別紙4.2

普通株式を購入するための事前積立ワラント

ボルコン株式会社

この前払いされた購入保証書 普通株式（「ワラント」）は、受領額に対して、[] またはその譲渡（「保有者」）を証明します は、条件に従い、行使の制限と以下に定める条件に従い、いつでも この保証は全部（「終了日」）に行使されますが、それ以降は行使されません。購読して購入することはできません デラウェア州の法人であるVolcon, Inc.（以下「当社」）から、[] 株まで（本契約に基づく調整の条件として、 普通株式の「ワラント株式」）。本ワラントに基づく普通株式1株の購入価格は セクション2（b）で定義されている行使価格と同じです。

セクション1。定義。 本ワラントまたは2024年5月17日付けの交換契約（「交換契約」）の他の場所で定義されている条件に加えて、 次の用語には、本セクション1で示されている意味があります。

「アフィリエイト」 1人または複数の仲介者を介して直接的または間接的に、支配または統制されている、または共通の支配下にある人を指します 個人と一緒に。このような用語は、証券法の規則405で使用され、その下で解釈されています。

「入札価格」 任意の日付で、適用される次の条項の最初の条項によって決定される価格を意味します。(a) その後普通株式が上場されている場合、または トレーディングマーケットで相場される、当該時期（または最も近い日付）における普通株式の買値 Bloomberg L.P. の報告によると、普通株式が上場または上場される市場（取引日の午前9時30分から）（ニューヨーク 市内時間）から午後 4:02（ニューヨーク市時間）まで、（b）OTCQBまたはOTCQXがトレーディングマーケットでない場合は、取引市場の数量加重平均価格 該当する場合はOTCQBまたはOTCQXでその日付（または最も近い日付）の普通株式、（c）その時点で普通株式が上場されていない場合は またはOTCQBまたはOTCQXで取引するために見積もられ、その後普通株の価格がピンクオープンマーケット（または同様の組織）で報告されるかどうか または価格報告の機能を継承する機関）、そのように報告された普通株式の1株あたりの最新の入札価格、または（d） それ以外の場合は、誠意を持って選ばれた独立鑑定士によって決定された普通株式の公正市場価値 新株予約権の過半数の保有者が、未払いで、会社に合理的に受け入れられる場合、手数料と経費 そのうち、会社が支払うものとします。

「ビジネス 「日」とは、土曜日、日曜日、またはニューヨーク市の商業銀行が認可されているその他の日以外の任意の日を意味します または法律により閉鎖されたままにすることが義務付けられています。ただし、念のため、商業銀行は認可されているとは見なされません または、「家にいる」、「その場に避難している」、「必要のない従業員」のために閉鎖されたままでいることが法律で義務付けられています またはその他の同様の命令や制限、または政府当局の指示による物理的な支店の閉鎖 ニューヨーク市の商業銀行の電子送金システム（電信送金を含む）が一般的である限り その日は、お客様が使用できるようにしています。

「手数料」 米国証券取引委員会を意味します。

「共通 「株式」とは、当社の普通株式、1株あたり額面0.00001ドル、およびそれが含まれるその他の種類の有価証券を意味します 今後、証券は再分類または変更される可能性があります。

「共通 「株式同等物」とは、保有者に取得する権利を与える当社または子会社の有価証券のことです。 いつでも普通株式（債務、優先株、権利、オプション、ワラント、またはその他の証券を含みますが、これらに限定されません） いつでも普通株式に転換可能、行使可能、交換可能、または普通株式保有者に普通株式を受け取る資格があります。

「交換 「法」とは、改正された1934年の証券取引法と、それに基づいて公布された規則と規制を意味します。

「人」 個人または法人、パートナーシップ、信託、法人化または非法人組合、合弁会社、有限責任会社を意味します。 合資会社、政府（またはその機関または下位部門）、またはその他のあらゆる種類の団体。

「証券 「法」とは、改正された1933年の証券法と、それに基づいて公布された規則と規制を意味します。

「子会社」 会社の任意の子会社を意味し、該当する場合は、設立された会社の直接または間接の子会社も含みます または本契約の日付以降に取得されました。

「取引 「日」とは、普通株が取引市場で取引される日を意味します。

「取引 「市場」とは、その日に普通株式が上場または上場されている以下の市場または取引所のいずれかを指します 質問中：ニューヨーク証券取引所アメリカン、ナスダック・キャピタル・マーケット、ナスダック・グローバル・マーケット、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット、ニューヨーク株 取引所、OTCQBまたはOTCQX（または前述のいずれかの後継商品）。

「VWAP」 任意の日付で、適用される次の条項の最初の条項によって決定される価格を意味します。(a) その後普通株式が上場されている場合、または トレーディングマーケットで相場される、その日（または最も近い日付）の普通株式の1日の出来高加重平均価格 ブルームバーグL.P. の報告によると、普通株式が上場または上場されたトレーディングマーケットについて（取引日の 9:30 からの日に基づく） 午前（ニューヨーク市時間）から午後 4:02（ニューヨーク時間））、（b）OTCQBまたはOTCQXが取引市場でない場合は、出来高は加重されます 該当する場合はOTCQBまたはOTCQXでのその日（または最も近い日付）の普通株式の平均価格、（c）普通株式の場合は その場合、OTCQBやOTCQXに上場または上場されず、普通株式の価格がピンクオープンマーケットで報告されるのであれば （または価格報告の機能を引き継ぐ同様の組織または機関）、普通株式の1株あたりの最新の入札価格 そのように報告された、または（d）それ以外の場合は、独立鑑定士によって決定された普通株式の公正市場価値 新株予約権の過半数の保有者によって誠意を持って選ばれ、その後未払いで会社に合理的に受け入れられます。 その手数料と経費は会社が支払うものとします。

「ワラント」 は、交換契約に従って当社が発行したこのワラントを意味します。

セクション 2.エクササイズ。

a) 令状の行使。この保証書に代表される購入権の行使は、全部または一部で、いつでも行うことができます 最初の行使日またはそれ以降、および正式に執行されたものの会社への引き渡しによる解約日またはそれ以前の時間 行使通知の電子メール（または電子メールの添付ファイル）で、実質的に別紙として添付された形式のPDFコピー a（「行使に関する通知」）。(i) 2取引日と (ii) 取引日数のうち早い方以内 前述の行使日に続く標準決済期間（本書のセクション2（d）（i）で定義されているとおり）を含む、保有者は 該当する行使通知に明記されている新株予約権の行使価格の総額を、電信送金またはキャッシャーで引き渡すものとします 以下のセクション2（c）で指定されたキャッシュレス行使手続きが該当銀行に明記されていない限り、米国の銀行で引かれる小切手 運動のお知らせ。インクオリジナルの行使通知は必要ありませんし、メダリオン保証（またはその他の種類の保証）も必要ありません または行使通知の公証（または公証）が必要です。ここにこれと反対の定めがあっても、保有者は必要ないものとします 所有者が本契約に基づいて利用可能なワラント株式をすべて購入するまで、このワラントを会社に物理的に引き渡すこと、および ワラントは完全に行使されました。その場合、所有者はこのワラントを会社に引き渡し、3日以内にキャンセルする必要があります (3) 最終行使通知が会社に届けられた日の取引日です。その結果、本ワラントの一部が行使されます 本契約に基づいて利用可能なワラント株式の総数の一部を購入すると、発行済株式が減少する効果があります 本契約に基づいて購入可能なワラント株式の数で、購入したワラント株式の該当する数と同じです。ホルダーと 当社は、購入したワラント株式の数と購入日を示す記録を維持するものとします。会社は配達します 行使通知を受け取ってから1取引日以内の行使通知に対するあらゆる異議申し立て。所有者および譲受人（承諾による） 本保証書の一部を購入した後に、本項の規定により、本保証書の一部を購入したことを認め、同意してください 本契約に基づくワラント株式、本契約に基づいていつでも購入可能なワラント株式の数は、金額よりも少ない場合があります 本書の表面に記載されています。

b) 行使価格。このワラントの総行使価格（ワラント1株あたり0.00001ドルの名目行使価格を除く） 株式は、最初の行使日またはそれ以前に会社に前払いされたため、追加の対価はありませんでした（ 名目行使価格（ワラント株1株あたり0.00001ドル）は、所有者が任意の人に支払う必要があります。 本ワラントのあらゆる行使。所有者は、そのような前払いの集合金の全部または一部の返品または返金を受ける権利はありません 本ワラントが行使されなかった場合を含め、状況や理由の如何を問わず、価格を行使します 終了日の前に。このワラントに基づく普通株式1株あたりの未払行使価格の残額は0.00001ドルです。 本契約に基づいて調整される場合があります（「行使価格」）。

c) キャッシュレスエクササイズ。このワラントの全部または一部を、その時点で「キャッシュレス」手段で行使することもできます 権利行使」では、保有者は分割して得られた商に等しい数のワラント株式を受け取る権利があります (A) の [(A-B) (X)]、ここで:

(A) = 該当する場合: (i) 該当する行使通知の日の直前の取引日のVWAP（当該行使通知が（1）の場合 取引日ではない日に本契約のセクション2（a）に従って実行および引き渡されたもの、または（2）に従って実行および引き渡されたもの 「通常の取引時間」（規則600（b）で定義されているとおり）の開始前の取引日に、本書のセクション2（a）に その取引日に連邦証券法に基づいて公布されたNMS、（ii）保有者の選択により、（y）取引時のVWAPのいずれか 該当する行使通知の日付の直前の日または (z) 主要取引における普通株式の買値 保有者が該当する行使通知を締結した時点でBloomberg L.P. が報告した市場（該当する場合） のエクササイズは、取引日の「通常の取引時間」に行われ、その後2時間以内に行われます（ 本契約のセクション2（a）または（iii）に基づく、取引日の「通常の取引時間」の終了から2時間後まで 該当する行使通知の日付のVWAP（当該行使通知の日付が取引日の場合）および当該行使通知書 は、当該取引の「通常の取引時間」の終了後に、本書のセクション2（a）に従って実行および引き渡されます 日;

(B) = エクササイズ 本保証書の価格（本契約に基づいて調整後）。そして

(X) = 番号 本ワラントの条件に従って本ワラントの行使時に発行される予定のワラント株式 キャッシュレスではなく、現金で行使します。

ワラント株式の場合 このようなキャッシュレス取引で発行されるものについては、両当事者は、証券法のセクション3（a）（9）に従い、次のことを認め、同意します。 ワラント株式は、行使されるワラントの登録特性を引き継ぐものとします。会社はいかなる立場も取らないことに同意します このセクション2 (c) とは逆です。

ii。 行使時の新ワラントの引き渡し。本ワラントの一部が行使された場合、当社は、要請に応じて 保有者で、このワラント証明書を引き渡したら、ワラント株式の引き渡し時に、新しいものを所有者に引き渡します 本ワラントで求められている未購入のワラント株式を保有者が購入する権利を証明するワラント。どの新ワラントが それ以外の点では、この保証書と同一です。

iii。 取り消し権。会社が譲渡代理人に以下のワラント株式を保有者に譲渡させなかった場合 ワラント株式の引き渡し日までにセクション2（d）（i）に進むと、保有者はそのような行使を取り消す権利を有します。

iv。 行使時にワラント株式を適時に引き渡せなかった場合のバイインに対する報酬。利用可能な他の権利に加えて 会社が譲渡代理人に規定に従ってワラント株式を保有者に譲渡させなかった場合、所有者に 上記のセクション2（d）（i）の、ワラントシェアの引き渡し日またはそれ以前の行使によるもので、その日以降に所有者が必要になった場合は ブローカーが（公開市場取引またはその他の方法で）購入したり、所有者の証券会社が株式を購入したりします 普通株式を、保有者が受け取ると予想していた新株予約権の保有者による売却を満足させるために引き渡すためのものです 行使（「バイイン」）した場合、会社は（A）保有者の（x）分の金額を保有者に現金で支払うものとします そのように購入した普通株式の購入価格の合計（もしあれば、仲介手数料を含む）が、取得した金額（y）を超えています 行使に関連して会社が保有者に引き渡す必要があったワラント株式の数を（1）掛けます 発行時に（2）そのような購入義務を生じさせる売り注文が実行された価格、および（B）オプションで 保有者は、ワラントの一部と、その行使が履行されなかった同等の数のワラント株式を復活させ、 それらの新株予約権の行使価格に関して会社が受け取った金額を返却します（この場合、当該行使は が取り消されたものとみなされる）か、会社が適時に発行されたはずの普通株式数を保有者に引き渡します 本契約に基づく行使および引き渡し義務を遵守しました。たとえば、所有者が普通株を購入して全額購入した場合 普通株式の行使を試みた場合のバイインをカバーする11,000ドルの価格で、売却総額は 直前の文の（A）項に基づき、10,000ドルの購入債務が増額され、会社が支払う必要があります ホルダー 1,000ドルです。所有者は、以下に関して所有者に支払うべき金額を記載した書面による通知を会社に提出するものとします バイインと、会社の要求に応じて、その損失額の証明。ここに記載されている内容は、所有者の追求権を制限するものではありません 本契約に基づく、法律上、または衡平法上のその他の救済措置（特定業績に関する法令を含むがこれに限定されない）、および/または 当社がワラントの行使時に普通株式を適時に引き渡さなかったことに関する差止命令による救済は 本契約の条件に従って必要です。

v。 端数株や紙幣はありません。行使時には、端数株式や端数株式を表す証券は発行されないものとします この令状について。そのような行使の際に所有者が購入する権利を有するであろう株式の一部については、当社は その選択時に、その最後の端数について、その端数を掛けた金額の現金調整額を支払うものとします 行使価格で計算するか、次の全株に切り上げて計算します。

vi。 料金、税金、経費。新株予約権の発行は、発行または譲渡の際に保有者に手数料なしで行われるものとします 当該新株予約権の発行に関する税金またはその他の付随費用。税金および費用はすべて、 会社、およびそのようなワラント株式は、所有者の名前、または所有者が指示する1つまたは複数の名前で発行されるものとします。 ただし、保証株式が保有者の名前以外の名前で発行される場合は、 このワラントを行使のために引き渡す場合は、正式に締結された別紙Bとして添付されている譲渡書を添付しなければなりません 所有者によって、会社はその条件として、譲渡税の払い戻しに十分な金額の支払いを要求する場合があります それに付随します。会社は、行使通知の当日処理に必要なすべての譲渡代行手数料とすべての手数料を支払うものとします 同日電子取引に必要な預託信託会社（または同様の機能を果たす別の設立された清算会社）に ワラント株式の引き渡し。

vii。 本の締めくくり。当社は、適時の行使を妨げるような方法で、株主の帳簿や記録を閉鎖しません 本ワラントの、本契約の条件に基づきます。

e) 保有者の行使制限。当社は本ワラントの行使を一切行わないものとし、保有者は 第2条またはその他の規定に従って、本ワラントの任意の部分を行使する権利。ただし、その効力が生じた後の範囲で 該当する行使通知に記載されている行使後の発行、保有者（および保有者の関連会社）、 所有者または所有者の関連会社と一緒にグループとして行動するその他の人物（「帰属」など） 当事者」)) は、受益所有権の制限（以下に定義）を超える受益所有権を有することになります。の目的で 前述の文では、保有者とその関連会社および帰属当事者が受益的に所有する普通株式の株式数は 本ワラントの行使時に発行可能な普通株式のうち、当該決定の対象となる株式数を含めてください 作られていますが、残りの未行使部分の（i）行使時に発行可能な普通株式の数は除きます 本ワラントのうち、保有者またはその関連会社または帰属当事者が受益的に所有しているもの、および（ii）権利の行使または転換 会社の他の証券（その他の普通株式同等物を含むがこれに限定されない）の未行使または未転換部分 本書に含まれる制限に類似した転換または行使の制限の対象となり、所有者またはいずれかの人が受益的に所有します その関連会社または帰属当事者の。前の文に記載されている場合を除き、本セクション2（e）の目的上、有益です 所有権は、取引法のセクション13（d）およびそれに基づいて公布された規則と規制に従って計算されるものとします。 そのような計算がセクションに準拠していることを会社が保有者に表明していないことを保有者が認めています 証券取引法の13 (d) 条で、それに従って提出する必要のあるスケジュールについては、所有者が単独で責任を負います。に 本セクション2（e）に含まれる制限が適用される範囲で、本保証が（関連して）行使可能かどうかの判断 所有者が所有するその他の証券（関連会社および帰属当事者を含む）で、本ワラントの一部は 行使可能かどうかは保有者の単独の裁量によるものとし、行使通知の提出は保有者のものとみなされます このワラントが行使可能かどうかの判定（所有者および関連会社が所有する他の証券に関して） および帰属権当事者）、そして本ワラントのどの部分が行使可能で、いずれの場合も受益所有権の制限の対象となります。 また、当社はそのような決定の正確性を検証または確認する義務を負わないものとします。さらに、いずれかについての決定 上記で検討したグループのステータスは、取引法のセクション13（d）および規則に従って決定されます その下で公布されました。本セクション2（e）の目的上、普通株式の発行済み株式数を決定するにあたり、保有者は （A）会社の最新の定期報告書または年次報告書に反映されている普通株式の発行済み株式数に依存しています 委員会に提出されたのは、場合によっては、(B) 会社によるより最近の公表、または (C) より最近の書面による通知などです。 発行済普通株式の数を記載した会社または譲渡代理人による。書面または口頭での要求に応じて 保有者の場合、当社は、1取引日以内に、普通株式の数を口頭および書面で保有者に確認するものとします そして抜群です。いずれにしても、普通株式の発行済み株式数は、転換が有効になった後に決定されるものとします または、その日以降の、保有者、その関連会社、または帰属当事者による本ワラントを含む会社の有価証券の行使 その時点で、そのような数の普通株式の発行済み株式が報告されました。「受益所有権の制限」は 発行済普通株式数の4.99％（または、ワラントの発行前に保有者が選択した場合は、9.99％）です 本ワラントの行使により発行可能な普通株式の発行が有効になった直後に。所有者、通知に応じて 会社には、本セクション2（e）の受益所有権制限条項を増減することができます。ただし、受益者が条件は 所有制限は、いかなる場合でも、発効直後に発行された普通株式数の9.99％を超えません 保有者が保有する本ワラントの行使時の普通株式の発行および本セクション2（e）の規定は 引き続き応募してください。受益所有権制限の引き上げは、61歳になるまで有効になりません^セント その翌日 通知が会社に配信されます。この段落の規定は、以下の方法とは異なる方法で解釈され、実施されるものとします この段落（またはその一部）を修正するには、本セクション2（e）の条件に厳密に従うこと。欠陥がある場合や一貫性がない場合があります。 ここに意図された受益所有権の制限が含まれている、または適切に必要または望ましい変更や補足を行うため そのような制限を有効にします。この段落に含まれる制限は、本ワラントの後継者保有者に適用されるものとします。

セクション3。確か 調整。

a) 株式の配当と分割。もし会社が、このワラントが未払いの間いつでも、(i) 株式配当を支払ったり それ以外の場合は、普通株式またはその他の株式または株式同等の有価証券の分配または分配を支払義務にします 普通株式（誤解を避けるために言いますが、行使時に会社が発行した普通株式は含まれません） この新株予約のうち）、（ii）普通株式の発行済み株式をより多くの株式に細分します、（iii）結合（途中含む） 普通株式の発行済み株式の少数の株式への逆株式分割、または（iv）株式の再分類による発行 普通株の、会社の資本金の任意の株式。いずれの場合も、行使価格には次の端数を掛けます 分子は、その直前に発行された普通株式（自己株式がある場合は除く）の数です その場合で、その分母はその直後に発行された普通株式の数と、その数になります 本ワラントの行使時に発行可能な株式数は、本ワラントの総行使価格になるように比例して調整されるものとします 変更されません。本セクション3（a）に従って行われた調整は、記録日の直後に有効になるものとします そのような配当または分配を受け取る資格のある株主の決定は、発効後すぐに発効します 細分化、組み合わせ、または再分類の場合は日付。

b) 予約済み。

c) その後のライツ・オファリング。上記のセクション3（a）に基づく調整に加えて、会社が許可を与えた場合は、 普通株式同等物の株式、または株式、新株予約権、証券またはその他の財産を比例配分して購入する権利を発行または売却して あらゆる種類の普通株式（「購入権」）の記録保持者のすべて（または実質的にすべて）、 所有者は、当該購入権に適用される条件に基づき、所有者が所有する購入権の総額を取得する権利を有します 保有者が本ワラントの完全な行使により取得可能な数の普通株式を保有していれば、買収できたはずです（ その直前の（受益所有権の制限を含むがこれらに限定されない）の行使に関するすべての制限について そのような購入権の付与、発行、売却の記録が取られた日付、またはそのような記録が取られていない場合は、その時点の日付 そのような購入権の付与、発行、または売却の対象となる普通株式の記録保持者は誰ですか（ただし、 ただし、所有者がそのような購入権に参加する権利があると、所有者は以下の金額を超えます 受益所有権の制限により、所有者はその範囲で（または有益な）そのような購入権に参加する資格がないものとします そのような購入権（ある程度）の結果としてのそのような普通株式の所有権とそのような範囲でのそのような購入権は もしあれば、その権利によって保有者が受益額を超えることはないため、その時点まで、保有者のために保留されます 所有権の制限)。

d) プロラータ・ディストリビューション。このワラントが未払いの期間に、会社が配当を申告または行う場合 または普通株式のすべての（または実質的にすべての）保有者へのその資産（または資産を取得する権利）のその他の分配、 資本の返還またはその他の方法（現金、株式、その他の有価証券、財産の分配を含むがこれらに限定されない） または配当、スピンオフ、再分類、企業再編、スキーム・オブ・アレンジメント、またはその他の同様の取引によるオプション） （a「配布」）、本ワラントの発行後いつでも、そのいずれの場合も、保有者には権利があります 所有者がその番号を持っていたら、所有者が参加していたのと同じ程度に、そのような配布に参加すること 本ワラントの完全行使により取得可能な普通株式の（本ワラントの行使の制限は含まない、以下を含む ただし、受益所有権の制限）は、そのような分配の記録が取られる日の直前です。 または、そのような記録が取られない場合は、参加する普通株式の記録保持者が決定される日付 そのような配布に（ただし、所有者がそのような配布に参加する権利がある場合に限ります その結果、保有者は受益所有権の制限を超えることになります。その場合、保有者はそのような権利にはなりません ある程度の分配（またはそのような範囲への分配の結果としての普通株式の受益所有権） そして、そのような分配金の一部は、もしあれば、その権利が与えられるまで、所有者の利益のために保留されるものとします 保有者が受益所有権の制限を超えることはありません）。この令状の一部ではない範囲で またはそのような分配の時点で完全に行使された場合、分配のそのような部分は、以下の利益のために保留されるものとします 所有者がこのワラントを行使するまでの間、保有者。

e) 基本的な取引。このワラントが未払いの間にいつでも、(i) 当社が、直接的または間接的に 1つまたは複数の関連取引は、会社と他の人、（ii）会社またはその他との合併または統合に影響します 子会社は、直接的または間接的に、すべての売却、リース、ライセンス、譲渡、譲渡、譲渡、譲渡またはその他の処分を行います 実質的にすべての資産を1つまたは一連の関連取引、（iii）直接または間接を問わず、購入の申し込み、公開買付け または普通株式保有者が売却を許可される交換オファー（会社によるものか他人によるものかを問わない）が完了した場合、 自社の株式を他の証券、現金、または資産と入札または交換し、発行済株式の50％以上の保有者に承認されている 普通株または当社、（iv）会社の普通株式の議決権の50％以上を直接的または間接的に、1つに またはそれ以上の関連取引は、普通株式または任意の強制株式の再分類、再編または資本増強に影響します 普通株式を他の証券、現金、資産に効果的に転換したり、他の有価証券と交換したりするための交換、または (v) 会社は、直接的または間接的に、1つまたは複数の関連取引において、株式、株式購入契約、またはその他の事業を成立させます 他の企業との組み合わせ（組織再編、資本増強、スピンオフ、合併、または取り決めの計画を含むがこれらに限定されない） 個人または個人グループ。これにより、他の個人またはグループが普通株式の発行済み株式の50％以上、または50％を取得したり 会社の普通株式（それぞれ「基本取引」）の議決権の多く、その後 本ワラントの行使により、保有者は、その行使時に発行可能だったはずのワラントシェア1株につき、受け取る権利を有するものとします。 そのような基本取引が発生する直前に、保有者の選択により（いかなる制限も問わず） 本ワラントの行使に関するセクション2（e））、承継者または買収法人の普通株式数、または 会社（存続法人の場合）、および追加の対価（「代替対価」）の売掛金 本ワラントが行使可能な普通株式数の保有者によるこのような基本取引の結果として そのような基本取引の直前（本ワラントの行使に関するセクション2（e）の制限に関係なく）。 そのような行使の目的で、行使価格の決定は、その代替案に適用されるように適切に調整されるものとします そのようなファンダメンタル取引における普通株式1株に関して発行可能な代替対価の金額に基づく対価、 そして、当社は、相対的価値を反映した合理的な方法で行使価格を代替対価に配分します 代替検討事項のさまざまな要素について。普通株式の保有者が有価証券、現金に関して何らかの選択肢を与えられたら またはファンダメンタル・トランザクションで受け取る資産の場合、保有者には代替対価と同じ選択肢が与えられます 当該基本取引に続いて本ワラントを行使すると受領します。会社はあらゆる後継法人を設立します すべて書面で引き受けるべき会社が存続者（「承継者」）ではない基本取引 本ワラントに基づく当社の義務および本セクションの規定に基づくその他の取引書類 3（e）所有者にとって合理的に満足でき、所有者によって承認された形式と内容の書面による合意書に従って（不合理ではありますが 遅延）そのような基本取引の前に、所有者の選択により、このワラントと引き換えに所有者に引き渡すものとします このワラントと形式と内容が実質的に類似している書面によって証明された承継企業の証券 は、当該承継企業（またはその親会社）の資本金に相当する数の株式について行使可能です 本ワラントの行使により取得および受取可能な普通株式（本ワラントの行使に関する制限は除く） ワラント）当該ファンダメンタル取引に先立ち、かつ当該株式に本契約に基づく行使価格を適用する行使価格が付与されている 資本金（ただし、そのようなファンダメンタルズ取引前の普通株式の相対価値を考慮に入れると 資本ストックのそのような株式の価値、そのような資本ストックの株式数、およびそのような行使価格は、保護を目的としています 本ワラントの経済的価値（当該ファンダメンタル・トランザクションが完了する直前）、そしてこれはかなり満足のいくものです 形と内容で、所有者に。そのようなファンダメンタル・トランザクションが発生すると、承継事業体が 本ワラントに基づく「会社」という用語（つまり、そのような基本取引の発生または完了後に、 本ワラントのすべての条項と「会社」に言及するその他の取引書類は、代わりに参照するものとします。 各会社と承継事業体または承継事業体（共同でかつ個別に）、および承継事業体または承継事業体に、 当社と共同で、または個別に、それ以前の会社および承継者または承継者のあらゆる権利と権限を行使することができます 企業は、本ワラントおよびその他の取引書類に基づく、それ以前の会社の義務をすべて引き受けるものとします。 会社とそのような承継事業体または承継事業体が、共同で別々に会社と名付けられた場合と同じ効果です ここに。誤解を避けるために記すと、保有者は以下の場合に関わらず、本セクション3 (e) の規定の恩恵を受ける権利があるものとします。 （i）会社がワラント株式の発行に十分な授権普通株式を保有しているかどうか、または（ii）ファンダメンタル株式かどうか 取引は最初の行使日の前に行われます。

f) 計算。本セクション3に基づくすべての計算は、1株の100分の1に最も近いセントまたは最も近い金額で行うものとします。 場合がそうかもしれません。本第3条の目的上、特定の時点で発行済みとみなされる普通株式の数 日付は、発行済み普通株式（自己株式がある場合は除く）の株式数の合計です。

g) ホルダーへの通知。

私は。 行使価格の調整。本第3条のいずれかの規定に従って行使価格が調整されるときはいつでも、当社は そのような調整およびそれに伴う調整の後、行使価格を記載した通知を速やかに保有者に電子メールで送付するものとします ワラント株式の数まで、そしてそのような調整を必要とする事実についての簡単な説明を記載してください。

ii。 保有者による行使許可の通知。もし（A）が会社が配当（または何らかの形のその他の配分）を申告する場合 普通株式については、（B）会社は普通株式に対する特別な非経常現金配当または普通株式の償還を宣言するものとします。（C） 会社は、普通株式のすべての保有者に、普通株式を購読または購入する権利または新株予約権を付与することを許可するものとします 種類や権利を問わない資本金、(D) 関連では会社の株主の承認が必要です 普通株式の再分類、当社（またはその子会社）が当事者である統合または合併、 その資産の全部または実質的にすべての売却または譲渡、または普通株式の転換を伴う強制株式交換 その他の証券、現金、財産、または (E) 当社は、自発的または非自発的な解散、清算または清算を許可するものとします 会社の事務のまとめですが、いずれの場合も、会社は所有者に最後の電子メールで送信するようにします 会社のワラント登録簿に記載されている住所、該当する記録または発効日の少なくとも20暦日前の住所 以下に定める日付、(x) 当該配当、分配の目的で記録が取られる日付を記載した通知、 償還、権利または新株予約権、または記録に残らない場合は、登録されている普通株式の保有者の在籍予定日 そのような配当、分配、償還、権利または新株予約権は、（y）そのような再分類が行われた日に決定されなければなりません。 統合、合併、売却、譲渡、または株式交換が発効または完了する予定で、その予定日 登録されている普通株式の保有者は、普通株式を証券、現金、その他の財産と交換する権利があります このような再分類、統合、合併、売却、譲渡、または株式交換の際に成果物。ただし、引き渡しに失敗した場合 そのような通知、その中の欠陥、またはその送付に生じた欠陥は、明記する必要のあるコーポレートアクションの有効性に影響を与えないものとします そのような通知に。本保証書に記載されている通知が、以下に関する重要な非公開情報を構成または含む範囲で 当社または子会社のいずれか、当社は、最新報告書に従って委員会に同時に通知を提出するものとします フォーム8-Kで。保有者は、当該通知の日から始まる期間中も、引き続き本ワラントを行使する権利を有するものとします。 本書に別段の定めがある場合を除き、そのような通知のきっかけとなったイベントの発効日。

セクション4。転送します 令状の。

a) 譲渡可能性。本保証および本契約に基づくすべての権利（登録権を含むがこれに限定されない）は譲渡可能です。 本ワラントの全部または一部を、会社の本店またはその指定代理人に、書面を添えて引き渡した際に 本ワラントの譲渡は、実質的には別紙Bとして添付され、保有者またはその代理人または弁護士によって正式に執行されます そして、そのような送金の際に支払うべき譲渡税を支払うのに十分な資金。そのような引き渡しと、必要に応じてそのような支払いを行うと、 当社は、該当する場合、譲受人または譲受人の名前で、額面でも新しいワラントを締結して引き渡すものとします またはそのような譲渡証書に明記されている額面、そして譲渡人にその一部を証明する新しいワラントを発行するものとします ワラントはそれほど割り当てられていませんので、このワラントは直ちに取り消されるものとします。ここに反対の定めがある場合でも、所有者は 所有者が本ワラントを完全に譲渡していない限り、このワラントを会社に物理的に引き渡す必要はありません。その場合、 所有者は、所有者が譲渡を行った日から3営業日以内にこのワラントを会社に引き渡すものとします このワラントを完全に譲渡する会社にフォームを送ってください。令状は、本契約に従って適切に譲渡されれば、新人でも行使できます 新しいワラントを発行せずにワラント株式を購入する保有者。

b) 新しいワラント。本ワラントは、前述の事務所で提示した時点で、他のワラントと分割または組み合わされる場合があります 会社の、新しいワラントが発行される名前と額面を明記した通知書を添えて、署名してください 所有者またはその代理人または弁護士。そのような部門に関係する可能性のある異動に関しては、セクション4（a）の遵守を条件とします または組み合わせた場合、当社は、分割される1つまたは複数のワラントと引き換えに、新しい1つまたは複数のワラントを締結して引き渡すものとします またはそのような通知に従って組み合わされます。譲渡または交換時に発行されるすべてのワラントの日付は、最初の発行日とします 本ワラントは、本ワラントに従って発行可能なワラント株式の数を除き、本ワラントと同一です。

c) 令状登録。当社は、このワラントを、その目的のために会社が記録を残す際に登録するものとします。 （「ワラント登録」）、時々、本契約の記録保持者の名前で記載してください。会社はみなして扱うかもしれません 本ワラントの絶対所有者としての登録保有者は、本ワラントの行使または保有者への分配を目的としています。 そして、それ以外の目的では、実際に反対の通知がない限り。

セクション 5.その他。

a) 行使するまで株主としての権利はありません。現金での決済はありません。この令状は、保有者に議決権を与えるものではありません。 セクション2（d）（i）に規定されているように、本契約を行使する前の会社の株主としての配当またはその他の権利（明示的な場合を除く） セクション3に規定されています。以下に従って「キャッシュレス行使」によりワラント株式を受け取る保有者の権利を制限することなく セクション2（c）へ、または本書のセクション2（d）（i）とセクション2（d）（iv）に従って現金での支払いを受け取るために、いかなる場合も、会社は このワラントの行使を現金で決済するために必要です。

b) 令状の紛失、盗難、破壊、または破棄。会社は、会社が証拠を受け取った時点で合理的に約束します 本ワラントまたはワラント株式に関連する株券の紛失、盗難、破壊、または切断については満足のいくものです。 そして、紛失、盗難、破壊、またはそれなりに満足できる補償または担保があった場合（ワラントの場合、 債券の転記は含まれません）。また、そのようなワラントまたは株券の放棄および取り消し時に、切断された場合は、 会社は、当該ワラントの代わりに、取り消された日付が同じような趣旨の新しいワラントまたは株券を作成して引き渡します または株券。

c) 土曜日、日曜日、祝日など。何らかの措置を取る最終日または指定された日、または何らかの権利の満了日 ここで義務付けられている、または付与されているのは営業日ではありません。その場合は、翌営業日にそのような措置が取られたり、そのような権利が行使されたりする可能性があります 営業日。

d) 認定株式。

会社の規約は ワラントの発行期間中に、授権普通株式と未発行普通株式から十分な枚数を留保します 本ワラントに基づく購入権の行使時にワラント株式を発行するための株式の数会社はさらに 本令状の発行は、発行義務を負うその役員に対する完全な権限を構成することを誓います 本ワラントに基づく購入権を行使する際に必要なワラント株式。会社はそのような合理的な行動をすべてとります そのようなワラント株式が、適用法や規制に違反することなく、本書に規定されているとおりに発行されることを保証するために必要な場合があります。 または普通株式を上場できる取引市場のあらゆる要件について。会社はすべて株式を保証することを約束しています 本ワラントに代表される購入権の行使時に発行される可能性があるものは、代表される購入権の行使時に発行されます 本ワラントにより、および本ワラントに基づく当該ワラント株式の支払いは、正式に承認され、有効発行され、全額支払われ、査定不能であること （つまり、その発行に関連して所有者がそれ以上金額を支払う必要はありません）、一切無料です その発行に関して会社が作成した税金、先取特権、手数料（譲渡に伴う税金を除く） このような問題と同時に）。

を除いては 所有者が放棄または同意した範囲で、会社は証明書の修正を含むがこれに限定されないいかなる措置も講じないものとします 法人設立、または組織再編、資産の譲渡、統合、合併、解散、有価証券の発行または売却、または その他の自発的な行動は、本ワラントのいずれかの条件の遵守または履行を回避または回避しようとしますが、結局は そのような条件をすべて実行し、必要または適切な行動をとる際に、誠意を持って支援します このワラントに記載されている所有者の権利を減損から守るためです。上記の一般性を制限することなく、 会社は（i）ワラント株式の額面価格を、その直前の行使時に支払われる金額を超えて引き上げることはありません 額面価格を上げるためには、（ii）会社が有効になるように、必要または適切なすべての措置を講じてください。 本ワラントの行使時に、全額支払われた査定不能のワラント株式を法的に発行し、（iii）商業的に合理的な努力を払ってください 必要に応じて、管轄権を有する公的規制機関から、そのような許可、免除、または同意をすべて取得すること 当社が本ワラントに基づく義務を履行できるようにするため。

どれかを取る前に 本ワラントが行使可能なワラント株式の数または行使価格の調整につながるような行為 会社は、公的規制から必要になる可能性があるすべての許可または免除、またはその同意を得るものとします それを管轄する1つまたは複数の団体。

e) 準拠法。本ワラントの構造、有効性、執行および解釈に関するすべての質問は 原則に関係なく、ニューヨーク州の国内法に準拠し、それに従って解釈され、施行されるべきです その抵触法について。両当事者は、の解釈、執行および弁護に関するすべての法的手続きに同意します 本ワラントで検討されている取引（本契約の当事者またはそれぞれの関連会社、取締役、役員に対して行われたかどうかにかかわらず） 株主、パートナー、メンバー、従業員、または代理人）は、市にある州裁判所および連邦裁判所でのみ開始されるものとします。 ニューヨークの。これにより、各当事者は、市にある州裁判所および連邦裁判所の専属管轄権に取り消不能の形で従うことになります。 ニューヨーク、マンハッタン区、本契約に基づく、または本契約に関連する紛争、または予定されている取引に関する紛争の裁定は ここに記載されている、またはここで説明されており、これにより、いかなる訴訟、訴訟、または手続きにおいても、以下の主張を取り消すことができず、主張しないことに同意します そのような訴訟、訴訟、または手続きが不適切または不都合であることは、個人的にそのような裁判所の管轄の対象にはなりません そのような手続きの会場。これにより、各当事者は個人的な手続きサービスを取り消し不能な形で放棄し、いずれかの手続きが提供されることに同意します そのような訴訟、訴訟、または手続きの写しを書留郵便または証明付き郵便で郵送するか、翌日配達する（配達証明付き） 本保証に基づく通知の送付先住所の当該当事者に、そのようなサービスが適切かつ十分であることに同意します プロセスのサービスとその通知。ここに記載されている内容は、いかなる方法においても、役務を遂行する権利を制限するものとはみなされません 法律で許可されているその他の方法。いずれかの当事者が本ワラントのいずれかの条項を執行するための訴訟、訴訟、または手続きを開始する場合、 そのような訴訟、訴訟、または訴訟の勝訴当事者は、相応の弁護士費用を相手方当事者から払い戻されるものとします およびそのような訴訟または手続きの調査、準備、および訴追に伴って発生するその他の費用と経費。それにかかわらず 上記、この段落のいかなる規定も、保有者が請求を行うことができる連邦地方裁判所を制限または制限するものではありません 連邦証券法。

f) 制限事項。所有者は、このワラントの行使時に取得したワラント株式が、登録されていない場合、 また、所有者はキャッシュレスを行使しません。州および連邦の証券法により転売が制限されます。

g) 権利放棄と経費。所有者側の取引方針がない、または本契約に基づく権利の行使が遅れたり、行使しなかったりする そのような権利を放棄したり、その他の方法で所有者の権利、権限、救済を害したりします。このワラントの規定はありません 保有者が連邦証券法および規則に基づいて保有する可能性のあるすべての権利を保有者が放棄したものと解釈されるものとし、 その下の委員会の規定。本保証書または購入契約の他の条項を制限することなく、もし会社が 故意に、故意に本保証のいずれかの条項に従わなかった場合、その結果、所有者、会社に重大な損害が発生します 合理的費用を含むがこれらに限定されない、あらゆる費用や費用を賄うのに十分な金額を保有者に支払うものとします 本契約に従って支払われるべき金額を徴収する際に所有者が負担する弁護士費用（控訴手続の費用を含む） または、本契約に基づく権利、権限、または救済措置のいずれかを行使する場合。

h) 通知。本契約に基づいて保有者が行うすべての通知、その他の連絡または配送（含む、含まない） 制限事項として、行使通知は書面で、個人的に送付するか、電子メールで送付するか、全国的に認められた一晩で送付されるものとします 会社宛の宅配便サービス、テキサス州ラウンドロック、スイート120、イーグルス・ネスト・ストリート3121番地、担当者：グレッグ・エンドー、チーフ 財務責任者、メールアドレス：warrants2023@volcon.com、または当社が指定するその他のメールアドレスまたは住所 目的は、所有者に通知してください。本契約に基づいて会社が提供するすべての通知、その他の連絡または配達は 書面で個人的に配達するか、電子メールで送るか、全国的に認められた夜間宅配便で各所有者に送ってください 会社の帳簿に記載されているそのような所有者の電子メールアドレスまたは住所に。通知やその他の連絡や配送 本契約は、(i) 通知または通信が送付された場合、送信時点の早い時点で発効したものとみなされます 任意の日付の午後5時30分（ニューヨーク時間）までに、このセクションに記載されているメールアドレスに電子メールで送信してください。（ii）次の取引は 送信日の翌日（そのような通知または連絡がこのセクションに記載されている電子メールアドレスに電子メールで配信される場合） 取引日ではない日、または任意の取引日の午後5時30分（ニューヨーク時間）以降、（iii）次の取引日 郵送日（米国の全国的に認められた夜間宅配便で送られた場合）、または（iv）相手が実際に受領した日付 そのような通知をする必要があります。本契約に基づいて提供される通知が、重要な非公開情報を構成する、または含む範囲で 当社または子会社に関して、会社は現在の規定に従って委員会に同時に通知を提出するものとします フォーム8-Kに関するレポートです。

i) 責任の制限。本ワラントを行使するための保有者による肯定的な措置がない場合、本契約の規定はありません 新株予約権を購入する場合、ここに所有者の権利または特権が列挙されていないと、所有者の責任が発生します 普通株式の購入価格の保有者または会社の株主（会社がそのような責任を主張しているかどうかは問いません） または会社の債権者によって。

j) 救済策。所有者は、損害賠償の回収を含む、法律で認められたすべての権利を行使する権利があることに加えて、 は、本ワラントに基づく特定の権利の履行を受ける権利があります。会社は金銭的損害賠償が十分ではないことに同意します 本保証の条項に違反したために被った損失の補償。これにより、権利を放棄し、しないことに同意します 特定の業績に関するいかなる訴訟においても、法律上の救済策が適切であるという抗弁を主張してください。

k) 後継者と譲受人。適用される証券法、本ワラント、およびここに記載されている権利と義務に従うものとします 会社の承継人および許可された譲受人、および承継人の利益のために効力を生じ、拘束力を有し、許可されたものとする 所有者の譲受人。本ワラントの規定は、本ワラントの随時すべての保有者の利益を目的としており、 ワラント株式の保有者または保有者が執行できるものとします。

l) 改正。このワラントは、会社の書面による同意を得て、修正または本保証の条項を放棄することができます。 一方ではホルダー、他方ではホルダー。

m) 分離可能性。可能な限り、本ワラントの各条項は有効であるように解釈されるものとし、 適用法の下では有効ですが、本保証のいずれかの条項が適用法によって禁止または無効になる場合は、その条項は そのような禁止または無効の範囲では、そのような条項の残りまたは残りを無効にすることなく、無効になるものとします このワラントの規定。

n) 見出し。この保証書で使われている見出しは参照の便宜のみを目的としており、いかなる目的であれ この令状の一部とみなされました。

********************

[VLCN事前積立保証書の署名ページは次のとおりです]

[VLCN事前積立保証書の署名ページ]

その証人として、会社は により、上記の最初に示された日付の時点で、正式に権限を与えられた役員によってこの事前資金提供ワラントが執行されました。

別紙A

運動の通知

へ：ボルコン、 株式会社。

(1) 以下の署名者は、添付のワラントの条件に従って会社の________ワラント株式を購入することを選択します （全額行使された場合のみ）、および本契約による入札では、行使価格の全額と、適用されるすべての譲渡税の支払いと、 もしあれば。

(2) 支払いは次のような形式になります（該当するボックスにチェックを入れてください）：

[_] 合法的なお金で 米国の、または

[_] 許せば サブセクション2（c）に記載されている計算式に従って、行使に必要な数のワラント株式を取り消すこと 本ワラントは、に記載されているキャッシュレス行使手続きに従って購入できるワラント株式の最大数に関するものです サブセクション2 (c)。

(3) 当該新株予約権は、署名者の名前、または以下に指定されているその他の名前で発行してください。

_______________________________

ワラント株式は以下に引き渡されるものとします DWAC アカウント番号:

_______________________________

_______________________________

_______________________________

[署名 のホルダー]

別紙B

課題フォーム

（上記を割り当てるには 保証します。このフォームに記入して、必要な情報を入力してください。このフォームを使ってワラントを行使して株式を購入しないでください。）

受け取った金額については、前述の これにより、保証書とそれによって証明されるすべての権利は、ここに譲渡されます