提出済み ルール424 (b) (3) に従って
登録届出書番号 333-254134号
2024年5月17日付けです
目論見書補足第1号
(修正された2024年1月10日付けの目論見書へ 2024年2月1日)
受益権普通株式
この目論見書補足(「補足第1号」)補足 そして、2024年2月1日に修正された2024年1月10日付けの目論見書(「目論見書」)を修正します(「目論見書」) ファンド(「信託」)。フォーム10-Qの四半期報告書に含まれる情報を含む補足番号1が提出されています。 2024年3月31日に終了した四半期について、2024年5月14日に証券取引委員会に提出されました(「フォーム10-Q」)。 したがって、フォーム10-Qはこの補足番号1に添付されています。補足番号1は目論見書と一緒に読んでください。
信託の株式は、Cboe BZXエクスチェンジ株式会社に上場しています。 シンボル「BTCW」
株式への投資には重大なリスクが伴います。「リスク」を参照してください 目論見書の12ページ目から始まる要因。
これらの証券は、証券によって承認も不承認もされていません そして、取引委員会または州の証券委員会も、証券取引委員会も妥当性を判断していません、または 目論見書またはこの目論見書補足の正確性。反対の表現は刑事犯罪です。
信託は投資信託やその他の種類の投資会社ではありません 改正された1940年の投資会社法の意味の範囲内であり、同法に基づく規制の対象にはなりません。
この目論見書補足第1号の日付 2024年5月17日です。
今後の参考のためにこの補足資料を保管してください
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
x | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
3月31日に終了した四半期期間については、 2024
または
¨ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号:1-03480
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド
(その欄に記載されている登録者の正確な名前) チャーター)
デラウェア州 | 99-6119726 | |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) |
(IRS) 雇用主 識別番号) | |
西34丁目250番街、3階 ニューヨーク、ニューヨーク 10119 | ||
(主要執行機関の住所) (郵便番号) |
登録者の電話番号(以下を含む) エリアコード:(866) 909-9473
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンドの受益権の普通株式 | BTCW | Cobe BZX エクスチェンジ株式会社 |
登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください (1)は、過去12か月間に1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられたすべての報告を提出しました (または、登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)、そして(2)そのような提出要件の対象となった 過去90日間。はい x いいえ ¨
登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください 規則S-T(§232.405)の規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出しました この章の)過去12か月間(または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間)。はい x いいえ ¨
登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください は、大規模なアクセラレーテッド・ファイラー、アクセラレーテッド・ファイラー、非アクセラレーテッド・ファイラー、小規模な報告会社、または新興成長企業です。 「大規模アクセラレーテッドファイラー」、「アクセラレーテッドファイラー」、「小規模報告会社」の定義を参照してください。 と、証券取引法第12b-2条の「新興成長企業」。
大型アクセラレーテッドファイラー | ¨ | アクセラレーテッド・ファイラー | ¨ | |
非加速フィルター | x | 小規模な報告会社 | x | |
新興成長企業 | x |
新興成長企業の場合は、小切手で示してください 登録者が、新規または改訂された財務会計の遵守に延長された移行期間を使用しないことを選択した場合はマークを付けてください 取引法のセクション13(a)に従って提供される基準。¨
登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください はシェル会社です(取引法の規則12b-2で定義されています)。はい ¨ いいえ x
現在の発行済株式数を記入してください 2024年3月31日:1,080,000
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド
2024年3月31日に終了した四半期
目次
将来の見通しに関する記述に関する注意事項 | 1 | |
第I部。財務情報 | 2 | |
アイテム 1.財務諸表 | 2 | |
財政状態計算書 | 2 | |
投資スケジュール | 3 | |
運用ステートメント | 4 | |
純資産の変動に関する声明 | 5 | |
キャッシュフロー計算書 | 6 | |
未監査財務諸表への注記 | 7 | |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 | 12 | |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示 | 16 | |
アイテム 4.統制と手続き | 16 | |
第二部その他の情報 | 16 | |
アイテム 1.法的手続き | 16 | |
アイテム1A。リスク要因 | 16 | |
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用 | 16 | |
アイテム 3.シニア証券のデフォルト | 17 | |
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示 | 17 | |
アイテム 5.その他の情報 | 17 | |
アイテム 6.展示品 | 17 | |
署名 | 18 |
注意深い 将来の見通しに関する記述に関するメモ
Form 10-Qのこの四半期報告書には、「将来の見通しに関する情報」が含まれています リスクと不確実性を伴う声明」(1995年の民間証券訴訟改革法で定義されているような用語) そして、さまざまな重要な要素に基づいて変更される可能性があり、その多くは私たちの制御が及ばない可能性があります。場合によっては、識別できます 「かもしれない」、「するだろう」、「すべき」、「期待」、「意図」などの用語による将来の見通しに関する記述 「計画」、「予測」、「信じる」、「見積もり」、「予測」、「可能性」 またはこれらの用語または他の同等の用語の否定語。に含まれるすべての記述(歴史的事実の記述を除く) この四半期報告書は、次のような事項を含め、将来発生する、または発生する可能性のある活動、出来事、または進展を取り上げています 暗号通貨市場の動きとそれを追跡するインデックス、トラストの運営、スポンサーの計画 そして、トラストの将来の成功やその他の同様の事項への言及は、将来の見通しに関する記述です。これらの声明は 予測。実際の出来事や結果は大きく異なる場合があります。これらの記述は、スポンサーによる特定の仮定と分析に基づいています 過去の傾向、現在の状況、予想される将来の発展、およびその他の要因に対する認識に基づいて適切なものを作成しています このような状況で。実際の結果と展開がスポンサーの期待と予測と一致するかどうか、 ただし、この四半期報告書で説明されている特別な考慮事項を含め、多くのリスクと不確実性の影響を受けます。 「アイテム1A。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」、一般経済、市場、 政府当局または規制当局による事業状況、法律または規制の変更(税金に関するものを含む) 身体、その他の世界の経済的および政治的発展。したがって、この四半期報告書に記載されているすべての将来の見通しに関する記述は は、これらの注意書きによって認定されており、スポンサーが実際の結果や展開を期待している保証はありません 実現する、あるいは実質的に実現したとしても、期待される結果をもたらす、または期待される効果をもたらすこと 信託の運営またはその株式の価値。
特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、規約は この四半期報告書の「私たち」、「私たち」、「私たち」とは、信託を指します。
1 |
パート I. 財務情報
アイテム 1.財務諸表
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド
財政状態計算書
2024年3月31日と12月31日は 2023
2024年3月31日 (未監査) | 2023年12月31日です | |||||||
資産: | ||||||||
ビットコインへの投資(有償で) | $ | 63,518,740 | $ | — | ||||
ビットコインへの公正価値での投資(注2) | 80,980,787 | — | ||||||
現金 | 3,372 | 5万人 | ||||||
総資産 | 80,984,159 | 5万人 | ||||||
負債: | ||||||||
スポンサー料の支払い、純額(注3) | — | — | ||||||
負債合計 | — | — | ||||||
純資産 | 80,984,159 | 5万人 | ||||||
純資産は次のもので構成されます。 | ||||||||
キャピタルストック | 62,520,262 | 5万人 | ||||||
分配可能な利益の合計(損失) | 18,463,897 | — | ||||||
純資産 | 80,984,159 | 5万人 | ||||||
額面0.0001ドルの発行済み受益権株式(承認株式数に制限はありません) | 1,080,000 | 1,000 | ||||||
一株当たりの純資産価値 | $ | 74.99 | $ | 50.00 |
未監査財務に関する添付の注記を参照してください 財務諸表の不可欠な部分である明細書。
2 |
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド
投資スケジュール(未監査)
2024年3月31日
投資 | 数量 | 価値 | ||||||
デジタル資産 — 100.0% | ||||||||
ビットコイン(a) | 1,147 | $ | 80,980,787 | |||||
ビットコインへの総投資額 (費用:63,518,740ドル) | 80,980,787 | |||||||
その他の資産から負債を差し引いたもの — 0.0% | 3,372 | |||||||
純資産-100.0% | $ | 80,984,159 |
(a) | 非収入生産。 |
公正評価の概要
以下は、信託の投資を評価する際に使用されたインプットに基づく公正評価の概要です(注記2-公正価値の測定を参照)。
引用 (レベル 1) | その他 (レベル 2) | 重要な (レベル 3) | 合計 | |||||||||||||
資産: | ||||||||||||||||
ビットコインへの投資 | ||||||||||||||||
デジタルアセット | $ | 80,980,787 | $ | — | $ | — | $ | 80,980,787 | ||||||||
ビットコインへの総投資額 | $ | 80,980,787 | $ | — | $ | — | $ | 80,980,787 |
2023年12月31日*
* | 2023年12月31日現在、ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンドは保有されていません ビットコインへのあらゆる投資。 |
未監査財務に関する添付の注記を参照してください 財務諸表の不可欠な部分である明細書。
3 |
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド
運用明細書(未監査)†
† | ||||
この期間は 1月11日、 2024‡ を通して 2024年3月31日です | ||||
投資収入: | ||||
総投資収入 | $ | — | ||
費用: | ||||
スポンサー料(注3) | 20,085 | |||
経費合計 | 20,085 | |||
経費免除(注3) | (20,085) | ) | ||
純経費 | — | |||
純投資収入 | — | |||
純実現投資利益と未実現投資利益: | ||||
ビットコインへの投資による純実現利益 | 1,001,850 | |||
ビットコインへの投資による含み増価の純増加額 | 17,462,047 | |||
ビットコインへの投資による純実現利益と未実現利益 | 18,463,897 | |||
事業から生じる純資産の純増加額 | $ | 18,463,897 |
† | WisdomTree Bitcoin Fundはその期間の後に投資業務を開始したため、前年の3月現在の比較運用報告書は表示されていません。 |
‡ | 営業開始日は2024年1月11日です。運営開始日は、WisdomTreeビットコインファンドが流通市場で取引を開始した日とみなされます。 |
未監査財務に関する添付の注記を参照してください 財務諸表の不可欠な部分である明細書。
4 |
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド
純資産の変動計算書(未監査)†
† | ||||
終了した3か月間 2024年3月31日です | ||||
事業による純資産の増加: | ||||
純投資収入 | $ | — | ||
ビットコインへの投資による純実現利益 | 1,001,850 | |||
ビットコインへの投資による含み増価の純増加額 | 17,462,047 | |||
事業から生じる純資産の純増加額 | 18,463,897 | |||
資本株式取引: | ||||
株式売却による純収入 | 69,901,679です | |||
償還された株式の費用 | (7,431,417さん | ) | ||
資本シェア取引による純資産の純増加率 | 62,470,262 | |||
純資産の純増加 | 80,934,159です | |||
純資産: | ||||
期間の開始 | $ | 5万人 | ||
期間終了 | $ | 80,984,159 | ||
作成され償還された株式: | ||||
発行済株式、期初 | 1,000 | |||
株式が作成されました | 1,189,000 | |||
償還された株式 | (11万件) | ) | ||
発行済株式、期末 | 1,080,000 |
† | WisdomTree Bitcoin Fundがその期間後に投資業務を開始したため、前年の3月現在、純資産の変動の比較表は表示されていません。 |
未監査財務に関する添付の注記を参照してください 財務諸表の不可欠な部分である明細書。
5 |
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド
キャッシュフロー計算書(未監査)†
† | ||||
終了した3か月間 2024年3月31日です | ||||
営業活動によるキャッシュフロー: | ||||
事業から生じる純資産の純増加額 | $ | 18,463,897 | ||
事業から生じる純資産の純増加を、営業活動によって提供された(使用された)純現金と調整するための調整: | ||||
ビットコインへの投資の購入 | (66,105,117 | ) | ||
ビットコインへの投資の売却による収入 | 3,588,227 | |||
ビットコインへの投資による純実現利益 | (1,001,850 | ) | ||
ビットコインへの投資による含み増価の正味の変化 | (17,462,047 | ) | ||
営業活動に使用された純現金 | (62,516,890 | ) | ||
財務活動によるキャッシュフロー: | ||||
株式売却による純収入 | 69,901,679です | |||
償還された株式の費用 | (7,431,417さん | ) | ||
財務活動による純現金 | 62,470,262 | |||
現金の純減少 | (46,628) | ) | ||
期首現金 | 5万人 | |||
期末現金 | $ | 3,372 |
† | WisdomTree Bitcoin Fundが前年3月以降に投資業務を開始したため、キャッシュフローの比較表は表示されていません。 |
未監査財務に関する添付の注記を参照してください 財務諸表の不可欠な部分である明細書。
6 |
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド
メモ 未監査の財務諸表へ
2024年3月31日です
1。組織
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド(「信託」) は、2021年3月8日にデラウェア州法定信託法(「DTSA」)に基づくデラウェア州の法律に基づいて設立されたデラウェア州の法定信託です とファンド契約(「信託契約」)。トラストの投資目的は、ビットコインの価格に触れることです。 信託の運営にかかる費用と負債が減りました。信託は受益株の普通株式を発行する上場投資信託です Cboe BZX取引所(以下「取引所」)に上場し、ティッカーで取引されている利息(「株式」) シンボル「BTCW」
ウィズダムツリー・デジタル・コモディティ・サービス、LLC( 「スポンサー」)はトラストのスポンサーです。スポンサーは信託の設立を手配し、継続的な運営に責任を負います 米国での公募のための株式の登録と取引所への株式の上場。スポンサーは発展します そして、信託のマーケティング計画を管理し、株式に関するマーケティング資料を準備します。いずれの場合も、Foresideと連携して ファンドサービス合同会社(「マーケティングエージェント」)。スポンサーはサービスプロバイダーを選択し、該当する契約を交渉します そして、信託の業績を手数料と監視します。
デラウェア信託会社(「受託者」) DSTAに従ってデラウェア州の法定信託を設立する目的で、信託の受託者を務めます。管財人が任命されます デラウェア州信託の管財人を務めること。その唯一の目的は、3807条 (a) 項の要件を満たすことです 信託には、デラウェア州に主たる事業所を持つ受託者が少なくとも1名いるというデータです。
2023年12月31日以前は、トラストには何もありませんでした 改正された1933年の証券法(「1933年法」)に基づくその組織および登録に関連する事項以外の業務。の親会社であるウィズダムツリー株式会社 スポンサー、購入しました (i) 2023年12月22日の1株あたり50ドルの株式、および(ii)1株あたりの価格が50ドルの株式が2,450,000ドルで 2024年1月8日、総額250万ドル、合計5万株の所有権になります。からの収入 これらの株式の発行は、信託の財政状態計算書に記載されているように現金で行われました。1月10日より 2024年、株式の継続的公募に関する信託の登録届出書は、以下により発効が宣言されました 米国証券取引委員会(「SEC」)と信託は1月11日に取引所で取引を開始しました。 2024です。
通常の運営過程では、トラストは は、それぞれに帰属するビットコインの量に基づいて、5,000株のブロック(「バスケット」)で株式を売却または償還します 信託の株式(未払いはあるが未払いの費用と負債を差し引いたもの)。株式のサブスクリプションの場合、サブスクリプションは 作成中のバスケットに代表されるビットコインの購入に必要な現金の金額。いずれの場合も、ステートストリートで計算されています 銀行と信託会社、信託の管理者(「信託管理者」または「現金管理者」)。にとって 株式の償還、スポンサーは、バスケットに代表されるビットコインを売却し、現金収入を分配するよう手配します。 信託で株式を購入または償還する権限を与えられている金融会社(「認定参加者」と呼ばれる)は 彼らが株式を購入したときに株式と引き換えに、現金保管人のいる信託の口座に現金を引き渡し、現金を受け取る 信託で株式を償還するとき(キャッシュカストディアンから)。当初は同じバスケットに含まれていたが、認定者が提供する株式 一般参加者が時期によって提供価格が異なる場合があります。これは、供給量などのさまざまな要因によって異なります。 そして、株式の需要、信託の資産の価値、および取引時の市況。
通常の業務では、信託は さまざまな代理を含む契約、または特定の負債を補償する契約を締結します。トラストは これらの取り決めの下での最大リスクは不明です。これには、信託に対してなされる可能性のある将来の請求が含まれるためです まだ発生していません。しかし、トラストは、これらの契約に基づく請求や損失を以前に受けたことはなく、そのようなリスクは少ないと考えています。
2。重要な会計方針の要約
以下は要約です 信託が財務諸表の作成において一貫して従っている重要な会計方針についてです。財務諸表 米国で一般に認められている会計原則(「GAAP」)に従って作成されており、 経営陣の意見では、公正なプレゼンテーションに必要な、通常の定期的な調整のみを含む、すべての調整を反映しています 財務諸表の。トラストはGAAPベースの投資会社で、専門的な会計と報告を行っています 財務会計基準審議会(「FASB」)のガイダンス会計基準体系化(「ASC」または「成文化」) トピック946、金融サービス—投資会社。連邦法の管轄下にあるSECの規則と解釈リリースは また、SEC登録者向けの信頼できるGAAPの情報源。
7 |
補償 — 信託契約は、スポンサーとその株主、会員、取締役、役員、従業員、関連会社、子会社を規定しています (それぞれ「スポンサー補償対象者」)は信託によって補償され、いかなる損失、責任、費用に対しても無害となります 信託契約に基づいて被ったが、スポンサー被補償者側の詐欺、悪意、または故意の違法行為は発生していない 本契約に基づく義務の履行、または本契約の規定に従って取られた措置から、またはそれに関連して 信託契約。これらの取り決めに基づく信託の最大エクスポージャーは分かりませんが、信託は損失のリスクを想定しています リモートになります。
見積もりの使用 — GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣が一定の見積もりと仮定を行う必要があります これは、報告された資産と負債の金額と、会計日における偶発資産と負債の開示に影響します 明細書と、報告期間中の営業による純資産の増減額と報告された金額。実際の結果 それらの見積もりとは異なる可能性があります。
投資評価 — トラストのビットコインへの投資は、FASB ASCトピック820「公平」に従って公正価値で財務諸表に記録されます 価値の測定と開示」(「ASC 820」)。公正価値は、売ることで受け取るであろう価格として定義されます 測定日に市場参加者間の秩序ある取引で負債を譲渡するために、資産または支払済みです。公正価値の測定 資産の売却または負債の譲渡の取引が、資産または負債の主要市場で行われることを前提としています または、主要市場がない場合は、負債資産にとって最も有利な市場で。ASC 820は「プリンシパル」を定義しています 市場」とは、資産または負債の取引量と活動レベルが最も高い市場です。校長の決定 市場(そしてその結果、主要市場の市場参加者)は、報告主体の観点から決定されます。ASC 820 「最も有利な市場」とは、資産を売却するために引き落とされる金額を最大化するか、最小限に抑える市場と定義しています 取引費用と輸送費を考慮した上で、負債を譲渡するために支払われる金額。に基づきます 前述の通り、トラストはビットコイン投資のGAAP報告の主要市場を暗号通貨取引所と決定しました Coinbase, Inc. が運営するプラットフォームで、午後11時59分59分現在の主要市場の上場取引価格を利用しています。イースタンスタンダード 財務諸表測定日の時刻。
ASC 820は、開示目的で公正価値の測定値を決定する際に使用するインプットの3段階階層を確立しています。インプット リスクに関する仮定を含め、市場参加者が資産または負債の価格設定に使用する仮定を広く指します — たとえば、公正価値を測定するために使用される特定の評価手法(価格設定モデルなど)に内在するリスク、および/または 評価手法へのインプットに内在するリスク。入力は観察できる場合もあれば、観察できない場合もあります。観察可能な入力は仮定を反映しています 市場参加者は、資産または負債の価格設定に使用します。観察可能なインプットは、独立した情報源から得られた市場データに基づいています 報告主体の。観察できないインプットは、市場参加者の仮定に関する報告主体自身の仮定を反映しています 資産または負債の価格設定に使用します。観察できないインプットは、その状況で入手できる最良の情報に基づいています。その インプットの3段階階層は、以下の3つの大まかなレベルにまとめられています。
8 |
レベル1 — 同一証券の活発な市場における相場価格
レベル2 — その他の重要な観察可能なインプット(類似証券の相場価格、金利、前払いスピード、信用リスクなどを含む)
レベル3 — 観察できない重要なインプット(投資の公正価値を決定する際の信託の前提を含む)
インプット または評価に使用される方法論は、必ずしもそれらの投資への投資に関連するリスクを示すものではありません。
公正評価の概要 測定日現在の信託の資産の評価に使用されたインプットによると、「公正評価要約」に含まれています 投資スケジュールの補足表。
3人の場合 2024年3月31日に終了した月と2023年12月31日に終了した期間では、公正価値階層のレベル3へのまたはレベル3からの重要な移転はありませんでした。
所得税 — 信託は、米国連邦所得税の観点から「付与者信託」に分類されます。その結果、トラスト自体が 米国連邦所得税の対象にはなりません。代わりに、信託の収入と支出は「流れ」ます 株主に。したがって、トラストがビットコインを売却するたびに、株主にとっては課税対象となります。
3。経費、組織、提供費用
トラストはスポンサー(「スポンサー」)に手数料を支払います 手数料」)は、信託契約に従い、目論見書に記載されているとおりです。スポンサー 手数料は、信託の1日の純資産価値の年率0.25%です。スポンサー料は毎日発生し、毎月支払われます 米ドル。信託の通常の経常費用は、スポンサー費用だけと予想されます。に スポンサー料金と引き換えに、スポンサーは、マーケティング費と以下の管理費を負担することに同意しました 信託:受託者、信託管理者、基金会計士、譲渡代理人、マーケティング代理人の手数料、 現金保管手数料、取引所上場手数料、SEC登録料、印刷および郵送費用、税務報告手数料、監査手数料、 ライセンス料と通常の弁護士費用と経費。スポンサーは、信託の組織費用と初期費用も支払います 株式の売却。これらのスポンサーが支払う費用の金額に上限はありません。
6ヶ月間 2024年1月11日に開始され、スポンサーは信託の資産の最初の10億ドルのスポンサー費用を全額免除します。 2024年3月31日に終了した期間、スポンサーは20,085ドルの手数料を免除しました。2024年1月11日より前および12月に終了した期間 2023年31日、トラストはスポンサー費用を負担しませんでした。
信託には特定の経常外費用が発生する場合があります 税金や政府手数料、該当する仲介手数料を含むがこれらに限定されない、スポンサーが負担しないもの 融資手数料または手数料、ビットコインネットワーク手数料および同様の取引手数料、実施されるあらゆる特別サービスの費用および費用 信託または株主の利益(以下を含む)を保護するために、信託に代わってスポンサー(またはその他のサービスプロバイダー)が たとえば、ビットコインブロックチェーンの任意のフォークに関連して)、キャッシュカストディアン、ビットコインカストディアン、トラストに対するあらゆる補償 信託の管理者またはその他の代理人、サービスプロバイダーまたは取引相手、並外れた弁護士費用および費用(以下を含む) 訴訟、規制執行、または調査事項に関連して発生する弁護士費用と経費。
信託には収入がないので、 スポンサーの手数料やスポンサーが負担しない経費がある場合は、それを賄うためにビットコインを売却する必要があります。信託も対象となるかもしれません スポンサーが引き受けていない他の負債(訴訟の結果など)に。唯一の資金源 これらの負債をカバーするために、トラストが保有するビットコインの売却が行われます。スポンサーが負担した費用以外に費用がない場合でも、 また、信託には他に負債はありません。信託はスポンサー手数料を支払うためにビットコインを売却する必要があります。結果 これらの売上のうち、各株に代表されるビットコインの金額の減少です。
9 |
スポンサーの手数料と経費を賄うために スポンサーは想定していませんが、スポンサーまたはその代理人は、信託(またはその代理人)にビットコインを米ドルに両替させます プライム・エクセキューション・エージェントを通じて入手できる価格。1株に代表されるビットコインの数は、信託が発行されるたびに減少します ビットコインを譲渡または売却して、スポンサー手数料またはスポンサーが負担しない信託費用を支払います。信託の責任は スポンサーへのビットコインの送金またはビットコインの売却に関連する費用の支払い。ただし、各認定機関の条件では 参加者契約、認定参加者は、売却に関連する仲介費用または取引費用を負担します または、作成または償還注文の履行に関連して発生したビットコインの送金。
4。関連当事者
2023年12月31日現在、ウィズダムツリー株式会社が所有しています 1,000株または信託の発行済み株式の100%。2024年3月31日現在、ウィズダムツリー社は5万株、つまり約50,000株を所有しています 信託の発行済み株式の 5%。
5。株式の作成と償還
スポンサーには権限と権限がありますが、それがなくても 信託に必要または望ましいと思われる場合に随時株式を発行させるための、株主による行動または承認、しかしそれは 信託の各株式に帰属するビットコインの量に応じて、5,000株からなる1つ以上のバスケット(「バスケット」)に入れます。 承認された株式の数は無制限です。時々、スポンサーは信託に株式を分割または統合させることがあります 信託の比例受益権を変更することなく、または権利に何らかの形で影響を及ぼすことなく、多かれ少なかれ、 株主の行動や承認なしに、株主の株式の所有権は信託の帳簿に記録されているか 信託の譲渡または同様の代理人。スポンサーが別段の方法がない限り、株式の所有権を証明する証明書は発行されません 時々決めます。スポンサーは、株券の発行、譲渡に適切と考えるような規則を作ることができます 株式やそれに類する事項について。信託、または譲渡代理人または同様の代理人が保管している信託の記録簿は、場合によっては 株主の身元と、各株主が随時保有する株式数に関しては決定的です。
「認定参加者」とは バスケットを作成して引き換えるように注文できる人のみです。各認定参加者は、(i) 登録されたブローカー・ディーラーでなければなりません、または ブローカー・ディーラーとして登録する必要のない銀行やその他の金融機関など、その他の証券市場参加者 証券取引に従事すること、(ii)預託信託会社の参加者であること、(iii)認可を受けたこと 参加者契約。
それぞれを作成するのに必要な現金の合計預金額です バスケットには、信託の総資産と同じ割合のビットコインに相当する現金が含まれています。順番に バスケットの作成に必要な現金の額を計算するために、信託管理者は1株あたりの純資産価値に次の数を掛けます クリエーションバスケットの株数(5,000)。毎晩、スポンサーまたは信託管理者は、必要な現金の金額を公表します 各作品バスケットを翌営業日に交換します。
創造と償還を容易にするための1株あたりの純資産価額 信託額は、CME CFビットコインの参照レート(ニューヨークバリエーション)を使用して毎営業日に計算されます(「参考レート」) 信託のビットコインへの投資を評価する東部標準時の午後4時現在。ビットコインの評価に使用されるリファレンスレートの方法論 1株当たりの純資産価値を計算する目的では、GAAPと一致しないと見なされる場合があります。
信託株式の創設と償還取引が表示されます 純資産の変動計算書に。
6。財務ハイライト1
全期間発行されている受益権株式の厳選データ 期間は以下の通りです:
財務ハイライトのスケジュール | ||||
終了した3か月間 2024年3月31日です (未監査) | ||||
純資産価値、期初^ | $ | 50.00 | ||
投資業務: | ||||
純利益 | — | |||
純実現利益と未実現利益 | 24.99 | |||
投資業務からの合計 | 24.99 | |||
純資産価値、期末 | 74.99 | |||
トータルリターン2 | 49.98 | % | ||
比率/補足データ: | ||||
純資産、期末(000ドルは省略) | $ | 80,984 | ||
平均純資産に対する比率: | ||||
経費、経費免除額を差し引いたもの3 | 0.00 | % | ||
経費免除前の経費3 | 0.25 | % | ||
純投資収入3 | 0.00 | % |
1 | WisdomTree Bitcoin Fundが前年3月以降に投資業務を開始したため、比較可能な財務ハイライト情報は表示されません。 |
2 | 1年未満で計算されたトータルリターンは年換算されません。スポンサーが手数料を免除した期間については、そのような手数料が免除されていなければ、収益総額はもっと低かったでしょう(注3)。 |
3 | 年換算。 |
^ | 2023年12月31日現在。 |
10 |
7。その後のイベント
スポンサーは、その後のすべての取引と出来事を評価しました これらの財務諸表が発行され、これらの財務諸表で追加の開示が必要な項目はないと判断された日付 ステートメント。
11 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。 |
以下は私たちについての議論と分析です 財務状況と経営成績は、当社の未監査のものと一緒に読む必要があり、それを参照して完全に認定されます Form 10-Qのこの四半期報告書(この「四半期報告書」)の他の部分に含まれる財務諸表および関連注記は 米国で一般に認められている会計原則(「GAAP」)に従って作成されています。次は 議論には、私たちが合理的だと考える仮定に基づく将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。実際の結果は大きく異なる可能性があります これらの将来の見通しに関する記述で説明されているものから。これらの違いを引き起こしたり寄与したりする可能性のある要因には、 以下およびこの四半期報告書の他の箇所で説明されているもの、「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」に限定されません。 と項目1Aに記載されているリスク。会計年度のフォーム10-Kの信託年次報告書の「リスク要因」 2023年12月31日に終了しました。
[概要]
トラストは発行する上場投資信託です 取引所で取引されている株式。トラストの投資目的は、代表されているビットコインの価格に触れることです 参考レートから、信託運営の費用と負債を差し引いたものです。投資目的の達成を目指す中で、 信託はビットコインを保有し、実行された取引フローの集計に基づく参照レートに基づいて毎日その株式を評価しています 主要なビットコインプラットフォームの。
2024年1月8日以前は、信託は運営されていませんでした スポンサーの親会社であるWisdomTree, Inc. に1,000株を1株あたり50ドルで売却し、総収入が50,000ドルになる以外は。1月に 2024年8月8日、ウィズダムツリー社は1株あたり50ドルで49,000株を追加購入し、総収入は2,450,000ドルになりました。収益総額は これらの株式の初回売却による信託は2,500,000ドルでした。2024年1月11日、株式はCboe BZX取引所で取引を開始しました。 Inc. のティッカーシンボル「BTCW」の下にあります。
次のディスカッションと分析が準備されました 添付の財務諸表に含まれる情報を補足し、信託に関する特定の項目を説明することを目的としています 2024年3月31日現在の財政状態と、2024年3月31日に終了した期間の経営成績。必ず読んでください この四半期報告書に含まれる未監査の財務諸表およびそれに関連する注記と併せて。
重要な会計方針と見積もり
公正価値の決定
トラストは ビットコインへの投資は、FASB ASCトピック820「公正価値」に従って公正価値で財務諸表に記録されます 測定と情報開示」(「ASC 820」)。公正価値は、売ることで受け取るであろう価格として定義されます 測定日に市場参加者間の秩序ある取引で負債を譲渡するために、資産または支払済みです。公正な価値 測定では、資産の売却または負債の譲渡の取引が主要市場のいずれかで行われることを前提としています 資産または負債、または主要市場がない場合は、負債資産にとって最も有利な市場。ASC 820は、「主要市場」を、資産または負債の取引量と活動レベルが最も高い市場と定義しています。 主要市場(およびその結果、主要市場の市場参加者)の決定は、 報告主体の視点。ASC 820は、「最も有利な市場」を、金額を最大化する市場と定義しています それは資産を売却するために受領されるか、負債を譲渡するために支払われる金額を最小限にします。 口座取引費用と交通費。上記に基づいて、トラストはGAAPの主要な市場を決定しました Coinbase, Inc. が運営し、利用している暗号通貨交換プラットフォームとしてのビットコイン投資についての報告 財務諸表測定日の東部標準時午後11時59分59分現在の、その主要市場の上場取引価格。その 時価相場がそうではない場合、スポンサーはビットコインへの投資を評価するために(GAAPに沿って)他の手続きを行います 利用可能です。
12 |
業務結果
2024年1月8日以前は、信託は運営されていませんでした スポンサーの親会社であるWisdomTree, Inc. に1,000株を1株あたり50ドルで売却し、総収入が50,000ドルになる以外は。
2024年1月8日、(i) ウィズダムツリー社は購入しました 1株あたり50ドルでさらに49,000株を追加し、総収入は2,450,000ドルになります。これらの最初の売却による信託への総収入は 株式は2,500,000ドルで、(ii)トラストはプライムを使用して株式を最初に売却した収益で53.115ビットコインを購入しました 実行エージェント。
2024年1月10日、信託の登録 フォームS-1/A(ファイル番号333-254134)の声明が発効したと宣言され、それに従って信託は無制限の提供を登録しました 株式数。信託の株式は、2024年1月11日にCboe BZX取引所で取引を開始し、それ以降 2024年3月31日(償還を除く)、信託は1,140,000株を売却し、総収入は67,395,856ドルでした。トラストは 株式の募集による収益のほぼすべてを、信託と一致する方法でビットコインに投資するために使います 投資目的。
トラストの業績履歴はありません 2024年1月11日の取引開始前です。2024年1月10日、SECは複数のスポットの上場と取引を承認しました 信託を含むビットコイン上場投資信託(「ETF」)。ETFはビットコイン取引の流動性を向上させました 2024年3月31日に終了した3か月間のビットコインの市場価格の上昇に貢献したと考えられる市場。
選択した金融 2024年1月11日から2024年3月31日までの期間のハイライト
にとって
ピリオド 2024年1月11日† 2024年3月31日まで |
||||
純実現利益と未実現利益 ビットコインへの投資 | $ | 18,463,897 | ||
事業から生じる純資産の純増加額 | $ | 18,463,897 | ||
純資産 | $ | 80,984,159 |
† 運営開始日は、WisdomTreeビットコインファンドが開始された日とみなされます 2024年1月11日の流通市場での取引。
ネットが実現して 2024年3月31日に終了した3か月間のビットコインへの投資による未実現利益は18,463,897ドルでした 17,462,047ドルのビットコインへの投資による未実現増価の純変動を含みます。純実現利益と未実現利益 この期間のビットコインへの投資は、ビットコイン価格が1ビットコインあたり46,411.68ドルから上昇したことによるものです 2024年1月10日(営業開始前の終値)を、ビットコインあたり70,596.99ドルに 2024年3月31日の。事業による純資産の純増加額は、3社で18,463,897ドルでした 2024年3月31日に終了した月は、ビットコインへの投資による純実現利益と未実現利益で構成されていました。純資産 2024年3月31日に80,984,159ドルに増加し、その期間のトータルリターン(1株あたりの純資産価値に基づく)は49.98%でした。その 純資産の増加は、前述のビットコイン価格の上昇によるもので、純資産は62,470,262ドルの増加によるものです 資本株式取引。
13 |
純資産価値
信託の1株当たりの純資産価値が計算されます によって:
• | ビットコインの市場価値を含むがこれらに限定されない、信託の総資産を取り、持ち越し 現金やその他の資産の金額。 |
• | すべての負債を差し引く。そして |
• | その合計を発行済み株式の総数で割ります。 |
これまで使用されていた参照レートの方法論は 1株当たりの純資産価値を計算する目的でビットコインと評価することは、GAAPと一致しないと見なされる場合があります。使用された方法論の範囲で 参考金利の計算はGAAPと一致しないと見なされ、信託はGAAPと整合性のある代替価格源を利用します 信託の定期財務諸表の目的で、詳細は後述します。
信託管理者は、のNAVを計算します 信託は各取引所取引日に1回です。通常の取引日のNAVは、東部標準時午後4時以降に公開されます。コア期間中の取引 取引所での取引セッションは通常、東部標準時午後4時に終了します。しかし、NAVはその日の遅い時間になって初めて正式に攻撃されます(しばしば 東部標準時午後5時30分まで、そしてほとんどの場合、東部標準時午後8時まで)。
スポンサーは、参考レートは ビットコインの平均スポット価格の妥当な評価を反映しています。ただし、参考レートが利用できない場合や がスポンサーによって信頼できないと判断された場合、スポンサーは信託が保有するビットコインを「公正評価」します。スポンサー ビットコインを「公正価値」にする必要性が一般的になるとは予想していません。スポンサーは交換する権利を留保します ビットコインの価格を正確に反映すると考えられている別の評価方法による参照レート。スポンサーが作るなら 評価方法を大幅に変更するか、リファレンスレートとベンチマーク管理者、スポンサーのどちらかを置き換えるかの決定 信託のウェブサイトへの掲載、目論見書補足、発効後の修正、最新情報を通じて株主に通知します フォーム8-Kまたはトラストの年次報告書または四半期報告書の報告書。
スポンサーは、純資産価値、1株当たり純資産価額を公開しています 信託が保有しているビットコインは、www.wisdomtree.com/investmentsで決定され、入手可能になった後です。参考レートデータと リファレンスレートの説明は、Benchmark管理者がウェブサイトで公開している情報に基づいています。 https://www.cfbenchmarks.com。
2024年3月28日現在、トラストは純決算を迎えました 非GAAPベースの方法論に従って計算された参照レート価格70,761.62ドルに基づく81,169,632ドル相当の1,147.085551ビットコインの残高。として 2024年3月31日現在、信託のビットコインの時価総額は80,980,787ドルでした。元本はビットコインの価格です 70,596.99ドルの市場。2024年3月31日に終了した3か月間、トラストはコインベースが主要市場であると判断しました。
14 |
次のグラフは、の動きを示しています 信託が取引所に上場された2024年1月11日以降の1株あたりの市場価格と信託の1株当たり純資産価は 2024年3月31日です。
下の表は、参考レートで表されるビットコインの高値と安値、およびその間の主要市場を示しています 2024年3月31日に終了した期間。
ハイ | 低 | 期間終了 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ピリオド | 参考レート価格 | 校長 市場 価格 |
日付 | リファレンス 料金価格 |
校長 市場 価格 |
日付 | リファレンス
レート 価格‡ |
主要市場
価格 |
|||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日に終了した期間について† | $ | 73,127.23 | $ | 73,308.46 | 3/13/24 | $ | 39,238.43 | $ | 39,631.41 | 1/23/24 | $ | 70,761.62 | $ | 70,596.99 |
† | 2024年1月8日(ビットコイン投資の最初の購入日)から2024年3月31日までの期間。 |
‡ | 表示されている参考料金は、期間中の最終営業日現在のものです。 |
流動性と資本資源
トラストはいかなる傾向や要求も把握していません 流動性ニーズに重大な変化をもたらす可能性がかなり高い状況または出来事。
ザ・トラスト 報酬として、信託の1日の平均純資産価値の年率0.25%の統一手数料(「スポンサー料」)をスポンサーに支払います 信託契約に基づいて行われるサービスについて。トラストで通常発生する唯一の経費はスポンサー費用です。6か月間は 信託の株式が最初に取引所に上場された2024年1月11日から始まる期間です。 スポンサーは、最初の10億ドルの信託資産のスポンサーフィーを全額免除します。
以外は スポンサーフィーの全部または一部が免除される期間は、スポンサーフィーが発生し、米ドルで支払われます。 信託の通常の経常費用は、スポンサー費用だけと予想されます。スポンサーの手数料と引き換えに、スポンサー 信託のマーケティング費および以下の管理費を負担することに同意しました:受託者、信託管理者の手数料、 ファンドアカウンタント、トランスファーエージェント、マーケティングエージェント、キャッシュカストディアン手数料、交換 上場手数料、SEC登録料、印刷および郵送費用、税務報告手数料、監査料、ライセンス料、および通常の弁護士費用 と経費。スポンサーは、信託の組織費用と株式の初回売却費用も支払います。上限はありません これらのスポンサーが支払った費用の金額について。
スポンサーは、独自の裁量により、 時々、指定された期間、スポンサー料金の全部または一部を免除します。スポンサーには、いかなる部分も放棄する義務はありません その手数料のうち、およびそのような権利放棄は、免除の対象とならない期間にそのような手数料を免除する義務を生じないものとします。
信託には特定の経常外費用が発生する場合があります 税金や政府手数料、該当する仲介手数料を含むがこれらに限定されない、スポンサーが負担しないもの 融資手数料または手数料、ビットコインネットワーク手数料および同様の取引手数料、実施されるあらゆる特別サービスの費用および費用 信託または株主の利益(以下を含む)を保護するために、信託に代わってスポンサー(またはその他のサービスプロバイダー)が たとえば、ビットコインブロックチェーンの任意のフォークに関連して)、キャッシュカストディアン、ビットコインカストディアン、トラストに対するあらゆる補償 信託の管理者またはその他の代理人、サービスプロバイダーまたは取引相手、並外れた弁護士費用および費用(以下を含む) 訴訟、規制執行、または調査事項に関連して発生する弁護士費用と経費。
15 |
信託には収入がないので、 スポンサーの手数料やスポンサーが負担しない経費がある場合は、それを賄うためにビットコインを売却する必要があります。信託も対象となるかもしれません スポンサーが引き受けていない他の負債(訴訟の結果など)に。唯一の資金源 これらの負債をカバーするために、トラストが保有するビットコインの売却が行われます。スポンサーが負担した費用以外に費用がない場合でも、 また、トラストには他に負債はありません。トラストはスポンサーフィーを支払うためにビットコインを売却する必要があります。これらの結果 売上高は、各株に占めるビットコインの量の減少です。
スポンサーの手数料と経費を賄うために スポンサーは想定していませんが、スポンサーまたはその代理人は、信託(またはその代理人)にビットコインを米ドルに両替させます プライム・エクセキューション・エージェントを通じて入手できる価格。1株に代表されるビットコインの数は、信託が発行されるたびに減少します ビットコインを譲渡または売却して、スポンサー手数料またはスポンサーが負担しない信託費用を支払います。信託の責任は スポンサーへのビットコインの送金またはビットコインの売却に関連する費用の支払い。ただし、各認定機関の条件では 参加者契約、認定参加者は、売却に関連する仲介費用または取引費用を負担します または、作成または償還注文の履行に関連して発生したビットコインの送金。
オフバランスシートは入力していません 当社の財政状態、財政状態の変化に現在または将来の影響を及ぼす、または及ぼす可能性が合理的に高い取り決め、 収益または費用、経営成績、流動性、資本支出、または資本資源。これらは次の場合に重要とみなされます 株主。
アイテム 3. | 市場リスクに関する量的および質的開示。 |
該当しません。
アイテム 4. | 管理と手順。 |
開示の有効性に関する結論 統制と手続き
トラストは開示管理と手続きを管理しています 1934年法の報告書で開示が義務付けられている情報が確実に記録、処理、要約、報告されるように設計されています SECの規則とフォームで指定された期間内に、そしてそのような情報が蓄積され、SECに伝達されること 必要な開示について適時に決定できるように、スポンサーの最高執行責任者および最高財務責任者。
監督下で、参加して スポンサーの最高経営責任者および最高財務責任者について、スポンサーは信託の評価を行いました 1934年法規則13a-15(e)で定義されている開示管理と手続き。この評価に基づいて、最高経営責任者は そして、スポンサーの最高財務責任者は、2024年3月31日現在、信託の開示管理と手続きについて結論付けました 効果的でした。
財務に関する内部統制の変更 報告します
信託の内部に変更はありませんでした 2024年3月31日に終了した信託の直近の会計四半期中に行われた財務報告の管理は これらの内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い。
第二部その他の情報
アイテム 1. 法的手続き。
該当しません。
アイテム1A。リスク 要因。
リスク要因による重大な変化はありません 2024年3月29日に提出された2023年12月31日に終了した期間のフォーム10-Kの信託年次報告書で以前に開示されたとおり。
アイテム 2. 株式の未登録売却と収益の使用。
スポンサーの親会社であるWisdomTree社は以下を購入しました: (i) 2023年12月22日に1株あたり価格が50ドルで収益が50,000ドルで1,000株、(ii) 1株あたりの価格で49,000株 2024年1月8日に50ドルで、収益は2,450,000ドル、合計2,500,000ドルで、合計で5万株の所有権になりました。発行 そのような株式のうち、1933年法のセクション4(a)(2)によって規定された登録免除に基づいて行われました。
16 |
信託は株式を直接購入しませんが 株主から、バスケットの償還に関連して、信託は四半期中に11万株(22バスケット)を償還しました 以下の表に示すように、2024年3月31日に終了しました:
ピリオド | 株式の総数 引き換え |
平均価格 ビットコインの 一株当たり |
|||||||
2024年1月11日 — 2024年1月31日 | なし | N/A | |||||||
2024年2月1日 — 2024年2月29日 | 60,000 | $ | 64.11 | ||||||
2024年3月1日 — 2024年3月31日 | 5万人 | $ | 71.73 | ||||||
合計 | 110,000 | $ | 67.57 |
アイテム 3.シニアのデフォルト値 証券。
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
[なし]。
アイテム 6.展示品。
展示品番号。 | 説明 | ||
31.1 | 取引法規則13a-14および15d-14で義務付けられている証明書(ここに提出) | ||
31.2 | 取引法規則13a-14および15d-14で義務付けられている証明書(ここに提出) | ||
32.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高執行役員による証明書(ここに記載) | ||
32.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者による証明書(ここに記載) | ||
101.インチ | インラインXBRLインスタンスドキュメント — インスタンスドキュメントはXBRLなので、インタラクティブデータファイルには表示されません タグはインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています | ||
101.SCH | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント | ||
101.CAL | インラインXBRL分類計算リンクベース文書 | ||
101.DEF | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント | ||
101.LAB | インライン XBRL タクソノミーラベルリンクベース文書 | ||
101.PRE | インライン XBRL プレゼンテーションリンクベース文書 | ||
104 | カバーページのインタラクティブデータファイル — カバーページのインタラクティブデータファイルはインタラクティブデータファイルには表示されません そのXBRLタグはインラインのXBRLドキュメントに埋め込まれているからです |
17 |
署名
証券の要件に従って 1934年の取引法により、登録者は、登録者に代わって以下の署名者がこの報告書に署名するよう正式に指示しました。これにより、正式に承認されました。
ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド | |||
日付:2024年5月14日 | 作成者: | /s/ジェレミー・シュワルツ | |
名前: | ジェレミー・シュワルツ | ||
タイトル: | 最高経営責任者(首席執行役員)* | ||
日付:2024年5月14日 | 作成者: | /s/デビッド・カスターノ | |
名前: | デビッド・カスターノ | ||
タイトル: | 最高財務責任者兼会計(最高財務責任者および最高会計責任者)* |
*登録者は信託で、本人はそれぞれの立場で署名しています 登録者のスポンサーであるWisdomTree Digital Commodity Services, LLCの役員として。
18