MODINE マニュファクチャリングカンパニー
カタログ
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第1部
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| 第1項。 |
商売をします。
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1
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第1 A項。
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リスク要因です
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11
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| 項目1 B。 |
未解決の従業員のコメント。
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20 | |
| プロジェクト1 C。 |
ネットワークセキュリティです。
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21 | |
| 第二項です。 |
属性です。
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22 | |
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第三項です。
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法律手続き。
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22 | |
| 第四項です。 |
炭鉱の安全情報開示。
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22 | |
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当社の執行役員に関する情報。
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23 | ||
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第II部
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| 五番目です。 |
登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場。
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24 | |
| 第六項です。 |
保留されている
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26 | |
| 第七項。 |
経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析。
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26 | |
| 第七A項。 |
市場リスクに関する定量的で定性的な開示。
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42 | |
| 第八項です。 |
財務諸表と補足データ。
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45 | |
| 第九項です。 |
会計と財務開示面の変化と会計士との相違。
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94 | |
| 第9条。 |
制御とプログラムです
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94 | |
| プロジェクト9 B。 |
他の情報。
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95 | |
| プロジェクト9 Cです。 |
検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。
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95 | |
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第三部
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| 第10項。 |
役員、幹部、会社が管理する。
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95 | |
| 第十一項。 |
役員報酬。
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96 | |
| 第十二項。 |
特定の実益所有者の保証所有権と経営陣と関連する株主事項。
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96 | |
| 十三項。 |
特定の関係と関連取引、そして役員の独立性。
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97 | |
| 14項です。 |
チーフ会計士費用とサービスです。
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97 | |
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第4部
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| 第十五項。 |
展示品と財務諸表明細書。
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| 第十六項。 |
表格10-K要約。
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スケジュール II— 評価と適格会計
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99 |
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展示品索引
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100 |
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サイン
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104 |
カタログ表
(Thisページは意図的に空白のままです。
カタログ表
第1部
| 第1項. |
商売人.
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モディン製造会社ではより清潔で健康な世界を設計しています™. 熱管理における 10 0 年以上の卓越性を基盤として、信頼できる製品と
を提供します。 世界を改善するテクノロジーです 当社の幅広いシステムとソリューションのポートフォリオは、室内空気の質の改善、天然資源の保全、有害な排出ガスの削減、よりクリーンな走行車両の実現、および
の使用という当社のミッションをサポートします。 環境に優しい冷媒です
革新的で環境に配慮した熱管理製品とソリューションを、商業、産業、建物の暖房、換気、空調、冷凍 （ 「 HVAC & R 」 ） の幅広いお客様に販売しています。 市場だ さらに、当社は、オンハイウェイおよびオフハイウェイの OEM （ オリジナル機器メーカー ） 車両アプリケーションで使用されるエンジニアリングされた熱伝達システムおよび高品質の熱伝達コンポーネントのリーディングプロバイダーです。 主要な顧客は
地球には
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データセンターの開発者および運営者；
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暖房、換気、冷却元の設備メーカー
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医療施設運営者と K—12 学校システム；
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建築家や請負業者
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暖房器具問屋
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農業、工業、建築設備の元の設備製造業者
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商業および工業設備の元の設備製造業者；
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自動車、トラック、バス、特殊車両の元の設備メーカー。
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私たちは様々な業界の顧客と協力して、持続可能なシステム、サービス、コンポーネントを提供して、複雑な伝熱挑戦を解決します。私たちは製品設計に焦点を当て、原材料から寿命終了までの回収可能性に焦点を当て、総所有コストを最適化し、製品ライフサイクルにおける環境へのマイナス影響を減少させます。私たちは技術進歩の最前線を歩み、革新的な解決策を提供し、私たちの顧客が持続可能な発展目標を達成し、ますます厳格な規制環境を遵守するために変化を予測し、準備しています。
歴史.歴史
ウィスコンシン州の法律に基づきモディンの創始者アーサー·B·モディンが1916年6月23日、ウィスコンシン州の法律に基づきモディン社を設立した。モディン·さんのターボ·パイプ(ヒートシンク)が有名なフォード·モーターT型の標準車になったとき、ウィスコンシン州の寒い冬の気温や市場での暖房の不足に対応するために、A·B·モディンはヒートシンクとファン、蒸気管を組み合わせて最初のユニットヒーターを作り、暖房事業の開始を示した。95歳で亡くなった時、A.B.モディン個人はその熱交換革新のため120件以上のアメリカ特許を獲得した。A.B.モディンを代表とする革新標準は今でもモディンの礎である。
私たちの伝統は熱管理における深さと広さの専門知識を提供し、これらの専門知識は私たちの世界製造業務、標準化プロセスと最先端の技術資源と結合して、私たちの顧客に迅速に価値の高いカスタマイズ解決方案をもたらすことができます。
条項と年参考
文意が別に言及されている場合を除いて、本報告で“モディン”、“私たち”、“私たち”、“会社”または“私たち”などの用語を使用する場合、私たちはモディン製造会社を指します。私たちの財政年度は3月31日に終了しますので、他の説明がない限り、言及されたすべての特定の年度は、その年度の3月31日までの財政年度を指します。
業務戦略と結果
われわれの戦略的重点はわれわれの目標と一致しているより清潔で健康な世界を設計しています™私たちの使命は、私たちの顧客が室内空気の質を改善し、エネルギーと水資源の消費を減らし、有害排出を削減し、よりクリーンな走行車両を実現し、より環境に優しい冷媒を使用することです。
1
カタログ表
2024年度には、私たちの戦略転換を継続します。2021年度末には、私たちの“新しい”モディンのビジョンを初めて発表しました。2022年度には、気候変動の変革を推進するために必要な経験を持つベテランリーダーを招聘しました。私たちの気候ソリューションや業績技術部門の新部門総裁を含めています。*以来、私たちは組織を簡略化して再区分し、社長の指導の下で、チームは社内の具体的な戦略と市場に基づく垂直市場を中心に調整しています。私たちの新しいリーダーチームは80/20の原則を受け入れており、これらの原則は生産の80%から20%の投入というルールに重点を置いています。データ分析応用80/20原則を通じてこれらの価値のあるbr入力を決定し、最適な結果を駆動する要素を優先する心理状態を注入することによって、私たちのチームは最高の持続可能な成長機会と最適なリターンプロファイルを持つ製品と市場に資源を集中させ、同時に私たちのプロセスを簡略化し、改善した。例えば、私たちはデータセンターの冷却と室内空気品質業務の成長機会に集中している顧客に提供するために私たちの製品の組み合わせを拡張しています2024年度の第2四半期には、テキサス州に本社を置く空冷·水冷冷凍機、凝縮ユニット、ヒートポンプメーカーNapp Technology Corporation(Nappと略称する)のほとんどの資産を買収し、室内空気品質製品の組み合わせを拡大した。また、2024年度第4四半期にScott Springfield Mfgを買収した。Inc.(“Scott Springfield製”)は，米国とカナダのデータセンター冷却と室内空気品質市場に空気処理装置を提供するリーディングメーカーであり，買収した液浸冷却技術
TMGcore，Inc.：私たちは最近イギリスで新しい製造拠点を購入し、2025年度に私たちのデータセンターの顧客を支援するために私たちの生産能力を拡大する計画です商用車やショッキング金属加工以外の機械市場にゼロエミッションとハイブリッド自動車のシステムと解決策を提供する高度なソリューション事業が急速に増加している。*私たちの80/20の原則に基づく計画により、私たちが転換の旅を始めて以来、私たちの利益率は著しく向上している。私たちのチームは、私たちがこれまでに得た大きな成果と財務業績の改善に奮い立ち、2025年度に私たちの転換戦略を実行することに力を入れています。
2024年度には、私たちの総合純売上高は24億ドルで、2023年度の23億ドルより5%増加しました。性能技術と環境ソリューション部門の売上高はいずれも増加しました。2024年度の運営収入は2.41億ドルで、前期より9100万ドル増加しました。これは主に毛利益の増加によるものです。
私たちの上位五大顧客は商用車、ショッキング金属加工以外の機械、データセンター、そして自動車と軽自動車市場で、私たちの十大顧客は私たちの2024年度の売上高の40%を占めています。
製品組
私たちは、複数の業界のお客様と協力して、幅広い応用に持続可能な解決策を提供しています。以下は、当社の主要製品グループの要約であり、純売上高の割合で分類されています
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2024年度
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2023年度
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風が冷たい
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28%
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28%
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液冷
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21%
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21%
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熱伝達
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18%
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22%
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エアコンとエアコンを暖房する
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14%
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15%
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データセンター冷却
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12%
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8%
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高度な解決策
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7%
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6%
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地位を競争する
私たちは多くの放熱や暖房エアコンとリサイクルソリューションメーカーと競争しています。その中のいくつかは大企業の部門です。私たちの製品の市場は依然として非常に活発です。例えば、電気自動車の需要の拡大は、私たちの既存のOEM顧客やゼロエミッション製品に集中している新興顧客と協力する機会を創出しています。私たちのデータセンターの顧客は世界的に拡張しており、新しい技術が必要で、これは私たちに地理的と容量拡張に投資し、彼らの需要を満たすために私たちの製品の組み合わせを拡大させます。また、私たちのグローバル発電顧客は、新しいデータセンターの建設と重要なインフラ(例えば病院、採鉱、空港など)のバックアップ電源需要に後押しされて、私たちは新しい技術と世界の製造能力を探してその成長需要を満たしています。私たちの暖房エアコンと再生可能エネルギーOEM顧客は激しい国際競争に直面しており、地域市場での競争の足跡を維持しています。また、供給基盤内の統合と垂直統合は、私たちの市場に新しいまたは再編された競争相手を導入しています。私たちはこれらの顧客の需要を満たすために地理的および生産能力拡張に投資しています。特に、私たちが世界の他の地域のサプライヤーからの競争に直面している時、これらのサプライヤーはより低い労働コストと税率などの経済的優位性を持っています。私たちの多くの顧客はまた、私たちとその他の主要なサプライヤーに新しい潜在的なプロジェクトの研究開発(R&D)、設計、検証支援を提供することを要求し続けています。このような共同努力は、往々にして、より強固な顧客関係とより多くの協力機会をもたらしてくれます。
2
カタログ表
業務の細分化
私たちの最高経営決定者(“CODM”)は、各運営部門の単独財務結果を審査します。CODMは、財務結果を利用して各業務部門のパフォーマンスを評価し、資源配分について決定します。部門の財務情報については、連結財務諸表付記22を参照してください。
2024年4月1日から、これまで性能技術部門で管理·報告されていた塗料業務を気候ソリューション部門の指導下に移行します。この微細化された組織構造の下で、塗料業務は気候ソリューションの熱伝達製品事業とよりよく結合され、後者は似たような暖房空調やリサイクル市場や顧客にサービスを提供しています。これらの無料業務を統一することで、目標成長に資源を集中させ、80/20原則をより効果的に適用して利益率とキャッシュフローを最適化することができると予想されます。
気候ソリューション細分化市場
気候ソリューション部門は様々な応用に省エネルギー、気候制御可能な解決策とコンポーネントを提供しているエアコンとエアコンを暖房する製品とデータセンター冷却ソリューション。
気候ソリューション部門は戦略的にそのチームを3つの主要な市場ベースの垂直領域をめぐって展開させた：i)熱交換製品，ii)暖房エアコンと再循環，および(br}iii)データセンター冷却。
熱交換製品
熱交換製品事業は、熱回収および円管板フィンコイルを含む熱交換コイルを北米、ヨーロッパ、アジアの暖房エアコンおよびリサイクル市場に提供する。その顧客は、商業および住宅暖房エアコン、モバイルエアコン、冷凍、データセンター管理、精密および工業冷却を含む商業および工業設備メーカー、販売業者、請負業者、および様々な商業および工業アプリケーションのエンドユーザーを含む。
2024年度には、熱交換製品事業サービスの主な暖房エアコンとリサイクル市場は比較的平板である。2024年度の欧州規制改革と遅延後、住宅ヒートポンプとデータセンター冷却市場は2025年度後半により強い成長が予想される。また、商業·住宅市場は適度な成長を経験することが予想される。冷媒代替とエネルギー効率要求を含む主要市場の傾向に影響を与える。両方とも商業暖房エアコンとリサイクル市場に有利になると予想されています。建築と流れの中でより効率的な暖房エアコンと再循環システムの需要は、より厳しいエネルギー効率法規によって推進されています。また、ヒートポンプ技術の採用は市場成長に役立つと予想されています。
エアコンとエアコンを暖房する
暖房エアコンと再生エネルギー業務は北米、ヨーロッパ、中東とアフリカ(“EMEA”)及び中国などの暖房、室内空気品質、商業と工業冷凍及び工業発電、変電、送電と工業プロセス市場に広範な解決方案を提供する。
暖房製品は主に北米の住宅と商業暖房市場に販売されており、ユニット式ヒータ(ガス、循環、電力と燃料)、屋根に設置された直接と間接燃焼の補気ユニット、風路炉(室内と屋外)、赤外線ユニット(高強度と低強度)。これらの暖房製品の主な顧客は、住宅車庫、倉庫、製造、温室を含む様々な住宅、商業、工業応用における暖房問屋、設置業者、エンドユーザーである。2024年度には、北米住宅と商業暖房市場は緩やかな下落を経験した。暖房市場は一般的に疲弊しており、一部の原因はもう一つの比較的穏やかな冬である。また、流通業者はこれまでの高い在庫レベルを低下させ、市場にマイナス影響を与えた。北米暖房市場は2025年度に緩やかな増加を経験することが予想される。長期的には、エネルギー効率や脱炭素、より低排出イニシアティブや法規の需要が北米暖房市場に影響を与えることが予想される。
3
カタログ表
室内空気品質製品は主に北米学校と商用暖房エアコン市場に販売され、単組装式送風機、組合せ冷凍機、空気処理ユニット、凝縮ユニットと天井箱を含む。これらの室内空気品質製品の顧客には、機械請負業者、暖房エアコン卸売業者、設置業者、様々な商業·工業アプリケーションのエンドユーザーが含まれており、これらのアプリケーションは主に北米教育システムに関連している。*2024年度には、北米の学校と商用暖房エアコン市場は強い成長を経験しており、これは主に連邦と地方政府が学校の換気を改善するための資金によって推進されている。私たちは、学校のアップグレード施設(その暖房空調システムを含む)に使用可能な連邦資金が2025年度に市場を持続的に強力に成長させることを予想している。
冷凍製品は主にヨーロッパ、中東、アフリカ、中国と北米の商業および工業冷凍市場に販売されており、蒸発器ユニット冷却器、遠隔凝縮器、流体冷却器、ガス冷却器および乾式および塩水冷却器を含む。これらの冷凍機および冷凍製品の顧客は、主に卸売業者、流通業者、ディーラー、商業および工業元設備メーカー、およびスーパー、冷蔵倉庫、物流センター、冷蔵室、精密および工業冷凍、ホテル、ホテル、レストランを含む様々な商業および工業アプリケーションの請負業者とエンドユーザーを含む。商業·工業冷凍市場は緩やかな成長を経験している。新興国の生活水準の向上や欧州と北米のより厳しいエネルギー効率規制の推進により、世界の冷凍市場は2025年度には緩やかに増加するが、市場と経済の不確実性により、予想される投資遅延はこの成長を部分的に相殺することが予想される。フッ素化ガスの除去に専念した法規は、合成ガスから二酸化炭素冷却解決策を含む天然ガスに投資を転換し、欧州と北米の成熟市場の成長を推進している。
また、暖房空調·リサイクル事業は、欧州、中東、アフリカ、中国、北米への工業発電、転換、伝送、工業プロセスへのモータと発電機冷却コイル、変圧器油冷却器、ヒートシンク、乾燥機、工業熱交換器を市場販売している。これらの製品の顧客には、主に工業OEMと工業応用·パルプ·製紙業界の資本プロジェクトの請負業者とエンドユーザーが含まれている。2024年度には、パルプと製紙業界が強い成長を経て、工業電力やプロセス製品への需要も改善されている。これらの市場は2020年度に全体的に安定していると予想される。電力需要の上昇や，パルプや製紙業界の需要の緩やかな増加により，変圧器油冷却器製品の需要が増加している。
データセンター冷却
データセンター冷却業務は、北米、ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジアのデータセンター市場に、完全なシステム設計、制御、維持、監視を含む持続可能な冷却解決策を提供する。我々は、地球温暖化潜在力の低い冷媒、無料の冷却技術、およびより低い水使用量を有するデータセンター冷却解決策を提供し、私たちの顧客およびエンドユーザが彼らの環境および持続可能な開発目標を達成することができる。データセンター製品は、データセンターアプリケーションのための精密空調ユニットを含むIT冷却解決策を提供する。コンピュータルーム空調(CRAC)およびコンピュータ室空気プロセッサ(CRH)ユニット；ハイブリッドファンディスク管；ファン壁；凝縮器、および液体冷却ソリューションは、高密度計算に適しています。また、当社のデータセンターサービスは、既存の設備および新しいビル管理制御およびシステムの交換部品、保守サービス、および制御ソリューションを販売しています。このサービスは、大型ホストホスト、クラウドサービスプロバイダおよび超大規模顧客、ならびに電気通信、医療および商業不動産などの商業および工業分野の顧客を含むデータセンター管理クライアントにサービスを提供しています。
2024年度には、私たちのサービスのデータセンターの冷え込み市場はまた1年の強い成長を経験した。これらの市場は、インターネット、人工知能と機械学習、スマートフォン、デジタル転換傾向を介して様々なデバイスを接続するモノのインターネット(IoT)技術の使用が増加しているため、2025年度に継続的に増加すると予想される。*市場のデータ使用とストレージへの需要が上昇している。そのほか、人工知能、機械学習、その他の傾向が高性能計算の増加を推進している。これは熱負荷と液体冷却などの高密度冷却ソリューションの需要を増加させる。市場需要を推進するデジタル化転換傾向は、雇用主が遠隔作業手配を提供すること、より多くの取引と顧客相互作用に伴い、ウェブサイトとモバイルアプリケーションを介して仮想的にデジタル顧客体験を行うこと、世界企業の機会の中で5 G技術とその応用、特に医療、製造、エネルギー業界でますます多く使用されることを含む。
4
カタログ表
性能技術細分化市場
性能技術部門は、顧客アプリケーションの性能を向上させる製品とソリューションを提供し、様々な端末市場アプリケーションに重要なタスクエネルギーを提供するソリューションを開発しています。性能技術部門はまた、燃費を高め、有害排出を削減し、ゼロエミッションの応用範囲を最大限に拡大するソリューションを提供しています。日々厳しくなっている政府法規に基づいて、性能技術部門は設計と製造を行っています製品と解決策の使用空気冷却および液体冷却技術は、車両、静止電力、および工業用途に適用可能である。また、性能技術部門は、ゼロエミッションおよびハイブリッド商用車およびショッキング金属加工以外の顧客に先進的な熱解決策を提供し、コーティング製品およびbr}アプリケーションサービスを提供する。
Performance Technologies部門は，戦略的にそのチームを3つの主要な市場垂直領域をめぐって調整した：i)風冷応用，ii)液体冷却応用，iii)高度な解決策。
風冷応用
風冷応用業務は車載、タスクキー固定電源と工業応用に空冷熱交換器とモジュールを提供する。この業務は主に商用車、非ショッキング金属加工と発電するその市場は北米、ブラジル、中国、インド、ヨーロッパ、韓国に及んでいる。同社は主に、ヒートシンク、凝縮器、エンジン冷却モジュール、空気冷却器、ファンシュラウド、圧力調整箱などの動力統合冷却製品を販売している。その顧客は、商業、中型および大型トラックとエンジンメーカー、建築、農業、採鉱設備メーカー、キータスク発電メーカー、材料運搬設備、発電ユニット、圧縮機の工業メーカーを含む。
2024年度には、北米の商用車とショッキング金属加工外市場は中程度から強い成長を経験した。北米の商用車市場は、サプライチェーンの挑戦が緩和され、OEMが生産量を増加させて受注を減少させたため、強い需要から利益を得ている。また、ショッキング金属加工外市場については、大型設備建設市場が増加しており、これは主に政府支援のインフラ支出が増加しているためである。北米農業市場は2024年度にピーク、特により大型の農業設備に達していると考えられる発電する北米市場は主に新データセンターの成長によって推進されており、新データセンターでは発電ユニットが重要な任務の電源として使用されている。ブラジルでは、商用車とローエンド市場は2024年度に低下を経験しており、元設備メーカーが以前の高企業の在庫レベルを低下させた影響や、新しいProconve P 8排出基準(欧6に似ている)の影響を受けている。インドの商用車市場は2024年度に強力な成長を経験しているが、アジアのショッキングな金属加工以外の市場は周期的な市場の疲弊による低下を経験している。
2025年度には、北米商用車とショッキング金属加工外市場が収縮することが予想される。政府の刺激計画と予想される持続的なインフラ支出により、大型建築市場はやや有利な市場傾向になると予想されるが、作物価格が低下すると予想されるため、金利は依然として高止まりすると予想される発電する市場、新データセンター建設とバックアップ電源需要の推進を受けて発電ユニット病院、採鉱、空港のような重要なインフラについて。ブラジルでは、商用車とショッキング金属加工外市場が2025年度に回復し、緩やかな成長を経験することが予想される。インドの商用車市場は引き続き成長すると予想されているが、アジアのショッキング金属加工外市場はさらに低下する見通しである。私たちは中国の潜在的なインフラ刺激計画に注目しており、これらの計画はこれらの市場を安定させる可能性がある。
液体冷却の応用分野
液体冷却アプリケーションサービスは、エンジン、固定動力、および工業アプリケーションに熱交換器を提供する。このサービスは、主に北米、ヨーロッパ、中国、brおよびインドの商用車、非ショッキング金属加工および自動車市場にサービスを提供する。その製品および解決策は、アルミニウムおよびステンレスエンジン油冷却器、排気ガス再循環冷却器、液体空気空気冷却器、変速機および減速機油冷却器、冷却器および凝縮器を含む。その顧客は、商用、中型および大型トラックエンジンメーカー、自動車および軽量トラック原設備メーカー、ならびに一級建築、農業設備、および自動車モジュールメーカーを含む。
2024年度には、世界の商用車とショッキング金属加工外市場は全体的に緩やかな成長を経験し、その中で中型·大型トラック市場の成長が最大となった。2025年度については、北米と中国の商用車とショッキング金属加工外市場は緩やかに増加すると予想されるが、最近の元設備メーカーの注文傾向によると、欧州のこれらの市場はやや低下している。
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カタログ表
通年の半導体チップ不足の緩和に伴い、世界の自動車市場は2024年度に緩やかな成長を経験し、特にヨーロッパと北米である。また、中国の自動車市場は前期の新冠肺炎やサプライチェーン挑戦に関連した負の影響から回復している。*2025年度には、世界の自動車市場は緩やかな成長を経験することが予想される。しかし、この成長はインフレ懸念の影響を受けることが予想される。全体的に、世界の自動車市場の長期的な成長は、政府がますます厳格化する内燃機関の排出基準に支えられることが予想される。車載技術の強化と新興市場の成長。
高度な解決策
当社の先進ソリューション事業は、ゼロ · エミッション車およびハイブリッド車向けの製品とソリューションを提供しています。 主に販売されているこれらの製品とソリューション
北米およびヨーロッパの商用車、バスおよび特殊車両、オフハイウェイマシンおよび自動車市場への、完全なバッテリー熱管理システム、電子工学冷却パッケージ、バッテリーチラー、バッテリー冷却プレート、
を含みます エレクトロニクス冷却用のクーラーおよびケーシング、および電動車軸 （ 「 e—axles 」 ） 用のクーラー。 これらの製品の顧客には、商用車、バスおよび特殊車両、オフハイウェイマシン、および自動車 OEM 、 e アクスルメーカー、およびパワーが含まれます
エレクトロニクスプロバイダ 2024 年度は、先進ソリューション事業の主要自動車市場が力強い成長を遂げました。 2025 年度は、米欧の政策が牽引し、引き続き力強い成長を見込んでいます。 電気自動車への投資や代替パワートレインの広範な採用に必要なインフラ整備
また、北米および欧州の HVAC & R 市場にもコーティング製品とアプリケーションサービスを提供しています。 コーティング
製品は腐食や異物から保護することで機器や部品の寿命を延ばすように設計されています。 これらの製品およびサービスの顧客には、商業および住宅用 HVAC & R システムのメーカー、および
が含まれます。 HVAC & R 機器のディストリビューター、請負業者、エンドユーザー。 2024 年度は、コーティング事業が供給する主要 HVAC & R 市場が緩やかな成長となりました。 この傾向は 2025 年度も続き、成長は以下の通りと見込んでいます。 米国市場の成長予想と、データセンターの冷却アプリケーションに使用されるシステムやチラー用のコーティングの需要の増加に牽引される商用空調市場。
地理的地域
私たちはすべての重要な地理的地域に行政機関を設置して、顧客の支援、開発、テスト、その他の行政機能を促進します。私たちは四大陸と以下の国で業務を展開しています
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北米.北米
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南米.南米
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ヨーロッパ.ヨーロッパ
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アジア
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カナダ
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ブラジル
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ドイツ
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中国
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メキシコだ
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ハンガリー
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インドは
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アメリカです
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イタリア
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韓国
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オランダ
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アラブ首長国連邦
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セルビア
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スペイン.スペイン
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スウェーデン
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イギリス.イギリス
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当社の米国以外の子会社および関連会社は、米国で生産されるものと同様の商業、産業、建築用 HVAC & R および車両製品を製造および販売しています。
輸出品
2024年度、2023年度、2022年度、米国の対外国輸出売上高が連結純売上高に占める割合は7%であった。
私たちの国際業務は、世界の商業、工業、建築暖房エアコンとリサイクル、データセンター冷却、車両市場の期待長期成長から利益を得ることができると信じています。私たちは今後数年でこれらの国際市場への参加と投資を増加させることに取り組んでいます。
6
カタログ表
顧客依存
私たちの十大顧客のうち、いくつかは企業グループまたは他の方法で相互に関連しており、私たちの2024年度の連結純売上高の40%を占めています。*2024年度、2023年度、2022年度には、私たちの最大の顧客は私たちの売上高の10%未満を占めています。
私たちの主な顧客は、主にデータセンター冷却、商用エアコンと冷凍、商用車、非ショッキング金属加工、および自動車と軽自動車市場にあります。私たちの2つの細分化された市場の最大の顧客(アルファベット順に並べて)には、キャリア、キャタピラー、ダイムラートラック株式会社(デトロイトディーゼル車、フォーレ、トーマス造客車と西部の星トラックを含む)、ディール社、メルセデス·ベンツグループ(AMG、アスロンとマイバッハを含む)、ステランティス
(クライスラー、フェアット、プジョー、シトロエンとVM Motoriを含む)、Trane；フォルクスワーゲン(アウディ、MAN、ポルシェ、スカンニア、ナヴィスタを含む)。ボルボグループ(Mackトラックやルノートラックを含む)。また、私たちのClimate Solutions部門は、グローバル技術顧客への大量販売を含み、顧客とセキュリティ協定を締結しています。通常、顧客から受け取った単一の調達注文に基づいて顧客に製品を供給しています。Modineと私たちの顧客の共通利益に適合している場合、長期販売プロトコルを用いて投資リスクを最小限に抑え、検証された競争力のある製品源を顧客に提供します。これらの契約の期間は通常3~5年です。
たまった注文
私たちの運営部門は自分の在庫と生産計画を維持しています。私たちの部門チームは2025年度以降の予想販売量に基づいて、彼らの運営と生産能力を効果的かつ効率的に管理できると信じています。
原材料.原材料
私たちは複数の国内外のサプライヤーからアルミニウム、銅、鋼、ステンレス鋼(ニッケル)を購入します。通常、私たちはどのサプライヤーにもこれらの材料を提供することに依存していません。これらの材料の大部分は多種の供給源から得ることができ、数量は私たちが必要なものです。*銅と真鍮材料の供給は2つのグローバルサプライヤーの間に集中しており、他のサプライヤーは資格があり、供給数量が少なく、リスクを軽減します。私たちのサプライヤーは世界的な需要によって制限されるかもしれませんが、私たちは通常、原材料不足に遭遇することはなく、私たちのサプライヤーは次の年度にこれらの金属の生産量が十分になると信じています。私たちは通常、毎月私たちの原材料サプライヤーと金属価格を調整し、四半期ごとに私たちの主要部品サプライヤーと金属価格を調整します。可能であれば、長期顧客契約に条項を加え、重要な原材料コストの増加と低下に応じて顧客価格を前向きに調整します。しかし、適用される場合、これらの契約条項は関連する価格源に基づく材料ベースコストに限られます。例えばロンドン金属取引所、米国金属市場、プース指数は、通常、関連する金属プレミアムや製造コストは含まれていません。また、価格調整が発効するまでには、通常3ヶ月から1年の遅れがあります。
特許やその他の知的財産権
私たちは特許、商標、商業秘密、著作権を通じて私たちの知的財産権を保護しています。私たちが行っている研究開発活動の一部として、私たちは定期的に新製品とプロセスのために特許を求めています。私たちの特許審査委員会は私たちの知的財産権戦略と組み合わせを管理しています。私たちは世界に私たちの製品や運営に関連する特許を多く持つことができるかもしれません。また、私たちは多くの製品ラインを持っているので、私たちの全体業務は特定の特許やライセンス、または任意の特定の特許または許可グループに実質的に依存しないと信じています。*私たちのすべての特許、商標、商標、そしてライセンスは価値があり、世界各地で私たちの権利を侵害しないように積極的に守る。
研究と開発と技術投資
私たちはより良い製品を作ることに力を入れて、それによってより良い世界を作ることを助けます。私たちは技術的な投資を革新的な解決策に集中して、私たちのサービスの市場における顧客の挑戦的な熱管理と空気品質の需要を満たすことを目的としています。私たちの製品は通常、先進的な熱管理ソリューションを必要とする困難と複雑な熱伝達挑戦を解決することを目的としています。同時にエネルギー効率の向上とますます厳格な法規遵守の需要を満たしています。私たちの伝統は熱管理面の深さと広さの専門知識を含み、私たちの世界の製造業務、標準化プロセス、最先端の技術資源と組み合わせて、私たちは顧客にカスタマイズされた解決策を迅速に提供できるようにした。
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新技術への戦略的無機投資と有意義な内部研究開発プロジェクトを通じて、技術進歩の最前線を歩むよう努力した。2024年度には、テキサス州に本社を置く空気と水冷冷凍機、凝縮ユニット、ヒートポンプメーカーであるNappを買収した。今回の買収は、室内空気品質製品の組み合わせを拡大し、室内空気品質改善の成長戦略と使命を支援した。また、気候ソリューション部門データセンター冷却業務における技術と製品の組み合わせを戦略的に拡大している。この分野に人工知能、機械学習、機械学習、使命を投資する必要があることを認識している。その他の傾向が高性能計算の増加を推進しており、これは熱負荷を増加させ、高密度冷却解決策の需要を推進している。私たちは最近、Scott Springfield製造会社の買収を完了し、Scott Springfield製造会社は米国とカナダの顧客(超大規模データセンターを含む)のための空気処理装置を生産する大手メーカーであり、TMGcore，Inc.から液体浸漬冷却技術を購入した。これらの無機投資に加えて、内部で冷却分配ユニットを開発し、高密度データセンター環境での放熱に重要な冷却能力を提供する。私たちは私たちの顧客に多くの効率的でカスタマイズ可能な製品と解決策を提供して、彼らの性能を向上させ、電気と用水の持続可能な目標を満たすことができます。同様に、Scott Springfield製造とNappを買収することによって、室内空気品質業務に新製品を投資しました。brは風冷式と水冷式冷凍機、凝縮器、ヒートポンプの拡張製品供給を買収することで、私たちの製品の学校、商業、医療エンドユーザーにより広い解決策を提供することができます。
2024年度、2023年度、2022年度の特定顧客ソリューションの特定アプリケーションエンジニアリングコストを含む研究開発支出は、それぞれ4200万ドル、4400万ドル、5000万ドルです。*純売上高の割合として、2024年度、2023年度、2022年度の研究開発支出は約2%です。効率的で経済的で効率的な技術開発を確保するために、私たちの研究開発チームは、プロジェクトとシステム設計において、私たちの顧客と密接に協力しています。現在、暖房エアコンとリサイクル市場に対する内部開発プロジェクトは、主に持続可能な解決策に重点を置いており、熱効率と製造を最適化し、脱炭素努力と次世代冷媒の使用を支援し、これは気候変動の可能性を最小限に抑えることに役立ちます。自動車市場については、電気自動車に先進的な熱解決策を提供し、燃料効率を向上させ、全体のエネルギー消費を低減することが含まれています。私たちは業界、大学、大学ともそして、政府が援助している研究機関は、私たちのサービスの市場で研究を行い、実際の応用データを提供します。また、私たちは、私たちの戦略内部研究計画を補完し、私たちの重要な熱エネルギー技術の専門知識と能力をさらに利用するために、外部研究プロジェクトに参加しています。
品質の改善
世界的に、私たちは世界的なモディン管理システムの維持とモディン品質戦略の実行を通じて品質改善を推進している。
私たちの行動と決定は私たちの目標によって駆動されていますより清潔で健康な世界を設計しています™私たちの戦略的旅には団結した文化が必要です。この文化は私たちをしっかりさせて、私たちを刺激して、私たちを活力にさせます。私たちは良質な革新製品とサービスを通じて世界で最も重要な挑戦に対応するからです。
私たちのプロセスを指向した統合グローバルモディン管理システムを通じて、私たちの大部分の製造施設と行政事務室はISO 9001：20015あるいはIATF 16949：2016年標準を登録して、私たちの顧客が高品質の製品とサービスを獲得することを確保するのを助けます。私たちは定期的に私たちのプロセスの業績を監視して、お客様の製品、サービスと品質の向上に対する期待を満たしたり超えたりします。
私たちのグローバルモディン管理システムは、明確な改善原則と指導的行動を定義することを適用することによって、私たちの使命と価値観を支持し、これらは私たちの80/20思考モデルに基づいて、迅速な改善を促進します。私たちは世界的なモディン管理システムの原則、プロセス、行為を利用して、会社全体で持続可能かつシステムの持続的な改善を推進している。
未来の品質を確保するために、著者らは引き続き摩丁品質戦略を実行し、重点的に人員、プロセス、性能、品質工事と全世界のモディン管理システムである。
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環境問題
私たちはより清潔で健康な世界を設計しています™私たちは毎日、空気の質を改善し、自然資源を保護するシステムと解決策を提供することに取り組んでいます。私たちは、水とエネルギー消費を減らし、有害排出を低減し、私たちの顧客が環境に優しい冷媒を使用できるように、私たちの製品提供のメリットに集中しています。また、私たちは、環境に優しい方法で私たちの世界の場所で業務を展開することに力を入れています。特に汚染を防ぐことで、水とエネルギー消費を減らし、浪費をなくすことに取り組んでいます。環境リスクを低減します。資源追跡技術と廃棄物管理計画を用いて私たちの環境管理を推進し、私たちの環境足跡を最大限に減らします。私たちの施設の大部分はbr独立第三者審査を通過し、環境マネジメントシステム(EMS)認証を維持し、国際ISO 14001規格に適合するようにしています。
私たちの顧客が持続可能な発展目標を達成するために革新的で気候適応的な解決策を提供する上で、私たちは製品の組み合わせのエネルギー効率を高めています。私たちの気候ソリューション部門は、電力と水の使用を減らすために、効率的な暖房と室内空気品質製品およびデータセンター冷却ソリューションを開発し続けています。例えば、私たちのAirWall Oneファン壁は、データセンター業界と協力して設計されています。高空気と水温のデータセンターを利用してエネルギー効率の優先順位を決定する。また、製品の組み合わせを低排出推進剤と冷媒に転換することで、お客様の暖房と冷却システムの環境への影響を大幅に減少させ、エネルギー効率を向上させる。私たちの性能技術は、燃料効率と低排出に細分化されている。私たちの燃料、膨張と排気ガス再循環冷却器、ラジエーター、空調凝縮器、電池brは、トラック、バス、自動車、特殊車両、非ショッキング金属加工設備の熱管理システムに使用され、電気自動車と内燃機関システムが最適な温度で動作することができる。これにより、より高い燃料効率、より低い排出、およびより長い車両使用寿命を促進するとともに、顧客が望む車両性能を提供することができる。
私たちのグローバル業務運営では、エネルギーや水の使用を削減し、企業全体の削減目標の達成に役立つ行動計画を策定·実行することを許可しています。これらの目標を達成するステップは、資源追跡技術の利用、太陽電池パネルシステムの設置、より効率的なLED照明システムへの転換、効率の低いボイラーと空プレスの交換、建築暖房空調管理システムの改善、工業水循環利用の増加、節水蛇口の設置などを行っています。
救済活動の義務は、過去のやり方、または物件の購入または販売によって当社の施設で発生する可能性があります。これらの義務は、一般に、過去の運営は、当時の既存の法規によって許容される方法に従っていますが、現在は適切な環境保護を確保するための調査および/または救済作業が必要であり、または私たちは以前の所有者義務の継承者であり、現在の法律および法規は、十分な環境適合性を確保するための調査および/または救済作業を要求しています。2024年3月31日現在、米国および海外場所の環境監視および救済作業の負債総額は1800万ドルを記録しています。
業務の季節性
私たちの全体的な運営業績は通常著しい季節的な影響を受けません。気候ソリューション部門はいくつかの季節性を経験しました。暖房エアコンとR製品は暖房と冷却季節、天気モード、プロジェクト建設、その他の要素の影響を受ける可能性があります。私たちのClimate Solutions暖房製品の販売量は私たちの第二と第三四半期で通常強く、これらの製品の需要に対応しています。私たちは通常、北半球の工事季節のため、私たちのClimate Solutions冷凍、発電と転換、熱交換製品の販売量は第一と第二四半期でもっと高くなると予想されています。Performance Technologies車載OEM顧客の販売は市場の新車の需要に依存しています。しかし、私たちの第二財期生産計画は通常顧客の夏の休業の影響を受けていますが、私たちの第三四半期は顧客の休暇停止の影響を受けています。
運営資金
私たちは注文通りに大多数の顧客のために製品を生産して、これは完成品を大量に在庫する必要はありませんが、気候ソリューション部門のいくつかの製品は除外されています。私たちの気候ソリューション部門では、季節的な需要と販売計画の時間スケジュールのため、私たちは異なるレベルの完成品在庫を維持しており、主に私たちの暖房、室内空気品質、データセンター製品と関係があります。ブラジルでは、私たちのPerformance Technologies部門では、ブラジルの商用車と自動車販売後の市場の顧客の需要を満たすために、アフター製品の在庫を維持します。私たちはどの業務でも大量の返品を経験したことがありません。
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人的資本資源管理
2024年3月31日現在、私たちは世界に約11，400人の従業員を持っている。
私たちは、私たちの持続的な成功が従業員の素質の直接的な結果であることを認識している。したがって、私たちは、私たちが運営しているすべてのコミュニティの第一選択の雇用主になるように努力している。私たちは、従業員のために公平、尊重、安全な労働環境を作ることで、これを達成することは、私たちの核心価値観と一致している。
私たちは、高素質の人材を誘致、育成、維持するために重要であると考えられる優先順位を決定した。これらの優先順位は、i)職業発展計画の提供、ii)健康と安全の促進、iii)職場の多様性、包摂性、帰属感を育成する価値観、およびiv)競争力のある報酬および福祉を提供することである。
労働力の発展
私たちの運営には、工学や製造から会計や金融、情報技術まで幅広い学科の専門知識が必要です。私たちの人材チームは、世界各地の会社の指導者と協力して、私たちの価値観と一致する才能のある人を募集しようと努力しています。
私たちのすべての新入社員は、彼らのマネージャーと一緒に包括的な入社訓練計画を採択して、適切な訓練を提供して、それぞれの職責を成功的に履行することを保証します。私たちの従業員はまた、私たちの従業員が内部と外部訓練計画を通じて彼らのスキルをさらに発展させることを奨励します。
私たちは従業員の能力向上に力を入れています。私たちの業績と発展プロセス(PDP)を通じて、私たちはすべての給料従業員に一致した構造化された発展と業績評価体験を提供します。PDPは従業員に年間業績目標とより長期的な職業発展に専念する発展の道を提供します。また、戦略的人材評価と後継計画も定期的に行っています。
健康と安全
従業員の健康と安全は私たちにとって重要です。私たちは安全で健康な方法で業務運営を行うことに力を入れています。私たちは行動に基づく安全計画を採用し、自発的に危険行為の是正を求めながら、安全行為を積極的に強化しています。私たちは従業員に対して安全実践教育と訓練を行い、組織の各レベルで個人の責任と安全責任を促進します。
私たちのパフォーマンスは、製造業の民間業界の記録可能事故率(職業安全·健康管理局が定義したRIR)の平均水準よりも優れており、2022年は3.2であり、これは入手可能なデータの最新年である。*2024年度には、私たちが記録したRIRは1.35であり、製造業の平均水準をはるかに下回っている。
多様性、包括性、帰属感
私たちは、すべての従業員が帰属感のある労働環境を作ることに取り組んでいます。私たちは、異なる背景、経験、視点を尊重し、重視する人に基づいて、人本位の価値観を強調しています。私たちbrは、異なる人材を融合させ、包容的な環境を作り、従業員が誰と彼らができる貢献によって価値と鑑賞を感じさせることが、私たちの人材管理戦略の鍵となるポイントです。私たちのモディン価値観人賞を通じて私たちの価値観を実践した従業員を強調し、表彰するほか、私たちのグローバル業務の多様性と包括性の定性的指標にも注目しています。アメリカで主管職を務めている女性の数と新たに募集した少数派の人数を含む。
競争力のある報酬と福祉
私たちは従業員に競争力のある報酬と包括的な福祉プログラムを提供します。私たちの給与実践と福祉計画を定期的に比較し、比較可能な業界と私たちの施設がある地理的地域の給与実践と福祉計画を比較します。私たちの給与と従業員福祉は競争力があり、組織全体で人材を引き付けることができると信じています。
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利用可能な情報
私たちのサイトwww.modine.com(投資家リンク)を通じて、私たちはアメリカ証券取引委員会(アメリカ証券取引委員会)にこれらの資料を電子的に提出または提出した後、合理的に実行可能な場合には、できるだけ早く私たちのForm 10-K年度報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、本、他の証券取引法報告、およびこれらの報告に対するすべてのbr修正案を無料で提供します。私たちの報告も米国証券取引委員会のサイトで無料で得ることができます。
www.sec.gov。私たちのサイトでは、以下の会社の管理ファイルなども無料で提供されています
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私たちの役員を含むすべてのモディン役員と従業員に適用される行動基準
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会社の管理基準
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監査委員会の規約
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人的資本と報酬委員会の規約
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企業管理及び指名委員会の約章；及び
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技術委員会の規約。
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上述したすべての報告およびコーポレートガバナンス文書および他のコーポレート·ガバナンスに関する資料も無料で入手可能であり、方法は、ウィスコンシン州ラシン市デコヴィン通り1500号モディン製造会社の会社秘書、郵便番号：53403-2552.我々のインターネットサイトおよびその中に含まれる情報またはその中に含まれる情報を本Form 10-K年次報告に統合するつもりはない。
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第1 A項.
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リスク要因.
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私たちの正常な業務過程で、私たちは様々な市場リスク、運営リスク、戦略リスク、財務リスク、一般リスクに直面しています。これらのリスクは、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な影響を与える可能性があります。私たちの証券について任意の投資決定を行う際には、以下に説明するすべてのリスクと、本年度報告に含まれる10-K表の他の情報を考慮してください。
我々の企業リスク管理プロセスは、重大なリスクを識別し、解決することを目的としている。リスクを担うことは、グローバル業務を運営する固有の側面、特に成長とコスト競争力に注目した側面であると考えられる。私たちの目標は、株主価値を維持し、向上させながら、戦略計画に合わせて、構造化された方法でリスクを能動的に管理することである。しかし、本報告の以下に記載されているリスクや、本報告の日まで重要ではないとされている他のリスクは、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があり、最近または予想されている将来の業績とは大きく異なる。
| A. |
市場リスク
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経済的不確実性
経済、政治、一般市場状況は、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは4大陸の16カ国·地域で業務を展開し、広範なデータセンター、発電ユニット、暖房エアコンと回収市場(商用と住宅を含む)、車両市場(商用車、ショッキング金属加工外機器、自動車、軽自動車を含む)の顧客にサービスを提供しています。そのため、私たちの業務は世界および私たちが業務を展開している地域と国/地域の全体的な経済、政治、業界状況の影響を受けています。2023年度に経験したグローバル·サプライチェーンの挑戦とインフレ市場状況は全体的に改善されているが、私たちは依然として市場状況がさらに中断または著しく悪化するリスクに直面しており、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な影響を与える可能性がある。ウクライナとロシアで発生している衝突を含む軍事衝突はい中東や最近の紅海海運船の襲撃事件による緊張の激化は、私たちが運営する世界市場に悪影響を与えたり、重大な業務中断をもたらしたりする可能性がある。また、顧客の私たちの製品やシステム解決策に対する需要は、経済全体の実力、雇用レベル、消費者信頼レベル、信用可獲得性とコスト、燃料コストの影響を受ける可能性がある。例えば、インフレ市場状況に関連する金利上昇は、顧客の資金コストを上昇させる可能性があり、全体の経済活動や顧客の財務状況に悪化の影響を与える可能性がある。これは私たちの製品の需要にマイナスの影響を与える可能性があります。長期的な景気後退や不利な経済状況、例えば世界の金融システムの中断は、潜在的な破産を含む私たちの顧客やサプライヤーを深刻な経済制約に直面させる可能性があります。
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将来の疾病或いは他の公衆衛生脅威の広範囲の爆発は私たちの業務、財務状況、運営結果とキャッシュフローに不利な影響を与える可能性がある。
新冠肺炎の著しい死が再発し、経済的および金融的中断をもたらし、世界各地の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。流行病、流行病、または他の健康危機の潜在的な影響brは、(I)私たちの一部の従業員が病気、隔離、政府行動、施設閉鎖、または他の制限によって有効に働くことができない場合、(Ii)私たちのサプライチェーンおよび顧客に製品を渡す能力が短期的または長期的に中断されることを含むが、これらに限定されない。(Iii)私たちまたは私たちの顧客の市場の悪化は、私たちの売上の低下または私たちの顧客の支払い能力の悪化をもたらす可能性があり、(Iv)金融市場の著しい変動または負の圧力は、私たちが資本および/または融資を得る機会に悪影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。
顧客とサプライヤーの問題
材料コストの増加は、アルミニウム、銅、鋼、ステンレス鋼(ニッケル)、その他の原材料と調達部品を含み、私たちの運営業績に大きな圧力を与える可能性がある。
原材料や他の調達コンポーネントコストの増加は、貿易法の変化、関税、制裁、インフレ、地政学的および軍事的衝突、私たちのサプライヤーの行動、および需要の著しい変動を含む様々な要因の影響を受ける可能性があり、これは私たちの運営結果に大きなマイナス影響を与える可能性があります。より短期的には、現在の注文価格が固定されている場合、コスト増加に対して調整する能力は限られています。これらの場合、お客様に価格を上げることでこのようなコスト増加を回収することができなければ、このコスト増加は、私たちの運営結果に悪影響を与えます。私たちの長期販売計画には、お客様の契約に可能な限り条項を含めることでコスト上昇のリスクを低減することを求めています。これらの条項は、キー原材料コストの増減に応じて期待価格調整を行うことを規定しています。しかし、これらの契約条項が適用されると、価格調整時まで通常3ヶ月から1年遅れてしまいます。私たちは時々長期契約を締結して、私たちが予測したアルミニウムと銅の一部を調達します。しかし、これらのヘッジは材料コストの増加を部分的に相殺するだけで、大幅に増加することは、私たちの運営業績やキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちがサプライヤーの部品や材料不足に遭遇したら、私たちは不利な影響を受けるかもしれない。
私たちは定期的にサプライヤーと接触して、私たちの製品を生産するための調達商品とコンポーネントの可用性を保証します。私たちは限られた数量のサプライヤーを使用して、アルミニウム、銅、鋼、ステンレス(ニッケル)を含むいくつかのコンポーネントを購入します。私たちは総価値(価格、納品、品質を含む)に基づいて私たちのサプライヤーを選択し、彼らの生産能力、財務状況、および私たちの需要を満たす意志と能力を考慮します。場合によっては、資格要件のために、数ヶ月以上の間、新しいサプライヤーを決定して受け入れる必要があるかもしれません。
強力な需要、貿易法および関税の潜在的影響、制裁、生産能力制限、金融不安定、地政学的および軍事的衝突、公衆衛生危機(例えば、流行病や流行病)やサプライヤーが経験した他の状況は、彼らが私たちに製品を供給する不足や遅延を招く可能性があり、あるいは価格の大幅な上昇により、異なるサプライヤーに資源を提供する必要がある。サプライヤーから重要なコンポーネントや材料の深刻または長期的な不足に遭遇し、他のソースからコンポーネントや材料を調達できない場合、生産計画を完成させることができず、予想される製品交付日を逃す可能性がある。これは私たちの売上、
運営結果、キャッシュフローと顧客関係に悪影響を与えます。
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私どもの純売上高と収益力は主要顧客との業務赤字や低下により悪影響を受ける可能性があります。
大顧客との業務関係の悪化は、私たちの販売と収益性に影響を与える可能性があります。データセンター、Gennetを含むいくつかの業務分野ではsそして、私たちの自動車業務のいくつかの部分では、売上の大部分は、比較的少ない顧客に起因することができます。新しい業務を得ることができなかったり、集中した顧客群から歴史的な注文量や貨幣価値を保持できなかったりすることは、私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの多くの複雑な製品やシステムが比較的長い納期を必要としているため、短期的に新しい売上を獲得することは困難かもしれません。もし私たちのどの業務も主要な顧客を失った場合、受注量や数量の大幅な低下、あるいは我々の製品またはサービスの全体的な市場需要の大幅な低下は、我々の業務、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの運営結果はOEM顧客からの定価圧力の悪影響を受ける可能性があります。
我々は従来、自動車OEM顧客からの値下げ圧力に直面してきた。交渉と80/20原則の適用により、この値下げ圧力の潜在的な影響を大幅に減少させたが、従来の契約には限られた数の契約値下げが存在している。これらの場合、運営効率や製造プロセス、調達代替案、技術改善、その他のコスト低減措置、または価格交渉によって値下げを相殺できなければ、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性がある。
また、車載OEM顧客は、生産開始前に発生した設計、工事、工装コストを支払い、製品単価で償却することでこれらのコストを回収することを要求することが多い。これらのコストのいくつかは資本化できず、それらが発生した計画が開始されるまで、収益性に悪影響を与えている。特定の計画が起動されていない場合、あるいは起動数が計画より明らかに低い場合、私たちは顧客から設計、工事、工装コストを回収できない可能性があり、さらに私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
80/20原則の適用の一部として、私たちは私たちの価格設定方法を含め、私たちのビジネスのシャープさを高めました。新しい販売計画のための明確な戦略利益率目標を制定し、原材料と商品コストがある程度変動した場合に私たちの定価を調整するために、私たちの多くのお客様との交渉に成功しました。80/20戦略は私たちの業務を強化し、より高い利益率の販売計画に資源を集中させることができると信じていますが、これは、短期的には、新しいビジネスの全体的な当選率を低くする可能性があります。もし私たちの価格設定戦略によって獲得された新しいビジネスが少ない場合、私たちの運営結果およびキャッシュフローは不利な影響を受ける可能性があります。
気候変動とESG関連リスク
ESG問題に対する世界的な気候変動および異なる利害関係者の関連強調は、私たちのサービスに負の影響を与える可能性がある。
温室効果ガス排出と世界的な気候変動との関連に対する国民の認識と関心の増加は、より多くの地域および/または連邦要求が温室効果ガス排出の影響を減少または軽減することをもたらす可能性がある。気候変動規制の公布と実行には曖昧な状況が続き、これは私たちの運営する市場に不確実性をもたらしている。このような不確実性は、私たちの製品の組み合わせの使用または採用率、および私たちの規制コンプライアンスの総コストに延長され、これは、私たちの製品に対する需要に影響を与える可能性があり、および/または、新しい基準および法規を満たすために資本支出を増加させる必要があるかもしれません。また、私たちの顧客、他の市場参加者、または政府のbrエンティティは、法規、市場に基づく排出政策または消費者選好によって排出または他の環境基準を私たちに押し付けてしまう可能性があり、私たちはこれらの基準をタイムリーに満たすことができないかもしれません。あるいは必要な資本投資レベルや技術進歩の速度のため、これらの基準は私たちにとって経済的に不可能かもしれません。
また、極端な天気条件のような気候変化は、私たちの業務に財務リスクと不確実性をもたらします。例えば、私たちの製品やサービスへの需要は、予測不可能や場違いな天気条件の影響を受ける可能性があります。気候変動は、製造に必要な材料の利用可能性やコストに影響を与えることで、私たちの運営を混乱させ、私たちのbr保険や他の運営コストを増加させる可能性もありますさらに、気候変動による自然災害や極端気象事件を含む任意の自然災害または極端気象事件は、当社の製造業務および当社の製品の製造および顧客に製品を配信する能力を乱す可能性があり、私たちの運営結果やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がありますサプライチェーンを通じて伝達される間接的な財務リスクに直面する可能性もあり、気候変動によるプロセスの中断は、私たちの製品の価格調整やこれらの製品を生産するために必要な資源を招く可能性があります。
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また、環境、社会事務、企業統治(ESG)などの分野に対する顧客、投資家、従業員の期待も急速に変化している。具体的には、ある顧客は、環境の持続可能な開発目標および約束に関する情報を提供することを要求しているが、これらの情報は公開されていない。将来のいかなる目標がどの程度達成されるかが保証されなければ、このような計画、目標、目標、または他の約束の実現を促進するための任意の投資が、持続可能な発展業績に関する法規または法律基準に適合するか、または任意の顧客、投資家、従業員または他の利益関係者のそのような目標または約束に対する期待および願望を保証することはできない。
さらに、ESG事項に対する利害関係者の関心は、様々な変化する予想、許容差、基準、および我々が開示しているESG関連目標および計画に関する報告要件を継続的に監視する必要がある。利害関係者の期待を十分に満たすことができないことは、業務損失、市場推定値の希釈、顧客の誘致および維持ができない、またはトップ人材を引き付けることができない。同様に、米国、ヨーロッパ、および他の地域規制機関が策定した任意の現在または将来のESG報告要求に従わないと、業務損失を招く可能性がある。処罰、訴訟、および/または名声障害を規制する。
競争環境
持続的で激化した競争は私たちの業務と私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは、より低い労働コスト、より低い医療コスト、より低い関税や税率、法的コンプライアンスに関連するより低いコスト、場合によっては、輸出や原材料補助金などの経済的優位性を有する世界の他の地域のサプライヤーからの競争に直面しています。また、供給基盤内の統合と垂直統合は、私たちの市場に新しいまたは再編された競争相手を導入しています。競争の激化は、私たちの業務と私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
| B. |
操作リスク
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世界に存在する複雑さは
私たちは私たちの国際業務やグローバル顧客とサプライヤー基盤に関連するリスクの影響を受けています。
私たちは北米、南米、ヨーロッパ、アジアに製造と技術施設を持っています。私たちのグローバル業務は、税金と貿易、国境を越えた貿易制限や禁止、輸出入関税または他の費用や税収に関する変化、外貨為替レートと金利の変動、インフレ、変化する経済と雇用条件、公衆衛生危機、信頼できない知的財産権保護と法律制度、インフラ不足、社会不安、インフレ、変化する経済と雇用条件を含む複雑な国際法律法規と多くのリスクと不確定要素の制約を受けています。政治的不安定と紛争(例えば、ウクライナの軍事衝突を含む)の影響.の中で中東や紅海の緊張が高まっている)、相容れないビジネス慣行、および国際テロ。対外貿易条件を管理する政策や法律の変化、特に私たちが製品を生産している国(例えばメキシコや中国)や原材料(例えば中国)からの輸入を購入する貿易制限、関税または税収を増加させることは、私たちの経営業績に実質的なマイナス影響を与える可能性がある。特に、中国などの国からの商品や原材料の輸入関税や税金を増加させる。もしこれらの商品や原材料の数量が不足したり、経済的に尻込みしたりすれば、アメリカや他の代替地理的源は私たちの運営結果に実質的な影響を与える可能性がある。さらに、異なる国/地域の複数を遵守し、しばしば衝突する法律法規は、挑戦的でコストが高い可能性がある。
米国政府または国外で実施されている禁輸または制裁は、製品分類に基づいて、特定の個人または国または特定の人または国への商品の販売または販売を制限または禁止し、特定の人または国からの商品の購入を禁止することは、潜在的な刑事および民事制裁に直面する可能性があり、私たちが規定に違反していることが発見された限り、意図的であろうか意図していないかにかかわらず、ウクライナの軍事衝突について、米国および他の国の政府は、中国を含むロシアおよびロシアの利益を支持することが知られているエンティティに対する制裁を最近延長し、拡大している。ドイツとセルビア。私たちはウクライナやロシアで業務を製造しておらず、ウクライナやロシアでも重要な業務関係はありませんが、私たちは制裁要求を積極的に監視し、コンプライアンスを確保するために必要に応じて反応しています。私たちは将来私たちの業務運営が受ける可能性のある規制要件、あるいは既存の法律が管理または解釈される可能性があると予測できません。これらの規制要求の重大な発展や変化は、私たちの運営結果やキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
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また、米国の“海外腐敗防止法”、イギリスの“反賄賂法”および他の同様の反腐敗法律は、一般に、会社およびその中間者がお金を支払うことを禁止し、外国の政府関係者や他の人員に不正な方法で影響を与え、業務を獲得または保留することを禁止している。*近年、世界の反腐敗法律の執行が大幅に増加している。もし私たちの従業員や代理人が適用された反腐敗法律に違反している可能性があると考えている場合、またはこのような違反行為の告発を受けた場合、私たちはこの問題を調査して修復するために多くの時間と財政資源を使わなければならないかもしれないが、これは私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況、運営結果、名声に実質的な影響を与えるかもしれない。
競争力のあるコスト構造を維持する課題
私たちは競争力のある費用構造を維持できないかもしれない。
私たちの業務に80/20の原則を適用することによって、最高の持続可能な成長機会とリターンプロファイルを持つ製品と市場に資源を集中させることによって、私たちは私たちのビジョンに向かって、販売量の変化に対応するために私たちの運営を効果的かつ効率的に管理しなければなりません。これには、私たちの成長する業務の需要を満たすために十分な生産能力と維持を維持することが含まれています。例えば、私たちの製造足跡とコスト構造を最適化するために、特に私たちの業務グループの変化と戦略的にさらなる投資を回避する分野を考慮しています。私たちは現在、ドイツにある技術サービスセンターを閉鎖して、私たちの世界的な技術サービス能力の利用を最適化するために努力しています。また、運営と販売、一般および行政(SG&A)コスト構造の削減目標を支援し、いくつかの製造施設を統合または閉鎖することを支援しています。私たちはまた、私たちの製造施設を含め、80/20原則を私たちの業務に適用して、brの簡略化と生産効率を推進することにも集中しています。
私たちがこれらの計画を成功的に実行することと、競争力のあるコスト構造を最適化し、維持する能力は、私たちの長期的な競争力を維持するために重要です。それができなければ、逆に私たちの運営結果、キャッシュフロー、そして財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。
技術的優位性と計画が直面している課題
もし私たちの技術を通じて自分たちを競争相手と区別できなければ、私たちの既存と潜在的な顧客はもっと低い価格を求めるかもしれません。私たちの販売と収益は不利な影響を受けるかもしれません。
価格、品質、納品、技術革新、応用工程開発、そして私たちのシステム設計について、私たちの持続的なアフターサービスの信頼性は私たちの市場競争の主要な要素です。もし私たちが技術進歩の先端を行くことができなければ、私たちの技術と競争相手と区別できない、あるいは顧客の予想を満たしたり、彼らが変化していく需要を満たすことができない高品質、革新的な製品とサービスを提供できなければ、私たちは価格侵食、売上の低下を経験するかもしれません。私どもの競争相手や他社の重大な技術開発も当社の業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
新技術採用率の変化は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
データセンター用途のための液体浸漬技術や、電気自動車、ヒートポンプ、発電ユニットに関する技術を含む販売増加技術や製品の採用率の変化や転換を推進することが予想され、brは、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、ゼロエミッションおよびハイブリッド自動車に電池熱管理および電子冷却製品および解決策を提供するAdvanced Solutions事業に急速に投資している。米国とヨーロッパの政府政策や立法資金は、電気自動車へのさらなる投資を推進することが予想される。代替動力システムを広く採用するために必要なインフラや、商業や住宅応用におけるヒートポンプや発電ユニットの急増。技術採用率の鈍化や電気自動車、発電ユニットやヒートポンプへの市場移行が著しく遅延すると、これらの業務分野での販売増加が制限される可能性がある。
15
カタログ表
知的財産権に関する事態の発展や私たちに対する主張は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、大量の特許、商標、著作権、および商業機密を含む重要な知的財産権を持って許可しています。私たちの知的財産権は、私たちがサービスする複数の市場の競争的地位を維持する上で重要な役割を果たしています。*知的財産権の執行力の小さい司法管轄区域で私たちの業務を維持または拡大する場合、私たちのノウハウを保護しようと努力していますが、他の人が私たちのノウハウをコピーするリスクは増加します。私たちの知的財産権に関する開発や主張や私たちに対する開発や主張は、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。我々が販売増加を推進することが予想される業務分野では，比較的新しい
技術に関する知的財産権を獲得あるいは獲得できなければ，これらの業務成長分野における我々の競争地位に悪影響を与える可能性がある.
私たちは定期的に世界各地の施設で新しい計画、製品、システム設計を発売します。これらの発売の成功は私たちの業務に重要です。
私たちは技術の先進的な製品やシステムを設計し、これらの製品やシステムを開発、設計、生産するのに必要なプロセスと時間は長く、困難で複雑になる可能性があります。私たちは新製品や計画の成功発表を確保するために多くの時間と財務資源を費やします。私たちの発表活動レベルが高いため、これらの発表を適切に管理し、それによる業務成長を利用するために資本および運営·管理資源を配置しなければなりません。もし私たちが新製品、システム、計画を成功的またはタイムリーに発売しなければ、市場シェアを失ったり、顧客との関係を損なう可能性があります。これは私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性があります。また、これらの新製品や計画に対する私たちの製造戦略のどんな失敗も、運営効率の低下や資産減価費用をもたらす可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
情報技術(IT)システム
我々のITシステムやサービスプロバイダのITシステムやITシステムに重大な中断や重大な破壊が発生し，我々に悪影響を与える可能性がある.
私たちはネットワーク、ハードウェア、ソフトウェアシステムを含むITインフラに依存しています私たちとサービス提供者が所有していますビジネスを展開していますネットワークや他のネットワークセキュリティ対策を講じていますが私たちのサービス提供者は
，ITシステムが可能である壊れています打ち破られる中断されたり 意図的または意図的な事件や自然災害によって引き起こされたそうかもしれないマイナスの影響も受けます
コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェア、ネット釣り、侵入、または同様の中断によるネットワークセキュリティホールネットワークセキュリティリスクは、混合および/または遠隔作業スケジュールの一般的な増加によって増加する可能性がある。また、ウクライナと中東の軍事衝突や、現在ロシアや中国などに関連している地政学的不確実性は、世界の金融市場、サプライチェーン、ITインフラへのサイバー攻撃の脅威を増加させる可能性があり、これは私たちの運営に直接または間接的に影響を与える可能性がある。
A 重大な違約や私たちのITシステムは長い間大きな中断がありましたまたは、サービスプロバイダがもはやサポートしていない1つまたは複数の従来のITシステムに障害が発生し、在庫および用品の受信を遅延させたり、顧客注文の完了を遅延させたりする可能性があり、さらに、これらのイベントまたは無意識にOpenAI技術を使用することは、一般的なデータ保護br法規によって保護された個人情報を含む他の機密情報の漏洩を引き起こす可能性があるこのような事件や関連する遅延、問題、コストは潜在的な巨額の救済費用と訴訟リスクを含めて私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的なマイナス影響を与えるかどうか業務関係名声を得ています
16
カタログ表
財務報告の内部統制
私たちは私たちの財務報告書の内部統制に重大な欠陥があり、救済しなければ、財務報告ミスを招く可能性があることを発見した。
効果的な内部統制は正確で適切な財務報告書に必要だ。このForm 10-K年度報告書では、2024年度第4四半期に我々の情報技術一般制御(“ITGC”)に重大な欠陥が存在することが決定されている。この重大な欠陥は、我々の会計および財務報告の流れをサポートする欧州システムにアクセスすることに関連している。この重大な欠陥は、財務諸表に識別されたエラー陳述を招くことはなく、以前に報告された財務結果を変更することもないが、この重大な欠陥を是正できない場合、または他の内部制御欠陥に遭遇した場合、財務報告ミスが発生する可能性がある。それは私たちの業務、財務状況、運営結果、そしてキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
環境、健康、安全規制
私たちは環境、健康、そして安全規制費用の悪影響を受けるかもしれない。
私たちの運営は、空気中への排出、水域への排出、廃棄物や他の材料の発生、処理、貯蔵、輸送、処理、処理を含む様々な連邦、州、地方、外国の法律法規によって制限されています。私たちの製造施設の運営は、これらの分野でリスクがあり、このような問題に関連する材料コストや責任を回避する保証はありません。汚染された財産を整理する財務責任は、以前所有または使用されていた財産、関係ない会社が所有している財産、および私たちが現在所有して使用している財産まで延長する可能性があります。汚染が以前の所有者によって引き起こされるかどうかにかかわらず。また、我々の製品および運営を変化する環境、健康および安全法律、法規(気候制御の考慮のために制定された法規を含む)や将来採用または実施される可能性のある他の要件に適合させるためには、br材料の支出が必要となる可能性がある。また、将来的に環境、健康および安全法律法規を汚染または遵守するコストは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
訴訟を請求する
保証と製品責任クレーム、訴訟、その他の法律手続きによって重大な損失と費用を招く可能性があります。
もし私たちの製品やシステムが予想通りに動作しなかった場合、私たちは保証と製品責任のクレームに直面し、このような製品のリコールや他の現場活動に参加することを要求される可能性があります。私たちの多くの車両顧客はその車両に延長保証保護を提供し、その供給基盤に圧力をかけて保証範囲を延長します。もし私たちの顧客がより高い保証関連コストの回収を要求した場合、あるいは私たちの製品が予想通りに運行できなかった場合、これは私たちの運営結果や財務状況に実質的な負の影響を与える可能性があります。私たちは時々私たちの業務に関連する様々な法的訴訟に巻き込まれます。このような訴訟が負の結果をもたらす場合、私たちの業務、運営結果、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性があります。
| C. |
戦略的リスク
|
業務最適化と成長戦略
私たちの戦略計画を実行できないことや最近の買収を成功させることは私たちの業務や運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
80/20の原則に基づく戦略の下で、特定の市場で戦略成長を加速させたい事業と技術を投資買収しました。前期、テキサス州に本社を置く空気と水冷冷水ユニット、凝縮ユニット、ヒートポンプメーカーであるNappを買収しました。私たちはTMGcore，Inc.から液体浸漬冷却技術資産を購入し、Scott Springfield製造会社の買収を完了し、Scott Springfield製造会社は米国とカナダの顧客に空気処理装置を提供するリーディングメーカーである。これらの投資は私たちのデータセンター冷却と室内空気品質製品の組み合わせを拡大し、私たちは電池放熱管理brおよびゼロ排出とハイブリッド自動車の電子冷却製品と解決策を提供する高度な解決策業務を迅速に発展させている。
17
カタログ表
これらの買収された業務および/または技術を既存の事業に統合することに成功できなければ、予想される市場シェアや収入収益を利用して、予想されるコストや収入の相乗効果を達成したり、収益的な方法でこれらの成長事業を運営したりすることができなければ、これらの投資から予想される財務や運営に成功することができない可能性がある。また、私たちの有機的な成長戦略計画を成功的に実行できなければ、私たちの運営とキャッシュフローの結果は負の影響を受ける可能性がある。
私たちは引き続き私たちの業務の組み合わせを検討し、有機的で無機的な機会を通じて販売と利益率の成長を追求します。しかし、他の魅力的な買収目標を決定できる保証はありません。私たちがさらなる有機的な成長機会や将来の買収を成功させることができなければ、私たちの成長は制限される可能性があります。また、将来の買収は、運営、販売とマーケティング、情報br技術、財務、行政機能を統合する必要があります。将来の買収を成功的に統合し、収益的な方法でこれらの業務を運営することができなければ、買収から予想される財務や運営を成功させることができないかもしれません。
将来の買収には、売り手に支払う全額または一部の対価格として、当社の普通株の株式を発行することが含まれる可能性があります。*このような発行は、私たちの既存株主の利益を希釈し、私たちの株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
| D. |
金融リスク
|
流動性と現金を得る方法は
私たちの負債は、私たちが運営、開発、投資活動を支援するために現金フローを使用することを制限するかもしれません。私たちの債務契約を守らなければ、私たちの流動性と財務業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
2024年3月31日現在、私たちの未返済債務総額は4.32億ドルです。私たちの債務と関連債務返済義務(I)は、元本と利息支払いのための資金の一部を運営することを要求しています。これは、私たちの他の業務用途に利用可能な資金を減少させます。(Ii)私たちの業務と市場状況の変化に対する計画または対応の柔軟性を制限し、(Iii)私たちの債務br}債務の大部分が変動金利を採用しているので、金利リスクに直面させます。
当社の信用契約には、最低金利カバレッジ比率の維持と最大レバレッジ比率の課すことを要求する金融契約が含まれています。 債務契約を遵守しない場合は、デフォルトが発生する可能性があります。 改善や免除がなければ借入金の返済を期日前に行うことになる これらの借入金をより不利な条件でリファイナンスすることを余儀なくされた場合、当社の業績および財務状態は低下する可能性があります。 コストや金利の上昇に悪影響を受けています
市場の傾向と規制要件は私たちの年金計画に追加的な資金を提供する必要があるかもしれない。
米国における確定給付年金制度は、新規参加者に対して凍結されます。 当社の資金調達方針は、適用法および
に従って給付を提供するために数理的に必要な金額を毎年最低限拠出することです。 規制だ 2024 年 3 月 31 日現在、当社の国内計画の資金不足負債は総額 1600 万ドルです。 2025 年度には、米国計画に対して総額 800 万ドルの現金拠出を行う予定です。 確定給付プランの資金調達要件
とりわけ金利基礎資産のリターン死亡率の仮定法規制の変更の影響に依存します 数理計算上の仮定やその他の要因が変更され、
が必要になった場合。 大幅な追加資金拠出、キャッシュフローおよび財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
18
カタログ表
商業権と無形資産
私たちの貸借対照表には大量の商業権と無形資産が含まれています。これらの資産の大部分の減価は私たちの財務業績に悪影響を及ぼすでしょう。
2024年3月31日現在、私たちの貸借対照表には、合計4.19億ドルの営業権と無形資産が含まれています。私たちは毎年営業権減値テストを行い、3月31日まで、より頻繁な評価が必要な業務イベントやその他の状況があれば、営業権減価テストをより頻繁に行います。また、業務状況や他のイベントが無形資産が減値可能であることを示すたびに、無形資産の減値を審査します。資産の帳簿価値減値を決定すれば、資産をbr公正価値に減額し、減価費用を現在の運営に記録します。
私たちは判断を使って減価の兆候があるかどうかを決定します。私たちの年間営業権減価テストには、収入成長率と営業利益率を含めて推定と仮定を用いて、推定された将来のキャッシュフローとリスク調整後の割引率を計算します。予測以下の収入、現在予想を下回っている市場傾向、重要な顧客の行動、割引率の増加、持続的な全体的な経済不確実性を含む未来の事件や状況の発生を予測することはできません。これは、営業権や無形資産の帳簿価値に悪影響を及ぼす可能性があります。大部分の営業権や無形資産の減価は、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
所得税
私たちは追加的な所得税支出を負担するか、または追加的な税金リスクを負担しなければならないかもしれない。
私たちの将来の有効税率は、法定税率の異なる国の収入構成の変化や税法の変化やその解釈の影響を受ける可能性があります。私たちが事業を展開している司法管区の税収法律法規の主観性や変化は、私たちの運営結果や財務状況に大きな影響を与える可能性があります。例えば、経済協力開発機構(OECD)は重大なグローバル税収政策の変化を発表しています。2021年10月、OECDとG 20財務長官は、基数侵食と利益移転の柱2(以下、柱2)と呼ばれる合意に達しました。多国籍企業が各管轄区で得られる収入に少なくとも15%の最低企業所得税率を適用することを規定している。第2の柱の正式な実施に関する議論は、各メンバーの司法管轄区域(米国を含む)の税法に関する議論を含めて行われている。この規定を制定することは、私たちの所得税支出を増加させ、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。キャッシュフローと財務状況。私たちはまた、私たちが運営している各司法管轄区で税務監査を受けています。1つ以上の税務監査の不利または予期しない結果は、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、2024年3月31日現在、私たちの繰延税純資産総額は4500万ドルです。四半期ごとに、私たちの繰延税資産の実現可能性を評価し、推定控除や調整が必要かどうかを決定します。この決定は、将来の課税収入や税務計画戦略の予想を含む重大な推定と仮定の判断と使用に関するものです。今後の事件や状況、課税収入の低下や特定の管轄区域業務の財務見通しの不利な変化など、さらなる推定控除を確立する必要があるかもしれません。これは、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
| E. |
一般リスク
|
顧客と市場
私たちは私たちがサービスする顧客と市場の健康状態に依存している。
私たちの顧客の財務状況と業績は、供給チェーンの挑戦、信用を得る機会、燃料と電力価格、雇用レベルと傾向、金利、労使関係の問題、規制要件とインセンティブ、技術的需要と進歩、政府が適用する健康危機や他の異常事象に関する制限、貿易協定および他の市場要因、および顧客固有の問題を含む、サービス市場の不利な傾向や妨害の影響を受けやすい。Brは、現在および将来の顧客の需要を含む端末市場需要または顧客製品またはサービスの需要によって駆動される資産減価費用を含み、資産減価費用および売上の減少をもたらす可能性があり、それによって、私たちの運営業績、キャッシュフロー、および財務状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
19
カタログ表
外貨への開放
グローバル企業として、私たちは外貨為替レートの変動の影響を受けており、これは私たちの財務業績に影響を与えます。
私たちの財務業績はドルで報告されていますが、私たちの大部分の販売と運営コストは外貨で実現されています。私たちの売上と収益力はドルの外貨為替変動の影響を受け、外貨で売上と費用が発生します。外貨で支払う売上を同じ通貨で支払うコストに合わせることができなければ、どのような通貨の為替変動も私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。ドルが強くなっている時期には、私たちが報告した国際業務の売上高と収益は低くなります。適用される現地通貨はより少ないドルに換算されるからです。場合によっては、競争相手が異なる通貨で見積もりを出すのに対して、為替変動は定価圧力をもたらす可能性があり、これは私たちの製品競争力を低下させる可能性があります。相対通貨価値の大きな長期変動は、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
人材を引きつけて引き留める
当社の継続的な成功は、有能な人材の誘致、育成、維持能力にかかっています。
事業を維持 · 成長するためには、組織全体で熟練した多様な人材の採用、育成、維持が必要です。 私たちは、従業員のエンゲージメントとそのスキル、経験、業界に大きく依存しています
私たちの目標とイニシアチブを支える知識を持ち、 80 / 20 のマインドセットに基づいて戦略的イニシアチブを実行するリーダーシップチームを引き付けました。 事業目標および戦略目標を達成する能力は、以下を特定する能力にかかっています。 リーダーシップチームを含む有能な人材を雇用し訓練し維持します 当社は、事業を展開する地域や労働市場において、他社と人材をめぐって競争が激しく、主要人材を失う可能性があります。 製造拠点を含む他の有能な人材を引き付けることができない 長期にわたる人手不足や大幅な離職は、生産性に悪影響を及ぼし、残業時間などの人件費の増加につながる可能性があります。 需要を満たすか、従業員を引き付け維持するために必要な賃金上昇です。 全体として、有能な人材の誘致、育成、維持が困難であることは、事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
| プロジェクト1 B. |
未解決従業員意見.
|
ない。
20
カタログ表
| プロジェクト1 C. |
ネットワーク·セキュリティ.
|
ネットワークセキュリティリスク管理と戦略
私たちは、ネットワークセキュリティと情報セキュリティリスクを評価、識別、緩和する既定の枠組みを持っています。私たちがこの枠組みの下で採用しているプロセスは、私たちの全体的なリスク管理戦略の一部であり、私たちの取締役会が監督し、私たちの情報システム、ソフトウェア、ネットワークのセキュリティ、および私たちのデータの保護またはプライバシーを強化することを目的としています。私たちは、公認されたサイバーセキュリティ業界の枠組み(国家標準と技術研究所および国際標準化組織の枠組みを含む)と内部リスク評価に基づいてネットワークセキュリティリスクを管理しています。*私たちは定期的に3回目の参加に参加しています各方面は、当社のネットワークセキュリティリスク管理プロセスおよび当社に対する潜在的なネットワークセキュリティ脅威を評価するために、ITリスク管理の専門知識を有する会社に相談することを含むEはまた、新しいプロバイダおよび第三者サービスプロバイダのセキュリティ評価を行い、
は、データ漏洩または第三者によって引き起こされる他のセキュリティイベントに関連するリスクを低減するための監視プログラムを作成する。
統治する
取締役会
取締役会はネットワークセキュリティリスク管理に監督責任がある。監督活動の一部として、取締役会は定期的にIT副総裁と首席情報セキュリティ官(CISO)のネットワークセキュリティと情報技術リスクに関する書面更新と管理層の対応を受けている。また、取締役会はITとCISO副総裁と面会し、ITとデータ管理戦略およびネットワークセキュリティについて議論している。データとITシステムのリスク管理。取締役会は、2人のメンバーを取締役会のネットワークセキュリティ問題における管理層との主要な連絡先として指定している。潜在的な重大なネットワークセキュリティイベントが発生した場合、これらの指定されたネットワークセキュリティコンタクトは、管理イベント応答チームと面会し、ネットワークセキュリティイベント、重要性分析を検討し、適切であれば、現在の8-Kフォーム報告で任意の情報を開示する。取締役会全員は、任意の重大なネットワークセキュリティイベントに関する情報も受信する。任意の必要な8−K表を提出する前に、取締役会との連絡は、経営陣と取締役会全員との効率的なコミュニケーションを促進するのに役立つ。
管理する
私たちのCISOは、私たちのネットワークセキュリティリスク管理と私たちのイベント対応計画をリードしています。私たちのCISOは、ネットワークセキュリティリスクの評価と管理において法律顧問と第三者と調整しています。私たちのCISOは、モディンと同様のグローバル企業のグローバルセキュリティ機能と戦略をリードして8年以上の経験を持っています。私たちのCISOはIT副社長に報告し、後者は、私たちの実行副総裁と最高財務官に報告します。私たちのITとCISO副社長のbr}は、ネットワークセキュリティと情報技術事務に関する最新の情報を定期的に私たちに提供しています。ネットワークセキュリティ脅威と私たちのリスク管理戦略を含みます。
我々は、ネットワークセキュリティイベントを分析、抑制、除去し、そこから回復するために、ネットワークセキュリティイベント応答プロセスを維持する。イベント応答プロセスには、アップグレードプロトコルが含まれており、このプロトコルによれば、私たちのCISOは、機能を越えた管理イベント応答チームに、私たちの業務、運営、または財務状況に重要な意味を持つ可能性のあるネットワークセキュリティイベントを提出する。この管理イベント応答チームは、最高経営責任者、最高財務官、総法律顧問兼最高経営責任者、およびIT副総裁を含むが、これらに限定されないが、任意のネットワークセキュリティイベントの状況に応じて、調査と対応に協力するために第三者顧問を雇うかもしれない。
また、当社、取締役会、従業員、その他の利害関係者を不必要な情報セキュリティ被害、損失、または損害から保護する戦略である情報セキュリティリスク管理フレームワーク(RMF)を実施しました。このフレームワークは、情報セキュリティリスクの評価、これらのリスクの管理、および情報セキュリティライフサイクルにおけるリスクに基づく意思決定のための基礎を築いています。我々が組織情報セキュリティリスクを能動的に管理するための他のツールでは、RMFは、Modineで使用されることが考えられている任意の新しいベンダを評価するためのベンダリスク評価ツールを含む。
21
カタログ表
私たちはまた、私たちの従業員にサイバーセキュリティ訓練を提供し、私たちの従業員がサイバーセキュリティ事件を識別し、報告する適切な装備を備えていることを確保します。訓練計画は、機密情報保護、ネット釣り攻撃、新たに出現したサイバーセキュリティ脅威とベストプラクティスなどの分野を重点的に紹介します。
現在、私たちは、当社の業務戦略、運営結果、または財務状況を含む、当社の業務戦略、運営結果、または財務状況を含む、ネットワークセキュリティイベントが、または合理的に当社に大きな影響を与えている可能性があることを知りません。将来の潜在的なネットワークセキュリティイベントに関連するリスクのさらなる議論については、“プロジェクト1 A”というタイトルの部分のネットワークセキュリティに関するリスク要因を参照されたい。リスク要因です
| 第2項. |
特性.
|
当社は、米国および複数の海外に製造施設を運営しています。 本社には、一般オフィス、研究所、実験施設、プロトタイプ施設が含まれ、ウィスコンシン州レイシンにあります。 追加
があります テクニカルサポート機能は、ミシシッピ州グレナダ、テキサス州アレン、英国リーズ、イタリアのポセニア、スペインのグアダラハラ、スウェーデンのセーデルシェーピング、ハンガリーのメゾケヴェスド、ブラジルのサンパウロ、中国の常州、インドのチェンナイにあります。
以下の表は、 2024 年 3 月 31 日現在、各事業セグメントにおける製造拠点数をまとめたものです。 このうち 18 施設は賃貸製造スペースを含む。
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|
アメリカ.アメリカ
|
|
ヨーロッパ.ヨーロッパ
|
|
アジア
|
|
合計する
|
|
|
気候変動解決策
|
|
9
|
|
10
|
|
1
|
|
20
|
|
性能技術
|
|
7
|
|
5
|
|
6
|
|
18
|
|
総製造施設
|
|
16
|
|
15
|
|
7
|
|
38
|
上記の表にまとめた製造施設に加えて、北米と欧州に 4 つのコーティング施設を運営しており、主にコーティングソリューションでお客様所有の製品を強化し、小規模で運営しています。 他の製造施設よりもです
当社の施設や設備はすべて、その目的に適した状態にあると考えています。 当社は定期的に製造能力を見直し、設備の拡張や合理化の必要性を判断しています。 変化する市場状況や事業ニーズに対応するために必要です
| 第3項. |
法律手続き.
|
なお、この項に記載されている情報は、連結財務諸表注記 20 を参照して組み込んでいます。
| プロジェクト4. |
炭鉱の安全情報開示。
|
適用されません。
22
カタログ表
当社の執行役員に関する情報。
以下に、企業幹部1人あたりの氏名、年齢(2024年3月31日現在)、少なくとも過去5年間のビジネス経験、その他の情報を示す。
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名前.名前
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年ごろ
|
ポスト
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ブライアン · J · エージェント
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55
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首席人力資源官総裁副総裁(職名は総裁副人力資源部に変更)(2012年10月現在)。
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ニール D 。ブリンカー
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48
|
さん総裁とCEO(2020年12月現在)。モディンに加入する前に、さん·ブリンクは先進エネルギー産業会社の社長兼CEO(2020年6月~2020年12月)を務めており、その後、同社の副社長·CEO(2018年6月~2020年6月)を務めています
|
||
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マイケル·B·ルカレリー
|
55
|
執行副総裁、首席財務官(2021年5月現在)；元総裁副財務兼会社財務総監(2010年7月~2021年5月)。
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||
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エリック · S 。マギニス
|
53
|
総裁、気候ソリューション(2022年4月現在)、2021年8月にモディンに加入する前に、総裁はビル暖房用エアコンの副主任を担当しています。モディンに加入する前に、マッキンニス·さんは富豪ベロイト工業システムの総裁(2017年3月~2021年8月)を務めています。
|
||
|
同前の平和
|
56
|
ファイナンシャル·テクノロジーの社長(2022年4月現在)、2021年8月にモディンに加入する前、さん総裁は商業·産業ソリューションの副社長を務めています。モディンに加入する前に平和さんはAIP LLCの戦略的コンサルタントを務めています(2019年3月~2021年8月)。和平さんはAIP LLCの前に共和国で新興ビジネス運営部門の上級副社長(2017年6月~2019年3月)を務めています。
|
||
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エリン·J·ロス
|
48
|
副法律顧問兼首席コンプライアンス総裁(2023年11月現在)。-モディンに加入する前に、ロスさんは、インフラやエネルギー代替会社(現MasTec，Inc.の子会社)を含む米国上場企業で総法律顧問や会社秘書を務めていた。(2021年6月~2023年5月)およびWabash National Corporation(2007年1月~2017年12月)、および米国非営利組織Strada教育ネットワーク(現在Strada教育財団)(2017年12月~2021年5月)。
|
役員職は、我々の定款で指定されており、これらの職に就いている者は、取締役会が毎年選挙して選出される。また、取締役会の人的資本及び報酬委員会は、取締役会が財政年度内のいつでも役員の昇進及びその他の行動について承認することができることを提案することができる。
各行政人員及び役員の間には家族関係はない。いかなる行政人員といかなる他の者との間には何の手配や了解もなく、その等の手配又は了解により、彼又は彼女は摩丁の行政者に選ばれた。
23
カタログ表
第II部
| 第5項. |
登録者普通株市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入.
|
当社の普通株式はニューヨーク証券取引所に上場しています。 当社の取引シンボルは MOD です。 2024 年 3 月 31 日現在、記録的な株主数は 1，930 人です。
2024 年度、 2023 年度は配当を支払っていません。 当社の信用契約に基づき、当社は、当社の信用契約に定義されている債務契約の計算に基づく一定の制限を条件として、当社の普通株式の配当を支払うことが許可されています。 合意だ 現在、 2025 年度の配当は行いません。
以下は、 2024 年度第 4 四半期における当社の普通株式の購入について説明します。
|
期間
|
総人数
購入株
|
平均値
支払いの価格
1株当たり
|
総人数
購入株
公開活動の一部として
発表された計画
あるいはプログラムです
|
最大数(または
おおよそのドル価値 ）
まだ来ていないかもしれない株
計画で購入
または計画(A)
|
|
|
2024年1月1日-1月31日
|
52 (b)
|
$66.01
|
_______
|
$32,063,074
|
|
|
2024年2月1日-2月29日
|
1,129 (b)
|
$81.80
|
_______
|
$32,063,074
|
|
|
2024年3月1日-3月31日
|
470 (b)
|
$101.11
|
_______
|
$32,063,074
|
|
|
合計する
|
1,651 (b)
|
$86.80
|
_______
|
| (a) |
2022年11月5日から、会社の取締役会は、適切と思われる時間と価格で最大5，000万ドルのモディン普通株を買い戻すことを許可した。この許可は2024年11月に満了する。
|
| (b) |
従業員及び/又は取締役が株式奨励帰属時に発生する源泉徴収義務を履行するために当社に返還する株式を含む。当社は、その持分補償計画に基づいて、制限終了時に発生する源泉徴収義務を満たすために、参加者に報酬から十分な数の株式を当社に返還する機会を与える。これらの株式を在庫株として保有する。
|
24
カタログ表
[パフォーマンスチャート]
以下の図は著者らの普通株式の5年間累積総リターンとラッセル2000指数、標準プール(S)MidCap 400工業指数とS SmallCap 600工業指数の類似リターンを比較した当社の時価が前年より増加したことに基づいて、同社はS中型株400指数の方が業務ともくろみ2025年度から、S小盤600工業指数をこのグラフの目的に置き換えます。このグラフは投資と配当再投資を100ドルと仮定しています。グラフに示されているリターンは必ずしも未来の表現を示しているとは限りません。
|
インデックス化リターン
|
||||||||||||||||||||||||
|
初期投資
|
3 月 31 日までの年数
|
|||||||||||||||||||||||
|
会社/指数
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2019年3月31日
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2020
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2021
|
2022
|
2023
|
2024
|
||||||||||||||||||
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モディン製造会社
|
$
|
100
|
$
|
23.43
|
$
|
106.49
|
$
|
64.96
|
$
|
166.19
|
$
|
686.30
|
||||||||||||
|
ラッセル2000指数
|
100
|
76.01
|
148.10
|
139.53
|
123.34
|
147.65
|
||||||||||||||||||
|
S&P中型株400工業指数
|
100
|
81.32
|
152.53
|
159.15
|
165.64
|
224.20
|
||||||||||||||||||
|
S & P スモールキャップ 600 インダストリアルズ指数
|
100
|
77.48
|
151.37
|
151.37
|
158.44
|
212.62
|
||||||||||||||||||
25
カタログ表
| 第六項です。 |
保留します。
|
| 第七項。 |
経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析。
|
概要
Modine では、 より清潔で健康な世界を設計しています™私たちは信頼できる製品と技術を提供し、私たちの世界の改善を助けます。私たちの広範なシステムと解決策の組み合わせは、室内空気の質の改善、自然資源の保護、有害排出の低減、よりクリーンな走行車両の実現、環境に優しい冷媒の使用を支援してくれます私たちは16カ国·地域の4大陸で業務を展開し、世界に約11，400人の従業員を持っている。
私たちは広範な商業、工業と建築暖房エアコンと回収市場で多様な顧客に革新的で、環境に責任のある熱管理製品と解決策を販売しています。また、私たちは工事熱交換システムと高品質熱交換要素のトップサプライヤーで、ショッキング金属加工内外の車両OEM応用に使用しています。私たちの主要な製品グループは：i)熱交換；ii)暖房エアコン&RIii)データセンター冷却、iv)空気冷却、v)液体冷却、vi)高度な解決策。
会社戦略
よりクリーンで健康な世界を設計し，室内空気の質の改善，水とエネルギー消費の削減，有害排出の低減，車両の運転をより清潔にし，環境に優しい冷媒を使用した製品やサービスを提供することを目標としている。
2024年度には、私たちの戦略転換を継続します。2021年度末に、私たちは初めて新しいモディンに対するビジョンを発表しました。2022年度には、私たちの気候ソリューションと性能技術部門の新しい部門総裁を含む、変革的変化を推進するために必要な経験を持つ経験豊富なリーダーを招聘しました。その時から、私たちは私たちのbr組織を簡略化し、細分化し、社長が率いるチームを調整しました。当社内の特定の戦略と市場ベースの垂直市場を中心にしています。私たちのリーダーチームは高業績の文化を作り、最高の成長機会と最適なリターンを持つ製品と市場に資源を優先しています。私たちはデータセンターの冷却と室内空気品質業務の成長機会に集中し、これらの業務の製品供給を戦略的に拡大してきました。2024年度第2四半期に買収しました基本的には準備万端整っているのです。また、2024年度第4四半期に、Scott Springfield Mfgの買収を完了した。Nappはテキサス州に本社を置く空気と水冷冷水ユニット、凝縮ユニット、ヒートポンプメーカーであり、その資産は私たちの室内空気品質製品の組み合わせを拡大した。米国とカナダのデータセンター冷却と室内空気質市場に空気処理設備を提供するリーディングメーカーScott Springfield社は，TMGcore，Inc.から液体浸漬冷却技術を購入した私たちは最近イギリスで新しい製造拠点を購入し、私たちの生産能力を拡大して、私たちのデータセンターの顧客を支援することを計画しています同時に、私たちは商用車やショッキング金属加工以外の機械市場にゼロエミッションとハイブリッド自動車のシステムと解決策を提供する高度なソリューション事業を急速に発展させています。80/20原則に基づく計画によって、私たちは転換の旅を始めて以来、利益率の著しい向上を実現しました。
2025年度に入り私たちは私たちのサービスの重要な市場における有機的で無機的な成長機会に集中し、私たちは私たちのbrビジネスに80/20原則を適用することでモディンに放出できる増分的価値を信じている重要な顧客関係を強化し、戦略的成長の機会を求めており、特にデータセンター冷却、商用HVAC&R、特殊電気自動車市場では、これらの市場が利益成長の最適な機会であると考えています。また、引き続き利用していきます我々の製造施設では80/20の気持ちを保ち，生産効率の向上が期待されている。
26
カタログ表
私たちの転換戦略の最終目標は利益成長を加速させることです。私たちはいくつかの分野で成長し、戦略的に他の分野を淡水化するために、私たちの業務の組み合わせを変えたいです。私たちは、変化するグローバル市場で成功するために、私たちの顧客に革新と環境に責任のある熱管理解決策を提供するとともに、収益とキャッシュフローの改善を推進することを予想しています。
新製品と新技術の開発
私たちは毎日、熱管理分野で100年以上の優れた経験に基づいた技術専門を利用して、私たちの目標を進めています。私たちは持続可能な影響を持つ技術と解決策を利用することに力を入れています。私たちは顧客の変化する需要を満たすためにカスタマイズ可能な解決策を提供することができ、これは私たちの最大の競争優位の一つです
私たちは私たちの顧客と協力し、システムベースの方法を使用して、私たちの解決策が彼らの他のコンポーネントとシームレスに協働することを保証します。私たちの放熱解決策は、私たちの顧客が新しい規制と出現している法規、特に関連することをリードできるようにしますエネルギー効率、排出、そして燃費基準はますます厳しくなっている。
私たちは多くの最先端の技術センターを持ち、製品や技術の開発とテストに取り組んでいます。これらのセンターはウィスコンシン州のラシン、ミシシッピ州のグレナダ、テキサス州のエレン、イギリスのリーズ、イタリアのポセイニャS·デルコピンこれらの顧客は私たちの革新的な名声を知り、モディンに高品質の製品と技術を提供することに依存している。
戦略計画と企業発展
我々は短期(1~3年)と比較的長期(5~7年)の戦略計画プロセスを採用し，我々の機会，競争脅威，経済市場挑戦を継続的に評価できるようにした
我々はグローバル戦略計画と開発活動に大量の資源を投入し、競争力を強化した。2024年度には、スコット·スプリングフィールド製造会社を買収し、米国とカナダの顧客に空気処理装置を提供するリーディングメーカーを買収し、TMGcore，Inc.から液体浸漬冷却技術を購入した。本年度初めに、テキサス州に本社を置く空気·水冷冷水ユニットメーカーNappsを買収した。これらの投資は、私たちのデータセンター冷却と室内空気品質製品の組み合わせを拡大し、私たちの戦略的成長を加速させています。私たちは統合活動に積極的に参加しており、コストと収入の相乗効果を実現すると予想されています。
私たちは引き続き有機的で外部的な成長機会を求めて、特に暖房エアコンとリサイクル、データセンター冷却市場における世界市場のリードを強化します。また、私たちは電気自動車製品とbr解決策に焦点を当てた専門チームがあり、気候に優しい代替動力総構成の需要を支持しています。私たちは社長に創業環境の作成と現状に挑戦する専門資源を含む彼らの成功に必要なツールを提供しました。
運営と財務規律
私たちは80/20原則を使用して、私たちのビジネスの卓越した道を指導しています。*私たちの80/20の気持ちで私たちの顧客と製品データを慎重に分析することによって、私たちの商業と運営行動は私たちの利益を推進する分野と改善すべき分野に集中しています。私たちの気候ソリューションと性能技術部門はすでに彼らのチームを戦略的に市場ベースの主要な垂直市場に調整し、変動的なbrの変化を推進しています。各垂直市場の社長はその業務のためにカスタマイズした戦略目標を実現しようと努力しており、これらの戦略は収益とキャッシュフローの改善を続けていくと予想されています。
我々が管理チームのために制定した2024年度年間現金インセンティブ計画は2つの業績指標に基づいている利息、税項、減価償却、償却とある他の調整前の純収益
(“調整後のEBITDA”)と調整後のEBITDA利益率が純売上高のパーセントを占めるまた、組織全体の管理者やいくつかの重要なリーダーに長期的なインセンティブ報酬計画を提供し、会社の長期的な成功を推進する責任を負う従業員を誘致、維持、激励するための長期的なインセンティブ報酬計画を提供しています。また、2024年度計画は以下の部分からなります株の奨励と業績に基づく株の奨励。*2024年度から2026年度までの業績奨励は、調整後EBITDAの3年平均成長目標(Br)および投資資本の3年平均キャッシュフロー·リターン目標に基づきます。
27
カタログ表
細分化市場情報−戦略，市場状況と動向
私たちの各運営部門は1つの部門総裁によって管理され、個別の戦略と財務計画および財務結果があり、私たちの首席運営決定者が審査します。これらの計画と結果は、管理層が各部門の業績を評価し、資源配分の決定を行うために使用されます。
2024年4月1日から、これまで性能技術部門が管理·報告してきた塗料業務を気候ソリューション部門の指導下に移します。このような改善された組織構造の下で、塗料業務は気候ソリューションの熱伝達製品業務とよりよく結合されており、後者は似たような暖房エアコンとリサイクル市場と顧客にサービスしています。私たちはこれらの会社を統一したいと思いますe初級業務は私たちが目標成長にリソースをよりよく集中させ、80/20原則をより効率的に適用して利益率およびキャッシュフローを最適化することを可能にする
気候変動解決策 (2024年度純売上高の43%)
私たちの気候ソリューション部門は様々な応用に省エネルギー、気候制御の解決策とコンポーネントを提供します。-気候ソリューション部門は熱交換、暖房エアコンとRこれらの熱交換製品には、商業および住宅暖房空調用の熱交換コイルが含まれている&R他の応用例ですエアコンの暖房やRBr製品には、商業および住宅ユニットヒーター、縦型および横型ユニット送風機、空調凝縮器、低地球温暖化潜在力ユニット冷却器、風冷凝縮器、乾式冷却器が含まれています。システム制御と統合されたデータセンター冷却ソリューションには、空冷式および液冷式冷水器、CRACとCRH機、ファン壁が含まれています。私たちは直接商業および工業OEMおよびエンドユーザーの顧客に私たちの製品と解決策を販売し、卸売業者、流通業者、コンサルティングエンジニア、請負業者、データセンター事業者を通じて販売し、データセンター、学校、温室、医療保健システム、倉庫、倉庫、コンサルティング業者、コンサルティング業者、請負業者、データセンター事業者を通じて販売しています。住宅車庫、製造施設、その他の商業と工業応用。
2024年度には、気候ソリューション部門の売上が前期より増加したが、これは主にデータセンター冷却製品の販売増加によるものであるが、熱伝送製品の販売低下部分はこの成長を相殺しており、これは主に市場の疲弊と80/20製品合理化計画に関連する低利益率事業における戦略的撤退によるものである。我々は、収益が最も良いと考えられる分野で、データセンター冷却と室内空気品質業務を含む戦略的成長機会を実行した。2024年度第4四半期にScott Springfield Manufacturingの買収を完了した。米国とカナダの顧客にサービスを提供し、TMGcore，Inc.から液体浸漬冷却技術を購入した先行する空気処理機メーカー。本年度初めに、テキサス州に本社を置く空気·水冷冷凍機、凝縮ユニット、ヒートポンプメーカーNappを買収した。これらの投資は、データセンター冷却と室内空気品質製品の組み合わせを拡大し、戦略的成長を加速させている。
将来を展望すると、私たちは気候ソリューション部門サービスの重要な市場の成長機会に興奮しています。私たちは、デジタルインフラの需要が引き続き拡大しているため、2025年度のデータセンター市場の成長が特に強いと予想しています。*最近の液体浸漬冷却技術の買収と投資を通じて、私たちの製品の組み合わせを拡大して、私たちの顧客が高性能計算を管理する需要を支援しています。*また、私たちはまた、私たちのデータセンターで製品の生産能力を冷却し、イギリスで新しい製造拠点を購入することに取り組んでいます北米の学校や商用暖房エアコン市場(室内空気質製品を販売している)は、連邦や自治体が学校の換気改善に資金を提供しているため、2025年度に強い成長を経験することも予想される。また、欧州の過去1年間の規制変化と遅延後、住宅ヒートポンプ市場は2025年度後半により強力な成長を実現し、私たちの製造施設はより高い生産水準をサポートすることが予想される。
2025年度には、私たちの気候ソリューション事業で80/20の考え方を使い続けます。私たちは重要な顧客との接触に集中し、市場シェアを得るための戦略的成長機会を求めています。特に北米データセンター、学校、商業暖房エアコン市場に集中しています。私たちはまた、私たちの冷凍販売を増やすことに集中し、北米とヨーロッパのより環境に優しい二酸化炭素ガス冷却器と断熱解決策の市場の先頭になることができると信じています。最後に、私たちは私たちの製造施設に80/20の原則を適用することに集中し、さらなる生産効率の向上を実現することが期待されています。
28
カタログ表
性能技術(2024年度純売上高の57%)
性能技術部門は、顧客アプリケーションの性能を向上させる製品と解決策を提供し、ますます厳格化されている政府法規に基づいて重要なタスク電力(Gennet)を開発し、燃費を向上させ、排出を低減するソリューションを提供する。性能技術部門は、車両、固定電源、工業用途のための空気および液体冷却熱交換器を設計·製造している。空気冷却製品には、主にヒートシンク、凝縮器、エンジン冷却モジュール、空気冷却器、ファンシュラウド、および調圧箱などの動力総冷却製品が含まれている。発電ユニット。液体冷却製品には、エンジンオイル冷却器、排気ガス再循環冷却器、液体充電空気冷却器、変速機および減速機油冷却器、冷却器および凝縮器が含まれています。また、性能技術部門は、ゼロエミッションおよびハイブリッド商用車、ショッキング金属加工スポーツカー、自動車顧客に、電池航続距離および車両寿命を向上させるための先進的な解決策を提供しています。これらの解決策には、電池熱管理システム、電子冷却アセンブリ、電池冷却器が含まれています。この細分化市場で提供される先進的な解決策には、コーティング製品やアプリケーションサービスも含まれており、腐食を防止することで設備や部品の使用寿命を延長しています。
2024年度には、Performance Technologies部門の売上高が前期に比べて増加しており、主に平均販売価格の上昇によるものであるそして外貨為替レートの利回りの影響。 前年と比較して、風冷、液冷、高級ソリューション製品の売上が増加した。2024年度には、80/20原則を私たちの業務に適用することに集中した。性能技術チームは彼らのビジネスの鋭敏性を向上させ、業務の簡略化に強力な進展を遂げ、この細分化市場の利益率向上を実現した。ドイツの自動車事業3社の販売も完了したより利益率の高い技術に資源を優先する戦略を支援し、米国で2つの塗料塗装応用施設を販売しています。また、ドイツにある技術サービスセンター
を閉鎖し、私たちのグローバル技術サービスセンターの能力の利用を最適化するために努力しています。
将来を展望すると、我々は、キー市場における性能技術部門の成長機会に興奮し、経営陣がこの部門の業務に80/20原則を適用し続けることで予想されるメリットに興奮している。私たちの高度なソリューション事業は、ゼロエミッション車両の性能、耐久性、寿命の向上に取り組んでいる高度なソリューション事業は市場浸透と最近、ドライブと
のリーダーとして認められたボッシュ · レックスロスとの重要なパートナーシップを発表しました。 制御技術が EV をもたらすantageTM 熱管理システムを製品ポートフォリオに組み込み、電動オフハイウェイ機械のソリューションを提供します。 We
米国と欧州の政府の政策は、電気および代替パワートレインへの顧客の投資を促進し、この分野の市場の成長を支えると信じています。 また、空冷アプリケーション事業は、売上高の拡大に注力しています
アルミニウムと銅真鍮の熱交換器モジュールの両方を提供しています。 当社のアルミニウムジェネセットはコストと性能の両方に優位性があると考えており、新しい
に関連する売上成長機会を活用するためにリソースを優先しています。 データセンターの建設と病院や空港のためのジェネセットの需要。 今後も 80 / 20 のマインドセットを適用し、さらなる製造効率化と事業の簡素化を図っていきます。 より高い利益率にリソースを集中しています
製品ラインの簡素化イニシアチブに積極的に取り組んでおり、その結果、パフォーマンステクノロジーセグメントの利益率を段階的に改善することが期待されます。
総合経営成果
2024 年度の買収
2023年7月1日、私たちは合計600万ドルの代価でNappのほぼすべての純運営資産を買収した。Nappはテキサス州に本部を置く風冷と水冷冷水ユニットとヒートポンプメーカーである。今回の買収は私たちの室内空気品質製品の組み合わせを拡大し、室内空気品質を改善する成長戦略と使命を支持した。Nappの歴史年間売上高は約500万ドルである。買収日から、気候ソリューション部門Napp業務の財務業績を報告した。
29
カタログ表
2024年3月1日、Scott Springfield製造会社の全発行と流通株を合計1.84億ドルで買収した。Scott Springfield製造会社はカナダに本社を置く空気処理設備メーカーである。今回の買収は、データセンターと室内空気品質製品の組み合わせと製造足跡を拡大し、成長戦略を支持している。買収される前に、Scott Springfield製造会社は2023年12月31日までの年間純売上高を1.1億ドルと報告した。買収日からScott Springfield製造会社の気候ソリューション部門での財務実績を報告した。
2024年度処置
2023年9月19日、カリフォルニア州とフロリダ州にある2つの塗料工場をProtecall，LLCに販売します。これらの工場はアフターアプリケーションサービス、すなわち暖房空調設備に防腐保護塗料を塗装することを提供しています。私たちの他の塗料業務は引き続き販売後市場応用のための塗装塗料を所有し、許可し、製品許可手配を通じて戦略的な成長を求めています。処分の前に、性能技術部門でのこれらの業務の財務実績を報告しました。2023年度、この2つの業務の純売上高は合計600万ドルです。この取引の結果として、私たちは2024年度第2四半期に100万ドル以下の販売収益を記録した。
2023年10月31日、ドイツに本社を置く3社の自動車事業をRegent，L.P.の付属会社に売却した。これらの事業を売却し、欧州自動車市場のための内燃機関やガソリンエンジンの空気·液体冷却製品を生産し、より高い利益率に資源を優先する技術を支援した。処分前に、性能技術部門におけるこれらの業務の財務実績を報告した。2024年度と2023年度の純売上高はそれぞれ5400万ドル、7900万ドルであった。売却の結果として、私たちは2024年度第3四半期に400万ドルの販売収益を達成した。
買収·処分のさらなる情報は、連結財務諸表付記2を参照されたい。
2024 年度ハイライト
2024年度の純売上高が前年比1.1億ドル、または5%増加したのは、主に性能技術や環境ソリューション部門の売上高が増加したためである。販売コストが2700万ドル減少したか、または1%減少したのは、主に材料コストの低下と運営効率の向上によるものである。*毛利益は1.37億ドル増加し、毛金利は490ベーシスポイント増加し、21.8%に達した。SG&A費用が4000万ドル増加したのは、主に報酬に関する費用が増加したためである。2024年度の営業収入は2.41億ドルであり、前年より9100万ドル増加した。これは、主に当社の運営部門の収益が増加したためである。部分は高いSG&Aと再構成費用で相殺される.
2023年度のハイライト
2023年度の純売上高は前年より2.48億ドル増加し、12%増加したのは、主に我々の性能技術と環境ソリューション部門の売上高の増加によるものである。販売コストが1.68億ドル増加したか、または10%増加したのは、主に販売量の増加と原材料コストの上昇によるものである。*毛利益は8000万ドル増加し、毛金利は180ベーシスポイント増加し、16.9%に達した。販売·維持費用が1900万ドル増加したのは、主に報酬に関する費用の増加によるものである。2023年度の営業収入は1億5千万ドルであり、前年より3100万ドル増加し、主に毛利益の増加によるものである。一部は前年度の液体冷却自動車業務に関する5，600万ドルの純減価償却に相殺された。
30
カタログ表
次の表は、2024、2023、2022年度の総合財務結果を示しています。
|
3 月 31 日までの年数
|
||||||||||||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||||||||||||||
|
(単位：百万)
|
$’s
|
売り上げのパーセント
|
$’s
|
売り上げのパーセント
|
$’s
|
売り上げのパーセント
|
||||||||||||||||||
|
純売上高
|
$
|
2,408
|
100.0
|
%
|
$
|
2,298
|
100.0
|
%
|
$
|
2,050
|
100.0
|
%
|
||||||||||||
|
販売コスト
|
1,882
|
78.2
|
%
|
1,909
|
83.1
|
%
|
1,741
|
84.9
|
%
|
|||||||||||||||
|
毛利
|
526
|
21.8
|
%
|
389
|
16.9
|
%
|
309
|
15.1
|
%
|
|||||||||||||||
|
販売、一般、行政費用
|
274
|
11.4
|
%
|
234
|
10.2
|
%
|
215
|
10.5
|
%
|
|||||||||||||||
|
再編成費用
|
15
|
0.6
|
%
|
5
|
0.2
|
%
|
24
|
1.2
|
%
|
|||||||||||||||
|
減価費用-純額
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(56
|
)
|
-2.7
|
%
|
||||||||||||||||
|
資産売却 （ 利益 ） 損失
|
(4
|
)
|
-0.2
|
%
|
-
|
-
|
7
|
0.3
|
%
|
|||||||||||||||
|
営業収入
|
241
|
10.0
|
%
|
150
|
6.5
|
%
|
119
|
5.8
|
%
|
|||||||||||||||
|
利子支出
|
(24
|
)
|
-1.0
|
%
|
(21
|
)
|
-0.9
|
%
|
(16
|
)
|
-0.8
|
%
|
||||||||||||
|
その他の費用-純額
|
(2
|
)
|
-0.1
|
%
|
(4
|
)
|
-0.2
|
%
|
(2
|
)
|
-0.1
|
%
|
||||||||||||
|
所得税前収益
|
215
|
8.9
|
%
|
125
|
5.5
|
%
|
101
|
5.0
|
%
|
|||||||||||||||
|
所得税の優遇
|
(51
|
)
|
-2.1
|
%
|
28
|
1.2
|
%
|
(15
|
)
|
-0.7
|
%
|
|||||||||||||
|
純収益
|
$
|
163
|
6.8
|
%
|
$
|
154
|
6.7
|
%
|
$
|
86
|
4.2
|
%
|
||||||||||||
2024年3月31日までの年度と2023年3月31日現在の年度との比較
2024年度の純売上高は24.08億ドルで、前期比1.1億ドル増加し、5%増加した。これは主に平均販売価格の上昇と2800万ドルの外貨為替レートの有利な影響によるものである。性能技術と気候ソリューション部門の純売上高はそれぞれ6200万ドルと4300万ドル増加した。
2024年度の18.82億ドルの販売コストが2700万ドル減少し、1%減少したのは、主に原材料価格が低下し、5000万ドル減少し、運営効率が小さく改善されたためである。これらの減少は、2200万ドルの外貨レートおよびより高い労働力とインフレコストの悪影響によって部分的に相殺された。また、販売コストは、Scott Springfield製造会社の買収に関する200万ドルの在庫調達会計調整の負の影響を受けた。販売コストが販売コストに占める割合は490ベーシスポイント低下し、78.2%に低下した。主に販売増加、材料コストの低下と運営効率の向上による有利な影響であるが、部分はより高い労働力とインフレコストによって相殺される。
売上高増加と販売コストが売上高に占める割合が低下したため、毛利益は1.37億ドル増加し、毛金利は490ベーシスポイント向上し、21.8%に達した。
SG&A料金は、2024年度に4，000万ドル、または17%増加しました。売上のパーセンテージとして、SG&A費用は120ベーシスポイント増加しました。SG&A費用の増加は、主に報酬関連費用の増加、約2200万ドルの増加、その他の一般的かつ管理費の増加、例えば、より高い製品開発コスト、専門サービス料、従業員出張費用です。給与に関連する費用には、前年に比べて財務業績の改善によるより高い報酬報酬が含まれています。また、報酬関連費用には、前年に比べて財務業績の改善によるより高い報酬が含まれています。私たちは2024年度にScott Springfield製造の買収と統合に関する200万ドルのコストを記録した。
2024年の再編費用が前年より1000万ドル増加したのは、主に性能技術部門の解散費が増加したためだ。
私たちは2023年10月31日にドイツに本社を置く自動車事業を3社売却しました。販売の結果、2024年度の当社の販売収入は400万ドルでした。
2024年度の営業収入は2.41億ドルで、前年度より9100万ドル増加したが、これは主に毛利益が1.37億ドル増加したが、一部はSG&Aと再編費用の増加によって相殺された。
31
カタログ表
2024年度の利息支出は、前期に比べて300万ドル増加したが、これは主に金利の不利な変化と、Scott Springfield製造会社の買収価格の一部を買収するために資金を提供する循環信用手配の借金であるが、前年に記録されていないクレジット協定改正に関連する100万ドルのコストによって部分的に相殺される。
2024年度の所得税支出は5，100万ドルであるが、2023年度の所得税給付は2，800万ドルである。9，900万ドルの変化は、主に前期に5700万ドルの所得税優遇が記録されていないためであり、これは米国のある繰延税金資産の推定免税額の逆転に関連しており、本年度の収益は前年よりも高い。これらの所得税支出を増加させた駆動要因は、2024年度のドイツ3社の自動車事業の売却に関する300万ドルの所得税優遇部分によって相殺される。
2023年3月31日までの年度と2022年3月31日現在の年度との比較
2023年度の純売上高は22.98億ドルで、前期より2.48億ドル増加し、12%増加した。これは主に、両部門とも売上高が増加し、原材料価格の上昇の調整を含む平均販売価格も向上したからである。これらの増加部分は1.11億ドルの外国為替レートの悪影響によって相殺されている。性能技術と環境ソリューション部門の純売上高はそれぞれ1.44億ドルと1.01億ドル増加した。
2023年度の19.09億ドルの販売コストは1.68億ドル増加し、10%増加した。これは主に販売量の増加と原材料価格の上昇により、3400万ドル増加した。これらの増加は外貨為替レート9500万ドルの有利な影響によって部分的に相殺された。販売コストが売上高に占める割合は180ベーシスポイント低下し、83.1%に低下し、主に販売増加の有利な影響によるものであるが、一部は材料、労働力、その他のインフレコスト増加によって相殺された。
より高い売上高とより低い販売コストが売上高のパーセントを占めているため、2023年度の毛利益は8000万ドル増加し、毛金利は180ベーシスポイント向上し、16.9%に達した。
2023年度のSG&A費用は1900万ドル増加したが、売上高の割合は30ベーシスポイント低下した。SG&A費用が増加した主な原因は、高い報酬と手数料関連費用を含む報酬関連費用の増加であり、インフレ市場状況の影響を受ける他の一般的かつ行政費用の増加は、程度が小さい。これらの増加は、800万ドルの外国為替レート
の有利な影響によって相殺された。また、戦略再構成コストは、自動車業務戦略選択に関連するコストを検討し、これまで閉鎖されていた米国メーカーに関する環境費用は2023年度にそれぞれ前年より300万ドル，200万ドル，200万ドル減少した。
2023年度の再編費用は500万ドルで、業績技術部門の解散費に関連する費用が減少したため、前期に比べて1900万ドル減少した。
2022年度の5，600万ドルの純減価償却は、主にPerformance Technologies部門における液体冷却自動車事業に関連しています。この事業の売却の合意を終了したため、2022年度には、以前に記録された多くの減価費用を削減しました。
私たちは2021年4月30日にオーストリア風冷自動車事業を売却しました。売却の結果、2022年度に会社で700万ドルの販売損失を記録しました。
2023年度の1億5千万ドルの営業収入が前期より3100万ドル増加したのは、主に毛利益が8000万ドル増加し、再編費用が1900万ドル減少したことと、前年にオーストリア風冷自動車事業を売却して700万ドルの損失が出なかったためである。これらの駆動要因は2023年度の営業収入に積極的な影響を与えたが、前期は5600万ドルを記録していない純減価償却やSG&A費用の増加により、これらの要因は部分的に相殺された。
2023年度の利息支出は、前期と比較して500万ドル増加したが、これは主に金利の不利な変化によるものである。また、多通貨循環信用手配と2027年10月に満了したドルとユーロ建ての定期融資と、期限の短いSwinglineローンを規定する米国信用協定を修正し、延長した。今回のクレジット合意修正に伴うコストは、2023年度に100万ドルの利息支出を記録した。
32
カタログ表
2023年度の所得税優遇は2，800万ドルであるが、2022年度の所得税は1，500万ドルに計上されている。4，300万ドルの変化は、主に2023年度に記録された5，700万ドルの所得税優遇によるものであり、米国のある繰延税金資産の推定免税額の逆転と関係があるが、前年に外国司法管轄区の繰延税金資産の推定免税額に関する1，100万ドルの純所得税優遇部分によって相殺されている。
細分化市場の運営結果
2024年4月1日から、これまで性能技術部門が管理·報告してきた塗料業務を気候ソリューション部門の指導下に移します。このような改善された組織構造の下で、塗料業務は気候ソリューションの熱伝達製品業務とよりよく結合されており、後者は似たような暖房エアコンとリサイクル市場と顧客にサービスしています。私たちはこれらの会社を統一したいと思いますe基本業務は、目標成長にリソースを集中させることができ、80/20原則をより効果的に適用して利益率とキャッシュフローを最適化することを可能にします。2025年度から、新たな部門構造の下で財務業績を報告します。
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気候変動解決策
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3 月 31 日までの年数
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2024
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2023
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2022
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(単位：百万)
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$’s
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売り上げのパーセント
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$’s
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売り上げのパーセント
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$’s
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売り上げのパーセント
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純売上高
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$
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1,055
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100.0
|
%
|
$
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1,012
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100.0
|
%
|
$
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911
|
100.0
|
%
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||||||||||||
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販売コスト
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779
|
73.9
|
%
|
788
|
77.9
|
%
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744
|
81.7
|
%
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|||||||||||||||
|
毛利
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275
|
26.1
|
%
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224
|
22.1
|
%
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166
|
18.3
|
%
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|||||||||||||||
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販売、一般、行政費用
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106
|
10.0
|
%
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97
|
9.6
|
%
|
90
|
9.9
|
%
|
|||||||||||||||
|
再編成費用
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3
|
0.3
|
%
|
2
|
0.2
|
%
|
2
|
0.2
|
%
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|||||||||||||||
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営業収入
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$
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167
|
15.8
|
%
|
$
|
124
|
12.3
|
%
|
$
|
73
|
8.1
|
%
|
||||||||||||
2024年3月31日までの年度と2023年3月31日現在の年度との比較
気候ソリューション社の2024年度の純売上高は、前年度と比較して4，300万ドル増加し、これは主に販売量の増加および外貨為替レートによる1，400万ドルの有利な影響である。*高い売上高には、2024年3月1日に買収したScott Springfield社が増加した800万ドルの売上が含まれている。前年に比べてData brセンター冷却製品の売上高が1.2億ドル増加したのは、主に超大規模·代理管顧客向けの売上が増加したためである。熱交換と暖房エアコン&の売上高が増加したRBr製品はそれぞれ7700万ドルと100万ドル減少しました。放熱製品の売上高の低下は、主に市場の疲弊と顧客需要が前年より低下したことと、80/20製品合理化計画に関する低利益率業務の戦略的撤退によるものです。
気候ソリューションの販売コストは2024年度に900万ドル低下し、減少幅は1%であり、主に原材料価格の低下により1900万ドル低下し、運営効率が向上した。これらの低下は、販売量増加による増加、1000万ドルの為替レート悪影響、より高い労働力とインフレコストおよび保証費用によって部分的に相殺された。販売のパーセンテージとして、販売コストは400ベーシスポイント低下し、73.9%に低下した。これは、主に販売増加と運営効率向上の有利な影響によるものである。
売上高の増加により、売上高に占める販売コストの割合が低下し、毛利益は5100万ドル増加し、毛金利は400ベーシスポイント向上し、26.1%に達した。
気候ソリューションSG&A費用は前年に比べて900万ドル増加しました。売上のパーセンテージとしてSG&A費用は40ベーシスポイント増加しました。SG&A費用の増加には、より高い報酬関連費用、その他の一般的かつ行政費用の増加が含まれています。また、SG&A費用には、Scott Springfield製造会社が記録した無形資産の買収に関連する100万ドルの増額償却費用が含まれています。
33
カタログ表
再編費用は2024年度に100万ドル増加し、主に製品ライン移転の設備移転コストが増加したため、我々の80/20計画に関連した生産効率改善を目指している。
2024年度の営業収入は1.67億ドルで、前期より4300万ドル増加したが、これは主に毛利益の増加によるものであるが、一部はより高いSG&A費用によって相殺されている。
2023年3月31日までの年度と2022年3月31日現在の年度との比較
気候ソリューション2023年度の純売上高は、前期と比較して1.01億ドル増加し、11%増加した。これは、主に販売量の増加と平均販売価格の上昇によるものである。これらの増加分は、外貨為替レートによる5200万ドルの悪影響によって相殺されている。前年度と比較して、データセンターの冷却、放熱、暖房エアコンとR製品はそれぞれ 3600 万ドル、 3600 万ドル、 3000 万ドル増加しました
気候ソリューションの 2023 年度の売上高コストは、主に売上高の増加により、 4400 万ドル （ 6% ） 増加しました。 売上高の割合として、
のコスト 売上高は 380 ベーシスポイント減の 77.9% となりました。これは主に売上高の増加と業務効率の改善が人件費やインフレ率の上昇を一部相殺したものです。
売上高増加と販売コストが売上高に占める割合が低下したため、毛利益は5800万ドル増加し、毛金利は380ベーシスポイント向上し、22.1%に達した。
Climate Solutions の SG & A 費用は前年同期比 700 万ドル増加しましたが、売上高に占める割合は 30 ベーシスポイント減少しました。 SG & A 費用の増加は、主に報酬関連の 500 万ドルの増加によるものです。 手数料を含む経費、その他インフレ市場環境の影響を受けた一般経費 · 管理経費の増加。 これらの増加は、外貨の 400 万ドルの好影響によって一部相殺されました。 為替レートの変動
2023年度の合計200万ドルの再編費用は、主に解散費に関連する費用が含まれている前年度と横ばい。
2023年度の営業収入は5100万ドル増加して1.24億ドルに達したが、これは主に毛利益の増加によるものであるが、一部はより高いSG&A費用によって相殺されている。
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性能技術
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3 月 31 日までの年数
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2024
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2023
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2022
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(単位：百万)
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$’s
|
売り上げのパーセント
|
$’s
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売り上げのパーセント
|
$’s
|
売り上げのパーセント
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純売上高
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$
|
1,378
|
100.0
|
%
|
$
|
1,316
|
100.0
|
%
|
$
|
1,172
|
100.0
|
%
|
||||||||||||
|
販売コスト
|
1,127
|
81.8
|
%
|
1,150
|
87.4
|
%
|
1,030
|
87.9
|
%
|
|||||||||||||||
|
毛利
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251
|
18.2
|
%
|
166
|
12.6
|
%
|
142
|
12.1
|
%
|
|||||||||||||||
|
販売、一般、行政費用
|
116
|
8.4
|
%
|
98
|
7.4
|
%
|
99
|
8.4
|
%
|
|||||||||||||||
|
再編成費用
|
12
|
0.9
|
%
|
3
|
0.2
|
%
|
22
|
1.9
|
%
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|||||||||||||||
|
減価費用-純額
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-
|
-
|
-
|
-
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(56
|
)
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-4.8
|
%
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||||||||||||||||
|
営業収入
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$
|
123
|
9.0
|
%
|
$
|
66
|
5.0
|
%
|
$
|
77
|
6.6
|
%
|
||||||||||||
2024年3月31日までの年度と2023年3月31日現在の年度との比較
Performance Technologiesは、2024年度の純売上高が前期比6200万ドル増加し、5%増加したのは、主に平均販売価格上昇と外貨為替レートの有利な影響によるものである。これらの増加は、2023年10月31日に販売されたドイツ自動車3社の売上高が2500万ドル減少したことを含む売上高の低下分によって相殺された。高級ソリューション、空気冷却、液体冷却製品の売上高はそれぞれ3700万ドル、2300万ドル、800万ドル増加した。
Performance Technologiesの販売コストは2024年度に2300万ドル低下し、減少幅は2%であり、主に原材料価格の低下、3100万ドルの減少、および販売量の低下によるものである。これらの低下は、より高い労働力とインフレコストおよび1200万ドルの為替レートの悪影響によって部分的に相殺される。販売のパーセンテージとして、販売コストは560ベーシスポイント低下し、81.8%に低下し、主により高い売上高とより低い材料コストの有利な影響により、部分的にはより高い労働力とインフレコストによって相殺される。
34
カタログ表
売上高の増加により、売上高に占める販売コストの割合が低下し、毛利益は8500万ドル増加し、毛金利は560ベーシスポイント向上して18.2%に達した。
前年と比較して、Performance TechnologiesのSG&A費用は1800万ドル、または18%増加しました。売上のパーセンテージとして、SG&A費用は100ベーシスポイント増加しました。SG&A費用の増加は、主に
の報酬に関する費用が1，000万ドル増加したことや、その他の一般や行政費用の増加によるものです。
2024年度の再編費用総額は1200万ドルで、閉鎖される欧州技術サービスセンターに関連する解散費が増加したため、前期より900万ドル増加した。
2024年度の営業収入は5700万ドル増加して1.23億ドルに達したが、これは主に毛利益の増加によるものであるが、一部はより高いSG&Aと組換え費用によって相殺されている。
2023年3月31日までの年度と2022年3月31日現在の年度との比較
Performance Technologiesは、原材料価格の上昇の調整を含む2023年度の純売上高が前期比1.44億ドル、すなわち12%増加した。これらの増加は、外貨為替レートの5900万ドルの悪影響とオーストリア風冷自動車事業の販売減少分によって相殺され、オーストリア風冷自動車事業は2021年4月30日に販売された。風冷、液冷、高級ソリューション製品の売上高はそれぞれ8600万ドル、3600万ドル、2500万ドル増加した。
Performance Technologiesの販売コストは1.2億ドル増加し、12%増加した。主な原因は、販売量と原材料価格が上昇し、2900万ドル増加したことである。また、労働コストと減価償却費用の増加は販売コストへの負の影響は小さい。2022年度には、液体冷自動車事業における販売対象物件、工場、設備資産を減価償却しなかった。2022年度第3四半期に保有とbr分類に回復するまで、これらの増加は為替レート5200万ドルの有利な影響によって相殺された。販売コストは50ベーシスポイント低下し、87.4%に低下した主に販売量と平均販売価格上昇の有利な影響であるが、一部は材料、労働力とインフレコスト上昇によって相殺されている.
売上高増加と販売コストが売上高に占める割合が低下したため、毛利益は2400万ドル増加し、毛金利は50ベーシスポイント向上し、12.6%に達した。
前年と比較して、Performance TechnologiesのSG&A費用は100万ドル減少しました。売上高のパーセンテージとして、SG&A費用は100ベーシスポイント減少しました。SG&A費用の減少は主に外貨レート変化による400万ドルの有利な影響と、給与に関する費用の低下が小さく、インフレ市場状況の影響を受ける一般的かつ行政費用の増加によって部分的に相殺されています。
2023年度の再編費用は合計300万ドルで、前期に比べて1900万ドル減少しました。この低下は主に欧州の的確なリストラによる解散費の低下です。
2022年度5，600万ドルの純減価償却は、主に当社の液体冷却自動車事業の資産と関連しています。詳細については、連結財務諸表付記2を参照されたい。
2023年度の営業収入は1100万ドル減少し、6600万ドルに減少したが、これは主に前期が顕著な純減額を記録しなかったが、毛利益の増加と再編費用の減少分がこの影響を相殺したためである。
流動性と資本資源
私たちの主な流動性源は、経営活動のキャッシュフロー、2024年3月31日現在の現金および現金等価物6，000万ドル、および私たちの循環信用配置下の1.77億ドルの利用可能な借入能力である。私たちの広範な国際業務を考慮すると、私たちの現金と現金等価物の約5，300万ドルは私たちの非米国子会社が保有している。非米国子会社が持っている現金と現金等価物は一般会社が使用することができる。しかし、これらの資金が国内に送金される場合、br外国源泉税を支払う必要があるかもしれません。私たちの流動性源は、私たちの短期的かつ長期的な資金需要を満たすのに十分なキャッシュフローを提供すると信じています。
35
カタログ表
私たちの主な契約義務には、債務と関連する利息支払い、レンタル義務、年金義務、資本支出義務が含まれています。2024年3月31日現在、世界の年金負債総額は2900万ドルです。私たちは2025年度に私たちの世界年金計画に約900万ドルを貢献する予定です。
経営活動
2024年度の経営活動が提供する現金純額は2.15億ドルで、前期の1.08億ドルより1.07億ドル増加した。運営キャッシュフローの増加は、主に収益増加の有利な影響によるものであり、次いで前期に比べて運営資金の有利な純変化である。運営資金の有利な変化には、在庫引上げ前の長い販売契約に関連する顧客保証金の増加が含まれる。
2023年度の経営活動で提供される純現金は1.08億ドルで、前期の1200万ドルより9600万ドル増加した。運営キャッシュフローの増加は、主に前期と比較して収益増加や運営資本の純変化に有利な影響によるものである。
投資活動
資本支出
2023年度と比較して、2024年度の資本支出は3700万ドル増加しました。気候ソリューションと性能技術部門での資本支出はそれぞれ5100万ドルと3600万ドルです。気候ソリューション部門の資本支出には、私たちの戦略成長計画を支援する投資が含まれています。私たちはデータセンター業務を発展させており、最近イギリスで新しい製造拠点を購入し、そこでデータセンターで製品の生産能力を拡大する予定です。また、私たちはセルビアに第2の工場を開設し、商業および住宅ヒートポンプアプリケーションのためのコイルを製造しています。*Performance Technologies
部門の資本支出には、ツールと設備調達、顧客との新しい計画と更新計画が含まれています。
業務と資産買収
2024年度には、Scott Springfield製造とNappを買収する合計1.86億ドルの現金を支払いました。また、TMGcore，Inc.から知的財産権や他の特定資産を購入する1200万ドルを支払いました。これらの投資は、気候ソリューション部門でデータセンター冷却と室内空気品質製品供給を拡大する戦略をサポートしています。買収に関するより多くの情報は、合併財務諸表付記2を参照してください。
融資活動
債務
前年と比較して、2024年3月31日現在、私たちの未返済債務総額は7，900万ドル増加し、4.32億ドルに達した。これは主に私たちの循環信用手配が借金を増加させたためであり、私たちはこれらの借金を用いてScott
Springfield Manufacturingの部分買収価格に資金を提供した。
私たちの信用協定は、私たちがレバレッジ契約と利息費用カバー比率契約を含む様々な契約を遵守することを要求しています。以下でさらに議論します。私たちの信用プロトコル下の債務は、ほとんどの国内資産の留置権を保証します。これらの合意は、追加債務を発生させる能力を制限する可能性がある様々な契約を遵守することをさらに要求します。留置権の付与、投資、融資または保証を行うこと、付属会社との何らかの取引、または配当を含む支払いを制限することができます。また、信用協定は、ある資産の売却時に事前支払いを要求する可能性があります。
36
カタログ表
私たちの主要な信用協定におけるレバレッジ契約は、私たちの総合負債からクレジットプロトコルで定義された現金残高の一部を引いて、利息、税項、減価償却、償却、その他の調整前の総合純収益の3.25倍を超えないように制限することを要求します(“調整後EBITDA”)。私たちはまた、利息支出カバー比率契約の制約を受けて、調整後EBITDAを少なくとも総合利息支出の3倍に保つことを要求しています。2024年3月31日現在、私たちは私たちの債務契約を守りました。私たちは2025年度以降も私たちの債務契約を守り続ける予定です。
私たちの信用協定のより多くの情報については、連結財務諸表付記17を参照されたい。
株式買い戻し計画
私たちは、2024年度と2023年度にそれぞれ1300万ドルと700万ドルの普通株を買い戻しました。2024年3月31日現在、私たちの現在の買い戻し計画は、2024年11月に満期になる3200万ドルの認可株式を買い戻す計画です。追加株をどの程度買い戻すかは、ビジネス状況、その他の現金優先事項、株価を含む多くの要因に依存しています。
肝心な会計政策
以下の重要な会計政策は、我々の連結財務諸表を作成する際に使用されるより重要な判断と推定を反映している。これらの政策を適用して生じる会計推定は、我々の財務諸表に最大の潜在的影響を与える。以下の判断および推定の議論は、連結財務諸表付記1に提出された重要な会計政策を補完することを目的としている。また、最近発表された我々の財務諸表に大きな影響を与える可能性のある会計声明は、合併財務諸表付記1に開示されている。
収入確認
私たちは、契約に規定されている価格に基づいて収入を確認し、製品の制御権を顧客に譲渡することで義務を履行し、これはある時点で、ある時間帯である可能性があります。私たちの収入の大部分は、出荷条項に基づいてある時点で確認されています。限られた数の顧客契約は、これまでに完了した業績支払いを得ることができる強制的な権利を提供しています。契約履行義務を履行する上での見積もりの進展に基づいて、一定期間の収入を確認します。信用損失準備金を記録し、販売時に推定された保証コストを計算しなければなりません。歴史的経験、現在の業務動向と経済状況、および基礎売掛金または保証クレームに特化したリスクに基づいて、これらの推定を確認します。
長期資産減価準備
私たちは、財産、工場、設備、無形資産を含む長期資産の減価評価を行い、業務状況やイベントがこれらの資産が減値可能であることを示す限り、減価分析の必要性を評価する際に、運営損失、財務見通しの低下、市場状況などを考慮します。資産純資産が資産予想による未割引キャッシュフローを超えた場合、資産を公正価値に減額し、減価費用を記録します。私たちは対象資産の性質に応じて公正価値を推定します。公正価値は通常評価価値に基づいています。残値を推定したり，交渉中の販売価格を推定したりして，
に適用する.
私たちが減価指標に基づいて評価した最も重要な長期資産は、物件、工場、設備、無形資産であり、2024年3月31日現在、これらの資産の総額はそれぞれ3.66億ドルと1.88億ドルである。不動産、工場、設備の中で、評価の最も重要な資産は建物と内装、機械設備である。私たちが評価した最も重要な無形資産は顧客関係、商号、私たちの無形資産の大部分は、Scott Springfield製造会社が最近買収した1.02億ドルの無形資産を含む私たちの気候ソリューション部門に関連しています。私たちが評価する減価の最低レベルは、単独で識別可能なキャッシュフローであり、通常は製造工場レベルにあります。私たちは製造工場の財務業績を監視して、工場の減価評価が必要な指標が存在するかどうかを決定します。これには工場の利益指標の重大な不利な変化が含まれています。工場で製造された顧客製品の組み合わせの大きな変化、製造戦略の変化、製造再編戦略に基づいてプロジェクトを他の施設に移します。これらの指標が発生した場合は、減値評価を行います。
37
カタログ表
2022年度には、性能技術部門が保有する販売待ち資産と主に関連する5，600万ドルの純減価を記録した。2022年度には、販売待ち分類基準を満たしていない場合には、帳簿価値または公正価値の低い者に調整した。S連結財務諸表付記2を参照して、より多くの情報を知る。
営業権の減価
3月31日まで、私たちは毎年、より頻繁な評価が必要なビジネスイベントや他の条件がない限り、営業権減価テストを行っています。私たちは、中期減価分析の必要性を評価する際に、運営損失、財務、市場見通しの低下、時価などを考慮しています。私たちは、単位レベルで営業権の減価をテストしています。*最近の買収によって生じた営業権は、通常、最高の減価リスクを表しています。業務が会社に統合され、将来の経営および財務業績の位置づけになると、営業権は通常減少する。各報告単位の公正価値をその帳簿価値と比較することで、営業権の減価をテストする。私たちは、推定された将来のキャッシュフローの現在値に基づいて、報告単位の公正価値を決定する。報告単位の公正価値が報告単位純資産の帳簿価値を超える場合、営業権は損なわれることはない。しかし、報告単位の純資産の帳簿価値がその公正価値を超える場合、営業権減値の結論を得，報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える金額に相当する減値費用を計上する。
報告単位の公正価値の決定は、推定された将来のキャッシュフローの収入成長率と営業利益率を計算するための仮定と、リスク調整後の割引率とを含む推定および仮定の判断と使用に関する。私たちの歴史的収入成長率と利益水準、将来の市場潜在力の評価、および将来の業務パフォーマンスの予想を考慮した後、予想される将来の収入成長率と営業利益率を決定する。現金流動を決定する際に使用する割引率は、私たちの資本コストに対応する金利である。適切な場合には、特定の国や業務のリスクに応じて調整される。営業権減価テストで使用される仮定は適切であり、各報告単位の公正価値の合理的な推定につながると考えられるが、将来のイベントや状況は、私たちの報告単位の推定公正価値に潜在的なマイナス影響を与える可能性がある。これらのイベントや状況には、予想より低い収入、現在予想されている市場傾向、主要顧客の行動、割引率の上昇、いくつかのイベントや状況の変化が営業権の帳簿価値に悪影響を及ぼす可能性があるとは予測できません。
2024年3月31日現在、私たちの営業権総額は2.31億ドルです。私たちは、公正価値に基づくテストを適用することにより、2024年3月31日までの営業権減価テストを行い、私たちの運営部門ごとの報告単位の公正価値がそれぞれの帳簿価値を超えていることを確認しました。*各報告単位の推定公正価値が10%減少しても異なる結論は生じません。
買収する
私たちは時々戦略的買収を行い、私たちの総合経営結果や財務状況に実質的な影響を与えます。私たちは買収日の推定公正価値に基づいて、買収された企業の買収価格を識別可能な有形無形資産と取引で負担する負債に分配します。私たちは私たちが把握している情報を用いて推定公正価値を決定し、必要に応じて第三者推定専門家を招聘します。長期資産(例えば無形資産)の公正価値の推定を決定するためには複雑である可能性があり、重大な判断が必要です。私たちの見積もり自体は不確定であり、改善が必要である。そのため、計量期間(買収の日から最大1年可能性がある)には、買収資産と負債負担の調整、およびそれに応じた営業権相殺が記録されている。計量期間が終了したり、最終的に買収資産または負債を負担する価値が決定された場合は、先行発生者を基準とする。その後のどんな調整も私たちの総合経営報告書に記録されています。無形資産の使用寿命も推定して、今後記録する償却費用金額を決定します。私たちは定期的に割り当てられた無形資産の推定使用寿命を検討して、この推定された使用寿命が引き続き適用されるかどうかを決定します。*2024年度には、Scott Springfield製造とNappを買収しました。これらの買収に関するより多くの情報は、連結財務諸表付記2を参照してください。
38
カタログ表
年金義務
私たちの年金計画の費用と負債の計算は様々な仮定に依存しています。2024年3月31日現在、私たちの世界の年金負債総額は2900万ドルです。最も重要な仮説には、割引率、予想される計画資産収益率、死亡率が含まれています。私たちは評価時の歴史的傾向および経済·市場状況に基づいて仮説を選択しています。米国公認会計原則によると、これらの仮定とは異なる実際の結果は、今後の期間に累積して償却されます。これらの違いは未来の年金支出に影響を与えます。私たちの国内年金計画は新しい参加者に開放されていません。したがって、これらの計画の参加者は、年金計画式から平均年収を計算し、クレジットサービス年限を計算する際に、年収や将来のサービスの増加を含まないので、現在のサービス
に基づいて福祉を蓄積しない。主な非米国計画は、ドイツとbr}イタリアで維持されており、新しい参加者にも開放されておらず、ほとんど資金がない。
仮定敏感性に関する以下の議論については、提供されたすべての金額は、私たちの国内計画は、私たちのすべての年金計画資産と私たちの年金計画の支出の大部分を含むので、私たちの国内年金計画を参考にします。
退職金計画資産の予想収益率を決定する際には、以下のような要因が考えられるi)資産の実際の収益を計画し、(II)計画ポートフォリオにおける各資産種別の履歴収益率、(三、三、)これらの資産カテゴリのリターン予測、(四)資産の有効管理金額、(v)資本市場状況と経済予測、および(ＶＩ)
計画資産で支払われる管理費用。計画資産の2024年度と2023年度の収益率はそれぞれ6.5%、7.0%である。2025年度については、収益率を5.5%と仮定している。計画資産予想収益率は25ベーシスポイント(br}基点変化するごとに、2025年度の年金支出への影響は100万ドル未満となる。
割引率は、高品質固定収益社債の測定日3月31日の利用可能金利を反映している。2024年度と2023年度については、年金支出を決定するために、5.2%と3.9%の割引率を用いた。私たちが計画している予想キャッシュフローを分析して作成した収益率曲線に基づいてこれらの金利を決定します。詳細については、連結財務諸表付記18を参照してください。割引率変更25ベーシスポイントは、2025年度の年金支出と予想福祉義務にそれぞれ100万ドル未満と約400万ドルの影響を与えると仮定します。
所得税
私たちは複数の税務管轄区で業務を展開しています。したがって、連邦、州、非アメリカの税務機関の定期的な審査を受けなければなりません。o私たちが業務を展開している司法管轄区域には複雑で時々曖昧な税法と裁決が適用されているため、私たちは世界の税務規定に固有の不確実性があります。私たちの納税申告書の立場は適用された税法と一致していると信じていますが、税務機関はいくつかの立場に挑戦する可能性があります。
私たちの繰延税金資産と負債は、財務と税務報告目的の資産と負債額の一時的な差を反映しています。一時的な差が逆転したときに発効すると予想される税率の変化を反映するようにこれらの金額を調整します。特定の管轄区域の繰延税項純資産が実現できない可能性があると判断した場合、推定値を記録します。この決定は法人実体のbr実体に基づいて行われているため、重大な推定と仮定の判断と使用に関連しています。将来の課税収入の予想と税務計画戦略を含む。“私たちは私たちが使用している仮定が適切であり、繰延税金資産の将来の変化を合理的に決定することにつながると信じている。しかし、将来の事件や状況、予想を下回る課税収入やいくつかの管轄区域における私たちの財務見通しの不利な変化は、追加の推定免税額を記録する可能性がある。
所得税に関するより多くの情報は、連結財務諸表付記8を参照されたい。
損失準備金
環境救済コスト、製品保証、自己保険コスト、売掛金に関する推定信用損失、規制コンプライアンス事項、訴訟を含む多くの損失開放のための負債と準備金を維持します。*これらの開放のために損失準備金を確立するには、リスク開放および最終潜在的責任を決定するために推定と判断が必要です。計算中の特定のタイプの損失準備金に対して一致および適切な準備金要求を使用することで、これらの準備金要求を推定します。製品保証、または事項および訴訟に関するより多くの情報は、連結財務諸表付記15および20をそれぞれ参照してください。
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カタログ表
前向きに陳述する
本報告は、項目7.経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析を含むが、その中には、将来の財務業績に関する情報を含む陳述が含まれており、1995年の“個人証券訴訟改革法”で定義された“信じ”、“推定”、“予想”、“計画”、“予想”、“予定”および他の同様の“前向き”陳述が添付されている。いくつかのリスクおよび不確定要因のため、第1 A項“リスク要因”項に記載されたリスクおよび不確実性を含むが、これらの陳述において明示的または示唆されている場合とは大きく異なる可能性がある。本報告の第1の部分では、米国証券取引委員会に提出された他の公開文書で決定される。他のリスクおよび不確実性は、以下のリスクおよび不確実性を含むが、これらに限定されない
市場リスク
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インフレ、エネルギーコスト、サプライチェーン挑戦、関税、制裁および他の貿易問題または国境を越えた貿易制限に関する影響(および現在のウクライナと中東の紛争、紅海緊張の激化を含む、世界経済·金融市場の潜在的な不利な発展または破壊の影響、および現在のウクライナと中東の衝突、紅海緊張の激化を含む)
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他の経済、社会および政治的条件、変化、挑戦および動揺の影響、特に私たちと私たちの顧客の経営と競争の地理的、製品および金融市場では、為替レートの変動、金利の上昇、それによる衰退および回復、および規制および/または政策変化の影響の一般的な不確実性は、米国または海外で実施されている税金および貿易に関連する影響を含む一般的な不確実性を含む
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原材料(アルミニウム、銅、鋼、ステンレス鋼(ニッケル)を含む)や他の調達部品在庫に関連する潜在的な価格上昇の影響は、ロンドン金属取引所の基本材料コストと関連するプレミアムまたは製造コストの増加を含むが、これらの価格は、貿易法や関税の変化、私たちのサプライヤーの行動、および需要の大きな変動を含む様々な要因の影響を受ける可能性があります。このリスクには、私たちのリスク開放を成功的に管理する能力と、価格上昇に応じて製品の価格を調整する能力が含まれています。私たちの見積プロセスによって、または契約条項による予想価格調整と、このような契約条項の時間的な内在的遅延とを含む
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私たちは技術進歩の最前線を歩み、自分と競争相手を目立たせ、顧客に革新的な製品とサービスを提供することができ、データセンターの冷却や電気自動車に関連する技術を含む販売増加を推進する任意の技術変化や採用率の影響を推進することが予想される
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労働コストの増加と労働力不足を緩和する能力は
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新冠肺炎のような公衆衛生脅威、国家と世界経済、私たちの業務、サプライヤー(およびサプライチェーン)、顧客と従業員への影響；
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気候変動に対応する法律、法規、および政府インセンティブ計画を含む法律、法規、および政府インセンティブ計画は、環境および/またはエネルギー基準および目標を満たすための機会を利用して新しい技術を提供する能力を含む、私たちの製品および私たちのサービスの市場需要に及ぼす影響を含む。
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カタログ表
操作リスク
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供給者が私たちの数量、品質、価格、時間需要を満たすことに関連する問題の影響、物流と輸送の挑戦、および私たちのサプライヤーの全体的な健康状態、彼らの能力と意志を含み、彼らの生産能力が制限されていれば、彼らは私たちの大量需要を満たす能力と意志があるかどうか
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経済と市場の特定の要素と任意の主要な顧客の安定性や業績悪化が私たちに与える潜在的な影響に基づいて、私たちの顧客の全体的な健康状態と定価の圧力
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サプライチェーンの課題やインフレ市場状況に関連する任意のコスト増加を相殺または他の方法で解決することで、許容可能な利益率を実現する能力を含む、現在の顧客関係を維持し、新しい業務を効率的に競争する能力を含む
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製品または製造困難または運営効率の低下の影響、任意の製品または計画発表、製品移転挑戦、および保証クレームを含む
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主な顧客は、製品または計画発表、製品アプリケーション、または要件に関して開始された遅延または修正の影響；
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私たちは、競争力のあるコストベースを発展させ、維持し、適切な熟練と安定した労働力を持つために、私たちの運営を一貫して組織することができ、同時に、私たちの顧客にモディンから得られる技術的な専門性と市場をリードする製品を提供し続けることができるようにすることができる
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私たちは、私たちの持続的な業務の需要を満たすために十分な生産能力を維持することを含め、私たちの運営を効率的かつ効率的に管理することができ、同時に再構成活動
を達成し、その期待収益を実現することができる
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環境汚染の調査および救済の費用および他の影響；私たちがコントロールできない他の人および/または施設の行動または行動に関連する費用および他の影響を含む；
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私たちは管理、指導、運営、行政機能を含む人材を募集し、維持する能力
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私たちは内部または外部からの窃盗や攻撃から私たちの固有の情報と知的財産権を保護することができる
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私たちの情報技術システムの重大な中断または重大な破壊の影響、および任意の関連する遅延、問題、またはコスト
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欧州情報技術システムアクセスに関連する財務報告内部統制で発見された重大な弱点が私たちの財務報告の流れに与える影響
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州と連邦労働法規、アメリカ上場企業に関連する法律法規、および私たちが運営する各司法管轄区域に存在する他の法律と法規を含む、ますます複雑かつ制限的な法律法規とそのコンプライアンスコスト
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顧客、投資家、従業員の環境、社会、会社の管理問題に対する日々の重視は、私たちに追加的なコストをもたらし、私たちの名声に悪影響を与え、あるいは私たちを新しいリスクに直面させるかもしれない
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私たちの工場または私たちの主要な顧客および/またはサプライヤーの工場は停止したり、妨害されたりします
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医療や保険コストに関連した持続的で増加している圧力；
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剥離された業務に関連する可能性のある費用及び影響を含む訴訟、クレーム又は他の義務の費用及びその他の影響。
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カタログ表
戦略的リスク
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利益率とキャッシュフローの向上、戦略的措置から、業務全体で80/20原則を適用し続けることを含む、期待収益を成功させることができます
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有機的な成長機会や買収を識別して実行することで成長を加速させ、買収された事業を効率的かつ成功的に統合する能力がある。
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金融リスク
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私たちは現在の業務の世界的な流動性需要に資金を提供し、信用市場が中断したり、強化したり、世界経済が衰退し続けている場合に、私たちの長期的な約束を履行することができます
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金利上昇が変動金利債務に及ぼす影響は
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連邦、州、地方税の変化の影響は、私たちの所得税支出を増加させるかもしれない
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スコット·スプリングフィールド製造会社の統合によるコストと潜在調達会計調整の時間と影響
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私たちは、私たちのレバレッジ率(純債務を調整されたEBITDAで割って、私たちのクレジットプロトコルで定義する)と、私たちの利息カバー率(調整されたEBITDAを
利息支出で割って、私たちのクレジットプロトコルで定義する)を含むクレジットプロトコルにおける財務契約を遵守する能力
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外貨為替レート変動が私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある
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私たちは私たちが経営している各司法管轄区域で税金資産の利益を効果的に達成することができる。
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展望的陳述は本報告の日までです；私たちは展望的陳述を更新する義務を負いません。
| 第七A項。 |
市場リスクに関する定量的で定性的な開示。
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正常な経営過程で、外貨為替レート、金利、商品価格、信用リスクなどの市場変化の影響を受けます。
外貨リスク
私たちの海外での業務のため、私たちは外貨為替レート変化のリスクを受けています。私たちはブラジル、カナダ、中国、インド、メキシコ、ヨーロッパ全体に製造施設があります。私たちは中国と韓国にも合弁企業があります。私たちは世界各地で製品を販売し、流通し、外国のサプライヤーから原材料を購入します。そのため、私たちの財務業績は外貨為替レートの変化と私たちが業務を展開している外国の市場経済状況の影響を受けています。我々は、取引に参加する実体の本位貨幣建ての契約を締結することにより、外国顧客やサプライヤーと取引する外貨リスクを低減しようとしている。また、参加実体の本位貨幣以外の通貨建てのいくつかの取引については、我々は私たちの外貨リスクをさらに管理するために、外貨デリバティブ契約を締結することが可能です。*2024年度には、外貨デリバティブ契約に関する運営報告書で100万ドル未満の純収益を記録しています。また、私たちの総合財務業績は、外貨収入と支出のドル換算の影響を受けています。これらの換算影響は、主にユーロとポンド、ブラジルレアル、人民元であるドルとヨーロッパ通貨との為替レート変化の影響を受けています。私たちの売上の約49%はアメリカ以外の国から来ています。外貨為替レートの変化は私たちの売上に積極的または消極的な影響を与えます。しかし、この影響は相殺され、通常、私たちの販売コストと他の費用に大きな影響を与えます。2024年度には、外貨為替レートの変化は私たちの売上高に2800万ドルの有利な影響を与えます。しかし、私たちの運営収入への影響は400万ドルにすぎません。外貨為替レートリスクは、外貨為替レートの短期的な悪影響10%の影響を測定することで推定できます。2024年度にこれらの為替レートが10%上昇したり低下したりすれば、私たちの2024年度収益は実質的な影響を受けません。
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カタログ表
私たちは外貨両替リスクのある外貨建て債務と会社間融資を維持しています。外部ローンと会社間ローンの間の相殺金を維持することで、このリスクを緩和することを求めています私たちも時々外貨派生ツール契約を締結して、通貨レートのリスクを管理します。これらの派生ツールは通常ヘッジとして入金されません。それに応じて、収益は又は派生ツールの損失は、総合経営報告書の他の収入及び費用に記録され、通常、未返済ローンの外貨変化を相殺する。
金利リスク
私たちは金利変化が引き起こす可能性のある収益の潜在的な変動性を求めています。私たちは通常、債務満期日と固定金利と可変金利債務の組み合わせを利用して金利変化のリスク開放を管理しています。私たちの定期ローンと私たちの多通貨循環信用手配下の借金(Swingline借金を含む)の利息は可変で、現在SOFRやヨーロッパ銀行の同業解体金利に137.5から175ベーシスポイントを加えて、具体的には私たちのレバレッジ率に依存しています。そのため、私たちはSOFRとEURIBOR変動と私たちのレバー率変化のリスクに直面しています。これは私たちの定期ローンと循環信用手配の変動金利に影響を与え、金利の変動を引き起こす可能性がある。
2024年3月31日現在、私たちの変動金利定期融資と循環信用手配の未返済借入金総額はそれぞれ2.05億ドルと9200万ドルです。2024年3月31日までの変動金利未返済債務に基づいて計算すると、金利が100ベーシスポイント上がるごとに、2025年度の年間利息支出は約300万ドル増加します。
商品価格と供給リスク
私たちが販売している製品を生産するために、アルミニウム、銅、鋼、ステンレス(ニッケル)、真鍮、冷媒、天然ガス、ヘリウム、窒素などのガスを含む原材料と供給品を購入します。また、最終製品に組み込まれたbrコンポーネントと部品も購入します。
私たちは主に適用される価格上昇に基づいて製品の価格を調整することで、大口商品の価格リスクを緩和することを求めています。私たちのある顧客との契約には、原材料価格の変化に応じて予想価格調整を行う条項が含まれています。これらの予想価格調整は、通常、実際の原材料価格の変動よりも3ヶ月以上遅れており、契約条項は、ロンドン金属取引所、アメリカ金属市場、プース指数のような関連定価源に基づく基礎材料コストに限られており、関連する金属プレミアムや製造などの追加的なコスト要素を排除していますリスクが契約保証範囲内にない場合、価格上昇に応じて製品定価を調整することを求めています。私たちの見積プロセスと価格表の向上を含めています。しかし、私たちは依然として商品、コンポーネント、私たちが購入した他の商品やサービスの価格上昇リスクの影響を受けています。
私たちは、調達された商品とコンポーネントの可用性を確保するために、サプライヤーと定期的に接触しています。2023年度に普遍的に存在するグローバル·サプライチェーンの挑戦はほぼ緩和されていますが、私たちは現在、主要なサプライヤーに重大な不足や遅延はないと予想していますが、私たちは供給リスクに直面しています。私たちはいくつかのコンポーネント(アルミニウム、銅、鋼、ステンレス鋼(ニッケル)を含む)に対して限られた数の供給源を使用して、顧客の需要が強いため、サプライヤーが私たちの供給要求を満たすことができないか、または満足したくないリスクに直面しています。顧客の注文の増加や貿易法や関税、生産能力制限、金融不安定、またはその他の状況の潜在的な影響に伴って生産量を迅速に増加させることができない可能性があるからだ。
私たちはまた、私たちの工装を使用して部品を製造するサプライヤーから部品を購入します。*ほとんどの場合、財務的な理由で、調達した部品を製造するための重複した工装はありません。そのため、仕入先が私たちに必要な部品の数量や品質を提供できないリスクに直面しています。仕入先が部品を製造して私たちの工装を使用しない場合でも、私たちは財務的に安定したサプライヤーから一貫した高品質な部品を獲得する挑戦に直面しています。私たちは内部と第三者のツールを利用して高リスク仕入先の状況を識別し緩和することで、サプライヤーのリスクを管理します。
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信用リスク
信用リスクは、顧客が契約条項に従って支払うことができずに損失をもたらす可能性を表しています。私たちの主な信用リスクには、未返済の貿易売掛金が含まれています。2024年3月31日現在、私たちの売掛金の35%は、私たちのトップ10の顧客に集中しています。これらの顧客は主に商用車、ショッキング金属加工外、自動車と軽自動車、データセンター冷却、商用エアコンと冷凍市場運営であり、市場や一般経済要素のような影響を受けています。過去には、私たちの顧客の信用損失は大きくありませんでした。私たちも現在のインフレ市場状況に関する信用損失が大幅に増加したことを経験していない。
私たちは以下の点に注目することで信用リスクを管理している
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現金と投資-銀行が受け入れ可能な信用格付けを有することを保証し、担保または保証のあるツールで短期投資を維持するために、現金預金および短期投資を検討します。2024年3月31日現在、私たちが持っている現金および投資は安定かつ安全であると考えられます
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売掛金-与信する前に、顧客の財務状況、支払い経験、信用情報に基づいて各顧客を評価します。授与後、顧客の財務状況と適用されるビジネスニュースを積極的に監視します
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年金資産-私たちは、私たちの年金計画中の資産の管理に協力するために外部コンサルタントを雇いました。*投資決定を行う際には、既定のリスク管理プロトコル
を利用して、計画資産をダウンリスクから重点的に保護します。これらの計画内の投資が適切な分散を提供することを確保し、投資チームが投資を監視し、ポートフォリオマネージャーが既定の投資政策を遵守します。私たちは計画資産が適切な投資政策と制御されていると信じています
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保険私たちは私たちの保険提供者を監視して、彼らが私たちが受け入れられる財務格付けを維持することを保証します。私たちは私たちの審査に基づいてこの方面のいかなる懸念も発見していません。
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また、OEM顧客からの値下げ圧力に関するリスクにも直面しています。契約の値下げが避けられなければ、全体戦略で値下げを考え、必要に応じて定価を調整して、受け入れられる利益
を提供します。
経済と市場リスク
経済リスクは、地政学的不確実性や流行病による損失、あるいは私たちが運営する市場の低迷など、世界のある地域の経済不安定による損失の可能性を代表する。私たちは、商業、工業と建築暖房エアコンと建築、データセンター冷却と商用車、ショッキング金属加工外、自動車と軽自動車市場を含む幅広い熱解決策システムを異なる市場で販売している。
世界での私たちの存在を考えると、関税、禁輸、制裁など、潜在的な貿易制限によるリスクにも遭遇します。私たちはこれらの経済リスクを緩和し、可能な状況で変化する市場状況を利用するために非投機的な機会を求め続けています。私たちは潜在的な関連リスクと利益をよく考慮した後、新しい市場機会を求めています。私たちの新しい市場での成功は、私たちが投資して商業化する能力にかかっています。私たちにとって、現在の新興市場の例は、電気自動車、データセンター、室内空気の質、私たちのこれらの分野への投資は、技術の成功、顧客、市場受容度、およびこれらの市場が成長したときに顧客のニーズを満たす能力に関するリスクの影響を受けています。
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カタログ表