2024年投資家記念日、2024年5月21日の「V E S T O R D A」
投資家記念日 2024投資家2日目歓迎と開会の挨拶 JAMES RYAN 2 投資家向け広報担当副社長
投資家の日 2024年のセーフハーバーに関する声明このプレゼンテーションで提供される情報は、最初のプレゼンテーションの日付の時点で正確であることに注意してください。プレゼンテーションは、最初のプレゼンテーションから1〜12か月間このウェブサイトに掲載され続けますが、元のプレゼンテーションの投稿後に利用可能になる可能性のある新しい情報を反映するように内容が更新されることはありません。プレゼンテーションには、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27A、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21E（「取引法」）、および1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このような将来の見通しに関する記述は、このレポートの日付の時点でのみ述べられており、Curtiss-Wright Corporationはこのレポートに含まれる情報を更新する義務を負いません。このような将来の見通しに関する記述には、とりわけ、経営陣による将来の業績、収益、収益、フリーキャッシュフローの見積もり、経営陣の成長予測、買収を統合して買収戦略を実行する経営陣の能力、および経営陣の一貫した業務改善を生み出す能力が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述は、記述が行われた時点での予想のみに基づいており、世界的なパンデミックや全国的な流行の影響など、当時の財務予測やその他の期待を達成できない原因となる多くのリスクと不確実性の影響を受けます。このプレゼンテーションには、特定の非GAAP財務指標も含まれていますが、GAAP財務指標との調整は決算発表で公開されています。このプレゼンテーションは、当社のウェブサイトに掲載され、SECに提供されます。この情報を更新する義務は負いません。当社の事業および財務結果に影響を与える可能性のある潜在的な要因に関する詳細情報は、証券取引委員会への提出書類に記載されています。たとえば、フォーム10-Kの年次報告書やフォーム10-Qの四半期報告書には、「リスク要因」や「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」などのセクションがあります。これらはSECに登録されており、SECのWebサイト（www.sec.gov）で入手できます。. 3
投資家の日 2024 アジェンダ 4 午前 8:30 開会の挨拶と挨拶ジェームズ・ライアン、インベスター・リレーションズ、会社概要および戦略担当副社長、リン・バンフォード会長兼最高経営責任者、オペレーショナル・エクセレンス：デジタル化ケビン・レイメント副社長兼最高執行責任者：航空宇宙産業担当副社長兼最高執行責任者ジェフ・トラウトナー防衛エレクトロニクス担当上級ゼネラルマネージャー、ブライアン・ペリー上級副社長、海軍・電力ゼネラルマネージャー：海軍防衛デビッド・マイカ上級副社長、ゼネラルマネージャー午前10時休憩時間 10:10 商業原子力パネルディスカッションモデレーター:Gary Wolski | CW 原子力事業部セールス＆マーケティング担当副社長パネリスト:マリア・コルスニック | 原子力エネルギー研究所 (NEI) 社長兼最高経営責任者 Rita Baranwal博士 | ウェスティングハウス AP300小型モジュラーリアクターSVP Greg Cullen | ノースウェスト海軍・電力エネルギーサービス開発担当副社長:商用原子力エネルギー担当上級副社長、長期財務見通しジェネラルマネージャー K・クリストファー・ファーカス副社長兼最高財務責任者閉会の挨拶 Lynn バンフォードの会長兼最高経営責任者は午前11時35分から午後12時15分までの質疑応答
インベスターデー2024年カーチス・ライト今日5
投資家デー2024投資家2日目会社概要と戦略:リン・バンフォード (6歳) 会長兼最高経営責任者
2024年投資家デー：規律ある資本配分を可能にするためのキャッシュ創出を含む堅調な財務実績の推進 4つの主要メッセージ 7 1 2 3 成長へのピボット戦略の実行による勢いの高まり有機的成長を支える適切な人材、制度、インフラを備えた主要な支援者の育成魅力的な最終市場における先端技術への投資と提供
2024年投資家記念日 CURTISS-WRIGHTの概要 8 8,600人以上の従業員 ~30億ドルの収益グローバルフットプリント 76% 北アメリカ 13% ヨーロッパ 11% アジア/その他 2023年の地域別の売上高 100+ 45~20,000か国にサービスを提供しているエンジニア航空宇宙・防衛、商用発電、プロセスおよび産業市場における高度に設計されたミッションクリティカルな技術の大手プロバイダー 32% 幅広く統合されたポートフォリオ 2024年末までの売上高 Market1ポートフォリオ全体にわたる相乗効果と市場間の機会を活用する商業用電力とプロセス（〜18％）一般産業（〜15％）航空宇宙・防衛商用航空（〜12％）航空宇宙、地上、海軍防衛（〜56％）68％ 1 2024年5月1日現在。総売上高に占める割合に表示されている金額は、四捨五入の関係で加算されない場合があります
インベスター・デイ 2024 私たちが勝つ理由 | 主な差別化要因 9 ポートフォリオ全体にわたるイノベーションとコラボレーション顧客のニーズに応え、リスクを軽減するための強力な専門知識ワークフローへの深い顧客関係長年の顧客関係ワークフローへの深い理解主要市場での創業以来、数十年にわたる知識の移転主要市場での誠実さ、卓越性、革新に専念する高度な文化誠実さ、卓越性、革新に専念する高度な文化グローバルフットプリントエンジニアリング、販売、サポート、製造独自の革新的なソリューション安全性、信頼性、パフォーマンスを向上させるハイIP
投資家の日 2024年ジェフ・トラウトナー 2010年シニア・ゼネラルマネージャー-実行重視の経営チーム次の成長段階を推進する立場にある10人の経験豊富なチーム 2004年会長兼最高経営責任者リン・バンフォード 2004年の会長兼最高執行責任者 Kevin Rayment 2004年のリーダーシップの特徴 • 業界の深い専門知識 • 積極的な成長の考え方 • 財務上および運営上の厳しさ • 資本配分への勤勉なアプローチ強力で熱心な取締役会のサポートカート・ミッチェルゼネラルマネージャー 2007 ブライアン・ペリーシニアバイスプレジデント兼ゼネラルマネージャー 2023 デヴィッド・ミカシニアバイスプレジデントゼネラルマネージャー 2023 K・クリストファー・ファーカス 2009年副社長兼最高財務責任者
投資家デー2024年の目標実績1 総収益の5～10％のCAGR（オーガニックの3〜5％）✓ 合計7.4％のCAGR ✓ オーガニック4.7％のCAGR営業利益の伸び > 収益の伸び ✓ 9.6％のCAGR上位四分位マージンパフォーマンス ✓ 17.4％の営業利益+2020年以降の110bps ≥調整後EPS CAGR ✓ 12.5% CAGR > 110% フリーキャッシュフロー換算 ✓ 108% 平均FCFコンバージョンが好調です基盤と実行11 成長への転換戦略の実行による勢いの構築 2021年投資家デー目標に関する主なメッセージ有機的・無機的成長へのピボット、事業への再投資はイノベーションの原動力を高め、上位4分の1の業績を維持しながら、統制のとれた戦略的なM&Aアプローチを行います ✓ 革新的でミッションクリティカルなテクノロジーを提供し、ワンフェイスを顧客に届けることで、世界クラスの実行を通じて顧客関係を深め、拡大します ✓ 新しい事業成長プラットフォーム（OGP）の統一的な展開を通じて、One Curtiss-Wrightのビジョンを推進します ✓ 透明性、コミュニケーション、ポートフォリオの相乗効果を改善して株主価値を引き出すためにビジネスモデルを簡素化してください ✓ 1 2023年通年の業績、および2020年との比較、特に記載がない限り、調整後（非GAAP）ベースで表示されます。2024年のプロキシで報告されているように、上位四分位数の業績への言及はすべて、カーチス・ライトの同業他社グループとの相対的なものです。
インベスターデイ2024年のCWウェイプログラム • オペレーショナル・エクセレンスの理念は、リーンとシックスシグマのツールに基づくコア能力から成り立っています • 160時間以上のオンライントレーニングコンテンツ • ニュービジネスリーダープログラム • 個人が18〜24か月の包括的なプログラムに参加します • 300人以上の卒業生、78％の定着率、リーダーシップ・エッセンシャル（リーダーシップ・エッセンシャル）• 3つのワークショップ（財務、戦略、経営幹部のプレゼンス）• 新進気鋭および中堅企業のリーダー養成プログラム • 人材育成のための具体的な計画を含む、確固たる後継者育成プログラムギャップ; 取締役会の監督エンジニアリングリーダーシップ能力開発プログラム • 18か月にわたって、ますます複雑化する役割にエンジニアを養成する • ビジネスと財務の洞察力、プロジェクト管理とイノベーション、コミュニケーションと自己認識、やりがいのある任務の構築に注力するテクニカル・フェロー・プログラム • 個人は、対象を絞ったエンジニアリング分野の知識を磨き続け、社内および業界全体で権威として認められています • 50人以上のメンバー。的を絞ったインセンティブプログラムタレントマネジメントは、有機的成長を実現する鍵です 12 将来の成長のための人材の誘致、維持、育成最初の• 成長を追求し、受け入れる文化 • 継続的に改善する • 自然に協力する • スタッフを個人的かつ専門的に育成する • 技術的なスキルと知識に継続的に投資する • 顧客重視の企業チームを通じて刺激的な機会を創出する • 成長戦略への貢献に報いる競争力のあるインセンティブプログラムの採用に焦点を当てた専任の企業チーム
インベスターズ・デイ2024 有機的成長を可能にするシステムとインフラの構築 13 イノベーション、研究開発を通じた競争優位の促進、ツールとシステムの近代化による次の段階の実施 • 研究開発の強度、スピード、効率性に重点を置いたポートフォリオ管理はパイプラインの改善を促進します。ファネル内のアイデアを増やしてよりユニークな機会をもたらします• データ分析により、高成長の事業分野に供給することで、研究開発投資の戦略的なシフトを明日に向けて構築できます • コラボレーティブイノベーションプラットフォームは、企業の素晴らしさを捉え、チームメイトに変化をもたらす力を与えます • システムとプロセスにより、戦略的な連携、段階的な投資、厳密な分析、結果に関係なく学ぶことの大切さを保証します。企業全体にわたる厳格なステージゲートレビュープロセス長期的な成功のための事業成長プラットフォームの構築イノベーションと研究開発デジタルトランスフォーメーション製造業務システムの導入
2024年投資家デー：主要な長期的成長傾向を積極的に捉える 14 確立された重要な指導的立場を踏まえ、今後10年間で加速する海軍造船は、ハイテクの戦場での進歩が世界の防衛予算内でより大きな支出を促進するカーボンフリーエネルギーとエネルギーの独立性への移行は、原子力の革新と安全性、プラントの効率と信頼性を高める高度な製品の必要性を高めます。航空、陸、海の幅広いプラットフォームにわたる電化への移行を捉えるためのポートフォリオ短期的な機会（1-3）数年間）複数の単一ソースの海軍防衛プラットフォーム、プラットフォームの近代化を可能にするコロンビア潜水艦生産の拡大防衛エレクトロニクスソリューションプラントの寿命延長を可能にする商用原子力アフターマーケットソリューション高速道路のオン/オフの大型電気プラットフォームと電気自動化の増加中期（3〜5年）外国のプラットフォームに関するコンテンツの増加と次世代プラットフォームの開発安全で安心な接続戦場を可能にするサイバーセキュリティソリューション大型軽水炉のニーズに対応する重要なソリューション（AP1000）レバレッジランププレゼンスを拡大するための主要な商用航空宇宙プラットフォーム（電気機械式作動、エンジン上のセンサー）で生産中（電気機械式作動、エンジンに搭載されたセンサー）長期（5〜10年以上）の次世代防衛プラットフォームと国際的な機会防衛用途をサポートするデジタルコンバージェンス小型モジュラーリアクター（SMR）の継続的な開発高度なエアモビリティ
2024年インベスター・デイ：堅調な財務実績を促進するための重点投資：将来のキャパシティニーズに投資するための柔軟性 • リアルタイムシステムの導入、事業管理、効率の向上、生産性の向上、無駄の最小化 • 資本投資と規模拡大への備えの継続的な評価 • 海軍産業基盤の資金調達機会の追求、カーチス・ライトの市場アプローチの確立 • 企業全体で統一された顧客関係管理（CRM）ツールの確立 • 統合されたWebサイトの構築 •素晴らしい人材がCWに加わりました過去数年 • 事業開発への有意義な投資 • 政府関係の拡大短期、中期、長期の成長に向けた投資のバランス • 最終市場で最も急成長している分野をターゲットにする • 投資ペースの加速 • イノベーションに利用できる企業資金 • 企業監督の強化 • 収益性の高い成長を最大化するためのエンジニアリングリソースの管理 • 顧客とCWが資金提供する15の研究開発、販売およびマーケティングシステム、キャパシティ、長期的な収益成長を支える戦略的適合性 • 組み込みコンピューティング能力と隣接技術 • 主要な海軍安全および推進システム • カーボンフリーエネルギーの推進を支える商用原子力技術 • 電化（空、陸、海）への取り組み
2024年インベスターズデイ効率的な資本構造の維持強力なパイプライン事業投資による有機的成長への戦略的加速器としてのM&A株主への一貫した利益の確保強力なフリーキャッシュフロー創出の推進統制のとれた資本配分戦略の維持 16の戦略的フィルター • 明確な相乗効果、CWのオペレーショナル・エクセレンスを活用 • ユニークで価値の高いIP • 参入障壁の高い資本配分の優先事項 • 市場、顧客、製品の連携 • 以下との連携財務目標戦略的フィルターリスクを軽減し、長期的な戦略的適合性を確保するための包括的なデューデリジェンスプロセス
2024年投資家の日新しい3年間の目標の紹介（2024年から2026年）17 中核となる有機的成長のペースの加速：AP1000はターゲットから除外され、段階的に上向き、AP1000は目標から除外され、段階的な上昇をもたらしました > オーガニック収益のCAGR営業利益の5％ > 収益の伸びの上位四分位マージンのパフォーマンス > 10% EPS CAGR > 105％のFCFコンバージョン
投資家の日 2024投資家2日目オペレーショナル・エクセレンス、ケビン・レイメント 18歳、副社長兼最高執行責任者
インベスター・デイ 2024 オペレーショナル・エクセレンス・キーメッセージ 19 4 1 2 3 オペレーショナル・グロース・プラットフォーム（OGP）を通じた戦略の加速、オペレーショナル・エクセレンスの確かな実績に基づく継続的な改善によるプロセスの成熟による成長ジャーニーの次の段階への後押しデジタルトランスフォーメーションを通じて製造業務と接続性を最適化するための新しいツールとシステムの導入高品質で迅速な情報フローにより、事業運営をつなぎ、継続性と成長を促進するための高品質で迅速な情報フローを可能にします
2024年投資家記念日 2021年以降の大きな成果 2020年以来110bpsの営業利益率拡大を実現当社の事業成長プラットフォーム（OGP）は、新しい戦略との整合性を確保するためにすべての事業に標準を導入しました。サプライチェーンの重大なハードルを克服防衛電子および航空宇宙および産業における部品の入手可能性と所要時間の改善継続的な評価を促進データ分析を活用し、生産性を活用し向上させるためのベストプラクティスのデータベースを作成しますコマーシャル・エクセレンスとプライシング・ツールの導入契約トレーニングとポリシーの確立自動化とデジタル化への投資、AIの加速、将来のビジョンを完全に実現するための新しいソフトウェアソリューションを実装しました
2024年インベスターズデイ事業を効果的に管理し、オペレーショナルエクセレンスを加速するためのツールとシステムの近代化 21 Strat-Xイノベーションプラットフォームと研究開発管理統合CRM AIベースの在庫ソリューション Workday業績管理システムビジネスインテリジェンス（PowerBI®）契約および価格設定ツール
2024年投資家記念日 ONE CURTISS-WRIGHT: デジタル変革と自動化 22 製造現場のデジタル化 • 製造現場のデジタル化 • さまざまな指標 (スループット、パフォーマンス、スクラップ、バックログなど) を表示するKPIツールリアルタイムの進捗状況を示し、問題を検出するためのさまざまな指標 (スループット、パフォーマンス、スクラップ、バックログなど) を表示するKPIツール目標:オペレーターにすべてのデータを表示し、効率を高め、スクラップ/廃棄物を削減するための潜在的な機会をリアルタイムで特定します • より効果的な在庫とサプライチェーン管理を促進するAIベースのソフトウェアタイミングに有効不必要な在庫の積み上げを避けるための資材と商品の受け取りロボティクスとオートメーション • 実践的な場合はロボティクスの自動化に重点を置いた投資 • 社内のロボットチームが、部門や製造現場全体に低コストのロボティクスを評価し、導入を支援していますこれまでのプロジェクトにより、処理時間が大幅に短縮されました
2024年インベスターズ・デイ新しいソフトウェア、システム、ツールによるコマーシャル・エクセレンスの強化 23統一されたCRMツールの導入により、より効率的で効果的なプロセスを可能にする統合CRMツールの導入による営業プロセスの強化と主要顧客への注目の高まり • 情報の追跡と顧客データの一元化のための販売プロセスの標準化の促進 • ビジネス開発の連携の強化 • 分析、報告、予測の精度の向上 • パイプラインの最大10ドル拡大 B リスク管理と契約管理による価値創造 • 契約監視を合理化するためのAIの力の活用 • 契約データによる戦略的なビジネス上の意思決定と最適化の推進 • 契約プロセスの追跡指標の増加 • 契約固有の条件を特定するためのトレーニングプログラムの実施 • ワークフローと活動の自動化されたワークフローと活動の割り当てによる効果的なリソース管理営業担当営業担当営業担当営業担当者営業担当者営業担当者営業担当営業担当営業担当営業担当営業担当営業担当営業担当者営業担当者営業担当者営業担当者営業担当営業担当営業担当者営業担当
インベスター・デー 2024年のケーススタディ | ワークフォースマネジメントの背景以前は組織全体で 21 の個別の人事システムがありました 24 ソリューション:統合された人事システム • Workday の導入-21 の人事システムから 1 つのHRシステムに削減 • 世界中の従業員に共通のインターフェースを導入 • ワークフォースマネジメントと人材開発への包括的なアプローチ • ビジネスユニットのキャパシティニーズの理解を深める ✓ ワークフォースプランニングの強化 ✓ 従業員体験の向上 ✓ 生産性の監視の強化 ✓ 情報のスピードアップと一般的なデータフロー次は何か：労働力開発を推進し続ける ✓ 完全な開発ツールの開発、雇用開発ライフサイクルを管理するためのロードマップの作成 ✓ 若手キャリアと経験豊富な専門家のオンボーディング ✓ 能力と定着率を高めるために、組織全体で役割別のカリキュラムを作成する ✓ キャリア初期段階で高い可能性を秘めた人材を早期に特定し、能力開発を進めましょう
インベスターズ・デイ2024ケーススタディ | STRAT-X戦略実行ツール背景 2023年に実装された当社の社内で開発されたツールは、成長戦略の実行を推進する上で欠くことのできないものです 25 ソリューション:Strat-X • オンラインツールは、すべての戦略的成長イニシアチブと関連する行動、所有者、期待される結果、および日付を集約します • 組織全体の標準作業プロセスを最適化し、共通の言語、プロセスなどを作成します。• リアルタイムのデータ成果により、計画の有効性に関する経営陣の洞察力を高めます ✓ ストリーム化によって業務を強化しますのための戦略的実行可視性と説明責任の向上 ✓ 主要戦略についてリーダーに統一された視点を提供します。標準化されスケーラブルです
2024年インベスターズ・デイ・オペレーショナル・エクセレンスの重要なポイント事業を効果的に管理し、オペレーショナル・エクセレンスを加速するためのツールとシステムの近代化 26 事業成長プラットフォーム（OGP）を通じた戦略の加速、優れたオペレーショナル・エクセレンスの確かな実績の構築 1 継続的な改善によるプロセスの成熟による成長の次の段階への促進 4 デジタルトランスフォーメーションを通じて製造業務と接続性を最適化するための新しいツールとシステムの導入 2 3 高品質で迅速な情報フローを可能にする事業運営、継続性、成長を促進する Strat-X イノベーションプラットフォームと研究開発管理 Unified CRM AI ベースの在庫ソリューション Workday 業績管理システムビジネスインテリジェンス（PowerBI®）契約および価格設定ツール
投資家の日 2024投資家2日目:航空宇宙・産業、ジェフ・トラウトナー 27歳、シニア・ゼネラルマネージャー
投資家の日 2024 4 2 3 航空宇宙・産業のキーメッセージ 28 効率、性能、安全性の最前線にある民間航空宇宙および産業市場向けの重要なソリューションを提供するレガシープロバイダー市場間の相乗効果を活用しながら、現在および次世代のプラットフォームに合わせた主要技術の革新を進めています。電化と脱炭素化の長期的な傾向と、膨大な顧客バックログが民間航空宇宙生産の長期的な増加を促進しています 1 資本化実証済みの航空宇宙プラットフォームの驚異的な加速について航空宇宙および産業サイクルをナビゲートする能力
インベスター・デイ 2024 航空宇宙・産業：幅広い市場への適用性効率、性能、安全性の向上 29 50% 商用航空宇宙・防衛 50% 多様な顧客基盤（例を選択）重要なソリューションの幅広いポートフォリオ • 電気機械アクチュエーション • 航空宇宙センサーとバルブ • パワーエレクトロニクスと制御 • 表面処理サービス 2021年のインベスターデー以来の大きな成果 • エアバスA350FとUpNext、Leidos Dyneticsエンデュアリングシールドプログラムで電気機械式アクチュエーションが優勝 • 新開発の電源管理電子機器が勝ちます大手トラックOEM • 水素推進技術における航空宇宙産業のパートナーシップ（FETCHプロジェクト）• レーザーピーニングサービスの商用エンジンとF-35バルクヘッドへの拡大
2024年インベスターズ・デイ航空宇宙・産業で勝つための独自の位置づけ30の主要な差別化要因と実証済みの業界専門知識により、当社の勝ち残る能力が深まる。オン/オフハイウェイ向けの業界をリードする電源管理電子機器業界をリードする電源管理電子機器過酷な環境にも耐える耐久性の高い極端な温度と高精度の航空宇宙部品の大手プロバイダー。社内のアクチュエータ、センサー、モーター、コントローラー、表面処理技術を活用した統合システムにより、先制攻撃を可能にします一種のアプリケーション独自の表面処理ソリューションにより、「より強く、より軽い」コンポーネントの展開が可能になりました。民間航空宇宙における重要なソリューションの開発における歴史的経歴があります
インベスターデイ2024民間航空宇宙市場の焦点：創業以来の業界サポート 31 すべての主要な民間航空機プラットフォームに関する幅広いコンテンツ ▪ 貨物およびペイロードベイドアアクチュエーションシステム ▪ インレットドア/スクープアクチュエーション ▪ キャビン圧力出口バルブアクチュエータ ▪ APUおよびキャビンエアシステムへの熱噴霧カーゴドアおよびユーティリティフライトコントロール ▪ プライマリおよびセカンダリフライトコントロール用の電気機械式アクチュエータ ▪ 安全認定コントロール ▪ 飛行表面位置センサー ▪ フライトコントロールアクチュエーション位置検知バルブと制御バルブ ▪ ウイングチップブレーキエンジン ▪ 燃料計量ユニットの位置検知と作動 ▪ 可変形状位置検知 ▪ 空気圧システムの操縦および制御バルブ ▪ 熱スプレーコーティング ▪ レーザーとショットピーニング ▪ ファスナーのコーティング ▪ 構造部品のショットピーニングと修正ピーニング ▪ ピーンフォーミングウィングスキンの形成 ▪ リブとスペアのショットピーニングと修正ピーニング ▪ フラップとスラットトラックへの熱噴霧機体と構造 10% 90% 30% 25% 45% 40% 60%、エンドマーケットOEMによる航空機OEM、アフターマーケットボーイング、エアバス、ビズジェット、レッグジェット、その他のプラットフォーム別のナローボディワイドボディ注：上記のパーセンテージは、2023会計年度の民間航空宇宙収益を反映しています。Nacelles ▪ スラストリバーサー位置検知および制御バルブ ▪ アンチアイスシステムの操縦および制御バルブ ▪ パネル/カウリングロックとセンサーランディングギア、ホイール、ブレーキ ▪ ホイールスピードセンサー ▪ ノーズホイールステアリングセンサー ▪ 電気機械式ブレーキアクチュエータ ▪ ショットピーニングと非破壊検査 ▪ クロム代替サーマルスプレー炭化タングステンコーティング
2024年インベスターズ・デイ2024は、民間航空宇宙の魅力的なトレンドを捉えるのに有利な立場にある、幅広い長期テーマ• レジャーやビジネストラベルにおける世界的な需要の高まりが市場全体の長期的な成長を促している • 計画的な生産率の上昇による航空機生産の未処理の長期にわたる追い風• 業界全体で広く公表されている信頼性と品質への懸念は、業績の良いサプライヤーに価値をもたらしている • 航空機の電化により信頼性と効率を向上させながら複雑さを軽減する • 航空機の電化により航空機の更新を促進するグリーンイニシアチブの実施、軽量部品への需要の高まりと新しいプラットフォーム開発 • イノベーションとテクノロジーを推進する電気推進と代替推進機の出現 32 人口移動の質差別化脱炭素化と電化
投資家の日2024年民間航空宇宙機の更新が長期的な成長機会を促進する主要なOEMプラットフォームバックログ1 33 2020年から8〜9％の成長を記録し、重要な民間航空宇宙市場機会の獲得に適した位置にあるナローボディは、バックログワイドボディで12,500ユニット>バックログビジネスジェットで2,200ユニット>バックログビジネスジェットで380ユニット>バックログ1に1,500ユニット出典：バックログの増加を含むOEM公開データ 2020年から現在までに約23,000の産業車両が2042年にかけて約2倍に増加する見込み2020年の車両の 75% はリタイア、今後20年間で約41,000台の新規納入 2020年の艦隊推定 2042機体、約6,000〜32,800〜8,200台、ナローボディ、ワイドボディ、約47,000台
2024年インベスターズ・デイ2024戦略的長期成長イニシアチブ 34 市場全体の電化における最先端ソリューションの開発 • 油圧式およびレガシー技術のアクチュエーションシステムをEMアクチュエーションに置き換える • 統合システムソリューションを推進する複数のCWエンティティ間のコラボレーション • 産業車両の電化開発をリードする差別化されたパワーマネジメント電子機器の確立 • 炭素削減を可能にする設計とプロセスの革新 • センサー、バルブ、コーティング技術の強化によるエンジン効率の向上• サーフェス構造部品や動的に荷重を受ける部品の寿命を延ばし、軽量化する処理 • 代替推進装置を開発するための顧客や業界との継続的なパートナーシップ • 現在および次世代のプラットフォームでのコアの拡大とコンテンツの拡大 • 現在のプラットフォームのアップグレードと開発プログラムへの的を絞った投資 • レガシーセンサーアプリケーションのソリッドステート電子機器へのアップグレード • 主要なサプライヤーとの関係を活用して業績の悪いサプライヤーを追い払う • 重要な技術への投資と市場間の相乗効果を活用してポートフォリオを拡大する
2024年インベスターズデイ独自のIPにより、炭素削減目標を実現する極端な温度機能 • 環境への取り組みに応えるために、新しいエンジンプラットフォームと現在のアップグレードプログラムには極端な温度と精度の機能が必要です• センサーとソレノイドはエンジンコアの近くで動作するように設計されており、効率と排出量の削減を可能にします。エンジンの熱力学には、効率と寿命の目標を達成するための高度な遮熱コーティングが必要です。35現在および次世代のプラットフォーム向けの革新的なテクノロジーをお客様に提供する独自の位置にありますエンジンプラットフォームにおける指導的地位 • 現行のすべての主要なエンジンプラットフォームとアップグレードプログラムに関するコンテンツ • プラット・アンド・ホイットニーやロールス・ロイスなどのトップエンジンOEMデモンストレータープログラムで確固たる地位を獲得したアクティブなパイプライン • 水素制御（FETCH）プロジェクトの将来のエンジン技術（FETCH）プロジェクト、高温および高精度センサー、高温エンジンソリューションに関する業界パートナーシップ
2024年インベスターズ・デイ2024電化技術商用航空宇宙への拡大と防衛市場への進出テクノロジーの活用による防衛市場での成長 • 電気機械式アクチュエーションの地上防衛用途への拡大 • Leidos Dynetics Enduing Shieldプログラムの開発契約締結• 活発で成熟している機会のパイプラインによる機密の国防総省プログラムの設計上の勝利の確保 • 民間航空宇宙における主要な電気機械作動技術 36ポートフォリオ全体にわたる製品と技術の相乗効果により、独自のクロスが可能になります市場機会 • 垂直統合型の電気機械ソリューションの専門プロバイダー • 商用航空宇宙における回転式電気機械式分散フラップシステムの最初の認定を取得 • Eviation Alice全電気式航空機で完全EM作動のフライトコントロールを備えた初の有人飛行 • One CWアプローチにより、エアバスの翼デモンストレーターとA350Fの主要コンテンツが可能になりました • 機内で動作して負荷を軽減する業界初の折りたたみ式翼端ソリューション。CWポートフォリオ全体の技術を組み合わせています • フライトテストハードウェアが認定され、エアバスに納入されました • フライト将来のプラットフォームの設計コンセプトに反映するためのテストを2025年に予定しています。ティアワン、システム、サプライ、ワンCWアプローチ、成功への取り組み
インベスターデイ2024 産業車両の電化を可能にする最先端のパワーエレクトロニクス産業市場における成長を加速させる新製品の導入と継続的なイノベーション • グリーン化と電化への取り組みをサポート電気およびハイブリッドのトラクションインバーターと配電モジュール • トラクションインバーターは、世界の主要な競合他社に優れたメリットをもたらしますより高いトルク、優れた速度制御、より高い効率 • 安全性高電力DC充電システム専用に設計された特殊な配電電子機器は顧客の複数の車両プラットフォームでの安全な充電操作 • 顧客基盤を拡大するための戦略的勝利革新的な電気シャーシを提供するために米国の自動車メーカーがCWトラクションインバーターを選んだヨーロッパの大手車軸メーカーがCWをE-モビリティシステムのインバーターパートナーに選んだ ENCA SystemsがEVパワートレインにCWトラクションインバーター技術を選択 37の主要な配電電子機器とハイブリッドトラクションインバーター CWは市場を上回るポジション 840KWトラクションインバーター開発配電モジュール拡張
投資家の日2024年航空宇宙および産業の重要なポイント 38 4 1 2 3 効率、性能、安全性の最前線にある商用航空宇宙および産業市場への永続的な重要ソリューションプロバイダー市場間の相乗効果を活用しながら、現在および次世代のプラットフォームに合わせた主要テクノロジーのイノベーションを推進しています。電化と脱炭素化の長期的な傾向と、膨大な顧客バックログが民間航空宇宙生産資本の長期的な増加を後押ししています実証済みの能力を備えた、航空宇宙プラットフォームの驚異的なアクセラレーションを実現しています航空宇宙と産業サイクルをナビゲートします
投資家記念日 2024年投資家2日目、防衛エレクトロニクス、ブライアン・ペリー、シニアバイスプレジデント、ゼネラルマネージャー
2024年インベスター・デイ 2024 世界の防衛費の増加を捉えることができ、どのような予算環境でも成功する可能性がある DEFENSE ELECTRONICS キーメッセージ 40 グローバルな安全保障上の懸念近代化と次世代の要件を支援するための米国および同盟国の資金の増加を後押ししているグローバルな安全保障上の懸念。プラットフォームの維持に対する需要の高まりに対応しながら、現在および将来のミッションニーズに沿ったイノベーションと投資を目標とする 4 1 2 3 オープン業界標準を堅牢で信頼性が高く安全なコンピューティングと通信に統合する上での信頼できる実績のあるリーダー解決策
インベスター・デイ 2024 38% 37% 18% 7% 航空防衛地上防衛通信航空ミッション・クリティカル・ソリューションの広範なポートフォリオ防衛エレクトロニクス：モジュラー・オープン・システム・アプローチ（MOSA）の成長から恩恵を受ける態勢を整えている防衛エレクトロニクス：41 81% 米国最終市場別の地域別国際•安全な戦術通信•組み込みコンピューティング•飛行試験と監視 •ミッション＆センサーシステム •アビオニクス •ハイパワー電子制御 •戦術データリンク • 音声、ビデオ、データストレージとレコーダー • エンクロージャーとコンソール航空宇宙と防衛 100% 重要2021年インベスターデー以降の成果 • 米国の航空および海軍の主要な近代化における設計上の成功により、MOSAのリーダーシップが認められた • 高く評価されている最先端のSOSA準拠Fabric100製品ラインの紹介 • ハネウェル、カーチス・ライトが25時間のコックピットボイスレコーダーおよびフライトデータレコーダーの認証を取得 • 航空宇宙計装機器に関する重要な賞（F-35テクノロジーリフレッシュ3、エドワーズ空軍基地）• サプライチェーンの混乱への迅速な対応 • 世界中の400以上のプラットフォームと3,000以上のプログラムで信頼されている記録破りのオーダーブック。注意:パーセンテージ2023年の防衛用電子機器の市場別の収益を表します
インベスターデイ2024プラットフォームにとらわれず、膨大なコンテンツとソリューションを備えた防衛固定翼 ▪ ネットワークリンク ▪ ビデオ管理システム ▪ フライトテストとシステムモニタリング ▪ レーダー処理 ▪ アビオニクス処理 ▪ セキュアネットワークストレージ ▪ C5ISRシステム ▪ 戦術データリンク処理 ▪ ミッションコンピューターロータークラフト ▪ セキュアネットワークストレージ ▪ フライトテストとシステム監視 ▪ セキュアネットワーク IPルーター ▪ 戦術データリンクソフトウェア ▪ マルチプラットフォームミッションコンピュータ ▪ エアデータコンピュータ ▪ フライトレコーダー ▪ 劣化した視覚環境（DVE）システムコマーシャル固定翼 ▪ グラフィックとビデオディスプレイ ▪ アビオニクスディスプレイ ▪ ネットワーク接続ストレージ ▪ セキュアIPネットワークルーター ▪ フライトテスト計装 ▪ システム監視 ▪ レーダー処理 ▪ フライトレコーダー ▪ DO-254処理システム UAV ▪ セキュアネットワークストレージ ▪ 頑丈なスイッチ/ルーターシステム ▪ ミッションコンピュータ ▪ クラッシュレコーダー ▪ 戦術データリンク処理 ▪ 高度なミッション管理 ▪ センサーペイロード管理 ▪ フライトコントロール ▪ フライトテストとシステム監視 ▪ C5ISRシステム陸上車両 ▪ モーションコントロールとスタビライザー、頑丈なイーサネットスイッチ、モジュラーミッションコンピュータ ▪ TDLソフトウェア付きミッションディスプレイ ▪ ハンドコントローラー ▪ 安全なネットワークストレージスペース ▪ データ管理 ▪ ミッションビデオ ▪ データ収集 ▪ 打ち上げ前のインターフェース ▪ ミッションデータ記録 ▪ ミッションコンピューティング船潜水艦 ▪ ビデオ管理 ▪ セキュアネットワークストレージ ▪ ネットワークスイッチ/ルーターシステム ▪ 頑丈なエンクロージャーとコンソール ▪ ビデオ管理 ▪ 安全なネットワークストレージ ▪ ネットワークスイッチ/ルーターシステム ▪ 高性能組み込みコンピューティングシステム ▪ 頑丈なエンクロージャーとコンソール ▪ ミッションコンピューター▪ レーダー処理戦術データリンク処理ハイパーソニクス▪ 実験システム監視 ▪ ミッションデータ処理とアクチュエータ制御 ▪ 開発飛行計装 ▪ 運用飛行計装 ▪ データ収集ユニット ▪ 安全な処理 ▪ 飛行試験計装 ▪ RFテレメトリー
インベスターズ・デイ2024 コネクテッドバトルフィールド43の安全な戦術通信を実現 • 安全な軍事指揮統制（空対空および空対地）のための戦術データリンクゲートウェイ • Wi-FiとLTEを介した機密通信用の安全なワイヤレス指揮所 • 統合ネットワーク通信管理（DISA APL認定）用のサイバーセキュリティで保護されたソフトウェア（DISA APL認定）センサーとミッションコンピューティング•ネットワーク車両の機能を最新化するための頑丈なMOSAベースのプラグアンドプレイハードウェア•次世代 100Gb/s接続を特徴とする組み込みコンピューティングにより、より高速な接続を実現実用的な情報の安全なストレージとレコーダー • 重要なデータを保護するための頑丈なストレージモジュールと衝突防止機能付きのフライトデータレコーダー Curtiss-Wrightは、軍事デジタルコンバージェンスの最前線に立つ、ハードウェア対応のソフトウェアデファインドソリューションのリーダーです
2024年インベスター・デイ PACSTARの買収により、国防総省の最優先事項の1つであるセンサーからエフェクターまで、提供内容が拡大されました。44の戦略的ハイライト • 戦術的エッジでの戦闘員の状況認識を強化できます • 急速に変化する環境での迅速な訓練と配備が可能 • 極秘の成果や成果に至るまでの安全な通信アクセスを提供します • 何千ものシステムに展開されている高度な戦術通信ソリューション • 米陸軍のネットワーク監視と管理に使用されるIQ-Core® ソフトウェア C3T • 最高のソリューションサービス間の拡大、24年度にUSAFとの新規契約 • 対外軍事販売の拡大、ウクライナ紛争への支援の背景 • 2020年に買収したPacStar製品には、ミッションクリティカルなアプリケーション向けの高度な戦術通信ソリューションと統合ネットワーク通信管理ソフトウェアが含まれています
2024年投資家の日防衛電子機器で勝利する独自の位置防衛電子機器市場全体の成長を加速させる実証済み市場で最も幅広い最先端ポートフォリオ近代化と維持を簡素化しながら新機能の加速を可能にする業界で最も幅広い最先端ポートフォリオこの分野での30年以上の経験を持つ強力な専門知識確立されたIPは、宇宙や極超音速などの隣接する新興市場への拡大を可能にします。供給の長寿—プラットフォームの拡張と近代化のための20年以上の製品寿命サポート信頼と実績のあるプロバイダーモジュール式オープンシステム現在および次世代のプラットフォームをサポートするアプローチ（MOSA）45
2024年投資家記念日 50億ドルグローバルティア2エレクトロニクス・グローバル 2Tドル 1 2 防衛用電子機器の需要の高まりを後押しするグローバルなセキュリティ環境 • 身近な脅威に焦点を当てた米国の国防戦略 • 脅威の一歩先を行くための新たな優先事項と要件のシフト • 次世代の航空機、監視、全領域の戦術通信への投資 • センサーとエフェクターをつなぐ完全に機能する指揮統制機能防衛産業のレジリエンスの強化ベース • へのフライト投資、イノベーション、能力、能力において信頼できるパートナーである質の高いサプライヤー • PrimesとDoDによるMOSAの採用により、アウトソーシングの機会が増えます。近代化とデジタルコンバージェンスの機会が増えます • ミッションの自律性により、より効率的で適応性の高い機能へのニーズが高まっています • 将来の運用は、劣化し競争の激しい環境で行われるでしょう • プラットフォームの準備と耐用年数を維持および延長するための大幅なシステムアップグレードが進行中です。現代の商業技術 • ハイテク商業投資とイノベーションへのアクセスそれは防衛のために特別に調整できます 46 重要な市場機会を捉えるための適切な立場 1ディフェンスワン、2024年4月 2RSアドバイザーの調査と分析、2024年5月
インベスター・デイ 2024 戦略的に焦点を絞った投資による成長の加速 47 急成長市場と隣接地域への拡大 • セーフティクリティカルなフライトアプリケーション • GPSが遮断された環境向けの確実な測位、ナビゲーション、タイミング（APNT）• FTIのリーダーシップと経験を活用した運用上の計装 • 極超音速防衛システム • 無人水中ビークル • スペースドメイン従来のポジションを活用して既存および新しいプラットフォームでの機会を増やす • オペレーショナル・エクセレンスの拡大能力への継続的な投資を通じて、キャパシティと即応性 • ライフサイクル全体の管理とロジスティクスを運用して、技術導入と耐用年数の延長を実現する • チャネルと国際フットプリントを促進し、海外軍事販売の成長を促進する • 長期的な成長を促進するための一貫したイノベーションと投資 • モジュラーオープンシステムアーキテクチャ（SOSA、CMOSS）におけるオープンスタンダードのリーダーシップ • 最先端の商用技術（NVIDIA、Cisco、Dell、Intelなど）を活用した幅広い製品ロードマップ • エコシステム of Fabric100の高度なネットワーク接続 • ビルディング複数の高度な冷却技術を備えた統合システムソリューションのブロック独自の能力を持つ買収を目標にしながら強固な基盤を構築する独自の能力を持つ企業への構築
インベスターズ・デイ2024ケーススタディ | イノベーションへの有機的投資が中核市場の成長を促す背景 • カーチス・ライトは、米国海軍のトリトン無人航空機システム（UAS）プログラムにセンサーミッションユニットとミッションコンピューターを供給するためにノースロップ・グラマンによって選ばれました • プログラムが成功したため、米海軍は追加のUASプログラムにはカーチス・ライトミッションコンピューターを、自律ヘリコプターにはセンサーミッションユニットを、48当社のユニークなソリューション進化するセンサー管理特有の課題を解決した幅広い製品群 • 活用技術高度で安全な処理への移行を支援するロードマップ • 積極的な技術更新とライフサイクル管理サービスにより、20年以上にわたって延長が可能になりました。成果と成果 • プログラムの開始以来、CWのソリューションはプログラムの存続期間を通じて一貫して提供されてきました。これには、米海軍とその同盟国への120を超える追加システムが含まれます • プログラムの成功に基づいて、主要な防衛請負業者がセンサーミッション管理の次世代技術挿入を共同開発するために選ばれましたシステム • 国内で成功し、並外れた準備が整った国際フィールド
投資家の日2024年 CURTISS-WRIGHTは、エンドツーエンドのトータルライフサイクル管理（TLCM）サービスの包括的なプロバイダーです。2009年以来、CWは米海軍のMH-60シーホークヘリコプターのレーダーシステムをサポートする一連の製品を提供してきました。プログラムのライフサイクル全体を管理してきた49年の経験。当社のユニークなソリューション：世界クラスのライフサイクル管理プログラム •処理要件をサポートする製品の完全なエコシステムの提供 •ライフサイクル管理の専門家へのアクセス • 規律構成管理 • 生産ソースの縮小をリアルタイムで実施 (DMS）レポート • 前回購入時の優先順位 • テストインフラストラクチャと製品サポートの専門知識 • オンサイトでのコンポーネント保管の成果と成果 • 50種類以上のOEM部品が陳腐化しても、システムはミッション準備が整ったままでした • 米海軍のMH-60艦隊へのOEMスペアの直接サポート • 優れたプログラム実施により、2024年に次世代設計の賞を受賞しました。• 2024年に総合ライフサイクル管理標準アクティブプロダクション（7年以上）早期アクセスユニット LTB（1年以上）EOL (1年以上) 廃番ステータス初回生産納品 LTBのお知らせ TLCMなしの最終構築と修理
インベスターデイ2024のケーススタディ | 試験と評価から導入プラットフォームへのプログラムの拡大背景 • カーチス・ライトは、飛行試験計装における専門知識とリーダーシップを活用して、クイックリアクション計装パッケージ（QRIP）50を開発しました。• QRIPは、飛行試験アプリケーション向けのオールインワン計装パッケージです。• QRIPは、プラットフォームのミッションとセンサーバスのデータを取得して機内に記録し、リアルタイムのRFテレメトリーリンクに重要なデータを提供します • QRIPはもともと運用テストと評価用に設計されていましたが、古いシステムの数分の1のコストと重量でデータを収集したいという複数の新たなニーズへの成果と成果 • USAFとの5年間の2億8,700万ドルのIDIQ契約を活用 • ソリューションの高度な設定が可能なため、F-35、F-22など向けに開発されたバリアントを含め、展開されたプラットフォームに簡単に移行できます • QRIPは、USAFの運用上のクラウドソース型フライトデータ（CSFD）取得戦略に不可欠ですインフラストラクチャ（ODI）「QRIPは、あらゆるものをより小さく、より小さくするために使用できる技術の進歩の最終結果ですコンパクトで、より大きなインパクトがあります」-ネイサン「シーク」マラファ中佐、第59試験評価飛行隊司令官
2024年の投資家の日防衛エレクトロニクスの重要なポイント 51 4 1 2 3 堅牢で信頼性が高く安全なコンピューティングおよび通信ソリューションにオープン業界標準を統合する上での信頼できる実績あるリーダーどんな予算環境でも勝てる世界の防衛費の増加に対応できる立場にあります。グローバルな安全保障上の懸念から、近代化と次世代の要件を支援するための米国および同盟国の資金の増加を促すグローバルなセキュリティ上の懸念から、高まるプラットフォームへの需要に対応しながら、現在および将来のミッションニーズに合わせたイノベーションと投資を目指しています維持
投資家記念日 2024年投資家2日目海軍と権力：海軍防衛、デビッド・ミカ 52歳上級副社長、ゼネラルマネージャー
投資家の日 2024年の海軍防衛のキーメッセージ 53 4 1 2 3 米国および連合国の海軍構造に沿った数十年にわたる長期的な持続可能な成長を実現する立場にあります。水上および潜水艦プラットフォームでの高度に設計されたソリューションに対する米国および国際海軍のアフターマーケットのミッションクリティカルパートナーの高まる需要を捉えながら、現在および将来のプラットフォームでコンテンツを拡大し、主要技術を進歩させています。水上および潜水艦プラットフォームでの高度に設計されたソリューションに対する米国および国際海軍のミッションクリティカルパートナーの高まる需要を捉えています。地政学的緊張の高まりにより、米国および同盟国の海軍艦艇への資金提供が増加しています建物
投資家の日 2024 海軍と電力、海軍防衛市場の焦点:創立以来の原子力海軍の支援 54 20% 80% が最終市場OEMアフターマーケット独自のソリューションセット海軍原子力推進・電力システム • 主冷却・推進プラントおよび船舶サービスポンプ • 二次推進システム • 蒸気タービンおよび発電機 • 重要で複雑な流量制御システムおよびバルブ • 航空機のハンドリングおよび停止システム • ヘリコプターの安全確保とトラバーバーシステム • 陸上および船上用途の航空機停止システムその他の重要な用途電気機械式設備 • 石油・ガス産業向け海底ポンプシステム 2021年インベスターデー以来の重要な成果 • コロンビア級潜水艦の開発から生産への移行 • 次世代の高速攻撃潜水艦 — SSN (X) のさまざまなソリューションを開発するための資金提供を継続中 • ESCOの買収により、航空機捕捉システムの機能とフットプリントをグローバルに拡大 • ペトロブラスの 50% AEROSPACE との重要な海底石油・ガス生産ポンプシステム契約の確保（N＆Pセグメントの）50％コマーシャル（N＆Pセグメントの）
2024年インベスター・デイ 2024年受賞米国の原子力海軍艦隊の発足以来数十年にわたって培われた専門知識を持つ高度に設計されたミッションクリティカルなソリューションの大手プロバイダー米国および国際的な同盟国との深い顧客関係は、長期的な造船計画への投資と可視化米海軍の最も重要で最優先のプログラムに関する多数の唯一のソースポジション強力なIPコンテンツ、高度な製造能力、最先端の試験施設により、鍵の長期にわたる供給を確保しますプラットフォーム Curtiss-Wrightは、米国海軍から原子力推進プラットフォームの「国家資産」として認められました。戦略的に配置されたサービスセンターは、艦隊の運用をサポートし、顧客のニーズを可視化します
投資家の日2024年海軍プラットフォームは、同業他社に対する非対称的な優位性を維持するための鍵です • 海軍力の予測は国防総省戦略の中心です-大国間の競争とインド太平洋の緊張により海軍造船への需要が高まっています-中国海軍は米国海軍の #1 優先プログラム • コロンビア級潜水艦は米国海軍の優先プログラム • 米国海軍産業基地には150億ドルが必要です + 希望する造船能力をサポートするための今後5年間にわたる投資 • 造船所は、造船スケジュールに合わせて供給基地に業務をアウトソーシングしています •継続的な艦隊準備を支えるには、アフターマーケットの成長が依然として重要です • 同盟国との提携は引き続き米国の海軍戦略の重要な信条です-オーストラリア、英国、カナダ、インド、台湾、日本にわたる海軍能力の強化-米国造船は、バージニア級潜水艦3～5隻でAUKUSプログラムを支援します。56は米国海軍造船需要の増加に対応するのに適しています
インベスターデイ2024年フォード空母ニミッツ航空母艦RCOHバージニア潜水艦コロンビア潜水艦30年認証総船数予測（25年度 — 53年度）1 6-7 3（35年度まで/CVN-77）17+（AUKUSからの上昇の可能性および35年度のSSN（X）への移行を除く）12（生産中の最初の船を含む）ランレート生産 ~5年に1隻~ 1 6年ごとに1つ、年に2回以上、年に1つ（2隻目から、26年度から35年度にかけて）船セットの内容 4億5000万ドル 4500万ドル 7500万ドル 1億4000万ドル最優先の米海軍プラットフォームでの有利な位置づけ 57 米海軍の成功を引き続き支援します重要な技術とコンテンツの拡大中 1出典：25年度大統領予算要求書で提出された米海軍の公式造船30年計画（23年度のバトルフォース艦艇評価および要件調査と連携）
インベスター・デイ 2024 戦略的に焦点を当てた成長への取り組み 58 アフターマーケットの拡大 • プラットフォームの成熟により、初期スペアの供給と高額スペアの供給が促進され始めている • 造船所サービスセンターのサービスを拡大し、複雑なMR&Oを増やす • RCOH（CVN-75は25年度に予定）に関連する新たな機会のサポートと探求を続ける • 効率と応答時間を強化するためのアディティブマニュファクチャリング • 次世代プラットフォームに関するコンテンツの増加 • 次世代プラットフォームへの積極的な取り組みと契約中; クリティカルフットプリントの確保 • 機密情報の拡大将来のミッションニーズをサポートするための製造およびテスト能力 • 進化するミッションニーズに対応するための技術開発 • SSN-AUKUSへの高度な取り組み • 強力なコアを成長させ、国際的に拡大する • ポートフォリオの拡大と重要な知的財産開発による主要プラットフォームのコンテンツの拡大 • 以下を含む水上機会の拡大を追求するためのグローバルリーチの拡大：-航空機捕捉システム-ヘリコプターおよびケーブルハンドリングシステム • M&Aの機会を狙って、当社の強力で拡大する海軍を活用して、より包括的なソリューションを提供するディフェンスプレゼンス有機成長イニシアチブを実行する
投資家の日 2024年バージニア潜水艦SSN（X）高速攻撃潜水艦生産スケジュール 2035年半ばまで安定生産を期待 1隻あたりの建設ペース ~2年/年の調達将来状況:2年/年の調達 CWコンテンツ/潜水艦1隻あたり7,500万ドル (発電機、ポンプ、バルブ、アクチュエーター、ブロワー、電子機器) 2倍 — 3X 潜在能力の構築次世代プラットフォームにコンテンツを拡大する絶好の機会 59 現在の開発努力が未来を形作っています
2024年投資家デー Curtiss-Wrightのポンプ技術に関する従来の専門知識により、2006年にウェスティングハウスAP1000商用原子炉用の原子炉冷却ポンプが開発されました。今日、研究開発投資は海底市場に新たな機会をもたらしています。• これまでに約1億ドルの資金提供を受けました • 生産機会：2030年までに2億5000万ドル以上、次の10年半ばには5億ドル以上、顧客とアプリケーションの親密なモデルを活用し、対象分野への依存度を高めていますユニークな受注生産品を作るための専門知識トップテクノロジー海底契約につながりました •シェルとサイペムが以前に締結した契約 • ブラジル沖に配備されるシステムの設計、製造、テスト、運用サポートについて、ペトロブラスから2400万ドルの契約を受け取りました • 最初のCW海底ポンプシステムが2024年に納入され、メキシコ湾に配備および運用の準備が整います。実証済みの海軍防衛技術を活用して隣接市場に進出 60 缶モーターポンプ技術を新しい市場に移行するプロセスをCWが提供します回収を容易にするために海中に配備するための流体潤滑式缶入りモーターポンプシステム沖合の貯留層からの炭化水素
2024年投資家記念日海軍防衛の重要なポイント 61 4 1 2 3 米国および連合国の海軍構造に沿った数十年にわたる長期的な持続可能な成長を実現できる立場にあります。水上および潜水艦プラットフォームでの高度に設計されたソリューションに対する米国および国際海軍のアフターマーケットのミッションクリティカルパートナーの高まる需要を捉えながら、現在および将来のプラットフォームでコンテンツを拡大し、主要技術を進歩させています。水上および潜水艦プラットフォームでの高度に設計されたソリューションに対する米国および国際海軍のミッションクリティカルパートナーの高まる需要を捉えています。地政学的緊張の高まりにより、米国および連合国の海軍への資金提供が増加しています造船
投資家デー 2024投資家デー 2 ブレーク 62
投資家記念日 2024投資家2日目商業用原子力パネルディスカッション 63%
投資家記念日 2024年商用原子力パネルディスカッション 64 ゲーリー・ウォルスキー CW 原子力部門セールス＆マーケティング担当副社長、モデレーター、パネリストマリア・コルスニック原子力研究所（NEI）社長兼最高経営責任者マリア・コルスニック博士、リタ・バランワル博士、AP300小型モジュラーリアクター、ウェスティングハウス、エネルギー・サービスおよび開発担当副社長、ウェスティングハウス、北西エネルギー省エネルギーサービスおよび開発担当副社長
投資家記念日 2024年投資家2日目海軍と電力：原子力事業部シニアバイスプレジデント、ゼネラルマネージャー、カート・ミッチェル、65歳
投資家の日 2024 商業用原子力事業における大きな将来的な成長機会を捉えるための明確な道 4 最も困難な顧客ニーズに応える高度に設計された重要ソリューションを提供する大手プロバイダーとして認められている 1 エネルギー自給と炭素削減に対する強力なグローバルサポートにより、原子力への戦略的転換を促す 2 パートナーシップとイノベーションを通じて現在および将来の市場ニーズに対応するための中核事業の成長とグローバルな拡大 3
インベスター・デイ 2024 50% 航空宇宙・防衛（N&Pセグメント）50% 商用（N&Pセグメントの）機器 • リアクター冷却ポンプ（RCP）• コントロールロッドとドライブ • バルブとアクチュエーター • HVAC機器 • スナバー • 電気ペネトレーション • 特殊ケーブルアセンブリ • 中断のない電源 • モーターコントロールセンター • 電気パネル • 人員用エアロック • 機器ハッチ • 燃料移送ゲート • 中性子アブソーバー • タービン • アナログ交換モジュール • 電源プラント管理 • シミュレーションシステムとサービス • デジタル制御システム • アナログ制御システム • プロセスコンピュータシステム • 状態監視システム • 作業管理システム • 情報システム • ラピッドパーツロケーター、海軍と電力、商用原子力市場重視：創業以来重要なソリューションの幅広いポートフォリオを業界をサポート 67 80% 20% 66% 21% 13% 2021年のインベスターデー以来の大きな成果 • ウェスティングハウスと提携して将来のAP1000発電所にRCP技術を提供• X-EnergyとTerraPowerの高度な原子炉設計の勝利 • アナログ安全システムのデジタルアップグレードの最初の契約を確保 • 取得しましたWSC Inc. のサービス • 設備適格性評価 • 商用グレードの専用 • 機器の修理 • リバースエンジニアリング • カスタム製造 • 高度なNDE • CRDサービス • 使用済み燃料プールサービス • 蒸気発生器サービス • 流体シールサービス • 規制サポート • 遠隔プラントモニタリング • レガシーサービス • 使用済み燃料プールサービス • 蒸気発生器サービス • 流体シールサービス • 規制サポート • リモートプラントモニタリング • レガシーと拡大を続ける世界の原子力市場の収益を支え、地域別の収益をソリューション別収益北米その他の地域別の設備プラント管理サービス
2024年商用原子力発電で勝つ独自の位置発電所のアフターマーケットと新築のプレゼンス 60年にわたる頼りになるパートナー発電所の効率と信頼性の向上業界認定とクラス最高の専門知識参入障壁が高いお客様の最も困難な問題を解決最大規模の製品ポートフォリオの1つ幅広いニーズにわたってお客様のニーズをサポート深い顧客関係サプライヤーというよりは... お客様と業界の信頼できるパートナー強力な経営陣と技術チーム数十年にわたって原子力産業へのサービス原子力安全と品質文化私たちが行うことはすべて、安全と品質を念頭に置いて行っています。68の主要な差別化要因と業界の専門知識は、私たちの成功への力を深めます
投資家の日 2024年炭素削減エネルギー自立雇用創出原子力発電は大きな戦略的転換を遂げている 69 世界の原子力発電の成長の大きな機会立法を支える幅広い長期テーマ • 先進原子炉開発プログラム、2つのプロジェクト（X-Energy、TerraPower）への25億ドルの資金提供 • インフラ法案民生用原子力クレジットプログラム、既存の原子炉車両を保護するための60億ドル • インフレ削減法（IRA）投資税額控除、30％〜50％の費用補償 • IRA生産税額控除。15ドル/MWhと30ドル/MWh • 国内EU/HALEU生産; 27億ドルが充当されました • アドバンス法、NRC近代化産業アクセラレーター • NEI加盟国は、既存の車両の寿命を80年に延長し、2050年までに最大100GWまで延長（SMRが300台以上）• データセンターとAIの成長により中小企業への大きな関心が高まっている • 炭素削減を達成するための原子力への産業とプロセスの関心（ダウ社の海上流事業）（2050年までに世界の原子力発電所の3倍）50年代現在の200ギガワット 100ギガワットの先進原子力（100ギガワット以上）現在の約2倍のNEIメンバー調査2 原子力発電容量（GW）23年12月1日：COP28か国が宣言を発表2050年までに原子力エネルギー容量を3倍にし、22年7月2日のネットゼロ達成における原子力エネルギーの重要な役割を認識：原子力研究所の調査「エネルギーの研究とモデルは、先進原子力が私たちのカーボンフリーの未来のバックボーンであることを示しています」。23年4月23日更新。
インベスターデイ2024年世界中の操業プラントを支える深く組み込まれたパートナーシップとテクノロジー（例を選択）アフターマーケットCWポジショニングの主な市場ハイライト米国の近代化によって推進される当社製品の今後20年以上にわたる持続可能な加速成長の機会2 反応性制御装置、流量制御機器、プラント情報システム、停電サービスと設備環境認定、CGD1と部品：70億ドル • 炭素削減目標を達成するには、既存のプラントが必要ですに動作する2050年代以降 • 操業中のプラントは寿命延長、電力更新、近代化に投資しています • プラントは「Power to X」（水素、データセンター）を生み出すクリーンエネルギーセンターへと進化しています。• お客様のニーズをサポートする理想的な位置にある機能：耐久性と予測可能な収益源を実現-耐用年数が終わった重要な機器の交換、デジタルトランスフォーメーションの実現、陳腐化の解決、信頼性と効率の向上 • アフターマーケットの大手プロバイダー以下を含む世界中の何百もの操業工場への供給をサポートします米国（94）とカナダ（19）のすべての原子炉、および大半が韓国の1、商用グレードの劣化2は、現在から2050年までの間に複数年にわたるプラント寿命延長を受ける必要がある米国の原子炉の累積潜在価値を表しています。現在、艦隊の80％がこのプロセスを進めると予想されています。計装と制御
投資家の日 2024年大型原子炉は引き続きエネルギー需要を満たす上で重要な役割を果たしています 71大型原子炉の提案は大幅な長期的成長の可能性を示す例示的なAP1000原子炉の新規建設スケジュール1 5年目から0年目 1年目 — 2年目 3年目 — 4年目 5年目 — 9年目 10年目 •政治戦略と関与 •プロジェクトファイナンス •入札プロセス •フロントエンドエンジニアリング調査（FEED）•ライセンス •早期調達 •サイトエンジニアリング •建設開始 •調達重機 • 最初の原子力コンクリート • 進行中の建設商業運転日とグリッド接続 CW 原子炉冷却ポンプの生産ウェスティングハウスは契約初回の原子力コンクリート（FNC）商業運転日（COD）で15億ドル以上ヨーロッパでの長期的な機会を獲得2 1カメココーポレーション2023年年次報告書（フォーム40-F）220〜25の第III世代プラントがヨーロッパ全土に建設され、ウェスティングハウスがAP1000原子炉の勝率を50％と仮定しています。CWポジショニング•現職の堅調なリーダー的地位 AP1000（米国）とAPR-1400（韓国）を含む大型軽水炉 • AP1000が選択された、または広く検討中。RCP以外の内容を増やす機会AP1000はウェスティングハウスと強固な関係を築いた主な市場のハイライト • エネルギー安全保障、地政学、炭素削減により、大規模原子力発電所への関心が高まっています • 大規模原子炉の計画中または検討中：ポーランド、ブルガリア、ウクライナ、チェコ共和国、カナダ、オランダ、ルーマニア、スロベニア、スウェーデン、フィンランド、英国
2024年投資家デー主要な先進原子炉開発者のための重要なシステムの設計 2030年までに商業運転を目標とする小型モジュール式原子炉 CWポジショニング • CWブランド、独自の機能、豊富なポートフォリオにより、私たちはすべての主要プラットフォームに幅広く参加できます • 2020年代半ば：今日必要なシステムを設計し、次にプロトタイプとテストを行います • 2020年代後半：成長を加速させるための一種のプラントの開発から生産への移行主な市場のハイライト•重要な市場のハイライト•重要な政府の支援を受けた主要なSMR開発者サポート — 米国と国際 • クリーンで信頼性の高い電力への需要は、従来の系統電力の枠を超えて広がっています。プロセス産業、データセンター、石炭火力発電所の転換など。米国の石炭火力発電所の約30％が2035年までに廃止予定 72 SMRの成長原子力産業への転換の可能性 1発電所あたり2,000万ドルから1億2000万ドル以上ロールス・ロイスAP300 Voygrxe-100 BWRX-300ナトリウム 24年4月1日：米国エネルギー省レポート「石炭から原子力への移行」
2024年投資家デー：パートナーシップとイノベーションを通じて成長を加速 73 中核的なポジションを活用して国際的プレゼンスを高めましょう • Gen III+ AP1000とAPR-1400の原子炉での地位の維持と拡大 • フランスのEPR IIのコンテンツを取り込み、東ヨーロッパで代替供給源を創出します • 政府関係とローカリゼーションを通じて地理的フットプリントを拡大し、お客様の進化するニーズに合わせてポートフォリオを拡大します • 既存のお客様の最も重要な問題を解決するための的を絞った投資 • 完全なパートナー強さが欠けている企業業界へのチャネル • 独自の能力と補完的な製品を持つ企業を買収し、CWのブランドと能力を活用して、すべての主要な中小企業に関するコンテンツを得る • 中核となる技術的専門知識と数十年にわたる経験を活かして、先進的な原子炉を支援する業界初のソリューションを開発する • 人材育成、オペレーショナル・エクセレンス、資本拡大を通じて能力を拡大する当社の強力で拡大する原子力プレゼンスを活用して成長イニシアチブを実行する
インベスターズ・デイ2024ケーススタディ | WSC買収の背景 2024年4月：CWがWSC社を買収。74の戦略的ハイライト • 最先端の発電所制御室シミュレーション技術の大手サプライヤー • 世界中の商用原子力発電所およびプロセスプラントの設計、試運転、信頼性の高い運用をサポート • 225台以上のプラントシミュレーターの強力なグローバル設置基盤 • 主要なプラントのアップグレードや新しいプラント設計に使用されるシミュレーション支援エンジニアリングは、Curtiss-WSにさらなる機会を提供します rightの幅広い製品スイートにお客様のニーズを解決するのに役立ちます • WSCがTerraPower、GE Hitachi、Holtecで確立した地位を含め、主要な小型モジュール式原子炉の設計を早期に可視化し、影響力を発揮します • シミュレーションやデジタルツイン機能を含むWSCのソリューションと、カーチス・ライトのデジタル安全システムおよび高度な状態監視技術の組み合わせ
2024年の投資家向け原子力の重要なポイント 75 商用原子力発電事業における途方もない将来の成長機会を捉えるための明確な道 4 最も困難な顧客ニーズに応える高度に設計された重要なソリューションを提供する著名な大手プロバイダー 1 エネルギー自給と炭素削減に対する強力なグローバルサポート 2 原子力への戦略的シフトを促進する中核的な成長とグローバル展開パートナーシップとイノベーションを通じて現在および将来の市場ニーズに対応するためのグローバルな拡大 3
投資家記念日 2024投資家2日目長期財務見通し K. クリストファー・ファーカス 76 副社長兼最高財務責任者
インベスター・デイ 2024 4 1 2 3 商業用原子力金融における強固なコアの勢いに基づき、重要なメッセージ 77 成長へのピボット戦略の実施、記録的な財務実績の推進 77 オペレーショナル・エクセレンスの強固な基盤の活用と事業への再投資、収益性の高い有機的成長を加速させるため、M&Aを収益性の高い無機的成長を促進するための加速器として、規律ある戦略的な資本配分を維持してください
2024年投資家の日成長戦略への転換は価値創造を促進します 78 堅調で増え続けるバックログのさらなる複合的価値創造への活用、より高い成長、より高いマージンの機会により、パイプラインの増分投資を促進し、最も速い成長ベクトル（研究開発、人材、システム）をサポートするためのパイプラインの増分投資を促進商業およびオペレーショナル・エクセレンスを推進マージンの拡大現金転換規律ある資本配分$強力な執行価値の創出$30億以上のバックログ1 12024年3月31日現在のバックログ
投資家の日 2024 成長戦略への転換—最初の3年間の財務実績（2020年から2023年）79 2,300ドル 2,468ドル 2,557ドル 2,557ドル 2020 2021 2022 2023 16.3% 17.0% 17.3% 17.4% 2020 2021 2022 2023 6.59 ドル 7.34 ドル 8.13 ドル 9.38 ドル 2020 2021 2022 2023 ドル 347 $296 413 $413 $20 0 0 23ドル 0 $24 0 $25 0 $26 0 $27 0 $28 0 $29 0 $30 0 $31 0 $32 0 $33 0 $34 0 $34 0 $35 0 $36 0 $37 0 $38 0 $39 0 $40 0 $41 0 $42 0 $43 0 2020 2022 2023 ADJ。フリーキャッシュフロー（100万ドル）調整後。希薄化後のEPS調整後。営業マージン調整です。純売上高（百万ドル）108％の平均FCFコンバージョン ▪ すべてのエンドマーケットでの有機的成長 ▪ コマーシャル＆オペレーショナル・エクセレンスによる利益率の拡大を実現 ▪ 研究開発投資が売上のCAGRを上回る ▪ マクロ経済とサプライチェーンの逆風の克服 ▪ 資本配分の加速した財務実績 ▪ 記録破りのオーダーブックとバックログのハイライト
投資家の日 2024年株価パフォーマンス (2021年から2023年) 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年11月 2022年12月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年6月 2023年8月 2023年9月 2023年11月 2023年12月 CW S&P 500 S&P 400 中期同業他社平均ナスダックDJIA 80 成長へのピボット戦略に牽引されて、私たちは勢いを増し続けています！S&P400 +2.7% S&P500 +13.7% CW +78.2% ピア平均 +78.2% ナスダック +9.3% DJIA +9.8% インデックス価格パフォーマンス 23年12月31日現在の注記:ピアアベレージとは、2024年のプロキシで報告されたカーチス・ライトの同業他社グループを指します
2024年インベスター・デイ • 強い財務的洞察力を持つ非常にエンゲージメントの高い文化 • 価格設定、コスト抑制、実行に重点を置く • 最も経済的に敏感な事業におけるレジリエンスとアジリティ • ポートフォリオの継続的な最適化 • 成長という最大の課題への対処人材管理サプライチェーンの効率化調整とビジネスインテリジェンス •キャッシュマネジメントと税務最適化の効率化コアでの商業的および業務的卓越性 81の強固な基盤がマージンの拡大を促進し、投資戦略を強化します過去10年間で800 bpsのマージン拡大（過去10年間のうち9年間の拡大）
インベスターズ・デイ2024のケーススタディ | 税の最適化背景管理インセンティブプランは、貸借対照表の効率化と継続的な税制最適化を通じて「ライン以下」の価値を高めることにさらに重点を置いています。82のイニシアチブ • 国内外で法人の統合を進めています • 既存の国際持株会社構造を刷新する機会 • 支配下にある外国企業の大多数を新しい構造に統合する成果 ✓ 効率的な現金本国送金 ✓ 税務コンプライアンスと現地の法定報告 ✓ グローバルタックスの遵守調和（OECDの柱II）✓ 実効税率とフリーキャッシュフローのメリット
2024年インベスター・デイ：非常に効率的で統制のとれた資本配分の枠組み 83厳しい経済背景には資本の効率的な使用が必要事業からのキャッシュフローの歴史的利用（2021年から2023年）12億ドルの営業キャッシュフローの創出と展開効率的な資本配分〜11億ドルのフリーキャッシュフロー ✓ 買収（市場の焦点：A＆D、商用原子力）✓ 過去最高水準の買い戻しを実施（現在の株価から 50% 以上の割引）✓ 300ドルを払い戻しましたシニアノートの満期 ✓ 収益成長に合わせて配当が着実に増加し、リターンが50億ドルに達しました株主に約4億5000万ドルの買い戻し（年間平均1億5000万ドル以上）〜8,800万ドルの配当（年間平均〜3,000万ドル）〜40億ドルの運用投資の設備投資、債務返済、中小企業への投資約30億ドルの買収 3件の取引 1件のA＆D、2件の商取引 42％ 33％ 25％
インベスターズ・デイ2024年強力で柔軟な貸借対照表は、成長のための十分なキャパシティを提供します。慎重に計画された負債満期 84 最も効率的な方法での資本配分 1 2024年3月31日現在の現金および現金同等物の総負債加重平均金利：3.8％リボルバー +2億5000万ドルアコーディオン機能機会範囲 2.0倍〜3.0倍-調整後純負債/ EBITDA：3億3800万ドル10億5000万ドル 7億5000万ドル（未払い）現金と負債の水準の1.1倍 ✓ 全額積立年金制度（20年以降は拠出がなく、予定もありません）効果的なグライドパスの実施フリーキャッシュフローを維持するための戦略 9000万ドル 2億ドル 7億5000万ドル 5億5800万ドル 1億5000万ドル 5億5000万ドル 2024 2025 2026 2027 2028 2030 2031 2032+ 未描画リボルバーアコーディオン機能
2024年投資家記念日効率的な資本構造の維持強力なパイプラインによる有機的成長への戦略的加速器としてのM&A株主への一貫した利益の確保強力なフリーキャッシュフロー創出の推進統制のとれた資本配分戦略の維持 85 財務フィルターリスクを軽減し、長期的に収益性の高い成長資本配分の優先順位を維持する強力な財務監督リスクを軽減し、長期的に収益性の高い成長資本配分の優先順位を維持する • 調整後EPSは初年度に増加 • 全社的な上位4分の1の業績を支える • 営業利益の成長 > 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び • 収益の伸び長期的に持続可能な有機的成長 • FCFコンバージョン > 100％（平均）• ROIC > 3年目までの資本コスト
インベスター・デー 2024 M&Aの成功実績 86 買収完了 2020年6月 2022年11月 2024年4月年間売上高は1億2000万ドル 7,000万ドル 900万ドル 900万ドル 1500万ドルの高い参入障壁 ✓ ✓ ✓ ✓ ユニークで価値の高いIP ✓ ✓ ✓ ✓ 明確な相乗効果、CWのオペレーショナル・エクセレンスを活用 ✓ ✓ ✓ ✓ 事業とサプライチェーンの調整 ✓ ✓ ✓ ✓ 市場、顧客、製品調整 ✓ ✓ ✓ ✓ Alignment 財務目標へ ✓ ✓ 該当なし買収による影響/市場能力 • 組み込みコンピューティングポートフォリオの幅の拡大、独自のソフトウェア • クロスセル能力：CW（プラットフォーム内）+PacStar（プラットフォーム間）• 世界の防衛ポートフォリオの幅を広げる • CWを固定翼航空機の回収および停止システムの大手グローバルサプライヤーとして確立 • ユニークで補完的なコーティング技術により、表面処理サービスのポートフォリオの幅を広げる • 既存および新規の発電所の近代化に利用される高度な商用原子力技術の幅を広げる S T R A T E G IC F IL T E R S ✓ 期待に応える ✓ 続き機会 ESCOアレスティングシステム事業1 買収時に開示したとおり
投資家の日2024年：投資から高い収益を生み出す 87件の投資収益が資本コストの上昇を上回る 1投資資本の収益は、報告基準で示された、2年間の平均純負債+資本を上回る税引き後の純営業利益に等しい。2 資本コストは、当社の主要銀行グループの中間コンセンサスに基づいています。8.5% 8.8% 10.1% 2020 2021 2022 2023 資本コスト ROIC 投資資本収益率1 過去3年間で300bps以上、選択的に... • 研究開発費の増加 > 売上の増加 • 買収の統合と当初のM&Aハードルの克服 • 成長、効率性、アジリティのバランスをとるための設備投資とシステムへの投資 10.6% 11.3% 12.5% 9.2% 2
2024年の投資家の日を繰り返す2024年の財務見通し 88 ガイダンス1 解説 5%-7% の売上成長 • MSD+ の有機的成長、すべてのエンドマーケットで5～ 8% の営業利益の増加 • 営業利益率の拡大を目標とする研究開発投資の増加による好調な吸収が相殺される • 17.4％～17.6％、20ベーシスポイントと横ばい • エンジニアリング支出の増加（逆風40～50bps）のEPS成長 8～ 11% • OI成長+貸借対照表効率 415ドルから4億3500万ドルのFCF、0%-5% 増加 • 5%-10% 増加（2023年の最終CAP1000現金支払いを除く）受注高は増加し好調です未処理分 • 未処理分が過去最高、第1四半期の帳簿から請求までの期間が1.26倍 — 勢いを増しています1 2024年5月1日現在
投資家の日2024年の新しい3年間の目標（2024年から2026年）89 中核となる有機的成長のペースを加速。AP1000は目標から除外され、段階的な上昇 > オーガニック収益CAGR営業利益の5％ > 収益の伸び上位四分位マージンのパフォーマンス > 10％のEPS CAGR > 105％のFCFコンバージョン + 世界的な脅威環境の増加 + 電子機器と電化の普及 + エネルギー自立と脱炭素化 + 記録的なボアエアバス＆エアバスのバックログ+新製品開発-マクロ逆風 +ボリューム吸収 +オペレーション・エクセレンス +コム・エクセレンス-への投資研究開発、人材、システム • 長期的な健全性と短期的なバランス • EPSの成長 > OIの成長 • 規律ある資本配分の維持 • 売上高の 2% までの設備投資の目標回収 • 効率的な運転資本管理 • 13億ドル以上のフリーキャッシュフロー創出
投資家の日 2024年の長期収益成長の前提条件（2024年～2026年）90 MSD HSD 原子力：LDD プロセス：MSD LSD • MOSA • ライフサイクル管理 • セーフティクリティカルなフライトアプリケーション • 国防総省の支出を促進するFMS1 • 戦術通信 • 近代化 • 国防総省の支出を促進するFMS • コロンビア潜水艦生産 • アフターマーケット：艦隊とRCOH • SSN (X) 開発 • FMS、航空機ハンドリングを含む • レコードバックログ • EM アクチュエーション • 電化原子力:• アフターマーケット/プレックス • SMR • AP1000プロセスを除く:• 海底ポンプ • 産業車両 • 配電電子機器 • 電化の主要な推進要因航空宇宙防衛、地上防衛、海軍、防衛、商用航空宇宙電力およびプロセス、一般工業 1 FMSは、海外の顧客への直接販売であり、有機CAGRが5％を超え、高品質の買収によって補完されます。航空宇宙・防衛：〜68％商用：〜32％
2024年投資家記念日現在知られているAP1000のオポチュニティ1: • 12か所以上のプラント 48基以上のポンプ (4基/プラント) = ヨーロッパでは15億ドル以上 • 5年の生産サイクルで各プラントは1億1000万ドル以上 91 20282年末までに商業用原子力収益の年間2倍になる見込みの技術 15億ドル以上の商用原子力発電収入の堅調なコアに加えて、今後10年半ばまでにSM生産におけるポーランドとブルガリアの年間商業用原子力収益の堅調なコアに加えて開発とプロトタイプは生産に移行 > 15工場、複数年にわたりアップグレード中。定常生産。ヨーロッパを支える定常生産。年間10〜20工場 > 30工場複数年にわたるアップグレードを実施中 PLEX 主な前提条件 AP1000 SMR 1は、20〜25のGen III+プラントがヨーロッパ全土に建設され、ウェスティングハウスの勝率は 50% であることを前提としています 2ベースCWの商業用原子力市場の売上高（2023年）= 今後3年間で2億8,700万ドル「可能性の芸術」
2024年のインベスター・デイ：重要なポイント 92 4 1 2 3 商業用原子力分野での大きなアップサイド・オプションを背景に、収益性の高い無機的成長を促進するための加速器として、規律ある戦略的な資本配分を維持し、成長へのピボット戦略を実行し、記録的な財務実績を促進する。オペレーショナル・エクセレンスの強固な基盤を活用し、収益性の高い有機的成長を加速させるために事業に再投資する
2024年投資家記念日 2日目の閉会の挨拶リン・バンフォード 93年会長兼最高経営責任者
2024年投資家デー：規律ある資本配分を可能にするために現金創出を含む堅調な財務実績を推進する 4 米国に投資する理由 94 成長へのピボット戦略を実行して勢いを増す1 有機的成長を支える適切な人材、システム、インフラを備えた主要な支援者の育成 2 魅力的な最終市場における先端技術への投資と提供 3
投資家デー 2024投資家デー 2 ブレーク 95
投資家の日 2024投資家デー 2日目の質疑応答 96
投資家デー2024投資家デー 2日目付録 97
投資家デー2024年非GAAP財務情報 98当社は、米国の一般に認められた会計原則（GAAP）に基づいて決定された財務情報を、特定の非GAAP財務情報で補足しています。Curtiss-Wrightは、これらの調整後（非GAAP）指標により、投資家の透明性が向上し、カーチス・ライトの継続的な営業実績と財務実績をより適切に測定し、主要な財務指標を同業他社とより適切に比較できるようになると考えています。これらの非GAAP指標は、単独で検討したり、関連するGAAP指標の代わりとして検討したりしないでください。他の企業ではそのような指標の定義が異なる場合があります。Curtiss-Wrightは、投資家に対し、財務諸表と公開されているレポート全体を見直し、単一の財務指標に頼らないように勧めています。「報告された」GAAP額と「調整済み」の非GAAP額との調整は、会社の収益プレスリリースに記載されています。次の定義があります。調整後売上、営業利益、営業利益率、純利益、希薄化後1株当たり利益（EPS）これらの調整後の財務情報は、報告された売上高、営業利益、営業利益、営業利益率、純利益、純利益、およびGAAPに基づく希薄化後の1株当たり利益として定義されます。（i）前年の買収に関連する初年度の購入会計費用の影響、具体的には1回限りの在庫のステップアップ、バックログ償却、繰延収益の調整および取引を除きます。費用; (ii) 事業の売却または売却、または製品ライン、（iii）蒸気・航空ソリューション事業の移転に関連する1回限りの移行費用とITセキュリティ費用、（iv）民間航空宇宙プログラムに関連する資本化された開発費の非現金減損、（v）当社の2020年度リストラ計画に関連するリストラ費用、（vi）年金決済費用、および（vii）多額の法的和解、減損費用、および株式に関連する費用該当する場合は、ホルダー・アクティビズム。オーガニック売上とオーガニック営業利益当社がオーガニック売上とオーガニック営業利益を開示しているのは、それが投資家に会社の継続的な業績に関する洞察を提供すると考えているからです。オーガニック売上とオーガニック営業利益は、過去12か月間に行われた買収による寄与、ドイツのバルブ事業の売却による損失、および外貨変動による売上と営業利益として定義されます。フリーキャッシュフロー（FCF）とフリーキャッシュフローの転換当社は、投資や財務活動に利用できるキャッシュフローを測定するため、フリーキャッシュフローを開示しています。フリーキャッシュフローとは、未払いの負債の返済、事業への投資、事業の買収、株主への資本還元、その他の戦略的投資に利用できる現金を指します。フリーキャッシュフローは、営業活動によって得られる純現金から資本支出を差し引いたものとして定義されます。調整後のフリーキャッシュフローには、（i）2022年と2023年のウェスティングハウスの法的和解に関連する支払い、（ii）2022年の役員年金の支払い、（iii）2020年の当社の企業確定給付年金制度への任意拠出、（iv）2020年のリストラによる現金への影響、（v）2020年の最先端の海軍施設への設備投資は含まれていません。当社は、純利益のうちフリーキャッシュフローに転換された割合を測定し、調整後のフリーキャッシュフローを調整後純利益で割ったものとして定義されるため、調整後のフリーキャッシュフロー換算を開示します。EBITDA 会社がEBITDAを開示するのは、それが会社の業績を評価するのに役立つからです。EBITDAは、利息、所得税、減価償却費、償却費を差し引く前の純利益として定義されます。レバレッジ比率調整後純負債は、調整後負債から現金および現金同等物を差し引いたものとして定義されます。調整後純負債/EBITDAは、調整後純負債をLTM EBITDAで割ったものです。
投資家デー2024年非GAAP調整 99 調整後売上高1 調整後希薄化後1株当たり利益1 調整後営業利益率1 調整後フリーキャッシュフロー 12020年と2021年の調整後金額には、2023年11月2日にSECに提出された当社の2023年第3四半期フォーム10-Qに記載されている重要でない修正が反映されていません。
2024年投資家デー非GAAPベースの調整 — 2023年対2024年（調整後）100
インベスターデー2024年の頭字語と定義 • APNT：確実なポジショニング、ナビゲーション、タイミング • AUKUS：オーストラリア、英国、米国の三国間安全保障パートナーシップ • C5ISR：指揮、制御、通信、コンピュータ、サイバー、インテリジェンス、監視、偵察 • CMOSS：C5ISR/EW モジュラーオープンスタンダードスイート • CRD：コントロールロッドドライブ • DISA：防衛情報システム局 • 国防総省 • 国防総省 • FMS: 対外軍事販売 • FTI：飛行試験装置 • HALEU：高アッセイ低濃縮ウラン • 極超音波：武器は5倍以上移動します音速 — マッハ5 • JADC2：全領域共同指揮統制 • MOSA：モジュラーオープンシステムアプローチ101 • MR&O：保守、修理、オーバーホール • NDE：非破壊評価 • NEI：原子力エネルギー研究所 • NRC：原子力規制委員会 • OGP：事業成長プラットフォーム • PEO C3T：指揮、統制、通信戦術プログラム執行局 • QRI クイックリアクション計装パッケージ • RCOH：給油と複雑なオーバーホール • RCP：リアクター冷却ポンプ • SMR：小型モジュラーリアクター • SOSA：センサーオープンシステムアーキテクチャ • SSN(X): 次世代攻撃潜水艦プログラム • TLCM：総合ライフサイクル管理
投資家記念日 2024投資家デー 2 スピーカー BIOS 102
2024年投資家記念日リン・バンフォード 103 会長兼最高経営責任者リン・M・バンフォードは、2021年1月1日にカーチス・ライト・コーポレーションの社長兼最高経営責任者に就任し、取締役会のメンバーに任命されました。彼女は2022年5月に取締役会の議長に就任しました。それ以前は、2020年1月から防衛・電力部門の社長を務め、各部門の戦略目標、技術開発、グローバルオペレーション、財務実績を統括していました。彼女は以前、2013年から2019年まで防衛ソリューション部門の上級副社長兼ゼネラルマネージャーを務めていました。Curtiss-Wrightでの在職中、彼女はグローバルな製品ポートフォリオを強化するために、9件の買収を通じて会社を率いて成功しました。バンフォード氏は、2004年にCurtiss-Wrightに入社しました。Dy4は、市販品（COTS）組み込みコンピューティングソリューションの大手プロバイダーであるDy4を買収し、そこでいくつかのエンジニアリングおよびリーダーシップの役職を歴任しました。買収後まもなく、彼女はカーチス・ライトの元統制部門の製品開発およびマーケティング担当副社長に就任し、同社の組み込みコンピューティング事業担当副社長兼ゼネラルマネージャーに昇進した後、2013年に防衛ソリューション部門の責任者に任命されました。彼女は防衛、航空宇宙、商業業界で30年以上の業務経験があります。バンフォードさんは、ペンシルベニア州立大学で電気工学の理学士号を、ジョージ・メイソン大学で電気工学の理学修士号を取得しています。
2024年投資家記念日 K・クリストファー・ファーカス 104 副社長兼最高財務責任者K・クリストファー（クリス）・ファーカスは、2020年にカーチス・ライト社の副社長兼最高財務責任者に任命されました。現在の職務に就く前は、2017年12月にカーチス・ライト・コーポレーションの財務担当副社長に任命され、2014年から副社長兼コーポレート・コントローラーを務め、2009年5月からはアシスタント・コーポレート・コントローラーも務めています。Curtiss-Wrightに入社する前は、17年以上にわたり、ユナイテッド・テクノロジーズ・コーポレーションやパーカー・ハネフィンなどのフォーチュン50/250産業企業で、財務、技術、運営の分野で責任を拡大してきました。Farkas氏は、国際的に評価されている2つのビジネススクールでMBAとEMBAを取得しています。彼はパデュー大学、クラナート・スクール・オブ・マネジメントで経営学修士号を、ESCPヨーロッパ（ヨーロッパ・スクール・オブ・マネジメント）で経営学修士号を取得しています。さらに、セントラルコネチカット州立大学で会計学の理学士号を取得しています。彼は公認会計士で、米国公認会計士協会（AICPA）の会員です。
2024年投資家記念日:ケビン・レイメント 105 副社長兼最高執行責任者ケビン・M・レイメントは、2021年にカーチス・ライト社の副社長兼最高執行責任者に任命されました。現在の責任を引き受ける前は、2020年1月に商業/産業部門の社長に任命されました。Rayment氏は、商業、一般産業、航空宇宙、原子力、防衛業界で30年以上の経験があります。彼は2004年にカーチス・ライトが2002年に買収したカーチス・ライトの英国を拠点とするペニー・アンド・ジャイルズ事業に入社し、当初はテクニカル・セールスディレクターを務めた後、同社の旧コントロール部門のインテグレーティング・センシングのマネージング・ディレクターに就任しました。その後、当社の航空電子工学・産業事業担当副社長兼ゼネラルマネージャーに昇進し、2013年に産業部門の責任者に任命されました。この役職では、部門の戦略的目標、新製品開発、グローバル事業と財務実績を統括し、6つの買収を統合してグローバルな製品ポートフォリオを強化しました。以前は、さまざまな航空宇宙および産業企業でエンジニアリング、マーケティング、営業の役職を歴任していました。Rayment氏は、ポーツマス大学で電気電子工学の学士（優等学位）を、ボーンマス大学で経営学修士号を取得しています。
2024年投資家デージェフ・トラウトナー 106 シニア・ジェネラル・マネージャージェフ・トラウトナーは、2019年にセンサー部門のシニア・ジェネラルマネージャーに任命されました。現在の役職に就く前は、原子力部門で9年間さまざまな役職を歴任しました。最初はQualTech NP事業部門の営業部長、続いてQualTech NP事業のゼネラルマネージャー、そして2015年から2019年まで原子力部門の営業およびマーケティング担当副社長を務めました。Curtiss-Wrightに入社する前は、空港設計の土木コンサルタントとして、また商業用原子力発電業界の安全関連製品に焦点を当てたコントロールバルブ業界のアプリケーションエンジニアおよびセールスマネージャーとしての役職を歴任していました。トラウトナー氏は、アイオワ大学で土木工学の学士号と経営学修士号を取得しています。
2024年投資家記念日ブライアン・ペリー 107 上級副社長、ゼネラルマネージャーブライアン・ペリーは、2023年に上級副社長兼防衛ソリューション部門のゼネラルマネージャーに任命されました。カーチス・ライトに入社する前は、マーキュリー・システムズで15年間の在職期間中、さまざまな上級管理職を歴任し、最近ではC3IおよびC5ISR市場でセンサー処理事業を率いていました。彼は、有機的に、またいくつかの買収を通じて、センサー処理事業の成長とプログラムの卓越性を推進しました。ペリー氏は、サントロン社、トリロジック・システムズ、ロッキード・マーチン、ゼネラル・エレクトリック・エアロスペースでのリーダーシップや技術職など、航空宇宙・防衛エレクトロニクス業界で30年以上の経験があります。ペリー氏は、ウースター工科大学で航空工学の学士号を、マサチューセッツ工科大学で制御工学の修士号を、ベントレー大学のマッカラム経営大学院で技術管理のMBAを取得しています。また、ハーバードビジネススクールのアドバンスド・マネジメント・プログラムの卒業生でもあります。
2024年投資家記念日 DAVID MICHA 108 上級副社長、ゼネラルマネージャーDavid (Dave) Michaは、2023年に電気機械システム (EMS) 部門の上級副社長兼ゼネラルマネージャーに任命されました。カーチス・ライトに入社する前は、2021年2月から国防総省の商用衛星通信の最大のサプライヤーであるインテルサット・ガバメント・ソリューションズの社長を務め、年間運用計画、戦略、事業開発、M&A、エンジニアリングを担当していました。インテルサットに入社する前は、レガシー企業のL3やロッキード・マーティンなど、L3ハリスで30年以上働いていました。Micha氏の経験には、統合ミッションシステム（IMS）セグメントのCOO、L3 Technologiesスペースのセクタープレジデント、アドバンストコミュニケーションのセクタープレジデントなど、さまざまな指導的役割が含まれます。また、L3の海事セクターを率い、以前はL3のデータストレージとISR事業の製品管理部長を務めていました。ミシャ氏は1983年にニューヨークフレドニア大学で経営管理の学士号を取得し、2010年にウォートン・エグゼクティブ・リーダーシップ・プログラムを卒業しました。彼は現在TS/SCIクリアランスを取得しています。彼は空軍協会、AUSA、NDIA、ネイビーリーグ、衛星産業グループのメンバーです。彼は以前、クーパーズ・フェリー・パートナーシップ、ローワンRCAミュージアム、ラトガーズ・スクール・オブ・ビジネス・ディーンズ・リーダーシップ・カウンシルの理事会のメンバーを務めていました。
2024年投資家デー KURT MITCHELL 109 上級副社長、ゼネラルマネージャーカート・ミッチェルは、2018年に原子力部門のシニアバイスプレジデント兼ゼネラルマネージャーに任命され、2022年にバルブ部門のゼネラルマネージャーに任命されました。これらの役職では、ミッチェル氏は長期戦略、事業成長、オペレーショナル・エクセレンス、安全性、品質、財務実績を推進する責任があります。ミッチェル氏は、商業用原子力発電業界で37年の経験があります。2014年から2018年まで、原子力事業部の副社長を務めました。2010年から2014年まで、環境資格と商用グレードの献身を提供するQualTech NPのゼネラルマネージャーを務めました。1994年から2010年まで、彼はScientechでさまざまな技術職や指導的役職を歴任し、共同リーダーシップをとって事業を個人所有からカーチス・ライトによる買収に移行させました。ミッチェル氏は、1992年にロヨラ大学で経営学修士号を、1985年にメリーランド大学ボルチモア郡（UMBC）校でコンピューターサイエンスの理学士号を取得しました。
2024年投資家記念日 JAMES RYAN 110 投資家向け広報担当副社長ジェームズ (ジム) ライアンは、2022年に投資家向け広報担当副社長に任命されました。ライアン氏は会社の投資家向け広報活動を率いています。現在の職務に就く前は、2016年に投資家向け広報担当シニアディレクターに任命され、2011年から投資家向け広報担当ディレクターを務めていました。カーチス・ライトに入社する前、ライアン氏はウィンダム・ワールドワイドとDRS Technologiesでさまざまな企業投資家向け広報および広報の役割を果たしていました。キャリアの早い段階で、トムソン・ファイナンシャルとカーソン・グループのキャピタル・マーケット・インテリジェンス部門で働いていました。ライアン氏はリーハイ大学で化学工学の学士号を、フォーダム大学で財務と会計のMBAを取得しています。また、2016年からナショナル・インベスター・リレーションズ・インスティテュート（NIRI）のシャーロット支部のメンバーでもあります。