米国証券取引委員会

ワシントンDC20549

FORM 10-Q

☒有価証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書 2024年3月期終了2024年3月31日.

または

☐有価証券取引法第13条または15(d)に基づく移行報告書

コミッションファイル番号：001-08504001-35376

（登記事項で指定された）登録者の正式名称

110 16番地, 席位1400-1024, デンバー, コロラド州80202

(781)674-4400

(213) 683-8863内線5

（登録者の電話番号、地域コードを含む）

（前回の報告以来変更された場合の前名称、前住所、および前決算期）

法第12(b)条に基づく登録証券:

本登録者が、前述の12か月間（あるいは登録者が当該報告書を提出しなければならなかった短い期間）において、証券取引法第13条または15条（d）で定められた提出すべき報告書を全て提出したかどうかをチェックマークで示し、(2) 本登録者が過去90日間にわたってその提出要件に従っていたかどうかを示します。

はい☒ いいえ ☐

過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったよりも短い期間の場合）、規則405の規定に従って提出が必要なすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかについてのチェックマークを付けます。

はい☒ 不可 円 ☐

取引所法のルール12b-2における「大型早期提出者」「早期提出者」「小規模報告会社」「新興成長企業」の定義を参照して、登録者が大型早期提出者、早期提出者、非早期提出者、小規模報告書会社、または新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示してください。

新しいまたは改訂された財務会計基準に対して、取引所法第13(a)条に基づき提供される適宜の拡張移行期間を使用しないことを選択した登録者が新興成長企業である場合は、✔印を付けてください。

規則12b-2によるシェル企業（定義は米国証券取引委員会の定めるもの）であるかどうかチェックマークで示す。

はい ☐ いいえ。☒

2024年5月3日現在の普通株式の発行済株式数は20,286,675株である。20,286,675.

オブロング株式会社

索引

将来予測に関する注意書き

この四半期報告書（この「報告書」）には、証券法（修正されたもの）のセクション27Aおよびその規則、および証券取引法（修正されたもの）のセクション21Eおよびその規則の意味において前向きな声明と考えられる声明が含まれています。これらの前向きな声明には、オブロング社（「オブロング」または「私たち」または「私たち」または「会社」を含む）の計画、目的、期待および意図に関する声明が含まれます。本報告書に含まれる現在のまたは過去の事実以外のすべての声明、つまり、オブロングの将来の財務状況、事業戦略、予算、予測コストおよびマネジメントによる将来の業務計画および目標に関する声明は、前向きな声明であり、オブロング、予見する、信じる、推定する、予想する、企図する、可能性がある、計画する、およびオブロングに関連する前向きな声明を特定するためにある類似した表現である。これらの声明は、オブロングの現在の計画にもとづいており、オブロングの将来の実績および業績が、前向きな声明に示されているものと重大に異なる場合があります。これらの前向きな声明には、不正確な仮定によっても影響を受けることがあり、既知または未知のリスク、不確実性、および仮定によって影響を受けることがあります。実際の結果が、これらの前向きな声明によって示された内容から著しく異なることがある重要なファクターがあります。」米国証券取引委員会（「SEC」）に2024年3月19日に提出された当社の年次報告書である、「Part I. Item 1A. Risk Factors」のセクションで議論されるもの、および当社の財務諸表および注記が含まれる2023年12月31日までの財務諸表と、これらのリスク要因について「Part II. Item 1A. Risk Factors」の下で議論されるものが含まれています。オブロングは、今後発生するイベントを反映するためにこれらの前向きな声明を公的に修正する義務を負わないものとし、当社または当社を代表する者が後続の書面および口頭での前向きな声明をしても、これらの声明全体に対する注意喚起的な声明によって明示的に免責するものとします。本報告書における前向きな声明には、次のものが含まれます。潜在的な戦略的代替手段の機会と利点。顧客離れ、当社の製品オファリングの需要、売上高サイクル、将来の収益、費用、投資予算、およびマネジメントによる将来の業務計画および目標に関する当社の期待および見積もり; 当社の顧客ソリューションおよびサービスプラットフォームの進化; 当社の運用資金としての活用及び存続の能力; 売上高の際の調整の期待；製品開発および販売およびマーケティングに対する歳入向上の能力； WARRANTの将来的な行使; 追加の資本販売または債券/株式および/またはファイナンシャル・インスティチューションズからの融資を通じた資金調達の可能性；当社マネージドサービスビジネスの継続的なパフォーマンスと成功に関する声明；市場の需要と産業、当社のソリューションおよびサービスプラットフォームの進化に関する声明；当社の内部統制の適切性。前向きな声明に影響を与える重要なファクターには、以下が含まれます。一つまたは複数の債務/equity提供から資金調達を行い、運用または成長イニシアチブに対応する能力および存続する能力；2023年3月の私募株式発行によるSeries F 優先株式の影響、Series F優先株式の転換および基礎の転換株式の売却；ビデオ・コラボレーション・サービスおよびネットワーク・アプリケーションへの顧客の受容と需要；当社が新しい商品やオファリングを投入したり、当社のソリューションを販売する能力；ビデオ・コラボレーション・サービスおよびネットワークサービスのビジネスにおいて有効な競合能力；マネージドサービスビジネスの持続的なパフォーマンスと成功；当社の知的財産権を維持および保護する能力；業界の合併に耐える能力；産業構造や市場環境の変化に適応する能力。

オペレーションまたは成長イニシアチブに対応するために、一つまたは複数の債務/equity提供から資金調達する能力および存続能力;

Series F 優先株式の発行による影響、Series F優先株式の転換およびこれらに基づく転換株式の売却による影響。

ビデオ・コラボレーション・サービスおよびネットワーク・アプリケーションに対する顧客の受入れと需要。

Newの商品やオファリングを投入したり、当社のソリューションを販売する能力。

ビデオ・コラボレーション・サービスおよびネットワークサービス事業において有効な競合力。

マネージドサービスビジネスの持続的なパフォーマンスと成功。

当社の知的財産権を維持および保護する能力。

業界の合併に耐える能力。

産業構造や市場環境の変化に適応する能力。

•競合他社による、競合サービスの価格引き下げを含む行動;

•当社の製品およびサービスの品質と信頼性;

•当社の製品およびサービスの価格、および当社の価格モデルの変更;

•当社の営業・マーケティング手法および取り組み、売上高を伸ばす能力;

•顧客再契約および顧客リテンション率;

•新型コロナウイルスパンデミックの余波による当社の売上高および業績への持続的影響;

•1つまたは複数の大口顧客関係に依存する、現在または将来、当社の営業がどの程度大口顧客関係に依存するかに関するリスク;

•原材料、人件費、またはその他の製造関連費用の増加;

•当社のマーケティングコスト構造の変化;

•在庫管理およびサプライチェーンへの依存;

•高度な技能を持つ人材を引き付け、維持する能力;

•オープンソースソフトウェアおよびテクノロジーに対する依存;

•連邦および州の法規制に関する潜在的な行動;

•技術的なイノベーション能力、特に次世代のオブロングテクノロジーの開発能力;

•Nasdaq Capital Marketで当社の普通株式の上場継続基準を満たすことができるかどうか;

•当社の資本構造および/または株主構成の変更;

•アクティビスト投資家による開始されたキャンペーンと関連するコスト、運用の混乱、および経営陣の注意の分散;および

•当社の経営陣が将来の運営計画、戦略、および目標を実行する能力。

第I部-財務情報

項目1.財務諸表

オブロング株式会社

連結簡易貸借対照表

(千米ドル、パーバリュー、ステートメント、シェアを除く)

オブロング株式会社

簡易合算損益計算書

（千単位、1株当たりのデータを除く）

（未確定）

オブロング株式会社

株主資本の簡略連結財務諸表

2024年3月31日までの3か月間

（千ドル、シリーズF優先株の株式を除く）

（未確定）

オブロング株式会社

株主資本の簡略連結財務諸表

2023年3月31日終了の3か月間における株主資本の簡略連結財務諸表

（千ドル、シリーズF優先株の株式を除く）

（未確定）

OBLONG, INC.

キャッシュフローの概要

営業活動によるキャッシュフロー：

（未確定）

オブロング株式会社

コンデンスド連結財務諸表に関する注記

2024年3月31日

（未確定）

項目2.財務状況及び業績に関する経営者の議論と分析

概要

特許取得済みのマルチストリームコラボレーション製品とビデオコラボレーションおよびネットワークソリューションのマネージドサービスのプロバイダーです。当社は現在、2つのセグメントで事業を展開しています：(1) Mezzanine™製品オファリングを取り巻くビジネスを表すコラボレーション製品、および(2) ビデオコラボレーションとネットワークソリューションのマネージドサービスを提供するマネージドサービス。

Mezzanineは、多人数、マルチスクリーン、マルチデバイス、マルチロケーションでの動的で没入型の視覚的コラボレーションを可能にする一連のターンキープロダクトです。Mezzanineでは、複数の人が同時にコンテンツを共有、制御、並べ替え、任意の場所からコンテンツを表示でき、全参加者が同じコンテンツを同時に等しく見、同じフォーマットで表示されるため、室内と仮想ビデオ会議のプレゼンテーションが劇的に向上します。応用範囲には、ビデオテレプレゼンス、ラップトップおよびアプリケーション共有、ホワイトボード共有、スライドなどがあります。空間入力により、コンテンツはスクリーン全体に拡大でき、さまざまな壁にまたがり、任意の数のディスプレイにスケーラブルであり、当社の特許ポインティングデバイスとインタラクションすることができます。 Mezzanine™は、意思決定を加速し、コミュニケーションを改善し、生産性を向上させるテクノロジーで、日常のバーチャル会議を大幅に向上させます。Mezzanineは、最も没入的かつ指導的なイノベーションセンターをサポートするためにスケールアップでき、リンクラボ、会議室、情況室を跨いでリンクさせるために、小規模なグループに向けてスケールダウンできます。 Mezzanineのデジタルコラボレーションプラットフォームは、小規模チーム向けの様々な構成でデリバードシステムとして販売され、完全な没入体験にまで拡張することができます。シリーズには、200シリーズ（2つのディスプレイ画面）、300シリーズ（3つの画面）、および600シリーズ（6つの画面）が含まれています。当社はMezzanine™に関連する保守契約およびサポート契約を販売しています。

当社のフラッグシップ製品は、Mezzanine™です。 Mezzanine™は、マルチユーザー、マルチスクリーン、マルチデバイス、およびマルチロケーションでのダイナミックで没入型の視覚的コラボレーションを実現するターンキー製品ファミリーであり（Part I、項目1でMezzanine™の詳細な説明を参照してください）、複数の人が同時にコンテンツを共有、制御、および配置し、どの場所からでも異なるフォーマットに完全に同じコンテンツを同時に見ることができ、部屋内および仮想ビデオ会議のプレゼンテーションを劇的に向上させます。アプリケーションには、ビデオテレプレゼンス、ラップトップやアプリケーションの共有、ホワイトボードの共有、およびスライドなどがあります。空間入力により、コンテンツをスクリーンにまたがってスプレッドし、さまざまな壁にまたがるようにスケーリング可能であり、当社の専有のワンドデバイスと相互作用します。 Mezzanine™製品は、日常的な仮想ミーティングを劇的に強化する技術によって、意思決定の加速、コミュニケーションの改善、および生産性の向上を実現します。Mezzanine™は、最も没入感と指揮感のあるイノベーションセンターをサポートするためにスケーリングし、ラボ、会議スペース、およびシチュエーションルームを接続するために横断します。小規模チームから完全な没入体験向けのさまざまな構成でデリバードシステムとして販売することができます。シリーズには、200シリーズ（2つのディスプレイスクリーン）、300シリーズ（3つのスクリーン）、および600シリーズ（6つのスクリーン）が含まれます。 Mezzanine™に関連するメンテナンスおよびサポート契約も販売しています。

過去、お客様は従来のオフィスやオペレーティングセンター環境、会議室などでMezzanine™製品を使用していました。下記に説明しますが、Mezzanine製品の売上高は、COVID-19パンデミックへの商業的な反応とその余波の影響を受けています。最近の多くのテクノロジ企業と同様に、今後も需要に対してコストを監視および管理し、会社の収益を将来的に増やすことを目指します。マーケットの需要の変化に応じて、製品開発、マーケティング、または販売への新規投資が必要だと判断した場合、これらの取り組みと持続的な運営には追加の資本が必要となると考えています。

管理されたビデオコラボレーションサービス

ビデオコラボレーションのさまざまなマネージドサービス（自動化からオーケストレーションまで）を提供し、お客様のエンタープライズ全体でビデオコラボレーションの採用を促進するために、ハイブリッドサービスプラットフォームまたはお客様のビデオインフラストラクチャのサービスレイヤーを介してサービスを提供しています。私たちは、i）カスタマービデオコンファレンスの設定と管理を行うマネージドビデオコンファレンスと、ii）24/7のサポートおよびカスタマービデオ環境の管理を提供するリモートサービスマネジメントを提供しています。

ネットワークのためのマネージドサービス

オリジナルの信頼性が高く、高品質、安全なビデオ、データ、およびインターネットトラフィックを保証するネットワークソリューションをお客様に提供しています。ネットワークサービスは、定額契約で提供されます。当社のネットワークサービスは、この接続性の購入および再販に関連する可変費用がかかります。

Oblongの決算

2024年3月31日終了の3か月間（「2024年第1四半期」）は、2023年3月31日終了の3か月間（「2023年第1四半期」）に比べて

2024年3月31日までの3か月間の会社のセグメントに関する特定の情報は、以下に示されています（千ドル単位）：

Corporateの非割り当ての営業費用には、セグメントに特定のオペレーションがないが、グループ全体に一般的な費用が含まれます。これには、管理および会計スタッフの経費、一般責任およびその他の保険、専門料、およびその他類似の企業費用が含まれます。

売上高。総売上高は2024年第1四半期において、2023年第1四半期に比べて40％減少しました。以下の表は、私たちの売上高の構成要素の変化（千ドル）をまとめており、売上高の主要な変化については後述します。

管理サービス

ビデオ・コラボレーションサービスの売上高減少は、主に既存顧客からの売上額の減少（価格削減またはサービスレベルの低下のいずれか）と競合他社への顧客喪失によるものです。

ネットワークサービスの売上高減少は、主に顧客縮小と競争環境や価格競争が存在するネットワークサービスビジネスに対する需要低迷によるものです。

2024年3月31日終了の3か月間で、1人の顧客がマネージドサービスの売上高の98％を占めました。2023年3月31日終了の3か月間でも同様の顧客がマネージドサービスの売上高の80％を占めていました。

マネージドサービスセグメントの売上高減少は今後も続くと予想しています。

コラボレーション製品

お客様は一般的に、会議室やその他のプレゼンテーションスペースなど、従来のオフィスや運用センターの環境で私たちのMezzanine™製品を使用しています。コロナウイルスパンデミックへの職場環境の反応とその長期的な影響の結果、コラボレーション製品ビジネスの売上高減少は、需要低迷が主な原因です。コロナウイルスパンデミックが企業が物理的なオフィススペースの使用を考慮する方法を根本的に変えたこと、それによってこれらのスペース内での対面協働を可能にするテクノロジーへの需要に影響を与えたと考えています。私たちの分析は、特にCOVID-19の余波の中で、従来のオフィス環境向けのコラボレーションソリューションへの必要性と投資について、お客様の間で広い再評価が反映されているということを示しています。減少した需要は、私たちのMezzanine™製品に対する需要の低迷を反映していると考えられます。

売上高に関連するすべての内部および外部コストを含む、減価償却費および損害損失を除く売上原価には、顧客に請求された税金も含まれます。各セグメントにおける売上原価は、以下の表に示されています（千円単位）。

売上高減少による低コストが主な要因であり、同時期における当社のコラボレーション製品セグメントの在庫資産の陳腐化に対する備え費用の増加で相殺されました。2024年第1四半期の当社の総合的な粗利益率は、2023年第1四半期の売上高に対する総合的な粗利益率27％と比較して、0％でした。

当社のマネージドサービスセグメントの粗利益は、2024年第1四半期において、売上高に対する29％のセールス粗利益を記録しました。これは2023年第1四半期の33％の粗利益に比べて低下したもので、主に上述した額あたりの低い売上高に関連する固定的な一般経費によるものです。

当社のコラボレーション製品セグメントの粗利益は、2024年第1四半期において、売上高に対するマイナス150％のセールス粗利益を記録しました。これは2023年第1四半期の売上高に対する13％の粗利益に比べて低下したもので、主に上述した金額あたりの低い売上高と、2024年第1四半期における2023年第1四半期に比べて3万5千ドル増加した在庫陳腐化備え費用によるものです。

営業費用は以下の表のようになります（千円単位）。

研究開発費は、既存の製品の機能と機能の開発に関連する内部および外部のコストを含みます。2024年第1四半期の研究開発費の増加は、これらの期間間のコンサルティングおよびアウトソーシング労働コストの増加が原因で主に説明されます。

販売費用。2024年第1四半期の販売費用の減少は、上記のように、減少した人員、売上の減少、さらにはこれらの期間間のマーケティングコストの削減に主に起因する。

一般および管理費用。一般および管理費用には、企業支援カテゴリの直接的な企業費用および人員費用が含まれます（エグゼクティブ、財務・会計、法務、人事、情報技術など）。2024年第1四半期の一般および管理費用の減少は、コストカット措置の結果、オーバーヘッドとプロフェッショナルサービス費用の低減に主に起因します。

減価償却費および権利金除外の売上原価。減価償却費および権利金の除外を含む売上原価には、売上高の配信に関連するすべての内部および外部コストが含まれます。売上原価には、お客様に請求済みの税金も含まれます。

コラボレーション製品

運営損失。当社の運営損失の減少は、2023年3月31日までの3か月間と比較して、粗利益が減少した一方で、運営費が減少したことに主に起因しています。

報告書日付の外債残高

2024年3月31日現在、私たちはオフバランスシートの取り組みはありませんでした。

インフレ

当社の経営陣は、表示された期間における総合財務諸表にインフレが重大な影響を及ぼしたとは考えていません。

重要な会計方針

2024年3月31日までの3か月間に当社の重要な会計方針に変更はありませんでした。重要な会計方針とその方針に基づいた重要な見込みは、監査委員会と定期的に議論されます。これらの方針は、「第II部、項目7、財務状況及び業績の分析における経営陣の論議」と2023年の年次報告書に記載された、当社の総合財務諸表及びそれらの脚注の下で議論されています。

流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。

2024年3月31日現在、私たちは現金$5,360,000を有し、運転資金は$4,436,000です。2024年3月31日までの3か月間、私たちは$1,136,000の純損失を被り、運転活動で$630,000の純現金を使用しました。

現在有する現金及び現金同等物が、この報告書の提出日から少なくとも次の12か月間、当社の事業を資金調達し、運転資金の要件を満たすのに十分であると考えています。我々は今後戦略的な代替案の追求や技術、製品開発、販売及びマーケティングへの投資を含めて、事業および成長資本を資金調達するために、長期的に追加資本が必要になると考えています。事業を資金調達したり成長資本を提供するためには、1つまたは複数の債務および/または株式のオファリングで資本を調達する必要があります。当社にとって受け入れ可能な条件の下で必要な資本調達を達成できるかどうか、またそのようなオファリングが会社にとって受け入れ可能な条件で実施される保証がないと、当社に重大な不利益をもたらす可能性があります。

項目3.市場リスクに関する量的・質的情報の開示

SECの規則および規制によって定義された「小規模報告会社」として、この情報を提供する義務はありません。

項目 4. 統制および手順

開示の管理、手順、およびプロセス

当社の財務開示の管理機能および手順（証券取引法第13a-15（e）および15d-15（e）に定義されたもの）の有効性を、当社の最高経営責任者および最高財務責任者を含めた当社の経営陣が2024年3月31日現在に評価しました。そのような評価に基づき、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2024年3月31日現在、当社の開示管理機能および手順が有効であることを結論づけました。規制当局の規則および書式によって指定された期間内に当社が報告するように求める情報を記録、処理、集計、報告することを保証するためのものであり、当社の最高経営責任者及び最高財務責任者を含む当社の経営陣に報告され、適切に開示を行うために必要な情報を提供することを目的としています。

財務報告内部統制に関する変更はありませんでした。この報告書でカバーされる期間については、財務報告内部統制に重大な影響を与える、または重大な影響を与える可能性がある変更はありませんでした。

2024年3月31日までの決算四半期において、当社の財務報告の内部統制に関する変更がありませんでした。当社の財務報告の内部統制に対して、重大な影響があったか、もしくは影響がある可能性が高いと予想される変更はありません。

PART II - その他の情報

項目 1. 法的手続き

時折、ビジネスの通常業務から生じる様々な法的手続きに直面することがありますが、保険に加入している訴訟を除き、当社のビジネス、財務状況、業績、流動性に重大な不利益をもたらすと考えられる法的手続きに参加していないということです。

項目 1A. リスク ファクター

当社のビジネス、財務状況、業績に関連するリスクについては、当社の2023年の年次報告書の「第I部、項目1A、リスクファクター」に記載されています。2024年3月31日までの3か月間におけるこれらのリスクについての重大な変更はありませんでした。2023年の年次報告書に記載されているリスクは、当社が直面する唯一のリスクではありません。私たちには現在知られていない、または現在は無視できると考えられる追加のリスクと不確実性が存在し、私たちのビジネス、財務状況、将来の結果に重大な不利益をもたらす可能性があります。

私たちは限られた数の顧客から大部分の収益を得ており、その中の一人以上の顧客、またはいくつかの小さい割合の顧客を失うことは、当社のビジネスに重大な影響を与える可能性があります。大部分の収益は、限られた数の顧客から生み出されています。2024年3月31日までの3か月間、1つの主要顧客が当社の総合収益の82％を占めています。重要な顧客の構成は、期間によって異なり、将来的にも大部分の収益が比較的少数の顧客から得られることが期待されます。したがって、私たちの財務結果は、1人以上の重要な顧客の行動に基づいて、期間ごとに大きく変動する可能性があります。顧客は、我々が想定または制御できない理由で会社に影響を与える行動をとる可能性があります。たとえば、顧客の財務状況、顧客のビジネス戦略または運営の変更、技術の変化や代替製品の導入、または当社の製品の品質またはコスト効率性に関係する理由である可能性があります。 当社とこれらの顧客の契約は、大幅な契約違反がある場合や、彼らが事業を停止して債権者に対して破産裁判所保護を申請する場合など、私たちの制御範囲外の理由でキャンセルされる可能性があります。顧客が預金機関が彼らの預金を返さない場合、当社が契約に基づき支払い不能に陥るリスクが高まる場合があります。また、顧客は現在の契約や更新に関する条件の再交渉を求める可能性があります。私たちの最も重要な顧客あるいはいくつかの小さい顧客からの売上の損失または予想される売上の減少が、当社のビジネス、財務状況、及び業績に重大な不利益をもたらす可能性があります。

私たちは、「ナスダック・キャピタル・マーケット」に上場しているため、最低限の財務およびその他の継続的な上場要件と基準を満たす必要があります。以前、2023年9月21日に、アメリカ証券取引委員会の上場資格スタッフから、当社の普通株式の申込買い気配が前の30営業日間$1.00未満で終了し、当社の普通株式がNasdaq Listing Rule 5550(a)(2)に基づく継続的な上場の最低申込買い気配要件を満たしていないことを通知されました。Nasdaqリスティングルール5810（c）（3）（A）に従い、追加で180カレンダー日間の期間が与えられ、2024年3月19日までにコンプライアンスを回復する必要がありました。コンプライアンスを回復するには、私たちの普通株式の終値が、最低でも10日間連続して$1.00未満の期間に達する必要があります。

2024年3月20日、当社は「ナスダック・キャピタル・マーケット」リスティング資格部門から書面で通知を受け取り、その通知により、当社は「買い気配ルール」とのコンプライアンスを回復するための延長期間180日間を受け入れました。当社は現在、2024年9月16日までコンプライアンスを回復するための時間があります。2024年9月16日以前に、当社の普通株式の入札価格が最低でも10営業日連続して株価$1.00以上に終値で閉じた場合、当社は買い気配ルールとのコンプライアンスを回復します。

当社が追加の180日間の延長期間中に買い気配規則によるコンプライアンスを回復しない場合、Nasdaqは当社に対して、当社の普通株式の上場抹消を通知します。その時点で、当社は、該当するNasdaqリスティングルールで定められた手順に従って、その上場抹消決定に対して控訴することができます。そのような控訴が成功する保証は一切ありません。

NasdaqのRule5550(a)(2)またはその他の持続的なリスティング要件に適合できない場合、または再び適合できなくなる場合、所定の期限内に適合を再確立できない場合は、当社の普通株式はThe Nasdaq Capital Marketから上場廃止になる可能性があります。これにより、当社の財務状況に著しい悪影響が生じ、当社の普通株式の価値が低下する可能性があります。当社の普通株式が他の市場や取引所に上場または引用できない場合、当社の普通株式の取引はカウンター取引市場またはピンクシートやOTCバレットンボードなどの未上場証券用に設立された電子掲示板で行われる可能性があります。そのような場合、当社の普通株式の売却または正確な価格見積もりの取得がより困難になる可能性があり、証券アナリストやニュースメディアによる報道が減少する可能性があり、当社の普通株式の価格がさらに低下する可能性があります。さらに、全国的な証券取引所に上場していない場合、追加資本を調達するのが困難になる可能性があります。

Nasdaqの規則では、リストされた企業がリスト規則5810(c)(3)(A)に適合するために逆株式分割を実施する回数に特定の制限を課していませんが、Nasdaqは、一連の逆株式分割がNasdaqに上場している証券への投資家の信頼を損なう可能性があると発表しています。そのため、Nasdaqは、逆分割によりリスト規則5810(c)(3)(A)に適合することがあっても、公益に反すると判断する場合があります。さらに、Nasdaqリスト規則5810(c)(3)(A)(iv)には、前回2年間の累積比率が250株以上に1株の逆株式分割を行った後にリスト規則5810(c)(3)(A)を満たさなくなった場合、自動180日の猶予期間の対象外となり、Nasdaqの上場資格部門は直ちに上場廃止決定を出すことが義務付けられています。

項目 2. 登録されていない株式の販売と処理に係る収益利用

同社による未登録の株式の売却はありませんでした。

この報告書のカバー期間中に、以前にForm 8-KのCurrent Reportで報告されていない同社による未登録の証券の売却はありませんでした。

項目3。上位証券の債務不履行。

なし。

項目4。鉱山安全性の開示。

該当なし。

アイテム5. その他の情報

この四半期報告書のカバー期間中、同社の取締役または役員はいませんでした。採用しましたCall of Duty解除しました項目408の規定に定義されている「ルール10b5-1取引契約」または「非ルール10b5-1取引契約」と呼ばれるものはありませんでした。

項目 6. 展示物

*付属。

** これに添付されます。

署名

修正された1934年証券取引法の要件に従い、申請人は、私（私たち）がそれに必要な権限を与えられた者によって、この報告書に署名されたことを証します。