米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
(マークワン)
四半期終了時
または
_____________から_____________への移行期間について
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
|
||
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) |
|
(IRS) 雇用主 識別番号) |
|
|
|
|
|
|
|
||
(主要執行機関の住所) |
|
(郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
トレーディングシンボル |
登録された各取引所の名称 |
の |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
☒
登録者が、過去 12 か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の § 232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
☒
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型の加速フィルター |
☐ |
|
アクセラレーテッド・ファイラー |
☐ |
☒ |
|
小規模な報告会社 |
||
新興成長企業 |
|
|
|
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。☐ はい
2024年5月8日現在の登録者の普通株式の発行済み株式数は
S&W シード・カンパニー
目次
第一部。 |
|
財務情報 |
|
ページ番号 |
アイテム 1. |
|
財務諸表（未監査）： |
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4 |
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2024年3月31日と2023年6月30日の要約連結貸借対照表 |
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4 |
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|
2024年および2023年3月31日に終了した3か月と9か月間の要約連結営業報告書 |
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5 |
|
|
2024年および2023年3月31日に終了した3か月および9か月間の包括利益（損失）の要約連結計算書 |
|
6 |
|
|
2024年および2023年3月31日に終了した3か月と9か月間のメザニンエクイティと株主資本の要約連結計算書 |
|
7 |
|
|
2024年および2023年3月31日に終了した9か月間の要約連結キャッシュフロー計算書 |
|
8 |
|
|
要約連結財務諸表の注記 |
|
9 |
アイテム 2. |
|
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
|
25 |
アイテム 3. |
|
市場リスクに関する定量的・質的開示 |
|
36 |
アイテム 4. |
|
統制と手続き |
|
36 |
第二部 |
|
その他の情報 |
|
38 |
アイテム 1. |
|
法的手続き |
|
38 |
アイテム 1A. |
|
リスク要因 |
|
38 |
アイテム 2. |
|
株式の未登録売却と収益の使用 |
|
38 |
アイテム 3. |
|
シニア証券のデフォルト |
|
38 |
アイテム 4. |
|
鉱山の安全に関する開示 |
|
38 |
アイテム 5. |
|
その他の情報 |
|
38 |
アイテム 6. |
|
展示品 |
|
39 |
1
将来の見通しに関する記述
このフォーム10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法または証券法のセクション27A、および改正された1934年の証券取引法のセクション21E、または証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述と見なすことができます。これには、当社のローン契約に関する記述（当該ローン契約の遵守および/または借り換えの確保能力を含む）、世界的なマクロ経済イベントとCOVID-19パンデミックが当社の事業に及ぼす潜在的な影響、将来の事業における経営計画、戦略、目標（2024年度中の新製品導入への期待を含む）、戦略的レビューの実施（年間営業費を削減する計画（）、シェルとのパートナーシップ、および事業費を削減し、主要な成長優先事項に集中できるようにする上での同社の役割、将来の資金調達能力、当社の製品またはサービスに関連する開発、業績、市場での受容、または生産者または顧客基盤の拡大または製品提供の多様化能力、将来の経済状況または業績、主要な従業員を維持する能力、および前提条件が含まれます。いずれかの根底にある期待と信念前述の。これらの将来の見通しに関する記述は、多くの場合、「予想する」、「信じる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「設計された」、「見積もる」、「期待」、「意図」、「かもしれない」、「計画」、「可能性」、「プロジェクト」、「探す」、「すべき」、「ターゲット」、「意志」、「するだろう」、「ターゲット」、「意図」、「すべき」、「ターゲット」、「意志」、「する」、「するだろう」、「ターゲット」、「意志」、「する」、「するだろう」、「ターゲット」、「意志」、「する」、「するだろう」、「ターゲット」、「意志」、「する」、「する」、「する」、「、」および将来の見通しに関する記述を識別するための同様の表現またはバリエーション。ただし、すべての将来の見通しに関する記述にこれらの識別語が含まれているわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する現在の期待に基づいています。このような将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および特定の仮定を含むその他の重要な要素の影響を受けやすく、それらが実現しなかったり、不正確であることが判明したりすると、実際の結果や特定の出来事のタイミングが、そのような将来の見通しに関する記述によって明示または暗示される将来の結果と大きく異なる可能性があります。リスク、不確実性、前提条件には以下が含まれます。
当社の事業や経営成績に影響を与える可能性のあるリスクや不確実性に関して行われた開示を注意深く見直すことをお勧めします。その中には上記のものも含まれます。
2
将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の結果、活動レベル、業績、または成果を保証することはできません。このフォーム10-Qの四半期報告書で説明されている多くの要因は、その中には当社の制御が及ばないものもあり、将来の業績を決定する上で重要です。したがって、これらの記述は本質的に不確実であり、実際の結果は将来の見通しに関する記述から予想されるものと大きく異なる場合があります。これらおよびその他の不確実性に照らして、フォーム10-Qのこの四半期報告書に将来の見通しに関する記述を含めることは、当社の計画と目的が達成されることを当社が表明したものと見なすべきではありません。また、そのような将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。ここに含まれるすべての将来の見通しに関する記述は、その全体が本セクションに含まれている、または言及されている注意事項によって明確に規定されています。さらに、このような将来の見通しに関する記述は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付現在の当社の見解を表しており、現時点でのみ述べられています。そのような記述は、入手可能なすべての関連情報について徹底的な調査またはレビューを行ったことを示すものであってはなりません。私たちは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新したり、実際の結果が将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性がある理由を更新したりする義務を負いません。
フォーム10-Qのこの四半期報告書で使用される場合、「私たち」、「私たち」、「当社」、「S&W」、「S&Wシード」という用語は、S&Wシードカンパニーとその子会社、または文脈によってはS&Wシードカンパニーのみを指します。当社の会計年度は6月30日に終了するため、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「2024年度」、「2023年度」、「2022年度」という用語は、それぞれ2024年6月30日、2023年、2022年に終了したそれぞれの会計年度を指し、その日付以降の会計年度に対応する意味があります。このレポートに記載されている他社の商標、サービスマーク、および商号は、それぞれの所有者に帰属します。
3
パート I
財務情報
アイテム 1.財務諸表
S&W シードカンパニー
要約連結貸借対照表
(未監査)
資産 |
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現在 |
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|
現在 |
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流動資産 |
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現金および現金同等物 |
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$ |
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$ |
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||
売掛金、純額 |
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||
受取手形、純額 |
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在庫、純額 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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||
不動産、プラント、設備、純額 |
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||
知的財産、ネット |
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||
その他の無形資産、純額 |
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||
使用権資産-オペレーティングリース |
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||
持分法投資 |
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||
その他の資産 |
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||
総資産 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
|
|
|
|
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||
負債、メザニンエクイティ、株主資本 |
|
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||
流動負債 |
|
|
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||
買掛金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
繰延収益 |
|
|
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|
||
未払費用およびその他の流動負債 |
|
|
|
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||
現在の運転資本の与信枠部分、純額 |
|
|
|
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|
|
||
長期負債の現在の部分、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債合計 |
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||
長期負債、純額から流動部分を差し引いたもの |
|
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|
||
その他の非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
負債総額 |
|
|
|
|
|
|
||
メザニンエクイティ |
|
|
|
|
|
|
||
優先株式、$ |
|
|
|
|
|
|
||
メザニンエクイティの合計 |
|
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|
||
株主資本 |
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||
普通株式、$ |
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||
自己株式、原価として、 |
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( |
) |
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( |
) |
追加払込資本 |
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||
累積赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
その他の包括損失の累計 |
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( |
) |
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( |
) |
非支配持分 |
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||
株主資本の総額 |
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|
||
負債総額、メザニンエクイティ、株主資本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
4
S&W シード・カンパニー
要約連結営業明細書
(未監査)
|
|
3 か月が終了 |
|
|
9 か月が終了 |
|
||||||||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
収入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
収益コスト (減価償却費を除く) |
|
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1 |
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|||
売上総利益 |
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営業経費 |
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||||
販売費、一般管理費 |
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||||
研究開発費用 |
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||||
減価償却と償却 |
|
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||||
資産、プラント、設備の処分による損失（利益） |
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( |
) |
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|||
営業費用の合計 |
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事業による損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
その他（収入）費用 |
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||||
外貨損失 |
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||||
政府の助成金収入 |
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( |
) |
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( |
) |
||
事業持分の売却益 |
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) |
||
株式投資の売却益 |
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( |
) |
|||
無形資産の処分による利益 |
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( |
) |
|||
支払利息-負債割引の償却 |
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||||
支払利息、純額 |
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||||
その他の（収入）費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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(損失) 所得税控除前利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税のメリット |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
関連会社の純利益における資本控除前の（損失）収益 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
持分法投資先の株式損失、税引後 |
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||||
純利益 (損失) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
非支配持分に帰属する（損失）収入 |
|
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|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
S&Wシード社に帰属する純利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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||
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||||
1株当たりの純利益（損失）の計算： |
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||||
S&Wシード社に帰属する純利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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||
参加証券とアクレションから発生する配当 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
普通株主に帰属する純利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
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|
||||
S&W Seed Companyに帰属する普通株式1株あたりの純利益（損失）： |
|
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||||
ベーシック |
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( |
) |
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$ |
( |
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希釈 |
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( |
) |
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$ |
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加重平均発行済普通株式数: |
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||||
ベーシック |
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||||
希釈 |
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
||||
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
5
S&W シード・カンパニー
要約連結包括利益（損失）計算書
(未監査)
|
|
3 か月が終了 |
|
|
9 か月が終了 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
純利益 (損失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
外貨換算調整、所得税控除後 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
包括利益（損失） |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
|
||
非支配持分に帰属する包括利益（損失） |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
S&Wシード社に帰属する包括利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の注記を参照してください。
6
S&W シード・カンパニー
メザニンエクイティと株主資本の要約連結計算書
(未監査)
|
|
メザニン・エクイティ |
|
|
株主資本 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
優先株式 |
|
|
普通株式 |
|
|
自己株式 |
|
|
[追加] |
|
|
累積 |
|
|
非- |
|
|
累積 |
|
|
合計 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
株式 |
|
|
金額 |
|
|
株式 |
|
|
金額 |
|
|
株式 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
興味 |
|
|
損失 |
|
|
エクイティ |
|
|||||||||||
残高、2022年12月31日 |
|
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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株式ベースの報酬 |
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— |
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— |
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||
ストックオプションの行使時に現金で普通株式を発行します |
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劣後ローンおよび担保契約ワラント |
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シリーズBの取り外し可能な保証書 |
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シリーズBの転換優先株式の未払配当金 |
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RSUを決済するための純発行額です |
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) |
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普通株式の売却による収入、費用を差し引いたもの |
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その他の包括損失 |
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( |
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当期純利益 (損失) |
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バランス、2023年3月31日 |
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残高、2023年12月31日 |
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シリーズBの取り外し可能な保証書 |
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シリーズBの転換優先株式の未払配当金 |
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その他の包括損失 |
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純利益 (損失) |
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残高、2024年3月31日 |
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メザニン・エクイティ |
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株主資本 |
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優先株式 |
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普通株式 |
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自己株式 |
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[追加] |
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累積 |
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非- |
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累積 |
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合計 |
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株式 |
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金額 |
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株式 |
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金額 |
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株式 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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興味 |
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損失 |
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エクイティ |
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バランス、2022年6月30日 |
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株式ベースの報酬 |
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ストックオプションの行使時に現金で普通株式を発行します |
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劣後ローンおよび担保契約ワラント |
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シリーズBの取り外し可能な保証書 |
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シリーズBの転換優先株式の未払配当金 |
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RSUを決済するための純発行額です |
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普通株式の売却による収入、費用を差し引いたもの |
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その他の包括損失 |
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当期純利益 (損失) |
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バランス、2023年3月31日 |
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バランス、2023年6月30日 |
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株式ベースの報酬 |
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シリーズBの取り外し可能な保証書 |
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シリーズBの転換優先株式の未払配当金 |
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RSUを決済するための純発行額です |
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普通株式の売却による収入、費用を差し引いたもの |
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その他の包括損失 |
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純損失 |
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残高、2024年3月31日 |
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要約連結財務諸表の注記を参照してください。
7
S&W シード・カンパニー
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
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3月31日に終了した9か月間 |
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2024 |
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2023 |
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営業活動によるキャッシュフロー |
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純利益 (損失) |
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営業活動による純利益（損失）を純利益に調整するための調整 |
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営業活動に使われた現金： |
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株式ベースの報酬 |
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減価償却と償却 |
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資産、プラント、設備の処分利益 |
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無形資産の処分による利益 |
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株式投資の売却益 |
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持分法投資先の株式損失、税引後 |
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政府の助成金収入 |
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繰延税金規定の変更 |
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外貨取引 |
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債務割引の償却 |
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売掛金の増加 |
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変更点: |
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売掛金 |
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未請求売掛金 |
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インベントリ |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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その他の非流動資産 |
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買掛金 |
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繰延収益 |
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未払費用およびその他の流動負債 |
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その他の非流動負債 |
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営業活動に使用された純現金 |
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投資活動によるキャッシュフロー |
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事業権の売却による収入 |
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資産、プラント、設備への追加 |
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資産、プラント、設備の処分による収入 |
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パートナーシップへの資本貢献 |
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パートナーシップ取引による収入 |
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株式投資の売却による純収入 |
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投資活動によって提供される純現金 |
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財務活動によるキャッシュフロー |
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普通株式の売却による純収入 |
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株式報酬報酬の純株式決済に関連して支払われた税金 |
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クレジットラインでの借入と返済、純額 |
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長期債務の借入 |
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財務活動によって提供された純現金（使用量） |
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為替レートの変動が現金に及ぼす影響 |
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現金および現金同等物の純減額 |
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現金および現金同等物、期初 |
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現金および現金同等物、期末 |
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キャッシュフロー情報の補足開示 |
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期間中に支払われた現金： |
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利息 |
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所得税 |
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要約連結財務諸表の注記を参照してください。
8
S&W シード・カンパニー
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
注1-一般的な
同社は、主に農業種子の育種、栽培、加工、販売に従事する、多品種の中堅農業企業です。同社は、テキサス州、ニューサウスウェールズ州、南オーストラリア州で種子の洗浄および加工施設を運営しています。同社の種子製品は、主に農家との契約に基づいて栽培されています。同社は現在、特に飼料および穀物ソルガム製品向けのDouble TeamTMの拡大、価格設定と業務効率による利益率の向上、最近結ばれたパートナーシップによるカメリナ市場の発展を通じて、自社製品および特性製品の売上の拡大に注力しています。
プレゼンテーションの基礎
添付の要約連結財務諸表は未監査であり、当社の意見では、当社の要約連結貸借対照表、営業明細書、包括損失、キャッシュフロー、およびメザニンエクイティおよび株主資本の公正な記述に必要な、通常の定期的な調整と見越額からなるすべての調整が含まれています。記載されている期間の経営成績は、必ずしも2024年6月30日までの通期で予想される業績を示すものではありません。一般に認められている会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報および開示は、この四半期ごとのプレゼンテーションに関するSECの規則および規制に従って省略されています。これらの要約連結財務諸表は、SECに提出された2023年6月30日までの会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表および添付の注記と併せて読む必要があります。
過去の期間の特定の情報は、現在の期間の表示に合わせて再分類されました。その結果、以前に報告された総資産、負債、株主資本、または純利益（損失）には影響しませんでした。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は財務諸表と添付の注記に報告される金額に影響する特定の見積もりと仮定を行う必要があります。見積もりは、必要に応じて実際の経験を反映するように調整されます。重要な見積もりや仮定は、財務諸表の多くの項目に影響します。これらには、信用損失引当金、在庫評価、会社の株式投資の帳簿価額、資産減損、所得税引当金、栽培者見越金（会社のために種子を栽培する農家に支払われる金額の見積もり）、不測の事態、訴訟が含まれます。また、減価償却可能な有形資産や特定の無形資産の公正価値や耐用年数を確定したり、株式ベースの報酬を評価したりするためにも、重要な見積もりと仮定が使用されます。実際の結果はそれらの見積もりや仮定とは異なる場合があり、そのような結果は収入、財政状態、またはキャッシュフローに影響を与える可能性があります。
当社は、財務諸表が作成された時点で入手可能な情報に基づいて、添付の要約連結財務諸表の基礎となる見積もりと仮定が合理的で裏付けがあると考えています。しかし、ウクライナとロシアの間で続いている軍事紛争とそれに関連する制裁、スーダンでの武力紛争、中東での紛争、インフレ率の上昇やサプライチェーンの混乱などの不確実な市況など、特定の地政学的およびマクロ経済的不利な出来事は、とりわけ、世界経済に悪影響を及ぼし、金融市場に大きなボラティリティと混乱をもたらし、経済と需要の不確実性を大幅に高めています。これらの要因により、これらの要約連結財務諸表に反映されている見積もりや仮定の多くは、本質的に不確実です。したがって、実際の結果は、最終的には過去よりも大幅にこれらの推定値と異なる場合があります。
注2-重要な会計方針の要約
流動性と継続性
同社は収益性がなく、過去数年間はマイナスのキャッシュフローを記録しています。2024年3月31日に終了した9か月間、当社はドルの純損失を報告しました
9
当社のCIBC Bank USA（CIBC Bank USA）との修正および改訂された貸付担保契約、または修正CIBCローン契約、およびNABファイナンス契約に基づくナショナル・オーストラリア・バンク（NAB）との債務ファシリティには、さまざまな営業契約および財務契約が含まれています（注記8を参照）。地政学的、マクロ経済的な不利な出来事、および会社の経営成績に影響を及ぼすその他の要因により、当社がこれらの契約を遵守できないリスクが高まっており、その結果、返済義務が加速し、担保資産の差し押さえが発生する可能性があります。現在有効な修正CIBCローン契約では、四半期ごとに調整後最低EBITDAレベルを満たすことが義務付けられており、NABファイナンス契約には、会社が純関連事業体のポジションを米ドル以下で維持することを要求する約束が含まれています。
収益コスト（減価償却費を除く）
会社は、減価償却費を除く購買および受入費用、検査費用、倉庫保管費を収益原価に記録します。会社が往路貨物および/または製品を顧客に届けるために発生した費用を支払う必要がある場合、その費用は収益費用に含まれます。
現金および現金同等物
財務諸表の表示目的で、当社は定期預金、預金証書、および当初の満期が3か月以下の流動性の高いすべての投資を現金および現金同等物と見なします。現金および現金同等物の残高が、連邦預金保険公社の保険金額を超えることがあります。米国外にある現金残高には保険がかけられない場合があり、合計金額は$
インターナショナルオペレーション
当社は、外国事業の外貨建て資産および負債を、貸借対照表日現在の為替レートで米ドルに換算し、収益および費用項目を報告期間の平均為替レートで米ドルに換算します。為替レートの変動による換算調整は、その他の包括利益（損失）の累積の一部である累積換算勘定に記録されます。外貨取引による利益または損失は、要約連結損益計算書に含まれています。
2024年および2023年3月31日に終了した3か月と9か月間、当社は、収益費用およびその他の（収益）費用に次の外貨取引（利益）損失を計上しました。
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3 か月が終了 |
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9 か月が終了 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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収益コスト |
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( |
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$ |
( |
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その他（収入）費用 |
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合計 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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売掛金
当社は、控除不能の推定金額と同額の信用損失引当金を支給しています。2023年7月1日より前の見積もりは、過去の回収経験、現在の経済および市場の状況、および各顧客の売掛金の現在の状況のレビューに基づいています。2023年7月1日より、当社の信用損失準備金を決定するにあたり、売掛金には、将来の見通しに関する経済的要因を考慮して調整された過去の情報に基づいて予想損失が割り当てられます。信用損失引当金は$でした
10
インベントリ
インベントリの構成要素は次のとおりです。
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現在 |
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現在 |
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2024年3月31日 |
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2023年6月30日 |
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原材料と消耗品 |
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$ |
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作業中 |
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完成品 |
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在庫、純額 |
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所得税
繰延税金資産および負債は、財務諸表と資産および負債の課税基準の違い、ならびに純営業損失とクレジット繰越を考慮して、差異が課税所得に影響を与えると予想される期間に有効な制定税率を使用して決定されます。必要に応じて、繰延税金資産を、実現されそうな金額まで減額するために、評価引当金が設けられます。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月および9か月間の当社の実効税率は、当社の繰延税金資産の評価引当金の影響を受けています。
普通株式1株あたりの純利益（損失）データ
当社は1株当たり利益を2クラス法で計算しています。2クラス方式では、申告された配当金と未分配収益への参加権に応じて、普通株主と参加証券保有者の1株当たり利益を決定する収益配分式が必要です。当社のシリーズB優先株および関連ワラント、またはシリーズBワラント（SECに提出された2023年6月30日までの年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記の注記14を参照）は参加証券です。なぜなら、そのような株式の保有者は没収不可能な配当権を持ち、普通株式の未分配収益に参加するからです。2クラス方式では、2クラスの1株当たり利益（EPS）計算における普通株主に帰属する純損失を決定する際に、参加証券の保有者に提供される配当総額と参加証券に割り当てられた未分配収益が会社に帰属する純利益から差し引かれます。シリーズB優先株の償還価値の上昇もみなし配当として扱われ、株主に帰属する純利益から差し引かれます。ありました
普通株式1株あたりの純利益（損失）の計算は以下の表のとおりです。
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3 か月が終了 |
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9 か月が終了 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子: |
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S&Wシード社に帰属する純利益（損失） |
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参加証券から発生した配当 |
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シリーズB優先株式の償還価値の増加 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通株式1株あたりの純損失の分子-基本および希薄化後 |
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( |
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分母: |
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基本EPSの分母-加重平均株式 |
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控除額：加重平均株式-希薄化有価証券： |
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従業員ストックオプション |
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— |
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従業員制限付ストックオプション |
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— |
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希薄化後EPSの分母-加重平均株式 |
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普通株式1株あたりの純利益（損失）-基本 |
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( |
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普通株式1株あたりの純利益（損失）-希薄化後 |
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( |
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( |
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$ |
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希薄化後の1株当たり利益（損失）の計算から除外されている希薄化防止株は
11
濃度
同社は製品のかなりの部分を海外の顧客に販売しています（注4を参照）。国際市場への販売を担当
デリバティブ金融商品
当社の子会社であるS&W Australiaは、通常の事業過程で外貨為替レートの変動にさらされており、外貨デリバティブ金融商品を使用して管理することもあります。
当社は、外貨先渡契約と外貨コールオプション（注記9を参照）を締結し、これらの商品をASCトピック815「デリバティブとヘッジング」に従って会計処理しています。これらの商品は、デリバティブ商品を公正価値で測定された資産または負債として貸借対照表に記録することを義務付ける会計および報告基準が定められています。当社の外貨契約とオプションは、ASC 815に基づくヘッジ商品として指定されていません。したがって、公正価値の変動は当期の収益に記録されます。
取得時の行使価格がスポット市場価格を下回る外貨オプションに支払われるプレミアムは、本質的な価値がないため、オプションの時間的価値を表します。このような保険料は流動資産として計上され、オプション期間にわたって償却されます。通貨オプションは、報告日の市場価格が行使価格を上回った場合に公正価値で測定されます。行使価格が市場価格を上回っても、会社にはオプションを行使する義務がないため、負債は記録されません。
金融商品の公正価値
当社は、公正価値で認識され、測定された資産と負債を、次の3段階の公正価値階層に分けて開示しています。
要約連結貸借対照表に反映されている、現金および現金同等物、買掛金、短期およびすべての長期借入金の帳簿価額は、これらの商品の短期満期または市場金利に見合った金利による概算公正価値です。発行日以降、金利と市場金利の関係に影響を与えるような事業や信用特性上の変化はありません。
S&Wは$を受け取りました
また、Vision Bioenergyのパートナーシップ取引に関連して、S&Wは、パートナーシップ取引の終了5周年またはそれ以前にいつでも行使できる、買い戻しの1回限りのオプションまたは購入オプションを受け取りました
12
2024年3月31日は、購入オプションの公正価値に重大な変更があったことを示します。そのため、2024年3月31日に終了した9か月間、減損の兆候はありません。
レベル3の公正価値測定に関する定量的情報は次のとおりです。
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2024年3月31日現在の公正価値 |
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評価手法 |
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観察不能な入力 |
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範囲 |
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購入オプション |
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オプションモデル |
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リスクフリーレート |
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株価のボラティリティ |
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コントロールプレミアムの欠如 |
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市場性プレミアムの欠如 |
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定期的に認識され、公正価値で測定される資産と負債は、次のように分類されます。
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2024年3月31日現在の公正価値の測定方法は次のとおりです。 |
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レベル 1 |
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レベル 2 |
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レベル 3 |
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外国為替契約責任 |
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$ |
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$ |
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$ |
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ビジョンバイオエナジーの持分購入オプション |
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合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023年6月30日現在の公正価値の測定方法： |
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レベル 1 |
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レベル 2 |
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レベル 3 |
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|||
外国為替契約責任 |
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$ |
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$ |
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$ |
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シェルからの未払いの受取手形 |
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ビジョンバイオエナジーの持分購入オプション |
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合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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最近採用された会計宣言
効果的
私たちは、発行済みおよび未採択のその他すべての会計基準更新を評価しました。これらの基準の採用は、当社の要約連結営業報告書、包括利益、貸借対照表、またはキャッシュフローに重大な影響を与えることはないと考えています。
13
注3-リース
当社は、事業に関連して使用するオフィスや研究室のスペース、研究用地、設備を、さまざまなオペレーティングリースやファイナンスリースでリースしています。
リース |
貸借対照表分類： |
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2024年3月31日現在 |
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2023年6月30日現在 |
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資産: |
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使用権、資産-ファイナンスリース |
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$ |
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$ |
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累積償却-ファイナンスリース |
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( |
) |
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( |
) |
使用権資産-ファイナンスリース、純額 |
その他の資産 |
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使用権資産-オペレーティングリース |
使用権資産-オペレーティングリース |
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リース資産総額 |
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$ |
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負債: |
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現在のリース負債-ファイナンスリース |
長期負債の現在の部分、純額 |
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$ |
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$ |
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||
現在のリース負債-オペレーティングリース |
未払費用およびその他の流動負債 |
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リース負債の長期部分- |
長期負債、純額から流動部分を差し引いたもの |
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リース負債の長期部分- |
その他の非流動負債 |
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リース負債総額 |
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$ |
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リース費用の構成要素は次のとおりです。
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3 か月が終了 |
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9 か月が終了 |
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リース費用: |
損益計算書の分類： |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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オペレーティングリース費用 |
収益コスト |
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$ |
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$ |
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$ |
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オペレーティングリース費用 |
販売費、一般管理費 |
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オペレーティングリース費用 |
研究開発費用 |
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ファイナンスリース費用 |
減価償却と償却 |
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ファイナンスリース費用 |
支払利息、純額 |
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リース費用の合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024年3月31日現在のリース負債の満期は次のとおりです。
会計年度 |
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オペレーティングリース |
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ファイナンスリース |
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2024年の残りの期間 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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— |
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|
その後 |
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— |
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リース料総額 |
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控える:利息 |
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( |
) |
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( |
) |
リース負債の現在価値 |
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$ |
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$ |
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以下は、2024年3月31日現在のリース期間と割引率、およびリースに関連する補足キャッシュフロー情報に使用される加重平均仮定です。
オペレーティングリースの残りのリース期間 |
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オペレーティングリースの割引率 |
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% |
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ファイナンスリース、残りのリース期間 |
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ファイナンスリース割引率 |
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% |
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オペレーティングリースの現金支払い |
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ファイナンスリースに支払われた現金 |
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$ |
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14
注4-収益認識
同社の収益は、主に種子販売業者への種子製品の販売から得ています。同社はまた、サービスレベル契約に基づいて管理サービスを提供することにより、Trigall AustraliaとVision Bioenergyという2つのパートナーシップからサービス収益を得ています。当社は時々、余剰生産能力を利用して、他の種子生産者にコンディショニング、処理、包装サービスを提供しています。
種子製品の販売による収益は、製品の管理が顧客に移管された時点で計上されます。通常、これは製品の出荷時に発生します。このような取引の価格は、契約締結時に交渉され、決定されます。配送と手数料をフルフィルメントコストとして計上し、関連する収益が認識されたときにそれらの費用を計上できる実用的な方法を選択しました。
当社は、現在の販売年度末（9月から8月）まで、特定のブランド製品の限定返品権を提供する顧客と特定の契約を結んでいます。返金の対象となるには、商品は未開封で損傷のない状態で、会社独自の判断で再販可能でなければなりません。当社は、過去の返品率を使用して返金負債を見積もり、収益が計上された期間の収益の減少を記録します。
ADAMAコラボレーション契約
当社は、ダブル・チーム・ソルガム雑草防除システム（DT）の開発と商品化について、北米のマクテシム・アガン社（ADAMA）と修正コラボレーション契約、または修正コラボレーション契約を結んでいます。これは、当社のACCase耐性ATSソルガム製品であるダブルチームソルガム作付ソリューションと組み合わせて使用されるADAMAのACCase除草剤で構成されています。DT製品はシステムとして使用するように設計されていますが、当社はシステムのダブル・チーム・ソルガムの種子部分のみを販売しており、収益は他の種子製品の売上と一致していると認識しています。
修正されたコラボレーション契約に基づき、当社はADAMA除草剤を含むATSソルガム製品にのみラベルを付けて販売しますが、ADAMAは競合するATSソルガム製品に使用するACCase除草剤を販売しません。さらに、すべてのDT関連商標は当社とADAMAが共同所有しており、各社は相手方にこれらのDT関連商標を使用するためのロイヤリティフリーライセンスを付与しています。育種、形質移植、品種評価、品質保証活動の実施、種子登録の取得の費用は当社が負担し、開発、性能評価、品質保証活動の実施、化学物質登録の取得の費用はADAMAが負担します。両当事者は、マーケティングコミュニケーションに関連する費用を除き、他のすべての費用を分担することに同意しています。
ダブルチームのソルガムの種子の売上高は $でした
関連する貸借対照表勘定科目
売掛金とは、時間の経過を条件として、顧客が会社に支払うべき金額です。請求書の支払い条件は一般的に
会社は$を持っていました
売掛金と未請求売掛金の損失は、将来を見据えたアプローチで計上されます。当社は、現在および予想される将来の経済状況、および借り手の業績を考慮して、信用損失引当金を決定します。2024年3月31日に終了した3か月と9か月の間に、当社は不良債権支出を計上しました
繰延収益とは、会社の履行義務の完了前にお客様から受け取った支払いを指します。2024年3月31日に終了した3か月と9か月の間に、当社は$を認識しました
15
収益の細分化
会社は収益を契約の種類と目的国別に分類しています。次の表は、契約の種類別の外部ソースからの収益を示しています。
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3月31日に終了した3か月間 |
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3月31日に終了した9か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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種子の販売 |
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$ |
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$ |
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サービス |
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総収入 |
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$ |
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次の表は、目的国別の外部ソースからの収益と収益の割合を示しています。
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3月31日に終了した3か月間 |
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3月31日に終了した9か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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米国 |
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$ |
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% |
$ |
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|
% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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オーストラリア |
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% |
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% |
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% |
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% |
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サウジアラビア |
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% |
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% |
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% |
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% |
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メキシコ |
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% |
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% |
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% |
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% |
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南アフリカ |
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( |
) |
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% |
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( |
) |
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% |
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% |
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% |
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リビア |
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% |
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% |
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% |
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% |
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アルゼンチン |
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% |
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( |
) |
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% |
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% |
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スーダン |
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% |
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% |
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% |
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パキスタン |
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% |
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% |
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% |
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中国 |
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% |
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% |
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% |
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% |
||||||||
その他 |
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% |
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% |
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|
% |
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|
% |
||||||||
総収入 |
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$ |
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% |
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|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||||||
注5 — 無形資産
無形資産は次のもので構成されています。
|
2023年6月30日の残高 |
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|
|
|
2024年3月31日現在の残高 |
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||||||||||||||||||||
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総帳簿価額 |
|
|
累積償却額 |
|
|
ネット |
|
|
償却 |
|
|
通貨換算調整 |
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|
総帳簿価額 |
|
|
累積償却額 |
|
|
ネット |
|
||||||||
知的財産 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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商号 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
|
||||
顧客との関係 |
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|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
顧客リストを |
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|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
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( |
) |
|
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|||||
供給契約 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
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( |
) |
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|||||
栽培者との関係 |
|
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( |
) |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
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内部使用ソフトウェア |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
償却費の合計は $$
推定総残額償却額は次のとおりです。
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
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2028 |
|
|
その後 |
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償却費用 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
16
注6-資産、プラント、設備
資産、プラント、設備の構成要素は次のとおりです。
|
|
現在 |
|
|
現在 |
|
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|
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2024年3月31日 |
|
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2023年6月30日 |
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||
土地と改良 |
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$ |
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|
$ |
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建物と改良 |
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|
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機械および装置 |
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乗り物 |
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借地権の改善 |
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建設中 |
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|
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||
総資産、プラント、設備 |
|
|
|
|
|
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||
控除:減価償却累計額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
不動産、プラント、設備、純額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減価償却費の合計は $
注7-投資
シェル・パートナーシップ
Vision Bioenergyを通じた持続可能なバイオ燃料原料の開発と生産のための2023年2月6日のパートナーシップに関連する、シェルとの拠出金および会員持分購入契約、または購入契約の条件は、2023年6月30日までの年度の当社の年次報告書フォーム10-Kの連結財務諸表の注記7に記載されています。2024年3月31日に終了した9か月間に当社が記録した活動には、会社の記録が含まれていました
以下に示す未監査の貸借対照表の要約は、2024年3月31日および2023年6月30日現在のビジョン・バイオエナジーの財務情報を反映しています。
|
|
2024年3月31日現在（未監査） |
|
|
6月30日現在、 |
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現金 |
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$ |
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|
$ |
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その他の流動資産 |
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固定資産 |
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無形資産 |
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グッドウィル |
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その他の資産 |
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総資産 |
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$ |
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$ |
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現在の負債 |
|
$ |
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$ |
|
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長期負債 |
|
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エクイティ |
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||
負債総額と株主資本 |
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$ |
|
|
$ |
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||
以下に示す未監査損益計算書の要約は、2024年3月31日に終了した3か月および9か月間のビジョン・バイオエナジーの財務情報を反映しています。
|
|
2024年3月31日に終了した3か月間（未監査） |
|
|
2024年3月31日に終了した9か月間（未監査） |
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||
収入 |
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$ |
|
|
$ |
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||
売上総利益 (損失) |
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( |
) |
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( |
) |
事業による損失 |
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( |
) |
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( |
) |
純損失 |
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( |
) |
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( |
) |
トライガル・オーストラリア・パートナーシップ
当社の完全子会社であるS&W Seed Company Australia Pty Ltd、またはS&WオーストラリアがTriggallと締結した2022年12月23日のパートナーシップ契約の条件は、連結財務諸表の注記7に記載されています
17
2023年6月30日までの年度の当社の年次報告書フォーム10-Kに記載されています。Trigall Australiaというパートナーシップは、オーストラリアでの小麦品種の開発とマーケティングのために設立されました。この期間の活動は、会社の記録でした
以下は、要約連結貸借対照表に反映されている当社の持分法投資の帳簿価額をまとめたものです。
|
|
2024年3月31日現在 |
|
|
2023年6月30日現在 |
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|
運送金額 |
|
|
経済的利益 |
|
|
運送金額 |
|
|
経済的利益 |
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ビジョンバイオエネルギー |
|
$ |
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|
|
% |
|
$ |
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|
|
% |
||||
トライガル・オーストラリア |
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% |
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|
|
% |
||||
持分法投資総額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間、当社の持分法投資では以下の活動が行われました。
|
|
ビジョンバイオエネルギー |
|
|
トライガル・オーストラリア |
|
||
2022年12月31日現在の持ち込み金額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
初期投資 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
持分法投資の株式損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資本拠出 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
通貨換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2023年3月31日現在の運送額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年12月31日現在の持ち込み金額 |
|
|
|
|
|
|
||
持分法投資の株式損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資本拠出 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
通貨換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2024年3月31日現在の運送額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2024年および2023年3月31日に終了した9か月間、当社の持分法投資では以下の活動が行われました。
|
|
ビジョンバイオエネルギー |
|
|
トライガル・オーストラリア |
|
||
2022年6月30日現在の持ち込み金額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
初期投資 |
|
|
|
|
|
|
||
持分法投資の株式損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資本拠出 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
通貨換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2023年3月31日現在の運送額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年6月30日の帳簿価額 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
持分法投資の株式損失 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
資本拠出 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
通貨換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2024年3月31日現在の運送額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
18
注8-借金
未払いの負債総額は、会社の要約連結貸借対照表に次のように表示されます。
|
|
2024年3月31日現在 |
|
|
2023年6月30日現在 |
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||
現在の運転資本の与信枠部分 |
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CIBC |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
ナショナル・オーストラリア・バンク・リミテッド |
|
|
|
|
|
|
||
債務発行費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現在の運転資本の与信枠の総額、純額 |
|
|
|
|
|
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||
運転資本の与信枠の合計、純額 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
長期債務の現在の部分 |
|
|
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|
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||
ファイナンスリース |
|
$ |
|
|
$ |
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||
タームローン-ナショナル・オーストラリア・バンク・リミテッド |
|
|
|
|
|
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機械・設備ローン-ナショナル・オーストラリア・バンク・リミテッド |
|
|
|
|
|
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機械設備ローン-ハイスター |
|
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|
|
|
|
||
自動車ローン-フォードクレジット |
|
|
|
|
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|
||
債務発行費用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
現在の合計部分、純額 |
|
|
|
|
|
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||
長期債務、流動分を差し引いたもの |
|
|
|
|
|
|
||
ファイナンスリース |
|
|
|
|
|
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||
機械設備ローン-ハイスター |
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|
— |
|
|
|
|
|
自動車ローン-フォードクレジット |
|
|
|
|
|
|
||
担保付き不動産メモ-AgAmerica |
|
|
|
|
|
|
||
債務発行費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期分合計、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債総額、純額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
CIBCローン契約
オン
修正CIBCローン契約では、最大$のシニア担保クレジットファシリティまたは修正CIBCクレジットファシリティが規定されています
修正されたCIBCローン契約には、債務、先取特権、根本的な変更、資産売却、支払い制限、投資に関する制限を含む、特定の慣習的な表明と保証、債務不履行事由、肯定契約と否定契約が含まれています
19
および関連会社との取引、特定の例外を除きます。修正CIBCローン契約に基づいて支払われるべき金額は、修正CIBCローン契約で定義されている「債務不履行事件」が発生すると繰り上げられることがあります。たとえば、期限までに支払うべき金額を支払わなかったり、契約に違反したり、表明内容が著しく不正確だったり、破産または破産が発生したりした場合で、場合によっては救済期間が設けられます。さらに、債務不履行が発生した場合やその継続中に、CIBCは次の方法で会社の未払債務すべてに対する既存の金利を引き上げることを選択する場合があります。
2024年3月31日現在、当社はCIBCローン契約に含まれる財務契約を遵守していませんでしたが、CIBCから契約に関する権利放棄を受けました。2024年3月31日現在、おおよそ$でした
オーストラリアの施設
現在までに改正されたナショナル・オーストラリア・バンク（NAB）とのS&Wオーストラリアの債務ファシリティ、またはNABファイナンス契約は、2023年11月17日から修正され、再表示されました。NABファイナンス契約に含まれる改正によると、とりわけ：
NABファイナンス契約は、S&Wオーストラリアの現在および将来のすべての権利、財産、および事業に対する固定先取特権と変動先取特権によって担保されています。2024年3月31日現在、およそオーストラリアドルです
改正後、NABファイナンス契約に基づく連結債務ファシリティは、総額で最大豪ドルとなります。
2023年11月のNABファイナンス契約の改正には、会社が純関連事業体のポジションを米ドル以下で維持するという要件など、さまざまな規約が含まれています。
アグアメリカ・ノート
2023年6月30日までの年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書の連結財務諸表の注記8に記載されているように、当社は2023年6月20日にAgAmericaとタームローン契約、またはAgAmericaローン契約を締結し、それに従ってAgAmericaは$のタームローンを発行しました
20
実際の経過日数を年間360日で割って計算された、担保付オーバーナイト融資金利（SOFR）に基づいています。2024年3月31日現在の年利は
MFPローン契約
2022年9月22日、当社の筆頭株主であるMFP Partners, L.P.、またはMFP（MFP）は、米国JPモルガン・チェース銀行が発行したMFPの口座に対する信用状を提出しました。この信用状、またはMFP信用状は、その後、2023年6月30日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の連結財務諸表の連結財務諸表の注記8に記載されているように、2022年10月28日、2022年11月30日、および2023年3月22日に修正されました。2023年3月22日の改正により、MFP信用状の額面金額はドルに引き上げられました
2022年9月22日、当社はまた、MFPと劣後貸付担保契約、またはMFPローン契約を締結しました。この契約に基づき、CIBCがMFP信用状に基づいて行う抽選は、MFPが当社に対して行ったタームローン前払いとみなされます。2023年3月22日のCIBCローン契約の修正と同時に、当社は、（i）許容されるキャッシュアドバンスの総額をドルから増やすために、MFPとの下位ローンおよび担保契約の第3改正、またはMFP修正条項を締結しました
修正されたMFPローン契約には、慣習的な肯定契約と否定契約、および債務不履行事由が含まれており、実質的に会社の全資産によって担保されており、CIBCローン契約に従属しています。債務不履行発生時および継続中に、MFPはMFPローン契約に基づくすべての未払債務の即時返済を申告し、MFPローン契約に定められているその他の措置を講じることができます。
長期債務の満期
ファイナンスリース負債を除く長期債務の年間満期は次のとおりです。
会計年度 |
|
金額 |
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2024年の残りの期間 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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合計 |
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$ |
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注9-外貨先渡契約とオプション
当社の子会社であるS&W Australiaは、通常の事業過程で外貨為替レートの変動にさらされており、当社は外貨先渡契約を使用してこれを管理しています。これらの外貨契約はヘッジ手段として指定されていません。したがって、公正価値の変動は当期の収益に記録されます。これらの外貨契約の想定元本は$でした
当社は、外貨先渡契約の公正価値について、要約連結貸借対照表に資産または負債を記録します。外貨契約の負債総額は$でした
外貨契約とオプションに関する当社の会計方針は、注記2の「デリバティブ金融商品」というタイトルのセクションに記載されています。
21
注10 — エクイティ
ATM普通株式販売
2020年9月23日、当社はB. Riley Securities, Inc.（B. Riley）と市場発行販売契約（ATM契約）を締結しました。この契約に基づき、独自の裁量により、総募集価格が最大$の普通株式を随時募集および売却することができます
2024年3月31日に終了した9か月間、当社は
MFP ワラント
2022年9月22日、当社はMFPと劣後貸付担保契約、またはMFPローン契約を締結しました。これに基づき、CIBCがMFP信用状に基づいて行う抽選は、MFPが当社に対して行ったタームローン前払いとみなされます（注8を参照）。MFPローン契約の条件とそれに続く2022年10月28日、2022年12月22日、2023年3月22日の修正に従い、合計金額の購入ワラントを行います
MFPは会社の筆頭株主です。当社の取締役の一人であるアレクサンダー・C・マティーナは、2023年12月31日までMFPのゼネラルパートナーであるMFP Investors LLCのポートフォリオ・マネージャーを務め、その時点でMFP Investors LLCの顧問職に異動しました。マティーナ氏は引き続き当社の取締役会のメンバーです。
注11-株式ベースの報酬
ストックオプション
当社は、ブラック・ショールズ・マートンのオプション価格モデルを採用しています。これには、リスクフリー金利、配当利回り、報奨期間、および会社の普通株式のボラティリティに関する仮定が含まれ、従業員オプション付与の公正価値を見積もります。
|
|
2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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リスクフリーレート |
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||||
配当利回り |
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— |
|
|
|
— |
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ボラティリティ |
|
|
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|
||||
没収率 |
|
|
|
|
||||
2024年3月31日に終了した9か月間に、当社は購入オプションを付与しました
22
$からの範囲で
2024年3月31日に終了した9か月間のストックオプション活動の概要を以下に示します。
|
|
の数 |
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|
加重- |
|
|
加重- |
|
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集計 |
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2023年6月30日に素晴らしいです |
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$ |
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$ |
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付与されました |
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||||
キャンセル/没収/期限切れ |
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|
( |
) |
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|||
2024年3月31日時点で未払い |
|
|
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
2024年3月31日に権利が確定し、行使可能なオプション |
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$ |
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|
|
|
|
$ |
|
|||||
2024年3月31日に権利が確定し、権利が確定する予定のオプション |
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$ |
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|
|
|
$ |
|
|||||
2024年3月31日に終了した3か月および9か月間に付与されたオプションの1株あたりの加重平均付与日は
制限付株式ユニット
2024年および2023年3月31日に終了した9か月間に、当社は
2024年3月31日に終了した9か月間の権利確定していない制限付株式ユニットに関連する活動の概要を以下に示します。
|
|
の数 |
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|
加重平均 |
|
|
加重平均 |
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|||
2023年6月30日に未払いの権利確定していない制限付きユニット |
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$ |
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|||
付与されました |
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||||
既得 |
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( |
) |
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|
— |
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|
2024年3月31日に未払いの権利確定していない制限付きユニット |
|
|
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|
$ |
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|
|||
2024年3月31日、当社はドルを持っていました
株式報酬費用
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のストックオプション、制限付株式付与および制限付株式ユニットの付与に記録された株式ベースの報酬費用の合計は
2024年3月31日には、
注12 — シリーズB転換優先株
当社のシリーズB転換優先株式および付随するワラントの条件は、2023年6月30日までの年度の当社の年次報告書のフォーム10-Kの連結財務諸表の注記14に記載されています。
23
シリーズBの転換優先株式の転換は、2024年3月31日に終了した9か月間に行われました。この期間の活動は、配当金の発生と新株予約権の割引の増加でした。
以下は、シリーズB転換優先株式の変更をまとめたものです。
2022年6月30日時点の残高 |
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$ |
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発生した配当金 |
|
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|
新株予約権の割引の増加 |
|
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2023年6月30日の残高 |
|
$ |
|
|
発生した配当金 |
|
|
|
|
新株予約権の割引の増加 |
|
|
|
|
2024年3月31日現在の残高 |
|
$ |
|
注13-キャッシュフロー計算書の非現金活動
以下の表は、2024年3月31日および2022年3月31日に終了した9か月間の非現金活動の当社の要約連結キャッシュフロー計算書の補足情報を示しています。
|
|
3月31日に終了した9か月間 |
|
|||||
|
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2024 |
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2023 |
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||
非現金投資活動: |
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|
|
|
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||
リース負債、リースの変更および再評価によって賄われたROU資産 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
リースの変更と再評価 |
|
|
|
|
|
|
||
ビジョン・バイオエナジーの持分をめぐってシェルから受け取った対価： |
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||
長期債務の元本、利息、その他の関連費用の決済 |
|
|
|
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|
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受取手形 |
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|
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会員購入オプション |
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ビジョン・バイオエナジーへの資産、プラント、設備、在庫の持分拠出 |
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株式投資と約束手形と引き換えに無形資産をTrigallに寄付します |
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現金以外の資金調達活動： |
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金融コミットメント資産に対して発行されたワラント |
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参加証券から発生した配当 |
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シリーズB優先株新株予約権の割引の増加 |
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注14-その後のイベント
トライガル・オーストラリア・パートナーシップ
2024年4月29日、S&Wオーストラリアはトライガルと残りを売却する契約を締結しました
CIBCローン契約の改正
2024年5月13日、当社は、修正および改訂されたローンおよび担保契約、またはCIBC修正条項の第2改正をCIBCと締結しました。これにより、借り手として会社による、またCIBC間のCIBCローン契約が管理代理人および唯一の主任アレンジャーとして修正されました。CIBC改正案は、とりわけ、（i）CIBCローン契約に基づく特定の債務不履行事由を免除し、（ii）$の手数料を追加しました
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。
フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1「財務諸表」に含まれる要約連結財務諸表および関連事項と併せて、当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明をお読みください。過去の要約連結財務情報に加えて、以下の説明には、当社の計画、見積もり、および信念を反映した将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の業績は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「将来の見通しに関する記述」という見出しで言及されている将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる場合があります。これらの違いの原因となる、または寄与する可能性のある要因には、2023年6月30日までの会計年度のForm 10-Kの年次報告書、特にパートIの項目1A「リスク要因」で説明されているものが含まれます。
戦略的レビュー
私たちは、ソルガムの事業運営と将来の成長に向けた戦略的道筋を維持しながら、国際的な飼料・牧草地およびアルファルファ事業の主要な価値拠点を引き続き実行し、改良してきました。2022会計年度の発売以来、ダブルチーム穀物ソルガムソリューションの栽培者による採用が加速しており、2024年度には飼料および穀物ソルガム製品のダブルチームの技術開発が計画されているため、私たちはこの重要な世界的作物の大手技術プロバイダーとして独自の立場にあると考えています。
私たちは、事業を収益性に導くために、主要な価値中心を支えるようにコスト構造を調整し続けてきました。私たちはステビアリーフの開発を一時停止し、パートナーとの長期的な利益機会を再評価することにしました。ライフサイクル管理の改善とSKUの最適化の取り組みにより、利益率の低い飼料ラインと種子処理サービスの削減により、陳腐化コストを削減しました。2024年度には、新たな業務効率化計画が実施され、クラス最高のコスト基準に基づいて導かれるにつれて、シードコストポジションの改善をすでに認識しており、今後も改善が見込まれます。
2023年度に、私たちはEquilon Enterprise LLC（dba Shell Oil Products、またはShell）、Vision Bioenergy Oilseed LLC、またはVision Bioenergyとパートナーシップを締結しました。これにより、バランスシートを強化しながら価値を生み出すと考えています。このパートナーシップは、将来動物飼料、バイオ燃料、その他のバイオ製品に加工できるように、油やミールを抽出できるカメリナやその他の油糧種子の開発を目的としています。耕作可能な土地の供給が限られているため、カメリナは農地の食料生産を最大化する長期的な機会を提供します。このパートナーシップは、当初の作付面積の基準値をすべて満たしているか、それを上回っています。7,000エーカー以上に植えられたラクダで、今年後半に最初の穀物生産を開始する予定です。シェルは、締結されているオフテイク契約を通じて、ビジョン・バイオエナジーが生産する穀物をすべて購入する予定です。
世界経済状況
新型コロナウイルスのパンデミックの継続的な影響、ウクライナとロシアの間で続いている軍事紛争および関連する制裁措置、スーダンでの武力紛争、中東での紛争、インフレ率の上昇やサプライチェーンの混乱を含む不確実な市況、最近の銀行破綻など、不利な影響を及ぼしてきた、または今後も及ぼす可能性のあるその他の世界的な出来事など、地政学的およびマクロ経済的な不利な出来事の結果として、私たちはさらなるリスクと不確実性にさらされています。私たちの事業、事業、市場、地域社会について私たち、私たちのパートナー、そして顧客が運営しています。
2023年には、COVID-19パンデミックに関連するこれらのサプライチェーンの問題の深刻さは軽減しましたが、一部の法域では引き続き悪影響が見られます。私たちは、事業への潜在的な影響を最小限に抑えるために、お客様、事業部門、第三者の請負業者やサプライヤー、その他の外部のビジネスパートナーと緊密に連携し続けています。COVID-19パンデミックが当社の売上、業績、財務状況に与える影響の程度は、将来のアウトブレイクの場所、期間、広がり、それに伴うお客様、従業員、ベンダーが受ける具体的な影響など、特定の動向によって異なりますが、これらはすべて不確実で予測できません。
2022年初頭にロシアがウクライナに侵攻した後、米国および世界の金融市場は不安定になり、それが貿易、商取引、価格の安定、信用の利用可能性、サプライチェーンの継続性に支障をきたし、流動性へのアクセスを世界的に減少させています。侵略に対応して、米国、英国、欧州連合などは、ロシア、ロシアの銀行、および特定のロシア人に対して新たな重大な制裁措置と輸出規制を課しました。将来、追加の制裁措置を実施したり、さらなる懲罰的措置を講じたりする可能性があります。ロシアに課せられた制裁の完全な経済的および社会的影響、および実施される可能性のある将来実施される可能性のある懲罰的措置、およびロシアによって課される対抗措置に加えて、ウクライナとロシアの間で進行中の軍事紛争および関連する制裁措置は引き続き不明です。しかし、紛争と関連する制裁の両方が、貿易、商取引、価格の安定、信用の確保、供給に混乱をもたらし、今後も混乱をもたらす可能性がありますチェーンの継続性とアクセスの制限ヨーロッパでも世界でも、許容できる条件で流動性を高め、世界市場に大きな不確実性をもたらしています。
2023年4月に始まったスーダンでの武力紛争により、同国への出荷が中断されました。2024会計年度の最初の3四半期に140万ドルの製品をスーダンに出荷しましたが、2024年度には追加の販売はないと予想していますが、引き続き状況を監視および評価していきます。サウジアラビアでは、省庁は最近、節水手段として、アルファルファとすべての草を含むすべての飼料種子の輸入許可の承認を中止しました。サウジアラビアへの種子販売の減少を緩和するために、私たちはこの地域の隣接市場への販売を積極的に検討しています。
25
さらに、2023年10月、ハマスはイスラエルに対する攻撃を開始し、その結果、戦争状態になりました。紛争、および紛争の継続的な拡大または拡大の可能性は、追加の制裁措置につながり、世界の経済状況を混乱させ、中東地域とその地域における当社の事業の安定に影響を与える可能性があります。たとえば、サウジアラビアのジェッダ（サウジアラビアの主要な入港地）があり、スエズ運河を通じた貨物の主要なアクセスポイントである紅海地域では、海賊行為の脅威により、この地域を通じた輸送が中断され、大幅な遅延が発生しました。
当社の製品収益は、お客様の注文をタイムリーに処理できるかどうかにかかっています。これは主に、第三者が運営する配送および流通ネットワークの一貫した可用性と運営にかかっています。農家は通常、種を蒔くことができる期間が限られており、購入の決定は、流通や供給チャネルにおける実際のまたは予想される混乱、または注文をタイムリーに処理する能力に対する懸念によって決まります。新型コロナウイルスのパンデミックやその他の地政学的・マクロ経済的不利な出来事の結果を含め、当社の流通および供給チャネルに混乱が生じる可能性があるため、お客様が注文を遅らせたり減らしたりすると、当社の製品収益に悪影響を及ぼします。
2023年6月30日に終了した会計年度と2024年3月31日に終了した9か月間、製品配送用のトラックの在庫が限られていること、港での混雑状況、輸送費と輸送費の全体的な変動により、私たちは多くの物流上の課題に直面しました。これらの物流上の課題は、2024年度を通じて続くと予想しています。これにより、とりわけ、特定の会計期間内の収益を認識する能力が遅れたり低下したりして、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
新型コロナウイルスやその他の地政学的・マクロ経済的な不利な出来事が当社の連結財務諸表に与える最終的な影響は依然として不確実であり、最終的にはパンデミックの期間と深刻さ、広範囲にわたるサプライチェーンの混乱、労働力不足、インフレと金利の上昇、信用市場の引き締め、またはパンデミックや最近の地政学的およびマクロ経済的出来事に起因するその他の動向、ならびに景気回復と取られた措置によって決まります。地方、州、全国に応えて世界中の政府。私たちは、当社の事業と要約連結財務諸表に対するこれらの潜在的かつ進化する影響の性質と程度を引き続き評価していきます。
運用明細書データの構成要素
収入
私たちは収益の大部分を独自の種子の品種と雑種の販売から得ています。今後数年間で、収益の大部分はアルファルファ、ソルガム、牧草種の販売から生み出されると予想していますが、利益率の高い作物への拡大など、収益を増やすための他の可能な製品や手段を継続的に評価しています。
当社の強力な研究開発努力の結果、新しい種子の品種や雑種が導入されるにつれて、提供する製品の組み合わせは時間とともに変化し続けます。潜在的な新規収益源には、遺伝子組み換えでない新規製品ラインの拡大、遺伝子編集製品市場への参入、バイオ燃料などの特殊作物市場への参入、その他の戦略的取引などがあります。
当社の収益は、顧客や販売業者からの注文のタイミングや、新型コロナウイルスのパンデミック、ロシアとウクライナの間の軍事紛争、スーダンの武力紛争、中東紛争、サプライチェーンの問題、世界的なインフレなど、世界市場や産業の不安定性とボラティリティの原因によって市場がどの程度影響を受けるかによって変動します。一部の大規模な顧客や販売代理店は、年に1、2回しかまとめ注文しないため、当社の製品収益は期間ごとに大きく変動する可能性があります。この変動の一部は、北半球と南半球の両方で事業を展開することで相殺されます。さらに、現在の地政学的およびマクロ経済的な出来事により、海運および流通ネットワークで経験した多くの物流上の課題により、当社の製品収益は変動し、特定の会計期間内の収益を認識する能力にも影響が出ています。現在の地政学的およびマクロ経済的状況の結果として、当社の製品収益は期間ごとに変動すると予想しています。
バイオ燃料プログラムを含む私たちの特産作物は、まだ大きな収益を上げていません。しかし、経営陣は引き続き当社の事業のこの部分を評価し、研究開発努力の結果を収益化するさまざまな機会を評価しています。このような潜在的な機会には、コラボレーション、パートナーシップ、合弁事業、ライセンス契約、ロイヤルティベースの契約などがあります。たとえば、私たちは2023年2月にシェルとVision Bioenergyのパートナーシップを結びました。これは、商業的に利用可能なカメリナサティバやその他の油糧種子の品種を開発し、そこから油や食事を抽出して、後でバイオ燃料、飼料、その他の潜在的なバイオ製品に加工できるように穀物を生産するためです。パートナーシップに基づいてシェルから前払い金とその後の支払いを受けていますが、これが有意義な収益を生み出すという保証はありません。
26
収益コストと売上総利益
収益コストは、当社の種子製品の販売に関連しており、種子の調達コスト、植物のコンディショニングと包装のコスト、直接の人件費と原材料、および諸経費で構成されています。売上総利益は、総収益からこれらの費用を差し引いた後の残りの利益を表します。Double Team sorghumが引き続き市場で受け入れられるようになるにつれて、粗利益はさらに好調になると予想しています。
営業経費
販売費、一般管理費
販売費、一般管理費は、主に給与、従業員福利厚生、株式ベースの報酬などの従業員費のほか、専門職サービス料、保険、マーケティング、旅行、接待費、公開会社経費、その他の諸経費で構成されています。私たちは、販売費、一般管理費を合理的に可能な限り管理するために、積極的に継続的に措置を講じています。
研究開発費用
研究開発費は、私たちが特別に選択した特性を組み込んだ新製品の発見、開発、育種、試験にかかる費用で構成されています。これらの費用は、主に従業員の給与と福利厚生、コンサルタントサービス、実地試験用の土地、化学薬品と消耗品、その他の外部費用で構成されています。
全体として、私たちは研究開発費の管理に注力してきました。その目標と、製品開発の継続的な進歩は戦略計画の重要な部分であるという認識とのバランスを取っています。私たちは、価値の高い活動にリソースを集中させるつもりです。アルファルファの種子については、飼料の品質特性を差別化するさらなる開発に投資する予定です。ソルガムについては、より価値の高い穀物製品、独自の除草剤耐性特性、飼料製品の安全性と嗜好性の向上に投資する予定です。研究開発費は、さまざまな研究開発プロジェクトのタイミングの結果として、時期ごとに変動すると予想しています。
社内の研究開発費は発生時に支出され、第三者の研究開発費は契約作業が実行されたとき、またはマイルストーンの成果が達成されたときに支出されます。将来の代替用途がある研究開発活動のために取得または建設された機器または施設に関連する費用は、資産の推定耐用年数にわたって定額法で資産計上され、減価償却されます。
減価償却と償却
私たちは、2020年にパスチャー・ジェネティクス株式会社、またはパスチャー・ジェネティクス社から、2018年にクロマチン社、2016年にSV Genetics Pty Ltdから取得したものを含め、資産の推定耐用年数にわたって定額法を使用して無形資産を償却します。テクノロジー/知的財産/遺伝資源の場合は10〜30年、顧客との関係では5〜20年です。と商品名、その他の無形資産の場合は10～20年。不動産、プラント、設備は、資産の推定耐用年数にわたって定額法で減価償却されます。建物は5〜35年、機械設備は3〜20年、車両は3〜5年です。
その他の（収入）費用
その他の（収益）費用には、外貨損失、支払利息、債務割引の償却による支払利息、およびその他の収入が含まれます。支払利息と支払利息-負債割引の償却は、主に運転資金貸付枠の未払いの借入に関連する利息費用で構成されます。MFP信用状（以下に定義）資産の償却は、利息費用（負債割引の償却）にも記録されます。
所得税引当金（給付）
当社の実効税率は、所得、法定税率、特定の経費の控除の可否の違い、および財務諸表と確定申告の間に特定の収入項目を含めることの違い、および当社が事業を展開するさまざまな法域で利用できる税務計画の機会に基づいています。米国の一般に認められた会計原則（GAAP）の下では、税務上のポジションが監査後も維持される可能性が高いと判断した場合、そのポジションの技術的メリットのみに基づいて、そのメリットが認められます。税法では、特定の項目を要約連結財務諸表に記録する必要がある場合とは異なるタイミングで確定申告に含めることが義務付けられています。その結果、要約連結財務諸表に反映されている当社の実効税率は、納税申告書に報告されているものとは異なります。これらの違いの中には、食事や接待費が確定申告で完全に控除できないなど、永続的なものもあれば、減価償却費などの一時的な違いもあります。一時的な違いにより、繰延税金資産と負債が発生します。繰延税金資産は通常、要約連結損益計算書にすでに税制上の優遇措置を記録している将来の納税申告書で税控除または控除として使用できる項目です。課税所得の予測に基づいて、米国と南アフリカの繰延税金資産は実現しない可能性が高いと以前に判断していました。また、オーストラリアの特定の無形資産に関連する繰延税金資産は、実現しない可能性が高いと以前に判断しました。したがって、米国と南アフリカの純繰延税金資産に対して評価引当金が計上され、オーストラリアの繰延税金資産には評価引当金の一部が計上されました。
27
業務結果
2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月間の比較
次の表は、示された期間の当社の経営成績を示しています。
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|
3月31日に終了した3か月間 |
|
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|||||||||||||||
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
変更 |
|
|||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
% の |
|
|
$ |
|
|
% の |
|
|
$ |
|
|
% 変更 |
|
||||||
収入 |
|
$ |
18,324,635 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
17,662,307 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
662,328 |
|
|
|
3.7 |
% |
収益コスト (減価償却費を除く) |
|
|
13,295,335 |
|
|
|
72.6 |
% |
|
|
13,231,836 |
|
|
|
74.9 |
% |
|
|
63,499 |
|
|
|
0.5 |
% |
売上総利益 |
|
|
5,029,300% |
|
|
|
27.4 |
% |
|
|
4,430,471 |
|
|
|
25.1 |
% |
|
|
598,829 |
|
|
|
13.5 |
% |
営業経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
販売費、一般管理費 |
|
|
5,636,288 |
|
|
|
30.8 |
% |
|
|
5,990,651 |
|
|
|
33.9 |
% |
|
|
(354,363 |
) |
|
|
(5.9) |
)% |
研究開発費用 |
|
|
936,368 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
1,208,038 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
(271,670) |
) |
|
|
(22.5 |
)% |
減価償却と償却 |
|
|
1,076,231 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
1,107,206 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
(30,975 |
) |
|
|
(2.8) |
)% |
資産、プラント、設備の処分利益 |
|
|
11,065 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
37,325です |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
(26,260) |
) |
|
|
(70.4 |
)% |
営業費用の合計 |
|
|
7,659,952 |
|
|
|
41.8 |
% |
|
|
8,343,220 |
|
|
|
47.2 |
% |
|
|
(683,268) |
) |
|
|
(8.2 |
)% |
事業による損失 |
|
|
(2,630,652 |
) |
|
|
(14.4) |
)% |
|
|
(3,912,749 |
) |
|
|
(22.2 |
)% |
|
|
1,282,097 |
|
|
|
(32.8 |
)% |
その他（収入）費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
外貨損失 |
|
|
547,081 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
331,889 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
215,192 |
|
|
|
64.8 |
% |
政府の助成金収入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,444,044 |
) |
|
|
(8.2 |
)% |
|
|
1,444,044 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
事業持分の売却益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(38,323,506 |
) |
|
|
(217.0) |
)% |
|
|
38,323,506 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
支払利息-負債割引の償却 |
|
|
466,030 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
697,840 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
(231,810 |
) |
|
|
(33.2 |
)% |
支払利息、純額 |
|
|
1,396,564 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
1,163,533 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
233,031 |
|
|
|
20.0 |
% |
その他の（収入）費用 |
|
|
(50,476) |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
1,641,406 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
(1,691,882 |
) |
|
|
(103.1) |
)% |
(損失) 所得税控除前利益 |
|
|
(4,989,851 |
) |
|
|
(27.2 |
)% |
|
|
32,020,133 |
|
|
|
181.3 |
% |
|
|
(37,009,984 |
) |
|
|
(115.6) |
)% |
所得税のメリット |
|
|
(98,816) |
) |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(500,118) |
) |
|
|
(2.8) |
)% |
|
|
401,302 |
|
|
|
(80.2 |
)% |
関連会社の純利益における資本控除前の（損失）収益 |
|
|
(4,891,035 |
) |
|
|
(26.7 |
)% |
|
|
32,520,251 |
|
|
|
184.1 |
% |
|
|
(37,411,286 |
) |
|
|
(115.0) |
)% |
持分法投資先の株式損失、税引後 |
|
|
586,451 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
406,678 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
179,773 |
|
|
|
44.2 |
% |
純利益 (損失) |
|
$ |
(5,477,486 |
) |
|
|
(29.9 |
)% |
|
$ |
32,113,573 |
|
|
|
181.8 |
% |
|
$ |
(37,591,059 |
) |
|
|
(117.1) |
)% |
(1) 四捨五入のため、列の金額が足らない場合があります
以下に示す議論と分析は、2024年3月31日に終了した3か月から2023年3月31日に終了した3か月間の当社の経営成績の重要な変化に関するものです。表示されているすべての比較は、特に明記されていない限り、前年同期に関するものです。この議論と分析は、2023年9月27日にSECに提出された2023年6月30日までの年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれている「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」と併せて読む必要があります。
収入
前四半期比で70万ドルの収益増加は、アルゼンチンでの非休眠アルファルファの売上高が150万ドル増加したことによるものです。これは、乾式植栽条件によるオーストラリアでの非休眠アルファルファ、飼料シリアル、牧草製品の売上高が40万ドル減少し、四半期ごとの販売時期によりダブルチームソルガムの収益が40万ドル減少したことで相殺されました。
収益コストと売上総利益
売上原価は前四半期比で比較的横ばいで、売上総利益率は前年同期と比較して25.1％から27.4％に向上しました。前四半期比で 2.4% の利益率の改善は、米ドル建て契約のオーストラリア売掛金が 6.4% 改善したことと、ソルガムマージンの改善による生産コスト削減による 0.2% の増加によるものです。休眠中のアルファルファの在庫償却が 2.0% 減少し、販売量の減少によるダブルチームソルガムマージンが 1.5% 減少し、0.8% 減少したことにより相殺されました。オーストラリアの国内市場では休眠していないマージンで。
販売費、一般管理費
販売費、一般管理費が40万ドル減少したのは、Vision BioenergyとTrigall Australiaのパートナーシップによる取引関連費用が前年に70万ドル減少し、報酬や福利厚生、その他の従業員関連費用が20万ドル減少したことによるものです。これは、会計および法務サービスの専門家費用の30万ドルの増加と、オーストラリアでのリストラ費用の20万ドルの増加によって相殺されました。
研究開発費用
研究開発費が前四半期比で30万ドル減少したのは、経営陣のコスト削減努力と研究開発プログラムの焦点の絞り込みの結果として、給与、賃金、および関連する雇用費用が20万ドル減少し、オーストラリアの実地試験、家賃、および外部サービス関連費用が10万ドル減少したためです。
減価償却と償却
減価償却費に大きな変化はありませんでした。
28
外貨損失
外貨損失の増加は、オーストラリアドルと米ドルの間の外貨為替レートの変動に起因していました。
政府補助金収入
2023年3月31日に終了した3か月間に記録された140万ドルの政府助成金収入は、コロナウイルス援助、救済、および経済安全保障法に基づいて2021年の一定期間認められた従業員定着クレジットによるものです。
事業持分の売却益
2023年3月31日に終了した3か月間に記録された事業持分の売却益は、ビジョン・バイオ燃料の66％の持分をシェルに売却したことに関するものでした。3,830万ドルの利益は、66％の利息に対してシェルが支払った対価額に、当社の保有持分 34% の比例評価額を加えた額から、ビジョン・バイオエナジーに拠出した資産の帳簿価額を差し引いたものです。
支払利息-債務割引の償却
負債償却費用の減少は、2023年度に付与されたMFPワラントに関連して設定された財務コミットメント資産の償却と、CIBCクレジットファシリティのリファイナンス完了に伴う費用の償却の減少によるものです。
支払利息、純額
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、主にCIBCとNABの運転資金クレジットファシリティ、MFPローン、および設備資本リースで発生した利息でした。20万ドルの増加は、主に平均借入金の増加と運転資本信用枠の金利の上昇によるものです。
その他の（収入）費用
170万ドルの減少は主に、既存の貸し手であるCIBCとの契約締結により償却された、前年に発生した150万ドルの貸し手手数料によるものです。これらの手数料は、他の貸し手との未完了の資金調達努力に関連しています。
所得税のメリット
2023年3月31日に終了した3か月間の所得税上の優遇措置は合計（10万ドル）でしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の所得税控除は（50万ドル）でした。2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率は、2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率は（1.7％）でした。2024年3月31日に終了した3か月間の当社の実効税率は、主に当社の繰延税金資産のほぼすべてに対して記録された評価引当金によるものでした。評価引当金のため、オーストラリアでの事業を除き、今年度の業績のほぼすべてに関連する所得税費用または利益を記録していません。
持分法投資先の株式損失、税引後
60万ドルの株式投資損失は、ビジョン・バイオエナジーの34％の持分とTrigall Australiaの20％の持分による損失の比例によるものです。
29
2024年3月31日に終了した9か月と、2023年3月31日に終了した9か月の比較
次の表は、示された期間の当社の経営成績を示しています。
|
|
3月31日に終了した9か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変更 |
|
|||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
% の |
|
|
$ |
|
|
% の |
|
|
$ |
|
|
% 変更 |
|
||||||
収入 |
|
$ |
45,621,910 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
50,465,974 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(4,844,064 |
) |
|
|
(9.6) |
)% |
収益コスト (減価償却費を除く) |
|
|
32,292,173% |
|
|
|
70.8 |
% |
|
|
38,781,701 |
|
|
|
76.8 |
% |
|
|
(6,489,528) |
) |
|
|
(16.7 |
)% |
売上総利益 |
|
|
13,329,737 |
|
|
|
29.2 |
% |
|
|
11,684,273 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
|
1,645,464 |
|
|
|
14.1 |
% |
営業経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
販売費、一般管理費 |
|
|
17,315,790 |
|
|
|
38.0 |
% |
|
|
17,289,120です |
|
|
|
34.3 |
% |
|
|
26,670です |
|
|
|
0.2 |
% |
研究開発費用 |
|
|
3,017,527 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
4,226,891 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
(1,209,364 |
) |
|
|
(28.6) |
)% |
減価償却と償却 |
|
|
3,221,272 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
3,697,544 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
(476,272 |
) |
|
|
(12.9) |
)% |
資産、プラント、設備の処分による損失（利益） |
|
|
(90,625) |
) |
|
|
(0.2) |
)% |
|
|
32,914 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(123,539) |
) |
|
|
(375.3 |
)% |
営業費用の合計 |
|
|
23,463,964 |
|
|
|
51.4 |
% |
|
|
25,246,469 |
|
|
|
50.0 |
% |
|
|
(1,782,505 |
) |
|
|
(7.1) |
)% |
事業による損失 |
|
|
(10,134,227) |
) |
|
|
(22.2 |
)% |
|
|
(13,562,196 |
) |
|
|
(26.9 |
)% |
|
|
3,427,969 |
|
|
|
(25.3 |
)% |
その他（収入）費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
外貨損失 |
|
|
1,163,567 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
699,428 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
464,139 |
|
|
|
66.4 |
% |
政府の助成金収入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,444,044 |
) |
|
|
(2.9 |
)% |
|
|
1,444,044 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
事業持分の売却益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(38,323,506 |
) |
|
|
(75.9 |
)% |
|
|
38,323,506 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
株式投資の売却益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32,030 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
32,030 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
無形資産の処分による利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,796,252 |
) |
|
|
(3.6) |
)% |
|
|
1,796,252 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
支払利息-負債割引の償却 |
|
|
1,367,620 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
1,559,595です |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
(191,975 |
) |
|
|
(12.3 |
)% |
支払利息、純額 |
|
|
4,140,323 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
3,042,539 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
1,097,784 |
|
|
|
36.1 |
% |
その他の（収入）費用 |
|
|
(147,370 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
1,597,683 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
(1,745,053 |
) |
|
|
(109.2 |
)% |
(損失) 所得税控除前利益 |
|
|
(16,658,367 |
) |
|
|
(36.5 |
)% |
|
|
21,134,391 |
|
|
|
41.9 |
% |
|
|
(37,792,758 |
) |
|
|
(178.8) |
)% |
所得税のメリット |
|
|
(854,594 |
) |
|
|
(1.9) |
)% |
|
|
(884,078 |
) |
|
|
(1.8 |
)% |
|
|
29,484 |
|
|
|
(3.3 |
)% |
関連会社の純利益における資本控除前の（損失）収益 |
|
|
(15,803,773 |
) |
|
|
(34.6 |
)% |
|
|
22,018,469 |
|
|
|
43.6 |
% |
|
|
(37,822,242 |
) |
|
|
(171.8) |
)% |
持分法投資先の株式損失、税引後 |
|
|
2,124,676 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
410,692 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
1,713,984 |
|
|
|
417.3 |
% |
純利益 (損失) |
|
$ |
(17,928,449 |
) |
|
|
(39.3) |
)% |
|
$ |
21,607,777 |
|
|
|
42.8 |
% |
|
$ |
(39,536,226 |
) |
|
|
(183.0) |
)% |
(1) 四捨五入のため、列の金額が足らない場合があります
以下に示す議論と分析は、2024年3月31日に終了した9か月から2023年3月31日に終了した9か月間の当社の業績の重要な変化に関するものです。表示されているすべての比較は、特に明記されていない限り、前年同期に関するものです。この議論と分析は、2023年9月27日にSECに提出された2023年6月30日までの年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれている「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」と併せて読む必要があります。
収入
売上高が前年比480万ドル減少したのは、ヨーロッパの安価な種子が市場を混乱させたため、休眠していないアルファルファを割引しないという経営陣の決定と、サウジアラビアで小麦を生産する政府のインセンティブにより需要が減少し、ソルガム、牧草製品、飼料用シリアル、非休眠販売によるオーストラリアの売上高が220万ドル減少したことによるものです。乾燥した植栽条件は、ダブルチームソルガムの収益が290万ドル増加し、南部で120万ドル増加したことで相殺されました新規顧客の追加によるアフリカソルガムの売上。
収益コストと売上総利益
売上原価は前年同期比で減少し、粗利益率は前年同期と比較して23.2％から29.2％に向上しました。6.1％の利益率の改善は、ダブルチームのソルガムの売上高が前年比で増加したことによる3.9％の増加、米ドル建て契約のオーストラリア売掛金に関連する2.2％の改善、製造コスト削減によるソルガムマージンの改善、北米の非休眠アルファルファマージンの0.2％の増加によるもので、休眠に関連する在庫償却による0.7％の減少によって相殺されましたアルファルファ。
販売費、一般管理費
販売費、一般管理費のわずかな増加は、不良債権引当金の60万ドルの増加、主に2023年度の財務諸表の監査による専門サービスの40万ドルの増加、オーストラリアの法人に関連するリストラ費用の30万ドルの増加、および広告とマーケティングの10万ドルの増加によるものです。費用の増加は、前年のVision BioenergyとTrigall Australiaのパートナーシップによる買収およびその他の取引関連費用の70万ドルの減少、従業員報酬およびその他の従業員費用の40万ドルの減少、Vision Bioenergyに提供されたサービスに起因する費用の30万ドルの減少によって相殺されました。
30
研究開発費用
研究開発費が前年比で120万ドル減少したのは、経営陣のコスト削減努力と研究開発プログラムの焦点の絞り込みの結果として、給与、賃金、および関連する雇用費用が70万ドル減少したこと、経営陣のコスト削減努力と研究開発プログラムの焦点の絞り込みの結果として、外部サービス、利回り試験、現場費用を含むその他の研究開発費が40万ドル減少したこと、および10万ドルによるものですビジョン・バイオエナジーに提供されるサービスに帰属する費用の減少。
減価償却と償却
TrigallとVision Bioenergyのパートナーシップへの無形資産と固定資産の拠出により、減価償却費は50万ドル減少しました。
資産、プラント、設備の処分による利益
米国とオーストラリアで保有されている固定資産の処分に関連して、不動産、プラント、設備の処分で認識された利益が10万ドル増加しました。
外貨損失
外貨損失の増加は、オーストラリアドルと米ドルの間の外貨為替レートの変動に起因していました。
政府補助金収入
2023年3月31日に終了した9か月間に記録された140万ドルの政府助成金収入は、コロナウイルス援助、救済、および経済安全保障法に基づいて2021年の一定期間認められた従業員定着クレジットによるものです。
事業持分の売却益
2023年3月31日に終了した9か月間に記録された事業持分の売却益は、ビジョン・バイオ燃料の66％の持分をシェルに売却したことに関するものでした。3,830万ドルの利益は、66％の利息に対してシェルが支払った対価額に、当社の保有持分 34% の比例評価額を加えた額から、ビジョン・バイオエナジーに拠出した資産の帳簿価額を差し引いたものです。
無形資産の処分による利益
2023年3月31日に終了した9か月間に記録された180万ドルの無形資産の処分益は、オーストラリアを拠点とする小麦育種プログラムおよび関連資産がTrigall Australiaとのパートナーシップを促進するためにTrigall Australiaに寄付された結果です。
支払利息-債務割引の償却
負債償却費用の減少は、2023年度に付与されたMFPワラントに関連して設定された財務コミットメント資産の償却と、CIBCクレジットファシリティのリファイナンス完了に伴う費用の償却の減少によるものです。
支払利息、純額
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した9か月間の支払利息は、主にCIBCとNABの運転資金クレジットファシリティ、MFPローン、および設備資本リースで発生した利息でした。110万ドルの増加は、主に平均借入金の増加と運転資本信用枠の金利の上昇によるものです。
その他の（収入）費用
170万ドルの減少は主に、既存の貸し手であるCIBCとの契約締結により償却された、前年に発生した150万ドルの貸し手手数料によるものです。これらの手数料は、他の貸し手との未完了の資金調達努力に関連しています。
所得税のメリット
2024年3月31日に終了した9か月間の所得税上の優遇措置は合計（90万ドル）でしたが、2023年3月31日に終了した9か月間の所得税上の優遇措置は（90万ドル）でした。2024年3月31日に終了した9か月間の実効税率は 5.2% でしたが、2023年3月31日に終了した9か月間は（4.4％）でした。2024年3月31日に終了した9か月間の当社の実効税率は、主に当社の繰延税金資産のほぼすべてに対して記録された評価引当金によるものでした。評価引当金のため、オーストラリアでの事業を除き、今年度の業績のほぼすべてに関連する所得税費用または利益を記録していません。
持分法投資先の株式損失、税引後
株式投資による損失は、Vision Bioenergyへの34％の持分とTrigall Australiaへの20％の持分による損失の比例によるものです。
31
流動性と資本資源
当社の運転資本と運転資金の要件は、特定の四半期に発生する成長と販売サイクルの段階に応じて、四半期ごとに変動します。北米の契約生産者には、第2四半期から第2四半期と第3四半期（10月から3月）に現金需要が最も高まりました。これは、第2四半期から北米の契約生産者に段階的に支払いを行っているためです。2023会計年度には、2022年の秋に支払われるべき金額の約 50% を北米の生産者に支払い、残額は2023年の春に支払いました。生産者へのこの支払いサイクルは、2024会計年度も同様になると予想しています。オーストラリアに拠点を置く完全子会社であるS&W AustraliaとPasture Geneticsの生産サイクルは、北米とは逆の循環傾向にあります。しかし、オーストラリアの生産者への支払いのタイミングは第2四半期から第4四半期に行われるため、これらの期間中の運転資本と運転資金の要件に対する需要も高まっています。
歴史的に、特定のディストリビューターへの販売が集中していたため、当社の月次および四半期ごとの売上とそれに伴う現金収入は、これらのディストリビューターへの配送と支払いのタイミングに大きく依存しており、これは年ごとに大きく異なります。
私たちは、過去の回収経験、現在の経済および市場の状況、およびそれぞれの取引売掛金残高の現在の状況の見直しに基づいて、すべてのお客様を対象としたクレジットポリシーを継続的に監視および評価しています。当社の主な運転資本構成要素には、現金および現金同等物、売掛金、在庫、前払費用およびその他の流動資産、買掛金、および運転資本の信用枠が含まれます。
私たちはこれまで、事業運営からの現金で事業資金を調達することに加えて、米国とオーストラリアの金融機関からの債券、持分証券、信用枠の時折売却に頼ってきました。
資本資源と資材現金の要件
私たちは利益を上げておらず、Vision Bioenergyとのパートナーシップに関連して計上された2023会計年度の利益を除いて、過去数年間は事業からのキャッシュフローがマイナスでした。事業資金を調達するために、エクイティファイナンスとデットファイナンスに頼ってきました。将来的には、事業資金を調達するために追加の資金を調達する必要があります。したがって、私たちは、負債や株式の融資、資産または特定の事業分野の売却の可能性を含む、資金調達と戦略的代替案を積極的に評価しています。
私たちは、事業からのキャッシュフロー、パートナーシップ契約に基づく2024年度のトライガルとシェルからの現金支払い（2024年1月にトリガルから100万ドル、2024年2月にシェルから600万ドルを受け取った）、および既存の債務ファシリティの下での利用可能性は、今後12か月間の現金要件を満たすのに十分であると考えています。私たちは、既存の現金および現金同等物、事業からのキャッシュフロー、債務ファシリティ、株式または債券の発行、その他の資本源を組み合わせて、今後12か月以降に長期的に予想される将来の現金要件と債務を満たすことを期待しています。長期的な事業ニーズに対応できるかどうかは、製品の販売を通じて十分なキャッシュフローを生み出す能力、既存の債務ファシリティのコンプライアンスを維持し、既存の債務ファシリティから追加資金を確保する能力、資本市場へのアクセス能力、地政学的およびマクロ経済的不利な出来事の影響、および6月に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」というタイトルのセクションで説明されているものを含むその他の要因によって決まります。2023年9月27日に証券取引委員会に提出されたとおり。
以下は、2024年3月31日に終了した9か月間の当社の資本源の重要な変更の概要です。
CIBCローン契約
現在までに修正された米国CIBC銀行（CIBC）とのローンおよび担保契約、またはCIBCローン契約では、2,500万ドルのクレジットファシリティが提供されています。CIBCローン契約には、2023年12月31日に終了した6か月間に以下の修正が行われました。
CIBCクレジットファシリティに基づく未払いの元本と利息を含むがこれらに限定されない、修正CIBCローン契約に基づく未払いのすべての金額は、2024年8月31日に全額支払期日となります。
32
NABファイナンス契約
2023年11月17日、S&Wシード・カンパニー・オーストラリア株式会社、またはS&Wシード・カンパニーの完全子会社であるS&Wオーストラリアは、ナショナル・オーストラリア・バンク・リミテッド（NAB）と修正および再記載のファイナンス契約を締結しました。この契約に基づき、とりわけ次のことを行います。
MFPローン契約
2024年3月31日に終了した9か月間、MFPローン契約に変更はありませんでした。
サマリー
CIBCローン契約およびNABとの債務ファシリティには、さまざまな営業契約と財務契約が含まれています。地政学的、マクロ経済的な不利な出来事、不確実な市況により、当社がこれらの規約を遵守できないリスクが高まっており、その結果、返済義務が加速し、担保資産の差し押さえが発生する可能性があります。さらに、これらのローン契約にはクロスデフォルト条項が含まれており、特定の債務不履行またはいずれかのローン契約に基づく違反により、CIBCはデフォルト救済措置を発動することができます。2023年6月30日の時点で、CIBCローン契約とNABファイナンス契約の特定の規約を遵守しておらず、そのような違反があった場合、CIBCとNABから免除および/または修正を求める必要がありました。2024年3月31日に終了した3か月間、私たちはNABファイナンス契約条項を遵守していましたが、CIBCローン契約規約には準拠していませんでした。このような違反については、CIBCから免除を受けました。
私たちの将来の流動性と資本要件は、次のような多くの要因の影響を受けます。
既存の債務の更新または借り換え、追加資本の調達、CIBC、NAB、またはその他の貸し手からの将来の免除および/または修正の確保、または新たな資金調達の確保が成功することを保証することはできません。それがうまくいかない場合は、事業範囲の縮小、貸し手に支払うべき金額の返済、株式と負債による資金調達の組み合わせによる必要な資金調達、コラボレーション、戦略的提携、ライセンス契約の締結、特定の資産の売却、または特定の事業の売却が必要になる場合があります。
33
ローンの借り換えの条件として、または別途資金を調達する必要がある場合、または調達したい場合、そのような追加融資は有利な条件で利用できないか、まったく利用できない可能性があります。株式または転換社債証券の売却を通じて追加資本を調達する場合、お客様の所有権は希薄化され、これらの証券の条件には、普通株主としての権利に悪影響を及ぼす清算またはその他の優遇措置が含まれる場合があります。デットファイナンスには、追加債務の発生、資本支出、配当の申告など、特定の行動を取る能力を制限または制限する契約を含む契約が含まれる場合があり、資産の全部または一部によって担保される場合があり、既存のローンよりも不利な条件で行われる場合があります。必要に応じて追加の資本を獲得できない場合、そのような失敗は当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な影響を与える可能性があります。
COVID-19のパンデミックとその蔓延を遅らせるために取られた措置、ロシアとウクライナの間で続いている軍事紛争、スーダンでの武力紛争、中東での紛争、その他私たちの制御が及ばない地政学的およびマクロ経済的要因の結果、世界の信用および金融市場は、流動性と信用の利用可能性の低下、消費者信頼感の低下、経済成長の低下、失業率の上昇、不確実性など、極端なボラティリティを経験しています経済的安定。2023年3月10日、連邦預金保険公社が支配権を握り、シリコンバレー銀行の受取人に任命されました。シリコンバレー銀行には預金がありませんでしたが、銀行システムや金融市場に影響を及ぼす財務状況に対応して、他の銀行や金融機関が将来管財人になったり、破産したりした場合、既存の現金、現金同等物、投資にアクセスする能力が脅かされ、当社の事業と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。信用市場や金融市場、経済状況への信頼がさらに悪化する可能性があります。株式市場とクレジット市場が悪化した場合、自己資本の調達、既存の施設の借入、既存の現金へのアクセスに影響が出る可能性があります。また、追加の必要な負債やエクイティファイナンスの取得がより困難になったり、費用がかかったり、希薄化が進んだりする可能性があります。さらに、私たちは現在ローン契約を順守しているか、コンプライアンス違反の放棄を受けていますが、ローン契約の条件を遵守する能力が将来損なわれ、債務不履行に陥る可能性があります。債務不履行が発生した場合、私たちの貸し手は、私たちの返済義務を早めたり、彼らとの契約に基づいて他の権利を行使したりすることができます。このような債務不履行により、追加または代替の資金調達を求める必要が生じ、商業的に合理的な条件では利用できない場合や、まったく利用できない場合もあります。
キャッシュフローの要約
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した9か月間の当社のキャッシュフローの概要を示しています。
|
|
3月31日に終了した9か月間 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
営業活動によるキャッシュフロー |
|
$ |
(5,581,822) |
) |
|
$ |
(15,828,395 |
) |
投資活動によるキャッシュフロー |
|
|
5,797,347 |
|
|
|
8,360,648 |
|
財務活動によるキャッシュフロー |
|
|
(3,443,005) |
) |
|
|
6,565,494 |
|
為替レートの変動による現金への影響 |
|
|
(304 |
) |
|
|
415,208 |
|
現金および現金同等物の純減少 |
|
|
(3,227,784 |
) |
|
|
(487,045) |
) |
現金および現金同等物、期初 |
|
|
3,398,793 |
|
|
|
2,056,508 |
|
現金および現金同等物、期末 |
|
$ |
171,009 |
|
|
$ |
1,569,463 |
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営業活動
2024年3月31日に終了した9か月間、営業活動では560万ドルの現金が使用されました。このうち、キャッシュフロー計算書に詳述されている非現金項目を除く純損失は920万ドルの現金を使用し、キャッシュフロー計算書に詳述されている営業資産と負債の変動は360万ドルの現金でした。営業資産と負債の変化による現金の増加は、主に、2024会計年度の米国国内事業の前払いによる繰延収益が200万ドル増加したこと、売掛金の140万ドルの減少、前払費用およびその他の流動資産の50万ドルの減少、および買掛金の10万ドルの増加によるものです。未払費用およびその他の流動負債が30万ドル減少したことで一部相殺されました。在庫が10万ドル増加しました。
2023年3月31日に終了した9か月間、営業活動では1,580万ドルの現金が使用されました。このうち、キャッシュフロー計算書に詳述されている非現金項目を除く純損失には1,430万ドルの現金が使用され、キャッシュフロー計算書に詳述されている営業資産と負債の変動には160万ドルの現金が使用されました。営業資産と負債の変化による現金の減少は、主に在庫の300万ドルの減少、未払費用およびその他の流動負債の150万ドルの減少、その他の非流動資産の80万ドルの減少、および売掛金の50万ドルの減少によるもので、買掛金の190万ドルの増加、前払費用およびその他の流動資産の150万ドルの増加によって相殺されました 2023年度の米国国内事業の前払いによる繰延収益が80万増加しました。
投資活動
2024年3月31日に終了した9か月間の投資活動により、580万ドルの現金が提供されました。これは、Vision Bioenergyとのパートナーシップによる600万ドルの収入、TrigallとS&W Australiaとのパートナーシップ取引による収益100万ドル、および米国とオーストラリアの施設からの不動産、プラント、設備の処分による20万ドルの収益から得られましたが、不動産、プラント、設備の処分による収益は20万ドルでしたが、不動産、プラント、設備の処分による収益は20万ドルでしたが、不動産、プラント、米国とオーストラリアの施設用の設備、および20万ドルの資本拠出トライガルのパートナーシップ。
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2023年3月31日に終了した9か月間の投資活動により、840万ドルの現金が提供されました。これは、Vision Bioenergyとのパートナーシップ取引による700万ドルの収入、TrigallとS&W Australiaとのパートナーシップ取引による200万ドル、およびBioceres株式の残りの売却による40万ドルの収益から得られましたが、不動産、プラント、その他の90万ドルによって相殺されました。米国とオーストラリアの施設用の設備、およびTriggallへの10万ドルの資本寄付。
資金調達活動
2024年3月31日に終了した9か月間の資金調達活動では、340万ドルの現金が使用されました。これは、運転資金のクレジットラインでの純借入額と返済額330万ドル、長期債務の返済額50万ドル、債務発行費用50万ドル、普通株式売却による純収入20万ドルで、長期債務の借入による110万ドルで相殺されました。
2023年3月31日に終了した9か月間の資金調達活動により、運転資本与信枠での純借入額780万ドル、長期債務の借入額30万ドル、普通株式売却による20万ドルの収益からなる660万ドルの現金が提供されました。これは、140万ドルの長期債務の返済と30万ドルの債務発行費用によって一部相殺されました。
インフレリスク
人件費と商品価格の上昇に対するインフレ圧力は、2024年3月31日に終了した9か月間の当社の要約連結業績に直接影響を及ぼしました。これは2024会計年度の残りの期間を通じて続くと予想しています。私たちは、選択的な値上げと製品構成の変更を通じて、あらゆるインフレコストを管理しようとしていますが、価格調整が実施される前に、世界の商品価格と物流から急速に変化するインフレ圧力が商品のコストに影響を与える可能性があります。このような値上げの実施が遅れたり、競争圧力やその他の要因により、将来的にこのようなコスト上昇を回復する能力が制限される可能性があります。特定のコモディティ市場に見られる固有のボラティリティは、当社の業績に大きな影響を及ぼし、将来的には当社に悪影響を及ぼす可能性があります。影響の程度は、販売する商品構成や選択的な値上げを通じて、このようなボラティリティを管理できるかどうかにかかっています。
重要な会計上の見積もり
未監査の要約連結財務諸表を作成する際には、GAAPに従ってさまざまな会計方針を選択して適用する必要があります。当社の会計方針を適用するにあたり、入手可能な情報に基づいて、合理的と思われる見積もり、判断、仮定を行う必要があることがよくあります。このような見積もりを行う際に、私たちは過去の経験、市場やその他の状況、そして合理的だと思う仮定に基づいています。ただし、見積もりは私たちが制御できないイベントによって決まるため、見積もりプロセスはその性質上不確実です。市場やその他の状況が予想と異なる場合、当社の経営成績、財政状態、および財政状態の変化が重大な影響を受ける可能性があります。さらに、前提条件が変更された場合、見積もりの修正やその他の是正措置が必要になる場合があります。いずれも、当社の経営成績、財政状態、または財政状態の変化に重大な影響を与える可能性があります。当社の上級管理職のメンバーは、当社の重要な会計上の見積もりの作成と選択、およびそれらに関する開示について、取締役会の監査委員会と定期的に話し合っています。
以下の見積もりは、本質的に不確実性が高く、最も重要な判断が必要であると考えています。さらに、これらと異なる見積もりを使用した場合、当期の経営成績、財政状態、または財政状態の変化は、提示されたものと大きく異なる可能性があります。
無形資産
すべての償却可能な無形資産は、事象により損失の可能性があることが示されるたびに、減損の有無が評価されます。このような評価には、無形資産の残りの耐用年数にわたる割引前のキャッシュフローを見積もることが含まれます。レビューの結果、割引前のキャッシュフローが無形資産の記録価値よりも低いことが判明した場合は、無形資産の帳簿価額を公正価値と比較し、推定公正価値が帳簿価額を下回っている場合は減損損失が計上されます。公正価値は通常、割引キャッシュフロー手法を使用して見積もられます。無形資産が現在利用されている、または利用される予定のビジネス、市況、見通しに関する主要な仮定が大きく変化すると、減損費用が発生する可能性があります。
株式ベースの報酬
私たちは、従業員サービスと交換される株式商品の会計処理を確立しているFASB会計基準体系化（ASC）、トピック718株式報酬に従って株式ベースの報酬を計上しています。このような規定では、株式ベースの報酬費用は、報奨の計算された公正価値に基づいて付与日に測定され、定額法では従業員の必要な勤続期間（通常は株式付与の権利確定期間）にわたる費用として計上されます。
私たちは、非従業員への株式ベースの支払いに関する権威あるガイダンスに従って、非従業員に発行されたストックオプションを含む株式商品を会計処理しています。非従業員に発行されたストックオプションは、推定公正価値で会計処理されます。非従業員に付与されるオプションの公正価値は、権利が確定したときに再評価されます。
私たちは、Black-Scholes-Mertonのオプション価格モデルを利用して、株式ベースの報酬プランに基づいて付与されるオプションの公正価値を見積もっています。ブラック・ショールズ・マートンモデルでは、予想される期間を含むがこれらに限定されない、さまざまな要因を推定する必要があります
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アワード、株価のボラティリティ、配当率、リスクフリー金利。評価モデルで使用するインプットファクターは、主観的な将来の期待と経営判断に基づいています。使用される予想期間は、ストックオプションが未払いになると予想される加重平均期間を表しています。モデルに必要な予想ボラティリティの仮定として、株式の過去のボラティリティを使用しました。これは、将来の株価動向をより表すものだからです。私たちは、付与時に同等の残存期間が設定された米国財務省で発行された暗黙の利回りに基づくリスクフリー金利を採用しています。私たちは過去に配当を支払っておらず、近い将来に配当を支払う予定もありません。そのため、付与されたストックオプションの評価では、配当利回りはゼロと仮定しています。株式報奨の評価に使用される仮定を四半期ごとに評価します。要因が変化し、私たちが異なる仮定を採用した場合、株式ベースの報酬費用は、過去に記録したものと大きく異なる可能性があります。基礎となる未確定証券の変更または取り消しがあった場合、未収株式ベースの報酬費用の残額を加速、増額、または取り消す必要がある場合があります。従業員に追加の株式を付与する限り、当社の株式ベースの報酬費用は、それらの追加交付から生じる追加の前受報酬分だけ増加します。
所得税
繰延税金資産が将来の課税所得から回収される可能性を定期的に評価しています。繰延税金資産が実現しない可能性が高いと経営陣が考える範囲で、評価引当金が設けられています。評価引当金が設定または増額されると、所得税が要約連結財務諸表に含まれ、純繰延税金資産はそれに応じて調整されます。税法、法定税率、および将来の課税所得水準の見積もりの変更により、繰延税金資産の実際の実現が、要約連結財務諸表に記載されている金額と大きく異なる可能性があります。繰延税金資産の実際の回収額が予想よりも少ない場合は、残りの繰延税金資産を償却して税引当金を増やす必要があり、その結果、収益と株主資本が減少します。
インベントリ
すべての在庫は、原価または正味実現可能価値のどちらか低い方で会計処理されます。在庫は原材料と完成品で構成されています。市場の状況によっては、実際に売却時に受け取る金額は、当社の推定在庫額と異なる場合があります。貸借対照表日付における在庫の価値を決定するために、私たちはいくつかの要因を評価して在庫引当金の妥当性を判断しますが、そのため場合によっては重要な判断を下す必要があるかもしれません。要因には、在庫の経過年数、種類別の在庫量、製品に対する将来の需要、在庫を売却することで実現すると予想される将来の販売価格などがあります。私たちの見積もりは、本質的に判断に基づくものであり、入手可能な情報、予想される事業計画、予想される市況に基づいて、ある時点で作成されます。四半期ごとに製品ラインごとに在庫を見直しています。
信用損失引当金
私たちは定期的に売掛金の回収可能性を評価し、回収不能の推定金額と同額の信用損失引当金を支給します。その見積もりは、過去の回収経験、現在の経済および市場の状況、および各顧客の売掛金の現在の状況のレビューに基づいています。経営陣は、現在の状況下で予想される売掛金の損失をカバーするには、信用損失引当金が適切であると考えています。ただし、上記のいずれかの要因または一般的な経済状況が予想外に大幅に悪化した場合、これらの予想は大きく変わる可能性があります。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示。
私たちは小規模な報告会社なので、この項目で通常開示される情報を提供する必要はありません。
アイテム 4.統制と手順。
開示管理と手続き
当社の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、2024年3月31日現在の当社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。「開示管理および手続き」という用語は、取引法の規則13a‑15（e）および15d-15（e）で定義されているように、企業が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則およびフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを保証するように設計された会社の管理およびその他の手続きを意味します。開示管理と手続きには、会社が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が蓄積され、必要に応じて最高執行責任者や最高財務責任者を含む会社の経営陣に確実に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定を可能にするために設計された管理と手続きが含まれますが、これらに限定されません。経営陣は、どのような統制や手続きも、それがどれほどうまく設計され運用されても、その目的を達成するための合理的な保証しか提供できないことを認識しており、経営陣は、可能な統制と手順の費用対効果の関係を評価する際に必ずその判断を下します。2024年3月31日現在の当社の開示管理と手続きの評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、その日付の時点で、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
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財務報告に関する内部統制の変更
財務報告に対する当社の内部統制（証券取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）や、評価期間中に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に大きな影響を与えた、または重大な影響を与える可能性が合理的に高いその他の要因に変更はありませんでした。
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パート 2
その他の情報
アイテム 1.法的手続き。
私たちは時々、通常の業務過程で生じる特許に関する係争中の異議申立手続きを含む、訴訟、請求、調査、手続きに関与しています。当社の事業、経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと予想される未解決事項はありません。
アイテム1A。リスク要因。
私たちは小規模な報告会社なので、このフォーム10-Qの項目に基づいて情報を提供する必要はありません。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用。
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルトです。
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
該当しません。
アイテム 5.その他の情報。
2024年5月13日、私たちは米国CIBC銀行（CIBC）と修正および改訂されたローンおよび担保契約の第2修正、またはCIBC修正条項を締結しました。これにより、修正された2023年3月22日付けの修正および改訂されたローンおよび担保契約、または借り手としてのCIBCと、管理代理人および唯一の手配責任者であるCIBCローン契約が修正されましたです。CIBC改正案は、とりわけ、（i）CIBCローン契約に基づく特定の債務不履行事由を免除し、（ii）CIBC改正の日に当社がCIBCに支払うべき25,000ドルの手数料を追加しました。CIBC改正によって修正された場合を除き、CIBCローン契約のすべての条件は引き続き完全に有効です。
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アイテム 6.展示品。
展示品番号。 |
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説明 |
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3.1 (1) |
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修正された登録者の定款。 |
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3.2 (2) |
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シリーズB転換優先株式の優先権、権利および制限の指定証明書。 |
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3.3 (3) |
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登録者の第3次修正および改訂細則。 |
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4.1 |
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別紙3.1、3.2、3.3を参照してください。 |
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4.2 (4) |
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普通株券の形式。 |
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4.3 (5) |
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2022年2月18日に発行されたワラントの形式。 |
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4.4 (6) |
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2022年9月22日にMFP Partners, L.P. に発行された普通株式購入ワラント。 |
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4.5 (7) |
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2022年10月28日にMFPパートナーズ合同会社に発行された普通株式購入ワラントです。 |
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4.6 (8) |
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2022年12月22日にMFPパートナーズ合同会社に発行された普通株式購入ワラントです。 |
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4.7 (9) |
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2023年3月22日にMFPパートナーズ合同会社に発行された普通株式購入ワラントです。 |
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10.1+ (10) |
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2024年2月9日付けの、登録者とヴァネッサ・ボーマンによる雇用契約。 |
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10.2 |
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2024年5月13日付けの、S&W Seed Companyと米国CIBC銀行との間の、修正および改訂されたローンおよび担保契約の第2修正。 |
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31.1 |
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2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された1934年の証券取引法の規則13-14（a）に基づく最高経営責任者の認定。 |
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31.2 |
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2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された1934年の証券取引法の規則13-14（a）に基づく最高財務責任者の認定。 |
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32.1* |
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2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定。 |
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32.2* |
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2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国商務省第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定。 |
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101.インチ |
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インライン XBRL インスタンスドキュメント |
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101.SCH |
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インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
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101.CAL |
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インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント |
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101.DEF |
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インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント |
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101.LAB |
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インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント |
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101.PRE |
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インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
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104 |
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表紙インタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています) |
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* この証明書は、関連するフォーム10-Qの四半期報告書に添付されており、証券取引委員会に提出されたとはみなされないため、1933年の証券法（改正された1933年の証券法）または改正された1934年の証券取引法（フォーム10-Qの日付より前または後に作成されたかどうかにかかわらず）に基づく登録者の提出書類に参照して組み込むことはできません（フォーム10-Qの日付より前または後に作成されたかどうかにかかわらず）ファイリング。
+ 管理契約または報酬プランを示します。
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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S&W シード・カンパニー |
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日付：2024年5月14日 |
作成者: |
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/s/ ヴァネッサ・ボーマン |
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ヴァネッサ・ボーマン |
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最高財務責任者 （登録者の立場で代理して 最高財務会計責任者) |
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