投資家向け広報

ダヴィータ株式会社

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ダヴィータ株式会社2023年第4四半期の成績

2024年2月13日、コロラド州デンバー–ダビータ株式会社（NYSE：DVA）は、2023年12月31日までの四半期および年次の財務および事業成績を発表しました。

ダビータ株式会社のCEOであるハビエル・ロドリゲスは、「この1年を振り返ると、2023年の財務実績は、ビジネスの強さを示したものです。過去数年間の外部的な課題は、最終的に私たちを強くし、チームメイト、システム、および能力への継続的な投資を行うことで、我々は今後の数年においても強い立場にあると信じています。私たちは、2020年のCOVID発生以来、これほど自信を持って2024年に入ることができるでしょう。」と述べました。

2023年12月31日までの四半期および年間の財務および事業のハイライトは次の通りです。

・一体化した収入は、2023年12月31日までの3か月間で314.6億ドル、2023年12月31日までの1年間で1,214億ドルでした。

・運営利益は、2023年12月31日までの3か月間で3.9億ドル、調整後の運営利益は4.15億ドルでした。2023年12月31日までの1年間の運営利益は16.03億ドル、調整後の運営利益は17.34億ドルでした。

・希薄化後の継続する事業からの１株当たりの利益は、2023年12月31日までの3か月間で1.62ドル、調整後の希薄化後の継続する事業からの１株当たりの利益は1.87ドルでした。2023年12月31日までの1年間の希薄化後の継続する事業からの１株当たりの利益は7.42ドル、調整後の希薄化後の継続する事業からの１株当たりの利益は8.47ドルでした。

・運営キャッシュフローは、2023年12月31日までの3か月間で4.85億ドル、フリーキャッシュフローは2.58億ドルでした。2023年12月31日までの1年間の運営キャッシュフローは20.59億ドル、フリーキャッシュフローは12.36億ドルでした。

・自社株式の2,903,832株を、一株あたり97.82ドルの平均価格で買い戻しました。

			2024年2月29日までの3ヶ月間												年間報告書（財務諸表）
			2023年12月31日						2023年9月30日												2023						2022
ダビータ株式会社に帰属する当期純利益：			（百万ドル、1株あたりのデータ以外）
当期純利益			$	151					$	247											$	692					$	547
希薄化後の1株当たり			$	1.62					$	2.62											$	7.42 出来高					$	5.71
継続する事業からの調整後当期純利益(1)			$	173					$	276											$	789					$	632
調整後の希薄化後1株当たり(1)			$	1.87					$	2.94											$	8.47					$	6.60
当期純利益			$	151					$	247											$	692					$	銀行
希薄化後の1株当たり			$	1.62					$	2.62											$	7.42 出来高					$	5.85

（1）非GAAP財務指標の定義については、16ページから始まる「非GAAP財務指標に関する注記」および関連する調整表を参照してください。

（1）非GAAP財務指標の定義については、16ページから始まる「非GAAP財務指標に関する注記」および関連する調整表を参照してください。

米国の透析指標：

出来高：2023年第4四半期の米国の透析治療の総数は7,254,559で、1日あたりの平均治療数は92,533であり、2023年第3四半期と比較して1日当たり0.04%の増加を示しました。2023年第4四半期の正常化された非収益治療の成長率は、2022年第4四半期と比較して0.7％です。

上記表の主な変化要因は以下の通りです:

売上高：四半期変化は、入院患者の透析収益およびインフルエンザワクチンの季節的影響、収益サイクルの改善、その他の変動によるものです。年度変化は、通常の年次料金増額、メディケア料金の純増、現金回収の改善、商業およびMAミックスの好転に主によるものです。

患者治療費用：四半期変化は、透析センターに関連するその他の直接運営費用、慈善団体への寄付、健康給付費用、報酬費用および医薬品単価の増加によるものです。年度変化は、報酬費用の増加、透析センターに関連するその他の直接運営費用、医療関連費用、定期修繕および保守費用、健康給付費用および専門家料金の増加に主によるものであり、旅費およびセンター閉鎖費用の増加にも関係しています。これらの増加は、医薬品コストと契約賃金の減少によって部分的に相殺されました。

一般管理費：四半期変化は、購入サービスおよび健康給付費用の季節的な増加、慈善基金への寄付、専門家料金、長期インセンティブ報酬の増加によるものであり、報酬費用の減少によって部分的に相殺されました。年度変化は、報酬費用の増加、自己開発物件の売却に伴って認識された利益の減少、IT関連費用の増加、慈善基金への寄付、旅費および長期インセンティブ報酬の増加によるものであり、アドボカシーコストおよび専門家料金の減少によって部分的に相殺されました。

四半期および年への影響を与える特定の項目：

統合腎臓ケア（IKC）。2023年第4四半期のIKC売上高は、バリューベースケア契約における共通節約の純増により、2023年第3四半期に比べて増加しましたが、特別ニーズプランの売上高は減少しました。2023年第4四半期の増加は、いくつかの健康保険会社とのバリューベースケア契約に対する特定の収益認識の制約の解除に主によるもので、約5500万ドルの追加の共通節約収益を認識できるようになりました。

閉鎖費用。2023年には、COVID-19パンデミックによるいくつかの市場での患者数減少と、自宅透析患者の比率の増加を促進する取り組み、および進歩によって、外来クリニックの容量要件と利用率の戦略的レビューを継続しました。この継続的なレビューは、2022年第3四半期に始まり、過去数四半期にわたって、センター容量閉鎖の高い充当料金をもたらしました。これらの容量閉鎖費用には、退役資産の純損失、リース費用、資産減損、加速償却および償却費用が含まれます。

2023年12月31日までの3か月間と12か月間にわたり、米国の透析センター閉鎖について、それぞれ約3180万ドル、9910万ドルの費用が発生しました。それぞれの期間におけるこれらの閉鎖費用が私たちの損益計算書に及ぼした影響の詳細については、後続する非GAAP調整の注記3を参照してください。

解雇費用その他。2022年第4四半期には、ある一部の一般および行政サポート機能において効率性とコスト削減を向上するための計画を立案しました。この計画の結果、解任およびその他の福利費用に関連する費用を認識しました。この計画には、2023年第4四半期の追加料金および2023年12月31日までの12か月間での2850万ドルの追加料金が含まれています。

のれん減損および関連項目。2023年12月31日までの四半期には、当社の移植ソフトウェア事業で非現金ののれん費用として2610万ドルの費用を認識しました。また、この事業の元の取得に関連するアイテムの見込みバリューの減少により、770万ドルの利益が認識されました。

株式買取。2023年12月31日までの3か月間に、平均購入価格が1株当たり97.82ドルであった2,903,832株を2億8600万ドルで買取りました。

2023年12月31日以降2024年2月12日まで、同社は普通株式の1,507,000株を1億6400万ドルで、平均支払価格107.97ドルで買い戻しました。

財務および運営指標:

（1）非GAAP財務指標の定義については、「非GAAP財務指標に関する注記」および関連する調整の注記を参照してください（16ページ以降）.

非GAAP財務指標の定義については、ページ16から始まる「非GAAP財務指標に関する注意事項」および関連する調整に関する注を参照してください。

センター活動：2023年12月31日時点で、私たちは合計約250,200人の患者に対して3,042のアウトパテント透析センターで透析サービスを提供しており、そのうち2,675のセンターが米国内に、367のセンターが米国外の11カ国にあります。2023年第4四半期には、米国内で計2つの新しい透析センターが開設され、21の透析センターが閉鎖されました。また、米国外で8つの透析センターを取得し、1つの透析センターを閉鎖しました。

IKC：2023年12月31日時点で、約58,000人の患者がリスクベースの統合医療契約に参加し、年間医療費4,600億ドルを超える金額を占めています。また、他の統合医療契約に参加している患者17,000人がいますが、これらの患者の医療費はこの年間医療費の見積もりに含まれません。これらのメトリックの詳細については、統合ケアメトリックスに関する注釈2を参照してください。

見通し:

以下の将来指標とその基本的な仮定は、以下で説明される重大な既知および未知のリスクや不確実性を含みます。例えば、現在のマクロ経済および市場環境、世界的なイベントは、大きなリスクと不確実性を引き起こし続けており、その結果、将来の結果は以下の指標のガイダンスと異なる可能性があります。当社は、米国の一般に受け入れられている会計原則（GAAP）に準拠した営業利益またはダビータ株式に帰属する希薄化後の純利益に関するガイダンスや、将来の非GAAP財務指標を最も直接関連するGAAP財務指標に対する前向きの見通しとの調整を、合理的な努力なしにGAAP財務指標に含まれる特定の項目を予測することができないため提供していません。これらの非GAAP財務指標には、容量閉鎖料や外貨両替のような、重要な可能性がある項目が含まれていないため、注意が必要です。調整後の収益に対する有効な所得税率のガイダンスは、非課税エンティティに帰属する第三者所有者の所得および関連する税金の金額は除外しています。

2023年12月31日に終わる第4四半期の業績について、2024年2月13日の米国東部時間午後5時に電話会議を開催します。電話会議に参加するには、米国内からは（877）918-6630、米国外からは（517）308-9042にダイヤルし、「Earnings」とオペレーターにパスワードを提供してください。この通話はウェブキャストされ、ダビータ投資家向けサイトinvestors.davita.comでアクセスできます。電話会議のリプレイも、investors.davita.comで次の30日間利用できます。

先行きに関する声明

ダビータ株式会社とその代理人は、時折、私書および口頭で、1995年の私的証券訴訟改革法（PSLRA）に基づく前向きの声明を行う場合があります。 このリリース、米国証券取引委員会（SEC）への提出書類、株主向け報告書、および投資家やアナリストとの会議で。 このリリースのすべての声明は、歴史的事実の声明を除いて、前向きの声明であり、そのようにPSLRAによって提供される「前向きの声明」の安全なハーバーにカバーされることを意図しています。 これらの前向きの声明には、以下を含むことができます。当社の財務状況、流動性、費用、収益、請求および回収、供給品の入手性またはコスト、治療量、期待されるミックス（商業保険下の患者の割合または数）、現在のマクロ経済、市場および労働市場の状況、および患者およびチームメイト全体に与える影響、また期待されるバリューベースケア、統合腎臓ケア、およびメディケアアドバンテージ（MA）プラン登録に関する声明; 我々の将来の運営、財務状況および見通し、費用、戦略的イニシアチブ、政府および商業支払率、バリューベースケアに関する期待、処方箋薬物およびその他の治療法の革新的技術の影響に関する声明、および今後の期間のための我々のガイダンスおよび期待と、それらの予測の基盤となる仮定に関する声明。 このリリースの歴史的事実の声明を除き、すべての声明は前向きな声明です。これらの前向き声明は、ダビータの現在の期待に基づくものであり、このリリースの日付の時点で利用可能な情報に基づいているだけであることに注意してください。ダビータは、法律によって要求される限り、前向きな声明を公開的に更新または修正する義務を負いません。数多くの既知および未知の重大なリスクと不確実性を含む大量の要因により、実際の将来の事象および結果は、前向きな声明とは異なる可能性があります。これらのリスクおよび不確実性には、以下が含まれます。

・現在のマクロ経済および市場環境、世界的なイベントおよび国内政治または政府の不安定性は、インフレーション、潜在的な金利の変動性、労働市場の状況、賃金圧力、進化する金融政策、COVID-19パンデミックの継続的な影響など、多数の相互に関連するリスクを発生させる可能性があります。これらの要因が、その効果を高める可能性がある、多くの場合、下記に記載されている他のリスクや不確実性に対する影響を引き起こすこともあります。パンデミックが続行される中でも、パンデミックが収束するにつれ、PMIの基準に従った収益や成長が低下することにより、ビジネスにおいて、パンデミックおよび前述のグローバル経済状況の影響が持続する可能性があります。

•支払われる平均対価率に対して引き続き下方圧力がかかるような、報酬の高い商業支払い者プランによって生成される利益の集中。このような計画の下にいる患者の減少、例えばMA計画の下で商業保険に加入している患者の数または割合が減少した場合、いずれにしても損失の受託者、慈善的なプレミアム支援の使用と/または利用可能性を制限または禁止するような現行法律や規制当局の努力、および慈善団体からの財政援助の変更に対する当社の患者の反応について、収入または患者が失われる可能性があります。制約的なプランデザイン、裁判所が制限的なプランデザインに適用される可能性があるその他の抗差別規定をどのように解釈するかについて、裁判所がマリエッタ決定以外の方法で解釈するかについて、規制当局や立法者がどのように対応するかについて、マリエッタの判断に対して、新しい規制指針を発行するか、新しい法律を制定するか；またこれらの項目の各タイミングについて；

•医療改革の継続的な施行が、または変更された場合、または新しい法律、規制、ガイダンス、執行または関連する訴訟が私たちのサービスの対象範囲または償還率の低下、より高い支払いを行う商業保険に加入している患者の数または低い数、例えばMAプランに加入している患者、およびいかなるこのような展開に対して、当社の患者がどのように応答すると予想したかについて、または私たちがこれらの展開についての患者の反応を誤ったことについての私たちの不当な前提について、その他の影響をもたらす可能性があります。

私が要求された全セクターの翻訳

•（なし）

労働組合組織活動によるコスト増加や生産性低下の管理、労働市場の変動と不確実性、競争の激化した労働市場環境など、その他の理由による、チームメイトの魅力、維持、動機付け、運営コストの増加管理のための対応が必要です。

コスト削減の機会を見つけることができるとともに、さまざまな取り組みを実施することができる能力を含む、困難なアメリカのおよびグローバルの経済および市場環境に対応する能力が必要です。これには、第三者サービスプロバイダを使用することによる活動の増加、診療所の最適化および容量利用率改善に関連する取り組み、調達の機会などが含まれます。

複雑で動的かつ高度に規制された環境で、より競争力のあるプログラムを大規模に提供するために、維持、成長期待の満たし、投資回収、支払人、第三者ベンダー、その他の競合力のあるプログラムを提供するための統合されたケアやその他の能力をさらに開発し、競争力を保つための完全な企画を実施する能力が必要です。

メディケア末期腎臓疾患プログラム、州のメディケイドまたはその他の政府ベースのプログラムの支払率の低下とMAベンチマーク構造の影響があります。

私たちまたはビジネス関係者によるプライバシーまたはセキュリティの法律違反、または機密情報の横領、紛失、その他の権限のない使用または開示を含む、セキュリティに関するリスクがあります。

当社が地理的に拡大したり、新しい事業分野に参入する場合に適用される追加の法律を含む、複雑で時代遅れな政府の規制および要件に引き続き準拠することができるか、または新たな取り組みに進出することができるかに関する法的およびコンプライアンスリスクがあります。

Affordable Care Act、取引所、および現在の医療保健市場の多くの他の核心的な側面、および米国最高裁判所の構成および現在の大統領政権および議会多数党の構成など、現在の政治環境および関連する開発が、現在の医療保健市場におよぼす影響および私たちのビジネスに影響を与える可能性があります。

口内リン酸バインダーを含む、医薬品の価格設定、実践パターン、および払い戻しポリシーおよびプロセスの変化が影響を与える可能性があります。

私たちと病院または医師との関係を開発し維持し、医師の所属モデルの変化、新しいケアモデルまたは政府または民間セクターによって導入されたその他のイニシアチブに影響を与え、私たちの患者基盤を浸食し、払い戻し率に影響を与える可能性があります。

取得したビジネスを成功させるために有利な条件で、または全く取得できずに、買収、合併、売却、合弁事業、その他の戦略的取引を完了し、取得したビジネス、合弁事業、その他の戦略的取引を運営し、米国外の市場での私たちの事業およびサービスを成功裏に拡大することができる能力が必要です。

ダイアリシスプロバイダやその他の競合者からの競争の増加や、ダイアリシスおよび透析前の市場を新しい参入者に対して投資することができるようになり、可能な場合は可能な限りの資金調達ができる可能性を含む、その他の潜在的な市場の変化があります。

私たちの現金流動性の可変性、延長された請求サイクル、負債を返済するために十分な現金を将来に生産またはアクセスできなくなるリスク、負債が到来するにつれて有利に、またはすべての条件で再融資することができないリスクがあります。

株式買戻しプログラムの下で株式を買い戻す能力およびその時期、および利用可能な資金のかなりの部分を株式買戻しに使用することによるリスクがあります。

会計の見積もり、判断、解釈に起因するリスクがあります。

当社の商標権、投資、その他の資産の価値が低下したフェアバリューがあります。

環境、社会、およびガバナンス（ESG）分野に関連する私たちの志向、目標、開示、さらには、ESG標準、測定、および報告要件に影響を与える進化する規制要件、当社の持続可能性基準に合致するサプライヤーの利用可能性、および私たちの労働市場に多様な人材を募集、開発、保有する能力が含まれます。

当社の年次報告書10-Kおよび2022年12月31日までの四半期報告書10-Q、2023年3月31日、6月30日、および9月30日終了時点のものに加え、当社が必要に応じてSECに提出または提供する後続の報告書で議論される可能性がある、その他のリスク要因、トレンド、および不確実性があります。

このリリースで提示された財務情報は未監査であり、会計年度末の10-Kフォームの提出前に発生する可能性のある後続の事象または調整によって変更される可能性があります。

ダビータ

損益計算書

(千ドルと千株式、1株あたりのデータを除く)

ダビータ

包括利益に関する連結財務諸表

(未監査)

（千ドル単位）

ダビータ

キャッシュ・フロー集計表

(未監査)

（千ドル）

ダビータ

(千ドル、株式および株式当たりのデータを除く)

(千ドルと千株式、1株あたりのデータを除く)

ダビータ

サプリメンタリー財務データ

(未監査)
（治療単価を除く、百万ドルと千株の括弧内数字はそれぞれ治療料収入と発行済株式を表す）

ダビータ

補足財務データ - 続き

(未監査)

（百万ドル、千株、処置当たりのデータを除く）

ダビータ

補足財務データ - 続き

(未監査)

(百万ドルおよび1トリートメント当たりデータを除く、千株単位)

表記上の四捨五入により、特定の列、行、あるいは割合が合計しない場合があります。

（1）一部の法人サポート、長期インセンティブ報酬、倡議費を含む一般管理費用です。

（2）これらは、非 GAAP の財務指標です。それらの非 GAAP の財務指標を GAAP に従って計算および提示される最も類似した指標に調整するための調整額の定義および再計算については、添付の調整スケジュールを参照してください。

（3）報告された 2023 年 12 月 31 日および 2023 年 9 月 30 日で終了した三か月の運営収入および 2023 年 12 月 31 日までの 12 か月の運営収入は、当社のアジア太平洋ジョイントベンチャーから認識された営業法人利益に埋め込まれた外貨（損失）利益（約 $（2.5）、$0.4、$（1.6））を含みます。

（4）正常化されていない非取得治療成長は、取得その他の類似の取引を除外し、元年対比の治療量の成長率を反映し、特定の四半期における治療日数の数と混合を前年同期と比較して正常化したものです。

（5）報告された 2023 年 12 月 31 日および 2023 年 9 月 30 日の債務残高は、当時有効または未決の当社の優先担保与信施設および優先債に関連する債務割引、プレミアムおよびその他の先払い金融費用をそれぞれ約 $54.3 および $57.5 除外しています。

（6）ページ 14 の注釈 1：レバレッジ比率の計算を参照してください。

ダビータ

補足財務データ-継続中

(未監査)

(千万ドル)

注1：レバレッジ比率の計算

当社の改正優先保証与信施設（改正与信契約）に基づく場合、レバレッジ比率は、(a)すべての資金調達債務、現金及び現金同等物（短期投資を含む）、$750 を超えない状態で、(b)「合併された EBITDA」で定義されます。レバレッジ比率は、改正与信契約において当社の Term Loan A-1 および新しい回転信用枠に適用されるベース利率（SOFR プラスクレジットスプレッド調整）の上のマージンを確定するために支払われる利率マージンを決定します。以下の計算は、報告期間の最後の 12 か月の「合併された EBITDA」と「合併された純債務」とを基にしており、クレジット契約で定義されるように、当時のそれぞれにまとめられています。以下に示す「合併された EBITDA」の計算は、改正与信契約で説明される一定のプロフォーマ調整、期間中に発生した買収または売却のプロフォーマ調整、および一定の予測純コスト削減、費用削減およびコストシナジーなどを含みます。これらのプロフォーマ調整は、改正与信契約に規定された基準に従って決定されるため、計算される総調整は、当社の他の目的（営業パフォーマンス指標など）の見積もりと比較して、合計調整として比較できない場合があります。当社の経営陣は、「合併された EBITDA」の提示が、当社の改正与信契約におけるレバレッジ比率を理解するために投資家に有用であると考えており、他の目的で評価されるべきではないと考えています。当社のレバレッジ比率の計算は、GAAP に基づいて算出された運営収益に対する総債務比率の代替手段と見なすことはできません。当社のレバレッジ比率の算出は、他の企業の同じように題された措置とは異なって算出される可能性があり、そのため、比較できない場合があります。

端数処理により、一部の列または行が合計値にならない場合があります。

（1）2023年12月31日および2023年9月30日時点の優先担保債務および未完了の優先債券に関連するディスカウント、プレミアムおよびその他の延期金融費用を、それぞれ約54.3ドルおよび57.5ドル除外して表示しています。

（2）社員の退職金制度に関連する現金化が困難な金額を除外しています。改訂された与信契約において、現金および現金同等物、短期投資を含む、会社の無制限の現金および現金同等物、短期投資から控除される金額は、会社の現金および現金同等物、短期投資のすべてまたは750ドルのいずれか小さい方になります。

ダビータ

統合ケアメトリックス

(未監査)

注2：統合ケアメトリックス

私たちの統合腎臓ケア（IKC）事業は、価値ベースのケア（VBC）契約を含む様々なリスクベースの統合ケアおよび疾患管理の取り決めに参加しており、これらの契約では、ベンチマーク以下または以上の患者の総医療費に対する完全または共有財政的リスクを負うことになります。リスクベースの統合ケアの合計医療費用には、特別なニーズプランにおける当社報告の費用に含まれる医療費用、およびサードパーティの医療費用の報告結果に含まれないVBC契約からの利益または損失が発生する見込みのある合計推定額が含まれています。このメトリックは、最近の四半期のこの金額の見積もりの年間換算です。私たちのいくつかのVBC契約は、複雑または新しい患者の帰属メカニズムやベンチマーク調整に影響を与える設定があるため、当社の患者を指定する数値と合意された金額には、依然として不確定性があります。

非ギャップ指標の調整を行ったDAVITA INC.に帰属する純所得に対する有効所得税率は、関連する非ギャップ項目およびそれらに関連する税金、及び非支配持分を除いた会社の実効税率を表します。

このプレスリリースで使用された「調整済み」という用語は、(i)収益および費用のメトリックについては、減損費用、所有権変更の（利益）損失、能力閉鎖費用、再編費用、法的問題に関する引当金、債務の除去費用、修正費用など、一部の項目を除く運営パフォーマンスメトリックを指します。また、（ii）「DAVITA INC.に帰属する調整された純所得に対する有効所得税率」という用語は、適用される非ギャップ項目とそれらに関連する税金及び非支配持分に加え、会社の実効税率を除いた、純所得調整後にDAVITA INC.に帰属する調整を行った純所得に対する有効な所得税率を表します。しかし、これらの非ギャップ指標は、経営陣が有用な補完的水準と見なしているため、提示されるものであり、GAAPの対応する指標の代替品と見なされるべきではありません。

ダビータ

非ギャップ数値の調整前、減損費用、所有権変更の（利益）損失、能力閉鎖費用、再編費用、法的問題に関する引当金、債務の除去費用、修正費用などの一部の項目を除く運営パフォーマンス指標を指します。（ii）「DAVITA INC.に帰属する調整された純所得に対する有効所得税率」とは、適用される非ギャップ項目及びそれらに関連する税金および非支配持分を除いた、DAVITA INC.に帰属する経常所得調整後の税金負担を表しますが、主に非課税エンティティに関連します。

(未監査)

非GAAP財務指標に関する注記

経営陣は、これらの非ギャップ指標がGAAP結果に有用な補完となると考えていますが、これらの非ギャップ指標は、GAAPの対応する指標の代替品と見なされるべきではありません。

具体的には、当社の米国透析ビジネスにおける営業費用、調整後の米国透析患者ケア費用、調整後の営業利益、DaVita Inc.に帰属する調整後の純利益、およびDaVita Inc.に帰属する調整後の希薄化後純利益1株当たりなど調整済みの指標を経営陣が使用し、パフォーマンスを比較評価し、業績動向や事業予算・予測の立案、インセンティブ報酬の目的に利用しています。 これらの非GAAP指標は、投資家やアナリストが、当社の時間経過に伴うパフォーマンスや競合相手との比較、事業動向の分析を評価する際にも有用だと考えています。さらに、これらの提示によって、当社の通常の連結純利益が、私たちの通常の事業活動の指標ではないと考えられる特定の項目を除外して、ユーザーの理解を向上させることができます。 したがって、これらの金額に対する調整により、従来期の正常化された前期の金額との比較が可能になります。

DaVita Inc.に帰属する調整後の純利益の調整後の所得に対する有効な所得税率については、経営陣、投資家、アナリストが、当社の業績を評価し、DaVita Inc.に帰属する当社の通常の業績に対する所得税負担を予想するために、非支配所有者の所得と特定の非控除費用およびその他の費用を除外しています。従って、これらの調整後の有効な所得税率も、通常の業績に対するDaVita Inc.に帰属する還元所得税を評価するために有用だと考えています。

最後に、フリーキャッシュフローは、非支配的所有者への分配とすべての資本支出（開発資本支出、定期的なメンテナンスおよび情報技術を含む）からの純現金 provided by 操作 activities; ノンコントローリング インタレストからの貢献とセルフ デベロップド Property からのプロシーズをプラスします。 これらの測定値を使用して、経営陣は買収を資金調達する能力と債務不履行の義務を満たす能力を評価します。また、投資家やアナリストにとっても、GAAPに基づくキャッシュフローとその他の測定値の補足として同等に有用だと思われます。

これらの非GAAP調整済み指標は、GAAPにおける財務パフォーマンスや流動性の指標ではなく、それらの最も類似したGAAP指標と切り離して単独で考慮すべきではありません。

以下のノート3から7は、このプレスリリースで提示された非GAAP財務指標を最も関連するGAAP財務指標に調整する情報を提供します。

ダビータ

非GAAP測定の調整のための和解-継続中

(未監査)

（百万ドル、1株当たりデータを除く）

ノート3：調整後のDaVita Inc.に帰属する純利益および調整後のDaVita Inc.に帰属する希薄化後1株当たり純利益

端数処理のため、一部の列、行、または割合が合計または再計算されないことがあります。

ダビータ

非GAAP指標の調整 - 継続中

(未監査)

（百万ドル、1株あたりのデータ以外）

注4：調整後の運営利益

端数処理のため、一部の列または行が合計または再計算されないことがあります。

一部の列または行は丸められた数字の表示により、合計や再計算されない場合があります。

ダビータ

非GAAP指標の調整連結表 - 続き

(未監査)

（百万ドル、1株あたりのデータ以外）

一部の列または行は丸められた数字の表示により、合計や再計算されない場合があります。

丸められた数字のプレゼンテーションに起因して、一部の列または行が合計または再計算されないことがあります。

ダビータ

調整後非GAAP指標の調整

(未監査)

（百万ドル、1株あたりのデータ以外）

注5：　調整後米国透析費用指標

丸められた数字のプレゼンテーションに起因して、一部の列、行、治療回数、金額、またはパーセンテージが合計または再計算されないことがあります。

（1）1回の米国透析治療における患者ケア費用または調整された患者ケア費用は、それぞれ米国透析治療回数で除算されます。

ダビータ

非GAAP指標の調整-続き

(未監査)

(千万ドル)

ノート6：DaVita Incに帰属する収益に対する有効な所得税率

DaVita Incに帰属する調整後の所得に対する有効な所得税率は、以下のように計算されます。

丸められた数字の提示のため、特定の列、行、または割合が合計または再計算されない可能性があります。

ダビータ

非GAAP指標の調整-継続中

(未監査)

（百万ドル、1株あたりのデータ以外）

注7：フリーキャッシュフロー

丸められた数字の表示により、特定の列または行が合計されず、再計算されない場合があります。