国家電網配電(シミドランズ郡)PLC

(1985年“会社法”によりイングランドとウェールズに登録して有限責任会社として設立され、登録番号

ユーロ中期手形プログラム臨時世界手形仮世界手形番号：

本仮グローバル手形は，本プロトコル付表2 A部に示された一連の債券(“債券”)について発行されたものである

発行人

(“発行者”).本仮グローバル手形の解釈及び定義に言及されている“条件”とは、手形に適用される条項及び条件(発行者とHSBC企業信託(イギリス)株式会社を受託者として採用し、日付が2023年8月_日である改訂及び再記述された信託契約(“信託契約”)に表4(手形の条項及び条件)が添付されているフォーマットであり、このフォーマットは、本仮グローバル手形の条文によって補完及び/又は修正及び/又は置換されている(補足定義及び付表2 A部分に記載されている任意の修正又は補完を含む)。任意の衝突が発生した場合はそれを基準とする).本仮グローバルチケットで使用される他の大文字用語は、条件または信託契約においてそれらを与えるという意味を持たなければならない。本プロトコル第2付表が適用されるTEFRA免除が“Cルール”または“適用されない”と規定されていれば，本仮グローバルチケットは“Cルールチケット”であり，そうでなければ本仮グローバルチケットは“Dルールチケット”である.総額面本仮グローバル手形の時々の総額面は、別表1の第4の欄に示された手形額面総額に等しくなければならず、(I)本一時グローバル手形を発行する際に発行および支払いエージェントまたはその代表によって記入されなければならず、(Ii)本一時グローバル手形の全部または一部を永久グローバル手形の対応する権益に交換するか、または(Iii)本一時グローバル手形を償還または購入および抹消することは、以下のように説明される。本条項の規定に適合する条件の下で、発行者は、支払時に当該仮世界手形の発行者に受信した金額を支払うことを承諾し、満期日(又は条件に応じて償還すべき金額が条件に応じて償還されるより早い日)に、当該仮世界手形の発行者に本仮世界手形の満期日(又は条件に応じて償還すべき金額が条件に応じて条件に応じて償還可能な早い日)を支払い、(本仮世界的に利息が発生しない限り)当該手形の利息を支払うことを承諾する(本仮世界手形が利息を計上しない限り)

11/81536398_4 34条件によって規定された金利、支払い日、および計算方法に従って計算された延滞日が、条件に従って支払い可能な他の金額および追加金額(ある場合)と共にチケットの総額について条件に従って計算される。発行日(“両替日”)の40日後の満了後の初日または後に、本仮グローバル手形は、すべて両替(所持者に対して無料)、または時々(例えば、D規則手形に属する)部分を両替し、全額両替時に永久グローバル手形の利息の発行および支払代理人を返却することができ、または本条例別表2のように規定されているように、最終手形であり、その額面総額は、本仮世界手形の額面に等しい。永久グローバル手形または最終手形を両替するために提出されたD Rules手形の任意の部分であれば、両替日の日付よりも前に、このような両替が提出された名義金額について証明を提供しなければならない。認証“は、欧州決済会社またはルクセンブルクClearstreamによって署名された本一時的グローバルチケットのうちの1つまたは複数の権益に関連する1つまたは複数の証明書を発行および支払いエージェントに提示することを指し、”代理プロトコル“添付表4(清算システム非米国市民身分および居留証明書)に規定されている意味に実質的に適合し、添付表3(米国以外の地域のアカウント保持者証明書)に規定されている意味と実質的に同じ1つまたは複数の証明書を受信したことを示す。この臨時グローバルチケットの全部または一部が永久グローバルチケットに両替されるとき、この永久グローバルチケットはその最終手形条項に基づいて両替することができるべきである。本仮グローバル手形または永久グローバル手形が交換可能な最終手形は、署名および認証が必要であり、最終手形に属する場合、本仮グローバル手形または永久グローバル手形(どのような場合に応じて)が支払われていない利息のすべての利息チケット(および(例えば、適用される)爪)が添付されなければならず、偽造防止印刷でなければならず、基本的に補充および/または修正および/または添付表2の条項によって置換された信託契約付表に記載されたフォーマットを採用しなければならない。この一時的なグローバルチケットの一部を永久グローバルチケットまたは最終チケットの同値権益(状況に依存する)として交換する場合、交換される額面部分は、発行および支払い代理人またはその代表によって本プロトコルの第1の付表に裏書きされるべきであり、したがって、すべての目的の下で、額面は、そのような交換および裏書きの金額を減算しなければならない。条件利益は、本プロトコルに別の規定がある以外に、本臨時グローバル手形は、このような条件および信託契約によって制限されなければならないが、本仮グローバル手形がすべて永久グローバル手形または最終手形またはログアウト前に交換されるまで、この仮グローバル手形所有者は、その永久グローバル手形(またはその関連部分)または最終手形(どのような状況に依存する)の所有者が享受しているかのような同じ利益を有する権利がある。D Rules手形の取引所日前に満期になった支払いについては、本仮グローバル手形の名義金額のみで支払うことができるが、この仮グローバル手形の証明日は当該支払い期日よりも早くてはならない。この一時的なグローバルチケットについて支払われた任意のお金は、提示されたときにその所有者に支払われ、(さらなる支払いがない場合)発行および支払い代理人または条件に規定された任意の他の支払いエージェントの指定された事務所に戻されるべきである。一時的なグローバルチケットに代表される任意のチケットについて全額元本が支払われた場合、この一時的なグローバルチケットのうち、そのチケットを表す部分はログアウトされるべきであり、ログアウトされた金額は、発行および支払いエージェントまたはその代表が、この一時的なグローバルチケットの付表1に裏書きされなければならない(この裏書きは、支払いに関する表面的証拠である)、したがって、すべての場合、この一時的なグローバルチケットの額面は、そのようなログアウトおよび裏書きの金額を差し引かなければならない。一時的なグローバルチケットによって表されるチケットについて任意の他の支払いが支払われた場合、各支払いの記録は、発行および支払いエージェントまたはその代表によって、本チケットの追加の添付表に裏書きされなければならない(このような裏書きは、支払いが支払われたことに関する表面的証拠である)。本仮グローバルチケットによる任意の支払いについては，条件7.7(非営業日)における営業日定義には“関連提示場所で”という文字を用いるべきではない. 通知条件 15 （ 通知 ） にかかわらず、この一時的グローバルノートによって表される社債に関して通知される必要がある通知は、社債の配達によって行うことができます。（ この一時的なグローバルノートがユーロクレアおよびクリアストリーム、ルクセンブルクまたはその他の清算システムに代わって保有されている限り ） ユーロクレア、クリアストリーム、ルクセンブルクまたはその他の清算システムに対して、場合によっては、本条件で要求される公開ではなく、この一時的なグローバルノートの所有者に提供されます。 この一時的なグローバル社債のいかなる規定も、本条件に従って満期時に社債の元本およびプレミアムおよび利子を支払う発行者の義務を変更または損なうものではありません。 この一時的なグローバルノートは、発行 · 支払代理人またはその代理人によって認証されるまで、いかなる目的においても有効または義務付けられません。 この一時的なグローバルノートおよびそれから生じる、またはそれに関連して生じる非契約上の義務は、英国法に準拠します。

11/81536398_4 36を証明し、この一時的なグローバルチケットは、発券者によってその名義で正式に署名された。日付は発行日までです

発行人

発行者：認証証明書のような一時的なグローバルチケットは，発行と支払いエージェントまたはその代表によって認証される.HSBC銀行有限公司は発行と支払いエージェントとして：許可署名者は認証にのみ利用可能である.この義務を負う米国人は、国内税法第165(J)条および第1287(A)条に規定する制限を含む米国所得税法の制限を受ける。11/81536398_4 37本の仮グローバルチケットに代表される第1の別表世界チケットの金額以下(I)本仮グローバルチケットが最初に代表されたチケットの発行、(Ii)永久グローバルチケットまたは最終チケットの利息および/または(Iii)本一時グローバルチケットの権益をキャンセルまたは没収し、本一時グローバルチケットの額面が以下の第4の欄の最新分録に記載されている：本仮グローバルチケット額面が減少した日本グローバル暫定手形が減少した原因(取引所、本一時的グローバルチケットの発行時又は発行及び支払エージェント又は代表発行及び支払エージェントの発行日によるこのような減記後の名義金額は、適用されない

11/81536398_4 38付表2

関連条項を挿入する

最終条項/定価補足資料

別表2の条件又はグローバルチケットに関する事項

11/81536398_4 39中広核永久グローバル紙幣の第2部分フォーマット

国家電網配電(東ミデラン)PLC

国家電網配電(サウスウェールズ)PLC[国網配電(西南)PLC]/[国家電網配電(シミドランズ郡)PLC]/[(1985年“会社法”によりイングランドとウェールズに登録して有限責任会社として設立され、登録番号]/[ユーロ中期手形プログラム永久世界手形永久世界手形番号]本永久グローバル紙幣は，本プロトコル別表3 A部で述べたSロット及びシリーズの債券(“債券”)について発行されたものである[02366923]/[02366985]/[02366894]/[03600574]発行人[•](“発行者”).本永久グローバル手形における“条件”の解釈と定義の引用とは、発行者および受託者であるHSBC社信託(イギリス)有限公司が2023年8月_日に改訂および再記述した信託契約(“信託契約”)に表4(手形の条項および条件)が添付された表4(手形の条項および条件)に記載されたフォーマットであり、このフォーマットは、本永久世界手形の規定によって補完および/または修正および/または置換されている(補足定義および付表3 A部分に記載された任意の修正または補完を含む)。任意の衝突が発生した場合はそれを基準とする).本永久グローバルチケットで使用される他の大文字用語は、条件または信託契約においてそれらを与えるという意味を持たなければならない。額面総額本永久グローバル手形の時々の額面総額は、別表1の第4欄に最新の記項に示す手形の額面総額に等しくなければならず、(I)最初の代表手形の全部または一部の一時グローバル手形(例えば、所属発行時に一時グローバル手形によって代表される手形)、(Ii)発行本永久グローバル手形に代表される手形(所属発行時に本永久グローバル手形に代表される手形)を発行する際に記入しなければならない。(Iii)本永久グローバルチケットの全部または一部を最終チケットとして交換し、および/または(Iv)本チケットの償還または購入およびログアウトの詳細は以下のとおりである。本協定の規定に適合する条件の下で、発行者は、受信した金額に基づいて、本永久グローバルチケットの所持者に支払いを約束し、(本永久グローバルチケットが満期になっていないさらなる支払いの場合)本永久グローバルチケットを返却することを約束する。満期日(又は条件の下で償還する際に支払わなければならない額は、条件に応じて償還しなければならない早い日)、条件に応じて本永久グローバル手形に代表される手形の額面総額を償還する支払額、及び(本永久グローバル手形が利息を計上しない限り)当該等の手形について利息、金利、支払日及び当該等の条件に規定された計算方法に従って計算された利息を支払う必要があるが、計算方法は除外する[11 / 81536398_4 40 本社債の総額と、本条件に従って本条件の下で支払われるその他の金額および追加金額 （ もしあれば ） 。 交換この恒久的なグローバルノートは交換可能です。（ 保有者に対して無償 ） 交換日以降の全体であるが、次の段落に定める場合を除き、この恒久的なグローバル社債がユーロクリアまたはクリアストリームに代わって保有されている場合、最終社債の一部については、ルクセンブルクまたはその他の清算システム（ 以下「代替清算システム」といいます。 ） また、当該清算システムは、 14 日間連続して営業を休止します。（ 祝日、法定その他の理由を除く ） 、または恒久的に営業を停止する意思を発表した場合、または実際に営業を停止する場合。 「交換日」とは、交換を要求する通知が行われ、発行 · 支払代理店の指定された事務所が所在する都市において銀行が営業している日から 60 日以上経過する日をいいます。上記の交換の場合を除き、ユーロクレア及びクリアストリーム、ルクセンブルク、または該当する場合には代替清算システムが所在する都市において銀行が営業している日をいいます。 このような交換は、この恒久的グローバル手形の保有者が、発行 · 支払代理店の命令により、この恒久的グローバル手形を引渡すことにより、交換日以降に行うことができます。条件利益は本協定に別途規定がある以外に、本永久グローバル手形はこのような条件と信託契約に制限されなければならないが、本永久グローバル手形がすべて最終手形に両替されるかログアウトする前まで、この永久グローバル手形所有者は各方面で同じ利益を享受する権利があり、まるで交換可能な最終手形所有者であるかのように、そのような最終手形が発行日に発行されたようになる。誰も、交換のために本永久グローバルチケットが正式に提示されたときに、発行者またはその代表が最終チケットの引渡しを現地で抑留または拒否しないか、または発行者が任意の最終チケット項目の義務を履行していないか、または発行者がこの永久グローバルチケットに代表されるチケットについて、そのようなチケットの交換日後に満了した任意の支払いを請求する権利がない。本永久世界紙幣に関する支払いは、提示時に所持者に支払わなければならず、(さらなる支払いなしに)発行および支払代理人または条件に規定された任意の他の支払代理人の指定された事務所に送り返さなければならない。上記の各支払いの記録は、発行者および支払い代理人または関連する支払代理人(何者が適用されるかに応じて決定される)が、本文書添付表1または2内に発行および支払代理人または代理証および支払い代理人に注釈されなければならず、この書き込みは、支払いがなされたことに関する表面的証拠である(逆の証明が成立するまで)。本永久グローバル手形によるいかなる支払いについても，条件7.7(非営業日)の営業日定義では，“請求場所に関する”という文字は適用されない. 総会社債保有者の総会において、この恒久的グローバル社債の保有者は、社債の特定通貨の各統合通貨単位について 1 議決権を有するものとします。 取消この恒久的なグローバルノートによって表されるノートの取消し、取消される条件で要求される。（ 償還時を除く。 ） 当該永久的グローバル社債を表すこの永久的グローバル社債の名目額は、本契約の第 1 スケジュールの裏書のために発行 · 支払代理人に提示されたとき又はその命令により減少されることにより生じます。これにより本契約の名目額は取り消され承認された金額によって減額される 発行者が購入することができるのは、将来のすべての利子を受け取る権利とともに購入した場合に限ります。 発行者のオプション本規約に定める発行者のオプションは、本規約に定める期間内に、本規約に定める情報を含めて、発行者が社債保有者に通知することにより行使するものとします。ただし、オプションの部分的な行使の場合には、当該通知に引出された社債のシリアル番号を記載する必要はなく、したがって、社債の引出は必要ありません。 通知条件 15 （ 通知 ） にかかわらず、この恒久的グローバルノートによって表される社債に関して行う必要がある通知は、その配達によって行うことができます。（ この恒久的なグローバルノートがユーロクレア、クリアストリーム、ルクセンブルクまたはその他の清算システムに代わって保有されている限り ） ユーロクレア、クリアストリーム、ルクセンブルクまたはその他の清算システムに対して、場合によっては、本条件で要求される公表ではなく、この恒久的なグローバルノートの所有者に提供します。 ]11/81536398_4 42本の永久グローバル紙幣は無記名手形であり、譲渡可能であるので、(A)譲渡を自由に交付することができ、このような譲渡の役割は、譲受人に本手形に関連するすべての権利と利益を付与し、条件に応じて譲渡者が本手形に関連するすべての義務を制約することである。(B)すべての以前の所有者と比較して、本永久グローバルチケットの所有者は、償還時に支払うべきすべてのお金、利息、または他の方法で本永久グローバルチケットについて支払いを受ける絶対的な権利を有しており、発行者は、その所有者および本永久グローバルチケットのいずれかの以前の所有者が、本永久グローバルチケットについて証明された義務を放棄して、得られる可能性のあるすべての相殺または逆請求権利を有し、(C)本永久グローバルチケットは、期限通りに提示されると、本文書に規定された支払いは、当該永久グローバルチケットのすべての以前の所有者に対して良好な補償作用を有する。本永久グローバル手形のいかなる規定も発行者が条件に応じて期限が切れたときに手形元金、割増及び利息を支払う義務を変更又は損害してはならない。このような永久グローバル紙幣は、発行および支払いエージェントまたはその代表認証の前に、いかなる目的でも有効または強制的になることはない。この永久グローバルチケットおよびそれによって生成または関連する任意の非契約義務は、イギリスの法律によって管轄されなければならない。11/81536398_4 43 z領収書人がこれを代表してこの永久グローバルチケットに正式に署名したことを証明します。日付は発行日までです

発行人

認証証明書のような永久グローバル紙幣は、発行および支払いエージェントまたはその代表によって認証される。HSBC銀行有限公司は発行と支払いエージェントとして：許可署名者は認証にのみ利用可能である.この義務を負う米国人は、国内税法第165(J)条および第1287(A)条に規定する制限を含む米国所得税法の制限を受ける[11/81536398_4 44本の永久グローバル紙幣に代表される紙幣額面第1付表以下(I)最初に本永久グローバル紙幣に代表される紙幣の発行、(Ii)仮グローバル紙幣の利息で本永久グローバル紙幣の利息を交換し、(Iii)本永久グローバル紙幣の全部又は一部で最終紙幣を交換し、(Iv)本永久グローバル紙幣の権益及び/又は(V)本永久グローバル紙幣を償還する支払金を取り消し又は没収し、第4欄最新エントリに規定されている永久グローバルチケットの名目金額：本永久グローバルチケットの名目金額が増加/減少した日本永久グローバルチケットの名目金額が増加/減少した理由(初期発行、交換、ログアウト、没収、または支払い支払いされた金額を示す)本永久グローバルチケットの名目金額は、発行および支払いエージェントまたはその代表によって行われた上記増減計算11/81536398_4 45付表2に、本永久グローバルチケットについて以下の利息または利息金額を支払いました：満期日支払日支払日発行および支払いエージェントまたはその代表による利息金額]11/81536398_4 46付表3

関連条項を挿入する[最終条項/定価補足資料[これは，別表3としての条件やグローバルチケットと関連がある.]11/81536398_4 47第4別表行使手形所有者の選択権条件に規定されている手形所有者の選択権は、本永久世界手形の名義金額について以下のように行使された：行使日当該永久世界手形の名義金額の行使当該選択権の行使日は、発行及び支払代理人又はその代表による有効な記号である]11/81536398_4 48第3部新世代グローバル仮手形フォーマット[国家電網配電(東ミデラン)PLC]/[国家電網配電(サウスウェールズ)PLC]/[国網配電(西南)PLC]/[国家電網配電(シミドランズ郡)PLC](1985年“会社法”によりイングランドとウェールズに登録して有限責任会社として設立され、登録番号[02366923]/[02366985]/[02366894]/[03600574]ユーロ中期手形プログラム臨時世界手形仮世界手形番号：[•]この一時的なグローバル社債は、本附表の A 部に定めるトランシェ及びシリーズの社債 （ 以下「社債」という。 [発行人](“発行者”).本仮グローバル手形に言及されている“条件”の解釈と定義とは、手形に適用される条項および条件(発行者および受託者であるHSBC会社信託(イギリス)有限公司が2023年8月_日に改正および再記述する信託契約(“信託契約”)に添付されている表4(手形の条項および条件)に記載されているフォーマットであり、この形式は、本仮グローバル手形の規定によって補完および/または修正および/または置換されている(補足定義および本仮グローバル手形A部分に記載されている任意の修正または補完を含む)。任意の衝突が発生した場合はそれを基準とする).本仮グローバルチケットで使用される他の大文字用語は、条件または信託契約においてそれらを与えるという意味を持たなければならない。本プロトコル第2付表が適用されるTEFRA免除が“Cルール”または“適用されない”と規定されていれば，本仮グローバルチケットは“Cルールチケット”であり，そうでなければ本仮グローバルチケットは“Dルールチケット”である.総額面本仮世界手形の総額面は、欧州決済システムおよびルクセンブルクClearstream(総称して“関連決済システム”と総称される)の記録に記録された手形の額面総額に等しくなければならず、(I)本仮世界手形を発行する際に完了および/または改訂されるべきである(場合に応じて)。(Ii)本一時的グローバルチケットの全部または一部を、関連する決済システムによって記録された永久グローバルチケットの対応する利息として交換するか、または最終チケットとして交換するか、および/または(Iii)本文書に記載されたチケットを償還または購入およびログアウトする詳細は、以下のとおりである。 支払の約束本契約に定めるとおり、発行者は、受領した金額に対して、この一時的なグローバルノートの提示時及び （ この一時的なグローバル 10 に関してこれ以上の支払が支払われない場合 ） 、この一時的なグローバルノートの担い手に支払うことを約束する。 11 / 81536398_4 49 Note ） この一時的なグローバルノートの引き渡し、満期日において（ または本条件に基づく償還時に支払われるべき金額が本条件に従って返済可能になる可能性のあるそれ以前の日付に ） 本一時グローバル社債に表される社債の総額額について本条件に基づく償還時に支払われるべき金額および（ この一時的なグローバル社債に利子が付与されない場合を除く。 ） 本条件に定める計算方法に従って、利子開始日から延滞した社債について利子を支払うこと。ただし、計算は社債の総額に関して行われる場合を除く。本条件に従って、本条件の下で支払われるその他の金額および追加金額 （ もしあれば ） とともに。認証“は、欧州決済会社またはルクセンブルクClearstreamによって署名された本一時的グローバルチケットのうちの1つまたは複数の権益に関する1つまたは複数の証明書を発行および支払いエージェントに提出することを指し、実質的に”代理プロトコル“付表4(清算システム非米国市民身分および居留証明書)に規定されている意味に適合しており、代理プロトコル付表3(非米国市民身分および居留身分の口座保持者証明書)と実質的に同じ1つまたは複数の証明書を受信しており、欧州清算銀行またはルクセンブルクClearstreamはその内容に関する反対の意見を受け取っていないことを示している。場合によります。この臨時グローバルチケットの全部または一部が永久グローバルチケットに両替されるとき、この永久グローバルチケットはその最終手形条項に基づいて両替することができるべきである。本仮グローバル手形または永久グローバル手形が交換可能な最終手形は署名と認証が必要であり、もし最終手形に属する場合、本仮世界手形または永久世界手形(どのような状況に応じて)支払いされていない利息のすべての利息チケット(および(例えば、適用される)爪)が添付されなければならず、偽造防止印刷でなければならず、基本的に信託契約付表に記載されている補足および/または修正および/または本プロトコル付表A部条項によって置換されたフォーマットを採用しなければならない。 条件の利益本契約書に別段の定めがある場合を除き、この一時的グローバルノートは、本契約書および信託証書の対象となります。また、この一時的グローバルノートの全体が恒久的グローバルノートまたは確定的ノートの同等の権益と交換されるか、または取り消されるまで、この一時的なグローバルノートの保有者は、すべての点において、恒久的なグローバルノートの保有者と同様の利益を受ける権利を有する。

11/81536398_4 50(またはその関連部分)または最終チケット(どの場合に応じて)は、永久グローバルチケットまたは最終チケットが発行日に発行されたかのように両替することができる。支払い者は、交換のために本一時グローバルチケットが正式に提示されたときに、発行者またはその代表が不当に差し押さえられているか、または永久グローバルチケットまたは最終手形の交付を拒否しない限り、本一時グローバルチケットによって表される手形について、取引所の日付または後に期限が切れる任意の支払いを請求する権利がない。D Rules手形の取引所日前に満期になった支払いについては、本仮グローバル手形の名義金額のみで支払うことができるが、この仮グローバル手形の証明日は当該支払い期日よりも早くてはならない。この一時的なグローバルチケットについて支払われた任意のお金は、提示時にその所有者に支払われ、(これ以上支払われていない場合)発行および支払い代理人または条件に規定されている任意の他の支払いエージェントの指定された事務所に戻され、このように支払われた各お金は、発行者のこれに対する義務を解除する。本稿で示した関連決済システムの記録に記入できなかった事項は，この清算に影響を与えてはならない。本臨時グローバル手形に代表される任意の手形について任意の全数または一部の元金を支払うように、発行者は、当該等支払い詳細を関連決済システムの記録に比例してロードさせるべきであり、任意の当該等記項目を作成した後、本一時グローバル手形に代表される手形に関する額面は、そのように償還された手形の総額面を減算しなければならない。この一時的なグローバル手形に代表される手形について任意の他の金が支払われた場合、発行者は、各支払いの記録を関連決済システムの記録に比例して記録するように促すべきである。本仮グローバル手形によるいかなる支払いについても、条件7.7(非営業日)の“営業日”の定義は“請求場所に関する”という文字には適用されない。この一時的なグローバルチケットに代表される任意のチケットをログアウト条件として要求(償還時を除く)すると、発行者は、ログアウト詳細を関連する決済システムの記録に比例してロードすることを促すべきであり、このような記載がなされた後、本一時的グローバルチケットに代表されるチケットの額面は、そのようにログアウトしたチケットの総額面を減算しなければならない。第15条(通知)の規定にもかかわらず、本一時的グローバルチケットに代表されるチケットに必要な通知は、EuroClear、Clearstream、ルクセンブルクまたは他の許可された決済システム(状況に応じて)または他の方法で発行される代わりに、EuroClear、Clearstream、ルクセンブルクまたは他の許可された決済システム(状況に応じて)または他の方法で発行されることができる。本臨時グローバル手形のいかなる規定も発行者が条件に応じて期限が切れたときに手形元金、割増及び利息を支払う義務を変更又は損害してはならない。発行および支払い代理人またはその代表が認証され、関連決済システムによって共同安全保管人として指定されたエンティティによって履行される前に、一時的なグローバルチケットは、任意の目的で無効または強制的となる。11/81536398_4 51この一時的なグローバルチケットおよびそれによって生成または関連する任意の非契約義務は、イギリスの法律によって管轄されなければなりません

11/81536398_4 52が証明されています。この一時的なグローバルチケットは、インボイス人によって代表されて正式に署名されました。日付は発行日までです[発行人]発行者：認証証明書のような一時的なグローバルチケットは，発行と支払いエージェントまたはその代表によって認証される.HSBC銀行有限公司は発行と支払いエージェントとして：許可署名者は認証にのみ利用可能である.この臨時グローバルチケットは共同保管人または代表共同保管人によって行われます

一般的な安全対策

共同保管者として：ライセンス署名者は履行の目的のみである.この義務を負う米国人は、国内税法第165(J)条および第1287(A)条に規定する制限を含む米国所得税法の制限を受ける。11/81536398_4 53スケジュール[関連条項を挿入する[最終条項/定価補足資料]条件又は別表としてのグローバル手形に関する事項]11/81536398_4 54第4部NGN永久グローバルチケットフォーマット

国家電網配電(東ミデラン)PLC[国家電網配電(サウスウェールズ)PLC]/[国網配電(西南)PLC]/[国家電網配電(シミドランズ郡)PLC]/[(1985年“会社法”によりイングランドとウェールズに登録して有限責任会社として設立され、登録番号]ユーロ中期手形プログラム永久世界手形永久世界手形番号[02366923]/[02366985]/[02366894]/[03600574]この恒久的なグローバルノートは、以下のスケジュールのパート A に指定されるトランシェおよびシリーズの社債 （ 以下「社債」 ） に関して発行されます。 [•]発行人[(“発行者”).本永久グローバル手形における“条件”の解釈と定義の引用とは、発行者および受託者であるHSBC社信託(イギリス)有限公司が2023年8月_日に改訂および再記述した信託契約(“信託契約”)に表4(手形の条項および条件)が添付された表4(手形の条項および条件)に記載されたフォーマットであり、このフォーマットは、本永久グローバル手形の規定によって補完および/または修正および/または置換されている(補足定義および本永久世界チケットA部分に記載されている任意の修正または補完を含む)。任意の衝突が発生した場合はそれを基準とする).本永久グローバルチケットで使用される他の大文字用語は、条件または信託契約においてそれらを与えるという意味を持たなければならない。総チケット金額本永久グローバルチケットの時々の総チケット金額は、欧州決済およびルクセンブルクClearstream(“関連決済システム”と総称される)記録内のチケットの総チケット面金額に時々ロードされるべきであり、状況に応じて完了および/または修正(I)最初にチケットを代表する臨時グローバルチケットの記録に記録されている資本の全部または一部の交換(例えば、発行時に一時グローバルチケットによって代表されるチケット)に決定されなければならない。(Ii)本永久グローバルチケットの発行(例えば、発行時に本永久グローバルチケットによって代表される手形)、(Iii)すべてまたは(限られた場合に許容される場合)本永久グローバル最終チケットの一部および/または(Iv)本チケットの償還または購入およびログアウトの詳細は、以下のとおりである。10 11/81536398_4 55この規定の下で、発行者は、この永久グローバルチケットの所持者に受信した金額を支払うことを約束する。本永久グローバル手形が提示されると(本永久グローバル手形に他の満期金がないように)満期日(又は条件に応じて償還時に条件に応じて支払金を償還することができる早い日)に提出される場合には、本永久グローバル手形に代表される手形の額面総額について償還時に支払うべき金額を支払い、(本永久グローバル手形が利息を計上しない限り)、当該手形について利息、金利、支払日及び本条件に従って規定される計算方法を支払わなければならない。ただし、債券総額は、当該等の条件に応じて支払わなければならない他の金及び追加額(あれば)とともに、関連条件に従って計算しなければならない。取引所の本永久グローバルチケットは、取引所の日付または後にすべて両替することができるが(所有者に対して無料)、本永久グローバルチケットが欧州決済またはルクセンブルクClearstreamまたは任意の他の許可された決済システム(“別の決済システム”)を代表して保有されており、任意のこれらの決済システムが14日間連続して営業を閉鎖するか、または意図的に永久休業することを宣言するか、またはそうすることを宣言すると、最終チケットを部分的に交換することはできない。このような交換は、取引日または後に、本永久グローバルチケットの所有者によって、本永久グローバルチケットを発行および支払いエージェントに返却するか、またはその命令に従って行うことができる。本永久グローバル手形の交換として、発行者は、正式な署名および認証された最終手形の交付を交付または促進しなければならず、総額面は、交換された本永久グローバル手形の額面(例えば、適用され、本永久グローバル手形について支払われていない利息のすべての利息が添付されている(および(例えば、適用される)爪が添付されている)、印刷され、基本的に信託契約書添付表に記載されたフォーマットで印刷され、本信託契約書A部分条項の補足および/または修正および/または置換された担保に相当する。条件利益本プロトコルには別の規定があるほか、発行者は条件や信託契約の規定の下でこのような利益を取得し、1枚の永久グローバル手形を最終手形に両替するかログアウトするまで、この永久グローバル手形所有者は各方面で同じ利益を享受する権利があり、交換可能な最終手形所有者であるかのように、そのような最終手形が発行日に発行されたようになる。誰も、交換のために本永久グローバルチケットが正式に提示されたときに、発行者またはその代表が最終チケットの引渡しを現地で抑留または拒否しないか、または発行者が任意の最終チケット項目の義務を履行していないか、または発行者がこの永久グローバルチケットに代表されるチケットについて、そのようなチケットの交換日後に満了した任意の支払いを請求する権利がない。 この恒久的グローバルノートに関する支払いは、その所有者に提示され、 （ それ以上の支払いが行われない場合 ） 発行者の指定された事務所において引き渡さなければなりません。 ]11/81536398_4 56支払いエージェントまたは条件に規定された任意の他の支払いエージェントは、このようにして支払われた各支払いは、発券者のこれに対する義務を解除する。本稿で示した関連決済システムの記録に記入できなかった事項は，この清算に影響を与えてはならない。発行者は、各支払いの詳細を関連決済システムの記録に比例してロードさせるべきであり、例えば元金支払いであり、任意のこれらの項目を作成する際に、関連決済システム記録に記録され、本永久世界手形によって表される手形額面から、そのように償還された手形の額面総額を減算しなければならない。本永久グローバル手形によるいかなる支払いについても，条件7.7(非営業日)の営業日定義では，“請求場所に関する”という文字は適用されない.本永久グローバル手形の元本および利息(いずれも条件で定義される)に関する法定債権は、適切な関連日から10年(元本)および5年(いずれも利息)内に提示されない限り無効となる。任意の手形保持者会議の場合、本永久グローバル手形所有者は、手形指定通貨の各整数通貨単位に対して1票の投票権を有するとみなされるべきである。発行者はチケットを購入する際にのみ、そのチケットを購入することができ、将来のすべての利息支払いを得る権利がある。発行者のオプション条件に規定されている発行者の任意のオプションは，発行者が条件で規定され条件に要求される情報を含む期限内に，発行·支払いエージェント，チケット所持者と関連決済システムに通知(あるいはその通知をその名義で発行させる)を行うべきであるが，通知は選択権を部分的に行使した場合に抽出されたチケットのシーケンス番号を要求すべきではないため，チケットを抽出する必要はない.オプションを部分的に行使する場合，清算システムを持つ会計所持者のチケットに対する権利は，欧州決済会社および/またはルクセンブルクClearstreamの標準プログラムによって管轄され，適宜集合係数や名義金額減少として欧州決済会社および/またはルクセンブルクClearstreamの記録に反映されるべきである.このような任意の選択権を行使した後、発行者は、関連する決済システム記録に記録され、本永久グローバルチケットに代表される手形の名目金額をそれに応じて減少させるべきである。11/81536398_4 57チケット所有者のオプション条件に規定されている任意のチケット所有者の選択権は、この永久グローバルチケットの所有者によって、支払エージェントへのチケットへの入金に関連する期限内に支払いエージェントに通知されて行使することができるが、この通知は、選択権を行使したチケットの証明書番号を含む必要はない。第15条(通知)の規定にもかかわらず、本永久グローバルチケットに代表されるチケットに必要な通知を発行することができる(本永久グローバルチケットが欧州決済および/またはルクセンブルクClearstreamおよび/または代替決済システムを代表するものである限り)、EuroClear、Clearstream、ルクセンブルクおよび/または代替決済システム(状況に応じて)に発行されるか、または条件の要求に応じて公表された方法で発行されるのではなく、他の方法で本永久グローバルチケットの所有者に発行されることができる。譲渡可能性本永久グローバル紙幣は無記名手形であり、譲渡可能であるため、(A)譲渡者に本手形に関するすべての権利と利益を付与し、条件に応じて譲渡者が本手形に関連するすべての義務を制約すべきである交付方式で譲渡することができる。(B)すべての以前の所有者と比較して、本永久グローバルチケットの所有者は、償還時に支払うべきすべてのお金、利息、または他の方法で本永久グローバルチケットについて支払いを受ける絶対的な権利を有しており、発行者は、その所有者および本永久グローバルチケットのいずれかの以前の所有者が、本永久グローバルチケットについて証明された義務を放棄して、得られる可能性のあるすべての相殺または逆請求権利を有し、(C)本永久グローバルチケットは、期限通りに提示されると、本文書に規定された支払いは、当該永久グローバルチケットのすべての以前の所有者に対して良好な補償作用を有する。本永久グローバル手形のいかなる規定も発行者が条件に応じて期限が切れたときに手形元金、割増及び利息を支払う義務を変更又は損害してはならない。 この恒久的なグローバルノートおよびそれから生じる、またはそれに関連して生じる非契約上の義務は、英国法に準拠します。

11/81536398_4 58を証明し、発行者は、この永久グローバルチケットをその名義で正式に署名させました。日付は発行日までです

発行人[認証証明書のような永久グローバル紙幣は、発行および支払いエージェントまたはその代表によって認証される。HSBC銀行有限公司は発行と支払いエージェントとして：許可署名者は認証にのみ利用可能である.本永久グローバルチケットは共同保管人または代表共同保管人によって行われます]一般的な安全対策[共同保管者として：ライセンス署名者は履行の目的のみである.この義務を負う米国人は、国内税法第165(J)条および第1287(A)条に規定する制限を含む米国所得税法の制限を受ける。11/81536398_4 59スケジュール]関連条項を挿入する[最終条項/定価補足資料[これは条件やスケジュールとしての世界的なメモと関連がある。]11/81536398_4 60第5部グローバル証明書フォーマット]

本証明書がCDS清算およびホストサービス会社の許可代表によって提示されない限り。(“CDS”)から[国家電網配電(東ミデラン)PLC]/[国家電網配電(サウスウェールズ)PLC]/[国網配電(西南)PLC]/[国家電網配電(シミドランズ郡)PLC](“カード発行者”)またはその代理は、振込、両替または支払いを登録し、CDS&Co.の名義またはCDS許可で要求された他の名前を登録する(いずれもCDS&Co.に支払う)。またはCDS許可は、本証明書の登録保持者CDS&Co.が本証明書に代表される証券において財産権益を有し、他方が本証明書を所有、譲渡、または処理することがその権利の侵害であるので、任意の人または任意の人に譲渡、質権、または他の方法で本証明書を使用することは誤りである。[02366923]/[02366985]/[02366894]/[03600574]本証券は、1933年に改正された“米国証券法”(以下、“証券法”と略す)または任意の他の適用される米国州証券法に基づいて登録されることもなく、または米国の任意の州または他の司法管区の任意の証券監督機関に登録されることもないので、米国内または米国人に提供または販売されてはならない、または米国人の口座または利益のための提供または販売は、代理プロトコルおよび信託契約に適合しない限り、証券法による登録免除、または証券法による有効な登録声明に基づいてはならない。本図の例では，本紙幣所属部分のすべての紙幣発行完了後の40日間の期間満了時に適用を停止する[•]国家電網配電(東ミデラン)PLC[国家電網配電(サウスウェールズ)PLC]国網配電(西南)PLC

国家電網配電(シミドランズ郡)PLC

(1985年“会社法”によりイングランドとウェールズに登録して有限責任会社として設立され、登録番号[ユーロ中期手形プログラムグローバル証明書グローバル証明書番号：]本グローバル証明書は，本証明書の表A部分に示された一連の債券(“債券”)の上記額面について発行されたものである[発行人](“発行者”)[1.このグローバル証明書によると[登録録に名を連ねた人]CDS&Co.CDSとしての命名者]

(“登録所持者”)1の所持者に登録されています。CDSが所持しているチケットの場合は、グローバル証明書の正面にチケットのタイトル、CUSIP、発行日、ISINを記入してください。11/81536398_4 61発行額面、指定貨幣および指定額面の紙幣[本プロトコル付表A部では[上にあります]/[それは.本グローバル証明書に示される“条件”の解釈及び定義とは、発行者とHSBC企業信託(イギリス)株式会社が受託者として2023年8月_日に締結した改訂及び再記述された信託契約(“信託契約”)に表4に記載されたフォーマットを意味し、これらのフォーマットは、本グローバル証明書の条文(補足定義及び本証明書添付表A部分に記載された任意の修正又は補完を含む)によって補完及び/又は改訂及び/又は置換され、何らかの衝突があれば、当該等のフォーマットに準拠する)。本グローバル証明書で使用される他の大文字用語は、条件または信託契約においてそれらを与えるという意味を持たなければならない。受信した価値を発行者に支払うことを約束し、提示時に本グローバル証明書に代表されるチケットの所有者に支払うことを承諾し、(本グローバル証明書に代表されるチケットについてさらに支払いがない場合)満期日(または条件に応じて償還されるべき金額が条件に応じて条件に応じて償還可能になるより早い日)に本グローバル証明書に代表されるチケットの支払金額を渡し、(本証明書に代表される手形が利息を計上しない限り)、そのチケットは利息を支払う(本証明書に代表される手形が利息を発生しない限り)、支払日において、条件に規定された計算方法であるが、計算方法は、本グローバル証明書に代表される手形の合計金額に基づいて、条件に応じて支払うべき可能性のある他の金額及び追加金額(ある場合)とともに、条件に従って計算される。各金額は、支払日直前の決済システム営業日、受取時に登録簿に登録されている者又はその指示に従って支払い、決済システム営業日は月曜日から金曜日(12月25日及び1月1日を除く)を指す。本グローバル証明書については，(A)本グローバル証明書に代表されるチケットの所持者が代理プロトコルの条文に制約されている，(B)発行者が本証明書の日付で本グローバル証明書に代表されるチケットの所有者として登録されていることを発行者が証明する，(C)本グローバル証明書が権利の証拠のみである，(D)本グローバル証明書に代表されるチケットの所有権が正式登録時にのみ移行する，および(E)本グローバル証明書に代表されるチケットの所有者のみが本グローバル証明書に代表されるチケットについて支払いを受ける権利がある.譲渡永久グローバル証明書に代表される紙幣本プロトコルの付表に当該等の紙幣が1枚の永久的なグローバル発行証明書で代表されることが明記されていれば，条件2.2(登録済み紙幣の譲渡)により，本グローバル証明書に代表される紙幣を持つ譲渡は部分的にのみ行うことができる：(A)]/[本グローバル証明書に代表されるチケットは、ヨーロッパ決済またはルクセンブルクClearstreamまたは任意の他の決済システム(CDSを除く)(“代替決済システム”)を代表して保有されており、任意の決済システムは、休日(法定または他の理由を除く)のために14日間連続して営業を閉鎖しているか、または永続的な休業を意図していることを宣言しているか、または事実上そうしている]/[本グローバル証明書に代表されるチケットがCDS名義で所有されており、(I)CDSがCDSの管理者として嫌または継続できないことを発行者に通知した場合、この代替案を使用してEuroClear/ClearstreamまたはCDS以外の清算システムでチケット決済を行ってください。10.10]11/81536398_4 62発行者は、通知を受けてから90営業日以内にチケットおよび後続のホスト機関を指定していない、または(Ii)適用されたカナダまたは省級証券法によれば、CDSはもはや認可決済機関ではなく、CDSが承認されなくなったことを発行者が認識してから90営業日以内に、受託者が満足できる後続の清算システムが利用可能ではない]3又は(C)発券者の同意を得たが、上記(A)項に基づいて部分保有量を初めて譲渡した場合、本グローバル証明書に代表される手形保持者は、その指定事務所において30日以上の通知を登録官に発行し、当該所有者がこのような譲渡を意図していることを示す。本グローバル証明書に代表される手形の保有がすべて譲渡可能である場合、譲渡の際に譲受人に発行される証明書はグローバル証明書でなければならない。一部の譲渡が許可されている場合、譲渡者に発行された証明書は、譲渡者が登録所に要求し、Clearstream、ルクセンブルク、ヨーロッパ決済および/または代替決済システムの代理名人であるか、または代替決済システムとして使用されているかを登録官に証明しない限り、グローバル証明書であってはならない。発行者の選択権は、行使条件6.5(発行者選択償還および行使発行者選択権)に記載されている選択権に関係しており、本グローバル証明書に代表されるチケットは、発行者が条件に応じて指定された元金部分に応じて償還することができ、条件に応じて償還されたチケットを選択することはない。手形所持者の選択権条件に規定されている手形所有者の任意の選択権は，手形保持者が条件に記載されている支払エージェントにチケットを格納する期限内に発行および支払エージェントに通知して行使することができ，通知形式は主に任意の支払エージェントから取得可能な通知であり，通知は選択権を行使したチケットの証明書番号を記載する必要はない.このいずれかの選択権を行使した後、発行者は、関連決済システム記録に記録され、永久グローバル証明書によって表されるチケットの額面から、関連行使通知に記載された総額面を減算すべきである。条件15(通知)があるにもかかわらず、本グローバル証明書がEuroClear、Clearstream、ルクセンブルク、CDS、または任意の他の決済システム(“代替決済システム”)を代表して所有されている限り、本グローバル証明書に代表されるチケット保持者に発行される通知は、関連通知をEuroClear、Clearstream、ルクセンブルク、CDS、またはこの代替決済システムに渡すことによって発行することができる。権利の決定本グローバル証明書は権利の証拠に過ぎず、所有権文書ではない。権利は登録簿によって決定され、手形所有者のみが本グローバル証明書に関する支払いを得る権利がある。会議3カナダCDS清算システムにおけるチケット決済にこの代替案を使用する。11/81536398_4 63任意のチケット保持者会議について、本グローバル証明書によって表されるチケット保持者は、チケット指定通貨の各整数通貨単位について投票する権利があるとみなされるべきである。登録官またはその代表認証の前に、本グローバル証明書は、任意の目的で無効であり、NSSの下で保持されている登録済みチケットについてのみ、関連する決済システムによって共同保管者として指定されたエンティティによって行われる。本グローバル証明書およびそれによって生成またはそれに関連する任意の非契約義務は、イギリスの法律によって管轄されなければならない。本グローバル証明書は発行元がそれを代表して署名したことを証明します。日付は発行日までです[発行人]/[4：認証証明書本グローバル証明書は、登録官またはその代表によって認証される]/[HSBC銀行株式会社]/[カナダエージェント名]登録官として：認証目的のみの許可署名者[02366923]/[02366985]/[02366894]/[03600574]このグローバル証明書は、共同セキュリティ管理者またはその代表によって作成されます[•][一般的な安全対策[共同保管者として：新しいシステムで所持している登録済みチケットの目的を達成するためにのみ署名者を許可する]5、4 CDS要求および“ウェットインク”署名原本。主注5を使用してCDSに保存されている備考を削除することはできません]11/81536398_4 64…への振込用紙に署名しました。それは.…….それは.(譲り受け者の名前と住所を印刷体またはタイプで記入してください)[このグローバル証明書に代表される手形の名目金額とそれ以下のすべての権利。日付を明記した…それは.サインした…それは.認証署名説明：(A)譲渡を完了した人の署名は、本グローバル証明書に代表されるチケット保持者によって提供される正式に許可された署名サンプルリストに適合しなければならないか、または(署名が本グローバル証明書表面の名前に対応する場合)公証機関または認可銀行によって認証されるか、または譲渡エージェントまたは登録処長によって合理的に要求される他の証拠によってサポートされるべきである。(B)手形所持者の代表は、遺言執行者の身分を説明しなければならない。11/81536398_4 65別表][関連条項を挿入する]最終条項/定価補足資料[条件またはスケジュールとしてのグローバル証明書に関する条項。][11/81536398_4 66表2正面の最終無記名手形フォーマットを添付します]額面.額面[見出し語]2 (b) [シリーズ

証明書。違います。]貨幣と額面[国家電網配電(東ミデラン)PLC]国家電網配電(サウスウェールズ)PLC[国網配電(西南)PLC][国家電網配電(シミドランズ郡)PLC](1985年“会社法”によりイングランドとウェールズに登録して有限責任会社として設立され、登録番号[)ユーロ中期チケットプランシリーズ番号：[発行名]本付記は上記の一連の付記(以下、“付記”と略す)のいずれかである]発行人

(“カード発行人”)は，本契約のタイトルで述べたとおりである.当該等手形は、本付記所に付記された条項及び条件(“当該等条件”)の規定により制限され、当該等条件に記載された信託契約の規定及び恩恵を受けて発行されなければならない。条件で定義された表現は，本付記において同じ意味を持つ.本チケットの額面価値の発券者は、本チケットの期日(又は当該等の条件に基づいて償還する際に支払わなければならない額が当該等の条件に従って償還しなければならない早い日)に本チケットの所持者に提示し、(本チケットの再支払いがない場合)満期日(又は当該等の条件に基づいて償還する際に支払わなければならない金額の早い日)に当該等の条件で規定される金利、金額及び支払日に応じて利息を支払い、当該等の条件に応じて支払わなければならない他の金額及び追加金(あれば)は、支払開始日から利息を支払い、条件に合っています。本手形は、発行及び支払代理人又はその代表認証を受けない前に、いかなる目的のために有効又は義務のある手形となってはならない。11/81536398_4 67本の船荷証券は、受領書人によって代表されて署名されました。日付は発行日までです[•]発行人[より：認証証明書本チケットは，発行と支払いエージェントまたはその代表によって認証される.HSBC銀行有限公司は発行と支払いエージェントとして：許可署名者は認証にのみ利用可能である.この義務を負う米国人は、国内税法第165(J)条および第1287(A)条に規定する制限を含む米国所得税法の制限を受ける[11/81536398_4 68裏面：付記の条項と条件]改訂された信託契約書別表4(付記する条項及び条件)に記載されている条項及び条件，及び当該等の条項及び条件の一部を構成する任意の付加条文を加えることは，関連するものと並んでいる]

最終条項/定価補足資料[ここに明記しなければならない.][発行と支払代理][発行と支払代理][支払代理店][···11/81536398_4 69付属表3正面証明書フォーマット：][国家電網配電(東ミデラン)PLC]/[国家電網配電(サウスウェールズ)PLC]/[国網配電(西南)PLC]/[国家電網配電(シミドランズ郡)PLC](1985年“会社法”によりイングランドとウェールズに登録して有限責任会社として設立され、登録番号[02366923]/[02366985]/[02366894]/[03600574])ユーロ中期チケットプランシリーズ番号：[•][発行名]本証明書証明書[のです](“登録所有者”)本契約日に登録されました[名目金額]上記系列債券(以下“債券”という。)の

発行人[(“カード発行人”)は，本契約のタイトルで述べたとおりである.当該等手形は、本付記所に付記された条項及び条件(“当該等条件”)の規定により制限され、当該等条件に記載された信託契約の規定及び恩恵を受けて発行されなければならない。条件で定義された語は，本証明書では同じ意味を持つ.受け取った価値については、発券者は、提示時に本証明書に代表される手形(S)の所持者(S)に支払いを承諾し、(本証明書に代表される手形(S)のさらなる支払期限がない場合)満期日(または条件に応じて償還すべき金が条件に応じて償還可能な早い日となることがある)に本証明書に代表される手形の支払額を渡し、(本証明書に代表される手形(S)に利息が生じない限り)当該手形の利息を支払い、満期利息開始日から金利で計算し、当該等条件で規定される額及び支払日は、当該等の条件に基づいて支払うことができる他の金及び追加額(あれば)とともに、当該等の条件に従う。本証明書については，(A)本証明書に代表されるチケット(S)の所持者は代理プロトコルの条文に制約され，(B)発券者証明登録者が本証明書の日付当日に本証明書に代表されるチケット(S)の所持者として登録簿に登録されていること，(C)本証明書は権利の証拠のみとし，(D)本証明書に代表されるチケット(S)の所有権は登録簿に正式に登録されている場合にのみ移行する，および(E)本証明書に代表される紙幣(S)の所持者のみが，本証明書に代表される紙幣(S)について金を受け取る権利がある.登録官またはその代表認証の前に、本証明書は、いかなる目的のためにも効力を発揮してはならない[11/81536398_4 70発行人は、本証明書に署名した証人を代表するように手配されています。日付は発行日までです]発行人]より：認証証明書本証明書は，登録官またはその代表によって認証される.HSBC銀行登録者：許可署名者は、認証のためにのみ使用される。11/81536398_4 71裏面：“付記”の条項[改訂された信託契約書別表4(付記する条項及び条件)に記載されている条項及び条件，及び当該等の条項及び条件の一部を構成する任意の付加条文を加えることは，関連するものと並んでいる]最終条項/定価補足資料[S]ここに明記しなければならない.[11/81536398_4110 6.5発行者の選択による償還および行使発行者の選択権6.5.1(I)最終条項について残りの引受オプションを締結し、(Ii)任意の時間に発行された手形の額面総額の償還または購入およびログアウトの残りの保有割合(関連最終条項に記載されている)以上であれば、発行者は、その残りの保有償還金額(関連最終条項に記載されている)に従って当該等の未償還手形をすべて償還する権利があるが、償還部分を償還することはできない。関連する最終条項が別途規定されていない限り、残りの保有償還金額は独立財務コンサルタントによって計算され、方法は、債券の未償還額面および満期日までの残り利息支払い(適用されるように)を基準収益率(関連最終条項に規定されているパーセンテージ)に相当する年利率(百分率で表し、最大千分の1ポイント(半分上方丸め込み))で計算し、基準収益率を基準証券の指定償還日前の第3営業日に終値したときの収益率に基準利差(関連最終条項に規定)を加える。規定された計算期間が1年未満である場合には、基準日カウントスコア(関連する最終用語に規定されているような)を用いて計算しなければならない。発行者は、本条件6.5.1に従って、15日以上30日以下のキャンセル不可通知をチケット所持者および受託者に発行する。6.5.2関連する最終条項にコールオプションが規定されている場合、条件6.6または6に従って行使通知が発行されていない限り、発行者は可能である。 当該社債の償還は、オプション償還日を除くまでの利息とともに、オプション償還額とする。そのような償還または行使は、関連する最終規約に規定されている償還が許容される最低額 （ もしあれば ） に等しく、かつ、関連する最終規約に規定されている償還が許容される最大額 （ もしあれば ） を超えない額面の社債に関連するものでなければなりません。 そのような通知が行われるすべての社債は、本条件に従って通知に指定された日に償還されるか、または発行者のオプションが行使されるものとします。 部分的な償還又は発行者オプションの部分的な行使の場合には、社債保有者への通知には、無頭社債のシリアル番号も記載するものとし、登録社債の場合には、引出された登録社債の額面額及び償還される登録社債の保有者を明記するものとする。適用される法律、上場当局および証券取引所の要件を遵守することを条件として、受託者が承認する場所で、適当と認める方法で引出するものとします。 6.5.3該当する関連最終規約にメークホール償還オプションが規定されている場合、発行者は、条件 6.6 または 6.7 に従って行使通知が行われていない限り、 15 日以上 30 日以上の取り消し不能な通知を社債保有者に行うことができます。（ または関連する最終規約に指定されるその他の通知期間 ） 、償還、または発行者のオプションの行使に関する、全部または、そう規定されている場合は、また ， 定期的なご利用にあたって ， 定期的なご利用にあたって ，当該社債の償還は、次のいずれか高い金額とする。 11 / 81536398_4 111 各ケースに発生した利息とともに、全体償還日を除く。 （ i ） 本社債の名目額；（ ii ） （ a ） 社債の名目額に価格を掛けたもの（ ファイナンシャルアドバイザー （ 以下「ファイナンシャルアドバイザー」という。 ） が発行者及び受託者に書面により報告したもの ）発行者によって任命され、受託者によって承認された ） パーセンテージで表されます （ 小数点以下 5 桁に四捨五入、 0 ） 。これらの償還または行使される手形のいずれかは、その額面は、最終条項に関連して規定される最低額面(ある場合)に最小で等しくなければならず、最終条項に関連して規定される最高額面(ある場合)よりも高くなってはならない。通知発行に係るすべてのチケットは，通知が指定された日に発行者の選択権を本条件に従って償還または行使しなければならない.発行者選択権を部分的に償還または部分的に行使する場合、手形所有者に発行される通知は、受託者によって承認された場所で適切とみなされる方法で描画されなければならない償還すべき手形のシリアル番号も含まれなければならない(または償還すべき手形は、カナダ支払い代理人(関連最終条項で指定される)カナダ支払い代理人が適切であると考え、受託者によって承認された方法で選択される)ことを含み、任意の適用法、決済システム、上場当局、および証券取引所の要求に適合する。この場合、“カナダ収益率価格”とは、債券償還日(“収益率決定日”)の前の営業日に計算された価格を意味し、この価格は、償還された債券のすべての予定未償還元金および利息の予定支払の正味現在値(償還日に計算すべき利息のいずれの部分も含まない)に等しく、関連する最終条項が指定した償還日から額面償還開始日までである(この目的のため、仮定する。債券は額面発効日に満期となり)、割引率はカナダ政府収益率プラス関連最終条項に記載されている任意の適用される償還保証金である。） の収量から ]/[11 / 81536398_4 正午時点で発行者が選択した 2 つのカナダの大手投資ディーラーから提供された 112 満期イールド決定日 （ トロント時間 ） において、カナダにおけるカナダドル建てのイールドとして、カナダ国債が発行された場合のイールドとして、当該期日における元本額の 100% で、満期までの期間は、パーコール開始日に最も近い残りの期間です。 「総償還利回り」とは、財務顧問が受託者に助言した、その時点で一般的に受け入れられている市場慣行に従って算出された利回りをいいます。 6.6.リストラ事象後の債権者のオプションによる償還 6.6.1.第 6 条は、当該再編事象に関連して、これ以上の効力を有しなくなります。 (2)社債の残存中にリストラ事象が発生した場合（ 条件 6.6.1 （ i ） に従う ） ： （ a ） リストラ期間内において、 （ A ） リストラ事象が発生した時点で格付け有価証券がある場合、格付けの格下げ（ B ） 当該時点で格付有価証券がない場合、ネガティブな格付事象。（ 以下に定義 ） そのようなリストラ事象についても発生します。（ b ） 独立した財務顧問が受託者に対し、当該リストラ事象が、その意見で、債権者の利益を著しく損なう（ 「ネガティブ証明書」 ） は、発行者が条件 6.5 に基づく通知を行わない限り、または保有者が条件 6.7 に基づく通知を行わない限り、（ 該当する場合 ） 各社債の保有者は、プットイベント通知の発行時に、（ 以下に定義 ） 、オプションがあります。（ 「リストラ · プット · オプション」 ） 発行者に償還を要求するか、発行者の選択により購入を要求する。（ または購入を調達する ） その債券の発行日（ 下記に定義 ） 、オプション償還額（ 関連する最終規約に規定 ） とともに（ または、購入された場合は、プット日までに発生した利子 （ もしあれば ） に等しい金額とともに ） 。 否定的な証明書は、受託者、発行者及び債権者に対して決定的かつ拘束力のあるものとする。発行者は、受託者の承認を得て、この条件 6.6 の目的のために、いつでも独立した財務顧問を任命することができます。格付け引き下げまたは負の格付け事件(どのような状況に応じて)が発生した後5つの営業日内に、再構成事件については、発行者は条件6.6.1(Ii)(B)の目的で独立財務顧問を委任してはならず、(受託者が要求するような)受託者は、当該顧問の費用について補償を受け、および/または満足できるように資金および/または保証を予め提供している場合、受託者は、発行者と協議した後、この目的のために独立財務顧問を委任することができる。6.6.2。発行者が引受事件(定義は以下参照)が発生した後、いかなる場合でも引受事件の発生後14日に遅れてはならず、発行者は条件15に従って手形所持者に通知を出さなければならない(“引受事件通知”)、条件15列は引受事件の性質を明らかにし、再就職オプションを行使するプログラム、例えば当時返済されていない手形の額面の少なくとも4分の1を持っている所持者が要求を出し、発行者はいつでも受託者に通知を出さなければならない。6.6.3。再編引受オプションを行使するためには，手形所持者は条件6.7の規定を守らなければならない.条件6.7については，再構築承認権に適用される通知期間は，売停止事項通知を出してから45日後の期間(“売承認期間”)とした.手形所有者が条件6.7に適合する規定の下で、以前に関連チケットを償還または購入しない限り、発行者は、発行者は、引受期間の満了日(“引受日”)後15日目に償還するか、または発行者の選択に従って関連手形を購入(または購入を促す)しなければならない。6.6.4。これらの条件について：(1)“配電許可証”とは，“電力法”第6(1)(C)条に基づいて発行される配電許可証である。(2)“配電サービスエリア”とは、発行者については、2001年10月1日に1989年の“電力法”(2000年公共事業法第30条改正)第6(L)(C)条に発電事業者宛の配電許可証に指定された区域を指し、当該配電許可証までの日をいう。(3)以下の場合、“負の格付けイベント”は、既に発生したものとする必要がある：(1)発行者は、再編事件に関する日付の前又は後14日以内に、格付け機関に求めず、直ちに当該発行者の債券の格付け又はその発行者の任意の他の無担保及び無付属債務の格付けを取得し、当該債券又は他の無担保及び無付属債務の初期満期日が5年以上である場合、又は(2)発行者が当該等の努力を求めて使用する場合には、当該再編事件により最小投資レベル(BBB-/Baa 3)の格付けを取得することができない。あるいは一時的にそれぞれの等価物).(4)“転落オプションイベント”は、(1)再構成イベント、(2)格付け引き下げまたは負の格付けイベント(どのような状況に依存するか)および(3)関連する負の認証の最後の発生日に発生する。(5)“格付け機関”とは、Sグローバル格付けヨーロッパ株式会社又はその任意の付属会社及びその後継者、又はムーディーズ投資家サービス株式会社又はその任意の付属会社及びその後継者、又は発行者が受託者の事前書面承認を経て、そのいずれかの任意の格付け機関(又は任意の許可された代替機関)を随時置換することを意味する]/[11 / 81536398_4 114 （ 6 ） リストラ事象に関して「格付けの格下げ」は、格付機関が当該格付有価証券に割り当てた現行の格付けが次のとおりである場合には、発生したものとみなす。（ 格付機関が発行者の要請により提供したもの、または格付機関の意思により提供したもの ） が投資適格格付けから削除または引き下げられること。（ BBB— / Baa3 ） （ 当面はそれ以上の格付け ） を非投資適格格格付け （ BB + / Bal ） （ 当面はそれ以上の格付け ） に引き下げるか、または格付機関が既に投資適格以下 （ 上記のように ） に格付されている場合には、格付を 1 つ以上の格付カテゴリーに引き下げる。 (7)「格付有価証券」とは、格付機関による格付を受けている債券、その他格付機関による格付を受けた発行者の初期満期が 5 年以上の無担保無従属債券をいいます。3 、または （ b ） 修正（ 形式的な変更を除いて、マイナーまたは技術的な性質 ）当該発行者の取締役 2 名が、変更された条件が実質的に不利でないことを信託者に対して誠実に証明しない限り、当該発行者が配電サービスエリアにおいて配電を許可され権限を与えられている条件に従うこと。その発行者の事業。または （ c ） 法律が（ 主要または従属を問わず ） 削除、修飾または改正する制定（ 正式な、マイナーなまたは技術的な性質を有する改正を除く ） ビジネス担当国務長官の職務、エネルギー · 産業戦略（ または後継者 ） および / またはガス · 電力市場庁1989 年電気法第 3 条 A 項に基づく （ または後継者 ）（ 2000 年公益事業法改正 ）当該発行者の取締役 2 名が、当該除去を信託者に対して誠実に証明しない限り、適格又は修正が発行者の財務状況に著しい悪影響を及ぼさないこと。格付け機関が本条件6.6の規定に従って関連格付け引き下げを行うか、または適用された場合に少なくとも投資レベルの格付けの割り当てを拒否するが、発行すべき発行者の要求がない(次項に記載するべき)発行者に格付けを低下させるか、または適用された場合に少なくとも投資レベルの格付けの全部または一部の結果の割り当てを拒否することを宣言または公開確認または書面で通知した場合、格付け引き下げ、負の格付けイベント、または非投資レベル格付けは、再構成イベントの結果として発生したものではないとみなされるべきである。適用された再構成イベントまたは適用された再構成イベントによって引き起こされる任意のイベントまたは場合が含まれる。発行者は、この引き下げまたは少なくとも投資レベルの格付けの付与を拒否した後、直ちに関連格付け機関に連絡して、この投資レベルの格付けが少なくとも投資レベルの格付けの全部または一部の付与を拒否するかどうかを確認することを承諾し、再構成事件に含まれるまたは発生する任意の事件または状況によるものである。発行者は、関連格付け機関のいずれかのこのような確認を受けた後、直ちに受託者に通知しなければならない。6.7.手形所有者は、償還を選択することができ、もし最終条項に関連して承認オプションを締結した場合、発行者は、その手形所有者が発行者に15日以上30日以下の通知を発行した後(または関連する最終条項によって指定された他の通知期間)にその手形を償還し、選択可能な償還日(S)(関連最終条項に指定された)にその選択可能な償還金額(関連最終条項に指定された)に従って当該手形を償還し、償還日を指定する利息と共に当該手形を償還することができる。 （ 代理契約に定める場合を除き ） 、発行者の事前の同意なしに、そのように預託され、オプションを行使された手形または証明書は取り下げることはできません。 6.8.取消前述のいずれかの規定に従って償還されたすべての社債は、それらに添付された未熟のクーポンおよび未交換のタローンとともに直ちに取り消されます。発行者またはその子会社によってまたはその代理として購入されたすべての社債は、発行者の選択により、すべての未成熟のクーポンおよびそれらに添付されたすべての未交換のタロンとともに、キャンセルのために支払代理店に保有または引き渡すことができます。発行者またはその子会社が保有している場合には、債権者総会において議決権を有するものではありません。また、社債保有者総会における定数の計算又は第 12 条件の目的上、未払いのものとみなされない。 ]/[11/81536398_4 116 7支払いおよび支払令7.1支払い：無記名手形の元金および利息の支払いは、以下に述べるように、手形(元金に属するすべての支払い、所属利息の場合は、第7.6.4条に記載されているような)または利息票(所属利息であるが、第7.6.4条に示すものを除く)に提示されて関連手形を返送した後、米国以外の任意の支払代理人の指定事務所で、その支払い期限が満了した貨幣で支払う小切手で支払う、または、所持者の選択に応じて、当該通貨建ての口座に移行し、その通貨の主要金融センターの銀行に開設する。しかし、ユーロの場合、振込は銀行がT 2を使用できる都市でなければならない。7.2記名手形：(A)記名手形の元金は、任意の譲渡代理人又は司法常務官の指定事務所で関連証明書を提示及び返送した後、以下(B)段落に規定する方法で支払わなければならない。(B)既登録手形の利息は、払込期日(記録日)の前日に市が受信した場合には、登録簿に記載されている者に支払わなければならない。各記名紙幣の利息は関連通貨で支払わなければならず、支払い方式は銀行に小切手を発行し、登録簿に記載されている当該紙幣の住所に従って当該紙幣の所持者(又は連名所持者の頭文字)に郵送しなければならない。手形所持者は、記録日前に書記長又は任意の譲渡代理人の指定事務所に申請した後、受取人が銀行に開設した貨幣口座振込に関する方法で利息を支払うことができる。7.3上記の規定にもかかわらず、任意のチケットが米国額面である場合 7.4税法等に従う支払条件 8 に規定されている場合を除き、支払いは、すべての場合において、支払地において適用される税法その他の法律、規制および指令に従うものとします。また、発行者は、かかる法律、規制、指令または協定によって課される税金または関税について責任を負いません。当該支払いに係る手数料又は費用は、社債保有者又はクーポン保有者に請求されない。7.5エージェントの委任発行者が最初に委任した発行者および支払いエージェント，支払いエージェントおよび計算エージェントおよびそれらのそれぞれの指定事務所は以下のとおりである.発行および支払いエージェント、支払いエージェント、登録処長、譲渡エージェント、および計算エージェントは、発行者のエージェントとしてのみ、11/81536398_4117エージェントまたは信託の任意の義務または関係を所有者または任意の所有者と担当していないか、または所有者と11/81536398_4117エージェントまたは信託のいずれかの義務または関係を担っていない。発行者は、受託者の承認の下で発行および支払い代理人、任意の他の支払代理人、登録官、任意の譲渡代理人または計算代理人の委任を随時変更または終了する権利、および追加または他の支払代理人または譲渡代理人を委任する権利を保持するが、発行者は、(A)発行および支払い代理人、(B)紙幣を登録する登録官を常に維持しなければならない。(C)登録された手形に関連する譲渡代理人；(D)欧州のある主要都市に事務所を指定する支払代理人(発行及び支払代理人であってもよい)。(E)条件がこのように規定されているように、代理人を計算する。(F)手形が任意の証券取引所に上場又は任意の他の関係当局の許可を得て上場されている限り、支払代理人は、任意の他の関連証券取引所、上場当局又は他の関連当局の規則及び規則に規定されている場所に指定事務所を設けている。および(G)チケットがヨーロッパ決済とルクセンブルクClearstream以外の決済システムで清算されれば，その決済システムのルールやプログラムに従ってその決済システムに支払うことができる支払エージェントとなる. さらに、発行者は、条件 7.3 に記載されている状況において、米ドル建ての社債に関して、直ちにニューヨーク市において支払代理人を任命するものとします。 このような変更または指定された事務所の変更は、第 15 条に従って速やかに社債保有者に通知するものとします。 7.6未満期クーポンおよび未交換タロン 7.6.1 債券の償還期日により、当該債券に関連する未満期クーポン （添付の有無にかかわらず） は無効となり、支払いは行われないものとします。 7.6.2 手形の償還期日において、当該手形に関連する未交換のタロンは （ 添付されているかどうかにかかわらず ） 無効となり、当該タロンはクーポンを交付するものではありません。 7.6.3当該債券の償還期限に当該債券が無効となることを規定する債券が未満期債券のすべてなしに償還のために提示された場合、及び当該債券に関連する未交換のタロンなしで償還のために提示された場合、償還は、発行者が要求する補償の提供に対してのみ行われるものとします。 7.6.4 手形の償還期日が利子の支払期日でない場合、それ以前の利子の支払期日または利子開始日から発生した利子 （ 該当する場合がある ） 。提示時にのみ支払われる（ 必要に応じて降伏する。満期日以降にのみ利子が生じる手形に対して発生した利子は、その提示に対して当該手形を償還する際に支払われる。そのノートについては、場合によっては。 7.7非営業日手形またはクーポンに関する支払日が営業日でない場合、保有者は次の営業日まで支払いを受ける権利を有しません。また、延期された支払いに関する利息またはその他の金額も受ける権利はありません。この項において「営業日」とは、銀行及び外国為替市場が営業している日 （ 土曜日又は日曜日を除く。 ]11 / 8 15 36 39 8 _ 4 118 関連する 最終 規 約 で “ 金融 センター ” として 指定 される 管 轄 区域 において 、 関連する プレゼ ン テーション 場所で 営業 しています 。7.7.1（ ユーロ 以外の 通貨 での 支払 いの 場合 ） 支払 いが 当該 通貨 の 銀行 口座 への 振 込 で行 われる 場合 。外国 為 替 取引 が 当該 通貨 の 国の 主要 金融 センター （ オーストラリア ドルの 場合は シ ド ニー ） に おいて 当該 通貨 で行 われ ることができる 場合 、 または T 2 営業 日 である 7. 7. 2 （ ユーロ での 支払 いの 場合は ） 。 7.8タ ロン 債 券 について 発行 される クー ポン シ ートの 最終 的な クー ポン の一部 を 構成 する タ ロ ンは 、 当該 クー ポン シ ート の一部 を 構成 する タ ロ ンの 利 子 支払 日 以降 に 、 追加の クー ポン シ ート と 引き 換え に 、 発行 · 支払 代理 店 の 指定 された 事務所 で 引き 渡 す ことができます （ ただ し 、 条件 9 に 基づ き 無 効 になった 可能性 のある クー ポ ンは 除外 します ） 。 8 課 税 債 券 及び クー ポン に関する 発行 者 による 、 または 発行 者に 代 わる すべての 元 本 及び 利 子の 支払 いは 、 以下 のための 源 泉 徴 収 または 控 除 なしに 行われる 。英国 または いかなる 政治的 サブ 組織 によって 課 される 、 または その 代理 として 課 される 、 または 課 される 、 現在 または 将来の いかなる 性質 の 税 金 または 関税課 税 する 権限 を有する イギリスの 部門 または イギリスの 当局 （ 源 泉 徴 収 または 控 除 が 法律 によって 強制 されない 限り ） 。条項および条件または信託契約には、手形について発行者またはその代表によって支払われる任意の金額があるにもかかわらず、改正された1986年の“米国国税法”(以下、“規則”と称する)第1471(B)節に記載された合意または規則1471~1474節(またはその下の任意の法規またはその公式解釈)に基づいて控除されるか、またはその実施を促進する別の司法管区との間の政府間合意(または任意の財政または規制立法)によって適用または要求される任意の控除または控除後に支払われる。このような政府間協定の規則またはやり方を実施する)(任意のこのような控除または減額、“FATCA控除”)を実施する。チケットを出す人や他の人はFATCAについて追加金額を源泉徴収することを要求されません。11/81536398_4119この条件では、任意の手形または利息の場合、“関連日”は、そのチケットまたは利息が最初に満期になって支払いが完了した日、または(任意の支払が不当に差し止めまたは拒否されたような)全数支払いの日、または条件15に従って正式にチケット保持者に通知された日、すなわち条件に応じてチケット(または関連証明書)または利息を再び提示したときに支払いが行われることを意味するが、この支払いは実際に提示時に行われる。 9 発行者に対する社債及びクーポン （ この目的において、タロンを含まない。 ） に関する支払請求は、当該社債及びクーポンに関する適切な関連日から 10 年 （ 元本の場合 ） 又は 5 年 （ 利子の場合 ） 以内に支払のために提示されない限り、時効となり、無効となる。 (d)巻き上げ：決議が可決された場合、または英国の裁判所の最終命令が下され、可能な場合には、発行者が解散または解散される 90 日以内に解散または留保されない場合。または （ e ） 執行手続 ：添付金が発行者の資産または事業の全部または実質的に全部によって行われ、 90 日以内に解除または取り消されないこと。債権者が所有したり行政その他の受領者等が [02366923]/[02366985]/[02366894]/[03600574]11/81536398_4120発行者の資産の全部または実質的に全部または業務に対して高級職員を任命するか、または発行者に対して遺産管理または同様の命令を行い、このような接収、任命または命令は90日以内に解除、解除またはキャンセルされない、または(F)破産：発行者は、そのすべてまたは実質的にすべての業務の経営を停止するか、または1986年破産法第123(1)(E)条または第123(2)条に示される債務を返済することができない。又は(G)破産：発行人は、その登録が所在する国の管轄権を有する裁判所によって破産又は債務返済がないと判定されるが、(B)段落の場合、受託者は、その事件が手形所持者の利益に重大な損害を与えたと認めることを証明しなければならない。11執行受託者は、手形または信託契約に従って発行者に対して拘束力のある任意の義務、条件または規定を実行するために、別途通知することなく、適切と思われる行動、ステップ、または法的手続きを発行者に提起することができるが、(A)特別決議または少なくとも4分の1の未償還手形元金を有する保持者によって書面でこのように行動された場合でなければ、受託者はそうする必要はない；および(B)受託者を満足させるためのお金を補償および/または保証および/または事前に提供することができる。任意の手形所持者または代用券所持者は、受託者が60日以内に上記の規定に従って行動することができないか、または上記の規定に従って行動することができない限り、発行者に対して当該等の訴訟、ステップまたは法律手続きを直接提起する権利がなく、当該等の失職または無行為能力が継続している。12.チケット保有者会議、修正、および置換12。当該等の会議で採択された特別決議は、すべての手形保有者(当該決議を採択した会議に出席するか否かにかかわらず)及び額面保持者に対して拘束力があるが、他の事項を除いて、(A)改正債券の満期日又は償還日、又は改訂債券の利息支払日、(B)債券の額面又は償還債券を減少又は廃止する際に支払わなければならない割増価格、(C)債券の1つまたは複数の金利を低下させるか、または1つまたは複数の金利または利息額を計算する方法または基準を変更するか、または債券の任意の利息額を計算する基準を変更する。(D)手形額面が最低および/または最高金利を示す場合、その任意の最低および/または最高金利を低下させる。(E)最終償還金額、早期償還金額、または選択可能な償還金額を計算する任意の方法を変更する。(F)本付記によって指定された任意のステップをとるが、本付記が示す任意のステップは、特別定足数条文が適用される特別決議案の承認後にのみ採用可能であり、(G)任意の手形保持者会議に規定される定足数または特別決議案を採択するために必要な過半数の規定は、手形保持者会議(またはその会議の任意の継続会)に出席する特定者数(定義信託契約参照)がある場合にのみ拘束力がある。持株比率が95%以上の株主が署名した書面決議案。この債券の額面は11/81536398_4121であり、すべての債券保有者及び額面保有者に対して拘束力がある。12.2修正信託契約受託者は、債券保有者または債券所有者の同意なしに、(A)信託契約、手形、利札、またはこれらの条件の任意の条文に対して、任意の正式、軽微または技術的な修正を行うか、または明らかな誤りを是正するための任意の修正を行うことに同意することができ、(B)信託契約、手形、利札、またはこれらの条件の任意の条文に対して任意の他の修正(信託契約者を除く)、および信託契約、手形、利札、またはこれらの条件に違反することを放棄または許可するための任意の条文を作成することができ、受託者は、手形所有者の利益に重大な損害はないと考える。また、受託者は、発行者が債券保有者及び債券保有者の同意又は承認なしに、任意の基準改正を実施するために、条件4.10において合理的な努力を行うことに同意する義務がある。いかなる当該等の修正、許可又は免除は、すべてのチケット所持者及び回数券所持者に対して拘束力があり、もし受託者が要求した場合、修正に関する修正は実行可能な範囲内でできるだけ早く手形所持者に通知しなければならない。12.3代替信託契約には、受託者が、信託契約の改訂および受託者が要求する可能性のある他の条件において、債券保有者または回数券所持者の同意を得ずに、発行者または任意の以前に置換された会社を、信託契約および手形の下の主要債務者として置換することを可能にする条文が記載されている。このような代替の場合、受託者は、手形所有者または利札所持者の同意なしに、手形、利子票、魔爪および/または信託契約を管理する法律の変更に同意することができるが、受託者は、そのような変更が手形所有者の利益に大きな損害を与えないと考えることができる。4 受託者の権利その職務の行使に関するもの受託者は、 （ 本条件に定めるものを含むがこれらに限定されない。 ） 社債保有者の集団としての利益を考慮するものとし、当該行使が個々の社債保有者又はクーポン保有者に対して及ぼす影響を考慮するものとし、受託者は、次のことを要求する権利を有しない。また、社債保有者またはクーポン保有者は、個々の社債保有者またはクーポン保有者に対するそのような行使の税務上の結果に関して、発行者から補償または支払いを請求する権利はありません。 13 手形、証明書、クーポンおよびタールの交換手形、証明書、クーポンまたはタールンが紛失、盗難、切断、改ざんまたは破壊された場合、適用法、上場当局および証券取引所の規則に従い、当該他の支払代理店の指定された事務所で交換することができます。（ ベアラーノートの場合、クーポンまたはタロン ） および登録者または譲渡代理人の（ 証明書の場合 ）発行者がその目的のために随時指定する場合があり、その指定の通知は支払に関する条件 15 に従って社債保有者に通知されます。その代替に関連して発生した手数料および費用、および証拠、担保および補償に関する条件 （ これは [•][11/81536398-4122は、他に加えて、紛失、盗難または廃棄されたといわれている紙幣、証明書、クーポンまたはタロンがその後に提示される場合、または(場合によっては)より多くの証明書、クーポンを交換する場合には、カード発行者がそのチケット、クーポン、またはより多くのクーポンについて支払うべき金額を発行者に支払うことを要求しなければならない場合、および発行者が要求する可能性のある他の場合を規定しなければならない。破損したり汚損したりした紙幣、クーポン、魔手は交換前に渡さなければならない。14発行者は、時々、チケット所持者または情報チケット所持者の同意を得ずにチケットを増発することができ、発行条項および条件は、チケットと同じであるので、さらなる発行されたチケットは統合され、これらのチケットと単一のシリーズを構成する必要がある。このような条件における手形の言及は、文意に加えて(文意に加えて)本条件に従って発行され、手形と単一系列を構成する任意の他の手形を含む。信託証書又は任意の補充証書からなる付記は、単一系列を構成する任意の当該等の追加的な付記、及び任意の他の付記は、(受託者の同意を得て)信託証書からなることができる。信託契約には条文が記載されており、受託者が決定すれば、債券保有者及びその他のシリーズ債券保有者の単一会議を開催できることが規定されている。15登録されたチケット所持者への通知は、登録簿上のそれぞれの住所に郵送し、郵送日後の第4営業日(土曜日または日曜日を除く)に発行されたとみなさなければならない。無記名手形保有者への通知は，イギリス発行の毎日英字新聞(イギリス“フィナンシャル·タイムズ”の予定)で発表されれば有効である.もし受託者がこのような刊行物のいずれも実行可能ではないと考えていれば、欧州で発行された別の主要な英字日報に通知を掲載すれば、通知は有効である。上述したように、このような通知のいずれかは、発表の日に発行されるものとみなされ、発表が1回以上である場合、または異なる日に発行される場合は、最初の発表の日に発行されるものとみなされるべきである。すべての目的に関して、チケット所有者は、本条件に従ってチケット保持者に発行された任意の通知の内容を知っているものとみなされるべきである。16受託者の弁済信託契約書には、(A)独立財務顧問を委任すること、および(B)満足できる償還が得られない限り、強制的に返済するための法的手続きを提起することを含むが、以下の責任を免除する条文を含むが、受託者に対する補償およびその責任を免除する条文が記載されている。受託者は、発行者又はその任意の付属企業、親会社、合営企業又は相連企業と業務取引を行う権利があり、当該等の取引所で発生したいかなる利益について説明する必要がなく、発行者又はその任意の付属企業、親会社、合営企業又は相連企業が発行する任意の他の証券の所有者の受託者を担当する権利がある。17 1999年契約法(第三者権利)法“1999年契約法(第三者権利)法”に規定されている付記された任意の条項または条件を実行する権利は誰にもない。11/81536398_4123 18適用法律および管轄権18.1付記、クーポン、およびそれによって生成されるか、またはそれに関連する任意の非契約義務は、イギリスの法律によって管轄され、イギリスの法律に従って解釈されなければならない。18.2イングランド裁判所は、手形によって引き起こされたまたは手形に関連する任意の論争(“論争”)を解決するための排他的司法管轄権を有する。18.3発行者は、イングランド裁判所が任意の論争を解決するための最適で便利な裁判所であることに同意し、したがって、反対の論点を提起しない。18.4この条件18は、受託者または任意の手形所有者が、任意の他の司法管轄権を有する裁判所において、論争に関連する法的手続き(“法律手続き”)を提起することを妨げない。法律の許容範囲内で、受託者または手形所持者は、任意の数の司法管轄区域で同時に訴訟を提起することができる]11/81536398_4124表5正面クーポンフォーマット：[•]発行人[•]ユーロ中期手形計画シリーズ番号：[発行名]クーポン[満期の金額をリストアップする]/金額

デュー · オン [利子支払日]額面手形の額面利率[**手形は、手形の裏面に列挙された発行および支払代理人の指定事務所(または正式委任または指名され、手形所持者の任意の他の発行および支払い代理人または他の支払代理人または他の支払代理人に通知する)の指定された事務所(または正式委任または指名され、債券所有者の任意の他の発行および支払い代理人または他の支払代理人または指定事務所を知る)、無記名者に支払われる必要がある(この条件は、手形がそのときこの手形に添付されているか否かにかかわらず、手形所持者に拘束力を有する)[もし元利券に関連する手形が元利券の期限が切れる前に満期になって対処すれば、元利券は無効になり、これについて何の支払いもしません。]*この義務を持つすべての米国人は、米国国税法165(J)および1287(A)条に規定される制限を含む米国所得税法の制限を受ける]

発行人[•]差出人：[CPです。違います。]. [額面.額面[ISIN]]シリーズ[証明書。違います。][11/81536398_4125裏面：発行および支払いエージェント][•]支払代理店[S]*支払利息日が営業日条約に従って調整されている場合にのみ必要です。そうでなければ、特定の支払利息日を指定しなければなりません。[S][•]**額面以上の変動金利または指数フック利息債券を発行する場合にのみ適用されます。

*クーポンが債券の早期償還時に無効にならない場合は、削除します。

11/81536398_4126表6正面の爪の形状：

発行人

ユーロ中期手形計画シリーズ番号：[発行名]タルオンはさらなるメッセージを求めています

利子支払日

名目金額の紙幣に関する爪

**ベンタロンに関連する手形のすべての利息が満了した後、ベンタロンの提示および引き渡し時には、当塔龍の裏面に列挙された発行および支払い代理人の指定事務所(または任意の他の正式委任または指名され、手形所持者に通知された他の発行および支払代理人または指定されたポスト)に、より多くの利息票(例えば、他のチケット券を含む)が発行されなければならない。本爪に関する手形が本爪の交換予定期限までに満期になって支払う場合、本爪は無効となり、両替することはできません。この義務を負う米国人は、国内税法第165(J)条および第1287(A)条に規定する制限を含む米国所得税法の制限を受ける

発行人

差出人：

タロン号です。[ISIN] + [シリーズ]証明書。違います。

11/81536398_4127裏面：発行および支払いエージェント[*クーポンの有効期限については、有効期限が記載されているものを記載しなければならない。そうでなければ、有効期限が満了した月および年を参照しなければならない。] + [**このシリーズに1つ以上の額面の紙幣が含まれている場合にのみ必要です。]11/81536398_4 128付表7のチケット保持者会議に関する条文解釈1.本付表では、(A)会議に言及すると、発行者によって発行された1つまたは複数の一連のチケットに関する手形保持者会議を意味し、文意に加えて、任意の延長会を含む。(B)“手形”および“手形保持者”に言及する点は、それぞれ会議が開催または開催されるべき1つまたは複数の手形系列のチケット、およびそのようなチケットの所有者のみを指す。(C)“代理人”は、投票証明書保持者またはチケット保持者の代表または代表を意味し、(D)“全体投票指示”は、第8~14段落に従って発行された指示を意味し、(E)“電子プラットフォーム”は、電話および映像会議およびアプリケーション技術システムを含むがこれらに限定されない任意の形態の電話または電子プラットフォームを意味し、(F)“特別決議”は、本信託契約に従って正式に開催および開催された会議で少なくとも75%の多数で採択された決議を意味する。(G)“混合会議”とは、発行者または受託者が本別表に従って開催される実体会議と仮想会議に関する総合会議であり、出席者は会議通知で指定された実際の場所または電子プラットフォームを介して出席することができ、(H)“会議”は、実体会議としても仮想会議としても混合会議としても、発行者または受託者が本スケジュールに従って開催する会議を意味し、(I)“依頼書”は、以下の第9(F)段落で与えられる意味を有する。(J)“必要な割合”とは、次の第19段落の表に示す債券の割合を意味し、(K)“仮想会議”は、電子プラットフォームを介して行われる任意の会議を意味し、(L)“投票証明書”は、第5、6、7および14段落に従って発行された証明書を意味し、および(M)債券の一定割合を占めることに言及した者は、当時の未償還債券額面の少なくともその割合を保有または代表する債券保有者または代理人を指す。会議の権限2.条件に適合し、本信託契約が他人に付与されたいかなる権力も損なわない場合、会議は非常決議を採択する権利がある：11/81536398_4 129(A)条件12(手形所有者会議、変更および代替)に列挙された保留事項に関する提案を承認する；(B)発行者または受託者がチケット保有者および/または債券保有者の関連発行者の権利について提出した任意の修正、廃止、変更または妥協または手配に関する任意の提案を承認する；これらの権利が本信託契約に基づいて生成されるかどうかにかかわらず、(C)発行者又は受託者の提案に関連して、本信託証書、手形、小切手券又は利息票に対する任意の修正に同意する。(D)非常決議を実行し、実施するために必要な任意の者(受託者を含む)の同意及び必要なことを許可する。(E)非常決議により規定された任意の許可、指示又は制裁を与える。(F)手形所有者の利益を代表する1つ以上の委員会に任意の者(手形所有者の有無にかかわらず)を委任し、手形所有者自身が非常に決議により行使可能な任意の権力又は適宜決定権を付与する。(G)提案を承認する新規受託者及び罷免受託者；(H)(本信託契約書第15.2条で許可されたものを除く)は、本信託契約下の主要債務者として、関連発行者(または以前の任意の代替者)を任意のエンティティで置換することを承認する。並びに(I)受託者が、本信託証書、付記、付記又は利票に基づいて責任を負わなければならない場合がある任意の責任を免除又は免除することは、第19段落の特別定足数規定は、第2(B)又は2(H)セグメントについての任意の特別決議案(“特別定足数決議案”)、条件12.1(手形保持者会議)に記載されている任意の提案又は本本のいかなる改正にも適用される。会議開催3.発行者や受託者については随時会議を招集することができる.もしそれが少なくとも10%の手形所有者を持っている書面要請を受けたら。その時返済されていない任意の一連の債券の額面で計算し、補償及び/又は担保及び/又は事前計画資金を満足できるすべての費用及び支出まで獲得した場合、受託者はこのシリーズ債券保有者会議を開催しなければならない。毎回の会議は受託者が許可した日付、時間及び場所で開催しなければならない。4.無記名手形の手形所持者、支払代理人及び登録官は、登録された手形(副本予関連発行者と共に)、手形所持者及び支払代理人に最低21日間の通知を与えなければならない(通知当日及び会議日を含まない)。会議を招集する側は、通知の写しを他の当事者に送らなければならない。通知は、受託者が別の同意がない限り、提案される決議案の性質を説明し、手形所有者が代表または代表をどのように任命するか、投票証明書を取得するか、集団投票指示を使用するか、および時間制限を適用する詳細を説明すべきである。投票の手配[11/81536398_4130 5.無記名手形保持者は、会議の投票証明書を取得しようとする場合、決定された会議時間の少なくとも48時間前に、または支払エージェントの命令に従って、支払いエージェントがこの目的のために指定された銀行または他のホスト機関に格納しなければならない。そして、支払い代理人はそれについて投票証明書を発行しなければならない。6.証明書の採決には、(A)英語文書、(B)日付を明記すること、(C)関連する会議および格納されているメモの番号を指定すること、および(D)その所有者がその会議に出席する権利があることを説明し、そのメモについて採決する権利があることが必要である。7.支払エージェントは、(A)会議が終了するまで、チケットについて会議投票証明書を発行した後、(A)会議が終了したか、または(B)投票証明書が支払エージェントに返されるまで、チケットを発行してはならない。8.無記名引受票保持者が、ある会議の集団投票指示内に、引受票に起因することができる投票数を記載することを希望する場合、決定された会議時間の少なくとも48時間前に、(I)この目的のために支払代理人または支払い代理人がその目的のために指定された銀行または他のホスト機関にチケットを格納し、(Ii)彼またはその正式な許可を受けた人は、支払い代理人がどのように投票するかを指示しなければならない。支払い代理人はこのように保管されているすべてのチケットの投票数について集団投票指示を出さなければならない。9.集団投票指示は、(A)英語文書、(B)日付を明記すること、(C)会議に関する日付を指定すること、(D)提出されたメモの総数と番号を列挙し、各決議について賛成と反対を投票する人を区別すること、(E)このリストが第8、11および14段落に規定されている提出されたメモおよび受信された指示に適合することを証明すること、および(F)特定の名士(“代表”)を指定し、そのリストに従って投票することである。依頼書所持者は手形所持者である必要はない.10.支払代理人は、任意のチケットの投票に起因して会議集団投票指示を発行することができる：(A)第11段落に規定された者を除いて、会議終了前にチケットを発行してはならない；および11/81536398_4131(B)この指示が発効する指示は、決定された会議時間の48時間前に撤回または変更されてはならない。11.支払代理人は、決定された会議時間の少なくとも48時間前に支払代理人を提出するように、第8段落に従って支払代理人に格納された手形の領収書を発行しなければならず、手形に起因することができる投票数を集団投票指示から除外しなければならない。12.各集団投票指示は、指定された会議時間の少なくとも24時間前に、受託者によって指定された場所または承認された場所に格納されなければならず、集団投票指示がなされていない場合、会議議長が会議の処理を開始する前に別の決定をしない限り、指示は無効である。受託者が要求した場合、受託者は、公証された各集団投票指示の写しを会議で提示しなければならないが、受託者は、受託者の任命の有効性を調査または関心する必要はない。13.指示または署名された手形保持者の任意の指示によって以前に撤回または修正されたとしても、関連する発行者または受託者が、その登録事務所または会議議長が所定の会議時間の少なくとも24時間前に、この撤回または修正に関する支払代理人に関する書面通知を受けない限り、集団投票指示による採決。14.第5段落および第8段落の目的のために、同じ会議のために支払い代理人に紙幣を同時に支払うか、または支払い代理人の指示に従って紙幣を渡してはならない。15.(A)書留紙幣保持者は、指定された会議時間の少なくとも48時間前に、任意の人(代表)を書面で代行させることができ、文書は、譲渡代理人の指定された事務所に英語で準備され、所有者またはその代表によって署名され、決定された会議時間前に譲渡代理人を交付しなければならない。依頼書所持者は手形所持者である必要はない.(B)指定された会議時間の少なくとも24時間前に、指定された会議時間の少なくとも24時間前に、その取締役または他の管理機関の決議案の核証明書の写し(英語でなければ、核証の英語訳とともに)を譲渡代理人に渡し、誰かがその会議でその代表(“代表”)として行動することを許可することができる書留紙幣を有する法団。議長16.会議の議長は、受託者が書面で指名した者が担当しなければならないが、その指名がなされていない場合、又は指名された者が決定された会議時間後15分以内に出席していない場合は、出席した手形所持者又は代理人は、その中から1人を議長に選ばなければならない。そうでなければ、発行者は1名の議長を委任することができる。会長は手形所有者や代理人である必要はない。会議を延期した議長は元の会議の議長と同じ人である必要はない。会議に出席する17.以下の者は、会議に出席し、会議で発言することができる：(A)会議保持者および代理人；(B)議長；] + [11 / 81536398_4 132 （ c ） 関連する発行者および受託者 （ それぞれの代表者を通じて ） およびそれぞれの財務および法的アドバイザー、 （ d ） ディーラーおよびそのアドバイザー、 （ e ） 会議または受託者によって承認されたその他の者、および （ f ） 登録手形に関しては、登録者、またはベアラー手形に関しては、発行および支払代理人。 他の誰も出席したり話すことはできません。 定員と休会 18 。会議では、会議の開始時に定数が出席しない限り、いかなる業務 （ 議長の選出を除く ） も取り扱われない。 当初定められた会合の時刻から 15 分以内に定数が出席しないときは、社債保有者の要請により招集され、又は当該発行者及び受託者が同意した場合には、解散する。 それ以外の場合には、議長が定める日時及び場所において、 14 日以上 42 日以内にその日まで延期する。 休会した会議の定時から 15 分以内に定数に達しないときは、その会議は解散する。 19. 列 1 列 2 列 3 会議の目的列 3 に記載されているものを除く会議必要な割合定数不足により以前に中断された会議必要な割合特別定数決議を可決するために 3 分の 2 3 分の 1 その他の臨時決議を可決するために 1 50% 以上最低割合なしその他の目的 10% 最低割合なし 20.議長は、会議の同意を得て （ また、その指示がある場合には ） 、随時、場所によって会議を休会することができる。 で取引できる業務のみ 11 / 81536398_4 133 本会議は、本項または第 18 項に従って延期された会議で取引することができる。 21.定数不足により中断された会合については、最初の会合と同じ方法で少なくとも 10 日前に通知するものとし、その通知には、中断された会合で必要な定数を記載するものとする。 ただし、それ以外の場合、中断会議の通知は必要ありません。 投票 22 。議長、関連する発行者、受託者、または 2% に相当する 1 つ以上の社債または投票証明書を所持する 1 人以上の者が投票を要求する場合を除き、会議に提出された各質問は、挙手によって決定されなければならない。メモの中の。二十三議長が投票方式での採決を要求しない限り、議長がある決議が採択されたか、または採択されなかったことを宣言した場合、すなわちその事実の確証であり、賛成または反対の投票数や割合を証明する必要はない。24.投票方式での採決を要求する場合は、議長が指示した方法および(以下に別途規定があることを除いて)直ちにまたは休会後に行わなければならない。投票結果は投票の日に投票を要求された会議の決議案とみなされなければならない。投票方式での採決の要求は、投票方式での採決が要求された問題以外の問題を処理することを阻止することを阻止してはならない。二十五議長選や休会問題について投票方式での採決を要求する場合は、直ちに行わなければならない。26.自分で出席して無記名手形を提示し，登録所持者である証明書や議決権証明書またはその代表または代表を有する者は，1票を持つ.投票方式で投票する際には、各当事者は、このように提示または代表される一連のチケットの指定された通貨の整数通貨単位毎に1票の投票権を有し、これらの者は、一連のチケットの代表または代表である。代理人の義務を損なうことなく、一票以上投票する権利を有する者は、全て使用又は同じ方法で投票する必要はない。二十七投票数が均等な場合、議長は手を挙げて採決と投票する際に、他の票に投票する権利があるほか、投票して決定する権利がある。28.非常に重要な決議案の発効と公表。特別決議案はすべての手形保有者(会議に出席するか否かにかかわらず)およびすべての債券保有者に対して拘束力があり、彼らはそれに応じて実施しなければならない。 関連する発行者は、臨時決議の可決を 14 日以内に社債保有者、無名手債については支払代理人、登録手債については登録官に通知するものとします。 29 分間。議事録は、すべての会合におけるすべての決議及び議事録を作成するものとし、その会合又は次の会合の議長が署名したと称する場合には、議事録における事項の決定的な証拠とする。 反対が証明されない限り、議事録が作成され署名されたすべての会議は、正当に招集され、開催されたものとみなされ、その会議で可決されたすべての決議または手続は、正当に可決され、処理されたものとみなされる。 ]11/81536398_4134書面決議30。未償還債券の95%に相当する保有者が署名した書面決議は、非常決議のように発効しなければならない。このような書面決議案は、各文書が1つまたは複数の手形保持者またはその代表によって署名された文書またはいくつかの同じフォーマットの文書に含まれることができる。受託者は第31条の権力を定める。本信託契約のすべての他の条文の規定の下で、受託者は、手形所持者の同意を得ずに、会議の開催及び会議出席及び採決に関する他の規則を適宜特定することができ、受託者が合理的と考える規定を含み、信納が本信託契約に基づいて要求された者がこのように行動する権利があると主張し、投票証又は集団採決指示の形式で、信納が会議に出席又は会議で投票した者がこのように行動する権利があると主張する。32。本付表の前述の条文は、次の条文の規定の下で有効である：(A)異なる系列債券保有者の会議は通常別々に行われる。しかしながら、受託者は、異なる一連のチケット保持者の会議を一緒に開催することを時々決定することができる。(B)受託者は、一連の債券保有者に関する別の会議で採択されるような一連の決議にのみ影響を与えると考え、妥当に採択されたとみなさなければならない。16(両替)。(D)受託者は、複数の系列の債券保有者に影響を与えると考え、系列の債券保有者の間で利益衝突を引き起こす可能性のある決議案を発生又は引き起こす可能性があり、一連の債券保有者に関する異なる会議で正式に採択された場合にのみ、妥当に可決されたとみなされる。(E)本付表のすべての上記条文は，必要な融通を加えた後，上記のすべての会議に適用され，その中で付記および付記保持者への言及，すなわち系列に関する付記および付記保持者への言及のようになる.仮想会議および/または混合会議に適用される追加規定33。発行者(受託者によって事前に承認された)または受託者は、仮想会議または混合会議を開催することを適宜決定することができ、この場合、使用される電子プラットフォームを含むチケット保持者またはその代理人または代表が会議に出席し、会議に参加し、および/または会議で発言する詳細な資料を提供しなければならない。三十四関連発行者または議長(それぞれの場合、受託者によって事前に承認されている)または受託者は、仮想会議または11/81536398_4135混合会議に参加する権利がある人を識別し、電子プラットフォームの適合性を保証するために、任意の手配を一任し、任意の要求または制限を適用することができる。仮想会議の参加者または混合会議の参加者間で電子プラットフォームを介して伝達される必要があるすべての文書は、電子メール(または受託者によって承認された他の電子通信媒体)を介して伝達されなければならない。35歳。仮想会議または混合会議を提出するすべての決議案は、上記第24~27段落(この2段落を含む)に従って投票されなければならない。36。電子プラットフォームを介して出席、参加、発言、または仮想会議または混合会議に参加することを求める者は、必要な施設(情報技術システム、デバイス、および接続性を含むがこれらに限定されない)を使用できることを保証する責任を負うべきである。37.人々が電子プラットフォームを介して仮想会議または混合会議に出席するか、または参加するかどうかを決定する際に、会議に出席する任意の2人または2人以上のメンバが互いに同じ物理的位置にあるかどうか、またはそれらがどのように相互に交流できるかは重要ではない。38.2人以上の実際の位置の異なる2人が仮想会議または混合会議に参加し、彼らの場合、彼らがその会議で発言または投票する権利がある(またはある)場合、彼らはこれらの権利を行使することができる(または可能になるであろう)。39.会議議長は、会議の中断を回避または最小限にするために、議長がその絶対的な決定権に基づいて決定するステップをとる権利を保持しており、これらのステップは、限定される訳ではないが、仮想会議または混合会議の場合、議長が決定した期間内に、そのような干渉をもたらす人の会議との電子的接続をミュートすることを含むことができる。40です仮想会議または混合会議に出席する者が会議上でその発言または採決の権利を行使することができるように、発行者(受託者によって事前に承認された)または受託者は、適切であると思われる任意の手配を適宜行うことができる。41 42.バーチャル会議又はハイブリッド会議において投票権を行使することができる。 （ a ） その人が、会議中に、会議において投票に付された決議について投票することができる。（ b ） はその人の投票は、そのような決議が会議に出席した他のすべての人の投票と同時に可決されるかどうかを決定する際に考慮されることができる。そのような集会で投票する権利がある 43.受託者は、バーチャルミーティングまたはハイブリッドミーティングに使用される電子プラットフォームのセキュリティ、またはバーチャルミーティングまたはハイブリッドミーティングへのアクセスまたは接続性、またはアクセスまたは接続性の欠如について、関連する発行者またはその他の者に対して責任を負わないものとします。 本証書は、冒頭に記載された日付に交付されます。

署名人国家電力網配電(東ミドランズ郡)PLCを国家電網配電(東ミドランズ郡)PLC署名の地契として)代理)取締役)…)会社秘書文書署名封筒ID：FAE 72 B 9 E-03 CF-4021-812 A-4 A 8 C 6 CEFEE 3 F国家電網配電(南ウェールズ)PLCを国家電網配電(南ウェールズ)PLC署名の地契として)代理)取締役)…)会社秘書文書署名封筒ID：FAE 72 B 9 E-03 CF-4021-812 A-4 A 8 C 6 CEFEE 3 F

国家電力網配電(西南)PLCは国家電網配電(西南)PLCが署名する契約))代理として)取締役)…)会社秘書文書署名封筒ID：FAE 72 B 9 E-03 CF-4021-812 A-4 A 8 C 6 CEFEE 3 F国家電網配電(シミドランズ郡)PLCが国家電網配電(シミドランズ郡)PLC署名の地契として)代理)取締役)…)会社秘書文書署名封筒ID：FAE 72 B 9 E-03 CF-4021-812 A-4 A 8 C 6 CEFEE 3 F

11/81536398_4 100 (b) certifying that the Benchmark Amendments (if any) are necessary to ensure the proper operation of such Successor Rate or Alternative Rate and (in either case) any applicable Adjustment Spread. The Trustee and the Issuing and Paying Agent shall be entitled to rely on such certificate (without enquiry or liability to any person) as sufficient evidence thereof. The Successor Rate or Alternative Rate and the Adjustment Spread and the Benchmark Amendments (if any) specified in such certificate will (in the absence of manifest error in the determination of the Successor Rate or Alternative Rate and the Adjustment Spread and the Benchmark Amendments (if any) and without prejudice to the Trustee's and the Issuing and Paying Agent's ability to rely on such certificate as aforesaid) be binding on the Issuer, the Trustee, the Calculation Agent, the Paying Agents and the Noteholders. 4.10.6 Survival of Original Reference Rate Without prejudice to the obligations of the Issuer under Conditions 4.10.1, 4.10.2, 4.10.3 and 4.10.4, the Original Reference Rate and the fallback provisions provided for in Condition 4.2.3 will continue to apply unless and until the Issuer determines that a Benchmark Event has occurred and the relevant Paying Agent has been notified of the Successor Rate or the Alternative Rate (as the case may be), and any Adjustment Spread and Benchmark Amendments, in accordance with Condition 4.10.5. 4.10.7 Definitions As used in this Condition 4.10: "Adjustment Spread" means either (a) a spread (which may be positive, negative or zero) or (b) a formula or methodology for calculating a spread, in each case to be applied to the Successor Rate or the Alternative Rate (as the case may be) and is the spread, formula or methodology which: (a) in the case of a Successor Rate, is formally recommended in relation to the replacement of the Original Reference Rate with the Successor Rate by any Relevant Nominating Body; or (if no such recommendation has been made, or in the case of an Alternative Rate) (b) the Issuer, following consultation with the Independent Adviser or acting alone, as the case may be, determines is customarily applied to the relevant Successor Rate or the Alternative Rate (as the case may be) in international debt capital markets transactions to produce an industry-accepted replacement rate for the Original Reference Rate; or (if the Issuer determines that no such spread is customarily applied) (c) the Issuer, following consultation with the Independent Adviser or acting alone, as the case may be, determines is recognised or acknowledged as being the industry standard for over-the-counter derivative transactions which reference the Original Reference Rate, where such rate has been replaced by the Successor Rate or the Alternative Rate (as the case may be). "Alternative Rate" means an alternative benchmark or screen rate which the Issuer following consultation with the Independent Adviser, determines is customarily applied in international debt capital markets transactions for the purposes of determining floating rates of interest (or the relevant component part thereof) in the same Specified Currency as the Notes. 11/81536398_4 101 "Benchmark Amendments" has the meaning given to it in Condition 4.10.4. "Benchmark Event" means: (a) the Original Reference Rate ceasing to be published for a period of at least five Business Days or ceasing to exist; or (b) a public statement by the administrator of the Original Reference Rate that it has ceased or that it will cease publishing the Original Reference Rate permanently or indefinitely (in circumstances where no successor administrator has been appointed that will continue publication of the Original Reference Rate); or (c) a public statement by the supervisor of the administrator of the Original Reference Rate that the Original Reference Rate has been or will be permanently or indefinitely discontinued; or (d) a public statement by the supervisor of the administrator of the Original Reference Rate as a consequence of which the Original Reference Rate will be prohibited from being used either generally, or in respect of the Notes; or (e) the making of a public statement by the supervisor of the administrator of the Original Reference Rate that the Original Reference Rate is or will be (or is or will be deemed by such supervisor to be) no longer representative of its relevant underlying market; or (f) it has or will become unlawful for any Paying Agent, the Calculation Agent or the Issuer to calculate any payments due to be made to any Noteholders using the Original Reference Rate, provided that the Benchmark Event shall be deemed to occur (a) in the case of sub- paragraphs (2) and (3) above, on the date of the cessation of publication of the Original Reference Rate or the discontinuation of the Original Reference Rate, respectively, (b) in the case of sub-paragraph (4) above, on the date of the prohibition of use of the Original Reference Rate and (c) in the case of sub-paragraph (5) above, on the date with effect from which the Original Reference Rate will no longer be (or will be deemed by the relevant supervisor to no longer be) representative of its relevant underlying market and which is specified in the relevant public statement, and, in each case, not the date of the relevant public statement. "Independent Adviser" means an independent financial institution of international repute or an independent financial adviser with appropriate expertise appointed by the Issuer at its own expense under Condition 4.10.1 and notified in writing to the Trustee. "Original Reference Rate" means the originally-specified benchmark or screen rate (as applicable) used to determine the Rate of Interest (or any component part thereof) on the Notes or, if applicable, any other Successor or Alternative Rate (or any component part thereof) determined and applicable to the Notes pursuant to the earlier operation of Condition 4.10. "Relevant Nominating Body" means, in respect of a benchmark or screen rate (as applicable): (a) the central bank for the currency to which the benchmark or screen rate (as applicable) relates, or any central bank or other supervisory authority which is

11/81536398_4 102 responsible for supervising the administrator of the benchmark or screen rate (as applicable); or (b) any working group or committee sponsored by, chaired or co-chaired by or constituted at the request of (a) the central bank for the currency to which the benchmark or screen rate (as applicable) relates, (b) any central bank or other supervisory authority which is responsible for supervising the administrator of the benchmark or screen rate (as applicable), (c) a group of the aforementioned central banks or other supervisory authorities or (d) the Financial Stability Board or any part thereof. "Successor Rate" means a successor to or replacement of the Original Reference Rate which is formally recommended by any Relevant Nominating Body 5 Indexation This Condition 5 is applicable only if the relevant Final Terms specifies the Notes as Index Linked Notes. 5.1 Definitions For the purposes of Conditions 5.1 to 5.6, unless the context otherwise requires, the following defined terms shall have the following meanings: "Base Index Figure" means (subject to Condition 5.3(i)) the base index figure as specified in the relevant Final Terms; "CPI" means the UK Consumer Prices Index (for all items) published by the Office for National Statistics (January 2015 = 100) or any comparable index which may replace the UK Consumer Prices Index for the purpose of calculating the amount payable on repayment of the Indexed Benchmark Gilt (if any). Where CPI is specified as the Index in the relevant Final Terms, any reference to the "Index Figure" which is specified in the relevant Final Terms as: (a) applicable to the first calendar day of any month shall, subject as provided in Conditions 5.3 and 5.5, be construed as a reference to the Index Figure published in the second month prior to that particular month and relating to the month before that of publication; or (b) applicable to any other day in any month shall, subject as provided in Conditions 5.3 and 5.5, be calculated by linear interpolation between (x) the Index Figure applicable to the first calendar day of the month in which the day falls, calculated as specified in paragraph (i) above and (y) the Index Figure applicable to the first calendar day of the month following, calculated as specified in paragraph (i) above and rounded to the nearest fifth decimal place. "CPIH" means the all items consumer prices index including owner occupiers' housing costs and council tax for the United Kingdom published by the Office for National Statistics (January 2015 = 100) or any comparable index which may replace the all items consumer prices index including owner occupiers' housing costs and council tax for the United Kingdom for the purpose of calculating the amount payable on repayment of the Indexed Benchmark Gilt (if any). Where CPIH is specified as the Index in the relevant Final Terms, any reference to the "Index Figure" which is specified in the relevant Final Terms as: (a) applicable to the first calendar day of any month shall, subject as provided in Conditions 5.3 and 5.5, be construed as a reference to the Index Figure published in the second 11/81536398_4 103 month prior to that particular month and relating to the month before that of publication; or (b) applicable to any other day in any month shall, subject as provided in Conditions 5.3 and 5.5, be calculated by linear interpolation between (x) the Index Figure applicable to the first calendar day of the month in which the day falls, calculated as specified in paragraph (i) above and (y) the Index Figure applicable to the first calendar day of the month following, calculated as specified in paragraph (i) above and rounded to the nearest fifth decimal place; "His Majesty's Treasury" means His Majesty's Treasury or any officially recognised party performing the function of a calculation agent (whatever such party's title), on its or its successor's behalf, in respect of the Reference Gilt; "Index" means, subject as provided in Condition 5.3(i), either CPI, CPIH or RPI as specified in the relevant Final Terms; "Indexed Benchmark Gilt" means the index-linked Sterling obligation of the United Kingdom Government listed on the Official List of the Financial Conduct Authority (in its capacity as competent authority under the Financial Services and Markets Act 2000, as amended) and traded on the London Stock Exchange whose average maturity most closely matches that of the Notes as a gilt-edged market maker or other adviser selected by the Issuer (an "Indexation Adviser") shall determine to be appropriate; "Index Figure" has the definition given to such term in the definition of "CPI", "CPIH" or "RPI", as applicable; "Index Ratio" applicable to any month or date, as the case may be, means the Index Figure applicable to such month or date, as the case may be, divided by the Base Index Figure and rounded to the nearest fifth decimal place; "Limited Index Ratio" means (a) in respect of any month or date, as the case may be, prior to the relevant Issue Date, the Index Ratio for that month or date, as the case may be, (b) in respect of any Limited Indexation Date after the relevant Issue Date, the product of the Limited Indexation Factor for that month or date, as the case may be, and the Limited Index Ratio as previously calculated in respect of the month or date, as the case may be, twelve months prior thereto; and (c) in respect of any other month, the Limited Index Ratio as previously calculated in respect of the most recent Limited Indexation Month; "Limited Indexation Date" means any date falling during the period specified in the relevant Final Terms for which a Limited Indexation Factor is to be calculated; "Limited Indexation Factor" means, in respect of a Limited Indexation Month or Limited Indexation Date, as the case may be, the ratio of the Index Figure applicable to that month or date, as the case may be, divided by the Index Figure applicable to the month or date, as the case may be, twelve months prior thereto, provided that (a) if such ratio is greater than the Maximum Indexation Factor specified in the relevant Final Terms, it shall be deemed to be equal to such Maximum Indexation Factor and (b) if such ratio is less than the Minimum Indexation Factor specified in the relevant Final Terms, it shall be deemed to be equal to such Minimum Indexation Factor; "Limited Indexation Month" means any month specified in the relevant Final Terms for which a Limited Indexation Factor is to be calculated;

11/81536398_4 104 "Limited Index Linked Notes" means Index Linked Notes to which a Maximum Indexation Factor and/or a Minimum Indexation Factor (as specified in the relevant Final Terms) applies; "Redemption Date" means any date on which the Notes are redeemed in accordance with Condition 5.6, Condition 6.1, Condition 6.2, Condition 6.4, Condition 6.5, Condition 6.6 or Condition 6.7; "Reference Gilt" means the index-linked Treasury Stock/Treasury Gilt specified as such in the relevant Final Terms for so long as such gilt is in issue, and thereafter such issue of index- linked Treasury Stock/Treasury Gilt determined to be appropriate by an Indexation Adviser; and "RPI" means the UK Retail Prices Index (for all items) published by the Office for National Statistics (January 1987 = 100) or any comparable index which may replace the UK Retail Prices Index for the purpose of calculating the amount payable on repayment of the Reference Gilt. Where RPI is specified as the Index in the relevant Final Terms, any reference to the "Index Figure" which is specified in the relevant Final Terms as: (a) applicable to a particular month, shall, subject as provided in Conditions 5.3 and 5.5, be construed as a reference to the Index Figure published in the seventh month prior to that particular month and relating to the month before that of publication; or (b) applicable to the first calendar day of any month shall, subject as provided in Conditions 5.3 and 5.5, be construed as a reference to the Index Figure published in the second month prior to that particular month and relating to the month before that of publication; or (c) applicable to any other day in any month shall, subject as provided in Conditions 5.3 and 5.5, be calculated by linear interpolation between (x) the Index Figure applicable to the first calendar day of the month in which the day falls, calculated as specified in paragraph (ii) above and (y) the Index Figure applicable to the first calendar day of the month following, calculated as specified in paragraph (ii) above and rounded to the nearest fifth decimal place. 5.2 Application of the Index Ratio Each payment of interest and principal in respect of the Notes shall be the amount provided in, or determined in accordance with, these Conditions, multiplied by the Index Ratio or Limited Index Ratio in the case of Limited Index Linked Notes applicable to the month or date, as the case may be, in or on which such payment falls to be made and rounded in accordance with Condition 4.5. 5.3 Changes in Circumstances Affecting the Index (i) Change in base: If at any time and from time to time the Index is changed by the substitution of a new base therefor, then with effect from the month from and including that in which such substitution takes effect or the first date from and including that on which such substitution takes effect, as the case may be, (1) the definition of "Index" and "Index Figure" in Condition 5.1 shall be deemed to refer to the new date, or month or year (as applicable) in substitution for January 1987 (where RPI is specified as the Index in the relevant Final Terms) or 2015 (where CPI or CPIH is specified as the Index in the relevant Final Terms) (or, as the case may be, to such other date, month or year as may have been substituted therefor), and (2) the new Base Index Figure shall be the product of the existing Base Index Figure and the Index 11/81536398_4 105 Figure for the date on which such substitution takes effect, divided by the Index Figure for the date immediately preceding the date on which such substitution takes effect. (ii) Delay in publication of RPI if paragraph (i) of the definition of Index Figure for RPI is applicable: If the Index Figure which is normally published in the seventh month and which relates to the eighth month (the "relevant month") before the month in which a payment is due to be made is not published on or before the fourteenth Business Day before the date on which such payment is due (the "date for payment"), the Index Figure applicable to the month in which the date for payment falls shall be (1) such substitute index figure (if any) as the Trustee considers (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) to have been published by the United Kingdom Debt Management Office or the Bank of England, as the case may be, (or such other body designated by the UK Government for such purpose) for the purposes of indexation of payments on the Reference Gilt or, failing such publication, on any one or more issues of index-linked Treasury Stock selected by an Indexation Adviser (and approved by the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser)) or (2) if no such determination is made by such Indexation Adviser within seven days, the Index Figure last published (or, if later, the substitute index figure last determined pursuant to Condition 4.3(i)) before the date for payment. (iii) Delay in publication of relevant Index if paragraph (i) and/or (ii) of the definition of Index Figure for CPI or CPIH is applicable or if paragraph (ii) and/or (iii) of the definition of Index Figure for RPI is applicable: If the Index Figure relating to any month (the "calculation month") which is required to be taken into account for the purposes of the determination of the Index Figure for any date is not published on or before the fourteenth Business Day before the date on which such payment is due (the "date for payment"), the Index Figure applicable for the relevant calculation month shall be (1) such substitute index figure (if any) as the Trustee considers (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) to have been published by the United Kingdom Debt Management Office or the Bank of England, as the case may be, (or such other body designated by the UK Government for such purpose) for the purposes of indexation of payments on the Reference Gilt or the Indexed Benchmark Gilt (as applicable) or, failing such publication, on any one or more issues of index-linked Treasury Stock selected by an Indexation Adviser (and approved by the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser)) or (2) if no such determination is made by such Indexation Adviser within seven days, the Index Figure last published (or, if later, the substitute index figure last determined pursuant to Condition 4.3(i)) before the date for payment. 5.4 Application of Changes Where the provisions of Condition 5.3(ii) or Condition 5.3(iii) apply, the determination of the Indexation Adviser as to the Index Figure applicable to the month in which the date for payment falls or the date for payment, as the case may be, shall be conclusive and binding. If, an Index Figure having been applied pursuant to Condition 5.3(ii)(2) or Condition 5.3(iii)(2), the Index Figure relating to the relevant month or relevant calculation month, as the case may be, is subsequently published while a Note is still outstanding, then: (i) in relation to a payment of principal or interest in respect of such Note other than upon final redemption of such Note, the principal or interest (as the case may be) next payable after the date of such subsequent publication shall be increased or reduced, as the case may be, by an amount equal to the shortfall or excess, as the case may be, of the amount of the relevant payment made on the basis of the Index Figure applicable by virtue of Condition 5.3(ii)(2) or Condition 5.3(iii)(2) below or above the amount of the relevant payment that would have been due if the Index Figure

11/81536398_4 106 subsequently published had been published on or before the fourteenth Business Day before the date for payment; and (ii) in relation to a payment of principal or interest upon final redemption, no subsequent adjustment to amounts paid will be made. 5.5 Material Changes to or Cessation of the Index (i) Material changes to the relevant Index: (a) CPI and CPIH: Where CPI or CPIH is specified in the relevant Final Terms as the Index and: (1) if notice is published by His Majesty's Treasury, or on its behalf, following a change to the coverage or the basic calculation of such Index, then the Calculation Agent shall make any such adjustments to the Index consistent with any adjustments made to the Index as applied to the relevant Indexed Benchmark Gilt; or (2) any change is made to the coverage or the basic calculation of such Index which constitutes a fundamental change which would, in the opinion of either the Issuer or the Trustee (acting solely on the advice of an Indexation Adviser), be materially prejudicial to the interests of the Issuer or the Noteholders, as the case may be, the Issuer or the Trustee (as applicable) shall give written notice of such occurrence to the other party. Promptly after the giving of such notice, the Issuer and the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) together shall seek to agree for the purpose of the Notes one or more adjustments to CPI or CPIH (as applicable) or a substitute index (with or without adjustments) with the intention that the same should leave the Issuer and the Noteholders in no materially better and no materially worse position than they would have been had the relevant fundamental change to CPI or CPIH (as applicable) not been made. If the Issuer and the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) fail to reach agreement as mentioned above within 20 Business Days following the giving of notice as mentioned above, a bank or other person in London shall be appointed by the Issuer and the Trustee or, failing agreement on and the making of such appointment within 20 Business Days following the expiry of the 20 day period referred to above, by the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) (in each case, such bank or other person so appointed being referred to as the "Expert"), to determine for the purpose of the Notes one or more adjustments to CPI or CPIH (as applicable) or a substitute index (with or without adjustments) with the intention that the same should leave the Issuer and the Noteholders in no materially better and no materially worse position than they would have been had the relevant fundamental change to CPI or CPIH (as applicable) not been made. Any Expert so appointed shall act as an expert and not as an arbitrator and all fees, costs and expenses of the Expert and of any Indexation Adviser and of any of the Issuer and the Trustee in connection with such appointment shall be borne by the Issuer. 11/81536398_4 107 (b) RPI: Where RPI is specified in the relevant Final Terms as the Index and if notice is published by His Majesty's Treasury, or on its behalf, following a change to the coverage or the basic calculation of such Index, then the Calculation Agent shall make any such adjustments to the Index consistent with any adjustments made to the Index as applied to the Reference Gilt. (i) Cessation of the relevant Index: If the Trustee and the Issuer have been notified by the Calculation Agent that the relevant Index has ceased to be published, or if His Majesty's Treasury or the Office for National Statistics, as the case may be, or a person acting on its behalf, announces that it has ceased to publish the relevant Index, then the Calculation Agent shall determine a successor index in lieu of any previously applicable index (the "Successor Index") by using the following methodology: (a) if at any time a successor index has been designated by His Majesty's Treasury in respect of the Reference Gilt, such successor index shall be designated the "Successor Index" for the purposes of all subsequent Interest Payment Dates, notwithstanding that any other Successor Index may previously have been determined under paragraph (b) or (c) below. This provision will only be applicable when RPI is specified in the relevant Final Terms as the Index; or (b) the Issuer and the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) together shall seek to agree for the purpose of the Notes one or more adjustments to the Index or a substitute index (with or without adjustments) with the intention that the same should leave the Issuer and the Noteholders in no materially better and no materially worse position than they would have been had the Index not ceased to be published. If the relevant Final Terms specify RPI as the Index then this paragraph (b) will only be applicable provided the Successor Index has not been determined under paragraph (a) above; or (c) if the Issuer and the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) fail to reach agreement as mentioned above within 20 Business Days following the giving of notice as mentioned in the first paragraph under this Condition 5.5(ii) above, a bank or other person in London shall be appointed by the Issuer and the Trustee or, failing agreement on and the making of such appointment within 20 Business Days following the expiry of the 20 day period referred to above, by the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) (in each case, such bank or other person so appointed being referred to as the "Expert"), to determine for the purpose of the Notes one or more adjustments to the Index or a substitute index (with or without adjustments) with the intention that the same should leave the Issuer and the Noteholders in no materially better and no materially worse position than they would have been had the Index not ceased to be published. Any Expert so appointed shall act as an expert and not as an arbitrator and all fees, costs and expenses of the Expert and of any Indexation Adviser and of any of the Issuer and the Trustee in connection with such appointment shall be borne by the Issuer. (ii) Adjustment or replacement: The Index shall be adjusted or replaced by a substitute index pursuant to the foregoing paragraphs, as the case may be, and references in these Conditions to the Index and to any Index Figure shall be deemed amended in such manner as the Trustee (acting solely on the advice of the Indexation Adviser) and the Issuer agree are appropriate to give effect to such adjustment or replacement. Such amendments shall be effective from the date of such notification and binding

11/81536398_4 108 upon the Issuer, the Trustee and the Noteholders, and the Issuer shall give notice to the Noteholders in accordance with Condition 15 of such amendments as promptly as practicable following such notification or adjustment. 5.6 Redemption for Index Reasons If either (i) the Index Figure for three consecutive months is required to be determined on the basis of an Index Figure previously published as provided in Condition 5.3(ii)(2) or 5.3 (iii)(2), as applicable and the Trustee has been notified by the Calculation Agent that publication of the Index has ceased or (ii) notice is published by His Majesty's Treasury, or on its behalf, following a change in relation to the Index, offering a right of redemption to the holders of the Reference Gilt or the Indexed Benchmark Gilt (as applicable), and (in either case) no amendment or substitution of the Index shall have been designated by His Majesty's Treasury in respect of the Reference Gilt or the Indexed Benchmark Gilt (as applicable) to the Issuer and such circumstances are continuing, the Issuer may, upon giving not more than 60 nor less than 30 days' notice to the Noteholders (or such other notice period as may be specified in the relevant Final Terms) in accordance with Condition 15, redeem all, but not some only, of the Notes at their principal amount together with interest accrued but unpaid up to and including the date of redemption (in each case adjusted in accordance with Condition 5.2). 6 Redemption, Purchase and Options 6.1 Final Redemption Unless previously redeemed, purchased and cancelled as provided below, this Note will be redeemed at its Final Redemption Amount (which, unless otherwise provided, is its nominal amount) on the Maturity Date specified in the relevant Final Terms provided. 6.2 Redemption for Taxation Reasons If, on the occasion of the next payment in respect of the Notes the Issuer satisfies the Trustee immediately before the giving of the notice referred to below that it would be unable to make such payment without having to pay additional amounts as described in Condition 8, and such requirement to pay such additional amounts arises by reason of a change in the laws of the United Kingdom or any political sub-division of the United Kingdom or taxing authority in the United Kingdom or any political sub-division of the United Kingdom or in the interpretation or application of the laws of the United Kingdom or any political sub-division of the United Kingdom or in any applicable double taxation treaty or convention, which change becomes effective on or after the date on which agreement is reached to issue the first Tranche of the Notes, and such requirement cannot be avoided by the Issuer taking reasonable measures (such measures not involving any material additional payments by, or expense for, the Issuer), the Issuer may, at its option, at any time, having given not less than 30 nor more than 45 days' notice to the Noteholders (or such other notice period as may be specified in the relevant Final Terms) in accordance with Condition 15, redeem all, but not some only, of the Notes at their Early Redemption Amount together with interest accrued to the date of redemption provided that the date fixed for redemption shall not be earlier than 90 days prior to the earliest date on which the Issuer would be obliged to pay such additional amounts or make such withholding or deduction, as the case may be, were a payment in respect of the Notes then due. Prior to the publication of any notice of redemption pursuant to this Condition 6.2, the Issuer shall deliver to the Trustee a certificate signed by two Directors of the Issuer stating that the requirement referred to above cannot be avoided by the Issuer taking reasonable measures available to it and the Trustee shall be entitled to accept such certificate as sufficient evidence of the satisfaction of the condition precedent 11/81536398_4 109 set out above in which event it shall be conclusive and binding on all Noteholders and Couponholders. 6.3 Purchases The Issuer and any of its subsidiary undertakings may at any time purchase Notes (provided that all unmatured Coupons and unexchanged Talons appertaining to them are attached or surrendered with them) in the open market or otherwise at any price. 6.4 Early Redemption 6.4.1 Zero Coupon Notes (i) The Early Redemption Amount payable in respect of any Zero Coupon Note, the Early Redemption Amount of which is not linked to an index and/or a formula, upon redemption of such Note pursuant to Condition 6.2 or upon it becoming due and payable as provided in Condition 10 shall be the Amortised Face Amount (calculated as provided below) of such Note unless otherwise specified in the relevant Final Terms. (ii) Subject to the provisions of sub-paragraph (iii) below, the Amortised Face Amount of any such Note shall be the scheduled Final Redemption Amount of such Note on the Maturity Date discounted at a rate per annum (expressed as a percentage) equal to the "Amortisation Yield" (which, if none is specified in the relevant Final Terms, shall be such rate as would produce an Amortised Face Amount equal to the issue price of the Notes if they were discounted back to their issue price on the Issue Date) compounded annually. (iii) If the Early Redemption Amount payable in respect of any such Note upon its redemption pursuant to Condition 6.2 or, if applicable, Condition 6.5 or 6.6 or upon it becoming due and payable as provided in Condition 10, is not paid when due, the Early Redemption Amount due and payable in respect of such Note shall be the Amortised Face Amount of such Note as defined in sub-paragraph (ii) above, except that such sub-paragraph shall have effect as though the reference in that sub-paragraph to the date on which the Note becomes due and payable was replaced by a reference to the Relevant Date. The calculation of the Amortised Face Amount in accordance with this sub- paragraph shall continue to be made (both before and after judgment) until the Relevant Date, unless the Relevant Date falls on or after the Maturity Date, in which case the amount due and payable shall be the scheduled Final Redemption Amount of such Note on the Maturity Date together with any interest that may accrue in accordance with Condition 4.3. Where such calculation is to be made for a period of less than one year, it shall be made on the basis of the Day Count Fraction specified in the relevant Final Terms. 6.4.2 Other Notes The Early Redemption Amount payable in respect of any Note (other than Notes described in Condition 6.4.1), upon redemption of such Note pursuant to this Condition 6.4 or upon it becoming due and payable as provided in Condition 10, shall be the Final Redemption Amount unless otherwise specified in the relevant Final Terms.

11/81536398_4 110 6.5 Redemption at the Option of the Issuer and Exercise of Issuer's Options 6.5.1 If (i) Residual Holding Call Option is specified in the relevant Final Terms, and (ii) if at any time the Residual Holding Percentage (as specified in the relevant Final Terms) or more of the aggregate nominal amount of Notes originally issued shall have been redeemed or purchased and cancelled, the Issuer shall have the option to redeem such outstanding Notes in whole, but not in part, at their Residual Holding Redemption Amount (as specified in the relevant Final Terms). Unless otherwise specified in the relevant Final Terms, the Residual Holding Redemption Amount will be calculated by an independent financial advisor by discounting the outstanding nominal amount of the Notes and the remaining interest payments (if applicable) to the Maturity Date by a rate per annum (expressed as a percentage to the nearest one hundred thousandth of a percentage point (with halves being rounded up)) equal to the Benchmark Yield (as specified in the relevant Final Terms), being the yield on the Benchmark Security at the close of business on the third Business Day prior to the date fixed for such redemption, plus the Benchmark Spread (as specified in the relevant Final Terms). Where the specified calculation is to be made for a period of less than one year, it shall be calculated using the Benchmark Day Count Fraction (as specified in the relevant Final Terms). The Issuer will give not less than 15 nor more than 30 days' irrevocable notice to the Noteholders and the Trustee of any such redemption pursuant to this Condition 6.5.1. 6.5.2 If Call Option is specified in the relevant Final Terms, the Issuer may, unless an Exercise Notice has been given pursuant to Condition 6.6 or 6.7, as applicable, on giving not less than 15 nor more than 30 days' irrevocable notice to the Noteholders (or such other notice period as may be specified in the relevant Final Terms), redeem, or exercise any Issuer's option in relation to, all or, if so provided, some of such Notes on any Optional Redemption Date(s) or Option Exercise Date, as the case may be. Any such redemption of Notes shall be at their Optional Redemption Amount together with interest accrued up to but excluding the Optional Redemption Date. Any such redemption or exercise must relate to Notes of a nominal amount at least equal to the minimum nominal amount (if any) permitted to be redeemed specified in the relevant Final Terms and no greater than the maximum nominal amount (if any) permitted to be redeemed specified in the relevant Final Terms. All Notes in respect of which any such notice is given shall be redeemed, or the Issuer's option shall be exercised, on the date specified in such notice in accordance with this Condition. In the case of a partial redemption or a partial exercise of an Issuer's option, the notice to Noteholders shall also contain the serial numbers of the Bearer Notes, or in the case of Registered Notes shall specify the nominal amount of Registered Notes drawn and the holder(s) of such Registered Notes to be redeemed, which shall have been drawn in such place as the Trustee may approve and in such manner as it deems appropriate, subject to compliance with any applicable laws, listing authority and stock exchange requirements. 6.5.3 If Make-whole Redemption Option is specified in the relevant Final Terms as applicable, the Issuer may, unless an Exercise Notice has been given pursuant to Condition 6.6 or 6.7, on giving not less than 15 nor more than 30 days' irrevocable notice to the Noteholders (or such other notice period as may be specified in the relevant Final Terms), redeem, or exercise any Issuer's option in relation to, all or, if so provided, some of such Notes on any Make-whole Redemption Date(s). Any such redemption of Notes shall be at an amount equal to the higher of the following, in 11/81536398_4 111 each case together with interest accrued to but excluding the Make-whole Redemption Date: (i) the nominal amount of the Note; and (ii) (a) the nominal amount of the Note multiplied by the price (as reported in writing to the Issuer and the Trustee by a financial adviser (the "Financial Adviser") appointed by the Issuer and approved by the Trustee) expressed as a percentage (rounded to the nearest fifth decimal places, 0.000005 being rounded upwards) at which the Gross Redemption Yield to maturity on such Note (or, if a Par Call Commencement Date is specified in the relevant Final Terms, the Gross Redemption Yield to the Par Call Commencement Date) on the Determination Date specified in the relevant Final Terms is equal to the Gross Redemption Yield at the Quotation Time specified in the relevant Final Terms on the Determination Date of the Reference Bond specified in the relevant Final Terms (or, where the Financial Adviser advises the Trustee that, for reasons of illiquidity or otherwise, such Reference Bond is not appropriate for such purpose, such other government stock as such Financial Adviser may recommend) plus any applicable Redemption Margin specified in the relevant Final Terms; or (b) if Canada Yield Price is specified in the relevant Final Terms, (1) at any time prior to the Par Call Commencement Date, the Canada Yield Price and (2) at any time on or after the Par Call Commencement Date, but prior to the Maturity Date, the nominal amount of the Notes. Any such redemption or exercise must relate to Notes of a nominal amount at least equal to the minimum nominal amount (if any) permitted to be redeemed specified in the relevant Final Terms and no greater than the maximum nominal amount (if any) permitted to be redeemed specified in the relevant Final Terms. All Notes in respect of which any such notice is given shall be redeemed, or the Issuer's option shall be exercised, on the date specified in such notice in accordance with this Condition. In the case of a partial redemption or a partial exercise of an Issuer's option, the notice to Noteholders shall also contain the serial numbers of the Notes to be redeemed, which shall have been drawn in such place as the Trustee may approve and in such manner as it deems appropriate (or the Notes to be redeemed will be selected by the Canadian Paying Agent (as specified in the relevant Final Terms) in such manner as the Canadian Paying Agent deems appropriate and as approved by the Trustee), subject to compliance with any applicable laws, clearing systems, listing authority and stock exchange requirements. In this Condition: "Canada Yield Price" means the price, calculated on the business day preceding the redemption date of the Notes (the "Yield Determination Date") equal to the net present value of all scheduled payments of outstanding principal and interest on the Notes to be redeemed (not including any portion of the payment of interest accrued as of the redemption date) from the redemption date of the Notes to be redeemed to the Par Call Commencement Date specified in the relevant Final Terms (and assuming, for this purpose, that the Notes are scheduled to mature on the Par Call Commencement Date) using as a discount rate the Government of Canada Yield plus any applicable Redemption Margin specified in the relevant Final Terms. "Government of Canada Yield" means with respect to any redemption date, the arithmetic average (rounded to the nearest 1/100 of 1 per cent.) of the yield to

11/81536398_4 112 maturity, provided by two major Canadian investment dealers selected by the Issuer as at noon (Toronto time) on the Yield Determination Date, as the yields which a non- callable Government of Canada bond would carry if issued, in Canadian dollars in Canada, at 100 per cent. of its principal amount on such date with a term to maturity which most closely approximates the remaining term to the Par Call Commencement Date. "Gross Redemption Yield" means a yield calculated in accordance with generally accepted market practice at such time, as advised to the Trustee by the Financial Adviser. 6.6. Redemption at the Option of Noteholders following a Restructuring Event 6.6.1. If Restructuring Put Option is specified in the relevant Final Terms, and: (1) if, at any time while any of the Notes remains outstanding, a Restructuring Event (as defined below) occurs and prior to the commencement of or during the Restructuring Period (as defined below): (a) an independent financial adviser (as described below) shall have certified in writing to the Trustee that such Restructuring Event will not be or is not, in its opinion, materially prejudicial to the interests of the Noteholders; or (b) if there are Rated Securities (as defined below), each Rating Agency (as defined below) that at such time has assigned a current rating to the Rated Securities confirms in writing to the Issuer at its request (which it shall make as set out below) that it will not be withdrawing or reducing the then current rating assigned to the Rated Securities by it from an investment grade rating (BBB-/Baa3, or their respective equivalents for the time being, or better) to a non-investment grade rating (BB+/Bal, or their respective equivalents for the time being, or worse) or, if the Rating Agency shall have already rated the Rated Securities below investment grade (as described above), the rating will not be lowered by one full rating category or more, in each case as a result, in whole or in part, of any event or circumstance comprised in or arising as a result of the applicable Restructuring Event, the following provisions of this Condition 6.6 shall cease to have any further effect in relation to such Restructuring Event. (2) if, at any time while any of the Notes remains outstanding, a Restructuring Event occurs and (subject to Condition 6.6.1(i)): (a) within the Restructuring Period, either: (A) if at the time such Restructuring Event occurs there are Rated Securities, a Rating Downgrade (as defined below) in respect of such Restructuring Event also occurs; or (B) if at such time there are no Rated Securities, a Negative Rating Event (as defined below) in respect of such Restructuring Event also occurs; and (b) an independent financial adviser shall have certified in writing to the Trustee that such Restructuring Event is, in its opinion, materially prejudicial to the interests of the Noteholders (a "Negative Certification"), then, unless at any time the Issuer shall have given notice under Condition 6.5 or the holder shall have given notice under Condition 6.7 (if applicable), the holder of each Note will, upon the giving of a Put Event Notice (as defined below), have the option (the "Restructuring Put Option") to require the Issuer to redeem or, at the option of the Issuer, purchase (or procure the purchase of) that Note on the Put Date (as defined below), at its Optional Redemption Amount (specified in the relevant Final Terms) together with (or, where purchased, together with an amount equal to) interest (if any) accrued to (but excluding) the Put Date. 11/81536398_4 113 A Restructuring Event shall be deemed not to be materially prejudicial to the interests of the Noteholders if, notwithstanding the occurrence of a Rating Downgrade or a Negative Rating Event, the rating assigned to the Rated Securities by any Rating Agency is subsequently increased to, or, as the case may be, there is assigned to the Notes or other unsecured and unsubordinated debt of the Issuer having an initial maturity of five years or more by any Rating Agency, an investment grade rating ((BBB-/Baa3) or their respective equivalents for the time being) or better prior to any Negative Certification being issued. Any Negative Certification shall be conclusive and binding on the Trustee, the Issuer and the Noteholders. The Issuer may, at any time, with the approval of the Trustee appoint an independent financial adviser for the purposes of this Condition 6.6. If, within five business days following the occurrence of a Rating Downgrade or a Negative Rating Event, as the case may be, in respect of a Restructuring Event, the Issuer shall not have appointed an independent financial adviser for the purposes of Condition 6.6.1(ii)(b) and (if so required by the Trustee) the Trustee is indemnified and/or prefunded and/or secured to its satisfaction against the costs of such adviser, the Trustee may appoint an independent financial adviser for such purpose following consultation with the Issuer. 6.6.2. Promptly upon the Issuer becoming aware that a Put Event (as defined below) has occurred, and in any event not later than 14 days after the occurrence of a Put Event, the Issuer shall, and at any time upon the Trustee if so requested by the holders of at least one-quarter in nominal amount of the Notes then outstanding shall, give notice (a "Put Event Notice") to the Noteholders in accordance with Condition 15 specifying the nature of the Put Event and the procedure for exercising the Restructuring Put Option. 6.6.3. To exercise the Restructuring Put Option, the holder of a Note must comply with the provisions of Condition 6.7. The applicable notice period for the purposes of Condition 6.7, as applied to a Restructuring Put Option, shall be the period (the "Put Period") of 45 days after that on which a Put Event Notice is given. Subject to the relevant Noteholder having complied with Condition 6.7, the Issuer shall redeem or, at the option of that Issuer, purchase (or procure the purchase of) the relevant Note on the fifteenth day after the date of expiry of the Put Period (the "Put Date") unless previously redeemed or purchased. 6.6.4. For the purposes of these Conditions: (1) "Distribution Licence" means an electricity distribution licence granted under section 6(1)(c) of the Electricity Act. (2) "Distribution Services Area" means, in respect of a Issuer, the area specified as such in the distribution licence granted to it on 1 October 2001 under section 6(l)(c) of the Electricity Act 1989 (as amended by section 30 of the Utilities Act 2000), as of the date of such distribution licence. (3) A "Negative Rating Event" shall be deemed to have occurred if (1) a Issuer does not, either prior to or not later than 14 days after the date of the relevant Restructuring Event, seek, and thereupon use all reasonable endeavours to obtain, a rating of the Notes or any other unsecured and unsubordinated debt of that Issuer having an initial maturity of five years or more from a Rating Agency or (2) if it does so seek and use such endeavours, it is unable, as a result of such Restructuring Event, to obtain such a rating of at least investment grade (BBB-/Baa3, or their respective equivalents for the time being). (4) A "Put Event" occurs on the date of the last to occur of (1) a Restructuring Event, (2) either a Rating Downgrade or, as the case may be, a Negative Rating Event and (3) the relevant Negative Certification. (5) "Rating Agency" means S&P Global Ratings Europe Limited or any of its subsidiaries and their successors or Moody's Investors Service Limited or any of its subsidiaries and their successors or any rating agency substituted for any of them (or any permitted substitute of them) by the Issuer from time to time with the prior written approval of the Trustee.

11/81536398_4 114 (6) A "Rating Downgrade" shall be deemed to have occurred in respect of a Restructuring Event if the then current rating assigned to the Rated Securities by any Rating Agency (whether provided by a Rating Agency at the invitation of the Issuer or by its own volition) is withdrawn or reduced from an investment grade rating (BBB-/Baa3), (or their respective equivalents for the time being, or better) to a non-investment grade rating (BB+/Bal) (or their respective equivalents for the time being) or worse or, if the Rating Agency shall then have already rated the Rated Securities below investment grade (as described above), the rating is lowered one full rating category or more. (7) "Rated Securities" means the Notes, if at any time and for so long as they have a rating from a Rating Agency, and otherwise any other unsecured and unsubordinated debt of a Issuer having an initial maturity of five years or more which is rated by a Rating Agency. (8) "Restructuring Event" means the occurrence of any one or more of the following events: (a) (A) the Secretary of State for Business, Energy and Industrial Strategy (or any successor) giving the Issuer written notice of any revocation of its Distribution Licence; or (B) the Issuer agreeing in writing with the Secretary of State for Business, Energy and Industrial Strategy (or any successor) to any revocation or surrender of its Distribution Licence; or (C) any legislation (whether primary or subordinate) being enacted which terminates or revokes the Distribution Licence of the Issuer, except, in each such case, in circumstances where a licence or licences on substantially no less favourable terms is or are granted to the Issuer or a wholly-owned subsidiary of the Issuer where such subsidiary at the time of such grant either executes in favour of the Trustee an unconditional and irrevocable guarantee in respect of all Notes issued by the Issuer in such form as the Trustee may approve or becomes the primary obligor under the Notes issued by the Issuer in accordance with Condition 12.3; or (b) any modification (other than a modification which is of a formal, minor or technical nature) being made to the terms and conditions upon which an Issuer is authorised and empowered under relevant legislation to distribute electricity in the Distribution Services Area unless two directors of such Issuer have certified in good faith to the Trustee that the modified terms and conditions are not materially less favourable to the business of that Issuer; or (c) any legislation (whether primary or subordinate) is enacted which removes, qualifies or amends (other than an amendment which is of a formal, minor or technical nature) the duties of the Secretary of State for Business, Energy and Industrial Strategy (or any successor) and/or the Gas and Electricity Markets Authority (or any successor) under section 3A of the Electricity Act 1989 (as amended by the Utilities Act 2000) (as this may be amended from time to time) unless two directors of such Issuer have certified in good faith to the Trustee that such removal, qualification or amendment does not have a materially adverse effect on the financial condition of that Issuer. (9) "Restructuring Period" means: (a) if at the time a Restructuring Event occurs there are Rated Securities, the period of 90 days starting from and including the day on which that Restructuring Event occurs; or (b) if at the time a Restructuring Event occurs there are no Rated Securities, the period starting from and including the day on which that Restructuring Event occurs and ending on the day 90 days following the later of (aa) the date (if any) on which the Issuer shall seek to obtain a rating as contemplated by the definition of Negative Rating Event; (bb) the expiry of the 14 days referred to in the definition of Negative Rating Event and (cc) the date on which a 11/81536398_4 115 Negative Certification shall have been given to the Trustee in respect of that Restructuring Event. A Rating Downgrade or a Negative Rating Event or a non-investment grade rating shall be deemed not to have occurred as a result or in respect of a Restructuring Event if the Rating Agency making the relevant reduction in rating or, where applicable, refusal to assign a rating of at least investment grade as provided in this Condition 6.6, does not announce or publicly confirm or inform the Issuer in writing at its request (which it shall make as set out in the following paragraph) that the reduction or, where applicable, declining to assign a rating of at least investment grade, was the result, in whole or in part, of any event or circumstance comprised in or arising as a result of the applicable Restructuring Event. The Issuer undertakes to contact the relevant Rating Agency immediately following that reduction, or where applicable the refusal to assign a rating of at least investment grade, to confirm whether that reduction, or refusal to assign a rating of at least investment grade was the result, in whole or in part, of any event or circumstance comprised in or arising as a result of the applicable Restructuring Event. The Issuer shall notify the Trustee immediately upon receipt of any such confirmation from the relevant Rating Agency. 6.7. Redemption at the Option of Noteholders If Put Option is specified in the relevant Final Terms, the Issuer shall, at the option of any Noteholder, upon such Noteholder giving not less than 15 nor more than 30 days' notice to the Issuer (or such other notice period as may be specified in the relevant Final Terms) redeem such Note on the Optional Redemption Date(s) (as specified in the relevant Final Terms) at its Optional Redemption Amount (as specified in the relevant Final Terms) together with interest accrued to the date fixed for redemption. To exercise such option (which must be exercised on an Option Exercise Date) the holder must deposit (in the case of Bearer Notes) such Note (together with all unmatured Coupons and unexchanged Talons) with any Paying Agent or (in the case of Registered Notes) the Certificate representing such Notes with the Registrar or any Transfer Agent at its specified office, together with a duly completed option exercise notice (" Exercise Notice") in the form obtainable from any Paying Agent, the Registrar or any Transfer Agent (as applicable) within the Noteholders' Option Period (as specified in the Final Terms). No Note or Certificate so deposited and option exercised may be withdrawn (except as provided in the Agency Agreement) without the prior consent of the Issuer. 6.8. Cancellation All Notes redeemed pursuant to any of the foregoing provisions will be cancelled forthwith together with all unmatured Coupons and unexchanged Talons attached thereto. All Notes purchased by or on behalf of the Issuer or any of its Subsidiaries may, at the option of the Issuer be held by or may be surrendered together with all unmatured Coupons and all unexchanged Talons attached to them to a Paying Agent for cancellation, but may not be resold and when held by the Issuer or any of its respective Subsidiaries shall not entitle the holder to vote at any meeting of Noteholders and shall not be deemed to be outstanding for the purposes of calculating quorums at meetings of Noteholders or for the purposes of Condition 12.

11/81536398_4 116 7 Payments and Talons 7.1 Payments: Bearer Notes Payments of principal and interest in respect of Bearer Notes will, subject as mentioned below, be made against presentation and surrender of the relevant Notes (in the case of all payments of principal and, in the case of interest, as specified in Condition 7.6.4) or Coupons (in the case of interest, save as specified in Condition 7.6.4), as the case may be, at the specified office of any Paying Agent outside the United States by a cheque payable in the currency in which such payment is due drawn on, or, at the option of the holder, by transfer to an account denominated in that currency with, a bank in the principal financial centre for that currency; provided that in the case of Euro, the transfer shall be in a city in which banks have access to T2. 7.2 Registered Notes: (a) Payments of principal in respect of Registered Notes shall be made against presentation and surrender of the relevant Certificates at the specified office of any of the Transfer Agents or of the Registrar and in the manner provided in paragraph (b) below. (b) Interest on Registered Notes shall be paid to the person shown on the Register at the close of business on the day before the due date for payment thereof (the Record Date). Payments of interest on each Registered Note shall be made in the relevant currency by cheque drawn on a Bank and mailed to the holder (or to the first named of joint holders) of such Note at its address appearing in the Register. Upon application by the holder to the specified office of the Registrar or any Transfer Agent before the Record Date, such payment of interest may be made by transfer to an account in the relevant currency maintained by the payee with a Bank. 7.3 Payments in the United States Notwithstanding the above, if any Notes are denominated in U.S. dollars, payments in respect of them may be made at the specified office of any Paying Agent in New York City in the same manner as specified above if (a) the Issuer shall have appointed Paying Agents with specified offices outside the United States with the reasonable expectation that such Paying Agents would be able to make payment of the amounts on the Notes in the manner provided above when due, (b) payment in full of such amounts at all such offices is illegal or effectively precluded by exchange controls or other similar restrictions on payment or receipt of such amounts and (c) such payment is then permitted by United States law, without involving, in the opinion of the Issuer, any adverse tax consequence to the Issuer. 7.4 Payments subject to Fiscal Laws etc. Save as provided in Condition 8, payments will be subject in all cases to any applicable fiscal or other laws, regulations and directives in the place of payment and the Issuer will not be liable for any taxes or duties of whatever nature imposed or levied by such laws, regulations, directives or agreements. No commission or expenses shall be charged to the Noteholders or Couponholders in respect of such payments. 7.5 Appointment of Agents The Issuing and Paying Agent, the Paying Agents and the Calculation Agent initially appointed by the Issuer and their respective specified offices are listed below. The Issuing and Paying Agent, the Paying Agents, the Registrar, the Transfer Agents and the Calculation Agent act solely as agents of the Issuer and do not assume any obligation or relationship of 11/81536398_4 117 agency or trust for or with any holder. The Issuer reserves the right at any time with the approval of the Trustee to vary or terminate the appointment of the Issuing and Paying Agent, any other Paying Agent, the Registrar, any Transfer Agent, or the Calculation Agent and to appoint additional or other Paying Agents or Transfer Agents, provided that the Issuer shall at all times maintain (a) an Issuing and Paying Agent, (b) a Registrar in relation to Registered Notes. (c) a Transfer Agent in relation to Registered Notes, (d) a Paying Agent (which may be the Issuing and Paying Agent) having its specified office in a major European city, (e) a Calculation Agent where the Conditions so require one, (f) so long as the Notes are listed on any stock exchange or admitted to listing by any other relevant authority, a Paying Agent having a specified office in such place as may be required by the rules and regulations of any other relevant stock exchange, listing authority or other relevant authority, and (g) so long as the Notes clear in a clearing system other than or in addition to Euroclear and Clearstream, Luxembourg, a Paying Agent that is able to make payments to such clearing system in accordance with the rules and procedure of such clearing system. As used in these Conditions, the terms "Issuing and Paying Agent", "Registrar", "Transfer Agent", "Calculation Agent", and "Paying Agent" include any additional or replacement Issuing and Paying Agent, Registrar, Transfer Agent, Calculation Agent or Paying Agent appointed under this Condition. In addition, the Issuer shall forthwith appoint a Paying Agent in New York City in respect of any Notes denominated in U.S. dollars in the circumstances described in Condition 7.3. Notice of any such change or any change of any specified office shall promptly be given to the Noteholders in accordance with Condition 15. 7.6 Unmatured Coupons and unexchanged Talons 7.6.1 Upon the due date for redemption of any Note, unmatured Coupons relating to such Note (whether or not attached) shall become void and no payment shall be made in respect of them. 7.6.2 Upon the due date for redemption of any Note, any unexchanged Talon relating to such Note (whether or not attached) shall become void and no Coupon shall be delivered in respect of such Talon. 7.6.3 Where any Note which provides that the relevant Coupons are to become void upon the due date for redemption of those Notes is presented for redemption without all unmatured Coupons, and where any Note is presented for redemption without any unexchanged Talon relating to it, redemption shall be made only against the provision of such indemnity as the Issuer may require. 7.6.4 If the due date for redemption of any Note is not a due date for payment of interest, interest accrued from the preceding due date for payment of interest or the Interest Commencement Date, as the case may be, shall only be payable against presentation (and surrender if appropriate) of the relevant Note or Certificate representing it. Interest accrued on a Note that only bears interest after its Maturity Date shall be payable on redemption of that Note against presentation of that Note as the case may be. 7.7 Non-Business Days If any date for payment in respect of any Note or Coupon is not a business day, the holder shall not be entitled to payment until the next following business day nor to any interest or other sum in respect of such postponed payment. In this paragraph, "business day" means a day (other than a Saturday or a Sunday) on which banks and foreign exchange markets are

11/81536398_4 118 open for business in the relevant place of presentation, in such jurisdictions as shall be specified as "Financial Centres" in the relevant Final Terms and: 7.7.1 (in the case of a payment in a currency other than Euro) where payment is to be made by transfer to an account maintained with a bank in the relevant currency, on which foreign exchange transactions may be carried on in the relevant currency in the principal financial centre of the country of such currency (which in the case of Australian dollars is Sydney); or 7.7.2 (in the case of a payment in Euro) which is a T2 Business Day. 7.8 Talons On or after the Interest Payment Date for the final Coupon forming part of a Coupon sheet issued in respect of any Note, the Talon forming part of such Coupon sheet may be surrendered at the specified office of the Issuing and Paying Agent in exchange for a further Coupon sheet (but excluding any Coupons which may have become void pursuant to Condition 9). 8 Taxation All payments of principal and interest by or on behalf of the Issuer in respect of the Notes and the Coupons will be made without withholding or deduction for or on account of, any present or future taxes or duties of whatever nature imposed or levied by or on behalf of the United Kingdom or any political sub-division of the United Kingdom or any authority in or of the United Kingdom having power to tax, unless such withholding or deduction is compelled by law. In that event, the Issuer will pay such additional amounts of principal and interest as will result in the receipt by the Noteholders or, as the case may be, the Couponholders of the amounts which would otherwise have been received by them in respect of the Notes or Coupons had no withholding or deduction been made, except that no such additional amounts shall be payable in respect of any Note or Coupon presented for payment: (a) by or on behalf of, a person who is liable to such taxes or duties in respect of such Note or Coupon by reason of his having some connection with the United Kingdom other than the mere holding of such Note or Coupon; or (b) by or on behalf of a person who would not be liable or subject to such deduction or withholding by making a declaration of non-residence or other claim for exemption to a tax authority; or (c) more than 30 days after the Relevant Date except to the extent that the holder would have been entitled to such additional amounts on presenting the same for payment on such 30th day. Notwithstanding any other provision of the Terms and Conditions or the Trust Deed, any amounts to be paid on the Notes by or on behalf of the Issuer, will be paid net of any deduction or withholding imposed or required pursuant to an agreement described in Section 1471(b) of the US Internal Revenue Code of 1986, as amended (the "Code"), or otherwise imposed pursuant to Sections 1471 through 1474 of the Code (or any regulations thereunder or official interpretations thereof) or an intergovernmental agreement between the United States and another jurisdiction facilitating the implementation thereof (or any fiscal or regulatory legislation, rules or practices implementing such an intergovernmental agreement) (any such withholding or deduction, a "FATCA Withholding"). Neither the Issuer nor any other person will be required to pay any additional amounts in respect of FATCA Withholding. 11/81536398_4 119 As used in these Conditions, "Relevant Date" in respect of any Note or Coupon means the date on which payment in respect of it first becomes due or (if any amount of the money payable is improperly withheld or refused) the date on which payment in full of the amount outstanding is made or (if earlier) the date on which notice is duly given to the Noteholders in accordance with Condition 15 that, upon further presentation of the Note (or relative Certificate) or Coupon being made in accordance with the Conditions, such payment will be made, provided that payment is in fact made upon such presentation. References in these Conditions to (a) "principal" shall be deemed to include any premium payable in respect of the Notes, Final Redemption Amounts, Early Redemption Amounts, Optional Redemption Amounts, Amortised Face Amounts and all other amounts in the nature of principal payable pursuant to Condition 6 or any amendment or supplement to it, (b) "interest" shall be deemed to include all Interest Amounts and all other amounts payable pursuant to Condition 4 or any amendment or supplement to it and (c) "principal" and/or "interest" shall be deemed to include any additional amounts which may be payable under this Condition or any undertaking given in addition to or in substitution for it under the Trust Deed. 9 Prescription Claims against the Issuer for payment in respect of the Notes and Coupons (which, for this purpose, shall not include Talons) shall be prescribed and become void unless presented for payment within 10 years (in the case of principal) or five years (in the case of interest) from the appropriate Relevant Date in respect of them. 10 Events of Default If any of the following events (each an "Event of Default") occurs and is continuing, the Trustee at its discretion may, and if so requested by the holders of at least one-quarter in nominal amount of the Notes then outstanding or if so directed by an Extraordinary Resolution shall (subject in each case to being indemnified and/or secured and/or prefunded to its satisfaction), give notice to the Issuer at its registered office that the Notes are, and they shall accordingly immediately become due and repayable at their Redemption Amount together with accrued interest (if any) to the date of payment: (a) Non-Payment: there is default for more than 30 days in the payment of any principal or interest due in respect of the Notes; or (b) Breach of Other Obligations: there is default in the performance or observance by the Issuer of any other obligation or provision under the Trust Deed or the Notes (other than any obligation for the payment of any principal or interest in respect of the Notes) which default is incapable of remedy or, if in the opinion of the Trustee capable of remedy, is not remedied within 90 days after notice of such default shall have been given to the Issuer by the Trustee; or (c) Cross-Acceleration: if (i) any other present or future Relevant Indebtedness of the Issuer becomes due and payable prior to its stated maturity by reason of any actual event of default or (ii) any amount in respect of such Relevant Indebtedness is not paid when due or, as the case may be, within any applicable grace period, provided that the aggregate amount of the Relevant Indebtedness in respect of which one or more of the events mentioned above in this paragraph (c) have occurred equals or exceeds £100,000,000. (d) Winding-up: a resolution is passed, or a final order of a court in the United Kingdom is made and, where possible, not discharged or stayed within a period of 90 days, that the Issuer be wound up or dissolved; or (e) Enforcement Proceedings: attachment is made of the whole or substantially the whole of the assets or undertakings of the Issuer and such attachment is not released or cancelled within 90 days or an encumbrancer takes possession or an administrative or other receiver or similar

11/81536398_4 120 officer is appointed of the whole or substantially the whole of the assets or undertaking of the Issuer or an administration or similar order is made in relation to the Issuer and such taking of possession, appointment or order is not released, discharged or cancelled within 90 days; or (f) Insolvency: the Issuer ceases to carry on all or substantially all of its business or is unable to pay its debts within the meaning of Section 123(1)(e) or Section 123(2) of the Insolvency Act 1986; or (g) Bankruptcy: the Issuer is adjudged bankrupt or insolvent by a court of competent jurisdiction in its country of incorporation, provided that in the case of paragraph (b) the Trustee shall have certified that in its opinion such event is materially prejudicial to the interests of the Noteholders. 11 Enforcement The Trustee may, at its discretion and without further notice, institute such actions, steps or proceedings against the Issuer as it may think fit to enforce any obligation, condition or provision binding on the Issuer under the Notes or under the Trust Deed, but shall not be bound to do so unless: (a) it has been so directed by an Extraordinary Resolution or in writing by the holders of at least one-quarter of the principal amount of the Notes outstanding; and (b) it has been indemnified and/or secured and/or prefunded to its satisfaction. No Noteholder or Couponholder shall be entitled to institute such actions, steps or proceedings directly against the Issuer unless the Trustee, having become bound to proceed as specified above, fails or is unable to do so within 60 days and such failure or inability is continuing. 12 Meetings of Noteholders, Modifications and Substitution 12.1 Meetings of Noteholders The Trust Deed contains provisions for convening meetings of Noteholders (including, in respect of the Trust Deed, meetings held by way of audio or video conference) to consider any matter affecting their interests, including the sanctioning by Extraordinary Resolution (as defined in the Trust Deed) of a modification of any of these Conditions or any provisions of the Trust Deed. An Extraordinary Resolution duly passed at any such meeting shall be binding on all Noteholders (whether or not they were present at the meeting at which such resolution was passed) and Couponholders, except that any Extraordinary Resolution proposed, inter alia, (a) to amend the dates of maturity or redemption of the Notes or any date for payment of interest on the Notes, (b) to reduce or cancel the nominal amount of, or any premium payable on redemption of, the Notes, (c) to reduce the rate or rates of interest in respect of the Notes or to vary the method or basis of calculating the rate or rates or amount of interest or the basis for calculating any Interest Amount in respect of the Notes, (d) if a Minimum and/or a Maximum Rate of Interest is shown on the face of the Note, to reduce any such Minimum and/or Maximum Rate of Interest, (e) to vary any method of calculating the Final Redemption Amount, the Early Redemption Amount or the Optional Redemption Amount, (f) to take any steps that as specified in this Note may only be taken following approval by an Extraordinary Resolution to which the special quorum provisions apply, and (g) to modify the provisions concerning the quorum required at any meeting of Noteholders or the majority required to pass the Extraordinary Resolution will only be binding if passed at a meeting of the Noteholders (or at any adjournment of that meeting) at which a special quorum (as defined in the Trust Deed) is present. A resolution in writing signed by the holders of not less than 95 per cent. in nominal amount of the Notes will be 11/81536398_4 121 binding on all Noteholders and Couponholders. The Issuer may convene a meeting of Noteholders jointly with the holders of all other Notes issued pursuant to the Agency Agreement and not forming a single series with the Notes to which meeting the provisions referred to above apply as if all such Notes formed part of the same series, provided that the proposals to be considered at such meeting affect the rights of the holders of the Notes of each series attending the meeting in identical respects (save insofar as the Conditions applicable to each such series are not identical). 12.2 Modification of the Trust Deed The Trustee may agree, without the consent of the Noteholders or Couponholders, to (a) any modification of any of the provisions of the Trust Deed, the Notes, the Coupons or these Conditions that is of a formal, minor or technical nature or is made to correct a manifest error, and (b) any other modification (except as mentioned in the Trust Deed), and any waiver or authorisation of any breach or proposed breach, of any of the provisions of the Trust Deed, the Notes, the Coupons or these Conditions that is in the opinion of the Trustee not materially prejudicial to the interests of the Noteholders. In addition, the Trustee shall be obliged to concur with the Issuers in using its reasonable endeavours to effect any Benchmark Amendments in the circumstances and as otherwise set out in Condition 4.10 without the consent or approval of the Noteholders and Couponholders. Any such modification, authorisation or waiver shall be binding on all Noteholders and Couponholders and, if the Trustee so requires, such modification shall be notified to the Noteholders as soon as practicable. 12.3 Substitution The Trust Deed contains provisions permitting the Trustee to agree, subject to such amendment of the Trust Deed and such other conditions as the Trustee may require, but without the consent of the Noteholders or the Couponholders, to the substitution of any other company in place of the Issuer or of any previous substituted company, as principal debtor under the Trust Deed and the Notes. In the case of such a substitution the Trustee may agree, without the consent of the Noteholders or the Couponholders, to a change of the law governing the Notes, the Coupons, the Talons and/or the Trust Deed provided that such change would not in the opinion of the Trustee be materially prejudicial to the interests of the Noteholders. 12.4 Entitlement of the Trustee In connection with the exercise of its functions (including but not limited to those referred to in this Condition) the Trustee shall have regard to the interests of the Noteholders as a class and shall not have regard to the consequences of such exercise for individual Noteholders or Couponholders and the Trustee shall not be entitled to require, nor shall any Noteholder or Couponholder be entitled to claim, from the Issuer any indemnification or payment in respect of any tax consequence of any such exercise upon individual Noteholders or Couponholders. 13 Replacement of Notes, Certificates, Coupons and Talons If a Note, Certificate, Coupon or Talon is lost, stolen, mutilated, defaced or destroyed, it may be replaced, subject to applicable laws, listing authority and stock exchange regulations, at the specified office of such other Paying Agent (in the case of Bearer Notes, Coupons or Talons) and of the Registrar or Transfer Agent (in the case of Certificates) as may from time to time be designated by the Issuer for the purpose and notice of whose designation is given to Noteholders in accordance with Condition 15 on payment by the claimant of the fees and costs incurred in connection with that replacement and on such terms as to evidence, security and indemnity (which

11/81536398_4 122 may provide, inter alia, that if the allegedly lost, stolen or destroyed Note, Certificates, Coupon or Talon is subsequently presented for payment or, as the case may be, for exchange for further Certificates, Coupons, there shall be paid to the Issuer on demand the amount payable by the Issuer in respect of such Notes, Coupons or further Coupons) and otherwise as the Issuer may require. Mutilated or defaced Notes, Coupons or Talons must be surrendered before replacements will be issued. 14 Further Issues The Issuer may from time to time without the consent of the Noteholders or Couponholders create and issue further Notes having the same terms and conditions as the Notes and so that such further issue shall be consolidated and form a single series with such Notes. References in these Conditions to the Notes include (unless the context requires otherwise) any other Notes issued pursuant to this Condition and forming a single series with the Notes. Any such further Notes forming a single series with Notes constituted by the Trust Deed or any deed supplemental to it shall, and any other Notes may (with the consent of the Trustee), be constituted by the Trust Deed. The Trust Deed contains provisions for convening a single meeting of the Noteholders and the holders of Notes of other series if the Trustee so decides. 15 Notices Notices to the holders of Registered Notes shall be mailed to them at their respective address in the Register and deemed to have been given on the fourth weekday (being a day other than a Saturday or a Sunday) after the date of mailing. Notices to the holders of Bearer Notes shall be valid if published in a daily English language newspaper of general circulation in the United Kingdom (which is expected to be the Financial Times). If in the opinion of the Trustee any such publication is not practicable, notice shall be validly given if published in another leading daily English language newspaper with general circulation in Europe. Any such notice shall be deemed to have been given on the date of such publication or, if published more than once or on different dates, on the first date on which publication is made, as provided above. Couponholders shall be deemed for all purposes to have notice of the contents of any notice given to the holders of Notes in accordance with this Condition. 16 Indemnification of Trustee The Trust Deed contains provisions for the indemnification of the Trustee and for its relief from responsibility, including but not limited to provisions relieving it from any obligation to (a) appoint an independent financial adviser and (b) take proceedings to enforce repayment unless indemnified to its satisfaction. The Trustee is entitled to enter into business transactions with the Issuer or any of its subsidiary undertakings, parent undertakings, joint ventures or associated undertakings without accounting for any profit resulting from these transactions and to act as trustee for the holders of any other securities issued by the Issuer or any of its subsidiary undertakings, parent undertakings, joint ventures or associated undertakings. 17 Contracts (Rights of Third Parties) Act 1999 No person shall have any right to enforce any term or condition of the Notes under the Contracts (Rights of Third Parties) Act 1999. 11/81536398_4 123 18 Governing Law and Jurisdiction 18.1 The Notes, the Coupons and any non-contractual obligations arising out of or connected with them are governed by, and shall be construed in accordance with, English law. 18.2 The courts of England have exclusive jurisdiction to settle any dispute (a "Dispute"), arising from or connected with the Notes. 18.3 The Issuer agrees that the courts of England are the most appropriate and convenient courts to settle any Dispute and, accordingly, that it will not argue to the contrary. 18.4 Nothing in this Condition 18 prevents the Trustee or any Noteholder from taking proceedings relating to a Dispute ("Proceedings") in any other courts with jurisdiction. To the extent allowed by law, the Trustee or Noteholders may take concurrent Proceedings in any number of jurisdictions.

11/81536398_4 124 SCHEDULE 5 FORM OF COUPON On the front: [ISSUER] EURO MEDIUM TERM NOTE PROGRAMME Series No. [•][Title of issue] Coupon for [[set out amount due, if known]/the amount] due on [the Interest Payment Date falling in]*[•],[•]. [Coupon relating to Note in the nominal amount of [•]]** This Coupon is payable to bearer (subject to the Conditions endorsed on the Note to which this Coupon relates, which shall be binding upon the holder of this Coupon whether or not it is for the time being attached to such Note) at the specified offices of the Issuing and Paying Agent and the Paying Agents set out on the reverse hereof (or any other Issuing and Paying Agent or further or other Paying Agents or specified offices duly appointed or nominated and notified to the Noteholders). [If the Note to which this Coupon relates shall have become due and payable before the maturity date of this Coupon, this Coupon shall become void and no payment shall be made in respect of it.]*** ANY UNITED STATES PERSON WHO HOLDS THIS OBLIGATION WILL BE SUBJECT TO LIMITATIONS UNDER THE UNITED STATES INCOME TAX LAWS, INCLUDING THE LIMITATIONS PROVIDED IN SECTIONS 165(j) AND 1287(a) OF THE INTERNAL REVENUE CODE. [ISSUER] By: [Cp. No.][Denomination][ISIN][Series][Certif. No.] 11/81536398_4 125 On the back: ISSUING AND PAYING AGENT [•] PAYING AGENT[S][•][•][*Only necessary where Interest Payment Dates are subject to adjustment in accordance with a Business Day Convention otherwise the particular interest Payment Date should be specified.][**Only required for Coupons relating to Floating Rate or Index Linked Interest Notes that are issued in more than one denomination.][***Delete if Coupons are not to become void upon early redemption of Note.]

11/81536398_4 126 SCHEDULE 6 FORM OF TALON On the front: [ISSUER] EURO MEDIUM TERM NOTE PROGRAMME Series No. [•][Title of issue] Talon for further Coupons falling due on [the Interest Payment Dates falling in]*[][]. [Talon relating to Note in the nominal amount of [•]]** After all the Coupons relating to the Note to which this Talon relates have matured, further Coupons (including if appropriate a Talon for further Coupons) shall be issued at the specified office of the Issuing and Paying Agent set out on the reverse hereof (or any other Issuing and Paying Agent or specified office duly appointed or nominated and notified to the Noteholders) upon production and surrender of this Talon. If the Note to which this Talon relates shall have become due and payable before the original due date for exchange of this Talon, this Talon shall become void and no exchange shall be made in respect of it. ANY UNITED STATES PERSON WHO HOLDS THIS OBLIGATION WILL BE SUBJECT TO LIMITATIONS UNDER THE UNITED STATES INCOME TAX LAWS, INCLUDING THE LIMITATIONS PROVIDED IN SECTIONS 165(j) AND 1287(a) OF THE INTERNAL REVENUE CODE. [ISSUER] By: [Talon No.][ISIN][Series][Certif. No.] 11/81536398_4 127 On the back: ISSUING AND PAYING AGENT [•][* The maturity dates of the relevant Coupons should be set out if known, otherwise reference should be made to the months and years in which the Interest Payment Dates fall due.][** Only required where the Series comprises Notes of more than one denomination.]

11/81536398_4 128 SCHEDULE 7 PROVISIONS FOR MEETINGS OF NOTEHOLDERS Interpretation 1. In this Schedule: (a) references to a meeting are to a meeting of Noteholders of one or more Series of Notes issued by the relevant Issuer and include, unless the context otherwise requires, any adjournment; (b) references to "Notes" and "Noteholders" are only to the Notes of the one or more Series in respect of which a meeting has been, or is to be, called, and to the holders of these Notes, respectively; (c) "agent" means a holder of a voting certificate or a proxy for, or representative of, a Noteholder; (d) "block voting instruction" means an instruction issued in accordance with paragraphs 8 to 14; (e) "electronic platform" means any form of telephony or electronic platform and includes, without limitation, telephone and video conference call and application technology systems; (f) "Extraordinary Resolution" means a resolution passed at a meeting duly convened and held in accordance with this Trust Deed by a majority of at least 75 per cent. of the votes cast; (g) "hybrid meeting" means a combined physical meeting and virtual meeting convened pursuant to this Schedule by the relevant Issuer or the Trustee at which persons may attend either at the physical location specified in the notice of such meeting or via an electronic platform; (h) "meeting" means a meeting convened pursuant to this Schedule by the relevant Issuer or the Trustee and whether held as a physical meeting or as a virtual meeting or as a hybrid meeting; (i) "proxy" has the meaning given to it in paragraph 9(f) below; (j) "required proportion" means the proportion of the Notes shown by the table in paragraph 19 below; (k) "virtual meeting" means any meeting held via an electronic platform; (l) "voting certificate" means a certificate issued in accordance with paragraphs 5, 6, 7 and 14; and (m) references to persons representing a proportion of the Notes are to Noteholders or agents holding or representing in the aggregate at least that proportion in nominal amount of the Notes for the time being outstanding. Powers of meetings 2. A meeting shall, subject to the Conditions and without prejudice to any powers conferred on other persons by this Trust Deed, have power by Extraordinary Resolution: 11/81536398_4 129 (a) to approve proposals relating to reserved matters listed in Condition 12 (Meetings of Noteholders, Modifications and Substitution); (b) to sanction any proposal by the relevant Issuer or the Trustee for any modification, abrogation, variation or compromise of, or arrangement in respect of, the rights of the Noteholders and/or the Couponholders against the relevant Issuer, whether or not those rights arise under this Trust Deed; (c) to assent to any modification of this Trust Deed, the Notes, the Talons or the Coupons proposed by the relevant Issuer or the Trustee; (d) to authorise anyone (including the Trustee) to concur in and do anything necessary to carry out and give effect to an Extraordinary Resolution; (e) to give any authority, direction or sanction required to be given by Extraordinary Resolution; (f) to appoint any persons (whether Noteholders or not) as a committee or committees to represent the Noteholders' interests and to confer on them any powers or discretions which the Noteholders could themselves exercise by Extraordinary Resolution; (g) to approve a proposed new Trustee and to remove a Trustee; (h) (other than as permitted under Clause 15.2 of this Trust Deed) to approve the substitution of any entity for the relevant Issuer (or any previous substitute) as principal debtor under this Trust Deed; and (i) to discharge or exonerate the Trustee from any liability in respect of any act or omission for which it may become responsible under this Trust Deed, the Notes, the Talons or the Coupons, provided that the special quorum provisions in paragraph 19 shall apply to any Extraordinary Resolution (a "special quorum resolution") for the purpose of sub-paragraph 2(b) or 2(h), any of the proposals listed in Condition 12.1 (Meetings of Noteholders) or any amendment to this proviso. Convening a meeting 3. The relevant Issuer or the Trustee may at any time convene a meeting. If it receives a written request by Noteholders holding at least 10 per cent. in nominal amount of the Notes of any Series for the time being outstanding and is indemnified and/or secured and/or pre-funded to its satisfaction against all costs and expenses, the Trustee shall convene a meeting of the Noteholders of that Series. Every meeting shall be held on a date and at a time and place approved by the Trustee. 4. At least 21 days' notice (exclusive of the day on which the notice is given and of the day of the meeting) shall be given to the Noteholders and the Paying Agents in relation to the Bearer Notes and the Registrar in relation to the Registered Notes (with a copy to the relevant Issuer). A copy of the notice shall be given by the party convening the meeting to the other parties. The notice shall specify the day, time and the place of meeting and, unless the Trustee otherwise agrees, the nature of the resolutions to be proposed and shall explain how Noteholders may appoint proxies or representatives, obtain voting certificates and use block voting instructions and the details of the time limits applicable. Arrangements for voting

11/81536398_4 130 5. If a holder of a Bearer Note wishes to obtain a voting certificate in respect of it for a meeting, he must deposit it for that purpose at least 48 hours before the time fixed for the meeting with a Paying Agent or to the order of a Paying Agent with a bank or other depositary nominated by the Paying Agent for the purpose. The Paying Agent shall then issue a voting certificate in respect of it. 6. A voting certificate shall: (a) be a document in the English language; (b) be dated; (c) specify the meeting concerned and the serial numbers of the Notes deposited; and (d) entitle, and state that it entitles, its bearer to attend and vote at that meeting in respect of those Notes. 7. Once a Paying Agent has issued a voting certificate for a meeting in respect of a Note, it shall not release the Note until either: (a) the meeting has been concluded; or (b) the voting certificate has been surrendered to the Paying Agent. 8. If a holder of a Bearer Note wishes the votes attributable to it to be included in a block voting instruction for a meeting, then, at least 48 hours before the time fixed for the meeting, (i) he must deposit the Note for that purpose with a Paying Agent or to the order of a Paying Agent with a bank or other depositary nominated by the Paying Agent for the purpose and (ii) he or a duly authorised person on his behalf must direct the Paying Agent how those votes are to be cast. The Paying Agent shall issue a block voting instruction in respect of the votes attributable to all Notes so deposited. 9. A block voting instruction shall: (a) be a document in the English language; (b) be dated; (c) specify the meeting concerned; (d) list the total number and serial numbers of the Notes deposited, distinguishing with regard to each resolution between those voting for and those voting against it; (e) certify that such list is in accordance with Notes deposited and directions received as provided in paragraphs 8, 11 and 14; and (f) appoint a named person (a "proxy") to vote at that meeting in respect of those Notes and in accordance with that list. A proxy need not be a Noteholder. 10. Once a Paying Agent has issued a block voting instruction for a meeting in respect of the votes attributable to any Notes: (a) it shall not release the Notes, except as provided in paragraph 11, until the meeting has been concluded; and 11/81536398_4 131 (b) the directions to which it gives effect may not be revoked or altered during the 48 hours before the time fixed for the meeting. 11. If the receipt for a Note deposited with a Paying Agent in accordance with paragraph 8 is surrendered to the Paying Agent at least 48 hours before the time fixed for the meeting, the Paying Agent shall release the Note and exclude the votes attributable to it from the block voting instruction. 12. Each block voting instruction shall be deposited at least 24 hours before the time fixed for the meeting at such place as the Trustee shall designate or approve, and in default it shall not be valid unless the chairman of the meeting decides otherwise before the meeting proceeds to business. If the Trustee requires, a notarially certified copy of each block voting instruction shall be produced by the proxy at the meeting but the Trustee need not investigate or be concerned with the validity of the proxy's appointment. 13. A vote cast in accordance with a block voting instruction shall be valid even if it or any of the Noteholders' instructions pursuant to which it was executed has previously been revoked or amended, unless written intimation of such revocation or amendment is received from the relevant Paying Agent by the relevant Issuer or the Trustee at its registered office or by the chairman of the meeting in each case at least 24 hours before the time fixed for the meeting. 14. No Note may be deposited with or to the order of a Paying Agent at the same time for the purposes of both paragraph 5 and paragraph 8 for the same meeting. 15. (a) A holder of a Registered Note may, by an instrument in writing in the form available from the specified office of a Transfer Agent in the English language executed by or on behalf of the holder and delivered to the Transfer Agent at least 48 hours before the time fixed for a meeting, appoint any person (a proxy) to act on his behalf in connection with that meeting. A proxy need not be a Noteholder. (b) A corporation which holds a Registered Note may by delivering to a Transfer Agent at least 24 hours before the time fixed for a meeting a certified copy of a resolution of its directors or other governing body (with, if it is not in English, a certified translation into English) authorise any person to act as its representative (a "representative") in connection with that meeting. Chairman 16. The chairman of a meeting shall be such person as the Trustee may nominate in writing, but if no such nomination is made or if the person nominated is not present within 15 minutes after the time fixed for the meeting the Noteholders or agents present shall choose one of their number to be chairman, failing which the relevant Issuer may appoint a chairman. The chairman need not be a Noteholder or agent. The chairman of an adjourned meeting need not be the same person as the chairman of the original meeting. Attendance 17. The following may attend and speak at a meeting: (a) Noteholders and agents; (b) the chairman;

11/81536398_4 132 (c) the relevant Issuer and the Trustee (through their respective representatives) and their respective financial and legal advisers; (d) the Dealers and their advisers; (e) any other person approved by the meeting or the Trustee; and (f) in relation to Registered Notes, the Registrar, or in relation to Bearer Notes, the Issuing and Paying Agent. No-one else may attend or speak. Quorum and Adjournment 18. No business (except choosing a chairman) shall be transacted at a meeting unless a quorum is present at the commencement of business. If a quorum is not present within 15 minutes from the time initially fixed for the meeting, it shall, if convened on the requisition of Noteholders or if the relevant Issuer and the Trustee agree, be dissolved. In any other case it shall be adjourned until such date, not less than 14 nor more than 42 days later, and time and place as the chairman may decide. If a quorum is not present within 15 minutes from the time fixed for a meeting so adjourned, the meeting shall be dissolved. 19. Two (or in the case of an adjourned meeting one) or more Noteholders or agents present in person shall be a quorum provided, however, that, so long as at least the required proportion of the aggregate principal amount of the outstanding Notes is represented by, in the case of Bearer Notes, the Global Notes or, in the case of Registered Notes, the Global Certificates or a single Certificate, in the context of Registered Notes, an agent appointed in relation thereto or a Noteholder of the Notes represented thereby shall be deemed to be two voters (or in the case of an adjourned meeting, one voter) for the purpose of forming a quorum: (a) in the cases marked "No minimum proportion" in the table below, whatever the proportion of the Notes which they represent; and (b) in any other case, only if they represent, in nominal amount of the affected Series of Notes for the time being outstanding, the proportion of the Notes shown by the table below. COLUMN 1 COLUMN 2 COLUMN 3 Purpose of meeting Any meeting except one referred to in column 3 Required proportion Meeting previously adjourned through want of a quorum Required proportion To pass a special quorum resolution Two thirds One third To pass any other Extraordinary Resolution One more than 50 per cent. No minimum proportion Any other purpose 10 per cent. No minimum proportion 20. The chairman may with the consent of (and shall if directed by) a meeting adjourn the meeting from time to time and from place to place. Only business which could have been transacted at 11/81536398_4 133 the original meeting may be transacted at a meeting adjourned in accordance with this paragraph or paragraph 18. 21. At least ten days' notice of a meeting adjourned through want of a quorum shall be given in the same manner as for an original meeting and that notice shall state the quorum required at the adjourned meeting. No notice need, however, otherwise be given of an adjourned meeting. Voting 22. Each question submitted to a meeting shall be decided by a show of hands unless a poll is (before, or on the declaration of the result of, the show of hands) demanded by the chairman, the relevant Issuer, the Trustee or one or more persons holding one or more Notes or voting certificates representing 2 per cent. of the Notes. 23. Unless a poll is demanded a declaration by the chairman that a resolution has or has not been passed shall be conclusive evidence of the fact without proof of the number or proportion of the votes cast in favour of or against it. 24. If a poll is demanded, it shall be taken in such manner and (subject as provided below) either at once or after such adjournment as the chairman directs. The result of the poll shall be deemed to be the resolution of the meeting at which it was demanded as at the date it was taken. A demand for a poll shall not prevent the meeting continuing for the transaction of business other than the question on which it has been demanded. 25. A poll demanded on the election of a chairman or on a question of adjournment shall be taken at once. 26. On a show of hands every person who is present in person and who produces a Bearer Note, a Certificate of which he is the registered holder or a voting certificate or is a proxy or representative has one vote. On a poll every such person has one vote in respect of each integral currency unit of the Specified Currency of such Series of Notes so produced or represented by the voting certificate so produced or for which he is a proxy or representative. Without prejudice to the obligations of proxies, a person entitled to more than one vote need not use them all or cast them all in the same way. 27. In case of equality of votes the chairman shall both on a show of hands and on a poll have a casting vote in addition to any other votes which he may have. Effect and Publication of an Extraordinary Resolution 28. An Extraordinary Resolution shall be binding on all the Noteholders, whether or not present at the meeting, and on all the Couponholders and each of them shall be bound to give effect to it accordingly. The passing of such a resolution shall be conclusive evidence that the circumstances justify its being passed. The relevant Issuer shall give notice of the passing of an Extraordinary Resolution to Noteholders and, in relation to Bearer Notes, to the Paying Agents, and in relation to Registered Notes, to the Registrar within 14 days but failure to do so shall not invalidate the resolution. Minutes 29. Minutes shall be made of all resolutions and proceedings at every meeting and, if purporting to be signed by the chairman of that meeting or of the next succeeding meeting, shall be conclusive evidence of the matters in them. Unless and until the contrary is proved, every meeting for which minutes have been so made and signed shall be deemed to have been duly convened and held and all resolutions passed or proceedings transacted at it to have been duly passed and transacted.

11/81536398_4 134 Written Resolutions 30. A written resolution signed by the holders of not less than 95 per cent., in nominal amount of the Notes outstanding shall take effect as if it were an Extraordinary Resolution. Such a resolution in writing may be contained in one document or several documents in the same form, each signed by or on behalf of one or more Noteholders. Trustee's Power to Prescribe Regulations 31. Subject to all other provisions in this Trust Deed the Trustee may without the consent of the Noteholders prescribe such further regulations regarding the holding of meetings and attendance and voting at them as it in its sole discretion determines including (without limitation) such requirements as the Trustee thinks reasonable to satisfy itself that the persons who purport to make any requisition in accordance with this Trust Deed are entitled to do so and as to the form of voting certificates or block voting instructions so as to satisfy itself that persons who purport to attend or vote at a meeting are entitled to do so. 32. The foregoing provisions of this Schedule shall have effect subject to the following provisions: (a) Meetings of Noteholders of separate Series will normally be held separately. However, the Trustee may from time to time determine that meetings of Noteholders of separate Series shall be held together. (b) A resolution that in the opinion of the Trustee affects one Series alone shall be deemed to have been duly passed if passed at a separate meeting of the Noteholders of the Series concerned. (c) A resolution that in the opinion of the Trustee affects the Noteholders of more than one Series but does not give rise to a conflict of interest between the Noteholders of the different Series concerned shall be deemed to have been duly passed if passed at a single meeting of the Noteholders of the relevant Series provided that for the purposes of determining the votes a Noteholder is entitled to cast pursuant to paragraph 26, each Noteholder shall have one vote in respect of each £1,000 nominal amount of Notes held, converted, if such Notes are not denominated in sterling, in accordance with Subclause 11.16 (Currency Conversion). (d) A resolution that in the opinion of the Trustee affects the Noteholders of more than one Series and gives or may give rise to a conflict of interest between the Noteholders of the different Series concerned shall be deemed to have been duly passed only if it shall be duly passed at separate meetings of the Noteholders of the relevant Series. (e) To all such meetings as aforesaid all the preceding provisions of this Schedule shall mutatis mutandis apply as though references therein to Notes and to Noteholders were references to the Notes and Noteholders of the Series concerned. Additional provisions applicable to Virtual and/or Hybrid meetings 33. The relevant Issuer (with the Trustee's prior approval) or the Trustee in its sole discretion may decide to hold a virtual meeting or a hybrid meeting and, in such case, shall provide details of the means for Noteholders or their proxies or representatives to attend, participate in and/or speak at the meeting, including the electronic platform to be used. 34. The relevant Issuer or the chair (in each case, with the Trustee's prior approval) or the Trustee in its sole discretion may make any arrangement and impose any requirement or restriction as is necessary to ensure the identification of those entitled to take part in the virtual meeting or 11/81536398_4 135 hybrid meeting and the suitability of the electronic platform. All documentation that is required to be passed between persons at or for the purposes of the virtual meeting or persons attending the hybrid meeting via the electronic platform (in each case, in whatever capacity) shall be communicated by email (or such other medium of electronic communication as the trustee may approve). 35. All resolutions put to a virtual meeting or a hybrid meeting shall be voted on by a poll in accordance with paragraphs 24-27 above (inclusive). 36. Persons seeking to attend, participate in, speak at or join a virtual meeting or a hybrid meeting via the electronic platform shall be responsible for ensuring that they have access to the facilities (including, without limitation, it systems, equipment and connectivity) which are necessary to enable them to do so. 37. In determining whether persons are attending, participating in or joining a virtual meeting or a hybrid meeting via the electronic platform, it is immaterial whether any two or more members attending it are in the same physical location as each other or how they are able to communicate with each other. 38. Two or more persons who are not in the same physical location as each other attend a virtual meeting or a hybrid meeting if their circumstances are such that if they have (or were to have) rights to speak or vote at that meeting, they are (or would be) able to exercise them. 39. The chair of the meeting reserves the right to take such steps as the chair shall determine in its absolute discretion to avoid or minimise disruption at the meeting, which steps may include (without limitation), in the case of a virtual meeting or a hybrid meeting, muting the electronic connection to the meeting of the person causing such disruption for such period of time as the chair may determine. 40. The relevant Issuer (with the Trustee's prior approval) or the Trustee in its sole discretion may make whatever arrangements they consider appropriate to enable those attending a virtual meeting or a hybrid meeting to exercise their rights to speak or vote at it. 41. A person is able to exercise the right to speak at a virtual meeting or a hybrid meeting when that person is in a position to communicate to all those attending the meeting, during the meeting, as contemplated by the relevant provisions of this schedule. 42. A person is able to exercise the right to vote at a virtual meeting or a hybrid meeting when: (a) that person is able to vote, during the meeting, on resolutions put to the vote at the meeting; and (b) that person's vote can be taken into account in determining whether or not such resolutions are passed at the same time as the votes of all the other persons attending the meeting who are entitled to vote at such meeting. 43. The Trustee shall not be responsible or liable to the relevant Issuer or any other person for the security of the electronic platform used for any virtual meeting or hybrid meeting or for accessibility or connectivity or the lack of accessibility or connectivity to any virtual meeting or hybrid meeting. THIS DEED is delivered on the date stated at the beginning.

Signatories NATIONAL GRID ELECTRICITY DISTRIBUTION (EAST MIDLANDS) PLC EXECUTED as a deed by NATIONAL GRID ELECTRICITY DISTRIBUTION (EAST MIDLANDS) PLC ) ) acting by ) ........................................................... ) Director ) ........................................................... ) Company Secretary DocuSign Envelope ID: FAE72B9E-03CF-4021-812A-4A8C6CEFEE3F NATIONAL GRID ELECTRICITY DISTRIBUTION (SOUTH WALES) PLC EXECUTED as a deed by NATIONAL GRID ELECTRICITY DISTRIBUTION (SOUTH WALES) PLC ) ) acting by ) ........................................................... ) Director ) ........................................................... ) Company Secretary DocuSign Envelope ID: FAE72B9E-03CF-4021-812A-4A8C6CEFEE3F

NATIONAL GRID ELECTRICITY DISTRIBUTION (SOUTH WEST) PLC EXECUTED as a deed by NATIONAL GRID ELECTRICITY DISTRIBUTION (SOUTH WEST) PLC ) ) acting by ) ........................................................... ) Director ) ........................................................... ) Company Secretary DocuSign Envelope ID: FAE72B9E-03CF-4021-812A-4A8C6CEFEE3F NATIONAL GRID ELECTRICITY DISTRIBUTION (WEST MIDLANDS) PLC EXECUTED as a deed by NATIONAL GRID ELECTRICITY DISTRIBUTION (WEST MIDLANDS) PLC ) ) acting by ) ........................................................... ) Director ) ........................................................... ) Company Secretary DocuSign Envelope ID: FAE72B9E-03CF-4021-812A-4A8C6CEFEE3F