暫定財務情報

フレックスエルエヌジー株式会社

2024年第1四半期

2024年5月23日

2024年5月23日-ハミルトン、バミューダ

フレックスLNG株式会社（「私たち」、「当社」、「私たち」、「フレックスLNG」、または「当社」）は本日、2024年3月31日に終了した3か月間の未監査決算を発表しました。

ハイライト:

当四半期の財務ハイライトの概要は以下の通りです：

(1) タイムチャーター等価レート、調整後EBITDA、調整後純利益/（損失）、および調整後1株当たり利益/（損失）は非GAAP指標です。最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整は、この収益レポートの最後に記載されています。

今四半期の主要イベントの概要：

•2024年1月と2月に、フレックス・リゾルートとフレックス・コーリアスのチャーター会社は、タイムチャーターに基づき、それぞれの確定期間を2027年第1四半期までさらに2年間延長するという最初の選択肢を宣言しました。貸主には、各船についてさらに1つの選択肢があります。これにより、確定契約期間を2029年第1四半期まで延長することになります。

•2024年4月、予定されていたフレックス・コンステレーションのドライドッキングを予定通りに、予算内で無事完了しました。Flex Courageousは、2024年5月末までに、予定どおりに予算内でドライドッキングを完了する予定です。

•2024年4月、フレックス・エンデバーのチャーター会社は、チャーター期間を2030年の第3四半期から2032年の第1四半期まで500日延長するオプションを行使しました。

•2024年5月、フレックス・コンステレーションはアジアの大手公益事業および資産担保型LNGトレーダーとのタイムチャーターを開始しました。この憲章には、2025年第1四半期末までの確定期間があり、2026年第1四半期末までさらに1年延長することができます。そして

•当社は、2024年第1四半期の配当を1株あたり0.75ドルと宣言しました。配当金は、2024年6月10日の記録上、2024年6月21日頃に株主に支払われます。

フレックスLNGマネジメントASのCEO、オイスタイン・M・カレクレフは次のようにコメントしています。

「Flex LNGの第1四半期の業績は予想どおりで、売上高は9,020万ドルで、予想は約9,000万ドルでした。したがって、純利益は3,320万ドル、1株当たり利益は0.62ドルです。主にデリバティブの未実現利益および/または損失を調整した調整後の数値は、調整後純利益が3,790万ドルで、調整後1株当たり利益が0.70ドルと高かった。

収益は2023年の第4四半期よりも700万ドル低くなりましたが、これはフレックス・アルテミスという単一船の収益が変動するレンタル料金のフレックス・アルテミスの収益が低かったため、予想通りでした。通常、第4四半期はLNG貨物市場のピークなので、この四半期は第1四半期と比較してこの船の収益が高くなる傾向があります。さらに、定期ドライドッキングのため、フレックス・コンステレーションという1隻の船を運航停止にしました。とはいえ、収益は、ほぼ同じ理由で、2023年の第1四半期に達成された収益と一致していました。

この年の間に、3つの異なる憲章の延長により、かなりの未処理分が追加されたことを嬉しく思います。フレックス・リゾルートとフレックス・コーリアスのタイムチャーター契約は、どちらも2025年の第1四半期から2027年の第1四半期に延長されました。超大手であるチャータラーは、両方の船を2029年の第1四半期までさらに2年間延長する追加オプションもあります。また、既存のフレックス・エンデバー・ウィズ・シェニエールのタイムチャーターに500日を追加し、確定期間を2030年の第3四半期から2032年の第1四半期に延長しました。

それに加えて、2025年第1四半期末までの10か月間のフレックス・コンステレーションのタイム・チャーターを確保しました。チャーター業者は、2026年第1四半期末までこの船をさらに1年延長することができます。フレックス・コンステレーションは3月にタイム・チャーターから当社に再納品されました。その後、スポット市場に出す前に5年間の特別調査を実施することにしました。しかし、2月の第4四半期のレポートでお伝えしたように、新築ビルの供給過剰により、短期的には貨物市場がやや厳しいと予想していました。したがって、現在この取引を行っている船が多数あることを考えると、スポット市場で取引するよりも、2025年まで、おそらく2026年まで船をチャーターアウトする方が魅力的だと考えました。

そのため、既存の契約から5年弱の間、今年は合計で6.2年の新規未処理分を追加しました。つまり、現在の会社の未処理分は50年で、貸切業者がすべての延長オプションを利用している場合は69年に増加する可能性があります。この魅力的なバックログにより、収益の可視性が非常に高くなり、短期的な市場の弱点からも保護されます。船1隻あたり平均4年というバックログを考えると、2025年末以降、LNGの第3波が始まるため、市場バランスが大幅に好調であると考える時期に船が開港します。さらに、商業的に時代遅れになりつつある古い蒸気トン数の廃棄も大幅に増加すると予想しています。これにより、市場のファンダメンタルズがさらに改善されます。

堅調な収益、多額の未払金、および2028年までに3億8,300万ドルの現金があり、負債が満期にならないという堅調な貸借対照表を踏まえ、取締役会は、四半期配当金約4,000万ドルに相当する0.75ドルの四半期配当をもう1株あたり0.75ドルと発表できることを嬉しく思います。これは、過去12か月間に1株あたり3.125ドルの配当を支払ったことを意味します。これにより、投資家の現在の利回りは約11％になります。そのため、過去3年間で、申告され支払われた配当総額は5億1000万ドルに増加しました。」

ビジネスアップデートと車両概要

2024年1月と2月に、貸切業者はそれぞれフレックス・リゾルートとフレックス・コーリアスの最初の延長オプションを行使しました。現在、両船の定格期間は2027年の第1四半期に満了する予定で、貸切業者は各船でさらに2年間延長するオプションをもう1つ選択できます。

2024年4月、フレックス・エンデバーのチャーター会社は、タイム・チャーターの確定期間を500日延長するオプションを行使しました。現在、船の定着期間は2032年の第1四半期に満了する予定です。2022年11月23日に発表されたように、3隻の船に関するオプション延長に関連して、チャーター者にはチャーター期間を2033年の第1四半期までさらに1年延長するオプションがもう1つあります。

2024年4月、ガイドされたタイミングとコストに従って、フレックスコンステレーションのドライドッキングを無事に完了しました。2024年5月、Flex Courageousは予定されていたドライドッキングを開始しました。ドライドッキングは2024年5月末までに完了する予定です。私たちは5年ごとに各船をドライドックする必要があります。2025年には4回、2026年には3回、2027年にはドライドッキングを行わない予定です。

2024年4月、ドライドックが成功した後、フレックス・コンステレーションがスポット市場で採用されました。2024年5月、アジアの大手公益事業会社および資産担保型LNGトレーダーと、フレックス・コンステレーションの定期貸切契約を締結しました。契約期間は最低312日で、確定期間は2025年の第1四半期に終了する予定です。貸切業者は、憲章をさらに1年延長することができます。これにより、確定期間を2026年の第1四半期末まで延長することができます。

2024年第1四半期に、ドライドックを除く船舶の技術的稼働率が 99.9% に達しました。

このレポートの日付現在の企業契約の補償範囲は、2024年の残りの期間は 100%、2025年は 91% です。このレポートの日付では、チャーターの満了日が早い場合を基準にすると、会社契約の未処理分を合計すると50年ですが、チャーター会社が契約オプションをすべて行使した場合、69年にまで延長される可能性があります。

2024年と2025年の残りの期間については、空き日数に基づくと、スポット市場へのエクスポージャーはそれぞれ 7.7% と 13.8% です。2024年のスポット市場への露出は、フレックス・アルテミスという船に関する市場連動契約の結果です。

次の表は、2024年5月23日現在の当社の艦隊の概要を示しています。

財務の最新情報

2024年3月31日現在、当社の現金および現金同等物は3億8,320万ドルです。これには、3億7,500万ドルのファシリティと2億9,000万ドルのファシリティに基づく合計4億ドルの全額引出しリボルビングトランシェが含まれます。

2024年3月31日現在、当社の長期負債総額は17億8,630万ドルで、長期負債の流動部分と非流動部分はそれぞれ1億370万ドルと16億8,260万ドルに分割されています。

同社は2回の金利スワップの期間を合計14年短縮し、その結果、2024年第1四半期と第2四半期にそれぞれ500万ドルと540万ドルの現金収入が得られました。どちらのスワップも、それぞれ想定元本は5,000万ドルで、固定金利はそれぞれ 1.91% と 2.15% です。スワップ期間は、両方のスワップで2032年7月から2025年7月に短縮されました。

ESGアップデートです

環境、社会、ガバナンス（「ESG」）問題の効果的な管理は、会社にとって戦略的に非常に重要です。当社は、日常業務における持続可能性リスクの適切な処理を守るためには、明確なガイダンスと強固な管理メカニズムが不可欠だと考えています。当社は、従業員とパートナーの管理を支援し、適用されるすべての国際および現地規制の遵守に役立つ特定の方針と統制を確立しています。

2024年5月23日、当社は2023年のESGレポートを公開しました。このレポートは当社のウェブサイト https://www.flexlng.com/category/other-reports/ にあります。会社のウェブサイトに含まれる情報はいずれも、このレポートに組み込まれたり、このレポートの一部を構成したりしません。2023年のESGレポートは、当社の6番目の包括的かつ独立したサステナビリティレポートです。このレポートは、当社のこれまでの環境、社会、ガバナンスの道のりを振り返り、この分野でさらに前進するために2023年に行われた進展を見る機会を提供します。フレックスLNGの影響、リスク、機会を検討し、主要な利害関係者と協議することにより、当社は引き続きESG目標を策定してきました。このレポートは、サステナビリティ会計基準審議会（SASB）の海上輸送基準（2023）に従い、グローバル・レポーティング・イニシアチブ（GRI）を参考に作成されています。SASB標準では、業界固有のパフォーマンス指標を使用して、重要なESGトピックを特定、管理、報告することができます。さらに、当社のESGフレームワークには、国連グローバル・コンパクトの原則が当社の一般事業に組み込まれ、強化されたESG管理システムに反映されています。これまで、海運業界では環境問題がESGの議論の中心でしたが、会社のレポートではそれに応じて取り上げられてきました。同社はまた、気候リスクを監視し、CDPへの影響を戦略的に管理する方法も明らかにしました。これは、世界中の投資家や企業のESG情報開示を支援し、環境への影響を評価し、業績に基づいて評価を行う非営利団体です。当社は、2023年にCDPから「B」格付けを受けましたが、これは2022年に達成された「B-」格付けと比較してスコアが向上したことを示しています。このスコアは、当社の脱炭素化への取り組みの一環となるような追加の対策を実施し、現在のプログラムを拡大するためのインセンティブと見なしています。

2024年3月31日および2023年12月31日に終了した3か月間の結果

当社は、2023年第4四半期の9,720万ドルに対し、2024年第1四半期には9,020万ドルの船舶運航収益を記録しました。収益の減少は主に、Flex Artemisの変動料金レンタル契約に影響を与えたスポット市場レートの季節的な低下によるものです。

航海固有の費用、仲介手数料、バンカー消費量を含む航海費用は、2023年第4四半期には20万ドルでしたが、2024年第1四半期には60万ドルでした。

2024年第1四半期の船舶運航費は1,670万ドルでしたが、2023年第4四半期には1,840万ドルでした。2023年第4四半期には、数隻の船舶が到着したため、船舶の運航費が高くなりました

マイルストーン単位の稼働時間間隔のため、補助エンジンとエンジンのスイングセットの交換に関するメンテナンスとサービスの費用が増加しました。

管理費は2024年第1四半期には250万ドルでしたが、2023年第4四半期には210万ドルでした。

2024年第1四半期の減価償却費は1,850万ドルでしたが、2023年第4四半期の減価償却費は1,880万ドルでした。

2024年第1四半期の利息収入は90万ドルでしたが、2023年第4四半期には100万ドルでした。

支払利息は、2023年第4四半期には2,770万ドルでしたが、2024年第1四半期には2,670万ドルでした。

当社は、2024年第1四半期に730万ドルのデリバティブ利益を記録しました。これには、金利スワップデリバティブの公正価値の変動による未実現純利益70万ドルと、その期間の金利スワップ決済による純実現利益660万ドルが含まれます。これに対し、2023年第4四半期のデリバティブ損失は1,160万ドルで、これには未実現損失が1,870万ドル、純実現利益が710万ドルでした。

当社は、2024年第1四半期に40万ドルの為替差損を記録しましたが、2023年第4四半期には30万ドルの利益を記録しました。

当社は、2024年第1四半期にその他の金融項目で10万ドルの利益を記録しましたが、2023年第4四半期には30万ドルの損失を記録しました。

2024年第1四半期の純利益は3,320万ドル、1株当たりの基本利益は0.62ドルでしたが、2023年第4四半期の純利益は1,940万ドル、1株当たりの基本利益は0.36ドルでした。

2024年第1四半期の調整後EBITDA1は7,060万ドルでしたが、2023年第4四半期の調整後EBITDA1は7,020万ドルでした。

2024年第1四半期の調整後純利益2は3,790万ドル、調整後1株当たり利益は0.70ドルでした。これに対し、2023年第4四半期の調整後純利益は3,780万ドル、調整後1株当たり利益は0.70ドルでした。

2024年第1四半期のタイムチャーター相当レート2は、2023年第4四半期の1日あたり81,114ドルに対し、1日あたり76,539ドルでした。

ワンタイムチャーター等価レート、調整後EBITDA、調整後純利益/（損失）、および調整後1株当たり利益/（損失）は非GAAP指標です。最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整は、この収益レポートの最後に記載されています。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の結果

2023年3月31日に終了した3か月間の船舶運航収益は9,020万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の船舶運航収益は9,250万ドルでした。船舶運航収益の減少は主に、Flex Artemisの変動料金レンタル契約に影響を与えたスポット市場レートの低下によるものです。

2024年3月31日に終了した3か月間の航海費用は、航海固有の費用、仲介手数料、バンカー消費量を含む60万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は30万ドルでした。

2024年3月31日に終了した3か月間の船舶運航費は1,670万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は1,570万ドルでした。

管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の管理費が250万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は390万ドルでした。管理費の減少は、主に2024年第1四半期における業績関連賞与の減少によるものです。

2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,760万ドルに対し、1,850万ドルでした。

2023年3月31日に終了した3か月間の利息収入は90万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の利息収入は170万ドルでした。

支払利息は2024年3月31日に終了した3か月間で2,670万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の支払利息は2,630万ドルでした。

2024年3月31日に終了した3か月間の長期債務の消滅費用は、2023年3月31日に終了した3か月間は1,020万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は020万ドルでした。2023年第1四半期に、当社は、貸借対照表最適化プログラムに基づく当社の借り換えの一環として、6億2,900万ドルのファシリティの消滅およびフレックス・アンバー・セール・アンド・リースバックに関連して、880万ドルの未償却債務発行費用と140万ドルの直接売却費用の未実現償却を記録しました。

当社は、2024年3月31日に終了した3か月間に730万ドルのデリバティブ利益を記録しました。これには、デリバティブの未実現利益70万ドル、純実現利益660万ドルが含まれます。これに対し、2023年3月31日に終了した3か月間のデリバティブ損失は280万ドルで、これには純未実現損失790万ドル、純実現利益500万ドルが含まれます。デリバティブ商品の純含み損益は、主に金利スワップの公正価値の変動から導き出され、金利スワップの変化に応じて変動します

想定元本の合計金額と、期間中の長期変動金利の動き。一方、デリバティブ決済の実現利益/（損失）は、それぞれの契約の固定金利と比較した短期変動金利の変化の影響を受けます。

当社は、2024年3月31日に終了した3か月間で40万ドルの為替差損を記録しましたが、2023年3月31日に終了した3か月間の損失は60万ドルでした。

2024年3月31日に終了した3か月間のその他の金融項目の利益は10万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の費用は10万ドルでした。

当社は、2024年3月31日に終了した3か月間の純利益は3,320万ドル、基本1株当たり利益は0.62ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純利益は1,650万ドル、1株当たりの基本利益は0.31ドルでした。

2024年3月31日に終了した3か月間の調整後EBITDA2は、2023年3月31日に終了した3か月間の7,250万ドルに対し、7,060万ドルでした。

2024年3月31日に終了した3か月間の調整後純利益3は3,790万ドル、基本調整後1株当たり利益は0.70ドルでした。これに対し、2023年3月31日に終了した3か月間の調整後純利益は3,520万ドル、基本調整後1株当たり利益は0.66ドルでした。

2024年3月31日に終了した3か月間のタイムチャーター相当料金3は、1日あたり76,539ドルでした。これに対し、2023年3月31日に終了した3か月間のタイムチャーター相当額は1日あたり80,175ドルでした。

2024年3月31日および2023年12月31日に終了した3か月間のキャッシュフロー

現金、現金同等物、制限付現金の総額は、2023年12月31日時点の4億1,050万ドルに対し、2024年3月31日時点では3億8,330万ドルでした。

2024年第1四半期の営業活動によって提供された純現金は、2023年第4四半期には5,430万ドルでしたが、3,490万ドルでした。2024年第1四半期の非現金項目を調整した後の純利益は、2023年第4四半期の5,750万ドルに対し、5,230万ドルでした。当社の2024年第1四半期の運転資本調整額はマイナス1,380万ドルでしたが、2023年第4四半期の運転資本調整額は310万ドルでした。

2023年第4四半期と2024年第1四半期の投資活動に使用された純現金はゼロでした。

2回目の憲章等価レート、調整後EBITDA、調整後純利益/（損失）、および調整後1株当たり利益/（損失）は非GAAP指標です。最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整は、この収益レポートの最後に記載されています。

2024年第1四半期の財務活動に使用された純現金は6,180万ドルでしたが、2023年第4四半期には7,350万ドルでした。この減少は、2024年第1四半期の配当支払いが2023年第4四半期と比較して670万ドル減少したためです。2024年第1四半期に、当社は1株あたり0.75ドルの配当を支払い、2023年第4四半期には、1株あたり0.125ドルの特別配当を含む0.875ドルの配当を支払いました。さらに、2024年第1四半期の金利スワップデリバティブの決済による収益は500万ドルでした。

2024年3月31日現在の貸借対照表

2024年3月31日に終了した3か月間の船舶および設備の純帳簿価は、2023年12月31日時点の22億1,730万ドルに対し、22億230万ドルでした。この動きは、1850万ドルの減価償却と360万ドルのドライドッキングの追加によって説明されています。

2024年3月31日現在の長期負債総額は17億8,630万ドルでしたが、2023年12月31日時点では18億1,210万ドルで、そのうち長期負債の現在の部分はそれぞれ1億370万ドルと1億390万ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の長期債務の減少は、長期債務の定期返済が2,650万ドルでしたが、債務発行費用の償却による60万ドルが相殺されたためです。

2024年3月31日現在の総資本は、2023年12月31日時点の8億4,770万ドルに対し、8億4,090万ドルでした。この資本の減少は、4,030万ドルの配当金で、3,320万ドルの純利益と株式ベースの報酬に関連する40万ドルの純利益で相殺されています。

LNG市場の最新情報

世界のガス価格は、2024年第1四半期に季節的に下落しました。ヨーロッパでは、TTFは年初の約10.8ドル/MMBTUから、四半期末には8.7ドル/mmBTUに下落しました。2024年5月22日の時点で、EUのガス在庫は約67％に達しました。EUは11月30日までに90％のストレージ使用率目標を維持しており、3年連続でこれを上回る可能性があります。アジアのスポット価格は、四半期中に11.6ドル/MMBTUから9.5ドル/MMBTU未満に下落しました。このレベルでは、スポットLNGはLPGと同様に多くの石油関連契約よりも競争力があります。最近、LNG価格が石油価格から切り離されたのは、主に中東における地政学的な不確実性の高まりとOPEC+による減産によるものです。しかし、物理的なLNG市場は引き続きタイトで、通常の注入シーズンに入ると、7月に納入されるガス価格は、アジアのスポットLNG価格であるJKMで約11.5ドル/MMBtuに、北西ヨーロッパで船から納入されたLNG（DES NWE）で約10.4ドル/MMBtuに上昇しました。市場は依然として、ノルウェーとオーストラリアのガス施設のメンテナンスや、フリーポートLNGとゴーゴンLNGに関する最近の不確実性など、供給側のイベントが発生しやすいです。

2024年第1四半期のLNG輸出総額は約108トンで、2023年第1四半期から約3％増加しました。米国のLNG輸出は、2024年第1四半期に前年同期と比較して約2.5万トン増加し、世界全体の輸出増加の70％を占めました。これは、キャメロンLNG、コーブポイント、エルバ島が記録上最も生産性の高い四半期となり、利用率が高かったためです。米国は2024年第1四半期に約23MTを輸出し、オーストラリアとカタールに先んじてそれぞれ約21MTでした。

アジアの低スポットLNG価格は、LNG需要の伸びがヨーロッパから新興アジアの価格に敏感な国にシフトするにつれて、この地域、特に中国への輸入を増やしました。中国の第1四半期のLNG輸入は前年比で約3万トン増加し、2024年第1四半期には合計で約193万トンで、20％の堅調な成長を遂げました。日本、韓国、台湾の成熟市場では、2024年第1四半期にLNG輸入が減少しました。日本の原子力発電は、発電のガス市場シェアを食い尽くし続けています。インドのLNG輸入総額は台湾を上回りました。前者の輸入量は約650万トンです。四半期ごとのヨーロッパの輸入は前年比で約14％減少し、特にスペイン、トルコ、英国での上陸量が急激に減少しました。

業界筋によると、現代の2ストローク船の平均スポットレートは、2024年の第1四半期に1日あたり約59,000ドルでした。これは、2022年第1四半期に観察された1日あたり約63,000ドルと同等ですが、1日あたり平均約95,000ドルだった2023年第1四半期からの減少です。2024年2月初旬以降、現代の2ストローク船の料金は比較的安定しており、1日あたり約50,000ドルで推移しています。FFA市場は現在、通常の季節トレンドを予想しており、インジェクションシーズンに入るとスポットレートが上昇すると予想されています。

年初来スポット市場がやや弱かったため、タームレートカーブのフロントエンドも下落しています。船舶仲介業者は、1年および3年間のTCレートが、1月初旬の1日あたり約92,000ドルから95,000ドルに低下し、1日あたり約80,000ドルから85,000ドルに低下したと報告しました。しかし、長期金利は健全な水準で安定しており、

2026年以降に予想される市場のリバウンドと、利用可能なヤードスロットがほとんどない約2億6200万ドルの堅調な新築価格を反映して、現在、短期期間を上回って堅調に価格設定されています。

稼働する新しい液化能力に関しては、2024年は年間4〜10MTPAしか増加しない低調な年になるでしょう。バイデン政権は、LNGの生産と輸出の影響に関するエネルギー省（DOE）による現在の経済・環境評価が不十分であることを理由に、非自由貿易協定（FTA）諸国へのLNG輸出について、保留中のすべての承認を一時的に保留にしているため、すべての目が米国に向けられています。LNGカナダ（13MTPA）、コーパスクリスティフェーズ3（10MTPA）、ゴールデンパス（18MTPA）、プラケマインズ（20MTPA）、エナジアコスタアズール（3.2MTPA）、ポートアーサーフェーズ1（13.5MTPA）を含む6つの建設中のプロジェクトは、この一時停止の影響を受けないと予想されます。さらに、DOEの承認を得ていない合計生産能力が約50MTPA（アルタミラファストLNG、ポートアーサーフェーズ2、コモンウェルス、CP2、コーパスクリスティフェーズ4）のプロジェクトが5つあります。米国では規制上の不確実性が一時的に高まっているにもかかわらず、液状化の長期的な成長軌道は依然として堅調です。一部のプロジェクトでは、オフテイカーと長期的な商業契約を結び、モラトリアムにもかかわらず、ペースは遅いものの、建設活動を継続しています。DOE申請プロセスの更新は、今年11月の大統領選挙が終わるまで延期される可能性があります。しかし、LNGインフラへの需要と投資の基本的な推進力は、引き続き前向きな長期見通しを支えています。

QatarEnergyは1月に、カタールのLNG生産能力を現在の77MTPAからさらに142MTPAに引き上げて、2030年末までに新たに「ノース・フィールド・ウェスト」拡張プロジェクトを進めることを発表しました。追加の16MTPAは、すでに認可され承認された49MTPAに加算されます。

現在の注文書には約357隻の船が含まれており、そのうち25隻は現在未定です。LNG船隊は、2024年の第1四半期に12基の新造船が納入されて拡大し、今年の残りの期間にはさらに約58基が納入される予定です。2025年を見据えて、約90隻の新しい船が艦隊に加わると予想されています。オーダーブックに載っている船の多くは、カタールのフェーズ1と2、北極LNG2など、主要なプロジェクト関連の新造計画に関連しています。カタールNBプログラムのフェーズ1では、推定66隻の船が建造され、最初の船は2025年初頭に納入される予定です。フェーズ2では、2028年から2031年の間に引き渡される最近発表された18隻のQC-MaxサイズのLNG船を含め、少なくとも80隻の追加船が建造されると想定しています。

並行して、現役艦隊で20年以上経過した蒸気タービンLNG運搬船が約90隻あり、そのうち41隻は25年を超えています。これらの船のサイズは12万立方メートルから140,000立方メートルで、その大きさ、古さ、時代遅れの推進技術により、貨物の経済性はあまり良くありません。定期契約から再納されたり、特別な調査を実施したりすると、おそらくリサイクルの候補になります。このような古い船では非常にコストがかかる可能性があります。

2024年第1四半期決算プレゼンテーション

フレックスLNGは、2024年5月23日水曜日に2024年第1四半期の決算を発表する予定です。

決算発表に関連して、中央ヨーロッパ標準時午後3時（東部標準時午前9時）にビデオ・ウェブキャストを開催します。ウェブキャストに参加するには、次のリンクを使用してください。

https://events.webcast.no/flex-lng/YrvAzYJqnaDp7Z7oX33U/Ii4Ot0l9xIRV8PsDHMg5。

会議/ウェブキャストの後に質疑応答が行われます。質問の提出方法に関する情報は、セッションの開始時に提供されます。

会議/ウェブキャストで使用されるプレゼンテーション資料はwww.flexlng.comでダウンロードでき、リプレイの詳細もこのウェブサイトでご覧いただけます。会社のウェブサイトに含まれる情報はいずれも、このレポートに組み込まれたり、このレポートの一部を構成したりしません。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースで議論されている事項は、将来の見通しに関する記述を構成する可能性があります。1995年の民間証券訴訟改革法は、企業が事業に関する将来の情報を提供することを奨励するために、将来の見通しに関する記述にセーフハーバー保護を規定しています。将来の見通しに関する記述には、計画、目的、目標、戦略、将来の出来事または業績に関する記述、および歴史的事実の記述以外の基礎となる仮定やその他の記述が含まれます。当社は、1995年の民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項を活用したいと考えており、このセーフハーバー法に関連してこの注意書きを含めています。「信じる」、「期待する」、「予測する」、「予測する」、「見積もる」、「意図」、「計画」、「可能」、「可能性」、「可能性」、「可能性」、「可能性」、「予定」、「予定」、「予定」、「できる」という言葉は、将来の見通しに関する記述を識別します。

このプレスリリースの将来の見通しに関する記述は、さまざまな仮定に基づいており、その多くはさらなる仮定に基づいています。これには、過去の経営動向、会社の記録に含まれるデータ、および第三者から入手可能なその他のデータに関する経営陣による調査が含まれますが、これらに限定されません。経営陣は、これらの仮定はなされた時点では妥当であったと考えていますが、これらの仮定は本質的に予測が困難または不可能な重大な不確実性や不測の事態の影響を受けやすく、会社の制御が及ばないため、会社がこれらの期待、信念、予測を達成または達成するという保証はありません。そのため、これらの将来の見通しに関する記述は会社の将来の業績を保証するものではなく、実際の結果や将来の発展は、将来の見通しに関する記述で予測されているものと大きく異なる場合があります。当社は、適用法または規制で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わず、特に義務も負いません。新しい要因が時折出現し、会社がこれらすべての要因を予測することは不可能です。さらに、当社は、そのような各要因が事業に与える影響や、何らかの要因または要因の組み合わせにより、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することはできません。

これらの重要な要因に加えて、当社の見解では、実際の結果が将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる原因となる可能性のあるその他の重要な要素には、予期せぬ負債、将来の資本支出、世界経済と通貨の強さ、チャーター料金や船舶価値の変動を含む一般的な市況、LNGタンカー市場の需要の変化、公衆衛生上の脅威の影響、会社の変化などがあります。バンカー価格、ドライドッキング、保険を含む営業経費費用、会社の船舶の燃料効率、会社の船舶の市場、資金調達と借り換えの可否、そのような融資契約における規約の遵守能力、取引相手が当社との契約を完全に履行できなかった場合、政府の規則や規制の変更、LNGタンカーの商業的耐用年数を制限する可能性のあるものを含む、規制当局がとった措置、環境と安全上の懸念に対する顧客の関心の高まり、保留中の潜在的な賠償責任将来の訴訟、ロシアとウクライナの間の戦争を含む、国内外の一般的な政治的状況または出来事

イスラエルとハマスの間で続いている紛争、紅海でのフーシ襲撃をめぐる紛争、自然災害やその他の災害などによるサプライチェーンの混乱や混雑を含むビジネスの混乱、事故、気候関連の事件、政治的出来事、船舶の故障や雇用外事件、その他記載されている要因を含む中東の動向時々、会社の報告書やその他の文書に載っています米国証券取引委員会に提出された、または米国証券取引委員会に提出されるファイル（「その他の報告書」）。当社に関連する特定のリスクやその他のリスクや不確実性についてのより詳細な説明については、その他のレポートを参照してください。

フレックスLNG株式会社の取締役会。

2024年5月23日

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

2023年3月31日に終了した3か月間：

2024年3月31日に終了した3か月間：

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

暫定連結勘定に関する注意事項

注1: 一般情報

Flex LNG Ltd.（およびその子会社とともに「当社」または「Flex LNG」）は、もともとイギリス領バージン諸島で設立され、2017年6月にバミューダで登録された有限責任会社です。同社の活動は、液化天然ガス（「LNG」）の海上輸送に焦点を当てています。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所（「NYSE」）とオスロ証券取引所（「OSE」）に「FLNG」のシンボルで上場されています。暫定財務情報は未監査です。

注2: 会計原則

会計の基礎

未監査の中間要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されています。未監査の中間要約連結財務諸表には、年次報告書に必要なすべての開示事項が含まれているわけではありません。2024年3月5日に証券取引委員会（「SEC」）に提出されたフォーム20-Fの当社の年次報告書に含まれる2023年12月31日に終了した年度の年次連結財務諸表および注記と併せて読む必要があります。

重要な会計方針

未監査の要約連結中間財務諸表の作成に採用された会計方針は、2023年12月31日に終了した年度の当社の年次財務諸表の作成時に採用された会計方針と一致しています。

最近の会計上の宣言

最近発行された会計上の声明が会社に重大な影響を与えることはないと予想されます。

注3: 一株当たり利益

1株当たりの基本利益額は、純利益/（損失）を、その期間に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。

希薄化後の1株当たり利益は、純利益/（損失）を、期間中の発行済株式の加重平均数に、希薄化後の潜在的な普通株式がすべて発行された場合に発行される普通株式の加重平均数を足した値で割って計算されます。会社が購入して自己株式として保有しているものは除きます。その期間に損失が発生した場合、希薄化防止効果が生じるため、潜在的な普通株式はすべて希薄化後の1株当たり損失の計算から除外されています。

以下は、1株当たり利益の計算に使用された純利益/（損失）と株式データを反映しています。

2024年2月6日、当社の取締役会は、2023年第4四半期の現金配当を1株あたり0.75ドルと宣言しました。この配当金は、2024年2月23日現在の登録株主に2024年3月5日に支払われました。配当落ち日は2024年2月22日でした。

注4：現金、現金同等物、制限付現金

以下に、連結キャッシュフロー計算書に記載されている現金、現金同等物、制限付現金に含まれる貸借対照表の項目を示します。

制限付き現金とは、ノルウェーの税務当局が従業員の社会保障に関して法律で制限している現金です。

注5: その他の流動資産

その他の流動資産には以下が含まれます：

注6: その他の流動負債

その他の流動負債には以下が含まれます：

注7：船舶と設備、純額

2024年3月31日に終了した3か月間の船舶および設備の動き（純額）は次のように要約されます。

注 8: 資本コミットメント

2024年3月31日現在、当社の唯一の資本コミットメントは長期債務に関するもので、要約すると次のとおりです。

売却とリースバックは資金調達の取り決めとして分類され、ローンの償却と、それぞれの憲章の終了時に支払われる買戻し債務に関連して支払われる最終金額が含まれます。

注9: 長期借金

2024年3月31日現在、当社の長期債務は17億8,630万ドル（2023年12月31日：18億1,210万ドル）です。

2024年3月31日現在、当社の長期負債（債務発行費用を差し引いたもの）は次のように要約されています。

注 10: 金融商品

金利の変動に伴うリスクを軽減するために、当社は金利スワップ契約を結んでいます。これにより、変動金利は、2024年3月31日（2023年12月31日：7億2,000万ドル）の想定元本の総額7億2,000万ドルの固定金利に交換されています。

2024年3月、当社は1つの金利スワップ契約を終了し、同時に同じ想定元本5,000万ドル、固定金利1.91％の新しいスワップ契約を締結しました。終了したスワップの残存期間は8.3年でしたが、新しいスワップは合計期間1.3年の新しいスワップに置き換えられました。解約日の時点で、スワップの公正価値ポジションはプラスで、そのうち500万ドルが現金決済で受領されました。

2024年3月31日現在の当社の金利スワップ契約のうち、ヘッジ商品として指定されているものはありませんが、要約すると次のようになります。

(1) これには、先渡開始日が2026年3月の2つの逆金利スワップ契約が含まれます。これらの契約では、想定元本が1億ドル、満期日が2032年3月で、平均で純加重平均2.50％の固定金利が支払われます。

(2) これらの金利スワップ契約の参考金利は、SOFRに、LIBORフォールバックプロトコルに基づく0.26161％の信用調整スプレッド（「CAS」）を加えたものです。

(3) 固定金利の受け取りと変動ベンチマーク金利の支払いを含む金利スワップ契約は、既存の金利スワップ契約のリバーススワップとして会社によって締結されました。これは、既存のスワップ契約の正の公正価値ポジションを解消する効果があります。

2024年3月31日に終了した3か月間のデリバティブ商品の資産と負債の変動は次のように要約されます。

当社の未監査要約連結営業報告書に記録されているデリバティブ商品の利益/（損失）は次のように要約されます。

注11: 金融資産と負債の公正価値

2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の主要な金融資産は、主に現金および現金同等物、制限付現金、その他の流動資産、関連当事者からの売掛金、およびデリバティブ商品の売掛金で構成されています。会社の主な金融負債は、関連当事者による買掛金、買掛金、その他の流動負債、未払デリバティブ証券、および担保付き長期債務で構成されています。

公正価値測定の要件は、公正価値ベースで測定および報告されるすべての資産と負債に適用されます。公正価値で保有される資産と負債は、その公正価値を決定するために使用される情報に基づいて、次の3つのカテゴリのいずれかに分類して開示する必要があります。

レベル1：同一の資産または負債の活発な市場における相場市場価格。

レベル2：観察可能な市場ベースのインプット、またはマーケットデータによって裏付けられた観察不可能なインプット

レベル3：市場データで裏付けられていない、観察できないインプット。

会社の現金、現金同等物および制限付現金の公正価値は、添付の要約連結貸借対照表に報告されている帳簿価額に近似しています。

その他の流動資産、関連当事者からの売掛金、関連当事者に支払うべき買掛金、買掛金、およびその他の流動負債の公正価値は、添付の要約連結貸借対照表の帳簿価額とほぼ同じです。

変動金利債務の公正価値は、レベル2のインプットを使用して決定されており、四半期または半年ごとにリセットされる変動金利が適用されるため、帳簿価額と等しいと見なされます。変動金利債務の帳簿価額は債務発行費用を差し引いたもので表示され、変動金利債務の公正価値は総額で表示されます。

固定金利債務の公正価値は、未払債務の割引後の予想キャッシュフローであるレベル2のインプットを使用して決定されています。

次の表には、それらの資産と負債の推定公正価値と帳簿価額が含まれています。

2024年3月31日に終了した3か月間、公正価値階層の異なるレベル間の移転はありませんでした。

経常的に公正価値で測定される資産

金利スワップデリバティブ契約の公正価値（レベル2）は、必要に応じて、金利スワップの固定金利、現在の金利、フォワードレート曲線、および当社とデリバティブ取引相手の両方の信用力を考慮に入れて、貸借対照表日に契約を終了するために受け取る、または支払う予定の将来の推定キャッシュフローの現在価値です。

リスクの集中

現金および現金同等物に関する信用リスクが集中しているため、実質的にすべての金額がSEB（S＆Pグローバル格付け：A+）、ノルディア（S＆Pグローバル格付け：AA-）、ダンスケ銀行（S＆Pグローバル格付け：A+）、DNB（S＆Pグローバル格付け：AA-）に含まれています。

注 12: 関連当事者取引

関連パーティー残高

関連当事者から支払われるべき売掛金の概要は次のとおりです。

関連当事者に支払うべき支払額の概要は次のとおりです。

関連当事者取引

関連当事者との取引の概要は次のとおりです。

注 13: 株式資本

当社の2024年3月31日の発行済み株式資本は550万ドルで、額面0.10ドルの54,520,325株の普通株式（2023年12月31日：550万ドルを54,520,325株の普通株式に分割）に分割しました。

注 14: 自己株式

2024年3月31日現在、当社は合計784,007株（2023年12月31日：784,007株）を760万ドル（2023年12月31日：760万ドル）の費用で保有しており、加重平均費用は1株あたり9.64ドル（2023年12月31日：1株あたり9.64ドル）です。

注 15: 株式ベースの報酬

2024年3月31日現在、当社には271,500件の発行済み非既得株式オプション（2023年12月31日：271,500株）があり、加重平均調整後行使価格は9.76ドル（2023年12月31日：10.51ドル）で、加重平均残存契約期間は2.5年（2022年12月31日：2.8年）です。

2024年3月31日現在の発行済既得株式オプションの数は142,000件（2023年12月31日：142,000件）で、加重平均調整後行使価格は7.81ドル、加重平均残存契約期間は2.5年でした。

調整後行使価格とは、各オプションの行使価格が、会社の株式オプション制度に従い、オプションの付与日以降に支払われた配当に合わせて調整されるという事実を指します。

注 16: その後のイベント

2024年4月、フレックス・エンデバーのチャーター会社は、対応するタイムチャーターの確定期間を500日延長するオプションを行使しました。現在、船の定着期間は2032年の第1四半期に満了する予定です。貸切業者には、フレックス・エンデバーの定期チャーター期間を2033年の第1四半期までさらに1年延長するという選択肢がもう1つあります。

2024年4月、129,500株のオプションが2021年9月のトランシェに基づいて保有者によって行使され、当社が保有する自己株式で決済されました。フレックスLNGマネジメントASのCEOで当社の最高経営責任者であるオイスタイン・M・カレクレフは87,500株の株式オプションを行使し、フレックスLNGマネジメントASの最高財務責任者であるクヌート・トラホルトは42,000株の株式オプションを行使しました。

2024年4月、ガイドされたタイミングとコストに従って、フレックスコンステレーションのドライドッキングを無事に完了しました。

2024年5月、Flex Courageousは予定されていたドライドッキングを開始しました。ドライドッキングは2024年5月末までに完了する予定です。

2024年4月、当社の株主の2024年定時株主総会（「AGM」）で、とりわけ、会社の追加払込資本金を3億ドル削減し、会社の拠出余剰勘定科目を同額増やすことを承認しました。株主総会で、株主は発行株式数の変更なしに、当社の発行済み株式資本の額面価格を1株あたり0.10ドルから0.01ドルに変更することも承認しました（「資本調整」）。資本調整の結果、会社の株式資本は50万ドルに減少し、拠出剰余金は490万ドル増加します。

さらに、2024年4月、取締役会はオラ・ロレンツォンを新取締役会会長に選出したことを発表しました。ロレンツォン氏は、年次総会の理事として再選に立候補しなかったデビッド・マクマナスの後任となります。

2024年5月、私たちはアジアの大手LNG輸入国とフレックス・コンステレーションの定期チャーター契約を締結しました。契約期間は最低312日で、契約期間は2025年の第1四半期に終了します。貸切業者は、憲章をさらに1年延長することができます。これにより、確定期間を2026年の第1四半期末まで延長することができます。

2024年5月22日、当社の取締役会は、2024年第1四半期の1株あたり0.75ドルの現金分配を宣言しました。分配は、会社の追加払込資本勘定から振り込まれた、以前に支払われた株式プレミアムで構成される、会社の拠出剰余金勘定から行われます。この配当金は、2024年6月10日現在の登録株主に2024年6月21日頃に支払われます。ニューヨーク証券取引所では、配当落ち日は2024年6月10日で、分配金を受け取る取引権の最終日は2024年6月7日です。大証では、配当落ち日は2024年6月7日で、分配金を受け取る取引権の最終日は2024年6月6日です。

すべての配当金申告は、会社の経営成績、財政状態、負債水準、予想される資本要件、契約上の制約、債務契約の制限、適用法に基づく制約、事業の見通し、および取締役会が関連すると考えるその他の要因など、さまざまな要因を考慮した上で、当社の取締役会の決定と裁量の対象となります。

(A) 純利益/ (損失) とEBITDAおよび調整後EBITDA（利子税減価償却前利益）との調整

EBITDAは、純利益/（損失）に純利息費用、債務発行費用の償却、所得税費用、減価償却費を加えたものとして定義されます。調整後EBITDAは、以下の表に記載されている項目を除いて調整されたEBITDAです。これらの項目は、当社の中核事業の継続的な業績を示すものではないと当社が考える項目を表しています。EBITDAと調整後EBITDAは、海運業界のアナリストが同業他社との結果を比較するための一般的な業績指標として使用しています。EBITDAと調整後EBITDAは米国会計基準で認識されている項目ではないため、単独で検討したり、純利益、営業利益、営業活動によるキャッシュフロー、または米国会計基準に従って計算された当社の業績や流動性を示すその他の指標の代替として検討したりしないでください。

EBITDAと調整後EBITDAの提示は、中核事業に直接影響しないと思われる項目を除いた当社の継続的な業績に関する情報を提供し、複数の期間にわたる継続的な業績の比較可能性を高めることで、投資家の当社の業績に対する理解を深めることを目的としています。当社の経営陣は、EBITDAと調整後EBITDAが投資家にとって有用であると考えています。このような業績指標は、中核事業の収益性に関する情報を提供し、当社の業績と同業他社の業績との比較を容易にするからです。さらに、当社の経営陣は、会社の業績を検討する際の指標としてEBITDAと調整後EBITDAを使用しています。これらの指標は投資家に役立つと考えていますが、私たちが使用しているEBITDAと調整後EBITDAの定義は、他の企業が使用している同様の指標と比較できない場合があります。

調整後EBITDAを提示するのは、調整後EBITDAにより、中核事業の継続的な業績に関連しない項目の影響が排除されるためです。調整後EBITDAを導き出すために、デリバティブの時価評価、長期債務の解約、および外国為替に関連する特定の利益/損失を除外しました。

以下の表は、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標である純利益/（損失）を、EBITDAおよび調整後EBITDAと調整後EBITDAと照合したものです。

（B）純利益/（損失）と調整後純利益/（損失）および調整後利益/（損失）の1株当たりの調整

調整後純利益は、未償却ローン手数料、長期債務の消滅に関連する手数料、為替差損益および取引目的で保有されているデリバティブ金融商品の損益の償却および加速償却前の収益を表します。調整後1株当たり利益/（損失）（「EPS」）は、上記のようにデリバティブの未実現損益*を調整した当社の株主に帰属する利益、為替差益/損失、長期債務の消滅に関連する手数料、および未償却ローン手数料および保険料の償却および加速償却を、加重平均発行済株式数で割ったものです。調整後純利益と調整後EPSは非GAAP財務指標であり、経営陣や投資家などの財務諸表の外部ユーザーが当社の財務および経営実績を評価するための補足的な財務指標として使用されています。これらの非GAAP財務指標は、期間ごとの業績の比較可能性を高めることで、経営陣と投資家に役立つと考えています。調整後純利益と調整後EPSは、当社の経営陣と投資家が、（i）当社の営業および業績の結果を理解および分析し、（ii）当社への投資と他の投資代替案のどちらに投資するかを選択し、（iii）当社の普通株式を購入するかまたは保有し続けるかを評価する際に、継続的な財務上および運営上の強さを監視するのに役立つと考えています。これは、デリバティブの損益期間、為替差損益、為替差損益、償却および未償却ローン手数料の償却および加速償却の期間間で異なる可能性がある影響、さまざまかつ変化する可能性のある資金調達方法、金融市場の状況、資本構成、および過去のコスト基準によって影響を受ける項目、および期間間の経営成績に大きな影響を与える可能性のある項目を除外することによって達成されます。

調整後純利益と調整後EPSには分析ツールとしての限界があり、純利益、営業利益、1株当たり利益、または米国会計基準に従って提示されたその他の営業実績の指標に代わるもの、それに代わるもの、またはそれよりも優れていると見なすべきではありません。これらの制限には、（i）資本支出または契約上のコミットメントに関する当社の現金支出または将来の要件、（ii）運転資金ニーズの変化または現金要件、および（iii）債務の利息または元本の支払いを返済するために必要な現金要件を反映していないという事実が含まれます。調整後純利益と調整後EPSは、当社のキャッシュフロー計算書に反映されているすべての非現金収益または費用項目について調整されているわけではなく、業界の他の企業は、これらの指標を当社とは異なる方法で計算する場合があり、比較指標としての有用性が限られています。

調整後純利益と調整後EPSを評価する際には、将来、このプレゼンテーションの一部の調整と同じまたは類似の費用が発生する可能性があることに注意する必要があります。調整後純利益と調整後EPSの提示は、当社の将来の業績が除外項目の影響を受けないという推論として解釈されるべきではありません。したがって、以下に示す非GAAP財務指標は、海運業や他の業界の他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。

(C) 営業収益総額とタイムチャーター相当収入およびタイムチャーター相当レートとの調整

(i) タイムチャーター相当収入

海運業界の一般的な慣行に従い、私たちはタイムチャーター相当額（「TCE」）収入を基準として、航海チャーターから生み出される収益とタイムチャーターから生み出される収益を比較しています。TCE収入は、営業収益から航海費用を差し引いたものと定義しています。定時チャーター契約では、バンカー燃料、運河、港湾料金、手数料などの航海費用はチャーター者が負担し、支払います。一方、航海チャーター契約では、航海費用は所有者が負担して支払います。TCE収入は、海運業界の一般的な業績指標です。主に、複数のチャーターの種類（スポットチャーターやタイムチャーターなど）の組み合わせが変化したにもかかわらず、海運会社の業績の期間ごとの変化を比較するために使用され、期間間で船舶が使用されることがあります。タイムチャーター同等の収入、米国以外はGAAP指標は、経営陣が船舶の配備と使用に関する意思決定を行い、財務実績を評価する際に役立つため、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標である船舶営業収益と併せて、追加の有意義な情報を提供します。

これらの指標は投資家に役立つと考えていますが、私たちが使用するTCE収入とTCEレートの定義は、他の企業が使用している同様の指標と比較できない場合があります。

以下の表は、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標である船舶営業収益を、タイムチャーター相当収入と照合したものです。

(ii) タイムチャーター相当レート

定期チャーター相当レート（「TCEレート」）は、当社の全運航車両の1日の加重平均TCE収入を表します。

TCE率は、1日の平均収入パフォーマンスの尺度です。当社のTCE税率の計算方法は、TCE収入を報告期間中の非雇用日数で割って決定されます。オンハイヤー日数は船ごとに計算され、報告期間中に当社が所有していた各船舶（所有またはチャーター）の空き日数とオフ雇用日数を差し引いたものです。報告期間中の船舶の利用可能日数は、その船舶（所有またはチャーター）がその期間中に当社が保有していた日数です。定義上、所有船の利用可能日数は、船舶が該当する期間に造船所で引き渡されない限り、報告期間中の暦日と同じです。一方、チャーター船の利用可能日数は、基礎となる定期チャーター契約の保有日数（日数）に等しく、そのような期間が複数の報告期間と重複する場合は、関連する報告期間に比例します。報告期間中の船舶のオフハイヤー日数は、その期間中に当社が保有していたが、予定外の修理、予定外のドライドッキング、または特別または中間の調査やレイアップ（ある場合）の結果として運航できなくなった日数です。

以下の表は、タイムチャーター相当収入をタイムチャーター相当レートと照合しています。

(D) 船舶運航費と1日あたりの運航費との調整

(i) 1日あたりの営業費用

1日あたりの営業費用（「Opex」）は、当社の全運航船隊の1日の加重平均運航費用を表します。

1日あたりの運用コストは、1日の平均営業実績の尺度です。当社の1日あたりの運用費の計算方法は、船舶の運航費用を報告期間中の利用可能日数で割って決定されます。報告期間中の船舶の利用可能日数は、その船舶（所有またはチャーター）がその期間中に当社が保有していた日数です。定義上、所有船の利用可能日数は、船舶が該当する期間に造船所で引き渡されない限り、報告期間中の暦日と同じです。一方、チャーター船の利用可能日数は、基礎となる定期チャーター契約の保有日数（日数）に等しく、そのような期間が複数の報告期間と重複する場合は、関連する報告期間に比例します。

海運業界の一般的な慣行に従い、私たちは1日あたりの運用費用を基準として運用費用を比較し、会社の技術的パフォーマンスを他の同業他社と比較しています。営業費用は、主に期間ごとの負担額を比較するために使用される一般的な海運業界の業績指標です

船の所有者によるものであるため、会社の艦隊全体の純利益と業績に影響を与える可能性があります。1日あたりの運用コスト、米国以外はGAAP指標は、経営陣が船舶の配備と使用に関する意思決定を行い、財務実績を評価するのに役立つため、船舶運営費と併せて追加の有意義な情報を提供します

以下の表は、1日あたりの船舶運営費と運用費を照合したものです。