エキシビション 99

VF CORPORATIONは第4四半期の収益と収益を報告し、24年度のキャッシュフローの予想を上回っています

デンバー、2024年5月22日-VFコーポレーション（NYSE：VFC）は本日、第4四半期（24年度第4四半期）と2024年3月30日に終了した会計年度（24年度）の決算を発表しました。

社長兼最高経営責任者のブラッケン・ダレルは次のように述べています。

「第4四半期に、私たちはReinvent変革プログラムの推進を進めました。会計年度を締めくくり、さらなる在庫削減により、営業キャッシュフローは10億ドル、フリーキャッシュフローは8億ドルを超え、予想を上回りました。2025会計年度に入っても、戦略的ポートフォリオの見直しから得られたアクションを進めながら、南北アメリカの修復、Vans® の好転、コスト削減、負債の返済など、主要な優先事項の継続的な勢いを増すなど、より広範なターンアラウンドプランを引き続き実行していきます。CFOの任命の発表を含め、私たちはリーダーシップチームを再構築してきましたが、VFを持続可能で収益性の高い成長に戻せるように位置づけていることに活気を感じています。」

第4四半期24年度財務レビュー

•収益は24億ドル、13％減少

◦米国の卸売業の低迷が続いているため、ノースフェイス® は5％、ブランドDTCは6％（固定ドルベースで7％上昇）上昇

◦Vans® は26％減少（固定ドルベースで27％減）。これは前四半期とほぼ一致しており、卸売チャネルにおける在庫のさらなる適正化に向けた意図的な措置による追加の影響も含まれています

•報告および調整後の売上総利益率は 48.4%、120ベーシスポイント減少

◦有利な組み合わせによる180ベーシスポイントの調整後総利益率は、主にリセットアクションや継続的なプロモーション活動の影響、および取引による外貨取引によるマイナスの影響により、300ベーシスポイント以上の不利なレートで相殺されました

•営業利益率（15.0％）、910ベーシスポイント減少、調整後営業利益率（2.1）％、770ベーシスポイント減少

◦調整後の営業利益率は、650ベーシスポイントのデレバレッジと120ベーシスポイントの調整後の不利な売上総利益を反映しています

•Reinventによって総コスト削減額は約4,000万ドルになり、24年度第4四半期には約5,500万ドルの関連費用が発生しました

•1株当たり利益（損失）（EPS）$（1.08）と23年度第4四半期（0.55）、調整後EPSドル（0.32）と23年度第4四半期の0.17ドル

24年度財務レビュー

•収益は105億ドル、10％減少（固定ドルで11％減少）

•売上総利益率は 52.0%、50ベーシスポイント下落、調整後売上総利益率は 52.1%、50ベーシスポイント減少

◦有利な組み合わせによる調整後総利益90ベーシスポイントの利益は、取引上の外貨取引による100ベーシスポイントのマイナスの影響を含む140ベーシスポイントの不利なレートによって相殺されました

•営業利益率（0.3）%、310ベーシスポイント下落、調整後営業利益率は 5.6%、420ベーシスポイント減

◦調整後の営業利益率は、370ベーシスポイントのデレバレッジと50ベーシスポイントの調整後粗利益が不利だったことを反映しています

•Reinventによって総コスト削減額は約8,000万ドルになり、24年度には約1億500万ドルの関連費用が発生しました

•1株当たり利益（損失）（EPS）$（2.49）対23会計年度は0.31ドル、調整後EPSは0.74ドル対23会計年度は2.10ドル

貸借対照表とキャッシュフローのレビュー

•在庫は24年度第4四半期に3億8200万ドル減少し、前年比23％減少しました

•会計年度に生み出された営業キャッシュフローは10億1,500万ドル、フリーキャッシュフローは8億400万ドル

•24年度第4四半期末の純負債は53億ドルで、昨年に比べて約5億4,000万ドル減少しました

25年度の見通し

•フリーキャッシュフローと非中核資産売却の恩恵を合わせると、約6億ドルの収益が見込まれます

収益情報の概要

(未監査)

株主還元

•24年度第4四半期と24年度通期の現金配当による株主への還元は、それぞれ3,500万ドルと3億300万ドルです。

•VFの取締役会は、四半期配当を1株あたり0.09ドルと宣言しました。この配当金は、2024年6月10日の営業終了時点で登録されている株主に2024年6月20日に支払われます。取締役会の承認を条件として、VFは引き続き四半期配当を支払う予定です。

ウェブキャスト情報

VFは、本日、東部標準時の午後4時30分から、2024年度第4四半期の電話会議を開催します。電話会議は、ir.vfc.comでアクセスできるインターネット経由で生放送されます。生放送を聞けない人のために、アーカイブ版は同じ場所で入手できます。

VFについて

1899年に設立されたVF Corporationは、Vans®、The North Face®、Timberland®、Dickies® などの代表的なアウトドア、アクティブ、ワークウェアのブランドファミリーを通じて、人々が最も大切にしているライフスタイル、アクティビティ、体験に人々をつなぐ世界最大のアパレル、フットウェア、アクセサリー企業の1つです。私たちの目的は、人々と地球をより良くするために、持続可能で活発なライフスタイルの運動を促進することです。私たちはこの目的を、すべての利害関係者に価値を創造し、会社を善の力として利用することに成功するための絶え間ない意欲と結び付けています。詳細については、vfc.comをご覧ください。

財務プレゼンテーションの開示

1株当たりの金額はすべて希薄化後のものです。このリリースでは、「報告された」金額と「固定ドル」または「固定通貨」金額を指します。これらの用語は、「固定通貨-外貨の影響を除く」の下の見出しで説明されています。特に明記されていない限り、「報告額」と「固定ドル」または「固定通貨」金額は同じです。このリリースでは、「調整済み」金額についても言及しています。この用語は、「調整後の金額-再発明、非現金減損費用、税金および法的項目、取引および取引関連の活動、その他を除く」という見出しの下に記載されています。特に断りのない限り、「報告額」と「調整後」金額は同じです。

固定通貨-外貨の影響を除きます

このリリースでは、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に基づく「報告された」金額に言及しています。これには、外貨為替レートによる換算および取引上の影響が含まれます。このリリースでは、「固定ドル」と「固定通貨」の両方の金額についても言及していますが、外貨を米ドルに換算することによる影響は除外されています。GAAP指標と固定通貨額との調整は、本リリースに含まれる補足財務情報に記載されています。この補足財務情報は、除外項目をすべて特定して定量化し、この情報が投資家にとってなぜ役立つのかについての経営陣の見解を示しています。

調整後の金額-再発明、非現金減損費用、税金および法的項目、取引および取引関連の活動、その他を除く

このリリースの調整後の金額には、VFの変革プログラムであるReinventに関連する費用は含まれていません。Reinventに関連する費用は、2024会計年度の第4四半期には約5,500万ドル、2024会計年度には約1億500万ドルでした。

このリリースの調整後の金額には、2024年度第4四半期のティンバーランド® およびアイスブレイカー® の報告単位に関連する約2億5,000万ドルの非現金営業権減損費用と、2024年度の約5億800万ドルのティンバーランド®、ディッキーズ®、アイスブレイカー® の報告単位に関連するのれん減損費用は含まれていません。

このリリースの調整後の金額には、2011年9月にVFがティンバーランド社を買収したことに関連する所得包含の時期について、米国税務裁判所が内国歳入庁に有利な判決を支持した2023年9月8日の米国第一巡回区控訴裁判所の判決による税金費用への影響は含まれていません。調整後の金額には、ベルギーの超過利益税制度は違法な国家援助に相当するという欧州連合の決定を確認した2023年9月20日の一般裁判所の決定に起因する税金費用への影響も含まれています。これら2つの判決の結果、2024会計年度には、未収利息収入の取り消しを除いて、税金費用への純影響は約6億9,600万ドル増加しました。

このリリースの調整後の金額には、2024会計年度に記録された約2,900万ドルの法的和解利益は含まれていません。

このリリースの調整後の金額には、取引や取引に関連する活動、および主にKipling®、Eastpak®、JanSport® ブランドで構成されるグローバルパック事業の戦略的代替案の見直しに関連するその他の活動は含まれていません。取引や取引に関連する活動、その他の活動の総額には、2024年度の約200万ドルの費用が含まれます。

上記の項目を合わせると、2024年度第4四半期には1株当たり利益が0.76ドル、2024会計年度には3.23ドルのマイナスの影響がありました。ここに記載されているすべての調整後の金額には、これらの金額の影響は含まれていません。

GAAPに従って計算された指標と調整後の金額との照合は、本リリースに含まれる補足財務情報に記載されています。この情報は、除外項目をすべて特定して定量化し、この情報が投資家にとってなぜ役立つのかについての経営陣の見解を示しています。報告されたGAAP結果に含まれる特定の要素を予測できないため、同社は非GAAPベースのガイダンスも提供しています。VFは、フリーキャッシュフローを、事業からのキャッシュフローから資本支出とソフトウェア購入を差し引いたものと定義し、純負債を短期および長期借入から現金および現金同等物を差し引いたものと定義しています。

将来の見通しに関する記述

このリリースに含まれる特定の記述は、連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」です。将来の見通しに関する記述は、VFに影響を与える将来の出来事に関する私たちの期待と信念に基づいて作成されているため、いくつかのリスクと不確実性を伴います。これらの記述は、「意志」、「予想する」、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「すべき」、「かもしれない」などの言葉や、他の似た意味の言葉や用語、将来の日付が使用されていることで識別できます。ただし、これらの言葉や表現がないからといって、その記述が将来を見据えたものではないということではありません。VFの事業または財務実績に関するVFの計画、目的、予測および期待、およびそれらに関連する仮定に関するすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は保証ではなく、実際の結果は表明されたものと大きく異なる可能性があることに注意しています。

将来の見通しに関する記述に含まれています。VFは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。VFの実際の業績または財務状況が、将来の見通しに関する記述によって明示または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある潜在的なリスクと不確実性には、アパレルやフットウェアに対する消費者の需要水準、VFの流通システムの混乱、世界経済情勢の変化、現在のインフレ圧力の結果を含む、VFの消費者および顧客の財務力の変化が含まれますが、これらに限定されません。原材料と完成品の価格、入手可能性、品質の変動。世界の資本市場とクレジット市場における混乱とボラティリティ、ファッショントレンドの変化、消費者の嗜好の進化、消費者行動パターンの変化に対するVFの対応、ブランド構築や製品イノベーションへの投資などを通じてブランドのイメージ、健全性、公平性を維持するVFの能力、オンライン小売業者との激しい競争やその他の消費者へのビジネスリスク、マージンへの圧力の高まり、小売業界の変化と課題、VFの改革を実行する能力トランスフォーメーションプログラムやその他のビジネス優先事項：レバレッジを減らしながら、コストベースを合理化および適正化し、貸借対照表を強化するための措置、グローバルな商業組織を成功裏に確立し、ビジネスモデルにおける効率性を特定して把握するVFの能力、情報技術システムの強度とセキュリティを維持できないVFまたは第三者が情報技術システムの強度とセキュリティを維持できないこと、VFの施設とシステム、および私たちが依存している第三者の施設とシステムが頻繁にターゲットになるという事実サイバー攻撃、そして将来そのような攻撃に対して脆弱になる可能性があります攻撃、および当社またはそのような第三者がデータや情報セキュリティ侵害、またはその他のサイバー攻撃（2023年12月にVFによって報告されたサイバーインシデントを含む）を予測または検出できなかった場合、データまたは金銭的損失、評判の低下、事業の中断、顧客、消費者、従業員、および当社が頼りにしている第三者との関係への損害、訴訟、規制調査、執行措置などにつながる可能性があります悪影響。VFまたは当社が頼りにしている第三者が適切に収集、使用できないことビジネス、消費者、従業員のデータを管理および保護し、プライバシーとセキュリティに関する規制を遵守すること、人工知能を含む新技術を競争的かつ責任ある方法で採用するVFの能力、外貨の変動、VFのベンダーの製造施設と事業の安定性、および効果的なサプライチェーン能力を確立および維持するVFの能力、VFのサプライヤーによる倫理的なビジネス慣行の継続的な使用、VFの製品需要を正確に予測するVFの能力、行動活動家やその他の株主。VF主要な役員または従業員の人材を採用、育成、維持する能力、または役員の異動を成功させる能力、VFの経営陣の継続性、空き状況と人件費の変化、商標やその他の知的財産権を保護するVFの能力、Timberland®、Dickies®、Icebreaker® の報告ユニットであるのれんに関連する減損費用などの資産減損の可能性、VFによるメンテナンス VFのブランド価値のライセンシーとディストリビューター、買収や事業売却の実施、統合を行うVFの能力買収とそのブランドポートフォリオの管理、自然または人為的な経済、公衆衛生、サイバー、政治、または環境の混乱に対応するビジネスの回復力、税法の変更や追加の納税義務への対応、法的、規制、政治、経済、地政学的リスク（ウクライナと中東における現在の紛争や米国と中国の間の緊張に関連するリスクを含む）、法律や規制の変更、不利または予期しない天候（起こり得るものを含む）気候変動の影響。VFの負債とその能力必要に応じて有利な条件で資金を調達すると、VFが財務上の義務を果たせなくなる可能性があります。VFの将来の配当金の支払いと申告または株式の買い戻し能力、気候変動と環境、社会、ガバナンス問題への関心の高まり、VFの持続可能性戦略を実行し、持続可能性関連の目標と目標を達成するVFの能力、病気やその他の伝染病の広範囲にわたる発生から生じるリスク病気、またはコロナウイルス（COVID-19）の世界的大流行を含むその他の公衆衛生上の危機。と2019年に完了したジーンズウェア事業のスピンオフに関連する税務リスク。VFの財務結果に影響を与える可能性のある潜在的な要因に関する詳細情報は、SECに提出されるVFの公開報告書に随時含まれています。これには、フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、SECに提出または提供されたフォーム10-Qおよびフォーム8-Kの四半期報告書が含まれます。

投資家の連絡先:

アレグラ・ペリー

ir@vfc.com

メディア連絡先:

コリン・ウィーラー

corporate_communications@vfc.com