米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

四半期終了時 2024年3月31日です

または

________ から ________ への移行期間について

コミッションファイル番号 333-259554

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

(925)400-4366%

登録者の電話番号 (市外局番を含む)

該当なし

（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が、（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間に提出したかどうか（または、登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出および投稿する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出および投稿する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出し、会社のWebサイトに投稿したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

                

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐

登録者がシェル会社（同法第12b-2条に定義）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒

2024年5月10日現在、登録者は 6,629,728 普通株式、1株あたり額面0.0001ドル、発行済みです。

エーアイ株式会社

フォーム10-Qの四半期報告書

2024年3月31日に終了した四半期期間について

目次

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このフォーム10-Qの四半期報告書（この「フォーム10-Q」）には、1933年の証券法のセクション27Aと1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、これらにはかなりのリスクと不確実性が伴います。これらの記述は、将来の出来事や当社の財務実績に関する経営陣の現在の見解を反映しています。場合によっては、これらの記述を「見通し」、「信じる」、「期待」、「続く」、「可能性がある」、「かもしれない」、「する」、「すべき」、「できる」、「求める」、「おおよそ」、「予測」、「意図」、「計画」、「見積もり」、「予測」、「予測」、「予測」、「予測」、「予想する」、またはこれらの言葉の否定的バージョンなどの将来の見通しを表す言葉で識別できますまたは他の同等の単語やフレーズ。ただし、これらの単語がないからといって、その記述が将来を見据えたものではないというわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、当社に関するリスク、不確実性、および仮定の影響を受けますが、将来の財務実績の予測、予想される成長戦略、および当社の事業における予想される傾向が含まれる場合があります。

これらの記述は、現在の期待と将来の出来事に関する予測に基づく予測にすぎません。これらの記述には、既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の重要な要因が含まれており、その結果、当社の実際の業績、活動レベル、業績、または業績が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示される結果、活動レベル、業績、または成果と大きく異なる可能性があります。これらのリスク、不確実性、その他の要因を考慮すると、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存するべきではありません。これらの要因には、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパート1、項目1Aの「リスク要因」という見出しに記載されている情報と、この四半期報告書の「リスク要因」という見出しのパートII、項目1Aに記載されている情報が含まれます。これらをよくお読みになることをお勧めします。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の結果、活動レベル、業績、または成果を保証することはできません。法律で義務付けられている場合を除き、このフォーム10-Qに記載された将来の見通しに関する記述を、このフォーム10-Qの日付以降の出来事や状況を反映するため、または新しい情報や予期しない出来事の発生を反映するために更新する義務はありません。

パート1。財務情報

アイテム 1.財務諸表（未監査）

エーアイ株式会社 要約連結貸借対照表 （千単位、株式金額と額面金額のデータを除く）
						2024年3月31日						2023年12月31日
						(未監査)
資産
流動資産:
現金および現金同等物						$	9,535					$	16,932
市場性のある証券						19,374						19,591
売掛金、純額						67						131
在庫、純額						557						583
プリペイドおよびその他の流動資産						1,745						2,517
流動資産合計						31,278						39,754
使用権資産						10,862						11,226
資産および設備、純額						339						281
制限付き現金						2,150%						2,150%
その他の固定資産						798						906
総資産						$	45,427					$	54,317%
負債と株主資本
流動負債:
買掛金						$	3,751					$	3,442
未払費用およびその他の流動負債						5,239						6,585
流動負債合計						8,990						10,027
オペレーティング・リース負債、非流動負債						14,464						14,858
その他の非流動負債						49						409
負債総額						23,503						25,294
コミットメントと不測の事態（注15）
株主資本:
優先株—$0.0001 額面価格: 1,000,000 承認された株式; いいえ 発行済株式および発行済株式						—						—
普通株—$0.0001 額面価格: 6億,000 承認された株式; 6,503,019 そして 6,310,090 2024年3月31日および2023年12月31日に発行され発行された株式						1						1
追加払込資本						369,781						366,647です
その他の包括利益（損失）の累計						(4)						10
累積赤字						(347,854)						(337,635)
株主資本の総額						21,924						29,023
負債総額と株主資本						$	45,427					$	54,317%

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

アアイ株式会社。

未監査の要約連結財務諸表への注記

（千単位、1株あたりのデータ、またはその他の記載を除く）

1.重要な会計方針の組織と要約

2.公正価値測定

3。現金、現金同等物、制限付現金

4。 インベントリ

5。プリペイドおよびその他の流動資産

6。リース

7。コンバーチブルノート

8。 支払利息とその他

9。その他の包括利益（損失）の累計

10。1株当たりの純損失

11。株式ベースの報酬

12。収入

13。リストラ

14。所得税

15。コミットメントと不測の事態

16。関連当事者

17。後続のイベント

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

この経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析には、当社の業界、事業、および将来の財務結果に関する現在の期待、見積もり、仮定、予測に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の結果と事象のタイミングは、以下で説明されているもの、本書の「リスク要因」に記載されているもの、およびSECに随時提出するその他の書類など、多くの要因により、これらの将来の見通しに関する記述に記載または暗示されているものと大きく異なる場合があります。文脈上別段の定めがない限り、この経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析における「私たち」、「当社」、「私たち」、「AEye」への言及は、AEye社の事業と運営を指します。

[概要]

この概要では、当社の業績と、当社の事業に影響を与えるいくつかの傾向について大まかに説明します。これらの傾向を理解することは、2024年3月31日に終了した3か月間の財務結果と将来の見通しを理解するために重要だと考えています。この要約は、すべてを網羅することを意図したものではなく、要約された連結財務諸表や付随する注記など、この四半期報告書の他の部分で提供されている詳細な議論や分析に代わるものでもありません。

この経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析に示されている金額はすべて、1株あたりの金額を除き、また特に明記されていない限り、すべて数千ドルです。

株式の逆分割

2023年12月27日、当社は普通株式の発行済み株式と発行済み株式の1対30株の株式併合（「株式併合」）を行いました。株式併合により、普通株式の発行済み株式および発行済み株式30株ごとに普通株式1株にまとめられました。株式併合に関連して端数は発行しませんでした。普通株式の端数株式を受け取る資格があった株主は、代わりに比例配分の現金支払いを受ける権利がありました。未払いの新株の数も比例して調整されました。

株式併合に関連して、承認済株式数または1株当たりの額面金額0.0001ドルに変更はありませんでした。したがって、特に明記しない限り、フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されている期間のすべての過去の1株当たりデータ、発行済株式数、株式報酬、およびその他の普通株式同等物は、該当する場合、株式併合を反映するように遡及的に調整されています。

AEyeの業績に影響する主な要因

私たちの将来の業績と成功は、ここに記載されている機会を活用できるかどうかに大きく依存すると考えています。これらの機会は、以下に説明するものを含む重大なリスクと課題、およびこのフォーム10-Qの四半期報告書の「リスク要因」というタイトルのセクションに記載されているリスク要因の影響を受けます。

私たちは、テクノロジー業界によく見られるリスクと、初期段階の企業に共通するリスクにさらされています。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。

•当社製品の開発または商品化が成功しない可能性。

•営業キャッシュフローのニーズを満たすために、追加の資本を適時に確保すること。現在の資本市場と全体的なマクロ経済状況を考えると、私たちにとって有利な条件で、あるいはまったくそうすることは難しいかもしれません。

•潜在的な最終顧客（この場合は自動車OEM）との「設計上の成功」を促進するために、1つ以上のティア1自動車サプライヤーとの関係を維持および確立します。

•私たちの知的財産の開発と保護。

•当社の事業に適用される既存および新規、または修正された法律や規制を遵守してください。

•私たちの評判とブランドの価値を維持し、高めます。

•組織のあらゆるレベルで有能な人材を雇用、統合、維持します。そして

•お客様の体験を向上させ、価値を提供するための新しいソリューションの開発を成功させます。

市場動向と不確実性

4SightTMインテリジェント・センシング・プラットフォームに対する将来の需要は、自動車と産業という2つの主要市場から来ると予想しています。短期的には、先進運転支援システム（ADAS）、自動運転、商用トラックに焦点を当てたビジネスモデルをより効果的に活用することで、自動車市場に集中することを期待しています。長期的には、自動車市場での大量生産に基づいて費用対効果が高まったときに、鉄道や高度道路交通システム（ITS）セグメントなどの産業市場で機会を探します。これにより、これらの市場セグメント全体で新しい用途や製品機能を可能にすることで、持続的な成長のための複数の機会が得られます。しかし、お客様がLIDAR技術に依存するソリューションを商品化するために研究開発プロジェクトを続けているため、最終的な最終市場と顧客への採用のタイミングを見積もることは困難です。たとえば、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の収益のそれぞれ0％と81％を占める自動車市場では、長年の開発、テスト、検証を必要とするOEMプログラムへの統合を成功させる能力が、当社の成長と財務実績に大きく影響されます。これらのOEMプログラムの規模と複雑さを考えると、ティア1のパートナーシップを持つことは、その大規模で大量生産が可能で、既存のOEM顧客関係を考えると、競合他社よりも大きな競争上の優位性をもたらします。当社のビジネスモデルは、LIDAR設計やその他の知的財産をティア1の自動車サプライヤーにライセンスすることを前提としているため、コンチネンタルに代わるティア1の自動車サプライヤーが適時に1つ以上見つからない場合、以前のティア1パートナーであるコンチネンタルが共同LIDAR開発プログラムを中止するという決定は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。自動車市場における私たちの主な焦点は、乗用車および商用車の自動運転、特に高速道路の自律走行アプリケーション向けのADASです。この市場の成長は、より厳しい安全規制と、安全性の向上と高度な運転支援機能を備えた車両に対する消費者の需要の両方によって推進されていると考えています。この機会を活用するためには、規制環境の変化や消費者の需要の変化を予測し、それに適応する必要があります。

営業履歴が限られている初期段階の企業によくあることですが、私たちはフォーム10-Qのこの四半期報告書のパートII、項目1Aに記載されているようなリスクと不確実性の影響を受けます。創業以来、事業から純損失とマイナスのキャッシュフローが発生しており、商品化に至るまで損失が続くと予想しています。私たちは、継続的な事業を継続するために必要な現金を提供するために、追加の資本調達に依存しています。そうしなければ、今後12か月間事業を継続するために、代替の流動性源が必要になります。流動性の維持と拡大のために支出を調整する予定で、営業費用と現金支出をさらに削減する計画を立てています。これらの計画は成功裏に実施できると考えています。そうすれば、Form 10-Qのこの四半期報告書の日付から少なくとも1年間は、継続的な事業を支えるのに十分なキャッシュフローが得られるでしょう。

パートナーシップと商品化

私たちの技術は、特定の自動車および産業市場のアプリケーションを可能にする鍵となるように設計されています。私たちのテクノロジーは、お客様によってより広範なソリューションに統合されなければならないため、これらのお客様と一緒に設計上の成功を収めることが重要です。デザインが成功するまでの時間は、市場と用途によって異なります。私たちは、デザインの成功は将来の成功にとって重要だと考えています。ただし、デザインの成功によって生み出される収益と、そのような勝利を達成するために必要な時間は大きく異なる可能性があるため、財務実績を予測することは困難です。産業市場では、私たちの戦略は、一部はティア2の自動車サプライチェーンから調達され、契約製造パートナーによって組み立てられたコンポーネントを利用して、LIDARソリューションを顧客に販売することでした。自動車市場では、ティア1のサプライヤーとのライセンスモデルを利用します。これにより、ロイヤルティが発生するため、複数のティア1サプライヤーに簡単に複製できます。ティア2の自動車サプライチェーンが成熟するにつれて、これらのサプライヤーと自動車市場向けに生み出された量を活用して、産業市場に参加する予定です。それを念頭に置いて、2023年の第4四半期に、自動車製品の十分な規模が達成されるまで、産業市場向けの既存の製品ラインを縮小し、サポートを削減することを決定しました。これは最大の市場機会であると私たちは考えています。自動車製品の規模が十分でないと、予想した時間内に産業市場に再参入できないか、まったくできない可能性があります。さらに、前述のように、以前のティア1パートナーであるコンチネンタルが、共同LIDAR開発プログラムを中止するという決定は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の収益と収益性は、以前のパートナーであるコンチネンタルなど、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の収益のそれぞれ0％と81％を占め、OEM向けのLIDARセンサーの大量生産に当社の技術を使用する予定のティア1の自動車サプライヤーへのライセンス供与の成功にもかかっていると考えています。現在、ティア1のパートナーを通じて協力している、または協力する予定のOEMによる自治プログラムが遅れると、予想した期間内に収益と収益性の目標を達成できなくなる可能性があります。

リストラ

2023年に、自動車市場における主要製品と重要な顧客エンゲージメントに焦点を当てた改訂された戦略計画を実施し、既存の工業製品を縮小して固定運用コストを削減しながら、自動車製品の研究開発から商品化への移行に重点を置くことで、進化するビジネスニーズに合わせて事業を調整しました。

売上総利益

当社の粗利益は、製品の販売価格、顧客との開発契約の価格、お客様に付与するライセンスのロイヤルティレート、ユニットボリューム、製品構成、コンポーネントコスト、人件費、受託製造コスト、諸経費、製品の特徴など、さまざまな要因に左右されます。当社の粗利益は、過去にも在庫減価償却によってマイナスの影響を受けてきましたが、今後もマイナスの影響を受け続ける可能性があります。例として、2023年に、自動車製品の特定の高級部品への移行と、産業市場向けの既存の製品ラインの清算に関連して、7,005ドルの在庫減を記録しました。将来的には、当社のLIDAR技術とソフトウェアを自動車市場のティア1パートナーにライセンスすることで、魅力的な粗利益を生み出すことを期待しています。また、自動車市場における当社の基盤を活用して、他の市場にも進出できると期待しています。

これまでのところ、当社の収益は、OEMやティア1サプライヤーとの開発契約、および産業顧客への製品の販売数を通じて生み出されてきました。これらの開発契約は主に、当社独自の4SightTM製品機能をお客様のアプリケーションに合わせてカスタマイズすることに重点を置いています。通常、センサーの接続と制御を支援するソフトウェアの実装、スキャンパターンのカスタマイズ、特定の顧客ニーズを満たすための特定の認識機能の強化が含まれます。一般的に、より複雑な構成を必要とする開発契約は価格が高くなります。自動車市場での技術ライセンスへの注力を高め、時間の経過とともに達成した規模の経済を活用して産業市場を含む他の市場に進出するにつれて、開発契約は短期的には当社の事業の重要な部分を占めますが、時間の経過とともに総収益に占める割合は小さくなると予想しています。

投資とイノベーション

当社独自の適応型インテリジェントLIDARテクノロジーは、部分的または完全な自律を実現する上で最も困難な課題を解決するのに役立つ、業界をリードするパフォーマンスを提供します。従来のセンシングシステムは受動的にデータを収集しますが、当社のアクティブな4SightTMインテリジェントセンシングプラットフォームは、自動ターゲティングシステムとバイオミミクリーの原理を利用して環境をスキャンし、複雑なシナリオでもより安全でスマートで迅速な意思決定を可能にするために、最も重要なことにインテリジェントに焦点を合わせます。

私たちの財務実績は、テクノロジーリーダーの地位を維持する能力に大きく依存していると考えています。これは、研究開発への投資と製品の商品化能力にさらに依存します。価格が市場における重要な差別化要因になりつつあり、OEMはより低コストの製品を大量に製造するインフラを備えた企業を支持していると考えています。急速に変化するお客様の要件を継続的に特定して対応し、革新的な新製品を開発して導入し、既存製品の強化とサービスを行い、BOMコストを削減し、製品を工業化し、当社製品に対する強い市場需要を生み出すことが不可欠です。これを怠ると、市場での地位と収益に悪影響が及び、その分野への投資が回収されない可能性があります。

プレゼンテーションの基礎

私たちは現在、1つの事業セグメントを通じて事業を行っています。

経営成績の構成要素

総収入

私たちは、収益を（1）プロトタイプ販売と（2）開発契約に分類しています。2024年と2023年のプロトタイプ販売収益は、主に4SightTM製品の販売台数に関連していました。プロトタイプ販売による収益は、通常、商品の管理が顧客に移管された時点、一般的には顧客への配送または出荷時に計上されます。

開発契約は、2023年の当社の総収益の大部分を占めました。開発および/またはコラボレーション契約からの収益は、研究開発活動とOEMおよびTier 1サプライヤーとのコラボレーションから得られます。これらの契約は主に、お客様のアプリケーションに合わせて当社独自の4SightTM機能をカスタマイズすることに重点を置いています。通常、センサーの接続と制御を支援するソフトウェアの実装、スキャンパターンのカスタマイズ、特定の顧客ニーズを満たすための認識機能の強化が含まれます。開発契約からの収益は、当社が契約の履行義務を果たしたときに計上されます。これは、ある時点または時間の経過とともに計上される可能性があります。この評価は、各履行義務の取り決めの最初に行われます。

プロトタイプの販売および開発契約に関連する2024年の収益は、2023年と比べて横ばいか、わずかに増加すると予想しています。

収益コスト

収益コストには、プロトタイプの製造に直接関連する費用と、開発契約に関連する特定の費用が含まれます。プロトタイプのこのようなコストには、直接材料、直接労働、間接労働、在庫減価償却費、購入契約による損失、保証費用、諸経費の配分が含まれます。開発契約に関連する費用には、直接費用や契約の履行に関わる諸経費の配分が含まれます。

2024年の収益コストは、2024年の収益に合わせて変動すると予想しています。

営業経費

研究開発

私たちの研究開発、または研究開発活動は、主に高度なライダーソリューションの設計と開発に関連するハードウェア、ソフトウェア、およびシステムエンジニアリングに焦点を当てています。研究開発費には以下が含まれます：

•給与、福利厚生、賞与、一時解雇給付、株式ベースの報酬費用を含む人事関連費用。

•サードパーティのエンジニアリングおよび請負業者の費用。

•ラボ機器;

•エンジニアリング部品とテストユニット。

•新しいハードウェアとソフトウェアの費用。そして

•割り当てられた諸経費。

研究開発費は発生時に支出されます。戦略計画の改訂により、人員削減とグローバルフットプリントの統合により、研究開発への投資が減少すると予想しています。また、改訂された戦略計画に沿って、当社の戦略と製品開発をサポートし、コストをより効率的に管理してくれる重要な分野のベンダーに、より焦点を絞った支出を行う予定です。

セールスとマーケティング

私たちの販売とマーケティング、またはS＆Mの取り組みは、潜在顧客と既存の顧客からの収益契約を追求する販売、事業開発、およびマーケティングプログラムに主に焦点を当てています。S&M費用には以下が含まれます：

•給与、福利厚生、賞与、一時解雇給付、株式ベースの報酬費用を含む人事関連費用。

•デモンストレーション機器;

•プレスリリースやその他の広報サービスのトレードショー費用、広告、プロモーション費用。そして

•割り当てられた諸経費。

自動車製品の商品化に焦点を当てるという戦略計画の改訂により、S&M費用は大幅に削減されると予想しています。キャピタルライト事業を通じて、私たちは労働力を大幅に削減し、グローバルフットプリントを強化することができます。これは、ティア1のパートナーを活用して製品の商品化やOEMとの関係を管理することを期待しているからです。

一般管理と管理

私たちの一般管理費（G&A）は、すべての事業機能を支えています。G&A費用には以下が含まれます：

•役員、財務、法務、運営、人事、テクニカルサポート、およびその他の管理職の給与、福利厚生、賞与、一時解雇手当、株式ベースの報酬費用を含む人事関連費用。

•コンサルティング、会計、監査、法務、その他の専門家費用。

•保険料、ソフトウェアとコンピューター機器の費用、一般的な事務費、そして

•割り当てられた諸経費。

人員削減とグローバルフットプリントの統合という戦略計画の改訂により、一般管理費は削減されると予想しています。また、コスト管理のための改訂された戦略計画をサポートするために、ベンダーとの支出をより効果的に管理する予定です。

転換社債と保証負債の公正価値の変動

2022年債の公正価値とワラント負債の変動は、各報告日における公正価値の変動の結果です。2022年の債券とワラント負債は、各報告期間の公正価値で計上され、公正価値の変動は、期間中のその他の収益（費用）を差し引いて報告されます。また、2022年債に支払利息を公正価値の変動として記録することを選択しました。

利息収入、支払利息、その他

利息収入などは、主に当社の現金、現金同等物、および有価証券から得られる利息で構成されています。これらの金額は、当社の現金および現金同等物の残高と市場レートによって異なります。利息収入などには、不動産や設備の売却益も含まれます。支払利息などは、主に転換社債の発行費用、保険料の償却、有価証券の割引額（純額）から構成されます。

業務結果

2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較

以下に示す経営成績は、このレポートの他の部分に含まれる要約連結財務諸表および注記と併せて確認する必要があります。次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の連結業績データ（パーセンテージを除く千単位）を示しています。

収入

プロトタイプ販売

プロトタイプの売上高は、2023年3月31日に終了した3か月間の125ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で105ドル、つまり84％減少して20ドルになりました。これは主に、自動車市場における主要な自動車マイルストーンに焦点を当てたため、4Sight™ ベースの工業製品の販売台数が減少したためです。

開発契約

開発契約は、2023年3月31日に終了した3か月間の511ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で511ドル、つまり 100% 減少して0ドルになりました。この減少は主に、2023年の第4四半期にティア1の自動車サプライヤーとの契約が終了したことによるものです。

収益コスト

収益コストは、2023年3月31日に終了した3か月間の2,261ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で1,998ドル、つまり88％減少して263ドルになりました。この減少は主に、既存の工業製品の生産終了により当期の販売台数が減ったことと、2023年の第4四半期にティア1の自動車サプライヤー契約に関する義務を履行したために開発契約費用がかからなかったことによるものです。

営業経費

研究開発

研究開発費は、2023年3月31日に終了した3か月間の9,442ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で4,910ドル、つまり52％減少して4,532ドルになりました。この減少は主に、改訂された戦略計画の実施によるもので、人件費は2,392ドル、株式ベースの報酬費用は1,069ドル、第三者研究開発作業は675ドル、エンジニアリング部品とラボ機器費は446ドル、情報技術と施設費は130ドル減少しました。

セールスとマーケティング

販売およびマーケティング費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の6,268ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で5,927ドル、つまり95％減少して341ドルになりました。この減少は主に、改訂された戦略計画の実施によるもので、人件費は2,563ドル、株式ベースの報酬は1,186ドル、見本市、マーケティング、コンサルタント支出は1,579ドル、旅行および娯楽費は307ドル、情報技術と施設費は254ドル減少しました。

一般管理と管理

一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の8,554ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で2,939ドル、つまり34％減少して5,615ドルになりました。この減少は主に、改訂された戦略計画の実施によるもので、株式ベースの報酬は1,184ドル、人件費は765ドル、会計、法律、コンサルティング費用は511ドル、保険は392ドル、旅費と接待費は84ドル減少しました。

転換社債と保証負債の公正価値の変動

転換社債とワラント負債の公正価値の変動は、2023年3月31日に終了した3か月間の810ドルの損失から、2024年3月31日に終了した3か月間で812ドル、つまり 100% 減少し、2ドルの利益になりました。この減少は主に、2023年の第3四半期に2022年債が決済されたことによるものです。

利息収入とその他

利息収入などは、2023年3月31日に終了した3か月間の277ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で82ドル、つまり30％減少して195ドルになりました。この減少は主に、当期に当社の有価証券から得た利息が減少したことによるものです。

支払利息とその他

支払利息などは、2023年3月31日に終了した3か月間の176ドルの利益から、2024年3月31日に終了した3か月間で141ドル、つまり80％減少し、317ドルの利益になりました。この増加は主に、有価証券の割引が好調に増加したことによるものです。その結果、保険料の償却額が純減し、有価証券の割引額が83ドル増加し、為替差益が72ドルと大幅に増加しました。

所得税費用の引当金

所得税費用の引当金は、2023年3月31日に終了した3か月間の19ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の2ドルに減少しました。この変化は、米国および特定の外国企業における税引前利益（損失）の変化と税率の変更によるものです。

純損失

純損失は、2023年3月31日に終了した3か月間の26,265ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で16,046ドル、つまり61％減少して10,219ドルになりました。この減少は主に、リストラ後の営業費用の減少と、2023年に発表された改訂された戦略計画に関連するコスト削減の取り組みによるものです。

流動性と資本資源

流動性の源

当社の資本要件は、販売量や収益のタイミング、代わりのティア1自動車サプライヤーを探す取り組み、OEM設計を獲得するタイミング、前年に発表されたリストライニシアチブに基づいてキャッシュランウェイを拡大する能力、研究開発努力を支援するための支出のタイミングと範囲、製品をどれだけ早く商品化できるか、新製品や強化された製品や機能の市場での採用など、多くの要因によって異なりますが、これらに限定されません。2024年3月31日現在、当社の現金、現金同等物、および有価証券は合計28,909ドルです。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、当社の純損失はそれぞれ10,219ドルと26,265ドルでした。少なくとも今後数年間は引き続き損失を被ると予想しています。

現在まで、私たちの主な流動性源は、株式の発行から受け取った収益でした。2021年12月、当社はTumim Stone Capital LLCまたはTumim Stoneと普通株式購入契約（CSPA）を締結しました。この契約に基づき、当社には、36か月間にわたって最大125,000ドルの普通株式を発行および売却する権利がありますが、義務はありません。2022年5月6日、当社は、CSPAに従ってTumim Stoneが購入する最大1,028,847株の普通株式の募集および転売に関する登録届出書をフォームS-1に提出しました。2024年3月31日現在、196,754株がこのCSPAに基づいて発行されています。2022年9月、私たちは投資家と証券購入契約（SPA）を締結しました。この契約では、それぞれの現金収入は10,000ドルの転換社債を最大2枚まで売却および発行し、2つの発行間の収益は合計20,000ドルです（それぞれ「手形決済」）。2022年9月15日、私たちは投資家との最初の手形クロージングを終了し、9,850ドル（投資家に支払われた手数料を差し引いた金額）の現金収入を受け取りました。2024年3月15日、SPAに基づく2回目のクロージングを実施する権利が終了しました。2023年9月26日、米国証券取引委員会はフォームS-3の登録届出書の発効を宣言しました（「棚登録」）。シェルフ登録簿は、3年間にわたって1回以上の有価証券の募集を通じて最大200,000ドルを調達するために使用できます。私たちはまだ棚登録証を証券の提供に利用していませんが、主要な自動車業界のマイルストーンの継続的な履行をサポートするために、市場の状況が適切なときに利用する予定です。営業費用、運転資本、資本支出を賄うのに十分な収益が製品の販売から得られるようになるまで、CFファイナンス・アクイジション・コーポレーションIIIとPIPEファイナンス、CSPAとSPAとの企業結合によって調達された資金は、CSPA、棚登録、その他の潜在的な資本源からの将来の資金が、当面の現金ニーズに充てられると予想しています。

株式を発行して追加の資金を調達する必要がある場合、株主の希薄化につながります。発行された債務証券には、当社の普通株式の保有者よりも優れた権利、優先権、特権がある場合もあります。債務、有価証券、または借入の条件は、当社の事業に重大な制限を課す可能性があります。また、特に現在の資本市場と全体的なマクロ経済状況を考えると、有価証券の売却やデットファイナンスを通じて、または私たちにとって有利な条件で追加の資本を調達できない場合もあります。

会計基準体系化、またはASC、サブトピック205-40、財務諸表の提示-継続的懸念事項では、財務諸表が発行された日から1年以内に期限が来たときに、将来の財務債務を履行する能力を評価する必要があります。最近の事業再編の取り組みにもかかわらず、経費は引き続き営業利益を上回ると予想しており、その結果、事業資金を調達するために追加の資本資源が必要になる場合があります。私たちは、CF Finance Acquisition Corp. IIIおよびPIPEファイナンス、CSPA、SPA、および棚上げ登録との企業合併による純収入を、既存の現金、現金同等物、有価証券、および追加の資金調達を確保できない場合または代替のティア1パートナーを1人以上見つけられない場合の計画の実施により、継続企業としての継続能力について実質的な疑念が生じるリスクを十分に軽減し、資金調達が可能になると考えています私たちの営業費用、運転資本、資本支出フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付から少なくとも12か月間の要件。当社の計画に関するその他の議論については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートIの項目1の要約連結財務諸表の注記1を参照してください。現金需要が予想よりも多い場合は、営業費用をさらに削減するか、追加の資本を早急に調達する必要があるかもしれません。私たちはすでに営業費を大幅に削減しているので、営業費を削減することは私たちにとって非常に難しいかもしれません。さらなる削減は事業運営に悪影響を及ぼす可能性があります。現在のマクロ経済環境を考えると、OEMは設備投資や新技術への投資についてより慎重になっているようで、その結果、特定の機会のスケジュールが遅れ、事業からのプラスのキャッシュフローに達するまでの時間が悪影響を受ける可能性があります。長期的に現金を使用する計画（フォーム10-Qのこの四半期報告書から12か月以内）は、主に製品の商品化を支援するための営業費の資金調達に関するものです。リース債務と契約上の義務による当社の現金要件に関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートIの項目1の要約連結財務諸表の注記6と15を参照してください。

2023年3月10日、シリコンバレー銀行（SVB）はカリフォルニア州金融保護イノベーション局によって閉鎖され、連邦預金保険公社（FDIC）が受取人に任命されました。2023年3月27日、ファーストシチズンズバンクはSVBの全額買収を開始しました。私たちはSVBに預金口座を持っていましたし、これからも持っています。標準預金保険金額は、口座所有カテゴリーごとに、預金者1人あたり、被保険銀行あたり最大250ドルです。SVBでは、他の重要なアカウントやクレジットラインは管理していません。SVBでは引き続き営業口座を開設していますが、その後、ある金融機関の潜在的な破産または受領リスクに関連するリスクを軽減するために、他の金融機関にも営業口座を開設しました。

キャッシュフローの概要

営業活動

2024年3月31日に終了した3か月間、営業活動に使用された純現金は7,885ドルでした。この期間の営業キャッシュフローに影響を与えた要因は、10,219ドルの純損失、保険料の償却、有価証券の割引の増加（252ドルを差し引いたもの）でしたが、株式ベースの報酬3,014ドル、および非現金リース費用364ドルによって相殺されました。営業活動の中で、営業資産と負債の純変動は現金使用額852ドルでした。これは主に、未払費用およびその他の負債、オペレーティングリース負債、およびその他の非流動負債がそれぞれ1,343ドル、397ドル、358ドルの減少によるものです。使用された現金は、前払金およびその他の流動資産が772ドル減少し、買掛金が309ドル増加したことによる現金で相殺されました。

2023年3月31日に終了した3か月間、営業活動に使用された純現金は17,195ドルでした。この期間の営業キャッシュフローに影響を与えた要因は、純損失26,265ドル、株式ベースの報酬6,513ドル、転換社債およびワラント負債の公正価値の変動810ドル、非現金リース費用350ドル、減価償却330ドル、在庫減価償却208ドルで相殺されました。営業活動の中で、営業資産と負債の純増額は879ドルの現金提供でした。これは主に、前払金およびその他の流動資産と売掛金がそれぞれ2,722ドルと494ドル減少したことによるものです。提供された現金は、買掛金、契約負債、オペレーティングリース負債がそれぞれ985ドル、511ドル、392ドル減少し、在庫が386ドル増加したことにより、使用された現金の一部が相殺されました。

投資活動

2024年3月31日に終了した3か月間、投資活動によって提供された純現金は368ドルでした。この期間の投資活動によって提供された純現金に影響を及ぼした主な要因は、6,500ドルの有価証券の償還および満期による収益でしたが、6,045ドルの有価証券の購入と87ドルの不動産および設備の購入によって相殺されました。

2023年3月31日に終了した3か月間、投資活動によって提供された純現金は21,477ドルでした。この期間の投資活動によって提供された純現金に影響を及ぼした主な要因は、22,000ドルの有価証券の償還および満期による収益で、599ドルの不動産および設備の購入によって相殺されました。

資金調達活動

2024年3月31日に終了した3か月間、財務活動によって提供された純現金は120ドルでした。この期間の当社の資金調達キャッシュフローに影響を与えた主な要因は、CSPAの行使による165ドルの収益でしたが、45ドルの株式報奨の純決済に関連する税金の支払いによって一部相殺されました。

2023年3月31日に終了した3か月間、財務活動に使用された純現金は2,845ドルでした。この期間の当社の資金調達キャッシュフローに影響を与えた主な要因は、2,300ドルの転換社債償還の支払いと868ドルの株式報奨の純決済に関連する税金の支払いでしたが、323ドルのストックオプションの行使による収益によって一部相殺されました。

重要な会計方針と見積もり

当社の要約連結財務諸表はGAAPに準拠しています。要約連結財務諸表の日付現在の報告資産および負債の金額、報告期間中の報告された収益および費用の金額、公正価値指標、および要約連結財務諸表における関連する開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。当社の実際の業績は、不測の事態などの結果としての判断、仮定、条件の変化により、これらの見積もりと大きく異なる可能性があり、それが当社の財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。私たちの重要な会計方針は、最も判断力と複雑さを伴い、要約された連結財務諸表に最も大きな影響を与える可能性があると考えています。

2024年3月31日に終了した3か月間、当社の重要な会計方針と見積もりには、フォーム10-Kの2023年次報告書に含まれる「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」の「重要な会計方針と見積もり」で以前に開示されたものと比較して大きな変化はありませんでした。

新興成長企業のステータス

2012年のJumpstart Our Business Startups法、またはJOBS法のセクション102（b）（1）は、民間企業が新規または改訂された財務会計基準の遵守を要求されるまで、新興成長企業が新規または改訂された財務会計基準の遵守を要求されるのを免除しています。雇用法では、企業は延長された移行期間を利用せず、非新興成長企業に適用される要件に従うことができると規定されています。延長された移行期間を利用しないというそのような選択は取り消せません。

私たちは、証券法のセクション2（a）で定義されている「新興成長企業」であり、新しいまたは改訂された財務会計基準への移行期間が延長されることの利点を活用することを選択しました。私たちは、（i）非関連会社が保有する普通株式の市場価値がその年の第2四半期末の時点で7億ドルを超える会計年度の最終日、（ii）その会計年度中の年間総収入が10.7億ドル以上の会計年度の最終日（インフレ指数）、（iii）のいずれか早い方まで、新興成長企業であり続けます。過去3年間に10億ドルを超える非転換社債を発行した日、または (iv) 2025年12月31日。移行期間の延長によるメリットを引き続き活用することを期待していますが、そのような基準で認められる範囲で、そのような新しいまたは改訂された会計基準を早期に採用することを決定する場合があります。これにより、新興成長企業ではない、または使用される会計基準の潜在的な違いにより移行期間の延長免除を利用しないことを選択した新興成長企業である別の公開企業の財務結果と当社の財務結果を比較することが困難または不可能になる可能性があります。

最近の会計上の宣言

フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付の時点で最近採択された会計上の発表については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表の注記1を参照してください。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

市場リスクに関する定量的・質的開示

私たちは通常の事業過程で市場リスクにさらされています。市場リスクとは、金融市場の価格と金利の不利な変動により、当社の財政状態に影響を与える可能性のある損失のリスクです。

インフレが当社の事業、経営成績、または財政状態に重大な影響を及ぼしたとは考えていません。とはいえ、もし私たちの費用が大幅なインフレ圧力にさらされるようになれば、そのような高額な費用を完全には相殺できないかもしれません。それができない、または怠ると、当社の事業、経営成績、または財政状態に害を及ぼす可能性があります。

金利リスク

2024年3月31日現在、当社の現金、現金同等物、および有価証券は28,909ドルで、主に銀行口座、マネーマーケットファンド、および有価証券への入金でした。このような利息獲得商品には、ある程度の金利リスクが伴います。私たちの投資方針は、資本の保全と流動性ニーズのサポートに重点を置いています。私たちは、信用リスクの額を米国政府以外の特定の発行体に制限しながら、格付けの高い証券に投資しています。仮に 10% の金利変動があっても、当社の現金、現金同等物、および有価証券は短期的であるため、当社の財政状態や経営成績に重大な影響はありません。

信用リスク

当社の信用リスクの集中度は、売掛金と買掛金のそれぞれ10％以上を占める各顧客と各ベンダーを評価することによって決定されます。2024年3月31日現在、当社の売掛金の10％以上を占める顧客は2人、買掛金の10％以上を占めるベンダーは1社でした。

私たちは必要に応じて信用評価を行い、通常、お客様に担保は必要ありません。私たちは、顧客の口座で発生する可能性のある信用損失に対する貸倒引当金の妥当性を評価する際に、売掛金、回収不能口座の過去の割合、および支払い履歴の変化を分析します。2024年3月31日と2023年3月31日の時点で、償却は行われておらず、予想信用損失としてそれぞれ14ドルと0ドルの引当金を計上しました。

外貨為替リスク

当社の外貨為替差損益は、主にユーロと米ドル、および日本円と米ドルの変動から生じています。すべての事業体の機能通貨は米ドルです。企業の機能通貨以外の通貨建ての金銭的資産と負債、および取引は、現在の為替レートを使用して機能通貨に再測定されます。一方、非金銭的資産と負債は、過去の為替レートを使用して再測定されます。このような再測定による損益は、要約連結営業報告書に記載されている利息収入およびその他、または利息費用およびその他の範囲内で計上され、発生期間における包括損失も計上しています。私たちは過去に非機能通貨建て残高で外貨為替差損益を経験してきましたが、将来的には経験すると予想しています。外貨為替差損益は、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。現在まで、私たちは為替ヘッジ活動を行っておらず、当面の間もそうする予定はありません。

アイテム 4.統制と手続き

開示管理と手続きの評価

私たちは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が必要に応じて蓄積され、当社の最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定を可能にするための開示管理と手続きを確立しています。

当社は、2024年3月31日現在、取引法に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で義務付けられているように、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、開示管理と手続きの有効性を評価しました。この評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、これらの開示管理と手続きは2024年3月31日現在、妥当な保証レベルで有効であったと結論付けました。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告書

フォーム10-Kの2023年次報告書で説明したように、財務報告に対する内部統制は2023年12月31日時点で有効であると結論付けました。