ROC

 

米国

証券取引委員会

ワシントンDC 20549

 

フォーム 10-Q

 

(マークワン)

☒	1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

四半期終了時 3 月 31 日 2024

または

☐	1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

_______________、____から_______________への移行期間については、____

コミッションファイル番号: 001-42030

 

Loarホールディングス株式会社

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

 

デラウェア州	82-2665180
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織）	(IRS) 雇用主 識別番号)
20 ニューキングストリート ホワイト・プレインズ、 ニューヨークです	10604
(主要執行機関の住所)	(郵便番号)

登録者の電話番号 (市外局番を含む): (914) 909-1311

 

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

 

各クラスのタイトル		取引 シンボル (複数可)		登録された各取引所の名前
普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル		大人		ニューヨーク証券取引所

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

 

大型加速フィルター		☐		アクセラレーテッド・ファイラー		☐
非加速ファイラー		☒		小規模な報告会社		☐
新興成長企業		☒

 

新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒

 

2024年5月3日の時点で、登録者は 89,703,571 普通株式、1株あたり額面0.01ドル、発行済みです。

 

 

 

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目次

 

		ページ
第一部。	財務情報	2
アイテム 1.	財務諸表（未監査）
	2024年3月31日および2023年12月31日現在の要約連結貸借対照表	2
	2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結営業報告書	3
	2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の包括利益（損失）の要約連結計算書	4
	2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のメンバーズエクイティの要約連結計算書	5
	2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結キャッシュフロー計算書	6
	未監査の要約連結財務諸表への注記	7
アイテム 2.	経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析	13
アイテム 3.	市場リスクに関する定量的・質的開示	20
アイテム 4.	統制と手続き	20
第二部	その他の情報	22
アイテム 1.	法的手続き	22
アイテム 1A.	リスク要因	22
アイテム 2.	持分証券の未登録売却および収益の使用	40
アイテム 3.	シニア証券のデフォルト	40
アイテム 4.	鉱山の安全に関する開示	40
アイテム 5.	その他の情報	40
アイテム 6.	展示品	41
署名		42

 

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パートI—財務情報

アイテム 1.財務諸表。

Loarホールディングス株式会社

要約連結貸借対照表

(未監査、千単位)

 

		2024年3月31日				2023年12月31日
資産
流動資産：
現金および現金同等物		$	28,152			$	21,489
売掛金、純額			55,844です				59,002
インベントリ			82,570				77,962
その他の流動資産			14,654				11,830
売掛金所得税			411				393
流動資産合計			181,631				170,676
不動産、プラント、設備			71,560です				72,174
ファイナンスリース資産			2,379				2,448
オペレーティングリース資産			6,127です				6,297
その他の長期資産			12,074です				11,420
無形資産、純額			308,397				316,542
グッドウィル			471,792				470,888
総資産		$	1,053,960			$	1,050,445
負債と会員資本
現在の負債:
買掛金		$	13,884			$	12,876
長期債務の現在の部分			6,896				6,896
ファイナンスリース負債の現在の部分			200				190
オペレーティング・リース負債の現在の部分			616				609
支払うべき所得税			8,526				6,133
未払費用およびその他の流動負債			28,701				24,776
流動負債合計			58,823				51,480
繰延所得税			35,163				36,785
長期債務、純額			527,298				528,582
ファイナンスリース負債			3,347				3,401
オペレーティングリース負債			5,637				5,802
環境負債			1,111				1,145
その他の長期負債			1,936				5,109
コミットメントと不測の事態
メンバー・エクイティ			420,645				418,141
負債総額と会員資本		$	1,053,960			$	1,050,445

 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

 

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Loarホールディングス株式会社

要約連結営業報告書

（未監査、共通単位および共通単位あたりの金額を除く千単位）

 

		3月31日に終了した3か月間
		2024				2023
純売上高		$	91,844			$	74,246
売上原価			47,411です				38,211です
売上総利益			44,433%				36,035
販売費、一般管理費			22,900				18,845
取引費用			176				183
その他の収入			-				48
営業利益			21,357				17,055
支払利息、純額			17,734				15,402
税引前利益			3,623				1,653
所得税規定			(1,374	)			(9,172	)
当期純利益 (損失)		$	2,249			$	(7,519	)
普通単位あたりの純利益 (損失)		$	11,023.54			$	(36,860.94	)
加重平均普通発行単位-基本単位と希薄化後			204				204

 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

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Loarホールディングス株式会社

要約連結包括利益（損失）計算書

(未監査、千単位)

 

		3月31日に終了した3か月間
		2024				2023
当期純利益 (損失)		$	2,249			$	(7,519	)
累積翻訳調整額、税引後			168				409
包括利益 (損失)		$	2,417			$	(7,110	)

 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

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Loarホールディングス株式会社

メンバーズエクイティの要約連結計算書

(未監査、千単位)

 

		3月31日に終了した3か月間
		2024				2023
1月1日現在の期首残高		$	418,141			$	421,974
当期純利益 (損失)			2,249				(7,519	)
株式ベースの報酬			87				92
累積翻訳調整額、税引後			168				409
期末残高		$	420,645			$	414,956

 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

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Loarホールディングス株式会社

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査、千単位)

 

		3月31日に終了した3か月間
		2024				2023
営業活動
当期純利益 (損失)		$	2,249			$	(7,519	)
調整:
減価償却			2,678				2,446
無形資産やその他の長期資産の償却			7,265				6,880
債務発行費用の償却			452				835
株式ベースの報酬			87				92
繰延所得税			(1,334	)			7,939
非現金リース費用			151				167
資産と負債の変動：
売掛金			3,095				(5,916	)
インベントリ			(4,755	)			(3,893	)
その他の資産			(3,544	)			(530	)
買掛金			1,400です				1,103です
その他の負債			3,241				1,706
環境負債			(34	)			(29	)
オペレーティングリース負債			(138	)			(187	)
営業活動による純現金			10,813				3,094
投資活動
資本支出			(2,401	)			(1,910	)
投資活動に使用された純現金			(2,401	)			(1,910	)
資金調達活動
長期債務の支払い			(1,736	)			(1,273	)
ファイナンスリース負債の支払い			(45	)			(36	)
財務活動に使用された純現金			(1,781	)			(1,309	)
現金および現金同等物に対する換算調整の影響			32				(107	)
現金および現金同等物の純増額（減少）			6,663				(232	)
現金および現金同等物、期初			21,489				35,497
現金および現金同等物、期末		$	28,152			$	35,265
補足情報
期間中に支払われた利息、資本化された金額を差し引いたもの		$	17,095です			$	14,775
期間中に支払った（払い戻しを受けた）所得税、純額		$	240			$	(185	)

 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

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Loarホールディングス株式会社

要約連結財務諸表の注記

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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

以下の説明は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれている、関連する注記を含む要約連結財務諸表と併せて読んでください。

 

このフォーム10-Qの四半期報告書には、過去の情報と、改正された19.4年の証券取引法（取引法）のセクション21Eと、改正された1933年の証券法のセクション27Aの意味における「将来の見通しに関する記述」の両方が含まれています。歴史的事実の記述以外に、将来発生すると予想される、または発生すると予想される活動、出来事、または進展を扱っているすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。特に、当社の財政状態、経営成績、事業成績および事業に関する当社の計画、目的、戦略、見通しに関する記述が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述の中には、「信じる」、「かもしれない」、「するだろう」、「期待する」、「意図する」、「計画する」、「予測する」、「予測する」、「見積もる」、「続ける」などの言葉や、同様の意味を持つ言葉や用語があります。これらの将来の見通しに関する記述は、Form 10-Qのこの四半期報告書全体に含まれる可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述は、当社に影響を与える将来の出来事に関する現在の予想に基づいており、とりわけ当社の事業や事業環境に関連する不確実性や要因の影響を受けます。これらはすべて予測が難しく、その多くは当社の制御が及ばないものです。「リスク要因」で概説されているリスクを含め、このフォーム10-Qの四半期報告書で説明した多くの要因は、将来の業績を決定する上で重要です。これらの将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと思いますが、私たちの期待が正しいかどうかはわかりません。彼らは、私たちが行う可能性のある不正確な仮定や、フォーム10-Qの四半期報告書の「リスク要因」に記載されているものを含む、既知または未知のリスクや不確実性の影響を受ける可能性があります。当社の実際の業績、業績、業績は、これらの将来の見通しに関する記述で表明されている、または暗示されているものと大きく異なる可能性があるため、これらの将来の見通しに関する記述で予想される出来事のいずれかが発生すること、または発生した場合、それらが当社の事業、経営成績、および財政状態にどのような影響を与えるかを保証することはできません。これらの将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられているため、過度に信頼しないように注意してください。連邦証券法で義務付けられている場合を除き、新しい情報や将来の出来事などを反映するために、これらの将来の見通しに関する記述やフォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれるリスク要因を更新する義務はありません。

実際の結果が、このフォーム10-Qの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、お客様の飛行機が高空で過ごす飛行時間数に対する当社の事業の感受性やお客様の収益性（どちらも一般的な経済状況、将来の地政学的またはその他の世界的な出来事）、サイバーセキュリティの脅威と自然災害、特定の顧客への依存などがありますが、これらに限定されません。; 米国の国防予算とそれに関連するリスク政府の監査や調査を含む政府サプライヤー、政府や業界の承認の維持の失敗、買収の完了または統合の失敗、当社の債務、潜在的な環境負債、訴訟に関連して生じる負債、製品価格では回収できない原材料費、税金、人件費の増加、当社の海外販売および事業に関連するリスクとコスト、その他の要因。当社の事業に影響を与える可能性のある前述の要因に関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれるパートII、項目1A、およびフォームS-1の「リスク要因」と「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」というタイトルのセクションを参照してください。

[概要]

私たちは、今日の航空機、航空宇宙、防衛システムに不可欠なニッチな航空宇宙および防衛部品の設計、製造、販売を専門としています。私たちは、知的財産含有量の多い、ミッションクリティカルで高度に設計されたソリューションに焦点を当てています。さらに、当社の製品はアフターマーケットで大きな露出があり、これまでは予測可能な経常収益を生み出してきました。

私たちが製造する製品は、オートスロットル、ラップベルトエアバッグ、2点式および3点式シートベルト、浄水システム、防火壁、ポリイミドワッシャーとブッシング、ラッチ、ホールドオープンとタイロッド、温度と液体のセンサーとスイッチ、カーボンとメタリックのブレーキディスク、流体および空気圧ベースの防氷など、現在使用されているほぼすべての主要な航空機プラットフォームをサポートする多様なアプリケーションをカバーしています。、RAMエアコンポーネント、シーリングソリューション、モーションおよびアクチュエーションデバイスなど。

私たちは主に、商用、ビジネスジェット機、一般航空、防衛という3つの中核となる最終市場にサービスを提供しています。これらの市場には、長い歴史の中で一貫した成長の実績があります。また、長年にわたる顧客関係を維持しているこれらの最終市場内の多様な顧客基盤にもサービスを提供しています。新規参入者の要求が厳しく、広範囲にわたり、費用のかかる資格審査プロセスが相まって

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お客様に優れたソリューションを一貫して提供してきた歴史により、私たちは市場で主導的な地位を獲得し、潜在的な競合他社にとって参入障壁を大きくしてきました。差別化された設計、エンジニアリング、製造能力と、ターゲットを絞った買収戦略を活用して、一貫したグローバルなビジネスモデルで長期的で持続可能な価値を創造することを目指してきました。

航空宇宙・防衛部品業界の専門サプライヤーとして、私たちは革新的でミッションクリティカルなソリューションを幅広い航空宇宙・防衛の顧客に提供できる立場にあると考えています。私たちの主な競争上の強みは、お客様に差別化されたソリューションを提供する当社の能力を支えています。当社には、市場をリードしていると考えられる、ミッションクリティカルでニッチな航空宇宙・防衛部品のポートフォリオがあります。私たちは、参入障壁の高い業界において、知的財産主導の専有製品と専門知識を持っています。私たちは、利益率の高いアフターマーケットコンテンツに戦略的に注力しています。私たちの収益源は非常に多様化しており、その多様化はエンドマーケット、顧客、プラットフォーム、製品カテゴリやアプリケーションに及びます。私たちは、無駄のない起業家精神にあふれた構造を持つ確立されたビジネスモデルを持っています。私たちは、統合を成功させてきた歴史があり、買収に対して統制のとれた戦略的なアプローチをとっています。私たちは、堅調な成長、マージン、キャッシュフロー創出の実績があります。

 

企業転換

2024年4月16日以前は、Loar Holdings、LLCという名前でデラウェア州の有限責任会社として運営されていました。2024年4月16日、私たちはデラウェア州の法人に転換し、社名をLoar Holdings Inc.に変更しました。転換の際、Loar Holdings、LLCユニットの所有者は、Loar Holdings、LLCの各ユニットにつき、Loar Holdings、LLCの普通株式377,450.980392157株を受け取りました。企業転換の目的は、新規株式公開（IPO）で当社の普通株式を一般に公開した事業体が有限責任会社ではなく法人になるように構造を再編することでした。これにより、募集の既存の投資家や新規投資家は、有限責任会社の株式ではなく当社の普通株式を所有することになります。

 

新規株式公開

2024年4月29日、私たちはIPOを完了しました。このIPOでは、1株あたり28.00ドルのIPO価格で1,265万株の普通株式を発行・売却しました。引受割引と募集費用を差し引いた後、IPOから3億2,610万ドルの純収入を受け取りました。

 

クレジット契約の修正と再表示

2024年5月10日、クレジット契約が修正され、満期日を2030年5月10日に延長し、適用されるマージンを当社のレバレッジ比率に基づいて2.0〜2.5パーセントポイント引き下げるように修正されました。私たちの選挙では、レバレッジ比率が5.5対1未満に維持されている限り、ローンの利息は、SOFR金利に4.75％の適用マージンを加えたもの、または基本金利に適用マージンの3.75％を加えたもので発生します。また、遅延抽選期間契約に基づく既存の在庫額を1億ドルに増やしました。抽選がなければ2026年5月10日までに終了します。さらに、クレジット契約に基づく既存のリボルビング・クレジット・ラインは、5000万ドルの新しいリボルビング・クレジット・コミットメントに置き換えられました。リボルビング・ライン・オブ・クレジットの未使用部分には、0.375％のコミットメント手数料がかかります。リボルビング・ライン・オブ・クレジットで未払いのローンがあれば、2029年5月10日に満期を迎えます。

 

業務結果

次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の特定の営業データを示しています。これには、純売上高に対する金額の割合（特に明記されていない限り千単位）の表示も含まれます。

 

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		3月31日に終了した3か月間
		2024								2023
		ドル				純売上高に占める割合				ドル				純売上高に占める割合
純売上高		$	91,844				100.0	%		$	74,246				100.0	%
売上原価			47,411です				51.6	%			38,211です				51.5	%
売上総利益			44,433%				48.4	%			36,035				48.5	%
販売費、一般管理費			22,900				24.9	%			18,845				25.4	%
取引費用			176				0.2	%			183				0.2	%
その他の収入			—				—	%			48				0.1	%
営業利益			21,357				23.3	%			17,055				23.0	%
支払利息、純額			17,734				19.4	%			15,402				20.8	%
税引前利益			3,623				3.9	%			1,653				2.2	%
所得税規定			(1,374)	)			(1.5	)%			(9,172)	)			(12.3	)%
当期純利益 (損失)			2,249				2.4	%			(7,519	)			(10.1	)%
累積翻訳調整額、税引後			168				0.2	%			409				0.5	%
包括利益（損失）		$	2,417				2.6	%		$	(7,110)	)			(9.6)	)%
その他のデータ:
負債額 (1)		$	31,300です							$	26,381
調整後EBITDA (1)			33,030								26,846
純利益 (損失) マージン							2.4	%							(10.1	)%
調整後EBITDAマージン (1)							36.0	%							36.2	%

 

財務上および業務上のハイライト

2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月との比較

 

純売上高

2024年3月31日に終了した3か月間の純売上高は、2023年3月31日に終了した3か月間の7,420万ドルに対し、1,760万ドル（23.7％）増加して9,180万ドルになりました。

純オーガニック売上高は、同時期における既存事業の純売上高を表し、買収による純売上高を除いたものです。新規買収による純売上高を、前期との比較基準で、買収後13か月目の純オーガニック売上高に含めます。2024年3月31日に終了した3か月間の買収純売上高は、2023年に完了したが、前年に比較できる純売上高はありませんでした。この指標は、純売上高を一貫して比較できるため、基礎となる売上動向を理解できると考えています。当社の純売上高は、季節によって大きく変動するとは考えていません。会社の買収活動の詳細については、要約連結財務諸表の注記の注記3「買収」を参照してください。

オーガニックセールス

2024年3月31日に終了した3か月間の純オーガニック売上高は、2023年3月31日に終了した3か月間の7,420万ドルに対し、830万ドル（11.1％）増加して8,250万ドルになりました。オーガニック純売上高の増加は、主にOEMの総商業売上（600万ドル、27.9％増加）、アフターマーケットの総商業売上高（100万ドル、3.3％増加）、防衛販売（120万ドル、7.9％増加）の増加によるものです。OEMの総商用売上高の増加は、主に、一般航空、ワイドボディ、ナローボディ航空機など、当社が供給するプラットフォームの大部分での航空機生産の増加によるものです。サプライチェーンの改善により、お客様がサプライチェーンの他の分野でボトルネックを経験していたために以前は保有していた部品を納入できるようになりました。アフターマーケットの総商業売上高の増加は、主に民間航空旅行需要の継続的な回復によるもので、一部の販売代理店とエンドカスタマーの在庫削減によって一部相殺されました。防衛産業の売上高の増加は、主に新製品の発売による市場シェアの拡大によるものです。

買収販売

2024年3月31日に終了した3か月間の純買収売上高930万ドルは、それぞれ2023年7月3日と2023年9月1日に買収されたDACとCAVで構成されています。これは、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間の総純売上高の増加の12.6％に相当します。

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売上総利益と売上原価

2024年3月31日に終了した3か月間の売上原価は、2023年3月31日に終了した3か月間の3,820万ドルに対し、920万ドル、つまり 24.1% 増加して4,740万ドルになりました。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の売上原価とそれに関連する純売上高の割合は次のとおりです（パーセンテージを除く千単位）。

		3月31日に終了した3か月間
		2024				2023				変更				% 変更
売上原価-以下の費用を除く		$	45,756			$	37,419			$	8,337				22.3	%
純売上高に占める割合			49.8	%			50.4	%
無形資産やその他の長期資産の償却			855				792				63				8.0	%
純売上高に占める割合			0.9	%			1.1	%
買収統合費用			800				—				800				—	%
純売上高に占める割合			0.9	%			—	%
総売上原価		$	47,411です			$	38,211です			$	9,200%				24.1	%
純売上高に占める割合			51.6	%			51.5	%
総利益（純売上高から総売上原価を差し引いたもの）		$	44,433%			$	36,035			$	8,398				23.3	%
総利益率（総利益/純売上高）			48.4	%			48.5	%

2024年3月31日に終了した3か月間の売上原価は、純売上高に占める割合が、昨年の同時期の 51.5% から 51.6% に 0.1% 増加しました。この売上原価の増加は主に、特定の事業の統合に関連する費用、および2023年3月31日に終了した3か月間の結果に含まれていなかったDACとCAVの買収に関連する費用の影響によるものです。これらの増加は、生産と販売水準の向上を支える固定諸経費の影響によって一部相殺されました。

当社の有機的商業総売上高におけるOEMの利益率がわずかに低下する販売構成、および買収売上高によるOEM販売構成の増加の影響は、数量と価格設定による有機的販売利益の増加を相殺しました。これは、買収統合費用と相まって、両期間の純売上高に対する総利益率は同等でした。

販売費、一般管理費

販売費、一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,880万ドル、つまり純売上高に占める25.4％から、2024年3月31日に終了した3か月間の410万ドル増加して2,290万ドル、つまり純売上高に占める割合は 24.9% です。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の販売費、一般管理費、および関連する純売上高の割合は次のとおりです（パーセンテージを除く千単位）。

 

		3月31日に終了した3か月間
		2024				2023				変更				% 変更
販売費、一般管理費-除く 費用は以下です		$	13,706			$	10,999			$	2,707				24.6	%
純売上高に占める割合			14.9	%			14.9	%
無形資産やその他の長期資産の償却			6,411				6,088				323				5.3	%
純売上高に占める割合			7.0	%			8.2	%
株式ベースの報酬費用			87				92				(5)	)			(5.4	)%
純売上高に占める割合			0.1	%			0.1	%
買収統合費用			667				238				429				180.3	%
純売上高に占める割合			0.7	%			0.3	%
研究開発費用			2,029				1,428				601				42.1	%
純売上高に占める割合			2.2	%			1.9	%
販売費、一般管理費の合計		$	22,900			$	18,845			$	4,055				21.5	%
純売上高に占める割合			24.9	%			25.4	%

2024年3月31日に終了した3か月間の販売、一般、および管理費は2,290万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の販売費は1,880万ドルでした。費用の増加は主に、2023年のDACとCAVの買収の影響と、製造事業の統合による買収統合コストによるものです。

2024年3月31日に終了した3か月間の販売費、一般管理費は、2023年の同時期と比較して、純売上高に占める割合が0.5％減少しました。これは主に販売量の増加と固定費の活用によるもので、2023年のDACとCAVの買収によって相殺されました。

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取引費用

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の取引費用は20万ドルでした。取引費用は、毎年の買収の規模と数によって変動する可能性があります。

その他の収入

2023年3月31日に終了した3か月間のその他の収益は48,000ドルで、航空製造雇用保護プログラム（AMJP）に基づく米国運輸省からの助成金に関連していました。2024年3月31日に終了した3か月間、他に収入はありませんでした。

営業利益

2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益は2,140万ドル、純売上高に占める割合は23.3％でしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の営業利益は1,710万ドル、純売上高に占める割合は23.0％でした。営業利益の増加は、上記の要因によるものです。

支払利息

2024年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,540万ドルに対し、230万ドル（15.1％）増加して1,770万ドルになりました。この増加は、2023年のDACとCAVの買収に伴う追加借入金の利息と、金利の継続的な上昇によるものです。当社のクレジット契約に基づく金利は、市況に基づいて変動する可能性があります。

所得税規定

2024年3月31日に終了した3か月間の所得税引当金は、2023年3月31日に終了した3か月間の920万ドルから780万ドル減少して140万ドルになりました。この減少は、2023年3月31日に終了した3か月間に許容されなかった利息繰越分について、当社の繰延税金資産に対する評価引当金が設定された結果です。

純利益 (損失)

2024年3月31日に終了した3か月間の純利益は220万ドル、純売上高に占める割合は 2.4% でしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純損失は750万ドル、純売上高に占める割合は10.1％でした。業績の改善は主に、上記の要因に加えて、前年同期に計上された評価引当金によるものです。

見通し

2024年の残りの期間に目を向けると、純売上高の伸びは有機的成長、特に既存製品の高水準の未処理分の転換と戦略的買収の影響によって推進されると予想しています。バックログは主に、まだ出荷されていない製品の確定注文で構成されます。さらに、継続的なインフレ圧力とサプライチェーンの混乱は、材料費と人件費の上昇につながる可能性があります。これらの圧力や混乱は、当社の業績や資本資源に重大な影響を及ぼしておらず、当社の見通しや事業目標に重大な影響を与えるとは考えていません。2024年の間、私たちは財務力と柔軟性を維持しながら、新しい製品とサービスの開発、さらなる市場への浸透、積極的な買収戦略の追求への取り組みを継続してきましたが、今後も継続する予定です。

流動性と資本資源

次の表は、2024年3月31日と2023年12月31日現在の当社の時価総額（特に明記されていない限り、千単位）をまとめたものです。

		2024年3月31日				2023年12月31日
現金および現金同等物		$	28,152			$	21,489
債務:
クレジット契約の負債（現在の部分を含む）			534,194です				535,478
ファイナンスリース負債（流動部分を含む）			3,547				3,591
負債総額			537,741				539,069
メンバー・エクイティ			420,645				418,141
総時価総額（負債+株式）			958,386				957,210
総資本に対する負債総額			56	%			56	%

 

これまでの主な流動性要件は、買収、資本支出、債務返済、運転資金のニーズでした。私たちは主に営業活動と財務活動から提供された現金から投資活動の資金を調達しています。2024年3月31日現在、4700万ドルの遅延貸付契約（以下に定義）と2,000万ドルの融資が可能でした

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リボルビング・ライン・オブ・クレジット。現在の見通しに基づくと、営業活動によって提供される純現金と、クレジット契約に基づく利用可能な借入額は、少なくとも今後12か月間の現金要件を満たすのに十分であると考えています。買収を含めて事業を拡大し続けるにつれて、将来、コストの増加に備えて追加の運転資金が必要になる可能性があります。当社の財務活動に関するその他の詳細については、「クレジット契約」（下記）を参照してください。

営業活動

営業活動によって提供された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間で1,080万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は310万ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の売掛金の変動により、310万ドルの現金が得られました。これに対し、2023年3月31日に終了した3か月間の現金の使用額は590万ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の資金源は、主に特定の多額の売掛金の回収によるものでした。2023年3月31日に終了した3か月間の現金使用量の590万ドルの増加は、主に販売量の増加とそれに関連する現金受領時期の増加によるものです。私たちは、売掛金を積極的に管理しています。それに関連する経年劣化や回収の取り組みも行っています。

2024年3月31日に終了した3か月間の在庫の変化は、前年の同時期の390万ドルの現金の使用に対し、480万ドルの現金の使用によるものでした。現金の使用量が90万ドル増加したのは、主に2024年に予想される販売量の増加を支えるサプライチェーンの課題の影響を緩和するための購入の増加によるものです。

投資活動

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金は、それぞれ240万ドルと190万ドルの資本支出によるものです。

資金調達活動

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は、主に当社のクレジット契約に基づくそれぞれ170万ドルと130万ドルの支払いに関連していました。

クレジット契約

私たちの長期負債は、2017年10月2日に最初に締結されたクレジット契約に基づく借入で構成されています。

2023年4月28日、DACの買収資金を調達するために、利用可能な遅延引出型タームローンを2,000万ドル借り入れました。

2023年6月30日、クレジット契約が修正され、満期日が18か月延長され、2024年10月2日から2026年4月2日まで延長されました。さらに、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）金利は、調整後期担保オーバーナイト融資金利（SOFR）に置き換えられました。これは、クレジット契約に基づく借入により、SOFR金利に7.25％のマージンを加えた額で利息が発生するためです。

2023年8月30日、当社はCAVの買収資金を調達するために、利用可能なディレイド・ドロー・ターム・ローンを3,300万ドル借り入れました。

2024年3月26日、クレジット契約が修正され、ディレイド・ドロー・ターム・ローンの契約の終了日が約9か月延長され、2024年4月1日から2024年12月31日まで延長されました。

2024年3月31日時点で、クレジット契約に基づく未払い額は5億3,750万ドルで、4,700万ドルの遅延貸付契約と2,000万ドルのリボルビング・クレジット・ラインが残っています。未払いのタームローンとディレイド・ドロー・ターム・ローンは2026年4月2日に満期です。リボルビングローンがあれば、2025年4月2日に満期になります。

タームローン、ディレイド・ドロー・ターム・ローン、リボルビング・ライン・オブ・クレジットによる借入は、借り手の選択により、SOFRローンまたは基本金利ローンとして指定できます。SOFR金利ローンの金利は、SOFR金利に7.25％のマージンを加えたときに発生した利息です。基本金利ローンの金利には、基本金利に 6.25% のマージンを加えた利息が発生します。利息は、会社の選択により、1か月、2か月、3か月、または6か月ごとに支払われます。リボルビング・ライン・オブ・クレジットの未使用部分には 0.50% の手数料がかかります。

信用契約では、四半期ごとのレバレッジ比率を維持する必要があります。また、他の債務を負担すること、当社の資産に先取特権を設けること、合併または連結取引を行うこと、当社の資産の全部または実質的にすべての処分、特定の配当および分配金の支払いなどを制限する特定の非財務契約も締結されています。2024年3月31日現在、私たちはクレジット契約のすべての財務および非財務規約を遵守していました。

クレジット契約では、定義されているように、暦年中に超過キャッシュフローが発生した場合、元本金額の前払が義務付けられています。クレジット契約では、契約初年度に前払いされた金額の3.0％のプレミアムで、元本の全部または一部を自発的に前払いすることが許可されていましたが、2021年10月4日以降は均等に保険料なしになりました。クレジット契約に基づく自発的な前払いは行われませんでした。

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その他の義務とコミットメント

当社には、負債や利息の支払い、ファイナンスリースやオペレーティングリース、退職後の福利厚生制度に関するさまざまな契約に基づく将来の義務があります。2024年3月31日に終了した3か月間、証券取引委員会に提出された当社のフォームS-1で報告された2023年12月31日の年次財務諸表に記載されているように、これらの債務に重大な変更はありませんでした。

オフバランスシートアレンジメント

2024年3月31日現在、規制S-Kで定義されているように、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに現在または将来の影響を与える可能性のある、貸借対照表外の取り決めはありませんでした。

重要な会計上の見積もり

当社の要約連結未監査財務諸表は、米国会計基準の中間財務諸表に従って作成されており、当社とその子会社の勘定が含まれています。多くの場合、特定の会計方針や方法を選択して適用するには、経営陣の判断が必要です。ただし、投資家は、財務諸表がこれらの方法、仮定、および見積もりに敏感なため、条件や仮定が異なると、結果が大きく異なる可能性があることに注意する必要があります。

本質的に不確実な事項について経営陣が判断を下すことを要求する当社の最も重要な会計方針に関する完全かつ包括的な議論は、2024年4月23日に提出されたフォームS-1の修正第2号とともに提出された「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—2023年12月31日に終了した年度の重要な会計上の見積もり」に含まれていました。最近採用された、または将来採用される予定の会計基準の開示の最新情報については、ここに含まれる要約連結財務諸表の注記2「表示基準」を参照してください。

 

非GAAPベースの財務指標

以下に、当社のEBITDA、調整後EBITDA、および調整後EBITDAマージンに基づく特定の財務情報を示します。「EBITDA」とは、利息、税金、減価償却費および償却前の収益を意味し、「調整後EBITDA」とは、EBITDAに、各関連期間に適用される場合、純利益（損失）とEBITDAおよび調整後EBITDAとの調整に記載されている特定の調整を加えたものを指します。「調整後EBITDAマージン」とは、調整後EBITDAを純売上高で割ったものです。EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンは、米国会計基準に基づく財務実績の測定値ではありません。EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを提示するのは、これらは業績を評価するのに役立つ指標だと考えているからです。さらに、当社の経営陣は、調整後EBITDAを使用して、従業員インセンティブプログラムに関連する経営陣の業績をレビューおよび評価し、年間予算と財務予測を作成します。さらに、当社の経営陣は、対象企業の調整後EBITDAを使用して買収を評価しています。

私たちはEBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを当社の業績を評価するための指標として、また上記の他の目的で使用していますが、非GAAP財務指標を分析ツールとして使用することには限界があり、それらを単独で検討したり、米国会計基準に従って報告された当社の経営成績の分析の代わりに検討したりしないでください。これらの制限の一部は次のとおりです。

これらの制限があるため、EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンは、事業の成長に投資できる現金の指標と見なすべきではありません。経営陣は、EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを単独で見るのではなく、特に純売上高などの他の米国GAAP指標を使用することで、これらの制限を補っています。

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と営業利益、当社の業績を測定します。EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンは、米国会計基準に基づく財務実績の測定値ではないため、米国会計基準に従って決定された事業からの純利益（損失）やキャッシュフローの代替と見なすべきではありません。当社のEBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンの計算は、他社が報告した同様のタイトルの指標の計算と比較できない場合があります。

次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の純利益（損失）とEBITDA、調整後EBITDAマージン（特に明記されていない限り千単位）との調整を示しています。

 

		3月31日に終了した3か月間
		2024				2023
当期純利益 (損失)		$	2,249			$	(7,519	)
調整:
支払利息、純額			17,734				15,402
所得税規定			1,374				9,172
営業利益			21,357				17,055
減価償却			2,678				2,446
償却			7,265				6,880
EBITDA			31,300です				26,381
調整:
その他の収入 (1)			—				(48)	)
取引費用 (2)			176				183
株式報酬 (3)			87				92
買収統合コスト (4)			1,467				238
調整後EBITDA		$	33,030			$	26,846
純売上高		$	91,844			$	74,246
純利益 (損失) マージン			2.4	%			(10.1	)%
調整後EBITDAマージン			36.0	%			36.2	%

 

雇用法選挙

私たちは現在、JOBS法で定義されている「新興成長企業」です。雇用法の下では、新興成長企業は、新しい会計基準や改訂された会計基準の採用を、それらの基準が民間企業に適用されるまで延期することができます。この延長された移行期間は、公開企業と非公開企業で発効日が異なる新規または改訂された会計基準に準拠するために利用することを選択しました。(i) 新興成長企業ではなくなった日付、または (ii) JOBS法に規定されている延長された移行期間を肯定的かつ取消不能にオプトアウトする日のいずれか早い方までです。その結果、当社の財務諸表は、公開会社の発効日時点で、新規または改訂された会計上の声明を遵守している企業と比較できない可能性があります。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

会社の市場リスクについては、2024年4月23日に提出されたフォームS-1の修正第2号のパートII、項目7Aの「市場リスクに関する量的および質的開示」で詳しく説明されています。これらの市場リスクは、2024年3月31日に終了した3か月間、実質的に変化していません。

アイテム 4.統制と手順。

現在、サーベンス・オクスリー法の第404条を実施するSECの規則を遵守する必要はないため、その目的で財務報告に対する内部統制の有効性を正式に評価する必要はありません。上場企業になると、サーベンス・オクスリー法の第302条を実施するSECの規則を遵守する必要があります。これにより、経営陣は、四半期報告書および年次報告書で財務情報やその他の情報を証明し、財務報告に対する内部統制の有効性に関する年次経営報告書を提出する必要があります。四半期ごとに内部統制と手続きに加えられた重要な変更を開示する必要がありますが、上場企業になった後、フォーム10-Kの2回目の年次報告書が出るまでは、第404条に基づく財務報告に対する内部統制の有効性を初めて評価する必要はありません。

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財務報告に関する内部統制の変更

2024年3月31日に終了した3か月間に発生した、財務報告に対する会社の内部統制に発生した、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

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パート II-その他の情報

アイテム 1.法的手続き

[なし]。

アイテム 1A.リスク要因

当社の普通株への投資には高いリスクが伴います。投資判断を下す前に、2024年4月23日に提出されたフォームS-1の修正第2号に含まれる他の情報とともに、以下に説明するリスクと不確実性を慎重に検討する必要があります。これには、「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」というタイトルのセクション、監査済み財務諸表および関連メモ、および上記の「項目2」というタイトルのセクションの情報が含まれます。「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。」これらの重大なリスクと不確実性は、当社の事業と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があり、実際の結果が、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。私たちが直面しているのは、以下に説明するリスクと不確実性だけではありません。現時点では知られていない、または現在重要ではないと考えているその他のリスクや不確実性も、当社の事業運営と財政状態を損なう可能性があります。その場合、当社の普通株式の取引価格が下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。

私たちの戦略に関連するリスク

私たちの事業は、ほぼ独占的に航空宇宙および防衛産業に焦点を当てています。

新型コロナウイルスのパンデミックが民間航空宇宙市場に与えた悪影響や、景気後退などのその他のマクロ経済的要因など、航空宇宙・防衛産業における重大な市場混乱が長期間続いている間、当社の事業は、サービスを提供する業界でより多様化している企業と比較して不釣り合いに影響を受ける可能性があります。航空宇宙・防衛部門以外から大きな売上と収益を得ている、より多角的な企業であれば、重大な市場混乱からより早く回復できるかもしれません。

私たちは売上のかなりの部分を特定の顧客に大きく依存しています。

私たちの顧客は航空宇宙産業に集中しています。2023年12月31日に終了した年度の純売上高の約 24% は、当社の2大顧客でした。一般的な経済や航空宇宙市場の低迷や、生産、ストライキ、資源の減少、新型コロナウイルスのパンデミックなどを含むがこれらに限定されない、何らかの理由で当社の大口顧客による購入が大幅に減少した場合、経営成績、財政状態、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは過去に買収を完了したことがあり、今後も買収を進めていくつもりです。満足のいく条件で買収を完了できない場合、または買収した事業を効果的に統合できない場合、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。

私たちの成長の大部分は買収によるものです。買収による将来の成長は、適切な買収候補が有利な価格と有利な条件で継続的に入手できるかどうかに一部依存します。私たちは、全体的な事業戦略と一致する機会が得られると私たちが信じる買収を追求するつもりです。ただし、必要な規制当局の承認を受けられなかった場合を含め、購入に適した買収候補が見つからない場合や、希望する事業や資産を許容できる条件で買収できない場合や、まったく取得できない場合があります。さらに、将来の買収に必要な資金を調達できない場合があります。同時に多くの機会を積極的に追求することがあるため、規制上の複雑化や十分なスタッフの雇用や運営・管理の監督の維持の困難など、予期せぬ出費、複雑化、遅延が発生する可能性があります。

潜在的な買収や投資機会について定期的に話し合っています。買収が完了すると、時価総額と経営成績は大幅に変わる可能性があります。将来の買収により、マージンが希薄化し、追加の負債が発生したり、利息や償却費用、のれんやその他の無形資産に関連する定期的な減損費用、統合費用に関連する多額の費用が増加する可能性があります。

私たちが買収した事業は期待どおりに業績を上げない可能性があり、買収した事業の価値、長所、弱みに関する当社のビジネス判断は正しくないことが判明する可能性があります。さらに、買収した事業を既存の事業にうまく統合できない場合があります。新規事業の統合が成功するかどうかは、これらの新規事業を管理し、運営基準とコンプライアンス基準を既存の事業と一致するレベルに引き上げる能力にかかっています。業務や製品を同化させるのは意外と難しいかもしれません。将来の買収の統合を成功させるには、買収した事業の上級管理職や経営陣からの多大な注意も必要になる場合があります。これにより、顧客へのサービスや誘致、新しい製品やサービスの開発、その他の買収機会への対応にかかる時間を短縮できます。その他の潜在的なリスクには、買収した企業の主要な従業員、顧客、またはベンダーを失い、買収した企業の既存の負債や義務の対象となる可能性があることが含まれます。

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私たちは執行役員、上級管理職チーム、高度な訓練を受けた従業員に依存しています。業務が停止したり、類似の従業員の雇用が困難になったり、後継者育成計画が効果的でなかったりすると、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の製品は高度に設計されているため、教育と訓練を受けた労働力に依存しています。歴史的に、航空宇宙・防衛産業では熟練した人材をめぐって激しい競争が続いており、熟練した従業員の不足によって悪影響を受ける可能性があります。事業拡大や離職によって生じた新しいポジションや空席を埋めたり、有能な人材を引き付けて維持したりできない場合があります。私たちは競争の激しい労働市場で事業を行っており、現在、賃金に対する著しいインフレやその他の圧力が存在しているため、現在の賃金率では有能な従業員を雇用、訓練、維持し続けることができない可能性があります。

私たちは従業員との関係は満足のいくものだと考えていますが、団体交渉協定の満足のいく更新を交渉したり、労働協議会を満足させたり、安定した従業員関係を維持したりできない場合があります。私たちは完成品の在庫量を制限するよう努めているので、作業が停止すると、お客様に製品を提供する能力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、私たちの成功は、上級管理職や主要従業員を引き付けてやる気を起こさせる能力に一部かかっています。この目標を達成することは、経済や業界の状況の変動、競合他社の雇用慣行、当社の報酬プログラムの有効性など、さまざまな要因により難しい場合があります。有能な人材をめぐる競争は激しい場合があります。主要人材、上級管理職および執行役員の承継を効果的に提供できない場合、当社の事業、経営成績、キャッシュフロー、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の事業は子会社を通じて行われているため、事業と経費、および将来の配当金の支払いがある場合は、子会社からの分配金や配当、またはその他の支払いの受領が必要です。

私たちの事業は子会社を通じて行われています。その結果、将来の配当金の支払いが可能かどうかは、子会社の収益と、それらの収益が配当、ローン、前払金の形で、また当社からのローンまたは前払金の返済によって当社に支払われるかどうかにかかっています。子会社から当社への支払いは、子会社の収益やその他のビジネス上の考慮事項によって決まり、法的または契約上の制限の対象となる場合があります。当面の間、普通株式の配当の申告や支払いは予定していません。ただし、将来、普通株式に配当を支払うことを決定した場合、未払いの負債を管理する契約により、子会社が配当金を支払ったり、その他の方法で当社に資産を譲渡したりすることが大幅に制限されます。

追加の資金調達が必要になる場合がありますが、追加の資金調達が可能かどうか確信が持てません。

既存の義務を果たし、事業の発展を支えるためには、事業からキャッシュフローを生み出し、資金を借りることができるかどうかにかかっています。流動性、資本要件、または成長イニシアチブのために、追加の資金調達が必要になる場合があります。私たちは、私たちに有利な条件と金利で融資を得ることができないかもしれませんし、まったくできないかもしれません。将来、資金調達ができなくなると、当社の事業、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、現金で多額の買収を行う場合、買収資金の一部は、銀行からの追加資金調達、負債証券または株式証券の提供、またはその他の取り決めによる資金調達が必要になるでしょう。このような買収融資は、当社の純損失と純損失率を増加させたり、純利益、EBITDA、調整後EBITDA、純利益率、調整後EBITDAマージンを減少させたりして、レバレッジに悪影響を及ぼす可能性があります。必要な買収資金が必要になったとしても、許容できる条件で利用できるとは保証できません。

米国政府の予算上の優先事項の変更により、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。

当社の収益のかなりの割合は、直接的または間接的に米国政府との契約から得られているため、連邦政府の予算上の優先順位の変更は、当社の財務実績に直接影響する可能性があります。政府支出の大幅な減少、私たちが支援するプログラムからの支出の移行、または連邦政府の契約方針の変更により、連邦政府機関は契約に基づく購入を減らしたり、違約金なしでいつでも契約を終了する権利を行使したり、契約更新のオプションを行使しなかったりする可能性があり、その結果、当社製品の売上が減少する可能性があります。

通常、当社製品の将来の販売は保証されていません。さらに、一部のお客様と固定価格契約を締結する場合、コスト超過のリスクを冒します。

私たちのビジネスでよくあることですが、通常、ほとんどのアフターマーケットのお客様と長期契約を結んでいないため、将来の販売は保証されません。私たちは多くのOEM顧客と長期契約を結んでいますが、それらの顧客の多くは急な通知で契約を終了することがあり、ほとんどの場合、お客様は最低数量の当社製品を購入することを約束していません。さらに、場合によっては、お客様の過去の購入パターンと、予想される将来の要件に関するお客様との話し合いに基づいて、将来の注文量を予測する必要があります。
予想される将来の注文量が実現しない可能性があり、その結果、過剰在庫、在庫の減少、またはマージンの低下につながる可能性があります。

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また、一部のお客様と複数年にわたる固定価格契約を締結しています。この契約に基づき、固定価格で作業を行い、したがって、これらの製品の製造コストの増減から生じるすべての利益または不利益を実現することに同意しました。このリスクは、インフレ率の高い環境ではさらに大きくなります。まだ生産していない製品の固定価格契約を受け入れることがあります。これにより、コスト超過や製品の設計と製造の完了が遅れるリスクが高まります。契約の中には、原材料価格、税金、人件費の上昇を回収できないものがあります。

当社の事業に関連するリスク

航空機メーカーへの販売は周期的であり、これらのメーカーへの販売が落ち込むと当社に悪影響を及ぼす可能性があります。

大型民間航空機のメーカーやビジネスジェットのメーカーへの当社の販売は、歴史的に定期的に低迷してきました。これまで、これらの売上は航空会社の収益性の影響を受けていました。これは、とりわけ、燃料費や人件費、価格競争、金利、世界経済の低迷や国内外の出来事の影響を受けていました。さらに、ビジネスジェットのメーカーへの当社製品の販売は、とりわけ世界経済の低迷の影響を受けます。近年、2021年や2020年後半などでは、主に、COVID-19パンデミックによる民間航空宇宙産業の需要の減少によるボーイングとエアバスの生産量の減少、および航空会社による注文の延期またはキャンセルにより、商用OEMセクター全体で売上が減少しました。規制や品質上の課題も悪影響を及ぼす可能性があります。景気後退は、当社の経営成績、財政状態、キャッシュフローに悪影響を及ぼします。

さらに、新製品の市場投入には長い研究開発サイクルが伴うため、新製品が発売されたときに起こる経済状況を予測することはできません。航空または防衛産業における設備投資の削減は、当社製品の需要に大きな影響を及ぼし、当社の財務実績や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのビジネスは、サプライヤーからの特定の部品や原材料の入手可能性と価格に依存します。

私たちのビジネスは、コンポーネントの製造に使用する原材料とコンポーネント部品の価格と入手可能性の影響を受けます。したがって、当社の事業は、サプライヤーに影響を及ぼす要因（サプライヤーの施設や流通インフラの破壊、サプライヤーの従業員による作業停止やストライキ、サプライヤーが必要とする品質の材料を提供できなかった場合など）によって悪影響を受ける可能性があります。また、そのような値上げをお客様に転嫁できなかった場合は、そのような原材料や部品のコスト上昇によって当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。

現在、製造プロセスにとって重要な特定の部品や原材料について、供給不足とインフレ圧力に直面しています。世界経済の予想される成長は、私たちとサプライヤーに対するこれらの圧力をさらに悪化させる可能性があり、これらのサプライチェーンの課題とコストへの影響は、当面の間続くと予想しています。私たちは手元にある原材料と構成部品の量を制限するよう努めているので、これらの原材料や部品をサプライヤーから必要な数量と時期に、または有利な条件で入手できなければ、事業に悪影響を及ぼします。ほとんどの場合、代替サプライヤー、代替原材料、コンポーネント部品を特定できると考えていますが、航空当局と航空宇宙製品のOEM認証を取得するための時間と費用のかかるプロセスにより、サプライヤー、原材料、またはコンポーネント部品の効率的な交換が妨げられる可能性があります。

私たちの事業は製造施設に依存しており、生産を妨げる可能性のある物理的リスクやその他のリスクにさらされています。

当社およびお客様やサプライヤーの事業は、自然災害、気候変動関連の出来事、パンデミック、またはその他の事業の中断にさらされており、またその可能性があります。これらの影響は、当社の経営成績に深刻な悪影響を及ぼし、コストと費用を増加させる可能性があります。当社の製造施設の中には、地震が発生したり、大西洋での暴風雨の頻発や激しさの増加、暑く乾燥した気候での火災などの厳しい天候の影響を受ける可能性のある地域にあります。これらは、製造活動の中断だけでなく、当社の物的資産への損害につながる可能性があります。当社の製造施設の一部は、海面上昇により危険にさらされる可能性のある地域にあります。さらに、当社の製造施設の一部は、カリフォルニアの施設を含むがこれらに限定されない、気候問題により水へのアクセスが減少する可能性のある地域にあります。

また、停電、火災、爆発、洪水、通信障害、テロ攻撃など、他の種類の災害による被害にも脆弱です。健康関連のアウトブレイクや危機、サイバー攻撃、コンピューターや機器の誤動作（偶発的か意図的か）、オペレーターのミスやプロセスの障害によって混乱が生じる可能性もあります。保険やその他のリスク移転メカニズム（既存の災害復旧計画や事業継続計画など）だけではすべての費用を回収できない場合、当社の事業、経営成績、財政状態、キャッシュフローに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

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政府や業界の承認を失ったり、より厳しい政府規制が制定されたり、業界の監視が強化されたりすると、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。

航空宇宙産業は、米国やその他の国では厳しく規制されています。当社の製品を販売するには、当社および当社が製造する製品が、FAA、DOD、および外国の同様の機関、および個々の製造業者によって認定されている必要があります。新しくより厳しい政府規制が採用されたり、業界の監視が強化されたりした場合、新しい規制や業界の監視強化に対応するために多額の費用が発生する可能性があります。さらに、既存の重要な許可や承認が取り消されたり一時停止されたりすると、当社の事業に悪影響が及びます。

米国政府機関や世界の他の同様の機関から製品を輸出する許可を得る必要がある場合があります。私たちに適用される米国の法律や規制には、武器輸出管理法、国際武器取引規制（「ITAR」）、輸出管理規則（「EAR」）、および米国財務省の外国資産管理局（「OFAC」）が管理する制裁が含まれます。EARは特定の国への商用および兼用製品および技術データの輸出を制限していますが、ITARは防衛製品、技術データ、防衛サービスの輸出を制限しています。

輸出許可を得られなかった場合、または米国政府または世界の他の同様の機関による決定により、必要な承認やライセンスを受けられなかった場合、米国または他の原産国以外での製品の販売ができなくなったり制限されたりする可能性があります。また、これらの法律を遵守しなかったために米国政府またはその他の適用政府によって課される可能性のある罰則は重大なものになる可能性があります。

私たちの商業事業は、お客様の飛行機が空中で過ごす飛行時間数、世界中の航空機の規模と年齢、そしてお客様の収益性に敏感です。これらの項目は、今度は一般的な経済的、地政学的、その他の世界的な状況の影響を受けます。

当社の民間事業は、とりわけ、収益旅客キロ（「RPK」）の変化、世界中の航空機の規模と使用年数、保証対象外の航空機の割合、民間航空業界の収益性の変化などの要因の影響を直接受けます。RPKと航空会社の収益性は歴史的に一般的な経済環境と相関していますが、国内外のイベントも重要な役割を果たしています。たとえば、COVID-19のパンデミックとそれが航空業界に与えた悪影響に加えて、航空業界が過去にマイナスの影響を受けた例としては、世界経済の低迷や燃料価格の上昇、2001年9月11日の出来事後の航空会社の顧客のセキュリティ上の懸念の高まり、重症急性呼吸器症候群（「SARS」とも呼ばれる）の流行、海外での紛争などがあります。戦争、テロ行為、その他の世界的な感染症の流行など、将来の地政学的またはその他の世界的な出来事も、お客様やお客様への販売に影響を与える可能性があります。

さらに、米国および国際的な市場と経済の混乱により、世界の市場と経済状況は厳しく、企業支出と消費者支出は長期にわたって減少しています。前述の出来事により航空交通量が大幅に減少した結果、航空業界は大きな損失と財政難を被りました。一部の航空会社は、車両の一部を駐車または退役させ、人員とフライトを減らしました。航空会社の収益性が低下している時期には、スペアパーツの購入を遅らせ、代わりに既存の在庫を枯渇させ、改修や裁量支出を遅らせる航空会社もあります。スペアパーツの需要が減れば、特定の製品の需要も減るでしょう。需要の不利な変化は、当社の経営成績、売掛金の回収、および現在および買収した事業からの予想されるキャッシュフロー創出に影響を与え、当社の財政状態と資本市場へのアクセスに悪影響を及ぼす可能性があります。

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技術障害、サイバーセキュリティ違反、または当社の情報技術システムや機密情報や機密情報へのその他の不正アクセスは、会社の事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、電子情報の処理、送信、保存、保護を情報技術システムに依存しています。たとえば、当社の従業員、顧客、サプライヤー、ベンダー間のコミュニケーションの大部分は情報技術に依存しており、私たちは業務においてそのような情報システムへのアクセスに依存しています。さらに、特定のビジネスプロセスを実行し、特定の情報技術システムとインフラストラクチャを維持するために、サードパーティのサービスベンダーに頼っています。実施されているセキュリティ対策では、中断、障害、コンピューターウイルスやその他の悪意のあるコード、マルウェアやランサムウェアの事件、不正アクセスの試み、知的財産、企業秘密、その他の企業資産の盗難、サービス拒否攻撃、フィッシング、一般的なハッカー、犯罪グループ、国家組織、社会活動家（「ハクティビスト」）組織によるハッキング、その他のサイバー攻撃、その他のプライバシーやセキュリティ上の問題を防ぐことができない場合があります情報技術、電話システム、またはその他のシステム（第三者の行為によるものであるかどうかにかかわらず、当社、お客様、または第三者のバグや脆弱性、物理的な侵入、従業員の過失、不正行為など）が、当社の通信や事業運営に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、自然災害、火災、停電、システム障害、電気通信障害、従業員のミスや不正行為、その他の壊滅的な出来事は、同様に中断、中断、停止を引き起こしたり、上記の障害のリスクを悪化させたりする可能性があります。これらのリスクは、在宅勤務の従業員が増えるにつれて高まる可能性があります。私たちには、急速に進化するサイバー攻撃やその他のセキュリティリスクを予測、防止、または検出するためのリソースや高度な技術がない可能性があります。攻撃は、私たち、お客様、サプライヤー、ベンダー、または私たちに情報を委託した他の人を標的にする可能性があります。現在まで、当社は、情報攻撃やサイバーセキュリティ攻撃による事業や運営への重大な影響は受けていません。ただし、攻撃手法は頻繁に変化し、攻撃の量、持続性、巧妙さが増しているため、会社は将来悪影響を受ける可能性があります。このような手法は頻繁に変更されるか、あらかじめ決められたイベントまで使用されないように設計され、ターゲットに対して発射されるまで認識されないことが多いため、これらの手法を予測したり、これらの手法から身を守るために十分な管理措置を講じることができない場合があります。セキュリティインシデントが特定されると、そのインシデントを修復したり、タイムリーに対応したりできない場合があります。当社は、これらの潜在的な混乱や侵害の影響を防止または軽減するためのシステム監視やデータバックアッププロセスを含む方針と手順を整備していますが、セキュリティ違反やその他の情報技術システムへの混乱は、当社の業務に支障をきたす可能性があります。サイバーセキュリティ攻撃の結果であるかどうかにかかわらず、当社の情報技術システムの維持または中断は、当社の評判を傷つけ、当社が法的請求や手続きまたは是正措置の対象となり、データプライバシーに関する法律や規制に違反するリスクが生じ、多額の追加費用が発生する可能性があります。既存または新たな脅威は、当社のシステムまたは通信ネットワークに悪影響を及ぼす可能性があり、さらに、事業の中断を防ぐための技術的強化には、支出の増加が必要になる場合があります。さらに、セキュリティ違反は機密データや知的財産にリスクをもたらし、その結果、当社の競争力や評判が損なわれる可能性があります。サイバーインシデントへの対応と是正措置の実施による費用、潜在的な金銭的損害、および業務上の影響は、当社が随時加入する保険ではカバーされない場合があります。サイバーセキュリティ問題の監視、評価、報告が増えることが、業務、財務状況、業績にどの程度影響するかを予測することはできません。

さらに、当社のグローバル事業に関連して、私たちは時折、事業を遂行するために国境を越えてデータを送信するため、プライバシー、データ保護、およびデータセキュリティに関するさまざまな法律および規制（欧州連合一般データ保護規則、中国の個人情報保護法、および国内の州の同様の規制を含む）の収集、処理、保管、取り扱い、使用、開示、転送、およびセキュリティに関するさまざまな法律および規制の対象となります。米国と世界中の国々で。プライバシーおよびデータ保護法を遵守するための当社の取り組みは、多大なコストと課題を課す可能性があり、時間が経つにつれて増加する可能性があります。

時々、新しい技術システムを実装したり、現在の情報技術システムを置き換えたり、アップグレードしたりすることがあります。これらのアップグレードまたは交換では、当社の生産性が予想レベルまで向上しない可能性があり、これらのシステムの実装、交換、更新に関連する固有のコストとリスクにさらされる可能性があります。これには、内部統制構造の中断、多額の資本支出、管理時間の要求、および新しいシステムへの移行や新しいシステムの他の既存のシステムへの統合が遅れたり困難になったりするリスクが含まれます。

技術障害、サイバーセキュリティ違反、またはお客様、サプライヤー、ベンダーの情報技術システムへのその他の不正アクセスは、会社の事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、主要な顧客、サプライヤー、ベンダーとの直接の電子インターフェースに頼っています。お客様のサイバーセキュリティ違反や技術障害により、注文のタイミングや量が変わる可能性があります。さらに、サプライヤーやベンダーでのサイバーセキュリティ違反や技術障害は、重要な資料の時期や入手可能性に影響を与え、お客様に製品を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

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データ保護上の懸念から、多額の費用が発生する可能性があります。

一般データ保護規則（「GDPR」）やカリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）などを含むがこれらに限定されない、米国およびヨーロッパにおけるデータ保護法の解釈と適用は不確実で変化しています。これらの法律は、当社のデータ慣行と矛盾する方法で解釈および適用される可能性があります。これらのさまざまな法律を遵守することは難しく、多額の費用が発生したり、ビジネスに不利な方法でビジネス慣行を変更する必要が生じたりする可能性があります。さらに、GDPR、CCPA、その他のプライバシー関連の法律、規則、規制（総称して「データ保護法」）を確実に遵守するために設計された内部統制と手続きを実施していますが、当社の管理と手続きにより、すべてのデータ保護法を完全に遵守できない場合があります。

知的財産を適切に行使して保護したり、侵害の申し立てに対する防御ができなかったりすると、競争力が妨げられたり、制限されたりする可能性があります。

私たちは、競争上の優位性を維持するために、社内で開発および取得した特許、商標、企業秘密、独自の知識と技術に依存しています。これらの権利や資産の不正使用に対する保護や防御ができないと、当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。米国または海外での当社の所有権は十分ではない場合があり、他の企業は当社の所有権を中心に当社の技術または設計と同等または優れた技術を開発する可能性があります。私たちの知的財産権を保護したり、侵害の申し立てから身を守ったりするために、訴訟が必要な場合があります。この訴訟は多額の費用をもたらし、経営陣の焦点を業務からそらす可能性があります。

ロシアのウクライナ侵攻によりさらに悪化した労働力と資材の価格上昇は、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年から2023年にかけて、アルミニウム、ニッケル、チタンなどの人件費と材料費の価格が一般的に上昇し、それが当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼしました。既存の固定価格契約では、インフレによるコストの増加を乗り切ることができない場合があります。コストの増加を反映して価格を引き上げる当社の能力は、当社の製品とサービスの市場における競争状況によって制限される場合があります。ロシアのウクライナ侵攻、ウクライナでの長期にわたる紛争、そしてイスラエルとハマスの間の紛争は、インフレ率の上昇、エネルギーと商品価格の高騰、材料費の増加につながる可能性があります。私たちは、事業運営に対するこのような圧力が高まるにつれて、それを軽減するよう引き続き取り組んでいます。ウクライナでの戦争やイスラエルとハマスの紛争が前述のように当社の事業に悪影響を及ぼす程度では、サイバーセキュリティ、サプライチェーン、価格の変動、市況など、ここに記載されている他の多くのリスクが高まる可能性があり、いずれも当社の事業と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国の軍事費は、米国の国防予算に依存しています。

当社の純売上高の大部分は軍用航空宇宙市場からのものです。軍事および防衛市場は、政府の予算動向、特に国防総省の予算に大きく依存しています。通常のビジネスリスクに加えて、米国政府への製品の供給には、主に私たちの制御が及ばない固有のリスクがあります。国防総省の予算は、大統領選挙などによる国防費政策の変更、米国政府の財政赤字、支出の優先事項（たとえば、パンデミックの影響に対処するための取り組みやロシアとウクライナの紛争におけるウクライナを支援する取り組みへの資金移動）、国際的に米軍のプレゼンスを維持するためのコスト、起こりうる政治的圧力など、いくつかの要因によって悪影響を受ける可能性があります。米国政府の軍事費と米国政府の能力を削減するため歳出法案やその他の関連法を制定してください。それぞれの法律により、国防総省の予算が変わらなかったり、減少したりする可能性があります。近年、米国政府は会計年度末までに予算プロセスを完了することができず、その結果、政府の閉鎖と継続的な決議の両方で、米国政府機関が前年の水準で事業を継続するのに十分な資金しか提供されなくなりました。さらに、米国政府の債務上限が引き上げられず、国の債務が法定債務上限に達した場合、米国政府は債務不履行に陥る可能性があります。米国の軍事費が大幅に減少すると、米国政府のさまざまな機関や購買組織に販売される当社製品の量が減少する可能性があります。

防衛産業での契約は、入札、請求、会計上のキックバック、虚偽の請求に関する規則など、重大な規制の対象となります。違反した場合、罰金や罰則、または禁止措置の対象となる可能性があります。

すべての政府請負業者と同様に、私たちはこの契約に関連するリスクにさらされています。これらのリスクには、民事上および刑事上の多額の罰金や罰則が科せられる可能性が含まれます。これらの罰金や罰則は、調達の完全性や入札規則に従わなかったり、不適切な請求方法を採用したり、その他の方法で原価計算基準に従わなかったり、リベートを受け取ったり支払ったり、虚偽の請求をしたりした場合に課せられる可能性があります。私たちは、政府機関による監査と調査を受けており、今後も受け続けると予想されます。政府との契約条件に従わないと、当社のビジネスの評判が損なわれ、売上と収益が大幅に減少する可能性があります。また、将来の政府との契約の一時停止または禁止につながり、当社の事業、財務状況、経営成績、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

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米国政府に機器を供給した結果、私たちは特定のビジネスリスクにさらされています。

米国政府との直接契約を通じて、または米国政府と契約している顧客への下請け業者として、防衛関連の機器やサービスを米国政府機関に提供する企業は、防衛産業特有のビジネスリスクにさらされています。これらのリスクには、米国政府が一方的に次のことを行う能力が含まれます。

調達に関する法律や規制の違反の疑いを理由に、新しい契約の受領を一時停止します。

既存の契約を終了します。

必要なセキュリティクリアランスを取り消します。

既存の契約の価値を下げる。そして

割り当てられた間接費用を含む、契約関連の費用と手数料を監査してください。

米国政府との契約は、米国政府が都合のよいときに重要な通知なしに終了することができます。便宜上の契約による解約は、発生またはコミットした費用、決済費用、および解約前に完了した作業による利益の回収のみを目的としています。

価格が費用に基づく契約の場合、米国政府は当社の費用と業績、ならびに当社の会計および一般的な商慣行を見直すことがあります。このような監査の結果に基づいて、米国政府は、割り当てられた間接費用を含め、契約関連の費用と手数料を調整する場合があります。さらに、米国政府の購買規制により、ほとんどの資金調達費用、無形資産の償却、研究開発費の一部、および特定のマーケティング費用を含む一部の費用は、払い戻しの対象とならない場合があります。

政府の調査または調査により不適切または違法な活動が明らかになった場合、契約の終了、罰金、手数料の没収、支払いの停止、米国政府機関との取引の一時停止または禁止など、民事上または刑事上の罰則または行政処分の対象となる可能性があり、いずれも当社の評判、事業、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、米国政府の購買規制には、政府との契約に従事する事業体に適用される運用上の要件がいくつか含まれています。このような政府の契約要件に従わないと、民事上および刑事上の罰則が科せられ、会社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

米国外での事業には、さらなるリスクが伴います。2023年12月31日に終了した年度の海外顧客への純売上高は約1億400万ドルで、これは当社の総売上高の約 33% を占めています。世界的な健康危機、貿易政策の変更、関税規制、輸出入許可の取得の難しさ、政府資金による競争のリスク、通貨変動、制裁、戦争など、国際事業に内在する多くのリスクが、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。「—財務上の問題に関連するリスク—米国への特定の輸入品に対する関税、および米国の関税および輸出入規制のその他の潜在的な変更は、世界の経済状況と当社の事業、財務結果、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。」を参照してください。さらに、資金の本国送還に関する法律が、現在予想していない方法で変更された場合、これらの資金を本国に送金するために外国税が発生する可能性があり、その結果、最終的に利用できる正味金額が減少します。「—財務上の問題に関連するリスク—私たちは、税率の変更や追加の所得税負債にさらされることに関連するリスクにさらされる可能性があります。」を参照してください。

グローバルサプライチェーンに関する問題は、前述のリスクの一部だけでなく、サプライヤーへの原材料の入手可能性とコスト、商品の品質または安全性の問題、出荷と輸送の入手可能性とコスト、賃金率と税金の増加、輸送の安全性、インフレ、およびサプライヤーの所在国または輸入国に関連するその他の要因によっても発生する可能性があります。このような問題は、多くの場合、当社の制御が及ばず、当社の事業と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社は、海外腐敗行為防止法、英国贈収賄法、および同様の現地の贈収賄防止法などの法律や規制の対象となっています。これらの法律では、通常、企業とその従業員、代理人、請負業者が事業を獲得または維持する目的で不適切な支払いを行うことを禁じています。これらの法律を遵守しないと、会社は民事上および刑事上の罰則の対象となり、会社の経営成績、財政状態、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、ロシアとウクライナの間で続いている紛争、および米国、英国、欧州連合などによって航空部門を含む特定の産業部門やロシアの関係者に課されている関連する輸出規制と金融経済制裁、およびイスラエルとハマスの間の紛争を監視しています。これらの紛争は、これまでのところ当社の事業に直接的な重大な悪影響をもたらしていませんが、ロシアとウクライナの紛争、イスラエルとハマスの紛争が短期的および長期的に及ぼす影響を現時点で予測することは困難です。エネルギーコストの上昇、輸送費の増加、航空機メーカー向けの特定の原材料の入手可能性、ロシアの航空会社からのフライトの禁輸、ロシア企業に対する制裁、ウクライナの顧客の安定などの要因は、世界経済と航空セクターに影響を与える可能性があります。

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私たちは大きな競争に直面しています。

私たちは競争の激しいグローバル業界で事業を展開しています。当社の製品ラインの競争相手は、米国企業と外国企業の両方で、規模は大規模な公開企業の部門から小規模な非公開企業までさまざまです。当社の競争力は、高い製品性能、一貫した高品質、短いリードタイムとタイムリーな納品、競争力のある価格設定、優れた顧客サービスとサポート、そして顧客の品質要件と保証プログラムに基づく継続的な認証にかかっています。

技術の変化に適応できない場合、製品の需要が減少する可能性があります。

当社の製品に関連する技術は、すでに大きな変化を遂げており、将来的には大きな変化を遂げる可能性があります。将来成功するためには、新製品や機能強化の設計、開発、製造、組み立て、テスト、マーケティング、サポートを継続する必要があります。たとえあったとしても、タイムリーに、費用対効果の高い、または繰り返し可能な方法で成功できない可能性があります。競合他社は、私たちが開発するものよりも効果的な技術や製品を開発したり、当社の技術や製品を時代遅れにしたり、競争力を失わせたりする可能性があります。さらに、新しい業界標準が出現した場合、当社の製品は市場に出回らなくなる可能性があります。将来、競争力を維持するために製品を大幅に変更する必要があり、導入した新製品がお客様に受け入れられない可能性があります。

気候変動に対処するために設計された規制は、追加のコンプライアンスコストにつながる可能性があります。

現在、当社の事業と販売する製品には、排出量を制限する規則や、事業を展開する特定の法域におけるその他の気候関連規制が適用されます。地球規模の気候変動への懸念が高まっているため、新しい規制が制定され、私たち、サプライヤー、顧客に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは気候変動に関連する短期、中期、長期のリスクを引き続き評価しています。将来どのような環境法や規制が制定されるのか、既存または将来の法律や規制がどのように管理または解釈されるのか、どのような環境条件が存在するのかを予測することはできません。新しい、またはより厳しい法律や規制の遵守、または既存の法律のより厳格な解釈には、当社またはサプライヤーによる追加支出が必要になる場合があります。その場合、原材料や構成部品のコストが増加する可能性があります。

空の旅に重大な悪影響を及ぼす規制は、ひいては当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。これらの問題に関する政治的意義と不確実性を考えると、法律、規制、およびこれらの問題に対する意識の高まりが当社の事業と財政状態にどのように影響するかを予測することはできません。

企業の社会的責任を一定に維持できないと、当社の評判が損なわれ、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

企業の社会的責任に対する期待が高まっていることを踏まえると、企業の社会的責任を一定に維持できなかった（または失敗していると認識される）と、当社の評判に悪影響が及ぶ可能性があります。今日の環境では、品質、安全性、または企業の社会的責任に関する主張や認識が、当社の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。これには、当社の事業や活動における特定の倫理的、社会的、環境的慣行の維持の失敗、サプライヤーやその他の第三者に義務付けていないこと、環境への影響（環境への影響、温室効果ガスの排出と気候関連のリスク、再生可能エネルギー、水管理、廃棄物管理などの環境への影響、サプライチェーンにおける責任ある調達、従業員、代理店、顧客、サプライヤー、またはその他の第三者の慣行が含まれますが、これらに限定されません）（私たちの業界の他の人を含む）に関して上記の、実際の、または認識されていることのいずれか、多様性、平等、インクルージョンに関連する事項を含む社会的責任の問題に適切に対処していると認識されていないこと、当社、当社の従業員と役員、代理店、顧客、サプライヤー、またはその他の第三者（業界の他の企業を含む）の発言に対する消費者の認識、または前述のいずれかに対する当社の対応。多くのお客様が、サプライヤーが遵守すべき社会的・環境的責任の規定や要件を含む調達方針を採用しているか、採用する可能性があります。あるいは、そのような規定や要件を調達条件に含めようとしている場合もあります。また、企業、社会、環境に関する方針、慣行、指標の開示を企業に求める投資家も増えています。私たちがそのような方針に従えない、またはサプライヤーにそのような方針を遵守させることができない場合、あるいは顧客や投資家の要求を満たすことができない場合、顧客は当社からの製品の購入をやめたり、投資家が株式を売却したり、当社に対して法的措置を取ったりする可能性があります。その結果、当社の評判、収益、経営成績が損なわれる可能性があります。さらに、社会的、環境的問題に対する国民の認識と注目により、規制が強化され、さらなる開示を要求する立法上および規制上の取り組みが進んだため、企業の社会的責任や情報開示に関する規則制定の対象となる可能性があります。その結果、新しい、またはより厳しい規制、法律、その他の政府要件、顧客の要件、業界基準、および/またはそのような事項に関連する自主的な基準を満たすという要求の高まりの対象となる可能性があります。気候変動に関する懸念を含め、規制、顧客の要求、または業界基準の強化により、追加の費用や制限が課せられ、製造慣行や製品設計に特定の変更を加える必要が生じ、当社の事業、経営成績、財政状態、競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。

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否定的な評判は、特に子会社レベルでの当社のブランド評判を傷つけ、収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

成功し続けるためには、市場における当社ブランドの価値を維持し、成長させ、活用し続ける必要があります。評判の価値は、主に主観的な資質に対する認識に基づいています。注目を集める製品のリコールなどの孤立したインシデントや、個別には重要ではないインシデントの総合的な影響でも、信頼と信頼を損なう可能性があります。特に、そのようなインシデントやインシデントが不利な宣伝、政府の調査、訴訟につながり、その結果、当社のブランドが傷つき、事業、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響をもたらす可能性がある場合はなおさらです。

特に、製品の品質の問題は、当社のブランドや製品に対する顧客の信頼に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の製品が、適用される安全基準や安全性や品質に関するお客様の期待を満たしていない場合、または品質上の問題がある、または人身傷害やその他の損害を引き起こしたとされる場合、収益の減少とコストの増加が発生し、法的、財政的、評判上のリスク、および政府の執行措置にさらされる可能性があります。さらに、製品の安全性に関する実際の、潜在的な、または認識されている懸念は、費用のかかる製品リコールにつながる可能性があります。

法的および規制上の問題に関連するリスク

環境法や規制に基づく違反や責任の結果として、多額の費用が発生する可能性があります。

当社の事業と施設は、大気や水への汚染物質の排出、有害物質や廃棄物の生成、取り扱い、保管、廃棄、汚染の是正、従業員の健康と安全などを規定する、連邦、州、地方、および外国の多くの環境法および規制の対象となっています。環境に関する法律や規制により、過去および現在の事業に関連する施設での材料の放出または廃棄の影響を調査し、是正することが会社に義務付けられている場合があります。

会社の環境負債の見積もりは、現在の事実、法律、規制、技術に基づいています。これらの見積もりは、会社のこれまでの経験と、会社の環境アドバイザーに対する専門的な判断を考慮に入れています。会社の環境負債の見積もりは、さらに、敷地内の汚染の性質と範囲、利用可能な修復代替案の範囲、法律や規制の変更を含む改善基準の変化、不正確な技術評価と費用の見積もり、必要となる可能性のある是正措置の範囲、その他の潜在的責任者の数と財政状態、および修復に対する責任の範囲に関する不確実性の影響を受けます。

当社は、AGC Acquisition LLCの買収に関連して環境責任を計上しましたが、第三者による回収を受ける権利はありません。買収の一環として取得した施設は、特定の既知の汚染物質の環境修復を目的として、2009年にコネチカット州の自主修復プログラムに参加しました。当社は、敷地の修復にかかる潜在的な費用範囲を決定するために、独立した第三者機関による施設の評価を行いました。2023年12月31日時点の環境負債の残高は100万ドルでした。

したがって、調査と是正措置が進むにつれて、新しい情報を反映するために会社の見越額の調整が必要になる可能性があります。このような調整の金額は、一定期間における当社の経営成績またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは定期的に訴訟や規制手続きの対象となる可能性があり、それが当社の事業と財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは時々、通常の業務過程で当社に対して提起されたり、脅迫されたりする訴訟や規制措置に巻き込まれます。これらの訴訟や手続きには、とりわけ、人身傷害の賠償、労働者補償、雇用差別、または契約違反の申し立てが含まれる場合があります。さらに、消費者製品法または公正労働基準法、州の賃金および時間法への違反の申し立てを含む集団訴訟の対象となる場合があります。訴訟には不確実性が内在するため、そのような訴訟や訴訟の最終的な結果を正確に予測することはできません。訴訟、特に集団訴訟や規制措置の結果は、評価や定量化が困難です。原告は、この種の訴訟では非常に多額または不確定な金額の回収を求める可能性があり、潜在的な損失の規模はかなりの期間不明のままになる可能性があるためです。さらに、さまざまな種類の訴訟の原告は、懲罰的損害、民事罰則、派生的損害またはその他の損失、または差止命令または宣言的救済を求めることがあります。これらの手続きには多額の費用がかかり、身を守るために多大なリソースを費やす必要があるかもしれません。和解、調停、または裁判所の判決によるこれらの問題の最終的な解決は、当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があります。

当社の製品の1つが航空機を墜落させると、悪影響を受ける可能性があります。

当社の事業では、当社が設計、製造、または整備した航空機製品の故障による人身傷害または死亡の潜在的な責任に晒されています。私たちは将来の製造物責任請求から私たちを守るために賠償責任保険に加入していますが、製造物責任の請求が発生した場合、保険会社が補償を拒否しようとしたり、私たちの提供している補償範囲が十分でない場合があります。また、将来、許容できる費用で保険の適用範囲を維持できなくなる可能性があります。保険でカバーされない責任、または第三者による補償を受けられない責任は、当社に重大な責任を負わせる可能性があります。

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さらに、当社の製品の1つが原因でクラッシュが発生すると、高品質の製品に対する当社の評判が損なわれる可能性があります。私たちは、お客様が航空機製品のプロバイダーを選ぶ際の重要な基準として安全性と信頼性を考慮していると考えています。クラッシュが当社のいずれかの製品によって引き起こされた場合、またはその他の理由で安全性と信頼性について満足のいく記録を維持できなかった場合、当社の顧客維持および集客能力は重大な悪影響を受ける可能性があります。

財務問題に関連するリスク

米国への特定の輸入品に対する関税、および米国の関税や輸出入規制のその他の潜在的な変更は、世界の経済状況や当社の事業、財務結果、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、米国への鉄鋼とアルミニウムの輸入に関税が課せられます。関税の実施は継続中なので、将来的にはさらに関税が追加される可能性があります。私たちが製品に使用する鉄鋼やアルミニウムは主に北米で生産されていますが、関税によって国内の鉄鋼・アルミニウム生産者は価格を柔軟に引き上げることができます。少なくとも、関税を考慮に入れれば、自社製品の価格が外国の競合他社よりも低くなるレベルまでです。これらの関税は、鉄鋼やアルミニウムを含む販売製品を含むがこれらに限定されない当社の財務結果に悪影響を及ぼす可能性があり、そのような値上げをお客様に転嫁できない場合、売上原価が増加し、その結果、粗利益、営業利益、純利益が減少する可能性があります。さらに、2018年以降、米国と中国はお互いの輸入品に関税を課しています。大型民間航空機のメーカーが調達する特定の航空機部品やコンポーネントには、これらの関税が適用されます。全体として、経済と国家安全保障上の懸念が引き続き課題となっているため、米中貿易関係は依然として停滞しています。中国は民間航空機の重要な市場です。これまでのところ、関税の影響は会社にとって重要ではありませんでした。

関税に対応して、他の多くの国が米国の輸入品に関税を課すと脅迫しています。これが実施された場合、これらの国での当社製品の価格が上昇し、お客様が当社製品の代替供給元を探すようになる可能性があります。その結果、売上が減少し、当社の純利益と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要因のいずれかが、経済活動を抑制し、サプライヤーや顧客へのアクセスを制限し、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の営業成績は、のれんなどの減損によって悪影響を受ける可能性があります
無形資産。

事業を買収する際、買収した事業の有形および識別可能な無形資産の公正価値に対して、引き受けた負債を含め、事業に対して支払った金額の超過分がのれんを記録します。耐用年数が無期限のののれんやその他の無形資産は、少なくとも年に一度、減損評価を受ける必要があります。のれんやその他の非償却無形資産の減損のテストに関する具体的なガイダンスでは、のれんを報告単位に配分し、報告単位の純資産と負債の公正価値を決定する際に、経営陣は特定の見積もりと仮定を行う必要があります。これには、とりわけ、のれんなどの報告価値に大きな影響を与える可能性のある市況、予測キャッシュフロー、投資率、資本コスト、成長率の評価が含まれます無形資産。当社の見積もりや仮定の変更は、予測されるキャッシュフローと報告単位の公正価値に悪影響を及ぼす可能性があります。公正価値は通常、割引キャッシュフロー、時価総額、時価総額評価アプローチを組み合わせて決定されます。減損指標がない限り、私たちは通常、入手可能な予測情報を使用して、毎年第4四半期に評価を行います。

合併や買収の結果、識別可能な無形資産やのれんが大幅に増加しました。識別可能な無形資産（主に顧客関係、未処理契約、商号、テクノロジー、有利なリースを含む）は、2024年3月31日現在、累積償却額を差し引いた金額が約3億800万ドルでした。合併や買収の会計処理で計上されたのれんは、2024年3月31日時点で約4億7,200万ドルでした。私たちは、自分の識別可能な無形資産やのれんの価値を完全に理解することは決してないかもしれません。減損が発生したと判断した場合はいつでも、価値の減少を営業利益に費用として反映する必要があります。その結果、収益が減少し、それに応じて減損が確認された期間の純資産価値も減少します。

私たちは、税率の変更や追加の所得税負債にさらされるリスクにさらされる可能性があります。

私たちは、米国、ドイツ、英国では所得税の対象となります。当社の国内および国際税務上の負債は、これらのさまざまな法域における収益の所在地によって異なります。法定税率が異なる国での収益構成の変化、繰延税金資産の評価額の変化、税務当局による異議申し立て、または税法や規制の変更により、会社の実効税率が変化すると、会社の将来の経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、当社が支払う所得税の金額は、米国連邦、州、地方の税務当局、および米国以外の税務当局による継続的な監査の対象となります。これらの監査の結果、査定額が留保額と異なる場合、将来の財務結果には会社の納税義務の不利な調整が含まれる可能性があり、それが会社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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一般的なリスク

私たちは、健康パンデミック、伝染病、アウトブレイク、およびCOVID-19パンデミックなどの他の公衆衛生上の危機に関連するリスクに直面しています。

COVID-19パンデミックなどの重大な公衆衛生上の危機は、当社の従業員、業務、サプライチェーン、流通システムに悪影響を及ぼし、当社の事業に長期的な影響を与える可能性があります。過去の公衆衛生上の危機から、再発や変異の出現と拡散、公衆衛生上の危機に対応して政府当局がとる可能性のある措置、ワクチンの有効性と国民の受け入れ、前述の意図しない結果など、多くの不確実性が生じています。潜在的な健康危機に起因する将来の変化を予測して対応する私たちの能力は不確実です。公衆衛生上の危機が収まった後でも、当社の事業慣行や事業を展開する経済圏の顧客に長期的な影響が生じ、それが事業に深刻な混乱をもたらし、当社の事業、経営成績、キャッシュフロー、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

特に民間航空宇宙産業は、COVID-19のパンデミックによって国内外で大きな混乱に陥りました。その結果、世界中の政府は、検疫、「シェルター・イン・プレイス」と「ステイ・アット・ホーム」命令、旅行制限、事業削減などの措置など、ウイルスの蔓延を抑えるための厳格な対策を実施しています。その結果、旅行の需要は2020年後半から急速に減少しました。将来、別の公衆衛生上の危機が発生した場合、同様の混乱を引き起こす可能性があります。

最近のCOVID-19のパンデミックは、原材料、特に電子部品の世界的なサプライチェーンと入手可能性にも混乱をもたらしました。サプライチェーンの混乱により、継続的なインフレ環境により、運送費、原材料費、人件費が増加しています。当社の事業は悪影響を受けており、サプライヤーから必要な量または有利な条件で原材料や部品を適時に入手することができなくなったため、引き続き悪影響を受ける可能性があります。ほとんどの場合、代替サプライヤー、代替原材料、コンポーネント部品を特定できると考えていますが、航空宇宙製品に関連する長くて費用のかかる航空当局とOEM認証プロセスにより、サプライヤー、原材料、または構成部品の効率的な交換が妨げられる可能性があります。新型コロナウイルスのパンデミックなどの公衆衛生上の危機が、当社の事業、サプライチェーン、連結経営成績、財務状況、流動性にどのような影響を与えるかを引き続き評価していきます。

当社の株価は変動しやすく、普通株への投資は価値が下落する可能性があります。

株式の市場価格と取引量は大幅に変動していますが、これは証券を発行する会社の業績とは無関係です。これらの市場変動は、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の普通株式の市場価格の変動により、株主は購入価格以上で株式を売却できない場合があります。このような変化は、航空宇宙産業の周期的な性質による変化や、利益率の短期的な変動を引き起こす可能性のあるOEMやアフターマーケットの注文の変動などの他の要因による可能性のある変化を含む、当社の業績または見通しの変化によって引き起こされる可能性があります。または、そのような変化は、株式市場全体または航空宇宙企業の株式に影響を与える市況の変化、または当社の普通株式の見通しの変化（事業戦略の変化や信頼、経営陣への信頼、会社の将来の成長への期待など）など、当社の業績とは無関係である可能性があります。COVID-19パンデミックなどの世界的な健康危機も、市場価格の大幅な変動を引き起こす可能性があります。

私たちの将来の業績は、世界の経済的および政治的状況の変化の影響を受けます。

当社の将来の業績と流動性は、とりわけ以下に影響を与える可能性のある一般的な経済的および政治的状況の変化の影響を受けると予想されます。

信用の利用可能性、および追加または更新による銀行融資の獲得能力。その欠如は、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、資本プロジェクトや計画的な拡張への投資や事業戦略の完全な実行を制限する可能性があります。

市場金利。金利が上昇すると、一部の借入金の支払利息が増加し、キャッシュフローに悪影響を及ぼします。

インフレにより、サプライヤーが顧客に転嫁できない価格を引き上げました。これは、競争力、市場シェア、マージンなど、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

米ドルと他の通貨との関係、および当社の業績に悪影響を及ぼす可能性のある不利な変化

お客様が商品やサービスの代金を適時に支払うことができること。その不利な変化が売上やキャッシュフローに悪影響を及ぼし、不良債権準備金を増やす必要が生じる可能性があります。

お客様から受けた注文量。不利な変化により、営業利益が減少し、事業基盤の縮小による固定費の吸収が減少する可能性があります。

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サプライヤーが当社の需要要件を満たしたり、自社製品の価格を維持したり、事業を継続したりする能力。いずれの場合も、新しいサプライヤーを見つけて資格を得る必要があります。

米国政府から必要な輸出承認、ライセンス、許可を発行し、適時に受領すること。これらの承認がない場合や時期尚早に受領した場合、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

お客様とサプライヤーが居住する国の政治的安定とリーダーシップ（軍事活動、訓練、脅威レベルを含む）、ウクライナで進行中の戦争の影響など、当社の財務結果に悪影響を及ぼす可能性のあるあらゆる不利な変化（エネルギーの入手可能性と価格への悪影響、天然素材の入手可能性と価格への悪影響、制裁、企業市場の喪失、金融市場への影響など）

株式資本市場のボラティリティは、引き続き当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼし、株式の売却を通じて事業資金を調達し、株式報酬制度を通じて主要な従業員を維持する能力に影響を与える可能性があります。

これまでの一般的な経済的および政治的状況により、クレジット市場へのアクセスや事業資金調達の能力が損なわれることはありませんが、将来、キャッシュフロー、競争力、財政状態、経営成績、または資本へのアクセス能力に重大な悪影響が生じる可能性があります。

当社は、議決権行使契約に基づいてニューヨーク証券取引所（「NYSE」）に株式が上場された時点で、ニューヨーク証券取引所の規則の意味の範囲内で「支配会社」となり、特定のコーポレートガバナンス要件の免除を受ける資格があります。株主は、そのような要件の対象となる企業の株主に与えられるのと同じ保護を受けることはできません。

エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムは、議決権の過半数を議決権行使契約に基づく取締役の選挙権の過半数を直接管理しています。ダークソン・チャールズは当社の社長、最高経営責任者、共同会長兼取締役であり、ブレット・ミルグリムは当社の執行共同会長兼取締役です。

ニューヨーク証券取引所の規則では、取締役選挙の議決権の50％以上が個人、グループ、または別の会社によって保有されている会社は「支配企業」であり、取締役会の過半数を独立取締役で構成するという要件や、報酬委員会、指名委員会、ガバナンス委員会を完全に独立取締役で構成するという要件など、特定の要件を満たす必要はありません。このオファーに続いて、これらの免除を利用するつもりはありません。ただし、当社が「支配下にある企業」としての資格がある限り、これらの免除の一部またはすべてを利用するオプションは維持します。これらの免除を利用する場合、独立取締役の過半数がいない場合や、報酬委員会、指名委員会、ガバナンス委員会がすべて独立取締役で構成されない場合があり、そのような委員会は年次業績評価の対象にはなりません。したがって、将来、これらの免除に頼ることを選択した場合、ニューヨーク証券取引所のコーポレートガバナンス要件のすべてに従う企業の株主に与えられるのと同じ保護は受けられません。

私たちの負債に関連するリスク

変動金利の対象となる当社の債務は、当社の財政状態に悪影響を及ぼし、事業の変化に対応する能力を損なう可能性があります。

私たちには多額の借金があります。2024年5月3日現在、IPO収益の2億8,460万ドルをクレジット契約に基づく債務の返済に使用した後、未払いの元本は約2億5300万ドルです。

私たちの負債は重大な結果をもたらす可能性があります。たとえば、次のようになります。

一般的な景気低迷や競争や業界の不利な状況に対する私たちの脆弱性を高めます。

格付け機関から格下げを受けるリスクを高めたり、ネガティブに監視されたりするリスクを高めます。

事業からのキャッシュフローのかなりの部分を負債の支払いに充てるよう要求します。これにより、運転資本要件、資本支出、買収、研究開発活動、およびその他の一般的な企業要件の資金にキャッシュフローの利用可能性が減少します。

当社の事業や事業を展開する業界の変化に対する計画や対応における当社の柔軟性を制限します。

負債の少ない競合他社と比較して、私たちを競争上の不利な立場に置きます。

投資家の私たちに対する認識に悪影響を及ぼします。

配当金の支払いやその他の分配、または資本金の購入、償還、消却を行う当社の能力に影響を与えます。そして

限度額、および当社の債務を規定する文書に含まれる財務上の制限事項およびその他の制限条約、とりわけ、追加の資金を借りたり、投資を行ったり、先取特権を負ったりする当社の能力。

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さらに、将来、多額の負債が増える可能性があります。2024年5月3日現在、当社のクレジット契約に基づき、4700万ドルの遅延貸付契約と2,000万ドルのリボルビング・ライン・オブ・クレジットが引き続き利用可能になっています。当社の信用契約には追加債務の発生に対する制限が含まれていますが、これらの制限には多くの重要な資格と例外の対象となり、これらの資格や例外を遵守して発生する債務は相当なものになる可能性があります。当社の信用契約では、四半期ごとのレバレッジ比率を維持する必要があります。また、他の債務を負担すること、当社の資産に先取特権を設けること、合併または連結取引を行うこと、当社の資産の全部または実質的にすべての処分、特定の配当および分配金の支払いなどを制限する特定の非財務契約も締結されています。さらに、当社の信用契約では、暦年（2022年7月1日から2022年12月31日までの2四半期の期間）に、定義どおり超過キャッシュフローが生じた場合、元本の前払いが義務付けられています。いずれかの契約に違反したり、必要なレバレッジ比率に従わなかったりすると、当社の信用契約に基づく債務不履行に陥る可能性があります。

当社の信用契約では、タームローン、ディレイド・ドロー・ターム・ローン、リボルビング・ライン・オブ・クレジットに基づく借入は、借り手の選択によりSOFR金利ローンまたは基本金利ローンとして指定することができます。SOFR金利ローンの金利には、SOFR金利に7.25％のマージンを加えた利息が発生します。基本金利ローンの金利には、基本金利に 6.25% のマージンを加えた利息が発生します。2023年12月31日時点で、当社のクレジット契約に基づくすべての未払いローンの加重平均金利は 12.7% で、2023年12月31日時点のクレジット契約に基づく年間実効金利は 12.7% でした。さらに、リボルビング・ライン・オブ・クレジットの未使用部分には 0.50% の手数料がかかります。したがって、SOFRやその他の変動金利が上がると、債務返済費用も増加します。

私たちの借金の返済には多額の現金が必要です。私たちが現金を生み出す能力は多くの要因に左右され、債務返済義務を果たせなかった場合、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

負債の支払いや借り換え、事業資金を調達できるかどうかは、将来的に現金を生み出す能力にかかっています。これは、ある程度、一般的な経済、財務、競争、立法、規制、および当社の制御が及ばないその他の要因の影響を受けます。

当社の事業は事業から十分なキャッシュフローを生み出さない可能性があり、クレジット契約に基づいて将来の借入を行うことができない場合や、債務返済やその他の流動性ニーズを満たすのに十分な金額の借入ができない場合があります。負債を返済できない場合は、設備投資の削減または延期、資産の売却、債務の再編または借り換え、追加の自己資本の模索などの措置を講じる必要があります。これらの救済策は、商業的に合理的な条件では利用できない場合もあれば、まったく利用できない場合もあります。負債を再編または借り換えできるかどうかは、資本市場の状況とその時点での財政状態によって異なります。私たちの負債の借り換えは、より高い金利で行われる可能性があり、より面倒な契約の遵守を要求する可能性があり、それが私たちの事業運営をさらに制限する可能性があります。既存または将来の債務証書の条件により、これらの代替手段の採用が制限される場合があります。

クレジット契約の条件により、現在および将来の業務、特に変更への対応や特定の措置が制限されます。

当社の信用契約には、運営上および財務上の重大な制限を課し、当社の長期的な最善の利益となる可能性のある行為を行う能力を制限する多くの制限条項が含まれています。信用契約には、とりわけ当社の以下の能力を制限する契約が含まれています。

追加の負債を発生または保証したり、優先株を発行したりします。

分配金の支払い、資本金の償還または買戻し、または劣後債務の償還または買い戻し

投資をしてください。

資産を売る;

制限付き子会社から当社への分配やその他の支払いを制限する契約を締結する。

先取特権が発生する、または存在を許可する。

当社の資産の全部または実質的にすべてを統合、合併、または譲渡します。

関連会社との取引に従事する。

無制限の子会社を設立する。そして

特定の事業活動に従事する。

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これらの契約のいずれかに違反すると、クレジット契約に基づく債務不履行に陥る可能性があります。このような債務不履行が発生した場合、当社の信用契約に基づく貸し手は、未払いの借入金をすべて、未払利息およびそれに基づいて支払われるその他の金額とともに、直ちに支払期日として申告することを選択できます。また、当社の信用契約に基づく貸し手は、このような状況では、さらなる借入を行う義務をすべて解除する権利を有します。さらに、当社の信用契約に基づく債務不履行が発生した場合、貸し手は、利用可能な現金を含め、負債を確保するために付与された担保を引き受ける権利を有します。当社の信用契約に基づく負債が繰り上げられると、当社の資産が負債の全額返済に足りなくなる可能性があります。さらに、将来の債務の条件は、追加の事業や資産を買収する能力の制限や、そのような買収の規模の制限など、より厳しいものになる可能性があります。

普通株式の保有に関するリスク

私たちは「新興成長企業」であり、「新興成長企業」に適用される開示要件の縮小により、当社の普通株が投資家にとって魅力的でなくなるかどうかは定かではありません。

私たちは、証券法のセクション2（a）（19）で定義されている「新興成長企業」であり、「新興成長企業」ではない他の公開企業に適用されるさまざまな報告要件の特定の免除や軽減を利用する場合があります。特に、当社が「新興成長企業」である間は、例外はありますが、次のことを行います。

サーベンス・オクスリー法第404（b）条に基づく財務報告に関する内部統制に関する報告を、独立した登録公認会計士事務所に依頼する必要はありません。

公開会社会計監視委員会の監査基準3101、「監査人が無条件の意見を表明した場合の財務諸表の監査に関する監査報告書」の要件を遵守する必要はなく、監査報告書で重要な監査事項を伝える必要はありません。

フォーム10-Qのこの四半期報告書を含め、当社の定期報告書と登録届出書には、2年間の監査済み財務諸表と関連する「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」のみを提示することが許可されています。

役員報酬と業績との相関関係や、最高経営責任者の報酬と従業員報酬の中央値との比較など、特定の役員報酬関連の項目を開示する必要はありません。または

「セイ・オン・ペイ」、「セイ・オン・フリークエンシー」、「セイ・オン・ゴールデン・パラシュート」など、特定の役員報酬事項を株主諮問投票に提出する必要はありません。

さらに、JOBS法では、私たちのような新興成長企業が、公開企業に適用される新しいまたは改訂された会計基準を遵守するために、移行期間が延長されることも認められています。つまり、特定の会計基準の採用を、その基準が非公開企業に適用されるまで延期することができます。当社はこの延長された移行期間を使用することを選択しました。その結果、当社の財務諸表は、同様の立場にある公開企業と比較できない可能性があります。

私たちは、（1）年間総売上高が12億3500万ドル以上と報告されたこと、（2）非関連会社が少なくとも7億ドルの株式を保有する「大規模加速申告者」になること、（3）任意の3年間で10億ドルを超える非転換社債を発行すること、（4）会計年度という最も早い時期まで、「新興成長企業」であり続けますこの新規株式公開が完了してから5周年の後の年末です。

雇用法で認められている免除や救済に頼った場合、投資家が当社の普通株の魅力を低下させるかどうかは予測できません。たとえば、新しい会計基準や改訂された会計基準を採用しない場合、将来の業績は、そのような基準を採用した業界の他の企業の業績と比較できない可能性があります。その結果、一部の投資家が当社の普通株の魅力が低下した場合、当社の普通株式の取引市場があまり活発ではなく、株価が下落したり、ボラティリティが高まったりする可能性があります。

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上場企業になった結果、コストが大幅に増加し、追加の規制や要件の対象となります。また、当社の経営陣は、利益を低下させたり、事業運営をより困難にしたりする可能性のある新しいコンプライアンス問題にかなりの時間を費やす必要があります。

上場企業として、法律、規制、財務、会計、投資家向け広報、保険、および非公開会社の報告要件に関連する費用や、非常勤取締役の採用と維持にかかる費用など、非公開企業としては発生していない多額の法的、規制、財務、会計、投資家向け広報、保険、その他の費用が発生します。また、サーベンス・オクスリー法、ドッド・フランク・ウォールストリート改革・消費者保護法、およびSECと当社の普通株式が上場される取引所によって実施される関連規則に関連する費用も発生しており、今後も負担していきます。上場企業が報告やコーポレートガバナンスの目的で負担する費用は増加しています。これらの規則や規制により、法的および財務上のコンプライアンスコストが増加し、一部の活動により時間と費用がかかると予想されますが、現在、これらの費用をある程度確実に見積もることはできません。私たちの経営陣は、収益を生み出す活動から経営陣の注意をそらすために、これらすべての要件を確実に遵守するためにかなりの時間を費やす必要があります。また、これらの法律や規制により、取締役や役員賠償責任保険を含む特定の種類の保険に加入することがより困難になったり、費用がかかったりする可能性があり、保険限度額や補償範囲の引き下げを受け入れることを余儀なくされたり、同じまたは類似の補償を受けるために大幅に高い費用が発生したりする可能性があります。これらの法律や規制により、取締役会、取締役会、委員会、または執行役員を務める資格のある人材を引き付けて維持することがより困難になる可能性もあります。さらに、上場企業としての義務を果たすことができない場合、普通株式の上場廃止、罰金、制裁、その他の規制措置、場合によっては民事訴訟の対象となる可能性があります。

効果的な内部統制を設計、実装、維持するための要件に従わないと、次のようなことが起こり得ます
当社の事業と株価への重大な悪影響。

非公開企業であるため、サーベンス・オクスリー法のセクション404（a）（「第404条」）で義務付けられている上場企業の基準を満たす方法で、財務報告に関する内部統制を評価する必要はありませんでした。上場企業として、私たちは財務報告と内部統制の強化に関する厳しい要件の対象となります。効果的な内部統制を設計し実施するプロセスには継続的な取り組みが必要であり、事業環境、経済環境、規制環境の変化を予測して対応し、公開企業としての報告義務を果たすのに十分な内部統制システムを維持するために多大なリソースを費やす必要があります。適切な内部財務報告管理および手順を確立または維持できない場合、報告義務を適時に履行できず、連結財務諸表に重大な虚偽表示が生じ、経営成績に支障をきたす可能性があります。さらに、第404条に従い、財務報告に対する内部統制の有効性などに関する経営陣の報告書を、本サービスの完了後の第2回年次報告書に提出する必要があります。この評価には、財務報告に関する内部統制において経営陣が特定した重大な弱点の開示を含める必要があります。当社の経営陣が財務報告に関する内部統制を評価するために満たさなければならない基準を規定する規則は複雑で、重要な文書化、テスト、および可能な限りの是正が必要です。内部統制をテストして維持すると、経営陣の注意が事業にとって重要な他の事項からそらされる可能性があります。私たちが「新興成長企業」ではなくなったら、監査人は内部統制の有効性に関する証明報告書を毎年発行する必要があります。

財務報告に対する内部統制に関連する必要な手続きや慣行の実施に関連して、サーベンス・オクスリー法が課す第404条の要件の遵守期限に間に合うように是正できない欠陥を特定することがあります。さらに、証明書レポートの発行に関連して、当社または当社の独立登録公認会計士事務所が特定した不備の是正を完了するにあたり、問題や遅延が発生する可能性があります。当社のテスト、または独立登録公認会計士事務所によるその後のテスト（必要な場合）により、財務報告に対する内部統制の重大な弱点と見なされる欠陥が明らかになる場合があります。重大な弱点があると、当社の年次または四半期の財務諸表または開示に重大な虚偽表示が生じ、防止または発見できない可能性があります。

第404条に従って財務報告に対して効果的な内部統制を実施していると継続的に結論付けることができない場合や、当社の独立登録公認会計士事務所が無条件の意見を述べていない場合があります。当社が財務報告に対して有効な内部統制を実施していると結論付けることができない場合、または当社の独立登録公認会計士事務所が（報告書の発行に必要な範囲で）適格でない報告書を当社に提供できない場合、投資家は当社の報告された財務情報に対する信頼を失い、当社の普通株式の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の普通株式は2024年4月26日に取引を開始しましたが、当社の普通株式の活発で流動的な取引市場が発展または持続しない可能性があります。そのため、当社の普通株式は新規株式公開価格から割引価格で取引され、購入した普通株式の売却が困難になる可能性があります。

最近完了した新規株式公開以前は、当社の普通株式の公開取引市場はありませんでした。投資家の私たちへの関心がどの程度取引市場の発展につながるのか、またその市場がどれほど活発で流動的になるのかを予測することはできません。活発で流動的な取引市場が発展しない、または継続しない場合、当社の普通株式を魅力的な価格で売却するのが難しいか、まったく売れない可能性があります。当社の普通株式の市場価格は、新規株式公開価格を下回る可能性があり、当社の普通株式を購入した価格またはそれ以上で売却できない場合や、まったく売却できない場合があります。

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当社の株価は、当社の業績に関係なく変動したり下落したりする可能性があり、支払った価格以上で当社の普通株式を転売できない場合や、まったく転売できず、その結果、投資の全部または一部を失う可能性があります。

取引市場が発展しても、当社の普通株式の市場価格は非常に変動しやすく、大きく変動する可能性があります。「当社の戦略に関連するリスク」や「当社の事業に関連するリスク」に記載されているものなど、さまざまな要因により、新規株式公開価格以上で株式を転売できない場合があります。

さらに、株式市場全般は極端なボラティリティを経験しており、場合によっては、特定の企業の業績とは無関係だったり、不均衡だったりすることがあります。これらの広範な市場および業界の変動は、当社の実際の業績に関係なく、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の普通株式の公開フロートと取引量が少ないと、価格の変動が大きくなる可能性があります。

過去には、市場のボラティリティが高まった時期を経て、株主は証券集団訴訟を起こしました。私たちが証券訴訟に巻き込まれると、多額の費用がかかり、そのような訴訟の結果にかかわらず、リソースと経営幹部の注意が事業からそらされる可能性があります。

当社におけるお客様の所有割合は、将来の当社の普通株式の発行によって希薄化される可能性があり、これにより、株主が投票する事項に対するあなたの影響力が低下する可能性があります。

承認済みだが未発行の普通株式は約3億9,700万株あります。当社の設立証明書により、買収の有無にかかわらず、当社の取締役会が独自の裁量で独自の裁量で定めた対価および条件に基づいて、普通株式、その他の株式または株式関連証券、オプション、および当社の普通株式に関連するその他の株式報奨を発行することが許可されます。普通株式または議決権のある優先株式を発行すると、当社の株主が投票する事項に対するあなたの影響力が弱まり、優先株式の発行の場合、当社に対するお客様の関心が、もしあれば、その優先株式の保有者の先行権の対象となる可能性があります。

将来的には、投資や買収に関連して普通株式を発行する可能性もあります。投資または買収に関連して発行された当社の普通株式数は、その時点で発行された当社の普通株式のかなりの部分を占める可能性があります。投資や買収に関連して追加の証券を発行すると、さらに希薄化が進む可能性があります。

現在、普通株式に現金配当を支払う予定はないため、支払った金額よりも高い価格で普通株式を売却しない限り、投資収益率が得られない可能性があります。

現在、普通株式に現金配当を支払う予定はありません。将来の配当金の申告、金額、および支払いは、取締役会の独自の裁量に委ねられ、とりわけ、一般的および経済的状況、経営成績と財務状況、利用可能な現金と現在および予想される現金ニーズ、資本要件、契約上、法的、税的、規制上の制約、および当社による株主または子会社による当社への配当金の支払いの影響などによって異なります。、当社の信用契約に基づく制限や、当社が被る可能性のあるその他の負債、その他の取締役会が関連すると考える要因。

その結果、購入価格よりも高い価格で当社の普通株を売却しない限り、当社の普通株式への投資からは何の見返りも得られない可能性があります。

この募集の完了後、当社または既存の株主が公開市場で行った将来の売上、または将来の売り上げに対する認識により、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。

この募集後に公開市場で大量の普通株式を売却したり、そのような売却が発生する可能性があるとの認識（創設者による売却を含む）は、当社の普通株式の実勢市場価格を損なう可能性があります。これらの売却、または売却が行われる可能性により、将来、当社が適切と考える時期と価格で株式を売却することがより困難になる可能性があります。

発行済普通株式は合計89,703,571株です。発行済株式のうち、新規株式公開で売却された12,650,000株は、証券法に基づく制限や追加登録なしに自由に取引できます。ただし、証券法の規則144（「規則144」）で定義されている当社の関連会社（取締役、執行役員、その他の関連会社を含む）が保有する株式のみが売却できます以下に説明するIPO引受会社とのロックアップ契約を含む、特定の制限を遵守してルール144に基づく制限です。さらに、新しいLoar Holdings Inc. 2024株式インセンティブプランに基づくマッチング株式付与プログラムの一環として、フォームS-8の登録届出書に従って53,571株を特定の取締役に発行しました。これらの株式の売却には、IPO引受会社とのロックアップ契約や規則144に基づく制限、および当社の新しいLoar Holdings Inc. 2024株式インセンティブプランに定められた当該株式に適用される追加の譲渡制限など、特定の制限が適用されます。

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この募集後に既存の株主が保有する残りの発行済み普通株式77,000株は、規則144の意味に基づく制限付証券とみなされ、証券法に基づく規則144および規則701に基づく免除を含め、登録されている場合または登録免除の対象となる場合にのみ公開市場で売却できます。さらに、私たち、当社の執行役員、取締役、およびすべての株主は、特定の慣習上の例外を条件として、2024年4月24日のIPO目論見書作成日から180日間、引受人が保有する当社の普通株式およびその他の特定の有価証券の売却を制限するロックアップ契約を引受人と締結しました。ジェフリーズ合同会社とモルガン・スタンレー・アンド・カンパニーLLCは、独自の裁量により、いつでも予告なしに、そのようなロックアップ契約の対象となる株式または証券の全部または一部をリリースすることができます。

上記のロックアップ契約の満了時に、そのような77,000,000株すべてが公開市場での再販の対象となります。ただし、当社の関連会社が保有する株式の場合、規則144に基づく量、売却方法、およびその他の制限が適用されます。

さらに、登録権契約に従い、特定の既存の株主は、一定の条件の下で、証券法に基づいて当社の普通株式の売却を登録するよう当社に要求する権利を有します。そのような既存の株主は、登録権を行使して大量の株式を売却することにより、当社の普通株式の実勢市場価格を下落させる可能性があります。登録権の対象となる株式は、発行済普通株式の約 81% を占めています。当社の普通株式の発行済み株式のいずれかを登録すると、登録届出書の有効時に、規則144に従わずに当該株式が自由に取引可能になります。

2024年4月25日、証券法に基づく登録届出書をフォームS-8に提出し、当社の普通株式または当社の新しいLoar Holdings Inc. 2024株式インセンティブプランに従って発行された当社の普通株式に転換可能または交換可能な証券を登録しました。フォームS-8の登録届出書は、提出時に自動的に有効になりました。したがって、この登録届出書に基づいて登録された株式は、公開市場で売ることができます。フォームS-8のこの最初の登録届出書には、900万株の普通株式が含まれていました。

再販の制限として、または既存の株主が登録権を行使した場合、これらの制限付株式の保有者が売却したり、売却の意図が市場から認識されたりした場合、当社の普通株式の市場価格は大幅に下落する可能性があります。これらの要因により、当社の普通株式やその他の有価証券の将来の募集を通じて追加の資金を調達することがより困難になる可能性もあります

証券アナリストが当社の事業に関する調査やレポートを発表しない場合、または証券アナリストが当社の株式やセクターを格下げした場合、当社の株価と取引量は下落する可能性があります。

当社の普通株式の取引市場は、業界アナリストや金融アナリストが当社や当社の事業について発表する調査やレポートに一部依存します。私たちはこれらのアナリストをコントロールしていません。さらに、私たちを担当する1人または複数のアナリストが、当社の株や業界、または競合他社の株式を格下げしたり、当社の事業について不正確または不利な研究を発表したりすると、当社の株価は下落する可能性があります。これらのアナリストの1人以上が会社の取材をやめたり、定期的に当社に関するレポートを公開しなかったりすると、市場での可視性が失われ、ひいては株価や取引量が下落する可能性があります。

当社の組織文書およびデラウェア州法に基づく買収禁止条項により、支配権の変更が遅れたり、妨げられたりする可能性があります。

当社の組織文書の特定の規定には、買収防止効果があり、合併、買収、公開買付け、買収の試み、または株主が最善の利益と考える可能性のある合併、買収、公開買付け、買収の試み、またはその他の支配権の変更取引を遅延、延期、または阻止する可能性があります。これには、当社の株主が保有する株式の市場価格よりも割高になる可能性のある試みも含まれます。これらの規定は、とりわけ以下を規定しています。

機密扱いの取締役会。その結果、取締役会は3つのクラスに分かれ、各クラスで3年間の任期がずらされます。

本オファリングの発効日またはそれ以降の書面による同意による株主行動の制限

特別株主総会の招集に関する特定の制限があります。

株主による取締役の指名、および株主が年次総会で検討すべき事項を含めるための事前通知要件。

取締役の解任は、取締役の選挙で一般的に議決権を有する普通株式の少なくとも66 2/3％の保有者の賛成票があった場合に限り、正当な理由がある場合に限ります。そして

累積投票の制限。

取締役会が1つまたは複数のシリーズの優先株を発行する能力。

利害関係のある株主との企業結合に関する特定の制限。そして

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当社の設立証明書の特定の条項を採択、修正、または廃止するために、取締役の選挙において一般的に議決権を有する資本ストックの発行済み株式の議決権の少なくとも66 2/3％の承認が必要です。

これらの買収禁止条項は、たとえ第三者の提案が当社の株主の多くにとって有益であると見なされたとしても、第三者が当社を買収することをより困難にする可能性があります。これらの規定は、取締役会の交代を妨げる効果もあり、株主が本来ならば最善の利益になると思われる取引の遂行をより困難にする可能性があります。その結果、当社の株主は自社株のプレミアムを取得することが制限される場合があります。

当社の取締役会は、株主の承認なしに当社の優先株を追加シリーズで発行および指定する権限を与えられます。

当社の設立証明書は、当社の取締役会が、株主の承認なしに、適用法、規則、規制、および当社の設立証明書の規定で定められた制限に従い、100万株の優先株式を、1つ以上のシリーズの優先株式として発行することを許可するものです。各シリーズに含まれる株式数を随時設定し、各シリーズの名称、権限、優先、権利を確定しますそのようなシリーズ、および資格、制限、または制約その。これらの追加シリーズの優先株式の権限、優先権および権利は、当社の普通株式よりも優先される場合や、普通株式と同等である場合があり、それによってその価値が下がる可能性があります。

当社の設立証明書は、デラウェア州チャンスリー裁判所（またはそのような裁判所が管轄権を持たない場合は、別の州またはデラウェア州内の連邦裁判所（必要に応じて））が特定の株主訴訟事項の唯一かつ排他的な法廷となることを規定しています。これにより、株主が当社または当社の取締役、役員、従業員との紛争について有利な司法裁判所を得ることが制限される可能性があります。株主。

当社の設立証明書には、代替裁判所の選択について書面で同意しない限り、(i) 当社に代わって提起されたデリバティブ訴訟または訴訟、(ii) 請求を主張する訴訟の唯一かつ排他的な法廷は、デラウェア州チャンスリー裁判所（または、チャンスリー裁判所が管轄権を持たない場合は、米国デラウェア州地方裁判所）が唯一かつ排他的な法廷となることを規定しています当社の取締役、役員、その他の従業員が当社または当社の株主に対して負っている受託者責任の違反、（3）あらゆる行為デラウェア州一般会社法、当社の設立証明書または付随定款の規定に従って生じた、当社または当社の取締役または役員に対する請求の主張、または（4）内務原則が適用される当社または当社の取締役または役員に対する請求を主張するその他の訴訟。ただし、疑義を避けるために、最高裁判所を特定するフォーラム選択規定特定の訴訟（「デリバティブ」を含む）の専属管轄地はデラウェア州です訴訟」は、証券法、証券取引法、または連邦と州の専属管轄権があるその他の請求によって生じる義務または責任を執行するための訴訟には適用されません。当社の設立証明書はさらに、法律で認められる最大限の範囲で、代替裁判所の選択に書面で同意しない限り、証券法および証券取引法に基づく請求を含め、米国の連邦証券法に基づいて生じる訴因を主張する苦情の解決の唯一の法廷はアメリカ合衆国の連邦地方裁判所であると規定しています。ただし、証券法の第22条では、証券法またはその下の規則や規制によって生じた義務または責任を執行するために提起されるすべての訴訟について、連邦裁判所と州裁判所が同時管轄権を有することになっています。したがって、裁判所がこれらの独占的な裁判規定を施行するかどうかは定かではありません。裁判所が、当社の設立証明書に含まれるそのような独占的なフォーラム条項が執行不能または訴訟に適用できないと判断した場合、他の法域でのそのような訴訟の解決に関連して追加費用が発生し、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の資本ストックの株式の持分を購入または取得する個人または団体は、当社の設立証明書のフォーラム規定に通知し、同意したものとみなされます。当社の設立証明書の規定は、特定の種類の訴訟および手続きに対するデラウェア州法の適用の一貫性を高めることで当社に利益をもたらしますが、この規定は、当社または当社の取締役および役員に対する訴訟を思いとどまらせる効果をもたらす可能性があります。

 

 

 

 

 

 

 

 

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議決権行使契約に従い、ロアー・ホールディングス株式会社による、またロアー・ホールディングス株式会社の間では、2024年4月29日に締結されたエイブラムス・キャピタル株式会社、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムが助言したファンド（以下「議決権行使契約」）、エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムが議決権の過半数を直接支配しています。当社の取締役の選挙で議決権を行使する資格のある当社の普通株式のうち、その利益が将来当社またはあなたのものと対立する可能性があるものです。

議決権行使協定に従い、エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムは、エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムが指名した個人を含む取締役の選挙において、所有する普通株式をすべて投票する必要があります。したがって、エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムは、当社の取締役選挙で議決権を有する当社の普通株式の議決権の過半数を支配しています。エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムが総議決権の過半数を占める当社の普通株式を共同で所有しなくなったとしても、議決権総数の過半数を占める当社の普通株式を所有しなくなったとしても、議決権総数の過半数を占める当社の普通株式を所有しなくなり、エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムが引き続き当社の普通株式、エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムが当社の普通株式のかなりの割合を所有している限り Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムは、共同の議決権を通じて、引き続き取締役会の構成と承認に大きな影響を与えることができます株主の承認を必要とするアクションの。議決権行使契約は、（a）発効日の10周年、および（b）エイブラムス・キャピタルとその支配対象関連会社、またはGPV Loar LLCとその管理対象関連会社のいずれかが受益的に所有する当社の普通株式の総数が10％以下のいずれか早い日に自動的に終了する予定です。特に、エイブラムス・キャピタル、GPV Loar LLC、ダークソン・チャールズ、ブレット・ミルグリムは、当社の一方的な買収を事実上排除することができます。議決権が集中していると、当社の売却の一環として普通株式のプレミアムを受け取る機会がなくなり、最終的には当社の普通株式の市場価格に影響を与える可能性があります。

内部関係者は当社に大きな影響を与えているため、支配権の変更など、主要な取引の結果に影響を与えることができなくなる可能性があります。

この募集後、当社の取締役、執行役員およびその関連会社は、発行済み普通株式の約68％を占める株式を有益所有することになります。その結果、これらの株主は、一緒に行動すれば、当社の経営や事務、および取締役の選任や重要な企業取引の承認など、株主の承認を必要とするすべての事項に影響を与えることができます。このような所有権の集中は、当社の支配権の変更を遅らせたり妨げたりする効果があり、普通株式の市場価格に影響を与える可能性があります。さらに、これらの株主の利益は、より広く株主の利益と一致しない可能性があります。

 

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

 

該当しません。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト.

該当しません。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。

該当しません。

アイテム 5.その他の情報

取締役または執行役員の証券取引計画

(c) 2024年3月31日に終了した3か月間、当社の取締役または役員（改正1934年の証券取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）の誰もいませんでした 採用された、 終了しました または 修正されました ルール10b5-1取引契約または任意の「ルール以外の10b5-1取引契約」（規則S-Kの項目408（c）で定義されています）。

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アイテム 6.展示品。

規則S-Kの項目601（この章の§229.601）で義務付けられている展示品を用意してください。

 

示す 番号		説明
3.1		Loar Holdings Inc.の設立証明書（2024年4月17日に提出されたフォームS-1の登録届出書の会社修正第1号の別紙3.1を参照して組み入れました）。
3.2		Loar Holdings Inc. の法律により（2024年4月17日に提出されたフォームS-1の登録届出書の当社の修正第1号の別紙3.2を参照して組み込まれています）。
10.1		2024年4月29日付けの、Loar Holdings Inc. とその署名ページに記載されている各投資家による、またはそれらの署名ページに記載されている各投資家との間の登録権契約（2024年5月3日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙10.1を参照して組み込まれています）。
10.2		2024年4月29日付けのLoar Holdings Inc.とダークソン・チャールズの間の修正および改訂された雇用契約（2024年5月3日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.2を参照して組み込まれています）。
10.3		2024年4月29日付けのLoar Holdings Inc.とBrett Milgrimの間の修正および改訂された雇用契約（2024年5月3日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.3を参照して組み込まれています）。
10.4		2024年4月29日付けのLoar Holdings Inc.とGlenn D'Alessandroの間の修正および改訂された雇用契約（2024年5月3日に提出されたフォーム8-Kの最新レポートの別紙10.4を参照して組み込まれています）。
10.5		2024年4月29日付けのLoar Holdings Inc.とマイケル・マネラとの間の修正および改訂された雇用契約（2024年5月3日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.5を参照して組み込まれています）。

 

10.6		Loar Holdings Inc. 2024株式インセンティブプラン（2024年4月17日に提出されたフォームS-1の登録届出書の会社の修正第1号の別紙10.11を参照して組み込まれています）。
10.7		オプションアワード契約の形式（2024年4月17日に提出されたフォームS-1の登録届出書の当社の修正第1号の別紙10.12を参照して組み込まれています）。
10.8		取締役および役員補償契約書の形式（2024年4月17日に提出されたフォームS-1の登録届出書の会社の修正第1号の別紙10.13を参照して組み込まれています）。
31.1*		2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定
31.2*		2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定
32.1*		2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定
32.2*		2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定

 

101.インチ		インライン XBRL インスタンスドキュメント — XBRL タグはインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません。
101.SCH		リンクベース文書が埋め込まれたインラインXBRLタクソノミー拡張スキーマ
104		表紙インタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています)

 

 

 

* ここに提出。

取締役および/または執行役員の報酬制度。

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署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。

 

		Loarホールディングス株式会社
日付：2024年5月14日		作成者:	/s/ グレン・ダレッサンドロ
			グレン・ダレッサンドロ
			財務担当兼最高財務責任者
			(最高財務会計責任者)

 

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