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米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

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フォーム10-Q

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(マークワン)

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終了した四半期期間について 2024年3月31日です

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または

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からへの移行期間について

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コミッションファイル番号 1-11588

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佐賀コミュニケーションズ株式会社。

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

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(313) 886-7070

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

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同法第12条 (b) に従って登録された証券：

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登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい いいえ ◻。

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登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい いいえ ◻。

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登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

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新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。◻

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登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ

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2024年5月6日現在の登録者のクラスA普通株式（額面0.01ドル）の発行済株式数は 6,263,236。

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インデックス

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パートI — 財務情報

アイテム 1.財務諸表

佐賀コミュニケーションズ株式会社

要約連結貸借対照表

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メモ: 2023年12月31日の貸借対照表は、その日付の監査済み財務諸表から導き出されていますが、完全な財務諸表を作成するために米国で一般に認められている会計原則で義務付けられている情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。

未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

要約連結営業明細書

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未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

要約連結株主資本計算書

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

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未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

要約連結キャッシュフロー計算書

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未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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目次

佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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目次

佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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目次

佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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佐賀コミュニケーションズ株式会社

未監査の要約連結財務諸表への注記 —（続き）

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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

将来の見通しに関する記述

フォーム10-Qのこの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、「意志」、「かもしれない」、「信じる」、「意図」、「期待」、「予想する」、「計画」、「見積もり」、「ガイダンス」などの将来の見通しに関する用語を使用することで識別できます。これらの表現は、歴史的事実ではない将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。これらの記述は、現在の予想に基づいて、このレポートの日付の時点で、またはその他の方法で作成されています。これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、時期、範囲、可能性、発生の程度に関して予測が難しい特定のリスク、不確実性、仮定（「将来の要因」）を含んでいます。したがって、実際の結果と結果は、そのような将来の見通しに関する記述で表明または予測されているものと大きく異なる場合があります。私たちは、新しい情報、将来の出来事（予想されるか予期されないかにかかわらず）、またはその他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新、修正、または明確化する義務を負いません

将来の要因には、とりわけ、金利と金利関係の不利な変化、当社の財務レバレッジと債務返済要件、主要人材への依存、キーステーションとそれらが生み出す広告収入への依存、米国の国および地方の経済状況または景気後退、市場のボラティリティ、当社のサービスに対する需要、伝統的および非伝統的な競合他社との競争の度合い、買収したステーションをうまく統合する能力、当社が支払うロイヤルティを含む規制要件、政府などがあります。および規制方針の変更、税法の変更、技術進歩の影響、当社のコンピューターシステムおよびベンダーのコンピューターシステムに対するサイバー攻撃に関連するリスク、不測の事態の結果、視聴者の行動の傾向、不利な宣伝、規制措置、訴訟、業務上の失敗、クライアントまたはリスナーの期待に応えられなかったことなどによる当社の評判の低下、地域の不動産価値の変化、自然災害、テロ攻撃、戦争ウクライナと中東、広範囲にわたるアウトブレイクの影響2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書またはこの四半期報告書に記載されている病気または病気、インフレ、エネルギーコストの増加、およびリスク要因。これらは、最終的な実際の結果と将来の見通しに関する記述との間に違いをもたらす可能性のある将来の要因を表しています。

はじめに

以下の説明は、本書の他の場所に含まれる佐賀コミュニケーションズ株式会社およびその子会社の未監査の要約連結財務諸表とそれに付随する注記、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる監査済み財務諸表と経営陣の議論と分析と併せて読む必要があります。次の議論は連結ベースで行われています。

重要な会計方針と見積もり

当社の連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に従って作成されています。この原則では、特定の資産、負債、収益、費用、および関連する開示や不測の事態の報告金額に影響する見積もり、判断、仮定を行う必要があります。私たちは、財務諸表の作成に使用した見積もりを継続的に評価しています。項目7に記載されているように、当社の重要な会計方針に大きな変更はありません。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—重要な会計方針」です。

私たちは、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に従って計算されていない特定の財務指標を使用して、財務実績を評価しています。たとえば、私たちは「ステーション営業利益」（営業利益に企業の一般管理費、減価償却費、その他の営業（収益）費用、および無形資産の減損を加えたもの）に基づいて市場のパフォーマンスを評価します。放送局の営業利益は、一般的に放送業界では業績の尺度として認識されており、放送業界の業績を報告するアナリストが使用し、放送局グループの市場価値の指標となります。さらに、個々の放送局、市場レベルの業績、事業全体を評価したり、役員やその他の経営陣のインセンティブベースの報酬の主要な指標として使用しています。ステーションの営業利益は、必ずしも債務返済要件、その他のコミットメント、再投資、またはその他の裁量目的で当社が利用できる金額を示すものではありません。ステーションの営業利益は、GAAPに基づく流動性や業績の指標ではなく、GAAPベースで提示された当社の経営成績を補足するものであり、それに代わるものではありません。

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財政状態と経営成績

将軍

私たちは主に、デジタル、電子商取引、非伝統的な収益イニシアチブなど、中核となるラジオ事業を補完する機会を含め、放送施設の取得、開発、運営に携わっているメディア企業です。私たちは、追加の放送施設の買収を通じて、拡大の機会を積極的に模索しています。私たちは買収機会を継続的に見直しています。買収に関する追加情報については、以下の「流動性と資本資源」を参照してください。私たちは、79のFMと31のAMラジオ局と78のメトロ信号を含む27の市場で放送施設を所有または運営しています。

ラジオ局

私たちのラジオ局の主な収入源は、私たちの放送局での放送用の広告の販売です。特定のラジオ局のフォーマットにもよりますが、1時間に放送できる広告の数は決まっています。

ほとんどの広告契約は短期で、通常は数週間のみ有効です。私たちの収益の大部分は、主に各ラジオ市場の営業スタッフが販売するローカル広告から生み出されています。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、ラジオ局の総収入のそれぞれ約90％と90％はローカル広告によるものでした。全国的な広告売上を生み出すために、私たちは各放送市場の全国販売を専門とする独立系広告販売代理店と契約しています。

私たちの収益は年間を通じて変動します。私たちの主な収入源である広告費は、通常、毎年第1四半期を含む冬季に最も低くなっています。さらに、国、州、地方レベルでの選挙が増えた結果、2024年の政治収入は2023年のレベルから増加すると予想しています。

当社の純営業収益、放送局の運営費用、営業利益は、人口とその特定の市場で利用可能なラジオ広告収入に基づく、各市場のランクまたは規模に基づいて、市場ごとに異なります。

放送業界と広告全般は、失業率、インフレ、エネルギー価格、消費者金利など、経済全体の状態の影響を受けます。私たちの放送局は主に中小規模の市場で放送しています。歴史的に、このような市場は、広告費が低迷している間は主要な大都市市場よりも安定していましたが、経済が改善している時期には、主要な大都市市場ほど支出が大幅に増加しない可能性があります。

当社の業績は多くの要因に左右されます。その中で最も重要なのは、広告主に請求される料金を通じて広告収入を生み出す能力です。放送局が請求できる料金は、主に、広告主がターゲットとするユーザー層で視聴者を引き付ける放送局の能力に基づいています。私たちの多くの市場では、これは独立した国の格付け機関によって生成された定期的なレポートによって測定されます。その他の市場では、広告主が実際に広告スケジュールを実行して得られる結果によって測定されます。広告主は、商品やサービスに対する需要の増加、および/またはそのような需要から生み出される実際の収益に基づいてこれらの結果を測定します。局が請求できる料金には、地方経済や国の経済全般の強さ、人口増加、人気番組の配信能力、地域市場での競争、他の広告メディアと比較したラジオのターゲットマーケティング能力、信号強度など、さまざまな要因が影響します。

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放送局または放送局グループを買収したり、運営を開始したりすると、ターゲット層のシェアを増やすために、通常、番組制作費、広告費、宣伝費を増やします。私たちの戦略では、2〜5年後に達成する予定の収益水準に見合った支出水準が必要になる場合があります。景気が低迷している時や、業界全体で広告費が横ばいまたは下がっている場合、この戦略により、買収した放送局または放送局グループの目標収益レベルを達成するまで、事業費が収益の増加よりも速い速度で増加しているように見えることがあります。

リスニングレベル（およびその結果としての評価）を損なうことなく放送できる広告の数は、特定のラジオ局のフォーマットによって一部制限されます。私たちの放送局は、販売可能なコマーシャルの数を常に管理し、現地の市況と評価に基づいて価格を調整することにより、収益を最大化するよう努めています。特定の時間帯に放送される広告の数は時々変わるかもしれませんが、特定の放送局で放送される広告の総数は通常、年ごとに大きく変化しません。ステーションが買収または売却された場合を除き、私たちの収益の変化は、通常、ステーションが利用可能な在庫を効率的に利用できるようにするために行われる在庫売り切れ率と価格調整の結果です。

私たちのラジオ局は、さまざまな番組形式を採用しています。音楽評価、フォーカスグループ、戦略的脆弱性調査などの市場調査を定期的に行っています。放送局の財政的成功には、人口統計学的に魅力的な大勢の視聴者にリーチすることが不可欠であるため、私たちはリスナーの強い忠誠心を育むよう努めています。私たちの放送局では、忠実なフォロワーをさらに増やして確保するために、視聴者プロモーションも実施しています。私たちは、ラジオ局のフォーマットの多様化は、一般の人々の音楽的嗜好の変化が特定のフォーマットに与える影響から私たちを守るのに役立つと信じています。

ラジオ局の所有と運営に関わる主な営業費用は、従業員の給与とそれに関連する福利厚生費用、販売手数料、番組制作費、減価償却費、広告宣伝費です。

ラジオ放送業界は、急速な技術変化、業界標準の進化、新しいメディア技術とサービスの出現にさらされています。これらの新しいテクノロジーとメディアは、ラジオやその他の従来のメディアに比べて広告シェアを獲得しています。

私たちは、複数のプラットフォームでシームレスな体験を提供するために、デジタルイニシアチブを拡大し続けています。私たちの目標は、リスナーがいつでも、どこでも、好きなときにオンデマンドで私たちのブランドとつながることができるようにすることです。私たちは、ターゲットを絞ったデジタル広告、オンラインコミュニティニュース、エンターテイメントやイベント、オンラインプロモーション、モバイルメッセージング、メールマーケティングなどのさまざまなデジタルサービスを通じて、機会を創出し、拡大し続けています。

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2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、および2023年12月31日と2022年に終了した年度において、サウスカロライナ州チャールストン、オハイオ州コロンバス、アイオワ州デモイン、ウィスコンシン州ミルウォーキー、バージニア州ノーフォークの各市場を合わせると、連結純営業収益のそれぞれ約35％、37％、37％、39％を占めました。これらのラジオ市場のいずれかに不利な変化があったり、それらの市場における当社の相対的な市場位置付けは、当社の業績全体に大きな影響を与える可能性があります。

次の表は、これらの各市場に代表される当社の連結純営業収益の割合を示しています。

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2024年3月31日と2023年12月31日に終了した3か月間、および2023年12月31日と2022年に終了した年度では、5大市場のラジオ局を合わせると、連結局の営業利益のそれぞれ約38％、40％、40％、43％を占めました。次の表は、これらの各市場に代表される当社の連結ステーション営業利益の割合を示しています。

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2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月の比較

業務結果

次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の当社の経営成績をまとめたものです。

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N/M = 意味がありません

2024年3月31日に終了した3か月間の連結純営業収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の25,304,000ドルに対し、24,664,000ドルで、64万ドル、つまり 2.5% 減少しました。地方総収入と非スポット総収入はそれぞれ1,184,000ドルと165,000ドルの減少でしたが、2023年の同時期のインタラクティブ総収入と総政治収入がそれぞれ573,000ドルと118,000ドルの増加によって一部相殺されました。地元総収入が最も大幅に減少したのは、テネシー州クラークスビル、オハイオ州コロンバス、アイオワ州デモイン、ニューハンプシャー州マンチェスター、ウィスコンシン州ミルウォーキー、バージニア州ノーフォーク、メイン州ポートランド、サウスダコタ州のヤンクトンの市場でした。2024年にスポット以外のイベントで最も大幅に減少した市場は、アイオワ州デモイン、ニューハンプシャー州マンチェスター、サウスダコタ州ヤンクトンでした。インタラクティブ総収益の増加は、主にストリーミング収益とウェブサイト広告収入の増加によるものです。2023年と比較して国政選挙、州選挙、地方選挙の数が増加したため、総政治収入は増加しました。

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2024年3月31日に終了した3か月間のステーション運営費は22,981,000ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間のステーション運営費は21,703,000ドルで、1,278,000ドル、つまり5.9％増加しました。営業費用の増加は主に、報酬関連費用、不良債権費用、医療費、ストリーミングおよびコンテンツ費、販売調査費用、保険関連費用、修理およびメンテナンス費用、音楽ライセンス費が、同時期にそれぞれ471,000ドル、287,000ドル、135,000ドル、109,000ドル、103,000ドル、42,000ドル、35,000ドル、35,000ドル、35,000ドルと35,000ドル増加した結果です。2023。

2024年3月31日に終了した3か月間の営業損失は2,417,000ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の営業利益は905,000ドルで、3,322,000ドル減少しました。この減少は、前述のように、純営業収益の減少と駅の運営費の増加に加えて、企業の一般管理費が513,000ドル増加し、その他の営業費用が891,000ドル増加した結果です。企業の一般管理費の増加は、主に株式ベースの報酬208,000ドルの増加、報酬関連費用の146,000ドルの増加、旅行関連費用の117,000ドルの増加、および弁護士費用の76,000ドルの増加で構成されていましたが、その他のコンサルティング費用の40,000ドルの減少によって一部相殺されました。2024年には、固定資産および無形資産の売却による損失が971,000ドルでしたが、2023年には固定資産の売却による損失が8万ドルでした。2024年のその他の営業費用に記録された固定資産および無形資産の売却損失は、主に、脚注7（買収と処分）で説明されているように、ノースカロライナ州アッシュビル市場にあるWYSE-AM、W275CPトランスレーターおよびW248CMトランスレーターの売却と、ワシントン州ベリンガム市場にあるKBAI-AMのFCCライセンスの放棄によるものです。

2024年3月31日に終了した3か月間の純損失は1,577,000ドル（完全希薄化ベースでは1株あたり0.25ドル）でしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純利益は92万ドル（完全希薄化ベースでは1株あたり0.15ドル）で、2,497,000ドル減少しました。純利益の減少は主に、上記の営業利益の減少、119,000ドルのその他の収益の減少が、利息収入の14,000ドルの増加、および93万ドルの所得税費用の減少によって一部相殺されました。利息収入の増加は、現金同等物として反映されるマネーマーケット口座および当社の短期投資口座の収益率の上昇に関連しています。その他の収益の減少は、第1四半期に他の収益が得られなかった2024年とは対照的に、2023年に受け取った脚注13（その他の収入）に記載されている115,000ドルのスペクトラムオークションに関連するFCCからの払い戻しによるものです。当社の所得税費用の減少は、2023年の所得税費用控除前利益と比較して、2024年の所得税控除前損失によるものです。

流動性と資本資源

債務整理と債務返済要件

2022年12月19日、私たちはクレジット・ファシリティの第3改正（「第3改正」）を締結しました。これにより、満期日が2027年12月19日に延長され、JPモルガン・チェース銀行（N.A.）とハンティントン国立銀行（「貸し手」）に貸し手が減り、SOFが管理する担保付オーバーナイト融資金利（「SOFR」）と同等の金利を設定しました。アドミニストレーター（現在はニューヨーク連邦準備銀行として設立）を金利ベースとし、ベーシスポイントを増やしました。

私たちは、クレジットファシリティを支援するために実質的にすべての資産（FCCライセンスおよびその他の特定の資産を除く）を差し入れました。また、各子会社はクレジットファシリティを保証し、クレジットファシリティを支援するために実質的にすべての資産（FCCライセンスおよびその他の特定の資産を除く）を差し入れています。

クレジットファシリティに関連する約266,000ドルの債務発行費用は、クレジットファシリティの存続期間にわたって資産計上され、償却されています。これらの債務発行費用は他の資産に含まれ、連結貸借対照表に差し引かれます。修正第2条の結果、当社は、クレジットファシリティに関連して資本化された取引手数料としてさらに12万ドルを負担しました。修正第3条の結果、当社はクレジットファシリティに関連してさらに161,000ドルの取引手数料を負担しましたが、これらは資産計上されました。累積取引手数料は、クレジットファシリティの残りの期間にわたって償却されます。

クレジットファシリティに基づく金利は、当社の選択により、SOFR（2024年3月31日時点で5.34％）に1％から2％を加えたもの、または基本金利に0％から1％を加えたものと同じ代替金利で支払われます。SOFRのスプレッドと基本金利は、当社の財務レバレッジに応じて、時々異なります。クレジットファシリティに基づいて発行された信用状には、各貸し手に支払う参加費（クレジット契約で定義されているユーロ通貨ローンに適用される金利と同じ）と、発行銀行に支払う年率0.25％の前払い手数料がかかります。憲法修正第3条に基づき、現在、使用済み部分に対して年率0.25％の四半期契約料を支払っています

目次

クレジットファシリティ。以前、リボルビング・クレジット・ファシリティの未使用部分に年間 0.2% から 0.3% の四半期契約手数料を支払っていました。

クレジットファシリティには、投資、追加負債、配当、分配、保証、先取特権、担保に関して、特定の財務比率を維持し、特定の財務比率を維持することを要求するいくつかの財務規約（これらはすべて2024年3月31日に遵守していました）が含まれています。

2023年12月31日または2024年3月31日の時点で、未払いの債務はありません。

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2024年3月31日と2023年12月31日の両方で、リボルビング・クレジット・ファシリティには約5,000万ドルの未使用の借入能力があります。

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現金の源泉と用途

2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、当社の営業活動による純キャッシュフローはそれぞれ3,803,000ドルと4,835,000ドルでした。将来借り入れる場合、事業からのキャッシュフローは、利息の支払いとクレジットファシリティに基づく元本の予定支払いに関する四半期ごとの債務返済要件を満たすのに十分であると考えています。ただし、そのようなキャッシュフローが十分でない場合は、そのような定期支払いを行うために、追加の株式の売却、債務の借り換え、または1つ以上の資産の処分が必要になる場合があります。たとえあったとしても、私たちがそのような取引を有利な条件で行うことができるという保証はありません。

2013年3月、当社の取締役会は、クラスA普通株式を最大7,580万ドル購入できるように、自社株買いプログラム（「買い戻しプログラム」）の増額を承認しました。1998年の創業から2024年3月31日まで、私たちはクラスA普通株式220万株を5,780万ドルで買い戻しました。2024年3月31日に終了した3か月間、買い戻しプログラムに関連する株式を買い戻しませんでした。2020年に、私たちの計画に基づく追加の買い戻しに関する指示を停止しました。私たちは引き続き経済状況を監視して、私たちの計画の下で追加の買い戻しを行うことが理にかなっているかどうか、またいつ行うべきかを判断します。

2024年3月31日に終了した3か月間の当社の資本支出は、買収を除いて1,050,000ドル（2023年には1,362,000ドル）でした。2024年の資本支出は約500万ドルから550万ドルになると予想しており、その資金は事業から生み出された資金で賄う予定です。

2024年2月13日、インディアナ州グレーター・ラファイエットのラジオ市場にサービスを提供するノイホフ・コミュニケーションズ社から、WKOA（FM）、WSKY（FM）、WXXB（FM）、WASK（AM）、W269DJの資産を530万ドルで購入する契約を締結しました。この資産は、事業または借入から生み出される資金を通じて賄われると予想されます私たちの信用契約。この買収は2024年の第2四半期に完了する予定です。

2024年、当社の取締役会は、クラスA普通株式に対して四半期ごとの現金配当と変動現金配当を宣言しました。総額約530万ドルのこれらの配当金は、2024年の第1四半期に発生または支払われました。

2023年に、当社の取締役会は、クラスA株に対して4回の四半期現金配当と1株あたり合計3.00ドルの特別配当1件を宣言しました。総額約1,860万ドルのこれらの配当金は、2023年に発生または支払われました。

私たちは引き続き、追加の放送施設の買収を通じて、拡大の機会を積極的に模索しています。

将来のラジオ局の買収や配当金の支払いは、事業から生み出される資金、クレジット契約に基づく借入、追加の負債またはエクイティファイナンス、手持ち現金、またはそれらの組み合わせによって賄われると予想しています。しかし、そのような資金調達が、たとえあったとしても、許容できる条件で利用できるという保証はありません。

契約上の義務と商業的コミットメントに関する開示の要約

クレジットファシリティの条件、オペレーティングリース、プログラミング契約、雇用契約、その他の営業契約など、さまざまな種類の契約に基づいて将来の現金債務があります。追加について

目次

当社の将来の現金債務に関する情報は、「項目7」を参照してください。2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書には、「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 — 契約上の義務に関する開示要約」があります。

契約上の現金債務は、事業から生み出される資金、クレジットファシリティに基づく追加借入、あるいはその組み合わせによって賄われると予想しています。

最近の会計上の宣言

最近の会計上の発表は、添付の財務諸表の注記2に記載されています。

インフレーション

インフレが当社の事業に与える影響は、これまでそれほど大きくありませんでした。しかし、インフレ率の上昇の影響がほとんどの商品やサービスのコストに影響し始めています。将来の高いインフレ率が当社の事業に悪影響を及ぼさないという保証はありません。

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アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

「アイテム7Aを参照してください。市場リスクに関する量的および質的開示」と「項目7.2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書には、当社の市場リスクに関する詳細な説明が記載されています。「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 — 市場リスクとリスク管理方針」をご覧ください。Form 10-Kの2023年次報告書に含まれる市場リスク情報に重大な変更はありません。

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アイテム 4.統制と手続き

このレポートの対象期間の終了時点で、当社は、1934年の証券取引法の規則13a-15に基づく会社の開示管理と手続きの設計と運用の有効性について、最高経営責任者や最高財務責任者を含む会社の経営陣の監督と参加を得て、評価を実施しました。その評価に基づいて、会社の最高経営責任者および最高財務責任者は、1934年の証券取引法に基づいて提出または提出する報告書で会社が開示する必要のある重要な情報を、委員会の規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告するには、会社の開示管理と手続きが有効であると結論付けました。2024年3月31日に終了した四半期に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

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パート II — その他の情報

アイテム 1.法的手続き

時々、会社は会社の事業に付随するさまざまな法的手続きに巻き込まれることがあります。経営陣の見解では、当社は、個別または全体として、自社の財政状態にとって重要な現在の法的手続きの当事者ではありません。

アイテム 1A.リスク要因

パート1「項目1A」への対応として以前に開示されたリスク要因に重大な変更はありませんでした。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

2024年3月31日に終了した会計四半期には、株式の未登録売却はありませんでした。

次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間のクラスA普通株式の買戻しをまとめたものです。

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アイテム 5.その他の情報

会社の取締役や執行役員はいません 採用された、 修正されました または 終了しました ルール10b5-1の取引アレンジメントまたは ルールなし10b5-1 取引 配置、2024年3月31日に終了した当社の会計四半期中に、規則S-Kの項目408で定義されているとおり。

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アイテム 6.展示品

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署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。

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