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加盟国の制限付株式単位2023-07-310001327567PANW:パフォーマンス・ストック・ユニットPSUSメンバー2023-07-310001327567米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-08-012024-04-300001327567PANW:パフォーマンス・ストック・ユニットPSUSメンバー2023-08-012024-04-300001327567米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2024-04-300001327567PANW:パフォーマンス・ストック・ユニットPSUSメンバー2024-04-300001327567SRT: 最低メンバー数米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-08-012024-04-300001327567SRT: 最大メンバー数米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-08-012024-04-300001327567SRT: 最低メンバー数PANW:パフォーマンス・ストック・ユニットPSUSメンバー2023-08-012024-04-300001327567PANW:パフォーマンス・ストック・ユニットPSUSメンバーSRT: 最大メンバー数2023-08-012024-04-300001327567PANW:パフォーマンスストックユニットPSUSは、サービスの実績と市場の状況によって異なりますメンバー2023-08-012024-04-300001327567SRT: 最低メンバー数PANW:パフォーマンスストックユニットPSUSは、サービスの実績と市場の状況によって異なりますメンバー2023-08-012024-04-300001327567PANW:パフォーマンスストックユニットPSUSは、サービスの実績と市場の状況によって異なりますメンバーSRT: 最大メンバー数2023-08-012024-04-300001327567PANW:サービス・マーケット・コンディション・メンバーによるパフォーマンス・ストック・オプション2023-07-310001327567PANW:サービス・マーケット・コンディション・メンバーによるパフォーマンス・ストック・オプション2022-08-012023-07-310001327567PANW:サービス・マーケット・コンディション・メンバーによるパフォーマンス・ストック・オプション2023-08-012024-04-300001327567PANW:サービス・マーケット・コンディション・メンバーによるパフォーマンス・ストック・オプション2024-04-300001327567米国会計基準:売上原価メンバー米国会計基準:プロダクトメンバー2024-02-012024-04-300001327567米国会計基準:売上原価メンバー米国会計基準:プロダクトメンバー2023-02-012023-04-300001327567米国会計基準:売上原価メンバー米国会計基準:プロダクトメンバー2023-08-012024-04-300001327567米国会計基準:売上原価メンバー米国会計基準:プロダクトメンバー2022-08-012023-04-300001327567米国会計基準:サービスメンバー米国会計基準:売上原価メンバー2024-02-012024-04-300001327567米国会計基準:サービスメンバー米国会計基準:売上原価メンバー2023-02-012023-04-300001327567米国会計基準:サービスメンバー米国会計基準:売上原価メンバー2023-08-012024-04-300001327567米国会計基準:サービスメンバー米国会計基準:売上原価メンバー2022-08-012023-04-300001327567米国会計基準:研究開発費メンバー2024-02-012024-04-300001327567米国会計基準:研究開発費メンバー2023-02-012023-04-300001327567米国会計基準:研究開発費メンバー2023-08-012024-04-300001327567米国会計基準:研究開発費メンバー2022-08-012023-04-300001327567米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2024-02-012024-04-300001327567米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2023-02-012023-04-300001327567米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2023-08-012024-04-300001327567米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2022-08-012023-04-300001327567米国会計基準:一般管理費メンバー2024-02-012024-04-300001327567米国会計基準:一般管理費メンバー2023-02-012023-04-300001327567米国会計基準:一般管理費メンバー2023-08-012024-04-300001327567米国会計基準:一般管理費メンバー2022-08-012023-04-300001327567PANW: 2019年度会員SRT: 最大メンバー数PANW:サービス・マーケット・コンディション・メンバーによるパフォーマンス・ストック・オプション2023-08-012024-04-300001327567SRT: 最大メンバー数PANW:サービス・マーケット・コンディション・メンバーによるパフォーマンス・ストック・オプションPANW:2018会計年度のメンバー2023-08-012024-04-300001327567米国会計基準:株式報酬プランメンバー2024-02-012024-04-300001327567米国会計基準:株式報酬プランメンバー2023-02-012023-04-300001327567米国会計基準:株式報酬プランメンバー2023-08-012024-04-300001327567米国会計基準:株式報酬プランメンバー2022-08-012023-04-300001327567パンワ:2025ノートのメンバー米国会計基準:後任イベントメンバー2024-05-012024-05-200001327567米国会計基準:後任イベントメンバーPANW:レーダー・アセット・メンバー2024-08-012024-10-310001327567PANW:ナイキシャローラのメンバー2024-02-012024-04-300001327567PANW:ナイキシャローラのメンバー2024-04-300001327567PANW:ウィリアム・B・ジェンキンスメンバー2024-02-012024-04-300001327567PANW:ウィリアム・B・ジェンキンスメンバー2024-04-300001327567PANW:ニルズク会員2024-02-012024-04-300001327567PANW:ニルズク会員2024-04-30
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
_____________________
フォーム10-Q
_____________________
(マークワン)
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2024年4月30日
または
☐1934年の証券取引法のセクション13または15(d)に基づく移行レポート
からへの移行期間について
コミッションファイル番号 001-35594
パロアルトネットワークス株式会社。
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | |
デラウェア州 | 20-2530195 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) | (IRS) 雇用主 識別番号) |
|
3000 タナリー・ウェイ
サンタクララ、 カリフォルニア95054
(郵便番号を含む主要行政機関の住所)
(408)753-4000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
NA
(前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度)
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録された各取引所の名前 |
普通株式、1株あたり額面0.0001ドル | | ペイン | | ナスダック・ストック・マーケットLLC (ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット) |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | ☒ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ | 新興成長企業 | ☐ |
非加速ファイラー | ☐ | 小規模な報告会社 | ☐ | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13(a)に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ☒
2024年5月10日現在の登録者の普通株式の発行済み株式数は 323.8 百万。
目次
| | | | | | | | |
| | |
| | ページ |
| パート I-財務情報 | |
アイテム 1. | 財務諸表 | 2 |
| 2024年4月30日および2023年7月31日現在の要約連結貸借対照表 | 2 |
| 2024年4月30日および2023年4月30日に終了した3か月および9か月間の要約連結営業報告書 | 3 |
| 2024年4月30日および2023年4月30日に終了した3か月および9か月間の包括利益の要約連結計算書 | 4 |
| 2024年4月30日および2023年4月30日に終了した3か月および9か月間の要約連結株主資本計算書 | 5 |
| 2024年4月30日および2023年4月30日に終了した9か月間の要約連結キャッシュフロー計算書 | 7 |
| 要約連結財務諸表の注記 | 8 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 23 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 37 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 37 |
| | |
| パート II-その他の情報 | |
アイテム 1. | 法的手続き | 39 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 39 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 60 |
アイテム 5. | その他の情報 | 61 |
アイテム 6. | 展示品 | 62 |
| 署名 | 63 |
パート I
アイテム 1.財務諸表
パロアルトネットワークス株式会社
| | | | | | | | | | | |
要約連結貸借対照表 (百万単位、1株あたりのデータを除く) |
| 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
| (未監査) | | |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 1,373.7 | | | $ | 1,135.3 | |
短期投資 | 1,516.7 | | | 1,254.7 | |
売掛金、信用損失引当金を差し引いた金額8.2 と $7.8 それぞれ2024年4月30日と2023年7月31日の時点で | 1,715.4 | | | 2,463.2 | |
短期融資債権、純額 | 572.3 | | | 388.8 | |
短期繰延契約費用 | 337.0 | | | 339.2 | |
前払費用およびその他の流動資産 | 403.7 | | | 466.8 | |
流動資産合計 | 5,918.8 | | | 6,048.0 | |
資産および設備、純額 | 350.3 | | | 354.5 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | 369.7 | | | 263.3 | |
長期投資 | 3,504.4 | | | 3,047.9 | |
長期融資債権、純額 | 882.5 | | | 653.3 | |
長期繰延契約費用 | 511.2 | | | 547.1 | |
グッドウィル | 3,372.7 | | | 2,926.8 | |
無形資産、純額 | 407.9 | | | 315.4 | |
繰延税金資産 | 2,291.9 | | | 23.1 | |
その他の資産 | 321.4 | | | 321.7 | |
総資産 | $ | 17,930.8 | | | $ | 14,501.1です | |
負債と株主資本 | | | |
現在の負債: | | | |
買掛金 | $ | 108.9 | | | $ | 132.3 | |
未払報酬 | 385.9 | | | 548.3 | |
未払負債およびその他の負債 | 412.6 | | | 390.8 | |
繰延収益 | 5,014.9 | | | 4,674.6 | |
転換社債シニアノート、純額 | 1,162.5 | | | 1,991.5です | |
流動負債合計 | 7,084.8 | | | 7,737.5 | |
| | | |
長期繰延収益 | 5,152.7 | | | 4,621.8 | |
繰延税金負債 | 503.0です | | | 28.1 | |
長期オペレーティングリース負債 | 369.8 | | | 279.2 | |
その他の長期負債 | 352.7 | | | 86.1 | |
負債総額 | 13,463.0 | | | 12,752.7 | |
コミットメントと不測の事態(注10) | | | |
| | | |
株主資本: | | | |
優先株式; $0.0001 額面価格; 100.0承認された株式。 無し 2024年4月30日および2023年7月31日の時点で発行済みで未処理です | — | | | — | |
普通株式と追加の払込資本; $0.0001 額面価格; 1,000.0です承認された株式。 323.4 そして 308.32024年4月30日と2023年7月31日の時点でそれぞれ発行済み株式と発行済み株式 | 3,530.7 | | | 3,019.0 | |
その他の包括損失の累計 | (55.4) | | | (43.2) | |
利益剰余金(累積赤字) | 992.5 | | | (1,227.4) | |
株主資本の総額 | 4,467.8 | | | 1,748.4 | |
負債総額と株主資本 | $ | 17,930.8 | | | $ | 14,501.1です | |
| | | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
パロアルトネットワークス株式会社
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
要約連結営業明細書 (未監査、百万単位、1株あたりのデータを除く) |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
収益: | | | | | | | |
プロダクト | $ | 391.0です | | | $ | 388.1 | | | $ | 1,122.8 | | | $ | 1,071.0 | |
サブスクリプションとサポート | 1,593.8 | | | 1,332.8 | | | 4,715.2 | | | 3,868.4 | |
総収入 | 1,984.8 | | | 1,720.9 | | | 5,838.0 | | | 4,939.4 | |
収益コスト: | | | | | | | |
プロダクト | 77.9 | | | 93.4 | | | 243.5 | | | 314.0 | |
サブスクリプションとサポート | 435.7 | | | 381.4 | | | 1,242.0です | | | 1,088.9 | |
総収益コスト | 513.6 | | | 474.8 | | | 1,485.5 | | | 1,402.9 | |
売上総利益 | 1,471.2 | | | 1,246.1 | | | 4,352.5 | | | 3,536.5 | |
営業経費: | | | | | | | |
研究開発 | 457.2 | | | 413.7 | | | 1,314.6 | | | 1,189.6 | |
セールスとマーケティング | 718.7 | | | 639.5 | | | 2,052.2 | | | 1,880.0です | |
一般と管理 | 118.6 | | | 114.2 | | | 540.2 | | | 333.1 | |
営業費用の合計 | 1,294.5 | | | 1,167.4 | | | 3,907.0 | | | 3,402.7 | |
営業利益 | 176.7 | | | 78.7 | | | 445.5 | | | 133.8 | |
支払利息 | (2.3) | | | (7.8) | | | (8.0) | | | (21.5) | |
その他の収益、純額 | 76.8 | | | 60.1 | | | 231.8 | | | 137.5 | |
税引前利益 | 251.2 | | | 131.0 | | | 669.3 | | | 249.8 | |
所得税引当金(給付) | (27.6) | | | 23.2 | | | (1,550.6) | | | 37.8 | |
純利益 | $ | 278.8 | | | $ | 107.8 | | | $ | 2,219.9 | | | $ | 212.0です | |
1株当たり純利益、基本利益 | $ | 0.86 | | | $ | 0.35 | | | $ | 6.99 | | | $ | 0.70 | |
希薄化後の1株当たり純利益 | $ | 0.79 | | | $ | 0.31 | | | $ | 6.27 | | | $ | 0.63 | |
1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式、基本 | 322.9 | | | 303.9 | | | 317.5 | | | 302.0 | |
希薄化後の1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式 | 354.6 | | | 344.7 | | | 354.0 | | | 338.1 | |
| | | | | | | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
パロアルトネットワークス株式会社
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
要約連結包括利益計算書 (未監査、百万単位) |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
純利益 | $ | 278.8 | | | $ | 107.8 | | | $ | 2,219.9 | | | $ | 212.0です | |
その他の包括利益(税引後) | | | | | | | |
投資の含み利益(損失)の変化 | (39.3) | | | 1.8 | | | 2.6 | | | 7.5 | |
キャッシュフローヘッジ: | | | | | | | |
未実現利益(損失)の変動 | (15.1) | | | (17.7) | | | (28.4) | | | 2.9 | |
純実現(利益)損失を収益に再分類 | 5.5 | | | 6.3 | | | 13.6 | | | 24.5 | |
キャッシュフローヘッジの純増減額 | (9.6) | | | (11.4) | | | (14.8) | | | 27.4 | |
その他の包括利益 (損失) | (48.9) | | | (9.6) | | | (12.2) | | | 34.9 | |
包括利益 | $ | 229.9 | | | $ | 98.2 | | | $ | 2,207.7 | | | $ | 246.9 | |
| | | | | | | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
パロアルトネットワークス株式会社
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
要約連結株主資本計算書 (未監査、百万単位) |
| 2024年4月30日に終了した3か月間 |
| 普通株式と追加払込資本 | | その他の包括損失の累計 | | 利益剰余金 | | 株主資本の総額 |
| 株式 | | 金額 | |
2024年1月31日現在の残高 | 322.7 | | | $ | 3,650.0です | | | $ | (6.5) | | | $ | 713.7 | | | $ | 4,357.2 | |
| | | | | | | | | |
純利益 | — | | | — | | | — | | | 278.8 | | | 278.8 | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | (48.9) | | | — | | | (48.9) | |
従業員持分インセンティブプランに関連する普通株式の発行 | 2.4 | | | 115.8 | | | — | | | — | | | 115.8 | |
株式報奨の純株式決済に関連して支払われる税金 | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | (3.4) | |
株式ベースの報奨に対する株式ベースの報酬 | — | | | 270.0 | | | — | | | — | | | 270.0 | |
普通株式の買戻しと消却 | (1.7) | | | (500.0) | | | — | | | — | | | (500.0) | |
転換社債の決済 | 4.6 | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (1.7) | |
ノートヘッジの決済 | (4.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2024年4月30日現在の残高 | 323.4 | | | $ | 3,530.7 | | | $ | (55.4) | | | $ | 992.5 | | | $ | 4,467.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日に終了した3か月間 |
| 普通株式と追加払込資本 | | その他の包括損失の累計 | | 累積赤字 | | 株主資本の総額 |
| 株式 | | 金額 | |
2023年1月31日現在の残高 | 302.4 | | | $ | 2,303.0です | | | $ | (11.1) | | | $ | (1,562.9) | | | $ | 729.0 | |
| | | | | | | | | |
純利益 | — | | | — | | | — | | | 107.8 | | | 107.8 | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | (9.6) | | | — | | | (9.6) | |
従業員持分インセンティブプランに関連する普通株式の発行 | 3.2 | | | 130.7 | | | — | | | — | | | 130.7 | |
株式報奨の純株式決済に関連して支払われる税金 | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (2.1) | |
株式ベースの報奨に対する株式ベースの報酬 | — | | | 276.6 | | | — | | | — | | | 276.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023年4月30日現在の残高 | 305.6 | | | $ | 2,708.2 | | | $ | (20.7) | | | $ | (1,455.1) | | | $ | 1,232.4です | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日に終了した9か月間 |
| 普通株式と追加払込資本 | | その他の包括損失の累計 | | 利益剰余金 (累積赤字) | | 株主資本の総額 |
| 株式 | | 金額 | |
2023年7月31日現在の残高 | 308.3 | | | $ | 3,019.0 | | | $ | (43.2) | | | $ | (1,227.4) | | | $ | 1,748.4 | |
| | | | | | | | | |
純利益 | — | | | — | | | — | | | 2,219.9 | | | 2,219.9 | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | (12.2) | | | — | | | (12.2) | |
従業員持分インセンティブプランに関連する普通株式の発行 | 8.1 | | | 258.1 | | | — | | | — | | | 258.1 | |
株式報奨の純株式決済に関連して支払われる税金 | — | | | (22.7) | | | — | | | — | | | (22.7) | |
株式ベースの報奨に対する株式ベースの報酬 | — | | | 845.2 | | | — | | | — | | | 845.2 | |
普通株式の買戻しと消却 | (2.0) | | | (566.7) | | | — | | | — | | | (566.7) | |
転換社債の決済 | 5.7 | | | (2.2) | | | — | | | — | | | (2.2) | |
ノートヘッジの決済 | (5.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
新株予約権の決済 | 9.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
2024年4月30日現在の残高 | 323.4 | | | $ | 3,530.7 | | | $ | (55.4) | | | $ | 992.5 | | | $ | 4,467.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日に終了した9か月間 |
| 普通株式と追加払込資本 | | その他の包括損失の累計 | | 累積赤字 | | 株主資本の総額 |
| 株式 | | 金額 | |
2022年7月31日現在の残高 | 298.8 | | | $ | 1,932.7 | | | $ | (55.6) | | | $ | (1,667.1) | | | $ | 210.0 | |
| | | | | | | | | |
純利益 | — | | | — | | | — | | | 212.0です | | | 212.0です | |
その他の包括利益 | — | | | — | | | 34.9 | | | — | | | 34.9 | |
従業員持分インセンティブプランに関連する普通株式の発行 | 8.6 | | | 199.7 | | | — | | | — | | | 199.7 | |
株式報奨の純株式決済に関連して支払われる税金 | — | | | (17.5) | | | — | | | — | | | (17.5) | |
株式ベースの報奨に対する株式ベースの報酬 | — | | | 843.3 | | | — | | | — | | | 843.3 | |
普通株式の買戻しと消却 | (1.8) | | | (250.0) | | | — | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023年4月30日現在の残高 | 305.6 | | | $ | 2,708.2 | | | $ | (20.7) | | | $ | (1,455.1) | | | $ | 1,232.4です | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
パロアルトネットワークス株式会社
| | | | | | | | | | | |
要約連結キャッシュフロー計算書 (未監査、百万単位) |
| 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 |
営業活動によるキャッシュフロー | | | |
純利益 | $ | 2,219.9 | | | $ | 212.0です | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整: | | | |
株式ベースの報奨に対する株式ベースの報酬 | 806.5 | | | 820.3 | |
繰延所得税 | (1,818.3) | | | 5.3 | |
減価償却と償却 | 207.2 | | | 212.9 | |
| | | |
繰延契約費用の償却 | 324.7 | | | 297.4 | |
債務発行費用の償却 | 2.9 | | | 5.3 | |
オペレーティングリースの使用権資産の削減 | 40.7 | | | 36.7 | |
購入割引の増額を差し引いた投資保険料の償却 | (46.5) | | | (34.4) | |
| | | |
| | | |
買収の影響を差し引いた営業資産と負債の変動: | | | |
売掛金、純額 | 748.9 | | | 699.3 | |
融資売掛金、純額 | (412.7) | | | (332.2) | |
繰延契約費用 | (285.2) | | | (250.5) | |
前払費用およびその他の資産 | 47.2 | | | (169.4) | |
買掛金 | (20.5) | | | (36.3) | |
未払報酬 | (165.0) | | | (119.2) | |
未払負債およびその他の負債 | 227.4 | | | (78.7) | |
繰延収益 | 867.7 | | | 1,094.9 | |
営業活動による純現金 | 2,744.9 | | | 2,363.4 | |
投資活動によるキャッシュフロー | | | |
投資の購入 | (2,486.5) | | | (4,461.4です) | |
投資の売却による収入 | 500.8 | | | 875.0 | |
投資の満期による収入 | 1,364.3 | | | 1,503.6 | |
事業買収、現金と制限付現金を差し引いたもの | (610.6) | | | (204.5) | |
不動産、設備、その他の資産の購入 | (109.4) | | | (109.1) | |
投資活動に使用された純現金 | (1,341.4) | | | (2,396.4) | |
財務活動によるキャッシュフロー | | | |
転換社債の返済 | (834.1) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通株式の買戻し | (566.7) | | | (272.7) | |
従業員株式インセンティブプランによる株式売却による収入 | 259.7 | | | 198.7 | |
株式報奨の純株式決済に関連する税金の支払い | (22.7) | | | (17.5) | |
| | | |
| | | |
財務活動に使用された純現金 | (1,163.8) | | | (91.5) | |
現金、現金同等物、および制限付現金の純増額(減少) | 239.7 | | | (124.5) | |
現金、現金同等物および制限付現金-期初 | 1,142.2 | | | 2,124.8 | |
現金、現金同等物、制限付現金-期末 | $ | 1,381.9 | | | $ | 2,000.3 | |
| | | |
現金、現金同等物、および制限付現金の要約連結貸借対照表への調整 | | | |
現金および現金同等物 | $ | 1,373.7 | | | $ | 1,992.9 | |
前払い費用およびその他の流動資産に含まれる制限付現金 | 8.2 | | | 7.4 | |
| | | |
現金、現金同等物、および制限付現金の合計 | $ | 1,381.9 | | | $ | 2,000.3 | |
| | | |
非現金投資と資金調達活動 | | | |
事業買収の株式対価 | $ | (27.4) | | | $ | (0.3) | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
要約連結財務諸表の注記(未監査)
1。 事業内容と重要な会計方針の要約
事業内容の説明
カリフォルニア州サンタクララに本社を置くパロアルトネットワークス株式会社(以下「当社」または「当社」)は、デラウェア州の法律に基づいて2005年3月に設立され、2005年4月に事業を開始しました。私たちは、人工知能と自動化によって可能になる包括的なサイバーセキュリティを提供することで、企業、組織、サービスプロバイダー、政府機関がユーザー、ネットワーク、クラウド、エンドポイントを保護できるようにします。
プレゼンテーションの基礎と統合の原則
添付の要約連結財務諸表は、米国の一般に認められた会計原則(「米国会計基準」)に従って作成されており、2023年9月1日に証券取引委員会(「SEC」)に提出された2023年7月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に適用されているものとすべての重要な点で一致しています。要約された連結財務諸表には、当社の口座と完全子会社が含まれます。連結により、重要な会社間残高と取引はすべて削除されました。
要約された連結財務諸表は未監査ですが、四半期決算の公正な表示に必要な通常の定期的な調整がすべて含まれています。当社の要約連結財務諸表は、2023年7月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書の監査済み連結財務諸表および関連事項と併せてご覧ください。
再分類
要約連結財務諸表の一部の前期金額は、当期の表示に合わせて再分類されました。
見積もりの使用
米国会計基準に従って要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、要約連結財務諸表および添付の注記に報告および開示された金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、歴史的仮定と将来の見通しの両方で、合理的であると私たちが考える仮定に基づいて見積もりをしています。実際の結果は、現在の経済環境の不確実性を含むリスクと不確実性のために、これらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。
重要な会計方針の要約
2023年7月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されている重要な会計方針と比較して、2024年4月30日に終了した9か月間、当社の重要な会計方針に重要な変更はありませんでした。
最近発行された会計上の宣言
セグメントレポート
2023年11月、財務会計基準審議会(「FASB」)は、主に重要なセグメント費用に関する開示を強化することにより、報告対象セグメントの年間および中間開示要件を拡大する権威あるガイダンスを発表しました。この基準は、2025会計年度から始まる年間期間と2026年度の第1四半期に始まる中間期間に有効で、財務諸表に記載されているそれ以前のすべての期間には遡及適用が必要です。早期養子縁組は許可されています。現在、この基準が連結財務諸表の開示に与える影響を評価しています。
所得税の開示
2023年12月、FASBは、実効税率の調整と管轄区域によって支払われる所得税の追加開示において、一貫したカテゴリーと情報のより詳細な細分化を要求する権威あるガイダンスを発表しました。この基準は、2026会計年度から始まる当社の年間期間に有効で、将来的にも遡って適用することもできます。早期養子縁組は許可されています。現在、この基準が連結財務諸表の開示に与える影響を評価しています。
2。 収入
収益の細分化
次の表は、地域別の収益(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
収益: | | | | | | | |
南北アメリカ | | | | | | | |
米国 | $ | 1,271.1 | | | $ | 1,105.2 | | | $ | 3,723.6 | | | $ | 3,153.8 | |
その他のアメリカ | 88.5 | | | 74.0 | | | 256.8 | | | 213.1 | |
アメリカ大陸全体 | 1,359.6 | | | 1,179.2 | | | 3,980.4 | | | 3,366.9 | |
ヨーロッパ、中東、アフリカ(「EMEA」) | 399.2 | | | 332.1 | | | 1,170.9 | | | 981.5です | |
アジア太平洋地域と日本(「APAC」) | 226.0 | | | 209.6 | | | 686.7 | | | 591.0です | |
総収入 | $ | 1,984.8 | | | $ | 1,720.9 | | | $ | 5,838.0 | | | $ | 4,939.4 | |
次の表は、類似の製品やサービスのグループの収益 (百万単位) を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
収益: | | | | | | | |
プロダクト | $ | 391.0です | | | $ | 388.1 | | | $ | 1,122.8 | | | $ | 1,071.0 | |
サブスクリプションとサポート | | | | | | | |
購読 | 1,045.6 | | | 838.1 | | | 3,061.0 | | | 2,417.5 | |
サポート | 548.2 | | | 494.7 | | | 1,654.2 | | | 1,450.9 | |
サブスクリプションとサポートの合計 | 1,593.8 | | | 1,332.8 | | | 4,715.2 | | | 3,868.4 | |
総収入 | $ | 1,984.8 | | | $ | 1,720.9 | | | $ | 5,838.0 | | | $ | 4,939.4 | |
繰延収益
2024年4月30日と2023年4月30日に終了した9か月間で、私たちはおよそ$を認識しました3.710億ドルと2.92023年7月31日、2022年7月31日の時点で繰延された金額に関連する10億の収益。
残りの履行義務
残りの履行義務は $11.32024年4月30日時点で10億、そのうち約$を収益として認識すると予想しています5.4次は数十億です 12 数か月とその後の残り。
3。 公正価値測定
次の表は、2024年4月30日および2023年7月31日の時点で定期的に公正価値で測定された当社の金融資産と負債(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金同等物: | | | | | | | | | | | | | | | |
マネー・マーケット・ファンド | $ | 763.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 763.9 | | | $ | 476.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 476.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
コマーシャル・ペーパー | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 151.4 | | | — | | | 151.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金同等物の合計 | 763.9 | | | 2.5 | | | — | | | 766.4 | | | 476.1 | | | 151.4 | | | — | | | 627.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
預金証書 | — | | | 25.5 | | | — | | | 25.5 | | | — | | | 48.1 | | | — | | | 48.1 | |
コマーシャル・ペーパー | — | | | 170.9 | | | — | | | 170.9 | | | — | | | 213.8 | | | — | | | 213.8 | |
企業債務証券 | — | | | 1,251.4 | | | — | | | 1,251.4 | | | — | | | 798.0 | | | — | | | 798.0 | |
米国政府および政府機関証券 | — | | | 34.4 | | | — | | | 34.4 | | | — | | | 190.6 | | | — | | | 190.6 | |
米国以外の政府機関証券 | — | | | 34.0 | | | — | | | 34.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
資産担保証券 | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 4.2 | | | — | | | 4.2 | |
短期投資総額 | — | | | 1,516.7 | | | — | | | 1,516.7 | | | — | | | 1,254.7 | | | — | | | 1,254.7 | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
企業債務証券 | — | | | 2,525.9 | | | — | | | 2,525.9 | | | — | | | 2,484.3 | | | — | | | 2,484.3 | |
米国政府および政府機関証券 | — | | | 50.2 | | | — | | | 50.2 | | | — | | | 22.0 | | | — | | | 22.0 | |
米国以外の政府機関証券 | — | | | 53.0 | | | — | | | 53.0 | | | — | | | 36.6 | | | — | | | 36.6 | |
資産担保証券 | — | | | 875.3 | | | — | | | 875.3 | | | — | | | 505.0 | | | — | | | 505.0 | |
長期投資総額 | — | | | 3,504.4 | | | — | | | 3,504.4 | | | — | | | 3,047.9 | | | — | | | 3,047.9 | |
前払費用およびその他の流動資産: | | | | | | | | | | | | | | | |
外貨先渡契約 | — | | | 4.2 | | | — | | | 4.2 | | | — | | | 19.1 | | | — | | | 19.1 | |
前払費用とその他の流動資産の合計 | — | | | 4.2 | | | — | | | 4.2 | | | — | | | 19.1 | | | — | | | 19.1 | |
その他の資産: | | | | | | | | | | | | | | | |
外貨先渡契約 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
その他総資産 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
公正価値で測定された総資産 | $ | 763.9 | | | $ | 5,028.1 | | | $ | — | | | $ | 5,792.0 | | | $ | 476.1 | | | $ | 4,474.8 | | | $ | — | | | $ | 4,950.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
未払負債およびその他の負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
外貨先渡契約 | $ | — | | | $ | 25.3 | | | $ | — | | | $ | 25.3 | | | $ | — | | | $ | 18.7 | | | $ | — | | | $ | 18.7 | |
未払債務とその他の負債の合計 | — | | | 25.3 | | | — | | | 25.3 | | | — | | | 18.7 | | | — | | | 18.7 | |
その他の長期負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
外貨先渡契約 | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
その他の長期負債合計 | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
公正価値で測定された負債総額 | $ | — | | | $ | 28.8 | | | $ | — | | | $ | 28.8 | | | $ | — | | | $ | 20.3 | | | $ | — | | | $ | 20.3 | |
注9を参照してください。2024年4月30日および2023年7月31日現在の当社の転換社債の帳簿価額と推定公正価値の負債。
4。 現金同等物と投資
売却可能な負債証券
次の表は、2024年4月30日および2023年7月31日現在の当社の売却可能な債務証券の償却費用、未実現損益、および公正価値(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 |
| 償却費用 | | 未実現利益 | | 未含み損失 | | 公正価値 |
現金同等物: | | | | | | | |
| | | | | | | |
コマーシャル・ペーパー | $ | 2.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
売却可能な現金同等物の総額 | $ | 2.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.5 | |
投資: | | | | | | | |
預金証書 | $ | 25.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25.5 | |
コマーシャル・ペーパー | 171.0です | | | — | | | (0.1) | | | 170.9 | |
企業債務証券 | 3,803.5です | | | 2.6 | | | (28.8) | | | 3,777.3 | |
米国政府および政府機関証券 | 85.0 | | | — | | | (0.4) | | | 84.6 | |
米国以外の政府機関証券 | 87.9 | | | — | | | (0.9) | | | 87.0 | |
資産担保証券 | 881.4 | | | 0.9 | | | (6.5) | | | 875.8 | |
売却可能な投資総額 | $ | 5,054.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | (36.7) | | | $ | 5,021.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 |
| 償却費用 | | 未実現利益 | | 未含み損失 | | 公正価値 |
現金同等物: | | | | | | | |
| | | | | | | |
コマーシャル・ペーパー | $ | 151.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
売却可能な現金同等物の総額 | $ | 151.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151.4 | |
投資: | | | | | | | |
預金証書 | $ | 48.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48.1 | |
コマーシャル・ペーパー | 214.1 | | | — | | | (0.3) | | | 213.8 | |
企業債務証券 | 3,313.5 | | | 1.3 | | | (32.5) | | | 3,282.3 | |
米国政府および政府機関証券 | 214.2 | | | — | | | (1.6) | | | 212.6 | |
米国以外の政府機関証券 | 37.2 | | | — | | | (0.6) | | | 36.6 | |
資産担保証券 | 512.0です | | | 0.2 | | | (3.0) | | | 509.2 | |
売却可能な投資総額 | $ | 4,339.1 | | | $ | 1.5 | | | $ | (38.0) | | | $ | 4,302.6 | |
2024年4月30日現在、未実現損失のポジションが12か月未満続いている未実現損失の総額は30.3百万、これは$に関連していました3.410億件の売却可能な負債証券、および12か月以上継続して未実現損失のポジションにあった未実現損失の総額は6.4百万、これは$に関連していました722.1何百万もの売却可能な負債証券。2023年7月31日現在、12か月未満継続して未実現損失のポジションにあった未実現損失の総額は30.7百万、これは$に関連していました3.410億件の売却可能な負債証券、および12か月以上継続して未実現損失のポジションにあった未実現損失の総額は7.3百万、これは$に関連していました481.8何百万もの売却可能な負債証券。
当社の売却可能な負債証券に関連する未実現損失は、信用の質ではなく、主に金利の変動によるものです。未実現損失のポジションにある有価証券を売却するつもりはありません。また、満期時に償却原価基準が回収される前にこれらの有価証券を売却する必要もありそうにありません。2024年4月30日および2023年4月30日までの3か月および9か月間、売却可能な債務証券に関連する信用損失は認識されませんでした。
次の表は、2024年4月30日現在の当社の売却可能な債務証券の償却費用と公正価値を、契約上の満期までの年数(百万単位)ごとにまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 償却コスト | | 公正価値 |
期限 1 年以内 | $ | 1,524.4 | | | $ | 1,519.2 | |
期限 1 年から 3 年の間 | 2,125.5 | | | 2,109.2 | |
期限:3年から5年 | 1,134.1 | | | 1,124.7 | |
期限は5年から10年の間です | 158.5 | | | 157.1 | |
10 年後に期限切れ | 114.3 | | | 113.4 | |
合計 | $ | 5,056.8 | | | $ | 5,023.6 | |
市場性のある株式証券
市場性のある株式はマネーマーケットファンドで構成され、当社の要約連結貸借対照表の現金および現金同等物に含まれています。2024年4月30日および2023年7月31日現在、当社の有価証券の帳簿価額はドルでした763.9百万と $476.1それぞれ 100 万です。ありました いいえ 2024年4月30日および2023年4月30日までの3か月および9か月間にこれらの証券について計上された未実現利益または損失。
5。 融資債権
次の表は、2024年4月30日および2023年7月31日現在の当社の短期および長期融資売掛金(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
短期融資債権、総額 | $ | 649.5 | | | $ | 435.1 | |
不労収入 | (67.4) | | | (42.9) | |
信用損失引当金 | (9.8) | | | (3.4) | |
短期融資債権、純額 | $ | 572.3 | | | $ | 388.8 | |
長期融資債権、総額 | $ | 951.3 | | | $ | 698.6 | |
不労収入 | (59.9) | | | (39.2) | |
信用損失引当金 | (8.9) | | | (6.1) | |
長期融資債権、純額 | $ | 882.5 | | | $ | 653.3 | |
2024年4月30日および2023年7月31日現在、当社の融資債権ポートフォリオは、主に高品質の投資適格売掛金で構成されていました。2024年4月30日および2023年4月30日に終了した3か月および9か月間、信用損失引当金に大きな動きはありませんでした。2024年4月30日および2023年7月31日現在、融資債権の延滞額は重要ではありません。
6。 デリバティブ商品
私たちは外貨為替リスクにさらされています。当社の収益は米ドルで取引されていますが、営業支出の一部は米国外で発生し、外貨建てであるため、外貨為替レートの変動の影響を受けます。私たちは、満期の外貨デリバティブ契約を締結します 24 営業支出に関連する外貨為替リスクを管理するために、キャッシュフローヘッジとして指定している月数以内。
2024年4月30日および2023年7月31日の時点で、未払いの外貨先渡契約の想定総額はドルでした1.310億ドルと957.5それぞれ 100 万です。注3を参照してください。2024年4月30日および2023年7月31日現在の要約連結貸借対照表に報告されているデリバティブ商品の公正価値の測定値。
2024年4月30日現在、当社のキャッシュフローヘッジに関連するその他の包括利益(「AOCI」)の累計の未実現損益は、1ドルでした。19.1百万の純損失、そのうち$13.7今後12か月以内に、100万件の損失が収益に計上されると予想されています。2023年7月31日現在、当社のキャッシュフローヘッジに関連するAOCIの未実現損益は、$でした0.7百万の純利益。
7。 買収
ディグ・セキュリティ・ソリューションズ株式会社
2023年12月5日、非公開のサイバーセキュリティ企業であるディグ・セキュリティ・ソリューションズ株式会社(「Dig」)の買収を完了しました。この買収により、お客様にマルチクラウド環境全体に保存されているデータを可視化し、保護することを目的としたデータセキュリティ体制管理ソリューションにより、Prisma Cloudの機能が強化されることを期待しています。 Digの買収に関する購入対価の合計は $でした255.4百万。これは次のもので構成されています(百万単位):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 247.6 | |
代替アワードの公正価値 | 7.8 | |
合計 | $ | 255.4 | |
買収の一環として、以下を含む代替株式報奨を発行しました 0.2当社の制限付普通株式100万株。代替株式報奨の公正価値の合計は $72.0百万。そのうち買収日以前に実施されたサービスに帰属する部分が購入対価に割り当てられました。残りの公正価値は将来のサービスに割り当てられ、残りのサービス期間にわたって株式ベースの報酬として支出されます。
当社はこの取引を企業結合として計上し、購入対価を次の表に示すように、暫定的な推定公正価値に基づいて取得した資産と引き受けた負債に割り当てました(単位:百万単位)。
| | | | | |
| 金額 |
グッドウィル | $ | 192.2 | |
特定された無形資産 | 45.4 | |
現金と制限付き現金 | 22.1 | |
想定される純負債 | (4.3) | |
合計 | $ | 255.4 | |
この企業結合によって生み出されるのれんは、主に従業員の集まりと、Digテクノロジーを当社のプラットフォームに統合することで期待される買収後の相乗効果によるものです。のれんは、所得税の目的で控除できるとは考えられていません。
次の表は、取得した特定無形資産(年を除いて百万単位)の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 公正価値 | | 推定耐用年数 |
開発技術 | $ | 45.4 | | | 5 何年も |
タロン・サイバーセキュリティ株式会社
2023年12月28日、非公開のサイバーセキュリティ企業であるタロン・サイバーセキュリティ株式会社(「タロン」)の買収を完了しました。この買収により、エンタープライズブラウザを使用して管理対象外の個人用デバイスからビジネスアプリケーションに安全にアクセスできるようにするPrisma SASEのアプローチがサポートされると期待しています。 Talonの買収の購入対価の合計は $でした458.6百万。これは次のもので構成されています(百万単位):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 439.0 | |
代替アワードの公正価値 | 19.6 | |
合計 | $ | 458.6 | |
買収の一環として、以下を含む代替株式報奨を発行しました 0.3当社の制限付普通株式100万株。代替株式報奨の公正価値の合計は $109.6百万。そのうち買収日以前に実施されたサービスに帰属する部分が購入対価に割り当てられました。残りの公正価値は将来のサービスに割り当てられ、残りのサービス期間にわたって株式ベースの報酬として支出されます。
当社はこの取引を企業結合として計上し、購入対価を次の表に示すように、暫定的な推定公正価値に基づいて取得した資産と引き受けた負債に割り当てました(単位:百万単位)。
| | | | | |
| 金額 |
グッドウィル | $ | 253.7 | |
特定された無形資産 | 131.4 | |
現金と制限付き現金 | 53.9 | |
取得した純資産 | 19.6 | |
合計 | $ | 458.6 | |
この企業結合によって生み出されるのれんは、主に従業員の集まりと、Talonテクノロジーを当社のプラットフォームに統合することで期待される買収後の相乗効果によるものです。のれんは、所得税の目的で控除できるとは考えられていません。
次の表は、取得した特定無形資産(年を除いて百万単位)の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 公正価値 | | 推定耐用年数 |
開発技術 | $ | 131.4 | | | 5 何年も |
8。 のれんと無形資産
グッドウィル
次の表は、2024年4月30日に終了した9か月間の当社ののれんの詳細(百万単位)を示しています。
| | | | | |
| 金額 |
2023年7月31日現在の残高 | $ | 2,926.8 | |
のれんを取得 | 445.9 | |
| |
2024年4月30日現在の残高 | $ | 3,372.7 | |
購入した無形資産
次の表は、2024年4月30日および2023年7月31日の時点で購入した無形資産の詳細(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
| 総帳簿価額 | | 累積償却額 | | 純帳簿価額 | | 総帳簿価額 | | 累積償却額 | | 純帳簿価額 |
償却の対象となる無形資産: | | | | | | | | | | | |
開発技術 | $ | 813.9 | | | $ | (498.7) | | | $ | 315.2 | | | $ | 633.2 | | | $ | (429.4) | | | $ | 203.8 | |
顧客との関係 | 172.7 | | | (89.9) | | | 82.8 | | | 172.7 | | | (73.9) | | | 98.8 | |
取得した知的財産 | 17.0 | | | (7.4) | | | 9.6 | | | 14.6 | | | (6.2) | | | 8.4 | |
商号と商標 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
その他 | 0.9 | | | (0.6) | | | 0.3 | | | 0.9 | | | (0.4) | | | 0.5 | |
償却の対象となる無形資産総額 | 1,013.9 | | | (606.0) | | | 407.9 | | | 830.8 | | | (519.3) | | | 311.5 | |
償却の対象とならない無形資産: | | | | | | | | | | | |
進行中の研究開発 | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | — | | | 3.9 | |
購入した無形資産の合計 | $ | 1,013.9 | | | $ | (606.0) | | | $ | 407.9 | | | $ | 834.7 | | | $ | (519.3) | | | $ | 315.4 | |
$の償却費用を認識しました33.4百万と $86.72024年4月30日に終了した3か月と9か月間はそれぞれ百万ドル、ドル25.8百万と $79.72023年4月30日に終了した3か月と9か月間はそれぞれ100万です。
次の表は、2024年4月30日時点で償却の対象となる当社の無形資産の将来の推定償却費用(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 7月31日に終了する会計年度は |
| 合計 | | 残り2024年 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029年以降 |
将来の償却費用 | $ | 407.9 | | | $ | 33.2 | | | $ | 120.7 | | | $ | 98.9 | | | $ | 71.8 | | | $ | 50.2 | | | $ | 33.1 | |
9。 債務
コンバーチブルシニアノート
2018年7月に、私たちは$を発行しました1.710億円の元本総額 0.75% 2023年満期の転換社債(「2023年債券」)で、2020年6月に発行したドルは2.010億円の元本総額 0.3752025年満期の転換社債の割合(「2025年債券」、2023年債と合わせて「手形」)。2023年債は、その条件に従って2023年7月1日の満期日より前に転換または決済されました。2025年紙幣には、固定金利で利息がかかります 0.375年あたりの割合。2020年12月1日から、毎年6月1日と12月1日に半年ごとに延滞して支払われます。2025年債は、発行者である私たちと受託者である米国銀行全国協会との間の契約(「インデンチャー」)によって管理されています。2025年債は無担保で劣後劣化のない債務であり、2025年債を管理する契約には、配当金の支払い、債務の発生、または当社または当社の子会社による有価証券の発行または買戻しに関する財務契約や制限は含まれていません。2025年紙幣は2025年6月1日に満期になります。当社は、2023年6月5日以降、および満期日の直前の第31回予定取引日より前に、当社の判断により、2025年債の全部または一部を現金と引き換えることができます。ただし、最後に報告された当社の普通株式の売却価格が 130少なくともその時点で有効であるコンバージョン価格の% 20 任意の取引日 30 償還通知を行った日の前の取引日に終了する連続取引日期間。償還は次のような金額で行われます 1002025年債の元本の%で、利息調整後。当社が2025年債の一部または全部を償還対象とした場合、保有者は、償還日の直前の第2予定取引日の営業終了前であればいつでも、償還を求められた2025年債を転換することができます。
2025年の紙幣はイニシャルに変換可能です 20.1当社の普通株式100万株を、元本1,000ドルあたり約10.0806株の普通株式の転換率で、これは当初の転換価格約$に相当します99.20 普通株式1株当たり、調整される場合があります。2025年債の保有者は、以下の場合に限り、2025年3月1日の直前の営業日の営業終了前であれば、いつでも2025年債を引き渡して転換することができます。
•2020年10月31日に終了する会計四半期以降に開始する任意の会計四半期中(および当該会計四半期中のみ)、少なくとも最後に報告された当社の普通株式の売却価格であれば 20期間中の取引日数(連続しているかどうかにかかわらず) 30直前の会計四半期の最終取引日に終了する連続取引日が 130該当する各取引日の2025年債の転換価格の%(「売却価格条件」)
•その間に 五 あとは営業日の期間 五 測定期間の各取引日の2025年債の元本1,000ドルあたりの取引価格が以下の連続取引日期間(「測定期間」) 98各取引日の当社の普通株式の最後に報告された売却価格の積の%と2025年債の換算レート。または
•特定の企業イベントの発生時。
2025年3月1日以降、保有者は、前述の条件にかかわらず、満期日の直前の第2予定取引日の営業終了前にいつでも、2025年債の全部または一部を引き渡して転換することができます。そのような転換は満期日に決済されます。転換時に、2025年債の保有者は、転換される2025年債の元本総額に等しい現金を受け取り、当社の選択により、転換される2025年債の元本総額を超える金額の現金および/または普通株式を受け取ります。
転換価格は、場合によっては調整されることがあります。2025年債の保有者が、インデンチャーに基づく「全面的な根本的な変化」を構成する特定の企業イベントに関連して2025年債を転換した場合、特定の状況下では転換率を引き上げる権利があります。さらに、本契約に基づく「根本的な変化」を構成する企業イベントが発生した場合、2025年債の保有者は、2025年債の全部または一部を、以下と同等の買戻し価格で現金で買い戻すよう当社に要求することができます 1002025年債の元本金額に、ファンダメンタルチェンジ買戻し日までの未払利息と未払利息を加えたものの割合。
2025年紙幣の保有者は、2024年1月31日に終了した会計四半期中に販売価格の条件が満たされたため、2024年4月30日に終了した会計四半期中に2025年紙幣を早期に転換することができました。2024年4月30日に終了した3か月と9か月の間に、2025年債の保有者はドルを換算しました661.8百万と $834.12025年債の元本総額はそれぞれ100万で、現金で返済しました。また、発行しました 4.6百万と 5.72024年4月30日に終了した3か月および9か月間に、元本を超える転換価値でそれぞれ2025年債の保有者に100万株の当社の普通株式を送付します。これらの株式は、対応する手形ヘッジの行使から受け取った株式によって完全に相殺されました。注16を参照してください。2024年4月30日以降の、フォーム10-Qのこの四半期報告書の提出日までの2025年債の転換に関する追加情報については、次回のイベントです。
2025年紙幣の販売価格条件は、2024年4月30日に終了した会計四半期中に満たされたため、保有者は2024年7月31日に終了する会計四半期中に2025年紙幣を転換することができます。2025年債の純帳簿価額は、2024年4月30日現在、当社の要約連結貸借対照表で流動負債として分類されています。
次の表は、当社の2025年紙幣の正味帳簿価額(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年4月30日 | 2023年7月31日 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
校長 | | | $ | 1,165.2 | | | | | | | $ | 1,999.3 | | | |
控除:債務発行費用、償却額を差し引いたもの | | | (2.7) | | | | | | | (7.8) | | | |
純帳簿価額 | | | $ | 1,162.5 | | | | | | | $ | 1,991.5です | | | |
| | | | | | | | | | | |
2025年紙幣の推定公正価値の合計は $でした3.42024年4月30日の時点で10億ドル、そしてドル5.02023年7月31日時点で10億です。公正価値は、その期間の取引最終日現在の2025年債の100ドルあたりの終値に基づいて決定されました。2024年4月30日および2023年7月31日現在の2025年債の公正価値は、レベル2の測定値と見なしています。2025年債の公正価値は、主に当社の普通株式の取引価格と市場金利の影響を受けます。
次の表は、債券に関連して計上された支払利息(百万ドル)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 2023 ノート | | 2025年ノート | | 合計 | | 2023 ノート | | 2025年ノート | | 合計 | | 2023 ノート | | 2025年ノート | | 合計 | | 2023 ノート | | 2025年ノート | | 合計 |
契約上の支払利息 | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | 3.2 | | | $ | 1.8 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | 5.1 | | | $ | 5.1 | | | $ | 9.6 | | | $ | 5.6 | | | $ | 15.2 | |
債務発行費用の償却 | — | | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.7 | | | 1.1 | | | 1.8 | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | | | 2.1 | | | 3.2 | | | 5.3 | |
支払利息合計 | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 3.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | 6.8 | | | $ | — | | | $ | 8.0 | | | $ | 8.0 | | | $ | 11.7 | | | $ | 8.8 | | | $ | 20.5 | |
実効金利 | — | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | — | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | |
注:生け垣
転換社債の転換による潜在的な経済的希薄化の影響を最小限に抑えるため、当社は転換社債ヘッジ取引(2023年債については「2023年債ヘッジ」、2025年債については「2025年債ヘッジ」、2025年債については「2025年債ヘッジ」、2025年債ヘッジと2025年債ヘッジと合わせて「ノートヘッジ」)を並行して締結しましたノートの各シリーズの発行。
2023年債の決済時に、2023年7月31日に終了した年度中に2023年債のヘッジの相当部分を行使し、転換された2023年債の元本を超えて発行された株式を全額相殺する普通株式を受け取りました。2023年債のヘッジは、2023年債の満期時に期限切れになりました。
2025年のノートヘッジは以下をカバーします 20.12025年債の初期転換価格に対応する1株あたりの行使価格での当社の普通株式100万株。これも調整の対象となり、2025年債の転換時に行使可能です。2025年債のヘッジは、2025年債の満期時に期限切れになります。2025年債のヘッジは個別の取引であり、2025年債の条件には含まれていません。2025年債の保有者は、2025年債のヘッジに関する権利を一切持ちません。2025年債ヘッジに基づいて当社が売掛ける当社の普通株式は、希薄化防止効果があるため、希薄化後の1株当たり利益の計算から除外されます。合計金額$を支払いました370.82025年債ヘッジは100万円で、これは当社の要約連結貸借対照表の追加払込資本に含まれています。
2024年4月30日に終了した3か月と9か月の間に決済された2025年債の転換の結果、2025年債のヘッジの対応する部分を行使し、受け取りました 4.6百万と 5.7それぞれの期間における当社の普通株式の100万株。
ワラント
個別に、しかし転換社債の各シリーズの発行と同時に、売却防止の対象となる当社の普通株式を取得するためのワラント(2023年債については「2023年ワラント」、2025年債については「2025ワラント」、2025年債については「2025ワラント」、2025年ワラントについては「ワラント」)を売却する取引を開始しました。調整します。2023年のワラントと2025年のワラントは、それぞれ2023年10月と2025年9月から始まる60取引日にわたって行使可能です。
次の表は、当社の新株予約権の詳細(百万単位、1株あたりのデータを除く)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初期株式数 | | 1株当たりの行使価格 | | 収益の集計 |
2023 ワラント | 19.1 | | | $ | 139.27 | | | $ | 145.4 | |
2025年のワラント | 20.1 | | | $ | 136.16 | | | $ | 202.8 | |
報告期間における当社の普通株式の1株当たりの平均市場価値が、当該一連の新株予約に適用される行使価格を上回った場合、本ワラントに基づいて発行可能な株式は、希薄化後の1株当たり利益の計算に含まれます。ワラントは個別の取引であり、一連の債券や債券ヘッジの一部ではなく、報告期間ごとに収益によって再測定されることはありません。どちらのシリーズの債券の保有者も、ワラントに関する権利を持ちません。新株予約権の売却により受け取った収益の総額は、当社の要約連結貸借対照表の追加払込資本に含まれます。
2024年4月30日に終了した9か月間に、2023年のすべてのワラントを純決済しました 9.0当社の普通株式100万株、公正価値は2.410億。発行された純株式数は、行使された2023年の新株予約権の数に、2023年の新株予約権の行使価格とその日の出来高加重平均株価との差を掛けて決定されました。
リボルビング・クレジット・ファシリティ
2023年4月13日、私たちは特定の機関投資家と$を提供するクレジット契約(「クレジット契約」)を締結しました400.0100万件の無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ(「クレジット・ファシリティ」)。クレジット・ファシリティの金額を最大1ドルまで増やすこともできます。350.0百万、一定の条件付きです。クレジットファシリティは2028年4月13日に満期になります。
クレジットファシリティに基づく借入には、当社の選択により、基本金利にスプレッドを加えた利息がかかります 0.000% から 0.375%、または調整後の期間担保付オーバーナイト融資金利(「SOFR」)にスプレッドを加えたもの 1.000% から 1.375%、いずれの場合も、そのようなスプレッドは当社のレバレッジ比率に基づいて決定されます。未払いの金額に対しては、継続契約手数料を次のレートで支払う義務があります 0.090% から 0.150%、当社のレバレッジ比率によります。金利とコミットメントフィーも、温室効果ガス排出に関連する特定の持続可能性目標の達成に向けた進捗状況に応じて、上方または下方調整の対象となります。
2024年4月30日の時点で、 いいえ 未払い額で、クレジット契約に基づくすべての契約を遵守していました。
10。 コミットメントと不測の事態
購入コミットメント
私たちはクラウドサービスプロバイダーとキャンセル不可のさまざまな契約を締結しています。この契約に基づき、特定のクラウドサービスの最低購入額または固定購入額を約束しています。さらに、製造リードタイムを短縮し、十分な供給計画を立てるために、製造パートナーや部品サプライヤーと、需要予測に基づいて在庫を調達する契約を締結しました。 次の表は、2024年4月30日現在の、これらの契約に基づく将来のキャンセル不可の購入コミットメントの総計の詳細(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 7月31日に終了する会計年度は |
| 合計 | | 残り2024年 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029年以降 |
クラウド | $ | 4,338.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | 251.8 | | | $ | 581.1 | | | $ | 518.1 | | | $ | 585.6 | | | $ | 2,400.8 | |
製造業 | 210.6 | | | 54.8 | | | 115.8 | | | 40.0 | | | — | | | — | | | — | |
その他 | 48.5 | | | — | | | 15.6 | | | 13.2 | | | 6.3 | | | 6.7 | | | 6.7 | |
購入コミットメントの合計 | $ | 4,597.5 | | | $ | 55.8 | | | $ | 383.2 | | | $ | 634.3 | | | $ | 524.4 | | | $ | 592.3 | | | $ | 2,407.5 | |
さらに、私たちには$があります146.72027年9月までのクラウドサービスプロバイダーとの最低購入契約(年間契約なし)。
保証
2023年10月、特定の数の事業体を対象に、第三者銀行との複数通貨想定キャッシュプールを設立しました。想定キャッシュプール契約の一環として、銀行は必要に応じて参加事業体に当座貸越クレジットを供与します。ただし、毎日の終わりにプール内のすべての口座の想定上の合計残高がプラスであることを条件とします。万が一、デフォルトが発生した場合、発生した当座貸越残高は、プールに参加している当社の集合体によって保証されます。
訴訟
私たちは、知的財産や特許訴訟など、通常の事業過程で生じる法的手続き、請求、税務問題、訴訟の対象となっています。不測の事態に備えて、損失が発生する可能性が高く、そのような損失の金額を合理的に見積もることができる場合に発生します。
法的な問題には、投機的、多額の、または不確定な金額が含まれる可能性があります。損失が発生する可能性とそのような事項に関連する推定損失額の両方を判断するには、重大な判断が必要であり、合理的に起こり得る損失または損失の範囲を見積もることができない場合があります。未解決の法的問題の結果は本質的に予測不可能であり、個別に、または全体として、当社と当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。すでに認識されている金額を超える損失が発生する可能性が十分にある範囲で、推定追加損失を開示するか、そのような見積もりはできないことを伝えます。
通常の業務の過程で、次の問題が発生しました。
セントリペタル・ネットワークス社対パロアルト・ネットワークス
2021年3月12日、Centripetal Networks, Inc. は、米国バージニア州東部地区地方裁判所に当社に対する訴訟を提起しました。訴訟では、当社の製品が複数の求心法特許を侵害していると主張しています。私たちは、米国特許商標庁(「PTO」)によって特許が不可能であることが判明したこれらの特許の一部に異議を申し立てることに成功しました。この事件は2024年1月22日に陪審裁判にかけられました 四 特許、と 三 PTOでの審査待ちのままでした。2024年1月31日、陪審員は非故意侵害の判決を下しました。一括払いの金額は151.5です百万、プラス法定利息。判決を覆し、新たな裁判を求める申立てを提出しました。裁判は裁判所で係属中です。さらに、Centripetalは特定の特許についてドイツの欧州特許庁に侵害訴訟を提起し、そこで無効異議申し立てを行いました。それらの問題はまだ保留中です。
2024年4月30日の時点で、私たちは$を計上しました180.5です判決額と推定利息は、当社の要約連結貸借対照表のその他の長期負債に記録されています。対応する料金は $でした3.7百万と $180.5です2024年4月30日に終了した3か月と9か月間でそれぞれ百万ドル。これは当社の要約連結営業報告書の一般管理費に含まれています。
Finjan社対パロアルトネットワークス
2014年11月4日、Finjan, Inc. は、カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所に当社に対する訴訟を提起しました。この訴訟は、当社の製品がフィンランドの複数の特許を侵害していると主張しています。訴状は、差止命令による救済、金銭的損害賠償、弁護士費用を要求しています。2024年3月11日、事件は新しい裁判官に再割り当てされ、2024年10月21日の審理日は無効になりました。新しい試用日はまだ設定されていません。現時点では、発生する可能性のある損失または潜在的な損失範囲を合理的に見積もることはできません。
タセラ対パロアルトネットワークス
2022年3月22日、私たちはTaaseraのさまざまな特許を侵害していないという判決を求める宣言的判決をニューヨーク南部地区連邦地方裁判所に提起しました。両当事者は、2023年12月現在、両当事者間の係争中の問題をすべて解決しました。これらの問題を解決するために私たちが支払った金額は重要ではありませんでした。
ライオンラテクノロジーズ対パロアルトネットワークス
2022年8月29日、Lionra Technologiesはテキサス州東部地区連邦地方裁判所に当社に対して訴訟を提起しました。この訴訟は、当社の製品が複数のLionra特許を侵害していると主張しています。訴状は、差止命令による救済、金銭的損害賠償、弁護士費用を要求しています。問題となっている特許は現在、米国特許商標庁によって審査中です。2024年5月20日の試用日は無効になりました。新しい試用日はまだ設定されていませんが、2024年度の第4四半期に実施されるように再スケジュールされる可能性があります。現時点では、発生する可能性のある損失または潜在的な損失範囲を合理的に見積もることはできません。
11。 株主資本
株式買戻しプログラム
2019年2月、当社の取締役会は$を承認しました1.0利用可能な運転資金から賄われる10億株の買い戻しプログラム。2020年12月、2021年8月、2022年8月、2023年11月に、当社の取締役会は追加のドルを承認しました700.0百万、ドル676.1百万、ドル915.0百万、$316.7この自社株買いプログラムがそれぞれ100万件増加し、この株式買戻しプログラムに基づく承認総額はドルになります3.610億(私たちの「現在の認可」)。現在の承認の有効期限は2024年12月31日まで延長され、買戻しプログラムはいつでも中断または中止される可能性があります。買い戻しは、公開市場で、私的に交渉された取引、投資銀行機関を通じた取引、一括購入手法、10b5-1取引プラン、または上記の組み合わせを通じて、経営者の裁量で随時行うことができます。
次の表は、当社の自社株買戻しプログラムに基づく自社株買いの活動をまとめたものです(百万単位、1株あたりの金額を除く)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
買戻した株式数 | 1.7 | | | — | | | 2.0 | | | 1.8 | |
1株当たりの加重平均価格 (1) | $ | 293.91 | | | $ | — | | | $ | 284.00 | | | $ | 138.65 | |
購入金額の合計 (1) | $ | 500.0 | | | $ | — | | | $ | 566.7 | | | $ | 250.0 | |
(1) 取引費用を含みます
上の表にまとめられている自社株買い活動に加えて、2023年4月30日に終了した9か月間に、私たちはドルを支払いました22.7200万ドルは、2022年7月31日時点で決済されなかった当社の普通株式の自社株買いです。
2024年4月30日現在、$500.0現在の買戻し承認では、100万株が将来の自社株買いのために引き続き利用可能です。買い戻された株式の合計金額と関連する取引費用は、普通株式の減額と追加の払込資本金として、当社の要約連結貸借対照表に反映されます。
12。 株式報奨制度
制限付株式ユニット(「RSU」)とパフォーマンスベースの株式ユニット(「PSU」)の活動
次の表は、2024年4月30日に終了した9か月間の株式プランに基づくRSUとPSUの活動をまとめたものです(百万単位、1株あたりの金額を除く)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU は未処理です | | 未処理の PSU |
| 株式数 | | 加重平均付与日、1株あたりの公正価値 | | | | 本質的価値の集約 | | 株式数 | | 加重平均付与日、1株あたりの公正価値 | | | | 本質的価値の集約 |
残高 — 2023年7月31日 | 12.1 | | | $ | 142.61 | | | | | $ | 3,013.0 | | | 5.0 | | | $ | 128.64 | | | | | $ | 1,242.3 | |
確かに (1) | 3.8 | | | $ | 271.65 | | | | | | | 2.2 | | | $ | 182.79 | | | | | |
既得 | (4.6) | | | $ | 131.05 | | | | | | | (1.5) | | | $ | 116.51 | | | | | |
没収 | (1.0) | | | $ | 161.26 | | | | | | | (0.5) | | | $ | 135.54 | | | | | |
残高 — 2024年4月30日 | 10.3 | | | $ | 194.03 | | | | | $ | 2,979.7 | | | 5.2 | | | $ | 154.42 | | | | | $ | 1,497.3 | |
(1) PSUの場合、付与される株式は、全期間にわたってこれらのアワードに関して獲得および発行できる株式の最大数の合計です。
私たちのRSUは通常、次の3つの期間にわたって権利が確定します 四年間 付与日から。権利が確定するまで、RSUには普通株式の議決権と配当参加権がなく、アワードの基礎となる株式は発行済みおよび発行済みとは見なされません。
私たちのPSUは通常、次の期間にわたって権利が確定します 四年間 付与日から。権利確定対象となるPSUの数は、特定の業績条件、市況、およびそれらの組み合わせに対する達成度に基づいて決定されます。
2024年4月30日に終了した9か月間に、私たちは付与しました 2.1サービス、業績、市況を含むPSUの100万株。サービス条件は、次の期間が過ぎると満たされます 三年。業績条件は、収益の増加または請求額の増加に基づいています。市況は、スタンダード&プアーズ500指数に上場している企業のTSRに対する当社の株主総利回り(「TSR」)に基づいて測定されます。2024年4月30日の時点で、私たちは承認しました 2.7PSUの100万株。これは、今後2会計年度中に業績条件が確定したときに付与されます。
市場の状況に応じてPSUの公正価値は、モンテカルロシミュレーションモデルを使用して付与日に推定されます。 次の表は、2024年4月30日までの9か月間に付与された市場の状況に応じて、使用された前提条件と、その結果得られるPSUの付与日の公正価値をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 2024年4月30日に終了した9か月間 | | |
| | | |
| | | | | | | |
ボラティリティ | | | | | 40.8% - 43.4% | | |
期待期間 (年単位) | | | | | 0.9 - 2.9 | | |
配当利回り | | | | | 0.0 | % | | |
リスクフリー金利 | | | | | 4.4% - 5.3% | | |
付与日の1株当たりの公正価値 | | | | | $346.92 - $621.21 | | |
パフォーマンス・ストック・オプション(「PSO」)活動
私たちは、サービスと市場条件の両方を備えたPSOに付与しています。市場の状況は、特定の株価目標が達成されたときに達成されました。2024年4月30日現在、当社の未払いのPSOはすべて完全に権利が確定しています。未払いのPSOの最長契約期間は、2018年度および2019会計年度の付与日から7年半です。
次の表は、2024年4月30日に終了した9か月間の当社の株式プランに基づくPSO活動(百万単位、1株あたりの金額を除く)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | 株式数 | | 1株あたりの加重平均行使価格 | | 加重平均残存契約期間 (年) | | 本質的価値の集約 |
残高 — 2023年7月31日 | | | | | | | | | 6.4 | | | $ | 65.20 | | | 2.2 | | $ | 1,184.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
運動した | | | | | | | | | (1.2) | | | $ | 64.85 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
残高 — 2024年4月30日 | | | | | | | | | 5.2 | | | $ | 65.29 | | | 1.5 | | $ | 1,168.4 | |
エクササイズ可能 — 2024年4月30日 | | | | | | | | | 5.2 | | | $ | 65.29 | | | 1.5 | | $ | 1,168.4 | |
株式ベースの報酬
次の表は、費用と費用に含まれる株式ベースの報酬(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
製品収益のコスト | $ | 1.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 6.3 | | | $ | 7.5 | |
サブスクリプションとサポート収入の費用 | 30.0 | | | 32.0 | | | 91.3 | | | 91.5 | |
研究開発 | 128.2 | | | 125.4 | | | 386.9 | | | 373.1 | |
セールスとマーケティング | 74.3 | | | 80.5 | | | 229.1 | | | 256.3 | |
一般と管理 | 29.4 | | | 36.8 | | | 96.2 | | | 104.7 | |
株式ベースの報酬総額 | $ | 263.5 | | | $ | 277.2 | | | $ | 809.8 | | | $ | 833.1 | |
2024年4月30日現在、まだ認識されていない未確定株式ベースの報奨に関連する報酬費用の合計は2.210億。この費用は、およそ加重平均期間にわたって償却される予定です 2.7 何年も。
13。 所得税
2024年4月30日に終了した3か月と9か月間、当社の所得税の恩恵は、実効税率がマイナスになったことを反映していました 11.0% とマイナス 231.7それぞれ%。2024年4月30日に終了した3か月間の当社の実効税率は、主に株式ベースの報酬による超過税制上の優遇措置と評価引当金の解除により、米国の法定税率と異なりました。2024年4月30日に終了した9か月間の当社の実効税率は、主に評価引当金の公開により、米国の法定税率と異なりました。
私たちは定期的に繰延税金資産の評価引当金の必要性を評価しています。この評価を行う際には、繰延税金資産の実現可能性に関する肯定的証拠と否定的証拠の両方を考慮して、入手可能な証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部が実現しない可能性が高いかどうかを判断します。2024年1月31日に終了した会計四半期のすべての肯定的および否定的な証拠を分析した結果、最近の収益性と継続的な予測収益に基づいて、米国連邦、カリフォルニア以外の米国州、および英国の繰延税金資産が実現可能になる可能性が高いと結論付けました。これらの判断を下す際に、私たちは最近および予想される継続的な収益性を考慮しました。これは、繰延税金資産の実現という当社の結論を裏付けています。カリフォルニア州の繰延税金資産は、「実現可能性が高い」という実現基準を満たしていないため、実現可能性が不確実であるため、引き続きカリフォルニア州の繰延税金資産の評価引当金を維持しています。カリフォルニア州の将来の研究開発税額控除は、既存の税額控除の適用能力を上回ると予想しています。
評価引当金が発表された結果、2024年4月30日に終了した3か月と9か月の間に、$の繰延税制上の優遇措置が認められました40.0百万と $3.3米国連邦、カリフォルニア以外の米国州、および英国の繰延税金資産はそれぞれ10億です。米国の連邦および州の繰延税金資産は、主に資本化された研究費と、税務上の繰延収益の迅速な計上で構成されています。米国の税繰越金(純営業損失と税額控除を含む)は、法律で認められる範囲で十分に活用される予定です。英国の繰延税金資産は、主に無形資産の基準差と、将来利用されると予想される関連する純営業損失で構成されています。
さらに、2024年4月30日に終了した3か月と9か月の間に、繰延税金支出が$になったことを認識しました7.4百万と $1.7これは、当社のグローバルな無形資産低課税所得に関連する基準差額として繰延税金資産を記録するという当社の方針に沿って、外国繰延税が米国連邦政府に及ぼす間接的な影響について、それぞれ10億です。したがって、2024年4月30日に終了した3か月と9か月の間に、純税制上の優遇措置が$になりました32.6百万と $1.6評価引当金の発表に関連して、それぞれ10億です。繰延税金資産の評価引当金の必要性を引き続き監視していきます。
2023年4月30日に終了した3か月と9か月間、当社の所得税引当金には、以下の実効税率が反映されていました。 17.7% と 15.1それぞれ%。2023年4月30日に終了した3か月と9か月間の当社の所得税は、主に米国の連邦および州の所得税、源泉徴収税、および外国所得税によるものでした。当社の実効税率は米国の法定税率と異なりました。これは主に、当社の評価引当金による繰延利益の相殺がなく、研究開発費の資本化によって現在の税率が引き上げられたためです。この増加は、米国以外の税務当局との金額の支払い契約による、不確実な税務状況に関連する税準備金の解放による税制上の優遇措置によって相殺されました28.92023年4月30日に終了した9か月間の税務監査の和解に100万ドルかかりました。
14。 一株当たり当期純利益
1株当たりの基本純利益は、純利益をその期間に発行された基本加重平均株式数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり純利益は、純利益をその期間中に発行された希薄化後の加重平均株式で割って計算され、希薄化の可能性のあるすべての有価証券が希薄化される範囲で有効になります。希薄化の可能性のある有価証券には、転換された場合法による転換社債の転換時に発行可能な株式、転換社債の発行に関連する新株予約権、および自己株式法を使用する従業員株式インセンティブ制度に基づく株式報奨が含まれます。
次の表は、普通株式の1株あたりの基本および希薄化後の純利益(百万単位、1株あたりのデータを除く)の計算を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
純利益 | $ | 278.8 | | | $ | 107.8 | | | $ | 2,219.9 | | | $ | 212.0です | |
| | | | | | | |
1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式、基本 | 322.9 | | | 303.9 | | | 317.5 | | | 302.0 | |
希薄化が懸念される有価証券の加重平均効果: | | | | | | | |
コンバーチブル・シニアノート | 9.5 | | | 19.3 | | | 11.4 | | | 17.4 | |
転換社債の発行に関連する新株予約権 | 11.0 | | | 10.0 | | | 13.2 | | | 7.3 | |
従業員株式インセンティブ制度 | 11.2 | | | 11.5 | | | 11.9 | | | 11.4 | |
希薄化後の1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式 | 354.6 | | | 344.7 | | | 354.0 | | | 338.1 | |
| | | | | | | |
1株当たり純利益、基本利益 | $ | 0.86 | | | $ | 0.35 | | | $ | 6.99 | | | $ | 0.70 | |
希薄化後の1株当たり純利益 | $ | 0.79 | | | $ | 0.31 | | | $ | 6.27 | | | $ | 0.63 | |
以下の有価証券は、希薄化後の普通株式1株当たり純利益の計算から除外されました。その影響は希薄化防止効果であったり、当該株式の発行が適用期間の終了までに満たされなかった特定の条件(百万単位)を満たすことを条件としたりするためです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
従業員株式インセンティブ制度 | 2.4 | | | 3.2 | | | 2.4 | | | 5.0 | |
| | | | | | | |
15。 その他の利益、純額
次の表は、その他の純収益(百万単位)の構成要素を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
利息収入 | $ | 78.3 | | | $ | 65.9 | | | $ | 234.8 | | | $ | 151.9 | |
外貨為替差益(損失)、純額 | 4.3 | | | (2.2) | | | 2.9 | | | (5.1) | |
その他、ネット | (5.8) | | | (3.6) | | | (5.9) | | | (9.3) | |
その他の収益合計、純額 | $ | 76.8 | | | $ | 60.1 | | | $ | 231.8 | | | $ | 137.5 | |
16。 後続イベント
2025紙幣の変換
2024年4月30日以降、$123.22025年債の元本総額は100万ドルで、転換されたか、保有者から転換のために提出され、2024年7月31日に終了する会計四半期中に決済されます。
買収
2024年5月15日、私たちはインターナショナル・ビジネス・マシーンズ・コーポレーションと、知的財産、顧客関係、顧客契約を含む特定のQRadar資産を取得する最終契約を締結しました。$を支払うことに同意しました500.0クロージング時に100万円の現金。また、2027年12月31日までにQRadarのオンプレミス顧客をCortex XSIAMに移行することを条件として、クロージング後に追加の支払いを行う可能性があります。この買収により、Cortex XSIAMプラットフォームの成長が加速すると予想しています。
提案された買収は、規制当局の承認やその他の慣習的な完了条件が満たされることを条件として、2025年度の第1四半期に完了する予定です。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に記載されている要約連結財務諸表および関連事項と併せてお読みください。このフォーム10-Qの四半期報告書には、以下の議論と分析が含まれますが、これらに限定されません。1933年の証券法のセクション27Aと1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの記述には、サイバーセキュリティ環境、プラットフォーム化戦略および関連する進展と機会に関する当社の期待、年間経常収益に関する長期的期待、製品開発戦略と人工知能に関する期待、戦略的パートナーシップに関する期待、事業の成長の推進要因と影響要因に関する期待、期待される収益性、請求の傾向、製品の組み合わせに関する記述が含まれますが、これらに限定されません。サブスクリプションとサポートの収益、売上原価、粗利益、キャッシュフロー、営業費用(将来の株式ベースの報酬費用、所得税、投資計画、流動性を含む)、エンドユーザーの増加と当社製品およびクラウドベースのセキュリティソリューションの採用の増加から生じる予想経常収益、製品およびサブスクリプションおよびサポートサービスのパフォーマンス上の利点とお客様への潜在的な利益、研究開発と製品開発への将来の投資に関する期待、従業員と営業部隊の顧客サポート(営業人員の増加に関する期待、グローバルなプレゼンスを拡大し続けることへの期待、四半期ごとの季節性や周期性を含む収益に関する期待、顧客財務活動を増やすことへの期待、既存の現金、現金同等物、および投資による事業からのキャッシュフローの十分さなど)、当社の現金ニーズを満たすための十分なキャッシュフローの提供近い将来。買収を成功させる当社の能力と企業と資産、および当社が取得し導入する製品や技術に関する当社の期待と意図、資本支出と自社株買いの時期と金額、イスラエルでの敵対行為、インフレ、金利水準、成長率、その他の状況を含むがこれらに限定されない世界的な経済的および地政学的状況が当社の営業および財務結果と業績に与える影響、特定の製品の製造、配送、およびコスト。現在または発生する可能性のある訴訟の影響、または当社が関与する、または業界に影響を与える規制の動向、および当社の将来の事業、財政状態と見通し、事業戦略に関するその他の声明。将来の見通しに関する記述は通常、「予想する」、「信じる」、「続ける」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「できる」、「できる」、「計画」、「可能性」、「プロジェクト」、「予定」、「プロジェクト」、「予定」、「起こりそうな結果になる」、「するだろう」などの言葉や、将来の出来事の不確実性を伝える同様の表現で識別できます。結果。これらの将来の見通しに関する記述は、リスクや不確実性の影響を受ける現在の期待と仮定に基づいており、実際の結果が、将来の見通しに関する記述によって予想または暗示されるものと大きく異なる可能性があります。このような違いを引き起こしたり、その原因となる可能性のある要因には、フォーム10-Qのこの四半期報告書で説明されているもの、特に、このレポートのパートII、項目1Aの項目1Aの「リスク要因」というキャプションで説明されているリスク、および証券取引委員会(「SEC」)に提出する他の文書で説明されているリスクが含まれますが、これらに限定されません。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、これらの将来の見通しに関する記述の改訂結果を改訂または公表する義務を負いません。これらのリスクと不確実性を考えると、読者はそのような将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。
当社の経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析(「MD&A」)は次のように構成されています。
•概要。残りのMD&Aの背景を説明するために、当社の事業や財務およびその他のハイライトの全体的な分析について議論します。
•主要な財務指標。経営陣が当社の業績を評価するために監視している米国GAAPおよび非GAAPの主要な財務指標の要約。
•経営成績。当社の財務結果の性質と傾向についての議論、および2024年4月30日に終了した3か月と9か月と2023年4月30日に終了した3か月と9か月を比較した当社の財務結果の分析を行います。
•流動性と資本資源。貸借対照表とキャッシュフローの変化の分析、そして私たちの財政状態と現金需要を満たす能力についての議論。
•重要な会計上の見積もり。批判的な見積もり、仮定、判断を必要とする当社の会計方針についての議論。
•最近の会計宣言。差し迫った会計上の変更が将来報告される財務情報に与えると予想される影響についての議論。
[概要]
私たちは、企業、組織、サービスプロバイダー、政府機関が今日の最も高度なサイバー脅威から身を守れるよう支援します。当社のサイバーセキュリティプラットフォームとサービスは、業界をリードする人工知能と自動化に裏打ちされた包括的なサイバーセキュリティを提供することにより、企業ユーザー、ネットワーク、クラウド、エンドポイントを保護するのに役立ちます。私たちはゼロトラストソリューションの大手プロバイダーです。今日のリモートハイブリッドワークフォースを保護するための次世代のゼロトラストネットワークアクセスから始まり、ゼロトラストの原則ですべてのユーザー、アプリケーション、インフラストラクチャを保護することまで広がっています。当社のセキュリティソリューションは、運用効率を高め、サイロ化されたポイント製品の必要性を排除することで、お客様の総所有コストを削減するように設計されています。当社は、4つの基本分野で価値を提供することに重点を置いています。
ネットワークセキュリティ:
•完全なゼロトラストソリューションをお客様に提供するために設計された当社のネットワークセキュリティプラットフォームには、ハードウェアとソフトウェアのMLを搭載した次世代ファイアウォール、およびクラウドで提供されるセキュアアクセスサービスエッジ(「SASE」)が含まれています。当社のセキュリティサービスエッジ(「SSE」)ソリューションであるPrisma® AccessをPrisma SD-WANと組み合わせると、リモートワークフォースの保護とクラウド配信による支店の安全な運営に役立つ包括的な単一ベンダーのSASEサービスが提供されます。私たちはネットワークファイアウォール、SASE、SSE、SD-WANのリーダーとして認められています。当社のネットワークセキュリティプラットフォームには、高度な脅威防止、高度なワイルドファイア®、高度なURLフィルタリング、高度なDNSセキュリティ、IoT/oTセキュリティ、GlobalProtect®、エンタープライズデータ損失防止(「エンタープライズDLP」)、IT運用のための人工知能(「AIOps」)、SaaSセキュリティAPI、SaaSセキュリティインライン、人工知能(「AI」)アクセスセキュリティなどのクラウド配信セキュリティサービスも含まれています。これらのアドオンセキュリティサービスを通じて、お客様は組織全体のコンテンツ、アプリケーション、ユーザー、デバイスを保護することができます。当社のネットワークセキュリティ管理ソリューションであるStrata Cloud Managerは、フォームファクター、場所、規模に関係なく、ネットワークセキュリティプラットフォームを一元管理できます。Strata Cloud Managerには、プラットフォーム管理を簡素化および加速するための自然言語インターフェイスを提供するStrata Copilotが含まれています。
クラウドセキュリティ:
•私たちは、Prisma Cloud Code to CloudTMプラットフォームを通じて、クラウドネイティブなセキュリティを実現しています。Prisma Cloudは、包括的なクラウドネイティブアプリケーション保護プラットフォーム(「CNAPP」)として、コードからクラウドまでの開発ライフサイクル全体を通じて、アプリケーション、データ、およびクラウドネイティブテクノロジースタック全体のマルチクラウド環境とハイブリッドクラウド環境を保護します。また、マルチクラウド環境およびハイブリッドクラウド環境のインラインネットワークセキュリティ用に、VMシリーズとCNシリーズの仮想ファイアウォールも提供しています。
セキュリティオペレーション:
•私たちは、Cortexポートフォリオを通じて、次世代のセキュリティオートメーション、セキュリティ分析、エンドポイントセキュリティ、アタックサーフェス管理ソリューションを提供しています。これらには、AI主導のセキュリティ運用プラットフォームであるCortex XSIAM、複雑なサイバーセキュリティ攻撃の防止、検出、対応のためのCortex XDR®、セキュリティの調整、自動化、対応のためのCortex XSOAR®(「SOAR」)、攻撃対象領域管理用のCortex XPanseTM(「ASM」)が含まれます。これらの製品はSaaSまたはソフトウェアサブスクリプションとして提供されます。
脅威インテリジェンスとアドバイザリーサービス(ユニット42):
•Unit 42は、世界的に有名な脅威研究者とインシデントレスポンダーおよびセキュリティコンサルタントのエリートチームを結集して、お客様のサイバーリスク管理を支援する、インテリジェンス主導型の対応準備が整った組織を構築します。当社のコンサルタントは、適切な脅威に対するセキュリティコントロールを評価およびテストし、脅威に基づいたアプローチでセキュリティ戦略を変革し、クライアントに代わってセキュリティインシデントに対応することで、お客様にとって信頼できるアドバイザーとしての役割を果たします。さらに、Unit 42はマネージド検出および対応サービスとマネージド脅威ハンティングサービスを提供しています。
2024年度と2023会計年度の第3四半期の総収益はそれぞれ20億ドルと17億ドルで、前年比15.3%の成長となりました。私たちの成長は、製品、サブスクリプション、サポートで構成されるポートフォリオの採用の増加を反映しています。私たちは、私たちのポートフォリオによって、エンドカスタマーベースを拡大し続ける中で、経常収益と新規収益の恩恵を受けることができると信じています。2024年4月30日現在、180か国以上にエンドカスタマーがいます。私たちの最終顧客は、教育、エネルギー、金融サービス、政府機関、医療、インターネットとメディア、製造、公共部門、電気通信など、幅広い業界を代表しており、フォーチュン100企業のほぼすべてとグローバル2000企業の過半数が含まれます。私たちは、販売機会の開拓においてチャネルパートナーと緊密に連携するフィールドセールス部隊を維持しています。私たちは主に、製品、サブスクリプション、サポートをディストリビューターに販売し、ディストリビューターがリセラーに販売し、そのリセラーがエンドカスタマーに販売するという2段階の間接的なフルフィルメントモデルを採用しています。
当社の製品収益は、2024年度第3四半期に3億9,100万ドル、つまり総収益の 19.7% に増加しました。製品の収益は、主にMLを搭載した次世代ファイアウォールなど、当社のアプライアンスの販売から得られます。製品収益には、Panorama®、SD-WAN、およびVMシリーズのソフトウェアライセンスから得られる収益も含まれます。MLを搭載した次世代ファイアウォールには、ネットワークセキュリティ製品ライン全体で一貫した機能を提供するPAN-OSオペレーティングシステムが組み込まれています。当社のアプライアンスとソフトウェアのライセンスには、ネットワークとセキュリティに関するさまざまな機能が組み込まれています。当社の製品は、小規模な組織やリモートオフィスや支店向けに設計されたPA-410から、大規模なデータセンターやサービスプロバイダー向けに設計された最高級のPA-7500まで、組織全体のさまざまなパフォーマンス要件に合わせて設計されています。物理アプライアンスで提供されているのと同じファイアウォール機能を、仮想化されたクラウドベースのコンピューティング環境を保護するVMシリーズの仮想ファイアウォールと、コンテナ環境とトラフィックを保護するCNシリーズのコンテナファイアウォールでも利用できます。
当社のサブスクリプションとサポートの収益は、2024年度第3四半期に16億ドル、つまり総収益の80.3%に増加し、前年比19.6%の成長となりました。当社のサブスクリプションにより、エンドカスタマーは、ネットワーク、エンドポイント、クラウド全体で、最新のウイルス対策、侵入防止、Webフィルタリング、最新のマルウェア防止、データ損失防止、クラウドアクセスセキュリティブローカー機能にほぼリアルタイムでアクセスできます。エンドカスタマーは、当社の物理的、仮想的、またはコンテナ型のファイアウォールアプライアンス、または特定のクラウドサービスを購入する場合、通常、継続的なセキュリティアップデート、アップグレード、バグ修正、および修理を受けるためにサポートを購入します。これらのアプライアンスで購入したサブスクリプションに加えて、エンドユーザーは、ユーザーごと、エンドポイントごと、または容量ベースで他のサブスクリプションを購入することもできます。また、インシデント対応、リスク管理、デジタルフォレンジックサービスなどの専門サービスも提供しています。
私たちは、エンドユーザーのニーズを満たし、競争力を高めるためには、革新と新機能や製品のタイムリーな開発が不可欠であると考えているため、ポートフォリオの機能を進化させ、さらに拡大するにつれて、イノベーションへの投資を続けています。たとえば、2024年4月に、セキュリティ運用チームがクラウドの脅威をリアルタイムで特定して修正できるようにする新しいCortex XSIAM機能を導入しました。
私たちは、ビジネスの成長と短期的および長期的な成功は、テクノロジーリーダーシップの拡大、エンドカスタマー基盤の拡大、既存のエンドカスタマーへのポートフォリオとサポートサービスの展開の拡大、エンドカスタマーの満足度の向上、製品の脆弱性への対処など、多くの要因にかかっていると考えています。将来の成長を効果的に管理するには、情報技術と金融インフラ、運営および管理システムと統制、人員、資本、プロセスを効率的に管理する能力を引き続き改善および拡大する必要があります。これらの分野は私たちにとって大きな機会ですが、事業の成長を維持し、業績を向上させるためには、うまく対処しなければならない課題とリスクもあります。私たちが直面している課題とリスクに関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートII、項目1Aの「リスク要因」セクションを参照してください。
マクロ経済の発展やその他の要因が当社の事業に与える影響
当社の全体的な業績は、世界の経済的および地政学的状況と、それが顧客行動に与える影響に一部依存します。インフレ、金利の上昇、成長の鈍化、為替レートの変動、サプライチェーンの混乱、その他の状況を含む経済状況の悪化は、当社の業績と財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。
イスラエルとその周辺地域での敵対行為は、経済的および政治的不確実性のレベルを高めています。私たちはイスラエルで事業を展開しており、今後もイスラエルでの存在感を高めていくつもりですが、現在、重大な事業の中断は予想していません。私たちは発展途上の状況を積極的に監視し、評価し、対応しています。
また、インフレ圧力や、中国と台湾の間、および米国と中国の間の緊張の影響も監視しています。これらは、将来の当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
主要な財務指標
成長傾向の評価、予算の設定、販売・マーケティング活動の効果測定、業務効率の評価に役立てるために、以下の表に記載されている主要な財務指標を監視しています。収益、粗利益、および営業利益と利益率の構成要素については、以下の「経営成績」で説明します。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
| | | |
| (百万単位) |
繰延収益の合計 | $ | 10,167.6 | | | $ | 9,296.4 | |
現金、現金同等物、および投資 | $ | 6,394.8 | | | $ | 5,437.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| (百万ドル) |
総収入 | $ | 1,984.8 | | | $ | 1,720.9 | | | $ | 5,838.0 | | | $ | 4,939.4 | |
総収益の前年比増加率 | 15.3 | % | | 24.1 | % | | 18.2 | % | | 25.0 | % |
売上総利益 | 74.1 | % | | 72.4 | % | | 74.6 | % | | 71.6 | % |
営業利益 | $ | 176.7 | | | $ | 78.7 | | | $ | 445.5 | | | $ | 133.8 | |
営業利益率 | 8.9 | % | | 4.6 | % | | 7.6 | % | | 2.7 | % |
ビリングス | $ | 2,334.0 | | | $ | 2,256.2 | | | $ | 6,705.7 | | | $ | 6,034.3 | |
ビリングスの前年比増加率 | 3.4 | % | | 25.6 | % | | 11.1 | % | | 26.1 | % |
営業活動によって提供されるキャッシュフロー | | | | | $ | 2,744.9 | | | $ | 2,363.4 | |
フリーキャッシュフロー (非GAAP) | | | | | $ | 2,635.5 | | | $ | 2,254.3 | |
•繰延収益。当社の繰延収益は、主に、請求されたが期末時点で収益として認識されていない金額で構成されています。当社の繰延収益残高の大部分は、契約サービス期間中に計上されるサブスクリプション収益とサポート収益で構成されています。繰延収益残高は、将来の期間に計上される収益のかなりの部分を占めるため、監視しています。
•ビリングス。請求額は、総収益に、その期間中の獲得繰延収益を差し引いた総繰延収益の変動を加えたものと定義しています。私たちは、請求額を経営陣が事業を管理するために使用する重要な指標だと考えています。ビリングスは、当社の事業の健全性と可視性を示す重要な指標を投資家に提供すると考えています。これには、契約サービス期間中に比例して計上されるサブスクリプションおよびサポート収益、およびハードウェアの出荷時またはソフトウェアライセンスの引き渡し時に計上される製品収益が含まれますが、他のすべての収益認識条件が満たされている場合に限ります。私たちは、請求額は経営陣と投資家にとって有用な指標であると考えています。特に、サブスクリプションの売上が増加し、サブスクリプションやサポートサービスの更新率が引き続き高い場合や、短期的なキャッシュフローを監視している場合は特にそうです。ビリングスは、当社の経営陣と同じ方法で投資家やその他の人々に当社の業績を理解し評価する上で有用な情報を提供すると考えていますが、私たちの業界の企業を含む他の企業は、ビリングを使用しなかったり、請求の計算方法が異なったり、請求頻度が異なったり、業績を評価するために他の財務指標を使用したりする場合があり、これらすべてが比較手段としての請求の有用性を低下させる可能性があることに注意することが重要です。請求額は次の方法で計算されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| (百万単位) |
ビリングス: | | | | | | | |
総収入 | $ | 1,984.8 | | | $ | 1,720.9 | | | $ | 5,838.0 | | | $ | 4,939.4 | |
追加:獲得した繰延収益を差し引いた総繰延収益の変動 | 349.2 | | | 535.3 | | | 867.7 | | | 1,094.9 | |
ビリングス | $ | 2,334.0 | | | $ | 2,256.2 | | | $ | 6,705.7 | | | $ | 6,034.3 | |
•営業活動によって提供されるキャッシュフロー。私たちは、全体的な業績の尺度として、営業活動によってもたらされるキャッシュフローを監視しています。営業活動によってもたらされるキャッシュフローは、主に製品の販売と、サブスクリプションおよびサポートサービスの前払いによるものです。営業活動によってもたらされるキャッシュフローを監視することで、株式ベースの報酬費用、減価償却などの特定の項目の非現金効果なしに財務実績を分析できるため、事業の現金ニーズをよりよく理解して管理することができます。
•フリーキャッシュフロー(非GAAP)。私たちは、非GAAP財務指標であるフリーキャッシュフローを、営業活動によって得られる現金から不動産、設備、その他の資産の購入を差し引いたものと定義しています。フリーキャッシュフローは、必要な資本支出後に企業が生み出した現金の額について、経営陣や投資家に役立つ情報を提供する収益性と流動性の指標だと考えています。当社の財務実績と流動性の尺度としてのフリーキャッシュフローの有用性の限界は、それが当期の当社の現金残高の合計増減を表していないことです。さらに、この業界の企業を含む他の企業は、フリーキャッシュフローを使用しなかったり、当社とは異なる方法でフリーキャッシュフローを計算したり、業績を評価するために他の財務指標を使用したりする場合があり、これらすべてが、比較手段としてのフリーキャッシュフローの有用性を低下させる可能性があることに注意することが重要です。フリーキャッシュフローと営業活動によってもたらされるキャッシュフローとの調整は、米国会計基準に従って計算および提示される最も直接的に比較可能な財務指標であり、以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (百万単位) |
フリーキャッシュフロー(非GAAP): | | | |
営業活動による純現金 | $ | 2,744.9 | | | $ | 2,363.4 | |
少ないもの:不動産、設備、その他の資産の購入 | 109.4 | | | 109.1 | |
フリーキャッシュフロー (非GAAP) | $ | 2,635.5 | | | $ | 2,254.3 | |
投資活動に使用された純現金 | $ | (1,341.4) | | | $ | (2,396.4) | |
財務活動に使用された純現金 | $ | (1,163.8) | | | $ | (91.5) | |
業務結果
次の表は、記載されている期間の当社の経営成績と、要約された連結営業報告書データに基づく、それらの期間の総収益に対する割合をまとめたものです。期間ごとの結果の比較は、必ずしも将来の期間の結果を示すものではありません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 金額 | | 収益の% | | 金額 | | 収益の% | | 金額 | | 収益の% | | 金額 | | 収益の% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
収益: | | | | | | | | | | | | | | | |
プロダクト | $ | 391.0です | | | 19.7 | % | | $ | 388.1 | | | 22.6 | % | | $ | 1,122.8 | | | 19.2 | % | | $ | 1,071.0 | | | 21.7 | % |
サブスクリプションとサポート | 1,593.8 | | | 80.3 | % | | 1,332.8 | | | 77.4 | % | | 4,715.2 | | | 80.8 | % | | 3,868.4 | | | 78.3 | % |
総収入 | 1,984.8 | | | 100.0 | % | | 1,720.9 | | | 100.0 | % | | 5,838.0 | | | 100.0 | % | | 4,939.4 | | | 100.0 | % |
収益コスト: | | | | | | | | | | | | | | | |
プロダクト | 77.9 | | | 3.9 | % | | 93.4 | | | 5.4 | % | | 243.5 | | | 4.2 | % | | 314.0 | | | 6.4 | % |
サブスクリプションとサポート | 435.7 | | | 22.0 | % | | 381.4 | | | 22.2 | % | | 1,242.0です | | | 21.2 | % | | 1,088.9 | | | 22.0 | % |
総収入コスト (1) | 513.6 | | | 25.9 | % | | 474.8 | | | 27.6 | % | | 1,485.5 | | | 25.4 | % | | 1,402.9 | | | 28.4 | % |
売上総利益 | 1,471.2 | | | 74.1 | % | | 1,246.1 | | | 72.4 | % | | 4,352.5 | | | 74.6 | % | | 3,536.5 | | | 71.6 | % |
営業経費: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究開発 | 457.2 | | | 23.0 | % | | 413.7 | | | 24.0 | % | | 1,314.6 | | | 22.5 | % | | 1,189.6 | | | 24.1 | % |
セールスとマーケティング | 718.7 | | | 36.2 | % | | 639.5 | | | 37.2 | % | | 2,052.2 | | | 35.2 | % | | 1,880.0です | | | 38.1 | % |
一般と管理 | 118.6 | | | 6.0 | % | | 114.2 | | | 6.6 | % | | 540.2 | | | 9.3 | % | | 333.1 | | | 6.7 | % |
営業費用の合計 (1) | 1,294.5 | | | 65.2 | % | | 1,167.4 | | | 67.8 | % | | 3,907.0 | | | 67.0 | % | | 3,402.7 | | | 68.9 | % |
営業利益 | 176.7 | | | 8.9 | % | | 78.7 | | | 4.6 | % | | 445.5 | | | 7.6 | % | | 133.8 | | | 2.7 | % |
支払利息 | (2.3) | | | (0.1 | %) | | (7.8) | | | (0.5) | % | | (8.0) | | | (0.1 | %) | | (21.5) | | | (0.4) | % |
その他の収益、純額 | 76.8 | | | 3.9 | % | | 60.1 | | | 3.5 | % | | 231.8 | | | 4.0 | % | | 137.5 | | | 2.8 | % |
税引前利益 | 251.2 | | | 12.7 | % | | 131.0です | | | 7.6 | % | | 669.3 | | | 11.5 | % | | 249.8 | | | 5.1 | % |
所得税引当金(給付) | (27.6) | | | (1.3 | %) | | 23.2 | | | 1.3 | % | | (1,550.6) | | | (26.5 | %) | | 37.8 | | | 0.8 | % |
純利益 | $ | 278.8 | | | 14.0 | % | | $ | 107.8 | | | 6.3 | % | | $ | 2,219.9 | | | 38.0 | % | | $ | 212.0です | | | 4.3 | % |
(1) 次のような株式ベースの報酬を含みます:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| (百万単位) |
製品収益のコスト | $ | 1.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 6.3 | | | $ | 7.5 | |
サブスクリプションとサポート収入の費用 | 30.0 | | | 32.0 | | | 91.3 | | | 91.5 | |
研究開発 | 128.2 | | | 125.4 | | | 386.9 | | | 373.1 | |
セールスとマーケティング | 74.3 | | | 80.5 | | | 229.1 | | | 256.3 | |
一般と管理 | 29.4 | | | 36.8 | | | 96.2 | | | 104.7 | |
株式ベースの報酬総額 | $ | 263.5 | | | $ | 277.2 | | | $ | 809.8 | | | $ | 833.1 | |
収入
私たちの収益は、製品収益とサブスクリプションおよびサポート収益で構成されています。収益は、対応する約束された製品、サブスクリプション、およびサポートの管理がお客様に移管されたときに、それらの製品やサブスクリプションとサポートと引き換えに受けることができると予想される対価を反映した金額で計上されます。当社の収益は、季節的要因や周期的要因に基づいて、四半期ごとに異なると予想しています。
製品収益
製品の収益は、主にMLを搭載した次世代ファイアウォールなど、当社のアプライアンスの販売から得られます。製品収益には、パノラマ、SD-WAN、およびVMシリーズのソフトウェアライセンスから得られる収益も含まれます。当社のアプライアンスとソフトウェアのライセンスには、ネットワークとセキュリティに関するさまざまな機能が組み込まれています。製品の収益は、ハードウェアの出荷時またはソフトウェアライセンスの納品時に計上されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
プロダクト | $ | 391.0です | | | $ | 388.1 | | | $ | 2.9 | | | 0.7 | % | | $ | 1,122.8 | | | $ | 1,071.0 | | | $ | 51.8 | | | 4.8 | % |
2024年4月30日に終了した3か月間の製品収益は、ソフトウェア収益の増加と新世代のハードウェア製品に対する需要の増加により、2023年の同時期と比較して横ばいでしたが、前世代のハードウェア製品に対する需要の減少により相殺されました。2024年4月30日までの9か月間の製品収益は、主に特定のネットワークセキュリティ製品の市場開拓戦略によるソフトウェア収益の増加と、新世代のハードウェア製品に対する需要の増加により、2023年の同時期と比較して増加しました。これは、前世代のハードウェア製品に対する需要の減少により一部相殺されました。
サブスクリプションとサポート収入
サブスクリプションとサポートの収益は、主にサブスクリプションとサポートサービスの販売から得られます。私たちのサブスクリプションとサポート契約は通常1〜5年です。私たちは、サービスが実施されるにつれて、サブスクリプションとサポートからの収益を長期にわたって認識します。総収益に占めるサブスクリプションとサポートの収益の割合は、四半期ごとに異なり、新規サブスクリプションの導入、既存のサブスクリプションとサポート契約の更新、および導入済みエンドカスタマーベースの拡大に伴い、長期的に増加すると予想しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
購読 | $ | 1,045.6 | | | $ | 838.1 | | | $ | 207.5 | | | 24.8 | % | | $ | 3,061.0 | | | $ | 2,417.5 | | | $ | 643.5 | | | 26.6 | % |
サポート | 548.2 | | | 494.7 | | | 53.5 | | | 10.8 | % | | 1,654.2 | | | 1,450.9 | | | 203.3 | | | 14.0 | % |
サブスクリプションとサポートの合計 | $ | 1,593.8 | | | $ | 1,332.8 | | | $ | 261.0です | | | 19.6 | % | | $ | 4,715.2 | | | $ | 3,868.4 | | | $ | 846.8 | | | 21.9 | % |
2024年4月30日に終了した3か月と9か月間のサブスクリプションとサポートの収益は、主にエンドユーザーからのサブスクリプションとサポートサービスに対する需要の増加により、2023年の同時期と比較して増加しました。サブスクリプション収益とサポート収益の組み合わせは、新しいサブスクリプションサービスの導入、サポートサービスの更新、および新規および既存のエンドカスタマーへの売上増加の能力に応じて、時間の経過とともに変動します。
地域別の収益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
南北アメリカ | $ | 1,359.6 | | | $ | 1,179.2 | | | $ | 180.4 | | | 15.3 | % | | $ | 3,980.4 | | | $ | 3,366.9 | | | $ | 613.5 | | | 18.2 | % |
EMEA | 399.2 | | | 332.1 | | | 67.1 | | | 20.2 | % | | 1,170.9 | | | 981.5です | | | 189.4 | | | 19.3 | % |
アジア太平洋 | 226.0 | | | 209.6 | | | 16.4 | | | 7.8 | % | | 686.7 | | | 591.0です | | | 95.7 | | | 16.2 | % |
総収入 | $ | 1,984.8 | | | $ | 1,720.9 | | | $ | 263.9 | | | 15.3 | % | | $ | 5,838.0 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 898.6 | | | 18.2 | % |
南北アメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ(「EMEA」)、およびアジア太平洋と日本(「APAC」)からの収益は、2024年4月30日までの3か月と9か月で2023年の同時期と比較して増加しました。これは、成長とイノベーションをサポートするためにグローバルな営業部隊への投資を増やし続けたためです。南北アメリカはその規模の拡大により収益の増加が最も大きかったためです。
収益コスト
私たちの収益コストは、製品収益のコストと、サブスクリプションとサポートの収益のコストで構成されています。
製品収益のコスト
製品収益の原価には、主に、部品の調達と製品の製造のために製造パートナーに支払われる費用が含まれます。当社の製品収益コストには、給与、福利厚生、賞与、株式ベースの報酬、および当社の運営組織に関連する旅費からなる人件費、知的財産ライセンスの償却、製品テスト費用、送料および関税費用、および共有費用も含まれます。共有費用は、人員数に基づいて配分される特定の施設費、減価償却費、福利厚生、採用費、および情報技術費で構成されます。製品収益のコストは、ハードウェア製品からの収益によって変動すると予想しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
製品収益のコスト | $ | 77.9 | | | $ | 93.4 | | | $ | (15.5) | | | (16.6) | % | | $ | 243.5 | | | $ | 314.0 | | | $ | (70.5) | | | (22.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年4月30日に終了した3か月間の製品コスト収益は、主に前世代のハードウェア製品に対する需要の減少とその他の製品コストの低下により、2023年の同時期と比較して減少しました。これは、新世代のハードウェア製品に対する需要の増加により一部相殺されました。2024年4月30日に終了した9か月間の製品売上原価は、主に前世代のハードウェア製品に対する需要の減少と、主にサプライチェーンの課題の緩和によるコスト削減によるもので、新世代のハードウェア製品に対する需要の増加により一部相殺されました。
サブスクリプションの費用とサポート収入
サブスクリプションとサポート収益の費用には、グローバルなカスタマーサポートおよび技術運用組織の人件費、カスタマーサポートと修理費用、サードパーティの専門サービス費用、データセンターとクラウドホスティングサービスの費用、取得した無形資産の償却と資本化されたソフトウェア開発費用、および共有費用が含まれます。インストール済みのエンドカスタマーベースが拡大し、クラウドベースのサブスクリプションサービスの採用が増えるにつれて、サブスクリプションとサポート収益のコストは増加すると予想しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
サブスクリプションとサポート収入の費用 | $ | 435.7 | | | $ | 381.4 | | | $ | 54.3 | | | 14.2 | % | | $ | 1,242.0です | | | $ | 1,088.9 | | | $ | 153.1 | | | 14.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年4月30日に終了した3か月と9か月間のサブスクリプションおよびサポート収益の費用は、主にサブスクリプションとサポートサービスの拡大を支えるためのコストの増加により、2023年の同時期と比較して増加しました。当社のクラウドベースのサブスクリプションサービスを支えるクラウドホスティングサービスの費用は、2024年4月30日に終了した3か月間で2023年の同時期と比較して3,040万ドル増加し、2024年4月30日に終了した9か月間で2023年の同時期と比較して7,880万ドル増加しました。人件費は、主に人員数の増加により、2024年4月30日に終了した3か月間で2023年の同時期と比較して650万ドル増加し、2024年4月30日に終了した9か月間で2023年の同時期と比較して3,940万ドル増加しました。2024年4月30日に終了した3か月間のサブスクリプション費用とサポート収益の増加は、最近の買収による無形資産の償却によってさらに促進されました。
売上総利益
売上総利益は、新製品の発売、製造コスト、当社製品の平均販売価格、クラウドホスティングサービスのコスト、人件費、販売された製品の構成、製品とサブスクリプションおよびサポートサービスの収益構成など、さまざまな要因の影響を受けており、今後も影響を受けます。当社の仮想ファイアウォール製品とハイエンドファイアウォール製品は、通常、各製品シリーズのローエンドファイアウォール製品よりも粗利益が高くなっています。売上総利益率は、上記の要因によって時間の経過とともに変化すると予想しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 金額 | | 売上総利益 | | 金額 | | 売上総利益 | | 金額 | | 売上総利益 | | 金額 | | 売上総利益 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
プロダクト | $ | 313.1 | | | 80.1 | % | | $ | 294.7 | | | 75.9 | % | | $ | 879.3 | | | 78.3 | % | | $ | 757.0 | | | 70.7 | % |
サブスクリプションとサポート | 1,158.1 | | | 72.7 | % | | 951.4 | | | 71.4 | % | | 3,473.2 | | | 73.7 | % | | 2,779.5 | | | 71.9 | % |
売上総利益 | $ | 1,471.2 | | | 74.1 | % | | $ | 1,246.1 | | | 72.4 | % | | $ | 4,352.5 | | | 74.6 | % | | $ | 3,536.5 | | | 71.6 | % |
2024年4月30日に終了した3か月間の製品売上総利益率は、主にその他の製品コストの削減とソフトウェア収益の増加により、2023年の同時期と比較して増加しました。2024年4月30日に終了した9か月間の製品売上総利益率は、主にサプライチェーンの課題の緩和とソフトウェア収益の増加によるコスト削減により、2023年の同時期と比較して増加しました。
サブスクリプションとサポートの売上総利益率は、2024年4月30日に終了した3か月と9か月で2023年の同時期と比較して増加しました。これは主に、サブスクリプションとサポートの費用を上回ったサブスクリプションとサポートの収益の増加によるものです。
営業経費
私たちの運営費は、研究開発、販売とマーケティング、一般管理費で構成されています。人件費は営業費の最も重要な要素であり、給与、福利厚生、賞与、株式ベースの報酬、旅行と接待、そして販売およびマーケティング費用に関しては、販売手数料で構成されます。当社の営業費用には、特定の施設費、減価償却費、福利厚生、採用、および各部門に人員数に基づいて割り当てる情報技術費からなる共有費用も含まれています。事業を拡大し続けるにつれて、営業費用は通常、絶対ドルで増加し、長期的には収益に占める割合が減少すると予想しています。2024年4月30日現在、約2.7年の加重平均期間で約22億ドルの株式ベースの報酬費用を計上する予定です。これには、将来の株式ベースの報奨の付与に関連する追加の株式ベースの報酬費用は含まれていません。株式ベースの報酬費用は通常、アワードに必要なサービス期間にわたって定額制で計上されます。
研究開発
研究開発費は主に人件費で構成されています。研究開発費には、プロトタイプ関連費用と共有費用も含まれます。将来の製品やサービスへの投資を続けるにつれて、研究開発費は絶対額で増加すると予想していますが、研究開発費は総収益に占める割合としては変動する可能性があります。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
研究開発 | $ | 457.2 | | | $ | 413.7 | | | $ | 43.5 | | | 10.5 | % | | $ | 1,314.6 | | | $ | 1,189.6 | | | $ | 125.0 | | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年4月30日に終了した3か月と9か月間の研究開発費は、主に人件費の増加により、2023年の同時期と比較して2024年4月30日に終了した3か月間で2,940万ドル増加し、2023年の同時期と比較して2024年4月30日に終了した9か月間で9,110万ドル増加しました。これは主に人員数の増加によるものです。研究開発費の残りの増加は、共有コストの増加によってさらに促進されました。
販売とマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主に手数料を含む人件費で構成されています。販売およびマーケティング費用には、市場開発プログラムの費用、販売促進およびその他のマーケティング費用、専門サービス、および共有費用も含まれます。私たちは引き続き戦略的に人員を増やし、営業プレゼンスを高めてきました。顧客基盤の拡大、最終顧客とのタッチポイントの増加、グローバルプレゼンスの拡大のために販売およびマーケティング組織の規模を拡大するにつれて、販売およびマーケティング費用は絶対額で増加し続けると予想しています。ただし、販売およびマーケティング費は総収益に占める割合として変動する可能性があります。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
セールスとマーケティング | $ | 718.7 | | | $ | 639.5 | | | $ | 79.2 | | | 12.4 | % | | $ | 2,052.2 | | | $ | 1,880.0です | | | $ | 172.2 | | | 9.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年4月30日に終了した3か月と9か月間の販売およびマーケティング費用は、主に人件費の増加と、販売およびマーケティングイベント、および市場開拓イニシアチブに関連するコストの増加により、2023年の同時期と比較して増加しました。人件費は、2024年4月30日に終了した3か月間で2023年の同時期と比較して4,270万ドル増加し、2024年4月30日に終了した9か月間は、2023年の同時期と比較して7,670万ドル増加しました。これは主に人員数の増加によるものです。販売、マーケティングイベント、市場開拓イニシアチブに関連する費用は、2024年4月30日に終了した3か月間で2023年の同時期と比較して2,230万ドル増加し、2024年4月30日に終了した9か月間で2023年の同時期と比較して8,370万ドル増加しました。
一般管理と管理
一般管理費は、主に役員、財務、人事、情報技術、法務組織の人件費と分担費用、および専門サービスの費用(主に法務、監査、会計、その他のコンサルティング費用)で構成されています。一般管理費が総収益に占める割合は変動する可能性がありますが、一般管理組織の規模を拡大し、事業成長を支えるための追加費用が発生するにつれて、一般管理費は時間の経過とともに絶対額で増加すると予想しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
一般と管理 | $ | 118.6 | | | $ | 114.2 | | | $ | 4.4 | | | 3.9 | % | | $ | 540.2 | | | $ | 333.1 | | | $ | 207.1 | | | 62.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年4月30日に終了した3か月間の一般管理費は、2023年の同時期と比較して比較的横ばいでした。2024年4月30日に終了した9か月間の一般管理費は、2023年の同時期と比較して増加しました。これは主に、進行中の特許侵害訴訟に関連して2024年4月30日に終了した9か月間に1億8050万ドルの訴訟が発生したためです。
支払利息
支払利息は主に、2023年満期の当社の0.75%転換社債(「2023年債券」)および2025年満期の 0.375% 転換社債券(「2025年債券」、および「2023年債券」と合わせて「債券」)に関連する支払利息で構成されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
支払利息 | $ | 2.3 | | | $ | 7.8 | | | $ | (5.5) | | | (70.5) | % | | $ | 8.0 | | | $ | 21.5 | | | $ | (13.5) | | | (62.8) | % |
2024年4月30日に終了した3か月と9か月の支払利息は、主に2023年7月の満期前または満期時に2023年債が転換されたため、2023年の同時期と比較して減少しました。注9を参照してください。メモの詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1の負債を参照してください。
その他の収入、純額
その他の収益(純額)には、当社の現金、現金同等物、および投資から得られる利息収入、および外貨再測定および外貨取引による損益が含まれます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した3か月間 | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
その他の収益、純額 | $ | 76.8 | | | $ | 60.1 | | | $ | 16.7 | | | 27.8 | % | | $ | 231.8 | | | $ | 137.5 | | | $ | 94.3 | | | 68.6 | % |
2024年4月30日に終了した3か月と9か月のその他の収益は、2023年の同時期と比較して2023年の同時期と比較して2024年4月30日に終了した3か月と9か月間の金利が高く、平均現金、現金同等物、および投資残高が増加した結果、利息収入が増加したためです。
所得税の(恩恵を受ける)引当金
所得税の(恩恵を受ける)引当金は、主に米国の税金、外国所得税、源泉徴収税で構成されています。2024会計年度における当社の所得税引当金は、米国連邦、カリフォルニア以外の米国州、および英国の繰延税金資産に対する評価引当金の解除による税制上の優遇措置によって相殺されました。当社の評価引当金リリースの一部は、当社の推定年間実効税率に含まれています。したがって、2024年度の残りの期間も、2024年1月31日に終了した3か月間に記録された金額よりもはるかに少ない金額で、関連する税制上の優遇措置を引き続き実現します。私たちは、純営業損失の繰越や特定の国内税額控除を含む、カリフォルニア州および特定の外国繰延税金資産の評価引当金を引き続き維持しています。
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| 4月30日に終了した3か月間 | | | | | | 4月30日に終了した9か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
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| (百万ドル) |
所得税引当金(給付) | $ | (27.6) | | | $ | 23.2 | | | $ | (50.8) | | | (219.0) | %) | | $ | (1,550.6) | | | $ | 37.8 | | | $ | (1,588.4) | | | * |
実効税率 | (11.0 | %) | | 17.7 | % | | | | | | (231.7) | %) | | 15.1 | % | | | | |
* 意味がありません
2024年4月30日までの3か月間の所得税の恩恵は、主に株式ベースの報酬による超過税制上の優遇措置と、米国連邦、カリフォルニア以外の州、および英国の繰延税金資産に対する評価引当金の解除によってもたらされました。2024年4月30日までの9か月間の所得税の恩恵は、主に米国連邦、カリフォルニア以外の米国州、および英国の繰延税金資産に対する評価引当金の解除によってもたらされました。注13を参照してください。詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1を参照してください。
流動性と資本資源
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| 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
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| (百万単位) |
運転資本 (1) | $ | (1,166.0) | | | $ | (1,689.5) | |
現金、現金同等物、投資: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 1,373.7 | | | $ | 1,135.3 | |
投資 | 5,021.1 | | | 4,302.6 | |
現金、現金同等物、投資の合計 | $ | 6,394.8 | | | $ | 5,437.9 | |
(1) 流動負債には、2024年4月30日および2023年7月31日現在の転換社債の純帳簿価額がそれぞれ12億ドルと20億ドル含まれていました。注9を参照してください。注記についての情報は、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1にある負債です。
2024年4月30日現在、当社の現金、現金同等物、および投資の総額は64億ドルで、一般的な企業目的で保有されています。2024年4月30日現在、米国の海外子会社への投資に関連する外部基準の差異を評価したところ、未送金収益はありませんでした。ただし、特定の下位層の収益が分配される場合、さまざまな外国から現地の源泉徴収税が課せられる可能性があります。これらの下位所得の送金時に支払われる源泉徴収税は、重要ではないと予想されます。
2023年度から、減税・雇用法で義務付けられているように、研究開発費を資本化して償却する必要がありました。この変更の結果、2024年4月30日に終了した9か月間に支払った米国の現金税が大幅に増え、現金税の支払い額は今後増加すると予想しています。
借金
2020年6月、私たちは元本総額20億ドルの2025年債を発行しました。2025年債は2025年6月1日に満期を迎えます。ただし、特定の状況下では、保有者は満期日より前に2025年債を引き渡して転換することができます。2025年債の転換時に、転換する2025年債の元本総額に等しい現金を支払い、当社の選択時には、転換される2025年債の元本総額を超える転換債務の金額を、現金および/または普通株式の支払いまたは引き渡しを行います。2024年4月30日に終了した3か月と9か月の間に、2025年債の保有者は、2025年債の元本総額をそれぞれ6億6,180万ドルと8億3,410万ドルに転換し、現金で返済しました。また、2024年4月30日に終了した3か月と9か月間に、2025年債の保有者にそれぞれ460万株と570万株の普通株式を発行しました。転換額は、転換された2025年債の元本額を超える転換額で、対応する手形ヘッジの行使から受け取った株式によって全額相殺されました。2024年4月30日からフォーム10-Qのこの四半期報告書の提出日までに、2025年債の元本総額1億2,320万ドルが転換されたか、保有者から転換のために提出され、2024年7月31日に終了する会計四半期中に決済されます。
2025年紙幣の販売価格条件は、2024年4月30日に終了した会計四半期中に満たされたため、保有者は2024年7月31日に終了する会計四半期中に2025年紙幣を転換することができます。この期間中にすべての保有者が2025年債を転換した場合、2025年債の元本12億ドルを現金で決済する義務があります。保有者が2024年7月31日に終了する会計四半期中に2025年債を転換するか、2025年6月1日の満期まで2025年債を保有することを選択した場合、営業活動、既存の現金、現金同等物、投資、および既存の資金源とアクセスによって提供される当社の現金は、予想される現金ニーズを満たすのに十分であると考えています。2024年4月30日現在、当社の2025年債のうち12億ドルが未払いのままです。注9を参照してください。メモの詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1の負債を参照してください。
2023年4月、私たちは4億ドルの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ(「クレジット・ファシリティ」)を提供するクレジット契約(「クレジット契約」)を締結しました。特定の条件に応じて、クレジット・ファシリティの金額をさらに最大3億5,000万ドルまで増やすこともできます。金利とコミットメントフィーも、温室効果ガス排出に関連する特定の持続可能性目標の達成に向けた進捗状況に応じて、上方または下方調整の対象となります。2024年4月30日現在、未払い額はなく、クレジット契約に基づくすべての契約を遵守していました。注9を参照してください。クレジット契約の詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1の負債を参照してください。
キャピタルリターン
2019年2月、当社の取締役会は10億ドルの自社株買いプログラムを承認しました。2020年12月、2021年8月、2022年8月、2023年11月に、当社の取締役会は、この自社株買戻しプログラムへの追加増額をそれぞれ7億ドル、6億6,610万ドル、9億1,500万ドル、3億1,670万ドルの増額を承認しました。これにより、この株式買戻しプログラムに基づく承認総額は36億ドルになりました。買戻しは利用可能な運転資金から賄われ、経営陣の裁量で随時行われる場合があります。2024年4月30日現在、この買戻しプログラムに基づく将来の自社株買いに5億ドルが残っています。買戻し承認は2024年12月31日に失効し、事前の通知なしにいつでも一時停止または中止される可能性があります。注11を参照してください。この買戻しプログラムの詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1を参照してください。
リースやその他の重要な現金要件
私たちは、主に当社の施設を対象に、キャンセル不可のさまざまなオペレーティングリースを締結しました。当初のリース期間は、2036年7月31日に終了する会計年度までで、最も重要なリースは、カリフォルニア州サンタクララにある本社に関するものです。2024年4月30日現在、当社の要約連結貸借対照表には合計4億3,230万ドルのオペレーティングリース債務が計上されています。
2024年4月30日現在、製品、コンポーネント、クラウド、その他のサービスの購入に対する当社のコミットメントは合計47億ドルです。注10を参照してください。コミットメントと不測の事態について詳しくは、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1を参照してください。
キャッシュフロー
次の表は、2024年4月30日および2023年4月30日に終了した9か月間の当社のキャッシュフローをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (百万単位) |
営業活動による純現金 | $ | 2,744.9 | | | $ | 2,363.4 | |
投資活動に使用された純現金 | (1,341.4) | | | (2,396.4) | |
財務活動に使用された純現金 | (1,163.8) | | | (91.5) | |
現金、現金同等物、および制限付現金の純増額(減少) | $ | 239.7 | | | $ | (124.5) | |
営業活動による現金は、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートII、項目1A「リスク要因」に詳述されているさまざまなリスクや不確実性の影響を受ける可能性があります。既存の現金および現金同等物による事業からのキャッシュフローは、少なくとも今後12か月間、そしてその後は当面の間、予想される現金ニーズを満たすのに十分であると考えています。当社の将来の資本要件は、成長率、開発努力を支援するための支出の時期と範囲、販売およびマーケティング活動の拡大、新製品や強化された製品やサブスクリプションおよびサポートサービスの導入、補完的な事業や技術の買収または投資費用、適切な製造能力へのアクセスを確保するための費用、クラウドベースのサブスクリプションサービスの採用をサポートするためのインフラストラクチャへの投資、関連する返済義務など、多くの要因に左右されます。当社の2025年債により、当社の製品、サブスクリプションとサポートの提供、およびマクロ経済イベントが引き続き市場に受け入れられるようになりました。さらに、時々、特定の企業構造決定に関連して、追加の納税義務が発生する可能性があります。
また、追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスを求めることもできます。外部からの追加資金が必要な場合、私たちが受け入れられる条件で資金を調達できないか、まったくできない場合があります。必要に応じて追加資本を調達できない場合、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
営業活動
当社の営業活動は、特定の非現金項目を調整した純利益と、資産と負債の変動で構成されています。当社の事業から得られる最大の資金源は、請求による領収書です。
2024年4月30日に終了した9か月間の営業活動によって提供された現金は27億ドルで、2023年の同時期と比較して3億8,150万ドル増加しました。この増加は主に、2024年4月30日に終了した9か月間の回収額の増加を反映した事業の成長によるもので、事業成長を支えるための現金支出の増加により一部相殺されました。
投資活動
私たちの投資活動は、資本支出、純投資購入、売却、満期、事業買収で構成されています。事業が成長するにつれて、このような活動を続けることを期待しています。
2024年4月30日に終了した9か月間の投資活動に使用された現金は13億ドルで、2023年の同時期と比較して11億ドル減少しました。この減少は主に、投資の購入の減少によるものでしたが、2024年4月30日に終了した9か月間の事業買収の純現金支払いの増加と、売却による収益と投資の満期が減少したことにより一部相殺されました。
資金調達活動
当社の財務活動は、転換社債の返済、普通株式の買い戻しに使用された現金、従業員持分インセンティブプランによる株式売却による収入、および株式報奨の純株式決済に関連する特定の従業員の源泉徴収義務の支払いで構成されてきました。
2024年4月30日に終了した9か月間の資金調達活動に使用された現金は12億ドルで、2023年の同時期と比較して11億ドル増加しました。この増加は主に、2025年債の早期返済と、2024年4月30日に終了した9か月間の普通株式の買戻しに使用された現金の増加によるものです。
重要な会計上の見積もり
当社の要約連結財務諸表は、米国会計基準に従って作成されています。これらの要約連結財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用、および関連する開示額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、歴史的経験や、その状況下では妥当であると私たちが考えるさまざまな仮定に基づいて見積もりをしています。私たちは見積もりと仮定を継続的に評価します。実際の結果は、現在の経済環境の不確実性を含むリスクと不確実性のために、これらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。これらの見積もりと実際の結果との間に大きな違いがある限り、将来の連結財務諸表に影響します。
2023年7月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の項目7「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」で説明されている重要な会計上の見積もりは、当社の要約連結財務諸表に最も大きな影響を与える、より重要な見積もり、仮定、判断を反映していると考えています。そのような報告書に記載されている当社の重要な会計上の見積もりに大きな変更はありませんでした。
最近の会計上の宣言
注1の「最近発行された会計宣言」を参照してください。最近の会計上の発表と、それが当社の経営成績と財務状況に与える影響(もしあれば)に対する当社の予想については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に記載されています。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
以下の項目を除いて、当社の市場リスクへのエクスポージャーの評価は、2023年7月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目7Aに記載されている開示と大きく変わっていません。
金利リスク
私たちの投資活動の主な目的は、リスクを大幅に増加させることなく、元本を維持し、流動性を提供し、収益を最大化することです。私たちが投資する証券のほとんどは金利リスクの対象です。このリスクを最小限に抑えるため、投資適格証券のみで構成された、現金、現金同等物、投資の多様なポートフォリオを維持しています。金利リスクを評価するために、感度分析を行い、金利の変動が投資ポートフォリオの価値に与える影響を判断しました。2024年4月30日現在の投資ポジションに基づくと、すべての満期の金利が100ベーシスポイント上昇すると、ポートフォリオの公正市場価値が7,380万ドル下落することになります。このような損失は、満期前に投資を売却した場合にのみ実現します。逆に、仮説的に金利が100ベーシスポイント下がると、ポートフォリオの公正市場価値が7,380万ドル上昇することになります。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、本報告書の対象期間の終了時点で、改正された1934年の証券取引法(以下「取引法」)に基づく規則13a-15に従って、当社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。当社の評価に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、2024年4月30日現在、当社の開示管理と手続きは合理的な保証レベルで設計されており、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、当社に伝達されることを合理的に保証するために有効であると結論付けました経営陣(最高経営責任者を含む)必要に応じて、必要な開示について適時に決定できるように、役員および最高財務責任者。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年4月30日に終了した会計四半期に行われた取引法の規則13a-15(d)および15d-15(d)で要求される評価に関連して、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
統制の制限
開示管理と手続きの設計と評価において、経営陣は、どんな統制や手続きも、どんなにうまく設計・運用されても、望ましい統制目標の達成を合理的に保証することしかできないことを認識しています。さらに、開示管理と手続きの設計には、資源の制約があり、経営陣は可能な統制と手続きのメリットをコストと比較して評価する際に判断を下す必要があるという事実を反映する必要があります。さらに、統制を評価しても、誤りや詐欺による虚偽表示が発生しないこと、または会社内のすべての統制上の問題や詐欺事例(もしあれば)が検出されたことを絶対的に保証することはできません。
パート 2
アイテム 1.法的手続き
注記10の「訴訟」小見出しに記載されている情報。フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1のコミットメントと不測の事態は、参考までにここに組み込まれています。
アイテム 1A.リスク要因
当社の事業と財務結果は、以下に説明するものを含むさまざまなリスクと不確実性の影響を受けます。私たちが直面しているのは、以下に説明するリスクと不確実性だけではありません。私たちが気付いていない、または現在重要ではないと考えているその他のリスクや不確実性も、私たちに影響を与える重要な要因になる可能性があります。以下のリスクのいずれか、または以下に明記されていないその他のリスクが顕在化した場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響が及び、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。さらに、経済環境の悪化による影響は、以下に説明するリスクを悪化させる可能性があり、いずれも当社に重大な影響を与える可能性があります。
リスクファクターの概要
私たちのビジネスは多くのリスクと不確実性にさらされています。これらのリスクには、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•当社の業績は、不利な経済や市場の状況、および不確実な地政学的環境によって悪影響を受ける可能性があります。
•当社の事業と事業は最近成長を遂げており、将来の成長を効果的に管理できなかったり、システム、プロセス、統制を改善できなかったりすると、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•最近の収益成長率は、当社の将来の業績を示すものではなく、収益性を維持できない可能性があり、その結果、当社の事業、財政状態、および経営成績が損なわれる可能性があります。
•当社の業績は期間ごとに大きく異なる可能性があるため、業績を予測するのが難しく、業績が予想を下回る可能性があります。そのような結果は将来の業績を示すものではない可能性があります。
•季節性により、収益が変動する可能性があります。
•新製品や追加の製品、サブスクリプション、サポートサービスをエンドカスタマー、特に大企業のお客様に販売できなければ、将来の収益と経営成績が損なわれます。
•新規顧客を引き付けることができなければ、将来の経営成績が損なわれる可能性があります。
•私たちはサブスクリプションとサポートサービスからの収益に依存しています。関連するサービス期間中のサブスクリプションとサポートからの収益を認識しているため、これらのサブスクリプションとサポートサービスの売上または更新の落ち込みまたは増加は、すぐに業績に完全に反映されません。
•当社の製品、サブスクリプション、およびサポートサービスの販売価格が下がる可能性があります。これにより、収益と総利益が減少し、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは、サブスクリプションやサポートを含め、実質的にすべての製品の販売をチャネルパートナーに頼っています。これらのチャネルパートナーが業績を上げなければ、製品やサブスクリプションを販売および配布する能力が制限され、経営成績が損なわれます。
•私たちは、顧客の信用リスクと流動性リスクにさらされており、弱体化した市場では信用リスクにさらされており、重大な損失につながる可能性があります。
•私たちの収益の一部は、多くの課題とリスクにさらされている政府機関への販売によって生み出されています。
•私たちは市場で激しい競争に直面しており、競争力を維持または向上させるのに十分な財源やその他のリソースが不足している可能性があります。
•私たちは他の事業を買収することがあります。それは私たちに不利な請求や責任を負わせたり、経営陣の多大な注意を必要としたり、事業を混乱させたり、業績に悪影響を及ぼしたり、そのような買収の期待される利益をもたらさなかったり、株主価値を希薄化したりする可能性があります。
•急速に進化する技術や市場の発展を正確に予測し、準備し、迅速に対応せず、エンタープライズセキュリティ業界で変化するエンドカスタマーのニーズを満たすために製品やサブスクリプションの導入と移行をうまく管理しなければ、当社の競争力と見通しが損なわれます。
•AIの開発と展開における問題は、評判の低下や法的責任につながり、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•ネットワークまたはデータのセキュリティインシデントにより、当社のネットワークまたはデータへの不正アクセスが可能になり、当社の評判が損なわれ、追加の責任が発生し、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•当社の製品、サブスクリプション、またはサポートサービスの欠陥、エラー、または脆弱性、当社の製品またはサブスクリプションがウイルスをブロックできなかったり、セキュリティ違反やインシデントを防止できなかったり、製品の誤用、製造物責任請求のリスクがあったりすると、当社の評判が損なわれ、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•製品やサブスクリプションを販売できるかどうかは、テクニカルサポートサービスの質とチャネルパートナーのテクニカルサポートサービスの質にかかっています。質の高いテクニカルサポートサービスを提供できないと、当社の製品やサブスクリプションに対するエンドカスタマーの満足度、販売、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•他者から、私たちが彼らの知的財産権を侵害しているという主張は、私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。
•当社の所有権は、行使や保護が難しい場合があります。そのため、他者が当社に報酬を支払うことなく当社の製品やサブスクリプションの一部をコピーしたり使用したりする可能性があります。
•製品やサブスクリプションにオープンソースソフトウェアを使用すると、製品やサブスクリプションの販売能力に悪影響を及ぼし、訴訟の対象となる可能性があります。
•私たちは第三者から技術のライセンスを取得していますが、それらのライセンスを維持できないと事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•ハードウェア製品の製造と出荷は製造パートナーに依存しているため、製造やロジスティクスの遅延や価格変動の影響を受けやすく、顧客の注文を予定通りに、あるいは費用対効果の高い方法で出荷できず、その結果、売上や最終顧客の損失につながる可能性があります。
•ハードウェア製品と製品コンポーネントの供給管理は複雑です。供給と在庫が不十分だと、販売機会の損失や収益の遅れにつながり、過剰在庫は粗利益に悪影響を及ぼします。
•当社のハードウェア製品の主要コンポーネントの一部は限られた供給元からのものであるため、供給不足や供給変更の影響を受けやすく、場合によっては、最終顧客への予定された製品配送が中断または遅延し、コストが増加し、売上や最終顧客の損失につながる可能性があります。
•主要な技術者、営業担当、管理職を引き付け、維持し、やる気を起こさせることができなければ、私たちのビジネスは苦しむ可能性があります。
•私たちは、米国外の販売業者、再販業者、および最終顧客への販売から多額の収益を生み出しているため、国際的な販売と事業に関連する多くのリスクにさらされています。
•私たちは外貨為替レートの変動にさらされており、それが当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは、イスラエルに事業所や従業員を置くことに伴うリスクに直面しています。
•私たちは政府の輸出入規制の対象となっており、それによって当社が責任を負ったり、国際市場での競争力が損なわれたりする可能性があります。
•プライバシーおよびデータ保護法を遵守するためにより多くの費用が発生する可能性があり、遵守しなかった場合、政府の執行措置、私的訴訟、不利な評判の対象となる可能性があります。
•私たちは、予想以上に大きな税金負債にさらされている可能性があります。
•当社の重要な会計方針に関する当社の見積もりまたは判断が、変更された、または不正確であることが判明した仮定に基づいている場合、当社の業績が公に発表されたガイダンスまたは証券アナリストや投資家の期待を下回り、その結果、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
•私たちは、財務報告に対する適切かつ効果的な内部統制を維持する義務があります。財務報告に対する内部統制の分析を適時に完了できなかったり、内部統制が有効であると判断されなかったりして、当社に対する投資家の信頼、ひいては当社の普通株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
•当社の評判や事業は、環境、社会、ガバナンス(「ESG」)の問題および/またはそのような事項の報告によって悪影響を受ける可能性があります。
•政府の法律や規制に従わないと、当社の事業に損害を与える可能性があります。
•当社は、債券の転換の決済、根本的な変化による手形の買戻し、または満期時に手形を現金で返済するために必要な資金を調達することができない場合があります。また、将来の債務には、債券の転換または買戻し時に現金で支払う能力が制限される場合があります。
•未だに多額の負債を抱えたり、期日までに手形での支払い能力を低下させるような措置を講じたりする可能性があります。
•当社の普通株式の市場価格は歴史的に変動しやすく、普通株式への投資額は下落する可能性があります。
•転換社債のヘッジとワラント取引は、当社の普通株式の価値に影響を与える可能性があります。
世界経済と地政学的状況に関連するリスク
当社の業績は、不利な経済・市場状況や不確実な地政学的環境によって悪影響を受ける可能性があります。
私たちはグローバルに事業を展開しており、その結果、私たちのビジネスと収益は世界的な経済と地政学的状況の影響を受けます。世界の信用市場の不安定さ、インフレ、国内外の規制などの公共政策の変更、税金、金利の上昇、外貨為替レートの変動、または国際貿易協定の変動、国際貿易紛争、地政学的な混乱、その他の世界および地域の経済と市場の混乱は、引き続き世界経済の状況に不確実性を加えています。イスラエルでの敵対行為、ロシアのウクライナ侵攻、関連する政治的・経済的対応と対応を含む軍事行動や武力紛争、政府と貿易の関係、政策、条約の不確実性や変化も、経済や市場の状況、地政学的環境の悪化につながる可能性があります。ロシアのウクライナ侵攻に対応して、米国は欧州連合とともに、ロシア、ロシアの団体、およびロシア市民に制限的制裁(「ロシアに対する制裁」)を課しました。私たちはこれらの政府の制裁と輸出規制の対象となっており、適用法を完全に遵守していない場合、責任を負う可能性があります。経済・市況または地政学的環境の継続的またはさらなる不確実性、弱点または悪化は、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。これには、製品およびサブスクリプションの売上の減少、販売サイクルの延長、サブスクリプションまたは契約の期間と価値の短縮、新技術の採用の遅れ、現在および将来の顧客の支出パターンまたは優先順位の変更(購入の遅延を含む)が含まれます決定)、コストの増加製品を製造するためのチップとコンポーネント、そして価格競争の激化。
事業に関するリスク
私たちの成長に関連するリスク
当社の事業と事業は最近成長を遂げており、将来の成長を効果的に管理できなかったり、システム、プロセス、統制を改善できなかったりすると、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
過去数年間で、当社の製品とサブスクリプションに対する成長と需要の増加を経験してきました。その結果、当社の従業員数は増加し、来年も増え続けると予想しています。たとえば、2023年度末から2024会計年度の第3四半期末にかけて、当社の従業員数は13,948人から15,166人に増加しました。さらに、私たちが成長するにつれて、エンドカスタマーの数も増え、より多くのエンドカスタマーを対象とした、より複雑な製品やサブスクリプションの展開を管理するようになりました。当社の事業と製品、サブスクリプション、およびサポートサービスの成長と拡大は、当社の経営、運用、および財務上のリソースに大きな負担をかけています。将来の成長を効果的に管理するには、情報技術と金融インフラ、運営および管理システムと統制、人員、資本、プロセスを効率的に管理する能力を引き続き改善および拡大する必要があります。
システム、プロセス、統制の改善を効率的かつタイムリーに実装、拡大、管理できない場合があり、その結果、当社の事業や事業に重大な混乱が生じる可能性があります。さらに、当社の既存のシステム、プロセス、および統制では、すべてのエラー、不作為、または詐欺を防止または検出できない場合があります。また、当社のシステム、プロセス、統制の改善を管理したり、そのような改善を支援するためにライセンスされたサードパーティのソフトウェアに関連して、管理が困難になることもあります。将来的に成長すると、組織が複雑になり、組織全体の効果的な調整が必要になります。将来の成長を効果的に管理できなければ、コストが増加したり、既存のエンドカスタマー関係が混乱したり、製品の需要が減少したり、製品の導入が小規模に制限されたり、業績や経営成績に重大な損害を与えたりする可能性があります。
最近の収益成長率は、当社の将来の業績を示すものではなく、収益性を維持できない可能性があり、その結果、当社の事業、財政状態、および経営成績が損なわれる可能性があります。
2024年4月30日と2023年4月30日に終了した9か月間で、それぞれ18.2%と25.0%の収益成長率を経験しました。四半期または年間の収益は、将来の収益または将来の収益成長を示すものとして信頼されるべきではありません。収益または収益の伸びを一貫して維持できない、または増加し続けることができない場合、普通株式の市場価格が変動する可能性があり、収益性を維持したり、キャッシュフローを一貫して維持または増加したりすることが困難になる可能性があります。
さらに、2023年度より前の会計年度には損失が発生しました。事業を成長させ続けるにつれて、当面の間、営業費用は増加し続けると予想しています。私たちの成長への取り組みは、現在の予想よりも費用がかかる可能性があり、増加する費用を相殺するほど収益を増やすことができないか、まったく成功しない可能性があります。製品やサブスクリプションの需要の鈍化、競争の激化、市場全体の成長の鈍化や需要のシフト、成長機会を活用できないことなど、さまざまな理由により、収益の伸びが鈍化したり、収益が減少したりする可能性があります。また、オペレーティングリース債務やその他の購入契約について、多額の資本コミットメントを締結しています。事業の成長に伴って収益を増やせないと、収益性を維持したり、キャッシュフローを一貫して維持または増やしたり、資本拠出を果たしたりできなくなる可能性があります。これらの課題に直面した時点で対処できない場合、当社の事業、財政状態、および経営成績が損なわれる可能性があります。
当社の業績は期間ごとに大きく異なる可能性があるため、業績を予測するのが難しく、業績が予想を下回る可能性があります。そのような結果は将来の業績を示すものではない可能性があります。
当社の業績は過去に変動しており、このリスク要因のセクションに記載されている要因を含め、多くの要因の結果として、今後も変動し続ける可能性があります。その多くは当社の制御が及ばず、予測が難しい場合があります。たとえば、私たちはこれまで、各会計四半期の最後の数週間に、受注のかなりの部分を受け取り、収益のかなりの部分を生み出してきました。何らかの理由で、予想される発注書が実現しなかった場合(特に、販売サイクルの長い大企業のエンドカスタマーの場合)、ロジスティクスパートナーが会計四半期末までに製品を出荷できず、会計四半期末近くに受け取った発注書を処理できない、需要を満たすための在庫管理の失敗、注文の確認と処理に関連するシステムの障害など貿易コンプライアンス要件に基づく出荷の遅延(新品を含む)(新規または再交渉された貿易協定によって課せられるコンプライアンス要件)、当社の収益は、その四半期の予想やアナリストの見積もりを下回る可能性があります。これらの変動により、当社の収益、マージン、またはその他の業績を期間ごとに比較しても意味がない場合があり、過去の結果を将来の業績の指標として信頼すべきではありません。
この変動性と予測不可能性により、将来の見通しに関する記述(提供した財務または事業上の期待を含む)または証券アナリストや投資家の特定の期間の見通しに含まれる収益、マージン、またはその他の経営結果の期待に応えられない可能性もあります。これらまたはその他の理由でそのような期待に応えられなかったり、それを上回ったりすると、普通株式の市場価格が大幅に下落し、証券集団訴訟を含む費用のかかる訴訟に直面する可能性があります。
季節性により、収益が変動する可能性があります。
私たちは、第2および第4会計四半期が第1および第3会計四半期よりも連続して大きな収益を記録する原因となる重大な季節的要因があると考えています。この季節性は、次のような多くの要因に起因すると考えています。
•12月31日の会計年度末で、自由裁量予算の未使用部分を会計年度末までに費やすことを選択している最終顧客。これにより、第2会計四半期の収益にプラスの影響が及ぶ可能性があります。
•当社の販売報酬プランは、通常、年間ノルマとコミッションレートアクセラレーターを中心に構成されており、第4四半期の収益にプラスの影響を与える可能性があります。そして
•最終顧客の予算計画が暦年の初めに行われるため、暦年の初めに支出が遅れ、第3四半期の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が成長を続けるにつれて、事業の季節的または周期的な変動がより顕著になり、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響が及ぶ可能性があります。
当社の製品と技術に関連するリスク
新製品や追加の製品、サブスクリプション、サポートサービスをエンドカスタマー、特に大企業のお客様に販売できなければ、将来の収益と経営成績が損なわれます。
私たちの将来の成功は、プラットフォーム化戦略などを通じて、既存のエンドカスタマー、特に大企業のお客様にポートフォリオを展開し、新しいサービスの需要を創出できるかどうかにかかっています。エンドカスタマーが追加製品、サブスクリプション、サポートを購入する割合は、サブスクリプションやサポートなどの追加のセキュリティ製品の必要性や、一般的な経済状況など、さまざまな要因に左右されます。エンドカスタマーに追加の製品やサブスクリプションを販売する取り組みが成功しなかった場合、収益は予想よりもゆっくりと成長したり、減少したりする可能性があります。
当社の成長戦略の一部である大企業の最終顧客への販売には、(a)販売サイクルの長期化と、当社の製品、サブスクリプション、サポートを購入しないことを選択する潜在的な最終顧客に多大な時間とリソースが費やされる可能性があるという関連リスク、および(b)大企業が保有する購買力とレバレッジの向上など、小規模事業体への販売には存在しないかもしれないリスク、または程度は低いが小規模事業体への販売には存在するリスクを伴います。-契約上の取り決めを交渉している顧客。大企業のエンドカスタマー向けの導入もより複雑で、より優れた製品機能、スケーラビリティ、より幅広いサービスが必要で、時間もかかります。これらすべての要因が、これらの最終顧客と行うビジネスにさらなるリスクをもたらします。大企業の最終顧客からの売上を実現できないと、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
新規顧客を獲得できなければ、将来の業績が損なわれる可能性があります。
収益を増やし、収益性を維持するには、新しい顧客を追加する必要があります。そのためには、私たちのソリューションを採用することの価値を見込み客に納得させる必要があります。私たちは、プラットフォーム化を加速し、新規顧客を引き付けるために、費用のかかるマーケティングと販売の取り組みを行っています。それが失敗したり、意図したほど成功しなかったり、まったく成功しなかったりする可能性があります。さらに、見込み客が当社のソリューションを購入するかどうかは、さまざまな要因に左右され、その多くは私たちの制御が及ばないものです。これらの要因は、新規顧客を増やす当社の能力に大きな影響を与え、そのために必要な時間、リソース、洗練度を高めます。たとえば、見込み客が他のレガシーセキュリティベンダーや製品から当社のソリューションに切り替える場合、実際のまたは予想される切り替えコストに直面する可能性があります。当社のソリューションを導入するには、お客様からの多大なリソースが必要になる場合があります。地政学的環境やインフレ(およびインフレに対応した金利引き上げなどの政府の政策)の結果を含む、一般的な経済状況の悪化は、過去に、現在および将来のお客様に、セキュリティとIT運用の全体的な支出を遅延または削減する原因となっており、将来的にはそうなる可能性があります。新規顧客を獲得するための取り組みが成功しなければ、売上が予想ほど速く伸びないか、まったく伸びず、事業、業績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはサブスクリプションとサポートサービスからの収益に依存しています。関連するサービス期間中のサブスクリプションとサポートからの収益を認識しているため、これらのサブスクリプションとサポートサービスの売上または更新の落ち込みまたは増加は、すぐに業績に完全に反映されません。
サブスクリプションとサポートの収益は当社の収益のかなりの部分を占めており、2024年4月30日に終了した9か月間の総収益の80.8%、2023年4月30日に終了した9か月間の総収益の78.3%を占めています。サブスクリプションとサポート契約の販売と更新は、製品やサブスクリプションに対するエンドカスタマーの満足度、サブスクリプション停止の頻度と深刻さ、製品の稼働時間や待ち時間、製品とサブスクリプションの価格、エンドカスタマーの支出レベルの低下など、さまざまな要因によって減少、変動する可能性があります。既存のエンドカスタマーには、最初の契約期間の終了後にサブスクリプション契約とサポート契約を更新する契約上の義務はなく、更新することもできません。さらに、エンドカスタマーは、契約期間を短くしたり、当社にとって経済的にメリットが少ないその他の条件で、サブスクリプション契約やサポート契約を更新する場合があります。新規または更新サブスクリプションおよびサポート契約の売上が減少すると、総収益と収益の伸び率が低下し、ビジネスが損なわれる可能性があります。さらに、関連するサービス期間(通常は1〜5年)にわたるサブスクリプションとサポートの収益を認識しているため、ある会計四半期におけるサブスクリプションまたはサポート契約の減少は、その会計四半期の収益に完全または即時に反映されませんが、将来の会計四半期の収益に悪影響を及ぼします。
当社の製品、サブスクリプション、およびサポートサービスの販売価格が下がる可能性があり、それによって当社の収益と総利益が減少し、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品、サブスクリプション、およびサポートサービスの販売価格は、競争力のある価格圧力、割引、製品、サブスクリプション、およびサポートサービスの組み合わせの変更、新製品、サブスクリプション、またはサポートサービスの導入の期待、プロモーションプログラムや価格圧力など、さまざまな理由で下落する可能性があります。さらに、当社製品の販売価格と総利益は、製品のライフサイクルを通じて減少する可能性があると予想しています。販売価格の下落は、当社の収益、総利益、および収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、サブスクリプションやサポートを含め、実質的にすべての製品の販売をチャネルパートナーに頼っています。これらのチャネルパートナーが業績を上げなければ、製品やサブスクリプションを販売および配布する能力が制限され、経営成績が損なわれます。
当社の収益のほとんどすべては、販売代理店や再販業者を含むチャネルパートナーを通じた販売によって生み出されています。2024年4月30日に終了した9か月間、3つのディストリビューターが個別に当社の総収益の10%以上を占め、合計すると当社の総収益の46.1%を占めていました。2024年4月30日現在、2つの販売業者が個別に当社の売掛金総額の10%以上を占めており、合計すると当社の売掛金総額の37.1%を占めています。
チャネルパートナーには、サブスクリプションやサポートサービスなど、製品の販売を支援するための特定のトレーニングやプログラムを提供していますが、これらのステップが活用されたり、効果的になったりする保証はありません。さらに、チャネルパートナーは、当社の製品やサブスクリプションのマーケティング、販売、サポートに失敗する可能性があります。これらのチャネルパートナーに、当社の製品やサブスクリプションを最終顧客、特に大企業に販売するようインセンティブを与えることができない場合があります。これらのチャネルパートナーは、競合他社の製品を宣伝するインセンティブを持っている場合や、競合製品のマーケティング、販売、サポートにより多くのリソースを割く場合もあります。チャネルパートナーとの契約は通常、理由の如何を問わず、各年次更新日の前に事前に通知することにより、いずれかの当事者によって終了される場合があります。これらのチャネルパートナーを維持できるかどうか、または追加または代替のチャネルパートナーを確保できるかどうかは定かではありません。さらに、新しいチャネルパートナーは広範なトレーニングを必要とし、生産性を向上させるには数か月以上かかる場合があります。たとえば、チャネルパートナーのいずれかが当社の製品やサブスクリプションの機能をエンドカスタマーに誤って伝えたり、法律や企業ポリシーに違反したりした場合、当社のチャネルパートナーの販売構造は、訴訟、潜在的な責任、評判の低下の対象となる可能性があります。販売チャネルやチャネルパートナーを効果的に管理できなければ、製品やサブスクリプションを販売する能力、および業績が損なわれます。
私たちは顧客の信用リスクと流動性リスクにさらされており、弱体化した市場では信用リスクにさらされており、重大な損失につながる可能性があります。
私たちの売上のほとんどはオープンクレジットベースで行われています。オープンクレジット契約以外にも、とりわけマクロ経済情勢が原因で、顧客への融資や支払いの繰延が求められています。この需要に応えるために、当社の顧客金融活動は増加しており、今後も増え続けるでしょう。支払いの繰延が増加すると、時間の経過とともに支払いが行われ、短期的なキャッシュフローに悪影響を及ぼし、破産などの顧客からの未払いのリスクにさらされます。私たちは、このような融資契約を締結するにあたり、顧客の支払い能力を監視し、その金額をお客様が支払うことができると考えられる金額に制限し、これらの顧客の信用リスクを軽減するために、疑わしい口座のエクスポージャーをカバーするのに十分と思われる準備金を維持するよう努めています。しかし、これらのプログラムが当社の信用リスクの軽減に効果的であるという保証はありません。クレジット市場の混乱により、一部の顧客が資金調達をより困難にするほど、その顧客の支払い能力に悪影響が及び、ひいては当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様が世界的な景気低迷や不確実な時期によって悪影響を受けると、上記の財務活動に関連する信用リスクにさらされる可能性が高まる可能性があります。これらのリスクを適切に管理できなければ、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、過去には、顧客の破産による重要でない損失も経験しました。これらの損失が世界的な経済状況により増加した場合、当社の事業と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの収益の一部は、多くの課題とリスクにさらされている政府機関への販売によって生み出されています。
政府機関への販売には多くのリスクが伴います。政府機関への販売は、競争が激しく、費用と時間がかかり、多くの場合、これらの取り組みが販売につながるという保証なしに、多額の初期費用と費用が必要になります。これまでの政府機関への売上の大部分は、チャネルパートナーを通じて間接的に行われてきました。当社のような製品やサブスクリプションに対する政府の認証要件は変更される場合があり、改訂された認証を取得するまで連邦政府部門への販売が制限されます。当社の製品やサブスクリプションがこれらの認証や基準の達成が遅れたり、コンプライアンスを達成できなかったり、競合他社がこれらの認証や基準への準拠を達成したりした場合、当社の製品、サブスクリプション、およびサポートをそのような政府機関に販売する資格を失うか、競争上の不利な立場に置かれる可能性があります。これにより、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼします。当社の製品、サブスクリプション、およびサポート提供に対する政府の需要と支払いは、政府の閉鎖、公共部門の予算サイクル、契約要件、および資金提供の承認によって影響を受ける可能性があり、資金の削減や遅延は、当社の製品、サブスクリプション、およびサポート提供に対する公共部門の需要に悪影響を及ぼします。政府機関は、便宜上、または債務不履行により、当社の販売代理店および再販業者との契約を終了する法定、契約、またはその他の法的権利を有する場合があり、そのような解除は当社の将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。政府は政府請負業者の管理プロセスを日常的に調査および監査しています。不利な監査が行われると、政府は当社の製品、サブスクリプション、およびサポートサービスの継続的な購入を拒否したり、収益が減ったり、監査によって不適切または違法な活動が判明した場合、罰金や民事上または刑事上の責任が科せられる可能性があります。これにより、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、米国政府は、購入する特定の製品を米国およびその他の比較的コストの高い製造拠点で製造することを要求する場合があり、そのような要件を満たす場所ですべての製品を製造できない場合があり、これらの製品、サブスクリプション、およびサポートを米国政府に販売する能力に影響します。
私たちは市場で激しい競争に直面しており、競争力を維持または向上させるのに十分な財源やその他のリソースが不足している可能性があります。
エンタープライズセキュリティ製品の業界は競争が激しく、将来的には既存の競合他社や新規市場参入者との競争が激化すると予想されます。私たちの主な競合他社は4つのカテゴリーに分類されます。
•Cisco、Microsoftなど、自社製品にセキュリティ機能を組み込んだ大企業、またはセキュリティベンダーを買収した、または買収する可能性のある企業で、競争力のあるソリューションを市場にもたらすための技術的および財源を持っている企業。
•チェック・ポイント、フォーティネット、クラウドストライク、Zscalerなど、さまざまなセキュリティ製品を提供する独立系セキュリティベンダー。
•さまざまなセキュリティ分野で独立系または新興のソリューションを提供する新興企業やポイントプロダクトベンダー。そして
•クラウドセキュリティ(プライベート、パブリック、ハイブリッドクラウド)のソリューションを提供するパブリッククラウドベンダーとスタートアップ。
競合他社の多くは、私たちよりも財務、技術、マーケティング、販売、その他のリソースが豊富で、知名度が高く、営業履歴も長く、顧客基盤も大きいです。彼らは私たちよりも多くのリソースを製品やサービスの宣伝と販売に費やすことができ、私たちよりも低い価格を提示するかもしれません。さらに、彼らは新技術の研究開発、カスタマーサポートの提供、買収の追求のためのより多くのリソースを持っているかもしれません。また、より大規模で成熟した知的財産ポートフォリオや、より広範で多様な製品・サービスを提供している場合もあります。これにより、他の製品に基づく関係を活用したり、既存の製品に機能を組み込んだりして、ユーザーが当社の製品やサブスクリプションを購入することを思いとどまらせるような方法でビジネスを獲得することができます。これには、サイバーセキュリティ機能を既存の製品やサービスや製品のバンドルに組み込んだり、ゼロまたはマイナスのマージンで販売したり、譲歩やクローズドを提供したりすることが含まれますテクノロジーオファリング。競合他社の中には、流通範囲が広く、流通パートナーや最終顧客との関係を確立しているものもあります。他の競合他社は、単一タイプのセキュリティ脅威からの保護を提供することに特化しています。これにより、これらの特殊なセキュリティ製品を私たちよりも早く市場に投入できる可能性があります。
また、エンドユーザーの顧客にレガシーサービスを定着させている企業との競争にも直面しています。また、エンドユーザーのお客様は、ネットワークの設計と運用に多大な人員と財源を投資し、ネットワークやセキュリティ製品の他のプロバイダーと深い関係を築いてきました。その結果、これらの組織は、私たちのような新しいサプライヤーを追加したり切り替えたりするよりも、既存のサプライヤーから購入することを好むかもしれません。さらに、お客様が過去数年間に購入したセキュリティ製品を更新するにつれて、ベンダーを統合しようとする可能性があり、その結果、現在のお客様は競合他社から製品を購入することを選択する可能性があります。予算の制約や景気後退により、組織は既存のネットワークセキュリティインフラストラクチャを当社の製品やサブスクリプションに置き換えるのではなく、ソリューションを追加することがあります。
私たちの市場の状況は、技術の進歩、競合他社による提携や買収、または継続的な市場統合の結果として、急速かつ大幅に変化する可能性があります。私たちの競合他社や潜在的な競合他社は、新しいまたは破壊的な技術、製品、またはサービスを開発し、当社と同等かそれ以上の新しいビジネスモデルを活用し、自社の製品やサービスの市場での受け入れを高め、市場を混乱させ、私たちとは異なる流通チャネルを利用して売上を増やすことができるかもしれません。さらに、AIや機械学習などの新しく強化されたテクノロジーにより、競争が激化し続けています。競争で成功するためには、技術開発を正確に予測し、革新的で関連性が高く有用な製品、サービス、技術をタイムリーに提供する必要があります。競合他社の中には、以前よりも直接的に競争力のある包括的なソリューションを提供し、新しいテクノロジーやエンドカスタマーのニーズにより迅速に適応できる可能性のある事業を買収した、または買収する可能性がある企業もあります。現在の、そして潜在的な競合他社も、リソースをさらに強化するために、競合他社同士または第三者と協力関係を築く可能性があります。
私たちの市場におけるこれらの競争圧力や効果的な競争の失敗は、値下げ、注文の減少、収益と粗利益の減少、市場シェアの喪失につながる可能性があります。競争に成功できない場合、または競争に成功するために積極的な価格設定やその他の措置を講じる必要がある場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼします。
他の事業を買収することもありますが、それは当社が不利な請求や責任を負う可能性があり、経営陣の多大な注意を必要とし、事業を混乱させ、業績に悪影響を及ぼし、そのような買収の期待される利益をもたらさず、株主価値を希薄化する可能性があります。
事業戦略の一環として、補完的な企業、製品、または技術を買収して投資します。適切な買収候補を見つけるのは難しく、たとえあったとしても、そのような買収を有利な条件で完了できない可能性があります。さらに、買収した企業、製品、または技術から引き受けた請求や負債の対象となる場合があり、当社が完了した買収は、最終顧客、投資家、証券アナリストから否定的に見られる可能性があります。また、買収した企業が法律や政府の規則や規制を遵守しなかった場合に対処するために必要な費用や費用が発生する可能性があります。さらに、買収した会社に関連して、解雇された従業員、顧客、元株主、またはその他の第三者からの請求を含め、訴訟やその他の請求の対象となる場合があります。これらの請求は、当社の事業が直面するリスクとは異なる場合や、それよりも重大な場合があります。
過去または将来の買収や、そのような買収に関連する技術と事業をタイムリーに統合できなかった場合、当社の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。どの統合プロセスにもかなりの時間とリソースが必要で、それによって進行中の事業が中断され、経営陣の注意がそらされ、統合プロセスを成功またはタイムリーに管理できない可能性があります。買収した事業の主要人員を確保するのが難しいかもしれません。買収した技術や人材の評価や活用、買収から予想される相乗効果の実現、買収取引や買収の統合による財務的影響(会計費用や、買収に関連して認識されたのれんや無形資産の潜在的な減損を含む)を正確に予測できない場合があります。さらに、買収は顧客、金融市場、または投資家から否定的に見られる可能性があり、最終的には当社の競争力を強化したり、目標や事業戦略を達成したりしない可能性があります。
将来の買収の支払いのために、現金の支払い、負債の発行、株式または株式連動証券の発行が必要になる場合があります。いずれの買収も、当社の財政状態や普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、将来の買収資金を調達するために株式を売却したり、株式連動型債務を発行したりすると、株主の希薄化につながる可能性があります。これらのリスクのいずれかが発生すると、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
急速に進化する技術や市場の発展を正確に予測し、準備し、迅速に対応せず、エンタープライズセキュリティ業界で変化するエンドカスタマーのニーズを満たすために製品やサブスクリプションの導入と移行をうまく管理しなければ、当社の競争力と見通しが損なわれます。
エンタープライズセキュリティ業界は急速に成長し、急速に進化し続けています。さらに、エンドユーザーの多くは、テクノロジーや事業計画が急速に変化する市場で事業を行っているため、多数のネットワークアクセスポイントを追加し、さまざまなハードウェア、ソフトウェアアプリケーション、オペレーティングシステム、ネットワークプロトコルを組み込んで、ますます複雑化するエンタープライズネットワークに適応する必要があります。急速に進化する技術や市場の発展を効果的に予測、特定、タイムリーに対応できなければ、私たちのビジネスは損なわれます。
急速な技術変化や市場の発展、進化するセキュリティの脅威を予測して効果的に対応するためには、研究開発に効果的に投資して、既存の製品やサブスクリプションの信頼性、可用性、スケーラビリティを高め、新しい製品やサブスクリプションを導入する必要があります。AIへの投資を含む研究開発への投資は、設計やパフォーマンスの向上、市場性のある製品、サブスクリプション、または機能につながらない場合や、期待どおりのコスト削減や追加収益が得られない場合があります。さらに、AIを使用するものを含め、新しく進化する製品やサービスは多額の投資を必要とし、倫理的、技術的、法的、規制的、その他の課題を引き起こし、当社のブランドや製品やサービスに対する需要に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの投資分野はすべて本質的にリスクが高いため、そのような戦略や提供が成功する、または当社の評判、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼさないという保証はありません。
さらに、クラウドコンピューティングの利用拡大など、ネットワークインフラストラクチャの要件の変化に応じて、製品を継続的に変更し、ビジネス戦略を拡大する必要があります。たとえば、組織はデータの一部を第三者(主にインフラストラクチャ、プラットフォーム、アプリケーションサービスプロバイダー)の管理下に移行しており、そのようなプロバイダーの内部セキュリティ対策に頼っている場合があります。私たちはこれまで、技術の変化や進化する業界標準に対応する新製品や製品強化品の開発、買収、マーケティングに成功してきましたが、それを続けることができないかもしれませんし、私たちの新製品や将来の製品が成功したり、広く市場で受け入れられるという保証はありません。AI、モビリティ、仮想化、クラウドコンピューティング、ソフトウェアデファインドネットワークの分野を含むエンタープライズセキュリティ業界におけるエンドユーザーの変化するニーズと新たな技術動向を正確に予測して対応できなければ、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。
私たちのポートフォリオに含まれるテクノロジーは、ネットワークパフォーマンスへの影響を最小限に抑えながら、ますます高度化する新しい攻撃方法を効果的に特定して対応する必要があるため、特に複雑です。さらに、新機能や関連する機能強化によっては、複雑で高価で時間のかかる研究開発プロセスを伴う新しいハードウェアアーキテクチャの開発が必要になる場合があります。私たちのポートフォリオの開発は難しく、リリースから新機能が利用可能になるまでに長い期間がかかる可能性があるため、商用リリースと発売のスケジュールは不透明です。新製品、機能、サブスクリプションの提供が予期せず遅れ、そのような提供に対する顧客の期待に応えられない場合、当社の競争上の地位と事業見通しが損なわれます。
新機能が成功するかどうかは、適切な新製品の定義、新製品、サブスクリプション、機能の競合他社との差別化、これらの製品、サービス、機能の市場での受け入れなど、いくつかの要因に左右されます。さらに、新製品の導入と移行が成功するかどうかは、新製品の生産立ち上げ問題に関連するリスクを管理する当社の能力、新製品用のアプリケーションソフトウェアの入手可能性、購入契約と在庫の効果的な管理、予想される需要を満たすための適切な数量とコストの製品の入手可能性、新製品に、特に導入の初期段階で品質やその他の欠陥や欠陥があるリスクなど、さまざまな要因に左右されます。私たちが新製品やサブスクリプションの機会をうまく特定し、新製品やサブスクリプションを開発してタイムリーに市場に投入し、当社の製品とサブスクリプションが市場に受け入れられること、あるいは他社が開発した製品、サブスクリプション、テクノロジーが当社の製品、サブスクリプション、テクノロジーを時代遅れにしたり、競争力を失ったりしないという保証はありません。
AIの開発と展開における問題は、風評被害や法的責任につながり、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、製品やソリューションをサポートするサービスを含め、多くの製品やソリューションにAIを組み込み、開発と展開を続けています。また、事業の運営にAIを取り入れています。AIには、当社の製品やソリューション、および事業運営に影響を与える可能性のある課題とリスクがあります。たとえば、AIアルゴリズムには欠陥があり、モデルのトレーニングに使用されるデータセットが不十分だったり、偏った情報が含まれている可能性があります。当社の製品、ソリューション、事業運営ツールに組み込まれているAIは、成功しなかったり、有益ではなかったりする可能性があり、代わりに技術的、法的、倫理的な問題を引き起こしたり、コストが増加したりする可能性があります。私たちが事業全体でAIに投資しているのは、お客様に役立つ製品やサービスを革新して提供し、ビジネスを効率化するための継続的な取り組みを反映しています。そのような投資は、最終的には商業的に実行不可能であったり、十分な資本還元をもたらさない可能性があり、予期せぬ負債が発生する可能性があります。これらの取り組みは、規制上のリスク、法的責任(EUなどの法域でAIを規制する新しい法律案や他の法域で検討中の規制を含む)にさらされたり、ブランドや評判に損害を与えたりする可能性があります。
政府によるAI規制の可能性を含め、AIが急速に進化しているため、変化する要件や期待に応える方法で、製品やサービスのAIを開発、テスト、維持するために多大なリソースを投資する必要があります。政策立案者が時間の経過とともに採用する規則や規制により、ビジネス慣行の変更が必要になる場合があります。AIシステムの開発、テスト、導入は、そのようなシステムに伴うコンピューティングコストの性質上、当社製品のコストプロファイルを増加させる可能性もあります。
AIテクノロジーを取り巻く知的財産の所有権とライセンス権、およびAIの使用と開発に関連するデータ保護法は、現在、裁判所や規制当局によって完全には扱われていません。当社の製品にAI技術を使用または採用すると、著作権侵害やその他の知的財産の不正流用に関する第三者からの請求を受ける可能性があり、その結果、第三者への補償またはライセンス料の支払いが必要になる場合があります。AIテクノロジーに関する法律、規制、コンプライアンスの枠組みが進化していることも、自社のデータや知的財産を侵害使用から保護する私たちの能力に影響を与える可能性があります。
ネットワークまたはデータのセキュリティインシデントにより、当社のネットワークまたはデータへの不正アクセスが可能になり、当社の評判が損なわれ、追加の責任が発生し、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
ますます多くの企業が、自社のネットワークに対するさまざまな攻撃に継続的にさらされています。従来のコンピューターの「ハッカー」、悪意のあるコード(ウイルスやワームなど)、フィッシングの試み、従業員の盗難や悪用、サービス拒否攻撃に加えて、国家や国家が支援する巧妙なアクターが侵入や攻撃(高度な持続的脅威侵入やサプライチェーン攻撃を含む)を行い、内部ネットワーク、クラウドに導入された企業環境、顧客対応環境、およびそれらが保存および処理する情報に対するリスクを増大させます。サイバー攻撃やその他のサイバーセキュリティ侵害やインシデントの発生率は増加しており、今後も増加し続ける可能性があります。私たちとサードパーティのサービスプロバイダーは、さまざまなソースからのセキュリティの脅威と攻撃に直面しています。社内のネットワーク、システム、ウェブサイトの侵害を防ぐための努力とプロセスにもかかわらず、当社のデータ、企業システム、セキュリティ対策、および第三者のサービスプロバイダーのデータ、企業システム、およびセキュリティ対策は、コンピューターウイルス、侵入、フィッシング攻撃、ランサムウェア攻撃、または外部からのその他の種類の攻撃、または従業員のミス、不正行為、またはこれらの組み合わせによる侵害に対して依然として脆弱です。当社のネットワーク、システム、ウェブサイトを保護するために講じた対策が適切なセキュリティを提供することを保証することはできません。さらに、セキュリティソリューションの有名なプロバイダーである私たちは、このような攻撃の標的としてより魅力的なかもしれません。ウクライナでの紛争とそれに関連するウクライナとロシアでの活動は、さまざまな種類のインフラや事業に対するサイバー攻撃のリスクを高める可能性があります。米国政府は、ロシアに対する制裁に対応して、ロシアのサイバー攻撃の大幅な増加に備えるよう企業に警告しています。
当社または第三者のサービスプロバイダーが被ったセキュリティ違反や事件、または当社のサービスの可用性に対する攻撃は、当社の製品やサブスクリプションによって保護されている当社のネットワークやネットワークに影響を与え、システムの混乱や速度低下を引き起こしたり、当社製品のセキュリティ上の脆弱性を悪用したりする可能性があります。さらに、当社のネットワークまたは第三者のサービスプロバイダーのネットワークに保存または処理された情報が、アクセスされたり、公開されたり、改ざんされたり、紛失したり、盗まれたり、利用できなくなったり、許可なく使用または処理されたりする可能性があり、これにより当社が責任を負い、金銭的損害が発生する可能性があります。当社のシステムまたはネットワークにおけるセキュリティ侵害が実際に発生した、または疑われる場合、または当社または第三者のサービスプロバイダーが被ったその他の実際または認識されているデータセキュリティインシデントは、当社の評判に重大な損害、評判の低下、チャネルパートナー、最終顧客、販売の喪失、競合他社に対する競争上の優位性の喪失、問題の是正およびその他の対応のためのコストの増加、規制当局の調査と執行措置、要求、費用のかかる訴訟、およびその他の責任。さらに、セキュリティ違反やその他のセキュリティインシデントを実際に発生した、または認識されているのを防ぐために設計されたツール、デバイス、その他の対策の調査、修復、排除、導入には、多額の費用と運用上の影響、およびセキュリティインシデントに起因する通知義務を遵守するための費用が発生する可能性があります。これらの否定的な結果はいずれも、当社の製品やサブスクリプションに対する市場の認識や、当社に対する最終顧客と投資家の信頼に悪影響を及ぼし、当社の事業や経営成績に深刻な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品、サブスクリプション、またはサポートサービスの欠陥、エラー、または脆弱性、当社の製品またはサブスクリプションによるウイルスのブロックやセキュリティ違反やインシデントの防止、製品の誤用、または製造物責任請求のリスクは、当社の評判を傷つけ、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品とサブスクリプションは複雑であるため、設計や製造上の欠陥、エラーが含まれていて、それらの欠陥が含まれている可能性があります。これらの欠陥は、商用リリースされてエンドカスタマーに展開されるまで発見されません。たとえば、特定のエンドユーザーから、パフォーマンス、スケーラビリティ、互換性に関連する製品の欠陥が報告されることがあります。さらに、欠陥や脆弱性により、当社の製品やサブスクリプションがセキュリティ攻撃に対して脆弱になったり、ネットワークの保護に役立たなくなったり、エンドユーザーのネットワークトラフィックが一時的に中断されたりする可能性があります。たとえば、2024年4月に、PAN-OSソフトウェアの特定のバージョンのGlobalProtect機能にコマンドインジェクションの脆弱性があることがわかりました。この問題を解決するために、お客様に助言するセキュリティ勧告を公開し、影響を受けるPAN-OSバージョンのソフトウェアアップデートを提供し、影響を受ける可能性のあるお客様への働きかけ、サポート、修復に積極的に取り組んでいます。コンピューターハッカーがネットワークにアクセスしたり妨害したりするために使用する手法は頻繁に変化し、通常は標的に対して導入されるまで認識されないため、これらの手法を予測できず、エンドユーザーのネットワークを保護するための解決策を間に合うように提供できない場合があります。さらに、ロシアのウクライナ侵攻により、お客様に対するロシアのサイバー攻撃が大幅に増加する可能性があり、その結果、エンドカスタマーのシステムがセキュリティ侵害を受けるリスクが高まります。さらに、サブスクリプションの更新や製品の欠陥やエラーにより、エンドユーザーのハードウェアやクラウドベースの製品を効果的に更新できなくなる可能性があります。当社のデータセンターとネットワークでは、技術的な障害やダウンタイムが発生したり、増え続けるエンドカスタマーベースの増加する要件に対応できなくなる可能性があります。いずれにしても、エンドカスタマーのネットワークが一時的または恒久的に危険にさらされ、ネットワークが最新のセキュリティ脅威から保護されなくなる可能性があります。さらに、当社の製品は、エンドカスタマーの既存のインフラストラクチャと相互運用する必要があります。これらのインフラストラクチャは、仕様が異なり、複数のプロトコル標準を利用し、複数のベンダーの製品を展開し、時間の経過とともに追加されてきた複数世代の製品を含んでいることがよくあります。その結果、ネットワークで問題が発生した場合、問題の原因を特定するのが難しい場合があります。
当社の製品やサブスクリプションにこのような問題が発生すると、現実のものであれ、認識されているものであれ、次のような結果になる可能性があります。
•エラーや欠陥を分析、修正、排除、回避したり、脆弱性に対処したり排除したりするために、多額の財務および製品開発リソースを費やしています。
•既存または潜在的な最終顧客またはチャネルパートナーの喪失。
•収益の遅延または損失。
•市場での受け入れが遅れたり失敗したりすること。
•過去の経験と比較して保証請求が増えたり、保証請求の処理コストが増加したりすると、いずれも当社の粗利益に悪影響を及ぼします。そして
•訴訟、規制に関する調査、調査、またはその他の手続き。いずれも費用がかかり、当社の評判を傷つける可能性があります。
さらに、当社の製品やサブスクリプションは、当社の製品やサブスクリプションにアクセスするエンドカスタマーや第三者によって悪用される可能性があります。たとえば、当社の製品やサブスクリプションは、インターネット上の特定の情報へのプライベートアクセスを検閲するために使用される可能性があります。検閲のために当社の製品やサブスクリプションをこのように使用すると、報道が否定的になり、当社の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の標準販売条件の責任制限条項では、連邦、州、地方の法律や条例、または米国やその他の国における不利な司法決定による請求から当社を完全または効果的に保護できない場合があります。当社の製品とサブスクリプションの販売とサポートには、製造物責任請求のリスクも伴います。製造上の欠陥に起因する製造物責任請求については、第三者メーカーから補償を受ける場合がありますが、製品やサブスクリプションの設計は当社が管理しているため、設計上の欠陥から生じる製造物責任請求については補償されない場合があります。特定の種類の損失については保険で補償していますが、保険が当社に対して申し立てられた請求を十分にカバーできない場合があります。さらに、最終的にクレームが失敗したとしても、訴訟に資金が費やされ、経営陣の時間やその他のリソースが流用され、当社の評判が損なわれる可能性があります。
さらに、アプリケーションの種類、ウイルス、スパイウェア、脆弱性のエクスプロイト、データ、またはURLのカテゴリでは、実際には存在しないアプリケーション、コンテンツ、または脅威を誤って検出、報告、処理する可能性があります。このリスクは、当社の製品やサブスクリプションに「ヒューリスティック」機能を組み込むことでさらに高まります。この機能は、既知のシグネチャではなく、特定のアイテムが脅威である可能性があることを示す特性や異常に基づいて、アプリケーションやその他の脅威を特定しようとします。これらの誤検出は、当社の製品やサブスクリプションの信頼性を損なう可能性があり、その結果、当社の製品やサブスクリプションの市場での受け入れに悪影響を及ぼす可能性があり、当社の評判の低下、評判の低下、評判の低下、チャネルパートナー、エンドカスタマー、販売の喪失、問題の解決コストの増加、費用のかかる訴訟につながる可能性があります。
製品やサブスクリプションを販売できるかどうかは、テクニカルサポートサービスの質とチャネルパートナーのテクニカルサポートサービスの質にかかっています。質の高いテクニカルサポートサービスを提供できないと、当社の製品やサブスクリプションに対するエンドカスタマーの満足度、売上、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品やサブスクリプションがエンドカスタマーのネットワークに導入された後、エンドカスタマーは、当社の製品に関する問題を解決するために、当社のテクニカルサポートサービスとチャネルパートナーのサポートに頼ります。多くの大企業、サービスプロバイダー、政府機関のエンドカスタマーは、小規模なエンドカスタマーよりもネットワークが複雑で、より高いレベルのサポートを必要としています。チャネルパートナーがエンドカスタマーを満足させるサポートを効果的に提供していない場合、そのようなエンドカスタマーに直接サポートを提供するよう求められることがあります。そのためには、追加の人材を雇用し、追加のリソースに投資する必要があります。予想外の需要に追いつくのに十分な速さでそのようなリソースを採用できない場合、エンドカスタマーへのサポートは悪影響を受け、エンドカスタマーの製品やサブスクリプションに対する満足度も悪影響を受けます。さらに、サポートリソースを増やしている間に、セールスエンジニアにポストセールスサポートを提供してもらう必要がある場合、営業の生産性が悪影響を及ぼし、収益に悪影響を及ぼします。したがって、私たち、またはチャネルパートナーが質の高いサポートサービスを提供および維持できなかった場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
知的財産と技術ライセンスに関連するリスク
私たちが彼らの知的財産権を侵害しているという他者からの主張は、私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。
エンタープライズセキュリティ業界の企業は、多数の特許、著作権、商標、ドメインネーム、企業秘密を所有しており、知的所有権の侵害、不正流用、またはその他の侵害の申し立てに基づいて訴訟を起こすことがよくあります。さらに、実務を行わない団体も、知的財産権の侵害の申し立てを頻繁に行っています。第三者が当社に対して知的財産権の侵害を主張しており、主張しており、将来主張する可能性もあります。たとえば、2024年1月31日、Centripetal Networks、Inc.が当社に対して提起した訴訟では、陪審員が非故意侵害の判決を下しました。その金額は1億5,150万ドルに法定利息を加えた金額で、2024年4月30日現在の判決額と推定利息として1億8,050万ドルを計上しています。さらに、Finjan, Inc.とLionra Technologiesから特許侵害で訴えられていますが、裁判日は現在設定されていません。
また、当社の製品やサブスクリプションが第三者の知的財産権を侵害しているという申し立てに対して、当社の標準ライセンスやその他の契約により、第三者が当社のエンドカスタマーまたはチャネルパートナーに対して補償することが義務付けられている場合もあります。さらに、競合他社から人材を雇用する限り、その人材が不適切に勧誘された、所有権やその他の機密情報を漏らした、または以前の雇用主が発明品やその他の成果物を所有しているという申し立ての対象となる場合があります。さらに、当社の技術、製品、サブスクリプション、およびサービスの一部またはすべてを対象とする他者の知的財産権を知らない場合があります。プラットフォーム、製品、サブスクリプション、サービスの両方で、また地理的に拠点を拡大するにつれて、重複が増え、米国および海外でより多くの侵害請求に直面する可能性があります。
私たちは特許ポートフォリオの規模を拡大してきましたが、競合他社などは、現在および将来、私たちよりもはるかに大きく、より成熟した特許ポートフォリオを持つ可能性があります。さらに、訴訟には、関連する製品収益がなく、したがって当社の特許が抑止力や保護をほとんどまたはまったく提供しない可能性がある特許保有者またはその他の不利な特許所有者が関与しており、今後も関与する可能性があります。さらに、私たちはすべての地域で商標を登録しているわけではなく、それらの登録を確保しないと、商標権を行使および保護する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。第三者による侵害の申し立ては、たとえメリットがないものであっても、その請求に対する防御に多額の費用を請求したり、経営陣の注意をそらしたり、そのような知的財産の使用をやめさせたりする可能性があります。さらに、知的財産訴訟に関連して大量の証拠開示が必要なため、この種の訴訟中の開示により、一部の機密情報が侵害されるリスクがあります。請求が成立すれば、判決が下されることもあります。また、特定の製品の販売や特定のサービスの実施を禁止したり、多額の損害賠償、ロイヤリティ、その他の手数料を支払うことを要求する和解に合意することもあります。これらの出来事はいずれも、当社の事業、財政状態、および経営成績に深刻な損害を与える可能性があります。
当社の所有権は、行使や保護が難しい場合があります。そのため、他者が補償なしに当社の製品やサブスクリプションの一部をコピーしたり使用したりする可能性があります。
私たちは、私たちの所有権を保護するために、従業員、コンサルタント、関係のある第三者との機密保持契約とライセンス契約、ならびに商標、著作権、特許、企業秘密保護法の組み合わせに頼り続けることを期待しています。私たちは、知的財産の特定の側面についてさまざまな申請を行っています。係争中の出願では有効な特許が発行されない場合があり、最終的に特許で認められる請求は、当社の技術や製品、サブスクリプションを保護するほど広範囲ではない可能性があります。出願中の特許出願で主張されている発明を私たちが最初に作ったのか、それとも私たちが最初に特許保護を申請したのかは定かではありません。これにより、特許出願が特許として発行されなかったり、発行後に特許が無効になったりする可能性があります。さらに、特許保護を取得するプロセスには費用と時間がかかり、必要または望ましいすべての特許出願を妥当な費用で、または適時に処理できない場合があります。発行された特許は、異議申し立て、無効化、または回避される可能性があり、これらの特許に基づいて付与された権利は、実際には十分な防御的保護や競争上の優位性を当社に提供しない場合があります。米国およびその他の管轄区域における特許関連法および裁判所の判決の変更により、さらなる不確実性が生じる可能性があります。その結果、十分な特許保護を得られなかったり、発行された特許を効果的に執行できなかったりする可能性があります。
所有権を保護するための取り組みにもかかわらず、権限のない第三者が当社の製品やサブスクリプションの一部をコピーしたり、当社が専有と見なす情報を入手して使用したりする可能性があります。私たちは通常、従業員、コンサルタント、ベンダー、および最終顧客と機密保持契約またはライセンス契約を締結し、通常、当社の専有情報へのアクセスと配布を制限しています。しかし、私たちの機密情報にアクセスした、またはアクセスした可能性のあるすべての当事者とそのような契約を締結したかどうか、または私たちが締結した契約に違反しないかどうかは定かではありません。私たちが講じた措置のいずれも、私たちの技術の不正流用を防ぐことを保証することはできません。私たちはコンピューターハッカーにとって魅力的な標的になる可能性があるため、私たちの専有情報への不正アクセスや不正流用のリスクが高くなる可能性があります。さらに、一部の外国の法律は、米国の法律ほど私たちの所有権を保護しておらず、多くの外国は、米国の政府機関や民間団体ほど熱心にこれらの法律を施行していません。時々、特許やその他の知的財産権を行使したり、企業秘密を保護したり、他者の所有権の有効性と範囲を決定したり、侵害や無効の申し立てから身を守ったりするために、法的措置を取る必要がある場合があります。このような訴訟は、多額の費用とリソースの転用につながり、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。第三者に対して当社の権利を行使しようとすると、これらの第三者が自らの知的財産またはその他の権利を当社に対して主張するようになったり、その結果、当社の権利の全部または一部が無効になったり、範囲が狭められたりする可能性があります。所有権(特許権以外で保護されているソフトウェアや製品の側面を含む)を保護できない場合、これまでの成功を支えてきた革新的な製品を生み出すために必要な追加の費用、時間、労力を必要としない他社にとって、競争上不利な立場に置かれる可能性があります。これらの出来事はいずれも、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼします。
製品やサブスクリプションにオープンソースソフトウェアを使用すると、製品やサブスクリプションの販売能力に悪影響を及ぼし、訴訟の対象となる可能性があります。
当社の製品とサブスクリプションには、「オープンソース」ライセンスの下で第三者の作成者からライセンスされたソフトウェアモジュールが含まれています。一部のオープンソースライセンスには、使用するオープンソースソフトウェアの種類に基づいて作成する改変や派生作品に適用可能なソースコードを提供するという要件が含まれています。独自のソフトウェアを特定の方法でオープンソースソフトウェアと組み合わせると、特定のオープンソースライセンスの下で、独自のソフトウェアのソースコードを一般に公開することが義務付けられる可能性があります。これにより、競合他社はより少ない開発労力と時間で類似の製品やサブスクリプションを作成できるようになり、最終的には製品の売上が失われる可能性があります。
私たちはオープンソースソフトウェアの使用状況を監視して、当社の製品やサブスクリプションが意図しない条件にさらされないようにしていますが、多くのオープンソースライセンスの条件は米国の裁判所で解釈されておらず、これらのライセンスが、製品やサブスクリプションの商品化に予期しない条件や制限を課すような方法で解釈されるリスクがあります。時々、自社の製品やサブスクリプションでオープンソースソフトウェアを配布または使用する企業に対して、オープンソースソフトウェアが請求者の知的財産権を侵害していると主張する申し立てがありました。私たちは、ライセンスされたオープンソースソフトウェアであると私たちが信じているものについて、知的財産権の侵害を主張する当事者から訴訟の対象となる可能性があります。オープンソースソフトウェアライセンスの条件に違反したと判断された場合、経済的に実現不可能な条件で製品やサブスクリプションを引き続き提供したり、製品やサブスクリプションを再設計したり、リエンジニアリングが適時に実行できなかった場合は製品やサブスクリプションの販売を中止したり、独自のコードをソースコード形式で一般に公開したりするために、第三者にライセンスを求めることを求められる可能性があります、いずれも当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
ライセンス要件に関連するリスクに加えて、オープンソースソフトウェアの使用は、サードパーティの商用ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクにつながる可能性があります。オープンソースライセンサーは通常、ソフトウェアの原産地に関する所有権や統制を保証しません。さらに、保証の欠如や所有権の保証など、オープンソースソフトウェアの使用に関連するリスクの多くは排除できず、適切に対処しなければ当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、オープンソースソフトウェアの使用に関する開発組織からの要求を審査するプロセスを含め、これらのリスクを軽減するためのプロセスを確立していますが、製品やサブスクリプションでのオープンソースソフトウェアの使用を管理するプロセスが効果的かどうかはわかりません。
私たちは第三者から技術のライセンスを取得していますが、それらのライセンスを維持できないと事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、ソフトウェアなど、第三者からライセンス供与されたテクノロジーを製品やサブスクリプションに組み込んでいます。当社のライセンサーが第三者の知的財産権を侵害していないことや、当社のライセンサーが当社の製品やサブスクリプションを販売する可能性のあるすべての法域で、ライセンスされた知的財産に対する十分な権利を持っているかどうかは定かではありません。さらに、一部のライセンスは非独占的である場合があるため、競合他社は私たちにライセンスされているのと同じ技術にアクセスできる場合があります。ライセンサーとの契約の一部は、ライセンサーの都合により終了される場合があります。また、ライセンサーのいずれかが、当社がそのようなライセンスに対して適切に支払いを行っていない、またはそのようなライセンスに基づく技術を不適切に使用したと主張し、そのようなライセンスが私たちが受け入れられる条件で利用できないか、まったく利用できない可能性がある場合、追加料金の対象となるか、新しいライセンスを取得する必要がある場合があります。第三者が当社のライセンサーまたは当社に対して提起した知的財産権侵害の請求、または当社のライセンサーによる当社に対する請求のために、私たちがこの技術のライセンスを継続できない場合、または商業的に合理的な条件でライセンス契約を継続したり、新しいライセンスを締結したりできない場合、そのような技術を含む製品やサブスクリプションを開発および販売する当社の能力は厳しく制限され、事業に支障をきたす可能性があります。さらに、必要な技術を第三者からライセンスできない場合、代替技術の取得または開発を余儀なくされ、商業的に実現可能な方法ではできない場合や、まったくできない場合があり、品質や性能基準の低い代替技術を使用する必要がある場合もあります。これにより、新製品や競合製品やサブスクリプションを提供する当社の能力が制限され、遅延し、生産コストが増加します。その結果、当社の利益、市場シェア、および経営成績は著しく損なわれる可能性があります。
業務に関連するリスク
ハードウェア製品の製造と出荷は製造パートナーに依存しているため、製造やロジスティクスの遅延、価格の変動の影響を受けやすく、顧客の注文を予定通りに、あるいは費用対効果の高い方法で出荷できず、その結果、売上や最終顧客の損失につながる可能性があります。
ハードウェア製品ラインの製造は、主にEMSプロバイダーのFlexなどの製造パートナーに依存しています。これらの製造パートナーに依存していると、製造プロセスに対する当社の統制が弱まり、品質保証、製品コスト、製品供給、タイミング、輸送リスクの管理の低下などのリスクにさらされます。当社のハードウェア製品は、主に米国にある施設で製造パートナーによって製造されています。当社製品のコンポーネントの中には、フレックスを通じて、または米国外の部品サプライヤーから直接調達されているものがあります。当社のハードウェア製品のうち、米国外で調達されている部分は、地政学的なリスク、追加の物流上のリスク、または外国の現地の規則や規制の遵守に関連するリスクにさらされる可能性があります。
既存の国際貿易協定に大幅な変更が加えられると、輸入の遅延や調達パートナーへの関税引き上げにより、調達や物流の中断につながる可能性があります。たとえば、米国と中国の政府はそれぞれ、追加の輸入関税を制定し、議論しています。米国で最終製造用に輸入する一部の部品は、これらの関税の影響を受けています。その結果、コストが増加し、ハードウェア製品の価格を引き上げました。また、さらに値上げする必要があるかもしれません。
当社の製造パートナーは通常、個別の発注書に基づいて供給要件を満たします。これらのメーカーと、生産能力、特定の価格条件の継続、または与信限度額の延長を保証する長期契約は結んでいません。したがって、彼らは私たちの供給要件を引き続き満たす義務はなく、私たちが製造サービスに支払う価格は急に引き上げられる可能性があります。フレックスとの契約では、事前の通知要件を条件として、お客様の都合の良いときに契約を終了することができます。製造パートナーを変更する必要がある場合、最終顧客への予定された製品納入能力に悪影響が及ぶ可能性があります。その結果、既存または潜在的な最終顧客への売上の損失、収益の遅延、またはコストの増加が発生し、粗利益に悪影響を及ぼす可能性があります。自然災害、流行やパンデミック、生産能力不足、製造パートナーの品質問題など、何らかの理由で生産が中断されると、その製造パートナーが製造する製品ラインの売上に悪影響を及ぼし、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼします。
ハードウェア製品と製品コンポーネントの供給管理は複雑です。供給と在庫が不十分だと、販売機会の損失や収益の遅れにつながり、過剰在庫は粗利益に悪影響を及ぼします。
私たちの製造パートナーは、私たちの予測に基づいて部品を調達し、ハードウェア製品を製造しています。通常、私たちは長期間在庫を保有しません。これらの予測は、当社製品に対する将来の需要の見積もりに基づいており、これは過去の傾向と、当社の販売および製品管理組織による分析に基づいており、全体的な市況に合わせて調整されています。製造リードタイムを短縮し、適切な部品供給を計画するために、キャンセルも返品もできない部品や製品の予測を出すことがあります。
当社の在庫管理システムおよび関連するサプライチェーン可視化ツールでは、ハードウェア製品と製品コンポーネントの供給を正確かつ効果的に予測して管理するには不十分な場合があります。最終的に供給過剰と判断した場合、価格を下げて在庫を減らす必要があり、その結果、粗利益が下がる可能性があります。実際の部品使用量と製品需要が、製造パートナーに提供した予測よりも低い場合、予測された需要を超える製造コミットメントの損失として計上されます。あるいは、供給レベルが不十分だと、潜在的な最終顧客がすぐに入手できる競合他社の製品に目を向けるため、不足によりハードウェア製品の収益が遅れたり、販売機会がまったく失われたりする可能性があります。供給と在庫を効果的に管理できなければ、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のハードウェア製品の主要コンポーネントの一部は限られた供給元からのものであるため、供給不足や供給変更の影響を受けやすく、場合によっては、最終顧客への予定された製品配送が中断または遅延し、コストが増加し、売上や最終顧客の損失につながる可能性があります。
当社のハードウェア製品は、集積回路部品などの主要部品に依存しています。当社の製造パートナーは、当社の製造パートナーが当社に代わって、唯一の供給元を含む限られた数の部品サプライヤーから購入します。一部の部品サプライヤーの製造事業は、地理的にアジアやその他の地域に集中しているため、当社のサプライチェーンは、自然災害、火災、政情不安、内乱、停電、健康リスクなどの地域的な混乱の影響を受けやすくなっています。過去には、サプライチェーンの混乱を経験し、インフレ圧力によりコストが増加しました。また、中国と台湾の間、および米国と中国の間の緊張状況も監視しています。これらの緊張は、将来の当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちはどの部品サプライヤーとも一括購入契約を結んでおらず、サプライヤーはいつでも当社への販売を停止することができます。何らかの理由でこれらのコンポーネントを十分な量だけタイムリーに入手できない場合、ハードウェア製品の販売が遅れたり中止されたり、コストが大幅に増加したためにそのようなコンポーネントやハードウェア製品の出荷を早めざるを得なくなる可能性があります。当社の部品サプライヤーも、業界全体の需要の増加など、市場動向に応じて販売価格を頻繁に変更しています。私たちはほとんどの場合、部品サプライヤーと大量購入契約を結んでいないため、原材料や部品に関連する価格変動の影響を受けやすく、それに応じて価格を調整できない場合があります。さらに、当社製品の単独調達コンポーネントの品質が悪いと、販売や販売機会が失われる可能性があります。
ハードウェア製品に必要なコンポーネントを商業的に合理的な条件で十分な量で入手できない場合、またはコンポーネントの品質が要件を満たさない場合、製品の再設計を余儀なくされ、代替コンポーネントサプライヤーからの新しいコンポーネントの認定を受ける必要が生じる可能性もあります。その結果、ハードウェア製品の販売が停止または遅延したり、ハードウェア製品の再設計費用が発生したりすると、販売機会の喪失や顧客関係の悪化につながり、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼします。
主要な技術者、営業担当、管理職を引き付け、維持し、やる気を起こさせることができなければ、私たちのビジネスは苦しむ可能性があります。
私たちの将来の成功は、経営陣や他の主要な従業員を引き付け、維持し、やる気を起こさせ続けることができるかどうかに一部かかっています。たとえば、提供するサービスが複雑なため、エンジニアリング担当者の継続的なサービスに大きく依存しています。特にAIや機械学習の分野を含むエンジニアリングの分野では、高度なスキルを持つ人材をめぐる競争が激しくなっています。特にサンフランシスコのベイエリアでは、そのような人材が非常に存在し、必要としています。さらに、私たちが事業を展開している業界では、一般的に従業員の離職率が高くなっています。私たちの将来の業績は、事業計画を実行し、新しい機会と製品革新を見極め、追求するための上級管理職の継続的なサービスと貢献にかかっています。現在または将来のニーズを満たすために必要な、有能で高度なスキルを持つ人材を雇用、統合、訓練、または維持できない場合、当社の事業、財政状態、および経営成績が損なわれる可能性があります。
さらに、私たちの成功と高度なスキルを持つ人材を維持する能力に決定的に貢献しているのは、イノベーション、インクルージョン、チームワーク、エンドカスタマーへの情熱、実行への注力、重要な知識の移転と知識共有の促進を促進する企業文化だと考えています。私たちが成長し変化するにつれて、企業文化のこれらの重要な側面を維持することが難しくなるかもしれません。私たちは、より包括的で多様な労働力を育成するための措置を講じていますが、それが可能であるという保証はありません。私たちが成長するにつれて文化を維持できなければ、イノベーションの能力が制限され、人材の維持や採用、現在のレベルでの業績の維持、または事業戦略の実行能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、米国外の販売業者、再販業者、および最終顧客への販売から多額の収益を生み出しているため、国際的な販売と事業に関連する多くのリスクにさらされています。
事業を成長させる能力と将来の成功は、事業と顧客基盤を世界中に拡大できるかどうかに大きく依存します。私たちの顧客、再販業者、パートナー、サプライヤー、製造業者の多くは世界中で事業を展開しています。グローバル市場で事業を展開している私たちは、国際的な展開やコンプライアンスおよび規制要件に関連するリスクにさらされています。海外スタッフを引きつけ、管理し、維持するのが難しい場合があり、戦略的な販売代理店関係を国際的に採用して維持することができない場合があります。私たちがサービスを提供する国際市場における商慣行は、米国の商慣行とは異なる場合があり、将来的には、支払い、保証、または履行義務に関する標準条件以外の条件をエンドカスタマー契約に含める必要があるかもしれません。
さらに、当社の海外での販売と事業には、以下を含む多くのリスクが伴います。
•世界中の政治的、経済的、社会的不確実性、COVID-19のような伝染病やパンデミックなどの健康リスク、マクロ経済的課題、テロ活動、ロシアのウクライナ侵攻、中国と台湾の間の緊張、イスラエルとその周辺地域での敵対行為、中東での継続的な敵対行為。
•外国および国内の法律および規制(知的財産権保護を含む)、規制慣行、貿易制限、および外国の法的要件(当社製品、関税、税法および条約の輸入、認証、現地化に適用されるものを含む)における予期しない変更または適用(ロシアに対する制裁など、現政権が採用した規制および貿易政策の変更を含む)、またはロシアが採用した規制変更に応じて外国で採用された規制および貿易政策の変更を含みます現在の政権、そして
•独占禁止法規制、米国海外腐敗行為防止法や英国贈収賄法などの腐敗防止法、米国または外国の制裁制度、輸出入管理法、および公正な取引慣行を保証するあらゆる貿易規制を含む、米国および外国の法律の遵守。
これらの要因やその他の要因は、当社の将来の国際収益に悪影響を及ぼし、その結果、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な影響を与える可能性があります。既存の国際事業の拡大とさらなる国際市場への参入には、経営陣の多大な注意と財源が必要になります。国際事業とそれに関連するリスクを効果的に管理できなければ、事業の将来の成長が制限される可能性があります。
私たちは外貨為替レートの変動にさらされており、それが当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の販売契約は米ドル建てであるため、当社の収益は外貨リスクの影響を受けません。ただし、当社が事業を行う外貨に対して米ドルが上昇した場合、米国外の最終顧客への製品のコストが増加し、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、チャネルパートナーやその他のパートナーシップを通じたものを含め、将来、海外での売上が増加すると、外貨建ての売上が発生し、外貨リスクが高まる可能性があります。
米国外で発生し、外貨建ての当社の営業費用は、一般的に増加しており、外貨為替レートの変動による変動の影響を受けます。外貨の変動に関連するリスクをうまくヘッジできない場合、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、外貨建て支出に関連する外貨両替リスクを減らすために、先渡契約を締結しました。2024年4月30日現在、未払いの外貨先渡契約の想定総額は13億ドルでした。当社のヘッジ取引の詳細については、注記6を参照してください。フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1にあるデリバティブ商品。既存のヘッジ取引の有効性、および将来締結する可能性のあるヘッジ取引の利用可能性と有効性は限られている可能性があり、エクスポージャーをうまくヘッジできない可能性があり、財務状況と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、イスラエルに事業所や従業員を置くことに伴うリスクに直面しています。
私たちはイスラエルで事業を展開しており、今後もイスラエルでの存在感を高めていくつもりです。イスラエルでの事業は、政情不安、市民不安、テロ攻撃、暴力行為、戦争行為、またはイスラエルとその周辺地域での敵対行為を含むその他の軍事行動によって中断される可能性があります。イスラエルとそのアラブ近隣諸国との間の平和への取り組みの将来は依然として不透明です。敵対行為や暴力がイスラエルの経済とイスラエルでの事業に与える影響は不明であり、これらの敵対行為のさらなる増加や、将来の武力紛争、政情不安、または地域における暴力が私たちに与える影響を予測することはできません。中東における現在または将来の緊張と紛争は、当社の事業、経営成績、財政状態、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、イスラエルの従業員の多くは、イスラエル軍で年間予備役を務める義務があり、イスラエルとその周辺地域での敵対行為の結果として発生した緊急事態では、現役で求められることがあります。特に緊急事態や政治情勢の悪化が発生した場合、これらの状況が将来私たちに与える影響を完全に予測することはできません。イスラエルの従業員の多くが長期間現役で呼ばれると、当社の事業や事業が中断され、フル稼働できなくなる可能性があります。イスラエルでの事業に支障が出ると、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは政府の輸出入規制の対象となっており、それによって当社が責任を負ったり、国際市場での競争力が損なわれたりする可能性があります。
当社では暗号化技術を製品に組み込んでいるため、一部の製品は米国の輸出規制の対象となり、必要な輸出許可がある場合のみ、または輸出許可の例外を設けて米国外に輸出することができます。米国の輸出許可要件、米国の税関規制、米国の経済制裁、またはその他の法律を遵守しなかった場合、罰金、責任ある従業員や管理職への投獄、輸出または輸入の特権の喪失など、民事および刑事上の重大な罰則の対象となる可能性があります。特定の販売に必要な輸出許可を取得するには時間がかかり、販売機会の遅延や喪失につながる可能性があります。さらに、米国の輸出管理法と経済制裁により、米国の禁輸国または制裁対象国、政府、個人への特定の製品の出荷が禁止されています。チャネルパートナーが関連するすべての規制を遵守するように予防策を講じていますが、チャネルパートナーがそのような規制を遵守しなかった場合、評判の低下、政府の調査、罰則など、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、さまざまな国が、輸入許可やライセンス要件などを通じて、特定の暗号化技術の輸入を規制しています。また、当社の製品を販売する能力を制限したり、エンドカスタマーがそれらの国で製品を実装する能力を制限したりする法律が制定されています。製品の変更または輸出入規制の変更により、国際市場への当社製品の導入が遅れたり、国際事業を展開しているエンドカスタマーが当社の製品をグローバルに展開できなくなったり、場合によっては、特定の国、政府、または個人への当社製品の輸出または輸入が完全に妨げられたり遅れたりすることがあります。輸出入規制、ロシア制裁などの経済制裁や関連法の変更、既存の規制の施行や範囲の変更、またはそのような規制の対象となる国、政府、個人、または技術の変更により、国際事業を展開する既存または潜在的な最終顧客による当社製品の使用が減少したり、製品を輸出または販売する能力が低下したりする可能性があります。当社製品の使用が減少したり、国際市場への製品の輸出または販売が制限されたりすると、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシーとデータ保護に関連するリスク
プライバシーおよびデータ保護法を遵守するためにより多くの費用が発生する可能性があり、遵守しなかった場合、政府の執行措置、私的訴訟、不利な評判の対象となる可能性があります。
当社とお客様が事業を行う管轄区域における個人データの収集、使用、保持、保護、開示、転送、およびその他の処理には、さまざまな法律や規制が適用されます。これらの法律や規制を遵守することは困難で費用がかかります。これらの法律や規制は、頻繁に、一貫性のない、予期しない変更の対象となり、新しい、修正された、または追加の法律や規制が採択されたり、以前の法律、規制、またはそのような法律や規制の解釈を無効にする判決が下されたりすることがあります。たとえば、私たちはEU一般データ保護規則(「EU GDPR」)と英国一般データ保護規則(「英国GDPR」、総称して「GDPR」)の対象となっており、どちらも厳しいデータ保護要件を課しており、違反した場合、高額な罰金が科せられます(「EU GDPR」に基づく2,000万ユーロの上限です)。または「英国GDPR」に基づく1750万ポンド、および(b)世界の年間売上高の4%)、およびデータ主体と消費者団体に監督当局に苦情を申し立てたり、司法救済を求める権利を付与したり、違反による損害の補償を受けてください。
GDPRは、とりわけ、適切な保護措置が講じられているか、特例が適用される場合にのみ、個人データをEU外(または英国のGDPRの場合は英国)の米国およびその他の管轄区域に転送することを義務付けています。実際には、GDPRで承認された標準契約条項に基づいてこのような転送を行い、GDPRの対象となる個人データを(直接的または間接的に)米国で受け取ります。さらに、私たちはEU-米国への自己認証も行いました。データプライバシーフレームワーク(「EU-米国DPF」) は、GDPRの対象となる個人データの米国への転送が承認されています。EU-米国DPFは、EU法の下で、EUからフレームワークへの自己認証を受けた米国の企業への個人データの転送を許可するのに十分であると認められています。しかし、EU-米国DPFは法的異議申し立ての対象となる可能性があり、その結果、EUからのデータ転送の法的要件が不明確になる可能性があります。
とりわけ、Schrems IIの決定で特定されたリスクを考慮して、コンプライアンス上の負担の増大、欧州経済地域(「EEA」)、スイス、英国(総称して「ヨーロッパ」)の現在または将来の顧客からの当社製品に対する需要の減少に関連する追加費用が発生する可能性があります。また、Schrems IIの決定で特定されたリスクを考慮して、個人データの処理にさらに変更を加える必要または望ましい場合がありますヨーロッパの居住者。欧州居住者の個人データの取り扱いに適用される規制環境と、それに応じて講じる措置により、当社が追加責任を負ったり、追加費用が発生したりする可能性があります。さらに、Schrems IIの場合と同様に、EUと米国への異議申し立てを含め、承認されたヨーロッパと米国の間のデータ転送メカニズムに対する法的課題が将来発生すると予想しています。DPF。このような法的課題は、さらなる法的および規制上のリスク、コンプライアンスコストを招き、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、カリフォルニア州プライバシー権法(総称して「CCPA」)によって改正されたカリフォルニア州消費者プライバシー法の対象でもあります。CCPAは、とりわけ、対象企業に対し、カリフォルニア州の消費者への情報開示を強化し、そのような消費者に個人データに関する特定の権利(ターゲットを絞った広告のためのデータ販売をオプトアウトする権利を含む)を与えることを義務付けています。また、データ侵害が合理的なセキュリティの欠如によって引き起こされた場合、データ侵害の影響を受けた個人に私的行動権を与えます。CCPAの影響は大きく、データ処理の慣行とポリシーを変更し、コンプライアンスのために多額の費用と費用を負担する必要がありました。さらに、追加の州のプライバシー法が可決されており、コンプライアンスを達成するには多大な努力が必要になる可能性があります。これらには、少なくとも16の州で制定された法律が含まれ、すべて2026年1月1日までに施行されます。
また、契約により個人データに関する義務が課せられたり、自主規制義務や業界基準の対象であるという主張に直面したりすることもあります。さらに、連邦取引委員会と多くの州検事総長は、個人データのオンライン収集、使用、普及、およびセキュリティに関連する虚偽または欺瞞的な行為または慣行に対して、連邦および州の消費者保護法に関連してより定期的に執行措置を講じています。国際的には、データローカリゼーション法により、外国で収集された個人データをその国で処理および保存することが義務付けられている場合があります。
当社と当社の顧客は、規制当局またはデータ保護当局による執行措置、私的訴訟、評判の低下を含む不利な宣伝、前述の義務違反の疑いで顧客の信頼を失うリスクに直面する可能性があります。このような請求があると、多額の費用がかかり、継続的な是正、監査と報告の義務、リソースの流用が発生し、経営陣や技術担当者の注意が散漫になる可能性があります。これらの潜在的な負債と執行措置は、当社の事業、経営成績、および財政状態に全体的に悪影響を及ぼす可能性もあります。私たちが維持している保険の金額と範囲は、発生する可能性のあるすべての種類の請求をカバーしていない場合があります。
当社または当社の顧客およびパートナーが事業を展開している個人データおよび個人情報の範囲に影響を及ぼす新しい法律、特にインターネットプロトコル(「IP」)アドレス、マシン識別、AI、位置データ、およびその他の情報の分類に関連する新しい法律は、データの共有または使用を伴う可能性のある戦略的パートナーシップの制限を含め、当社の事業運営または拡大を制限または阻害する可能性があり、遵守するためには多額の支出と努力が必要になる場合があります。特に、プライバシー、データ保護、または情報セキュリティに関する潜在的な懸念に対する一般の認識は、妥当であるかどうかにかかわらず、当社の評判を傷つけ、現在および将来のエンドカスタマーによる当社の製品やサブスクリプションの採用を妨げる可能性があります。これらの法律や規制、これらの法律や規制、または新しい法律や規制への変更は、重大な制限を課したり、ビジネスモデルや慣行、成長戦略の変更を必要としたりする可能性があります。これにより、コンプライアンス費用が増加し、事業の運営コストが高くなったり、効率が低下したりする可能性があります。
税務、会計、コンプライアンス、規制上のリスク
私たちは、予想以上に大きな税金負債にさらされている可能性があります。
当社の所得税義務は、知的財産の開発、評価、使用の方法や会社間取引の評価など、企業構造と会社間の取り決めに一部基づいています。米国およびその他のさまざまな法域の法律を含む、当社の事業に適用される税法は解釈の対象となり、特定の法域では、追加の税収を増やす努力を含め、その法律、規制、および方針を積極的に解釈する場合があります。当社が事業を展開する管轄区域の税務当局は、開発または買収した技術の評価方法や、会社間の取り決めに関する適切な費用を決定するための当社の方法論に異議を唱える可能性があります。これにより、世界中の実効税率が上昇し、財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。米国以外の管轄区域の一部の税務当局は、当社の取引または事業に対して域外課税権を主張しようとする場合があります。国内または国際的な税務当局が当社を税務調査または監査の対象とする可能性があり、そのような税務当局は当社がとった特定の立場に反対する可能性があり、そのような審査、見直し、または監査の不利な結果により、追加の納税義務や罰則が発生し、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、所得税やその他の納税義務に対する当社の全世界での引当金または利益を決定するには、経営陣による慎重な判断が必要であり、最終的な税務上の決定が不確実な取引もあります。見積もりは妥当だと考えていますが、最終的な税務結果は連結財務諸表に記録されている金額とは異なる場合があり、そのような決定が行われた1つまたは複数の期間の財務結果に重大な影響を与える可能性があります。
さらに、当社の将来の所得税義務は、米国または当社が事業を展開する他の法域における税法、規制、政策、または決定の変更または解釈によって悪影響を受ける可能性があります。
当社の重要な会計方針に関する当社の見積もりまたは判断が、変更された、または不正確であることが判明した仮定に基づいている場合、当社の業績が公に発表されたガイダンスまたは証券アナリストや投資家の期待を下回り、その結果、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
米国会計基準に従って要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、要約連結財務諸表および添付の注記に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちの見積もりは、過去の経験や、その状況下では妥当であると当社が考えるその他のさまざまな仮定に基づいています。その結果は、他の情報源からはすぐにはわからない資産、負債、資本、収益、費用の帳簿価額を判断するための基礎となります。詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目2の「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」の「重要な会計上の見積もり」というタイトルのセクションを参照してください。一般的に、当社の重要な会計方針に関する見積もり、判断、仮定が変更された場合、または実際の状況が当社の推定、判断、仮定と異なる場合、当社の業績に悪影響が及び、公に発表されたガイダンスや証券アナリストや投資家の期待を下回り、その結果、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
私たちは、財務報告に関する適切かつ効果的な内部統制を維持する義務があります。財務報告に対する内部統制の分析を適時に完了できなかったり、内部統制が有効であると判断されなかったりして、当社に対する投資家の信頼、ひいては当社の普通株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
内部統制が有効であると断言できない場合、当社の独立登録公認会計士事務所は、財務報告に対する内部統制の有効性を正式に証明できない可能性があります。将来、当社の最高経営責任者、最高財務責任者、または独立登録公認会計士事務所が、財務報告に対する当社の内部統制が第404条で定義されているとおりに有効ではないと判断した場合、州または連邦の規制機関による1つ以上の調査または執行措置、株主訴訟、または防衛費の支払い、罰金、和解、判決を要求するその他の不利な措置の対象となり、投資家の認識が次のようなものになる可能性があります悪影響を受け、結果的に減少する可能性があります当社の株式の市場価格。
私たちの評判やビジネスは、ESG問題やそのような問題の報告によって悪影響を受ける可能性があります。
規制当局、特定の投資家、その他の利害関係者から、米国および国際的にESG問題への関心が高まっています。私たちは、環境問題、多様性、責任ある調達、社会投資、その他の事項に関する特定のESG関連のイニシアチブ、目標、および/またはコミットメントを、年次ESGレポート、Webサイト、SECへの提出書類などで伝えています。これらのイニシアチブ、目標、またはコミットメントは、達成するのが難しく、実施にも費用がかかる可能性があります。ESG関連のイニシアチブ、目標、またはコミットメントを達成できない、または達成できないと認識されることがあります。さらに、これらのイニシアチブ、目標、コミットメントのタイミング、範囲、性質、またはそれらの改訂について批判を受ける可能性があります。ESG問題に関する必須および自主的な開示が増える限り、そのような開示の正確性、妥当性、または完全性について批判を受ける可能性があります。ESG関連のイニシアチブ、目標、またはコミットメントが実際に達成されていない、または達成できていないと認識されると、当社の評判に悪影響を及ぼしたり、ESGに焦点を当てた投資家が当社の株式を購入して保有しなかったり、その他の理由で当社の事業に重大な損害を与える可能性があります。
政府の法律や規制に従わないと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の事業は、雇用および労働法、職場の安全、製品安全、環境法、消費者保護法、プライバシー、データセキュリティ、データ保護法、贈収賄防止法(米国海外腐敗行為防止法および英国の贈収賄防止法を含む)、輸出入規制、連邦証券法、税法の監視と施行を担当する機関を含む、さまざまな連邦、州、地方、および外国の政府機関による規制の対象となっています。と規制。これらの法律や規制は、新しいテクノロジー(AIや機械学習など)を開発する際のイノベーションやビジネスの推進力にも影響を与える可能性があります。特定の法域では、これらの規制要件が米国よりも厳しい場合があります。適用される規制や要件に違反すると、調査、制裁、強制的な製品リコール、執行措置、利益の剥収、罰金、損害賠償、民事上および刑事上の罰則、または差止命令の対象となる可能性があります。政府による制裁措置が課された場合、または違反の疑いで発生する可能性のある民事訴訟または刑事訴訟で当社が勝訴しなかった場合、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、何らかの行動に対応すると、経営陣の注意とリソースが大幅にそらされ、専門家報酬が増加する可能性があります。執行措置、訴訟、制裁措置は、当社の事業、経営成績、および財政状態に害を及ぼす可能性があります。
当社の紙幣と普通株式に関連するリスク
当社には、債券の転換の決済、根本的な変化による手形の買戻し、または満期時に手形を現金で返済するために必要な資金を調達することができない場合があります。また、将来の債務には、債券の転換または買戻し時に現金を支払う能力が制限される場合があります。
2020年6月、私たちは2025年債を発行しました。現金での支払いが必要です。(a)2025年債の保有者が、満期日前に根本的な変更(パロアルトネットワークス社の支配権の変更など)が発生したときに2025年債の全部または一部を買い戻すよう当社に要求した場合、(b)2025年債の転換時、または(c)2025年債を早期に転換しない限り、満期時に現金で返済する必要がある場合または買い戻しました。2024年5月1日から2024年7月31日まで、2025年債はすべて転換可能です。すべての紙幣保有者が2025年債の転換を決定した場合、2025年債の元本12億ドルを現金で支払う義務があります。2025年債の条件では、2025年債の元本総額を超える転換債務の金額を、現金または普通株式で決済することもできます。営業活動によって提供された現金が、既存の現金、現金同等物、投資、および既存の資金源と合わせて、これらの義務を果たすのに不十分な場合は、これらの支払い義務を果たすために、商業的に合理的な条件では利用できない場合もあれば、まったく利用できない第三者の資金調達を受ける必要があります。
さらに、2025年債の転換時に買い戻したり、現金で支払うことができるかどうかは、法律、規制当局、または将来の債務を管理する契約によって制限される場合があります。2025年債を管理する該当するインデンチャーによって買戻しが義務付けられているときに2025年債を買い戻さなかった場合、または該当するインデンチャーで義務付けられている2025年債の転換時に現金を支払わなかった場合、契約に基づく債務不履行となります。該当する契約に基づく債務不履行または根本的な変更自体が、当社の将来の債務を管理する契約に基づく債務不履行につながる可能性もあります。関連する債務の支払いが、該当する通知または猶予期間の後に繰り上げられる場合、負債を返済して2025年債を買い戻したり、2025年債の転換時に現金を支払うのに十分な資金がない可能性があります。
それでも、かなり多くの負債を抱えたり、期日までに手形での支払い能力を低下させるような措置を講じたりする可能性があります。
当社とその子会社は、債務証書に含まれる制限を条件として、将来、多額の追加債務を負担する可能性があります。これにより、2025年債の期日までに支払いを行う能力が低下する可能性があります。
当社の普通株式の市場価格は歴史的に変動しやすく、普通株式への投資額は下落する可能性があります。
当社の普通株式の市場価格は、これまで変動しており、今後も変動する可能性が高く、さまざまな要因に応じて大幅に変動する可能性があります。その中には、当社の制御が及ばず、当社の事業、経営成績、または財政状態とは無関係なものもあります。これらの変動により、当社の普通株式への投資の全部または一部が失われる可能性があります。当社の普通株式の市場価格を変動させる可能性のある要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•当社または競合他社による新製品、サブスクリプションまたはテクノロジー、商業関係、戦略的パートナーシップ、買収、またはその他のイベントの発表。
•時々、株式市場全体の価格と出来高の変動。
•重大なサイバー攻撃の発見に関する報告を含む、私たちの業界に対する投資家の認識に影響を与えるニュース発表。
•テクノロジー企業全般、および同業企業の市場価格と取引量の著しい変動。
•当社の株式の取引量または公開フロートの規模の変動。
•当社の経営成績における実際の、または予想される変化、または当社の経営成績の変動。
•当社の業績が証券アナリストや投資家の期待に応えているかどうか。
•証券アナリストまたは投資家の期待における実際のまたは予想される変化。これは、当社の将来の見通しに関する記述の結果であるか、そのような期待に応えられなかった結果であるか否かを問わず、
•証券アナリストが発行した、当社の事業および業界に関する不正確または不利な調査報告、または証券アナリストによる当社の対象範囲の縮小。
•私たち、私たちの業界、またはその両方が関与する訴訟。
•活動家の株主などによって提起された行為。
•米国、海外、またはその両方における規制の動向。
•重大な壊滅的な出来事。
•当社の普通株式の大部分の売却または買戻し、または当社の取締役、執行役員、従業員、および重要株主による将来の多額の売却。
•主要人員の離職、または
•世界中の地政学的または経済的不確実性。
過去には、ある企業の有価証券の市場価格が変動した時期に、その会社に対して証券集団訴訟が提起されることがよくありました。証券訴訟は、多額の費用が発生し、経営陣の注意とリソースを事業からそらし、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
転換社債のヘッジとワラント取引は、当社の普通株式の価値に影響を与える可能性があります。
2025年債の売却に関連して、特定の取引相手と転換社債ヘッジ取引(「2025年債ヘッジ」)を締結しました。このような2025年債の売却のたびに、取引相手とワラント取引を締結し、それに基づいて普通株式購入のワラント(「2025ワラント」)を売却しました。当社の2025年債の2025年債ヘッジは、通常、2025年債の転換時に当社の普通株式が希薄化する可能性を減らすと予想されます。2025年の新株予約権は、特定の条件に従い、2025年の新株予約権の現金決済を選択しない限り、普通株式の1株あたりの市場価格が2025年の新株予約権の該当する行使価格を上回る範囲で、個別に希薄化効果をもたらす可能性があります。
該当する取引相手またはそれぞれの関連会社は、発行済みの2025年債の満期前に、当社の普通株式に関するさまざまなデリバティブを締結または解除、および/または流通市場取引で当社の普通株式またはその他の有価証券を購入または売却することにより、ヘッジポジションを変更することができます(また、2025年債の転換に関連する該当する観察期間中にそうする可能性があります)。この活動は、当社の普通株式または2025年債の市場価格の上昇または下落を引き起こしたり、妨げたりする可能性もあり、それは紙幣保有者の2025年債の転換能力に影響を与える可能性があります。また、2025年債の転換に関連する観察期間中に活動が発生した場合は、2025年債の転換時に手形保有者が受け取る対価の金額と価値に影響を与える可能性があります。
上記の取引が当社の2025年債または普通株式の価格に及ぼす可能性のある影響の方向や大きさについて、いかなる表明や予測も行いません。さらに、取引相手やそれぞれの関連会社がこれらの取引に従事することや、いったん開始された取引が予告なしに中止されないことについて、いかなる表明も行いません。
資金調達、買収、投資、株式インセンティブ制度、債券の転換または関連する新株予約権の行使に関連して追加株式を発行すると、他のすべての株主が保有する株式が希薄化されます。
修正および改訂された当社の設立証明書により、取締役会が決定する権利と優先権をもって、最大10億株の普通株式と最大1億株の優先株式を発行することが許可されています。適用される規則および規制の遵守を条件として、資金調達、買収、投資、株式インセンティブ制度、2025年債の転換、2025年新株予約権の決済などに関連して、普通株式または当社の普通株式に転換可能な証券を随時発行することがあります。このような発行は、既存の株主の大幅な希薄化につながり、普通株式の市場価格を下落させる可能性があります。
当社の自社株買いプログラムが完全に完了すること、またはそれが株主価値を高めることを保証することはできません。自社株買いは普通株式の価格に影響を与える可能性があります。
2024年4月30日現在、当社の株式買戻しプログラムには5億ドルあり、このプログラムは2024年12月31日に失効し、事前の通知なしにいつでも停止または中止される可能性があります。このような自社株買いプログラムは、事前の通知なしにいつでも会社によって中断または中止される場合があります。当社の取締役会は自社株買戻しプログラムを承認していますが、特定の金額を買い戻したり、プログラムに基づいて特定の数の株式を取得したりする義務はありません。自社株買戻しプログラムは、当社の普通株式の価格に影響を与え、ボラティリティを高め、現金準備金を減少させる可能性があります。さらに、プログラムはいつでも中断または終了される可能性があり、その結果、当社の普通株式の価格が下がる可能性があります。
当面の間、配当を支払う予定はありません。
私たちは、普通株式の配当を申告したり支払ったりしたことはありません。私たちは、事業の運営と拡大の資金を調達するために収益を留保するつもりであり、将来的に現金配当を支払う予定はありません。その結果、株主は、当社の普通株式の市場価格が上昇した場合にのみ、当社の普通株式への投資から利益を得ることができます。
当社の憲章文書とデラウェア州法、および当社の債券を管理するインデンチャーに含まれる特定の条項は、買収の試みを思いとどまらせ、経営陣の定着につながる可能性があり、その結果、当社の普通株式の市場価格も下落する可能性があります。
修正および改訂された当社の設立証明書、および修正および改訂された付則の規定は、当社の支配権の変更または経営陣の変更を遅らせたり妨げたりする効果がある場合があります。当社の修正および改訂された法人設立証明書、および修正および改訂された付則には、次のような条項が含まれています。
•取締役会をクラスI、クラスII、クラスIIIの3つのクラスに分け、任期を3年ずらすようにする。
•株主の承認なしに、優先株式を発行し、優先株の価格やその他の条件(優先株や議決権を含む)を決定することを取締役会に許可します。
•取締役会の拡大または取締役の辞任、死亡、解任によって生じた欠員を埋めるために、取締役を選出する独占権を取締役会に提供します。
•株主が書面による同意を得て行動を起こすことを禁止します。
•特別株主総会は、取締役会の議長、社長、秘書、または取締役会の過半数の投票によってのみ開催できることを明記してください。
•優先株式の発行および当社の事業の管理に関する修正および改訂された設立証明書の規定または改正および改訂された付則の規定を改正するには、議決権のある株式すべての発行済み株式の議決権の少なくとも66 2/3%を有する保有者の賛成票を、1つのクラスとしてまとめて議決する必要があります。
•過半数の投票により、取締役会に細則を改正する権限を与えてください。そして
•取締役会に候補者を指名したり、株主総会で実施すべき事項を提案したりするために、株主が遵守しなければならない事前通知手続きを確立してください。
これらの規定は、経営陣の任命を担当する取締役会のメンバーを株主が交代させることをより困難にすることで、株主による現在の経営陣の交代または解任の試みを妨げたりする可能性があります。さらに、デラウェア州の法人として、当社はデラウェア州一般会社法の第203条の対象となります。これらの規定により、大株主、特に当社の発行済み議決権株式の15%以上を所有する株主は、一定期間当社と合併または合併することが禁止される場合があります。さらに、当社の2025年債に適用される契約に含まれる特定の条項により、第三者による当社買収がより困難になったり、費用が高くなったりする可能性があります。第203条または当社の2025年債に適用される契約に含まれる特定の条項の適用も、当社の支配権の変更を遅らせたり妨げたりする効果をもたらす可能性があります。これらの条項はいずれも、特定の状況下では、当社の普通株式の市場価格を押し下げる可能性があります。
一般的なリスク要因
私たちの事業は、地震、火災、停電、洪水、健康リスク、その他の壊滅的な出来事のリスク、そしてテロなどの人為的な問題による中断の影響を受けます。
当社の本社と製品の製造場所はどちらも、地震活動で知られるサンフランシスコベイエリアにあります。さらに、火災や洪水、重大な停電、電気通信障害、テロ、武力紛争、サイバー攻撃、COVID-19などの伝染病やパンデミック、その他の地政学的不安など、その他の自然災害は、サプライチェーン、メーカー、物流プロバイダー、チャネルパートナー、エンドカスタマー、または経済全体に影響を及ぼし、そのような混乱は当社の出荷と販売に影響を与える可能性があります。私たちとサプライヤーの災害復旧計画が不十分であることが判明した場合、これらのリスクはさらに高まる可能性があります。上記のいずれかが顧客の注文の遅延またはキャンセル、顧客の喪失、または当社製品の製造、展開、出荷の遅延につながる場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
事業拡大や新製品やサブスクリプションへの投資に必要な追加資本を調達できなかったり、多額の資金を調達できなかったりすると、競争力が低下し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、事業の成長を支援するために引き続き投資を行う予定であり、ポートフォリオの強化、事業インフラの改善、補完的な事業や技術の買収のための新機能の開発など、ビジネス上の課題に対応するために追加の資金が必要になる場合があります。したがって、追加の資金を確保するために、エクイティファイナンスやデットファイナンスを行う必要があるかもしれません。私たちが将来の債務融資を行う場合、そのような追加債務の保有者は当社の普通株式の保有者よりも優先されます。現在および将来の債務には、とりわけ、追加の債務が発生する能力を制限する条件が含まれている場合があります。さらに、債務者の利益になるような他の措置を講じる必要があり、特定の流動性またはその他の比率を維持する必要がある場合があります。これらの措置は、当社の事業、経営成績、および財政状態に害を及ぼす可能性があります。十分な資金や必要なときに満足できる条件で資金を調達できない場合、当社の事業成長を支え、ビジネス上の課題に対応する当社の能力が著しく損なわれ、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
株式の未登録売却
2024年4月30日に終了した3か月間に、2025年債の保有者は2025年債の元本総額6億6,180万ドルを転換し、私たちはそれを現金で返済しました。また、元本を超える転換価値で、未登録普通株式460万株を2025年債の保有者に発行しました。これらの当社の普通株式は、改正された1933年の証券法(「証券法」)のセクション3(a)(9)による登録免除に基づいて発行されました。
さらに、2024年4月30日に終了した3か月間に、特定の買収(「取引」)に関連して、合計11,272株の未登録普通株式を発行しました。取引には、引受人、引受割引や手数料、または公募は含まれていませんでした。取引に基づく有価証券の発行は、同法のセクション4(a)(2)および同法に基づいて公布された規則Dの規則506により、証券法に基づく登録が免除されました。
発行者および関連購入者による株式の購入
次の表は、2024年4月30日に終了した3か月間の自社株買い(百万単位、1株あたりの金額を除く)をまとめたものです。
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ピリオド | | 購入した株式の総数 | | 一株当たりの平均支払価格 | | 公に発表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数 (1) | | プランやプログラムのもとでまだ購入できる株式のおおよそのドル価値 (1) |
2024年2月1日から2024年2月29日まで (2) | | 0.4 | | | $ | 284.26 | | | 0.4 | | | $ | 873.6 | |
2024年3月1日から2024年3月31日まで (2) | | 1.3 | | | $ | 297.28 | | | 1.3 | | | $ | 500.0 | |
2024年4月1日から2024年4月30日まで (2) | | — | | | $ | 277.71 | | | — | | | $ | 500.0 | |
合計 | | 1.7 | | | $ | 293.81 | | | 1.7 | | | |
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(1) 2019年2月、当社は、利用可能な運転資金から資金を調達する10億ドルの自社株買戻しプログラムを取締役会が承認したことを発表しました。2020年12月、2021年8月、2022年8月、2023年11月に、この自社株買戻しプログラムにそれぞれ7億ドル、6億7,610万ドル、9億1,500万ドル、3億1,670万ドルの増額を発表しました。これにより、承認総額は36億ドルになり、2024年4月30日の時点で5億ドルが残っています。この買戻し承認の有効期限は2024年12月31日まで延長されました。当社の買戻しプログラムはいつでも中断または中止される可能性があります。私たちのプログラムに基づく買戻しは、私的に交渉された取引、投資銀行機関を通じた取引、一括購入手法、10b5-1取引プラン、または上記の組み合わせを通じて、公開市場における経営者の裁量で行われるべきです。
(2) 源泉徴収要件を満たすために株式報奨の権利確定時に特定の従業員から引き渡された制限付普通株式を含みます。期間中に源泉徴収要件を満たすために引き渡された株式数はそれほど多くありませんでした。
アイテム 5.その他の情報
取締役と執行役員の取引計画
以下は、2024会計年度第3四半期に当社の取締役および役員(規則16a-1(f)で定義されているとおり)によって採択または終了された規則10b5-1取引計画に関する特定の情報です。下記のルール10b5-1の取引計画はそれぞれ、ルール10b5-1(c)の肯定的抗弁を満たすことを目的としています。
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[名前] | | タイトル | | 日付プランが採用されました | | プランが終了した日付 | | 有効期限 | | このプランに基づいて売却される普通株式の総額 |
ニケシュ・アローラ | | 最高経営責任者 | | 2024年3月27日 | | 該当なし | | 2025年12月31日または全株が売却されたとき | | 2,444,760 |
ウィリアム「BJ」ジェンキンス | | 大統領 | | 2024年3月26日 | | 該当なし | | 2025年6月30日または全株が売却されたとき | | 8,054 |
ニール・ズック | | 執行副社長、最高技術責任者 | | 2024年4月1日 | | 該当なし | | 2025年6月30日または全株が売却されたとき | | 432,000 |
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規則16a-1 (f) で定義されているように、他の役員や取締役はいません。 採用された、修正済み、および/または 終了しました 2024年度第3四半期の、規則S-K項目408で定義されている「ルール10b5-1取引契約」または「非ルール10b5-1取引契約」。
アイテム 6.展示品
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示す 番号 | | 展示品の説明 | | 参考により組み込み | |
フォーム | | ファイル番号 | | 示す | | 出願日 | |
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31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法のセクション302(a)に基づく最高経営責任者の認定。 | | | | | | | | | |
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31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302 (a) 条に基づく最高財務責任者の認定。 | | | | | | | | | |
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32.1† | | 2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定です。 | | | | | | | | | |
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32.2† | | 2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定です。 | | | | | | | | | |
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101 | | インラインXBRL形式のパロアルトネットワークス社のフォーム10-Qの四半期報告書からの以下の財務情報には、(i)要約連結貸借対照表、(ii)要約連結営業報告書、(iii)包括利益(損失)の要約連結計算書、(iv)株主資本の要約連結計算書、(v)要約連結財務諸表、(v)要約連結財務諸表キャッシュフローの、および(vi)要約連結財務諸表の注記。 | | | | | | | | | |
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104 | | 表紙インタラクティブデータファイル—(インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています)。 | | | | | | | | | |
† フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されている別紙32.1および32.2として添付されている証明書は、証券取引委員会に提出されたとはみなされず、1933年の証券法(改正された)または1934年の証券取引法(改正された1934年の証券取引法)に基づくパロアルトネットワークス社の提出書類に参照として組み込むことはできません。このフォーム10-Qの四半期報告書の日付より前に作成されたか後に作成されたかを問わず、パロアルトネットワークス社の提出書類に参照として組み込むことはできません。Q、そのような申告書に含まれる一般的な設立言語は関係ありません。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
日付:2024年5月20日
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| パロアルトネットワークス株式会社 |
| 作成者: | /s/ ディパック・ゴレチャ |
| | ディパック・ゴレチャ |
| | 最高財務責任者 |
| | (正式に権限を与えられた役員および最高財務責任者) |
日付:2024年5月20日
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| パロアルトネットワークス株式会社 |
| 作成者: | /s/ ジョッシュ・ポール |
| | ジョシュ・ポール |
| | 最高会計責任者 |
| | (正式に権限を与えられた役員および最高会計責任者) |