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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
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☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年3月30日
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☐ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号 001-32833
トランスダイムグループ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)
41-2101738
(IRS雇用者識別番号)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
1350 ユークリッドアベニュー、 | スイート1600です、 | クリーブランド、 | オハイオ州 | | 44115 |
(主要執行機関の住所) | | (郵便番号) |
(216) 706-2960
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1301イースト9thストリート、 | スイート3000、 | クリーブランド、 | オハイオ州 | 44114 | |
(前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、以前の会計年度。)
登録者が(1)1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間(または登録者がそのようなファイルを提出して投稿する必要があったほど短い期間)に、規則S-Tの規則405に従って提出および投稿する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出し、会社のWebサイトに投稿したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型アクセラレーテッドファイラー | ☒ | | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
非加速フィルター | ☐ | | 小規模な報告会社 | ☐ |
新興成長企業 | ☐ | | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 | ☐ |
登録者がシェル会社(取引法の規則12b-2で定義されている)であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒
| | | | | | | | | | | | | | |
同法第12条 (b) に従って登録された証券: |
各クラスのタイトル: | | 取引シンボル: | | 登録された各取引所の名前: |
普通株式、額面0.01ドル | | TDG | | ニューヨーク証券取引所 |
TransDigm Group Incorporatedの普通株式の発行済み株式数は、額面価格1株あたり0.01ドルで、 55,958,480です 2024年4月30日の時点で。
目次
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | ページ |
| | | | | |
パート I | | 財務情報 | | 1 |
アイテム 1 | | | 財務諸表 | | 1 |
| | | 要約された連結貸借対照表 — 2024年3月30日と2023年9月30日 | | 1 |
| | | 要約連結損益計算書 — 2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間と26週間の期間 | | 2 |
| | | 包括利益の要約連結計算書 — 2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間と26週間の期間 | | 3 |
| | | 株主赤字の変動に関する要約連結計算書 — 2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間と26週間の期間 | | 4 |
| | | 要約連結キャッシュフロー計算書 — 2024年3月30日および2023年4月1日に終了した26週間の期間 | | 6 |
| | | 要約連結財務諸表の注記 | | 7 |
アイテム 2 | | | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | | 27 |
アイテム 3 | | | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | | 50 |
アイテム 4 | | | 統制と手続き | | 50 |
| | | | | |
パート 2 | | その他の情報 | | 51 |
アイテム 1 | | | 法的手続き | | 51 |
アイテム 1A | | | リスク要因 | | 51 |
アイテム 2 | | | 株式証券の未登録売却と収益の使用:発行者による株式の購入 | | 51 |
アイテム 5 | | | その他の情報 | | 51 |
アイテム 6 | | | 展示品 | | 52 |
| | | | | |
署名 | | 53 |
パートI: 財務情報
アイテム 1.財務諸表
トランスダイムグループ株式会社
要約連結貸借対照表
(百万単位の金額、株式の金額を除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 4,288 | | | $ | 3,472 | |
制限付き現金 | 550 | | | — | |
売掛金取引—純額 | 1,201 | | | 1,230 | |
インベントリ—ネット | 1,753 | | | 1,616です | |
前払い費用およびその他 | 490 | | | 420 | |
流動資産合計 | 8,282 | | | 6,738 | |
不動産、プラント、設備—純額 | 1,288 | | | 1,255です | |
のれん | 9,051 | | | 8,988 | |
その他の無形資産—純額 | 2,709 | | | 2,747 | |
その他の非流動資産 | 247 | | | 242 | |
総資産 | $ | 21,577% | | | $ | 19,970 | |
| | | |
負債と株主の赤字 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務の現在の部分 | $ | 625 | | | $ | 71 | |
短期借入金 — 売掛金証券化ファシリティー | 450 | | | 349 | |
買掛金 | 302 | | | 305 | |
未払負債およびその他の流動負債 | 858 | | | 854 | |
流動負債合計 | 2,235 | | | 1,579 | |
長期債務 | 21,331 | | | 19,330です | |
繰延所得税 | 606 | | | 627 | |
その他の非流動負債 | 427 | | | 412 | |
負債総額 | 24,599 | | | 21,948 | |
TDグループの株主赤字: | | | |
普通株式-$.01 額面価格; 承認済み 224,400,000 株式; 発行済み 61,622,411 そして 60,995,513 それぞれ、2024年3月30日と2023年9月30日にです | 1 | | | 1 | |
追加払込資本 | 2,664 | | | 2,440 | |
累積赤字 | (3,870) | | | (2,621) | |
その他の包括損失の累計 | (118) | | | (98) | |
自己株式(原価) 5,688,639 それぞれ2024年3月30日と2023年9月30日の株式 | (1,706) | | | (1,706) | |
TDグループの株主の赤字総額 | (3,029) | | | (1,984) | |
非支配利益 | 7 | | | 6 | |
株主総赤字 | (3,022) | | | (1,978) | |
負債総額と株主赤字 | $ | 21,577% | | | $ | 19,970 | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください
トランスダイムグループ株式会社
要約連結損益計算書
(1株あたりの金額を除く、百万単位の金額)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
純売上 | $ | 1,919 | | | $ | 1,592 | | | $ | 3,708 | | | $ | 2,989 | |
売上原価 | 767 | | | 663 | | | 1,515 | | | 1,268 | |
売上総利益 | 1,152 | | | 929 | | | 2,193 | | | 1,721 | |
販売費と管理費 | 248 | | | 199 | | | 467 | | | 369 | |
無形資産の償却 | 37 | | | 35 | | | 72 | | | 68 | |
事業からの収入 | 867 | | | 695 | | | 1,654 | | | 1,284 | |
支払利息—純額 | 326 | | | 295 | | | 626 | | | 581 | |
借り換え費用 | 28 | | | 5 | | | 28 | | | 9 | |
その他の収入 | (6) | | | (2) | | | (8) | | | (3) | |
所得税控除前の事業収益 | 519 | | | 397 | | | 1,008 | | | 697 | |
所得税規定 | 115 | | | 93 | | | 222 | | | 164 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
当期純利益 | 404 | | | 304 | | | 786 | | | 533 | |
LESS:非支配持分に帰属する純利益 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
TDグループに帰属する純利益 | $ | 403 | | | $ | 304 | | | $ | 785 | | | $ | 532 | |
TDグループの普通株主に適用される純利益 | $ | 403 | | | $ | 304 | | | $ | 684 | | | $ | 494 | |
TDグループの普通株主に帰属する1株当たり利益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ベーシックと希釈 | $ | 6.97 | | | $ | 5.32 | | | $ | 11.83 | | | $ | 8.65 | |
普通株式1株あたりに支払われる現金配当 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35.00 | | | $ | — | |
加重平均発行済株式数: | | | | | | | |
ベーシックと希釈 | 57.8 | | | 57.1 | | | 57.8 | | | 57.1 | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください
トランスダイムグループ株式会社
要約連結包括利益計算書
(金額 (百万単位)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
純利益 | $ | 404 | | | $ | 304 | | | $ | 786 | | | $ | 533 | |
控除:非支配株主に帰属する純利益 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
TDグループに帰属する純利益 | $ | 403 | | | $ | 304 | | | $ | 785 | | | $ | 532 | |
その他の包括利益(損失)利益(税引後): | | | | | | | |
外貨換算調整 | (60) | | | 43 | | | 31 | | | 180 | |
デリバティブの未実現利益(損失) | 2 | | | (31) | | | (51) | | | (9) | |
年金と退職後の給付制度の調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
TDグループに帰属するその他の包括利益(損失)(税引後) | (58) | | | 12 | | | (20) | | | 171 | |
TDグループに帰属する包括利益の合計 | $ | 345 | | | $ | 316 | | | $ | 765 | | | $ | 703 | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください
トランスダイムグループ株式会社
株主赤字の変動に関する要約連結計算書
(百万単位の金額、株式の金額を除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDグループの株主 | | | | |
| 普通株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 累積 赤字 | | その他の包括損失の累計 | | 自己株式 | | | | |
| の数 株式 | | 同等語 価値 | | の数 株式 | | 価値 | | 非支配持分 | | 合計 |
残高 — 2022年9月30日 | 60,049,685 | | | $ | 1 | | | $ | 2,113 | | | $ | (3,914) | | | $ | (267) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 7 | | | $ | (3,766) | |
連結子会社の非支配持分の変動、純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
未払配当金未確定配当等価物およびその他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
従業員のストックオプションに計上された報酬費用 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
従業員ストックオプションの行使 | 121,490 | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
TDグループに帰属する純利益 | — | | | — | | | — | | | 228 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 228 | |
外貨換算調整、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 137 | |
デリバティブ商品の含み利益、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
年金と退職後の給付制度の調整、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
バランス — 2022年12月31日 | 60,171,175% | | | $ | 1 | | | $ | 2,164 | | | $ | (3,687) | | | $ | (108) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 8 | | | $ | (3,328) | |
未払配当金未確定配当等価物およびその他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
従業員のストックオプションに計上された報酬費用 | — | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
従業員ストックオプションの行使 | 400,474 | | | — | | | 92 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92 | |
TDグループに帰属する純利益 | — | | | — | | | — | | | 304 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 304 | |
外貨換算調整、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 43 | |
デリバティブの未実現損失、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | — | | | (31) | |
年金と退職後の給付制度の調整、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
残高 — 2023年4月1日 | 60,571,649 | | | $ | 1 | | | $ | 2,284 | | | $ | (3,384) | | | $ | (96) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 8 | | | $ | (2,893) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください
トランスダイムグループ株式会社
株主赤字の変動に関する要約連結計算書
(百万単位の金額、株式の金額を除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDグループの株主 | | | | |
| 普通株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 累積 赤字 | | その他の包括損失の累計 | | 自己株式 | | | | |
| の数 株式 | | 同等語 価値 | | の数 株式 | | 価値 | | 非支配持分 | | 合計 |
残高 — 2023年9月30日 | 60,995,513 | | | $ | 1 | | | $ | 2,440 | | | $ | (2,621) | | | $ | (98) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 6 | | | $ | (1,978) | |
連結子会社の非支配持分の変動、純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
特別配当(1株あたり35ドル)と配当同等物 | — | | | — | | | — | | | (2,020) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,020) | |
未払配当金未確定配当等価物およびその他 | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
従業員のストックオプションに計上された報酬費用 | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
従業員ストックオプションの行使 | 216,150% | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
TDグループに帰属する純利益 | — | | | — | | | — | | | 382 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 382 | |
外貨換算調整、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | 91 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
デリバティブの未実現損失、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | — | | | (53) | |
年金と退職後の給付制度の調整、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
残高 — 2023年12月30日 | 61,211,663 | | | $ | 1 | | | $ | 2,518 | | | $ | (4,266) | | | $ | (60) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 7 | | | $ | (3,506) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未払配当金未確定配当等価物およびその他 | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
従業員のストックオプションに計上された報酬費用 | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
従業員ストックオプションの行使 | 410,748 | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | |
TDグループに帰属する純利益 | — | | | — | | | — | | | 403 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 403 | |
外貨換算調整、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | — | | | — | | | — | | | (60) | |
デリバティブ商品の含み利益、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
年金と退職後の給付制度の調整、税引後 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
残高 — 2024年3月30日 | 61,622,411 | | | $ | 1 | | | $ | 2,664 | | | $ | (3,870) | | | $ | (118) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 7 | | | $ | (3,022) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください
トランスダイムグループ株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(金額 (百万単位)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
営業活動: | | | |
純利益 | $ | 786 | | | $ | 533 | |
| | | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整: | | | |
減価償却 | 71 | | | 61 | |
無形資産の償却と製品認証費用 | 72 | | | 68 | |
債務発行費用の償却、新規発行割引、保険料 | 22 | | | 20 | |
在庫ステップアップの償却 | 3 | | | 2 | |
損失契約準備金の償却 | (17) | | | (19) | |
借り換え費用 | 28 | | | 9 | |
| | | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 | 111 | | | 77 | |
繰延所得税 | (1) | | | — | |
外貨両替損失 | 5 | | | 22 | |
| | | |
| | | |
| | | |
買収や事業売却による影響を差し引いた資産/負債の変動: | | | |
売掛金取引 | 36 | | | (33) | |
インベントリ | (114) | | | (176) | |
未払いの所得税(売掛金) | (136) | | | 21 | |
その他の資産 | (23) | | | (26) | |
買掛金 | (9) | | | 6 | |
未払利息 | 61 | | | 14 | |
未払負債およびその他の負債 | (30) | | | (72) | |
営業活動による純現金 | 865 | | | 507 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (84) | | | (66) | |
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの) | (87) | | | (10) | |
| | | |
| | | |
投資活動に使用された純現金 | (171) | | | (76) | |
資金調達活動: | | | |
ストックオプションの行使による収入 | 165 | | | 119 | |
配当金と配当相当額の支払い | (2,038) | | | (38) | |
| | | |
| | | |
| | | |
優先担保付債券の発行による収入、純額 | 5,887 | | | 2,066 | |
優先担保付手形の返済 | (4,400です) | | | — | |
| | | |
| | | |
タームローンからの収入、純額 | 2,689 | | | 6,235 | |
売掛金証券化ファシリティからの収入、純額 | 99 | | | — | |
タームローンの返済 | (1,730) | | | (7,303) | |
資金調達費用とその他、純額 | (4) | | | (11) | |
財務活動による純現金 | 668 | | | 1,068 | |
現金、現金同等物、制限付現金に対する為替レートの変更の影響 | 4 | | | 18 | |
現金、現金同等物および制限付現金の純増額 | 1,366 | | | 1,517 | |
現金、現金同等物および制限付現金、期初 | 3,472 | | | 3,001 | |
現金、現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 4,838 | | | $ | 4,518 | |
キャッシュフロー情報の補足開示: | | | |
期間中に支払った利息の現金、純額 | $ | 545 | | | $ | 545 | |
所得税の期間中に支払われた現金(払い戻し額を差し引いたもの) | $ | 350 | | | $ | 154 | |
要約連結財務諸表の注記を参照してください
トランスダイムグループ株式会社
要約連結財務諸表の注記
2024年3月30日および2023年4月1日に終了した26週間の期間
(未監査)
1。プレゼンテーションの基礎
このフォーム10-Qの四半期報告書で使用されているように、文脈上別段の定めがない限り、「会社」、「TDグループ」、「TransDigm」、「私たち」または「当社」という用語は、TransDigm Group Incorporatedとその子会社を指します。
統合の原則
ここに含まれる財務情報は未監査です。ただし、この情報には、提示された中間期間の会社の要約連結財務諸表を公正に表示するために必要であると経営陣が考えるすべての調整(通常の定期的な調整を含む)が反映されています。これらの財務諸表と注記は、2023年11月9日に提出されたフォーム10-KのTDグループの年次報告書に含まれる2023年9月30日に終了した会計年度の財務諸表と関連注記と併せて読む必要があります。そこに開示されているように、当社の年次連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則(「米国会計基準」)に従って作成されました。2023年9月30日の要約連結貸借対照表は、TDグループの監査済み財務諸表から導き出されました。2024年3月30日に終了した26週間の経営成績は、必ずしも通年で予想される業績を示すものではありません。
再分類
当年度の表示に合わせて、前年の金額に特定の再分類が行われましたが、どれも重要ではありません。
新しい会計宣言が発行されました
2023年10月、財務会計基準審議会(「FASB」)は、ASC内のさまざまなトピックに関する特定の開示および表示要件を修正するために、2023-06年会計基準更新(「ASU」)2023-06年「開示の改善:SECの開示更新および簡素化イニシアチブに対応した成文化改正」を発行しました。これらの改正により、ASCの要件は、SECが発表した規則S-Xおよび規則S-Kに定められた特定の開示要件の撤廃に合わせて調整されます。ASCの修正された各トピックの発効日は、SECによる規則S-Xまたは規則S-Kからの関連する開示要件の撤廃が発効する日、またはSECがその日までに要件を削除しなかった場合は2027年6月30日のいずれかです。早期養子縁組は禁止されています。当社は、この基準の適用が当社の要約連結財務諸表および開示に影響を与えるとは考えていません。
2023年11月、FASBはASU 2023-07「セグメント報告(トピック280):報告対象セグメント開示の改善」を発表しました。ASU 2023-07は、公開事業体の報告対象セグメントに関する開示を拡大し、報告対象セグメントの費用に関するより詳細な情報を提供します。さらに、ASU 2023-07では、すべてのセグメントの損益と資産の開示を年次および暫定ベースで提供することが義務付けられています。この基準は、2023年12月15日以降に始まる年間期間と、1年後に始まる会計年度内の中間期間に有効です。早期養子縁組は許可されています。当社は現在、この基準が当社の開示に与える影響を判断するために評価中です。
2023年12月、FASBはASU 2023-09「所得税(トピック740):所得税開示の改善」を発表しました。これにより、公的事業体は、年間の実効税率調整において特定のカテゴリーと、重要な調整項目に関する詳細な情報を管轄区域および性質ごとに分類して開示する必要があります。ASUはまた、事業体に国際、連邦、州、地方の管轄区域に所得税の支払い(払い戻しを差し引いたもの)を開示することを義務付けています。この基準では、所得税の開示要件に他にもいくつかの変更が加えられています。この基準は、2024年12月15日以降に開始する年間期間に有効で、事後適用するオプション付きの将来の適用が必要です。早期養子縁組は許可されています。当社は現在、この基準が当社の開示に与える影響を判断するために評価中です。
2。買収
CPI電子デバイス事業 — 2023年11月9日、当社は、TJC, L.P. のポートフォリオ企業である通信・電力産業の電子デバイス事業(「CPI」)の発行済み株式をすべて約ドルで買収する最終契約を締結しました1,385100万の現金。CPIの電子デバイス事業は、主に航空宇宙および防衛市場にサービスを提供する電子部品およびサブシステムの大手グローバルメーカーです。その製品は高度に設計された独自のコンポーネントで、多くのアフターマーケットコンテンツがあり、主要な航空宇宙および防衛プラットフォームで強い存在感を示しています。買収は、米国(「米国」)の規制当局の承認と慣習的な完了条件に従い、2024年度に完了する予定です。2024年2月、TransDigmは英国から規制当局の承認を受けました。買収資金は、2024年度の第1四半期に発行された新しい長期債務からの現金収入の一部を含め、手持ちの既存の現金で賄われる予定です。前述の債務発行の詳細な開示については、注記7「債務」を参照してください。
カルスパン・コーポレーション — 2023年5月8日、当社はカルスパン・コーポレーション(「カルスパン」)の発行済み株式をすべて約ドルで取得しました730 100万ドルの現金、これには1ドルが含まれます1 2024会計年度第1四半期に支払われた運転資金決済は、100万件です。買収の資金は、手持ちの既存の現金で賄われました。Calspanは、米国内の7つの主要施設で運営されており、主に航空宇宙および防衛産業向けの独自の高度に設計された試験および技術開発サービスとシステムを提供する大手独立系プロバイダーです。Calspanの最先端の遷音速風洞は、商業用と防衛用の航空宇宙最終市場の両方で、アフターマーケットに焦点を当てたさまざまな重要な開発活動に使用されています。サービスとシステムは主に独自仕様で、アフターマーケットのコンテンツも多いです。Calspanの業績は、2023年5月8日の買収日現在のTransDigmの機体セグメントに含まれています。
当社は、Calspanの買収方法を会計および第三者評価評価による買収方法で会計処理し、買収の発効日からの要約連結財務諸表に買収の経営成績を含めました。Calspanの合計購入価格は、買収日のそれぞれの公正価値に基づいて、取得した原資産と引き受けた負債に割り当てられました。購入価格が、取得した純識別可能な有形無形資産の公正価値を上回る限り、その超過分はのれんに割り当てられました。
同社は、外部取引やその他の同等の取引、推定交換および再生コスト、推定耐用年数、物理的、機能的、経済的な陳腐化への配慮を考慮して、コストと市場の両方のアプローチを利用して不動産、プラント、設備を評価しました。取得した無形資産の公正価値は、当社が合理的と考える見積もりと仮定を用いて、インカムアプローチに基づいて決定されます。重要な仮定には、収益、利息前利益、税金、減価償却費(「EBITDA」)、成長率、ロイヤルティ率、技術陳腐化率など、買収した事業の予測結果の基礎となる割引率や特定の仮定が含まれます。これらの仮定は将来を見据えたものであり、将来の経済や市場の状況の影響を受ける可能性があります。
Calspanの買収が2023年4月1日に終了した26週間の期間の初めに発生した場合のプロフォーマ純売上高および経営成績は重要ではないため、提供されていません。
2024年3月30日現在、測定期間(1年以内)が開いているため、Calspanの買収に関連して取得した資産と引き受けた負債は、繰延税金や所得税に関連するものを含め、それぞれの測定期間の終わりまで調整の対象となります。
2023年5月8日の買収日現在のCalspanの買収で取得した資産と引き受けた負債の推定公正価値の配分、および許容される1年間の測定期間内に記録された測定期間の調整は、以下の表にまとめられています(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 暫定版 | | 測定期間 | | 調整済み暫定版 | |
| | 割り当て | | 調整 (2) | | 割り当て | |
取得した資産(現金を除く): | | | | | | | |
売掛金取引 | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 39 | | |
インベントリ | | 2 | | | — | | | 2 | | |
前払い費用およびその他 | | 40 | | | (3) | | | 37 | | |
不動産、プラント、設備 | | 105 | | | 234 | | | 339 | | |
グッドウィル | | 367 | | | (87) | | | 280 | | (1) |
その他の無形資産 | | 243 | | | (142) | | | 101 | | (1) |
その他の非流動資産 | | 7 | | | — | | | 7 | | |
取得した総資産(現金を除く) | | 803 | | | 2 | | | 805 | | |
想定される負債: | | | | | | | |
買掛金 | | 10 | | | (1) | | | 9 | | |
未払負債およびその他の流動負債 | | 50 | | | 4 | | | 54 | | |
繰延所得税 | | 8 | | | (3) | | | 5 | | |
その他の非流動負債 | | 6 | | | 1 | | | 7 | | |
引き受けた負債総額 | | 74 | | | 1 | | | 75 | | |
取得した純資産 | | $ | 729 | | | $ | 1 | | | $ | 730 | | |
約$の (1)280 この買収により数百万件ののれんが承認されました。当社は、約$を見込んでいます222 100万は税務上の控除の対象となります。おおよその$のうち101 買収により認識されたその他の無形資産は100万件に上り、当社はおよそ$を見込んでいます86 100万は税務上の控除の対象となります。のれんと無形資産は控除可能になると予想されます 15 何年も。
(2) 測定期間の調整は、主に、第三者評価から取得した資産、プラント、設備、その他の無形資産の公正価値の調整に関するものです。資産、プラント、設備の測定期間調整の大部分は、遷音速風洞の公正価値に関係しています。測定期間調整の相殺は、のれんに対するものでした。
DART航空宇宙の買収 — 2024年3月1日、TransDigmの機体セグメントに含まれる当社のDART航空宇宙子会社(「DART」)は、FPTインダストリーズ(「FPT」)のすべての発行済み株式を約ドルで取得しました。57 100万の現金。購入価格の配分は暫定的なものであり、取得資産と引き受けた負債の公正価値見積もりが確定するにつれて、それぞれの1年間の測定期間の満了までの将来の期間で変更される可能性があります。会社は約$のすべてを期待しています35 百万ののれんと19 買収により計上されたその他何百万もの無形資産は、税制上の控除の対象となります 15 何年も。
DART買収のプロフォーマ純売上高および経営成績は、2024年3月30日または2023年4月1日に終了した26週間の期間の初めに発生した場合、重要ではないため、提供されません。
現存する航空宇宙の買収 — 2024年3月30日に終了した26週間にわたって、TransDigmのパワー&コントロールセグメントに含まれる当社の現存する航空宇宙子会社は、特定の製品ラインの実質的にすべての資産と技術データ権の一連の買収を完了しました。それぞれが事業の定義を満たし、合計購入価格は$でした29 百万。購入価格の配分は暫定的なものであり、取得資産と引き受けた負債の公正価値見積もりが確定するにつれて、それぞれの1年間の測定期間の満了までの将来の期間で変更される可能性があります。会社は約$のすべてを期待しています14百万ののれんと7買収により計上されたその他何百万もの無形資産は、税制上の控除の対象となります 15 何年も。
2023年9月30日に終了した会計年度に、当社のExtant Aerospace子会社は、特定の製品ラインの実質的にすべての資産と技術データ権の一連の買収を完了しました。それぞれがビジネスの定義を満たし、合計購入価格は$でした。24 百万。購入価格の配分は暫定的なものであり、取得資産と引き受けた負債の公正価値見積もりが確定するにつれて、それぞれの1年間の測定期間の満了までの将来の期間で変更される可能性があります。会社は約$のすべてを期待しています12 百万ののれんと6 買収により計上されたその他何百万もの無形資産は、税制上の控除の対象となります 15 何年も。
現存する航空宇宙製品ラインの買収の仮純売上高および経営成績は、2024年3月30日または2023年4月1日に終了した26週間の期間の初めに発生した場合、重要ではないため、提供されません。
当社が完了した買収により、多くのアフターマーケットコンテンツを含むニッチ市場における高度に設計された独自の航空宇宙部品を設計、製造、供給する当社の地位が強化および拡大し、3つの中核となる価値主導の事業戦略(収益性の高い新規事業の獲得、コスト構造の継続的な改善、および高度に設計された付加価値製品の顧客への提供)の適用を通じて価値を創造する機会を提供します。支払われる購入価格は、現在のEBITDAとキャッシュフロー、および企業によって生み出されると予想される将来のEBITDAとキャッシュフローを反映しています。これらはほとんどの場合、特定の航空機の寿命にわたって繰り返されるアフターマーケット消費によって牽引され、およそ 25 に 30 何年も。
3。収益認識
TransDigmの売上は、航空宇宙および防衛産業に集中しています。同社の顧客には、航空宇宙部品の販売業者、民間航空会社、大手商用輸送および地域およびビジネス航空機のオリジナル機器メーカー(「OEM」)、米国のさまざまな軍隊および友好的な外国政府、防衛OEM、システムサプライヤー、およびその他のさまざまな産業顧客が含まれます。
当社は、ASC 606に規定されている5段階モデルを使用して、顧客との契約による収益を認識しています。会社の収益のかなりの部分が、ある時点で記録されています。契約条件に基づく義務が履行され、約束された商品またはサービスの管理が顧客に移管されたときに、製品またはサービスの販売から収益が計上されます。顧客が商品やサービスの使用を指示し、そこから利益を得ることができれば、支配権が移ります。収益は、商品やサービスと引き換えに会社が支払うと予想される対価額で測定されます。
特定の契約では、支配権が時間の経過とともに顧客に移転します。主に、キャンセル時に完成品と未完成品の両方の費用と、顧客向けにカスタマイズされた製品に対して行われた作業に対する妥当な利益を顧客が支払う必要がある契約です。したがって、マージン権があり、生産されている製品に代替用途がない契約の収益を時系列で認識しています。
私たちの生産サイクルに基づくと、通常、収益に関連する商品は12か月以内に出荷され、請求されると予想されます。時間の経過とともに認識される収益については、これまでに発生した材料や人件費などの特定のコストと、コスト対コスト入力法である予想利益を加えたものに基づいて、生産サイクルの特定の時点で獲得した契約に起因する収益額を見積もります。
私たちは、お客様が支払う契約上の対価を考慮し、取引金額の合計に影響する可能性のあるさまざまな対価を評価します。将来の収益の大幅な逆転を避けるために見積もりを制限すべきかどうかなど、金額を合理的に見積もる根拠がある場合は、変動対価が見積もり取引価格に含まれます。これらの見積もりは、過去の経験、契約条件に基づく予想業績、およびその時点での最善の判断に基づいています。
契約の仕様や要件の変更に合わせて契約が変更された場合、会社はその変更によって新しい権利と義務が生まれるのか、それとも既存の強制力のある権利と義務が変更されるのかを検討します。元の商品やサービスとの大幅な統合により、既存の契約と区別されない商品またはサービスに対する契約変更は、あたかも既存の契約の一部であるかのように処理されます。既存の契約に対する契約変更が取引価格とそれに関連する履行義務の進捗状況の測定に与える影響は、累積キャッチアップベースでの収益調整として認識されます。変更に、明確で相対的な独立販売価格での追加の履行義務が含まれる場合、それらは新規契約および履行義務として計上され、将来認識されます。
会社の支払い条件は、顧客の種類や場所、提供される製品やサービスによって異なります。当社は、重要な資金調達要素として検討される要件を満たすような支払い条件を提示していません。
配送手数料、販売された製品に関連して発生する費用は、要約連結損益計算書の売上原価に記録され、お客様に対する履行義務とは見なされません。
当社は、製品またはサービスの契約に関連して、ある時点で、または1年以内に契約が成立し、発生時に費用計上される販売手数料を支払います。これらの費用は、要約連結損益計算書に販売費および管理費の一部として報告されます。
契約資産と負債 — 契約資産には、顧客への請求または特定の契約に関連する償還可能な費用に先立って計上された収益と履行義務が反映されます。契約負債(繰延収益)は、契約に基づく履行が成立する前に受け取る支払いに関するものです。私たちは、契約で定められた条件に基づいて顧客から支払いを受け取ります。次の表は、当社の契約資産と負債の残高(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
契約資産、現在の資産 (1) | $ | 206 | | | $ | 191 | |
契約資産、非流動資産 (2) | — | | | 1 | |
総契約資産 | 206 | | | 192 | |
契約負債、現在の負債 (3) | 114 | | | 79 | |
契約負債、非流動負債 (4) | 7 | | | 8 | |
契約負債総額 | 121 | | | 87 | |
純契約資産 | $ | 85 | | | $ | 105 | |
(1)要約連結貸借対照表の前払費用などに含まれます。
(2)要約連結貸借対照表のその他の非流動資産に含まれています。
(3)要約連結貸借対照表の未払負債およびその他の流動負債に含まれています。
(4)要約連結貸借対照表のその他の非流動負債に含まれています。
2023年9月30日と比較して2024年3月30日の当社の契約総資産が増加したのは、主に進行中の作業の時期と状況、および/または特定の契約のマイルストーンによるものです。2023年9月30日と比較して、2024年3月30日の当社の契約負債総額が増加したのは、主に前払金の受領によるものです。2024年3月30日に終了した26週間の期間で、以前は契約負債に含まれていた認識収益は約$でした19百万。
収益の細分化に関する開示については、注記11「セグメント」を参照してください。
信用損失引当金 — 当社の信用損失引当金は、回収不能な口座の引当金です。回収不能口座引当金は、売掛金残高を、回収予定の金額に等しい推定正味実現可能額まで減らします。
当社の信用損失引当金の算定方法は、過去の償却経験、売掛金の経年劣化、顧客の信用力の評価、経済状況やその他の外部市場情報、および裏付けとなる将来の見通しに関する情報に基づいています。この手当には、顧客との紛争の推定影響に関する規定も組み込まれています。回収不能口座の手当に関するすべての引当金は、販売費および管理費に含まれています。回収不能口座の手当額の決定は、経営陣による判断と見積もりの対象となります。状況が変化したり、経済状況が悪化または改善したりすると、回収不能口座の手当が増減する可能性があります。
2024年3月30日および2023年9月30日の時点で、回収不能口座の手当はドルでした32百万と $31 それぞれ 100 万。回収不可口座の引当金は、営業単位の管理チームによって各営業単位で個別に査定されます。
4。一株当たり利益
次の表は、2クラス法による基本および希薄化後の1株当たり利益(1株あたりのデータを除く百万単位)の計算を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
1株当たり利益の分子です: | | | | | | | |
純利益 | $ | 404 | | | $ | 304 | | | $ | 786 | | | $ | 533 | |
控除:非支配株主に帰属する純利益 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
TDグループに帰属する純利益 | 403 | | | 304 | | | 785 | | | 532 | |
少ない:参加証券に支払われる配当 (1) | — | | | — | | | (101) | | | (38) | |
| | | | | | | |
TDグループの普通株主に適用される純利益(基本および希薄化後) | $ | 403 | | | $ | 304 | | | $ | 684 | | | $ | 494 | |
二種法による基本および希薄化後の1株当たり利益の分母: | | | | | | | |
加重平均発行済普通株式 | 55.7 | | | 54.7 | | | 55.6 | | | 54.6 | |
参加証券とみなされる既得オプション | 2.1 | | | 2.4 | | | 2.2 | | | 2.5 | |
基本および希薄化後の1株当たり利益の総株式数 | 57.8 | | | 57.1 | | | 57.8 | | | 57.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1株当たりの利益-基本利益と希薄化後 | $ | 6.97 | | | $ | 5.32 | | | $ | 11.83 | | | $ | 8.65 | |
(1)約$の配当相当の支払いを表します101百万、そのうち$182023年9月30日の時点で百万ドルが発生し、残りの金額は83百万は2023年11月のドルに関連していました35.00 配当申告、および $382024年3月30日および2023年4月1日に終了した26週間の期間では、それぞれ100万です。 2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間の間、配当相当額の支払いを含め、参加証券に対する特別配当の申告や支払いはありませんでした。
5。インベントリ
在庫は、原価または正味実現可能額のどちらか低い方で表示されます。在庫コストは通常、平均コストと先入れ先出し(「FIFO」)方法で決定され、製造プロセスに関連する材料、労力、諸経費が含まれます。
インベントリには次のものが含まれます(単位:百万単位)。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
原材料と購入した構成部品 | $ | 1,222 | | | $ | 1,144 | |
作業中 | 512 | | | 455 | |
完成品 | 240 | | | 226 | |
合計 | 1,974 | | | 1,825 | |
余剰在庫や古くなった在庫のための準備金 | (221) | | | (209) | |
インベントリ—ネット | $ | 1,753 | | | $ | 1,616です | |
6。無形資産
その他の無形資産(要約連結貸借対照表の純額)は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
| 総帳簿価額 | | 累積償却額 | | ネット | | 総帳簿価額 | | 累積償却額 | | ネット |
商標と商号 | $ | 1,017 | | | $ | — | | | $ | 1,017 | | | $ | 1,019 | | | $ | — | | | $ | 1,019 | |
テクノロジー | 2,140 | | | 940 | | | 1,200 | | | 2,124 | | | 888 | | | 1,236 | |
注文未処理分 | 5 | | | 3 | | | 2 | | | 7 | | | 6 | | | 1 | |
顧客との関係 | 639 | | | 153 | | | 486 | | | 623 | | | 136 | | | 487 | |
その他 | 9 | | | 5 | | | 4 | | | 9 | | | 5 | | | 4 | |
合計 | $ | 3,810 | | | $ | 1,101です | | | $ | 2,709 | | | $ | 3,782 | | | $ | 1,035 | | | $ | 2,747 | |
特定可能な無形資産の償却費の合計は約$です37 百万と $35 2024年3月30日と2023年4月1日に終了した13週間の期間はそれぞれ100万です。特定可能な無形資産の償却費の合計は約$です72 百万と $68 2024年3月30日と2023年4月1日に終了した26週間の期間はそれぞれ100万です。
注記2「買収」で説明されているように、取得した純識別可能な有形および無形資産の推定公正価値は、取得の会計方法に基づいています。取得した正味識別可能な有形および無形資産の公正価値は、測定期間内(1年以内)に確定されます。 2024年3月30日に終了した26週間の間に取得した無形資産は、以下の表にまとめられています(百万単位)。
| | | | | | | | | | | |
| 総額 | | 償却期間 |
償却の対象とならない無形資産: | | | |
グッドウィル | $ | 49 | | | |
| | | |
| 49 | | | |
償却の対象となる無形資産: | | | |
テクノロジー | 15 | | | 20 何年も |
| | | |
注文未処理分 | 1 | | | 1.5 何年も |
顧客との関係 | 10 | | | 20 何年も |
| 26 | | | |
合計 | $ | 75 | | | |
以下は、2023年9月30日から2024年3月30日までのセグメント別ののれんの帳簿価額の変化(百万単位)の概要です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電源と制御 | | エアフレーム | | 非航空 | | 合計 |
2023年9月30日の残高 | $ | 4,194 | | | $ | 4,701 | | | $ | 93 | | | $ | 8,988 | |
期間中に取得したのれんを(注2) | 14 | | | 35 | | | — | | | 49 | |
購入価格配分の調整 (1) | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
通貨換算の調整など | 4 | | | (25) | | | — | | | (21) | |
2024年3月30日の残高 | $ | 4,212 | | | $ | 4,746 | | | $ | 93 | | | $ | 9,051 | |
(1) 2023年度第3四半期に、許容測定期間(1年以内)に完了した、Calspanの買収から記録された期首貸借対照表調整に関するものです。詳細については、注記2「買収」を参照してください。
当社は、のれんおよびその他の無形資産の減損テストを毎年第4会計四半期の初日に実施しています。報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が高い出来事や状況が変化した場合は、より頻繁に行います。2024年度の第2四半期までのイベントや状況の変化を評価したところ、暫定的な定量的テストを必要とするトリガーイベントは発生しなかったと結論付けました。
7。借金
会社の負債は以下のとおりです(単位:百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月30日 |
| 総額 | | 債務発行費用 | | オリジナル号(ディスカウント)またはプレミアム | | 正味金額 |
短期借入金 — 売掛金証券化ファシリティー | $ | 450 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 450 | |
タームローン | $ | 7,230 | | | $ | (27) | | | $ | (46) | | | $ | 7,157 | |
| | | | | | | |
7.502027年満期の上級劣後債の割合(「7.50%の2027年債券」) | 550 | | | (2) | | | — | | | 548 | |
5.502027年満期の上級劣後債の割合(「2027年債の5.50%」) | 2,650 | | | (11) | | | — | | | 2,639 | |
6.752028年満期担保付手形(「2028年満期担保付手形」) | 2,100 | | | (17) | | | (9) | | | 2,074 | |
4.6252029年満期の上級劣後債の割合(「4.625% 2029年債券」) | 1,200 | | | (7) | | | — | | | 1,193 | |
4.8752029年満期の上級劣後債の割合(「4.875% 2029年債券」) | 750 | | | (5) | | | — | | | 745 | |
6.3752029年満期の担保付手形(「2029年担保付手形」) | 2,750 | | | (25) | | | (1) | | | 2,724 | |
6.8752030年満期の担保付手形(「2030年担保付手形」) | 1,450です | | | (13) | | | — | | | 1,437 | |
7.1252031年満期担保付手形(「2031年担保付手形」) | 1,000 | | | (9) | | | (8) | | | 983 | |
6.6252032年満期担保付手形(「2032年満期担保付手形」) | 2,200ドル | | | (20) | | | | | 2,180 | |
政府が返金可能な前払金 | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
ファイナンスリース義務 | 259 | | | — | | | — | | | 259 | |
| 22,156 | | | (136) | | | (64) | | | 21,956 | |
減少:現在の部分 | 627 | | | (2) | | | — | | | 625 | |
長期債務 | $ | 21,529 | | | $ | (134) | | | $ | (64) | | | $ | 21,331 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 総額 | | 債務発行費用 | | オリジナル号(ディスカウント)またはプレミアム | | 正味金額 |
短期借入金 — 売掛金証券化ファシリティー | $ | 350 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 349 | |
タームローン | $ | 6,249 | | | $ | (22) | | | $ | (48) | | | $ | 6,179 | |
| | | | | | | |
6.252026年満期の担保付手形の割合(「2026年担保付手形」) | 4,400です | | | (25) | | | 2 | | | 4,377 | |
7.50% 2027 メモ | 550 | | | (2) | | | — | | | 548 | |
5.50% 2027 メモ | 2,650 | | | (12) | | | — | | | 2,638 | |
2028 担保付き手形 | 2,100 | | | (19) | | | (10) | | | 2,071 | |
4.625% 2029 メモ | 1,200 | | | (7) | | | — | | | 1,193 | |
4.875% 2029 メモ | 750 | | | (5) | | | — | | | 745 | |
2030 セキュアドノート | 1,450です | | | (14) | | | — | | | 1,436 | |
政府が返金可能な前払金 | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
ファイナンスリース義務 | 193 | | | — | | | — | | | 193 | |
| 19,563 | | | (106) | | | (56) | | | 19,401 | |
減少:現在の部分 | 71 | | | — | | | — | | | 71 | |
長期債務 | $ | 19,492 | | | $ | (106) | | | $ | (56) | | | $ | 19,330です | |
要約連結貸借対照表で未収負債およびその他の流動負債の一部として分類されている未収利息は、$でした186 百万と $125 2024年3月30日および2023年9月30日の時点でそれぞれ百万です。
2024年度第1四半期の活動
修正第13号および増分タームローン引受契約 — 2023年11月28日、当社は、2014年6月4日付けの第2次修正および改訂信用契約(以下「クレジット契約」)の修正第13号および増分タームローン仮定契約(以下「修正第13号」)を締結しました。修正第13号の条件に基づき、当社は、とりわけ$を発行しました1,000 2031年2月28日に満期を迎えるトランシェJタームローン。Tranche Jタームローンには、調整後のターム・セキュア・オーバーナイト・ファイナンス・レート(「タームSOFR」)に加えられた金利で利息がかかります 3.25%。Tranche Jタームローンは、割引価格で発行されました 0.25%、または約 $3 百万。Tranche Jタームローンは2023年11月28日に全額引き出されました。Tranche Jタームローンに適用されるその他の条件は、修正第13号直前のタームローンに適用される条件と実質的に同じです。元本の支払いは2024年3月31日に開始され、そのうち $3満期日まで、四半期ごとに100万が支払われます。
会社の資本金は $10 2024年3月30日に終了した26週間のTranche Jタームローンに関連する数百万件の債務発行費用。
2031年満期10億ドルの優先担保付債券の発行 — 2023年11月28日、当社はドルの私募に関連する購入契約を締結しました1,000 元本の総額は百万です 7.125発行価格の 2031年満期優先担保付債券(「2031年担保付債券」)の割合 99.25元本の%、これはおよそ$に相当します8 百万割引。2031年担保付債券は、2023年11月28日付けの契約に基づき、発行者であるTransDigm社、発行者であるTransDigmグループ、およびそこに記載されているTransDigm社の他の子会社が保証人として発行されました。2031年担保付債券は、TransDigmグループおよびTransDigmの上級担保付信用枠に基づく借り手または保証人であるTransDigm Inc. の直接および間接制限付子会社、またはTransDigmまたはいずれかの保証人に資本市場の負債を発行または保証する各社によって、優先担保ベースで保証されています。200百万。2031年の担保付債券と保証は、TransDigmおよび保証人の既存および将来のすべての優先債務と同等に支払い権にランクされ、TransDigmおよび保証人の既存および将来の債務のいずれかに対する支払い権は優先されます。これらの債務は、その条件により、2031年の担保付債券および保証への支払い権が明示的に劣後し、構造的にすべてに従属します TransDigmの非保証子会社の負債。当社は、主にCPIの電子デバイス事業の買収資金を調達するために、2031年有担保付債券の募集による収益と、上記のトランシェJタームローンからの収益を手元現金とともに使用する予定です(詳細については、注記2「買収」を参照してください)。
2031年担保付債券の利息は 7.125年率。2023年11月28日から発生し、2024年6月1日から毎年6月1日と12月1日に延滞して支払われます。2031年担保付債券は、以前に償還または買い戻されない限り、2031年12月1日に満期となり、契約に定められた契約条件が適用されます。
会社の資本金は $10 2024年3月30日に終了した26週間における2031年有担保付債券に関連する数百万件の債務発行費用。
売掛金証券化ファシリティ — 当社の売掛金証券化ファシリティ(「証券化ファシリティ」)は、国内事業の売掛金売掛金の金額に応じて、会社の借入能力を効果的に高めます。証券化ファシリティには、会社が毎年行使する権利が含まれています 一年 契約で定義されている解約イベントが発生していない限り、延長します。当社は、証券化ファシリティからの収益を他の形態の債務の代替として使用し、借入コストを効果的に削減しています。証券化ファシリティは、会社の国内事業の売掛金のほぼすべてによって担保されています。
2024年度の第1四半期に、当社は残りの$を引き出しました100 100万が証券化ファシリティの下で入手可能です。2024年3月30日現在、会社は$を借りています450 100万ドルが証券化ファシリティの下にあり、全額引き出されており、期間SOFRプラス金利の利息がかかります 1.60%。2024年3月30日の時点で、適用される金利は 6.91%.
2024年度第2四半期の活動
修正第14号およびインクリメンタル・リボルビング・クレジット仮定契約 — 2024年2月27日、当社はクレジット契約の修正第14号およびインクリメンタル・リボルビング・クレジット仮定契約(以下、「修正第14号」)を締結しました。修正第14号の条件に基づき、当社は、とりわけ、(i)満期日を2026年5月から2029年2月に延長するため、(ii)リボルビング・クレジット・ファシリティの借り換えを行いました。(ii)それに基づく総コミットメント能力をドルから増やしました810 百万から $910 百万、そして(iii)適用マージンをタームSOFRプラスに減らしました 2.25タームSOFRプラスとの比較で% 2.50% は修正第14号以前に適用されます。2024年3月30日現在、リボルビング・コミットメントの下で利用できる借入額は $でした847 百万。
会社の資本金は $1 100万ユーロの債務発行費用と償却額3 2024年3月30日に終了した26週間の借り換えに関連する未償却債務発行費用(100万件)。
44億ドルの優先担保付債券の発行 — 2024年2月27日、当社はドルの私募に関連して2つの個別の購入契約を締結しました2,200ドル 元本の総額は百万です 6.375発行価格の 2029年満期優先担保付債券(「22億ドル 2029年担保付債券」)の割合 100元本の%と $2,200ドル 元本の総額は百万です 6.625発行価格の 2032年満期優先担保付債券(「2032年担保付債券」)の割合 100元本の%。収益は、以下で詳しく説明する2026年の担保付債券の買い戻しに使用されました。
ザ・$2,200ドル100万枚の2029担保付債券と2032年担保付債券には、次の利率で利息がかかります 6.375年率と 6.625それぞれ年率で、2024年2月27日から発生し、2024年9月1日から毎年3月1日と9月1日に延滞して支払われます。ザ・$2,200ドル2029年3月1日に満期を迎える2029担保付債券、2032年3月1日に満期を迎える2032担保付債券は、以前に償還または買い戻されない限り、該当する契約に定められた条件の対象となります。
ザ・$2,200ドル発行者であるTransDigm Inc.、TD Group、およびその当事者であるTransDigmの子会社が保証人として、それぞれ2024年2月27日付けの契約書に従って発行されました。担保付債券は、TDグループおよびTransDigmのシニア・セキュア・クレジット・ファシリティに基づく借り手または保証人であるTransDigmの直接および間接制限付子会社、またはTransDigmまたはいずれかの保証人に資本市場債務を発行または保証する各社によって、優先担保ベースで保証されています。200百万。担保付手形および関連する保証は、TransDigmおよび保証人の既存および将来のすべての優先債務と同等に支払権にランクされ、TransDigmのいずれかの優先債務および保証人の既存および将来の債務のいずれかに対する支払い権は優先されます。保証人の既存および将来の負債は、その条件により、支払権が明示的にドルに劣後されます2,200ドル100万枚の2029担保付債券、2032年の担保付債券および関連保証、そして構造的にTransDigmの非保証子会社のすべての負債に構造的に従属しています。
会社の資本金は約$です20 百万と $20 ドルに関連する数百万の債務発行費用2,200ドル2024年3月30日に終了した26週間の間に、それぞれ100万枚の2029年担保付債券と2032年担保付債券。
修正第15号ローン変更契約および借り換えファシリティ契約 — 2024年3月22日、当社はクレジット契約の修正第15号ローン変更契約および増分タームローン引受契約(以下、「修正第15号」)を締結しました。修正第15号の条件に基づき、当社は、とりわけ、(i)全ドルの価格を変更しました4,525 2028年8月24日に満期を迎える既存のトランシェIタームローンで、タームSOFRプラスで利息を負担します 2.75タームSOFRプラスとの比較で% 3.25%は修正第15号以前に適用され、(ii)既存の約ドルを全額返済しました1,708 2027年2月22日に満期を迎えるトランシェHタームローンが100万件あり、それらのローンは約$に置き換えられました1,708 2030年3月22日に満期を迎える新しいトランシェKタームローン。Tranche Kタームローンは、以下の割引価格で発行されました 0.25%、または約 $4 百万、そしてタームSOFRプラスで利息を取ります 2.75%。トランシェKのタームローンは、2024年3月22日に満額になりました。
トランシェIとトランシェKのタームローンに適用されるその他の契約条件は、修正第15号の直前にタームローンに適用されていた条件と実質的に同じです。トランシェIとトランシェKのタームローンの元本の支払いは、2024年6月30日に開始されます。その際11 百万と $4 100万ドルが、各タームローンの満期日までに四半期ごとに支払われます。
会社は約$を費やしました4 2024年3月30日に終了した26週間の修正第15号に関連するリファイナンス費用は100万件です。さらに、会社は$を減価償却しました2 2024年3月30日に終了した26週間で、創刊号を100万枚割引します。
2026年満了の44億ドルの 6.25% 優先担保付債券の償還 — 2024年3月28日、当社は全ドルを償還しました4,400です 償還価格での発行済みの2026年有担保債券の元本総額は百万です 100$の募集による純収入を使用して、その元本の%に、償還日までの未払利息と未払利息を加えたもの(ただし含まない)2,200ドル100万枚の2029担保付紙幣と2032年担保付紙幣、そして手持ちの現金。早期償還プレミアムはありませんでした。
会社は$の借り換え費用を記録しました19 百万、主に$の償却で構成されています21 100万ドルの未償却債務発行費用、$の未償却プレミアムの償却によってわずかに相殺されました2 2024年3月30日に終了した26週間における2026年有担保付債券の償還に関連して100万ポンドです。
2029年満期の5億5000万ドルの優先担保付債券の発行 — 2024年3月22日、当社はドルの私募に関連する購入契約を締結しました550 元本の総額は百万です 6.375発行価格の 2029年満期優先担保付債券(「5億5000万ドルの2029年担保付債券」)の割合 99.75元本の%、これはおよそ$に相当します1 百万割引。ザ・$550 200万枚の2029担保付債券は、会社の既存のドルを追加発行したものです2,200ドル 200万枚の2029担保付債券(詳細は上記のとおり)で、2024年3月22日付けの補足契約に基づいて発行され、それに基づいて当社は以前にドルを発行しました2,200ドル 百万枚の2029担保付債券。ザ・$550 200万枚の2029担保付債券は、ドルと同じクラスとシリーズで、それ以外はドルと同じです2,200ドル 発行日と発行価格以外の 2029年有担保付債券100万枚。収益は、2024年3月30日現在の要約連結貸借対照表では制限付現金として分類されています 7.50% 2027 注意事項については後述します。
会社の資本金は $5 ドルに関連する数百万の債務発行費用550 2024年3月30日に終了した26週間の間に、2029年発行の担保付債が100万枚発行されました。
その後の出来事-2027年満期5億5000万ドルの優先劣後債の償還 — 2024年3月22日、当社は未払いの全額を償還しました 7.50% 2027 メモ。償還の通知が2024年3月に行われたので、 7.50% 2027 手形債務は、2024年3月30日現在の要約連結貸借対照表では、長期負債の現在の部分として分類されています。2024年4月22日、当社は元本であるドルを償還しました550 百万。早期償還プレミアムはありませんでした。
政府から返金可能な前払金 — 政府から返金可能な前払い金は、民間航空に関連する研究開発を支援するためにカナダ政府から受け取った支払いで構成されます。この前払金の返済要件は、TransDigmの完全子会社であるCMCエレクトロニクスの特定の製品ラインの民間航空収益の前年比成長に基づいています。2024年3月30日および2023年9月30日の時点で、これらの前払金の未払い残高はドルでした17 百万と $21 それぞれ 100 万。
ファイナンスリースに基づく義務 — 当社は、ファイナンスリースに基づいて特定の建物や設備をリースしています。ファイナンスリースの最低支払い額の現在価値は、現在の部分を差し引いた金額で、残額はドルです259 百万と $193 2024年3月30日と2023年9月30日の時点でそれぞれ百万です。当会計年度の増加は、特定の施設の新規リースと、リースの変更とみなされる以前の契約の修正により、オペレーティングリースからファイナンスリースへの分類の変更によるものです。会社のリース義務の詳細な開示については、注記13「リース」を参照してください。
8。所得税
各報告期間の終わりに、TDグループは年間の実効所得税率を見積もります。年初来の期間に使用された見積もりは、次の期間で変更される可能性があります。
2024年3月30日と2023年4月1日に終了した13週間の間、実効所得税率は 22.2% と 23.4それぞれ%。2024年3月30日と2023年4月1日に終了した26週間の期間中、実効所得税率は 22.0% と 23.5それぞれ%。2024年3月30日に終了した13週間と26週間の当社の実効所得税率が低かったのは、主に、会社の純利子控除限度額の繰越に適用される評価引当金による税率への影響がそれほど大きくなかったためです。2024年3月30日に終了した13週間と26週間の当社の実効所得税率は、連邦法定税率21%をわずかに上回りました。これは主に、会社の純利子控除限度額の繰越に適用される評価引当金の増加によるもので、株式ベースの支払いに関連する超過税優遇措置の個別の影響によって相殺されました。
当社とその子会社は、米国の連邦管轄区域およびさまざまな州、地方、外国の管轄区域で所得税申告書を提出します。当社は、2018年度より前の数年間は米国連邦審査の対象ではなくなりました。当社は現在、2013年から2019年の会計年度のカナダ、2020年から2022年の会計年度のフランス、2014年から2019年の会計年度のドイツでの連邦所得税の検討中です。さらに、当社は2015会計年度以降は州の所得税審査の対象となります。
2024年3月30日と2023年9月30日の時点で認識されていなかった税制上の優遇措置は、その認識が各会計年度の実効税率に影響を与えますが、金額はドルでした17 百万。当社は、所得税関連の利息と罰金をすべて所得税費用として分類していますが、2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間と26週間の期間では重要ではありませんでした。2024年3月30日および2023年9月30日の時点で、当社はドルを計上しています6 利息と罰金の支払いのための100万ドル。今後12か月以内に、認識されていない税制上の優遇措置が約$減額される可能性は十分にあります6主に税務審査の解決によるもの。今後12か月以内に、認識されない税制上の優遇措置の額が増えても、重要ではないと予想されます。
9。公正価値測定
次の表は、定期的に公正価値で測定され、公正価値階層を使用して分類された当社の資産と負債を示しています。公正価値階層には、公正価値の決定に使用されるインプットの信頼性に基づいて3つのレベルがあります。レベル1のインプットは、同一の資産または負債の活発な市場における相場価格(調整前)です。レベル2のインプットは、活発な市場における類似の資産と負債の見積価格、活発でない市場における同一または類似の資産または負債の相場価格、および資産または負債について直接的または間接的に観察可能なインプット(相場価格以外)です。レベル3のインプットは、資産または負債に関する観察不可能なインプットです。階層内の金融資産または負債の分類は、公正価値の測定にとって重要な最下位レベルの入力に基づいて決定されます。
以下は、金融商品の帳簿価額と公正価値(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
| レベル | | 持ち運び 金額 | | 公正価値 | | 持ち運び 金額 | | 公正価値 |
資産: | | | | | | | | | |
現金および現金同等物 | 1 | | $ | 4,288 | | | $ | 4,288 | | | $ | 3,472 | | | $ | 3,472 | |
制限付き現金 | 1 | | 550 | | | 550 | | | — | | | — | |
金利スワップ契約 (1) | 2 | | 76 | | | 76 | | | 103 | | | 103 | |
金利スワップ契約 (2) | 2 | | 12 | | | 12 | | | 41 | | | 41 | |
金利上限契約 (2) | 2 | | 38 | | | 38 | | | 53 | | | 53 | |
金利カラー契約 (2) | 2 | | 14 | | | 14 | | | 17 | | | 17 | |
負債: | | | | | | | | | |
外貨先物交換契約 (3) | 2 | | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 5 | |
金利スワップ契約 (4) | 2 | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
金利上限契約 (4) | 2 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
短期借入金-売掛金証券化ファシリティ (5) | 2 | | 450 | | | 450 | | | 349 | | | 349 | |
現在の部分を含む長期債務: | | | | | | | | | |
タームローン (5) | 2 | | 7,157 | | | 7,196 | | | 6,179 | | | 6,212 | |
2026 担保付き手形 (5) | 1 | | — | | | — | | | 4,377 | | | 4,329 | |
7.50% 2027 ノート (5) | 1 | | 548 | | | 550 | | | 548 | | | 549 | |
5.50% 2027 ノート (5) | 1 | | 2,639 | | | 2,584 | | | 2,638 | | | 2,484 | |
2028 担保付き手形 (5) | 1 | | 2,074 | | | 2,129 | | | 2,071 | | | 2,069 | |
4.625% 2029 ノート (5) | 1 | | 1,193 | | | 1,115です | | | 1,193 | | | 1,047 | |
4.875% 2029 ノート (5) | 1 | | 745 | | | 698 | | | 745 | | | 654 | |
2029担保付き手形 (5) | 1 | | 2,724 | | | 2,760 | | | — | | | — | |
2030 セキュアドノート (5) | 1 | | 1,437 | | | 1,477 | | | 1,436 | | | 1,423 | |
2031 担保付き手形 (5) | 1 | | 983 | | | 1,030 | | | — | | | — | |
2032 担保付き手形 (5) | 1 | | 2,180 | | | 2,222 | | | — | | | — | |
政府が返金可能な前払金 | 2 | | 17 | | | 17 | | | 21 | | | 21 | |
ファイナンスリース義務 | 2 | | 259 | | | 259 | | | 193 | | | 193 | |
(1)要約連結貸借対照表の前払費用などに含まれます。
(2)要約連結貸借対照表のその他の非流動資産に含まれています。
(3)要約連結貸借対照表の未払負債およびその他の流動負債に含まれています。
(4)要約連結貸借対照表のその他の非流動負債に含まれています。
(5)債務証書の帳簿価額は、債務発行費用、保険料、割引額を差し引いた金額です。総帳簿価額については、注記7の「負債」を参照してください。
当社は、業界標準の市場アプローチを使用して金融商品の評価を行っています。このアプローチでは、価格やその他の関連情報は、同一または同等の資産または負債を含む市場取引によって生成されます。観察不可能なインプット(レベル3など)を使用した金融商品は認識または開示されませんでした。
会社のデリバティブは、金利スワップ、キャップ・アンド・カラー契約、外貨両替契約で構成されています。金利スワップ、キャップ、カラー契約の公正価値は、SOFRレートカーブ、先物、ボラティリティ、ベーシススプレッド(該当する場合)などの観察可能な市場インプット(レベル2)を使用して、予想されるキャッシュフローの正味現在価値を取得して導き出されました。外貨両替契約の公正価値は、活発な市場で観察可能な現物為替レートと先物為替レートに基づいて、レベル2のインプットを使用して導き出されました。当社自身の信用リスクによるデリバティブ負債の公正価値への影響はありません。同様に、取引相手の信用リスクに関する当社の評価に基づくと、デリバティブ資産の公正価値に重大な影響はありませんでした。
会社のタームローンの推定公正価値は、会社の信用契約に基づいて代理店から提供された情報に基づいています。会社の紙幣の推定公正価値は、相場市場価格に基づいていました。
現金および現金同等物の公正価値、制限付現金、売掛金純額、買掛金勘定の公正価値は、これらの商品の短期的な性質による2024年3月30日および2023年9月30日の概算帳簿価額です。
10。デリバティブとヘッジ活動
当社は、とりわけ、通常の事業過程における外貨為替レートと金利の変動の影響にさらされています。当社のリスク管理プログラムは、これらのリスクから生じるエクスポージャーとボラティリティを管理するように設計されており、デリバティブ金融商品を利用してこれらのリスクの一部を相殺しています。当社は、特定されたビジネスリスクをヘッジするために必要な範囲でのみデリバティブ金融商品を使用し、取引目的でそのような取引を行うことはありません。当社は通常、これらの金融商品の取引相手に担保やその他の担保を必要としないため、不履行が発生した場合に信用リスクにさらされます。ただし、当社は信用リスクを監視しており、現在、他の当事者による不履行は予想していません。これらのデリバティブ金融商品は、当社が過度のリスクにさらされることはありません。これらの商品の損益は通常、ヘッジされている原資産、負債、または予想される取引の損益を相殺するためです。当社は、スワップ、キャップ、カラーの各取引相手と契約を結んでいます。その中には、会社がクレジット契約の不履行に陥った場合、スワップ、キャップ、カラーのデフォルトを申告することもでき、その結果、スワップ、キャップ、カラーの下での決済が加速されるという条項が含まれています。
すべてのデリバティブ金融商品は、要約連結貸借対照表に公正価値で記録されます。会計上のヘッジとして指定されていないデリバティブの場合、公正価値の変動は収益を通じてすぐに認識されます。既存の資産または負債の会計上のヘッジ(公正価値ヘッジ)として指定されているデリバティブの場合、デリバティブと原資産または負債の両方の公正価値の変動は、収益を通じて直ちに認識されます。予想される取引の会計上のヘッジ(キャッシュフローヘッジ)として指定されたデリバティブの場合、公正価値の変動は、予想される取引に関連するリスクを軽減するのにデリバティブが有効な範囲で、その他の包括損失の累積として要約連結貸借対照表に記録されます。ヘッジの無効部分に関連する公正価値の変動は、もしあれば、すぐに収益に反映されます。その他の包括損失の累計額に記録された金額は、基礎となるヘッジ取引が収益に影響するのと同じ期間の収益に再分類されます。
金利スワップ、キャップ・アンド・カラー契約 — 金利スワップ、キャップ・アンド・カラー契約は、当社のクレジット契約に基づく変動金利借入に関連する金利リスクを管理するために使用されます。これらの契約には、基本となる元本を交換せずに、契約期間中の固定金利利息の支払いと引き換えに変動金利金額を受け取ることが含まれます。当社が利用する契約は、それぞれの金利スワップ、キャップ、カラー契約の発効日から満期日までの間、会社の変動金利負債の一部を固定金利ベースに転換することで、会社の金利リスクへのエクスポージャーを効果的に修正します。これにより、金利変動が将来の支払利息に与える影響を軽減します。
2023年度の第2四半期に、既存のスワップとキャップをLIBORベースからタームSOFRベースに効果的に転換するために、LIBORからタームSOFRベースの金利スワップとキャップ取引を開始しました。ベーシススワップとキャップは、既存のスワップとキャップのLIBORエクスポージャーを相殺し、実質的に想定額のタームSOFRレートを固定します。また、2023年度の第2四半期にフォワードスタート金利カラー契約を締結しました。金利担保契約では、3か月の期間SOFR金利が定められた最低金利を下回った場合に取引相手に支払う範囲が定められています 2.00%、そして3か月のタームSOFRレートが上限レートを超えた場合、取引相手は私たちに支払います 3.50%。首輪は発効日から満期日までの四半期ごとに決済されます。金利が契約の上限または最低金利を上回ったり下回ったりしない限り、金利首輪契約では支払いや領収書は交換されません。
以下の表は、2024年3月30日現在のスワップ、キャップ、カラーの主な条件をまとめたものです(発効日ごとに集計)。
金利スワップ契約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
想定額の合計(百万単位) | | 発効日 | | 満期日 | | 期間SOFRの対象となる関連する変動金利負債の固定金利への転換: |
$400 | | 2023 | | 6/28/2024 | | 6.25% (3.00% と 3.25% マージン (パーセンテージ) |
$900 | | 2023 | | 6/28/2024 | | 6.35% (3.10% と 3.25% マージン (パーセンテージ) |
$500 | | 2023 | | 3/31/2025 | | 6.25% (3.00% と 3.25% マージン (パーセンテージ) |
$1,500 | | 2023 | | 3/31/2025 | | 6.35% (3.10% と 3.25% マージン (パーセンテージ) |
$700 | | 2023 | | 9/30/2025 | | 4.55% (1.30% と 3.25% マージン (パーセンテージ) |
金利上限契約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
想定額の合計(百万単位) | | 発効日 | | 満期日 | | 上記の変動に起因する変動金利債務の相殺: |
$700 | | 2023 | | 9/30/2025 | | 3か月の定期SOFRレート 1.25% |
金利担保契約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
想定額の合計(百万単位) | | 発効日 | | 満期日 | | 下限と上限の変動に起因する変動金利債務の相殺: |
$1,100 | | 3/31/2025 | | 9/30/2026 | | 3か月の定期SOFRレート 2.00% (フロア) と 3.50% (キャップ) |
$500 | | 9/30/2025 | | 9/30/2026 | | 3か月の定期SOFRレート 2.00% (フロア) と 3.50% (キャップ) |
これらのデリバティブ商品は、米国会計基準に基づく実効キャッシュフローヘッジの対象となります。上記のLIBORからタームまでのSOFRベースの金利スワップおよびキャップ契約については、ASC 848で認められている実際的な手段を適用して、有効なキャッシュフローヘッジとして既存のスワップとキャップのヘッジ会計を継続しました。当社のキャッシュフローヘッジでは、金融商品による損益の実効部分は、最初に株主赤字のその他の包括損失の累積の一部として報告され、その後、ヘッジされた項目が収益に影響を与えるのと同じ期間に、ヘッジ項目と同じ行の収益に再分類されます。金利スワップ、キャップ、カラー契約は金利リスクの管理に使用されるため、収益に再分類されたデリバティブ商品からの利益または損失は、要約連結損益計算書の費用控除利息に計上されます。デリバティブ契約に関連するキャッシュフローは、要約連結キャッシュフロー計算書の営業活動によるキャッシュフローに含まれています。
マスターネッティング契約で相殺の法的権利が規定されている場合、特定のデリバティブ資産と負債の残高は相殺されます。分類の目的で、1年以内に各取引相手との間で決済されると予想される各タイプのデリバティブポジションの正味公正価値を純流動資産または負債として記録し、各タイプの長期ポジションを純非流動資産または負債として記録します。以下の表に示されている金額は、認識資産と負債の総額、要約連結貸借対照表に相殺された金額、およびそこに表示されている資産と負債の純額(百万単位)を表しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
| | アセット | | 責任 | | アセット | | 責任 |
金利上限契約 | | $ | 38 | | | $ | 1 | | | $ | 53 | | | $ | 1 | |
金利担保契約 | | 14 | | | — | | | 17 | | | — | |
金利スワップ契約 | | 88 | | | 3 | | | 144 | | | 3 | |
要約連結貸借対照表に分類される純デリバティブ (1) | | $ | 140 | | | $ | 4 | | | $ | 214 | | | $ | 4 | |
(1)当社の金利スワップ、キャップ、カラー契約の要約連結貸借対照表分類については、注記9「公正価値測定」を参照してください。
2024年3月30日の時点で決定された公正価値額に基づいて、既存の(利益)損失とカプレット償却の推定純額は、次年度中に利息費用純額に再分類される予定です 12 か月 はおよそ ($)72) 百万。
外貨先物取引契約 — 当社はさまざまな外貨で取引を行っているため、会社のキャッシュフローと収益は外貨為替レートの変動による影響を受けます。これらのリスクは、主に第三者からの製品やサービスの購入または販売から発生します。外貨先物為替契約は、特定の将来の日に特定の為替レートで外貨を購入または売却することを規定しており、特定の資産または負債の公正価値または外貨建て取引に起因する予測キャッシュフローの変動を相殺するために使用されます。2024年3月30日の時点で、当社は想定元本ドルで米ドルを売却する未払いの外貨先物交換契約を結んでいます83 百万。2024年3月30日現在の当社の外貨キャッシュフローヘッジ契約の最大期間は6ヶ月です。これらの想定元本は、カナダドルとユーロの契約で構成され、それぞれの取引日の現物為替レートで米ドル相当額で表示されます。株主赤字のその他の包括損失の累積に含まれる外貨先渡取引契約に関連する金額は、ヘッジ取引が決済されると純売上高に再分類されます。
2024年3月30日に終了した26週間の間に、キャッシュフローヘッジとして指定された外貨先物為替契約の決済による損失は約$でした2 百万。損失は、以前は株主赤字のその他の包括損失の累積の一部として計上されていました。2024年3月30日現在、当社は、キャッシュフローヘッジとして指定された外貨先物取引契約により、来期の純売上高に対する約200万ドルの純損失を計上すると予想しています。 12 か月。
11。セグメント
会社の事業は以下で組織され、管理されています 三 報告セグメント:パワー&コントロール、機体、非航空。
パワー&コントロール部門には、電子、流体、動力、機械的なモーションコントロール技術を利用して、主に航空機に電力を供給したり、動力を制御したりするシステムやコンポーネントを開発、製造、販売する事業が含まれます。主な製品には、機械/電気機械式アクチュエータと制御、イグニッションシステムとエンジン技術、特殊ポンプとバルブ、パワーコンディショニング装置、専用のAC/DC電気モーターと発電機、バッテリーと充電器、データバスとパワーコントロール、高度なセンサー製品、スイッチとリレーパネル、高性能ホイスト、ウインチとリフト装置、貨物積載、ハンドリング、配送システムなどがあります。このセグメントの主な顧客は、エンジン、動力システム、サブシステムのサプライヤー、航空会社、第三者保守業者、軍事購買機関、修理工場です。製品は、オリジナル機器とアフターマーケット市場のチャネルで販売されています。
機体セグメントには、主に、機体およびキャビン構造技術を利用した非動力機体用途で使用されるシステムおよびコンポーネントを開発、製造、販売する事業が含まれます。主な製品には、エンジニアリングラッチおよびロック装置、エンジニアリングロッド、エンジニアリングコネクタとエラストマーシーリングソリューション、コックピットのセキュリティコンポーネントとシステム、特殊および高度なコックピットディスプレイ、エンジニアリングオーディオ、ラジオ、アンテナシステム、特殊トイレコンポーネント、シートベルトと安全拘束、設計されたカスタマイズされた内面と関連コンポーネント、熱保護と断熱、照明と制御技術、パラシュート、特殊飛行などがあります。、風洞とジェットエンジンの試験サービスと機器。このセグメントの主な顧客は、機体メーカー、キャビンシステムサプライヤー、サブシステムサプライヤー、航空会社、第三者メンテナンスサプライヤー、軍事購買機関、修理工場です。製品は、オリジナル機器とアフターマーケット市場のチャネルで販売されています。
非航空部門には、主に非航空市場向けの製品の開発、生産、販売を行う事業が含まれます。主な製品には、陸上輸送用途のシートベルトと安全拘束、宇宙用途向けの機械/電気機械式アクチュエータと制御、陸上ガスタービン用の油圧/電気機械式アクチュエータと燃料バルブ、鉱業、建設、その他の産業で使用される重機用の給油システム、エネルギー、石油、ガス市場向けのタービン制御などがあります。このセグメントの主な顧客は、オフロード車サプライヤーとサブシステムサプライヤー、チャイルドシートシステムサプライヤー、衛星および宇宙システムサプライヤー、鉱業、建設、その他の産業で使用される重機のメーカー、タービンオリジナル機器メーカー、ガスパイプラインメーカー、電力会社です。
経営陣が各セグメントの業績を見直し、評価するために使用する主な指標は、定義どおりのEBITDAです。当社は、EBITDAを、利息、税金、減価償却費および償却費を控除する前の収益に、会社の株式インセンティブまたは繰延報酬プランに関連して発生する非現金報酬費用、外貨損益、買収統合費用、買収統合費用、買収および売却関連費用、および借り換え費用を含む企業費用として記録された特定の営業外項目を加えたものと定義しています。買収および売却取引関連費用は、事業や製品ラインの買収に関連する在庫の会計調整で、在庫の売却時に売上原価に計上されていたもの、買収した事業や製品ラインを会社の事業に統合するために発生した費用、施設移転費用、その他の買収関連費用、買収と売却の両方にかかる取引関連費用(取引手数料)、法務、財務、税務調査費用と経費が必要となる評価費用発生時およびその他の買収会計調整。
定義されているEBITDAは、米国会計基準に基づく財務実績の測定値ではありません。当社は、事業業績の評価やその他のさまざまな目的でEBITDAを定義していますが、この非GAAP財務指標を分析ツールとして使用することには限界があり、単独で検討したり、米国会計基準に従って報告された会社の経営成績の分析の代わりとして検討したりするべきではありません。
会社のセグメントは、社内で業績評価やリソース配分に使用されているのと同じ基準で報告されています。各セグメントの会計方針は、会社の連結財務諸表の重要な会計方針の概要に記載されているものと同じです。セグメント間の売上と移転は、市場価格に基づく値で記録されます。これにより、連結で除外されるセグメント間の売上または譲渡によって会社間利益が生み出されます。以下の期間では、セグメント間の売上高は重要ではありませんでした。コーポレートとは、当社のコーポレートオフィスです。企業経費は、主に企業事務所が負担する報酬、福利厚生、専門サービス、その他の管理費で構成されています。企業資産は主に現金と現金同等物で構成されています。企業の経費と資産は、報告対象のセグメントデータを連結合計と照合します。わずかな額の企業経費が事業セグメントに割り当てられています。
次の表は、報告対象セグメント別の純売上高(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
外部顧客への純売上高 | | | | | | | |
電源と制御 | | | | | | | |
商用および非航空宇宙OEM | $ | 202 | | | $ | 167 | | | $ | 379 | | | $ | 319 | |
商業用および非航空宇宙用アフターマーケット | 290 | | | 275 | | | 586 | | | 517 | |
防衛 | 422 | | | 374 | | | 833 | | | 705 | |
トータルパワー&コントロール | 914 | | | 816 | | | 1,798 | | | 1,541 | |
| | | | | | | |
エアフレーム | | | | | | | |
商用および非航空宇宙OEM | 308 | | | 230 | | | 580 | | | 430 | |
商業用および非航空宇宙用アフターマーケット | 336 | | | 267 | | | 660 | | | 505 | |
防衛 | 315 | | | 236 | | | 581 | | | 434 | |
トータルエアフレーム | 959 | | | 733 | | | 1,821 | | | 1,369 | |
| | | | | | | |
航空以外の合計 | 46 | | | 43 | | | 89 | | | 79 | |
| | | | | | | |
純売上高 | $ | 1,919 | | | $ | 1,592 | | | $ | 3,708 | | | $ | 2,989 | |
次の表は、セグメント別に定義されているEBITDAを、税引前事業からの連結利益(百万単位)と照合したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
定義どおりの EBITDA | | | | | | | |
電源と制御 | $ | 519 | | | $ | 452 | | | $ | 1,028 | | | $ | 853 | |
エアフレーム | 510 | | | 373 | | | 940 | | | 685 | |
非航空 | 20 | | | 17 | | | 37 | | | 31 | |
定義どおりのセグメントEBITDA合計 | 1,049 | | | 842 | | | 2,005 | | | 1,569 | |
少ない:定義どおりの未配分企業EBITDA | 28 | | | 25 | | | 72 | | | 53 | |
定義どおりの会社総EBITDA | 1,021 | | | 817 | | | 1,933 | | | 1,516 | |
減価償却費および償却費 | 74 | | | 65 | | | 143 | | | 129 | |
支払利息-純額 | 326 | | | 295 | | | 626 | | | 581 | |
買収および売却取引関連費用 | 14 | | | 3 | | | 16 | | | 6 | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 | 60 | | | 42 | | | 111 | | | 77 | |
借り換え費用 | 28 | | | 5 | | | 28 | | | 9 | |
その他、ネット | — | | | 10 | | | 1 | | | 17 | |
法人税控除前の営業利益 | $ | 519 | | | $ | 397 | | | $ | 1,008 | | | $ | 697 | |
次の表は、セグメント別の総資産(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
総資産 | | | |
電源と制御 | $ | 7,463 | | | $ | 7,315 | |
エアフレーム | 9,214 | | | 8,972 | |
非航空 | 230 | | | 234 | |
コーポレート | 4,670 | | | 3,449 | |
| $ | 21,577% | | | $ | 19,970 | |
12。その他の総合損失の累積
次の表は、2024年3月30日および2023年4月1日に終了した26週間の期間におけるその他の包括損失の累計(「AOCL」)(税引後)の変動額をコンポーネント別にまとめたものです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブの未実現(損失)利益(1) | | 年金と退職後の給付制度の調整(2) | | 外貨換算調整 (3) | | 合計 |
2023年9月30日の残高 | $ | 143 | | | $ | 2 | | | $ | (243) | | | $ | (98) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
当期のその他の包括利益(損失)純利益(4) | (51) | | | — | | | 31 | | | (20) | |
2024年3月30日の残高 | $ | 92 | | | $ | 2 | | | $ | (212) | | | $ | (118) | |
| | | | | | | |
2022年9月30日時点の残高 | $ | 123 | | | $ | (10) | | | $ | (380) | | | $ | (267) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
当期のその他の包括利益(損失)純利益(4) | (9) | | | — | | | 180 | | | 171 | |
2023年4月1日時点の残高 | $ | 114 | | | $ | (10) | | | $ | (200) | | | $ | (96) | |
(1)キャッシュフローヘッジとして指定され適格となるデリバティブの未実現(損失)利益(税引後)を表します($)1) 百万と $8 2024年3月30日と2023年4月1日に終了した13週間の期間、それぞれ100万です。d $17 百万と $1 2024年3月30日と2023年4月1日に終了した26週間の期間はそれぞれ100万です。
(2)2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間と26週間の確定年金制度と退職後給付制度の活動に関連する、税引後の重要な年金負債調整はありませんでした。
(3)特定の会社間取引による利益(損失)を含む、財務諸表の外貨換算による利益(損失)を、貸借対照表の日付で有効な為替レートで米ドルに換算した結果生じる利益(損失)を表します。
(4)($)のキャッシュフローヘッジとして指定され、対象となるデリバティブの実現利益(損失)利益について、AOCLから収益、特に純売上高と利息費用純額への再分類を差し引いたものです2)百万(税金を差し引いたもの($0.5) 百万) と $55百万(税金を差し引いた金額)172024年3月30日に終了した26週間の期間、それぞれ(百万) と ($1)百万(税金を差し引いたもの($0.2) 百万) と $21百万(税金を差し引いた金額)62023年4月1日に終了した26週間の期間、それぞれ(百万)。
13。リース
会社は特定の製造施設、事務所、土地、設備、車両をリースしています。このようなリースには、キャンセルできないものもあり、多くの場合更新も含まれますが、さまざまな日付で期限が切れます。このような更新オプションは、オプションが行使されることが合理的に確実な場合にリース期間に含まれます。会社のリース契約には通常、重要な残存価値保証や制限条項は含まれていません。特定のリース契約における支払いは、指数や金利の変化に応じて定期的に調整されます。
契約がリースかどうかは、開始時に会社が判断します。オペレーティングリースの資産と負債は、リース期間中のリース支払いの現在価値に基づいて、リースの開始日に認識されます。リース資産は、リース期間中に原資産を使用する会社の権利を表し、リース負債は、リースから生じるリース料を支払う会社の義務を表します。通常、リースに含まれる割引率は決定できません。そのため、割引率は増分借率に基づいて決定されます。リースの増額借入金利は、リース期間とリース料の支払いに使用される通貨に基づいて決定されます。リース期間の長さには、会社がそれらのオプションを行使することが合理的に確実な場合に、リースを延長または終了するオプションが含まれます。当社は、次の期間のリースについて、リース資産または負債を認識しないという会計方針を選択しました 12 か月 またはそれ以下。さらに、リースを会計処理する場合、会社はリース資産、関連サービス、およびリースの他のコンポーネントに対する支払いをまとめます。
リース費用の構成要素は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13週間の期間が終了しました | | 26週間の期間が終了しました |
| クラス分け | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
オペレーティングリース費用 | 売上原価または販売費と管理費 | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
ファイナンスリース費用: | | | | | | | | | |
リース資産の償却 | 売上原価 | | 3 | | | 2 | | | 6 | | | 5 | |
リース負債利息 | 支払利息-純額 | | 4 | | | 3 | | | 7 | | | 6 | |
リース費用合計 | | | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 23 | | | $ | 21 | |
リースに関連する補足的なキャッシュフロー情報は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 26週間の期間が終了しました |
| | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金: | | | | |
オペレーティングリースからの営業キャッシュ流出 | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
ファイナンスリースからの営業キャッシュアウトフロー | | 6 | | | 5 | |
ファイナンスリースからの資金流出の資金調達 | | 3 | | | 2 | |
| | | | |
新しいリース債務と引き換えに取得したリース資産: | | | | |
オペレーティングリース | | $ | 2 | | | $ | 5 | |
ファイナンスリース | | 65 | | | 48 | |
リースに関連する貸借対照表の補足情報は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| クラス分け | | 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
オペレーティングリース | | | | | |
オペレーティングリースの使用権資産 | その他の非流動資産 | | $ | 56 | | | $ | 64 | |
| | | | | |
現在のオペレーティングリース負債 | 未払負債およびその他の流動負債 | | 15 | | | 16 | |
長期オペレーティングリース負債 | その他の非流動負債 | | 44 | | | 51 | |
オペレーティングリース負債総額 | | | $ | 59 | | | $ | 67 | |
| | | | | |
ファイナンスリース | | | | | |
ファイナンスリース使用権資産、純額 | 不動産、プラント、設備ネット | | $ | 241 | | | $ | 176 | |
| | | | | |
現在のファイナンスリース負債 | 長期債務の現在の部分 | | 5 | | | 5 | |
長期ファイナンスリース負債 | 長期債務 | | 254 | | | 188 | |
ファイナンスリース負債総額 | | | $ | 259 | | | $ | 193 | |
2024年3月30日現在、当社の残りのリース期間と加重平均割引率は次のとおりです。
| | | | | |
加重平均残存リース期間 | |
オペレーティングリース | 5.4 何年も |
ファイナンスリース | 21.4 何年も |
| |
加重平均割引率 | |
オペレーティングリース | 6.0% |
ファイナンスリース | 7.0% |
2024年3月30日現在のリース負債の満期は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | |
| オペレーティングリース | | ファイナンスリース |
2024 | $ | 9 | | | $ | 9 | |
2025 | 18 | | | 20 | |
2026 | 13 | | | 20 | |
2027 | 10 | | | 22 | |
2028 | 6 | | | 22 | |
その後 | 14 | | | 451 | |
将来の最低リース支払い総額 | 70 | | | 544 | |
控える:帰属 | 11 | | | 285 | |
報告されたリース負債の現在価値 | $ | 59 | | | $ | 259 | |
14。コミットメントと不測の事態
通常の業務の過程で、会社は時々、法的措置やその他の手続きの脅威にさらされたり、その当事者になることがあります。当社は現在、特定の法的手続きに関わっていますが、これらの手続きの結果が財務状況、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。
国防総省のOIG監査 — TransDigmの子会社は定期的に価格審査の対象となり、子会社の製品の一部を購入する政府購買機関は、国防総省(「DOD」)監察局(「OIG」)による当該製品の支払価格に関する監査を定期的に受けます。2019年、DOD OIGは、TransDigmが超過利益を上げているかどうかを確認するために、2017年1月から2019年6月までの国防総省とのTransDigmとの契約の包括的な見直しを求める議会書簡を受け取りました。その後、国防総省のOIGによる監査が行われました。その目的は、TransDigmのビジネスモデルが国防総省のスペアパーツの公正かつ妥当な価格を支払う能力に影響を与えたかどうかを判断することでした。2021年12月、OIGは監査を完了し、関連する監査報告書を発行しました。監査報告書では、TransDigm、その事業、または国防総省による不正行為はなかったことが明らかになっていましたが、報告書はTransDigmが少なくとも$を自発的に返金することを推奨しています21監査の対象となる150件の契約で100万件の超過利益。
TransDigmは、レポートに含まれる含意の多くに同意せず、レポートの多くの領域を不正確で誤解を招くような任意の基準や分析の使用に反対しています。これらには以下が含まれます。(1) 報告書は、監査対象の契約には適用されない任意の基準を使用したことを明確に認め、その任意の基準を今後使用してはならないことを警告しています。適用されない基準を使用すると、分析に欠陥が生じ、誤解を招きます。(2)報告書は事業で発生した多額の実際の費用を無視し、法律に反してこれらの費用を超過利益として報告しています。(3)国防総省が類似部品の商業価格と比較して低い価格を支払ったことを示すデータにもかかわらず、報告書は価格分析を行わず、代わりに国防総省が交渉した価格が高すぎたことを示唆しています。
現在の事実と状況から、要求された自発的払い戻しが行われるかどうかは不明であると当社が結論付けたため、2024年3月30日現在、自発的な払い戻し請求に関連する不測の事態は記録されていません。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
将来の見通しに関する記述
会社の財政状態と経営成績に関する以下の説明は、TDグループの要約連結財務諸表と、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる関連事項と併せてお読みください。このセクションでの「TransDigm」、「当社」、「私たち」、「私たち」、および同様の言及は、文脈上特に明記されていない限り、TDグループ、TransDigm Inc.、およびTransDigm Inc. の子会社を指します。
このフォーム10-Qの四半期報告書には、改正された1934年の証券取引法(「取引法」)のセクション21Eと、改正された1933年の証券法のセクション27Aの意味における過去の記述と「将来の見通しに関する記述」の両方が含まれています。歴史的事実の記述以外に、将来発生すると予想される、または発生すると予想される活動、出来事、または進展を扱っているすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。特に、当社の財政状態、経営成績、事業成績および事業に関する当社の計画、目的、戦略、見通しに関する記述が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述の中には、「信じる」、「かもしれない」、「するだろう」、「期待する」、「意図する」、「計画する」、「予測する」、「予測する」、「見積もる」、「続ける」などの言葉や、同様の意味を持つ言葉や用語があります。これらの将来の見通しに関する記述は、Form 10-Qのこの四半期報告書全体に含まれる可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述は、当社に影響を与える将来の出来事に関する現在の予想に基づいており、とりわけ当社の事業や事業環境に関連する不確実性や要因の影響を受けます。これらはすべて予測が難しく、その多くは当社の制御が及ばないものです。このForm 10-Qの四半期報告書で説明した多くの要因(「リスク要因」で概説されているリスクを含む)は、将来の業績を決定する上で重要です。これらの将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと思いますが、私たちの期待が正しいかどうかはわかりません。彼らは、私たちが行う可能性のある不正確な仮定や、「リスク要因」で概説されているリスクを含む、既知または未知のリスクや不確実性の影響を受ける可能性があり、将来の業績を決定する上で重要になります。これらの将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと思いますが、私たちの期待が正しいかどうかはわかりません。彼らは、私たちが行う可能性のある不正確な仮定や、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」に記載されているものを含む、既知または未知のリスクや不確実性の影響を受ける可能性があります。当社の実際の業績、業績、業績は、これらの将来の見通しに関する記述で表明されている、または暗示されているものと大きく異なる可能性があるため、これらの将来の見通しに関する記述で予想される出来事のいずれかが発生すること、または発生した場合、それらが当社の事業、経営成績、および財政状態にどのような影響を与えるかを保証することはできません。これらの将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられているため、過度に信頼しないように注意してください。当社は、連邦証券法で義務付けられている場合を除き、新しい情報や将来の出来事などを反映するために、これらの将来の見通しに関する記述やフォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれるリスク要因を更新する義務を負いません。
実際の結果がフォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、一般的な経済状況の影響を受ける、お客様の飛行機が高空で過ごす飛行時間数やお客様の収益性に対する当社の事業の感受性、サプライチェーンの制約、製品の価格設定では回収できない原材料費、税金、人件費の増加、完了の失敗などがありますが、これらに限定されません。または買収をうまく統合しました。私たちの債務、現在および将来の地政学的またはその他の世界的な出来事(戦争、紛争、公衆衛生上の危機を含むがこれらに限定されません)、サイバーセキュリティの脅威、気候変動やその他の自然災害の移行または物理的影響、または持続可能性関連の自主目標や規制要件の達成に関連するリスク、特定の顧客への依存、米国(「米国」)の防衛予算、および政府監査を含む政府提供者になることに関連するリスク調査や政府、産業の維持の失敗承認、法令の変更に関連するリスク(コンプライアンスコストの増加を含む)、潜在的な環境負債、訴訟に関連して生じる負債、当社の海外での販売と事業に関連するリスクと費用、およびその他の要因。当社の事業に影響を与える可能性のある前述の要因に関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれるパートII、項目1Aおよびフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目1Aを参照してください。
[概要]
私たちは、アフターマーケット向けのコンテンツが多数含まれる、高度に設計された独自の航空宇宙部品の設計、生産、サプライヤーの世界有数の企業だと考えています。私たちは、航空機オペレーターやメーカーの特定のニーズを解決するために、高度にカスタマイズされた製品の開発を目指しています。私たちは、エンジニアリング、サービス、製造能力に基づいて差別化を図っています。私たちは通常、非独占的な「ビルド・トゥ・プリント」事業では競争しないことを選択します。なぜなら、それは専有製品よりも利益率が低いことが多いからです。私たちの製品は業界で強いブランド名を持っており、高品質、信頼性、強力なカスタマーサポートで定評があると信じています。私たちは、当社の競争力と価値主導の事業戦略の実行により、売上高が着実かつ長期的に成長し、業績が改善したと考えています。具体的には、収益性の高い新規事業を獲得するという価値主導の事業戦略に事業を集中させ、コスト構造を注意深く管理し、提供する価値とそれに必要なリソースを公平に反映するように高度に設計された付加価値製品の価格を設定することで、歴史的に総利益と営業利益が長期的に改善してきました。
私たちの事業は、お客様に提供する製品の幅が広いため、非常に多様化しています。当社の主な製品は、実質的にそのすべてが最終的に航空宇宙産業のエンドユーザーに提供されます。これには、機械/電気機械式アクチュエータと制御、点火システムとエンジン技術、特殊ポンプとバルブ、電力調整装置、特殊AC/DC電気モーターと発電機、バッテリーと充電器、設計されたラッチとロック装置、エンジニアリングロッド、エンジニアリングコネクターとエラストマーシーリングソリューション、データバスと電源が含まれますコントロール、コックピットのセキュリティコンポーネントとシステム、特殊で高度なコックピットディスプレイ、エンジニアリングオーディオ、無線およびアンテナシステム、特殊トイレ部品、シートベルトおよび安全拘束、設計およびカスタマイズされた内面と関連コンポーネント、高度なセンサー製品、スイッチとリレーパネル、熱保護と断熱、照明と制御技術、パラシュート、高性能ホイスト、ウインチと昇降装置、貨物積載、ハンドリングおよび配送システム、特殊飛行、風洞、ジェットエンジンの試験サービスと機器。当社の各製品は多数の個別の製品で構成されており、通常は特定の航空機プラットフォームやお客様のニーズに合わせてカスタマイズされています。
2024会計年度の第2四半期の純売上高は19億1900万ドル、TDグループに帰属する純利益は4億300万ドルでした。定義どおりのEBITDAは10億2,100万ドル、つまり純売上高の 53.2% でした。定義どおりのEBITDAとEBITDAに関する特定の情報については、「非GAAP財務指標」セクションを参照してください。これには、定義されているEBITDAとEBITDAを、営業収益および営業活動によって提供される純現金との調整も含まれます。
2024年度前半も、COVID-19パンデミックによる民間航空宇宙最終市場の回復は続きました。2023年度からの進展を踏まえて、民間航空宇宙市場の回復がこれまでのところ進んでいることに引き続き勇気づけられています。国内市場での商用航空旅行は、引き続き航空交通の回復をリードしています。ほとんどの国内市場は、パンデミック前の航空交通量レベルに近づいているか、それを上回っています。国際的な回復のペースは国内の回復よりも遅いです。しかし、航空交通需要の測定に使用される国際収益旅客キロメートル(「RPK」)は、引き続き好調に推移しています。国際航空運送協会(「IATA」)によると、2024年2月は、国内外のRPKが2019年(つまりパンデミック前)のレベルを初めて上回った年でした。当社の民間航空宇宙最終市場は、重大な混乱や後退がない限り、2024年度の残りの期間も引き続き発展すると予想しています。2024年度前半には、主にボーイングとエアバスによる航空機生産の増加により、商用オリジナル機器メーカー(「OEM」)部門の売上が改善しました。航空機の生産率は、主に商用OEMサプライチェーンの継続と、新しい航空機製造のペースを遅らせている生産上の問題により、依然としてパンデミック前の水準を下回っています。航空会社の新しい航空機に対する需要は堅調で、ボーイングとエアバスはどちらも、2024年に向けてOEM生産率のさらなる引き上げ計画を開示しました。ただし、ボーイングの継続的な品質管理の問題により、連邦航空局が最近、ボーイングの計画していたMAX生産量の増加を停止したことを引き続き監視しています。
米国政府の防衛費支出と政府資金の優先順位変更のペースは、防衛航空宇宙市場に不確実性をもたらしています。2023会計年度の後半から2024会計年度の前半にかけて、米国政府の防衛費支出の改善により、防衛費の売上高は前年同期と比較して増加しています。国防総省(「DOD」)の予算も増加傾向にあります。しかし、ロシアとウクライナ、イスラエルとハマスの間で続いている紛争、および米国政府の防衛費の再優先順位付けへの潜在的な影響や、これらの紛争によるその他の付随的な影響により、不確実性が生じています。
世界のサプライチェーンと労働市場は、改善しているものの、混乱が続いています。混乱により、特定の原材料の入手が遅れ、運送費、原材料費、人件費が増加しました。私たちの事業は、重大ではないにしても、悪影響を受けています。また、原材料や部品を必要な量または有利な条件でサプライヤーから適時に入手する能力が損なわれると、引き続き悪影響を受ける可能性があります。ほとんどの場合、代替サプライヤー、代替原材料、コンポーネント部品を特定できると考えていますが、航空宇宙製品に関連する長くて費用のかかる航空当局とOEM認証プロセスにより、サプライヤー、原材料、または構成部品の効率的な交換が妨げられる可能性があります。
重要な会計方針と見積もり
このレポートに含まれる連結未監査中間財務諸表とそれに付随する注記の作成と公正な提示は、経営陣の責任です。財務諸表と脚注は、中間財務諸表として米国で一般に認められている会計原則(「米国会計基準」)に従って作成されており、その状況下では合理的であると考えられていた経営陣の最善の推定、判断、仮定に基づいた特定の金額が含まれています。財務諸表の作成に使用される会計方針と見積もりを継続的に評価しています。見積もりは、過去の経験、判断、および現在の事実と状況下では合理的であると考えられる仮定に基づいています。実際の金額と結果は、経営陣が使用するこれらの見積もりとは異なる可能性があります。
財務諸表の作成において採用された当社の重要な会計方針と経営上の見積もり、および重要な会計方針に関する包括的な議論は、2023年11月9日に提出された2023年9月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目7に含まれています。最近採用された、または将来採用される予定の会計基準の詳細な開示については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記1「表示基準」を参照してください。
買収
最近の買収については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記2「買収」に記載されています。
業務結果
次の表は、指定された期間における当社の特定の営業データを示しています。これには、純売上高に対する金額のパーセンテージ(百万単位の金額、1株あたりのデータを除く百万単位の金額)も含まれます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 純売上高の% | | 2023年4月1日 | | 純売上高の% |
純売上高 | $ | 1,919 | | | 100.0 | % | | $ | 1,592 | | | 100.0 | % |
売上原価 | 767 | | | 40.0 | % | | 663 | | | 41.6 | % |
販売費および管理費 | 248 | | | 12.9 | % | | 199 | | | 12.5 | % |
無形資産の償却 | 37 | | | 1.9 | % | | 35 | | | 2.2 | % |
事業からの収入 | 867 | | | 45.2 | % | | 695 | | | 43.7 | % |
支払利息-純額 | 326 | | | 17.0 | % | | 295 | | | 18.5 | % |
借り換え費用 | 28 | | | 1.5 | % | | 5 | | | 0.3 | % |
その他の収入 | (6) | | | (0.3) | % | | (2) | | | (0.1) | % |
所得税規定 | 115 | | | 6.0 | % | | 93 | | | 5.8 | % |
事業からの収入 | 404 | | | 21.1 | % | | 304です | | | 19.1 | % |
控除:非支配株主に帰属する純利益 | (1) | | | (0.1) | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
TDグループに帰属する純利益 | $ | 403 | | | 21.0 | % | | $ | 304です | | | 19.1 | % |
TDグループの普通株主に適用される純利益 | $ | 403 | | (1) | 21.0 | % | | $ | 304です | | (1) | 19.1 | % |
TDグループの普通株主に帰属する1株当たり利益: | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | |
ベーシックと希釈 | $ | 6.97 | (2) | | $ | 5.32 | (2) | |
| | | | | | | |
加重平均発行済株式数(基本株式と希薄化後株式) | 57.8 | | | | | 57.1 | | | |
その他のデータ: | | | | | | | |
EBITDA | $ | 919 | | (3) | | $ | 757 | | (3) |
定義どおりの EBITDA | $ | 1,021 | | (3) | 53.2 | % | | $ | 817 | | (3) | 51.3 | % |
(1) TDグループの普通株主に適用される純利益は、TDグループに帰属する純利益から、配当等価の支払いを含め、参加証券に支払われる特別配当を差し引いたものです。2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間の間、配当相当額の支払いを含め、参加証券に対する特別配当の申告や支払いはありませんでした。
(2) 1株当たり利益は、TDグループの普通株主に適用される純利益を、発行済普通株式の基本および希薄化後の加重平均株式で割って計算されます。
(3) 比較可能な米国GAAP財務指標との調整を含む、これらの非GAAP財務指標に関する追加情報および制限については、この議論と分析の「非GAAP財務指標」を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 純売上高の% | | 2023年4月1日 | | 純売上高の% |
純売上高 | $ | 3,708 | | | 100.0 | % | | $ | 2,989 | | | 100.0 | % |
売上原価 | 1,515 | | | 40.9 | % | | 1,268 | | | 42.4 | % |
販売費および管理費 | 467 | | | 12.6 | % | | 369 | | | 12.3 | % |
無形資産の償却 | 72 | | | 1.9 | % | | 68 | | | 2.3 | % |
事業からの収入 | 1,654 | | | 44.6 | % | | 1,284 | | | 43.0 | % |
支払利息-純額 | 626 | | | 16.9 | % | | 581 | | | 19.4 | % |
借り換え費用 | 28 | | | 0.8 | % | | 9 | | | 0.3 | % |
その他の収入 | (8) | | | (0.2) | % | | (3) | | | (0.1) | % |
所得税規定 | 222 | | | 6.0 | % | | 164 | | | 5.5 | % |
事業からの収入 | 786 | | | 21.2 | % | | 533 | | | 17.8 | % |
控除:非支配株主に帰属する純利益 | (1) | | | — | % | | (1) | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
TDグループに帰属する純利益 | $ | 785 | | | 21.2 | % | | $ | 532 | | | 17.8 | % |
TDグループの普通株主に適用される純利益 | $ | 684 | | (1) | 18.4 | % | | $ | 494 | | (1) | 16.5 | % |
TDグループの普通株主に帰属する1株当たり利益: | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | |
ベーシックと希釈 | $ | 11.83 | (2) | | $ | 8.65 | (2) |
普通株式1株あたりに支払われる現金配当 | $ | 35.00 | | | | | $ | — | | | |
加重平均発行済株式数(基本株式と希薄化後株式) | 57.8 | | | | | 57.1 | | | |
その他のデータ: | | | | | | | |
EBITDA | $ | 1,777 | | (3) | | $ | 1,407 | | (3) |
定義どおりの EBITDA | $ | 1,933 | | (3) | 52.1 | % | | $ | 1,516 | | (3) | 50.7 | % |
(1) TDグループの普通株主に適用される純利益は、TDグループに帰属する純利益から、参加証券について申告または支払われた特別配当を差し引いたものです。これには、2024年3月30日および2023年4月1日に終了した26週間の配当相当額がそれぞれ1億100万ドルおよび3,800万ドルの配当等価支払いが含まれます。
(2) 1株当たり利益は、TDグループの普通株主に適用される純利益を、発行済普通株式の基本および希薄化後の加重平均株式で割って計算されます。
(3) 比較可能な米国GAAP財務指標との調整を含む、これらの非GAAP財務指標に関する追加情報および制限については、この議論と分析の「非GAAP財務指標」を参照してください。
経営成績の変化
2024年3月30日に終了した13週間と、2023年4月1日に終了した13週間の期間の比較
会社全体
•純売上高。2024年3月30日と2023年4月1日に終了した13週間の純オーガニック売上と買収売上高、および関連するドルとパーセンテージの変化は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | | | % 変更 純売上高 |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 変更 | |
オーガニックセールス | $ | 1,849 | | | $ | 1,592 | | | $ | 257 | | | 16.1 | % |
買収販売 | 70 | | | — | | | 70 | | | 4.4 | % |
純売上高 | $ | 1,919 | | | $ | 1,592 | | | $ | 327 | | | 20.5 | % |
オーガニック売上とは、買収による売上を除いた、当社が所有する既存事業からの純売上高です。買収売上高は、それぞれの買収日から最大1年間の買収事業からの純売上高を表します。この指標は、一貫して売上を伸ばすことで、投資家が基礎となる売上動向を補足的に理解できるようになると考えています。当社の最近の買収活動の詳細については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記2「買収」を参照してください。
2023年4月1日に終了した13週間と比較して、2024年3月30日に終了した13週間のオーガニック売上高が2億5,700万ドル増加したのは、主に防衛製品の売上(1億2700万ドル、20.8%の増加)、商業用OEMの売上(7,900万ドル、22.0%の増加)、および商業用アフターマーケットの売上(4,100万ドル、7.9%増加)の増加によるものです。防衛費の売上の増加は、主に米国政府の防衛費支出の改善によるものです。商用OEMの売上高の増加は、主にナローボディ航空機とワイドボディ航空機の生産と納入の両方が引き続き回復していることに起因しています。商用アフターマーケットの売上の増加は主に、民間航空旅行の需要が引き続き回復し、その結果、2024年度第2四半期に2023年度と比較して、特に国際的に飛行時間と航空機の利用率が増加したことに起因しています。
2024年3月30日に終了した13週間の買収売上高は、主に2023年度第3四半期に買収されたカルスパン・コーポレーション(「カルスパン」)によるものです。
•売上原価と総利益。2023年4月1日に終了した13週間の売上原価は、2023年4月1日に終了した13週間の6億6,300万ドルに対し、1億400万ドル(15.7%)増加して7億6,700万ドルになりました。2024年3月30日と2023年4月1日に終了した13週間の売上原価とそれに関連する純売上高の割合は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 変更 | | % 変更 |
売上原価-以下の費用を除く | $ | 780 | | | $ | 661 | | | $ | 119 | | | 18.0 | % |
純売上高に占める割合 | 40.6 | % | | 41.5 | % | | | | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 | 6 | | | 5 | | | 1 | | | 20.0 | % |
純売上高に占める割合 | 0.3 | % | | 0.3 | % | | | | |
在庫取得会計調整 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | % |
純売上高に占める割合 | 0.1 | % | | — | % | | | | |
外貨(利益)損失 | (9) | | | 4 | | | (13) | | | (325.0) | % |
純売上高に占める割合 | (0.5) | % | | 0.3 | % | | | | |
損失契約の償却 | (12) | | | (7) | | | (5) | | | (71.4) | % |
純売上高に占める割合 | (0.6) | % | | (0.4) | % | | | | |
総売上原価 | $ | 767 | | | $ | 663 | | | $ | 104 | | | 15.7 | % |
純売上高に占める割合 | 40.0 | % | | 41.6 | % | | | | |
総利益(純売上高から総売上原価を差し引いたもの) | $ | 1,152 | | | $ | 929 | | | $ | 223 | | | 24.0 | % |
総利益率(総利益/純売上高) | 60.0 | % | | 58.4 | % | | | | |
| | | | | | | |
2024年3月30日までの13週間の売上原価は、インフレ圧力が続いているにもかかわらず、純売上高に占める割合が減少しました。これは主に、当社の3つのコアバリュー主導の事業戦略(収益性の高い新規事業の獲得、コスト構造の継続的な改善、高度に設計された付加価値製品の顧客への提供)の適用と、発生した固定諸経費がより高い生産量に分散されたことと相まって、2024年3月30日に終了した13週間の純売上高に占める総利益の割合が 58.4% から1.6パーセントポイント増加して 60.0% になりました 2023年4月1日に終了した13週間の期間。
•販売費と管理費。販売費および管理費は、2023年4月1日に終了した13週間の1億9,900万ドル、つまり純売上高の 12.5% から、2024年3月30日に終了した13週間の2億4,800万ドル、つまり純売上高の 12.9% に4,900万ドル増加しました。2024年3月30日と2023年4月1日に終了した13週間の販売費と管理費、および関連する純売上高のパーセンテージは次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 変更 | | % 変更 |
販売費および管理費-以下の費用を除く | $ | 184 | | | $ | 159 | | | $ | 25 | | | 15.7 | % |
純売上高に占める割合 | 9.6 | % | | 10.0 | % | | | | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 | 53 | | | 37 | | | 16 | | | 43.2 | % |
純売上高に占める割合 | 2.8 | % | | 2.3 | % | | | | |
買収および売却取引関連費用 | 11 | | | 3 | | | 8 | | | 266.7 | % |
純売上高に占める割合 | 0.6 | % | | 0.2 | % | | | | |
販売費と管理費の合計 | $ | 248 | | | $ | 199 | | | $ | 49 | | | 24.6 | % |
純売上高に占める割合 | 12.9 | % | | 12.5 | % | | | | |
| | | | | | | |
非現金株式および繰延報酬費用、買収および売却取引関連費用を除くと、2024年3月30日に終了した13週間の純売上高に占める販売および管理費の割合は、戦略的コスト削減の取り組みが続いたため、1年前に比べてインフレ環境が高かったにもかかわらず、2023年4月1日に終了した13週間に比べて純売上高に占める割合が純売上高に占める割合が減少しました。非現金株式および繰延報酬費用の増加は主に、非現金株式報酬費用に影響を与えるストックオプション付与のBlack-Scholes公正価値の上昇によるものです。ブラック・ショールズの公正価値の上昇は、ブラック・ショールズの公正価値を決定するために使用される重要な仮定である株価の上昇によるものです。買収および売却取引関連費用の増加に影響を与える活動については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記2「買収」を参照してください。
•無形資産の償却。2023年4月1日に終了した13週間の無形資産の償却額は3,700万ドルでしたが、2023年4月1日に終了した13週間の無形資産の償却額は3,500万ドルでした。償却費が200万ドル増加したのは主に、2023年度第3四半期にCalspanを買収した際に無形資産に計上された償却費用によるものです。
•支払利息-純額。支払利息純額には、未払いの借入金の利息、債務発行費用の償却、初回発行割引とプレミアム、リボルビング・クレジット・ファシリティ手数料、ファイナンス・リース、利息収入、およびキャッシュフロー・ヘッジとして指定され対象となる金利スワップと上限の影響が含まれます。支払利息純額は、前会計年度の同等の13週間の2億9,500万ドルから、2024年3月30日に終了した13週間で3,100万ドル、つまり 10.5% 増加して3億2,600万ドルになりました。利息支出純額の増加は主に、当社の変動金利債務のヘッジされていない部分に対する基本金利、すなわち定期担保オーバーナイト融資金利(「タームSOFR」)とロンドン銀行間取引金利(「LIBOR」)の上昇によるものです(当社のヘッジに関する情報については、注記10「デリバティブおよびヘッジ活動」を参照してください)。これは、利息収入が2,000万ドル増加したことで一部相殺されました。2024年3月30日までの13週間の未払いの借入総額に対する現金利息支払いの加重平均金利は、2023年4月1日に終了した13週間の6.2%に対し、6.3%でした。
•借り換え費用。2024年3月30日に終了した13週間に発生した2,800万ドルの借り換え費用は、主に、2024年3月30日に終了した13週間に完了した2026年有担保付債券の償還に関連していました(本書に含まれる要約連結財務諸表の注記7「負債」を参照)。詳細については)。2023年4月1日に終了した13週間の間に発生した500万ドルの借り換え費用は、主に、20会計年度の第2四半期に完了した2014年6月4日付けの第2改正および改訂信用契約(以下「信用契約」)の修正第11号、ローン変更契約および借り換えファシリティ契約(以下「修正第11号」)に基づく借り換え活動のために発生した第三者手数料に関連していました 23。
•その他の収入。2023年4月1日に終了した13週間のその他の収益は600万ドルでしたが、2023年4月1日に終了した13週間の期間は200万ドルでした。2024年3月30日に終了した13週間のその他の収益は、主に特許侵害の和解から受け取った収益と、会社の福利厚生プランの給付費用の非サービス関連の要素に関連しています。2023年4月1日に終了した13週間のその他の収益は、主に会社の福利厚生制度の福利厚生費用の非サービス関連の要素に関連しています。
•所得税規定。2024年3月30日に終了した13週間の所得税費用の割合は、2023年4月1日に終了した13週間の23.4%に対し、約22.2%でした。2024年3月30日に終了した13週間の当社の実効税率の引き下げは、主に、当社の純利子控除限度額の繰越に適用される評価引当金による税率への影響がそれほど大きくなかったためです。
•TDグループに帰属する純利益。TDグループに帰属する純利益は、主に上記の要因により、2023年4月1日に終了した13週間のTDグループに帰属する純利益は3億400万ドルでしたが、2024年3月30日に終了した13週間で9,900万ドル(32.6%)増加して4億300万ドルになりました。
•1株当たりの利益。2024年3月30日に終了した13週間の基本および希薄化後の1株当たり利益は6.97ドル、2023年4月1日に終了した13週間の1株当たり利益は5.32ドルでした。
ビジネスセグメント
•セグメント純売上高。2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間のセグメント別の純売上高は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | | | |
| 2024年3月30日 | | 純売上高の% | | 2023年4月1日 | | 純売上高の% | | 変更 | | % 変更 |
電源と制御 | $ | 914 | | | 47.6 | % | | $ | 816 | | | 51.3 | % | | $ | 98 | | | 12.0 | % |
エアフレーム | 959 | | | 50.0 | % | | 733 | | | 46.0 | % | | 226 | | | 30.8 | % |
非航空 | 46 | | | 2.4 | % | | 43 | | | 2.7 | % | | 3 | | | 7.0 | % |
純売上高 | $ | 1,919 | | | 100.0 | % | | $ | 1,592 | | | 100.0 | % | | $ | 327 | | | 20.5 | % |
電力・制御セグメントの純売上高は、2023年4月1日に終了した13週間と比較して、2024年3月30日に終了した13週間で9,800万ドル増加し、12.0%増加しました。売上の増加は主に、防衛(4,800万ドル、12.7%増加)、商業OEM(3,600万ドル、24.4%増加)、および商業アフターマーケット(1,400万ドル、5.4%増加)のオーガニック売上の増加によるものです。防衛関連売上高の増加は、主に米国政府の防衛費支出の改善によるものです。商用OEMの売上高の増加は、主にナローボディ航空機とワイドボディ航空機の生産と納入の両方が引き続き回復していることに起因しています。商用アフターマーケットの売上の増加は主に、商用航空旅行の需要が引き続き回復し、その結果、2023年度と比較して2024会計年度の第2四半期に飛行時間と航空機の利用率が増加したことに起因しています。
機体セグメントの純売上高は、2023年4月1日に終了した13週間と比較して、2024年3月30日に終了した13週間で2億2,600万ドル増加し、30.8%増加しました。売上の増加は主に、防衛(7,800万ドル、33.3%増加)、商業OEM(4300万ドル、20.8%増加)、および商業アフターマーケット(2,700万ドル、10.4%増加)のオーガニック売上の増加によるものです。機体セグメントの防衛販売、商用OEM販売、および商用アフターマーケット売上高の増加は、パワー&コントロールセグメントについて上記の段落で説明したのと同じ要因によるものです。2024年3月30日に終了した13週間の買収売上高は、主にCalspanの買収の影響により約7,000万ドルでした。買収売上高は、それぞれの買収日から最大1年間の買収事業からの純売上高を表します。
前会計年度の13週間と比較した非航空純売上高の変化は重要ではありませんでした。
•EBITDAは定義どおりです。比較可能な米国GAAP財務指標との調整を含む、これらの非GAAP財務指標に関する追加情報および制限については、この議論と分析の「非GAAP財務指標」を参照してください。2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間のセグメント別に定義されたEBITDAは次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13週間の期間が終了しました | | | | |
| 2024年3月30日 | | セグメントの% 純売上高 | | 2023年4月1日 | | セグメントの% 純売上高 | | 変更 | | % 変更 |
電源と制御 | $ | 519 | | | 56.8 | % | | $ | 452 | | | 55.4 | % | | $ | 67 | | | 14.8 | % |
エアフレーム | 510 | | | 53.2 | % | | 373 | | | 50.9 | % | | 137 | | | 36.7 | % |
非航空 | 20 | | | 43.5 | % | | 17 | | | 39.5 | % | | 3 | | | 17.6 | % |
定義どおりのセグメントEBITDA合計 | 1,049 | | | 54.7 | % | | 842 | | | 52.9 | % | | 207 | | | 24.6 | % |
少ない:定義どおりの未配分企業EBITDA | 28 | | | 1.5 | % | (1) | 25 | | | 1.6 | % | (1) | 3 | | | 12.0 | % |
定義どおりの会社総EBITDA | $ | 1,021 | | | 53.2 | % | (1) | $ | 817 | | | 51.3 | % | (1) | $ | 204 | | | 25.0 | % |
(1) 連結純売上高に対する割合として計算されます。
電力・制御セグメントの定義に基づくEBITDAは、防衛、商業OEM、および商業アフターマーケットチャネルにおける有機的売上の増加により、約6,700万ドル増加し、14.8%増加しました。また、EBITDAの定義どおりの増加に貢献したのは、3つのコアバリュー主導の事業戦略の適用と、輸送、労働力、特定の原材料に対する継続的なインフレ環境にもかかわらず、より多くの生産量に分散された固定諸経費をプラスのレバレッジで活用したことです。
エアフレームセグメントの定義によるEBITDAは約1億3700万ドル増加し、36.7%増加しました。機体セグメントで定義されているEBITDAの増加は、パワー&コントロールセグメントについて上記の段落で説明したのと同じ要因によるものです。買収による機体セグメントのEBITDAは、主にCalspanの買収の影響により約2,500万ドルでした。買収から定義されるEBITDAは、それぞれの買収日から最大1年間の買収事業から定義されるEBITDAです。
前会計年度の13週間と比較した、定義されている非航空EBITDAの変化は重要ではありませんでした。
企業経費は、主に企業事務所が負担する報酬、福利厚生、専門サービス、その他の管理費で構成されています。わずかな金額の企業経費が事業セグメントに割り当てられています。前会計年度の13週間と比較した増加は主に、2022会計年度の第4四半期に特定の非常勤管理職向けに採用された繰延報酬制度の現在の会計年度部分によるものです。
2024年3月30日に終了した26週間の期間と、2023年4月1日に終了した26週間の期間の比較
会社全体
•純売上高。2024年3月30日と2023年4月1日に終了した26週間の純オーガニック売上と買収売上高、および関連するドルとパーセンテージの変化は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 26週間の期間が終了しました | | | | % 変更 純売上高 |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 変更 | |
オーガニックセールス | $ | 3,575 | | | $ | 2,989 | | | $ | 586 | | | 19.6 | % |
買収販売 | 133 | | | — | | | 133 | | | 4.4 | % |
純売上高 | $ | 3,708 | | | $ | 2,989 | | | $ | 719 | | | 24.1 | % |
オーガニック売上とは、買収による売上を除いた、当社が所有する既存事業からの純売上高です。買収売上高は、それぞれの買収日から最大1年間の買収事業からの純売上高を表します。この指標は、一貫して売上を伸ばすことで、投資家が基礎となる売上動向を補足的に理解できるようになると考えています。当社の最近の買収活動の詳細については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記2「買収」を参照してください。
2023年4月1日に終了した26週間と比較して、2024年3月30日に終了した26週間のオーガニック売上高が5億8,600万ドル増加したのは、主に防衛製品の売上(2億7,600万ドル、24.1%の増加)、商業用OEMの売上(1億5600万ドル、23.3%の増加)、および商業用アフターマーケットの売上(1億4,200万ドル、14.2%増加)の増加によるものです。防衛費の売上の増加は、主に米国政府の防衛費支出の改善によるものです。商用OEMの売上高の増加は、主にナローボディ航空機とワイドボディ航空機の生産と納入の両方が引き続き回復していることに起因しています。商用アフターマーケットの売上の増加は主に、民間航空旅行の需要が回復し続けていることと、それに伴う2024年度上半期の飛行時間と航空機の利用率が、2023年度と比較して、特に国際的に増加したことに起因しています。
2024年3月30日に終了した26週間の買収売上高は、主に2023会計年度の第3四半期に買収されたCalspanによるものです。
•売上原価と総利益。売上原価は、2023年4月1日に終了した26週間の12億6800万ドルに対し、2024年3月30日に終了した26週間の売上原価は2億4,700万ドル(19.5%)増加して15億1,500万ドルになりました。2024年3月30日と2023年4月1日に終了した26週間の売上原価とそれに関連する純売上高の割合は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 26週間の期間が終了しました | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 変更 | | % 変更 |
売上原価-以下の費用を除く | $ | 1,513 | | | $ | 1,255です | | | $ | 258 | | | 20.6 | % |
純売上高に占める割合 | 40.8 | % | | 42.0 | % | | | | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 | 12 | | | 8 | | | 4 | | | 50.0 | % |
純売上高に占める割合 | 0.3 | % | | 0.3 | % | | | | |
外貨損失 | 5 | | | 22 | | | (17) | | | (77.3) | % |
純売上高に占める割合 | 0.1 | % | | 0.7 | % | | | | |
在庫取得会計調整 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
純売上高に占める割合 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | | | |
損失契約の償却 | (17) | | | (19) | | | 2 | | | 10.5 | % |
純売上高に占める割合 | (0.5) | % | | (0.5) | % | | | | |
総売上原価 | $ | 1,515 | | | $ | 1,268 | | | $ | 247 | | | 19.5 | % |
純売上高に占める割合 | 40.9 | % | | 42.4 | % | | | | |
総利益(純売上高から総売上原価を差し引いたもの) | $ | 2,193 | | | $ | 1,721 | | | $ | 472 | | | 27.4 | % |
総利益率(総利益/純売上高) | 59.1 | % | | 57.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
2024年3月30日に終了した26週間の売上原価は、インフレ圧力が高まったにもかかわらず、純売上高に占める割合は減少しました。これは主に、当社の3つのコアバリュー主導の事業戦略(収益性の高い新規事業の獲得、コスト構造の継続的な改善、高度に設計された付加価値製品の顧客への提供)の適用と、発生した固定諸経費がより高い生産量に分散されたことと相まって、2024年3月30日に終了した26週間の純売上高に占める総利益の割合が、57.から1.5パーセントポイント増加して 59.1% になりました。2023年4月1日に終了した26週間の期間は 6%。
外国為替レート、特に英国ポンドやユーロと比較した米ドルは、2024年度前半と比較して2023年度前半に大幅に下落し、その結果、2024会計年度には外貨損失が減少しました。
•販売費と管理費。販売費および管理費は、2023年4月1日に終了した26週間の3億6,900万ドル、つまり純売上高の12.3%から、2024年3月30日に終了した26週間で9,800万ドル増加して4億6,700万ドル、つまり純売上高の12.6%になりました。2024年3月30日と2023年4月1日に終了した26週間の販売費と管理費、および関連する純売上高のパーセンテージは次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 26週間の期間が終了しました | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 変更 | | % 変更 |
販売費および管理費-以下の費用を除く | $ | 355 | | | $ | 296 | | | $ | 59 | | | 19.9 | % |
純売上高に占める割合 | 9.6 | % | | 9.9 | % | | | | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 | 100 | | | 69 | | | 31 | | | 44.9 | % |
純売上高に占める割合 | 2.7 | % | | 2.3 | % | | | | |
買収および売却取引関連費用 | 12 | | | 4 | | | 8 | | | 200.0 | % |
純売上高に占める割合 | 0.3 | % | | 0.1 | % | | | | |
販売費と管理費の合計 | $ | 467 | | | $ | 369 | | | $ | 98 | | | 26.6 | % |
純売上高に占める割合 | 12.6 | % | | 12.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
非現金株式および繰延報酬費用、買収および売却取引関連費用を除くと、2024年3月30日に終了した26週間の純売上高に占める販売および管理費の割合は、戦略的コスト削減努力の継続により1年前と比較してインフレ環境が高まったにもかかわらず、2023年4月1日に終了した26週間に比べて減少しました。非現金株式および繰延報酬費用の増加は主に、非現金株式報酬費用に影響を与えるストックオプション付与のBlack-Scholes公正価値の上昇によるものです。ブラック・ショールズの公正価値の上昇は、ブラック・ショールズの公正価値を決定するために使用される重要な仮定である株価の上昇によるものです。買収および売却取引関連費用の増加に影響を与える活動については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記2「買収」を参照してください。
•無形資産の償却。2023年4月1日に終了した26週間の無形資産の償却額は7,200万ドルでしたが、2023年4月1日に終了した26週間の無形資産の償却額は6,800万ドルでした。償却費が400万ドル増加したのは主に、2023年度第3四半期にCalspanを買収した際に無形資産に計上された償却費用によるものです。
•支払利息-純額。支払利息純額には、未払いの借入金の利息、債務発行費用の償却、初回発行割引とプレミアム、リボルビング・クレジット・ファシリティ手数料、ファイナンス・リース、利息収入、およびキャッシュフロー・ヘッジとして指定され対象となる金利スワップと上限の影響が含まれます。支払利息純額は、前会計年度の同等の26週間の5億8,100万ドルから、2024年3月30日に終了した26週間で4,500万ドル(7.7%)増加して6億2,600万ドルになりました。利息支出純額の増加は、主に、当社の変動金利債務のうち、金利スワップまたはキャップによってヘッジされていない部分による、基本金利、つまりタームSOFRとLIBORの上昇によるものです。これは、利息収入の3,500万ドルの増加によって一部相殺されました。2024年3月30日に終了した26週間の未払いの借入総額に対する現金利息支払いの加重平均金利は、2023年4月1日に終了した26週間の6.2%に対し、6.3%でした。
•借り換え費用。2024年3月30日に終了した26週間の期間に発生した2,800万ドルの借り換え費用は、主に、2024年3月30日に終了した26週間に完了した2026年有担保付債券の償還に関連していました(要約連結財務報告書の注記7「負債」を参照)詳細についてはここに明細書が含まれています)。2023年4月1日に終了した26週間の期間に発生した900万ドルの借り換え費用は、主に2023年度前半に完了したクレジット契約の修正第10号、ローン変更契約および借り換えファシリティ契約(以下「修正第10号」)および修正第11号に基づく借り換え活動のために発生した第三者手数料に関連していました。
•その他の収入。2023年4月1日に終了した26週間のその他の収益は800万ドルでしたが、2023年4月1日に終了した26週間の期間に記録された300万ドルでした。2024年3月30日に終了した26週間のその他の収益は、主に特許侵害和解から受け取った収益と、会社の福利厚生プランの給付費用の非サービス関連要素に関連しています。2023年4月1日に終了した26週間のその他の収益は、主に会社の福利厚生制度の福利厚生費用の非サービス関連の要素に関連しています。
•所得税規定。2024年3月30日に終了した26週間の所得税費用の割合は、2023年4月1日に終了した26週間で約22.0%でした。これに対し、2023年4月1日に終了した26週間では23.5%でした。2024年3月30日に終了した26週間の当社の実効税率の引き下げは、主に、当社の純利子控除限度額の繰越に適用される評価引当金による税率への影響がそれほど大きくなかったためです。
•TDグループに帰属する純利益。TDグループに帰属する純利益は、主に上記の要因により、2023年4月1日に終了した26週間のTDグループに帰属する純利益が5億3,200万ドルだったのに対し、2024年3月30日に終了した26週間で2億5,300万ドル(47.6%)増加して7億8,500万ドルになりました。
•1株当たりの利益。継続事業からの基本および希薄化後の1株当たり利益は、2024年3月30日に終了した26週間で11.83ドル、2023年4月1日に終了した26週間で8.65ドルでした。2024年3月30日に終了した26週間のTDグループに帰属する純利益は7億8,500万ドルでしたが、配当相当額1億100万ドル、つまり1株あたり1.75ドルの支払いにより減少し、その結果、TDグループの普通株主に適用される純利益は6億8,400万ドルになりました。2023年4月1日に終了した26週間のTDグループに帰属する純利益は5億3,200万ドルでしたが、配当相当額3,800万ドル、つまり1株あたり0.67ドルの支払いにより減少し、その結果、TDグループの普通株主に適用される純利益は4億9,400万ドルになりました。
ビジネスセグメント
•セグメント純売上高。2024年3月30日および2023年4月1日に終了した26週間のセグメント別の純売上高は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 26週間の期間が終了しました | | | | |
| 2024年3月30日 | | 純売上高の% | | 2023年4月1日 | | 純売上高の% | | 変更 | | % 変更 |
電源と制御 | $ | 1,798 | | | 48.5 | % | | $ | 1,541 | | | 51.6 | % | | $ | 257 | | | 16.7 | % |
エアフレーム | 1,821 | | | 49.1 | % | | 1,369 | | | 45.8 | % | | 452 | | | 33.0 | % |
非航空 | 89 | | | 2.4 | % | | 79 | | | 2.6 | % | | 10 | | | 12.7 | % |
純売上高 | $ | 3,708 | | | 100.0 | % | | $ | 2,989 | | | 100.0 | % | | $ | 719 | | | 24.1 | % |
電力・制御セグメントの純売上高は、2023年4月1日に終了した26週間と比較して、2024年3月30日に終了した26週間で2億5,700万ドル増加し、16.7%増加しました。売上の増加は主に、防衛(1億2900万ドル、18.3%増加)、商業アフターマーケット(6,500万ドル、13.0%増加)、商業OEM(6,000万ドル、21.0%増加)のオーガニック売上の増加によるものです。防衛費の売上の増加は、主に米国政府の防衛費支出の改善によるものです。商用アフターマーケットの売上の増加は主に、民間航空旅行の需要が回復し続けていることと、それに伴う2024年度上半期の飛行時間と航空機の利用率が、2023年度と比較して、特に国際的に増加したことに起因しています。商用OEMの売上高の増加は、主にナローボディ航空機とワイドボディ航空機の生産と納入の両方が引き続き回復していることに起因しています。
機体セグメントの純売上高は、2023年4月1日に終了した26週間と比較して、2024年3月30日に終了した26週間で4億5200万ドル増加し、33.0%増加しました。売上の増加は主に、防衛(1億4700万ドル、33.8%増加)、商業OEM(9,500万ドル、25.0%増加)、および商業アフターマーケット(7,700万ドル、15.4%増加)のオーガニック売上の増加によるものです。機体セグメントの防衛販売、商用OEM販売、および商用アフターマーケット売上高の増加は、パワー&コントロールセグメントについて上記の段落で説明したのと同じ要因によるものです。2024年3月30日に終了した26週間の買収売上高は、主にCalspanの買収の影響により約1億3,300万ドルでした。買収売上高は、それぞれの買収日から最大1年間の買収事業からの純売上高を表します。
前会計年度の26週間と比較した非航空純売上高の変化は重要ではありませんでした。
•EBITDAは定義どおりです。比較可能な米国GAAP財務指標との調整を含む、これらの非GAAP財務指標に関する追加情報および制限については、この議論と分析の「非GAAP財務指標」を参照してください。2024年3月30日および2023年4月1日に終了した26週間のセグメント別に定義されたEBITDAは次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 26週間の期間が終了しました | | | | |
| 2024年3月30日 | | セグメントの% 純売上高 | | 2023年4月1日 | | セグメントの% 純売上高 | | 変更 | | % 変更 |
電源と制御 | $ | 1,028 | | | 57.2 | % | | $ | 853 | | | 55.4 | % | | $ | 175 | | | 20.5 | % |
エアフレーム | 940 | | | 51.6 | % | | 685 | | | 50.0 | % | | 255 | | | 37.2 | % |
非航空 | 37 | | | 41.6 | % | | 31 | | | 39.2 | % | | 6 | | | 19.4 | % |
定義どおりのセグメントEBITDA合計 | 2,005 | | | 54.1 | % | | 1,569 | | | 52.5 | % | | 436 | | | 27.8 | % |
少ない:定義どおりの未配分企業EBITDA | 72 | | | 2.0 | % | (1) | 53 | | | 1.8 | % | (1) | 19 | | | 35.8 | % |
定義どおりの会社総EBITDA | $ | 1,933 | | | 52.1 | % | (1) | $ | 1,516 | | | 50.7 | % | (1) | $ | 417 | | | 27.5 | % |
(1) 連結純売上高に対する割合として計算されます。
電力・制御セグメントの定義によるEBITDAは、商用アフターマーケット、商用OEM、防衛チャネルにおけるオーガニック売上の増加により、約1億7,500万ドル増加し、20.5% 増加しました。また、EBITDAの定義どおりの増加に貢献したのは、3つのコアバリュー主導の事業戦略の適用と、輸送、労働力、特定の原材料に関するインフレ環境が続いているにもかかわらず、より多くの生産量に分散された固定諸経費をプラスのレバレッジで活用したことです。
エアフレームセグメントの定義によるEBITDAは約2億5,500万ドル増加し、37.2% 増加しました。機体セグメントの定義によるEBITDAの増加は、パワー&コントロールセグメントについて上記の段落で説明したのと同じ要因によるものです。買収による機体セグメントのEBITDAは約4,400万ドルでした。これは主にCalspanの買収の影響によるものです。買収から定義されるEBITDAは、それぞれの買収日から最大1年間の買収事業から定義されるEBITDAです。
前会計年度の26週間の期間と比較した、定義されている非航空EBITDAの変化は重要ではありませんでした。
企業経費は、主に企業事務所が負担する報酬、福利厚生、専門サービス、その他の管理費で構成されています。わずかな金額の企業経費が事業セグメントに割り当てられています。前会計年度の26週間と比較した増加は主に、2022会計年度の第4四半期に特定の非常勤管理職向けに採用された繰延報酬制度の現在の会計年度部分によるものです。
流動性と資本資源
私たちは歴史的に、エクイティファイナンスとデットファイナンスを組み合わせた資本構造を維持してきました。エクイティリターンの最適化と買収の追求の両方で、レバレッジを変えています。私たちは、現在の事業水準から社内で生み出された資金や、債務の満期日前に債券市場での借り換えを通じて、現在の債務を期日までに返済することを期待しています。
次の表は、以下に指定された期間の会社の流動性または資本資源に関連する貸借対照表、キャッシュフロー、およびその他の財務データ(百万単位)を示しています。
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| 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
選択した貸借対照表データ: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 4,288 | | | $ | 3,472 | |
運転資本(現在の総資産から現在の負債総額を差し引いたもの) | 6,047 | | | 5,159 | |
総資産 (1) | 21,577% | | | 19,970 | |
負債総額 (1) | 22,406 | | | 19,750です | |
TDグループの株主赤字 | (3,029) | | | (1,984) | |
(1) 総資産には、2024年4月22日に発行予定の7.50%優先劣後債券(「7.50%2027年債券」)の償還に使用された制限付現金として分類された2029年満期6.375%の優先担保付債券(「5億5000万ドルの2029年担保付債券」)の5億5000万ドルの収益が含まれます(償還通知は2024年3月に発行されました)。負債総額には、2027年債の7.50%と、2億ドルの債務発行費用と初回発行割引が含まれます。追加情報については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある参照注記7「負債」を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
| 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
選択したキャッシュフローとその他の財務データ: | | | |
によって提供される(使われる)キャッシュフロー: | | | |
営業活動 | $ | 865 | | | $ | 507 | |
投資活動 | (171) | | | (76) | |
資金調達活動 | 668 | | | 1,068 | |
資本支出 | 84 | | | 66 | |
収益と固定費の比率 (1) | 2.6x | | 2.2x |
(1) 収益と固定費の比率を計算する場合、収益は法人税控除前の事業収益に固定費を加えたものになります。固定費は、支払利息、債務発行費用の償却、初期発行割引と保険料、および賃貸費用の「利息要素」で構成されます。
重要な取引 — 2024年度上半期
2023年11月9日、TransDigmは、CPIの電子デバイス事業の発行済み株式をすべて約13億8500万ドルの現金で取得する最終契約を締結しました。この買収は2024年度に完了する予定で、2024年度の第1四半期に発行された20億ドルの新規シニア債務からの現金収入の一部を含め、手持ちの既存の現金で賄われる予定です。
2023年11月27日、当社は発行済普通株式1株につき35.00ドルの特別現金配当を支払い、ストックオプションプランに基づいて発行された適格既得オプションには現金配当相当額を支払いました。この申告による特別配当および配当同等物の現金支払い総額は約20億2000万ドルでした。
2023年11月28日、当社は2億ドルの新規シニア債務(2031年満期の 7.125% 優先担保付債券で10億ドル、トランシェJタームローンで10億ドル)の発行を完了しました。この負債は、CPIの電子デバイス事業の買収資金として、また一般的な企業目的に使用される予定です。
2023年12月28日、当社は売掛金証券化ファシリティで利用可能な残りの1億ドルを引き出しました。
2024年2月27日、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティの条件を修正し、とりわけ満期日を2026年5月から2029年2月に延長し、総コミットメント能力を8億1000万ドルから9億1000万ドルに増やしました。同時に、当社は44億ドルの新規担保付債務(2029年までに発行される6.375%の優先担保付債券で22億ドル、2032年までに発行される6.625%の優先担保付債券で22億ドル)の発行を完了しました。これは、2026年までに発行される6.25%の優先担保付債券の未払い44億ドルをすべて償還するために使用されました。
2024年3月1日、TransDigmの機体セグメントに含まれる当社のDARTエアロスペース子会社(「DART」)は、FPTインダストリーズ(「FPT」)のすべての発行済み株式を約5700万ドルの現金で買収しました。
2024年3月22日、当社は、2028年8月に満期を迎える既存のトランシェIタームローンの45億2500万ドルすべてを、タームSOFRに2.75%を加えた利息(以前適用されていたタームSOFRに3.25%を加えたものから減少)に価格を変更し、2027年2月に満期を迎える既存のトランシェHタームローンの17億800万ドルすべてを、2030年3月に満期を迎える新しいトランシェKタームローンに置き換えました既存のTranche Iタームローンにも同じレートが適用されます。同時に、当社は、2029年までに発行予定の6.375%の優先担保付債券で5億5000万ドルを追加発行しました(2024年2月に発行された22億ドルに引き続き)。これは、2024年4月22日に発行予定の2027年満期の 7.50% 優先劣後債の未払い5億5,000万ドルをすべて償還するために使用されました。
* * * * *
会社に余剰現金がある場合は、通常、(1)既存事業への資本支出、(2)事業の買収、(3)特別配当金の支払いおよび/または普通株式の買戻し、(4)債務の前払いまたは負債の買い戻しという方法で超過現金を優先的に配分します。
会社の負債に対して予定された利息の支払い、借り換え、または買収に関連しない資本支出や研究開発活動への資金提供ができるかどうかは、将来の会社の現金創出能力にかかっています。これは、一般的な経済、財務、競争、立法、規制、および制御できないその他の要因の影響を受けます。
会社の目標は、固定金利負債の75%と変動金利負債の25%以上の配分を維持し、短期金利の変動によるリスクを制限することです。タームローンの変動金利をそれぞれヘッジおよび相殺するために使用される金利スワップ、キャップ、カラーは、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記10「デリバティブおよびヘッジ活動」で詳しく説明されています。2024年3月30日現在、当社の総負債の約 87% が固定金利でした。
2024年3月30日現在、以下の表に示すように、当社にはかなりの現金流動性があります(百万単位)。
| | | | | |
| 2024年3月30日現在 |
現金および現金同等物 | $ | 4,288 | |
リボルビング・クレジット・ファシリティの空室状況 | 847 | |
現金流動性 (1) | $ | 5,135 | |
(1) 2024年4月22日に 7.50% 2027債券の償還に使用された5億5000万ドルの2029担保付債券からの収益を除きます(償還通知は2024年3月に発行されました)。詳細については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記7「負債」を参照してください。
私たちは、多額の現金流動性により、CPIの電子デバイス事業を13億8,500万ドルで買収するための資金調達を含め、予想される資金調達要件を満たすことができると考えています。私たちは、営業活動からの純現金、手持ち現金、そして必要に応じてリボルビング・クレジット・ファシリティを利用することで、短期的な現金流動性要件(利息債務や資本支出を含む)を満たすことを期待しています。長期の現金流動性要件は、主に当社の長期債務契約に基づく債務で構成されています。2024年4月に7.50%の2027年債が償還された後、2027年11月までタームローンまたは債券のどの部分も満期はありません。
私たちの3つの中核となる価値主導の事業戦略(収益性の高い新規事業の獲得、コスト構造の継続的な改善、高度に設計された付加価値製品の顧客への提供)の継続的な適用に関連して、私たちの取り組みは引き続き堅調なマージンを生み出し、利息債務と流動性ニーズを満たすのに十分な営業活動から得られることを期待しています。営業活動から得られる現金と利用可能な借入能力により、既存の信用契約や市況の制限を条件として、戦略的な事業買収、株主への配当の支払い、自社株式への日和見的投資が可能になると考えています。
現在の市況が有利であれば、当社は追加の負債を発行することがあります。さらに、営業活動によるキャッシュフローが、現在の事業やその他の短期的な現金ニーズを満たすのに不十分になった場合、または普通株式の買い戻しや配当に充てられない場合、会社は買収に関連して借入を増やすことがあります。私たちの将来のレバレッジは、当時のクレジット市場の現在の状況によっても影響を受けます。
営業活動。当社は、2023年4月1日に終了した26週間で営業活動から8億6,500万ドルの純現金を生み出しましたが、2023年4月1日に終了した26週間では5億700万ドルでした。
2024年4月1日に終了した26週間の売掛金の変化は、2023年4月1日に終了した26週間の現金使用額3,300万ドルに対し、3,600万ドルの現金源となりました。現金源が6,900万ドル増加したのは、主に現金受領のタイミングによるものです。当社は引き続き、売掛金、関連する経年劣化、回収作業を積極的に管理しています。
2024年3月30日に終了した26週間の在庫の変化は、2023年4月1日に終了した26週間の現金の使用が1億7,600万ドルだったのに対し、現金の使用は1億1,400万ドルでした。6200万ドルの現金使用量の減少は、主に営業活動の増加によるもので、需要の増加による購入の増加によって一部相殺されました。当社は、継続的なサプライチェーンの課題に対応するため、引き続き積極的かつ戦略的に在庫レベルを管理しています。
2024年3月30日に終了した26週間の買掛金の変更は、900万ドルの現金の使用でしたが、2023年4月1日に終了した26週間の資金源は600万ドルでした。この変更は、サプライヤーへの支払いのタイミングによるものです。
投資活動。2024年3月30日に終了した26週間の投資活動に使用された純現金は1億7,100万ドルでした。これは主に、2024年度前半に完了したFPTおよび特定の製品ラインの買収による8,700万ドルと、資本支出8,400万ドルでした。
2023年4月1日に終了した26週間の投資活動に使用された純現金は7,600万ドルで、これには6,600万ドルの資本支出と、2022年度末に取得した特定の製品ラインへの残りの1,000万ドルの現金支払いが含まれます。
金融活動。2024年3月30日に終了した26週間の財務活動によって提供された純現金は6億6,800万ドルでした。現金源は主に、2024年度上半期に完了した新たな担保付債務の募集による58億8,700万ドルの純収入によるものでした。これには、2029年の担保付債券(27億2400万ドル)、2032年の担保付債券(21億8000万ドル)、2031年の担保付債券(9億8,300万ドル)の発行と、発行による純収入は26億8900万ドルでした。トランシェKタームローン(17億100万ドル)とトランシェJタームローン(9億8800万ドル)、ストックオプション行使による収益1億6500万ドル、純額9,900万ドルの引き出金売掛金証券化ファシリティです。これは主に、2026年の担保付債券の44億ドルへの償還、20億3800万ドルの配当および配当相当額の支払い、既存のトランシェHタームローンおよび17億1,200万ドルの手数料の全額返済、さらにトランシェH、トランシェI、トランシェJタームローンの通常コース元本1,800万ドル、その他の資金調達手数料400万ドルによって相殺されました。
2023年4月1日に終了した26週間の財務活動によって提供された純現金は10億6800万ドルでした。資金源は主に、トランシェHとトランシェIのタームローンの発行による純収入総額が62.35億ドル、2028年の担保付債券発行完了による純収入が20億6600万ドル、ストックオプション行使による収益が1億1900万ドルだったことに起因しています。これは主に、73億300万ドルのタームローンの返済によって相殺されました。これは、トランシェE、トランシェF、トランシェGのタームローンの既存の元本の全額返済(72億8400万ドル)に加えて、トランシェE、トランシェF、トランシェHのタームローンの通常コースの元本支払い(1900万ドル)、3,800万ドルの配当相当支払い、その他の1,100万ドルの融資手数料で構成されています。
契約上の義務
私たちは、負債や利息の支払い、ファイナンスリースやオペレーティングリース、年金や退職後の給付制度、購入債務など、さまざまな契約に基づいて将来の義務を負っています。2024年3月30日に終了した26週間の間に、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記7「債務」で詳しく説明されている資金調達活動以外に、2023年9月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書で報告されているように、これらの債務に重要な変更はありませんでした。
シニア担保付タームローンとインデンチャーの説明
シニア担保付きタームローンファシリティ
2023年11月28日、当社はクレジット契約の修正第13号および増分タームローン引受契約(以下、「修正第13号」)を締結しました。修正第13号の条件に基づき、当社は、とりわけ、2031年2月28日に満期を迎える10億ドルのTranche Jタームローンを発行しました。トランシェJタームローンには、調整後期間SOFRに 3.25% を加えた利息がかかります。Tranche Jタームローンは 0.25%、つまり約300万ドルの割引価格で発行されました。Tranche Jタームローンは2023年11月28日に全額引き出されました。Tranche Jタームローンに適用されるその他の条件は、修正第13号直前のタームローンに適用される条件と実質的に同じです。
2024年2月27日、当社はクレジット契約の修正第14号およびインクリメンタル・リボルビング・クレジット仮定契約(以下、「修正第14号」)を締結しました。修正第14号の条件に基づき、当社は、とりわけ、(i) 満期日を2026年5月から2029年2月に延長するため、(ii) 総コミットメント能力を8億1,000万ドルから9億1000万ドルに増やし、(iii) リボルビング・クレジット・ローンの適用マージンをタームSOFRに、以前のタームSOFRと比較して2.25%+それ以前の期間適用されていた2.50%に引き下げました修正第14号。2024年2月27日現在、リボルビング・コミットメントの下で利用可能な借入額は8億4700万ドルでした。
2024年3月22日、当社はクレジット契約の修正第15号ローン変更契約および増分タームローン引受契約(以下、「修正第15号」)を締結しました。修正第15号の条件に基づき、当社は、とりわけ、(i)2028年8月24日に満期を迎える既存のトランシェIタームローンの45億2500万ドルすべてを、タームSOFRと比較してタームSOFRに2.75%を加えた利息に、修正第15号以前に適用された3.25%を加えた額に価格を変更しました。(ii)既存の約17億800万ドルのトランシェHタームローンを全額返済しました。2027年2月22日に、そのようなローンを、2030年3月22日に満期を迎える約17億800万ドルの新しいトランシェKタームローンに置き換えました。トランシェKタームローンは、0.25%、つまり約430万ドルの割引価格で発行され、タームSOFRに2.75%を加えた利息がかかります。トランシェKタームローンは2024年3月22日に全額引き出されました。トランシェKタームローンに適用されるその他の条件は、修正第15号直前のタームローンに適用される条件と実質的に同じです。
2024年3月30日現在、TransDigmには72億3000万ドルの完全貸出型タームローン(「タームローンファシリティ」)と9億1000万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティがあります。タームローンファシリティは、以下の3つのタームローンで構成されています(開示されている元本の総額は2024年3月30日現在のものです)。
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タームローンファシリティー | | アグリゲートプリンシパル | | 満期日 | | 金利 |
トランシェ I | | 45億2500万ドルです | | 2028年8月24日 | | タームソフトプラス 2.75% |
トランシェ J | | 9億9700万ドルです | | 2031年2月28日 | | タームソフトプラス 3.25% |
トランシェ K | | 17億800万ドル | | 2030年3月22日 | | タームソフトプラス 2.75% |
タームローンファシリティでは、四半期ごとに合計1,800万ドルの元本支払いが必要です。リボルビング・コミットメントは、最大1億3,900万ドルの多通貨リボルビング・コミットメントを含む2つのトランシェで構成されています。2024年3月30日の時点で、当社には未払いの信用状が6,300万ドルあり、リボルビング・コミットメントの下で利用可能な借入額は8億4,700万ドルでした。リボルビング・コミットメントの引き分けには、タームSOFRに 2.25% を加えた金利が適用されます。リボルビング・コミットメントの未使用部分には、年間 0.5% の手数料がかかります。リボルビング・クレジット・ファシリティの満期日は2029年2月27日です。
クレジット契約に基づいてタームローンファシリティに適用される年率金利は、TransDigmの選択により、TransDigmが選択した1か月、3か月、または6か月の利息期間の代替基本金利または調整後期間SOFRのいずれかに、いずれの場合にも該当する証拠金率を加えたものに等しくなります。タームローンファシリティに関連する調整後のタームSOFRには下限はありません。当社の金利スワップ、キャップ契約、カラー契約を使用して、当社の債務の変動金利部分をそれぞれヘッジおよび相殺する方法については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記10「デリバティブとヘッジ活動」を参照してください。
義歯
次の表は、2024年3月30日現在の未払いの優先劣後債および担保付債券を示しています。
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説明 | | アグリゲートプリンシパル | | 満期日 | | 金利 |
7.50% 2027 ノート (1) | | 5億5000万ドル | | 2027年3月15日 | | 7.50% |
5.50% 2027 ノート | | 26億5000万ドル | | 2027年11月15日 | | 5.50% |
2028 担保付き手形 | | 2,100万ドルです | | 2028年8月15日 | | 6.75% |
4.625% 2029 ノート | | 12億ドル | | 2029年1月15日 | | 4.625% |
4.875% 2029 ノート | | 7億5000万ドル | | 2029年5月1日 | | 4.875% |
2029担保付き手形 (1) | | 27億5000万ドル | | 2029年3月1日 | | 6.375% |
2030 セキュアドノート | | 14億5000万ドル | | 2030年12月15日 | | 6.875% |
2031 担保付き手形 | | 10億ドル | | 2031年12月1日 | | 7.125% |
2032 セキュアドノート | | 22億ドル | | 2032年3月1日 | | 6.625% |
(1) 2024年度の第2四半期に、当社は2029年有担保付債券の22億ドル、元本総額5億5000万ドルの私募に関連する購入契約を締結しました。7.50% の2027紙幣は、2029年の担保付債券からの収益を使って2024年4月22日に償還されました。償還の通知は2024年3月に行われたため、2024年3月30日現在の要約連結貸借対照表では、7.50%の2027年債の債務が長期債務の現在の部分として分類されています。詳細については、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記にある注記7「負債」を参照してください。
7.50%の2027紙幣、5.50%の2027紙幣、4.625%の2029紙幣、4.875%の2029紙幣(総称して「劣後債券」)は、元本の100.00%の価格で発行されました。2030年担保付債券と2032年担保付債券(2028担保付債券、2029担保付債券、2031年担保付債券とともに、総称して「担保付債券」と呼ばれます)は、元本の100.00%の価格で発行されました。2023年度第2四半期に2028年までに発行される6.75%の優先担保付債券(総称して「2028年担保付債券」)の最初の10億ドルとその後の11億ドルの募集は、元本のそれぞれ100.00%と99.00%の価格で発行され、総収入は20億8900万ドルになりました。2031年担保付債券は、2024会計年度の第1四半期に元本の99.25%の価格で発行され、総収入は9億9,300万ドルになりました。2024年度第2四半期に2029年までに発行される6.375%の優先担保付債券(総称して「2029年担保付債券」)の最初の22億ドルとその後の5億5000万ドルの募集は、元本のそれぞれ100.00%と99.75%の価格で発行され、総収入は27億4900万ドルになりました。
劣後債と担保付債券は、満期前に元本を支払う必要はありません。劣後債と担保付債券の利息は半年ごとに支払われます。劣後債は、該当するインデンチャーで定義されているように、当社のシニア債務よりも下位にランク付けされている当社の無担保債務を表しています。担保付債券は、該当するインデンチャーで定義されているように、既存および将来のすべてのシニア債務と同等にランク付けされる当社の担保付債務を表しています。劣後債と担保付債には、クレジット契約に含まれる制限条項の多くが含まれています。TransDigmは、劣後債と担保付債に含まれるすべての契約を遵守しています。
保証人情報
劣後債は、TransDigmの既存のシニア担保付クレジットファシリティに基づく債務を含め、当社の既存および将来のすべての優先担保付債務に劣後しており、当社の既存および将来のすべての優先劣後債務と同等にランクされ、劣後債に明示的に劣後される当社の将来のすべての負債よりも上位にランクされます。劣後債は、TDグループ、TransDigm UK、およびTransDigm Inc. の国内制限付子会社(該当するインデントで定義されているとおり)によって、優先劣後無担保ベースで完全かつ無条件に保証されています。このフォーム10-Qで提出された別紙22の表には、主な債務者と保証人の詳細が記載されています。劣後債の保証は、保証人の既存および将来のすべてのシニア債務に劣後し、既存および将来のすべての優先劣後債務と同等にランクされ、劣後債の保証に明示的に劣後される将来のすべての負債よりも優先されます。劣後債は、TDグループの非保証子会社のすべての負債に構造的に従属しています。
担保付債券はTransDigmの上級担保付債務であり、TransDigmの既存の優先担保付信用枠に基づく債務を含め、TransDigmの既存および将来のすべての優先担保付債務と同等の支払い権と、劣後債を含むTransDigmの既存および将来のすべての優先劣後債務の支払権が優先されます。2028年の担保付債券は、TDグループ、TransDigm UK、およびTransDigm Inc. の国内制限付子会社(該当するインデントで定義されているとおり)によって優先担保付きベースで保証されています。2029担保付債券、2030年担保付債券、2031担保付債券、2032担保付債券は、TDグループ、およびTransDigmのシニア担保クレジットファシリティに基づく借り手または保証人であるTransDigm Inc. の直接および間接制限付子会社(該当する契約で定義されているとおり)のそれぞれによって、またはTransDigm Inc. またはいずれかの資本市場債務を発行または保証するTransDigm Inc. のそれぞれによって優先担保付きベースで保証されます元本総額が2億ドル以上の保証人。このフォーム10-Qの日付の時点で、2029年担保付債券、2030年担保付債券、2031年担保付債券、2031年担保付債券の保証人は、2028年担保付債券の保証人と同じです。このフォーム10-Qで提出された別紙22の表には、主な債務者と保証人の詳細が記載されています。担保付債券の保証は、保証人の既存および将来の優先担保付債務の支払権と同等であり、既存および将来の優先劣後債務のすべてに対する支払い権は優先されます。担保付債券は、TransDigmの非保証子会社のすべての負債に構造的に従属しています。
劣後債と担保付債券は、TDグループ、TransDigm UK、およびTransDigm Inc.全体によって、優先劣後無担保ベース(劣後債の場合)および優先担保付ベース(担保付債券の場合)で完全かつ無条件に保証されているため、TransDigm Inc. の個別の財務諸表は提示されていません。の国内制限付子会社。TDグループは、TransDigm Inc.への投資以外に、重要な事業や資産はありません。
表示される財務情報は、TDグループ、TransDigm Inc.、およびTransDigm UKを含むその他の保証人の財務情報を合わせたもので、非発行子会社および非保証子会社の財務情報は除外されています。TDグループ、TransDigm Inc.、その他の保証人との間の会社間残高および取引は廃止され、未払い額、未払い額、および非発行子会社および非保証子会社との取引は個別に提示されました。
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(百万単位) | 2024年3月30日 |
流動資産 | $ | 6,050 | |
グッドウィル | 7,125 | |
その他の非流動資産 | 3,222 | |
現在の負債 | 1,322です | |
非流動負債 | 22,033 | |
非発行体および非保証人である子会社に支払うべき金額-純額 | (1,574) | |
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| 26週間の期間が終了しました |
(百万単位) | 2024年3月30日 |
純売上高 | $ | 2,942 | |
非発行体および非保証者である子会社への販売 | 17 | |
売上原価 | 1,143 | |
非発行体および非保証子会社からの費用-純額 | 24 | |
事業からの収入 | 573 | |
TDグループに帰属する純利益 | 573 | |
債務書類にある特定の制限条約
信用契約および手形および担保付債券を管理するインデンチャーには、とりわけ、追加負債の発生、特別配当の支払い、関連会社との取引、資産売却、買収、合併と統合、先取特権と担保、およびその他の特定の債務の前払いを制限する制限条項が含まれています。
信用契約に含まれる制限条項は、定期的に修正されることがあります。信用契約に含まれる制限条項に影響を与えた最新の改正は、2024年3月22日に施行された改正第15号です。
信用契約の条件に基づき、TransDigmは、既存または新規の貸し手がそのような増分タームローンまたは追加のリボルビング契約の提供に同意した範囲で、1回または複数回、追加のタームローンまたは追加のリボルビングコミットメントを要求する権利があります。ただし、とりわけ、当社の連結純レバレッジ比率が7.25倍以下、連結担保付純負債比率がいずれの場合でも5.00倍以下であることが条件です。、そのような増分タームローンまたは追加のリボルビングコミットメントを実施した後。
このような債務不履行が発生した場合、クレジット契約に基づく貸し手と手形および担保付債券の保有者は、未払いの借入金をすべて未払利息およびその他の支払額とともに、未払いの借入金を直ちに支払期日として申告することを選択できます。信用契約に基づく貸し手は、このような状況では、さらなる借入を行う義務を負う契約を解除する権利もあります。さらに、クレジット契約に基づく債務不履行が発生した場合、その貸し手と担保付債券の保有者は、利用可能な現金を含め、負債を担保するために付与された担保に対して訴訟を起こす権利があり、また、当社が債券の債務返済を行うことを禁止する権利もあります。
リボルビング・クレジット・ファシリティを除き、当社の既存のタームローンおよび契約には維持契約はありません。クレジット契約に基づき、リボルビング・クレジット・ファシリティの使用量がリボルビング・コミットメントの総額の 40%(または現在は3億6,400万ドル)を超える場合、当社は、最終日の時点で、直近4四半期のEBITDAに対する純負債の最大連結純レバレッジ比率を7.50倍(または、重要な買収の完了後に終了する最初の4会計四半期のみでは8.00倍)に維持する必要があります会計四半期の。
2024年3月30日現在、当社はすべての債務契約を順守しており、その後も引き続き債務契約を遵守する予定です。
売掛金証券化ファシリティ
2014年度に、当社は売掛金証券化ファシリティ(「証券化ファシリティ」)を設立しました。証券化ファシリティは、国内事業の売掛金の金額に応じて、会社の借入能力を効果的に高めます。証券化ファシリティには、契約で定義されている解約事由がない限り、会社が毎年1年間の延長を行う権利が含まれています。当社は、証券化ファシリティからの収益を他の形態の債務の代替として使用し、借入コストを効果的に削減しています。
2023年7月25日、当社は証券化ファシリティを修正し、とりわけ借入能力を3億5000万ドルから4億5000万ドルに増やし、満期日を2024年7月25日に延長しました。2024会計年度の第1四半期に、当社は証券化ファシリティの下で利用可能な残りの1億ドルを引き出しました。2024年3月30日現在、当社は証券化ファシリティの下で4億5000万ドルを借り入れています。このファシリティは全額引き出されており、タームSOFRに1.60%を加えた金利で利息がかかります。2024年3月30日の時点で、適用される金利は 6.91% でした。証券化ファシリティは、会社の国内事業の売掛金のほぼすべてによって担保されています。
配当金と配当相当額の支払い
2024年度の第2四半期には配当金は発表されませんでした。2024年度の第1四半期に、当社は、TDグループの取締役会が、発行済みの普通株式1株につき35.00ドルの特別現金配当と、ストックオプションプランに基づいて発行された適格既得オプションに対する現金配当同等の支払いを承認および宣言したことを発表しました。第4回修正および改訂されたTransDigmグループ株式会社の2006年株式インセンティブプラン配当等価制度、修正および改訂された2014年のストックオプションプラン配当等価制度、および2019年ストックオプションプラン配当等価計画に従い、取締役会のメンバーへの付与を除き、既存のストックオプションプランに基づいて付与されたすべての既得オプションは、取締役会のメンバーへの付与を除き、特定の現金配当相当の支払いを受ける権利があります会社による配当の申告。2022年度に、取締役会のメンバー全員がオプション契約の修正を行いました。これにより、将来の配当申告により、現金配当相当の支払いを受ける代わりに、既存のオプションの行使価格が引き下げられます。
2023年11月27日、当社は発行済普通株式1株につき35.00ドル、合計19億3,700万ドルの特別現金配当を支払いました。配当相当額の支払いは、毎年会社の第1会計四半期に行われます。また、当会計年度内に申告された配当金の支払い時にも行われます。2024年度と2023会計年度の第1四半期の配当等価支払総額は約1億100万ドルで、そのうち1,800万ドルは2023年9月30日の時点で発生し、残りの8,300万ドルは2023年11月の3,500ドルの配当申告に関連し、残りの8,300万ドルはそれぞれ3,800万ドルでした。
当社の普通株式に対する特別現金配当の将来の申告は、当社の経営成績、収益、資本要件、財政状態、将来の見通し、クレジット契約および債券に適用される契約上の制約、デラウェア州法に基づく剰余金の有無、および取締役会が関連するとみなすその他の要因に応じて、取締役会の裁量に委ねられます。TDグループは持株会社であり、直接および間接の子会社を通じてすべての業務を行っています。TDグループが子会社から配当、分配、前払金、資金移動、またはその他の支払いを受け取らない限り、TDグループは将来、当社の普通株式に配当を支払うことができません。子会社が前述のいずれかの措置を講じることができるかどうかは、当社のタームローンファシリティとインデンチャーの条件によって制限され、将来の債務または当社が締結する可能性のあるその他の契約によって制限される場合があります。
オフバランスシートアレンジメント
当社は、特定の支払い義務と履行義務を裏付けるために信用状を利用しています。信用状は、会社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払い額に基づいて制限されます。2024年3月30日現在、当社の未払いの信用状は6,300万ドルです。
非GAAPベースの財務指標
以下に、当社のEBITDAとEBITDAの定義に基づく特定の財務情報を示します。「EBITDA」とは、利息、税金、減価償却費および償却費を控除する前の収益を意味し、「定義されているEBITDA」とは、EBITDAに、各関連期間に適用される場合、純利益と定義されているEBITDAおよびEBITDAとの調整、および営業活動によって提供された純現金と定義されているEBITDAとの調整に記載されている特定の調整を加えたものを指します。。
EBITDAもEBITDA定義に基づくEBITDAも、米国会計基準に基づく財務実績の測定値ではありません。EBITDAとEBITDAは、業績と流動性を評価するための有用な指標であると考えているため、定義どおりのEBITDAを提示しています。
当社の経営陣は、証券アナリスト、投資家、格付け機関などがEBITDAを使用して企業の負債発生能力と返済能力を評価しているため、EBITDAとEBITDAは流動性の指標として有用であると考えています。さらに、当社のシニア・セキュア・クレジット・ファシリティに基づくリボルビング・クレジット・ファシリティでは、特定の状況下では、本書で定義されているEBITDAの定義と同じ方法で定義される当社の連結EBITDA額に対する担保付債務の金額の比率を測定する財務規約を、プロフォーマベースで遵守する必要があるため、EBITDAの定義通りEBITDAは投資家にとって有用です。
上記に加えて、当社の経営陣はEBITDA As Definedを使用して、従業員インセンティブプログラムに関連する経営陣の業績をレビューおよび評価し、年間予算と財務予測を作成します。さらに、当社の経営陣は、買収の評価にEBITDAの定義どおりのEBITDAを使用しています。
私たちはEBITDAとEBITDAを当社の業績を評価するための指標として、また上記の他の目的で使用していますが、これらの非GAAP財務指標を分析ツールとして使用することには限界があり、それらを単独で検討したり、米国会計基準に従って報告された当社の経営成績の分析の代わりに検討したりしないでください。これらの制限の一部は次のとおりです。
•EBITDAもEBITDAの定義どおりのEBITDAも、当社の債務の利息支払いを処理するために必要な多額の利息費用または現金要件を反映していません。
•減価償却は現金以外の費用ですが、減価償却される資産は将来交換しなければならないことが多く、EBITDAもEBITDAも定義どおりのEBITDAもそのような代替の現金要件を反映していません。
•当社の無形資産に関連する多額の償却費を省略すると、定義どおりのEBITDAとEBITDAの有用性がさらに制限されます。
•EBITDAもEBITDAの定義通りEBITDAにも、当社の事業に必要な要素である税金の支払いは含まれていません。そして
•定義どおりのEBITDAには、買収した事業を事業に統合するために発生した現金費用は含まれていません。これは、特定の買収に必要な要素です。
これらの制限があるため、EBITDAとEBITDA定義は、事業の成長に投資できる裁量現金の指標と見なすべきではありません。経営陣は、EBITDAまたはEBITDAの定義を単独で見るのではなく、特に純利益、純売上高、営業利益などの他の米国GAAP指標を使用して当社の業績を測定することで、これらの制限を補っています。EBITDAもEBITDAも米国会計基準に基づく財務実績の測定値ではなく、米国会計基準に従って決定された事業からの純利益やキャッシュフローに代わるものとして考えるべきではありません。当社のEBITDAとEBITDAの定義どおりの計算は、他社が報告した同様のタイトルの指標の計算と比較できない場合があります。
次の表は、純利益とEBITDAの定義に基づくEBITDAおよびEBITDAとの調整を示しています(百万単位)。
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| 13週間の期間が終了しました | | 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
純利益 | $ | 404 | | | $ | 304です | | | $ | 786 | | | $ | 533 | |
調整: | | | | | | | |
減価償却費および償却費 | 74 | | | 65 | | | 143 | | | 129 | |
支払利息-純額 | 326 | | | 295 | | | 626 | | | 581 | |
所得税規定 | 115 | | | 93 | | | 222 | | | 164 | |
EBITDA | 919 | | | 757 | | | 1,777 | | | 1,407 | |
調整: | | | | | | | |
買収および売却取引関連の費用と調整 (1) | 14 | | | 3 | | | 16 | | | 6 | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 (2) | 60 | | | 42 | | | 111 | | | 77 | |
借り換え費用 (3) | 28 | | | 5 | | | 28 | | | 9 | |
その他、ネット (4) | — | | | 10 | | | 1 | | | 17 | |
定義どおりの EBITDA | $ | 1,021 | | | $ | 817 | | | $ | 1,933 | | | $ | 1,516 | |
| | | | | | | | |
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(1) | | 在庫の売却時に売上原価に計上された事業や製品ラインの買収に関連する在庫の会計調整、買収した事業や製品ラインをTDグループの事業に統合するために発生する費用、施設移転費用、その他の買収関連費用、買収と売却の両方の取引関連費用(取引手数料、法律、財務、税務のデューディリジェンス費用、および支出に必要な評価費用を含む)を表します被ったとおりに。 |
| | |
(2) | | TDグループが当社の株式インセンティブプランおよび繰延報酬プランに基づいて認識した報酬費用を表します。 |
| | |
(3) | | 新規発行、消滅、借り換え、既存契約の修正など、債務融資活動に関連して支出された費用を表します。 |
| | |
(4) | | 主に外貨取引(利益)または損失、配当等価支払いおよびストックオプション行使に関連する給与源泉徴収税、非サービス関連の年金費用および繰延報酬支払いを表します。 |
次の表は、営業活動によって提供された純現金と、定義どおりのEBITDAおよびEBITDAとの調整を示しています(百万単位)。
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| 26週間の期間が終了しました |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
営業活動による純現金 | $ | 865 | | | $ | 507 | |
調整: | | | |
買収や事業の売却による影響を差し引いた資産と負債の変動 | 207 | | | 242 | |
支払利息-純額 (1) | 604 | | | 561 | |
所得税規定-現在の | 223 | | | 164 | |
損失契約の償却 | 17 | | | 19 | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 (2) | (111) | | | (77) | |
借り換え費用 (3) | (28) | | | (9) | |
EBITDA | 1,777 | | | 1,407 | |
調整: | | | |
買収および売却取引関連の費用と調整 (4) | 16 | | | 6 | |
現金以外の株式と繰延報酬費用 (2) | 111 | | | 77 | |
借り換え費用 (3) | 28 | | | 9 | |
その他、ネット (5) | 1 | | | 17 | |
定義どおりの EBITDA | $ | 1,933 | | | $ | 1,516 | |
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| | |
(1) | | 利息収入を差し引いた利息費用を表します。負債発行費用と負債の保険料および割引の償却は除きます。 |
| | |
(2) | | TDグループが当社の株式インセンティブプランおよび繰延報酬プランに基づいて認識した報酬費用を表します。 |
| | |
(3) | | 新規発行、消滅、借り換え、既存契約の修正など、債務融資活動に関連して支出された費用を表します。 |
| | |
(4) | | 在庫の売却時に売上原価に計上された事業や製品ラインの買収に関連する在庫の会計調整、買収した事業や製品ラインをTDグループの事業に統合するために発生する費用、施設移転費用、その他の買収関連費用、買収と売却の両方の取引関連費用(取引手数料、法律、財務、税務のデューディリジェンス費用、および支出に必要な評価費用を含む)を表します被ったとおりに。 |
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(5) | | 主に外貨取引(利益)または損失、配当等価支払いおよびストックオプション行使に関連する給与源泉徴収税、非サービス関連の年金費用および繰延報酬支払いを表します。 |
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
この項目で求められる情報は、パートI、項目2の「シニア担保付きタームローンとインデンチャーの説明」というキャプションの下に記載されています。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。市場リスクについては、フォーム10-Kの最新の年次報告書(2023年9月30日に終了した会計年度、2023年11月9日に提出された会計年度)のパートII、項目7Aの「市場リスクに関する量的および質的開示」に詳しく記載されています。これらの市場リスクは、2024会計年度の第2四半期も大きく変化していません。
アイテム 4.統制と手続き
2024年3月30日現在、TDグループは、社長、最高経営責任者兼取締役(最高経営責任者)、最高財務責任者(最高財務責任者)を含むTDグループの経営陣の監督と参加を得て、TDグループの開示管理と手続きの設計と運用の有効性について評価を実施しました。その評価に基づいて、社長、最高経営責任者、取締役、最高財務責任者は、TDグループの開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書でTDグループが開示することを義務付けられている情報が、証券取引委員会の規則とフォームで定められた期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、以下を含むTDグループの経営陣に伝達されることを保証するために有効であると結論付けました。社長、チーフ必要に応じて、執行責任者、取締役、最高財務責任者(CFO)が、必要な情報開示について適時に決定できるようにする。開示統制と手続きの設計と評価において、TDグループの経営陣は、どんな統制や手続きも、どんなにうまく設計・運用されても、望ましい統制目標の達成を合理的に保証することしかできないことを認識していました。経営陣は、統制と手続きの設計と評価において必ず判断を下す必要がありました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月30日に終了した会計四半期に発生した、財務報告に対する会社の内部統制に発生した、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パートII: その他の情報
アイテム 1.法的手続き
当社は、通常の業務過程で発生するさまざまな請求や法的措置に関与しています。SECの規制により、政府当局が手続きの当事者である場合、環境手続きに関する特定の情報を開示することが義務付けられています。そのような手続きにより、定められた基準を超える金銭的制裁が科せられる可能性があると当社が合理的に考える場合に限ります。このような規制に従い、当社は、そのような手続きの開示が必要かどうかを判断する目的で100万ドル以上の基準額を設定します。この基準額を下回る事項は当社にとって重要ではないと考えているためです。当社は現在、特定の法的手続きに関わっていますが、これらの手続きの結果が財務状況、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。
当社の法的手続きに関する情報は、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記14の「コミットメントと不測の事態」と、パートIVの項目15の注記15「コミットメントと不測の事態」に含まれています。2023年11月9日に提出された2023年9月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙と財務諸表スケジュール。この情報に重要な変更はありません。
アイテム 1A。リスク要因
このレポートに記載されている他の情報に加えて、2023年11月9日に提出された2023年9月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1Aに開示されているリスク要因を慎重に検討する必要があります。Form 10-Kに記載されているリスク要因に重大な変更はありません。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用:発行者による株式の購入
2022年1月27日、当社の取締役会は、発行済普通株式の買戻し総額が22億ドルを超えないようにする新しい株式買戻しプログラム(「22億ドルの株式買戻しプログラム」)を承認しました。これは、2017年11月8日に取締役会によって以前に承認された6億5000万ドルの株式買戻しプログラムに代わるもので、6月4日付けの第2次修正および改訂信用契約に規定されている制限に従うものとします。2014年、および/または会社の既存の債券を管理するインデンチャー。このプログラムには有効期限はありません。
2024年3月30日に終了した26週間は、このプログラムに基づく買い戻しは行われませんでした。2024年3月30日現在、22億ドルの株式買戻しプログラムでは、12億8800万ドルがまだ買戻し可能です。
アイテム 5.その他の情報
オン 2024年3月12日、 W. ニコラス・ハウリー、会社の 取締役会の議長、新しい」に入りましたルール10b5-1取引の取り決め」(規則S-Kの項目408で定義されているとおり)の販売については 158,674 証券取引法に基づく規則10b5-1(c)の肯定的防衛条件を満たすことを目的とした既得オプションの行使時に発行可能な普通株式、どの規則 10b5-1トレーディングアレンジメント は、2024年6月15日に開始し、2026年10月31日までに終了する予定です。
アイテム 6.展示品
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展示品番号。 | | 説明 | | ここに提出するか、参照元から法人化してください |
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3.1 | | FPTインダストリーズ合同会社の設立証明書 | | ここに提出 |
3.2 | | FPTインダストリーズ合同会社の設立証明書の修正証明書 | | ここに提出 |
3.3 | | FPTインダストリーズLLCの有限責任会社契約の修正および改訂版 | | ここに提出 |
3.4 | | カルスパン・ジェッツ合同会社の設立証明書 | | ここに提出 |
3.5 | | カルスパン・ジェッツ合同会社の有限責任会社契約 | | ここに提出 |
3.6 | | カルスパン・エアロシステムズ・エンジニアリング合同会社の組織証明書 | | ここに提出 |
3.7 | | カルスパン・エアロシステムズ・エンジニアリング合同会社の運営契約 | | ここに提出 |
3.8 | | カルスパン・テクノロジー・アクイジション合同会社の設立証明書 | | ここに提出 |
3.9 | | カルスパン・テクノロジー・アクイジション合同会社の有限責任会社契約 | | ここに提出 |
22 | | 子会社保証人のリスト | | ここに提出 |
31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法の規則13a-14(a)または15d-14(a)に基づくTransDigmグループ株式会社の最高執行役員による認証 | | ここに提出 |
31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された1934年の証券取引法の規則13a-14(a)または15d-14(a)に基づくTransDigmグループ株式会社の最高財務責任者による認証 | | ここに提出 |
32.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づくTransDigmグループ株式会社の最高執行役員による認証 | | ここに家具付き |
32.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国商務省第18条第1350条に基づくTransDigmグループ株式会社の最高財務責任者による認証 | | ここに家具付き |
101.インチ | | インライン XBRL インスタンスドキュメント:XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、XBRL インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません。 | | ここに提出 |
101.SCH | | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマ | | ここに提出 |
101.CAL | | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベース | | ここに提出 |
101.DEF | | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベース | | ここに提出 |
101.LAB | | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベース | | ここに提出 |
101.PRE | | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース | | ここに提出 |
104 | | カバーページのインタラクティブデータファイル:カバーページのXBRLタグはインラインXBRLドキュメントに埋め込まれ、別紙101に含まれています | | ここに提出 |
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
トランスダイムグループ株式会社
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| 署名 | | タイトル | | 日付 | |
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| /s/ ケビン・スタイン | | 社長、最高経営責任者兼取締役 (最高執行役員) | | 2024年5月7日 | |
| ケビン・スタイン | | | |
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| /s/ サラ・ウィン | | 最高財務責任者 (最高財務責任者) | | 2024年5月7日 | |
| サラ・ウィン | | | |