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マクセオン・ソーラー・テクノロジーズが2024年第1四半期の決算を発表

--第1四半期の売上高は1億8,700万ドルです--

--筆頭株主から担保された資金調達契約--

シンガポール、2024年5月30日 — ソーラーイノベーションとチャネルのグローバルリーダーであるマクセオン・ソーラー・テクノロジーズ株式会社（NASDAQ: MAXN）（「マクセオン」または「当社」）は本日、2024年3月31日に終了した第1四半期の決算を発表しました。

Maxeonの最高経営責任者であるビル・マリガンは、次のように述べています。「Maxeonは、昨年の第3四半期以降、厳しい業界価格条件や、金利の上昇や政策変更によるDG事業の需要の混乱、米国の2つの大規模顧客によるプロジェクトの推進により、非常に困難な市場環境に直面しています。これらの外部要因により、製造事業が十分に活用されておらず、製品コストが増加し、収益と利益が計画よりも低下しました。当社は発表されたリストライニシアチブを進めており、市場にはいくつかの前向きな傾向が見られますが、Maxeonは継続的な事業を支えるために追加の資本が必要であると判断しました。ファイナンシャルアドバイザーの協力を得て徹底的な分析を行った結果、経営陣と取締役会は、当面の流動性ニーズをサポートするための最も実行可能な資金調達オプションは、筆頭株主であるTCL中環再生可能エネルギー技術株式会社からのものであると判断しました。株式会社 (TZE)。」

「TZEは、負債投資を通じて9,750万ドルを投資することに合意し、さらに1億ドルの株式投資を約束しました。いずれの場合も規制当局の承認が必要です。さらに、実質的に2億ドルの2025年転換社債の保有者全員が、自社の債券と未収利息を2028年に発行予定の新しい債券に交換することに同意しています。これらの債券は、7月2日から手形保有者の選択により株式に転換可能で、そのうち1億3,720万ドルはTZEの株式投資時に株式に転換する必要があります。これらの取引は、会社が収益性を回復するのに十分な流動性を提供するために必要だと考えています。しかし、これらの取引は既存の公的株主の大幅な希薄化につながり、規制当局の承認を条件として、TZEが最終的に支配株主になります。」

「当社の分散型発電（DG）事業は、米国とヨーロッパの両方で継続的な価格と需要の逆風に直面していました。このような厳しい業界背景のもと、和解契約に基づくサンパワー株式会社へのすべての納入の完了など、いくつかの重要な戦略的イニシアチブを実行することができました。それと並行して、私たちの新しい米国ディーラーチャネルでは、10年以上にわたって当社の製品を効果的に販売してきた多くの主要インストーラーからのパートナーを含め、100を超える新しいパートナーが追加されました。ヨーロッパでは、チームはTopConセルテクノロジーを利用した最初の製品である第7世代のパフォーマンスシリーズモジュールの導入に成功しました。」

「私たちは最近、Huansheng太陽光発電（江蘇省）有限公司（HSPV）の合弁会社の株式を3,400万ドルで売却しました。また、米国外の公益事業規模の市場で使用するためのシールド技術のIPライセンスを締結しました。さらに、国際的なDG事業を引き続きサポートするために、HSPVと新しい供給契約を締結しました。今後、公益事業規模での私たちの活動は、米国市場のみに焦点を当てます。そこでは、長年の顧客関係、実行実績、サプライチェーン構造、差別化された製品、そして優れた持続可能性のプロファイルにより、私たちは多くの開発者に選ばれるサプライヤーとなっています。私たちの運用チームは、短期的な製造量の減少につながり、第1四半期の財務実績に影響を与えた2つの重大な顧客プロジェクトの遅延の影響を管理するために懸命に取り組んできました。現在の価格設定と需要の状況は依然として厳しいですが、貿易政策では前向きな傾向が見られ、これらが価格決定力の強化、需要の改善、予約の増加につながる可能性があると慎重に楽観視しています。技術面では、競合他社が15年以上前に開発した米国の知的財産を侵害していると私たちが信じているTopCon製品に急速にシフトしています。私たちは最近

3つの競合他社に対して特許侵害訴訟を起こしました。また、TopConのライセンス機会について他のいくつかの企業と話し合っています。」

「2024年の残りの期間、当社は貸借対照表の再構築に注力すると同時に、顧客集中リスクを軽減しながら中核事業を収益性の高い状態に戻すためのさらなる変革を進めます。」

第1四半期の未監査財務概要を選択しました

(1) 米国会計基準との調整を含め、当社による非GAAP財務情報の使用については、以下の「非GAAP財務指標の使用」に記載されています。

2024年第2四半期と2024会計年度の見通し

2024年の第2四半期について、当社は次のような結果を予想しています。

2024会計年度について、当社の年間ガイダンスは以下の通りです：

— 収益は6億4000万ドルから8億ドルの範囲内です。

— EBITDAを1億6000万ドルから1億1000万ドルの範囲に調整しました。

— 資本支出 (3) は、7,000万ドルから1億ドルの範囲でなければなりません。

(1) 当社の非GAAPベースの営業費用は、株式ベースの報酬費用およびリストラ費用および手数料の調整の影響を受けます。

(2) 当社は、プリペイドフォワードの再測定損益の最終的な結果を合理的に確実に予測することができないため、不合理な努力をしない限り、調整後EBITDA予測と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整を行うことはできません。

(3) 資本支出は主に、フィリピンの従来のMaxeon 3生産能力を、マレーシアとメキシコでのPerformance Line製品の製造のためのMaxeon 7の技術と設備に転換することに向けられています。また、次世代のMaxeon 8テクノロジーの開発、ITインフラストラクチャとセキュリティを強化するためのさまざまなプログラム、Beyond the Panelサービスのサポートにも投資しています。

これらの2024年第2四半期の予想業績は暫定的なもので、未監査であり、経営陣が入手できる最新の情報を表しています。会社の事業見通しは、市況、生産能力、世界の経済環境に関する経営陣の現在の見解と見積もりに基づいています。下記の将来の見通しに関する記述のセクションを参照してください。経営陣の見解や見積もりは予告なく変更されることがあります。

詳しい情報について

Maxeonの2024年第1四半期の決算と経営陣の解説は、フォーム6-Kに記載されています。MaxeonのWebサイト https://corp.maxeon.com/investor-relations の投資家向け情報セクションの財務および申告ページにアクセスしてください。フォーム6-Kと会社のその他の提出書類は、証券取引委員会（www.sec.gov）からオンラインで入手することもできます。

電話会議の詳細

当社は、2024年5月30日の米国東部標準時午前8時（東部標準時）/2024年5月30日のシンガポール時間の午後8時に電話会議を開催し、結果について話し合い、事業の最新情報を提供します。

ライブ電話会議に参加するには、参加者はまずここで登録する必要があります。ここでダイヤルイン番号が提供されます。

電話会議の音声のみの同時ウェブキャストは、Maxeonのウェブサイト https://corp.maxeon.com/events-and-presentations でご覧いただけます。ウェブキャストの再生は、Maxeonのウェブサイト https://corp.maxeon.com/events-and-presentations で1年間視聴できます。

マクセオン・ソーラー・テクノロジーズについて

マクセオン・ソーラー・テクノロジーズ株式会社 (NASDAQ: MAXN) はポジティブ・チェンジを後押ししています。シンガポールに本社を置くMaxeonは、35年以上にわたる太陽エネルギーのリーダーシップと1,900件を超える特許を活用して、住宅、商業、発電所の顧客向けに革新的で持続可能なソーラーパネルとエネルギーソリューションを設計しています。Maxeonの統合住宅エネルギー管理は、受賞歴のあるMaxeon® およびSunPower® ブランドのソーラーパネルを中心に構築された、製品とサービスの柔軟なエコシステムです。1,700を超える信頼できるパートナーとディストリビューター、そして世界中に100万人以上の顧客を持つ同社は、太陽光発電の世界的リーダーです。詳細については、www.maxeon.com、リンクトイン、ツイッターをご覧ください。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、（a）（i）短期および長期の重要な現金要件を満たす当社の能力、（ii）株式、負債、またはその他の資金調達を有利な条件で完了する当社の能力、もしあれば、（iii）急速に満期を迎える未払い債務の資金調達と、（iv）継続企業としての継続、（b）進行中のリストライニシアチブの成功、（c）競合他社に対する知的財産権の行使を含む、製品の価格動向、需要、成長予測に関する当社の期待、(d) 伝染病、自然災害、または軍事紛争によって生じる可能性のある事業とサプライチェーンへの混乱（当社製品の期間、範囲、需要への影響を含む）、ウクライナでの戦争およびイスラエル・ハマス・イラン紛争による市場混乱、（e）予想される製品上市タイミングと、ランプアップ、顧客の受け入れと需要に関する私たちの期待、アップセルと拡大の機会、（f）重点分野と投資の予想分野、市場拡大、製品と技術の重点分野、リストラ計画の実施、予測される成長と収益性を含む、短期および長期戦略に対する当社の期待と計画、（g）当社の次世代Maxeon 7およびパフォーマンスラインソーラーパネルの予想されるファブ生産能力の拡大と生産スケジュールを含む当社の技術展望、期待されるコスト削減と将来の業績。(h) 私たちの戦略目標および計画（生産能力の拡大、会社の次世代技術に関するパートナーシップの議論、および既存の顧客、サプライヤー、パートナーとの関係、およびそれらを達成および維持する能力を含む）、（i）契約による注文、予約、バックログ、パイプライン、販売チャネルにおけるパイプライン、およびパートナーからのフィードバックから生じる将来の業績と収益に関する期待、（j）予想される実効税率と評価額の変更が含まれます繰延税金資産に関連する金額、および (k) 第2四半期に関連する金額および2024会計年度の年間ガイダンスには、出荷、収益、総損失、非GAAP総損失、営業費用、非GAAP営業費用、調整後EBITDA、資本支出、および関連する仮定が含まれます。

将来の見通しに関する記述は、「かもしれない」、「かもしれない」、「できる」、「意志」、「目的」、「期待」、「予測」、「未来」、「意図」、「計画」、「信念」、「見積もり」などの用語で識別することもできます。とりわけ、このプレスリリースの経営陣からの引用とMaxeonの事業と事業の見通しには、将来の見通しに関する記述が含まれています。

これらの将来の見通しに関する記述は、当社の現在の仮定、期待、信念に基づいており、結果、業績、または成果がこれらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる実質的なリスクと不確実性を伴います。これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、多くのリスクの対象となります。読者はこれらの将来の見通しに関する記述に過度に依存するべきではありません。それらの基礎となる計画、イニシアチブ、または期待が実行されるという保証はあり得ないからです。このような違いを引き起こしたり、その原因となる可能性のある要因には、（1）発生する可能性のある規制やその他の課題を含む、当社の戦略計画にとって重要な取引の実行における課題、（2）流動性、多額の負債、債務が発生する条件、およびプロジェクト、顧客、事業のための追加資金調達能力、（3）サプライチェーンの不足および/または超過分を管理する当社の能力が含まれますが、これらに限定されません。在庫やコストの増加、運営費の増加、（4）当社への潜在的な混乱サプライヤーが運営する施設の損傷または破壊、主要人員の雇用または維持の困難、伝染病、自然災害（ウクライナでの戦争やイスラエルとハマス紛争の影響を含む）、（5）主要な顧客とサプライヤーを管理する当社の能力（当社の最大の顧客の1つであるサンパワー社との供給契約の終了の影響を含む）、（6）当社の成功継続的な研究開発努力と新製品の商品化能力戦略的パートナーシップを通じて開発された製品やサービスを含むサービス、（7）太陽光および一般エネルギー業界における競争、販売価格および卸売エネルギー価格の下落圧力（インフレ、景気後退、為替レートが顧客需要に与える影響を含む）、（8）関税の賦課や適用を含む規制と公共政策の変更、（9）さまざまなタックスホリデー要件だけでなく、利用可能性に影響する規制の変更や調査結果にも対応できるかどうか経済的インセンティブの太陽エネルギーの利用を促進し、税制上の優遇措置や税制を課すこと、（10）業績や事業を展開する外貨の変動、（11）適切な規模設定または製造能力の拡大の遅れ、発生する可能性のある製造および物流上の問題の抑制、（12）ウクライナでの戦争やイスラエル・ハマスのその他の要因による顧客の需要と販売スケジュールへの予期せぬ影響-イラン紛争、景気後退、環境災害。(13) 私たちの管理上の課題買収、合弁事業およびパートナーシップ（買収資産やサプライヤーとの関係をうまく管理する当社の能力を含む）、（14）当社の年次および/または四半期ガイダンスに対する証券または業界アナリストによる反応と、当社の経営成績またはその他の要因、および/または第三者のレポートまたは出版物は、正確かどうかにかかわらず、正確であるかどうかにかかわらず、そのような証券または業界アナリストが当社に関する調査またはレポートの公開を中止したり、当社の普通株式に関する推奨事項を不利に変更したりする可能性があります。に悪影響を与える可能性があります当社の普通株式の市場価格と株式取引量、および（15）特定の知的財産権の行使やその他の紛争を含む当社の訴訟活動から生じる予期しない結果。このレポートの将来の見通しやその他の記述は、当社の企業の持続可能性または責任の進捗状況、計画、目標（環境問題を含む）を扱っている場合もあります。そのような記述が含まれていても、これらの内容が必ずしも投資家にとって重要であったり、当社がSECに提出した書類で開示する必要があるという意味ではありません。さらに、過去、現在、および将来の見通しに関する持続可能性関連の記述は、まだ発展途上の進捗状況、進化し続ける内部統制とプロセス、および将来変更される可能性のある仮定を測定するための基準に基づいている場合があります。これらの要因や当社の事業に影響を与えるその他のリスクについての詳細な議論は、当社が証券取引委員会（「SEC」）に随時提出する書類に記載されています。これには、フォーム20-Fの最新報告書、特に「リスク要因」という見出しが含まれています。これらの申告書のコピーは、SEC（www.sec.gov）または当社の投資家向け広報ウェブサイト https://corp.maxeon.com/investor-relations のSEC提出書類セクションからオンラインで入手できます。このプレスリリースのすべての将来の見通しに関する記述は、現在入手可能な情報に基づいており、新しい情報や将来の出来事に照らしてこれらの将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。

2024年4月8日、当社はプレスリリースを発行し、2023年12月31日に終了した第4四半期および会計年度の暫定的な未監査決算を発表するレポートをフォーム6-Kに提出しました。このような暫定的な財務情報の発行に続いて、当社は総損失、GAAP営業費用、株主に帰属するGAAP純損失、非GAAP総損失、非GAAPベースの営業費用、および調整後EBITDAの表示を次のように修正しました。

•総損失、株主に帰属するGAAP純損失、非GAAP総損失、および調整後EBITDAに影響を与えた市場価値に合わせて在庫を減価償却するための230万ドルの追加在庫準備金

•最終支払いに基づく従業員報酬の見積もりの調整により、総損失は30万ドル減少し、GAAP営業費用は50万ドル減少し、株主に帰属するGAAP純損失は80万ドル減少し、非GAAPベースの営業費用は増加し、調整後EBITDAは40万ドルになりました

•不確実な税務上の地位の調整により、株主に帰属するGAAPベースの純損失が50万ドル増加しました

非GAAP財務指標の使用

当社は、提示された連結財務結果を補足するために、非GAAPベースの総利益、非GAAPベースの営業費用、利息、税金、減価償却前利益（「EBITDA」）、リストラ費用および手数料、前払先および現物引渡による再測定損失、および非連結投資先の株式損失（「調整後EBITDA」）など、特定の非GAAP指標を提示しています。GAAPに準拠しています。非GAAPベースの総利益（損失）は、株式ベースの報酬とリストラ費用および手数料を除いた総利益（損失）として定義されます。非GAAPベースの営業費用は、株式ベースの報酬およびリストラ費用および手数料を除いた営業費用として定義されます。

非GAAPベースの総利益（損失）、非GAAPベースの営業費用、および調整後EBITDAにより、経営陣が当社の継続事業を代表するものではなく、長期的な経営動向を歪める可能性があると考える項目を削除することで、会社の継続的な業績に対する経営陣の見解と評価の透明性が高まると考えています。これらの指標は、さまざまな報告期間にわたる当社の業績を、上記のようにまれにしか発生しない、または関連しない項目とは別に、一貫して、また競合他社との比較可能性を高めるのに役立つと考えています。また、これらの非GAAP指標を社内で使って、当社の事業、財務実績、現在および過去の業績を評価したり、戦略的意思決定や将来の業績予測を行っています。非GAAP指標を使用しているため、これらの指標は、投資家が経営陣の目から見た当社の業績を理解する上で重要であると考えています。これらの非GAAP指標は、GAAPに従って作成されたものでも、GAAP財務データの代わりとなるものでもありません。GAAP指標と一緒に検討する必要があり、他の企業が使用している非GAAP指標とは異なる場合があります。

「非GAAP財務指標の調整」セクションに示されているように、各非GAAP財務指標は、非GAAP指標を算出する際に以下の項目のうち1つ以上を除外しています。

•株式ベースの報酬費用。株式ベースの報酬は、主に株式インセンティブ報奨に関連しています。株式ベースの報酬は、予測が困難な市場の力に依存する非現金費用であり、非GAAPベースの総利益（損失）、非GAAPベースの営業費用、および調整後EBITDAからは除外されています。経営陣は、株式ベースの報酬費用のこの調整は、株式ベースの報酬によって生じる期間ごとの変動なしに、当社の業績を他の企業の業績と比較するなど、投資家が当社のコアパフォーマンスを測定する基礎になると考えています。

•リストラ費用と手数料（特典）。IBCキャパシティのリエンジニアリングに関連するリストラ費用、在庫減損およびその他の在庫関連費用、およびグローバル戦略に沿ってリソースを再編成し、全体的な業務効率とコスト構造を改善することを目的とした再編計画と事業買収に関連する費用が発生します。リストラ費用と手数料（利益）は、中核的な営業活動とは見なされないため、非GAAPベースの営業費用と調整後EBITDAから除外されています。私たちはリストラ活動やイニシアチブに取り組んできましたが、過去の活動は独自のビジネス目標に基づく個別の出来事でした。そのため、経営陣は、リストラ費用と手数料（利益）を非GAAP財務指標から除外することが適切であると考えています。これらは継続的な業績を反映しておらず、これらの費用は当社の過去の業績の有意義な評価にも寄与しないからです。

•プリペイドフォワードとフィジカルデリバリーフォワードの再測定損失（?$#@$ン）。これは、個人的に交渉されたプリペイドフォワードおよび現物配送取引の時価総額再測定に関するものです。この取引は、2020年7月17日に発行予定の2025年満期の 6.50% グリーン転換社債の発行に関連して締結されました。元本総額は2億ドルです。プリペイドフォワードは、各報告期間の終了時に公正価値に再測定され、公正価値の変動は収益に計上されます。プリペイドフォワードの公正価値は、主に会社の株価の影響を受けます。現物引渡は、2020年9月29日の手形評価期間の終了時に公正価値に再測定され、再測定後に株式に再分類され、その後再測定されることはありません。現物引渡の公正価値は、主に会社の株価の影響を受けました。前払先渡および現物引渡による再測定損失（利益）は、中核的な営業活動とは見なされないため、調整後EBITDAから除外されます。そのため、経営陣は、時価総額調整を調整後EBITDAから除外することが適切であると考えています。これは、継続的な業績を反映しておらず、損失が過去の業績の有意義な評価に寄与するものでもないためです。

•非連結投資先の株式損失および関連利益。これは、当社の非連結株式投資であるHuansheng JVの損失とそのような投資による利益に関するものです。これは本質的に非現金であり、当社の中核的な業績を反映していないため、調整後EBITDA財務指標から除外されています。そのため、経営陣は、このような費用は当社の業績の有意義な評価には寄与しないため、除外することが適切であると考えています。2024年4月26日現在、私たちはHuansheng JVの持分をすべて売却しました。

非GAAP財務指標の調整

非GAAPベースの見通しの調整

©2024 マクセオン・ソーラー・テクノロジーズ株式会社。無断転載を禁じます。MAXEONはマクセオン・ソーラー・テクノロジーズ株式会社の登録商標です。詳細については https://corp.maxeon.com/trademarks をご覧ください。

マキソン・ソーラー・テクノロジーズ株式会社

要約連結貸借対照表

(未監査)

（株式データを除く千単位）

マキソン・ソーラー・テクノロジーズ株式会社

要約連結営業明細書

(未監査)

（千単位、1株あたりのデータを除く）

マキソン・ソーラー・テクノロジーズ株式会社

要約連結株主資本計算書

(未監査)

(千単位)

マキソン・ソーラー・テクノロジーズ株式会社

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査)

(千単位)

			3 か月が終了
			2024年3月31日						2023年4月2日
営業活動によるキャッシュフロー
純利益 (損失)			$	(80,204)					$	20,418
純利益（損失）を営業キャッシュフローと調整するための調整
減価償却と償却			10,558						14,451
株式ベースの報酬			6,878						4,661
非現金支払利息			1,813						2,294
非連結投資先の株式損失			—						746
繰延所得税			—						188
資産、プラント、設備の処分による損失			2						9
財産、プラント、設備の減損損による損失			1,376						—
オペレーティングリースの使用権資産の減損損損失			3,584						—
プリペイドフォワードの再測定損失（利得）			8,538						(23,849)
超過または古くなった在庫の（利用）引当金			8,140						(10,396)
その他、ネット			352						(160)
営業資産と負債の変動
売掛金			15,497						(17,890)
契約資産			(3)						4
インベントリ			36,151						(24,465)
前払費用およびその他の資産			4,278						2,300です
オペレーティングリースの使用権資産			1,528						930
買掛金およびその他の未払負債			(23,323)						(19,312)
契約負債			(67,278)						27,136
オペレーティングリース負債			(793)						(520)
営業活動に使用された純現金			(72,906)						(23,455)
投資活動によるキャッシュフロー
不動産、プラント、設備の購入			(19,216)						(16,500)
無形資産の購入			(10)						(118)
短期市場証券の満期からの収入			—						76,000
制限付き短期有価証券の購入			—						(10)
資産、プラント、設備の処分の収入			87						—
資産の売却による収入			462						—
投資活動によって提供された純現金（使用量）			(18,677)						59,372
財務活動によるキャッシュフロー
負債による収入			40,092						60,164
借金の返済			(40,091)						(60,125)
ファイナンスリース債務の返済			(129)						(230)
財務活動に使用された純現金			(128)						(191)

次の表は、2024年3月31日および2023年4月2日の時点で、当社の要約連結貸借対照表に報告されている当社の現金および現金同等物と制限付現金と、当社の要約連結キャッシュフロー計算書に報告されている現金、現金同等物および制限付現金を照合したものです。