第1四半期の財務結果に関するCFOのコメント

2025年第1四半期サマリー

私たちは、私たちのコンピューティングプラットフォームがアプリケーションにとって大きな加速を提供できる市場に特化しています。これらのプラットフォームには、プロセッサ、インターコネクト、ソフトウェア、アルゴリズム、システム、サービスが含まれ、独自の価値を提供します。私たちのプラットフォームは、当社の専門知識が重要な4つの大きな市場に対応しています: データセンター、ゲーム、プロフェッショナルビジュアライゼーション、自動車関連。

売上高

売上高は、1年前と比較して262％増の記録的な260億ドルで、前期比18％増となりました。

データセンター売上高は記録的な427％増で、1年前と比較して23％増となりました。データセンターのコンピューティング売上高は194億ドルで、1年前と比較して478％増、前期比29％増となりました。これらの増加は、大規模言語モデル、推奨エンジン、生成型AIアプリケーションのトレーニングおよび推論に使用されるNVIDIA Hopper GPUコンピューティングプラットフォームの出荷が増加したことを反映しています。ネットワーキング売上高は、強力なInfiniBandエンドツーエンドソリューションの成長により、1年前と比較して242％増、前期比5％減少しました。大きなクラウドプロバイダは引き続き、AIインフラをスケールで展開および拡大することで、当社のデータセンター売上高の中堅40％を占めることになります。企業および消費者インターネット企業がリードし、すべての顧客タイプが強力なシーケンシャルデータセンターの成長を牽引しました。

ゲームの売上高は、1年前と比較して18％増加、前期比8％減少しました。前年同期比の増加は、主に需要の増加を反映しています。シーケンシャル減少は、ラップトップ向けGPUの販売が季節的に低いことを反映しています。

プロフェッショナルビジュアライゼーション売上高は、1年前と比較して45％増加、前期比8％減少しました。前年同期比の増加は、チャネル在庫レベルの正常化に続いて、パートナーへの更なる販売を反映しています。シーケンシャル減少は、主にデスクトップワークステーションGPUによるものです。

自動車関連の売上高は、1年前と比較して11％増加、前期比17％増加しました。前年同期比の増加は、主に自動運転プラットフォームによるものです。シーケンシャル増加は、AIコックピットソリューションおよび自動運転プラットフォームによるものです。

粗利率

GAAPおよび非GAAPの総利益率は、Hopper GPUコンピューティングプラットフォームによる強力なデータセンター売上高成長を主な要因として、去年と比較して大幅に増加しました。シーケンシャルに関しては、GAAPおよび非GAAPの総利益率は、在庫費用の低下を受けて利益率が改善しました。前四半期と今期との両方で、コンポーネント原価の好調な状況により、有利な環境が維持されました。

費用

GAAPの営業費用は、去年と比較して39％増加、前期比10％増加し、非GAAPの営業費用は、去年と比較して43％増加、前期比13％増加しました。増加の主な要因は、従業員数と報酬の増加でした。

その他の所得と費用および所得税

GAAPのその他の収益・費用（OI＆E）には、利息収入、利息費用、非関連投資からの利益および損失が含まれます。非GAAP OI&Eには、非関連投資からの利益または損失と債務引受割引の償却からの利息費用の部分は含まれません。

利息収入は3億5900万ドルで、去年と前期比増加し、主に現金残高の増加を反映しています。非関連投資からの実現および未実現の純利益は、公正な価値の調整を反映して6,900万ドルでした。

GAAPの有効税率は13.9％で、外国発生無形資産控除および株式報酬に関する税制上の優遇措置の影響が低下し、税引前利益の増加に対応しています。第1四半期の非GAAPの有効税率は17.0％でした。

現金、現金同等物、有価証券は314億ドルで、1年前の153億ドル、前期の260億ドルから増加しました。増加の主な要因は、売上高の増加による一部の補充株式購入です。

貸借対照表と現金フロー

売掛金は124億ドルで、売掛金回転日数（DSO）は43です。売掛金には、来季の請求書の支払い期日前に顧客から受け取った4億2900万ドルが反映されています。

在庫は59億ドルあり、在庫デー（DSI）は95です。在庫と製造能力に対する購入コミットメントと義務が188億ドルでした。前払い供給契約は56億ドルでした。

その他の非在庫購入義務は106億ドルで、そのうち88億ドルは複数年のクラウドサービス契約です。クラウドサービス契約は、当社の研究開発活動とDGX Cloudオファーをサポートするために使用される予定です。第1四半期末時点で、ビジネスコンビネーションの完了と、閉鎖条件によって資産を購入するための約12億ドルの追加承諾がありました。

営業活動からのキャッシュフローは153億ドルで、前年比で29億ドル増、前四半期比で11.5億ドル増でした。前年比の増加は、高い収益の反映であり、前四半期比の増加は、高い収益と低い現金税が反映されています。我々は、連邦及び州が見込んでいる見積税金支払に関連して、第2四半期に現金税金が大幅に増加することを予想しています。

当社は、77億ドルの株式取得と98百万ドルの現金配当を含む、78億ドルの株主還元に現金7.8億ドルを使用しました。

当社は、発行済み普通株式の10対1の株式分割を発表し、従業員や投資家が株式をより入手しやすくなるようにしました。当社の証明書の改正によって株式分割が行われ、承認された普通株式の数量が比例して増加します。2024年6月6日木曜日の取引終了時点の普通株式の名義所有者は、取引終了後の2024年6月7日金曜日に9株の追加株式を受け取る予定です。取引は、2024年6月10日月曜日の市場開始時に、分割調整済み基準価格で開始されることが予想されます。

当社は、普通株式1株当たりの現金配当を4セントから10セントに150％増額することも発表しました。増額された配当は、株式分割後の1株当たり1セントに相当し、2024年6月28日金曜日に、2024年6月11日火曜日の所有者全員に支払われます。

2025会計年度第2四半期見通し

2025会計年度第2四半期の見通しは以下の通りです。

売上高は、2％のプラスマイナスを含めて280億ドルの見込みです。

GAAPおよび非GAAPの粗利益率は、それぞれ74.8％および75.5％で、50ベーシスポイントのプラスマイナスを含めています。年間通じて、粗利益率は中盤の70％になると予想されています。

GAAPおよび非GAAPの営業費用はそれぞれ約40億ドルと28億ドルと予想されています。年間の営業費用は低40％の伸びが予想されています。

GAAPおよび非GAAPのその他の収益と費用は、非関係投資からの利益と損失を除いて、約3億ドルの収益が予想されています。

GAAPおよび非GAAPの税率は、特定項目を除くと17％±1％になる予定です。

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「非GAAP尺度」 ハイアークティックは、国際財務報告基準（以下「IFRS」）に認識されない一定の業績尺度を使用しています。これらの業績尺度には、キャッシュフローと税引き後キャッシュフローが含まれます。当社の経営陣は、この尺度がハイアークティックの事業評価に有用な補足的な財務情報を提供していると考えています。ただし、これらの尺度は、ハイアークティックのパフォーマンスの指標として決定された尺度の代替手段として解釈することはできません。当社がこれらの尺度を計算する方法は他の組織とは異なる場合があり、そのためこれらを比較することはできないことに注意してください。

NVIDIAは、一定の財務パフォーマンスの構成要素の非GAAP対応策を利用して、整理済み連結財務諸表を補完するために利用されています。なお、これらの非GAAP対応策には、非GAAP粗利益、非GAAP粗利益率、非GAAP営業費用、非GAAP営業収益、非GAAPその他の収益（費用）及びフリーキャッシュフローが含まれます。このように、NVIDIAの投資家が過去の期間の結果と現在の結果を比較しやすくするため、同社は、GAAPと非GAAP財務対応策の対応表を示しています。これらの対応表は、関連するGAAP財務対応策を、適用される場合にはストックベースの補償費用、取得関連費用及びその他のコスト、その他、非関連投資からの利益と損失、債務割引の減価償却に関連した利息費用、これらの項目に対する関連税金の影響を除外して調整します。フリーキャッシュフローは、GAAPによる営業活動からの正味キャッシュフローから有形固定資産および無形固定資産に関連する購入費用と償却資産の元本返済額を減らしたものとなります。NVIDIAは、同社の非GAAP財務対応策を説明することで、ユーザがその会社の歴史的な財務パフォーマンスを総合的に理解できるようにしています。同社の非GAAP財務対応策の表示は、GAAPに基づく同社の財務結果の代替として分離して考慮されるものではなく、他社が使用する非GAAP財務対応策と異なる場合があります。

CFO Commentaryの一部であるこの記事の特定の記述は、当社のコンピューティングプラットフォームがアプリケーションを強力に促進し、価値を提供しているという記述のほか、当社が得意とするマーケット、クラウドサービス契約が、当社の研究開発活動とDGX Cloudオファーをサポートするために使用されること、第2四半期に現金税が大幅に増加することが見込まれること、当社の株式分割、次の四半期の配当、年間の粗利益率が70%台中盤であること、年間の営業費用が低40%の伸びが予想されていること、第2四半期の財務見通しと見込まれる税率に関するものであり、これらは、結果が予想と大幅に異なる可能性があるリスクと不確実性に影響を受けることを伝えるものである。実際に結果が異なる可能性のある重要な要因としては、グローバル経済状況、当社が製品の製造、組み立て、梱包、テストを第三者に依存していること、技術開発と競争の影響、当社の新製品や既存の製品・技術の強化の開発、当社製品または当社パートナーの製品の市場受容性、設計、製造またはソフトウェアの欠陥、消費者の好みや要求の変化、業界標準とインタフェースの変更、システムに統合された場合の当社製品または技術の予期しない性能の喪失などが含まれます。また、これら以外にも、SECとの最新報告書で提出された内容、特に、同社が10-Kフォームおよび10-Q報告書で提出した報告書を含め、NVIDIAが提出した最新の報告書の中で随時詳しく述べられています。SECに提出された報告書のコピーは、同社のウェブサイトに投稿され、無料で入手できます。これらの先見性は将来の実際の結果を保証するものではなく、本日現在有効なものであり、法律により義務付けられた場合を除き、NVIDIAは、将来の事象または状況を反映したこれらの見通しを更新する義務を負いません。

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