規則424 (b) (5) に従って提出

登録届出書番号 333-267664号

目論見書補足

2022年9月30日付けの目論見書に

ユナイテッド・パーセル・サービス株式会社

213,003,000ドルフローティング 2074年満期シニアノートを評価してください

四半期ごとに手形の利息を支払います 2024年9月1日以降、毎年3月1日、6月1日、9月1日、12月1日の延滞金 満期日。これらの紙幣には、複合SOFR（本書で定義されているとおり）から年間0.350％を差し引いた金額の利息がかかります。その 紙幣の記載満期は2074年6月1日です。

全部と引き換えるか、一部と引き換えるかを選択できます 2054年6月1日から始まる手形で、この目論見書補足に記載されている償還価格に未払利息と未払利息を加えたものです 引き換え日まで。

紙幣の所有者は私たちに返済を要求するかもしれません 2025年6月1日から6月1日までの毎年6月1日と12月1日のメモの全部または一部 2035年以降、2017年6月1日までの2年目の6月1日に、記載されている返済価格で この目論見書の補足に、返済日までの未払利息と未払利息を加えたものです。

「税務イベント」があれば、 手形に支払う利息がユナイテッド航空で控除できるように、必要な範囲で紙幣の満期を短縮する権利 州の連邦所得税の目的。新しい満期日に、手形の元本に未収分を加えた金額の 100% を支払います。 新しい満期日までの未払利息。

に確立された取引市場はありません メモ。私たちは、証券取引所への手形の上場や自動ディーラーでの紙幣の見積もりを申請するつもりはありません 見積もりシステム。

紙幣への投資にはリスクが伴います。「リスク」を参照してください この目論見書のS-3ページにある「要因」は、関連して考慮すべき特定のリスクについての説明を補足しています。 2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の注記および「リスク要因」への投資は、参照によりこの目論見書補足に組み込まれています。

証券取引委員会でもありません また、どの州の証券委員会もこれらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書補足や 添付の目論見書は、それが真実であるか、完全であるかです。反対の表現は刑事犯罪です。

(1) 上記の公募価格 未収利息がある場合は、含まれていません。紙幣の利息は、2024年5月28日から発生し、購入者が支払う必要があります 紙幣が2024年5月28日以降に配達された場合。

メモは、記帳フォームでのみお届けすることを期待しています 2024年5月28日頃の預託信託会社。

ジョイント・ブック・ランニング・マネージャー

この目論見書補足の日付は5月です 23、2024年。

含まれている情報だけに頼るべきです または、この目論見書補足、添付の目論見書、または当社が提出した自由書式の目論見書に参照により組み込まれています 証券取引委員会（「SEC」）。私たちも、引受会社も、他の誰にも許可していません さまざまな情報や追加情報を提供します。誰かがあなたに異なる情報や追加の情報を提供したとしても、あなたはそうすべきではありません それに頼っています。当社も、引受会社も、これらの有価証券の売却を申し出ている法域では、オファーを出していませんし、引受会社もしていません 販売は許可されていません。この目論見書補足や添付の目論見書に記載されている情報が無料であると思い込んではいけません 執筆目論見書または参考資料として組み込まれた文書は、その文書の日付以外の日付の時点で正確です。私たちのビジネス、 これらの日付以降、財政状態、経営成績、見通しが変わっている可能性があります。

目次

この目論見書補足について

この文書は2つの部分に分かれています。最初の部分は この目論見書補足には、このメモの提供の具体的な条件が記載されています。第二部、添付の目論見書、 は、当社が提供する可能性のある証券に関するより一般的な情報を提供します。その中には、この提供には適用されないものもあります。説明なら この内容のうち、この目論見書補足と添付の目論見書によって異なりますので、この中の情報を参考にしてください 目論見書の補足。

紙幣を購入するかどうかを決める前に、 この目論見書補足と添付の目論見書の両方を、記載されている追加情報とともに注意深くお読みください この目論見書補足の「参照による特定の文書の組み込み」という見出しと「どこ 詳細情報」は、添付の目論見書に記載されています。

特に明記されていない限り、のすべての参考文献 「私たち」、「私たち」、「UPS」の補足となるこの目論見書は、デラウェア州のユナイテッド・パーセル・サービス社を指します。 法人、およびその連結子会社。

UPSの説明

ユナイテッド・パーセル・サービス株式会社（「UPS」） 1907年に設立され、世界有数の小包配送会社であり、グローバルなサプライチェーン管理ソリューションの大手プロバイダーです。 私たちは、幅広いグローバルプレゼンスを通じて、業界をリードする幅広い製品とサービスを提供しています。私たちのサービスには輸送が含まれます と配送、流通、契約物流、海上貨物、航空貨物、通関と保険。

私たちは大手航空会社の1つと1社を運営しています グローバルUPSブランドの最大の代替燃料車です。おおよその期間、毎営業日に荷物を配達します 160万人の配送業者から、200を超える国と地域の1,020万人の配達先へ。2023年に、私たちは平均値を出しました 1日あたり2,230万個のパッケージ、年間で合計57億個のパッケージ。2023年の総収益は910億ドルでした。

当社には、米国国内という2つの報告セグメントがあります。 パッケージと国際パッケージ。残りの事業はサプライチェーンソリューションとして報告されています。米国国内パッケージと国際パッケージ パッケージはまとめて当社のグローバル・スモール・パッケージ・オペレーションと呼ばれます。

私たちの主な執行部は55番にあります グレンレイクパークウェイ、北東部、アトランタ、ジョージア30328、電話（404）828-6000。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

この目論見書の補足、添付の目論見書 そして、本書やそこに参照により組み込まれている文書には、その意味の範囲内で特定の「将来の見通しに関する記述」が含まれています 1995年の民間証券訴訟改革法の。未来形のステートメント、および次のような用語を伴うすべてのステートメント 「する」、「信じる」、「計画する」、「期待する」、「見積もる」、「仮定する」などです。 「意図」、「予想」、「目標」、「計画」とそのバリエーション、および類似の用語は 将来の見通しに関する記述を意図しています。将来の見通しに関する記述は、連邦政府のセーフハーバー保護の対象となります 改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27Aおよびセクション21Eに基づく証券法 改正された1934年の証券取引法（「取引法」）の。

この目論見書での私たちの議論と分析 補足、添付の目論見書、および本書およびそこに参照により組み込まれている文書には、将来の見通しに関する記述が含まれています 私たちの意図、信念、そして私たちの戦略的方向性、展望、将来の結果に関する現在の期待について。そのような声明は 将来の出来事に対する私たちの現在の期待や予測は、歴史的または現在の事実に厳密に関連するものではありません。経営陣は信じています これらの将来の見通しに関する記述は、作成された時点では合理的であるということです。ただし、過度に依存しないように注意する必要があります そのような将来の見通しに関する記述はどれでも。なぜなら、そのような記述は作成された日付の時点でのみ述べられているからです。

将来の見通しに関する記述には特定の条件があります 実際の結果が私たちの過去の経験や現在の期待と大きく異なる原因となるリスクと不確実性 または予想される結果。これらのリスクと不確実性には、SECへの提出書類に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません。 2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書。参照によりここに組み込まれ、入手可能です SECから。将来の見通しに関する記述の制限とそれに関連するリスクを考慮し、過度に信頼しないでください このような将来の見通しに関する記述に含まれる予測の正確性。私たちは、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません それらの記述の日付以降に起こった出来事、状況、期待の変化、または予期しない出来事の発生を反映するため。

リスク要因

紙幣への投資にはリスクが伴います。変更前 紙幣への投資を決定する際には、以下の「リスク要因」に記載されているリスクを慎重に検討する必要があります 2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書、および含まれている、または組み込まれているその他の情報 この目論見書補足および添付の目論見書で参考までに。「参照による特定の文書の組み込み」を参照してください この目論見書の補足に、添付の目論見書の「詳細情報の入手先」を参照してください。

セキュリティで保護された一晩 融資金利（「SOFR」）は比較的新しい基準金利であり、その構成と特性は ロンドンの銀行間取引金利（「LIBOR」）。

2017 年 6 月 22 日に、 連邦準備制度理事会が招集する代替参考金利委員会（「ARRC」）と ニューヨーク連邦準備銀行は、ARRCのコンセンサスビューでは、ベストプラクティスとなるレートとしてSOFRを特定しました 特定の新しい米ドルデリバティブやその他の金融契約で使用します。SOFRは、一晩で現金を借りる際の費用の幅広い尺度です 米国財務省証券に担保され、2018年4月からニューヨーク連邦準備銀行によって発行されています。その ニューヨーク連邦準備銀行も、2014年から過去の指標となる担保付オーバーナイト融資金利の公表を開始しました。投資家 SOFRの将来の変化の指標として、SOFRの過去の変化や傾向に頼るべきではありません。

構成と SOFRの特徴はLIBORの特徴と同じではなく、SOFRは2つの主な理由でLIBORとは根本的に異なります。まず、 SOFRは担保金利で、LIBORは無担保金利です。次に、SOFRはオーバーナイトレートですが、LIBORは将来を見据えたレートです さまざまな満期（3か月など）にわたる銀行間資金調達を表します。その結果、SOFR（を含む）の保証はありません Compounded SOFR）は、変更の結果も含め、LIBORがいつでも同じように機能します 市場の金利と利回り、市場のボラティリティ、または世界または地域の経済、金融、政治、規制、司法 または他のイベント。

SOFRはもっとあるかもしれません 他のベンチマークや市場レートよりも変動します。

最初の出版時から SOFRについて、SOFRの日々の変動は、USDなどの他のベンチマークレートや市場レートの日々の変化よりも変動が激しいことがあります リボル。複合SOFRの変化は、通常、毎日のSOFRレベルの変化ほど変動が激しいとは予想されていませんが、リターンは 債券の価値は、変動の少ない金利に連動する変動金利債務証券よりも大きく変動する可能性があります。さらに、 SOFRのボラティリティは、オーバーナイト型の米国財務省買戻し契約（「レポ」）の基礎となるボラティリティを反映しています 市場。ニューヨーク連邦準備銀行は、次の目的で、夜間営業の米国財務省レポ市場で営業を行うことがあります。 フェデラル・ファンドの金利を目標範囲内に維持するのに役立ちます。ニューヨーク連邦準備銀行がそうする保証はありません 今後もそのような業務を継続しますが、そのような業務の期間と範囲は本質的に不確実です。その効果は そのような事業について、または開始された範囲でのそのような事業の中止については、不確実であり、重大な影響を与える可能性があります 注記では投資家に不利です。

のあらゆる失敗 市場で受け入れられるようにするには、紙幣に悪影響を及ぼす可能性があります。

ARRCによると、 SOFRは、USD LIBORの代替として、特定の米ドルデリバティブやその他の金融契約で使用するために開発されました。その理由の1つは これは、オーバーナイト型の米国財務省レポ市場における一般的な資金調達条件をよく表していると考えられています。ただし、レートベースでは 米国財務省証券で担保された取引では、銀行固有の信用リスクを測定しないため、測定する可能性は低くなります 銀行の無担保短期資金調達コストと相関しています。これは、市場参加者がSOFRを適切とは考えないことを意味するかもしれません USD LIBORがこれまで使用されてきたすべての目的の代替品または後継者（以下を含むがこれに限定されない） 銀行の無担保短期資金調達コスト）の代表。その結果、SOFRの市場での受け入れが弱まる可能性があります。どんな失敗でも 市場での受け入れを得るためのSOFRは、債券のリターンと価値、および投資家が売却できる価格に悪影響を与える可能性があります 流通市場のメモ。

さらに、もしSOFRなら 手形と同等または同等の証券、紙幣の取引価格のベンチマークとして広く使われているわけではありません より広く使われている金利に連動している有価証券よりも低いかもしれません。同様に、変動金利債務の市場条件 SOFRに関連する証券（金利規定に反映される基本金利を超えるスプレッドや複利計算方法など） 基本金利は、時間の経過とともに変化する可能性があり、手形の取引価格は、後に発行されたSOFRベースの債務証券の取引価格よりも低くなる可能性があります 結果。紙幣の投資家は、紙幣をまったく売ることができないかもしれませんし、以下の価格で紙幣を売ることができないかもしれません 流通市場が発達している同様の投資と同等の利回りを持っており、その結果、増加に悩まされる可能性があります 価格変動と市場リスク。

金利 on the notesは、複合SOFRレートとSOFRインデックスに基づいています。どちらも市場では比較的新しいものです。

各利息期間について （以下に定義されているとおり）、手形の金利は複合SOFRに基づいています。これは、SOFR指数（定義どおり）を使用して計算されます 下記）ニューヨーク連邦準備銀行が、「説明」に記載されている特定の計算式に従って発行しています 注記—利息—複合SOFR」は、そのような利息期間中の特定の日付またはそれに関して公表されたSOFRレートではありません その期間のSOFRレートの期間または算術平均。このような理由やその他の理由で、紙幣の金利は 利息期間は、代替基準を使用する他のSOFR連動投資の金利と必ずしも同じではありません 適用される金利を決定するために。さらに、ある利息期間中の特定の日付のSOFRレートがマイナスの場合は、 SOFR指数への貢献度は1未満になり、その結果、利息の計算に使用される複合SOFRへの貢献度が下がります 当該利息期間の利払い日（以下に定義）のメモに記してお支払いください。

限定的な市場先例 SOFRを金利として使用する証券と、それらの判例のSOFRに基づいて金利を計算する方法に存在します さまざまです。さらに、ニューヨーク連邦準備銀行は、2020年3月2日にSOFRインデックスの公開を開始したばかりです。したがって、 SOFR指数の使用、またはノートで使用されている複合SOFRレートの特定の計算式は、引き続き広く採用されない可能性があります もしあれば、他の市場参加者。市場が別の計算方法を採用すると、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります と紙幣の市場価値。

複合SOFR 特定の利息期間に関しては、関連する利息期間の終わり近くになって初めて決定できます。

コンパウンドのレベル SOFRは特定の利息期間に適用されるため、その利息期間に関して支払われる利息の額は 当該利息期間の利息支払い決定日（以下に定義）に決定されます。なぜなら、そのような日付はそれぞれ近いからです そのような利息期間の終了時まで、特定の利息期間に関して支払われる利息の額はわかりません 関連する利息支払い日（以下に定義）の少し前に、金額を確実に見積もるのが難しい場合があります それぞれの利息支払い日（以下に定義）に支払われる利息です。さらに、一部の投資家は嫌がるかもしれません または、情報技術システムに変更を加えないと紙幣を取引できません。どちらも流動性に悪影響を及ぼす可能性があります と紙幣の取引価格。

SOFRインデックス 変更または製造中止になる可能性があり、複合SOFR以外のレートを基準にして債券に利息がかかる場合がありますが、これは逆効果になる可能性があります 紙幣の価値に影響します。

SOFRインデックスが公開されました ニューヨーク連邦準備銀行は、私たち以外の情報源から受け取ったデータに基づいており、その方法を制御することはできません 計算、公表スケジュール、レート改定の慣行、またはSOFRインデックスの入手可能性をいつでも確認できます。保証はありません、 特に、比較的最近導入されたSOFR指数を考えると、SOFR指数が廃止されたり、何らかの方法で根本的に変更されたりすることはないということです それは紙幣の投資家の利益にとって著しく不利です。SOFRインデックスの計算方法が、以下を含めれば SOFRの計算方法が変更されました。その変更により、手形に支払われる利息の額が減る可能性があります と紙幣の取引価格。さらに、ニューヨーク連邦準備銀行は、公開されているSOFRを撤回、変更、または修正することができます インデックスまたはSOFRデータは、独自の裁量で、予告なしに。どの利息期間の金利も、どの期間にも調整されません ニューヨーク連邦準備銀行が金利適用後に公表する可能性のあるSOFRインデックスまたはSOFRデータの修正または修正 その利息期間が決まりました。

私たちまたは私たちの被指名人の場合 （計算代理人、後継者計算代理人、独立財務アドバイザー、または当社のその他の被指名人（任意 そのような事業体のうち、「被指名人」）は、ベンチマーク移行イベントとそれに関連するベンチマーク交換日（ 以下に定義）がSOFRインデックスに関して発生した場合、債券の金利は参照によって決定されなくなります SOFRインデックスですが、代わりに別のレートとスプレッド調整を基準にして決定されます。これを私たちは 「ベンチマークの交換」、「ノートの説明—利息—複合」というキャプションで詳しく説明されています ソファ。」

特定のベンチマークなら 交換（以下に定義）またはベンチマークの交換調整（以下に定義）を決定できず、次に利用可能なベンチマークを決定できません 交換またはベンチマーク交換調整が適用されます。これらの交換率と調整は、選択、推奨、または定式化することができます （i）関連する政府機関（以下に定義するとおり）（ARRCなど）、（ii）国際スワップデリバティブ協会によって （「ISDA」）または（iii）特定の状況では、私たちまたは私たちの被指名人。さらに、メモの条項は明示的に許可しています 当社または当社の被指名人が、とりわけ以下の変更に関して、ベンチマーク交換適合変更（以下に定義）を行う 「利息期間」の定義、金利の決定と利息の支払いのタイミングと頻度、四捨五入 金額や期間、その他の管理事項について。ベンチマーク・リプレースメントの決定、利息の計算 ベンチマーク交換（ベンチマーク交換調整の適用を含む）を基準にしたノートのレート、すべての実装 ベンチマーク代替品の適合変更、および条件に基づいて行われる可能性のあるその他の決定、決定、または選択について ベンチマーク移行イベントに関連する手形は、手形の価値、紙幣のリターンに悪影響を及ぼす可能性があります そのような紙幣を売ることができる価格です。

さらに、(i) ベンチマーク代替品の構成と特性は、ベンチマーク代替品である複合SOFRのものとは異なります 複合SOFRと経済的に同等ではないかもしれません、ベンチマーク交換品が同じように機能するという保証はありません 複合SOFRがいつでもそうであったように、ベンチマークの代替品が同等の代替品になるという保証はありません 複合SOFR（それぞれは、ベンチマーク移行イベントが債券の価値、リターンに悪影響を及ぼす可能性があることを意味します） 手形と手形を売ることができる価格について）、（ii）ベンチマークの代替品が市場で受け入れられなかった場合 ノートに悪影響を及ぼす可能性があります。（iii）ベンチマーク・リプレースメントの歴史と将来の業績は非常に限られている可能性があります ベンチマークの交換は、過去の実績、（iv）リンクされた債券の流通取引市場に基づいて予測できない場合があります ベンチマーク・リプレースメントには制限がある場合があり、(v) ベンチマーク・リプレースメントの管理者は変更の可能性がある変更を加えることができます ベンチマーク交換の価値、またはベンチマーク交換を中止し、お客様の利益を考慮する義務はありません そう。

私たちまたは私たちの被指名人 紙幣に関して特定の決定を下しますが、その決定は紙幣に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち、または私たちの被指名人は 「メモの説明」というキャプションに詳しく説明されているように、メモに関して特定の決定を下してください。 たとえば、ベンチマーク移行イベントとそれに関連するベンチマーク交換日が発生した場合、私たちまたは私たちの被指名人は メモに関する決定は、「説明」というキャプションで詳しく説明されているように、当社または被指名人の単独の裁量により決定されます メモのうち—関心事—複合SOFR。」ベンチマークの代替品に基づくあらゆる決定、決定、選出 被指名人が作らなかった規定は、私たちが作ります。これらの決定のいずれも紙幣の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。 紙幣の返品と、そのような紙幣を売ることができる価格です。さらに、特定の決定には裁量の行使が必要になる場合があります そして、複合SOFRやベンチマークの発生または非発生などに関する主観的な判断を下すこと 移行イベントとベンチマークの交換適合変更。これらの潜在的に主観的な判断は、悪影響を及ぼす可能性があります 紙幣の価値、紙幣のリターン、そしてそのような紙幣を売ることができる価格。これらのタイプに関するさらに詳しい情報については 決定については、「債券—利息—複合SOFRの説明」を参照してください。

収益の使用

このことから純額が私たちに流れると推定しています 控除後、提供額は約2億1,050万ドルになります 当社が支払う引受割引と手数料、および推定募集費用。このオファリングの純収入を使うつもりです 一般的な企業目的で。

時価総額

その 以下の表は、2024年3月31日現在の当社の連結時価総額を実績ベースで、有効になるように調整したものです に（1）5.150％のシニアノートのうち9億ドルの発行と売却 2034年満期、5.500% のシニアノートのうち11億ドル 満期2054年と5.600％のシニアノートのうち6億ドル 期限は2064年、これらはすべて2024年5月22日に発行および販売されました（ 「先行オファリング」）および先行オファリングからの純収入の受領、および（2）先行オファリングの発行と売却 ここに記載されている手形と、その紙幣の売却による純収入の領収書。「収益の使用」を参照してください。

当社の連結表と併せて読んでください 財務諸表とその注記は、この目論見書補足および添付の目論見書に参照により組み込まれています。

ノートの説明

私たちは元本の総額213,003,000ドルを提供しています 2074年満期の変動金利普通社債の。手形は、添付に記載されている一連の優先債務証券を構成します 目論見書。次の説明は、説明を補足し、矛盾する限り、その説明に置き換えます 添付の目論見書の「債務証券の説明」に含まれる一般的な用語と規定。任意です 添付の目論見書で定義されている大文字の用語は、異なる場合を除き、このセクションでも同じ意味を持ちます このセクションには定義があります。

紙幣は日付の付いた契約書に基づいて発行されます 2022年9月30日現在、米国銀行信託会社、全米協会と管財人として締結しています。義歯を読むことをお勧めします。 なぜなら、以下の要約や添付の目論見書ではなく、メモに含まれる契約や用語があなたの権利を定義するからです。 義歯のコピーは無料で入手できます。「詳細情報の入手先」というタイトルのセクションを参照してください 添付の目論見書に。

将軍

メモ:

状況によっては、退院を選択することがあります 不履行または契約失効による手形に関する当社の義務。「債務証券—ディファサンスの説明」を参照してください これを行う方法の詳細については、添付の目論見書の「コヴナント・ディファサンス」を参照してください。

義歯は一般的に私たちの能力を制限しません 追加の負債が発生し、添付の目論見書に記載されている場合を除き、財務契約または類似の制限条項は含まれていません 「債務証券の説明—追加規約」というキャプションの下にあります。

利息

紙幣には年率で利息がかかります (i) 複合SOFRから 0.350% を引いたものと (ii) 0.00% の大きい方に等しいです。紙幣の利息は四半期ごとに支払われます 2024年9月1日から、毎年3月1日、6月1日、9月1日、12月1日に延滞しています（それぞれ、 (「利息支払日」)、そして満期日。

利息は、利息が支払われるたびに支払われます 該当する場合、2月15日、6月15日、8月15日、11月15日の営業終了時に名前が登録されている人の日付 （いずれの場合も、営業日（以下に定義）であるかどうかにかかわらず）、関連する利息支払い日の直前。 提供しました、 しかし、満期日に支払われる利息は、そのような手形の元本を支払う相手に支払われるものとします。 紙幣の利息は、1年360日と観測期間（定義どおり）の実際の日数に基づいて計算されます 下記)。

これとは逆のことがあっても 目論見書の補足。メモが記帳形式である限り、受託者を通じて元本と利息の支払いを行います 預託信託会社（「DTC」）へ。

利息の支払い日がその日にあたる場合は は営業日ではありません。その営業日が翌営業日でない限り、翌営業日に利息を支払います 翌暦月。その場合（満期日の場合以外）は、すぐに利息を支払います 前の営業日。翌営業日に利息が支払われた場合、その結果として利息は発生しません 支払いが遅れています。紙幣の満期日が営業日以外の日に当たる場合、その日の支払い期限は 翌営業日に延期され、そのような延期に関してそれ以上の利息は発生しません。

ここでさらに説明するように、各利息について 該当する利息支払い日に関連する支払い決定日（以下に定義）を、計算エージェントが計算します 未払いの元本金額を (i) 掛けて、各利息期間に手形に支払われる未収利息の金額です の注記に、(ii) (a) 該当する利息期間の金利に (b) を掛けたものの積です その観測期間における実際の暦日数を360で割ったものです。いずれにしても、紙幣の利息がそれ以下になることはありません ゼロ。

「利息期間」という用語は 任意の利息支払い日から始まる期間（または、最初の利息期間のみの場合は、2024年5月28日に始まる期間）から、 ただし、次の利息支払い日、最後の支払期間の場合は、利息を含めて 支払日は、満期日の直前ですが、満期日を除きます。

「営業日」とは、その日を指します は土曜日でも日曜日でもなく、銀行機関が法律や行政命令によって認可または義務付けられている日でもありません ニューヨーク市内で終了し、ニューヨーク市以外の支払い場所については、そのような支払い場所で。

「成熟」という用語は、一緒に使用する場合 手形に関しては、その手形の元本または元本の分割払いの期日となり、その時点で支払われる日を意味します 契約書に規定されている、または規定されているとおり、定められた満期であるか、加速申告によるかを問わず、償還、返済を求めます またはそうでなければ。

担保付オーバーナイト・ファイナンス金利とSOFRインデックス

SOFRは連邦準備銀行によって発行されています ニューヨーク州のもので、米国財務省証券で担保されている一晩で現金を借りる際の費用の幅広い指標となることを目的としています。

SOFRインデックスは連邦準備制度理事会によって発行されています ニューヨーク銀行は、初期値を設定して、SOFRを複利計算することによる投資単位への累積的な影響を経時的に測定します 2018年4月2日、SOFRの最初の発行日に、1.00000000 に。SOFR指数の値は、それぞれSOFRを複合した結果を反映しています 営業日で、カスタム期間の複合SOFR平均を計算できます。

ニューヨーク連邦準備銀行は SOFRインデックスの使用には重要な制限と補償義務があるSOFRインデックスの公開ページです および免責事項（ニューヨーク連邦準備銀行が計算方法、公表スケジュール、レートを変更する可能性があることを含む） SOFRインデックスの改訂慣行や入手可能性は、予告なしにいつでも確認できます。どの利息期間の金利も ニューヨーク連邦準備銀行が発表後に発表する可能性のあるSOFRインデックスまたはSOFRデータの変更または修正に合わせて調整されています その利息期間の金利が決定されました。

複合SOFR

「複合SOFR」が決定されます 次の式に従って計算エージェントによって（そして、結果のパーセンテージは、必要に応じて、次の式に四捨五入されます 10万分の1ポイントに近い）：

どこ:

「ソファ 索引_始める」= 当初の利息期間以外の期間の場合、 前の利払い決定日のSOFR指数の値、および最初の利息期間のSOFR指数の値 2024年5月23日;

「ソファ 索引_終わり」= 利払い決定日のSOFR指数の値 該当する利息支払い日（または満期日に関連する最終利息期間）に関連する。そして

「d_c」 は、該当する観測期間の暦日数です。

決定する目的で 複合SOFR、

「利払い 「決定日」とは、各利息支払い日の2営業日前の米国政府証券取引日（または、最終的には 利息期間、満期日前）。

「観察期間」 とは、各利息期間に関して、米国政府証券営業日より前の2営業日からの期間を意味します 当該利息期間の最初の日付から、利息の2日前の米国政府証券営業日までの日付ですが、除きます その利息期間（または満期日の前の最終利息期間）の支払い日。

「SOFRインデックス」 つまり、米国政府証券営業日に関しては：

「SOFR」とは SOFR管理者がSOFR管理者のウェブサイトで提供した日次担保付オーバーナイト融資レート。

「SOFR管理者」 ニューヨーク連邦準備銀行（またはSOFRの後継管理者）を意味します。

「SOFR管理者の 「ウェブサイト」とは、ニューヨーク連邦準備銀行のウェブサイト（現在 http://www.newyorkfed.org にあります）、または後継ソースを意味します。

「米国政府 「証券営業日」とは、土曜日、日曜日、または証券業界と金融業の日を除く任意の日を意味します 市場協会は、取引のため、加盟国の債券部門を一日中閉鎖することを推奨しています 米国政府証券で。

何があっても 当社または被指名人が、関連する基準時間またはそれ以前に判断した場合、メモに関連する文書で反対のことを伝えます 決定に関して、ベンチマーク移行イベントとそれに関連するベンチマーク交換日（それぞれ以下に定義）が発生したこと 複合SOFR、そして以下の「ベンチマーク移行イベントの影響」に記載されているベンチマーク交換条項は それ以降は、手形に支払われる利率のすべての決定に適用されます。

を避けるために ベンチマーク交換規定によると、ベンチマーク移行イベントとそれに関連するベンチマーク交換後の疑問 日付が発生しました。手形に記載されている各利息期間の金利は、ベンチマークの合計に等しい年率になります 交換品（以下に定義）と該当するマージン。

SOFRインデックスの利用できない条項

もし SOFRインデックス_始める またはSOFRインデックス_終わり は、関連する利息支払い決定日、ベンチマーク移行イベント、およびそれに関連するベンチマーク交換には公開されません SOFRに関しては日付が入っていません。「複合SOFR」とは、当該インデックスが適用される利息期間を指します は利用できません。SOFR平均の計算式に従って計算された毎日の複利投資の収益率は、 およびそのようなフォーミュラに必要な定義は、SOFR管理者のウェブサイト https://www.newyorkfed.org/markets/treasury-repo-reference-rates-information で公開されています。 この規定の目的上、SOFR平均の複合式および関連する定義では、「計算」を参照してください 期間」は「観察期間」と「つまり、30カレンダー、90カレンダー、または180カレンダー」という単語に置き換えてください days」は削除されます。観測期間の「i」のどの日にもSOFRが表示されない場合、SOFRはその日「i」に現れますが、SOFRiはその日「i」です は、SOFRが発行された前日の米国政府証券営業日に関して公開されたSOFRです SOFR管理者のウェブサイト。

ベンチマーク移行イベントの影響

(1) ベンチマーク交換。 当社または被指名人が、ベンチマーク移行イベントとそれに関連するベンチマーク交換日が以前に発生したと判断した場合 任意の日付のベンチマークの決定に関する基準時間（以下に定義）は、ベンチマークの代替品に置き換えられます その日の決定およびすべての決定に関する注記に関連するすべての目的のための当時のベンチマーク それ以降のすべての日に。

(2) ベンチマーク交換 適合する変更。ベンチマーク交換の実施に関連して、当社または当社の被指名人は、以下を行う権利を有します ベンチマークの交換適合は随時変更されます。

(3) 決定と決定。 記載されているベンチマーク代替条項に従って当社または被指名人が下す可能性のある決定、決定、または選択 ここには、期間、レート、調整、または以下が発生するかしないかに関する決定も含まれます 出来事、状況、日付、および取るか取らないかの決定、または何らかの選択：

それに基づくあらゆる決定、決定、選挙 ベンチマークへの代替規定は、上記に基づいて当社または当社の被指名人（当社の関連会社である場合もあります）が行うものとします。 計算担当者は、そのような決定、決定、または選択を行わなかったことについて一切の責任を負いません。

特定の定義用語

ここで使われているように：

「ベンチマーク」 最初は、上で定義したように、複合SOFRを意味します。ただし、ベンチマーク移行イベントとそれに関連するベンチマークの場合は 複合SOFR（またはその計算に使用された公開SOFRインデックス）またはその時点での交換日が発生しました ベンチマーク、そして「ベンチマーク」とは、該当するベンチマーク代替品を意味します。

「ベンチマーク交換」 当時のベンチマークに関する補間されたベンチマーク（以下に定義）にベンチマークの交換調整を加えたものです そのようなベンチマークについて。ただし、当社または当社の被指名人が、ベンチマークの交換時点で補間されたベンチマークを決定できない場合 日付、次に「ベンチマーク交換」とは、当社が決定できる、以下の順序で記載されている最初の代替案を意味します またはベンチマーク交換日現在の当社の被指名人：

「ベンチマーク交換 「調整」とは、ベンチマークの時点で当社または被指名人が決定できる、以下の順序で定められた最初の代替案を意味します 交換日:

ベンチマークの代替品 調整には、この目論見書補足で指定されたマージンは含まれないものとし、そのマージンはベンチマーク代替品に適用されるものとします 手形に支払うべき利息を決定します。

「ベンチマーク交換 「適合変更」とは、ベンチマークの交換に関して、技術的、管理的、または運用上の変更（以下を含む）を意味します。 「利息期間」の定義または解釈、金利の決定と支払いのタイミングと頻度の変更 関心のあるもの、金額の四捨五入や期間、その他の管理上の問題）、当社または被指名人が反映するのが適切と判断したもの 市場慣行と実質的に一致する方法で（または、私たちまたは私たちの被指名人が決定した場合）、そのようなベンチマーク代替品を採用すること そのような市場慣行のどの部分も採用することが管理上不可能であること、または私たちまたは私たちの被指名人が市場がないと判断した場合 ベンチマーク代替品を使用する慣行は、当社または被指名人が合理的に実行可能であると判断した他の方法でも存在します）。

「ベンチマーク交換 「日付」とは、その時点で最新のベンチマーク（毎日公開されているものを含む）に関して、以下のイベントのうち最も早く発生する日を意味します その計算に使用される成分）：

を避けるために ベンチマーク交換日の原因となる事象が、基準時刻と同じ日に、しかしそれよりも早く発生した場合は疑問です いかなる決定についても、ベンチマークの交換日は、その決定の基準時間より前に発生したものとみなされます。

「ベンチマーク移行 「イベント」とは、その時点で最新のベンチマーク（毎日のベンチマークを含む）に関して、次のイベントの1つ以上が発生することを指します 公開されているコンポーネント（その計算に使用されました）：

「対応します ベンチマーク・リプレースメントでの「テナー」とは、ほぼ同じ長さ（無視する）のテナー（オーバーナイトを含む）を意味します 営業日の調整）を、当時のベンチマークの適用範囲とします。

「補間されました ベンチマークに関する「ベンチマーク」とは、対応するテナーについて線形的に補間して決定されるレートを意味します between：（1）対応する期間よりも短い最長の期間（ベンチマークが利用可能）のベンチマーク テナーと（2）対応するものよりも長い最短期間（ベンチマークが利用可能）のベンチマーク テノール。

「ISDAの定義」 ISDAまたはその後継者（随時修正または補足される）または後継者が公開した2006年のISDA定義を意味します 金利デリバティブの定義小冊子は随時発行されます。

「ISDAフォールバック 「調整」とは、デリバティブ取引に適用されるスプレッド調整（プラス、マイナス、ゼロのいずれでもかまいません）のことです。 ベンチマークのインデックス停止イベントの発生時に決定されるISDA定義を参照して 該当するテノール。

「ISDAフォールバック 「レート」とは、ISDAの定義を参照したデリバティブ取引に適用され、その発生時に有効になるレートです。 該当するISDAフォールバック調整を除き、該当する期間のベンチマークに関するインデックス停止日の。

「基準時間」 ベンチマークの決定に関しては、（1）ベンチマークが複合SOFRの場合は、SOFRインデックスの決定時間を意味します。 そのような時間は上記で定義され、（2）ベンチマークが複合SOFRでない場合は、当社または当社の被指名人がそれに従って決定します ベンチマーク交換適合変更と一緒に。

「関連する政府 「機関」とは、連邦準備制度理事会および/またはニューヨーク連邦準備銀行、または公式に承認または招集された委員会を意味します 連邦準備制度理事会および/またはニューヨーク連邦準備銀行、またはその後継者によって。

「未調整のベンチマーク 「交換」とは、ベンチマーク交換調整を除いたベンチマーク交換を意味します。

米国銀行信託会社、 全国協会、または当社が任命した後継者が計算代理人を務めます。すべての決定は計算エージェントによって行われます 明らかな誤りがない限り、すべての目的において決定的であり、当社と手形保有者を拘束するものとする。複合されている限り 音符に関してはSOFRを決定する必要があります。計算エージェントは常に存在しています。万が一、その場合は 計算代理人が行動できない、または行動したくない、またはそのような計算代理人が複利計算を正当に行わないこと いずれかの利息期間について、またはそのような計算エージェントを削除することを提案した場合は、別の計算エージェントを指定することになります。

受託者は誰もいません、 支払いエージェントと計算エージェントは、（i）利用不可状況を監視、判断、または検証する義務を負うものとします またはSOFRまたはSOFRインデックスの停止、停止の有無、または発生した時期、または他の取引当事者への通知 任意のベンチマーク移行イベントまたは関連するベンチマーク交換日の発生、（ii）いずれかを選択、決定、または指定してください ベンチマーク・リプレース、その他の後継者または代替ベンチマーク指数、またはそのようなレートの指定に何らかの条件があるかどうか または指標が満たされている、または（iii）ベンチマークの交換調整やその他の修飾子を選択、決定、または指定するには 任意の代替インデックスまたは後継インデックスへ、または（iv）ベンチマーク交換適合変更が必要かどうか、または必要かどうかを判断するため または前述のいずれかに関連して、もしあれば、お勧めです。

受託者は誰もいません、 支払いエージェントと計算エージェントは、自分の側で義務を果たせなかったり、実行できなかったり、遅延したりした場合の責任を負うものとします SOFR、SOFRインデックス、またはその他の該当するベンチマーク代替品が利用できなくなった結果として、この目論見書補足に記載されています。 他の取引当事者が何らかの情報を提供した際の失敗、不能、遅延、エラー、または不正確さの結果として含まれます 指示、指示、通知、またはこの目論見書補足の条項で必要または検討され、合理的に必要な情報 そのような職務の遂行について。

オプションの引き換え

紙幣はいつでも、当社で引き換えることができます オプション（全部または一部、1,000ドルまたはそれを超える金額が1,000ドルの倍数）、以下の償還価格（ 6月1日から12月1日までの6か月間に償還された場合、各ケースは元本金額のパーセンテージで表されます） 次の年のいずれかの：

その後、いずれの場合も、元本の100％で 償還日までに未払利息および未払利息がある場合（関連する基準日の記録保有者が受け取る権利が対象） 利息支払日に支払われる利息）。

少なくとも償還の通知を郵送する必要があります 償還する手形の各保有者に、償還日の10日前、ただし60日前までに。支払いを怠らない限り 償還価格の、償還日および償還日以降、呼び出された紙幣または手形の一部に利息が発生しなくなります 償還用です。

全額未満で償還された場合 償還される未払いの手形、特定の手形（または1,000ドルの倍数の手形の一部）は、受託者が選択するものとします。 受託者が公正かつ適切と考える方法で。

保有者のオプションでの返済

紙幣は、以下のオプションで返済可能です 返済日および返済価格における手形の全部または一部（いずれの場合もパーセンテージで表されます） 次の表に記載されている元本の）：

それ以降は隔年の6月1日に 100% いずれの場合も、2017年6月1日までの元本、償還による未払利息および未払利息を含む 日付（関連する基準日の登録保有者が、利息支払日に支払われる利息を受け取る権利が条件となります）。

手形を返済するために、支払い代行人は オプションの返済日の少なくとも10暦日前、ただし60暦日以内に、（1）というタイトルの形式のメモを受け取る必要があります 正式に記入されたメモの裏面にある「返済を選択するオプション」、または（2）電報、ファクシミリ送信、または 国内証券取引所のメンバー、金融業界規制当局のメンバー、またはコマーシャルからの手紙 米国の銀行または信託会社で、以下を明記する必要があります。

これらのアイテムは、正式に完成したものと一緒に 紙幣の裏面にある「返済を選択するオプション」と題された用紙は、遅くとも支払代理人が受け取る必要があります その電報、ファクシミリ送信、または手紙の送信日から5営業日目。返済オプションは、次の人によって行使できます 手形の元本全額よりも少ないが、その場合は、手形の元本が残っている 返済後の未払い額は、承認された額面金額でなければなりません。

満期を短縮する条件付き権利

紙幣に支払われた利息を差し引くつもりです 米国連邦所得税の目的で。しかし、過去に税法の改正案が提案されており、とりわけ、 発行者が満期が40年を超える債務証書の利息支払いを控除することを禁止していたでしょう。誰もいませんが これらの提案のうち、法律になったものがありますが、支払った利息の控除能力に同様の法律が影響することは保証できません 将来的には制定されないことや、そのような法律には遡及的な発効日がないという注意事項があります。その結果、私たちはできません 税務上のイベント（以下に定義）は発生しないことを保証してください。

税務上の問題が発生した場合、私たちには権利があります 手形保有者の同意なしに、必要最小限の範囲で紙幣の満期を短縮するという意見では 全国的に認められた独立系税理士なので、満期を短縮した後は、手形に支払われた利息は控除可能です 米国連邦所得税の目的で、または弁護士がそのような最低期間について明確に意見を述べられない場合は、最低額を 取締役会が誠意を持って決定した現行法に基づいて控除できる範囲まで、利子控除を維持するために必要な範囲 該当する法的基準に関する弁護士の意見を受けた後、取締役のその場合のお支払い金額 その新しい満期日のそれらの手形は、それらの手形の元本に発生した利息を加えた金額の100％に等しくなります それらの紙幣が新しい満期日に満期になるまでのメモ。短縮する権利を行使しないという保証はできません 税務上の問題が発生した場合のそれらの紙幣の満期、または満期が短縮される期間。私たちが行使することを選択した場合 税務上の問題が発生した場合に紙幣の満期を短縮する権利があります。私たちは、各紙幣保有者にファーストクラス郵便で通知を郵送します タックス・イベントが発生してから60日以内に、手形の新しい満期日を明記してください。この通知は有効になります 郵送するとすぐに。

「税務イベント」とは、私たちが意見を受け取ったことを意味します 以下の結果として、全国的に認められた独立税務顧問の

いずれの場合も、2024年5月28日以降に発生した場合は、 当社が紙幣に支払った利息の全部または一部が控除できない、または控除できないリスクのわずかな増加 米国連邦所得税の目的で。

適格代替物件として使用されるメモ

紙幣の取り扱いを検討している見込み投資家 内国歳入法の第1042条に規定されている「適格代替物件」については、その節に注意する必要があります 1042では、手形が適格な代替資産となるためには、発行者に特定の要件を満たす必要があります。一般的に、 適格代替資産とは、前課税年度に発行しなかった国内事業法人が発行した証券です そのような証券が購入された課税年度で、「受動的投資収入」が総額の25％を超えている その前の課税年度のそのような法人の領収書（「受動的所得テスト」）。パッシブインカムのために テストでは、発行法人が1つ以上の法人を支配している場合、またはそのような発行法人が1つ以上の会社によって管理されている場合 他の企業、そのような企業はすべて金額を計算する際に1つの法人（「関連グループ」）として扱われます 第1042条の目的のための受動的投資収益の。

私たちは国内事業者としての資格があると考えています 法人、および当社の関連グループの総収入の25％未満が課税対象の受動的投資収益です 2023年12月31日に終了した年度。この決定を下すにあたり、私たちは特定の仮定を立て、私たちが信じている手順を踏みました 合理的です。私たちが国内事業会社としての資格を維持するのか、それとも国内事業法人を満たすのかについては何の保証もできません パッシブインカムテスト。さらに、内国歳入庁が私たちの計算方法に同意しない可能性もあります 私たちの関連グループの総収入（それらの総収入の特徴を含む）とパッシブ投資収益と この議論で得られた結論。紙幣の購入予定者は、その点について自分の税理士に相談する必要があります 紙幣に関連するこれらおよびその他の税務事項に。

紙幣は取引が成立していない証券です 市場。紙幣の取引市場が発展するかどうか、または取引市場の流動性については保証できません メモ用です。紙幣の取引市場の利用可能性と流動性は、購入者の度合いによっても影響を受けます メモは適格な代替物として扱ってください。

さらなる問題

私たちは時々、またはへの予告なしに 登録された紙幣保有者の同意を得て、あらゆる点でその紙幣と同等のランク付けの紙幣をさらに作成して発行します。さらにそのような メモはまとめて1つのシリーズにまとめることができ、ランキング、償還、その他の条件と同じになります メモ（そのような追加債券の発行日と公募価格、および該当する場合は、それに続く最初の利息の支払い以外） そのような追加ノートの発行日）。ただし、そのような追加ノートがここに記載されているノートと交換できない場合は 米国連邦所得税の観点から、このような追加手形には、ここに記載されている紙幣と同じ「CUSIP」番号は付けられません。

ブックエントリーシステム

発行時に、紙幣は記帳時に発行されます DTCを通してフォームしてください。紙幣は、Cede & Coの名前で登録された完全登録有価証券として発行されます。(DTC) パートナーシップ候補者）またはDTCの権限のある代表者が要求するその他の名前。に受益権を持つ所有者 手形は、負債証券に関連するすべての支払いを米ドルで受け取ります。クリアストリームとユーロクリアは利息を保有する可能性があります 取引の清算と決済を円滑に進めるために、これらの各システムが管理している口座を通じて、手形保有者に代わります メモを含みます。

DTCの手続きに関する説明 「債務証券の説明—債務証券の記帳、引渡および形態」のセクションに記載されている注意事項へ 添付の目論見書に。

通知

受託者は通知をファーストクラス郵便で郵送します。 セキュリティレジスターに記載されている各登録者の住所への送料は前払いです。受託者 は、これらの通知を紙幣の登録所有者にのみ郵送するので、受益権保有者には届きません これらの通知は、完全に証明された形式でメモを再発行する場合を除きます。

準拠法

義歯とあらゆる用途に使えるメモは ニューヨーク州の法律に準拠し、それに従って解釈されます。

米国連邦所得税の重要な影響

次の要約では、米国の資料について説明します。 紙幣の購入、受益所有権、処分による連邦所得と特定の相続税のあなたへの影響。この要約 新規株式公開で紙幣を発行価格（つまり、実質的な最初の価格）で購入する保有者のみを対象としています。 （投資家に売却される紙幣の金額）で、米国連邦所得税の目的で資本資産としてそのような紙幣を保有しているもの。この要約は 一般的な情報のみで、次の点を考慮して重要と思われる米国連邦所得税のすべての側面を扱っているわけではありません あなたの特定の状況で、州、地方、外国、代替最低税または非所得税の考慮事項に対応していない あなたに当てはまるかもしれません。この概要は、次のような特別な規則の対象となる保有者クラスのメンバーには当てはまりません として:

この要約は、社内の規定に基づいています 改正された1986年の歳入法（以下「法」）、および本書の日付現在の規制、判決、司法上の決定。それら 当局が変更されたり、遡及的に変更されたり、解釈が異なることがあり、その結果、米国連邦所得税が課せられます 結果は以下に要約されているものとは異なります。

米国のパートナーシップとして分類される事業体の場合は 連邦所得税の目的には注意点があります。パートナーの税務上の扱いは一般的にパートナーの地位によって異なり、 パートナーシップの活動。あなたが紙幣を保有しているパートナーシップまたは紙幣を保有しているパートナーシップのパートナーの場合は、相談してください あなたに適用される特定の米国連邦所得税の影響について、あなたの税理士に問い合わせてください。

紙幣の購入を検討しているなら、 購入による特定の米国連邦所得税および相続税の影響については、自分の税理士に相談してください。 手形の受益所有権と処分、ならびに他の課税管轄区域の法律に基づいて生じるお客様への影響、 州、地方、または米国以外の税務上の影響を含みます。

この要約では、「米国保有者」 は、米国連邦所得税の観点から、以下のいずれかに該当する紙幣の受益者を意味します。

「米国以外の保有者」とは受益者を意味します 米国の保有者でもなく、米国連邦所得税上のパートナーシップでもない紙幣の所有者。

ノートの税分類

紙幣は負債になるはずだと私たちは考えています 現行法に基づく米国連邦所得税の目的で。この議論の残りの部分では、そのような扱いを前提としています。さらに、存在 「税務上の出来事」の発生時に手形の満期を短縮する条件付き権利について、IRSは以下を求めることがあります 条件付支払い債務証書を管理する米国財務省の規制を適用します。IRSがそれを主張することに成功したら 手形に適用される条件付支払債務証書規制、その上の収益の時期と性質は大幅に変わる可能性があります 影響を受けます。とりわけ、保有者は毎年、紙幣のオリジナル発行割引（「OID」）を受ける必要があります 発行時に決定された「同等の利回り」で。さらに、満期時に保有者が実現するあらゆる利益 または紙幣の売却またはその他の処分時には、通常、キャピタル?$#@$ンではなく経常利息収入として扱われます。

私たちは、可能性があるという立場を取るつもりです 「税務上の出来事」が発生するということはちょっとした不測の事態なので、OID規制では一般的に無視されます。 その立場は、該当する財務省が要求する方法で反対の立場を開示した保有者を除き、すべての保有者を拘束します。 規制ですが、IRSを拘束するものではありません。したがって、この説明の残りの部分では、メモは扱われないことを前提としています 条件付支払い債務証書として。

最後に、メモを「可変」として扱うつもりです 米国連邦所得税の目的の「金利付債務証券」、そしてこの議論の残りの部分では、この特徴付けを前提としています が適切であり、尊重されるでしょう。

米国保有者

支払いまたは利息の発生

それは予想通りです、そしてこの議論の残りの部分 は、米国連邦所得税の観点から、紙幣が初回発行割引で発行されないことを前提としています。したがって、支払いまたは 手形に記載されている利息の計上は、受領時または発生した時点で経常利息収入として課税対象となります 通常の税務会計方法に従った金額です。

紙幣の売却、交換、廃棄、またはその他の課税対象処分

あなたが紙幣を売ったり交換したりするとき、あるいは紙幣なら 保有しているものが償却されたり、課税対象取引で処分されたりした場合、通常、差額と同等の利益または損失が見込まれます 取引で実現した金額から（未収利息を差し引いた金額から、上記の方法で課税対象となる未収利息を差し引いた額）の間です 「支払いまたは利息の発生」の下に）と、調整後の課税基準がメモに記載されています。

メモに記載されている調整後の課税基準は、通常 お客様への手形の費用を、その手形に関して以前に受け取った元本を差し引いた金額と同額です。

売却によって認識される利益または損失、 紙幣の交換、除去、その他の処分は、通常、キャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスになります。売却、交換、退職による利益または損失 またはその日に手形を1年以上保有している場合、手形のその他の処分は長期キャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスになります 処分。現在、米国の個人保有者が認識している純長期キャピタル?$#@$ンは、以下の税率よりも低い税率で課税される資格があります 純短期キャピタル?$#@$ンまたは経常利益。米国の保有者が資本損失を通常利益から相殺する能力は限られています。

純投資収益に対する追加税

個人、不動産、または特定の米国保有者 信託は通常、米国人の（1）「純投資収入」のうち少ない方に対して 3.8% の税金の対象となります 個人の場合は、不動産や信託の場合は「未分配純投資収入」、いずれの場合も 関連する課税年度、または（2）個人の場合は米国人の修正調整後総所得の超過額 または、不動産または信託の場合は調整後総収入。いずれの場合も、課税年度の特定の基準額を超えています。米国の保有者の 「純投資収入」には通常、保有者が認識した利息収入またはキャピタル?$#@$ンが含まれます 注記に。ただし、そのような収入または利益が、所有者の取引または事業の通常の実施過程で得られた場合を除きます（その他 特定の受動的な活動や取引活動からなる取引やビジネスよりも）。

情報報告と予備源泉徴収

一般的に、あなたが非法人の米国保有者の場合は、 手形での支払いは、情報報告の対象となります。さらに、米国の法人以外の保有者は、予備源泉徴収の対象となる場合があります 正確な納税者識別番号を必要な方法で当社または支払い代行人に提供しなかった場合、それらの支払いにかかる税金 内国歳入庁（「IRS」）から、必要な利息と配当がすべて報告されていないことが通知されました 米国連邦所得税申告書に記載されるか、そうでなければ適用される予備源泉徴収税の規則に準拠していません。さらに、 米国の保有者は、売却、交換、退職による収益に関して、情報報告と予備源泉徴収税の対象となる場合があります またはその他の課税対象となる紙幣の処分。

お客様への支払いから源泉徴収されるすべての金額 予備の源泉徴収税規則は、米国連邦所得税の負債に対する控除として認められる場合があり、次の権利が与えられる場合があります 必要な情報が適時にIRSに提供されれば、払い戻しを行います。

米国以外保有者

米国連邦源泉徴収税

以下の「—情報」での議論の対象となります 報告と予備源泉徴収」と「—外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）」、元本の支払いと 手形に記載されている利息は、ポートフォリオ利息免除に基づく米国連邦源泉徴収税の対象にはなりません。ただし、次の条件を満たす場合に限ります。

特別な認定やその他の規則が適用されます 個人ではなく法人である特定の米国以外の保有者に。

ポートフォリオの利息を受ける資格がない場合は 上記の免除、および利息が米国内での取引または事業の実施と実質的に関連していない （以下の「米国連邦所得税」で説明するように）、あなたへの利息の支払いは、米国連邦源泉徴収の対象となります 30％（またはそれより低い適用条約税率）の税率。

米国連邦所得税

あなたが貿易や事業に従事しているなら 米国では、紙幣の利息はその取引または事業の実施と実質的に関連しています（そして利息は帰属します） 適用される所得税条約で条件として義務付けられている場合は、あなたが米国で管理している恒久的な施設に 純利益ベースで米国税の対象となる場合は、純利益に対するその利息に対して米国連邦所得税の対象となります 基準（ただし、特定の認証要件を満たしていれば、30％の源泉徴収税は免除されます） 米国の保有者と同じ方法で。さらに、あなたが外国法人の場合は、支店利益税と同等の課税対象となる可能性があります 課税年度の実効連結収益と利益の 30% まで。ただし、以下の条件を満たしていない限り、一定の調整が必要です 適用される所得税条約に基づくより低い税率。

あらゆる利益（その利益の一部を除く） 未収利息を表します。この場合、上記の利息の課税規則（上記の利息）が、実現された部分に適用されます 紙幣の売却、交換、廃棄、またはその他の課税対象処分は、通常、米国連邦所得または源泉徴収の対象にはなりません 次の場合を除いて課税します。

米国連邦相続税

もしあなたが、死んだときにはそうではない個人だったら 米国市民または居住者（米国連邦遺産税の目的で特別に定義されているとおり）、あなたの財産は米国連邦政府の対象にはなりません 死亡時にあなたが受益的に所有していた紙幣に対する相続税。ただし、(1) 実際に（または建設的に）所有していない場合に限ります 本規範および該当する財務省の意味の範囲内で、すべての種類の議決権株式の合計議決権の10％以上を所有している 規制、および（2）それらの紙幣の（2）利息は、あなたの死亡時に受け取られたとしても、実質的には結びつかなかったでしょう 米国での取引または事業におけるお客様の行動。

情報報告と予備源泉徴収

あなたに支払われる利息の金額と金額 そのような利息に関して源泉徴収された税金については、毎年IRSとあなたに報告する必要があります。情報返品レポートのコピー そのような利息の金額と源泉徴収された税額は、その国の税務当局に知らせることもできます あなたは適用される所得税条約の規定の下に住んでいます。

一般的に、バックアップの対象にはなりません 手形に対する利息の支払いに関する源泉徴収。ただし、お客様に関する実際の知識や理由がない場合に限ります は、規範で定義されている米国人で、認定要件は「—U.S. 上記の「連邦源泉徴収税」を満たしました。

一般的に、あなたは情報の対象となります 米国内でまたは行われた紙幣の売却による収益に関する報告、および場合によっては予備源泉徴収を行います （i）上記の認証要件が満たされていない限り、特定の米国関連の金融仲介業者を通じて 支払人が、あなたが行動規範で定義されている米国人であること、または（ii）あなたであることを実際に知らず、知る理由もありません それ以外の場合は免除を設定してください。

お客様への支払いから源泉徴収されるすべての金額 予備の源泉徴収税規則は、米国連邦所得税の負債に対する控除として認められる場合があり、次の権利が与えられる場合があります 必要な情報が適時にIRSに提供されれば、払い戻しを行います。

外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）

規範および規則のセクション1471から1474まで その下（「FATCA」）では、通常、手形と件名で支払われる利息収入に 30% の米国連邦源泉徴収税が課されます (i) 外国金融機関に支払われた手形の処分の総収入に関する、以下で説明する財務省規制案に 機関（そのような外国の金融機関が受益者か仲介者かを問わず）、そのような機関が参入しない限り 米国の口座に関する実質的な情報を収集して米国の税務当局に提供する米国政府との契約 そのような機関の保有者（これには、その機関の特定の株式および負債保有者、および特定の口座名義人が含まれます） それは米国の所有者がいる外国法人）、そして場合によっては、非準拠の米国口座保有者に支払われた金額を源泉徴収すること、 または（ii）金融機関ではない外国法人（そのような外国法人が受益者か仲介者かを問わず）、 そのような法人が該当する源泉徴収義務者に、その法人の実質的な米国所有者を識別する証明書を提供しない限り、 これには通常、企業の10％以上を直接的または間接的に所有しているすべての米国人が含まれます。との政府間協定 米国および該当する外国、または将来の財務省の規制やその他のガイダンスにより、これらの要件が変更される場合があります。

財務省の規制案は廃止することを提案しています 手形処分の総収入に対するFATCAによる源泉徴収の可能性。提案されている財務省規制は、納税者に次のことを規定しています 最終的な財務省規則が発行されるまで、そのような提案に頼ることができます。

追加の金額や「総額」は支払いません FATCAに基づいて課される税金または源泉徴収の結果としての、紙幣保有者への支払いが増えます。特定の状況下では、 保有者は、そのような税金や源泉徴収の払い戻しまたは控除の対象となる場合があります。各保有者は、次の点について税理士に相談する必要があります この法律が紙幣への投資に与える影響。

引受け

引受会社を通じて手形を提供するつもりです。 私たちと引受会社との間の引受契約に含まれる条件に従い、私たちは売却することに同意しました 引受人と引受人は、反対側に記載されている紙幣の元本を当社から購入することに個別に合意しています 名前は下にあります。

米国以外の引受会社の範囲で 登録ブローカー・ディーラーは、米国での紙幣の販売を促進することを意図しています。これは、1つ以上の米国登録ブローカーディーラーを通じて行われます 適用される米国の証券法および規制に従って。

引受人は、すべてを購入することに同意しました いずれかの紙幣が購入された場合、引受契約に従って売却された紙幣。引受人が債務不履行に陥った場合、引受は 契約では、債務不履行に陥っていない引受人の購入コミットメントを増やすか、引受契約を増やすことができると規定されています 終了します。

複数の引受会社に補償することに同意しました 証券法に基づく負債を含む特定の負債に対して、または複数の引受会社が支払いに拠出する場合があります それらの負債に関しては賠償する必要があります。

引受会社はメモ、件名を提供しています 有効性を含む法的事項の弁護士による承認を条件として、いつ発行され、承認されるかぎり、事前売却へ 引受契約に含まれる注記やその他の条件（引受人による役員の受領など） 証明書と法的意見。引受会社は、一般へのオファーを撤回、キャンセル、または変更し、拒否する権利を留保します 注文の全部または一部。

引受会社は最初に提供することを提案します この目論見書補足の表紙に記載されている公募価格で直接一般に公開されるメモと その価格から紙幣の元本の 0.75% を超えない売却優遇を差し引いた金額で特定のディーラーに 他の特定のブローカーやディーラーに。引受人は、他のディーラーへの手形の元本の0.65％を超えない割引を許可する場合もあれば、ディーラーが許可する場合もあります。初回提供後 一般向けの紙幣、引受会社は紙幣の募集価格やその他の販売条件を随時変更することがあります 時間。

提供の費用（含まない） 引受割引は40万ドルと推定され、当社が支払う必要があります。

メモの新刊号

に確立された取引市場はありません メモ。私たちは、証券取引所への手形の上場や自動ディーラーでの紙幣の見積もりを申請するつもりはありません 見積もりシステム。引受会社から、現在、完成後に紙幣で市場を開拓する予定であるとのアドバイスを受けています。 提供内容の。しかし、彼らにはそうする義務はなく、市場形成活動をいつでも中止することができます どんな通知でも。紙幣の取引市場の流動性や、紙幣の活発な公開市場が発展することを保証することはできません。 紙幣の活発な公開取引市場が発展しなければ、紙幣の市場価格と流動性に悪影響が及ぶ可能性があります。

価格安定化とショートポジション

オファリングに関連して、引受人は 紙幣の市場価格を安定させる取引を行うことが許可されています。このような取引は入札または購入で構成されます 紙幣の価格を確定、修正、または維持します。引受会社がオファリングに関連して債券にショートポジションを作成した場合は、 つまり、この目論見書の表紙にあるよりも多くの紙幣を売った場合、引受人はそのようなショートポジションを次のように減らすことができます 公開市場での購入メモ。価格を安定させるため、またはショートポジションを減らすために証券を購入すると、価格が下がる可能性があります そのような購入がない場合よりも高いセキュリティがあります。

引受会社はペナルティビッドを課すこともあります。 これは、特定の引受会社が、受け取った引受割引の一部を返済した場合に発生します。これは、代表者が 安定化取引またはショートカバー取引において、当該引受会社が、またはその口座のために売却した買戻し手形。

私たちも引受会社も何も作っていません 上記の取引が価格に及ぼす可能性のある影響の方向または大きさに関する表現または予測 メモの。さらに、私たちも引受会社も、引受人がこれらに従事することを表明しません 取引、またはこれらの取引は、いったん開始されると、予告なしに中止されることはありません。

その他の関係

その 引受会社とその関連会社は、次のようなさまざまな活動を行うフルサービスの金融機関です。 販売と取引、商業銀行と投資銀行、アドバイザリー、投資管理、投資調査、主要投資、ヘッジング、 マーケットメイキング、仲介、その他の金融および非財務活動とサービス。引受会社とその関連会社の一部 通常の業務において投資銀行業務やその他の商取引を行っており、将来的には従事する可能性があります 私たちまたは私たちの関連会社と一緒に。これらの取引に対して、慣習的な手数料や手数料を受け取っているか、将来受け取る可能性があります。に 特に、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニーの関連会社LLC、ゴールドマン・サックス＆カンパニー合同会社、JPモルガン証券合同会社、 UBS Securities LLCは、既存のリボルビング・クレジット・ファシリティの一方または両方に基づく貸し手、代理人、またはアレンジャーです。さらに、ゴールドマン サックス・アンド・カンパニーLLCは特定のデリバティブ証券も保有しています。

さらに、彼らのビジネスの通常の過程で 活動、引受会社とその関連会社は、幅広い投資を行ったり保有したり、債券や株式を積極的に取引したりすることがあります 自分の口座と自分の口座の（または関連するデリバティブ証券）と金融商品（銀行ローンを含む） 顧客。このような投資や証券活動には、当社または当社の関連会社の証券および/または商品が含まれる場合があります。特定の 当社と貸付関係にある引受会社またはその関連会社は、日常的にヘッジを行っています。その他の引受会社の中には またはその関連会社は、慣習的なリスク管理方針に従い、当社への信用リスクをヘッジすることがあります。通常、そのような 引受会社とその関連会社は、クレジットの購入のいずれかからなる取引を行うことで、そのようなリスクをヘッジします デフォルトスワップ、または当社証券（場合によっては手形を含む）のショートポジションの作成。そのようなクレジット・デフォルト・スワップや ショートポジションは、紙幣の将来の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。引受会社とその関連会社も投資をするかもしれません そのような証券または金融商品に関する勧告および/または独立した研究見解を公開または表明し、保持する可能性があります。 または、そのような証券や商品のロングポジションおよび/またはショートポジションの取得を顧客に勧めます。

ノートの有効性

メモの有効性は引き継がれます キング・アンド・スポルディング法律事務所による。手形に関連する特定の法的事項は、ギブソン、ダン、アンドによって引受人に引き継がれます クラッチャー法律事務所。

参照による特定の文書の組み込み

SECでは、「参照による組み込み」が許可されています この目論見書は、私たちが提出する情報を補足します。つまり、紹介することで重要な情報を開示できるということです あなたはそれらの文書へ。参照によって組み込まれた情報は、この目論見書とその後の情報の一部とみなされます SECに提出した情報は自動的に更新され、この情報に優先します。記載されている文書を参考に組み込んでいます 以下および取引法のセクション13（a）、13（c）、14、15（d）に基づいてその後SECに提出するすべての書類 当社の提供は完了しました。ただし、本書に明示的に記載されている場合を除き、参照による法人化は行っていません フォーム8-Kの最新レポートの項目2.02または項目7.01で提供された（ただし提出されていない）情報：

これらの申告書のコピーは、いいえ、リクエストできます 費用は、次の住所に手紙を書いたり、電話をかけたりしてください：

ユナイテッド・パーセル・サービス株式会社

55 グレンレイクパークウェイ、N.E.

ジョージア州アトランタ 30328さん

注意:投資家向け広報活動

(404) 828-6000

目論見書

ユナイテッド・パーセル・サービス株式会社

債務証券

優先株式

クラスBの普通株式

令状

に従って証券が提供されるたびに この目論見書には、目論見書を補足して、この目論見書に添付します。目論見書補足には これらの証券に関する特定の情報。投資する前に、この目論見書と補足事項をよくお読みください。

ユナイテッド・パーセル・サービス社の クラスBの普通株式は、ニューヨーク証券取引所で「UPS」という取引シンボルで取引されています。

私たち 証券取引委員会に提出する書類の中で、「リスク」も含めて、当社に関連するリスク要因について話し合ってください 要因」などは、2021年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書、2022年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書、およびその後の提出書類で、この目論見書に参照により組み込まれています。 特定の証券の募集に関する目論見書補足には、それらの証券への投資の特定のリスクが記載されている場合があります。 当社の証券に投資する前に、これらのリスク要因とリスクを慎重に検討する必要があります。

この目論見書は次の用途には使用できません 目論見書の補足が添付されていない限り、あらゆる有価証券を提供または売却します。

証券取引所でもありません 委員会も州の証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書が真実かどうかを判断したりしています または完成。反対の表現は刑事犯罪です。

この目論見書の日付は9月30日です。 2022。

目次

この目論見書について

この目論見書は棚の一部です 1933年の証券法（改正版）に基づいて証券取引委員会（SEC）に提出した登録届出書、 または証券法。棚登録届出書を使用することで、この目論見書に記載されている有価証券を自由に組み合わせて提供することができます 1つ以上のサービスで。

この目論見書には 当社が提供する可能性のある証券の一般的な説明。この目論見書を使用して有価証券を提供するたびに、目論見書を提供します それらの有価証券と募集の条件に関する特定の情報を含む補足、そしてこの目論見書は使用できません 該当する目論見書補足が添付されていない限り、証券を提供または売却すること。目論見書補足は、追加、更新される場合があります またはこの目論見書に含まれる情報を変更してください。この目論見書の情報と 該当する目論見書補足については、目論見書補足の情報を参考にしてください。この目論見書を両方読んでください および目論見書の補足、および以下の「検索場所」というタイトルのセクションで説明されている追加情報 詳細情報。」

自由書式の目論見書を作成することもあります 特定の証券の条件を説明するためのものです。この用語は、この目論見書または目論見書補足に記載されているものと異なる場合があります。 したがって、この目論見書と該当する目論見書のレビューに関連して、フリーライティングの目論見書を注意深く検討する必要があります 目論見書の補足。

情報だけに頼るべきです この目論見書または目論見書の補足に含まれている（参考資料として組み込んだ情報やフリーライティングによる情報を含む） 私たちが配布する目論見書。私たちは、あなたに異なる情報を提供することを誰にも許可していません、そして私たちは一切責任を負いません 他の人があなたに提供する可能性のあるその他の情報について、または信頼性について何らかの保証を提供してください。あなたはそれを思い込んではいけません この目論見書または目論見書補足に含まれている、または参照により組み込まれている、または自由書式の目論見書に含まれている情報 は、文書の日付以外のどの日付でも正確です。私たちは、以下の管轄区域では証券の提供を行っていません オファーは許可されていません。

特に明記されていない限り、すべての参考文献 この目論見書の「UPS」、「私たち」、「私たち」または「私たち」とは、ユナイテッド・パーセル・サービス株式会社を指します。 デラウェア州の企業とその連結子会社。

特に明記されていない限り、通貨の金額 この目論見書および目論見書の補足には、米ドル、つまり「$」で記載されています。

UPSの説明

私たちは1907年に設立され、 世界有数の小包配送会社であり、グローバルサプライチェーン管理ソリューションの大手プロバイダーです。私たちは幅広い品揃えを提供しています 北米、ヨーロッパ、インド亜大陸、中東での幅広い拠点を通じて、業界をリードする製品とサービスを提供しています とアフリカ、アジア太平洋、ラテンアメリカ。私たちのサービスには、輸送と配送、流通、契約物流、海上が含まれます 貨物、航空貨物、通関、保険。

私たちは大手航空会社の1つを運営しています そして、グローバルUPSブランドの中で最大の代替燃料車の保有台数です。おおよその期間、毎営業日に荷物を配達します 220を超える国と地域の1,180万人の配送顧客に、170万人の配送顧客がいます。2021年に、私たちは配達しました 1日あたり平均2,520万個のパッケージ、年間で合計64億個のパッケージ。2021年の総収益は973億ドルでした。

当社には、米国という2つの報告セグメントがあります。 国内パッケージと国際パッケージ。残りの事業はサプライチェーンソリューションとして報告されています。米国国内パッケージと インターナショナルパッケージはまとめて当社のグローバル・スモール・パッケージ・オペレーションと呼ばれます。

私たちの主な執行部は ジョージア州アトランタの北東グレンレイクパークウェイ55番地30328番地で、電話（404）828-6000です。

詳細を確認できる場所

年次、四半期、現在のものを提出します SECへの報告書、委任勧誘状、その他の情報。私たちは、投資家向け広報ウェブサイト（www.investors.ups.com）で無料で公開しています。 Form 10-Kの年次報告書、Form 10-Qの四半期報告書など、SECに電子的に提出するすべての資料、 フォーム8-Kの最新報告書とそれらの報告書の修正。そのような資料が電子的に提出されたら、合理的に実行に移され次第 SECに提出された、またはSECに提出されました。

SECはインターネットサイトを管理しています それには、報告書、委任勧誘状、情報陳述書、およびSECに電子的に提出する発行体に関するその他の情報が含まれています。 これは https://www.sec.gov でアクセスできます。また、ニューヨークのオフィスで私たちに関するレポートやその他の情報を読むこともできます 20ブロードストリート、ニューヨーク、ニューヨーク10005の証券取引所。

当社のウェブサイトに含まれる情報 または他のウェブサイトは、この目論見書に参照元から組み込まれておらず、この目論見書の一部を構成していません。

SECは私たちに「組み込む」ことを許可しています この目論見書には、私たちがSECに提出した情報を参照してください。つまり、重要な情報を開示できるということです 個別に提出された他の書類を紹介して、この目論見書に特定の情報を実際には含めずに、あなたに 証券取引委員会。これらの他の文書には、当社、財務状況、経営成績に関する重要な情報が含まれています。情報 参考までに組み込まれたものは、この目論見書の一部とみなされます。後でSECに提出され、組み込まれる情報 この目論見書または目論見書補足の参照により自動的に更新され、含まれている、または組み込まれている情報よりも優先される場合があります この目論見書または目論見書補足の参考までに。

参考までにこれに組み込みます 目論見書：以下にリストされている文書と文書の一部、およびその後、セクションに基づいてSECに提出するすべての文書 改正された1934年の証券取引法の13（a）、13（c）、14または15（d）、または証券取引法（いずれの場合も、情報を除く） 提供されたものの、SECの規則に従って提出されなかったものとみなされます）：

どの書類でも入手できます 上記のアドレスにあるSECのWebサイトを通じて、SECからのこの目論見書に参照により組み込まれています。提供します この目論見書が送付される各人（受益者を含む）には、添付書類の写しを無料で提供します この目論見書での参照用（当該文書の別紙を除く）。ただし、別紙が参照によって具体的に組み込まれている場合を除きます 文書）当社の投資家向け広報ウェブサイト（www.investors.ups.com）を通じて、または口頭でリクエストするか、次のアドレスに書面でリクエストしてください と電話番号：ユナイテッド・パーセル・サービス株式会社、注意：投資家向け広報活動、55グレンレイクパークウェイ、北東部、アトランタ、ジョージア州30328、 電話 (404) 828-6000。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

この目論見書と組み込まれた文書 参考までに、ここに定義されている「将来の見通しに関する記述」を構成する記述、見積もり、または予測が含まれている場合があります 米国連邦証券法に基づいています。「する」、「信じる」、「プロジェクト」、「期待する」という言葉は、 「見積もり」、「仮定」、「意図」、「予測」、「目標」、「計画」 とそのバリエーション、および類似の表現は、将来の見通しに関する記述を識別するためのものです。将来の見通しに関する記述には次のものが含まれます 当社の戦略的方向性、見通し、将来の成果、その他の事項に関する当社の意図、信念、および現在の期待に関する声明。 これらの将来の見通しに関する記述は、当社の経営陣の信念と仮定に基づいており、特定のリスクと不確実性を伴います これにより、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性があります。

収益の使用

で特に指定しない限り 該当する目論見書補足、この目論見書および該当する証券の売却から受け取る純収入 目論見書の補足は、一般的な企業目的に使用されます。一般的な企業目的には、借金の返済、資金調達が含まれる場合があります 資本支出、運転資金需要の資金調達、事業資金調達、買収候補の資金調達。純収入は 一時的に投資することも、定められた目的に使用されるまでの間、短期債務の返済に充当することもできます。

負債証券の説明

債務証券の説明

で負債証券を発行します 次のいずれか：（i）2003年8月26日付けのインデンチャー（随時修正または補足される可能性があります）、当社と シティバンクの後継会社であるバンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー（旧称：バンク・オブ・ニューヨーク・トラスト・カンパニー、N.A.）は、 受託者としてのN.A.、(ii) 2022年9月30日付けの契約書（随時修正または補足される可能性があります）、 私たちと米国銀行信託会社、全米協会（受託者）との間、または（iii）9月30日付けのインデンチャーとの間で、 2022年（随時修正または補足される可能性があります）、私たちとトラスト銀行、受託者としての間。3つのインデンチャーは実質的に すべての重要な点で同じです。インデンチャーの重要な規定を以下にまとめました。「義歯」について言うとき または一連の債務証券に関する「受託者」とは、それらの債務証券が属するインデンチャーのことです。 発行済みで、その契約に従って行動する受託者。各インデンチャーは、登録届出書の別紙として含まれています この目論見書は一部です。あなたにとって重要と思われる条項については、各契約書を読んでください。以下の要約では、私たちは これらの条項を簡単に見つけられるように、インデンチャーのセクション番号への参照を含めました。これで使用されている大文字の用語 本書で特に定義されていないが、「債務証券の説明」は、契約書に明記されている意味を持ちます。あなたは得ることができます 「詳細情報の入手先」というタイトルのセクションに記載されているSECウェブサイト上のインデンチャーのコピー。

将軍

インデンチャーは総計を制限しません 当社が発行および提供する可能性のある債務証券の元本額で、随時1つ以上で債務証券を発行することがあります シリーズ。いずれの場合も、同じまたは異なる満期で、同額または割引価格で。特定の債券を追加発行することがあります 発行時に未払いの当該シリーズの債務証券の保有者の同意なしにシリーズ化しました。そのような追加は 債務証券は、そのシリーズの他のすべての発行済み債務証券とともに、単一シリーズの債務証券を構成します 該当する契約の下で。また、インデンチャーは通常、追加の負債が発生する能力を制限するものではなく、金銭的なものも含みません または同様の制限規約。各契約に基づく債務証券は無担保で、他のすべての債券と同等のランクになります 優先負債、および当社の劣後債の優先負債（ある場合）。

別段のことをお知らせしない限り 目論見書の補足、インデンチャーには、債務証券の保有者を保護する債務契約やその他の規定は含まれていません レバレッジの高い取引や、当社の信用力に悪影響を及ぼす可能性のあるその他の取引に当社が参加した場合。

に関連する目論見書の補足 提供される一連の債務証券には、その募集に関連する特定の条件が含まれます。これらの規約には、一部またはすべてが含まれます 次のうち：

私たちは、以下を含む負債証券を売却することがあります オリジナル発行の証券を、元本を大幅に下回る金額で割引します。オリジナル発行の割引証券にはありません 市場金利を下回る利息またはベア金利です。米国連邦所得税に関する特別な考慮事項がある場合は、それを説明することがあります。 該当する目論見書補足で新規発行割引価格で売却された債務証券に。さらに、特別なものについて説明することがあります 任意の外貨で売却される債務証券に適用される米国連邦所得税またはその他の考慮事項（もしあれば） または通貨単位、または債務証券の支払いが外貨または通貨単位で支払われる場合は、該当する目論見書に記載されています 補足。これらの重要な事項については、管轄の税務アドバイザーや財務アドバイザーに相談することをお勧めします。

資産の統合、合併、売却

各契約では、次のことを規定しています 他の人と合併したり、他の人と合併したり、私たちの資産の全部または実質的にすべてを譲渡、譲渡、リースしたりしないでください。 次の場合を除き、資産は実質的にすべての人に渡されます。

統合または合併時、または これらの規定に基づく当社の資産および資産の全部または実質的にすべての譲渡、譲渡、またはリース、承継人 連結によって設立された人、当社が合併した人、または譲渡、譲渡、リースが行われた後継者、 債務証券および該当する証券に基づく当社のあらゆる権利と権限を引き継ぎ、代替され、行使することができます その後継者が当社と名付けられた場合と同じ効果を持つ契約。その後、リースの場合を除き、私たちは 債務証券および該当する契約に基づくすべての義務と契約から免除されます。（セクション8.01と8.02）

その他の規約

インデンチャーは一般的にそうですが 該当する目論見書補足である負債に別段の定めがない限り、金融契約または同様の制限条項を含まないでください 証券には、インデンチャーには含まれていない、以下に説明する追加の契約が含まれます。

担保付債務の制限

私たちは、創造したり、引き受けたり、発生させたりしません 保証し、制限付き子会社が担保付債務を行わずに担保付債務を創設、引き受け、被ったり、保証したりすることを許可しません 債務証券を、当該担保付債務と同等かつ有価証券を、当該担保付債務と同等に、またはそれ以前に担保するという規定と、 そのように判断した場合、当社または制限付き子会社の既存またはその後設立された、下位ではないその他の負債 債務証券に、担保付債務が未払いである限り、担保付債務を除きます。ただし、担保付債務は、以下に追加されます。

連結純有形資産の10％を超えないようにしてください。

売却およびリースバック取引の制限

私たちは何も許可しませんし、許可しません 制限付き子会社、売却およびリースバック取引を締結します。ただし、(a) 以下の合計が該当する場合を除きます。

連結純有形資産の10％を超えないようにしてください。 または (b) 次のうち大きい方の金額です。

当社またはいずれかの積立債務の返済に適用されます 制限付子会社（負債証券に従属しない、または当社または制限付子会社に負っている積立債務を除く） または、そのような売却およびリースバック取引の完了後1年以内に完了後180日以内に満期になる予定です） そのような売却およびリースバック取引について。

定義

この目論見書で使われているとおり、以下は 定義が適用されます:

「帰属 借金」 とは、その決定日現在価値（半年に1回、以下の金利で割引されます）を意味します 売却およびリースバック取引に基づく賃貸借人の賃貸料支払い債務の年率7.0％（）（ 当該売却およびリースバックの残りの期間中の（同じ物件の全部または一部）のサブデシーの賃貸債務の金額 取引（それに関連するリースが延長された期間を含む）、そのような賃貸料の支払いには金額は含まれません メンテナンスや修理、保険、税金、査定などの費用、および偶発賃料（など）は借手が支払う必要があります 売り上げに基づくもの）。支払い時に借手がリースを解約できる売却およびリースバック取引の場合 ペナルティのうち、賃貸料の支払いは、この定義上、以下の割引額のうち低い方とみなされます。

「金融 リース義務」 とは、以下を伝えるリース（またはその他の契約）に基づく家賃またはその他の金額の支払い義務を意味します 一般的にファイナンスリース債務として分類および会計処理が義務付けられている不動産または個人資産） 認められている会計原則、および債務証券の目的上、当該債務の金額は、いつでも次のようになります。 当該原則に従って決定された、適用日におけるその資産計上金額。

「統合されました 純有形資産」 任意の日付で、直近に作成した連結残高に表示される総資産を意味します 会計四半期末現在の、一般に認められた会計原則に従って作成された、すべての流動負債を差し引いたシート そのような貸借対照表と無形資産に示されています。

「資金提供 借金」 発行日から1年以上経過してその条件により満期を迎えるすべての負債を意味し、すべての負債を含みます 債務者の選択により、元の発行日から1年以上後の日付まで更新可能または延長可能です。

「債務」 は

a. あらゆる個人のあらゆる責任：

b. 前項 (a) に記載された、本人が保証した、またはそれ以外の場合はその法的責任となる他者の責任、および

c. 上記 (a) および (b) 項で言及されている種類の責任の修正、補足、修正、延期、更新、延長、返金など。

「無形資産 資産」 任意の日付における価値（該当する準備金を差し引いたもの）で、最新の金額に表示された、または反映されています 一般に認められた会計原則に従って作成された、連結貸借対照表を作成し、

a. すべての商号、商標、ライセンス、 特許、著作権、のれん;

b. 組織コストと開発コスト。

c. 繰延料金（前払い以外） 保険、税金、利息、手数料、家賃などの項目、および償却中の有形資産など）; そして

d. 未償却債務の割引と費用、 未償却保険料を控除します。

「利息 料金保護義務」 「誰か」とは、任意との取り決めに基づくその人の義務を意味します 他の人、直接的または間接的に、その人は申請によって計算された定期的な支払いを随時受け取る権利があります 変動金利を適用して計算された、その人が行う定期的な支払いと引き換えに、指定された想定額に対する固定金利 同じ想定金額の金利。

「リンク集」 住宅ローン、先取特権、質権、担保権、手数料、または債務を意味します。

「校長 プロパティ」 あらゆる土地、土地改良、建物および関連する工場、流通、実験室および事務機器を意味します （自動車、航空機、移動式資材取扱い機器、データ処理装置、鉄道車両を除く）の構成 流通施設、運営施設、製造施設、開発施設、倉庫施設、サービス施設またはオフィス 施設（その一部を含む）、どの施設

「制限付き 証券」 制限付子会社の資本金または負債の任意の株式を意味します。

「制限付き 子会社」 という意味です

「セール とリースバック取引」 当社または制限付子会社によるリースを提供する個人とのあらゆる取り決めを意味します 売却または譲渡された、または売却または譲渡される予定の主要資産（主要資産が現在所有されているか、今後取得されるかを問わない）の 当社または制限付子会社が、以下を除くすべての人に

「安全です 債務」 任意の主要資産に対する先取特権によって担保されている当社または制限付子会社の債務を意味します または制限付有価証券、および条件付き売却またはその他の所有権留保に関する当社または制限付子会社の債務 主要資産または制限付有価証券を対象とする契約。ただし、「担保付債務」には次のいずれも含まれないものとします。

いずれにしても、前述の規定は適用されません は、「担保付債務」の計算に同じ負債が複数回含まれていることを意味すると解釈されます その用語は負債証券で使われているので。

デフォルトのイベント

各インデンチャーは次のイベントを定義します 次のいずれかに該当する、一連の債務証券に関するデフォルト：

デフォルトイベントが発生し、 上記第 (5) 項で言及されている債務不履行事由を除き、あらゆるシリーズの債務証券に関しては続けて、次のいずれか 受託者または元本25％の保有者、または債務証券が満期時に固定元本で支払われない場合は、 各シリーズが別々のクラスとして機能するそのシリーズの発行済み債務証券のうち、総発行価格の25％が申告できます そのシリーズの負債証券の元本、または負債証券に規定されているその他の金額または資産 そのシリーズは、期限が来て支払いが必要です。の債務証券に関して上記（5）項に記載されている債務不履行事由が発生した場合 未払い時点での任意のシリーズ、そのシリーズのすべての負債証券の元本、またはその他の金額 またはそのシリーズの債務証券（または、当初発行された割引証券）に規定されている財産（または、初期発行の割引証券）、 元本の一部（その規約で指定されている場合があります）は、受託者または所有者による何ら操作なしに、自動的に次のようになります すぐに支払期日と支払いが必要です。（セクション5.02）。

過半数以上の保有者 シリーズの発行済み債務証券の元本総額は、すべての債務証券の保有者に代わって シリーズ、シリーズの債務証券に関して、該当する契約に基づく過去の債務不履行を免除します。ただし、のデフォルトは除きます シリーズの任意の債務証券の満期対価または利息の引き渡しまたは支払い、および契約に関する不履行 または未払いの各債務証券の保有者の同意なしに変更または修正できない契約の規定 該当シリーズの。(セクション 5.13)

該当する規定の対象となります 債務不履行事由が発生して継続する場合の受託者の義務に関する契約、受託者は 以下の場合を除き、いずれかの保有者の要求または裁量により、契約に基づく権利または権限を行使する義務はありません。 保有者は、受託者が満足する担保または補償を受託者に申し出たものとする。（セクション6.03）。そのような対象です 未払いの債務証券の元本総額の過半数の受託者、過半数の保有者の補償に関する規定 どのシリーズの場合でも、受託者が利用できる救済措置について、手続きを行う時間、方法、場所を指示する権利があります。 または、そのシリーズの債務証券に関して、受託者に付与された信託または権限を行使すること。(セクション 5.12)

債務証券の保有者はいません シリーズには、該当する契約に関する手続を開始する権利、または受取人の選任を求める権利があります または受託者、または契約に基づくその他の救済については、以下の場合を除きます

ただし、これらの制限は適用されません 債務証券の保有者が、関連する満期対価の引き渡しまたは支払いの執行を求めて提起した訴訟に 債務担保に明記されている該当する期日以降に、債務担保に、または債務担保に利息を付けます。(セクション5.08)

私たちは 受託者は毎年、私たちの知る限り、私たちが業績不履行に陥っているかどうかについて、特定の役員による声明を出しています または該当する契約の条件、規定、条件のいずれかを遵守し、その場合は、既知の不履行をすべて明記してください。(セクション10.04)

通りの名前やその他の間接的な所有者 次のような場合に通知したり、その他の措置を講じたりするための要件については、銀行やブローカーに相談する必要があります デフォルト。

ディフェザンスとコヴナントディフェサンス

もし、と 該当する目論見書補足に示されている範囲で、いつでも当社の選択により、第13.02条の規定に従うことを選択することができます 債務の消滅および免責に関連する該当するインデンチャーの、または以下に関連する契約のセクション13.03 任意のシリーズの債務証券、または特定の証券に適用される、契約における特定の制限条項の無効化 シリーズの一部。債務不履行とは、契約に基づく当社の義務の一部または全部の履行を指します。(セクション13.01)

退行と退院

各インデンチャーはそれを提供します 契約書のセクション13.02をすべての債務証券に適用させるというオプションを行使した場合、当社は解約されたものとみなされます 債務証券に関するすべての債務（債務の交換または譲渡の登録に関する特定の義務を除く）から 証券、盗難、紛失、または切断された債務証券の交換、支払い機関の維持、信託による支払いのための資金の保留） 貨幣の債務証券または米国政府債務の保有者の利益のために、取消不能な信託預金が行われると、 あるいはその両方で、その条件に従って元本と利息を支払うことで、資金が供給されます それぞれの期日における債務証券の元本および保険料および利息を支払うのに十分な金額 インデンチャーと債務証券の条件に従って。退院または退院は、とりわけ次の場合にのみ起こり得ます。 私たちは、受託者から受けた、またはによって公表されたという趣旨の弁護士の意見を受託者に伝えました 米国内国歳入庁の判決、または税法の変更があった場合、いずれにせよ、その効力は 債務証券は、預金、貸倒および免責の結果として生じる連邦所得税上の利益または損失を認識しません そして、次の場合と同じように、同じ方法で、同じ時期に、同じ金額の連邦所得税の対象となります 入金、消費、退会は発生しませんでした。（セクション13.02と13.04）

契約の無効化

各インデンチャーはそれを提供します 契約のセクション13.03をすべての債務証券に適用させるという当社のオプションの行使は、遵守を省略する場合があり、 該当する目論見書補足に記載されているものを含め、特定の制限条項に関しては責任を負いません。 および上記の (4) 項で説明されている特定の債務不履行事由の発生（制限条項に関して） 「債務不履行事件」の項や、該当する目論見書補足に記載されている事項は、そうではないとみなされます または債務証券に関しては、いずれの場合でも債務不履行に陥ります。このオプションを行使するには、私たちが必要です 債務証券、現金、または米国政府債務、あるいはその両方の保有者の利益のために、取り返しのつかない形で信託で預けること これは、その条件に従って元本と利息を支払うことで、ある程度の金額の資金を提供します 債務証券の元本と保険料および利息をそれぞれの記載満期に支払うのに十分です インデンチャーと負債証券の条件と一緒に。また、とりわけ、受託者に意見を伝えることが求められます 債務証券の保有者は、その結果、連邦所得税上の利益または損失を認識しなくなるという趣旨の弁護士 特定の債務の預金および不履行により、同じ金額の連邦所得税が課せられ、同じ方法で 入金とデファサンスが起こらなかった場合と同じタイミングで。このオプションを行使した場合 債務証券に関しては、債務不履行事由が発生したため、債務証券および債務証券が期限切れとなり、支払期限が確定しました。 信託で預け入れられた金額と米国政府の債務は、債務証券の未払い額を支払うのに十分です それぞれの定められた満期の時点でですが、加速時に債務証券の未払い額を支払うには不十分な場合があります デフォルトイベントの結果です。その場合、私たちは引き続き支払い責任を負います。（セクション13.03と13.04）

インデンチャーの変更

各インデンチャーは、私たちと 受託者は、債務証券の保有者の同意なしに、とりわけその目的で補足契約を結ぶことができます 契約への追加、債務不履行事由の追加、債務証券の形態や条件の確立、または救済など 契約書やその他の規定の曖昧さや矛盾。ただし、あいまいさや矛盾を是正するための措置があれば 重要な点においても、発行済みの一連の債務証券の保有者の利益に悪影響を及ぼしません。(セクション 9.01)

それぞれの修正と改正 インデンチャーは、元本総額の過半数の保有者の同意を得て、当社と該当する受託者が作成することも、 債務証券が、未払いの債務証券の固定元本、つまり発行価格の合計で満期時に支払われない場合は 影響を受ける各シリーズについて。ただし、未発行の各シリーズの所有者の同意なしに変更や修正はできません それによって影響を受ける債務保障、

変わる補足の義歯 または、以下の利益のみを目的として明示的に含まれていた、該当する契約の契約またはその他の規定を排除します 1つまたは複数の特定のシリーズの債務証券、またはシリーズに関する債務証券の保有者の権利を変更するもの 規約またはその他の規定に従うことは、債務証券の保有者の契約に基づく権利に影響を与えないものとみなされます 他のシリーズ。(セクション 9.02)

過半数の保有者の総数 あるシリーズの発行済み債務証券の元本は、シリーズのすべての債務証券の保有者に代わって、 該当する契約の特定の制限条項の遵守を当社が放棄します。（セクション10.07）

フォーム、交換、転送

該当する条件に従う インデンチャーおよびグローバル証券、負債証券に適用される制限は、上記のように交換することも、次の目的で提示することもできます セキュリティレジストラの事務所での譲渡の登録（正式に承認された、または承認された譲渡形態で正式に実行された） またはそのような目的のために当社が指定した譲渡代理店のオフィスで。譲渡の登録にはサービス料はかかりません または債務証券の交換。ただし、税金やその他の政府費用を賄うのに十分な金額の支払いが必要になる場合があります それに関連して。譲渡または交換の登録は、セキュリティレジストラまたは譲渡代理人が行います。 セキュリティレジストラまたは譲渡代理人が、作成者の所有権と身元に関する書類に満足している場合かもしれません。 リクエスト。受託者をセキュリティレジストラに任命しました。(セクション 3.05)

私たちはいつでも追加を指定することができます 譲渡代理人、または譲渡代理人の指定を取り消したり、譲渡代理人が通す事務所の変更を承認したり、 ただし、各シリーズの債務証券の支払い場所ごとに譲渡代理人を配置する必要があります。(セクション10.02)

いずれかのシリーズの負債証券が 一部と引き換える場合でも、次のことは必要ありません。

支払いおよび支払いエージェント

該当項目に特に明記されていない限り 目論見書の補足、任意の利息支払日に債務証券の利息の支払いは、その名前の人に行われます 有価証券、または1つ以上の先行証券は、利息支払いのための標準基準日の営業終了時に登録されます。 (セクション 3.07)

該当項目に特に明記されていない限り 目論見書の補足、元本とプレミアム、満期対価、特定のシリーズの負債証券の利息 （グローバル証券以外）は、支払い代理人、または当社が指定する支払い代理人の事務所で支払いまたは引き渡しを行います そのために、時々そのために使用します。ただし、当社のオプションでは、利息の支払いは、小切手を小切手の住所に郵送して行う場合があります その住所がセキュリティレジスターに記載されているので、支払いを受ける資格のある人です。該当する目論見書に特に明記されていない限り 補足、ニューヨーク市の管財人の企業信託事務所が、支払いの唯一の支払代理人として指定されます および各シリーズの負債証券に関する配送。の債務証券に最初に指定されたその他の支払代理人 特定のシリーズは、該当する目論見書補足に記載されます。私たちはいつでも追加の支払い代理人を指定したり、取り消したりすることができます 支払代理人の指定、または支払代行人が行う事務所の変更の承認。ただし、当社が必要とされる場合を除きます 特定のシリーズの債務証券の支払いの各場所で支払い代行人を配置すること。(セクション10.02)

すべての対価が支払われた、または配達されました 債務証券の元本や保険料、満期対価、利息の支払いまたは引き渡しのために、支払代理人に そのような元本、保険料、満期対価、または利息が支払期限になってから2年が経過しても、それは未請求のままです または成果物は私たちに返済され、その後の債務担保の保有者は、無担保一般債権者として、見ることしかできません 支払いまたは配達のために私たちに。(セクション10.03)

債務証券の記入、引き渡し、形態

債務証券が発行されます 預託信託会社を通じて記帳形式で。この立場では後継者と共に「DTC」と呼んでいます。 DTCは債務証券の証券預託機関として機能します。負債証券は完全登録証券としてのみ発行されます Cede & Coの名前で登録されています。（DTCのパートナーシップ候補者）または権限のある人が要求するその他の名前 DTCの代表です。負債証券はDTCによって清算されます。負債証券の受益権は に表示され、その転送は、DTC（米国）と DTC が管理する本の入力記録を通じてのみ行われます ユーロクリアやクリアストリーム（ヨーロッパ）を含む直接および間接の参加者。負債証券の受益権の所有者 債務証券に関連するすべての支払いを米ドルで受け取ります。1つまたは複数の完全に登録されたグローバルセキュリティ証明書、 発行され、発行され、DTCに預け入れられる債務証券の元本の総額を表し、 交換および譲渡登録の制限に関する説明は以下に記載されています。

一部の法域の法律は 一部の有価証券購入者に、確定的な形で有価証券を実際に引き渡すよう要求します。これらの法律は能力を損なう可能性があります 債務証券がグローバル証券に代表されている限り、債務証券の受益権を所有、譲渡、または質権付与すること 証明書。

DTCは、それは目的が限られていると私たちに知らせました ニューヨーク銀行法に基づいて組織された信託会社、ニューヨークバンキングの意味での「銀行組織」 ロー、連邦準備制度のメンバー、ニューヨーク・ユニフォーム・コマーシャルの意味での「清算機関」 取引法第17A条の規定に従って登録されたコードと「清算機関」。DTCは証券を保有しています 直接参加者がDTCに入金することを伝えます。DTCはまた、販売の直接参加者間の取引後の決済を促進し、 参加者間の電子コンピューターによる記帳振替および質権による、預託証券のその他の証券取引 アカウント。これにより、証券証明書を物理的に移動する必要がなくなります。直接参加者には、米国と米国以外の両方が含まれます。 証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社、清算会社、その他特定の組織。DTCは完全所有です デポジトリー・トラスト・アンド・クリアリング・コーポレーション（「DTCC」）の子会社。DTCCはDTC、ナショナルの持株会社です 証券清算機関と債券清算会社。これらはすべて登録清算機関です。DTCCはによって所有されています 規制対象子会社のユーザー。DTCシステムには、「間接参加者」と呼ばれる他の人もアクセスできます。 米国および米国以外の証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社、清算会社など、または決済を行います 直接参加者と直接的または間接的な親権関係を維持します。DTCとその参加者に適用される規則 SECに登録されています。

以下の債務証券の購入 DTCシステムは、DTCの記録にある債務証券のクレジットを受け取る、直接の参加者によって、または直接参加者を通じて作成されなければなりません。 債務証券の各受益者の所有権は、直接または間接の参加者の記録に記録されます。 受益者には、購入の確認書がDTCから届きません。ただし、受益者には受け取ることが期待されています 取引の詳細を記載した確認書と、直接または間接の持ち株の定期的な明細書 受益者が取引を開始した際に使用した参加者。記帳形式では、所有者は多少の遅延を感じることがあります 支払いの受領時に、その支払いは受託者からDTCの候補者であるCede & Co. に送金されます。DTC は 支払いを参加者に転送し、参加者はそれを間接的な参加者または保有者に転送します。負債証券の受益者 DTCまたはその候補者以外は、レジストラおよび譲渡代理人によって債務証券の登録保有者として認められません その所有者の権利を受ける権利があります。参加者ではない受益者は、権利を行使することだけが許可されます 参加者、および該当する場合は間接参加者の手順に従って、間接的に行われます。

通知やその他のコミュニケーションの配信 DTC によって直接参加者、直接参加者が間接参加者に、直接参加者と間接参加者が受益者に 所有者は、その時点から施行される可能性のある法的または規制上の要件に従い、それらの間の取り決めによって管理されます 時間まで。引き換え通知があれば、DTCに送られます。ある銘柄に含まれるすべての負債証券が償還されるよりも少ない場合は、 DTCの慣行は、そのような発行に直接参加した各参加者の償還する利息の額をくじ引きで決定することです。

DTCでもCede＆Coでもありません。 （または他のDTC候補者）は、直接参加者が以下のように承認しない限り、債務証券について同意または投票します DTCの手順と一緒に。通常の手続きでは、DTCは記録後、できるだけ早くオムニバス代理を発行者に郵送します 日付。オムニバスプロキシは、Cede & Co. の同意権または議決権を、そのアカウントの直接参加者に割り当てます 債務証券は基準日（オムニバスプロキシに添付されたリストに記載されています）に入金されます。DTCは、そうなるだろうとアドバイスしています 該当する契約に基づく有価証券の登録保有者が取ることが許可されている措置は、以下の指示がある場合に限って行ってください DTCの口座に債務証券が入金されている1人以上の参加者。

目次

DTCまたはその候補者が グローバルセキュリティ証明書の登録所有者、DTCまたはその候補者は、場合によっては、唯一の所有者および所有者とみなされます グローバル証券証書およびこれらの証書に代表されるすべての債務証券（証書に基づくすべての目的） 債務証券の保有者の権利と義務を管理します。上記の限られた状況を除いて、所有者は グローバルセキュリティ証明書の受益権：

債務証券に関する支払い グローバル証券証書に代表され、債務証券のすべての譲渡と引き渡しは、DTCまたはその候補者に行われます。 場合によっては、債務証券の登録保有者として。DTCの慣行は、直接参加者のアカウントに入金することです DTCが発行者またはその代理人から資金とそれに対応する詳細情報を受け取ったとき、それに応じた支払期日に DTCの記録にはそれぞれの持ち株が表示されています。参加者による受益者への支払いは、現行制で管理されます 顧客の口座のために無記名で保有されている有価証券や登録証券の場合のように、指示や慣習的な慣行 で「ストリートネーム」、そしてそれはその参加者の責任であり、DTC、受託者、発行者、またはそのいずれかが責任を負うものではありません 代理人は、随時施行される可能性のある法的または規制上の要件の対象となります。Cede & Coへの支払い(または 他の候補者（DTCの権限のある代表者が要求する場合がある）は、発行者またはその代理人の責任であり、支払いは発行者またはその代理人の責任です 直接参加者へのそのような支払いのうちどれかがDTCの責任となり、そのような支払いを受益者に支払うことになります 直接参加者と間接参加者の責任になります。

DTCは上記に同意しましたが 参加者間でのグローバルセキュリティ証明書の持分の移転を促進するための手続きですが、DTCには義務はありません これらの手順を実行するか、引き続き実行してください。これらの手順はいつでも中止できます。私たちは何の責任も負いません DTCを管理する規則と手続きに基づくDTCまたはその直接または間接の参加者によるパフォーマンスのため。DTCは中止するかもしれません 発行者に合理的な通知をすることで、いつでも債務証券に関する証券預託機関としてのサービスを提供する またはその代理人。このような状況で、後継証券預託機関を取得できない場合は、債務証書を 有価証券は印刷して配送する必要があります。本の入力のみの転送システムの使用を中止する決定をするかもしれません DTC（または後継の証券預託機関）を通じて。その場合、債務証券の証明書が印刷されて配送されます DTC へ。債務証券に関する債務不履行事件が発生し、それが続いている場合、保有者はその証明書を要求することができます 債務証券については、そのような保有者の名前で登録してください。

このセクションに記載の情報 DTCとその記帳システムは、正確であると私たちが信じる情報源から入手していますが、私たちはそのことについて一切の責任を負いません その正確さ。

通知

債務証券の保有者への通知 は、セキュリティレジスターに記載されている所有者の住所に郵送されます。(セクション 1.06)

タイトル

私たち、管財人、そして私たちの代理人 または受託者は、債務証券が登録されている名前を持つ人を、債務証券の絶対所有者として扱うことができます 支払いの目的と他のすべての目的。(セクション 3.08)

準拠法

インデンチャーとデット証券 ニューヨーク州の法律に準拠し、それに従って解釈されます。(セクション 1.12)

受託者について

関連する目論見書の補足 どのシリーズの債務証券でも、その一連の債務証券の契約に基づく受託者を特定します。私たちには他にも習慣があります バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー、N.A.（以前はバンク・オブ・ニューヨーク・トラスト・カンパニーとして知られていました）の各社との銀行関係 通常の業務では、N.A.)、米国銀行信託会社、ナショナルアソシエーション、トラスト銀行。

優先株の説明

以下は一般的な説明です 優先株式の条件と規定。任意のシリーズの優先株の特定の条件は、該当する書に記載されています 目論見書の補足。

優先株のすべての条件 修正された当社の法人設立証明書または取締役会で採択される可能性のある決議に含まれている、または含まれる予定です 当社が一連の優先株を発行する時またはそれ以前にSECに提出される、任意のシリーズの優先株に関するものです 株式。

私たちは最大2億枚の発行を許可されています 優先株式、額面価格1株あたり0.01ドル。この目論見書の日付の時点で、発行済みの優先株式はありません。 法律で定められた制限を条件として、取締役会はいつでも以下の権限を与えられています。

取締役会はさらに権限を与えられています 優先株式の各シリーズについて、目論見書補足には、シリーズに関して以下を記載します 情報:

優先株は、発行されると 全額支払い済みで査定不可。

現在の意図はありませんが そのために、当社の取締役会は、株主の承認なしに、議決権と転換権を備えた優先株を発行することがあります。 普通株式保有者の議決権に悪影響を及ぼします。優先株を発行すると、遅延、延期の影響が出る可能性があります または支配権の変更を阻止します。

普通株式の説明

トータルを発行する権限があります 10,200,000,000株の普通株のうち：

2022年9月15日現在、135,521,273です クラスA普通株式は発行済みで、クラスB普通株式729,515,773株が発行済みでした。

クラスの株式のみを発行します この目論見書に基づくB普通株式。

一般的に、私たちの普通株の全株式 株式には、次の点を除き、同じ相対的権利、優先、制限があります。

私たちのクラスBの普通株式が上場しています そしてニューヨーク証券取引所で「UPS」のシンボルで取引されています。私たちのクラスA普通株には公開市場はありません。

配当金は私たちの普通株で支払えます 取締役会で申告された場合は、合法的に配当に利用できる資金を在庫切れにします。のディストリビューションの場合 私たちの普通株式、各クラスの普通株式は、同じクラスの普通株式のみの分配を受けます。たとえば、だけ クラスBの普通株式は、クラスBの普通株式に関して分配することができます。

私たちの普通株式の保有者には資格があります 清算、解散、清算時に分配可能な任意の配当金および資産を比例配分できます。対象は その場合、私たちの優先株のいずれかが、その優先株の任意の優先権に対して発行されます。私たちの普通株は償還できません、 には購読権がなく、所有者に先制権を与えるものでもありません。

上記の私たちのコモンの説明は 株式は要約であり、修正された当社の法人設立証明書の適用条項の対象となり、それを参照して適格となります。 私たちの改正され改訂された細則とデラウェア州の法律の関連規定。当社の法人設立証明書を書き直し、修正して書き直しました 細則は、この目論見書の一部である登録届出書の別紙として参照用に組み込まれています。入手できるのは これらの文書は、「詳細情報の入手先」というタイトルのセクションで説明されています。

ワラントの説明

購入のワラントを発行することがあります 債務証券、優先株またはクラスB普通株式の。ワラントは、単独で発行することも、当社の債務証券と一緒に発行することもできます。 優先株またはクラスBの普通株で、募集有価証券に添付することも、それとは別にすることもできます。ワラントの各シリーズは ワラント代理人として、当社と銀行または信託会社との間で締結される別のワラント契約に基づいて発行されます。令状 代理人は、ワラントに関しては当社の代理人としてのみ行動し、代理権や信託という義務や関係は一切ありません ワラントの保有者または受益者のために、またはそれらと一緒に。ワラント契約の写しは、以下に関連してSECに提出されます 新株予約権の提供。

債務新株予約権

関連する目論見書の補足 債務証券を購入するワラントの特定の発行については、以下を含むそれらのワラントの条件について説明します。

新株予約権

関連する目論見書の補足 クラスBの普通株式または優先株を購入するためのワラントの特定の発行については、以下を含むワラントの条件について説明します。 次は:

有価証券の有効性

有価証券の有効期間は キング・アンド・スポルディング法律事務所に引き継がれます。証券に関連する特定の法的事項は、引受人に引き継がれます ギブソン・ダン・アンド・クラッチャー法律事務所

専門家

ユナイテッドの財務諸表 この目論見書に参考により設立されたパーセルサービス株式会社と、ユナイテッド・パーセル・サービス社の有効性 財務報告に関する内部統制は、独立登録公認会計士であるDeloitte & Touche LLPによって監査されています レポートに記載されているとおり、会社。このような財務諸表は、そのような会社の報告に基づいて参照用に組み込まれています。 会計と監査の専門家としての権限を与えられました。

ユナイテッド・パーセル・サービス株式会社

213,003,000ドルフローティング 2074年満期シニアノートを評価してください

目論見書補足

共同ブックランニング マネージャー

モルガン・スタンレー

ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーLLC

J・P・モルガン

RBC キャピタル・マーケッツ

UBS インベストメント・バンク

五月 23、2024年