米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

(マークワン)

四半期終了時 2024年4月21日

または

______ から ______ への移行期間中

コミッションファイル番号 001-41721

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

202-400-2920

登録者の電話番号 (市外局番を含む)

該当なし

（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が、（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間に提出したかどうか（または、登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出および投稿する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出および投稿する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出し、会社のWebサイトに投稿したかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、または小規模な報告会社のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」の定義を参照してください。(1つチェックしてください):

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 o

登録者がシェル会社（同法第12b-2条に定義）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい、いいえ いいえx

登録者は未払いでした 114,028,233 2024年5月22日現在の普通株式。

用語集

Form 10-Qのこの四半期報告書で使用されているこれらの用語には、次の定義が適用されます。

「調整後EBITDA」とは、利息（収益）費用、純額、所得税引当金、減価償却費を除いて調整した純利益（損失）と定義され、さらに株式ベースの報酬、その他の収益、純損損および資産処分費用、リストラおよびその他の費用、および特定の非経常公開会社の費用を除いて調整され、いずれの場合も、特定の会計期間に適用される範囲で、さらに株式ベースの報酬、その他の収益、純利益、減損および資産処分費用、リストラおよびその他の費用、および特定の非経常公開会社の費用を除いて調整されます。

「調整後EBITDAマージン」は、収益に占める調整後EBITDAの割合として定義されます。

「CAVA平均ユニットボリューム」または「CAVA AUV」は、過去13期間にわたって営業していたCAVAレストランの営業収益と、その期間のデジタルキッチンの売上高の合計を、過去13期間にわたって営業していた営業中のCAVAレストランの数で割ったものです。

「CAVAデジタルキッチン」とは、サードパーティのマーケットプレイスやネイティブデリバリー、デジタル注文のピックアップ、および/または一元的なケータリング生産に使用され、レストラン内ダイニングも顧客向けのメイクラインもないキッチンと定義されています。

「CAVAデジタル収益構成」は、CAVAの総収益に占めるデジタル注文に関連するCAVAの収益の割合を表します。

「CAVAハイブリッドキッチン」とは、一元的なケータリング生産をサポートするためにキッチン機能を強化したキッチンと、レストランでの食事や顧客向けのメイクラインを備えたキッチンと定義されています。

「CAVAレストランレベルの利益」は、損益のセグメント指標であり、CAVAの収益から、食品、飲料、包装、人件費、占有費、その他の営業費用（減価償却費を除く）を差し引いたものです。CAVAレストランレベルの利益には、開店前の費用は含まれていません。

「CAVAレストランレベルの利益率」は、CAVAレストランレベルの利益がCAVA収益に占める割合を表します。

「CAVAレストラン」とは、特定の期間の終了時点で営業している改装されたゾーズキッチンやCAVAハイブリッドキッチンを含む、すべてのCAVAレストランを含むと定義されています。CAVAレストランは、ライセンス契約に基づいて営業しているレストランとCAVAデジタルキッチンを除きます。

「CAVAの収益」とは、ライセンス契約に基づいて営業しているレストランを除き、指定された期間にCAVAレストランに帰属するすべての収益を含むと定義されています。

「CAVAの同じレストランの売上成長率」は、365日以上営業しているCAVAレストラン（CAVAレストランへの転換が完了してから365日以上営業しているZoes Kitchenを改造した店舗を含む）の前期比売上高の比較として定義されます。

「コラボレーションセンター組織」とは、ワシントンDCにあるレストランコラボレーションセンター、ニューヨークのブルックリン、テキサス州プラノにあるサポートセンターで働くチームメンバーと、私たちの業務を支える職務を担当するリモートチームメンバーやハイブリッドチームメンバーを指します。

「CPG」とは、消費者向けパッケージ商品のことです。

「デジタル注文」とは、CAVAアプリやCAVAウェブサイトなど、ケータリングやデジタルチャネルを通じて行われる注文を指します。デジタル注文には、サードパーティのマーケットプレイスを通じて出荷された注文、国内配送、デジタル注文の受け取りが含まれます。

「ゲストトラフィック」とは、レストラン内およびデジタル注文を通じて注文されたメインディッシュの数のことです。そして

「CAVAレストランの純新規開店数」とは、特定の報告期間におけるCAVAレストランの新規開店（Zoes Kitchenの店舗を改装したCAVAレストランを含む）で、同時期のCAVAレストランの恒久的な閉鎖を差し引いたものです。

私たちは、暦年の最終日曜日に終了する52週または53週間の会計年度に営業しています。52週間の会計年度では、第1会計四半期には16週間、第2、第3、第4会計四半期にはそれぞれ12週間が含まれます。53週間の会計年度では、第1会計四半期には16週間、第2会計四半期と第3会計四半期にはそれぞれ12週間、第4会計四半期には13週間が含まれます。「13ピリオド」への言及は、13ピリオドを指します

各会計年度には会計期間があり、各会計期間は4週間です。ただし、53週間の会計年度には5週間の会計期間が1つ含まれます。

特定の数値は四捨五入調整の対象となっています。したがって、さまざまな表の合計として表示されている数値は、その前の数値を算術的に集計したものではない場合があります。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このフォーム10-Qの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの記述には、とりわけ当社の事業と財務実績に関する現在の見解を反映しています。将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではないすべての記述が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述は、当社の業界、事業戦略、目標、市場での地位、将来の事業、マージン、収益性、資本支出、流動性と資本資源、その他の財務および運営情報に関する期待などの事項に関するものです。これらの記述には、「予想する」、「仮定する」、「信じる」、「続ける」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「かもしれない」、「計画」、「可能性」、「予測」、「プロジェクト」、「未来」、「願う」、「予見できる」、「展望」、「見通し」、「展望」、「見通し」、「展望」、「展望」、「見通し」、「展望」、「展望」、「見通し」、「展望」、「展望」、「見通し」、「展望」、「見通し」、「展望」、「展望」、「見通し」、「展望」、「見通し」、「展望」と、フォーム10-Qのこの四半期報告書にある将来の見通しに関する記述を識別するためのフレーズです。

このForm 10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の期待に基づいており、将来の業績を保証するものではありません。将来の見通しに関する記述には、予測や定量化が難しいさまざまなリスク、不確実性、仮定、または状況の変化の影響を受けます。私たちの期待、信念、予測は誠意を持って表現されており、それらには合理的な根拠があると信じています。しかし、経営陣の期待、信念、予測が実現する、または達成されるという保証はありません。実際の結果は、世界、地域、または地域の経済、ビジネス、競争、市場、規制、およびその他の要因の変化により、これらの予想と大きく異なる場合があり、その多くは当社の制御が及ばないものです。これらの要因には、競争の激しい業界での事業運営、成長を効果的に管理し、文化を維持しながら新しいレストランを開く能力、適切な場所を特定し、既存および新規市場で事業を展開および拡大する能力、新しいレストランの収益性、および既存の店舗での売上への影響、当社のブランドに対するお客様の認識の変化の影響、レストランのマーケティングを成功させる能力などが含まれますが、これらに限定されません。ブランド; インパクト食品安全、保健部門の規制、および食品媒介性疾患に関する懸念、および製造施設を含め、そのような懸念に適切に対処し、規制上の義務を果たす当社の能力（製造施設を含む）、価格を維持または引き上げる能力、お客様の傾向と需要を正確に予測し、新しいメニューの提供と既存のメニューの改善を成功させる能力、物件のリースに関連するリスク、デジタルおよびデリバリー事業を成功裏に拡大する当社の能力、当社の活用、認識、対応の能力についてに、とソーシャルメディアの即時性、特に急成長を続けている場合に、将来的に収益性を達成または維持する能力、過去および将来の買収、投資、またはその他の戦略的イニシアチブから期待される利益を実現する能力、製造とサプライチェーンを効果的に管理する能力、食品やその他の製品の供給における不足、遅延、中断の影響、最適化を成功させる能力、当社の生産施設の運営、管理。第三者への依存に関連するリスク、食料、商品、エネルギー、その他のコストの増加の影響、人件費の増加による影響、人件費の増加、人手不足、適切なチームメンバーの特定、雇用、訓練、動機付け、維持能力、経営陣と主要チームメンバーを引き付け、育成し、維持する能力、サイバーセキュリティ違反の影響、およびテクノロジーの脅威や出来事に効果的に対応する能力。障害、中断、または当社が効果的に規模を拡大して適応できないことによる影響、情報技術システム、プライバシーに関連するものを含む、当社が対象となる広範な法律または規制要件の遵守または変更、経済的要因とお客様の行動傾向の影響、環境、社会、ガバナンス問題に関する規則や規制の変化、知的財産の確保と保護の能力に関連するリスク、市民の不安、テロ行為、国家安全保障への脅威、東部地域の紛争に関連するリスクヨーロッパと中東およびその他の地政学的な出来事（特定の料理に対する潜在的な差別的見方、気候変動や不安定な悪天候の影響、および「パートI—項目1A」に記載されているその他の各要因）。2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書、および米国証券取引委員会に提出されたその他の報告書の「リスク要因」。これらはすべて、当社のWebサイト（investor.cava.com）の投資家向け情報ページでご覧いただけます。

将来の見通しに関する記述に過度に依存してはいけません。ここで説明されているものを含め、多くの重要な要因により、当社の結果が将来の見通しに関する記述で表明または示唆されているものと大きく異なる可能性があることをご理解ください。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付以降に発生した新しい情報、出来事、状況を反映するため、または予期しない出来事の発生などを反映するために、これらの将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。

目次

パート I-財務情報

アイテム 1.財務諸表

カバグループ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記

1。業務の性質とプレゼンテーションの基礎

2。収入

3。公正価値

4。資産および設備、純額

5。未払費用とその他

6。借金

7。所得税

8。リース

9。コミットメントと不測の事態

10。株式ベースの報酬

11。1株当たりの利益（損失）

12。セグメントレポート

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、未監査の中間要約連結財務諸表およびこのフォーム10-Qの他の部分に含まれる関連事項、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2023年次報告書」）と併せて読む必要があります。過去の情報に加えて、この議論と分析には、リスク、不確実性、および会社の制御が及ばないその他の要因を含む現在の期待に基づく将来の見通しに関する記述や、当社の計画、目的、期待、意図などの仮定が含まれています。当社の実際の結果は、上記の「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」や2023年次報告書の「リスク要因」と題されたセクションに記載されているものを含む、さまざまな要因の結果として、将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。

[概要]

CAVA Group, Inc.（特に明記されていない限り、その完全子会社とともに「当社」、「CAVA」、「私たち」、「当社」と呼びます）は2015年にデラウェア州の企業として設立され、それ以前の2011年にメリーランド州ベセスダに最初のCAVAレストランがオープンしました。同社はワシントンDCに本社を置き、2024年4月21日現在、24の州とワシントンDCで323軒のファストカジュアルなCAVAレストランを運営しています。CAVAレストランの数には、ライセンス契約の下で営業している2か所とデジタルキッチンを除いています。同社の本格的な地中海料理は、シェフが厳選したカスタマイズ可能なボウルやピタなどのメニューで、味と健康を融合させています。会社のディップ、スプレッド、ドレッシングは、レストランで使用したり、食料品店で販売したりするために一元的に製造されています。

セグメント

当社には、CAVAとゾーズ・キッチンという2つの報告対象セグメントがあります。CAVAには、私たちが運営しているすべてのCAVAレストランの財務結果が反映されています。ゾーズ・キッチンには、以前運営していたゾーズ・キッチンの全店舗の財務結果が反映されています。2023年3月2日現在、ゾーズキッチンの店舗は営業していません。当社のCPG事業は「その他」に含まれています。

主要業績評価指標

当社の業績を評価する際、当社の経営陣は、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従ってさまざまな指標を検討するほか、非GAAP指標を含むさまざまな主要業績指標も考慮します。当社の経営陣が事業の業績を判断するために使用する主な業績指標は、CAVAの収益、CAVAの同じレストランの売上成長、CAVA AUV、CAVAレストランレベルの利益、CAVAレストランレベルの利益率、CAVAレストラン、CAVAレストランの純新規開店数、CAVAデジタル収益ミックス、調整後EBITDAマージンです。

これらの主要な財務指標は、当社の財務諸表の利用者にとって、経営陣と同様に当社の経営成績を理解し評価する上で有用な情報を提供すると考えています。非GAAP財務指標である調整後EBITDAや調整後EBITDAマージンを含むこれらの主要業績評価指標の提示は、単独で検討したり、GAAPに従って作成および提示された財務情報の代わりになったり、それよりも優れていると見なしたりすることを意図したものではありません。以下の「非GAAP財務指標」を参照してください。

次の表は、当社の主要な業績指標を示しています。

__________________

(1) 2024年4月21日に終了した報告期間のCAVA AUVを計算する場合、該当する測定期間は、2023会計年度の第53週を除く2024年4月21日に終了した過去13期間です。2023年4月16日に終了した報告期間には、2023年4月16日に終了した過去13期間が適用されます。

(2) 指定された報告期間の終了時点。

(3) 調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン、および調整後EBITDAと最も直接的に比較可能なGAAP指標である調整後EBITDAと純利益（損失）との調整については、以下の「非GAAP財務指標」を参照してください。調整後EBITDAマージンは、収益に対する調整後EBITDAのパーセンテージです。

CAVAレストランと新しいCAVAレストランの新規オープン

次の表は、CAVAレストランのユニットデータの詳細です：

__________________

(1) 2023年4月16日までの16週間にオープンするCAVAレストランの新規開店には、ゾーズ・キッチンの店舗を改装したものも含まれます。

業務結果

2024年4月21日および2023年4月16日に終了した16週間の連結ベースおよびセグメント別の当社の経営成績は以下のとおりです。CAVAセグメントは、主にCAVAセグメントが牽引する事業の業績を評価する上で、CAVAセグメントの方が有用で意義があると考えているため、連結業績の前にセグメント業績を提示しています。2023年3月2日現在、Zoes Kitchenの店舗は営業していません。2023年10月20日、最後のコンバージョンレストランがオープンしたことで、コンバージョン戦略が完了しました。その結果、ゾーズ・キッチンセグメントについての議論は限られています。さらに、当社の連結業績にはZoes Kitchenセグメントの業績が含まれているため、連結業績はCAVAセグメントと比較して当社の業績を示す指標が少ないと考えています。

2024年4月21日と2023年4月16日に終了した16週間の比較

CAVAセグメントの業績

次の表は、CAVAセグメントの結果をまとめたものです。

カバの収益:

CAVAの収益が増加したのは主に、2023年4月16日に終了した16週間以内の新規CAVAレストラン86店舗の純オープンから5,080万ドル増加したことによるものです。その一部は、ゾーズキッチンの店舗から改装された28のCAVAレストランによるものです。さらに、CAVAの収益の増加は、CAVAの同じレストランの売上高が2.3％増加したことによるものです。これは、メニュー価格の上昇と製品構成による 3.5% でしたが、ゲストトラフィックによる 1.2% の減少によって一部相殺されました。祝日期間を考慮したCAVAの同一レストラン売上計算で会計週を最適に比較するために、2023年度の各週を1週間ずらしました。この変化の結果、約390万ドルの収益はCAVAのSame Restaurantの売上成長に含まれていません。

CAVAの食品、飲料、パッケージ：

CAVAの食品、飲料、パッケージの増加は主に、2023年4月16日に終了した16週間以後にオープンした86軒の新規CAVAレストランから1460万ドル増加したことによるものです。その一部は、ゾーズキッチンの店舗から改装された28のCAVAレストランによるものです。残りの増加は主に、CAVAの同じレストランの売上高が2.3％増加したことによるものです。

CAVAの収益に占めるCAVAの食品、飲料、包装の割合は、主に売上の増加と投入費の削減の影響により減少しました。

CAVAレイバー：

CAVAの人件費の増加は主に、2023年4月16日に終了した16週間以内の新規CAVAレストラン86店舗の純開店から1,390万ドル増加したことによるものです。その一部は、ゾーズキッチンの店舗から改装された28のCAVAレストランによるものです。残りの増加は、主に平均時給の上昇によるものでした。

CAVAの収益に占めるCAVAの労働力の割合は、賃金投資の増加により増加しましたが、売上の増加の影響により一部相殺されました。

カバ島の占有率：

CAVAの稼働率が増加したのは主に、2023年4月16日に終了した16週間以内の新規CAVAレストラン86店舗の純開店から380万ドル増加したことによるものです。その一部は、ゾーズキッチンの店舗から改装された28のCAVAレストランによるものです。

CAVAの収益に占める割合で見ると、CAVAの稼働率は主に売上の増加に伴う営業レバレッジにより減少しました。

CAVAその他の営業費用：

CAVAのその他の営業費用の増加は主に、2023年4月16日に終了した16週間以内の新規CAVAレストラン86店舗の純開店から630万ドル増加したことによるものです。その一部は、ゾーズキッチンの店舗から転換された28のCAVAレストランによるものです。

CAVAの収益に占めるCAVAのその他の営業費の割合は、レストラン数の増加に対応するための物理的なスペースの完全性への投資もあって、増加しました。

ゾーズ・キッチンセグメントの業績

次の表は、ゾーズ・キッチン事業の結果をまとめたものです。

__________________

N/Mデータは意味がありません

2023年3月2日現在、当社はZoes Kitchenの店舗を一切運営していないため、上記の減少につながりました。

その他の結果

次の表は、CPG事業に関連する残りの活動をまとめたものです。

上記の増加は、主にディップ、スプレッド、ドレッシングの売上の増加によるものです。

連結結果

次の表は、当社の連結業績をまとめたものです。

__________________

N/Mデータは意味がありません

収益:

連結収益の増加は、主にCAVAセグメントの5,950万ドルの増加によるものでしたが、2023年3月2日に営業を停止したZoesキッチンセグメントの390万ドルの減少によって一部相殺されました。詳細については、上記のCAVAセグメントの結果を参照してください。

食品、飲料、パッケージ：

食品、飲料、包装の連結増加は、主にCAVAセグメントの1,570万ドルの増加によるもので、ゾーズキッチンセグメントの110万ドルの減少によって一部相殺されました。詳細については、上記のCAVAセグメントの結果を参照してください。

労働:

連結労働力の増加は、主にCAVAセグメントの1,590万ドルの増加によるもので、ゾーズ・キッチン部門の150万ドルの減少によって一部相殺されました。詳細については、上記のCAVAセグメントの結果を参照してください。

占有率:

連結稼働率の増加は、主にCAVAセグメントの430万ドルの増加によるもので、Zoes Kitchenセグメントの50万ドルの減少によって一部相殺されました。詳細については、上記のCAVAセグメントの結果を参照してください。

その他の営業費用:

連結その他の営業費用の増加は、主にCAVAセグメントの900万ドルの増加によるもので、Zoes Kitchenセグメントの90万ドルの減少によって一部相殺されました。詳細については、上記のCAVAセグメントの結果を参照してください。

一般管理費：

一般管理費の増加は主に、IPOに関連して行われた報奨に関連する株式ベースの報酬の増加、公開会社の経常費用、および将来の成長を支援するためのコラボレーションセンター組織への投資（人員数を含む）によるもので、前四半期の業績ベースのインセンティブ報酬の増加によって一部相殺されました。

減価償却費と償却:

減価償却費の増加は主に、2023年4月16日に終了した16週間にオープンした86軒のNet New CAVAレストランからの資産の追加、技術の向上、およびバージニア州ヴェローナの新しい製造施設での操業開始によるものです。

リストラやその他の費用：

リストラやその他の費用の減少は主に、Zoes Kitchenの転換戦略、上場企業の準備状況、およびコラボレーションセンターの移転に関連して前四半期に発生した費用によるものです。

開店前の費用：

オープン前の費用の減少は、Net New CAVAレストランのオープンの量とタイミングによるものです。

減損費用と資産処分費用：

減損および資産処分費用の減少は、主に、Zoes Kitchenの実際の閉鎖および予想される閉鎖に関連して、前年同期に発生した費用の増加によるものです。

利息（収入）費用、純額：

利息（収入）費用の純増加は、IPOによる収益による短期投資の増加に伴う利息収入によるものです。

非GAAPベースの財務指標

GAAPに従って作成された連結財務諸表に加えて、GAAPで義務付けられていない、またはGAAPに従って表示されていない財務実績の補足指標として、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンを提示しています。これらは、当社の業績を示さないと思われる項目を除外することで、投資家やアナリストが報告期間全体の業績を一貫して比較するのに役立つと考えています。経営陣は、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、投資家が当社の業績の傾向を明らかにするのに役立つと考えていますが、他の指標は、資本構成、事業を展開する税管轄区域、および資本投資に関する長期的な戦略的決定によって大きく異なる可能性があります。経営陣は調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンを使用して、事業戦略の有効性を評価する際にGAAPベースの業績指標を補足したり、予算決定を行ったり、同様の指標を使用している他の同業他社と当社の業績を比較したりしています。経営陣はGAAPの結果を非GAAP財務指標で補足して、ビジネスに影響を及ぼす要因や傾向をGAAPベースの業績だけで得られるよりも完全に理解できるようにしています。

調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンはGAAPでは認識されていないため、財務実績の指標としての純利益（損失）または純利益（損失）マージン、流動性の指標として営業活動によって提供される現金、またはGAAPに従って導き出されたその他の業績指標に代わるものと見なすべきではありません。さらに、これらの指標は、利息の支払い、税金の支払い、資金調達のキャッシュフローなどの特定の現金要件を考慮していないため、経営陣が自由に利用できるフリーキャッシュフローの測定を目的としたものではありません。すべての企業が同じ計算を使用しているわけではないので、これらの指標の表示は、同じような名前の他の企業の指標と比較できない場合があり、会社によって大きく異なる場合があります。

当社の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン指標には、分析ツールとしての限界があります。それらを単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりしないでください。これらの制限の一部は次のとおりです。

•調整後EBITDAには、当社の現金支出や、資本支出や契約上のコミットメントに関する将来の要件は反映されていません。

•調整後EBITDAには、当社の運転資金ニーズの変化や必要な現金は反映されていません。

•調整後EBITDAには、利息費用や、利息支払いや当社事業の財務活動に必要な現金要件は反映されていません。

•調整後EBITDAには、税金、所得税費用、または所得税の支払いに必要な現金の時期ごとの変化は反映されていません。

•調整後EBITDAには、当社の継続的な事業を示すものではないと当社が考える事項に起因する収益や現金費用の影響は反映されていません。

•減価償却は現金以外の費用ですが、減価償却される資産は将来交換しなければならないことが多く、調整後EBITDAにはそのような代替の現金要件は反映されていません。そして

•私たちの業界の他の企業は、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンを当社とは異なる方法で計算する場合があり、比較手段としての有用性が制限されます。

次の表は、純利益（損失）と調整後EBITDAとの調整と、純利益（損失）マージンと調整後EBITDAマージンの調整を示しています。

流動性と資本資源

私たちは、現在および将来のニーズを満たすのに十分な金額の現金を生み出す能力の観点から流動性を評価します。短期および長期的に予想される主な用途は、レストラン基盤の拡大、運転資金、その他の設備投資です。

営業活動によって提供される現金と既存の手元現金は、2022年のクレジットファシリティで利用可能な金額と合わせて、今後12か月および当面の間に予想される現金要件（CAVAレストランベースの拡大のための予想資本支出、オペレーティングリース義務、運転資本債務、債務返済要件を含む）を満たすのに十分であると考えています。詳細については、連結財務諸表の項目1、財務諸表、注記6（負債）および注記8（リース）を参照してください。当社の流動性源は、2023年次報告書の「リスク要因」というタイトルのセクションに記載されている要因の影響を受ける可能性があります。これらの要因の深刻さと当社への直接的な影響によっては、許容できる条件で追加の資金を確保できない場合や、まったく確保できない場合があります。

現金の概要

2024年4月21日および2023年12月31日現在、当社の現金および現金同等物はそれぞれ3億2,910万ドルと3億3,240万ドルでした。2024年4月21日に終了した16週間、当社の事業は事業からのキャッシュフローで賄われていました。2024年4月21日に終了した16週間の流動性の主な用途は、新しいレストランの開店、バージニア州ヴェローナでの新しい生産施設の建設、および運転資金需要への資金供給でした。

キャッシュフロー

次の表は、当社のキャッシュフローをまとめたものです。

営業活動:

営業活動によってもたらされた純現金の増加は、主にIPOによる収益による短期投資の増加に伴う営業実績と利息収入の改善によるもので、運転資本の変化の影響により一部相殺されました。

投資活動:

投資活動に使用された純現金の減少は、主にCAVAレストランの新規開店量と時期、および新しい製造施設の建設に関連する前年同期の資本支出の増加によるものです。

資金調達活動:

財務活動に使用された純現金の増加は、主に制限付株式ユニットの権利確定から生じる源泉徴収義務によるものです。

重要な現金コミットメント

2023年の年次報告書に開示されているように、重要な現金コミットメントには、通常の業務過程での支払い以外に大きな変化はありません。

クレジットファシリティ

2022年のクレジットファシリティの説明については、項目1、財務諸表、注記6（負債）を参照してください。

重要な会計上の見積もり

GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、連結財務諸表の日付現在の報告資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する特定の見積もりと仮定を行う必要があります。これらの見積もりは、連結財務諸表の日付時点で入手可能な情報に基づいています。したがって、実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。2023年の年次報告書に記載されているように、重要な会計上の見積もりに大きな変更はありませんでした。

最近の会計上の宣言

項目1、財務諸表、注1（事業の性質と表示基準）を参照してください。

雇用法選挙

私たちは現在、JOBS法で定義されている「新興成長企業」です。雇用法の下では、新興成長企業は、新しい会計基準や改訂された会計基準の採用を、それらの基準が民間企業に適用されるまで延期することができます

企業。この延長された移行期間は、公開企業と非公開企業で発効日が異なる新規または改訂された会計基準に準拠するために利用することを選択しました。(i) 新興成長企業ではなくなった日付、または (ii) JOBS法に規定されている延長された移行期間を肯定的かつ取消不能にオプトアウトする日のいずれか早い方までです。その結果、当社の財務諸表は、公開会社の発効日時点で、新規または改訂された会計上の声明を遵守している企業と比較できない可能性があります。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

私たちは通常の事業過程で市場リスクにさらされています。私たちが直面している主なリスクは、商品や食料価格のリスク、金利リスク、インフレの影響です。2023年の年次報告書に記載されているように、市場リスクへのエクスポージャーに重大な変化はありませんでした。

アイテム 4.統制と手続き

開示管理と手続き

監督の下、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の参加を得て、本レポートの対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続き（この用語は、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されています）の有効性を評価しました。この評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きはその日付時点で有効であると結論付けました。当社の開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、必要に応じてそのような情報が蓄積され、最高経営責任者や最高財務責任者などの経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定が可能になるように設計されています。

財務報告に関する内部統制の変更

2024年4月21日に終了した四半期に、財務報告に対する当社の内部統制（証券取引法に基づく規則13a-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または実質的に重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

パート II-その他の情報

アイテム 1.法的手続き

このパートII、項目1に関して必要な情報は、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の財務諸表の注記9（コミットメントと不測の事態）にあります。

アイテム 1A.リスク要因

2023年の年次報告書で開示されているリスク要因に重大な変更はありませんでした。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

2024年4月21日に終了した16週間の間に、取引法のセクション12（b）に従って登録された当社の株式を次のように購入しました。

ピリオド						購入した株式の総数 (1)						一株当たりの平均支払価格						公表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数						プランまたはプログラムに基づいてまだ購入できる株式の最大数
2024年1月1日から2024年1月28日まで						184,733						$	43.30					—						—
2024年1月29日から2024年2月25日まで						137						47.69						—						—
2024年2月26日から2024年3月24日まで						—						—						—						—
2024年3月25日から2024年4月21日まで						492						66.77
合計						185,362						$	43.37					—						—

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(1) 当社の2015年株式インセンティブプランに基づいて発行された制限付株式ユニットの権利確定および引き渡し時に、特定の従業員の所得税源泉徴収義務を満たすために行われた購入。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

アイテム 5.その他の情報

アイテム 6.展示品

このレポートの別紙として提出された契約書やその他の文書は、契約条件やその他の文書そのもの以外の事実情報やその他の開示を提供することを意図したものではありません。その目的でそれらに頼るべきではありません。特に、これらの契約またはその他の文書で当社が行った表明および保証は、関連する契約または文書の特定の文脈内でのみ行われたものであり、作成日またはその他の時点での実際の状況を説明していない場合があります。

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、2024年5月28日に正式に承認された署名者が、自分に代わってこの報告書に署名するよう正式に依頼しました。