規則に従って提出 424 (b) (4)

登録番号 333-276300です

と登録番号 333-279388

クラスA普通株式13,210,000株

チーターネットサプライチェーンサービス株式会社

これはクラスAの株式の公募です ノースカロライナ州の法律に基づいて設立されたチーター・ネット・サプライチェーン・サービス社の普通株式 ベストエフォートベースで。特に明記されていない限り、この目論見書で使われているように、「私たち」、「私たち」、「私たち」への言及 「チーターネット」、「当社」、「当社」はチーターネットサプライチェーンサービス株式会社に属し、 場合によっては、その子会社。

クラスAの普通株式13,210,000株(額面)を提供しています 価値は1株あたり0.0001ドル、募集価格は1株あたり0.62ドルです。私たちのクラスA普通株はナスダックキャピタルマーケットに上場しています 「CTNT」のシンボルの下にあります。ナスダックキャピタルのクラスA普通株式の終値 2024年5月13日の市場は1.19ドルでした。

この目論見書の日付の時点で、私たちは10,938,329人です クラスA普通株式およびクラスB普通株式8,250,000株、額面価格1株あたり0.0001ドル、発行済および発行済み、 それぞれ。クラスA普通株式とクラスB普通株式の保有者は、議決権と転換を除いて同じ権利を持っています 権利。株主の議決権を必要とする事項に関しては、クラスA普通株式の各株には一票の議決権があり、 クラスB普通株式の各株には15票の権利があり、発行後いつでもクラスA普通株式に転換できます 1対1での保有者の選択です。クラスAの普通株式は、他の株式に転換することはできません クラス。

私たちは「新興成長企業」です その言葉は2012年のJumpstart Our Business Startups法(「JOBS法」)で使われているので、従うことを選択しました この目論見書および将来の提出書類には、公開会社の報告要件が一部緩和されています。「目論見書の概要—含意」を参照してください 新興成長企業であることについて。」

さらに、私たちは、このサービスの完了後に、 ナスダックマーケットプレイス規則5615(c)で定義されている「支配企業」であり続けます。なぜなら、私たちのチーフであるHuan Liuは 執行役員および支配株主は、発行済および発行済の議決権総数の83.67%を行使することができます クラスAおよびクラスBの普通株式で、株主の承認が必要なすべての事項を決定できるようになります。 この募集の完了直後に、私たちが募集しているクラスA普通株式13,210,000株の売却を想定しています。 詳しい情報については、「主要株主」を参照してください。ただし、たとえ私たちが「支配下にある会社」と見なされても、 私たちは、ナスダックの下で「支配企業」に与えられているコーポレートガバナンスの免除を利用するつもりはありません マーケットプレイスのルール。「リスク要因」と「経営管理下の会社」を参照してください。

クラスAの最低株式数はありません このオファリングが終了するまでの普通株式または最低収益総額。このオファリングは遅くとも完了する予定です この募集の開始から2営業日後に、発行予定のクラスA普通株式の全株式を引き渡します この提供に関連して、投資家の資金を受け取った時点での支払いではなく、引き渡し方式です。したがって、私たちもACサンシャイン証券もありません LLC(「プレースメントエージェント」)は、以来、投資家の資金をエスクロー口座または信託口座に入れるためのあらゆる手配を行っています プレースメントエージェントは、本契約に基づいて提供されるクラスA普通株式の売却に関連する投資家の資金を受け取りません。

私たちは、プレースメントエージェントを専属のプレースメントエージェントとして雇いました 合理的な最善の努力を払って、このオファリングにおけるクラスA普通株式の購入オファーを勧誘すること。プレースメント 代理人は、私たちが提供するクラスAの普通株を購入または売却しておらず、購入の手配をする必要はありません またはクラスA普通株式の特定の数または金額の売却。プレースメントエージェントにプレースメントを支払うことに同意しました 以下の表に記載されているエージェント手数料と、プレースメントエージェントへのその他の報酬の提供。「流通計画」を参照してください これらの取り決めに関する詳細については。

私たちの証券への投資には高額が必要です リスクの程度。この目論見書の9ページ目の「リスク要因」を参照してください。

米国証券取引委員会もそうではありません また、州の証券委員会やその他の規制機関も、これらの証券を承認または不承認にしたり、承認するかどうかを決定したりしていません 目論見書は真実か完全です。反対の表現は刑事犯罪です。

クラスAの1株当たり
共通
株式
合計
公募価格 $0.62 $8,190,200%
プレースメントエージェント料金(1) $0.0217 $286,657
経費を差し引く前に当社に収益します(1) $0.5983 $7,903,543

1) プレースメントエージェントに支払うことに同意しました このオファリングの公募価格の 3.5% に相当する現金手数料。また、プレースメントエージェントに次の費用を払い戻すことに同意しました 弁護士費用および最大100,000ドルの経費の払い戻しを含む、特定の提供関連費用 オファリングが終了し、クロージングがない場合は最大50,000ドルです。報酬の説明については プレースメントエージェントが受け取ります。詳細は「配布計画」を参照してください

クラスAコモンを届ける予定です 2024年5月15日頃に支払われる予定の株式。

AC サンシャイン証券合同会社

2024年5月14日付けの目論見書

目次

ページ
目論見書要約 2
オファリング 8
リスク要因 9
将来の見通しに関する記述に関する開示 29
収益の使用 30
配当政策 31
時価総額 32
希釈 33
経営陣の議論と分析 財政状態と経営成績について 34
ビジネス 35
管理 36
役員および取締役の報酬 41
主要株主 43
関連当事者取引 45
株式資本の説明 47
配布計画 50
法律問題 52
専門家 52
登録者の資格の変更 会計士 52
追加情報を見つけることができる場所 53
参照による特定の文書の組み込み 54

この目論見書について

私たちとプレースメントエージェントは承認していません この目論見書または自由書に記載されているもの以外の情報を提供したり、表明したりする人 当社または当社に代わって作成した、または紹介した目論見書。私たちは責任を負わず、保証もできません 他の人があなたに提供する可能性のあるその他の情報の信頼性については。この目論見書は、提示された有価証券のみを売却するというものです ただし、そうすることが合法的な状況および管轄区域でのみです。私たちはこれらの有価証券の売却を申し出ていません 提供または販売が許可されていない、または提供または販売を行う人がそうする資格がない法域や そのようなオファーや販売が許可されていない人に。この目論見書に含まれる情報は、以下のとおり最新のものです 目論見書の表紙の日付の。当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しは変化している可能性があります その日から。

この目論見書に適用される慣習

特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、参考文献 この目論見書の宛先:

「2023年次報告書」は、フォーム10-K(ファイル番号001-41761)で提出された当社の年次報告書です 2024年3月18日にSEC(以下に定義)と一緒に。
「4Sストア」とは、自動車メーカーから認可された自動車販売店向けです 販売、スペアパーツ、サービス、調査に関連する4つの事業に従事しています。
「チーターネット」は、設立された法人であるチーターネットサプライチェーンサービス株式会社向けです。 ノースカロライナ州の法律の下で。
「通関」とは、商品の輸出または輸入の許可を得る行為のことです ある国から別の国へ。
「貨物運送業者」とは、商品の商業輸送を手配する代理店のことです。 貨物運送業者は通常、貨物を自分で処理しませんが、海/海上貨物を含むさまざまな輸送手段を提供しています。 鉄道貨物、道路輸送、航空貨物。一般的に、貨物運送業者は貨物が届くまで責任を負います 彼らの目的地;
「IPO」とは、会社の新規株式公開です。
「信用状」とは、購入者の銀行が発行する支払い手段です。 それは売り手への支払いを保証します。
「2024年3月の四半期報告書」は、提出されたフォーム10-Q(ファイル番号001-41761)の四半期報告書です。 2024年5月13日に証券取引委員会と一緒に。
「並行輸入車」とは、ディーラーが海外から直接購入した車です 市場に投入し、中国に輸入して、製造業者の公式流通システム以外のチャネルを通じて販売しています。
「SEC」は米国証券取引委員会向けです。
「米ドル」、「米ドル」、「$」、「ドル」は 米国の法定通貨。そして
「私たち」、「私たち」、「私たちの」、「当社」、または「会社」 場合によっては、チーターネットとその子会社に。

1

目論見書要約

次の要約は、その条件を満たしています 本書の他の部分に含まれるより詳細な情報や財務諸表にまとめられており、併せて読むべきです 目論見書。この概要に加えて、目論見書全体、特に当社への投資のリスクを注意深く読むことをお勧めします 有価証券を購入するかどうかを決める前に、「リスク要因」で話し合ってください。

事業概要

当社

私たちは、米国で調達した並行輸入車のサプライヤーです 中国市場で販売されます。中国では、並行輸入車とは、ディーラーが海外市場から直接購入する車を指し、 ブランドメーカーの公式流通システム以外のチャネルを通じて輸入して販売しています。並行輸入車は 認可された流通システムを通じて販売される車両よりも一般的に価格が10%から15%安いため、中国で人気がありました ブランドメーカーによって。また、海外モデルの中には、ブランドメーカーではなく、このチャネルでしか入手できないものもあります 環境上の理由から中国での生産と販売を禁止する特定の規制の結果として認可された流通システム 保護と排出基準。私たちの販売価格がそれよりも安いことが主な理由で、お客様は私たちの並行輸入車を求めています 当社の拡張可能な事業と体系的なアプローチにより、中国市場への並行輸入車の他のサプライヤーから提供されています 調達へ。当社には、安定的かつ大量に供給できると思われる専門の購買代理店が多数あります 中国の並行輸入車ディーラーにリーズナブルな価格の車を提供し、彼らと長期的な関係を維持します。「ビジネス—私たち」を参照してください 競争上の強み—業界に関する深い洞察と大規模な専門家チームによって実現される強力な海外調達能力 購買担当者。」

中国では、並行輸入車の販売は 2016年から中国政府によって公布されてきた、以下を含む一連の関連規制や政策によって促進されています 「自動車のパイロット並行輸入の促進に関するいくつかの意見」、「開発のさらなる促進に関する意見 自動車の並行輸入について」、および「自動車流通を活性化し、促進するためのいくつかの措置に関する通達 自動車の消費。」このような規制や政策は、貿易と輸出に関する米国の法律に準拠しています。「ビジネス—私たち」を参照してください 業界とビジネスモデル。」私たちの知る限り、現在、米国の連邦法または州法、規制、規則はありません 外国への並行輸入予定の車両の輸出を禁止する貿易または輸出。私たちは自動車を購入します 主に米国市場のメルセデス、BMW、ポルシェ、レクサス、ベントレーなどの高級ブランドで、以下を含むお客様に再販しています。 米国と中国の両方の並行輸入車ディーラー。最終ユーザーに再販しています。私たちは主に価格差から利益を得ています 並行輸入車の購入価格と販売価格の間。

私たちの業界の主な原動力は、高域の継続的な成長です 中国の純資産家。私たちのビジネスの中核は、売れ行きが良い並行輸入車の種類を識別できることです それらをタイムリーに要求し、調達すること。私たちは、独立請負業者のネットワークを通じて、米国の自動車ディーラーから自動車を調達しています 私たちに代わって購買代理店を務めています。2024年3月31日、2023年12月31日、2022年の時点で、私たちは195、389人、そして2022年12月31日の時点で、積極的に協力してきました それぞれ342の購入代理店。

私たちは、企業としての焦点と市場への献身が表れていると信じています 私たちの購買エージェントチームの規模と洗練さは、私たちにマーケティング上の大きな利点をもたらし、私たちを他とは一線を画しています 私たちの競争相手。私たちは中国に並行輸入車を販売する他の多くの企業と直接競合していますが、ほとんどの競合他社は は、米国の家族や友人を通じて米国車を購入しているため、保証できない小規模な家族経営の会社です 安定した供給。私たちは、多数の専門職購買担当者を募集、訓練、管理するための標準化されたシステムを開発しました 代理店のおかげで、中国市場に多数の自動車を定期的に販売することができます。私たちは十分に維持することができました 私たちの購買需要を満たす購買代理店。その結果、私たちは信頼できる並行輸入車の供給源となり、 複数の米国および中国の並行輸入車ディーラーと長期的な関係を築きました。2024年3月31日に終了した3か月間は、 中国の並行輸入車ディーラーと米国の顧客にそれぞれ13台とゼロ台の並行輸入車を販売しました。何年にもわたって 2023年12月31日と2022年12月31日に終了し、中国の並行輸入車ディーラーにそれぞれ230台と434台の並行輸入車を販売しました。 同じ年に、米国の顧客にそれぞれ73台と29台の並行輸入車を販売しました。

2

売上高、収益、総額が大幅に増加しました 事業を開始した2016年から2022年前半までの利益は、当社の核となる強みと好調な経済情勢によるものです。 2022年の後半以降、当社の財務成績は新型コロナウイルスのパンデミックとその国の弱い経済状況の影響を受けてきました 中国では、この弱点に対応して、販売台数よりも、高級車の販売に重点を置いてきました。 これにより、1取引あたりの収益性が最高になります。2023年の当社の業績は、この戦略の影響を示しています シフト。詳細については、「経営陣の財政状態と経営成績に関する議論と分析」を参照してください 2022年から2024年3月31日までの当社の決算についての議論。12月31日に終了した年度に、303台と463台の車両を販売しました。 それぞれ2023年と2022年。2023年12月31日および2022年に終了した年度の当社の総収益は3,830万ドル、5,520万ドルでした。 それぞれ、2022年から2023年にかけて 30.5% の減少を表しています。12月31日に終了した年度の純利益は10万ドルでした。 2023年。これに対し、2022年12月31日に終了した年度の純利益は80万ドルでした。12月31日に終了した年度の当社の純利益は 2022年には、事業回復助成プログラムからの約130万ドルの補助金収入が含まれていました。「経営陣の議論」を参照してください そして財政状態と経営成績の分析—経営成績の主な構成要素—その他の収益(費用)—補助金 事業回復助成プログラムからの収入。」中国市場への販売は、当社の収益の大部分を占めています。何年にもわたって 2023年12月31日と2022年12月31日に終了した中国市場への売上高は、それぞれ当社の収益の約 78.7% と 93.1% を占めました。 「リスク要因—オペレーショナルリスク—中国市場への売上高は、当社の約100%、78.7%、93.1%を占めていました 2024年3月31日に終了した3か月と2023年12月31日に終了した年度と2022年にそれぞれ終了した年度の並行輸入車からの収益 そして、そのような売上は引き続き当社の収益のかなりの部分を占めると予想しています。当社の製品販売能力への悪影響 中国に拠点を置くお客様には、当社の業績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。」

2023年の後半に始まる、新しい高級車の市場 中国は、弱い経済状況と消費者需要の電気自動車(「EV」)へのシフトによって悪影響を受けています。 主に中国のメーカーが国内で生産したもの。高級輸入ブランドのディーラーは、これらの脅威に割り引くことで対応してきました 彼らの車の販売価格は、並行輸入車の販売から利益を生み出す私たちの能力に大きな課題となっています。 収益性の高い並行輸入車取引のみに焦点を当てるという当社の戦略に沿って、第1四半期の販売台数は 2024年の車両は13台に減少し、2023年の第1四半期から84.1%減少し、第4四半期の販売台数から73.5%減少しました 2023年には、並行輸入車の収益が140万ドルに達し、その間に60万ドルの純損失を計上しました 2024年の第1四半期。これらの不利な市況は2024年の第2四半期まで続いており、重大な事態は予想していません 売上高は第2四半期に回復しました。調達した自動車の価格がどの時点でプラスのスプレッドになるかを予測することはできません ブランドメーカーの公式流通システムから、並行輸入市場で調達されたものと比較すると、戻ってきます。

収益を多様化し、さらなる活用を図るため 並行輸入車業界における当社の深い専門知識により、倉庫および物流事業を買収する計画に着手しました 購入した車両をディーラーロットから最終的なPOSまで、そしてそれ以上に輸送するコストを削減することを目標としています 取引サイクルを効率的に管理します。2024年2月、私たちはエドワード・トランジット・エクスプレス・グループの買収を無事完了しました Inc.(「Edward」)を設立し、独自の倉庫および物流サービスの提供を開始しました。これらの機能を身につけることで 2022年10月に開始した金融サービスを提供することでさらに強化されます。私たちの長期的な目標は、それを超えることです 並行輸入車事業を行い、中小貿易業者向けの国際貿易サービスの統合プロバイダーになります。

競争上の強み

私たちは、次のような競争上の強みを信じています 私たちの成功に不可欠であり、競合他社との差別化を図っています:

豊富な専門購買チームにより、業界での深い経験と強力な海外調達能力が可能になりました エージェント;
調達への体系的なアプローチによるスケーラブルな事業運営により、顧客により良い価格を提供することができます。 と
財務と運営に関する豊富な専門知識を備えた、先見の明のある経験豊富な経営陣です。

成長戦略

私たちは事業を発展させ、強化するつもりです 次の戦略を実行することによる私たちのブランドロイヤルティ:

追加の倉庫および物流サービスを開始します。
購買担当チームの成長を管理し、並行輸入に備えて十分な顧客基盤を維持します 自動車事業。そして
戦略的で経済的に魅力的な買収をさらに追求してください。

私たちの企業構造

この目論見書の日付の時点で、チーターネット 以下の事業体の持分を 100% 保有しています。

(i) アレン・ボーイ・インターナショナルLLC(「アレン・ボーイ」)、設立された有限責任会社 2016年8月31日、デラウェア州の法律に基づき、

(ii) カナーン・インターナショナルLLC(「フェアビュー」)、設立された有限責任会社 2018年12月5日、以前はフェアビュー・インターナショナル・ビジネスグループLLCとして知られていたノースカロライナ州の法律に基づいていました 2020年7月21日に修正条項を提出して社名を変更しました。

3

(iii) カナーン・リムジン合同会社(「リムジン」)、設立された有限責任会社 2021年2月10日に、サウスカロライナ州の法律に基づき、

(iv) パシフィックコンサルティング合同会社(「パシフィック」)は、以下で設立された有限責任会社です 2019年1月17日、ニューヨーク州の法律に基づきます。

(v) Entourソリューションズ合同会社(「Entour社」)は、4月8日に設立された有限責任会社です。 2021年はニューヨーク州の法律に基づきます。

(vi) チーター・ネット・ロジスティクスLLC(「ロジスティクス」)、設立された有限責任会社 2022年10月12日、ニューヨーク州の法律に基づき、

(vii) エドワード、 カリフォルニア州の法律に基づいて2010年7月14日に設立された法人。

私たちの会社の歴史について詳しく知りたい場合は 「ビジネス—会社の歴史と構造」を参照してください。主要株主の所有権の詳細については、 「主要株主」という見出しのセクションの受益所有権表を参照してください。

最近の動向

2024年3月4日、私たちは令状を締結しました マキシム・グループ合同会社(「マキシム」)との解約契約。ワラント終了契約に従い、特定のワラントを終了しました 以前にマキシムに付与された当社のクラスA普通株式62,500株の購入で、解約を伴います 78,125ドルの対価。この終了は2024年3月27日に発効しました。

2024年1月24日、私たちは株式を発行しました エドワードとエドワードの唯一の株主との購入契約。2024年1月29日、株式の修正を行いました エドワードおよびエドワードの唯一の株主との購入契約。当該契約の一定の条件を変更したものです。株式に応じて 修正された購入契約では、エドワードの唯一の株主からエドワードの持分の 100% を取得することに合意しました。 30万ドルと当社のクラスA普通株式1,272,329株の現金支払い。2024年2月2日、買収を完了し、 エドワードは当社の完全子会社になりました。エドワードは「edwardtransitusa.com」のドメイン名を所有しており、 「LOFIRST」の商標で、海上輸送仲介ライセンス(ライセンス番号015545N)を保持しています。に関する情報 edwardtransitusa.comは、この目論見書の一部ではなく、この目論見書に参照として組み込まれていません。オーシャンのオーナーとして 輸送仲介業者免許は、非船舶運航の共通運送業者であるため、エドワードは 連邦海事委員会に加入し、75,000ドルの債券を維持しなければなりません。

2023年8月3日、私たちはIPOを完了しました クラスAの普通株式125万株を、一般に公開されている価格は1株あたり4.00ドルです。私たちのクラスA普通株が取引を開始しました 2023年8月1日、ナスダック・キャピタル・マーケットにティッカーシンボル「CTNT」で上場しました。純収入の合計は約3.7ドルです 引受割引と募集費用を差し引いた後、IPOで調達された金額は合計で1.3ドルです 百万。

2022年7月11日、当社の株主は承認しました 当社の授権普通株式をクラスAの株式に再分類するための当社の修正および改訂された定款です 普通株式とクラスB普通株式の株式。2023年4月28日、当社の株主は2回目の修正および再表示を承認しました 定款には、クラスA普通株式91,750,000株を発行する権限があるとさらに明記されています とクラスBの普通株式8,250,000株。両方のクラスの所有者は、議決権と転換権を除いて同じ権利を持っています。 株主の投票が必要な事項に関しては、クラスAの普通株式の各保有者はクラスA株につき1票の議決権があります 普通株式およびクラスB普通株式の各保有者は、クラスB普通株式の1株あたり15票を獲得する権利があります。のせいで クラスB普通株式の議決権、現在および今後も集中している可能性のあるクラスB普通株式の保有者 の議決権があるため、クラスA普通株式の保有者が企業問題に影響を与える能力が制限されます。「リスク要因—取引」を参照してください リスク—当社の普通株式の二重階級構造は、議決権が最高経営責任者に集中する効果があります。 そして、彼の利益は、他の株主の利益と一致しない可能性があります。」クラスBの普通株式は転換可能です 発行後いつでも、所有者の選択により、一対一でクラスA普通株式に移行できます。クラスAの株式 普通株式は他の種類の株式に転換できません。「株式資本の説明」を参照してください。

文脈上別段の定めがない限り、すべての参考文献 この募集後に発行されるクラスAおよびクラスBの普通株式の数は、10,938,329株に基づいています この目論見書の日付の時点で発行され発行されているクラスA普通株式と8,250,000株のクラスB普通株です。

企業情報

私たちの主要な執行機関は、フェアビューロード6201番地にあります。 スイート225、シャーロット、ノースカロライナ州、28210。当社の主幹事務所の電話番号は (704) 826-7280です。私たちの会社 ウェブサイトは https://www.cheetah-net.com です。当社の企業ウェブサイト上の情報は、その一部ではなく、参照用として組み込まれたものでもありません に、この目論見書。

リスク要因の要約

私たちの証券への投資にはかなりの費用がかかります リスク。当社の証券に投資する前に、この目論見書のすべての情報を慎重に検討する必要があります。以下でお願いします 私たちが直面している主なリスクの概要を、関連する見出しの下にまとめて検索してください。これらのリスクについては、セクションで詳しく説明します 「リスク要因」というタイトルです。

4

経済的、政治的、市場的リスク( より詳細な議論については、この9ページから始まる「リスク要因—経済的、政治的、市場的リスク」を参照してください。 目論見書)

私たちの事業に関連するリスクと不確実性 以下が含まれますが、これらに限定されません。

低燃費車や電気自動車に対する中国市場の消費者需要の変化、 または、中国の消費者の購買力が全般的に低下していると、当社の自動車販売量や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります (この目論見書の10ページを参照してください);
自動車の購入と所有に関する中国政府の方針と、より厳しい排出基準は 私たちが販売する自動車に対する市場の需要を減らし、ひいては当社の事業と成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります(10ページを参照) この目論見書の)
並行輸入として、外国ブランドの自動車の中国市場への輸入を促進しています 乗り物、および中国と米国またはそれらのブランドの発祥国であるその他の国との間の政治的関係の不利な変化、 米国と中国の間で進行中の貿易紛争を含め、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります(この11ページを参照) 目論見書); そして
私たちは現在、経済が不確実で資本市場が混乱している時期に事業を行っています。 ロシアとウクライナの間で進行中の軍事紛争により、地政学的な不安定性の影響を大きく受けています 中東で、そして米国と中国の関係はますます緊張しています。私たちの事業、財政状態、業績 の事業は、以下に起因する世界経済と資本市場への悪影響によって重大な悪影響を受ける可能性があります ウクライナと中東の紛争、またはその他の地政学的な緊張(この目論見書の11ページを参照してください)。

オペレーショナルリスク(より詳細な議論については、 この目論見書の13ページから始まる「リスク要因—運用上のリスク」を参照してください)

私たちの事業に関連するリスクと不確実性 以下が含まれますが、これらに限定されません。

私たちのビジネスは、総購入額の 10% 以上を占める少数の顧客に依存している場合があります。 彼らの事業の中断は、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります(参照 この目論見書の13ページ)
私たちは、自動車を購入するための購買代理人を務める独立請負業者と契約しています 米国のディーラーから、私たちの手に負えないリスクに私たちをさらしている(この目論見書の13ページを参照)。
当社の各購買担当者は、通常、それ以前は限られた数の購入しか行えませんでした 輸出用の車両を購入した疑いのある顧客のディーラーのデータベースに記録されます(「疑わしい顧客 データベース」)。そのためには、調達のために十分な数の購買担当者を維持しなければなりません、もしこれらの購買担当者がいれば エージェントが現在のポジションに留まることができない、または継続したくない、または当社が十分な数の採用と維持に失敗した場合 当社の購買需要を満たすために新たに購買担当者が増えた場合、当社の事業は深刻な混乱を招く可能性があります(この目論見書の14ページを参照)。
購入代理店への補償により、損失、罰金、費用、損害賠償の対象となる場合があります 輸出目的で自動車を当社に転売したことによる契約違反から生じる損失について(この目論見書の14ページを参照)。
中国市場への売上高は約100%、78.7%で、 2024年3月31日に終了した3か月間および2023年12月31日に終了した年度の当社の収益の93.1%を並行輸入車から得ています と2022年はそれぞれですが、このような売上は引き続き収益のかなりの部分を占めると予想しています。私たちへの悪影響 当社の製品を中国の顧客に販売できるかどうかは、当社の経営成績と財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります (この目論見書の14ページを参照してください);
在庫を効果的に管理できない可能性があり、それが当社の事業と財務に影響を与える可能性があります 結果(この目論見書の15ページを参照)。
私たちは2022年10月に金融サービスを開始し、倉庫と物流の提供を開始しました 2024年2月のサービス。その一部またはすべてが成功せず、当社の事業、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります 経営成績(この目論見書の15ページを参照)
COVID-19のパンデミックは、2022年に当社の事業、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼしました (この目論見書の16ページを参照してください);

5

当社の事業と経営成績は、製品の欠陥、車両のリコール、保証の影響を受ける可能性があります 請求(この目論見書の17ページを参照)。
当社、当社の製品とサービス、および当社の経営についての否定的な宣伝は、重大な 当社の評判とビジネスに悪影響を及ぼす(この目論見書の18ページを参照)。
執行役員、シニアを含む主要人材の誘致、採用、または維持に失敗した場合 経営陣、主要な従業員、当社の継続的な事業と成長が影響を受ける可能性があります(この目論見書の20ページを参照)。そして
将来の買収は、当社の事業管理能力に悪影響を及ぼす可能性があります(20ページを参照)。 この目論見書の)。

法律、規制、およびコンプライアンスリスク( より詳細な説明については、21ページから始まる「リスク要因 — 法律、規制、およびコンプライアンスリスク」を参照してください。 この目論見書)

私たちの事業に関連するリスクと不確実性 以下が含まれますが、これらに限定されません。

私たちは、米国の自動車法やその他の法律や規制の対象となっています。もしそれが判明した場合 違反しており、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります(この目論見書の21ページを参照)。
私たちが取引を行う第三者側の法律や規制への違反 法的費用、第三者への補償、罰則、および事業の中断に私たちをさらす可能性があり、それは逆効果になる可能性があります 当社の経営成績と財務実績に影響を与えます(この目論見書の21ページを参照)。
第三者は、私たちが彼らの専有知的財産権を侵害していると主張する可能性があります。 多額の法的費用を当社に負担させ、当社のサービスの宣伝を妨げる(この目論見書の21ページを参照)。
私たちは時々、請求、論争、訴訟、法的手続きの対象となることがあります。 当社の事業、見通し、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります(この目論見書の22ページを参照)。 と
私たちは収益のかなりの部分を中国市場で事業を展開している顧客から生み出しているので、私たちは 中国の法制度から生じる重大な規制上のリスクにさらされており、少し前もって変更されかねません 通知(この目論見書の22ページを参照してください)。

取引リスク(より詳細な議論については、 この目論見書の23ページから始まる「リスク要因—取引リスク」を参照してください)

上記のリスクに加えて、私たちは は、このオファリングと取引市場に関連する一般的なリスクと不確実性の影響を受けます。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。

この募集の完了により、クラスA普通株の価格が下落する可能性があると予想しています(この23ページを参照) 目論見書);
当社のクラスA普通株式の市場価格は、当社の営業状況に関係なく変動したり下落したりする可能性があります 業績、および公募価格以上で株式を転売できない場合があります(この目論見書の24ページを参照)。
クラスAの正味有形簿価が即時かつ大幅に希薄化することになります この募集で購入した普通株式(この目論見書の25ページを参照)
効果的な内部統制システムを維持できなければ、報告義務を果たせない可能性があります または、当社の経営成績を正確に報告できない、または詐欺を防げない、投資家の信頼とクラスAの市場価格を確認できない 普通株は重大かつ悪影響を受ける可能性があります(この目論見書の25ページを参照)。
私たちの普通株式の二重階級構造は、私たちの普通株式に議決権が集中する効果があります 最高経営責任者、そして彼の利益は、他の株主の利益と一致しない可能性があります(この27ページを参照) 目論見書); そして

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私たちは「新興成長企業」であり、「小規模な報告会社」でもあります 雇用法ですが、縮小された開示要件が新興成長企業と中小企業に適用されるかどうかは定かではありません 報告会社は、当社の普通株を投資家にとって魅力のないものにします(この目論見書の28ページを参照してください)。

COVID-19パンデミックが当社の事業に与える影響 と財務実績

2022年12月31日に終了した年度中に、新型コロナウイルスのパンデミックが発生しました 当社の財政状態と経営成績に重大な影響を及ぼしました。まず、新型コロナウイルスのパンデミックにより、購買担当者が制限されました 米国では、車両が不足している場合でも、米国の自動車販売店で指定自動車を自由に購入することはできません またはパンデミックによる店舗の閉店や営業時間の制限のため。政府の重要な措置が実施されたため 中国では、ロックダウン、閉鎖、検疫、渡航禁止、並行輸入車など、ウイルスの蔓延を抑えることを目的としています 消費者の支出意欲は低下し、購買力は低下しています。この目論見書の日付の時点で、新型コロナウイルスの蔓延について は抑制されており、2024年3月31日に終了した3か月間と2023年12月31日に終了した年度に、新型コロナウイルスのパンデミックにより 当社の財政状態や経営成績に重大な影響はありません。「リスク要因—運用上のリスク— COVID-19のパンデミックは、2022年の当社の事業、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼしました」と「経営陣の 財政状態と経営成績についての議論と分析—事業概要—COVID-19が業績に及ぼす影響 オペレーションの。」

新興成長企業であることの意義

投資額が12億3500万ドル未満の企業として 前会計年度の収益は、JOBS法で定義されている「新興成長企業」とみなされます。「新興 成長企業」は、大規模な公開企業には適用される、報告要件の緩和を利用するかもしれません。 特に、新興成長企業として、私たちは:

2年間の監査済み財務諸表のみを提示でき、関連する経営陣の2年間のみ提示できます 財政状態と経営成績についての議論と分析。

当社の報酬原則を説明する詳細な説明を提供する必要はありません。 目的と要素、そしてそれらの要素が私たちの原則と目的にどのように適合するかを分析します。これは一般的に次のように呼ばれています 「報酬の議論と分析」;

私たちの経営陣に関する監査人からの証明書や報告を受ける必要はありません 2002年のサーベンス・オクスリー法に基づく財務報告に関する当社の内部統制の評価。

役員報酬について、株主から拘束力のない諮問投票を受ける必要はありません またはゴールデンパラシュートアレンジ(一般に「セイオンペイ」、「セイオン周波数」、「セイオンゴールデンパラシュート」と呼ばれます) 投票);

成果報酬を要求する特定の役員報酬開示条項から免除されています グラフとCEOの給与比率の開示。そして

新規または改訂された財務会計の採用について、より長い段階的導入期間を請求する資格があります 雇用法第107条に基づく基準。

私たちはこれらの削減されたものをすべて活用するつもりです 報告要件と免除(新規または改訂された財務会計を採用するための段階的導入期間の延長を含む) 雇用法第107条に基づく基準。段階的導入期間を選択したことで、財務諸表の比較が難しくなる可能性があります §107に基づく段階的導入期間をオプトアウトした非新興成長企業やその他の新興成長企業の企業に 雇用法の

雇用法では、次のようなメリットがあります 新興成長企業の定義を満たさなくなるまで、上記の報告要件の軽減と免除を行います。 雇用法では、5番目の会計年度末に「新興成長企業」でなくなると規定されています 証券法に基づいて発効が宣言された登録届出書に従って普通株式を初めて売却した記念日を迎えました。 年間売上高が12億3500万ドルを超える場合、クラスA普通株式の市場価値が7億ドル以上保有している 非関連会社によって、または3年間で元本10億ドルを超える非転換社債を発行します。

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オファリング

提供される証券 クラスAの普通株式13,210,000株
1株あたりの価格 募集価格は1株あたり0.62ドルです。
この募集の完了前に発行された普通株式 クラスA普通株式10,938,329株、クラスB普通株式8,250,000株
この募集直後に発行された普通株式 クラスA普通株式24,148,329株とクラスB普通株式8,250,000株
上場 当社のクラスA普通株はナスダック・キャピタル・マーケットに上場しています。
ナスダックティッカーシンボル 「CTNT」
転送エージェント ストックトランスファー合同会社
ベストエフォートオファー クラスAの普通株式をベストエフォート方式で提供しています。ここで提供されるクラスA普通株式を購入者に直接提供および売却することに合意しました。私たちは、ACサンシャイン証券LLCを専属職業紹介代理店として雇い、本募集におけるクラスA普通株式の購入オファーを勧誘するために合理的な最善の努力を払っています。プレースメントエージェントは、当社から株式を購入する義務や、特定の数または金額の株式の購入または売却を手配する義務はありません。このオファリングを終了するための条件として、最低オファー金額は必要ありません。
収益の使用

クラスA普通株を13,210,000株と仮定します このオファリングでは、株式は1株あたり0.62ドルの公募価格で売却されます。このオファリングの純収入は約 7,374,642ドル。プレースメントエージェントの手数料と当社が支払う予定の募集手数料および費用を差し引いた後。

このオファリングからの収益を使うつもりです 運転資金を調達し、倉庫と物流サービスを開発します。詳細については、30ページの「収益の使用」を参照してください

リスク要因 ここで提供されるクラスA普通株式には高いリスクが伴います。クラスA普通株式への投資を決定する前に考慮すべき要素については、9ページから始まる「リスク要因」を読んでください

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リスク要因

私たちの証券への投資には リスクが高い。私たちの証券に投資するかどうかを決める前に、以下に説明するリスクを一緒に慎重に検討してください 「経営陣の話し合い」というタイトルのセクションを含む、この目論見書に記載されている他のすべての情報と 財政状態と経営成績の分析」と当社の連結財務諸表と関連メモ。もしあれば これらのリスクのうち、実際に発生しているリスクのうち、当社の事業、財務状況、経営成績、またはキャッシュフローが重大かつ不利になる可能性があります 影響を受けます。これにより、当社のクラスA普通株式の取引価格が下落し、その結果、お客様の株式の全部または一部が失われる可能性があります 投資。私たちが直面しているリスクは、以下に説明され、この目論見書の他の部分で説明されているリスクだけではありません。追加です 現在私たちが知らない、または現在重要ではないと見なしているリスクも、当社の事業に影響を与える可能性があります。投資だけを考えてください 投資全額を失うリスクを負うことができれば、私たちの有価証券に入れてください。

経済、政治、そして 市場リスク

空き状況と 当社の製品やサービスに対する需要は、経済状況やその他の要因によって悪影響を受ける可能性があります。

現在、私たちは派生しています 私たちの収益のほとんどすべては、並行輸入車の販売によるものです。特に、私たちは米国市場から自動車を経由して購入します プロの購買担当者からなる大規模なチームで、米国と中国の並行輸入車ディーラーを含むお客様に再販します。 並行輸入車のディーラー業界は、一般的な経済状況、個人の裁量支出の水準の影響を受けます。 金利、為替レート、燃料価格、供給条件、消費者の交通手段の好み。経済の不確実性は 消費者支出に悪影響を及ぼします。COVID-19パンデミックから生じた世界貿易の課題が再び浮上し、長続きする可能性があります 私たちと業界への悪影響。たとえば、パンデミック関連の問題により、港の混雑が悪化し、サプライヤーが断続的になることがあります。 シャットダウンと遅延。個人用電子機器の需要の増加により、半導体チップが不足し、ひいては 新車、部品、その他の消耗品の生産に悪影響を及ぼし、米国市場における自動車在庫を減らし、増加しています その結果、新車価格が下がります。さらに、中国の地域経済、競争、その他の条件は、中国人の業績に影響を与えます 並行輸入車の親は、私たちのお客様です。私たちの事業は、一般的な経済状況と消費者の影響を強く受けます 私たちの車が最終的に輸出される中国市場における支出習慣。「—中国における消費者需要の変化 低燃費車や電気自動車に向かう中国市場、または中国消費者の購買力が全般的に低下していると、逆効果になる可能性があります 当社の車両販売量と経営成績に影響します。」

私たちは比較的競争の激しい並行輸入国にいます 自動車ディーラー業界、そして既存または新規の競合他社とうまく競争できない可能性があり、それが私たちの競争力を低下させる可能性があります 市場シェアは、当社の競争力と財務実績に悪影響を及ぼします。

並行輸入車のディーラー業界 米国は比較的競争が激しく、急速に進化しています。近年、多くの新しい企業が競争に加わっています。私たちは競争します 競合他社のほとんどは小規模な家族経営の会社ですが、中国に並行輸入車を販売する他の会社と直接取引します 米国の家族や友人を通じて米国車を購入する人は、競争がますます激しくなる可能性があり、期待されています 将来的に大幅に増加します。競争の激化は、自動車販売の値下げにつながる可能性があり、その結果、価格が下がる可能性があります 私たちにとってのマージンと市場シェアの喪失。私たちは次の基準で他の競合他社と競争しています:

ブランド認知度;

サービスの質;

販売およびマーケティング活動の効果。

価格設定と割引ポリシー、そして

有能なスタッフの雇用と維持。

競合他社は異なる事業を営んでいる可能性があります モデルは、コスト構造が異なり、最終的には新しい規制や技術への適応性が高まったり、より成功したりする可能性があります。 およびその他の開発。彼らは将来、市場での受け入れと認知度を高め、より大きな市場シェアを獲得するかもしれません。それ 潜在的な競合他社が出現し、大きな市場シェアを獲得する可能性もあります。既存または潜在的な競合他社が発展した場合 または、パフォーマンス、価格、クリエイティブの最適化、またはその他の点で当社が提供するものよりも優れたサービスを提供する ビジネス、経営成績、および財政状態は悪影響を受けます。既存および潜在的な競合他社が楽しめるかもしれません 長い営業履歴、ブランド認知度の向上、顧客基盤の拡大、付加価値の向上など、私たちに対する競争上の優位性 顧客の車購入のための金融サービスの提供などのサービス。競争がうまくいかないと、顧客を失う可能性があります。 これは、当社の財務実績と事業見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの戦略が競争力を維持することを保証することはできません または将来成功します。競争の激化は、価格圧力と市場シェアの喪失につながる可能性があります。どちらも 当社の財政状態と経営成績に重大な悪影響を及ぼします。

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消費者の変化 中国市場における低燃費車や電気自動車への需要、または中国の消費者の購買力の全般的な低下は、逆効果をもたらす可能性があります 当社の車両販売量と経営成績に影響します。

私たちは主に、の売却から収益を生み出しています 高級車を米国と中国の並行輸入車ディーラーに販売し、ディーラーはそれらの車を中国の最終消費者に再販します。として など、私たちの売上は中国の消費者の需要に大きく依存しています。変動の激しい燃料価格が影響しており、今後も影響する可能性があります 私たちの車の販売に関連する中国の消費者の好み。燃料価格の上昇と経済の変化に伴い 条件によっては、消費者はスポーツユーティリティビークルや高級車など、大型で高価な車を購入する可能性が低く、 より小さく、より安価で、より燃費の良い車を購入する傾向があります。一方、燃料価格が下がると、 反対の効果。2023年12月31日現在、在庫にある7つのモデルはすべて、メルセデスなどの高級車ブランドセグメントに属していました GLS450、ランドローバー、レンジローバー、トヨタセコイア、ラム 1500 TRX、レクサス LX600。「項目1」を参照してください。2023年の年次報告書の「ビジネス」。 そのため、燃料価格が急激に上昇した場合、当社の事業と経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。燃料価格、 電気自動車の改良と電気自動車の選択肢の増加はすべて、燃費効率に対する消費者の需要の高まりに貢献しています と電気自動車。電気自動車の需要が高まるにつれて、より燃費の良い車や電気自動車を販売して適応する必要があるかもしれません。万が一、私たちができない場合は 消費者の需要を満たすため、当社の車両販売台数や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、現在のように 高級車ブランドに焦点を当てており、私たちの事業は中国の消費者の購買力に大きく依存しています。新型コロナウイルスの悪影響 パンデミックと、ウイルスの蔓延を抑制するための制限的な政府措置の実施(ロックダウン、閉鎖など) 検疫、旅行禁止)は中国経済に重大な課題を課し、それが衰退を引き起こしました、そして今後も衰退の原因となる可能性があります 中国の消費者の購買力。中国の消費者の購買力が低下し続けて、私たちができない場合 当社の車両の代替需要を見つけるため、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。

2023年の後半に始まる、新しい高級車の市場 中国は、弱い経済状況と消費者需要の電気自動車、主に生産される電気自動車へのシフトによって悪影響を受けています 中国メーカーによる国内。高級輸入ブランドのディーラーは、販売価格を割り引くことでこれらの脅威に対応してきました 車は、並行輸入車の販売から利益を生み出す私たちの能力に大きな課題となっています。と一致します 収益性の高い並行輸入車取引のみに焦点を当てるという当社の戦略では、2024年の第1四半期の販売台数は 13台の車両。2023年の第1四半期から84.1%減少し、2023年の第4四半期の販売台数から73.5%減少しました。 その結果、並行輸入車の収益は140万ドルになり、第1四半期には60万ドルの純損失を計上しました 2024年の。これらの不利な市況は2024年の第2四半期まで続いており、売上の大幅な回復は見込めません 第2四半期に。ブランドから調達した自動車の価格がどの時点でプラスになるかを予測することはできません 並行輸入市場で調達されたものと比較すると、製造業者の公式流通システムが復活します。その結果、 当社の財政状態、経営成績、および成長見通しは悪影響を受ける可能性があります。

購入に関する中国政府の政策 そして、自動車の所有権とより厳しい排出基準は、私たちが販売する自動車に対する市場の需要を減少させ、ひいてはマイナスになる可能性があります 私たちのビジネスと成長の見通しに影響を与えます。

中国政府の政策 on 自動車の購入と所有は、最終消費者に影響を与えるため、当社の事業と成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります 購買行動。たとえば、都市部の交通渋滞を抑えるために、北京など中国の特定の都市では都市規制を採用しています と、自動車の新規登録を制限したり、自動車の使用を制限したりする条例。具体的には、北京市政府は 2010年12月23日から、毎年発行される新しいナンバープレートの数を制限するいくつかの措置を発表しました。これら そして、私たちの究極の市場である中国で今後発生する渋滞防止条例により、最終消費者の購入能力が制限される可能性があります 自動車は、ひいては自動車に対する顧客の需要を減らします。

さらに、中国政府は最近 自動車の排出量を削減するための法律、規制、政策を公布しました。たとえば、2020年7月1日、中国政府は発足しました 「全国」とも呼ばれる「軽自動車汚染物質の排出制限と測定方法(中国フェーズVI)」の実施 VI」自動車の排出基準(「国家VI規格」)。ナショナルVの要件と比較すると、 この基準は、これまでで最も厳しい排出制限を定めており、一酸化炭素排出量、つまり炭化水素の総量を50%削減する必要があります。 と非メタン炭化水素の総排出量。2020年に国家VI排出基準が実施されたため、輸入は の「ナショナルV」軽自動車は2020年7月1日から禁止され、「ナショナルV」車の販売は禁止されました 2021年1月1日からです。国家VI基準が発表されると、並行輸入車市場は大幅に下落しました 2020 年 7 月から 2021 年 6 月まで。並行輸入車(つまり、並行輸入車は 中国市場に輸入され、ブランドメーカーの公式流通システム以外のチャネル、ディーラーを通じて販売されています。 並行輸入車については、通常、自動車メーカーだけが提供できる情報を提供できなかったため、入手できません 排出基準の検証といわゆる「車リスト付きの環境保護情報」は 車両の並行輸入に必要です。このような政策はまた、タイプとモデルに対する市場の需要を大幅に減らしました 私たちが販売している並行輸入車のうち、一般的に燃費が悪い車です。業界全体が調査するには長い時間がかかりました 環境試験、輸入通関、およびその他の関連プロセスの問題を解決するための新しい輸入方法により、並行輸入が可能になります 車両は、国家VI規格の要件の下で中国市場で輸入および販売することができます。自動車ディーラーは採用することができました 2021年7月に中国市場向けの新しい輸入方法と通関手続きが行われ、市場が再開されました(「市場再開」)。 中国政府が排出基準に関するより厳しい規制や政策を引き続き発行しないという保証はありません 中国で販売されている自動車の場合。これにより、当社製品に対する市場の需要が大幅に減少する可能性があります。その結果、私たちの財政状態は 経営成績や成長見通しは悪影響を受ける可能性があります。

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私たちは促進します 外国ブランドの自動車を並行輸入車として中国市場に輸入すること、および政治関係に不利な変化があった場合 中国と米国、またはそれらのブランドの発祥国であるその他の国との間(米国間で進行中の貿易紛争を含む) と中国は、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが調達する自動車のブランドは次のとおりです メルセデス、BMW、ポルシェ、レクサス、ベントレー、トヨタです。「項目1」を参照してください。2023年の「ビジネス」 年次報告書。 これらのブランドは、国外のさまざまな国から来ています 中国、そして私たちの車のほとんどすべてが米国市場から購入され、米国と中国の並行輸入車ディーラーに販売されています。で 中国と米国またはこれらのブランドの原産国との関係が著しく悪化した場合、 中国の顧客は、私たちが販売するブランドの一部を購入することを控えたり、悪影響を及ぼすような法律が制定されたりすることがあります 中国における私たちのビジネス上の利益。たとえば、米国との間で進行中の貿易紛争によって引き起こされた関税の引き上げが原因です 中国では、自動車製造用原材料や完成車用の原材料の輸出入コストが上昇しています。その結果、 コストの増加を補うために、車の価格を引き上げなければなりません。最終的にどのような行動が起こるかを予測できないことを考えると 米国と中国の間の関税や貿易関係に関して考えると、私たちのサプライチェーン、コスト、収益性はマイナスになる可能性があります 貿易制限の採用と拡大、貿易紛争の継続、または関連するその他の政府の措置の影響を受けます 関税、貿易協定、または関連する方針に。コストの増加や在庫の減少は、当社の成長を遅らせ、悪影響を及ぼす可能性があります 私たちの財務結果と業務指標。

現在、ある期間営業しています 経済の不確実性と資本市場の混乱は、地政学的な不安定性の影響を大きく受けています ロシアとウクライナ、および中東で進行中の軍事紛争と、ますます緊張する米国関係 と中国。当社の事業、財政状態、および経営成績は、何らかの悪影響によって重大な悪影響を受ける可能性があります ウクライナと中東の紛争、またはその他の地政学的な緊張に起因する世界経済と資本市場について。

米国および世界市場はボラティリティが高まっています そして、地政学的な緊張の高まりとロシアとウクライナの間、そして中世の軍事紛争に続く混乱 東部。進行中の軍事紛争の長さと影響は非常に予測できませんが、紛争は継続につながる可能性があります 商品価格、信用市場、資本市場の大幅な変動、サプライチェーンの中断など、市場の混乱。

ウクライナの軍事紛争は制裁につながりました および米国、欧州連合、およびその他の国がロシアに対して課すその他の罰則。その他の制裁措置の可能性 また、罰則が提案されたり、脅迫されたりしています。ロシアの軍事行動とその結果としての制裁は、ロシアに悪影響を及ぼす可能性があります 世界経済と金融市場は、資本市場の不安定さと流動性の欠如につながり、それをより困難にする可能性があります 私たちが追加の資金を調達するために。私たちの事業は、進行中のロシア間の軍事紛争による大きな影響を受けていませんが とウクライナと中東では、これまでのところ、私たちやサプライヤーの事業規模を予測することは不可能です とメーカーは、短期的にも長期的にも、あるいは紛争が私たちのビジネスに与える影響も受けます。範囲 そして、軍事行動の期間、制裁、それに伴う市場の混乱を予測することは不可能ですが、相当なものになる可能性があります。 このような混乱は、この目論見書に記載されている他のリスクの影響も拡大する可能性があります。

さらに、米中関係は 最近、世界中の地政学的な不安定化の一因となっている困難な課題に直面しました。中国市場への当社の販売は 当社の収益の大部分を占める当社の事業は、米国と中国の間の安定した経済的および政治的関係に依存しています。しかし、 COVID-19パンデミック以降、両国間の緊張は高まっています。その一例として、両国間の貿易紛争が続いています 米国と中国、そして貿易政策に関して両国の将来の関係については大きな不確実性があります。 条約、政府規制、関税。米国と中国の関係の悪化、または長期にわたる膠着状態 それらは、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

その影響で私たちは悪影響を受けるかもしれません 米国のインフレと潜在的な景気後退について、そして中国経済の弱体化によるものです。

インフレは悪影響を及ぼす可能性があります 当社の流動性、事業、財政状態、経営成績は、全体的なコスト構造を高めることによるものです。特に 私たちが顧客に請求する価格に見合った値上げを達成することができません。米国経済におけるインフレの存在は その結果、金利や資本コストの上昇、送料、供給不足、コストの増加につながり、今後も続く可能性があります 労働力、為替レートの低下、およびその他の同様の影響。インフレの結果として、私たちは経験してきましたし、今後も経験し続けるかもしれません コストが増加します。さらに、潜在的な景気後退を含む、米国と中国の経済と市場の低迷は、マイナスの影響を与える可能性があります 市場のセンチメントに影響を与え、自動車需要を減少させると、当社の営業利益と経営成績に悪影響を及ぼします。 インフレや潜在的な景気後退の影響を緩和するための効果的な対策をタイムリーに講じることができない場合は、 当社の事業、財政状態、および経営成績が悪影響を受ける可能性があります。

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私たちの事業、財政状態、そして 高級車メーカーが中国で販売される自動車の価格を引き下げると、経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります 市場。

私たちは米国市場から自動車を購入し、それを私たちに再販します 米国と中国の並行輸入車ディーラーを含む顧客。2023年12月31日現在、在庫にある7つのモデルすべて メルセデスGLS450、ランドローバー、レンジローバー、トヨタセコイア、ラム1500 TRX、レクサスなどの高級車ブランドセグメントに属していました LX600。「項目1」を参照してください。2023年の年次報告書の「ビジネス」。私たちの成功は、概してかかっています 一部は、安価なので並行輸入車を好む中国の最終消費者からの高級車に対する高い需要についてです 高級車メーカーが認可した地元の販売代理店から購入した同じブランドとモデルの自動車よりも。しかし、もし これらの高級車メーカーは、中国市場で販売される車の販売価格を大幅に引き下げます。最終消費者は 同じブランドとモデルの並行輸入車を購入する傾向はずっと少なくなります。並行輸入に対する消費者の需要がない場合 車両、私たちの顧客、米国と中国の並行輸入車ディーラーは、注文を大幅に減らすかキャンセルしなければならない場合があります。 そして、その結果、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。

2023年の後半に始まる市場 中国の新しい高級車は、弱い経済状況と消費者需要の電気自動車へのシフトによって悪影響を受けています。 主に中国のメーカーが製造したもの。高級輸入ブランドメーカーは、売り上げを割り引くことでこれらの脅威に対応してきました 彼らの車の価格。その結果、並行輸入品の販売から利益を上げる当社の能力に大きな課題が生じています 一般的には車です。割引トレンドが続くと、当社の財政状態、経営成績、および成長見通しは悪くなる可能性があります 影響を受けます。

為替レートの変動により 当社の経営成績とお客様の投資価値に対する重大かつ悪影響。

2024年3月31日に終了した3か月間、および2023年12月31日に終了した年度および2022年12月31日に終了した年度における当社の売上は 中国市場へのシェアは約100%、78.7%、 そして、それぞれ当社の収益の93.1%を並行輸入車からのものです。中国のお客様への売上は人民元(「人民元」)建てなので また、私たちは自動車在庫のほとんどすべてを米ドルで調達しているため、外貨為替レートの変動にさらされています。

米ドルに対する人民元の価値は変動する可能性があります そして、とりわけ、政治的、経済的状況の変化と中国が採用した外国為替政策の影響を受けます 政府。2005年7月21日、中国政府は、人民元の価値を米ドルに固定するという10年前の方針を変更しました。 そして、人民元はその後3年間で米ドルに対して 20% 以上上昇しました。2008年7月から2010年6月の間に、 この上昇は止まり、人民元と米ドルの為替レートは狭い範囲にとどまりました。2015 年 8 月に、 中国人民銀行(「PBOC」)は、米ドルに対する人民元の中間価格の計算方法を変更しました。 参考レートを提出するマーケットメーカーに、前日の終値スポットレート、為替需要を考慮するよう要求します と供給、および主要通貨レートの変化。2019年、人民元は米ドルに対して約1.9%上昇しました。に 2020年、人民元は米ドルに対して約6.9%上昇しました。2021年、人民元は米ドルに対して約 2.6% 下落しました。 2022年12月31日に終了した年度中、人民元は米ドルに対して約9%急速に下落しました。難しいです 市場の力、中国や米国政府の政策(連邦準備制度理事会による金利引き上げを含む)がどのように影響するかを予測します 将来の人民元と米ドルの間の為替レート。中国政府には、依然として大きな国際的圧力がかかっています 中国を「通貨操作国」とレッテルを貼ると脅迫している米国政府を含め、より柔軟な通貨政策を採用してください。 その結果、米ドルに対する人民元の変動が大きくなる可能性があります。しかし、中国政府は依然としてその裁量で制限するかもしれません 将来の資本勘定または当座預金取引のための外貨へのアクセス。したがって、予測するのは難しいです 市場の力や政府の政策が、将来、人民元と米ドルの為替レートにどのように影響するか。さらに、中国人民銀行は 人民元の為替レートの変動を制限し、政策目標を達成するために、定期的に外国為替市場に介入しています。今日まで、私たちは 外貨為替リスクへのリスクを減らすために、ヘッジ取引は一切行っていません。私たちが決めるかもしれませんが 将来ヘッジ取引を開始する場合、これらのヘッジの利用可能性と有効性は限られているかもしれませんし、私たちはそうではないかもしれません リスクを適切にヘッジできる、またはまったくヘッジできる。人民元と米ドルの為替レートが予期せず変動した場合は、 当社の事業、財政状態、および経営成績は重大な悪影響を受ける可能性があります。

中国政府がさらに制限を課すなら そして、中国のお客様による中国から米国への現金の送金または分配の制限、当社の事業、財務 状態、および経営成績は重大な悪影響を受ける可能性があります。

中国政府は規制を課しています 人民元の外貨への換金、および場合によっては、中国外への通貨の送金。たとえば、サーキュラー 外国為替管理改革の推進と信頼性とコンプライアンス審査の改善、または「SAFEサーキュラー3」について 2017年1月26日に発行されたもので、銀行が国内企業からの配当金送金取引を扱う場合、銀行が行うべきだと規定しています 50,000ドルを超えるオフショア株主には、関連する取締役会の決議、元の納税申告書、および監査済みの財務情報を確認してください 本物の取引の原則に基づくそのような国内企業の明細書。中国政府がそうするという保証はありません 中国のお客様が中国国外に現金を送金または分配することに、これ以上介入したり、その他の制限を課したりしないでください。 外国為替管理システムにより、中国のお客様が米国に支払いを送金できない場合、私たちはそうしないかもしれません。 私たちの収入のかなりの部分を受け取ることができます。その結果、当社の事業、財政状態、および経営成績は 悪影響を受けます。

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運用可能 リスク

私たちのビジネスは少数の顧客に依存しています それは私たちの総購入額の 10% 以上を占めており、その事業の中断は当社の事業に悪影響を及ぼします。 財政状態、および経営成績。

2024年3月31日に終了した3か月間と12月31日に終了した年度には、 2023年と2022年、私たちは収益の大部分を少数の顧客から得ました。2024年3月31日に終了した3か月間、並行輸入車1台 ディーラーは、並行輸入車による会社の収益の 100% を占めました。2023年12月31日に終了した年度には、当社の3大顧客が 総収益のそれぞれ 53.2%、25.5%、20.2% です。2022年12月31日に終了した年度において、当社の3大顧客は それぞれが総収益のそれぞれ28.4%、25.7%、10.9%を占めました。間で締結された一般的な販売契約に従って 当社と中国のお客様の場合は、(i) 指定された出荷時までに、指定された自動車を船に積み込む必要があります 米国の船積み港での契約書に記載されています。(ii)輸出通関手続きの円滑化、(iii)中国の顧客への情報提供 指定された自動車、数量、請求額、船名、出発日について、船荷証券と梱包を提出してください リスト、コマーシャルインボイス、およびその他の必要書類。そして(iv)販売した自動車が新品であることを確認し、中国の顧客は (i)輸入通関手続きやその他の関連する輸入問題を担当します。(ii)すべての費用とリスクを負担する必要があります 指定された自動車が中国の指定された目的地の港に到着したら、(iii) 手配を担当します 契約書に明記されているとおりにお支払いください。同様に、米国の主要な顧客も、販売される各自動車について販売契約を結んでいます 私たち。当社と米国の主要顧客との間で締結される一般的な販売契約に従って、(i)指定されたものを販売します 自動車を契約で指定された金額で米国の主要顧客に渡し、そこに記載されているすべての情報を証明します は、私たちの知る限り真実かつ正確です。(ii)米国の主要顧客から要求された倉庫に自動車を配達します。 そして(iii)取引完了後3週間以内に自動車のタイトルを提供してください。一方、米国の主要顧客は そこに記載されている自動車は「現状のまま」販売されており、保証や保証はないことを認めます または黙示的に、販売された自動車に関してです。私たちは、提供する能力など、さまざまな要因により主要な顧客を失う可能性があります 並行輸入車の安定した供給。私たちは好調な業績を上げていますが、継続することを保証することはできません これらの主要顧客とのビジネス協力を同じレベルで、あるいはまったく維持すること。重要な顧客が契約を解約した場合 当社との関係では、同等の顧客との代替契約を確保できることを保証することはできません タイムリーに、またはまったく。これらの主要な顧客を1人以上失うと、当社の収益と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの独立請負業者の契約、 米国のディーラーから自動車を購入するための購買代理人を務める人は、私たちの制御が及ばないリスクに私たちをさらします。

私たちは自動車を米国から調達しています。 自動車ディーラーは、独立請負業者としての役割を果たす第三者購買代理店のチームを通じて行われます。2024年3月31日現在 と2023年12月31日と2022年12月31日、私たちはそれぞれ約195人、389人、342人の購買代理店と協力しました。私たちは通常 各代理店と独立契約を結び、代理店は(i)特定された自動車を取得することに同意します 当社により、自動車の所有権を速やかに当社に譲渡します。(ii)関連するすべての書類を熱心に実行してください 所有権の譲渡と自動車の引き渡し。(iii)すべてを含め、物理的な損傷なしに自動車を引き渡すこと 書類、ユーザーマニュアル、ウィンドウステッカー、鍵、スペアタイヤ、インテリアカーペットの購入。そして(iv) 自動車は、すべての関連費用を負担する義務を果たす限り、常に当社の唯一の財産です 自動車を購入し、独立契約者契約に従って支払うべきすべての料金を支払/払い戻します。に従って 独立請負業者契約。契約に基づいて計算されたサービス料を購入代理店に支払う必要があります 契約に明記されている支払い体系。これには、(i) モデルに応じて500ドルから2,000ドルの基本料金が含まれます 購入した自動車の、および(ii)代理店が獲得したさらなる割引の25%に相当するインセンティブボーナス 購入した自動車に必要な、事前に決められたベンチマーク割引を超えています。このような契約には責任免除も含まれます ディーラーやメーカーが課す罰金や訴訟について、購入代理店が責任を負わないことを規定する条項 輸出に関する違反または権利侵害が原因で、私たちは購入者を補償し、弁護し、無害にすることに同意します 過失以外の執行から生じるあらゆる責任、損失、請求、費用、利息、罰金、費用、損害に対して 当社を代表して購買担当者としての役割を果たします。「項目1」を参照してください。の「ビジネス」 2023年の年次報告書。購買担当者は、私たちの調達スペシャリストによって、最良の価格を交渉するように訓練されています 米国のディーラー。プロの購買担当者を募集、訓練、管理するための標準化されたシステムを実装しましたが、 私たちは、彼らとの協力を同じレベルで、あるいはまったく維持し続けることを保証することはできません。そのようなサードパーティ 購買担当者は、当社の制御が及ばない独自の運用上および財務上のリスクにさらされています。そのようなサードパーティなら 購買担当者が適切に機能しなかったり、当社との協力を破ったり中止したりした場合は、次のことを突き止める必要があります 調達業務を維持するための十分な代替購買担当者。タイムリーにそれができない場合は 費用対効果の高い方法では、当社の事業、財政状態、および経営成績が悪影響を受ける可能性があります。

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当社の各購買担当者は、通常 米国のディーラーの疑わしい顧客データベースに記録されるまで、限られた数の購入のみを行います。そのために、私たちは 調達のために十分な数の購買担当者を維持しなければならず、これらの購買担当者が継続できない、または継続したくない場合は 彼らの現在の立場で、または私たちが購買に必要な数の新しい購買担当者を募集して維持できない場合 需要、私たちのビジネスはひどく混乱する可能性があります。

中国政府はシリーズを発表していますが 中国市場への車両の並行輸入を奨励する政策についてですが、現在、米国の連邦法や州法はありません。 規制、または海外、米国への並行輸入される車両の輸出を禁止する輸出に関する規則 自動車ディーラーは一般的に、ブランドメーカーが特定の車両を米国外への輸出用に販売することを推奨していません。 これは彼らの海外市場シェアに悪影響を及ぼす可能性があるからです。そのため、エクスポートされた車両データを定期的に収集して分析することで、 米国の自動車ディーラーは、独自の疑わしい顧客データベースを構築し、常に更新しています。その結果、購買担当者も増えています 米国の自動車ディーラーの疑わしい顧客データベースに登録されている人は、特定のモデルの購入が制限または禁止されている場合があります そのディーラーからの一定期間中の新車。そのため、各購買担当者は限られた数の購入しか行えない可能性があります このような疑わしい顧客データベースにたどり着く前に、購買担当者を新たに募集して購買担当者を募集し続ける必要があります デマンド。タイムリーで費用対効果の高い方法でそれができなければ、安定した並行輸入品としての顧客への魅力を失う可能性があります 自動車サプライヤーは、お客様に安定した大量の自動車在庫を提供できない場合があるためです。その結果、 当社の事業、財政状態、および経営成績が悪影響を受ける可能性があります。

私たちは損失、罰則の対象となる可能性があります 自動車の転売による契約違反から生じた損失を購入代理店に補償するための費用と損害賠償 輸出用に私たちに。

なぜなら、米国の自動車ディーラーは一般的に ブランドメーカーが特定の車を米国外への輸出用に販売することを思いとどまらせている場合は、購入する可能性があります 米国のディーラーと当社の購買代理店との間で締結された契約には、購入した商品の輸出を制限する条項が含まれている場合があります 自動車。その結果、米国の製造業者またはディーラーは、自動車を再販する契約違反で購買代理店を訴える可能性があります 輸出用に私たちに。したがって、購買代理店と当社の間で締結された独立契約者契約は、通常 には、ディーラーが課す罰金や訴訟について購入代理人が責任を負わないことを規定する責任免除条項が含まれています または製造業者が輸出違反または権利侵害を理由に発生し、私たちは購入者に補償し、弁護し、無害にすることに同意します 過失によらない執行から生じるあらゆる責任、損失、請求、費用、利益、罰則、費用、損害に対して 当社を代表して購買担当者としての役割を果たします。「—業務上のリスク—当社の独立請負業者との関わり」を参照してください。 米国のディーラーから自動車を購入するために購買代理人を務める人は、私たちの手に負えないリスクに私たちをさらします」と「私たちのビジネス プロの購買代理店。」したがって、契約違反から生じる損失、罰金、費用、損害賠償を被る可能性があります 請求または訴訟。この目論見書の日付の時点では、当社の購買担当者が米国で登録されているかどうかはわかりません。 自動車ディーラーの疑わしい顧客データベース。主な理由は、このようなデータベースは各ディーラーの所有物であり、私たちがアクセスできないからです それに。いかなる行為によっても損失、罰金、費用、損害を被らないという保証はありません。 近い将来、輸出違反の疑いから生じる訴訟、手続き、調査、仲裁、または訴訟、およびそれらの場合 インシデントが発生し、そのような損失または損害を一定レベルに制限できない場合、当社の事業、財政状態、および結果 の業務に悪影響が及ぶ可能性があります。

中国市場への売上高は約 2024年3月31日に終了した3か月間および12月31日に終了した年度における当社の収益の100%、78.7%、93.1%は、並行輸入車からのものです。 それぞれ2023年と2022年ですが、このような売上は引き続き収益のかなりの部分を占めると予想しています。どんな悪影響でも 中国の顧客に製品を販売する能力は、当社の経営成績と財務に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります 状態。

現在までに、私たちは収益のかなりの部分を以下から生み出してきました 中国市場への販売。2024年3月31日に終了した3か月間と、2023年12月31日に終了した年度および2022年12月31日に終了した年度に、 中国市場は、並行輸入車からの収益のそれぞれ約100%、78.7%、93.1%を占めました。私たちはそのようなことを期待しています 売上は、今後も収益の大部分を占め続けるでしょう。その結果、予期せぬ出来事や状況 中国の顧客に製品を販売する当社の能力に悪影響を及ぼすと、当社の経営成績に重大かつ悪影響を及ぼします と財政状態。これらのネガティブな出来事や状況には、以下が含まれますが、これらに限定されません。

中国の景気低迷です。
当社の製品を消費者に届ける能力に悪影響を及ぼす可能性のある政情不安 タイムリーに。
法律や規制の変更、特に事前の通知がほとんどないもの。
反米キャンペーンなど、米国との関係の悪化や貿易の混乱、 米国製品のボイコット。
関税やその他の貿易障壁により、製品の配送コストが高くなる可能性があります 消費者へ。そして

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当社製品の送料の増加、または第三者の荷送人とのその他のサービスの問題、 輸送用コンテナの世界的な入手可能性や、関連する人件費や燃料費など。

在庫を管理できないかもしれません 事実上、当社の事業と財務結果に影響を与える可能性があります。

私たちの事業と財政状態は、私たちの効果的な能力にかかっています 市場の状況の変化に左右される可能性のある在庫を管理します。2024年3月31日および2023年12月31日および2022年12月31日現在、 在庫は、当社の流動資産総額のそれぞれ約2.6%、15.4%、41.2%を占めました。十分な在庫を確保するために、 在庫の必要性と費用を予測し、購入代理店を通じて十分に事前に自動車を購入する必要があります。私たちの能力 自動車の需要を正確に予測するには、受け取る予測の正確性など、多くの要因の影響を受ける可能性があります 米国と中国のお客様から、自動車に対する最終消費者の需要の変化、新しい競合他社の出現、COVID-19パンデミック、 その他の伝染病の発生、一般的な市況の予期せぬ変化、経済状況や消費者の全般的な弱体化 自信。在庫が不足していると、顧客の需要をタイムリーに満たすことができず、それが原因となる可能性があります 当社のブランドと顧客関係を損ない、当社の収益と経営成績に悪影響を及ぼします。一方、インベントリ 顧客の需要を超えるレベルでは、キャッシュフローが不十分になり、追加の在庫維持費がかかり、在庫の減価償却につながる可能性があります または損金処理は、粗利益を含む当社の財務結果に悪影響を及ぼし、ブランドに悪影響を及ぼします。

2022年10月に金融サービスを開始しました 2024年2月に倉庫および物流サービスの提供を開始しましたが、その一部またはすべてが成功しなかったり、逆効果になったりする可能性があります 当社の事業、財政状態、経営成績に影響を与えます。

並行輸入の補助的なビジネスチャンスとして 自動車事業と収益源の拡大と多様化を目的に、2022年10月に金融サービスを開始し、 エドワードの買収を完了した後、2024年2月に独自の倉庫および物流サービスを提供します。私たちは開発する予定です これらのサービスは、最初は中国に輸入する高級車を供給するという私たちのコアビジネスをサポートし、その後、製造するためのものです 米国から自動車を輸出する中小企業または委託企業にこれらの新しいサービスを提供することによる規模の経済性 米国と中国または世界中の他の目的地との間の他の製品の輸入または輸出。しかし、私たちは比較的 これらの新しいサービスに関する営業履歴と経験は限られており、事業運営を進めるにつれて困難に直面する可能性があります。 金融サービスのマーケティング、販売、展開、倉庫と物流システムの維持、そしてそれに追いつくなど 倉庫と物流管理における新しい技術動向と進歩とともに。

倉庫・物流業界は最高です 競争力があります。私たちは、顧客基盤、量、規模、リソース、市場シェアが大きい市場の大手企業と競争しています 私たちよりも。利便性と信頼性は、倉庫や物流サービスのユーザーにとって大きな関心事であるため、彼らは選択する傾向があります 比較的大きな市場シェアと定評のあるブランド。そのため、発生、維持に多額の費用が発生する可能性があります 強力なマーケティングキャンペーンとプロモーション活動を通じて顧客基盤を拡大していますが、これらのプロモーションを保証することはできません 努力は効果的になります。私たちの金融サービスに関しては、見つけるために大規模なマーケティングキャンペーンを実施する必要はありません 新規顧客は、買収に関心のある同業他社や中国の並行輸入車ディーラーとすでに連絡を取り合っているからです 私たちからのインベントリファイナンス。私たちの経験が限られているため、私たちの金融サービスが成功する保証はありません この業界での営業履歴、および延滞債務の重大なリスク。ほら「—私たちはさまざまなリスクにさらされています 新しく開始した金融サービスの営業履歴が限られているため、商業貸付事業に関連しており、 将来の業績を正確に予測し、金融サービス事業の事業見通しを評価することは困難です。」 と「—過去にマイナスのキャッシュフローがあり、歴史的に主に運転資金のニーズに資金を提供してきたことを考えると 財務活動からすると、近い将来、プラスのキャッシュフローを達成するという保証はまったくありません。」私たちは 倉庫サービス、物流サービス、金融サービスを円滑に進めるオンラインプラットフォームを開発して、自動化を可能にします そして、お客様のサプライチェーンの重要なステップをデジタル化します。しかし、これらの取り組みには費用と時間がかかり、私たちの方向転換につながる可能性があります 並行輸入車事業からのリソース。これらの取り組みが成功して、次のような成果が得られるという保証はありません 期待リターン。

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私たちはさまざまなリスクにさらされています 新たに発表された金融サービスの営業履歴が限られているため、商業貸付事業で、難しいです 将来の業績を正確に予測し、金融サービス事業の事業見通しを評価するため。

私たちは金融サービス事業(商業)を開始しました 貸付業務)は2022年10月に、2023年の第4四半期に最初の融資を完了しました。営業履歴が限られているため、 私たちの将来の業績は、商業貸付の営業履歴が長い企業よりも特定のリスクの影響を受けやすい可能性があります ビジネス。以下で説明する要因の多くは、当社の事業、見通し、および将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

· 商業融資に関して適用される法律、規制、規則を遵守する当社の能力 (「—法律、規制、コンプライアンスリスク)—私たちは自動車法、商業貸付法、その他の法律の対象となっています および米国の規制。違反していることが判明した場合、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります」 と「ビジネス—政府規制」);

·

私たちの能力 必要であれば、融資を行う事業に従事するための免許を取得してください 将来、そのようなライセンスを取得してください(「項目1」を参照してください)。2023年度の「ビジネス」 報告書);

· 商業融資に十分な資金を維持する当社の能力(「—オペレーショナルリスク—与えられた 過去にマイナスのキャッシュフローがあり、歴史的に運転資金のニーズを主に資金調達で賄ってきました 活動、近い将来、プラスのキャッシュフローを達成するという保証はまったくありません。」);

· 商業貸付業界の継続的な成長と発展。

· 信用度の高い、質の高い顧客を長期的に引き付けて維持する当社の能力と、その顧客かどうか 私たちからの借入金をタイムリーに返済することができます。そして

· 商業貸付業界の競合他社と効果的に競争する私たちの能力。

私たちはリスクへの対処に成功しないかもしれません および上記の不確実性などは、当社の事業、経営成績、財務に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります 状態、および将来の展望。

私たちは主に運転資金の資金を調達してきました これまでの資金調達活動からのニーズですが、近い将来、常にプラスのキャッシュフローを維持するという保証はありません またはまったく。

2024年3月31日と2023年12月31日と2022年の時点で、私たちは仕事をしていました 資本金はそれぞれ約630万ドル、750万ドル、230万ドルです。この目論見書の日付の時点で、私たちは資金を調達しています 私たちの運転資金は、主に財務活動から必要とされます。具体的には、2024年3月31日現在、90万ドルの現金があり、 リボルビングラインから支払われる約70万ドルのローンを含め、合計で約80万ドルの支払い可能なローンを記録しました プレミアムファイナンスから支払われるクレジットと10万ドルのローン。

私たちのビジネスには通常、かなりのものが必要であることを考えると 自動車の調達と商業融資の提供を支える運転資金の額ですが、その保証はありません 私たちは、2つの事業分野を継続的に拡大することを期待しているので、近い将来、またはまったくプラスのキャッシュフローを維持します。 短期的にプラスのキャッシュフローを維持できないと、事業に必要な資本を調達する能力に悪影響を及ぼす可能性があります 合理的な条件、お客様が当社と取引をする意欲の低下、および減少する可能性のあるその他の悪影響があります 私たちの長期的な存続可能性。

新型コロナウイルスのパンデミック 2022年の当社の事業、経営成績、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼしました。

2019年から2022年にかけて、新型コロナウイルスのパンデミックが発生しました ロックダウン、閉鎖、検疫、旅行禁止など、次のような政府による重要な措置の実施において ウイルスの拡散を抑えましょう。COVID-19パンデミックまたは同様の出来事が将来再発する可能性があるため、政府はそれを促す可能性があります 世界中で同様の行動を実施してください。このような政府の行動は、COVID-19パンデミックの進展と相まって、 私たちの事業と運営に重大な混乱をもたらし、経済全体を減速させ、消費者支出を削減し、適切な支出を困難にします 私たちの運営スタッフ。

私たちの事業はCOVID-19の影響を受けました 2022年のパンデミック。まず、COVID-19のパンデミックにより、米国の購買担当者は指定されたものを自由に購入できなくなりました 米国の自動車ディーラーの自動車。車両の供給不足、店舗の閉鎖、営業時間の制限などが原因です。二番目に、 COVID-19のパンデミックは、当社製品に対する市場の需要に悪影響を及ぼしました。具体的には、人々のライフスタイルは実質的に 新型コロナウイルスのパンデミックの際に変わりました。中国では、規制を目的とした重要な政府措置が実施されたため ウイルスの蔓延により、並行輸入車の消費者は支出意欲が低下し、購買力は低下しています。その結果、 1台あたりの利益率が高いため、在庫の大部分を占める高級車に対する市場の需要は減少しています 劇的に。この目論見書の日付の時点で、2023年12月31日に終了した年度については、COVID-19の蔓延は抑制されています。 新型コロナウイルスのパンデミックは、当社の財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼしませんでした。

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私たちのビジネスと 経営成績は、製品の欠陥、車両のリコール、保証請求、チップ不足の影響を受ける可能性があります。

車両リコールは自動車ブランドによって随時行われます 1つまたは複数の車種に関する製品の欠陥やその他の問題を解決するため。両方を含むお客様に車両を販売した後 米国と中国の並行輸入車ディーラー。私たちは、ブランドの修理または製品リコールに関連する費用については責任を負いません 私たちは売ります。ただし、製品の欠陥や車両のリコールは、そのようなリコールを実施している自動車ブランドの評判を傷つけ、マイナスの影響を与える可能性があります そのようなブランドが製造する自動車の安全性と品質に対する顧客の信頼に影響を与えます。したがって、そのようなものによるリコールは メルセデス、ランドローバー、レクサス、トヨタなどのブランドはすべて販売していますが、当社の事業、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。 と経営成績。さらに、中国の並行輸入車は、同じレベルの保証請求の対象にならない場合があるためです ブランドが認定した地元の販売業者から購入したもののように、リコールや製品の欠陥の報告が増える可能性があります 最終消費者に、中国の並行輸入車ディーラーではなく、地元の認定ディーラーから購入するように勧めます。これが順番になるかもしれません その結果、並行輸入車の需要が減少し、当社の事業、財政状態、業績に悪影響を及ぼす可能性があります オペレーションの。

さらに、 世界的な半導体チップ不足により、私たちが販売、生産、納入するブランドを含む世界中の自動車メーカー 2020年から2022年にかけて、前年に比べて自動車の数が減りました。半導体チップの不足は自動車産業に影響を与えています 新車の生産により、米国市場を含む世界中で入手可能な自動車が少なくなっています。購入すると 米国の自動車ディーラーからの自動車在庫のほとんどすべてですが、世界的なチップ不足が続いていることが影響を及ぼしており、その可能性も高いです 購入価格を押し上げ、車両の到着時間を増やすことで、お客様の需要を満たす当社の能力に引き続き影響を与えます 遅れます。半導体チップ不足の期間や生産が正常化する時期を確実に予測することは不可能です これらのメーカーで再開します。私たちが販売するブランドの製造レベルが現在の引き下げられたレベルにとどまっている場合、または 減少し続けると、お客様の差し迫ったニーズを満たすことができず、その結果、当社に重大な悪影響が及ぶ可能性があります 財務および経営成績。

私たちの事業と経営成績 当社の資産にアクセスできる権限のある従業員または第三者の購買代理人の不正行為によって被害を受ける可能性があります 在庫、銀行口座、クレジットカード、機密情報として。

中に 当社の事業運営の過程で、一部の従業員は、自動車など、当社の特定の貴重な資産にアクセスできます 在庫、銀行口座、機密情報。そのような権限を与えられた従業員による不正行為が発生した場合、当社は被害を受ける可能性があります 重大な損失。従業員の不正行為には、自動車の在庫や銀行口座の流用、在庫記録の改ざんなどがあります。 または銀行口座、機密情報の不適切な使用または公衆または競合他社への開示、および遵守違反 当社の行動規範やその他の方針、または機密扱いの使用と保護に関する連邦法や州法や規制 その他の保護情報、輸出入規制、およびその他の適用法または規制。第三者の購買担当者の不正行為 自動車の在庫や会社発行のクレジットカードの不正流用、機密情報の不適切な使用や開示が含まれる可能性があります 一般市民または競合他社に、独立機関の要求に応じて購入した自動車の所有権を当社に譲渡しなかった場合 独立購買代理店と当社との間で締結された請負業者契約。「アイテム15」の注記18を参照してください。展示と財務 2023年次報告書の「ステートメントスケジュール」。私たちは、それを防ぐためのポリシー、手順、統制を実施していますが これらの活動を検出しても、これらの予防措置によってすべての故意または過失による不正行為を防ぐことはできず、その結果、未知の問題に直面する可能性があります リスクまたは損失。たとえば、購買担当者は通常、会社発行のクレジットカードを使用して自動車ディーラーに預金を支払います。見る 「アイテム 1.2023年の年次報告書の「ビジネス」。購入のたびにリクエストするなどの予防措置を講じていますが 代理人が会社のクレジットカードの使用を制限する法人カード使用契約に署名する場合、代理人は契約や使用に違反する可能性があります 本人の目的のためのクレジットカード。その結果、当社に損失または損害が発生しました。さらに、そのような非倫理的、非専門的、 または、従業員や代理人による犯罪行為でさえ、当社の評判を傷つけ、罰金、罰則、賠償、またはその他の損害賠償につながる可能性があります。 そして、現在および将来の顧客の喪失につながり、そのすべてが当社の事業、財政状態、および業績に悪影響を及ぼします。

私たちの保険 私たちの事業上のリスクのすべてを完全にカバーしているわけではなく、保険の費用や保険の利用可能性の変化は重大な影響を与える可能性があります 保険費用を増やしたり、保険の適用範囲を狭めたりします。

私たちは現在保険に加入しています 私たちの不動産、私たちの車両在庫、一般賠償責任保険、労働者補償、雇用主の包括的な補償について 賠償責任保険。場合によっては、保険の規模と性質によっては、保険が被保険者の損失を完全にはカバーできない場合があります 主張。さらに、将来、保険の費用や保険の利用可能性が変化すると、大幅に増加する可能性があります 現在の補償レベルを維持するための費用、または保険の適用範囲を減らして保険の適用範囲を増やす可能性があります 私たちが自己保険をかけるリスク。

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私たち、私たちの製品についての否定的な宣伝 とサービス、そして私たちの経営陣は、私たちの評判とビジネスに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは時々、否定的な評判を受けるかもしれません 私たち、私たちの経営陣、または私たちのビジネスについて。このような否定的な宣伝の中には、悪意のある嫌がらせや不当な競争の結果であるものもあります 第三者による行為。このような第三者の行為の結果、政府や規制当局の調査の対象となる可能性さえあります。 そのような第三者の行為から身を守るために多大な時間を費やし、多額の費用を負担しなければならない場合があり、私たちは 妥当な期間内にそれぞれの主張に決定的に反論できない、またはまったくできない。私たちの評判を傷つけ、 お客様の信頼は、当社の従業員や第三者のビジネスパートナーの不正行為など、他の理由によっても生じる可能性があります 購買代理店や物流サービスプロバイダーなど、私たちが取引を行う相手。私たちの評判は大きくても悪くもなり得ます 否定的な宣伝の結果として影響を受け、その結果、市場シェア、顧客、業界パートナー、その他を失う可能性があります ビジネスパートナーシップ。

サイバーセキュリティインシデントは、私たちの混乱を招く可能性があります 事業運営は、重要で機密性の高い情報を失い、当社の評判に悪影響を及ぼし、事業に悪影響を及ぼします。

サイバーセキュリティの脅威とインシデント 私たちは、情報技術システムへの不正アクセスを試みる協調的でない個人の試みから、高度な試みまで多岐にわたります そして、ビジネスを混乱させたり、顧客の個人データを収集したりすることを目的とした的を絞った対策。私たちのビジネスの通常の過程で、私たちは 名前、住所、ビジネスライセンスなど、お客様のビジネス情報を収集してGoogleドライブというファイルに保存する Googleが開発したストレージプラットフォーム。Googleなどの第三者プロバイダーのシステムでは、重大な中断が発生したり、 私たちの制御が及ばないさまざまな出来事による障害。「—運用システムの障害や中断が発生する可能性があります それは私たちの業務遂行能力を著しく損なう可能性があります。」

さらに、私たちのビジネスは途切れることのないことに依存しています 注文状況の追跡と業務の監視に使用する情報技術システムであるオフィス・オートメーション・システムの機能 ワークフロー(「OAシステム」)。情報の安全な処理、保守、送信は、私たちの事業にとって重要です。 特に自動車注文の処理と追跡です。防止、検出、対処、軽減のための対策を講じていますが これらの脅威(アクセス制御、データ暗号化、脆弱性評価、バックアップおよび保護システムの保守を含む)、 サイバーセキュリティインシデントは、その性質と範囲によっては、不正流用、破壊、汚職につながる可能性があります。 または、重要なデータや機密情報または専有情報(自社または第三者の情報、潜在的情報を含む)が利用できないこと お客様の機密性の高い個人情報)と事業運営の中断。私たちのセキュリティに対するそのような侵害は 私たちの評判を傷つけ、顧客が私たちへの信頼や信頼を失ったり、エージェントが仕事をやめたりする可能性があります 私たち。さらに、盗まれた資産や情報に対する責任、修理など、修復のために多額の費用が発生する可能性があります システムの損傷、および顧客やビジネスパートナーへの補償。また、法的請求、政府の調査の対象となることもあります。 その他の州および連邦の法的要件。

重大なサイバーセキュリティの潜在的な影響 インシデントには、適用される米国および国際的なプライバシーおよびその他の法律に対する規制違反、評判の低下、市場の喪失が含まれます 価値、第三者との訴訟(その結果、重大な民事または刑事責任にさらされる可能性があります)、軽減 お客様に提供するサービスの価値、およびサイバーセキュリティ保護および修復コストの増加(これには責任が含まれる場合があります) 盗まれた資産や情報について)、ひいては当社の競争力や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの事業、財政状態、 当社のシステムや業務におけるセキュリティ侵害、中断、遅延、障害により、評判が大幅に損なわれる可能性があります。

私たちのOAシステムで、私たちは私たちのビジネスをフォローアップします ワークフローを作成し、すべての注文のステータスを追跡します。私たちのシステムと運用のパフォーマンスと信頼性は、私たちのビジネスにとって非常に重要です。 私たちのシステムや業務は、私たちの制御が及ばない特定の出来事によるセキュリティ侵害、中断、または誤動作に対して脆弱です。 地震、火災、洪水、停電、通信障害、侵入、妨害、コンピューターなどの自然災害を含みます ウイルス、および意図的な破壊行為。システムや業務におけるセキュリティ侵害、中断、遅延、障害が発生する可能性があります サービスの質の低下、コストの上昇、訴訟やその他の消費者からのクレーム、そして私たちの評判の低下、これらすべてが 当社の財政状態と経営成績への重大な影響。

私たちの事業と財政状態は 盗難、破壊行為、または輸送中や倉庫保管中の事故による在庫損失によって大きな被害を受けます。

私たちの在庫にある車両は、私たちの総資産の大部分を占めています。 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の在庫全体の価値は約20万ドルと150万ドルに達しました。 それぞれ。さらに、金融サービスのために顧客が所有する多数の自動車も倉庫に保管しました インベントリファイナンスの形で。「項目1」を参照してください。2023年の年次報告書の「ビジネス」。 私たちは大量の自動車在庫を維持しているので、販売した自動車を指定された倉庫に届ける前に、破損や紛失のリスクを負います 米国のお客様から、または第三者の物流業者が中国のお客様への自動車輸送のために港に配送します。にもかかわらず より安全な倉庫スペースを借りて、輸送のための資格のあるドライバーをより多く雇うことで管理を強化するための私たちの取り組みは、今後も変わりません 盗難、破壊行為、または輸送中や倉庫保管中の事故による在庫損失の対象となります。さらに、 不可抗力 洪水、火事、ひょうなどの出来事は、私たちの自動車の多くに影響を与える可能性があります。このような出来事は、私たちに多額の損害を与える可能性があります、 在庫のかなりの部分を私たちから奪い、販売した自動車を届けられない場合は顧客満足度を低下させます。 上記のいずれかが発生した場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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運用システムに障害が発生する可能性があります または当社の業務遂行能力を著しく損なう可能性のある中断。

私たちは容量、信頼性、セキュリティを頼りにしています 当社の業務をサポートするサードパーティのシステムとソフトウェアの。たとえば、重要なデータの処理、送信、保存にはGoogleドライブを採用しています。 情報。サードパーティプロバイダーのシステムは、それ以外のさまざまなイベントにより、重大な中断や障害が発生する可能性があります 自然災害、電気通信障害、従業員または顧客の過失または誤用を含むがこれらに限定されない、対象を絞った当社の統制 攻撃、不正アクセス、詐欺、コンピューターウイルス、サービス拒否攻撃、テロ、ファイアウォールまたは暗号化の失敗、その他 セキュリティ上の問題。いずれかのシステムが正しく動作しない、危険にさらされている、または無効になっていると、悪影響を受ける可能性があります 私たちの事業。

成長を管理できなかったり、実行できなかったりした場合 私たちの戦略と将来の計画が効果的に機能しても、市場機会を活用したり、お客様の需要に応えられない可能性があります。

私たちのビジネスは、以来大幅に成長しました 創業しました。事業の規模と多様性の面では、今後も成長し続けると予想しています。たとえば、私たちは財務部門を立ち上げました 2022年10月のサービス。また、完成後、2024年2月に独自の倉庫および物流サービスの提供を開始しました エドワードの買収。「項目1」を参照してください。2023年の年次報告書の「ビジネス」。私たちは最初にこれらのサービスを開発する予定です 中国に輸入する高級車を供給するという私たちの中核事業を支援し、その後、規模の経済を構築します 米国から自動車を輸出する中小企業、または輸出入を行う中小企業にこれらのサービスを提供します 米国と中国または世界中の他の目的地間の他の製品の。この拡張により、私たちの複雑さが増します 運営上、当社の経営上、運営上、および財務上のリソースに負担をかける可能性があります。私たちは雇用、訓練、そして効果的に続けなければなりません 新入社員を管理します。新入社員が期待どおりの業績を上げられなかった場合や、雇用、訓練、管理、統合に失敗した場合 新入社員、当社の事業、財政状態、経営成績は重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちの拡大 また、サービスでは、市場での評判が損なわれないように、サービスの品質の一貫性を維持する必要があります 実際のものか知覚的なものかを問わず、品質のあらゆる偏差。

私たちの将来の経営成績も変わってきます これは主に、将来の計画を成功裏に実行できるかどうかにかかっています。特に、当社の継続的な成長は、以下の影響を被る可能性があります その他の課題と制約:

私たちが直面しています 大規模な従業員ベースの生産性の確保と採用、トレーニングにおける課題は 調達、販売、マーケティングの分野を含む、高度なスキルを持つ人材を維持し、 そして私たちの成長している事業のための情報技術。

私たちが直面しています 影響を与える業界標準や政府規制の進化に対応する上での課題 私たちのビジネスと並行輸入車ディーラー業界全般。

私たちは 金融サービスや倉庫など、特定の新しいサービスの経験が限られている と物流サービス、そしてこれらの新しいサービスへの拡大は利益を上げないかもしれません。

技術的 または、新しいサービスから運用上の問題が発生する可能性があります。

処刑 私たちの将来の計画は、関連分野を支援するための資金の有無によります 設備投資と支出。そして

成功しました 私たちの戦略の実行は、一般的な市場など、私たちの制御が及ばない要因の影響を受けます 米国および世界の状況、経済的および政治的発展。

これらの取り組みにはすべてリスクと意志が伴います かなりの管理、財務、人的資源が必要です。私たちの成長を効果的に管理できるとは保証できません または私たちの戦略を成功させるために。当社が以下のとおりに投資を行うという保証はありません 私たちの将来の計画は成功し、期待通りの利益を生み出すでしょう。成長を管理できない、または戦略を実行できない場合 事実上、または全体として、当社の事業、経営成績、および見通しは、重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

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誘致、採用、または維持に失敗した場合 執行役員、上級管理職、主要従業員を含む当社の主要人材、当社の継続的な事業と成長は 影響を受けます。

私たちの成功は、大きくは 創設者兼最高経営責任者のHuan Liu、その他の執行役員、上級管理職を含む当社の主要人員の努力 そして、国境を越えた貿易や自動車ディーラーで貴重な経験、知識、人脈を持つ他の主要な従業員 業界。これらの主要人員が自発的に当社での雇用を終了しないという保証はありません。私たちは持ち運びません、そして どの上級管理職チームにもキーパーソン保険を調達するつもりはありません。私たちの主要人員のいずれかを失うことは不利益になる可能性があります 私たちの継続的な事業に。私たちの成功は、既存の人材を管理する有能な人材を引き付けて維持できるかどうかにもかかっています 事業と将来の成長。重要な人材をうまく引き付けたり、採用したり、維持したりできない場合があります。このような場合は 当社の財政状態、経営成績、および事業見通しに悪影響を及ぼします。

私たちの継続的な事業と成長は 米国で永住許可を持たない外国人従業員の割合が高いことが影響を受け、離職率が上がる可能性があります 比率。

私たちの事業が成功するかどうかは、私たちの能力にかかっています 十分な数の熟練した従業員を引き付け、やる気を起こさせ、維持してください。時々、熟練労働者が不足しているかもしれません 私たちが運営する並行輸入車業界。2024年3月31日現在、外国人従業員6人を含む16人の正社員がいます。 現在米国で永住許可を持っていない人。当社の従業員の一時労働許可証の一部が期限切れになった場合は、 離職率の上昇や人手不足に直面する可能性があり、その結果、人件費が高くなる可能性があります。この場合、私たちができなければ 十分な資格を持つ人材を採用し、維持します。当社の事業、経営成績、財政状態、成長見通し 重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

将来の買収には不利な点があるかもしれません 当社の事業管理能力への影響。

ビジネス、テクノロジー、サービスを買収する可能性があります。 または当社の並行輸入車事業を補完する製品。将来の買収は、次のような潜在的なリスクにさらされる可能性があります 新しい事業、サービス、人材の統合、予期せぬまたは隠れた負債、転用に関連するリスク 既存のビジネスとテクノロジーからのリソースで、新しいコストを相殺するのに十分な収益を生み出すことができない可能性があります。 買収費用、または当社の統合により従業員と顧客の両方との関係が失われる可能性や危害が及ぶ可能性があります 新規事業の。

上記の潜在的なリスクのどれでも起こり得ます 当社の事業、収益、純利益を管理する能力に重大な悪影響を及ぼしています。追加の債務資金を調達する必要があるかもしれません またはそのような買収を行うために追加の株式を売却してください。必要に応じて、当社が追加の債務資金を調達すると その結果、債務返済義務が増加し、営業契約や資金調達契約、または当社の資産に対する先取特権が追加される可能性があります。 それは私たちの事業を制限します。追加の株式を売却すると、当社の株主がさらに希薄化する可能性があります。

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法律、規制、コンプライアンス リスク

私たちは主体です 米国の自動車、商業貸付、その他の法律や規制に。違反していることが判明した場合、不利になる可能性があります 当社の事業と経営成績に影響を与えます。

適用される多くの米国連邦および州の法律と規制 自動車会社は、当社の販売、運営、財務、保険、およびこれらを含むがこれらに限定されない、当社の事業と行動に影響を与えます 雇用慣行。私たちの事業を規制する規制機関には、消費者金融保護局、連邦取引局などがあります 委員会、米国運輸省、労働安全衛生局、司法省、 連邦通信委員会、さまざまな州のディーラーライセンス機関、さまざまな州の消費者保護機関、およびさまざまな 州の金融規制機関。たとえば、連邦取引委員会は当社のコンプライアンスを調査し実施する管轄権を持っています 特定の消費者保護法に従い、幅広い慣行に関連して自動車ディーラーに対して執行措置を提起しました。 付加価値製品やアドオン製品の販売や資金調達、消費者の個人情報の収集、保管、使用を含みます。 現在、私たちはノースカロライナ州でアレン・ボーイ・インターナショナルLLCの下でディーラーライセンスを取得しています。これにより、全国で自動車を販売することができます。 それらを世界中に輸出してください。他の州への事業拡大に伴い、それらの州で適用される自動車ディーラー免許法の対象となる可能性があります。に さらに、当社の事業の輸出面は、連邦規則集の以下の輸出要件の対象となります 19 CFR § 192.2と税関の検査です。「項目1」を参照してください。2023年の年次報告書の「ビジネス」。さらに、私たち 商業貸付に適用される連邦および州の法律や規制の影響を受けます。特に、私たちのローンはNewによって管理されています ヨーク法。ニューヨーク銀行法第9条では、個人または団体が事業を行うには免許を取得する必要があります 金利が16%を超える事業ローンおよび商業ローンのために、元本50,000ドル以下の融資を行う事業 1年あたり。私たちの金融サービスのビジネスローンや商業ローンには、金利付きの元本が50,000ドル以下ではないので 年間16%を超えているので、現時点ではそのようなライセンスを取得する必要はありません。「項目1」を参照してください。2023年次報告書の「ビジネス」 と「—オペレーショナルリスク—私たちは、有限会社であるため、商業貸付事業に関連するさまざまなリスクにさらされています 新しく開始した金融サービスの営業履歴、および将来の業績を正確に予測することは困難です。 私たちの金融サービス事業の事業見通しを評価してください。」さらに、次のような法律や規制の対象となることもあります 税金、関税、価格設定、コンテンツ保護、電子契約と通信、モバイル通信、消費者保護、 情報報告要件、プライバシー法、マネーロンダリング防止法、連邦および州の時給、差別の禁止など およびその他の雇用慣行法。たとえば、移民国籍法では、外国人は雇用の資格があります 雇用関連のグリーンカード(永住権)、交換訪問者の就労ビザと留学ビザのみによる米国での認可、または H-1Bビザなどの一時的な(非移民)労働ビザ。特に、H-1Bビザは米国を許可する非移民の就労ビザです。 雇用主は、学士号または同等の学位を必要とする専門職に外国人労働者を雇います。H-1Bステータスは付与できます 最初は最長3年間、さらに3年間延長することができます。その6年間の最大期間に達したH-1B保有者は退会しなければなりません 米国に滞在し、少なくとも1年間は国外にいて、その後6年間のH-1B治療を受けることができます。2024年3月31日現在、私たちは 米国での永住許可を持たず、現在H-1Bで働いている6人の外国人従業員を含む、16人の正社員がいます ビザまたは学生ビザ。従業員の一時労働許可証の一部が失効した場合、離職率が上昇する可能性があります そして人手不足、人件費が高くなる可能性があります。「運営上のリスク—私たちの継続的な事業と成長は 米国で永住許可を持たない外国人従業員の割合が高いことが影響を受け、離職率が上がる可能性があります 比率。」また、証券法や上場規則など、上場企業に影響する法律や規制の対象にもなります。 「項目1」を参照してください。2023年の年次報告書の「ビジネス」。これらの法律や規制に従わないと、 行政処罰、民事罰または刑事罰の査定、捜査上の是正義務の賦課、または差止命令の発行 私たちの業務を制限または禁止します。

法律や規制への違反 私たちが取引を行う第三者の側では、法的費用、第三者への補償、罰則の対象となる可能性があります。 および当社の事業の中断。当社の業績および財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが取引を行う第三者、 購買代理店、物流サービスプロバイダー、および当社の顧客を含め、規制上の罰則または処罰の対象となる場合があります。 規制遵守の失敗、または他者の法的権利の侵害で、直接的または間接的に混乱を招く可能性があります 私たちのビジネス。そのような第三者が規制要件に違反したのか、侵害しているのか、あるいは侵害する予定なのかは定かではありません 他の当事者の法的権利について。これにより、当社が法的費用または第三者への補償、あるいはその両方にさらされる可能性があります。

したがって、私たちはその可能性を排除することはできません 第三者によるコンプライアンス違反により負債が発生したり、損失を被ったりしたことについて。私たちができるという保証はありません 私たちが取引を行う第三者のビジネス慣行における不規則性や違反、またはそのような不規則性を特定します またはコンプライアンス違反は、迅速かつ適切な方法で是正されます。第三者に影響を及ぼすあらゆる法的責任と規制措置 当社の事業に関わることは、当社の事業活動や評判に影響を与え、ひいては当社の事業、経営成績に影響を与える可能性があります。 と財務実績。

さらに、規制上の罰則や処罰 法的または規制上の影響があるかどうかにかかわらず、自動車サプライヤーや消費者などのビジネス関係者に対して それでも、事業の中断やこれらの事業関係者の停職を招き、ひいては混乱を招く可能性があります 私たちの通常の事業方針は、当社の事業運営、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼします。

第三者は、私たちが侵害していると主張するかもしれません 彼らが所有している知的財産権。これにより、多額の法的費用がかかり、宣伝ができなくなる可能性があります 私たちのサービス。

私たちの事業や何か確信が持てません 私たちの事業の一部は、商標、特許、著作権、ノウハウ、またはその他の知的財産を侵害したり、侵害したりしない、または侵害しないでしょう 第三者が保有する財産権。私たちは将来、時折、以下に関連する法的手続きや請求の対象となる可能性があります 他者の知的財産権。さらに、第三者の商標、特許、 当社の製品やサービスによって侵害されている著作権、ノウハウ、またはその他の知的財産権。存在する可能性もあります 当社の製品やサービスが不注意で侵害する可能性があることを私たちが認識していない知的財産。

第三者による侵害の申し立てがあったら 私たちに対して、私たちは、次のことを防ぐために、経営陣の時間やその他のリソースを私たちの事業や運営からそらさざるを得ないかもしれません これらの主張は、そのメリットに関係なく。さらに、知的財産権法の適用と解釈、および 商標、特許、著作権、ノウハウ、またはその他の知的財産権を付与するための手続きと基準は進化しており、 不確かな場合があり、裁判所や規制当局が私たちの分析に同意するとは保証できません。そのような主張、たとえ それらは責任にはならず、私たちの評判を傷つける可能性があります。私たちが他者の知的財産権を侵害していることが判明した場合は、 私たちは、自分の侵害行為に対して責任を負ったり、そのような知的財産の使用が禁止されたりする場合があります。そして ライセンス料が発生したり、独自の代替案を開発せざるを得なくなったりします。その結果、私たちの事業と財務実績は重要なものになる可能性があります そして悪影響を受けます。

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私たちは時々、以下の対象となるかもしれません 当社の事業、見通し、経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある請求、論争、訴訟、法的手続き と財政状態。

私たちは時々、またはの対象になることがあります さまざまな主張、論争、訴訟、法的手続きに関与しています。ただし、訴訟の申し立てや脅威には固有のものがあります 不確実性、そしてこれらの請求のいずれかが訴訟に発展するかどうかは不明です。訴訟、またはあらゆる種類の法的手続き、 会社に防衛費がかかり、リソースのかなりの部分が使用され、経営陣の注意がそらされる可能性があります 当社の日常業務から。いずれも当社の事業に害を及ぼす可能性があります。当社に対する和解や判決にはすべて重要な内容が含まれる可能性があります 当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローへの悪影響。さらに、クレームに関する否定的な宣伝や 当社に対して下された判決は、当社の評判を傷つけ、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは申し立て、嫌がらせの対象になるかもしれません、 または第三者によるその他の有害な行為。これにより、当社の評判が損なわれ、市場シェアや顧客を失う可能性があります。

私たちは第三者からの申し立ての対象となる可能性があります または元従業員と称されるもの、インターネットに否定的な投稿をしたり、当社の事業、運営、スタッフ報酬に対するその他の不利な露出を伝えたりしています。 また、第三者や、不満を抱いている元従業員や現在の従業員による嫌がらせやその他の有害な行為の対象になることもあります。 このような行為には、匿名またはその他の方法で、規制当局、メディア、またはその他の組織への苦情が含まれる場合があります。私たちが対象になるかもしれません このような第三者の行為の結果として、政府や規制当局の調査、またはその他の手続きに送られ、多額の費用を費やす必要がある場合があります このような第三者の行為に対処するには時間と多額の費用がかかり、最終的に解決できるという保証はありません 妥当な期間内に、またはまったくも、それぞれの主張に反論してください。さらに、直接的または間接的に対する申し立て 当社は、ソーシャルメディアプラットフォームを含むインターネットに、匿名で誰でも投稿することができます。あらゆる否定的な宣伝 on 当社または当社の経営陣は、迅速かつ広く周知できます。ソーシャルメディアのプラットフォームとデバイスはすぐにコンテンツを公開します ユーザーの投稿について。多くの場合、フィルターを使用せず、投稿されたコンテンツの正確性をチェックします。掲載された情報は不正確かもしれません そして当社に不利で、私たちの評判、ビジネス、または見通しを傷つける可能性があります。私たちに余裕がないと、すぐに危害が及ぶ可能性があります 是正または是正の機会。否定的な意見が一般に広まった結果、私たちの評判は悪影響を受ける可能性があります また、当社の事業や事業に関する誤った情報が含まれている可能性があり、その結果、市場シェアや顧客を失う可能性があります。

として 私たちは収益のかなりの部分を中国市場で事業を展開している顧客から生み出しています。私たちは厳しい規制の対象となっています 中国の法制度から生じるリスクは、予告なしですぐに変更される可能性があります。

2024年3月31日に終了した3か月間と 2023年12月31日と2022年に終了した年度には、中国市場への直接販売が約 当社の収益のそれぞれ100%、78.7%、93.1%を並行輸入車からのものです。私たちは収益のかなりの部分を生み出しているので 中国市場で事業を行うお客様からは、中国の法制度から生じる重大な規制上のリスクにさらされています。 これにより、当社の有価証券の価値が大幅に下落したり、価値がなくなったりする可能性があります。

中華人民共和国 法制度は成文に基づいています。コモンロー制度とは異なり、判例としては訴訟の価値が限られている制度です。 1970年代後半、中国政府は、経済問題を管理する包括的な法規制制度を公布し始めました 将軍。過去50年間にわたる法律により、販売を行う外国企業に提供される保護が大幅に強化されました 中国のお客様に。しかし、これらの法律や規制は比較的新しく、中国の法制度は急速に進化し続けているので、 多くの法律、規制、規則の解釈が常に統一されているわけではなく、これらの法律、規制、 ルールには不確実性が伴います。

時から 時々、並行輸入品の販売に関連する当社の法的権利を行使するために、行政手続や裁判手続きに頼らざるを得ないかもしれません 中国のお客様への車両。中国の行政当局と裁判所当局にはかなりの裁量権があるので ただし、法定条件や契約条件の解釈と実施では、管理上の結果を評価するのがより難しい場合があります と裁判手続き、そして発展した法制度よりも中国の法制度の方が享受している法的保護のレベル。さらに、 中国の法制度は、政府の政策、内部規則、規制に一部基づいています(そのうちのいくつかはタイムリーに公開されていません) やり方(またはまったく)は遡及的に効果があり、事前の通知なしにすぐに変更される場合があります。の影響を予測することはできません 並行輸入車を中国の顧客に販売する能力に関する中国の法制度の将来の発展、 新しい法律の公布、既存の法律の変更、またはその解釈や施行を含みます。最近、中国政府は 中国での事業運営を規制するための一連の規制措置を採択し、声明を発表しましたが、事前通知はほとんどありませんでした。 証券市場における違法行為の取り締まり、サイバーセキュリティ審査の範囲を拡大するための新しい措置の採用、 独占禁止法の執行の取り組みを拡大しています。中国政府が並行輸入品に対して同様の規制措置をとるとしたら 中国の自動車産業は、中国のお客様の事業に重大な変化をもたらす可能性があります。不確実性を含む、そのような不確実性 当社の契約上、財産(知的財産を含む)、および手続き上の権利の範囲と効力を超え、対応しなかった場合 中国の規制環境の変化は、当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼし、事業を継続する能力を妨げる可能性があります 並行輸入車を中国の顧客に販売しています。

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さらに、 中国政府は、並行輸入産業を含む中国経済のあらゆる分野を厳しく監督し、裁量権を持っています 中国にあり、政府がさらに進めることが適切であると判断した場合、いつでも中国のお客様の事業に介入または影響を与える可能性があります 並行輸入車の販売能力に悪影響を及ぼす可能性のある規制、政治、社会の目標 中国のお客様および/またはクラスA普通株式の価値。中国政府は最近、重要な新しい政策を発表しました 教育業界やインターネット業界など、特定の業界に影響を及ぼしましたが、その可能性を排除することはできません 今後、当社の事業、財務に悪影響を及ぼす可能性のある並行輸入車業界に関する規制や方針を発表します 状態、および運用結果。さらに、中国が環境などの特定の分野に関してより厳しい基準を採用する場合 保護または企業の社会的責任により、中国のお客様は、直接的または間接的に、コンプライアンスコストが増加したり、 並行輸入車の販売能力に悪影響を及ぼす可能性のある、その事業にはさらなる制限が課せられます 中国のお客様へ。さらに、中国の将来の動向の影響を予測することはできません 並行輸入車を中国の顧客に販売する能力に関する法的制度(以下を含む) 新しい法律の公布、既存の法律の変更、またはその解釈や施行。

取引リスク

これは合理的なベストエフォートサービスです。 売却する有価証券の最低数や金額は必要ありません。また、必要と思われる資本額を調達できない場合もあります 私たちの事業計画のために。

プレースメントエージェントは、合理的な最善の努力を払うことに同意しました このオファリングでは、クラスAの普通株式を購入するオファーを募ります。プレースメントエージェントには、何かを購入する義務はありません 当社からの株式について、または特定の数または金額の株式の購入または売却を手配するため。最低限必要なものはありません このオファリングの完了の条件として売却しなければならない株式の数。最低提供額は必要ないからです このオファリングの終了の条件として、実際の募集金額、プレースメントエージェントの手数料、および当社への収益は、現在のところありません 決定可能で、上記の最大金額を大幅に下回る可能性があります。クラスAの全株式よりも少ない金額を売却する可能性があります ここで提供される普通株は、当社が受け取る収益額を大幅に減らす可能性があり、このオファリングの投資家は 事業計画の資金を調達するのに十分な金額の株式を売却しなかった場合でも、払い戻しを受けません。したがって、私たちは上げないかもしれません 短期的に事業運営に必要で、追加の資金を調達する必要があると私たちが考える資本金額、必要でない場合があります 私たちが受け入れられる条件で利用できる、または利用できる。

このサービスの完成によって価格が高騰する可能性があると私たちは予想しています 私たちのクラスA普通株は下落します。

このオファリングでは、13,210,000株のクラスA普通株を提供しています 1株あたりの募集価格は0.62ドルです。発行済株式数に応じて、募集が完了した直後に この目論見書の日付の時点で、クラスA普通株式は24,148,329株が発行されています。効果を予測することはできませんが、 もしあれば、そのクラスA普通株式の市場売上、またはそれらのクラスA普通株式の売却可能性は 私たちのクラスA普通株式の市場価格について。

で提供されているクラスA普通株は 提供物は、当社の「関連会社」が購入しない限り、制限なく公開市場ですぐに転売できます 期間は証券法の規則144で定義されています。証券法またはそれに従って登録された場合にのみ転売できます 規則144の要件、または証券法の登録要件から該当するその他の免除があります。もし、 そのようなロックアップ契約により当社のクラスA普通株式の売却が制限されている期間の後、またはプレースメントエージェントが放棄した場合 そこに定められた制限(いつでも発生する可能性があります)により、これらの証券保有者のうち1人以上がクラスAをかなりの金額で売却します 公開市場での普通株式、またはそのような売却が発生する可能性があると市場が認識しているクラスA普通株式の市場価格 また、将来、株式の発行を通じて資本を調達する当社の能力は悪影響を受ける可能性があります。

最低限必要なものがないからです 募集を終了する予定ですが、十分な量の株式を売却しなかった場合、この募集の投資家は払い戻しを受けられません この目論見書に概説されているビジネス目標を追求すること。

最低提供額は指定していません この提供に関連して。最低募集額がないため、投資家は自分が投資したポジションにいる可能性があります で当社ですが、このサービスに関心がないため、目標を達成することができません。さらに、からの収益は 私たちが提供した株式の売却は、使用できるかどうかが不確実であっても、すぐに使用できるようになります 事業計画を効果的に実施するための資金。このオファリングの終了時に、投資家の資金はいかなる場合でも返却されません このオファリングの最中か後かを問わず。

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クラスAコモンの市場価格 株式は、当社の業績に関係なく変動したり下落したりする可能性があり、それ以上では株式を転売できない場合があります 公募価格。

クラスAの公募価格 普通株式は、プレースメントエージェントと当社の間の交渉を通じて決定され、クラスAの市場価格とは異なる場合があります 公募後の普通株式。当社の公募で当社のクラスA普通株式を購入する場合、購入することはできません それらの株式を公募価格またはそれ以上の価格で転売することができます。クラスAの公募価格を保証することはできません 普通株式、またはこの公募後の市場価格は、私的に交渉される取引の価格と同等かそれを上回ります この公募前に随時発行された当社の株式。私たちのクラスA普通株式の市場価格は 次のような多くの要因に応じて大きく変動しますが、その多くは私たちの制御が及ばないものです。

当社の収益およびその他の経営成績の実際の変動または予想される変動
私たちが一般に公開する可能性のある財務予測、これらの予測に変更があったり、失敗したりした場合 これらの予測を満たすために。
当社の保険を開始または維持する証券アナリストの行動、財務見積もりの変更 当社、または当社がこれらの見積もりや投資家の期待に応えられなかったことをフォローしている証券アナリストによる。

重要な製品や機能、技術革新に関する当社または競合他社による発表、 買収、戦略的パートナーシップ、合弁事業、または資本コミットメント。
株式市場全体の価格と出来高の変動(トレンドの結果を含む) 経済全体;
私たちに対して脅迫または提起された訴訟。そして
戦争やテロ事件に起因するものを含む、その他の出来事や要因、または対応 これらのイベントに。

さらに、株式市場は経験しています 多くの企業の株式の市場価格に影響を与えてきた、そして今も影響を及ぼし続けている極端な価格と数量の変動。 多くの企業の株価は、それらの企業の業績とは無関係に、または不釣り合いに変動しています。 これまで、株主は市場のボラティリティが高まった時期に証券クラス訴訟を提起していました。もし私たちが関与するなら 証券訴訟では、多額の費用がかかったり、リソースや経営陣の注意が事業からそらされたりする可能性があります。 そして私たちのビジネスに悪影響を及ぼします。

私たちのクラスA普通株式の価格 急速かつ大幅なボラティリティの影響を受ける可能性があります。

株価が極端に高騰した例がありました 最近の公募では、特に株式公開により、暴騰に続いて急激な価格下落と強い株価のボラティリティが続きました。 比較的小さい公共の山車。上場フロートが比較的小さい比較的時価総額の小さい企業として、私たちは 大資本企業よりも株価のボラティリティが高く、価格が極端に上昇し、取引量が少なく、流動性が低い。 特に、当社のクラスA普通株式は、急激かつ大幅な価格変動、取引量の少なさ、大量取引の影響を受ける可能性があります 買値と売値のスプレッド。株式の暴騰を含むこのようなボラティリティは、当社の実際または予想される業績とは無関係かもしれません および財政状態または見通し。これにより、将来の投資家が急速に変化するクラスAの価値を評価することが困難になります 普通株式。

さらに、私たちのクラスAの取引量なら 普通株は少ないので、比較的少量で売買する人が私たちのクラスA普通株の価格に影響を及ぼしやすいです 株式。このように取引量が少ないと、クラスAの普通株式の価格が大きく変動する可能性もあります。 取引日のどのセッションでも発生する価格の変化。また、クラスAの普通株式の保有者は、すぐに清算できない場合があります 彼らの投資か、取引量が少ないために低迷した価格で売らざるを得ないかもしれません。広範な市場変動と一般的な経済 また、政治情勢も当社のクラスA普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。このボラティリティの結果として、 投資家は、当社のクラスA普通株式への投資で損失を被る可能性があります。クラスAの市場価格の下落 普通株式は、クラスA普通株式またはその他の当社の有価証券の追加発行能力にも悪影響を及ぼす可能性があります そして、将来追加の資金を獲得する当社の能力。私たちのクラスAコモンの市場が活発であるという保証はありません 株は発展するか、持続します。活発な市場が発展しない場合、クラスAの普通株式の保有者はすぐに発展できなくなる可能性があります 所有している株を売るか、まったく売れないかもしれません。

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「ショートスクイーズ」の可能性があります 供給を大幅に上回るクラスA普通株式の需要の急激な増加により、価格がさらに変動する可能性があります 私たちのクラスA普通株で。

投資家は当社のクラスAコモンを購入することができます 当社のクラスA普通株式の既存のエクスポージャーをヘッジしたり、クラスA普通株式の価格を推測したりするための株です。投機 クラスAの普通株の価格には、ロングエクスポージャーとショートエクスポージャーが含まれる場合があります。ショートエクスポージャーの合計がそれを超える程度 公開市場で購入可能なクラスA普通株式の数。短期エクスポージャーの投資家は 割増料金を支払って、クラスA普通株式を買い戻し、クラスA普通株式の貸し手に引き渡します。それらの買い戻し ひいては、ショートエクスポージャーの投資家が購入できるようになるまで、クラスAの普通株の価格を大幅に引き上げる可能性があります ショートポジションをカバーするためにクラスAの普通株を追加しました。これはしばしば「ショートスクイーズ」と呼ばれます。ショート 圧迫は、当社の普通株式の業績や見通しとは直接相関しない、変動の激しい価格変動につながる可能性があります 当社と投資家がショートポジションを賄うために必要なクラスA普通株式を購入すると、 私たちのクラスA普通株は下落する可能性があります。

即時かつ充実した体験ができます このオファリングで購入したクラスA普通株式の正味有形簿価の希薄化。

私たちのクラスA普通株式の公募価格は相当です 当社のクラスA普通株式の1株あたりの調整後の正味有形簿価よりも高い。したがって、あなたが私たちのクラスAを購入すると 募集中の普通株式。募集が完了すると、公開に基づいて、1株あたり0.06ドルの即時希薄化が発生します。 提供価格は0.62ドルです。「希釈」を参照してください。さらに、株式を追加すると、さらに希薄化が進む可能性があります のクラスA普通株式は、当社が随時付与する可能性のある未払いのオプションの行使時に発行されます。

証券アナリストは私たちのクラスAをカバーしないかもしれません 普通株ですが、これは当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

クラスA普通株式の取引市場 証券アナリストや業界アナリストが当社や当社の事業について公開する調査やレポートに一部依存します。私たちは持っていません 独立系アナリストに対するあらゆる支配権、そして私たちを担当するアナリストが1人以上当社のクラスA普通株式を格下げした場合、 彼らが私たちの株式について意見を述べたり、私たちの事業について不正確または不利な研究を発表したりすると、私たちの株価は下落する可能性があります。 これらのアナリストの1人以上が当社の取材をやめたり、定期的にレポートを公開しなかったりした場合は、クラスAの普通株式を要求してください 減少する可能性があり、金融市場での可視性が失われ、株価と取引量が減少する可能性があります。

将来の株式投資の結果として、将来の希薄化を経験するかもしれません オファリングまたはその他の株式発行。

将来、追加の株式を発行する可能性があります 当社のクラスA普通株式、または当社のクラスA普通株式に転換可能または交換可能なその他の有価証券。私たち クラスAの普通株式やその他の有価証券を他の募集やその他の方法で売却できることを保証することはできません このオファリングで投資家が支払う1株あたりの価格と同等かそれ以上の1株当たりの価格での取引。価格 クラスAの普通株式または転換または交換可能なその他の有価証券を追加売却する一株当たり 将来の取引における当社のクラスA普通株式は、本オファリングの1株当たりの価格よりも高くなることも低くなることもあります。

効果的なシステムを維持できなければ 内部統制について、報告義務を果たせなかったり、経営成績を正確に報告できなかったり、妨げたりすることがあります 詐欺、投資家の信頼、クラスA普通株式の市場価格は、重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

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私たちは米国の公開会社です 2002年のサーベンス・オクスリー法の対象です。2002年のサーベンス・オクスリー法の第404条では、管理報告書を含めることが義務付けられています 12月31日に終了する年度の年次報告書から始まる10-Kの年次報告書で、財務報告に対する内部統制について説明しています。 2024。さらに、JOBS法で定義されているように、私たちが「新興成長企業」でなくなったら、私たちは独立しています 登録公認会計士事務所は、財務報告に対する当社の内部統制の有効性を証明し、報告しなければなりません。私たちの 経営陣は、当社の内部統制と手続きは2024年3月31日時点で妥当な保証レベルで有効であったと結論付けました。

私たちの経営陣は、私たちの内部だと結論付けていますが 当社の独立登録公認会計士事務所は、独自の独立事業を行った後、財務報告の管理が有効です。 テスト中、当社の内部統制または当社の統制レベルに満足できない場合、適格なレポートを発行することがあります 文書化、設計、運用、レビュー済み、または関連する要件の解釈が当社と異なるかどうか。さらに、私たちは 上場企業の場合、当社の報告義務は、当社の経営、運営、および財務上のリソースに大きな負担をかける可能性があります。 近い将来のシステム。評価テストや必要な改善をタイムリーに完了できない場合があります。

リスティングを維持できない場合があります ナスダック・キャピタル・マーケットのクラスA普通株です。

私たちのクラスA普通株式は ナスダック・キャピタル・マーケット。以下を含む、その取引所の上場基準を維持できるという保証はありません 株主資本、非関連株主が保有する株式の総価値、時価総額を維持するための要件 特定の指定レベルを超えています。ナスダックの上場要件に継続的に準拠していない場合、クラスAは共通です 株式はナスダック・キャピタル・マーケット取引所で取引を停止し、OTC Marketsが運営するOTCQBまたはOTCピンクマーケットに移動する可能性があります Group, Inc. これらの見積サービスは、一般的に効率が悪く、流動性が低い市場と考えられています で、ナスダック・キャピタル・マーケットよりも株です。

クラスAの今後の大幅な売上 普通株または公開市場でのクラスA普通株式の将来の売却の見込みが、クラスAの価格に影響を与える可能性があります 普通株は下落するでしょう。

当社のクラスAの大量の販売 このオファリング後に公開市場に出回った普通株、またはこれらの売却が発生する可能性があるという認識が、市場価格の原因となる可能性があります 私たちのクラスA普通株は下落するでしょう。クラスA普通株式の合計10,938,329株が、完了前に発行されています このサービスの。クラスA普通株式の合計24,148,329株が、取引完了後すぐに発行されます このサービスの。これらの株式を市場に売却すると、クラスA普通株式の市場価格が下落する可能性があります。

26

私たちの共同体のデュアルクラス構造 株式は当社の最高経営責任者に議決権行使を集中させる効果があり、彼の利益は最高経営責任者と一致しない可能性があります 他の株主の利益。

私たちはクラスAとクラスからなるデュアルクラスの投票構造を採用しています クラスBの普通株式。この構造では、クラスAの普通株式の保有者はクラスAの1株につき1票の投票権があります 普通株式、およびクラスB普通株式の保有者は、クラスB普通株式の1株あたり15票を獲得する権利があります。これにより、 クラスBの普通株式の保有者は、不均衡で、議決権がより集中しているはずです。完成の直前に この募集のうち、当社の最高経営責任者でクラスB普通株式の唯一の株主であるHuan Liu氏が、受益所有しています 当社が発行したクラスB普通株式8,250,000株、つまり100%。当社の議決権の約91.88%に相当します。 この募集終了後、Huan Liu氏はクラスBの普通株式8,250,000株を受益的に所有することになります。これは約 当社の議決権の83.67%(当社で提供しているクラスA普通株式13,210,000株の売却を想定) 1株あたり0.62ドルの公募価格。その結果、彼の議決権が50%を下回るまでは、Huan Liu氏が支配者でした 合併、統合、およびすべての売却に関する決定を含め、株主は当社の事業に大きな影響を与えます 実質的にすべての私たちの資産、取締役の選出、およびその他の重要な企業行動。彼はそこにない行動を取るかもしれません 私たちまたは他の株主の最善の利益。これらの企業行動は、他の株主から反対された場合でも取られる可能性があります。 さらに、このような議決権の集中は、株主が検討する可能性のある取引の完了を思いとどまらせたり、妨げたり、遅らせたりする可能性があります 有利です。そうでなければ株主が株式の割増を受ける可能性があるものを含みます。クラスBの株式の将来の発行 普通株式は、クラスAの普通株式の保有者にとって希薄化作用がある場合もあります。その結果、私たちのクラスAコモンの市場価格は 株式に悪影響が及ぶ可能性があります。

証券アナリストや業界アナリストがそうでない場合 当社の事業に関する調査やレポートを公開したり、クラスAの普通株式に関する否定的なレポートを公開したりする場合は、価格を クラスAの普通株と取引量が減少する可能性があります。

私たちのクラスAコモンのあらゆる取引市場 株式は、業界アナリストまたは証券アナリストが当社または当社の事業について公開する調査およびレポートに一部依存する場合があります。私たちはしません 私はこれらのアナリストをコントロールできます。私たちを担当する1人以上のアナリストが私たちを格下げした場合、私たちのクラスAコモンの価格は 株価は下落する可能性があります。これらのアナリストの1人以上が当社の取材をやめたり、定期的に当社に関するレポートを公開しなかったりした場合、 金融市場での視認性が失われ、クラスAの普通株式の価格と取引量が増える可能性があります 拒否します。

私たちの経営陣は幅広い裁量権を持っています オファリングで調達した資金の使用方法を決定し、当社の業績を向上させないような方法や クラスAの普通株式の価格。

純収入を使うことを期待しています このオファーから私たちの運転資金を調達し、倉庫と物流サービスを発展させてください。私たちの経営陣は重要になります このオファリングからの純収入の使用に関する裁量権があり、収益が業績を改善しない方法で使われる可能性があります 事業を運営したり、クラスA普通株式の市場価格を引き上げたりします。

私たちの2番目の買収防止条項 定款および付則の修正および改訂により、支配権の変更が妨げられたり、遅れたり、妨げられたりする場合があります。

第2回目の条項の一部が修正され、改訂されました 2023年5月1日に発効した定款と、2022年7月28日に発効した当社の細則 以下を含む、株主が好意的に考える当社または経営陣の支配権の変更を思いとどまらせたり、遅らせたり、妨げたりする可能性があります。 とりわけ、次の:

当社の取締役会が優先株式、繰延株式またはその他の株式を発行することを許可する規定 株主によるさらなる投票や行動を伴わない特別な権利または制限。そして
株主が会議を招集したり、特別企画を提案したりすることを制限する規定 株主総会で検討すべき事項。

私たちは「支配されている」と見なされているので 会社」ナスダック上場規則の意味では、特定のコーポレートガバナンスから特定の免除事項に従うことが認められています 当社の公的株主に悪影響を及ぼす可能性のある要件。

この募集に続いて、当社の筆頭株主は、 Huan Liu氏は、引き続き発行済み普通株式の議決権の過半数以上を間接的に保有し、 株主の承認を必要とするすべての事項を決定することができます。ナスダックの上場規則では、その会社のほかにもあります 議決権の50%以上が個人、グループ、または他の会社によって保有されており、「支配企業」であり、許可されています 独立委員会の要件への遵守を段階的に進めます。私たちは「支配されている会社」に頼るつもりはありませんが ナスダック上場規則に基づく免除。当社が「支配企業」と見なされている場合でも、頼りにすることができます 将来的にはこれらの免除があります。私たちが「管理対象会社」の免除に頼ることを選択した場合、メンバーの過半数が の取締役会は、独立取締役ではない可能性があります。また、指名委員会、コーポレートガバナンス委員会、報酬委員会も 完全に独立取締役で構成されているわけではありません。したがって、私たちが免除に頼っている場合、その期間中、私たちは管理されたままです 会社、そして私たちが支配下にある会社ではなくなった後の移行期間中、あなたには同じ保護は受けられません ナスダックのコーポレートガバナンス要件のすべてに従う企業の株主に与えられます。

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私たちは「新興成長企業」です とJOBS法に基づく「小規模な報告会社」ですが、開示の縮小要件が適用されるかどうかは定かではありません 新興成長企業や小規模な報告会社にすると、当社の普通株は投資家にとって魅力的ではなくなります。

私たちは「新興成長企業」です そして、JOBS法で定義されている「小規模な報告会社」、そして私たちはさまざまな企業から特定の免除を受けることがあります 「新興成長企業」ではなく、「小規模企業」でもない他の公開企業に適用される報告要件 報告会社」には、第404条の監査人認証要件を遵守する必要がないことが含まれますが、これらに限定されません サーベンス・オクスリー法について、当社の定期報告書と委任勧誘状における役員報酬に関する開示義務の軽減について、 そして、役員報酬に関する拘束力のない諮問投票の開催要件および株主の承認に関する要件の免除 ゴールデンパラシュートでの支払いは以前に承認されていません。

さらに、雇用法の第107条 また、「新興成長企業」は、セクション7(a)(2)(B)に規定されている延長された移行期間を利用できると規定しています 新規または改訂された会計基準に準拠するための証券法。言い換えれば、「新興成長企業」は 特定の会計基準の採用を、その基準が民間企業に適用されるまで延期します。私たちは選びました 新しいまたは改訂された会計基準に準拠するための延長された移行期間を利用するためです。

私たちは「新興成長企業」であり続けます 2028年12月31日、クラスAの最初の売却日から5周年の次の会計年度の最終日まで フォームS-1(ファイル番号333-271185)の登録届出書に基づく普通株式。ただし、そのステータスはすぐに失われます 収益が12億3500万ドルを超える場合、3年間で10億ドルを超える非転換社債を発行した場合、または市場の場合 非関連会社が保有するクラスA普通株式の価値は、最近完成した最終日の時点で7億ドルを超えています 第2会計四半期。

私たちは今後も小規模な報告会社になるかもしれません 私たちが新興成長企業ではなくなった後も。私たちは、小規模な人に利用できる特定の拡大縮小された開示を利用するかもしれません 報告会社であり、(i)私たちの共通の市場価値がある限り、これらの拡大された開示を利用することができます 直近の2営業日の最終営業日の時点で、非関連会社が保有している株式が2億5000万ドル以下です 会計四半期、または(ii)直近の会計年度における当社の年間売上高が1億ドル以下 また、非関連会社が保有する当社の普通株式の市場価値は、最終営業日時点で7億ドル以下です 直近に終了した第2四半期です。

投資家が私たちを見つけるかどうかは予測できません クラスAの普通株は、これらの免除に頼る可能性があるため、あまり魅力的ではありません。一部の投資家が私たちのクラスA普通株を見つけたら その結果、魅力が薄れ、クラスA普通株式の取引市場があまり活発でなくなり、株価が高くなる可能性があります 揮発性。さらに、開示義務の軽減を利用することで、当社の財務諸表を他の財務諸表と比較することができます 公開会社は難しい、または不可能です。投資家が私たちの事業を業界の他の企業と比較できない場合、私たちは 必要なときに追加の資本を調達できないため、当社の財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります 業務の結果。

IPO前の株主は売却することができます 彼らのクラスA普通株式は、証券法に基づく規則144に基づく制限の対象となります。

IPO前の株主は、自分の株を売却することができます 規則144に基づくクラスA普通株式。なぜなら、これらの株主は、私たちのクラスAの1株当たりの価格がより低いからです このオファリングの参加者よりも普通株です。規則144に基づいてIPO前の株式を売却できる場合は、その参加者の方が多い可能性があります IPO価格よりも低い販売価格を喜んで受け入れます。この事実は、以下のクラスA普通株式の取引価格に影響を与える可能性があります オファリングの完了。このオファリングの参加者に不利益をもたらします。規則144の下、IPO前の株主の前は 自分の株を売却できます。他の要件を満たすだけでなく、必要な保有期間を満たしている必要があります。

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将来の見通しに関する開示 ステートメント

この目論見書には将来の見通しに関する記述が含まれています これは、将来の出来事に対する私たちの現在の期待と見解を反映しており、それらはすべてリスクと不確実性の影響を受けます。将来を見据えています 声明には、現在の期待や将来の出来事に対する予測が記載されています。これらの記述は、そうではないという事実で識別できます 歴史的または現在の事実に厳密に関連しています。これらのステートメントの多くは(すべてではありませんが)、「近似値」などの単語を使用して見つけることができます。 「信じる」、「望む」、「期待する」、「期待する」、「見積もる」、「プロジェクト」 「意図」、「計画」、「意志」、「するだろう」、「すべき」、「できた」、「かもしれない」 またはこの目論見書にある他の同様の表現。これらの記述は、当社の成長戦略、業績、製品に関するものと思われます と開発プログラム。そのような記述は慎重に検討し、多くの要因が実際の結果をもたらす可能性があることを理解する必要があります 結果は当社の将来の見通しに関する記述とは異なります。これらの要因には、不正確な仮定やその他のさまざまな要因が含まれる可能性があります リスクと不確実性。既知のものもあれば、知られていないものもあります。将来の見通しに関する記述は保証できませんし、実際のものです 将来の結果は大きく異なる可能性があります。実際の結果が将来の見通しに関する記述で説明されているものと異なる原因となる可能性のある要因 以下が含まれますが、これらに限定されません:

収益、収益、支出を含む、当社の将来の財務および経営成績に関する仮定 現金残高、その他の金融項目。
目標を達成する能力を含む、成長戦略を実行する私たちの能力。
現在および将来の経済的および政治的状況。
私たちの資本要件と、私たちが必要とするかもしれない追加の資金調達能力。
顧客を引き付け、ブランド認知度をさらに高める私たちの能力。
私たちの能力は、資格のある管理職と主要な従業員を雇用して維持し、それを可能にします 事業を発展させるために。
ナスダックでのクラスA普通株式の上場を維持する当社の能力。
私たちが新興国として認められる時期に関する私たちの期待 JOBS法に基づく成長会社。
このオファリングによる収益の予想される用途。
本オファリング後の当社の財務実績
並行輸入車ディーラー業界の動向と競争。そして
この目論見書に記載されている、将来の見通しに関する記述の基礎となる、または関連するその他の前提条件。

特定の重大なリスク、不確実性について説明します そして、「リスク要因」の項に、財政状態や経営成績など、当社の事業に影響を与える可能性のある仮定があります。 私たちは、経営陣が入手できる情報に基づく経営陣の信念と仮定に基づいて、将来の見通しに関する記述を行っています。 声明が出された時。実際の結果と結果は、それとは大きく異なる可能性があり、またそうなる可能性があることを警告します は、当社の将来の見通しに関する記述によって表明、暗示、または予測されています。したがって、将来を見据えたものに頼る場合は注意が必要です ステートメント。連邦証券法で義務付けられている場合を除き、将来の見通しを公表する意図や義務はありません この目論見書の配布後の声明は、新しい情報、将来の出来事、仮定の変更の結果であるかどうかにかかわらず、 またはそうでなければ。

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収益の使用

クラスAの普通株式13,210,000株が売却されたと仮定します 1株あたり0.62ドルの公募価格でのこのオファリングでは、このオファリングの純収入は約7,374,642ドルと見積もっています。 プレースメント・エージェント手数料および当社が支払うべきその他の推定募集手数料および費用を差し引いた後。

このオファリングから受け取った純収入を次のことに使う予定です 次の目的:

約45%が運転資金の資金調達に。そして
約55%が倉庫および物流サービスの開発に費やされています。

上記は私たちの現在の意図を表しています 現在の計画と事業状況に基づいて、このサービスの純収入を使用し、配分します。しかし、私たちの経営陣は、 このオファリングの純収入を非常に柔軟かつ自由に使えます。不測の事態やビジネスが発生した場合は 条件は変更されるので、この募集の収益は、この目論見書に記載されているものとは異なる方法で使用することがあります。その範囲で このオファリングから受け取った純収入は、上記の目的にすぐには使用されません。純収入は短期的に投資する予定です。 有利子銀行預金または債務証書。

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配当政策

この目論見書の日付の時点では、 クラスAまたはクラスBの普通株式の現金配当を支払いました。私たちはノースカロライナビジネスコーポレーションの下で組織されています 配当金の支払いを禁止する法律。施行後、期日までに債務を返済できなくなった場合の配当金の支払いを禁止しています 通常の事業方針または総資産は、負債総額と必要な金額の合計よりも少なくなります。 私たちが解散した場合、任意の優先株主の解散時の優先権を満たすためです。私たちの取締役会 将来、配当を支払うことを決定するかもしれません。将来の配当を株主に支払うという当社の取締役会によるあらゆる決定 は、当社の経営成績、財務状況、資本要件、事業予測、一般的な事業状況によって異なります。 法定および規制上の制約、および取締役会が適切と判断するその他の要因。

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時価総額

次の表は、3月31日現在の当社の時価総額を示しています。 2024:

実際に、
この募集において、当社がクラスA普通株式13,210,000株を1株あたり0.62ドルの公募価格で発行および売却したことを反映し、プレースメントエージェント手数料およびその他の推定募集手数料および当社が支払うべき費用を差し引いた後。

この大文字と小文字の表を読んでください 「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」および連結対象と併せて この目論見書の他の場所に記載されている財務諸表と関連メモ。

2024年3月31日
実績 調整済みです
現金および現金同等物 $903,204 8,277,846
流動部分を含む長期債務(1) $2,815,046 2,815,046
株主資本:
クラスA普通株式、額面0.0001ドル、承認済み株式91,750,000株、発行済み株式10,938,329株、実際の発行済み株式数は24,148,329株、調整後の発行済み株式数は24,148,329株 $1,094 2,415
クラスB普通株式、額面0.0001ドル、承認済み株式8,250,000株、発行済み株式8,250,000株、実際および調整後 $825 825
追加払込資本(2) $7,816,343 15,189,664
サブスクリプション売掛金 $(60万件)) (60万件))
累積赤字 $(100,689)) (100,689))
株主資本の総額 $7,117,573 14,492,215
総時価総額 $9,932,619です 17,307,261

(1) 現在および長期の借入金、70万ドルの与信枠から支払われるローン、10万ドルのプレミアムファイナンスから支払われるローン、および200万ドルのその他の買掛金およびその他の流動負債、オペレーティングリース負債の流動部分と非流動部分を含みます。
(2) このオファリングにおけるクラスA普通株式を1株あたり0.62ドルの公募価格で売却し、当社が支払う予定のプレースメントエージェント手数料およびその他の推定募集手数料および費用を差し引いた後のものです。追加の払込資本金は、プレースメントエージェント手数料およびその他の推定募集手数料および当社が支払うべき費用を差し引いた後、受け取ると予想される純収入を反映しています。このような純収入は約7,374,642ドルになると見積もっています。

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希釈

私たちのクラスA普通株に投資するなら、 あなたの所有権は、私たちのクラスAの1株当たりの公募価格との差額の範囲で希薄化されます このオファリングの普通株式と、このオファリング完了時のクラスA普通株式の1株あたりの正味有形簿価額。 希薄化は、1株あたりの公募価格が、1株あたりの有形簿価を大幅に上回っていることが原因です。 現在発行されているクラスA普通株式の既存株主に帰属する株式。

クラスAの普通株式とクラスBの保有者 普通株式には、議決権と転換権を除いて同じ権利があります。株主の投票が必要な事項に関しては、各保有者は のクラスA普通株式は、クラスA普通株式およびクラスB普通株式の各保有者につき1票を獲得できます 株式は、クラスBの普通株式1株あたり15票を獲得する権利があります。クラスBの普通株式は株式に転換可能です 発行後いつでも、クラスAの普通株式を、所有者の選択により、1対1で発行できます。クラスA普通株式 株式は他の種類の株式に転換できません。クラスBの普通株式は、この一環として転換されません 提供する。

3月31日現在の当社の有形純帳簿価額は、 2024年は610万ドル、つまりクラスAまたはクラスBの普通株式の1株あたり0.56ドルでした。有形簿価の正味額は金額を表します 当社の連結有形資産総額から、連結負債総額を差し引いたもの。希釈は減算して決定されます 1株あたりの公募価格から計算したクラスA普通株式の1株あたりの純有形簿価額(募集調整後) そして、当社が支払う予定の紹介エージェント手数料およびその他の推定募集手数料および費用を差し引いた後。株だから のクラスA普通株式とクラスBの普通株式は、議決権と転換権を除き、同じ配当およびその他の権利を持っています。 希薄化は、クラスAおよびクラスBの普通株式を含む、すべての発行済みおよび発行済み普通株式に基づいて表示されます。

クラスAの13,210,000株の売却を実施した後 このオファリングの普通株を1株あたり0.62ドルの公募価格で、推定プレースメントエージェント手数料を差し引いた後 当社が支払うべきその他の推定募集手数料および経費、2024年3月31日現在の調整後の正味有形簿価は 13,508,488ドル、またはクラスA普通株式の発行済み株式1株あたり0.56ドルでした。これは純有形資産の即時の増加を表しています 既存の株主へのクラスA普通株式の1株あたり0.00ドルの簿価と、純有形資産の即時希薄化 このオファリングでクラスAの普通株式を購入する投資家には、1株あたり0.06ドルの価値があります。議論された調整後の情報 上記はあくまでも説明です。

次の表は、そのような希釈を示しています。

郵便-
オファリング
クラスA普通株式の1株当たりの公募価格 $ 0.62
2024年3月31日現在のクラスA普通株式の1株あたりの正味有形簿価 $ 0.56
新規投資家による支払いに帰属するクラスA普通株式の1株あたりの調整後純有形簿価額 $ 0.00
本募集直後のクラスA普通株式の1株あたりの調整後正味有形簿価額 $ 0.56
募集の新規投資家へのクラスA普通株式の1株あたりの純有形簿価の希薄化額 $ 0.06

次の表は、3月31日現在の調整後ベースでまとめたものです。 2024年、クラスAコモンの株式数に関する既存の株主と新規投資家の違い 私たちから購入した株式、支払った対価の合計、および推定紹介エージェント手数料を差し引く前の1株あたりの平均価格 および当社が支払うその他の推定提供手数料および費用。

クラスAの株式
普通株式
購入しました
総対価額 平均
価格
番号 パーセント 金額 パーセント 一株当たり
既存の株主 10,938,329 45.30 % $ 7,101,057 46.44 % $ 0.65
新しい投資家 13,210,000 54.70 % $ 8,190,200% 53.56 % $ 0.62
合計 24,148,329 100.00 % $ 15,291,257 100.00 % $ 0.63

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経営陣の議論 そして財政状態と経営成績の分析

経営陣の議論と分析のために 2024年3月31日に終了した3か月間、および2023年12月31日および2022年に終了した年度の財政状態と経営成績について 「パートI。財務情報—項目2」を参照してください。経営陣による財政状態の議論と分析と 2024年3月の四半期報告書の「経営成績」と「項目7。経営陣による財務の議論と分析 2023年次報告書の「経営状況と業績」。これらは参照によりこの目論見書に組み込まれています。

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ビジネス

当社の事業内容については、「パート」を参照してください。 II。その他の情報—項目1。2024年3月の四半期報告書の「法的手続き」と「項目1。ビジネス、」 「アイテム 2.プロパティ」と「アイテム 3.2023年次報告書の「法的手続き」。参考資料として組み込まれています この目論見書に。

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管理

以下は、当社の取締役および経営幹部に関する情報です 役員。

[名前] 年齢 役職
フアン・リウさん 42 最高経営責任者、取締役、取締役会長
ロバート・クック 68 最高財務責任者
シャンゲン・フアン 59 ディレクター
アダム・アイレンバーグ 67 独立取締役
ウラジミール・ガブリロビッチ 44 独立取締役
ホイピン(キャサリン)チェン 48 独立取締役
ウォルター・フォルカー 67 調達担当副社長

以下は、各執行役員の簡単な経歴です と取締役:

フアン・リューさん 私たちのチーフを務めてきました 2016年8月から執行役員兼取締役会長を務めており、不動産業界で豊富な経験があります。 プライベートエクイティ、自動車の輸入と輸出。チーターネットの創設者兼CEOとして、フアン・リュー氏は経営を担当してきました 日常業務、高レベルの戦略立案、事業計画、および提案された計画の実施と評価について 当社の目標達成の成功。2014年から2015年まで、Huan Liu氏は北京の最高経営責任者を務めました Xinyongjia Technology Co. では、事業拡大の機会を特定し、事業を分析して特定する責任がありました 再編が必要な地域。2012年から2013年まで、Huan Liu氏は北京ワンゼ・インベストメントでシニア・インベストメント・マネージャーを務めました マネジメント株式会社Ltd. で、リスクベースの資産配分モデルと業績分析の開発と実装を担当しました。 Huan Liu氏は、2012年にブランダイス大学の国際ビジネススクールで金融の修士号を取得しました。 2005年にハルビン工科大学で金融と法律の学士号を取得しました。

ロバート・クックさん が私たちの 2022年10月から最高財務責任者。彼は企業財務、SEC報告、公会計の分野で幅広い経験があります。 投資家向け広報、および内部統制の管理を含む企業管理。クック氏は創設者で校長です 2016年12月に設立された金融コンサルティング会社、RWC Consulting, LLCで、経営陣のアドバイスを担当しています。 そして、IPO前後の資金調達機会に関する公開企業と非公開企業の取締役会。2020年6月から2021年4月まで、 クック氏は、レノバケア株式会社(OTC:RCAR)の最高財務責任者兼コーポレートセクレタリーを務め、その責任者を務めました。 すべての財務業務、投資家・広報、企業秘書としての職務を含む企業管理を担当します。 2017年2月から2020年2月まで、クック氏はコーメディックス株式会社(ナスダック:CRMD)で最高財務責任者を務め、 会社の全体的な財務管理、投資家と広報、事業開発を担当していました。2016 年 1 月から 2016年6月まで、クック氏はバイオブラストファーマ株式会社(ナスダック:ORPN)で最高財務責任者を務め、その責任者を務めていました。 すべての財務機能、投資家向け広報、および企業管理用です。クック氏は最高財務責任者も務めました 2014年4月から2016年1月まで、ストラタ・スキン・サイエンス社(ナスダック:SSKN)など、ナスダックに上場している他のいくつかの企業では、Immune 2013年8月から2014年4月まではファーマシューティカルズ株式会社(ナスダック:IMNP)、2004年4月まではその前身であるエピセプトコーポレーション 2013年8月まで、同社の暫定最高経営責任者およびファーモスコーポレーション(ナスダック:PARS)としての1年間を含む それぞれ1997年12月から2004年4月まで。クック氏は国際金融の学士号を取得しました 1977年にアメリカン大学のコゴッド・スクール・オブ・ビジネスから。

シャンゲンさん 黄さん 2023年7月から取締役を務めています。2003年から2022年まで、黄氏は会長を務めました 福州イーシェン機械電気設備有限公司の取締役会で、取締役会の運営を担当しました の取締役、会社が直面している問題、課題、機会について経営幹部に相談し、ハイレベルな戦略を立てて 事業計画。1999年から2002年まで、黄氏はコーンエレベーター株式会社の福建支店のゼネラルマネージャーを務めました。 フィンランドのエレベーターメーカー。1997年から1999年まで、オーチス・エレベーター・チャイナ株式会社で主要プロジェクトマネージャーを務めました。黄さん 1984年に南京科技大学で自動機械の学士号を取得しました。

36

アダム・アイレンバーグさん の役目を果たしました 2023年7月から当社の独立取締役を務めています。アダム・アイレンバーグは、ニューヨークのアイレンバーグ・アンド・クラウス法律事務所の創設パートナーです 会社法と証券法を専門とする法律事務所。アイレンバーグ氏は1980年以来法律実務に携わっており、数々の成長を遂げています ライフサイエンス、テクノロジー、ソフトウェア、フードサービスの企業、エンジェル投資家、機関投資家、金融仲介業者 業界。アイレンバーグ氏は、技術の取得、譲渡、またはライセンス供与を含む取引において幅広い経験があります と知的財産、買収および流動性イベント取引、および公募を含む関連する資金調達。彼の 実務には、証券コンプライアンスや取締役会のガバナンス問題において経験豊富な上場企業を代理することも含まれます。アイレンバーグさん 複雑な国際取引において、中国やイスラエルの多数のクライアントを代理してきました。アイレンバーグ氏は自分のものを受け取りました 1980年にハーバード大学ロースクールで法学博士号を取得し、ハーバード・ロー・レビューの編集者を務めました。彼はロンドンでも勉強しました 経済学部を卒業し、1977年にハミルトン大学で歴史と経済学の学士号を取得しました。

ウラジミール・ガブリロビッチさん 仕えました 2023年7月から当社の独立取締役を務めており、世界貿易、外国為替市場、流動性の分野で豊富な経験があります 世界中の条件、アルゴリズム取引技術、規制の枠組み。ガブリロビッチ氏は創設者兼最高経営責任者です 2019年10月に設立したタバコ会社、ロイヤル・タバコ・コーポレーションLLCの役員で、そこで設立し推進してきました 高級葉巻ブランド「バロン・オブ・ハバナ(Baron of Havana)」と呼ばれ、顧客にサービスを提供することで、同社を葉巻市場の破壊者へと導いてきました。 各シガーボックスのパッケージと内容をカスタマイズするオプション。2021年9月から、彼も設立し、勤めています。 データ分析会社Information Advantage LLCの最高経営責任者として、専門分野のエンジニアチームを率いていました。 小売業の取引行動を収集、分析、予測するためのソーシャルデータ活用、クラウドコンピューティング、人工知能です 予測データ分析技術を使用する投資家。2017年7月から2022年4月まで、ガブリロビッチ氏はFXトレーダーを務めました Société Générale S.A. で、FXの販売と取引の運営、および大規模企業のサポートを担当しました 外貨を提供して国境を越えた経済活動を行っている中規模企業。ガブリロビッチ氏は彼のものを受け取りました 2017年にイェール大学で経営学修士号を、2007年にラトガーズ大学で経済学の学士号を取得しました。

ホイピン(キャサリン)・チェンさん の役目を果たしました 2023年7月から当社の独立取締役を務めており、営業とマーケティングの分野で豊富な経験があります。2015年1月から、チェンさんは 厦門陳申投資有限公司の投資取締役を務め、開発と執行を担当してきました。 金融投資戦略の。2009年5月から2015年12月まで、彼女は厦門Jieou Automotiveでマーケティングマネージャーを務めました。 彼女はエレクトロニクス株式会社でブランドプロモーションを担当していました。2005年12月から2009年2月まで、チェンさん デル (中国) 有限公司でマーケティングスペシャリストを務め、ブランディングキャンペーンの企画を担当しました。陳さんは受け取りました 2004年に厦門市立大学で英語の準学士号を取得しました。

ミスター。 ウォルター フォルカー 2022年3月から調達担当副社長を務めており、担当しています 調達戦略と計画の策定、および短期および長期目標の策定と管理のため。2017 年 11 月から 2022年3月まで、フォルカー氏はチーターネットで買収マネージャーを務め、チーターネットの採用と管理を担当していました。 購買担当者、および当社のその他の調達支援活動の調整と監督を行います。2012年4月から2017年10月まで、 フォルカー氏はヘンドリック・オート・グループでセールスアソシエイトを務め、大規模な自動車の製造と保守を担当していました。 クライアントのポートフォリオのほか、車両の検査と評価を行い、下取り価格や競合モデルに関する推奨を行います。 2009年11月から2012年1月まで、フォルカー氏はバンク・オブ・アメリカでポートフォリオ・オフィサーを務め、以下の業務を担当しました 500ドルから150,000ドルまでの平均2つの個人ローン口座を含む330以上のポートフォリオを管理しています。フォルカーさん 1981年にモンタナ大学で森林資源管理の学士号と修士号を取得しました 1998年にオレゴン健康科学大学で内科を学びました。

家族関係

家族関係はありません あらゆる取締役や執行役員の中で。

37

取締役会の多様性

私たちの構成 取締役会には現在、取締役会に関するナスダック上場規則5605(f)に基づく多様な人物が3人います 多様性は、以下のボード・ダイバーシティ・マトリックスに示されているように、20%の性別の多様性を表しています。ナスダック上場規則5605 (f) では、 (i) 女性、(ii) 過小評価されているマイノリティ、または (iii) LGBTQ+ と自認する取締役は、多様性があると定義されています。 次の表は、ナスダック上場規則5605(f)に従って、当社の取締役の特定の個人的特徴をまとめたものです。 表で使われている各用語には、ルールと関連する指示で与えられている意味があります。

取締役会の多様性 マトリックス(この目論見書の日付現在)
取締役の総数 5
パートI: ジェンダー・アイデンティティ 女性 男性 非バイナリ しなかった
開示する
性別
取締役 1 4
パート II: 人口動態の背景
アフリカ系アメリカ人または黒人
アラスカ先住民またはネイティブアメリカン
アジア人 1 2
ヒスパニック系またはラテン系
ハワイ先住民または太平洋諸島系
ホワイト 2
2つ以上の人種または民族
LGBTQ+
人口統計学的背景を明らかにしなかった

管理対象会社

このオファーが完了すると、Huanさん 当社の最高経営責任者であるLiuは、発行済み普通株式の総議決権の約83.67%を保有すると予想されています 株式。したがって、株主の承認を必要とするすべての事項を決定することができます。その結果、私たちは「支配されている」とみなされます ナスダックの上場規則の意味における「会社」であり、特定の免除事項に頼ることも許可されています 以下を含む特定のコーポレートガバナンス要件を遵守する義務:

取締役会の過半数が独立取締役で構成されているという要件。
当社の取締役候補者は、独立取締役のみが選定または推薦するという要件。 と
指名・コーポレート・ガバナンス委員会と報酬委員会を設けるという要件 それらはすべて独立取締役で構成されており、委員会の目的と責任を定めた憲章が書かれています。

私たちは支配者に頼るつもりはありませんが ナスダック上場規則に基づく会社の免除:私たちは支配下にある企業と見なされますが、これらに頼ることもできます 将来の免除。もしそうなら、対象となる企業の株主に与えられるのと同じ保護を受けられなくなる ナスダックのコーポレートガバナンス要件のすべて。

取締役会

私たちの取締役会は5人の取締役で構成されています。 そのうちの3人は、ナスダック上場規則のコーポレートガバナンス基準の意味では「独立」しており、 改正された1934年の証券取引法(「取引所」)の規則10A-3に定められた独立性の基準を満たしています。 行為」)。

リーダーシップ構造とリスク監視

現在、Huan Liu氏は私たちのチーフを務めています 執行役員兼取締役会会長。取締役会には、分離に関する方針はありません 最高経営責任者および取締役会会長の役割。取締役会はそれが最善の利益になると考えています 会社について、会社の立場と方向性、および取締役会のメンバーに基づいて決定を下します。

私たちの取締役会は積極的に会社を管理しています リスク監視プロセスを行い、会社にとって重大なリスクがある分野(業務を含む)について経営陣から定期的に報告を受けます。 財務、法律、規制上のリスク。取締役会の委員会は取締役会の監督業務を支援します 特定のリスク分野での責任。監査委員会は取締役会が会社を監督するのを支援します 主要な金融リスクにさらされています。報酬委員会は、取締役会がそこから生じるリスクを監督するのを支援します 会社の報酬方針とプログラム。指名・コーポレートガバナンス委員会は取締役会を支援します 取締役会の組織、取締役会の独立性、およびコーポレートガバナンスに関連するリスクを監督しています。一方、各委員会は 特定のリスクを評価し、それらのリスクの管理を監督する責任を負う取締役会全体は、引き続き リスクについて定期的に知らされています。

38

取締役会の委員会

私たちは、その下に3つの委員会を設立しました 取締役会:監査委員会、報酬委員会、指名・コーポレートガバナンス委員会。私たちのインディペンデント 取締役は各委員会に所属しています。私たちは3つの委員会ごとに憲章を採択しました。各委員会のメンバー と機能については後述します。

監査委員会。 私たちの監査委員会 アダム・アイレンバーグ、ウラジミール・ガブリロビッチ、ホイピン(キャサリン)・チェンで構成されています。ウラジミール・ガブリロビッチは私たちの監査委員長です 委員会。アダム・アイレンバーグ、ウラジミール・ガブリロビッチ、ホイピン(キャサリン)・チェンが以下を満たしていると判断しました 証券取引法に基づくナスダック上場規則および規則10A-3の「独立性」要件。私たちの取締役会も ウラジミール・ガブリロビッチは、SEC規則の意味における監査委員会の財務専門家としての資格があると判断しました。または ナスダックの上場規則の意味で言えるほど高度な財務力を持っています。監査委員会は私たちの会計を監督し、 財務報告プロセスと当社の財務諸表の監査。監査委員会の責任は、 とりわけ:

独立監査人を任命し、許可されているすべての監査および非監査サービスを事前に承認する 独立監査人が実施します。
監査上の問題や困難、管理上の問題点を独立監査人と共に検討します 応答;
年次監査済み財務諸表について経営陣や独立監査人と話し合う。

当社の会計および内部統制の方針と手続きの妥当性と有効性を検討しています そして、主要な金融リスクを監視および管理するために講じられたあらゆる措置。
提案されたすべての関連当事者取引の検討と承認。
経営陣や独立監査人と別々に定期的に会う。そして
当社のビジネス行動規範と倫理規範の遵守状況を監視する(妥当性の確認を含む) そして、適切なコンプライアンスを確保するための手続きの有効性。

報酬委員会。 私たちの報酬委員会はアダム・アイレンバーグ、ウラジミール・ガブリロビッチで構成されています。 とホイピン(キャサリン)チェン。ウラジミール・ガブリロビッチ。ホイピン(キャサリン)チェンは私たちの報酬委員会の委員長です。私たちは アダム・アイレンバーグ、ウラジミール・ガブリロビッチ、ホイピン(キャサリン)・チェンが「独立」の要件を満たしていると判断しました ナスダック上場規則と証券取引法に基づく規則10C-1。報酬委員会は取締役会の審査と承認を支援します 当社の取締役および執行役員に関する、あらゆる形態の報酬を含む報酬体系。私たちの最高経営責任者 役員は、報酬が審議される委員会に出席することはできません。報酬委員会に責任があります にとって、とりわけ:

当社の最上級執行役員の総合報酬パッケージを検討し、承認します。
最上級幹部以外の役員の総合報酬パッケージの承認と監督を行います 執行役員;
取締役の報酬について検討し、取締役会に推薦します。
定期的に見直し、長期のインセンティブ報酬やエクイティプランを承認します。
考慮した上で報酬コンサルタント、法律顧問、その他のアドバイザーを選ぶ その人の経営からの独立性に関連するすべての要因。そして
プログラムまたは同様の取り決め、年間賞与、従業員年金、福利厚生の見直し 計画。

39

指名およびコーポレートガバナンス委員会。 私たちの指名およびコーポレートガバナンス委員会は、アダム・アイレンバーグ、ウラジミール・ガブリロビッチ、ホイピン(キャサリン)・チェンで構成されています。ウラジミール ガブリロビッチ。アダム・アイレンバーグは、当社の指名およびコーポレートガバナンス委員会の委員長です。アダム・アイレンバーグは、 ウラジミール・ガブリロビッチとホイピン(キャサリン)・チェンは、ナスダック上場規則の「独立性」要件を満たしています。その 指名およびコーポレートガバナンス委員会は、取締役会が当社の取締役になる資格のある個人を選ぶのを支援します そして、理事会とその委員会の構成を決定する際に。指名・コーポレートガバナンス委員会は次のことを担当しています。 とりわけ:

選挙または再選の対象となる候補者を特定し、当社の取締役会に推薦したり、 空席を埋めるためのアポイントメント。
特性に照らして、現在の構成を取締役会で毎年見直しています 独立性、年齢、スキル、経験、および当社へのサービスの有無。
委員会のメンバーとなる取締役を特定し、取締役会に推薦します。
法律と実務における重要な進展について、定期的に理事会に助言する コーポレートガバナンス、適用法規制の遵守、および取締役会への提言について コーポレートガバナンスのすべての事項および取るべき是正措置に関する取締役。そして
当社のビジネス行動規範と倫理規範の遵守状況を監視する(妥当性の確認を含む) そして、適切なコンプライアンスを確保するための手続きの有効性。

ビジネス行動規範と倫理規範

私たちの取締役会は、次の規範を採用しています すべての取締役、役員、従業員に適用されるビジネス行動と倫理。私たちのビジネス行動規範と倫理規範 は、当社のウェブサイトで公開されています。

40

役員と取締役 補償

その 次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度について、すべての現金および非現金報酬のドル価値を示しています 前会計年度に当社の最高経営責任者(「PEO」)を務めた人、および最も多い2人が稼いだものです 当社のPEO以外に、前会計年度に執行役員を務めていた高報酬の個人。

報酬概要表

[名前]

校長
ポジション
給与
($)
ボーナス
($)
株式
アワード
($)
オプション
アワード
($)
非株式
インセンティブ
プラン
報酬
($)
非資格
延期
報酬
収益
($)
すべて その他の
報酬
($)(1)
合計
($)
フアン・リウ、 2023 72,000.00 - - - - - - 72,000.00
CEO と取締役会の議長 2022 72,000.00 - - - - - - 72,000.00
ロバート クック、 2023 141,675.00 - - - - - - 141,675.00
最高財務責任者 2022 13,875.00 - - - - - - 13,875.00
ウォルター・フォルカー、 2023 60,000.00 45,000.00 - - - - - 105,000.00
副大統領 調達の 2022 51,000.00 58,806.25 - - - - - 109,806.25

メモ:

(1) 医療費を含みます 指名された各執行役員に対して当社が支払った保険の補償範囲と給付金のうち、補てんされません。

指名された執行役員との雇用契約

雇用契約を結びました 最高経営責任者のホアン・リウ、最高財務責任者のロバート・クック、調達担当副社長のウォルター・フォルカーと。 これらのエグゼクティブオファーレターのそれぞれの条件の概要を以下に示します。現在、それぞれの年間報酬は 執行役員は報酬委員会によって決定されます。指名された執行役員には、私たちに参加する権利もあります 福利厚生制度。このような福利厚生は通常、すべての正社員が利用できます。

Huan Liuとの役員雇用契約

2022年3月1日、私たちは就職しました ホアン・リューとの契約。2022年3月1日付けの雇用契約に基づき、Huan Liu氏がチーフを務め始めました。 雇用期間3年間の当社の執行役員、全部門の業務を監督する責任があります 私たちの会社。Huan Liu氏はサービスの対価として、72,000ドルの基本給と、それに応じて株式報酬を受け取る権利があります 当社の年間業績について。契約は、どちらかの当事者によって終了されない限り、自動的に更新されます。契約により Huan Liu氏と当社の書面による相互の同意により終了します。の発効日から12か月以降はいつでも この契約では、Huan Liu氏は、(a)30日前に当社に書面で通知するか、(b)直ちに契約を解除することができます。 Huan Liu氏の義務または責任が大幅に軽減された場合。以下の条件で契約を終了することができます(i) 詐欺、盗難、重罪の有罪判決、不適切、不正など、正当な理由による理由による事前通知とそれ以上の義務はありません Huan Liu氏またはその代理人が当社にサービスを提供している行為または重大な違法行為、および (ii)Huan Liu氏に30日前に書面で通知すれば、正当な理由はありません。

41

ロバート・クックとの役員雇用契約

2022年10月26日、私たちは ロバート・クックとの雇用契約。雇用契約に基づき、クック氏は最高財務責任者を務め始めました 当社の、2022年10月26日付けで、会社の全体的な財務管理、税務コンプライアンスを担当し、 会計関連事項。クック氏はサービスの対価として、年間150,000ドルの基本給を受け取る権利があります。 当社の慣行に従って獲得できる追加のボーナス。この従業員契約は「任意」です。つまり、 クック氏も会社も、理由の如何を問わず、いつでも雇用を終了する権利があります。その場合、どちらかの当事者 クック氏の会社での雇用を終了したい場合、解雇を開始した当事者が相手方に提供するものとします 2週間前に書面で通知してください。クック氏はさらに、彼に支払われるボーナスがすべて支払われることに同意し、認めます。 もしあれば、会社の単独の裁量で。

ウォルターとの役員雇用契約 フォルカー

2022年3月1日、私たちはと雇用契約を結びました ウォルター・フォルカー。雇用契約に基づき、フォルカー氏は当社の調達担当副社長を務め始めました 2022年3月1日、雇用期間は3年で、組織の調達戦略と計画の策定を担当します また、当社の調達の調整と監督も行っています。契約に基づき、フォルカー氏は年次休暇を取る権利があります 基本給52,000ドルに、当社の慣行に従って獲得したコミッションまたはボーナスを加えたもの。2番目から始めて 彼が雇用されている暦年で、年間基本給は6万ドルに増えます。契約は終了しない限り自動的に更新されます どちらかの当事者によって。この契約は、フォルカー氏と当社の書面による相互の同意を得て終了することができます。12時以降はいつでも 契約の発効日から数か月後、フォルカー氏は30日前に書面で契約を終了することができます(a) 当社への通知、または (b) フォルカー氏の義務または責任が大幅に軽減された場合は直ちに。私たちは 詐欺、盗難などの正当な理由により、事前の通知なしに、またそれ以上の義務を負わずに契約(i)を終了します。 フォルカー氏または彼の誰かによる重罪、不適切または不正な行為、または重大な違法行為の有罪判決 当社にサービスを提供する代理人、および(ii)正当な理由がない限り、フォルカー氏に30日前に書面で通知してください。

会計年度末の優良株式報酬

私たちの指名された執行役員には何の役にも立ちません この目論見書の日付現在の株式報奨金です。

取締役の報酬

[名前] 現金で稼いだり支払ったりする手数料
($) (1)
株式
アワード
($)
オプション
アワード
($)
非株式
インセンティブ
プラン
報酬
($)
非資格
延期
報酬
収益
($)
その他すべて
報酬
($)
合計
($)
シャンゲン・フアン 20,833.33 - - - - - 20,833.33
アダム・アイレンバーグ 8,333.33 - - - - - 8,333.33
ウラジミール・ガブリロビッチ 8,333.33 - - - - - 8,333.33
ホイピン(キャサリン)チェン 8,333.33 - - - - - 8,333.33

メモ:

(1)(1) 2023年12月31日に終了した年度中に、黄翔玄は2023年7月31日から年間5万ドルの報酬を得ました。 その年の実際の比例配分額は20,833.33ドルで、アダム・アイレンバーグ、ウラジミール・ガブリロビッチ、ホイピン(キャサリン)・チェンが受け取りました 2023年7月31日からの年間報酬はそれぞれ20,000ドルで、その年の実際の比例配分額は8,333.33ドルです。

役員に関するインサイダー参加 報酬

当社の最高経営責任者兼会長 取締役会のHuan Liu氏は、創業当初から執行役員の報酬に関するすべての決定を下してきました 報酬委員会が設立された2023年7月28日までの当社の私たちの報酬委員会は現在すべてを行っています 執行役員の報酬に関する決定。

42

主要株主

次の表は、以下の情報をまとめたものです 当社のクラスAおよびクラスBの受益所有権について(証券取引法上の規則13d-3の意味の範囲内) この目論見書の日付現在の普通株式、およびこの目論見書に記載されているクラスA普通株式の売却を反映するように調整されたものです 提供対象:

各取締役と指名された執行役員、そして

クラスAまたはクラスBの普通株式の5%以上を有益に所有していることがわかっている各人 株式。

受益所有権には議決権または投資が含まれます 証券に関する権限。以下に示されている場合を除き、適用されるコミュニティ財産法に従い、指名された人物 表に示されているすべてのクラスA普通株式またはクラスB普通株式について、唯一の議決権と投資権を持っています 彼らが受益的に所有しています。この募集前の各上場者の受益所有権の割合は、10,938,329株に基づいています この目論見書の日付の時点で発行されているクラスA普通株式と8,250,000株の発行済みクラスB普通株です。パーセンテージ この募集後の各上場者の受益所有権は、発行済みのクラスA普通株式24,148,329株に基づいています このオファリングが完了した直後に。

受益所有権に関する情報 クラスAまたはクラスBの普通株式の5%以上の各取締役、指名された執行役員、または受益者によって提供されています 株式。受益所有権はSECの規則に従って決定され、通常、その人に投票権が必要です または証券に関する投資力。受益所有のクラスA普通株式の株式数を計算する際には 下記の人物とその所有割合、クラスA普通株式、原オプション、新株予約権、新株予約権、 または各人が保有する転換証券(クラスB普通株式を含む)で、60歳以内に行使可能または転換可能 この目論見書の日付の日数は未払いと見なされますが、所有率の計算では未払いとは見なされません 他の人なら誰でも。

クラス A
普通株式
有益に
以前は所有していました
このオファリング
クラス B
共通
株式
有益に
以前は所有していました

このオファリング
クラス A
普通株式
有益に
後に所有
このオファリング
クラス B
共通
株式
有益に
後に所有
このオファリング
投票
パワー
この後
オファリング*
番号 % 番号 % 番号 % 番号 % %
取締役および執行役員(1):
フアン・リウさん(2) 8,250,000 100 % 8,250,000 100 % 83.67 %
ロバート・クック
ウォルター・フォルカー
シャンゲン・フアン 2,250,000 20.57 % 2,250,000 9.32 % 1.52 %
アダム・アイレンバーグ
ウラジミール・ガブリロビッチ
ホイピン(キャサリン)チェン
グループ全体のすべての取締役および執行役員(7人): 2,250,000 20.57 % 8,250,000 100 % 2,250,000 9.32 % 8,250,000 100 % 85.19 %
5% の株主:
フェアビュー・イースタン・インターナショナル・ホールディングス・リミテッド(2) 8,250,000 100 % 8,250,000 100 % 83.67 %
シャオリン・タン 1,500,000 13.71 % 1,500,000 6.21 % 1.01 %
ヤン・シャオさん 1,500,000 13.71 % 1,500,000 6.21 % 1.01 %
グランド・ブライト・インターナショナル・ホールディングス・リミテッド(3) 1,200,000 10.97 % 1,200,000 4.97 % 0.81 %
ラピッド・プロシードリミテッド(4) 1,000,000 9.14 % 1,000,000 4.14 % 0.68 %
張ジュグァン 1,272,329 11.63 % 1,272,329 5.27 % 0.86 %

43

メモ:

(1) 特に明記されていない限り、各個人の勤務先住所はフェアビューロード6201です。 スイート225、シャーロット、ノースカロライナ州、28210。
(2) この募集前に受益的に所有されていたクラスB普通株式の数は イギリス領バージン諸島の会社であるフェアビュー・イースタン・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドが保有するクラスB普通株式8,250,000株 これはHuan Liuが 100% 所有しています。フェアビュー・イースタン・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドの登録住所はビストラ・コーポレート・サービスです センター、ウィッカムズ・ケイII、ロードタウン、トルトラ、VG1110、イギリス領バージン諸島。
(3) この募集前に受益的に所有されていたクラスA普通株式の株式数は イギリス領バージン諸島の会社であるグランド・ブライト・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドが保有するクラスA普通株式1,200,000株 インチャン・ユアンが 100% 所有しています。グランド・ブライト・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドの登録住所は、ウィッカムズ・ケイII、ロードです 町、トルトラ島、VG1110、イギリス領バージン諸島。
(4) クラスAコモンの株式数 この募集前に受益的に所有されていた株式は、ラピッド・プロシード・リミテッドが保有するクラスA普通株式1,000,000株に相当します。 チェン・フオユアンが 100% 所有しているイギリス領バージン諸島の会社。ラピッド・プロシードリミテッドの登録住所は 2501、ユニット3、5号館、島尾奥林園、北京、中国。

私たちは、次のような取り決めについては知りません。 翌日、当社の支配権が変更されます。

44

関連当事者取引

関連当事者との重要な取引

関係と関係者の性質 取引の概要は次のとおりです。

[名前] 当社との関係
フアン・リューさん 最高経営責任者兼取締役会長
カナーン・インターナショナル株式会社 当社の最高経営責任者が 100% 所有しています

2024年3月31日に終了した3か月間は、 当社は、Huan Liu氏との借入活動は一切行っていませんでした。この目論見書の日付の時点で、未払いの残高はありません フアン・リューさん。

2024年3月31日および12月31日現在の関連パーティ残高 2023年、2022年、2021年、および2024年3月31日に終了した3か月間および2023年12月31日に終了した年度の取引、および 2021年は次のように分類されます。

関係者からの期限

2022年および2021年12月31日現在、期限は 関連当事者が、ゼロと10,000ドルの金額で、キャナーン・インターナショナル社への資本注入関連の一時的な前払いでした 会社の設立とともに。これらの前払金は需要に応じて支払われ、無利子です。私たちはそのような進歩を遂げていません 2022年12月31日以降の関連当事者で、今後当社の関連当事者にそのような前払いをすることはない見込みです。

関係者のおかげで

関連当事者に支払うべき金額が提示された金額 Huan Liu氏が、私たちの通常の事業過程で運転資金目的で借りた資金のおかげです。これらの買掛金は無担保でした、 無利子負担、およびオンデマンド支払期限。

2024年3月31日に終了した3か月間、当社は フアン・リューさん。当社は、2024年3月31日に終了した3か月間に、ホアン・リュー氏に13,423ドルの返済を行いました。

2023年12月31日に終了した年度中に、 会社はHuan Liu氏から合計45,798ドルを借りて、その資金を運転資金と同様に購入に充てました 乗り物。当社は、2023年12月31日に終了した年度中に、ホアン・リュー氏に32,375ドルの返済を行いました。

2022年12月31日に終了した年度中に、 当社は、Huan Liu氏から直接、またはHuan Liu氏の第三者を通じて間接的に合計313,464ドルを借りました 彼に代わって業務上の連絡先。これらの前払い金は運転資金として使われ、車の購入資金にも使われます。会社も フアン・リュー氏に1,449,054ドルを返済しました。これらの取引の結果、Huan氏に支払うべき残高は 2022年12月31日現在、リューはゼロでした。

2021年12月31日に終了した年度中に、 私たちは、Huan Liu氏から直接、またはHuan Liu氏の第三者事業を通じて、合計7,444,365ドルを借りました 連絡先は、Huan Liu氏によって保証され、運転資金や車両購入の資金として使用されました。返済も行いました フアン・リュー氏に、6,612,552ドルの金額で。これらの取引の結果、Huan Liu氏に支払うべき残高は1,135,590ドルになりました 2021年12月31日現在です。中国の外貨両替管理の制限により、Huan Liu氏は売掛金も回収しました 当社の一部の中国の顧客から、会社に代わって2,751,678ドルの金額で、全額返金されました Huan Liu氏の個人銀行口座、またはHuan Liu氏の第三者のビジネス連絡先を通じて会社を運営しています。

45

その他の関連当事者取引

確か 関係者が私たちの支払い可能なローンに関連して保証をしています。「項目8」を参照してください。財務諸表と補足 2023年次報告書の「データ」。

雇用契約

「役員および取締役の報酬—雇用契約」を参照してください 私たちの指名された執行役員と。」

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株式資本の説明

以下は当社の株式資本の説明です は要約のみであり、完全であることを意図したものではありませんが、修正および改訂された第2条の対象となり、完全に認定されています 設立および当社の細則、および適用されるノースカロライナ州の法律の規定による。私たちの2番目の修正を参照してください および改訂された定款。その写しは、この目論見書に記載されている登録届出書の別紙として提出されています は一部です。

普通株式

2022年7月11日、当社の株主は承認しました 当社の授権普通株式をクラスAの株式に再分類するための当社の修正および改訂された定款です 普通株式とクラスB普通株式の株式。2023年4月28日、当社の株主は2回目の修正および再表示を承認しました 定款には、当社がクラスA普通株式91,750,000株を発行する権限があることをさらに明記しています、額面 価値は1株あたり0.0001ドル、クラスB普通株式8,250,000株、額面価格は1株あたり0.0001ドルです。また、私たちには以下の権限もあります 必要に応じて50万株の優先株を発行します。1株あたりの額面価格はクラスAの1株あたりの額面価格と同じです 普通株式。この目論見書の日付の時点で、クラスAの普通株式は10,938,329株、クラスBの株式は8,250,000株あります 発行済みおよび発行済み普通株式。クラスA普通株式とクラスB普通株式の保有者は、以下を除いて同じ権利を持っています 投票権と改宗権。クラスAおよびクラスBの普通株式の発行済み株式はすべて有効発行され、全額支払済みです そして評価できません。優先株は発行されていません。

· 管理文書。当社の普通株式の保有者は、当社に定める権利を持っています 2つ目の修正および改訂された定款、細則、および適用されるノースカロライナ州の法律。

· 配当権と分配。 何にでも当てはまるかもしれない好みに左右されます 発行済の優先株で、当社の普通株式の保有者は、申告されたとおり配当金を均等に受け取る権利があります 取締役会は時々、その目的のために合法的に利用可能な資金を使い果たします。

· ランキング。当社の普通株式は、配当権および当社の権利に関しては下位にランクされています 清算、解散、または他のすべての有価証券と負債の清算。清算、解散、または清算の場合 ええ、私たちの普通株式の保有者は、支払いまたは支払い条項の後、1株当たりベースで平等に株式を保有する権利があります すべての負債と負債、および分配可能な残りのすべての資産。

· 変換権。クラスBの普通株式は、以下の株式に転換可能です クラスA普通株は、発行後いつでも、所有者の選択により1対1で発行されます。クラスA普通株式 株式は他の種類の株式に転換できません。

· 議決権。クラスA普通株式の各保有者は、1株につき1票の権利があります クラスAの普通株とクラスBの普通株式の各保有者は、クラスBの普通株式の1株あたり15票を獲得する権利があります 株式;

· プリエンプティブ・ライツ。私たちの普通株式の所有者には先制権はありません。そして

· 償還。私たちには、普通株式を償還する義務や権利はありません。

定款、付則、および法定 「買収防止」効果の可能性がある条項

次の段落は、特定の条項をまとめたものです 当社の2番目に改正および改訂された定款、付則、およびノースカロライナ州法のうち、効力を有する、または使用される可能性のあるもの 会社の買収や支配権を握ろうとする試み、または現職の取締役を解任または交代させようとする試みを遅らせたり阻止したりする手段 たとえそれらの提案された措置が当社の株主に支持されたとしても、私たちの取締役会によって最初に承認されるわけではありません。

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·

授権株式。私たちの2番目 修正および改訂された定款では、現在、額面金額で1億株の普通株式の発行が認められています 1株あたり0.0001ドル、クラスA普通株式91,750,000株とクラスB普通株式8,250,000株を含みます 株式。当社の取締役会は、当社の普通株式の発行を随時承認する権限を与えられています。この規定 取引、資金調達、買収、株式配当、株式分割などを取締役会が柔軟に行えるようにしています。 ストックオプションの付与。ただし、受託者責任に従い、取締役会の権限を使用することもできます。 経営者に優しい人に追加の普通株式を発行して、会社の支配権を獲得しようとする将来の試みを阻止するため 第三者が支配権を得ようとする公開買付け、合併、その他の取引を阻止しようとするためです。

· 取締役指名の事前通知。 私たちの細則は、事前の通知手続きを規定しています 株主提案と取締役選挙候補者の指名に関して。これらの規定に従い、 株主通知は、適時に内容に関する特定の要件を満たし、本人に受領する必要があります 定められた期間内に、当社の秘書に宛てた役員室。これらの規定は効果があるかもしれません 適切な手続きに従わない場合、会議で特定の業務の遂行を妨げることも。これらの規定はまた落胆するかもしれません または、潜在的な買収者が、買収者自身の取締役を選出するなどの目的で代理人を勧誘することを思いとどまらせる 当社の支配権を取得しようとしています。

· 特別株主総会。当社の定款は、株主の特別総会を規定しています (a) 当社の取締役会、(b) 会社の社長、または (c) 株主の指示がある場合にのみ、招集することができます 予定されている特別会議で検討される予定の問題について、投じられる資格のある全票の少なくとも20%を保持しています。

· 細則の改正。ノースカロライナ州の法律に基づく特定の制限を条件として、当社の定款は 当社の取締役会または株主のいずれかによって修正または廃止されます。したがって、私たちの取締役会は修正または廃止することがあります ノースカロライナ州の法律で許可されている範囲で、株主の承認なしに細則を作成します。しかし、細則が採択され、改正されました 当社の株主によるまたは廃止は、以下の条項がない限り、取締役会だけで再採択、修正、廃止することはできません 当社の株主が採択した法人設立または付則により、当社の取締役会はその条項を採択、修正、または廃止する権限を与えられます 細則または一般的な細則。

· 会議なしに行動します。 ノースカロライナのビジネスで許可されている最大限の範囲で 会社法では、株主はそのような事項について書面による同意を得て、それに従って会議なしで行動を起こすことができます ノースカロライナ州ビジネス株式会社法で認められている要件と手続き。ノースカロライナ州で別段の許可がない限り 企業法人法、このような書面による同意書には、すべての株主の署名が必要です。

上場

私たちのクラスA普通株式は ナスダック・キャピタル・マーケットのティッカーシンボル「CTNT」。

転送エージェント

私たちのクラスAコモンの譲渡代理人 株式はVStock Transfer, LLCです。その住所は、ニューヨーク州ウッドミアのラファイエットプレイス18番地11598です。

株式資本の歴史

以下は当社の株式資本の歴史です 過去3年間。

私たちの会社は当初、Huan氏によって資本化されました Liuは資本拠出をしています(「初回拠出」)。

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2021年1月の会員権譲渡について

2021年1月1日、当時唯一のフアン・リウは 当社の会員が、当社の会員持分の合計45%を、以前に以下の譲受人に譲渡しました 当社への初期拠出金の一部として含まれていた総額225,000ドルをHuan Liuに送金しました:

譲渡人 譲受人 のパーセンテージ メンバーシップ
興味
フアン・リウさん シャンゲン・フアン 15%
フアン・リウさん シャオリン・タン 10%
フアン・リウさん ヤン・シャオさん 10%
フアン・リウさん インチャン・ユアン 8%
フアン・リウさん シュアン・リー 2%

2022年3月のコンバージョン

2022年3月1日、当社は転換されました ノースカロライナ州に転換条項を含む定款を提出することにより、現在の名前で法人になる 国務長官。2022年3月1日現在、当社の株主が保有する普通株式の数は次のとおりです。

株主 株式数 の
共通
株式
のパーセンテージ
株式総数

共通
株式
フアン・リウさん 8,250,000 55%
シャンゲン・フアン 2,250,000 15%
シャオリン・タン 1,500,000 10%
ヤン・シャオさん 1,500,000 10%
インチャン・ユアン 1,200,000 8%
シュアン・リー 30万人 2%
合計 15,000,000 100%

2022年7月の普通株式の再分類

2022年7月11日、当社の株主は承認しました Huan Liuが保有する発行済み普通株式8,250,000株をクラスBの普通株式8,250,000株に再分類しました。

2022年7月11日、当社の株主は承認しました 以下の表に示すように、発行済み普通株式をクラスA普通株式に再分類:

株主 株式数 の
クラス A
共通
株式
のパーセンテージ
株式総数

クラス A
共通
株式
シャンゲン・フアン 2,250,000 33.3%
シャオリン・タン 1,500,000 22.2%
ヤン・シャオさん 1,500,000 22.2%
インチャン・ユアン 1,200,000 17.8%
シュアン・リー 30万人 4.5%
合計 6,750,000 100%

2022年7月の株式発行

2022年7月12日に、集計結果を発表しました 6月27日に締結された新株予約契約に基づき、クラスA普通株式1,666,000株を以下の株主に譲渡します。 2022:

購入者 の数 の株式
クラス A
普通株式
考慮事項
ラピッド・プロシードリミテッド 1,000,000 $1,800,000
ヤン・バイさん 666,000 $1,198,800です

2023年8月の株式公開

2023年8月3日、クラスAの125万株のIPOを終了しました 1株あたり4.00ドルの普通株です。

2024年2月のエドワード・アクイジション

オン 2024年2月2日、私たちはエドワードの買収を終了し、この取引でクラスA普通株式1,272,329株を発行しました。

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配布計画

職業紹介契約に従い、私たちは このオファーに関連して、ACサンシャイン証券LLCを専属プレースメントエージェントとして雇いました。プレースメントエージェント は、この目論見書に記載されているクラスA普通株式の購入または売却を行っていません。また、プレースメントエージェントも必要ありません 特定の数または金額のクラスA普通株式の購入または売却を手配したいが、使用することに同意している ここで提供されるクラスA普通株式の全株式の売却を手配するための合理的な最善の努力をしています。プレースメントエージェント このサービスに関連して、1つ以上のサブエージェントまたは特定のディーラーを雇うことがあります。

クラスAコモンの株式を購入する投資家 ここで提供される株式には、当社と証券購入契約を締結するオプションがあります。証券を取引しない投資家 本オファリングにおける当社の有価証券の購入に関しては、購入契約はこの目論見書にのみ依拠するものとします。さらに 連邦証券法および州法に基づいて本オファリングのすべての購入者が利用できる権利と救済措置に、参入する購入者 証券購入契約を結ぶことで、当社に対して契約違反の申し立てを行うこともできます。

プレースメントエージェントの手数料と経費、その他の手数料

このオファリングの終了時に、支払いを行います プレースメントエージェントには、証券の売却により当社に支払われる総現金収入の 3.5% に相当する現金取引手数料がかかります。 オファリング。さらに、このオファリングに関連して発生した自己負担費用をプレースメントエージェントに払い戻します。 プレースメントエージェントの弁護士の手数料と経費を含みます。募集が終了した場合は最大100,000ドルで、 クロージングがない場合は、最大50,000ドルです。

このオファリングの終了時に、そしてマキシムの対価として 会社との以前の契約書の終了と最初の拒否権の放棄、それぞれを可能にするために このサービスを完了するために、会社はマキシムに200,000ドルに相当する1回限りの現金手数料を支払うことに同意しました。この手数料は完了時に支払います 提供内容の。

次の表は公募を示しています クラスAの全株式を購入することを前提とした価格、プレースメントエージェント手数料、および収益は、費用を差し引く前の当社へのものです 私たちが提供している普通株です。

一株当たり
クラスAの
共通
株式
合計
公募価格 $ 0.62 $ 8,190,200%
プレースメントエージェント手数料 $ 0.0217 $ 286,657
経費を控除して当社に送金します $ 0.5983 $ 7,903,543

オファリングの総費用を見積もりますが、 登録料、出願手数料、掲載料、印刷料、法務経費を含みますが、プレースメントエージェント手数料を除いた金額は約528,901ドルで、すべて当社が支払う必要があります。

補償

プレースメントエージェントに補償をすることに同意しました 証券法に基づく負債を含む特定の負債に対して、またプレースメントエージェントが支払う可能性のある支払いへの拠出のため これらの負債を償う必要があります。

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レギュレーション M

プレースメントエージェントは引受人とみなされる場合があります 証券法のセクション2(a)(11)の意味の範囲内で、証券法によって受け取る手数料とそれによって実現される利益の範囲内です 元本を務めている間に売却した有価証券の転売は、有価証券に基づく割引や手数料を引き受けていると見なされる場合があります 行為。引受人として、各プレースメントエージェントは証券法と証券取引所の要件を遵守する必要があります 取引法に基づく規則10b-5および規則Mを含むがこれらに限定されない法律。これらの規則や規制は制限する可能性があります プリンシパルとして機能するプレースメントエージェントによる当社の証券の購入と売却のタイミング。これらの規則や規制の下では、 プレースメントエージェントは、(i)当社の有価証券に関連する安定化活動を行ってはならず、(ii)入札もできません で許可されている場合を除き、当社の有価証券のいずれかを購入したり、誰かに当社の有価証券を購入するように誘導したりすること 流通事業への参加が完了するまで、取引法を守ってください。

募集価格の決定

証券の実際の募集価格は クラスAの取引に基づいて、私たち、プレースメントエージェント、およびオファーの見込み投資家の間で交渉されます とりわけ、募集前の普通株式。有価証券の公募価格を決定する際に考慮されるその他の要因 私たちは、私たちの歴史と展望、私たちの事業の発展段階、将来の事業計画、そして それらがどの程度実施されているか、当社の経営陣の評価、証券市場の一般的な状況 オファリングの時期や関連すると考えられるその他の要因。

電子配信

電子形式の目論見書を作成できます プレースメントエージェントが管理するウェブサイトで利用可能です。オファーに関連して、プレースメントエージェントまたは特定のディーラーは 目論見書を電子的に配布します。Adobe® PDFとして印刷できる目論見書以外の形式の電子目論見書はありません は、このサービスに関連して使用されます。

電子形式の目論見書以外は、 プレースメントエージェントのウェブサイト上の情報、およびプレースメントが管理する他のウェブサイトに含まれる情報 代理人は、この目論見書に含まれる目論見書または登録届出書の一部ではなく、承認されていません、および/または 当社またはプレースメント・エージェントがプレースメント・エージェントとしての立場で承認しており、投資家から信頼されるべきではありません。

特定の関係

プレースメントエージェント そしてその関連会社は、将来、時折、投資銀行業務や財務顧問サービスを普通に提供する可能性があります 事業経過。そのために慣習的な手数料やコミッションを受け取ることがあります。

リスティングと転送エージェント

私たちのクラスA普通株はナスダックに上場しています 「CTNT」のシンボルの下にあります。当社のクラスA普通株式の譲渡代理人および登録機関はVStock Transfer, LLCです。

販売制限

アメリカ合衆国以外では、いいえ 当社またはプレースメントエージェントは、この目論見書に記載されている有価証券の公募を許可する措置を講じました その目的のための措置が必要なすべての管轄区域。この目論見書に記載されている有価証券は、直接提供または売却することはできません または間接的に。また、この目論見書やその他の提供資料や広告を、何らかの商品の提供や販売に関連するものであってはなりません そのような有価証券は、該当する法律を遵守しなければならない状況を除き、どの法域でも配布または公開できます その管轄区域の規則と規制。この目論見書を持っている人は、自分自身に知らせておくことをお勧めします この目論見書の提供と配布に関する制限について、また遵守すること。この目論見書は この目論見書に記載されている有価証券の売却の申し出または購入の申し出の勧誘が、そのような管轄区域での 申し出や勧誘は違法です。

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法律問題

クラスA普通株式の有効期限 このオファリングで提供されるもの、およびノースカロライナ州の法律に関するその他の特定の法的事項は、PCのMaynard Nexsenによって引き継がれます。 ノースカロライナ州の法律に関する弁護士。法的事項に関しては、ハンター・タウブマン・フィッシャー・アンド・リー合同会社が代理を務めています 米国連邦証券法とニューヨーク州法について。Loeb & Loeb LLPは、プレースメントエージェントの弁護士を務めています この提供に関連して。

専門家

その この目論見書に含まれている、2022年12月31日に終了した年度の連結財務諸表はそのように含まれています 独立登録公認会計士事務所(「マーカム・アジア」)であるマーカム・アジア公認会計士法律事務所のレポートに基づいて、 監査と会計の専門家としての当該会社の権限について。マーカム・アジアのオフィスは、セブン・ペン・プラザ、スイート830にあります。 ニューヨーク、ニューヨーク10001。この目論見書に含まれる2023年12月31日に終了した年度の連結財務諸表は Assentsure PACのレポートに基づいて含まれています。Assentsure PACの事務所は、ベンクーレン通り180Bにあります。#03 -01は ベンクーレン、シンガポール 189648。

登録者の変更 認定会計士

登録者の認定資格の変更 2023年2月の会計士

2022年9月1日より、フリードマン、私たち その後、独立登録公認会計士事務所をMarcum LLPと合併し、独立登録公認会計士として運営を続けました 会計事務所。2023年2月9日、当社の取締役会はフリードマンの解任とマーカムの婚約を承認しました アジアの独立登録公認会計事務所としての役割を果たします。フリードマンが以前提供していたサービスは、現在は次の会社が提供しています マーカム・アジアさん。

当社の連結に関するフリードマンの報告書 2021年12月31日および2020年12月31日に終了した年度の財務諸表には、否定的な意見や意見の免責事項は含まれていませんでした そして、不確実性、監査範囲、または会計原則に関しては認定も修正もされませんでした。さらに、最近の2つの間に 会計年度から2023年2月9日まで、会計の原則や慣行に関してフリードマンと意見の相違はありませんでした。 財務諸表の開示、または監査範囲または手続き、意見の相違は、フリードマンが満足するほど解決されないとしても、 フリードマンに、私たちの財務に関する報告に関連して、意見の相違の主題について言及させたでしょう そのような期間の明細書。

直近の2会計年度には、 規制S-Kの項目304(a)(1)(v)に記載されているように、重大な弱点以外は「報告可能な出来事」はありません 修正されたフォームS-1(ファイル番号333-271185)の登録届出書のリスク要因セクションで経営陣によって報告されました。

フリードマンに上記のコピーを提供しました 情報を開示し、フリードマンに米国証券取引委員会宛ての手紙を提出するよう依頼しました 上記の記述に賛成するか否かです。フリードマンの手紙のコピーが、当社の登録届出書の別紙16.1として提出されました フォームS-1(ファイル番号 333-271185)、修正されました。

登録者の認定資格の変更 2023年10月の会計士

2023年10月2日、当社の取締役会は マーカム・アジアの解任と、Assentsure PAC(「Assentsure」)が当社の独立企業としての役割を果たすことを承認しました 登録された公認会計事務所。

マーカム・アジアの連結報告書 2022年12月31日に終了した年度の財務諸表には、否定的な意見や意見の免責事項は含まれておらず、 不確実性、監査範囲、または会計原則に関しては認定も修正もされていません。さらに、直近の2会計年度中 そして、2023年10月2日まで、会計の原則や慣行、財務の問題について、Marcum Asiaと意見の相違はありませんでした 声明の開示、または監査範囲または手続き、意見の相違が、Marcum AsiaまたはFriedmanが満足する形で解決されない場合、 マーカム・アジアまたはフリードマンに、その報告に関連して意見の相違の主題について言及させたでしょう 当該期間の当社の財務諸表に記載されています。

直近の2会計年度およびそれまで 2023年10月2日、「報告対象イベント」はありませんでした。その用語は規則の項目304 (a) (1) (v) に記載されています。 S-K、フォームS-1の登録届出書のリスク要因セクションで経営陣が報告した重大な弱点以外は (ファイル番号333-271185)、修正されました。

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マーカム・アジアに上記のコピーを提供しました 開示し、Marcum Asiaに、米国証券取引委員会宛の次の事項を記載した手紙を提出するよう依頼しました。 上記の記述に賛成するかどうか。マーカム・アジアの手紙のコピーが、現在のレポートの別紙16.1として提出されました 2023年10月5日に米国証券取引委員会に提出されたフォーム8-K(ファイル番号001-41761)で。

その他の情報を見つけることができる場所 情報

SECに登録届出書を提出しました この目論見書に記載されている有価証券を対象とする、証券法に基づく関連する展示品とスケジュールを含むフォームS-1に。 私たちについて、そして私たちについてもっと知りたい場合は、私たちの登録届出書とその展示品とスケジュールを参照してください 私たちのクラスA普通株式。この目論見書には、私たちが紹介する契約やその他の文書の重要な条項がまとめられています。 目論見書には、重要と思われる情報がすべて含まれているわけではないので、これらの文書の全文を確認する必要があります。

私たちは 証券取引法に基づき、定期報告書、委任勧誘状、およびその他の情報をSECに提出する必要があります。SECは維持しています 登録者に関する報告書、委任勧誘状、その他の情報が掲載されているウェブサイト 私たちのように、そのファイルはSECに電子的に提出されます。そのウェブサイトのアドレスは http://www.sec.gov です。

ディーラー、販売員、その他の人は許可されていません 情報を提供したり、この目論見書に含まれていないことを伝えたりします。許可されていない情報に頼ってはいけません または表現。この目論見書は、ここに記載されている有価証券のみを売却するという申し出ですが、状況や法域に限られます そうすることが合法である場合は。この目論見書に記載されている情報は、その日付時点で最新のものです。

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法人化 参照用の特定の文書の

この目論見書には参考資料が組み込まれています この目論見書に記載されていない、または提出されていない。この目論見書に記載されている情報だけに頼るべきです この目論見書に参照して組み込んだ文書に。私たちはあなたに情報を提供することを誰にも許可していません それは、この文書に含まれていて、この目論見書に参照として組み込まれている情報とは異なる、またはそれ以上のものです。

この目論見書に情報を組み込んでいます 参考までに。つまり、それらの文書を参照することで、重要な情報を開示できるということです。組み込まれた情報 参考までに、この目論見書の一部とみなされます。以下にリストされている文書とその後のすべての文書を参考に組み込みます 証券取引法のセクション13(a)、13(c)、14、または15(d)に従って、この目論見書の日付以降、それ以前にSECに提出されました この目論見書に基づく募集の終了:

2024年3月18日にSECに提出された当社の2023年年次報告書。
2024年5月13日にSECに提出された当社の2024年3月の四半期報告書
2024年4月29日、2024年3月18日、2024年2月7日、および2024年1月30日にSECに提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書
2024年4月23日に提出された委任勧誘状の情報。ただし、2023年の年次報告書に参照により組み込まれている範囲で。
2023年7月26日にSECに提出されたフォーム8-Aの登録届出書に記載されている当社の普通株式の説明。当該記述を更新する目的で提出された修正または報告を含みます。

この目論見書のいかなる内容も、次のものとみなされないものとします フォーム8-Kの項目2.02または項目7.01に従ってSECに提供されたが提出されていない情報と、それに対応する情報を組み込んでください フォーム8-Kの項目9.01で提供されるか、別紙として含まれています。

この目論見書の情報は、関連する情報よりも優先されます 上記の書類の情報と、その後提出された書類の情報は、どちらの場合も、関連情報よりも優先されます 目論見書と組み込み文書。

口頭または書面でリクエストできます。そして、私たちは これらの申告書のコピーを、(704) 826-7280までお電話いただくか、次の住所に書面で無料で提供します。

チーターネットサプライチェーンサービス株式会社

投資家向け広報活動

(704) 826-7280

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これらの申告書と報告書は次の場所にもあります 私たちのウェブサイトは https://investors.cheetah-net.com/financial-information/sec-filings にあります。私たちのウェブサイトとそこに含まれる情報 または、からアクセスできるものは、参照によって当社のウェブサイトが組み込まれているとは見なされず、その一部とは見なされません。 この目論見書またはそれが構成されている登録届出書。私たちのウェブサイトにある情報に頼って作成しないでください 私たちの普通株を購入するというあなたの決定。

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クラスAの13,210,000株 普通株式

唯一の職業紹介エージェント

ACサンシャイン証券合同会社

2024年5月14日付けの目論見書