米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

(マークワン)

☒ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

終了した四半期について： 3 月 31 日 2024

または

☐ 1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート

________________からの移行期間について ____________________

コミッションファイル番号: 000-12536

スマートパワー株式会社

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

ロンチェンユングビルディングケジサードロード、 ヤンタ 地区

西安市、 陝西省

中国710075

(主要執行機関の住所)

(01)86-29-8765-1098 

(登録者の電話番号、含む エリアコード)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

同法第12条 (g) に従って登録された証券：なし

登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください (1) は、過去12か月間（またはそれより短い期間）に、取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を提出しました 登録者がそのような報告を提出する必要があった期間）、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象となっていた期間。 はい☒ いいえ ☐

登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください 規則S-T（§232.405）の規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出しました この章の）過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）。 はい☒ いいえ ☐

チェックマークで示してください 登録者は、大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業です 会社。「大規模アクセラレーテッドファイラー」、「アクセラレーテッドファイラー」、「小規模報告会社」の定義を参照してください と、証券取引法第12b-2条の「新興成長企業」。

新興成長企業の場合は、小切手で示してください 登録者が、新規または改訂された財務会計の遵守に延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、マークを付けてください 取引法のセクション13（a）に従って提供される基準。☐

登録者が本人かどうかをチェックマークで示してください はシェル会社です（取引法の規則12b-2で定義されています）。はい ☐ いいえ ☒

2024年5月14日の時点で、 8,387,592 登録者の発行済普通株式です。

スマートパワー株式会社

フォーム 10-Q

目次

パート I-財務情報

アイテム 1.財務諸表

スマートパワー株式会社

連結貸借対照表

添付のメモは、これらの連結財務に欠かせないものです ステートメント

スマートパワー株式会社

連結営業報告書と包括利益（損失）

(未監査)

添付のメモは、これらの連結財務に欠かせないものです ステートメント

スマートパワー株式会社

連結株主資本計算書

2024年と2023年3月31日に終了した3か月間

(未監査)

添付のメモは、これらの連結財務に欠かせないものです ステートメント

スマートパワー株式会社

連結キャッシュフロー計算書

(未監査)

添付のメモは、これらの連結財務に欠かせないものです ステートメント

スマート パワーコーポレーション。と子会社

統合に関する注意事項 財務諸表

2024年3月31日（未監査） と2023年12月31日に

アイテム 2.経営陣の 財政状態と経営成績についての議論と分析

Formに関するこのレポート 当社がSECに随時提出する10-Qおよびその他の報告書（総称して「申告書」）には、次の内容が含まれているか、含まれている可能性があります 会社の経営陣の信念に基づいた将来の見通しに関する記述と情報、および現在入手可能な情報 会社の経営陣による見積もりや仮定も同様です。読者は、これらの将来を見据えたものに過度に依存しないように注意してください 記述は予測に過ぎず、本書の日付の時点でのみ述べられています。提出書類に「かもしれない」、「するだろう」という言葉が使われている場合、 「すべき」、「するだろう」、「予想する」、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、 これらの用語やそれらに関連する類似の表現の「未来」、「意図」、「計画」、または否定語 会社または会社の経営陣に、将来の見通しに関する記述を特定します。このような記述は、会社の現在の見解を反映しています 将来の出来事に関するもので、リスク、不確実性、仮定、その他の要因（このセクションの記述を含む）の影響を受けます 以下の「経営成績」）、および当社が買収する可能性のあるすべての事業。これらのリスクや不確実性が1つ以上あるべきか 実現する、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は予想された、信じられているものと大きく異なる可能性があります。 推定、期待、意図、または計画。

しかし、会社は 将来の見通しに関する記述に反映されている期待は合理的な仮定に基づいていると考えていますが、会社は保証できません 将来の成果、活動レベル、業績、または成果。証券法を含む適用法で義務付けられている場合を除きます 米国の場合、当社は、将来の見通しに関する記述を実際の記述と一致するように更新する予定はありません 結果。読者は、年次報告書全体を通して行われているさまざまな開示を注意深く見直し、検討するように促されます。 当社の事業、財政状態、経営成績に影響を与える可能性のあるリスクと要因について、利害関係者に助言しようとします。 と展望。

私たちの財務諸表 は米ドルで、米国で一般に認められている会計原則に従って作成されています。「外貨」を参照してください 人民元（「人民元」）の為替レートについては、以下の「換算と包括収益（損失）」を参照してください。 は、さまざまな適切な日付および期間に米ドル（「USD」）に換算されました。

概要

会社は法人化されました 1980年5月8日、コロラド州の法律に基づくボルダー・ブリューイング・カンパニーとして。2001年9月6日、当社は州を変更しました ネバダ州への法人化について。2004年に、同社は社名をボルダー・ブリューイング・カンパニーからチャイナ・デジタル・ワイヤレスに変更しました。 Inc. と2007年3月8日に、再び社名をチャイナ・デジタル・ワイヤレス株式会社から現在の社名であるチャイナ・リサイクル・エナジー・コーポレーションに変更しました。 2022年3月3日、当社は社名をスマート・パワー・コーポレーションに変更しました。子会社を通じて、省エネソリューションを提供しています。 とサービス（顧客への省エネシステムや機器の販売とリース、プロジェクト投資、投資管理など）、 経済情報コンサルティング、技術サービス、ファイナンスリース、ファイナンスリース資産の購入、金融の処分と修理 中華人民共和国（「PRC」）における資産のリース、コンサルティング、ファイナンスリース取引の確保。

同社は エネルギー貯蔵統合ソリューションプロバイダー事業への変革と拡大のプロセス。私たちは規律ある方法を追求するつもりです 現在提供していない市場分野を対象とした、的を絞った拡大戦略。私たちはエネルギー貯蔵を適用する機会を積極的に探し、模索しています 工業団地や商業団地、大規模太陽光発電など、成長の可能性が高い新しい産業やセグメントへの技術 （「PV」）と風力発電所、電気のない離島、マルチエネルギー供給のある都市。

3か月間 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した当社の純損失は、それぞれ279,797ドルと89,504ドルでした。会社には累積赤字がありました 2024年3月31日現在、6,078万ドルです。同社はすべてのシステムを処分し、現在5つの発電システムを保有しています Erdos TCHを通じて、5つの発電システムは現在発電していません。会社は変革の過程にあります そしてエネルギー貯蔵統合ソリューションプロバイダー事業に拡大しています。同社は、規律ある的を絞った拡大を追求する予定です 当社が現在サービスを提供していない市場分野の戦略。同社は積極的にエネルギーを利用する機会を探し、模索しています 大規模な工業団地や商業施設など、成長の可能性が高い新しい産業やセグメントへのストレージ技術 太陽光発電（PV）と風力発電所、電気のない離島、マルチエネルギー供給のあるスマートエネルギー都市。 会社のキャッシュフロー予測では、その日から今後12か月間は事業資金を調達するのに十分な現金があることが示されています これらのCFSの発行について。

経営陣も意図しています 私募や公募によって、または銀行などから融資を受けることで、追加の資金を調達すること。会社は信じていますが 十分な収益を生み出す戦略の実行可能性と、合理的な条件で追加資金を調達できるという点で、 その効果を保証することはできません。会社が継続企業として存続できるかどうかは、会社次第です 事業計画をさらに実施して十分な収益を生み出す能力、および公募を通じて追加資金を調達する能力 またはプライベートオファリング、または銀行ローンを含むデットファイナンス。

私たちの子会社と プロジェクト

私たちのビジネスは主に 当社の完全子会社である英華と四芳、Sifangの完全子会社である華虹と上海TCHを通じて実施されました。 上海TCHの完全子会社、西安TCH、西安TCHの完全子会社であるエルドスTCHと西安 TCHは90％、上海TCHは10％出資の子会社である西安中宏新エネルギー科技有限公司と中迅です。 上海TCHは、2004年5月25日に中国の法律に基づいて上海に外国投資企業として設立され、現在は 登録資本金は2980万ドルです。西安 TCHは11月に中国の法律に基づいて陝西省西安で設立されました 2007。エルドスTCHは2009年4月に設立されました。ホアホンは2009年2月に法人化されました。西安中紅新エネルギー技術 株式会社は2013年7月に設立されました。西安TCHは中洪市の90％を所有し、上海TCHは10％を所有しています。中宏は省エネを提供します 省エネシステムや機器の建設、販売、顧客へのリースを含むソリューションとサービス。

中迅が法人化されました 2014年3月に設立され、西安TCHの完全子会社です。Zhongxunは主にプロジェクト投資、投資に従事します 管理、経済情報コンサルティング、技術サービス。Zhongxunはまだ事業を開始しておらず、資本拠出もしていません は、この報告の日付の時点で作成されています。

英華社が法人化されました 2015年2月11日、米国の親会社によって。英華社は主にファイナンスリース、ファイナンスリース資産の購入に従事します。 ファイナンスリース資産の処分と修理、ファイナンスリース取引のコンサルティングと確保、および関連するファクタリング業務。 この報告の日付の時点で、英華社はまだ事業を開始しておらず、資本拠出も行われていません。

会社の組織 2024年3月31日現在のチャートは以下の通りです：

エルドス TCH — ジョイントベンチャー

2009年4月14日に、 同社は、廃熱をリサイクルするために、エルドス冶金株式会社（「エルドス」）と合弁会社（「合弁会社」）を設立しました エルドスの金属精製プラントは、電力と蒸気を生成してエルドスに売却します。合弁会社の名前は内モンゴル、エルドス、TCHでした 省エネ開発株式会社（「Erdos TCH」）、任期は20年。エルドスは全体の7％に貢献しました プロジェクトへの投資と、西安TCHエナジーテクノロジー株式会社（「西安TCH」）が93％貢献しました。6月に 2013年15日、西安 TCHとエルドスは株式譲渡契約を締結し、それに従ってエルドスは7％の所有権を売却しました 129万ドル（800万人民元）で西安TCHと合弁し、さらに一定の累積利益を上げました。西安 TCHは支払いました 2013年7月に129万ドルで、その結果、合弁会社の唯一の株主になりました。エルドスTCHには現在2つの発電所があります フェーズIのシステムは合計18MWで、フェーズIIの3つの発電システムは合計27MWです。 2016年4月28日、エルドスTCHとエルドスは、2016年5月1日から補足契約を締結しました。これにより、エルドスTCHは毎月キャンセルされます エルドスからの最低リース料で、実際に販売された電力に基づいてエルドスに請求し始めました。0.30人民元/KWHで販売された電力に基づいてエルドスに請求するようになりました。の販売価格 各KWHは、一般的な市況に基づいて毎年決定されます。2019年5月、エルドスTCHは改装工事のため営業を停止しました とエルドスの炉の安全性の向上、そして当社は当初、2020年7月に操業を再開する予定でしたが、再開は エルドスに単位あたりのエネルギー消費量を大幅に削減するよう政府が義務付けたため、の操業がさらに遅れました 市の省エネ目標を達成するために、フェロシリコン生産ラインの包括的な技術アップグレードを実施してGDPを上げています。エルドス 現在、技術的修正スキームを研究しています。スキームが決まったら、Erdos TCHは技術的なサポートを行います その廃熱発電所プロジェクトの変革。この期間中、エルドスはエルドスTCHに100万元（145,460ドル）を補償します 運用が再開されるまで、1か月あたり。徴収が不確実なため、会社は収益を計上していません。

さらに、エルドスTCHも 大唐志台（濱州）省エネ技術有限公司（「濱州省エネルギー」）の30％の所有権を持っています、30％ 大唐市大同リサイクルエネルギー技術有限公司（「大同リサイクルエネルギー」）の所有権、および 40% の所有権 で、大唐市天宇徐州リサイクルエネルギー技術有限公司（「天宇徐州リサイクルエネルギー」）。これらの企業は 2012年に設立されましたが、それ以来事業を行っておらず、登録資本拠出も行われていません。 

重要な会計 方針と見積もり

私たちの経営陣は 当社の財政状態と経営成績についての議論と分析は、当社の連結財務諸表（「CFS」）に基づいています。 これは、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されました。 これらのCFSの準備には、報告された資産と負債の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります そして、財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、ならびに報告された純売上高と 報告期間中の経費。私たちは継続的に見積もりと仮定を評価します。私たちは歴史に基づいて見積もりをしています 経験やその他のさまざまな要素が、その状況下では妥当であると私たちが考えるもので、その結果が作りの基礎となります 他の情報源からはすぐにはわからない資産や負債の帳簿価額に関する判断。実際の結果は異なる場合があります これらの見積もりから、さまざまな仮定や条件のもとで。

しかし、私たちは重要です 会計方針については、当社のCFSへの注記2に詳しく記載されています。以下の会計方針が最も重要だと考えています この経営上の議論と分析を完全に理解し、評価するお手伝いをします。

プレゼンテーションの基礎

これらに付随するCFS 米国会計基準および財務諸表に関するSECの規則および規制に従って作成されました。

統合の原則

CFSにはアカウントが含まれます CREGとその子会社であるSifangホールディングスと英華、Sifang Holdingsの完全子会社、華虹と上海TCHの 上海TCHの完全子会社である西安TCHと、西安TCHの子会社であるエルドスTCH、中宏、中迅です。 会社の収益のほぼすべては、上海TCHとその子会社の事業から得られています。 2024年3月31日現在の当社の連結資産および負債のほぼすべて。すべての重要な企業間口座 そして連結により取引は廃止されました。

見積もりの使用

CFSを準備するにあたり、 経営陣は、貸借対照表に報告された資産と負債の金額に影響を与える見積もりと仮定を行います。 報告された年度の収益と支出。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。

信用の集中 リスク

現金にはキャッシュオンが含まれます 中国国内で管理されている口座への手渡預金とデマンド入金。中国国内の金融機関の残高は保険の対象外です。 当社は、そのような口座で損失を被ったことはありません。

その他の特定の財務 会社が信用リスクを集中させる可能性のある商品は、口座やその他の売掛金で構成されています。会社はしません これらの売掛金を支えるには、担保またはその他の担保が必要です。会社は顧客の財務状況を定期的に見直しています 売掛金の回収リスクを最小限に抑えるための条件と顧客の支払い方法。

の運営 会社は中国にあります。したがって、会社の事業、財政状態、経営成績が影響を受ける可能性があります 中国の政治、経済、法的環境によって。

収益認識

販売型リース と関連する収益認識

会社は財務方針に従っています 会計基準審議会（「FASB」）会計基準体系化（「ASC」）トピック842（下記のオペレーティングリースを参照） 借手としての会社に関連して）。当社の収益認識のための販売型リース契約はASC 842に該当します。

会社が建設します そして、廃棄物エネルギーリサイクル発電プロジェクトを顧客にリースしています。会社は通常、廃エネルギーの所有権を譲渡します リース終了時に発電プロジェクトを顧客にリサイクルします。

会社の財務 廃棄物エネルギーリサイクル発電プロジェクトの建設。売上と売上原価はリースの開始時に計上されます。 これは、支配権が借手に譲渡されるときです。当社は、以下に従って、支配権の移転を営業タイプのリースとして計上しています ASC 842-10-25-2を使って。原資産は認識されなくなり、収益は支払いの回収が見込まれるときに記録されます。これはにあります ASC 606（顧客との契約による収益）の収益認識原則に従います。販売型リースへの投資 は、最低リース料から未収利息収入と推定執行費用を差し引いた金額です。最低リース 支払いは、会社（貸手）と顧客（借手）の間のリース契約の一部です。暗黙の割引率 のリースは、最低リース料の現在価値を計算するために使用されます。最低リース料は、リース料総額で構成されます 執行費用と偶発賃貸料（ある場合）を差し引いたものです。不当利息は、リース期間中の収益に償却され、一定額になります リースへの純投資に対する定期的な収益率。収益はリースの開始時に計上されますが、リースからのキャッシュフローは 販売型のリースは、リース期間中ずっと行われるため、利息収入と売掛金の減額につながります。収益は認識されています 付加価値税を差し引いた値。

コンティンジェント・レンタル 収入

会社は収入を記録します 収入が得られる期間、つまり発電される時期に、各プロジェクトで実際に発電された電力から。偶発的 家賃は最低リース料には含まれていません。

外貨翻訳 と包括利益（損失）

会社の機能 通貨は人民元です。財務報告の目的で、人民元の数値は報告通貨として米ドルに換算されました。資産と負債 貸借対照表日に有効な為替レートで換算されます。収益と費用は平均為替レートで換算されます 報告期間中は優勢です。期間ごとに異なる為替レートを使用することから生じる翻訳調整 は「その他の包括利益の累計」として株主資本の構成要素として含まれています。からの利益と損失 外貨取引は収入に含まれます。の換算における為替レートに大きな変動はありませんでした 貸借対照表日以降は人民元から米ドル。

同社は「レポート」を使用しています 包括利益」（FASB ASCトピック220に成文化されています）。包括利益は、純利益とすべての計算書の変更で構成されます 株主資本の。ただし、株主による投資、払込資本の変動、および株主への分配によるものは除きます。

操作の結果

結果の比較 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の業務

次のテーブルセット 以降、純売上高に占める割合で示した期間の当社の経営成績です。四捨五入の関係で特定の列は足し合わないことがあります。

セールス。合計 2024年と2023年3月31日に終了した3か月間の売上高は0ドルでした。

売上原価。費用 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の売上高（「COS」）は0ドルでした。

売上総利益。 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の売上総利益は0ドルで、粗利益は0％でした。

営業経費。運営しています 費用は、3月31日に終了した3か月間の一般管理費（「G&A」）で合計208,430ドルでした。 2024年は、2023年3月31日に終了した3か月間の84,828ドルと比較して、123,602ドル、つまり145.7％の増加となりました。営業費用の増加 主に監査費用が約44,500ドル増加し、専門家報酬が約15,700ドル増加し、増加したためです 約22,000ドルの法定費用。

NET 非稼働 収入 (費用))。純営業外費用は、手形転換による利益または損失、利息収入、支払利息で構成されていました。 およびその他の経費。2024年3月31日に終了した3か月間、営業外純費用は、営業外費用と比較して57,187ドルでした 2023年3月31日に終了した3か月間の費用は142ドルです。2024年3月31日に終了した3か月間で、39,984ドルの利息収入がありました。 およびその他の収益は28,152ドルでしたが、これは支払手形の104,080ドルの支払利息費用と21,243ドルの手形転換損失によって一部相殺されました。 2023年3月31日に終了した3か月間、当社の利息収入は88,195ドル、手形転換利益は10,482ドル、その他の収益は12,285ドルでした。 これは、支払手形の111,104ドルの利息費用によって一部相殺されました。

所得税費用。収入 2024年3月31日に終了した3か月間の税金支出は14,180ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の税金費用は4,534ドルでした。その 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の連結実効所得税率は、それぞれ5.3％と5.3％でした。

純損失。の純損失 2024年3月31日に終了した3か月間は279,797ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は89,504ドルで、純損失の増加です 190,293ドルの。この純損失の増加は、主に営業費用が123,602ドル増加し、手形転換損失が増加したことによるものです 31,725ドルで、利息収入は48,211ドル減少しました。これは、支払利息が7,024ドル減少し、その他が増加したことにより一部相殺されました 上記のように15,867ドルの収入。

流動性と資本 リソース

3つの比較 2024年および2023年3月31日に終了した月数

2024年3月31日現在、 会社の現金および同等物は6,858万ドル、その他の流動資産（現金および同等物を除く）は6,755万ドル、現在のものです 負債は2366万ドル、運転資本は1億1,249万ドル、流動比率は5. 75:1、負債資本比率は0. 25:1 です。

以下は要約です 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、指定された各種類の活動によって提供された、または使用された現金の割合：

営業に使用された純現金 2024年3月31日に終了した3か月間のアクティビティは183,519ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間のアクティビティは183,519ドルでした。その 2024年3月31日に終了した3か月間の純現金流出の増加は、主に純損失が190,293ドル増加したことによるもので、その一部は サプライヤーへの前払い現金流出が2,258ドル減少し、その他の売掛金からの現金流出が15,374ドル減少し、現金が減少したことで相殺されました 支払うべき税金の21,853ドルの流出、リース負債の支払い額の1,150ドルの減少、未払負債へのキャッシュインフローの増加 およびその他の買掛金は36,522ドルで。

オン 2023年6月19日、当社は湖北邦宇新エネルギー技術有限公司（「Bangyu」）と購入契約を締結しました。その エネルギー貯蔵バッテリーシステムの購入契約総額は8,230万ドル（5億9,500万人民元）でした。2024年3月31日現在、 会社はバンユーに6,710万ドル（4億7,600万人民元）の前払いを行いました。会社は変革と拡大の過程にあります エネルギー貯蔵統合ソリューションプロバイダー事業に。同社は、エネルギー貯蔵を適用する機会を積極的に探し、模索しています 工業団地や商業団地、大規模太陽光発電など、成長の可能性が高い新しい産業やセグメントへの技術 （PV）と風力発電所、電気のない離島、そしてマルチエネルギー供給を備えたスマートエネルギー都市。

によって提供された純現金 2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動は68,564,217ドルでした。これに対し、投資活動に使用された純現金は 2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ141,070,591ドルです。2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動 主に、68,564,217ドルの短期ローン売掛金の返済でした。2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動 主に、141,070,591ドルの短期ローン売掛金の発行でした。

オン 2023年3月31日、当社は済南洋海エンジニアリングコンサルティングに140,576,568ドル（9億6,600万人民元）の短期融資を行いました 株式会社（「妖界」）は、当社の無関係な当事者です。短期ローンは5日間で、資本利用料がかかりました 1日あたり43,657ドル（30万人民元）、合計は218,287ドル（150万人民元）です。資金の安全を確保するために、 妖怪に送金される前に、妖怪は公印、印鑑、英国の銀行口座を会社に引き渡して保管してもらいました とローンの返済までの管理。当社は、全額1億4060万ドルの返済と資本利用額を受け取りました 2023年4月3日に料金を支払います。

オン 2023年6月30日、当社は67,120,596ドル（4億8,500万人民元）を、当社の無関係な当事者であるユーカイに再び融資しました。その 短期ローンは5日間で、資本利用料は1日あたり13,839ドル（100,000人民元）で、合計69,196ドル（50万人民元）でした。 資金の安全を確保するために、妖怪に送金する前に、妖怪は公印、印鑑、銀行を引き渡しました ローンの返済までの保管と管理のため、UK口座を会社に送ります。会社は6,720万ドルの返済を受けました 2023年7月3日の全額と資本利用料。

として 2023年12月31日現在、当社は済南洋海エンジニアリングコンサルティングに68,730,851ドル（4億8,610万人民元）の短期融資を行いました 株式会社（「妖界」）は、当社の無関係な当事者です。短期ローンは5日間で、資本利用料がかかりました 1日あたり14,119ドル（10万人民元）、合計で70,595ドル（50万人民元）です。お金の前に、資金の安全を確保するために が妖怪に譲渡され、妖怪は公印、印鑑、英国の銀行口座を保管および管理のために会社に引き渡しました ローンの返済まで。同社は1月に、6,870万ドルの全額と資本利用料の返済を受けました 2024です。

現金は用意されていませんでした 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の資金調達活動による、または使用。

私たちはインフレを信じていません 2023年の当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼした、または及ぼす可能性があります。

現金の送金 子会社へ、または子会社から

中国には通貨があります および資本移動に関する特定の要件の遵守を義務付ける資本移転規制。会社はできます 以下を通じて中国子会社に現金（USD）を送金すること：（i）投資（中国における会社の登録資本を増やすことによる） 子会社）、または（ii）株主ローン。中国の当社の子会社は、収益や現金を中国に譲渡していません 現在までの会社。会社の事業は主に子会社を通じて行われています。同社は持株会社であり、 重要資産は、中国子会社が保有する所有権のみで構成されています。会社は子会社が支払う配当に頼っています 必要な資金を含む、運転資金と現金の必要性について：（i）株主への配当または現金分配金の支払いには、 （ii）債務を返済し、（iii）営業費用を支払います。中国の法律や規制（下記参照）の結果 配当金の支払い前に一般準備金に充てる税引き後利益の10％の年間予算は、当社の 中国の子会社は、その点だけでなく、以下に記載されている他の点でも、一部を譲渡することが制限されています 彼らの純資産を配当として会社に渡します。

転送に関して 会社から子会社への現金、中国の子会社における会社の登録資本金を増やすには、 地元の商務省。一方、株主ローンでは、州の外国為替管理局またはその地方への提出が必要です ビューロー。

支払いに関して 配当金について、次の点に注意してください。

もし、記載されている理由で 上記では、当社の子会社は、必要に応じて株主配当金の支払いやその他の現金支払いを行うことができません。会社は 事業遂行能力、投資能力、買収能力、または運転資金を必要とするその他の活動を行う能力は 重大かつ悪影響を受けています。ただし、子会社による投資および/または買収を含む、当社の事業と事業 中国国内では、資本が中国の内外に移転されない限り、影響を受けません。

中国の規制

中華人民共和国に従って 外国投資企業とその定款、外国人投資企業（「FIE」）に関する規制 中国で設立され、法定準備金を提供する必要があります。法定準備金は、FIEで報告されているように、純利益から充当されます 中国の法定口座。FIEは、年間の税引き後利益の少なくとも10％を余剰準備金に配分する必要があります。 それぞれの登録資本の50％に達しました（FIEの中国法定会計に基づく）。前述の準備金は 特定の目的にのみ使用でき、現金配当として分配することはできません。そのような資本の貢献が満たされるまで、 FIEは、国家外国為替管理局の承認がない限り、利益を株主に送金することはできません。満足した後は この要件のうち、残りの資金はFIEの理事会の裁量で充当される場合があります。私たちの子会社、 上海TCHはFIEの対象となるため、分配可能な利益に関する上記の規制の対象となります。

さらに、に従って 中国の会社法では、国内企業は年間の税引き後利益の少なくとも10％の余剰準備金を維持する必要があります そのような準備金が、企業の中国法定会計に基づくそれぞれの登録資本の50％に達するまで。前述の 準備金は特定の目的にのみ使用でき、現金配当として分配することはできません。西安 TCH、華宏、中虹と Erdos TCHは国内企業として設立されたので、それぞれが分配可能な利益に関して上記の制限の対象となっています。

中国の法律の結果として そして、一般的に、配当金の支払いの前に、税引き後利益の10％の年間予算を確保することを義務付ける規制 準備金、当社の中国子会社は、純資産の一部を会社に譲渡することが制限されています 配当として、またはそれ以外の方法として。

会社のチャート 法定準備金

中国企業によると 2006年1月1日に施行された法律により、会社は税引き前の税引後利益から充当することにより、法定準備金を維持することが義務付けられています 配当の申告または支払い。法定準備金は制限付き利益剰余金です。当社の制限付きおよび制限なしの利益剰余金 米国会計基準に基づくものは以下のとおりです：

オフバランスシート 取り決め

私たちは入っていません 第三者の支払い義務を保証するためのその他の金銭的保証またはその他の約束。私たちは入っていません 当社の株式に連動し、株主資本として分類されるデリバティブ契約、または当社に反映されていないデリバティブ契約 CFS。さらに、当社には、次のような役割を果たす非連結事業体に譲渡された資産について、留保持分や偶発持分はありません そのような事業体への信用、流動性、または市場リスクのサポート。当社は、以下を提供する非連結事業体には変動持分を一切持っていません 当社への資金調達、流動性、市場リスク、信用サポート、または当社とのリース、ヘッジ、研究開発サービスの従事。

契約上の義務

会社の契約上 2024年3月31日現在の義務は以下の通りです：

会社は信じています 2024年3月31日時点で十分な現金があり、商業機関が必要とする可能性のある融資を受けるのに十分な手段があります 運転資金のニーズを満たすためです。これまで、私たちが融資を取得したり、その他の方法で資金調達目標を達成したりできたのは、 安定したキャッシュインフロー、良好な信用格付け、そして歴史を持つ省エネ企業に対する中国政府の支援。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

為替レートリスク

私たちの事業は主に中国で行われています。 そのため、取引が人民元建ての場合、当社の収益は外貨為替レートの変動の影響を受けます。これは 機能通貨。したがって、当社の業績は、米ドルと米ドルとの間の為替レートの変動の影響を受けます。 通貨。

アイテム 4.統制と手順。

開示管理と手続き

会社は開示管理を行っており、 会社の定期的に情報を開示する必要があることを合理的に保証するように設計された手続き SECのレポートは、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告されます。 そのような情報が蓄積され、必要に応じて最高執行責任者および最高財務責任者に伝達されること、 必要な開示に関してタイムリーな決定を下せるようにするためです。会社の経営陣、会社の参加を得て 最高経営責任者（「CEO」）と最高財務責任者（「CFO」）は、会社の有効性を評価しました 「開示管理と手続き」という用語は、証券取引所の規則13a〜15（e）および15d〜15（e）で定義されています レポートの対象期間の終了時の1934年の法律（「取引法」）。その評価に基づいて、当社のCEOとCFOは結論付けました それは、2024年3月31日現在、会社の開示管理と手続きが有効になっているということです。

財務に関する内部統制の変更 報告します

会社の参加を得て 最高経営責任者、最高財務責任者（CFO）を含む経営陣も、会社の財務に関する内部統制の評価を実施しました 2024年3月31日に終了した当社の会計四半期中に、重要な変更が発生したかどうかを判断するための報告です 財務報告に関する会社の内部統制に影響を受ける、または重大な影響を与える可能性がかなり高い。これに基づいて 評価の結果、経営陣は、このレポートの対象期間の終了時点で、会社には何の変化もないと結論付けました 財務報告に関する内部統制（この用語は証券取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されています） このレポートが関係する会計四半期で、会社に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い 財務報告に関する内部統制。

統制の有効性に関する固有の制限

CEOやCFOを含む私たちの経営陣は 私たちの開示管理や財務報告に対する内部統制が、すべてのエラーやすべての詐欺を防止または検出するとは思っていません。 制御システムは、どんなにうまく設計され運用されても、制御システムの絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません 目標は達成されます。制御システムの設計には、資源の制約があるという事実と、その利点を反映する必要があります 統制はコストと相対的に考える必要があります。さらに、すべての制御システムには固有の制限があるため、評価はありません の統制では、誤りや詐欺による虚偽表示が発生しないこと、または統制上の問題や事例がすべて発生しないことを絶対的に保証できます の詐欺が検出されました（もしあれば）。あらゆる統制システムの設計は、発生可能性に関する特定の仮定に一部基づいています 将来の出来事についてですが、どのようなデザインであっても、すべての潜在的な将来において定められた目標を達成できるという保証はありません 条件。将来の期間における統制の有効性の評価に関する予測にはリスクが伴います。時間が経つにつれて、コントロール 状況の変化や、方針や手続きの遵守度の低下により、不十分になる可能性があります。

パート II-その他の情報

アイテム 1.法的手続き

時々、私たちは法律の対象となることがあります 通常の業務過程における訴訟と請求。私たちは現在、重要な法的手続きの当事者ではありません、そして私たちの 誰も脅かされていないことを知っています。将来の法的手続きが通常の業務の過程またはその他の過程で生じるという保証はありません 当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響はありません。

11月に 2019年、北京宏源循環エネルギー投資センター（「BIPC」）、またはホンユアンは、北京中級に訴訟を起こしました 西安TCHに対する人民法院が、株式買戻しオプションに基づいて特定の株式の買い戻しを西安TCHに強制しました 同意します。2021年4月9日、裁判所はホンユアンに有利な判決を下しました。西安TCHはハイ・ピープルズに再審の申立てを提出しました 西安TCHが2億6,100万人民元（3,758万ドル）の元本と利息を支払ったため、2022年4月13日に北京裁判所 法廷外和解としてホンユアンへ。2022年4月11日、西安中紅新エネルギー技術有限公司Ltd. は申請書を提出しました 再審のため、北京高等人民法院民事判決第264号に関する関連証拠を提出し、裁判を待っています。オン 2022年8月10日、北京第一中級人民法院は、西安であることを証明する現役業績証明書を発行しました 中宏新エネルギー科技有限公司は、2021年4月9日に西安の注記9に開示されている買い戻し義務を履行しました TCH、西安中宏、国華、崇公白、HYREFは、履行終了契約（解約契約）を締結しました。 解約契約に基づき、2019年12月19日に締結された当初の買い戻し契約は、解約の署名をもって終了しました 同意します。HYREFは買い戻しオプションを実行せず、買い手に維持する以外に追加の支払いを求めることはありません CDQ WHPGステーション。

現在は この報告の日付、西安中紅は2022年4月に提出された再審請願に関する裁判所の決定を待っています。 この待機期間中、BIPCは執行手続きに入り、14,204,317人民元（220万ドル）の残高があります 裁判所が執行した金額とXi'an TCHが認めた賠償金（主に執行手数料）との間には、合法的条件があります 元の判決に対する罰金と、人民法院の通行料徴収システムによって自動的に発生しました。 2024年3月31日現在、当社は210万ドルの訴訟費用を計上しました。

6月に 2021年28日、北京第四中級人民法院は、西安中宏科技有限公司との判決を下しました。、 株式会社は、7700万人民元（1106万ドル）のローン元本と、2,418,449人民元（35万ドル）のローン利息を支払う必要があります 北京宏源リサイクルエネルギー投資センター（合資会社）へ。2022年の終わりには、北京第四中級人民学院は 北京の裁判所は、利息額のあるローン元本に加えて、西安市が判決執行手続きを開始しました。 中宏科技株式会社は、80,288,184人民元（1153万ドル）の判決執行手数料、延滞料、その他の手数料を支払うことになっていました 合計すると、会社は2022年にこれらの追加料金を記録しました。この報告の日付の時点では、このケースに関する最新情報はありません。

アイテム 1A.リスク要因

私たちのリスクに重大な変化はありませんでした 2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1Aで開示されているものからの要因。アン 当社の普通株式への投資にはさまざまなリスクが伴います。当社への投資を検討するときは、すべてを慎重に検討する必要があります 最新のフォーム10-Kおよび上記の登録届出書に記載されているリスク要因のうち。それらのリスクのいずれかがあれば、 このフォーム10-Qに参照して組み込むと、当社の普通株式の市場価格が下落し、投資家が損失を被る可能性があります 投資の全部または一部。私たちが直面しているのはこれらのリスクと不確実性だけではなく、他にも問題があるかもしれません 私たちが気付いていないこと、または現在重要ではないと考えていること。これらすべてが、当社の事業、財政状態、業績に悪影響を及ぼす可能性があります 事業とキャッシュフロー、ひいては当社への投資の価値について。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

[なし]。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。

該当なし。

アイテム 5.その他の情報

ノーム。

アイテム 6.展示品

署名

要件に従って 1934年の証券取引法について、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させました 正式に承認されました。

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