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米国
証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

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フォーム10-Q

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(マークワン)

☒ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

四半期終了時 2024年3月30日

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または

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☐ 1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート

_____から_____への移行期間について

コミッションファイル番号: 001-33170

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ネットリスト株式会社。

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

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(949) 435-0025

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

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同法第12条 (b) に従って登録された証券： なし

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登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

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登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐

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登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

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新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

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登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒

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2024年4月30日の時点で、 255,588,584 登録者の普通株式の発行済み株式。

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ネットリスト株式会社。と子会社

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フォーム 10-Q

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2024年3月30日に終了した四半期について

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パートI。— 財務情報

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ネットリスト株式会社。と子会社

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要約連結貸借対照表

(額面金額を除く千単位)

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添付の要約連結財務諸表の注記を参照してください。

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ネットリスト株式会社。と子会社

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要約連結営業報告書（未監査）

（千単位、1株あたりの金額を除く）

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要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

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B

ネットリスト株式会社。と子会社

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要約連結株主資本計算書（未監査）

(千単位)

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要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

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ネットリスト株式会社。と子会社

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要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）

(千単位)

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要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

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ネットリスト株式会社。と子会社

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要約連結財務諸表の注記（未監査）

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将来の見通しに関する記述に関する注記

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この経営陣による財政状態と経営成績（「MD&A」）に関する議論と分析、およびこのレポートの他の部分には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。将来の見通しに関する記述は、歴史的事実以外の記述であり、多くの場合、将来の出来事や当社の将来の業績を扱っています。「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「計画する」、「意図する」、「かもしれない」、「する」、「かもしれない」、「計画」、「予測」、「信じる」、「すべき」、「できた」などの言葉や類似の言葉は、将来の見通しに関する記述を識別するためのものです。ただし、すべての将来の見通しに関する記述にこれらの識別語が含まれているわけではありません。

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このMD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述には、とりわけ以下に関する記述が含まれます。

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すべての将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する経営陣の現在の仮定、期待、信念を反映しており、既知および未知のリスク、不確実性、および実際の結果が将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があるその他の要因の影響を受けます。これらのリスクと不確実性には、本レポートのパートII、項目1Aの「リスク要因」に記載されているものが含まれます。これらのリスクと不確実性を考慮すると、当社の将来の見通しに関する記述は、将来の出来事の予測として信頼すべきではありません。すべての将来の見通しに関する記述は、作成日時点での当社の仮定、期待、および信念のみを反映しており、法律で義務付けられている場合を除き、理由の如何を問わず、将来の見通しに関する記述を改訂または更新する義務を負いません。

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以下のMD&Aは、当社の要約連結財務諸表と、このレポートのパートI、項目1に含まれる関連注記と併せてお読みください。また、当社と同様 2024年2月23日に証券取引委員会（「SEC」）に提出されたフォーム10-Kの年次報告書（年次報告書」)。ここに記載されている情報はすべて当社の会計年度カレンダーに基づいており、特定の年、四半期、月、または期間とは、1月または12月に終了した当社の会計年度と、それらの会計年度の関連する四半期、月、期間を指します。ここで使われている「会社」、「ネットリスト」、「私たち」、「私たち」、「当社」の各用語は、特に明記されていない限り、Netlist, Inc. とその連結子会社を総称して指します。

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[概要]

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Netlistは、さまざまな業界の企業顧客に高性能メモリソリューションを提供しています。カスタムメモリ製品や特殊メモリ製品など、さまざまな容量とフォームファクターの当社の製品は、世界中のさまざまな業界のお客様に最高のパフォーマンスをもたらします。Netlistは知的財産のライセンスも行っています。

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2024年の第1四半期には、売上高3,580万ドル、総利益70万ドル、純損失1,700万ドルを記録しました。私たちはこれまで、主に株式および負債証券の発行による収益と収益からの現金収入で事業資金を調達してきました。また、ファースト・シチズン・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（「SVB」）の一部門であるシリコンバレー銀行の銀行信用枠の下で、リボルビング・ライン・オブ・クレジットとターム・ローンで事業資金を調達しています。詳細については、以下の「流動性と資本資源」を参照してください。

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最近の動向

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権利協定の第4改正

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2024年4月17日、当社は、2017年4月17日付けの会社の権利契約（随時改正される「権利契約」）の第4次改正（「第4改正」）を締結しました。憲法修正第4条は、Equiniti Trust Company, LLCを権利代理人に任命し、権利契約の「有効期限」の定義を修正して期間をさらに3年間延長しました。これにより、権利契約に従って発行された権利の最終有効期限が2024年4月17日から2027年4月17日に延長されました。その結果、憲法修正第4条に従い、権利契約の条件に従い、2027年4月17日の営業終了時またはそれ以前に権利は失効し、行使できなくなります。

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サムスンに対する陪審の評決と判決

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2023年8月11日、テキサス州東部地区連邦地方裁判所に判決が下され、2023年4月21日の陪審裁判の判決が支持されました。これにより、ネットリストは5件のネットリスト特許（米国特許第10,949,339号、11,016,918号、11,232,054号）を故意に侵害したとして、サムスンに対して約3億300万ドルの損害賠償金を科しました。8,787,060、および9,318,160です。これらの特許を侵害していることが判明した製品は、サムスンのDDR4 LRDIMM、DDR5 UDIMM、DDR5 SoDIMM、DDR5 RDIMM、およびHBM2、HBM2E、HBM3のコンポーネントでした。判決後の申立ては裁判所で係属中です。判決後の説明会に関する命令が出されたら、米国連邦巡回区控訴裁判所に控訴することができます。いずれかの当事者が上訴した場合、Samsungからの損害賠償裁定の回収が大幅に遅れたり、損害賠償額が減額されたり、陪審員の評決が差し戻されたり取り消されたりする可能性があります。さらに、報告日現在、陪審員の評決により侵害されていることが確認されたすべての特許は、当事者間審査（「IPR」）の最終書面による決定、または活発な知的財産権裁判の対象となります。これらの各特許に関連する各知的財産権手続きの結果は、この件に関する陪審賞の基礎となる回収可能性に影響を与える可能性があります。

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2021年9月リンカーンパーク購入契約

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2021年9月28日、当社はリンカーン・パーク・キャピタル・ファンド合同会社（「リンカーン・パーク」）と購入契約（「2021年9月の購入契約」）を締結しました。この契約に基づき、2021年9月の購入契約に定められた条件と制限に従い、2021年9月の購入契約の36か月間に、合計7,500万ドルの普通株式をリンカーンパークに売却する権利を有します。

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2024年3月30日に終了した3か月間に、リンカーンパークは2021年9月の購入契約に基づき、当社の普通株式を合計124万株の純購入価格で210万ドルの純購入価格で購入しました。購入に関連して、非現金取引における追加コミットメント株式として、合計4,085株の普通株式をリンカーンパークに発行しました。

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経済状況、課題、リスク

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当社の業績、財政状態、見通しは多くの要因の影響を受けており、多くのリスクと不確実性にさらされています。私たちは競争が激しく、急速に進化する業界で事業を行っており、その中で新たなリスクが時折発生するため、直面する可能性のあるすべてのリスクを予測することは不可能です。また、すべての要因が事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせによって実際の結果が予想と異なる可能性がある程度を評価することもできません。このレポートのパートII、項目1Aの「リスク要因」にある、私たちが直面している特定のリスクについての説明を参照してください。

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業務結果

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純売上高と総利益

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2024年3月30日と2023年4月1日に終了した3か月間の純売上高と総利益は次のとおりです（千ドル）。

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純売上高

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純売上高には、デュアルインラインメモリモジュール（「DIMM」）やソリッドステートドライブ（「SSD」）など、特定のコンポーネント、モジュール、およびその他の製品の再販が含まれます。純売上高には、Netlistの自社製品の売上も含まれます。

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2024年第1四半期の純売上高は、2023年の同時期と比較して約2680万ドル増加しました。これは主に、登録DIMM（「RDIMM」）およびディスクリートメモリコンポーネント製品の売上高が2,420万ドル増加したこと、NetlistのフラッシュおよびSSD製品の売上高が150万ドル増加したこと、および薄型のメモリサブシステム製品の売上高が110万ドル増加したことです。

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売上総利益と売上総利益

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2024年の第1四半期に、2023年の同時期と比較して製品の総利益が増加しました。これは主に、すべての製品グループで売上が増加したためです。製品の売上総利益率は、主に製品の売上構成の結果として、2023年の同時期と比較して2024年の第1四半期に減少しました。

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営業経費

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2024年3月30日および2023年4月1日に終了した3か月間の営業費用は以下の通りです（千ドル）。

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研究開発

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研究開発費は、主に従業員数と関連する諸経費の増加により、2024年の第1四半期に2023年の同時期と比較して増加しました。

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知的財産法務費用

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知的財産の法的費用には、特許の起草と出願、第三者による特許付与後の特許手続きへの異議申し立て、特許の執行とライセンスにかかる費用が含まれます。特許ポートフォリオの拡大、保護、執行を続けるにつれて、知的財産の法的費用は一般的に増加すると予想していますが、これらの増加は直線的ではないかもしれませんが、出願の期日とそれに関連する手数料、および執行手続きに関連して法律顧問と行う取り決めによっては、一括払いで発生する可能性があります。これには、手数料の取り決めや成功報酬の取り決めが含まれることがあります。交渉された手数料、和解、または判決のうち、決定されたパーセンテージは倍増しています私たちは、手数料、和解、または判断が取得されたかどうか、どのように、いつ取得されたかに基づいています。詳細については、このレポートのパートI、項目1に含まれる要約連結財務諸表の注記7を参照してください。

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知的財産の法的費用は、主に当社の特許ポートフォリオを保護および執行するために発生した法的費用の増加により、2023年の同時期と比較して2024年の第1四半期に増加しました。

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販売、総務、管理

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販売費、一般管理費は、主に従業員数、諸経費、外部サービスの増加により、2024年の第1四半期に2023年の同時期と比較して増加しました。

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その他の利益、純額

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2024年3月30日と2023年4月1日に終了した3か月間のその他の収益（純額）は次のとおりです（千ドル）。

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2024年の第1四半期の純利息収入は、2023年の同時期と比較して増加しました。これは主に、現金残高の増加により得られる金利が高くなったためです。その他の収益（純額）には、2024年第1四半期のカリフォルニア州アーバインにある倉庫スペースのサブリース収益が含まれます。

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流動性と資本資源

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私たちの主な資金源は、これまで株式の発行による収入と収益からの収入でした。さらに、2021年4月5日に韓国のメモリ半導体サプライヤーであるSKハイニックス株式会社（「SKハイニックス」）と締結した戦略的製品供給およびライセンス契約（「戦略的契約」）から収益を受け取りました（「戦略契約」）。これを利用して事業を支援しています。また、SVBの銀行信用枠の下で、リボルビング・ライン・オブ・クレジットで事業資金を調達しています。

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次の表は、2024年3月30日および2023年12月30日現在、および2024年と2023年の最初の3か月間の財務情報を抜粋（千単位）を示しています。

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2024年3月30日に終了した3か月間、営業活動に使用された純現金は、主に1,700万ドルの純損失、160万ドルの純損失に対する非現金調整、および営業資産と負債の変化による110万ドルの純キャッシュインフローの結果でした。これは主に、当社の特許ポートフォリオを保護するための弁護士費用の増加と未払費用およびその他の負債の増加による買掛金の増加による買掛金の増加により一部相殺されました売上の増加を支えるための購入の増加による在庫の増加です。2024年3月30日に終了した3か月間の財務活動によって提供された純現金は、主に2023年のSVBクレジット契約（以下に定義）に基づく50万ドルの純借入、2021年9月の購入契約に基づく普通株式の発行による210万ドルの純収入、保険契約の資金調達のために支払われる手形の10万ドルの支払いによって相殺されました。

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2023年4月1日に終了した3か月間、営業活動に使用された純現金は、主に1,580万ドルの純損失、130万ドルの純損失に対する非現金調整、および売掛金と在庫の減少による170万ドルの営業資産と負債の変化による純キャッシュインフローの結果でしたが、在庫購入の減少による買掛金の減少により一部相殺されました。2023年4月1日に終了した3か月間の資金調達活動によって提供された純現金は、主に2021年9月の購入契約に基づく普通株式発行による1,050万ドルの純収入、ストックオプションの行使による30万ドルの収入、2023年のSVBクレジット契約に基づく490万ドルの純返済額、および保険契約の資金調達のために支払われる手形の10万ドルの支払いによって相殺されました。

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資本資源

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2023 SVBクレジット契約

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2023年11月7日、私たちはSVBとローンおよび担保契約（「2023SVBクレジット契約」）を締結しました。この契約では、最大1,000万ドルのリボルビング・クレジット・ラインが提供されます。借入基準は、一定の調整を条件として、適格売掛金の85％に制限されています。借入では、8.50％とウォールストリートジャーナルのプライムレート（「プライムレート」）のうちいずれか大きい方の年率で前払いで利息が発生します。満期日は2025年11月7日です。

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2024年3月30日現在、2023年のSVBクレジット契約に基づく未払いの借入額は440万ドルで、リボルビング・ライン・オブ・クレジットでは利用できませんでした。2024年3月30日に終了した3か月間に、2023年のSVBクレジット契約に基づいて50万ドルの純借入を行いました。

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2023 オファリング

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2023年8月14日、私たちは特定の投資家と証券購入契約（「2023年購入契約」）を締結しました。これに基づき、登録募集（「2023年の募集」）で投資家に合計11,111,112株の普通株式と新株予約権を発行して売却し、合計11,111,112株の普通株式を1株あたり2ドルの購入価格で購入することに合意しました。一株あたり70です。2023年のオファリングは終了しました

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2023年8月17日。2023年のオファリングから得た純収入は、プレースメントエージェント手数料と当社が支払った募集費用を差し引いた後、2860万ドルでした。

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2021年9月リンカーンパーク購入契約

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2021年9月28日、私たちはリンカーンパークと2021年9月の購入契約を締結しました。この契約に基づき、2021年9月の購入契約に定められた条件と制限に従い、2021年9月の購入契約の36か月間に、合計で最大7,500万ドルの普通株式をリンカーンパークに売却する権利があります。2024年3月30日現在、リンカーンパークとの2021年9月の購入契約に基づき、3,410万ドルが残っています。

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十分な現金残高と潜在的な追加資本の源泉

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既存の現金および現金同等物の残高、SKハイニックスとの戦略的合意に基づいて受領した現金、リンカーンパークとのエクイティラインを含む負債およびエクイティ証券の発行による収入、収益からの現金収入、2023年SVBクレジット契約に基づく借入可能性、2021年9月の購入契約に基づいて利用可能なエクイティファイナンス、将来の株式募集を通じて調達された資金、および当社で使用されると予想される現金を考慮に入れていると考えています業務は、予想される現金需要を満たすのに十分でしょう少なくとも今後12か月間は。

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オフバランスシートアレンジメント

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投資家にとって重要な財務状況、財政状態の変化、収益または費用、経営成績、流動性、資本支出または資本資源に現在または将来の影響を及ぼす、または及ぼす可能性が合理的に高いオフバランスシート契約はありません。

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重要な会計方針と見積もりの使用

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米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、要約連結財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額と偶発資産と負債の開示、および報告期間中の純売上高と費用の報告額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。その性質上、これらの見積もりや仮定には本質的に不確実性があります。私たちは、過去の経験、現在の状況に関する知識、および入手可能な情報を考慮して将来何が起こり得るかについての私たちの信念に基づいて、見積もりや仮定を行っています。私たちは見積もりと仮定を継続的に見直します。実際の業績は予想と異なる場合があり、その結果、当社の連結業績と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社の重要な会計方針と見積もりについては、本報告書の要約連結財務諸表の注記2、年次報告書のパートII、項目8の連結財務諸表の注記と、年次報告書のMD&Aで説明されています。年次報告書以降、当社の重要な会計方針に大きな変更はありません。

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外貨為替リスク

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当社の売上と費用の大部分は米ドル建てです。当社は中華人民共和国（「PRC」）で事業を行っているため、事業費の一部は中国人民元（「RMB」）建てであり、為替の変動はそれらの運営コストにプラスまたはマイナスの影響を与える可能性があります。さらに、連結貸借対照表には、特定の資産や負債を現地通貨で保有している場合があります。人民元建ての運営費は重要ではないため、為替変動が当社の現在の事業や経営成績に重大な影響を与えるとは考えていません。

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開示管理と手続きの評価

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私たちは、改正された1934年の証券取引法（「証券取引法」）に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示することを義務付けられている情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、必要に応じて蓄積され、当社の最高執行責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、時宜を得た決定を下せるように設計された開示管理と手続きを維持しています必要な開示。

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当社の経営陣は、当社の最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、本報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理および手続き（取引法に基づいて公布された規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の有効性を評価しました。この評価に基づいて、2020年8月に監査委員会が廃止されたため、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、2024年3月30日の時点で当社の開示管理と手続きは有効ではないと結論付けました。

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財務報告に対する当社の内部統制には重大な弱点がありますが、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる未監査の要約連結財務諸表は、すべての重要な点で、米国会計基準に従って提示された期間の当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公正に表していると結論付けました。

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財務報告に関する内部統制の変更

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2024年3月30日に終了した四半期に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。

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改善イニシアチブ

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特定された重大な弱点に対処し、独立した取締役会と監査委員会がないことに関連する内部統制を強化するために、四半期ごとおよび年次の監査委員会に向けて、米国会計基準に従って連結財務諸表を作成するために従った財務報告プロセスを引き続き維持しています。私たちは、リスクをどのように管理すべきかを決定する基礎として、目標達成に対するリスクを特定するようすべての部門グループに働きかけています。当社の最高経営責任者兼専務取締役は、四半期ごとおよび年次ベースで連結財務諸表に必要なすべての開示が行われるようにプロセスを監督します。

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パートII。— その他の情報

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本レポートのパートI、項目1に含まれる要約連結財務諸表の注記7の「訴訟と特許再審査」の情報は、参考までにここに組み込まれています。

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アイテム 1A.リスク要因

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私たちは、実現した場合、当社の事業、財務状況、経営成績、キャッシュフローに影響を与える可能性のある多くのリスクにさらされています。より重大な課題とリスクには、次のものがあります。

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当社の事業、業務、産業に関連するリスク

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私たちはこれまで損失を被ってきましたが、今後も損失を被る可能性があります。

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2000年に事業を開始して以来、収益性の高い業績を上げた会計年度は2つだけ（2006年と2021年）です。収益性を維持するため、または事業からのプラスのキャッシュフローを達成し維持するためには、営業費を削減するか、収益と粗利益を増やす必要があります。私たちは過去に一連のコスト削減活動を行ってきましたが、そのような経費削減だけでは収益を上げることはできず、それが達成されても収益性を維持することはできません。また、戦略的イニシアチブを排除または削減すると、機会や見通しが制限される可能性があります。収益性を維持できるかどうかは、とりわけ、製品提供に対する需要の増加による収益の伸びと、知的財産を収益化する能力にかかっています。これらの取り組みのどれも成功しないかもしれませんし、達成されれば収益性を維持できないかもしれません。

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サムスンとの訴訟で私たちに与えた損害賠償を回収できない場合があり、それが当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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以前に報告したように、サムスンとの訴訟では、約3億300万ドルの損害賠償が認められました。報告日現在、陪審員の評決により侵害されていることが確認されたすべての特許は、知的財産権の最終書面による決定または活発な知的財産権裁判の対象となっています。これらの各特許に関連する各知的財産権手続きの結果は、この件に関する陪審賞の基礎となる回収可能性に影響を与える可能性があります。サムスンが判決に対して上訴するかどうかはわかりませんが、裁判の結果は控訴の対象となります。サムスンが裁定に対して上訴した場合、カリフォルニア州中央地区でのサムスンとの契約違反訴訟の再審の結果により、控訴の勝訴がより困難になる可能性があります。Samsungが異議を申し立てた場合、賞金の回収が大幅に遅れ、報奨の取り消しまたは減額につながる可能性があります。上訴の有無にかかわらず、私たちは私たちに与えられた損害賠償を無事に回収する必要があります。さらに、判決が控訴され、上訴手続きを経ても事業を継続できない場合、他の訴訟問題からの収益や、負債またはエクイティファイナンスによる追加資金の調達を求められることがあります。進行中の他の訴訟で私たちが勝訴または和解するかどうか、あるいは私たちが必要とする可能性のある追加の資金調達が、私たちが受け入れられる条件で利用できるかどうか、あるいはまったく確信が持てません。将来、他の訴訟案件から資金を受け取らなかったり、資金調達を確保できなかったりすると、資産の清算または事業を完全に中止せざるを得なくなる可能性があります。

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私たちは、資本が豊富な大企業に対して知的財産権を保護および主張するために、複数の法域で複数の訴訟や行政訴訟に巻き込まれています。そのため、引き続き多額の財源と経営資源を費やす必要があり、これらの手続きが成功しない可能性があります。

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私たちは現在、サムスン、グーグル社（「グーグル」）、マイクロンテクノロジー株式会社（「マイクロン」）など、すでに長年続いており、財源と経営資源の多額の投資を必要としていた大企業に対して、複数の管轄区域でさまざまな訴訟に関与しています。これらの訴訟やその他の同様の訴訟では、長期間にわたって同様の投資が引き続き必要になると予想しています。訴訟と控訴のプロセスは予測不可能であり、特定の事実問題と法的解釈に大きく依存しているため、各手続きは結果に大きな不確実性があります。私たちは、これらの行動を継続することが将来の成功にとって重要であると信じており、そうするつもりです。それぞれの訴訟は裁判所の判決につながります

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そして、クレームの構成、特許の有効性、侵害、管轄権、その他の事項など、重要な問題に関する決定は、そのほとんどすべてが、通常、時間がかかり、予測不可能な上訴プロセスの対象となります。さらに、事実と法律上の問題が似ていても、ある訴訟における判決または決定は、必ずしも別の訴訟で下される可能性のある判決または決定を示すものではありません。来年中に、さまざまな裁判所や機関が当社のいくつかの訴訟において重要な判決を下すと予想しています。それらの判決の開示は、当社の株価を大幅に変動させる可能性があります。知的財産権を行使するための訴訟の結果がどうであれ、訴訟および関連する控訴の遂行には引き続き財務および管理リソースを投資する予定であり、そのためには追加の資本調達が必要になる場合があります。

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私たちは、自社の知的財産権を行使または保護し、他者の知的財産権を侵害しているという申し立てから身を守るために、他の法的および行政的手続きに引き続き関与する予定です。

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半導体業界ではよくあることですが、私たちは特許やその他の知的財産権に関してかなりの訴訟を経験してきました。私たちは現在、第三者による当社の特許の侵害を理由に、特許審判控訴委員会（「PTAB」または「理事会」）で訴訟や手続きを行っています。また、私たちが他者の知的財産権を侵害していると主張する訴訟も、私たちに対して提起されており、将来提起される可能性があります。

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私たちの事業戦略には、特に特許ポートフォリオや企業秘密を含む知的財産、契約上および商業上の権利を行使するため、また他者の所有権の有効性と範囲に異議を申し立てるために、競合他社や顧客など他者に対して訴訟を起こすことが含まれます。このような手続きやその他の同様の手続きにより、当社が当社に対して反訴または反訴の対象となる可能性があります。また、訴訟を起こす当事者は、米国特許商標庁（「USPTO」）または同様の機関での再審査または同様の手続きを通じて、当社の特許やその他の知的財産権を無効にしようとする可能性があります。さらに、お客様との法的紛争により、お客様は当社の製品や当社が再販するコンポーネント製品の購入や使用を中止したり、これらの製品の購入を延期したりして、お客様との関係を著しく損なう可能性があります。

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さらに、この戦略を追求し続けることができるかどうかは、不確実なプロセスに支配される特許を取得して保護する能力にかかっています。法律で定められた特許発行プロセスとUSPTOの手続きに加えて、業界標準の設定プロセスの中で知的財産を保護するために、合同電子デバイスエンジニアリング評議会（「JEDEC」）の管理手続きも遵守する必要があります。これらの手順は時間とともに進化し、適用範囲にばらつきがあり、互いに一貫性がない場合があります。USPTOまたはJEDECの管理手続きに従わないと、特許侵害請求を行う当社の能力が損なわれる可能性があります。

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新しいテクノロジーを活用して新しい市場に参入すると、当社の製品や再販するコンポーネント製品が知的財産権を侵害していると他者が主張する可能性が高まります。また、採用ニーズを満たすことができる経験豊富な技術者が限られているため、この種の訴訟の可能性が高まる可能性があります。その結果、既存の従業員の多くが、キャリアのある時点で、既存または潜在的な競合他社で働いてきました。将来の従業員の多くが同様の職歴を持つと予想しています。さらに、この種の訴訟は、たとえ申し立てにメリットがない場合でも、適格な候補者を採用することを防ぎ、財源を浪費し、経営陣の注意を事業からそらすための戦略として提起される可能性があります。

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訴訟は本質的に不確実です。既存または将来の訴訟で不利な結果が生じた場合、とりわけ次のことを余儀なくされる可能性があります。

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さらに、すべての訴訟は、その結果にかかわらず、時間と資本を含む多大なリソースを費やす必要があり、経営陣の注意を他の活動からそらしてしまいます。その結果、第三者による、または第三者に対する現在または将来の侵害請求または特許異議申し立ては、最終的に当社に有利な決定または和解が下されたかどうかにかかわらず、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、係争中または将来の訴訟、関連する特許の審査と再審査の結果、およびそれらの解決が遅れると、当社の製品を販売し続ける能力、現在および予想される市場での当社製品の競争からの保護、または将来の知的財産権のライセンス供与、またはその他の方法で収益化する能力に影響を与える可能性があります。

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最近の当社の純製品売上の大部分は、SKハイニックスから調達した製品を含む製品の再販によるものであり、これらの製品の再販が減少すると、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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最近の当社の純製品売上の大部分は、SSD、NANDフラッシュ、DIMMを含むがこれらに限定されない、コンピューターのメモリとストレージのコンポーネントと製品の再販によるものです。ストレージの顧客、アプライアンスの顧客、システムビルダー、クラウドやデータセンターの顧客など、コンポーネントメーカーの流通モデルでは届かない最終顧客に製品を再販します。

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これらの再販には多くのリスクが伴います。たとえば、コンピューターのメモリやストレージ製品の需要は、顧客の要件や好みの変化、製品の陳腐化、競合他社によるより高度または優れた競合製品の導入、お客様がこれらの製品または代替製品を代替ソース（メーカーから直接入手したものを含む）から入手できること、お客様がこれらの製品に対する一般的なニーズを減らしている、またはこのレポートに記載されているその他のリスク要因など、さまざまな理由でいつでも減少する可能性があります。。これらまたは当社が販売する他の製品の販売に関して、長期的な契約やその他の約束はありません。その結果、これらの製品に対する需要が減少すると、販売レベルが低下し、収益に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、需要の減少と相まって、再販目的で日和見的に製品を購入すると、余剰在庫を償却することになり、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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供給不足は、顧客の需要が満たせない急増、SKハイニックスの製造業務や施設で発生した中断や遅延の原因となる問題、またはこれらの製品の供給に関する契約条件の不履行など、さまざまな理由でいつでも発生する可能性があります。他のサプライヤーから再販するコンポーネント製品を供給することを選択した場合、または強制された場合、特定の製品仕様でお客様が必要とする数量で特定のコンポーネントを製造できる、他のサプライヤーを特定できない場合があります。また、お客様の注文に対応する遅延を避けるために、他のサプライヤーとタイムリーに手配できない場合があります。さらに、SKハイニックスからの供給不足に代わる十分なコンポーネント製品を他のサプライヤーと取り決めできたとしても、SKハイニックスと交渉したものと同等の財務条件やその他の条件でこれらの取り決めを行うことができない場合があります。その結果、SKハイニックスから十分な部品製品を入手できない場合、他のサプライヤーから製品を入手するためにより高い価格を支払うことを余儀なくされた場合、部品製品の再販の売上原価が高くなる可能性があります。さらに、これらのコンポーネント製品のすべての供給契約、および他のサプライヤーと締結する可能性のある取り決めは、これらのリスク要因の他の場所で説明されているその他の供給および製造上のリスクの対象となります。

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製品の再販への依存度の高まりは、当社の経営成績にも大きな影響を与えます。再販のために購入するコンポーネント製品の費用は、これらの製品の売上原価に加算されるため、コンポーネント製品の再販による粗利益は、自社のメモリサブシステム製品の売上総利益率よりも大幅に低くなります。その結果、製品総売上高に占めるコンポーネント製品の再販の増加は、当社の売上総利益と粗利益率に大きな悪影響を及ぼします。メモリ製品の販売とコンポーネント製品の再販の売上総利益率と粗利益率の差は、次の費用がかかるとさらに大きくなります

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コンポーネント製品の購入が増えました。これらのリスクの1つまたは複数が発生すると、当社の業績に重大な影響が及ぶ可能性があります。

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私たちは、対象となる顧客市場向けのCXL製品の開発に注力しているため、リスクにさらされています。

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私たちはこれまで、サーバー、ハイパフォーマンスコンピューティング、通信市場の相手先ブランド供給（「OEM」）への高性能メモリ製品の販売から収益を得てきました。これらのメモリ製品は引き続き収益の一部を占めると予想していますが、最近これらの製品の売上が減少しており、これらの減少は今後も続くか、激化する可能性があります。私たちは、当社の技術が組み込まれたこれらの製品またはデリバティブ製品の市場での受け入れが当社の成功にとって重要であり、これらの製品の売上が引き続き減少すると、当社の業績と長期的な見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは、CXLテクノロジーベースのメモリ拡張コントローラーを含む特定用途向け集積回路（「ASIC」）とハイブリッドデバイスの設計に、研究開発に多大な時間と資本を費やしてきました。これらの製品には、次のような重大なリスクが伴います。

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当社のメモリサブシステム製品に関連するこれらおよびその他のリスクは、これらの製品を顧客または市場に受け入れたり、適時に承認を得たりする能力を損なう可能性があります。その結果、これらの製品から達成可能な収益が減少し、これらの技術開発への投資を回収する能力が制限されます。

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さらに、サーバーの需要が悪化したり、サーバーに組み込む製品に対する需要が減少し続けたり、他のターゲット市場の顧客の要件や好みが変わったり、この種の製品に対するニーズが全体的に減少したりして製品の需要が悪化した場合、当社の業績は悪影響を受け、失われた収益を補うために、製品ポートフォリオとターゲット顧客市場の多様化を余儀なくされます製品売上のさらなる減少。このような多様化を実現できない可能性があり、それができないと、当社の事業、業績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

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従来、少数の顧客への販売が当社の純製品売上のかなりの部分を占めてきました。これらの顧客のいずれかが失われたり、売上が大幅に減少したりすると、当社の事業に重大な損害を与える可能性があります。

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私たちのターゲット市場は、大企業の数が限られているという特徴があり、これらの市場の1つまたは複数に統合することで、この集中がさらに高まる可能性があります。その結果、歴史的に少数の顧客への販売が当社の純製品売上高のかなりの部分を占めてきましたが、この集中は今後も続くと予想されます。さらに、主要顧客の構成と、当社の純製品売上高に対するそれぞれの貢献度は変動しており、既存顧客および見込み顧客が増えるにつれて、期間ごとに変動し続ける可能性があります。

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彼らが生産・販売する製品のライフサイクルを通じて、その結果としての製品需要の変動を経験します。私たちの業績は、大規模な顧客との関係を確立して維持し、大きな売上をもたらす能力に大きく依存すると考えています。

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私たちはどのお客様とも長期契約を結んでいないため、お客様の一部または全員が、いつでも当社製品または当社が再販するコンポーネント製品の購入を減少、延期、または中止することを決定できます。さらに、顧客が製品に対して支払う価格は変動しやすく、大規模な顧客や主要な顧客から、当社が製品を販売する価格を譲歩するよう当社に圧力をかけることがあります。さらに、ある顧客向けに開発された製品の一部を別の顧客に販売できない場合があります。これは、当社の製品は特定の顧客の要件に対応するようにカスタマイズされることが多いためです。また、これらの製品を別の顧客に販売できたとしても、これらの製品のマージンは減少する可能性があります。さらに、お客様は通常、当社の製品または再販するコンポーネント製品を購入した後の返品権は限られていますが、特定の大規模顧客や主要な顧客からの返品を受け入れることが私たちの最善の利益になると判断する場合があります。これらの顧客との良好な関係を維持するために契約上返品を受け入れる義務がない場合でも。予想を超える収益は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、少数の顧客が当社の純製品売上のかなりの部分を占めることが多いため、これらの顧客のいずれかが適時に支払いを行わないと、キャッシュフローに悪影響を及ぼします。その結果、当社の純製品売上高と経営成績は、顧客、特に大規模顧客または主要顧客の喪失、顧客への製品売上の減少（需要やその他の要因の通常の変動の結果を含む）、価格の譲歩や平均販売価格の全般的な下落など、お客様への製品販売価格の引き下げなどにより、重大な悪影響を受ける可能性があります。どのお客様からも支払いを集めるのが難しいです。

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主要顧客への製品販売を維持または増加させることができるかどうかは、さまざまな要因に左右されますが、その多くは私たちの制御が及ばないものです。これらの要因には、お客様のメモリサブシステムを組み込んだサーバーやその他のコンピューティングシステムの継続的な販売、お客様のシステムへの当社製品またはコンポーネント製品の継続的な組み込み、お客様の販売活動と業績が含まれます。これらおよびその他の要因により、これらの顧客への販売は継続できず、そのような販売額は将来のどの期間でも過去の水準に達したり、それを上回ったりしない可能性があります。

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私たちは、コンポーネント製品の供給が中断されるリスクにさらされています。

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お客様からの当社製品の注文や、再販するコンポーネントや製品の注文に応じたり、認定サンプルを作成したりできるかどうかは、SSD、フィールドプログラマブルゲートアレイ、ASIC、揮発性メモリコンポーネント、および不揮発性メモリコンポーネントの十分な供給にかかっています。さらに、これらのコンポーネントのサプライヤーは比較的少なく、通常、これらのサプライヤーの一部のみから購入します。その結果、私たちの在庫購入はこれまで、SKハイニックスを含む少数のサプライヤーに集中してきました。そこから、私たちは再販のために購入した製品の大部分をそこから入手していました。また、メモリサブシステムの製造には、消耗品やその他の部品（プリント回路基板など）を使用しています。メモリサブシステムは、大量価格割引を利用するために、単一または限られた供給元から調達することもあります。

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時々、SSD、揮発性メモリコンポーネント、および/または不揮発性メモリコンポーネントが不足しているため、一部のサプライヤーはこれらのコンポーネントの供給を制限する必要がありました。過去に、特定のメモリサブシステム製品の製造に必要なSSD、揮発性メモリコンポーネント、および/または不揮発性メモリコンポーネントのサプライチェーンの中断や不足を経験しました。また、顧客の需要を満たすのに十分な製品がSKハイニックスから入手できない場合、または他のSKハイニックスの供給問題が発生した場合に、他のサプライヤーから再販するコンポーネント製品を調達せざるを得ませんでした。私たちは、お客様の注文をタイムリーに満たすために必要なコンポーネントの十分な供給を確保するために継続的に取り組んでいます。自然災害、政情不安、軍事紛争、労働混乱、医学的流行、気候変動、経済不安、機器の故障またはその他の原因により、SSD、揮発性メモリコンポーネント、不揮発性メモリコンポーネント、およびその他の必須コンポーネントを十分に供給できない場合、お客様の要求に応じた製品の納入、または当社が再販するお客様へのこれらのコンポーネントの配送の中断または障害を避けるため直接販売すると、これらの顧客はこれらの製品の今後の注文を減らす可能性がありますまたはこれらの製品を当社からまったく購入しないと、製品の純売上高が減少し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、お客様の要求に応えられないと、当社の評判が損なわれる可能性があり、サプライチェーンの混乱の解決に成功したとしても、それができない可能性があります

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失われた事業を補うと、競合他社に市場シェアを失う可能性があります。さらに、サプライヤーが当社製品の認定サンプルをタイムリーに、またはまったく作成できない場合、既存または見込み客の認定プロセスが遅れ、製品の販売能力に大きな影響を与える可能性があります。さらに、これらの部品を必要な量で、商業的に妥当な価格で入手できない場合、新製品の開発または導入ができず、代替サプライヤーから部品を調達せざるを得ず、それらのサプライヤーと有利な条件を交渉できない場合、売上原価が大幅に上昇する可能性があります。また、部品に依存する製品の販売や部品の再販を停止せざるを得ない場合もあります私たちはお客様に直接販売しています。

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少数のサプライヤーと再販する部品に依存していると、これらの部品の十分な供給が得られない、コストが増える、納期が遅れる、品質が悪いなど、いくつかのリスクにさらされています。さらに、お客様は、サプライヤーから提供された特定のコンポーネントを自社のシステムで使用するための資格を得ています。サプライヤーのいずれかが品質管理やその他の問題を抱えている場合、そのサプライヤーは1人以上の顧客によって失格となる可能性があります。これにより、これらのコンポーネントの供給が中断され、利用できるサプライヤーの数が減り、新しいサプライヤーの認定が必要になる場合がありますが、それができない場合があります。

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最近、当社製品に対する顧客の需要が減少したため、当社製品に使用するSSD、揮発性メモリコンポーネント、および不揮発性メモリコンポーネントの購入を減らしました。このような減少やその他の変動は、今後も続く可能性があります。一部のサプライヤーで十分な購入水準を維持できない場合、一部のサプライヤーが通常の需要が最も高い顧客に製品を割り当てる慣行により、これらの原材料の供給を受ける能力が損なわれる可能性があります。

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頻繁な技術変更や次世代バージョンのコンポーネント製品の導入により、手持ちの在庫が陳腐化する可能性もあり、交換に多大な時間と費用がかかり、製品の純売上高と粗利益が減少し、当社の業績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちの顧客は、私たちの製品が販売を保証することなく、長くて費用のかかる認定プロセスを経ることを求めています。

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私たちの見込み客は通常、製品を購入してシステムに統合する前に、メモリサブシステムをテストして評価します。この広範囲にわたる認定プロセスには、当社製品の厳格な信頼性テストと評価が含まれます。これは9か月以上続く場合があり、多くの場合遅れることがあります。特定の製品の認定に加えて、当社の製品設計には、お客様がこれまで遭遇したことのないような革新的な技術が組み込まれている場合、お客様の中には技術認定を受けるよう求めるお客様もいます。このような技術資格は、多くの場合、製品資格よりもかなり時間がかかり、修了するまでに1年以上かかることがあります。当社の製品が既存または新規の顧客に認定された後でも、顧客が製品の購入を開始するまでに数か月かかる場合や、まったく購入しない場合があります。認定によって製品の販売が保証されるわけではないためです。その結果、その顧客との資格審査プロセスに時間とリソースを投資した後でも、顧客からまったく収益が得られないか、または限られていたため、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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認定が成功し、お客様に製品を販売した後でも、認定プロセスは製品固有とプラットフォーム固有の両方であるため、既存のお客様から、製品の再認定や、新しいプラットフォームやアプリケーションでの新製品の適格性確認を求められることがあります。たとえば、OEMのお客様が前世代のアーキテクチャから現世代のアーキテクチャに移行する場合、これらのお客様が使用できるように新製品を設計し、認定する必要があります。このようなお客様への当社の純製品売上高は、この再認定プロセスの間に大幅に減少する可能性があります。

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同様に、製品、製造設備、製造プロセス、または部品サプライヤーの変更により、新しい認定プロセスが必要になる場合があります。たとえば、SSD、揮発性メモリコンポーネント、および不揮発性メモリコンポーネントのサプライヤーがこれらの製品またはコンポーネントの生産を中止した場合、お客様向けに新製品を設計して認定する必要が生じる可能性があります。その結果、新しいコンポーネントを搭載した製品が認定されるまで、既存の製品を安定的に供給するために必要な、製造中止になったメモリコンポーネントの推定数量の購入を当社に要求したり、当社が決定したりするお客様もいます。このような性質の購入は、当社の流動性に影響を与える可能性があります。さらに、移行中に必要な数量の予測が正しくない可能性があり、収益機会の損失や、過剰在庫や古くなった在庫に関連する費用が発生して、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは、販売を見込み客に見込み客に提供するために、設計、エンジニアリング、販売、マーケティング、管理の取り組みなど、多大なリソースを投入する必要があります。認定プロセスが大幅に遅れたり、その他の問題が発生したりすると、急速な技術変化や新しい競合製品に追いつけなくなる可能性があります。遅延が発生したり、既存顧客または見込み顧客への製品の認定に失敗した場合、その顧客にその製品を販売できなくなり、在庫が過剰で古くなり、他の顧客に販売できなくなり、製品の純売上高と顧客基盤が減少し、当社の業績と事業に重大な損害を与える可能性があります。

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顧客や市場に受け入れられるような新製品や強化された製品、または収益化できる技術をタイムリーかつ費用対効果の高い方法で開発できなければ、収益と見込みに重大な打撃を与える可能性があります。

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私たちの業界は、急速な技術変化、業界標準の進化、製品の急速な陳腐化が特徴です。そのため、成功するためには、新しい技術、プロセス、製品の革新を継続的に開発することが必要です。私たちは、新製品や新技術の継続的かつタイムリーな開発、および既存の製品と技術の改善は、当社の事業と成長の見通しにとって重要であると考えています。

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新製品や強化された製品や技術を開発して導入するためには、次のことが必要です。

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これらの活動のどれも成功しないかもしれません。その結果、新製品や強化された製品や技術の開発が成功しなかったり、このプロセスに遅れが生じたりする可能性があります。製品の開発や導入が失敗したり遅れたりすると、純製品の売上やその他の収益が失われたり、創出が遅れたり、主要な顧客関係が失われたりする可能性があります。テクノロジーの変化や発展を予測したり、顧客の要件や好みの変化を予測したり、新しい業界標準の採用を予測したりするという課題があるため、製品や技術の開発努力は本質的にリスクが高いため、新しい製品や技術を開発したり、強化したりしても、顧客の要求を満たさなかったり、市場に受け入れられたり、収益化の機会を引き付けたりしない可能性があります。さらに、私たちは製品や技術開発の取り組みに多大なリソースを投資してきましたが、これらの取り組みから収益を生み出せなければ失われます。これらのリスクのいずれかが発生した場合、当社の収益、見通し、評判に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

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私たちは業界で激しい競争に直面しており、ターゲット市場ではうまく競争できないかもしれません。

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当社の製品は主に、サーバー、高性能コンピューティング、通信市場のOEMを対象としています。さらに、特定のコンポーネント製品をストレージのお客様、アプライアンスのお客様、システムビルダー、クラウドとデータセンターのお客様に再販しています。多くの企業が限られた数の大手OEMやその他の顧客でビジネスチャンスを求めて競い合っているため、これらの市場は競争が激しいです。私たちは、多くの製品で、揮発性メモリ部品サプライヤー、メモリモジュールプロバイダー、ロジックサプライヤーとの競争に直面しています。私たちは競争にも直面しています

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私たちが顧客に再販するコンポーネント製品の製造業者や販売業者から。これらの製造業者や販売業者は、これらの部品製品をいつでもこれらの顧客に直接販売することを決定できるからです。さらに、当社の技術と知的財産ポートフォリオを収益化するために新しい市場に参入したり、ライセンス契約を追求したりすると、類似または競合する技術を利用したソリューションを生み出す多数の競合他社との競争に直面する可能性があります。

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当社のお客様やサプライヤーの中には、当社の製品や再販するコンポーネントと競合する独自の製品や技術を持っている場合や、内部ソリューションを開発したり、他の高密度メモリモジュールやコンポーネントプロバイダーと戦略的関係を築いたり、買収したりする可能性のある独自の製品や技術を持っている場合があります。これらの措置のいずれかにより、当社の製品または再販するコンポーネント製品に対するお客様の需要が減少する可能性があります。さらに、当社の重要なサプライヤーの中には、コンポーネント製品を顧客に直接販売することを選択し、それがこれらの製品の再販能力に悪影響を及ぼしたり、競争力のあるメモリサブシステム製品を自社で製造したり、製品の必須コンポーネントの供給を減らしたりして、メモリサブシステムの製造と販売に悪影響を及ぼす可能性があります。

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現在のターゲット市場と将来の潜在的な市場で競争できるかどうかは、新製品や強化された製品や技術を成功裏にタイムリーに開発し、導入し、魅力的な価格で販売し、それ以外の場合は変化する市場要件に対応する能力に一部依存すると考えています。競合他社よりも速く、より良くすることはできないかもしれません。さらに、競合他社の多くは、財務、技術、マーケティング、流通、その他のリソースが大幅に多く、製品ラインが広く、コスト構造が低く、ブランド認知度が高く、業界標準への影響力が高く、特許ポートフォリオが広範または確立されており、顧客やサプライヤーとの長期的な関係があります。私たちは、これらの組織のどれとも効果的に競争できないかもしれません。効果的に競争できなければ、市場での地位と見通しが悪化し、収益が減少する可能性があります。

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半導体メモリおよびストレージ市場は競争が激しく、当社の事業、経営成績、または財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

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半導体メモリおよびストレージ市場は一般的に競争が激しく、企業は市場シェアを獲得するために積極的な価格設定を行うことがあります。当社のサプライヤーは、ウェーハ生産量の増加、歩留まりの向上、ダイサイズの縮小を求める可能性があり、その結果、世界的な供給が大幅に増加し、価格に下落圧力がかかる可能性があります。半導体メモリとストレージの世界的な供給の増加は、新しい設備による製造能力の拡大、生産能力の増加、または他の半導体生産の半導体メモリとストレージ生産への再配分によるものでもあります。半導体メモリとストレージの世界的な供給の増加は、平均販売価格の下落や短期的および/または長期的な需要の減少につながり、その結果、業界の供給過剰につながり、当社の事業、経営成績、または財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社の業績は、世界的な経済的および政治的不確実性と、当社または当社の戦略的パートナーまたは競合他社が事業を行っている市場の特定の状況（メモリ市場や半導体業界の周期的な性質やボラティリティを含む）によって悪影響を受ける可能性があります。

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国内および世界の経済的および政治的状況の変化により、お客様、ベンダー、および当社が将来の事業活動を正確に予測および計画することが困難になっています。これらの状況により、米国および外国の企業は、当社の製品や再販する製品への支出を遅らせたり減少させたりする可能性があり、今後もそうなる可能性があります。

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さらに、当社製品および再販する製品の売上は、対象市場のお客様の需要に左右されます。これらの市場は、製品の需要と供給が大きく変動することが特徴で、過去には周期的であったため、当社の業績は期間ごとに大幅に変動する可能性があります。さらに、これらの市場は過去に大幅な低迷を経験したことがあり、多くの場合、製品サイクルの成熟、技術支出の削減、および一般的な経済状況の低下に関連して、またはその見込みによるものです。このような不況の間は、製品の需要が減少し、生産能力が需要を上回り、在庫レベルが上昇し、平均販売価格が下がります。これらはすべて、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼします。さらに、当社のコストと営業費用の多くは比較的固定されているため、製品の需要と売上の減少に対応して費用を適切に管理できなければ、売上総利益とキャッシュフローに悪影響を及ぼします。さらに、そのような

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景気後退は、当社の知的財産ポートフォリオに対する認識価値を低下させ、知的財産の収益化目標を追求する能力を低下させる可能性があります。

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厳しい経済状況の中で、お客様は十分なクレジットをタイムリーに入手することが困難になり、当社へのタイムリーな支払いが損なわれる可能性があります。これは当社の流動性とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があり、貸倒引当金を増やす必要があります。さらに、当社のベンダーは、クレジットを入手する際に同様の問題に直面する可能性があり、その結果、部品の供給や当社へのトレードクレジットの提供が制限される可能性があります。私たちは、金融機関や金融サービス業界、または金融サービス業界全般に影響を及ぼす、流動性の制限、デフォルト、不履行、またはその他の不利な展開を含む進行中の出来事を監視しています。また、これらの出来事がお客様やベンダーに与える影響も監視しています。

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景気減速やその後の景気回復のタイミング、強さ、期間は、一般的にも、顧客市場でも予測できません。私たちが事業を展開している経済や市場がこのような減速を経験した場合、当社の事業、財政状態、および経営成績は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。当社の長い販売サイクルと厳しいマクロ経済状況が相まって、このような景気後退が当社の業績に与える悪影響をさらに悪化させる可能性があります。

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未処理注文の未処理分が多くなく、顧客の需要を見積もるのが難しいため、短期的な要件を予測することは困難です。また、顧客の需要を満たすために生産能力と在庫レベルを最適に調整しないと、収益、粗利益、収益に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは、顧客需要の見積もりに基づいて、私たちが求め受け入れる事業レベル、生産スケジュール、部品調達、人的ニーズ、その他のリソース要件に関して重要な決定を下します。私たちはどのお客様とも長期契約を結んでいません。代わりに、当社の製品販売は主に、希望する納期の2週間前までに受領する独立した発注書に基づいて行われ、比較的急な通知によりスケジュールが変更されたりキャンセルされたりすることがあります。多くのお客様による契約は短期的であり、お客様は理由の如何を問わず発注をキャンセルまたは延期できるため、確定注文の未処理分を減らし、当社の製品や再販するコンポーネント製品に対する将来の顧客要件を正確に見積もることができます。これらの事実は、ほとんどの注文に当てはまる短い納期と相まって、生産と在庫のニーズを予測し、生産能力と資本を在庫購入に効果的に配分することを難しくしています。そのため、製品の製造やお客様への直接再販に必要な部品の需要を予測しようとしていますが、そのような予測はどれも間違っている可能性があります。さらに、コンポーネントのリードタイムは、特定のサプライヤーや特定の時点でのコンポーネントの需要と供給など、さまざまな要因によって大きく異なります。

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私たちの生産費と部品購入レベルは、短期的には大部分が固定されています。その結果、顧客の注文が予想外に不足したことを補うために、支出を適時に調整できない場合があります。顧客の需要を過大評価すると、部品や完成品の在庫が過剰になり、他の製品に使用したり再販したりできず、そのような使用や再販の前に陳腐化する可能性があります。その後、部品の価格が下落すると、在庫の価値が下がり、部品在庫の価値の減価償却が必要になる場合があります。その結果、売上原価が大幅に増加し、粗利益が減少する可能性があります。以前は、陳腐化、過剰数量、市場価値の下落により、原価を下回って在庫を減価償却する必要がありました。その結果、お客様の注文が当社の予想と比較して大幅に不足した場合、当社の業績、キャッシュフロー、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

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逆に、お客様の需要が急激に増加すると、私たちのリソースに負担がかかる可能性があります。お客様の需要を過小評価している場合、その需要を満たすために必要なコンポーネントの十分な在庫が手元にない可能性があり、追加数量の調達を試みる必要が生じる可能性があります。入手できない場合や、高価格または不利な条件でしか入手できない場合があります。また、メモリサブシステム製品の急激な生産量の増加に対する需要を満たすのに十分な製造能力がない場合もあります。在庫や製造能力が不足していると、製品の配送が遅れる可能性があり、その結果、販売機会の放棄を余儀なくされ、製品の純売上高が減少し、顧客関係が損なわれる可能性があります。

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さらに、製品の需要予測が間違っていると、過剰在庫や陳腐在庫に必要な引当金を過小評価したり、誇張したりすることがあります。在庫が過大評価されていると判断された場合、判断時に売上原価に追加費用を計上する必要があります。逆に、在庫が過小評価されていると判断された場合、前の期間に売上原価を過剰に報告した可能性があり、在庫が売却された時点で追加の売上総利益を確認する必要があります。

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部品価格の変動やその他の要因により、平均販売価格が下落すると、当社の収益と粗利益が減少する可能性があります。

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私たちの業界は歴史的に平均販売価格の下落を特徴としてきました。販売価格の下落が、それに対応するコストの減少、販売量の増加、または利益率の高い製品の販売によって相殺されない場合、これらの販売価格の下落は、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社が販売する製品に対して顧客が支払う価格は、主要な顧客市場における競争状況、顧客の要求や好みの変化、SSD、揮発性メモリコンポーネント、不揮発性メモリコンポーネント、その他のコンポーネントまたは製品の市場価格の変動、上記に関連する製造効率や生産能力の変化など、さまざまな要因によって変動する可能性があります。コンポーネント製品の市場価格は、歴史的に当社のメモリサブシステムの総コストのかなりの部分を占めてきましたが、最近では、これらの製品を顧客に直接再販する費用の大部分を占めています。その結果、世界的な供給過剰や製造効率の向上、新しい製造プロセスの導入、部品サプライヤーによる製造能力の拡大などによるこれらの部品製品の価格の変動は、当社の製品または部品製品の販売コストに大きな影響を与えます。

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お客様と価格を交渉すると、通常、次に予定されている価格調整まで、そのお客様と価格を修正することはできません。その結果、必須コンポーネントの市場価格が上昇した場合、通常、既存の注文で購入した製品の値上げをお客様に転嫁することはできません。その結果、これらの部品の価格変動に関連するリスクにさらされており、突然価格が上昇した場合、売上原価が上昇し、粗利益が減少する可能性があります。また、これらの部品の価格が下落した場合、その後の発注で販売価格を引き下げる必要があり、その結果、製品の純売上高が減少する可能性があります。

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私たちの製造業務には重大なリスクが伴います。

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私たちは中国に製造施設を持ち、そこで製品の一部を生産しています。これらの製造活動を維持するには多大なリソースが必要です。たとえば、満足のいく製造収率と製品性能を維持し、コストを下げて競争力を維持するためには、製造プロセスを継続的に見直して改善する必要があります。新しく複雑な製品を製造するにつれて、遅延、困難、または高コストが発生するリスクが高まります。さらに、新しい製造技術、方法、プロセスの導入に関連する初期費用（新しい機器の購入や、それに伴う製造の遅延や非効率性を含む）は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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さらに、伝染病や病気の発生、サイバー攻撃、壊滅的な気象現象、労働力の混乱など、さまざまな理由で、製造施設で長期にわたる中断、重大な誤動作、中断、その他の操業停止が発生する可能性があります。また、製品に対する需要の増加に対応するために製造能力を増強する必要がある場合もあります。このような状況では、製造上のニーズを第三者に頼らざるを得なくなる可能性があります。その結果、製造コストの上昇、粗利益の減少、製造プロセスの制御の低下、顧客の要求と需要を満たす能力の制限、および第三者メーカーとの関係を確保できるまで新製品の開発が延期される可能性があります。これは、適切なタイミングで、許容できる条件で、またはまったくできない場合があります。これらのリスクのいずれかが発生した場合、当社の運営、業績、顧客関係に深刻な打撃を与える可能性があります。

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また、将来、既存の製造施設を拡張したり、新しい施設を設立したりする必要があるかもしれません。製造施設を拡張または交換する必要がある場合、費用と時間がかかり、また、お客様による工場監査の対象となる可能性があり、その結果、遅延、予期しないコスト、またはお客様の損失が発生する可能性があります。

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そのような監査の基準を満たすことはできません。さらに、製造能力をまったく交換または増強できない場合があります。これらの出来事のいずれかが発生すると、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは、自社製品や再販するコンポーネント製品のコンポーネントの設計と製造を第三者に依頼しているため、リスクにさらされています。

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当社の製品に使用されているコンポーネントは、再販するすべてのコンポーネント製品と同様に、第三者によって設計および製造されています。さらに、当社のメモリサブシステム製品の中には、大幅にカスタマイズされたコンポーネントに依存しているものがあります。第三者が当社とこれらの契約を結び、これらの契約に従って行動する能力と意欲は、主に私たちの管理外です。当社の設計パートナーまたは製造パートナーの1人以上が、労働混乱、壊滅的な天候、政情不安、テロまたは戦争行為、複数の地域での軍事的敵対行為（ウクライナで進行中の紛争、最近のイスラエルとパレスチナでの出来事を含む）、伝染病や病気の発生など、さまざまな要因で製造の中断を経験した場合、生産に十分なリソースを投入できません製品に使用しているコンポーネントまたは再販するコンポーネントは、金融関連のものです不安定さやその他の理由で当社に対する義務を適時または満足のいく品質レベルで履行できない場合、製品を市場に投入したり顧客に製品を届ける能力や評判が損なわれ、ビジネスや見通しに重大な損害を与える可能性があります。私たちの経験では、新しい設計パートナーや製造パートナーとの関係を確立するのに必要なリードタイムはかなり長く、OEMのお客様が新しいベンダーの部品で製品を再認定するまでの時間も非常に長いため、部品メーカーに障害が発生した場合、すぐに利用できる代替供給元がない可能性があります。さらに、代替メーカーがあったとしても、許容できる条件でメーカーに契約できない場合があり、その結果、コストの上昇、タイミング要件、またはその他の不利な変化が生じる可能性があります。さらに、製品に使用されているカスタマイズされたコンポーネントを新しいメーカーで製造するように再設計できない場合があります。その場合、新しい設計または製造パートナーと製品を製造する際に、現在の設計パートナーまたは製造パートナーの知的財産を侵害する可能性があります。このような事態が発生すると、特定の製品の販売を停止せざるを得なくなったり、訴訟、ライセンスの支払い、その他の責任にさらされたりする可能性があります。

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第三者メーカーへの依存は、他にも多くのリスクにさらされています。その中には、納品スケジュール、品質、製造利回り、コストの管理の低下、需要過剰時に十分な生産能力が不足する可能性がある、当社に提供される製品に対する限定保証、当社の知的財産または他者の知的財産の侵害または不正流用の可能性などがあります。私たちは、許容できる品質と製造収率で部品を製造し、これらの部品を適時かつ許容可能なコストで納品し、製造能力の一部を当社のニーズを満たすのに十分な配分を行うことを、製造パートナーに依存しています。しかし、これらの部品メーカーはこれらのタスクを達成できないかもしれません。さらに、当社の製造パートナーは、当社の製品や当社が再販するコンポーネント製品の製造に十分なリソースを投入し続けなかったり、当社製品の顧客認定の基礎となるプロセス設計技術を進歩させ続けたりしない場合があります。これらのリスクはいずれも、お客様の需要を満たす能力を制限し、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社の製品または再販するコンポーネント製品が品質基準を満たしていないか、欠陥があるか、欠陥のあるシステムで使用されている場合、品質保留、保証請求、リコール、または賠償請求の対象となる可能性があります。

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私たちの顧客は、私たちの製品と私たちが再販するコンポーネント製品が、厳しい品質基準を満たすことを求めています。製品がこれらの基準を満たしていない場合、お客様は、これらの不具合の原因となっている品質問題を解決できるまで、当社からの購入を中止することができますが、当社ではそれができない場合があります。これらの「品質問題」を解決するには、費用と時間がかかります。さらに、私たちが販売する製品に製造上の欠陥があったり、欠陥のあるコンポーネントが含まれていたり、欠陥のあるシステムで使用されたりした場合、保証や製造物責任の請求、製品のリコール、安全上の警告、または勧告通知の対象となる可能性があります。

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私たちは通常、付随的損害および結果的損害へのリスクを契約上制限するよう努めていますが、これらの契約条項が施行されない場合、または実質的に制限されていない責任が発生した場合、製造物責任請求の弁護または解決に多額の費用が発生する可能性があります。現在、製造物賠償責任保険に加入していますが、加入していない可能性があります

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特定の状況下で補償を提供しますが、それだけでは当社に対する請求を満たすには不十分な場合があります。また、将来、満足のいく料金や金額で保険を維持できなくなる可能性もあります。

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保証や製造物責任の請求、製品の「品質保留」、製品のリコール、安全上の警告、勧告の通知は、保険の適用範囲や最終的な結果に関係なく、当社の事業、業績、財政状態、および顧客を引き付けて維持する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社の製品による他者の権利の侵害に対する当社の補償義務により、当社は多額の損害賠償を支払う必要がある場合があります。

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私たちの業界ではよくあることですが、当社製品による第三者の特許、商標、またはその他の所有権の侵害から生じる可能性のある損害や費用から、お客様やサプライヤーを防御し、補償し、無害にすることに合意した契約がいくつかあります。これらの補償の範囲はさまざまで、これらの補償の期間は通常、契約の締結後も無期限であり、これらの補償に基づいて当社が将来支払う必要がある最大支払い額は、多くの場合無制限です。お客様からの補償請求により、多額の弁護士費用が発生し、多額の損害賠償が発生する可能性があり、当社の保険では通常、これらの費用や損害をカバーできません。その結果、これらのリスクのいずれかが発生すると、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは特定の主要な従業員に依存しており、これらの従業員のいずれかのサービスを失ったり、他の有能な人材を引き付けて維持できなくなったりすると、ビジネスに支障をきたす可能性があります。

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これまで、私たちは特定の主要従業員の経験、人間関係、技術的知識に大きく依存してきました。私たちの将来の成功は、これらの主要従業員のサービスを維持し、後継者を育成し、離職した場合にその役割の異動を適切に管理できるかどうかにかかっていると考えています。これらの主要な従業員を失ったり、サービスを提供し続けることができなくなったりすると、新製品や強化された製品や技術の開発と導入が遅れたり、既存製品の販売能力に悪影響を及ぼしたり、他の事業目標や戦略を追求する能力が制限されたり、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。当社では、社長、最高経営責任者、取締役会の唯一のメンバーであるチュン・K・ホン以外の従業員とは雇用契約を結んでいません。そのため、ほとんどの従業員はいつでも当社での雇用を終了することができます。

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私たちの将来の成功は、高度なスキルを持つエンジニアリング、製造、その他の技術および販売担当者を引き付け、維持し、やる気を起こさせる能力にもかかっています。これらの人材をめぐる競争は激しいです。新しいエンジニアやその他の技術人材を引き付けたり、既存の人材を維持したり、やる気を起こさせたりするのに成功しない可能性があります。市場における進化するテクノロジーに対応するために必要なスキルを持つ人材を雇用して維持できなければ、既存の製品を提供し続け、新製品や強化された製品や技術を開発する能力に悪影響を及ぼし、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、一般的に経験豊富なエンジニアやその他の技術者が不足していると、新入社員を引き付けるための採用、移転、報酬費用が増加し、採用費用の増加が当社のリソースを上回った場合、運営費が増加したり、採用がより困難になったり、不可能になったりする可能性があります。

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私たちの労働力のかなりの部分は契約社員です。私たちはこれらの契約担当者のトレーニングにかなりの時間と費用を費やしています。しかし、彼らは通常、いつでも私たちとの関係を終了することがあります。その結果、この契約社員の離職率が高くなる可能性があり、代替人材の誘致、訓練、維持に追加のリソースを費やす必要が生じる可能性があります。さらに、これらの契約社員のいずれかを正社員に転換した場合、契約機関にファインダー費用を支払わなければならない場合があります。当社の契約社員に関連するこれらのリスクには、コストの増加や、顧客の要件への対応、新製品や強化された製品や技術の開発の遅延や失敗などがあり、いずれも当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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また、変化する規制環境を含む雇用法や規制の対象にもなっています。たとえば、カリフォルニア州では、2020年1月に施行された州議会法案5（「AB5」）が、労働者がカリフォルニア州法に基づく従業員かどうかを判断するためのテストを成文化しています。AB5は、雇用主体の労働者が従業員か独立契約者かを判断するメカニズムを提供しますが、AB5では即時の変更は行われません

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労働者の分類方法。カリフォルニア州、市や自治体、または労働者が、雇用主体が労働者をどのように分類するかについて意見が一致しない場合、AB5はその分類を評価するためのテストを提示します。当社の人材の誤分類に関連する法的費用やその他の費用は相当なものになり、当社の経営成績や財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは、自社製品や再販するコンポーネント製品のマーケティングと販売を、社内および第三者の営業担当に頼っています。これらの担当者が期待どおりに業績を上げなければ、売上が減少する可能性があります。

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私たちは主に、直販部隊と独立した営業担当者のネットワークを通じて、自社製品と再販するコンポーネント製品を販売しています。私たちは社内の販売およびマーケティング機能の構築に多大なリソースを費やしてきましたが、多くの競合他社と比較して、販売およびマーケティングプラットフォームを構築し、それを実装するためのチームを開発した経験は比較的少ないです。これらの取り組みは成功しないかもしれません。

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当社の営業担当者は通常、いつでも当社との関係を終了することができます。その結果、当社の業績は、特に以前にこれらの製品を販売したことがない市場で、当社の製品や再販するコンポーネント製品を効果的にマーケティングおよびサポートできる既存の営業担当者を維持し、追加の営業担当者を引き付ける能力に一部依存します。これらの営業担当者を引き付け、訓練し、私たちの業界、製品、技術についての知識を身に付けるための私たちの取り組みには、費用と時間がかかります。これらの努力が失敗した場合、これらの営業担当者への投資が期待どおりまたは何らかの利益をもたらさず、当社の製品または再販するコンポーネント製品のマーケティングおよび販売能力が制限され、当社の財政状態と経営成績に重大な損害を与える可能性があります。さらに、私たちは独立した営業担当者に頼っているため、リスクにさらされています。なぜなら、私たちは彼らの活動をほとんど制御できず、彼らは一般的に競合する可能性のある他の製品を自由にマーケティングして販売できるからです。その結果、これらの独立した営業担当者は、当社の製品や再販するコンポーネント製品のマーケティングに十分な時間やリソースを費やしたり、効果のない方法で販売したり、これらの製品を十分な数量を販売できなかったりする可能性があります。

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停電、自然災害、サイバー攻撃、その他の要因によって業務が中断される可能性があります。

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当社の製造事業は中国施設に地理的に集中しており、再販する多くのコンポーネントや製品のSKハイニックスを含むサプライヤーの数が少ないため、機器や停電、品質管理の問題、人為的ミス、政府の介入、サイバー攻撃や自然災害（地震や洪水など）による中断、修理に多額の費用がかかり、製品の製造や販売を中断または妨害する可能性があります製品の出荷が大幅に遅れると、当社に損害を与える可能性があります顧客関係、財政状態、経営成績。過去に、私たちの中国の施設は大雨や洪水により水害に見舞われました。そのため、必要な修理や機器の交換が行われるまで、施設の製造を一時的に停止せざるを得ませんでした。この事件により、お客様への製品出荷の中断を軽減するために、製造活動を中国の第三者施設に移すことを余儀なくされたため、追加費用が発生しました。将来、中国施設での製造が同様の理由またはその他の理由で中断された場合、第三者製造業者を雇うために再び費用の増加の対象となる可能性があります。また、代替の製造能力を確保できない場合、製品の販売能力や顧客との関係が重大な損なわれる可能性があります。さらに、製造設備や施設の損傷を修理するために、多額の費用を負担せざるを得ない場合があります。これらの結果はいずれも、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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不正アクセスやサイバー攻撃など、グローバルな情報技術システムに問題があると、ビジネスに損害を与える可能性があります。

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私たちは、特定の顧客データ、当社およびお客様の知的財産に関する情報、その他の専有情報を含む、当社の事業に関する重要なデータをグローバル情報技術システムに保存しています。グローバルな情報技術システムの障害や誤動作、システムユーザーによるエラーや誤用、サイバー攻撃、スタンドアロンシステムの集中型システムへの移行の難しさ、または業務上のニーズへの対応が不十分だと、製品をタイムリーかつ正確に製造して出荷する能力が損なわれ、経営陣や主要従業員の注意が他のビジネス問題からそらされ、修理やその他の解決に多額の費用やその他のリソースがかかる可能性があります。私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がありますビジネス、金融

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運用の状態と結果。このような事態が発生すると、主要な経営指標や経営成績、財政状態、キャッシュフローの主要な要素をタイムリーかつ正確に処理、報告、評価する能力が損なわれ、開示管理と手続きの維持、財務報告に対する内部統制など、他の重要なビジネスプロセスを完了する能力に悪影響を与える可能性があります。

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当社の情報技術システムには、不正アクセス、従業員のミス、従業員の不正、またはコンピューターハッカーによる意図的な不正行為を含むその他の原因を防ぐためのセキュリティ対策が含まれていますが、これらの対策を回避してこれらのシステムへの不正アクセスにつながる可能性があります。情報技術システムへの不正アクセスを得るために使用される手法は頻繁に進化し、成功するまで認識されないことが多いため、これらの手法を予測したり、適切な予防策をタイムリーに実施したりできない場合があります。セキュリティ違反は、是正が可能であれば修正に多大なリソースを必要とする可能性があり、その結果、当社の事業の中断、データの不正流用または損失、お客様からの信頼の喪失、当社の評判の低下、法的責任につながる可能性があります。さらに、当社の情報を保護するための適切なセキュリティ対策を講じなかったり、不正アクセス、操作、開示、紛失につながるシステムへの侵害やその他の障害が発生したりすると、2020年1月に施行されたカリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）を含む、当社に適用される米国または外国のデータ保護法に違反する可能性があります。さらに、2023年に施行され、CCPAを改正するカリフォルニア州プライバシー権法（「CPRA」）は、個人情報の処理と保存に関して追加の義務を課すだけでなく、CCPAとCPRAを施行するための新しい規制当局を設立します。他の州のプライバシー法とは異なり、CCPAは企業間取引や人事の観点から収集される個人情報も規制しているため、当社の事業運営に影響します。さらに、CCPAの特定の条項がどのように解釈され、法律がどのように施行されるかについては、まだ不確実です。これらの法律とその解釈と適用は常に進化しており、現在の慣行と一致しない方法で解釈および適用されたり、時間の経過とともにより厳しくなる可能性があります。適用されるデータ保護法やその適用に関する新しい解釈を遵守するための取り組みには、多大な時間と多額の費用がかかったり、ビジネス慣行やコンプライアンス手順を変更したりする必要があります。遵守しなかった場合、多額の民事または刑事上の罰金または制裁の対象となる可能性があります。これらの結果はいずれも、当社の事業、業績、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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中国での事業も、プライバシーとデータセキュリティに関する最近の重要な進展の影響を受ける可能性があります。2021年9月1日に施行された中華人民共和国のデータセキュリティ法（「データセキュリティ法」）では、データ処理（データの収集、保管、使用、処理、送信、提供、公開を含む）を合法的かつ適切な方法で行うことが義務付けられています。データセキュリティ法は、データ処理活動を行う団体や個人にデータセキュリティとプライバシーの義務を課しています。また、データが改ざん、破壊、漏洩、違法取得、違法に使用された場合、経済的および社会的発展におけるデータの重要性と、それが国家安全保障、公共の利益、または個人や組織の正当な権利と利益に与える可能性のある害の程度に基づいて、データ分類と階層的保護システムを導入しています。それぞれのデータカテゴリには、適切なレベルの保護対策を講じる必要があります。また、中国では、2023年11月1日に施行された個人情報保護法により、個人情報の処理に関するより厳しい保護措置が導入されました。中国のデータセキュリティおよびデータ保護法に準拠するために、事業慣行をさらに調整する必要がある場合があります。そのような規制により、意図した事業活動が妨げられたり、追加費用が発生したりする可能性があります。

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将来発生する可能性のある成長を効果的に管理しないと、リソース、システム、統制に負担がかかり、経営成績が損なわれる可能性があります。

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将来私たちが経験する可能性のある成長は、私たちの資源、管理、情報通信システム、および運営および財務管理に負担をかける可能性があります。中国の製造施設の生産量の拡大を含め、将来の成長を効果的に管理するには、システムと統制を改善および拡張できなければなりません。これは、タイムリーに、または費用対効果の高い方法で行うことができない場合があります。さらに、私たちの経営陣は、急速に成長している事業を管理した経験が比較的限られています。その結果、彼らは私たちが経験する可能性のある将来の成長を管理できなくなる可能性があります。私たちが経験する可能性のある成長を管理できなかったり、既存のシステムや統制を改善または拡張できなかったり、予期せぬ困難が生じたりすると、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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将来、事業や技術を買収したり、他の戦略的取引や関係を追求したりすると、これらの取引は当社の事業を混乱させ、業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは時々、現在の製品提供を補完したり、知的財産ポートフォリオや技術力を強化したりする可能性のある、事業や技術を買収したり、他の戦略的取引や関係（コラボレーションや共同開発の取り決めを含む）を追求したりする機会を評価します。

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買収やその他の戦略的取引や関係には、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある多くのリスクが伴います。とりわけ次のようなものがあります。

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これらのリスクのいずれかが発生した場合、買収、戦略的取引、または関係の意図した利益を実現できず、当社の業績、財政状態、および事業見通しに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

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価格の上昇とインフレは、当社のマージンパフォーマンスと財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

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原材料、部品、部品、貨物、包装、人件費、エネルギー価格の上昇、製品の製造と流通にかかるコストの上昇、これらの費用をお客様に転嫁できない場合など、インフレ率の上昇。さらに、包装、運賃、人件費、エネルギー価格など、その他の費用の変動にもさらされています。これらのコストのインフレ率が、業務効率化の実施などの手段によって制御できないほど増加した場合、顧客の需要に悪影響を及ぼすことなく、さまざまなコスト増加の影響を十分に相殺するように価格を引き上げることができず、その結果、当社のマージンパフォーマンスと経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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ロシアとウクライナ、イスラエル、パレスチナの間で進行中の紛争に関連する地政学的リスクは、市場のボラティリティと不確実性を高め、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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ロシアのウクライナへの軍事侵攻に起因する敵対行為の性質、範囲、規模、期間が不確実です。これには、そのような敵対行為のほか、世界経済と市場に対する制裁、禁輸措置、資産凍結、サイバー攻撃、その他の措置の潜在的な影響や、イスラエルとパレスチナの間で続いている紛争は、世界市場を混乱させ、市場のボラティリティを高める一因となっていますと

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不確実性は、私たちのビジネスやサプライチェーンに影響を与えるマクロ経済やその他の要因に悪影響を及ぼす可能性があります。サプライチェーンに混乱が生じると、収益が減少し、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。このような混乱は、軍事紛争、地政学的発展、戦争またはテロ（ロシアとウクライナ、イスラエルとパレスチナの間で進行中の紛争、地域的または世界的なパンデミック、ユーティリティやその他のサービスの中断を含むがこれらに限定されない）の結果として発生する可能性があります。適切な納品が得られない場合や、代替の供給源を探したり、そのような部品を社内で製造、組み立て、テストしたりする必要があるような状況では、製品の出荷が大幅に遅れ、現在および将来の顧客との関係が損なわれ、当社の評判やブランドが損なわれ、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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2022年2月、ロシアとウクライナの間の軍事紛争に対応して、米国と他の北大西洋条約機構加盟国、および非加盟国は、特定のロシア市民や企業を含むロシアに対する対象を絞った経済制裁を発表しました。紛争が続くと、追加の経済制裁やその他の制裁が適用される可能性があります。紛争と関連する制裁措置の潜在的な影響には、サプライチェーンと物流の混乱、ロシアの金融機関が世界の銀行システムから排除されたことによるマクロ金融への影響、為替レートと金利の変動、原材料とエネルギーに対するインフレ圧力、サイバーセキュリティの脅威の高まりなどがあります。現在も続いている紛争がエスカレートし、サプライチェーン、サプライヤー、顧客、潜在的な顧客に悪影響を及ぼす可能性のある、より広範な経済的および安全保障上の懸念につながる可能性があるかどうかはわかりませんし、知りません。さらなる制裁、禁輸措置、地域の不安定性、地政学的な変化、マクロ経済情勢への悪影響、資材、消耗品、労働力、為替レート、金融市場への悪影響など、この紛争のより広範な影響を予測することはできません。これらはすべて、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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法規制に関するリスク

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私たちは、海外での販売と事業に関連して、さらなるビジネス、規制、政治、運営、財務、経済上のリスクにさらされています。

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私たちは外国企業に製品を販売し、外国にある施設に製品を届けます。このプロセスを円滑に進め、当社製品に対する長期的に予測される需要を満たすために、メモリサブシステム製品の製造活動のほとんどを行う製造施設を中国に設立しました。

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海外での販売と製造は、国内事業にはない追加のリスクにさらされます。私たちは、経験が限られているビジネス環境や規制環境で事業を行っており、要件が大きく異なる可能性があるためです。さらに、カリフォルニア州アーバインの本社から地理的に離れているため、中国での製造事業を維持することがさらに困難になっています。たとえば、生産能力とタイミング、在庫レベル、製品の品質、配送スケジュール、製造収量やコストについて、希望どおりの管理を維持できない場合があります。さらに、これらの国際事業を効果的に実施するためには、言語と文化の壁を引き続き克服する必要があります。これらの分野のいずれかで障害が発生すると、法的影響が出たり、生産が遅れたり、納期が長くなったりして、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、近年の工業化の進展、自然災害、伝染病や病気の発生を含む公衆衛生上の危機、その他の壊滅的な出来事を含む、中国の労働法やその他の法律、または中国の経済的および政治的状況の変化により、地元の労働力を雇用したり、中国で製造事業を行うためのコストが増加する可能性があります。これらの要因のいずれかが、製造施設を中国に置くことで得られるコスト削減に悪影響を与える可能性があります。たとえば、2021年12月、米国はウイグル強制労働防止法（「UFLPA」）を採択しました。これにより、中国の新疆ウイグル自治区で全部または一部が採掘、生産、製造された商品、または特定の団体によって生産された商品、商品、商品、商品は米国への輸入が禁止されているという反論の余地があります。これらの輸入制限は2022年6月21日に発効しました。現在のところ、これらの規制が当社のサプライチェーンに直接与える影響は認識していませんが、UFLPAは世界のサプライチェーンに悪影響を及ぼし、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の経営陣は、一般的に海外事業を立ち上げたり監督したりした経験が限られており、中国施設の継続的な管理と運営には、特に中国施設で運営上、法的、文化的な問題や混乱に遭遇した場合、経営陣によるかなりの時間と注意が必要になる場合があります。

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現在までに、当社の純製品売上の大部分は米ドル建てでした。しかし、将来的には、当社の純製品売上高の一部が人民元建てになる可能性があります。中国政府は、人民元を他の通貨に換算する手続きを管理しています。これには通常、政府の同意が必要です。その結果、人民元はいつでも自由に他の通貨に両替できるとは限りません。中国政府が通貨換算手続きを変更したり、通貨換算に追加の制限を課したりすると、当社の事業と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、中国の法律では、中国外への資金の移動が制限されています。中国事業から資金を本国に送金する必要がある場合、または送金することを決定した場合、適用される中国の法律の手続きと規制を遵守する必要があり、遵守しなかった場合、当社の流動性と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、中国事業からの資金を本国に送金することができれば、これらの資金は米国の税金の対象となります。さらに、人民元と米ドルの為替レートの変動は、当社の経費、資産と負債の価値、および期ごとの業績の比較に悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社の海外事業と販売には、輸出許可の時期と入手可能性、売掛金の回収の難しさ、ディストリビューターの管理の難しさ、多くの市場における現地での重要な営業拠点の欠如、政府の承認取得の困難、贈収賄防止、データ保護、および米国以外の管轄区域における同様の贈収賄防止法を含むその他の適用される米国および外国の法律の遵守など、多くの追加リスクが伴います。私たちが事業を展開している場所、また、その他のさまざまな複雑な外国の法律、規制、条約、そして潜在的に不利な税務上の影響。さらに、米国または海外は、当社製品または再販するコンポーネント製品の輸入または輸出に対して、割当、関税、関税、税金、その他の費用または制限を課す場合があり、その結果、その国での売上と収益性が低下する可能性があります。中国を含む他の国で製造された商品に米国が関税を課すと、当社製品のコストが上昇し、受け取る粗利益が大幅に損なわれ、ひいては当社の業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

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さらに、国際的な混乱と将来のテロ攻撃の脅威は、米国と世界の両方で不確実な政治的および経済的状況の一因となっており、世界経済に悪影響を及ぼしています。中国や私たちが販売している他の国の経済は近年変動が激しく、その結果、現地通貨の大幅な変動やその他の不安定さが生じています。これらの状況は継続または悪化する可能性があり、海外事業と業績に悪影響を及ぼす可能性があります。中国の製造施設や海外販売など、当社の国際事業に関連するこれらのリスクのいずれかが発生すると、当社の事業、財政状態、成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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環境やその他の適用される法律や規制を遵守しなかった場合、多額の罰金や責任が科せられたり、多額の費用が発生したりする可能性があります。

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私たちは、大気や水への汚染物質の排出、有害物質や廃棄物の管理と処分、汚染された場所の浄化に関する法律など、環境保護に関するさまざまな頻繁に変更される米国連邦、州、地方、および外国の法律や規制の対象となっています。特に、当社の製造プロセスの中には、危険物の取り扱いと廃棄が必要になる場合があります。たとえば、これまで、当社の製造事業では、製品の組み立てに鉛ベースのはんだを使用していました。現在、私たちは製造工程に鉛フリーのはんだ付け技術を使用しています。これは、欧州連合に入る製品に必要だからです。これらおよびその他の環境法および規制の違反または違反の結果として、清掃費用、民事または刑事上の罰金または制裁措置、物的損害または人身傷害に対する第三者からの請求など、多額の費用が発生する可能性があります。これまでのところ、これらの法律や規制を遵守するために多額の費用は発生していませんが、新しい法律や現行の法律や規制をより厳しくするための変更では、コンプライアンスを維持するために多額の費用が発生する可能性があります。

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また、職場の健康と安全、労働と雇用、外国の商慣行（米国の海外腐敗行為防止法および適用される外国の贈収賄防止法を含む）、データ保護、公開報告、課税など、その他の事項に関連するさまざまな法律や規制の対象となる場合があります。私たちのさまざまな活動を管轄するすべての当局の要件を管理し、それらのさまざまな基準を遵守することは困難で費用がかかります。さらに、既存の規制が変更されたり、新しい規制が採用されたりすると、当社またはお客様に多額の追加費用が発生する可能性があります。さらに、適用される法律や規制を遵守しなかった場合、金銭を含むさまざまな行政、民事、刑事上の執行措置が取られる可能性があります

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罰則、制裁措置、その他の是正要件。いずれも当社の評判や事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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「紛争鉱物」に関連する規制により、追加費用が発生したり、製品の製造に使用される特定の金属の供給が制限されたり、コストが高くなったりする可能性があります。

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米国議会は法律を制定し、SECは紛争鉱物と呼ばれる特定の鉱物の開示を義務付ける規則を採択しました。これらの鉱物は、上場企業によって製造または製造が受託された製品の機能または製造に必要な、紛争鉱物と呼ばれます。これらの法律や規則は、企業の製品またはその製造に使用されるそのような鉱物がコンゴ民主共和国または隣接する国からのものであるかどうかを確認し、開示することを企業に義務付けています。当社の製品には特定の紛争鉱物が含まれており、当社または当社のメーカーは製品の製造にこれらの紛争鉱物を使用しているため、これらの法律と開示規則を遵守する必要があります。これに対応するために、毎年合理的な原産国調査を実施する必要があります。その調査結果によっては、製品の製造に含まれる、または製品の製造に使用される紛争鉱物の出所と管理過程についてデューデリジェンスを行う必要がある場合があります。このようなデュー・ディリジェンスは、国内または国際的に認められたデュー・ディリジェンスの枠組みに従わなければなりません。また、紛争鉱物の使用に関する開示報告書を毎年SECに提出する必要があります。

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当社の製品に含まれている、またはその製造に使用される鉱物の供給源と管理過程を特定するために必要なデューデリジェンス活動には時間がかかり、多額の費用がかかる可能性があります。当社のサプライチェーンの規模と複雑さから、当社の製品またはその製造に使用される鉱物の原産地を確認することは大きな課題に直面しています。さらに、これらの規則は、当社の製品およびその製造に使用される特定の鉱物の十分な量および競争力のある価格での入手に影響する可能性があり、その結果、材料費と部品費が増加し、製品、プロセス、または供給源の変更に伴う追加費用が発生する可能性があります。さらに、私たちが実施しているデューデリジェンス措置を通じて、製品に使用されている鉱物の起源を十分に確認できない場合、購入する製品での紛争鉱物の使用に関する顧客の好みや要件を満たすことができず、競争上の不利な立場に置かれる可能性があります。

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財務報告に関する内部統制に重大な弱点があることがわかりました。重大な弱点を是正できない場合、または将来さらに重大な弱点を特定した場合、またはその他の方法で効果的な内部統制システムを維持できない場合、財務状況や経営成績を正確またはタイムリーに報告できず、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

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重大な弱点とは、財務報告に関する内部統制の欠陥、または欠陥の組み合わせです。そのため、当社の年次または中間連結財務諸表の重大な虚偽表示が、適時に防止または発見されない可能性が十分にあります。当社の独立登録公認会計事務所は、第404条およびSECの関連規則で義務付けられている財務報告の内部統制の監査を実施したところ、1つの重大な弱点により、2023年12月30日現在、財務報告に対する内部統制は無効であると結論付けました。2023年12月30日現在、特定されている重大な弱点は、独立した取締役会と監査委員会がなく、リスク評価と監視の管理が効果的でないことです。

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特定された統制上の欠陥によって虚偽表示が特定されることはありませんでしたが、年次または暫定的な要約連結財務諸表および開示への重大な虚偽表示は、適時に防止または発見されない可能性が十分にあります。

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特定された重大な弱点に対処し、内部統制を強化するために、財務・経理担当者は、四半期ごとおよび年次の独立監査委員会会議の準備のために行ったのと同じ手続きに引き続き従っています。当社の最高経営責任者および唯一の取締役は、これらのプロセスを監督し、財務および経理スタッフ、および独立登録公認会計士事務所が作成した資料を四半期ごとおよび年ごとに確認します。私たちの対策が重大な弱点に対処するには不十分である場合や、財務報告に関する内部統制に重大な弱点や重大な欠陥が今後発生した場合、業績を適時または正確に報告したり、効果的な開示管理や手続きを維持したりできなくなる可能性があります。財務情報を適時または正確に報告できない場合、または効果的な開示管理と手続きを維持できない場合、財務情報の再表示を求められる可能性があります

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声明のほか、規制措置や執行措置、証券訴訟、資本市場へのアクセスの制限、格付け機関の格下げや格付けの引き出し、投資家の信頼の喪失など、いずれも当社の普通株式の評価や事業見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが講じた措置や今後講じる予定の措置が、特定された重大な弱点を是正することや、財務報告に対する適切な内部統制の実施と維持に失敗したために今後さらに重大な弱点が発生しないという保証はありません。

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私たちは、リソースに大きな要求を課す第404条の特定の規定を遵守する必要があります。また、「大規模な加速申告者」として私たちに適用されるより高い報告および管理基準への移行は、経営陣の注意をそらし、コストの増加を引き起こす可能性があります。

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第404条では、財務報告に関する内部統制を評価し、経営陣に各会計年度末の時点でこの内部統制の有効性を報告するよう義務付けています。

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第404条の評価により、財務報告に関する内部統制の強化、修正、変更が必要かつ望ましいことが確認されました。第404条に準拠するための変更を実施すると、経営陣の注意がそらされ、多大な時間とコストがかかり、移行中に当社の財務報告機能に悪影響を及ぼす可能性があります。いずれの場合も、当社の業績と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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知的財産と訴訟に関連するリスク

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知的財産ポートフォリオの収益化に失敗する可能性があります。

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私たちは、ビジネスに不可欠だと考える技術革新の開発に多大なリソースを投入しています。私たちは、ライセンス、ロイヤリティ、その他の収益を生み出す取り決めを含め、知的財産ポートフォリオの収益化手段を追求するつもりです。しかし、SKハイニックスから受け取った資金以外に、私たちはこれまで知的財産からそのような収入源を生み出しておらず、この目的を達成することは決してできないかもしれません。

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特定の製品や技術を商業的にライセンスするために第三者と契約を結ぶ場合がありますが、そのような契約を正常に締結できない場合があります。さらに、私たちが第三者と締結する可能性のあるそのような契約の条件は不確実であり、関連する知的財産の開発と維持にかかる費用を正当化するのに十分なロイヤルティやその他の収益を当社に提供できない場合や、当社にとって不利な条件が含まれる場合があります。さらに、ライセンス契約を追求するには、その性質上、第三者にライセンスしている当社の技術および知的財産に対する特定の権利を放棄する必要があります。これにより、そのような技術に基づいて自社製品を製造する能力が制限されたり、そのような技術や知的財産から得られる経済的価値が低下したりする可能性があります。さらに、私たちの知的財産を収益化するための取り決めを確立することは、予想以上に困難または費用がかかり、追加の人員や投資を必要とし、経営陣にとって大きな混乱を招く可能性があります。

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ライセンス、ロイヤリティ、または同様の収益を確立し、確立できる収益を維持または増加させることができるかどうかは、当社の知的財産ポートフォリオの新規性、実用性、業績、品質、幅、深さ、全体的な認識価値など、さまざまな要因によって決まります。これらはすべて、競合他社と比較した場合のものです。また、販売およびマーケティング能力も同様です。これらの収益を確保できたとしても、お客様の販売価格の引き下げ、販売量、事業の一般的な状況、ライセンス契約の条件など、全体的または部分的に制御できない要因によって悪影響を受ける可能性があります。

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私たちは、米国および外国の特許、商標、著作権、企業秘密、ライセンス契約、機密保持手続き、従業員、コンサルタント、ベンダーとの秘密保持契約、および一般的な内部統制システムなど、知的財産を管理するシステムを維持しています。私たちの知的財産に対する私たちの管理システムにもかかわらず、現在または将来の競合他社が、違法であろうとなかろうと、当社の製品および加工技術またはその他の専有情報を取得、コピー、使用、または開示する可能性があります。一部の外国の法律は保護しないかもしれません

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米国の法律と同程度の私たちの知的財産、および機密保持、秘密保持、および競業避止契約は、外国で執行するのが法的強制力がないか、困難で費用がかかる場合があります。

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さらに、知的財産を維持および開発する当社の能力は、高度なスキルを持つ従業員を引き付け、育成し、維持する能力にかかっています。競合他社または将来の参入者が当社の従業員の雇用に成功した場合、これらの従業員が当社の雇用中に得た知識から直接恩恵を受ける可能性があり、これは知的財産の維持と開発に対する当社の能力に悪影響を及ぼす可能性もあります。

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知的財産ポートフォリオの収益化、知的財産の保護、または主要な従業員の維持に成功しなかった場合、このポートフォリオの開発、維持、防御、執行に費やした時間、資本、その他のリソースを取り戻すことはできず、財政状態と見通しに重大な悪影響を与える可能性があります。

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当社の所有権が保護されない場合、お客様や競合他社が当社独自の設計、プロセス、技術にアクセスできるようになり、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは、知的財産やその他の所有権を保護するために、特許保護、企業秘密法、開示制限を組み合わせています。私たちは、独自のプロセスと技術に関して多くの特許出願を行ってきましたが、その多くは特許が発行されています。出願中の特許出願について、これらの出願のクレームがいつ許可されるか、または発行された特許になるかどうかは定かではありません。その場合、特許を取得しようとしている技術やプロセスは、第三者による使用から保護されないままになります。さらに、開発する新しいプロセスや技術に関しては引き続き特許出願を行う予定ですが、これらのプロセスや技術の一部では特許保護を受けられない場合があります。さらに、特許保護の取得に成功したとしても、これらの保護は、USPTO、裁判所、または該当する外国当局によって範囲が制限されたり、審査または再審査の手続きによって第三者から異議を申し立てられ、その後無効になったりする可能性があります。これにより、これらの特許が提供できる保護が弱まります。さらに、特許保護は期間が限られており、発行されたすべての特許は最終的に失効します。その時点で、以前に保護されていた技術は、競合他社を含む第三者が広く利用できるようになります。

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私たちは知的財産権を保護するために努力していますが、これらの取り組みでは次のことはできないかもしれません。

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さらに、当社の技術の不正使用を監視することは、費用と時間がかかり、困難です。これは、私たちが製造施設を設立していて、法律によって米国の適用法と同程度に当社の所有権が保護されない場合がある中国などの外国で特に当てはまります。

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当社の特許出願におけるクレームの一部または全部が認められない場合、当社が発行した特許またはその他の知的財産保護のいずれかが第三者によって制限されたり、無効になったり、回避されたりした場合、または有効期限が切れる特許による保護を維持するために既存の特許の延長や新しい特許の発行を得られない場合、製品や技術をめぐる競争が激化し、戦略を実行できなくなる可能性があります私たちの知的財産を収益化することについて。これらの結果はいずれも、当社の事業、経営成績、見通しに重大な損害を与える可能性があります。

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私たちは、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性のある、特許関連以外の訴訟や行政手続きに巻き込まれる可能性があります。

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時々、商業、雇用、集団訴訟、内部告発者、その他の訴訟や請求、政府やその他の規制当局の調査や手続きなど、通常の事業活動に付随する事項に関連するさまざまな法的手続きに関与することがあります。このような問題には時間がかかり、経営陣の注意とリソースがそらされ、多額の費用が発生する可能性があります。さらに、訴訟は本質的に予測不可能であるため、これらの訴訟の結果は、当社が金銭的損害またはその他の責任を負うことになり、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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時価総額と金融市場に関連するリスク

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計画した事業に資金を提供するのに十分な運転資金がない場合があり、その結果、将来、追加の資本を調達する必要がありますが、必要なときに、許容できる条件で、またはまったく利用できない場合があります。

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短期的に当社の活動を支えるために、事業から生み出される現金、SKハイニックスとの戦略的合意に基づいて受け取る現金、リンカーンパークとのエクイティラインを含む負債および持分証券の発行による収入、2023年のオファリングから調達した資金、2021年9月の購入契約に基づいて利用可能なエクイティファイナンス、および2023年のSVBクレジット契約に基づく借入可能性に頼る予定です。計画している活動と資本源を考慮すると、少なくとも今後12か月間の資本ニーズを満たすのに十分な現金資源があると考えています。ただし、当社の営業収益と経費、および運転資金要件の見積もりは正しくない可能性があり、予想よりも早く現金資源を使用する可能性があります。さらに、現在または計画中の投資の一部または全部が成功せず、即時またはまったく現金による利益が得られず、資本がさらに枯渇する可能性があります。

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私たちの資本要件は、とりわけ次のような多くの要因に左右されます。

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事業から必要な現金資金を調達するのに十分な収益を生み出すことができるようになるまで（決してしないかもしれませんが）、営業費用の削減、債権者やベンダーとの交渉による貸借対照表の再構築、戦略的パートナーシップや提携の締結、債権、株式、転換証券の発行による追加資金の調達、または代替資金の追求など、1つ以上の手段によって流動性と資本資源を増やす必要があるかもしれません。資産売却や技術売却などによる資本のまたはライセンスまたはその他の代替資金調達の取り決め。さらに、短期的な流動性期待が正しかったとしても、これらの代替資金調達の1つ以上を通じて資金調達を検討する可能性があります。ただし、必要または希望する場合、私たちが受け入れられる条件で、またはまったく資本を得ることができない場合があります。

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