、当社の事業と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、競合他社がパートナーを買収すると、現在および潜在的な顧客の数が減少する可能性があります。これは、当社のパートナーが潜在的な顧客による当社のサービスの採用を促進しなくなる可能性があるためです。
第三者との関係の確立や維持、またはそのようなパートナーシップから期待される利益の実現に失敗した場合、市場での競争力や収益の拡大が損なわれ、経営成績が損なわれる可能性があります。たとえ私たちが成功したとしても、これらの関係が顧客による当社のサービスの利用や収益の増加につながるとは保証できません。
私たちの事業は、事業運営を混乱させる可能性のある自然災害、パンデミック、その他の壊滅的な出来事のリスクにさらされており、事業継続計画と災害復旧計画では、深刻な災害から私たちを適切に保護できない可能性があります。
パンデミック、地震、火災、洪水、津波、その他の気象現象、停電、電気通信障害、ソフトウェアまたはハードウェアの誤動作、サイバー攻撃、戦争、テロ攻撃など、壊滅的な出来事が発生すると、当社のサービスが長期間中断する可能性があります。私たちの本社は、地震活動で知られるサンフランシスコベイエリアにあります。私たちの保険では、地震やその他の重大な自然災害が発生した場合に発生する可能性のある損失を補償できない場合があります。さらに、パンデミック、テロ行為、戦争は、インターネットや経済全体に混乱をもたらし、当社の事業と経営成績に大きな影響を与える可能性があります。当社またはパートナーの事業継続および災害復旧対策が不十分であることが判明した場合、当社のサービスが中断される可能性があります。私たちのパートナー、サプライヤー、顧客も壊滅的な出来事のリスクにさらされています。このような場合、当社のサービスを適時に提供する能力、および当社のサービスに対する需要は、当社の制御が及ばない要因によって悪影響を受ける可能性があります。自然災害、パンデミック、その他の壊滅的な出来事の結果、システムに障害が発生したり、悪影響を受けたりした場合、お客様にサービスを提供する能力が損なわれ、重要なデータが失われ、評判が損なわれ、契約上の罰則が科せられる可能性があります。
さらに、気候変動が世界経済、特にテクノロジー産業に及ぼす長期的な影響は不明ですが、事業を展開する場所には気候関連のリスクが内在していることを認識しています。私たちの主要拠点はどれも、気候変動の悪影響を受けやすい可能性があります。たとえば、カリフォルニア州の本社では、干ばつや水不足、気温の上昇、海面上昇、山火事や大気質への影響、山火事防止に伴う停電など、物理的な気候変動リスクを歴史的に経験しており、今後も経験し続けると予測されています。異常気象の頻度の増加や、米国やその他の地域の重要インフラへの影響など、気候関連の出来事は、当社の事業、第三者サプライヤー、お客様の事業に混乱をもたらし、人員減少、損失、および事業の維持と再開のための追加費用が増える可能性があります。移行期の気候変動リスクにより、当社の事業が環境に与える影響に関する規制、報告要件、基準、または期待が高まる可能性があり、時期尚早または不正確な開示は、当社の評判、事業、または財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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クラウドベースのサーバー容量要件を過大評価または過小評価すると、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、不必要な超過容量コストを最小限に抑えながら、新規および既存のお客様に十分な容量を確保するために、短期および長期のクラウドベースのサーバー容量要件を継続的に評価しています。クラウドコンテンツ管理サービスの需要を過大評価して、クラウドベースのサーバーの余剰容量を確保すれば、営業利益率が低下する可能性があります。クラウドベースのサーバー容量要件を過小評価したり、契約上の最低要件を満たせなかったりすると、拡大する顧客のニーズに応えられず、新規顧客の獲得を制限したり、既存の顧客へのクレジットや返金を提供したりする必要が生じ、収益の伸びが損なわれ、経営成績に悪影響を及ぼします。私たちは、クラウドホスティングの大部分を、当社の製品とプラットフォームをホストするGoogle Cloud Platform（GCP）にアウトソーシングしています。GCPまたはクラウドホスティングの代替プロバイダーを通じて容量の制約に効果的に対処できない場合、または当社の製品やサービスの中断、遅延、停止につながる可能性のあるその他のリスクが認識された場合、当社の事業と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、クラウドベースのサーバー容量要件を適切に管理する能力にかかわらず、現在、すべての内部ファイルを整理するためにBoxを使用しているお客様はごくわずかです。また、コンテンツストレージ要件の大部分としてBoxサービスを利用する組織、特に大企業や企業の数が増えると、粗利益や営業利益が低下したり、財務状況や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
インターネットに関連する法律や規制の変更、インターネットインフラ自体の変化、またはインターネットやインターネットが依存する重要なサービスへのアクセスの中断は、当社のサービスに対する需要を減少させ、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスの将来の成功は、商取引、通信、ビジネスサービスの主要な媒体としてのインターネットの継続的な使用と利用可能性にかかっています。連邦、州、または外国の政府機関または機関は、商業媒体としてのインターネットの使用に影響する法律または規制を過去に採用しており、将来採用する可能性があります。インターネットの中立性を制限する法律や慣行を含め、インターネットの成長、人気、利用に悪影響を及ぼす法律や規制を採用すると、当社のサービスの需要や利用が減少し、事業コストが増加し、業績に悪影響を及ぼし、これらの変化に対応するためにサービスの変更が必要になる可能性があります。さらに、政府機関や民間組織は、インターネットへのアクセスやインターネット経由での商取引に対して、税金、手数料、その他の料金を課すことがあります。これらの法律や料金は、一般的にインターネット関連の商取引や通信の成長を制限したり、私たちのようなインターネットベースのサービスの需要を減らしたりする可能性があります。
さらに、インターネット活動、セキュリティ、信頼性、コスト、使いやすさ、アクセシビリティ、サービス品質に対する要求の高まりに対応するための新しい標準やプロトコルの開発や採用が遅れると、インターネット、特にクラウドをビジネスツールとして使用することが悪影響を受ける可能性があります。インターネットのパフォーマンスとビジネスツールとしての受け入れは、「ウイルス」、「ワーム」、「サービス拒否攻撃」、および同様の悪意のある行為によって悪影響を受けています。また、重要なインターネットインフラを狙ったこの悪意のある活動の結果として、インターネットでもさまざまな停止、中断、その他の遅延が発生しています。これらのサービスの中断は、インターネットに依存するサービスの既存および潜在的な顧客にとっての全体的な魅力を低下させ、当社のサービスに対する需要を損なう可能性があります。
従業員と当社の成長管理に関連するリスク
私たちは、事業の成長と運営を主要な従業員やその他の高度なスキルを持つ人材に依存しています。人材を雇用、維持、やる気を起こさせることができなければ、効果的に成長できない可能性があります。
私たちの将来の成功は、上級管理職、エンジニア、デザイナー、製品マネージャー、営業担当者、カスタマーサポート担当者など、多様な経歴、経験、スキルセットを代表する高度なスキルを持つ人材を発見、採用、育成、動機付け、維持する私たちの継続的な能力にかかっています。資格のある人材の発見、採用、訓練、統合には、多大な時間と費用、注意が必要です。新入社員を雇用することに加えて、最高の従業員を維持し、すべての従業員が繁栄できる多様でインクルーシブな職場環境を育むことに引き続き注力しなければなりません。特に本社があるサンフランシスコのベイエリアでは、高度なスキルを持つ人材をめぐる競争が激しいです。新しい従業員を引き付け、既存の従業員を維持するために、多額の現金と株式を投資する必要があるかもしれませんが、これらの投資から利益を得ることは決してないかもしれません。さらに、移民法の変更や就労ビザの取得により、人材を引き付けて雇用する能力が重大な悪影響を受ける可能性があります。さらに、当社の従業員の中には世界中の地理的地域からリモートで働いている人もいれば、常勤的にリモートで働く従業員も増えているため、リソースへの投資を再配分し、さまざまな現地の規制や要件を注意深く監視する必要があり、経費や従業員の職場文化に予測不能が生じる可能性があります。従業員を効果的に増やして維持できない場合、または従業員が期待する水準で業績を上げられない場合、戦略的目標を達成する能力に悪影響を及ぼし、ビジネスに支障をきたします。
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私たちの成功は、執行役員やその他の主要従業員、特に共同創設者兼最高経営責任者のアーロン・レビーの貢献にもかかっています。さらに、時折、上級管理職チームの交代により、当社の事業が混乱する可能性があります。たとえば、2023年11月、オリビア・ノッテボームが最高執行責任者として入社しました。執行役員や主要従業員を1人以上失ったり、上級管理職チームが効果的に協力して計画や戦略を実行できなかったりすると、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
直販部隊の適切な拡大と最適化、およびオンライン販売体験の維持に失敗すると、当社の成長が妨げられる可能性があります。
顧客基盤とビジネスを拡大するためには、販売インフラを引き続き最適化する必要があります。経済状況が弱まった結果、従業員のビジネス関連の出張を大幅に削減しました。これは、営業部隊の採用と研修の能力に悪影響を及ぼす可能性があります。直販部隊の拡大と育成に向けた取り組みが、それに見合った収益の増加をもたらさない場合、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。有能な営業担当者を雇用、育成、維持できない場合、または新しい直販担当者が妥当な期間内に望ましい生産性レベルを達成できない場合、この投資が意図した利益を実現できなかったり、収益が増加したりする可能性があります。
私たちは、大量の低額な顧客取引や特定の顧客からの問い合わせに効率的に対応するために、Box Webサイトを維持しています。私たちの目標は、増え続ける顧客ベースの増大し変化するニーズに効果的に応えられるように、このオンライン体験を進化させ続けることです。オンライン顧客の将来のニーズを満たし、このチャネルで発生する不正取引を排除するための効果的なオンラインソリューションを維持できなければ、オンライン販売量が減少し、販売効率が低下し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが行う買収や投資は、事業を混乱させ、財政状態や経営成績に害を及ぼす可能性があります。
私たちは、サービスを補完または拡大し、ビジネスを成長させるために、他の会社、従業員チーム、またはテクノロジーを買収しました。将来的には買収する可能性があります。たとえば、2023年12月に、Boxプラットフォーム上に構築されたノーコードのエンタープライズコンテンツ管理アプリケーションのプロバイダーであるCrooze Corporationを買収しました。特定された買収を正常に完了または統合できない場合があります。さらに、買収した技術や人材をうまく評価または活用できない場合や、買収による財務的影響を正確に予測できない場合があります。買収に関連して私たちが直面するリスクには以下が含まれます：
過去または将来の買収や投資に関連して発生するこれらのリスクやその他の問題に対処しないと、これらの買収または投資から予想される利益を実現できず、予期しない負債を負い、事業全体に損害を与える可能性があります。将来の買収により、当社の株式が希薄化して発行される可能性もあります
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証券、負債の発生、偶発負債、償却費用、営業費用の増加、のれんの償却。いずれも当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの企業文化は私たちの成功に貢献してきました。この文化を維持できなければ、私たちの文化によって育まれた革新、創造性、チームワークが失われ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちは、私たちの文化がこれまでも、そしてこれからも私たちの成功に大きく貢献し続けると信じています。事業を拡大するにつれて、引き続き追加の従業員を雇用する予定です。私たちの組織がグローバルに拡大し、従業員の職場への期待が高まるにつれて、私たちの企業文化の有益な側面をグローバルに維持することがますます難しくなるかもしれません。これらの困難は、ハイブリッドな労働力を維持するという私たちの決定によってさらに悪化する可能性があります。米国および海外での成長と進化に伴い、企業文化を発展させ続けたり、コアバリューを維持したりしないと、成長をサポートするために必要だと考えるイノベーション、創造性、チームワークを育むことができなくなる可能性があります。
当社の知的財産に関連するリスク
私たちは、所有権の侵害の疑いで第三者から訴えられる可能性があります。
私たちの業界では、特許やその他の知的財産開発活動が盛んに行われています。私たちの成功は、私たち自身の知的財産を開発またはライセンス供与し、他者の有効な知的財産権を侵害しないことにかかっています。私たちの競合他社だけでなく、非事業体や個人を含む他の多くの団体も、私たちの業界に関連する知的財産を所有しているか、所有していると主張する可能性があります。
時々、第三者は、私たちが彼らの知的財産権を侵害していると主張しており、将来的には主張する可能性があり、私たちがそのような権利を侵害していることが判明する可能性があります。私たちは、他の人が私たちの技術やサービスの一部または全部を対象としている知的財産権に気づいていないかもしれません。さらに、AIテクノロジーを取り巻く知的財産権は、米国の裁判所やその他の連邦または州の法律や規制によって十分に扱われていません。また、当社の製品やサービスにAIテクノロジーを使用または採用すると、著作権侵害やその他の知的財産の不正流用の申し立てを受ける可能性があります。請求や訴訟は、当社に多額の費用を発生させる可能性があり、当社に対して訴訟が成立した場合、多額の損害賠償または継続的なロイヤルティの支払いを求められたり、サービスの提供が妨げられたり、その他の不利な条件を遵守するよう要求されたりする可能性があります。また、そのような請求や訴訟に関連して、お客様やビジネスパートナーに補償したり、ロイヤルティの支払いを含む多額の和解費用を支払ったり、ライセンスの取得、サービスの変更、返金手数料を支払ったりする義務がある場合がありますが、これには費用がかかる可能性があります。たとえ私たちがそのような紛争で勝訴したとしても、私たちの知的財産に関する訴訟は費用と時間がかかり、経営陣や主要人員の注意を事業運営からそらす可能性があります。訴訟の過程で、聴聞会や申立ての結果、およびその他の暫定的な進展について発表することがあります。証券アナリストや投資家がこれらの発表を否定的と見なした場合、当社のクラスA普通株式の市場価格は下落する可能性があります。
当社の知的財産権を保護しないと、独自の技術とブランドを保護する当社の能力が損なわれる可能性があります。
私たちの成功と競争力は、私たちの知的財産に一部依存しています。私たちは主に、著作権、特許、企業秘密、商標に関する法律、企業秘密保護、企業秘密保護、機密保持、または従業員、顧客、パートナーなどとのライセンス契約に基づいて、知的財産権を保護しています。しかし、知的財産権を保護するために私たちが取っている措置は不十分かもしれません。私たちはこれ以上特許を取得できないかもしれませんし、出願中でも特許の発行につながらないかもしれません。また、国際事業を拡大するにつれて、追加の特許を取得するために多大なリソースを費やさなければならない場合があります。
私たちの知的財産権を保護するために、私たちはこれらの権利を監視し保護するために多大なリソースを費やすかもしれません。私たちの知的財産権を保護し行使するために提起される訴訟は、費用と時間がかかり、経営陣の気を散らす可能性があり、その結果、私たちの知的財産の一部が損なわれたり失われたりする可能性があります。さらに、知的財産権を行使するための当社の取り組みは、当社の知的財産権の有効性と法的強制力を侵害する抗弁や反訴や反訴に遭う可能性があります。したがって、第三者が当社の知的財産を侵害したり、不正流用したりするのを防ぐことができない場合があります。知的財産権の保護、保護、行使を怠ると、ブランドに重大な悪影響を及ぼし、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のサービスにはオープンソースソフトウェアが含まれており、一部のソフトウェアはオープンソースプロジェクトを通じてライセンスされています。これは、当社の独自のソフトウェア、製品、およびサービスに特定のリスクをもたらし、当社のビジネスに悪影響を与える可能性があります。
私たちはサービスでオープンソースソフトウェアを使用しており、将来的にはオープンソースソフトウェアを使用する予定です。さらに、私たちは定期的にオープンソースライセンスの下でオープンソースプロジェクトにソフトウェアのソースコードを提供したり、オープンソースライセンスの下で社内のソフトウェアプロジェクトをリリースしたりしており、将来もそうする予定です。私たちが対象となる多くのオープンソースライセンスの条件は、米国または外国の裁判所で解釈されておらず、オープンソースソフトウェアライセンスが次のような方法で解釈されるリスクがあります
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サービスの提供または提供に予期しない条件や制限を課します。さらに、当社が独自のソースコードを含むオープンソースソフトウェアまたはそのようなソフトウェアを使用して開発した派生作品について、第三者が所有権を主張したり、公開を要求したり、該当するオープンソースライセンスの条件を施行しようとしたりすることがあります。これらの主張は訴訟につながる可能性があり、侵害を避けるために再設計できる場合を除き、ソフトウェアのソースコードを無料で利用できるようにするか、高価なライセンスを購入するか、関連するサービスの提供を中止する必要があります。このリエンジニアリングプロセスには、かなりの追加研究開発リソースが必要になる可能性があり、正常に完了できない場合があります。ライセンス要件に関連するリスクに加えて、特定のオープンソースソフトウェアを使用すると、サードパーティの商用ソフトウェアを使用するよりもリスクが高くなる可能性があります。オープンソースコードにはバグやその他の欠陥が含まれている可能性があり、オープンソースライセンサーは通常、ソフトウェアの機能や起源について保証や管理を行わないためです。さらに、私たちがオープンソースプロジェクトに提供するソフトウェアのソースコードはすべて公開されているため、そのようなソフトウェアのソースコードに関する知的財産権を保護する当社の能力は制限されるか、完全に失われる可能性があり、競合他社や他の人がそのような貢献したソフトウェアのソースコードを使用することを防ぐことはできません。これらのリスクはいずれも排除や管理が難しく、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
財政状態に関するリスクと追加資本の必要性
私たちは、負債、事業、または事業の成長を支えるために追加の資本を必要とするかもしれませんが、この資本が必要なときに合理的な条件で利用できるかどうか、あるいはまったく確信が持てません。
場合によっては、負債の返済、事業の運営または成長、ビジネスチャンスへの対応、買収の実施、自社株買いの資金調達、シリーズA転換優先株式の配当または株式償還義務の履行、2026年1月15日満期の 0.00% 転換社債（「転換社債」）の返済など、さまざまな理由で追加の資金調達が必要になる場合があります。
たとえば、2021年1月に、当社は転換社債の元本総額3億4,500万ドルを発行しましたが、満期時に現金で決済することを取消不能ながら選択しました。さらに、2021年5月には、シリーズA転換優先株式50万株を総額5億ドルの購入価格で発行・売却しました。必要に応じて借り換えや追加融資を受けることができるかどうかは、投資家や貸し手の需要、当社の業績、資本市場の状況、その他の要因によって異なります。私たちは、必要なときに有利な条件で追加の資金調達が可能になること、またはまったく保証できません。株式、株式連動証券、または負債証券の発行を通じて追加の資金を調達した場合、それらの証券には当社のクラスA普通株式の権利よりも上位の権利、優先、または特権がある可能性があり、既存の株主は希薄化する可能性があります。必要なときに十分な資金や満足できる条件での資金調達が得られない場合、事業の運営や成長を引き続き支援する能力が著しく損なわれ、経営成績が損なわれる可能性があります。金利の上昇は、株式連動資本や負債資本へのアクセスが減少し、借入コストが増加し、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が当事者である、または当事者となる可能性のある融資契約には、当社の事業および財務活動を制限する営業契約および財務契約が含まれている場合があります。
当社のシニアクレジットファシリティには、当社および子会社の債務の発生、資産に対する先取特権の付与、融資または投資、特定の合併および連結取引の完了、資産の処分、契約上の義務およびコミットメントの発生、およびアフィリエイト取引の締結などの能力を制限する特定の営業上および財務上の制限と契約が含まれていますが、いずれの場合も慣習的な例外があります。また、シニア担保付きレバレッジの最大比率、最大合計レバレッジ率、および最低インタレストカバレッジ率を遵守する必要があります。これらの制限や契約、および今後締結する可能性のある資金調達契約に含まれる制限や契約により、当社の事業活動や戦略への資金調達、従事、拡大、またはその他の方法で追求する能力が制限される可能性があります。これらの契約を順守する当社の能力は、当社の制御が及ばない出来事によって影響を受ける可能性があり、これらの規約に違反すると、シニアクレジットファシリティに基づく債務不履行や、クロスデフォルト条項を含むその他の取り決めの下で締結する可能性のある将来の金融契約により、債務不履行に陥る可能性があります。放棄されない場合、債務不履行により、当社のシニアクレジットファシリティに基づく未払いの債務および当社が締結する可能性のある将来の融資契約が直ちに期限切れになり、貸し手は貸付契約を終了し、そのような債務を保証する担保を差し押さえることができるようになります。
財務、会計、税務、その他の法的事項に関連するリスク
財務報告に関する開示管理と内部統制の効果的なシステムを維持できなければ、適時かつ正確な財務諸表を作成したり、適用される規制を遵守したりする能力が損なわれる可能性があります。
公開会社として、私たちは1934年の証券取引法、サーベンス・オクスリー法、およびニューヨーク証券取引所（NYSE）の上場基準の報告要件の対象となります。私たちは、これらの規則や規制を遵守するために多大なリソースを費やしてきましたが、今後も費やすと予想しています。
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サーベンス・オクスリー法では、とりわけ、効果的な開示管理と手続き、および財務報告に対する内部統制を維持することが義務付けられています。現在の統制や開発する新しい統制は、海外展開による複雑化など、事業環境の変化により不十分になる可能性があります。さらに、当社の開示管理または財務報告に対する内部統制の弱点が将来発見される可能性があります。さらに、他の事業を買収する限り、買収した企業には十分に強固な内部統制システムがなく、新たな欠陥が明らかになる可能性があります。効果的な統制の策定や維持ができなかったり、その実施や改善で問題が発生したりすると、当社の業績に悪影響を及ぼしたり、報告義務を果たせなくなったり、過去の期間の財務諸表が修正されたりする可能性があります。財務報告に対する効果的な内部統制の実施と維持に失敗すると、SECに提出する定期報告書に含めることが義務付けられている財務報告の内部統制に関する管理報告および独立登録公認会計士事務所の監査の結果に悪影響を及ぼす可能性もあります。開示管理と手続き、および財務報告に対する内部統制が効果的でないと、投資家は私たちが報告した財務情報やその他の情報に対する信頼を失い、クラスA普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの要件を引き続き満たすことができない場合、ニューヨーク証券取引所に上場し続けることができなくなる可能性があります。
財務報告に関する効果的な開示管理と内部統制を維持できなければ、当社の事業と経営成績に重大かつ悪影響を及ぼし、クラスA普通株式の市場価格の下落を引き起こす可能性があります。
報告されている財務結果は、米国で一般に認められている会計原則の変更によって悪影響を受ける可能性があります。
米国で一般に認められている会計原則は、財務会計基準審議会（FASB）、SEC、および適切な会計原則を公布し解釈するために設立されたさまざまな機関による解釈の対象となります。これらの原則や解釈の変更は、報告された財務結果に大きな影響を与える可能性があり、変更の発表前に完了した取引の報告にも影響を与える可能性があります。これらまたはその他の会計原則の変更は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの宣言の実施が困難だと、当社が財務報告義務を果たせなくなり、規制上の規律が生じ、投資家の当社に対する信頼が損なわれる可能性があります。
税法や規制が制定または変更されたり、既存の税法や規制が当社またはお客様に適用されたりして、当社のサービスのコストが増加し、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
電子的に提供されるサービスへの連邦、州、地方、および国際税法の適用は複雑で、絶えず進化しています。収入、売上、使用、付加価値、その他の税法、法令、規則、規制、条例は、いつでも制定または改正でき、場合によっては遡及的に効力を生じる可能性があり、インターネット上で提供されるサービスに単独で適用されることもあれば、不釣り合いに適用されることもあります。これらの制定または改正は、税金がもたらす固有のコスト増加により、当社の営業活動に悪影響を及ぼし、最終的には当社の業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の将来の実効税率と経営成績は、収益が得られる法域の税率の変更、純営業損失の利用制限の変更、または当社が事業を行う法域における税法や規制の変更によって悪影響を受ける可能性があります。たとえば、2017年の減税および雇用法では、現在の研究開発支出を控除するオプションが廃止され、代わりに納税者は2023会計年度から5〜15年間かけてそれらを資本化して償却する必要がありました。2022年のインフレ削減法では、特定の株式の買い戻しには1％の物品税が課され、調整後の財務諸表収益には15％の代替最低税が課されました。
さらに、2021年に、経済協力開発機構（OECD）は、ピラーツーと呼ばれる枠組みを導入しました。この枠組みでは、世界の最低実効税率を15％とすることを検討しています。2023年12月31日、第2の柱は欧州連合理事会とその加盟国によって実施されました。第2の柱に基づく同様の指令は、英国を含め、当社が事業を行っている他の国の税務当局ですでに採択されているか、採用される予定です。私たちは、第2の柱が当社の財政状態に与える影響を評価し、重要ではないと結論付けました。私たちは、事業を展開している国の第2の柱の動向を引き続き監視していきます。これらの制定または改正は、当社の税率に悪影響を及ぼし、最終的には当社の業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、既存の税法、法令、規則、規制、条例が当社に不利に解釈されたり、適用されたりする可能性があり、場合によっては遡及的な影響があり、その結果、当社またはお客様に追加の税額を支払う必要が生じ、罰金や罰金、過去の金額に対する利息を支払う必要が生じる可能性があります。たとえば、私たちは国内外の税務当局による税法の解釈に関する審査の対象となっています。税務当局が私たちの解釈に同意しない場合、または私たちが不利な税務評価の対象となった場合、多額の負債を負ったり、今後慣行の変更を求められたりする可能性があります。さらに、お客様が特定の税金を支払うべきだったと判断された範囲で、その税金を徴収できなかった場合は
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お客様から支払うべき税金は、そのような費用や利息や罰金に対して当社が責任を負う可能性があり、それによって当社の業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、所得税引当金の変更または不利な税務決定により、追加の納税義務を負う可能性があります。
当社の全世界における所得税の規定を決定するには、判断が必要です。これらの決定は非常に複雑で、入手可能な情報、適用される法令、規制資料を詳細に分析する必要があります。私たちの通常の事業過程では、最終的な税務上の決定が不確かな取引や計算が数多くあります。税額の見積もりは妥当だと考えていますが、税務監査および関連する訴訟の最終決定は、当社の過去の税務慣行、規定、発生額とは大きく異なる可能性があります。監査の結果、不利な判決を受けた場合、または対象となる税法の規定を誤って解釈したと一方的に判断した場合、その決定が下された期間における当社の税規定、純損失、またはキャッシュフローに重大な影響が及ぶ可能性があります。さらに、税金に関連する負債は、多くの場合、延長または無期限の時効期間の対象となります。そのため、特定の年度に長期にわたって追加の納税義務（罰金や利息を含む）の対象となる場合があります。
純営業損失の繰越額やその他の特定の税属性を使用する当社の能力は限られている場合があります。
2024年1月31日現在、米国連邦純営業損失の繰越額は約4億900万ドル、州の純営業損失の繰越額は約5億2,070万ドル、海外純営業損失の繰越額は約298.1ドルです 百万。改正された1986年の内国歳入法（以下「法」）の第382条および第383条に基づき、企業が「所有権の変更」を受けた場合、変更前の純営業損失の繰越金および変更前のその他の税属性（研究税額控除など）を使用して、変更後の収入と税金を相殺できる法人が制限される場合があります。一般的に、「所有者の変更」は、直近3年間にわたって「5％の株主」による所有権の累積変化が50パーセントポイントを超える場合に発生します。州税法でも同様の規則が適用される場合があります。将来の株式取引の結果として所有権が変更された場合、純営業損失の繰越およびその他の税資産を使用して、獲得した純課税所得に対して支払うべき税金を削減することがさらに制限される可能性があります。当社の純営業損失の繰越およびその他の税務資産の使用能力に対するこのような制限は、当社の事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、ライセンス要件や経済制裁プログラムにより、国際市場での競争力を損なう可能性のある政府の輸出規制の対象となっています。適用法を完全に遵守していない場合、私たちは責任を負うことになります。
当社のサービスの一部は、米国商務省の輸出管理規則や、米国財務省の外国資産管理局が管理するさまざまな経済貿易制裁規則など、輸出規制の対象となっています。当社の製品とサービスの提供は、これらの法律を遵守しなければなりません。米国の輸出管理法および米国の経済制裁法には、米国の禁輸国または制裁対象国、政府、個人、団体への特定の製品やサービスの販売または供給の禁止が含まれており、暗号化アイテムの輸出には許可も必要です。さらに、さまざまな国が、輸入許可やライセンス要件などを通じて、特定の暗号化技術の輸入を規制しています。また、当社のサービスを配布する能力を制限したり、お客様がそれらの国で当社のサービスを実装する能力を制限したりする法律が制定されています。
そのような法律に違反して当社のサービスが提供されないように予防策を講じていますが、私たちが講じている予防策にもかかわらず、当社のソリューションは過去にそのような法律に違反して不注意で提供されていた可能性があり、将来的には提供される可能性があります。これらの法律に従わなかった場合、私たちと当社の従業員は、輸出特権の喪失、金銭的罰則、そして極端な場合には、これらの法律を知っていて故意に違反したとして、責任ある従業員の懲役など、民事上または刑事上の罰則の対象となる可能性があります。また、罰則、評判の低下、特定の市場へのアクセスの喪失などによって悪影響を受ける可能性があります。
関税、制裁、国際条約、輸出入法、その他の貿易制限または貿易紛争の変更により、国際市場での当社のサービスの導入と販売が遅れたり、国際事業を展開しているお客様が当社のサービスを展開できなくなったり、場合によっては、特定の国、政府、個人、団体へのサービスの輸出または輸入が完全に妨げられたりすることがあります。輸出入規制、経済制裁または関連法の変更、既存の規制の施行または範囲の変更、またはそのような規制の対象となる国、政府、個人または技術の変更により、当社のサービスの利用が減少したり、国際事業を展開する既存または潜在的な顧客へのサービスの輸出または販売能力が低下したりする可能性があります。当社のサービスの利用が減少したり、当社のサービスを輸出または販売する能力が制限されたりすると、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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贈収賄防止、腐敗防止、マネーロンダリング防止法を遵守しないと、罰則やその他の悪影響が科せられる可能性があります。
私たちは、国内外のさまざまな法域において、海外腐敗行為防止法（FCPA）、英国贈収賄法、その他の腐敗防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止法の対象となっています。自社の営業部隊に加えて、第三者を活用して製品やサービスを販売し、海外で事業を行っています。当社および当社の第三者仲介業者は、政府機関または国有または関連団体の職員および従業員と直接的または間接的にやり取りする場合があり、これらの第三者のビジネスパートナーおよび仲介者、当社の従業員、代表者、請負業者、チャネルパートナー、および代理人の腐敗行為やその他の違法行為について、たとえ私たちがそのような行為を明示的に許可していなくても、責任を負う可能性があります。そのような法律の遵守に関する方針や手続きはありますが、当社の従業員や代理人が当社の方針や適用法に違反して行動を起こさないことを保証することはできません。最終的にその責任は当社が負う可能性があります。FCPAまたはその他の該当する贈収賄防止、腐敗防止、マネーロンダリング防止法に違反すると、内部告発者の苦情、不利なメディア報道、調査、輸出特権の喪失、厳しい刑事または民事制裁、または米国政府との契約の一時停止または禁止につながる可能性があり、これらすべてが当社の評判、事業、経営成績、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のクラスA普通株式の所有権に関連するリスク
当社の修正および改訂された法人設立証明書、改正および改訂された付則に含まれる買収禁止条項、およびデラウェア州法の規定は、買収の試みを損なう可能性があります。
当社の修正および改訂された法人設立証明書、改正および改訂された付則、およびデラウェア州法には、取締役会が望ましくないと判断した買収をより困難にしたり、遅らせたり、妨げたりする可能性のある条項が含まれています。とりわけ、修正および改訂された当社の法人設立証明書、および修正および改訂された付則には、以下の条項が含まれています。
これらの規定は、単独でも組み合わせても、敵対的買収や支配権の変更、または経営陣の変更を遅らせたり防いだりする可能性があります。
デラウェア州の企業である当社は、デラウェア州一般会社法の第203条を含むデラウェア州法の規定の対象でもあります。同条は、発行済資本金の議決権の15％以上を保有する特定の株主が、当該株主が保有していない当社の発行済み資本金の議決権の少なくとも3分の2の保有者の承認なしに、特定の企業結合を行うことを禁じています。
当社の修正および改訂された設立証明書、修正および改訂された付則、またはデラウェア州法の規定で、支配権の変更を遅延、防止、または阻止する効果があると、株主が当社の資本金の株式のプレミアムを受け取る機会が制限され、一部の投資家が当社のクラスA普通株式に支払う意思のある価格に影響を与える可能性があります。
当社の細則では、デラウェア州内にある州裁判所または連邦裁判所を、当社と株主との間の実質的にすべての紛争の専属的法廷として指定しています。また、改正された1933年の証券法に基づいて生じた訴因を主張する苦情を解決するための唯一の法廷は連邦地方裁判所と規定しています。これらの裁判所は、株主が当社との紛争の司法裁判所を選択する能力を制限する可能性があります。私たちの取締役、役員、株主、または従業員。
当社の細則は、代替フォーラムの選択に書面で同意しない限り、（1）当社に代わって提起されたデリバティブ訴訟または手続き、（2）当社の取締役、株主、役員、またはその他の従業員が当社または当社の株主に負っている受託者責任違反の申し立てを主張する訴訟、（3）以下のいずれかの規定に従って生じるあらゆる訴訟の唯一かつ排他的な場となることを規定しています。デラウェア州の一般会社法、当社の法人設立証明書または細則、または（4）内部法規に準拠する請求を主張するその他の訴訟事務原則は、以下の場合を除いて、デラウェア州のチャンスリー裁判所（または、チャンスリー裁判所が管轄権を持たない場合は、デラウェア州の別の州裁判所またはデラウェア州の連邦地方裁判所）とします。
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当該裁判所が、当該裁判所の管轄権の対象とならない不可欠な当事者が存在すると判断した（かつ必須当事者は、当該決定後10日以内に当該裁判所の対人管轄権に同意しない）、当該裁判所以外の裁判所または裁判所の専属管轄権に帰属する、または当該裁判所が対象管轄権を持たない裁判所またはフォーラムの専属管轄権に帰属する請求について。この規定は、改正された1934年の証券取引法およびそれに基づく規則および規制によって生じた義務または責任を執行するために提起されたいかなる訴訟にも適用されません。
1933年の証券法の第22条は、証券法の請求に対する連邦裁判所と州裁判所の同時管轄権を定めています。したがって、州裁判所と連邦裁判所の両方がそのような請求を審理する管轄権を持っています。複数の法域で訴訟を起こす必要がなくなり、異なる裁判所による一貫性のない、または相反する判決が生じる恐れがあるなどの考慮事項を避けるため、当社の付則では、代替フォーラムの選択について書面で同意しない限り、証券法に基づいて発生した訴訟の原因を主張する苦情は、米国の連邦地方裁判所が、当社の有価証券の提供に関連する個人に対する唯一かつ排他的な法廷となることを規定しています。
当社の有価証券の持分を購入またはその他の方法で取得、保有、所有（または引き続き保有または所有）する個人または団体は、前述の付則規定に通知し、同意したものとみなされます。これらの独占的法廷規定は、それぞれが適用される訴訟の種類におけるデラウェア州法および連邦証券法の適用の一貫性を高めることで当社に利益をもたらすと考えていますが、独占的フォーラム規定により、株主が当社または現在または以前の取締役、役員、株主、その他の従業員との紛争について、選択した司法裁判所に請求を提出することが制限される場合があります。これにより、当社および現在および以前の取締役に対するそのような訴訟が妨げられる可能性があります。役員、株主、その他の従業員。当社の独占的なフォーラム規定により、当社の株主が連邦証券法およびそれに基づく規則および規制の遵守を放棄したとはみなされません。
さらに、他社の組織文書にある同様の独占的フォーラム条項の執行可能性は、法的手続きで異議を申し立てられており、訴訟やその他の方法で異議を申し立てられた場合、裁判所が、この種の条項は適用されない、または執行不能であると裁定する可能性があります。裁判所が、当社の細則に含まれる独占的なフォーラム条項のいずれかが訴訟に適用されない、または執行不能であると判断した場合、他の法域でのそのような訴訟の解決に関連して多額の追加費用が発生する可能性があり、そのすべてが当社の業績を損なう可能性があります。
当社の株式買戻しプログラムが完全に実施されることや、それが長期的な株主価値を高めることを保証することはできません。
私たちは、取締役会によって承認された公に発表された株式買戻しプログラムに従って、公開市場取引でクラスA普通株式を随時買い戻します。2024会計年度に、総額1億7,700万ドルで660万株を買い戻し、2023会計年度には、1,020万株を総額2億6,670万ドルで買い戻しました。2024年4月30日に終了した3か月間、私たちは140万株を買い戻し、総額は3,720万ドルになりました。株式の買い戻しは、実勢市場価格など、その時点の状況に左右され、指定された数またはドル価値の株式を買い戻す義務はありません。その結果、自社株買いのタイミングや量に関する保証はありません。さらに、2022年8月に法制化されたインフレ削減法の一環として、米国は上場企業による特定の株式の買い戻し額に対して 1% の物品税を課しました。この税金は、当社が負担するあらゆる自社株買いの費用を増やす可能性があります。株式買戻しプログラムは、クラスAの普通株式の価格に影響を与え、ボラティリティを高め、現金準備金を減少させる可能性があります。当社の買戻しプログラムはいつでも停止または終了する可能性があり、完全に実施されたとしても、長期的な株主価値が向上しない可能性があります。
クラスA普通株式の市場価格は変動しており、今後も変動する可能性があり、投資の全部または一部を失う可能性があります。
当社のクラスA普通株式の市場価格は、さまざまな要因に応じてこれまでも、そして今後も変動する可能性があります。その中には、当社の制御が及ばないものもあり、当社の業績とは関係がない場合もあります。この「リスク要因」セクションおよびフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分で説明されている要因に加えて、クラスA普通株式の市場価格の変動を引き起こす可能性のある要因には次のものがあります。
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さらに、過去には、市場全体や特定の会社の証券の市場価格が変動する時期が続いた後、これらの企業に対して証券集団訴訟が頻繁に提起されてきました。将来の証券訴訟では、多額の費用がかかり、経営陣の注意とリソースがそらされる可能性があります。
既存および将来の債務の返済には多額の現金が必要になる場合があり、転換社債の現金への転換の決済、満期時の転換社債の返済、または根本的な変更後の必要に応じて転換社債の買い戻しを行うのに十分なキャッシュフローがない場合があります。
2021年1月、当社は転換社債の元本総額3億4,500万ドルを発行しました。2025年10月15日以前は、2024年1月31日に終了した年度のフォーム10-K年次報告書の注記9、パートII、項目8に記載されているように、特定の条件下で、または特定の事象が発生した場合にのみ、転換社債は保有者の選択により転換可能です。当社は、転換社債の転換時に転換社債の元本を現金で決済するという取消不能な選択を行いました。その結果、転換社債の保有者が転換社債の転換を選択した場合、転換される転換社債に関しては現金で支払う必要があります。転換社債の保有者はまた、（転換社債を管理する契約で定義されている）根本的な変更が発生した場合に、買い戻される転換社債の元本の100％に、未払および未払の特別利息（ある場合）を加えた額に等しい買戻し価格で、転換社債の全部または一部を買い戻すよう当社に要求する権利があります。転換社債が以前に転換または買い戻されたことがない場合は、転換社債の未払いの元本と、未払および未払の特別利息（ある場合）を満期時に現金で返済する必要があります。転換社債は2026年1月15日に満期を迎える予定です。
転換社債の転換に関連して必要な現金での支払い、根本的な変化が発生した場合の転換社債の買い戻し、または満期時の転換社債の返済または借り換えができるかどうかは、市場の状況と、経済、財務、競争、および当社の制御が及ばないその他の要因の影響を受ける当社の過去および将来の業績に左右されます。また、転換社債の発行を通じて調達した現金収入を、生産的で収益性の高い最適な方法で使用できない場合もあります。創業以来、当社の事業は純損失を生み出し、2024会計年度には利益を上げていましたが、今後も大きな損失を被る可能性があります。その結果、利用可能な現金が足りなくなったり、
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転換社債の買い戻しまたは返済、または転換される転換社債に関して現金での支払いが必要になった時点で、融資または受け入れ可能な条件での融資を受けることができる。
さらに、転換社債の転換時または満期時に現金を買い戻したり支払ったりする当社の能力は、法律または規制当局によって制限される場合があります。根本的な変更後に当社が転換社債を買い戻さなかったり、インデンチャーで義務付けられているように転換社債の転換時または満期時に現金を支払わなかった場合、そのような契約に基づく債務不履行となります。契約に基づく債務不履行または根本的な変更自体も、当社のシニア・クレジット・ファシリティ、その他の未払いの債務、または将来の債務を管理する契約に基づく債務不履行につながる可能性があり、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。関連する債務の支払いが、該当する通知または猶予期間の後に繰り上げられる場合、債務を返済して転換社債を買い戻したり、転換社債の転換時または満期時に現金を支払うのに十分な資金がない可能性があります。
さらに、転換社債の転換可能性に関する条件のいずれかが満たされた場合、適用される会計基準に基づき、転換社債の帳簿価額を長期ではなく現在のものに再分類するよう求められる場合があります。この再分類により、報告された運転資本が大幅に減少する可能性があります。
転換社債の発行に関連して当社が締結したキャップコール取引は、当社のクラスA普通株式の価値に影響を与える可能性があります。
転換社債の発行に関連して、さまざまな取引相手とキャップコール取引（「キャップコール」）を締結しました。キャップドコールは、慣習的な調整を条件として、当初の転換社債の基礎となるクラスA普通株式の数を対象としています。キャップコールは通常、転換社債の転換時にクラスA普通株式の潜在的な希薄化率を減らすか相殺すると予想されます。場合によっては、上限価格に基づく上限を条件として、そのような減額または相殺が行われます。
時々、Capped Callsの取引相手またはそれぞれの関連会社は、転換社債の満期前に、当社のクラスA普通株式に関するさまざまなデリバティブを締結または解除、および/または流通市場取引でクラスA普通株式またはその他の有価証券を購入または売却することにより、ヘッジポジションを変更することがあります。この活動は、クラスA普通株式または転換社債の市場価格の上昇または下落を引き起こしたり、妨げたりする可能性もあります。
Capped Callsに関しては、カウンターパーティリスクにさらされています。
当社が締結したCapped Callesの取引相手は金融機関であり、1人または複数の取引相手がCapped Callsに基づく債務不履行または履行を怠ったり、特定の権利を行使してCapped Callsに基づく義務を終了したりするリスクにさらされます。取引相手の信用リスクに対する当社のエクスポージャーは、いかなる担保によっても担保されません。
過去には、世界的な経済状況により、多くの金融機関が実際に破綻したり、財政難に陥ったりしました。1つ以上のCapped Callsの取引相手が破産手続の対象となった場合、当社はその手続きにおいて無担保債権者となり、当該取引が行われた時点での当社のエクスポージャーと同等の請求額を請求することになります。私たちのエクスポージャーは多くの要因に左右されますが、一般的に、市場価格やクラスA普通株式のボラティリティが高まれば、エクスポージャーは増加します。さらに、取引相手による債務不履行またはその他の不履行、または債務の終了により、相手方はキャップコールに基づいて当社に引き渡す必要のある対価を引き渡さない可能性があり、クラスAの普通株式に関して現在予想しているよりも希薄化が進む可能性があります。取引相手の財務の安定性や存続可能性については保証できません。
シリーズA転換優先株式の保有者は、転換後のクラスA普通株式ベースで議決権を行使する権利があり、特定の措置を承認する権利があります。さらに、KKRは、取締役会のメンバーを指名することにより、当社に影響力を行使する場合があります。
2021年5月、私たちはシリーズA転換優先株式50万株をKKR＆Coが率いる投資家グループに発行しました。株式会社（「KKR」、およびそのような投資家グループ、「投資家」）。当社のシリーズA転換優先株式の保有者は、通常、転換時点で、クラスA普通株式の保有者（クラスA普通株式の保有者と同一のクラスとして議決権を行使する）の議決のために提出されたすべての事項について、クラスA普通株式の保有者と議決権を行使する権利があります。
2021年4月7日付けのボックス社とパウエル・インベスターズIII有限責任監査法人、KKR-ミルトン・クレジット・ホールディングス有限責任会社、KKR-NYCクレジットC有限責任会社、テーラード・オポチュニスティック・クレジット・ファンド、CPSホールディングス（米国）有限責任会社との間の特定の投資契約（以下「投資契約」）に従い、KKRは取締役会の選挙候補候補者を1人指名する権利を有します KKRとその許可を受けた譲受人が当社の株式の総保有額を最低限に維持している限り、の取締役がいます。詳細については、
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投資契約。すべての取締役が当社および適用法に対する受託者責任の対象となるという事実にかかわらず、KKRの取締役被指名人の利益は、当社の証券保有者全体または他の取締役の利益とは異なる場合があります。
さらに、シリーズA転換優先株式の発行済み株式の過半数の保有者の同意は、シリーズA転換優先株式よりも優先度が高い有価証券の発行や、合意された金額を超える特別配当の支払いなど、特定の措置を講じるために必要です。
その結果、シリーズA転換優先株式の保有者は、将来、当社のガバナンスと資本化に影響を与える特定の事項の結果に影響を与える可能性があります。
シリーズA転換優先株式の株式を発行すると、クラスA普通株式の保有者の相対的な議決権が低下し、それらの株式をクラスA普通株式の株式に転換すると、クラスA普通株主の所有権が希薄になり、クラスA普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります.
当社のシリーズA転換優先株式の保有者は、当社のクラスA普通株式保有者の投票に提出されたすべての事項について、転換された時点で、当社のクラスA普通株式の保有者とともに、クラスA普通株式の保有者の相対的な議決権が低下します。さらに、シリーズA転換優先株式をクラスA普通株式に転換すると、当社のクラスA普通株式の既存の保有者の所有権が希薄になり、シリーズA転換優先株式を転換すると、公開取引可能なクラスA普通株式の数が増え、クラスA普通株式の実勢市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のシリーズA転換優先株式には、クラスAの普通株主には保有されておらず、その権利よりも優先される権利、優先、特権があり、当社の流動性と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のシリーズA転換優先株式の保有者は、当社の事業の自発的または非自発的な清算、解散、または清算における資産の分配を理由に、他のクラスまたはシリーズの資本株式の保有者への支払いよりも先に支払いを受ける権利があります。さらに、シリーズAの転換優先株式の配当金は、四半期ごとに複利計算され、私たちの選挙時に現物支払いまたは現金で支払われる年率 3.0% で累積されます。
当社のシリーズA転換優先株式の保有者には、シリーズA転換優先株式の全部または一部を、最初の発行日の7周年後にいつでも清算優先株式の清算優先権の100％に未払いの配当を加えた金額で買い戻すよう当社に要求する権利を含む、特定の償還権もあります。さらに、特定の支配権の変更事由について事前に書面で通知すると、シリーズA転換優先株式は、その時点で現在の転換価格での株式の買戻し価格と、（ii）その時点で現在の清算優先権の100％に未払いの配当をすべて加えた金額の現金と自動的に償還されます。上記（ii）項の場合、シリーズA転換優先株式の保有者に、そのような支配権変更の発効日から最初の発行日の5周年までに発生していたであろう配当で構成される「メイクホール」プレミアムも支払う必要があります。
これらの配当および自社株買い義務は、当社の流動性に影響を及ぼし、運転資本、資本支出、成長機会、買収、およびその他の一般的な企業目的に利用できるキャッシュフローの量を減少させる可能性があります。シリーズA転換優先株式の保有者に対する当社の義務により、追加の資金調達能力が制限され、当社の財政状態に悪影響を及ぼす可能性もあります。優先権により、シリーズA転換優先株式の保有者とクラスA普通株式の保有者の間で利益が異なる可能性もあります。
証券アナリストや業界アナリストが、当社、当社の事業、市場、または競合他社に関する調査やレポートを公開しない、または公開を中止したり、当社のクラスA普通株式に関する推奨事項を不利に変更したりすると、クラスA普通株式の市場価格と取引量が下落する可能性があります。
クラスA普通株式の取引市場は、証券アナリストや業界アナリストが当社、事業、市場、または競合他社について公開する調査やレポートの影響をある程度受けます。私たちを担当するアナリストが、クラスA普通株式に関する推奨事項を不利に変更したり、競合他社に対してより有利な推奨を行ったりした場合、クラスA普通株式の市場価格は下落する可能性があります。私たちを担当するアナリストが当社の取材をやめたり、定期的に当社に関するレポートを公開しなかったりすると、金融市場での可視性が失われ、ひいてはクラスA普通株式の市場価格や取引量が下落する可能性があります。
近い将来、クラスA普通株式の保有者に配当を申告する予定はありません。
近い将来、クラスA普通株式の保有者に現金配当を申告する予定はありません。その結果、投資家は価格上昇後に当社のクラスA普通株式の売却に頼らざるを得ないかもしれませんが、それは決して起こらないかもしれません。
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投資から将来の利益を得る唯一の方法です。現金配当を求める投資家は、当社のクラスA普通株式を購入しないでください。
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アイテム 2.EQUの未登録販売市の証券と収益の使途
発行者および関連購入者による株式の購入
2024年4月30日までの3か月間の自社株買戻し活動は以下の通りです（1株あたりのデータを除く千単位）：
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の合計数 |
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平均価格 |
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の合計数 |
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おおよそのドル |
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2024年2月1日から2024年2月29日まで |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
63,660 |
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2024年3月1日から2024年3月31日まで |
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94 |
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$ |
28.43 |
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94 |
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$ |
160,979 |
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2024年4月1日から2024年4月30日まで |
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1,279 |
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$ |
27.00 |
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1,279 |
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$ |
126,447 |
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合計 |
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1,373 |
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1,373 |
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項目3と4は該当せず、省略されています。
アイテム 5.その他の情報
終了した3か月の間に 2024年4月30日、以下の取締役および役員は、証券取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり、規則S-Kの項目408で定義されている「規則10b5-1取引契約」を次のように採択しました。
オン
オン
オン
オン
ルール16a-1 (f) で定義されているように、他の取締役や役員はいません。
アイテム 6.E展示品
フォーム10-Qのこの四半期報告書の別紙索引に記載されている文書は、参照して組み込んだり、この四半期報告書と一緒にフォーム10-Qに提出したりします。いずれの場合も、そこに示されているとおりです（規則S-Kの項目601に従って番号が付けられています）。
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展示索引
示す |
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参考により組み込み |
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番号 |
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展示品の説明 |
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フォーム |
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ファイル番号 |
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示す |
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出願日 |
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3.1 |
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2024年2月13日発効のBox, Inc.の細則が修正され、改訂されました。 |
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8-K |
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001-36805 |
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3.1 |
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2024年2月16日 |
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10.1 |
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Box, Inc.の社外取締役報酬方針、2024年4月1日に修正および改訂されました。 |
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31.1 |
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2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。 |
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31.2 |
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2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。 |
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32.1* |
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2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の資格。 |
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101.インチ |
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インライン XBRL インスタンスドキュメント。 |
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101.SCH |
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インラインXBRLタクソノミースキーマリンクベースドキュメント。 |
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104 |
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表紙インタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています) |
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* フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されている別紙32.1として添付されている証明書は、提出済みで証券取引委員会に提出されていないものとみなされ、1933年の証券法（改正された）または1934年の証券取引法（改正された1934年の証券取引法）に基づくBox, Inc.の提出書類に参照として組み込むことはできません。このフォーム10-Qの四半期報告書の日付より前に作成されたか後に作成されたかは関係ありませんそのような申告書に含まれる一般的な法人設立文言のすべて。
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信号トゥーレス
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
日付：2024年5月30日
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ボックス株式会社。 |
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作成者: |
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/s/ アーロン・レビー |
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アーロン・レビー |
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最高経営責任者 |
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(最高執行役員) |
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作成者: |
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/s/ ディラン・スミス |
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ディラン・スミス |
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最高財務責任者 |
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(最高財務責任者) |
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