米国
証券取引委員会
ワシントンDC 20549
フォーム
(マーク・ワン)
四半期終了時
または
からへの移行期間について
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織） |
(IRS) 雇用主 |
|
|
(主要執行機関の住所) |
(郵便番号) |
登録者の電話番号 (市外局番を含む): (
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
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取引 シンボル (複数可) |
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登録された各取引所の名前 |
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登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
☒ |
アクセラレーテッド・ファイラー |
☐ |
非加速ファイラー |
☐ |
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小規模な報告会社 |
新興成長企業 |
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新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい
2024年4月25日現在のアームストロング・ワールド・インダストリーズ社の発行済普通株式数 —
目次
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ページ |
将来の見通しに関する記述に関する注意事項 |
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3 |
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パート I-財務情報 |
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アイテム 1. |
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財務諸表 |
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5 |
アイテム 2. |
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経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
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22 |
アイテム 3. |
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市場リスクに関する定量的・質的開示 |
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28 |
アイテム 4. |
|
統制と手続き |
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28 |
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パート II-その他の情報 |
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アイテム 1. |
|
法的手続き |
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29 |
アイテム 1A. |
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リスク要因 |
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29 |
アイテム 2. |
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持分証券の未登録売却および収益の使用 |
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29 |
アイテム 3. |
|
シニア証券のデフォルト |
|
29 |
アイテム 4. |
|
鉱山の安全に関する開示 |
|
29 |
アイテム 5. |
|
その他の情報 |
|
29 |
アイテム 6. |
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展示品 |
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30 |
署名 |
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31 |
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2
「AWI」、「会社」、「私たち」、「私たち」、「私たち」とは、アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社を指します。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このフォーム10-Qの四半期報告書の特定の記述およびここに参照して組み込まれている文書は、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述を構成する場合があります。これらの将来の見通しに関する記述には、さまざまなリスクと不確実性が伴い、過去の事実の記述ではないすべての記述、および当社の意図、信念、期待に関する記述が含まれます。これには、市場、より広範な経済状況とその経営成績への影響、配当金の支払いに関する期待、利息、税金、減価償却および償却前の収益、収益、収益および収益を増やす能力が含まれますが、これらに限定されません。。「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「計画する」、「計画」、「信じる」、「見通し」、「目標」、「予測」、「かもしれない」、「する」、「する」、「できる」、「すべき」、「求める」などの言葉は、このような将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。これらの記述は、経営陣の現在の期待と信念に基づいており、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる実際の結果につながる可能性のある多くの要因の影響を受けます。将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定は妥当だと考えていますが、期待が達成されるという保証はありません。当社の財政状態、流動性、経営成績、または将来の見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性のある要因、または実際の結果が当社の予想と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
事業に関連するリスク
私たちの戦略に関連するリスク
財務問題に関連するリスク
法的および規制上の問題に関連するリスク
一般的な経済およびその他の要因に関連するリスク
3
このような将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられています。私たちは、将来の見通しに関する記述に関する当社の期待の変化、または記述の根拠となる出来事、条件、状況の変化を反映するために、将来の見通しに関する記述の更新または改訂を公開する義務を明示的に否認します。
4
パート I-財務情報
アイテム 1.財務諸表
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約された連結損益計算書と包括利益計算書
（1株あたりのデータを除く百万単位）
未監査
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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純売上高 |
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売上原価 |
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売上総利益 |
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販売費、一般管理費 |
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条件付対価の公正価値の変動に関連する（利益） |
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非連結関連会社からの株式（収益）、純額 |
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営業利益 |
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支払利息 |
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その他の営業外業務（収益）、純額 |
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税引前利益 |
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所得税費用 |
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純利益 |
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その他の包括損失（損失）、税引後： |
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外貨換算調整 |
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( |
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デリバティブ利益（損失）、純額 |
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( |
) |
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年金と退職後の調整 |
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( |
) |
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その他の包括合計（損失） |
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( |
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( |
) |
包括的収入の合計 |
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普通株式の1株当たりの純利益： |
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ベーシック |
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希釈 |
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発行済普通株式の平均数: |
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ベーシック |
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希釈 |
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9ページ目から始まる要約連結財務諸表の添付メモを参照してください。
5
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結貸借対照表
（百万単位、1株あたりのデータおよび1株あたりのデータを除く）
|
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未監査 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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資産 |
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流動資産： |
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現金および現金同等物 |
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売掛金および売掛金、純額 |
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在庫、純額 |
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売掛金所得税 |
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その他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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不動産、プラント、設備から、減価償却累計額を差し引いた額を |
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オペレーティングリース資産 |
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ファイナンスリース資産 |
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前払いの年金費用 |
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非連結関連会社への投資 |
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グッドウィル |
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無形資産、純額 |
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その他の非流動資産 |
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総資産 |
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負債と株主資本 |
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現在の負債: |
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現在の長期債務の分割払い |
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買掛金と未払費用 |
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オペレーティングリース負債 |
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ファイナンスリース負債 |
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支払うべき所得税 |
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||
流動負債合計 |
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長期債務、現在の分割払いを差し引いたもの |
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オペレーティングリース負債 |
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||
ファイナンスリース負債 |
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||
退職後の給付負債 |
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||
年金給付負債 |
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||
その他の長期負債 |
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支払うべき所得税 |
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||
繰延所得税 |
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非流動負債合計 |
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株主資本: |
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普通株式、$ |
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額面を超える資本 |
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利益剰余金 |
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自己株式、原価として、 |
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その他総合損益（損失）の累計 |
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( |
) |
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) |
株主資本の総額 |
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負債総額と株主資本 |
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9ページ目から始まる要約連結財務諸表の添付メモを参照してください。
6
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結株主資本計算書
（百万単位、1株あたりのデータおよび1株あたりのデータを除く）
未監査
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2024年3月31日に終了した3か月間 |
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累積 |
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[追加] |
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その他 |
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普通株式 |
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支払い済み |
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保持 |
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自己株式 |
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包括的 |
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株式 |
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金額 |
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資本 |
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収益 |
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株式 |
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金額 |
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(損失) |
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合計 |
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2023年12月31日 |
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株式発行、純額 |
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現金配当-$ |
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株式ベースの従業員報酬 |
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純利益 |
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その他の包括的（損失） |
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自己株式の取得 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日に終了した3か月間 |
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累積 |
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[追加] |
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その他 |
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普通株式 |
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支払い済み |
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保持 |
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自己株式 |
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包括的 |
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株式 |
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金額 |
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資本 |
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収益 |
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株式 |
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金額 |
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(損失) |
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合計 |
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2022年12月31日 |
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株式発行、純額 |
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現金配当-$ |
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株式ベースの従業員報酬 |
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純利益 |
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その他の包括的（損失） |
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自己株式の取得 |
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( |
) |
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- |
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( |
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2023年3月31日 |
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( |
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( |
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9ページ目から始まる要約連結財務諸表の添付メモを参照してください。
7
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(単位:百万単位)
未監査
|
|
3 か月が終了 |
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|
3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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営業活動によるキャッシュフロー: |
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純利益 |
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純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
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減価償却と償却 |
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繰延所得税 |
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( |
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株式ベースの報酬 |
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非連結関連会社からの株式収益 |
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( |
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( |
) |
偶発的対価の公正価値の変化からの（利益） |
|
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( |
) |
|
|
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|
取得日の公正価値を超える偶発的対価の支払い |
|
|
|
|
|
( |
) |
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その他の現金以外の調整、純額 |
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( |
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営業資産および負債の変動： |
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売掛金 |
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インベントリ |
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買掛金と未払費用 |
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( |
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未収所得税と未払所得税、純額 |
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その他の資産と負債 |
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( |
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( |
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営業活動による純現金 |
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投資活動によるキャッシュフロー: |
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不動産、プラント、設備の購入 |
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合弁事業からの投資収益率 |
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非連結関連会社への投資 |
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会社所有の生命保険からの収入、純額 |
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投資活動によって提供された（使用された）純現金 |
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財務活動によるキャッシュフロー: |
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リボルビング・クレジット・ファシリティからの収入 |
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リボルビング・クレジット・ファシリティの支払い |
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) |
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長期債務の支払い |
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) |
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ファイナンスリースの支払い |
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( |
) |
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( |
) |
配当金の支払い |
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( |
) |
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( |
) |
株式ベースの報酬プランからの収入（支払い）、税引後 |
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( |
) |
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買収関連の偶発的対価の支払い |
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|
( |
) |
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取得した自己株式の支払い |
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( |
) |
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( |
) |
財務活動に使用された純現金 |
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( |
) |
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( |
) |
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響 |
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( |
) |
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現金および現金同等物の純額（減少） |
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( |
) |
|
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) |
現金および現金同等物の期首残高 |
|
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現金および現金同等物の期末残高 |
|
$ |
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|
$ |
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||
補足的なキャッシュフロー開示： |
|
|
|
|
|
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利息が支払われました |
|
$ |
|
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$ |
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所得税の支払い、純額 |
|
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資本支出の買掛金の金額 |
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9ページ目から始まる要約連結財務諸表の添付メモを参照してください。
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
メモ 1.ビジネスとプレゼンテーションの基本
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社（「AWI」）は、1891年に設立されたペンシルベニア州の企業です。これらの注記で「AWI」、「会社」、「私たち」、「私たち」、「私たち」とは、AWIとその子会社を指します。
このノートに開示されている場合を除き、このフォーム10-Qの要約連結財務諸表の作成に使用される会計方針は、2023年12月31日に終了した年度の連結財務諸表の作成に使用される会計方針と同じです。したがって、これらの記述は、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表および注記と併せて読む必要があります。経営陣の意見では、提示された報告期間の結果を公正に説明するために、通常の定期的な調整がすべて含まれています。このレポートに含まれる2024年と2023年の第1四半期の業績は未監査です。四半期ごとの業績は、必ずしも年間収益を示すものではありません。主に、年間の各四半期の売上高の水準が異なり、一般的な経済状況が変化する可能性があるためです。
これらの要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従って作成されています。記述には、必要に応じて経営陣の見積もりや判断が含まれています。経営陣は、特定の資産価値、条件付購入価格負債、不良債権引当金、在庫陳腐化および原価引き下げおよび正味実現可能価額手数料、保証準備金、労災補償、一般賠償請求、環境請求、所得税など、多くの項目を見積もります。見積もりを作成するとき、経営陣は関連情報を考慮して金額を決定し、外部の弁護士を含む外部の関係者と話し合うことがあります。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。
非連結関連会社の買収と投資
2024年1月、私たちはマッキンストリー・エッセンション合同会社とオーバーキャスト・イノベーションズ合同会社（「オーバーキャスト」）への戦略的パートナーシップと株式投資を締結し、それによってドルを拠出しました
2023年10月、私たちはノースカロライナ州アルベマールに拠点を置くInsolcorp, LLC（「Insolcorp」）の事業の一部と特定の資産を買収しました。この事業は、建物や屋根の設備に使用される省エネ製品の開発、テスト、製造に使用されていました。Insolcorpが買収した事業、資産、負債は、当社のミネラルファイバーセグメントに含まれています。
2023年7月、カリフォルニア州サンラファエルに拠点を置くBOK Modern, LLC（「BOK」）の発行済み株式および発行済み株式をすべて取得しました。BOKはメタルファサード建築ソリューションのデザイナーです。BOKの事業、資産、負債は、当社の建築専門分野に含まれています。
後続イベント
2024年4月、ハンター・ダグラス社（「3フォーム」）の子会社である3form、LLCの発行済みおよび未払いの会員持分をすべて購入価格で取得しました
メモ 2.セグメント結果
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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純売上高 |
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ミネラルファイバー |
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建築の専門分野 |
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総純売上 |
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
当社の製品ベースの鉱物繊維および建築特殊材料セグメントの純売上高は、当社が外部の顧客に販売する製品ベースのグループ製品を代表しています。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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セグメント営業利益 (損失) |
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ミネラルファイバー |
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建築の専門分野 |
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未割り当て企業 |
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連結営業利益の合計 |
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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連結営業利益の合計 |
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支払利息 |
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その他の営業外業務（収益）、純額 |
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税引前利益 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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セグメント資産 |
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ミネラルファイバー |
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建築の専門分野 |
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未割り当て企業 |
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連結資産総額 |
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メモ 3.収入
収益の細分化
当社の鉱物繊維および建築専門事業部門は、南北アメリカ全域で天井および壁システム（主に鉱物繊維、グラスファイバーウール、金属、木材、フェルト、木質繊維、ガラス強化石膏）を製造および販売しています。私たちは、収益とキャッシュフローの性質、金額、タイミングが経済的要因によってどのように影響を受けるかを最も適切に表しているため、製品ベースのセグメントと主要な顧客チャネルに基づいて収益を分類しています。主要な顧客チャネル別の純売上高は次のとおりです。
ディストリビューター — 請負業者、下請業者のアライアンス、大規模な建築設計会社、主要な施設所有者に当社の製品を再販する建材販売業者の純売上高を表します。地理的には、このカテゴリには米国、カナダ、ラテンアメリカ全域の売上が含まれます。
ホームセンター — ロウズ・カンパニーズ社やザ・ホーム・デポ社などのホームセンターへの純売上高を表します。このカテゴリには、主に米国の顧客への売上が含まれます。
直接顧客 — 請負業者、下請け業者、大規模な建築・設計会社の純売上高を表します。このカテゴリには、主に米国の顧客への販売が含まれます。
その他 — 独立系小売業者および特定の国内取引先の顧客への純売上高を表します。これには、建築業者、請負業者、消費者にサービスを提供するディーラー、オンライン顧客、主要施設所有者、団体購買組織、保守、修理、運営会社に製品を再販する卸売業者が含まれます。地理的には、このカテゴリには米国、カナダ、ラテンアメリカ全域の売上が含まれます。
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の鉱物繊維および建築用特殊製品セグメントの主要な顧客チャネル別の純売上高を示しています。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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ミネラルファイバー |
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2024 |
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2023 |
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ディストリビューター |
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ホームセンター |
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直接の顧客 |
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その他 |
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合計 |
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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建築の専門分野 |
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2024 |
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2023 |
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ディストリビューター |
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直接の顧客 |
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その他 |
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合計 |
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メモ 4.口座と売掛金
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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顧客の売掛金 |
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その他の売掛金 |
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保証、割引、損失に対する手当が少なくて済みます |
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売掛金および売掛金、純額 |
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私たちは、経済や市場の状況の変化によって事業が影響を受ける一部の事前に承認された顧客に製品を販売しています。貸倒引当金は、これらの要因と各顧客の財政状態を考慮して、貸倒引当金を設定しています。
メモ 5.インベントリ
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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完成品 |
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処理中の商品 |
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原材料と消耗品 |
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LIFOの埋蔵量が少ない |
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総在庫、純額 |
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$ |
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メモ 6.その他の流動資産
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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前払い経費 |
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売却目的で保有されている資産 |
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デリバティブ資産の公正価値 |
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その他 |
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その他の流動資産合計 |
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2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、売却目的で保有されている資産には、オレゴン州セントヘレンズにある遊休中のミネラルファイバー工場の土地と不動産、プラントと設備、およびイリノイ州シカゴの建築専門デザインセンターの建物と関連土地が含まれていました。
メモ 7.非連結関連会社への投資
非連結関連会社への投資には、私たちが含まれます
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
ミネラルファイバーセグメントの一部として、オーバーキャストは未配分企業セグメントに含められています。
WAVEの要約財務諸表データを以下にまとめます。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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純売上高 |
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売上総利益 |
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純利益 |
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次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の非連結関連会社からの株式（収益）損失を示しています。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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波 |
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どんよりした曇り |
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非連結関連会社からの株式（収益）、純額 |
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メモ 8.のれんと無形資産
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社ののれんおよび無形資産に関連する金額の詳細を示しています。
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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推定 |
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グロス |
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累積償却額 |
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グロス |
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累積償却額 |
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無形資産の償却 |
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顧客との関係 |
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開発技術 |
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ソフトウェア |
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商標とブランド名 |
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競業避止契約 |
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その他 |
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合計 |
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非償却無形資産 |
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商標とブランド名 |
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無形資産合計 |
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グッドウィル |
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2023年12月31日と比較して2024年3月31日現在ののれんが減少したのは、為替変動によるものです。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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償却費用 |
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メモ 9.その他の非流動資産
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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会社所有の生命保険契約の現金解約価額 |
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従業員繰延報酬制度への投資 |
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デリバティブ資産の公正価値 |
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その他 |
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その他の非流動資産合計 |
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
ノート 10。買掛金と未払費用
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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買掛金、取引、その他 |
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雇用費用 |
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年金と退職後の負債の現在の部分 |
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その他 |
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買掛金と未払費用の合計 |
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ノート 11.所得税費用
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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税引前利益 |
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所得税費用 |
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実効税率 |
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2024年第1四半期の実効税率は、主に2023年の第1四半期に記録された資本損失繰越の評価引当金の増加により、2023年の同時期と比較して低くなりました。
認識されていない税制上の優遇措置の額が、今後12か月以内に大幅に増減する可能性は十分にあります。しかし、現時点では、合理的に起こり得る結果の範囲を正確に見積もることはできません。認識されていない税制上の優遇措置への変更は、時効の満了、進行中の審査の終了、またはその他の不測の事態によって生じる可能性があります。
ノート 12。借金
私たちの長期負債は、私たちのドル未満で未払いの借入金で構成されています
私たちは、信用枠やその他の商業的コミットメントを活用して、運営要件を満たすのに十分な資金を確保しています。信用状は現在、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティとバイラテラル・ファシリティを通じて手配されています。信用状は、第三者のサプライヤー、保険会社、金融機関に発行できますが、通常、AWIが受益者への債務の支払いを怠った場合にのみ発行できます。
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2024年3月31日 |
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資金調達の取り決め |
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制限します |
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使用済み |
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利用可能 |
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二国間施設 |
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リボルビング・クレジット・ファシリティ |
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合計 |
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
ノート 13。年金やその他の福利厚生プログラム
正味定期給付費用（クレジット）の構成要素は次のとおりです。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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米国の確定給付制度： |
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年金給付 |
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期間中に獲得した福利厚生のサービス費用 |
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予想給付債務の利息費用 |
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計画資産の期待収益率 |
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純保険数理損失の償却 |
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正味定期年金費用 |
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退職者の健康保険と生命保険の給付 |
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予想給付債務の利息費用 |
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以前のサービス費用の償却 |
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純保険数理利益の償却 |
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正味定期退職後のクレジット |
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上の表から除外されているのは、以前の処分には含まれていなかった、ドイツの未積立確定給付年金制度に関連する正味の定期年金費用です。この計画は、当社の未配分企業セグメントの一部として報告されています。このプランの正味定期年金費用は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間は重要ではありませんでした。
純給付費用のサービス費部分は、提示されたすべての期間の売上原価、販売原価、一般管理費（「販管費」）のうち、要約連結損益計算書に記載されています。これらは、期間中に該当する従業員が提供したサービスから生じる他の報酬費用と同じです。純利益費用のその他の要素は、その他の営業外収益（純額）内のサービス費の部分とは別に、要約連結損益計算書および包括利益計算書に記載されています。
ノート 14.金融商品と偶発的対策
私たちは取引目的で金融商品を保有したり発行したりしません。
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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持ち運び |
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推定 |
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持ち運び |
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推定 |
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資産（負債）、純額： |
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現在の部分を含む長期負債総額 |
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金利スワップ契約 |
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買収関連の偶発的考慮事項 |
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現金および現金同等物、顧客売掛金、買掛金の帳簿価額は、これらの商品の満期が短いため、おおよその公正価値になります。長期債務の公正価値の見積もりは、主要金融機関からのタームローンA債務のデータに基づいています。金利スワップ契約の公正価値の見積もりは、第三者の評価専門家の助けを借りて見積もられ、主要金融機関から見積もりを取得して検証されます。私たちは、主にモンテカルロシミュレーションを使用して測定された、業績に基づいて支払われる買収関連の偶発的対価の公正価値見積もりを決定するために、独立した第三者の評価スペシャリストに依頼しました。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、買収関連の偶発的対価負債は、インソルコープとBOKの買収に関連して支払われる追加の現金対価であり、特定の財務および業績上のマイルストーンが最終的に達成されたときに支払われます。2024年3月31日現在、$
14
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
公正価値とは、測定日における市場参加者間の秩序ある取引において、資産として受け取るか、元本市場またはその資産または負債にとって最も有利な市場で負債を譲渡するために支払われる交換価格（出口価格）と定義されます。公正価値の測定には、次の3つのレベルのインプットを使用できます。
レベル1 — 同一の資産または負債の活発な市場における相場価格
レベル2 — レベル1に含まれる相場価格以外の観察可能なインプット（活発な市場における類似の資産や負債の相場価格、活発でない市場における同一または類似の資産と負債の見積価格、または観察可能な市場データによって裏付けられるその他のインプットなど）、または
レベル3 — ほとんどまたはまったく市場活動に支えられていない、資産または負債の公正価値にとって重要な、観察できないインプット。これには、特定の価格モデル、割引キャッシュフローの方法論、および観察不可能なインプットを大量に使用する同様の手法が含まれます。
定期的に公正価値で測定され、要約連結貸借対照表に報告される資産と負債の公正価値測定の概要は次のとおりです。
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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公正価値に基づいています |
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公正価値に基づいています |
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その他 |
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その他 |
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その他 |
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その他 |
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レベル 2 |
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レベル 3 |
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レベル 2 |
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レベル 3 |
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資産（負債）、純額： |
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金利スワップ契約 |
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買収関連の偶発的考慮事項 |
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$の買収関連の偶発的対価
次の表は、2024年3月31日時点で観測できない重要な入力の加重平均をまとめたものです。
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本 |
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インソルコープ |
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観察できない入力 |
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ボラティリティ |
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割引率 |
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2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の買収関連の偶発的対価負債の公正価値の変動は次のとおりです。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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期首時点での条件付対価の公正価値 |
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現金対価は支払いました |
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条件付対価の公正価値の変動に関連する利益 |
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期末時点での条件付対価の公正価値 |
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$ |
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2024年3月31日に終了した3か月間、公正価値の変動は、主に各企業の収益期間における財務予測の変化と、評価インプットの変化によるものでした。
2023年3月31日に終了した3か月の間に、私たちは$を支払いました
15
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
ノート 15.デリバティブ金融商品
私たちは、経営成績、キャッシュフロー、財政状態に影響を与える可能性のある為替レート、金利、商品価格の変動による市場リスクにさらされています。私たちは、金利へのエクスポージャーを管理するために金利デリバティブを使用しています。当初、当社がヘッジ商品として指定している金利スワップデリバティブは、予測取引のヘッジまたはキャッシュフローヘッジとして正式に文書化されています。また、ヘッジ取引に使用されるデリバティブが、ヘッジ商品のキャッシュフローの変化を相殺するのに非常に効果的かどうかを、開始時と少なくともその後は四半期ごとに正式に評価します。デリバティブが非常に効果的なヘッジではなくなったと判断された場合、または予想される取引が発生する可能性がなくなった場合は、ヘッジ会計を中止し、将来の時価総額調整は収益に計上されます。私たちはデリバティブ金融商品をリスク管理ツールとして使用しており、投機的な取引目的には使用していません。
取引相手リスク
私たちは、投資適格の信用格付けを持つ確立された金融機関の取引相手とのみデリバティブ取引を行っています。私たちは取引相手の信用格付けを定期的に監視しています。取引相手とのデリバティブ取引はすべて、ネッティング契約を含む国際スワップデリバティブ協会基本契約（「ISDA」）によって管理されています。これらの契約により、取引相手が1つの取引相手で未払いの損益ポジションがある状況では、当社のエクスポージャーが制限されます。私たちは、デリバティブ取引のために取引相手に現金担保を転記したり、受け取ったりしません。これらのISDAには与信条件機能はありません。ただし、当社の銀行信用枠に基づく債務不履行は、これらの契約に基づく債務不履行の引き金となります。個々の取引相手への露出は管理されており、取引相手の債務不履行のリスクはごくわずかであると考えています。
金利リスク
金利スワップを利用して、金利の変動による収益の変動を最小限に抑えています。これらのスワップは、当社の変動金利債務の一部の金利変動に対するキャッシュフローヘッジとして指定されています。
次の表は、2024年3月31日現在の金利スワップをまとめたものです。
補償期間 |
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概念上の |
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リスク補償 |
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上記の2018年11月28日の取引日との金利スワップの条件では、毎月固定金利を支払い、担保付きオーバーナイト融資金利（「SOFR」）に基づく変動金利を受け取ります。これには
財務諸表の影響
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社のデリバティブに関連する金額を詳述しています。2024年3月31日または2023年12月31日現在、ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ資産または負債はありませんでした。以下のデリバティブ資産の金額は総額で、差し引かれていません。
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デリバティブ資産 |
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デリバティブ負債 |
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公正価値 |
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公正価値 |
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貸借対照表 |
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3 月 31 日 |
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12月31日 |
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貸借対照表 |
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3 月 31 日 |
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12月31日 |
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金利スワップ契約 |
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その他の流動資産 |
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買掛金と未払費用 |
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金利スワップ契約 |
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その他の非流動資産 |
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その他の長期負債 |
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16
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
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利益 (損失) の金額 |
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?$#@$ンの場所 |
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?$#@$ンが再分類されました |
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3 か月が終了 |
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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キャッシュフローヘッジ関係のデリバティブ |
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金利スワップ契約 |
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支払利息 |
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2024年3月31日現在、今後12か月間の純利益に計上されると予想されるその他の包括利益の累積（「AOCI」）の既存の利益額は、$
ノート 16。株主資本
普通株式買戻し計画
2016年7月29日、当社の取締役会は自社株買戻しプログラムを承認し、最大$までの自社株買いを許可しました
本プログラムに基づく買戻しは、以下を含む公開市場取引、ブロック取引、および私的交渉による取引を通じて行うことができます。
ルール10b5-1は、市場やビジネスの状況、規制要件、その他の要因に応じて、経営陣が適切と考える時期と金額で計画を立てます。このプログラムは、AWIに特定の金額の普通株式の買い戻しを義務付けるものではなく、予告なしにいつでも停止または中止される場合があります。
2024年3月31日に終了した3か月間に、私たちは買い戻しました
配当金
2024年2月、当社の取締役会は$を宣言しました
その他の包括的な（損失）の累積
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外国人 |
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デリバティブ |
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年金と退職後の調整 (1) |
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合計 |
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残高、2023年12月31日 |
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再分類前のその他の包括利益（損失）、 |
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その他の累積額から再分類された金額 |
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当期純その他の包括利益（損失） |
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残高、2024年3月31日 |
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17
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
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外国人 |
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デリバティブ |
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年金と退職後の調整 (1) |
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合計 |
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残高、2022年12月31日 |
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再分類前のその他の包括利益（損失）、 |
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その他の累積額から再分類された金額 |
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当期純その他の包括利益（損失） |
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バランス、2023年3月31日 |
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(1) 金額は税引後です。
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金額 |
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内の該当するラインアイテム |
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3月31日に終了した3か月間 |
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2024 |
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2023 |
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デリバティブ調整: |
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税引前の金利スワップ契約 |
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支払利息 |
税務上の影響 |
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所得税費用 |
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合計（収入）、税引後 |
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年金と退職後の調整： |
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以前のサービスクレジットの償却 |
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その他の営業外業務（収益）、純額 |
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純保険数理上の償却（利益） |
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その他の営業外業務（収益）、純額 |
合計（収入）、税引前 |
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税務上の影響 |
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所得税費用 |
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合計（収入）、税引後 |
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その期間の再分類の総数 |
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ノート 17。訴訟と関連事項
環境問題
環境コンプライアンス
私たちの製造および研究施設は、材料の排出と環境保護に関するさまざまな連邦、州、地方の要件の影響を受けます。私たちは、各事業施設で適用される環境要件を遵守するために必要な支出を行っています。これらの支出は通常重要ではありませんが、適用される規制要件は絶えず変化しているため、環境コンプライアンスに関連する将来の支出の金額、性質、時期を確実に予測することはできません。
環境サイト
サマリー
私たちは、包括的環境対応、補償および責任法（「CERCLA」）および州のスーパーファンドおよび同様の環境法に基づき、過去の産業活動に起因するとされる国内所有の2か所で、既存または潜在的な環境汚染の調査と修復に積極的に関わっています。
それぞれの場所で、私たちは複数の潜在的責任者のうちの1つであり、責任に対する抗弁は維持しながら、必要な調査と是正に共同で資金を提供することに合意しました。また、他の当事者からの拠出や償還の権利、または該当する保険契約に基づく補償を受ける権利がある場合もあります。ジョージア州メーコンのサイトやノースカロライナ州エリザベスシティのサイトなど、特定のサイトについて、該当する保険契約に基づく補償と補償を追求してきました。それぞれの概要は以下のとおりです。以下に開示されている以外に、これらの問題の結果や将来のタイミングを予測することはできません
18
アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
決済によるか否かを問わず、回収を行います。また、これらのサイトの調査および修復費用の最終分を回収額がどの程度カバーできるかを予測することもできません。調査および修復費用の最終的な負担額は、そのような回収額を上回る可能性があり、保険による回収額を差し引いた金額は重要な場合があります。
2017年から2021年の間に、合計$の和解契約を締結しました
環境サイトにおける当社の将来の責任の見積もりは、個々のサイトに関して現在入手可能な事実の評価に基づいています。私たちは、サイトに関連する活動、既存の技術、現在制定されている法律や規制、汚染されたサイトの修復における以前の会社の経験などの要素を考慮します。現行法では、スーパーファンドのサイトのすべての当事者に共同責任と複数の責任が課されていますが、これらのサイトの修復への当社の貢献は、サイトの修復の責任を負う可能性のある他の企業の数によって制限されることが予想されます。その結果、推定負債には予想シェアのみが反映されます。拠出の可能性を判断する際には、他の当事者の支払能力、他の当事者のサイト活動、責任が争われているかどうか、既存の契約条件および類似事項に関する経験、および2006年10月の第11章の再編が請求の有効性に及ぼす影響（ある場合）を考慮します。
特定のマテリアルイベント
ジョージア州メーコン
米国環境保護庁（「EPA」）は
2010年9月、私たちはEPAとPCB汚染を調査するための撤去措置（「除去措置」）の同意に関する行政命令を締結しました
2015年9月、AWIおよびその他の潜在的責任者（「PRP」）は、CERCLAに基づくEPAから特別通知書を受け取りました。この通知書は、AWIとPRPに、スーパーファンド敷地の残りの部分について、是正調査および実現可能性調査（「RI/FS」）の交渉を開始するよう求めています。これには、当社の敷地内の他の埋め立て地だけでなく、当社の敷地内および隣接する地域も含まれますロッキークリーク（「操作可能なユニット2」）。私たちと他のPRPは、RI/FSを実施するための特別通知書に応えて、2018年9月にEPAと和解契約を締結しました。PRPはRI/FS作業計画を提出し、2019年9月にEPAによって承認されました。サイトのこの部分に関する調査作業は、2019年12月に開始されました。
2021年6月、PRPは運用可能なユニット2のサイト特性評価概要報告書（「SCSR」）をEPAに提出しました。SCSRの目的は、Operable Unit 2で入手可能なデータがリスク評価と是正措置目標の策定に十分であることを実証することでした。2022年の後半、EPAとPRPは、敷地内の地下水以外の部分をすべて分離することに合意しました。2022年8月、PRPは人間の健康に関するベースラインリスク評価をEPAに提出し、2022年12月、PRPは運用可能なユニット2の最終的なベースライン生態リスク評価をEPAに提出しました。どちらのリスク評価も、2023年7月にEPAが承認した是正調査報告書（「RIR」）の別紙となります。
RIRの調査結果に基づいて、PRPは、運用可能なユニット2の地下水以外のすべての要素について、潜在的な代替案を特定して評価するためのフィージビリティスタディ（「FS」）の草案を作成しました。FS草案は2023年8月にEPAに提出されました。EPAとジョージア州は2023年10月にコメントを提供し、2023年11月に改訂されたFSが提出されました。EPAは現在FSを見直しており、最終的に救済策を選択し、現場の非地下水要素に関する是正措置案を発行する予定です。PRPは現在、運用可能なユニット2の下の地下水の修復調査を完了することに注目しています。
運用可能なユニット2の地下水以外のすべての要素のFSの最終決定と、運用可能なユニット2のすべての地下水要素のRI/FSの完了に関連して、現地調査、エンジニアリング、監視の費用が発生する可能性があります。また、RI/FS中に発見された汚染の修復には、最終的に費用が発生する可能性があります。このサイトでの将来の負債の現在の見積もり
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
には、現時点でEPAがPRPに実施を義務付けている調査作業の費用のうち、私たちの推定負担分のみが含まれます。調査作業またはその結果生じる是正に関連する総費用のうち、最終的な割合を合理的に見積もることはできません。ただし、そのような金額は、将来の四半期または年間の経営成績にとって重要になる可能性があります。現金での支払いは何年にもわたって行われる可能性があるため、将来の費用の合計が当社の流動性や財政状態に重大な悪影響を与えるとは考えていません。
ノースカロライナ州エリザベスシティー
このサイトはかつてのキャビネット製造施設で、1977年から1996年までトライアングル・パシフィック・コーポレーションが運営していました。トライアングル・パシフィック・コーポレーションはアームストロング・ウッド・プロダクツ株式会社（「AWP」）となり、現在はAHFプロダクツLLCとして知られています。敷地は以前は米海軍（「海軍」）とウェスティングハウスが所有していましたが、パラマウント・グローバル（「パラマウント」）（当時はCBSコーポレーションとして知られていました）に買収されました。1998年にAWPの株式を取得したときに、このサイトの所有権を引き継ぎました。買収前は、ノースカロライナ州環境天然資源局はこの場所を有害廃棄物処分場としてリストしていました。1997年、AWPはウェスティングハウスと費用分担契約を締結しました。これにより、両当事者は調査と潜在的な改善に関連する費用を均等に分担することに合意しました。2000年に、AWPとパラマウントは、サイトについてEPAとRI/FSを実施するという同意に関する行政命令を締結しました。2007年、私たちとパラマウントは海軍と契約を締結しました。これにより、海軍は過去および将来の調査費用の3分の1を一定額まで支払うことに合意しましたが、現在は使い果たされています。環境保護庁は2011年8月にRI/FS作業計画を承認しました。2014年1月、私たちはRIとリスク評価報告書の草案を提出し、それらの報告書に対する政府機関のコメントに基づいて補足的な調査作業を行いました。2016年のアームストロング・フローリング社の分離に関連して、AWPサイトに関連する従来の環境責任をすべて留保することに合意しました。EPAは、2018年4月に、同サイトの暫定行動計画案を発表し、2018年6月までのパブリックコメントを求めました。EPAは、私たちのコメントを含むコメントを評価し、暫定的なクリーンアップアプローチを選択する暫定決定記録（「IROD」）を公開しました。2018年9月、AWIとパラマウントは、CERCLAに基づくEPAから、AWIとパラマウントに、現場での対応措置を実施または資金調達するための和解契約の交渉を開始するよう求める特別通知書を受け取りました。2018年9月の特別通知書に応えて、私たちとパラマウントは2019年5月にEPAに誠実な提案を提出しました。2021年6月、暫定救済のための是正設計と是正措置について、海軍に代わってEPA、パラマウント、および米国と交渉による部分的同意判決およびサイト参加協定を締結しました。2007年の協定と同様に、米国はスーパーファンドのサイトでPRPとしての業務を行っていないため、米国は作業を実施するための推定費用の一部を支払うことに同意しました。部分的同意判決は、2022年1月にノースカロライナ州東部地区連邦地方裁判所によって下されました。サイトの改善設計作業計画（「RDWP」）が2022年6月にEPAに提出され、AWIとパラマウントは2022年9月にEPAから受け取ったコメントに2022年11月に回答しました。EPAは2023年2月に改訂されたRDWPを承認し、2023年6月に両当事者は設計前調査作業計画を提出しました。EPAは2023年11月に設計前調査作業計画についてコメントし、改訂された文書は2023年12月にEPAに提出されました。2024年3月、EPAは設計前調査作業計画の条件付き承認を出しました。ただし、会社とパラマウントは、60日以内に作業計画の一部に関するEPAのコメントに対処することを条件としています。このサイトでの将来の賠償責任の現在の見積もりには、IRODに基づく暫定是正措置を実施するための費用のうち、当社の推定負担額のみが含まれています。現場の中間または最終的な修復に関連する総費用のうち、最終的な割合を合理的に見積もることはできません。ただし、そのような金額は、将来の四半期または1年間の経営成績にとって重要になる可能性があります。現金での支払いは何年にもわたって行われる可能性があるため、将来の費用の合計が当社の流動性や財政状態に重大な悪影響を与えるとは考えていません。
財政状態の概要
考えられる負債を合理的に見積もることができる環境問題について、要約連結貸借対照表の他の長期負債に反映されている負債総額は
上記の推定環境負債には、保険会社または第三者からの追加回収請求は考慮されていません。保険金回収額は、実現可能であれば資産として要約連結貸借対照表に記録することが当社の方針です。環境保険の回収には費用がかかり、発生時に費用が発生します。
特定のサイトで実際に発生する費用は、私たちの見積もりとは異なる場合があります。特定されたサイトに関する私たちの知識に基づいて、すでに認識されている金額を超える将来の費用を合理的に見積もることはできません。
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ社とその子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（百万単位の金額、1株あたりのデータを除く）
その他の主張
私たちは時々、当社の製品、知的財産、サプライヤーとの関係、販売業者、他の顧客またはエンドユーザーとの関係、競合他社との関係、従業員との関係、その他の事項を含む、通常の事業過程で発生するさまざまな訴訟、請求、調査、その他の法的事項に関与しています。これらの事項に関連して、当社は他の当事者からの補償、拠出または償還を受ける権利、または該当する保険契約に基づく補償を受ける権利を有する場合があります。適用可能かつ適切な場合は、他の当事者に補償、寄付、または払い戻しを求め、それらの保険契約に基づく補償と回収を追求しますが、それらの要求の結果を予測することはできません。これらの問題に関連する手続きの結果を完全に保証することはできませんが、現在の請求が個別または全体として、当社の財政状態、流動性、または経営成績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。
ノート 18。1株当たりの純利益
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の基本および希薄化後の1株当たり純利益（「EPS」）の計算に使用された普通株式に帰属する純利益は、当社の要約連結損益計算書および包括利益の純利益と同等でした。四捨五入の関係でEPS成分が足されない場合があります。
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の発行済基本株式と希薄化後の発行済株式（百万株）の調整です。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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発行済基本株式 |
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2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の希薄化剤によるEPSの計算から除外された希薄化防止株式報奨は
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経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
この議論は、財務諸表、添付の注記、このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述とリスク要因に関する注意事項、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書と併せて読む必要があります。
概要
AWIは、南北アメリカの天井および壁ソリューションの設計、革新、製造のリーダーです。私たちは、鉱物繊維、グラスファイバーウール、金属、木材、フェルト、木質繊維、ガラス強化石膏など、さまざまな素材で作られた製品を製造し、調達しています。また、ワージントン・エンタープライズ社（「ワージントン」）とのワージントン・アームストロング・ベンチャー（「WAVE」）という合弁会社を通じて、天井サスペンションシステム（グリッド）製品を製造しています。
非連結関連会社の買収と投資
2024年1月、私たちはマッキンストリー・エッセンション合同会社とOvercast Innovations LLC（「Overcast」）への戦略的パートナーシップと株式投資を締結しました。これにより、オーバーキャストの19.5％の所有権と引き換えに550万ドルを拠出し、将来的には所有権を増やす権利も得ました。Overcastは、建築環境における無駄や非効率性を減らすために、プレハブの天井クラウドシステム、モジュール式グリッドプラットフォーム、エンジニアリング設計サービスを提供するソリューション企業です。Overcastへの投資と株式収益は、未配分企業セグメントに含まれています。
2023年10月、私たちはノースカロライナ州アルベマールに拠点を置くInsolcorp, LLC（「Insolcorp」）の事業の一部と特定の資産を買収しました。この事業は、建物や屋根の設備に使用される省エネ製品の開発、テスト、製造に使用されていました。Insolcorpが買収した事業、資産、負債は、当社のミネラルファイバーセグメントに含まれています。
2023年7月、カリフォルニア州サンラファエルに拠点を置くBOK Modern, LLC（「BOK」）の発行済み株式および発行済み株式をすべて取得しました。BOKはメタルファサード建築ソリューションのデザイナーです。BOKが買収した事業、資産、負債は、当社の建築専門分野に含まれています。
製造工場
2024年3月31日現在、米国内の14工場とカナダにある2つの工場を含む16の製造工場を運営しています。これには、2018年の第2四半期に閉鎖され、2024年3月31日時点で売りに出されている資産として分類されていたオレゴン州セントヘレンズの鉱物繊維製造工場は含まれていません。
WAVEは、天井システムに使用して販売するサスペンションシステム（グリッド）製品を生産するために、米国でさらに7つの工場を運営しています。
報告対象セグメント
当社の事業セグメントは、ミネラルファイバー、建築専門分野、未配分企業です。
ミネラルファイバー — 吊り下げ式ミネラルファイバーとソフトファイバー天井システムを生産します。当社の鉱物繊維製品は、音響制御、定格防火、エネルギー効率などのさまざまな性能特性に加えて、その他の健康と持続可能性の特徴と美的魅力を備えています。天井製品は主に再販業者、天井システムの請負業者、卸売業者、小売業者（大規模なホームセンターを含む）に販売されます。ミネラルファイバーセグメントには、AWIとWAVEの両方から請求されるサスペンションシステム（グリッド）製品と天井部品製品を製造・販売するWAVEの業績も含まれています。WAVEに関連するセグメント業績は、主に株式収益で構成されており、合弁事業における当社の50％の株式持分を反映しています。天井コンポーネント製品は、乾式壁天井システムをサポートするグリッド製品に加えて、天井の周囲とトリムで構成されています。一部の顧客向けに、WAVEはサスペンションシステム製品をAWIに販売して顧客に再販します。ミネラルファイバーセグメントの結果は、それらの販売取引を反映しています。鉱物繊維セグメントには、ペンシルバニア州ランカスターの本社に関連するすべての資産および関連する減価償却費を含め、当社の建築専門部門または未配分企業セグメントに特に割り当てられていないすべての資産と負債も含まれます。鉱物繊維セグメントの業績には、事業を支える一般サービスの合理的な配分に相当する、配分された企業管理費の大部分が含まれています。
建築の専門分野 — 主に商業施設で使用される天井、壁、ファサードを製造、設計、調達しています。製品は、さまざまな色、形、デザインに加えて、金属、木、フェルトなど、さまざまな素材で入手できます。これらの製品は、音響制御、定格防火、美的魅力など、さまざまな性能特性を備えています。私たちはスタンダード、プレミアム、カスタマイズ製品を販売しています。その一部は第三者の生産者から調達しています。Architectural Specities製品は、主に再販業者および直接の顧客、主に天井システムの請負業者に販売されます。このセグメントの大部分は
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経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
収益はプロジェクト主導型であるため、販売パターンのばらつきが大きくなる可能性があります。建築専門分野の業績には、事業を支援するための一般サービスの合理的な配分に相当する、配分された企業管理費の一部が含まれています。
未配分法人 — 現金および現金同等物、当社のオーバーキャスト投資および関連する株式の損益/損失、当社の米国退職所得制度（「RIP」）の純資金状況、金利スワップ契約の推定公正価値、当社のシニア・セキュア・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金、および所得税残高で構成される、特定の資産、負債、収益および費用を含みます。
収益に影響する要因
セグメント別の2024年の純売上高については、要約連結財務諸表の注記2と3を参照してください。
市場。私たちは南北アメリカの建築製品市場で競争しています。私たちは、国内総生産、オフィス空室率、建築ビリングス指数、新規商業建設着工、州および地方政府の支出、企業の利益、小売売上高などを含みますが、これらに限定されません、商業建設市場の活動に関する洞察を提供する公開されているマクロ経済データや傾向を注意深く監視しています。当社は、地政学的な出来事の影響を引き続き監視していますが、2024年または2023年の最初の3か月間は、いずれも当社の財政状態、流動性、または経営成績に重大な直接的な影響を与えませんでした。
市場内のいくつかの要因と傾向が、2023年の第1四半期と比較して、2024年の第1四半期の当社の業績に影響を与えました。2024年3月31日に終了した3か月間、売上高は前年同期と比較して400万ドル減少しました。これは主に、ホームセンターの顧客における前年同期の在庫レベルの増加が、当年度には発生しなかったことによるもので、2023年7月のBOK買収による300万ドルの貢献によって一部相殺されました。
平均単位価値。原材料やエネルギーのコスト、市況、競争環境の変化により、製品の販売価格を定期的に変更しています。通常、プロジェクトの価格設定、競争上の調整、市場の状況の変化により、実際の価格上昇は発表された値上げよりも少なくなります。また、スタイル、デザイン、性能特性によって差別化された幅広い製品も提供しています。品揃え内の製品の価格とマージンは異なります。さらに、さまざまな価格帯で購入された製品の相対的な数量の変化は、純売上高と営業利益の前年比の比較に影響を与える可能性があります。鉱物繊維セグメントでは、収益に影響を与えるさまざまな品揃えや同等の価格設定を考慮した指標として、販売単位あたりの売上高、つまり平均単価（「AUV」）の改善に重点を置いています。
好調なAUVは、2023年の同時期と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間の当社の連結純売上高総額に約2,000万ドル貢献しました。当社の建築専門分野の収益は、主に、当社が製造した製品と第三者から調達した製品の両方を含む個別の契約に基づいて得られます。これらの製品はプロジェクトによって異なります。そのため、このセグメントのAUVの業績は追跡していませんが、純売上高のほとんどの変化は数量に起因すると考えています。
2024年の第1四半期に、ミネラルファイバーの天井製品の値上げを実施し、WAVEはグリッド製品の値上げを実施しました。将来の価格決定措置は、インフレ率やペース、それが当社の事業に与える影響など、さまざまな要因に基づいて実施される可能性があります。
季節性。これまで、好天条件、顧客の景気循環、改修や新築プロジェクトの時期により、当社の売上高は会計年度の第2四半期と第3四半期に好調に推移する傾向にあります。
運用コストに影響する要因
営業経費。当社の営業費用は、直接生産費（主に原材料、人件費、エネルギー）、製造間接費、運賃、調達製品の購入費、販売費、一般管理費（「販管費」）で構成されています。
私たちの最大の原材料支出は、主にグラスファイバー、パーライト、再生紙、デンプンです。その他の原材料には、粘土、フェルト、顔料、木材、木質繊維などがあります。私たちはほとんどのミネラルウールの製造施設で製造しています。私たちとWAVEは、金属天井の製造にアルミニウムと鋼を使用しています。最後に、天然ガスと包装材料も重要な投入コストです。これらの投入物の価格の変動は、当社の業績に影響します。2024年の第1四半期には、エネルギーと輸送費の削減により、2023年の同時期と比較して営業利益が200万ドル増加しました。
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経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
買収関連の費用と損失
2023年10月のインソルコープ、2023年7月のBOK、2020年12月のArktura LLC（「Arktura」）の買収に関連して、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の買収関連費用、営業利益の損益を記録しました。要約すると次のようになります（百万単位）。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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要約連結損益計算書および包括利益計算書の対象品目 |
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の公正価値の変動に関連する（利益） |
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$ |
(0.3 |
) |
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$ |
- |
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の公正価値の変動に関連する（利益） |
繰延現金と譲渡制限付株式費用 |
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- |
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1.3 |
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販管費支出 |
営業利益への正味の（プラス）マイナスの影響 |
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$ |
(0.3 |
) |
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$ |
1.3 |
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偶発的対価の公正価値の変動は、BOKとInsolcorpの買収に関連しており、各買収の収益期間中に四半期ごとに再測定されました。詳細については、要約連結財務諸表の注記14を参照してください。Arkturaの元オーナーと従業員に対する繰延現金および制限付株式報奨に関連する費用は、それぞれのサービス期間にわたって記録されました。このような支払いは、受賞者がAWIで引き続き雇用されていることを条件としていたためです。当社とArkturaの元オーナーは、2023年の第4四半期に発効するサービスの分離について相互に合意しました。取得した固定資産の減価償却と取得した無形資産の償却は上の表から除外されています。
従業員
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、約3,100人のフルタイムおよびパートタイムの従業員がいました。
操作の結果
営業利益と税引前連結純利益との調整については、要約連結財務諸表の注記2を参照してください。
連結結果
(百万単位の金額)
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2024 |
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2023 |
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変化は好都合です |
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3月31日に終了した3か月間 |
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連結純売上高合計 |
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$ |
326.3 |
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$ |
310.2 |
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5.2 |
% |
営業利益 |
|
$ |
86.1 |
|
|
$ |
70.2 |
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22.6 |
% |
2024年第1四半期の連結純売上高は、主に2,000万ドルのAUVの好調により、前年同期比5.2％増加しましたが、400万ドルの販売量の減少により一部相殺されました。ミネラルファイバーの純売上高は前年同期比で1,100万ドル増加し、建築専門分野の純売上高は500万ドル増加しました。ミネラルファイバーの純売上高の増加は、主にAUVの好調に牽引されましたが、販売量の減少により一部相殺されました。建築専門分野の純売上高は、主にBOKの買収による貢献とカスタムメタルプロジェクトの純売上高の増加により改善しました。
2024年の第1四半期の売上原価は純売上高の61.9％でしたが、2023年の同時期は63.9％でした。売上原価が純売上高に占める割合が前年比で減少したのは、主にAUVの好調な業績、製造生産性の向上、投入コストの削減によるものです。
2024年第1四半期の販管費は6,570万ドル、純売上高の20.1％でしたが、2023年の同時期は6,270万ドル、純売上高の20.2％でした。販管費が前年比で増加したのは、主にBOKの買収と建築専門分野への投資に関連する販売費が200万ドル増加したことと、繰延報酬関連費用の増加によるものです。前年同期には、当年度には繰り返されなかった300万ドルの退職金も含まれていました。
非連結子会社からの株式収益は、2023年の第1四半期の2,080万ドルに対し、2024年の第1四半期には2,720万ドルでした。2024年第1四半期のWAVEの株式収益は2,740万ドルでしたが、オーバーキャストの株式損失は20万ドルでした。WAVEの株式収益が660万ドル増加したのは、主に販売量の増加とAUVの好調による恩恵によるものです。詳細については、要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
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経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
支払利息は、2023年第1四半期の870万ドルに対し、2024年第1四半期には900万ドルでした。支払利息の増加は、主に変動金利債務の金利上昇とファイナンスリース負債の増加によるもので、平均負債残高の減少により一部相殺されました。
その他の営業外収益（純額）は、2023年第1四半期の240万ドルに対し、2024年第1四半期は310万ドルでした。その他の営業外収益（純額）の増加は、主に退職後の正味定期給付費用の非サービス費用構成要素によるものです。
所得税支出は、2023年第1四半期の1,660万ドルに対し、2024年第1四半期は2,030万ドルでした。2024年の第1四半期の実効税率は、2023年の同時期の26.0％に対し、25.3％でした。実効税率の低下は主に、2023年の第1四半期に記録された資本損失繰越の評価引当金の増加によるものです。
その他の包括損失（「OCL」）の総額は、2023年第1四半期の210万ドルに対し、2024年第1四半期は90万ドルでした。2024年第1四半期のOCLが2023年の同時期と比較して変化したのは、主にデリバティブの利益/損失によるものです。デリバティブ損益は、当社のデリバティブ資産と負債の時価総額の調整、および以前に繰り延べられたその他の包括利益の累計による損益の計上を表します。デリバティブ損益の変化によるOCLの減少を部分的に相殺したのは、年金および退職後の調整と外貨換算調整によるOCLの増加でした。年金および退職後の調整は、当社の確定給付年金および退職後の制度に関連する保険数理上の利益と損失の償却を表します。外貨換算調整は、外貨建ての資産と負債の米ドル価値の変動を表します。2024年と2023年の第1四半期の金額は、主にカナダドルの変動によって左右されました。
報告可能なセグメント結果
ミネラルファイバー
(百万単位の金額)
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2024 |
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2023 |
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変化は好都合です |
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3月31日に終了した3か月間 |
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|||
セグメント全体の純売上高 |
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$ |
239.6 |
|
|
$ |
228.4 |
|
|
|
4.9 |
% |
営業利益 |
|
$ |
79.2 |
|
|
$ |
63.8 |
|
|
|
24.1 |
% |
2024年の第1四半期の純売上高は、1900万ドルのAUVの好調により、1,100万ドル増加しましたが、800万ドルの販売量の減少により一部相殺されました。AUVの改善は、同等の好調な価格と有利な組み合わせによって推進されました。販売量の減少は主に、ホームセンターの顧客における前年同期の在庫レベルの増加によるもので、当年度には発生しませんでした。
2024年の第1四半期に営業利益が増加したのは、主に有利なAUVによる1,300万ドルの利益、WAVEの株式収益が700万ドル増加したこと、製造コストと投入コストが300万ドル減少したことによるもので、販売量の減少による500万ドルの減少によって一部相殺されました。営業利益は、繰延報酬関連費用の増加や減価償却費の増加を含む販売管理費用の200万ドルの増加によるマイナスの影響も受けましたが、前年同期に記録された退職金による利益によって一部相殺されました。
建築の専門分野
(百万単位の金額)
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
変化は好都合です |
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|||
3月31日に終了した3か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
セグメント全体の純売上高 |
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$ |
86.7 |
|
|
$ |
81.8 |
|
|
|
6.0 |
% |
営業利益 |
|
$ |
7.7 |
|
|
$ |
7.2 |
|
|
|
6.9 |
% |
純売上高は、主にBOKの貢献とカスタムメタルプロジェクトの純売上高の増加により、500万ドル増加しました。
2024年の第1四半期に営業利益が増加したのは、主にカスタムプロジェクトのマージンの向上と、買収関連費用の100万ドルの削減による売上の増加による400万ドルのマージン利益によるものです。これらの増加は、BOKの買収と販売能力への追加投資などによる製造コストと販売費の増加によって一部相殺されました。
未割り当て企業
2024年と2023年の第1四半期の未配分企業営業損失は100万ドルでした。
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経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
財政状態と流動性
キャッシュフロー
2024年の最初の3か月間の営業活動は2,640万ドルでしたが、2023年の最初の3か月は2,620万ドルでした。2024年の第1四半期が2023年の同時期と比較して好調に変化したのは、現金収益の増加と、買収日の公正価値を超える偶発的対価の支払いがなかったことによるもので、売掛金、買掛金、未払費用の運転資本の不利な変動によって相殺されました。運転資本の不利な変化はタイミングに関連しており、未払費用についても、インセンティブ報酬の発生額の変化の影響によるものです。
投資活動によって提供された純現金は、2023年の最初の3か月に使用された現金が150万ドルでしたが、2024年の最初の3か月では590万ドルでした。2024年の第1四半期が2023年の同時期と比較して好調に推移したのは、不動産、プラント、設備の購入の減少、会社所有の生命保険契約から受け取った収入、およびWAVE配当の増加によるものです。これらの増加は、2024年第1四半期のオーバーキャストへの株式投資に支払われた現金によって一部相殺されました。
資金調達活動に使用された純現金は、2023年の最初の3か月は3,410万ドルでしたが、2023年の最初の3か月は3,470万ドルでした。2024年の第1四半期が2023年の同時期と比較して好調に推移したのは、主に発行済普通株式の買戻しが減少し、買収関連の偶発的対価の支払いが減少したことによるもので、当社のクレジットファシリティに基づく借入金の返済額が増加したことにより一部相殺されました。
流動性
事業運営における当社の流動性ニーズは、年間を通じて変化します。会計年度の第1四半期と第4四半期はキャッシュフローが歴史的に減少しているため、季節的なキャッシュフローのニーズに応えるために与信枠を維持しています。
当社には9億5,000万ドルの変動金利シニアクレジットファシリティがあり、5億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティ（信用状には1億5000万ドルのサブリミットあり）と4億5000万ドルのタームローンAで構成されています。リボルビング・クレジット・ファシリティとターム・ローンAは、現在、担保付オーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）を1.375％上回り、10ベーシスポイントの調整を加えたものです。リボルビング・クレジット・ファシリティとタームローンAは2027年12月に満期になります。また、2,500万ドルの二国間信用状制度もあります。
2024年3月31日現在、当社のシニアクレジットファシリティの下で未払いの元本残高の合計は、タームローンAで4億4,440万ドル、リボルビング・クレジット・ファシリティで1億4,400万ドルでした。
シニアクレジットファシリティには、利息、税金、減価償却費（「EBITDA」）を控除した連結利益と、連結現金利息費用から現金連結利息収入を差し引いた比率を3.0対1.0以上にすることを要求する2つの財務規約が含まれており、連結積立負債からAWIおよび国内子会社の無制限現金および現金同等物を差し引いた額の1億ドルまでの比率をEBITAに対して要求しています ITDAは3.75～1.0以下でなければなりません（特定の買収では特定の例外があります）。2024年3月31日現在、私たちはシニアクレジットファシリティのすべての規約を遵守していました。
タームローンAは現在、変動金利ベースで価格設定されています。次の表は、当社の金利スワップ（単位：百万ドル）をまとめたものです。
補償期間 |
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概念上の |
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リスク補償 |
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取引日 |
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2023年11月から2024年6月まで |
|
$ |
50.0 |
|
USD-SOFR |
|
2023年9月18日 |
2021年3月から2025年3月まで |
|
$ |
100.0 |
|
USD-SOFR |
|
2018年11月28日 |
2023年11月から2025年12月まで |
|
$ |
50.0 |
|
USD-SOFR |
|
2023年10月23日 |
2024年3月から2026年6月まで |
|
$ |
50.0 |
|
USD-SOFR |
|
2024年3月25日 |
2023年11月から2026年12月まで |
|
$ |
50.0 |
|
USD-SOFR |
|
2023年10月10日 |
2024年3月から2027年6月まで |
|
$ |
50.0 |
|
USD-SOFR |
|
2024年3月27日 |
2023年11月から2027年11月まで |
|
$ |
50.0 |
|
USD-SOFR |
|
2023年9月29日 |
上記の金利スワップの条件では、毎月固定金利を支払い、SOFRに基づいて変動金利を受け取ります。
2024年3月31日現在、これらのスワップは、当社の変動金利債務の一部について、SOFRの変動に対するキャッシュフローヘッジとして指定されています。
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経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
私たちは、信用枠やその他の商業的コミットメントを活用して、運営要件を満たすのに十分な資金を確保しています。信用状は現在、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティとバイラテラル・ファシリティを通じて手配されています。信用状は、第三者のサプライヤー、保険会社、金融機関に発行できますが、通常、AWIが受益者への債務の支払いを怠った場合にのみ発行できます。次の表は、当社の信用状ファシリティに関する詳細を示しています（単位：百万ドル）。
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2024年3月31日 |
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資金調達の取り決め |
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制限します |
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使用済み |
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|
利用可能 |
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二国間施設 |
|
$ |
25.0 |
|
|
$ |
7.7 |
|
|
$ |
17.3 |
|
リボルビング・クレジット・ファシリティ |
|
|
150.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
150.0 |
|
合計 |
|
$ |
175.0 |
|
|
$ |
7.7 |
|
|
$ |
167.3 |
|
2024年3月31日現在、当社には6,960万ドルの現金および現金同等物があり、米国には5,220万ドル、カナダを中心とする外国の管轄区域には1,740万ドルがありました。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティでは3億6,000万ドルも利用可能でした。事業運営、資本支出、買収、および予定されている債務の返済に対する現在の予想に基づいて、手持ち現金と事業から生み出される現金は、当社のクレジットファシリティに基づく借入能力とともに、短期的な流動性ニーズに対応するのに十分であると考えています。
重要な会計上の見積もり
2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に開示されている重要な会計上の見積もりに重大な変更はありません。
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アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示
特定の市場リスクへの当社のエクスポージャーに関する情報については、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書の項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」を参照してください。
アイテム 4.統制と手続き
(a) 開示管理と手続きの評価。証券取引委員会は、「開示管理および手続き」という用語を、1934年に改正された証券取引法（以下「法」）に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、証券取引委員会の規則および書式で指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを保証するために設計された会社の統制およびその他の手続きを意味すると定義しています。2024年3月31日現在、当社の最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、当社の経営陣が開示管理と手続きの有効性を評価した結果、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、法律に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、証券で指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを保証するために、当社の開示管理と手続きが有効であったと結論付けましたと取引委員会の規則と形式。
(b) 財務報告に対する内部統制の変更。2024年3月31日に終了した会計四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制（同法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い重要な変更はありませんでした。
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パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
参考までにここに組み込まれている要約連結財務諸表の注記17を参照してください。
アイテム 1A.リスク要因
2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に開示されているリスク要因に重大な変更はありません。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
(c) 発行者による株式の購入
ピリオド |
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合計数 |
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|
平均価格 |
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の合計数 |
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|
おおよその最大値 |
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||||
2024年1月1日から31日まで |
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102,324 |
|
|
$ |
98.29 |
|
|
|
101,730 |
|
|
$ |
706,794,542 |
|
2024年2月1日から29日まで |
|
|
3,322です |
|
|
$ |
118.48 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
706,794,542 |
|
2024年3月1日から31日まで |
|
|
43,384 |
|
|
$ |
122.31 |
|
|
|
40,852 |
|
|
$ |
701,794,654 |
|
合計 |
|
|
149,030 |
|
|
|
|
|
|
142,582 |
|
|
|
|
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2016年7月29日、当社の取締役会は自社株買戻しプログラムを承認し、最大1億5,000万ドルの発行済み普通株式を買い戻すことを承認しました（「プログラム」）。本プログラムの開始以来、当社はさらに、2026年12月31日までに発行済普通株式を合計17億ドルまで買い戻す権限を与えられています。
本プログラムに基づく当社の普通株式の買い戻しは、市場やビジネスの状況、規制要件、その他の要因に応じて、経営陣が適切と考える時期と金額で、ルール10b5-1プランを含む公開市場取引、ブロック取引、非公開取引を通じて行うことができます。このプログラムは、AWIに特定の金額の普通株式の買い戻しを義務付けるものではなく、予告なしにいつでも停止または中止される場合があります。
2024年3月31日に終了した3か月間に、プログラムに基づいて10万株を買い戻しました。総費用は、手数料と税金を除いて1,500万ドル、つまり1株あたり平均105.20ドルでした。開始以来、2024年3月31日までに、プログラムに基づいて1,430万株を買い戻しました。総費用は、手数料と税金を除いた総額9億9,820万ドル、つまり1株あたり平均69.68ドルです。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当なし。
アイテム 5.その他の情報
取締役と執行役員の取引契約
2024年3月31日に終了した3か月間、会社の取締役または役員はいませんでした
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アイテム 6.展示品
次の別紙は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の一部として提出されています。
展示品番号。 |
|
説明 |
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|
|
10.1 |
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2024年3月22日付けのドーン・カーシュナー・キングへのオファーレター。* |
|
|
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31.1 |
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証券取引法の規則13a-14（a）または15d-14（a）で義務付けられている最高経営責任者の証明書。 |
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31.2 |
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証券取引法の規則13a-14-（a）または15d-14（a）で義務付けられている最高財務責任者の証明書。 |
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32.1 |
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規則13aおよび18のU.S.C. セクション1350で義務付けられている最高経営責任者の資格。 |
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32.2 |
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規則13aおよび18の米国商務省第1350条で義務付けられている最高財務責任者の認定。 |
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101.インチ |
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インライン XBRL インスタンスドキュメント — そのXBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルには表示されません。 |
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101.SCH |
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インラインXBRLタクソノミー拡張スキーマ。 |
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101.CAL |
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インラインXBRLタクソノミー拡張計算リンクベース。 |
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101.DEF |
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インラインXBRLタクソノミー拡張定義リンクベース。 |
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101.LAB |
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インラインXBRLタクソノミー拡張ラベルリンクベース。 |
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101.PRE |
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インラインXBRLタクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース。 |
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104 |
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2024年3月31日に終了した四半期の当社の四半期報告書のフォーム10-Qの表紙は、インラインXBRLでフォーマットされています。 |
* 管理契約または報酬制度
ここに提出してください。
これで家具付きです。
30
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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アームストロング・ワールド・インダストリーズ株式会社 |
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作成者: |
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/s/ クリストファー・P・カルザレッタ |
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クリストファー・P・カルザレッタ、上級副社長と |
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最高財務責任者（最高財務責任者） |
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作成者: |
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/s/ ジェームズ・T・バージ |
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ジェームズ・T・バージ、副社長と |
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コントローラー（最高会計責任者） |
日付：2024年4月30日
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